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招股说明书 副刊

(至 2021年6月7日的招股说明书)

文档 安全系统公司

29,000,000股 普通股

根据本招股说明书附录和随附的招股说明书，我们 将发行2900万股普通股。

我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，代码为“DSS”。非关联公司持有的已发行普通股的总市值为81,875,597美元，基于33,120,125股已发行普通股，其中25,747,043股由非关联公司持有 ，根据纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)2021年4月29日报告的普通股收盘价计算，每股价格为3.18美元。我们普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)最近一次公布的销售价格是2021年6月15日，每股1.82美元 。

投资 我们的普通股涉及本招股说明书第S-9页开始的“风险因素”中描述的风险，其中 讨论了与投资我们的证券相关的信息。

我们 已授予承销商45天的选择权，允许承销商购买最多4,350,000股普通股，仅用于支付 超额配售(如果有)。

美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未在本招股说明书附录或随附的招股说明书是否充分或准确的情况下通过 。任何相反的陈述都是刑事犯罪 。

承销商预计在2021年6月17日左右向购买者交付我们的股票。

唯一的 图书管理经理

宙斯盾 资本公司

本招股说明书附录的 日期为2021年6月14日。

目录表

招股说明书 副刊

招股说明书

关于 本招股说明书附录

本 文档分为两部分。第一部分是本招股说明书附录，它描述了本次发行的具体条款，同时 还对随附的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的文档中包含的信息进行了补充和更新。 第二部分(随附的招股说明书)提供了更多有关我们可能不时提供的证券的一般信息 ，其中一些不适用于此次发行。通常，当我们提到本招股说明书时，我们指的是 本文档的两个部分以及通过引用并入的所有文档。如果本招股说明书附录和随附的招股说明书之间对产品的描述不一致 ，您应以本招股说明书附录中包含的信息为准。 但是，如果其中一个文档中的任何陈述与另一个日期较晚的文档中的陈述不一致- 例如，通过引用并入本招股说明书附录或随附的招股说明书的文档中的陈述 ，日期较晚的文档中的陈述 将修改或取代较早的陈述。您应仅依赖本招股说明书附录中包含的或以引用方式并入本招股说明书中的信息，或我们向您推荐的随附的招股说明书 中包含或以引用方式并入的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。如果任何人向您 提供不同或不一致的信息，您不应依赖它。本招股说明书附录中所载或以引用方式并入 本招股说明书以及随附的招股说明书中或以引用方式并入所附招股说明书的信息仅在 其各自的日期为止是准确的, 无论本招股说明书附录和随附的招股说明书的交付时间或任何 证券销售时间。在做出投资决定时，请阅读并考虑本招股说明书附录和随附的 招股说明书中包含的所有信息，包括此处和其中通过引用并入的文件，这一点非常重要。您还应 阅读并考虑我们在本招股说明书附录和随附的招股说明书中的标题“您可以找到更多信息的地方”和“通过引用并入信息”下向您推荐的文档中的信息。

我们 仅在允许此类报价和销售的司法管辖区出售证券，并正在寻求购买此类证券的报价。 本招股说明书附录和随附的招股说明书的分发以及在某些司法管辖区或 向此类司法管辖区内的特定人士发行证券可能受到法律的限制。在美国境外拥有本招股说明书副刊和随附的招股说明书的人必须告知自己并遵守与在美国境外发售证券、分发本招股说明书副刊和随附的招股说明书有关的 任何限制。 本招股说明书副刊和随附的招股说明书不构成也不得用于任何人出售、 或招揽购买本招股说明书和随附的招股说明书所提供的任何证券的要约，也不得将其用于与要约出售或要约购买相关的任何证券的要约。 任何人都不能将本招股说明书副刊和随附的招股说明书用于出售、 和随附的招股说明书提供的任何证券的要约

本招股说明书中提及的所有 商标或商号均为其各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标 和商号没有使用®和™符号，但此类提及不应被解释为 其各自所有者不会根据适用法律最大限度地主张其权利的任何指示。我们 不打算使用或展示其他公司的商标和商号来暗示与任何其他公司建立关系，或由任何其他公司对我们进行背书或赞助 。

有关前瞻性陈述的披露

本招股说明书附录和任何随附的招股说明书，包括我们通过引用并入的文件，包含符合1933年证券法(修订后)第27A节或证券法和 1934年证券交易法(修订后)第21E节含义的 前瞻性 陈述。此类前瞻性陈述包括表达计划、预期、 意图、意外情况、目标、指标或未来发展和/或其他不是历史事实的陈述。这些前瞻性 陈述基于我们目前对未来事件的预期和预测，它们会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和发展与此类陈述中明示或暗示的大不相同。

在 某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如“预期”、“预期”、“打算”、“ ”估计、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“应该”、“可能” 或此类术语或其他类似表述的否定意义。因此，这些陈述涉及估计、假设和不确定性 ，可能导致实际结果与其中表达的结果大不相同。任何前瞻性陈述均参考本招股说明书附录中讨论的因素进行完整的 限定。

您 应阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书以及我们在此和其中引用的文件，并已将 作为注册说明书的证物提交，本招股说明书附录是其中的一部分，并理解我们的 未来实际结果可能与我们预期的大不相同。您应假定本招股说明书 附录和随附的任何招股说明书中的信息截至本招股说明书附录封面上的日期是准确的。由于上述风险 以及本招股说明书补充说明书第S-9页上提及并通过引用并入本文的风险因素 可能导致实际结果或结果与吾等或代表吾等作出的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性陈述。此外，任何前瞻性声明 仅在声明发表之日发表，除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务 更新任何前瞻性声明，以反映声明发表之日之后的事件或情况，或反映 意外事件的发生。新的因素时有出现，我们无法预测会出现哪些因素 。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。我们对本招股说明书附录和随附的招股说明书中提供的所有 信息，特别是我们的前瞻性陈述， 均采用这些警示声明。

招股说明书 补充摘要

本 摘要重点介绍了其他地方包含的信息或通过引用并入本招股说明书附录和附带的 招股说明书中的信息。本摘要并不包含您在决定投资我们的普通股之前应考虑的所有信息。 您应仔细阅读整个招股说明书附录和随附的招股说明书，包括本招股说明书附录中包含的并通过引用并入本文的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析” ，以及我们的合并财务报表和相关注释以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中的其他文件 。

除非 我们另有说明或上下文另有要求，否则在本招股说明书附录、随附的招股说明书 或通过引用方式并入本招股说明书的文件中所指的“公司”、“DSS”、“我们”、“我们” 和“我们”指的是Document Security Systems，Inc.及其子公司。

公司 概述

文档 Security Systems，Inc.(“DSS公司”)通过分布在全球的八(8)家DSS子公司经营八(8)条业务线。

在这八家子公司中，有三家历来是本公司的核心子公司：(1)Premier Packaging Corporation (“Premier Packaging”)，(2)DSS Digital Inc.及其子公司(“Digital Group”)，以及(3)DSS Technology Management， Inc.(“IP Technology”)。Premier Packaging在纸板折叠纸盒、智能包装和文档安全打印市场开展业务 。它营销、制造和销售邮筒、照片袖子、复杂的定制折叠纸盒和复杂的三维直邮解决方案，旨在为产品包装提供功能性、适销性和可持续性，同时提供假冒保护和消费者参与平台。数码集团在全球范围内研究、开发、营销和销售该公司的数码产品 。作为品牌认证服务的行业领先者，我们的解决方案利用功能性防伪功能和 尖端技术来满足商业和消费产品对品牌、智能包装和营销的需求。Digital的 主要产品是AuthentiGuard®，这是一款品牌认证应用程序，将公司的防伪 技术与基于数字数据安全的专有解决方案相结合。IP Technology Management Inc.管理、许可和收购知识产权资产，目的是通过各种增值计划将这些资产货币化，包括但不限于 在专利技术开发和商业化、许可、战略合作伙伴关系和商业诉讼方面的投资。2020年，在其(4)分散式共享系统公司的子公司下，创建了第四个业务部门, 直销/在线 销售组(“直销”)。该集团提供服务，帮助公司采用点对点分散共享市场的新兴成长型零工业务模式 。Direct专门通过其子公司 和合作伙伴网络营销和分销其产品和服务，使用流行的零工经济营销策略作为直接营销的一种形式。

除上述四家子公司外，DSS还在2019年和2020年初创建了四家新的全资子公司。(5)DSS 区块链安全公司(DSS BlockChain Security，Inc.)是一家位于内华达州的公司，专门开发区块链安全技术，用于跟踪和 跟踪全球市场的供应链物流和网络安全解决方案。(6)DSS Securities，Inc.是内华达州的一家公司， 成立的目的是开发或收购证券交易或管理领域的资产，并在多个司法管辖区开展两种并行的数字资产交易所：(I)证券化令牌交易所，专注于不同垂直行业的数字化资产 ；(Ii)公用事业令牌交易所，专注于来自实体企业的“蓝筹股”公用事业令牌。(I)证券化令牌交易所，专注于来自不同垂直行业的数字化资产 ；(Ii)公用事业令牌交易所，专注于来自实体企业的“蓝筹股”公用事业令牌。(7)DSS BioHealth是内华达州的一家公司，DSS BioHealth，Inc.是我们的业务线，我们打算投资或收购与生物健康和生物医学领域相关的公司，包括专注于促进预防、抑制和治疗神经系统、肿瘤学和免疫相关疾病的药物发现和开发的研究的企业。(注：DSS BioHealth Security，Inc.)是内华达州的一家公司，我们打算投资或收购与生物健康和生物医学领域相关的公司，包括专注于促进预防、抑制和治疗神经、肿瘤和免疫相关疾病的药物发现和开发的公司。这个新部门将特别关注露天防御计划， 这些计划将遏制结核病和流感等空气传播传染病的传播。(8)DSS Secure Living，Inc.(内华达公司)为每个人开发一流的先进技术、能源效率、生活环境质量和家庭安全 ，用于新建和翻新住宅单户和多户居住设施。除了分散共享 Systems，Inc.在这些新创建的子公司中的活动一直很少，或者处于不同的启动或组织阶段。

于2020年3月3日，本公司透过其附属公司DSS Securities与LiquidValue Asset Management Pte Ltd.、AMRE Asset Management，Inc.(“LVAM”)及American Medical REIT Inc.订立股份认购协议及贷款安排，根据该协议，本公司 收购AMRE Asset Management Inc.(“AAMI”)52.5%的控股权，后者目前拥有American Medical REIT Inc.(“AMRE REIT Inc.”)93%的股权。AAMI是一家房地产投资信托(REIT)管理公司， 为AMRE制定战略愿景和投资战略。它管理REIT的资产和负债，并根据投资策略就收购和撤资向AMRE提供 建议。AMRE是马里兰州的一家公司， 成立的目的是从在二级和三级市场占有主导市场份额的领先临床运营商手中收购医院和其他急性或急性后护理中心，并以三网租赁的方式将每个物业租赁给单一运营商。AMRE成立 是为了发起、收购和租赁以信用为中心的特许医疗房地产投资组合。AMRE计划在联邦所得税方面获得房地产投资信托的资格，这将提供。AMRE的投资者有机会直接拥有A级特许医疗地产。截至2021年3月31日，AAMI尚未产生任何收入。LVAM为 Alset International Limited(前身为Singapore eDevelopment Ltd.)拥有82%股权的附属公司，其行政总裁兼最大股东为本公司董事会主席兼最大股东恒 Fai Ambrose Chan先生。

