思科-20210501
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-010000858877US-GAAP：运营细分市场成员2019-07-282020-04-250000858877美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-242021-05-010000858877美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-262020-04-250000858877美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-07-262021-05-010000858877美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-07-282020-04-250000858877国家：美国2021-01-242021-05-010000858877国家：美国2020-01-262020-04-250000858877国家：美国2020-07-262021-05-010000858877国家：美国2019-07-282020-04-25
目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549 
_____________________________________
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年5月1日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
          
的过渡期            至            
佣金档案编号001-39940 
_____________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/858877/000085887721000008/csco-20210501_g1.jpg
思科系统公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 77-0059951
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
塔斯曼西路170号
圣何塞, 加利福尼亚95134
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(408) 526-4000
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(自上次报告以来如有更改，请填写原名、前地址和正式财政年度。)
_____________________________________ 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元CSCO纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是☒第一位：没有第二位。☐  
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒*☐  
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器 ☐
非加速文件服务器☐规模较小的新闻报道公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是☐*不是。☒
截至2021年5月20日注册人已发行普通股数量：4,214,204,641
____________________________________ 
1
目录
思科系统公司
截至2021年5月1日的季度的Form 10-Q
索引
页面
第一部分
财务信息
3
第一项。
财务报表(未经审计)
3
截至2021年5月1日和2020年7月25日的合并资产负债表
3
截至2021年5月1日和2020年4月25日的三个月和九个月的综合营业报表
4
截至2021年5月1日和2020年4月25日的三个月和九个月的综合全面收益表
5
截至2021年5月1日和2020年4月25日的9个月合并现金流量表
6
截至2021年5月1日和2020年4月25日的三个月和九个月的综合权益报表
7
合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
43
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
67
第四项。
管制和程序
68
第二部分。
其他信息
68
第一项。
法律程序
68
项目1A。
风险因素
69
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
84
第三项。
高级证券违约
84
第四项。
煤矿安全信息披露
84
第五项。
其他信息
84
第6项。
陈列品
85
签名
87

2
目录
第一部分财务信息 
第1项。财务报表(未经审计)
思科系统公司
综合资产负债表
(单位：百万，面值除外)
(未经审计)
2021年5月1日2020年7月25日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$7,350 $11,809 
投资16,229 17,610 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元110在2021年5月1日和2021年5月1日1432020年7月25日
4,425 5,472 
盘存1,579 1,282 
融资应收账款净额4,648 5,051 
其他流动资产2,829 2,349 
流动资产总额37,060 43,573 
财产和设备，净值2,367 2,453 
融资应收账款净额5,068 5,714 
商誉37,690 33,806 
购入的无形资产，净额3,716 1,576 
递延税项资产4,070 3,990 
其他资产3,925 3,741 
总资产$93,896 $94,853 
负债和权益
流动负债：
短期债务$2,000 $3,005 
应付帐款2,440 2,218 
应付所得税753 839 
应计补偿3,327 3,122 
递延收入11,492 11,406 
其他流动负债4,250 4,741 
流动负债总额24,262 25,331 
长期债务9,532 11,578 
应付所得税8,247 8,837 
递延收入9,397 9,040 
其他长期负债2,253 2,147 
总负债53,691 56,933 
承付款和或有事项(附注14)
股本：
思科股东权益：
优先股，$0.001面值：5授权股份；无已发行和未偿还
— — 
普通股，$0.001面值和额外实收资本：20,000授权股份；4,215和4,237分别于2021年5月1日和2020年7月25日发行和发行的股票
41,949 41,202 
累计赤字(1,456)(2,763)
累计其他综合损失(288)(519)
总股本40,205 37,920 
负债和权益总额$93,896 $94,853 
请参阅合并财务报表附注。
3
目录
思科系统公司
合并业务报表
(单位为百万，不包括每股金额)
(未经审计)
截至三个月截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日2021年5月1日2020年4月25日
收入：
产品$9,139 $8,597 $26,298 $27,146 
服务3,664 3,386 10,394 10,001 
总收入12,803 11,983 36,692 37,147 
销售成本：
产品3,422 3,120 9,672 9,770 
服务1,196 1,092 3,470 3,378 
销售总成本4,618 4,212 13,142 13,148 
毛利率8,185 7,771 23,550 23,999 
运营费用：
研发1,697 1,546 4,836 4,782 
销售和市场营销2,317 2,192 6,811 6,951 
一般事务和行政事务603 457 1,631 1,431 
购入无形资产摊销61 34 136 108 
重组和其他费用42 128 878 354 
总运营费用4,720 4,357 14,292 13,626 
营业收入3,465 3,414 9,258 10,373 
利息收入153 218 488 733 
利息支出(111)(130)(336)(466)
其他收入(亏损)，净额84 (58)117 24 
利息和其他收入(亏损)，净额126 30 269 291 
所得税拨备前收入3,591 3,444 9,527 10,664 
所得税拨备728 670 1,945 2,086 
净收入$2,863 $2,774 $7,582 $8,578 
每股净收益：
基本信息$0.68 $0.66 $1.79 $2.02 
稀释$0.68 $0.65 $1.79 $2.01 
每股计算中使用的股份：
基本信息4,219 4,230 4,224 4,239 
稀释4,238 4,243 4,237 4,258 
请参阅合并财务报表附注。
4
目录
思科系统公司
综合全面收益表
(单位：百万)
(未经审计)
截至三个月截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日2021年5月1日2020年4月25日
净收入$2,863 $2,774 $7,582 $8,578 
可供出售的投资：
扣除税收优惠(费用)后的未实现净损益变化为#美元30及$472021财年第三季度和前九个月分别为3和$(26)分别为2020财年的相应时期
(85)4 (103)143 
净(收益)亏损重新分类为收益，扣除税收(收益)费用后净额为#美元。5及$122021财年第三季度和前九个月分别为2及$14分别为2020财年的相应时期
(17)3 (34)(6)
(102)7 (137)137 
现金流对冲工具：
未实现损益变动，扣除税收优惠(费用)净额$(5)和$(4)2021财年第三季度和前九个月，以及(2)和$(1)分别为2020财年的相应时期
16 12 12 13 
净(收益)亏损重新分类为收益，扣除税收(收益)费用后净额为#美元。1及$22021财年第三季度和前九个月分别为02020财年的每个相应期间
(6)(1)(10)1 
10 11 2 14 
累计换算调整和精算损益扣除税收优惠(费用)的净变化为#美元2和$(1)分别为2021财年第三季度和前九个月，以及$3及$2分别为2020财年的相应时期
22 (427)366 (468)
其他综合收益(亏损)(70)(409)231 (317)
综合收益$2,793 $2,365 $7,813 $8,261 
请参阅合并财务报表附注。


5
目录
思科系统公司
合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日
经营活动的现金流：
净收入$7,582 $8,578 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧、摊销及其他1,373 1,364 
基于股份的薪酬费用1,337 1,170 
应收账款拨备(收益)(4)60 
递延所得税(89)103 
(收益)资产剥离、投资和其他损失，净额(201)(185)
营业资产和负债的变化，扣除收购和资产剥离的影响：
应收账款1,250 774 
盘存(260)143 
融资应收账款1,160 380 
其他资产(233)145 
应付帐款24 324 
所得税，净额(828)(700)
应计补偿145 (220)
递延收入263 333 
其他负债(569)(645)
经营活动提供的净现金10,950 11,624 
投资活动的现金流：
购买投资(7,855)(6,880)
出售投资所得收益2,724 4,737 
投资到期收益6,445 5,708 
收购，扣除收购和资产剥离后的现金和现金等价物净额(6,333)(237)
购买私人持股公司的投资(138)(143)
对私人持股公司的投资回报96 213 
购置财产和设备(530)(562)
出售财产和设备所得收益14 175 
其他(56)(10)
投资活动提供的净现金(用于)(5,633)3,001 
融资活动的现金流：
普通股发行307 335 
普通股回购—回购计划
(2,096)(2,659)
限售股归属时回购的股份预扣税款(419)(519)
原始到期日为90天或更短的短期借款，净额— (3,470)
偿还债务(3,000)(5,220)
支付的股息(4,601)(4,491)
其他39 (3)
用于融资活动的净现金(9,770)(16,027)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(4,453)(1,402)
期初现金、现金等价物和限制性现金11,812 11,772 
期末现金、现金等价物和限制性现金$7,359 $10,370 
补充现金流信息：
支付利息的现金$377 $519 
缴纳所得税的现金，净额$2,862 $2,683 


请参阅合并财务报表附注。
6
目录
思科系统公司
合并权益表
(单位为百万，不包括每股金额)
(未经审计)
截至2021年5月1日的三个月股份数量：
普普通通
库存		普通股
和
其他内容
实收资本		累计赤字累计
其他
综合损失		总计
权益
2021年1月23日的余额4,221 $41,690 $(2,351)$(218)$39,121 
净收入2,863 2,863 
其他综合损失(70)(70)
普通股发行6 1 1 
普通股回购(10)(103)(407)(510)
限售股归属时回购的股份预扣税款(2)(102)(102)
宣布的现金股息($0.37每股普通股)
(1,561)(1,561)
基于股份的薪酬463 463 
2021年5月1日的余额4,215 $41,949 $(1,456)$(288)$40,205 

截至2021年5月1日的9个月股份数量：
普普通通
库存		普通股
和
其他内容
实收资本		累计赤字累计
其他
全面
损失		总计
权益
2020年7月25日的余额4,237 $41,202 $(2,763)$(519)$37,920 
净收入7,582 7,582 
其他综合收益231 231 
普通股发行37 307 307 
普通股回购(49)(478)(1,633)(2,111)
限售股归属时回购的股份预扣税款(10)(419)(419)
宣布的现金股息($1.09每股普通股)
(4,604)(4,604)
采用会计准则的效果(38)(38)
基于股份的薪酬1,337 1,337 
2021年5月1日的余额4,215 $41,949 $(1,456)$(288)$40,205 




















7
目录
思科系统公司
合并权益表
(单位为百万，不包括每股金额)
(未经审计)

截至2020年4月25日的三个月股份数量：
普普通通
库存		普通股
和
其他内容
实收资本		累计赤字累计
其他
全面
损失		总计
权益
2020年1月25日的余额4,241 $40,617 $(4,384)$(700)$35,533 
净收入2,774 2,774 
其他综合损失(409)(409)
普通股发行6 1 1 
普通股回购(25)(236)(745)(981)
限售股归属时回购的股份预扣税款(2)(82)(82)
宣布的现金股息($0.36每股普通股)
(1,519)(1,519)
基于股份的薪酬391 391 
2020年4月25日的余额4,220 $40,691 $(3,874)$(1,109)$35,708 

截至2020年4月25日的9个月股份数量：
普普通通
库存		普通股
和
其他内容
实收资本		累计赤字累计
其他
全面
损失		总计
权益
2019年7月27日的余额4,250 $40,266 $(5,903)$(792)$33,571 
净收入8,578 8,578 
其他综合损失(317)(317)
普通股发行40 335 335 
普通股回购(59)(561)(2,058)(2,619)
限售股归属时回购的股份预扣税款(11)(519)(519)
宣布的现金股息($1.06每股普通股)
(4,491)(4,491)
基于股份的薪酬1,170 1,170 
2020年4月25日的余额4,220 $40,691 $(3,874)$(1,109)$35,708 



请参阅合并财务报表附注。
8
目录
思科系统公司
合并财务报表附注
(未经审计)

1.陈述的组织和基础
思科系统公司(“公司”、“思科”、“我们”、“我们”或“我们的”)的会计年度是在7月的最后一个星期六结束的52或53周。2021财年是53周的财年，2020财年是52周的财年。合并财务报表包括我们的账目和我们子公司的账目。所有公司间账户和交易都已取消。我们在全球开展业务，主要在以下地区进行管理三地理细分：美洲；欧洲、中东和非洲(EMEA)；亚太地区、日本和中国(APJC)。
在我们于2020年12月10日召开的年度股东大会上，股东们投票批准将我们的注册州从加利福尼亚州改为特拉华州。重新成立公司于2021年1月25日生效。
根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定，我们准备了截至2021年5月1日以及2021和2020财年第三季度和前九个月的随附财务数据，未经审计。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。2020年7月25日的综合资产负债表源自经审计的财务报表，但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。不过，我们相信所披露的资料足以令所提供的资料不具误导性。这些合并财务报表应与我们截至2020年7月25日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。
按照公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们作出影响合并财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。我们某些判断、假设和估计的投入考虑了新冠肺炎疫情对我们关键而重要的会计估计的经济影响。我们经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。随着新冠肺炎疫情的持续发展，我们的许多估计可能需要更高的判断力，具有更高的变异性和波动性。随着事态的不断发展，我们的估计可能会在未来一段时间内发生实质性变化。
管理层认为，为公平列报截至2021年5月1日的综合资产负债表、2021年和2020财年第三季度和前九个月的经营业绩、全面收益(亏损)表和权益表，以及2021和2020财年前九个月的现金流量表(视情况而定)，所有必要的正常经常性调整都已经完成。2021财年第三季度和前九个月的运营结果不一定代表整个财年或未来任何时期的运营结果。
我们的合并财务报表包括根据可变利息和投票模式合并的账户和实体。归因于这些投资的非控股权益(如果有的话)在综合资产负债表的权益部分作为我们的权益单独列示。可归因于非控股权益的收益份额没有在综合经营报表中单独列报，因为这些数额在所列任何会计期间都不是实质性的。
为符合本期列报情况，对前几期的数额进行了某些重新分类。自财务报表发布之日起，我们已对后续事件进行了评估。

2.近期会计公告
(a)最近采用的新会计更新
金融工具的信用损失2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了一项会计准则更新，要求根据历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测，对持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。我们在2021财年第一季度开始时采用了这一标准，在采纳期开始时就应用了它，并没有重新说明之前的时期。该标准主要影响我们以摊余成本和可供出售债务证券计量的金融资产。该准则在采用时并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

9
目录
思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)

由于采用本准则，我们的重要会计政策已更新如下：
应收账款、合同资产和融资应收账款准备 我们使用来自内部和外部来源的相关可用信息、与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测相关的信息来估算我们的信贷损失拨备。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。在评估信用损失时，我们通过汇集具有类似特征的资产来确定可收回性。
当存在类似的风险特征时，每个信贷损失拨备都是以集体为基础来衡量的。我们的内部信用风险评级为1到10，最低的信用风险评级代表最高的质量。我们在每个内部信用风险评级中的资产具有相似的风险特征，因此作为一个投资组合部分进行信用损失评估。不具有共同风险特征的资产是以个人为基础进行评估的。信用损失拨备是根据资产池，通过将违约暴露概率、资产在给定时间范围内违约的概率乘以给定违约率的损失、由于违约而预计不会收回的资产的百分比来衡量的，每一项都是通过乘以违约暴露概率、资产在给定时间框架内违约的概率、给定违约率下的损失来衡量的。
违约率的概率由第三方信用机构每季度发布一次。我们内部信用风险评级的调整可能会考虑到(但不限于)各种特定于客户的因素、客户所在地理位置的潜在主权风险以及宏观经济状况。这些因素会定期更新，或在事实和情况表明有必要更新时更新。
可供出售债务投资对于处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，我们确定是否存在信用损失。在本次评估中，我们考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果因素表明存在信用损失，则将信用损失拨备计入其他收入(损失)净额，以公允价值小于摊销成本基础的金额为限。与所有其他因素相关的公允价值变动金额将在其他全面收益(OCI)中确认。

3.收入
我们与客户签订合同，这些合同可以包括产品和服务的各种组合，这些组合通常是不同的，并作为单独的履约义务核算。因此，我们的合同可能包含多个履约义务。我们根据客户是否可以单独或与其他随时可用的资源一起受益于产品或服务，以及我们向客户转让产品或服务的承诺是否可与合同中的其他义务分开来确定安排是否不同。我们将硬件、永久软件许可证和软件即服务(SaaS)归类为不同的性能义务。定期软件许可代表多项义务，包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中，我们通常是委托人，我们按毛数记录销售商品的收入和成本。我们将我们的期限软件许可证、安全软件许可证、SaaS和相关服务安排称为订阅优惠。
我们在与客户签订的合同中确认转让承诺商品或服务控制权时的收入，其金额反映了我们期望从这些产品或服务中获得的对价。一旦客户拥有使用产品的合同权利，通常在装运时，或者所有权和损失风险转移给客户时，控制权转移就发生了。随着时间的推移，当客户获得合同期限内的好处时，软件维护和服务也可能发生控制权转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务，其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务，其中定期许可证在控制权转移时预先确认，相关的软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排不包括客户在合同期限内拥有软件的权利，因此有一项明确的履行义务，即随着时间的推移，在客户使用服务时，根据合同期限按比例确认的收入来履行这一义务。在我们的产品销售中，我们将运输和搬运的费用记录在净产品销售中。我们记录的是扣除任何相关销售税后的收入。
根据产品退货率的历史趋势建立对未来销售退货的预留。截至2021年5月1日和2020年7月25日，未来销售退货的津贴为$61百万美元和$79我们的应收账款和收入分别减少了100万美元，并被记录为减少了我们的应收账款和收入。

10
目录
思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)

重大判决
收入在这些履约义务中的分配方式反映了我们基于独立销售价格(SSP)预期有权获得承诺的商品或服务的对价。对每一种不同的履约义务进行SSP估算，在确定它们时可能需要做出判断。SSP最好的证据是当我们在类似的情况下分别向类似的客户销售商品或服务时，产品或服务的可观察到的价格。在不能直接观察到SSP的情况下，我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的输入的信息来确定SSP。
我们在确定交易价格时应用判断，因为我们在确定要确认的收入金额时可能需要估计可变对价。可变对价包括潜在的合同处罚以及我们向经销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种返点、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时，我们估计这些计划的预期使用量，应用期望值或最有可能的估计值，并在每个报告期的实际使用率可用时更新估计值。在确定交易价格时，我们也会考虑客户的退货权利，如果适用的话。
我们评估某些软件许可证，例如安全软件，这些许可证包含客户可以在整个合同期内下载的关键更新或升级。如果没有这些更新或升级，软件的功能将在相对较短的时间内降低。这些更新或升级为客户提供了购买的安全软件许可证的全部功能，并需要在环境中的风险和威胁快速变化时维护安全许可证的实用程序。在这些情况下，来自这些软件安排的收入被确认为在合同期限内履行的单一履约义务。
(a)收入的分类
我们将我们的收入分解为多组类似的产品和服务，这些产品和服务描述了我们各种产品的收入和现金流的性质、金额和时间。我们的每个产品类别的销售周期、合同义务、客户要求和上市策略都不同，导致每个类别的经济风险状况不同。下表列出了收入的分类(以百万为单位)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
收入：
基础设施平台$6,832 $6,447 $19,564 $20,566 
应用1,426 1,363 4,160 4,211 
安防876 778 2,559 2,343 
其他产品6 9 15 27 
总产品9,139 8,597 26,298 27,146 
服务3,664 3,386 10,394 10,001 
总计$12,803 $11,983 $36,692 $37,147 
由于四舍五入，金额可能不会相加。我们已对前一期间的产品收入金额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
基础设施平台由我们的交换、路由、无线和数据中心产品等核心网络技术组成，旨在协同工作以提供网络功能以及传输和/或存储数据。这些技术包括硬件和软件产品，包括软件许可证和SaaS，可帮助我们的客户构建网络、自动化、协调、集成和数字化数据。我们正在将更多业务转移并扩展到整个核心网络产品组合中的软件和订用。我们的硬件和永久软件在这一类别中是不同的业绩义务，收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务，其中在控制权转让时预先确认定期许可证，并在合同期限内按比例确认相关的软件维护收入。这类SaaS安排有一项明显的履约义务，随着时间的推移，这项义务通过在合同期限内按比例确认的收入来实现。
应用由利用核心网络和数据中心平台来提供其功能的产品组成。这些产品主要包括软件产品，包括软件许可证和SaaS，以及硬件。我们在这一类别中的永久软件和硬件是不同的业绩义务，其中收入在控制权移交时预先确认。定期软件许可证是多项性能义务，其中术语许可证在
11
目录
思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)

转让控制权，并在合同期限内按比例确认相关的软件维护收入。这类SaaS安排有一项明显的履约义务，随着时间的推移，这项义务通过在合同期限内按比例确认的收入来实现。
安全性主要包括我们的网络安全、云和电子邮件安全、身份和访问管理、高级威胁防护以及统一威胁管理产品。这些产品包括硬件和软件产品，包括软件许可证和SaaS。软件许可证期限的更新和升级对于我们的软件实现其预期的商业目的至关重要，因为我们的软件需要持续不断地保护我们的客户的网络环境免受频繁的威胁。因此，安全软件许可证通常由单个不同的履约义务代表，并在合同期限内按比例确认收入。我们的硬件和永久软件在这一类别中是不同的业绩义务，收入在控制权转移时预先确认。这类SaaS安排有一项明显的履约义务，随着时间的推移，这项义务通过在合同期限内按比例确认的收入来实现。
其他产品主要包括我们的云和系统管理产品。这些产品包括硬件和软件许可证。我们在这一类别中提供的产品是不同的业绩义务，收入在控制权移交时预先确认。
除了我们的产品外，我们还为客户提供广泛的服务和支持选项，包括技术支持服务和高级服务。技术支持服务代表了这些产品中的大多数，这些产品是不同的履约义务，随着时间的推移，通过按比例在合同期限内确认的收入来履行这些义务。高级服务是不同的绩效义务，随着时间的推移，随着服务交付的确认，收入将得到满足。
如上所述的销售安排通常是根据基于主采购或合作伙伴协议的客户采购订单进行的。现金是根据我们的标准付款条件收取的，通常情况下30几天。我们为客户提供所有硬件、软件和服务的融资安排。有关更多信息，请参阅注释9。对于这些安排，现金通常是随着时间的推移而收到的。
(b)合同余额
应收账款，净额为$4.4截至2021年5月1日的10亿美元，相比之下，5.5截至2020年7月25日，综合资产负债表上报告的10亿美元。
合同资产由未开票的应收账款组成，并在向我们的客户开具预定账单之前确认收入时进行记录。这些金额主要与已经发生控制权转移但我们尚未开具发票的软件和服务安排有关。我们与这些未开票应收账款的合同资产(扣除津贴后)为#美元。1.330亿美元和30亿美元1.2分别截至2021年5月1日和2020年7月25日，并计入其他流动资产和其他资产。
按我们的内部风险评级计算的合同总资产汇总如下(以百万为单位)：
五月一日，
2021
1至4$379 
5至6840 
7及更高版本91 
总计$1,310 
合同负债包括递延收入。递延收入为$20.9截至2021年5月1日的10亿美元，相比之下，20.4截至2020年7月25日的10亿美元。我们确认了大约$2.630亿美元和30亿美元9.52021财年第三季度和前9个月的收入分别为140亿美元，这些收入包括在2020年7月25日的递延收入余额中。
(c)资本化合同购置成本
我们将收购合同(主要是销售佣金)所产生的直接和增量成本资本化，相关收入预计将在未来几个时期确认。我们在初始合同和续签合同时都会产生这些费用。这些成本最初是递延的，通常在与受益期相对应的客户合同期限内摊销。递延销售佣金为$893300万美元和300万美元732分别截至2021年5月1日和2020年7月25日的100万美元，并包括在其他流动资产和其他资产中。与这些成本相关的摊销费用为#美元。134300万美元和300万美元3862021财年第三季度和前九个月分别为3.5亿美元和 $118300万美元和300万美元356分别为2020财年同期的600万美元，并计入销售和营销费用。

