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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

年报

依据第13或15(D)条

1934年证券交易法

(标记一)

截至2016年12月31日的财年

或

从 到 的过渡期

委托档案编号0-21074

超导技术公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

9101Wall Street，Suite1300，德克萨斯州奥斯汀，邮编：78754

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(512)334-8900

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

勾选标记表示注册人是否为证券 法案规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是☐或No

勾选 标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐或No

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90 天内是否符合此类提交要求。是或否☐

用 复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类 文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)，以及根据第 S-T条例(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个互动数据文件。是或否☐

用 复选标记表示根据法规S-K第405项披露的拖欠申请者是否未包含在此，据注册人所知，也不会包含在最终委托书或 通过引用并入本表格10-K第三部分或对本表格10-K的任何修订中的信息声明中。

用复选标记表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、 非加速申报者还是较小的报告公司。请参阅交易法规则12b-2中的大型加速文件服务器、加速文件服务器和较小报告公司的定义。

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐或No

截至2016年7月1日(我们最近完成的第二财季的最后一个工作日)，非附属公司持有的普通股总市值为610万美元。据纳斯达克资本市场(NASDAQ Capital Market)报道，普通股当天的收盘价为2.85美元。就此确定而言，我们排除了 截至2016年7月1日每位高管和董事以及据我们所知拥有已发行普通股10%或更多的每位人士持有的普通股股份。将上述个人和 实体拥有的股票排除在此计算之外，并不构成任何此类个人或实体承认其曾经或现在是我们的附属公司。

截至2017年3月15日收盘，我们有10,581,594股已发行普通股。

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超导技术公司。

表格10-K年度报告

截至2016年12月31日的年度

除非另有说明，否则术语？我们、？我们、？和？我们的？是指的合并和持续业务运营

超导技术公司及其子公司

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关于前瞻性陈述的特别说明

本年度报告中的Form 10-k(本报告)包含 修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义内的前瞻性陈述。对于这些前瞻性陈述，我们要求得到1995年“私人证券诉讼改革法”(br})所包含的安全港的保护。我们的前瞻性陈述与未来事件或我们未来的业绩有关，包括但不限于有关我们的业务战略、未来商业收入、市场增长、资本要求、新产品推出、扩张计划以及我们资金充足性的陈述。本报告中非历史事实的其他陈述也是前瞻性陈述。我们已尽可能尝试 通过以下术语来识别前瞻性陈述：可能、将、可能、应该、预期、意图、计划、相信、寻求、估计和其他类似术语的前瞻性陈述。(=

我们谨提醒投资者，本报告中提出的任何前瞻性 陈述，或我们可能不时以口头或书面形式作出的陈述，均基于我们的信念、假设和目前可获得的信息。此类陈述基于假设，实际结果将受到我们无法控制或预测的已知和未知风险、趋势、不确定性和因素的影响。虽然我们相信我们的假设是合理的，但它们不能保证未来的业绩，一些 将不可避免地被证明是不正确的。因此，我们未来的实际结果可以预期与我们的预期不同，这些差异可能是实质性的。因此，投资者应谨慎依赖过去的前瞻性 陈述，这些陈述基于当时已知的结果和趋势，以预测未来的结果或趋势。

可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的一些风险和不确定因素包括：

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有关这些和其他因素的进一步讨论，请参阅本报告中管理层对运营和风险因素的财务状况和结果的讨论和分析 。

本报告以及可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述 在本节中包含或提及的警示声明中明确限定其全部内容。我们不承担任何义务公开发布对 我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件或情况。

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第一部分

一般信息

我们是开发和商业化高温超导(HTS)材料及相关 技术的领先公司。超导性是一种独特的能力，当冷却到临界温度时，几乎没有电阻地导电。高温超导材料是一类在比以前的超导材料温度高得多的温度下表现出超导特性的元素。流经传统导体的电流遇到电阻。这种阻力需要电力才能克服并产生热量。高温超导材料可以 显著改善电气系统的性能特性，降低功耗，降低发热量，提供极高的载流密度和零直流电阻。

我们成立于1987年，在发现高温超导材料后不久。我们声明的目标是基于这些 材料开发面向商业市场的产品。

在分析了现有的市场机会后，我们决定为 公用事业和电信行业开发产品。

我们的首批产品于1998年完成，我们开始向多家无线网络提供商交付产品。 在接下来的13年里，我们继续改进和改进该平台，主要致力于提高可靠性、提高性能和运行时间，最重要的是从所需子系统的制造流程中降低成本。我们降低成本的努力导致了我们专有的、高产量、高产量的高温超导材料沉积制造工艺的发明。

2010年末，我们将研发工作转变为将我们的专利高温超导材料沉积技术应用于高温超导导体的生产。^®这是我们增加未来收入的主要机会。我们继续从我们的传统无线通信产品 中创收。这一收入一直在下降，我们预计这一趋势将持续下去，直到我们完全放弃这些产品。

我们的 专有技术

我们在过去29年的开发努力产生了广泛的专利组合以及关键的 商业秘密、非专利技术和专有知识。除了关键的商业秘密、非专利技术和专有知识外，我们还拥有广泛的专利组合。2016年6月，我们获得了美国专利商标局(USPTO)授予的第9,362,025号美国专利，进一步保护了我们提高导体性能的独特能力^®超导导线在 应用中利用了在强磁场下工作的优势。2017年2月，我们从美国专利商标局获得了两项专利：美国专利号9,564,258，与美国专利号9,362,025相关，为我们为客户制造高性能导线的基础提供了额外的保护；以及美国专利号9,567,661，保护STI开发的系统设计，以提高在真空中蒸发材料时的监控效率 。从2018年到2034年，我们现有的专利将在不同的日期到期。我们与员工、供应商和顾问签订保密和保密协议，以保护我们的专有 信息。

我们的战略计划是利用我们在超导领域的核心专有技术，并利用我们专有的 制造工艺来制造电力设备中使用的导线。如上所述，我们正在采用我们独特的高温超导材料沉积技术，以生产适用于下一代电源应用的高能效、高性价比和高性能导体 线材技术。我们已经确定了几个较大的超导导线初始目标市场，包括能源(风力涡轮机、电缆、

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故障电流限制器)、医疗(NMR(核磁共振)和MRI(磁共振成像))、科学(高性能磁铁)和工业(电机、发电机)应用。我们 正在与领先的行业设备制造商合作，以完成导线的合格和验收测试。我们的计划是在鉴定订单 完成后，目前预计在2017年下半年进行大量的导线商业化生产。

我们的开发努力(包括下面在我们的未来业务？中描述的那些)可能需要 相当长的时间才能实现商业化，我们必须克服重大技术障碍并应对其他重大风险，其中一些风险已在我们的公开申报文件中列出，尤其包括本报告第1A项中包括的风险因素 。

我们未来的业务

通过利用我们在超导技术、广泛的知识产权和HTS制造专业知识方面的领先地位，我们创建了与我们的导体导线平台相关的几个独特的能力和HTS制造系统 。

HTS 电线平台

我们的导体线材产品开发专注于大型市场，在这些市场上，HTS线材的优势得到了业界的认可 。我们最初的产品路线图针对三个重要应用：超导大功率传输电缆、超导故障限流器(SFCL)和高场磁铁。

超导大功率传输电缆：

超导高功率输配电电缆传输的电流是传统铜或铝电缆的5到10倍，效率显著提高。高温超导电源线系统由缠绕在铜芯上的100股高温超导导线和低温冷却系统组成，以保持适当的运行条件 。HTS电缆特别适用于大城市密集的城市商业区等高负荷地区，在这些地区，购买地役权和传统低容量电缆的建设成本可能会令人望而却步。高温超导电缆的主要应用是中压馈电，用于在人口稠密的城市地区的负荷区。在这些高需求地区，电网经常被老化的基础设施饱和。HTS技术为新地点带来了相当大的电力 ，在这些地点，向拥有主要变压器资产的配电所额外输电是不可行的。高温超导电缆的另一个潜在用途是通过连接两个现有变电站来改善电网电力传输。 在密集的城市环境中，许多变电站经常达到容量限制，需要冗余变压器容量来提高可靠性，HTS电缆可以将这些现有变电站连接在一起，避免非常昂贵的变压器升级和建设成本 。

超导故障限流器(SFCL)：

随着电力需求的上升和新发电来源的增加，电网变得过于拥挤，容易出现灾难性的 故障。故障是指异常的电流流动，如短路。随着电网压力的加大，故障和停电的频率和严重程度都会增加。SFCL起着强大的浪涌保护器的作用，通过将故障电流降低到更安全的水平(减少20%-50%)，防止有害故障使变电站设备停运，从而使现有的开关柜仍能保护电网。目前，电力公司使用大型80kA断路器、超大变压器和保险丝来防止故障损坏设备和防止浪涌。然而，一旦发生故障，标准断路器就会遭受破坏性故障，需要更换才能恢复使用。此外， 智能电网和嵌入式替代能源发电增强功能将增加对超小型燃料电池的需求。电网运营商面临着一个重大挑战，即如何通过电压降压和升压几个阶段安全有效地将电力从发电机输送到用户。在每个阶段，都是有价值的

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能量以余热的形式损失。此外，在需求不断上升的同时，尤其是在人口稠密的城市地区，变压器和变电站的空间受到严重限制。 传统的油冷变压器存在火灾和环境危害。相比之下，紧凑型高效超导变压器由安全、充足且环保的液氮冷却。 作为额外的好处，这些主动冷却设备将提供超载运行的能力，最高可达铭牌额定值的两倍，且不会造成任何寿命损失，以满足偶尔出现的电力高峰负荷需求。

超导高场磁铁：

利用超导磁体的独特能力创造极强磁场的应用非常广泛。今天的核磁共振(NMR)和核磁共振(MRI)机器正是出于这个原因使用这种超导磁铁。目前，高场超导磁体是使用商用超导线材(如 铌钛(NbTi)或铌锡(Nb3Sn))制造的。核磁共振(NMR)和核磁共振(MRI)设备制造商期待超导技术的进步，通过大幅增加磁场并缩小尺寸来提高其系统的整体性能。对坚固、高性能和低成本超导线材的高需求促使下一代替代产品的快速发展。在过去的10年里，新的第二代(2G)稀土，钡，铜氧化物(REBCO)超导材料已被证明可以显著提高磁场强度，特别是在低温下。这些先进的REBCO基超导体现在为NbTi 和Nb3Sn基材料提供了一种极好的替代品。

其他资产和投资

2016年11月，我们被选为美国能源部(DOE)能源效率和可再生能源办公室(EERE)代表先进制造办公室(Advanced Manufacturing Office)为其下一代电机(NGEM)计划提供的450万美元计划奖的主要获奖者。我们与行业领先的发电机和电机制造商东元西屋电机 公司(TWMC)、麻省理工学院(MIT)和北德克萨斯大学(UNT)在该项目中展开合作。合并后的团队将专注于改进 超导导线的制造工艺，以提高性能和成品率，同时在足够高的温度下降低成本，因为氮气可以用作低温流体。推进这些使能技术的发展有可能提升美国制造商的竞争力，并使更高效的电机的开发向前迈进一大步。这些技术研发项目旨在显著改进用于制造的工业电机，帮助在 制造中使用这些电机的公司从长远来看节省能源和资金。

