美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格20-F

或

或

或

需要该空壳公司报告的事件日期

在由至至的过渡期内

委托档案编号：000-49888

兰德金资源有限公司

(注册人的确切姓名见 其章程)

不适用

(将注册人姓名翻译成 英文)

泽西岛，海峡群岛

(成立为法团或组织的司法管辖权)

海峡群岛，泽西州JE2 4WJ，圣赫利耶，哈尔克特街28号，团结厅3楼

(主要行政办公室地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券 。

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券 。

无

(班级名称)

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券 。

无

(班级名称)

注明截至 年度报告所涵盖期间结束时，发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。 表示截至 年度报告涵盖的期间结束时，发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。

截至2016年12月31日，注册人拥有已发行普通股93,803,752股，每股票面价值0.05美元。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。X 是-否

如果 该报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。？ 是x否

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告， 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。X 是-否

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)，以及根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互式 数据文件。？ 是-否

用复选标记指示注册者 是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速文件服务器和 大型加速文件服务器”的定义。(勾选一项)：

用复选标记表示注册人使用哪种会计基础 编制本文件中包含的财务报表：

如果在回答上一个问题时勾选了 “其他”，请用复选标记表示注册人已选择遵循哪个财务报表项目 。 项目17-项目 18

如果 这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易所 法案规则12b-2所定义)。¨是 x否

目录

GB/T1497.1-1993采矿专业术语汇编

以下解释并非作为技术定义 ，而是为了帮助读者理解本年度 报告(年度报告)中使用的一些术语。

本 年度报告中有关我们的业务前景或未来经济表现、预期收入、费用或其他财务项目的陈述，以及有关未来事件、条件、业绩或其他事项的假设或预期的陈述， 均为美国联邦证券法所定义的“前瞻性陈述”。前瞻性 陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果与此类陈述中陈述的 大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于在“第一部分”中阐述的那些因素。.第3项.关键信息-D.本年度报告中的“风险因素”以及本年度报告中其他地方和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中讨论的风险因素 。

我们是根据泽西岛和海峡群岛的法律注册成立的，我们的大部分业务位于西非和中非。我们的账簿 以美元保存，我们的年度和中期财务报表以历史成本为基础编制，除非 国际会计准则委员会(IFRS)发布的国际财务报告准则另有要求 并符合IFRS。国际财务报告准则在很大程度上与美国公认的会计原则或美国公认会计原则不同。本年度报告包括我们根据国际财务报告准则编制的经审计综合财务报表。本年度报告中包含的财务信息 是根据国际财务报告准则编制的，除另有说明外，均以美元列报。有关现金成本和其他非GAAP信息的定义，请参阅“第一部分项目3.关键信息-A. 选定的财务数据。”

除非上下文另有要求，否则，“我们”、“公司”、“集团”或类似 含义的词语，指兰德金资源有限公司及其子公司和关联公司。

除非上下文另有规定，否则“Morila”指的是法国兴业银行(Sociétédes Mines de Morila SA)，“Loulo”指的是法国兴业银行(Sociétédes Mines de Loulo SA)，“Gounkoto”指的是法国兴业银行(Sociétédes Mines de Gounkoto SA)，“Thomon”指的是法国兴业银行(Sociétédes Mines de Thomon SA)，“Kibali”指的是Kibali Goldmine SA和“Mum”。

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.优惠统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

A.选定的财务数据

以下精选的 历史综合财务数据摘自更详细的信息 和财务报表，包括我们截至2016年12月31日、2015年和 2014年以及截至2016年12月31日和2015年12月31日的经审计综合财务报表，这些数据在本年度报告的其他地方出现，因此应结合这些信息和财务报表一并阅读。截至2014年12月31日、2013年和2012年12月31日以及截至2013年12月31日和2012年12月31日的历史综合财务数据 来源于我们未包括在本年度报告中的经审计的综合财务报表 。

除非另有说明，财务数据是根据国际财务报告准则 编制的。

于二零一三年引入及采纳国际财务报告准则第11号联合安排 后，本集团自二零一三年一月一日起改变其合营企业会计政策，并于二零一二年前期相应重列 (请参阅二零一三年年度报告Form 20-F)。

非GAAP信息

兰德金已经确定了它认为有助于了解业务表现的某些措施。由于国际财务报告准则没有对这些措施进行定义 ，因此它们可能无法直接与其他公司调整后的措施进行比较。非GAAP衡量标准并非旨在 取代或优于任何IFRS绩效衡量标准，但管理层已将其纳入其中，因为它们被视为企业内部用于评估绩效的重要可比性和关键衡量标准。

下面将详细说明这些措施 ：

总现金成本和 每盎司现金成本是非GAAP衡量标准。总现金成本和每盎司总现金成本根据黄金协会发布的指南 计算。黄金协会是一个非营利性行业协会，由领先的黄金生产商、精炼商、黄金供应商和制造商组成。该研究所现已并入全国矿业协会。该指南于1996年首次发布，并于1999年11月修订。根据黄金协会的指导，总现金成本包括矿山 生产、运输和精炼成本、一般和行政成本、生产库存和矿石库存的移动、 和特许权使用费。总现金成本不包括与资本化剥离活动相关的成本。总现金成本和每盎司现金成本 还包括公司在股权会计中的份额、合资企业的总现金成本和每盎司现金成本 。

每 盎司的总现金成本的计算方法是将根据Gold Institute指南确定的总现金成本除以所示期间 售出的黄金盎司。每盎司总现金成本和每盎司总现金成本是在列示期间一致基础上计算的。 投资者不应将每盎司总现金成本和总现金成本视为营业利润或股东应占净利润的替代方案，或作为国际财务报告准则其他衡量标准的替代方案。该数据没有国际财务报告准则规定的含义 ，因此，提交的金额可能无法与不遵循黄金协会提供的指导的黄金生产商提供的数据进行比较。特别是，折旧和摊销将包括在根据IFRS生产黄金的总成本 的衡量标准中，但不包括在黄金协会提供的指导下的总现金成本中。 此外，虽然黄金协会为计算总现金成本和每盎司总现金成本提供了定义，但这些数字的计算可能因公司而异，也可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准 进行比较。然而，兰德金认为，对于投资者和管理层来说，每盎司的现金总成本是衡量矿业公司业绩的有用指标，因为它显示了一家公司的盈利能力和效率、随着公司业务的成熟，现金成本的趋势 ，以及可以与其他公司进行比较的业绩基准。

现金运营成本 和每盎司现金运营成本的计算方法是从总现金中减去特许权使用费

费用。每盎司现金运营成本 的计算方法是将现金运营成本除以所述期间售出的黄金盎司。总现金运营成本和现金 每盎司运营成本包括我们在合资企业总运营现金成本和每盎司运营现金成本中的份额。

黄金销售是 非GAAP衡量标准。它代表黄金现货销售和在指定到期日交割到 的对冲合约的损益。它不包括已前滚以匹配未来销售的对冲合约的损益。 此调整被认为是适当的，因为不会收到/支付与这些合约相关的现金。兰德金目前没有任何对冲头寸。黄金销售包括我们在股权会计合资企业黄金销售中的份额。

采矿活动利润 的计算方法是从所列所有期间的黄金销售中减去总现金成本。采矿利润包括我们在股权会计合资企业中的份额 。

手头黄金是指矿场的多利黄金乘以期末的现行现货黄金价格。手头黄金包括我们在我们权益核算的合资企业手头黄金中的 份额。

下表将 采矿活动的总现金成本和利润作为非公认会计准则计量，与根据国际财务报告准则确定的综合 损益表中提供的信息相一致。

B.资本化和负债

不适用。

C.提供和使用收益的原因

不适用。

D.风险因素

除了本年度报告中包含的其他 信息外，您还应仔细考虑以下因素，这些因素单独或合并 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。可能存在我们目前未知的或我们目前认为无关紧要的额外风险 和不确定性，这些风险和不确定性也可能损害我们的业务。如果以下所述的任何风险或不确定性或任何此类额外的风险和不确定性实际发生，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的普通股和美国存托股份(或ADS)的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的运营相关的风险

我们业务的盈利能力以及我们业务产生的现金流受到黄金市场价格变化的影响，而黄金市场价格在过去波动幅度很大 。

我们几乎所有的收入和现金流 都来自黄金销售。从历史上看，黄金市场价格波动很大，受到许多我们无法控制的 因素的影响，包括：

下表说明了黄金价格的波动情况 ，它显示了伦敦金银市场在过去十年中午后以美元计价的黄金价格的大约年度高点、最低点和平均值 。

黄金 的市场价格一直并将继续大幅波动。2016年，金价平均涨幅为8%。如果金价 跌破我们的生产成本并持续低于我们的生产成本，我们可能会遭受损失，如果金价 跌破我们的现金生产成本，我们可能会被迫重新规划和开采更高品位的矿石，这将对我们的储量和采矿计划的寿命产生负面的 影响。较长时间的低金价可能导致我们不得不削减或暂停部分或全部采矿作业 。此外，我们还必须评估低金价对我们从这段时间内可能遭受的任何损失中恢复过来的能力以及对我们保持充足储备的能力的经济影响。截至2016年12月31日的年度，我们每盎司黄金生产的总现金成本 为639美元，截至2015年12月31日的年度为679美元，截至2014年12月31日的年度为 698美元。

我们的采矿业务 在实际生产条件下的黄金产量可能比我们的黄金储备数据所显示的要少，黄金储备数据是基于 一系列假设做出的估计，包括关于采矿和回收系数、生产成本和黄金价格的假设。

本年度报告中所载的矿石储量估计 是对我们矿床中的矿场交付黄金数量和品位的估计。它们代表 我们认为可以开采、加工和销售的黄金数量，价格足以收回我们估计的生产、剩余投资和预期额外资本支出的总现金成本 。我们的矿石储量是根据许多 因素估算的，包括：

由于我们的矿石储量 估计是根据当前对未来生产成本和金价的估计计算的，因此不应将其解释为对我们金矿的经济寿命或我们未来业务的盈利能力的保证 。

储量估计可能 需要根据实际生产经验进行修订。此外，黄金市场价格的持续下跌可能会使开采含相对较低品位金矿化的矿石储量 变得不经济，并最终导致储量重报 。储备未能达到我们的复苏预期，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们受到与在马里运营相关的各种 政治和经济不确定性的影响，这些不确定性可能会严重影响我们在马里的矿山以及我们 的运营结果和财务状况。

我们面临着与在马里经营金矿相关的风险 。2016年，马里的黄金产量约占我们综合 集团黄金产量的58%，包括合资企业。2012年3月21日，马里发生未遂政变，导致宪法暂停、边境部分关闭和

该国商业活动的普遍中断 。由于政治局势，我们马里矿山的消耗品供应暂时中断。 这些事件发生后不久，边境重新开放，一个月内成立了临时政府。2013年1月，在与恐怖叛乱分子发生军事冲突后，马里政府请求法国政府协助马里军队击退占领该国北部部分地区并开始向南部推进的叛乱分子。2013年，法国和其他外国军队占领了该国北部，以协助马里国家维持对该地区的控制，2013年年中举行了总统和议会选举。2015年期间，发生了多起叛乱分子的袭击事件。尽管马里政府和世俗武装组织在2015年6月达成了和平协议，但武装团体在马里北部和中部的存在日益增多，暴力事件仍在继续 。2016年7月，马里在发生一系列致命袭击事件后，延长了该国的紧急状态。尽管我们 在整个期间继续生产和销售黄金，但不能保证政治或安全局势 不会扰乱我们继续黄金生产的能力，或我们在马里矿山销售和运输黄金的能力。此外， 不能保证马里的政治和安全局势不会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响 。

如果马里国和刚果民主共和国(DRC)因Loulo、Morila、Gounkoto和Kibali矿而无法偿还增值税(TVA)，我们的业务和经营业绩 可能会受到不利影响。

我们在马里经营 的矿业公司根据其成立公约免除了在第一次商业生产后三年内支付TVA的责任。 之后，TVA是支付和可报销的。在2015年和2016年，Loulo和Morila根据其具有法律约束力的采矿公约的条款，抵消了欠他们的TVA报销 应支付给马里国家的公司税和其他税款。马里国家欠卢洛的TVA金额近年来已减少到2015年12月31日的8570万美元和2016年12月31日的6160万美元。截至2015年12月31日和2016年12月31日，马里国家欠Morila的TVA分别为630万美元(我们的40%)和500万美元(我们的40%)。截至2015年12月31日和2016年12月31日，马里国家欠Gounkoto的TVA退款分别为1720万美元和2620万美元。

截至2015年12月31日和2016年12月31日，刚果民主共和国欠Kibali的TVA分别为6180万美元(我们的45%)和5900万美元(我们的45%)。 Kibali在这一年里收到了TVA退款，但由于国家相关部门施加的额外行政 要求和国家预算限制，这一过程比法律规定的要慢。此外，欠 Kibali的TVA余额以刚果法郎计价。2016年下半年，刚果法郎相对于 美元大幅贬值，导致2016年确认的汇兑损失(我们的份额)1630万美元。

如果欠本集团的TVA金额得不到支付，我们的业务、现金流 和经营业绩将受到不利影响。

如果我们不能解决与马里国家之间的税务争议，我们的业务可能会受到不利的 影响。

截至2016年12月31日， 专家组收到了马里国家总计1.227亿美元(截至2015年12月31日为2.8亿美元)的各种税款索赔，特别是针对Loulo、Gounkoto和Morila矿的索赔。本年度索赔总额减少了1.573亿美元 ，主要是外汇变动、2016年8月2730万美元的和解、下文提到的仲裁庭裁决的结果 以及对一些索赔的重新评估。2016年6月，国际投资争端解决中心(ICSID)仲裁庭发布了具有约束力的最终裁决，裁决 卢洛因国际投资争端解决中心(ICSID)仲裁庭认定马里国家通过TVA信贷不当收取款项 而从马里国家获得2920万美元的本金(以及费用和利息裁决)。这笔款项随后由马里国家在2016年第三季度支付。

2013年开始的仲裁程序 基于卢洛与马里国关于卢洛金矿勘探、开采和管理的 成立公约的规定。成立公约规定了稳定的税收制度。 然而，仲裁只涉及从马里国收到的有关我们马里业务的 各种税收索赔的一部分。第三季度已就部分索赔支付了总计2,730万美元的款项。 在听取专业意见后，该集团认为未决索赔的实质内容没有法律依据或依据 ，并强烈捍卫其对这些索赔的立场，并遵循适当的法律程序。因此，没有为材料索赔拨备 。Loulo、Gounkoto和Morila各自都有具有法律约束力的设立公约 ，这些公约保证财政稳定，管理适用于这些公司的税收，并允许在争端无法解决的情况下进行国际仲裁