于2020年8月21日，本公司根据本公司、DSS BioHealth Security，Inc.(“DSS BioHealth”)、Alset International Limited 及Global Biomedical Pte Ltd.(“GBM”)之间的股份交换协议(“股份 交换”)，完成对Impact Biomedical，Inc.(“Impact Biomedical”)的收购(“股份 交换”)。根据联交所条款，本公司发行了483,334股本公司普通股，面值为每股0.02美元，名义价值为每股6.48美元，以及本公司A系列可转换优先股 新发行的46,868股(“A系列优先股”)。作为换股的结果，Impact BioMedical现在是本公司的全资子公司DSS BioHealth的全资子公司 。Alset International Limited(前身为Singapore eDevelopment Ltd.)，其 首席执行官兼最大股东为 公司董事会主席兼最大股东陈恒辉先生。

Impact 生物医学致力于利用其科学技术和知识产权提供困扰生物医学领域数十年的解决方案。通过利用合作伙伴的科学专业知识，Impact Biedical在预防、抑制和治疗神经系统、肿瘤和免疫相关疾病的研发(R&D)、药物发现和开发方面做出了协调一致的 努力。

于2020年8月，本公司的全资附属公司DSS Securities，Inc.成立了一家法人企业，以德克萨斯州的一家公司Alset Title Company，Inc(“ATC”)的名义成立并运营一家房地产产权代理机构。DSS Securities， Inc.将拥有该合资企业70%的股份，其他两名股东是州申请所需的律师，并允许 流程。

2020年10月7日，DSS证券参与了美国马里兰州公司Presidio Property Trust，Inc.(“Presidio”)的首次公开募股(IPO)，该公司主要投资于商业物业，如写字楼、工业和零售物业，以及美国各地的住宅。作为此次发行的一部分，我们以每股5.00美元的价格购买了200,000股Presidio的A系列普通股 ，总收购价为1,000,000美元。

从2020年12月9日起，Impact Biopedical与专注于生产天然益生菌的BioMed Technologies Asia Pacific Holdings Limited (“BioMed”)签订独家经销协议。根据本分销协议的条款，Impact BioMedical将直接向经销商营销、广告、促销、分销和销售某些BioMed产品。Impact Biological将分销的产品包括BioMed的PGut Premium ProBioticsTM、PGut过敏性益生菌TM、PGut SupremeSlim ProBioticsTM、PGut 儿童益生菌TM和PGut Baby ProBioticsTM。根据为期十年的经销协议条款，Impact Biedical将拥有在美国、加拿大、新加坡、马来西亚和韩国经销产品的独家 权利，以及在所有其他国家/地区的非独家经销 权利。

2021年2月8日，DSS证券宣布，它与Coinstreet Partners(“Coinstreet”)、 一家全球分散式数字投资银行集团和数字资产金融服务公司以及GSX集团(“GSX”)成立了一家合资公司(“JV”)， 使用其专有区块链解决方案 为代币证券的发行、交易和结算提供全球数字交易生态系统。合资公司利用各自领域三家主要领导者的运营优势和资产，结合传统资本市场 经验、金融科技的创新以及来自北美、欧洲和亚洲三大洲的业务网络，充分利用独特的 数字资产机会。合资公司报告称，它打算首先在美国申请数字证券交易所牌照。展望未来，这家合资公司将成为构建和运营利用GSX STAC区块链技术的数字证券交易所的主要运营公司，为该行业的企业发行人和投资者提供服务。

2021年2月25日，DSS证券宣布收购Westpark Capital，Inc.(“Westpark”)的股权，并 投资BMI Capital International LLC(“BMICI”)。DSS Securities通过签署具有约束力的票据和证券交易所意向书，拥有Westpark已发行和已发行股份的7.5%，并通过购买协议收购BMICI 24.9%的股份，执行了两项旨在 发展证券部门的独立交易。Westpark是一家提供全方位服务的投资银行和证券经纪公司 ，服务于全球私人和上市公司以及个人和机构投资者的需求。 BMI是一家专门从事企业融资咨询、募集股权和风险服务的私人投资银行，为上市公司提供全球“一站式”企业咨询。 BMI是一家为上市公司提供全球“一站式”企业咨询的私人投资银行。 BMI是一家专门为上市公司提供企业融资咨询、融资和风险服务的私人投资银行。从公司融资到专业估值、公司沟通 到活动管理，BMICI服务公司遍布美国、香港、新加坡、台湾、日本、加拿大和澳大利亚。

2021年3月1日，分散式共享系统公司(“分散式”)宣布增加对共享 服务全球公司(“共享服务”或“SHRG”)的投资，该公司是一家上市公司，致力于通过收购和开发直销行业的创新公司、产品和技术来实现 股东价值的最大化。 通过日期为2021年4月5日的3000万美元可转换本票 增加了对共享服务全球公司(“共享服务”或“SHRG”)的投资，该公司致力于通过收购和开发直销行业的创新公司、产品和技术来实现 股东价值的最大化。 分散经营的融资是作为一项投资进行的， 将有助于加速共享服务的销售和增长，以及国际扩张，预计这样的资本储备 将有助于在未来两年内使共享服务成为全球市场的主要参与者。据报道，这笔3000万美元的新投资将有可能成倍增加共享服务的销售渠道，大幅扩大其产品组合 ，并定位共享服务，以利用其他直销公司的整合和推广机会。 在联合声明中，共享服务报告称，额外的资金现在将使其能够加快全球扩张 ，直接专注于亚洲市场，特别是在韩国、日本、香港、中国、新加坡、台湾、泰国等国家。 截至2021年3月31日，DSS拥有64,207,378股共享服务A类股票，约占共享服务流通股的40.2%。这一总和在2021年3月31日的公允价值约为16,052,000美元。 公司通过公司现有董事会成员中的四(4)人，目前拥有五(5)个SHRG董事会 席位中的四(4)个。DSS首席独立董事兼SHRG首席执行官John“JT”Thatch先生是SHRG董事会成员, 连同 DSS董事会执行主席陈恒辉先生(自2020年5月4日加入SHRG董事会)、DSS独立董事Sassuan“Sam”Lee先生(自2020年9月29日加入SHRG董事会)和本公司首席执行官Frank D.Heuszel先生(自2020年9月29日加入SHRG董事会)。

2021年3月15日，本公司通过其子公司DSS Bioedical International，Inc.与Vivacitas Oncology Inc.(“Vivacitas”)签订了股票购买协议 (“该协议”)，以每股1.00美元的价格购买500,000股普通股 ，并有权以每股1.00美元的价格额外购买1,500,000股普通股。此外， 根据协议条款，本公司将在Vival itas董事会获得两个席位。2021年3月18日，公司与Alset Ehome International，Inc.(“卖方”)签订了一项协议，以2,480,000美元的购买价格收购卖方的全资子公司Impact 肿瘤学私人有限公司，以有效购买Vivacitas公司2,480,000股普通股的所有权。 该协议包括额外购买250,000股普通股的选择权。这两笔交易分别于2021年3月21日和2021年3月29日完成，作为这两笔交易的结果，本公司拥有Vivacitas约15.7%的股权。卖方最大股东为本公司董事会主席兼最大股东陈恒辉先生。

2021年4月21日，该公司宣布其全资子公司Premier Packaging Corporation打算在2021年底之前将其现有的48,000平方英尺的制造工厂从纽约州维克多迁至距离维克多约15英里的纽约州亨利埃塔镇的一个新的105,000平方英尺的制造工厂。关于这次搬迁，Premier Packaging已经 签订了一项协议，出售其目前的维多分店，预计截止日期为2022年1月31日。

2021年5月19日，本公司宣布其全资子公司，德克萨斯州的DSS PureAir，Inc.(“DSS PureAir”) 与内华达州的有限责任公司Puradigm LLC(“Puradigm”)完成了一项证券购买协议。根据证券购买协议的条款，DSS PureAir同意向Puradigm提供一张本金最高为5,000,000.00美元的有担保可转换本票(“Puradigm票据”)。Puradigm票据的期限为两年，利息为6.65% ，每季度支付一次。Puradigm Note的全部或部分本金余额可由DSS PureAir自行决定将最多 转换为Puradigm LLC 18%的会员权益。根据与Puradigm签订的担保协议 ，Puradigm票据由Puradigm的所有资产担保。

四个报告段如下所示：

Premier 包装：(“Premier”)公司的包装和安全印刷组由纽约公司的全资子公司Premier Packaging Corporation协调。Premier经营纸板折叠纸盒、智能包装、 和文档安全打印市场。它营销、制造和销售邮筒、照片袖子、复杂的定制折叠纸盒和复杂的三维直邮解决方案。这些产品旨在提供功能性和适销性，同时还提供防伪功能 。Premier目前位于纽约州维克多，服务于美国市场。

生物健康 集团：(“BioHealth”)生物健康集团是我们的业务线，旨在投资或收购生物健康 和生物医学领域的公司，包括专注于推进药物发现和神经、肿瘤和免疫相关疾病的预防、抑制和治疗的业务。该部门还在开发露天防御措施，以遏制结核病和流感等空气传播传染病的传播。生物健康集团还瞄准了未得到满足的紧急医疗需求。 该集团的资产由控股公司DSS BioHealth Security，Inc.管理。其子公司目前的总部位于纽约州罗切斯特 。该组织在佛罗里达州的温特黑文也有一个研究设施。

数字 群：(“Digital”)在全球范围内研究、开发、营销和销售公司的数字产品。 作为品牌认证服务的行业领先者，我们的解决方案利用功能性防伪功能和尖端 技术来满足商业和消费产品对品牌、智能包装和营销的需求。Digital的主要 产品是AuthentiGuard®，这是一款品牌认证应用程序，将公司的防伪 技术与基于数字数据安全的专有解决方案相结合。Digital Group总部位于纽约州罗切斯特，但在香港也设有办事处和员工。2021年5月7日，Document Security Systems，Inc.(“本公司”)根据股票购买协议(“购买协议”)完成出售本公司全资子公司DSS Digital Inc.(“DSS Digital”)100% 的股本，以证明认证 公司(“买方”)。根据购买协议的 条款，买方以5,000,000美元的收购价购买DSS Digital，其中包括300万美元的现金； 如果在交易结束一周年开始至交易结束六年前一天的收益期内实现某些业绩目标，将获得150万美元的潜在收益；以及50万美元的贸易信贷或许可费回扣。香港员工和运营人员将继续留在公司。截至2021年3月31日的综合资产负债表中包括DSS Digital大约79万美元的资产和4.8万美元的负债。此外，DSS Digital截至2021年3月31日的三个月的综合运营报表和综合亏损 包括约162,000美元的净收益。

直接 营销/在线销售组：(“直接”或“DM”)由控股公司分散式共享 Systems，Inc.(“分散式”)领导，该集团提供服务，帮助公司在P2P分散式共享市场的新兴增长零工业务模式 中提供服务。Direct专门通过其子公司和合作伙伴网络营销和分销其产品和服务，使用流行的零工经济营销策略作为直接营销的一种形式。直销 产品包括在北美、亚太地区和东欧销售的营养和个人护理产品等。在过去12个月中，Direct在这个市场上进行了大量投资，以获取营销软件、产品机会和 运营能力。此外，它还收购并发展了一支独立的承包商销售队伍。它 还对其他直销公司进行了大量投资，包括与共享服务全球公司(OTCQB：SHRG)的投资和合作，截至2021年3月31日，分散拥有共享服务约40%的流通股的环球公司(OTCQB：SHRG)(简称SHRG)。目前，Direct和SHRG在美国、加拿大、香港、新加坡、韩国、澳大利亚、新西兰、马来西亚和新加坡设有办事处，每月还会增加办事处或办事处。分散式 共享系统的使命是成为全球领先的直销平台，培训、开发和授权全球 规模的领导者，以实现最大的人力和经济潜力。

股票 上市

我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，代码为“DSS”。

企业 信息

我们的主要执行办公室位于6 Framark Drive，Victor，New York 14564，USA。我们的电话号码是+1-585-325-3610。我们的 公司网站是www.dsssecure.com。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可通过本网站获取的信息。

