美国

美国证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格20-F

☐	根据1934年“证券交易法”第12(B)或(G)条作出的注册声明

或

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至2019年12月31日的财年

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_的过渡期

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的空壳公司报告需要该空壳公司报告…的事件日期。。

委托档案编号：0-16050

达特科技有限公司
(注册人的确切名称见其章程
并将注册人姓名翻译成英文)

以色列
(公司或组织的管辖范围)

以色列吉德拉7075002信箱80号
(主要执行机构地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

每个班级的标题。	商品代号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.90新谢克尔	刺青	纳斯达克全球市场

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：无

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：无

注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量：

普通股，每股面值0.9新谢克尔…8874,696

(截至2019年12月31日)

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

是☐，不是

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交报告。

是☐，不是

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。

是，不是☐

用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅交易法规则12b-2中的“加速文件服务器和大型加速文件服务器”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器☐

加速文件服务器☐

非加速文件服务器

用复选标记表示注册人在编制本文件中包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计原则

国际会计准则理事会☐发布的国际财务报告准则

其他☐

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目：

项目17☐和项目18☐

如果这是年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是☐，不是

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引言		1
第一部分		4
第1项。	董事、高级管理人员和顾问的身份	4
第二项。	优惠统计数据和预期时间表	4
第三项。	关键信息	4
	A.提供精选的财务数据	4
	B.增加资本化和负债率	6
	C.提出和使用收益的原因	6
	D.确定风险因素	6
第四项。	关于公司的信息	24
	A.报告业务概述	27
	B.政府规章	53
	C.包括财产、厂房和设备	54
第4A项。	未解决的员工意见	55
第5项	经营与财务回顾与展望	55
	A.研究与开发、专利和许可	78
	B.中国趋势信息	78
	C.*资产负债表外安排	78
	D.合同义务的表格披露	79
第6项	董事、高级管理人员和员工	80
	A.董事和高级管理人员	80
	B.董事会的做法	88
	C.为员工提供服务	103
	D.拥有更多的股份所有权	104
第7项。	大股东和关联方交易	106
	A.*主要股东	106
	B.与关联方交易	108
	C.专家和律师的利益	108
第8项。	财务信息	108
	A.合并报表和其他财务信息	108
	B.发生重大变化	109
第9项	报价和挂牌	109
	答：我们的优惠和上市细节	109
	B.销售计划	109
	C.金融市场	109
	D.与出售股东合作	109
	E。稀释。	109
	美国联邦储备委员会承担了发行这一问题的费用。	110
第10项。	附加信息	110
	A、新股资本	110
	B.组织备忘录和章程	110
	C.中国的外汇管制	111
	D.改革税收	112
	E.提供股息和支付代理	129
	F.J.专家的声明	129
	G.展出的所有文件	129
	H.子公司信息	130

第11项。	关于市场风险的定量和定性披露	130
第12项。	除股权证券外的其他证券说明	130
第二部分		130
第13项。	违约、拖欠股息和拖欠股息	130
第14项。	对担保持有人权利的实质性修改	131
第15项。	管制和程序	131
第16项。	[已保留]	133
项目16A。	审计委员会财务专家	133
项目16B。	道德守则	133
项目16C。	总会计师费用及服务	134
项目16D。	对审计委员会的上市标准的豁免	134
项目16E。	发行人购买股权证券及关联购买	135
项目16F。	更改注册人的认证会计师.	135
项目16G。	公司治理.	135
第三部分		136
第17项。	财务报表	136
第18项。	财务报表	136
第19项。	陈列品	136

三、

引言

TAT技术有限公司是为航空航天和国防工业提供解决方案和服务的领先供应商，主要专注于两个产品领域和服务：热管理和动力和执行机构。该公司经营四个业务部门：(I)通过其Gedera工厂进行热传递解决方案和航空配件的原始设备制造(“OEM”)；(Ii)通过其子公司Limco提供热传递部件和热传递解决方案的原始设备制造(“MRO”)服务；(Iii)通过其皮埃蒙特子公司提供航空零部件的MRO服务；以及(Iv)通过其TurboChrome 子公司对喷气发动机部件进行大修和涂装。

TAT的目标是商业航空航天(为各种类型和大小的商用和商务喷气式飞机提供服务)、军事航空航天和地面防御部门。TAT在全球拥有500多家客户，包括波音公司、巴西航空工业公司、洛克希德·马丁公司、联合技术公司、普惠公司(联合技术公司的一个部门)、美国武装部队以及荷兰皇家航空公司、汉莎航空公司等航空公司的服务中心。TAT以其高质量和以服务为导向的方式在客户中享有很高的声誉。

作为市场上的领先供应商，TAT的业务得到了大量认证的支持，包括来自美国、欧洲、英国和中国民航当局的认证，以及波音和霍尼韦尔国际等领先制造商的认证。

TAT拥有599名员工，在四个地点开展业务：其最大的工厂和总部设在以色列的Gedera(“Gedera”)；Limco AIRepair Inc.(“LIMCO”)位于俄克拉何马州的塔尔萨；皮埃蒙特航空零部件服务有限责任公司(“皮埃蒙特”)位于北卡罗来纳州的格林斯伯勒；以及TurboChrome有限公司(“TurboChrome”)位于以色列的Kiryat Gat。

通过Gedera工厂，TAT是广泛的传热解决方案、空调系统和其他冷却系统的OEM，用于军用和商用飞机以及地面系统的机械和电子系统。Gedera工厂也是各种航空配件的OEM，为军事和商业客户提供有限的MRO服务，主要是航空配件。Gedera是由联邦航空管理局(“FAA”)认证的维修站。

通过其子公司LIMCO，TAT为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供MRO服务，主要是散热部件。LIMCO是获得美国联邦航空管理局(FAA)和欧洲航空安全局(EASA)认证的维修站。LIMCO也是换热解决方案的OEM。

通过其皮埃蒙特子公司，TAT为起落架、APU以及加工和电镀服务(MPG)领域的航空零部件提供MRO服务。皮埃蒙特是美国联邦航空局认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心以及较小程度的军队提供服务。

通过其TurboChrome子公司，TAT在喷气发动机检修领域提供MRO服务，包括喷气发动机部件的检修和涂装，如涡轮叶片和叶片、风扇叶片、可变进气导向叶片和加力燃烧室襟翼。TurboChrome获得了美国联邦航空局(FAA)和EASA的认证。

此外，TAT公司通过其皮埃蒙特子公司持有第一航空服务公司(“FAVS”)约5%的股本证券。

2015年11月25日，TAT与总部位于俄罗斯的莫斯科工程控股公司(“Engineering”)签署了一项协议，建立一个新设施，为传热部件提供MRO服务。新公司Tat-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。TAT-Engineering LLC 51%的股份由TAT持有，其余49%由Engineering持有。新实体成立于 2016年1月。

TAT的普通股在纳斯达克全球市场(“NASDAQ”)公开交易，交易代码为“TATT”，在特拉维夫证券交易所(“TASE”)公开交易，交易代码为“TAT Tech”。- 本年报中使用的术语“TAT”、“我们”、“我们”和“我们”均指TAT技术有限公司及其子公司，除非另有说明。

本年度报告中出现的TAT合并财务报表以美元为单位，并根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”) 编制。“本年度报告中提及的”美元“或”$“均指美元，本年度报告中提及的”新以色列谢克尔“均指新以色列谢克尔。

本年度报告中关于任何合同、协议或其他文件内容的声明是此类合同、协议或文件的摘要，并不是对其所有条款的完整描述。*如果我们将这些文件中的任何一份作为本年度报告或之前提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件作为证物，您可以阅读本文件本身以完整地背诵其条款。

除本年度报告中包含的历史信息外，本年度报告中包含的与我们的业务、财务状况和经营结果有关的前瞻性陈述均属于1933年证券法(修订本)27A节、1934年证券交易法(修订本)第21E节和1995年私人证券诉讼改革法(修订本)所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件和财务结果的当前看法。“计划”、“打算”、“估计”以及类似的表述旨在标识前瞻性表述。我们提醒读者，前瞻性表述仅仅是预测，因此固有地受到不确定性和其他因素的影响，涉及已知和未知风险，可能导致实际结果、业绩、活动水平、我们的成就或行业结果与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩、活动水平、我们的成就大不相同。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性声明，这些前瞻性声明仅在本文发布之日起发表。除非适用法律(包括美国证券法)要求，否则我们没有义务公开发布任何前瞻性声明的更新或修订，以反映新信息、未来事件或情况，或在此日期之后的其他情况。我们已尝试在3D项中的风险因素部分确定重大不确定性和影响前瞻性声明的其他因素。“关键信息--风险因素。”

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

这不适用。

第二项：报价统计及预期时间表

这不适用。

第三项：关键信息

答：路透社报道了精选的财务数据。

TAT精选的历史信息来自TAT截至2019年12月31日和2018年12月31日的经审计合并财务报表，以及截至 2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的每个财年，这些信息包括在本年度报告的其他部分，并根据美国公认会计准则编制。选定的截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日以及截至2016年12月31日和2015年12月31日的年度财务数据来源于未包括在本年度报告中的经审计的TAT合并财务报表，这些合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。

以下选定的综合财务数据应结合本年度报告其他部分包括的第5项“经营和财务回顾及展望”和我们的综合财务报表及其附注阅读，并受其限制。

损益表数据：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017			2016			2015
	(以千为单位，不包括每股和每股数据)
收入：
产品	$	24,959		$	23,151		$	36,053		$	30,431		$	31,339
服务		77,073			70,027			70,474			65,363			54,268
总收入		102,032			93,178			106,527			95,794			85,607
收入成本：
产品		21,557			23,807			28,096			23,788			24,466
服务		64,913			60,980			57,987			52,969			47,476
总收入成本		86,470			84,787			86,083			76,757			71,942
毛利		15,562			8,391			20,444			19,037			13,665
运营费用：
研究与开发，网络		74			553			731			1,140			890
销售和营销		5,259			4,913			4,974			3,876			2,903
一般事务和行政事务		8,251			8,559			9,409			10,023			8,469
扣除其他费用(收入)		-			(4	)		53			(138	)		631
购买便宜货的收益		-			-			-			-			(4,833	)
		13,584			14,021			15,167			14,901			8,060
持续经营的营业收入(亏损)		1,978			(5,630	)		5,277			4,136			5,605
财务费用，净额		(451	)		(102	)		(338	)		(154	)		(349	)
所得税税前持续经营所得(亏损)		1,527			(5,732	)		4,939			3,982			5,256
所得税(税收优惠)		589			(1,464	)		2,333			3,865			644
所得税税后持续经营所得(亏损)(税收优惠)		938			(4,268	)		2,606			117			4,612
在关联公司股权投资成果中的份额		(132	)		(140	)		(210	)		(55	)		1,237
持续经营的净收益(亏损)		806			(4,408	)		2,396			62			5,849
TAT技术公司股东应占净收益(亏损)	$	806		$	(4,408	)	$	2,396		$	62		$	5,849
每股基本和稀释后净收益(亏损)：
可归因于控股权益的每股持续经营净收益(亏损)		0.1			(0.5	)		0.27			0.01			0.66
	$	0.1		$	(0.5	)	$	0.27		$	0.01		$	0.66
计算中使用的加权平均股数：
每股基本净收益(亏损)		8,874,696			8,864,885			8,848,028			8,828,444			8,808,344
稀释后每股净收益(亏损)		8,874,696			8,864,885			8,909,072			8,830,764			8,810,689
每股现金股息	$	-		$	-		$	0.34		$	0.34		$	-

资产负债表数据：

	截止到十二月三十一号，
	2019		2018		2017		2016		2015
	(单位：千)
营运资金	$	62,934	$	62,778	$	67,042	$	66,683	$	70,813
总资产		114,675		103,287		111,995		111,977		109,583
不包括当前到期日的长期负债		8,601		4,312		5,742		5,083		3,322
股东权益	$	85,370	$	84,294	$	88,574	$	88,652	$	91,424

B.A.降低了资本和负债水平

不适用。

花旗集团对要约和收益的使用提出了更多理由。

不适用。

D.*风险因素

投资我们的普通股涉及一定的风险和不确定性。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性。我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会因下列任何风险而受到不利影响。在这种情况下，我们普通股的价值可能会缩水，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务和行业相关的风险

航空航天行业受到严格的监管和监督，如果TAT及其子公司不遵守这些规定，TAT及其子公司可能会面临巨额罚款、处罚和成本。

航空航天行业在美国和其他地方受到严格监管。要制造、销售和服务飞机上使用的零部件，TAT及其子公司必须获得美国联邦航空局(FAA)、欧洲航空航天局(EASA)、美国国防部(US Department Of Defense)和其他国家的同类机构以及领先的原始设备制造商(OEM)的认证或接受。如果我们的任何材料认证、授权或批准被撤销或暂停，则TAT或其子公司(视情况而定)的运营将被大幅缩减，TAT及其子公司可能会受到巨额罚款和处罚。未来，可能会采用新的、要求更高的政府法规，或者可能会加强行业监管。TAT及其子公司可能不得不承担大量额外成本，以实现新法规的遵守，或者获得吊销或暂停的许可证或审批，这可能会大幅降低盈利能力。

TAT与许多老牌公司在TAT业务的各个方面展开竞争，其中许多公司拥有比TAT大得多的资源或能力。

TAT在OEM换热解决方案和航空配件领域的主要竞争对手是其他制造换热解决方案的OEM。这些措施包括：

(i)

总部设在美国的制造商，如Ametek Inc.的Hughes-Treitler部门、Boyd Corporation、柯林斯航空航天公司、霍尼韦尔国际公司和Triumph热系统公司；

(Ii)

总部设在欧洲的制造商，如柯林斯航空航天公司的子公司HS Marston AerSpace Ltd.，Secan和利勃海尔航空航天图卢兹公司；以及

(Iii)

总部设在亚洲的制造商，如日本的住友精密产品公司(Sumitomo Precision Products)。

TAT的许多竞争对手都比TAT大得多，拥有比TAT大得多的资源，包括技术、财务、研发、营销和分销能力，并享有更大的市场认知度。这些竞争对手可能能够实现更大的规模经济，并且可能比TAT更不容易受到价格竞争的影响。此外，其中一些公司被认为是第一级供应商，除散热解决方案外，还向客户提供范围更广的系统和产品。TAT可能无法将其产品作为集成系统的一部分提供给竞争对手，或者无法成功开发或推出比竞争对手更具成本效益或提供更好性能的新产品。如果做不到这一点，可能会对TAT的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

TAT在传热部件MRO服务领域的主要竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门，包括霍尼韦尔-洛里(Honeywell-Lori)、霍尼韦尔赛肯(Honeywell Secan)、霍尼韦尔新加坡(Honeywell Singapore)、马来西亚汉密尔顿(Hamilton Malaysia)、汉密尔顿·马斯特里赫特(Hamilton Maastricht)和利勃海尔航空航天公司(Liebherr AerSpace Saline)，此外还有多家商业航空公司和其他独立服务提供商的内部维护服务，包括Triumph Accessory Services、Drake Air-Ametek、 American Cooler Service-Aviation Technologies Services、Lufthther

TAT在航空零部件、起落架和APU的MRO服务领域的主要竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门、各种商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，包括标准航空集团(Standard Aero Group Inc.)、航空技术国际公司(Aerotech International Inc.)、霍尼韦尔国际公司(Honeywell International)、AAR公司、赛峰集团(Safran)、利勃海尔公司(Liebherr)、涡轮航空公司(Turbine Aero)、霍克太平洋公司(Hawker Pacific)和APRO公司。

TAT在喷气发动机部件大修和涂装领域的主要竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门、各商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，包括赛峰集团(Safran)、通用电气(General Electric)、GKN、PAS MCT Japan等。在遮蔽材料方面，TAT的主要竞争对手是APV涂料公司、Praxair公司、圣戈班公司和其他公司。

MRO市场的竞争基于价格、质量、工程解决方案、服务的广度以及快速进行维修和大修的能力。我们的许多竞争对手拥有固有的竞争优势。例如，我们与大型原始设备制造商(OEM)的服务部门竞争，这些部门能够从其OEM制造活动中获得显著的品牌认知度。我们还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，这些部门强烈鼓励航空公司充分利用其维护员工和设施的服务。

此外，TAT的竞争对手可能还有其他竞争优势，例如：

·中国企业提高了更快适应客户要求和行业状况或趋势变化的能力；

·中国加入世贸组织，扩大获得资本的渠道；

·苹果、苹果、苹果与客户和供应商建立了更牢固的关系；

·提升品牌知名度，提升品牌知名度；

·苹果、苹果、苹果能够更好地获得卓越的技术和更大的营销资源；

·除了部件之外，中国还拥有提供完整系统的能力；以及

·苹果公司提高了将传热部件和解决方案以及其他飞机部件捆绑在一起的能力。

如果TAT不能克服这些竞争劣势，那么TAT的业务、财务状况和经营业绩都将受到不利影响。

TAT的收入中有很大一部分来自几个主要客户。如果TAT失去了这些客户中的任何一个，或者他们减少了与TAT的业务量，TAT的收入可能会受到严重影响。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，五家客户分别约占TAT收入的23.7%、18.2%和19.7%。TAT的主要客户未来可能不会保持与TAT相同的业务量。如果TAT失去了这些客户中的任何一个，或者他们减少了与TAT的业务量，TAT的收入可能会受到严重影响。

TAT及其子公司的部分收入来自与美国和以色列政府的合同，面临特殊风险。这些来自政府合同的收入损失全部或很大一部分可能会对TAT的运营产生重大不利影响。

TAT及其子公司的部分收入来自与美国和以色列政府的合同。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，对美国和以色列政府的销售额分别约占TAT收入的7.2%、4.1%和5.4%。

与美国和以色列政府以及其他国家的政府开展业务面临独特的风险，这些风险在与其他私人交易方开展业务时是不存在的。这些风险包括政府当局单方面采取以下行动的能力：

·美国联邦储备委员会将暂停TAT或其任何子公司接收新合同，等待涉嫌违反采购法律或法规的问题得到解决；

·美国政府可以随时终止现有合同，无论是否有理由；

·中国政府将新合同的接收条件限制在TAT无法控制的条件下；

·政府、政府、政府将降低现有合同的价值；

·审计委员会负责审计TAT及其子公司的合同相关成本和费用，包括分配的间接成本；以及

·美国禁止TAT及其子公司的产品出口，禁止TAT及其子公司的产品出口。

此外，军事和国防预算的削减可能会导致对TAT及其子公司的产品和制造服务的需求减少。预算减少可能导致TAT及其子公司的业务收入减少。

如果TAT及其子公司没有获得出口其产品所需的政府批准，TAT的收入可能会减少。同样，如果TAT的供应商和合作伙伴没有获得向TAT出口其产品或设计所需的政府批准，TAT的收入可能会减少。

根据以色列法律，TAT及其子公司的某些产品和技术诀窍的出口必须得到以色列国防部的批准。在开始销售这些产品和专有技术的出口提案以及此类产品或专有技术的实际发货之前，TAT及其子公司必须获得国防部的许可。TAT及其子公司可能无法及时收到或根本无法收到未来可能申请的所有所需许可证。

同样，许多国家都有法律规定，某些军品、技术设计和零部件的出口必须事先获得其政府的批准或出口许可证。这一过程也适用于我们的合作伙伴和供应商。如果TAT及其子公司或其合作伙伴和供应商不能及时或根本不能获得所需的所有许可和/或许可证，TAT的收入可能会减少。

TAT的某些产品依赖于有限数量的零部件供应商，如果TAT或其任何子公司在需要时无法获得这些零部件，他们将在生产产品时遇到延误，TAT的财务业绩可能会受到不利影响。

TAT的某些OEM活动和MRO服务依赖于有限数量的关键供应商提供零部件。其中一些供应商目前是TAT 所依赖的一个或多个组件的唯一来源。例如，霍尼韦尔国际公司是TAT公司APU备件和TAT及其子公司用于OEM活动和提供MRO服务的某些其他部件的主要供应商。TAT的子公司皮埃蒙特(Piedmont) 是霍尼韦尔授权的APU授权维修中心，根据两项不同的协议，用于军事和商业应用。与霍尼韦尔的军事协议延长至2020年6月30日。双方尚未就延长协议达成项谅解。

与霍尼韦尔的商业协议将于2020年6月30日到期。在现阶段，现在估计这样的协议是否会延长还为时过早。

此外，皮埃蒙特公司是赛峰和利勃海尔起落架系统的服务提供商，为此，皮埃蒙特公司依赖这些原始设备制造商提供零部件和工程支持。

其中一些零部件的供应商要求TAT下订单时要有很长的交货期，以确保供应符合TAT的要求。这些组件的延迟供应可能会显著延迟我们产品和服务的交付。如果TAT与这些供应商发生商业纠纷，或无法以商业合理的价格或所需的交货期从这些供应商获得充足的零部件供应，TAT可能会出现制造延误，其财务业绩可能会受到不利影响。如果TAT无法将这些成本增加转嫁给其客户，则与供应的材料或组件相关的成本增加可能会增加TAT的成本，并降低TAT的盈利能力。

TAT可能面临成本增加和原材料供应减少的问题。TAT可能无法通过产品涨价来弥补未来运营所需原材料成本的增长。

近年来，由于市场和行业条件的影响，TAT使用的原材料和零部件的成本波动很大。TAT可能无法通过提高其产品和服务的价格来弥补未来原材料成本或组件成本的增长。如果TAT无法获得其运营所需的原材料，TAT可能会在提供服务时遇到延误或中断其财务业绩可能会受到不利影响。

TAT未来的成功取决于其开发新产品和技术的能力。

我们服务的市场具有技术快速变化和行业标准不断发展的特点。此外，我们的一些产品安装在可能寿命有限或过时的平台上，我们的一些服务也与这些平台相关。除非我们开发新产品或改进现有产品，否则我们可能容易因竞争对手推出新产品或增强产品而失去市场份额。例如，普惠JT8D喷气发动机MRO服务的喷气发动机部件大修和涂层部门的收入占该部门总收入的很大一部分。近年来，JT8D喷气发动机正在被近年来制造的较新型号的飞机上的新发动机所取代。如果我们不为较新型号的喷气发动机开发MRO产品，将对喷气发动机部件部门的大修和涂装业务和运营结果产生实质性的不利影响。在2019年财年，喷气发动机部件大修和涂层部门的收入约占TAT总收入的8.4%。

TAT在库存管理方面可能面临重大风险，而如果不能有效地管理库存水平，可能会导致供应失衡，从而损害其业务

我们对散热解决方案、航空配件、航空零部件、APU、起落架、发动机叶片和涂层材料以及其他与我们的产品和服务相关的备件进行库存，包括与第三方物流提供商的库存。由于我们的供应商和制造周期很长，我们需要预测需求并投入大量资源用于这些库存。因此，我们在管理业务的库存需求方面面临重大风险，包括对我们产品的适当需求的估计。如果实际市场状况与我们的估计不同，我们未来的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。将来，由于我们销售预测的未来变化，我们可能需要记录成品和手头材料的减记。

TAT积压的合同项目可能会出现意想不到的调整、延迟付款和取消。

我们的积压订单包括从客户那里收到的有关我们产品或服务的采购订单，以及我们对预期从与客户的框架协议中获得的最大潜在收入的估计。根据这些框架协议，客户没有购买我们的产品或服务的法律义务。此外，我们使用估计来评估这些协议的潜在收入。有时，由于我们无法控制的原因，项目会延迟、缩减、暂停或取消，或者客户延迟付款，这可能会对我们最终从积压的合同中获得的收入、利润和现金流产生不利影响。

TAT面临着来自国际销售业务的特殊风险，这可能会对TAT的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中，TAT约93%、93%和91%的销售额分别来自TAT在以色列的业务。这种收入集中会受到各种风险的影响，包括：

·禁止政府禁运或外贸限制；

·美国政府宣布美国和外国政府法规发生变化；

·*；

·中国政府、中国政府、中国政府关税；

·中美贸易壁垒、中美贸易壁垒和其他贸易壁垒；

·中国政府担心政治、经济和社会不稳定；以及

·美国政府解决了收回应收账款的困难。

因此，TAT及其子公司在国际市场销售其产品时可能会遇到重大困难。

一般业务状况很容易受到流行病(如新冠肺炎冠状病毒)的影响，这些疫情可能会严重干扰我们的业务。

他说，我们很容易受到流行病和其他公共卫生危机的全球经济影响，比如新型新冠肺炎病毒株。由于最近爆发的新冠肺炎病毒，全球旅行和商务活动大幅减少，这可能会影响航空公司的支出和需求，如果情况恶化或持续很长一段时间，可能会对我们的销售产生负面影响。供应链和制造中断可能会对我们的销售产生负面影响。如果不迅速解决，疫情的影响可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

TAT可能会在未来进行收购，这可能会稀释TAT的股东权益，损害TAT的业务、运营业绩和财务状况。

TAT一直并将继续通过有机增长以及收购业务、产品和技术来寻求增长机会。例如，2015年10月，TAT以约350万美元完成了对TurboChrome的收购，并在2016年期间额外支付了50万美元的盈利。

TAT无法预测是否或何时完成任何预期的收购。TAT可能无法成功确定合适的收购候选者、完成收购、将被收购的业务整合到其运营中，或向新市场扩张。整合被收购业务的过程可能会因不可预见的困难而延长，并可能需要TAT的资源(包括管理注意力)的不成比例的数量。此外，一旦整合，收购可能不会达到与TAT现有业务相当的收入、盈利或生产率水平，也不会在其他方面取得预期的表现。任何此类事件的发生都可能损害TAT的业务、财务状况或运营结果。未来的收购可能需要大量的资本资源，这可能需要TAT寻求额外的债务或股权融资。

TAT未来的收购可能会导致以下结果，其中任何一项都可能对TAT的运营业绩或TAT普通股的价格造成实质性损害：

·中国政府限制股权证券的发行，这将稀释TAT股东的持股比例；

·*；

·控制债务和或有负债的发生；

·中国解决了被收购公司在业务、人员、技术、产品和信息系统的吸收和整合方面的困难；

·*避免转移管理层对其他业务活动和关切的注意力；

·中国政府、中国政府、中国政府和中国政府解决合同纠纷；

·中国政府担心进入TAT没有或只有有限先验经验的地理和商业市场的风险；以及

·美国政府担心被收购组织关键员工的潜在流失。

我们的战略合作伙伴和关系存在固有的商业风险。

我们可以参与一些国家的战略伙伴关系和合资企业。例如，2015年11月，我们与总部位于俄罗斯的 Engineering签署了一项合资协议，以建立一个新设施，为俄罗斯和独立国家联合体(“独联体”)的传热部件提供MRO服务。新公司Tat-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。

我们对这些关联公司的行动可能在一定程度上受到与我们的战略合作伙伴签订的股东协议的限制。如果与合作伙伴发生分歧，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到严重损害。我们从这些实体提取资金和分红的能力可能取决于合作伙伴的同意。如果我们的一个战略合作伙伴受到调查、制裁或责任，TAT可能会受到不利影响。此外，新兴市场的战略合作伙伴关系伴随着这些市场固有的风险，例如，合作伙伴违约或失去在该地区拥有重要洞察力的合作伙伴的可能性增加。新兴市场的战略合作伙伴关系比更发达市场的战略合作伙伴关系面临更大的风险，包括重大的政治、法律和经济风险以及与货币波动相关的风险。例如，俄罗斯货币的币值自2013年12月31日以来因政治和经济问题而大幅贬值，并可能继续下跌。俄罗斯卢布对美元的大幅贬值可能会对我们在俄罗斯的合资企业的运营结果产生负面影响。

快速的技术变革可能会对TAT产品的市场接受度产生不利影响。

TAT竞争的航空航天和国防市场受到技术变化、新产品的推出、客户需求的变化和不断发展的行业标准的影响。例如，新材料、新结构和3D打印-一种基于在水平截面连接薄层材料以从数字模型构建真实三维对象的原理的技术-可能能够以更好的价值回报在批量生产中制造高质量和新的特征化热交换器。TAT未来的成功将取决于它是否能够跟上技术发展的步伐，并通过支持现有技术和新技术、通过开发现有产品的增强功能和推出新产品来及时满足客户日益复杂的需求。

TAT与一些客户签订了固定价格的合同，TAT承担了成本超过其估计的风险。此外，TAT可能无法将增加的成本转嫁给其客户。

TAT已经与一些MRO和OEM客户签订了多年固定价格合同。根据这些合同，TAT将实现向这些客户提供服务和产品的成本的任何增加或减少所产生的所有收益或成本。TAT的几份合同不允许TAT收回原材料价格、税收或劳动力成本的增加，而其他合同可能允许在有限的范围内进行定期价格调整。这些成本的任何增加都可能增加我们业务的运营成本，降低我们的盈利能力。定价不准确以及人工、材料或管理费用增加等因素可能会导致这些协议的成本超支和亏损。TAT可能无法成功获得客户对特定产品重新定价的批准，并且可能无法弥补之前因工程数据不完整或不准确而造成的损失。此外，随着成本的增加，TAT可能无法将增加的成本转嫁给其他客户。这可能会对TAT的盈利能力产生重大影响。

TAT取决于其关键高管；它可能无法招聘和留住更多关键员工，也可能无法成功整合团队中的新成员；关键员工的流失可能会对TAT的业务产生实质性的不利影响。

TAT的成功在很大程度上取决于其高级管理层的经验和专业知识。TAT高级管理层的任何成员都可以选择终止他或她在TAT的雇佣关系，并以任何理由寻求与其他人的合作。TAT高级管理层因死亡、残疾或员工决定终止工作而失去专业知识，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 TAT不是覆盖其任何高级管理人员、关键员工或其他人员的人寿保险或残疾保险的受益人。

TAT依赖于其制造和MRO设施，这些设施的任何实质性损坏都可能对TAT的运营产生不利影响。

TAT的运营结果在很大程度上取决于它在收到订单后为客户提供及时高效服务的能力，订单可以是OEM产品的制造和交付，也可以是MRO服务。因此，TAT日常运营的任何重大中断都可能对其业务、客户关系和盈利能力产生重大不利影响。TAT依靠其位于以色列的Gedera和Kiryat Gat、北卡罗来纳州的Kernersville和Greensboro以及俄克拉何马州的塔尔萨的工厂生产OEM产品和提供MRO服务。战争或恐怖行为、火灾、洪水、地震或其他灾难或情况，如果严重损坏或摧毁这些设施中的任何一个，将对TAT的运作产生重大不利影响。

TAT使用的设备不易维修或更换，因此重大设备故障可能导致TAT或其子公司无法满足客户的质量或交货期望。

TAT的许多服务和制造流程都依赖于不易维修或更换的设备。因此，意外的设备故障可能导致生产延迟或制造有缺陷的产品。TAT在按时交付修理过的部件或高质量的OEM产品方面满足客户期望的能力至关重要。TAT未能满足客户的质量或交货要求可能导致失去一个或多个重要客户。

TAT可能未能根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条维持有效的内部控制。

2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)对TAT及其高管和董事施加了某些责任。TAT努力遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“SOX”)关于内部控制和财务报告程序的第404条的要求，导致一般和行政费用增加，并转移了管理时间和注意力。TAT预计这些工作将需要持续的大量资源投入。TAT在对其财务报告内部控制进行评估时，可能会发现重大弱点或重大缺陷。未能对财务报告保持有效的内部控制可能会导致监管部门的调查或制裁，并可能对TAT的经营业绩、投资者对TAT报告的财务信息的信心以及TAT普通股的市场价格产生重大不利影响。截至2019年12月31日，我们的独立注册会计师事务所不需要也没有对我们的财务报告内部控制进行审计。

TAT有可能承担环境法律法规规定的责任。

TAT的业务运营和设施受各种与环境相关的联邦、州和地方法律法规的约束，包括但不限于管理向空气和水中排放污染物和有害物质以及处理、储存和处置此类材料的法规。遵守与处理、储存和处置危险物质相关的法律是TAT在其每个设施中的一项重要义务。如果不遵守这些和其他与环境相关的法律和法规，TAT将受到严重后果，包括罚款和其他制裁，以及由于适用于其设施的环境许可证的更改或撤销而限制其运营。采用新的法律和法规、更严格地执行现有法律和法规、发现以前未知的污染或实施新的清理要求可能会要求TAT产生成本，并承担新的或增加的责任，这可能会增加TAT的运营成本，并对我们开展业务的方式产生不利影响。

根据某些环境法，与危险物质调查或补救相关的责任可能产生于广泛的物业，包括目前或以前由TAT或其任何前身运营的物业，以及TAT将危险物质或废物送往进行处理、储存或处置的物业。费用和其他义务可能来自对有毒侵权、自然资源和其他损害的索赔，以及对此类财产污染的调查和清理。根据某些环境法，这种责任可能是共同和单独施加的，因此TAT可能要承担超过其比例的责任，甚至可能要对整个争议责任负责。任何此类责任的程度都很难预测。

TAT面临因产品责任和保修索赔而产生的潜在责任。

由于由TAT设计、制造、维修或供应的飞机部件发生故障，TAT面临潜在的人身伤害或死亡责任。TAT认为，为了提高运营利润率，一些客户将更换部件的时间推迟到了推荐寿命之后，这可能会破坏飞机安全，并增加TAT及其子公司的责任风险。

如果我们的任何产品有缺陷，我们可能会被要求重新设计或召回这些产品，或者支付巨额损害赔偿或保修索赔。此类事件可能导致巨额费用、中断销售并损害我们以及我们产品和服务的声誉。不能保证TAT将来不会遭受重大产品责任损失，不能保证它不会招致重大成本来为此类索赔辩护，尽管TAT维持产品责任保险，但如果发生索赔，它的保险范围将是足够的，或者它将来能够以可接受的成本维持保险范围。向TAT或其子公司提出超出其可用保险覆盖范围的索赔成功可能会对TAT的业务产生重大不利影响。

此外，在正常业务过程中可能会出现有关保修的合同纠纷。作为其商业关系的一部分，TAT可能会受到客户的成本分担或定价调整请求的影响，即使客户之前已同意承担这些风险。

我们的信息技术系统严重中断或数据安全遭到破坏可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的运营依赖于我们的计算机和通信系统的持续和安全运行，以及对存储在我们维护的计算机数据库中的信息的保护，在某些情况下，由第三方维护。这样的系统和数据库容易受到网络攻击和其他未经授权的入侵等的破坏、破坏、破坏或故障。特别是，我们可能成为有经验的计算机黑客的目标，他们可能试图渗透我们的计算机系统，盗用或泄露我们或我们客户的机密信息。拥有授权或未经授权访问权限的人员严重入侵、中断、破坏或破坏我们的信息技术或IT、系统和/或基础设施，可能会对我们的业务和运营产生负面影响。我们还可能遭遇网络攻击造成的业务中断、信息被盗和/或声誉受损，这可能会危及我们的系统，并导致内部或第三方提供商的数据泄露。输入我们主IT平台的数据(包括交易记录)、财务数据和反映在我们运营结果中的其他数据，以及与我们的专有权相关的数据(如研发和其他知识产权相关数据)都存在重大的网络安全风险。到目前为止，我们不知道我们经历过任何此类恶意软件或网络攻击导致的重大信息的丢失或中断。

TAT在以色列的活动可能会受到NIS兑美元汇率变化的不利影响。由于NIS和美元之间的汇率不断波动，汇率波动，特别是较大的周期性贬值，可能会对TAT的盈利能力和TAT业绩的期间比较产生影响。

