美国证券交易委员会

华盛顿， 华盛顿特区20549

 

 

表格 10-Q

 

 

(标记 一)

☑将根据证券第13或15(D)节 发布季度报告，发布财务报告。 季度报告 根据证券第13或15(D)节的规定1934年交易所法案

 

截至2016年8月31日的季度期间

 

或

 

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定提交了过渡报告。

 

从*开始的过渡期 *

 

委托文件第001-34751号

国家 美国大学控股公司

(注册人的确切名称见其章程)

 

特拉华州		83-0479936
(州或其他司法管辖区		(税务局雇主身分证号码)
(br}公司或组织)
5301 S 16号高速公路		57701
南卡罗来纳州拉皮特市		(邮政编码)
(主要执行机构地址)

                                                           

(605) 721-5200

(注册人电话号码，含区号 )

 

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类 报告的 较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告 ；

以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求 。是☑否❑

 

用复选标记表示 注册人是否已以电子方式提交 并在其公司网站上发布(如果有) 根据 S-T条例(本章232.405节)第405条规定在 期间需要提交和发布的每个互动数据 文件之前12个月(或注册人需要提交和发布此类文件的较短期限 )。 是☑No❑

 

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、 加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的 报告公司。请参阅《交易所 法案》第12b-2条规则中的“大型加速 申报公司”、“加速申报公司”和“较小的 报告公司”的定义。

 

大型加速文件服务器❑		加速文件服务器❑
非加速文件管理器❑(不检查是否有较小的报告公司 )		规模较小的报告公司☑

                 

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条规则 所定义)。是☐否 ☑

 

截至 年2016年9月23日，已发行普通股24,162,368股，面值0.0001美元 。

 

 

国家 美国大学控股公司和子公司

 

索引

 

第 页，共 页 表格 10-Q

 

第 部分：财务信息

 

第 项1.	财务报表：
		3
		4
	截至2016年8月31日和2015年8月31日的三个月未经审计的股东权益简明合并报表	5
	截至2016年8月31日和2015年8月31日的 三个月未经审计的现金流量简并报表	6
	未经审计的简明合并财务报表附注	8
第2项。	管理层对财务状况和经营成果的 讨论和分析	14
第3项。	关于市场风险的定量 和定性披露	21
第4项。	控件 和程序	21

 

第 部分 II.其他信息

第1项。	法律程序	21
项目1A。	风险 因素	21
第2项。	未登记的股权证券销售和收益使用	22
第3项。	高级证券违约	22
第4项。	矿山 安全泄漏	22
第5项。	其他 信息	22
第6项。	个展品	22

 

 

第 部分i-财务信息

 

 

第一项财务报表     美国国立大学控股公司和 个子公司

 

 

 

截至2016年8月31日，并浓缩
截至2016年5月31日的合并资产负债表
(千，不包括每股和每股金额)
	八月三十一号，	五月三十一号，
	2016	2016
资产
当前 资产：
*现金 和现金等价物	$14,680	$21,713
可供销售投资的资产	6,117	4,117
留学生 应收账款-截至2016年8月31日，扣除857美元和723美元的津贴 以及
分别为2016年5月31日和	3,886	3,011
其他 应收账款	86	375
企业所得税 应收税金	3,754	2,780
*预付 和其他流动资产	1,602	2,078
*总流动资产	30,125	34,074
财产和设备合计 净额	31,124	31,273
其他 资产：
购买公寓 库存	621	621
为未来发展而保留的土地	229	312
课程 开发-扣除累计摊销3,113美元和 3,051美元
日期分别为2016年8月31日和2016年5月31日	958	817
*递延所得税	422	431
其他	903	998
*总资产 其他资产	3,133	3,179
共计	$64,382	$68,526
负债和股东权益
流动 负债：
应付资本租赁的当前 部分	$296	$285
应付账款	2,773	2,913
应付股息	1,092	1,090
营业收入 应缴税金	126	110
*递延收入	1,428	1,649
应计债务和其他负债	5,335	5,861
*总流动负债	11,050	11,908
其他 长期负债	4,485	4,686
应付资本 扣除当期部分后的应付租金	11,490	11,567
承付款 和或有事项(注8)
股东权益 ：
*普通股 ，面值0.0001美元(授权50,000,000美元；已发行28,494,516股 和
*截至2016年8月31日，未偿还债务为24,162,368 ；已发行28,472,129， 24,140,972
(截至2016年5月31日的未偿还金额 )	3	3
新增实收资本	59,009	58,893
*留存收益	869	4,012
*财政部 股票，按成本价计算(截至2016年8月31日的4332,148股和 4,331,157股
(截至2016年5月31日，股票 )	(22,479)	(22,477)
累计 其他综合收益(亏损)，税后净额-未实现收益 (亏损)
在 上购买可供出售的证券	2	(2)
美国国立大学控股公司股东总股本	37,404	40,429
非控股 权益	(47)	(64)
股东权益合计	37,357	40,365
共计	$64,382	$68,526
附注 是这些精简的 合并财务报表的组成部分。

 

 

 

美国国立大学控股公司和 个子公司
未经审计的简明合并经营报表和 全面收益
截至2016年8月31日和2015年8月31日的三个月
(千，不包括每股和每股金额)
	三个月结束
	八月三十一号，
	2016	2015
收入：
* 学术收入	$19,438	$22,658
* 辅助收入	1,394	1,716
* 租金收入-公寓	298	275
* 总收入	21,130	24,649
运营费用 ：
* 教育服务费用	6,468	6,296
销售、一般和行政	16,482	19,003
* 辅助费用	1,049	1,266
* 财产处置损失	6	0
* 总运营费用	24,005	26,565
营业亏损	(2,875)	(1,916)
其他 收入(费用)：
* 利息收入	22	19
* 利息费用	(214)	(219)
* 其他收入-净额	37	42
其他费用合计	(155)	(158)
所得税前亏损	(3,030)	(2,074)
收入 税收优惠	991	776
净亏损	(2,039)	(1,298)
可归因于非控股权益的净收入	(17)	(11)
可归因于National American University Holdings，Inc.的净亏损 Inc.
及其子公司	(2,056)	(1,309)
其他 综合收益(亏损)-扣除税后的投资未实现收益(亏损)	4	(1)
收入 与其他综合亏损项目相关的税收优惠
国立美国大学造成的全面损失
* 控股公司	$(2,052)	$(1,310)
基本 可归因于National American University Holdings，Inc.的净亏损 Inc.	$(0.09)	$(0.05)
稀释 美国国立大学控股公司的净亏损 Inc.	$(0.09)	$(0.05)
基本 加权平均流通股	24,114,294	25,190,039
稀释后 加权平均流通股	24,114,294	25,190,039
附注 是这些精简的 合并财务报表的组成部分。

