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目录

美国证券交易委员会

 

华盛顿特区，20549

 

表格10-K

 

(标记一)

 

 

截至的财政年度2021年3月31日

 

 

由_至_的过渡期

 

佣金档案编号0-01989

 

 

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

 

注册人电话号码，包括区号：(315) 926-8100

 

根据交易法第12(B)条登记的证券：

 

 

根据该法第12(G)条登记的证券：无

 

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的，☐不是 ☒

 

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的，☐不是 ☒

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒无☐

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定需要提交的每个互动数据文件。是☒无☐

 

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

 

 

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒

 

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)是☐没有☒

 

截至2020年9月25日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。232,133,327(基于2020年9月25日纳斯达克全球市场系统生成的每股市场收盘价报告)。

 

截至2021年5月25日，有7,343,745A类普通股和1,705,938已发行的B类普通股。

 

 

通过引用并入的文件：

 

(1)	截至2021年3月31日止财政年度向股东提交的年报部分(“2021年年报”)适用于表格10-K的第I部分，第1项，第II部分，第5-9A项及第IV部分，第15项。

(2)	与注册人年度股东大会有关的委托书部分(“委托书”)，适用于表格10-K第III部分第10-14项。

 

 

 

 

 

前瞻性陈述

 

本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述是根据1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”(交易法)第21E节的含义作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素。前瞻性陈述既不是现在时态，也不是过去时态，在某些情况下，可以通过使用“将”、“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“应该”、“可能”、“目标”、“可能”、“可以”和其他表示未来趋势和事件的词语来识别。前瞻性陈述仅反映该陈述发表之日的情况，并仅反映管理层截至陈述之日的分析。Seneca食品公司没有义务更新任何前瞻性陈述。在本文和Seneca Foods Corporation提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的以下因素，可能会导致实际结果和未来事件与前瞻性表述中陈述或预期的结果有实质性差异：新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、客户、消费者和员工的影响、成本和原材料的可获得性、竞争、成本控制、销售水平、政府监管、消费者偏好、行业趋势、天气条件、作物产量、自然灾害、召回、诉讼、对第三方的依赖、工资率以及其他因素。另见“第一部分，第1A项，风险因素”和本报告其他部分所述的因素，以及公司根据“交易法”提交的文件中所述的因素。

 

第一部分

项目1

 

 

塞涅卡食品公司的历史与发展

 

Seneca Foods Corporation(以下简称“本公司”)是北美领先的包装蔬菜供应商之一，在美国各地设有工厂。该公司提供的产品包括罐装、冷冻和瓶装农产品和零食薯片，其产品以自有品牌以及公司拥有或许可的国家和地区品牌销售，包括Seneca®、Libby‘s®、Nellie’s®阿姨、Read®、Green Valley®和Cherryman®。

 

截至2021年3月31日，该公司的设施包括位于美国各地的22个战略位置的包装工厂、两个罐头制造工厂(其中一个还包括包装)、三个种子包装业务、一个农业业务和一个物流支持网络。该公司还维护仓库，这些仓库通常位于其包装工厂附近。该公司是一家纽约公司，总部位于纽约州马里恩市南大街3736号，电话号码是(315)926-8100。

 

该公司成立于1949年，通过内部增长和战略收购发展而来。当收购具有战略性和财务附加性并满足其整体业务需求时，公司会进行收购。在73年的经营中，该公司进行了50多次战略性收购、投资和联盟，扩大了其在包装水果和蔬菜行业的领导地位。最近，在2021年期间，该公司收购了威斯康星州柏林的一家工厂，通过扩大冷冻能力并将冷冻芹菜生产添加到核心水果和蔬菜业务中，以帮助其冷冻业务。该公司还不时地对其资产进行战略性出售，因为这样做在财务上是有意义的。于2021年，本公司完成出售其熟食业务，因为该业务的性质并非本公司主要业务的核心，而出售可让本公司继续专注及投资于本公司的核心果蔬业务。

 

可用的信息

 

该公司的互联网地址是Www.senecafoods.com。公司年度报告Form 10-K、公司季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的任何修正案在以电子方式提交或提交给证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快可在公司网站上查阅。该公司网站上的所有此类文件都是免费提供的。我们网站上的信息不是Form 10-K年度报告的一部分。

 

此外，公司网站还包括与公司治理相关的项目，包括董事会各委员会的章程和公司的商业行为和道德准则。本公司打算在其网站上披露对《商业行为和道德守则》任何条款的任何修订或豁免，否则根据SEC和纳斯达克的规则，这些条款将被要求披露。

 

 

关于行业细分的财务信息

 