在这个国家解决了。管理层继续与马里最高层当局接触，以 解决这些悬而未决的财政问题，但如果无法以其他方式达成解决方案，可能需要进一步仲裁。在 第三季度，该集团收到了这些争议金额的付款要求，当它与当局就这些要求进行接触 时，其在巴马科的办事处被当局关闭，但随后于10月份重新开放。2016年10月，该集团向马里国家支付了2500万美元的预缴税款，以确保它可以继续与马里当局接触，以解决税务纠纷，并指出任何法律上未到期的款项都将退还。如果由于 任何原因，这些有争议的纳税申索到期并支付，Morila、Gounkoto和Loulo的运营和财务状况 的业绩将受到不利影响，它们向股东支付股息的能力也将受到不利影响。因此，如果不支付预期股息，我们的业务、 现金流和财务状况都将受到不利影响。

矿业法规的变化可能会对我们的运营产生重大影响 。

虽然我们已经与科特迪瓦、马里和塞内加尔政府签订了具有约束力的采矿公约，但在刚果民主共和国，我们的Kibali矿 是根据刚果(金)采矿公约而不是根据采矿公约运营的。我们经营的国家/地区的矿业法规变化可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，矿业法规的变化可能会 阻碍未来在这些司法管辖区的投资，这可能会对我们开发新矿的能力产生不利影响，并 减少未来的增长机会。在我们目前拥有主要业务的司法管辖区中，有几项拟议的 或最近通过的矿业法规修订可能会对我们产生重大影响。这些司法管辖区的政府可能会要求 我们重新谈判我们的采矿公约。如果是这样的话，不能保证我们的谈判结果不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的成功可能取决于我们的社会和 环境表现。

我们能否在社区成功运营 很可能取决于我们以符合员工健康、安全和福祉的方式开发、运营和关闭矿山的能力，保护环境，以及在我们运营的国家创造长期经济和社会机会的能力。 我们能否在社区中成功运营，很可能取决于我们以符合员工健康、安全和福祉的方式开发、运营和关闭矿山的能力，以及在我们运营的国家创造长期经济和社会机会的能力。矿业公司必须为其运营所在的社区和国家做出公平的贡献并提供 福利，并受到广泛的环境、健康和安全法律法规的约束 。由于公众对经济全球化和全球气候影响的实际或预期有害影响的担忧 ，自然资源行业的企业和大型跨国公司尤其面临着越来越多的公众对其活动的审查 。这些企业面临压力，要求它们证明，在寻求为股东带来令人满意的投资回报的同时，其他利益相关者，包括员工、政府、围绕其运营的国家/地区的员工、政府、社区以及他们将继续受益于他们的商业活动。这种 压力往往特别集中在那些活动与不可再生资源相关且被认为 对其社会和物理环境有很大影响的公司。这些压力的潜在后果包括声誉损害和法律诉讼。

某些非政府组织反对全球化和资源开发，经常直言不讳地批评采矿业及其做法。此类非政府机构的负面宣传 可能会对我们的声誉和财务状况产生不利影响，并可能对我们所在的社区产生影响 。

此外，我们能否 成功获得勘探、开发和运营矿山以及在世界各地社区成功运营的关键许可和批准 很可能取决于我们开发、运营和关闭矿山的能力，而开发、运营和关闭矿山的方式与在周围社区创造社会和经济效益的 方式相一致，这可能是法律要求的，也可能不是要求的。采矿作业 应设计为将对此类社区和环境的负面影响降至最低，例如，通过修改采矿计划和作业，或将受影响的人重新安置到商定的位置。这些措施的成本可能会增加资本和运营成本 ，因此可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响。我们致力于促进健康和安全、环境绩效和社区关系的改善。但是，我们的运营能力可能会受到损害(或被视为有害)员工健康、安全和福祉、 环境或我们所在社区的事故或事件的不利影响 。

我们对美元产生成本的货币的任何升值都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

虽然我们的收入来自以美元计价的黄金销售 ，但我们的很大一部分投入成本是以美元以外的货币计价的， 主要是欧元、共同体金融机构的非洲法郎和南非兰特。

因此，此类 其他货币的任何升值都可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们业务的盈利能力以及这些业务产生的现金流受到价格、成本 以及燃料和其他投入供应波动的重大影响，未来燃料和其他投入价格上涨或供应链中断将对我们造成不利影响 。

燃料、电力和消耗品，包括柴油、钢铁、化学试剂、炸药和轮胎，构成了我们运营成本的相对较大部分。这些消耗品的成本 受到石油价格、汇率和供应供应波动的不同程度影响。 这种波动对我们的运营成本和资本支出估计有重大影响，在没有其他 经济波动的情况下，可能会导致新的和现有的采矿项目的总支出估计发生重大变化 ，甚至可能使某些项目无法实施。

燃料是我们采矿作业中使用的主要投入 ，我们的业绩受到燃料价格和可获得性的显著影响，而这又受到许多我们无法控制的因素的影响。从历史上看，燃料成本受地缘政治因素和供求关系的影响，价格波动幅度很大 。过去，某些产油国的政治动荡曾导致燃料价格上涨。如果产油区或其他地方爆发更多敌对行动或其他冲突，或炼油能力下降(例如，由于天气事件)，或政府限制生产或 销售燃料，或限制燃料运输，燃料供应可能会减少，燃料成本可能会大幅上涨 。

2016年，我们的落地燃料平均价格低于2015年。截至2016年12月31日的年度，燃料和其他发电成本约占我们运营成本的16%(2015年：18%；2014年：23%)。

虽然我们目前 预计燃料供应不会大幅减少，但我们无法控制的因素使我们无法预测未来燃料的供应 。我们不是任何保护我们不受价格上涨影响或保证燃料供应的协议的缔约方。我们供应链的长时间中断将对矿山的运营能力产生实质性影响。燃料供应的大幅减少 或其成本在相当长的一段时间内大幅增加，都将对我们的运营结果 和盈利能力产生不利影响。

我们位于Loulo和Kibali的地下矿山 面临与地下开采相关的所有风险。

地下采矿业务本质上涉及重大风险和危险。特别是，我们的地下采矿作业可能受到 以下条件的影响：

我们面临着经历 任何和所有这些危险的风险。任何这些危险的发生都可能延迟矿山的开发和生产，增加 现金运营成本，并给我们带来额外的财务负担。

在我们的业务中使用采矿承包商 可能会使我们的业务在采矿活动中受到延误或暂停的风险。

采矿承包商 在东贡、古科托、Kibali和Morila开采矿石并将矿石运送到加工厂，在Kibali开发地下矿山 。由于我们使用采矿承包商，我们的运营必须遵守

风险数量，其中一些风险不在我们的控制范围内，包括：

此外，我们可能会因承包商的行为而对第三方 承担责任。这些风险中的一个或多个的发生可能会对我们的 运营结果和财务状况产生不利影响。

生产、生产结果、资本支出成本和经济效益的实际现金成本可能与我们的新开发项目可行性研究预期的 大不相同。

确定采矿作业当前或未来可行性所需的可行性研究和 其他项目评估活动通常不会 带来经济效益。活动通常需要在勘探钻探上投入大量资金，以确定矿化材料的范围和等级 。从采矿项目的初步可行性研究到开发完成通常需要数年时间 ，在此期间，生产的经济可行性可能会发生变化。开发 项目的经济可行性取决于许多因素，包括估计储量的准确性、冶金回收率、资本和运营成本 以及未来的金价。开发新矿或其他项目所需的资本支出和时间相当可观， 成本或施工进度的变化可能会影响项目经济。因此，实际成本和经济 回报可能与我们的估计大不相同。

此外，任何新矿的开发和建设都存在许多固有的不确定性 ，包括：

在马萨瓦(塞内加尔)， 露天矿场完成了一项技术和财务研究，使我们能够在2010年宣布矿产储量。2012年，决定 重点了解该项目的地质和冶金控制。2016年底完成了最新的技术和财务研究 ，包括马萨瓦和索非亚卫星矿藏。该项目仍未达到决定建设该项目所需的内部 投资门槛比率。不能保证马萨瓦项目 最终会带来新的商业采矿作业，也不能保证这种新的商业采矿作业会成功。

Gounkoto超级矿坑的可行性研究 已于2016年底顺利完成。然而，不能保证Gounkoto超级矿坑项目不会受到本节列出的风险和不确定性的影响，所有这些风险和不确定性都可能对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利 影响。

我们在发展中经济体国家进行采矿、开发和勘探活动 ，并面临与这些国家相关的政治和经济不稳定风险 。

我们目前在发展中经济体的国家进行采矿、开发和勘探活动。这些国家和我们可能在其中开展业务的其他新兴市场不时经历经济或政治不稳定。很难预测我们开展业务的国家/地区未来的政治、社会和经济方向，以及政府决策可能对我们的业务产生的影响 。我们目前所在国家的任何政治或经济不稳定都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响 。

马里、塞内加尔、刚果民主共和国和科特迪瓦等国自独立以来经历了某种形式的政治动荡，发生了不同形式的政府更迭。

货物供应给我们在马里的业务，主要是通过塞内加尔和科特迪瓦的陆路，这两个国家有时会受到地缘政治 问题的干扰。在我们开展业务或通过其供应我们的国家，目前或未来的任何政策变化都可能在某种程度上对我们的业务和利益产生重大影响。

马里、科特迪瓦、塞内加尔和刚果民主共和国的采矿法规定，如果在受许可证限制的财产上发现经济矿体，必须向持有者发放允许进行加工作业的许可证。某些国家的立法 目前规定相关政府可以获得任何采矿项目的自由所有权权益。 各国政府对外资拥有和控制矿业公司的要求可能会发生变化，对我们产生不利影响 。

此外，不可预见的 事件(包括战争、恐怖主义和其他国际冲突)可能会扰乱我们的运营，并扰乱我们 供应商的运营。此类事件可能会使我们难以或不可能进行采矿作业，包括交付我们的 产品和接收供应商提供的材料。

我们在刚果民主共和国的运营受到各种政治和 经济不确定性的影响，Kibali矿的成功在很大程度上将取决于我们 克服重大挑战的能力。

我们面临着与在刚果(金)运营Kibali矿相关的风险 。Kibali矿位于刚果(金)东北部地区，在刚果(金)运营面临不同程度的政治、经济和其他风险及不确定因素。其中一些风险包括政治和经济不稳定、高通货膨胀率、基础设施严重受限、缺乏执法、劳工骚乱以及战争和国内冲突。此外，Kibali矿还面临在任何外国司法管辖区运营的固有风险，包括政府政策的变化、外汇限制、税收政策的变化，以及重新谈判或取消现有的特许权、许可证、许可证和合同。

刚果民主共和国是一个贫困的国家，物质和制度基础设施都很差。它正在从一个主要由国家控制的经济向以自由市场原则为基础的经济过渡，从一个以民族权力为中心的非民主的政治制度 向以更民主的原则为基础的政治制度过渡。不能保证这些变化将会实现，或这些目标的实现 不会对Kibali矿产生重大不利影响。

刚果(金)采矿或投资政策的任何变化 或政治态度的任何转变都可能对Kibali矿的运营和/或盈利能力产生不利影响。运营 可能在不同程度上受到政府法规的影响，这些法规涉及(但不限于)生产限制、价格管制、出口管制、货币汇款、所得税、外国投资、索赔维护、环境立法、 土地使用、当地人的土地主张、用水和矿山安全。这些变化可能会影响Kibali矿的盈利能力和生存能力。

此外，刚果(金)东北部地区经历了内乱和不稳定，这可能会对刚果民主共和国的政治、社会或经济状况产生普遍影响 。在2013年底M23叛军组织被击败后，基巴利以南的刚果民主共和国东部出现了动乱。2016年3月，Kibali的某些露天矿坑被手工矿工占领(解决这一问题需要国家安全部队 参与)，在社区造成动乱，并暂时扰乱了这些 矿坑的运营。2016年末，围绕总统职位的宪法危机引发了政治紧张局势。政府达成协议，将在2017年底之前举行总统选举。如果不能实现权力的和平交接，可能会导致武装冲突，并对该国的稳定构成重大威胁。必须保持足够的稳定性和有效的国家和地方行政管理，才能使我们继续经营Kibali矿。动乱和不稳定对政治、社会或经济的影响

刚果民主共和国的条件可能会影响Kibali矿的勘探、开发 和运营。

我们的一些业务是在缺乏足够基础设施的地理区域进行的。

采矿、加工、开发和勘探活动在某种程度上依赖于适当的基础设施。可靠的道路、电源和供水是影响我们运营成本的重要因素。基础设施缺乏或天气变化、破坏、恐怖主义 或此类基础设施维护或提供中的其他干扰可能会影响我们的运营和财务状况。

Kibali矿位于刚果(金)的一个偏远地区，那里缺乏基本的基础设施，包括足够的道路和其他交通、电力、水、住房、食品和交通。为了开发任何矿产权益，必须建立支持其所在 偏远地区运营所需的设施和材料。矿产权益的偏远将影响采矿作业的潜在可行性，因为我们还需要建立比该地区目前更多的电力、水、物理工厂、道路和其他交通基础设施。Kibali使用水电站，这 必然涉及维护现有电站和建设新水电站，还需要获得与其运营相关的某些政府许可证 。三座新水电站中的两座已经完工，另一座水电站仍将于2018年完工 。

为我们的发展项目建立基础设施 需要大量资源、确定充足的原材料和供应来源、 以及国家和地区政府的必要合作，但这些都不能保证。

某些因素可能会 影响我们在合并财务状况报表中支持物业、厂房和设备以及其他资产的账面价值的能力 。

当事件或环境变化表明净账面价值可能无法收回时，我们每年都会审查和测试我们资产的 账面价值。如果有迹象表明可能已发生减值，我们将为每组资产编制预期未来贴现现金流的估计 。为评估减值，资产按有单独可识别现金流 (现金产生单位)的最低水平进行分组。预期的未来现金流本质上是不确定的，可能会随着时间的推移而发生重大变化。该等现金流受储量及产量估计，以及经济因素 (例如现货及远期黄金价格、折现率、汇率、生产储备成本估计及未来根据批准开采年限开采储备的资本开支)的重大影响 。

我们可能会因未来使用衍生工具来保护我们免受金价低迷的影响而蒙受损失或失去获利的机会 。

我们不时使用衍生品工具来保护我们预期的一些黄金生产的销售价格。我们 衍生品交易的预期效果是为我们未来的一些黄金生产锁定固定的销售价格，以提供一些保护，以抵御 随后金价下跌的影响。虽然我们目前在运营中不使用衍生品工具来保护我们免受低金价的影响 ，但我们未来可能会决定在我们预期的部分黄金生产中使用衍生品 。

