424(B)(3)

(2)	包括由本招股说明书附录中确定的出售股东发行的最多2,792,177股普通股。根据修订后的1933年证券法(证券法)第416(A)条，本注册声明应被视为涵盖可能不时发行的任何额外数量的普通股，以防止因分派、拆分、合并或类似交易而产生的稀释。

(3)	估计仅用于根据证券法案第457(A)条计算注册费。根据证券法第457(C)条，根据纳斯达克全球市场(Nasdaq Global Market)报道的注册人美国存托凭证(ADS)2021年6月22日的平均高价和低价显示的价格。每十(10)张美国存托凭证代表二十三(23)股普通股。

本招股说明书附录中确定的出售股东可能会不时发行最多2792,177股普通股，包括以i-Mab的美国存托股票(ADS)为代表的普通股。每十(10)张美国存托凭证相当于我们普通股的二十三(23)股，每股票面价值0.0001美元。此招股说明书副刊主要是为了满足本招股说明书副刊中确定的出售股东的某些登记权利。我们不出售任何普通股或美国存托凭证，也不会从出售股东出售普通股或美国存托凭证中获得任何收益。

我们的美国存托凭证在纳斯达克全球市场上市，代码为 iMAB。据纳斯达克全球市场报道，2021年6月22日，我们美国存托凭证的收盘价为每ADS 79.10美元。

出售股东可能会以多种不同的潜在方式和不同的价格提供和出售本招股说明书附录所涵盖的部分、全部或全部普通股或美国存托凭证。有关更完整的说明，请参阅本招股说明书附录中其他地方的分销计划。

投资美国存托凭证涉及风险。有关购买美国存托凭证前应考虑的因素，请参见第S-6页开始的风险因素。

证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书附录或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书增刊日期为2021年6月23日。


	页面
关于这份招股说明书		1

前瞻性陈述		2

我们公司		3

危险因素		16

收益的使用		17

股本说明		18

美国存托股份说明		34

民事责任的可执行性		46

征税		48

出售股东		49

配送计划		50

法律事务		52

专家		53

在那里您可以找到更多关于美国的信息		54

以引用方式将文件成立为法团		55

吾等或出售股东均未授权任何人提供本招股说明书附录及随附的招股说明书或由吾等或代表吾等编制的或吾等向阁下推荐的任何免费撰写的招股说明书中引用所包含或并入的任何信息以外的任何信息。我们和销售股东对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。我们和出售股东都不会在任何不允许出售这些证券的司法管辖区提出出售这些证券的要约。您应假设本招股说明书附录、随附的招股说明书、任何相关的自由写作招股说明书以及通过引用并入本文或其中的文档中的信息仅在其各自的日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

S-I

本招股说明书附录是对随附的招股说明书的补充，招股说明书也是本文件的一部分。本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们使用搁置注册流程向美国证券交易委员会(SEC)提交的表格F-3(第333-252793号)注册声明的一部分。在本招股说明书增刊中，我们向您提供有关出售股东发售我们证券的条款的具体信息。本招股说明书附录可能会添加、更新或更改随附的招股说明书中包含的信息。如果本招股说明书附录中的任何陈述与随附的招股说明书中的陈述或通过引用并入的任何先前提交的文件中的陈述不一致，则随附的招股说明书中的陈述或通过引用并入的任何先前提交的文件中的陈述将被本招股说明书附录中的陈述视为修改或取代。您应该同时阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书，以及您可以在其中找到更多信息的节中描述的附加信息。

在本招股说明书补充文件中，除另有说明或文意另有所指外：

•

·美国存托凭证是指证明我们的美国存托凭证的美国存托凭证；

•

？美国存托股票是指我们的美国存托股票，每十(10)个美国存托股票代表23股 (23)普通股；

•

？中国？或？中华人民共和国？是指中华人民共和国，仅就本招股说明书而言，不包括香港、澳门和台湾，大中华区？不排除香港、澳门和台湾；

•

？中国组合是指我们从信誉良好的全球生物制药公司获得大中华区授权的研究药物，并依靠自己的研发能力进入关键临床试验并在大中华区进行商业化，目标是近期推出产品；

•

全球组合是指我们自己的专利新药或差异化候选药物，我们正在美国进行临床验证；

•

？i-Mab，？we，？we，？？我们的公司和？我们的？是指开曼群岛豁免的i-Mab公司及其子公司；

•

·人民币是指中国的法定货币；

•

？股份或普通股是指我们的普通股，每股票面价值0.0001美元；和

•

？美元、？美元、？$、？美元和？美元是指美国的法定货币。

除非上下文另有说明，否则本招股说明书附录中的所有信息均假定承销商未行使购买额外美国存托凭证的选择权。

我们的报告货币是人民币。本招股说明书副刊还包含某些外币金额到美元的折算，以方便读者。除另有说明外，所有人民币兑换成美元的汇率为6.5250元人民币兑1.00美元，按美联储理事会H.10统计数据发布的2020年12月31日起的汇率计算。我们不表示本招股说明书附录中提及的任何人民币或美元金额已经或可能以任何特定汇率兑换成美元或人民币(视具体情况而定)，或根本不能兑换成美元或人民币。2021年6月18日，人民币中午买入汇率为6.4525元兑1.00美元。

S-1

本招股说明书附录、随附的招股说明书以及通过引用纳入本文和其中的信息可能包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法的安全港条款作出的。您可以通过以下单词或短语来识别这些前瞻性陈述：可能、？将、？预期、？预期、？目标、？估计、？意向、？？计划、？相信、？很可能、？潜在、？继续或其他类似的表达方式。？我们的这些前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和财务趋势的当前预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括但不限于有关的陈述：

•

启动和完成时间，以及我们的药物发现和研究计划的进展情况；

•

监管备案和批准的时间和可能性；

•

我们将候选药物推向药物的能力，以及成功完成临床试验的能力；

•

我们候选药物的批准、定价和报销；

•

我们候选药物的商业化；

•

我国候选药物的市场机会和竞争格局；

•

与许可协议相关的任何里程碑付款的支付、接收和时间安排；

•

对我们的成本、费用、未来收入、资本支出和额外融资需求的估计；

•

我们吸引和留住高级管理人员和关键员工的能力；

•

我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩；

•

我们所在行业和市场的未来发展、趋势、条件和竞争格局；

•

我们的战略、计划、目标和目标以及我们成功实施这些战略、计划、目标和目标的能力；

•

我们有能力继续保持我们在中国生物制药和生物技术行业的市场地位；

•

我们识别和整合合适收购目标的能力；以及

•

我们行业和市场的监管和运营条件的变化。

本招股说明书附录、随附的招股说明书以及本文和其中引用的信息中包含的前瞻性陈述涉及各种风险和不确定因素。虽然我们认为我们在这些前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但我们的预期稍后可能会被发现是不正确的。我们的实际结果可能与我们的预期大不相同。本招股说明书附录的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素时有出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。您应仔细阅读本招股说明书附录和我们参考的文档，并了解我们的未来实际结果可能与我们预期的大不相同，甚至更差。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

本招股说明书附录包含我们从各种政府和私人出版物获得的某些数据和信息。这些出版物中的统计数据还包括基于

S-2

我们谨提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，您应该将这些陈述与本文引用的文件中披露的风险因素一起阅读，以便更完整地讨论投资我们证券的风险以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中概述的其他风险。本招股说明书附录中包含的或通过引用并入本招股说明书附录中的前瞻性陈述仅在本招股说明书附录的日期或合并文件的日期作出，我们不

S-3

我们成立的目的是抓住两大发展交汇带来的机遇：中国出现了一个有吸引力且不断增长的生物制品市场，以及癌症和自身免疫性疾病药物方面取得了革命性的科学突破。我们相信，由于我们的创新发现专业知识，我们有能力成为中国生物技术的领先者。因地制宜技术平台、支持生物标记物的转化医学能力和临床开发能力。我们对中国生物制药监管框架的深入了解，以及我们在中国直接获得广泛的临床前和临床试验资源，进一步增强了这些集成能力。迄今为止，我们通过内部研发努力以及与全球制药和生物技术公司的许可安排，开发了一条创新的管道，其中包括10多项临床和临床前阶段资产。

有关我们的业务、财务状况、运营结果和其他有关我们的重要信息的说明，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件，通过引用将其并入所附招股说明书中。有关如何在随附的招股说明书中查找这些文件和通过引用合并的其他文件副本的说明，请参阅随附的招股说明书中的可用信息。

企业信息

我们的主要行政办公室位于中华人民共和国上海市浦东区上科路88号OmniVision西塔802室。我们这个地址的电话号码是+8621-6057-8000。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛KY1-1205号大开曼西湾路802号芙蓉路31119号邮政信箱31119号维斯特拉(开曼)有限公司。我们在美国的处理服务代理是COCGENCE环球公司，地址是纽约东42街122号，18楼，邮编：10168。

投资者应向我们主要执行办事处的地址或电话号码提出任何查询。我们的主要网站是http://www.i-mabbiopharma.com/en/.本公司网站所载资料并非本招股说明书增刊的一部分。

S-4

投资美国存托凭证涉及重大风险。阁下应仔细考虑本招股说明书附录、随附的招股说明书及以引用方式并入的文件中的所有信息，包括随附的招股说明书中及标题第3.D.项下所载的风险和不确定因素。风险因素在我们提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度报告中以参考方式并入本招股说明书中，并由我们根据交易所法案提交的后续文件以及(如果适用)随后提交的与特定发售或出售相关的任何随附招股说明书补充文件中更新。

S-6

根据本招股说明书登记的普通股包括(I)2,166,094股普通股(代表941,780股美国存托凭证)，即本招股说明书确定的出售股东从我们的两名现有股东Tasly BioInv One Limited购买的普通股；以及(Ii)626,083股普通股(代表272,210股美国存托凭证)，即本招股说明书确定的出售股东补充从我们管理团队的某些成员购买的普通股。.

下表中反映的出售股东持有的普通股可由出售股东不时以本招股说明书补充文件和任何适用的招股说明书补充文件中描述的一个或多个发行方式出售。出售股东可能出售其实益拥有的全部、部分或全部普通股(或代表该等普通股的美国存托凭证)，因此我们无法估计出售股东在本协议项下的任何发售或出售后将实益拥有的普通股(或代表该等普通股的美国存托凭证 )的数目或百分比。我们无法告知您出售股东是否真的会出售他们所拥有的任何或全部普通股 (或代表这些普通股的美国存托凭证)。

下表所列出售股东可能已在根据本招股章程进行的交易中出售或转让或质押作为抵押品，或自日期起出售或转让部分或全部普通股(或代表其普通股的美国存托凭证)作为抵押品，或获豁免遵守证券法的注册要求。有关出售股东的信息可能会不时更改，如果需要，任何更改的信息将在本招股说明书所属的注册声明的招股说明书附录中列出(视情况而定)。

下表中的计算基于截至2021年6月21日的176,907,702股已发行普通股(不包括为批量发行美国存托凭证而向我开户银行发行的2,175,242股普通股)，为未来在行使或归属我们的股票激励计划下授予的奖励而预留的普通股 )。

受益所有权是根据美国证券交易委员会的规则和规定确定的。在计算个人实益拥有的股票数量和该个人的所有权百分比时，我们已将该个人有权在60天内获得的股票计算在内，包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而，这些股份不包括在任何其他人的所有权百分比的计算中。


	普通股实益拥有				普通股正在注册
	数		%		数		%
出售股东：
莱克BLEU优质医疗大师基金有限公司⁽¹⁾		2,763,176		1.6		2,166,094		1.2
华泰资本投资有限公司⁽²⁾		443,141		0.3		316,940		0.2
毅力中国全股只做多基金 L.P.⁽³⁾		61,824		0.0		61,824		0.0
毅力DXF价值基金L.P.⁽⁴⁾		247,319		0.1		247,319		0.1

(1)	代表259,600股美国存托凭证(相当于597,080股普通股)及2,166,096股普通股，由BLEU湖优质医疗保健总基金有限公司或BLEU湖优质(根据开曼群岛法律组织的获豁免有限合伙企业)直接持有。LBC Prime Management Limited是BLEU湖优质的最终控股股东。BLEU湖优质医疗保健总基金有限公司的注册地址为开曼群岛大开曼群岛乔治镇医院路27号开曼公司中心。

S-8

(2)	代表华泰资本投资有限公司或香港有限责任公司直接持有的192,670股美国存托凭证(相当于443,141股普通股)和316,940股普通股。华泰最终由华泰证券股份有限公司控股，该公司是一家在香港证券交易所和上海证券交易所上市的上市公司。华泰的注册地址为香港皇后大道中99号中环中心42楼4201室。

(3)	代表Persistance China All Shares Long Only Fund L.P.或China All Shares Long Only Fund直接持有的61,824股普通股，该基金是根据开曼群岛法律组织的豁免有限合伙企业。中国All Shares Long Only基金是根据开曼群岛共同基金法案注册的共同基金，其受益者包括机构投资者和其他老练的投资者。中国All Shares Long Only基金的注册地址为开曼群岛大开曼群岛乔治镇埃尔金大道190号。

(4)	代表Persistance DXF Value Fund L.P.或DXF Value Fund直接持有的247,319股普通股，DXF Value Fund是根据开曼群岛法律组织的豁免有限合伙企业。DXF Value Fund是根据开曼群岛共同基金法案注册的共同基金，其受益者包括机构投资者和其他经验丰富的投资者。DXF Value Fund的注册地址为开曼群岛大开曼群岛乔治镇埃尔金大道190号。

S-9

本招股说明书中确定的出售股东可不时发行最多2,792,177股普通股，包括以美国存托凭证为代表的普通股股。每十(10)张美国存托凭证相当于我们普通股的二十三(23)股，每股票面价值0.0001美元。然而，本招股说明书涵盖的该等普通股的登记并不意味着该等普通股或代表该等普通股的美国存托凭证必然会发售或出售。

出售股东及其继任者(包括其受让人)可直接或通过承销商、经纪自营商或代理人将全部或部分我们的普通股或美国存托凭证出售给买方，买方可从出售我们普通股或美国存托凭证的股东或购买者那里获得折扣、优惠或佣金形式的补偿。有关任何特定承销商、经纪自营商或代理的折扣、优惠或佣金可能超过所涉及交易类型的惯常折扣、优惠或佣金。

我们的普通股或美国存托凭证可以在任何全国性的证券交易所或报价服务上进行一次或多次交易，我们的普通股或美国存托凭证在出售时可以在上市或报价。非处方药市场或在这些交易所或系统或在这些交易所或系统上以外的交易中非处方药在一笔或多笔交易中，以固定价格、销售时的现行市场价格、销售时确定的不同价格或谈判价格进行交易。这些销售可能是在交易中进行的，可能涉及交叉交易或大宗交易。此外，出售股东可以与第三方达成衍生品交易，或以私下协商的方式将本招股说明书未涵盖的证券出售给第三方。出售股东在出售本公司普通股或美国存托凭证时，可以使用下列任何一种或多种方式：

•

在出售时我们的普通股或美国存托凭证(ADS)可能上市或报价的任何全国性证券交易所或报价服务，包括纳斯达克(Nasdaq)；

•

在非处方药市场；

•

在这些交易所或服务以外的交易中，或在非处方药市场；

•

通过买入或结算期权或其他套期保值交易，无论期权是否在期权交易所上市；

•

普通经纪交易和经纪自营商招揽买家的交易；

•

大宗交易，经纪交易商将试图以代理身份出售我们的普通股或美国存托凭证，但可能会将大宗交易的一部分作为本金进行定位和转售，以促进交易；

•

经纪自营商作为本金买入，由经纪自营商代为转售；

•

根据适用交易所的规则进行的交易所分配；

•

a 债转股交换；

•

私下协商的交易；

•

以本招股说明书为组成部分的登记说明书生效日后达成的卖空结算；

•

经纪自营商可以与出售股东约定，以约定的每股价格出售一定数量的普通股或者美国存托凭证；

•

任何该等销售方法的组合；及

•

依照适用法律允许的任何其他方法。

出售股东可以通过以管理承销商为代表的承销团或通过不设承销团的承销商向公众发售我们的普通股或美国存托凭证。如果

S-10

承销商用于出售我们的普通股或美国存托凭证，证券将由承销商自行购买。承销商可以在一笔或多笔交易中转售我们的普通股或美国存托凭证，包括以固定的公开发行价或以出售时确定的不同价格进行的协商交易。承销商可在承销本公司普通股或美国存托凭证的任何此类交易中，以折扣、特许权或佣金的形式从销售股东那里获得补偿(承销商可作为销售股东的代理)。承销商可以将我们的普通股或美国存托凭证出售给交易商或通过交易商，交易商可以从承销商那里获得折扣、优惠或佣金形式的补偿，或者从他们可能代理的买家那里获得佣金。这种补偿可能会超过惯常的折扣、优惠或佣金。

如果承销商用于出售我们的普通股或美国存托凭证，在法律要求的范围内，承销商的名称将在承销商出售该等证券时使用的招股说明书或招股说明书附录中列出。出售股东可以使用与我们或出售股东有实质性关系的承销商。我们将在指定一个或多个承销商的任何适用的招股说明书附录中说明此类关系的性质。

如果承销商用于出售我们的普通股或美国存托凭证，除非招股说明书或招股说明书附录中与我们的普通股或美国存托凭证的特定发行有关的另有说明，否则任何承销商购买该证券的义务将受惯例条件的制约，如果购买了任何证券，承销商将有义务购买所发售的所有证券。

如果承销商用于出售我们的普通股或美国存托凭证，承销商可能会通知我们，他们可能会从事稳定交易，这包括在公开市场上出价、购买和出售我们的美国存托凭证，以防止或延缓我们美国存托凭证市场价格的下跌。这些稳定交易可能包括卖空我们的美国存托凭证，这涉及承销商出售更多的美国存托凭证。这些稳定交易可能包括卖空我们的美国存托凭证，这涉及承销商出售更多的美国存托凭证。这些稳定交易可能包括卖空我们的美国存托凭证，这涉及承销商出售更多的美国存托凭证卖空可以是回补空头，即金额不超过上述承销商购买额外美国存托凭证的选择权的空头头寸，也可以是裸空，超过该金额的空头头寸。承销商可以通过行使购买全部或部分额外美国存托凭证的选择权，或通过在公开市场购买我们的美国存托凭证来平仓任何有担保的空头头寸。在做出此决定时，承销商将特别考虑我们的美国存托凭证在公开市场上可供购买的价格与承销商通过选择购买额外的美国存托凭证而购买我们的美国存托凭证的价格。承销商可以选择购买额外的美国存托凭证。如果承销商担心我们的美国存托凭证(ADS)在公开市场的价格可能存在下行压力，可能会对购买此次发行的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。承销商将在公开市场购买我们的美国存托凭证(ADS)来回补头寸，达到承销商建立裸空头头寸的程度。

交易法下M规则的反操纵规则可能适用于根据本招股说明书和任何适用的招股说明书附录出售我们的美国存托凭证，以及适用于出售股东的活动。此外，我们将向出售股东提供本招股说明书和任何适用的招股说明书附录的副本，以满足证券法的招股说明书交付要求。在适用的范围内，法规M还可以限制任何从事我们的美国存托凭证分销的人员从事普通股做市活动的能力。所有上述情况都可能影响我们的美国存托凭证的市场性，以及任何个人或实体参与有关我们的美国存托凭证的做市活动的能力。

此外，根据证券法第144条或规则S 或证券法第4(1)条有资格出售的任何证券可以根据这些规则出售，而不是根据本招股说明书或招股说明书附录。出售股东可能与经纪-交易商进行套期保值交易，经纪-交易商在对冲其持有的头寸的过程中可能会卖空我们的普通股或美国存托凭证。出售股东也可以卖空我们的普通股或美国存托凭证，并交付我们的