TAT的财务报表是以美元表示的，而TAT在以色列的部分费用，主要是人工费用，是在新谢克尔发生的，部分收入是以新谢克尔和欧元报价的。此外，某些资产以及TAT的部分负债都以新谢克尔计价。由于NIS和美元之间的汇率不断波动，汇率波动，特别是较大的周期性贬值，可能会对TAT的盈利能力和TAT业绩的期间比较产生影响。如果TAT在新制度中的收入高于TAT在新制度中的支出和/或TAT在新制度中的资产价值高于TAT在新制度中的负债，TAT的业绩可能会受到新谢克尔对美元的贬值(或者如果这种贬值是在滞后的基础上)的不利影响。或者，如果TAT在新谢克尔的支出高于TAT在新谢克尔的收入，和/或TAT在新谢克尔的负债高于TAT在新谢克尔的资产，那么TAT的业绩可能会受到新谢克尔对美元的升值(或者如果这种升值是滞后的)的不利影响。我们不时进行对冲交易，试图限制外币波动的影响。然而，这种对冲交易提供的保护可能是片面的，并留下了某些与汇率相关的损失和风险未被覆盖。因此，我们的业务和盈利能力可能会受到这种汇率波动的影响。

与我们普通股相关的风险因素

TAT的股价过去一直不稳定，未来可能会下跌。

TAT的普通股过去经历了重大的市场价格和成交量波动，未来可能会经历重大的市场价格和成交量波动，原因如下，其中一些因素超出了TAT的控制范围：

·*；

·摩根士丹利资本国际公布了与证券分析师和投资者预期不同的经营业绩；

·路透社报道称，对TAT未来财务业绩的预期发生了变化，包括证券分析师和投资者的财务估计；

·通过TAT或TAT的竞争对手发布技术创新或新产品的公告；

·包括TAT或TAT的竞争对手发布的重要合同、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；

·第三方发布针对我们的重大索赔或诉讼的声明；

·控制关键人员的增减；控制关键人员的增减；

·推定未来出售TAT普通股(由我们的控股股东或其他人)；

·美国政府将允许TAT的股票从纳斯达克和/或多伦多证交所退市；

·中国股市下跌，影响股市价格和成交量波动；

·*对TAT控股股东提起诉讼；以及

·中国监管机构监督证券监管机构的监管行动，这影响了TAT与证券分析师和机构投资者的互动。

股票市场可能会经历极端的价格和成交量波动。市场波动，以及政治和经济条件，如经济衰退、利率或货币汇率波动以及以色列或周边的政治事件或敌对行动，都可能对TAT普通股的市场价格产生不利影响。

在过去，证券公司经常在其证券市场价格波动后对其提起证券集体诉讼。TAT可能是未来类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额费用，分散管理层的注意力和资源，这两者都可能对TAT的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。

Tat的主要股东未来大量出售Tat的普通股，可能会压低Tat的股价。

TAT的主要股东FIMI以色列机会五，有限合伙企业和FIMI机会V，L.P.(“FIMI”或“FIMI基金”)共同实益拥有TAT 流通股的59.21%。如果FIMI出售了大量的TAT普通股，或者如果存在FIMI可能出售大量TAT普通股的看法，TAT普通股的市场价格可能会下跌。如果在公开市场上大量出售TAT的股票，也可能会妨碍我们未来在TAT认为合适的时间、地点和条款出售股权或与股权相关的证券的能力。

与我们在以色列的位置有关的风险

由于TAT在以色列有大量业务，TAT可能会受到影响以色列的政治、经济和其他条件的影响，这些条件可能会增加TAT的运营费用，并扰乱TAT的业务。

TAT是根据以色列国的法律成立的。TAT的执行机构、研发设施和主要制造工厂也设在以色列。因此，影响以色列的政治、经济和军事条件直接影响TAT。任何涉及以色列的重大敌对行动、以色列军队后备部队的全部或部分动员、以色列与其目前的贸易伙伴之间的贸易中断或削减，或者以色列的经济或财政状况大幅下滑，都可能对TAT的业务、财务状况和业务结果产生实质性的不利影响。(br}=

自1948年建国以来，以色列与其阿拉伯邻国发生了多次武装冲突。敌对状态时时不同，强度和程度各不相同。给以色列带来了安全和经济挑战。以色列与邻国之间的重大敌对行动可能会阻碍以色列的国际贸易，并导致经济低迷。这反过来可能会对TAT的运营和业务产生实质性的不利影响。近年来，以色列、哈马斯(控制加沙地带)、巴勒斯坦权力机构(控制西岸)和其他团体之间的暴力升级，以色列与加沙地带边界沿线的大规模敌对行动，如2014年夏天从加沙地带向以色列发射的导弹。以色列和巴勒斯坦之间持续的暴力，以及以色列与其阿拉伯邻国和伊朗之间的紧张关系，可能会对TAT的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，有一些国家，主要是阿拉伯和穆斯林国家，限制或反对与以色列或以色列公司做生意，TAT被禁止向这些国家销售其产品。针对以色列或以色列公司的限制性法律或政策可能会对TAT的运营、TAT的财务业绩或TAT的业务扩张产生不利影响。

TAT的行动结果可能会因其人员服兵役的义务而受到负面影响。

TAT的许多员工和一些驻以色列的TAT董事和高级管理人员有义务在以色列国防军(“IDF”)履行年度预备役，并可能在任何时候在紧急情况下被要求现役。如果发生军事冲突或战争，这些人可能会被要求在军队中服役较长时间。TAT的运营可能会因其一名或多名高级管理层、关键员工或大量其他员工因服兵役而长时间缺席而中断。TAT运营中的任何此类中断都可能对TAT的业务产生不利影响。

您作为股东的权利和责任受以色列法律管辖，在某些方面可能与美国法律规定的股东的权利和责任不同。

TAT是根据以色列法律成立的。TAT普通股持有人的权利和责任受TAT的组织备忘录、组织章程和以色列法律管辖。这些权利和责任在某些方面不同于典型美国公司股东的权利和责任。具体而言，以色列公司的每位股东都有义务真诚行事，在行使其对公司和其他股东的权利和履行其义务时应按惯例行事，并避免滥用其在公司的权力，其中包括在股东大会上就某些事项进行表决。以色列法律规定，这些义务适用于股东投票，除其他事项外，包括修改公司章程、增加公司法定股本、合并和需要股东批准的利害关系方交易。此外，以色列公司的控股股东，或者知道他或她有权决定股东投票结果的股东，或者有权任命或阻止任命公司董事或高级管理人员的股东，对公司负有公平的义务。然而，以色列法律目前并没有界定这一公平义务的实质内容。由于以色列公司法近年来经历了广泛的修订，可以帮助理解这些规范股东行为的条款的含义的判例法相对较少。

以色列法律可能会推迟、阻止或使收购TAT变得困难，这可能会阻止控制权的变更，从而压低TAT的股价。

以色列公司法规范合并，要求收购高于规定门槛的股票的投标要约，要求涉及董事、高级管理人员或大股东的交易需要特别批准，并监管可能与这些类型的交易相关的其他事项。此外，以色列的税收考虑可能会使潜在的交易对TAT或TAT的一些股东没有吸引力。以色列法律的这些条款可能会推迟、阻止或使收购TAT变得困难，这可能会阻止控制权的变更，从而压低TAT的股价。

投资者和TAT的股东通常在执行美国对TAT、TAT高管和董事的判决或主张美国证券法在以色列的索赔方面可能会遇到困难。

TAT是在以色列注册成立的，TAT的大多数高管和董事都居住在美国以外的地方。在美国境内向他们送达传票可能很困难。此外，TAT的许多资产以及TAT高管和董事的大部分资产都位于美国以外。因此，在美国获得的针对TAT或其某些高管和董事的判决，包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决，可能在美国不能收取，也不能由以色列法院执行。您可能也很难在以色列提起的原始诉讼中主张美国证券法索赔。但是，在一定的时间限制和其他条件的限制下，以色列法院可以执行美国法院对民事违约金的最终判决，包括根据这些行为和类似行为的民事责任条款作出的判决。

作为股票在纳斯达克上市的外国私人发行人，TAT可能会遵循某些母国公司治理实践，而不是某些纳斯达克要求。

作为股票在纳斯达克上市的外国私人发行人，TAT被允许遵循某些母国公司治理实践，而不是纳斯达克市场规则的某些要求。选择遵循本国做法而不是此类要求的外国私人发行人必须提前向纳斯达克提交发行人所在国家的独立律师的书面声明，证明发行人的做法不受本国法律的禁止。此外，外国私人发行人必须在提交给美国证券交易委员会(SEC)的年度报告或其网站上披露其不遵循和描述发行人所遵循的母国惯例而不是任何此类要求的各项要求。例如，以色列的公司治理或法律要求TAT在某些稀释事件上获得股东批准，如建立或修改某些基于股权的补偿计划、将导致TAT控制权变更的发行、涉及发行TAT 20%或更多权益的公开发行以外的某些交易，以及纳斯达克不要求的对另一家公司的股票或资产的某些收购。( =

第四项：本公司的网站信息。

TAT的历史与发展

TAT于1985年4月根据以色列国法律成立，名称为Galaxy Graphics Ltd。TAT于1986年8月更名为Galagraph Ltd，1992年5月更名为TAT Technologies Ltd。根据以色列公司法1999-5759(“以色列公司法”)，TAT是一家公共有限责任公司，并根据该法和相关立法运营。TAT的注册办事处和主要营业地点位于70750002以色列吉德拉的Bnei Ayish内塔大道Re‘em工业园，电话号码是+972-8-826-8500。TAT的网站是www.TAT-Technologies.com。TAT网站上的信息未通过参考并入本年度报告。

TAT成立于1985年，目的是发展当时的母公司TAT Industries Ltd.(“TAT Industries”)的计算机化系统业务，TAT Industries Ltd.(“TAT Industries”)是一家当时从事航空设备制造和销售的以色列上市公司。1991年12月，TAT收购了TAT Industries的热交换业务，2000年，TAT收购了Tat Industries与航空配件制造和维护相关的剩余业务，并租赁了其部分物业。

1987年3月，TAT完成了其证券在美国的首次公开发行。TAT从首次公开募股开始在纳斯达克全球市场(当时称为纳斯达克全国市场)上市，直到1998年7月TAT的普通股转移到纳斯达克资本市场上市。2009年6月24日，TAT的普通股在纳斯达克全球市场恢复交易。自2005年8月以来，TAT的股票也在多伦多证券交易所交易。

今天，TAT公司通过其Gedera工厂以及其在美国的子公司Limco和Piedmont(LIMCO和Piedmont由TAT通过Limco-Piedmont公司(“Limco-Piedmont”)和以色列Kiryat Gat的TurboChrome公司持有)为商业和军用航空航天和地面防御行业提供各种解决方案和服务。

1993年，TAT收购了Limco AIRepair，Inc.(“Limco”)。位于俄克拉何马州塔尔萨的Limco经FAA认证的维修站为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供MRO服务，尤其是热传输部件。除了MRO服务，LIMCO还为飞机和系统制造商以及其他精选的相关产品提供散热解决方案的OEM。

2005年，LIMCO收购了皮埃蒙特公司，这是一家获得美国联邦航空局认证的公司，可以提供APU和起落架的MRO服务。皮埃蒙特的维修站位于北卡罗来纳州格林斯伯勒，是美国联邦航空局认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供MRO服务，特别是起落架和APU。

2007年7月，Limco-Piedmont完成了其普通股的首次公开发行，Limco-Piedmont的股票在纳斯达克全球市场(代码：LIMC)上市，直到2009年7月2日，TAT收购了Limco-Piedmont所有公开持有的股票(约占Limco-Piedmont总股份的32%)，进行股票合并。由于这样的合并，Limco-Piedmont再次成为TAT的全资子公司。

在2008年3月至2009年3月之间进行了一系列交易后，TAT收购了Bental Industries Ltd 70%的控制权。2014年2月，TAT将其在Bental Industries Ltd的全部权益出售给Bental Investments Agshah Ltd.，总对价为500万美元。

2009年12月4日，TAT通过其子公司皮埃蒙特与FAVS签署了一项投资协议。根据协议，皮埃蒙特公司获得了288,334股FAvS B类普通股，相当于FAvS当时股本的37%(由于反向股票拆分，收购的股票总数随后进行了调整)和75万美元的FAvS优先股(有权获得每年12%的现金股息，每季度支付12%，或获得每年15%的额外优先股)，以换取皮埃蒙特的螺旋桨和零部件业务。

2015年3月11日，皮埃蒙特出售了237,932股FAvS B类普通股，相当于FAvS股本的23.18%，以及其持有的FAvS A系列优先股的全部股份(16,253股)，金额微不足道。截至2018年12月31日，TAT拥有FAVS已发行和已发行股本的约5%。

2015年10月，TAT收购了TurboChrome公司，这是一家获得美国联邦航空局(FAA)和欧洲航空航天局(EASA)认证的公司，可以对喷气发动机部件进行大修和涂装，包括涡轮叶片和叶片以及风扇叶片。

2015年11月，TAT与工程公司达成协议，在俄罗斯建立一个新的MRO设施。这家名为TAT-Engineering LLC的新公司总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场，为俄罗斯和独联体地区的传热部件提供小修、大修和ReCore服务。根据合资协议，TAT拥有TAT-Engineering 51%的股份，其余49%由 Engineering持有。

A.*商业概览

概述

TAT技术有限公司是为商业和军事航空航天和地面国防行业提供解决方案和服务的领先供应商，主要专注于两个产品领域和服务：热管理和动力与驱动。TAT的经营分为四个部门：(I)通过Gedera工厂提供热传递解决方案和航空配件的原始设备制造商；(Ii)通过其子公司Limco提供热传递部件的MRO服务和热传递解决方案的原始设备制造商；(Iii)通过其皮埃蒙特子公司提供航空零部件的MRO服务；以及(Iv)通过其TurboChrome子公司对喷气发动机部件进行大修和涂装。

Tat通过其Gedera工厂在传热解决方案和航空配件OEM领域开展的活动主要包括：(I) 设计、开发和制造广泛的传热解决方案，例如预冷器热交换器和油/燃料液压热交换器，用于商用、军用和商用飞机的机械和电子系统；(Ii)安装在飞机和地面应用上的环境控制和电力电子冷却系统；以及(Iii)各种其他机械飞机配件和系统，如泵。

TAT在传热解决方案的MRO和OEM领域的活动包括传热部件的MRO，在较小程度上还包括制造某些传热解决方案。TAT的Limco子公司运营着一个FAA认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供热传递MRO服务。

TAT在航空部件MRO服务领域的活动包括APU、起落架和其他飞机部件的MRO。塔特航空公司的皮埃蒙特子公司经营着一个经美国联邦航空局认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供飞机部件MRO服务。

TAT通过其TurboChrome工厂在喷气发动机检修领域的活动包括检修和涂装喷气发动机部件，包括涡轮叶片和叶片、风扇叶片、可变进气导向叶片和加力燃烧室襟翼。

传热解决方案和航空附件的OEM(Gedera)

TAT是一家主要通过Gedera工厂为商业和军事航空航天和地面国防工业提供传热解决方案和航空配件的OEM公司。我们Gedera工厂的主要OEM活动是设计和制造全面的热交换器和冷板系列。传热解决方案有助于机械和电子系统运行过程中产生的热量的移除和散失。Gedera的传热解决方案通常集成到完整的冷却系统中。利用专有技术专业知识，我们设计每种换热产品，以满足客户特定的空间、功率、性能和其他需求。Gedera的散热解决方案在全球范围内销售，用于商用和军用飞机以及电子系统中的应用，这些都是此类设备的主要用户。Gedera的客户包括利勃海尔航空航天图卢兹公司(“利勃海尔”)、波音飞机公司(“波音”)、以色列航空航天工业公司(“IAI”)、塞斯纳飞机公司(“塞斯纳”)、皮拉图斯飞机有限公司(“皮拉图斯”)、巴西航空工业公司(Embraer)、伊顿航空航天有限责任公司(Eaton AerSpace LLC{以及来自世界各地的美国海军和其他空军。此类供应合同通常是长期合同，期限可能为十年或更长时间。

作为其OEM活动的一部分，Gedera还从事完整冷却系统的设计、开发和制造。该产品线主要包括电子系统(用于机载军用平台)和地面冷却系统(用于军事设施、帐篷、车辆和其他军事应用)的冷却系统。

此外，Gedera还设计、开发和制造航空流量控制配件。这些附件包括阀门和泵等部件。Gedera 航空配件的客户包括洛克希德·马丁公司(“Lockheed Martin”)、波音公司、大陆汽车公司(Continental Motors)、以色列空军(“IAF”)、IAI、埃尔比特系统公司(Elbit Systems)、拉斐尔先进防御系统公司(Rafael Advanced Defense Systems，“Rafael”)，以及美国空军、美国海军和世界各地的其他空军。

Gedera还向军事客户提供有限的MRO服务，主要是航空配件以及某些热传输解决方案。Gedera目前正在检修F-16战斗机的应急动力装置、联氨储罐、喷气燃料启动器、冷却涡轮机和各种阀门。此外，Gedera还对黑鹰和阿帕奇直升机的防冰阀和起动器进行了大修。Gedera MRO服务的客户包括IAF、IAI、多个北约国家，以及美国空军、美国陆军和美国海军。

Gedera依靠高素质的人员和强大的工程、开发和制造能力，使其能够为客户提供从早期计划开发阶段到原型交付的支持。

根据开发项目的范围和客户的购买流程，TAT估计Gedera运营的市场规模很大。Gedera参与的许多项目都是漫长而复杂的，这与其长期的供应商关系和客户忠诚度有关。TAT计划扩大其在OEM领域的Gedera业务，包括扩大与现有战略客户的工作范围，与新客户建立关系，提高其在完整系统/子系统制造方面的能力，并瞄准具有高商业潜力的战略地区。

传热部件的MRO服务和传热解决方案的OEM(LIMCO)

通过其利姆科子公司，TAT为航空航天和地面防务领域的热传输领域提供MRO服务和OEM服务。利姆科的FAA认证维修站为航空公司、原始设备制造商、航空货运公司、维修服务中心和军方提供飞机部件MRO服务。LIMCO还获得了EASA、泰国民航局(“DCA”)、印度尼西亚民航局(“DGCA”)和中国民航总局(“CAAC”)的认证。LIMCO最近还获得了染料渗透测试、焊接和热处理的NADCAP认证。LIMCO专门为飞机的部件提供MRO服务，如传热部件和臭氧转换器。通常，制造商规范、政府法规和军事维护制度要求飞机部件定期或根据需要接受MRO维修。飞机传热部件通常需要MRO服务，包括维修和安装更换单元，在服务两到五年后，如果需要，甚至更短时间。飞机制造商通常为新飞机及其部件和子系统提供保修，保修期限可能从一年到五年不等，具体取决于购买者的议价能力。在保修期内，保修索赔通常由OEM负责。LIMCO的商机通常在这些组件和子系统的保修期结束后开始。LIMCO的客户包括美国国内和国际主要航空公司、航空货运公司、维修服务中心、商用和军用飞机制造商和国防承包商等原始设备制造商，以及美国武装部队(陆军、空军, 海军和海岸警卫队)。与这类客户签订的MRO合同通常是长期合约，期限可能为一至五年或更长时间。

LIMCO以其有竞争力的价格和快速的周转时间在客户中享有很高的声誉。领先的航空航天产品原始设备制造商(OEM)认可为其热传输解决方案提供MRO 服务。例如，LIMCO是公认的柯林斯航空航天(Hamilton Sundstrand)维修中心，为其许多热传输解决方案提供MRO服务。

除了MRO服务，LIMCO还在OEM基础上制造用于商业、区域、商务和军用航空平台的散热解决方案。LIMCO热传输解决方案的客户包括波音公司、国防供应中心、Parker Hannifin、雷神公司(“Raytheon”)、BAE系统公司、贝尔直升机公司、凯旋航空结构公司、沃特飞机事业部、Cobham公司、诺斯罗普·格鲁曼公司(Northrop Grumman Corporation)和湾流航空航天公司(Gulfstream Of AerSpace Corporation)。

根据需要LIMCO提供MRO服务的飞机数量以及LIMCO享有的客户忠诚度，TAT估计LIMCO运营的市场规模会很大。TAT计划通过为更多具有巨大商业潜力的热传递产品开发OEM和MRO能力来扩大其LIMCO业务。

航空零部件的MRO服务(皮埃蒙特)

通过其子公司皮埃蒙特，TAT为航空航天行业提供航空零部件的MRO服务。皮埃蒙特的FAA和EASA认证的维修站为世界各地的商业航空公司、商务机、航空货运公司、维修服务提供商以及政府和军队提供飞机部件MRO服务。皮埃蒙特公司专门为飞机部件提供MRO服务，包括APU、起落架以及机械加工和电镀服务(MPG)。通常，制造商规范、政府法规和军事维护制度要求飞机部件定期或根据需要接受MRO服务。飞机部件通常需要MRO服务，包括维修和安装更换部件，在服务三到十年或更短时间(如果需要)之后。飞机制造商通常为新飞机及其组件和子系统提供保修，保修期限从一年到五年不等。保修索赔通常由OEM在保修期内负责。皮埃蒙特的商机通常始于这些组件和子系统的保修期结束后。皮埃蒙特公司的客户包括美国国内和国际航空公司、航空货运公司和维修服务提供商。与这类客户签订的MRO合同通常是长期合约，可能期限为一至十年或更长时间。

皮埃蒙特是霍尼韦尔授权的维修中心，可以为其几种APU型号提供MRO服务。皮埃蒙特公司还与主要起落架制造商建立了良好的工作关系。

根据皮埃蒙特公司提供的需要MRO服务的飞机数量，TAT估计皮埃蒙特公司运营的市场规模很大。TAT计划利用皮埃蒙特公司的经验和声誉，为其他类型的APU和起落架应用以及其他具有巨大商业潜力的飞机系统/部件开发MRO能力，并提供机械加工、电镀和研磨(“MPG”)等附加服务，从而扩大皮埃蒙特公司在MRO领域的业务。

皮埃蒙特公司在APU和着陆系统的维修和检修方面拥有丰富的经验，包括全面参与行业供应链。除了MRO服务外，皮埃蒙特公司还在全球范围内活跃于其APU和起落架产品的交换、租赁和单个零部件供应方面。皮埃蒙特公司通过一个由行业合作伙伴和知名航空零部件分销商组成的网络，在零部件销售方面的活动是其业务的一个重要组成部分。皮埃蒙特公司的无损检测质量体系是AS9110和NADCAP。

喷气发动机部件的大修和涂装(涡流镀铬)

通过其子公司TurboChrome，TAT为航空航天行业提供喷气发动机部件的MRO服务。TurboChrome的FAA和EASA认证维修站主要为维修服务中心、航空公司和军方提供服务。TurboChrome专门为发动机部件提供MRO服务，如涡轮叶片和叶片、压缩机叶片和叶片、风扇叶片和加力燃烧室襟翼。通常，制造商规范、政府法规和军事维护制度要求发动机部件定期或根据需要进行MRO维修。商用引擎组件通常需要在使用三年至五年或更长时间(如果需要)后提供MRO服务。发动机制造商通常为新发动机及其部件和子系统提供保修，保修期限可能从一年到五年不等，具体取决于购买者的讨价还价能力。保修在保修期内，索赔通常由OEM负责。TurboChrome的商机通常从这些组件的保修期结束后开始。TurboChrome的客户包括国内和国际航空公司、维修服务中心和军方。

TurboChrome还专门生产航空工业中使用的涂层粉末(用于包装渗铝涂层)和遮蔽材料(用于在特定区域防止涂层)。TurboChrome向原始设备制造商和维护服务中心提供这些材料。

根据需要TurboChrome提供MRO服务的喷气发动机的数量，TAT估计TurboChrome运营的市场规模很大。TurboChrome 计划利用TurboChrome的经验和声誉，为更多具有巨大商业潜力的喷气发动机部件开发MRO能力，从而扩大其在MRO领域的业务。

TurboChrome的质量体系符合ISO 9001和AS9100标准，民用部件符合EASA Part 145和FAA FAA FAR 145标准。

TAT-Engineering LLC

2015年11月，我们与总部位于俄罗斯的莫斯科工程控股有限公司(“工程”)签署了一项协议，建立一个新设施，为热传递部件提供MRO服务。新公司Tat-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。新实体成立于2016年1月，目前在联邦航空局的认证下运营，并获得了联邦航空局的高级维修批准。目前的工作重点是针对俄罗斯和独联体主要航空公司和维修站的营销计划。

经营策略

TAT的目标是成为其战略客户值得信赖的合作伙伴，在选定的、高进入门槛的市场提供差异化的产品和服务。这将使TAT能够与其客户发展其努力与客户建立的长期高价值关系，从而有效地完成并持续增长业务，提高盈利能力。目前，TAT专注于两个主要市场：热管理解决方案和服务以及Power 和执行解决方案和服务。

TAT战略的执行基于以下原则：

•	增强OEM能力-利用我们在传热市场的技术专长、经验和声誉将我们的OEM产品范围扩展到新飞机或现有飞机的新平台。

•	利用我们的技术专长、工程资源和设施，全面扩大MRO服务的范围，将MRO服务扩展到更多类型的飞机和更多的飞机系统、子系统和部件，同时开发所需的技术专长来提供这些额外的MRO服务。

•	增加市场份额-继续积极的营销努力，以赢得新客户以及扩大与现有客户的活动，部分是通过关注我们不同业务之间的交叉销售机会。作为我们努力的一部分，我们还打算扩大我们在现有地区(如美国和西欧)以及新地区(如东欧、拉丁美洲和亚洲)的营销业务，目前TAT在这些地区的市场份额较小，客户也较少。

•	集团成员之间的有效协同-增强我们各种业务之间的协同效应。例如，通过向LIMCO提供在Gedera制造的传热组件，我们使LIMCO能够为其MRO服务提供优质的产品和更具竞争力的价格，从而提高LIMCO在市场上的整体竞争地位。

•	有机增长和并购-除了如上所述有机地发展我们现有的业务外，我们还打算评估互补的收购机会。

产品和服务

散热解决方案和航空配件的OEM

通过Gedera工厂，TAT生产广泛的散热解决方案，用于飞机、空调系统、环境控制系统和军用电子产品冷却系统。这些解决方案的制造符合适用于飞机零部件制造的所有严格质量保证标准。Gedera的质量体系符合ISO9001、AS9100、波音质量体系认证D6-82479和FAR 21.303(美国联邦航空局针对零部件制造商的认证标准)以及NADCAP的无损检测和焊接标准。

传热解决方案

我们在Gedera工厂生产各种传热解决方案。Gedera专门设计和制造高效、紧凑和可靠的传热解决方案，旨在满足尺寸、重量和环境条件等严格限制。热交换器和冷板等传热解决方案是各种环境控制、机械和发动机系统以及各种电子系统的组成部分。这些系统在运行过程中会产生热量，这些热量必须被移走并散失。热传递解决方案通过将热介质(空气、油或其他流体)的热传递到冷介质进行处理，促进了通过这些系统的操作而产生的热的交换。

在航空航天工业中，不断需要改进性能、重量、成本和可靠性。此外，随着电子系统变得越来越小，封装越来越密集，对用于提供冷却功能的复杂而高效的传热组件的需求变得更加迫切。利用Gedera的技术专长，TAT相信它能够通过持续的新产品开发和产品改进来响应这些行业需求。

Gedera的主要传热解决方案包括热交换器和冷板。通常情况下，空气对空气热交换器会冷却喷气发动机排出的空气，这些空气在冷却后会被用于飞机的空调、增压和气动系统。液体-空气热交换器冷却液体，如发动机油、液压油和其他系统中使用的其他液体。

Gedera为所有类型的热传递解决方案提供一站式服务。Gedera的热交换器的价格一般在每台2000美元到45000美元之间。Gedera很大一部分散热解决方案是与特定飞机设备的原始制造或改装一起销售给客户的。Gedera通常与其客户签订长期供应合同，这些合同要求Gedera作为更大项目的一部分提供传热产品。

Gedera还生产其他散热解决方案，如冷却机箱、散热器和冷板(可以是空气对空气、液体对空气或液体对液体)，以控制和处理各种电子系统运行时发出的热量。这类产品目前主要用于雷达系统、航空电子设备、电子战系统以及各种用于瞄准、导航和夜视的吊舱。

由于包含Gedera部件的系统的专业性，原始传热解决方案的备件和更换部件通常也由Gedera提供。

航空流量控制附件

Gedera还从事航空流量控制配件的设计、开发、制造和MRO服务。这些附件包括阀门和泵等组件。

冷却和空调系统

Gedera还从事完整环境控制系统和冷却系统的设计、开发和制造。该产品线包括地面冷却系统，主要用于军事应用，如移动指挥和控制单元、指挥和控制车辆、装甲车、移动广播单元、移动医院等。此外，Gedera还根据客户规格设计、开发和制造电力电子冷却系统，同时按照严格的民用航空标准提供完整的工程解决方案。Gedera的系统在全球使用，并在严格的标准下进行测试。

换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM

热传递部件的MRO服务

通过其在美国的LIMCO子公司，TAT为热传递部件提供MRO服务。对MRO服务的需求是由机队的规模和机龄(包括投入使用的新飞机)、飞机利用率以及联邦航空局和其他政府机构制定或颁布的法规推动的。

由于老化机队的维护成本增加，许多航空公司都在想方设法降低成本、最大限度地减少停机时间、提高飞机可靠性并延长大修间隔时间。实现这一目标的一种方法是将更多的维护和支持功能外包给可靠的第三方。此外，我们认为，决定外包MRO 需求的商业运营商正在寻找具有广泛服务能力的MRO服务提供商。这样的MRO服务提供商允许运营商将其MRO服务外包给选定的第三方提供商。全球军用机队也为MRO服务提供商提供了类似的机会。我们相信，老化的军事机队和旨在延长军用飞机使用寿命的升级计划的增加将提供持续的MRO增长机会。

LIMCO专门从事传热部件的维修和大修。这些部件包括热交换器、机油冷却器、预冷器、再热器、冷凝器、水分离器、燃油加热器、蒸发器和臭氧转换器。

LIMCO正在根据市场需求和/或客户要求不断扩展其MRO能力。LIMCO的能力包括空中客车公司、波音公司、庞巴迪公司、塞斯纳公司、巴西航空工业公司、洛克希德·马丁公司、福克公司、利勃海尔航空航天公司、柯林斯航空航天公司、霍尼韦尔航空航天公司和其他公司制造的飞机和系统中使用的传热部件。

LIMCO的运营优势和竞争优势之一是与TAT的Gedera工厂的密切合作。通过Gedera的核心制造能力和工程专业知识，LIMCO享有持续的最高质量核心供应来源，以便为传热部件提供MRO服务。此外，利姆科还受益于Gedera与利姆科在传热部件领域的服务相关的各种工程和开发能力。

LIMCO在俄克拉何马州塔尔萨的维修站提供MRO服务，该维修站拥有ISO9001、AS9110和AS9100认证，染料渗透测试、焊接和热处理的NADCAP认证，并获得美国联邦航空局(FAA)和欧洲航空管理局(EASA)以及泰国、印度尼西亚和中国民航局的许可，可以提供MRO服务。

LIMCO为热传递部件提供不同或不同的MRO服务。如果损坏严重，LIMCO将重新制造机组，这通常需要更换损坏或旧的传热组件的核心矩阵，而不是用新的更换整个机组。LIMCO设计和开发这些定制的再制造单元，作为新部件更换的高性价比替代方案。如果损坏不太严重，LIMCO将根据需要对设备进行大修或维修。重新制造的部件提供的保修通常等同于或优于提供给新部件的保修。

OEM授权和许可证

LIMCO认为，与飞机系统和部件的原始设备制造商建立和保持关系是作为独立MRO服务提供商取得可持续成功的重要因素。原始设备制造商授权独立的MRO服务提供商代表他们执行维修和大修服务。原始设备制造商通常只授予很少的授权，并对其授权的MRO服务提供商保持严格控制，以保持对客户的高质量服务。获得OEM授权需要成熟的技术能力、基于经验的行业知识和大量的资本投资。此外， LIMCO认为，拥有OEM授权的服务提供商将获得竞争优势，因为他们通常会在部件、技术信息和OEM保修支持方面获得折扣。LIMCO是一家独立的MRO服务提供商，也是柯林斯航空航天公司(Hamilton Sundstrand)的知名维修中心，柯林斯航空航天公司是北美或美国最大的热传输解决方案制造商之一。

换热解决方案的OEM

除了MRO服务，LIMCO还是一家散热解决方案的OEM制造商，主要用于军用飞机和其他地面应用，其次用于商用、支线和商务机。LIMCO专门设计和制造高效传热解决方案，旨在满足尺寸、重量和适用的环境条件等严格限制。这些装置包括热交换器、油冷却器、预冷器、再热器、冷凝器、燃油加热器和蒸发器。

LIMCO还为美国海军舰艇制造除盐系统，包括舰船和核潜艇。LIMCO目前为航空航天和地面国防工业提供数十个OEM部件。这些部件是按照严格的质量保证标准制造的，这些标准适用于飞机和军事部件的制造。

LIMCO的质量体系是ISO9001、AS9110、AS9100和NADCAP，用于无损检测、焊接和热处理，以及FAR 21.303(美国联邦航空局批准的零部件制造商标准)。

航空零部件的MRO服务

通过其皮埃蒙特子公司，TAT为航空零部件提供MRO服务，包括APU和起落架。如前所述，对MRO服务的需求是由机队的规模和机龄、飞机利用率以及联邦航空局和其他政府机构的法规推动的。

由于老化机队的维护成本增加，许多航空公司都在想方设法降低成本、最大限度地减少停机时间、提高飞机可靠性并延长两次大修之间的时间间隔。实现这一目标的一种方法是将更多的维护和支持功能外包给可靠的第三方。此外，我们还认为，决定外包MRO 需求的商业运营商正在寻找提供广泛服务能力的MRO服务提供商。这些MRO服务提供商允许运营商将其MRO服务外包给选定的第三方提供商。全球军用机队也为MRO服务提供商提供了类似的机会。我们相信，老化的军事机队和旨在延长飞机使用寿命的升级计划的增加将提供持续的MRO 增长机会。

皮埃蒙特公司专门从事APU和起落架的维修和大修。APU是相对较小的独立发电机，用于启动喷气发动机，通常使用压缩空气，并在飞机在地面时提供电力、液压和空调。在许多飞机上，APU还可以在飞行中的紧急情况下提供电力。起落架是支撑飞机在地面滑行、起飞和降落的结构。

皮埃蒙特公司在其位于北卡罗来纳州格林斯伯勒的维修站提供MRO服务，该维修站获得了美国联邦航空局(FAA)和欧洲航空航天局(EASA)的许可。皮埃蒙特公司专门为美国两家领先的原始设备制造商霍尼韦尔(Honeywell)和汉密尔顿·桑德斯特朗(Hamilton Sundstrand)生产的APU型号提供全面维修和大修服务。此外，皮埃蒙特公司还为商用和军用飞机的起落架系统提供全面的维修、大修、机械加工、电镀和研磨服务。皮埃蒙特公司在为支线客机提供起落架MRO服务方面有着悠久的历史，包括庞巴迪公司(CRJ 100/200/Dash8)、法国-意大利ATR公司(42/72)、湾流公司(G4)、洛克希德·马丁公司(P3/C130)和巴西航空工业公司(E170/E190)制造的飞机。

OEM授权和许可证

皮埃蒙特公司相信，与飞机系统和部件的原始设备制造商建立和保持关系是作为一家独立的MRO服务提供商取得可持续成功的重要因素。原始设备制造商向独立的MRO服务提供商授予对其制造的设备进行维修和大修服务的授权或许可证。原始设备制造商通常只授予很少的授权或许可证，并对其授权和许可的MRO服务提供商进行严格控制，以保持对客户的高质量服务。获得OEM授权需要成熟的技术能力、基于经验的行业知识和大量资本投资。皮埃蒙特公司认为，拥有OEM授权和许可证的服务提供商获得竞争优势，因为他们通常在零部件、技术信息、OEM保修支持以及在营销中使用OEM名称方面获得折扣。皮埃蒙特是霍尼韦尔授权的维修站，霍尼韦尔是全球最大的APU制造商，其几种APU型号的维修站都是由霍尼韦尔授权的。

