目录

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

截至2017年4月1日的季度

从 到 的过渡期

委托档案编号0-21074

超导技术公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

9101Wall Street，Suite1300，德克萨斯州奥斯汀，邮编：78754

(主要执行机构地址和邮政编码)

(512) 334-8900

(注册人的电话号码，包括区号)

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去的90 天内一直符合此类提交要求。是，否，☐

用复选标记 表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类 文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)，以及根据S-T规则405(本章§ 232.405)要求提交和发布的每个交互数据文件。是，否，☐

勾选 标记注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的大型加速 文件服务器、？加速文件服务器、？较小报告公司、？和新兴成长型公司的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的 过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如 交易法规则12b-2所定义)。是☐或No

截至2017年5月6日收盘，我们的普通股流通股为10,724,261股 。

目录

超导技术公司。

表格10-Q的索引

截至2017年4月1日的三个月

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关于前瞻性陈述的特别说明

本报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。对于这些前瞻性陈述，我们要求得到1995年“私人证券诉讼改革法案”所包含的安全港的保护。我们的前瞻性陈述 与未来事件或我们未来的业绩有关，包括但不限于有关我们的业务战略、未来商业收入、市场增长、资本要求、新产品推出、扩张计划以及我们的资金是否充足的陈述。本报告中非历史事实的其他陈述也是前瞻性陈述。我们尽可能地尝试通过以下术语来识别前瞻性陈述：可能、将、可能、应该、预期、意图、计划、相信、寻求、估计和其他类似术语。

我们提醒投资者，本报告中提出的任何前瞻性陈述，或我们可能不时以口头或书面形式作出的任何前瞻性陈述，都是基于我们的信念和假设以及我们目前掌握的信息。此类陈述基于假设，实际结果将受到我们无法控制或无法预测的已知和未知风险、趋势、不确定性和因素的影响。尽管我们相信我们的假设是合理的，但它们并不能保证未来的业绩，而且一些假设不可避免地会被证明是错误的。因此，我们未来的实际结果可以 预期与我们的预期不同，而这些差异可能是实质性的。因此，投资者在依赖过去的前瞻性陈述时应谨慎行事，这些前瞻性陈述基于当时已知的结果和趋势，以 预测未来的结果或趋势。

可能导致我们的实际结果、业绩或 成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的一些风险和不确定性包括：

有关这些和其他因素的进一步讨论，请参阅我们截至2016年12月31日的财年Form 10-K年度报告中管理层对运营和风险因素财务状况和结果的讨论和分析 。

本报告以及可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受本节中包含或提及的警示声明的明确限定。我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期后的事件或情况 。

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第一部分

财务信息

第一项：财务报表

超导技术公司。

简明合并业务报表

(未经审计)

见未经审计的简明合并财务报表附注。

2

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超导技术公司。

压缩合并资产负债表

见未经审计的简明合并财务报表附注。

附注：2016年12月31日余额来自经审计的财务报表。

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超导技术公司。

简明合并现金流量表

(未经审计)

见未经审计的简明合并财务报表附注。

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超导技术公司。

未经审计的简明合并财务报表附注

1.一般规定

超导技术 Inc.(连同我们的子公司，我们或我们的子公司)于1987年5月11日在特拉华州注册成立。我们开发和生产高温超导(HTS)材料和相关技术。我们已经创造了100多项专利以及专有商业秘密和制造专业知识。我们现在正在利用我们在高温超导材料和低温领域的关键使能技术，在电网和利用电路的设备 平台中寻求新的机遇。

我们最初的超导产品于1998年完成，我们开始向 多家无线网络供应商交付产品。在接下来的14年里，我们降低成本的努力导致了我们专有的、高产量、高产量的高温超导材料沉积制造工艺的发明。

自2010年以来，我们一直致力于将我们成功的高温超导材料沉积技术应用于生产用于下一代电源应用的高温超导导线 。我们目前的商业产品收入来自我们传统的高性能无线通信基础设施产品的销售。生产我们的导线 是我们增加未来收入的主要机会。

从历史上看，我们使用研发合同作为我们商业技术开发的 资金来源。虽然我们目前既不是与美国政府签订合同的承包商，也不是分包商，但在2016年11月，我们被选为美国能源部提供的450万美元 项目奖励的主要获奖者。

本文提供的未经审计的简明综合财务信息 是根据美国公认的会计原则(美国公认会计原则)编制的，反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整对于公允陈述所述期间的经营结果是 所必需的。在本报告所述期间，未经审计的简明综合财务信息是根据美国公认的会计原则编制的，反映的是所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为这些调整对于公平陈述所述期间的经营结果是必要的。

根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求我们做出影响简明综合财务报表及其附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与那些 估计不同，这种差异可能会对精简合并财务报表产生重大影响。本Form 10-Q季度报告应与我们2016年度的Form 10-K一起阅读。截至2017年4月1日的三个月的运营业绩不一定代表2017年全年的业绩。

2.主要会计政策摘要

演示基础

自成立以来，我们遭受了巨大的净亏损，累计赤字为3.047亿美元。 2016年，我们净亏损1110万美元，运营现金流为负810万美元。截至2017年4月1日，我们拥有840万美元的现金和现金等价物，而截至2016年12月31日，我们拥有1050万美元的现金和现金等价物 。我们目前的预测是，我们现有的现金和现金等价物资源将足以为我们计划中的运营提供资金，直至2018年第一季度。除非我们能够大幅增加我们的商业运营收入，否则我们将需要在未来12个月内筹集更多资金，以继续实施我们当前的业务计划并保持我们的生存能力。附加融资可能无法以可接受的条款 获得或根本无法获得。如果我们发行额外的股权证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例将会降低。新投资者可能要求优先于 现有普通股持有者的权利、优惠或特权。如果我们无法筹集到任何需要的资金，我们可能会被迫进一步大幅削减运营费用，这可能会对我们实施当前业务计划的能力产生不利影响，并最终影响我们作为一家公司的生存能力。这些因素令人对我们是否有能力在简明综合财务报表发布后一年内继续经营下去产生很大的怀疑。