2014年9月，STI和罗宾逊研究院达成了一项战略性 协议，共同吸引最终客户和合作伙伴参与利用我们的Conductus开发超导产品^®超导导线和罗宾逊研究所的超导器件技术。位于新西兰惠灵顿维多利亚大学的罗宾逊研究所在超导机器和磁体中使用的高温超导罗贝尔电缆的生产以及高温超导磁共振成像和高温超导变压器的开发方面拥有独特的能力。在我们为Conductus Wire的商业化推出做准备的过程中，罗宾逊研究院一直是我们的宝贵盟友；罗宾逊的性能表征专业知识和应用知识令人印象深刻 。罗宾逊是开发创新超导产品的专家。我们共同确定了初步项目，包括旋转机械、变压器、科学磁铁和核磁共振系统等应用。 此外，罗宾逊及其合作伙伴将重点放在亚洲，我们相信我们的协议将帮助我们扩大在这个快速增长的市场的触角。罗宾逊研究所及其合作伙伴与许多行业领军企业合作，为能源行业制造了超导设备，最近完成了一台用于电网的变压器。在医疗保健市场，罗宾逊一直专注于核磁共振(MRI)系统的应用，HTS Wire在这方面具有竞争优势。

2012年7月，我们以创新的可重构谐振(RCR)技术贡献了14项已颁发和正在申请的专利，以换取Resonant LLC的少数股权。截止到十二月三十一号，

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2013我们对Resonant的权益和贡献的资产净值(估计为公允价值)为185,000美元。2014年9月下旬，我们达成了一项私人交易，将这一少数股权出售给各种买家，毛收入为360万美元，扣除费用后净收益为330万美元。

2007年，我们与珲春宝利通信有限公司成立了一家合资企业，在中国生产和销售我们的Superlink 干扰消除解决方案。我们使用股权法，占我们合资企业45%的权益。合资协议规定，我们的合资伙伴提供资金和当地专业知识，我们 提供某些技术的许可，并为制造提供关键零部件。自2007年以来，我们的超链接干扰消除解决方案在中国的制造和销售没有取得重大进展，双方未在协议和中国法律规定的两年期限内完成对合资企业的 贡献。我们看到了通过生产高温超导导体来增加未来收入的主要机会。^®此外，我们还没有将这家合资企业纳入我们目前对未来收入的规划中。

许可证

我们将我们 技术的许可证授予其他公司。除其他外，我们已向(1)Bruker用于核磁共振应用、(2)General Dynamics用于政府应用、(3)Star CryoElectronics用于超导量子 干扰设备应用和(4)Theva用于网络基础设施无线电子设备授予许可证。

政府合同

在过去的三年里，我们没有从政府合同中获得收入。

制造业

我们的制造流程 涉及生产技术人员操作复杂的生产设备和物料处理。我们根据现有的客户采购请求采购库存组件和制造库存，在较小程度上也基于销售预测 。我们位于得克萨斯州奥斯汀的工厂满足了我们对超导导线倡议的增长预期。该工厂的开业恰逢我们的第一台超导线材生产设备于2012年初交付。 随着我们转向商业化生产导线，我们的导线销量预计将增加，目前预计在完成鉴定订单后，将于2017年下半年生产导线。

由于独特的设计以及 某些质量和性能要求，我们产品中使用的许多组件只能从数量有限的外部供应商处获得。我们没有与这些供应商中的任何一家达成有保证的供应安排，不会保持广泛的零部件库存，通常会根据采购订单购买唯一或有限来源的零部件和 组件。我们对独家或有限来源供应商的依赖涉及一定的风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，其中一些已在我们的公开申报文件中列出，尤其包括本报告第1A项中包含的风险因素。

市场营销和销售

由于超导线材的客户群集中，我们采用直销模式。

竞争

我们在技术和产品开发的各个方面都面临着竞争。我们的产品以性能、功能性、可靠性、定价、质量和符合行业标准为基础进行竞争。我们的主要竞争对手包括美国超导 (AMSC)、超强(Furukawa)、Sunam、Bruker、上海超导、巴斯夫、SuperOx、藤仓、住友和Theva。

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研究与开发

我们2014至2016年的研发活动完全集中在开发我们的导线产品上。2016年、2015年和2014年，我们在研发方面的总支出分别为280万美元、410万美元和600万美元。

环境问题

我们在研究、开发和制造业务中使用某些危险材料。因此，我们必须遵守严格的 联邦、州和地方法规来管理此类材料的存储、使用和处置。当前或未来的法律法规可能需要大量支出，用于预防或补救行动、减少化学品暴露、废物 处理或处置。尽管我们相信我们处理和处置危险材料的安全程序符合州和联邦法规规定的标准，但这些材料始终存在意外污染或伤害的风险。到目前为止，我们还没有为危险物质的预防行动或任何危险物质事故的补救行动产生大量支出。但是，危险材料的使用和处置 涉及我们可能在此类预防或补救措施上产生大量支出的风险。如果发生这样的事故，我们可能要对由此造成的损失负责。发生 事故的责任或此类补救措施的成本可能超出我们的资源，或以其他方式对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

企业信息

我们的设施和主要执行办公室位于得克萨斯州奥斯汀，邮编：78754，邮编：1300Suit1300，华尔街9101号。我们的电话号码是(512)334-8900。我们于1987年5月11日在特拉华州注册成立。有关我们的其他 信息，请访问我们的网站www.suptech.com。我们网站上的信息不包含在此作为参考。

员工

截至2016年12月31日， 我们共有23名全职员工。我们的员工都没有工会代表，我们相信我们的员工关系很好。

积压

我们的商业积压订单由 个已接受的产品采购订单组成，这些订单计划在未来12个月内交付。截至2016年12月31日，我们的商业积压金额为43,000美元，而2015年12月31日为58,000美元。在2016年12月31日，除了 此商业积压订单外，我们还收到了交付日期未指明的评估和资格认证订单，金额为45,000美元。

以下部分包括一些可能对我们的业务和运营产生不利影响的重要因素 。这并不是一个详尽的清单，其他因素可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险因素不时出现，我们无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。关于风险因素的讨论包括许多前瞻性陈述。有关依赖此类前瞻性 陈述的注意事项，请参阅本报告开头紧接项目1之前题为“前瞻性陈述”的章节。

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与我们的业务相关的风险

我们有亏损的历史，可能永远不会盈利。

在过去五年中的每一年，我们都经历了严重的净亏损和运营现金流为负的情况。2016年，我们净亏损1110万美元，运营现金流为负810万美元。2015年，我们净亏损860万美元，运营现金流为负850万美元。我们的独立注册会计师事务所 在其审计报告中包含了一段说明，对我们作为持续经营企业的持续经营能力表示了极大的怀疑。如果我们不能增加收入，我们可能无法实现也可能无法保持盈利能力，我们 可能无法实现对基础设施的投资，也可能无法达到我们的预期或报告我们股票的金融分析师的预期。

我们可能需要筹集额外的资本。如果我们无法筹集资金，我们实施当前业务计划的能力以及最终我们作为一家公司的生存能力可能会受到不利影响

截至2016年12月31日，我们拥有1050万美元的现金和现金等价物 。我们目前的预测是，我们现有的现金资源将足以为我们计划中的运营提供资金，直至2018年第一季度。截至2018年3月30日，我们的现金资源可能不足以为我们的业务提供资金。 因此，除非我们能在此期间大幅增加来自商业运营的收入，否则我们将需要在未来12个月内筹集更多资金，以继续实施我们当前的 业务计划并保持公司的生存能力。

我们相信，我们未来流动性的关键因素将是我们 成功利用我们的专业知识和技术以各种方式(包括商业运营、合资企业和许可证)创造收入的能力。由于这些因素的预期时间和不确定性，我们需要筹集资金以 满足我们的营运资金需求。

可能无法以可接受的条款或根本不提供额外的融资。如果我们增发股本 证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例将会降低。新投资者可能要求优先于现有普通股持有者的权利、优惠或特权，也可能要求我们在出售股票时发行 认股权证。如果我们无法筹集到任何所需的资金来增长我们的商业资源，我们可能会被迫更改或推迟业务计划的某些方面，这可能会对我们实施当前业务计划的能力产生不利影响，并最终影响我们作为一家公司的生存能力。

我们开发新有线平台的战略计划可能不会成功 。

我们已经花费了大量的资源来开发一种新的电力应用有线平台。 在我们能够成功推出商业产品之前，仍然存在巨大的技术和业务挑战。我们可能无法及时或具有成本效益地克服这些挑战，如果真的有这些挑战的话。这样的失败可能会对我们的前景、流动性、股票价格和固定资产的账面价值产生不利影响 。

为了使我们的导线在商业上取得成功，我们必须克服许多技术挑战，而我们应对这些技术挑战的能力可能会对我们获得客户的能力产生不利影响。

我们的计划是在完成鉴定订单后，目前预计在2017年下半年进行导线的商业化生产。 导线^®Wire在解决市场上的三个关键技术挑战方面处于独特的地位：高性能、改善的经济性和商业规模的能力。到目前为止，我们以及 现有的HTS线材制造商尚未克服这些挑战，无法实现HTS线材的广泛商业化。客户不能在没有合理信心的情况下购买长线或

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保证量；电力公用事业公司对产品供应缺乏信心，导致其部署路线图延迟。HTS电线性能目前低于许多客户 的要求。许多电力应用要求高性能导线具有高载流能力、机械耐用性、低交流损耗和最小熔接的电气完整性。生产高性能高温超导线材已被证明是困难的， 尤其是在大规模部署所需的数量上。高性能线材的需求量非常小，导致线材价格过高，从而缩小了市场范围，限制了商业生存能力。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)我们目前专注于 改进我们的机械应力规格，以满足客户对我们目标应用的要求。我们在这方面取得了重大进展，现在我们的重点是使用这种新的模板堆栈来制造能够提供我们 惯用功率处理性能的导线。由于技术挑战或其他因素，我们的导体线材开发过程中的此类延迟和其他延迟可能会导致我们的导体线材产品的推出或商业接受时间比预期的要晚 。

目前，超导线材和超导线材相关产品的商业用途有限，可能无法形成广阔的商业市场。

即使克服了技术障碍，也不确定未经验证的HTS线材产品是否会实现强劲的商业 市场。到目前为止，HTS电线的商业使用仅限于小规模的可行性论证，这些项目基本上得到了政府当局的补贴。虽然客户需求很高 ，市场预测超导线材在电力应用中有巨大的收入机会，但市场可能不会发展，超导线材可能永远不会实现长期、广泛的商业化。在这种情况下，我们将无法 将我们的Conductus Wire计划商业化，我们的业务可能会受到不利影响。

我们营销和销售超导线材产品的经验有限，如果我们不能有效地营销和销售我们的超导线材解决方案，将会降低我们的收入和现金流。

我们在销售和销售我们的导线方面经验有限。一旦我们的导线准备好投入商业使用，我们将不得不聘请 并组建一支营销和销售团队，以有效地展示我们的产品相对于更传统的产品以及与之竞争的超导产品或其他邻近技术的优势。我们将这项新技术 推向市场的努力可能不会成功。