衍生品交易 如果工具价格低于确认套期保值销售时的市场价格，则可能导致收入减少。 此外，我们将根据市场假设决定加入特定工具。如果最终未能 满足这些假设，可能会导致重大损失或失去获得重大收益的机会。总而言之，使用这些工具可能导致 重大损失，这将使我们无法意识到黄金价格随后的任何上涨对该工具涵盖的生产部分的积极影响 。

根据我们与盎格鲁黄金阿散蒂有限公司或盎格鲁黄金阿散蒂有限公司的合资 协议，我们通过合资委员会的方式经营Morila矿和Kibali矿，与盎格鲁黄金阿散蒂就Morila矿或Kibali矿的管理发生的任何纠纷都可能对我们的业务产生不利 影响。

根据合资协议，我们与盎格鲁黄金阿散蒂共同控制Morila(Morila矿的所有者)和Kibali矿的所有者Kibali(Kibali矿的所有者)。 我们负责Morila和Kibali的日常运营，分别受Morila和 Kibali董事会的全面管理控制。基本上所有重大管理决策，包括批准Morila矿和Kibali矿的预算，都必须得到Morila和Kibali董事会的批准。

分别为。我们和盎格鲁黄金阿散蒂在董事会中保留平等的代表权 ，双方都没有决定性的一票。如果我们与盎格鲁黄金阿散蒂公司就 Morila或Kibali的管理产生争议，而我们无法友好地解决争议，我们可能不得不参加仲裁 或其他程序来解决争议，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们的矿山和项目 面临许多与其当前或未来运营相关的风险，这些风险可能会影响现金流和盈利能力。

我们的矿山和项目 受到勘探、开发和运营矿藏 和矿山通常会遇到的所有操作危险和风险的影响，例如：

从历史上看，汤贡 矿经历了一系列运营挑战。2015年，该矿经历了频繁的电网停电，扰乱了加工厂 。2015年，该矿继续解决关键工艺缺陷，提高操作员技能和工厂维护 ，并未能实现7%的生产目标。2016年上半年，由于机械故障导致 一台磨机停机46天，以及随后磨机轴颈维修不善以及相关的拖鞋垫更换，导致产能下降。 个磨机停机时间为46天，原因是机械故障，以及随后对磨机轴颈和相关拖鞋衬垫的更换不力。继第二季度产量下降后，该矿修订了2016年的业务计划和全年产量目标 至260,000盎司，并实现了目标。电网供电在2016年第三季度有所改善，没有出现持续时间较长的停电情况，但仍出现一些电压尖峰和低谷，这在一定程度上影响了加工厂的产能和稳定性 。不能保证未来不会发生类似的运营问题，也不能保证此类事件 不会对我们的运营结果产生负面影响。

采矿业务和 项目容易受到供应链中断的影响，我们的业务可能会受到交付燃料、战略备件、关键消耗品、采矿设备或冶金厂的短缺以及提前期 次的不利影响。

我们的业务可能会 受到供应燃料、战略备件、关键消耗品、采矿设备和冶金厂的短缺和交货期过长的不利影响。我们对这些产品的供应商和制造商的影响力有限。在某些情况下， 燃料、某些战略备件、关键消耗品、采矿设备或冶金厂的供应商数量有限，他们拥有比我们更强的议价能力 。在交付此类项目时，我们有时可能面临供应受限或交货期延长的问题 。不能保证未来不会发生此类供应受限或交货提前期增加的情况 ，也不能保证此类事件不会对我们的运营结果产生不利影响。

如果不遵守 美国《反海外腐败法》、《腐败(泽西)法》和英国《行贿法》，我们可能会受到处罚和其他 不利后果。我们可能会因为腐败或欺诈的商业行为而蒙受损失。

我们遵守美国《反海外腐败法》、《腐败(泽西)法》和英国《行贿法》的条款，这些条款一般禁止公司及其中介机构为此向官员支付不当款项。

获得或保留业务的。此外， 我们需要维护代表我们交易的记录，并拥有完善的内部会计控制系统。 根据适用的反贿赂和腐败法规，我们现有的合规机制和监控计划可能无法充分防止或检测可能的违规行为 。不能保证我们的内部控制政策和程序 始终保护我们不受关联公司、员工或代理的鲁莽、欺诈行为、不诚实或其他不当行为的影响。 因此，我们的公司政策和流程可能无法阻止所有潜在的违法行为或其他治理实践 。不遵守此类法规可能会导致严厉的刑事或民事制裁，我们还可能承担其他 责任，包括罚款、起诉、可能被取消公共采购资格和声誉损害，所有这些 都可能对我们的业务、合并的运营结果和合并的财务状况产生实质性的不利影响。此外， 政府当局的调查可能会对我们的业务、合并的运营结果、 和合并的财务状况产生实质性的不利影响。我们还面临员工、合资伙伴和代理可能 无法遵守其他适用法律的风险。

我们可能需要 从全球信贷和资本市场寻求资金来开发我们的物业，而这些市场的疲软可能会对我们获得融资和资本资源的能力产生不利的 影响。

我们需要大量的 资金来开发我们的物业，并可能需要从信贷和资本市场寻求资金来资助这些活动。 我们获得外部融资的能力将取决于黄金价格、市场对其未来价格的看法、 以及我们无法控制的其他因素。在需要的时候，我们可能无法以可接受的条件获得资金，或者根本无法获得资金。

大宗商品部门的信贷和资本市场在2015年经历了严重恶化，自那以来，这些市场的状况 继续困难，未来可能会继续困难，这可能会在短期内影响可获得性 以及信贷和资本条款。某些政府机构不断恶化的财政状况大大 增加了许多司法管辖区(包括欧盟内部)发生主权违约的可能性。如果这些市场的不确定性 继续存在，或者这些市场进一步恶化，可能会对我们筹集资金的能力产生实质性的不利影响 。如果不能在需要时或以合理的条件筹集资金，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。金融市场或其他经济状况的持续或恶化放缓，包括但不限于消费者支出、就业率、通货膨胀、燃料和能源成本、缺乏可用的信贷、 金融市场状况、利率和税率可能会影响我们的增长和盈利能力。

2014年，我们与汇丰银行和一个扩展的银行银团签订了一项4.0亿美元的无担保循环信贷安排。如果任何贷款人无法 履行他们未来的承诺，我们的流动性可能会受到影响，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响 。

如果我们使用信用额度， o我们的债务可能会对我们的业务产生不利影响.

根据我们在2014年签订的 信贷安排条款，我们有义务遵守某些金融和其他契约。我们履行这些契约和偿还债务(如果信贷安排被动用)的能力将取决于我们未来的财务业绩，而这些业绩 将受到我们的经营业绩以及财务和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。

我们的业务 位于税收法律和政策可能快速且不可预测变化的国家/地区，此类变化和政策可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响 。

我们未能适应我们所在国家/地区税收制度和法规的变化 可能会导致罚款、财务损失，并对我们的公司声誉产生负面 影响。此外，如果我们不能对当局的税务通知做出反应，我们可能会遭受财务损失 或我们的资产被扣押。如果我们无法执行现有税法或错误应用税法， 我们可能会申请仲裁或其他程序来解决问题，所有这些都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。

如果我们存放资金的任何 银行倒闭，可能会减少我们可用于运营的现金数量。

我们存放在银行的大部分现金 没有保险，将面临银行倒闭的风险。如果我们有 存款的任何一家银行机构最终倒闭，我们可能会失去存款。我们存款的损失将减少我们可用于运营和业务额外投资的现金 ，并将

对我们的财务状况有实质性的不利影响。

SEC已采用可能影响刚果民主共和国 采矿作业的规则。

SEC根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Act)通过了最终的 规则，规定披露对向SEC提交报告的公司生产的产品的功能或生产所必需的潜在 冲突矿物。根据最终规则，开采冲突矿物(如兰德金)的发行人不被视为制造 或承包制造这些矿物，除非发行人还从事制造，无论是直接还是通过 合同间接从事制造。虽然我们不受最终规则的披露要求的约束，但我们可能会被我们与之签约的其他实体要求提供信息，以供其进行自己的供应链尽职调查。 我们与之签约的其他实体可能会要求我们向他们提供信息，以进行他们自己的供应链尽职调查。这可能导致证明与刚果民主共和国及其邻国的黄金销售相关的合规性的成本 增加。黄金供应链的复杂性 ，尤其是与“废料”或回收黄金有关的复杂性，以及零散且往往不受监管的手工和小规模开采黄金的供应 ，使得供应链中的每个阶段都可能存在关于黄金原产地的重大不确定性 ，由于过程中的不确定性，尽职调查和审计的成本，或将其产品或组成部分定义为含有“冲突矿物”的声誉 风险因此，他们可能决定更换供应来源。这可能会对 黄金行业、我们与黄金买家的关系以及我们的财务业绩产生实质性的负面影响。

通货膨胀可能会对我们的运营产生实质性的不利影响 。

我们的一些业务 位于一些国家，这些国家在某些时期已经并可能继续经历高通货膨胀率。在我们开展业务的国家/地区，未来通胀大幅上升可能会导致以当地货币计算的未来运营成本增加 ，这是有可能的。这可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

监管涉及气候变化的 问题的法规和待定立法可能会导致运营成本增加，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

许多政府或政府机构 已经或正在考虑进行监管改革，以应对各种气候变化利益集团和气候变化的潜在影响 。有关气候变化的立法和加强监管可能会给我们、我们的风险合作伙伴和我们的供应商带来巨大成本，包括增加能源、资本设备、环境监测和报告以及遵守此类法规的其他 成本。未来通过的任何气候变化法规也可能对我们与位于不受此类限制地区的公司竞争的能力产生负面影响。鉴于 气候变化的影响及其应对方式的政治意义和不确定性，我们无法预测立法和监管将如何影响我们的 财务状况、经营业绩和竞争能力。此外，即使没有这样的监管，我们或我们行业内的其他公司在全球市场上关于气候变化潜在影响的任何负面宣传 也可能损害我们的声誉。气候变化对我们业务的潜在物理影响是高度不确定的，而且将因我们所在地区的地理环境而异。这些变化可能包括降雨和风暴模式和强度的变化、水资源短缺、海平面变化和温度变化。这些影响可能会对我们运营的成本、生产 和财务业绩产生不利影响。

我们在科特迪瓦的运营受到各种 政治和经济不确定性的影响，这可能会严重影响汤贡矿的成功。

我们一直面临着与在科特迪瓦运营汤贡矿相关的风险。科特迪瓦在前几年经历了政治动荡，包括未遂政变和内战。2017年1月，士兵在布瓦凯和其他几个城市(包括经济首都阿比让)兵变，要求发放奖金、提高工资和住房，并迫使政府进行谈判。 2017年1月26日，一群员工开始在汤贡煤矿非法静坐，要求每年支付特惠金。参与静坐的 员工在管理层与中央 和地方政府代表谈判达成和解后，于2017年2月1日返回工作岗位。不能保证未来可能不会发生类似事件和动乱 ，这将对我们的黄金生产和财务业绩产生重大不利影响。我们的运营和财务状况可能会受到未来政治和经济不稳定的影响。

我们未来可能不会向股东支付股息 。

我们在2016年向普通股东支付了第十次股息 。我们的政策是，如果利润和资金可以用于支付股息，我们就会派发股息。资金是否可用取决于各种因素，包括资本支出。我们不能保证未来会 支付股息。

如果我们无法吸引和留住关键人员 ，我们的业务可能会受到影响。

我们能否将额外的 矿产资源投入生产并勘探我们广泛的矿业权组合，在很大程度上将取决于包括首席执行官D.Mark Bristow在内的一小部分管理和技术人员的技能和努力。如果 我们不能成功留住、培养或吸引高素质的人员担任关键管理职位，我们的业务 可能会受到损害。我们关键人员的流失可能会对我们执行业务计划的能力造成不利影响。

我们的保险覆盖范围可能不足以满足未来对我们的索赔 。

我们可能会 承担责任，包括我们没有充分或根本没有投保的污染或其他危险的责任，或者 无法投保。我们的保险单对承保范围有排除和限制。我们目前的保单在全球范围内为因死亡、伤害、疾病和/或财产损失而产生的法律责任提供1,000万美元的赔偿 。本保险单涉及本行业，其主要免责范围包括战争、核风险、矽肺、石棉肺或其他肺纤维化或与员工有关的呼吸系统疾病，以及渐进性 污染。此外，我们的保单可能不会继续以经济上可接受的保费提供。因此， 未来我们的保险覆盖范围可能不包括对我们的索赔范围。

您可能很难执行针对我们或我们的附属公司的诉讼程序和执行法律判决的服务 。

我们在海峡群岛的泽西岛注册成立，我们的大多数董事和高级管理人员都不是美国居民。几乎 我们的所有资产以及这些人员的资产都位于美国以外。因此， 您可能无法在美国境内向这些人或我们送达处理程序。此外，美国和泽西岛目前没有条约规定相互承认和执行民商事判决(仲裁裁决除外) 。因此，您可能无法强制执行由美国任何联邦 或州法院根据民事责任作出的付款最终判决，无论是否仅基于针对这些个人或我们的美国联邦证券 法律。

为了执行美国任何联邦或州法院在泽西州做出的任何判决，必须在泽西州有管辖权的法院以普通法 诉讼的方式提起诉讼。泽西州法院输入强制执行令的条件 如下：

此外， 您是否可以根据美国联邦证券法向泽西州法院提起原创诉讼还值得怀疑。

作为一家上市公司，我们受到严格的公司 法规和其他公司治理最佳实践标准的约束，如果不遵守所有适用的 法规和公司治理最佳实践标准，我们可能会受到责任、监管处罚和更高的合规性 成本，或者对我们的股价和声誉产生负面影响。

作为一家上市公司 我们受到大量法规以及股东咨询和其他团体倡导的公司治理最佳实践标准的约束。虽然我们已经根据我们认为是当前公司治理最佳实践的 制定并制定了公司合规计划，并根据新实施或更改的 法规要求或建议的最佳实践继续更新此计划，但不能保证我们正在或将遵守所有 潜在适用的公司法规或建议的最佳实践。例如，不能保证未来我们的管理层在根据美国2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条对我们的财务报告内部控制进行年度审查时，不会发现重大缺陷 。如果我们未能遵守这些规定中的任何一项，我们可能会 受到一系列监管行动、罚款或其他制裁或诉讼。如果我们必须披露我们对财务报告的内部 控制存在任何重大缺陷，我们的股价可能会下跌。此外，缺乏先例和对 任何新的或更改的法律、法规和标准的不同解释可能会导致合规事项的不确定性和不一致 并导致更高的合规成本。此外，如果我们不采用股东咨询和其他团体倡导的当前公司治理最佳实践，我们的声誉可能会受到不利影响。