我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的专业知识和技术以各种方式 创造收入，包括商业运营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于我们在德克萨斯州奥斯汀的制造工厂，以使我们能够生产我们的导线产品。然而，我们筹集额外资本的时间延迟(包括但不限于)、意外的生产延迟以及我们大规模销售导线产品的能力的延迟 可能会对我们用于确定 预期未来现金流和/或预期未来盈利能力的估计产生重大影响。

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随附的简明综合财务报表不包括 可能因上述不确定性的结果而产生的任何调整。2016年7月18日，我们达成了15投1中我们普通股的反向股票拆分，或反向 股票拆分。作为反向股票拆分的结果，我们反向股票拆分前的普通股中每15股被合并并重新分类为我们的普通股中的一股。反向股票拆分 没有改变我们普通股的授权股数或面值。本文中包括的股票和每股数据已根据反向股票拆分的影响进行了追溯重述。此外，我们确定了某些 关键会计政策，这些政策会影响我们在编制截至2016年12月31日的 财年的Form 10-K年度报告中用于编制精简合并财务报表的某些更重要的估计和假设。我们没有对这些政策做任何实质性的改变。

我们审查了最近发布的 财务会计准则委员会声明，认为这些声明不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。

合并原则

中期简明合并财务报表包括超导技术公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间交易均已从精简合并财务报表中删除 。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。现金和现金等价物 由我们认为是高质量的金融机构维护，并超过FDIC的限制。从历史上看，我们没有经历过任何由于信用风险如此集中而造成的损失。

应收帐款

我们向客户提供 无抵押信贷。在授信之前，我们会对我们的客户进行常规和惯例的信用评估。应收贸易账款按发票金额入账，不计息。坏账准备是我们对现有应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计。我们根据历史核销经验确定拨备。检查逾期余额 是否可收回。当我们认为应收账款很可能无法收回时，账户余额将从备抵中注销。我们没有任何与我们的 客户相关的表外信用风险。

收入确认

我们的 收入主要来自我们无线通信产品的销售，并在满足以下所有条件后确认：a)已收到书面授权采购订单，b)已确定客户的 信用，c)产品已发货，d)所有权已转让，e)如果合同规定，客户已接受，并且已履行所有重要的供应商义务(如果有)。

运费和手续费及成本

向客户收取的运费和手续费包括在净收入中。与运费相关的运输和手续费通常包括在收入成本中。

保修

我们提供的保修期限一般从一年到五年不等，具体取决于产品和与我们的 客户协商的购买协议条款。此类保修要求我们免费维修或更换在保修期内退还给我们的有缺陷的产品。我们在销售时根据我们的 实际历史产品退货率和预期维修成本记录与保修相关的成本估算。这样的成本在我们的预期之内。

弥偿

对于我们商业产品的销售和制造，我们无限制、无期限地赔偿我们的客户和合同制造商因实际或被指控侵犯或挪用与我们的产品有关的任何知识产权或其他 索赔而产生的所有索赔、诉讼、要求、损害、责任、费用、判决、和解和罚款。我们无法合理地估计在我们的赔偿下可能支付的最大潜在金额，因为是否会提出索赔以及索赔总额存在不确定性。 从历史上看，我们没有产生任何与这些赔偿相关的费用。

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研发成本

研发成本在发生时计入费用，包括工资、设施、折旧和材料费用。研发费用 计入研发费用。

盘存

存货按成本和市场中较低者列报，成本主要使用标准成本确定，标准成本采用先进先出法，近似实际成本 。我们审查手头和订单上的库存数量，并按季度记录与采购承诺相关的超额和过时 库存和/或供应商取消费用拨备。如果审查结果确定有必要减记，我们将在确认损失的期间确认损失，无论库存是否保留 。我们2017年4月1日的库存净值为53,000美元，而2016年12月31日的库存净值为68,000美元。我们的库存储备为库存建立了一个新的成本基础，并且在我们出售或处置相关的 库存之前不会冲销。此类拨备是根据历史使用情况制定的，并根据此类产品需求的已知变化或对产品需求和生产需求的估计预测进行调整。与闲置容量相关的成本将 立即计入费用。

财产和设备

财产和设备按成本入账。设备使用直线法折旧，估计使用年限为 3至5年。租赁改进及根据资本租赁融资的资产按其使用年限或租赁期较短的时间摊销。家具和固定装置在七年内折旧。增加和 重大改进的支出已资本化。次要工装、维修和维护以及次要改进的费用在发生时计入费用。当财产或设备报废或以其他方式处置时，相关成本和累计折旧将从账户中扣除。退休和处置的收益或损失记录在销售、一般和行政费用中。