机械加工、电镀和磨削或MPG服务

皮埃蒙特公司已经扩展了它的服务范围，包括提供MPG服务，作为对其传统MRO服务的补充，或者作为独立的服务。我们相信，与我们的MPG商店建立和维护客户关系是作为独立MRO服务提供商获得可持续成功并创造竞争优势的重要因素。

喷气发动机零部件的大修与涂装

通过其子公司TurboChrome，TAT为航空航天行业提供喷气发动机部件的MRO服务。TurboChrome的FAA和EASA认证维修站主要为维修服务中心、航空公司和军方提供服务。TurboChrome专门为发动机部件提供MRO服务，如涡轮叶片和叶片、压缩机叶片和叶片、风扇叶片和加力燃烧室襟翼。通常，制造商规范、政府法规和军事维护制度要求发动机部件定期或根据需要进行MRO维修。商用引擎组件通常需要在使用三年至五年或更长时间(如果需要)后提供MRO服务。发动机制造商通常为新发动机及其部件和子系统提供保修，保修期限可能从一年到五年不等，具体取决于购买者的讨价还价能力。发动机制造商还可以为发动机提供10至15年的延长保修协议。保修索赔通常由OEM在保修期内负责。TurboChrome的商机通常从这些组件的保修期结束后开始。TurboChrome为其客户提供经FAA和EASA批准的DER(指定工程代表)和DOA(设计组织批准)维修。TurboChrome的客户包括美国国内和国际航空公司、维修服务中心和军方。

TurboChrome的质量体系符合ISO9001和AS9100，民用部件符合EASA Part 145，FAA FAR 145，以色列实验室认可机构符合ISO/IEC 17025：20标准，NADCAP针对3个制造程序。

掩膜和涂布材料的制造

通过其TurboChrome工厂，TAT为航空业生产各种掩膜和涂层材料。这些产品符合适用于飞机发动机部件维护的所有严格质量保证标准。

顾客

一般信息

TAT瞄准了商业和军事航空航天和地面防御行业的广泛客户。我们的客户包括美国、欧洲、独联体、亚洲、拉丁美洲和以色列的军用设备商业制造商、商业航空公司、飞机制造商、军事力量、国防工业以及其他电子系统、航空单位和机械制造商。2019年，TAT的收入来自全球500多家客户。

主要客户

OEM客户

TAT主要通过其Gedera工厂向商用和军用飞机制造商和国防承包商以及美国和以色列政府销售其OEM解决方案和系统。

下表列出了部分OEM客户名单：

飞机制造商	波音、塞斯纳、皮拉图斯、巴西航空工业公司、洛克希德·马丁公司、本田飞机公司、Cirrus公司、IAI公司、派克公司。
系统制造商/集成商和国防承包商	利勃海尔，泰利斯，拉斐尔，埃尔比特，IAI，洛克希德·马丁，伊顿航空，帕克·汉尼芬公司，赛峰(斯内克玛)。

TAT的许多OEM客户的开发项目和采购过程既漫长又复杂，因此，TAT与一些客户签订了框架协议，确定了某些法律条件，但根据该协议，客户没有义务购买任何数量的产品。通常情况下，客户会发出带有所需供应数量、价格、交货期和其他相关条款的采购订单。

MRO客户

TAT主要通过Limco、Piedmont和TurboChrome为MRO客户提供服务，包括美国国内和国际主要航空公司、航空货运公司、维修服务中心、美国武装部队和世界各地的其他空军。

下表列出了TAT的部分MRO客户名单：

美国国内和国际航空公司和航空货运公司	法航-荷航、联邦快递、SAS、瑞士、El AL、达美航空、联合航空、加拿大航空、共和航空、DHL、奥地利航空、TAM、泰国、韩国航空、印度航空、Swiftair、Alciant Air、帝国航空、山地航空货运、联盟航空、CAM货运飞机管理、ASL航空、维珍澳大利亚航空。
维修服务中心	福克、霍尼韦尔国际公司、凯尔斯特龙商业公司、Aero Kool公司、汉莎技术公司、UTAS-Hamilton Sundstrand公司、SR Technics公司、巴西航空工业公司、长荣航空部件服务公司、土耳其技术公司、达美技术公司、ST航空航天工程公司、湾流公司、IAI公司、航空铁锈公司、顶峰航空公司、HAECO美洲公司、喷气发动机技术公司、涡轮发动机解决方案公司、涡轮发动机中心和Cargolux公司。
政府和空军	美国陆军、美国空军和美国海军；以色列国防部(IAF)；比利时空军、波兰空军、葡萄牙空军

军事合同

在截至2019年12月31日的一年中，对我们最大的政府客户美国政府的销售额约占TAT收入的2.1%，在截至2018年12月31日的一年中约占我们收入的2.4%，在截至2017年12月31日的一年中约占我们收入的4.7%。

TAT的许多军事合同都是根据技术优势、人员资质、经验和价格在竞争的基础上授予的。由于TAT的技术能力，TAT还获得了一些合同授予，这些合同涉及在协商的非竞争性基础上的特殊技术能力。

TAT根据政府合同提供产品，这些合同通常要求几个月到几年的性能。美国军方的长期合同可能以国会拨款的持续供应为条件。预期预算和国会拨款之间的差异可能会导致这些合同的延迟、范围修改或终止。

TAT参与的绝大多数政府合同都是固定价格合同，其中一些合同包含固定价格升级机制。根据这些合同， TAT同意以固定价格执行特定工作，因此，在执行工作的实际成本与合同价格不同的范围内实现收益或损失。 TAT的允许政府合同成本和费用将接受审计，可能导致某些合同成本和费用得不到报销。虽然各国政府保留进行进一步审计的权利，但在截至2019财年的一段时间内进行的审计没有产生任何实质性成本 TAT回收不合理。

TAT有资格根据其政府合同履行职责，这要求我们保持足够的安全措施。TAT已经实施了安全程序，它认为充分满足了当前政府合同的要求。

积压和长期协议

我们的积压订单包括：(I)实际采购订单，以及(Ii)我们预计从没有实际采购订单的长期协议中产生的最大估计销售额。应注意，根据这些长期协议，客户没有购买我们的产品或服务的法律义务，但我们的客户通常不会签署此类协议，除非有具体的商业机会。因此，积压信息不一定预示着未来的销售。

截至2019年12月31日，我们的积压订单包括：(I)总金额为4400万美元的未完成采购订单，以及(Ii)我们预计将从长期协议(最长期限为至2033年)中产生的销售，我们尚未收到总计1.85亿美元的实际采购订单。

产品和服务保修

TAT为其产品和服务提供一到三年的保修，具体取决于具体产品的性质。到目前为止，TAT的保修成本还不是很高。截至2019年12月31日，TAT的综合保修准备金为30万美元。

竞争环境

散热解决方案和航空配件的OEM

航空航天和国防OEM行业，特别是商业和军用航空市场，竞争激烈，需要不断走在技术创新的前沿，才能提供技术先进、有吸引力的产品。这些OEM市场的竞争还基于价格、质量和准时交货。根据潜在客户的开发项目范围和购买流程，TAT估计换热解决方案的市场规模会很大。TAT估计，由于进入航空航天和国防OEM市场的门槛很高，包括需要高素质和训练有素的人员、技术先进的设施以及需要获得适当的政府批准，航空航天和国防OEM市场上只有少量竞争性供应商。进入这些市场的门槛很高，包括需要高素质和训练有素的人员、先进的技术设施以及需要获得适当的政府批准。商业和军用航空OEM行业项目的性质通常既耗时又复杂，还需要长期的供应商关系和客户忠诚度才能取得成功。

TAT在全球OEM航空航天和国防行业的竞争对手可以分为两大类：

•	独立或通过分包商设计、开发和制造完整系统的完整系统制造商(如飞机液压系统制造商) 直接为平台制造商(即商务喷气式飞机)设计、开发和制造完整系统。这些公司通常会竞标整个系统和/或项目，在这些项目中，TAT开发的组件/产品是整个系统的一部分。在这种情况下，这些公司很可能会将系统中一个或几个组件的设计和制造分包给TAT等公司。虽然其中一些公司有能力设计和制造完整系统中的每个独立组件(即集成在液压系统中的热交换器)，但在对独立组件有特殊要求的项目中，它们通常不会与TAT竞争。

•

TAT等以设计和制造部件(如热交换器或其他类型的热传递解决方案)为主要业务的零部件制造商(并且通常位于系统制造商的一层以下的“价值链”中，如飞机液压系统制造商和平台制造商之下的两层，如新飞机的制造商)，而TAT是指以设计和制造组件(如热交换器或其他类型的传热解决方案)为主要业务的零部件制造商(并且通常位于系统制造商之下的一层“价值链”中，如飞机液压系统制造商和平台制造商之下的两层，如新飞机的制造商)。这些公司通常在对独立航空部件(如热交换器或其他类型的热传输解决方案)有特殊要求的项目中竞争，以及在分包商的完整系统或产品制造商的投标中竞争。虽然一些零部件制造商有能力为某一平台设计、开发和制造完整的系统(即商务喷气式飞机的环境控制系统)，但这些公司通常不会竞争其制造的零部件只占整个系统一小部分的完整系统项目，这主要是因为进入门槛较高，而且很难从零部件供应商向整个系统制造商的“价值链”上游移动。

TAT在传热解决方案和航空配件OEM领域的主要竞争对手包括美国的制造商，如Ametek、Lytron、尼亚加拉热能公司的Hughes-Treitler部门、Hamilton Sundstrand、Honeywell International和Triumph热系统公司；总部位于欧洲的制造商，如Hamilton Sundstrand、Safran和Liebherr的子公司I.M.I.Marston；以及总部位于亚洲的制造商，如Sumitomo Prebr与Gedera相比，这些竞争对手可能享有竞争优势，例如：

·中国企业提高了更快适应客户要求和行业状况或趋势变化的能力；

·中国加入世贸组织，扩大获得资本的渠道；

·苹果、苹果、苹果与客户和供应商建立了更牢固的关系；

·提升品牌知名度，提升品牌知名度；

·苹果、苹果、苹果能够更好地获得卓越的技术和更大的营销资源；

·除了部件外，中国还增强了提供完整系统的能力；以及

·苹果公司提高了将传热解决方案和其他飞机部件捆绑在一起的能力。

热传递部件的MRO服务

换热部件领域的MRO服务市场竞争激烈。该市场的竞争基于价格、周转时间、质量和服务的广度。TAT在热传递部件维修领域的全球竞争对手可以分为两大类：

•	OEM的服务部门-通常，散热解决方案部门中的每个OEM产品都有必要的能力为其设计和制造的产品提供整个生命周期内的MRO服务，从最初的保修期到售后期。原始设备制造商的服务部门还可以获得为其他原始设备制造商的产品提供服务的能力，以进一步扩展其MRO 服务。

•	服务中心-通常为广泛的组件和系统提供MRO服务。这些服务中心可以是商业航空公司的内部维护服务，也可以是TAT或LIMCO等其他独立服务提供商。

在传热MRO服务方面，TAT的主要竞争对手有Triumph热系统公司、霍尼韦尔的Lori热传输中心、Drake Air-Ametek公司、利勃海尔航空公司、American Cooler Service公司、汉密尔顿马来西亚公司、汉莎技术公司、Meggitt(精英)公司等。

作为一家独立的MRO服务提供商，LIMCO的竞争对手拥有固有的竞争优势。例如，LIMCO与大型原始设备制造商的服务部门展开竞争，在某些情况下，大型原始设备制造商在其OEM解决方案方面拥有设计权，并且能够从其OEM制造活动中获得显著的定价优势。LIMCO还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争大型商业航空公司有强烈的动机充分利用其维护员工和设施的服务。此外，LIMCO的竞争对手可能还有其他竞争优势，例如：

•	能够捆绑热传递和其他飞机部件；

•	获得更多的营销资源；

•

获取先进技术；以及

•	提供更多资源，从而缩短周转时间。

航空零部件的MRO服务

皮埃蒙特公司经营的MRO服务市场竞争激烈。这个市场的竞争以质量、价格、周转时间和服务广度为基础。皮埃蒙特公司的主要MRO服务竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门、各种商业航空公司的内部维护服务以及其他独立的服务提供商，如TAT或皮埃蒙特公司。在APU和起落架MRO服务方面，皮埃蒙特公司的主要竞争对手是标准航空集团、Aerotech国际公司、霍尼韦尔国际公司、大通航空公司、专业航空公司、梅西耶-道蒂航空公司(MD)、AAR公司、霍克太平洋公司、APRO公司和其他公司。

皮埃蒙特的许多竞争对手都拥有固有的竞争优势。例如，皮埃蒙特公司与大型原始设备制造商的服务部门展开竞争，在某些情况下，大型原始设备制造商的服务部门对其原始设备制造商的产品拥有设计权威，并能够从其原始设备制造商的制造活动中获得显著的品牌认知度。皮埃蒙特公司还与大型商业航空公司的内部服务部门展开竞争，大型商业航空公司有强烈的动机充分利用其维护员工和设施的服务。此外，皮埃蒙特公司的竞争对手可能还有其他竞争优势，例如：

•

更好的品牌认知度；

•	能够捆绑航空和其他飞机部件；

•	加强与客户和供应商的关系；

•

降低成本结构；

•	客户所在地附近的区域支持；

•	获得更多的营销资源；

•

获取先进技术的途径

•	更多地获得资金；以及

•	提供更多资源，从而缩短周转时间。

喷气发动机零部件的大修与涂装

TurboChrome运营的MRO服务市场竞争激烈。这个市场的竞争基于质量、价格、服务水平和周转时间。 TurboChrome的主要MRO服务竞争对手是原始设备制造商(OEM)的服务部门、各商业航空公司的内部维护服务以及其他独立服务提供商，包括赛峰(Snecma)、通用电气(General Electric)、GKN、PAS、Chromalloy Southwest、MCT Japan等。在涂料和掩膜材料方面，TurboChrome的竞争对手是APV涂料。

TurboChrome的许多竞争对手都拥有固有的竞争优势。例如，TurboChrome与大型原始设备制造商(OEM)的服务部门展开竞争，这些部门可能对其OEM产品拥有设计权限，并能够从其OEM制造活动中获得显著的品牌认知度。TurboChrome还与大型商业航空公司的内部服务部门竞争，航空公司有强烈的动机充分利用其维护员工和设施的服务。此外，TurboChrome的竞争对手可能还有其他竞争优势，例如：

•	能够更快地适应客户需求和行业状况或趋势的变化；

•

更好的品牌认知度；

•	能够捆绑喷气发动机和其他飞机部件；

•	加强与客户、原始设备制造商和供应商的关系；

•

降低成本结构；

•	客户所在地附近的区域支持；

•	获得更多的营销资源；

•

获得先进技术；

•	更多地获得资金；以及

•	更多资源，可缩短周转时间

竞争优势

我们认为TAT的成功可以归功于几个关键因素，包括以下几个方面：

•	积极努力在现有项目中保留客户基础，同时努力扩大和增加与这些客户的接触。

•	开展旨在渗透新的地理市场和赢得新客户的营销活动，同时利用TAT及其子公司在各个领域获得的独特知识和专业知识。

•	进入更多相关的运营部门，使TAT及其子公司能够发挥其增长潜力。

•	通过定制将OEM组件的设计和规划、此类组件的制造和维护服务的提供相结合的综合服务包，为客户提供最佳的价值(包括具有竞争力的价格)。

•	扩展MRO能力，以便建立一个针对LIMCO和/或皮埃蒙特和/或TurboChrot目标飞机类型的全面MRO服务的“一站式”中心。

•	增强我们的工程能力，以支持与新项目相关的客户需求，并认证不同于FAA、EASA或其他监管机构之前批准的流程的MRO服务。这可以缩短漫长而复杂的审批过程，简化设计和认证过程，并降低成本。

•	利用运营效率缩短交付时间并降低成本。

•	投资于散热解决方案产品线的新技术和制造技术。

•	投资于旨在提高我们现有解决方案和服务的质量和性能以及开发新产品的创新和改进，以努力加强我们的市场地位并进入更先进的平台。

工程学

我们相信，我们的工程能力是一种战略核心竞争力和关键竞争优势，这使我们能够有效地在市场上与许多公司竞争，这些公司在许多情况下拥有比我们更好的知名度和更多的资源。我们强大的工程能力使我们能够满足客户日益复杂的需求，即提供高质量、高成本效益的解决方案，同时保持高效的开发周期。这些能力基于多年来由经验丰富的多学科团队开发的专有技术专长和诀窍。我们相信，这种专有知识与我们的创新和解决问题的方法相结合，使我们能够在质量、成本和周转时间方面为我们的客户提供全面的卓越解决方案-无论是在制造方面还是在MRO服务方面。我们强大的工程能力是保持客户忠诚度以及支持我们将服务扩展到新的增长领域的关键因素。

Gedera的工程人员在设计传热解决方案方面拥有丰富的知识和经验。总体而言，Gedera拥有大多数换热解决方案的制造能力。Gedera生产制造、组装和测试这些产品所需的必要工具、夹具、测试设备和特殊夹具。Gedera开发了专有设计和分析技术，有助于其产品的机械和热设计。Gedera的所有产品都由训练有素的检查员根据其客户要求使用高度精密的测试设备进行检验和测试。

LIMCO的工程部增强了为客户提供高端优质MRO服务的能力，支持为具有商业潜力的新产品开发MRO服务，并支持其OEM活动。利姆科的工程部雇佣了经过认证的机械和航空工程师。LIMCO的多学科工程师团队专门从事传热解决方案和部件，并支持用于制造设计的热和结构分析、机械和冶金研究和开发的所有流程。LIMCO的工程师在航空部件维修和从联邦航空局获得补充型号证书方面有直接经验。LIMCO的工程部支持开发超出部件维护手册限制的新维修能力，并利用DER获得必要的FAA批准。

皮埃蒙特的工程部雇佣了经验丰富的机械和航空航天工程师，在工程和质量方面都有维修站和制造经验。皮埃蒙特还拥有美国联邦航空局(FAA)认证的DER，在发电厂(APU)和机械系统公司设有代表团，并拥有管理和批准维修规格的特别授权。除了开发高质量的大修外，皮埃蒙特的工程师在直接与联邦航空局飞机认证办公室合作时，还拥有获得补充型号证书和零部件制造商批准的经验。

TurboChrome工程部增强了为客户提供高端优质MRO服务的能力。TurboChrome的工程部雇佣了几名经过认证的机械和冶金工程师。TurboChrome的多学科工程师团队专门从事涡轮机部件，并支持热和结构分析以及机械和冶金研发的所有流程。TurboChrome的工程师在航空零部件维修以及从FAA和EASA获得DER和DOA证书方面拥有丰富的经验。

研究与开发

TAT市场的技术发展推动了不断检查新材料和技术的使用，以努力改善产品的物理特性(尺寸、重量)以及其性能(最佳传热、更高的可靠性和更长的使用寿命)的需求。TAT还根据客户需求并响应竞争环境和市场潜力，为其现有产品开发新产品和增强功能。TAT与其客户合作，投入资源以实现这样的技术和产品改进。

原材料和备件的来源和可获得性

TAT及其子公司从数量有限的供应商和分包商那里获得制造其产品和提供服务所需的大部分零部件，大部分位于以色列和美国。其中一些供应商目前是TAT及其子公司所依赖的一个或多个组件的唯一来源。由于TAT及其子公司的许多采购需要较长的交货期，因此项目供应的延迟可能会显著延迟产品的交付。一般来说，TAT及其子公司在及时交付必要零部件方面没有遇到重大困难；但是，如果他们无法在需要时获得这些零部件，他们将在生产产品方面遇到延误，其财务业绩可能会受到不利影响。

制造计划中使用的原材料通常是现成的金属和合金。TAT及其子公司过去在获取此类材料方面没有遇到任何重大困难。

TAT及其子公司选择供应商的主要依据是其确保其部件可维修和可追溯到OEM批准的来源的能力、交付性能以及帮助降低采购这些部件的总成本的能力。出于质量控制、成本和效率方面的原因，TAT及其子公司通常只从与其有持续关系的供应商或其客户之前批准的供应商采购物资。

原始设备制造商的授权通常要求TAT从原始设备制造商或其指定分销商购买其MRO服务所需的零部件。

只要有可能，TAT及其子公司已经并将继续努力确定第二来源的资格，或者已经确定了满足其许多零部件需求的替代来源。

以色列出口政策

军事相关产品的出口须遵守以色列国的军事出口政策。目前，以色列政府鼓励向经批准的客户出口，条件是此类出口不违反以色列的政策或国家安全考虑。Gedera在发起销售提案之前必须获得许可，最终需要交易的出口许可证。以色列法律还管制“两用”物品(通常出售用于民用或目的，但也可能用于军事目的)的出口。

虽然我们过去已经成功地获得了出口许可证，但我们未来可能无法获得必要的出口许可证或许可证。此外，政府对军品出口(或军民两用物品)的政策可能会改变。

美国出口法规

我们的美国子公司向以色列和其他国家出口国防产品、军事技术数据和技术服务，必须获得美国政府根据美国国际武器贸易条例(“ITAR”)的适用批准。此类批准通常以出口许可证或技术援助协议(“TAA”)的形式进行。其他希望向我们的以色列和其他非美国实体出口国防产品或与军事相关的服务和技术的美国公司也必须获得此类出口许可证和TAA。申请出口许可证或TAA需要披露目标最终用户和该技术的使用情况。根据美国最近的出口管制改革举措，我们美国子公司和美国供应商的大部分活动将受到“出口管理法”“双重用途” 法规的管制。如果美国政府确定一项交易违反了美国的政策或国家安全，它可能会拒绝出口授权。

所有权

目前，TAT及其子公司并不拥有任何专利。TAT及其子公司依赖保护商业秘密的法律，并将此类项目视为专有项目；然而，我们认为，我们的成功更多地取决于我们的创新技能、技术能力、营销和工程能力，而不是这些专有权利的所有权。TAT及其子公司没有实质性的注册商标。

B、美国政府、中国政府、中国政府法规

航空航天和安全法规

商业航空航天行业受到美国联邦航空局、欧洲航空航天局和世界其他地方其他政府机构的严格监管，而军用航空航天行业则受美国国防部为制造和维修行业制定的军事质量规范和ISO-9000的监管。TAT需要由其中一个或多个实体认证，在某些情况下还需要由单个OEM认证。TAT还必须满足其客户(包括受FAA法规和不断发展的行业标准约束的原始设备制造商和航空公司)的要求，并向这些客户提供符合适用于商业航班运营的政府法规的产品。TAT认为，它目前在维修和大修活动中满足或超过了美国联邦航空局的这些维护标准。我们在以色列和美国的现役或正在运营的维修站得到了美国联邦航空局(FAA)的批准(而我们在俄罗斯的合资企业TAT-Engineering目前正在寻求此类认证，或正在寻求此类认证)。TAT还认为，其设施目前满足所有行业标准。

TAT的运营还受到各种工人和社区安全法律的约束，其中包括1970年的职业安全与健康法案(OSHA)，该法案要求对所有美国员工的安全工作场所提出一般要求。此外，OSHA还规定了处理某些危险和有毒物质的特殊程序和措施。TAT相信其运作符合OSHA的要求。

TAT认为，它在实质上符合美国、欧洲和其他影响航空航天和国防工业的政府法规。

以色列法规

TAT在以色列的业务受到以色列国防部和以色列民用航空局的监督。Gedera在制造和维护方面都获得了IAF和以色列国防部的认证。Gedera还被以色列民航局许可为某些部件的维修站。此外，Gedera出口某些产品和/或专有技术需要以色列国防部国防出口管制局(“DECA”)的批准。在提交有关此类出口的销售建议书以及此类产品的实际出口之前，需要获得DECA许可证。

环境问题

TAT的运营受到美国和以色列一系列严格的联邦、州和地方环境法律以及包括美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)在内的政府机构制定或颁布的法规的约束。除其他事项外，这些监管机构还对污染物和危险物质的排放、排放、产生、管理、运输和处置进行了规定。这些当局可以要求TAT采取行动，补救可能或已经释放到环境中的危险物质的影响，并要求TAT获得和保持与TAT运营相关的许可证。这一广泛的监管框架强加了重大的合规负担和风险。

尽管TAT寻求保持其运营和设施符合适用的环境法律，但不能保证TAT没有违规行为，或此类法律、法规或法律解释的更改不会要求TAT在未来进行重大额外支出以确保合规。目前，TAT不认为在2019年财政年度内，它将不得不为其运营遵守环境法律或法规而支付物质资本支出，或产生环境补救的物质成本。

TAT尚未收到与其设施相关的重大第三方环境索赔，并且TAT认为其拥有运营所在司法管辖区所需的所有重大许可证和认证。

华盛顿特区政府建设房地产、厂房和设备。

Gedera工厂位于Gedera附近的Park Re‘em。该设施占地约348,000平方英尺，容纳了TAT的执行办公室、Gedera的研发和制造业务。该设施的土地由Tat Industries从以色列土地管理局(“ILA”)租赁。从1991年到2020年，大约26,000平方英尺的设施被转租给TAT，ILA的租约预计将于2020年到期。根据TAT于2000年2月就购买TAT Industries的航空配件制造业务而签订的协议，TAT向TAT Industries分租了剩余的322,000平方英尺的设施。租赁协议将于2024年底到期。2015年，一位房地产评估师对租赁费进行了审查，确定租赁费为每年65.6万美元，并额外每年支付2%的增量付款。2019年、2018年和2017年支付给TAT Industries的租金总额分别为787美元、767美元和74万美元。

LIMCO在俄克拉何马州塔尔萨拥有并运营着一家55,000平方英尺的制造工厂，该工厂历来支持其所有业务，包括其售后热传输部件维修站。该设施还容纳了LIMCO的管理、工程、质量控制和支持服务。

LIMCO还租赁2号楼、3号楼、4号楼和5号楼。2号楼的租期为2017年6月1日至2022年5月31日，2019年3月31日之后的任何时候，承租人或出租人可以提前6个月书面通知承租人或出租人终止租赁。2号楼的租金为每月4120美元，外加CPI-W的年涨幅。然而，3号楼的租约于2014年1月31日到期，自该日起，租约每年自动续签。任何一方都有权在年度期满前30天提前通知取消租约。3号楼的租金为每月1,505.58美元，外加CPI-W的年增长百分比。4号楼的租约从2017年4月1日至2030年3月31日生效。4号楼的提前终止选项规定，3月31日之后的任何时候都可以取消租约。*4号楼的租约从2017年4月1日起至2030年3月31日期间自动续签。*4号楼的提前终止选项规定，3月31日之后的任何时间都可以取消租约。3号楼的租金是每月1,505.58美元，外加CPI-W的年增长百分比。承租人或出租人可以提前6个月书面通知承租人或出租人终止租赁。4号楼的租金为每月2854.04美元，外加CPI-W的年增长百分比。5号楼的租约将于2030年3月31日到期。5号楼有提前终止的选择权，在2019年3月31日之后生效，提前6个月书面通知。5号楼的租金是每月4100.00美元，外加CPI-W的年涨幅。

在2019年、2018年和2017年，这套房产的租金费用分别为144美元、92美元和7.2万美元。

2015年下半年，皮埃蒙特在北卡罗来纳州格林斯伯勒租赁了约82,000平方英尺，用于其新的起落架组件和大修维修站以及MPG运营。租约将于2025年6月30日到期。2019年、2018年和2017年的租金支出分别为32.4万美元。此外，皮埃蒙特公司还为其位于北卡罗来纳州科纳斯维尔的工厂租用了约5.6万平方英尺的空间，以支持其APU部件和大修维修站。2018年，皮埃蒙特腾出了设施的一楼，同时继续租赁第二层空间，约2.8万平方英尺。在2019年、2018年和2017年，该物业的租金费用分别为42美元、60美元和7.8万美元。租约于2016年10月31日到期，现在逐月延长。

TurboChrome在以色列Kiryat Gat经营着一家13.5万平方英尺的工厂，支持其所有业务。该设施所在的土地是从ILA租用的。租赁权有效期至2045年，并记录在TurboChrome的名下。TurboChrome以一次性付款(折现至现值)的方式支付了2045年到期的全部租赁付款。

第4A项。*未解决的员工评论

这并不适用。

项目5：年度经营财务回顾与展望经营业绩

*以下对我们经营业绩的讨论应与本年度报告中其他部分的综合财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前的计划、估计和信念，涉及风险和不确定因素。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括下文和本年度报告其他部分讨论的因素。

概述

TAT依赖于商业和军事航空航天和地面防御工业的健壮性。这些行业的任何低迷都可能削弱对其解决方案和服务的需求，并对其财务业绩产生负面影响。商业航空业是周期性的，历史上一直受到一般经济和政治条件的影响，如燃料和劳动力成本、价格竞争、全球经济低迷以及国内和国际事件。

TAT用于OEM运营和MRO服务的收入成本包括零部件和材料成本、直接劳动力成本、质量保证成本、运输费用、特许权使用费、与制造和制造设备折旧相关的管理费用。TAT的毛利率受到其每个业务部门产生的收入所占比例的影响。

除毛利外，影响TAT四个部门营业收入的主要因素是销售和营销费用支出以及一般和管理费用。虽然TAT会密切监察其营运开支，以防止不必要的开支，但我们相信，根据我们的业务增长计划，这些营运开支在未来可能会增加。

TAT的研发费用与新产品和技术或现有产品和技术的重大改进有关。

TAT的销售和营销费用与TAT销售团队的佣金、薪酬和相关费用、参加交易会、差旅费用、广告费和设施设备相关费用有关。

TAT的一般和行政费用与行政、财务和行政人员的薪酬和相关费用、法律、审计、SOX、内部审计、其他一般公司费用以及设施和设备的相关成本等专业费用有关。

收入来源

TAT直接和通过其子公司向商业和军事航空航天和地面防御行业提供各种解决方案和服务，包括：

(i)

热传递解决方案和航空部件的OEM，如热交换器、预冷器和油/燃料液压冷却器(通过我们的Gedera工厂)；

(Ii)

热传递部件的MRO服务和热传递解决方案的OEM(通过我们的LIMCO子公司)；

(Iii)

航空零部件的MRO服务(通过我们的皮埃蒙特子公司)；以及

(Iv)

喷气发动机部件的大修和涂装(通过我们的TurboChrome子公司)。

截至2019年12月31日的三年中，TAT的四个运营部门的收入如下：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019						2018						2017
	收入英寸数千			的百分比合计收入			收入英寸数千			的百分比合计收入			收入英寸数千			的百分比合计收入
收入
散热解决方案和航空零部件的OEM	$	26,589			26.1	%	$	24,707			26.5	%	$	31,237			29.3	%
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		34,433			33.7	%		31,344			33.6	%		34,812			32.7	%
航空零部件的MRO服务		38,687			37.9	%		32,487			34.9	%		33,009			31.0	%
喷气发动机零部件的大修与涂装		8,610			8.4	%		9,697			10.4	%		11,005			10.3	%
淘汰		(6,287	)		(6.2	)%		(5,057	)		(5.4%	)%		(3,536	)		(3.3	)%
总收入	$	102,032			100	%	$	93,178			100	%	$	106,527			100	%

下表反映了TAT在截至2019年12月31日的三年中每年的收入地理分布情况：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019					2018					2017
	收入英寸数千		的百分比合计收入			收入英寸数千		的百分比合计收入			收入英寸数千		的百分比合计收入

美国	$	61,930		60.7	%	$	54,032		58.0	%	$	59,051		55.4	%
以色列		7,088		6.9	%		6,924		7.4	%		9,993		9.4	%
其他		33,014		32.4	%		32,222		34.6	%		37,483		35.2	%
总计	$	102,032		100.0	%	$	93,178		100.0	%	$	106,527		100.0	%

成本和开支

收入成本。TAT的OEM运营和MRO服务的收入成本包括零部件和材料成本、直接劳动力成本、质量保证成本、特许权使用费、运输费用、与制造相关的管理费用以及制造设备的折旧。

TAT的毛利率受到TAT每年从OEM业务和MRO服务产生的收入比例的影响。

研发费用，净额。研发费用，净额与新产品和技术相关，或与产品和技术的重大改进有关，净额为收到的赠款和参与。

销售和营销费用。销售和营销费用主要包括佣金支付、TAT销售团队的薪酬和相关费用、参加交易会、差旅费、广告费和设施设备的相关费用。

一般和行政费用。一般和行政费用包括高管、财务和行政人员的薪酬和相关费用，法律、审计、SOX、内部审计等专业费用，其他公司一般费用以及设施和设备的相关成本。

其他收入(费用)。其他收入(费用)来自出售财产和设备的资本收益和一次性费用。

财务收入(费用)，净额。财务收入(费用)，净额由汇率和利息收入或费用组成。利息收入或支出涉及从银行收到或支付给银行的利息，以及新谢克尔或其他货币对美元汇率的变化。

税费(收入)。税费包括以色列和美国对TAT业务收入征收的联邦和州税以及递延税金资产或负债的变化。

关键会计政策和估算

TAT的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求管理层根据当时可获得的信息、历史经验和各种其他认为在当时情况下是合理的因素，做出某些估计、判断和假设。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表日期报告的资产和负债金额，以及列报期间报告的收入和费用金额。虽然所有会计政策都会影响财务报表，但某些政策可能被视为至关重要。这些政策对TAT的财务状况和经营结果的描述都是最重要的，并且需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断和估计。实际结果可能与这些估计不同。

在许多情况下，特定交易的会计处理是由美国公认会计原则(GAAP)明确规定的，在其应用中不需要管理层的判断。还有一些领域，管理层在选择可用替代方案时的判断不会产生实质性的不同结果。管理层已经与TAT的审计委员会一起审查了这些重要的会计政策和相关披露。

TAT的管理层认为，影响管理层在编制TAT合并财务报表时使用的更重要判断和估计的重要会计政策包括以下内容，这些政策对于全面理解和评估报告的财务结果是最关键的：

•

存货计价

•

所得税

•

坏账准备

存货计价

存货按成本和可变现净值中较低者列报。原材料和零部件的成本是用移动平均基数确定的。在制品成本和产成品成本是根据实际成本和资本化的生产成本(主要是人工和间接费用)计算的，并以平均值为基础确定。TAT关于库存估值和采购库存承诺的政策，包括确定陈旧或过剩库存，要求其在每个资产负债表日期执行详细的库存评估，其中包括审查特定时间范围内对产品的未来需求估计、现有库存的估值以及产品生命周期和产品开发计划等因素。TAT经营的商业环境、TAT提供的广泛产品以及相对较短的销售周期TAT 经验都有助于进行与维持和注销库存水平相关的判断。TAT在评估库存时使用的对未来需求的估计是其收入预测的基础，这也与其短期制造计划一致。此外，亦备有存货储备，以应付运输缓慢的物品所带来的风险。库存管理仍然是管理的重点领域，因为TAT需要保持战略库存水平，以确保有竞争力的交付期和因不断变化的技术和客户要求而导致库存过时的风险。TAT根据对未来需求、市场状况和销售预测的假设，减记陈旧或移动缓慢的库存，减记的金额等于库存成本与可变现净值之间的差额。

如果实际市场状况不如TAT预期的有利，可能需要额外的库存减记。

所得税

TAT在多个税务辖区内运作，并在这些辖区接受审计。这些审核可能涉及复杂的问题，可能需要延长时间才能解决。管理层认为，所有年份都有足够的所得税拨备。虽然管理层相信其估计是合理的，但不能保证这些问题的最终税收结果不会与其历史所得税规定中反映的结果不同。