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4.收购和资产剥离
我们完成了八2021财年前9个月的收购。购买总对价分配摘要如下(单位：百万)：
购买注意事项购置的有形资产净值(承担的负债)购买的无形资产商誉
相思$4,983 $447 $2,160 $2,376 
其他1,739 (101)567 1,273 
总计$6,722 $346 $2,727 $3,649 
2021年3月1日，我们完成了对Acacia Communications，Inc.(简称Acacia)的收购，Acacia是一家上市的无厂房半导体公司，开发、制造和销售高速相干光纤互连产品，旨在通过提高性能、容量和成本来改变通信网络。收购Acacia的收入已包括在我们的基础设施平台产品类别中。
与我们在2021财年前9个月完成的收购相关的总购买对价包括现金对价和假定的既得性股票奖励。从这些收购中获得的现金和现金等价物总额约为#美元。315百万美元。与收购和剥离活动有关的总交易成本为#美元。30百万美元和$132021财年和2020财年前9个月分别为100万美元。该等交易成本于综合经营报表中计入一般及行政费用(“G&A”)。
2021财年前9个月完成的收购产生的商誉主要与预期的协同效应有关。商誉一般是不是在所得税方面不能扣除。
合并财务报表包括自收购之日起每次收购的经营业绩。2021财年前9个月完成的收购的预计运营结果以及收购日期后的收入和净收入尚未公布，因为收购的影响，无论是单独的还是总体的，对我们的财务业绩都不是实质性的。

5.商誉与购入的无形资产
(a)商誉
下表列出了截至2021年5月1日和2021财年前9个月分配给我们可报告部门的商誉(以百万为单位)：
2020年7月25日的余额收购和资产剥离外币折算及其他2021年5月1日的余额
美洲$21,304 $1,902 $157 $23,363 
欧洲、中东和非洲地区8,040 869 59 8,968 
APJC4,462 863 34 5,359 
总计$33,806 $3,634 $250 $37,690 
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(b)购买的无形资产
下表详细介绍了我们通过在2021财年前9个月完成的收购获得的无形资产(单位为百万，年限除外)：
 有限的生命无限生命共计
 技术顾客
两性关系		其他知识产权研发
加权的-
平均有用
寿命(以年为单位)		金额加权的-
平均有用
寿命(以年为单位)		金额加权的-
平均有用
寿命(以年为单位)		金额金额金额
相思4.0$1,290 4.0$490 3.1$35 $345 $2,160 
其他4.3395 4.7143 3.329 — 567 
总计$1,685 $633 $64 $345 $2,727 
下表显示了我们购买的无形资产的详细信息(单位：百万)： 
2021年5月1日毛收入累计摊销网络
购买寿命有限的无形资产：
技术$3,594 $(1,348)$2,246 
客户关系1,364 (460)904 
其他71 (10)61 
购买的有限寿命无形资产合计5,029 (1,818)3,211 
正在进行的研究和开发，具有无限的生命505 — 505 
*总计$5,534 $(1,818)$3,716 
2020年7月25日毛收入累计摊销网络
购买寿命有限的无形资产：
技术$3,298 $(2,336)$962 
客户关系760 (365)395 
其他26 (20)6 
购买的有限寿命无形资产合计4,084 (2,721)1,363 
正在进行的研究和开发，具有无限的生命213 — 213 
*总计$4,297 $(2,721)$1,576 
收购的无形资产包括通过收购和直接购买或许可获得的无形资产。
下表列出了购入无形资产的摊销情况，包括减值费用(单位：百万)：
截至三个月截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日2021年5月1日2020年4月25日
购入无形资产摊销：
销售成本$187 $163 $513 $494 
运营费用61 34 136 108 
总计$248 $197 $649 $602 
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截至2021年5月1日，购买的有限寿命无形资产未来摊销费用预估如下(单位：百万)：
财年金额
2021年(剩余三个月)$288 
2022$986 
2023$829 
2024$705 
2025$355 
此后$48 

6.重组和其他费用
我们在2021财年第一季度启动了重组计划，其中包括自愿提前退休计划，以调整组织结构，并在关键优先领域进行进一步投资。税前费用总额估计约为$。9002000万。关于2021财年计划，我们产生了#美元的费用。35300万美元和300万美元8692021财年第三季度和前九个月分别为2.5亿美元。
我们在2020财年启动了一项重组计划(“2020财年计划”)，以调整组织结构，并在关键优先领域进行进一步投资。税前费用总额估计约为$。300百万美元。在2020财年计划方面，我们累计产生了#美元的费用。2642000万。
与这些计划相关的总税前费用主要以现金为基础，包括遣散费和其他一次性终止福利以及其他成本。我们预计在2021财年基本完成这两个计划。
下表汇总了与重组和其他费用有关的活动(单位：百万)：
2020财年及之前的计划2021财年计划
员工
遣散费		其他员工
遣散费		其他总计
截至2020年7月25日的负债$58 $14 $— $— $72 
收费— 9 828 41 878 
现金支付(58)(5)(801)(4)(868)
非现金项目— (1)— (31)(32)
截至2021年5月1日的负债$— $17 $27 $6 $50 
2018财年及之前的计划2020财年计划
员工
遣散费		其他员工离职率其他总计
截至2019年7月27日的负债$22 $11 $— $— $33 
收费209 17 116 12 354 
现金支付(217)(2)(35)(6)(260)
非现金项目— (23)— (6)(29)
截至2020年4月25日的负债$14 $3 $81 $— $98 



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7.资产负债表和其他细节
下表提供了选定资产负债表和其他项目的详细信息(单位：百万)：
五月一日，
2021		7月25日，
2020
现金和现金等价物$7,350 $11,809 
包括在其他流动资产中的受限现金6 — 
包括在其他资产中的受限现金3 3 
现金总额、现金等价物和限制性现金$7,359 $11,812 
库存：
原料$723 $456 
在制品37 25 
制成品：
递延销售成本73 59 
制成品546 542 
产成品总数619 601 
与服务相关的备件188 184 
演示系统12 16 
总计$1,579 $1,282 
我们的存货拨备是#美元。91百万美元和$492021财年和2020财年前9个月分别为100万美元。
财产和设备，净额：
总财产和设备：
土地、建筑和建筑，以及租赁改善$4,309 $4,252 
计算机设备及相关软件867 875 
生产、工程和其他设备5,146 5,163 
经营性租赁资产311 337 
家具、固定装置和其他376 387 
总财产和设备总额11,009 11,014 
减去：累计折旧和摊销
(8,642)(8,561)
总计$2,367 $2,453 
递延收入：
产品$8,698 $7,895 
服务12,191 12,551 
总计$20,889 $20,446 
报告为：
当前$11,492 $11,406 
非电流9,397 9,040 
总计$20,889 $20,446 
剩余履约义务：
产品$11,903 $11,261 
服务16,235 17,093 
总计$28,138 $28,354 
剩余履约义务(RPO)由递延收入加上未开单的合同收入组成。截至2021年5月1日，RPO的总金额包括$20.910亿美元的递延收入和7.230亿美元的未开单合同收入。我们预计大约53此金额的%将确认为下一年的收入12月份。截至2020年7月25日，RPO的总金额包括$20.410亿美元的递延收入和7.930亿美元的未开单合同收入。未开单合同收入是指我们没有开票、有义务履行、且收入尚未在财务报表中确认的不可取消合同。
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8.租契
(a)承租人安排
下表显示了我们的运营租赁余额(以百万为单位)：
资产负债表行项目2021年5月1日2020年7月25日
经营性租赁使用权资产其他资产$928 $921 
经营租赁负债其他流动负债$335 $341 
经营租赁负债其他长期负债671 661 
经营租赁负债总额$1,006 $1,002 
我们租赁费用的构成如下(以百万为单位)：
截至三个月截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日2021年5月1日2020年4月25日
经营租赁费用$105 $101 $306 $315 
短期租赁费用14 18 49 51 
可变租赁费用42 37 131 116 
租赁总费用$161 $156 $486 $482 
与我们的经营租赁相关的补充信息如下(单位：百万)：
截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日
为计入租赁负债的金额支付的现金--营业现金流$306 $309 
用经营性租赁负债换取的使用权资产$270 $120 
加权平均租期为4.1年和4.0分别截至2021年5月1日和2020年7月25日。加权平均贴现率为0.9%和1.5分别截至2021年5月1日和2020年7月25日。
截至2021年5月1日，我们的经营租赁到期日(未贴现)如下(以百万为单位)：
财年金额
2021年(剩余三个月)$95 
2022321 
2023245 
2024161 
202596 
此后107 
租赁付款总额1,025 
较少的兴趣(19)
总计$1,006 
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(b)出租人安排
我们的租约主要是销售类型的租约，租约条款为四年了 平均来说。我们主要通过渠道合作伙伴和分销商租赁我们的设备和互补的第三方产品，这些租赁产生的收入通过利息收入确认。2021财年第三季度和前九个月的利息收入为#美元。19300万美元和300万美元59分别为2000万美元和2000万美元。23300万美元和300万美元72分别为2020财年同期的600万美元，并计入综合业务表的利息收入。本公司应收租赁款的净投资于开工日以应收租赁款总额、剩余价值减去未赚取收入及信贷损失拨备计量。有关更多信息，请参见注释9。
截至2021年5月1日，我们的租赁应收账款未来的最低租赁付款摘要如下(以百万为单位)：
财年金额
2021年(剩余三个月)$77 
2022727 
2023467 
2024272 
2025151 
此后38 
总计1,732 
减去：租赁付款的现值1,642 
非劳动收入$90 
由于客户提前买断、再融资或违约，实际现金收取可能与合同到期日不同。
我们通过经营租赁为某些设备提供融资，金额计入综合资产负债表中的财产和设备。与我们持有的经营租赁资产上的设备相关的金额和相关的累计折旧汇总如下(单位：百万)：
2021年5月1日2020年7月25日
经营性租赁资产$311 $337 
累计折旧(187)(198)
经营性租赁资产，净额$124 $139 
我们在2021财年第三季度和前九个月的运营租赁收入为$36300万美元和300万美元119分别为2000万美元和2000万美元。49300万美元和300万美元143分别为2020财年同期的600万美元，并计入合并运营报表中的产品收入。
截至2021年5月1日，不可取消经营租赁的未来最低租金摘要如下(单位：百万)：
财年金额
2021年(剩余三个月)$23 
202246 
202323 
20245 
总计$97 

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9.融资应收账款
(a)融资应收账款
融资应收账款主要由租赁应收账款、贷款应收账款和融资服务合同组成。应收租赁是指因销售思科和互补的第三方产品而产生的销售型租赁，通常以标的资产的担保权益为抵押。应收租赁款由以下条款的安排组成：四年了平均来说。应收贷款是指与销售我们的硬件、软件和服务相关的融资安排，其中可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。应收贷款有以下条款三年平均来说。融资服务合同包括与技术支持和高级服务相关的融资应收账款。与技术支持服务相关的收入通常递延，并包括在递延服务收入中，并在执行相关服务期间按比例确认，通常范围为一年至三年.
我们的融资应收账款摘要如下(以百万为单位)：
2021年5月1日租赁
应收账款		贷款
应收账款		资助服务
合同		总计
毛收入$1,732 $5,638 $2,461 $9,831 
剩余价值111 — — 111 
非劳动收入(90)— — (90)
信贷损失拨备(40)(91)(5)(136)
合计，净额$1,713 $5,547 $2,456 $9,716 
报告为：
当前$783 $2,609 $1,256 $4,648 
非电流930 2,938 1,200 5,068 
合计，净额$1,713 $5,547 $2,456 $9,716 
2020年7月25日租赁
应收账款		贷款
应收账款		资助服务
合同		总计
毛收入$2,127 $5,937 $2,830 $10,894 
剩余价值123 — — 123 
非劳动收入(114)— — (114)
信贷损失拨备(48)(81)(9)(138)
合计，净额$2,088 $5,856 $2,821 $10,765 
报告为：
当前$918 $2,692 $1,441 $5,051 
非电流1,170 3,164 1,380 5,714 
合计，净额$2,088 $5,856 $2,821 $10,765 

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(b)融资应收账款的信用质量
融资应收账款毛额(1)截至2021年5月1日，按我们的内部信用风险评级按发起期分类的摘要如下(以百万为单位)：
财年截至9个月
内部信用风险评级在先2017年7月29日2018年7月28日2019年7月27日2020年7月25日2021年5月1日总计
应收租赁款：
1至4$5 $34 $126 $209 $292 $101 $767 
5至67 29 92 227 324 154 833 
7及更高版本1 2 4 11 20 4 42 
租赁应收账款合计$13 $65 $222 $447 $636 $259 $1,642 
应收借款：
1至4$7 $114 $321 $672 $1,134 $1,377 $3,625 
5至63 33 112 270 596 855 1,869 
7及更高版本1 3 6 57 49 28 144 
应收借款总额$11 $150 $439 $999 $1,779 $2,260 $5,638 
融资服务合同：
1至4$1 $42 $33 $144 $316 $951 $1,487 
5至6— 13 37 151 349 400 950 
7及更高版本— — 1 9 10 4 24 
融资服务合同总额$1 $55 $71 $304 $675 $1,355 $2,461 
总计$25 $270 $732 $1,750 $3,090 $3,874 $9,741 
(1)应收租赁账款计算方法为应收租赁应收账款总额，不包括剩余价值，减去未赚取收入。
下表汇总了截至2020年7月25日我们按内部信用风险评级分类的应收账款总额，没有重述以反映采用会计准则更新的影响。金融工具的信用损失:
 内部信用风险评级
2020年7月25日1至45至67%和更高总计
租赁应收账款$992 $952 $69 $2,013 
应收贷款3,808 1,961 168 5,937 
融资服务合同1,645 1,153 32 2,830 
总计$6,445 $4,066 $269 $10,780 
下表列出了截至2021年5月1日和2020年7月25日的应收账款总额账龄分析(单位：百万)：
逾期天数
(包括已开票和未开票)
2021年5月1日31-6061-90 91+总计
逾期付款		当前总计仍有120多人在积累非应计项目
融资
应收账款		受损的
融资
应收账款
租赁应收账款$23 $16 $47 $86 $1,556 $1,642 $13 $28 $28 
应收贷款91 12 53 156 5,482 5,638 8 39 39 
为服务合同提供资金支持68 6 53 127 2,334 2,461 14 3 3 
总计$182 $34 $153 $369 $9,372 $9,741 $35 $70 $70 
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逾期天数
(包括已开票和未开票)
2020年7月25日31-6061-90 91+总计
逾期付款		当前总计非应计项目
融资
应收账款		受损的
融资
应收账款
租赁应收账款$29 $47 $48 $124 $1,889 $2,013 $43 $43 
应收贷款129 78 78 285 5,652 5,937 65 65 
为服务合同提供资金支持69 75 124 268 2,562 2,830 4 4 
总计$227 $200 $250 $677 $10,103 $10,780 $112 $112 
逾期融资应收账款是指符合以下条件的应收账款31根据合同付款条款逾期天数或更长时间。上表中的数据是按合同列出的，每个合同的账龄分类都是根据最早的应收账款进行的，因此同一合同中的逾期金额也包括未开票应收账款和当期应收账款。
截至2020年7月25日，我们拥有融资应收账款$671000万美元，扣除未开单或当期应收账款，超过120天加逾期，但仍处于应计状态，因为它们得到了很好的担保，并正在收款过程中。
(c)信用损失拨备结转
信用损失准备及相关融资应收账款汇总如下(单位：百万)：
截至2021年5月1日的三个月信贷损失免税额
租赁
应收账款		贷款
应收账款		融资服务
合同		总计
截至2021年1月23日的信贷损失准备金$43 $96 $9 $148 
规定(福利)(2)(4)(4)(10)
回收(注销)，净额(1)(1)— (2)
其他— — — — 
截至2021年5月1日的信用损失准备金$40 $91 $5 $136 
截至2021年5月1日的9个月信贷损失免税额
租赁
应收账款		贷款
应收账款		融资服务
合同		总计
截至2020年7月25日的信用损失准备金$48 $81 $9 $138 
规定(福利)(9)(7)(3)(19)
回收(注销)，净额(1)(1)— (2)
其他2 18 (1)19 
截至2021年5月1日的信用损失准备金$40 $91 $5 $136 
截至2020年4月25日的三个月信贷损失免税额
租赁
应收账款		贷款
应收账款		融资服务
合同		总计
截至2020年1月25日的信用损失准备金$42 $95 $8 $145 
规定(福利)(4)(5)(2)(11)
回收(注销)，净额(1)(1)— (2)
外汇和其他(1)(3)— (4)
截至2020年4月25日的信用损失准备金$36 $86 $6 $128 
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(未经审计)

截至2020年4月25日的9个月信贷损失免税额
租赁
应收账款		贷款
应收账款		融资服务
合同		总计
截至2019年7月27日的信用损失准备金$46 $71 $9 $126 
规定(福利)(8)37 (2)27 
回收(注销)，净额(2)(18)— (20)
外汇和其他— (4)(1)(5)
截至2020年4月25日的信用损失准备金$36 $86 $6 $128 



10.可供出售的债务和股权投资
(a)可供出售债务投资摘要
下表汇总了我们的可供出售债务投资(单位：百万)：
2021年5月1日摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现和信用
损失		公平
价值
美国政府证券$1,881 $22 $— $1,903 
美国政府机构证券167 — — 167 
非美国政府和机构证券3 — — 3 
公司债务证券9,329 218 (35)9,512 
美国机构抵押贷款支持证券2,788 35 (13)2,810 
商业票据1,333 — — 1,333 
存单440 — — 440 
总计(1)
$15,941 $275 $(48)$16,168 
2020年7月25日摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		公平
价值
美国政府证券$2,614 $71 $— $2,685 
美国政府机构证券110 — — 110 
公司债务证券11,549 334 (6)11,877 
美国机构抵押贷款支持证券1,987 49 (1)2,035 
商业票据727 — — 727 
存单176 — — 176 
总计$17,163 $454 $(7)$17,610 
(1)未结算投资净销售额为$262截至2021年5月1日的100万美元，并包括在其他流动资产中。
下表列出了与可供出售债务投资相关的已实现收益总额和已实现亏损总额(单位：百万)：
截至三个月截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日2021年5月1日2020年4月25日
已实现毛利$24 $20 $48 $45 
已实现亏损总额(2)(21)(2)(25)
总计$22 $(1)$46 $20 
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(未经审计)

下表列出了截至2021年5月1日和2020年7月25日，具有未实现亏损总额的可供出售债务投资细目以及这些亏损未实现的持续时间(以百万为单位)：
 未实现亏损
不到12个月		未实现亏损
12个月或更长时间		共计
2021年5月1日公允价值毛收入
未实现
损失		公允价值毛收入
未实现
损失		公允价值毛利率
未实现的
损失
美国政府购买证券 
$468 $— $— $— $468 $— 
美国政府机构证券26 — — — 26 — 
公司债务证券1,242 (10)6 — 1,248 (10)
美国机构抵押贷款支持证券1,618 (13)— — 1,618 (13)
商业票据46 — — — 46 — 
存单16 — — — 16 — 
总计$3,416 $(23)$6 $— $3,422 $(23)
 未实现亏损
不到12个月		未实现亏损
12个月或更长时间		共计
2020年7月25日公允价值毛收入
未实现
损失		公允价值毛收入
未实现
损失		公允价值毛利率
未实现的
损失
美国政府机构证券$33 $— $— $— $33 $— 
公司债务证券1,060 (6)3 — 1,063 (6)
美国机构抵押贷款支持证券265 (1)— — 265 (1)
总计$1,358 $(7)$3 $— $1,361 $(7)
下表汇总了截至2021年5月1日我们的可供出售债务投资的到期日(单位：百万)： 
摊销成本公允价值
1年内$5,608 $5,605 
一年到五年后6,296 6,428 
五年到十年后1,244 1,318 
十年后5 7 
无单一到期日的抵押贷款支持证券2,788 2,810 
总计$15,941 $16,168 
实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或提前偿还某些债务。
(b)股权投资摘要
我们截至2021年5月1日仍持有的有价证券在报告期内确认的未实现净收益为$32021财年第三季度和前九个月每个月都有1000万美元。我们使用计量替代方案计量的非流通股本证券的净调整为净亏损#美元。31000万美元，净收益为$12021财年第三季度和前九个月分别为2.5亿美元。这些调整为净亏损#美元。4300万美元和300万美元12020财年同期分别为2000万美元。我们在某些私募股权基金中持有的股权为#美元。0.81000亿美元 及$0.7截至2021年5月1日和2020年7月25日，分别为10亿美元，这是在资产净值实际权宜之计下计算的。
在正常的业务过程中，我们对私人持股公司进行投资，并为某些客户提供融资。这些私人持股的公司和客户根据可变利息或有投票权的利益实体模型进行合并评估。我们持续评估我们对这些私人持股公司的投资和我们的客户融资，并确定截至2021年5月1日，除本文披露的外，没有需要在我们的合并财务报表中合并的重大可变权益或有表决权的利益实体。
我们在私人持股公司的投资账面价值为$。1.41000亿美元 及$1.3分别截至2021年5月1日和2020年7月25日。
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(未经审计)

截至2021年5月1日，我们在私人持股公司投资的总账面价值为0.8这类投资中有10亿美元被认为是未合并的可变利息实体。截至2021年5月1日，我们的总资金承诺为0.2这些投资涉及私人持有的投资，其中一些投资可能是基于某些商定的里程碑的实现，有些投资则需要按需提供资金，这些投资中有10亿美元与私人持有的投资有关，其中一些投资可能是基于某些商定的里程碑的实现。这些投资的账面价值和额外的融资承诺共同代表了我们在私人持股投资方面的最大风险敞口。