专利、许可和购买的技术

专利和许可按成本记录，并使用直线法在其估计使用寿命较短或 17年内摊销。

其他资产和投资

当事件或情况显示可能无法收回 账面金额时，会定期评估长期资产的变现能力。将不再用于业务的长期资产将在确定的期限内注销，因为它们将不再用于运营，并为我们产生任何正现金流。我们需要定期评估 将继续使用的长期资产的可恢复性。这种评估基于各种分析，包括现金流和盈利预测，以及替代用途，如政府合同或合同。 分析必然涉及重要的管理判断。市场认可度和我们新的导线带来的可观收入是我们实现长期资产投资的一个关键假设。如果预计的未贴现现金流低于资产的账面净值，资产的账面价值将减记为其估计公允价值。我们在2016年和2017年4月1日测试了我们的长期资产的可恢复性，不认为 有任何减值。

或有损失

在我们正常的业务过程中，我们会受到索赔和诉讼的影响，包括专利侵权的指控。与这些索赔相关的负债 在确定可能发生损失并且损失金额可以合理估计时进行记录。我们在这类问题上的辩护费用是作为已发生的费用计算的。可追回的保险收益在被认为是可能的时候被记录 。

所得税

我们根据财务报表账面金额与 资产和负债的计税基础之间的差额确认递延税项负债和资产，采用预期差额将逆转的年度的现行税率。递延所得税收益(费用)是由于递延税项净资产或递延税项负债的变化而产生的。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，计入估值 备抵。指导意见进一步明确了所得税不确定性的核算，并设定了确定所得税不确定性的一致框架

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为不确定的纳税状况维持适当的纳税准备金水平。本解释使用两步法，即如果一个职位更有可能持续下去，则确认税收优惠 。然后，优惠金额被衡量为可能实现50%以上的最高税收优惠，并规定了披露要求 以提高我们的税收储备的透明度。采用本指南并未对我们的简明合并财务报表产生实质性影响，因为我们得出的结论是，我们的纳税状况非常确定将按申报福利的100%结算 。对相关利息和罚金的会计处理、财务报表和信息披露也提供了指导意见。我们目前没有接受任何税务机关的审查，也没有收到即将进行的 审查的通知。最早的加州和联邦纳税年度仍然可以对我们的纳税状况进行可能的评估和解释，分别是2012年和2013年。

截至2016年12月31日，我们的联邦和州所得税净营业亏损结转分别为3.443亿美元和1.196亿美元，将于2017年至2036年到期。然而，于二零一六年，我们的结论是，根据国税法的管制变更限制，最多可分别扣除290万美元及280万美元的应税收入，并相应减少递延税项资产及估值免税额。由于其实现存在不确定性，我们对我们的 净递延税资产记录了全额估值津贴。因此，没有递延税项资产计入随附的简明综合资产负债表。

营销成本

与我们产品的营销和广告相关的所有费用在发生时或广告发生时计入费用 。在截至2017年4月1日和2016年4月2日的每个季度，广告成本并不重要。

每股净亏损

每股基本和摊薄净亏损的计算方法是，普通股股东可获得的净亏损除以每期已发行普通股的加权平均数 。潜在普通股不包括在每股摊薄亏损的计算中，因为它们的影响是反摊薄的。

基于股票的薪酬

我们向主要员工、董事和顾问授予 限制性股票奖励和股票期权。截至2017年4月1日和2016年4月2日的季度，没有授予任何期权或奖励。下表显示了基于库存的 薪酬费用总额的详细信息，这些费用包含在我们的精简合并运营报表上的每个功能行项目中：

预算的使用

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们作出估计和假设 ，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。编制财务报表时的重大 估计涉及应收账款、固定资产、无形资产的账面金额评估、保修成本估计拨备、权证衍生工具的公允价值、所得税和与诉讼相关的 披露。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对精简合并财务报表产生重大影响。

金融工具的公允价值

我们 使用可获得的市场信息和被认为合适的估值方法估计了我们金融工具的公允价值金额。我们确定了截至2017年4月1日的现金和现金等价物、应收账款以及 其他流动负债的账面价值，近似公允价值。

我们的权证衍生负债的公允价值是使用二项式格子期权估值模型 估计的。

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就财务报告而言，公允价值定义为在计量日期(ASC 820)、公允价值计量和披露(ASC 820)、公允价值计量和披露(ASC 820描述了可用于衡量公允价值的三个级别的 输入：

1级？相同资产或负债的活跃市场报价

第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价或可观察到的投入

第三级无法观察到的投入(例如，基于假设的现金流建模投入)

我们认股权证负债的公允价值是根据第三级投入确定的。该等衍生负债经调整以反映每个期末的公允价值，公允价值的任何增减均记入经营业绩，作为对衍生工具公允价值的调整。请参阅注3股东权益：认股权证.

综合收益

本公司于任何期间并无 其他全面收益项目，因此并无包括全面收益表。

段信息

我们历来只经营单一业务部门：用于蜂窝基站的高性能产品的研究、开发、制造和营销 。我们的净商业产品收入主要来自我们的AmpLink和Superplex产品的销售，这些产品我们直接卖给了美国的无线网络运营商。正如本报告中所讨论的，我们正在 采用我们独特的高温超导材料沉积技术来生产我们的高能效、高性价比和高性能导线。

某些 风险和不确定性

我们的长期前景取决于我们的导体线材产品的成功商业化和市场接受度。我们目前没有客户大量购买我们的线材产品。

我们 无线产品目前的销售对象是美国的无线网络运营商，我们的产品销售历来集中在少数客户。截至2017年4月1日，AT&T和Verizon Wireless占总净收入的100%，没有应收账款。2016年，两个客户分别占总净收入的55%和23%，占应收账款的41%。销售损失或减少，或无法从这些客户中收回未付应收账款，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。 这些客户中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们 目前依赖数量有限的供应商提供我们产品的关键组件。失去这些供应商中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

