2021年6月 siriuspt.com SiriusPoint Ltd. 路演-B系列优先股

关键交易条款

B系列优先股的主要条款 Issuer SiriusPoint Ltd. 纽约证券交易所(预期上市) B系列证券优先股 证券评级标准普尔BB+(稳定)/惠誉BB+(稳定) 发售格式证券交易委员会登记的 截至2026年2月26日(第一个重置日期)的股息8.000%，在第一个重置日期重置，此后每5年按5年期美国财政部利率+7.298%重置2026年及其后每5年。全部但不是部分：按面值计算的资本取消资格事件；按面值计算的税收 事件；25.50美元的评级机构事件 清算优先权$25.00 联合簿记管理人摩根士丹利有限公司、美国银行证券公司、瑞银证券有限责任公司、富国银行证券有限责任公司 3

公司信息

免责声明 仅供参考的5个 前瞻性陈述 本报告中的陈述属于联邦证券法(包括1995年的《私人证券诉讼改革法案》)所指的前瞻性陈述，包括 与我们打算优化承保回报以降低波动性、稳定技术运营、扩大我们的核心保险和再保险账簿、投资和发展多样化、差异化、高利润率的业务线、与创业企业形成战略合作伙伴关系、投资和建设的 相关陈述我们战略计划的结果和IMG在2021年下半年的业务复苏。SiriusPoint Ltd.(以下简称“公司”)提醒您， 本演示文稿中提供的前瞻性信息不能保证未来发生的事件，实际事件可能与本演示文稿中的前瞻性信息所表述或暗示的内容大不相同。此外，前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“计划”、“寻求”、“满意”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”或“继续”或其否定或其变体或类似术语来识别。由于各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素，实际事件、结果和 结果可能与公司的预期大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果不同的风险和不确定性包括：天狼星国际保险集团整合业务的成本、费用和困难 , 天狼星集团有限公司(“天狼星集团”)；新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行或其他不可预测的灾难性事件的影响，可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响 ；我们经营业绩的波动；我们的财务评级下调或撤销将对我们成功实施业务战略的能力产生重大负面影响；损失和亏损调整费用准备金可能不足以支付天狼星的最终亏损责任，因此其财务业绩可能受到不利影响。全球气候变化和/或以承保能力过剩和保险费率不利为特征的时期可能会对我们的业务、 经营业绩和财务状况产生不利影响；SiriusPoint的投资组合可能会遭受回报减少或亏损；利率、外币汇率、股票市场、债务市场或市场波动的不利变化可能导致SiriusPoint的投资组合遭受重大损失；对SiriusPoint某些保险和再保险的法律限制 子公司向SiriusPoint支付股息和其他分配的能力SiriusPoint的重大递延税金资产，如果SiriusPoint不能产生足够的未来应税收入或适用的公司税率降低，这些资产可能会贬值；缺乏资本；未来的战略交易，如收购、处置、合并或合资 ；技术突破；我们对Third Point Enhanced LP(以下简称TP基金)的集中敞口，其投资策略可能承担重大投资风险；TP基金各成员之间的利益冲突 , Third Point LLC和SiriusPoint可能会对我们产生不利影响；截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告中列出的风险和因素 以及随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的任何报告。 非GAAP财务指标 本演示文稿包含非GAAP财务信息。SiriusPoint的管理层在其内部业绩分析中使用这些信息，并认为这些信息可能对投资者评估SiriusPoint公司财务业绩的质量、确定我们业绩的趋势以及提供有意义的跨时期比较具有参考价值，但这些非GAAP衡量标准 不应被视为根据美国GAAP确定的衡量标准的替代品。每股账面价值指标，包括每股基本账面价值、每股有形账面价值、 稀释后每股账面价值和每股有形账面价值，都是非GAAP财务衡量标准，没有可比的GAAP衡量标准。我们认为， 每股账面价值的长期增长是衡量我们财务业绩的重要指标，因为它使我们的管理层和投资者能够随着时间的推移跟踪 留存收益所创造的价值。此外，我们认为投资者使用这一指标是因为它提供了一个与我们行业中其他公司进行比较的基础，这些公司也报告了类似的指标 ，尽管这些非GAAP财务指标可能由其他公司以不同的方式定义或计算。有关这些非GAAP衡量标准的定义以及与 最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账，请参阅附录。 本公司已就与本通信相关的发售向SEC提交了注册声明(包括招股说明书)。在你投资之前, 您应该阅读该注册说明书中的招股说明书以及公司提交给证券交易委员会的其他文件，以了解有关公司和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的Edgar免费获取 这些文档。或者，参与发行的承销商将安排通过以下方式向您发送招股说明书： 联系：摩根士丹利有限责任公司，注意：招股说明书部门，180Varick Street，2 Floor，New York，NY 10014；美国银行证券公司，注意：招股说明书部门， nc1-004-03-43,200North College Street，3 Floor，Charlotte，NC 28255；或发送电子邮件至dg.prospectus_Requests@bofa.com；瑞银证券有限责任公司，注意：招股说明书部门，1285 美洲大道，纽约，NY 10019，电话：(888)8277275，或通过电子邮件ol-prospectus-request@ubs.com；或富国证券有限责任公司注意：WFS Customer Service，608 Second Avenue South，Suite1000，Minneapolis，MN 55402，电话：(800)645-3751，或电子邮件：wfscustomerservice@well sfargo.com 本次证券发售只能通过初步招股说明书附录和随附的招股说明书进行，招股说明书已提交给证券交易委员会。 您可以获得初步招股说明书附录的副本和随附的招股说明书。 您可以获得初步招股说明书附录的副本以及随附的招股说明书。 您可以获得初步招股说明书附录的副本和随附的招股说明书

