大-2021050100007688351/312021Q1错误错误3643649191P5YP3Y00007688352021-01-312021-05-01Xbrli:共享00007688352021-06-04Iso4217:美元00007688352020-02-022020-05-02Iso4217:美元Xbrli:共享00007688352021-05-0100007688352021-01-300000768835美国-GAAP:CommonStockMember2020-02-010000768835美国-GAAP:SecuryStockMember2020-02-010000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010000768835美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-02-0100007688352020-02-010000768835美国-GAAP:CommonStockMember2020-02-022020-05-020000768835美国-GAAP:SecuryStockMember2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022020-05-020000768835美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-02-022020-05-020000768835美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835美国-GAAP:SecuryStockMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835美国-GAAP:CommonStockMember2020-05-020000768835美国-GAAP:SecuryStockMember2020-05-020000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-020000768835美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-05-0200007688352020-05-020000768835美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-300000768835美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-300000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-300000768835美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-300000768835美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-312021-05-010000768835美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-312021-05-010000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-312021-05-010000768835美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-312021-05-010000768835美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835美国-GAAP:SecuryStockMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberUS-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-312021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835美国-GAAP:CommonStockMember2021-05-010000768835美国-GAAP:SecuryStockMember2021-05-010000768835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-010000768835美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-05-01大:商店Xbrli:纯00007688352021-01-312022-01-2900007688352020-02-022021-01-300000768835大:A2018CreditAgreement成员2018-08-310000768835大:A2018CreditAgreement成员2018-08-012018-08-310000768835大:A2018CreditAgreement成员2021-05-010000768835美国-GAAP:SecuredDebtMember2019-08-070000768835美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-06-072021-06-07UTR:费率0000768835美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-05-010000768835美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-01-300000768835US-GAAP:LineOfCreditMember2021-05-010000768835US-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-300000768835美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别12和3成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-05-010000768835美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-05-010000768835美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别12和3成员2021-05-010000768835美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-05-010000768835美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别12和3成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-01-300000768835美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-01-300000768835美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别12和3成员2021-01-300000768835美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-01-300000768835美国-GAAP:CommonStockMember大:A2020Repurche eAuthorizationMember2020-08-270000768835美国-GAAP:CommonStockMember大:A2020Repurche eAuthorizationMember2021-01-312021-05-010000768835美国-GAAP:CommonStockMember大:A2020Repurche eAuthorizationMember2021-05-010000768835美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-300000768835美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-312021-05-010000768835美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-05-010000768835大:PRSUMember2021-01-312021-05-010000768835大:PRSUMember2021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-312021-05-010000768835大:A2019PSUAwardsMember2021-05-010000768835大:A2021PSUAwardsMember2021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-05-010000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-02-022020-05-020000768835US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-300000768835美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-02-022020-05-020000768835大:电子玩具配件会员2020-02-022020-05-020000768835大:家具成员2021-01-312021-05-010000768835大:家具成员2020-02-022020-05-020000768835大型:SeasonalMember2021-01-312021-05-010000768835大型:SeasonalMember2020-02-022020-05-020000768835大:SoftHomeMember2021-01-312021-05-010000768835大:SoftHomeMember2020-02-022020-05-020000768835大:消费品成员2021-01-312021-05-010000768835大:消费品成员2020-02-022020-05-020000768835大人物:FoodMember2021-01-312021-05-010000768835大人物:FoodMember2020-02-022020-05-020000768835大人物:HardHomeMember2021-01-312021-05-010000768835大人物:HardHomeMember2020-02-022020-05-02 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年5月1日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-08897
大地段公司(Big Lot,Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