税务局采用负债法核算所得税。根据这种方法，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和计税基准之间的临时差异以及净营业亏损和信贷结转之间的临时差异，使用预期差异将逆转的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的收入中确认。当部分递延税项资产极有可能无法变现时，便会设立估值免税额。对于 TAT的决定和假设以及历史报告被确定为不符合适用税法的程度，TAT可能会出于税收目的对其报告的收入以及利息和罚款进行调整。

根据一个可接受的解释，规定了税务头寸在财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛。该解释还就税务头寸的取消确认、资产负债表上的分类、利息和罚款、过渡期会计、披露和过渡等方面提供了指导。此外，解释需要在确定什么构成个人纳税状况以及评估每个纳税状况的结果方面做出重要的判断。有关确认或计量税收头寸的判断的变化可能会对实际税率的估计产生重大影响，从而影响我们的经营业绩。

美国子公司是根据联邦和州税法征税的。2017年的法定税率为38%。《减税与就业法案》(以下简称《法案》)于2017年12月22日颁布后，美国联邦企业所得税税率降至21%的统一税率。该法案下的其他重大变化包括，累计外国收益的一次性汇回税，净营业亏损扣除不得超过应税收入的80%，以及2017年后净营业亏损的无限期结转。该法案还废除了2017年12月31日之后开始的纳税年度的企业替代最低税。2018年1月1日之前产生的亏损仍将受到20年结转限制的限制。该法带来的其他潜在影响包括废除国内制造业扣除额、修改受控外国公司的税收、征收基数侵蚀反滥用税、修改利息支出限制规则、修改对过高高管薪酬的扣除额限制以及对全球无形低税收入征税。

坏账拨备

TAT对其客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时要求抵押品。由于TAT的客户无法付款而造成的估计损失保留了可疑账户的备抵。在判断坏账准备是否充足时，TAT考虑了多个因素，包括应收账款的账龄、历史坏账经验和总体经济环境。管理层在评估应收账款的变现时应用了相当大的判断，包括评估收款的可能性和每个客户目前的信用状况。如果TAT客户的财务状况恶化，导致其付款能力受损，则可能需要额外的津贴。

关键指标

TAT的管理层通过关注关键的业绩指标来评估其业绩，这些指标包括收入、收入来源、毛利润和营业收入。这些关键的绩效指标主要受TAT所处的竞争环境及其应对挑战的能力的影响。

下表列出了所示时期内有关TAT业务成果的信息：

	截至十二月三十一日止的年度
	2019			2018			2017
	(单位：千)
收入
散热解决方案和航空零部件的OEM	$	26,589		$	24,707		$	31,237
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		34,433			31,344			34,812
航空零部件的MRO服务		38,687			32,487			33,009
喷气发动机零部件的大修与涂装		8,610			9,697			11,005
淘汰		(6,287	)		(5,057	)		(3,536	)
总收入		102,032			93,178			106,527
收入成本
散热解决方案和航空零部件的OEM		23,998			25,612			25,535
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		27,852			27,659			26,085
航空零部件的MRO服务		33,337			28,561			29,026
喷气发动机零部件的大修与涂装		7,751			8,298			9,057
淘汰		(6,468	)		(5,343	)		(3,620	)
总收入成本		86,470			84,787			86,083
毛利		15,562			8,391			20,444
研发费用，净额		74			553			731
销售和营销		5,259			4,913			4,974
一般事务和行政事务		8,251			8,559			9,409
其他费用(收入)		-			(4	)		53
		13,584			14,021			15,167
营业收入(亏损)		1,978			(5,630	)		5,277
财务费用，净额		(451	)		(102	)		(338	)
所得税税前收入(亏损)(税收优惠)		1,527			(5,732	)		4,939
所得税(税收优惠)		589			(1,464	)		2,333
股权投资前的收益(亏损)		938			(4,268	)		2,606
关联公司业绩分摊及关联公司股份减值		(132	)		(140	)		(210	)
净收益(亏损)	$	806		$	(4,408	)	$	2,396

下表列出了所示时期内TAT公司的经营结果占收入的百分比的信息：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017
收入
散热解决方案和航空零部件的OEM		26.1	%		26.5	%		29.3	%
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		33.7			33.6			32.7
航空零部件的MRO服务		37.9			34.9			31.0
喷气发动机零部件的大修与涂装		8.4			10.4			10.3
淘汰		(6.2	)		(5.4	)		(3.3	)
总收入		100			100			100
收入成本
散热解决方案和航空零部件的OEM		23.5			27.5			24.0
换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		27.3			29.7			24.5
航空零部件的MRO服务		32.7			30.6			27.2
喷气发动机零部件的大修与涂装		7.6			8.9			8.5
淘汰		(6.3	)		(5.7	)		(3.4	)
收入成本		84.7			91			80.8
毛利		15.3			9			19.2
研发费用，净额		*			0.6			0.7
销售和营销		5.2			5.3			4.7
一般事务和行政事务		8.1			9.2			8.8
其他收入		-			*			*
		13.3			15.1			14.2
营业收入(亏损)		1.9			(6.1	)		5.0
财务费用，净额		(0.4	)		(0.1	)		(0.3	)
所得税税前收入(亏损)(税收优惠)		1.5			(6.2	)		4.7
所得税(税收优惠)		0.6			(1.6	)		2.2
股权投资前的收益(亏损)		0.9			(4.6	)		2.5
关联公司业绩分摊及关联公司股份减值		(0.1	)		(0.1	)		(0.2	)
净收益(亏损)		0.8	%		(4.7	)%		2.3	%

________________________

*低于0.1%

截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较

收入。截至2019年12月31日的12个月，总收入为1.02亿美元，而截至2018年12月31日的12个月为9320万美元，增长9.5%。这反映了(I)热传输解决方案和航空配件部门的原始设备制造商(OEM)收入的增长；(Ii)热传输部件的MRO服务和热传输解决方案部门的原始设备制造商(OEM)收入的增长；(Iii)航空零部件部门的MRO服务收入的增长；以及(Iv)喷气发动机部件的大修和涂层部门收入的下降。

来自散热解决方案和航空零部件的OEM收入。截至2019年12月31日的年度，该运营部门的收入从截至2018年12月31日的2470万美元增加到2660万美元，增长7.6%。

来自换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM的收入。在截至2019年12月31日的一年中，来自传热组件的MRO服务和传热解决方案运营部门的OEM的收入从截至2018年12月31日的3140万美元增加到3440万美元，增长了9.6%。

航空零部件MRO服务的收入。航空零部件运营部门MRO服务的收入从截至2018年12月31日的3250万美元增加到截至2019年12月31日的年度的3870万美元，增长19.1%。

来自喷气发动机部件大修和涂装的收入。截至2019年12月31日的年度，喷气发动机部件部门的大修和涂装收入从截至2018年12月31日的970万美元降至870万美元，降幅为10.3%，主要原因是对喷气发动机部件的检修和涂装需求下降。

收入成本。截至2019年12月31日的12个月的收入成本为8650万美元，而截至2018年12月31日的12个月的收入成本为8480万美元，增长了2%。

截至2019年12月31日的12个月，收入成本占收入的百分比从截至2018年12月31日的12个月的91%降至84.7%。这主要是因为收入增加，间接成本降低。

换热解决方案和航空配件OEM的收入成本。截至2019年12月31日的年度，该运营部门的收入成本为2400万美元，而截至2018年12月31日的年度的收入成本为2560万美元。这要归功于2018年底启动的降本增效计划。

在截至2019年12月31日的一年中，这一细分市场的收入成本占收入的百分比从截至2018年12月31日的年度的103.7%降至90.3%。这一下降主要是与2018年相比销售额上升、材料成本下降以及间接成本(特别是间接劳动力成本)下降的结果。

换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM的收入成本。在截至2019年12月31日的一年中，热传输解决方案运营部门的热传输组件和OEM的MRO服务的收入成本从截至2018年12月31日的2,770万美元增加到2,790万美元，增长了1%。

在截至2019年12月31日的一年中，这一细分市场的收入成本占收入的百分比从截至2018年12月31日的88.2%降至80.9%。这一下降主要是与2018年相比销售额增加和直接人力成本下降的结果。

航空零部件MRO服务的收入成本。截至2019年12月31日的一年，航空零部件运营部门MRO服务的收入成本从截至2018年12月31日的2860万美元增加到3330万美元，增长了17%。

在截至2019年12月31日的一年中，这一细分市场的收入成本占收入的百分比从截至2018年12月31日的87.9%降至86.2%。这一下降主要是与2018年相比销售额增加和间接成本(特别是间接人力成本)下降的结果。

喷气发动机部件大修和涂装的收入成本。截至2019年12月31日的一年，喷气发动机部件部门大修和涂层的收入成本从截至2018年12月31日的830万美元降至780万美元。这一下降主要是由于与2018年相比销售额下降。

在截至2019年12月31日的一年中，这一细分市场的收入成本占收入的百分比从截至2018年12月31日的年度的82.3%增加到了90%。这一增长主要是与2018年相比销售额下降以及产品组合发生变化(2019年销售了更多利润率较低的产品)的结果。

研究与开发，NET。截至2019年12月31日的12个月的研发费用为10万美元，而截至2018年12月31日的12个月的研发费用为60万美元。

截至2019年12月31日的12个月，研发费用占收入的比例不到0.1%，而截至2018年12月31日的12个月为0.6%。

销售和市场营销。截至2019年12月31日的12个月的销售和营销费用为530万美元，而截至2018年12月31日的12个月的销售和营销费用为500万美元。

截至2019年12月31日的12个月，销售和营销费用占收入的比例为5.2%，而截至2018年12月31日的12个月为5.3%，主要原因是2019年的销售额比2018年增加了。

一般的和行政的。截至2019年12月31日的12个月，一般和行政费用为830万美元，而截至2018年12月31日的12个月为860万美元，降幅为3.6%。一般及行政开支减少，主要是由於法律及专业开支减少所致。

截至2019年12月31日的12个月，一般和行政费用占收入的百分比为8.1%，而截至2018年12月31日的12个月为9.2%，这主要是由于 2019年的销售额比2018年有所增长。

财务费用，净额。截至2019年12月31日的12个月的财务费用净额为50万美元，而截至2018年12月31日的12个月为10万美元。这一增长主要是由于采用了新的租赁会计准则--ASC 842。

所得税(税收优惠)。截至2019年12月31日的12个月的所得税为60万美元，而截至2018年12月31日的12个月的税收优惠为150万美元。

参股关联公司股权投资成果。截至2019年12月31日的12个月，关联公司股权投资业绩中的份额在2019年亏损10万美元，与截至2018年12月31日的12个月相比没有重大变化。

截至2018年12月31日的年度与截至2017年12月31日的年度相比

请参阅2019年3月27日提交的截至2018年12月31日的Form 20-F中的第5项，以进行此比较。

以色列的情况

TAT是根据以色列国的法律注册成立的，其主要执行办事处以及制造和研发设施都设在以色列。有关政府、经济、财政、货币或政治政策或对TAT运作产生重大影响或可能产生重大影响的因素的描述，请参阅 “风险因素”。

贸易关系

以色列是联合国、国际货币基金组织、国际复兴开发银行和国际金融公司的成员。以色列是世界贸易组织的成员，是关税和贸易总协定的签字国。此外，根据美国、澳大利亚、加拿大和日本的普遍优惠制，以色列也获得了优惠待遇。这些优惠使以色列可以免税或降低关税出口此类计划涵盖的产品。

以色列和欧盟共同体，也就是现在的“欧盟”，在1975年7月达成了一项自由贸易协定，赋予以色列出口到大多数欧洲国家的一些优势，并要求以色列在未来几年内降低从这些国家进口的关税。1985年，以色列和美国签订了建立自由贸易区的协议。自由贸易区取消了两国大部分贸易中的所有关税和一些非关税壁垒。1993年1月1日，以色列和欧洲自由贸易协会(European Free Trade Association，简称“EFTA”)达成了一项协议，在以色列和EFTA国家之间建立了一个自由贸易区。1995年11月，以色列与欧盟签订了一项新的协议，其中包括重新定义原产地规则和其他改进措施，如允许以色列成为欧盟研究和技术计划的成员。近年来，以色列与俄罗斯、中国、印度、土耳其等东欧和亚太地区国家建立了商贸关系。

货币波动和通货膨胀的影响

TAT以美元报告其财务结果，并收到主要以美元或与美元挂钩的新谢克尔支付的所有销售额，同时以新谢克尔支付部分费用，主要是在以色列的工资和相关人员费用。此外，某些资产以及其部分负债以新谢克尔计价。因此，其运营的美元成本受到在滞后基础上抵消以色列任何通胀的程度的影响，或者没有被新谢克尔对美元的贬值所抵消的程度的影响。在多大程度上，以色列的任何通胀都是在滞后的基础上被抵消的，或者没有被新谢克尔对美元的贬值所抵消。当以色列的通货膨胀率超过NIS对美元的贬值速度时，美元在以色列的运营成本就会增加。如果在以色列的行动的美元成本增加，其以美元计算的行动结果将受到不利影响。如果以色列的通货膨胀率超过新谢克尔对美元的贬值，或者贬值的时机是否落后于以色列的通货膨胀，TAT在未来是否会受到实质性的不利影响还不确定。

由于NIS和美元之间的汇率不断波动，汇率波动，特别是更大的周期性贬值，将对TAT的盈利能力和业绩的逐期比较产生影响。外币重新计量的影响在塔塔咨询公司当前业务的合并财务报表中报告。尽管TAT通过使用远期合约和其他衍生工具对冲了一部分汇率风险，但不能确定未来的经营业绩可能不会受到汇率波动的重大不利影响。

企业税率

以色列公司通常对其应税收入(包括资本利得)缴纳公司税。截至2017年12月31日的一年，以色列的常规企业税率为24%，截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度，以色列的常规企业税率为23%。

然而，根据修订后的1959年“资本投资法”( “投资法”)的规定，从核准企业和受益企业获得的收入的税率实际上降低了。在2010年12月31日之前，TAT选择参加其目前批准和受益企业的替代一揽子税收优惠。根据这项法律，从这些企业获得的收入在规定的受益期内免征以色列公司税(除非股息是从核准和受益企业产生的免税收入中分配的，或者在免税期间而不是在清算时) ，并在另外一段时间内享受降低的公司税率。

投资法的某些修正案于2011年1月生效(“2011年修正案”)。根据二零一一年修正案，“优先公司”从“优先企业”(两者均见“二零一一年修正案”所界定的 )取得的收入，将适用统一降低的公司税率，而不是在受惠期内只限於来自获批准或受惠企业的收入的优惠措施。根据2011年修正案，被称为“优先收入”的这类收入的统一税率在2011-2012年期间将在以色列A开发区和以色列其他地区分别为10%和15%，2013-2014年分别为7%和12.5%，此后将分别为6%和12% 。这类收入的统一税率将在2011-2012年期间在以色列A开发区和以色列其他地区分别为10%和15%，2013-2014年分别为7%和12.5%，此后分别为6%和12%。从优先收入获得的应税收入分配的股息将被征收15%的税(或更低，如果根据适用的税收条约有这样的规定)，这通常将由分配公司扣缴。虽然公司在分配其经批准和受益的企业产生的免税收入的股息时可能会招致额外的纳税义务，但如果分配根据2011年修正案征税的收入的股息，公司将不会产生额外的纳税义务。

根据2011年修正案的过渡性条款，TAT选择对其现有的批准和受益企业不可撤销地实施2011年修正案，同时放弃2011年修正案之前的立法规定的福利。

根据2013年8月宣布并于2014年实施的较新修正案，从归属于优先企业的收入中支付的股息将被征收20%的预扣税税率(而不是15%)。此外，优先企业的税率也从2014年1月1日起上调至A区的9%和其他地区的16%(而不是投资法中定义的的6%和12%)。2017年，在《以色列2017年和2018年预算法》(《预算法》)获得批准后，A开发区产生的《投资法》规定的优先收入的优先企业税率将从2017年1月1日起降至7.5%，而以色列其他地区优先收入的税率仍为16%。

TAT从投资中获得的某些投资收入可能不会被以色列税务当局视为来自TAT首选企业的收入，因此在以色列可以按常规的法定税率征税。

TAT的某些子公司在其他不同司法管辖区(主要是美国)经营，并受其税法的约束。TAT的美国子公司根据联邦和州税法征税。美国联邦法定统一税率为2018年和2019年的21%，

近期发布的会计准则

最近采用的会计声明：

本公司于2019年1月1日采用修订的追溯过渡法，将新标准应用于首次申请之日存在的所有租约，从而采用了ASU 2016-02号租约(主题为842)。主题842介绍了2019年1月1日之后报告期的业绩和披露要求，而上期金额未进行调整，将继续根据其历史会计在主题840下报告。

本公司选择了过渡指南允许的一揽子实际权宜之计，允许延续本公司的历史租赁分类、本公司对合同是否为租赁或包含租赁的评估，以及本公司对2019年1月1日之前存在的任何租赁的初始直接成本。本公司还选择合并租赁和非租赁组成部分，将初始期限为12个月或以下的租赁保留在资产负债表之外，并在租赁期内按直线原则在综合收益表中确认相关租赁付款。

采用新标准后，公司综合资产负债表上的经营租赁净资产和相应负债增加了730万美元。

用于未来租赁付款贴现的加权平均利率，美国资产为4.84%，以色列资产为4.5%。

2017年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2017-12号，衍生品和对冲(主题815)，对对冲活动的会计进行了有针对性的改进。在其他事项中，指导意见取消了单独计量和报告套期保值无效的要求，一般要求套期保值工具的全部公允价值变动与被套期保值项目在同一收益表行中列报。由于ASU 2017-12年度在2018年12月15日之后的会计年度生效，本公司于2019年1月1日采用ASU，对本公司的合并财务报表没有实质性影响。

已发布但尚未采纳的会计公告：

2016年6月，FASB发布了关于金融工具的指导意见。该指导意见用反映预期信用损失的方法取代了当前的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的范围合理且可支持的信息，以便为信用损失估计提供信息。该指导意见将在2020年1月1日开始的下一财年生效，包括该年度内的过渡期。新标准一经采用，将不会对公司的财务报表产生实质性影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税的会计处理”。(主题740)“(”最新动态“)。本次更新中的修改简化了所得税的核算，删除了 ASC 740中的以下例外：1.持续经营亏损和收入或其他项目收益时，期间内税额分配的增量法例外；2.外国子公司成为权益法投资时，确认权益法投资递延纳税负债的例外；3.外国权益法投资成为子公司时不能确认外国子公司的递延税项负债的例外；4.年初至今亏损超过当年预期亏损的过渡期所得税计算的一般方法例外。(三)外国权益法投资成为子公司时，不能确认外国子公司的递延纳税责任的例外情况；四、在年初至今亏损超过当年预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法的例外情况。

此外，本次更新还简化了某些主题的所得税会计处理：1.要求实体将部分基于收入的特许经营税(或类似税)确认为以收入为基础的税种，并将发生的任何增量金额作为非以收入为基础的税种进行核算；2.要求实体评估商誉的计税基础何时应被视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分，以及何时应将其视为单独的交易；3.明确一个单位可以选择(而不是要求)将当期和递延税费的合并金额在其单独的财务报表中分配给不纳税的法人单位；4.要求一个单位在包括制定日期在内的过渡期的年度有效税率计算中反映制定的税法或税率变化的影响。

本更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。公司目前正在评估此次更新对其合并财务报表的影响。

流动性与资本资源

截至2019年12月31日，TAT的现金和现金等价物为1600万美元，与2018年12月31日相比没有重大变化。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度资本支出分别约为380万美元、430万美元和350万美元。TAT为这些支出提供的资金主要来自运营现金流。TAT预计，其可用现金和现金等价物以及运营产生的现金流将足以为其资本支出提供资金。

管理层相信，从财务报表发布之日起至少12个月内，预期的运营现金流和当前现金余额将足以满足其现金需求。TAT未来的资本需求将取决于许多因素，包括收入增长率、销售和营销活动的扩张、与向新市场扩张相关的成本以及推出新产品和服务的时间。

现金流

下表汇总了TAT在报告期间的现金流：

	截至十二月三十一日止的年度，
	(单位：千)
	2019			2018			2017
经营活动提供的净现金	$	3,422		$	2,080		$	2,496
用于投资活动的净现金		(3,413	)		(3,841	)		(3,559	)
融资活动提供(用于)的现金净额		-			197			(2,856	)
现金及现金等价物净增(减)		9			(1,564	)		(3,919	)
年初现金及现金等价物		15,950			17,514			21,433
年终现金和现金等价物	$	15,959		$	15,950		$	17,514

截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额约为340万美元，而截至2018年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为200万美元，截至2017年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为250万美元。

截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额主要来自以下非现金项目的调整：净收入80万美元；折旧和摊销上调440万美元；非现金财务费用上调40万美元；其他流动资产和预付费用减少上调250万美元；应付贸易账款增加上调330万美元，应计费用上调100万美元。库存增加下调了540万美元；应收贸易账款减少下调了190万美元；衍生品收益下调了30万美元；退休后员工权利负债减少下调了90万美元，递延所得税净额下调了50万美元。

截至2018年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额主要来自以下非现金项目的调整：向上调整420万美元用于折旧和摊销；向上调整680万美元用于减少应收贸易账款；向上调整40万美元用于衍生品亏损；以及向上调整30万美元用于增加基于股份的薪酬。亏损450万美元；因其他应收账款增加而向下调整160万美元；因应计费用减少而向下调整200万美元；因应付贸易账款减少而向下调整100万美元；因退休后与雇员权利有关的负债减少而向下调整60万美元。

截至2017年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额主要来自240万美元的净收入和对非现金项目的以下调整：上调390万美元用于折旧和摊销；上调60万美元用于增加应付账款；上调40万美元用于递延所得税净额；上调 30万美元用于增加坏账拨备；上调50万美元用于减少坏账准备。应收账款增加向下调整了450万美元，应计费用减少向下调整了150万美元，衍生工具收益向下调整了50万美元，抵消了这一减少额。

截至2019年12月31日的年度，投资活动使用的净现金约为340万美元，而截至2018年12月31日的年度，投资活动使用的净现金为390万美元，截至2017年12月31日的年度，投资活动提供的净现金为360万美元。

在截至2019年12月31日的年度用于投资活动的现金中，约340万美元用于购买物业和设备，主要是生产设备和建筑装修。

在截至2018年12月31日的年度用于投资活动的现金中，约430万美元用于购买物业和设备，主要是生产设备和建筑装修。这被50万美元的短期存款到期日部分抵销。

在截至2017年12月31日的年度用于投资活动的现金中，约350万美元用于购买物业和设备，主要用于生产设备和建筑装修，40万美元用于投资关联公司。这被50万美元的短期存款到期日部分抵销。

截至2018年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额主要归因于行使期权。

在截至2017年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额主要归因于向我们的股东支付了300万美元的现金股息。

A.中国负责研发、专利和许可

不适用。

B.Johnson：中国金融市场趋势信息(B.N：行情)

近年来，我们经营的航空航天行业受到商用和国防飞机数量增加、商业客运量增加以及航空公司收入相应增加的影响。不能保证这些趋势在未来会持续下去。商业航空公司仍然致力于降低MRO活动的成本和提高效率。

近年来，我们还目睹了航空航天行业的整合，这影响了竞争。此整合减少了竞争对手的数量，但增加了我们竞争对手的相对规模和资源。然而，我们相信我们有能力在我们深厚的技术诀窍、制造专业知识和与客户的长期关系的基础上进行竞争。

富国银行(C.N：行情)制定了资产负债表外安排

我们不参与任何实质性的表外安排。此外，我们没有可能产生重大或有债务的未合并特殊用途融资或合伙实体。

D.C.报告了合同义务的表格式披露(Tablet Display Of ContractionResponse)。

下表汇总了截至2019年12月31日我们的最低合同义务和商业承诺，以及我们预计它们将在未来期间对我们的流动性和现金流产生的影响

合同义务	按期到期付款 (金额以千美元为单位)
	总计		少于1 年		1-3年		3-5年		多过 5年
经营租赁义务		7,477		1,626		2,775		2,720		356
购买承诺		13,837		12,727		1,110		-		-
总计	$	21,314	$	14,353	$	3,885	$	2,720	$	356

_________________

此外，我们还有根据以色列遣散费法律计算的遣散费的长期债务，一般是根据员工最近的工资乘以截至资产负债表日期的工作年限。我们的员工每工作一年或不足一年有权获得一个月的工资。截至2019年12月31日，我们的遣散费债务净额为34.7万美元。

根据员工的正常退休年龄，TAT预计在2020年至2029年期间向他们支付102.6万美元的未来福利。金额是根据员工当前的工资率和将在退休日期累计的服务年数确定的。这些数额不包括可能支付给将在正常退休年龄之前停止为以色列公司工作的员工的金额。

截至2019年12月31日，TAT还拥有以下担保：

为了确保TAT对以色列海关的赔偿责任，TAT提供了58000美元的银行担保。保函与消费者物价指数挂钩，有效期至2021年1月。此外，该公司还提供了3.6万美元的银行担保。该担保与消费物价指数挂钩，有效期至2021年3月。为确保TAT对其房产出租人的责任，TAT提供了79万美元的银行担保。该担保与以色列消费者物价指数挂钩，有效期至2020年7月。

项目6.董事、高级管理人员和员工

美国证券交易所董事会董事和高级管理人员

以下是截至本协议之日，我们每一位董事和高管的姓名、年龄、主要职位和个人简历：

名字	年龄	职位
阿莫斯·马尔卡	67	董事会主席
伊格尔·扎米尔	54	首席执行官兼总裁
埃胡德·本·亚尔	56	首席财务官
LIron Reshef	49	人力资源执行副总裁
耶尔·拉兹(Yair Raz)	64	执行副总裁全球战略
埃坦·沙布泰(Eitan Shabtay)	50	执行副总裁工程与技术
奥哈德·米洛	45	格德拉的总裁
戴夫·托马斯	56	皮埃蒙特公司总经理
格雷格·沃森	50	林科公司总经理
迈克尔·陈(Michael Chen)	55	汽轮铬公司总裁
罗恩·本·哈伊姆	50	导演
阿米拉姆·博姆	48	导演
阿维·沙尼(1)(2)(3)(4)	72	外部董事
达夫纳·格鲁伯(1)(3)(4)	54	独立董事
Aviram Halevi(1)(2)(3)(4)	62	外部董事

(1)适用的SEC和NASDAQ市场规则下的“独立董事”

(2)以色列公司法规定的“外部董事”

(3)审计委员会委员

(四)薪酬委员会委员

管理

伊格尔·扎米尔先生于2016年4月被任命为TAT的首席执行官兼总裁。在加入TAT之前，从2009年到2013年，Zamir先生担任Mapco Express总裁，该公司是德勒美国控股公司(Delek US Holdings Inc.)的全资子公司，德勒美国控股公司是一家在纽约证券交易所上市的公司，在美国东南部地区拥有并运营着370家便利店和加油站。在加入Mapco Express之前，从2006年到2009年，Zamir先生担任Metrolight的首席执行官，Metrolight是一家在高强度放电(HID)照明系统中提供专有节能解决方案的供应商。从1998年到2004年，Zamir先生担任Rostam的首席执行官，Rostam是一家领先的自有品牌女性卫生产品供应商。扎米尔先生拥有理学学士学位。特拉维夫大学工业工程学士学位和巴伊兰大学工商管理硕士学位。

Ehud Ben-Yair先生于2018年5月被任命为TAT的首席财务官。在加入TAT之前，Ben-Yair先生曾担任SHL Telemedicine的首席财务官，SHL Telemedicine是一家在瑞士证券交易所(Six-SHLTN)上市的从事数字健康领域的公司。2012-2016年间，Ben Yair先生担任Elbit Systems(NASDAQ-ESLT)子公司Opgal Optronics的首席财务官，Elbit Systems是一家为军用和民用航空航天市场开发和制造热成像相机的公司。在此之前，Ben-Yair先生在Orad Hi-Tech Systems公司担任了8年的首席财务官，Orad Hi-Tech Systems是一家在AIM和德国证券交易所(OHT)上市的公司，OHT是一家向电视台和广播公司开发、制造和销售专有硬件的公司。本·耶尔先生是注册公共会计师，拥有以色列本古里安大学经济学和会计学学士学位。

LIron Reshef女士于2018年10月被任命为TAT人力资源执行副总裁。在加入TAT之前，2014年至2018年，Reshef女士在特拉维夫和纳斯达克上市的生物技术公司Evogene担任人力资源副总裁。从2012年到2013年，Reshef女士担任Frutarom的全球人力资源总监，Frutarom是一家总部位于以色列的全球领先的食品行业公司。从2007年到2012年， Reshef女士在Solbar Industries担任人力资源副总裁，Solbar Industries是一家食品和制药行业的公司(在特拉维夫上市)。在此之前，Reshef女士曾在多家高科技公司担任人力资源高管职位达10多年之久

雷谢夫女士拥有巴伊兰大学经济学和政治学学士学位，以及本古里安大学行为科学管理专业MBA学位。

Yair Raz博士自2019年9月起被任命为TAT全球战略执行副总裁。在2012-2019年期间，Raz博士担任Tat Technologies Ltd的子公司Limco AIRepair Inc.的总裁。他的工作经历包括：皮埃蒙特航空公司首席运营官、精密部件国际公司的运营副总裁、总经理和后来的首席执行官(1995-2012年)，以及刀片技术有限公司的工厂经理(1991-1994年)。从1983年到1991年，拉兹博士担任实验室、质量和生产经理的责任越来越大。Raz博士拥有以色列理工学院的机械工程理学学士学位和材料科学硕士学位，以及路易斯安那州拉萨尔大学的工商管理哲学博士学位。

Eitan Shabtay先生于2019年9月被任命为TAT工程技术执行副总裁。Shabtay先生于1992年在以色列国防军开始他的职业生涯，服务了15年。在他在那里的最后一个职位上，他担任机械研究部的副主任，负责开发处于技术前沿的创新和复杂的系统。2006-07年间，Shabtay先生担任Pulsar研发副总裁，这是一家开发磁脉冲焊接(MPW)解决方案的初创公司。2008-09年间，他担任清洁技术领域的初创公司IQwind的研发副总裁，开发了一种独特的变速箱，用于提高风力涡轮机的效率。

2010-11年间，他担任PlanSasa的项目副总裁。在加入Tat Technologies之前的最后一个职位上，Shabtay先生担任埃尔比特系统公司的高级研发经理，领导多学科复杂的机载商业系统以及各种光电产品和系统的开发。沙布泰先生拥有理科学士学位。以色列理工学院机械工程(优等奖)(1991年)，理学硕士。以色列特拉维夫大学机械工程专业(1997年)和以色列本古里安大学工商管理硕士(以优异成绩毕业)(2000年)。

奥哈德·米洛先生于2018年10月被任命为TAT Gedera总裁。在加入TAT之前，米洛先生曾在2012年至2018年期间担任以色列航空航天工业(IAI)旗下埃尔巴泰克集团(Elbatech Group)旗下4家子公司的首席执行官。在加入Elbatech之前，从2010年到2012年，米洛先生担任TMC Systems的首席执行官，该公司是Pointer Telocation Ltd.Ltd.(纳斯达克股票代码：PNTR)旗下的一家初创公司。

2000年至2010年期间，米洛先生在Sanmina Corporation Inc(纳斯达克股票代码：SAIM)担任过各种管理职位，最近担任的职务是Sanmina在以色列子公司的销售和客户管理副总裁。

米洛先生拥有理科学士学位。他从特拉维夫大学获得工业工程学士学位，并从以色列理工学院获得工商管理硕士学位。

戴夫·托马斯先生在2018年8月开始担任运营和供应链副总裁后，于2019年6月被任命为皮埃蒙特公司总经理。在加入TAT之前，托马斯先生于2017年至2018年在弗吉尼亚州沃尔沃卡车公司担任北美装配总监。在加入沃尔沃之前，托马斯先生于2009年至2017年在B/E航空航天公司担任全球卓越运营总监；以及在B/E航空航天公司担任多个高管职位，包括运营副总裁和墨西哥B/E航空航天公司总经理。在此之前，Thomas先生在2004至2009年间曾在印第安纳州丰田汽车制造公司任职于质量管理部门。在2004年之前，Thomas先生曾在Lear、Gencorp和Cooper Standard Automotive等顶级汽车原始设备制造商担任过各种管理职位。之后，Thomas先生拥有亚特兰大大学管理学硕士学位，并于2020年2月获得博士学位。此外，Thomas先生还是SME/Shingo认证精益专业人员和审查员。

Greg Watson先生于2019年9月被任命为Limco总经理。在加入TAT之前，Greg曾在UTC AerSpace Systems担任总经理，负责两个北美全球维修MRO设施-佛罗里达州米拉马尔(Miramar)和波多黎各圣伊莎贝尔(Santa Isabel)-的全面运营和财务责任。在UTC期间，Greg还担任过美国和加拿大部门的现场主任。此外，Greg还担任过位于Queretaro的一个绿地MRO项目的运营总监。沃森先生在墨西哥梅西耶服务美国公司工作。他的职业生涯始于一名汽车机械师，之后迅速晋升为阀门技师和技术代表，之后过渡到MRO 环境中的各种高级领导职位。沃森先生拥有加拿大约克大学多伦多分校的高管工商管理学位，目前正在努力获得MBA学位。

陈德霖先生被任命为2018年1月担任TurboChrome总裁。在加入Tat Technologies之前，陈先生在2013至2017年间担任Seraphim Optronics Ltd首席执行官。在加入Seraphim之前，1999年至2013年，陈先生在Elbit System的子公司Electro Optics Elop Industries担任过多个管理职位。2007年至2009年，陈先生在Atlantium Ltd担任运营副总裁。1996至1999年间，陈先生在Orlite Industries Ltd担任工程职位。陈先生拥有理科学士学位。她拥有特拉维夫大学的机械工程学士学位和爱丁堡赫里奥特-瓦特大学的MBA学位。

董事

阿莫斯·马尔卡先生被选为我们的董事会在2016年6月。马尔卡是私人持股的网络安全提供商Nyotron Information Security Ltd.和安全、情报和网络安全提供商Spire Security Solutions Ltd.的创始人和董事长。2007年至2015年，马尔卡担任Logic Industries Ltd.的董事长兼首席执行长。2007年至2010年，他还担任装甲车制造商Plaan Sasa Ltd.的董事长。2005年至2007年，他担任以色列汽车行业领先公司Albar的董事长。从2002年到2005年，马尔卡先生担任以色列最大的航空航天和国防业务开发和咨询公司Elul Technologies Ltd.的首席执行官。马尔卡先生在服役31年后于2002年从以色列国防军退役，军衔为少将。他曾担任以色列国防军地面部队司令部司令，后来担任以色列国防情报局局长，直到2002年退休。马尔卡先生拥有以色列特拉维夫大学历史学学士学位。他还毕业于以色列国防军参谋与指挥学院及其国防学院。

罗恩·本·哈伊姆先生于2013年8月加入TAT董事会。本-哈伊姆先生自2006年以来一直是FIMI 机会基金的合伙人。本·哈伊姆先生之前供职于Compass Advisers，LLP，这是一家投资银行公司，在纽约和特拉维夫设有办事处，并在纽约的美林并购集团任职。在加入美林之前，本-哈伊姆先生曾在Teva制药工业公司从事生产管理工作。本-哈伊姆先生拥有理学学士学位。特拉维夫大学工业工程学士学位和纽约大学工商管理硕士学位。本-哈伊姆先生目前在FIMI任职于泰迪尔甘精密产品有限公司、Inrom建筑有限公司、Nirlat Paints有限公司、Alony有限公司、Hadera造纸厂有限公司、Magal Security Systems有限公司、宝莱姆塑料工业有限公司、里韦利斯灌溉有限公司、氧气公司和Argon Works有限公司以及海外商务有限公司的董事会成员，这些公司包括：Alony，Ltd.，Hadera Paper Ltd.，Magal Security Systems，Ltd.，Polyram Plastic Industries，Ltd.，Riveris Irrigation，Ltd.，O2 ，Argon Works，Ltd.，and Argon Works，Ltd.，以及Overseas Commerce，Ltd。

