目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
|
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
交易 符号 |
上的每个交易所的名称 哪一个注册的 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*
是
注明截至最后可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量：2021年5月28日普通股，每股面值0.01美元，
科尔公司
索引
|
第一部分 |
金融 信息 |
|
|
第一项。 |
财务报表： |
3 |
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|
合并资产负债表 |
3 |
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|
合并业务报表 |
4 |
|
|
合并股东权益变动表 |
5 |
|
|
合并现金流量表 |
6 |
|
|
合并财务报表附注 |
7 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
11 |
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
18 |
|
第四项。 |
管制和程序 |
18 |
|
|
|
|
|
第二部分 |
其他信息 |
|
|
项目1A。 |
风险因素 |
19 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
19 |
|
第6项。 |
陈列品 |
20 |
|
|
签名 |
21 |
目录
第一部分财务信息
项目1.财务报表
科尔公司
综合资产负债表
(未经审计)
|
(百万美元) |
2021年5月1日 |
2021年1月30日 |
2020年5月2日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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商品库存 |
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其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净值 |
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经营租约 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
$ |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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当前部分： |
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融资租赁和融资义务 |
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经营租约 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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融资租赁和融资义务 |
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经营租约 |
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递延所得税 |
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其他长期负债 |
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股东权益： |
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普通股 |
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实收资本 |
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库存股，按成本计算 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
总负债和股东权益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
见合并财务报表附注
3
目录
科尔公司
合并业务报表
(未经审计)
|
|
截至的季度 |
|||||
|
(百万美元，每股数据除外) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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其他收入 |
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总收入 |
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商品销售成本 |
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运营费用： |
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销售、一般和管理 |
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折旧及摊销 |
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减值、门店关闭和其他成本 |
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— |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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利息支出，净额 |
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债务清偿损失 |
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— |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
|
(受益)所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
$ |
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|
$ |
( |
) |
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每股净收益(亏损)： |
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基本信息 |
$ |
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$ |
( |
) |
|
稀释 |
$ |
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|
$ |
( |
) |