我们使用信息 技术和通信系统，这些系统的故障可能会严重影响我们的运营和业务。

我们的运营依赖于 信息技术系统。我们的信息技术系统会受到来自各种来源的中断、 损坏或故障的影响，包括但不限于计算机病毒、安全漏洞、网络攻击、自然灾害和设计缺陷。特别是，网络安全事件正在演变，包括(但不限于)恶意软件、试图未经授权访问数据以及可能导致 系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息以及数据损坏的其他电子安全漏洞。已实施各种 措施来管理与信息技术系统和网络中断相关的风险。但是， 鉴于信息技术中断的时间、性质和范围的不可预测性，我们可能会 受到生产停机、运营延迟、机密或其他受保护信息的泄露、数据破坏或 数据损坏、安全漏洞、我们的系统和网络的其他操纵或不当使用或 补救行动造成的财务损失的影响，这些情况中的任何一项都可能对我们的现金流、竞争状况、财务状况 或运营结果产生重大不利影响。

我们维护全球信息 技术、通信网络和应用程序，以支持我们的业务活动。信息技术安全流程 可能无法阻止未来的恶意操作、拒绝服务攻击或欺诈，从而导致操作系统损坏、商业敏感数据被盗 、资金被挪用以及业务和运营中断。材料系统崩溃和 故障可能导致严重中断，进而影响我们的运营结果和声誉。

我们在成功实施业务战略(包括现有项目和拟议项目)时可能会遇到无法预见的困难、 延迟或成本，任何此类 战略或项目都可能不会产生预期的收益。

许多因素，包括 我们无法控制的因素，都会影响我们的业务战略和项目的成功。例如，我们投入品的市场价格波动 可能会对我们的成本管理产生不利影响，而意外的设备故障或生产过程中的挑战 可能会导致产量下降。我们现有的和拟议的项目的成功实施，无论是来自我们现有的勘探组合还是来自新的业务计划，以及有吸引力的并购机会的可用性 ，所有这些都受到本节概述的运营和行业相关风险的影响，这将影响我们业务的 持续增长。

与我们的行业相关的风险

矿产资源的勘探具有高度的投机性，涉及大量支出，而且往往是徒劳的。

我们必须不断寻求 替代因生产而耗尽的矿石储量，以长期维持产量水平。矿石储量可以通过扩大已知矿体或勘探新的矿床来取代 。黄金勘探本质上是高度投机性的。我们未来的增长 和盈利能力将在一定程度上取决于我们识别和获取

其他矿业权，以及我们持续勘探和开发计划的成本和 结果。许多勘探项目，包括我们的一些项目，没有发现矿化 ，任何发现的矿化都可能没有足够的数量或质量来进行有利可图的 开采。我们的矿产开采权可能不包含商业可开采的黄金储量。任何已发现的黄金的冶金 回收的不确定性可能不能保证根据现有技术进行开采。

如果我们发现了一个可行的 矿藏，通常需要几年的时间，从最初的勘探阶段到可能的生产。在此期间， 生产的经济可行性可能会发生变化。

此外，我们还将利用专业地质学家、地球物理学家和工程师的评估工作进行评估，以确定是开始开采还是 继续开采。这些估计通常依赖于科学和经济假设，在某些情况下可能不正确。 在确定 矿床是否包含经济上可开采的矿化之前，可能会导致在矿床上花费大量资金。由于这些不确定性，我们可能无法成功获得额外的 矿业权，或无法确定新的已探明和可能的储量，其数量足以证明我们的任何资产的商业运营是合理的 。

如果管理层确定 与我们的任何黄金权益相关的资本化成本不太可能收回，我们将针对该权益的资本化金额确认减值拨备 。所有这些因素都可能导致与支出金额相关的损失 ，但发现这些损失无法收回。

我们矿物 属性的所有权可能会受到质疑，这可能会阻止或严重限制我们使用受影响的属性。

我们物业的所有权 可能会受到质疑或质疑，并且所有权保险通常不可用。每个主权国家都是授予矿业权的唯一权威机构 ，我们确保获得个别矿业权或采矿特许权的能力可能会受到严重限制。我们的矿产资产可能受到之前未注册的协议、转让 或索赔的约束，所有权可能受未检测到的缺陷等因素的影响。此外，我们可能无法按照许可经营我们的物业 或执行我们对我们物业的权利。

我们未来获得理想矿产勘探项目的能力可能会受到来自其他勘探公司的竞争的不利影响。

我们与其他 矿业公司在寻找和收购生产或拥有生产黄金潜力的资产方面展开竞争 。采矿业现有或未来的竞争可能会对我们的矿产勘探前景和未来的成功产生实质性的不利影响 。

此外，我们还与其他矿业公司竞争，以吸引和留住关键高管、熟练工人、承包商和其他员工。我们还与其他矿业公司 争夺勘探和开发所需的专业设备、部件和物资，以及 矿业权。如果我们无法继续吸引和留住技术和经验丰富的员工，无法 获得技术人员和承包商的服务或专业设备或用品，或无法获得采矿资产的额外权利， 我们的竞争地位或运营结果可能会受到不利影响。

手工采矿可能会扰乱我们的业务 并使我们承担责任。

手工矿工在我们的许多物业上或附近活动 。手工采矿与一些负面影响有关，包括环境退化、侵犯人权和资助冲突。此外，在个体矿工作业的地方，往往缺乏有效的地方政府管理 ，那里的人口快速增长和缺乏正常运作的结构可能会造成复杂的社会和不稳定的环境 。我们不从手工矿工那里购买任何黄金。有一种误解认为，手工开采的黄金是通过大型采矿运营商输送的，这种误解对采矿业的声誉产生了负面影响。非法矿工的活动可能会对我们的财产造成损害，包括污染、地下火灾、 或人身伤亡。我们可能要承担责任。非法开采和盗窃可能导致黄金储备损失， 矿山停产，并对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的运营 受到广泛的政府和环境法规的约束，这可能会导致我们产生成本，从而对我们的 运营结果产生不利影响。

我们的采矿设施和作业在矿山安全、土地使用和环境保护方面受到严格的政府法律法规的约束。 我们必须遵守有关勘探作业、公共安全、员工健康和安全、使用炸药、 空气质量、水污染、有毒气味、噪音和粉尘控制、回收、固体废物、危险废物和野生动物等方面的要求 以及保护其他业主和公众权利的法律。

如果我们 未能遵守有关我们物业的这些法律、法规和要求，可能会导致 我们受到重大处罚、费用和开支，我们的运营会出现重大延误，甚至完全关闭我们的运营。 我们会在发生相关环境干扰时提供估计的环境修复成本。 修复成本的估算可能会因法规和成本估算的未来变化而进行修订。与遵守政府法规相关的成本 最终可能会很大，并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响 。

如果我们的环境 和其他政府许可不续签，或者在我们的许可上附加条件，我们的财务状况和 经营结果可能会受到不利影响。

通常，遵守环境和其他政府法规要求我们获得政府机构颁发的许可证。某些许可证 需要定期续签或审查其条件。我们无法预测是否能够续签这些许可证，或者 是否会对许可证条件进行重大更改。不续签许可证可能会导致我们停止需要许可证的作业 ，在许可证上附加条件可能会导致我们产生额外的合规成本， 这两种情况都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

劳动力中断可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利的 影响。

我们的业务是高度的工会组织，在我们开展业务的国家罢工是合法的。因此，我们的运营面临着因劳工行动(如员工集体罢工)而无限期中断工作的风险 。如果我们的运营长期中断，我们的运营结果及其财务状况可能会受到重大不利影响。

艾滋病、埃博拉和热带病的爆发 在生产力和成本方面给我们带来了风险。

刚果民主共和国、马里、科特迪瓦和塞内加尔的艾滋病发病率 给我们带来了潜在的生产力下降和医疗和保险成本增加的风险。艾滋病在我们开展业务的国家和员工中的流行率可能会变得非常高。 未来员工中艾滋病感染和艾滋病相关疾病发病率的显著增加 可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。

2014年和2015年，马里和塞内加尔发现了埃博拉病毒病例，邻国的疫情目前已基本得到控制。 我们成立了一个危机管理团队，带头开展一场保护员工和收容社区的重大运动。如果埃博拉病毒的发病率 重新出现并蔓延，可能会给我们带来潜在的生产力下降和医疗和保险成本增加的风险。埃博拉病毒爆发可能导致我们开展业务的国家或邻国的边境关闭，这对我们的供应链运营构成风险。

疟疾和其他热带疾病在我们在西非和中非的所有业务中都构成重大的健康风险，在这些地区，此类疾病可能呈现流行比例。疟疾是导致死亡的主要原因，也会导致员工和承包商旷工。因此， 如果不加以控制，该疾病可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。

美国证券交易委员会发布了 拟议的规则，将彻底改革矿业公司要求在美国提交定期报告的披露制度 。

2016年6月，SEC提议对要求在美国提交定期报告的矿业注册人的披露进行现代化 。拟议的规则旨在使 美国报告标准更紧密地与全球监管和行业标准保持一致，例如已被全球多个司法管辖区采用的矿产储量委员会国际报告标准(CRIRSCO)。但是，这些 建议的规则可能与CRIRSCO或其他行业标准不一致，这可能会导致混乱和更高的合规成本 。例如，拟议的规则规定，用于估计矿产储量的价格不能高于 年的平均现货价格。

财政年度结束前的24个月可能与长期大宗商品周期不一致， 这可能会阻碍投资者评估公司的长期前景。

项目4.关于公司的信息

A.公司的历史和发展

兰德金资源有限公司(br}于1995年8月根据海峡群岛泽西岛的法律注册成立，从事撒哈拉以南非洲金矿的勘探和开发。我们的主要执行办公室位于泽西州JE2 4WJ海峡群岛圣海里埃Halkett Street 28号联合会议厅3楼，我们的电话号码是(0044)1534-735-333。我们在美国的代理商是CT 公司系统，邮编：纽约10011，第八大道111号。

我们在1996年12月发现了Morila 矿藏，随后我们为Morila矿提供资金，建造并委托开采。

2000年7月，我们完成了将我们在Morila Limited的50%权益(以及我们向Morila Limited发放的股东贷款)以1.32亿美元现金出售给盎格鲁黄金阿散蒂 的交易。

通过2001年4月完成的一系列交易，我们拥有Loulo 80%的控股权。2004年2月，我们宣布将在马里西部的卢洛开发 一座新矿。Loulo矿于2005年10月开始运营，开采Gara(前身为Loulo 0) 和Yalea矿藏。此外，董事会同意继续进行地下矿山的开发工作，并在授予开发合同 后，于二零零六年八月开始在Yalea矿建造BoxCut。我们于2008年4月在Yalea首次获得 矿石，从2010年开始全面投产。我们开始开发Loulo的第二个地下矿山Gara，并于2011年开始开采。我们在1997年发现了雅丽亚矿床。

我们拥有Gounkoto矿80%的控股权。Gounkoto矿于二零一一年一月开始开采，并于二零一一年六月以与Loulo矿签订收费处理协议的方式处理矿石。

我们拥有汤贡煤矿89.7%的控股权 。汤贡矿于2010年4月开始开采，2010年生产了第一批黄金。

2004年4月，Resolute 矿业有限公司(简称Resolute)从我们手中收购了Syama矿。双方于2004年6月签订的协议规定，Resolute向吾等支付与Syama生产有关的生产特许权使用费 ，相当于Syama生产的第一百万盎司 盎司的10美元/盎司和Syama生产的下一3Moz的5美元/盎司。这项专营权费的上限为2,500万元。我们在2009年收到了第一笔版税 。于二零一六年，全年从Resolute收到季度特许权使用费。

从2004年6月11日起，我们进行了普通股的拆分，使我们的已发行股本从29,263,385股增加到58,526,770股普通股 。关于这次股票拆分，我们在2004年6月11日登记在册的普通股股东每持有一股0.10美元的普通股，就会获得两股0.05美元的普通股 。股票拆分后，每个股东在 us中持有相同的百分比权益；但是，每股股票的交易价格都进行了调整，以反映股票拆分。ADS持有者受到的影响与 股东相同，ADS持有者与普通股之比仍然是一ADS比一普通股。

于二零零九年十月十五日，吾等 与盎格鲁黄金阿散蒂合资公司完成收购Moto Goldmine Limited(Moto Goldmine)50%权益，使 共同控制刚果民主共和国Kibali矿70%权益。于二零零九年十二月二十二日，吾等代表合营公司完成向刚果民主共和国半官方采矿公司Sociétédes Mines d‘Or de Kilo-Moto SA(SOKIMO)进一步收购 20%权益，从而实际拥有Kibali矿45%权益，并于二零零九年十二月二十二日向Sociétédes Mines d’Or de Kilo-Moto SA(Sociétédes Mines d‘Or de Kilo-Moto SA)(SOKIMO)进一步收购20%权益。Kibali矿于二零一二年开始开采 ，并于二零一三年生产第一批黄金。

2009年11月，我们完成了将Kiaka金矿项目出售给Volta Resources Inc.的交易，交易价格为400万加元现金和2000万股Volta Resources Inc.股票。2010年，我们出售了1,550万股Volta Resources Inc.股票，净利润为1,930万美元。2016年5月，我们出售了B2 Gold Corp的剩余股份，该公司收购了Volta Resources Inc.，我们总共获得了200万美元的收益。

我们通过以下方式进行 我们的采矿作业：

我们还拥有马萨瓦项目83.25% 的权益。

本金资本开支

截至2016年12月31日的年度发生的资本支出总额为1.894亿美元，而截至2015年12月31日的年度为2.031亿美元，截至2014年12月31日的年度为 1.838亿美元。2017年，集团资本支出总额(包括其在合资企业中的应占份额)预计约为3亿美元。在Kibali，预计资本约为9500万美元(占项目的45%)，主要用于地下竖井开发和水电项目。正在进行的Loulo地下矿山开发以及其他项目和勘探计划耗资9000万美元，而Gounkoto预计耗资5500万美元，主要用于超级矿坑开发，包括推迟剥离。包括完成工厂和电力升级在内，通贡的资本估计为2000万美元，莫里拉的资本预计约为100万美元(项目的40%)。 马萨瓦研究的继续工作主要与钻探有关，预计资本支出约为 3000万美元。