我们预计持续的客户压力会降低我们的产品定价，这可能会对我们在商业上可行的基础上运营 的能力产生不利影响。

我们预计将面临降价压力，并相应降低我们 导线的平均售价。我们预计，在可预见的未来，客户对我们产品定价的压力将持续下去。HTS电线目前的售价为250美元/千安培(Ka-m)。以此价格计算，HTS Wire 占终端设备成本的一半以上。长期商业化需要降价。低温系统，包括低温冷却器和低温恒温器，已经开发出来，但随着HTS线材 开始批量供应，还需要优化成本。我们有进一步降低产品制造成本的计划，但不能保证我们未来降低成本的努力会跟上价格侵蚀的步伐。我们将需要通过工程改进以及生产和采购的规模经济来进一步降低制造成本 ，以实现足够的毛利率。我们可能无法以跟上竞争价格压力所需的速度实现所需的产品成本节约 。此外，我们可能会被迫对未来的订单打折，或者可能永远不会达到商业可行性。如果我们不能达到节约成本的目标，或者我们被要求提供未来的折扣，我们的业务可能会受到损害。

我们在技术和产品开发的各个方面都面临着竞争。

我们目前的无线产品在性能、功能、可靠性、定价、质量和符合行业标准方面具有竞争力 。关于我们的导线材料，我们的竞争对手包括美国超导(AMSC)、超强(古川)、苏南、布鲁克、上海超导、巴斯夫、

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SuperOx，Fujikura，Sumitomo和Theva。此外，我们目前向几家公司提供组件和许可技术，这些公司最终可能决定制造或设计自己的HTS 组件，而不是购买或许可我们的技术。如果我们不能成功地与现在或未来的竞争对手竞争，那么我们的业务和经营结果就会受到不利的影响。

我们可能无法有效地与替代技术竞争。

我们的产品还与许多替代方法和技术竞争。其中一些替代方案可能比我们的产品更具成本效益，或者 提供更好的性能，我们可能无法在与这些替代方案的竞争中取胜。

我们目前依赖特定的 技术，可能无法成功适应快速变化的市场环境。

我们必须克服技术挑战， 将我们的导线商业化。如果我们能够做到这一点，我们将需要获得客户对我们的导线的接受，我们不能保证这种接受会发生。我们将不得不继续开发和整合我们核心技术的进步 。我们还需要继续开发和整合互补技术方面的进步。我们不能保证我们的发展努力不会因其他人的研究努力和技术进步而过时。我们的业务成功取决于我们跟上先进技术(包括材料、工艺和行业标准)的能力。

我们可能会在每个季度的销售和经营业绩上经历大幅波动。

我们的季度业绩可能会因多种因素而波动，包括：

过去，我们的客户推迟订单和取消订单、平均销售价格下降、销售的产品组合发生变化、 库存和产成品增加、新产品的推出延迟以及产品的销售周期比预期的更长，这些都对我们的运营结果产生了不利影响。如果我们的客户希望购买超出预测数量 的产品或其他产品组合，则可能没有足够的库存或制造能力来满足他们的订单。

由于这些和其他因素，我们过去的结果对我们的导线倡议的预测价值有限。未来的收入和 经营业绩可能不符合股票分析师和投资者的预期。在任何一种情况下，我们普通股的价格都可能受到实质性的不利影响。

世界范围内的经济不确定性可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

美国和全球经济体继续经历一段经济和金融不确定时期，这可能导致经济波动 在许多方面对我们的业务、经营业绩和财务状况产生直接和间接的不利影响。例如，现有或潜在客户可能会推迟或减少与我们的支出，可能会推迟向我们支付以前购买的产品的费用，或者可能根本不会向我们付款。此外，最近的经济低迷对全球信贷市场造成了前所未有的负面影响，而且可能会继续下去。如果我们需要在短期内获得融资以满足我们的营运资金或其他业务需求，我们可能无法获得融资。此外，即使我们能够获得所需的融资，也可能会以对我们不利的条款，增加融资成本和 限制性契约。

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我们对数量有限的供应商的依赖以及我们产品组件的漫长交货期可能会 削弱我们及时制造和交付系统的能力。

由于独特的设计以及一定的质量和性能要求，我们产品中使用的许多组件 可从数量有限的外部供应商处获得。我们对独家或有限来源供应商的依赖包含一定的风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。这些问题包括某些关键部件出现短缺或停产的可能性。如果需要时这些部件或组件的可用性降低，可能会削弱我们及时制造和交付系统的能力，并导致订单延迟或取消，这可能会损害我们的业务。

此外，购买我们的一些 关键组件需要较长的交付期，如果对我们解决方案的需求意外增加，我们可能无法获得足够数量的这些组件来满足客户的要求。我们与这些供应商中的任何一家都没有 有保证的供应安排，没有保持广泛的零部件库存，通常根据采购订单购买唯一或有限来源的零部件和组件。独家或有限来源供应商的业务中断、质量问题、生产不足或财务困难可能会增加产品成本，或取消或推迟此类零部件或组件的供应，从而对我们产生重大不利影响。在此类 事件中，如果我们不能在经济高效的基础上快速开发替代供应来源，可能会削弱我们及时制造和交付系统的能力，并可能损害我们的业务。

我们对数量有限的供应商的依赖使我们面临质量控制问题。

如果这些供应商在生产过程中出现 故障或无法满足我们的质量要求，我们对某些单一来源和有限来源组件的依赖将使我们面临质量控制问题。单一来源或有限来源的组件或产品出现故障可能会迫使我们使用更换组件来维修或更换产品。如果我们不能 获得可比的替换产品或有效地退回或重新设计我们的产品，我们可能会失去客户订单或产生额外成本，这可能会对我们的毛利率和运营结果产生重大不利影响。

我们保护专利和其他专有权利的能力是不确定的，这使我们面临可能失去竞争优势的风险。

我们保护专有权的努力可能无法成功防止他人侵权或确保这些权利为我们 提供竞争优势。未决的专利申请可能不会产生已颁发的专利，已颁发的专利的有效性可能会受到质疑。第三方也可以围绕产品的专利方面进行设计。 此外，某些已颁发的专利和专利申请是与第三方共同拥有的。由于专利的任何所有者或共同所有人都可以根据共同所有的专利或 申请许可其权利，因此我们与其他人共同做出的发明不受我们的独家控制。任何这些可能的事件都可能导致竞争优势的丧失。

我们依赖于特定的专利和技术许可，未来可能需要更多我们可能无法 获得的技术。

我们的产品使用他人专利许可下的技术。这些专利可能会受到挑战， 这可能会导致巨额诉讼费用(这些费用可能会也可能不会在未来的版税义务中收回)。此外，我们还在不断尝试开发新产品，在此过程中，我们可能会被要求使用他人拥有的 知识产权，并可能为此申请许可证。这样的许可证可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本无法获得。我们也有可能无意中使用了 其他人拥有的知识产权，这可能会导致大量索赔。

针对我们的知识产权侵权索赔可能会对运营结果造成实质性损害。

我们的产品融合了许多技术，包括高温超导技术，与 其他材料相关的技术，以及电子技术。我们的专利地位，以及其他公司的专利地位

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目录

使用高温超导技术的公司不确定，其他公司，包括我们的竞争对手或潜在竞争对手，已经或将获得与我们的产品或技术或我们计划推出的产品或技术相关的专利，这是很大的风险。

我们相信 专利可能已经颁发，或者申请可能正在处理中，这些专利要求我们的产品中使用的物质成分各不相同。我们可能需要获得这些专利中的一个或多个许可证。不能保证此类许可证可以 以商业上合理的条款获得，或者根本不能保证。我们可能需要花费大量资源来开发不侵犯此类专利或获得相关技术许可的替代方案。我们可能无法成功地 设计这些专利或获得这些专利的许可，并且可能不得不付出巨大代价为自己辩护，以应对侵犯第三方专利或其他知识产权的指控。在这种情况下，我们可能面临重大责任，并被迫停止使用关键技术。

其他方可能有权使用对我们的业务 重要的技术。

我们在非独家许可下使用某些知识产权 或已授予他人使用从第三方许可的某些知识产权的权利。由于我们可能没有使用此类知识产权的独家权利，其他方可能会与我们竞争，这 可能会损害我们的业务。

由于对目标员工的竞争非常激烈，我们可能会受到不公平招聘行为、商业秘密 盗用或其他相关索赔的指控。

高温超导电线行业中员工接受竞争对手职位的公司 经常声称竞争对手从事不公平的招聘行为、盗用商业秘密或其他相关索赔。我们未来可能会因招聘合格人员而受到此类索赔的影响，此类索赔可能会导致 重大诉讼。如果真的出现这种情况，我们在就这些索偿进行抗辩时，不论其是非曲直，都可能招致巨额费用。

我们的成功有赖于吸引和留住具有相关专业知识的高级管理人员和技术人员。

作为高科技市场中的竞争对手，我们在很大程度上依赖于我们现有的高级管理和技术团队的努力。失去这些团队中一名或多名成员的服务可能会减缓产品开发和商业化的目标 。由于我们产品的专业性，我们还依赖于我们吸引和留住具有丰富行业知识和专业知识的合格技术人员的能力。人才竞争激烈，我们 可能无法继续吸引和留住业务发展所需的人才。

法规变化可能会 严重损害我们的业务。

美国和其他国家/地区的某些监管机构为其境内的运营制定了标准 。HTS Wire受到监管制度的约束，如果市场增长，监管制度可能会变得更加严格。在获得必要批准方面的任何失败或延误都可能损害我们的业务。

我们可能会收购或投资可能导致股东价值损失和业务中断的公司或技术。

我们未来可能会探索收购公司或技术的机会。除了2002年收购Conductus，Inc.之外，我们 迄今没有进行过任何此类收购或投资，因此，我们作为一个组织进行收购或投资的能力未经证实。收购有很多风险，任何风险都可能对我们的业务产生不利影响，包括：

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此外，未来的收购可能导致股权证券的潜在稀释发行，或产生债务、或有 负债或与商誉或其他无形资产相关的摊销费用或费用，其中任何一项都可能损害我们的业务。因此，如果我们不能正确评估和执行收购或投资，我们的业务和前景可能会受到严重损害 。

如果我们无法实施适当的控制程序来管理我们的潜在增长，我们可能无法 成功提供我们的产品并实施我们的业务计划。

我们要想在快速发展的市场中成功提供我们的产品并实施我们的 业务计划，需要一个有效的规划和管理流程。未来业务的增长将给管理系统和资源带来巨大压力。我们预计我们将需要改进我们的财务和管理控制、报告系统和程序，并需要在全球范围内扩大、培训和管理我们的员工队伍。此外，我们预计需要管理与各种客户和其他第三方的多种关系 。

由于制造过程中使用的危险材料，遵守环境法规的成本可能会特别高。此外，我们还可能产生与危险材料事故相关的支出。

我们在使用、储存、排放和处置业务中使用的有毒、挥发性或其他危险化学品时，必须遵守联邦、州和 地方政府的一系列法规。当前或未来的法律法规可能需要大量支出，用于 预防或补救行动、减少化学品暴露、废物处理或处置。任何不遵守当前或未来法规的行为都可能导致罚款、停产或中断运营。 此外，这些法规可能会限制我们扩大业务的能力，或者可能要求我们购买昂贵的设备或产生其他巨额费用来遵守环境法规或清理以前的排放。

此外，尽管我们相信我们处理和处置危险材料的安全程序符合州和联邦法规规定的标准 ，但这些材料始终存在意外污染或伤害的风险。到目前为止，我们没有为任何危险材料事故的预防措施或 补救措施产生大量支出，但使用和处置危险材料涉及到我们可能在此类预防或补救措施上产生大量支出的风险。如果发生此类事故， 我们将对由此造成的损失承担责任。发生事故时的责任或此类补救措施的成本可能超出我们的资源，或以其他方式对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响 。