在销售我们的商业产品时，我们无限制、无期限地赔偿我们的客户因实际或被指控侵犯或挪用与我们的产品有关的任何知识产权或因我们的产品而引起的其他索赔、诉讼、 要求、损害、责任、费用、判决、和解和罚款的所有索赔、诉讼、 要求、损害、责任、费用、判决、和解和罚款。我们无法 合理地估计根据我们的赔偿义务可能支付的最大潜在金额，因为是否可能提出索赔以及索赔总额存在不确定性。

3.股东权益

以下为截至2017年4月1日的三个月股东股权交易摘要：

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股票期权

截至2017年4月1日，我们有两个有效的股权奖励期权计划，2003股权激励计划和2013股权激励计划 (统称为股权激励计划)，尽管我们只能根据2013股权激励计划授予新的期权。根据我们的股票期权计划，我们向董事、关键员工、顾问和非员工董事发放股票奖励，包括股票期权、限制性股票奖励、业绩奖励和业绩股票奖励。股票期权的授予价格不低于 授予日的市值。在截至2017年4月1日的三个月或截至2016年4月2日的三个月内，没有股票期权行使。

截至2017年4月1日的季度，精简合并运营报表对每股普通股基本和稀释后净亏损的影响分别为98,000美元和0.01美元 ，截至2016年4月2日的季度，对每股基本和稀释后净亏损的影响分别为99,000美元和0.04美元。在这两个时期都没有将股票薪酬成本资本化。截至2017年4月1日，与尚未确认的非既得奖励相关的 总薪酬成本为321,000美元，预计确认成本的加权平均期限为10个月。

以下为2017年4月1日我们的股票期权计划下的股票期权交易摘要：

未平仓期权将在不同日期到期，截止日期至2025年11月底。未偿还期权的加权平均合约期限为7.4年，目前可行使的股票期权的加权平均合约期限为7.1年。这些期权的行权价从每股3.3美元到921.60美元不等，总行权价为470万美元。截至2017年4月1日，没有任何期权的行权价低于当前市值。

限制性股票 奖

授予日期，我们每股限制性股票奖励的公允价值等于我们普通股在授予日期 的公允价值。受奖励的限制性股票都有服务条件，并在一到三年内归属。以下为我们截至2017年4月1日的限制性股票奖励交易摘要：

截至2017年4月1日的三个月，对精简合并运营报表的影响分别为每股基本和稀释后净亏损5,000美元和0.00美元，对截至2016年4月2日的季度影响分别为162,000美元和每股基本和稀释后净亏损0.06美元。在 期间没有将股票薪酬成本资本化。与尚未确认的非既得性赔偿有关的总补偿成本为1万美元，预计确认成本的加权平均期限为13个月。

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认股权证

以下为截至2017年4月1日未偿还认股权证摘要：

认股权证(1)和(3)-(10)可通过支付现金或仅在没有有效的 注册说明书或招股说明书的情况下，以无现金方式行使非登记普通股。如果普通股股息或其他分配 普通股或任何其他股本或股本等价证券应付普通股、股票拆分、股票合并、重新分类或影响我们普通股的类似事件，以及 向我们的股东进行包括现金、股票或其他财产在内的任何资产分配，则认股权证的行使价受标准反摊薄拨备调整的影响。认股权证的行使价格不受基于价格的反稀释调整的影响。我们已确定，这些与 普通股发行相关的权证必须接受股权处理，因为权证持有人无权要求现金结算，也没有不寻常的反摊薄权利。

我们已确定，根据ASC 815-40，认股权证(2)不被视为与我们的普通股挂钩，需要作为衍生工具单独核算，并在每个期间的收益中确认公允价值的变化。认股权证包含一项条款，即在未来普通股发行价格低于当时的行使价格时，认股权证的行使价格将 降低。由于其行使价格的潜在变化性，这些认股权证没有资格获得股权待遇，因此 被确认为负债。认股权证负债在每个报告期均调整为公允价值，任何价值变动均在经营报表中确认。它们2013年8月9日的初始估值是使用二项式 点阵估值模型确定的，包括等概率树和早期行使系数30%，估计这些权证公允价值的显著加权平均假设分别为：预期寿命为5年 和2年；无风险利率为1.36%和0.32%；预期波动率为111%和116%；股息率为0%和0%。2013年8月9日的初始公允价值估计约为420万美元。

使用二项式网格估值模型(包括等概率树和30%的早期行使系数)，这些 权证负债在2014年12月31日和2015年12月31日的公允价值分别为520万美元和24.5万美元。

使用 二项式网格估值模型(包括等概率树和30%的早期行使系数)，估计权证于2016年12月31日的公允价值(2)的重大加权平均假设如下： 预期寿命为1.6年；无风险利率为1.15%；预期波动率为147%；股息率为0%，这些权证的公允价值估计为127,000美元。

使用二项式网格估值模型(包括等概率树和30%的早期行使系数)，估计权证于2017年4月1日的公允价值的显著加权 平均假设如下：预期寿命为1.4年；无风险利率为1.1%；预期波动率为151%；股息率为0%，这些权证的2017年4月1日公允价值估计为130,000美元。自2016年12月31日至2017年4月1日，作为衍生负债计入的权证公允价值增加了3,000美元。

4.每股亏损

每股基本和摊薄净亏损 基于已发行普通股的加权平均数。

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由于它们的影响将是反稀释的，因此我们的普通股每股净亏损不包括 假定行使或归属以下股票的影响：