本次发行后发行的已发行普通股数量 以2021年6月14日发行的33,120,125股普通股为基础，不包括以下内容：

除非 另有说明，否则本招股说明书中的所有信息都反映或假设承销商没有行使在此次发行中购买 额外普通股的选择权。

风险 因素

我们的 业务受到许多难以预测的因素的影响，这些因素涉及的不确定性可能会对我们的实际 经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。在对我们的普通股作出投资决定之前，您应仔细 考虑本招股说明书附录和我们提交给证券交易委员会的定期报告 和当前提交给证券交易委员会的报告(包括我们于2021年3月31日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中以引用方式并入本招股说明书中的 )以及本招股说明书中所列的所有其他信息，以及适用的招股说明书附录中或通过引用并入本招股说明书中的所有其他信息(包括我们于2021年3月31日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中所述的 风险因素)。

与我们业务相关的风险

我们 已获得债务担保，存在潜在风险，即我们可能无法履行到期支付利息和本金的义务，也无法就可接受的延期或和解进行谈判。

我们 有未偿债务(如下所述)，其中大部分由各DSS子公司的资产担保，并由 公司担保。考虑到我们的运营亏损历史和现金状况，我们可能无法在 到期时偿还债务。如果我们拖欠任何其他需要支付现金来清偿此类违约的债务，并且我们没有收到债权人的延期或豁免，而债权人将取消担保资产的抵押品赎回权，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利 影响。

截至2021年3月31日 ，我们有以下巨额未偿债务：

公司子公司Premier Packaging的 公民信贷便利包含各种契约，包括固定费用覆盖率 比率、有形净值和流动比率契约，这些契约每年于12月31日进行测试。在截至2020年12月31日的一年中，Premier Packaging遵守年度契约。

我们无形资产和投资的 价值可能不等于它们的账面价值。

截至2020年12月31日，我们拥有约2340万美元的无形资产净值。约2230万美元与收购Impact Biomedical，Inc.有关。该公司已完成对交易中收购的某些已开发技术资产的估值 以及Impact Biomedical，Inc.及其子公司的非控股权益部分。其中约267,000美元是 从专利或专利权获得价值的无形资产。如果许可努力和诉讼不成功，这些资产的 价值可能会缩水。当事件或环境变化显示包括商誉和投资在内的无形资产的账面价值可能无法收回时，我们必须评估该等无形资产和商誉的账面价值以及投资的公允 价值。如果我们的任何无形资产、商誉或投资被认为受到损害，那么它将 导致在此期间的经营业绩大幅下降。

与此产品相关的风险

我们的 股价可能会波动，可能会大幅下跌

我们普通股的市场价格一直并可能继续波动。许多因素可能导致我们普通股的市场价格下跌 ，包括：

另外，股票市场的价格和成交量都出现了剧烈的波动，特别影响了像我们这样的 公司股票的市场价格。这些价格和数量波动通常与受影响公司的经营业绩无关或不成比例。 由于这种波动，我们可能达不到股东或证券分析师的预期， 我们的股价可能会因此下跌。由于任何原因，我们的股票价格下跌，以及与我们的财务业绩或其他发展相关的广泛市场波动或 波动，都可能对您以等于或高于您购买股票的价格 出售股票的能力产生不利影响。我们普通股价格的下降也可能导致我们的 普通股退市。

管理层 将对此次发行所得资金的使用拥有广泛的自由裁量权，我们可能无法有效使用所得资金。

我们 尚未将此次发行的净收益中的具体金额分配给任何特定用途。因此，我们的管理层将 在运用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，并可以将收益用于您 不同意或不会改善我们的运营结果或提升我们普通股价值的方式。请参阅“收益的使用”。 如果我们不能有效地使用这些资金，可能会对我们的业务、财务业绩、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响 ，并可能导致我们普通股的价格下跌。

我们的 已发行期权、认股权证和可转换优先股，以及某些标的股票的可转售情况，可能会 对我们普通股的交易价格产生不利影响。

截至2021年6月14日 ，以下项目尚未完成：

额外的 融资或未来的股权发行可能会导致未来对我们股东的稀释。

我们 预计，由于其他原因，我们未来将需要筹集更多资金来支持我们的内部增长、并购计划、投资 活动、持续的研究和产品开发。我们可能无法按我们接受的条款 获得任何所需的额外融资，或者根本无法获得。如果我们通过发行股权证券筹集额外资金，您的所有权权益可能会大幅稀释 ，新发行的证券可能拥有优先于我们普通股持有人的权利。我们在未来交易中出售额外证券的每股价格 可能高于或低于此次发行的每股价格。 或者，如果我们通过从第三方获得贷款来筹集额外资金，这些融资安排的条款可能包括 负面契约或对我们业务的其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性，还需要我们为额外的利息支出提供资金 。如果在需要时无法获得足够的额外融资，或者无法以可接受的条款获得融资， 我们可能无法成功执行我们的业务计划。

由于 我们目前不打算对普通股支付现金股息，因此只有当我们的股票升值时，股东才会主要受益于对我们股票的投资 。

我们 从未宣布或支付过我们股票的任何现金股利。我们目前打算保留所有未来收益(如果有)，以供 用于业务运营和扩展。因此，我们预计在可预见的将来不会派发现金股息。 关于宣布和支付现金股息或非现金股息的任何未来决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于董事会认为相关的因素，其中包括我们的运营结果、财务 状况和现金需求、业务前景以及我们任何融资安排的条款。因此，实现 股东投资收益将主要取决于我们股票价格的升值。不能保证 我们的股票会升值。

本次发行后我们的资产净值或市值增加 可能导致向DCS首席执行官兼本公司董事会主席恒辉先生支付奖金。

2020年11月19日，WE，DSS网络安全私人有限公司。本公司(“DCS”)与DCS行政总裁兼本公司 董事会主席恒辉先生于2019年9月23日就陈先生的雇佣协议 订立修订(“2020修订”)，自2020年1月1日起生效。根据2020年修订，陈先生的补偿将包括每月1美元的固定工资 和每年两次奖金支付，其中包括：(I)一次相当于本公司于任何一年的市值增长的百分之五(5%)的支付 ；及(Ii)一次相当于本公司于任何一年的资产净值增长的百分之五(5%)的支付 。如果此次发售有助于提高我们在2021年12月31日的市值和/或资产净值， 与2020年12月31日相比，我们将有义务在陈先生的选择下以现金或股票支付奖金。

一般风险

由于我们的某些股东控制着我们普通股的大量股份，因此他们可以有效控制需要股东批准的操作 。

截至2021年6月14日，我们的董事、高管和主要股东(实益持股超过5%的股东)及其附属公司实益拥有我们约22%的流通股普通股。因此，这些股东 齐心协力，可以控制提交给我们股东审批的事项的结果，包括选举 董事以及对我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。因此，这些股东共同行动， 就有能力对我们公司的管理和事务施加影响。因此，这种所有权集中 可能会通过以下方式损害我们普通股的市场价格：

如果 证券或行业分析师没有发布有关我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票进行了不利的修改 ，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关 我们或我们业务的研究和报告的影响。我们的行业和金融分析师的研究覆盖范围目前有限。即使我们的分析师覆盖率增加， 如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师 停止报道我们的公司或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，进而可能导致我们的股价或交易量下降。

使用 的收益

我们 估计，在扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的预计发售费用后，我们将从出售本次发行的普通股股票中获得约39,700,000美元的净收益，或者，如果承销商全面行使其超额配售选择权，将获得约45,800,000美元的净收益。

我们 目前打算将此次发行的净收益与我们现有的现金一起用于(1)新业务线的发展和增长 ，(2)收购机会，以及(3)一般公司和营运资金需求。我们估计，此次发行的净收益中至少有15,200,000美元将投资于我们的新业务线增长和发展，20,500,000美元 将用于可能的收购或对互补业务、产品、服务、技术或现有资产的投资， 大约4,000,000美元将用于一般公司和营运资金需求，其中可能包括支付高管工资和奖金所需的 金额。

我们 可以更改专门用于上述任何目的的净收益金额。我们实际支出的金额和时间将取决于众多因素，包括我们的销售、营销和商业化努力、对我们产品的需求、 我们的运营成本以及本招股说明书中“风险因素”项下描述的其他因素。因此，我们的管理层 将拥有相当大的自由裁量权和灵活性来运用此次发行的净收益。如上所述，在未使用之前， 我们打算将净收益投资于高质量、短期、有息的证券。

尽管 我们可能会将此次发售的部分净收益用于收购或许可(视情况而定)其他技术、其他资产或业务，或者用于其他战略投资或机会，但我们目前没有这样做的谅解、协议或承诺 。

分红政策

我们 从未派发过现金股息，我们预计2021年也不会派发现金股息。我们预计，我们将保留所有收益 和其他现金资源，用于投资我们的业务。以现金或非现金形式向我们的普通股支付股息 取决于我们董事会的酌情权，并将取决于我们的运营、财务状况、财务要求、 一般业务条件、融资安排施加的限制(如果有)、对股息支付的法律限制以及我们董事会认为相关的 其他因素。

大写

下表列出了我们截至2021年3月31日的市值：

您 应将本信息与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”的章节一并阅读，并参考公司于2021年5月24日提交的当前Form 8-K报告和我们的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告中的 季度报告进行调整，以实施分部报告的变更，我们的Form 10-Q季度报告将于2021年3月31日结束以及我们合并的 财务报表和相关附注，通过引用并入本招股说明书。

本次发行完成后将发行的普通股数量 基于截至2021年3月31日的已发行普通股27，67万股 ，不包括：

(有关截至2021年6月14日的普通股、期权和认股权证的信息，请参阅以上 “招股说明书摘要-发售”。)

我们提供的证券说明

在本次发行中，我们以每股1.50美元的公开发行价发行普通股。从所附招股说明书第6页开始，我们普通股的主要条款和条款在“证券说明”、“普通股说明”的标题下进行了说明。

承保

Aegis 资本公司(以下简称“代表”)是此次发行的承销商代表。我们已与代表签订了日期为2021年6月14日的承销协议 。根据承销协议的条款和条件，我们已同意以公开发行价减去本招股说明书附录封面上列出的承销折扣，分别向下列承销商和以下承销商出售以下 各自数量的普通股：

如果承销商购买任何股票， 承销商承诺购买我们提供的所有普通股，以下描述的购买 额外股票的选择权所涵盖的普通股除外。承销协议规定的事项发生 时，承销商的义务可以终止。此外，根据承销协议，承销商的义务 受承销协议中包含的惯例条件和陈述和保证的约束，例如承销商收到高级职员证书和法律意见 。

我们 已同意赔偿承销商的特定责任，包括根据修订后的1933年证券法承担的责任， 并分担承销商可能需要为此支付的款项。

承销商发行普通股时，必须事先出售，并经其律师批准 法律事项及承销协议中规定的其他条件后，方可发行并接受该等普通股。 承销商将发行普通股，但须事先出售，并由承销商在法律问题上批准 ，并由承销协议接受。承销商保留 撤回、取消或修改面向公众的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

承销商拟以本招股说明书副刊封面 上的公开发行价格向社会公开发行本公司发行的普通股。此外，承销商可能会将部分普通股以这样的 价格减去每股0.0525美元的优惠出售给其他证券交易商。首次公开发行后，首次公开募股价格和对经销商的特许权可能会改变 。

我们 已授予承销商超额配售选择权。该期权可在本招股说明书增补之日后最多45天内行使，允许承销商向我们额外购买最多4,350,000股普通股，以弥补超额配售。 如果承销商行使全部或部分该期权，他们将按本招股说明书附录封面上的每股公开出价 减去承销折扣，购买该期权涵盖的普通股。如果全面行使此选项 ，对公众的总价约为5,000万美元，对我们的扣除费用前的总收益 约为4,600万美元。