Amiram Boehm先生于2016年6月加入TAT董事会。Boem先生自2006年以来一直是FIMI Opportunity Fund的合伙人。在加入FIMI之前，从1999年到2004年，Boehm先生在以色列贴现银行的投资部门Discount Capital Markets担任研究主管。在FIMI任职期间，Boehm先生目前还担任FITE GP(2004年)的管理合伙人和首席执行官，以及Ham-let(以色列-加拿大)有限公司、Hadera Paper Ltd.、Rekah PharmPharmticals Ltd.、Pharm-Up Ltd.、Galam Ltd.、Delekson Ltd和DIMAR Ltd.的董事。Boehm先生之前曾担任Magal S3安全系统有限公司、Scope Metal Trading公司的董事。Boehm先生拥有特拉维夫大学的经济学学士学位和法学士学位，以及西北大学和特拉维夫大学的联合MBA 学位。

阿维·沙尼先生于2008年加入TAT董事会，担任外部董事。2017年6月，沙尼先生再次当选为外部董事，任期三年。从2005年到2008年，沙尼先生担任TCM Mobile Ltd的首席执行官。在此之前，从2000年到2004年，他担任以色列领先控股公司IDB Development的执行副总裁兼首席经济学家，负责公司的新投资。从2012年到2018年，沙尼先生一直担任Harel Sal和eCommunity的董事会成员。沙尼先生拥有特拉维夫大学经济学学士学位和工商管理硕士学位。

达夫娜·格鲁伯女士作为外部董事加入TAT董事会2013年11月。自2019年2月以来，格鲁伯一直担任私营公司Aqua Security的首席财务官。从2017年到2018年，格鲁伯担任私人公司兰达公司(Landa Corporation Ltd.)的首席财务长。从2015年到2017年，格鲁伯担任私人控股公司Clal Industries Ltd.的首席财务官。从2007年到2015年，格鲁伯担任NICE有限公司的首席财务官。NICE是一家在纳斯达克和多伦多证交所上市的公司。从1996年到2007年4月，格鲁伯是Alvarion Ltd.的一员，该公司在纳斯达克(NASDAQ)和多伦多证交所(TASE)上市，主要担任该公司的首席财务官。格鲁伯女士是Nova测量系统有限公司的外部董事，Nova测量系统有限公司是一家在纳斯达克上市的公司，TASE和Tufin软件技术有限公司是一家在纽约证券交易所上市的公司。格鲁伯女士是注册会计师(以色列)，拥有以色列特拉维夫大学会计和经济学学士学位。

Aviram Halevi先生2013年11月加入TAT董事会，担任外部董事。 2016年6月，哈勒维再次当选为外部董事，任期三年。哈勒维先生是商业智能服务提供商英特尔系统有限公司的创始人兼首席执行官。在此之前，从2007年到2010年，哈勒维担任商业市场情报数据生产商Terroise Ltd.的首席执行官。哈勒维先生拥有理学学士学位。纽约州立大学皇后学院的地质学学士学位和特拉维夫大学的MBA学位。

补偿

下表列出了截至2019年12月31日的年度向TAT所有董事和高管支付的所有薪酬。

		工资，费用，佣金及奖金 (金额(单位：千美元)				其他好处 (金额(单位：千美元)
全体董事和高管(17名高管)		$	2,333			$	117

在截至2019年12月31日的一年中，TAT向其董事(董事会现任主席Amos Malka先生除外)支付了法律允许向外部董事(根据以色列公司法)支付的固定中等金额，即每次会议出席费2,585新谢克尔(约725美元)，外加69,400新谢克尔(约19,473美元)的年费。根据与TAT现任董事会主席Amos Malka先生的协议，TAT每月向Malka先生支付40,000新谢克尔的费用，外加增值税。Malka先生之前曾被授予购买50,000股TAT普通股的选择权，目前无权获得任何红利。

下表以1970年以色列证券法规(定期和即时报告)第21条的披露格式列出了在截至2019年12月31日的年度内支付给我们五名薪酬最高的五名高级官员(根据以色列公司法的定义)的薪酬。截至2019年12月31日的年度内，支付给我们五名薪酬最高的高级职位持有人的薪酬是按照以色列证券法规(定期和即时报告)的披露格式支付的。我们将这里提供信息披露的五个人称为我们的“承保高管”。

就下表和摘要而言，根据上述证券法规，“薪酬”包括基本工资、奖金、基于股权的薪酬、退休或解雇费、福利和额外福利(如汽车、电话和社会福利)以及提供此类薪酬的任何承诺。

有关受覆盖高管的信息⁽¹⁾ (金额以千美元为单位)
姓名和主要职位⁽²⁾	基本工资		优势和额外津贴⁽³⁾		可变薪酬⁽⁴⁾		以股权为基础薪酬⁽⁵⁾			总计
伊格尔·扎米尔，首席执行官兼总裁		321		75		122		(19	)		499
Ehud Ben-Yair，首席财务官		206		59		53		3			321
奥哈德·米洛(Ohad Milo)，Gedera总裁		152		53		39		35			279
迈克尔·陈(Michael Chen)，TurboChrome总裁		169		76		13		1			259
叶尔·拉兹(Yair Raz)，利姆科公司总裁		198		21		14		(4	)		229

(1	表中报告的所有金额都是根据TAT的成本计算的，正如我们的财务报表中所记录的那样。
(2)	以美元以外货币计价的现金补偿金额按截至2019年12月31日的年度平均折算率折算成美元。
(3)	此栏中报告的金额包括福利和额外津贴，包括适用法律规定的福利和津贴。此类福利和津贴可能包括(在适用于每位管理人员的范围内)支付、缴费和/或分配储蓄基金、养老金、遣散费、假期、汽车或汽车津贴、医疗保险和福利、风险保险(例如人寿保险、残疾、意外)、疗养费、社会保障付款、税收总和以及符合我们指导方针的其他福利和津贴。
(4)	本栏中报告的金额是指截至2019年12月31日的年度财务报表中记录的可变薪酬，如佣金、奖励和奖金支付。
(5)	本栏中报告的金额代表我们在截至2019年12月31日的年度财务报表中记录的与授予承保高管的基于股权的薪酬相关的费用。

B.调查董事会的做法

引言

根据以色列公司法和我们的公司章程，我们的业务管理权属于我们的董事会。董事会可以行使所有权力，并可以采取所有未明确授予公司其他机构(包括我们的股东)的行动。我们的行政主管负责我们的日常管理。我们的高管有由我们的首席执行官和董事会确定的个人职责。

选举董事

我们的公司章程规定，董事会由股东大会不定期确定的董事人数组成，条件是不少于两人，也不超过十一人。我们的董事会目前由六名董事组成，其中包括三名独立董事，其中两名也符合以色列公司法意义上的外部董事资格。

根据我们的组织章程和以色列公司法，我们的董事(外部董事除外)在我们的年度股东大会上由代表并在该会议上投票的多数投票权持有人投票选出；此外，董事(外部董事除外)可以由当时在任的董事多数投票选出。我们所有董事(外部董事除外)的任期直至他们当选后的年度股东大会(前提是如果在年度股东大会上没有选出董事，则在召开该会议时在任的董事应继续任职 )，或直至他们较早去世、辞职、免职或以色列法律规定的其他情况为止(如果在年度股东大会上没有选出董事，则在任董事应继续留任)或直至他们较早去世、辞职、免职或以色列法律规定的其他情况。本公司董事会所有成员(外部董事除外)可在任期满后连任。

以色列“公司法”要求上市公司的董事会确定最低人数，即具备“会计和财务专长”的董事。因此，我们的董事会决定，至少有两名董事必须具备“会计和财务专长”，因为这一术语由以色列“公司法”颁布的条例界定。

我们不受纳斯达克市场规则有关董事提名过程的要求，因为我们是纳斯达克市场规则 5615(C)(2)所指的受控公司。见下文第6项。董事、高级管理人员和员工-董事会惯例-受控公司的纳斯达克豁免。

外部董事和独立董事

外部董事。根据以色列“公司法”，已向公众发行股票或其股票在授权证券交易所上市(因此，此类股票被视为由“公众”持有)的以色列公司必须至少任命两名符合以色列“公司法”规定的独立标准的外部董事。

只有拥有“会计和财务专长”或“专业资格”的人才有资格担任外聘董事，这些术语由2005年“以色列公司条例”(拥有会计专长的董事和具有专业能力的董事的条件和标准)界定。至少有一名外部董事必须具备“会计和财务专业知识”。我们的每位外部董事都有“会计和财务专业知识”。

外部董事在股东大会上以多数票选举产生。除多数票外，股东批准选举外部董事还必须满足两项额外测试中的任何一项：

•

多数包括控股股东或在选举外部董事中有个人利益的股东(不包括与控股股东关系无关的个人利益 )投票的股东至少过半数的股份；或

•

投票反对选举外部董事的非控股股东和无利害关系股东持有的股份总数不超过公司总投票权的2%。

一般来说，外部董事的任期为三年，并可通过下列机制之一连任两个额外的三年任期：(1)董事会提议连任被提名人，并经任命最初任期的外部董事所需的多数票批准连任；(二)持有公司1%以上投票权的股东提议连任被提名人，连任由公司股东以多数票通过，不包括控股股东或对提名有个人利害关系的人的投票，条件是非控股股东、在提名中没有个人利益的股东赞成连任的总票数占公司投票权的2%以上。在以色列以外的某些证券交易所(包括纳斯达克全球市场)上市的以色列公司，如我公司，可根据某些条件任命一名外部董事，任期不超过三年。这些条件包括审计委员会和董事会决定，鉴于该董事的专业知识和对公司董事会及其委员会的特殊贡献，额外任命一名外部董事符合公司的最佳利益。

外部董事可由董事会在特别股东大会上提议免职，但董事会决议认为该人担任外部董事的法定要求不再存在，或者外部董事违反了其对公司的忠诚义务。股东特别大会关于终止外部董事任期的决议需要与选举外部董事所需的相同多数。根据董事或股东提出的动议，法院可以基于同样的理由下令终止外部董事的职位。如果外部董事职位空缺，导致公司中担任外部董事的董事少于两名，根据以色列公司法，董事会必须立即召开股东大会以任命一名新的外部董事。

每个被授权行使董事会权力的董事会委员会必须至少包括一名外部董事，审计委员会必须包括所有外部董事。根据以色列“公司法”通过的条例规定，外部董事有权获得补偿，否则不得直接或间接获得与此类服务相关的任何其他补偿。

在任期终止两年之前，我们不得聘用外部董事或其配偶或子女担任职务，并且不能直接或间接雇用或接受这些人员提供的服务，包括通过该人控制的公司；以及关于以色列公司法中定义的不是配偶或子女的相关人员(与非配偶或子女的此类外部董事有关)，直到终止任期起一年。

独立董事。作为一家受控公司，根据纳斯达克市场规则5615(C)(2)的含义，我们不受纳斯达克市场规则的约束，该规则要求我们的大多数董事会成员符合纳斯达克市场规则的独立董事资格。请参见项目6。“董事、高级管理人员和员工-董事会惯例- 受控公司的纳斯达克豁免”。

审计委员会

根据以色列公司法，任何上市公司的董事会都必须成立一个审计委员会。一般来说，审计委员会必须由至少三名名董事组成，并且必须包括所有外部董事；此外，大多数审计委员会成员必须遵守以色列公司法规定的董事独立性要求。审计委员会不得包括(I) 董事会主席，(Ii)本公司或本公司控股股东(包括由控股股东控制的公司)聘用的任何董事，(Iii)向公司或本公司控股股东(包括由控股股东控制的公司)持续提供服务的任何董事，或(Iv)控股股东或控股股东的任何亲属。

此外，纳斯达克市场规则要求我们成立一个至少由三名成员组成的审计委员会，所有成员都必须是独立董事，每名成员都具备财务知识，并分别满足SEC和纳斯达克的“独立性”要求，其中一人拥有公司高层的会计或相关财务管理专业知识。

我们的审计委员会也是审查和批准我们财务报表的委员会，因此，协助我们的董事会监督我们公司的会计和财务报告流程以及对我们财务报表的审计，包括我们财务报表的完整性、法律和法规要求的合规性、我们独立注册会计师的资格和独立性、我们内部审计职能和独立注册会计师的履行情况、发现公司业务管理中的任何缺陷并向董事会提出纠正这些缺陷的方法{br(董事、控股股东等)按照以色列法律的要求与公司进行交易，审查工作范围和向我们的独立审计师支付的款项，以及我们董事会可能指示的其他职责。审计委员会可能会不时就涉及财务报告和内部会计控制的事项与我们的独立审计师和内部审计师进行咨询。

我们的审计委员会由三名董事会成员(包括两名外部董事和一名独立董事)组成，他们分别符合SEC、纳斯达克和以色列法律对审计委员会成员的“独立性” 要求。我们的董事会决定，我们的审计委员会的每位成员都有资格成为SEC规则所定义的审计委员会财务专家。审计委员会至少每季度召开一次会议。

赔偿委员会

根据以色列公司法，任何上市公司的董事会都必须成立一个薪酬委员会。薪酬委员会必须至少由三名名董事组成，包括所有外部董事(包括一名担任薪酬委员会主席的外部董事)，大多数委员会成员必须遵守以色列公司法规定的董事独立性要求。与适用于审计委员会的规则类似，薪酬委员会不得包括董事会主席、由控股股东或由控股股东控制的任何实体聘用的任何董事、向我们提供服务的任何董事、定期向控股股东或由控股股东控制的任何实体提供服务的任何董事、主要收入依赖于控股股东的任何董事，并且不包括控股股东或其任何亲属。未被允许担任薪酬委员会成员的个人，除提出特定问题外，不得参加委员会会议；但规定，非控股股东或亲属的员工可以参加委员会的讨论，但不能参加任何投票；公司的法律顾问和公司秘书除外，如果委员会提出要求，他们可以参加委员会的讨论和投票。

薪酬委员会的职责包括向董事会建议高管薪酬政策并监督其执行情况，批准高管、董事和与控股股东有关联的员工的薪酬条款，就根据我们的股权激励计划发放股权激励奖励向董事会提出建议，并豁免某些薪酬安排，使其不受以色列公司法规定的必须获得股东批准的要求。薪酬委员会每年至少召开两次会议，当委员会或其主席认为有必要或适宜时，将举行进一步会议，或经一致书面同意采取行动。

我们的薪酬委员会由两名外部董事和一名独立董事组成，符合美国证券交易委员会(SEC)和纳斯达克(NASDAQ)的各自要求，并符合以色列公司法对薪酬委员会成员的标准。

内部审计

以色列公司法要求上市公司董事会根据审计委员会的建议任命一名内部审计师。内部审计师的职责之一是检查公司遵守适用法律和有序业务实践的情况。内部审计师必须满足某些法定的独立性要求。Doron Cohen先生自2008年12月24日起担任我们的内部审计师。

董事服务合约

我们与我们的任何子公司之间没有任何安排或谅解，另一方面，我们的任何董事在终止他们作为我们公司或我们的任何子公司的董事的雇用或服务时提供福利。

董事会主席

根据以色列公司法，公司的总经理(或总经理的亲属)不得担任董事会主席，董事会主席(或董事会主席的亲属)不得担任总经理，除非获得以色列公司法规定的股东以特别多数票批准。股东投票不能授权超过三年的任命，这一期限可以由拥有类似特别多数票的股东不时延长。除受控实体董事长外，董事长不得在本公司或本公司控制的任何实体中担任其他职务(按上述程序批准的总经理除外)，公司不得将直接或间接使董事长从属于总经理的职责委托给董事长。

根据以色列法律批准关联方交易

公职人员的受信责任

以色列公司法规定了包括董事和高管在内的“公职人员”对公司负有的受托责任。公职人员的受托义务包括注意义务和忠诚义务。注意义务要求公职人员在相同的情况下，以合理的公职人员在相同情况下会采用的谨慎程度行事。这包括有义务利用合理手段获取(I)关于某一特定行为的商业可行性的信息，该信息由他凭借其职位提起或执行，以及(Ii)与上述行为有关的所有其他重要信息。忠诚义务要求任职人员本着诚信和为公司的利益行事，包括(I)避免任职人员在公司的职位与其担任的任何其他职位或其个人事务之间的任何利益冲突，该责任包括：(I)避免该职位与他所担任的任何其他职位或其个人事务之间的任何利益冲突。忠诚义务要求任职人员本着诚信行事，并为公司的利益服务，包括(I)避免该职位与他所担任的任何其他职位或其个人事务之间的任何利益冲突。(Ii)避免与公司业务有任何竞争；。(Iii)避免利用公司的任何商机，为任职人员或其他人士谋取个人利益；及。(Iv)向公司披露任职人员凭借其职务而收到的与公司事务有关的任何资料或文件。

披露公职人员的个人利益；批准与公职人员的交易

以色列公司法规定，任职人员必须在审议此类交易的第一次董事会会议之前，迅速披露其可能拥有的任何个人利益以及他或她所知的所有相关材料信息，以及与我们现有或提议的任何交易相关的其职位上的任何文件。未披露个人利益的公职人员将被视为违反其受托责任。此外，如果交易是非常交易，即不是在正常业务过程中或不按照市场条款进行的交易，或者可能对公司的盈利能力、资产或负债产生重大影响，则任职人员还必须披露任职人员的配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、子女以及该人的配偶或上述任何人的配偶的兄弟姐妹或父母持有的任何个人利益。或任职人员或其亲属(根据以色列公司法的定义)为5%或以上股东、董事或总经理，或其有权任命至少一名董事或总经理的任何公司。

根据以色列“公司法”，一般情况下，有关非董事(首席执行官除外)的所有补偿安排都需要获得补偿委员会和董事会的批准，包括为非董事的公职人员开脱责任、投保和赔偿，或承诺赔偿非董事。担任董事的职务人员的薪酬和首席执行官的薪酬必须经薪酬委员会、董事会和股东大会批准。

某些涉及公职人员(或任职人员有利害关系的第三方)的交易、行动和安排必须经董事会批准或公司章程另有规定。如果交易是非常交易(其定义为不在正常业务过程中进行且具有重大价值的交易)，则此类交易必须由审计委员会和董事会批准，在某些情况下可能需要股东批准。在董事会会议或审计委员会审议的交易中有个人利益的董事不得出席董事会或审计委员会的讨论，也不得对交易进行表决，除非该交易不是非常交易，或者董事会或审计委员会的多数成员有个人利益(视情况而定)。如果董事会或审计委员会的大多数成员有个人利益，那么也需要股东大会的批准。

披露控股股东的个人利益；批准与控股股东的交易

适用于公职人员的披露要求也适用于公司控股股东拥有个人利益的交易。以色列公司法规定，与控股股东的特别交易或与控股股东有个人利益的另一人的非常交易，或与控股股东或其亲属关于服务和雇用条款的交易，必须经审计委员会(或薪酬委员会，视情况而定)、董事会和股东以特别多数批准，如下所示。股东的批准必须包括在会议上投票的多数股份。除了多数票外，股东批准还必须满足两项额外测试中的任何一项：

•

多数包括至少过半数由在交易中没有个人利益的股东投票表决的股份；或

•

投票反对该交易的无利害关系股东持有的股份总数不超过我公司总投票权的2%。

根据以色列公司法颁布的规定，上市公司与其控股股东之间的某些非常交易不需要股东批准。此外，根据该等规例，如审计委员会及董事会均同意该等安排纯粹为公司的利益而作出，或董事薪酬不超过适用规例所厘定的外部董事的最高补偿金额，则上市公司的董事薪酬及聘用安排无须股东批准。此外，如果符合某些标准，作为上市公司控股股东的公职人员的雇佣和薪酬安排不需要股东批准。如果持有公司已发行股本和已发行股本或公司投票权至少 1%的一个或多个股东反对使用这些豁免，则上述豁免不适用，但该反对必须在公司提交有关公司通过该决议的报告之日起不迟于之日起14天内以书面形式提交给公司。如果上述异议及时提交，则董事的交易或补偿安排将需要得到股东的批准，如上所述。

此外，私募证券将(I)导致某人成为控股股东或(Ii)增持持有公司已发行股本5%或以上的股东的相对持有量，或(Iii)将导致任何人因发行而成为私募中超过5%的公司已发行股本的持有者，在私募中，公司在配售前的已发行股本的20%或更多将被提供给私人配售，而私募将使任何人成为该公司已发行股本的5%或以上的持有者，或(Ii)增持持有公司已发行股本5%或以上的股东的相对持股比例，或(Iii)将导致任何人因发行而成为公司已发行股本的5%或以上的持有者。支付(全部或部分)非现金或不符合市场条件的支付，需要得到公司董事会和股东的批准。

行政人员及董事的薪酬

根据以色列公司法，我们对高管和董事采取了薪酬政策。该政策的目的是描述我们针对高管和董事的整体薪酬战略，并根据以色列公司法的规定为他们的薪酬设定提供指导。根据以色列《公司法》，该政策必须至少每三年审查一次并重新采用。

薪酬政策的通过，依次需要得到薪酬委员会、董事会和股东的批准。股东的批准必须包括在会议上投票的多数股份。除了多数票外，股东批准还必须满足两项额外测试中的任何一项：

•

多数包括由我们的控股股东或在采用补偿政策中有个人利益的股东以外的股东投票表决的至少多数股份；或

•

非控股股东和无利害关系股东投票反对采取薪酬政策的股份总数不超过我公司总投票权的2%。

根据以色列《公司法》，非董事的高级管理人员(首席执行官除外)的薪酬安排需要得到薪酬委员会和董事会的批准；但是，如果薪酬安排不符合我们的高管薪酬政策，该安排只有在需要特别注意的特殊原因下才能获得薪酬委员会和董事会的批准，而且薪酬安排还需要股东的特别批准。如果薪酬安排是对非董事且符合我们高管薪酬政策的高管现有薪酬安排的非实质性修订，薪酬委员会的批准就足够了。

有关首席执行官和董事的薪酬安排需要薪酬委员会、董事会和我们的股东按顺序批准。在某些有限的情况下，非董事的新任行政总裁的薪酬可在未经股东批准的情况下获得批准。

可变现金激励

薪酬委员会和董事会可以不定期通过现金激励计划，该计划将为每位高管制定形成目标现金支付的特定目标(“目标现金计划”)，以及一旦知道实际业绩，目标现金计划支付的计算规则或公式。

薪酬委员会和董事会可以在On Target Cash Plan中包括预先确定的门槛和上限，以将高管On Target Cash Plan的薪酬与实际业绩相关联。

在任董事长(“在任董事长”)、首席执行官和其他高管在特定年度的年度目标现金计划的实际支付上限为董事会确定的，但在任何情况下都不得超过下表所列比例。

目标现金计划可以根据(I)公司目标、(Ii)个人目标(KPI)和(Iii)个人评估的组合来制定。分配给每个高管每个组件的权重应如下表所示。

	现任主席	首席执行官	其他高管
公司目标	100%	75% - 100%	50%-100%
个人KPI	无	无	0%-30%
个人评价	无	0%-25%	0%-20%

公司目标应根据销售预算、毛利润、营业利润、EBITDA、净收益和经营活动净现金的全部或部分预定目标确定，全部或部分按照TAT的年度预算确定。如果公司目标应适用于子公司的首席执行官或总裁，则该目标最高可100%适用于相关子公司的财务业绩，以及在合并基础上针对TAT及其子公司的财务业绩的剩余现金激励。

董事会可以决定将某些损益项目排除在公司目标之外，包括但不限于与收购新公司有关的某些费用、与股息分配有关的某些费用、某些收入项目或董事会全权决定的任何其他项目。

对于每一个可测量的目标，参考点应以数值确定，因此，符合On 目标现金计划中确定的精确数值目标应构成对目标的100%遵守，同时应确定构成符合目标的较低门槛的数值。目标的实际达标率应按照上述参考点计算。未能遵守至少75%的特定目标的最低门槛，不应使高管有权获得与上述目标有关的按目标现金计划付款。如果符合特定目标的比率达到75%或更高，则应根据关键字(即线性、步骤等)计算年度目标现金计划。该计划应根据目标的遵从点，以高管年度基本工资的百分比确定支付的金额，所有内容均应在目标现金计划中列出。在这方面，薪酬委员会和董事会有权确定更高(但不低于)的权利门槛。

年度现金奖励以下列方式支付给高管：

-目标现金计划付款金额的80%将在董事会批准相关年度的财务报表后支付。

-目标现金计划付款金额的20%应延期一年支付，并在董事会批准该年度的财务报表(“递延奖金”)后支付。

高管是否有资格获得递延奖金应受以下累积条件的限制：(I)TAT在下一年度的EBITDA为正数；和(Ii)TAT没有因任何原因终止与高管的聘用。(I)TAT在下一年的EBITDA为正数；和(Ii)TAT没有因此终止与高管的聘用。

董事和高级职员的赔偿和保险

公职人员的保险

以色列《公司法》规定，如果公司章程允许，公司可以签订合同，为任职人员以下列身份作出的作为或不作为提供保险：

	•	违反对公司或者他人的注意义务的；
	•	违反其对公司的忠诚义务，条件是任职人员真诚行事，并有合理理由认为其行为不会损害公司利益；
	•	对公职人员施加有利于他人的金钱责任；
	•	按照1968年“以色列证券法”(“以色列证券法”)第52(54)(A)(1)(A)节(“以色列证券法”)的定义，对公职人员施加的有利于因违规行为而受到伤害的另一人的金钱义务；以及
	•	任职人员就根据以色列证券法第8-C、8-D或9-A章进行的任何诉讼或任何金钱制裁而支出的费用，包括合理的诉讼费用和律师费。

公职人员的弥偿

以色列《公司法》规定，如果公司章程允许，公司可以赔偿任职人员以下列身份作出的作为或不作为：

	•	任何判决，包括法院批准的和解或仲裁员裁决，对公职人员施加的有利于他人的金钱责任；
	•	因主管机关对其提起调查或诉讼而实际发生的包括律师费在内的合理诉讼费用，规定该调查或诉讼在未对公职人员提起公诉或以任何金钱责任代替刑事诉讼的情况下结束。或在没有对公职人员提出起诉书的情况下达成的，并对公职人员施加金钱责任，以代替就不需要犯罪意图证明的刑事犯罪提起刑事诉讼；
	•	按照“以色列证券法”第52(54)(A)(1)(A)条的定义，对公职人员施加的、有利于因违规行为而受伤的另一人的金钱义务；
	•	公职人员就根据以色列证券法第8-C、8-D或9-A章进行的任何诉讼或任何金钱制裁而支出的费用，包括合理的诉讼费用和律师费；赔偿一名公司负责人。
	•	合理的诉讼费用(包括律师费)，包括该公职人员招致的诉讼费用或法院强加给他的诉讼费用、公司对该任职人员提起的诉讼、代表公司或另一人提起的诉讼、或该任职人员被无罪释放的刑事指控、或该任职人员被判犯有不需要犯罪意图证明的犯罪的刑事诉讼程序中的合理诉讼费用(包括律师费)；或
	•	根据以色列公司法、以色列证券法或其他以色列法律，公司可能赔偿其公职人员的任何其他责任、付款或费用。

100

根据以色列“公司法”，公司的公司章程可允许公司：

	•	事先承诺赔偿公职人员，但任何判决、和解或法院批准的仲裁裁决对公职人员施加的经济责任，承诺必须限于类事件，公司董事会认为，在作出赔偿承诺时，由于公司的活动以及董事会确定的在当时情况下合理的数额或标准，这些事件是可以预见的；以及
	•	事先承诺赔偿公职人员因主管当局对其提起的调查或诉讼而实际发生的合理诉讼费用(包括律师费)，条件是该调查或诉讼在没有对公职人员提起公诉或施加任何金钱责任以代替刑事诉讼的情况下结束。或者在没有对公职人员提起公诉的情况下结案，对公职人员施加金钱责任，而不是就不需要犯罪意图证明的刑事犯罪提起刑事诉讼。
	•	提前承诺赔偿任职人员的合理诉讼费用，包括律师费，这些诉讼费用由该任职人员招致或由法院强加给他，在公司对该任职人员提起的诉讼或代表公司或另一人提起的诉讼中，或在该任职人员被无罪释放的刑事指控中，或在该任职人员被判犯有不需要犯罪意图证据的犯罪的刑事诉讼中。
	•	追溯性地赔偿公司的公职人员。

101

对免责、保险和赔偿的限制

以色列《公司法》规定，公司章程中允许公司签订合同为任职人员的责任提供保险的规定，或公司章程或董事会决议中允许对任职人员进行赔偿的规定，或公司章程中免除任职人员对公司的责任的规定，如果此类保险、赔偿或豁免涉及下列任何一项，则均不有效：(A)如果保险、赔偿或豁免涉及下列任何一项，则公司章程中允许公司签订合同为任职人员提供赔偿的规定、公司章程或董事会决议中允许对任职人员进行赔偿的规定、公司章程中免除公职人员对公司的责任的规定均不有效。如果此类保险、赔偿或豁免与下列任何一项有关：

	•	公职人员违反其忠诚义务，但在保险范围或赔偿方面除外，前提是该公职人员本着诚信行事，并有合理理由假定该行为不会损害公司；
	•	在故意或罔顾后果的情况下，公职人员违反其注意义务，除非该违反仅是过失的；
	•	意图获取非法个人利益而作出的任何作为或不作为；以及
	•	对公职人员施加的任何罚款或没收。

根据我们的公司章程，我们将向公司所有高管支付的赔偿总额(除从保险公司收到的金额(如果有)外)在任何情况下都不得超过公司在赔款支付之日之前最近的合并财务报表中规定的公司股东权益的25%。我们的公司章程包括允许我们在符合以色列公司法规定的情况下为我们的公职人员提供保险、赔偿和豁免的条款。

我们维持一份董事和高级职员责任保险单，每项索赔和总承保限额为2500万美元，包括在以色列发生的法律费用。此外，我们的审计委员会、董事会和股东决定根据一项标准赔偿协议对我们的公职人员进行赔偿，该协议规定对任职人员的赔偿总额不超过我们股本(净资产)的25%。到目前为止，我们已经向我们所有的高级管理人员和董事提供了赔偿函。

纳斯达克对受控公司的豁免

我们是纳斯达克市场规则5615(C)(2)或规则5615(C)(2)所指的受控公司，因为FIMI Opportunity V，L.P.和FIMI以色列Opportunity Five，有限合伙企业(“FIMI基金”)实益拥有我们超过50%的有表决权股份。

102

根据规则5615(C)(2)，受控公司可免除纳斯达克市场规则5605(B)(1)、5605(D)和5605(E)的以下要求，否则将要求：

	•	根据纳斯达克市场规则的定义，公司董事会中的大多数人都有资格成为独立董事。
	•	首席财务官和所有其他高管的薪酬由(I)独立董事的过半数或(Ii)完全由独立董事组成的薪酬委员会决定或建议董事会决定。
	•	董事提名人必须由(A)过半数独立董事或(B)完全由独立董事组成的提名委员会选出或推荐进入董事会。

我们打算继续依赖规则第5615(C)(2)条规定的这些豁免。

C.为员工提供服务

截至2019年12月31日，TAT及其子公司拥有599名员工，其中501人从事制造和质量控制，28人从事工程和研发，70人从事一般管理、销售和市场营销。在这些员工中，269人位于以色列，330人受雇于利姆科和皮埃蒙特，位于美国。

以色列的雇员是根据集体或个人就业协议雇用的。特殊职位的高级员工和管理层成员根据单独的协议聘用。集体谈判协议是按特定条款签署的，并会不时续签。2017年7月26日，我们在Gedera与工会签订了一项新的集体谈判协议，该协议的有效期至2020年3月31日。近日，格德拉与工会就从2020年4月1日起续签集体谈判协议进行了讨论。集体谈判协议规范着我们劳资关系的某些方面，例如终止程序、年度加薪、是否有资格获得某些补偿条款以及员工福利。

在Turbochrom，与工会签署了一项新的集体谈判协议，协议将于2020年4月1日起生效。该协议取代了之前有效期为三年的协议。

根据以色列经济和工业部的命令，Histadrut(以色列劳工总联合会)和经济组织协调局(包括以色列制造商协会)之间的集体谈判协议的某些条款适用于我们的以色列员工。这些规定主要涉及工作日的长度、专业工人的最低日工资、养老金缴费、工伤保险、解雇员工的程序、遣散费的确定和其他雇用条件。我们通常会为员工提供超过最低要求的福利和工作条件。此外，根据集体谈判协议，我们大部分雇员的工资都与以色列的消费物价指数挂，虽然挂的程度有限。

103

此外，以色列法律一般要求在雇员退休或死亡或无故终止雇佣时支付遣散费。此外，以色列雇员和雇主必须向国家保险协会(National Insurance Institute)支付预定金额，这与美国社会保障管理局(US Social Security Administration)类似。这些支付金额约占工资的12%，其中员工贡献约43%，雇主贡献约56%。

目前，我们通常还允许以色列的高级雇员参加一种名为“管理保险”的特定保险产品。管理保险为员工提供储蓄计划、保险和遣散费福利的组合，使员工在退休时获得一次性付款(而不是领取年金)，并确保其在终止雇佣时有权获得遣散费(如果从法律上讲是 )。一般来说，雇员的供款大约相当于其工资的5%至6%，雇主额外供款约为工资的13%至16%。管理保险不是以色列法律规定的法定保险。

利姆科-皮埃蒙特公司发起了一项401(K)QACA安全港利润分享计划，涵盖其在美国的几乎所有员工。该计划要求雇主提供匹配，该匹配目前是以工资期为基础完成的，前2%的100%匹配，后3%的50%匹配。此外，该计划还允许对该计划年度进行可自由支配的合格非可选缴费。

D.A.拥有更多的股份所有权

高级管理人员和董事的实益所有权

除“购股权计划”及下文第7A项所载者外，吾等的董事及行政人员并无实益拥有本公司超过1%的流通股。

104

股票期权计划

2011年11月，我们的审计委员会和董事会批准了一项股票期权计划(“计划”)，该计划随后于2012年6月28日获得了TAT股东的批准。根据该计划，我们的某些董事会成员和某些高级管理人员可以不低于授予日期权所涵盖股票的公平市值的行权价向我们的某些董事会成员和某些高管授予总计980,000股可行使为最多980,000股普通股(0.9新谢克尔面值)的TAT。一般而言，期权在4年内归属如下：25%的期权在授予之日起12个月后归属，其余的 75%在剩余的3年内按季度归属。此外，之前授予为期三年(每年三分之一)的某些期权以及此类期权中50%的归属，在授予之日起的4年内，还须遵守一定的最低股东权益。根据该计划，在相关期权协议确定的期权期限内取消或未行使的任何期权将可用于未来授予。我们的董事会已经决定根据以色列的资本利得税待遇向以色列员工分配期权。

2018年8月30日，公司薪酬委员会在董事会的支持下，批准了修订并重述的公司2012年计划。2018年10月4日，公司修订重述的2012年股票计划在年度股东大会上获得通过。作为公司2012年计划修订的一部分，本公司决定，如果本公司向其股东宣布现金股息，并且该股息的分派日期将早于期权的行使日期，包括为免生疑问，尚未归属的期权和在该计划修订通过之前已授予的期权，则该期权的行使价格将以相当于本公司分配的每股现金股息的金额递减。