见合并财务报表附注
4
目录
科尔公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
|
|
截至的季度 |
|||||
|
(百万美元，每股数据除外) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
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普通股 |
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期初余额 |
$ |
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$ |
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基于股票的奖励 |
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— |
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— |
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期末余额 |
$ |
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实收资本 |
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期初余额 |
$ |
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$ |
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基于股票的奖励 |
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期末余额 |
$ |
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$ |
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库存股，按成本计算 |
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期初余额 |
$ |
( |
) |
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( |
) |
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购买国库股 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股票的奖励 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付的股息 |
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— |
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期末余额 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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留存收益 |
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期初余额 |
$ |
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|
$ |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
$ |
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$ |
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期末股东权益总额 |
$ |
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$ |
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普通股 |
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期初股份 |
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基于股票的奖励 |
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— |
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股票，期末 |
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库存股 |
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期初股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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购买国库股 |
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( |
) |
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— |
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股票，期末 |
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( |
) |
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( |
) |
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总流通股，期末 |
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每股普通股支付的股息 |
$ |
|
|
$ |
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见合并财务报表附注
5
目录
科尔公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
截至的季度 |
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|
百万美元(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
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经营活动 |
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|
净收益(亏损) |
$ |
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|
$ |
( |
) |
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对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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基于股份的薪酬 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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减值、门店关闭和其他成本 |
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— |
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|
债务清偿损失 |
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|
— |
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非现金库存成本 |
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— |
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非现金租赁费用 |
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其他非现金费用 |
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营业资产和负债变动情况： |
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商品库存 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他流动和长期资产 |
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( |
) |
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应付帐款 |
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( |
) |
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应计负债和其他长期负债 |
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( |
) |
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经营租赁负债 |
|
( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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购置财产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产销售收益 |
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— |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动 |
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发行债券所得款项 |
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递延融资成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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购买国库股 |
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( |
) |
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( |
) |
|
因既得限制性股票缴税而扣缴的股份 |
|
( |
) |
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( |
) |
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支付的股息 |
|
( |
) |
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( |
) |
|
减少长期借款 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
赎回债务时支付的溢价 |
|
( |
) |
|
— |
|
|
融资租赁和融资义务付款 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
行使股票期权所得收益 |
|
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— |
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融资义务收益 |
|
— |
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其他 |
|
( |
) |
|
— |
|
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
( |
) |
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|
现金及现金等价物净(减)增 |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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补充信息 |
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支付的利息，扣除资本化利息后的净额 |
$ |
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$ |
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已缴所得税 |
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通过以下途径获得的财产和设备： |
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*融资租赁负债 |
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**经营租赁负债 |
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|
见合并财务报表附注
6
目录
科尔公司
合并财务报表附注
1.陈述依据
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，以提供中期财务信息。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的会计年度末合并财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。欲了解更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(委员会文件编号1-11084)中包含的综合财务报表和相关脚注。