11. 公允价值
公允价值被定义为在计量日出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。在确定需要或允许以公允价值记录或披露的资产和负债的公允价值计量时，我们会考虑我们将进行交易的本金或最有利的市场，我们也会考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
(a)公允价值层次
公允价值计量的会计准则要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。该准则根据围绕用于计量公允价值的投入的独立、客观证据水平建立了公允价值等级。金融工具在公允价值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。公允价值层次结构如下：
1级适用于在活跃市场上有相同资产或负债报价的资产或负债。
2级适用于资产或负债有可观察到的报价以外的其他投入的资产或负债，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；成交量不足或交易不频繁(市场不太活跃)的市场中相同资产或负债的报价；或重大投入可观察到或主要可从可观察到的市场数据得出或得到证实的模型衍生估值。
3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量有重大意义的不可观察的输入的资产或负债。
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(b)资产和负债按公允价值经常性计量
按公允价值经常性计量的资产和负债如下(单位：百万)：
 2021年5月1日2020年7月25日
公允价值计量公允价值计量
 1级2级3级总计
天平		1级2级3级总计
天平
资产：
现金等价物：
货币市场基金$4,698 $— $— $4,698 $10,024 $— $— $10,024 
公司债务证券— — — — — 8 — 8 
商业票据— 100 — 100 — — — — 
可供出售债务投资：
美国政府证券— 1,903 — 1,903 — 2,685 — 2,685 
美国政府机构证券— 167 — 167 — 110 — 110 
非美国政府和机构证券— 3 — 3 — — — — 
公司债务证券— 9,512 — 9,512 — 11,877 — 11,877 
美国机构抵押贷款支持证券— 2,810 — 2,810 — 2,035 — 2,035 
商业票据— 1,333 — 1,333 — 727 — 727 
存单— 440 — 440 — 176 — 176 
股权投资：
有价证券61 — — 61 — — — — 
资产：
衍生资产— 134 6 140 — 190 1 191 
总计$4,759 $16,402 $6 $21,167 $10,024 $17,808 $1 $27,833 
负债：
衍生负债$— $16 $— $16 $— $10 $— $10 
总计$— $16 $— $16 $— $10 $— $10 
一级有价证券是根据相同资产在活跃市场上的报价来确定的。二级可供出售债务投资的定价使用类似工具的报价市场价格或由可观察到的市场数据证实的非约束性市场价格。我们使用实际交易数据、基准收益率、经纪商/交易商报价以及从报价市场价格、独立定价供应商或其他来源获得的其他类似数据来确定这些资产和负债的最终公允价值。我们使用该等定价数据作为主要资料，以评估及决定我们投资组合的最终估值，并未在本报告所述期间对该等资料作出任何重大调整。我们对财务报表和基本估算负有最终责任。我们的衍生工具主要被归类为二级，因为它们的交易不活跃，并使用使用可观察到的市场投入的定价模型进行估值。在本报告所述期间，我们没有在第一级和第二级公允价值计量之间进行任何转移。第三级资产包括某些衍生工具，其价值是根据贴现现金流模型确定的，所使用的投入我们无法与市场数据相证实。
(c)在非经常性基础上按公允价值计量的资产
我们按非经常性基准计入公允价值的非上市股权证券的账面价值根据同一发行人的相同或类似投资或减值的可观察交易进行调整。这些证券被归类为公允价值等级中的第三级，因为我们基于估值方法，使用交易日的可观察交易价格和其他不可观察的输入(如所持证券的波动性、权利和义务)来估计价值。
(D)其他公允价值披露
我们的短期贷款应收账款和融资服务合同的公允价值因其期限较短而接近其账面价值。截至2021年5月1日，我们的长期贷款应收账款和融资服务合同的账面价值合计
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(未经审计)

而2020年7月25日是$4.130亿美元和30亿美元4.5分别为10亿美元。我们的长期贷款应收账款和融资服务合同的估计公允价值接近其账面价值。我们使用重大不可观察的投入来确定贴现现金流，以估计我们的长期贷款应收账款和融资服务合同的公允价值，因此它们被归类为3级。
截至2021年5月1日，由于期限较短，我们短期债务的估计公允价值接近其账面价值。截至2021年5月1日，我们优先票据的公允价值为$13.510亿美元，账面金额为$11.5十亿美元。相比之下，公允价值为#美元。17.410亿美元，账面金额为$14.6截至2020年7月25日的10亿美元。优先票据的公允价值是根据较不活跃的市场的可观察市场价格确定的，并在公允价值层次中被归类为第二级。

12.借款
(a)短期债务
下表汇总了我们的短期债务(单位：百万，百分比除外)：
 2021年5月1日2020年7月25日
 金额有效率金额有效率
长期债务的当期部分$2,000 1.90 %$3,005 2.07 %
我们有一个高达$的短期债务融资计划10.010亿美元，通过发行商业票据。我们将发行商业票据所得款项用于一般企业用途。我们有不是截至2021年5月1日和2020年7月25日未偿还的商业票据。
短期和长期债务的实际利率包括票据的利息、贴现的增加、发行成本，以及(如果适用)与对冲相关的调整。
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(b)长期债务
下表汇总了我们的长期债务(单位为百万，但百分比除外)：
 2021年5月1日2020年7月25日
 到期日金额有效税率金额有效税率
高级注释：
固定利率票据：
2.20%2021年2月28日$— —$2,500 2.30%
2.90%2021年3月4日— —500 0.94%
1.85%2021年9月20日2,000 1.90%2,000 1.90%
3.00%2022年6月15日500 1.15%500 1.21%
2.60%2023年2月28日500 2.68%500 2.68%
2.20%2023年9月20日750 2.27%750 2.27%
3.625%2024年3月4日1,000 1.00%1,000 1.06%
3.50%2025年6月15日500 1.31%500 1.37%
2.95%2026年2月28日750 3.01%750 3.01%
2.50%2026年9月20日1,500 2.55%1,500 2.55%
5.90%2039年2月15日2,000 6.11%2,000 6.11%
5.50%2040年1月15日2,000 5.67%2,000 5.67%
总计11,500 14,500 
未增值贴现/发行成本(81)(88)
对冲会计公允价值调整113 171 
总计$11,532 $14,583 
报告为：
长期债务的当期部分$2,000 $3,005 
长期债务9,532 11,578 
总计$11,532 $14,583 
我们已在之前的几个时期进行了利率掉期交易，名义总金额为#美元。2.0被指定为我们某些固定利率优先票据的公允价值对冲的10亿美元。这些掉期将固定利率票据的固定利率转换为基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率。与利率掉期公允价值变动相关的损益大大抵消了可归因于市场利率变动的标的债务对冲部分的公允价值变动。有关更多信息，请参见注释13。
每类高级固定利率票据每半年支付一次利息。每一种高级固定利率票据都可由我们随时赎回，但需支付全额溢价。优先票据与根据我们的短期债务融资计划未来可能发行的商业票据不相上下，如上文“(A)短期债务”一节所述。截至2021年5月1日，我们遵守了所有债务契约。
截至2021年5月1日，包括当前部分在内的未来长期债务本金支付摘要如下(单位：百万)：
财年金额
2021年(剩余三个月)$— 
20222,500 
2023500 
20241,750 
2025500 
此后6,250 
总计$11,500 
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(c)信贷安排
2021年5月13日，我们进入了一个5-与某些机构贷款机构签订的为期一年的信贷协议，规定3.0200亿美元的无担保循环信贷安排，定于2026年5月13日到期。信贷协议的结构是对我们的364为期一天的信贷协议，该协议将于2021年5月14日终止。截至2021年5月1日，我们遵守了要求的利息覆盖率和其他公约，我们有不是3.I don‘我没有借到任何资金364-日间信贷安排。
本协议项下的任何预付款5-根据某些条件，一年期信贷协议的利息将等于(A)美元贷款，(I)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或(Ii)基本利率(定义为(X)美国银行最优惠利率中的最高者，(Y)联邦基金利率加0.50%和(Z)相当于一个月伦敦银行同业拆借利率加的日利率1.0%)，(B)对于欧元贷款，(C)对于日元、Tibor和(D)英镑贷款，Sonia加上信用利差调整，加上基于标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor‘s Financial Services，LLC)和穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service，Inc.)公布的我们的高级债务信用评级的保证金，前提是利率在任何情况下都不会低于0.0%。在此期间，我们将按季度支付承诺费。5-一年的信贷协议，可能会根据我们的优先债务信用评级而有所不同。此外，5-一年期信贷协议纳入了某些与可持续性相关的指标。具体地说，如果我们达到或未能达到基于两个关键绩效指标的特定目标：(I)社会影响和(Ii)减少泡沫，我们适用的利率和承诺费可能会向上或向下调整。经当时已有的贷款人或目前并非协议当事人的额外贷款人同意，我们亦可将信贷安排下的承诺额增加最多$。2.0100亿美元，并根据我们的选择，将贷款的到期日再延长一年，最长可达二泰晤士报。信贷协议要求我们遵守某些契约，包括我们必须保持协议中定义的利息覆盖率。

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13.衍生工具
(a)衍生工具综述
我们主要使用衍生工具来管理外币汇率、利率和股票价格风险的风险敞口。我们持有衍生品的主要目标是降低与外币汇率、利率和股票价格变化相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险，以至于交易对手可能无法满足协议条款。然而，我们确实寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构，并在某些情况下要求抵押品来缓解此类风险。此外，由于这类信用风险导致的与任何一个交易对手的潜在损失风险也受到监控。管理层预计不会因交易对手违约而造成重大损失。
我们衍生工具的公允价值以及它们在综合资产负债表上记录的项目的公允价值摘要如下(以百万为单位)：
 衍生资产衍生负债
 资产负债表中的行和项目五月一日，
2021		7月25日，
2020		资产负债表中的行和项目五月一日，
2021		7月25日，
2020
指定为对冲工具的衍生工具：
外币和衍生品其他流动资产$9 $7 其他主要流动资产负债$3 $2 
外币衍生品其他资产3 — 其他长期负债— — 
利率衍生品其他流动资产— 6 其他流动负债— — 
利率衍生品其他资产116 169 其他长期负债— — 
总计128 182 3 2 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外币衍生品其他流动资产6 8 其他流动负债10 8 
外币衍生品其他资产— — 其他长期负债3 — 
股票衍生品其他资产6 1 其他长期负债— — 
总计12 9 13 8 
总计$140 $191 $16 $10 
以下金额记录在综合资产负债表中，与我们的公允价值对冲的累计基础调整有关(以百万计)：
 套期保值资产/(负债)账面金额计入套期保值资产/负债账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
套期保值项目的资产负债表行项目五月一日，
2021		7月25日，
2020		五月一日，
2021		7月25日，
2020
短期债务$— $(506)$— $(6)
长期债务$(2,109)$(2,159)$(113)$(165)
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被指定为公允价值套期保值的衍生工具在利息和其他收入(损失)、净额中确认的影响摘要如下(以百万为单位)：
截至三个月截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日2021年5月1日2020年4月25日
利率衍生品：
套期保值项目$25 $(87)$58 $(101)
指定为对冲工具的衍生工具(25)89 (59)105 
总计$— $2 $(1)$4 
未被指定为套期保值的衍生工具对综合经营报表的影响摘要如下(以百万为单位)：
  中国股市的收益和(亏损)指数
截至三个月		中国股市的收益和(亏损)指数
截至9个月
衍生品未被指定为
套期保值工具		操作报表中的行项目五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
外币衍生品其他收入(亏损)，净额$(12)$(47)$35 $(56)
总回报掉期-递延补偿运营费用和其他45 (104)144 (63)
股票衍生品其他收入(亏损)，净额5 (6)19 (1)
总计$38 $(157)$198 $(120)
我们未偿还衍生品的名义金额摘要如下(以百万为单位)：
五月一日，
2021		7月25日，
2020
外币衍生品$4,054 $4,315 
利率衍生品2,000 2,500 
总回报掉期-递延补偿739 580 
总计$6,793 $7,395 
(b)衍生工具的抵销
我们在综合资产负债表中按毛公允价值列报衍生工具。然而，我们与各自交易对手的主要净额结算和其他类似安排允许在某些条件下进行净结算，旨在通过允许与同一交易对手进行净结算来降低信用风险。截至2021年5月1日和2020年7月25日，与衍生品合同相关的这些抵销权的潜在影响将是衍生品资产和衍生品负债均减少美元。16百万美元和$10分别为百万美元。
为进一步限制信贷风险，我们亦订立与若干衍生工具有关的抵押品担保安排，根据该等衍生工具的公平市价，交易对手之间以现金作为抵押品。根据这些抵押品安全安排，截至2021年5月1日和2020年7月25日收到的现金抵押品净额为1美元。115百万美元和$173分别为百万美元。包括抵押品的影响在内，这导致净衍生资产为#美元。8截至2021年5月1日和2020年7月25日各为100万。
(c)外币兑换风险
我们在全球范围内以多种货币开展业务。因此，我们面临着外币汇率不利波动的风险。为了限制与外币变动相关的风险，我们签订了外币合同。我们不会以投机为目的订立这类合约。
我们通过货币期权和远期合约对冲与某些收入、运营费用和销售服务成本相关的预期外币交易。这些被称为现金流对冲的货币期权和远期合约的到期日通常小于24月份。衍生工具的损益最初报告为累计其他全面收益(“AOCI”)的一部分，当对冲风险影响收益时，衍生工具的损益随后重新分类为收益。于呈列期间，吾等并无终止任何可能不会发生预测交易的现金流对冲。
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我们签订外汇远期和期权合约，以减少外币波动对资产和负债(如外币应收账款)的短期影响，包括长期客户融资和应付账款。这些衍生品并未被指定为对冲工具。这些合同的损益计入其他收入(亏损)、净额，并大大抵消了重新计量公司间余额、其他流动资产或以报告实体功能货币以外的货币计价的负债的汇兑损益。
我们将用远期合约对冲我们在海外业务中的某些净投资，以减少外币波动对我们在这些外国子公司的净投资的影响。这些衍生工具的到期日一般高达六个月.
(d)利率风险
被指定为公允价值对冲的利率衍生品，长期债务我们持有被指定为与2022财年到期的固定利率优先票据相关的公允价值对冲的利率掉期。 一直到2025年。根据这些利率互换，我们接受固定利率的利息支付，并根据LIBOR加固定数量的基点支付利息。这种互换的效果是将优先固息票据的固定利率转换为基于LIBOR的浮动利率。与利率掉期公允价值变动相关的损益计入利息支出，大大抵消了可归因于市场利率变动的标的债务对冲部分的公允价值变动。
(e)股权价格风险
我们在投资组合中持有价格风险较大的有价证券。为了使我们的整体投资组合多样化，我们还持有未被指定为会计对冲的股票衍生品。上述每种投资类型的公允价值变动计入其他收益(亏损)净额。
我们还面临与某些递延薪酬和对员工的义务相关的薪酬费用的变化。虽然没有被指定为会计套期保值，但我们利用总回报掉期等衍生品来经济地对冲这一风险，并抵消相关的补偿费用。