B.业务概述

概述

我们从事金矿开采、勘探及相关活动。我们的活动主要集中在西非和中非，这是世界上最有希望发现金矿的一些地区。在马里，我们通过Loulo拥有Loulo矿80%的控股权。 楼罗矿目前正在从两个地下矿山开采。我们还通过Gounkoto拥有Gounkoto矿80%的控股权 。我们拥有Morila Limited 50%的股份，而Morila Limited又拥有马里Morila矿所有者Morila 80%的股份。此外，我们还拥有位于邻国科特迪瓦的汤贡矿场89.7%的控股权，该矿场于2010年11月投产。我们还拥有塞内加尔马萨瓦项目83.25%的有效控股权，我们于2009年12月在该项目完成了一项技术和财务研究。2009年，我们收购了位于刚果(金)的Kibali矿45% 的实际权益。从那时起，我们在露天矿和地下材料上建造了该矿，并将其投入 运营。地下采矿已经开始，通过 凹陷进入矿石开采。竖井已经下沉并装备完毕，我们目前正忙于物料搬运系统的基础设施开发工作，计划于2017年投入使用。我们还拥有勘探许可证和许可证 ，覆盖科特迪瓦、刚果民主共和国、马里和塞内加尔的大片地区。于二零一六年十二月三十一日，吾等宣布已探明及 可能储量为14莫兹，归因于我们于Loulo、Morila、Thomon、Gounkoto、Mosa wa及 Kibali的百分比所有权权益。

我们的战略是通过发现、开发和运营有利可图的金矿，为所有利益相关者创造 价值。我们寻求发现重要的金矿 ，无论是通过我们自己的阶段性勘探计划，还是通过收购早期到成熟的勘探计划。我们 积极管理我们的勘探和开发物业组合以及我们在任何特定地理 地区的风险敞口。我们还定期审查收购开发项目和现有采矿业务和公司的机会。

卢洛

2004年2月，我们宣布将在马里西部的卢洛开发一座新矿。2005年，我们开始在Gara和Yalea矿场进行露天采矿作业。2010年，有人申请拆分卢洛和贡科托的许可证。2011年，加拉露天矿停止了采矿。2016年，Loulo矿生产了419,801盎司黄金，总现金成本为551盎司。我们目前预计，Loulo的采矿将持续到2028年。

我们于二零零六年八月开始开发Yalea地下矿场 ，并于二零零八年四月开始开采第一个矿石。我们于2010年开始开发Loulo的第二个地下矿山Gara，第一个矿石正在交叉

二零一一年第二季度，采场于二零一一年十一月开始。自二零一一年六月起，在两个矿场签订 收费处理协议后，来自Gounkoto的矿石经Loulo加工厂加工。Yalea South推进坑的开采已于2013年完成。Yalea和Gara 地下矿山现已全面投产，这两个矿山的膏体充填厂已投产并投入运营。

Loulo的勘探重点 是继续在Loulo许可证内勘探和发现更多矿体。

古科托

Gounkoto矿位于卢洛工厂以南约25公里处。可行性研究于二零一零年完成后， 矿于二零一零年年底动工。

2011年1月，Gounkoto开始开采 。2011年6月，Loulo工厂开始处理Gounkoto矿石。2012年是Gounkoto投产的第一个全年 。于二零一六年，总共有2.29百万吨品位为4.3克/吨的Gounkoto矿石供应给Loulo工厂，并生产了287,315盎司 ，总现金成本为581盎司。我们目前预计，Gounkoto的采矿将持续到2025年。

Gounkoto的地下可行性研究 已于2014年底圆满完成，并于2015年更新。Gounkoto超级矿坑的可行性研究已于年底完成，该项目获得了Gounkoto和RandGold董事会的批准。超级 矿坑选项被证明比较小的矿坑和地下选项在经济上更具吸引力。

Gounkoto的勘探重点 是在Gounkoto许可证内继续勘探和发现更多矿体。

汤加岛

汤贡矿场位于科特迪瓦北部的Nielle开采许可证范围内，距离马里边界以南约55公里。

我们于二零零八年底开始兴建同贡金矿 ，并于二零一零年第四季投产，录得首个黄金产量 。我们于二零一一年完成并投产第二条生产线，包括加工厂的二级及三级破碎回路及硫化物 回路。东贡有两个主要的坑，南区(SZ)和较小的北区(NZ)。2016年，我们 生产了260,556盎司，总现金成本为771美元/盎司。汤贡矿的剩余矿龄为5年(到2021年)，但有潜力通过附近的发现和卫星矿坑延长这一寿命。

汤贡的勘探重点是评估半径为15公里的近雷目标和超出近雷15公里半径的绿地计划。

基巴利

我们在Kibali 矿的权益是在2009年与盎格鲁黄金阿散蒂联合收购Moto Goldmine，并代表合资企业进一步从Sokimo手中收购20%权益后获得的。Kibali矿位于刚果(金)东北部基桑加尼市东北约560公里处，乌干达边境城镇阿鲁阿以西180公里处。我们正在管理Kibali矿的开发和 运营。

Kibali矿的首次黄金产量 于2013年第三季度录得。2016年，我们生产了585,946盎司，总现金成本为736美元/盎司。

Kibali矿正在分两个阶段进行开发。一期工程包括KCD露天开采和加工厂、矿山基础设施和三座新水电站中的第一座，已于2014年12月完工。第二阶段包括地下矿山开发，包括计划于2017年投产的竖井和另外两座水电站，其中一座于2017年初投产，另一座定于2018年投产，以及更多的卫星坑。预计该矿在其生命的前12年(目前延长到2029年)平均每年生产600千克黄金。

Kibali的勘探重点是评估已知矿床的延伸，特别是KCD

成矿作用已得到证实。

莫里拉

1996年，我们发现了 Morila矿藏，我们对该矿藏进行了融资和开发，并在2009年前成为我们主要的黄金生产资产。莫里拉2016年的总产量为54,022盎司，现金成本为1,113美元/盎司。根据采矿计划，Morila于2009年4月停止露天开采， 目前正在加工TSF材料。该行动计划于2019年结束。

马萨瓦黄金项目

马萨瓦和索非亚是位于塞内加尔东部卡努姆巴许可证上的草根勘探发现。该项目位于首都达喀尔东南约700公里处，兰德戈尔德在马里的卢洛工厂正西面约90公里处。兰德金与当地一家公司合作拥有该项目83.25%的股份 ，后者拥有6.75%的股份，此前塞内加尔政府规定，塞内加尔国家有权 在该矿区开发的任何矿山中获得10%的非出资份额。

探索

我们正在四个非洲国家(马里、塞内加尔、科特迪瓦和刚果民主共和国)进行勘探，在14,072公里的勘探许可证组合内有134个活跃目标²另外还有7188公里²正在申请中。我们的目标是有潜力拥有可开采黄金储量的有利可图的金矿 。我们通过勘探实现有机增长的业务战略已被我们的发现和开发记录 所验证，包括Morila矿、Loulo矿、Gounkoto矿、Thomon矿和Kibali 矿和Mosa wa发现。

2016年，勘探 重点继续放在优先地区：塞内加尔的MTZ、马里的塞内加尔-马里剪切带、科特迪瓦的本代利和Senefou带 以及刚果民主共和国东北部的KZ构造。该集团的矿业权组合通过 收购新的许可证以及更多的合资企业而扩大。

矿山及其子公司的所有权

Loulo矿由马里公司Loulo拥有 ，我们拥有该公司80%的股份，马里政府拥有20%的股份。

Gounkoto矿由马里公司Gounkoto拥有 ，我们拥有该公司80%的股份，马里政府拥有20%的股份。

汤贡矿由科特迪瓦公司汤贡拥有 ，我们拥有该公司89.7%的权益，科特迪瓦国家拥有10%的股份，科特迪瓦当地公司持有0.3%的股份 。

Kibali矿由我们与盎格鲁黄金阿散蒂各占50%股权的合资企业 控制，该合资企业持有Kibali实际90%的权益。其余 10%的股份由刚果(金)的半官方矿业公司SOKIMO持有。因此，我们实际上拥有Kibali 矿45%的权益。日常运作的责任在我们身上。

Morila矿由Morila拥有 ，Morila Limited拥有Morila Limited 80%的股份，马里政府拥有20%的股份。Morila Limited由我们和盎格鲁黄金阿散蒂共同拥有，该矿由50：50的合资管理委员会控制。因此，我们实际上拥有Morila矿40%的权益 。日常运作的责任在我们身上。

我们在马萨瓦项目中实际持有83.25% 的权益。塞内加尔政府在该项目中保留10%的附带权益，其余6.75% 由我们的塞内加尔合资伙伴持有。

地质学

西非是世界上地质前景较好的金矿产区之一。已知的下元古界岩石中含有重要的 金矿体，并大量存在于西非。比加拿大、澳大利亚和南非的太古宙绿岩年轻的下元古界的Birimian绿岩带含有相似类型的矿床，位于加纳、科特迪瓦、布基纳法索、几内亚、马里和塞内加尔。

和尼日尔。尽管西非的政府和准政府机构收集了大量的地质 信息，但该地区在很大程度上没有被采矿和勘探公司利用现代技术进行勘探 。我们的大部分勘探项目位于二叠系 组内，这是一系列下元古界火山岩和沉积岩。西非二叠纪层序拥有大量世界级金矿床和产金矿。

中非金矿带有着悠久的黄金生产历史，特别是在殖民时代，但由于地区不稳定，它们几乎没有看到现代勘探。刚果(金)东北部的基巴利亚绿岩带由太古代基巴连(上、下)火山沉积岩和变质为绿片岩相的铁石-硅质层组成。它们被区域尺度的北、东、东北和西北向断裂切割，北以中太古宙西尼罗河花岗岩-片麻岩杂岩为界，南以上刚果花岗岩杂岩为界。我们的Kibali矿位于莫托绿岩带内。

我们的战略是在我们的竞争对手目前进入西非之前 启动的，我们相信这使我们能够以相对较低的进入成本在科特迪瓦、马里、布基纳法索和塞内加尔等国获得前景看好的勘探 许可证。

矿石储量

只有那些 符合SEC行业指南第7号规定的已探明储量和可能储量才会公布。坑优化 以1,000美元/盎司的黄金价格进行。地下储量也是基于每盎司1000美元的金价。

Morila尾矿设施 以及Loulo、Thomon、Gounkoto和Mosa wa露天矿石储量由公司主管人员Shaun Gillesbie先生计算 。Kibali露天矿石储量由公司高管兼胜任 人员Nicholas Coomson先生计算，而地下矿石储量由外部顾问兼胜任人士Tim Peters先生计算。Loulo地下矿石储量由外部顾问兼胜任人士Andrew Fox先生计算。Gounkoto地下 矿石储量由外部顾问和称职人士Tim Peters先生计算。截至2016年12月31日的总储量为182公吨，平均品位为3.7克/吨，22Moz黄金，其中14Moz可归因于我们。

在计算已探明储量和可能储量时，使用当前行业标准的估算方法。在对钻孔信息进行地质建模之后，使用经典的 地质统计学技术计算了地质估计值。取样和化验是按照国际上可接受的标准进行的，并且有例行的质量控制程序。

所有储备都是基于适当的技术和财务研究 。矿体品位分布、计划产量、预测 作业成本、贫化和采矿回收率、岩土参数和冶金因素以及当前预测的 金价等因素都被用来确定制定采矿计划寿命的截止品位，以优化作业的盈利能力 。

下表汇总了截至2016年12月31日我们矿山申报的 储量：

平均截止价格 2.51克/吨，按1,000美元/盎司金价计算。贫化和矿石损失计入储量计算。单个行项目的相加 可能不会合计为小计，因为数字会报告到第二个有效数字。

在Loulo、Gounkoto、Kibali 和Mosa wa露天储量，零品位的采矿稀释10%和矿石损失3%已计入储量估计 ，并报告为磨机交付吨和头品位。在同贡项目，南区零品位贫化13%，矿石损失2%，北区贫化10%，矿石损失2%。根据采场设计的不同，基巴利地下贫化率在1%至6.7%之间，矿石损失率为3%。对于Morila，TSF采矿采用了5%的贫化，矿石损失为0% 。在马萨瓦，中心区矿体贫化22%，矿石损失4%，北区和索非亚矿坑贫化10%，矿石损失3% 。冶金回收系数自 以来一直未应用于储量数字，这些是要交付给钢厂的材料的估计值。运营成本、冶金回收率、特许权使用费、贫化 和矿石损失系数用于确定报告矿石储量的截止品位。使用的加权平均冶金 回收率分别为：Morila矿57%、Loulo露天矿材料91%和Loulo地下材料89.3%、Thomon矿 86%、Gounkoto地下材料92%、Mosa wa露天矿材料85%和Kibali 矿87.8%。

采矿作业

Loulo-Gounkoto矿山综合体

Loulo-Gounkoto采矿综合体横跨两个不同的采矿许可证，Loulo采矿许可证和Gounkoto采矿许可证。它位于马里西部，距离首都巴马科约500公里，与塞内加尔接壤，距离达喀尔港800公里。卢洛拥有卢洛许可证和相关的金矿开采业务，古科托拥有古科托许可证和金矿。Loulo 和Gounkoto均为兰德戈尔德(80%)和马里政府(20%)所有。

Loulo-Gounkoto综合体寿命长，产量高，目前由Loulo的两个地下矿山和Gounkoto的一个露天矿山组成。2005年，Loulo的两个露天矿开始生产 ，这两个露天矿后来改建为地下矿山。Gounkoto是绿地 于2009年发现的，它在2011年倾倒了第一批黄金。来自Gounkoto的矿石由Loulo冶金厂根据 一项收费协议进行加工。

2016年，Loulo-Gounkoto综合体的黄金产量为707,116盎司，同比增长12%。产量增加是由于处理的 吨增加了7%，磨头品位增加了4%，达到5.0g/t，回收率增加了1%。与前一年相比，每盎司总现金成本下降了17%，降至563美元/盎司，为675美元/盎司。

黄金销售额为8.815亿美元 ，比上年增长22%。来自采矿活动的利润(未计利息、税项和折旧)增加了61%，达到4.817亿美元，这是由于销售的盎司增加和收到的平均黄金价格增加了8%。

卢洛

运营

Loulo 的黄金产量增加了20%，达到419,801盎司，此前磨矿的头品位增加了17%，达到5.5g/t(2015年：4.7g/t)，回收率 增加了1%，达到91.0%。黄金产量的增加对总现金成本产生了积极影响，总现金成本降至551美元/盎司，比前一年下降了25% 。黄金销售额为5.244亿美元，比上年增长29%，原因是产量增加和平均金价上涨8% 。

采矿活动的利润 (扣除利息、税项和折旧前)全年增加到2.925亿美元，使公司能够偿还2.02亿美元的未偿还股东贷款 。本年度的资本支出为1.294亿美元，较上年下降29% ，其中包括Yalea和Gara地下开发项目，以及安装两台新的中速发电机、更换备用尾矿管道以及在这两个地下矿山建设新的制冷厂。