S-11

普通股或美国存托凭证结清空头头寸，或将我们的普通股或美国存托凭证借给或质押给经纪自营商，经纪自营商进而可能出售这些普通股或美国存托凭证。出售股东亦可与经纪自营商或其他金融机构订立期权或其他交易，或设立一项或多项衍生证券，要求向该经纪自营商或其他金融机构交付本招股说明书所提供的吾等普通股或美国存托凭证及任何适用的招股章程补充文件，而该经纪自营商或其他金融机构可根据本招股章程及任何适用的招股章程补充文件转售吾等普通股或美国存托凭证。出售股东亦可转让及捐赠吾等普通股或美国存托凭证。就本招股说明书和任何适用的招股说明书补充而言，质权人或其他权益继承人将成为出售受益人。

出售我们的普通股或美国存托凭证(ADS)给出售股东的总收益将是我们普通股或美国存托凭证的收购价减去折扣和佣金(如果有的话)。

在提供本招股说明书和任何适用的招股说明书附录所涵盖的我们的普通股或美国存托凭证时，出售股东和为出售股东执行销售的任何经纪自营商可能被视为证券法第2(A)(11)节所指的与此类销售相关的承销商。出售股东实现的任何利润和任何经纪自营商的补偿可以被视为承保折扣和佣金。作为证券法第2(A)(11)条所指承销商的出售股东将遵守证券法的招股说明书交付要求，并可能承担某些法定和监管责任，包括根据证券法第11、12和17条以及交易法第10b-5条施加的责任。

为了遵守某些州的证券法(如果适用)，我们的普通股或美国存托凭证必须仅通过注册或持牌经纪人或交易商在这些司法管辖区销售。此外，在某些州，我们的普通股或美国存托凭证不得出售，除非该普通股或美国存托凭证已在适用州登记或符合出售资格，或获得豁免登记或资格要求并得到遵守。

不能保证出售股东将出售我们根据招股说明书注册的任何或全部普通股或美国存托凭证。

在发行我们的普通股或美国存托凭证时，如果需要，将分发一份招股说明书副刊，其中将列出出售股东的姓名、出售股东提供的我们普通股或美国存托凭证的总金额以及发行条款，在需要的范围内，包括(1)任何承销商、经纪自营商或代理人的姓名或名称，(2)构成出售股东补偿的任何折扣、佣金和其他条款，以及(3)

代理商和承销商及其各自的关联公司可在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务，并可获得惯例费用和费用报销。

除出售股东将支付的任何承销折扣和佣金外，出售股东应支付的预计发行费用将在任何适用的招股说明书附录中说明。

S-12

我们由Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP代表，涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。本次发售的美国存托凭证所代表的普通股的有效性已由Conyers Dill&Pearman为我们传递。君和有限责任公司已为我们转交了与中国法律有关的某些法律事项。Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP在受开曼群岛法律管辖的事项上可能依赖Conyers Dill&Pearman律师事务所，在受中国法律管辖的事项上可能依赖君和律师事务所。

S-13

本招股说明书参考表格 20-F截至2020年12月31日的年度报告并入本招股说明书，是根据独立注册会计师事务所普华永道中天会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers忠天LLP)的报告纳入的，该报告是根据普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers忠天LLP)作为审计和会计专家的授权而提供的。

普华永道中天律师事务所位于中华人民共和国上海市胡滨路202号链接广场2号普华永道中心11 层。

S-14

本招股说明书附录是我们提交给证券交易委员会的注册声明的一部分，该声明使用了与将要发售的证券相关的1933年证券法(修订后的证券法)或证券法下的搁置注册流程。本招股说明书附录并不包含注册说明书中列出的所有信息，根据SEC的规则和规定，这些信息中的某些部分被省略了。有关i-Mab和证券的更多信息，请参阅注册说明书和其中包含的招股说明书。注册声明，包括其中的证物，可以在证券交易委员会的网站上查阅。

S-15

SEC允许我们通过引用合并我们向SEC提交或提交给SEC的信息，这意味着我们可以通过向您推荐被视为随附招股说明书一部分的文件来向您披露重要信息。我们将来向SEC提交或提交给SEC并通过引用并入的信息将自动更新并取代之前提交的信息。有关详细信息，请参阅随附的招股说明书中的通过引用并入某些文件。所有通过引用并入的文件都可以在www.sec.gov上找到，I-MAB下的CIK编号为0001778016。

我们于2021年4月28日向证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告通过引用并入随附的招股说明书中。

当您阅读通过引用并入的文档时，您可能会发现不同文档之间的信息不一致。如果您发现个不一致之处，则应依赖最新文档中的陈述。

应书面或口头请求，我们将向任何收到本招股说明书附录副本的人(包括证券的任何实益拥有人)提供一份已通过引用并入随附的招股说明书的任何或全部信息的副本，而不向该人收取费用。您可以通过以下邮寄地址或电话号码写信或致电给我们提出这样的要求：

浦东区上客路88号OmniVision西塔802号MabSuite802
上海，201210
中华人民共和国政府
电话：+86 21-6057-8000
注意：投资者关系

S-16

此外，将在招股说明书副刊中列出的出售股东(如果有)可以要约和出售他们持有的我们的普通股。出售股东可通过公开或私下交易，以当时的市场价格或私下协商的价格出售我们的普通股。我们不会从出售股东出售我们普通股的股份中获得任何收益。

我们将在本招股说明书的附录中提供任何产品的具体条款。任何招股说明书附录也可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在购买任何在此提供的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录以及通过引用并入或被视为并入本招股说明书的文件。

这些证券可以在同一发售中发售，也可以在单独发售中发售；可以发售给或通过承销商、交易商和代理出售；也可以直接发售给购买者。参与出售我们证券的任何承销商、交易商或代理人的姓名、他们的补偿以及他们持有的任何超额配售选择权将在适用的招股说明书附录中说明。有关这些证券的分销计划的更完整说明，请参阅本招股说明书第50页开始的题为分销计划的章节。

这些美国存托凭证在纳斯达克全球市场上市，代码为 iMAB。2021年2月4日，美国存托凭证在纳斯达克全球市场上的最新报告售价为每ADS 62.8美元。

投资我们的证券涉及很高的风险。您应仔细考虑可能包含在任何招股说明书附录中或通过引用并入本招股说明书中的风险因素。

本招股说明书不得用于发行或出售任何证券，除非附有招股说明书附录。

我们可能会连续或延迟向一个或多个代理、承销商、交易商或其他第三方或直接向一个或多个购买者提供并将这些证券出售给或通过一个或多个代理、承销商、交易商或其他第三方出售。任何承销商的名称将在适用的招股说明书附录中注明。

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

此招股说明书的日期为2021年2月5日.


	页面
关于这份招股说明书		1

前瞻性陈述		2

我们公司		3

危险因素		16

收益的使用		17

股本说明		18

美国存托股份说明		34

民事责任的可执行性		46

征税		48

出售股东		49

配送计划		50

法律事务		52

专家		53

在那里您可以找到更多关于美国的信息		54

以引用方式将文件成立为法团		55

您应仅依赖本招股说明书、适用的招股说明书附录或我们提交给证券交易委员会的任何免费书面招股说明书中包含或以引用方式并入的信息。我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖它。您不应假设本招股说明书和任何招股说明书附录或任何免费撰写的招股说明书中包含或通过引用合并的信息在除其各自日期以外的任何日期是准确的。我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能在该日期之后发生了变化。

我们是一家知名的经验丰富的发行人，如1933年修订的证券法或证券法下的规则405所定义。本招股说明书是我们使用搁置注册程序向美国证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分。根据此搁置注册流程，我们可以在一个或多个产品中提供和出售本招股说明书中描述的证券。这份招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的概括性描述。每次我们使用本招股说明书发行证券时，我们都将提供一份或多份招股说明书补充资料，其中包含有关发行和这些证券条款的具体信息。我们还可以通过招股说明书附录或通过合并我们提交给证券交易委员会的参考信息来添加、更新或更改本招股说明书中包含的其他信息。提交给美国证券交易委员会(SEC)的注册声明包括提供有关本招股说明书中讨论事项的更多细节的展品。如果本招股说明书中的信息与任何相关招股说明书附录中的信息有任何不一致之处，您应以适用的招股说明书附录中的信息为准。在您投资本招股说明书提供的任何证券之前，您应阅读本招股说明书、任何适用的招股说明书附录和提交给SEC的注册说明书的相关证物，以及标题下所述的附加信息，您可以在其中找到更多信息，并通过引用将某些文档合并。

在本招股章程中，除另有说明或文意另有所指外：

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·美国存托凭证是指证明我们的美国存托凭证的美国存托凭证；

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？美国存托股票是指我们的美国存托股票，每十(10)个美国存托股票代表23股 (23)普通股；

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？中国？或？中华人民共和国？是指中华人民共和国，仅就本招股说明书而言，不包括香港、澳门和台湾，大中华区？不排除香港、澳门和台湾；

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全球组合是指我们自己的专利新药或差异化候选药物，我们正在美国进行临床验证；

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？i-Mab，？we，？we，？？我们的公司和？我们的？是指开曼群岛豁免的i-Mab公司及其子公司；

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·人民币是指中国的法定货币；

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？股份或普通股是指我们的普通股，每股票面价值0.0001美元；和

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？美元、？美元、？$、？美元和？美元是指美国的法定货币。

在任何招股说明书附录中，对随附的招股说明书的引用是对本招股说明书的引用，对招股说明书的引用是对本招股说明书和适用的招股说明书附录的引用。

我们不会在任何不允许提供或出售证券的司法管辖区出售证券。

我们的报告币种是人民币。除非另有说明，本招股说明书中的所有人民币兑换成美元的汇率均为人民币6.7896元兑1.00美元，这是美联储理事会理事会H.10统计数据发布的2020年9月30日的有效汇率。我们不表示任何人民币金额可能已经或可能以任何特定汇率兑换成美元，或者根本没有。2021年1月29日，人民币兑美元汇率为6.4282元人民币兑1.00美元。

本招股说明书和通过引用并入的文件包含前瞻性陈述，反映了我们当前的预期和对未来事件的看法。这些声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法的安全港条款做出的。您可以通过以下术语来识别这些前瞻性陈述：？可能、？将、？预期、？预期、？目标、？意向、？计划、？相信、？估计、？是/可能、？未来、？潜在、？继续？或其他类似的表达方式。？这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括与以下内容有关的陈述：

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启动和完成时间，以及我们的药物发现和研究计划的进展情况；

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监管备案和批准的时间和可能性；

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我们将候选药物推向药物的能力，以及成功完成临床试验的能力；

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我们候选药物的批准、定价和报销；

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我们候选药物的商业化；

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我国候选药物的市场机会和竞争格局；

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与许可协议相关的任何里程碑付款的支付、接收和时间安排；

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对我们的成本、费用、未来收入、资本支出和额外融资需求的估计；

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我们吸引和留住高级管理人员和关键员工的能力；

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我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩；

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我们所在行业和市场的未来发展、趋势、条件和竞争格局；

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我们的战略、计划、目标和目标以及我们成功实施这些战略、计划、目标和目标的能力；

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我们有能力继续保持我们在中国生物制药和生物技术行业的市场地位；

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我们识别和整合合适收购目标的能力；以及

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我们行业和市场的监管和运营条件的变化。

本招股说明书、本文引用的文件以及任何招股说明书副刊中包含的前瞻性陈述会受到有关本公司的风险、不确定性和假设的影响。由于本招股说明书、本文引用的文件或任何随附的招股说明书附录中披露的风险因素，我们的实际经营结果可能与前瞻性陈述大不相同。

我们谨提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，您应该结合本文披露的风险因素、本文引用的文件或任何随附的招股说明书附录阅读这些陈述，以便更完整地讨论投资我们证券的风险。我们在一个快速发展的环境中运营。新的风险时有出现，我们的管理层不可能预测所有风险因素，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。除非适用法律要求，否则我们不承担更新或修改前瞻性声明的任何义务。

我们充分意识到，作为一家总部位于中国的创新型临床阶段生物技术公司，我们面临着竞争和监管挑战，包括需要筹集大量资本，来自全球和其他中国生物制药公司的激烈竞争，与拥有长期监管体系的国家相比，监管路径不那么精简，以及潜在的实施挑战和政府最近药品审批制度改革的不确定性。然而，考虑到这些挑战，我们一直在通过我们的内部研发系统来降低风险，该系统整合了我们药物开发过程的多功能方面，以积极应对上述一些监管挑战。此外，通过我们专注于监管事务的北京办事处，我们与监管机构建立了有效的沟通渠道，以便及时有效地讨论和解决各种监管问题。我们在中国看到了免疫肿瘤学和自身免疫生物疗法的巨大机遇。首先，中国的癌症发病率和死亡率近年来一直在上升，并且超过了美国和世界其他地区。其次，许多在美国和欧洲被批准用于治疗癌症和自身免疫性疾病的创新生物制剂在中国还没有。第三，中国政府实施了新的政策法规，简化了临床试验和新药申请的审批周期，鼓励生物制药创新。第四，中国个人可支配收入持续快速增长，加上基本国民医疗保险覆盖面不断提高，使创新的生物制剂更容易为更多的中国患者所接受。

我们相信，我们作为一家总部位于中国的全球参与者，在利用这些巨大的商业机会方面具有得天独厚的地位。这就是我们成为中国顶级临床阶段免疫公司的短暂历程所证明的最好的。例如，在2018年和2019年，我们是唯一家被基因工程和生物技术新闻 (GEN)认定为全球十大免疫肿瘤学初创公司的中国生物技术公司。到目前为止，我们的研发能力包括发现、转化医学、生物制剂CMC开发、临床前开发和临床开发，足迹遍及上海、北京和美国。我们现在正处于从一家临床阶段的生物技术公司过渡到完全一体化的关键时刻。端到端全球生物制药公司在未来几年。

我们独特的商业模式

为了实现我们的使命并利用这些商业机会，我们开发了基于两大支柱的商业模式：a快速推向市场中国战略和快速到PoC(概念验证)全球战略。

我们的快速推向市场中国战略专注于寻找机会，向全球生物制药公司授予大中华区研究药物的开发和商业化权利。我们只选择有潜力成为新药或高度差异化药物的研究药物。通过我们大量的内部研发工作，我们构建了额外的数据包，以满足国家医疗产品管理局(NMPA)的要求，以确保项目为后期或注册临床开发做好准备。我们的内部开发能力，再加上我们对中国监管框架和临床网络的深刻洞察力，使我们能够高效地完成从药物开发到注册的整个过程。到目前为止，我们已经建立了一个由五种研究药物组成的创新的中国产品组合，旨在近期推出产品。所有这些研究药物都在欧洲、美国或其他地方达到了相关的一期或二期临床试验的预先设定的安全性和初步疗效终点，并正在或准备在中国进行二期或三期临床试验。以下是我们中国投资组合中锚定资产的最新发展状况摘要：

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对于差异化的抗CD38药物Felzartamab(TJ202)，我们正在进行两个平行的注册试验，作为三线单一疗法和来那度胺的二线联合疗法，这两种疗法都适用于大中华区的多发性骨髓瘤患者。这两项试验的招募进展仍在进行中，我们预计将在2021年向NMPA提交保密协议。

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对于一种差异化的长效生长激素Eftansommatpin(TJ101)，NMPA于2020年9月批准了我们的IND申请，即儿童生长激素缺乏症(PGHD)的注册3期试验。我们预计在2021年第一季度启动这项试验。

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对于针对B7-H3的人源化抗体enoblituzumab，MacroGenics预计将在2021年第一季度启动enoblituzumab的第二阶段研究，采用非化疗方案，并在PD-L1阳性的SCCHN一线患者中联合使用瑞凡利马(一种研究中的PD-1抗体)，或者使用tebotlimab(一种研究中的PD-1 x LAG-3双特异性DART)。^®在PD-L1阴性的SCCHN患者中检测到抗体)。我们希望在我们认为合适的情况下，在启动时参与后续的第3阶段全球研究。此外，考虑到动态的监管环境和不断发展的临床实践，我们一直在不断完善enoblituzumab在我们地区的开发。

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对于efineptakin(TJ107)，一种长效白细胞介素7，我们于2020年4月获得NMPA的监管许可，启动了一项针对伴有淋巴细胞减少的多形性胶质母细胞瘤(GBM)患者的第二期临床试验。我们在2020年12月31日有第一名患者入院，2021年2月4日第一名患者接受了药物治疗。

因此，我们中国产品组合中的研究药物将在中国进行一系列新药申请(NDA)，预计将于2021年提交第一份NDA。

快速到PoC全球战略

我们的快速到PoC全球战略的重点是将我们自己的新型或差异化生物制剂推向美国的临床验证。首先，我们通过使用一组安全性和有效性端点进行早期临床试验，并利用FDA简化的创新药物开发监管系统(包括IND批准的可预测时间表)，在美国寻求这些候选药物的PoC。其次，我们将利用生成的数据推进中国的临床开发，我们认为这具有几个优势，包括进入中国庞大的患者池，通过与中国领先医院的合作获得广泛的临床试验资源，以及通过坚实的海外临床数据支持的快速审批药物的监管途径。在此基础上，在美国进行临床验证后，我们可能会获得这些研究药物的全球授权(不包括大中华区)。同时

保留大中华区进一步开发和商业化的权利。我们相信，这种方法将允许中国患者同时或在他们在其他地方获得市场批准后不久从我们最先进的治疗中受益。到目前为止，我们已经创建了一个全球产品组合，其中包括两个分子类别：单克隆抗体和双特异性抗体，它们是内部生成的。与同类或相关候选药物的全球竞争对手资产相比，它们是极具创新性的分子。以下是我们全球投资组合中锚定资产的最新发展状况摘要：

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对于一种差异化的抗CD47药物Lemzoparlimab(TJC4)，最近在美国完成的1a期剂量升级单药试验的TOPLINE结果表明，Lemzoparlimab在癌症患者的药物安全性和良好的药代动力学方面具有差异化的特点。主要发现包括：(I)lemzoparlimab在没有启动剂量策略的情况下每周耐受性高达30 mg/kg，始终没有观察到剂量限制性毒性，也没有临床或实验室证据表明溶血性贫血；(Ii)lemzoparlimab PK在单次剂量后呈线性，没有明显的下沉效应；(Iii)在30 mg/kg的队列中观察到一种确认的部分反应(PR)。3名患者病情稳定(SD)。2020年9月，作为正在进行的国际多中心试验的一部分，我们获得了NMPA的批准，在中国进行了Lemzoparlimab治疗复发或难治性晚期淋巴瘤的一期临床试验。此外，Lemzoparlimab正在中国进行1/2a期临床试验，用于复发或难治性急性髓系白血病(r/r AML)或骨髓增生异常综合征(MDS)患者，我们预计将在2021年初报告主要结果。我们还通过一家子公司与默克·夏普·多姆公司(Merck Sharp&Dohme Corp，简称MSD)签订了临床试验合作和供应协议，根据该协议，我们将在美国赞助一项第一阶段临床试验，评估Lemzoparlimab与KEYTRUDA的联合使用^®(Pembrolizumab)，MSD的抗PD-1疗法，用于治疗多种类型的实体肿瘤。2020年9月，我们向AbbVie授予了除中国大陆、香港和澳门以外的全球许可，允许其开发和商业化Lemzoparlimab(以及某些针对CD47的其他化合物)，我们将保留在中国大陆、香港和澳门开发和商业化Lemzoparlimab的所有权利。