进入2021年，公司根据三个可报告的部门管理其业务，这三个部门组成了其食品业务-主要部门是水果和蔬菜的包装和销售，其次是熟食产品的包装和销售，第三个部门是休闲食品的包装和销售。其他非食品类产品补充了该公司的业务。在2021年12月，该公司完成了对其熟食业务的出售，剩下两个需要报告的部门。该公司的食品业务占2021年总销售额的98%，其中约81%是蔬菜罐头包装，6%是水果罐头包装，7%是冷冻水果和蔬菜包装，5%是售前准备食品，1%是薯片包装。非食品类业务主要涉及罐头和罐头的销售，以及我们卡车和飞机业务产生的外部收入，占公司总销售额的2%。

 

对企业的叙事性描述

 

 

 

该公司的主要产品包括水果和蔬菜罐头、冷冻蔬菜和其他食品。这些产品通过主要的杂货店在全国范围内销售，包括超市、大众销售商、有限杂货店、俱乐部商店和一元店。此外，产品还销售给食品服务分销商、工业市场、其他食品包装商、90个国家的出口客户以及联邦、州和地方政府，用于学校和其他喂养计划。食品包装业务主要由纽约、密歇根州、俄勒冈州、威斯康星州、华盛顿州、爱达荷州、伊利诺伊州和明尼苏达州的工厂支持。有关公司部门的更多信息，请参见第8项“财务报表和补充数据”中的附注14。

 

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度按主要产品类别划分的净销售额：

 

 

 

 

该公司的食品包装工厂位于主要蔬菜生产州。蔬菜主要是通过与独立种植者签订供应合同获得的。

 

 

公司最重要的品牌名称Libby‘s®根据1982年3月授予公司的商标许可持有，并由公司每10年续展一次，合计有效期至2081年3月。最初的许可方是Libby，McNeill&Libby，Inc.，当时它是雀巢公司(“Nestlé”)的间接子公司，该许可是在该公司收购许可方在美国的某些罐头蔬菜业务时授予的。Corlib Brands Management，Ltd在2006年从雀巢获得了许可证。许可证仅限于货架稳定、冷冻和热包装的蔬菜，包括该公司的主要蔬菜品种-玉米、豌豆和绿豆-以及某些其他热包装蔬菜品种和酸菜。

 

公司需要每年向Corlib Brands(现在称为Libby‘s Brand Holding，Ltd.)支付特许权使用费，后者可能会因未支付特许权使用费、在许可地区以外的销售中使用商标、未能在任何历年实现许可商标下的最低销售水平或公司根据协议的重大违约或违约(未在指定的治愈期限内治愈)而终止许可。通过收购同样使用Libby‘s®品牌名称的Signature Fruit Company，LLC，该公司重新谈判了许可协议，并基于Libby’s®水果、蔬菜和干豆的收入美元创建了一个新的合并协议。在2021年期间，该公司和Libby‘s Brand Holding，Ltd.再次重新谈判，从许可协议中删除水果。截至2021年3月31日的一年，总共支付了11.4万美元的特许权使用费。

 

该公司还销售罐装蔬菜、冷冻蔬菜和其他已获得公司注册商标的其他品牌的食品，包括Nellie‘s®阿姨、Cherryman®、Green Valley®、Read®和Seneca®以及其他区域品牌。

 

 

 

虽然每种蔬菜都有生产和销售高峰期的季节性周期，但不同的周期在某种程度上是相互抵消的。最低限度的食品包装发生在公司截至3月31日的最后一个财政季度，这是其包装工厂进行维护、维修和设备更换的最佳时间。大宗商品的供应、当前的定价以及预期的新作物数量和质量影响着公司销售和收益的时机和数量。当公司主要蔬菜的季节性收获期刚结束时，这些包装蔬菜的库存处于最高水平。豌豆的库存高峰期是仲夏，玉米是公司产量最大的蔬菜，库存的高峰期是中秋。

 

下表说明了这些季节性波动，其中提供了所示时期的某些未经审计的季度财务信息：

 

 

 

 

在食品包装行业，年底的销售订单积压被认为没有意义。传统上，较大的客户会为他们即将到来的季节的预期购买提供暂定预订。随着相关国家收成预期规模的数据变得可用，这些预订量将进一步发展。总体而言，这些预订量是一个衡量标准，而不是一个坚定的承诺，因为实际收获结果可能与早期估计有很大不同。在实际操作中，在季节性生产完成之前，本公司已将其预计的所有季节性生产确定为潜在的销售网点。

 

 

食品行业的竞争是激烈的，品牌认知度和促销、质量、服务和价格是公司相对市场地位的主要决定因素。该公司相信它是蔬菜罐头的主要生产商，但一些罐头、冷冻和其他形式蔬菜产品的生产商的销售额超过了该公司的销售额。据该公司了解，美国包装蔬菜行业至少有13家竞争对手，其中许多是私人持股公司。

 

在过去的一年里，该公司约10%的包装食品(不包括樱桃产品)是以自己的品牌或注册商标销售的，包括Seneca®、Libby‘s®、Aung Nellie’s®、Green Valley®和Read®。其余90%的包装食品以自有品牌、食品服务、国际、承包包装、工业、预制食品、薯片和樱桃产品(包括Cherryman®品牌)销售。