由于科尔公司(“公司”、“科尔公司”、“我们”、“我们”或“我们”)业务的季节性，以及围绕新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的财务影响的不确定性，任何季度的业绩都不一定预示着整个会计年度可能取得的结果。
我们是作为一个单一的业务部门运营的。
重组储备
下表汇总了截至2021年5月1日的季度重组准备金变动情况：
|
(百万美元) |
遣散费 |
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余额-2021年1月30日 |
$ |
|
|
|
付款和冲销 |
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( |
) |
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余额-2021年5月1日 |
$ |
|
|
与公司重组努力相关的费用记录在减值、关闭门店和其他成本中。
近期会计公告
在截至2021年5月1日的季度内，我们采用了关于简化所得税会计的新会计准则(ASU 2019-12)。与修订相关的过渡方法(追溯、修改后的追溯或预期)取决于适用的指南，所有未指定过渡指南的修订都将在预期的基础上适用。采用新准则对我们的财务报表没有实质性影响。
2.收入确认
下表汇总了按业务线划分的净销售额：
|
|
截至的季度 |
|||||
|
(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
||||
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女装 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
男士洗手间 |
|
|
|
|
|
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|
家 |
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儿童的 |
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鞋类 |
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附件 |
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|
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
未兑换礼品卡和商品退货卡负债总额为$
7
目录
3.债务
长期债务包括利用循环信贷安排，由以下无担保和有担保的优先债务组成：
|
|
|
|
|
|
|
|
杰出的 |
||||||||
|
成熟性 (美元，单位：亿美元) |
有效 费率 |
息票 费率 |
五月一日， 2021 |
2021年1月30日 |
5月2日， 2020 |
||||||||||
|
2023 |
|
|
% |
|
|
% |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
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2023 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
2025 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2029 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2031 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
— |
|
— |
|
||
|
2033 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2037 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2045 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
*未偿还的无担保优先债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*未摊销债务贴现和递延融资成本 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
*无担保优先债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更高的有效利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
*有担保的优先债务 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
*长期债务总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
我们的无担保优先长期债务被归类为一级，即在活跃的市场交易所上市的未调整报价的金融工具。我们的无担保优先债务的估计公允价值为$。
2021年3月，我们发行了美元
2021年4月，我们完成了一项现金收购要约，报价为美元。
8
目录
4.基于股票的奖励
下表汇总了截至2021年5月1日的季度我们的股票奖励活动：
|
|
股票期权 |
非既得利益集团股票奖 |
业绩和份额单位 |
|||||||||||||||
|
(以千为单位的股份和单位) |
股票 |
加权 平均值 锻炼 价格 |
股票 |
加权 平均值 授予日期 公允价值 |
单位 |
加权 平均值 授予日期 公允价值 |
||||||||||||
|
余额-2021年1月30日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
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授与 |
|
— |
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— |
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行使/既得 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
没收/过期 |
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
余额-2021年5月1日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
2019年，我们授予
5.或有事项
我们会受到某些法律程序和索赔的影响，这些诉讼和索赔是由我们的业务行为引起的。管理层认为，这些诉讼和诉讼的结果不会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。
6.所得税
2021年第一季度，在确认优惠税项的推动下，所得税实现了净收益。与较低的GAAP收入相比，净收益会导致较大的负税率。2020年第一季度的实际所得税税率是由2020年第一季度由于我们的门店暂时关闭而造成的净亏损以及结转到若干年的净亏损的好处推动的，联邦法定税率为
7.每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)等于净收益(亏损)除以期内已发行普通股的平均数。每股摊薄净收益(亏损)包括以股票为基础的奖励和认股权证假定的增量股份。潜在摊薄股份包括股票期权、未授予的限制性股票单位和奖励，以及在此期间发行的认股权证，采用库存股方法。如果潜在摊薄股票的影响是反摊薄的，则不包括在稀释每股收益(“EPS”)的计算中。