 

 

美国国立大学控股公司和子公司
未经审计的股东权益简明合并报表
截至2016年8月31日的三个月和 2015年。
(千元，不包括每股和每股 金额)
	美国国立大学控股公司及其子公司的股权
					累计
		其他			其他		合计
	常见	实收	保留	金库	全面	非控制性	股东的
	库存	资本	收入	库存	(亏损)收入	利息	股权
余额 -2015年5月31日	$3	$58,336	$13,751	$(19,455)	$(1)	$(108)	$52,526
购买30,841股普通股
购买 国库股票	0	0	0	(87)	0	0	(87)
分摊 基础薪酬费用	0	60	0	0	0	0	60
宣布的股息 (每股0.045美元)	0	0	(1,135)	0	0	0	(1,135)
净 (亏损)收入	0	0	(1,309)	0	0	11	(1,298)
其他 综合亏损，税后净额	0	0	0	0	(1)	0	(1)
余额 -2015年8月31日	$3	$58,396	$11,307	$(19,542)	$(2)	$(97)	$50,065
余额 -2016年5月31日	$3	$58,893	$4,012	$(22,477)	$(2)	$(64)	$40,365
购买991股普通股
购买 国库股票	0	0	0	(2)	0	0	(2)
分摊 基础薪酬费用	0	116	0	0	0	0	116
宣布的股息 (每股0.045美元)	0	0	(1,087)	0	0	0	(1,087)
净 (亏损)收入	0	0	(2,056)	0	0	17	(2,039)
其他 扣除税后的综合收入	0	0	0	0	4	0	4
余额 -2016年8月31日	$3	$59,009	$869	$(22,479)	$2	$(47)	$37,357
附注是这些精简的 合并财务报表的组成部分。 和 。

 

 

美国国立大学控股公司和 个子公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
截至2016年8月31日和2015年8月31日的三个月
(千)
	三个月结束
	八月三十一号，	八月三十一号，
	2016	2015
来自经营活动的现金流 ：
净亏损	$(2,039)	$(1,298)
调整 ，将净亏损与 经营活动提供的净现金流(用于)进行核对：
折旧 和摊销	1,306	1,423
财产和设备处置损失	6	0
为无法收取的学费拨备	1,028	1,870
非现金 补偿费用	116	60
递延 所得税	9	6
资产和负债变化 ：
学生 和其他应收账款	(1,614)	8,739
预付 和其他流动资产	476	453
其他 资产	95	88
收入 应收/应付税金	(958)	(933)
应付帐款	(524)	(21)
递延 收入	(221)	(594)
应计 和其他负债	(526)	(1,310)
其他 长期负债	(201)	(159)
经营活动提供的净现金流(用于)	(3,047)	8,324
投资活动产生的现金流 ：
购买 可供销售的投资	(2,244)	(1,416)
出售可供出售投资的收益	248	1,889
购买 房产和设备	(634)	(128)
课程 开发	(203)	(41)
根据契据合同收到的付款	1	1
其他	(1)	2
投资活动提供的净现金流 (用于)	(2,833)	307
融资活动产生的现金流 ：
偿还 应付资本租赁	(66)	(57)
购买库存股	(2)	(87)
已支付股息	(1,085)	(1,134)
净额 用于融资活动的现金流	(1,153)	(1,278)
		(续)
附注 是这些精简的 合并财务报表的组成部分。

 

 

美国国立大学控股公司和 个子公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
截至2016年8月31日和2015年8月31日的三个月
(千)
	三个月结束
	八月三十一号，	八月三十一号，
	2016	2015
现金和现金等价物净增长 (减少)	$(7,033)	$7,353
现金 和现金等价物-年初	21,713	23,300
现金 和现金等价物-期末	$14,680	$30,653
补充 现金流和非现金信息披露：
所得税收到的现金	$(42)	$(152)
* 支付利息的现金	$215	$219
应付账款中包含的财产和设备采购	$447	$1
在2016年8月31日和2015年宣布和支付的股息	$1,092	$1,040
		(结语)
附注 是这些精简的 合并财务报表的组成部分。

 

 

美国国立大学控股公司和 个子公司

 

未经审计的简明合并财务报表附注

截至2016年8月31日和2015年8月31日的三个月

(单位为千，不包括每股和每股金额)

 

随附的 未经审计的简明财务报表在合并基础上列示 。随附的财务报表 包括美国国立大学控股公司 (“本公司”)、其子公司Dlorah，Inc. (“Dlorah”)及其分支机构、国立美国大学(“NAU”或“大学”)和 平坦山庄的账户。随附的未经审计简明综合财务报表 已根据本公司经审计财务报表 并符合美国证券交易委员会(“SEC”)对中期财务报告的要求 编制。 与本公司经审计财务报表基本一致 ，并符合美国证券交易委员会(“SEC”)对中期财务报告的要求 。在本规则允许的情况下，美国公认的会计原则 通常要求的某些脚注和 其他财务信息可以缩写或省略 (“美国公认会计原则”)。截至2016年5月31日的简明综合资产负债表中的 信息来源于本公司截至该年度的经审计综合财务报表 。因此， 这些财务报表应与 公司于2016年8月5日提交的 公司截至2016年5月31日的年度报告表格10-K中包含的年度财务报表一并阅读。此外，截至 2016和2015年8月31日的三个月的运营和现金流结果不一定代表全年可能预期的结果 。这些财务报表 包括通过 发行对后续事件的考虑。

 

在管理层的 意见中，随附的简明合并财务报表包含按照美国公认会计准则(GAAP)的规定进行公允 列报所需的所有调整。

 

除非上下文另有要求，否则本文档中使用的术语“我们”、 “我们”、“我们”和“公司” 指的是美国国立大学 控股公司及其全资子公司Dlorah，Inc.， 拥有并运营美国国立大学，有时将其称为“NAU”或“大学”，以及 平坦山庄。

 

估计数-根据美国GAAP编制 财务报表需要 管理层做出影响财务报表中报告的 金额和披露的估计和假设。在 持续的基础上，公司评估估计和假设， 包括与坏账、所得税和某些 应计项目相关的估计和假设。实际结果可能与这些 估计值不同。

 