俄亥俄州 06-1119097
(州或公司或组织的其他司法管辖区)英国政府(I.R.S.雇主识别号)
都柏林-加连威老路东4900号, 哥伦布, 俄亥俄州 43081
邮政编码(主要执行办公室地址)邮政编码:邮政编码(邮政编码)
(614) 278-6800
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 大的 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是þ不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是þ
截至2021年6月4日,注册人的普通股数量,面值0.01美元,已发行34,639,480.
大地段公司(Big Lot,Inc.)
表格10-Q
截至2021年5月1日的财政季度
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分:财务信息 | 2 |
| | |
第1项。 | 财务报表 | 2 |
| | |
a) | 截至2021年5月1日(未经审计)和2020年5月2日(未经审计)的13周综合营业和全面收益表 | 2 |
| | |
b) | 截至2021年5月1日(未经审计)和2021年1月30日(未经审计)的合并资产负债表 | 3 |
| | |
c) | 截至2021年5月1日(未经审计)和2020年5月2日(未经审计)的13周股东权益合并报表 | 4 |
| | |
d) | 截至2021年5月1日(未经审计)和2020年5月2日(未经审计)的13周合并现金流量表 | 5 |
| | |
e) | 合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
| | |
第二项: | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 13 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 20 |
| | |
第二部分:其他信息 | 20 |
| | |
项目1.协议 | 法律程序 | 20 |
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项目1A.协议 | 风险因素 | 20 |
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项目2.协议 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 21 |
| | |
项目3.协议 | 高级证券违约 | 21 |
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项目4.协议 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
| | |
项目5.协议 | 其他信息 | 21 |
| | |
项目6.协议 | 陈列品 | 22 |
| | |
签名 | | 22 |
第一部分金融信息
项目1.财务报表
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合并营业和全面收益表(未经审计) (单位为千,每股除外) |
| | | | | | | | |
| 十三周结束了 |
| 2021年5月1日 | 2020年5月2日 |
净销售额 | $ | 1,625,552 | | $ | 1,439,149 | |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧费用) | 971,605 | | 868,393 | |
毛利率 | 653,947 | | 570,756 | |
销售和管理费用 | 497,418 | | 458,631 | |
折旧费用 | 33,977 | | 37,690 | |
营业利润 | 122,552 | | 74,435 | |
利息支出 | (2,568) | | (3,322) | |
其他收入(费用) | 960 | | (3,317) | |
所得税前收入 | 120,944 | | 67,796 | |
所得税费用 | 26,381 | | 18,473 | |
净收益和综合收益 | $ | 94,563 | | $ | 49,323 | |
| | |
普通股每股收益 | | |
基本信息 | $ | 2.68 | | $ | 1.26 | |
稀释 | $ | 2.62 | | $ | 1.26 | |
| | |
加权平均已发行普通股 | | |
基本信息 | 35,349 | | 39,129 | |
以股份为基础的奖励的稀释效应 | 693 | | 111 | |
稀释 | 36,042 | | 39,240 | |
| | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.30 | | $ | 0.30 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合并资产负债表(未经审计) (单位为千,面值除外) |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年5月1日 | | 2021年1月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 613,329 | | | $ | 559,556 | |
盘存 | 901,482 | | | 940,294 | |
其他流动资产 | 114,001 | | | 85,939 | |
流动资产总额 | 1,628,812 | | | 1,585,789 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,631,817 | | | 1,649,009 | |
财产和设备--网络 | 723,158 | | | 717,216 | |
递延所得税 | 17,741 | | | 16,329 | |
其他资产 | 36,008 | | | 68,914 | |
总资产 | $ | 4,037,536 | | | $ | 4,037,257 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 380,942 | | | $ | 398,433 | |
流动经营租赁负债 | 219,367 | | | 226,075 | |
财产税、工资税和其他税 | 112,532 | | | 109,694 | |
应计营业费用 | 158,136 | | | 138,331 | |
保险准备金 | 34,803 | | | 34,660 | |
应计薪金和工资 | 73,799 | | | 49,830 | |
应付所得税 | 70,340 | | | 43,601 | |
流动负债总额 | 1,049,919 | | | 1,000,624 | |
长期债务 | 32,063 | | | 35,764 | |
非流动经营租赁负债 | 1,466,090 | | | 1,465,433 | |
递延所得税 | 3,805 | | | 7,762 | |
保险准备金 | 59,379 | | | 57,452 | |
未确认的税收优惠 | 10,601 | | | 11,304 | |
其他负债 | 147,177 | | | 181,187 | |
股东权益: | | | |
优先股-授权2,000股票;$0.01票面价值;无已发布 | — | | | — | |
普通股-授权298,000股票;$0.01面值;已发行117,495流通股;流通股34,920股票和35,535,分别 | 1,175 | | | 1,175 | |
国库股-82,575股票和81,960分别按成本计算的股份 | (2,782,987) | | | (2,709,259) | |
额外实收资本 | 615,955 | | | 634,813 | |
留存收益 | 3,434,359 | | | 3,351,002 | |
股东权益总额 | 1,268,502 | | | 1,277,731 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,037,536 | | | $ | 4,037,257 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合并股东权益报表(未经审计) (单位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 | 财务处 | 其他内容 实缴 资本 | 留存收益 | |
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 |
截至2020年5月2日的13周 |
余额-2020年2月1日 | 39,037 | | $ | 1,175 | | 78,458 | | $ | (2,546,232) | | $ | 620,728 | | $ | 2,769,793 | | $ | 845,464 | |
综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 49,323 | | 49,323 | |
宣布的股息($0.30每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (11,905) | | (11,905) | |
购买普通股 | (119) | | — | | 119 | | (1,940) | | — | | — | | (1,940) | |
归属的限制性股份 | 240 | | — | | (240) | | 7,782 | | (7,782) | | — | | — | |
既得业绩股 | 65 | | — | | (65) | | 2,107 | | (2,107) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | 7 | | (1) | | — | | 6 | |
基于股份的员工薪酬费用 | — | | — | | — | | — | | 2,985 | | — | | 2,985 | |
余额-2020年5月2日 | 39,223 | | $ | 1,175 | | 78,272 | | $ | (2,538,276) | | $ | 613,823 | | $ | 2,807,211 | | $ | 883,933 | |
截至2021年5月1日的13周 |
余额-2021年1月30日 | 35,535 | | 1,175 | | 81,960 | | (2,709,259) | | 634,813 | | 3,351,002 | | 1,277,731 | |
综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 94,563 | | 94,563 | |
宣布的股息($0.30每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (11,206) | | (11,206) | |
购买普通股 | (1,538) | | — | | 1,538 | | (104,491) | | — | | — | | (104,491) | |