 

该公司的主要品牌产品是其Libby‘s蔬菜罐头产品，根据一家领先的市场研究公司的数据，该产品跻身全国前三大品牌之列。

 

《2021年年报》中《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的经营成果》标题下的信息以引用方式并入。

 

 

 

环境保护

 

环境保护是每个食品包装设施都在努力工作的领域。在所有地点，公司都与联邦、州和地方环保部门合作，开发和维护合适的防污染设施。一般而言，我们相信我们的污染控制设施与竞争对手相等或稍优于竞争对手，并符合环保标准。该公司预计在不久的将来不会有任何重大资本支出符合环境法规。

 

已经提出并颁布了一系列旨在减少气候变化影响的国家、国家和国际法规。在美国，联邦政府很有可能出台某种形式的监管措施来应对气候变化的影响。这种监管可能会造成额外的成本，形式包括征税、限制产量、为保持遵守法律和法规而进行资本投资，或要求获得或交易排放限额。

 

环境诉讼与偶然性事件

 

在其正常业务过程中，本公司被列为某些寻求金钱损害赔偿的法律诉讼的一方，包括涉及产品责任索赔、工人赔偿和其他雇员索赔、侵权和其他一般责任索赔的诉讼，本公司为这些索赔投保以及专利侵权和相关诉讼。该公司所处的行业受到高度监管，还定期参与政府对违反监管规定的行为以及与其产品制造相关的其他事项，包括但不限于环境、员工和产品安全问题。虽然预测或确定这些事件的最终结果是不可行的，但公司不认为这些法律程序中的任何不利决定会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

 

 

截至2020年12月底，该公司约有3000名员工，其中2900名全职员工和100名季节性员工从事食品包装工作，100名全职员工从事其他活动。由于我们的打包旺季季节性员工增加，员工数量增加了大约4000人。

 

公司与三个工会签订了六项集体谈判协议，涵盖了大约840名全职员工。这些协议的条款导致公司非工会员工的工资和福利与可比职位基本相同。有两项协议将于2022年到期，两项协议将于2023年到期，一项协议将于2024年到期，一项协议将于2025年到期。

 

 

下表列出了国内销售和出口销售情况：

 

 

 

第1A项

 

 

以下因素以及本10-K表格中其他地方或公司提交给证券交易委员会的其他文件中描述的因素可能会对公司的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他因素也可能影响我们的业务运营或财务业绩。本公司在本节中称自己为“我们”、“我们”或“我们”。

 

蔬菜产业风险

 

蔬菜行业产能过剩对销售价格有下行影响。

 

如果罐头蔬菜的种类减少，超市里放这些种类的货架空间就会减少。生鲜和易腐烂的企业正在改善他们在世界各地的配送系统，新鲜农产品的供应正在影响消费者与加工蔬菜相关的购买模式。我们的财务业绩和增长与美国蔬菜包装业的状况有关，这是一个成熟的行业，在过去10年中增长缓慢。我们的净销售额是产品供应和市场定价的函数。在蔬菜包装行业，产品可获得性和市场价格往往是相反的关系：产品越多，市场价格越低，产品越少，市场价格就越高。产品的可获得性是种植面积、生长条件、作物产量和库存水平的直接结果，所有这些因素每年都会有所不同。此外，在全球对某些产品的需求受到全球经济放缓的影响之际，美国以外的蔬菜产量正在增加，特别是在欧洲、亚洲和南美。这些因素可能会对供应和竞争产生重大影响，并对价格造成下行压力。此外，市场价格可能会受到我们竞争对手的种植和库存水平以及个人定价决定的影响。一般来说，蔬菜包装业的市场价格对产品供应的变化的调整速度比单个包装商调整其成本结构的速度更快；因此，在供过于求的情况下，包装商的利润率可能会下降。在行业供过于求的时期，我们通常会经历利润率较低的情况。

 

过去，蔬菜包装业的特点是产能过剩，这对我们的价格和利润率造成了压力。在过去的几年里，我们关闭了包装工厂，以应对价格下跌的压力。我们不能保证我们的利润率会随着有利的市场状况而提高，也不能保证我们能够在低迷的市场状况下盈利。

 

生长周期和不利的天气条件可能会降低我们的运营业绩。

 

我们的运营受到我们包装的蔬菜生长周期的影响。当蔬菜可以采摘时，我们必须迅速收割和包装，否则就放弃一整年包装新鲜采摘的蔬菜的机会。我们的大部分蔬菜都是农民与我们签约种植的。因此，即使我们不能或不能收获或包装蔬菜，我们也必须向合同种植者支付费用。我们的大部分生产发生在我们会计年度的第二季度(7月至9月)，这与我们包装的大多数产品的生长季结束的季度相对应。由于我们产品的季节性消费模式，我们的大部分销售发生在每个会计年度的第三季度和第四季度。因此，库存水平在第二季度和第三季度最高，应收账款水平在第三季度和第四季度最高。我们第三财季和第四财季产生的净销售额对我们的经营业绩有重大影响。由于这些季节性波动，任何特定季度的业绩，特别是本财年上半年的业绩，不一定代表全年或未来几年的业绩。