14.承诺和或有事项
(a)与合同制造商和供应商的采购承诺
我们从不同的供应商购买零部件，并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中，为了管理制造交付期并帮助确保充足的零部件供应，我们与合同制造商和供应商签订协议，允许他们根据我们定义的标准采购库存，或建立定义我们要求的参数。我们报告的由这些协议产生的购买承诺中，有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。这些与合同制造商和供应商的采购承诺中，有一些涉及到在多年期间确保某些产品部件的长期供应和定价的安排。在某些情况下，这些协议允许我们在下确定订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。
下表汇总了我们与合同制造商和供应商的采购承诺(单位：百万)：
按期间列出的承担额五月一日，
2021		7月25日，
2020
不到1年$6,461 $3,994 
1至3年1,615 412 
3至5年1,733 — 
总计$9,809 $4,406 
对于超出我们未来需求预测的数量，我们记录了与我们的过剩和陈旧库存的估值一致的确定的、不可取消的和无条件的采购承诺的负债。截至2021年5月1日和2020年7月25日，这些购买承诺的负债为$129百万美元和$141分别为600万美元，并计入其他流动负债。与合同制造商和供应商的采购承诺有关的责任准备金为#美元。35百万美元和$1312021财年和2020财年前9个月分别为100万美元。
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(b)其他承诺
对于我们的收购，我们已同意支付某些额外金额，这取决于某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现，或者取决于被收购实体的某些员工是否继续受雇于思科。
下表汇总了与收购相关的薪酬费用(单位：百万)：
截至三个月截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日2021年5月1日2020年4月25日
与收购相关的补偿费用$66 $61 $182 $172 
截至2021年5月1日，我们估计未来的现金薪酬支出高达美元。616根据适用的业务合并协议，可能需要确认100万美元。
我们也有一定的资金承诺，主要与我们的非流通股和其他投资有关，其中一些投资是基于实现某些商定的里程碑，而一些投资则需要按需提供资金。资金承诺为#美元。0.230亿美元和30亿美元0.3分别截至2021年5月1日和2020年7月25日。
(c)产品保修
下表汇总了与产品保修责任相关的活动(单位：百万)：
截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020
期初余额$331 $342 
就已发出的保证作出的规定382 423 
对先前存在的保修进行调整1 (5)
聚落(373)(436)
期末余额$341 $324 
我们根据相关的材料产品成本、技术支持人员的人工成本和相关的管理费用，将保修成本作为销售成本的一部分应计。我们的产品一般都在保修期内，保修期从90天数五年，对于某些产品，我们提供有限终身保修。
(d)融资和其他担保
在正常业务过程中，我们为渠道合作伙伴和最终用户客户提供各种第三方融资安排的融资担保。在本报告所述期间，根据这些融资担保安排支付的款项并不重要。
渠道合作伙伴融资担保*我们为延伸至渠道合作伙伴的第三方融资安排提供便利，包括循环短期融资，付款条件一般为60至90几天。在2020财年，我们将某些渠道合作伙伴融资计划的付款期限扩大了30应对新冠肺炎大流行的几天。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的营运资金要求，在某些情况下，我们还为这些安排的一部分提供担保。渠道合作伙伴融资额为6.610亿美元和6.32021财年第三季度和2020财年第三季度分别为10亿美元和19.530亿美元和30亿美元20.52021财年前9个月和2020财年前9个月分别为30亿美元。受担保的渠道合作伙伴融资余额为#美元。1.310亿美元和1.1分别截至2021年5月1日和2020年7月25日。
最终用户融资担保*我们还为与租赁和贷款相关的最终用户客户提供第三方融资安排的融资担保，这些安排的条款通常高达三年。第三方为我们提供担保的租赁和贷款提供的融资额为#美元。1百万美元和$22021财年第三季度和2020财年第三季度分别为400万美元和300万美元82021财年和2020财年前9个月的每个月都有1000万美元。
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融资担保摘要   下表汇总了截至2021年5月1日和2020年7月25日的未偿还融资担保总额，即根据与第三方的融资安排，未来可能支付的最高金额以及相关的递延收入：
五月一日，
2021		7月25日，
2020
与融资担保相关的未来最高潜在付款额度：
渠道合作伙伴$165 $198 
最终用户6 9 
总计$171 $207 
与融资担保相关的递延收入：
渠道合作伙伴$(16)$(19)
最终用户(6)(9)
总计$(22)$(28)
总计$149 $179 
(e)弥偿
在正常的业务过程中，我们对其他各方，包括客户、出租人和与我们进行其他交易的各方，有就某些事项承担赔偿义务。我们已同意赔偿因违反申述或契诺、侵犯知识产权或向某些人士提出其他索偿而蒙受的损失。这些协议可以限制提出赔偿要求的时间或情况以及索赔金额。
无法确定根据本节(E)讨论的赔偿义务提出的索赔的最高潜在金额，原因是诉讼过程中存在不确定性，这些案件中其他当事人和被告的协调和贡献，以及每个特定案件和协议所涉及的独特事实和情况。我们无法合理估计以下(E)节讨论的案件的最终结果，但我们不相信任何潜在的赔偿责任将是实质性的，而且从历史上看，我们支付的赔偿金额对我们的经营业绩、财务状况或现金流没有实质性影响。
于2016年5月收购时代华纳有线电视的Charge Communications，Inc.(以下简称“Charge”)在堪萨斯州联邦法院获得了Sprint Communications Company，L.P.(简称“Sprint”)针对时代华纳有线电视的最终判决，向我们寻求赔偿。经过2017年3月3日的审判，陪审团发现TWC故意侵犯了五专利和获得Sprint$140百万美元的损害赔偿金，以及判决前和判决后的利息约为$10百万美元。在上诉维持判决后，查特报告说，它全额支付了判决。我们解决了查特于2021年2月4日生效的赔偿要求，金额对我们的财务状况没有实质性影响。
我们已被要求赔偿我们的某些服务提供商客户，这些客户已于2015年9月21日在特拉华州联邦法院受到ChanBond，LLC(“ChanBond”)提出的专利侵权索赔。昌邦德声称，13服务提供商被告，其中包括康卡斯特公司、Charge Communications，Inc.(“Charge”)、时代华纳有线电视公司(后来被Charge收购)、Cox Communications，Inc.(“Cox”)和Cablevision Systems Corporation(后来被Altice USA，Inc.收购)侵犯了三通过使用与DOCSIS 3.0标准一致的电缆调制解调器和电缆调制解调器终端系统向他们的客户提供高速电缆互联网服务，由我们和通常相互结合使用的其他制造商提供。ChanBond寻求针对服务提供商客户的金钱赔偿和禁令救济，尽管其中两项声称的专利将于2021年6月19日到期，第三项专利将于2021年9月17日到期。法院已将钱邦德针对考克斯的案件定在2021年5月20日开庭审理。其余针对服务提供商被告的案件尚未开庭审理。我们认为，服务提供商被告有很强的非侵权性、无效性和其他抗辩能力，昌邦德将无法履行其禁令救济所需的负担。
Verizon Communications Inc.要求我们就华为技术有限公司(“华为”)在2020年2月5日向美国德克萨斯州东区地区法院(“E.D.Tex”)和美国德克萨斯州西区地区法院(“W.D.Tex”)提起的针对Verizon的专利侵权索赔的子集向Verizon及其七家子公司(统称“Verizon”)进行赔偿。在E.D.Tex案中，华为指控侵犯四使用我们提供的产品操作国际电信联盟电信标准化部门采用的G.709标准所需的专利。华为寻求金钱赔偿。E.D.德克萨斯法院已将审判日期定在2021年7月9日。在W.D.Tex案中，华为指控侵犯四专利，两项涉及思科的专利
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允许在视频会议中共享内容的WebEx和思科视频端点，以及涉及支持以太网流点功能和/或特定网络融合功能的思科路由器的两项专利。华为在W.D.Tex案中寻求金钱赔偿和禁令救济。W.D.Tex法院已将审判日期定在2021年10月4日。我们认为，Verizon在这些案件中拥有强大的辩护能力，华为将无法履行其在W.D.Tex案件中要求禁令救济的负担。
此外，我们已经与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议，我们修订和重新修订的章程对我们的代理人也有类似的赔偿义务。
(f)法律程序
巴西 巴西当局调查了我们的巴西子公司及其某些前雇员，以及我们产品的一家巴西进口商及其附属公司和员工，涉及涉嫌逃税和涉及子公司和进口商的不当交易。巴西税务机关根据与巴西进口商共同承担进口税、利息和罚款的理论，评估了对我们巴西子公司的索赔。除了巴西联邦税务当局在上一财年提出的索赔外，巴西圣保罗州的税务当局在上一财年也在相同的法律基础上提出了类似的索赔。巴西联邦税务机关声称的申报日期为2003至2007历年，圣保罗州税务机关声称的申报日期为2005至2007历年。巴西各州和联邦税务机关声称的索赔总额为#美元。149涉嫌逃缴进口税和其他税，百万美元735百万美元的利息，以及$368各种罚款100万英镑，全部使用截至2021年5月1日的汇率确定。
我们已经完成了对这些问题的彻底审查，并认为针对我们巴西子公司的索赔是没有根据的，我们正在为这些索赔进行有力的辩护。虽然我们认为所指控的责任没有法律依据，但由于巴西司法程序的复杂性和不确定性，以及主张与进口商承担连带责任的索赔的性质，我们无法确定对我们的巴西子公司不利结果的可能性，也无法合理估计损失范围(如果有的话)。我们预计几年内不会有最终的司法裁决。
中国我们正在调查一项涉及现已离职的中国雇员的自我致富计划的指控。其中一些员工还被指控从他们收到的资金中向包括国有企业员工在内的各种第三方支付或直接付款。我们自愿向司法部(DoJ)和证券交易委员会(SEC)披露了这项调查。我们非常认真地对待这些指控，我们正在向美国司法部和证券交易委员会提供我们的调查结果。虽然我们的调查结果目前还不能确定，但我们预计它不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
SRI国际2013年9月4日，SRI国际公司(“SRI”)在美国特拉华州地区法院(以下简称“特拉华州”)对我们提出专利侵权诉讼，指控我们在网络入侵检测领域的产品和服务存在侵权行为二专利。SRI要求至少合理的特许权使用费和更高的损害赔偿。2016年5月12日，陪审团做出了故意侵权的判决。陪审团判给SRI赔偿$。24百万美元。2017年5月25日，地区法院判给SRI增加损害赔偿金和律师费，并做出了新金额的判决。57百万美元，并下令持续的特许权使用费3.5%到2018年专利到期。我们以各种理由向美国联邦巡回上诉法院(“联邦巡回上诉法院”)提出上诉，在各种诉讼之后，2019年7月12日，联邦巡回上诉法院撤销了增加的损害赔偿金裁决；撤销并发回了部分故意侵权裁决；撤销并发回了律师费裁决以进行进一步的诉讼；并确认了地区法院的其他裁决。2020年4月1日，地区法院对发回的问题做出了最终判决，没有发现故意侵权的证据，并恢复了$8一百万元的律师费。SRI于2020年4月3日向联邦巡回法院上诉，思科于2020年4月9日就律师费裁决提出交叉上诉。思科已向SRI支付$28100万，这是联邦巡回法院之前确认的判决部分，加上判决后销售的利息和特许权使用费。虽然剩余的诉讼可能会导致额外的损失，但我们预计不会有实质性的损失。
向心力根据2018年2月13日，Centripetal Networks，Inc.(“Centripetal”)在美国弗吉尼亚州东区地区法院对我们提出的专利侵权索赔，声称几种思科产品和服务(包括思科的Catalyst交换机、ASR和ISR系列路由器、具备FirePOWER服务的ASA以及StealthWatch产品)侵犯了十一向心力专利。此后，思科向美国专利商标局(PTO)的专利审判和上诉委员会(PTAB)请愿，要求审查九所主张的专利。PTAB制定了。各方间国际复审程序(“知识产权程序”)(以下简称“知识产权程序”)六主张的专利和另一主张的专利的某些权利要求。PTAB已经发布了最终的书面决定七已提起的知识产权诉讼中的专利，以及五专利被认定为不可申请专利，另外两项专利中的几项权利要求也被认定为不可申请专利。向心力公司向联邦巡回法院上诉PTAB关于不可专利性的调查结果。联邦巡回法院确认了PTAB关于以下内容不可专利性的调查结果
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三在2021年3月10日申请了这些专利，并确认了PTAB对其余专利的不可专利性调查结果四专利将于2021年5月11日发布。
从2020年5月6日到2020年6月25日，地区法院通过视频会议对五不受知识产权诉讼影响的专利。2020年10月5日，地区法院作出判决，认定四主张的专利和不侵犯第五项专利。地区法院判给Centripetal$。1.930亿美元，其中包括美元7562000万美元的损害赔偿金，$1.1200亿美元的故意侵权增加损害赔偿金，以及金额为$1的判决前利息142000万。地区法院拒绝发布禁制令，而是对被发现侵权的产品的收入授予Centripetal一项连续特许权使用费，最初为期三年，费率为10%，最低年版税为$1682000万美元，每年最高特许权使用费为$3002000万美元，第二个三年任期，税率为5%，最低年版税为$842000万美元，每年最高特许权使用费为$1502000万。我们认为，地方法院对有效性、侵权和故意侵权的裁决，其赔偿(包括增额损害赔偿)和持续版税的裁决，无论是法律还是在审判中提出的证据都没有得到支持。我们已经向联邦巡回法院上诉了地区法院对这四项被认定为有效和侵权的专利的判决，我们相信最终判给的任何救济都不会是实质性的。2020年10月28日，经双方同意，地区法院暂缓执行判决，直到对此事的任何上诉得到解决，并免除了任何保证金或担保的要求；因此，根据判决，目前没有任何款项到期。
2020年4月29日和2020年4月30日，Centripetal分别向德国杜塞尔多夫地方法院提交了针对思科系统有限公司(Cisco Systems GmbH)和思科系统公司(Cisco Systems，Inc.)的申诉，声称三寻求禁令救济和损害赔偿的欧洲专利。这三项欧洲专利中有两项与Centripetal在美国地区法院诉讼中对我们提出的两项美国专利相对应，其中一项已被PTAB宣布无效。我们相信我们有强大的防御力量。然而，由于围绕美国和欧洲专利诉讼程序的不确定性，我们目前无法合理估计案件的最终结果。
芬干2017年1月6日，FJAN，Inc.(简称FJAN)在美国加利福尼亚州北区地区法院对我们提出专利侵权索赔，最初寻求禁令救济和损害赔偿，包括增加对故意侵权指控的损害赔偿。Finsan声称，思科的AMP和ThreatGRID产品以及思科ESA爆发过滤器产品的URL重写功能侵犯了五专利。2021年5月24日，我们解决了所有索赔，金额对我们的财务状况没有实质性影响。
雷蒙特2019年6月12日，特拉维夫大学有限公司的Ramot在E.D.Tex向我们提出专利侵权索赔，要求赔偿，包括故意侵权指控的增加损害赔偿，以及未来销售的持续使用费。Ramot声称某些思科光纤收发器模块和线路卡侵犯了三专利。截至2020年11月27日，专利商标局初步认定，所有主张的权利要求在单方面复审程序中都不能获得专利。2021年1月13日，法院下令暂缓审理此案，等待单方面复审程序结束。虽然我们认为我们有强有力的不侵权和无效论据，而且Ramot的损害赔偿理论没有得到现行法律的支持，但由于诉讼过程中的不确定性，我们目前无法合理估计这起诉讼的最终结果。如果我们不能在法庭上胜诉，我们相信任何最终评估的损害赔偿都不会是实质性的。
2021年2月26日，Ramot在特拉华州对Acacia Communications，Inc.(“Acacia”)(我们随后收购了该公司)提出专利侵权索赔，要求赔偿，包括对故意侵权指控的更高赔偿金，以及未来销售的持续使用费。Ramot声称，某些Acacia光收发器模块和集成电路侵犯了二的三拉莫特在E.D.Tex案中主张的专利。我们目前正在对此案进行评估。由于诉讼的早期阶段以及诉讼过程中的不确定性，我们目前无法合理估计这起诉讼的潜在损失范围(如果有的话)或最终结果。
帝王2020年1月21日，Monarch Networking Solutions LLC(“Monarch”)在E.D.Tex向我们提出专利侵权索赔，声称某些思科路由器和防火墙侵犯了三美国专利。Monarch寻求损害赔偿，包括对被指控的故意侵权行为增加损害赔偿，以及对未来的销售收取持续的特许权使用费。E.D.Tex法院定于2021年7月12日开庭审理。2020年5月13日，Monarch在W.D.Tex对我们提起第二次诉讼，指控Duo和Meraki MR和MX接入点产品中的双因素身份验证功能侵犯了一美国专利。Monarch寻求损害赔偿，包括对被指控的故意侵权行为增加损害赔偿，以及对未来的销售收取持续的特许权使用费。W.D.Tex法院定于2021年11月14日开庭审理。虽然我们相信我们有强有力的不侵权和无效论据，而且Monarch的损害赔偿理论没有得到现行法律的支持，但由于诉讼过程中的不确定性，我们目前无法合理估计这些诉讼的最终结果。如果我们不能在法庭上胜诉，我们相信任何最终评估的损害赔偿都不会是实质性的。
ViaSat2016年1月21日，Viasat，Inc.(“Viasat”)向加州圣地亚哥县高级法院(“SDSC”)起诉Acacia(我们随后收购了该公司)，要求支付未支付的违反合同的特许权使用费和默示的
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诚信和公平交易契约，以及对某些产品盗用商业秘密的损害赔偿(“Viasat 1”)。Acacia反诉专利和商业秘密被盗用、合同和不正当竞争索赔。2019年7月17日，陪审团裁定Viasat在合同索赔中胜诉，并判给Viasat$49到2018年，未支付的特许权使用费为1.6亿美元。陪审团进一步认定，Acacia故意挪用Viasat的商业秘密，并判给Viasat#美元。1。关于Acacia的反诉，陪审团裁定Acacia在合同和商业秘密索赔方面胜诉，判Acacia#美元。1。Acacia和Viasat都有向加州上诉法院提出的未决上诉。2019年11月6日，Viasat向SDSC提起第二起诉讼，指控自2019年1月1日起销售的Acacia产品(以下简称Viasat 2)的合同和商业秘密索赔。2020年2月28日，法院暂停了Viasat 2号在Viasat 1号的上诉。2020年6月9日，Viasat公司向SDSC提起第三起诉讼(“Viasat 3号”)。在Viasat 3案中，Viasat声称销售更多Acacia产品的合同和商业机密索赔。2020年8月11日，法院暂停了维亚萨特3号在维亚萨特1号的上诉。
2017年7月28日，Acacia向马萨诸塞州联邦高级法院-商业诉讼会议提起诉讼，指控ViaSat诽谤、不正当竞争、商业侵权和没有挪用商业秘密的声明判决。2018年4月5日，ViaSat以合同、商业秘密和不正当竞争索赔进行反诉(统称为Viasat 1、Viasat 2和Viasat 3，即Viasat案件)。2018年12月13日，马萨诸塞州法院进入暂缓马萨诸塞州诉讼的命令，该诉讼已延长至2021年6月30日。
虽然我们相信Acacia在每个Viasat案件中都有强大的辩护能力，但由于诉讼过程中的不确定性，我们目前无法合理估计任何Viasat案件的最终结果。如果Acacia没有获胜，我们相信在任何Viasat案件中最终评估的任何救济都不会是实质性的。
此外，我们还面临正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔和诉讼，包括知识产权诉讼。虽然这些问题的结果目前无法确定，但我们预计解决这些问题的最终成本不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于知识产权诉讼的更多信息，见“第二部分，第1A项。风险因素-我们可能被发现侵犯了他人的知识产权“。 

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15.股东权益
(a)普通股现金股利
我们宣布并支付了#美元的现金股息。0.37及$0.36每股普通股，或$1.610亿美元和1.52021财年第三季度和2020财年第三季度，我们的已发行普通股分别为10亿美元。我们宣布并支付了#美元的现金股息。1.09及$1.06每股普通股，或$4.610亿美元和4.52021财年前9个月和2020财年前9个月，我们的已发行普通股分别为10亿美元。
未来的任何分红都要经过我们董事会的批准。
(b)股票回购计划
2001年9月，我们的董事会批准了一项股票回购计划。截至2021年5月1日，该计划下股票回购的剩余授权金额约为$8.710亿美元，没有终止日期。根据股票回购计划，根据交易日期报告的2021财年和2020财年股票回购活动摘要如下(除每股金额外，以百万计)：
截至的季度股票加权平均每股价格金额
2021财年
2021年5月1日10 $48.71 $510 
2021年1月23日19 $42.82 $801 
2020年10月24日20 $40.44 $800 
2020财年
2020年7月25日— $— $— 
2020年4月25日25 $39.71 $981 
2020年1月25日18 $46.71 $870 
2019年10月26日16 $48.91 $768 
一共有$15截至2021年5月1日，2000万股票回购等待结算。有几个不是截至2020年7月25日等待结算的股票回购。
我们回购的股票的收购价反映为股东权益的减少。我们被要求将回购股份的收购价分配为(I)减少留存收益或增加累计亏损，以及(Ii)减少普通股和额外实收资本。
(C)优先股
根据吾等经修订及重订的公司注册证书的条款，董事会有权发行一个或多个系列的优先股，并在设立该系列股份时，透过决议案厘定该系列股份的指定、权力(包括投票权(如有))、优惠及该系列股份的相对、参与、可选择或其他特别权利，以及该等股份的任何资格、限制或限制。截至2021年5月1日，我们没有发行任何优先股。

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16.员工福利计划
(a)员工股票激励计划
股票激励计划方案说明 我们有一股权激励计划：2005年股权激励计划(简称“2005年计划”)。此外，在我们对多家公司的收购中，我们假设了被收购公司的股票激励计划下授予的基于股票的奖励，或者以股票为基础的奖励来取代这些奖励。以股份为基础的奖励旨在奖励员工对我们的长期贡献，并激励他们留在我们这里。股票奖励的数量和频率取决于竞争实践、我们的经营业绩、政府法规和其他因素。我们的主要股票激励计划摘要如下：
2005年计划   2005年计划规定授予股票期权、股票授予、股票单位和股票增值权(SARS)，这些权利的授予可能是基于时间的，或者是在实现业绩目标时，或者两者兼而有之，和/或其他条件。思科及其子公司和附属公司的员工(包括员工董事和高管)和顾问以及思科的非员工董事均有资格参加2005年计划。截至2021年5月1日，根据2005年计划，其期限内可发行的最大股票数量为 790百万股。2005年计划可由我们的董事会随时以任何理由终止，目前将在2030年年会上终止，除非我们的股东在2030年年会之前或当天重新通过或延长该计划。
在2005年计划的股票储备特征下，储备中的股票数量被区分为(I)股票期权和SARS以及(Ii)“全额”奖励(即股票授予和股票单位)。根据股票单位或股息等价物结算作为股票授予发行的股份，计入2005年计划下可供发行的股份。1.5--1比1。根据2005年计划，作为限制性股票或限制性股票单位奖励的每股股票，1.5股票从现有的基于股票的奖励余额中扣除。如果根据2005年计划发行的奖励在行使或结算前因任何原因被没收或终止，则该等奖励相关的股份加上由于应用上述股份比例而计入根据2005年计划于授出时可供发行的股份的额外股份数目(如有)，将重新可供根据2005年计划发行。截至2021年5月1日，257根据2005年计划，授权未来授予100万股。
(b)员工购股计划
我们有一个员工股票购买计划，根据该计划 721截至2021年5月1日，我们已预留了100万股普通股供发行。符合条件的员工可通过24-一个月的优惠期限，包括四连续6-一个月的购买期。所有员工可以购买我们股票的有限数量的股票，折扣最高可达15发行期开始或结束时公允市场价值的百分比(以较小者为准)6员工购股计划将于(I)2030年1月3日及(Ii)根据行使的购买权出售根据员工购股计划可供发行的所有股份的日期(以较早者为准)终止。“员工购股计划”将于(I)于2030年1月3日及(Ii)根据行使的购买权出售根据员工购股计划可供发行的所有股份的日期终止。不是股票是根据员工购股计划在2021财年和2020财年第三季度的每个季度发行的。我们发布了81000万美元，92021财年和2020财年前9个月分别为300万股。截至2021年5月1日，133根据员工购股计划，有100万股可供发行。
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(c)基于股份的薪酬费用汇总表
基于股票的薪酬费用主要包括授予员工的股票期权、股票购买权、限制性股票和RSU的费用。下表汇总了基于股份的薪酬费用(以百万为单位)：
截至三个月截至9个月
2021年5月1日2020年4月25日2021年5月1日2020年4月25日
销售成本-产品$26 $23 $75 $69 
销售成本-服务成本49 37 133 107 
销售成本中的股份薪酬费用75 60 208 176 
研发184 148 522 440 
销售和市场营销140 125 402 371 
一般事务和行政事务59 49 179 164 
重组和其他费用5 5 26 18 
营业费用中的股份薪酬费用388 327 1,129 993 
以股份为基础的薪酬费用总额$463 $387 $1,337 $1,169 
基于股份的薪酬所得税优惠$88 $81 $264 $321 
截至2021年5月1日，与尚未承认的未归属股票奖励相关的总薪酬成本为美元。3.610亿美元，预计将超过2.5按加权平均数计算的年份。
(d)限制性股票和股票单位奖
以下是限制性股票和股票单位活动的摘要，其中包括基于时间、基于业绩或基于市场的RSU(以百万计，但不包括每股金额)：
限售股/
股票单位		加权平均
授予日期交易会
每股收益		公允价值合计
截至2019年7月27日的未归属余额100 $38.66 
授予和假定49 42.61 
既得(44)35.20 $2,045 
取消/没收/其他(9)40.45 
截至2020年7月25日的未归属余额96 42.03 
授予和假定35 38.39 
既得(27)39.65 $1,188 
取消/没收/其他(11)42.14 
2021年5月1日的未归属余额93 $41.34 

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17.综合收益(亏损)
2021财年和2020财年前9个月的AOCI(税后净额)和其他综合收益(亏损)的组成部分摘要如下(以百万为单位)：
可供出售投资未实现净收益(亏损)未实现净收益(亏损)现金流套期保值工具累计折算调整和精算收益(亏损)累计其他综合收益(亏损)
2020年7月25日的余额$315 $(6)$(828)$(519)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(150)16 364 230 
(收益)从AOCI重新分类的损失(46)(12)3 (55)
税收优惠(费用)59 (2)(1)56 
2021年5月1日的余额$178 $(4)$(462)$(288)
可供出售投资未实现净收益(亏损)未实现净收益(亏损)现金流套期保值工具累计折算调整和精算收益(亏损)累计其他综合收益(亏损)
2019年7月27日的余额$— $(14)$(778)$(792)
重新分类前的其他综合收益(亏损)169 14 (472)(289)
(收益)从AOCI重新分类的损失(20)1 2 (17)
税收优惠(费用)(12)(1)2 (11)
2020年4月25日的余额$137 $— $(1,246)$(1,109)


18.所得税
下表提供了所得税的详细信息(单位为百万，但百分比除外)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
所得税拨备前收入$3,591 $3,444 $9,527 $10,664 
所得税拨备$728 $670 $1,945 $2,086 
实际税率20.3 %19.4 %20.4 %19.6 %
截至2021年5月1日，我们有$2.510亿美元未确认的税收优惠，其中2.110亿美元，如果得到确认，将有利地影响实际税率。我们经常与税务机关就不同司法管辖区的税务事宜进行讨论和谈判。我们认为，某些联邦、外国和州税收事项可能在未来12个月内完成，这是合理的。可能解决的具体头寸包括涉及转让定价和各种其他事项的问题。
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)

19.细分市场信息和主要客户
(a)按部门划分的收入和毛利率
我们在全球开展业务，主要根据地理位置进行管理，包括三细分市场：美洲、EMEA和APJC。我们的管理层根据从内部管理系统收到的信息做出财务决策和分配资源。销售额根据客户的订购地点归入细分市场。在这个内部管理系统中，我们不将研发、销售和营销或一般和行政费用分配给我们的部门，因为管理层在衡量运营部门的业绩时没有包括这些信息。此外，我们没有将与收购相关的无形资产的摊销和减值、基于股份的补偿费用、重大诉讼和解和其他或有事项、与资产减值和重组相关的费用以及某些其他费用计入每个部门的毛利，因为管理层在衡量运营部门的业绩时没有包括这些信息。
根据我们的内部管理系统，并由我们的首席运营决策者(CODM)使用，2021和2020财年第三季度和前九个月的财务信息摘要如下(以百万为单位)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		2020年4月25日
收入：
美洲$7,262 $7,116 $21,430 $22,106 
欧洲、中东和非洲地区3,483 3,136 9,654 9,553 
APJC2,057 1,730 5,608 5,489 
总计$12,803 $11,983 $36,692 $37,147 
毛利率：
美洲$4,831 $4,828 $14,383 $14,836 
欧洲、中东和非洲地区2,283 2,061 6,322 6,289 
APJC1,331 1,098 3,599 3,511 
细分市场合计8,445 7,986 24,303 24,636 
未分配的公司项目(260)(215)(753)(637)
总计$8,185 $7,771 $23,550 $23,999 
由于四舍五入，金额可能不会相加，百分比可能不会重新计算。
在美国的收入为$6.410亿美元和6.32021财年第三季度和2020财年第三季度分别为200亿美元和19.130亿美元和30亿美元19.72021财年前9个月和2020财年前9个月分别为30亿美元。
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思科系统公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)


(b)同类产品和服务组合的收入
我们设计和销售基于互联网协议(IP)的网络和其他与通信和IT行业相关的产品，并提供与这些产品及其使用相关的服务。
下表列出了类似产品和服务组的收入(单位：百万)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
收入：
基础设施平台$6,832 $6,447 $19,564 $20,566 
应用1,426 1,363 4,160 4,211 
安防876 778 2,559 2,343 
其他产品6 9 15 27 
总产品9,139 8,597 26,298 27,146 
服务3,664 3,386 10,394 10,001 
总计$12,803 $11,983 $36,692 $37,147 
由于四舍五入，金额可能不会相加。 我们已对前一期间的产品收入金额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。

20.每股净收益
下表列出了每股基本净收入和稀释后净收入的计算方法(单位为百万，不包括每股金额)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
净收入$2,863 $2,774 $7,582 $8,578 
加权平均股价-基本股4,219 4,230 4,224 4,239 
稀释潜在普通股的影响19 13 13 19 
加权平均股份-稀释股份4,238 4,243 4,237 4,258 
每股净收益-基本$0.68 $0.66 $1.79 $2.02 
每股净收益-稀释后$0.68 $0.65 $1.79 $2.01 
反稀释员工股票奖励，不包括15 14 55 42 
在计算稀释每股收益时，我们授予和承担的员工股权期权、非既得股以及类似的股权工具被视为潜在的已发行普通股。稀释后的流通股包括现金期权、非既得性限制性股票和限制性股票单位的稀释效应。此类股权奖励的摊薄效应是根据每个会计期间的平均股价采用库存股方法计算的。在库存股方法下，员工行使股票期权必须支付的金额和尚未确认的未来服务补偿成本金额被共同假设用于回购股票。