截至2019年12月31日，根据该计划，购买591,459股普通股的期权已发行，可按平均行权价每股7.53美元行使。

105

项目7.主要股东和关联方交易

美银美林(A.N：行情)、美银美林(美银美林)和大股东

下表列出了截至2019年12月31日有关我们已知实益拥有5%或更多我们普通股的所有股东的实益所有权的某些信息：

名字	数量普通股实益拥有(1)		百分比所有权(2)
FIMI基金(3)		5,254,908		59.21	%
Yelin Lapidot控股管理有限公司(4)		587,261		6.62	%
卓越与凤凰控股有限公司(5)		482,493		5.44	%

(1)	受益所有权是根据证券交易委员会的规则确定的，通常包括对证券的投票权或投资权。与目前可行使或可于本表格日期起60天内行使的期权及认股权证有关的普通股，在计算持有该等证券的人士的百分比时视为已发行，但在计算任何其他人士的百分比时则不被视为已发行。除脚注指出的以及在适用的社区财产法的约束下，上表所列人士对其实益拥有的所有股份拥有唯一投票权和投资权。
(2)	显示的百分比是基于截至2019年12月31日已发行和已发行的8874,696股普通股(扣除274,473股休眠股)。
(3)	根据2013年8月14日提交的附表13D和2016年12月12日提交的附表13D/A，FIMI Funds、FIMI Five 2012 Ltd.、Shira和Ishay Davidi Management Ltd以及Ishay Davidi先生对FIMI基金持有的5,254,908股普通股拥有投票权和处置权。FIMI Five 2012 Ltd是FIMI基金的管理普通合伙人。希拉和伊沙伊·戴维迪管理有限公司控制着FIMI Five 2012 Ltd。伊沙伊·戴维迪先生控制着希拉和伊沙伊·戴维迪管理有限公司，是上述所有实体的首席执行官。上述实体和Davidi先生的主要营业地址均为C/o FIMI Five 2012 Ltd.，Electra Tower，98 Yigal Alon 街，以色列特拉维夫6789141。
(4)	本信息基于Dov Yelin、Yair Lapidot和Yelin Lapidot Holdings Management Ltd(统称为“Yelin Lapidot”)于2020年2月10日提交给证券交易委员会的附表13G/A中提供的信息。Yelin Lapidot的营业地址是以色列特拉维夫64332，迪森戈夫大街50号，迪森戈夫中心，3号门，顶楼，13层。
(5)	本信息基于Itshak Sharon(TShuva)、德勒集团有限公司和凤凰控股有限公司于2020年2月18日提交给证券交易委员会的附表13G/A中提供的信息。伊特沙龙(茨瓦)和德勒集团有限公司的营业地址是以色列赫兹利亚市2054年Abba Eban Blvd号邮编：4612001，菲尼克斯控股有限公司的地址是以色列吉瓦塔伊姆市德雷赫·哈沙洛姆53号，邮编：53454。

106

大股东持股情况发生重大变化

2012年10月，TAT当时的控股股东KMN Industries和Tat Industries的两个贷款人分别向法院提交请愿书，要求强制执行每个控股股东授予这些贷款人的某些抵押品的留置权，这些抵押品包括KMN Industries持有Tat Industries约80%的所有权权益(Tat的已发行股本约为43%)和KMN Industries在TAT的直接持股(约占TAT已发行股本的10%)，这些抵押品包括KMN Industries持有的Tat Industries约80%的所有权权益(Tat已发行股本的约43%)和KMN Industries在TAT的直接持股(约占TAT已发行股本的10%)

2012年12月18日，法院代表上述两家贷款人指定永久接管人，以共同执行授予该等出借人的留置权。 2013年3月15日，TAT股份的接管人宣布了出售该等股份的招标程序。

2013年8月7日，法院指定的永久接管人通知TAT，FIMI基金在收到所有必需的法院批准并将对价转移给接管人后，于交易日收购了4,732,351股TAT普通股，占TAT流通股资本的53.8%。

2016年12月12日，FIMI基金额外收购了522,557股TAT普通股，占TAT截至交易日流通股股本的5.7%。

大股东投票权

我们的大股东没有不同的投票权。

107

纪录保持者

根据我们的转让代理向我们提供的信息，截至2019年12月31日，共有32名我们普通股的登记持有人，其中29名登记持有我们普通股比例低于1.0%的持有人的注册地址在美国。这些数字不代表我们股票的实益持有人人数，也不代表这些实益持有人的居住地，因为许多这些普通股是由经纪人或包括CEDE&Co.在内的其他被指定人持有的，CEDE&Co.是存托信托公司(美国经纪行业的中央托管机构)的被指定人，截至该日期，CEDE&Co.持有我们的已发行普通股约69%。

B.交易记录，交易记录，关联方交易记录。

交易：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019		2018		2017

收入-
向关联方公司销售(*)	$	596	$	1,251	$	959
成本和开支-
关联方供应(*)	$	552	$	59	$	6

余额：

	十二月三十一日，
	2019		2018

贸易应收款和其他应收款(*)	$	706	$	699
贸易应付款项和其他应付款项(*)	$	154	$	-

(*)主要包括与联营公司的交易。

C·C·斯图尔特表示，他将维护专家和法律顾问的利益。

不适用。

第八项：财务信息

A.会计准则、合并报表和其他财务信息

见项目18所列合并财务报表，包括其附注。

法律程序

我们是正常业务过程中正在进行的诉讼和其他法律程序的一方。有关这些事项的讨论，请参阅本年度报告中其他部分包含的合并财务报表的附注11 。

108

股利分配政策

以色列公司法规定，我们只能从利润中分配股息(根据法律的定义)，前提是没有合理怀疑股息分配会阻止我们在现有和未来预期义务到期时履行这些义务。

B·B、C、C

不适用。

第九项：报价和挂牌

A.*报价和上市细节。

不适用。

B、美国、印度、印度、日本、日本、中国

不适用。

花旗集团(C.N)、加拿大金融市场()和全球金融市场(Markets)

我们的普通股在纳斯达克交易，代码是“纹身”。2005年8月16日，我们以两地上市公司的身份在多伦多证交所挂牌交易。

D.*出售股东。

不适用。

欧盟委员会、国际货币基金组织都进行了稀释。

不适用。

109

美国联邦储备委员会(F.F.N：行情)负责支付此次发行的费用。

不适用。

项目10.附加信息

A、A、B、C、C

不适用。

B、中国政府、中国政府、中国企业组织备忘录和章程。

以下是我们的组织备忘录、组织章程和以色列公司法中与这些条款相关的某些条款的说明。此说明仅为摘要，并不声称是完整的，仅通过引用将其作为本年度报告的证物并入本年度报告以及以色列法律的组织备忘录和组织章程的全文进行限定。

公司的宗旨及宗旨

我们是一家在以色列公司注册处注册的上市公司，公司编号52-0035791。我们的公司章程第二节规定，我们成立的目的是从事提供电子领域的规划、开发、咨询和指导服务的业务。此外，我们公司的目的是从事以色列法律允许的各种公司活动。

2000年2月1日，以色列“公司法”生效，取代了第5743-1983年的“以色列公司条例”(新版)的大部分条款，但与公司留置权、破产、解散和清算有关的某些条款除外。根据以色列“公司法”，各种条款(其中一些条款将在下文详述)推翻了我们公司章程的现行条款。

110

董事的权力

根据以色列公司法(在某些问题上凌驾于我们的公司章程之上)的规定，董事不能参加与其有重大利害关系的提案、安排或合同的会议或投票，除非大多数董事在同一交易中有重大利害关系。此外，未经我们的薪酬委员会和股东在股东大会上批准，我们的董事不能就自己的薪酬进行投票，除非在某些情况下，根据以色列《公司法》颁布的规定，不需要股东大会批准。见第6项。董事、高级管理人员和员工-董事会惯例-根据以色列法律批准关联方交易。

我们董事代表我们达成借款安排的权力不受限制，除非以与我们进行的任何其他交易相同的方式。

我们的公司章程对我们的董事没有任何强制退休或年龄限制的要求，我们的董事也不需要拥有我们公司的股份才有资格担任董事。

附属于股份的权利

我们的法定股本由13,000,000股普通股组成，每股面值0.90新西兰元。*所有已发行普通股都是有效发行、足额支付和不可评估的。

第10.B.3、B.4、B.5、B.6、B.7、B.8、B.9和B.10项请参阅附件2.1。

C.中国的外汇管制

以色列法律和法规不会对持有我们普通股的非以色列股东施加任何实质性的外汇限制。1998年5月，根据1978年“以色列货币控制法”颁发了新的“一般许可证” ，取消了该法律以前存在的大部分限制，使以色列公民能够在以色列境外自由投资，并将以色列货币自由兑换成非以色列货币。

111

购买我们普通股的以色列非居民将能够将股息(如果有)和我们解散、清算或清盘时应支付的任何金额，以及在以色列向以色列居民出售我们的普通股的任何收益，按转换时的汇率转换为可自由汇回的美元，前提是已就该等金额扣缴(或支付)以色列所得税或获得豁免。

D.提高税收水平

以下是对以色列和美国税收后果对我们股东的重大影响的讨论。如果讨论基于未经司法或行政解释的新税法，讨论中表达的意见可能不会被有关税务机关接受。本讨论的目的不是也不应被解释为法律或专业的税务建议并且不会穷尽所有可能的税务考虑因素。

我们敦促您就购买、拥有和处置我们普通股的以色列、美国和其他税收后果咨询您自己的税务顾问，特别包括任何非以色列、州或地方税的影响。

以色列的税收考量

以下是适用于我们的以色列主要税法、我们从中受益的以色列政府计划以及1985年所得税法(通货膨胀调整)的摘要。本节还讨论了以色列对非以色列居民或公民股东的实质性税收后果。本摘要不讨论以色列税法的所有方面，这些方面可能与特定投资者的个人投资情况有关，或者与根据以色列法律受到特殊待遇的某些类型的投资者有关。根据以色列法律受到特殊待遇的投资者的例子包括以色列居民、证券交易员或直接或间接拥有我们未偿还表决权资本10%或更多的人，所有这些人都受到本讨论未涵盖的特殊税收制度的约束。此讨论的某些部分基于未经司法或行政解释的新税收立法。讨论不应被解释为法律或专业的税务建议，也不应涵盖所有可能的税收后果。

112

一般公司税结构

以色列企业在2018年及之后的应税收入一般按23%的税率缴纳公司税。但是，从核准企业、受益企业、优先企业或技术企业取得收入的公司应缴纳的实际税率可能要低得多。以色列居民公司获得的资本收益和/或未从ITA获得税收许可的特许权使用费应按正常公司税率(2018年及以后为23%)征税。

1959年“资本投资法”规定的税收优惠

我们有一个根据“投资法”获得“批准企业”地位的资本投资项目，以及一个根据2005年4月1日生效的“投资法修正案”(“2005年4月修正案”)符合“受益企业”资格的项目。这些项目作为“优先企业”的一部分被免除，该“首选企业”是“2011年修正案”的一部分。

在2005年4月修正案之前，“投资法”规定，对生产设施(或其他符合条件的资产)的资本投资，只要事先获得以色列工业、贸易和劳工部投资中心(“投资中心”)的批准，即可被指定为经批准的企业。

2005年4月的修正案修订了有资格获得税收优惠的投资标准。根据该修正案，符合条件的投资计划规定了作为受益企业的福利(而不是以前批准的企业的术语)。此外，2005年4月的修正案为本地和外国投资者提供了税收优惠。符合指定标准的公司无需事先批准即可获得税收优惠，相反，公司应在其纳税申报单中直接申请投资法提供的税收优惠。

113

当时的新受益企业的税收优惠期从下列年份中较晚的一年开始：(I)公司首次产生应税收入的年份，或(Ii)公司选择开始实施的年份，条件是公司符合投资法的某些规定。该修正案不适用于2004年12月31日之前批准的投资项目，仅适用于新的投资项目。从2006年初开始，我们根据新修正案的规定开始创收。

在初始免税期限到期后，公司有资格在接下来的五到八年内享受当时认为的10%至25%的降低企业税率，具体取决于外国对公司的投资程度，具体取决于受益企业在以色列境内的地理位置。优惠期限制为自根据已批准的计划完成投资之日起12年或自批准之日起14年，两者以较早者为准。股东超过25%为以色列非居民的公司(根据《投资法》定义为外国投资者公司)可能有资格享受长达十年的福利。

如果公司分配免税批准的企业和/或受益的企业收入的股息，公司将在初始免税期后按适用于该公司的相同降低的公司税率对其他免税收入征税。对经批准的企业和受益企业收入派发的股息按降低的税率征税，但不免税，不会给公司带来额外的税收后果。如果股息是在受益期内或随后12年内派发的，从经批准的企业和受益企业所得获得股息的股东一般按15%的税率征税，该税率由支付股息的公司代扣代缴。如果股息是在受益期内或随后12年内分配的，则应按15%的税率征税。

获得批准的企业和受益企业可获得的福利是以《投资法》和相关法规中规定的条款为条件的(包括在财产和设备上进行特定投资，并用股本为这些投资提供一定比例的资金)，对于获得批准的企业，则符合投资中心的批准证书中包含的条件。如果我们不满足这些条件，全部或部分福利可以取消，我们可能被要求退还福利金额，与以色列的CPI加利息挂钩。我们相信，我们批准的企业计划和受益的企业计划都符合所有适用的条件和标准。

114

我们的营业收入的很大一部分来自我们批准的企业和受益的企业设施。因此，我们有资格在有限期限内对未分配的已批准企业和受益企业收入免税。我们打算将全部免税收入进行再投资，而不是将这些收入作为股息进行分配。

截至2010年12月31日，TAT和TurboChrome已选择参加其根据法律获得批准并受益的企业的替代税收优惠方案。

根据该法，从这些企业获得的收入在一段特定的受益期内免征以色列公司税(除非股息在免税期间而不是在清算时分配)，并在另一段时期内享受降低的公司税率。

如果从如上所述免税的收入中分配股息，公司将必须就分配的金额支付固定的公司税率。

2011年修正案规定的税收优惠

根据2011年修正案的过渡性条款，该公司选择对其现有的获批和受益企业不可撤销地实施2011年修正案，同时放弃2011年修正案之前的立法提供的福利。

115

从归属于优先企业的收入中支付的股息将按20%的税率或适用税收条约可能规定的较低税率在源头征收预扣税。然而，如果这种股息支付给以色列公司，则不需要预扣税款(尽管，如果资金随后分配给个人或非以色列居民(个人和公司)，将适用预扣税)。

自2014年1月1日起，优先公司从其优先企业获得的收入可享受16%的减税，除非优先企业位于开发区A，在这种情况下，截至2017年1月1日的税率为7.5%(我们的业务目前不在开发区A)。非来自首选企业的收入适用常规公司税率(2017纳税年度为24%，自2018年1月1日起为23%)。

TAT位于以色列的一个被指定为其他地区的地区，因此有权降低16%的税率(截至2014年)。

TurboChrome位于以色列被指定为A区的地区，因此有权降低7.5%的税率(截至2017年)。

2017年修正案规定的税收优惠

投资法修正案自2017年1月1日起生效，为优先选择的两类公司提供了新的税收优惠，如下所述，是投资法规定的其他现有税收优惠计划的补充。“投资法”修正案于2017年1月1日生效，为优先考虑的两类“科技企业”提供了新的税收优惠，如下所述。

新的激励制度将适用于符合一定条件的“首选科技企业”，这在2017年修正案中有详细规定。首选技术企业将适用12%的公司税率，除非首选技术企业位于A开发区，在这种情况下，从以色列开发的知识产权获得的收入部分的税率将为7.5%。优先科技企业知识产权所得股息支付给持有发行公司90%以上股份的外国母公司的，其股息预扣税为4%。对于其他股息分配，预扣税率将是20%(如果适用，根据税收条约，也可以是更低的税率)。

我们不能向您保证我们将继续有资格成为一家实业公司，也不能保证我们将来会享受到上述福利。

116

用于研究和开发的税收优惠和补助金

在特定条件下，以色列税法允许在与科研和开发项目有关的支出(包括资本支出)所发生的年度内扣除税款，前提是相关支出得到以色列相关政府部门的批准(由研究领域确定)，且研究和开发是为了促进公司的发展，并且是由寻求此类扣除的公司或其代表进行的。未获批准的支出可在三年内扣除。然而，根据以色列法律，通过政府赠款向我们提供的收益的支出不能扣除。

1969年《工业(税收)鼓励法》规定的税收优惠

根据1969年“工业(税收)鼓励法”(“工业鼓励法”)，‘工业公司’是以色列居民公司，在特定纳税年度，其收入(不包括一些政府贷款的收入)至少有90% 来自其拥有的位于以色列或“地区”的工业企业，这符合条例第3a节的定义。工业企业是指在一定纳税年度内以工业生产活动为主要活动的企业。

根据产业鼓励法，工业企业有权享受以下税收优惠：

	•	为纳税目的在八年内摊销所购得的技术和专利；
	•	为纳税目的，在三年内摊销与公开发行证券有关的特定费用；
	•	有权在特定条件下选择向更多相关的以色列工业公司提交综合纳税申报表；以及
	•	设备和建筑物的折旧率加快。

117

根据“产业鼓励法”获得福利的资格不受任何政府当局事先批准的制约。

关于通货膨胀条件下征税的特别规定

1985年的所得税法(通货膨胀调整)，简称通货膨胀调整法，试图克服快速通货膨胀的经济给传统税制带来的问题。通货膨胀调整法非常复杂。

2008年2月26日，以色列议会(议会)颁布了2008年所得税法(通货膨胀调整)(第20号修正案)(有效期限制)( 《通货膨胀调整修正案》)。根据《通货膨胀调整修正案》，自2008纳税年度起，除旨在防止税收计算扭曲的过渡性条款外，法律规定不再适用。根据《通货膨胀调整修正案》，从2008纳税年度开始，用于税收目的的收入不再调整为实际(扣除通胀)的计量基础。此外，在以色列，通胀免疫资产的折旧和结转的税收损失不再与CPI挂钩。

对我们普通股支付的股息征税

对以色列股东征税

未归因于核准企业/受惠企业/优先企业的收入股息分配给以色列居民个人，在分配时或在分配前12个月内的任何时间，对于作为“控股股东”(以色列所得税条例所指的)的接受者，一般将按25%或30%(或根据适用的税收条约)缴纳以色列个人所得税。在分配时或在分配前12个月内的任何时间，作为“控股股东”(以色列所得税条例所指的)的接受者，一般将按25%或30%(或根据适用的税收条约)缴纳以色列所得税。

118

但是，受惠企业在受益期内应税收入分配的股息，在一定的时间限制下，一般按15%的减税税率(或根据适用的税收条约)缴纳以色列所得税。从归属于优先企业的收入中支付的股息通常按20%的税率(或根据适用的税收条约)缴纳以色列所得税。

一般而言，以色列居民公司因收到向以色列居民公司股票支付的股息而免征以色列公司税，股息在以色列按公司税率全额征税，除非股息是从受益企业的核准企业受益期内累积的应税收入中分配的，在这种情况下，应按15%的税率征税 (如果分销公司直到2015年6月30日才选择对其现有的核准和受益企业不可撤销地实施2011年修正案)。

当年应纳税所得额超过649,560新谢克尔(2019年)时，除上述税率外，还将对个人征收3%的附加税。金额每年都会更新。

应该注意的是，我们不能向您保证，我们将指定正在分配的利润的方式，以降低股东对这些税率的纳税义务。

对非以色列股东征税

该条例一般规定，非以色列居民(个人或公司)应缴纳以色列所得税，税率为25%，如果接受者在分配时或分配前12个月期间的任何时候是“控股股东”，则按25%或30%的税率缴纳以色列所得税，除非以色列与股东居住国之间的条约规定了不同的税率。

119

如上所述，从经批准的企业或受益企业产生的我们的任何收入派生的股息，按15%的税率缴纳预扣税，从优先企业产生的我们的任何收入派生的股息，按20%的税率缴纳预扣税。

应该指出的是，当年应税收入超过649,560新谢克尔(关于2019年)时，个人将在上述税率基础上征收3%的附加税。金额每年更新一次。

根据《美国-以色列税收条约》(United States-以色列Tax Treaty)，支付给我们普通股持有者为美国居民的股息在以色列的最高扣缴税率为25%(根据《美国-以色列税收条约》(United States-以色列Tax Treaty)的规定)。但是，对于并非由批准/受益企业/优先企业产生的股息，从股息通过(包括)股息分配(包括)股息分配的前一个纳税年度开始，支付给持有我们至少10%或以上未偿还表决权资本的美国公司的股息的最高预扣税税率为12.5%，前提是如果提前获得了降低预扣税率的证明，则该年度我们的总收入中不超过25%由某些类型的股息和利息组成。(br}如果事先获得了降低预扣税税率的证明，则支付给持有至少10%或以上未偿还表决权资本的美国公司的最高预扣税税率为12.5%。)尽管如上所述，如果满足与我们上一年总收入相关的条件(如上一句所述)，从属于批准企业、受益企业或优先企业的收入中分配的股息，对于此类美国公司股东，需缴纳15%的预扣税率。

如果股息收入是通过美国居民在以色列的永久机构获得的，则美国-以色列税收条约下的上述税率将不适用。

如果未从源头上全额扣缴应缴税款，该非以色列居民有义务提交纳税申报表，申报其在以色列的收入，并支付应缴税款的余额。

120

适用于非以色列股东的资本利得税

非以色列股东出售我们普通股的资本收益可以免征以色列税收，前提是资本收益不是根据以色列所得税条例第97(B2)条的规定来自以色列的永久机构。此外，《美以税收条约》免除持有我们投票权不到10%且在出售股份前12个月内持有我们投票权不到10%的美国居民与出售股份相关的以色列资本利得税。

美国联邦所得税后果

以下讨论总结了一般适用于购买、拥有和处置我们普通股的重要美国联邦所得税考虑事项。除非另有说明，本摘要仅涉及持有普通股作为资本资产的美国股东(定义见下文)。

在本节中使用的术语“美国持有人”是指普通股的实益所有人，他是：

	•	美国个人公民或居民，或为美国联邦所得税目的被视为美国公民或居民的个人；
	•	在美国、任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司或其他实体，为美国联邦所得税目的而应纳税的公司或其他实体；
	•	其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，不论其来源如何；或
	•	如果(A)(I)美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督，并且(Ii)一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或(B)该信托有效地选择被视为美国人，则该信托可以被视为一名美国人，并且(A)(I)美国境内的法院能够对该信托的管理进行主要监督，并且(Ii)一名或多名美国人有权控制该信托的所有重大决定。

术语“非美国持有者”指的是个人、公司、财产或信托公司普通股的实益所有人，而不是美国持有者。对非美国持有人的税收后果可能与对美国持有人的税收后果有很大不同。下面讨论与非美国持有者相关的美国联邦所得税的某些方面。

121

本说明基于1986年修订的《美国国税法》(以下简称《法典》)、根据该法规颁布的现有和拟议的美国财政部法规、对其的行政和司法解释以及《美国-以色列税收条约》的规定，每个条款均在本年度报告日期生效。此外，此描述还涉及2017年12月22日签署成为法律的减税和就业法案(TCJA)。这些来源可能会发生变化，可能具有追溯力，并可能有不同的解释。本说明不会讨论根据投资者的特殊情况可能适用于投资者或根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的投资者的美国联邦所得税的所有方面，包括：

	•	保险公司；
	•	股票、证券、货币交易商；
	•	金融机构和金融服务实体；
	•	房地产投资信托基金；
	•	受监管的投资公司；
	•	接受与履行服务有关的普通股的人员；
	•	免税组织；
	•	持有普通股作为跨境或增值财务状况的一部分，或作为套期保值、转换或其他综合工具的一部分的人；
	•	通过合伙企业或者其他过户单位持有普通股的人；
	•	个人退休和其他递延纳税账户；
	•	美国侨民和某些前美国长期居民；
	•	替代最低税额的责任人；
	•	拥有美元以外的“功能货币”的人员；以及
	•	直接、间接或推定拥有本公司10%或以上(按投票权或价值计算)的所有者。

如果合伙企业或因美国联邦所得税而被视为合伙企业的实体拥有普通股，则此类合伙企业中的合伙人在美国的联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。拥有普通股的合伙企业以及该合伙企业的合伙人应就持有和处置普通股所产生的美国联邦所得税征询他们自己的税务顾问的意见。

本讨论不考虑美国联邦赠与税或遗产税或替代最低税的可能适用。

请所有投资者就投资我们普通股的特殊税收后果咨询他们自己的税务顾问，包括美国联邦、州、地方和外国所得税法以及其他税法(包括遗产税和赠与法)和税收条约的效力和适用性。

122

普通股支付的分派

根据以下“被动型外国投资公司考虑事项”的讨论，美国持有者通常被要求将普通股支付的任何分派金额(包括预扣的任何以色列税额)计入他或她的毛收入中作为普通股息收入，只要这些分派是从我们当前或累计的收益和利润中支付的，根据美国联邦所得税的目的而确定。根据下面“被动型外国投资公司考虑事项”的讨论，超出我们收益和利润的分派将适用于并将降低美国持有者在其普通股中的计税基础，如果超过该计税基础，将被视为出售或交换这些普通股的收益。*在某些情况下，我们的股息将不符合适用于美国公司的股息收入扣除。

我们在NIS支付的股息，包括从中预扣的任何以色列税款，都将以美元金额计入您的收入中，并参考收到此类股息之日的有效汇率计算，无论付款是否实际上已兑换成美元。美国持有者如果收到新谢克尔付款，并以当天生效的汇率以外的汇率将新谢克尔兑换成美元，将获得外币汇兑收益或损失，这些收益或损失将被视为普通收入或损失。美国持有者应就收购、持有和处置NIS在美国的税收后果咨询他们自己的税务顾问。

受某些限制的限制，非公司美国持有者收到的“合格股息收入”在美国通常要按低于普通收入的税率征税。作为普通股支付的股息应课税的分派应符合较低税率的条件，前提是我们不是被动的外国投资公司(如下所述)，并且：(I)我们根据“美国-以色列税收条约”有权享受利益，或(Ii)普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易，并且满足某些其他要求。(I)根据“美国-以色列税收条约”，我们有权享受利益；或者(Ii)普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易，并且满足某些其他要求。我们相信，根据美国-以色列税收条约，我们有权享受福利，目前普通股将很容易在美国成熟的证券市场上交易。然而，不能保证普通股将保持随时可交易的状态。除非满足特定的持有期要求，否则不适用费率降低。关于普通股，美国持股人必须在除息日期前60天开始的121天期间内持有普通股至少61天。利率下调也不适用于从被动型外国投资公司获得的股息，见下文讨论，或关于某些对冲头寸或在某些其他情况下。制定降低税率的立法包含计算享受降低税率红利的纳税人的外国税收抵免限额的特殊规则。美国普通股持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解这些规则在其特定情况下的影响。

123

根据以下“信息报告和备份预扣”部分的讨论，非美国持有人一般不需要缴纳美国联邦所得税或普通股股息预扣税，除非该收入与该非美国持有人在美国从事贸易或业务的行为有效相关，在这种情况下，非美国股东也可能需要缴纳美国分公司利润税。

外国税收抵免

从我们支付给美国持有者的普通股分配中产生的任何股息收入，通常可以被视为外国收入，用于美国外国税收抵免限制目的。在截至2017年12月31日的所有纳税年度，根据某些条件和限制，以色列为股息预扣的税款可以从应税收入中扣除，或从美国持有者的美国联邦所得税义务中抵扣。有资格享受抵免的外国税收限额是按特定收入类别单独计算的。为此，一般而言，我们分配的任何股息都应构成“被动类别收入”，或者，对于某些美国持有者而言，应构成“一般类别收入”。

从2018年1月1日开始，对于我们的美国公司持有人，TCJA为美国公司持有人在2018年1月1日之后收到的股息的外国来源部分提供100%的扣减，以一年的持有期为限。对于符合条件的股息支付或应计的外国税款，不允许任何外国税收抵免，包括以色列预扣税(或扣除与合格股息相关的外国税款)。“混合股息”不能扣除。根据TCJA制定的股息扣除可能不适用于被动型外国投资公司的股息。

124

*与确定外国来源收入和外国税收抵免有关的规则很复杂，外国税收抵免的可用性取决于许多因素。每个美国持有者投资者都应该咨询自己的税务顾问，以确定其普通股收入是否为外国来源收入，以及该投资者是否有权享受外国税收抵免，以及该投资者有权获得外国税收抵免的程度。每名投资者都应咨询自己的税务顾问，以确定其相对于普通股的收入是否为外国来源收入，以及该投资者是否有权享受外国税收抵免，以及在多大程度上有权享受外国税收抵免。

普通股的处置

在出售或以其他方式处置普通股时，根据下文“被动外国投资公司考虑事项”的讨论，美国股东一般应确认等于出售所实现的金额与持有者在普通股中的调整税基之间的差额的资本收益或亏损。美国持有者在出售或其他处置时，应就收到美元以外的货币的税收后果咨询他们自己的税务顾问。

如果在出售或处置普通股时，普通股持有时间超过一年，出售普通股的收益或亏损将被视为长期收益。美国持有者对资本损失的扣除额是有限制的。一般而言，美国持有者在出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益或损失都将作为美国外国税抵免的美国来源收入或损失。美国持有者应就美国外国税收抵免的收入来源以及美以税收条约对收入来源的影响咨询他们自己的税务顾问。

根据以下“信息报告和备份预扣”部分的讨论，非美国持有者一般不会因出售或交换普通股而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非：

	•	这一收益实际上与非美国持有者在美国的贸易或业务行为有关，如果适用税收条约，则可归因于非美国持有者在美国的永久机构或固定基地；或
	•	对于个人非美国持有人实现的任何收益，该持有人在销售或交换的纳税年度内在美国停留183天或更长时间，并满足其他条件。

被动型外商投资公司应注意的问题

美国联邦所得税特别规定适用于拥有被动外国投资公司股票的美国持有者。非美国公司在任何课税年度都将被视为被动型外国投资公司，在适用某些透视规则后，其总收入的75%或更多由特定类型的被动型收入组成，或其资产平均价值的50%或更多由生产或为生产被动型收入而持有的资产组成。为此目的，被动收入可包括股息、利息、特许权使用费、租金、年金和处置产生被动收入的资产的盈亏差额。

125

如果我们被归类为被动型外国投资公司，美国持有者在出售或以其他方式处置普通股时，或收到被视为“超额分配”的金额时，可能要承担更多的税收责任。根据这些规则，超额分配和任何收益将在美国持有者持有普通股的期间按比例分配，分配给本纳税年度和我们为被动型外国投资公司的第一个纳税年度之前的任何纳税年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他每个课税年度的金额将按该年度适用类别纳税人有效的最高边际税率缴税，并将对分配给该等其他课税年度的由此产生的税项征收被视为递延福利的利息费用。与分配到处置年度前几年的金额有关的纳税义务，或“超额分配”，不能由任何净营业亏损抵消。此外，被动型外国投资公司的持股人可能不会因为从被继承人手中收购的股而获得“增持”。如果我们在任何一年都是被动型外国投资公司，美国持有者将被要求提交IRS表格8621的年度报税表，其中包括收到的普通股分配和出售普通股实现的任何收益。

根据我们目前和预计的收入、资产和活动，我们认为在本纳税年度内，我们不会成为被动的外国投资公司。然而，由于我们是否为被动型外商投资公司是根据我们不时的收入和资产构成来确定的，因此我们不能确定我们在本纳税年度或未来任何纳税年度都不会被视为被动型外商投资公司。

如果美国持有人及时选择将我们视为合格的选举基金(“QEF”)，则上述被动外国投资公司税收后果将不适用于美国持有人。如果美国持有人及时进行了QEF选举，美国持有人将被要求在每个课税年度的收入中按比例将我们的普通收益计入普通收入，并按比例将我们的净资本利得计入长期资本利得，无论这些金额是否实际为长期资本利得。但是，除非我们遵守某些适用的信息报告要求，否则美国持有人没有资格参加QEF选举。如果我们成为被动的外国投资公司，我们将向美国持有者提供在QEF选举中报告收入和收益所需的信息。

126

作为QEF选举的替代方案，在某些情况下，公开交易的被动外国投资公司股票的美国持有者可以通过选择每年将股票按市值计价，并确认相当于被动外国投资公司股票的公平市值与美国持有者在被动外国投资公司股票中的调整后计税基础之间的差额，在某些情况下避免一般适用于被动外国投资公司股票持有人的税收后果。亏损只允许达到之前纳税年度美国持有者在选举中计入的按市值计价的净收益。按市值计价条款允许确认和扣除的收入，以及作出按市值计价选择的普通股处置的任何收益或亏损，一般视为普通收入或亏损(除非亏损超过美国持有者前几年与该等普通股在其收益中计入的按市值计价的净收益(如果有的话)，则该亏损被视为资本损失)。(br}在按市值计价条款下确认和扣除的收入，以及作出按市值计价选择的普通股的任何收益或亏损，一般视为普通收入或亏损(除非该亏损超过美国持有者前几年与该等普通股在其收益中计入的按市值计价的净收益，如果有的话)。然而，在我们不再是一家被动的外国投资公司的一年里，出售普通股(对于普通股做出了按市值计价的选择)的收益或损失将是资本收益或损失。只要我们的普通股构成“可上市股票”，包括在“合格交易所或其他市场上”“定期交易”的被动型外国投资公司的股票，这种按市值计价的选择就是有效的。一般, “合格交易所或其他市场”包括在证券交易委员会注册的全国性证券交易所或根据1934年“证券交易法”第11A条建立的全国性市场系统。在一个或多个合格交易所或其他市场交易的某类股票，在每个日历季度内至少15天在任何日历年度内定期在交易所或市场进行交易(最低数量除外)。我们相信，纳斯达克将为此目的建立一个合格的交易所或其他市场。然而，我们不能确定我们的普通股是否会继续在纳斯达克交易，或者普通股是否会为此而定期交易。

持有被动型外国投资公司股份的适用规则很复杂，每个美国持有者都应该就投资被动型外国投资公司的后果咨询自己的税务顾问。

127

医疗保险税

某些作为个人、遗产或信托基金的美国持有者可能需要对其全部或部分“净投资收入”缴纳3.8%的联邦医疗保险税，其中可能包括其全部或部分股息收入以及处置普通股和认股权证的净收益。我们敦促每位个人、遗产或信托的美国持有人就其在我们普通股和认股权证的投资方面的收入和收益是否适用联邦医疗保险税咨询其税务顾问，包括是否有资格从此类税收中申请外国税收抵免。

信息报告和备份扣缴

普通股的付款可能需要向美国国税局(IRS)报告信息，并按等于适用于个人的第四低所得税税率的美国备用预扣税(根据现行法律，为24%)。但是，如果您(I)是一家公司或属于某些免税类别，并且在要求时证明了这一事实，或者(Ii)提供了正确的纳税人识别码并进行了任何其他所需的证明，则备用预扣将不适用。被要求建立豁免身份的美国持有者通常必须在美国国税局W-9表格上提供此类证明。

备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的金额可以记入美国持有人在美国的纳税义务中，美国持有人可以通过向美国国税局提交适当的退款申请，获得根据备份预扣规则预扣的任何超额金额的退款。