计算每股基本和稀释后净收益(亏损)所需的信息如下：
|
|
截至的季度 |
|||||
|
(美元和股票(百万美元，每股数据除外) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
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|
分子-净收益(亏损) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
分母加权平均股价： |
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基本信息 |
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稀释影响 |
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— |
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稀释 |
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每股净收益(亏损)： |
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|
基本信息 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
稀释 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
9
目录
以下普通股的潜在股票不包括在稀释后每股净收益(亏损)的计算中，因为它们的影响将是反稀释的：
|
|
截至的季度 |
|||||
|
|
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
||||
|
反稀释股份 |
|
|
|
|
|
|
10
目录
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
为了以下讨论的目的，除非特别注明，否则所有提及的“本季度”和“第一季度”均为 截至2021年5月1日或2020年5月2日的三个财月(13周)。
本10-Q表格包含根据1995年“私人证券诉讼改革法案”所作的“前瞻性陈述”。诸如“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“打算”、“将会”、“应该”、“预期”等词语以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括“2021年展望”中的信息，以及有关我们未来销售或财务业绩以及我们的计划、业绩和其他目标、预期或意图的陈述，例如有关我们的流动性、偿债要求、计划资本支出、未来门店计划以及资本资源和储备充足性的陈述。前瞻性陈述基于管理层当时的观点和假设，因此会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期的结果大相径庭。任何这样的前瞻性陈述都受到重要风险因素的限制，这些因素在我们2020年10-K表格的第一部分第1A项中描述，或者在我们提交给证券交易委员会的文件中不时披露，这些风险因素可能导致实际结果与前瞻性陈述预测的结果大不相同。前瞻性陈述与最初作出的日期有关，我们没有义务对其进行更新。
执行摘要
截至2021年5月1日，我们经营着1162家Kohl‘s门店，一个网站(www.Kohls.com)和12家FILA门店。我们科尔的商店和网站出售价格适中的私人和国家品牌服装、鞋类、配饰、美容和家居产品。我们的Kohl‘s商店一般都有一致的商品种类，但也有一些差异可以归因于当地的喜好。我们的网站包括在我们的商店里可以买到的商品，以及只能在网上买到的商品。
该季度的主要财务业绩包括：
|
|
• |
第一季度净销售额和收益超出公司预期 |
|
|
• |
本季度通过减少超过5亿美元的长期债务并以16亿美元的现金结束，增强了财务状况 |
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• |
净销售额比上年同期增长69.5% |
|
|
• |
毛利率占净销售额的百分比比上年同期增长2173个基点 |
|
|
• |
SG&A收入占总收入的百分比比上年同期下降1379个基点 |
|
|
• |
7.0%的营业利润率 |
|
|
• |
稀释后每股收益0.09美元 |
|
|
• |
1.05美元非公认会计准则稀释后每股收益 |
新冠肺炎
正如我们在2020年Form 10-K中讨论的那样，新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大不利影响。我们正在密切关注正在进行的新冠肺炎大流行的影响及其对我们业务的持续影响。我们不能肯定地估计这场流行病的持续时间或严重程度，或者中断可能对我们的合并财务报表产生实质性影响的程度。在2021年第一季度，我们确实看到我们的业务势头恢复到大流行前的水平，这使我们能够恢复我们的资本配置战略，包括恢复股息，恢复股票回购计划，以及采用负债管理战略。
11
目录
我们的愿景和战略
2020年，该公司宣布了一个新的战略框架，目标是成为“积极休闲生活方式最值得信赖的零售商”。这一战略旨在创造长期股东价值，并有四个关键重点领域：推动营收增长、扩大营业利润率、保持纪律严明的资本管理，以及保持灵活、负责和包容的文化。
2021年展望
我们对2021财年的最新预期如下：
|
|
|
|
净销售额 |
增加中高端青少年% |
|
营业利润率 |
5.7% - 6.1% |
|
稀释后每股收益(A) |
$3.80 - $4.20 |
|
资本支出 |
550-6亿美元 |
|
股份回购 |
2-3亿美元 |
|
|
(a) |
不包括非经常性费用 |
经营成果
总收入
|
|
截至的季度 |
||||||||
|
(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
变化 |
||||||
|
净销售额 |
$ |
3,662 |
|
$ |
2,160 |
|
$ |
1,502 |
|
|
其他收入 |
|
225 |
|
|
268 |
|
|
(43 |
) |
|
总收入 |
$ |
3,887 |
|
$ |
2,428 |
|
$ |
1,459 |
|
与2020年第一季度相比，2021年第一季度的净销售额增长了69.5%。
|
|
• |
净销售额的增长表明，我们的关键战略举措正在获得吸引力，并与我们的客户产生共鸣。门店销售额比去年翻了一番还多，超过了去年的门店关闭。 |
|
|
• |
2021年第一季度，数字销售额增长了14%。2021年第一季度，数字普及率占净销售额的30%，而2020年第一季度占净销售额的45%。 |
|
|
• |
所有业务线都报告了2021年第一季度销售额的增长，其中男装、女装、儿童装和配饰的表现超过了公司的平均水平。 |
|
|
• |
Active仍然是一项关键的战略计划，表现优于公司的其他部门，销售额增长到23%。 |
可比销售额是通过衡量一段时间内可比、同等长度的前一年销售额的变化来突出我们的门店和数字渠道的业绩的一种衡量标准。可比销售额包括所有门店和数字销售，开业不到12个月的门店、已经关闭的门店以及面积变化超过10%的门店除外。我们通过包括在线或通过移动应用发起的所有销售来衡量数字销售的变化，包括通过我们的商店完成的全方位渠道交易。
由于我们的门店在2020年第一季度关闭了一段时间，我们没有包括可比销售额的讨论，因为我们认为这在这段时间内不是一个有意义的指标。
我们将数字渗透率衡量为数字销售额与净销售额之比。这些金额不考虑履行节点、商店处理的数字退货和优惠券行为。