仅供参考 具有 不同经验的管理团队 稳定承保组合 具有更高回报的 拓展和投资 利润率更高的业务线 将资本市场 专业知识与平台相结合，通过战略合作伙伴关系创造 价值 成为领导者并投资于 创新 最佳投资 经理 旨在提供诱人风险的 成为市场上最具适应性的 (RE)保险公司，并对改变世界的 产生积极影响 推出SIRIUSPOINT 6

仅供参考 执行领导团队 7 Sid Sankaran 首席执行官 兼董事长 David Junius 首席财务官 Monica Cramér Manhem 国际再保险总裁 David Govrin 全球首席承保官兼美洲再保险总裁 rachael Dugan 总法律顾问 全球分销 兼径流负责人 Prashanth Gangu 首席运营官兼总裁， 保险和服务部门负责人

仅8篇 交易论文与公告 收视率概述 收视率概述 AM最佳评级概述 标普评论 “建筑基础”保持不变，仅供参考 交易论文 公告 评级概述 AM最佳评级概述[天狼星集团的]品牌声誉和建立的长期关系，我们预计合并后的实体SiriusPoint将能够 利用日益强化的再保险市场，同时减少其对财产巨灾业务的依赖 。根据我们基于风险的资本模型 ，SiriusPoint的预期资本充足率预计将非常好。“ ”合并的成功完成缓解了我们对 天狼星集团与 的纠纷的担忧[CMIG]以及天狼星集团治理的有效性。“ 来源：截至2021年3月的最新公开发布。 A- AM Best 财务 实力评级 标普评级概览 。财务实力评级：A-(负面展望) 从信用观察负面上调 。资本和收益：非常强劲 。竞争地位：强大的 。业务风险概况：强劲 。财务风险概况：令人满意 。财务实力评级：A-(稳定前景) 从发展中的影响上调 。资产负债表实力：非常强劲 。经营业绩：充足 。业务概况：中性 。企业风险管理：适当的 A- 标普 AM最佳评论 “AM Best已从审查中删除，具有发展中的影响， 确认[收视率].“ ”评级反映了SiriusPoint的资产负债表实力(AM Best 评估为非常强劲)，以及其充足的经营业绩、中性的 业务概况和适当的企业风险管理。“ ”SiriusPoint的资产负债表实力由其合并的风险- 调整后的资本化…支撑预计将保持在最强水平。“A- 惠誉