承保 折扣。下表显示了我们的公开发行价、承销折扣、非责任承销商的费用 津贴和扣除费用前的收益。该信息假定承销商不行使或完全行使其 超额配售选择权。

我们 还同意支付与发行有关的所有费用，(A)与将在发售中发行和出售的证券向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)注册 相关的所有备案费用和通讯费用；(B)与 FINRA审查发售相关的所有备案费用；(C)与证券在纽约证券交易所美国交易所上市有关的所有费用；(D)根据代表合理指定的州和其他司法管辖区的“蓝天”证券法律，与证券注册或资格有关的所有 费用、支出和支出 (包括但不限于所有备案和注册费，以及将担任代表律师的“蓝天”律师的合理费用和支出)； (E)根据此类外国证券法律，与证券注册、资格或豁免有关的所有费用、支出和支出 (F)所有承销文件(包括但不限于承销协议、任何蓝天调查及(如适用)承销商之间的任何协议、 选定交易商协议、承销商问卷及授权书)、注册声明、初步招股章程、 披露资料及招股章程及其所有修订、补充及证物，以及代表合理地认为需要的初步及最终招股章程 的邮寄及印刷费用；((H)本公司转让代理人及认股权证代理人的费用及开支；。(J)股票转让及/或印花税(如有 )。, 在证券从公司转让给承销商时应支付的费用；(K)公司会计师的费用和开支； (L)公司法律顾问及其他代理人和代表的费用和开支；以及(M)代表与发售相关的实际费用和开支，包括 发售完成时代表律师的律师费和开支，或如果发售未完成，代表律师的实际费用和开支最高为75,000美元。

我们 估计此次发行的总费用(不包括承保折扣和非实报实销费用津贴)约为 $272,000。

可自由支配的 个帐户。承销商不打算确认向其拥有自由裁量权的任何账户出售特此发行的证券。

锁定 协议。根据某些“锁定”协议，(A)截至发售定价日期 ，吾等的高管和董事已同意(除某些例外情况外)在未经代表事先书面同意的情况下不提出、发行、出售、签订出售合同、保留、授予任何出售或以其他方式处置本公司任何证券的选择权 ，直至发售之日起四十五(45)天为止；以及(B)除某些例外情况外，吾等及任何继承人已同意，除某些例外情况外，我们不会就出售或以其他方式处置本公司的任何证券而提出要约、发行、出售、合约出售、保留、授予任何选择权 ；及(B)除某些例外情况外，吾等及任何继承人均已同意不出售或以其他方式处置本公司的任何证券。在要约发行之日起四十五(45)天内，不得(1)直接或间接要约、出售或以其他方式转让或处置本公司的任何股本股份，或(2)向证券交易委员会提交或安排提交与发售本公司股本的任何股份或可转换为或可行使或可交换的任何证券的 发售有关的任何登记声明。 股票发行日起计四十五(45)天内不得(1)直接或间接要约、出售或以其他方式转让或处置本公司的任何股本股份，或(2)向证券交易委员会提交或安排提交与发售本公司股本的任何股份或可转换为或可行使或可交换的股份有关的任何登记声明。

这一锁定条款适用于普通股以及可转换为普通股或可交换或可行使普通股的证券。它也适用于执行协议的人现在拥有或后来获得的普通股，或者执行协议的人后来获得处分权的普通股 。例外情况允许在行使已发行的股票期权和认股权证或其他未发行的可转换证券时发行普通股 ，但要受到其他条件的限制。

优先购买权 。代表有权在发售日期后十二个月内优先认购， 担任本公司未来每一次公开股本或可转换股本发售的主管理承销商和账簿管理人及/或牵头配售代理 。

电子 股份要约、出售和分配。电子格式的招股说明书可能会在参与此次发行的一个或多个承销商或销售团队成员(如果有)维护的网站上提供，参与此次发售的一个或多个承销商 可能会以电子方式分发招股说明书。代表可同意向承销商 分配一定数量的股票，并将集团成员出售给其在线经纪账户持有人。互联网分销将由承销商 和销售组成员进行分配，他们将在与其他分配相同的基础上进行互联网分销。除 电子格式的招股说明书外，这些网站上的信息不是本招股说明书的一部分，也不是本招股说明书 的一部分，未经我们或任何承销商以承销商身份批准或背书，投资者不应依赖 。

其他 关系。某些承销商及其关联公司已经并可能在未来为我们及其关联公司提供各种投资 银行、商业银行和其他金融服务，他们已经收取并可能在未来 收取常规费用；但是，除本招股说明书中披露的情况外，我们目前与任何承销商 没有任何进一步服务的安排。

在 过去12个月内，我们和代表建立了以下关系：

稳定化。 与本次发行相关的承销商可以从事稳定交易、超额配售交易、银团回补 交易、惩罚性出价和买入，以回补卖空创造的头寸。

这些 稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价可能会提高或维持我们股票或普通股的市场价格 ，或者阻止或延缓我们股票或普通股的市场价格下跌。因此，我们普通股在公开市场上的价格可能会高于没有这些交易的情况下的价格。对于上述交易可能对我们普通股价格 产生的影响，我们 和承销商均不做任何陈述或预测。这些交易可能会对纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)产生影响。

被动做市 。与本次发行相关的是，承销商和销售集团成员可以根据交易法下M规则第103条的规定，在开始发售或出售股票之前的 期间，在我们的普通股在纽约证券交易所美国市场进行被动做市交易 ，直至分销完成。被动做市商 必须以不超过该证券的最高独立报价的价格展示其报价。然而，如果所有独立出价都低于被动做市商的出价 ，那么当超过规定的购买限额时，出价必须降低。

提供 美国以外的限制

除美国以外的 ，我们或承销商尚未采取任何行动，允许本招股说明书提供的证券在任何司法管辖区公开发行 需要为此采取行动。本招股说明书提供的证券不得 直接或间接发售或出售，也不得在任何司法管辖区分发或发布与 发售和出售任何此类证券有关的任何其他发售材料或广告，除非在符合该司法管辖区适用规则和规定的情况下。建议拥有本招股说明书的人告知自己并遵守与本招股说明书的发售和分发有关的任何限制。 在 任何司法管辖区，本招股说明书不构成出售或邀请购买本招股说明书所提供的任何证券的要约或邀请购买此类要约或要约是非法的。

中国

本文件中的 信息不构成在中华人民共和国(就本段而言，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾)以出售或认购方式公开发售证券。除直接向“合格境内机构投资者”发行或出售证券外，不得在中华人民共和国境内直接或间接向法人或自然人 发行或出售证券。

香港 香港

每个 承销商均声明并同意：

新加坡

此 招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书以及与股份要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他 文件或材料不得直接或间接向新加坡境内的人士分发或分发，也不得 直接或间接向新加坡人 提供或出售，或作为认购或购买邀请的标的，但以下情况除外：(I)根据《证券及期货法》(新加坡第289章)第274条向机构投资者或国家外汇管理局；(Ii)向新加坡国家外汇管理局(SFA)；(I)向机构投资者；或(Ii)向新加坡证券及期货事务管理局(SFA)发出认购或购买邀约(I)向机构投资者(新加坡第289章)、(Ii)向新加坡国家外汇管理局(SFA)发出认购或购买邀请。或根据本SFA第275(1A)条、 和本SFA第275条规定的条件或(Iii)按照本SFA的任何其他适用条款 的其他规定，在每种情况下均须遵守本SFA中规定的条件。

如果 股份是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，即：

法律事务

在此发行的证券的有效性将由纽约州纽约的Sinhenzia Ross Ference LLP为我们传递。 与本次发行相关的某些法律问题将由位于里士满的Kaufman&Canoles，P.C.， VA传递给承销商。

专家

Document Security Systems，Inc.及其子公司于2020年12月31日和2019年12月31日止年度的 合并财务报表(通过参考本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告并入本招股说明书) 参考本公司于2021年5月24日提交的当前8-K表格报告进行了调整，以实现分部报告的变更，已由Free Maxick会计师审计， 本招股书中包含的合并财务报表参考公司于2021年5月24日提交的本公司10-K表格年度报告进行了调整，以实现分部报告的变更。 本招股说明书参考本公司截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告进行了调整，以实现分部报告的变更。如 在其报告中所述，在此引用作为参考，并在依赖该报告和获得会计和审计专家等公司的权威的情况下如此合并。

此处 您可以找到更多信息

本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们根据证券法向证券交易委员会(SEC)提交的S-3表格注册声明的一部分，并不包含注册声明中列出的所有信息。 本招股说明书附录或随附的招股说明书中提到我们的任何合同、协议或其他 文档时，该引用可能不完整。您应参考作为注册声明一部分的证物或通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的报告或其他文件的 证物，以获取此类合同、协议或其他文件的副本。您可以在下面提到的SEC公共资料室免费查阅注册声明副本，包括证物 和时间表，或者在支付SEC规定的费用后从SEC获取副本。

我们 向证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。我们的文件可通过互联网 美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅我们还将向您提供 通过引用方式并入本招股说明书或注册说明书(应书面或口头请求)的任何或全部报告或文件的副本。 并且您不承担任何费用。如果您想向公司索取任何报告或文件，请致电585-325-3610与Frank D.Heuszel联系。

我们的 互联网地址是www.dsssecure.com。我们没有通过引用将我们网站上的信息 合并到本招股说明书中，您不应将其视为本文档的一部分。我们的网址仅作为非活动文本参考包含在本文档中 。

通过引用合并文件

本 招股说明书是注册说明书的一部分，但注册说明书包括并通过引用并入附加信息 和附件。美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给证券交易委员会的 文件中包含的信息合并，这意味着我们可以向您推荐 这些文件，而不是将其包括在本招股说明书中，从而向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为 本招股说明书的一部分，您应该像阅读本招股说明书一样仔细阅读。我们稍后向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的信息将自动更新并取代本招股说明书中包含或通过引用并入的信息 ，并将自这些文件提交之日起被视为本招股说明书的一部分。

我们 通过引用合并了我们向SEC提交的以下文件( 根据适用的SEC规则提供而不是归档的任何文件或部分文件除外)：

我们 还将我们根据交易法第 13(A)、13(C)、14或15(D)节的条款提交给美国证券交易委员会的所有其他文件合并为参考文件，这些文件是在注册说明书的初始提交日期之后制作的， 招股说明书是该注册说明书的一部分，直到本招股说明书涵盖的特定证券的发售完成为止。但是，我们不会 在每种情况下并入我们被视为提供的任何文件或信息，而不是根据证券和交易委员会规则进行归档。

您 可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些文件的副本：

弗兰克·赫泽尔(Frank D.Heuszel)

文档 安全系统公司

6 Framark Drive

维克多， 纽约14564

电话： +1-585-325-3610

除上文明确提供的 外，本招股说明书中不包含任何其他信息(包括我们网站上的任何信息)作为参考。

就本招股说明书而言，通过引用并入或被视为纳入本招股说明书的文件中包含的任何 陈述将被视为修改、 替换或替换，前提是本招股说明书中包含的陈述修改、取代或替换该陈述。

招股说明书

文档 安全系统公司

$200,000,000

普通股 股

优先股 股

认股权证

单位

我们可能会不时以每次发行时确定的价格和条款，在一个或多个产品中出售普通股、优先股、认股权证或这些证券或单位的组合，总首次发行价最高可达200,000,000美元。 本招股说明书描述了使用本招股说明书发售我们的证券的一般方式。我们每次提供和销售证券时，都会向您提供包含有关此次发行条款的特定信息的招股说明书补充资料。 任何招股说明书补充资料还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在购买此处提供的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书 和适用的招股说明书附录，以及通过引用并入或被视为并入本招股说明书的文件 。