公司通过Dlorah拥有并运营美国国立大学 。NAU是一所经地区认证的专有多校区高等教育机构，提供副学士、学士、硕士和博士学位课程，涉及相关健康、法律研究、教育、商业、会计和信息技术 。该公司通过Dlorah‘s Fairway Hills房地产部门还管理公寓单元，并在南达科他州拉皮特城地区开发和销售多户住宅房地产。 该公司还通过Dlorah’s Fairway Hills房地产部门在南达科他州拉皮特城开发和销售多户住宅房地产。

 

2014年5月，财务会计准则委员会(FASB)发布了 会计准则更新(ASU)2014-09号，来自与客户的合同收入(主题 606)，消除了 收入要求中的不一致和弱点，为 解决收入问题提供了更强大的框架，提高了各实体之间收入确认做法的可比性，通过改进披露要求为合并财务报表的用户提供了更有用的 信息，并通过减少实体必须参考的要求数量简化了 合并财务报表的编制。ASU 概述了实现适当收入确认的五个步骤：确定 与客户签订的合同、确定合同中的履约义务 、确定交易价格、将交易价格分配到 合同中的履约义务，以及在实体 履行履约义务时确认收入。本标准适用于公共实体在2017年12月15日之后的年度报告期内 ，包括该报告期内的过渡期 。本标准将在截至2018年8月31日的第一季度对公司2019年财政年度 生效。 公司目前正在评估，尚未确定实施 将对公司的合并财务报表产生的影响 。

 

 

2014年8月，FASB发布了ASU No.2014-15，披露有关 实体作为持续经营企业的能力的不确定性， 明确要求管理层评估实体作为持续经营企业的能力 ，并在某些情况下提供相关脚注 披露。本标准在截至2017年5月31日的本公司会计年度实施， 对本公司精简的 合并财务报表没有重大影响。

2015年2月，FASB发布了ASU No.2015-02，修订合并分析 ，要求根据修订后的合并模型重新评估所有法人 。该标准特别影响 有限合伙企业和类似的法人实体、 作为可变利息支付给决策者或服务提供商的费用的评估 、费用安排和相关 方对主要受益人确定的影响，以及某些 投资基金。本标准适用于截至2016年8月31日的 公司2017财年第一季度。本公司重新评估其与航道 Hills Sector III Partnership的关系，并未对由此产生的 可变权益实体确定做出任何改变。

2015年11月，美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2015-17，递延税额资产负债表分类 递延所得税负债和资产在分类财务状况表中不再需要将 递延所得税负债和资产分为流动金额和 非流动金额。 递延所得税负债和资产将被归类为 非流动金额。根据这项修订，递延税项负债和 资产将被抵销，并作为单一金额列报。对于公共 业务实体，此更新适用于2016年12月15日之后的年度期间发布的财务 报表，以及这些年度期间内的中期财务报表。允许提前 采用修正案，并且可以前瞻性地或追溯地应用 。公司已选择提前 采用，并在截至2016年8月31日的第一季度实施了 公司2017财年的会计更新。追溯变化导致截至2016年5月31日的年度将2,621 美元的当前递延税项资产和2,190美元的长期递延税项负债重新分类为431美元的递延税项净资产。

2016年1月，FASB发布了ASU No.2016-01，财务资产和财务负债的确认和计量 涉及确认、计量、列报和披露 金融工具的书面 方面。本标准将在截至2018年8月31日的第一季度 公司截至2019年的财年生效。本公司目前正在进行评估，尚未 确定实施将对 公司合并财务报表产生的影响。

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)取代了 FASB ASC主题840，租赁 ，并为承租人和出租人提供了确认、计量、 呈现和披露租赁的原则。 新标准要求承租人采用双重方法， 根据租赁是否有效地由承租人融资购买的原则，将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。此分类将确定 租赁期内的租赁费是按有效利息法确认 还是按直线确认 。承租人还被要求记录所有租期大于 12个月的租约的使用权 资产和租赁负债，无论其类别如何。如果进行了可用的 会计选择，则期限不超过12个月的租赁可以与现有的 运营租赁指导类似地入账。该标准将在截至2019年8月31日的 公司截至2020财年的第一季度生效。本公司目前正在进行评估，尚未 确定实施将对 公司合并财务报表产生的影响。

2016年3月，FASB发布了ASU 2016-09，改进员工股份支付 会计，旨在简化基于股份的会计的各个方面 。具体地说，标准(1)要求所有 超额税收优惠和不足在损益表中确认为所得税 费用/福利在其发生的 报告期内作为离散项目，不计入额外的 实收资本；(2)要求将超额税收优惠归类为营运现金流；(3)允许会计选择在没收发生时对其进行 核算，而不是适用司法管辖区的最高 法定税率(5)明确了 用人单位因扣缴税款而直接扣缴股份时，用人单位向税务机关支付的现金应 在现金流量表中归类为融资活动。此 标准将在截至2018年的财年(截至2017年8月31日的第一季度) 生效。 公司目前正在评估，尚未确定实施将对合并财务 报表产生的 影响。

 

 

2016年6月和7月，Dlorah，Inc.签订了总价值约470万美元的建设合同，购买了一栋24个单元的公寓楼 和一栋新的行政大楼。建设资金将通过运营获得 ，预计于2017年6月完成。 截至2016年8月31日，简明合并资产负债表中的物业和设备 中包括的在建工程总额约为120万美元。

 

 

本公司的法定股本为51,100,000股，其中 包括(1)50,000,000股普通股，面值0.0001美元和 (Ii)1,000,000股优先股，面值0.0001美元，以及 (3)100,000股A类普通股，面值0.0001美元。在 授权股份中，截至2016年8月31日和2016年5月31日，已发行普通股分别为24,162,368股和24,140,972股 。截至2016年8月31日和2016年5月31日，未发行优先股或A类普通股 。

 

股票薪酬

截至2016年8月31日，公司有890,760股股票可供其基于股票的薪酬计划 未来授予。公司 可以授予限制性股票奖励、限制性股票单位和股票 期权，以帮助招聘和留住员工、高级管理人员、 董事和其他顾问。此外，本公司还将首席执行官薪酬的 部分以股票形式结算，截至2016年8月31日的季度，这部分薪酬总计27美元。 同一季度的其他高管薪酬总计28美元。 这些发行减少了 计划下未来可供授予的股票。

 

限制性股票

截至2016年8月31日，公司拥有40,485股未归属限制性股票， 加权平均授予日公允价值为每股2.47美元 。与这些股票相关的未确认补偿费用 总计10美元，剩余 摊销寿命为0.4年。在截至2016年8月31日的 季度内，没有授予限制性股票 奖励，也没有授予任何限制性股票。截至2016年8月31日的季度，股票薪酬费用共计 $25记录在 运营和综合收益的简明合并报表中。