仅供参考 业务部门 9 意外与健康 保险和再保险承保A&H保险，以及医疗、旅行和人身意外再保险 国际医疗集团(“IMG”)提供全方位服务的全球健康和旅行保险，以及援助 Armada Corp Capital，LLC(“无敌舰队”)美国补充医疗保险 专业 航空航天航空运营和卫星保险 海洋和能源海上再保险和游艇保险 信用短期商业信贷和债券再保险 意外事件取消和非露面 所有伤亡保险项目，包括一般责任、雨伞、汽车、 工人赔偿、专业责任和其他 污染保险的环境保险 抵押贷款再保险和转让险 财产巨灾超额再保险承保因灾难性事件造成的损失 政府资助的多险种保险的农业再保险再保险范围 其他财产保险和再保险 径流和其他 天狼星全球解决方案和其他石棉、环境和其他长尾责任风险敞口，以及 其他财产保险和再保险 天狼星全球解决方案和其他石棉、环境和其他长尾责任风险敞口 其他财产保险和再保险 天狼星全球解决方案和其他石棉、环境和其他长尾责任风险敞口

仅供参考的投资 SiriusPoint投资组合 (2021年第一季度) 40% 35% 25%40% 固定收益和现金& 现金等价物 35% 抵押品资产 25% 风险资产 o总回报投资策略 o以传统固定收益、现金为主的投资组合 信贷和风险基金 o对InsurTech公司的战略投资

仅供参考 我们战略计划的三大支柱 11 聚焦 和 稳定 ·以较低的波动性优化承保回报(例如，按产品 (例如CAT PML)进行投资组合资本分配，发展非CAT系列) ·执行全面承保和运营审查 ·稳定技术和运营 振兴 和 增长 ·发展我们的核心保险和再保险 高利润领域(如A&H、专业) ·与创业型businesses MODERNIZE AND BREAKOUT 建立战略合作伙伴关系并对其进行投资·投资以建立差异化的业务，并增加收入来源的多样性(如费用、 战略投资收益等)(例如，派、犀牛、Noblr) ·使数据和技术堆栈现代化

2021年第一季度 财务更新

只有13个 2021年第一季度财务业绩 关键业绩指标(KPI) 1.每股基本账面价值、每股有形基本账面价值、每股稀释账面价值和每股有形稀释账面价值是非GAAP财务指标 。有关非GAAP财务指标的对账，请参阅附录。 2.在2021年第一季度，我们更改了计算限制性股票、限制性股票单位和期权稀释效应的方法，以与使用库存股方法计算每股收益的稀释影响一致的方式计算稀释影响 。有关更多信息，请参见附录。 3.上一年的比较是截至2020年12月31日的金额。 4.每股账面价值的稀释是与收购天狼星集团相关的股票发行造成的。 (4) (4)

仅供参考 2021年第一季度综合收益表 14 净承保业绩 o包括天狼星集团1个月的业绩(3月份) ·净收益1.31亿美元；猫损失(冬季风暴URI)的合并比率为96.6% ·570万美元，对合并比率的影响为2.2%。4000万美元，包括天狼星集团3个月的亏损 ·新冠肺炎亏损300万美元，按多年保单收入的合并比率计算为2.1%-最终亏损保持不变 净投资收入 净投资收入 o由于TP增强型基金业绩强劲以及天狼星集团遗留战略投资 增加 支出 o合并相关费用导致企业支出增加 o

2021年第一季度部门业绩 仅供参考 一般 o推出4个部门：A&H、专业、财产和径流 A&H o主要、再保险和无敌舰队部门业绩强劲。 img受到流行病的负面影响，预计2小时21个小时内恢复 专业 o在4Q和PGAAP储备调整后，长尾伤害线的损失增加；对高增长的馅饼和 阿卡迪亚新业务持谨慎态度 财产 o巨灾损失(冬季风暴URI)，部分被强劲的 自然减损结果抵消 38% 23% 事故 和健康 35% 财产 专业 1.包括截至3月的三个月来自公司MGUS的1080万美元的服务费收入净承保费用和其他承保费用包括与 公司截至2021年3月31日的三个月的MGU分别为100万美元和730万美元相关的费用。 3.承保比率的计算方法是相关费用除以赚取的净保费。 4.被认为没有意义的比率(“NM”)与径流和Other. (4) (3) (2) (2) (1) (1) (1)的比率