此外，可转换为18,274股普通股的优先股不包括在内，因为它的影响 将是反稀释的。

5.承担及或有事项

经营租约

我们在德克萨斯州奥斯汀以不可取消的运营租约租赁我们的办公室和 生产设施，该租约将于2020年4月到期。租约包含最低租金升级条款，这些条款要求在第一年 年后增加租金金额。该等租约的租金开支按最低租赁期以直线方式确认。这份租约还要求我们支付水电费、保险费、税金和其他运营费用，并包含一个五年期续签选项。

截至2017年4月1日和2016年4月2日的三个月，租金支出分别为12.5万美元和15.2万美元。

专利和许可证

我们已 签订了各种许可协议，要求支付指定产品销售额的0.13%至2.5%不等的版税。其中某些协议载有支付保证或最低特许权使用费金额的规定。如果我们未能 支付最低年版税，这些许可证可能会自动变为非独占或被终止。从2017年到2020年，这些特许权使用费义务在不同的时间终止。截至2017年4月1日和2016年4月2日的三个月，版税支出总额分别为11,000美元和 11,000美元。根据某些特许权使用费协议的条款，支付的特许权使用费可能会受到审计。到目前为止还没有审核，我们预计未来的 审核调整不会很大。

经营租赁和许可义务项下的最低租赁付款如下：

6.合约担保及弥偿

在我们的正常业务过程中，我们会做出某些合同担保和赔偿，根据这些担保和赔偿，我们可能需要在特定情况下进行 未来付款。我们没有在随附的简明综合财务报表中记录这些合同担保和赔偿的任何责任。

保修

我们为根据与客户的特定保修条款预计将发生的 未来产品保修费用建立准备金。我们的保修准备金是在销售时建立的，并在整个保修期内根据多种 因素(包括历史保修退货率和不同保修期的费用)进行更新。

知识产权赔偿

我们 赔偿某些客户和我们的合同制造商因与我们的产品相关的知识产权侵权第三方索赔而产生的责任。这些赔偿出现在与我们的 客户的开发和供应协议以及与我们的合同制造商的制造服务协议中，不受金额或期限的限制，通常在合同到期后仍然有效。鉴于在提出侵权索赔之前无法确定与此类 赔偿相关的潜在责任金额，我们无法确定与此类赔偿相关的最大损失金额。

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董事及高级职员的弥偿及合约担保

我们已经与我们的董事和高管签订了赔偿协议，要求我们在特拉华州法律允许的最大限度内对这些个人进行赔偿。我们根据此类协议承担的赔偿义务不受金额或期限的限制。在某些情况下，可根据各种保险单收回与此类赔偿相关的某些费用。 鉴于在对董事或高管提起诉讼之前，无法确定与此类赔偿相关的任何潜在责任的金额，因此我们无法确定与此类赔偿相关的最高 损失金额。从历史上看，根据该等董事及高级职员赔偿而支付的任何款项，并未对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大负面影响。

我们还与某些高管签订了遣散费和控制权变更协议。这些协议规定在这些高管终止受雇于我们时向他们支付 特定的补偿福利。

一般合同赔偿/产品责任

在正常业务过程中，我们与客户签订合同，同意赔偿对方因我们的产品造成的 人身伤害或财产损失。我们根据此类协议承担的赔偿义务一般不受金额或期限的限制。鉴于在提起诉讼之前无法确定与此类赔偿相关的任何潜在责任的金额，我们无法确定与此类赔偿相关的最大损失金额。从历史上看，根据此类赔偿支付的任何款项都不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的负面影响 。我们承保一般责任保险和产品责任保险，以及错误和遗漏保险，在发生赔偿索赔时，这些保险可为我们提供赔偿来源。

7.现金流量信息和非现金活动部分财务报表构成和补充披露明细

资产负债表数据：

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截至2017年4月1日和2016年4月2日的三个月，折旧费用分别为562,000美元和561,000美元。

截至2017年4月1日和2016年4月2日的三个月期间，与这些项目相关的摊销费用总额分别为6,000美元和 19,000美元。预计2017年剩余时间的摊销费用总额为2万美元，2018年和2019年为3万美元。

8.后续活动

2017年4月19日，我们以每股1.50美元的价格从133,333份已发行认股权证中获得20万美元。

一般

我们是开发和商业化高温超导(HTS)材料及相关 技术的领先公司。高温超导材料可以显著改善电气系统的性能特性，降低功率损耗，降低发热量，降低电气噪声。

商业化

我们在过去28年中的开发努力产生了广泛的专利组合以及关键的商业秘密、非专利技术和专有知识。STI的战略计划是利用我们在超导领域的核心专有技术，并利用我们专有的制造工艺来制造电力设备中使用的导线。如上所述，我们正在采用我们独特的高温超导材料沉积技术，以生产适用于下一代电力应用的高能效、高性价比和高性能导线技术。我们已经确定了几个较大的超导导线初始目标市场，包括能源(风力涡轮机、电缆、故障电流)

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(br}限制器)、医疗(核磁共振(核磁共振)和磁共振成像(MRI))、科学(高性能磁铁)和工业(电机、发电机)应用。我们正在与领先的行业设备制造商 合作，完成导线的合格和验收测试。我们预计在2017年底开始商业化生产导线。

我们的开发努力(包括我们的未来业务)可能需要相当长的时间才能 商业化，我们必须克服重大技术障碍并应对其他重大风险，其中一些风险已在我们的公开申报文件中列出，尤其包括我们截至2016年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告 第1A项中包含的风险因素。