我们公开申报文件中包含的市场数据的可靠性是不确定的。

由于我们在一个瞬息万变的市场中运营，我们在过去和未来可能会不时地在我们提交的一些文件中包括来自行业出版物的市场数据和我们自己的内部估计。

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与美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)合作。这个数据的可靠性不能保证。行业出版物一般声明，这些出版物中包含的信息 是从被认为可靠的来源获得的，但其准确性和完整性不能得到保证。尽管我们认为我们提交给美国证券交易委员会的文件中使用的市场数据是可靠的，而且将会是可靠的，但它尚未 得到独立核实。同样，公司内部的估计，虽然我们认为是可靠的，但没有得到任何独立消息来源的证实。

我们的国际业务使我们面临一定的风险。

2007年，我们与宝利成立了一家合资企业，在中国制造和销售我们的超链路干扰消除解决方案。 除了面临国内业务面临的许多风险外，如果我们的合资企业或任何其他国际业务要想成功，我们(与任何合资伙伴一起)必须招聘必要的人员， 开发生产和销售相关产品所需的设施，了解当地市场(可能与我们的国内市场有很大不同)，在潜在客户中建立品牌知名度，并与拥有比我们更丰富的市场知识和潜在更多资源的 当地组织成功竞争。我们还必须及时获得美国和当地政府的大量重要政府批准，包括与我们的任何技术转让相关的批准。 我们必须对任何外国业务建立足够的控制，以确保这些业务按照我们的利益运营，我们的知识产权受到保护 ，我们的参与不会无意中产生潜在的竞争对手。不能保证这些条件会得到满足。即使实现了这些目标，建立我们国际业务的过程也可能会将财务资源 和管理层的注意力从其他业务上转移开。最后，我们的国际业务也将受到国际业务的一般风险的影响，例如：

与我们普通股相关的风险

我们的股票价格波动很大。

我们普通股的 市场价格一直并将受到重大波动的影响。无论我们的经营业绩或前景如何，我们普通股的价值都可能下降。影响我们市场价格的因素包括：

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最近发生的事件导致包括我们在内的许多公司的股价以与其经营业绩无关或不成比例的方式波动。可能影响我们普通股市场价格的总体经济、政治和股票市场状况超出了我们的控制范围。我们普通股在任何特定时间的市场价格在未来可能不会保持市场价格。

如果我们不能保持我们普通股在美国全国性证券交易所的上市，我们普通股的流动性可能会受到不利影响。

如果我们从纳斯达克资本市场退市，或者如果我们无法将上市转移到另一个股票市场，我们公开或私下出售股票证券的能力以及普通股的流动性可能会受到不利影响。

我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易。纳斯达克采用了许多适用于我们普通股的持续上市标准，包括要求我们普通股的出价至少为每股1.00美元。未能维持最低出价可能导致我们的普通股从纳斯达克资本市场退市。我们 之前没有遵守最低投标价格要求。2016年7月18日，我们实施了十五投一在2015年10月30日收到纳斯达克证券市场上市资格部的通知，并于2016年8月2日收到纳斯达克上市资格部的 重新合规通知后，与 重新遵守最低出价要求有关的反向股票拆分。截至2017年3月15日，我们目前约有105.815.94亿股公开持股。 由于纳斯达克的持续上市标准要求我们保持至少500,000股公开持股，我们未来实现反向拆分的能力仅限于保持 符合此类公开持股要求的反向拆分比率。对反向拆分比率的有效限制可能会阻止我们在股价大幅低于1.00美元且需要更高的 比率来补救违规行为的情况下补救违反最低投标价格的行为。

如果我们的普通股被纳斯达克摘牌，我们的普通股可能有资格在场外交易公告牌、场外QB或其他交易平台进行交易非处方药市场。任何此类替代方案都可能导致我们更难通过公开或私下出售股权证券来筹集额外资本 ，投资者也更难处置我们的普通股或获得关于我们普通股市值的准确报价。此外，不能保证我们的普通股有资格在任何此类替代交易所或市场进行 交易。

我们有大量已发行的认股权证和期权，未来出售这些期权或认股权证后获得的 股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

截至2016年12月31日，我们拥有总计131,158股普通股的未行使期权，加权平均行权价为每股36.03美元，以及认股权证，可购买最多9,455,457股普通股，加权平均行权价为每股3.81美元。在这些认股权证中，我们最初在2013年8月的融资中发行的总计407,825份认股权证包括价格调整机制，根据该机制，受限制，我们将以低于当时适用的认股权证行使价格(目前为1.5美元)的价格发行普通股或等价物。我们已登记发行 所有在行使期权和认股权证时可发行的股票，这些股票将可以自由交易。持股人可以不定期在公开市场出售这些股票，不受时间、金额或出售方式的限制。随着我们股价的上涨，持股人可能会行使他们的认股权证和期权，并出售大量的股票。这可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

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我们的公司治理结构可能会阻止我们被另一家公司以高于我们股票 公开交易价格的溢价收购。

另一家 公司收购我们大部分已发行的有表决权股票可能会导致我们的股东获得高于我们股票公开交易价格的溢价。我们重述的公司注册证书、我们修订和重述的章程以及特拉华州公司法 的条款可能会推迟或增加通过合并、要约收购或委托书竞争收购我们公司的难度，即使这会给我们的股东带来直接利益。例如，我们重述的公司注册证书不允许 股东在书面同意下行事，我们的章程通常要求在年度或特别会议上向股东提交任何事项的提前90天通知。

此外，我们的董事会有权发行最多2,000,000股优先股，并决定优先股的条款、权利 和优先股，包括这些股票的投票权，而不需要股东进一步投票或采取任何行动。截至2017年3月15日，仍有1,374,845股优先股未发行。普通股持有人的权利可能从属于未来可能发行的优先股持有人的权利，并受到这些权利的不利影响。优先股的发行也可能使第三方更难收购我们已发行的投票权股票的大部分 ，即使溢价高于我们的公开交易价格。

此外，我们的公司注册证书 还规定了一个分类董事会，董事会分为三个级别，交错任职。这些规定可能会延迟或阻止在我们的股东不采取行动的情况下变更对我们的控制权，因此， 可能会对我们的股票价格或向收购人出售股票的可能性产生不利影响。

我们预计 不会在我们的普通股上宣布任何现金股息。

我们从未宣布或支付过普通股的现金股利， 近期也不打算支付任何现金股利。我们目前的政策是保留所有资金和收益用于我们的业务运营和扩张。

不适用。

我们出租我们所有的房产。我们的所有业务，包括我们的 制造设施，目前都位于得克萨斯州奥斯汀的一个工业综合体内，面积约为94,000平方英尺。2016年12月，我们续签了奥斯汀的额外三年租约，该租约现在将于2020年4月到期。我们的奥斯汀租约包含续订选择权。我们之前还在加利福尼亚州圣巴巴拉占据了大约14,000平方英尺的面积。2016年11月，我们的圣巴巴拉租约到期，我们将这些业务整合到我们位于德克萨斯州奥斯汀的工厂。尽管我们目前产能过剩，但我们相信我们的设施能够以灵活且经济高效的方式进行管理，足以满足当前和大约两年内合理预期的需求。

我们不时地参与在我们正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔 和其他法律程序。不包括与我们业务相关的普通、例行诉讼，我们目前不参与任何我们认为合理预期会对我们的业务、财务状况或运营结果或现金流产生重大不利影响的法律程序。

不适用。

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目录

第二部分

普通股市场

我们的普通股 在纳斯达克资本市场交易，交易代码为Scon。下表显示了过去两个财年纳斯达克报告的每个日历季度我们普通股的最高和最低销售价格：

纪录持有人

截至2017年3月15日，我们有30名普通股持有者。此数字不包括以 被提名人或街道名称持有股票的股东。我们估计，我们普通股的受益者超过5000人。

分红

我们从未派发过现金股息，并打算将所有可用的资金用于我们的业务发展。我们近期没有支付现金股息的计划 。

我们宣布或支付普通股股息的能力取决于我们 就我们优先股的每股已发行股票支付等值股息的要求(按折算后的基础)。

销售未注册证券

我们在2016年第四季度没有进行任何未根据1933年证券法 注册的股权证券发行。

股票证券的回购

没有。

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根据股权补偿计划授权发行的证券

股权薪酬计划信息

下面列出的信息不一定表示未来运营的结果，应与本报告第四部分第15项中的财务报表及其附注以及管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析一起阅读。

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本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括许多前瞻性陈述。 有关依赖此类前瞻性陈述的注意事项，请参阅本报告开头紧接项目1之前题为“前瞻性陈述”的章节。

一般信息

我们是 开发和商业化高温超导(HTS)材料及相关技术的领先公司。高温超导材料可以显著改善电气系统的性能特性，降低功耗，减少发热量，降低电气噪声。

经营成果

2016年与2015年相比

收入主要由 商业产品收入构成。收入从2015年的24.4万美元下降到2016年的13.1万美元，降幅为11.3万美元，降幅为46%。我们新的导线的销售额相当于1,000美元，占我们2016年总收入的1%。随着我们目前预计在完成资质订单后于2017年下半年实现导体线材的商业化生产，我们的导体线材的销量预计将增加 。

这一下降是由于我们的无线通信产品的销售量下降，而我们的Conductus电线的销售量却在增长。我们向北美大型无线运营商销售我们的传统无线通信产品，这些运营商在3G数据网络上的支出(我们的产品就是在3G数据网络上部署的)已成为次要任务。2016年无线产品的销售价格与2015年基本持平 。2016年，我们最大的两个客户贡献了我们净商业收入的78%，2015年占我们净商业收入的80%。这些客户通常通过 非约束性承诺购买产品，交付期最短。因此，根据客户资本支出模式的变化，我们的商业产品收入可能会随着季度的变化而大幅波动 。我们预计，我们的传统产品在未来的收入不会很高。

收入成本包括所有 直接成本、制造费用、生产前流程开发以及超额和过时库存拨备。2016年的收入成本总额为340万美元，而2015年为300万美元，增加了40万美元，增幅为13%。较高的成本主要是由于我们的导线生产设备的制造运营费用增加和投产前运营能力较低所致。

我们的收入成本既包括可变成本部分，也包括固定成本部分。可变组件主要由材料、组装和 测试人工、间接费用组成，其中包括设备和设施折旧、运输成本和保修成本。固定部分包括测试设备和设施折旧、采购和采购费用以及质量保证成本 。考虑到此类成本的固定性质，由于我们要吸收的产品数量减少，我们的生产间接费用成本吸收到库存中的数量会减少，而计入销售成本的生产间接费用差异金额会随着生产量的下降而增加。

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我们的管理成本与。相反，由于我们有更多的单位来吸收间接费用，因此，随着生产量的增加，我们的生产间接费用成本吸收到库存中的数量会增加，而生产间接费用差异对销售成本的影响也会随着生产量的增加而减少 。因此，我们的毛利率通常会随着收入和生产量的下降而下降，这是由于销售量下降和销售成本支出的生产间接费用差异 增加；而我们的毛利率通常会随着收入和生产量的增加而增加，这是由于销售量增加和销售成本支出的生产间接费用差异 减少所致。

以下是对我们2016年和2015年产品毛利率的分析：

2016年，我们销售产品的总亏损为330万美元，而2015年的总亏损为280万美元。我们在2016年出现了总亏损，原因是：我们加大了制造力度以将我们的导体线材产品推向市场；我们的流程尚未最终确定用于高产量制造；以及我们的销售额 不足以支付我们的管理费用。随着我们强调改善制造流程，以低于最佳产能的速度提高产量，我们预计2017年上半年总亏损将继续下去。

研究和开发费用与开发新的线材产品和新的线材产品制造工艺有关。2016年，我们的无线商用产品没有新的研发努力。与2015年的410万美元相比，2016年的研发费用总计280万美元，减少了130万美元，降幅为32%。由于我们努力从研发转向生产新的导体线材产品，我们2016年的费用比2015年降低了 。

2016年销售、一般和行政费用总额为510万美元，而2015年为580万美元，减少了70万美元，降幅为12%。2016年支出下降的主要原因是基于股票的薪酬支出下降。

2016年权证衍生品的公允价值减少了20万美元，而2015年的收益为480万美元，这让我们获得了收益 。收益的主要原因是我们股价的下跌被某些认股权证的行权证行权价格下调 所产生的影响所抵消。这种认股权证负债在每个报告期都会调整为公允价值，价值的任何变化都会在经营报表中确认。2016年，由于2016年8月和2016年12月的融资，我们还有66,000美元的权证价格重估费用 。请参阅注5股东权益：认股权证.