 

 

基于业绩的限制性股票单位

在截至2016年8月31日的季度内，公司发行了281,250 个基于业绩的限制性股票单位(“RSU”)， 加权平均授予日期公允价值为每股1.93美元。截至2016年8月31日，所有发放的 个RSU仍未完成。根据2017财年实现的年度运营收入 ，最高将在2017年5月31日授予发放的 最高100%的RSU。未确认的 与这些股票相关的薪酬费用总计507美元， 剩余摊销年限为0.7年。股票薪酬 费用总计36美元记录在截至2016年8月31日的 季度的精简合并 运营和全面收益表中。

 

股票期权

公司通过估计 使用Black-Scholes期权定价模型授予的期权的公允价值来核算基于股票期权的薪酬 。本公司在合并 营业报表中以直线方式授予 股票期权的费用根据其在必要服务期内的公允 价值确认为运营费用。

截至2016年8月31日的季度，没有 发行或行使任何股票期权。在截至2016年8月31日的季度内，13,000股加权平均行权价为5.67美元的普通股的股票期权 被没收 。截至2016年8月31日，179,350股的股票 期权已发行并可行使， 加权平均行权价为4.00美元，加权平均 剩余寿命为8.2年。截至2016年8月31日，没有与股票期权相关的内在价值 。

 

分红

下表详细介绍了公司2017财年和2016财年的股息支付情况：

 

声明日期	记录日期	付款日期	每股 股
2015年4月13日	2015年6月30日	2015年7月10日	$0.0,450
2015年8月10日	2015年9月30日	2015年10月9日	$0.0,450
2015年10月5日	2015年12月31日	2016年1月15日	$0.0,450
2016年1月23日	2016年3月31日	2016年4月8日	$0.0,450
2016年4月4日	2016年6月30日	2016年7月8日	$0.0,450
2016年8月8日	2016年9月30日	(东部时间) 2016年10月7日	$0.0,450

 

截至2016年8月31日的三个月， 公司的有效税率为32.7%，而2015年同期为37.4%。实际税率与法定税率不同 主要是由于公司净亏损头寸和不可抵扣的 餐食造成的州所得税波动 。

 

基本 每股收益(“EPS”)的计算方法为：国家美国大学控股公司的净收入 除以适用期间已发行普通股的加权平均股数 。稀释后每股收益反映了假设 所有稀释性未行使期权 和限制性股票归属、转换或行使时可能发生的潜在摊薄。

 

以下 是基本EPS计算和稀释EPS计算的分子和分母的对账 ：

	截至 个月的三个月
	八月 三十一，
	2016	2015
分子：
可归因于National American University Holdings，Inc.的净亏损 Inc.	$(2,056)	$(1,309)
分母：
加权 用于计算基本净收入的平均流通股
普通股	24,114,294	25,190,039
假定行使股票 期权后可增发 股	-	-
假定行使受限 股后可增发 股	-	-
普通股 用于计算稀释后每股净收益	24,114,294	25,190,039
基本 每股普通股净亏损	$(0.09)	$(0.05)
稀释后每股普通股净亏损	$(0.09)	$(0.05)

 

截至2016年8月31日和2015年8月31日的三个月，共有179,350股和69,875股普通股分别在行使股票期权时发行 ，已从稀释每股收益的 计算中剔除，因为其影响将是 反稀释。

 

截至2016年8月31日和2015年的三个月，共计181,110股和42,155股普通股分别归属于 限制性股票和 2015年，已从 稀释每股收益的计算中剔除，因为其影响将是 反稀释。

 

时不时地，NAU是各种索赔、诉讼或其他 诉讼的一方与其业务行为有关的信息 。虽然诉讼结果不能确定地 预测，而且一些索赔、诉讼或其他 诉讼可能会被不利地处置，但管理层根据目前已知的事实认为，该等法律诉讼和索赔、诉讼或其他诉讼的结果不会 对公司的综合财务状况、现金流或未来的经营业绩 产生实质性影响。 根据目前已知的事实，该等诉讼和索赔、诉讼或其他诉讼的结果不会对公司的综合财务 状况、现金流或未来的经营业绩产生实质性影响。

 

下表汇总了按公允价值经常性 计量的资产和负债的某些信息：

 

 

	报价 处于活动状态 个市场(1级)	其他可观测对象 输入(2级)	看不见 输入(3级)	公允价值
2016年8月31日
投资：
存单	$-	$4,121	$-	$4,121
美国 国库券和票据	1,996	-	-	1,996
货币 现金等价物中包含的市场账户	46	-	-	46
按公允价值计算的总资产	$2,042	$4,121	$-	$6,163
2016年5月31日
投资：
存单	$-	$4,117	$-	$4,117
货币 现金等价物中包含的市场账户	38	-	-	38
按公允价值计算的总资产	$38	$4,117	$-	$4,155

 

以下是按公允价值在合并资产负债表中按公允价值记录的资产和负债的计价技术摘要 以经常性为基础：

 

存单 (“存单”)和货币市场账户： 从活跃的市场随时可以获得收盘价的投资被用作公允价值的代表。 公司将这些投资归类为1级。 某些CD的市场价格是从类似 资产的报价中获得的。该公司将这些投资归类为 2级。

 

美国国库券和票据：美国 国库券和票据的交易频率和交易量充足，使我们能够在一致的 基础上获得定价信息。因此，公司将这些投资归类为 1级。

 

金融工具的公允价值： 本公司的金融工具包括现金和现金等价物、存单和货币市场账户、应收账款、 应付款项和资本租赁应付款项。由于这些 票据的短期性质，账面价值 接近现金和现金等价物、 应收账款和应付账款的公允价值。存单和货币市场账户按照前面披露的 公允价值记录。截至2016年8月31日和2016年5月31日，资本租赁义务的 估计公允价值分别为11,786美元 和11,852美元，与账面价值大致相同。

 

运营部门 被定义为企业的业务领域或行业， 首席运营决策者或决策小组在决定如何将资本和其他资源分配给此类 业务领域时，可以获得 财务信息，并对其进行定期评估 。

 

公司运营两个运营和可报告的部门：NAU和 其他。NAU部分包含与大学运营相关的收入和支出 。公司将 每个园区位置视为一个运营细分市场，出于财务报告的目的，它们被 聚合到NAU细分市场中。 另一个细分市场主要包含房地产。本公司的一般 管理成本分配给本公司的特定 部门。下表显示了 个可报告细分市场的财务信息，单位为 千：