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对于差异化的抗CD73单抗uliledlimab(TJD5)，我们已经完成了在美国作为单一药物与罗氏公司销售的PD-L1抗体atezolizumab(TECENTRIQR)联合用于晚期实体肿瘤患者的临床试验的初步评估。与TRACON公司签约的一项临床研究的TOPLINE结果显示，在评估的剂量范围内，uliledlimab在晚期实体肿瘤患者中是安全和耐受性良好的，并显示出临床活性。我们计划向ASCO提交一份2021年年会的摘要。在中国，我们正在进行一项1/2期临床试验，以评估乌利利马对晚期实体瘤患者的疗效。单药研究中的第一名患者是在2020年5月服用的。联合研究中的第一名患者于2021年2月3日服用。这项1/2期研究是一项多中心、开放标签、剂量递增和队列扩大研究，将评估uliledlimab的安全性、耐受性、药代动力学、药效学和疗效，并确定进一步计划的临床研究的推荐剂量，以了解其作为单一药物以及联合标准剂量toripalimab(TUOYIR)对所有现有治疗方案无效或不耐受的晚期或转移性癌症患者的有效性和安全性。通过利用美国正在进行的uliledlimab的1期临床研究的数据，我们已经能够加快在中国的1/2期试验，这证明了我们的全球临床开发能力和执行良好的流水线战略。

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对于plonmarlimab(TJM2)，抗GM-CSF，我们已经完成了单剂注射人类第一人在美国对健康志愿者进行研究。这是我国第一个进入临床开发的同类抗体。我们于2020年8月对类风湿性关节炎(RA)患者进行了Plonmarlimab 1b期研究的第一个患者的剂量。我们可能会将plonmarlimab 扩展到其他自身免疫和炎症适应症，这些适应症有很高的医疗需求，其中GM-CSF被认为是疾病活动和进展中的致病细胞因子。如果获得批准，plonmarlimab有望提供有效的

作为疾病修饰性抗风湿药(DMARD)疗法的治疗选项。此外，自新冠肺炎爆发以来，我们已经采取行动优先处理plonmarlimab，以应对紧急的医疗需求。2020年5月，我们公布了在美国进行的Plonmarlimab临床研究的第一部分的初步结果，该研究针对与严重新冠肺炎相关的细胞因子释放综合征(CRS)患者，在该研究中发现plonmarlimab耐受性良好。我们目前正在进行这项临床试验的第二部分，以评估单剂量6 mg/kg plonmarlimab或安慰剂(标准治疗)对重症新冠肺炎患者的疗效、安全性和细胞因子水平。我们目前正在与FDA讨论最终敲定plonmarlimab的计划，该计划涉及临床开发和可能在美国注册。

这两个策略和由此产生的两个投资组合相辅相成。这使我们能够在开发新型或高度差异化药物的雄心、有效推进我们的流水线资产商业化的目标和固有的开发风险之间取得平衡。考虑到这一目标，我们还意识到，我们的研究药物或候选药物的预期新颖性和关键差异化需要经过相关监管机构的关键临床验证和批准。不能保证任何此类研究药物或候选药物都会获得监管部门的批准。

我们的能力

我们的创新探索专业技术

由拥有丰富学术研究和药物开发经验的资深免疫学家精英团队打造，我们的发现引擎在短短五年内产生了一组内部开发的创新药物分子。其中有12个创新药物分子达到了我们的新颖性或高分化标准，并朝着进一步发展的方向发展。这项成就证明了我们的发现团队在将目标生物学转化为创新或差异化点方面的敏锐和技术能力。

Lemzoparlimab的发现展示了我们的创新研究能力。我们没有停留在常规或传统的抗体筛选上，而是制定了一个特定的目标，从所有的CD47抗体线索中筛选出一种与红细胞(RBC)无结合的独特的CD47抗体。因此，我们通过设计选择了我们的专利CD47抗体(TJC4)，该抗体具有罕见的表位，避免了与红细胞的结合，作为区别于其他通常会导致固有血液副作用的CD47抗体的点。最近在美国完成的1a期剂量递增单一疗法试验的TOPLINE结果表明，Lemzoparlimab在癌症患者的药物安全性和良好的药代动力学方面具有差异化特征。主要发现包括：(I)lemzoparlimab每周耐受性最高可达30 mg/kg，无需启动给药策略，始终未观察到剂量限制性毒性和临床或实验室证据；(Ii)lemzoparlimab PK在单次剂量后在中、高剂量下呈线性关系，没有明显的下沉效应；(Iii)在30 mg/kg剂量组中观察到一种已证实的部分反应(PR)。(Ii)Lemzoparlimab PK在单次剂量后呈线性关系，没有明显的下沉效应；(Iii)在30 mg/kg剂量组中观察到一种已证实的部分反应(PR)，在单次剂量后，Lemzoparlimab PK似乎是线性的，没有明显的下沉效应3例患者病情稳定(SD)。因此，我们相信lemzoparlimab，如果获得批准，将是一种潜在的高度分化的抗肿瘤CD47抗体，其优点是将血液学副作用降至最低。

我们研发能力的另一个例子与我们的新型双特异性抗体小组有关，代表了新一波肿瘤学候选药物。我们创造了这些双特异性抗体的新的生物学特性，能够通过PD-L1和免疫细胞的双重靶向来丰富肿瘤中的免疫细胞，从而达到协同抗肿瘤的效果。这些双特异性候选药物已被证明具有独特的特性，使肿瘤对治疗更敏感。我们的发现专业知识与我们的？因地制宜(Fit-to-Purpose)？抗体工程技术平台，成为创新创造新分子的强大引擎。

我们的因地制宜技术平台

我们专有的抗体工程平台使我们能够准确捕获双特异性抗体的生物学特性，并保持分子的良好可制造性和可制药性。到目前为止，我们有

8个新的临床前阶段双特异性药物分子。除了我们自己的双特异性抗体平台外，我们还与ABL Bio和无锡生物公司合作访问他们的抗体工程平台，以增加成功的可能性，因为不同的分子配置需要不同的技术。此外，我们的专有抗体-细胞因子技术已经实现了另一种形式的双特异性抗体，如TJ-L1I7和TJ-C4GM，它们将肿瘤相关抗体与免疫调节细胞因子联系起来。与单抗或细胞因子相比，这类双特异性抗体具有独特的特性，可以将药物分子集中在肿瘤中，以降低细胞因子的全身毒性，或产生生物协同效应，从而潜在地转化为更好的治疗结果。(br}这类双特异性抗体具有独特的特性，可以将药物分子集中在肿瘤中，以降低细胞因子的全身毒性或产生潜在的生物协同效应，从而实现更好的治疗效果。

我们的启用生物标记物的转化医学能力

随着我们专注于开发创新药物分子，应用将药物反应与治疗效果联系起来的相关生物标记物的能力对于我们研究药物的早期临床试验至关重要。这种转化医学能力需要跨职能的知识和独特的技能，才能将研究药物的目标生物学与临床反应联系起来。我们一直在为我们的每一种研究药物开发定制的生物标记物，用于选择潜在的应答者、预测和测量目标参与度、支持剂量确定并及时做出明智的决策，将我们的资产推进到下一阶段的临床开发。例如，为了开发uliledlimab，我们打算在我们的临床试验中将肿瘤组织中的CD73与其他肿瘤生物标志物结合使用，对潜在的目标患者人群进行分层。为此，我们开发了检测肿瘤组织中CD73表达和活性的方法。此外，我们还开发了专门的检测方法来测量肿瘤组织中乌利利单抗的药物浓度。通过将药物浓度与其在同一肿瘤部位的活性联系起来，这些数据有助于我们为进一步的临床研究确定合适的剂量选择。

我们的临床开发能力

我们的临床开发由全球临床科学家、行业医生和专家组成的团队领导，他们在投资组合管理、量化科学、临床操作、药物安全和质量控制方面。我们的临床团队约占整个研发机构员工总数的80%，预算分配的80%。我们的临床开发团队的技能集突出表现在广泛的全球制药、本地药物开发和运营经验以及在中国和美国的临床网络。该团队以高尚的道德标准为动力，以改善患者生活的热情为动力。

我们的团队有能力整合内部核心开发功能，进行全球和本地临床试验。我们还有效地利用外部资源，包括临床合同研究组织、学术临床中心和/或网络，以及全球制药或生物技术合作伙伴关系。此外，我们建立并实施了强大的内部临床管理系统和流程，以保障患者安全和数据完整性。我们目前的临床开发职能和团队战略性地设在上海、北京和美国，覆盖中国的1期至3期临床试验和美国的早期临床试验。

我们的临床开发能力最好地体现在11项临床试验的快速实施上，其中包括过去三年在美国完成的一项试验，以及美国和中国正在进行的10项1/2期或注册试验。为了确保监管部门的批准和后续产品的推出，我们力争在2021年初达到以下关键的临床里程碑：11个积极的临床计划，包括在中国的两个3期或注册试验，在美国和中国的3个2期试验和6个1/2期试验。

我们的全球战略协作

我们与全球和地区合作伙伴建立了良好的内部许可和外部许可交易记录。这些许可内交易使我们能够通过收购多个创新的临床阶段资产

有利的临床数据包。我们通过与全球生物技术合作伙伴，包括MorphoSys、 Genexine、MacroGenics和Ferring(根据我们与Ferring达成的与olamkicept相关的协议，作为分许可方)迅速建立了我们在中国的投资组合。在过去的三年里，我们已经与信誉良好的制药或生物技术公司建立了10多个全球和地区合作伙伴关系。我们的合作伙伴从众多中国公司中选择了我们，因为我们相信，鉴于我们在科学和药物开发能力方面的实力，我们出色的执行记录，以及我们利用商机和中国不断增长的制药市场的远见和网络，我们在中国和美国快速发展的药物开发项目证明了我们是中国的理想合作伙伴。例如，MorphoSys、MacroGenics和Genexine都在其新闻稿或公告中表示，我们是在中国的理想或最佳合作伙伴。外包许可交易使我们能够简化我们的渠道，将我们的资源集中在最理想地区最有价值的资产上，并与全球领先的生物制药公司建立战略联盟。此外，我们寻求共同开发机会，与我们的合作伙伴分担开发成本、风险和领土商业权。在过去的几年里，我们已经获得了四项资产的外包许可，并与ABL Bio、MSD、罗氏、君实和无锡生物等合作伙伴启动了多个联合开发计划。随着我们管道的推进，来自外包许可和共同开发协议的收入预计将继续增长。

与AbbVie建立全球战略伙伴关系

2020年9月，我们通过i-Mab Biophma有限公司和I-Mab Biophma US Limited(分别是我们公司的全资子公司)与全球领先的研究型生物制药公司AbbVie爱尔兰无限公司(AbbVie爱尔兰无限公司)达成广泛的全球战略合作。根据这项合作，我们授予AbbVie除中国大陆、香港和澳门以外的全球许可，用于开发和商业化Lemzoparlimab。我们保留在中国大陆、香港和澳门开发和商业化 lemzoparlimab(以及针对CD47的某些其他化合物)的所有权利。AbbVie将进行进一步的全球临床试验(我们可能选择共同资助)，以评估Lemzoparlimab在多种癌症中的疗效。这项交易还允许在未来的CD47相关治疗药物上进行潜在的合作，包括基于CD47的双特异性抗体以及与Lemzoparlimab和AbbVie的ventoclax (Venclexta)的联合治疗^®)。在获得进一步许可的第一次谈判权的约束下，每一方都将有机会探索对方在各自领土上的某些相关CD47抗体项目。此外，我们和AbbVie将分担制造责任，AbbVie是中国大陆、香港和澳门以外供应的主要制造商，我们是中国大陆、香港和澳门供应的主要制造商。我们相信，这一合作将加快我们在中国的商业生产业务的建立。

根据这项合作，AbbVie向我们支付了1.8亿美元的预付款。此外，关于最近公布的美国Lemzoparlimab一期临床试验的临床数据，我们预计将获得2000万美元的第一笔里程碑式付款。我们还将有资格获得最高17.4亿美元的Lemzoparlimab基于成功的进一步开发、监管和销售里程碑付款，其中8.4亿美元基于临床开发和监管批准里程碑，其余基于商业里程碑。在lemzoparlimab商业化后，AbbVie还将从中国大陆、香港和澳门以外的全球净销售额中较低的两位数百分比支付分级版税。此外，AbbVie拥有进一步开发和商业化我们发现并正在开发的另外两种基于lemzoparlimab的双特异性抗体的许可证和第一谈判权，即使AbbVie没有行使第一谈判权或我们无法就该等产品达成财务条款，我们也不能将含有这两种额外的基于lemzoparlimab的双特异性抗体的产品商业化中国内地、香港和澳门以外的地区。每个此类许可证的潜在价值至少为5亿美元的预付款和里程碑付款，合计不低于10亿美元。

与AbbVie的这一战略合作加强了我们的内部研发能力和我们在免疫肿瘤学方面的领先地位，并使我们能够充分发挥我们的创新潜力。通过

(I)对于Felzartamab(TJ202)，我们正在进行两个平行的注册试验，将Felzartamab作为三线单一疗法和来那度胺的二线联合疗法，这两种疗法都适用于大中华区的多发性骨髓瘤患者。这两项试验的招募进展仍在进行中，我们预计将在2021年向NMPA提交保密协议。此外，我们于2019年10月向NMPA提交了IND申请，要求进行非扎他单抗治疗系统性红斑狼疮(SLE)的1b期试验；(Ii)对于Eftansommatpin(TJ101)，NMPA于2020年9月批准了我们的IND申请，要求进行Eftansomathpin治疗儿童生长激素缺乏症(PGHD)的注册3期试验。我们预计将在2021年第一季度启动这项试验；(Iii)对于enoblituzumab，我们预计将在2021年提交IND申请，进行第二阶段试验；(Iv)对于efineptakin(TJ107)，我们已经获得NMPA的监管许可，可以在淋巴细胞减少的GBM患者中启动第二阶段临床试验。我们于2020年12月31日有第一名患者入院，2021年2月4日有第一名患者接受治疗； (V)奥拉米塞普(TJ301)，我们正在对活动期溃疡性结肠炎患者进行第二阶段临床试验。该试验的登记工作已经完成，预计2021年初公布背线数据。

**	我们正在与珠穆朗玛峰药物有限公司(珠穆朗玛峰)合作，在大中华区共同开发和商业化治疗血液肿瘤学所有适应症的Felzartamab。珠穆朗玛峰主要负责与我们分担Felzartamab的开发成本，珠穆朗玛峰的比例为75%，我们的比例为25%。2019年11月4日，我们和珠穆朗玛峰终止了关于在大中华区共同开发和商业化Felzartamab的合作协议(包括所有补充和修订)。终止后，珠穆朗玛峰将不保留开发或商业化Felzartamab的任何权利或权利，或在其商业化过程中的任何经济利益。全是知识分子

根据合作协议开发Felzartamab所产生的财产权归我们所有，我们拥有所有知识产权，并拥有在大中华区进一步开发、制造和商业化Felzartamab的最大灵活性。考虑到上述安排，我们向珠穆朗玛峰发行了总值3700万美元的普通股(CPP股票)，代表珠穆朗玛峰对我们合作的历史贡献和相关的时间成本。CPP股票与我们于2020年1月完成首次公开发行(IPO)同时发行，每股价格相当于首次公开募股(IPO)价格调整，以反映ADS到普通股比。

***	我们的双特异性抗体组合包括：(I)六个基于PD-L1的双特异性抗体，包括TJ-L1C4 (PD-L1×CD47)、TJ-L1A3(PD-L1×LAG3)、TJ-L1H3(PD-L1×B7-H3)、TJ-L14B(PD-L1×4-1BB)、TJ-L1T6(PD-L1×T1G1T)和TJ-L1I7(抗PD-L1(br}×IL-7细胞因子)、(Ii)TJ-C4GM(抗CD47×GM-CSF细胞因子)和 (Iii)TJ-CLDN4B(Claudin 18.2×4-1BB)。

我们的亮点快速推向市场中国投资组合

我们的快速推向市场我们的中国战略体现在我们的中国产品组合中，其中包括新的或高度差异化的研究药物。Felzartamab、efineptakin、enoblituzumab和eftansommatpin是我们中国投资组合中的四种锚定资产。当我们一直在努力追求我们的快速推向市场根据我们的中国战略，我们意识到不能保证我们在中国产品组合中的任何候选产品都能以加速的方式成功商业化。

Felzartamab是一种差异化的CD38抗体，最初由MorphoSys公司开发，符合在欧盟(EU)进行的临床试验中预先设定的临床安全性和初步疗效终点。从MorphoSys获得许可的Felzartamab正在开发，以满足中国目前多发性骨髓瘤和潜在的自身免疫性疾病(如SLE)的需求和商业机会。我们拥有在大中华区开发Felzartamab的独家许可证。我们相信，如果Felzartamab获得批准，与目前市场上销售的CD38抗体相比，它具有潜在的高度差异性。首先，在与地塞米松、解热药和抗组胺药物相似的用药前条件下，非扎他单抗输注时间明显缩短，输注反应率明显降低。第二，与目前上市的CD38抗体不同，Felzartamab在体外不下调骨髓瘤细胞表面CD38的表达，保持骨髓瘤细胞对Felzartamab重复治疗的敏感性。我们正在进行两个平行的注册试验，将非扎他单抗作为三线单一疗法，作为来那度胺的二线联合疗法，这两种疗法都适用于大中华区的多发性骨髓瘤患者。这两个审判的招聘进展仍在轨道上。我们的目标是在2021年提交一份针对Felzartamab的NDA，作为三线单一疗法，随后提交另一份针对Felzartamab 的NDA，作为二线联合疗法。此外，我们相信Felzartamab在治疗致病性抗体介导的自身免疫性疾病(如SLE)方面有巨大的市场潜力，这些疾病对更有效的治疗有着巨大的未得到满足的需求。我们于2019年10月向NMPA提交了IND申请，要求进行Felzartamab治疗SLE的1b期试验。

Efineptakin是已知的第一种长效重组人IL-7，可通过增加T淋巴细胞的数量和功能来增强抗癌T淋巴细胞，目前正被开发为一种潜在的肿瘤学研究药物。Efineptakin对T细胞的临床安全性和有效性已经在韩国和美国的多个先前和正在进行的临床试验中进行了研究。Efineptakin正在定位于解决肿瘤学中一个巨大的未得到满足的医疗需求。首先，efineptakin可以是一种肿瘤护理药物，用于治疗癌症治疗相关的淋巴细胞减少症(血淋巴细胞水平低)，这是一种在接受过化疗或放射治疗的癌症患者中常见的情况，目前还没有针对这种情况的批准治疗方法。这种情况会对已经受损的免疫系统造成进一步的损害，并削弱其抗击癌症的能力。其次，在肿瘤动物模型中，efineptakin已经被证明与PD-1抗体有协同作用，可能是通过增加T淋巴细胞的激活和增殖。2020年5月，我们获得了NMPA的监管许可，开始了一项使用efineptakin治疗患有淋巴细胞减少的GBM患者的第2期临床试验。我们在2020年12月31日有第一名患者入院，2021年2月4日第一名患者接受了药物治疗。我们正在与Genexine在全球协调我们的研究，Genexine正在韩国进行第二阶段临床试验，并在美国进行针对临床PoC的平行临床试验。