本 招股说明书不得用于发行和出售证券，除非附有招股说明书附录。

我们的 普通股目前在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)交易，代码为“DSS”。2021年5月19日，我们普通股的收盘价 为每股2.81美元。如果我们决定为本招股说明书提供的任何优先股、认股权证、认购权、存托股份或单位寻求上市或交易资格，相关招股说明书附录将披露证券将在哪个交易所或市场上市或交易(如果有)，或我们已申请上市或交易的交易所或市场(如果有)。

本招股说明书提供的证券具有很高的风险。除了适用的招股说明书附录中包含的风险因素外，请参阅第8页开始的“风险因素” 。

美国证券交易委员会和任何国家证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定 本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们 可以直接或通过代理、或通过承销商或交易商提供证券。如果任何代理人或承销商 参与证券销售，他们的名字，以及他们之间或他们之间的任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排，将在随附的招股说明书附录中列出，或将根据所列信息计算。我们只能通过代理商、承销商或交易商销售证券，但必须提交介绍此类证券发行方法和条款的招股说明书补充材料 。请参阅“分配计划”。

本招股说明书日期为2021年6月7日

目录表

您 应仅依赖本招股说明书或任何招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息。我们没有 授权任何人向您提供与本招股说明书中包含或通过引用并入的信息不同的信息。如果 任何人向您提供的信息与本招股说明书中包含或引用的信息不同，您 不应依赖该信息。任何经销商、销售人员或其他人员均无权提供任何信息或代表本招股说明书中未包含的任何内容 。您应假定本招股说明书或任何招股说明书附录中包含的信息仅在文档正面的日期是准确的 ，我们通过引用并入的任何文档中包含的任何信息仅在通过引用并入的文档的日期是准确的 ，而不考虑本招股说明书或任何招股说明书补充或任何证券销售的交付时间 。这些文件在任何情况下都不是出售或邀请购买这些证券的要约。 在任何情况下，要约或要约都是非法的。

关于 本招股说明书

此 招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的表格S-3中的搁置注册声明的一部分。 我们使用“搁置”注册流程将其提交给证券交易委员会(SEC) 。根据此货架注册流程，我们可以不时出售最多200,000,000美元的普通股、认股权证、单位或一个或多个产品的权利。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明 。每次我们提供证券时，我们都会向您提供招股说明书补充资料，说明我们提供的证券的具体 金额、价格和条款。招股说明书附录还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息 。

本 招股说明书并不包含我们提交给证券交易委员会的注册声明中提供的所有信息。您应阅读此 招股说明书(包括标题为“风险因素”的部分)和任何招股说明书附录，以及在“在哪里可以找到更多信息”标题下描述的其他信息 。

您 应仅依赖本招股说明书或招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息。我们没有 授权任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息， 您不应依赖它。本招股说明书不是出售证券的要约，也不是在 任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买证券的要约。您应假定本招股说明书或任何 招股说明书附录中出现的信息，以及我们之前提交给证券交易委员会并通过引用并入的信息，截至 这些文件正面的日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化

有关前瞻性陈述的披露

本招股说明书附录和任何随附的招股说明书，包括我们通过引用并入的文件，包含符合1933年证券法(修订后)第27A节或证券法和 1934年证券交易法(修订后)第21E节含义的 前瞻性 陈述。此类前瞻性陈述包括表达计划、预期、 意图、意外情况、目标、指标或未来发展和/或其他不是历史事实的陈述。这些前瞻性 陈述基于我们目前对未来事件的预期和预测，它们会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和发展与此类陈述中明示或暗示的大不相同。

在 某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如“预期”、“预期”、“打算”、“ ”估计、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“应该”、“可能” 或此类术语或其他类似表述的否定意义。因此，这些陈述涉及估计、假设和不确定性 ，可能导致实际结果与其中表达的结果大不相同。任何前瞻性陈述均参考本招股说明书附录中讨论的因素进行完整的 限定。

您 应阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书以及我们在此和其中引用的文件，并已将 作为注册说明书的证物提交，本招股说明书附录是其中的一部分，并理解我们的 未来实际结果可能与我们预期的大不相同。您应假定本招股说明书 附录和随附的任何招股说明书中的信息截至本招股说明书附录封面上的日期是准确的。由于上述风险 因素以及本文引用的风险因素可能导致实际结果或结果与我们或代表我们做出的任何前瞻性声明中表述的结果大不相同 ，因此您不应过度依赖 任何前瞻性声明。此外，任何前瞻性声明仅在声明发表之日发表，除非适用的证券法可能要求 ，否则我们没有义务更新任何前瞻性声明，以反映声明发表之日之后的事件 或情况，或反映意外事件的发生。新的因素时有出现 ，我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个 因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的 大不相同的程度。本招股说明书附录和随附的招股说明书中提供的所有信息，特别是我们的前瞻性陈述，均受这些警告性声明的限制。

公司

概述

文档 Security Systems，Inc.(“DSS公司”)通过分布在全球的八(8)家DSS子公司经营八(8)条业务线。

在这八家子公司中，有三家历来是本公司的核心子公司：(1)Premier Packaging Corporation (“Premier Packaging”)，(2)DSS Digital Inc.及其子公司(“Digital Group”)，以及(3)DSS Technology Management， Inc.(“IP Technology”)。Premier Packaging在纸板折叠纸盒、智能包装和文档安全打印市场开展业务 。它营销、制造和销售邮筒、照片袖子、复杂的定制折叠纸盒和复杂的三维直邮解决方案，旨在为产品包装提供功能性、适销性和可持续性，同时提供假冒保护和消费者参与平台。数码集团在全球范围内研究、开发、营销和销售该公司的数码产品 。作为品牌认证服务的行业领先者，我们的解决方案利用功能性防伪功能和 尖端技术来满足商业和消费产品对品牌、智能包装和营销的需求。Digital的 主要产品是AuthentiGuard®，这是一款品牌认证应用程序，将公司的防伪 技术与基于数字数据安全的专有解决方案相结合。IP Technology Management Inc.管理、许可和收购知识产权资产，目的是通过各种增值计划将这些资产货币化，包括但不限于 在专利技术开发和商业化、许可、战略合作伙伴关系和商业诉讼方面的投资。2020年，在其(4)分散式共享系统公司的子公司下，创建了第四个业务部门, 直销/在线 销售组(“直销”)。该集团提供服务，帮助公司采用点对点分散共享市场的新兴成长型零工业务模式 。Direct专门通过其子公司 和合作伙伴网络营销和分销其产品和服务，使用流行的零工经济营销策略作为直接营销的一种形式。

除上述四家子公司外，DSS还在2019年和2020年初创建了四家新的全资子公司。(5)DSS 区块链安全公司(DSS BlockChain Security，Inc.)是一家位于内华达州的公司，专门开发区块链安全技术，用于跟踪和 跟踪全球市场的供应链物流和网络安全解决方案。(6)DSS Securities，Inc.是内华达州的一家公司， 成立的目的是开发或收购证券交易或管理领域的资产，并在多个司法管辖区开展两种并行的数字资产交易所：(I)证券化令牌交易所，专注于不同垂直行业的数字化资产 ；(Ii)公用事业令牌交易所，专注于来自实体企业的“蓝筹股”公用事业令牌。(I)证券化令牌交易所，专注于来自不同垂直行业的数字化资产 ；(Ii)公用事业令牌交易所，专注于来自实体企业的“蓝筹股”公用事业令牌。(7)DSS BioHealth是内华达州的一家公司，DSS BioHealth，Inc.是我们的业务线，我们打算投资或收购与生物健康和生物医学领域相关的公司，包括专注于促进预防、抑制和治疗神经系统、肿瘤学和免疫相关疾病的药物发现和开发的研究的企业。(注：DSS BioHealth Security，Inc.)是内华达州的一家公司，我们打算投资或收购与生物健康和生物医学领域相关的公司，包括专注于促进预防、抑制和治疗神经、肿瘤和免疫相关疾病的药物发现和开发的公司。这个新部门将特别关注露天防御计划， 这些计划将遏制结核病和流感等空气传播传染病的传播。(8)DSS Secure Living，Inc.(内华达公司)为每个人开发一流的先进技术、能源效率、生活环境质量和家庭安全 ，用于新建和翻新住宅单户和多户居住设施。除了分散共享 Systems，Inc.在这些新创建的子公司中的活动一直很少，或者处于不同的启动或组织阶段。

于2020年3月3日，本公司透过其附属公司DSS Securities与LiquidValue Asset Management Pte Ltd.、AMRE Asset Management，Inc.(“LVAM”)及American Medical REIT Inc.订立股份认购协议及贷款安排，根据该协议，本公司 收购AMRE Asset Management Inc.(“AAMI”)52.5%的控股权，后者目前拥有American Medical REIT Inc.(“AMRE REIT Inc.”)93%的股权。AAMI是一家房地产投资信托(REIT)管理公司， 为AMRE制定战略愿景和投资战略。它管理REIT的资产和负债，并根据投资策略就收购和撤资向AMRE提供 建议。AMRE是马里兰州的一家公司， 成立的目的是从在二级和三级市场占有主导市场份额的领先临床运营商手中收购医院和其他急性或急性后护理中心，并以三网租赁的方式将每个物业租赁给单一运营商。AMRE成立 是为了发起、收购和租赁以信用为中心的特许医疗房地产投资组合。AMRE计划在联邦所得税方面获得房地产投资信托的资格，这将提供。AMRE的投资者有机会直接拥有A级特许医疗地产。截至2021年3月31日，AAMI尚未产生任何收入。LVAM为 Alset International Limited(前身为Singapore eDevelopment Ltd.)拥有82%股权的附属公司，其行政总裁兼最大股东为本公司董事会主席兼最大股东恒 Fai Ambrose Chan先生。

于2020年8月21日，本公司根据本公司、DSS BioHealth Security，Inc.(“DSS BioHealth”)、Alset International Limited 及Global Biomedical Pte Ltd.(“GBM”)之间的股份交换协议(“股份 交换”)，完成对Impact Biomedical，Inc.(“Impact Biomedical”)的收购(“股份 交换”)。根据联交所条款，本公司发行了483,334股本公司普通股，面值为每股0.02美元，名义价值为每股6.48美元，以及本公司A系列可转换优先股 新发行的46,868股(“A系列优先股”)。作为换股的结果，Impact BioMedical现在是本公司的全资子公司DSS BioHealth的全资子公司 。Alset International Limited(前身为Singapore eDevelopment Ltd.)，其 首席执行官兼最大股东为 公司董事会主席兼最大股东陈恒辉先生。

Impact 生物医学致力于利用其科学技术和知识产权提供困扰生物医学领域数十年的解决方案。通过利用合作伙伴的科学专业知识，Impact Biedical在预防、抑制和治疗神经系统、肿瘤和免疫相关疾病的研发(R&D)、药物发现和开发方面做出了协调一致的 努力。

于2020年8月，本公司的全资附属公司DSS Securities，Inc.成立了一家法人企业，以德克萨斯州的一家公司Alset Title Company，Inc(“ATC”)的名义成立并运营一家房地产产权代理机构。DSS Securities， Inc.将拥有该合资企业70%的股份，其他两名股东是州申请所需的律师，并允许 流程。

2020年10月7日，DSS证券参与了马里兰州公司Presidio Property Trust，Inc.的首次公开募股(IPO)，该公司主要投资于美国各地的商业物业，如写字楼、工业和零售物业，以及住宅 。作为此次发行的一部分，我们以每股5.00美元的价格购买了200,000股Presidio的A系列普通股，总收购价为1,000,000美元。

从2020年12月9日起，Impact Biopedical与专注于生产天然益生菌的BioMed Technologies Asia Pacific Holdings Limited (“BioMed”)签订独家经销协议。根据本分销协议的条款，h Impact 生物医学公司将直接向经销商营销、广告、促销、分销和销售某些BioMed产品。Impact Biological将分销的产品包括BioMed的PGut Premium ProBioticsTM、PGut过敏性益生菌TM、PGut SupremeSlim ProBioticsTM、PGut 儿童益生菌TM和PGut Baby ProBioticsTM。根据为期十年的经销协议条款，Impact Biedical将拥有在美国、加拿大、新加坡、马来西亚和韩国经销产品的独家 权利，以及在所有其他国家/地区的非独家经销 权利。