 

我们在不知道天气对作物或整个行业生产的影响的情况下制定了种植时间表。每种蔬菜作物生长季节的天气条件都会影响该作物的产量和生长时间。由于我们的大部分蔬菜都是在美国多个地区生产的，这在一定程度上降低了我们的整个作物受到灾难性天气影响的风险。中西部北部是我们包装的主要蔬菜，即豌豆、青豆和玉米的主要种植区，也是我们竞争对手蔬菜生产的重要来源。由于天气原因导致的减产所造成的不利影响，可以通过提高蔬菜的销售价格来部分缓解。

 

我们包装或以其他方式需要的商品材料会受到价格上涨的影响，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

 

我们使用的材料，如蔬菜、钢材(用于制造罐头)、配料、袋子和其他包装材料，以及我们业务中使用的电力和天然气，都是可能因外部因素(包括市场波动、可获得性、货币波动以及政府法规和农业项目的变化)而引起价格波动的商品。大田玉米、大豆和小麦等主要大宗商品的一般库存状况，这些都是我们必须与之争夺种植面积的商品，可能会对这些商品的价格产生巨大影响，这可能转化为我们合同商品所需支付的类似价格波动。这些计划和其他事件可能会导致这些商品的供应减少、供应成本上升或我们的生产计划中断。如果这些商品的价格上涨超过了我们可以转嫁给客户的范围，我们的营业收入就会减少。

 

 

与我们的运营相关的风险

 

新冠肺炎：流行病或疾病爆发，如新冠肺炎大流行，可能会扰乱我们的业务，包括我们的供应链、我们的制造业务以及客户和消费者对我们产品的需求，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

 

最近的新冠肺炎疫情或未来的任何大流行或疾病爆发将对我们的业务和我们的综合运营结果产生最终影响尚不确定。到目前为止，随着新冠肺炎疫情蔓延到美国，我们已经看到客户和消费者对我们产品的需求增加，而且由于社交距离和居家要求的增加，消费者开始装载食品储藏室，并增加了在家消费。我们公司对超市、大众商家、仓储俱乐部、批发商和电子商务客户的净销售额增加，抵消了餐饮服务客户的下降。然而，这种增加的客户和消费者需求在未来几个月可能会减少。

 

流行病或疾病爆发(如新冠肺炎)的传播可能会对我们的运营产生负面影响。如果我们有很大一部分员工或我们第三方业务合作伙伴的员工无法工作，包括因病、旅行或与新冠肺炎大流行或未来任何大流行或疾病爆发相关的政府限制，我们的运营可能会受到负面影响。我们的一些劳动力居住在公司提供的住房中，因此需要在可能的范围内对新冠肺炎等疫情进行管理，以满足医疗保健协议的要求。流行病或疾病爆发可能导致广泛的健康危机，这可能会对经济和金融市场、消费者支出和信心水平产生不利影响，从而导致经济低迷，从而影响客户和消费者对我们产品的需求。

 

我们管理和缓解这些因素的努力可能不会成功，这些努力的有效性取决于我们无法控制的因素，包括任何大流行或疾病爆发的持续时间和严重程度，以及为遏制其传播和减轻对公共卫生的影响而采取的第三方行动。

 

新冠肺炎大流行对我们业务的最终影响将取决于许多因素，其中包括，但不限于社会疏远和在家呆着的时间；第二波或第三波新冠肺炎会影响美国和北美其他地区；我们继续运营生产设施和维持供应链而不造成实质性中断的能力；以及大流行导致的宏观经济状况和随后的复苏速度可能在多大程度上影响消费者的饮食习惯。我们无法预测中断的持续时间或范围。因此，目前还不能合理估计财务影响。

 

我们依赖主要客户。

 

我们的产品在竞争激烈的市场中销售，其中包括集中度的提高和大型零售商和折扣店的不断增加。对关键客户的依赖可能会导致这些客户的定价压力增加。数量相对有限的客户占公司总净销售额的很大比例。排名前十的客户分别约占2021年和2020年净销售额的50%和49%。如果我们失去了一个重要客户，或者如果对一个重要客户的销售额大幅下降，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

 

如果我们不能保持产品的市场份额，我们的业务和收入可能会受到不利影响。

 

我们所有的产品都在激烈的竞争条件下与其他国家和地区的食品包装公司竞争。我们以自己的品牌销售的蔬菜产品不仅与蔬菜包装竞争对手生产的蔬菜产品竞争，还与我们生产和销售给其他公司的产品竞争，这些公司以自己的品牌销售这些产品，例如我们根据合同包装协议销售的Green Giant和Del Monte蔬菜，以及我们销售给各种带有客户自己品牌的零售杂货连锁店的蔬菜。