Enoblituzumab是针对B7-H3的人源化抗体，B7-H3是T细胞检查点调节因子B7家族的成员，广泛表达于多种肿瘤类型，在肿瘤免疫反应的调节中发挥关键作用。与其他B7家族抑制剂(如PD-L1)相似，靶向B7-H3可能为表达B7-H3的多种癌症提供治疗选择。Enoblituzumab最初是由MacroGenics开发的，我们拥有该研究药物的大中华区权利。在MacroGenics公司进行的多项临床试验中，当与培布罗利珠单抗联合治疗复发性或转移性头颈部鳞状细胞癌(SCCHN)和非小细胞肺癌(NSCLC)时，enoblituzumab显示出良好的临床效果，值得进一步研究。在2021年第一季度，MacroGenics公司预计将在非化疗方案中启动enoblituzumab的第二阶段研究，同时在PD-L1阳性的SCCHN一线患者中联合使用retfan limab(一种研究中的PD-1抗体)，或者使用tebotlimab(一种研究中的PD-1 x LAG-3双特异性DART)^®在PD-L1阴性的SCCHN患者中检测到抗体)。如果我们认为合适，并在启动时，我们预计将参与后续的第3阶段全球研究。此外，考虑到动态的监管环境和不断发展的临床实践，我们一直在不断完善我们地区的enoblituzumab的开发。进一步的临床开发可能会与MacroGenics一起计划，以扩展到中国和/或全球的其他癌症适应症。

Eftansomatpin是一种潜在的高度分化的长效人类生长激素，与目前可用的重组人生长激素(RhGH)每日疗法相比，正在开发为治疗儿童生长激素缺乏症的每周疗法。Eftansommatpin最初是由Genexine开发的，我们拥有该产品的大中华区权利，该产品有可能满足一项重要的临床需求，并弥补儿童生长激素缺乏症方面的重大市场缺口。在Genexine之前在韩国和欧盟进行的第二阶段试验中，每周和每两周服用一次Eftansomatpin都显示出与每日注射捷诺妥品(一种短效的rhGH)相似的疗效。2020年9月，NMPA批准了我们的IND申请，进行Eftansomatic治疗儿童生长激素缺乏症(PGHD)的注册3期试验。我们预计在2021年第一季度启动这项试验。

我们的亮点快速到PoC全球投资组合

我们的快速到PoC全球战略体现在我们的Global 产品组合中，该产品组合主要由我们内部开发的新型或差异化生物制剂组成。我们的全球产品组合专注于两个分子类别：单克隆抗体和双特异性抗体。我们一直在努力追求我们的快速到PoC作为全球战略的一部分，我们意识到不能保证我们将以加速的方式为我们的全球产品组合中的任何候选产品实现PoC或关键开发里程碑。

单克隆抗体 在5种单克隆抗体候选药物中，Lemzoparlimab(TJC4)、uliledlimab(TJD5)和plonmarlimab(TJM2)处于临床开发阶段。

Lemzoparlimab是一种内部发现的针对CD47的全人单克隆抗体，CD47是继Lemzoparlimab之后最有前途的免疫肿瘤学靶点之一。PD-1/PD-L1。阻断CD47会激活吞噬肿瘤的巨噬细胞，巨噬细胞是天然免疫系统的一个组成部分，是重要的抗癌机制。CD47 抗体正被几家全球性公司积极用于临床试验。然而，目前CD47抗体药物的开发受到血液学副作用(如贫血)的阻碍，因为它与人红细胞结合。例如，至少有两项由其他公司进行的临床试验已经暂停。与竞争对手的研究药物不同，lemzoparlimab是一种罕见的抗体，最初被设计为在保持高抗体亲和力和肿瘤杀伤力的同时，故意避免或最大限度地减少与红细胞的结合。Lemzoparlimab的独特性质是最小的红细胞结合，并且没有明显的血液学变化，已经在一系列强有力的体外测试和非人类灵长类动物研究中得到了广泛的验证。在一项涉及40只猴子的GLP毒理学研究中，即使重复注射100 mg/kg剂量，也没有看到血液学副作用。这种独特的特性可能使lemzoparlimab在更广泛的患者群体中安全使用，以探索其治疗癌症的潜力，使其有别于其他临床阶段的lemzoparlimab研究抗体药物。值得注意的是，最近在美国完成的1a期剂量递增单一疗法试验的背线结果表明，

Lemzoparlimab在癌症患者中的药物安全性和良好的药代动力学。主要发现包括：(I)lemzoparlimab每周耐受性最高可达30 mg/kg，无需启动给药策略，始终未观察到剂量限制性毒性和临床或实验室证据；(Ii)lemzoparlimab PK在单次剂量后在中、高剂量下呈线性关系，没有明显的下沉效应；(Iii)在30 mg/kg剂量组中观察到一种已证实的部分反应(PR)。(Ii)Lemzoparlimab PK在单次剂量后呈线性关系，没有明显的下沉效应；(Iii)在30 mg/kg剂量组中观察到一种已证实的部分反应(PR)，在单次剂量后，Lemzoparlimab PK似乎是线性的，没有明显的下沉效应3例患者病情稳定(SD)。因此，我们相信lemzoparlimab，如果获得批准，将是一种潜在的高度分化的抗肿瘤CD47抗体，其优点是将血液学副作用降至最低。2020年9月，我们获得了NMPA的批准，作为正在进行的国际多中心试验的一部分，Lemzoparlimab在中国进行了一期临床试验，治疗复发或难治性晚期淋巴瘤。此外，Lemzoparlimab正在中国进行1/2a期临床试验，用于复发性或难治性急性髓系白血病(r/r)或骨髓增生异常综合征(MDS)患者，我们预计将于2021年初报告主要结果。我们还通过一家子公司与默克·夏普·多姆公司(Merck Sharp&Dohme Corp，简称MSD)签订了临床试验协作和供应协议，根据该协议，我们将在美国赞助一项第一阶段临床试验，评估Lemzoparlimab与KEYTRUDA的联合使用 ^®(Pembrolizumab)，MSD的抗PD-1疗法，用于多种类型的实体肿瘤患者。2020年9月，我们向AbbVie授予了除中国大陆、香港和澳门以外的全球许可，允许其开发和商业化Lemzoparlimab(以及某些针对CD47的其他化合物)，我们将保留在中国大陆、香港和澳门开发和商业化Lemzoparlimab的所有权利。

Uliledlimab是国内自行研制的抗人CD73的人源化抑制性抗体。CD73是一种在肿瘤中表达的同源二聚体酶，在肿瘤微环境中对免疫细胞的抑制起着关键作用。Uliledlimab与CD73显示出亚纳摩尔结合亲和力，并抑制其核苷酸酶活性。在体外，uliledlimab 完全逆转AMP或肿瘤细胞介导的T细胞抑制。在体内，当与PD-L1抗体联合使用时，uliledlimab对肿瘤生长显示出优越或协同的抑制作用。与同类其他临床阶段抗体相比，uliledlimab的关键区别在于它的新表位，它通过一种独特的二聚体内结合模式完全抑制酶活性，并避免被称为钩子效应的异常药理特性。uliledlimab如果获得批准，将有可能成为高度分化的CD73抗体。在这种特殊的作用模式下，uliledlimab有可能成为一种高度分化的CD73抗体。在这种特殊的作用模式下，uliledlimab有可能成为高度分化的CD73抗体。我们已经完成了在美国进行的单一药物临床试验的初步评估，并与罗氏公司销售的PD-L1抗体泰唑珠单抗(TECENTRIQR)联合用于晚期实体肿瘤患者。与TRACON公司签约的一项临床研究的TOPLINE结果显示，在评估的剂量范围内，uliledlimab在晚期实体肿瘤患者中是安全和耐受性良好的，并显示出临床活性。我们计划向ASCO提交2021年年会的摘要。在中国，我们正在进行一项1/2期临床试验，以评估乌利利马对晚期实体瘤患者的疗效。单药研究中的第一名患者是在2020年5月服用的。联合研究中的第一位患者于2021年2月3日接受药物治疗。此阶段1/2研究是一项多中心、开放标签的研究, Uiledlimab将进行剂量递增和队列扩大研究，该研究将评估uliledlimab的安全性、耐受性、药代动力学、药效学和疗效，并确定推荐剂量，用于进一步计划中的临床研究，即作为单一药物，与标准剂量的toripalimab(TUOYIR)联合用于对所有现有治疗方案无效或不耐受的晚期或转移性癌症患者进行疗效和安全性研究。该研究将评估uliledlimab的安全性、耐受性、药代动力学、药效学和疗效。通过利用美国正在进行的uliledlimab的1期临床研究的数据，我们能够加快在中国的1/2期试验，这证明了我们的全球临床开发能力和良好的流水线战略。

Plonmarlimab是国内发现的抗人粒细胞-巨噬细胞集落刺激因子(GM-CSF)的中和性抗体，GM-CSF是一种重要的细胞因子，在类风湿性关节炎(RA)等自身免疫性疾病的慢性炎症和破坏中起关键作用。Plonmarlimab是一种人源化IgG1，能与GM-CSF高亲和力结合，并阻断其信号转导和下游效应。Plonmarlimab正在开发用于治疗自身免疫性和炎症性疾病，包括类风湿性关节炎和细胞因子释放综合征(CRS)。我们已经完成了单剂注射人类第一人在美国的健康志愿者中进行的研究。在中国，plonmarlimab是第一个进入临床开发的同类抗体。我们给第一个人下了药

2020年8月在中国类风湿性关节炎(RA)患者中进行的Plonmarlimab 1b期研究中的患者。我们可能会将plonmarlimab扩展到其他自身免疫和炎症性适应症，这些适应症有很高的医疗需求，其中GM-CSF被认为是疾病活动和进展中的致病细胞因子。如果获得批准，plonmarlimab有望提供一种有效的治疗选择，作为一种修改疾病的抗风湿药物(DMARD)疗法。此外，自新冠肺炎爆发以来，我们已迅速采取行动，优先处理plonmarlimab，以应对紧急的医疗需求。2020年5月，我们公布了在美国进行的Plonmarlimab临床研究的第一部分的初步结果，该研究针对与严重新冠肺炎相关的细胞因子释放综合征(CRS)患者，在该研究中发现plonmarlimab耐受性良好。 plonmarlimab在美国进行的一项临床研究的初步结果显示，plonmarlimab在严重新冠肺炎相关的细胞因子释放综合征患者中的耐受性良好。我们目前正在进行这项临床试验的第二部分，以评估单剂量6 mg/kg plonmarlimab或安慰剂(标准治疗)对重症新冠肺炎患者的疗效、安全性和细胞因子水平。我们目前正在与FDA讨论最终敲定plonmarlimab的计划，这与临床开发和潜在的在美国注册有关。

TJ210是一种通过与MorphoSys合作针对C5aR治疗癌症的新型单克隆抗体。2020年9月，FDA批准了TJ210启动一期临床试验的IND申请。该试验旨在评估TJ210的安全性、耐受性、药代动力学和药效学，预计将于2021年初开始。我们计划与 MorphoSys合作开发这项资产。

双特异性抗体板这一新的抗体类别代表了新药发现的一个新兴和快速发展的领域。双特异性抗体通常被构建为具有两个选定抗体的双重特异性或与细胞因子(以前称为免疫细胞因子)相连的抗体的组合特性。然而，尽管检查点抑制剂最近取得了成功，但这些药物的临床疗效并不令人满意。据估计，超过60%的癌症患者，包括患有黑色素瘤、肾细胞癌、结直肠癌、非小细胞肺癌、尿路上皮癌和头颈部鳞状细胞癌的患者，对甲氧西林无反应。PD-1/PD-L1单一疗法。此外，一些患者在使用这些疗法进行初步治疗后会产生抵抗力。因此，今天的护理标准使许多癌症患者得不到服务。癌症免疫学家有一个共识，那就是对癌症没有反应的肿瘤PD-1/PD-L1治疗的免疫学特征较差，例如缺乏或缺乏抗肿瘤免疫细胞，或者肿瘤内存在功能失调的免疫细胞，统称为冷肿瘤。我们认为PD-1/PD-L1无反应者可以用新型双特异性抗体更好地治疗。与PD-L1抑制剂相比，这些双特异性抗体的独特而优越的特性来自于附着在双特异性分子的PD-L1抗体部分上的第二靶向成分，从而使它们能够引发充分的免疫反应，并将冷肿瘤转化为免疫活性的热肿瘤。PD-L1抗体与选定的第二组分(细胞因子或抗体)以自由形式的组合不能取代双特异性抗体的这种独特特性。潜在的机制是，第二组分必须在结构上与肿瘤结合的PD-L1抗体结合，才能在肿瘤内集中并发挥作用，而这两种游离剂联合使用不容易实现这一点。

我们已经成功地产生了一组双特异性抗体，其中我们专有的PD-L1抗体作为主干(第一信号)，并与各种第二成分(第二信号)相连，包括但不限于4-1BB激动剂抗体(TJ-L14B)、B7-H3抗体 (TJ-L1H3)、CD47抗体(TJ-L1C4)和IL-7细胞因子(TJ-L1C4)。这组独特的双特异性抗体只有在我们专有的和合作的抗体工程技术和我们专有的单克隆抗体的供应下才有可能。此外，我们还产生了另外两种双特异性抗体 (TJ-C4GM和TJ-CLDN4B)，它们是量身定制的，可作为新型强化抗体发挥作用，方法是将Lemzoparlimab与用于治疗实体瘤的经过改造的GM-CSF细胞因子连接起来，并将我们的Claudin 18.2抗体与4-1BB抗体(一种独特的胃癌治疗剂)连接起来，作为一种独特的胃癌治疗剂，只有在肿瘤接触时才会有条件地激活T细胞。所有双特异性抗体都已在一系列强健的体外培养和体内生物学研究概念验证，为癌症患者的临床验证提供了坚实的基础。

我们打算为我们中国产品组合中的研究药物寻求获得NDA批准的最有效途径。在接下来的12个月里，我们预计我们的中国投资组合将取得重大进展。我们中国投资组合的大部分临床资产预计将在2021年进行第二阶段、第三阶段或注册临床试验。我们计划从2021年到2024年按顺序向NMPA提交我们的中国投资组合产品的NDA。关于商业化能力，我们计划首先与一家在中国拥有现有商业能力和基础设施的专业制药公司合作，共同营销我们的领先产品。一旦我们获得了商业经验并发展了分销网络，我们计划建立一个强大的内部销售和营销平台。

扩大我们在美国的研发能力和足迹，以推进我们的全球产品组合

作为我们全球战略的一部分，我们计划扩大我们在美国的研发能力，将监管事务、转化医学、药物配方和临床运营包括在内。这些在美国的具体研发职能是对我们整体研发能力的补充，也是我们整体研发能力的组成部分，以支持我们全球产品组合的临床开发。目前，我们的三种研究抗体药物(lemzoparlimab、uliledlimab和plonmarlimab)正在美国进行临床试验。我们的目标是继续将正在进行的临床试验推进到第二阶段进行临床验证，并在2022年之前在美国启动多个新的临床项目。此外，我们打算扩大我们在美国的运营足迹，创建一个独立的多功能业务实体，涵盖全球业务发展、投资者关系、企业沟通和其他运营能力。我们正在组建一支拥有全球经验和广泛业绩记录的综合管理团队，致力于监督我们在美国的运营。

打造我们的制造能力

我们相信，拥有并控制我们的GMP生产流程，以确保质量、确保生产时段并最大限度地提高临床试验材料和商业供应的成本效益，具有重要的战略意义和优势。我们打算在中国杭州建立一个全面的生物制品制造工厂(杭州工厂)，这是我们战略计划的一部分，目的是成为一家完全一体化的生物制药公司。我们已经采取了具体步骤来执行这一计划。这些步骤包括详细的设施运营规划、为确保适当地点的安全而采取的行动，以及与外部融资提供商的谈判。杭州工厂的目标是到2021年底拥有2条生产线的试点产能(一条生产线配置2 x 2,000L，另一条生产线配置1 x 2,000L)，并在2023年底开始运营，商业渐进产能最高可达 8 x 4,000L。预计将于2021年4月动工，2023年底投入使用。该项目的资金将由内部和外部来源相结合。二零二零年九月，一批境内投资者以现金形式投资了一亿二千万美元(折合人民币等值)。关闭后，i-Mab杭州成为我们的一个分支机构。通过我们的全资子公司和一致行动的各方，我们仍然是杭州工厂的控股实体i-Mab Biophma(杭州)有限公司(i-Mab杭州)的大股东，并保留管理角色和完全控制建造和运营制造工厂。我们计划将我们的治疗重点和资源放在免疫肿瘤学上，以实现我们成为领先的免疫肿瘤学公司的全球雄心。我们最近与AbbVie的全球战略合作及其初步肿瘤学产品的商业化计划加速了这一目标的实现。I-Mab杭州的定位是为我们提供制造能力，以及的持续发展

除了我们在许可内的成功努力外，我们还在许可外合作和共同开发伙伴关系方面建立了良好的记录。截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度，我们通过三笔外授权交易分别从预付款和里程碑付款中获得了人民币1160万元、人民币5380万元和人民币3000万元的收入。我们已经与多个全球和地区合作伙伴就我们的一些候选药物达成了成本分担共同开发协议。2020年9月，我们通过i-Mab Biophma Co.，Ltd.和I-Mab Biophma US Limited(我们公司的全资子公司)与全球领先的研究型生物制药公司AbbVie爱尔兰无限公司(AbbVie)达成了广泛的全球战略合作。根据这项合作，我们授予AbbVie独家全球许可(中国大陆、香港和澳门除外)，以开发和商业化Lemzoparlimab(以及针对CD47的某些其他化合物 )。我们保留在中国大陆、香港和澳门开发和商业化Lemzoparlimab的所有权利。根据这项合作，AbbVie向我们支付了1.8亿美元的预付款。此外，根据最近公布的美国Lemzoparlimab第一阶段临床试验数据，我们预计将获得2000万美元的第一笔里程碑式付款。我们还将有资格获得最高17.4亿美元的Lemzoparlimab基于成功的开发、监管和销售里程碑付款，其中8.4亿美元基于临床开发和监管批准里程碑，其余基于商业里程碑。在lemzoparlimab商业化后，AbbVie还将支付分级特许权使用费，其中包括中国大陆以外全球净销售额的两位数低百分比, 香港和澳门。此外，AbbVie拥有进一步开发和商业化我们已发现和目前正在开发的另外两种基于lemzoparlimab的双特异性抗体的许可证和第一谈判权，即使AbbVie没有行使第一谈判权或我们无法就此类产品达成财务条款，我们也不能在中国大陆、香港和澳门以外的地方商业化含有这两种额外的基于lemzoparlimab的双特异性抗体的产品。每个此类许可证的潜在价值最低为预付款和里程碑付款 5亿美元，合计不低于10亿美元。

这些成就，特别是我们与AbbVie的合作，不仅展示了我们优化渠道的能力，还提供了可持续的收入来源。展望未来，我们计划加强对外许可工作。我们预计，在我们销售的产品商业化之前，来自外部许可机会的收入将继续增加，并将占我们净收入的大部分。

企业信息

我们的主要行政办公室位于中华人民共和国上海市浦东区上科路88号OmniVision西塔802室。我们这个地址的电话号码是+8621-60578000。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛KY1-1205号大开曼群岛西湾路802号芙蓉路31119号邮政信箱31119号维斯特拉(开曼)有限公司。我们在美国的处理服务代理是Cogency Global Inc.，位于纽约东42街122号18楼，邮编10168 。

投资者应向我们主要执行办事处的地址或电话号码提出任何查询。我们的主网站是http://www.i-mabbiopharma.com/en/.我们网站上的信息不是本招股说明书的一部分。

投资我们的证券是有风险的。在您决定购买我们的证券之前，您应仔细考虑我们最新的Form 20-F年度报告中所描述的风险，以及适用的招股说明书附录和通过引用并入本招股说明书的其他文件中所描述的风险。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到影响，您可能会损失全部或部分投资。

有关的信息，请参阅您可以在哪里找到更多信息？和通过引用合并某些文件，您可以在那里找到我们已向SEC提交或提供给SEC的文件，这些文件通过引用合并到本招股说明书中。