42
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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，这些陈述受1933年“证券法”(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的安全港的约束。除历史事实以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“势头”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能”等词语以及类似的表达方式都旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势、未来对新冠肺炎疫情的反应和影响以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。敬请读者注意，这些前瞻性陈述仅为预测，受难以预测的风险、不确定性和假设的影响，包括“第二部分，第1A项”中的那些风险、不确定因素和假设。风险因素“，以及本文的其他部分。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。

概述
思科设计和销售自1984年以来一直为互联网提供动力的各种技术。我们正在跨网络、安全、协作、应用和云集成基于意图的技术。这些技术旨在帮助我们的客户管理更多连接到其网络的用户、设备和设备。这将使我们能够为客户的数字业务提供高度安全的智能平台。
我们的业绩摘要如下(单位：百万，不包括百分比和每股金额)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		%差异2021年5月1日2020年4月25日%差异
收入$12,803 $11,983 7 %$36,692 $37,147 (1)%
毛利率百分比63.9 %64.9 %(1.0)PTS64.2 %64.6 %(0.4)PTS
研发$1,697 $1,546 10 %$4,836 $4,782 1 %
销售和市场营销$2,317 $2,192 6 %$6,811 $6,951 (2)%
一般事务和行政事务$603 $457 32 %$1,631 $1,431 14 %
总体研发、销售和市场营销、综合和管理$4,617 $4,195 10 %$13,278 $13,164 1 %
总收入占收入的百分比36.1 %35.0 %1.1 PTS：36.2 %35.4 %0.8 PTS
计入营业费用的购进无形资产摊销$61 $34 79 %$136 $108 26 %
包括在运营费用中的重组和其他费用$42 $128 (67)%$878 $354 148 %
营业收入占收入的百分比27.1 %28.5 %(1.4)PTS25.2 %27.9 %(2.7)PTS
利息和其他收入(亏损)，净额$126 $30 320 %$269 $291 (8)%
所得税百分比20.3 %19.4 %0.9 PTS20.4 %19.6 %0.8 PTS
净收入$2,863 $2,774 3 %$7,582 $8,578 (12)%
净收入占收入的百分比22.4 %23.1 %(0.7)PTS20.7 %23.1 %(2.4)PTS
每股收益-稀释后$0.68 $0.65 5 %$1.79 $2.01 (11)%


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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续)

截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
在2021财年第三季度，我们整个业务表现强劲，实现了稳健的收入增长和每股收益。随着客户在新冠肺炎大流行后加快了数字化和云投资，我们一直专注于执行和创新，以支持和协助这一过渡。与2020财年第三季度相比，总收入增长了7%。我们的产品收入反映了基础设施平台、应用和安全方面的增长，我们在向增加软件和订阅量的业务模式过渡方面继续取得进展。我们仍然专注于加快整个投资组合的创新，我们相信我们在战略优先事项上取得了持续的进展。我们继续在充满挑战和高度竞争的宏观经济环境中运营。虽然整体环境仍然不确定，但我们继续积极投资于优先领域，目标是推动长期盈利增长。
在总收入中，产品收入增长6%，服务收入增长8%。2021财年第三季度为14周，而2020财年第三季度为13周，因此我们2021财年第三季度和前9个月的业绩反映出，与2020财年同期相比，我们的业绩多了一周。我们估计，与额外一周相关的总额外收入约为收入增长的3%。2021财年第三季度，所有产品领域和服务的软件总收入为38亿美元，增长13%，其中81%的软件收入作为订阅销售，反映出比2020财年第三季度增长7个百分点。总毛利率下降1.0个百分点。产品毛利率下降了1.1个百分点，这主要是由于与供应链限制相关的持续成本推动的。价格侵蚀的影响是温和的，部分被有利的产品组合所抵消。我们正在与我们的几家主要供应商合作，利用我们的批量采购和扩大供应覆盖范围，包括修改供应商安排，以应对供应链挑战。作为收入的百分比，研发、销售和营销以及一般和行政费用合计增加了1.1个百分点，这在很大程度上是由于2021财年第三季度额外一周的影响。额外的一周对我们的销售和运营费用的总影响约为1.5亿美元(不包括基于股票的薪酬费用的影响)。营业收入占收入的百分比下降了1.4个百分点。在净利润增长3%的推动下，稀释后每股收益增长了5%。
就我们的地理区域而言，来自美洲的收入增加了1.46亿美元，欧洲、中东和非洲地区的收入增加了3.47亿美元，亚太地区的收入增加了3.27亿美元。“金砖四国”的产品收入总计增长了22%，这是受除墨西哥以外的每个金砖国家产品收入增长的推动。
从客户市场的角度来看，我们经历了服务提供商、公共部门和商业市场的产品收入增长，但企业市场的产品收入下降部分抵消了这一增长。我们看到客户市场的业务势头有所改善，我们认为这与全球宏观经济环境的改善有关。
从产品类别来看，6%的产品收入增长是由基础设施平台收入增长6%、应用程序收入增长5%、安全平台收入增长13%推动的。

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截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
总收入下降1%，其中产品收入下降3%，服务收入增长4%。由于价格侵蚀，总毛利率下降了0.4个百分点，部分被产品组合的有利影响所抵消。研发、销售和市场营销以及一般和行政费用占收入的比例合计提高了0.8个百分点。营业收入占收入的百分比下降了2.7个百分点。我们在2021财年前9个月发生了8.78亿美元的重组和其他费用，导致净利润下降了12%，稀释后每股收益下降了11%。
新冠肺炎疫情应对摘要
在这个非常时期，我们的首要任务是支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区，同时定位思科面向未来。这场流行病促使全球各地的组织将其运营数字化，并以比以往更快的速度和更大的规模支持远程员工。我们仍然专注于提供我们的客户加速其数字化组织所需的技术和解决方案。我们已经和正在采取的行动包括：
员工
•我们全球大部分员工都在家工作。
•凭借长期灵活的工作策略，无缝过渡到在家工作，我们构建的技术可让组织保持连接、安全和高效。
•至于必须留在办公室履行职责的其余人员，我们将重点关注他们的健康和安全，并正在采取一切必要的预防措施。
客户和合作伙伴
•为我们的Webex和安全技术提供各种免费服务和试用，因为它们极大地将整个劳动力转移到了异地。
社区
•承诺投入大量资金支持全球和地方大流行应对工作。
•为非营利组织、急救人员和政府提供技术和资金支持。
•向医院工作人员捐赠个人防护设备，包括由全球思科志愿者3D打印的N95口罩和面罩。
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战略和优先事项
随着我们的客户向其企业添加数十亿个新连接，以及越来越多的应用迁移到多云环境，网络变得更加关键。我们的客户正在以前所未有的速度适应变化，我们的使命是通过帮助他们改造基础设施、扩展应用和分析、满足他们的安全需求并增强他们的团队能力，为他们激发新的可能性。我们相信，我们的客户正在寻找基于意图的网络，通过跨私有、混合和多云环境的自动化、安全性和分析来提供有意义的业务价值。我们的愿景是为客户提供高度安全、软件定义、自动化和智能化的平台。
有关我们的战略和优先事项的更多讨论，请参阅我们截至2020年7月25日的年度报告Form 10-K中的项目1.业务。
其他关键财务措施
以下是我们在2021财年第三季度的其他关键财务指标摘要(单位：百万)：
五月一日，
2021		7月25日，
2020
现金和现金等价物及投资$23,579 $29,419 
递延收入$20,889 $20,446 
盘存$1,579 $1,282 
截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020
经营活动提供的现金$10,950 $11,624 
普通股回购--股票回购计划$2,111 $2,619 
支付的股息$4,601 $4,491 

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关键会计估计
按照美国公认的会计原则编制财务报表和相关披露，要求我们作出影响综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。本公司截至2020年7月25日止年度的10-K表格年报中的合并财务报表附注2(经本公司合并财务报表附注2中适用的更新)描述了编制合并财务报表所使用的重要会计政策和方法。下面描述的会计政策受到关键会计估计的重大影响。此类会计政策要求在编制合并财务报表时使用重大判断、假设和估计，实际结果可能与根据这些政策报告的金额大不相同。
我们某些判断、假设和估计的投入考虑了新冠肺炎疫情对我们关键而重要的会计估计的经济影响。新冠肺炎疫情没有对我们在2021财年第三季度和前九个月的业绩中反映的重大判断、假设和估计产生实质性影响。这些估计列在我们截至2020年7月25日的年度报告Form 10-K中，包括：商誉和已确认购买的无形资产和所得税等项目。我们经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。随着新冠肺炎疫情的持续发展，我们的许多估计可能需要更高的判断力，具有更高的变异性和波动性。随着事态的不断发展，我们的估计可能会在未来一段时间内发生实质性变化。
收入确认
我们与客户签订合同，这些合同可以包括产品和服务的各种组合，这些组合通常是不同的，并作为单独的履约义务核算。因此，我们的合同可能包含多个履约义务。我们根据客户是否可以单独或与其他随时可用的资源一起受益于产品或服务，以及我们向客户转让产品或服务的承诺是否可与合同中的其他义务分开来确定安排是否不同。我们将硬件、永久软件许可证和SaaS归类为不同的性能义务。定期软件许可代表多项义务，包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中，我们通常是委托人，我们按毛数记录销售商品的收入和成本。
我们在与客户签订的合同中确认转让承诺商品或服务控制权时的收入，其金额反映了我们期望从这些产品或服务中获得的对价。一旦客户拥有使用产品的合同权利，通常在装运时，或者所有权和损失风险转移给客户时，控制权转移就发生了。随着时间的推移，当客户获得合同期限内的好处时，软件维护和服务也可能发生控制权转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务，其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务，其中定期许可证在控制权转移时预先确认，相关的软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排不包括客户在合同期限内拥有软件的权利，因此有一项明确的履行义务，即随着时间的推移，在客户使用服务时，根据合同期限按比例确认的收入来履行这一义务。在我们的产品销售中，我们将运输和搬运的费用记录在净产品销售中。我们记录的是扣除任何相关销售税后的收入。
收入在这些履约义务中的分配方式反映了我们基于独立销售价格(SSP)预期有权获得承诺的商品或服务的对价。对每一种不同的履约义务进行SSP估算，在确定它们时可能需要做出判断。SSP最好的证据是当我们在类似的情况下分别向类似的客户销售商品或服务时，产品或服务的可观察到的价格。在不能直接观察到SSP的情况下，我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的输入的信息来确定SSP。
我们在确定交易价格时应用判断，因为我们在确定要确认的收入金额时可能需要估计可变对价。可变对价包括潜在的合同处罚以及我们向经销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种返点、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时，我们估计这些计划的预期使用量，应用期望值或最有可能的估计值，并在每个报告期的实际使用率可用时更新估计值。在确定交易价格时，我们也会考虑客户的退货权利，如果适用的话。如果经销商根据这些计划获得的实际积分与我们基于历史经验的估计有很大偏差，我们的收入可能会受到不利影响。
详情见合并财务报表附注3。
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或有损失
我们在正常业务过程中有可能遭受各种损失。在确定或有损失时，我们会考虑资产减值或负债发生的可能性，以及我们合理估计损失金额的能力。当一项资产很可能已经减值或发生了一项负债，并且损失金额可以合理估计时，估计损失或有事项就应计。我们定期评估提供给我们的信息，以确定是否应计入或调整此类应计项目，以及是否需要新的应计项目。
包括客户在内的第三方在过去和将来可能就与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移，这些主张随着时间的推移而增加，这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快，特别是在美国。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功，或者如果我们未能开发非侵权技术或以商业合理的条款和条件许可专有权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
商誉与购进无形资产减值
我们分配与收购相关的收购价格的方法是通过既定的估值技术确定的。商誉是指截至收购日的剩余价值，这在大多数情况下会导致商誉超过转让的购买对价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值，超过收购净资产的公允价值，包括或有对价。我们在第四财季每年进行商誉减值测试，并在某些情况下对每个报告单位进行年度测试之间的商誉减值测试。商誉和购进无形资产的公允价值评估是基于市场参与者将根据新的非金融资产公允价值计量会计准则在有序交易中使用的因素。
为了应对行业和市场状况的变化，我们可能需要从战略上重新调整我们的资源，并考虑重组、处置或以其他方式退出业务，这可能会导致商誉受损。2021财年和2020财年前9个月的每个月都没有商誉减损。
收购技术和专利以及正在开发的收购技术的公允价值在收购日主要采用收益法确定，该方法将预期未来现金流量折现为现值。现值计算中使用的贴现率通常是从加权平均资本成本分析中得出的，然后根据需要进行调整，以反映开发生命周期中固有的风险。我们认为，与这些收购相关的产品的定价模式在高科技通信行业内是标准的，适用的贴现率代表市场参与者将用于评估该等无形资产的比率。
当事件或环境变化表明可能存在减值时，我们就购买的有限年限无形资产的可回收性做出判断。购买的有限年限无形资产的可回收能力是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。我们每年或每当发生事件或环境变化表明资产可能减值时，都会对无限期无形资产进行减值审查。如该资产被视为减值，则任何减值金额均以减值资产的账面价值与公允价值之间的差额计量。对我们购买的无形资产的未来价值和剩余使用寿命的假设和估计是复杂和主观的。它们可能会受到多种因素的影响，包括行业和经济趋势等外部因素，以及我们业务战略和内部预测的变化等内部因素。
我们对上述所有因素的持续考虑可能会导致未来产生减值费用，这可能会对我们的净收入产生不利影响。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率与法定税率不同，主要是由于州税、海外业务、研发税收抵免、外国衍生无形收入扣除、全球无形低税收入、税务审计结算、不可抵扣补偿、国际调整和转让定价调整的税收影响。我们的有效税率在2021财年和2020财年第三季度分别为20.3%和19.4%，在2021财年和2020财年前9个月分别为20.4%和19.6%。
在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。虽然我们相信我们的储备是合理的，但我们不能保证这些事项的最终征税结果，不会与我们过往的入息税拨备和累算项目所反映的不同。我们会根据不断变化的事实和情况，例如结束税务审计或修订预算等，调整这些储备。在一定程度上，
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由于该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。所得税拨备包括被认为适当的准备金拨备和准备金变动的影响，以及相关的净利息和罚金。
在确定针对递延税项资产记录的任何估值备抵时，也需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时，我们会考虑所有现有证据，包括过往的经营业绩、对未来应课税收入的估计，以及税务筹划策略的可行性。如果我们改变对可变现递延税项资产金额的决定，我们将调整我们的估值免税额，并对作出该决定期间的所得税拨备产生相应的影响。
我们的所得税拨备可能会受到波动的影响，可能受到以下因素的不利影响：税率较低的国家的收益低于预期，税率较高的国家的收益高于预期；递延税资产和负债的估值变化；外国派生的无形收入扣除、全球无形低税收入以及税基侵蚀和反滥用税法、法规或解释的变化；税收优惠到期或失效；转让定价调整，包括收购对我们法律结构的影响；税收影响。由于会计原则的改变；或税收法律法规、条约或其解释的改变，包括改变我们外国子公司的收益征税、外国收入应占费用的扣除以及外国税收抵免规则。确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性需要作出重大判断。经济合作与发展组织(OECD)，一个由包括美国在内的37个国家组成的国际协会，对许多长期存在的税收原则做出了改变。我们不能保证，这些改变一旦被各国采纳，就不会对我们的所得税规定产生不利影响。此外，由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺，我们在某些国家的收入被降低了税率。如果我们不能履行这些承诺，可能会对我们的所得税拨备造成不利影响。此外, 我们受到美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
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行动结果
收入
下表列出了产品和服务之间的收入细目(除百分比外，以百万为单位)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示		2021年5月1日2020年4月25日方差
以美元计算		方差
以百分比表示
收入： 
产品$9,139 $8,597 $542 6 %$26,298 $27,146 $(848)(3)%
收入百分比71.4 %71.7 %  71.7 %73.1 %
服务3,664 3,386 278 8 %10,394 10,001 393 4 %
收入百分比28.6 %28.3 %  28.3 %26.9 %
总计$12,803 $11,983 $820 7 %$36,692 $37,147 $(455)(1)%
我们主要根据地理位置管理我们的业务，分为三个地理部分。我们的收入(包括每个细分市场的产品和服务)汇总如下(除百分比外，单位为百万)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示		2021年5月1日2020年4月25日方差
以美元计算		方差
以百分比表示
收入：
美洲$7,262 $7,116 $146 2 %$21,430 $22,106 $(676)(3)%
收入百分比56.7 %59.4 %  58.4 %59.5 %
欧洲、中东和非洲地区3,483 3,136 347 11 %9,654 9,553 101 1 %
收入百分比27.2 %26.2 %  26.3 %25.7 %
APJC2,057 1,730 327 19 %5,608 5,489 119 2 %
收入百分比16.1 %14.4 %  15.3 %14.8 %
总计$12,803 $11,983 $820 7 %$36,692 $37,147 $(455)(1)%
由于四舍五入，金额可能不会相加，百分比可能不会重新计算。
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
总收入增长7%。产品收入增长6%，服务收入增长8%。2021财年第三季度为14周，而2020财年第三季度为13周，因此我们2021财年第三季度的业绩反映出，与2020财年第三季度相比，我们多了一周时间。我们估计，与额外一周相关的总额外收入约为收入增长的3%。我们的总收入反映了我们每个地理部门的增长。金砖四国新兴国家的产品收入总体上增长了22%，除墨西哥外，每个国家的产品收入都有所增长。
除了宏观经济因素(包括IT支出环境和政府实体的支出水平)的影响外，特定时期内各个部门的收入可能会受到与收入确认相关的几个因素的重大影响，这些因素包括交易的复杂性，如多重业绩义务；向渠道合作伙伴和客户提供的融资安排的组合；以及产品、系统或解决方案的最终接受度等因素。此外，某些客户倾向于进行大额和零星的购买，与这些交易相关的收入也可能受到收入确认时机的影响，这反过来会影响相关部门的收入。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
总收入减少1%。产品收入下降3%，服务收入增长4%。我们的总收入反映了美洲地区的下降，但部分被EMEA和APJC的增长所抵消。总体上，金砖四国新兴国家的产品收入下降了9%，中国、巴西、俄罗斯和墨西哥的产品收入下降，部分被印度的增长所抵消。

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按细分市场划分的产品收入
下表列出了按细分市场划分的产品收入细目(除百分比外，单位为百万)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示		五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示
产品收入：
美洲$5,014 $5,029 $(15)— %$15,031 $15,871 $(840)(5)%
产品收入百分比54.8 %58.5 %  57.2 %58.5 %
欧洲、中东和非洲地区2,647 2,357 290 12 %7,295 7,308 (13)— %
产品收入百分比29.0 %27.4 %  27.7 %26.9 %
APJC1,478 1,211 267 22 %3,972 3,967 5 — %
产品收入百分比16.2 %14.1 %  15.1 %14.6 %
总计$9,139 $8,597 $542 6 %$26,298 $27,146 $(848)(3)%
由于四舍五入，金额可能不会相加，百分比可能不会重新计算。
美洲
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
美洲部门的产品收入持平，因为企业和商业市场的下降被服务提供商和公共部门市场的增长所抵消。从国家来看，美国和墨西哥的产品收入分别下降了1%和14%，但加拿大和巴西的产品收入分别增长了11%和7%，部分抵消了这一影响。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
美洲部门产品收入的下降是由企业、商业和服务提供商市场的下滑推动的。公共部门市场的产品收入增长部分抵消了下降的影响。从国家来看，美国、加拿大、巴西和墨西哥的产品收入分别下降了5%、2%、18%和18%。
欧洲、中东和非洲地区
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
欧洲、中东和非洲地区的产品收入增长了12%，所有客户市场都出现了增长。欧洲、中东和非洲地区新兴国家的产品收入增长了4%，欧洲、中东和非洲地区其余部分(主要由西欧国家组成)的产品收入增长了15%。从国家来看，英国、德国和法国的产品收入分别增长了11%、8%和4%。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
欧洲、中东和非洲地区的产品收入持平，因为商业和企业市场的下降被服务提供商和公共部门市场的增长所抵消。欧洲、中东和非洲地区新兴国家的产品收入下降了9%，而欧洲、中东和非洲其他地区的产品收入增长了3%。从国家的角度来看，英国和法国的产品收入分别下降了2%和3%，但被德国7%的产品收入增长所抵消。
APJC
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
在所有客户市场增长的推动下，APJC细分市场的产品收入增长了22%。从国家来看，日本、印度、澳大利亚和中国的产品收入分别增长了12%、66%、50%和9%。

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截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
APJC部门的产品收入持平，公共部门市场的增长被商业、服务提供商和企业市场的下降所抵消。从国家来看，日本、印度和澳大利亚的产品收入分别增长了9%、2%和6%，但中国的产品收入下降了11%。

按类别划分的产品收入
除了地理上的主要观点外，我们还为各种目的准备与产品类别和客户市场相关的财务信息。我们按以下类别报告我们的产品收入：基础设施平台、应用程序、安全和其他产品。
下表按类别列出了产品收入(除百分比外，以百万为单位)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示		五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示
产品收入：
基础设施平台$6,832 $6,447 $385 6 %$19,564 $20,566 $(1,002)(5)%
应用1,426 1,363 63 5 %4,160 4,211 (51)(1)%
安防876 778 98 13 %2,559 2,343 216 9 %
其他产品6 9 (3)(34)%15 27 (12)(44)%
总计$9,139 $8,597 $542 6 %$26,298 $27,146 $(848)(3)%
由于四舍五入，金额可能不会相加，百分比可能不会重新计算。上期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
基础设施平台
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
基础设施平台产品类别代表我们与交换、路由、无线和数据中心相关的核心网络产品。基础设施平台收入增长6%，即3.85亿美元，除数据中心外，所有产品组合均实现增长。我们经历了交换收入的增长，园区交换的增长得益于我们基于意向的网络Catalyst 9000系列销售额的增长。数据中心交换的下降部分抵消了产品收入的增长。在运营商市场增长的推动下，我们的路由产品销售额出现了增长。在我们的WiFi6产品和Meraki产品的推动下，无线业务实现了强劲增长。数据中心收入下降的主要原因是我们的服务器产品。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
基础设施平台产品类别的收入下降了5%，即10亿美元，除无线外，所有产品组合的收入都在下降。园区交换和数据中心交换的交换收入均有所下降，但我们发现基于意向的网络Catalyst 9000系列和Nexus 9000系列的收入有所增长。路由减少是由服务提供商和企业市场的下滑推动的。在WiFi6产品和Meraki产品的推动下，我们的无线产品实现了稳健增长。数据中心收入下降的主要原因是我们的服务器产品。
应用
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
应用产品类别包括我们的协作产品(统一通信、思科网真和会议)以及物联网(IoT)和AppDynamics分析软件产品。我们应用产品类别的收入增长了5%，即6300万美元，这主要得益于Webex的两位数增长、统一通信、物联网软件产品和AppDynamics的增长，但思科网真的下滑部分抵消了这一增长。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
我们应用产品类别的收入下降了1%，即5100万美元，其中统一通信和思科网真的下降部分被Webex和IoT软件产品的两位数增长所抵消。