归属的限制性股份 | 390 | | — | | (390) | | 12,995 | | (12,995) | | — | | — | |
既得业绩股 | 533 | | — | | (533) | | 17,770 | | (17,770) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
基于股份的员工薪酬费用 | — | | — | | — | | — | | 11,907 | | — | | 11,907 | |
余额-2021年5月1日 | 34,920 | | 1,175 | | 82,575 | | (2,782,987) | | 615,955 | | 3,434,359 | | 1,268,502 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合并现金流量表(未经审计) (单位:千) |
| | | | | | | | |
| 十三周结束了 |
| 2021年5月1日 | 2020年5月2日 |
经营活动: | | |
净收入 | $ | 94,563 | | $ | 49,323 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | |
折旧及摊销费用 | 34,116 | | 37,819 | |
非现金租赁费用 | 64,457 | | 57,766 | |
递延所得税 | (5,369) | | (8,838) | |
非现金减值费用 | 194 | | 362 | |
设备处置损失 | 780 | | 129 | |
非现金股份薪酬费用 | 11,907 | | 2,985 | |
燃料衍生产品的未实现(收益)亏损 | (1,005) | | 3,144 | |
资产负债变动情况: | | |
盘存 | 38,813 | | 114,707 | |
应付帐款 | (17,492) | | (102,779) | |
经营租赁负债 | (53,511) | | (54,919) | |
现行所得税 | 29,435 | | 27,077 | |
其他流动资产 | 1,294 | | (486) | |
其他流动负债 | 2,703 | | 16,315 | |
其他资产 | 389 | | 4,395 | |
其他负债 | 3,019 | | (879) | |
经营活动提供的净现金 | 204,293 | | 146,121 | |
投资活动: | | |
资本支出 | (32,160) | | (28,928) | |
出售财产和设备的现金收益 | 7 | | 26 | |
其他 | (17) | | (11) | |
用于投资活动的净现金 | (32,170) | | (28,913) | |
融资活动: | | |
长期债务净收益(偿还) | (3,580) | | 157,337 | |
支付融资租赁债务 | (1,293) | | (982) | |
支付的股息 | (12,460) | | (12,478) | |
收购库藏股的付款 | (101,016) | | (1,940) | |
其他 | (1) | | 6 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (118,350) | | 141,943 | |
现金和现金等价物增加 | 53,773 | | 259,151 | |
现金和现金等价物: | | |
期初 | 559,556 | | 52,721 | |
期末 | $ | 613,329 | | $ | 311,872 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | |
大地段公司(Big Lot,Inc.)和子公司 合并财务报表附注(未经审计) |
注1-重要会计政策的列报和汇总依据
本报告中提及的“我们”、“我们”或“我们的”均指Big Lot,Inc.及其子公司。“我们是一家在美国经营的邻里折扣零售商,网址为:。2021年5月1日,我们做了手术1,413商店位于47美国和一个电子商务平台。我们通过我们网站的“投资者关系”栏目免费提供(Www.biglots.com)在“SEC备案”标题下,在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交或向美国证券交易委员会(SEC)提交这些材料后,我们将在合理可行的情况下尽快向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些材料,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”(经修订)第13或15(D)节提交或提供的报告修正案。
随附的综合财务报表和这些附注是根据证券交易委员会的规则和规定编制的,以提供临时财务信息。合并财务报表反映所有正常的经常性调整,管理层认为这些调整对于公平地列报我们的财务状况、经营业绩和所有列报期间的现金流量是必要的。然而,合并财务报表并不包括按照美国公认会计原则完整列报财务状况、经营结果和现金流所需的所有信息。中期业绩可能不一定表明任何其他中期或全年可能预期或实际产生的结果,包括新冠肺炎冠状病毒大流行已经并可能继续扰乱我们的业务。我们历史上经历过季节性波动,波动幅度更大。由于我们在新冠肺炎冠状病毒大流行期间经历的需求波动,我们2021年业绩的季节性可能与我们的历史经验不同。随附的综合财务报表和这些附注应与我们截至2021年1月30日的财政年度Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中包含的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。
财务期
我们的财政年度在最接近1月31日的周六结束,这意味着财政年度由52周或53周组成。除非另有说明,否则本报告中提到的年份涉及的是财政年度,而不是日历年。2021财政年度(简称2021)由2021年1月31日开始的52周组成,将于2022年1月29日结束。2020财政年度(简称2020)由2020年2月2日开始至2021年1月30日结束的52周组成。2021年5月1日(2021年第一季度)和2020年5月2日(2020年第一季度)都由13周组成。
销售和管理费用
销售和管理费用包括商店费用(如工资和占用成本),以及与仓储(包括租金)、配送、到我们商店的出站运输、广告、采购、保险、非所得税、接受信用卡/借记卡和管理费用有关的成本。我们的销售和管理费用费率可能无法与其他零售商相比,后者在销售成本中包括仓储、配送和出站运输成本。销售和管理费用中包括仓储、配送和出站运输成本为$66.2百万美元和$52.32021年第一季度和2020年第一季度分别为100万美元。
广告费
广告成本在发生时计入费用,主要包括电视和平面广告、数字、互联网和电子邮件营销和广告,以及店内购物点标识和演示。广告费用包括销售和管理费用。广告费用为$21.8百万美元和$23.02021年第一季度和2020年第一季度分别为100万美元。
补充现金流量披露
下表提供了2021年第一季度和2020年第一季度的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 |
(单位:千) | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
补充披露现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 468 | | | $ | 3,211 | |
支付所得税的现金,不包括退税的影响 | 2,303 | | | 122 | |
长期债务总收益 | — | | | 514,500 | |
长期债务支付总额 | 3,580 | | | 357,163 | |
为经营租赁负债支付的现金 | 76,727 | | | 75,317 | |
非现金活动: | | | |
应付股份回购 | 3,476 | | | — | |
应计财产和设备 | 26,306 | | | 27,213 | |
以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产 | 47,661 | | | 62,641 | |
重新分类
在2021年第一季度,我们重新调整了选定的商品类别,以与我们销售团队的初步调整和我们管理报告的变化保持一致。我们取消了我们的电子产品、玩具和配件类别,将以前的商品部门并入我们现有的三个商品类别。我们把服装、珠宝和袜子部门移到了Soft Home商品类别中,把玩具部门移到了季节性商品类别中,把电子产品部门移到了Hard Home商品类别中。
我们的六个商品类别,与我们的内部管理和商品净销售额报告相匹配,现在如下:食品、消费品、软质家居、硬质家居、家具和季节性商品。食品类包括我们的饮料和杂货店;糖果和零食;以及特产食品部。消费品类别包括我们的健康、美容和化妆品、塑料、纸张、化学品和宠物部门。软质家居类别包括家居装饰、镜框、时尚床上用品、实用床上用品、浴缸、橱窗、装饰性纺织品、家居组织、地毯、服装、袜子和珠宝部。Hard Home类别包括我们的小家电、桌面、食品准备、文具、家庭维护和电子部门。家具类包括我们的室内装潢、床垫、现成装配和箱包商品部门。季节性类别包括我们的草坪和花园、夏季、圣诞节、玩具和其他节日部门。
为了提供比较信息,我们将两个时期的结果重新归类到新的比对中。
近期会计公告
目前尚无对我们有重要意义或潜在意义的未来生效日期的新会计声明。
注2-债务
银行信贷安排
2018年8月31日,我们达成了一项700百万五-年期无担保信贷安排(“信贷协议”)。信贷协议将于2023年8月31日到期。与我们签订信贷协议有关,我们总共支付了银行手续费和其他费用美元。1.5100万美元,这些资金将在信贷协议期限内摊销。
信贷协议下的借款可用于一般公司用途、营运资本和偿还某些债务。信贷协议包括$30百万回旋贷款升华,一美元75百万信用证升华,一美元75100万美元用于向外国借款人提供贷款,以及1美元200百万可选货币升华。*信用协议下的利率、定价和费用根据我们的债务评级而波动。*信用协议允许我们从多个利率选项中选择每次借款的利率。*利率选项一般从最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)派生。我们可以预付根据信贷协议发放的循环贷款。信贷协议包含财务和其他契约,包括但不限于对负债、留置权和投资的限制,以及维持两个财务比率--杠杆率和固定费用覆盖率。信贷协议的契约不限制我们支付股息的能力。此外,我们还必须遵守与我们位于加利福尼亚州苹果谷的配送中心的合成租赁相关的交叉默认条款。违反任何契约可能导致信贷协议下的违约,这将允许贷款人限制我们进一步获得信贷协议贷款和信用证的能力,并要求立即偿还信贷协议项下的任何未偿还贷款。在…2021年5月1日,我们有过不是信贷协议项下的未偿还借款,而#美元5.8100万美元用于未偿还信用证,剩余1美元694.2根据信贷协议,可提供100万美元。
安全设备术语说明
2019年8月7日,我们达成了一项70.02019年定期票据协议(“2019年定期票据”),由我们位于加利福尼亚州苹果谷的配送中心的设备担保。就我们进入2019年定期票据而言,我们支付了#美元的债务发行成本。0.2百万美元。鉴于我们强大的流动性和目前的市场状况,我们于2021年6月7日预付了剩余的$44.32019年定期票据下的本金余额为2000万英镑。关于预付款,我们产生了一美元。0.41000万预付费,并确认为$0.52021年第二季度债务清偿亏损1.8亿美元。2019年定期票据的利率为3.3%.