 

购买我们的产品并以自己的品牌销售的客户控制着这些产品的营销计划。近年来，许多大型零售食品连锁店一直在为自己的蔬菜品牌增加促销、供应和货架空间分配，这损害了包装商拥有的蔬菜品牌，包括我们自己的品牌。我们无法预测客户/竞争对手的定价或促销活动，也无法预测它们是否会对我们产生负面影响。存在竞争压力和其他因素，可能导致我们的产品失去市场份额或导致重大的价格侵蚀，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

 

物流和其他运输相关成本的增加可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

 

我们为客户提供有竞争力的服务的能力取决于可靠和低成本的交通工具的可用性。我们使用多种运输方式将我们的产品推向市场。它们包括卡车、多式联运、火车车厢和轮船。由于任何原因(包括燃料的可获得性或成本、影响行业的法规或运输业的劳动力短缺)中断这些服务的及时供应或增加这些服务的成本，都可能对我们为客户提供服务的能力产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

如果我们受到产品责任索赔，我们可能会招致巨额和意想不到的成本，我们的商业声誉可能会受到不利影响。

 

如果食用其产品导致伤害或疾病，食品包装商将承担重大责任。我们与监管机构、行业和供应商合作，随时了解事态发展。对我们不利的产品责任判决也可能导致巨额和意想不到的支出，影响消费者对我们产品的信心，并转移管理层对其他责任的注意力。产品责任索赔还可能导致联邦和州监管机构加强审查，并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。虽然我们维持全面的一般责任保险，但不能保证这个水平的保险是足够的，也不能保证我们能够继续维持现有的保险或以合理的费用获得类似的保险(如果有的话)。产品召回或部分或完全没有保险的判决可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

我们越来越依赖信息技术;我们的信息技术基础设施的中断、故障或安全漏洞可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。

 

我们可能面临与我们收集、管理和处理的数据相关的潜在责任，如果我们的信息安全政策和程序无效，或者如果我们被要求为我们收集、处理和存储数据的方法辩护，我们可能会招致法律费用。与我们处理数据的方法有关的未来调查、诉讼或负面宣传可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响，因为与此类发展相关的成本和负面市场反应。我们可能没有资源或技术专长来预测或防止迅速演变的网络攻击类型。实际或预期的攻击将导致我们的成本增加，包括雇佣更多人员、购买更多保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。此外，数据和安全漏洞也可能是非技术问题造成的，包括我们或与我们有商业关系的人导致机密信息未经授权发布的违规行为。任何损害或违反我们安全的行为都可能导致违反适用的隐私权和其他法律、重大的法律和财务风险，以及对我们的安全措施失去信心，这可能对我们的运营结果和我们的声誉产生重大不利影响。

 

我们产生农业食品包装废物，并受到严格的环境监管。

 

作为一家食品包装商，我们定期处理农产品废物(青贮)和加工水以及工厂运营和维护中使用的材料，我们的工厂锅炉产生用于包装的热量，通常产生少量排放到空气中。这些活动和运作受到联邦和州法律以及各自的联邦和州环境机构的监管。偶尔，我们可能会被要求对监管机构发现的违反环境法的情况进行补救，或者支付补救废物处理场的费用，我们既不拥有也不运营这些地点，但我们和其他公司通常通过独立的废物处理公司在这些地点存放废物。未来可能发生的环境补救、缴费和罚款成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

 

我们某些产品和商品的生产能力集中在有限的几个设施中，一旦发生灾难，我们的生产将面临实质性的中断。

 

我们只有三家接收和生产水果产品的工厂和一家生产南瓜产品的工厂。我们有两个生产空罐头的工厂，一个的生产能力比另一个大得多，这两个工厂不能互换，因为每个工厂不一定都能生产所需的所有罐头尺寸。虽然我们维持财产和业务中断保险范围，但不能保证在这些或其他公司设施发生灾难或严重中断时，此保险水平是否足够。如果发生这样的事件，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

我们可能会进行收购或产品创新，并可能难以整合它们，或者可能无法实现预期的效益。

 

未来，我们可能会收购其他业务或推出新产品，尽管不能保证这些会发生。这样的承诺涉及许多风险和重大投资。不能保证我们能够以有利的条件确定和收购收购候选者，能够有利可图地管理或成功整合我们可能收购的未来业务或我们可能推出的新产品，而不会产生重大成本、延误或问题。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

 

 

我们依赖季节性劳动力，我们无法雇佣足够的员工可能会对我们的业务产生不利影响。

 

在我们的2021财年结束时，我们大约有3000名员工，其中2900名全职员工和100名季节性员工在食品包装领域工作，100名员工在其他活动中工作。在夏收高峰期，我们雇佣了大约4000名季节性员工来帮助包装蔬菜。如果季节性劳动力短缺，特别是2021年新冠肺炎导致的劳动力短缺，或者如果提高最低工资标准，这可能会对我们的运营成本产生负面影响。我们的许多包装业务都位于农村社区，那里可能没有足够的劳动力池，需要我们从其他地区招聘员工。无法在关键的收获期招聘和培训足够的员工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