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安防
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
随着整个产品组合的增长，我们安全产品类别的收入增长了13%，即9800万美元。我们的云安全产品组合反映出强劲的两位数增长，以及我们的Duo和Umbrella产品的持续势头。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
在整个产品组合增长的推动下，我们安全产品类别的收入增长了9%，即2.16亿美元。这一产品收入的增长反映了我们的Duo和Umbrella产品的持续势头。

按细分市场划分的服务收入
下表列出了按细分市场划分的服务收入细目(除百分比外，单位为百万)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示		五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示
服务收入：
美洲$2,248 $2,088 $160 8 %$6,399 $6,235 $164 3 %
服务收入百分比61.4 %61.7 %61.6 %62.3 %
欧洲、中东和非洲地区836 779 57 7 %2,359 2,245 114 5 %
服务收入百分比22.8 %23.0 %22.7 %22.4 %
APJC579 520 59 11 %1,636 1,521 115 8 %
服务收入百分比15.8 %15.3 %15.7 %15.3 %
总计$3,664 $3,386 $278 8 %$10,394 $10,001 $393 4 %
由于四舍五入，金额可能不会相加，百分比可能不会重新计算。
与2020财年同期相比，2021财年第三季度的服务收入增长了8%，2021财年前9个月的服务收入增长了4%。这两个时期的增长都是由我们的维护业务和解决方案支持产品的收入增长推动的。所有地理细分市场的服务收入都有所增长。服务收入受益于2021财年第三季度的额外一周。
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毛利率
下表列出了产品和服务的毛利率(单位为百万，百分比除外)：
截至三个月截至9个月
 金额百分比金额百分比
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
毛利率：
产品$5,717 $5,477 62.6 %63.7 %$16,626 $17,376 63.2 %64.0 %
服务2,468 2,294 67.4 %67.7 %6,924 6,623 66.6 %66.2 %
总计$8,185 $7,771 63.9 %64.9 %$23,550 $23,999 64.2 %64.6 %
产品毛利率
下表汇总了导致2021财年第三季度和前九个月产品毛利率与2020财年同期相比发生变化的关键因素：
   产品毛利率百分比
截至三个月截至9个月
2020财年63.7 %64.0 %
生产力(1)
(0.1)%(0.1)%
产品定价(1.6)%(1.5)%
销售的产品组合0.8 %1.2 %
法律和赔偿费用— %(0.1)%
其他人(0.2)%(0.3)%
2021财年62.6 %63.2 %
(1) 生产率包括与制造相关的总体成本，如组件成本、保修费用、库存拨备、运费、物流、发货量以及其他未归类的项目。
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
产品毛利率下降了1.1个百分点，这主要是由于与供应链限制相关的持续成本推动的。价格侵蚀的影响是温和的，部分被有利的产品组合所抵消。我们还经历了价格侵蚀，这是由典型的市场因素推动的，影响了我们每个地理细分市场。与2020财年同期相比，我们每个产品类别的产品销售比例发生了变化，推动了有利的组合。
2021年第三季度，由于零部件短缺(部分原因是新冠肺炎疫情)，我们继续通过供应链管理整个行业的挑战。这些挑战导致成本增加(即组件成本、中介费、提速运费和加班)，对产品毛利率产生了负面影响，并延长了我们和我们客户的交付期。我们正在与我们的几家主要供应商合作，利用我们的批量采购和扩大供应覆盖范围，包括修改供应商安排，以应对供应链挑战。我们相信，这些行动将使我们能够优化对包括半导体在内的关键零部件的获取。我们预计这些供应链挑战至少将持续到2021年年底。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
产品毛利率在价格侵蚀的推动下下降了0.8个百分点，部分被产品组合的有利影响所抵消。在2021财年的前9个月，由于新冠肺炎疫情，我们产生了额外的物流成本，如运费，这对产品毛利率产生了负面影响。
服务毛利
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
我们的服务毛利率百分比下降了0.3个百分点，主要原因是与员工人数相关的成本和交付成本上升，但部分被更高的销售量抵消，其次是有利的服务组合。
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我们的服务毛利率通常会因各种因素而出现一些波动，例如续签合同的启动时间、我们对员工的战略投资以及我们为支持整体服务业务而部署的资源。其他因素包括服务组合，因为我们高级服务的毛利通常低于技术支持服务的毛利。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
由于销售量增加和有利的服务组合，服务毛利率百分比增加了0.4个百分点，但与员工人数相关的成本和交付成本的增加部分抵消了这一增长。
按部门划分的毛利率
下表列出了每个部门的毛利总额(除百分比外，以百万计)：
截至三个月截至9个月
金额百分比金额百分比
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
毛利率：
美洲$4,831 $4,828 66.5 %67.8 %$14,383 $14,836 67.1 %67.1 %
欧洲、中东和非洲地区2,283 2,061 65.6 %65.7 %6,322 6,289 65.5 %65.8 %
APJC1,331 1,098 64.7 %63.5 %3,599 3,511 64.2 %64.0 %
细分市场合计8,445 7,986 66.0 %66.6 %24,303 24,636 66.2 %66.3 %
未分配的公司项目(1)
(260)(215)(753)(637)
总计$8,185 $7,771 63.9 %64.9 %$23,550 $23,999 64.2 %64.6 %
(1) 未分配的公司项目包括与收购相关的无形资产摊销和减值的影响、基于股份的补偿费用、重大诉讼和解和其他或有事项、与资产减值和重组有关的费用以及某些其他费用。我们没有将这些项目分配到每个部门的毛利率，因为管理层在衡量运营部门的业绩时没有包括这些信息。
由于四舍五入，金额可能不会相加，百分比可能不会重新计算。
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
由于定价侵蚀和生产力的负面影响，我们在美洲部门的毛利率百分比下降，但部分被产品组合的有利影响所抵消。
由于价格侵蚀，我们EMEA部门的毛利率略有下降，但部分被生产率提高和产品组合的有利影响所抵消。较低的服务毛利率也是导致这一地区毛利率下降的原因之一。
APJC部门毛利率的增长是由于产品组合的有利影响，在较小程度上是生产率的提高，但部分被价格侵蚀所抵消。更高的服务毛利率也促进了这一地区毛利率的增长。
某一特定部门的毛利率百分比可能会波动，这些百分比的期间间变化可能会也可能不会表明该部门的趋势。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
在有利的产品组合的推动下，美洲部门的毛利率持平，但被定价侵蚀所抵消。
我们EMEA部门的毛利率百分比下降是由于价格侵蚀，但部分被有利的产品组合和生产率提高所抵消。
APJC部门毛利率的增长是由生产率的提高和有利的产品组合推动的，但部分被定价侵蚀所抵消。

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研发(R&D)、销售和营销以及一般和行政(G&A)费用
下表汇总了研发、销售和营销以及G&A费用(除百分比外，单位为百万)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示		五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		方差
以百分比表示
研发$1,697 $1,546 $151 10 %$4,836 $4,782 $54 1 %
收入百分比13.3 %12.9 %13.2 %12.9 %
销售和市场营销2,317 2,192 125 6 %6,811 6,951 (140)(2)%
收入百分比18.1 %18.3 %18.6 %18.7 %
一般事务和行政事务603 457 146 32 %1,631 1,431 200 14 %
收入百分比4.7 %3.8 %4.4 %3.9 %
总计$4,617 $4,195 $422 10 %$13,278 $13,164 $114 1 %
收入百分比36.1 %35.0 %36.2 %35.4 %
与2020财年同期相比，我们2021财年第三季度多了一周时间。
研发费用
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
研发费用增加的原因在很大程度上是由于与员工相关的费用增加，这在很大程度上是由于2021财年第三季度额外一周的影响，基于股份的薪酬支出和合同服务支出增加，但部分被可自由支配支出减少所抵消。
我们继续投资于研发，以便及时将广泛的产品推向市场。如果我们认为我们无法用内部开发的产品及时进入特定市场，我们可以向其他企业购买或许可技术，或者我们可以与其他企业合作或收购企业，作为内部研发的替代方案。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
研发费用增加的主要原因是与员工人数相关的费用增加，基于股份的薪酬和合同服务支出增加，但部分被可自由支配支出减少所抵消。2021财年前9个月的额外一周导致了与员工相关的费用增加。
销售和营销费用
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
销售和营销费用增加，原因是与员工人数相关的费用和合同服务支出增加，但部分被可自由支配支出减少所抵消。2021财年第三季度的额外一周导致了与员工相关的费用增加。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
销售和营销费用下降的主要原因是可自由支配开支减少，与员工人数相关的开支增加和合同服务开支增加部分抵消了这一影响。2021财年前9个月的额外一周导致了与员工相关的费用增加。
并购费用
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
并购费用增加的原因是与员工人数相关的支出增加，合同服务支出增加，可自由支配支出增加，以及2020财年第三季度确认的物业销售收益的影响。2021财年第三季度的额外一周导致了与员工相关的费用增加。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
由于2020财年前9个月确认的物业销售收益的影响，以及与员工相关的支出增加，G&A费用增加。2021财年前9个月的额外一周导致了与员工相关的费用增加。
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外币的影响
与2020财年第三季度相比，2021财年第三季度，扣除套期保值的外汇波动使研发、销售和营销以及G&A支出合计增加了约7800万美元，增幅为1.9%。
与2020财年前9个月相比，2021财年前9个月，扣除套期保值的外汇波动使研发、销售和营销以及G&A支出合计增加了约1.22亿美元，增幅为0.9%。
购入无形资产摊销
下表列出了包括减值费用在内的购进无形资产摊销情况(单位：百万)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
购入无形资产摊销：
销售成本$187 $163 $513 $494 
运营费用61 34 136 108 
总计$248 $197 $649 $602 
在2021财年第三季度和前九个月的每个季度，购买的无形资产摊销的增加主要是由于我们最近收购的购买的无形资产的摊销。
重组和其他费用
在2021财年第一季度，我们启动了一项重组计划，其中包括一项自愿提前退休计划，以重新调整组织，并使其能够在关键优先领域进行进一步投资。税前费用总额估计约为9亿美元。与这项重组计划相关的费用，我们在2021财年第三季度和前9个月分别产生了3500万美元和8.69亿美元的费用。我们预计该计划将在2021财年基本完成，预计未来几个季度将每年节省约10亿美元的成本。
我们在2020财年启动了一项重组计划，以调整本组织，并使其能够在关键优先领域进行进一步投资。与这项重组计划相关的费用累计为2.64亿美元。我们预计这一重组计划将在2021财年基本完成。
营业收入
下表显示了我们的营业收入和营业收入占收入的百分比(除百分比外，以百万计)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		五月一日，
2021		4月25日，
2020
营业收入$3,465 $3,414 $9,258 $10,373 
营业收入占收入的百分比27.1 %28.5 %25.2 %27.9 %
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
营业收入增长1%，营业收入占收入的比重下降1.4个百分点。这些变化主要来自收入的增加，但部分被毛利率百分比的下降(由价格侵蚀推动，部分被有利的产品组合抵消)和运营费用的增加所抵消。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
营业收入下降11%，营业收入占收入的比重下降2.7个百分点。这些变化的主要原因是收入减少、重组和其他费用增加以及毛利率百分比下降(由定价侵蚀推动，部分被有利的产品组合抵消)。

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利息和其他收入(亏损)，净额
利息收入(费用)，净额*下表汇总利息收入和利息支出(单位：百万)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算
利息收入$153 $218 $(65)$488 $733 $(245)
利息支出(111)(130)19 (336)(466)130 
利息收入(费用)，净额$42 $88 $(46)$152 $267 $(115)
在2021财年第三季度和前九个月的每个季度，利息收入的下降都是由较低的利率以及较低的现金和可供出售债务投资的平均余额推动的。利息支出的减少是由平均债务余额下降和实际利率下降的影响推动的。
其他收入(亏损)，净额其他收入(亏损)净额的构成如下(以百万为单位)：
截至三个月截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算		五月一日，
2021		4月25日，
2020		方差
以美元计算
投资收益(亏损)，净额：
可供出售债务投资$22 $(1)$23 $46 $20 $26 
有价证券投资2 (6)8 1 (6)7 
非流通股和其他投资95 17 78 120 108 12 
投资净收益(亏损)119 10 109 167 122 45 
其他收益(亏损)，净额(35)(68)33 (50)(98)48 
其他收入(亏损)，净额$84 $(58)$142 $117 $24 $93 
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
可供出售债务投资净收益(亏损)的变化主要是由于市场状况和出售这些投资的时机导致实现收益增加。非流通股本和其他投资净收益(亏损)的变化主要是由于未实现净收益和已实现净收益增加。其他收益(亏损)、净额的变化是由较低的捐赠费用和我们的股票衍生品带来的有利影响推动的，但外汇的不利影响部分抵消了这一变化。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
可供出售债务投资净收益(亏损)的变化主要是由于市场状况和出售这些投资的时机导致实现收益增加。非流通股本和其他投资的净收益(亏损)的变化主要是由于未实现净收益增加和减值费用减少，但被较低的已实现净收益所抵消。其他收益(亏损)净额的变化主要是由于捐赠费用下降和我们的股票衍生品带来的有利影响，但外汇的不利影响部分抵消了这一影响。
所得税拨备
截至2021年5月1日的三个月与截至2020年4月25日的三个月
所得税拨备导致2021财年第三季度的有效税率为20.3%，而2020财年第三季度为19.4%。有效税率的提高主要是因为与2020财年第三季度相比，2021财年第三季度按美国以外的税率征税的外国收入的税收优惠有所减少。
截至2021年5月1日的9个月与截至2020年4月25日的9个月
所得税拨备导致2021财年前9个月的有效税率为20.4%，而2020财年前9个月为19.6%。有效税率的提高主要是因为与2020财年相比，2021财年按美国以外的税率征税的外国收入的税收优惠减少了。
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我们的实际税率将根据基于股票的薪酬费用与公司纳税申报单上的利益之间的差额的税收影响而增加或减少。我们在不连续的基础上确认超额税收优惠，因此预计实际税率将因每个季度的股价不同而有所不同。
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流动性和资本资源
以下各节讨论了我们资产负债表的变化、我们的资本配置策略(包括股票回购计划和股息)、我们的合同义务以及某些其他承诺和活动对我们流动性和资本资源的影响。
资产负债表和现金流
现金和现金等价物及投资*下表汇总了我们的现金和现金等价物以及投资(单位：百万)：
   五月一日，
2021		7月25日，
2020		增加(减少)
现金和现金等价物$7,350 $11,809 $(4,459)
可供出售债务投资16,168 17,610 (1,442)
有价证券61 — 61 
总计$23,579 $29,419 $(5,840)
2021财年前9个月现金和现金等价物及投资净减少的原因是，收购和资产剥离支付的现金净额为63亿美元；以普通股回购形式返还股东的现金为21亿美元，现金股息为46亿美元；债务净减少30亿美元，资本支出为5亿美元。这些现金使用被110亿美元的经营活动提供的现金部分抵消。
除了正常业务过程中的现金需求外，我们还有大约7亿美元的外国子公司累积收益的美国过渡税，将在不到一年的时间内支付。此外，2021年5月1日未偿还的20亿美元长期债务将在资产负债表日起的未来12个月内到期。关于流动性的进一步讨论见下文“流动性和资本资源要求”。
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们根据投资的性质和在当前业务中的可用性将我们的投资归类为短期投资。我们相信，我们投资组合的整体信用质量是强劲的，我们的现金等价物和可供出售的债务投资组合主要由高质量的投资级证券组成。我们相信，我们强大的现金及现金等价物和投资状况在这个新冠肺炎疫情带来的不确定性时刻至关重要，并使我们能够将现金资源用于战略投资，以获得新技术，进行收购，用于客户融资活动，满足营运资金需求，以及回购普通股和支付股息，如下所述。
证券借贷我们定期利用某些可供出售的债务投资从事证券借贷活动。这些交易被视为证券的担保出借，而这些证券通常只在隔夜基础上出借。我们要求抵押品至少等于所借证券公平市值的102%，抵押品必须是现金或流动的优质资产。我们只与信誉良好的交易对手进行这些担保贷款交易，相关的投资组合托管人已同意赔偿我们的抵押品损失。在本报告所述期间，我们没有遇到任何与证券担保借贷有关的亏损。
自由现金流与资本配置作为资本分配战略的一部分，我们打算通过现金分红和回购普通股，每年向股东返还至少50%的自由现金流。
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购置财产和设备的现金。下表对经营活动提供的净现金与自由现金流(以百万为单位)进行了核对：
截至9个月
五月一日，
2021		4月25日，
2020
经营活动提供的净现金$10,950 $11,624 
购置财产和设备(530)(562)
自由现金流$10,420 $11,062 
我们预计，由于多种因素，经营活动提供的现金在未来可能会波动，包括我们经营业绩的波动，本季度产品的发货率(我们称之为发货线性度)，应收账款和融资应收账款的时间和收款，库存和供应链管理，
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递延收入、纳税和其他支付的时间和金额。关于其他讨论，见“第二部分，项目1a”。风险因素“。
我们认为自由现金流是一种向管理层和投资者提供有用信息的流动性指标，因为我们打算以股息和股票回购的形式将一定比例的自由现金流返还给股东。我们进一步认为自由现金流是一项有用的衡量标准，因为它反映了在扣除资本投资后，可用于投资于我们的业务、进行战略收购、回购普通股和支付普通股股息的现金。自由现金流作为财务业绩和流动性衡量标准的一个局限性是，自由现金流并不代表我们当期现金余额的总增减。此外，我们还有其他必要的现金用途，包括偿还未偿债务的本金。自由现金流不是根据美国公认会计原则计算的指标，不应孤立地视为经营活动提供的净现金或根据此类原则计算的任何其他指标的替代指标，其他公司计算自由现金流的方式可能与我们不同。
下表汇总了支付的股息和股票回购(单位为百万，不包括每股金额)：
分红股票回购计划
截至的季度每股金额股票加权平均每股价格金额共计
2021财年
2021年5月1日$0.37 $1,560 10 $48.71 $510 $2,070 
2021年1月23日$0.36 $1,521 19 $42.82 $801 $2,322 
2020年10月24日$0.36 $1,520 20 $40.44 $800 $2,320 
2020财年
2020年7月25日$0.36 $1,525 — $— $— $1,525 
2020年4月25日$0.36 $1,519 25 $39.71 $981 $2,500 
2020年1月25日$0.35 $1,486 18 $46.71 $870 $2,356 
2019年10月26日$0.35 $1,486 16 $48.91 $768 $2,254 
未来的任何分红都要经过我们董事会的批准。
根据该计划，股票回购的剩余授权金额约为87亿美元，没有终止日期。
应收账款净额*下表汇总了我们的应收账款，净额(百万)：
   五月一日，
2021		7月25日，
2020		增加(减少)
应收账款净额$4,425 $5,472 $(1,047)
截至2021年5月1日，我们的应收账款净额与2020财年末相比下降了约19%，这主要是由于与2020财年第四季度相比，2021财年第三季度的产品和服务账单的时间和金额。
库存供应链*下表汇总了我们与合同制造商和供应商的库存和采购承诺(单位：百万)：
   五月一日，
2021		7月25日，
2020		增加(减少)
盘存$1,579 $1,282 $297 
截至2021年5月1日的库存比我们2020财年末的库存余额增加了23%。库存增加的主要原因是原材料增加和递延销售成本上升。
我们从不同的供应商购买零部件，并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常的业务过程中，为了管理制造交付期并帮助确保充足的零部件供应，我们与合同制造商和供应商签订协议，允许他们采购库存。
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基于我们定义的标准或确定定义我们的要求和确保制造能力的承诺的参数的标准。
我们的采购承诺是为了满足短期的产品制造要求，以及对供应商的承诺，以确保制造能力。我们与合同制造商和供应商的某些采购承诺涉及确保某些产品组件的长期供应和多年定价的安排。我们报告的这些协议产生的购买承诺中，有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。在某些情况下，这些协议允许我们在下确定订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。我们相信我们的库存和采购承诺与我们目前的需求预测是一致的。下表汇总了截至各自期末我们与合同制造商和供应商的采购承诺(单位：百万)：
按期间列出的承担额五月一日，
2021		7月25日，
2020
不到1年$6,461 $3,994 
1至3年1,615 412 
3至5年1,733 — 
总计$9,809 $4,406 
与2020财年末相比，与合同制造商和供应商的采购承诺有所增加，原因是为确保某些产品组件在多年期间获得长期供应和定价的安排。我们正在与我们的几家主要供应商合作，利用我们的批量采购和扩大供应覆盖范围，包括修改供应商安排，以应对供应链挑战。
库存和供应链管理仍然是我们关注的领域，因为我们需要保持供应链的灵活性，以帮助确保有竞争力的交货期，同时还要承担由于快速变化的技术和客户需求而导致库存过时的风险。我们相信，我们的库存和采购承诺的数量与我们的收入水平是合适的。
融资应收账款和担保下表汇总了我们的融资应收账款(单位：百万)：
   五月一日，
2021		7月25日，
2020		增加(减少)
租赁应收账款净额$1,713 $2,088 $(375)
应收贷款净额5,547 5,856 (309)
融资服务合同，净额2,456 2,821 (365)
合计，净额$9,716 $10,765 $(1,049)
融资应收账款  我们的融资安排包括租赁、贷款和融资服务合同。应收租赁款包括销售型租赁。与租赁相关的安排通常以标的资产的担保权益为抵押。我们的应收贷款包括购买我们的硬件、软件和服务的客户融资，还可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。我们还为某些符合条件的客户提供长期服务合同的融资，这些合同主要与技术支持服务有关。这些融资服务合同的大部分收入是递延的，并在提供服务期间按比例确认。与2020财年末相比，融资应收账款减少了10%。
融资担保  在正常业务过程中，第三方可以根据融资计划向我们的客户和渠道合作伙伴提供融资安排。第三方向客户提供的融资安排与租赁和贷款有关，通常期限最长为三年。在某些情况下，我们为这些租赁和贷款安排向第三方提供担保。向渠道合作伙伴提供的融资安排包括由第三方提供的循环短期融资，付款期限一般为60至90天。在2020财年，我们将某些渠道合作伙伴融资计划的付款期限延长了30天，以应对新冠肺炎疫情。在某些情况下，这些融资安排会导致我们的应收账款转移给第三方。应收账款在转让时被取消确认，因为这些转让是真正的销售，我们根据我们的标准付款条件从第三方收到应收账款的付款。
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2021财年和2020财年前9个月，渠道合作伙伴融资额分别为195亿美元和205亿美元。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的营运资金要求，在某些情况下，我们为这些安排的一部分提供担保。截至2021年5月1日和2020年7月25日，渠道合作伙伴担保融资余额分别为13亿美元和11亿美元。如果渠道合作伙伴或最终用户客户拒绝付款，我们可能会被要求根据这些担保付款。从历史上看，我们根据这些安排支付的款项一直是无关紧要的。在我们提供担保的地方，我们根据收入确认政策递延与渠道合作伙伴和最终用户融资安排相关的收入，或者我们记录担保的公允价值负债。在任何一种情况下，递延收入在取消担保时确认为收入。截至2021年5月1日，与这些担保相关的未来潜在付款总额约为1.71亿美元，其中约2200万美元记录为递延收入。
借款
高级注释  下表汇总了我们高级票据的本金金额(单位：百万)：
 到期日五月一日，
2021		7月25日，
2020
高级注释：
固定利率票据：
2.20%2021年2月28日$— $2,500 
2.90%2021年3月4日— 500 
1.85%2021年9月20日2,000 2,000 
3.00%2022年6月15日500 500 
2.60%2023年2月28日500 500 
2.20%2023年9月20日750 750 
3.625%2024年3月4日1,000 1,000 
3.50%2025年6月15日500 500 
2.95%2026年2月28日750 750 
2.50%2026年9月20日1,500 1,500 
5.90%2039年2月15日2,000 2,000 
5.50%2040年1月15日2,000 2,000 
总计$11,500 $14,500 
每类固定利率优先票据每半年付息一次，我们可随时赎回每一种票据，但须付全额保费。截至2021年5月1日，我们遵守了所有债务契约。
商业票据我们有一个短期债务融资计划，通过发行商业票据，可以获得高达100亿美元的资金。我们将发行商业票据所得款项用于一般企业用途。截至2021年5月1日和2020年7月25日，我们没有未偿还的商业票据。
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信贷安排 2021年5月13日，我们与某些机构贷款人达成了一项为期5年的信贷协议，其中规定了一项30亿美元的无担保循环信贷安排，该安排将于2026年5月13日到期。信用协议的结构是对我们的364天信用协议的修改和重述，该协议本应于2021年5月14日终止。截至2021年5月1日，我们遵守了要求的利息覆盖率和其他契约，我们没有根据364天信贷安排借入任何资金。5年期信贷协议下的任何垫款将根据某些条件应计利息，利率等于：(A)关于美元贷款，(I)LIBOR或(Ii)基本利率(定义为(X)美国银行最优惠利率，(Y)联邦基金利率加0.50%和(Z)等于一个月LIBOR加1.0%中的最高者)，(B)关于欧元贷款，EURIBOR，(C)关于Tibor和(D)对于英镑贷款，Sonia加上信用利差调整，外加基于标准普尔金融服务有限责任公司和穆迪投资者服务公司发布的高级债务信用评级的保证金，前提是利率在任何情况下都不会低于0.0%。(D)对于以英镑为单位的贷款，Sonia加上基于标准普尔金融服务公司(Standard&Poor‘s Financial Services，LLC)和穆迪投资者服务公司公布的高级债务信用评级的保证金。我们将在为期5年的信贷协议期限内支付季度承诺费，这可能会根据我们的优先债务信用评级而有所不同。此外，这份为期5年的信贷协议还纳入了某些与可持续性相关的指标。具体地说，如果我们达到或未能达到基于两个关键绩效指标的特定目标：(I)社会影响和(Ii)减少泡沫，我们适用的利率和承诺费可能会向上或向下调整。我们也可以, 在当时的现有贷款人或目前不是协议缔约方的额外贷款人同意后，将信贷安排下的承诺增加至多20亿美元，并根据我们的选择，将贷款的到期日再延长一年，最多延长两倍。信贷协议要求我们遵守某些契约，包括我们必须保持协议中定义的利息覆盖率。