债务在我们的综合资产负债表中记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
仪表(单位:千) | | 2021年5月1日 | | 2021年1月30日 |
2019年定期票据 | | $ | 46,684 | | | $ | 50,264 | |
信贷协议 | | — | | | — | |
债务总额 | | $ | 46,684 | | | $ | 50,264 | |
减去长期债务的当期部分(包括在应计营业费用中) | | $ | (14,621) | | | $ | (14,500) | |
长期债务 | | $ | 32,063 | | | $ | 35,764 | |
注3-公允价值计量
在…2021年5月1日2021年1月30日,我们持有货币市场基金的投资,这些基金以公允价值记录在我们的合并资产负债表中。货币市场基金投资的公允价值是公允价值层次下的一级估值,因为每只基金的每股报价市值都是在活跃的市场中获得的。
在…2021年5月1日2021年1月30日,关于我们的非合格递延补偿计划,我们有共同基金投资,这些投资被归类为交易证券,并按其公允价值记录。共同基金投资的公允价值是公允价值层次下的一级估值,因为每只基金的每股报价市值都是在活跃的市场中获得的。
自.起2021年5月1日,我们投资的公允价值在我们的综合资产负债表中记录如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 资产负债表位置 | 五月一日, 2021 | 1级 |
资产: | | | |
货币市场基金 | 现金和现金等价物 | $ | 175,135 | | $ | 175,135 | |
共同基金--递延补偿计划 | 其他流动资产 | $ | 29,988 | | $ | 29,988 | |
截至2021年1月30日,我们投资的公允价值在我们的合并资产负债表中记录如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 资产负债表位置 | 1月30日, 2021 | 1级 |
资产: | | | |
货币市场基金 | 现金和现金等价物 | $ | 175,113 | | $ | 175,113 | |
共同基金--递延补偿计划 | 其他资产 | $ | 32,484 | | $ | 32,484 | |
我们在2019年定期票据下的长期债务的公允价值是基于报价的市场价格,并在公允价值层次中被归类为2级。该票据的账面价值接近其公允价值。
由于应收账款和应付账款的到期日相对较短,其账面价值接近公允价值。
注4-股东权益
每股收益
有几个不是为计算基本每股收益和稀释后每股收益,需要对已发行的加权平均普通股进行调整。于2020年5月2日,我们将业绩限制股单位(“PRSU”)从用于计算每股收益的已发行证券中剔除,因为尚未达到最低适用的业绩条件。在…2021年5月1日,由于达到了最低适用的业绩条件,所有未偿还的奖励都包括在我们的每股收益计算中。反稀释限制性股票单位、业绩股份单位(“PSU”)和PRSU不在计算范围内,因为它们减少了库存股方法下的稀释流通股数量。根据库存股方法确定的反稀释的限制性股票单位、PSU和PRSU是0.1百万和0.32021年第一季度和2020年第一季度分别为100万美元。
共享回购计划
2020年8月27日,我们的董事会授权回购高达$500百万股我们的普通股(“2020年回购授权”)。根据2020年的回购授权,我们可以根据市场状况和其他因素,酌情在公开市场和/或私下协商的交易中回购股票。通过2020年回购授权获得的普通股将可用于履行我们股权补偿计划下的义务,并用于一般公司目的。2020年的回购授权没有预定的终止日期。
在2021年第一季度,我们收购了大约1.1百万股我们已发行的普通股77.5根据2020年的回购授权,自.起2021年5月1日,我们有一块钱249.6根据2020年的回购授权,可用于未来的回购。
除了根据2020年回购授权回购的股份外,在综合股东权益表中报告的普通股购买包括为满足与股票奖励归属相关的所得税预扣而获得的股份。
分红
2021年第一季度,我们宣布并支付了每股普通股现金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分红 每股 | | 申报的金额 | | 已支付的金额 |
2021: | | | (单位:千) | | (单位:千) |
第一季度 | $ | 0.30 | | | $ | 11,206 | | | $ | 12,460 | |
总计 | $ | 0.30 | | | $ | 11,206 | | | $ | 12,460 | |
| | | | | |
宣布的股利数额可能与由于限制性股票单位、PSU和PRSU归属而在一段时间内支付的股利数额不同。未来股息的支付将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、遵守适用的法律和协议以及董事会认为相关的任何其他因素。
注5-基于股份的计划
我们已经根据股东批准的股权补偿计划发行了限制性股票单位、PSU和PRSU。我们确认以股份为基础的薪酬支出为#美元。11.9百万美元和$3.02021年第一季度和2020年第一季度分别为100万。
非既有限制性股票单位
下表汇总了2021年第一季度的非既有限制性股票单位活动:
| | | | | | | | |
| 股份数量 | 加权平均授予日期-每股公允价值 |
截至2021年1月30日的已发行非既有限制性股票单位 | 1,214,212 | | $ | 22.71 | |
授与 | 206,685 | | 70.77 | |
既得 | (390,116) | | 22.74 | |
没收 | (31,181) | | 25.26 | |
截至2021年5月1日的已发行非既有限制性股票单位 | 999,600 | | $ | 32.56 | |
2021年第一季度授予的非既有限制性股票单位一般归属于三年从授予之日起,如果达到了最低财务业绩目标,并且受赠人一直受雇于我们,直至授予之日为止。
绩效份额单位
在2020年第一季度,我们授予了某些高级管理层成员PRSU,授予这些成员的依据是股价表现目标的实现情况和最低服务要求一年。PRSU的合同期限为三年。与既有PRSU相关发行的股票通常受到出售、转让或其他形式的限制
授予日三周年前的处分,除非在某些情况下,包括死亡、残疾或控制权变更。2020年授予的PRSU中,大部分授予2021年第一季度。在…2021年5月1日,适用于其余股票的股价表现目标3,223尚未完成的PRSU已经完成,我们预计在2021年5月1日尚未完成的PRSU将在2021年第二季度归属。
在2020年前和2021年第一季度,我们向某些管理层成员发放了PSU,如果在一年内实现了某些财务业绩目标,则将授予PSU三-年度履约期,承授人在履约期内继续受雇于本公司。三年业绩期间内每个会计年度的财务业绩目标将在各自会计年度的第一季度由我们董事会的薪酬委员会批准。
作为建立财务绩效目标的流程的结果,我们只有在向获奖者传达获奖者第三财年的财务绩效目标时,才能满足为PSU确定授予日期的要求,这将触发服务开始日期、奖励的公允价值和相关的费用确认期限。如果我们在三年业绩期间达到了适用的门槛财务业绩目标,并且承授人在业绩期间结束时仍受雇于我们,则PSU将在我们提交业绩期间最后一个会计年度的Form 10-K年度报告后的第一个交易日授予我们。
我们已经开始或预计将开始确认与PSU和PRSU相关的费用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
发行年份 | 截至2021年5月1日未完成的PSU和PRSU | 实际授予日期 | 预期估值(授予)日期 | 实际或预期费用期间 |
2019 | 255,487 | | 2021年3月 | | 2021财年 |
2020 | 3,223 | | 2020年4月 | | 2020-2021财年 |
2021 | 166,055 | | | 2023年3月 | 2023财年 |
总计 | 424,765 | | | | |
归属PSU时将分配的股份数量取决于与薪酬委员会确定的业绩目标相比,在三年履约期内取得的平均业绩,并可能导致分配的股份数量大于或少于奖励协议中定义的PSU数量。2021年第一季度,2018年发放的PSU平均绩效高于既定目标。在2021年和2020年的前两个季度,我们确认了8.6百万美元和$0.4分别与PSU和PRSU相关的基于股份的薪酬支出为100万美元。
下表汇总了2021年第一季度与PSU和PRSU相关的活动:
| | | | | | | | |
| 单位数 | 加权平均授予日期-每股公允价值 |
截至2021年1月30日未完成的PSU和PRSU | 474,031 | | $ | 24.31 | |
授与 | 263,787 | | 70.24 | |
既得 | (470,808) | | 24.27 | |
没收 | (8,300) | | 70.24 | |
截至2021年5月1日未完成的PSU和PRSU | 258,710 | | $ | 69.74 | |
在我们的基于股份的计划下,在所示的各个时期内发生了以下活动:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
归属限制性股票的总公允价值 | $ | 26,901 | | | $ | 4,040 | |
已归属绩效股票的公允价值总额 | $ | 37,168 | | | $ | 924 | |
与所有未完成的基于股票的奖励(不包括2021年发行的PSU)有关的未赚取补偿成本总额为2021年5月1日大约是$46.2这笔补偿费用预计将在2024年4月之前根据现有的归属条款确认,加权平均剩余费用确认期限约为1.7几年前2021年5月1日.