采矿和生产

自2015年12月从承包商手中接管地下开采以来，业主采矿业团队在整个2016年保持了矿山开发和矿石生产的速度，完成了13.4公里的开发，开采和提升到地面的矿石为2652千吨，采矿量为5.8克/吨。回填 工厂的供货在年内有所改善，降低了所需的开发速度，并开辟了更多储量。业主采矿团队继续 在整个作业过程中专注于提高效率。在设备模拟器和井下在职培训方面的广泛培训，使该团队能够培养出一批操作装载机、单人装载机和巨型装载机的高度胜任的东道国国民，这是矿场将熟练劳动力本地化的政策的一部分。

两个制冷厂 在年底前建成并投产，使矿井能够在每年雨季的高温和潮湿 中运行。

兰德戈尔德拥有卢洛80%的股份，马里政府拥有20%的股份。兰德金通过股东贷款的方式为Loulo的全部投资提供资金，因此控制着Loulo的100%现金流 ，直到偿还股东贷款。

兰德金100%整合Loulo， 单独显示非控股权益

矿石储量

在加密钻探和矿山设计更新后，由于Yalea North高品位延伸区的加密品位控制钻探和将Gara南延伸区转换为储量，矿石储量净额增加了 超过12%。

加工、设备和工程

正在处理中

年内，Loulo工厂总共处理了4875kt，5.0g/t， ，其中包括来自Gounkoto的2,288kt，而2015年为4543kt，4.8g/t，其中 包括来自Gounkoto的1,973kt。2015年启动并于2016年完成的改造包括在Carbon in Leach(CIL)安装洗衣机 ，以更换罐间管道，并使工厂的吞吐能力提高到超过 4.8Mtpa。

总体黄金回收率为91.0%，比上年高出1%，而工厂利用率为96.0%，高于2015年的92.3%。由于重力、洗脱和再生电路的升级，以及氧气工厂的扩建和增强型氧气分散系统，金回收率 的目标是在2017年达到+91%。尽管回收率目标为+91%，但仍在实施一项减少CIL试剂消耗的计划 以降低加工成本，从而延长矿山寿命(LOM)。

Loulo向工厂贡献了52%(地下21%的Gara、Yalea地下29%、露天2%)和Gounkoto 48%的矿石，但由于Loulo的矿石品位较高，黄金产量符合60：40计划，以平衡两个矿山各自的储量。

工程和电力供应

在冶金厂，磨机和破碎机的利用率分别提高到96.9%(2015年：94.8%)和90.3%(2015年：87.9%)。在此之前， 计划维护和计划停机的有效性持续改进，以维持工厂运行时间。

发电厂的总发电量 为353.8GWh(2015：331.6GWh)，由于额外的地下需求，较上年增长7%， 包括膏体回填工厂和一次通风升级的用电量增加。

中压配电系统的新开关室已经建成，从而提高了下半年的电力稳定性。为进一步 提高电源效率，目前正在安装先进的电源管理系统，预计将于2017年第一季度投入使用。利用更便宜的重油(HFO)，年内额外投产了两台中速HFO发电机 。这一点，再加上较低的燃料价格，导致电力成本从2015年的0.15美元/千瓦时大幅提高至0.13美元/千瓦时 。焦点将会是

继续将HFO在燃料组合中的比例提高到80%以上，以降低发电成本。

探索

雅勒完成了矿床规模构造审查，确定了上盘碳酸盐岩单元与下盘泥岩接触带之间发育的转移带，是高品位紫斑岩式成矿的重要控制因素。审查的结果是，生成了五个近雷 目标，并对其进行了排序，以便进行后续工作。年内，勘探钻探通过与深部矿化的Yalea系统交叉延伸，确认了矿床南部 的上行潜力。在楼罗3号，通过对以前钻孔的构造回顾，证实了高品位矿化赋存于一个陡峭的膨胀坡道中，具有明显的 剪切热液角砾岩、强烈的硅酸盐蚀变和少量伴生的石英碳酸盐矿脉。

Gara North的绿地测绘和 挖掘已经确定，Gara系统的Greywacke Quartz电气石主机单元将额外增加+600米的预期走向长度，该系统仍然向北开放。展望未来，从地面工作中观察到的褶皱收敛的构造测量将被用来激励解释褶皱向下倾斜的深度的钻探测试。在加拉系的南部， 测绘工作也在进行中，以确定该矿化的进一步延伸。金手指西部的野外填图证实， DK构造是一条主要的、长+2.4 km、宽10-50m的剪切异石角砾岩走廊，具有可变侵位的黄铁矿 矿化和多相蚀变。这条变形走廊、雅莱亚剪切和雅丽亚构造之间的解释交叉点是后续海沟的重点。

健康与安全

年内共录得4宗工时损失事故(LTI) ，每百万工时损失工时伤害频率(LTIFR)为0.67，较上年的0.87有 改善。年内，进行了基线职业健康调查，以确定类似的暴露组(SEG)和高优先级和中优先级暴露，随后进行了定量暴露评估。 此调查的结果将纳入正在进行的医疗监测计划。

该矿按照集团规范顺利完成了 年度氰化物审计。

在这一年中治疗了824例疟疾 ，发病率为28%，与2015年相比下降了37%，这主要是由于大众药物管理局(MDA)计划以及正在进行的教育和宣传计划。

总体而言，这一年有2567例自愿咨询和检测案例(VCT)，HIV阳性率为1.6%，而前一年为2358例， 阳性率为1.8%。VCT使用量的持续改善归功于该矿与其非政府组织合作伙伴苏图拉(Soutoura) 的共同努力。

目前正在实施乙肝预防和接种计划，包括密集的宣传活动、自愿筛查(1,424名工人检测出206例阳性病例)和阴性员工接种肝炎疫苗(1,233次接种)。

环境

经过年内的监督审核，该矿保持了14001国际标准化组织的环境管理体系认证。进行了环境管理计划(EMP)审计，以监控环境和社会影响评估(ESIA)中建议的措施的实施情况，以维护作业的环境许可证。Gara和Yalea制冷厂以及酸再生装置获得了环境部的环境许可。

年内未发生重大环境事故 。

为改善矿井水管理，开展了水平衡研究。找出了一些差距，并正在采取行动加以解决。TSF水的循环率 从2015年的70%提高到75%。

进行了陆地和水生生物多样性评估 研究，得出的结论是，基于动植物物种的数量和动物的不受干扰的行为，现场的生物多样性得到了很好的保护。作为恢复计划的一部分，修复了+67公顷，种植了6000多棵树。

人力资源与劳资关系

Loulo的运营劳动力有2915名员工(包括承包商和临时工雇佣的人员)，其中94%是马里人。

劳资关系在今年第一季度和第二季度略有不稳定，原因是马里国家工会(UNTM)和马里工会联合会(CSTM)在全国范围内发起罢工行动，这两家工会的关联员工都在现场进行了部分 跟随，尽管矿山的生产没有受到影响。

年内共有1,263名员工 接受了符合公司发展计划的正式培训。

楼罗人力

社区

在Loulo和Gounkoto之间的联合计划 中，运营部门在这一年中承担了各种社区项目。该公司的年度可持续发展报告 已通过地区广播电台和社区提交给凯斯的相关当局。通过每月召开的发展委员会会议与社区进行持续接触 。在首席执行官现在与村长举行的传统年度晚宴 上，之前商定的项目的最新情况表明，当地社区的满意度非常高。

作为与非政府组织世界教育(World Education)合作的学校改善计划的一部分，矿场向26名当地学生发放了奖学金。一些当地企业 接受了商业规划和管理方面的培训，并得到了帮助，获得了矿山赞助的小额信贷计划 ，该计划在年内筹集了约40万美元，用于投资于当地经济发展。为了加强妇女在社区内的能力，35名当地妇女接受了液体和固体肥皂制造和食品加工方面的培训，并获得了必要的 设备，事实证明这是一项成功的创收活动。

一台拖拉机被交给了当地村长(加上已经捐赠的7名村长)，为村子创造了一条收入来源。Loulo-Gounkoto农业大学联合计划全年运作良好，目前有57名学生正在接受培训，并启动了该项目的孵化阶段。

该矿将继续推广替代生计机会，为当地村庄创造经济收入来源，为该地区的脱贫斗争做出贡献，并保持和发展其与社区的良好关系。

古科托

运营

Gounkoto在2016年生产了287,315盎司 黄金，比前一年增长了3%。根据采矿计划，加工吨增加16%至2,288kt，而精磨的原品级减少 至4.3克/吨，降幅为12%。

黄金销售额为3.572亿美元 ，比上年增长12%，这是由于产量增加和收到的平均金价上涨8%，导致采矿活动的利润 为1.892亿美元(未计利息、税项和折旧)。

本年度的资本开支总额为1,970万美元，主要用于矿体MZ3区的延迟剥离以及超级矿坑 可行性钻探和勘探。

年内，Gounkoto 向其股东支付了总计4730万美元的股息。

采矿和生产

共开采35.1吨， 包括2152千吨矿石，平均品位为4.3克/吨，而2015年为28.8万吨，包括1,992千吨矿石，平均品位为4.9克/吨。从Gounkoto向Loulo工厂供应的矿石总量 为2,288kt，平均头品位为4.3克/吨，而2015年的矿石产量为1,973kt，为4.9克/吨 。

该年度的条带率为15.3，与2015年的13.4相比，虽然符合计划，但高于LOM条带率。年内，15,500,000美元被资本化为与剥离废物有关的剥离资产，以进入矿体的MZ3矿脉。然而，所有矿石 都是在第四季度开采的，因此剥离资产在年底前已全部折旧。

在年内完成超级矿坑可行性研究 之后，根据修订后的矿山计划，Gounkoto矿坑现在计划开采到2024年，该计划侧重于在10年内可持续生产 ，尽管LOM将持续到2027年，包括处理库存。地下 矿场将开采目前超级矿坑底部以下的剩余高品位矿体，如下所述。

兰德戈尔德拥有Gounkoto 80%的股份，马里政府拥有20%的股份。兰德金100%整合Gounkoto，单独展示非控股权益

矿石储量

矿石储量与2015年持平，2016年采矿耗尽的盎司储量主要由于露天矿 和地下采矿计划的重新设计而被取代。

Gounkoto超级矿坑项目

Gounkoto超级矿坑的可行性研究已于年底完成，该项目获得了Gounkoto和RandGold董事会的批准。

超级矿坑选项在经济上 比较小的矿坑和地下选项更具吸引力。它还有其他好处，包括：

根据以下主要参数，对Gounkoto超级矿坑项目的财务可行性进行了经济评估 ：

财务模型 采用满足当前采矿计划的1,000美元/盎司黄金价格，加上6%的收入特许权使用费、三年免税期和30%的公司税 ，产生的税后净现金流总额为7.41亿美元。

探索

对整个Gounkoto系统的其他棕地机会进行了结构审查，确定了位于Gounkoto矿体下盘 区域的三个目标：MZ4南延伸、MZ2下盘和MZ1下盘。正在对这些目标进行验证，以进行后续 钻探测试。在Faraba North发现了卫星潜力，对那里的地质和构造模型的回顾表明，与独特的硅碳酸盐-绿泥石蚀变和高应变变形结构相关的高品位矿化 。后续钻探计划在2017年初进行。Gounkoto的域边界和Faraba优先级结构的项目范围内更新的绿地缺口分析已经完成，突出了Strike沿线需要后续实地工作的区域。 新绿地团队的初始重点将是在域边界缺口之间绘制外业地图和挖掘沟渠。

健康与安全

在 年内记录了一次LTI，LTIFR为每百万个工作小时0.45，而2015年没有LTI。该矿顺利通过职业健康安全标准18001 重新认证审核。

在Loulo，进行了基线 职业健康调查，以确定SEGS和高优先级和中优先级暴露，然后进行定量暴露 评估。这项调查的结果将被纳入正在进行的医疗监测计划中。

在这一年中治疗了436例疟疾 ，发病率为40%，与2015年相比下降了18%，这在很大程度上要归功于MDA计划和正在进行的教育和宣传计划。

总体而言，这一年共检查了1,443例VCT，HIV阳性率为0.9%，而前一年为650例，阳性率为0.5%。

环境

在重新认证审核后，该矿山更新了环境管理体系认证，国际标准化组织14001，但没有重大发现。进行了EMP审核 以监控ESIA中建议的措施的执行情况，以维护作业的环境许可证。

进行了管理评审论坛 和环境检查，以确保持续改进。年内未发生重大环境事故 。作为Gounkoto超级矿坑可行性研究和确定的控制措施的一部分，进行了最新的环境研究。

人力资源与产业关系

业务人员总数为1184人， 包括承包商雇用的人员和临时雇员，其中98%是马里人。总人数的增加 是由于主承包商GMS(采矿)和SFTP(运输)为满足运营中的生产和维护需求而招聘的员工 。

劳资关系在一年中的大部分时间里总体稳定，尽管UNTM的附属员工在今年第二季度进行了96小时的罢工 。这些罢工行动是由工会在国家层面发起的，并没有影响 矿的生产。

年内共有46名员工接受了符合公司发展计划的正式培训 。

Gounkoto人力

社区

该矿通过参与和一系列发展项目，加强了与当地社区的合作关系。矿山和市政厅在马希纳明联合建造了一个健康中心 ，矿山用来管理运输道路交通的当地合作社 已经购买了两台拖拉机，以实现收入多元化和改善社区农业。该矿还捐赠了另外两台拖拉机、化肥和种子，作为其农业支持计划的一部分。

在班坦科托 建了一所学校，并在这一年里实施了一项助学金计划。

联合行动中的一个当地就业分委会将与地方当局和采矿承包商一起，为该地区的 青年建立培训计划。

汤加岛

汤贡金矿位于Nielle采矿许可证范围内，位于科特迪瓦港口城市阿比让以北628公里，与马里边境以南55公里 。汤贡金矿和相关开采许可证由Sociétédes Mines de Thomon SA(汤贡)所有，兰德黄金公司拥有该公司89.7%的权益，科特迪瓦政府拥有10%和0.3%的股份由当地一家公司持有 。

运营

汤贡的采矿从2010年4月开始 ，黄金生产从2010年12月开始。汤贡矿包括两个露天矿，SZ和NZ ，以目前的储量计算，LOM为五年。

由于原品位提高了9%，回收率提高了1%，2016年该矿生产了260,556盎司 黄金，同比增长7%。磨机 产量下降4%，主要是因为一个磨机停机46天来维修和翻新磨机轴颈(支撑磨机外壳的润滑 轴承组)。旨在提高磨机总体生产能力的第四代CH440水力圆锥破碎回路 已于第二季度安装并投产。不久之后，相关的脱水回路被重新安置，以方便 操作和提高效率。这两条赛道都在第二季度成功投入使用。

到2016年第三季度，包括一次、三次、二次和四次回路在内的整个破碎装置的优化工作继续 与供应商一起进行。在三级破碎机中检测到机械效率低下，因此必须更换新机组。尽管如此，该矿在破碎机生产能力和产品尺寸方面继续提高，接近设计参数。2016年继续进行广泛的培训、 操作员技能的提高和劳动力本地化。