截至本次招股说明书发布之日，我们的法定股本为80,000美元，分为8亿股普通股，每股面值0.0001美元。截至本招股说明书日期，已发行和已发行普通股共有165,477,620股(不包括为批量发行美国存托凭证而向我开户银行发行的4,036,868股普通股)，预留用于未来在行使或归属根据我们的股票激励计划授予的奖励时发行的普通股)。

我们第六次修订和重新修订的备忘录和章程

以下是我公司第六份组织章程大纲和章程细则以及公司法(2020年修订版)的重大条款摘要，这些条款涉及我们普通股的重大条款。

本公司的宗旨。根据我们目前的组织章程大纲和章程细则，我们公司的宗旨是不受限制的，我们有充分的权力和授权执行公司法或开曼群岛任何其他法律不禁止的任何宗旨。

普通股。代表普通股的股票以登记形式发行，当在我们的会员名册上登记时，我们的普通股就会发行。我们可能不会向持股人发行股票。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有和投票他们的股份。

分红。我们的董事可以在中不时宣布我们股票的股息(包括中期股息)和其他分配，并授权从我们公司合法可用的资金中支付这些股息和其他分派。此外，我们公司可以通过普通决议宣布股息，但股息不得超过我们董事建议的金额。我们目前的公司章程和章程规定，股息可以宣布并从我公司合法可用的资金中支付。根据开曼群岛的法律，我公司可以从利润或我们股票溢价账户的信用中支付股息；前提是在任何情况下都不能从股票溢价账户中支付股息，如果这会导致我公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务。

投票权。在任何股东大会上投票都是举手表决，除非要求投票。大会主席或任何一名或多名股东共同持有亲身或委派代表出席的股份所附不少于5%的投票权，可要求以投票方式表决。

股东在大会上通过的普通决议需要在会议上所投普通股所附票的简单多数赞成票，而特别决议需要在会议上所投普通股所附票数不少于三分之二的赞成票。更改名称或更改我们现有的组织章程大纲和章程等重要事项将需要特别决议。

股本变更

我们可不时通过普通决议：

(a)

按决议规定的金额增加我们的股本，分成一定类别和数额的股份；

股东大会。作为开曼群岛豁免公司，我们没有义务根据公司法召开股东年度大会。吾等现行的组织章程大纲及细则规定，吾等可(但无义务)每年举行股东大会作为周年股东大会，在此情况下，吾等将于召开大会的通告中指明该会议，而股东周年大会将于董事决定的时间及地点举行。

股东大会可以由我们的董事召开(根据我们董事会的决议)。任何股东大会都需要至少14 个日历天的提前通知。任何股东大会所需的法定人数包括，在会议开始营业时，我们的一名或多名股东持有的股份合计(或委托代表)不少于我们所有已发行股份附带的所有投票权的三分之一，并有权在该股东大会上投票。

公司法没有赋予股东任何要求召开股东大会的权利，也没有赋予股东向股东大会提出任何提案的权利。然而，这些权利可以在公司的章程中规定。本公司目前的公司章程允许持有合计不少于十分之一的本公司所有已发行及流通股的所有投票权于本公司股东大会上投票，以要求召开本公司股东特别大会，在此情况下，本公司董事会有义务召开特别股东大会，并将如此征用的决议付诸表决。本公司董事会有义务召开本公司股东特别大会，并将如此要求的决议付诸表决。然而，我们目前的组织章程大纲和章程细则没有赋予我们的股东任何权利将任何提案提交给非该等股东召开的年度股东大会或特别股东大会。

普通股转让 。在下列限制的规限下，本公司任何股东均可透过通常或普通形式或本公司董事会批准的任何其他形式的转让文书，转让其全部或任何普通股。

本公司董事会可根据其绝对酌情权拒绝登记任何未缴足股款的普通股转让或我们有留置权的普通股转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何普通股的转让，除非：

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转让书提交我公司，并附上与之相关的普通股证书和董事会合理要求的其他证据，以证明转让人有权进行转让；有关普通股的证书以及我公司董事会可能合理要求的其他证据，以证明转让人有权进行转让；

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转让文书仅适用于一类股份；

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如有需要，转让文书已加盖适当印花；

根据纳斯达克全球市场规则，转让登记可在十个历日内通过在该一份或多份报纸上刊登广告、电子方式或任何其他方式暂停，并在本公司董事会不时决定的时间和期限内关闭登记；但是，在任何一年中不得暂停转让登记或关闭登记超过30个日历日。

清算。在本公司清盘时，如本公司股东可供分配的资产超过足以在清盘开始时偿还全部股本，盈余将按股东在清盘开始时所持股份的面值按比例分配给本公司股东，但须从应付款项的股份中扣除应付本公司的所有未缴催缴股款或其他款项。如果我们可供分配的资产不足以偿还全部股本，此类资产将被分配，以便尽可能使损失由我们的股东按其所持股份的面值比例承担。

催缴股份及没收股份。本公司董事会可不时在指定付款时间或时间前至少14个历日向股东发出通知，要求股东就其股份未支付的任何款项进行催缴。已被催缴但仍未支付的股票将被没收。

赎回、购回及交出股份。吾等可按吾等选择或根据该等股份持有人选择赎回该等股份的条款发行股份，其条款及方式由本公司董事会或本公司股东通过特别决议案于发行该等股份前决定。本公司亦可按本公司董事会或本公司股东的普通决议案或本公司章程以其他方式批准的条款及方式回购本公司的任何股份。本公司亦可按本公司董事会或本公司股东的普通决议案或本公司章程以其他方式授权的条款及方式回购本公司的任何股份。根据开曼群岛法律，本公司的任何股份赎回或回购可由本公司的利润、本公司的股份溢价账户或为回购目的而发行新股的所得款项支付，或(如组织章程细则授权并受公司法规定的约束)从资本中支付。赎回或回购时应支付的高于要回购或赎回股份面值的任何溢价必须从我们公司的利润或本公司股票溢价账户的贷方金额中拨备，或在公司章程授权的情况下，从资本中拨备(如果得到公司章程的授权并符合公司法的规定)。公司在任何时候都不能赎回或回购其股票，除非这些股票已全部付清。公司不得赎回或回购其任何股份，如果由于赎回或回购，除作为库存股持有的股份外，公司将不再有任何已发行股票。此外，本公司可接受免费交出任何已缴足股款的股份。

股票的权利变更。每当本公司的资本分为不同类别时，任何该类别所附带的权利，在任何类别当其时所附带的任何权利或限制的规限下，只可在该类别所有已发行股份持有人的书面同意下，或在该类别股份持有人的另一次会议上通过的特别决议案批准下，方可更改。授予具有优先权或其他权利的任何类别股票的持有者的权利不受任何

当其时附加于该类别股票的权利或限制，应被视为因进一步的股票排名的创建、分配或发行而改变平价通行证与他们一起或之后，或我公司赎回或购买任何类别的任何股票。股份持有人的权利不应被视为因设立或发行具有优先权或其他权利的股份而被视为改变，包括(但不限于 )设立具有增强或加权投票权的股份。

增发股份。我们目前的备忘录和公司章程授权我们的董事会根据董事会的决定不时增发普通股。

我们目前的组织章程大纲和章程还授权我们的董事会不时发行一个或多个系列优先股，并就任何系列优先股确定该系列的条款和权利，包括：

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系列的命名；

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构成该系列的优先股数量；

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股息权、股息率、转换权、投票权；

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赎回和清算优先权的权利和条款。

发行这些股票可能会稀释普通股持有人的投票权。

查阅簿册及纪录。注册办事处的通知是公开记录的。开曼群岛公司注册处处长提供了一份现任名董事和候补董事(如果适用)的名单，供任何人在支付费用后查阅。抵押登记簿公开供债权人和股东查阅。根据开曼群岛法律，股东无权查阅或获取我们的股东名单或公司记录的副本。然而，我们打算向我们的股东提供年度经审计的财务报表。查看此处您可以找到更多信息。

反收购条款。我们目前的章程大纲和章程中的一些条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的公司或管理层控制权变更，包括授权我们的董事会以一个或多个系列发行优先股的条款，以及指定此类优先股的价格、权利、优先股、特权和限制的条款。

然而，根据开曼群岛法律，我们的董事只能出于正当目的以及他们真诚地认为最符合我们公司利益的情况下，行使我们当前的组织章程大纲和章程细则赋予他们的权利和权力。

获豁免公司。我们是一家根据公司法注册成立的免税有限责任公司。《公司法》将普通居民公司和豁免公司区分开来。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司都可以申请注册为豁免公司。获得豁免的公司的要求基本上与普通公司相同，但获得豁免的公司：

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无需向公司注册处处长提交股东年度申报表；

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不需要公开会员名册以供查阅；

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无需召开年度股东大会；

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可以发行无票面价值的股票；

合并及类似安排。公司法允许开曼群岛公司之间以及开曼群岛公司和非开曼群岛公司之间的合并和合并。就这些目的而言，(A)合并是指两家或更多组成公司的合并，并将其业务、财产和债务归属于其中一家公司，作为尚存公司，以及(B)合并是指将两家或更多组成公司合并为一家合并公司，并将此类公司的业务、财产和债务归属于合并公司。为了实施这种合并或合并，每个组成公司的董事必须批准一份合并或合并的书面计划，然后必须由(A)每个组成公司的股东的特别决议授权，以及(B)该组成公司的组织章程中规定的其他授权(如果有)授权。合并或合并计划必须连同有关合并或尚存公司的偿债能力声明、每间组成公司的资产负债报表及向每间组成公司的成员及债权人发出合并或合并证书副本的承诺一并提交开曼群岛公司注册处处长，而有关合并或合并的通知将于开曼群岛宪报刊登。按照这些法定程序进行的合并或合并不需要法院批准。

开曼群岛母公司与其一个或多个开曼群岛子公司之间的合并不需要股东决议的授权，除非该成员另有同意，否则合并计划的副本将分发给该开曼群岛子公司的每一名成员。为此，如果一家公司持有的已发行股份加起来至少占该子公司股东大会投票权的90%(90%)，则该公司是该子公司的母公司。

除非开曼群岛的一家法院免除了这一要求，否则必须征得组成公司固定或浮动担保权益的每个持有人的同意。

除非在某些有限情况下，开曼群岛组成公司的股东如对合并或合并持异议，则有权在反对合并或合并时获得支付其股份的公允价值(如双方未达成协议，则由开曼群岛法院裁定)，条件是持异议的股东严格遵守公司法规定的程序。持不同政见者权利的行使将排除持异议股东行使他或她可能因持有股份而有权享有的任何其他权利，但以合并或合并无效或非法为由寻求救济的权利除外。

除与合并和合并有关的法定条款外，《公司法》还包含以安排计划的方式便利公司重组和合并的法律规定，条件是该安排须获得将与之达成安排的每一类股东和债权人的多数批准，并且他们还必须代表亲自或委托代表出席会议并在会议上投票的每类股东或债权人(视情况而定)价值的四分之三，或。 (A) 会议的召开和随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。虽然持不同意见的股东有权向法院表达不应批准交易的观点，但如果法院确定以下情况，预计法院将批准该安排：

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有关所需多数票的法定规定已经达到；

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股东在有关会议上得到了公平的代表，法定多数人在没有少数人胁迫的情况下真诚行事，以促进与该类别的利益背道而驰的利益；

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该项安排可由该类别的聪明诚实的男士或女士就其利益而合理地批准；及

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根据公司法的其他条款，这一安排不会受到更恰当的制裁。

当收购要约在四个月内提出并被90%股份的持有人接受时，要约人可以在该四个月期限届满后的两个月内，要求剩余股份的持有人按照要约条款将该等股份转让给要约人。可以向开曼群岛大法院提出异议，但除非有欺诈、不守信或串通的证据，否则这不太可能在获得如此批准的要约的情况下成功。

如果这样批准了一项安排和重组，或者如果提出并接受了收购要约，持不同意见的股东将没有可与评估权相媲美的权利，否则，特拉华州公司的持不同意见的股东通常可以获得这种权利，从而有权接受现金支付司法确定的股票价值。

股东诉讼。原则上，我们通常是适当的原告，一般情况下，派生诉讼不能由少数股东提起。然而，基于在开曼群岛极有可能具有说服力的英国当局，可以预期开曼群岛法院将遵循和适用普通法原则(即福斯诉哈博特案中的规则及其例外情况)，这些原则可能允许少数股东以我公司的名义对我公司提起集体诉讼或衍生诉讼，以挑战：

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越权或者违法，无法获得股东认可的行为；

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构成对少数人的欺诈的行为，违法者自己控制着公司；以及

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需要获得合格(或特殊)多数(即超过简单多数)的决议的行为尚未获得。

董事及行政人员的赔偿及责任限制开曼群岛法律不限制公司的组织章程大纲和章程细则对高级管理人员和董事的赔偿范围，但开曼群岛法院可能裁定任何此类规定违反公共政策的范围除外，例如就民事欺诈或违反公共政策的后果提供赔偿。开曼群岛法律没有限制公司的组织章程大纲和章程细则对高级管理人员和董事的赔偿范围，但开曼群岛法院可能裁定任何此类规定违反公共政策，例如为防止民事欺诈或违反公共政策的后果提供赔偿，则不在此限。

犯罪。我们目前的组织章程大纲和章程允许赔偿高级管理人员和董事以其身份发生的损失、损害、成本和费用，除非该等损失、损害、成本和费用是由于该等董事或高级管理人员的不诚实、故意违约或欺诈而引起的。此行为标准通常与特拉华州公司法对特拉华州公司的许可标准相同。

此外，我们还与我们的董事和高管签订了赔偿协议，为这些人提供了超出我们目前的组织章程大纲和章程规定的额外赔偿。

鉴于根据证券法产生的责任的赔偿可能允许我们的董事、高级管理人员或根据上述条款控制我们的人员，我们已被告知，SEC认为此类赔偿违反了证券法中表达的公共政策，因此不能强制执行。

董事的受托责任。根据特拉华州公司法，特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这一义务有两个组成部分：注意义务和忠诚义务。注意义务要求董事真诚行事，谨慎行事，就像通常谨慎的人在类似情况下所做的那样。根据这一义务，董事必须告知自己，并向股东披露关于重大交易的所有合理可用的重要信息。忠诚义务要求董事以他或她合理地认为符合公司最佳利益的方式行事。他或她不得利用他或她的公司职位谋取私利或利益。这一义务禁止董事进行自我交易，并要求公司及其股东的最佳利益优先于董事、高级管理人员或控股股东拥有而不是股东普遍分享的任何利益。通常情况下，董事的行动被推定为在知情的基础上，本着真诚和诚实的信念采取的行动符合公司的最佳利益。然而，这一推定可能会被违反其中一项受托责任的证据推翻。如果董事就某项交易提出上述证据，该董事必须证明该交易在程序上是公平的，并且该交易对公司具有公允价值。

根据开曼群岛法律，开曼群岛一家公司的董事是该公司的受托人，因此认为他或她对该公司负有以下义务：诚信行事以维护公司的最佳利益，不得根据其董事身份谋取个人利益(除非公司允许他或她这样做)，不将自己置于公司利益与其个人利益或其对第三方的义务相冲突的境地的义务，以及为实现该等权力的目的而行使权力的义务。开曼群岛一家公司的一名董事对该公司负有谨慎行事的义务。以前人们认为，董事在履行职责时不需要表现出比其知识和经验所能合理预期的水平更高的技能。然而，英国和英联邦法院在所需技能和关照方面已朝着客观标准迈进，开曼群岛可能也会效仿这些权威。

股东书面同意诉讼。根据特拉华州一般公司法，公司可以通过修改其公司注册证书来消除股东通过书面同意采取行动的权利。开曼群岛法律及我们现行的组织章程细则规定，股东可透过由每名股东或其代表签署的一致书面决议案批准公司事项，而该等股东本有权在股东大会上就该事项投票而无须召开会议。

股东提案。根据特拉华州一般公司法，股东有权将任何提案提交年度股东大会，前提是该提案符合管理文件中的通知条款。董事会或管理文件中授权召开特别会议的任何其他人可以召开特别会议，但股东可能被禁止召开特别会议。

公司法不赋予股东要求召开股东大会的任何权利，也不赋予股东向股东大会提交任何提案的权利。然而，这些权利可以在公司的章程中规定。本公司目前的组织章程允许持有合计不少于本公司有权在股东大会上投票的已发行及流通股全部投票权十分之一的股东申请召开股东特别大会，在此情况下，本公司董事会有义务召开特别股东大会，并将如此征用的决议付诸表决。除了这项要求召开股东大会的权利外，我们目前的公司章程没有赋予我们的股东在年度股东大会或特别股东大会上提出提案的任何其他权利。作为一家获豁免的开曼群岛公司，根据法律，我们没有义务召开股东周年大会。

累计投票。根据特拉华州公司法，除非公司的公司注册证书有明确规定，否则不允许对董事选举进行累积投票。累计投票有可能促进少数股东在董事会中的代表性，因为它允许少数股东在单一董事上投出股东有权投的所有票，从而增加了股东在选举该董事方面的投票权。根据开曼群岛的法律，没有关于累积投票的禁令，但我们目前的组织章程没有关于累积投票的规定。因此，我们的股东在这个问题上得到的保护或权利并不比特拉华州一家公司的股东少。

罢免董事。根据特拉华州一般公司法，除非公司注册证书另有规定，否则只有在获得有权投票的大多数流通股批准的情况下，才能基于理由将设有分类董事会的公司董事免职。根据我们目前的公司章程，在符合其中所载某些限制的情况下，董事可以通过股东的普通决议案来罢免，无论是否有理由。董事任期至其继任者当选并具备任职资格为止，或至其职位以其他方式卸任为止。此外，如果董事(I)破产或与债权人达成任何安排或协议；(Ii)被发现精神不健全或死亡；(Iii)以书面通知公司辞去其职位；(Iv)未经特别请假而缺席本公司董事会连续三次会议，且董事会决议腾出其职位；(V)法律禁止其离职。或(Vi)根据本公司现行组织章程大纲和章程细则的任何其他规定被免职。

与有利害关系的股东的交易。特拉华州一般公司法包含适用于特拉华州公司的企业合并法规，根据该法规，除非公司通过修订其公司注册证书明确选择不受该法规管辖，否则在该股东成为利益股东之日起的三年内，禁止该公司与感兴趣的股东进行某些业务合并。有利害关系的股东通常是指在过去三年内拥有或拥有目标公司15%或以上已发行有表决权股份的个人或集团。这会限制潜在收购者对目标进行双层收购的能力，在这种情况下，所有股东都不会得到平等对待。除其他事项外，如果该股东成为利害关系股东之日之前，董事会批准了导致人成为利害关系股东的企业合并或交易，则该章程不适用。这鼓励特拉华州公司的任何潜在收购者与目标公司的董事会就任何收购交易的条款进行谈判。

开曼群岛的法律没有类似的法规。因此，我们无法享受特拉华州商业合并法规提供的保护类型。然而，尽管开曼群岛法律没有规范公司与其大股东之间的交易，但它确实规定，此类交易必须真诚地进行，以维护公司的最佳利益，并且不会对少数股东构成欺诈。

解散；结束。根据特拉华州公司法，除非董事会批准解散的提议，否则解散必须得到持有100%总投票权的股东的批准。

根据开曼群岛法律，公司可以通过开曼群岛法院的命令或其成员的特别决议进行清盘，如果公司无法偿还到期债务，则可以通过其成员的普通决议进行清盘。法院有权在一些特定情况下下令清盘，包括法院认为这样做是公正和公平的。根据公司法和我们目前的公司章程，我们的公司可以通过股东的特别决议解散、清算或清盘。