仅16 2021年第一季度合并资产负债表 无形资产 o收购后建立的1.74亿美元无形资产由 分销和MG/MGU关系以及劳埃德产能组成。4亿美元天狼星 集团对IMG和ARMADA的商誉在购买会计中注销 负债分类资本工具 o合并中反映的或有对价，包括认股权证、A系列优先股、或有价值 权利和上行权利发行的 债务 o遗留TPRE优先债务和承担的天狼星集团优先债务和分注 o债务占总资本的242021年第一季度确认900万美元的便宜货购买收益

仅供参考 SIRIUSPOINT Ltd.已发行资本工具 截至2021年3月31日 工具数量未偿还 (Mm) 面值 (Mm)到期评级上市票据 基本普通股1581股-纽约证券交易所股票代码SPNT CM百慕大目前持有34%的普通股 股份，投票权上限为9.9%。锁定到期： 2021年10月9日1/3日、2022年2月26日1/3日 和2022年5月22日1/3 或有价值权利5-2/26/2023年-OTCQX-股票代码SSPCF$13.73减去VWAP*每股0.743美元将在交易两周年时以现金支付 上升权-相当于100美元2/26/2022年--$100 mm的股票2022 认股权证21-2/26/2026-粉单$11执行价2 优先股-A系列12-2/26/2024--当前估计COVID调整>100 mm 优先股-B系列8美元200美元永久NC5 BB+(标准普尔，惠誉)正在纽约证券交易所上市每年38%的股息 瑞典克朗计价的次级债务-2,750 2047 BB+(S&BBB-(惠誉)百慕大证券交易所4.6%票面利率 TPRE优先债务-115,2025美元BBB-(AMB)OTCQX 7%票面利率 17 注：1.不包括未归属的限制性股票。2.只就作为代价而发行的手令而言。3.根据此次发售的结果列出。 此处仅提供摘要条款。有关上述每种证券的完整条款和条件，请参阅SiriusPoint于2020年10月23日提交的最终联合委托书/招股说明书，以及我们提交给证券交易委员会的其他文件，这些文件可以在www.siriuspt.com的 投资者关系部分找到。有关天狼星集团次级债务和优先债务的完整条款和条件，请参阅天狼星集团提交给美国证券交易委员会的历史文件。 仅供参考

附录

仅供参考，仅19个 非GAAP财务指标 我们包含了某些不是根据组成美国GAAP的标准或规则计算的财务指标。这些计量，包括每股基本账面价值、每股有形基本账面价值、每股摊薄账面价值和每股有形摊薄账面价值，称为非GAAP财务计量。这些非GAAP财务指标可能由其他公司以不同方式定义或计算 。我们相信，这些措施可以让我们更全面地了解我们的基础业务。管理层使用这些指标来监控我们的结果，不应 将其视为根据美国GAAP确定的指标的替代品。非GAAP指标与最具可比性的美国GAAP指标的对账如下。 在2021年第一季度，我们更改了计算限制性股票、限制性股票单位和期权稀释影响的方法，以与使用库存股方法计算每股收益的稀释影响一致的方式计算稀释影响。这一变化对之前公布的每股基本账面价值没有影响。下表显示了修订后的稀释后 每股账面价值与之前公布的稀释后每股账面价值相比：

For informational purposes only 20 NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Basic book value per share, as presented, is a non-GAAP financial measure and is calculated by dividing common shareholders’ equity attributable to SiriusPoint common shareholders by the number of common shares outstanding, excluding the total number of issued unvested restricted shares, at period end. Tangible basic book value per share, as presented, is a non-GAAP financial measure and is calculated by dividing tangible common shareholders’ equity attributable to SiriusPoint common shareholders by the number of common shares outstanding, excluding the total number of unvested restricted shares, at period end. Tangible book value per share is useful to investors because it measures the realizable value of shareholder returns, excluding the impact of intangible assets. Diluted book value per share and tangible diluted book value per share, as presented, are non- GAAP financial measures and are calculated using the treasury stock method. Under the treasury stock method, we assume that proceeds received from in-the-money options and/or warrants exercised are used to repurchase common shares in the market. The dilutive effect of restricted shares, restricted share units and options are calculated in a manner consistent with how dilution is calculated using the treasury stock method for earnings per share. We have also followed a similar approach for calculating dilution for warrants, Series A preference shares, Upside Rights and other potentially dilutive securities issued as part of our acquisition of Sirius Group.

For informational purposes only THANK YOU