可能会有更多的政府立法和监管活动，以回应消费者对双酚A的看法。

 

有持续的州立法活动，以禁止双酚A(“双酚A”)在食品接触包装。这些立法决定主要是由消费者认为双酚A可能有害的观点推动的。尽管美国和国际政府机构有科学证据和普遍共识，双酚A是安全的，不会对人类健康构成风险，但仍采取了这些行动。立法行动加上公众对食品安全的认知日益增强，可能需要我们更换包装材料中用作衬里的一些材料。如果做不到这一点，可能会导致销售损失以及使用含BPA材料的库存的价值损失。该公司与其他罐头制造商以及搪瓷供应商合作，决定积极寻找不使用双酚A生产的罐头衬里的替代材料。然而，商业上可以接受的替代方案不能立即用于某些应用，也不能保证这些步骤会成功。不到1%的罐装产品(不包括和购买的罐装产品)仍然包括双酚A。

 

2011年食品安全现代化法案的实施可能会影响运营

 

美国食品安全现代化法案(FSMA)的制定旨在通过加强食品安全体系，使食品和药物管理局(FDA)能够更好地保护公众健康。FSMA旨在将FDA的工作重点放在预防食品安全问题上，而不是主要依赖于在问题发生后做出反应。该法律还为FDA提供了新的执法机构，旨在实现更高的预防和基于风险的食品安全标准的合规率，并在问题发生时更好地做出反应和遏制。例如，加强检查、FDA的强制性召回权力、加强对外国来源或供应的食品的审查，以及增加记录访问可能会对我们的业务产生影响。由于我们已经处于一个高度监管的行业，在FDA更多权威的更严格审查下运营似乎不太可能对我们的业务产生负面影响。此外，这项法律还赋予FDA重要的新工具，使进口食品与国内食品保持相同的标准。

 

该公司的业绩取决于成功的市场倡议和消费者对该公司产品的接受程度。

 

该公司的产品介绍和产品改进，以及其他市场举措，都是为了利用新的客户或消费者趋势。美国食品和药物管理局(FDA)最近发布了一份关于钠的声明，其中提到了医学研究所的一份声明，即过多的钠是导致高血压的主要因素。我们的一些产品每份推荐量都含有适量的钠，这是根据消费者对口味的偏好而定的。为了保持成功，公司必须预测和应对这些新趋势，并开发新产品或套餐来应对这些趋势。虽然公司投入了大量资源来实现这一目标，但我们可能无法成功开发新产品或包装，或者我们的新产品或包装可能不被客户或消费者接受。

 

 

融资风险

 

全球经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

 

不利的经济状况，包括美国和全世界经济衰退的影响，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。这些经济状况可能会对以下方面产生负面影响：(I)消费者对我们产品的需求；(Ii)我们产品的销售组合；(Iii)我们及时收回应收账款的能力；(Iv)供应商提供我们运营所需材料的能力；(V)我们获得融资或以其他方式进入资本市场的能力。美元对其他世界货币的强势可能导致来自进口产品的竞争加剧，并减少对我们国际客户的销售。长期的经济衰退可能会导致收入、利润率和收益下降。此外，经济形势可能会对我们的贷款人或客户产生影响，导致他们无法履行对我们的义务。任何这些风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

 

 

我们管理营运资本和左轮车的能力对我们的成功至关重要。

 

截至2021年3月31日，我们的总债务约为1.694亿美元，包括各种债务协议和我们循环信贷安排(Revolver)的100万美元未偿余额。2021财年的计划偿债金额为2830万美元。在我们的第二财季和第三财季，我们的运营通常需要比运营提供的现金更多的现金。在这种情况下，我们有必要根据Revolver借款。我们未来通过信贷安排获得融资的能力将受到几个因素的影响，包括我们的信誉、我们以盈利方式运营的能力以及总体市场和信贷状况。如果我们的业务发生重大变化或运营中的现金流出，可能会产生对额外营运资金的需求。如果无法以我们合理接受的条款获得额外的营运资金，或无法获得Revolver将此外，如果我们需要用一部分现金流来支付债务的本金和利息，这将减少我们用于运营、营运资本、资本支出、扩张、收购或一般公司或其他商业活动的资金。“

 

如果不遵守我们债务协议和Revolver的要求，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

 

我们的债务协议和Revolver包含金融和其他限制性契约，其中包括限制我们借钱的能力，包括现有债务的再融资。这些规定可能会限制我们经营业务、把握商机和应对不断变化的商业、市场和经济状况的能力。此外，与其他可能受到较少限制(如果有的话)的公司相比，它们可能会使我们处于竞争劣势。如果不遵守我们的左轮车和债务协议的要求，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们已经质押了我们在子公司中拥有的应收账款、库存和股本或其他所有权权益，以确保Revolver的安全。如果违约发生，而且没有治愈，有担保的贷款人可以取消这种抵押品的抵押品赎回权。