任何持有我们普通股10%或以上投票权或价值的美国股东将受到某些额外的美国信息报告要求的约束。

美国赠与税和遗产税

普通股的美国个人持有者一般将对普通股缴纳美国赠与税和遗产税，其方式和程度与对其他类型的个人财产相同。

128

E.N公司负责支付股息和支付代理费用。

不适用。

美国联邦储备委员会、美国联邦储备委员会、美国联邦储备委员会和专家发表的声明。

不适用。

G·G·斯图尔特(G.)和他的同事们展示了份文件。

我们遵守1934年美国证券交易法(修订后)的报告要求，该要求适用于交易法下规则3b-4 中定义的“外国私人发行人”，并根据该要求向证券交易委员会提交年度和中期报告及其他信息。

作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》某些条款的约束。因此，我们的委托书征集不受交易法第14A条的披露和程序要求的约束，我们的高级管理人员和董事在我们的股权证券中进行的交易不受交易法第16条所载的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们不需要像其证券根据交易法注册的美国公司那样频繁或及时地提交定期报告和财务报表。然而，我们在我们的网站www.tat-technology ologies.com上提供了我们的年度审计财务报表，这些报表已经过审核和报告，并由一家独立的会计师事务所发表意见，我们打算以Form 6-K 的形式向SEC提交报告，其中包含每个财年前三个季度的未经审计的财务信息。

本20-F表格年度报告及其证物以及我们根据“交易法”提交的任何其他文件可免费查阅，并按规定费率复制到证券交易委员会的以下公共资料室：美国证券交易委员会新泽西州100F Street，1580室，华盛顿特区20549；以及证券交易委员会网站(http://www.sec.gov)和我们的网站www.TAT-Technologies.com)。您可以通过拨打证券交易委员会电话1-800-SEC-0330获取有关 SEC在华盛顿特区的公共资料室的运作信息。我们提交给美国证券交易委员会的交易法案文件编号为0-16050。

此外，自2005年8月16日起，我们也在TASE上市。从这一日期起，我们将向美国证券交易委员会提交所有文件的副本，提交给ISA和TASE。此类副本可通过TASE互联网报文传送系统(www.maya.tase.co.il)和ISA的Magna分发站点(www.maga.isa.gov.il)以电子方式检索。

129

本年度报告中提及的有关我公司的文件也可在我们位于以色列Gedera Bnei Ayish大道Re‘em工业园Neta的办事处查阅。

华为集团旗下子公司信息集团(Informance)旗下子公司信息集团()

不适用。

项目11.关于市场风险的定量和定性披露

吾等并无拥有、亦未发行任何市场风险敏感型工具，而根据本项目须就该等工具作出披露。

货币汇率波动的影响

我们的财务报表以美元表示，而我们的部分费用(主要是人工费用)以新谢克尔计价，部分收入以新谢克尔计价。此外，某些资产以及我们的部分负债以新谢克尔计价。因此，我们的业务可能会受到美元/新谢克尔汇率波动的影响。我们正在通过远期交易和使用其他衍生工具来对冲一部分汇率风险。

第12项股权证券以外的证券说明

不适用。

第二部分

第13项拖欠、拖欠股息和拖欠股息

没有。

130

项目14.对担保持有人权利的实质性修改

没有。

项目15.控制和程序

(a)

披露控制和程序

我们保持信息披露控制和程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告交易所法案报告中要求披露的信息，并将这些信息积累并传达给我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易所法案规则13a-15(E)的定义，对我们的披露控制和程序进行了评估。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易所法案规则13a-15(E)的定义，对我们的披露控制和程序进行了评估，并将这些信息积累并传达给我们的首席执行官和首席财务官。截至本表格20-F的年度报告所涵盖的期末。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序是有效的。

131

(b)

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责对我们的财务报告建立和保持足够的内部控制。根据《交易法》颁布的规则 13a-15(F)或15d-15(F)将财务报告内部控制定义为由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：

•

与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

•

提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

•

提供合理的保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用和处置公司资产的行为。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的管理层评估了截至2019年12月31日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中设定的标准。基于这一评估，我们的管理层得出结论，截至2019年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

(c)

独立注册会计师事务所认证报告

本年度报告不包括独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会允许我们在本年度报告中仅提供管理层报告的规则，管理层的报告不受我们独立注册会计师事务所的认证。

132

(d)

财务报告内部控制的变化

本年报所涵盖期间，我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目16.协议[已保留]

项目16A.审计委员会财务专家

我们的董事会已经决定，我们的审计委员会的每位成员(每个成员都有独立董事的资格)符合SEC规则所定义的审计委员会财务专家的定义。有关我们审计委员会成员的相关经验的简要列表，请参阅项目6.A。董事、高级管理人员和员工-董事和高级管理人员。

项目16B：《道德守则》

我们采用了一套适用于我们公司首席执行官和所有高级财务官的道德准则，包括首席财务官、首席会计官或财务总监，或执行类似职能的人员。道德准则可在我们的网站www.tat-technology ologies.com上公开获取。如有需要，可提供所有书面副本。如果我们对道德守则进行任何实质性修订或对道德守则条款给予任何豁免，包括任何隐含的豁免，我们将在我们的网站上披露此类修订或豁免的性质。

133

项目16C：首席会计师费用和服务

支付给独立会计师的费用

下表列出了每一年支付给我们的主要独立注册会计师事务所的费用。所有这些费用都是由我们的审计委员会预先批准的。

	截至十二月三十一日止的年度，
提供的服务	2019		2018
审计(1)、审计(1)、审计(1)、审计	$	206,847	$	226,950
税(2)、税。		20,216		44,005
道达尔：中国，日本。	$	227,063	$	270,955

(1)	审计费用为表中显示的每一年的审计服务费用，包括与年度审计和季度财务结果审查相关的费用、各种会计问题的咨询费用以及与其他法律或法规备案相关的审计服务。
(2)	税费涉及为税务合规和税务咨询提供的专业服务。这些服务包括国际和以色列税务方面的援助。

审批前的政策和程序

我们的审计委员会通过了一项政策和程序，用于预先批准我们的独立注册会计师事务所Kesselman &Kesselman提供的审计和非审计服务，Kesselman是普华永道国际有限公司(Pricewaterhouse Coopers International Ltd)的成员。对审计或非审计服务的预先批准可以作为一般的预先批准，作为审计委员会批准我们独立审计师聘用范围的一部分，也可以单独进行。任何超过一般预先批准水平的拟议服务也需要我们的审计委员会的具体预先批准。该政策禁止保留独立的公共会计师履行萨班斯-奥克斯利法案第201条或SEC规则中定义的被禁止的非审计职能，并要求审计委员会考虑拟议的服务是否与公共会计师的独立性相兼容。

第16D项：对审计委员会的上市标准的豁免

这些建议并不适用。

134

项目16E.发行人和关联购买人购买股权证券

这些建议并不适用。

第16F项：注册人认证会计师的变更。

这些建议并不适用。

项目16G：公司治理

以下是我们的公司治理做法与美国公司根据纳斯达克规则所遵循的做法的重大不同之处：

股东批准。虽然纳斯达克规则一般要求股东批准股权薪酬计划及其实质性修订，但我们遵循以色列公司法，此类计划和修订必须由董事会批准，除非此类安排涉及董事、首席执行官或与控股股东的交易，在这种情况下，它们还需要薪酬委员会和股东的批准。

此外，在某些情况下，我们不遵循要求股东批准证券发行的纳斯达克规则，而是遵循以色列法律，根据以色列法律，如果私人配售证券将导致某人成为控股股东(一般假定为25%的所有权)，或者如果以下情况，则需要得到我们董事会和股东的批准：

发行前发行的证券相当于本公司已发行表决权的20%或以上；

部分或全部代价并非现金或上市证券，或交易不符合市场条款；及

此次交易将增加持有我们已发行股本或投票权5%或更多的股东的相对持有量，或者它将导致任何人因此次发行而成为我们已发行股本或投票权的 5%以上的持有者。

年度报告。尽管纳斯达克规则通常要求公司在年度股东大会之前向股东发送年度报告，但我们遵循以色列公司普遍接受的商业惯例。具体地说，我们在Form 20-F中提交年度报告，其中包含由独立注册会计师事务所审计的财务报表，以电子方式向SEC提交，并在我们的网站上张贴副本。

135

第三部分

项目17.编制财务报表

我们已选择提供第18项规定的财务报表和相关资料。

项目18.编制财务报表

公司合并财务报表

独立注册会计师事务所报告	F-2
合并资产负债表	F-3-F-4
合并业务报表	F-5-F-6
综合全面收益表	F-7
合并股东权益变动表	F-8
合并现金流量表	F-9
合并财务报表附注	F-11

项目19.所有展品和展品

以下证物作为本年度报告的一部分存档：

1.1%注册机构协会备忘录(1)

1.2%注册机构章程(兹备案)：注册机构章程(8)(1)(1)(2)(2)(2)(2)(2)(2)(2)

2.1%普通股持股标准证书样本(1)

4.1%*2012年股票期权计划(7)

4.22000年2月10日由注册人和TAT实业有限公司签署并由注册人和TAT实业有限公司签署的协议(英文摘要译文)(2)

4.3	注册人和Bental Investments合作社之间的股份销售协议，日期为2008年3月27日的英文翻译农业学会有限公司(5)

4.4	注册人Tat Industries Ltd和Bental Investments Ltd之间的股东协议英文译本，日期为2008年5月21日合作农业学会有限公司(5)

136

4.5	注册人Tat Industries Ltd和Bental Investments Cooperative Agriculture Society Ltd.于2008年5月21日对股份出售和期权协议以及股东协议的修正案的英译本(5)

4.6	注册人与Mivtach Shamir Investments(1993)Ltd.于2008年4月15日签订的售股协议的英文译本(5)

4.7	注册人Limco-Piedmont，Inc.与Limco Acquisition Company Inc.于2009年4月3日签署的合并协议和计划(4)

4.8	TAT的高管和董事薪酬政策(8)

4.9	高级船员弥偿承诺书表格(8)

注册人子公司名单

12.1	根据经修订的《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席执行官

12.2	根据经修订的《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)证明首席财务官

13.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官的证明

13.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的证明

14.1	独立注册会计师事务所的同意

_________________

(1)	作为注册人截至1992年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

(2)	通过引用注册人的Form 20-F截至1999年12月31日的年度报告并入，并通过引用并入本文。

(3)	通过引用注册人截至2006年12月31日的20-F表格年度报告并入，并通过引用并入本文。

(4)	作为2009年5月7日提交的F-4表格的注册人注册声明的证物提交，并通过引用并入本文。

(5)	作为注册人截至2007年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

(6)	作为注册人截至2010年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

(7)	作为注册人截至2012年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

(8)	在截至2013年12月31日的年度20-F表格中作为证物提交给注册人年度报告，并通过引用并入本文。

(9)	作为注册人截至2014年12月31日年度20-F表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。

137

签名

注册人特此证明其符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权下列签字人代表其签署本年度报告。

	达特科技有限公司

	由以下人员提供：	/s/Ehud Ben-Yair
		埃胡德·本·亚尔
		首席财务官 (首席会计官)

日期：2020年3月19日

138

达特科技有限公司

合并财务报表

截至2019年12月31日

达特科技有限公司

合并财务报表

截至2019年12月31日

索引

	页面

独立注册会计师事务所报告	F-2

合并资产负债表	F-3-F-4

合并业务报表	F-5-F-6

综合全面收益表	F-7

合并股东权益变动表	F-8

合并现金流量表	F-9-F10

合并财务报表附注	F-11

独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会

达特科技有限公司

对财务报表的意见

吾等已审核所附Tat Technologies Ltd及其附属公司(“贵公司”)于2019年12月31日及2018年12月31日的综合资产负债表，以及截至2019年12月31日止三个年度内各年度的营运、全面收益、股东权益变动及现金流量的相关综合报表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。*吾等认为，综合财务报表在所有重大方面均公平地反映本公司的财务状况，包括有关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表于截至2019年12月31日及2018年12月31日止各年度的营运、全面收益、股东权益变动表及现金流量表(包括相关附注)均已审核。在截至2019年12月31日的三年内，其运营结果和现金流量均符合美国公认的会计原则。

会计原则的变化

正如综合财务报表附注2(Aa)所述，本公司于2019年更改了租赁的会计处理方式。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要，也不要求我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对本公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但并不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上检查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

特拉维夫，以色列	/s/Kesselman&Kesselman
2020年3月19日	注册会计师(LSR)
	普华永道国际有限公司会员事务所

自2009年以来，我们一直担任本公司的审计师。

以色列特拉维夫哈默尔街25号贸易大厦，邮编：6812508

邮政信箱50005号电话：+972-3-7954555，传真：+972-3-7954556，网址：www.pwc.com/il

F - 2

达特科技有限公司

合并资产负债表

千美元

	十二月三十一日，
	2019		2018

资产

流动资产：
**现金和现金等价物	$	15,959	$	15,950
减少应收账款，净额		21,167		19,277
减少库存，净额		43,907		38,605
**其他流动资产和预付费用		2,605		3,627

**流动资产总额		83,638		77,459

非流动资产：
**投资于附属公司		956		1,078
*为退休后的员工权利提供资金		1,404		2,253
**递延所得税		228		162
财产、厂房和设备、净值		21,008		21,424
经营性租赁使用权资产		6,664		-
无形资产，净额		777		911

**非流动资产总额		31,037		25,828

**总资产	$	114,675	$	103,287

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 3

达特科技有限公司

合并资产负债表

美元(千美元)，共享数据除外

	十二月三十一日，
	2019			2018

负债和权益

流动负债：
**应付账款	$	11,981		$	8,270
**应计费用		7,393			6,411
**经营租赁负债		1,330			-

--流动负债总额		20,704			14,681

非流动负债：
**其他长期负债		62			180
*退休后与雇员权利有关的法律责任		1,751			2,648
**递延所得税		1,100			1,484
**经营租赁负债		5,688			-

**非流动负债总额		8,601			4,312

承付款和或有负债(附注10)

总负债		29,305			18,993

股本：
面值0.9新谢克尔的普通股：授权：于2019年12月31日和2018年12月31日发行：13,000,000股；于2019年12月31日和2018年12月31日发行：9,149,169股；截至2019年12月31日和2018年12月31日未发行：8,874,696股		2,809			2,809
额外实收资本		65,573			65,535
截至2019年12月31日和2018年12月31日，按成本计算的库存股为274,473股		(2,088	)		(2,088	)
累计其他综合收益(亏损)		26			(206	)
留存收益		19,050			18,244
股东权益总额		85,370			84,294

总负债和股东权益	$	114,675		$	103,287

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 4

达特科技有限公司

合并业务报表

千美元

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017

收入：
产品	$	25,019		$	23,151		$	36,053
服务		77,013			70,027			70,474
		102,032			93,178			106,527

收入成本：
产品		21,557			23,807			28,096
服务		64,913			60,980			57,987
		86,470			84,787			86,083

毛利		15,562			8,391			20,444

运营费用：
研究与开发，网络		74			553			731
销售和营销		5,259			4,913			4,974
一般事务和行政事务		8,251			8,559			9,409
其他费用(收入)		-			(4	)		53

		13,584			14,021			15,167

营业收入(亏损)		1,978			(5,630	)		5,277

财务费用		(1,299	)		(1,569	)		(1,132	)
*财务收入		848			1,467			794

所得税税前收入(亏损)(税收优惠)		1,527			(5,732	)		4,939

所得税(税收优惠)		589			(1,464	)		2,333

股权投资前收益(亏损)		938			(4,268	)		2,606

在关联公司股权投资成果中的份额		(132	)		(140	)		(210	)

净收益(亏损)	$	806		$	(4,408	)	$	2,396

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 5

达特科技有限公司及其子公司

合并业务报表

美元(千美元)，不包括股票和每股数据

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019		2018			2017

基本每股净收益(亏损)和稀释后每股净收益(亏损)	$	0.1	$	(0.5	)	$	0.27

加权平均流通股数量：
基本信息		8,874,696		8,864,885			8,848,028
稀释		8,874,696		8,864,885			8,909,072

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 6

达特科技有限公司及其子公司

综合全面收益表

千美元

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017
净收益(亏损)	$	806		$	(4,408	)	$	2,396
其他全面收益(亏损)，净额
衍生工具未实现净收益(亏损)		372			(672	)		(686	)
净收益中包括的衍生品收益的重新分类调整		(140	)		331			894
其他全面收益(亏损)合计		232			(341	)		208

综合收益(亏损)总额	$	1,038		$	(4,749	)	$	2,604

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 7

达特科技有限公司及其子公司

合并股东权益变动表

美元(千美元)，共享数据除外

	股本						累计
	已发行股份数量		金额		额外实收资本		其他综合收益(亏损)			库存股			留存收益			总股本

截至2017年12月31日的余额		9,102,917	$	2,797	$	64,760	$	(73	)	$	(2,088	)	$	23,256		$	88,652
截至2017年12月31日的年度变化：
综合收益		-		-		-		208			-			2,396			2,604
基于股份的薪酬		-		-		174		-			-			-			174
期权的行使		19,584		5		139		-			-			-			144
派发红利		-		-		-		-			-			(3,000	)		(3,000	)
截至2017年12月31日的余额		9,122,501	$	2,802	$	65,073	$	135		$	(2,088	)	$	22,652		$	88,574
截至2018年12月31日的年度变化：
综合收益		-		-		-		(341	)		-			(4,408	)		(4,749	)
基于股份的薪酬		-		-		272		-			-			-			272
期权的行使		26,668		7		190		-			-			-			197
2018年12月31日的余额		9,149,169	$	2,809	$	65,535	$	(206	)	$	(2,088	)	$	18,244		$	84,294
截至2019年12月31日的年度变化：
综合收益		-		-		-		232			-			806			1,038
基于股份的薪酬		-		-		38		-			-			-			38
2019年12月31日的余额		9,149,169	$	2,809	$	65,573	$	26		$	(2,088	)		19,050		$	85,370

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 8

达特科技有限公司及其子公司

合并现金流量表

以千为单位的美元

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017

经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	806		$	(4,408	)	$	2,396

将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销		4,372			4,185			3,941
出售财产、厂房和设备的损失		-			-			54
衍生工具公允价值变动造成的损失(收益)		(311	)		382			(490	)
短期银行存款和限制性存款的利息		-			-			(6	)
更改坏账准备		38			(347	)		321
分享关联公司的业绩		132			140			210
基于股份的薪酬		38			272			174
差额兑换租赁负债		354			-			-
关于雇员退休后权利的法律责任		(897	)		(587	)		241
递延所得税，净额		(450	)		(102	)		382
营业资产和负债变动情况：
减少(增加)贸易应收账款		(1,928	)		6,814			(4,493	)
其他流动资产和预付费用减少(增加)		2,500			(1,575	)		488
库存不会减少(增加)		(5,388	)		161			210
*应付贸易账款不会增加(减少)		3,292			(969	)		578
应计费用不会增加(减少)		982			(1,920	)		(1,505	)
其他长期负债不会增加(减少)		(118	)		34			(5	)
经营活动提供的净现金	$	3,422		$	2,080		$	2,496

投资活动的现金流：
对关联公司的投资		(10	)		(26	)		(383	)
与雇员退休后权利有关的基金		-			(22	)		(156	)
出售财产和设备所得收益		-			7			-
购置房产和设备		(3,403	)		(4,270	)		(3,520	)
短期存款的到期日		-			470			500
用于投资活动的净现金	$	(3,413	)	$	(3,841	)	$	(3,559	)

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 9

达特科技有限公司及其子公司

合并现金流量表

以千为单位的美元

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019		2018			2017
融资活动的现金流：
支付的股息		-		-			(3,000	)
期权的行使		-		197			144
融资活动提供(用于)的现金净额		-		197			(2,856	)

现金及现金等价物净增(减)		9		(1,564	)		(3,919	)
年初现金及现金等价物		15,950		17,514			21,433

年终现金和现金等价物	$	15,959	$	15,950		$	17,514


有关不涉及现金流的投资活动的补充资料：
赊购房产、厂房和设备	$	942		$	523		$	632

补充披露现金流信息：
支付的利息	$	(28	)	$	(10	)	$	(35	)
已收(已付)所得税，净额	$	673		$	(1,087	)	$	(2,397	)

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 10

达特科技有限公司及其子公司

合并财务报表附注

以千为单位的美元

注1-

一般信息

TAT技术有限公司(“TAT”或“公司”)是一家以色列公司，成立于1985年，是航空航天和国防工业解决方案和服务的领先供应商，主要专注于以下四个细分市场： (I)通过我们的Gedera工厂制造热传输解决方案和航空配件的原始设备制造(“OEM”)；(Ii)通过我们的Limco 子公司提供热传输部件的MRO服务和热传输解决方案的OEM；(Iii)通过我们的皮埃蒙特子公司提供航空零部件的MRO服务；以及(Iv)通过我们的TurboChrome子公司对喷气发动机零部件进行大修和涂装。TAT的目标是商业航空航天(服务于各种类型和大小的商用和商务喷气式飞机)、军事航空航天和地面防御部门。TAT的股票在纳斯达克(TATT)和特拉维夫证券交易所上市。

TAT公司有以下全资子公司：Limco-Piedmont Inc.(“Limco-Piedmont”)和TurboChrome Ltd.(“TurboChrome”)。此外，本公司持有TAT-Engineering LLC(“TAT-Engineering”)51%的股份，以下统称为“集团”。

2015年11月25日，本公司与总部设在俄罗斯的莫斯科工程控股公司(“工程”)签署了一项协议，以建立一个新的设施，为传热产品提供服务。新公司Tat-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。TAT工程有限责任公司应为热传递产品提供服务。TAT-Engineering LLC 51%的股份由TAT持有，其余49%由 Engineering持有。由于授予工程公司的可变参与权，合资企业的会计处理基于权益法。新实体成立于2016年1月。

注2-中国实施重大会计政策

陈述的基础

本集团的财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。

预算在编制财务报表中的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响资产和负债报告金额的估计和假设，并披露财务报表日期的或有资产和负债的性质以及报告年度的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计值不同。

对于这些财务报表，最重要的估计和假设涉及：存货的可回收性、坏账拨备和所得税。

F - 11

达特科技有限公司及其子公司

合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

功能货币

集团每个子公司的大部分收入都是以美元(“美元”)产生的，集团每个子公司的很大一部分成本都是以美元计价的。因此，美元是本集团经营所处的主要经济环境的货币，因此其职能和报告货币为美元。

最初以美元计价的交易和余额按其原始金额列报。美元以外货币的余额分别使用非货币余额和货币余额的历史汇率和当前汇率换算为美元。*对于非美元交易和损益表中的其他项目(如下所示)，使用以下汇率：(I)对于交易-交易日或平均汇率；以及(Ii)其他项目(源自折旧和摊销等非货币性资产负债表项目)-历史汇率。所有货币交易收益和亏损视情况计入财务收入或费用。

合并原则

合并财务报表包括TAT及其子公司的账目。

公司间结余及交易，包括尚未在本集团以外变现的公司间销售利润，已于合并时冲销。

现金和现金等价物

所有流动性高的投资，包括不受取款或使用限制的短期银行存款，以及短期债券(投资时期限不超过三个月的 )，均被视为现金等价物。

银行短期存款

三个月以上、一年以下的银行存款计入短期存款。2017年，这类短期存款的平均年利率约为0.6%。

F - 12

达特科技有限公司及其子公司

合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

应收账款净额

该集团的应收账款余额主要来自航空和国防行业的客户。信用是基于对客户财务状况的评估而发放的，通常不需要抵押品。销售服务和产品的应收贸易账款通常在30-90天内到期。贸易应收账款余额是在扣除坏账拨备后按客户应收金额列报的。超过原始合同付款期限的未付账款被视为逾期。本集团厘定其津贴时考虑多项因素，包括应收账款逾期时间、本集团过往来自该等客户的亏损纪录、客户目前支付应缴税款的能力，以及整体经济及整个行业状况。本集团在应收账款无法收回时核销应收账款。随后收到的此类应收账款记入收益贷方。坏账准备是针对托收可疑的具体债务确定的。

库存

存货以成本和可变现净值中的较低者计量。

库存包括原材料、零部件、在制品和成品。

原材料和零部件的成本是以“移动平均”为基础确定的。在制品和成品的成本是根据实际成本计算的。资本化的生产成本构成(主要是人工和间接费用)是根据整个生产期间的平均值确定的。

如果实际市场价格低于管理层预测的价格，可能需要减记库存。一旦减记，将为该库存建立新的较低成本基础。

由于该集团销售与飞机配件相关的产品和服务，这些产品和服务可供使用20至50年的飞机使用，因此在飞机使用期间，该集团必须保持此类产品和零部件的供应。本集团根据对未来需求及市场状况的假设，减记相当于存货成本与估计市值之间差额的估计陈旧及滞销存货的存货。

F - 13

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

财产、厂房和设备

物业、厂房和设备在扣除相关投资赠款后按成本列报，并扣除累计折旧后的净额。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的，如下所示：

		年数

建筑物和租赁权的改进		7 - 39
机器设备		3 - 17
机动车辆		6 - 7
办公家具和设备		3 - 17
软体		3-5

租赁改进计入建筑物，并在租赁合同期或资产的估计使用年限(以较短者为准)内使用直线法摊销。

来自以色列创新局(IIA)的赠款：

从IIA收到的用于已批准的研究和开发项目的赠款在本公司有权获得此类赠款时确认，依据的是从研发费用中扣除的成本。由于本公司被定义为“传统工业公司”，根据IIA的规定，大多数赠款是非特许权使用费负担的。

对关联公司的投资和分享关联公司的股权投资成果

本集团具有重大影响力且不被视为附属公司(“联属公司”)的Investment 采用权益法入账，据此，本集团确认其于投资日期后应占联营公司净收入或亏损的比例。请参阅注释5。

每当事件显示账面金额可能无法收回时，本集团便会审核该等投资的减值。见注1(C)。

本集团与联属公司之间的交易于合并时注销。利润或亏损仅在集团或附属公司的账面上剩余的资产上冲销。

F - 14

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

租契

2019年1月1日，公司通过ASU No.2016-02，租赁(主题842)，公司在开始时确定安排是否为租赁。与经营租赁相关的余额计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债。

ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租约的贴现率是租约中隐含的利率，除非该利率不容易确定。由于本公司的租约并未提供隐含利率，因此本公司根据开始日期可得的资料，采用其估计的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。租赁付款的租赁费用按租赁期内的直线基础确认(另见附注2AA)。

已确认的无形资产

可识别无形资产由确定的活的无形资产-客户关系组成，该等无形资产在其估计使用年限内采用直线法摊销，该估计使用年限是通过确定预计产生几乎所有现金流量的期间而确定的。客户关系的摊销记录在销售和营销费用项下。

长期资产减值

当事件或环境变化显示资产(或资产组)的账面金额可能无法收回时，长期资产(包括物业、厂房和设备、经营租赁使用权资产和定期无形资产)将被审查减值。如果长期资产(或资产组)的预期未来现金流量(未贴现且不计利息)的总和低于该等资产的账面金额，则将确认减值费用，并将该资产(或资产组)减记至其估计公允价值(另见附注5和6)。

库存股

本公司持有的公司股份以减持股权的形式列示，费用由本公司承担。库藏股没有权利。

F - 15

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

收入确认

本集团的收入来自销售OEM产品和系统，提供MRO服务(再制造、维护、修理和大修服务以及长期服务合同)和零部件服务。

2014年5月，FASB发布了更新的会计准则“与客户的合同收入”(主题606)。为了确定实体确定属于主题606范围内的安排的收入确认，该实体执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履行义务；(Iii)确定交易价格；(Iv) 将交易价格分配给合同中的履行义务；以及(V)在履行履行义务时确认收入。

其他主要条款包括将某些合同成本资本化，在交易价格中考虑货币的时间价值，以及允许在某些情况下解决或有事项之前确认可变对价的估计。

该指南允许使用追溯或累积效果过渡方法。根据过渡性指令，公司已于其生效日期 (2018年1月1日)对截至该日期的未完成合同实施新标准，该指令允许将初始申请的累计效果确认为截至2018年1月1日留存收益期初余额的调整。采用ASC 606没有影响公司的资产负债表或留存收益的期初余额。

F - 16

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告了重要的会计政策(续)

收入确认(续)

公司采取了以下豁免和会计政策：

A.如果运输发生在客户获得货物控制权之后，公司已选择将运输作为履行成本进行会计处理。

B.如果公司预期在合同开始时，公司向客户转让承诺的货物或服务与客户为该货物或服务付款之间的时间不超过一年，则公司已选择不针对重要融资部分的影响调整承诺对价金额。(B)本公司已选择不调整重大融资部分的承诺对价金额，前提是公司在合同开始时预计，公司向客户转让承诺的货物或服务与客户为该货物或服务付款之间的时间不超过一年。

C.本公司已选择按净额列报向客户收取的所有销售税。

在2018年1月1日和采用ASC 606之前，面向OEM客户的多年固定价格合同的收入在向客户发货 (并传递所有权)时确认。

采用ASC 606后，集团在满足履行义务时(即客户在产品发货时或在客户获得控制权时)确认销售OEM产品的收入。本集团不授予退货权。*

在2018年1月1日之前，在采用ASC 606之前，MRO服务的收入一般在服务完成时确认。如果合同要求将有缺陷的起落架更换为修复的起落架，则这些合同中不可退还的最低金额将在交换日期(产品已交付)确认，并在客户批准这些额外服务的价格时确认向客户收取的超时维修费用。

在采用ASC 606后，集团将随着时间的推移确认来自MRO服务的收入，因为它履行了其业绩义务。根据要求的里程碑，集团满足其业绩，。

F - 17

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告重要的会计政策(续)

保修费用

本集团为其产品和服务提供一至三年的保修，保修期限根据每个合同和每个特定产品的性质而有所不同。根据过去的经验，大部分保修费用发生在合同的第一年。

本集团估计在其保修下可能产生的成本，并在确认收入时将该等成本金额记入负债。本集团定期评估其记录的保修负债的充分性，并根据需要调整金额。

研发

研究和开发成本，扣除补助金后，在发生时计入费用。

公允价值计量

本集团计量公允价值，并披露金融资产和负债的公允价值计量。公允价值基于在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。

会计准则建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的可观察和不可观察的输入划分为三个大的层次，如下所述：

第1级：活跃市场的报价(未经调整)，在计量日期可获得相同资产或负债的报价。公允价值层次结构将最高优先级分配给1级输入。

第2级：可观察到的价格，其依据不是活跃市场报价的投入，而是类似但不相同资产或负债的市场数据或活跃市场数据的佐证。

F - 18

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告了重要的会计政策(续)

公允价值计量准则(续)

级别3：当市场数据很少或没有市场数据时，使用不可观察到的输入。公允价值层次结构将最低优先级分配给第三级输入。

在厘定公允价值时，本集团采用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入及尽量减少使用不可观察到的投入，并在评估公允价值时考虑信贷风险。

信用风险集中

可能令本集团承受集中信贷风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、衍生工具及应收账款。

现金和现金等价物存放在以色列和美国的主要银行。在美国的此类存款可能超过保险限额，并且不在其他司法管辖区投保。管理层相信，持有本集团现金及现金等价物的金融机构财务稳健。因此，这些金融工具的信用风险最小。

集团的应收账款主要来自对美国、以色列和欧洲客户的销售。本集团一般不需要抵押品，但在某些情况下，本集团可能需要信用证。管理层相信，与应收账款有关的信用风险微乎其微，因为本集团的大多数客户是世界领先的航空系统和飞机制造商、国际航空公司、政府和空军，以及世界领先的国防和地面系统制造商和集成商。此外，本集团拥有相对大量的客户，其地理分布广泛，降低了信用风险。本集团对其客户的财务状况进行持续的信用评估。

所得税

所得税按照美国会计准则第740号“所得税”核算。本报表规定了资产负债法的使用，根据该方法，递延税项资产和负债账户余额是根据资产和负债的财务报告和计税基础以及税项损失结转之间的临时差异来确定的。递延税金是使用颁布的法律和税率计量的，这些法律和税率将在预期差异逆转时生效。如有需要，本集团提供估值津贴，以将递延税项资产减至其估计可变现价值，见附注13(H)。

在计算递延税项时，当本集团意向为持有而非变现该等投资时，出售于外国附属公司的投资将适用的税项并未计入该等递延税项。

在计算递延税项时，当未来有可能分配来自该等外国附属公司的收益时，将适用于分配本公司境外子公司收益时适用的税款已计入递延税项。

F - 19

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告重要的会计政策(续)

所得税(续)

本集团并无从“核准/受惠企业”计划的留存免税盈利中拨备应占股息派发的递延税项(见附注 13(A))，因为本集团拟将该等盈利作永久再投资，并无意在可预见的将来宣布从该等免税收入中分派股息。管理层认为此类留存收益在期限上基本上是永久性的。2017年和2016年的股息支付分别来自外国子公司的收益和以色列公司的正常收入。

出于税收目的，TAT以色列子公司的业绩被衡量并反映在NIS中。

如上文(C)段所述，综合财务报表以美元计量及列报。根据美国会计准则第740条，TAT没有为汇率和指数化变化导致的差额提供递延所得税。

该集团遵循两步法来确认和衡量不确定的税收状况。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该位置更有可能在审计中持续，来评估要确认的税务位置。第二步是将税收优惠衡量为最终解决方案实现的可能性超过50%的最大金额。本集团的政策是将与未确认税收优惠相关的利息和罚款计入财务收入(费用)。此类负债被归类为长期负债，除非该负债有望在资产负债表日起12个月内清偿。

每股收益

每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以公司普通股的加权平均股数，即每期每股流通股面值0.9新谢克尔。

每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将净收入除以每个期间已发行的完全摊薄加权平均普通股数量。潜在摊薄股份包括使用库存股方法授予员工和董事的未偿还期权。

基于股份的薪酬

本集团对员工及董事期权采用ASC 718“基于股票的薪酬”，要求归类为股权的奖励采用授予日期公允价值法入账。基于股票的奖励的公允价值使用Black-Scholes估值模型进行估计，支付交易确认为必要服务期内的费用，扣除估计罚没后的净额。该公司根据历史经验和预期的未来情况估计罚没金额。

F - 20

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-

重大会计政策(续)

基于股份的薪酬(续)

本集团确认仅具有服务条件的奖励的补偿成本，该奖励在整个奖励的必需服务期内使用加速法进行分级归属时间表。

综合收益(亏损)

2019年、2018年和2017年的全面收益除净收益或亏损外，还包括衍生品的损益(适用的情况下，扣除相关税项后的净额)。

衍生工具损益的重新分类调整计入损益表的相关项目。另见注2(Z)。

F - 21

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告重要的会计政策(续)

偶然事件

截至财务报表发布之日，可能存在某些情况，这些情况可能会导致本集团亏损，但只有在未来发生或未能发生一个或多个事件时，才会解决这些情况。本集团管理层评估该等或有负债及估计法律费用(如有)，并就该等费用应计。这样的评估本身就涉及到判断。在评估与针对本集团的待决法律程序有关的或有损失或有可能导致该等法律程序的未申报索偿时，本集团管理层会评估任何法律诉讼或未申报索偿的感知价值，以及寻求或预期寻求的济助金额的感知价值。

管理层在评估意外事故造成的损失时应用ASC 450-20-25中的指导方针。如果对或有事项的评估表明很可能发生了重大损失，并且可以估计负债的金额，则估计的负债将在公司的财务报表中计入应计费用。如果评估表明潜在的或有重大损失不可能但合理地可能发生，或可能发生但无法估计，则披露或有负债的性质，以及估计的可能损失范围(如果可以确定)和材料。

管理层认为遥远的或有损失通常不会披露，除非涉及担保，在这种情况下，担保将被披露。

衍生工具与套期保值

本公司从事涉及外币兑换衍生金融工具的交易。这些交易旨在对冲公司对美元以外货币的风险敞口。本公司确认衍生工具为资产或负债，并按公允价值计量该等工具。对于被指定为现金流对冲且符合现金流量对冲资格的衍生工具，衍生工具的有效损益部分被报告为其他全面收益的组成部分，并在对冲交易影响收益的同一个或多个期间重新分类为与预期交易相关的同一项目中的收益。被指定为现金流对冲的衍生工具的无效部分在“财务费用(收益)，净额”中确认。如果衍生工具不符合现金流对冲的定义，则公允价值的变动计入“财务费用(收益)，净额”。

ASU 2017-12年通过后的主要效果是，套期保值的整体影响出现在被套期保值项目的同一行下，而不是在“财务支出(收益)，净额”之下。

F - 22

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以千为单位的美元

注2-没有重要的会计政策(续)

Z.监管衍生品和套期保值(续)

对于符合套期保值会计资格的衍生工具，与这些衍生工具相关的现金流量在综合现金流量表中的报告与这些衍生工具所对冲的标的项目的现金流量分类一致。

AA.