12
目录
数字侵彻计算在整个RET上有所不同所有的工业。因此，我们的数字化渗透计算法可能与其他公司报告的类似标题的措施不一致。
2021年第一季度其他收入减少4300万美元，原因是信贷收入下降，原因是2020年销售额下降导致应收账款余额减少，以及付款率上升导致利息、滞纳金和注销活动减少。
商品销售成本和毛利率
|
|
截至的季度 |
|||||||||
|
(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
变化 |
|||||||
|
净销售额 |
$ |
3,662 |
|
$ |
2,160 |
|
$ |
1,502 |
|
|
|
商品销售成本 |
|
2,233 |
|
|
1,787 |
|
|
446 |
|
|
|
毛利率 |
$ |
1,429 |
|
$ |
373 |
|
$ |
1,056 |
|
|
|
毛利率占净销售额的百分比 |
|
39.0 |
% |
|
17.3 |
% |
|
2,173 |
|
Bps |
销售商品的成本包括销售产品的总成本，包括产品开发成本、扣除供应商付款(具体、增量和可识别成本的报销除外)、库存缩减、降价、从供应商向我们的配送中心运送商品相关的运费、数字销售的运费、现金折扣以及产品开发设施和设备的折旧。我们的商品销售成本可能无法与其他零售商相比，因为我们将配送中心和购买成本计入销售、一般和管理费用，而其他零售商可能将这些费用计入商品销售成本。
毛利率占销售额的比例为39%，新冠肺炎的增幅为2173个基点，影响了2020年第一季度毛利率占销售额的17.3%。这一增长是由于定价和促销优化，强大的库存管理导致较少的永久性降价，以及由于数字销售普及率的下降而降低了运输成本。2020年第一季度的毛利率受到1.87亿美元库存相关费用的负面影响，其中包括1.63亿美元的准备金，用于解决我们的门店关闭时的季节性库存过剩问题。
毛利率得益于有利的行业背景，这为全价销售提供了更大的比例。虽然我们预计随着库存重建，一些行业顺风将会缓解，但我们仍有信心有能力通过我们的战略举措进一步提高我们的利润率结构。我们正在监测与全行业供应链中断相关的成本逆风。到目前为止，我们已经克服了挑战，但我们承认，在展望今年的平衡时，仍存在许多不确定性。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
|
|
截至的季度 |
|||||||||
|
(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
变化 |
|||||||
|
SG&A |
$ |
1,170 |
|
$ |
1,066 |
|
$ |
104 |
|
|
|
占总收入的百分比 |
|
30.1 |
% |
|
43.9 |
% |
|
(1,379 |
) |
Bps |
SG&A包括薪酬和福利成本(包括商店、公司、购买和配送中心)；我们零售、分销和公司设施的占用和运营成本；与从我们的分销中心到我们的零售商店以及在分销和零售设施之间运输商品相关的运费(实现数字销售的费用除外)；营销费用，被供应商支付的特定、增量和可识别成本的报销所抵消；与我们的信用卡业务相关的费用；以及其他管理收入和费用。我们不将折旧和摊销包括在SG&A中。这些费用的分类在零售行业各不相同。
13
目录
我们的许多费用，包括商店工资和分销成本，本质上都是可变的。这些成本通常随着销售额的增加而增加，随着销售额的下降而减少。我们既衡量了这些可变费用的变化，也衡量了他的支出占收入的百分比。如果t他的支出占收入的百分比与之前相比有所下降年，这笔费用是“杠杆化”的。如果t他的支出占收入的百分比比前一年增加，支出“去杠杆化”。
下表按费用类型汇总了SG&A的增加(减少)：
|
|
截至的季度 |
||
|
(百万美元) |
2021年5月1日 |
||
|
公司和其他 |
$ |
51 |
|
|
商店费用 |
|
48 |
|
|
分布 |
|
20 |
|
|
技术 |
|
(15 |
) |
|
合计增长 |
$ |
104 |
|
2021年第一季度，SG&A支出增加1.04亿美元，增幅9.8%，至12亿美元。作为收入的百分比，SG&A的杠杆率提高了1379个基点。SG&A的增长主要是由于我们的门店去年因新冠肺炎关闭了部分时间而导致销售额增加导致门店费用增加，由于我们根据2020年冠状病毒援助、救济和经济保障法(“CARE法案”)有资格享受保留信用福利而导致公司费用增加，以及由于运输和工资成本上升而导致的分销费用增加，以支持增加的销售额。SG&A费用的增加部分抵消了技术费用的减少，这是由更平衡的人员配备模式推动的。
其他费用
|
|
截至的季度 |
||||||||
|
(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
变化 |
||||||
|
折旧及摊销 |
$ |
211 |
|
$ |
227 |
|
$ |
(16 |
) |
|
减值、门店关闭和其他成本 |
|
— |
|
|
66 |
|
|
(66 |
) |
|
利息支出，净额 |
|
67 |
|
|
58 |
|
|
9 |
|
|
债务清偿损失 |
|
201 |
|
|
— |
|
|
201 |
|
折旧和摊销减少是受2020年资本支出减少的推动。 由于新冠肺炎的缘故。
2020年第一季度，我们产生了6600万美元的减值、关闭门店和其他成本。我们产生了5,100万美元的资产注销和2,000,000美元的与新冠肺炎的资本削减和战略变化相关的其他成本，以及1,300万美元的品牌退出成本。
2021年第一季度净利息支出增加，原因是2020年4月发行的6亿美元票据导致利息支出增加，部分抵消了2021年第一季度采用的负债管理战略。
2021年第一季度，我们完成了现金收购要约，并确认了债务清偿造成的2.01亿美元损失。
所得税
|
|
截至的季度 |
||||||||
|
百万美元(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
变化 |
||||||
|
(福利)所得税 |
$ |
(9 |
) |
$ |
(235 |
) |
$ |
226 |
|
|
实际税率 |
|
(184.5 |
%) |
|
30.3 |
% |
|
|
|
14
目录
2021年第一季度，在确认优惠税项的推动下，所得税实现了净收益。与较低的GAAP收入相比，净收益会导致较大的负税率。2020年第一季度的有效所得税税率是由2020年第一季度由于我们的门店暂时关闭而造成的净亏损以及结转到联邦法定税率为35%的年份的净亏损所推动的。
GAAP到非GAAP对账
|
(百万美元，每股数据除外) |
运营中 收益(亏损) |
以前的收入(亏损) 所得税 |
净收益(亏损) |
稀释后每股收益(亏损) 分享 |
||||||||
|
截至2021年5月1日的季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
$ |
273 |
|
$ |
5 |
|
$ |
14 |
|
$ |
0.09 |
|
|
债务清偿损失 |
|
— |
|
|
201 |
|
|
201 |
|
|
1.29 |
|
|
减值、门店关闭和其他成本 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
上述项目对所得税的影响 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(50 |
) |
|
(0.33 |
) |
|
调整后(非GAAP) |
$ |
273 |
|
$ |
206 |
|
$ |
165 |
|
$ |
1.05 |
|
|
截至2020年5月2日的季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
$ |