电网电力问题， 经常停电和电压下降，第二季度和第三季度的趋势与2015年相同， 需要以高于原计划的成本使用更高比例的柴油发电。然而，与前一年的79：21相比，本年度电网与发电量的比例 提高到89：11。

黄金销售额同比增长 至3.192亿美元，总现金成本为771美元/盎司，因此采矿活动的未计利息、税项和 折旧的利润为1.218亿美元。本年度的资本支出总额为1,050万美元，其中4,900万美元于 第四季度用于购买六台新的3512B台CAT发电机，这些发电机已安装并投入使用，以将该矿的总发电量 提高至24兆瓦。剩余资本用于安装新的第四代粉碎回路、电网发电厂升级 和TSF第二期扩建。

年内，通贡 共向股东派发股息2,130万美元。

采矿和生产

SZ和NZ矿坑 都是在审查期内开采的。SZ采矿主要是为了向工厂供应新鲜的硫化矿石而对东墙和南墙造成的阻力 。东部的回击在第四季度完成。在新西兰矿坑，采矿主要集中在第一、第二和第三季度的氧化物废料剥离 ，这使得第四季度可以开采氧化物矿石作为植物饲料。与2016年一样，2017年的采矿 活动将同样集中在新西兰和深圳的矿坑，既开采矿石，又开采废物。

LOM时间表摘要 如下：

2016年开采的材料总量为27.5吨，符合年度目标。总开采量为4195kt，较上年增长18%。全年5.6的带钢比率 比上年低21%，但符合LOM计划。

降水仍然是汤贡采矿战略中不可或缺的一部分，因为矿坑位于一个古老的河流水系的集水区，位于蓄水坝的下游。制定采矿时间表和计划的目的是确保矿井中的两个低点(坑)在任何时间 并在采矿周期之前 ，以允许在干燥的地面上进行采矿，同时

水被从水池中抽走。SZ坑260RL级于2014年第四季度安装，2016年继续作为主要泵站使用。2017年雨季准备和行动计划已经到位。 在这两个坑中，钻井泵在坑的 周长上永久抽水。坑和垃圾场周围的水坑和沟渠已经就位，以收集地表水用于坑外降水。

兰德金拥有汤贡89.7%的股份，并在年内额外收购了0.7%的股份，科特迪瓦政府和外部股东分别拥有10%和0.3%的股份 。兰德金100%整并通贡，单独展现非控股权益

矿石储量

汤贡南区(SZ)和北区(NZ)的储量模型和露天矿设计都进行了更新，使用了大量来自 品位控制、高级品位控制和进一步加密储量钻探的新数据。

这导致更新后的新西兰矿坑设计中的储量减少了 ，因为更新了花岗闪长岩侵入接触。新西兰和SZ的钻探仍在继续，以测试当前矿坑设计下方的矿体是否可能延伸。

对其他几个卫星目标的进一步储备钻探 也在进行中。

加工、设备和工程

正在处理中

2016年处理的矿石吨为3853kt，比前一年的表现低4%，原因是第二季度受到磨机2号拖鞋和轴颈机械故障的影响，需要进行大修和翻新

46天。

第四代破碎机安装的第二阶段在第一季度进行，第二季度投产。这一点，加上重新调整脱水筛，提高了破碎机的生产能力和产品尺寸，但仍低于设计的740tph，产品尺寸为P。₈₀9.5毫米。到年底，吞吐速度达到620tph，产品规模为P₈₀实现了10.6 mm。 从一次粉碎到四次粉碎的整个粉碎回路正在与供应商进行优化。这包括 审查所有破碎机单元的机械完整性。在三级破碎机中发现了机械缺陷，导致 它们无法以最佳性能运行。已经采购了完全相同的新更换副车架、顶壳和底壳组件， 预计将在第一季度交付和安装。这些更换的三级破碎机部件应提高 机组的完整性，并使其能够在达到所需产品的吨位和细度所需的功率和压力水平下运行。

2016年审查了研磨回路性能 ，并确定了几项提高研磨机产量的计划：

此后，磨机功率将从6.3兆瓦提高到7.0兆瓦。这一提高磨机功率的行动，再加上改善粉碎 工厂的性能，预计将在2017年将磨机吨位吞吐量提高到4.5Mtpa。

与去年同期相比，金回收率 提高了1%至83.7%，截至2016年12月已提高至近85%，这主要是由于改善并维持了闪速和较粗浮选回路的质量 拉力，在CIL 回路内分开处理精矿和较粗的尾矿，以及维持CIL回路中所需的溶解氧和氰化物水平。黄金产量同比增长7%，达到260,556盎司，部分原因是较高品位的矿石原料。通过优化浮选电路以回收所有毒砂伴生的金 ，并对制氧机进行升级以增加20吨的产能以满足浸出溶解氧的要求，预计通过增加第四个更粗的浮选槽 可进一步提高回收率。这将 实现86%的恢复目标。

工程和电力供应

2016年磨机总体运行时间为83.8%，与2015年相比减少了7%，这是由于维修和翻新2号磨机轴颈和更换拖鞋而损失的生产时间 。此后，磨机运行时间在今年剩余时间内显著改善，因为进一步的次要项目缺陷(如最终尾泵和阀门)与改进的电网供电和更好的电力管理一起得到了解决。

电网发电量比 从2015年的79：21提高到2016年的89：11，但仍低于97：3的目标 。2016年最后一个季度的电网停电次数较少，主要是由于改善了与国家电力公司CIE的联系，以及改善了矿井的总供电设施及其管理。2016年的主要电力事件是对变电站的两台20MVA变压器进行大修，更换11千伏电网电容器 ，并安装6台新的3512B CAT发电机，将发电量提高到24兆瓦，足以在电网全面停电的情况下运行整个加工厂。

2016年电力需求从21.6兆瓦增加到平均23.18兆瓦。矿耗随着运营可用性和利用率的提高而增加。 年内，随着新设备和新项目的投产，需要电力的工艺设备数量增加。 随着电网与发电量比率的改善，电力成本从2015年的0.12千瓦时降至0.11美元/千瓦时。 随着电网与发电量比率的改善，电力成本从2015年的0.12千瓦时降至0.11美元/千瓦时。

探索

勘探队继续奉行双重战略，致力于用更多的资源来取代矿井中的枯竭。

在通贡矿坑内和周围钻探，同时 继续勘探，以发现Nielle许可证上的新矿藏，平衡棕地重点和密集的绿地活动 。工作包括完成新西兰矿床的钻石钻探，以完善对花岗闪长岩 深层接触的解释。在汤贡矿场附近，解释和建模已达到最优化，并在Seydou和Sekala卫星进行钻石钻探 以进行储量转换，同时正在设计下一个卫星优先事项的后续工作。

健康与安全

2016年记录了一个LTI，导致LTIFR为每百万工作小时0.21，而2015年的LTIFR为0.82。根据我们的标准操作程序，对LTI进行了全面调查，并采取了纠正和预防措施。此外，还确定并传达了矿井内的前五大安全风险 以及从国际 最佳实践中得出的10条安全救生规则，所有这些都旨在降低矿井事故发生的可能性。

在2016年11月成功完成审核后，该矿又通过了三年的重新认证 ，符合职业健康安全标准18001。安全被 提升到一个新的水平，50名矿井人员，包括整个汤贡管理团队、部门副主任和关键 高级人员，接受了广泛的安全管理培训，使团队能够有效地识别风险，改进他们在工作区域进行安全管理的 方法。在矿山开始每项任务时，风险评估都得到了加强，这是关键的前提条件 。

疟疾管理和控制 继续逐年改善，发病率从2015年的42%下降到2016年的33%。这一改进 是在密集的室内残留喷洒计划之后进行的，并在周围社区和矿场内提高了挨家挨户的宣传活动 。向工作人员和社区成员分发了2000多顶长效浸泡蚊帐。

环境

同贡煤矿在2016年11月一次成功的监督审计后，保持了 国际标准化组织14001认证。年内未发生重大或重大环境事故 。

反污染政府机构(CIAPOL)在实施了所有纠正和预防措施后，发布了一份完整的报告，结束了2014年12月的一级环境事件。作为汤贡生物多样性抵消战略的一部分，该矿场与联合国教科文组织列入名单的科莫公园(Comoe Park)进行了接触，探索如何 为其保护计划做出贡献，并计划在2017年第一季度进行参观。

在国际专家顾问的协助下，该矿继续 每年审查其矿山关闭计划。该矿在2016年的重点一直是在采矿作业的同时部分恢复可用区域，而不是将其留到 矿的寿命结束。

该矿和TSF内的砷 管理一直是2016年的主要环境重点。与Digby Wells Environmental一起进行了全矿范围内详细的砷分布评估 。调查结果表明，位于地雷周边的Process 工厂和TSF集水坝下游目前没有任何问题。正在建立监测系统和一系列测试 以评估砷在TSF内的长期行为，并审查为确保其稳定性而采取的措施。正在开发矿山内的沉淀池和湿地系统，以捕获沉积物并被动处理矿山排放的水。

人力资源和劳资关系

汤贡的招聘和本地化战略旨在最大限度地减少外来者涌入该地区和对社区生活造成的任何干扰，同时 最大限度地为矿山周围的社区带来矿山运营的好处。优先在当地雇用，并在当地村庄之间分散招聘的原则是该矿招聘和本地化政策的基础。 这一点从该矿雇用的科特迪瓦人的百分比中可见一斑，目前已增加到97%以上。到目前为止，80%的运营劳动力 来自当地村庄。总体而言，汤贡的运营劳动力总数为640人，不包括承包商雇用的人员，而总人力为1736人。

东贡员工之间开放和持续的接触 工会和管理层确保了2016年保持了建设性的工作环境。 2017年1月，该矿经历了一周多的非法静坐，员工要求每年支付特惠 ，在管理层的支持下结束了静坐

地方和国家当局与他们进行了谈判， 达成了解决方案。

作为汤加接班计划的一部分，为613名工人举办了培训研讨会。这些人员主要包括确定将 提升到更高职责级别的工程人员，在某些情况下还将取代外籍人员。

汤贡人力 增加，主要是由于采样员、地质学家、轮班冶金师、机械工程师、钳工和锅炉制造工匠等临时评估雇员被调至该行动各部门的长期职位，部分原因是招募了科特迪瓦关键技术人员 ，这主要是由于采样员、地质学家、轮班冶金师、机械工程师、钳工和锅匠工匠等临时评估雇员被调到该行动各部门的长期职位上，部分原因是招募了科特迪瓦关键技术人员。这与该矿承包商和外籍员工数量的减少不谋而合。

在这一年中，兰德金公司启动了一项深入计划，作为兰德金公司整体战略的一部分，即深入到所有矿场员工，并与所有矿场员工一起建立“一个团队，一个使命”的心态和文化。触手可及的目标已与 所有矿山员工和承包商共享，并正在推出行动计划，以确保这一关键计划的成功。

社区

这一年结束时，记录了三起小投诉，所有这些投诉都得到了解决，有助于保持与社区和地方当局的良好关系。

2016年，汤贡继续投资 开发教育、社区卫生和农业项目，旨在提供采矿后就业。 该矿专注于安装和启动社区批准的创收项目，并通过酋长、青年和地方当局改善与社区的沟通 。这些项目包括为Poungbe建造屠宰场，为Katonon和Kofiple种植80公顷玉米，修复Sekonkaha水坝，以及采购拖拉机支持去年启动的农业综合企业项目。

剩余的社区 资金主要用于饮用水项目和小学教育，建造了12个新教室 ，包括三个托儿所，以及初级保健项目，包括医务人员住房和姆本格外科病房。

对来自Sekonkaha、Kationron、Katonon和Kofiple的8名青年进行了关于维护已安装的饮用水系统的培训。在省长在场的情况下，已经与社区村庄签署了一项协议，以管理这些饮用水系统。每个村都成立了管理委员会。

基巴利

Kibali金矿 位于刚果民主共和国(刚果(金))东北部，上尤勒省首府伊西罗以东约300公里，乌干达边境城镇阿鲁阿以西150公里，距离肯尼亚港口蒙巴萨1800公里。Kibali金矿及其相关开采许可证由Kibali Goldmine SA(Kibali)拥有，Kibali是兰德黄金(45%)、盎格鲁黄金阿散蒂有限公司(盎格鲁黄金阿散蒂)(45%)和法国兴业银行(SOKIMO)(10%)的合资公司。该矿由兰德戈尔德公司开发和运营。

运营

Kibali矿正在分两个阶段进行开发。一期工程包括KCD露天矿运营和加工厂、矿山基础设施(包括36台机组的高速热电站)和三座水电站中的第一座，于2014年12月完工。第二阶段 包括地下矿山开发，包括计划于2017年投产的竖井，以及另外两座水电站 ，其中一座于2017年初投产，另一座计划于2018年投产，另外还有 个卫星坑。预计该矿在其生命的前12年(目前延长到2029年)平均每年生产600科兹的黄金。露天矿

采矿于二零一二年七月开始，氧化物处理电路的试运行 于二零一三年第三季开始。Kibali在2013年9月提前浇注了第一批黄金， 并于2013年第四季度开始商业化生产。硫化物回路于2014年第一季度末开始投产，自那以来产量稳步提高，该矿现在能够按铭牌产能进行加工 。

2016年，Kibali生产了585,946盎司黄金，总现金成本为736美元/盎司。黄金销售额为7.094亿美元(100%基准)， 采矿活动的利润(未计利息、税项和折旧)为2.911亿美元。

2016年，资本支出 总计1.981亿美元。主要的基建项目是地下下沉和竖井开发、安巴劳水电站(包括2015年洪灾后的补救工作)和其他地面基础设施。年内还开工建设阿赞比水电站和冶金厂超细磨(UFG)项目扩建。

2016年，Kibali向兰德金和盎格鲁黄金阿散蒂偿还了5200万美元的股东贷款，这两家公司为该矿和相关基础设施的开发提供了资金。

采矿和生产

露天采矿

露天矿共开采BCMS 1480万 ，超过2015年开采的1240万BCMS，其中包括4.65亿吨矿石(2015年：6.1Mt)。KCD Push Back 2 South在2016年第一季度如期开采，Push Back 3(Durba Hill)计划在矿山生命周期的晚些时候开采，尽管正在进行一项权衡研究，以测试各种卫星储备的最佳调度。帕卡卡露天矿的开采 于2016年第一季度如期启动，另外两个露天矿--孔博科洛(Kombokolo)在第三季度和犀牛(Rhino)在第四季度--开始开采。Kibali的第七个露天矿场Gorumwa的开采计划于2017年第三季度开始 。