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递延收入*下表列出递延收入细目(单位：百万)：
   五月一日，
2021		7月25日，
2020		增加(减少)
产品$8,698 $7,895 $803 
服务12,191 12,551 (360)
总计$20,889 $20,446 $443 
报告为：
当前$11,492 $11,406 $86 
非电流9,397 9,040 357 
*总计$20,889 $20,446 $443 
递延产品收入增加的主要原因是与我们的经常性软件产品相关的递延增加。递延服务收入减少的原因是递延服务收入持续摊销的影响。
剩余履约义务下表列出了剩余履约债务的细目(以百万为单位)：
   五月一日，
2021		7月25日，
2020		增加(减少)
产品$11,903 $11,261 $642 
服务16,235 17,093 (858)
总计$28,138 $28,354 $(216)
与2020财年末相比，2021财年前9个月的剩余绩效义务总额下降了1%。与2020财年末相比，产品的剩余性能义务增加了6%。服务的剩余履约义务减少了5%。
合同义务
应缴过渡税
截至2021年5月1日，美国对外国子公司累计收益征收过渡税的应付所得税为69亿美元。大约7亿美元将在不到一年的时间内支付；21亿美元将在1至3年内支付；41亿美元将在3至5年内支付。
有关我们的合同义务，请参阅我们的 截至2020年7月25日的Form 10-K年度报告。
其他承诺
关于我们的收购，我们已同意支付某些额外的金额，这取决于某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现，或者被收购实体的某些员工继续受雇于我们。见合并财务报表附注14。
我们还有一些资金承诺，主要与我们的非流通股和其他投资有关，其中一些可能是基于实现某些商定的里程碑，而一些则需要按需提供资金。截至2021年5月1日和2020年7月25日，资金承诺分别为2亿美元和3亿美元。
表外安排
我们认为我们对未合并的可变利息实体的投资属于表外安排。在正常的业务过程中，我们有非流通股和其他投资，并为某些客户提供融资。这些投资中的某些被认为是可变利益实体。我们持续评估我们的非流通股和其他投资以及客户融资，我们已经确定，截至2021年5月1日，没有重大未合并的可变利益实体。
我们会持续重新评估我们的非流通股权益及其他投资及客户融资，以确定它们是否为可变权益实体，以及根据适用的会计指引，我们是否会被视为主要受益人。作为这一持续评估的结果，我们可能需要做出额外的披露或合并这些实体。因为我们可能无法控制这些实体，所以我们可能没有能力影响这些事件。
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我们提供融资担保，通常是针对延伸到我们的渠道合作伙伴和最终用户客户的各种第三方融资安排。如果渠道合作伙伴或最终用户客户拒绝付款，我们可能会被要求根据这些担保付款。见前面“融资应收账款和担保”中对这些融资担保的讨论。
流动性和资本资源需求
虽然到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对我们的流动性和资本资源产生实质性影响，但它导致资本市场和信贷市场的混乱和波动加剧。这场流行病和由此带来的经济不确定性可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。根据过去的业绩和目前的预期，我们相信我们的现金和现金等价物、投资、运营产生的现金、进入资本市场的能力和承诺的信贷额度至少在未来12个月内将满足我们在总体和国内的流动性需求，包括以下各项：营运资金需求、资本支出、投资需求、股票回购、现金股息、合同义务、承诺、债务本息支付、待完成收购、未来客户融资以及与我们运营相关的其他流动性需求。本公司并无与未合并实体或其他人士进行任何其他交易、安排或关系，而该等交易、安排或关系合理地可能会对流动资金及资本资源的可用性以及我们对资本资源的需求产生重大影响。
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第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的财政状况面临各种风险，包括利率风险、股价风险和外汇风险。我们看到，在当前新冠肺炎大流行的环境下，随着金融市场波动性的增加，这些风险和相关不确定性增加。
利率风险
可供出售债务投资我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们持有可供出售债务投资的主要目标是在保本和管理风险的同时获得适当的投资回报。在任何时候，市场利率的大幅上升都可能对我们可供出售的债务投资组合的公允价值产生实质性的不利影响。相反，最近也发生的利率下降，包括信用利差下降的影响，可能会对我们投资组合的利息收入产生实质性的不利影响。我们可以利用被指定为套期保值工具的衍生工具来实现我们的投资目标。截至2021年5月1日，我们的可供出售债务投资没有未偿还的对冲工具。我们可供出售的债务投资是出于交易以外的目的而持有的。截至2021年5月1日，我们的可供出售债务投资没有杠杆。我们监控我们的利率和信用风险，包括我们对特定评级类别和个别发行人的信用敞口。我们相信，我们投资组合的整体信用质量是强劲的。
融资应收账款截至2021年5月1日，我们的融资应收账面价值为97亿美元，而截至2020年7月25日的账面价值为108亿美元。截至2021年5月1日，假设市场利率上升或下降50个基点(BPS)将使我们的融资应收账款的公允价值分别减少或增加约1亿美元。
债务截至2021年5月1日，我们有115亿美元的优先固定利率票据未偿还本金。优先票据的账面金额为115亿元，按市价计算的相关公允价值为135亿元。截至2021年5月1日，假设市场利率每增加或减少50BPS，将使不包括20亿美元对冲债务的固定利率债务的公允价值分别减少或增加约4亿美元。然而，这种假设的利率变化不会影响未对冲的固定利率债务的利息支出。
股权价格风险
适销对路的股权投资公司。我们有价证券投资的公允价值会受到市场价格波动的影响。我们持有股权证券是出于战略目的，或者是为了分散我们的整体投资组合。持有这些股权证券的目的不是为了交易。截至2021年5月1日，我们有价证券的公允价值总额为6100万美元。截至2020年7月25日，我们没有未偿还的有价证券。
非流通股和其他投资这些投资记录在我们综合资产负债表的其他资产中。截至2021年5月1日和2020年7月25日，我们的非流通股投资和其他投资的账面价值总额分别为14亿美元和13亿美元。我们投资的这些公司中，有一些正处于初创或发展阶段。这些投资本质上是有风险的，因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段，可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。我们对非流通股本和其他投资的评估是基于所投资企业的基本面，包括(除其他因素外)其技术的性质和财务回报的潜力。
外币兑换风险
我们截至各自期末的未平仓外汇远期合约以美元等值汇总如下(单位：百万)：
 2021年5月1日2020年7月25日
 名义金额公允价值名义金额公允价值
远期合约：
购得$2,405 $(7)$2,441 $1 
售出$1,649 $9 $1,874 $4 
截至2021年5月1日和2020年7月25日，我们没有未平仓期权合约。
我们在全球范围内以多种货币开展业务。外汇波动对收入的直接影响并不大，因为我们的收入主要是以美元计价的。然而，如果美元相对于其他货币走强，这种走强可能会对我们的收入产生间接影响，因为它会提高我们产品对非美国客户的成本，从而减少需求。美元走弱可能会产生相反的效果。然而，精确的
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货币波动的间接影响很难衡量或预测，因为除了汇率波动的影响外，我们的收入还受到许多因素的影响。
我们大约70%的运营费用是以美元计价的。与2020财年前9个月相比，2021财年前9个月，扣除对冲因素，外汇波动使我们的研发、销售和营销以及G&A费用合计增加了约1.22亿美元，增幅为0.9%。为了减少非美元计价的营业费用和销售服务成本的可变性，我们可能会用货币期权和远期合约对某些预测的外币交易进行对冲。这些套期保值计划并不是为了在长期内提供外汇保护。在设计具体的套期保值方法时，我们考虑了几个因素，包括抵销风险敞口、风险敞口的重要性、与进入特定对冲工具相关的成本，以及对冲的潜在有效性。外汇合约的损益减轻了汇率变动对我们的运营费用和销售服务成本的影响。
我们还签订外汇远期和期权合约，以减少外币波动对以实体功能货币以外的货币计价的应收账款和应付账款的短期影响。与这些外币应收账款和应付账款相关的市场风险主要与我们预测的外币交易和余额之间的差异有关。我们不以投机为目的订立外汇远期合约或期权合约。

第四项。管制和程序
对披露控制和程序的评估。根据我们管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下)，截至本报告所述期间结束，我们的主要高管和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的)是有效的，以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到记录、处理、在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在我们的2021财年第三季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(根据交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。

第二部分：其他信息
第一项。法律程序
有关我们待决法律程序的材料的说明，请参阅本表格10-Q第1项中合并财务报表附注中的附注14“承付款和或有事项-(F)法律程序”。


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项目1A。风险因素
本报告的下文和其他部分以及我们提交给证券交易委员会的其他文件是对风险和不确定性的描述，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与本报告中包含的前瞻性陈述所预期的结果大不相同。以下描述包括对先前在“第一部分，第1A项”中披露的影响我们业务的风险因素的任何实质性更改，并取代该描述。我们在截至2020年7月25日的财年的Form 10-K年度报告中列出了“风险因素”。
与我们的工商业相关的风险
我们的业务、经营业绩和财务状况已经受到不利影响，未来可能会受到新冠肺炎疫情的实质性不利影响。
新冠肺炎大流行以及随之而来的遏制措施已经在全球造成了经济和金融中断，包括在我们销售产品和服务以及开展业务运营的大多数地区。在2020财年下半年，新冠肺炎疫情对我们的财务业绩和业务运营产生了影响，2020财年第三季度对我们的供应链产生了重大影响，我们看到了制造挑战和零部件限制。这种干扰的规模和持续时间、它对我们的持续影响，以及由此导致的全球商业活动的下降，都是不确定的。这些干扰包括为试图遏制疫情而采取的史无前例的行动，如旅行禁令和限制、企业关闭，以及社会疏远措施，如隔离和就地避难令。
新冠肺炎疫情和许多国家采取的应对措施已经并可能在未来对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。就地避难令和其他措施，包括在家工作和为保护工人而实施的其他政策，已经并可能在未来影响我们的供应链。未来，这样的干扰可能会持续下去，甚至会恶化。此外，目前和未来的限制或运输中断，如航空运输可用性的减少、港口关闭以及边境控制或关闭的增加，也会影响我们满足客户需求的能力，并可能对我们造成实质性的不利影响。我们的客户还经历过(并可能继续经历)运营中断，这可能会导致订单延迟、减少或取消，并增加收款风险，并可能对我们的运营结果产生不利影响。新冠肺炎疫情还可能导致各行业客户对我们产品和服务的长期需求发生变化，以及与IT相关的资本支出减少或支出重点转移，如果我们无法调整我们的产品和服务以满足客户需求，这可能会对我们产生实质性的不利影响。
最近向远程工作环境的转变也带来了挑战。例如，政府的封锁、限制或新法规已经并可能在未来影响我们的员工和供应商在某些领域以相同的速度和生产率工作的能力，即使在其他领域没有看到负面影响。持续的劳动力限制和限制的程度和/或持续时间可能会影响我们增强、开发和支持现有产品和服务的能力，以及举办产品销售和营销活动的能力，达到我们以前所能做到的程度。此外，犯罪分子正试图利用新冠肺炎大流行来发动新的网络攻击。新冠肺炎疫情还导致资本市场和信贷市场的扰乱和波动加剧。这场流行病和由此带来的经济不确定性可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。我们某些判断、假设和估计的投入考虑了新冠肺炎疫情对我们关键而重要的会计估计的经济影响。我们经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。随着新冠肺炎疫情的持续发展，我们的许多估计可能需要更高的判断力，具有更高的变异性和波动性。随着事态的不断发展，我们的估计可能会在未来一段时间内发生实质性变化。
我们正在继续监测疫情，并根据有关部门的建议和要求采取适当行动。新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的影响程度目前尚不确定，将取决于许多我们无法控制的因素，包括但不限于大流行的时间、范围、轨迹和持续时间，有效治疗和疫苗的开发和可获得性，防护性公共安全措施的实施，以及大流行对全球经济的影响。这些外部因素的潜在负面影响包括但不限于：对我们产品和服务需求的实质性不利影响；我们的供应链以及销售和分销渠道；客户账户的可收集性；我们执行战略计划的能力；减损；以及我们的盈利能力和成本结构。就新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的程度而言，它还可能会加剧本“风险因素”部分讨论的其他风险。

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我们的经营业绩在未来可能会波动，这可能会对我们的股票价格产生不利影响。
由于众多因素的影响，我们的经营业绩在过去和将来都会受到季度和年度波动的影响，其中一些因素可能会在不确定的全球经济环境中造成更明显的波动。这些因素包括：
•对我们产品和服务的需求波动，特别是对服务提供商和互联网业务的需求波动，部分原因是全球经济环境的变化
•我们产品的销售和实施周期发生变化，降低了对客户支出计划和相关收入的可见性
•我们维持适当库存水平和采购承诺的能力
•通信和网络行业的价格和产品竞争，这可能会因技术创新和不同地理区域的不同商业模式而迅速变化
•我们的竞争对手和我们的客户之间的行业整合的整体趋势
•新技术和产品的引进和市场接受度，以及我们在新的和不断发展的市场、新兴技术以及采用新标准方面的成功
•我们的业务转型，提供更多的软件和订用产品，随着时间的推移，收入会得到确认
•销售渠道、产品成本、销售产品组合或直销和间接销售组合的变化
•客户订单的时间、规模和组合
•制造和客户交付期
•我们毛利率的波动，以及导致这种波动的因素
•我们的客户、渠道合作伙伴、合同制造商和供应商获得融资或为资本支出提供资金的能力，特别是在全球信贷市场混乱时期，或者在客户、渠道合作伙伴、合同制造商或供应商出现财务问题的情况下
•实际事件、情况、结果和金额不同于在确定合并财务报表中反映的某些资产(包括相关估值免税额)、负债和其他项目的价值时使用的判断、假设和估计
•我们的战略和运营计划执行得如何，以及可能导致巨额重组费用的业务模式变化的影响
•我们实现目标成本降低的能力
•预期从我们的投资中获益
•税法、会计规则的变更或者其解释
因此，未来某一特定时期的经营业绩很难预测，因此，先前的业绩不一定预示着未来时期的预期业绩。上述任何因素，或本文其他地方讨论的任何其他因素，都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响，从而对我们的股价产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响。
全球具有挑战性的经济状况不时导致并可能继续导致整个通信和网络行业以及我们经营的特定细分市场的放缓，结果是：由于我们的客户，特别是服务提供商以及其他客户市场继续限制与IT相关的资本支出，对我们产品的需求减少；对我们产品的价格竞争加剧，不仅来自我们的竞争对手，而且由于客户处置未使用的产品；库存过剩和陈旧的风险；供应限制的风险；产品的价格竞争加剧，不仅来自我们的竞争对手，还因为客户处置未使用的产品；库存过剩和陈旧的风险；供应限制的风险；产品的价格竞争加剧，不仅是来自我们的竞争对手，也是由于客户处置未使用的产品；库存过剩和陈旧的风险；供应限制的风险；客户处理未使用的产品的风险以及更高的间接成本占收入的百分比和更高的利息费用。
全球宏观经济环境继续充满挑战和不稳定，正受到新冠肺炎大流行的重大影响。在2020财年和2021财年第一季度，我们继续看到全球宏观经济环境普遍疲软，影响了我们的商业和企业市场。我们还经历了新兴国家的持续疲软，我们预计这个市场将继续存在不确定性。此外，全球信贷市场的不稳定，全球央行货币政策不确定性的影响，世界许多地区地缘政治环境的不稳定，包括英国“脱欧”退出欧盟的结果，中国当前的经济挑战，包括中国经济困难对全球经济的影响，
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而其他干扰可能会继续给全球经济状况带来压力。如果全球经济和市场状况或主要市场的经济状况继续不明朗或进一步恶化，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性影响。
我们在一个或多个细分市场的经营业绩也可能受到不确定或不断变化的经济状况的影响，特别是与该细分市场或该细分市场中的特定客户市场密切相关。此外，有关美国政府某些情报收集方法的报道可能会影响客户对在美国设计和制造产品的IT公司产品的看法。对我们作为IT供应商的信任和信心对我们市场的发展和增长至关重要。这种信任的损害，或外国监管机构对有关美国政府某些情报收集方法的报道所采取的行动，可能会影响美国以外客户对我们产品的需求，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在某一特定时期的收入很难预测，收入的下降可能会损害我们的经营业绩。
由于本报告讨论的各种因素，我们很难预测特定季度的收入，特别是考虑到具有挑战性和不稳定的全球宏观经济环境、新冠肺炎疫情的重大影响以及相关的市场不确定性。我们的收入增长速度可能会低于过去几个时期，或者像2021财年第一季度和2020财年第一季度那样下降，以及之前某些时期的同比增长。如果我们过去几个季度出现的非线性销售模式在未来再次出现，我们满足财务预期的能力也可能受到不利影响。我们经历了发货量超过净预订量或制造问题导致发货延迟的一段时间，导致发货模式的非线性。除了很难预测特定时期的收入外，运输中的非线性还会增加成本，因为不规律的运输模式会导致产能未得到充分利用的时期和可能发生加班费用的时期，以及潜在的与库存管理相关的额外成本。此外，如果制造问题和任何相关的零部件短缺导致未来延迟发货，特别是在我们的合同制造商以更高的产能运营的时期，如果发生此类问题而不在同一季度内补救，本季度的收入可能会受到不利影响。
大额订单的时间安排也会对我们每个季度的业务和运营业绩产生重大影响。我们不时会收到大量订单，这些订单在确认为收入期间对我们的经营业绩有重大影响。这类订单的时间很难预测，来自这类订单的收入确认时间可能会影响收入的期间变化。因此，根据收到的订单和最终确认为收入的情况，我们的经营业绩可能会因季度而有很大不同。过去长于正常制造交付期的情况导致，将来也可能会导致一些客户在我们的各种销售渠道中多次下相同或类似的订单，并在发货或收到产品时取消重复订单，或者也会向制造交付期较短的其他供应商下订单。这样的多重订购(连同其他因素)或订单取消的风险可能会导致难以预测我们的收入。此外，我们改善制造交付期业绩的努力可能会导致我们的收入和运营结果出现更大的变异性和更少的可预测性。此外，当面临与零部件供应相关的挑战时，我们加大了采购零部件的力度，以满足客户的期望, 这反过来又促进了购买承诺的增加。如果对我们产品的需求低于我们的预期，增加我们的采购承诺以缩短交货期也可能导致过多和过时的库存费用。我们主要根据预测的收入水平来规划我们的运营费用水平。这些费用和长期承诺的影响在短期内是相对固定的。收入不足可能导致经营业绩低于预期，因为我们可能无法迅速减少这些固定费用，以应对短期业务变化。上述任何因素都可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。
供应链问题，包括合同制造商或零部件供应商的财务问题，或缺乏足够的零部件供应或制造能力，从而增加我们的成本或导致我们履行订单的能力延迟，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，而我们未能正确估计客户需求可能会导致零部件供应过剩或过时，这可能会对我们的毛利率产生不利影响。
事实上，我们并不拥有或运营我们的大部分制造设施，我们依赖于我们延长的供应链，这可能会对我们的产品供应以及我们的业务和经营业绩产生不利影响。合同制造商或零部件供应商的财务问题、其他公司保留我们合同制造商的制造能力，以及一个或多个零部件供应商市场(如半导体市场)内发生的行业整合，都可能限制供应或增加成本。
供应减少或中断，包括由于新冠肺炎疫情或重大自然灾害(包括气候变化引起的)导致的全球供应链中断；一个或多个组件的价格大幅上涨；合同制造商未能充分授权采购库存；未能根据业务需求适当取消、重新安排或调整我们的需求；或者
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产品可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对客户关系造成重大损害。此外，由于与供应商有约束力的价格或采购承诺，我们可能有义务以高于当前市场上可用价格的价格购买零部件。如果我们承诺在组件实际使用时以高于当前市场价格的价格购买组件，我们的毛利率可能会下降。此外，出于商业、法规或政治原因，供应商可能面临将产品分配给特定客户的压力，并且/或者要求更改商定的定价作为供应条件。虽然我们通常会在发生重大中断时确保额外供应或采取其他缓解措施，但如果未来发生类似情况，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的增长和满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们从供应商和合同制造商那里及时交付零部件的能力。我们过去经历过零部件短缺，包括制造工艺问题导致的短缺，这些问题影响了我们的运营，包括比正常交货期更长的交付期。目前，半导体和其他零部件的市场供应短缺，这已经并可能进一步影响供货周期、供货成本，以及如果我们不能及时获得足够的供应，我们满足客户对我们产品需求的能力。我们预计这些供应链挑战至少将持续到2021年年底。此外，由于我们自身的制造问题、我们的供应商或合同制造商的制造问题、我们的供应商或合同制造商遇到的产能问题(包括行业整合导致的产能或成本问题)或对这些部件的强劲需求，我们未来可能会遇到某些零部件的短缺。经济增长可能会给我们和我们的供应商带来更大的压力，要求他们准确预测总体零部件需求和特定产品类别内的零部件需求，并建立最优的零部件水平和制造能力，特别是劳动力密集型零部件，我们购买了很大一部分供应的零部件，或者重新提高高度复杂产品的制造能力。在短缺或延误期间，组件的价格可能会上涨，或者组件可能根本不可用, 如果我们不能准确地预测我们的需求，我们也可能会遇到短缺。我们可能无法以合理的价格或可接受的质量确保足够的部件来及时生产所需的数量或配置的新产品。因此，在开发其他来源之前，我们的收入和毛利率可能会受到影响。
如果我们预期比实际发展更大的需求，承诺购买比我们需要的更多的零部件，我们的经营业绩也将受到不利影响，这更有可能发生在我们目前经历的需求不确定时期。不能保证我们将来不会遇到这些问题。虽然在许多情况下，我们的产品使用标准部件和部件，但某些部件目前只能从单一来源或有限来源获得，全球经济低迷和相关的市场不确定性可能会对这些来源中的一个或多个来源的部件供应产生负面影响，特别是在我们最近看到的时期，即由于劳动力和经济低迷期间采取的其他行动而出现供应商限制。我们可能无法及时使来源多样化，这可能会损害我们向客户交付产品的能力，并严重影响目前和未来的销售。
我们认为，未来我们可能面临以下挑战：我们参与的新市场可能快速增长，这可能使我们很难迅速获得重大零部件产能；在我们收购公司和新技术时，我们可能依赖于不熟悉的供应链或相对较小的供应合作伙伴；我们面临着某些供应受限的零部件的竞争，来自现有竞争对手，以及其他市场的公司。
制造能力和零部件供应限制可能继续是我们面临的重大问题。我们从不同的供应商购买零部件，并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中，为了改善制造提前期性能并帮助确保充足的零部件供应，我们与合同制造商和供应商签订协议，允许他们根据我们定义的标准采购库存，或者建立定义我们要求的参数。在某些情况下，这些协议允许我们在下确定订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。在面临与零部件供应相关的挑战时，我们加大了采购零部件的力度，以满足客户的期望，这反过来又促进了采购承诺的增加。如果对我们产品的需求低于我们的预期，增加我们的采购承诺以缩短交货期也可能导致过多和过时的库存费用。如果我们不能正确预测客户需求，零部件供应过剩可能会导致零部件过剩或过时，这可能会对我们的毛利率产生不利影响。有关我们与合同制造商和供应商的采购承诺的更多信息，请参见合并财务报表附注14。