(718 |
) |
$ |
(776 |
) |
$ |
(541 |
) |
$ |
(3.52 |
) |
|
债务清偿损失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
减值、门店关闭和其他成本 |
|
66 |
|
|
66 |
|
|
66 |
|
|
0.43 |
|
|
上述项目对所得税的影响 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(20 |
) |
|
(0.13 |
) |
|
调整后(非GAAP) |
$ |
(652 |
) |
$ |
(710 |
) |
$ |
(495 |
) |
$ |
(3.22 |
) |
我们相信上表中调整后的结果是有用的，因为它们提高了我们在剔除某些项目(如上表中所列项目)的影响后的业绩可见性。然而，这些非GAAP财务衡量标准并不打算取代可比的GAAP衡量标准。
季节性和通货膨胀
我们的生意和其他零售商一样，受季节性的影响。在返校和假期期间，销售额和收入通常会更高。由于我们业务的季节性，任何季度的业绩都不一定代表整个会计年度可能实现的业绩。 受新冠肺炎影响，今年可能不会出现典型的销售模式。
除了新冠肺炎，我们预计我们的运营将继续受到一般经济状况的影响，包括食品、燃料和能源价格、更高的失业率、工资上涨以及采购我们商品的成本(包括关税)。不能保证这些因素将来不会影响我们的业务。
流动性与资本资源
下表介绍了我们的主要用途和现金来源：
|
现金用途 |
|
现金来源 |
|
•运营需求，包括工资、租金、税收和其他运营成本 •资本支出 •库存 •股份回购 •股息支付 •减债 |
|
•运营现金流 •以延期付款方式提供的短期贸易信贷 •我们的循环信贷安排下的信用额度 •发债
|
15
目录
我们的营运资金和库存水平通常会在整个秋季建立起来，在11月和12月的假日销售季节达到顶峰。
|
|
截至的季度 |
||||||||
|
百万美元(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
变化 |
||||||
|
现金净额由(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
$ |
278 |
|
$ |
53 |
|
$ |
225 |
|
|
投资活动 |
|
(57 |
) |
|
(162 |
) |
|
105 |
|
|
融资活动 |
|
(883 |
) |
|
1,425 |
|
|
(2,308 |
) |
经营活动
2021年第一季度，运营活动创造了2.78亿美元的收入，而2020年第一季度为5300万美元。这一增长主要是由于去年新冠肺炎的影响导致销售额增加，以及其他流动和长期资产的变化，部分抵消了去年延长与供应商的付款条件所导致的净收入增长。
投资活动
投资活动在2021年第一季度使用了5700万美元，在2020年第一季度使用了1.62亿美元。这一下降是由于我们的丝芙兰商店从2021年第二季度开始建设的时间安排，推动了2021年资本支出的减少。
融资活动
融资活动在2021年第一季度使用了8.83亿美元，2020年第一季度创造了14亿美元。
2021年3月，我们发行了本金总额为5亿美元的3.375%债券，从2021年11月开始每半年支付一次利息。这些票据将于2031年5月到期。
2021年4月，我们完成了对10亿美元优先无担保债务的现金投标要约。我们在2021年第一季度确认了2.01亿美元的债务清偿亏损，其中包括根据投标要约条款支付给投标票据持有人的1.92亿美元投标溢价，600万美元的递延融资成本和与清偿债务相关的原始发行折扣的非现金冲销，以及300万美元的其他费用。
2020年3月，我们完全用完了价值10亿美元的高级无担保左轮手枪。2020年4月，我们用一项15亿美元的高级担保、基于资产的循环信贷安排取代并扩大了无担保信贷安排，该安排将于2024年7月到期。截至2020年5月2日，信贷安排的未偿还金额为10亿美元，实际利率为3.41%。
2020年4月，我们发行了本金总额为950%的6亿美元债券，从2020年11月开始每半年支付一次利息。这些票据将于2025年5月到期。我们用此次发行的部分净收益偿还了我们的高级担保、基于资产的循环信贷安排下的5亿美元借款，其余用于一般公司用途。
我们在2021年第一季度支付了4600万美元的现金购买库存股，在2020年第一季度支付了800万美元。2021年第一季度，我们恢复了2020年第一季度暂停的股票回购计划，以回应新冠肺炎。股票回购本质上是可自由支配的。回购的时间和金额取决于可用现金余额、我们的股票价格和其他因素。
16
目录
现金股息支付是3900万美元 (每股0.25美元)2021年第一季度和1.08亿美元(每股0.704美元) 2020年第一季度.杜军敲响2021年第一季度的钟声, 我们恢复了从2020年第二季度开始暂停的股息计划，以回应新冠肺炎。2021年5月12日，我们的董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.25美元。红利将于2021年6月23日支付给2021年6月9日收盘时登记在册的股东。
截至2021年5月1日，我们的信用评级如下：
|
|
穆迪(Moody‘s) |
标准配置(&) 穷人的 |
惠誉 |
|
长期债务 |
Baa2 |
BBB- |
BBB- |
|
展望 |
负性 |
稳定 |
稳定 |
关键财务比率
为我们的流动性提供一定衡量标准的关键财务比率如下：
|
(百万美元) |
2021年5月1日 |
2020年5月2日 |
||||
|
营运资金 |
$ |
2,257 |
|
$ |
2,883 |
|
|
电流比 |
|
1.77 |
|
|
1.88 |
|
我们营运资本和流动比率的下降主要是由于我们为减少长期借款而采取的债务负债管理行动导致现金余额减少，以及库存余额减少，但由于新冠肺炎的缘故，我们在2020年与供应商延长付款期限时应付账款减少抵消了库存余额的减少。
债务契约遵守情况
截至2021年5月1日，我们遵守了我们债务工具中的所有公约，并预计在2021财年剩余时间内将继续遵守。
合同义务
在2021年第一季度，我们发行了5亿美元本金总额为3.375%的债券，2031年到期。我们还完成了对10亿美元优先无担保债务的现金收购要约。有关这些融资活动的更多详细信息，请参阅“流动性和资本资源”。有关未偿债务的更多详情，请参阅综合财务报表附注3。我们在2020年的10-K表格中披露的合同义务没有其他重大变化。
表外安排
截至2021年5月1日，我们没有提供任何财务担保。
我们没有也不是任何特殊目的或表外实体的一方，目的是筹集资金、招致债务或经营我们的业务。我们与未合并到我们财务报表中的实体没有任何安排或关系，这些安排或关系可能会对我们的财务状况、流动性、经营结果或资本资源产生重大影响。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响报告金额的估计和假设。管理层已与我们董事会的审计委员会讨论了其估计和假设的制定、选择和披露。我们2020 Form 10-K中讨论的关键会计政策和估计没有重大变化。
17
目录
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们的经营业绩受到利率风险的影响，因为2021年3月发行的5亿美元票据包括票面利率上调，如果我们的长期债务被标准普尔全球评级公司(S&P Global Ratings)或穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)下调至BBB-信用评级以下，我们的经营业绩将受到利率风险的影响。在我们2020年的10-K表格中描述的有关市场风险的定量和定性披露没有其他重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们以合理的保证水平对我们的披露控制和程序(“评估”)的设计和运作的有效性进行了评估，截至本报告所涵盖期间的最后一天。