2016年和2015年的其他收入分别为10,000美元 和13,000美元，其中分别包括10,000美元和1,000美元的利息收入。2015年还包括销售与我们的传统无线产品相关的费用工具的收入12000美元。

2016年的其他支出为0美元，而2015年为20.7万美元。2015年的费用用于提前终止我们圣巴巴拉 设施的部分租约。

2016年净亏损总额为1110万美元，而2015年为860万美元，增加了250万美元， 或29%。净亏损的增加主要是由于我们的权证衍生品的公允价值调整带来的2015年非现金收益480万美元，减少了200万美元，2016年研发以及销售一般和行政费用减少了200万美元。

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2016年普通股股东可获得的净亏损总计为每股普通股3.53美元，而2015年每股普通股净亏损为6.55美元，减少了3.02美元，降幅为46%。2016年每股普通股亏损减少的主要原因是，与2015年12月31日相比，截至2016年12月31日的已发行普通股数量有所增加。

2015年与2014年相比

收入主要由商业产品收入组成。收入从2014年的632,000美元下降到2015年的244,000美元，降幅为388,000美元，降幅为61%。 我们新的Conductus钢丝的销售额相当于我们2015年总收入的47,000美元，占我们总收入的19%。

减少的原因是，随着我们的导线销量的增长，我们的无线通信产品销量下降了 。我们向北美大型无线运营商销售这一传统产品，这些运营商在3G数据网络上的支出(我们的产品就是在3G数据网络上部署的)已成为次要任务。2015年无线产品的销售价格与2014年基本持平。2015年，我们最大的两个客户贡献了我们商业净收入的80%，2014年占我们商业净收入的83%。这些客户 通常通过非约束性承诺购买产品，交付期最短。因此，根据我们的 客户资本支出模式的变化，我们的商业产品收入可能会随着季度的变化而大幅波动。我们预计，我们的传统产品在未来的收入不会很高。

收入成本包括所有直接成本、制造费用、生产前流程开发以及超额和过时库存拨备 。2015年的收入成本总计为300万美元，而2014年为160万美元，增加了140万美元，增幅为88%。成本上升的主要原因是制造运营费用增加和早期 低产能运营，以及我们新的导体线材生产设备提高产量的努力。

我们的收入成本包括 可变成本部分和固定成本部分。可变部分主要由材料、组装和测试人工、间接费用组成，其中包括设备和设施折旧、运输成本和保修成本。固定部分包括 测试设备和设施折旧、采购和采购费用以及质量保证成本。鉴于此类成本的固定性质，我们将生产间接费用吸收到库存中的数量会减少，而计入销售成本的生产间接费用差异会随着生产量的减少而增加，因为我们要吸收间接费用的单位减少了。相反，由于我们有更多的单位来吸收间接成本，因此随着生产量的增加，我们将生产间接费用成本吸收到库存中的数量增加，而计入销售成本的生产间接费用差异金额 减少。因此，我们的毛利率通常会随着收入和生产量的下降而下降 由于销售量下降和较高的生产间接费用差异对销售成本的影响而下降；而我们的毛利率通常会随着我们的收入和生产量的增加而增加，这是由于销售量增加和 较低的生产间接费用差异对销售成本的影响。

以下是我们2015年和2014年的商业产品毛利率分析 ：

2015年，我们销售产品的总亏损为280万美元，而2014年的总亏损为90万美元。我们在2015年经历了总亏损，原因是：设备折旧增加，因为我们

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将新的导体线材设备投入使用；我们加大制造力度将我们的导体线材产品推向市场；我们的销售额不足以支付管理费用。为了 降低成本，我们在2015年2月裁减了员工，并实施了某些其他成本削减措施。我们还在2015年将传统无线库存储备增加了58,000美元，从而将传统库存价值降至零。

研究和开发费用与开发新的线材产品和新的线材产品制造工艺有关。2015年，我们的无线商用产品没有 新的研发工作。与2014年的600万美元相比，2015年的研发费用总额为410万美元，减少了190万美元，降幅为32%。由于我们努力从研发转向生产新的导体线材产品，我们2015年的费用比2014年降低了 。

2015年的销售、一般和行政费用总额为580万美元，而2014年为540万美元，增加了40万美元或7%。2015年支出增加的主要原因是非现金股票奖励支出增加，其他节省成本的努力仅部分抵消了这一影响。

2015年，我们从权证衍生品公允价值的调整中获得了480万美元的收益，而2014年的收益为50万美元。收益的主要原因是我们的股票价格下跌被某些认股权证的行权价格降低所产生的影响所抵消。该认股权证负债在每个报告 期间都会调整为公允价值，任何价值变动都会在营业报表中确认。2015年，我们还有50万美元的权证重估费用，这些费用来自：(1)权证在行使前的重估，原因是其 行使价下降；以及(2)权证因我们2015年10月14日的融资而重估。请参阅注5股东权益：认股权证.

2015年和2014年，利息收入都降至不到1000澳元，主要是因为现金水平较低，利息收入较少。

2015年和2014年的其他收入分别为13,000美元和434,000美元，包括销售与我们的传统无线产品相关的设备和支出工具的收益 。

2015年的其他费用为207,000美元，包括与提前终止我们圣巴巴拉设施租赁的部分 相关的费用。

2015年净亏损总额为860万美元，而2014年为830万美元，增长了30万美元，增幅为4%。净亏损的增加主要是由于我们的导线收入不足以支付随着我们提高产量而增加的商业产品收入成本。

2015年普通股股东的净亏损总额为每股普通股6.55美元，而2014年为每股9.67美元，减少了3.12美元，降幅为32%。

流动性与资本资源

现金流分析

截至2016年12月31日，我们的净营运资本为970万美元，包括1050万美元的现金和现金等价物， 而2015年12月31日的净营运资本为690万美元，其中包括750万美元的现金和现金等价物。我们目前将多余的现金投资于期限不超过三个月的短期、投资级货币市场工具。我们的投资对拍卖利率证券市场没有风险敞口。

现金和现金等价物 从2015年12月31日的750万美元增加到2016年12月31日的1050万美元，增加了300万美元。2016年，运营中使用了810万美元的现金。这一使用被出售我们普通股和认股权证的1110万美元 现金净收益所抵消。

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2016年和2015年，用于投资活动的净现金分别为0美元和14万美元。我们 2015年购买的141,000美元的房产和设备被1,000美元的销售额所抵消。

2016年，两项融资活动提供了净现金：(1)2016年8月，登记发行293,604股我们的普通股，1,294.595255股我们的C系列可转换优先股和535,062股认股权证，提供了220万美元的毛收入，扣除 配售代理费和我们的发行费用后，净收益为190万美元；和(2)2016年12月，登记直接发售1,798,787股我们的普通股、7,586.82股我们的D系列可转换优先股和 6,856,667股认股权证，提供了1030万美元的毛利，扣除配售代理费和我们的发售费用后，净收益为920万美元。

融资活动

我们 历来通过手头现金、设备租赁融资、银行信用额度下的可用借款以及私募和公募股权发行来为我们的运营提供资金。

2016年，两项融资活动提供了净现金：(1)2016年8月，登记发行293,604股我们的普通股， 1,294.595255股我们的C系列可转换优先股和535,062份认股权证，提供了220万美元的毛收入，扣除配售代理费和我们的发行费用后，净收益为190万美元；和 (2)2016年12月，登记直接发售1,798,787股我们的普通股、7,586.82股我们的D系列可转换优先股和6,856,667股认股权证，总收益为1,030万美元，扣除 配售代理费和我们的发售费用后，净收益为920万美元。

2015年，三项融资活动提供了净现金：(1)2015年第一季度，行使与我们2013年8月承销公开发行相关的61,124份已发行认股权证，提供了180万美元的毛收入和170万美元的净收益；(2)2015年3月直接出售204,186股我们的普通股和102,093份认股权证，提供了460万美元的净收益；(2)2015年3月，直接出售了204,186股我们的普通股和102,093份认股权证，提供了460万美元的净收益；以及(3)2015年10月，登记直接发售902,132股我们的普通股，4,750.0005股我们的B系列可转换优先股和3,162,066股认股权证，提供了950万美元的毛收入，扣除配售代理费和我们的发行费用后，净收益为860万美元。有关我们2016和2015年融资活动的更多详细信息，请参阅注5-股东权益：公开募股，在这份报告中。

2014年，通过行使与上述2013年8月发行的 相关的105,965份未偿还认股权证，融资活动总计410万美元。

我们目前打算将这些发行的净收益用于营运资金和一般 公司用途。一般公司用途可能包括资本支出。此外，我们可以使用任何净收益的一部分来收购互补的产品、技术或业务。

合同义务和商业承诺

在我们的正常业务过程中，我们承担了各种合同义务和商业承诺。它们包括以下内容：

经营租赁义务。我们的运营租赁义务包括德克萨斯州奥斯汀的设施租赁，以及几个较小的 设备租赁。

专利和许可证。我们已签订许可协议，要求支付指定产品销售额的0.5%至 1.0%的版税。该协议包含一项支付保证或最低特许权使用费金额的规定。通常，如果我们没有支付最低年度版税，许可方可以终止我们的许可。

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采购承诺。在正常业务过程中，我们与 供应商和供应商就购买库存以及其他商品和服务承担采购义务。这些义务通常由包含与采购安排相关的条款和条件的采购订单来证明。我们承诺 根据采购订单接受此类材料的交付，但要遵守各种合同条款，这些条款允许我们延迟收到此类订单或取消订单，超过某些商定的交付期。取消可能会导致取消 由我们支付的费用。

合同义务的表格披露。截至2016年12月31日，我们有以下合同 义务和商业承诺：

资本支出

我们计划在2017年根据需要投资固定资产，以加强我们 导线产品的制造。这些支出预计不超过80万美元。

未来流动性

2016年，我们净亏损1110万美元，运营现金流为负810万美元。2015年，我们净亏损860万美元，运营现金流为负850万美元。到2018年3月30日，我们的现金资源可能不足以为我们的业务提供资金。因此，除非我们能在此期间大幅 增加我们的商业运营收入，否则我们将需要在未来12个月内筹集更多资金，以继续实施我们当前的业务计划并保持我们的 生存能力。我们的独立注册会计师事务所在2014至2016年的审计报告中包含了一段说明，对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力表示了极大的怀疑。