 

 

 

 

	截至2016年8月31日的三个月			截至2015年8月31日的三个月
			合并			合并
	NAU	其他	合计	NAU	其他	合计
收入：
* 学术收入	$19,438	$0	$19,438	$22,658	$0	$22,658
* 辅助收入	1,394	0	1,394	1,716	0	1,716
* 租金收入-公寓	0	298	298	0	275	275
* 总收入	20,832	298	21,130	24,374	275	24,649
运营费用 ：
* 教育服务费用	6,468	0	6,468	6,296	0	6,296
销售、一般和行政	16,118	364	16,482	18,625	378	19,003
* 辅助费用	1,049	0	1,049	1,266	0	1,266
* 处置损失
属性	6	0	6	0	0
* 总运营费用	23,641	364	24,005	26,187	378	26,565
运营亏损	(2,809)	(66)	(2,875)	(1,813)	(103)	(1,916)
其他 收入(费用)：
* 利息收入	21	1	22	18	1	19
* 利息费用	(214)	0	(214)	(219)	0	(219)
* 其他收入-净额	(10)	47	37	0	42	42
* 其他(费用)收入合计	(203)	48	(155)	(201)	43	(158)
税前亏损	$(3,012)	$(18)	$(3,030)	$(2,014)	$(60)	$(2,074)

 

	截至2016年8月31日			截至2015年8月31日
			合并			合并
	NAU	其他	合计	NAU	其他	合计
总资产	$55,694	$8,688	$64,382	$73,517	$8,540	$82,057

 

 

我们 评估了资产负债表日期之后的后续事件，直至 合并财务报表可以发布的日期 。我们未发现后续事件报告 期间发生的任何其他重大事件或 交易需要在 这些精简的 合并 财务报表中进一步确认或披露。

 

 

第 项2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

 

本 “管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及 本季度报告10-Q表中的某些表述是根据“1995年私人证券诉讼改革法”(“改革法”)作出的前瞻性表述。 “管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及 本季度报告中的其他表述 均为根据“1995年私人证券诉讼改革法”(以下简称“改革法”)作出的前瞻性表述。这些陈述基于 公司当前的预期，受许多 假设、风险和不确定性的影响。根据《改革法案》的安全港条款，本公司已确定 可能导致其实际结果与该等声明中明示或暗示的结果大不相同的 重要因素。 这些假设、不确定性和风险包括招生人数增长的速度、我们继续遵守《高等教育法》第四章及其规定，以及 地区认证标准和州监管 要求、竞争因素、 和/或 、 、与提供新的教育计划和 适应其他变化相关的风险 、与收购 现有教育机构相关的风险、与监管审批的时间相关的风险、我们继续实施我们的 增长战略的能力、与我们的学生及时为其教育提供资金的能力相关的风险、以及总体经济 和市场状况。有关这些和其他 相关风险和不确定性的更多信息，请参阅公司于2016年8月5日提交的10-K表格年度报告 以及提交给证券交易委员会的其他文件。除法律另有要求外，本公司不承担 更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

 

背景

国立美国大学(简称NAU)是一所经地区认证的营利性多校区高等教育机构，提供副学士、学士、硕士和博士学位 课程在 商务相关学科(如会计)应用 管理、工商管理和信息技术， 在医疗保健相关学科(如护理和医疗保健管理)应用 。课程可以通过教育网站提供，也可以通过互联网在线提供 。截至2016年8月31日，我们的运营 拥有37个地点，包括位于科罗拉多州、印第安纳州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州和德克萨斯州的教育网站，位于德克萨斯州的远程教育服务中心，以及位于南达科他州拉皮特城的远程教育运营和中心行政办公室。

 

我们 继续帮助受学校关闭或 宣布停止招生影响的学生。在过去的一年里，NAU从学生 无法完成学业的其他机构招收 名学生。我们与这些机构和新入学人员 密切合作，以突出我们的学术项目以及我们 对学生成功的承诺。在本季度，我们与Brown Mackie签订了谅解备忘录 (MOU)，我们目前正在招收希望在NAU完成学位的ITT学生 。请访问 我们正在接受加拿大 院校的学生注册，同时继续建设基础设施，使我们能够 扩展我们的工作，同时保持加拿大各监管机构的合规性 要求。我们 在开发NAU位于新墨西哥州阿尔伯克基的新在线招聘中心的基础设施方面也取得了进展 。

 

截至2016年8月31日，NAU有1260名学生在其物理 地点注册，4580名学生参加其在线项目，992名学生 参加了物理校园混合学习地点，也参加了 在线课程。NAU支持附属机构约2100名学生的教学，NAU 为这些机构提供在线课程托管和技术援助。NAU 为美国和加拿大的各种学院、技校和培训机构提供课件开发、技术支持和在线课程 托管服务，这些学院、技校和培训机构 没有能力 为其学生开发和运营自己的在线课程 。NAU不与 这些机构分享收入，而是对其服务收费， 使其能够通过利用其当前的在线计划基础设施来产生额外的收入。

 

房地产业务包括南达科他州拉皮德城的公寓设施、公寓和其他房地产资产。 达科他州。截至2016年8月31日的季度，房地产业务约占我们收入的1%。该公司 目前正在建设一个24个单元的豪华公寓楼，预计 将于2017年6月完工。

 

关键 财务业绩指标

 

收入。收入主要来自NAU的运营。在截至2016年8月31日的三个月中，我们大约92%的收入来自NAU的 学术收入，其中包括在每个学期开始时评估的学杂费。在截至2016年8月31日的三个月中，我们剩余的收入来自NAU的辅助 收入，如NAU的图书销售和房地产业务的租金收入。学费收入报告 扣除退款和奖学金调整后的净额，并在整个学期内按日确认 。退学时， 学生通常会根据学期未完成的 部分退还学费。辅助收入在 销售项目和执行服务时确认。

 

 

影响 净收入的因素包括：

 

 

 

 

 

 

 

我们 记录了未来将提供的预付费学术服务的递延收入 。同样，我们会记录 未支付部分的应收学费。任何日历季度末的应收学费 主要代表上一学年到期的 学生学费。根据过去 的经验和判断，我们为可疑的 帐户建立了拨备，以确认我们预计不会 支付的应收账款。已离开NAU的 学生逾期六个月以上未收取的任何帐户都将被收取津贴。 截至2016年8月31日和2015年8月31日的三个月，坏账支出占收入的百分比分别为4.9%和7.6%， 。