注6-所得税
我们已经估计了截至2022年4月30日的未确认税收优惠合理可能的预期净变化,其依据是(1)预期的现金和非现金结算或不确定税收头寸的支付,以及(2)适用的未确认税收优惠限制法规的失效。*未来12个月未确认税收优惠的估计净减少约为$4.0实际结果可能与这一估计大不相同。
注7-或有事件
法律程序
我们涉及正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔。我们目前相信,每一项此类行动和索赔都将得到解决,不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。然而,诉讼涉及到一些不确定因素。未来的发展可能会导致这些行动或索赔对我们的财务状况、运营结果和流动性产生实质性影响。
注8-业务细分数据
我们使用以下六种商品类别,这与我们对商品净销售额的内部管理和报告是一致的:食品、消耗品、软质家居、硬质家居、家具和季节性商品。食品类包括我们的饮料和杂货店;糖果和零食;以及特产食品部。消费品类别包括我们的健康、美容和化妆品、塑料、纸张、化学品和宠物部门。软质家居类别包括家居装饰、镜框、时尚床上用品、实用床上用品、浴缸、橱窗、装饰性纺织品、家居组织、地毯、珠宝、服装和袜类。Hard Home类别包括我们的小家电、桌面、食品准备、文具、家庭维护和电子部门。家具类包括我们的室内装潢、床垫、现成装配和箱包商品部门。季节性类别包括我们的草坪和花园、夏季、圣诞节、玩具和其他节日部门。
在2021年第一季度,我们重新调整了我们的商品类别,取消了电子产品、玩具和配件商品类别,这一类别占$75.12020年第一季度报告的净销售额为100万美元。请参阅的重新分类部分注1请将合并财务报表提交给秘书长,以供进一步讨论。
下表显示了按商品类别划分的净销售额数据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
家俱 | | $ | 481,431 | | | $ | 415,700 | |
季节性 | | 328,794 | | | 215,302 | |
柔和家居 | | 303,981 | | | 248,743 | |
消耗品 | | 204,015 | | | 237,241 | |
食物 | | 175,131 | | | 203,819 | |
坚硬的家园 | | 132,200 | | | 118,344 | |
净销售额 | | $ | 1,625,552 | | | $ | 1,439,149 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于1995年私人证券诉讼改革法安全港条款的前瞻性陈述的警示声明
1995年“私人证券诉讼改革法”(“法案”)为前瞻性陈述提供了安全港,以鼓励公司提供前瞻性信息,只要这些陈述被确认为前瞻性陈述,并伴随着指出可能导致实际结果与陈述中讨论的重大不同的重要因素的有意义的警告性陈述。我们希望利用该法案的“避风港”条款。
本报告中的某些陈述属于该法案意义上的前瞻性陈述,此类陈述旨在符合该法案提供的安全港保护条件。“预期”、“估计”、“近似”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“将会”、“应该”、“可能”、“目标”、“预测”、“指导”、“展望”以及类似的表述一般都是前瞻性表述。同样,对我们的目标、战略、计划、目标或指标的描述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及管理层对未来事件和趋势的预期,包括对未来经营结果或事件以及预计的销售、收益、资本支出和业务战略表示乐观或悲观的陈述。前瞻性陈述是基于一些关于未来情况的假设,这些假设最终可能被证明是不准确的。前瞻性陈述现在和将来都是以管理层当时对未来事件和经营业绩的看法和假设为基础的,并且只适用于这些陈述发表之日。虽然我们认为前瞻性陈述中表达的预期是基于我们所知范围内的合理假设,但前瞻性陈述本质上涉及风险、不确定因素和其他因素,这些因素中的任何一个或组合都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生重大影响。
我们在此以及在其他报告和新闻稿中所作的前瞻性声明并不能保证未来的业绩,实际结果可能会由于各种因素而与此类前瞻性声明中讨论的结果大不相同,这些因素包括但不限于与新冠肺炎冠状病毒大流行有关的事态发展、当前的经济和信用状况、商品成本、我们未能成功执行战略举措的能力、竞争压力、客户和我们面临的经济压力、品牌关闭商品的可用性、贸易限制、运费、我们最新报告的风险因素部分讨论的风险。以及我们在提交给证券交易委员会的其他文件中不时讨论的其他因素,包括Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告。本报告应与此类文件一起阅读,您在评估前瞻性陈述时应仔细考虑所有这些风险、不确定性和其他因素。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述只反映了它们发表之日的情况。我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况公开更新前瞻性陈述。不过,建议读者参考我们在公开公告和证券交易委员会(SEC)备案文件中就相关主题所做的任何进一步披露。
概述
以下讨论和分析应与所附的合并财务报表和相关附注一并阅读。附随的合并财务报表附注中定义的每个术语在本项目和本报告的其余部分具有相同的含义。
以下是2021年第一季度的业绩,我们认为,与2020年第一季度的运营业绩相比,这些业绩是我们运营业绩的关键指标:
•净销售额增加1.864亿美元,增幅13.0%。
•开业至少15个月的商店的可比销售额,加上我们的电子商务业务,增加了1.593亿美元,增幅为11.3%。
•毛利率增加了8320万美元,毛利率增加了50个基点,达到销售额的40.2%。
•销售和行政费用增加了3880万美元,销售和行政费用占净销售额的百分比下降了130个基点,降至净销售额的30.6%。
•营业利润率上升230个基点至7.5%。
•稀释后每股收益从每股1.26美元增加到2.62美元。
•与2020年第一季度相比,现金和现金等价物增加了301.5美元,达到6.133亿美元。
•库存较2020年第一季增加11.8%或9,490万美元,至9.015亿美元。
•我们在2021年第一季度宣布并支付了季度现金股息,金额为每股普通股0.30美元,这与2020年第一季度支付的每股普通股0.30美元的季度现金股息一致。
•我们获得了1.1百万股我们已发行的普通股77.5根据2020年回购授权(定义见下文),
有关我们的运营结果的更多详细信息,请参阅下面的讨论和分析。
专卖店
下表列出了2021年第一季度和2020年第一季度开设和关闭的门店:
| | | | | | | | | | | |
| | 2021 | 2020 |
商店在财政年度开始时开业 | 1,408 | | 1,404 | |
在此期间开业的商店 | 13 | | 6 | |
在此期间,商店停业。 | (8) | | (6) | |
| 商店在期末开业。 | 1,413 | | 1,404 | |
我们预计2021年底的门店数量将比2020年底的门店数量增加约20家。
行动结果
下表比较了我们的综合业务表和全面收益的组成部分在每个期末占净销售额的百分比:
| | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 2021 | 2020 |