截至2016年12月31日，我们拥有1050万美元现金。我们相信，我们未来流动性的关键因素将是我们 成功利用我们的专业知识和技术以各种方式(包括商业运营、合资企业和许可证)创造收入的能力，我们计划利用我们在超导技术方面的领先地位、广泛的知识产权和HTS制造专业知识来开发和生产我们的导线。

我们预测，我们现有的现金资源将 足以为我们计划中的运营提供资金，直至2018年第一季度。除非我们在2017年从商业机会中大幅增加收入，否则我们将需要筹集更多资金来继续实施我们当前的业务计划 并保持我们的生存能力。

净营业亏损结转

截至2016年12月31日，我们结转的联邦和州所得税净营业亏损分别约为3.443亿美元和1.196亿美元，将于2017年至2036年到期。其中，7750万美元和510万美元分别来自收购Conductus。根据内部 税法控制变更限制，未来应纳税所得额最高可分别减少290万美元和280万美元

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由于其实现存在不确定性，我们已将全额估值津贴 计入我们的递延税金净值资产。因此，随附的合并资产负债表中没有记录递延税项资产。

美国国税法第382条对净营业亏损结转的使用施加年度限制，其依据是 法定回报率(通常是国税法中定义的适用联邦基金利率)和第382条所定义的所有权变更时的公司价值。我们在1999年8月、2002年12月、2009年6月、2013年8月和2016年12月进行了 次所有权变更。此外，我们获得了电导净营业亏损的权利，这些净运营亏损也受第382节施加的限制。 就本规则而言，电导经历了五次所有权变更，分别发生在1999年2月、2001年2月、2002年12月、2009年6月、2013年8月和2016年12月。因此，在2016年所有权变更之前产生的利用Conductus和我们的净营业亏损分别为7750万美元和2.66亿美元的能力，在未来期间将受到126,000美元的年度限制。因此 限制解除的和/或我们在所有权变更后发生的、因此不受此限制限制的净营业亏损总计430,000美元。

市场风险

我们面临各种市场风险，包括利率变化。市场风险是指因市场汇率和价格的不利 变化而产生的潜在损失。我们不会出于交易或投机的目的而签订衍生品或其他金融工具。我们的货币市场投资对拍卖利率证券市场没有风险敞口。

截至2016年12月31日，我们在一个货币市场账户上投资了约1020万美元，收益率约为0.13%。假设 这个货币市场账户没有收益，本年度没有本金清算，我们的总利息收入每年将减少不到20,000美元。

通货膨胀率

我们预计通货膨胀不会对我们的运营产生任何实质性的 影响。

关键会计政策和估算

我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的综合财务报表，该报表 是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额 以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们不断评估我们的估计，包括与坏账、库存、长期资产回收、所得税、 保修义务、合同收入和或有事项相关的估计。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，这些假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出 判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。未来对这些估计和假设的任何更改都可能导致我们报告的收入、费用、资产和负债金额发生重大变化 。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

2016年7月19日，我们 实施了15投1中我们普通股的反向股票拆分，或反向股票拆分。作为反向股票拆分的结果，我们反向股票拆分前的普通股中每15股被合并并重新分类为我们的普通股中的一股。反向股票拆分不会改变我们普通股的授权股数或面值。 本文引用的文件中包含的某些信息在反向股票拆分前提供了我们普通股的信息。此处包含的股票和每股数据 已针对

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反向股票拆分的影响。此外，我们确定了某些关键会计政策，这些政策会影响我们在编制2016年10-K表格年度报告中的 合并财务报表时使用的某些更重要的估计和假设。我们没有对这些政策做任何实质性的改变。

我们认为以下关键会计政策会影响我们在编制 合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。我们保留因客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户预留。如果我们客户的财务状况恶化，导致 他们的付款能力受损，则可能需要额外的津贴。我们根据对未来需求和市场状况的假设，将库存减记为等于库存成本与估计 市场价值之间的差额的估计陈旧或滞销库存。如果实际市场状况不如管理层预测的那样有利，可能需要额外的库存减记。

我们的存货以其实际成本或存货当前估计的市场价值中的较低者估值。我们审查手头和订单上的库存数量 ，并按季度记录与采购承诺相关的超额和过时库存和/或供应商取消费用拨备。如果审查结果确定有必要减记，我们 将在确认损失的期间确认损失，无论库存是否保留。我们的库存储备为库存建立了一个新的成本基础，并且在我们出售或处置相关库存之前不会冲销。此类 拨备是根据历史使用情况建立的，并根据此类产品需求的已知变化或对产品需求和生产需求的估计预测进行调整。我们将所有生产前流程开发 费用确认为发生期间的收入成本。我们的业务特点是快速的技术变革、频繁的新产品开发和快速的产品淘汰，这可能会导致库存中陈旧的库存数量增加。对我们产品的需求可能会有很大波动。我们对未来产品需求的估计可能被证明是不准确的，我们可能会低估或夸大过剩和过时库存所需的拨备。

我们的净销售额由产品销售收入、贸易折扣和津贴净额组成。当有 安排的证据存在，合同义务已履行，所有权和损失风险已转移给客户，由此产生的应收账款得到合理保证时，我们确认收入。在确认收入时，如果合同安排允许产品保修并退回产品，我们将计入 产品保修的估计成本。我们的保修义务受产品故障率和纠正产品故障所产生的服务交付成本的影响。如果此类 故障率或成本与这些估计值不同，将调整累计保修成本。

我们无限制、无期限地赔偿我们的 客户因实际或被指控侵犯或挪用与我们的产品相关的任何知识产权或因我们的产品引起的其他索赔而产生的所有索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和处罚 。我们没有已知的损失，我们不能合理地估计在我们的赔偿下可能支付的最大潜在金额，因为是否会提出索赔以及索赔总额 存在不确定性。

合同收入主要来自研发合同。合同收入通过以下方式确认： 完工百分比通过已发生的成本与预计合同总成本的关系来衡量的方法。如果目前的合同估计数 显示损失，则利用合同的资金数额，将为预期损失总额计提准备金。合同收入主要来自与美国政府机构签订的研究合同。 与此类合同产生的应收账款有关的信用风险被认为微乎其微。这些合同包括成本加成、固定价格和成本分摊安排，通常是短期合同。

根据与美国政府机构签订的合同向我们支付的所有款项，将根据国防合同审计署的审核情况进行调整。 合同审计署。基于历史经验和对

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目前正在进行的项目，我们相信审计不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。国防合同审计署 在2010年对我们进行了审计。

当事件或情况表明可能 无法收回账面金额时，我们会定期评估长期资产的变现能力。将不再用于我们业务的长期资产将在确定的期限内注销，因为它们将不再为我们产生任何正现金流。此类评估基于各种 分析，包括现金流和盈利预测，以及其他用途，如政府合同或合同。这些分析必然涉及重大的管理判断。如果预计的未贴现现金流量 低于资产的账面净值，资产的账面价值将减记至其估计公允价值。我们未来的现金流可能与预估的不同。

我们权证负债的公允价值是使用二项式网格估值模型确定的，包括等概率树和早期行使系数 。这些衍生负债在每个期末都会进行调整，以反映公允价值，公允价值的任何增减都会在我们的综合经营报表中确认。

所有授予的奖励均采用基于公允价值的方法确认以股票为基础的员工薪酬成本。根据我们的股票激励计划，我们向员工和非员工董事发放股票期权奖励 和限制性股票奖励。每个期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes 期权定价模型进行估算。与限制性股票奖励相关的补偿成本根据授予日我们普通股的市场价格记录。我们确认预期服务期(通常为授权期)内的补偿费用 从授予之日起按直线计算。

我们对递延税项资产的估值津贴是基于我们对 历史亏损和未来预计经营业绩的评估。如果我们在美国产生这些纳税资产可能适用的未来应税收入，部分或全部估值免税额将被撤销，因此在未来几年将报告净收入的 增长。

请参见 管理层对财务状况和经营业绩与市场风险的探讨与分析.”

本 项要求的所有信息列在本报告第四部分第15(A)1项的财务报表索引中。

不适用。

披露控制和程序；财务报告内部控制的变化

我们已经建立了披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法下的规则 13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。截至本报告所述期间结束时，我们在 监督下，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，根据修订后的1934年证券交易法第13a-15条，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基座

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在评估后，首席执行官和首席财务官得出结论，截至那时，我们的披露控制和程序是有效的。

截至2016年12月31日的第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化 。

我们 不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。无论控制系统的构思和操作有多好，它只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标 得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有 控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证已检测到所有控制问题和欺诈实例(如果有)。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维护对我们财务报告的充分内部控制(根据1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)的定义)。我们的管理层评估了截至2016年12月31日财务报告内部控制的有效性。在对我们财务报告内部控制的有效性进行 评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会内部控制-综合框架(2013)赞助组织委员会提出的标准。 根据这些标准，我们的管理层得出结论，截至2016年12月31日，我们的财务报告内部控制是有效的。

本报告不包括我们注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告 。根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规定，这份报告不需要我们的注册会计师事务所进行认证。

没有。

第三部分

董事及行政人员

下表列出了截至2017年3月15日目前担任我们的董事(或被提名担任 董事)和高管的某些个人的信息：

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我们的每一位董事，包括我们目前的每一位被提名人，都是根据提名委员会和董事会对他所证明的 评估而被提名的：有能力为我们的董事会做出有意义的贡献；独立性；强大的沟通和分析能力；以及诚实和道德行为的声誉。我们的 董事会由技能、经验和背景的多样性与其他董事互补的人员组成，并寻求继续包括这些人员。

马丁·A·卡普兰 自2002年以来一直在我们的董事会任职，并于2010年10月被任命为董事会主席。从2000年 到2012年，卡普兰先生担任电信设备公司JDS Unival，Inc.(JDSU)的董事会主席，直到2015年8月。2015年8月，JDSU剥离了通信和商用光学产品业务，成立了上市公司Lumentum Holdings Inc.，当时卡普兰先生辞去了JDSU董事会的职务，成为Lumentum Holdings Inc.的董事会主席。 卡普兰先生在长达40年的职业生涯中，最后一次担任太平洋电信集团(Pacific Telesis Group)执行副总裁，该集团于1997年成为SBC通信的子公司。卡普兰先生曾担任多家其他公共和私人公司的董事 。卡普兰先生获得了加州理工学院的工程学学士学位。我们的董事会确定卡普兰先生有资格担任董事，因为他拥有广泛的商业领导和董事会 经验。

林恩·J·戴维斯 自2005年以来一直在我们的董事会任职。他曾在2005年至2006年担任半导体制造行业检测设备制造商奥古斯特科技的总裁、首席运营官兼 董事。2002年至2004年，他是泰特资本伙伴基金(Tate Capital Partners Fund，LLC)的合伙人，这是他与人共同创立的一家私人投资公司。在加入泰特之前，戴维斯先生在ADC电信公司工作了28年，担任过14个管理职位，包括公司总裁、集团总裁和首席运营官。 2016年12月，他从家具制造商Flexsteel Industries Inc.的董事会主席职位上退休。戴维斯先生拥有爱荷华州立大学电气工程学士学位和明尼苏达大学工商管理硕士学位。我们的董事会认为戴维斯先生有资格担任董事，因为他在电信行业的各个管理职位上都有丰富的知识，包括制造、销售和营销。此外， 作为一名风险投资家，戴维斯先生曾与规模较小的公司合作，并在管理和薪酬问题上带来了宝贵的创业方法。

