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告士打塔26楼
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张大卫
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2020年12月18日
机密
凯瑟琳·巴格利女士
Lilyanna Peyser女士
贸易与服务办公室
公司财务部
财务处
证券交易委员会
东北F街100号
华盛顿特区，20549
Re：*
表格F-1上的注册声明草稿
机密提交，2020年12月2日
CIK编号0001809158
尊敬的巴格利女士和佩瑟女士：
我谨代表我们的客户，库克音乐控股有限公司(The Kuke Music Holding Limited)公司Y)，这是一家根据开曼群岛法律注册成立的外国私人发行人，我们正在向美国证券交易委员会(the Securities and Exchange Commission，简称SEC)的工作人员提交选委会本函件载列本公司对员工于2020年12月11日就本公司于2020年12月2日以保密方式提交的表格F-1注册声明草案中所载意见的回应，该意见书涉及拟在美国首次公开发行代表本公司普通股的美国存托股份(以下简称“存托股份”)(以下简称“存托股份”)注册说明书草案在提交本函的同时，公司提交了其经修订的F-1表格注册说明书草案(表格F-1)。(在提交本函的同时，公司提交了经修订的F-1表格注册声明草案注册声明在通过埃德加提交的同时，公司将向员工亲手交付五份本函和注册声明的礼节性副本，并注明注册声明草案的更改，以及两份已提交的证物的礼节性副本。
合作伙伴：约翰·皮埃尔-吕克·阿森豪尔特3|玛纳斯·钱德拉舍卡6|赖奕洲|贾斯汀·M·多林6|大卫·帕特里克·艾希1，5，6|刘干2|何凯伦|达米安·C·雅各布斯6|刘嘉文|广立3|尼尔·E·M·麦克唐纳|凯利·纳夫塔利|拉姆·纳拉扬3|艾米·Y.M·Ngan9|尼古拉斯·A·诺里斯6|保罗·S·奎因
注册外国律师：约翰·米歇尔·切赫(Michelle Cheh8)|丹尼尔·杜塞克(Daniel Dusek3)|詹姆斯·A·希勒(James A.Hill6)|大卫·M·欧文(David M.Irvine6)|本杰明·W·詹姆士(Benjamin W.James4)|科里·A·拉布勒(Cori A.Lable2)|魏阳立6|林晓希(音译)3|刘雅哲(音译)
获准入境的州：伊利诺伊州(美国)1个；马萨诸塞州(美国)2个；纽约州(美国)3个；德克萨斯州(美国)4个；威斯康星州(美国)5个；英格兰和威尔士6个；新加坡7个；维多利亚州(澳大利亚)8个；新南威尔士州(澳大利亚)9个；非居民#个。
北京、波士顿、达拉斯、休斯顿、伦敦、洛杉矶、慕尼黑、纽约、帕洛阿尔托、巴黎、旧金山、上海、华盛顿特区。
下面以粗体重复员工的意见，随后是公司的回应。我们在注册声明中包含了页面引用，其中显示了针对特定注释的语言。此处使用但未另行定义的术语具有注册声明中规定的含义。
本公司与注册说明书同时提交注册说明书草稿及先前提交予员工非公开审阅的所有修订，并计划提交载有估计价格范围及发售规模的注册说明书修订本，并根据市场情况，于2021年1月4日或前后于法定许可范围内尽快进行路演，并于不早于上市日期后15日开始进行拟发售的路演。(C)本公司将于二零二一年一月四日或前后提交注册说明书草案及所有修订供员工非公开审阅，并计划提交载有估计价格范围及发售规模的注册说明书修订本，并在市场条件许可的情况下尽快展开路演。因此，公司将非常感谢员工在完成其时间表方面的持续协助和支持。
2020年12月2日提交的F-1表格登记说明书草案的第3号修正案
招股说明书封面，第1页
1. 在您的备案文件中的适当位置，请简要描述B类持有者有权每股拥有10票的某些条件。对您申请文件第148页上的投票权披露进行符合性更改。
为回应员工的意见，本公司已修订注册说明书封面及第143页的披露。
2. 我们注意到您披露您将在本次发行完成后成为一家受控公司，以及您在第55页披露您被允许选择并可能依赖于公司治理规则的某些豁免，包括大多数公司治理规则的豁免[y]我们的董事会必须是独立董事或[你]必须成立一个提名委员会和一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。请在你提交的文件中适当的地方修改你的披露，肯定地陈述和描述你打算作为一家受控公司依赖的所有豁免。
为回应员工的意见，本公司已修订注册说明书第5、6及54页的披露。
知识产权
许可协议，第116页
3. 为了让投资者了解本节中描述的许可协议的重要性，请披露每个协议产生的收入金额和/或每个协议在报告期间产生的总收入的百分比。
为回应员工的意见，本公司已修订注册说明书第118页的披露。
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4. 作为相关事项，我们注意到您披露了您与Naxos中国与Naxos International和Naxos America的协议，即Naxos中国将向许可方支付其从内容开发中获得的收入的一部分作为特许权使用费。为了向投资者提供有关Naxos中国在这些协议下的义务的背景，请披露特许权使用费或一系列特许权使用费(例如，在10个百分点以内的范围或百分比处于较低个位数的声明，青少年等)。
为回应员工的意见，本公司已修订注册说明书第119页的披露。
* * *
如果您对注册声明有任何疑问，请联系我：david.zang@kirkland.com，+852 3761 3318(工作)或+852 9124 8324(手机)，或Steve Lin电子邮件steve.lin@kirkland.com，+8610 5737 9315(工作)或+86 186 1049 5593(手机)。有关会计和审计事宜的问题可咨询安永会计师事务所的以下合伙人。
感谢您的时间和关注。
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非常真诚地属于你， |
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/s/张大卫 |
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张大卫(David T.Zhang) |
围封
C.C.董事会主席兼首席执行官何宇：董事会主席兼首席执行官何宇
首席财务官Tony Chan
David Zhang，Esq.，Kirkland&Ellis International LLP合伙人
Steve Lin，Esq.，Kirkland&Ellis International LLP合伙人
阿曼达·米唐(Amanda Mi Don)，Esq.，Kirkland&Ellis International LLP合伙人
安永(Ernst&Young)合伙人塞缪尔·黄(Samuel Wong)
James Lin，Esq.，Davis Polk&Wardwell LLP合伙人
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