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % |
销售成本(不包括下面单独显示的折旧费用) | 59.8 | | 60.3 | |
毛利率 | 40.2 | | 39.7 | |
销售和管理费用 | 30.6 | | 31.9 | |
折旧费用 | 2.1 | | 2.6 | |
营业利润 | 7.5 | | 5.2 | |
利息支出 | (0.2) | | (0.2) | |
其他收入(费用) | 0.1 | | (0.2) | |
所得税前收入 | 7.4 | | 4.7 | |
所得税费用 | 1.6 | | 1.3 | |
净收入 | 5.8 | % | 3.4 | % |
2021年第一季度与2020年第一季度相比
净销售额
与2020年第一季度相比,2021年第一季度按商品类别划分的净销售额(以美元计算和占总净销售额的百分比)、净销售额变化(以美元和百分比计算)以及可比销售额(“比较”或“比较”)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一季度 | | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 变化 | | COBS |
家俱 | $ | 481,431 | | 29.6 | % | | $ | 415,700 | | 28.9 | % | | $ | 65,731 | | 15.8 | % | | 13.7 | % |
季节性 | 328,794 | | 20.2 | | | 215,302 | | 15.0 | | | 113,492 | | 52.7 | | | 51.0 | |
柔和家居 | 303,981 | | 18.7 | | | 248,743 | | 17.2 | | | 55,238 | | 22.2 | | | 20.6 | |
消耗品 | 204,015 | | 12.6 | | | 237,241 | | 16.5 | | | (33,226) | | (14.0) | | | (14.7) | |
食物 | 175,131 | | 10.8 | | | 203,819 | | 14.2 | | | (28,688) | | (14.1) | | | (15.1) | |
坚硬的家园 | 132,200 | | 8.1 | | | 118,344 | | 8.2 | | | 13,856 | | 11.7 | | | 9.3 | |
**净销售额 | $ | 1,625,552 | | 100.0 | % | | $ | 1,439,149 | | 100.0 | % | | $ | 186,403 | | 13.0 | % | | 11.3 | % |
2021年第一季度,我们重新调整了商品类别,取消了电子产品、玩具和配件商品类别。请参阅中的重新分类讨论注1在合并财务报表中提供更多信息。为了提供比较信息,我们将我们的结果重新分类到两个时期的新商品类别调整中。
2021年第一季度,净销售额增加了1.864亿美元,增幅为13.0%,达到16.256亿美元,而2020年第一季度为14.391亿美元。净销售额的增长主要是由于我们的公司增长了11.3%,使净销售额增加了1.593亿美元。此外,我们的不可比销售额增加了2710万美元的净销售额,这是由于与关闭的商店相比,我们的新店和搬迁店的销售额增加了。我们的比较是基于所有开业至少15个月的商店的结果加上我们的电子商务净销售额的结果来计算的。
我们2021年第一季度的净销售额得益于政府支持的与新冠肺炎相关的一揽子救助计划,其中包括刺激性支付和增加的失业救济金,其中大部分于2021年1月和2021年3月发放。此外,2021年第一季度,我们对家居产品的需求继续增长,其中包括我们的家具、季节性、软质家居和硬质家居商品类别。我们相信,这种需求的增加是我们在2020年经历的嵌套趋势持续的结果,这是因为客户投入了更多的时间和
作为新冠肺炎疫情的副产品,他们在家里存放了可自由支配的资金。2021年第一季度,嵌套趋势转向露台家具和其他户外产品,这推动了我们季节性商品类别的净销售额和成本与2020年第一季度相比有所增加。虽然我们2021年第一季度的业务受益于政府刺激等与新冠肺炎相关的因素,但我们相信,与2020年第一季度相比,我们趋势正确的房屋供应的强劲势头为净销售额增长提供了坚实的基础。此外,我们认为我们的战略举措-包括Lot、Queue Line、Broyhill®和食品储藏室优化-继续为我们2021年第一季度的净销售额增长做出贡献。Lot是一个跨类别的展示解决方案,有精心策划的分类,以促进生活中的各种场合。排队线为我们的客户提供简化的结账体验,新的和扩展的便利分类和更小的占地面积。布洛伊希尔酒店®我们于2019年推出的品牌,随着我们产品种类的扩大而持续增长。食品储藏室优化将面积从食品类重新分配到消耗品类。我们的客户对这些战略举措反应积极,我们相信我们的产品种类与客户需求保持一致。到2021年第一季度末,Lot和Queue Line已经分别在大约1050家和1200家门店推出。
2021年第一季度,由于基本产品(我们定义为食品、消耗品、保健品和宠物用品)的需求与2020年第一季度相比下降,我们的食品和消耗品商品类别的净销售额下降,部分抵消了我们在家居产品方面的成功。2020年第一季度,必需品的需求激增,因为消费者在新冠肺炎疫情爆发时囤积了这些产品。我们的客户在2021年第一季度没有同样程度地囤积这些产品。尽管与2020年第一季度相比,2021年第一季度我们的食品和耗材类别的净销售额有所下降,但我们的食品和耗材类别的表现与我们的预期一致,我们相信,到目前为止,我们的食品储藏室优化计划取得了成功。
毛利率
2021年第一季度毛利率美元增加8320万美元,增幅14.6%,达到6.539亿美元,而2020年第一季度毛利率美元为5.708亿美元。毛利率美元增加的主要原因是净销售额增加,毛利率美元增加了7390万美元。2021年第一季度,毛利率占净销售额的百分比增加了50个基点,达到40.2%,而2020年第一季度为39.7%。毛利率上升的主要原因是,与2020年第一季度相比,2021年第一季度平均毛利率较高的项目(特别是季节性类别)的销售额增加,导致降价较低,产品结构有利,但部分被入境运费成本上升所抵消。运费增加的主要原因是滞留和滞期费,原因是与供应链限制有关的库存接收延迟、运输费率高以及燃料成本增加。
销售和管理费用
2021年第一季度销售和管理费用为4.974亿美元,而2020年第一季度为4.586亿美元。销售和管理费用增加3880万美元,原因是分销和运输费用增加了1390万美元,累计奖金支出增加了890万美元,基于股份的薪酬支出增加了890万美元,店铺占用成本增加了210万美元,与商店相关的工资支出增加了190万美元,但由于没有与委托书竞争相关的成本370万美元,这部分抵消了这一增长。配送和运输费用的增加是由于我们租赁的配送中心的租金,其中四个在2020年第二季度出售并回租,以及更高的出站运输量和更高的配送成本,以支持我们增加的净销售额。应计奖金支出增加的原因是,与2020年第一季度相比,我们的季度和年度运营计划在2021年第一季度的表现有所改善,而且我们的大多数非豁免员工在2021年第一季度应计了可自由支配的奖金。我们基于份额的薪酬支出增加,主要是因为我们2019年PSU的授予日期是在2021年第一季度确定的,而我们2018年PSU的授予日期是在2020年第三季度确定的。由于2021年第一季度新开的门店租金高于关闭的门店,我们的门店占用成本增加,租约续签导致的正常租金上涨, 与2020年第一季度相比,2021年第一季度末的门店数量更多。与商店相关的薪资增加主要是因为增加了薪资时数,以支持我们在2021年第一季度增加的净销售额。与代理竞争相关的成本包括法律、公关和咨询费,以及为解决2020年第一季度的代理竞争而产生的和解成本。