丹·L·哈尔沃森自2014年起在我们的董事会任职，目前担任Ingenu，Inc.的执行副总裁兼首席财务官 Ingenu，Inc.是物联网领域专门为机器提供连接的先驱。Halvorson先生在2013年至2016年4月期间担任OneRoof Energy，Inc.执行副总裁兼首席财务官，2007年至2010年担任DivX，Inc.执行副总裁兼首席财务官，直至DivX被Sonic Solutions收购。从2000年到2007年，Halvorson先生在Novatel Wireless，Inc.担任多个高管职位，包括首席财务官。此外，他在1998年至2000年杜拉制药公司被Elan Corporation收购时担任该公司的财务总监，并在1996年至1998年担任Alliance制药公司的 财务总监。1988年至1994年，Halvorson先生供职于德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLC)，随后于1994年至1996年供职于普华永道会计师事务所(PriceWaterhouse Coopers LLP)，直到他加入Alliance 制药公司。Halvorson先生是一名注册会计师(非在职)，拥有圣地亚哥州立大学工商管理、会计学士学位。我们的董事会确定Halvorson先生有资格担任 董事会董事，因为他对公共和财务会计事务有广泛的了解。

杰弗里·A·奎拉姆 自2005年以来，他一直在我们的董事会任职，并一直担任我们的总裁兼首席执行官。从1991年到2004年，Quiram先生在ADC电信公司担任各种管理职务，包括其无线业务部的副总裁。奎拉姆先生拥有圣托马斯学院(College of St.Thomas)的定量方法和计算机科学学士学位，以及明尼苏达大学(University Of Minnesota)的工商管理硕士学位。我们的董事会确定Quiram先生有资格担任董事 ，因为他在产品开发、业务规划和复杂制造方面拥有广泛的知识。此外，作为我们的首席执行官，他对我们的公司运营和市场活动有广泛的了解。

威廉·J·布坎南自2010年5月以来一直担任我们的首席财务官。布坎南先生于1998年加入我们， 2000年至2010年5月担任我们的财务总监。在加入我们之前的16年里，他是一个自我

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聘请私人投资者和投资顾问。在此之前的九年中，他曾在应用磁力公司和雷神公司担任过各种高管和会计职位。 布坎南先生拥有弗雷斯诺加州州立大学经济学学士学位。

肯尼斯·E·法伊弗(Kenneth E.Pfeiffer)自2012年起担任我们的工程部副总裁。2009年至2011年，Pfeiffer先生担任Veeco Instruments Inc.工程副总裁。2006年至2009年，Pfeiffer先生担任HelioVolt公司设备工程总监。在此之前，Pfeiffer先生曾在Active Power，Inc.和应用材料公司担任各种工程和管理职位。Pfeiffer先生于1990年获得德克萨斯农工大学机械工程学士学位，并于1994年获得德克萨斯大学机械工程硕士学位。他还拥有德克萨斯大学奥斯汀分校的工商管理硕士学位。

罗伯特·L·约翰逊 自2004年以来一直担任我们负责运营的高级副总裁。Johnson先生于2000年加入我们，担任无线制造副总裁。1996年至2000年，约翰逊先生担任斯伦贝谢ATE公司董事兼总经理。1990年至1996年，他担任哈曼国际工业公司副总裁兼总经理。 约翰逊先生在亚利桑那州立大学学习工业工程。

亚当·L·谢尔顿自2006年以来一直担任我们的产品管理和市场部副总裁 。2005年至2006年，谢尔顿先生担任摩托罗拉市场部高级总监。从2003年到2005年，他担任高级光纤通信(AFC)市场营销高级总监，现在是Tellabs。 Shelton先生还在Mahi Networks、ATU Communications和Bell Canada担任过各种管理和执行管理职位。Shelton先生以院长的荣誉毕业于加拿大多伦多的Seneca学院，担任土木工程技术专家。

公司治理政策和实践

以下是我们的企业管治政策和做法的摘要：

董事会领导结构及其在风险监督中的作用

我们董事会目前的政策是将董事长和首席执行官的角色分开。我们的董事会认为，这种 结构将问责与有效监督结合在一起。这种结构还允许

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我们希望从董事长的经验和知识中获益，他自2002年以来一直在我们的董事会任职，同时体现了我们首席执行官的责任和贡献。此外，我们认为，董事长的独立性为管理层的决策提供了额外的监督，并将额外的控制权掌握在独立董事手中。

我们的董事会通过我们的审计委员会积极参与监督我们的风险管理。根据其章程，我们的审计委员会 负责向管理层和我们的独立审计师询问重大风险或暴露领域，并评估管理层为将此类风险降至最低而采取的措施。我们董事会在风险监督方面的角色并未影响我们 董事会关于董事长和首席执行官角色分离最适合我们公司的决定。

股东 与董事沟通

希望与我们的董事会或特定董事或委员会沟通的股东可以 致函我们的秘书，地址：德克萨斯州奥斯汀，1300号，华尔街9101号，Suite1300号，邮编：78754。邮寄信封上应注明所附信件为董事会通讯或董事通讯。所有此类信件应注明预期收件人是我们董事会的所有成员，还是特定的个别董事或特定的委员会。秘书将向适当的一名或多名董事传阅通信 (商业招标除外)。标有保密标记的通信将不会打开而转发。

出席股东周年大会

我们希望我们的所有董事会成员都能出席我们的年度股东大会，因为他们没有提供很好的理由来证明我们没有这样做 。我们的所有董事会成员都出席了我们的2016年度股东大会。

董事会会议和委员会

于二零一六年，本公司每位董事至少出席(I)董事会会议总数及(Ii)董事所服务委员会会议总数的75%。

董事会

2016年，我们的董事会共召开了6次会议。我们的董事会有三个常设委员会：根据1934年《证券交易法》第3(A)(58)(A)条成立的审计委员会(我们的审计委员会)、薪酬委员会(我们的薪酬委员会)以及治理和提名委员会(我们的提名委员会)。我们的薪酬委员会还成立了股票期权委员会(我们的股票期权委员会)。我们的审计委员会、薪酬委员会和提名委员会各有一份章程， 可在我们网站www.suptech.com上投资者选项卡下的公司治理部分获得。

审计委员会

我们审计委员会的主要职能是聘请我们的独立公共审计师，与管理层和独立审计师一起审查年终审计的范围和结果，审查我们的会计原则和内部会计控制系统，并在提交给证券交易委员会之前审查我们的年度和季度报告。我们的审计委员会在2016年召开了七次会议。我们审计委员会的现任成员是哈尔沃森先生(主席)、卡普兰先生和戴维斯先生。

我们的董事会已经确定，我们的审计委员会的所有成员都是独立的，正如SEC的规则和纳斯达克的上市标准所定义的那样。我们的董事会已经确定Halvorson先生是审计委员会的财务专家。

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赔偿委员会

我们的薪酬委员会审查和批准支付给高管的工资、奖金和其他福利，并管理我们的 管理激励计划。我们的薪酬委员会做出与首席执行官有关的所有薪酬决定，然后建议董事会批准这些决定。我们的薪酬委员会还就非股权薪酬和对我们其他指定高管的股权奖励向董事会提出建议 (在下面的高管薪酬汇总薪酬表中列出)和所有其他 当选高管。在这样做的过程中，我们的薪酬委员会通常会收到我们的首席执行官和其他高级管理人员(视情况而定)的推荐，而对于首席执行官以外的其他被点名的高管，薪酬委员会通常会收到他们的推荐。我们的 首席执行官通常还会在与高管个人薪资水平相关的范围内推荐授予高管的期权或其他股权奖励的数量，并提交给我们的薪酬 委员会进行审查和批准。

我们的薪酬委员会使用现有数据审查我们的薪酬水平，并将其与 市场薪酬水平进行比较，同时考虑到其他公司的规模、行业和个别高管的责任水平，以及有关其他雇主薪酬实践的坊间数据。我们 定期根据公开的同行数据对我们的高管和董事薪酬进行基准测试。我们的薪酬委员会一般不会聘请外部咨询公司来协助薪酬，因为我们认为这样做的价值超过了成本。没有聘请薪酬顾问就我们2016年的高管或董事薪酬提供意见或建议。

我们的薪酬委员会还审查董事的薪酬，并向董事会建议支付给董事的现金金额和类型以及 向董事发放的股权奖励。

我们的薪酬委员会在2016年开了三次会。我们 薪酬委员会的现任成员是戴维斯先生(主席)、卡普兰先生和哈尔沃森先生。我们的董事会已经决定，我们的薪酬委员会的所有成员都是根据SEC规则和纳斯达克上市标准定义的独立成员。 我们的薪酬委员会只会在与我们的公司注册证书和章程以及适用的法律、法规和上市标准一致的范围内授予其权力。

我们的薪酬委员会创建了股票期权委员会，由两名成员组成，包括薪酬委员会主席和 首席执行官。我们股票期权委员会的目的是促进在招聘、晋升和其他特殊情况下及时授予股票期权，因此我们的股票期权委员会只在某些事件发生时定期召开 次会议。我们的股票期权委员会有权向非执行员工授予不超过预设的年度总限额(2016年为120,000股)的期权。股票期权 委员会在2016年没有召开会议。我们的薪酬委员会监督这些津贴，并保留所有行政人员津贴和年度雇员津贴的独家权力。我们股票期权委员会的现任成员是 戴维斯先生(主席)和奎拉姆先生。

治理和提名委员会

我们的提名委员会负责监督我们的董事会，并在适当的情况下就我们董事会的成员和 组成以及它在监督我们事务中的角色向我们的董事会提出建议。我们的提名委员会负责在每次年会上提出一份董事名单供股东选举，并提出填补空缺的候选人。 我们的提名委员会还对我们董事会及其委员会的公司治理做法和政策负责。我们提名委员会的现任成员是卡普兰先生(主席)、戴维斯先生和哈尔沃森先生。我们的 提名委员会在2016年召开了三次会议。我们的董事会已经决定，我们提名委员会的所有成员都是独立的，正如SEC的规则和纳斯达克的上市标准所定义的那样。

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我们的提名委员会负责在考虑重新提名现任董事会成员时对其进行评估 。在考虑了我们董事会所需的适当技能和特点、我们董事会目前的组成、评估结果以及我们 董事会成员希望再次被提名的意愿后，我们的提名委员会向我们的董事会建议是否应该重新提名这些个人。

我们的提名委员会定期与我们的董事会一起审查它是否相信我们的董事会将从增加新成员中受益，如果 是这样，则审查新成员所需的适当技能和特征。如果我们的董事会确定一名新成员将受益，我们的提名委员会将征集和接收候选人推荐，并管理 评估候选人的流程。所有潜在的候选人，无论其来源如何(包括证券持有人推荐的候选人)，都会在相同的程序下进行审查。我们的提名委员会(或其主席)筛选有关 潜在候选人的可用信息。根据初步筛选的结果，将安排与提名委员会成员、董事会其他成员和高级管理层成员面试符合条件的候选人。在完成这些 面试和其他尽职调查后，我们的提名委员会可能会向我们的董事会推荐候选人的选举或提名。