股份权利的变更。根据特拉华州一般公司法，除非公司注册证书另有规定，否则公司可在获得该类别流通股的多数批准的情况下更改该类别股票的权利。根据我们目前的公司章程，如果我们的股本被分成多个类别的股份，我们可以在获得该类别所有已发行股份持有人的书面同意或该类别股份持有人在股东大会上通过的特别决议的批准下，更改该类别所附的权利。

管治文件的修订。根据特拉华州一般公司法，除非公司注册证书另有规定，否则公司的管理文件可在获得有权投票的大多数流通股批准的情况下进行修订。在开曼群岛法律允许的情况下，我们目前的组织章程大纲和章程细则只能在我们股东的特别决议的情况下进行修改。

证券发行史

以下是我们过去三年的证券发行摘要。

普通股

2020年1月22日，在首次公开募股(IPO)结束时，我们共发行和出售了17,037,020股普通股，以美国存托凭证(ADS)为代表，发行价为每股ADS 14美元。2020年2月10日，根据承销商在首次公开募股(IPO)中部分行使购买额外美国存托凭证(ADS)的选择权，我们按首次公开募股价格发行和出售了总计1,767,205股普通股，即美国存托凭证(ADS)。

2020年1月22日，我们向珠峰医药有限公司发行了6078,571股普通股，同时完成了首次公开募股，每股价格等于首次公开募股价格调整，以反映ADS到普通根据珠穆朗玛峰对我们在大中华区共同开发和商业化Felzartamab的历史贡献，我们将持有总价值为3700万美元的股份比例。

2020年8月12日，我们向花旗(被提名人)有限公司发行了4,036,868股普通股，花旗(被提名人)是花旗银行(北卡罗来纳州)的被提名人，也是我们 ADS计划的托管机构，用于批量发行根据我们的股票激励计划保留和可发行的普通股。

于2020年9月，吾等与机构投资者财团(包括高瓴实体)订立最终认购协议(统称为认购协议及认购协议)(统称为认购协议及认购协议)，据此，吾等同意向该等投资者发行及出售(I)合共29,133,502股本公司普通股，总购买价约为4.18亿美元(相当于每ADS 33美元)；及(Ii)认股权证( )我们公司每十个美国存托凭证相当于我们公司23股普通股

2018年6月29日，我们向CBC Investment I-MAB Limited和C-Bridge II Investment Ten Limited发行了总计2,535,201股B-1系列优先股，总购买价约为1,370万美元，原因是这两家实体分别于2017年9月25日和2018年2月9日转换了向其发行的可转换本票。同日，我们向CBC Investment I-MAB Limited和C-Bridge II Investment Ten Limited发行了总计 2,253,512股B-2系列优先股，由于于2017年9月25日行使了向他们授予的认股权证，总收购价约为1,370万美元。

2018年6月29日，我们向Tasly Biophma Limited发行了8,361,823股A-3系列优先股、5,938,640股B系列优先股和947,218股B-1优先股，以换取Tasly Biophma Limited在I-Mab Hong Kong的股权。

2018年7月6日，Tasly Biophma Limited向彩虹地平线有限公司转让了947,218股B-1系列优先股和部分认股权证，以购买841,971股B-2系列优先股，总收购价为600万美元。同日，由于彩虹地平线行使认股权证，我们向彩虹地平线有限公司发行了841,971股B-2系列优先股，总收购价为510万美元。

2018年7月6日，我们向前海方舟(开曼)投资有限公司(前海方舟开曼群岛)发行(I)1,455,549股B系列优先股，收购价约200万美元，(Ii)232,161系列

2018年7月6日，我们向财富八大慢跑有限公司、C-Bridge II Investment Seven Limited、HH IMB Holdings Limited、Ally Bridge LB Precision Limited、Marvey Investment Company Limited、Mab Health Limited、Casiority H Limited、Southern Creation Limited(前身为Ally Bridge LB-Sunsun Limited)、Tasly International Capital Limited和Parkway Limited发行了总计31,046,360股C系列优先股，总购买价为2.0亿美元。

2019年7月25日，我们与凯撒专业控股有限公司、无锡生物保健风险投资公司和香港虎牌有限公司签订了购股协议。根据购股协议，这些投资者将认购 i-Mab总计3,857,143股C-1系列优先股，总收购价为2,700万美元。2019年10月17日，我们向无锡生物医疗保健风险投资公司发行了1,428,571股C-1系列优先股。2019年11月6日，我们向香港老虎医药有限公司和凯撒专业控股有限公司发行了总计2,428,572股C-1系列优先股。

我们公司的普通股于2020年1月首次公开发行(IPO)结束后，所有已发行的优先股立即转换为普通股。

可转换本票

2017年9月25日，我们向CBC Investment I-Mab Limited发行了2020年9月到期的1210万美元可转换本票。2018年6月29日，CBC Investment I-Mab Limited将此票据转换为2247,321股B-1系列优先股。

2018年2月5日，我们向Genexine发行了2021年2月到期的900万美元可转换本票。Genexine可以在2021年2月5日之前的任何时间以每股10美元的价格将本票据转换为i-Mab的优先股，但须进行某些价格调整。2020年12月17日，Genexine将此票据转换为90万股普通股。

2018年2月9日，我们向C-Bridge II Investment Ten Limited发行了2020年9月到期的160万美元可转换本票。2018年6月29日，C-Bridge II Investment Ten Limited将此票据转换为287,880系列 B-1优先股。

2018年7月6日，我们向前海方舟开曼群岛发行了2021年7月到期的130万美元可转换期票。2018年7月6日，前海方舟开曼将此票据转换为232,161股B-1系列优先股。

期权及认股权证

2017年9月6日，我们授予上海泰斯利购买最多8,361,823股A-3系列优先股的选择权。2017年9月25日，我们授予上海泰斯利额外选择权，购买最多 5938,640股B系列优先股和947,218股B-1系列优先股。2018年6月29日，Tasly Biophma Limited按照上海Tasly的许可转让，全面行使了这些选择权。

2017年9月25日，我们授予(I)前海基金购买最多1,455,549股B系列优先股和最多232,161股B-1系列优先股的选择权，以及(Ii)CBC人民币基金购买最多1,804,880股B系列优先股和最多额外购买287,880股B-1系列优先股的选择权。授予前海基金的期权已于2018年7月6日全面行使。授予CMC人民币基金的期权于2018年2月9日终止。

2017年9月25日，我们分别向CBC Investment I-Mab Limited、Shanghai Tasly、前海基金和C-Bridge II Investment Ten Limited各授予认股权证，分别购买最多4994,046股B-2系列优先股、最多2104,928股B-2优先股、最多515,914股B-2优先股和最多639,734股B-2优先股。2018年7月6日，这些投资者部分行使认股权证，购买了1,997,618股B-2系列优先股、841,971股B-2系列优先股、206,366股B-2系列优先股和255,894股B-2优先股，总购买价为2000万美元。这些投资者已经放弃并取消了他们在其余认股权证下的权利。2017年9月25日，我们还向CBC人民币基金授予认股权证，购买至多639,734股B-2系列优先股，该认股权证于同日终止。

2018年7月6日，塔斯利生物制药有限公司作为上海塔斯利的许可转让，将部分认股权证转让给彩虹地平线有限公司，以购买841,971股B-2系列优先股。同一天，彩虹地平线有限公司行使了这一认股权证。

根据认购协议，吾等同意根据认购协议向投资者发行及出售投资者认股权证，认股权证可于适用认购协议规定的初步或随后截止日期后12个月内由适用投资者选择行使。在2020年9月11日和2020年12月17日，我们发行了并出售了部分投资者认股权证，允许适用的投资者分别购买3,744,032股普通股和1,597,235股普通股。截至本招股说明书发布之日，所有投资者认股权证均未行使。

我们已经向我们的某些董事、高管和员工授予了购买普通股的选择权。请参阅？管理层？股票激励计划。

股东协议

2019年7月，我们与股东签订了第四次修订和重述的股东协议。

股东协议规定了某些特殊权利，包括优先购买权、共同销售权和优先购买权，并包含管理董事会和其他公司治理事项的条款。这些特殊权利以及公司治理条款在我们的首次公开募股(IPO)完成后自动终止。

承诺书

于2019年12月，本公司及本公司少数股东(各为担保人)向本公司其他股东(股东认股权证除外)(各为受保人)订立承诺书，根据该承诺书，各认股权证代表并向各受保人保证，其已向各受保人提供与本公司首次公开发售(br})有关的所有资料及文件，而该等资料及文件的效力为确立权利或以较适用的相应条款更有利的方式令任何股东受惠。根据承诺书，在首次公开招股完成五周年之前，吾等不会直接或间接订立任何协议或安排，或修改、修订或放弃任何会产生较有利安排效果的现有协议或安排；条件是本公司应获准采纳或修改任何员工激励计划，并根据当时有效的组织章程大纲及章程细则及本公司首次公开招股后的计划，向本公司管理层或任何员工授予选择权。

注册权

根据我们的股东协议，我们已经向我们的股东授予了某些注册权。下面介绍的是根据本协议授予的注册权。

要求登记权利。在 (I)2020年12月31日，或(Ii)本公司普通股在香港联合交易所有限公司、纽约证券交易所、纳斯达克证券市场或其他国际公认证券交易所承销的公开发行股票的注册声明生效六个月后的任何时间，其发行价(不包括承销佣金和费用)反映(紧接公开发行前)不低于10亿美元的市值，当时已发行和尚未发行的大多数应登记证券的持有人可以书面要求我们提交一份登记声明，涵盖至少20%的应登记证券的登记(或如果预期发行总收入超过500万美元，则为任何较小的百分比)。收到此类请求后，我们将在收到该书面请求后10个工作日内向所有持有人发出书面通知，并尽最大努力在实际可行的情况下尽快通过该持有人在收到请求通知后20 天内向我们发出书面通知，对该持有人要求登记并纳入该登记的所有应登记证券进行登记。(B)本公司应在收到该书面要求后的十个工作日内向所有持有人发出书面通知，并尽最大努力尽快对持有人要求登记并纳入该登记的所有应登记证券进行登记。我们有权在收到发起持有人的请求后推迟不超过90天的时间提交注册声明，如果我们的董事会真诚地认为在这个时候提交注册声明将对我们或我们的股东造成重大损害，但我们在任何12个月期间不能超过一次行使延期权利，也不能在这12个月期间注册任何其他证券。如果我们有以下条件，我们没有义务进行任何此类注册, 在该请求提出之日之前的六个月内，已经完成注册。我们没有义务实施三个以上的需求注册。该要求登记权受承销商习惯上的排他权管辖。

表格F-3上的登记。如果我们有资格在表格 F-3上注册，任何持有当时已发行和未偿还的大多数可注册证券的任何持有人都可以书面请求我们在表格F-3 上进行注册(或在美国以外的司法管辖区进行同等注册)。我们将立即发出注册建议的书面通知，并在可行的情况下尽快在我们提供上述书面通知后20天内生效注册。只要注册金额超过50万美元，持有者就有权获得不限数量的F-3表格注册。如果我们在该请求日期之前的六个月内已经进行了登记(持有人的可登记证券已被排除在该登记之外)，或者如果我们将被要求有资格在任何特定司法管辖区开展业务或签署一般同意送达程序文件，则我们没有义务进行任何此类登记。

搭载登记权。如果我们建议注册公开发行我们的证券(与要求注册、表格F-3注册、任何员工福利计划或公司重组相关的注册声明除外)，我们应在提交任何注册声明前至少30天向所有应注册证券的持有人发出关于此类注册的书面通知，并给予每位此类持有人被纳入此类注册的机会。如果持有人决定不在我们提交的任何注册声明中包含其所有应注册证券，该持有人仍有权在我们随后提交的注册声明或注册声明中包含任何可注册证券，但受某些限制的限制。此搭载式注册权受承销商习惯上的排他权约束。

注册的开支。我们将承担所有注册费用。然而，每位持有人应承担适用于销售可登记证券的所有承销折扣和销售佣金的比例份额，或应支付给承销商或经纪商的与持有人的此类发行相关的其他金额。

义务的终止。我们实施任何要求、F-3表格或搭载注册的义务将在以下较早的日期终止：(I)首次公开募股(IPO)十周年；(Ii)首次公开募股(IPO)后，该股东有资格在任何90天内出售其根据规则144持有的所有应登记证券的日期，而不受数量限制。

于2020年9月，吾等与高瓴实体订立认购协议，并经高瓴实体与本公司于2020年12月订立的认购协议修正案修订。经修订的认购协议规定(I)若干投资者权利，例如注册权、董事会代表权及反摊薄权利及(Ii)锁定及其他转让限制。下面阐述的是对某些权利和限制的描述。

初始完成后的强制注册(2020年9月11日)。吾等同意向证券交易委员会提交登记声明，以表格F-3或表格F-1(视何者适用而定)登记Hillhouse Entities可登记证券的转售，包括根据认购协议行使投资者认股权证而发行及可发行的普通股。我们将在2020年9月11日之后不迟于九十(90)个历日由SEC宣布相关注册表生效，如果SEC对注册表进行审查和评论，该期限可延长至一百二十(120)个历日。但是，如果SEC根据《证券法》第415条规定的限制，阻止将应登记的证券列入登记声明，则登记声明中点名的每个出售股东的应登记证券数量应按比例在所有该等出售股东中减少。(C)如果证券交易委员会根据《证券法》第415条的规定禁止将应登记的证券列入登记声明，则应按比例减少登记声明中点名的每位出售股东应登记的证券数量。我们将在注册声明生效后九十(90)天或高瓴实体通知我们其应注册证券已实际出售的较短期限内保持注册声明的持续有效性。我们已经履行了这一义务。2020年12月14日，美国证券交易委员会宣布一份F-1表格的注册声明生效，根据该声明，其中确定的出售股东(包括高瓴实体)可以不时发行最多25,123,751股普通股股，包括以我公司的美国存托凭证为代表的普通股。

后续关闭后的强制注册 (2020年12月17日 17)。对于高瓴实体当时持有的未根据有效登记声明进行登记的应登记证券，我们同意提交招股说明书附录或登记声明，以便在表格F-3或表格F-3ASR登记声明(如果我们当时无法获得表格F-3或表格F-3ASR)上登记该等应登记证券的转售(或者，如果我们当时无法获得表格F-3或表格F-3ASR，则在表格F-1或当时可用于登记转售的其他登记声明形式上登记该等应登记证券并且不迟于(A)在(I)我们有资格在F-3上使用注册声明的第一个日期之后的后十(10)个工作日，或(Ii)关于随后关闭的个封闭期的禁售期届满后的十(10)个工作日，或者如果SEC对注册声明进行审查和评论，则不迟于该禁售期到期日之后的四十五(45)个历日。我们将保持该注册声明的有效性，直至在其上注册的应注册证券不再是可注册证券之日为止。

要求登记权利。在我们完成上述两项关于高瓴实体当时持有的应登记证券的登记声明之后的任何时间，且在任何情况下，不得晚于该请求交付后的四十五(45)个历日，我们将在F-3表格或F-3ASR表格(或者，如果表格F-3或表格F-3ASR，则为F-3表格或表格F-3ASR)上提交招股说明书附录或登记声明，以登记该等应登记证券的转售。我们应在完成上述两项登记声明后的任何时间，且在任何情况下，不得迟于该请求交付后四十五(45)个历日提交招股说明书或登记声明，以登记该等应登记证券的转售。在表格F-1或当时可用于实现该等应登记证券的转售登记的其他形式的登记声明中)，宣布该登记声明有效，并在截至其上登记的应登记证券不再是应登记证券的日期为止的一段时间内保持该登记声明的有效性。如果应登记证券是通过承销发行的方式发行的，而吾等或承销商确定营销因素需要限制承销证券的数量，则应(I)首先根据股东协议的条款，将可包括在承销中的应登记证券的数目减少并分配给吾等和每位持有人；(Ii)第二，向于2020年9月订立的私募的投资者(包括高瓴实体)，要求根据每位该等投资者当时持有的应登记证券总数，按比例将其应登记证券纳入注册说明书；及(Iii)第三，向其他须登记证券持有人(如有)。

暂时吊销注册。如果我们(I)确定我们将被要求在登记声明中披露我们具有真正商业目的以保密的重要信息；(Ii)确定我们必须修改或补充登记声明，使其不包括对重要事实的不真实陈述或遗漏陈述重要事实；或(Iii)经历或正在经历一些其他重要的非公开事实，我们可以在不超过连续三十(30)个交易日的时间内暂停使用任何登记声明；或(Iii)经历或正在经历其他一些非公开的重大事实然而，我们不能在任何十二(12)个月内行使停牌权利超过一次，并且不得在该停牌期间登记任何其他证券。

费用。我们将承担所有注册费用，但 (I)高瓴实体律师费用和支出超过30,000美元的部分、(Ii)适用于销售可注册证券的承销折扣和销售佣金以及(Iii)根据存款协议应支付的费用除外。

注册权的排名。授予高瓴实体的登记权不得高于根据股东协议授予持有人的登记权，或与根据股东协议授予持有人的登记权持平。

董事会代表权。只要高瓴实体继续共同实益拥有我们总已发行和已发行股本的至少5%(5.0%)，它就有权提名和保留一名代表进入我们的董事会。我们将在不迟于十五(15)日之前任命一名由高瓴实体共同指定的个人为投资者董事，立即生效)在收到高瓴实体的书面通知之后的工作日或我们获得必要股东批准的较晚日期。

锁定。高瓴实体不得在2020年9月11日或2020年12月17日(视情况而定)之后的90天内出售高瓴实体于2020年9月11日或2020年12月17日购买的任何普通股给除高瓴实体的联属公司以外的任何人士，后者在每个适用的禁售期的剩余部分应受高瓴实体的锁定义务的约束。每个高瓴实体及其联营公司均可直接或间接就与该等高瓴实体(或其任何联营公司)的保证金贷款、领口、衍生交易或其他此类于认购协议日期或之后订立的锁定证券有关的任何押记、按揭、留置权、质押、限制、担保权益或其他产权负担而作出任何押记、抵押、留置权、质押、限制、担保权益或其他产权负担，而该等抵押、抵押、留置权、质押、限制、担保权益或其他产权负担将于认购协议日期或之后订立。

反淡化权利。吾等同意，在未经高瓴实体事先书面同意的情况下，(I)在每个截止日期后的90天内；或(Ii)在每个禁售期届满后的90天内，以低于与高瓴实体的认购协议下的购买价的每股有效买入价，不会发行、要约、出售或授予任何购买任何新证券的选择权或权利。

与其他投资者签订认购协议

2020年9月，我们与高瓴实体以外的多家投资者签订了认购协议。认购协议具有相同的形式，并规定了某些投资者权利，如注册权和反稀释权。下面阐述的是对某些权利和限制的描述。

强制注册。吾等同意以表格F-3或表格F-1，向证券交易委员会提交登记声明，以登记该等投资者转售须登记证券，包括根据认购协议行使投资者认股权证而发行及可发行的普通股。证券交易委员会将不迟于初始截止日期后九十(90)个日历日宣布相关注册声明生效，如果证券交易委员会对注册声明进行审查和评论，该期限可延长至120(120)个日历天。但是，如果证券交易委员会根据证券法第415条的限制，禁止将应登记的证券列入登记声明，则登记声明中点名的每个出售股东的应登记证券数量应为

降低了所有此类出售股东的比例。我们将在注册声明生效后九十(90)天内或在该等投资者通知我们其应注册证券已实际出售的较短期限内保持注册声明的持续有效性。我们已经履行了这一义务。美国证券交易委员会于2020年12月14日宣布，采用表格F-1的注册声明生效，根据该声明，其中指定的出售股东(包括这些投资者)可以不时提供最多25,123,751股普通股，包括以我公司美国存托凭证为代表的普通股。