 

与我们的股票相关的风险

 

如果我们现有的股东一起行动，也许能够对需要股东批准的事项施加控制权。

 

我们B类普通股的持有者每股有一票投票权，而我们A类普通股的持有者每股有二十分之一的投票权。此外，持有我们10%的累积可转换投票优先股(A系列)、10%的累积可转换投票优先股(B系列)以及(仅就董事选举而言)6%的累积投票优先股(我们称为我们的有表决权优先股)的持有者有权每股投票一次。截至2021年3月31日，B类普通股和有投票权优先股的持有者持有当时已发行并有权投票的所有股本股份合并投票权的88.1%。如果这些股东共同行动，将能够控制我们董事的选举，并实现或阻止某些需要合并类别多数或绝对多数批准的公司交易，包括合并和其他业务合并。这可能会导致我们采取您认为不符合您最佳利益的公司行动，并可能影响我们普通股的价格。

 

截至2021年3月31日，我们现任高管和董事实益拥有我们9.3%的A类普通股流通股、44.2%的B类普通股流通股和10.8%的有表决权优先股，或我们股本流通股合并投票权的29.1%。投票权的这种集中可能会抑制公司控制权的变化，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

 

我们的公司证书和章程包含阻止公司收购的条款。

 

我们的公司注册证书和附例的某些条款以及纽约商业公司法的条款可能具有延迟或阻止控制权变更的效果。我们的公司注册证书和章程的各种规定可能会阻止未经我们董事批准的控制权变动，并可能剥夺股东在试图主动收购时获得高于我们普通股现行市场价格的任何机会。此外，这些条款的存在可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。这些规定包括：

 

 

 

 

 

 

 

我们过去没有为我们的普通股支付过股息。

 

我们过去没有宣布或支付我们普通股的任何现金股息。此外，根据我们的循环信贷安排的条款，我们的普通股不允许支付现金股息。这一政策将来可能会在正确的情况下重新考虑。

 

其他风险

 

税收立法可能会影响未来的现金流。

 

本公司采用后进先出(LIFO)的存货核算方法。截至2021年3月31日，我们拥有1.287亿美元的后进先出准备金，按美国公司税率计算，这相当于约3220万美元的所得税，根据库存成本的变化，所得税的支付将推迟到未来的日期。时不时地，关于美国税法变化的讨论包括后进先出法被废除的可能性。如果后进先出条例被废除，3,220万美元的延期纳税，加上在废除日期之前实现的任何未来福利，很可能需要在一段时间内偿还。偿还这些延期缴纳的税款将减少我们可用于为我们的运营、营运资本、资本支出、扩张、收购或一般公司或其他业务活动提供资金的现金数量。这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

 

我们保险子公司的税收地位可能会受到挑战，导致所得税缴纳速度加快。

结合我们的工人补偿计划，我们经营着一家全资拥有的保险子公司邓迪保险公司(Dundee Insurance Company，Inc.)。我们承认该子公司是一家针对我们的综合联邦所得税申报单的联邦所得税目的保险公司。如果美国国税局(“IRS”)认定这家子公司不符合保险公司的资格，我们可能会被要求加快向美国国税局支付所得税，否则我们会推迟到未来一段时间。

 

 

项目1B

 

 

无 ：

 

 

 

下表详细说明了该公司的制造工厂和仓库：

 

 

这些设施主要包装各种蔬菜产品。大部分设施归本公司所有。本公司是若干用于包装和仓储的设备和不动产的经营租赁的承租人。

 

本公司相信，该等设施适合及足够作目前的预定用途。尽管所有地点的利用率都很高，但它们都有能力根据销售需求的需要进行扩展。由于季节性的生产周期，很难准确衡量利用程度。

 

 

项目3

 

 

见项目8“财务报表和补充数据”所列合并财务报表附注15，“法律诉讼和其他或有事项”。

 

另见项目1，商业--环境法规，了解有关环境法律程序的信息。

 

 

项目4

 

 

不适用。

 

 

第二部分

 

第5项

 

 

注册商的市场’S普通股、相关证券持有人事项和发行人购买股票证券

 

每类优先股在股息支付和申报方面均优先于任何普通股。此外，请参考2021年年报《股东信息》中的信息，该报告以引用方式并入。

 

 

2007年股权激励计划(简称“2007年股权激励计划”)于2007年8月10日在公司股东年会上通过，并于2017年7月28日延期。2007年股权计划将于2027年8月到期，最初授权发行最多10万股A类普通股和B类普通股或这两类股票的组合。根据2007股权计划的条款，2021财年授予了2297股。截至2021年3月31日，根据2007年股权计划，可供分配的股票有52,752股，作为未来奖励的一部分。截至本表格10-K之日，没有根据2007年股权计划授予任何额外的股票。