地下采矿

与2015年的804kt相比，2016年地下矿石产量 几乎翻了一番，达到1.57亿吨，并计划在2017年继续增加 。竖井计划于2017年第三季度完工，同时通过竖井进行矿石搬运 (运输、破碎、吊装)的试运行。该地下矿山计划在2017年生产约220万吨矿石。

兰德金拥有Kibali 45%的股份，刚果民主共和国国家和合资伙伴分别拥有10%和45%的股份。集团股权占其在Kibali的合资企业持股45%。

矿石储量

由于地下品位控制钻探大幅增加，采矿枯竭和地质模型变化导致今年矿石总储量减少 。地下钻探仍在继续，并显示出与新地质模型的显著改善的相关性 。3000矿脉的钻探也在进行中，以确认地下潜力。根据 矿脉的大小和该地区随后的生产能力，将进行适当的矿山设计。目前9,000个矿脉储量的立即向上倾斜延伸的进一步钻探工作 也在进行中，有可能增加一些采矿灵活性 并补充储量。

加工、设备和工程

正在处理中

今年上半年，该矿面临许多 挑战，主要是由于管理和运营问题，再加上决定试验 100%硫化物原料，随后不得不处理多种矿石类型。KCD稳定的矿石供给在第一季度末大幅下降 ，取而代之的是来自地下和卫星矿坑的多个矿石来源，而第一季度末的磨机日志故障进一步加剧了稳定性问题 。

增加管理重点， 包括冶金、工程及矿产资源管理团队内的变动，再加上矿石供应灵活性的增加，令产能及回收率于下半年均稳步改善。产量 稳步增长，2016年最终处理矿石7.3万吨，同比增长7%。

工程和电力供应

继 上半年的问题和管理层的一些变动之后，该团队在下半年专注于提高磨机可用性和运行时间 ，在上个季度分别实现了94.4%和93.7%的目标。

Nzoro II水电站 在2015年进行了优化，并在2016年初达到了设计供电(22M)。增加的电力需要 最大限度地提高磨机生产能力，并为不断扩大的地下开发提供电力，导致水电/火电混合发电比例达到60：40。 第二座新水电站Ambarau将于2017年初投产，第三座新水电站Azambi将于2018年投产，预计 将按照最初的可行性研究交付水电，同时电力成本也将随之下降。尽管如此， 水电供应更加稳定，电网稳定性增强，再加上燃料价格略有下降，电力成本从2015年的0.15美元/千瓦时降至2016年的0.13美元/千瓦时。2016年总用电量为284GWh，而2015年为253GWh。

施工

在2015年底Ambarau水电站项目因洪水造成破坏 之后，必须对导流坝和Carpi膜(覆盖在墙上的防渗土工膜)进行补救工作，然后才能恢复硬填土(非加筋胶结骨料)最后一段墙的工作。该站于年内完成，并于2017年1月在河流流量最低，因此风险最低的时期成功投入使用 。

第三座水电站阿赞比(Azambi)已经开工建设，预计将于2018年竣工投产。

流程 工厂UFG产能的扩建已于年内获批，预计将于2017年第一季度末完成。 这将使Kibali在使用100%硫化物原料运营时保持目前的生产能力，这将随着地下矿石供应的增加而需要 。冶金设施2号线二次破碎回路的引入也于第四季度完成，并于2017年1月成功投产。此添加 将增加冶金设施处理100%硫化物进料的能力，包括以铭牌生产率进料自由研磨 矿石的灵活性。

衰退发展

该矿继续提高地下倾斜开采速度 2016年实现开采13.2公里，2015年为10.6公里。这使得 该项目的总开发里程达到35.9公里。C形下降将按计划在2017年第二季度与井底打孔 。

垂直轴系统

竖井地下基础设施的建设仍在进行中，该系统计划于2017年第三季度投入使用。其余的井外开发略早于今年的计划。

探索

勘探主要集中在具有上行潜力的近矿目标 ，以提高采矿作业的灵活性。从9000和3000矿脉重新测井地下岩心，还进行了更新 KCD模型的工作，这导致了钻探 新模型的动机。钻探工作于2016年底开始，2017年将继续进行。

这一年的次要重点是制定和提升具有潜力的区域目标。Kalimva-IKAMVA是地面和地下工作结束 导致钻探计划动机的目标之一。钻探工作于今年年底开始，2017年期间将继续 。在SessengsSW发现了一个潜在矿化带，该矿化带位于 BIF与变质砾岩的交界处。同样，挖沟还在Agbarabo East发现了三个矿化透镜，赋存于向东北俯冲的变质沉积物中，这种矿化受到RC钻孔结果的支持。

健康与安全

Kibali在 年内有5个LTI，比2015年报告的6个LTI有所下降，导致

与前一年相比，LTIFR降至0.44 (2015：0.56)。总伤害频率(TIFR)也从2015年的6.11降至2016年的3.19。 在这一年中，通过宣传和教育活动共同努力解决疟疾的高水平问题，疟疾发病率继2015年下降46%之后，又进一步下降了26% 至26.4%。

2016年自愿艾滋病毒检测出现了令人鼓舞的 增长，全年进行了1330次VCT，艾滋病毒阳性率为3.4%，而2015年为7.3%。

矿山的健康和安全管理体系已由独立第三方成功评估为符合国际标准化组织45001标准草案的要求，该矿山正在等待国际标准化组织尚未公布的该标准的最终定稿。

环境

环境管理 控制良好，年内未记录重大事故。生物多样性抵消计划与加兰巴国家公园(Garamba National Park)合作，完成了第三个年头，Kibali为基础设施发展做出了贡献，以方便车辆 进入公园，并进一步圈养大象。

随着地区变得可用，修复工作仍在继续 ，磨府垃圾场现在已经完全长满了植物。

刚果(金)负责环境的矿务局已经批准了最新的环境和社会影响评估报告。

该矿于去年12月成功通过了第一次国际标准化组织14001监督审核，并保留了认证。

人力资源和劳资关系

本年度与工会和劳动力保持了建设性的劳资关系 ，没有因工业 行动而中断运营。根据2015年底达成的协议，实施了优秀奖金。

继2015年复员 和裁员后，Azambi水电站开工建设，扩大地质 钻探活动，并增加了三个卫星矿坑，使运营劳动力增加到年内的5,048 。

该矿继续 专注于在当地招聘，增加培训，并将技术工作转移到东道国国民，在总人力中， 90%现在是本国人，而前一年为87%。

社区

由于政治不确定性加剧，2016年对刚果民主共和国来说是艰难的一年 。然而，Kibali与周围的社区保持着合作关系。除了对学校、诊所、饮用水水源和体育设施等社区基础设施的投资外，该矿还继续专注于当地经济的可持续发展，包括建立几个小企业、家禽和牲畜项目，以及小额信贷设施。2017年还计划建设一个占地500公顷的社区玉米农场，并开始建设一个规模化的棕榈油农场和加工厂。

“学校的骄傲” 大赛已经成功启动。这需要家长积极参与学校的事务。此外， 社区诊所的建设和装备已在年内完成，这将补充该地区可持续的初级卫生保健 。

莫里拉

莫里拉金矿位于马里首都巴马科东南约280公里处，科特迪瓦阿比让港口以北900公里处。该矿还可以通过位于西北部1200公里处的塞内加尔达喀尔港供应。 该矿及相关采矿租约由Sociétédes Mines de Morila SA(Morila)所有，Sociétédes Mines de Morila SA(Morila)是由兰德金(40%)、盎格鲁黄金阿散蒂(40%)和马里国家(20%)拥有的合资公司 。该矿由兰德戈尔德公司经营。

运营

自莫里拉2000年成立以来，它已经从露天矿场生产了超过600万盎司的矿藏。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)2009年，该矿改建为库存处理作业。 关闭原计划于2013年完成，但现在已经完成，TSF的后处理计划将LOM 延长至2019年。

Morila在2016年生产了54,022盎司 ，比前一年下降了56%，因为它从开采全品位矿石过渡到处理矿化废物，并最终开始 重新加工TSF材料。

作为其修复和关闭计划的一部分，该矿继续 从其库存中喂入矿化废料，直至第三季度耗尽，并于第四季度成功地将作业 转换为向矿井提供品位较高的TSF材料，同时通过水力冲水将废料排入矿井。

随着较低品位 的供应和随之而来的较低回收率，总现金成本从上一年的674美元/盎司增加到1113美元/盎司。

黄金销售额为 6,510万美元(100%基准)，较上年下降54%，导致本年度采矿活动利润(息税折旧前)较上年的6,050万美元大幅下降 至690万美元。

本年度的资本支出为210万美元，与TSF后处理项目以及Ntiola和Viper项目的可行性工作相关 (2015年：1100万美元)。

采矿和生产

本年度的采矿活动最初包括重新处理矿化废物库存，直至第三季度完成。 TSF的回收从6月份开始，逐步增加，到第四季度达到全面投产。 本年度的采矿活动最初包括重新处理矿化废物库存，直到第三季度完成。 TSF的回收从6月份开始，逐步增加，到第四季度达到全面投产。

提供给工厂的TSF材料主要来自较高品位的东墙，该墙在淋滤回收之前在工厂中重新生长。这将持续 到2017年上半年，同时操作继续暴露盆地材料(可直接输送到浸出回路)，从而允许球磨机停止操作以进一步降低成本。

兰德金拥有Morila 40%的股份，马里国家和合资伙伴分别拥有20%和40%的股份。集团股权占其在莫里拉的合资企业持股40% 。

矿石储量

只有TSF的较高品位部分 被报告为矿石储量，因为它构成了当前LOM计划内的大部分原料。

加工、设备和工程

正在处理中

年内吞吐量增长了23%，达到3774kt(2015：3063kt)，吞吐速度为484吨/小时，而2015年为372吨/小时。生产率的提高是由于研磨和破碎电路的改善影响了上半年的生产，同时也是下半年TSF原料供应增加的结果。 这是影响上半年的研磨和破碎电路的改进以及下半年开始供应TSF原料的结果。

对处理TSF材料的装置进行了更改，包括重新投产第二台浓缩机，以允许更高的泥浆体积和多余水的循环使用。 该装置对TSF材料的处理进行了更改，包括重新启用第二台浓缩机，以允许更高的泥浆体积和多余水的循环使用。破碎回路在矿化废料耗尽 后于第三季度末停止，但粉碎回路一直保持，以允许重新研磨无法直接送入CIL的TSF粗壁 物料。

氧合回路 也进行了升级，增加了5吨氧气装置，以维持回收率。在CIL储罐1和2上安装亚琛高剪切氧反应器 ，以增强氧分散，改善CIL回路中的溶解氧水平，并减少氰化物消耗， 也已完成。

工程和电力供应

本年度的工程可用性 为90.2%，略低于目标，主要原因是发电设备的可用性较低，以及为维护和更换球磨机衬板而延长的 计划停工。破碎部分已在矿化废物处理完成后停止，并已进行维护和维护，直到确保未来的矿石供应。

104.2GWh的总功耗 比前一年(2015：106.4GWh)下降了2%。这是以0.2421升/千瓦时的燃油效率产生的， 导致总电力成本为0.15美元/千瓦时(二零一五年：0.17美元/千瓦时)，这受到年内较低的燃油价格的积极影响。

该电站的运营协议 已于11月结束，矿山已接管电力运营管理。在发动机大修和关键部件供应方面，与原发动机供应商保持了 合作伙伴关系。 年内对其中两台中速发电机进行了主要维修。

TSF项目

TSF项目于2015年获批 ，该矿于2016年10月开始全面处理TSF。从2015年4月开始的去除TSF上较低品位尾矿的作业 在2016年初受到阻碍，因为矿井的抽水和分配出现了问题。 随后通过升级抽水系统和购买了两台容量更高的泵以及抽水管道的改道，解决了这些问题。

LOM目前仅基于TSF材料，现已更新，以回收要排入坑中或输送至工厂的剩余材料：

Domba项目

Domba项目仍在 等待最终许可程序的批准。管理层继续与所有感兴趣和受影响的各方进行接触，以批准 未完成的审批，这将使项目得以继续进行，预计将在 年上半年实现。如果继续进行，这将在三个月内增加约4万盎司的产量。DOMBA目前没有 包括在LOM计划或保护区中。

探索

该公司已与Birimian Gold Limited(Birimian)接洽，Birimian Gold Limited(Birimian)是附近位于莫里拉西北25公里Massigui项目的Ntiola和Viper矿藏的许可证持有者。双方达成了一项期权协议，对这两个存款进行为期6个月的评估计划。 这之后，如果结果被证明是经济的，将向Birimian支付预付款，允许Morila开采和加工矿石 ，并根据生产的黄金向Birimian支付特许权使用费。

在Ntiola和Viper目标上完成了第一阶段的评估 钻探。共钻了104个孔(总计6,900米)，包括反循环 (RC)和钻石钻探，目的是将每盎司1,000美元的矿坑壳内的钻头间距减少一半。确认地质模型的工作仍在继续 ，预计2017年第一季度会有进一步的结果。

健康与安全

本年度录得一项LTI ，而前一年则为零。LTIFR为0.56，而2015年为零。1月份对职业健康安全标准18001的合规性进行了外部审计，该矿保持了认证。

疟疾发病率在这一年中下降到13%，比前一年下降了44%。这得到了该矿发起的大规模药物管理 计划的支持。总共对930人进行了艾滋病毒检测，流行率为0.1%(1例阳性)。全年继续进行乙肝采血，共抽检731人(92%)，记录阳性108例，患病率为15%。在108例病例中，只有3例是进化的，其余的显示出旧的病毒痕迹，并根据需要提供后续治疗 。

环境

年内未录得重大环境事故 。莫里拉的业务已由外部顾问成功审核，并已推荐 通过国际标准化组织14001认证。安装了一台新的弱酸可分解(WAD)分析仪用于矿井水中氰化物的分析。新的现代化焚烧炉配备了废气分析仪，用于医疗中心的生物医疗废物焚烧和发电厂的空气质量控制。

年内，进行了多项由独立顾问进行的研究 ，包括动植物研究、社会评估研究及水生环境评估 。所有这些都表明环境有了积极的改善。

100公顷 的修复工作已按修复封育计划完成。在莫里拉与社区和政府代表举行了关闭研讨会 ，并在布古尼和锡卡索周边城镇举行了两次关闭沟通会议。 矿场在矿井周围额外钻了两个监测孔，以控制地下水质量。

人力资源与劳资关系

就业率保持稳定 ，年底总人力略有减少，降至776人(2015年：781人)，其中99%是马里人。这包括承包商雇用的404 人。保持了稳定的劳资关系气氛，并在工人代表(工会和代表)的参与下完成了下一步裁员 的准备工作，这与停止采矿活动 一致。实施了员工能力建设培训计划。还根据集团政策设计了面向上升 员工的职业发展计划。