我们未来的业务

通过利用我们在超导技术、广泛的知识产权和HTS制造专业知识方面的领先地位，我们创建了与我们的导体导线平台相关的几个独特的能力和HTS制造系统 。

HTS线材平台

我们的导体线材产品开发专注于大的市场，在这些市场上，高温超导线材的优势得到了业界的认可。我们最初的产品路线图针对三个重要应用：超导大功率传输电缆、超导故障限流器(SFCL)和高场磁铁。

超导大功率传输电缆：

超导高功率输配电电缆传输的电流是传统铜或铝电缆的5到10倍，效率显著提高。高温超导电源线系统由缠绕在铜芯上的100股高温超导导线和低温冷却系统组成，以保持适当的运行条件 。HTS电缆特别适用于大城市密集的城市商业区等高负荷地区，在这些地区，购买地役权和传统低容量电缆的建设成本可能会令人望而却步。高温超导电缆的主要应用是中压馈电，用于在人口稠密的城市地区的负荷区。在这些高需求地区，电网经常被老化的基础设施饱和。HTS技术为新地点带来了相当大的电力 ，在这些地点，向拥有主要变压器资产的配电所额外输电是不可行的。高温超导电缆的另一个潜在用途是通过连接两个现有变电站来改善电网电力传输。在人口稠密的城市环境中，许多变电站经常达到容量极限，需要冗余的变压器容量来提高可靠性。HTS电缆可以将这些现有站连接在一起，避免非常昂贵的变压器升级和建设成本 。

超导故障限流器(SFCL)：

随着电力需求的上升和新发电来源的增加，电网变得过于拥挤，容易出现灾难性的 故障。故障是指异常的电流流动，如短路。随着电网压力的加大，故障和停电的频率和严重程度都会增加。SFCL起着强大的浪涌保护器的作用，通过将故障电流降低到更安全的水平(减少20%-50%)，防止有害故障使 变电站设备失效，从而使现有的开关柜仍然可以保护电网。目前，电力公司使用大型80kA断路器、超大变压器和保险丝来防止故障损坏设备和防止浪涌。然而，一旦发生故障，标准断路器就会遭受破坏性故障，需要更换才能恢复使用。此外，智能电网和嵌入式替代能源发电增强功能将增加对超大规模可再生能源的需求。电网运营商面临着一个重大挑战，即如何通过电压降压和升压几个阶段安全有效地将电力从发电机输送到用户。在每个阶段，宝贵的能量都会以余热的形式损失。此外，在需求不断上升的同时，变压器和变电站的空间-特别是在人口稠密的城市地区-严重有限。 传统的油冷变压器会造成火灾和环境危险。相比之下，紧凑型高效超导变压器由安全、充足且环保的液氮冷却。 作为额外的好处，这些主动冷却设备将提供超载运行的能力，最高可达铭牌额定值的两倍，且不会造成任何寿命损失，以满足偶尔出现的电力高峰负荷需求。

超导高场磁铁：

利用超导磁体的独特能力创造极强磁场的应用非常广泛。今天的核磁共振(NMR)和核磁共振(MRI)机器正是出于这个原因使用这种超导磁铁。目前，高场超导磁体是使用商用超导线材(如 铌钛(NbTi)或铌锡(Nb3Sn))制造的。核磁共振和核磁共振设备制造商期待超导技术的进步，以大幅提高其系统的整体性能

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在减小尺寸的同时增加磁场。对坚固、高性能和低成本超导线材的高需求促使下一代替代产品的快速发展。在过去的10年里，新的第二代(2G)稀土、钡、铜氧化物(REBCO)超导材料已被证明能够显著提高磁场强度，特别是在低温下。这些先进的REBCO基 超导体现在提供了替代NbTi和Nb3Sn基材料的极佳选择。

经营成果

截至2017年4月1日的季度与截至2016年4月2日的季度相比

2017年第一季度净收入减少8.8万美元，降幅99%，从2016年第一季度的8.9万美元降至1000美元。这一下降是 我们无线通信产品销量较低的结果。我们向北美大型无线运营商销售这一传统产品，这些运营商在3G数据网络(我们的产品部署在此)上的支出已成为次要任务。 这些无线产品的销售价格基本上没有变化。2017年第一季度和2016年第一季度，我们最大的客户分别占我们净商业收入的100%和77%。该客户通常通过非约束性承诺购买产品 ，交付期最短。因此，根据客户资本支出模式的变化，我们的商业产品收入可能会随着季度的变化而大幅波动。 我们的新导线的某些客户测试在2017年第一季度没有完成，我们的导线也没有销售记录。

收入成本包括所有直接成本、制造费用、生产前流程开发以及超额和过时库存拨备 。与2016年第一季度的86.4万美元相比，2017年第一季度的收入成本降至86.2万美元，减少了2000美元，降幅为0.2%。我们的收入成本既包括可变成本部分，也包括固定成本部分。 可变组件主要由材料、组装和测试人工、间接费用组成，其中包括水电费、运输费和保修费。固定部分包括设备和租赁折旧、采购费用和 质量保证成本。因此，我们的毛利率会随着收入和生产量的下降而下降，这是由于销售量下降和销售成本的生产间接费用差异增加所致；而我们的毛利率 是随着我们的收入和生产量的增加而增加的，这是由于销售量增加和生产管理费用差异对销售成本的支出减少所致。

以下是对我们产品毛损的分析：

2017年第一季度，我们销售产品的总亏损为861,000美元，而2016年第一季度的总亏损为775,000美元。我们在2016年第一季度出现了总亏损，原因是：我们的生产前制造努力将我们的导线推向市场；我们的销售额不足以支付我们的管理费用。 由于我们强调改进制造流程并在低于最佳产能的情况下提高产量，我们预计总亏损将持续到2017年第三季度。