独立董事会成员的候选人通常是通过董事或其他与我们有关联的人的推荐找到的。我们的 股东也可以根据上述规定将候选人的姓名和简历发送到我们的提名委员会，以便与我们的董事会沟通，从而推荐候选人。在我们2016年度会议的 时间内，我们的股东没有收到这样的建议。

我们的提名委员会对选择董事会提名人没有预先定义的最低标准，但它 认为(I)所有董事都应该具备以下素质：能够对我们的董事会做出有意义的贡献；独立性；强大的沟通和分析能力；诚实和道德操守的声誉；以及 (Ii)独立董事应该具备以下素质：在像我们一样大或比我们大的跨国组织中拥有公司(而不是部门)层面的经验；以及相关的 非竞争性经验。我们的提名委员会没有关于多样性的正式政策。然而，我们的提名委员会和我们的董事会认为，董事会 成员的技能、经验和背景的多样性与我们其他董事会成员的技能、经验和背景是互补的，这一点很重要。在考虑我们董事会的候选人时，我们的提名委员会会考虑每个候选人的全部资历。在任何 给定的搜索中，我们的提名委员会还可以为候选人定义特定的特征，以平衡我们董事会的整体技能和特征以及我们感知到的需求。但是，在任何搜索过程中，我们的提名委员会保留 针对特殊候选人修改其声明的搜索标准的权利。

第16(A)节受益所有权报告合规性

1934年“证券交易法”第16(A)条要求我们的董事、高管和重要股东 (按法规定义为实益拥有我们普通股10%以上的股东)向证券交易委员会提交我们普通股实益所有权的初始报告和实益所有权变更报告。根据美国证券交易委员会的规定，董事、高管和大股东必须向我们提供他们提交的所有第16(A)条表格的副本。仅根据向美国证券交易委员会提交的表格3、4和5(及其修正案)的复印件以及提交给我们的 ，以及我们收到的某些董事和高管的书面陈述，我们认为我们的所有高管、董事和主要股东在2016年都遵守了 第16(A)条下的所有适用备案要求。

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审计委员会报告

本审计委员会报告中包含的信息不应被视为以引用方式纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论是在本报告日期之前或之后进行的，也不应被视为在任何此类文件中使用任何一般的公司语言(除非我们通过引用特别将此信息合并)，并且不应被视为已提交给SEC或受第14A或14C条例约束的征集材料或第14A或14C条所规定的法律责任，也不应被视为已提交给SEC或受第14A或14C条例约束的征集材料或文件，也不应被视为符合第14A或14C条的规定，也不应被视为符合第14A或14C条的规定1934年证券交易法的第18条(除 在我们明确规定的范围内 请求将此信息视为征集材料或通过引用特别纳入此信息)。

我们的审计委员会代表我们的董事会审查我们的财务报告程序。管理层对 财务报表和报告流程负有主要责任，包括内部控制系统。我们的审计委员会已与管理层审查并讨论了经审计的财务报表。此外，我们的审计委员会已经与我们的 独立注册会计师事务所讨论了上市公司会计监督委员会审计准则第16号声明要求讨论的事项与审计委员会的沟通.

我们的审计委员会还收到了我们的独立注册会计师事务所根据上市公司会计监督委员会的适用要求 就他们与审计委员会就独立性进行沟通所要求的书面披露和信函，并与他们讨论了他们的独立性，包括他们向我们提供其他非审计服务是否符合保持他们的独立性。

我们的审计委员会 与我们的独立注册会计师事务所讨论了审计的总体范围和计划。我们的审计委员会与他们会面，有没有管理层在场，讨论他们的审查结果、对我们内部控制的评估以及我们报告的整体质量。

基于上述 段所述的审查和讨论，我们的审计委员会建议我们的董事会将经审计的财务报表包括在我们2016年的Form 10-K年度报告中，以便提交给美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)。

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薪酬汇总表

下表列出了2016年、2015年和2014年我们(I)总裁兼首席执行官 干事和(Ii)2016年薪酬最高的另外两名干事(我们任命的高管)的基本工资和其他薪酬：

对汇总薪酬表的叙述性披露

雇佣协议

我们在2005年与Quiram先生签订了 雇佣协议，该协议于2007年修订。雇佣协议规定了以下内容：

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更改管制协议

我们还与谢尔顿先生签订了控制权变更协议。控制权变更协议一般规定，如果员工在控制权变更后24个月内(如控制权变更协议中的定义)(I)因除死亡、原因或残疾以外的任何原因(如控制权变更协议中定义的)或(Ii)因正当理由(如控制权变更协议中的定义)而被解雇，则被解雇的员工将有权获得遣散费、工资 。(B)如果员工在控制权变更后24个月内被解雇，则被解雇的员工将有权获得遣散费福利、工资 (这两个术语在控制变更协议中都有定义)或(Ii)员工因正当理由(如控制权变更协议中的定义)而被解雇，则被解雇的员工将有权获得遣散费福利、工资{br并加快了对该员工持有的所有未偿还的未归属股票期权和其他股权证券的归属。根据控制变更协议向 指定员工支付或为其福利支付的任何款项或分配，如有必要，将减少到不会根据国内收入法典第499条征收消费税的金额。

非股权激励薪酬

我们为高级管理人员和选定的其他高级管理人员维持奖金计划。根据该计划，我们的薪酬委员会 确定了该期间的财务和其他相关目标，并根据每位高管基本工资的百分比(从20%到100%不等)分配给每位高管一个年度目标奖金金额。我们的薪酬委员会 还保留对既定目标未涵盖的其他业务方面的绩效授予酌情奖金的权力。2015年12月，我们的薪酬委员会根据当时的经济状况，决定不 根据本计划制定2016年的财务业绩目标，也不根据2016年的财务目标发放现金奖金。我们的薪酬委员会保留在适当情况下发放酌情奖金的权利；但2016年没有发放奖金 。

股权赠款

2016年，我们没有向我们任命的高管授予限制性股票奖励或期权。

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财政年度结束时的未偿还股票奖励

下表列出了有关2016年12月31日限制性股票的已发行期权和未归属股份的某些信息：

非员工 董事薪酬

补偿汇总表

我们的董事同时也是我们的雇员，他们在我们董事会的服务不会获得额外的报酬。我们的董事会对非雇员董事维持书面的 薪酬政策。除董事会主席外，每位董事每年将获得20,000美元的现金预聘金，而我们的董事长每年将获得40,000美元的现金预聘金。每年的现金聘用费每两年支付一次，要求董事出席董事会会议的比例至少为75%。每位董事作为我们三个常设委员会的 成员，每年可获得5000美元的预聘费。通常情况下，在每次年度股东大会上，除董事会主席外的每位董事都会获得10,000股普通股的股权赠与。

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我们的董事会主席将获得15,000股。然而，我们在2016年10月27日的年会上没有拨款。除上述股权授予外，新的 董事在加入我们董事会之日将获得25,000股普通股的初步授予。初始股权赠款在授予日的每个周年日分三次等额授予，年度赠款在授予日的每个周年日分成两次等额的 分期付款。我们的董事会每年提供15,000美元的预聘费(每两年支付一次)，作为担任审计委员会主席的报酬，以及每年10,000美元的预聘费，用于担任我们的每个薪酬委员会和提名委员会的主席。

非雇员董事除了作为董事或委员会成员外，不会从我们那里获得薪酬 。我们的董事和高管之间没有家族关系。

下表汇总了2016年支付给非员工董事的薪酬 ：

下表列出了截至2017年3月15日我们普通股的实益所有权，(I)我们所知的每个人都是我们超过5%的已发行普通股的实益所有者，(Ii)我们的每一位董事，(Iii)我们在高管薪酬摘要补偿表中列出的每一位高管，以及 (Iv)我们的所有董事和高管作为一个群体。除表格脚注中另有说明外，(I)表格中被点名的个人和实体对所有实益拥有的股份拥有唯一投票权和投资权， 受社区财产法的约束(如适用)，以及(Ii)每个人的地址为c/o超导技术公司，地址为c/o Superductor Technologies Inc.，9101 Wall Street，Suite1300，Texas 78754。

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没有。

我们的审计委员会定期审查并 确定与我们的独立注册会计师事务所Marcum LLP的特定非审计项目或支出是否可能影响其独立性。我们审计委员会的政策是预先批准Marcum LLP提供的所有审计和允许的非审计服务。预先审批通常由我们的审核 委员会提供最长一年的时间，详细说明要提供的特定服务或服务类别，并且通常受特定预算的约束。我们的审计委员会还可以通过以下方式预先批准特定项目的额外 服务逐个案例基础。

下表列出了Marcum LLP在2016和2015年向我们收取的费用总额，这些费用都是我们的审计委员会预先批准的：

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第四部分

(A)以下文件作为本报告的一部分进行了 归档：

1.财务报表索引。我们的合并财务报表和Marcum LLP， 独立注册会计师事务所的报告包含在本报告的第四部分，如下所示：

2.独立注册会计师事务所上述报告所涵盖的财务报表明细表

所有其他明细表均被省略，因为它们不适用或所需信息显示在 财务报表或其附注中。

3.展品

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(B) 件展品。见上文第15(A)项。

没有。

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独立注册会计师事务所报告

致以下公司的董事会和股东：

超导体 技术公司。

我们审计了超导技术公司(公司)截至2016年12月31日和2015年12月31日的合并资产负债表，以及截至2016年12月31日的三年中每一年的相关合并运营报表、股东权益和现金流量。我们的审计还包括《索引》第15(A)(2)项所列的合并财务报表明细表。这些财务报表和时间表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表和 时间表发表意见。

我们根据上市公司会计监督委员会(美国)的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证。本公司不需要，也没有聘请我们 对其财务报告的内部控制进行审计。我们的审计包括考虑财务报告的内部控制，以此作为设计适合情况的审计程序的基础，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。审计还包括在测试基础上检查支持财务报表中的金额和披露的证据，评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估整体财务报表列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的 基础。

我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了超导技术公司截至2016年12月31日和2015年12月31日的综合财务 状况，以及截至2016年12月31日的三个年度各年度的综合运营结果及其现金流，符合美国公认的会计原则 。此外，我们认为，相关的合并财务报表明细表与基本财务报表作为一个整体来考虑时，在 中公平地反映了本文所述信息的所有重要内容。

随附的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的，该原则考虑将公司作为持续经营企业继续经营。如财务报表附注2所述，本公司自 成立以来已出现重大净亏损，截至2016年12月31日止年度及截至2016年12月31日止年度，本公司累计亏损302,086,000美元，营运现金流为负8,105,000美元，预计将产生大量额外亏损及成本以维持其 营运。此外，该公司实现其基础设施投资的能力取决于市场对其新产品的接受程度和实现的可观收入。上述事项令人对 公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。附注2中还介绍了管理层关于这些事项的计划。这些财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。

/s/Marcum LLP

加州洛杉矶

(2017年3月30日)

F-1

目录

超导技术公司。

综合资产负债表

见合并财务报表附注。

F-2

目录

超导技术公司。

合并业务报表

见合并财务报表附注。

F-3

目录

超导技术公司。

股东权益合并报表

见合并财务报表附注。

F-4

目录

超导技术公司。

合并现金流量表