2021年第一季度,销售和行政费用占净销售额的百分比下降了130个基点,降至30.6%,而2020年第一季度为31.9%。
折旧费用
2021年第一季度,折旧费用减少了370万美元,降至3400万美元,而2020年第一季度为3770万美元。与2020年第一季度相比,折旧费用占销售额的百分比下降了50个基点。这一下降是由2020年第二季度出售四个配送中心以及自2020年第一季度以来处置其他门店资产推动的。
利息支出
2021年第一季度的利息支出为260万美元,而2020年第一季度为330万美元。利息开支减少是由平均借款总额减少所带动。2021年第一季度,我们的平均借款总额(包括融资租赁以及与2020年第二季度我们四个配送中心的销售和回租交易相关的融资负债)为1.807亿美元,而2020年第一季度的平均借款总额为4.528亿美元。平均借款总额减少是由于我们偿还信贷协议项下的所有未偿还借款,作为2020年第二季度完成销售和回租交易的条件,但与销售和回租交易相关的融资负债的设立部分抵消了这一下降。平均借款总额的减少被较高的销售和回租融资负债的平均利率部分抵销。
其他收入(费用)
2021年第一季度,其他收入(支出)为100万美元的收入,而2020年第一季度的支出为330万美元。这一变化主要是由于与2020年第一季度价格大幅下降相比,2021年第一季度当前和远期柴油价格上涨,导致我们的柴油衍生品的未实现收益。
所得税
2021年第一季度和2020年第一季度的有效所得税率分别为21.8%和27.2%。有效所得税率的下降主要归因于2021年第一季度与基于股票的支付奖励的结算相关的净税收优惠。
2021年指南
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行。病毒的影响、相关的政府反应以及对消费者支出行为的影响对我们的业务产生了重大影响,降低了我们对未来财务业绩的可见性。目前,该公司认为自己没有足够的可见性来提供2021年的全年指导。
截至2021年5月28日,剔除潜在的股票回购活动,我们预计2021年第二季度将出现以下情况:
•可比销售额以较低的两位数下降,因为2020年第二季度显着受益于政府支持的一揽子救济计划;
•考虑到运费成本的宏观经济逆风,毛利率低于去年;
•销售和行政费用略低于去年;以及
•稀释后每股收益在1.00美元至1.15美元之间。
资本资源与流动性
2018年8月31日,我们签署了信贷协议,其中规定了7亿美元的五年期无担保信贷安排。信贷协议将于2023年8月31日到期。信贷协议项下的借款可用于一般公司用途、营运资金和偿还某些债务。信贷协议包括3000万美元的循环贷款升华,7500万美元的信用证升华,7500万美元的外国借款人贷款升华,以及2亿美元的可选货币升华。信贷协议项下的利率、定价和费用根据我们的债务评级而浮动。信贷协议允许我们从多个利率选项中选择每笔借款的利率。利率期权通常由最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)衍生而来。我们可以提前偿还根据信贷协议发放的循环贷款,而不收取违约金。信贷协议包含金融和其他契约,包括但不限于对债务、留置权和投资的限制,以及维持两个财务比率-杠杆率和固定费用覆盖率。信贷协议的契约并不限制我们支付股息的能力。此外,我们还必须遵守与我们位于加利福尼亚州苹果谷的配送中心的合成租赁相关的交叉默认条款。违反任何契约可能导致信贷协议下的违约,这将允许贷款人限制我们进一步获得信贷协议贷款和信用证的能力,并要求立即偿还信贷协议项下的任何未偿还贷款。截至2021年5月1日,我们遵守了信贷协议的契约。截至2021年5月1日,我们在信贷协议下没有借款,信贷协议下可获得的借款为6.942亿美元, 在考虑到总计580万美元的未付信用证造成的可获得性减少后。
2019年8月7日,我们签订了2019年定期票据,这是一份价值7000万美元的定期票据协议,由我们加州配送中心的设备提供担保。票据利率定在3.3%。鉴于我们强大的流动性和当前的市场状况,我们于2021年6月7日预付了2019年定期票据项下剩余的4430万美元本金余额。在预付款方面,我们产生了40万美元的预付款费用,并在2021年第二季度确认了50万美元的债务清偿损失。
从历史上看,我们的营运资金需求是通过我们的信贷安排下的借款为我们提供资金的。然而,根据我们目前的现金和现金等价物状况以及预计的运营现金流,我们打算在不根据信贷协议借款的情况下,为下个季度的营运资本需求以及资本支出、股票回购和其他合同承诺提供资金。现金需求包括资本支出、营运资金需求、利息支付和其他合同承诺等。
2020年8月,我们的董事会授权回购最多5亿美元的普通股(“2020回购授权”)。根据2020年购回授权,吾等获授权根据市场情况及其他因素,酌情在公开市场及/或私下协商的交易中回购股份。通过2020年回购授权获得的普通股将可用于履行我们股权补偿计划下的义务,并用于一般公司目的。2020年回购授权没有预定的终止日期,我们打算用手头的现金和现金等价物以及未来运营产生的现金为授权下的回购提供资金。2021年第一季度,根据2020年回购授权,我们以7750万美元的价格购买了110万股普通股,平均价格为67.45美元。截至2021年5月1日,我们有2.496亿美元可用于2020年回购授权下的未来回购。
2021年2月,我们的董事会宣布于2021年4月2日向截至2021年3月19日收盘登记在册的股东支付季度现金股息,每股普通股0.30美元。每股普通股0.3美元的现金股息与我们在2020年宣布的季度股息一致。2021年第一季度,我们支付了约1250万美元的股息,与2020年第一季度支付的1250万美元保持一致。
2021年5月,我们的董事会宣布于2021年6月25日向截至2021年6月11日收盘登记在册的股东支付季度现金股息,每股普通股0.30美元。
下表比较了2021年第一季度与2020年第一季度我们现金流的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
经营活动提供的净现金 | $ | 204,293 | | | $ | 146,121 | | | $ | 58,172 | |
用于投资活动的净现金 | (32,170) | | | (28,913) | | | (3,257) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | $ | (118,350) | | | $ | 141,943 | | | $ | (260,293) | |
2021年第一季度,运营活动提供的现金增加了5820万美元,达到2.043亿美元,而2020年第一季度为1.461亿美元。这一增长主要是由于扣除非现金活动(如基于非现金股份的补偿费用和非现金租赁费用)后我们的净收入增加所致。
与2020年第一季度的2,890万美元相比,2021年第一季度用于投资活动的现金增加了330万美元,达到3,220万美元,这主要是由于资本支出的增加。