 

我们 将特定报告期的注册人数定义为在报告期 的最后一天注册课程的学员数量 。注册人数取决于指定时间段内注册的持续学员数量 和注册的新注册人数 。注册人数被 期间发生的非活跃学生、毕业和退学所抵消。特定期间的非活跃学生是指 未在班级注册的学生，因此在该期间不会产生 净收入。

 

 

我们 认为影响NAU招生人数和 净收入的主要因素是：提供的项目数量和广度；我们营销、招聘和留住工作的成效；我们学术项目和学生服务的质量 ；我们在线教学平台的便利性和灵活性；用于学生资助的联邦和其他资金来源的可用性和金额 ；以及一般经济条件 。

 

以下图表是我们在2016年8月31日和2015年8月31日按学位类型和教学交付方法列出的学生注册摘要 ：

 

	2016年8月31日 (17季度夏季)		2015年8月31日 (夏季‘16季度)
	学生人数	总数的%	学生人数	总数的%	同季度同比变化%
继续边缘	254	3.7%	116	1.4%	119.0%
博士	80	1.2%	77	0.9%	3.9%
毕业生	312	4.6%	242	3.0%	28.9%
本科和文凭	6,186	90.5%	7,704	94.7%	-19.7%
合计	6,832	100.0%	8,139	100.0%	-16.1%
校园内	1,260	18.4%	1,326	16.3%	-5.0%
在线	4,580	67.0%	5,608	68.9%	-18.3%
混合	992	14.5%	1,205	14.8%	-17.7%
合计	6,832	100.0%	8,139	100.0%	-16.1%

 

 

2016夏季学期继续教育、博士和研究生课程的总注册人数比2015夏季学期增加了48.5%。然而，由于我们的目标学生群体的市场需求下降，本科和文凭课程减少了19.7%。所有课程交付方式的注册总人数下降了16.1% 。我们相信，我们对扩大学术课程的 投资和我们的战略计划 对于恢复我们近年来看到的 运营的增长和结果至关重要。

 

我们 计划继续扩大和发展我们的学术课程 ，重点放在我们现有的大约30多个 分店的增长上，并有可能进行收购。此增长将 取决于适用的法规要求和市场条件 。通过这些努力，我们预计注册人数将呈积极趋势 。我们保持或增加入学人数的能力将取决于我们的目标学生市场如何看待与追求高等教育优势相关的经济因素 。如果 目前的市场状况持续下去，我们相信我们能够增加注册人数的程度将与 其他物理位置的开放、已开发的 计划数量、 扩展到其他位置的计划数量以及通过 收购添加的 地点和计划的数量相关。

 

费用。 费用包括 教育服务、销售、一般和行政费用， 辅助费用，公寓销售成本，以及财产和设备处置损益 。教育费用 服务费用包括NAU的 教育活动支出。此费用类别包括 教师和学术管理人员的工资和福利、教育用品、教师参考和支持材料以及 相关学术成本和设施成本的成本 。销售、一般和 管理费用包括学员 服务职位的工资(以及与支持 学生有关的其他费用)、招生人员的工资和福利、营销 支出、其他支持和领导服务的工资 (包括财务、人力资源、合规和其他公司 职能)、法律费用、与扩大和 开发学术项目和实际位置相关的费用，以及 折旧和摊销、坏账费用和辅助费用 包括销售商品成本的费用，包括与图书相关的成本 。公寓销售成本是指与报告期内出售的公寓相关的费用 。 处置财产和设备费用的损益 记录了处置我们不再使用的 资产时发生的成本或收到的收入。

 

影响可比性的因素

 

下面设置 是我们认为已经或我们 预期会对我们最近或未来运营结果的可比性产生重大影响的选定因素：

 

介绍新计划和 专业化认证。我们计划在未来几年开发更多学位和 文凭课程和专业化认证。 在引入新课程和专业化认证时，我们投资于 课程开发、支持基础设施和市场营销 研究。与这些新计划相关的收入取决于 注册人数，而注册人数在 介绍期间较低。在这段介绍和开发期间， 收入和营业收入的增长率部分地受到了这些因素的影响，而且 可能会受到不利影响。 从历史上看，随着新计划和专业化认证的成熟， 实现了注册人数的增加，实现了具有成本效益的 教学和支持服务的交付，获得了规模经济 ，并获得了更高效的营销和促销流程 。

 

季节性。我们的运营一般受季节性趋势的影响 。虽然我们全年招收学生 ，但由于传统的暑假习俗以及12月和1月的 假期，夏季和冬季的新入学人数和 营收通常低于其他 季度的招生人数和营收。此外，我们通常 每年秋季入学人数都会增加，因为 大多数学生都希望开始他们的高等教育 。

 

运营业绩-截至2016年8月31日的三个月 与截至2015年8月31日的三个月 相比。

 

下表 列出了运营数据在 显示的每个期间占总收入的 百分比：

 

	截至2016年8月31日的三个月 百分比	截至2015年8月31日的三个月 百分比
总收入	100.0%	100.0%
运营费用 ：
教育服务成本	30.6	25.6
销售， 一般和管理	78.0	77.1
辅助 费用	5.0	5.1
财产处置损失	0.0	0.0
运营费用总额	113.6	107.8
营业 (亏损)	(13.6)	(7.8)
利息 收入	0.1	0.1
利息 费用	(1.0)	(0.9)
其他 收入-净额	0.2	0.2
(亏损) 所得税前	(14.3)	(8.4)
收入 税收优惠	4.7	3.1
可归因于非控股权益的净收入	(0.1)	0.0
公司应占净额 (亏损)	(9.7)	(5.3)

 

截至2016年8月31日的三个月，我们的总收入为2,110万美元 ，与2015年同期的总收入2,460万美元相比，减少了350万美元，降幅为14.2%。变化 的主要原因是截至2016年8月31日的 三个月的注册人数比上一年减少了16.1%，原因是我们的目标学生群体中的 市场需求下降。截至2016年8月31日的三个月，我们的收入 包括来自NAU业务的2080万美元 和来自其他业务的30万美元 。

 

截至2016年8月31日的三个月，总运营费用为2,400万美元，占总收入的113.6，与2015年同期相比减少了 260万美元。截至2016年8月31日的三个月， 运营亏损为290万美元，占总收入的13.6%，与2015年同期运营亏损相比增加了100万美元 。截至2016年8月31日的三个月，该公司的净亏损为210万美元，占总收入的 (9.7%) ，而截至2015年8月31日的三个月的净亏损为130万美元，占总收入的(5.3%) 。