2021年2月8日，DSS证券宣布，它与Coinstreet Partners(“Coinstreet”)、 一家全球分散式数字投资银行集团和数字资产金融服务公司以及GSX集团(“GSX”)成立了一家合资公司(“JV”)， 使用其专有区块链解决方案 为代币证券的发行、交易和结算提供全球数字交易生态系统。合资公司利用各自领域三家主要领导者的运营优势和资产，结合传统资本市场 经验、金融科技的创新以及来自北美、欧洲和亚洲三大洲的业务网络，充分利用独特的 数字资产机会。合资公司报告称，它打算首先在美国申请数字证券交易所牌照。展望未来，这家合资公司将成为构建和运营利用GSX STAC区块链技术的数字证券交易所的主要运营公司，为该行业的企业发行人和投资者提供服务。

2021年2月25日，DSS证券宣布收购Westpark Capital，Inc.(“Westpark”)的股权，并 投资BMI Capital International LLC(“BMICI”)。DSS Securities通过签署具有约束力的票据和证券交易所意向书，拥有Westpark已发行和已发行股份的7.5%，并通过购买协议收购BMICI 24.9%的股份，执行了两项旨在 发展证券部门的独立交易。Westpark是一家提供全方位服务的投资银行和证券经纪公司 ，服务于全球私人和上市公司以及个人和机构投资者的需求。 BMI是一家专门从事企业融资咨询、募集股权和风险服务的私人投资银行，为上市公司提供全球“一站式”企业咨询。 BMI是一家为上市公司提供全球“一站式”企业咨询的私人投资银行。 BMI是一家专门为上市公司提供企业融资咨询、融资和风险服务的私人投资银行。从公司融资到专业估值、公司沟通 到活动管理，BMICI服务公司遍布美国、香港、新加坡、台湾、日本、加拿大和澳大利亚。

2021年3月1日，分散共享系统公司宣布，通过2021年4月5日发行的3000万美元可转换本票，增加了对共享服务全球公司的投资，该公司是一家上市公司，致力于通过收购和开发直销行业的创新公司、 产品和技术来实现股东价值最大化。分散化的 融资是作为一项投资进行的，这将有助于加快共享服务的销售和增长，以及国际扩张。 预计这样的资本储备将有助于在未来两年内使共享服务成为全球市场的主导者。据报道，这笔3,000万美元的新投资将有可能成倍增加共享服务的销售渠道，大幅扩大其产品组合，并定位共享服务，以利用其他直销公司的整合和滚动 机会。在联合声明中，共享服务公司报告说，额外的资金 现在将使其能够加快其全球扩张，直接专注于亚洲市场，特别是在韩国、日本、中国香港、中国、新加坡、台湾、泰国、马来西亚和菲律宾等国家和地区。截至2021年3月31日，DSS拥有64,207,378股共享服务A类股票，约占共享服务流通股的40.2%。这在2021年3月31日合计为大约16,052,000美元的公允价值 。本公司通过公司现有董事会成员中的四(4)人，目前拥有五(5)个SHRG董事会席位中的四(4)个。DSS首席独立董事兼SHRG首席执行官John“JT”Thatch先生与陈恒辉先生同为SHRG董事会成员, DSS董事会执行主席 (于2020年5月4日加入SHRG董事会)、DSS独立董事Sassuan“Sam”Lee先生(于2020年9月29日加入SHRG董事会)和公司首席执行官Frank D.Heuszel先生(于2020年9月29日加入SHRG董事会)。

2021年3月15日，本公司通过其子公司DSS Bioedical International，Inc.与Vivacitas Oncology Inc.(“Vivacitas”)签订了股票购买协议 (“该协议”)，以每股1.00美元的价格购买500,000股普通股 ，并有权以每股1.00美元的价格额外购买1,500,000股普通股。此外， 根据协议条款，本公司将在Vival itas董事会获得两个席位。2021年3月18日，本公司与卖方的全资子公司Alset Ehome International，Inc.(“卖方”) 签订了一项协议，以2,480,000美元的收购价购买Vivacitas公司2,480,000股普通股的所有权。 该协议包括额外购买250,000股普通股的选择权。 该协议包括间接购买卖方全资子公司Impact Oncology Pte Ltd.的协议。 该协议包括以2,480,000美元的收购价购买Vival itas公司2,480,000股普通股的实际所有权。由于这两笔交易分别于2021年3月21日和2021年3月29日完成，公司拥有Vivacitas约15.7%的股权。卖方最大股东为本公司董事会主席兼最大股东陈恒辉先生。

2021年4月21日，该公司宣布其全资子公司Premier Packaging Corporation打算在2021年底之前将其现有的48,000平方英尺的制造工厂从纽约州维克多迁至距离维克多约15英里的纽约州亨利埃塔镇的一个新的105,000平方英尺的制造工厂。关于这次搬迁，Premier Packaging已经 签订了一项协议，出售其目前的维多分店，预计截止日期为2022年1月31日。

2021年5月19日，本公司宣布其全资子公司，德克萨斯州的DSS PureAir，Inc.(“DSS PureAir”) 与内华达州的有限责任公司Puradigm LLC(“Puradigm”)完成了一项证券购买协议。根据证券购买协议的条款，DSS PureAir同意向Puradigm购买本金最高为5,000,000.00美元的有担保可转换本票 (“Puradigm票据”)。Puradigm票据的期限为两年，利息 为6.65%，每季度支付一次。Puradigm Note的全部或部分本金余额可由DSS PureAir 自行决定转换为Puradigm LLC最多18%的会员权益。根据与Puradigm签订的担保协议 ，Puradigm票据由Puradigm的所有资产担保。

四个报告段如下所示：

Premier 包装：(“Premier”)公司的包装和安全印刷组由纽约公司的全资子公司Premier Packaging Corporation协调。Premier经营纸板折叠纸盒、智能包装、 和文档安全打印市场。它营销、制造和销售邮筒、照片袖子、复杂的定制折叠纸盒和复杂的三维直邮解决方案。这些产品旨在提供功能性和适销性，同时还提供防伪功能 。Premier目前位于纽约州维克多，服务于美国市场。

生物健康 小组：(“BioHealth”)生物健康集团是我们的业务线，旨在投资或收购生物健康 和生物医学领域的公司，包括专注于推进药物发现以及神经、肿瘤和免疫相关疾病的预防、抑制和治疗 的业务。该部门还在开发露天防御措施，以遏制结核病和流感等空气传播传染病的传播。生物健康集团还瞄准了未得到满足的紧急医疗需求。 该集团的资产由控股公司DSS BioHealth Security，Inc.管理。其子公司目前的总部位于纽约州罗切斯特 。该组织在佛罗里达州的温特黑文也有一个研究设施。

数字 群：(“Digital”)在全球范围内研究、开发、营销和销售公司的数字产品。 作为品牌认证服务的行业领先者，我们的解决方案利用功能性防伪功能和尖端 技术来满足商业和消费产品对品牌、智能包装和营销的需求。Digital的主要 产品是AuthentiGuard®，这是一款品牌认证应用程序，将公司的防伪 技术与基于数字数据安全的专有解决方案相结合。Digital Group总部位于纽约州罗切斯特，但在香港也设有办事处和员工。2021年5月7日，Document Security Systems，Inc.(“本公司”)根据股票购买协议(“购买协议”)完成出售本公司全资子公司DSS Digital Inc.(“DSS Digital”)100% 的股本，以证明认证 公司(“买方”)。根据购买协议的 条款，买方以5,000,000美元的收购价购买DSS Digital，其中包括300万美元的现金； 如果在交易结束一周年开始至交易结束六年前一天的收益期内实现某些业绩目标，将获得150万美元的潜在收益；以及50万美元的贸易信贷或许可费回扣。香港员工和运营人员将继续留在公司。截至2021年3月31日的综合资产负债表中包括DSS Digital大约79万美元的资产和4.8万美元的负债。此外，DSS Digital截至2021年3月31日的三个月的综合运营报表和综合亏损 包括约162,000美元的净收益。

直接 营销/在线销售组：(“直接”或“DM”)由控股公司、分散式共享 Systems，Inc.(“分散式”)领导，该集团提供服务，以帮助公司在P2P分散式共享市场的新兴增长零工业务模式中 。Direct专门通过其子公司和合作伙伴网络营销和分销其产品和服务，使用流行的零工经济营销策略作为直接营销的一种形式。直销 产品包括在北美、亚太地区和东欧销售的营养和个人护理产品等。在过去12个月中，Direct在这个市场上进行了大量投资，以获取营销软件、产品机会和 运营能力。此外，它还收购并发展了一支独立的承包商销售队伍。它 还对其他直销公司进行了大量投资，包括与共享服务全球公司(OTCQB：SHRG)的投资和合作，截至2021年3月31日，分散拥有共享服务约40%的流通股的环球公司(OTCQB：SHRG)(简称SHRG)。目前，Direct和SHRG在美国、加拿大、香港、新加坡、韩国、澳大利亚、新西兰、马来西亚和新加坡设有办事处，每月还会增加办事处或办事处。分散式 共享系统的使命是成为全球领先的直销平台，培训、开发和授权全球 规模的领导者，以实现最大的人力和经济潜力。

股票 上市

我们的普通股在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，代码为“DSS”。

企业 信息

我们的主要执行办公室位于6 Framark Drive，Victor，New York 14564，USA。我们的电话号码是+1-585-325-3610。我们的 公司网站是www.dsssecure.com。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可通过本网站获取的信息。

风险 因素

投资我们的证券涉及高度风险。在做出投资决定之前，您应仔细考虑我们最新的Form 10-K年度报告中描述的风险、不确定性 和其他因素，后续的Form 10-Q季度报告 和我们已经或将提交给SEC的当前Form 8-K报告对这些因素进行了补充和更新，这些报告通过引用并入本 招股说明书中。

我们的 业务、事务、前景、资产、财务状况、运营结果和现金流可能会受到这些风险的重大不利影响 。有关我们向美国证券交易委员会提交的文件的更多信息，请参阅“在哪里可以找到更多信息”。

使用 的收益

除非 在招股说明书附录中另有说明，否则我们打算将根据本招股说明书出售证券的净收益 用于一般公司用途，包括营运资金。

证券说明

此 招股说明书包含我们可能出售的证券的摘要。这些摘要并不是对每个 安全性的完整描述。然而，本招股说明书和随附的招股说明书附录包含所发行证券的重要条款。

普通股说明

一般信息

截至2021年5月7日，我们的 法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.02美元，其中27,670,125股已发行并已发行 ，以及46,868股A系列优先股，其中42,575股已发行并已发行。

下面的 对我们普通股的描述汇总了我们根据本 招股说明书可能提供但不完整的普通股的重要条款和条款。有关本公司普通股的完整条款，请参阅我们的公司注册证书(经修订) (“公司注册证书”)，以及我们的第五条经修订和重述的章程 (经不时修订的“章程”)。纽约商业公司法(“NYBCL”)也可能 影响这些证券的条款。

我们普通股的持有者 ：(I)在公司董事会宣布时，享有从合法可用资金中按比例分红的同等权利；(Ii)有权按比例分享公司所有可供在公司清算、解散或结束事务时分配给普通股持有人的资产；(Iii)没有优先认购权、认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iii)没有优先认购权、认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iii)没有优先认购权、认购权或转换权，也没有适用于此的赎回或偿债基金条款；(Iv)在股东可在所有股东大会上表决的所有事项上，每股普通股享有非累积 投票权；及(V)普通股持有人没有转换、优先认购权或其他认购权。董事选举没有累积投票权。 我们普通股的每位持有者有权就提交给 股东投票的所有事项对我们持有的普通股的每股股份投一票。 每名普通股持有者有权就提交给 股东投票的所有事项投一票。