 

没有未经本公司股东批准的股权补偿计划。

 

 

作为一家较小的报告公司，我们不需要根据这一项提供信息。

 

 

 

 

 

 

 

项目6

 

 

作为一家较小的报告公司，我们不需要根据这一项提供信息。

 

 

项目7

 

管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析

 

参考《2021年年报》《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中的信息，该报告以引用方式并入。

 

 

第7A项

 

 

作为一家较小的报告公司，我们不需要根据这一项提供信息。

 

 

项目8

 

 

请参阅2021年年报《合并财务报表及其附注，包括独立注册会计师事务所报告》中的信息，该报告通过引用并入。

 

 

项目9

 

 

没有。

 

 

第9A项

 

 

信息披露控制和程序的评估

 

截至2021年3月31日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，本公司的披露控制和程序：(1)旨在确保本公司的首席执行官和首席财务官由这些实体中的其他人了解与本公司有关的重要信息，特别是在本报告编写期间，以便能够及时决定所需披露的信息；(2)有效，因为它们提供了合理的保证，即根据交易法我们提交或提交的报告中要求本公司披露的信息得到了记录在美国证券交易委员会的规则和表格规定的期限内汇总和报告。

 

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

 

我们的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

我们的管理层评估了截至2021年3月31日公司财务报告内部控制的有效性。在作出这项评估时，我们的管理层采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会在#年提出的标准。内部控制--综合框架(2013)。根据我们的评估，管理层认为，根据这些标准，截至2021年3月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

 

本公司独立注册会计师已发布本公司财务报告内部控制有效性报告。该报告将显示在下一页上。

 

 

独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告

 

致Seneca食品公司的股东和董事会

 

 

我们审计了Seneca Foods Corporation(“本公司”)截至2021年3月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(“COSO框架”)。我们认为，根据COSO框架中确立的标准，截至2021年3月31日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

 

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国)的标准审计了本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的合并资产负债表，截至2021年3月31日的两年期间各年度的相关净收益、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们2021年6月11日的报告表达了一个毫无保留的意见。

 

 

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的第9A项“管理层财务报告内部控制年度报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

 

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

 

 

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

 

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

/s/P.C.普兰特·莫兰

 

自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。

 

密歇根州索斯菲尔德 2021年6月11日

                                                             

 

 

 

在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响，或有可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。

 

 

项目9B

 

 

没有。

 

 

第三部分

 

第10项

 

 

有关董事的信息在此引用自公司根据1934年证券交易法(经修订)第14A条提交的公司最终委托书(“委托书”)中题为“有关董事的信息”一节，该委托书将于2021年8月11日举行的公司股东年会上提交。委托书将在公司截至2021年3月31日的会计年度结束后120天内提交。

 

通过引用委托书中标题为“高管”的章节，将有关高管的信息并入本文。

 

关于遵守交易所法案第16(A)条的信息在此引用自委托书中题为“拖欠第16(A)条报告”的章节。

 

关于本公司商业行为和道德准则的信息，在本文件第一部分第一项中标题为“可获得的信息”的小节中也通过引用并入本第10项中。

 

有关本公司审计委员会、其成员和审计委员会财务专家的信息在此引用了委托书中“董事会治理”一节中“审计委员会”一节中的“审计委员会”一节的内容。

 

 

项目11

 

 

委托书中的下列标题下包含的信息在此引用作为参考：“薪酬讨论和分析”、“薪酬摘要表”、“2021财年年底的杰出股权奖励”、“养老金福利”、“董事薪酬”和“薪酬委员会联锁”。委托书中“薪酬委员会报告”标题下包含的信息在此引用；但是，这些信息不应被视为“征集材料”或“存档”给美国证券交易委员会，或受第14A或14C条例的约束，或承担交易法第18条的责任。

 

 

项目12

 

 

有关某些实益所有人和管理层的担保所有权的信息在此引用自委托书中题为“某些实益所有人的担保所有权”和“管理层和董事的担保所有权”的章节。

 

 

项目13

 

 

关于与关联方的交易和董事独立性的信息在此引用自委托书中题为“独立董事”和“某些交易和关系”的章节。

 

 

项目14

 

 

有关主要会计师费用和服务的信息在此引用自委托书中题为“首席会计师费用和服务”的章节。

 

 

第四部分

 

项目15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         

其他附表没有提交，因为要求提交的条件不存在，或者要求的信息包括在合并财务报表中，包括附注。

 

 

展品编号             描述

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101.1.SCH内联XBRL Taxonomy Extension Schema文档(随函存档)。

 

101.2.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文件(随函存档)。

 

101.3.DEF内联XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文档(随函存档)。

 

101.4.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(随函存档)。

 

101.5.PRE内联XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档(随函存档)。

 

104封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*)

 

*表示管理层或补偿协议

 

 

 

 

没有。

 

 

 

 

根据“交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

 

 

根据《交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署：