2021年第一季度,融资活动提供的现金(用于)增加了2.603亿美元,融资活动使用的现金为1.184亿美元,而2020年第一季度融资活动提供的现金为1.419亿美元。增加的主要原因是2020年第一季度根据信贷协议借款,这是因为我们在2020年第一季度根据信贷协议借入了约2亿美元,作为新冠肺炎疫情爆发时的流动性保障,以及2021年第一季度收购的库存股支付的增加在2020年第一季度,我们没有积极的股票回购计划。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设影响财务报表日期的资产和负债额以及报告期内收入和费用的报告金额,以及财务报表日期的或有资产和负债的相关披露。管理层会持续评估其估计、判断和假设,并根据历史经验、当前趋势和各种其他被认为在实际情况下合理的因素进行估计、判断和假设。注1有关我们的会计政策的更多信息,请参阅我们2020 Form 10-K中包含的合并财务报表。
具有更高内在不确定性并需要最重大判断的估计、判断和假设在我们的2020 Form 10-K中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中进行了概述。如果我们使用的估计、判断和假设与我们2020 Form 10-K中讨论的任何估计、判断和假设不同,我们当期的财务状况、运营结果和流动性可能与所展示的大不相同。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们会因不时作出的投资利率变动及信贷协议下的借款而承受市场风险。截至2021年5月1日,我们没有根据信贷协议借款。我们预期未来借款的浮动利率增加1%,目前不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
我们面临与柴油相关的衍生工具变化的市场风险。截至2021年5月1日,我们拥有出色的衍生品工具,以套圈的形式,覆盖了300万加仑柴油。下表提供了有关我们当前与柴油相关的衍生工具的更多详细信息。
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日历年到期日 | | 柴油衍生物 | | 公允价值 |
| 看跌期权 | | 打电话 | | 资产(负债) |
| | (加仑,单位为千) | | (单位:千) |
2021 | | 1,800 | | | 1,800 | | | $ | 84 | |
2022 | | 1,200 | | | 1,200 | | | 183 | |
总计 | | 3,000 | | | 3,000 | | | $ | 267 | |
此外,在2021年5月1日,柴油价格远期曲线的10%的差异可能会影响其他收入(费用)的未实现收益(亏损)约100万美元。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官各自得出结论,该等披露控制和程序在本报告所涵盖的期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化
在我们最近一个会计季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该术语在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条中有定义)。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
有关我们已被指定为当事人或受其约束的某些法律程序的信息,请参阅注7在所附的合并财务报表中列出了相应的财务报表。
第1A项。风险因素
在2021年第一季度,我们之前在2020 Form 10-K中披露的风险因素没有发生实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
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(单位为千,不包括每股价格数据) | | | | |
期间 | (A)购买的股份总数(1)(2) | (B)每股平均支付价格(1)(2) | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 | (D)根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值 |
2021年1月31日-2021年2月27日 | 41 | | $ | 55.25 | | 39 | | $ | 325,000 | |
2021年2月28日-2021年3月27日 | 543 | | 67.85 | | 500 | | 290,948 | |
2021年3月28日-2021年5月1日 | 954 | | 68.56 | | 610 | | 249,634 | |
*总计 | 1,538 | | $ | 67.96 | | 1,149 | | $ | 249,634 | |
(1)截至2021年2月、3月和4月,由于某些已发行的限制性股票单位、PSU和PRSU的归属,我们分别收购了946股、42,930股和344,189股普通股,这些普通股被预扣以满足所得税预扣。
(2)目前,2020年回购授权由我们董事会于2020年8月27日授权回购最多5.0亿美元的我们的普通股组成。在2021年第一季度,我们购买了大约1.1百万股我们的普通股,价格约为$77.5根据2020年的回购授权,2020年的回购授权没有预定的终止日期。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
现将标有星号(*)的证物存档。
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| 证物编号: | | 文档 |
| 10.1 | | 大批量2020长期激励计划业绩单位奖励协议表格(通过引用我们日期为2021年3月9日的表格8-K的附件10.1并入本文)。 |
| 10.2 | | 大批量2020长期激励计划限制性股票奖励协议表格(本文通过引用我们日期为2021年3月9日的表格8-K的附件10.2并入本文)。 |
| 31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
| 31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
| 32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。 |
| 32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。 |
| 101.Def* | | XBRL分类定义Linkbase文档 |
| 101.Pre* | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
| 101.Lab* | | XBRL分类标签Linkbase文档 |
| 101.Cal* | | XBRL分类计算链接库文档 |
| 101.Sch | | XBRL分类架构链接库文档 |
| 101.Ins | | XBRL分类实例文档-实例文档不会出现在交互日期文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
日期:2021年6月9日
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| 大地段公司(Big Lot,Inc.) |
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| 由以下人员提供:/s/乔纳森·E·拉姆斯登 |
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| 乔纳森·E·拉姆斯登 |
| 执行副总裁兼首席财务和行政官 |
| (首席财务官、首席会计官和正式授权人员) |