研究和开发费用与开发新的导线产品和新的导线产品制造工艺有关。2017年第一季度和2016年第一季度， 总支出分别为65万美元和71.6万美元。由于我们努力从研发转移到生产新的导体线材 产品，我们2017年的费用低于2016年。

2017和2016年第一季度的销售、一般和管理费用分别为110万美元和120万美元 。2017年较低的非现金股票奖励费用是这一下降的主要原因。

我们在2017年第一季度因权证衍生品的公允价值调整而亏损3,000美元，在2016年第一季度 获得21,000美元的收益。这些公允价值调整是由多种因素造成的，包括我们的股价，以及我们的融资活动影响认股权证行使价格。该认股权证负债在每个报告 期间都会调整为公允价值，任何价值变动都会在营业报表中确认。请参阅注3股东权益：认股权证.

2017年第一季度和2016年第一季度的其他收入分别为5000美元和3000美元，分别来自利息收入。

在截至2017年4月1日和2016年4月2日的两个季度，我们分别净亏损260万美元。2017年第一季度，普通股股东可获得的净亏损 为每股普通股0.26美元，而2016年第一季度每股普通股净亏损为1.00美元。2017年第一季度普通股股东可获得的每股普通股净亏损下降 很大程度上是由于已发行普通股数量的增加。

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流动性与资本资源

现金流分析

截至2017年4月1日，我们的营运资本为770万美元，包括840万美元的现金和现金等价物，而截至2016年12月31日，我们的营运资本为970万美元，其中包括1050万美元的现金和现金等价物。 我们目前将多余的现金投资于三个月或更短期限的短期、投资级货币市场工具。

现金和现金等价物减少210万美元，从2016年12月31日的1050万美元降至2017年4月1日的840万美元。2017年第一季度，我们在运营中使用了现金，没有投资活动，也没有融资活动。

2017年第一季度，运营中使用的现金总额为200万美元。我们使用190万美元为净亏损的现金部分提供资金 ，10万美元用于营运资本的变化。

2017或2016年第一季度没有使用净现金进行投资或融资活动。

融资活动

我们历来通过手头现金、运营提供的现金、设备租赁融资、 银行信用额度下的可用借款以及私募和公募股权发行的组合来为我们的运营提供资金。2017年第一季没有融资活动。

合同义务和商业承诺

我们出租我们所有的房产。我们所有的业务，包括我们的制造设施，都位于得克萨斯州奥斯汀。我们在德克萨斯州奥斯汀拥有94,000 平方英尺的不可撤销长期租约，该租约将于2020年4月到期。尽管我们目前产能过剩，但我们相信该设施能够以灵活且经济高效的方式进行管理，足以满足当前和未来两年合理预期的需求。本租约还包括续订选项。

我们在截至2016年12月31日的财年的Form 10-K年度报告 中披露，我们的合同义务在正常业务过程之外没有其他重大变化。

资本支出

2017年第一季度，我们没有进行固定资产投资。在2017年剩余时间内，我们预计将为我们的Conductus Wire计划购买设备和设施改进 的资本支出，实际支出金额与我们的客户订单水平相关。我们不打算在2017年为我们 现有的传统无线业务增加任何固定资产支出。

未来流动性

在截至2017年4月1日的季度，我们净亏损260万美元，运营现金流为负 200万美元。2016年全年，我们净亏损1110万美元，运营现金流为负810万美元。我们是否有能力实现对基础设施的投资取决于市场接受程度以及是否能从导线产品中实现可观的收入。我们的独立注册会计师事务所在2016年和2015年的审计报告中加入了一段说明，对我们是否有能力在简明合并财务报表发布之日起一年内继续经营下去表示极大的怀疑。

截至2017年4月1日，我们拥有840万美元的现金和现金等价物。我们目前的预测是，我们现有的现金资源将足以为我们计划中的运营提供资金，直至2018年第一季度。除非我们能够大幅增加我们的商业运营收入，否则我们将需要在未来12个月内筹集更多资金，以继续实施我们当前的业务计划并保持我们的生存能力。附加融资可能无法以可接受的条款 获得或根本无法获得。如果我们发行额外的股权证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例将会降低。新投资者可能要求优先于 现有普通股持有者的权利、优惠或特权。如果我们无法筹集到任何需要的资金，我们可能会被迫进一步大幅削减运营费用，这可能会对我们实施当前业务计划的能力产生不利影响，并最终影响我们作为一家公司的生存能力。这些因素令人对我们继续经营下去的能力产生极大的怀疑。

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我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的 专业知识和我们的技术以各种方式创造收入，包括商业运营、合资企业和许可证。我们已经并将继续在德克萨斯州奥斯汀的制造工厂投资，以使我们能够生产我们的导线产品。然而，我们筹集额外资本的能力的时间延迟，包括但不限于，意外的生产延迟，以及我们大规模销售我们的导线产品的能力的延迟，可能会对我们用于确定预期未来现金流和/或预期未来盈利能力的估计产生重大 影响。

净营业亏损结转

截至2016年12月31日，我们的联邦和州所得税净营业亏损结转分别为3.443亿美元 和1.196亿美元，将于2017年至2036年到期。然而，于二零一六年，我们的结论是，根据国税法的管制变更限制，最多可分别扣除290万美元及280万美元的应税收入，并相应减少递延税项资产及估值免税额。由于其实现存在不确定性，我们对我们的 净递延税资产记录了全额估值津贴。因此，没有递延税项资产计入随附的简明综合资产负债表。