搭载注册。我们同意至少在提交任何注册声明前三十(30)天通知该等投资者，以便公开发售美国存托凭证(不包括与上述强制性注册有关的注册声明)。私募投资者收到我们的通知后，有20天的时间以书面形式通知我们他们希望将其应注册的证券包括在注册声明中。但是，如果该注册声明中的应注册证券是通过承销发行的方式提供的，并且吾等或承销商确定营销因素需要限制承销证券的数量，则应减少并分配(I)首先根据股东协议的条款将可包括在承销中的可注册证券的数量减少并分配给我们和每一持有人；(2)如果该注册声明中的应注册证券是通过承销发行的方式提供的，并且吾等或承销商认为营销因素需要限制承销证券的数量，则应首先根据股东协议的条款减少并分配给我们和每位持有人；(Ii)第二，向2020年9月订立的私募的投资者，要求根据每位该等投资者当时持有的应登记证券总数，按比例将其应登记证券纳入该等登记声明内；及(Iii)第三，向其他须登记证券持有人(如有)。

暂时吊销注册。如果我们(I)确定我们将被要求在登记声明中披露我们有真正商业目的以保密的重要信息； (Ii)确定我们必须修改或补充登记声明，以使其不包括对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述重要事实；或(Iii)经历或正在经历其他非公开的重大事实，则我们可以暂停使用任何登记声明，期限不超过连续三十个 (30)个交易日；或(Iii)我们必须在注册声明中披露我们具有真正商业目的的保密信息。 (Ii)确定我们必须修改或补充注册声明，使其不包括对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述重大事实；或者(Iii)经历或正在经历其他非公开的重大事实但是，我们不能在任何十二(12)个月内行使停牌权利超过一次，并且在停牌期间不得登记任何其他证券。

费用。我们将承担所有注册费用，但 (I)此类投资者的律师费用和支付部分，以及(Ii)适用于销售可注册证券的承销折扣和销售佣金除外。

注册权的排名。授予该等投资者的登记权不得优先于根据股东协议授予持有人的登记权，或与根据股东协议授予持有人的登记权持平。

北卡罗来纳州花旗银行是美国存托股份的托管人。花旗银行的托管办事处位于纽约格林威治街388号，邮编：10013。美国存托股份通常被称为美国存托股票(ADS)，代表存放在存托机构的证券的所有权利益。美国存托凭证可以由通常被称为美国存托凭证或美国存托凭证的证书代表。存托机构通常指定托管人来保管证券。在本案中，托管人为花旗银行(Citibank)，位于香港九龙观塘鸿海道83号第一湾东1号花旗大厦9楼。

根据存款协议，我们已指定花旗银行为托管银行。存款协议的副本已在证券交易委员会的F-6表格登记声明的封面下存档。您可以从美国证券交易委员会公共资料室(地址：华盛顿特区20549，北E街100F Street)或美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)获取保证金协议的副本。检索此类副本时，请参考注册号333-234363。

我们向您提供美国存托凭证的材料条款以及您作为美国存托凭证所有者的材料权利的摘要说明。请记住，摘要的性质缺乏摘要信息的准确性，美国存托凭证所有者的权利和义务将根据存款协议的条款而不是根据本摘要确定。我们敦促您全面审阅存款协议。本概要说明中以斜体表示的部分描述了可能与美国存托凭证所有权相关但可能不包含在押金协议中的事项。

每十(10)张美国存托凭证代表接受和行使23股存放在托管机构和/或托管人的普通股的实益所有权权益的权利。ADS还代表有权收受托管人或托管人代表ADS所有人收到但由于法律限制或实际考虑而未分配给美国存托凭证所有人的任何其他财产，并对这些财产行使实益权益。我们和保管人可能会同意更改ADS到普通通过修改存款协议来调整股份比例。这一修订可能会引起或改变ADS所有者应支付的存托费用。托管人、托管人及其各自的代名人将为美国存托凭证持有人和实益所有人的利益持有所有存放的财产。存放的财产不构成保管人、托管人或其指定人的专有资产。根据存款协议的条款，存款物业的实益所有权将归属美国存托凭证的实益拥有人。托管人、托管人及其各自的代名人将是美国存托凭证所代表的存入财产的记录持有人，以使相应美国存托凭证的持有人和实益拥有人受益。美国存托凭证的实益所有人可能是也可能不是美国存托凭证持有人。根据存款协议的条款，美国存托凭证的实益拥有人只能通过美国存托凭证的登记持有人、美国存托凭证的登记持有人(代表适用的ADS所有人)和托管人(代表相应美国存托凭证的拥有人)直接或间接地接收存入的财产，并对其行使实益所有权权益。

如果您成为美国存托凭证的所有者，您将成为存款协议的一方，因此将受其条款以及代表您的美国存托凭证的任何美国存托凭证条款的约束。存款协议和美国存托凭证规定了我们的权利和义务，以及您作为美国存托凭证所有者和托管人的权利和义务。作为ADS持有人，您指定托管机构在某些情况下代表您行事。存款协议和美国存托凭证受纽约州法律管辖。但是，我们对普通股持有人的义务将继续由开曼群岛的法律管辖，这可能与美国的法律不同。

此外，在某些情况下，适用的法律法规可能要求您满足报告要求并获得监管批准。您对遵守此类报告负全部责任

作为美国存托凭证的所有者，我们不会将您视为我们的股东之一，您也不会拥有直接的股东权利。托管人将代表您持有与您的美国存托凭证相关的普通股所附带的股东权利。作为美国存托凭证的所有者，您只能在存款协议规定的范围内，通过托管机构行使您的美国存托凭证所代表普通股的股东权利。要行使押金协议中未考虑的任何股东权利您作为ADS所有者，需要安排取消您的美国存托凭证并成为直接股东。

您拥有美国存托凭证的方式 (例如，在经纪账户中与注册持有人相比，或作为有证书的美国存托凭证持有人与未认证的美国存托凭证持有人)可能会影响您的权利和义务，以及向您提供托管服务的方式和程度。作为美国存托凭证的所有人，您可以通过在您名下登记的美国存托凭证、通过经纪或保管账户，或者通过由托管机构以您的名义设立的账户来持有您的美国存托凭证，该账户反映了未经证明的美国存托凭证直接登记在托管机构账簿上的 (通常称为？直接注册系统？或？DRS？直接登记系统反映了存托机构对美国存托凭证所有权的未经证明(簿记)登记。在直接登记制度下，存管人向美国存托凭证持有人发布的定期声明证明了美国存托凭证的所有权。直接登记系统包括托管机构和美国股权证券的中央簿记清算和结算系统--存托信托公司(DTC)之间的自动转账。如果您决定通过您的经纪或保管账户持有您的美国存托凭证，您必须依靠您的经纪人或银行的程序来维护您作为ADS所有者的权利。银行和经纪商通常通过DTC等清算和结算系统持有美国存托凭证(ADS)等证券。此类清算和结算系统的程序可能会限制您行使作为美国存托凭证所有人的权利的能力。如果您对这些限制和程序有任何疑问，请咨询您的经纪人或银行。所有通过DTC持有的美国存托凭证将登记在DTC被提名人的名下。本摘要说明假定您已选择通过在您名下注册的ADS直接拥有美国存托凭证，因此, 我们将您称为持有者。当我们提到您时，我们假设读者拥有ADS，并将在相关时间拥有ADS。

以托管人或托管人的名义登记普通股，应在适用法律允许的最大范围内，将适用普通股的记录所有权归属托管人或托管人，而该等普通股的实益所有权权利和权益始终归属于代表普通股的美国存托凭证的实益拥有人。托管人或托管人在任何时候都有权行使对所有存放财产的实益所有权，在每种情况下只能代表代表存放财产的美国存托凭证的持有人和实益所有人行使。

股息和分配

作为美国存托凭证的持有者，您通常有权获得我们对存入托管人的证券所作的分派。但是，您收到这些分发可能会受到实际考虑和法律限制的限制。美国存托凭证持有人将根据存款协议条款，在扣除适用的费用、税费和费用后，按截至指定记录日期持有的美国存托凭证数量按比例获得此类分配。

现金的分配

每当我们向托管人支付存入的证券的现金时，我们都会将资金存入托管人。在收到所需资金的存款确认后，托管机构将根据开曼群岛的法律和法规，安排将收到的美元以外的资金兑换成美元，并将美元分配给持有人。如果符合开曼群岛的法律法规，托管机构将安排将收到的美元以外的资金兑换成美元，并将美元分配给持有者。符合开曼群岛的法律和法规。

现金的分配将扣除持有者根据存款协议条款应支付的费用、开支、税款和政府收费。为了美国存托凭证的适用持有人和受益所有人的利益，该存托机构将持有其无法在无息账户中分配的任何现金金额，直到分配得以实施，或者该存托机构持有的资金必须按照美国相关州的法律被骗取为无人认领的财产。

股份的分发

当我们向托管人免费分配存入的证券的普通股时，我们将向托管人存入适用数量的普通股。在收到此类存款的确认后，托管人将向持有人分发代表已交存普通股的新美国存托凭证，或修改ADS到普通股份比例，在这种情况下，您持有的每一股ADS将代表您在如此存放的额外普通股中的权利和利益。只有全新的美国存托凭证才会发放。将出售部分权利，并像现金分配一样分配销售收益。

分发新的美国存托凭证或修改 ADS到普通普通股分配时的股份比例将扣除持有人根据存款协议条款应支付的费用、开支、税款和政府收费。为支付该等税款或政府收费，托管人可以出售全部或部分如此分配的新普通股。

如果新的美国存托凭证违反法律(例如：美国证券法)或在操作上不可行的情况下。如果存托机构没有如上所述分配新的美国存托凭证，它可以按照存款协议中描述的条款出售收到的普通股，并将按照分配现金的情况分配出售所得。

权利的分配

每当我们打算分配认购额外普通股的权利时，我们都会事先通知托管人，我们将协助托管人确定向持有人分配额外美国存托凭证认购权是否合法和合理可行。

如果向美国存托凭证持有人提供这些权利是合法和合理可行的，并且我们提供了存款协议中预期的所有文件(例如，解决交易合法性的意见)，则托管银行将建立程序，将认购额外美国存托凭证的权利分配给持有人，并使这些持有人能够行使该等权利。在行使您的权利时，您可能需要支付费用、费用、税款和其他政府费用才能认购新的美国存托凭证。托管人没有义务建立程序，以便利持有者分配和行使认购非美国存托凭证形式的新普通股的权利。

托管遗嘱不在以下情况下将权限分发给您：

•

我们没有及时请求将权利分配给您，或者我们请求不将权利分配给您；或者

•

我们未能将令人满意的单据交付给托管人；或

•

合理地分配权利是不可行的。

每当我们打算分配现金、普通股或认购额外普通股的权利以外的财产时，我们将提前通知托管机构，并将表明我们是否希望向您进行此类分配。如果是这样的话，我们将协助托管机构确定此类分发给持有者是否合法且合理可行。

如果合理地将该财产分配给您，并且如果我们将存款协议中设想的所有文件提供给托管机构，则托管机构将以其认为可行的方式将该财产分配给持有人。

分配将扣除持有者根据存款协议条款应支付的费用、费用、税款和政府收费。为支付此类税款和政府收费，保管人可以出售全部或部分收到的财产。

托管人将不将房产分配给您，并将在以下情况下出售房产：

•

我们不要求将财产分发给您，或者如果我们要求不将财产分发给您；或

•

我们没有向保管人交付令人满意的单据；或

•

托管机构确定向您分发的全部或部分内容并不合理可行。

这种出售的收益将像现金分配一样分配给持有者。

救赎

每当我们决定赎回托管人存放的任何证券时，我们都会提前通知托管人。如果可行，并且如果我们提供存款协议中规定的所有文件，托管机构将向持有人发出赎回通知。

托管人将被指示在支付适用的赎回价格后交出赎回的股票。根据存款协议的条款，存托机构将以美元以外的货币兑换收到的赎回资金，并将建立程序，使持有者在将其美国存托凭证交还给存托机构时，能够获得赎回所得的净收益。在兑换您的美国存托凭证时，您可能需要支付费用、费用、税款和其他政府费用。如果要赎回的美国存托凭证少于所有美国存托凭证，则将按批次或按以下方式选择要停用的美国存托凭证 按比例根据保管人可能决定的基准。

影响普通股的变动

存入您的美国存托凭证的普通股可能会不时改变。例如，可能会改变面值或面值，拆分、注销、合并或对该等普通股进行任何其他重新分类，或对我公司的资产进行资本重组、重组、合并、合并或出售。

如果发生任何此类变化，您的美国存托凭证将在法律和存款协议允许的范围内，代表您有权收到与存款所持普通股有关的收到或交换的财产。在此情况下，托管银行可向阁下交付新的美国存托凭证、修订存款协议、美国存托凭证及适用的F-6表格登记声明、要求将阁下现有的美国存托凭证兑换为新的美国存托凭证，以及采取任何其他适当行动以反映该等美国存托凭证对普通股的影响。如果托管机构不能将此类财产合法分配给您，则托管机构可以出售此类财产并将净收益分配给您，就像现金分配的情况一样。

存入普通股时发行美国存托凭证

本次发行完成后，根据本招股说明书发行的普通股将存放于托管人。在收到保证金的确认后，托管人将向本招股说明书中指定的承销商发行美国存托凭证。

本次发行结束后，如果您或您的经纪人将普通股存入托管人，托管人可以代表您创建美国存托凭证。只有在您支付任何适用的发行费用以及将普通股转让给托管人应支付的任何费用和税款后，托管人才会将这些美国存托凭证交付给您指定的人。您存放普通股票和接收ADS的能力可能受到存款时适用的美国和开曼群岛法律考虑因素的限制。

美国存托凭证(ADS)的发行可能会推迟，直到托管人或托管人收到确认，确认所有必要的批准都已给予，普通股已正式转让给托管人。托管机构将只发行面额为十(10)张美国存托凭证或十(10)张美国存托凭证的任意整数倍的面值的美国存托凭证。本公司不会发行零碎美国存托凭证，亦不接受零碎股份存入。

当您存入普通股时，您将负责将良好有效的所有权转让给托管人。因此，您将被视为表示并保证：

•

普通股是正式授权、有效发行、全额支付、不可评估和合法获得的。

•

有关该等普通股的所有优先(及类似)权利(如有)均已有效放弃或行使。

•

你被正式授权存入普通股。

•

提交供存入的普通股没有任何留置权、产权负担、担保权益、费用、抵押或不利债权，并且不是，也不会是存入时可发行的美国存托凭证(定义见存款协议)。

•

提交存放的普通股并未被剥夺任何权利或权利。

要合并或拆分您的美国存托凭证，您必须将有问题的美国存托凭证连同您的合并或拆分请求一起交给托管机构，并且您必须根据存款协议的条款，在合并或拆分美国存托凭证时支付美国存托凭证持有人应支付的所有适用费用、收费和开支。

在取消美国存托凭证时撤回普通股

作为持有人，您将有权向托管人出示您的美国存托凭证进行注销，然后在托管人办公室领取相应数量的普通股。您提取与美国存托凭证相关的普通股的能力可能受到提取时适用的美国和开曼群岛法律考虑的限制。为了提取您的美国存托凭证所代表的普通股，您将被要求向存托机构支付注销美国存托凭证的费用以及普通股转让时应支付的任何费用和税款。您承担提款时所有资金和证券的交割风险。一旦取消，美国存托凭证将不再拥有存款协议下的任何权利。

如果您持有以您的名义注册的美国存托凭证，托管银行可能会要求您提供任何签名的身份和真实性证明，以及托管人认为合适的其他文件，然后才会注销您的美国存托凭证。您的美国存托凭证所代表的普通股的提取可能会推迟，直到托管机构收到符合所有适用法律法规的令人满意的证据。请记住，托管机构只接受一定数量的美国存托凭证(ADS)注销，代表存入证券的整数个。

您有权在任何时间提取您的美国存托凭证所代表的证券，但以下情况除外：

•

由于(I)普通股或美国存托凭证的转让账簿关闭，或(Ii)普通股因股东大会或支付股息而被冻结，可能出现的临时延误。

•

支付费用、税款和类似费用的义务。

•

由于适用于美国存托凭证(ADS)的法律或法规或在存款时提取证券而施加的限制。

除非遵守法律强制性规定，否则不得修改存款协议以损害您提取由您的 ADS代表的证券的权利。

根据我们的要求，托管人将向您分发从我们收到的任何股东大会通知以及解释如何指示托管人行使美国存托凭证所代表证券的投票权的信息。保管人可以根据请求向美国存托凭证持有人分发如何检索此类材料的说明，而不是分发此类材料。

如果托管机构及时收到美国存托凭证持有人的投票指示，它将努力对该持有人的美国存托凭证所代表的证券(亲自或委托)进行表决，具体如下：

•

在举手表决的情况下，托管人将根据从提供及时投票指示的大多数美国存托凭证持有人那里收到的投票指示，对当时存放的所有普通股进行投票(或促使托管人投票)。

•

在以投票方式投票的情况下，则托管人将根据从美国存托凭证持有人收到的投票指示投票(或让托管人投票)存放的普通股股。

未收到投票指示的证券将不会投票(除非存款协议另有规定)。请注意，托管机构执行投票指示的能力可能受到实际和法律限制以及托管证券条款的限制。我们不能向您保证，您将及时收到投票材料，以便您能够及时将投票指示退还给寄存人。

费用及收费

作为ADS 持有者，根据存款协议条款，您需要支付以下费用：


服务		费用
*美国存托凭证的发行(例如，在存放普通股后发行ADS，在美国存托凭证发生变化时ADS(S)转普通股票比率，或任何其他原因)，不包括因普通股分派而发行的ADS)		每ADS最高5美分

* 取消ADS(例如，在更改时取消交付已交存的财产的ADSADS(S)转普通股份比率，或任何其他原因)		取消每ADS最高5美分

*现金股息或其他现金分配的分配(例如，在出售权利和其他权利时 )		每持有ADS最高5美分

*根据(I)股票股息或其他免费股票分配，或(Ii)行使购买额外美国存托凭证的权利进行分配美国存托凭证		每持有ADS最高5美分

*除美国存托凭证或购买额外美国存托凭证的权利以外的证券的分销(例如，在剥离时)		每持有ADS最高5美分


服务		费用

* ADS服务		在托管银行建立的适用记录日期持有的ADS，最高5美分

ADS转让的登记(例如，登记美国存托凭证转让注册的美国存托凭证所有权时，美国存托凭证转入美国存托凭证时，以及反之亦然*，或任何其他原因)		每笔ADS转账最高5美分(或不足5美分)

将一个系列的美国存托凭证转换为另一系列的美国存托凭证(例如，将全部权利美国存托凭证的部分权利美国存托凭证转换为，或将受限美国存托凭证(每种美国存托凭证的定义见存款协议)转换为可自由转让的美国存托凭证时)，以及反之亦然*).		折算后的每ADS(或不足5美分)最高5美分

作为ADS的持有者，您还需要负责支付某些费用，例如：

•

税收(包括适用的利息和罚款)和其他政府收费；

•

普通股在股份登记簿上登记时可不时收取的登记费，并适用于普通股在存入和提取时分别以托管人、托管人或任何代名人的名义转让的注册费；(四)普通股在股东名册上登记时收取的登记费，适用于存入和提取普通股时，分别以托管人、托管人或任何被指定人的名义转让普通股的注册费；