最近发布的会计准则：

最近采用的会计声明：

公司选择了过渡指导允许的一揽子实际权宜之计，允许延续公司的历史租约分类、公司对合同是否为租约或包含租约的评估，以及公司对2019年1月1日之前存在的任何租约的初始直接成本。本公司还选择合并租赁和非租赁组成部分，将初始期限为12个月或以下的租赁保留在资产负债表之外，并在租赁期限内以直线基础在综合收益表中确认相关租赁付款。

采用新准则后，公司合并资产负债表上的营业租赁ROU资产和相应负债增加了730万美元。

用于未来租赁付款贴现的加权平均利率，美国资产为4.84%，以色列资产为4.5%。

2017年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2017-12号，衍生品和对冲(主题815)，对对冲活动的会计进行了有针对性的改进。在其他事项中，指导意见取消了单独计量和报告套期保值无效的要求，一般要求套期保值工具的整个公允价值变动与被套期保值项目在同一收益表行中列报。由于ASU 2017-12年度在2018年12月15日之后的会计年度生效，本公司于2019年1月1日采用ASU，对本公司的合并财务报表没有实质性影响。

F - 23

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注2-报告重要的会计政策(续)

已发布但尚未采纳的会计公告：

(1)

2016年6月，FASB发布了关于金融工具的指导意见。该指导意见用反映预期信用损失的方法取代了当前的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的范围合理且可支持的信息，以便为信用损失估计提供信息。该指导意见将在2020年1月1日开始的下一财年生效，包括该年度内的过渡期。新准则在采用时不会对公司的财务报表产生实质性影响。

(2)

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税的会计处理”。(主题740)“(”最新动态“)。本次更新中的修改简化了所得税的会计核算，删除了ASC 740中的下列例外：1.当持续经营和收入出现亏损或从其他项目获得收益时，期间内税收分配的增量法例外；2.外国子公司成为权益法投资时，确认权益法投资的递延税项的例外；3.外国权益法投资成为子公司时不能确认外国子公司递延税项负债的例外情况；4.年初至今亏损超过当年预期亏损的过渡期所得税计算的一般方法例外情况。(三)外国权益法投资转为子公司时不能确认外国子公司递延税项的例外情况；四、在年初至今亏损超过当年预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法的例外情况。

此外，本次更新还简化了某些主题的所得税会计处理：1.要求实体将部分基于收入的特许经营税(或类似税)确认为以收入为基础的税收，并将发生的任何增量金额作为非以收入为基础的税收进行核算；2.要求实体评估商誉的计税基础何时应被视为最初确认账面商誉的业务组合的一部分，以及何时应被视为单独的交易；3.明确一个单位可以选择(而不是要求)将当期税费和递延税费的合并金额在其单独的财务报表中分配给不纳税的法人单位；4.要求一个单位在包括制定日期在内的过渡期的年度有效税率计算中反映制定的税法或税率变化的影响。

本更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。公司目前正在评估此更新对其合并财务报表的影响。

F - 24

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注3-报告：公允价值计量

经常性公允价值计量

该公司的金融资产和负债按公允价值经常性计量，包括以下类型的工具：

	2019年12月31日
	1级		2级		3级		总计
资产：
衍生金融工具		-	$	27		-	$	27

	2018年12月31日
	1级		2级		3级		总计
资产：
衍生金融工具		-	$	210		-	$	210

衍生金融工具：

*作为其风险管理政策的一部分，该公司对可能预测的以色列谢克尔(ILS) 费用产生的外币风险进行对冲。风险管理的目标是根据公司的套期保值政策，对冲与ILS计价的预计可能费用相关的外币汇率波动。 ILS的大部分风险敞口来自预期的相关工资支出。本公司订立衍生金融工具远期合约，以执行其保单。该等衍生工具按公允价值确认。远期合约的公允价值计算为估值日的远期汇率与原始远期合约的远期汇率之间的差额乘以交易名义金额。在套期保值关系开始时，本公司正式指定并记录本公司希望应用套期保值会计的套期保值关系以及进行套期保值的风险管理目标和策略。对冲效果在每个报告期结束时进行评估。

套期保值工具收益或亏损的有效部分确认为其他综合收益(亏损)，任何无效部分立即通过财务收入(费用)、净额确认为损益。

*有效部分是通过研究即期汇率的变化来确定的。

*可归因于现汇波动以外的其他变动的公允价值变动不包括在对冲有效性评估中，并在财务费用净额项下的损益表中确认。

F - 25

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以千为单位的美元

附注3-报告公允价值计量(续)

对于被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具的收益或亏损被报告为其他全面收益的组成部分，并在对冲交易影响收益的同一个或多个期间重新分类为与预期交易相关的同一项目中的收益。

就符合对冲会计资格的衍生工具而言，与该等衍生工具相关的现金流量于综合现金流量表中按该等衍生工具对冲的标的对冲项目的现金流量分类报告。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，本公司拥有未平仓远期合同，名义总金额分别为1,017美元和10,332美元，。截至2019年12月31日，该公司拥有未平仓看涨期权和未平仓看跌期权，名义总金额分别为3,781美元和3,957美元。

*金融工具的账面金额包括现金和现金等价物、短期银行存款、应收账款、应付账款和应计负债，因为它们的到期日较短，因此接近公允价值。

注4-

盘存

库存由以下部分组成：

	十二月三十一日，
	2019		2018

原材料和部件	$	13,296	$	10,758
正在进行的工作		11,735		7,297
备件		18,272		19,557
成品		604		993

总库存(**)	$	43,907	$	38,605

(**)截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，公司备件库存中包括的可旋转总金额分别为8886美元和8284美元。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，缓慢库存费用分别为147美元、691美元和964美元。

该公司在不同的地点保留了与其产品和服务相关的广泛的可更换部件和其他备件。由于其供应商和制造周期的交付期较长，该公司需要预测需求并投入大量资源用于这些库存。因此，该公司面临重大风险，包括不再相关的过剩库存。

F - 26

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以千为单位的美元

附注5-减少对附属公司的投资

2015年11月25日，本公司与总部位于俄罗斯的莫斯科工程控股公司(“工程”)签署了一项协议，建立一个新设施，为传热产品提供服务。新公司Tat-Engineering LLC总部设在新西伯利亚的托尔马舍沃机场。TAT工程有限责任公司应为热传递产品提供服务。TAT工程有限责任公司51%的股份由TAT持有，其余49%由工程公司持有。由于授予工程公司的可变参与权，合资企业的会计处理基于权益法。新实体成立于2016年1月。

TAT-Engineering LLC的财务信息摘要：

	十二月三十一日，
	2019		2018
资产负债表：
流动资产	$	466	$	919
非流动资产		1,383		1,436
流动负债		1,040		1,254
非流动负债		-		-

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017
操作说明书：
收入	$	877		$	1,534		$	604
毛损		(228	)		(154	)		(216	)
持续经营亏损		(291	)		(266	)		(412	)
公司应占净亏损		(132	)		(140	)		(210	)

附注6-包括物业、厂房和设备，净额

按主要分类分组的资产构成如下：

	十二月三十一日，
	2019		2018
成本：
土地和建筑物	$	14,863	$	13,077
机器设备		52,872		51,017
机动车辆		410		410
办公家具和设备		1,811		1,802
软体		1,420		1,248
		71,376		67,554

减去：累计折旧		50,368		46,130
折旧成本	$	21,008	$	21,424

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，折旧费用分别为4238美元、4051美元和3807美元。

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以千为单位的美元

附注7-三个月的新租约

租赁承诺：

Limco-Piedmont根据长期的、不可取消的运营租赁协议，以不同的期限租赁其部分运营和办公设施。租约将在不同的日期到期，截止日期为2029年。某些租约包含协议中定义的续订选项。

2019年，利姆科租赁了一栋新大楼(5号楼)用于运营。5号楼的租约将于2030年3月31日到期。5号楼有提前终止选择权，在2019年3月31日之后生效，提前6个月书面通知。5号楼的租金是每月4100美元，外加CPI-W的年涨幅。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，租赁费用总额分别为510美元、494美元和474美元。

Tat从Tat Industries租赁其工厂，租期至2024年底。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，租赁费用总额分别为787美元、767美元和740美元。

该公司签订了几份为期三年的车辆租赁合同。目前的月租费总额约为40美元。

租赁费如下：

		年终 2019年12月31日
经营租赁费用			1,297

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

		年终 2019年12月31日
营业租赁的营业现金流			354

F - 28

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注7-新租约(续)

计量租赁负债的金额补充资料如下：

	十二月三十一日， 2019
经营租约
经营性租赁使用权资产		6,664

流动经营租赁负债		1,330
非流动经营租赁负债		5,688
经营租赁负债总额		7,018

加权平均剩余租期
经营租赁-以色列	5年
经营租赁-美国	6年

经营租赁-以色列		4.5	%
经营租赁-美国		4.84	%

截至2019年12月31日，租赁负债到期日如下：

年	金额
2020	$	1,626
2021		1,461
2022		1,314
2023		1,250
2024年及以后		1,827
租赁付款总额		7,478
扣除的利息		(460	)
总计	$	7,018

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注7-新租约(续)

截至2018年12月31日，公司的最低租赁付款如下：

年	金额
2019	$	1,551
2020		1,488
2021		1,330
2022		1,224
2023年及以后		2,719
总计	$	8,312

附注8-美元，包括无形资产

无形资产：

	十二月三十一日，
	2019			2018
客户关系
成本	$	1,342		$	1,342
累计摊销		(565	)		(431	)
摊销成本	$	777		$	911

附注9--应计费用增加。

	十二月三十一日，
	2019		2018

员工和薪资应计项目	$	3,332	$	2,869
应计费用		937		840
当局		810		677
来自客户的预付款		513		483
保修条款		235		285
应计特许权使用费和回扣销售佣金		1,517		966
其他		49		291

	$	7,393	$	6,411

F - 30

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注10-中国关联方交易和余额

交易：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019		2018		2017

收入-
向关联方公司销售(*)	$	596	$	1,251	$	959
成本和开支-
关联方供应(*)	$	552	$	59	$	6

余额：

	十二月三十一日，
	2019		2018

贸易应收款和其他应收款(*)	$	706	$	699
贸易应付款项和其他应付款项(*)	$	154	$	-

(*)主要包括与联营公司的交易。

注11-	与员工有关的长期义务

遣散费：

在某些情况下，公司及其以色列子公司必须在员工被解雇或终止雇佣时支付遣散费。对员工的遣散费支付责任(基于服务年限和最新月薪-受雇每一年一个月的工资)记录在公司资产负债表的“员工退休后权利责任 ”项下。该负债按在每个资产负债表日按未贴现方式支付的方式入账。

根据“以色列遣散费支付法”第14条，以色列公司对某些雇员的责任是，根据他们的雇佣协议，定期向某些保险公司存入由每个适用雇员控制的账户，以确保雇员的退休福利义务。公司及其以色列子公司在代表每位此类员工支付遣散费后，将完全免除该员工的任何遣散费责任。于有关协议日期，与该等雇员有关的应计负债及所资助金额并未反映于本公司资产负债表内，因为所资助金额不在本公司控制及管理之下，而退休金或遣散费支付风险已不可撤销地转移至适用保险公司 (“供款计划”)。

F - 31

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注11-	长期员工相关义务(续)

对于不在“缴费计划”之下的雇员，负债的部分资金来自购买保险单或通过在基金中设立专门存款的养老基金。用于为这些负债提供资金的金额列在资产负债表中的“与退休后雇员权利有关的资金”项下。这些保单是公司的资产。

遣散费(续)：

在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中，公司分别向养老基金和保险公司存入与其遣散费义务相关的1,096美元、968美元和910美元。

利姆科-皮埃蒙特公司发起了一项401(K)安全港利润分享计划，覆盖了几乎所有的员工。该计划要求雇主提供匹配，目前是以薪资期间为基础，100%匹配前2%的延迟薪资，50%匹配下一个3%的延迟薪资。此外，该计划还允许为该计划年度提供可自由支配的合格非可选缴费。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的一年里，Limco-Piedmont对该计划的捐款分别为406美元、385美元和350美元。

本集团预期于2020年向退休基金及保险公司提供约1,208美元，作为其遣散费及退休金支付责任。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，TAT实际支付给退休员工的遣散费金额分别为689美元、400美元和96美元。

TAT预计，在员工正常退休年龄的情况下，从2020年到2029年，他们将在未来向员工支付1026美元的福利。金额是根据员工当前的工资率和退休日期将累积的服务年数确定的。这些金额不包括可能支付给将在正常退休年龄之前停止为以色列公司工作的员工的金额。

年	金额
2020	$	341
2021		55
2022		9
2023		147
2024		48
此后(到2029年)		426
总计	$	1,026

F - 32

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以千为单位的美元

附注12--债务承诺和或有负债

佣金安排：

本集团承诺向销售代理支付销售合同总额的1%至10%不等的营销佣金。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，佣金费用分别为679美元、411美元和664美元。佣金被记录为销售和营销费用的一部分。

版税承诺：

(1)

TAT承诺向第三方支付专利费，从第三方开发的产品销售额的12%到17%不等。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，版税费用分别为42美元、148美元和25美元。特许权使用费被记录为收入成本的一部分。

(2)

皮埃蒙特公司承诺向第三方支付特许权使用费，从第三方购买的产品销售额的5%至13%不等。该第三方是皮埃蒙特公司提供MRO 服务的产品的独家制造商。

此外，皮埃蒙特还承诺对回收用于MRO服务的部件或在第三方制造时出售给我们客户的部件支付20%的第三方版税。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，特许权使用费支出分别为2310美元、1689美元和1885美元。特许权使用费被记录为收入成本的一部分。

保证：

(1)

为了确保TAT对以色列海关的赔偿责任，该公司提供了金额为58美元的银行担保。该担保与消费者物价指数挂钩，有效期至2021年1月。此外，公司还提供了36美元的银行担保。该担保与消费者物价指数挂钩，有效期至2021年3月。

(2)

为了确保TAT对其房产出租人的赔偿责任，该公司提供了790美元的银行担保。该担保与以色列消费者物价指数挂钩，有效期至2020年7月。

F - 33

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附注13-增加股东权益

TAT的普通股赋予其持有人投票权，如果宣布，有权获得股息，以及在TAT事务解散、清算或结束时应支付的任何金额。

TAT的宝藏股份没有权利。

股票期权计划：

经TAT审计委员会和董事会批准后，公司股东于2012年6月28日批准了2012年股票期权计划(“2012计划”)，按股票期权计划确定的行权价格向高级管理人员和部分董事会成员授予至多380,000股购买本公司0.9新谢克尔面值普通股的期权。在公司审计委员会、董事会和股东批准后，期权池在2016年增加了30万个，总期权池达到68万个。一般而言，期权在4年内归属如下：期权的25%在授予之日起12个月后归属，其余75%在其余3年内按季度归属。此外，之前授予为期三年的期权 (每年三分之一)以及此类期权中50%的归属，在授予之日起的4年内，还须支付一定的最低股东权益。根据本计划向以色列员工授予期权须遵守以色列所得税条例第102和102A条规定的条款。每项期权授予均受本公司选择的轨道(以色列所得税条例第102条或第102A条)的约束，根据其条款，本公司不得出于税务目的将记入员工的福利金额(包括在公司账户中记录为工资福利的金额)作为费用报销。关于根据本计划授予员工的选项，工作收入福利部分(如果有)除外，在授予日期确定。适用于非员工和非以色列员工, 股票期权计划受以色列所得税条例第3(I)条的约束。

F - 34

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注13-增加股东权益(续)

股票期权计划(续)：

2018年8月30日，公司薪酬委员会在董事会的支持下，批准了修订并重述的公司2012年计划。2018年10月4日，公司修订重述的2012年股票计划在年度股东大会上获得通过。

作为公司2012年计划修订的一部分，本公司决定，如果本公司向其股东宣布现金股息，且该股息的分派日期将早于期权的行使日期，包括为免生疑问，尚未归属的期权和在该计划修订通过之前已授予的期权，则期权的行权价将以相当于本公司分配的每股现金股息的金额递减。修改的结果是2018年财务报表中增加了74美元的费用。

2018年，在公司审计委员会、董事会和公司股东批准后，期权池增加了300,000个，总期权池达到98万个期权池。

(1)

2017年3月6日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高管授予3万份期权，行权价为每股8.9美元。

(2)

2017年8月10日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高管授予4.5万份期权，行权价为每股11.39美元。

(3)

2017年10月30日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高管授予8万份期权，行权价为每股11.54美元，并于2018年1月2日授予。

(4)

2018年2月6日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予3893份期权，行权价为每股11.11美元。

F - 35

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以千为单位的美元

注13-增加股东权益(续)

股票期权计划(续)：

(5)

2018年2月28日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予50,000份期权，行权价为每股10.74美元。

(6)

2018年5月13日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予7万份期权，行权价为每股9.12美元。

(7)

2018年11月22日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予7万份期权，行权价为每股7.35美元。

(8)

2019年8月29日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予70,000份期权，行权价为每股5.65美元。

(9)

2019年9月22日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予50,000份期权，行权价为每股5.32美元。

(10)

2019年9月26日，根据2012年计划，TAT董事会批准向高级管理人员授予50,000份期权，行权价为每股5.26美元。

根据2012年计划授予的截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度的公司股票期权的公允价值是根据以下假设估计的：

	2019	2018	2017

预期股价波动	34.2% – 36.8%	32.6% – 40.8%	33.3% – 40.5%
预期期权寿命(以年为单位)	3.5-5	3.5-5.5	4 – 5.5
无风险利率	1.44% – 1.63%	1.71% – 2.87%	1.49% – 1.81%
股息率	0%	0% - 5%	5%

该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定期权的加权平均公允价值。Black-Scholes期权定价模型中使用的波动率系数基于历史股价波动。期权的预期期限是基于简化的方法。由于期权符合ASC 718-10-S99定义的“普通”期权，且本公司没有足够的历史行权数据来提供合理的基础来估计预期期限，因此本公司能够使用简化方法。预期股息收益率基于历史和预计股息活动，无风险利率假设基于适用于授予的股票期权预期期限的观察利率。继公司修订并重述有关调整股息分配行权价格的2012年股票计划后，股息率修订为0%。

F - 36

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注13-增加股东权益(续)

股票期权计划(续)：

(11)

下表为TAT股票期权计划活动摘要：

	截至十二月三十一日止的年度，					截至十二月三十一日止的年度，					截至十二月三十一日止的年度，
	2019					2018					2017
	数的选项			加权平均值锻炼价格		数的选项			加权平均值锻炼价格		数的选项			加权平均值锻炼价格

年初出类拔萃		548,267		$	9.03		365,000		$	8.53		330,000		$	7.97
授与		170,000			5.44		273,893			9.70		75,000			10.39
没收		(126,808	)		11.19		(63,958	)		9.85		(20,417	)		7.47
练习		-			-		(26,668	)		7.15		(19,583	)		7.3

年终业绩突出		591,459			7.53		548,267		$	9.03		365,000		$	8.53

可在年底行使		264,389		$	7.74		163,438		$	8.34		120,417		$	7.95

授予期权的加权平均授予日公允价值在2019年为1.35美元，2018年为1.83美元，2017年为1.74美元。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日，未偿还期权的内在价值合计分别为0美元、737美元和332美元。

截至2019年12月31日，未确认的总补偿成本为230美元，预计将在1.08年的加权平均期内确认。

分红

2017年5月17日，TAT董事会宣布向TAT的所有股东派发现金股息，总额为300万美元(约合1080万新谢克尔)，或每股0.34美元(约合每股1.2新谢克尔)。该股息于2017年6月21日支付给2017年6月7日登记在册的股东。

F - 37

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附注14-第三季每股盈余(EPS)

基本每股收益和稀释后每股收益以已发行普通股的加权平均数为基础。稀释每股收益是根据基本每股收益中使用的股份加上假设为所有已发行的稀释性潜在普通股发行普通股而发行的已发行普通股。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019		2018			2017
EPS的分子：
净收益(亏损)	$	806	$	(4,408	)	$	2,396
EPS的分母：
加权平均流通股-基本		8,874,696		8,864,885			8,848,028
稀释股份		-		-			61,044
加权平均流通股-稀释		8,874,696		8,864,885			8,909,072
每股收益：
基本的和稀释的	$	0.1	$	(0.5	)	$	0.27

稀释后每股收益不包括截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度的482,282、306,151和105,000份期权，因为这些期权是反稀释的。

摊薄股份是使用库存股方法计算的，包括基于股份的员工薪酬计划中的摊薄股份。

F - 38

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注15-

所得税

1959年“资本投资法”(“该法”)规定的税收优惠：

在2010年12月31日之前，TAT和TurboChrome已选择参加其根据法律获得批准并受益的企业的替代税收优惠方案。

根据该法，从这些企业获得的收入将在一段特定的受益期内免征以色列公司税(除非股息是在免税期间而不是在清算时分配的)，并在另一段时间内享受降低的公司税率。

如果从如上所述免税的收入中分配股息，公司将必须就分配的金额支付固定的公司税率。

首选企业

该法的其他修正案于2011年1月生效(“2011年修正案”)。根据2011年修正案，“优先公司”从“优先企业”(两者均定义见 2011修正案)获得的收入将缴纳统一的公司税税率，而不是在其福利期内仅限于来自经批准或受益企业的收入的激励措施。根据2011年修正案，2011-2012年期间，以色列境内被指定为A开发区的地区的统一税率为10%，以色列其他地区为15%，2013-2014年分别为7%和12.5%，此后分别为6%和12%。从优先企业获得的应税收入分配的股息将被征收15%的税(如果适用的税收条约规定了更低的税率)。这类收入的统一税率将在2011-2012年期间在以色列被指定为A开发区的地区和以色列其他地区分别为10%和15%，2013-2014年分别为7%和12.5%，此后分别为6%和12%。一般由分销公司代扣代缴。虽然本公司可能因其获批准及受惠企业所产生的免税收入股息分配而招致额外税项责任，但本公司不会因分配根据2011年修订案征税的收入股息而招致额外税项责任。

根据二零一一年修订的过渡性条文，本公司选择自二零一一年起及其后不可撤销地实施二零一一年修订，并就其现有获批准及受惠的企业被视为 “优先企业”，同时放弃二零一一年修订前法例提供的福利。

F - 39

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注15-

所得税(续)

1959年“资本投资法”(“该法”)规定的税收优惠(续)：

根据2013年8月宣布的最近一项修正案，从2014年开始，从归属于优先企业的收入中支付的股息将被征收20%的预扣税率(而不是15%)。此外，自2014年1月1日起，优先企业项下的税率也上调至A区的9%和其他地区的16%(而不是分别为6%和12%)。

自2017年1月1日起，A开发区的统一税率为7.5%(作为73号修正案颁布的变化的一部分)。

TAT位于以色列的一个被指定为其他地区的地区，因此有权在2011-2012年间降低15%的税率，2013年降低12.5%的税率，2014年降低16%的税率，此后。

TurboChrome位于以色列被指定为A区的地区，因此有权在2011-2012年期间降低10%的税率，2013年降低7%的税率，2014年、2015年和2016年降低9%的税率，2017年及以后降低7.5%的税率。

以色列的公司税率

2016年1月，《所得税条例修正案》(第216号)公布，自2016年起降低企业税率，自2016年起由26.5%降至25%。2016年12月，又颁布了一项立法，将2017年的企业税率降至24%，2018年及以后降至23%。以色列公司税率变化不会影响公司的财务报表。

资本利得按照资产出售当年的企业税率缴纳资本利得税。

美国子公司

美国子公司是根据联邦和州税法征税的。2019年联邦法定税率为21%，外加3%-6%的州税。

F - 40

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注15-

所得税(续)

评税

TAT的所得税评估被认为是2014年的最终评估。

TurboChrome所得税评估被认为是2014年前的最终评估。

利姆科-皮埃蒙特所得税评估被认为是2015年前的最终评估。

所得税调节：

假设所有收入都按法定税率征税的理论税费与损益表中报告的所得税(税收优惠)的对账：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017
所得税表中报告的所得税税前收益(亏损)(税收优惠)	$	1,527		$	(5,732	)	$	4,939

以色列法定税率		23	%		23	%		24	%

理论所得税(税收优惠)	$	351		$	(1,318	)	$	1,185

因下列原因增加(减少)所得税：
适用不同税率的外国子公司的税收调整		(26	)		(9	)		518
降低“优惠企业”计划所得税率		305			421			(111	)
外国子公司收益(1)		91			(338	)		371
未记入资本损失的递延税项差额的汇率估值准备		(125	)		(42	)		8
税率的变化		-			-			414
有关往年的税项		-			(481	)		7
没有记录递延税金的暂时性差额		(55	)		8			-
永久性差异		55			245			(104	)
其他调整		(7	)		50			45
所得税表中报告的所得税	$	589		$	(1,464	)	$	2,333

(1)

于2019年、2018年及2017年，本公司录得一项应计税项，该应计项目与因实际分配本公司境外附属公司盈利以及未来可能分配该等境外附属公司盈利而产生的税项责任有关。

F - 41

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注15-

所得税(续)

所得税(税收优惠)税前收入(亏损)构成如下：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017

国内(以色列)	$	(2,586	)	$	(5,261	)	$	1,337
外国(美国)		4,113			(471	)		3,602

	$	1,527		$	(5,732	)	$	4,939

收入表中包含的所得税(税收优惠)：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019			2018			2017
当前：
国内(以色列)	$	-		$	-		$	431
外国(美国)		139			(881	)		1,937

		139			(881	)		2,368
延期：
国内(以色列)		(355	)		(813	)		210
外国(美国)		805			711			(252	)

		450			(102	)		(42	)
前几年：
外国(美国)		-			(481	)		7

		-			(481	)		7

	$	589		$	(1,464	)	$	2,333

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注15-所得税(续)

递延所得税：

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。TAT递延税项负债和资产的重要组成部分如下：

	十二月三十一日，
	2019			2018
递延税项资产：
坏账拨备	$	67		$	59
有关雇员福利的条文		470			267
库存		964			975
无形资产		42			100
资本税亏损结转		3,500			3,375
营业净亏损结转		1,669			1,102
其他		96			288
递延税项资产，未计估值免税额	$	6,808		$	6,166
估值免税额		(3,500	)		(3,375	)
递延税项资产，净额	$	3,308		$	2,791

递延税项负债：
财产、厂房和设备以及无形资产		(2,159	)		(2,085	)
外国子公司收益(1)		(1,953	)		(1,862	)
其他暂时性差异递延税项负债		(68	)		(166	)
递延税项负债	$	(4,180	)	$	(4,113	)

网络	$	(872	)	$	(1,322	)

(1)

本公司记录了与递延税项负债有关的应计项目，这是因为未来可能会分配来自本公司外国子公司的收益。

F - 43

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注15-

所得税(续)

递延所得税(续)：

下表汇总了递延税项资产估值免税额的变动情况：

余额，2016年12月31日		3,409
年内的新增人数		8
余额，2017年12月31日		3,417
年内扣除项目		(42	)
余额，2018年12月31日	$	3,375
年内的新增人数		125
余额，2019年12月31日	$	3,500

估值免税额主要涉及(I)美国子公司，该子公司因结转州税收亏损1,519美元而获得递延税项资产的估值免税额。这一金额预计将从2024年开始逐步到期，(Ii)归属于该公司的资本损失为1,502美元。

截至2019年12月31日，TAT不打算分配来自其批准企业总计约1,936美元的免税收益，因此，尚未建立与这些收益相关的递延税负。如果分配此类免税收入，将按适用于此类利润的降低企业税率(23%)征税，截至2019年12月31日将产生高达约445美元的所得税负担。

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附注16-

细分市场信息

细分市场活动披露：

TAT的经营分为四个部门：(I)通过Gedera工厂生产热传递解决方案和航空配件的原始设备制造(“OEM”)；(Ii)通过其子公司Limco提供传热部件的MRO 服务和热传递解决方案的OEM服务；(Iii)通过其皮埃蒙特子公司提供航空零部件的MRO服务；以及(Iv)通过其TurboChrome子公司对喷气发动机部件进行大修和涂装。

散热解决方案和航空配件的OEM主要包括设计、开发和制造(I)广泛的散热解决方案，例如预冷器热交换器和油/燃料液压换热器，用于商用、军用和商用飞机上的机械和电子系统；(Ii)安装在飞机上的环境控制和电力电子冷却系统； (Iii)各种其他飞机配件和系统，如泵、阀门和涡轮动力装置。

换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM主要包括换热部件的MRO，其次是某些换热解决方案的制造。TAT的LIMCO(br}子公司运营着美国联邦航空局认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供热传递MRO服务。

航空零部件的MRO服务包括APU、起落架和其他飞机零部件的MRO。TAT的皮埃蒙特子公司经营着一个经美国联邦航空局认证的维修站，为航空公司、航空货运公司、维修服务中心和军方提供飞机部件MRO服务。

TAT在喷气发动机部件检修和涂装领域的活动包括喷气发动机部件的检修和涂装，包括涡轮叶片和叶片、风扇叶片、可变进口导向叶片和加力燃烧室襟翼。

本集团首席运营决策者(本公司首席执行官)根据财务数据评估业绩、做出运营决策和分配资源，与所附财务报表中的陈述保持一致。CODM审查收入、毛利、营业收入和下列资产：现金、应收账款和存货。

F - 45

达特科技有限公司及其子公司

合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注16-

网段信息(续)

SECTIONS语句操作披露：

以下财务信息是管理层用于分析区段结果的信息。这些数字以综合方式提交给管理层。

以下财务信息是各运营部门营业收入的汇总：

	截至2019年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM			换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		航空零部件的MRO服务		喷气发动机零部件的大修与涂装			消除公司间销售			整合
收入
产品和服务的销售	$	20,552		$	34,183	$	38,687	$	8,610		$	-		$	102,032
部门间收入		6,037			250		-		-			(6,287	)		-
总收入		26,589			34,433		38,687		8,610			(6,287	)		102,032

收入成本		23,998			27,852		33,337		7,751			(6,468	)		86,470
毛利		2,591			6,581		5,350		859			181			15,562

研发		58			83		7		(74	)		-			74
销售和营销		1,530			1,638		1,334		757			-			5,259
一般事务和行政事务		1,978			2,734		2,408		1,131			-			8,251
营业收入(亏损)	$	(975	)	$	2,126	$	1,601	$	(955	)	$	181		$	1,978
财务费用，净额															451
所得税税前收入															1,527

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

注16-第二个细分市场信息(续)

段语句操作公开(续)

	截至2018年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM			换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM			航空零部件的MRO服务			喷气发动机零部件的大修与涂装			消除公司间销售			整合
收入
产品和服务的销售	$	20,065		$	30,929		$	32,487		$	9,697		$	-		$	93,178
部门间收入		4,642			415			-			-			(5,057	)		-
总收入		24,707			31,344			32,487			9,697			(5,057	)		93,178

收入成本		25,612			27,659			28,561			8,298			(5,343	)		84,787
毛利(亏损)		(905	)		3,685			3,926			1,399			286			8,391

研发		287			98			-			168			-			553
销售和营销		1,512			1,660			1,324			417			-			4,913
一般事务和行政事务		2,384			2,375			2,631			1,169			-			8,559
其他收入		(2	)		-			(2	)		-			-			(4	)

营业收入(亏损)	$	(5,086	)	$	(448	)	$	(27	)	$	(355	)	$	286		$	(5,630	)
财务费用，净额																	102
所得税税前亏损																	(5,732	)

F - 47

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注16-

网段信息(续)

段语句操作公开(续)

	截至2017年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM		换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		航空零部件的MRO服务			喷气发动机零部件的大修与涂装		消除公司间销售			整合
收入
产品和服务的销售	$	27,898	$	34,615	$	33,009		$	11,005	$	-		$	106,527
部门间收入		3,339		197		-			-		(3,536	)		-
总收入		31,237		34,812		33,009			11,005		(3,536	)		106,527

收入成本		25,535		26,085		29,026			9,057		(3,620	)		86,083
毛利		5,702		8,727		3,983			1,948		84			20,444

研发		398		169		-			164		-			731
销售和营销		1,968		1,358		1,213			435		-			4,974
一般事务和行政事务		2,072		3,182		3,049			1,106		-			9,409
其他费用		-		-		53			-		-			53

营业收入(亏损)	$	1,264	$	4,018	$	(332	)	$	243	$	84		$	5,277
财务费用，净额														338
所得税税前收入														4,939

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注16-

网段信息(续)

以下财务信息确定了各部门的资产、折旧和摊销以及资本支出：

	截至2019年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM		换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		航空零部件的MRO服务		喷气发动机零部件的大修与涂装		未分配给分部的金额		整合

总资产		29,149		31,031		34,264		10,194		10,037		114,675
折旧及摊销		1,601		1,031		786		954		-		4,372
分部资产支出		1,600		1,180		803		239		-		3,822

	截至2018年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM		换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		航空零部件的MRO服务		喷气发动机零部件的大修与涂装		未分配给分部的金额		整合

总资产		26,171		33,794		27,687		11,100		4,535		103,287
折旧及摊销		1,476		1,044		705		960		-		4,185
分部资产支出		2,665		588		764		144		-		4,161

	截至2017年12月31日的年度
	散热解决方案和航空配件的OEM		换热部件的MRO服务和换热解决方案的OEM		航空零部件的MRO服务		喷气发动机零部件的大修与涂装		未分配给分部的金额		整合

总资产		29,411		35,067		27,276		11,915		8,326		111,995
折旧及摊销		1,299		1,029		653		960		-		3,941
分部资产支出		1,769		866		847		402		-		3,884

F - 49

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注17-

全实体范围的信息披露

总收入-按地理位置根据客户居住的国家/地区分配如下：

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019		2018		2017
	总收入		总收入		总收入
产品的销售
以色列	$	3,464	$	2,893	$	6,289
美国		14,181		13,013		19,004
其他		7,374		7,245		10,760
	$	25,019	$	23,151	$	36,053

	截至十二月三十一日止的年度，
	2019		2018		2017
	总收入		总收入		总收入
售卖服务
以色列	$	3,624	$	4,031	$	3,704
美国		47,749		41,019		40,047
其他		25,640		24,977		26,723
	$	77,013	$	70,027	$	70,474

按地理位置划分的长期资产总额如下：

	十二月三十一日，
	2019		2018

以色列	$	16,318	$	12,894
美国		11,354		8,530
总计	$	27,672	$	21,424

主要客户

于任何呈列年度内，并无单一客户占本集团净收入总额的10%或以上。

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合并财务报表附注

以千为单位的美元

附注18-补充合并资产负债表信息

	保修条款			坏账拨备

余额，截至2016年12月31日		338			302
加法		154			361
扣减		(186	)		(40	)

余额，截至2017年12月31日		306			623
加法		214			135
扣减		(235	)		(482	)

余额，截至2018年12月31日	$	285		$	276
加法		115			84
扣减		(165	)		(46	)

余额，截至2019年12月31日	$	235		$	314

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