 

 

截至2016年8月31日的三个月，公司应占净亏损 与2015年同期相比增加了70万美元 原因是收入减少了350万美元，教育服务增加了20万美元 所有这些都被销售、一般和管理费用 减少了250万美元部分抵消，这是由于持续削减成本举措以更好地配合公司不断减少的注册和需求 。

 

NAU

 

下表列出了运营数据在 指示的每个期间占总收入的 百分比：

 

 

	截至2016年8月31日的三个月，以百分比 表示	截至2015年8月31日的三个月(百分比)
总收入	100.0%	100.0%
运营费用 ：
教育服务成本	31.0	25.8
销售， 一般和管理	77.4	76.4
辅助 费用	5.0	5.2
财产处置损失	0.0	0.0
运营费用总额	113.5	107.4
营业 (亏损)收入	(13.5)	(7.4)
利息 收入	0.1	0.0
利息 费用	(1.0)	(0.9)
其他 收入-净额	(0.0)	0.0
(亏损) 所得税前收入和非控制利息	(14.5)	(8.3)

 

总收入。截至2016年8月31日的三个月，NAU的总收入为2080万美元， 减少了350万美元或 14.4%，而2015年同期总收入为2430万美元。减少的主要原因是，截至2016年8月31日的三个月的入学人数 与2015年同期相比下降了16.1%，但学费上涨2.5% 部分抵消了这一下降。入学人数减少是因为我们的目标学生群体的市场需求较低，部分原因是 当前经济环境的改善，许多在职的 成年人选择不上学。

 

 

截至2016年8月31日的三个月， 学术收入为1,940万美元，与2015年同期的2,270万美元相比，减少了330万美元，降幅为14.5%。 减少的主要原因是报名人数低于前一年 。截至2016年8月31日的三个月，辅助收入为140万美元，与2015年同期170万美元的辅助收入相比，减少了30万美元，降幅为17.6%。 辅助收入的减少主要是由于注册人数减少和图书销量下降。

 

教育服务费用。截至2016年8月31日的三个月， 教育服务费用增加 20万美元，至本年度季度的 650万美元，而2015年同期为630万美元 。截至2016年8月31日的三个月，教育服务支出占总收入的百分比 为31.0%，而2015年同期为25.8% 。我们与不再招收学生的其他大学达成的协议使我们有机会向现有和即将入学的学生提供新的 课程。聘请了教师和其他 员工来支持这些计划，这将使 当前和未来几个季度的预期注册人数受益。这 占百分比 增长的很大一部分。

 

销售、 一般和管理费用。截至2016年8月31日的三个月，销售、一般 和管理费用占净收入的百分比为77.4%，而2015年同期为76.4% 。截至2016年8月31日的三个月，销售、一般和 管理费用为1,610万美元 ，与2015年同期的1,860万美元 相比，减少了250万美元，降幅为13.5%。减少的主要原因是 坏账费用减少了80万美元，劳动力成本减少了70万美元，其他招生费用减少了40万美元 。我们将继续努力确定成本削减计划 ，以更好地满足 公司不断减少的注册人数和需求。

 

流动资金 和资本资源

 

流动性。截至2016年8月31日和2016年5月31日，现金、现金等价物和有价证券分别为2080万美元和分别为2580万美元， 。根据我们的现金管理计划和 投资理念，一部分多余的现金投资于 货币市场基金、存单和国库券。在上述 金额中，2016年8月31日和2016年5月31日的有价证券分别为610万美元和410万美元。

 

基于我们目前的运营和预期收入，运营和其他流动性来源的现金流 预计将在不久的将来为持续运营和计划的资本支出 提供充足的资金。这些支出包括我们的 继续扩展物理位置和开发 新课程、开发新的混合式学习中心和 发展我们的合作伙伴关系的计划。此外，在截至2017年5月31日的财年中，我们计划 额外投资约420万美元 建设一个24个单元的豪华公寓楼。

 

 

 

经营活动。截至2016年8月31日的三个月， 运营活动使用的净现金为300万美元，而截至2015年8月31日的三个月， 运营活动提供的净现金为830万美元。现金减少的主要原因是净收入减少和学生应收账款增加 ，这是由于收到Title IV资助的时间差异 ；无法收回学费的拨备减少 以及应计和其他负债减少 。净收入减少的主要原因是 注册人数减少。入学人数减少的部分原因是 当前经济环境不断改善，许多在职成年人选择不上学。

 

投资活动。截至2016年8月31日的三个月，投资活动使用的净现金为280万美元，而截至2015年8月31日的三个月，投资活动使用的净现金为30万美元。用于投资活动的现金增加 是由于额外购买了80万美元的投资， 销售投资的收益减少了160万美元，以及主要与24个单元的豪华公寓楼有关的额外的50万美元的资产购买 。

 

融资活动。截至2016年8月31日和2015年8月31日的 三个月，融资活动使用的净现金分别为120万美元和130万美元。减少 10万美元的主要原因是支付的股息减少了10万美元 。

 

合同义务。截至2016年5月31日，我们的各种合同义务和承诺项下的未来 义务和 承诺的摘要在我们的财政年度 2016年度报告Form 10-K中披露。在截至2016年8月31日的三个月内，此之前披露的 非正常业务流程的信息没有重大变化。

 

EBITDA

 

EBITDA 由公司应占收入加上非控股利息收入(亏损) 减去利息收入，再加上利息 费用，再加上所得税，再加上折旧和摊销。我们 使用EBITDA作为运营业绩的衡量标准。但是，根据美国公认的 会计原则或GAAP，EBITDA 不是公认的衡量标准，在分析我们的运营 业绩时，投资者应将EBITDA作为根据GAAP确定的收入的补充，而不是作为 替代。 由于并非所有公司都使用相同的计算方法，我们对EBITDA的 列报可能无法与其他公司的类似名称 衡量标准相比较，因此仅限于作为 比较衡量标准此外，作为一种分析工具，EBITDA还有 其他限制，包括：(A)它不打算作为自由现金流的衡量标准，因为它没有考虑纳税等某些现金 需求；(B)它没有反映我们营运资金需求的变化 或现金需求；和(C) 虽然折旧和摊销是非现金费用，但经常折旧和摊销的 资产将来必须 更换，EBITDA不反映此类更换的任何现金 需求，或未来资本支出或合同承诺的需求。为弥补 这些限制，我们通过独立考虑排除费用项目的 经济影响以及 与运营现金流分析相关的 以及使用其他财务指标来评估我们的盈利能力。

 