根据评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。披露控制和程序由1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
值得注意的是，任何管制系统的设计，部分是基於对未来事件的可能性所作的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下，不论距离有多遥远，都能成功达致我们所述的目标。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年5月1日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
18
目录
第二部分：其他信息
项目1A。风险因素
我们2020年的Form 10-K中描述的风险因素没有重大变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年4月，我们的董事会将现有股票回购计划下的剩余股份回购授权增加到20亿美元。回购计划下的购买可以在公开市场、通过大宗交易和其他谈判交易进行。我们预计将根据市场情况，主要在公开市场交易中执行股票回购计划。回购计划没有固定的终止日期，该计划可以随时暂停、停止或加速。
下表包含在截至2021年5月1日的三个会计月中，回购的普通股股份和从员工手中收购的股份的信息，以代替在员工股票薪酬归属时满足最低预扣税要求所需的金额：
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(百万美元，每股数据除外) |
总人数 的股份 购得 |
平均值 价格 付费用户 分享 |
总人数 的股份 按以下方式购买 部分 公开地 宣布 计划或 节目 |
近似值 美元价值 的股份 那是五月份的事。 可能会被收购 根据计划 或程序 |
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2021年1月31日-2月27日 |
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4,293 |
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$ |
49.98 |
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— |
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$ |
726 |
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2021年2月28日-4月3日 |
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779,680 |
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58.33 |
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407,842 |
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702 |
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2021年4月4日-5月1日 |
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382,996 |
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59.63 |
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376,180 |
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1,984 |
|
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总计 |
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1,166,969 |
|
$ |
58.72 |
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784,022 |
|
$ |
1,984 |
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19
目录
项目6.展品
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展品 |
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描述 |
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10.1 |
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科尔公司、麦哲伦獾基金、有限责任公司和附表A所列其他个人和实体、军团合伙人控股有限公司和附表B所列其他个人和实体、4010合伙人、有限责任公司和附表C所列其他个人和实体、安考拉顾问有限责任公司和附表D所列其他个人和实体之间签订的和解协议，和解协议日期为2021年4月13日，该协议由科尔公司、麦哲伦獾基金有限责任公司和附表A所列其他个人和实体、军团合伙人控股有限公司和其附表B所列其他个人和实体、4010名合伙人、有限责任公司和其附表D所列其他个人和实体签署。 |
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10.2 |
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雇佣协议一方的限制性股票单位协议格式 |
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10.3 |
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高管薪酬协议一方的限制性股票单位协议格式 |
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10.4 |
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绩效存量单位协议格式 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
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32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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科尔公司 (注册人) |
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日期：2021年6月3日 |
/s/Jill Timm |
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吉尔·蒂姆 代表注册人并作为首席财务官 (首席财务官) |
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