反收购 我们的公司注册证书、附例和NYBCL某些条款的影响

《纽约商业银行条例》第 912节一般规定，纽约公司不得与有利害关系的股东 进行业务合并 ，自有利害关系的股东合并后的五年内不得与该股东进行业务合并。这样的业务合并将被允许 ，如果它在利益相关的股东成为这样的股东之前得到董事会的批准。涵盖的业务组合 包括某些合并和合并、资产或股票处置、清算或解散计划、证券重新分类 、资本重组和类似交易。感兴趣的股东通常至少拥有公司已发行有表决权股票的20%。此外，纽约公司不得在任何时间与任何有利害关系的股东 进行企业合并，但以下情况除外：(I)在股票收购前经董事会批准的企业合并，或 股票收购在股票收购前已获董事会批准的企业合并；(Ii)在不早于为此目的召开的会议上，非利益相关股东实益拥有的已发行有表决权股票的大多数持有人以赞成票批准的企业合并 。或(Iii)利益股东支付公式价格的企业合并 ，该公式价格旨在确保所有其他股东至少获得利益股东支付的最高 每股价格，并满足某些其他要求。

公司可以选择退出前款规定的股东权益，在公司章程中明确选择不受此类规定的约束，该规定必须经该公司已发行的有表决权股票的多数票通过，并受进一步条件的限制。 公司可以选择退出前款所述的股东利益规定，方法是在公司章程中明确选择不受此类规定的约束，该规定必须经该公司已发行的有表决权股票的多数票通过，并受进一步条件的限制。但是，我们的章程不包含任何选择不受第912条NYBCL管辖的条款(br})。根据我们的章程，任何以股东投票方式采取的公司行动，应由有权投票的股份持有人在股东大会上以多数票批准 。

转接 代理和注册表

我们普通股的转让代理和登记处是美国股票转让和信托公司，LLC。

认股权证说明

以下说明以及我们可能在任何适用的招股说明书附录中包含的其他信息汇总了本招股说明书下我们可能提供的认股权证的 重要条款和条款，以及相关的认股权证协议和认股权证 证书。虽然以下概述的条款一般适用于我们可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书附录中更详细地描述任何系列认股权证的特定 条款。如果我们在招股说明书附录中注明， 根据该招股说明书附录提供的任何认股权证的条款可能与以下描述的条款不同。如果招股说明书附录与本招股说明书之间存在差异 ，则以招股说明书附录为准。因此，我们在本 部分中所做的陈述可能不适用于特定系列的认股权证。特定认股权证协议将包含额外的重要条款和条款 ，并将通过引用并入注册说明书(包括本招股说明书)中作为证物。

一般信息

我们 可以发行认股权证购买普通股。我们可以单独发行权证，也可以与普通股一起发行，权证 可以附加在这些证券上，也可以与这些证券分开。

我们 将通过我们可能根据单独协议签发的认股权证证书来证明每一系列认股权证。我们可以与授权代理签订授权 协议。每个认股权证代理可以是我们选择的一家银行，其主要办事处位于美国， 总资本和盈余至少为50,000,000美元。我们也可以选择作为我们自己的授权代理人。我们将在与特定系列认股权证相关的适用招股说明书附录中注明任何此等认股权证代理人的姓名 和地址。

我们 将在适用的招股说明书补充说明该系列认股权证的条款，包括：

在 行使认股权证之前，认股权证持有人将不拥有在行使认股权证时可购买的证券持有人的任何权利， 包括购买普通股的认股权证、获得股息(如果有的话)的权利，或在我们清算、解散或清盘或行使投票权(如果有)时支付的权利。

行使认股权证

每份 认股权证将使持有人有权以我们在适用招股说明书附录中描述的行使价 购买我们在适用招股说明书附录中指定的证券。除非我们在适用的招股说明书附录中另有规定，否则认股权证持有人 可以在下午5：00之前的任何时间行使认股权证。我们在适用的 招股说明书附录中规定的到期日的东部时间。到期日交易结束后，未行使的认股权证将失效。

权证持有人 可以按照适用的 招股说明书补充条款的规定，通过提交代表将行使的权证的权证证书和 指定的信息，并向权证代理人支付立即可用的资金来行使权证。我们将在认股权证证书背面以及适用的招股说明书附录中列出认股权证持有人需要向认股权证代理人提交的信息。

在 认股权证正确行使之前，任何认股权证持有人在行使认股权证时均无权享有可购买证券持有人的任何权利。

在 收到所需款项和在 认股权证代理人的公司信托办公室或适用的招股说明书附录中指明的任何其他办公室正确填写和签立的认股权证后，我们将在行使时发行和交付可购买的证券 。如果认股权证证书所代表的认股权证不足全部行使，我们将为剩余的认股权证签发新的 认股权证证书。如果我们在适用的招股说明书附录中注明，权证持有人 可以将证券作为权证的全部或部分行使价交出。

权证持有人权利的可执行性

根据适用的认股权证协议，任何 认股权证代理将仅作为我们的代理，不会与任何认股权证持有人 承担任何代理或信托义务或关系。一家银行或信托公司可以代理一期以上的权证 。如果我们在适用的认股权证协议或 认股权证下有任何违约，认股权证代理将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面提起任何诉讼或向我们提出任何要求的任何义务或责任。权证持有人 无需相关权证代理人或任何其他权证持有人的同意，可以采取适当的法律行动， 按照其条款行使其权证的权利，并获得在行使权证时可购买的证券。

授权书 根据信托契约法，协议将不受限制

根据信托契约 法案，不会有 授权证协议有资格作为契约，也不会要求认股权证代理有资格成为受托人。因此，根据认股权证协议发行的认股权证持有人将不受《信托契约法》对其认股权证 的保护。

治理 法律

每个 认股权证协议以及根据这些认股权证协议发行的任何认股权证均受纽约州法律管辖。

计算 代理

有关权证的计算 可由计算代理进行，即我们为此指定为我们的代理的机构。特定权证的招股说明书 将指定我们指定的机构作为该权证的计算代理 截至该权证的原始发行日期。我们可能会在未经持有人同意或通知的情况下，在原发行日期后不时指定不同的机构作为计算代理 。

计算代理对权证的任何应付金额或可交付证券金额的确定将是最终的 ，并且在没有明显错误的情况下具有约束力。

单位说明

如适用的招股说明书附录中指定的 ，我们可以发行由普通股或认股权证或此类证券的任何组合 组成的单位。

适用的招股说明书附录将详细说明本招股说明书所涉及的任何单位的以下条款：

权限说明

我们 可以向股东提供购买普通股或其他证券的权利。权利可以独立发行，也可以与 任何其他提供的担保一起发行，购买或接收权利的人可以转让，也可以不转让。对于向我们的股东进行的任何 配股发行，我们可能会与一个或多个承销商或其他 人员签订备用承销或其他安排，根据该等承销商或其他 人员将购买此类 配股发行后未获认购的任何已发行证券。每一系列权利将根据我们与作为权利代理的银行 或信托公司签订的单独权利代理协议发行，我们将在适用的招股说明书附录中指定这些银行或信托公司的名称。权利代理将仅作为与我们可能颁发的权利相关的证书的 代理，不会为任何权利证书持有人或权利受益者承担任何代理或信托的义务或关系 。

与我们提供的任何权利有关的 招股说明书附录将包括与发行有关的具体条款，其中包括确定有权获得权利分配的股东的日期、已发行权利的总数和行使权利后可购买的普通股或其他证券的总数、行使价格、完成发行的条件 、行使权利的开始日期和权利到期日期以及任何适用的 。如果招股说明书附录中描述的权利、权利代理协议或权利证书的任何特定条款与此处描述的任何条款不同，则此处描述的条款 将视为已被该招股说明书附录取代。

每项 权利将使权利持有人有权按适用招股说明书附录中规定的行使价，以现金购买普通股或其他证券的本金金额 。对于适用的招股说明书附录中提供的权利，可以在截止日期 截止之前的任何时间行使权利。截止日期 营业结束后，所有未行使的权利将失效，不再具有效力或效力。

持有人 可以按照适用的招股说明书附录中的说明行使权利。于收到付款及权利证书于供股代理人的公司信托办事处或招股说明书附录所示的任何其他办事处妥为填写及正式签立后，我们将在实际可行的情况下尽快转发行使权利时可购买的普通股股份。 我们将于收到付款及权利证书后，于招股说明书附录所示的公司信托办事处或任何其他办事处，于行使权利时尽快将可购买的普通股股份转送。如果在任何配股发行中未行使全部 权利，我们可以直接向股东以外的其他人提供任何未认购的证券， 向或通过代理、承销商或交易商，或通过适用的招股说明书附录中描述的包括备用安排在内的多种方法的组合。

适用的招股说明书附录和其他发售材料中对我们提供的任何权利的 描述不一定完整 ，并将通过参考适用的权利代理协议(如果我们提供 权利，该协议将提交给证券交易委员会)进行全部限定。有关如果我们提供权利，您如何获得适用权利代理协议副本的更多信息，请参阅上面标题为“在哪里可以找到更多信息”和“通过引用合并某些信息”的章节 。 我们建议您阅读适用的权利代理协议和适用的招股说明书附录以及任何其他提供材料的全文 。

证券表格

每个 认股权证、单位和权利将由以最终形式颁发给特定投资者的证书或代表整个证券发行的一个或多个 全球证券代表。最终形式的认证证券和全球证券将 以注册形式发行。最终证券指定您或您的代理人为证券的所有者，要转让或 交换这些证券或接受利息或其他中期付款以外的付款，您或您的代理人必须将证券实际交付 受托人、登记员、付款代理人或其他代理人(视情况而定)。全球证券指定一个托管机构或其代理人 作为这些全球证券所代表的权证、单位或权利的所有者。托管机构维护一个计算机化系统， 该系统将通过投资者在其经纪人/交易商、 银行、信托公司或其他代表处开立的账户反映每个投资者对证券的实益所有权，我们将在下面进行更详细的解释。

注册 全球证券

我们 可以一种或多种完全注册的全球证券的形式发行已注册的认股权证、单位和权利，这些证券将 存放在适用招股说明书附录中指定的托管机构或其指定的代名人处，并以该托管机构或 指定人的名义注册。在这些情况下，将发行一种或多种注册全球证券，其面值或总面值等于注册全球证券所代表的证券本金或面值总额的 部分。除非且 在以最终登记形式整体交换证券之前，登记的全球证券不得由登记的全球证券的托管人、托管人的被指定人或托管人的任何继承人 或这些被指定人之间转让，但作为一个整体 除外。

如果 以下未说明，则与注册的全球证券代表的任何证券有关的任何具体存托安排条款将在与这些证券相关的招股说明书附录中进行说明。我们预计以下条款 将适用于所有存托安排。

注册的全球证券中受益权益的所有权 将仅限于在 托管机构拥有帐户的称为参与者的人员或可能通过参与者持有权益的人员。在注册的全球证券发行后，托管机构 将在其账簿登记和转让系统上将参与者的账户记入参与者实益拥有的证券的本金或面值 。任何参与证券分销 的交易商、承销商或代理都将指定要记入贷方的账户。注册的全球证券的受益权益的所有权将 显示在由托管机构保存的记录中， 涉及参与者的利益，并且参与者的记录涉及通过参与者持有的人员的利益。 某些国家的法律可能要求某些证券购买者以最终形式实物交付这些证券。 这些法律可能会削弱您拥有、转让或质押注册的全球证券的受益权益的能力。 这些法律可能会削弱您拥有、转让或质押注册的全球证券的利益的能力。 某些国家的法律可能会要求某些证券的购买者以最终形式实物交割这些证券。 这些法律可能会削弱您拥有、转让或质押注册的全球证券的实益权益的能力。