我们 相信EBITDA对投资者评估我们的经营业绩很有用 因为它被广泛用于衡量公司的 经营业绩，而不考虑某些非现金费用 (如折旧和摊销)和不能反映我们一段时间核心经营业绩的费用。我们相信， EBITDA是衡量公司业绩的有意义的指标 ，不包括我们的资本结构、资产收购方法和非现金费用，并为我们提供额外的 有用信息，以便在一致的 基础上衡量我们的业绩，特别是在 期间的业绩变化方面。

 

下表 提供了归因于公司的EBITDA的净收入 对账(以千为单位)：

 

	截至三个月
	8月31日，
	2016	2015
公司应占净额 (亏损)	$(2,056)	$(1,309)
(亏损) 可归因于非控股权益的收入	17	11
利息 收入	( 22)	( 19)
利息 费用	214	219
所得税 税	( 991)	( 776)
折旧 和摊销	1,306	1,423
EBITDA	$(1,532)	$(451)

 

表外安排 表内安排

 

除经营租赁外，我们没有任何资产负债表外 安排对我们的财务状况、 财务状况、收入或支出、经营业绩、 流动资金、资本支出或资本资源产生重大影响 当前或未来可能产生重大影响。

 

 

通货膨胀的影响

 

公司认为，通胀对截至2016年8月31日的三个月期间 运营业绩的影响微乎其微。我们 增加学费(通常每年一次)，以帮助抵消 通货膨胀的影响，而不会给学生带来困难。 根据公司的运营计划，12月份的年薪 增加(得到主管的评估和建议的支持)被认为有助于缓解通货膨胀对员工的 影响。不能保证未来的通货膨胀 不会对经营业绩和财务状况产生不利影响 。

 

第 项3.关于市场风险的定量和定性披露

 

市场风险。我们没有衍生 金融工具或衍生商品工具。超出当前运营需求的 现金投资于短期存单和货币市场工具 。

 

利率 风险。利率风险是通过将多余资金投资于现金等价物和 与各种市场指数挂钩的浮动利率的有价证券来管理的。因此，如果因利率变化而导致 市值缩水的证券被迫出售，未来的投资收益可能会因利率变化而低于预期，或者可能出现本金损失。在2016年8月31日，利率上升或下降10%不会 对未来收益、公允价值或现金流产生实质性影响 。

 

第 项4.控制和程序。

 

在 我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的 披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在经修订的《1934年证券交易法》(以下简称《交易法》)的 规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至本季度报告所涵盖的 期末根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论认为，我们的披露控制和 程序是有效的，因此，要求包括在SEC报告中的重要信息 被记录、处理、 汇总并在SEC 规则和表格中指定的时间段内报告。这些披露控制和程序包括 控制和程序，旨在确保我们在提交或提交的报告中要求披露的信息 经过 累积并传达给管理层，包括我们的主要 高管和首席财务官(视情况而定)，以便及时决定所需的 披露。

 

在2017财年第一季度，公司对财务报告的内部控制 没有发生任何变化， 对我们的财务报告内部控制 产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响 。

 

第二部分-其他信息

 

第 项1.法律诉讼

 

我们可能会不时地参与我们 正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼或 其他诉讼。目前，我们作为原告或 被告，不是任何法律诉讼的当事人，这些诉讼预计会单独或总体上对我们的 业务、财务状况或经营结果产生实质性影响。

 

项目 1A。风险因素。

 

如果我们的学生贷款违约率太高，我们可能会失去参加Title IV计划的资格。

 

如果要求在相关财政年度开始偿还学生贷款的 学生连续三年在下一个联邦财政年度或下一个财政年度结束时拖欠贷款， 教育机构可能会失去参加 标题四项目的资格。 此外，如果学校的学生违约率超过 ，可能会失去参加标题四项目的资格 。 如果学生违约率超过 ，教育机构可能会失去参加标题四项目的资格 ，如果学生的违约率超过 ，则该机构可能会失去参加标题四项目的资格 ，如果学生的违约率超过 ，则该机构可能会失去参加标题四项目的资格

 

2016年9月26日，我们收到教育部的通知，2013财年我们的官方队列违约率为23.4%。我们的官方队列违约率分别为20.8%和21.4%， 联邦 财年。

 

任何 提高利率或对“自费”学生的依赖 ，以及我们的 学生收入下降或失业，都可能导致学生贷款违约率上升 。超过助学贷款违约率阈值和 失去参加Title IV计划的资格将对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大影响。未来计算学生贷款违约率的公式 、经济状况或其他导致违约率上升的因素的任何更改，都可能使我们面临失去参加Title IV计划的资格的危险 ，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响 。

 

第 项2.未登记的股权证券销售和使用 收益

 

无

 

发行人 购买股票证券。

 

下表汇总了公司 在截至2016年8月31日的季度内回购的普通股：

 

期间	总数 购买的股票 (1)	均价 按股支付	*股份总数 作为以下项目的一部分购买的 公开宣布的计划 或程序(1)	最大共享数量 可能尚未购买的产品 计划或计划(1)
2016年6月1日至2016年6月30日	0		0
2016年7月1日至2016年7月31日	0		0
2016年8月1日至2016年8月31日	991	$2.30	0
截至2016年8月31日的财季合计	991	$2.30	0	255,274

 

在下文(2)讨论的回购 之外，本公司购买的剩余 普通股归因于为履行与根据 National American University Holdings，Inc.2009股票期权和 补偿计划发行的普通股奖励相关的预扣税款 义务而预扣的 普通股股票。

 

(1)2016年2月12日，本公司宣布，其 董事会授权本公司以每股1.75美元或更低的价格，在公开市场或私下 协商交易中回购最多价值500,000美元的普通股股票， 总对价不超过500,000美元，自股票回购计划向公众公布之日起一年内实施 。

 

第 项3.高级证券违约

 

无。

 

第 项4.矿山安全披露

 

不适用 。

 

项目 5.其他信息。

 

无。

 

物品 6.展品。

 

 

 

 

 

101个应用程序、一个交互数据文件

 

 

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。

 

 

	美国国立大学控股公司 (注册人)
日期： 2016年9月30日	发信人：	/s/Ronald L.形状
		罗纳德 L.Shape，Ed.D。 首席执行官

 

 

	发信人：	/s/ David K.Heflin
		大卫·K·赫弗林(David K.Heflin，Ed)D。 首席财务官

 

 

 

附件 索引

 

附件1、2、2、3、3、3、3说明 说明

 

 

 

 

 

 

101个数据库、数据库 交互数据文件

 

 

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