关键会计政策和估算

我们对我们历史财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。按照这些原则编制这些简明合并财务报表要求我们对某些项目进行估计，并对某些未来事件作出判断，例如，包括与坏账、库存、回收长期资产(包括无形资产)、所得税、 保修义务和或有事项有关的项目。这些决定，尽管本质上是主观的，可能会发生变化，但会影响我们资产、负债、收入和费用的报告金额，以及相关或有资产和 负债的披露。虽然我们相信我们的估计是基于当时的合理假设和判断，但我们的一些假设、估计和判断将不可避免地被证明是不正确的。因此，实际结果很可能与我们的应计项目不同，这些差异可能是积极的或消极的，也可能是实质性的。我们的一些应计项目可能会根据修订后的估计数和与实际结果的对账(如果有)进行适当调整 。

2016年7月18日，我们实施了 15投1中我们普通股的反向股票拆分，或反向股票拆分。作为反向股票拆分的结果，我们反向股票拆分前的普通股中每15股被合并并重新分类为我们的普通股中的一股。反向股票拆分不会改变我们普通股的授权股数或面值。 本文中包含的股票和每股数据已追溯重述，以符合反向股票拆分的效果。

此外，我们还在截至2016年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中确定了某些关键会计政策，这些政策会影响我们在编制精简合并财务报表时使用的某些更重要的估计和假设。我们没有对这些政策做任何实质性的改变。

积压

我们的商业积压订单由 个已接受的产品采购订单组成，这些订单计划在未来12个月内交付。我们在2017年4月1日和2016年12月31日分别收到了4.3万美元的商业积压订单和4.5万美元的评估和资格认证订单，交付日期不详。

我们认为，与2016年12月31日的市场风险敞口相比，我们在2017年4月1日的市场风险敞口没有发生实质性变化。请参见？管理人员%s 讨论 和 分析 的 金融 条件 和 结果 的 运营 – 市场 风险？在截至2016年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中。

我们已经建立了披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的 )。截至本报告期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，根据修订后的1934年证券交易法规则 ，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了 评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和 程序是有效的。

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在截至2017年4月1日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

我们不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。控制系统， 无论构思和操作有多好，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证已检测到所有控制问题和欺诈实例(如果有) 。

第二部分

其他信息

我们不时会参与日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他 法律程序。不包括与我们业务相关的普通、例行诉讼，我们目前不参与任何我们合理地认为会对我们的业务、财务状况或经营结果或现金流产生重大不利影响的法律程序。

与我们的业务相关的风险因素的描述 包含在我们于2017年3月30日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K财年年度报告中的第1A项，即风险因素。我们 不知道这些风险因素有任何实质性变化，但如下所述。

我们需要在2018年第一季度之前大幅增长我们的商业运营收入 或筹集额外资本。如果我们无法从商业运营中大幅增加收入或筹集资金，我们实施当前业务计划的能力以及最终作为一家公司的生存能力可能会受到不利影响 。

截至2017年4月1日，我们拥有840万美元的现金和现金等价物，而截至2016年12月31日的现金和现金等价物为1050万美元。我们目前的预测是，我们现有的现金资源将足以为我们计划中的运营提供资金，直至2018年第一季度。除非我们能够大幅增加我们的商业运营收入 ，否则我们将需要在未来12个月内筹集更多资金，以继续实施我们当前的业务计划并保持我们的生存能力。

可能无法以可接受的条款或根本不提供额外的融资。如果我们发行额外的股权证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例将会降低。新投资者可能要求优先于现有普通股持有人的权利、优惠或特权，也可能要求我们在出售股票时发行认股权证 。如果我们不能筹集到任何所需的资金来增长我们的商业资源，我们可能会被迫更改或推迟我们的业务计划，这可能会对我们实施当前业务计划的能力以及 最终我们作为一家公司的生存能力产生不利影响。

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如果我们不能保持我们普通股在美国国家证券交易所的上市，我们普通股的流动性可能会受到不利影响。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市交易。 纳斯达克采用了许多适用于我们普通股的持续上市标准，包括要求我们普通股的出价至少为每股1.00美元。未能维持最低出价可能导致 我们的普通股从纳斯达克资本市场退市。从2017年到2017年5月5日，我们普通股在纳斯达克资本市场的收盘价一般在每股1.00美元到2.00美元之间，我们 之前没有遵守最低出价要求。2016年7月18日，我们达成了十五投一在2015年10月30日收到纳斯达克证券市场上市资格部的通知，并于2016年8月2日收到纳斯达克上市资格部的 重新合规通知后，与 重新遵守最低出价要求有关的反向股票拆分。截至2017年5月6日，我们目前约有10,724,261股公开持股。由于 纳斯达克的持续上市标准要求我们保持至少500,000股公开持股，我们未来实现反向拆分的能力仅限于维持符合此类 公开持股要求的反向拆分比率。反向拆分比率的这一有效限制可能会阻止我们在股价大幅低于1.00美元且需要更高比率来补救违规情况下补救违反最低投标价格的情况。 如果我们的普通股被纳斯达克摘牌，我们的普通股可能有资格在场外交易公告牌、场外QB或其他 非处方药市场。任何此类替代方案都可能导致我们更难通过公开或私下出售 股权证券来筹集额外资本，投资者也更难处置我们的普通股或获得关于我们普通股市值的准确报价。此外，不能保证我们的普通股有资格在任何此类另类交易所或市场进行交易 。

没有。

没有。

没有。

没有。

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人 代表我们签署。

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