•

某些电报、电传和传真的传输和交付费用；

•

托管人和(或)服务提供者(可以是托管人的分支机构、分支机构或附属机构)兑换外币的手续费、费用、价差、税费和其他费用；

•

理性和习惯自掏腰包托管人因遵守外汇管理条例和适用于普通股、美国存托凭证和美国存托凭证的其他监管要求而发生的费用；以及

•

托管机构、托管人或任何被指定人与ADR计划相关的费用、收费、成本和开支。

ADS就(I)发行美国存托凭证和(Ii)注销美国存托凭证而收取的费用向获发美国存托凭证的人(如果是ADS)和被取消美国存托凭证的人(如果是ADS注销)收取。如果是托管银行向存托凭证发行的美国存托凭证，ADS的发行和注销手续费可以从通过存托凭证进行的分配中扣除，并可以代表受益所有人向收到正在发行的美国存托凭证的存托凭证参与者或持有被注销存托凭证的存托凭证参与者(视情况而定)收取，并将由存托凭证参与者向适用的受益所有人的账户收取。自适用的ADS记录日期起，向持有者收取与分销有关的ADS费用和ADS服务费。如果是现金分配，适用的ADS费用和收费金额将从分配的资金中扣除。如果是(I)现金以外的分配和(Ii)ADS服务费，截至ADS记录日期的持有人将收到ADS费用和手续费的发票，此类ADS费用可能会从向美国存托凭证持有人进行的分配中扣除。对于通过存托凭证持有的美国存托凭证，现金以外的ADS分派费用和ADS服务费可从存托凭证发放中扣除，并可根据存托凭证参与者规定的程序和做法向存托凭证参与者收取ADS手续费和手续费，而该等ADS手续费和手续费则向受益所有人收取。

他们持有美国存托凭证。在(I)登记ADS转让的情况下，ADS转让费将由其美国存托凭证持有人或美国存托凭证受让人支付；(Ii)将一个系列的美国存托凭证转换为另一个系列的美国存托凭证，ADS转让费将由被转换美国存托凭证的持有人或由转换的美国存托凭证收货人支付。(Ii)将一个系列的美国存托凭证转换为另一个系列的美国存托凭证，ADS转让费将由转换后的美国存托凭证持有人或接收转换的美国存托凭证的人支付。

在拒绝支付存托费用的情况下，根据存管协议的条款，存托机构可以在收到付款之前拒绝所请求的服务，或者可以从向ADS持有人的任何分配中抵销存托费用的金额。某些存托费用(如ADS服务费)可能在ADS服务结束后不久支付。请注意，您可能需要支付的费用和收费可能会随着时间的推移而变化，并且可能会由我们和托管机构改变。您将收到有关此类更改的事先通知。托管人可以根据吾等和托管人不时商定的条款和条件，通过提供与ADR项目相关的部分ADS费用或其他方式，补偿吾等因ADR项目而产生的某些费用。

修订及终止

我们可以在未经您同意的情况下随时与托管机构达成协议，修改存款协议。我们承诺，如果任何修改会对其在存款协议下的任何实质性权利造成实质性损害，我们将提前30天通知持有者。我们不会认为根据证券法注册美国存托凭证或有资格入账结算所合理需要的任何修改或补充对您的实质性权利造成实质性损害在每种情况下，我们都不会征收或增加您必须支付的费用。此外，我们可能无法事先通知您为符合适用法律规定而需要进行的任何修改或补充。

如果您在存款协议修改生效后继续持有您的美国存托凭证，您将受存款协议修改的约束。存款协议不能被修改以阻止您提取您的美国存托凭证所代表的普通股(法律允许的除外)。

我们有权指示托管人终止存款协议。同样，托管人在某些情况下可以主动终止存管协议。在任何一种情况下，保管人必须在终止前至少30天通知持有人。在终止之前，您在存款协议下的权利不受影响。

终止后，托管机构将继续收取收到的分派(但在您请求取消您的美国存托凭证之前，不会分派任何此类财产)，并可以出售存放的证券。出售后，存托机构将把出售所得款项以及当时为美国存托凭证持有人持有的任何其他资金存入一个无息账户。在这一点上，除了对当时持有的美国存托凭证持有人未偿还的资金进行核算(在扣除适用的费用、税费和费用后)外，存托机构将不再对持有人负有进一步的义务(扣除适用的手续费、税金和费用后)。

关于存托协议的任何终止，存托机构可向美国存托凭证的持有人提供一种方式，以提取美国存托凭证所代表的普通股，并将该等普通股的存托机构直接纳入由存托机构设立的无担保的美国存托股份计划。在存托协议终止时能否获得无保荐的美国存托股份，将取决于是否满足适用于创建无保荐的美国存托股份的某些美国监管要求，以及支付适用的存托费用。

“存托书”(Books Of Deposal)

托管银行将在其托管办公室维护ADS持有人记录。您可以在正常营业时间在该办事处查阅此类记录，但仅限于与其他持有人就与美国存托凭证和存款协议相关的业务事宜进行沟通的目的。

对于未能确定任何行动的合法性或实用性、代表我们转发给您的任何文件的内容或此类文件翻译的准确性、与投资普通股相关的投资风险、普通股的有效性或价值、因美国存托凭证所有权而产生的任何税收后果、任何第三方的信誉、允许存款协议条款下的任何权利失效、及时性等，托管银行不承担任何责任。

•

我们和托管机构将没有义务执行任何与存款协议条款不一致的行为。

•

如果由于存款协议条款、任何法律或法规的任何规定、现在或将来的任何规定，或由于我们当前的组织章程大纲和组织章程的任何规定、或任何存款证券的任何规定或管辖证券的任何规定，或由于任何天灾、战争或其他原因，吾等或托管人被阻止、禁止或使受到任何民事或刑事处罚或约束，或因任何法律或法规的任何规定、现在或将来的任何规定，或由于任何天灾、战争或任何天灾、战争或其他原因，吾等和托管银行均不承担任何责任。/或/

•

吾等及受托人不会因行使或未能行使存款协议或本公司目前的组织章程大纲及章程细则所规定的任何酌情权或任何有关存款证券的条文或规定而承担任何责任。

•

吾等及托管银行进一步不承担任何因依赖从法律顾问、会计师、任何提交股份以供存放的人士、任何美国存托凭证持有人或其授权代表，或吾等任何一方真诚地相信有能力提供该等意见或资料的任何其他人士提供的意见或资料而采取的任何行动或不采取任何行动的任何责任。

•

对于持有人无法从向普通股持有人提供但根据存款协议条款不向您提供的任何分派、要约、权利或其他利益中获益，吾等和托管银行也不承担任何责任。

•

我们和托管人可以信赖任何书面通知、请求或其他相信真实且已由适当各方签署或出示的文件，不承担任何责任。

•

对于任何违反存款协议条款的行为，我们和托管机构也不承担任何相应或惩罚性赔偿的责任。

•

存款协议的任何条款均无意免除任何证券法责任。

存款协议中的任何条款都不阻止花旗银行(或其关联公司)从事与我们或ADS所有者不利的方拥有权益的交易，存款协议中的任何条款都没有义务花旗银行向吾等或ADS所有者披露这些交易或在交易过程中获得的任何信息，或者说明作为这些交易的一部分而收到的任何付款。

赋税

您将负责美国存托凭证和美国存托凭证所代表的证券的应付税费和其他政府费用。我们、托管人和托管人可以从任何分配中扣除持有人应支付的税款和政府费用，并可以出售任何和所有押金财产以支付持有人应缴纳的税款和政府费用。如果销售收益不足以支付应缴税款，您将对任何不足承担责任。

在适用持有人支付所有税费之前，托管机构可以拒绝发行美国存托凭证，拒绝交付、转让、拆分和合并美国存托凭证或发行存托证券。托管人和托管人可以采取合理的行政措施，代表您获得任何分销的退税和减扣税款。但是，您可能需要向寄存人和托管人提供纳税人身份和住所的证明，以及托管人和托管人履行法定义务所需的其他信息。根据为您获得的任何税收优惠，您需要赔偿我们、寄存人和托管人在税收方面的任何索赔。

外币兑换

如果实际可行，托管人将安排将收到的所有外币兑换成美元，并将按照存款协议的条款分配美元。您可能需要支付费用和兑换外币所产生的费用，例如遵守货币兑换管制和其他政府要求所产生的费用和费用。

如果兑换外币不切实际或不合法，或者以合理的费用或在合理的期限内拒绝或无法获得任何所需的批准，保管人可以酌情采取下列行动：

•

在符合实际和合法的范围内兑换外币，并将美元分配给兑换和分配是合法和实际的持有者。

•

将外币分发给合法可行的持有者。

•

为适用的持有者持有外币(不承担利息责任)。

适用法律/放弃陪审团审判

存款协议、美国存托凭证和美国存托凭证将根据纽约州的法律进行解释。普通股(包括美国存托凭证代表的普通股)持有人的权利受开曼群岛法律管辖。

作为存款协议的一方，在适用法律允许的最大范围内，您不可撤销地放弃在因存款协议或美国存托凭证引起的任何法律程序中接受陪审团审判的权利。

存款协议规定，在法律允许的范围内，ADS持有人放弃由我们的普通股、美国存托凭证或存款协议引起的或与我们的普通股、美国存托凭证或存款协议相关的针对我们或托管人的任何索赔的陪审团审判权利，包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔。如果我们或保管人反对基于弃权的陪审团审判要求，法院将根据适用的判例法确定该弃权在本案的事实和情况下是否可强制执行。但是，如果您同意存款协议的条款，则不会被视为放弃了我们或托管机构遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的义务。

根据开曼群岛的法律，我们是一家获得豁免的有限责任公司。我们在开曼群岛注册是因为作为开曼群岛豁免公司的某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法系统、优惠的税收制度、没有外汇管制或货币限制，以及提供专业和支持服务。然而，开曼群岛的证券法体系不如美国发达，为投资者提供的保护也较少。此外，开曼群岛公司没有资格向美国联邦法院提起诉讼。

我们的大部分资产都位于美国境外。此外，我们的大多数董事和高级管理人员都是美国以外司法管辖区的国民或居民，他们的全部或很大一部分资产位于美国以外。因此，投资者可能很难在美国境内向我们或这些人送达诉讼程序，或执行在美国法院获得的对我们或他们不利的判决，包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。根据美国联邦证券法中针对我们及其高级管理人员和董事的民事责任条款，您可能很难执行在美国法院获得的判决。

我们已指定Cogency Global Inc. 作为我们的代理人，以便就根据美国联邦证券法或美国任何州的证券法向我们提起的与此次发行相关的任何诉讼，或根据纽约州证券法向纽约州最高法院提起的与此次发行相关的任何诉讼，接受送达程序。我们在美国纽约南区地区法院就此次发行向我们提起的任何诉讼，或根据纽约州证券法向纽约州最高法院提起的任何诉讼，我们都将接受诉讼程序的送达。

我们的开曼群岛法律顾问Conyers Dill&Pearman告诉我们，开曼群岛的法院是否会(1)承认或执行美国法院根据美国联邦证券法或美国任何州证券法的民事责任条款获得的针对我们或我们的董事或高级管理人员的判决，或(2)受理在开曼群岛针对我们或我们的董事或高级管理人员提起的原始诉讼，都存在不确定性。

Conyers Dill& Pearman已通知我们，有关开曼群岛法律的不确定性涉及根据证券法民事责任条款从美国法院获得的判决将由开曼群岛法院裁定为刑罚还是惩罚性判决。开曼群岛法院可能不承认或执行针对开曼公司的此类判决，而且由于开曼群岛法院尚未做出这样的裁决，美国法院的此类民事责任判决是否可以在开曼群岛执行还不确定。Conyers Dill&Pearman进一步告知我们，开曼群岛法院将承认在美国联邦或州法院获得的最终和决定性的对人判决为有效判决，并根据该判决支付一笔款项(不包括就多项损害赔偿、税收或类似性质的其他指控或就罚款或其他罚款而支付的一笔钱)，或者在某些情况下，对非货币救济的非对人判决，并根据规定做出判决。(B)这些法院没有违反开曼群岛的自然司法规则；(C)判决不是通过欺诈获得的；(D)执行判决不会违反开曼群岛的公共政策；(E)在开曼群岛法院作出判决之前，没有提交与诉讼有关的新的可受理证据；以及(F)开曼群岛法律规定的正确程序得到应有的遵守。

我们的中国法律顾问君和律师事务所(Junhe LLP)告诉我们，中国的法院是否会(1)承认或执行美国法院根据美国证券法或美国任何一个州证券法的民事责任条款做出的对我们或我们的董事或高级管理人员不利的判决存在不确定性。

君和有限责任公司进一步告知我们，外国判决的承认和执行是由《中华人民共和国民事诉讼法》规定的。中华人民共和国法院可以根据“中华人民共和国民事诉讼法”的要求，根据中国与判决所在国签订的条约，或者根据司法机关之间的对等原则，承认和执行外国判决。中国与美国或开曼群岛没有任何条约或其他形式的互惠安排，规定相互承认和执行外国判决。此外，根据《中华人民共和国民事诉讼法》，如果中国法院认定外国判决违反中国法律的基本原则或国家主权、安全或公共利益，中国法院不会对我们或我们的董事和高级职员执行外国判决。因此，中国法院是否会执行美国法院或开曼群岛法院作出的判决，以及执行判决的依据是什么，这是不确定的。根据“中华人民共和国民事诉讼法”，如果原告能够与中国建立充分的联系，使中国法院能够行使管辖权，并且具有直接利益、诉讼理由和具体诉求，外国股东可以根据中国法律向中国法院提起诉讼。股东可以通过向中国法院提起诉讼来提起诉讼。中国法院将根据“中华人民共和国民事诉讼法”决定是否受理申诉。股东可以自行参与诉讼，也可以委托他人或中华人民共和国法律顾问代表该股东参与诉讼。此外, 美国股东很难根据中国法律在中国对我们提起诉讼，因为我们是根据开曼群岛的法律注册成立的，美国股东仅凭借持有我们的美国存托凭证或普通股就很难与中国建立联系，以便中国法院根据中国民事诉讼法的要求拥有管辖权。

根据本招股说明书和适用的招股说明书附录，出售股东(如有)可不时要约、出售和出借其持有的部分或全部普通股或美国存托凭证。该等出售股东(如有)可将其持有的普通股或美国存托凭证出售予或透过承销商、交易商或代理人，或直接出售予买家，或按适用的招股说明书副刊另有规定出售。？参见分配计划。此类出售股东(如果有)还可以在不受证券法注册要求的交易中出售、转让或以其他方式处置他们持有的部分或全部普通股或美国存托凭证。

我们将向您提供招股说明书副刊，其中将列出每个出售股东的名称(如果有)、该出售股东实益拥有的普通股数量以及他们发行的普通股或美国存托凭证的数量。招股说明书增刊还将披露在招股说明书增刊日期之前的三年内，是否有任何出售股东(如有)在招股说明书增刊日期之前的三年内曾在本公司担任任何职务或职务，或曾受雇于本公司或以其他方式与本公司有重大关系。

如果我们使用承销商销售证券，他们将为自己的账户购买证券。承销商可以在一笔或多笔交易中不时转售证券，包括谈判交易，以固定的公开发行价格或以出售时确定的不同价格转售。除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则各种条件将适用于承销商购买证券的义务，如果承销商购买任何此类证券，则承销商将有义务购买发行中预期的所有证券。任何首次公开募股(IPO)价格以及允许、回售或支付给交易商的任何折扣或优惠可能会随时更改为时间。特定承销证券发行的一个或多个承销商，或(如果使用承销团)主承销商或多个承销商将列在适用的招股说明书附录的封面上。

如果我们在销售中使用交易商，除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将作为委托人向交易商销售证券。然后，交易商可以将证券以不同的价格转售给公众，交易商可以在转售时确定不同的价格。

我们可以与承销商、交易商和代理人签订协议，使他们有权获得对某些民事责任(包括证券法下的责任)的赔偿，或者有权获得有关承销商、交易商或代理人可能被要求支付的款项的赔偿。在正常业务过程中，承销商、经销商和代理可能是我们或我们的子公司的客户，可能与我们或我们的子公司进行交易，或者为我们或我们的子公司提供服务。

参与证券分销的承销商、交易商和代理可以是证券法中定义的承销商，他们从我们那里获得的任何折扣或佣金以及他们转售证券的任何利润都可以被视为证券法下的承销折扣和佣金。在提供或出售证券时使用的任何承销商、交易商或代理人都将在适用的招股说明书附录中列出，并说明他们的薪酬。

我们由Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP代表，涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。与此次发行相关的美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事项将由适用的招股说明书附录中指定的一家或多家律师事务所转交给承销商。所提供证券的有效性将获得通过，有关开曼群岛法律的法律问题将由Conyers Dill&Pearman律师事务所为我们传递。与中国法律有关的某些法律事项将由君和有限责任公司为我们提供，并由适用招股说明书附录中点名的一家或多家律师事务所为承销商提供。Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP和Conyers Dill&Pearman在受中国法律管辖的事项上可能依赖君和有限责任公司。

这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。根据证券交易委员会的规则和规定，本招股说明书省略了注册说明书中包含的一些信息。您应该查看注册声明中的信息和证物，以了解有关我们和我们提供的证券的更多信息。本招股说明书中有关我们作为注册说明书证物提交的任何文件或我们以其他方式向SEC提交的任何文件的陈述并不全面，仅限于参考这些文件。您应审阅完整文档以评估这些声明。

美国证券交易委员会允许我们通过引用合并我们向他们提交的信息。这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。以引用方式并入的每份文件仅在该文件的日期是最新的，通过引用并入该等文件不应产生任何暗示自其日期以来我们的事务没有变化，或其中包含的信息在其日期之后的任何时间都是最新的。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，阅读时应同样谨慎。当我们通过向美国证券交易委员会提交未来的备案文件来更新通过引用并入的文件中包含的信息时，本招股说明书中通过引用并入的信息将被视为自动更新和取代。换言之，如果本招股说明书中包含的信息与通过引用并入本招股说明书的信息之间或通过引用并入本招股说明书的不同文档中的信息之间存在冲突或不一致，您应以稍后提交的文档中包含的信息为准。

我们通过引用并入下列文件：

•

我们于2020年4月29日提交的截至2019年12月31日的财政年度Form 20-F年度报告；

•

在本招股说明书日期之后、本招股说明书提供的证券发售终止之前向证券交易委员会提交的任何未来20-F表格年度报告；

•

我们于2021年2月5日向证券交易委员会提交的当前表格 6-K(附件99.1包含我们截至2020年9月30日的9个月的未经审计的综合财务报表及其附注)；以及

•

我们在本招股说明书日期之后向SEC提交的任何未来的6-K表格报告，这些报告通过引用将其合并到本招股说明书中。

本招股说明书中以引用方式并入的所有文件(这些文件的证物除外)的副本将免费提供给每个人，包括收到本招股说明书副本的任何受益所有者，应此人的书面或口头请求向：

I-Mab

浦东区上客路88号OmniVision西楼802室

上海，201210

中华人民共和国

电话：+8621-6057-8000

注意：投资者关系



各类证券名称待注册(1)	须支付的款额已注册(2)	建议极大值发行价按共享3)	建议极大值集料发行价((3))	数量注册费
普通股，每股票面价值0.0001美元	2,792,177	34.10美元	95,213,235.70美元	10,387.76美元


	页面
关于本招股说明书增刊		S-1

有关前瞻性陈述的特别说明		S-2

我们公司		S-4

供品		S-5

危险因素		S-6

收益的使用		S-7

出售股东		S-8

配送计划		S-10

法律事务		S-13

专家		S-14

在那里您可以找到更多关于美国的信息		S-15

以引用方式将文件成立为法团		S-16

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