因此， 只要托管人或其代名人是注册全球证券的注册所有人，该托管人或其代名人(视具体情况而定)将根据适用的契约、认股权证协议或单位协议被视为注册全球证券所代表的证券的唯一所有者或持有人。 根据适用的契约、认股权证协议或单位协议， 该托管人或其代名人将被视为注册全球证券所代表的证券的唯一所有者或持有人。除非如下所述，注册全球证券的实益权益所有者将无权将注册全球证券所代表的证券登记在其名下， 将不会收到或有权收到最终形式的证券实物交割，也不会被视为适用契约、认股权证协议或单位协议下证券的所有者 或持有人。因此，在登记的全球证券中拥有实益 权益的每个人都必须依靠该登记的全球证券的托管人的程序，如果该 人不是参与者，则必须依靠该人通过其拥有其权益的参与者的程序来行使持有人在适用的契约、认股权证协议或单位协议下的任何权利 。我们理解，根据现有行业惯例， 如果我们请求持有人采取任何行动，或者如果注册全球证券的实益权益所有人希望采取或采取持有人根据适用的契约、认股权证协议或单位协议有权给予或采取的任何 行动，则注册全球证券的托管人 将授权持有相关实益权益的参与者采取或采取该行动， 参与者将授权通过他们拥有的实益所有人给予或采取该行动，或以其他方式对

向以 托管人或其代名人的名义注册的全球证券所代表的权证、单位或权利的持有人支付的任何 款项将支付给托管人或其代名人(视情况而定)，作为已注册全球证券的注册所有人 。DSS、受托人、认股权证代理、单位代理或DSS的任何其他代理、受托人的代理或认股权证代理或单位代理均不对记录中与因注册全球证券的实益所有权权益而支付的 或保存、监督或审查与该等实益所有权权益有关的任何记录 的任何方面负有任何责任或责任。

我们 预计，注册全球证券所代表的任何证券的托管机构在收到向该注册全球证券的持有人支付的本金、利息或其他标的证券或其他财产的溢价、利息或其他分配后，将 立即按照参与者在该注册全球证券中的各自受益权益(如托管机构的记录所示)的金额记入参与者账户的贷方。我们还预计，参与者向通过参与者持有的注册全球证券的实益权益所有者 的付款将受长期客户指示和惯例的约束， 就像现在以无记名形式或以“街道名称”注册的客户账户持有的证券的情况一样， 将由这些参与者负责。

如果 注册全球证券所代表的任何此类证券的托管机构在任何时候不愿意或无法继续 作为托管机构，或者不再是根据修订后的1934年证券交易法(“交易所 法案”)注册的结算机构，并且我们在90天内没有指定根据交易法注册为结算机构的后续托管机构， 我们将以最终形式发行证券，以换取该托管机构持有的注册全球证券。任何以最终形式发行以换取注册的全球证券的证券将以托管机构 提供给我们或他们的相关受托人、权证代理、单位代理或其他相关代理的名称进行注册。预计保管人的 指示将基于保管人从参与人那里收到的关于保管人持有的已登记全球证券中实益权益的所有权的指示 。

分销计划

我们 可以(I)向或通过承销商或交易商出售通过本招股说明书提供的证券，(Ii)直接向购买者(包括我们的关联公司)出售，(Iii)通过代理出售，或(Iv)通过上述任何方式的组合出售。证券可能以固定的 个或多个价格(可以改变)、销售时的市场价格、与当前市场价格相关的价格、 或协商价格进行分销。招股说明书增刊将包括以下信息：

通过承销商或经销商销售

只有招股说明书附录中点名的 家承销商是招股说明书附录提供的证券的承销商。

如果销售中使用了 承销商，承销商将为自己的账户购买证券，包括通过与我们签订的承销、 购买、证券出借或回购协议。承销商可以在一个或多个 交易(包括协商交易)中不时转售证券。承销商可以出售这些证券，以促进我们 任何其他证券(在本招股说明书或其他内容中描述)的交易，包括其他公开或非公开交易和卖空。承销商 可以通过由一家或多家主承销商代表的承销团或由一家或多家承销商直接 向公众发行证券。除非招股说明书附录另有说明，承销商 购买证券的义务将受到一定条件的约束，如果承销商购买了其中任何证券，则承销商将有义务购买所有已发售的 证券。承销商可能会不时更改任何首次公开募股(IPO)价格以及允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣 或优惠。

如果交易商用于销售通过本招股说明书提供的证券，我们将以委托人的身份将证券出售给他们。然后他们可以 以交易商在转售时确定的不同价格将这些证券转售给公众。招股说明书附录 将包括交易商的名称和交易条款。

直接销售和通过代理销售

我们 可以直接出售通过此招股说明书提供的证券。在这种情况下，不会涉及承销商或代理人。此类证券 也可以通过不时指定的代理进行销售。招股说明书附录将列出参与要约或 出售要约证券的任何代理人的姓名，并说明支付给代理人的任何佣金。除招股说明书附录中另有说明外， 任何代理商将同意在其委任期内尽其合理最大努力招揽购买。

我们 可以将证券直接出售给机构投资者或可能被视为 证券法所指的任何证券销售承销商的其他人。任何此类出售的条款将在招股说明书附录中说明。

延迟 个交货合同

如果 招股说明书补充说明，我们可以授权代理人、承销商或交易商向某些类型的机构征集要约 ，以延迟交割合同项下的公开发行价购买证券。这些合同将规定在未来的指定日期付款和交付 。这些合同将只受招股说明书附录中描述的那些条件的约束。适用的招股说明书附录将说明征集这些合同应支付的佣金。

连续 产品计划

在不限制上述一般性的情况下，我们可以与经纪自营商签订持续发售计划股权分配协议， 根据该协议，我们可以不时通过经纪自营商作为我们的销售代理提供和出售普通股股票。如果我们将 加入这样的计划，普通股(如果有的话)的销售将通过 NYSE American LLC或其他市场上的普通经纪人交易进行，然后股票可以按市场价交易、大宗交易和我们与经纪自营商商定的其他交易 。根据这一计划的条款，我们还可以将普通股出售给经纪自营商， 作为自有账户的本金，价格在出售时达成一致。如果我们将普通股作为本金出售给该经纪交易商 ，我们将与该经纪交易商签订单独的条款协议，我们将在另一份 招股说明书补充文件或定价补充文件中介绍该协议。

做市、稳定和其他交易

除非 适用的招股说明书补充说明另有说明，否则除我们的普通股外，我们在本招股说明书下提供的所有证券将 为新发行证券，不会有既定的交易市场。我们可以选择将提供的证券在交易所或场外 市场上市。我们在出售已发行证券时使用的任何承销商都可以在此类证券上做市，但可以随时终止此类 做市行为，恕不另行通知。因此，我们不能向您保证证券将有一个流动性的交易市场。

任何 承销商还可以根据证券交易法第104条 从事稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价。稳定交易涉及在公开市场购买标的证券的出价，目的是挂钩、固定或维持证券价格。辛迪加回补交易涉及在分销完成后在公开市场购买证券 ，以回补辛迪加空头头寸。

罚金 投标允许承销商在辛迪加 成员最初出售的证券在辛迪加回补交易中购买以回补辛迪加空头头寸时，从该辛迪加成员那里收回出售特许权。稳定交易、银团覆盖 交易和惩罚性出价可能会导致证券的价格高于没有交易时的价格。 承销商如果开始这些交易，可以随时停止交易。

常规 信息

根据与我们签订的协议，代理商、 承销商和交易商可能有权获得我们对某些责任(包括证券法下的责任)的赔偿。 在正常业务过程中，我们的代理、承销商和经销商或其附属公司可能是我们的客户，与我们进行交易或为我们提供服务。

法律事务

此招股说明书提供的权利和普通股的 有效性已由纽约Sinhenzia Ross Ference 有限责任公司为我们传递。

专家

Document Security Systems，Inc.及其子公司于2020年12月31日和2019年12月31日止年度的 合并财务报表(通过参考本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告并入本招股说明书) 参考本公司于2021年5月24日提交的当前8-K表格报告进行了调整，以实现分部报告的变更，已由Free Maxick会计师审计， 本招股书中包含的合并财务报表参考公司于2021年5月24日提交的本公司10-K表格年度报告进行了调整，以实现分部报告的变更。 本招股说明书参考本公司截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告进行了调整，以实现分部报告的变更。如 在其报告中所述，在此引用作为参考，并在依赖该报告和获得会计和审计专家等公司的权威的情况下如此合并。

Impact Biedical Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日及截至2018年12月31日的合并财务报表， 参考公司于2020年6月8日提交的本招股说明书第1号修正案和于2020年5月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告 ，已由独立注册公共会计公司Turner，Stone&Company，L.L.P.审计，其报告以引用方式并入本招股说明书中。并依赖于该报告和会计和审计专家事务所的权威而成立为法人团体。？

通过引用合并信息

本 招股说明书是注册说明书的一部分，但注册说明书包括并通过引用并入附加信息 和附件。美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给证券交易委员会的 文件中包含的信息合并，这意味着我们可以向您推荐 这些文件，而不是将其包括在本招股说明书中，从而向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为 本招股说明书的一部分，您应该像阅读本招股说明书一样仔细阅读。我们稍后向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的信息将自动更新并取代本招股说明书中包含或通过引用并入的信息 ，并将自这些文件提交之日起被视为本招股说明书的一部分。

我们 通过引用合并了我们向SEC提交的以下文件( 根据适用的SEC规则提供而不是归档的任何文件或部分文件除外)：

我们 还将我们根据交易法第 13(A)、13(C)、14或15(D)节的条款提交给美国证券交易委员会的所有其他文件合并为参考文件，这些文件是在注册说明书的初始提交日期之后制作的， 招股说明书是该注册说明书的一部分，直到本招股说明书涵盖的特定证券的发售完成为止。但是，我们不会 在每种情况下并入我们被视为提供的任何文件或信息，而不是根据证券和交易委员会规则进行归档。

您 可以通过写信或致电以下地址或电话免费索取这些文件的副本：

弗兰克·赫泽尔(Frank D.Heuszel)

文档 安全系统公司

6 Framark Drive

维克多， 纽约14564

电话： +1(585)325-3610

除上文明确提供的 外，本招股说明书中不包含任何其他信息(包括我们网站上的任何信息)作为参考。

就本招股说明书而言，通过引用并入或被视为纳入本招股说明书的文件中包含的任何 陈述将被视为修改、 替换或替换，前提是本招股说明书中包含的陈述修改、取代或替换该陈述。

此处 您可以找到更多信息

本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们根据证券法向证券交易委员会(SEC)提交的S-3表格注册声明的一部分，并不包含注册声明中列出的所有信息。 本招股说明书附录或随附的招股说明书中提到我们的任何合同、协议或其他 文档时，该引用可能不完整。您应参考作为注册声明一部分的证物或通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的报告或其他文件的 证物，以获取此类合同、协议或其他文件的副本。您可以在下面提到的SEC公共资料室免费查阅注册声明副本，包括证物 和时间表，或者在支付SEC规定的费用后从SEC获取副本。

我们 向证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。我们的文件可通过互联网 美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅我们还将向您提供 通过引用方式并入本招股说明书或注册说明书(应书面或口头请求)的任何或全部报告或文件的副本。 并且您不承担任何费用。如果您想向公司索取任何报告或文件，请联系Frank D.Heuszel，电话：+1 (585)325-3610。

我们的 互联网地址是www.dsssecure.com。我们没有通过引用将我们网站上的信息 合并到本招股说明书中，您不应将其视为本文档的一部分。我们的网址仅作为非活动文本参考包含在本文档中 。

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, 2021