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我们预计毛利率会随着时间的推移而变化，我们的产品毛利率水平可能无法持续。
我们的产品毛利率水平在2021财年前9个月下降，在之前的某些时期同比下降，未来可能会由于各种因素的不利影响而下降，包括：
•客户、地理位置或产品组合的变化，包括每个产品组内的配置组合
•推出新产品，包括具有性价比优势的产品和新的业务模式，包括我们的业务转型，以提供更多软件和订用产品
•我们降低生产成本的能力
•通过收购或内部开发进入新市场或在低利润率市场(包括定价和成本结构不同的市场)实现增长
•销售折扣
•材料、劳动力或其他与制造相关的成本增加(即组件成本、中介费、加急运费和加班费)，这可能会非常显著，特别是在供应紧张时期，例如影响半导体和存储器等零部件市场的时期
•超额库存、库存保管费和陈旧费用
•出货量的变化
•收入确认和收入递延的时间安排
•如果零部件订购没有正确预测产品需求，或者如果合同制造商或供应商的财务状况恶化，则成本增加(包括关税导致的成本增加)、因零部件定价变化而损失的成本节约或稀释节省的成本，或由于库存持有期而产生的费用(如果零部件订购不能正确预测产品需求，或者如果合同制造商或供应商的财务状况恶化)
•价值工程带来的收益低于预期
•价格竞争加剧，包括来自亚洲的竞争对手，特别是来自中国的竞争对手
•分销渠道的变化
•增加保修或版税成本
•增加所购无形资产的摊销，特别是从收购中摊销
•我们的战略和运营计划执行得有多好
服务毛利率的变化可能是各种因素造成的，例如技术支持服务和高级服务组合的变化，以及技术支持服务合同启动和续签的时间，以及增加人员和其他资源以支持未来更高水平的服务业务。
对服务提供商市场的销售尤其不稳定，来自该行业的订单疲软可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
向服务提供商市场销售的特点是大量零星采购，特别是与我们的路由器销售以及某些其他基础设施平台和应用产品的销售有关，此外还有较长的销售周期。在2021财年第一季度和之前的某些时期，服务提供商的产品订单减少，在过去的不同时间，包括最近几个季度，我们都经历了来自服务提供商的产品订单的显著疲软。来自服务提供商市场的产品订单可能会继续下降，就像过去的情况一样，鉴于市场状况的波动，这种疲软可能会持续很长一段时间。该行业的销售活动取决于扩展网络基础设施的完成阶段；资金的可用性；以及运营商受运营所在国家的监管、经济和商业条件影响的程度。来自该行业的订单疲软，包括服务提供商资本支出放缓(这可能在全球经济低迷时期更为普遍，或者在经济、政治或监管不确定时期更为普遍)，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。这种放缓可能会继续下去，或在未来一段时间内再次出现。除了我们的产品和服务在各自市场的竞争力之外，来自该行业的订单可能会因为许多原因而下降。举例来说，过去，我们的许多服务供应商客户都曾受到整体经济放缓、产能过剩、服务供应商市场变化、监管发展和资金限制的重大不利影响。, 导致企业倒闭，大幅削减支出和扩张计划。这些情况在过去对我们的业务和经营业绩造成了实质性的损害，并可能在未来任何时期影响我们的业务和经营业绩。最后，服务提供商客户通常有更长的实施周期；需要更广泛的服务，包括设计服务；要求供应商承担更大份额的风险；通常需要验收条款，这可能导致收入确认的延迟；以及期望供应商提供融资。所有这些因素都会进一步增加与服务提供商开展业务的风险。

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我们分销模式的中断或改变可能会损害我们的销售额和利润率。
如果我们未能妥善管理我们的产品和服务的分销，或者如果我们的分销商的财务状况或业务疲软，我们的收入和毛利率可能会受到不利影响。我们的大部分产品和服务通过我们的渠道合作伙伴销售，其余部分通过直销销售。我们的渠道合作伙伴包括系统集成商、服务提供商、其他经销商和分销商。系统集成商和服务提供商通常直接向最终用户销售产品，除网络设备销售外，通常还提供系统安装、技术支持、专业服务和其他支持服务。系统集成商通常还会将我们的产品集成到整体解决方案中，许多服务提供商也是系统集成商。总代理商库存库存，通常销售给系统集成商、服务提供商和其他经销商。我们将通过分销商进行销售称为面向最终客户的两级销售系统。如果间接渠道的销售量增加，这可能会增加预测我们产品组合的难度，在一定程度上也会增加预测客户订单时间的难度。
从历史上看，我们的毛利率会随着分销渠道平衡的变化而波动。我们不能保证未来时期分销模式的平衡变化不会对我们的毛利率和盈利能力产生不利影响。一些因素可能导致我们分销模式的中断或改变，这可能损害我们的销售和利润率，包括：与我们的一些渠道合作伙伴的竞争，包括通过我们的直销，这可能导致这些渠道合作伙伴使用其他不直接销售自己的产品或以其他方式与他们竞争的供应商；我们的一些渠道合作伙伴可能要求我们承担客户可能要求他们承担的更大份额的风险；我们的一些渠道合作伙伴可能没有足够的财力，可能无法承受商业环境的变化和挑战；以及间接销售的收入。此外，我们依赖全球渠道合作伙伴遵守适用的法规要求。如果他们不能做到这一点，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，我们的产品在协议地区以外的销售可能会导致我们的分销渠道中断。
我们竞争的市场竞争激烈，这可能会对我们实现收入增长产生不利影响。
我们竞争的市场的特点是快速变化、技术融合以及向提供相对优势的网络和通信解决方案迁移。这些市场因素对我们构成了竞争威胁。我们在每个产品类别上都与众多供应商竞争。我们提供利基产品解决方案的竞争对手总数可能会增加。此外，随着我们在新产品领域、关键优先领域和增长领域的活动增加，竞争对手的身份和组成可能会发生变化。例如，随着与网络可编程性相关的产品(如软件定义网络(SDN)产品)变得越来越普遍，我们预计将面临来自开发基于商品化硬件的网络产品的公司的日益激烈的竞争，这些公司称为“白盒”硬件，只要客户决定购买这些产品而不是我们的产品。此外，对作为服务交付的技术的需求增长使新的竞争对手能够进入市场。随着我们继续在全球扩张，我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是，我们经历了来自亚洲竞争对手，特别是来自中国的竞争对手以价格为重点的竞争，我们预计这种竞争将继续下去。我们的竞争对手(每种情况下只涉及我们的一些产品或服务)包括：Amazon Web Services LLC；Arista Networks，Inc.；Broadcom Inc.；CommScope Holding Company，Inc.；Check Point Software Technologies Ltd.；Dell Technologies Inc.；Dynatrace；F5 Networks，Inc.；FireEye，Inc.；Fortinet，Inc.；惠普企业公司；华为技术有限公司；Juniper Networks，Inc.；联想集团有限公司；LogMeIn，Inc.Palo Alto Networks，Inc.；RingCentral，Inc.；Slake Technologies，Inc.；Ubiquiti Networks；VMware，Inc.；Zoom Video Communications, 以及Zscaler，Inc.等。
我们的一些竞争对手在我们的许多产品线上展开竞争，而另一些竞争对手则主要专注于特定的产品领域。进入门槛相对较低，并且经常成立新的合资企业，以创造能够或可能与我们的产品竞争的产品。此外，我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源，包括技术和工程资源。随着我们向新市场扩张，我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争，还将面临来自其他竞争对手的竞争，包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司。我们有时还会面临来自我们产品的经销商和分销商的竞争。与我们在某些领域有战略联盟的公司可能是其他领域的竞争对手，而且这种趋势可能会增加。例如，企业数据中心正在经历一场根本性的变革，这些变革源于计算、网络、存储和软件等技术的融合，而这些技术以前是相互隔离的。由于多种因素(包括高度可扩展的通用微处理器的可用性、提供高级服务的ASIC、基于标准的协议、云计算和虚拟化)，企业数据中心内的技术融合正在跨越多个以前独立的技术领域。此外，我们目前和潜在的一些企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购，或宣布了新的战略联盟，旨在定位他们以提供端到端技术解决方案
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适用于企业数据中心。由于所有这些发展，我们在企业数据中心技术的开发和销售方面面临着更激烈的竞争，包括来自我们长期战略联盟合作伙伴中的实体的竞争。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结盟，从而减少他们与我们的业务往来。
我们目前和未来可能竞争的市场中的主要竞争因素包括：销售成功业务成果的能力；提供广泛网络和通信产品与服务的能力；产品性能；价格；推出新产品的能力，包括不断为客户提供新的价值和具有性价比优势的产品；降低生产成本的能力；提供安全、可靠性和投资保护等增值功能的能力；遵守标准的能力；市场占有率；提供融资的能力；以及颠覆性的技术变革和新的商业模式。
我们还面临着来自我们许可或提供技术的客户以及我们转让技术的供应商的竞争。网络的固有性质要求互操作性。因此，我们必须与许多公司合作，同时也要与之竞争。如果不能有效地管理与客户、供应商和战略联盟合作伙伴之间的这些复杂关系，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，从而影响我们的成功机会。
如果我们不能成功地管理我们的战略联盟，我们可能无法实现这种联盟的预期收益，我们可能会经历更激烈的竞争或产品开发的延误。
我们与大型复杂组织和其他公司建立了多个战略联盟，共同提供互补的产品和服务，并在过去成立了一家合资企业来营销与我们的思科统一计算系统产品相关的服务。这些安排通常仅限于特定的项目，其目标通常是促进产品兼容性和采用行业标准。不能保证我们会从这些战略联盟或合资企业中实现预期的利益。如果成功，这些关系可能是互惠互利的，并导致行业增长。然而，联盟是有风险的，因为在大多数情况下，我们必须在某些业务领域与与我们有战略联盟的公司竞争，同时在其他业务领域与该公司合作。此外，如果这些公司表现不佳，或者如果这些关系不能像预期的那样实现，我们可能会在产品开发方面遇到延误或其他运营困难。考虑到合资伙伴之间潜在的不同利益，合资企业可能很难管理。
与我们两级分销渠道的销售相关的库存管理是复杂的，过剩的库存可能会损害我们的毛利率。
我们必须有效地管理与销售给我们的经销商有关的库存，因为他们持有的库存可能会影响我们的运营结果。我们的经销商可能会在产品短缺期间增加订单，如果库存太高则取消订单，或者因为预计会有新产品而推迟订单。他们也可以根据我们的产品和我们的竞争对手的产品供应情况，以及终端用户需求的季节性波动，调整他们的订单。我们的经销商通常会得到允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分以及参与各种合作营销计划的商业条款。库存管理仍然是一个重点领域，因为我们需要保持战略库存水平，以确保有竞争力的交货期，同时还要权衡由于技术和客户需求的快速变化而导致库存过时的风险。面对与零部件供应相关的挑战，我们加大了采购零部件的力度，以满足客户的期望。如果我们最终确定库存过剩，我们可能不得不降低价格并减记库存，这反过来可能导致毛利率下降。
我们依赖于新产品和服务的开发，以及对现有产品和服务的改进，如果我们不能预测和响应新兴的技术趋势和客户不断变化的需求，我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响。
我们产品和服务的市场特点是技术日新月异、行业标准不断发展、新产品和服务的推出以及网络建设和运营方法的不断发展。我们的经营业绩取决于我们开发新产品和服务并将其引入现有和新兴市场的能力，以及降低现有产品生产成本的能力。如果客户不购买和/或续订我们的产品，我们的业务可能会受到损害。新冠肺炎疫情还可能导致各行业客户对我们产品和服务的长期需求发生变化，以及与IT相关的资本支出减少或支出重点转移，如果我们无法调整我们的产品和服务以满足客户需求，这可能会对我们产生实质性的不利影响。
开发新技术(包括基于意图的网络、更具可编程性、灵活性和虚拟化的网络)以及与其他市场转型相关的技术(如安全、数字转型和物联网以及云)的过程是复杂和不确定的，如果我们不能准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势，我们的
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业务可能会受到损害。我们必须投入大量资源，包括我们在发展新产品和服务的战略重点上所作的投资，然后才能知道我们的投资是否会带来市场接受的产品和服务。特别是，如果我们的网络发展模式没有像我们认为的那样出现，或者如果行业没有像我们认为的那样发展，或者如果我们应对这种发展的战略不成功，我们的许多战略计划和投资可能没有价值或价值有限。例如，如果我们不及时推出与网络可编程性相关的产品，如软件定义的网络产品，或者如果这个市场上最终成功的产品是基于技术，或者是一种与我们不同的技术方法，例如，基于“白盒”硬件的网络产品，我们的业务可能会受到损害。同样，如果我们不能开发或不能及时开发解决其他过渡的产品，或者如果解决最终成功的其他过渡的产品基于与我们不同的技术或技术方法，我们的业务可能会受到损害。此外，如果客户推迟购买决定以获得资格或以其他方式评估新产品，我们的业务可能会在新产品推出前后受到不利影响。我们还一直在转变我们的业务，从销售单个产品和服务转向销售集成到架构和解决方案中的产品和服务，我们正在寻求满足客户不断变化的需求，其中包括以客户希望消费的方式提供我们的产品和解决方案。作为这一转变的一部分, 我们继续改变我们的组织方式以及构建和交付技术的方式，包括改变我们与客户的业务模式。如果我们满足客户需求的策略，或我们开发的架构和解决方案不能满足这些需求，或者我们在组织方式、构建和交付方式方面所做的更改，或者技术不正确或无效，我们的业务可能会受到损害。
此外，由于产品规划和时机方面的挑战、未能及时克服的技术障碍或缺乏适当的资源，我们可能无法成功执行我们的愿景或战略。这可能会导致竞争对手，其中一些可能也是我们的战略联盟合作伙伴，在我们之前提供这些解决方案，并失去市场份额、收入和收益。此外，对作为服务交付的技术的需求增长使新的竞争对手能够进入市场。新产品和服务的成功取决于几个因素，包括正确的新产品和服务定义、组件成本、这些产品和服务的及时完成和推出、新产品和服务与竞争对手的区别，以及这些产品和服务的市场接受度。不能保证我们将成功发现新的产品和服务机会，及时开发新产品和服务并将其推向市场，或使我们的产品和服务获得市场认可，也不能保证其他公司开发的产品、服务和技术不会使我们的产品、服务或技术过时或失去竞争力。我们其他产品类别以及关键优先和增长领域的产品和技术可能无法取得我们预期的市场成功，我们也可能无法成功识别和投资其他新兴或新产品和服务。
行业结构和市场状况的变化可能导致与我们某些产品或业务的停产、资产减值和裁员或重组相关的费用。
为了应对行业和市场状况的变化，我们可能需要从战略上重新调整我们的资源，并考虑重组、处置或以其他方式退出企业。任何资源调整，或限制投资或处置或以其他方式退出业务的决定，都可能导致特别费用的记录，如与库存和技术相关的注销、裁员或重组成本、与合并过剩设施有关的费用，或作为停产产品经销商或用户的第三方索赔。我们对资产(包括购买的无形资产)的账面基础的使用年限或最终可回收性的估计可能会因此类评估和决定而发生变化。虽然在某些情况下，我们的供应协议允许我们在下确定订单之前根据业务需要选择取消、重新安排和调整我们的要求，但我们的或有损失可能包括我们无法取消与合同制造商和供应商签订的合同的负债。此外，我们对超额设施负债的估计受到房地产市场状况变化的影响。此外，在某些情况下，我们需要每年进行商誉减值测试，并在年度测试之间进行商誉减值测试，未来的商誉减值测试可能会导致计入收益。我们在2021财年第一季度启动了一项重组计划，其中包括一项自愿提前退休计划。这一重组计划的实施可能会对我们的业务造成干扰，重组计划完成后，我们的业务可能不会比实施该计划之前更有效率或效果。我们的重组活动，包括任何相关费用和相关员工重组的影响, 可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
从长远来看，我们打算投资于工程、销售、服务和营销活动，以及关键的优先和增长领域，这些投资可能会产生延迟或低于预期的收益，从而损害我们的经营业绩。
虽然我们打算专注于管理我们的成本和开支，但从长远来看，我们也打算投资于与我们的工程、销售、服务和营销职能相关的人员和其他资源，同时我们也打算重新调整资源，并将资源专门用于关键的优先和增长领域，如安全和应用程序，我们还打算专注于保持在以下领域的领先地位
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基础设施平台和智能服务。我们可能会比一些预期收益更早地认识到与这些投资相关的成本，这些投资的回报可能会低于我们的预期，或者发展速度可能会比我们预期的更慢。如果我们没有从这些投资中获得预期的收益(包括如果我们选择的投资领域没有按照我们预期的那样发挥作用)，或者如果这些收益的实现被推迟，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们已经进行了，并预计将继续进行可能扰乱我们运营并损害我们经营业绩的收购。
我们的增长取决于市场增长，取决于我们提升现有产品的能力，以及我们及时推出新产品的能力。我们打算继续通过收购其他公司、产品线、技术和人员来解决开发新产品和增强现有产品的需求。收购涉及诸多风险，包括以下几个方面：
•整合被收购公司的运营、系统、技术、产品和人员方面的困难，特别是业务规模大、分布广泛和/或产品复杂的公司
•转移管理层对业务正常日常运营的注意力，以及管理因收购而产生的规模更大、范围更广的运营所面临的挑战
•完成与正在进行的研究和开发无形资产相关的项目的潜在困难
•进入我们以前没有或有限直接经验的市场，以及这些市场中的竞争对手拥有更强大的市场地位的市场，遇到了困难
•最初依赖不熟悉的供应链或相对较小的供应伙伴
•收入不足以抵消与收购相关的增加的费用
•收购计划公布后，我们收购公司的主要员工、客户、分销商、供应商和其他业务伙伴的潜在损失
收购还可能导致我们：
•发行普通股，稀释我们现有股东的持股比例
•使用我们很大一部分现金资源，否则会招致债务
•如果我们产生额外的债务来支付收购，则大幅增加利息支出、杠杆率和偿债要求
•承担责任
•记录定期进行减值测试的商誉和无形资产以及潜在的定期减值费用
•与某些无形资产有关的摊销费用
•与收购对我们的法律结构产生负面影响相关的税费
•发生大量冲销和重组及其他相关费用
•成为知识产权或其他诉讼的对象 
高科技公司的并购具有内在的风险，受到许多我们无法控制的因素的影响，不能保证我们之前或未来的收购会成功，不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。如果不能管理和成功整合收购，可能会严重损害我们的业务和经营业绩。之前的收购带来了广泛的结果，从成功推出新产品和技术到失败。即使被收购的公司已经开发和销售了产品，也不能保证产品改进将及时进行，或者收购前的尽职调查将发现与此类产品相关的所有可能出现的问题。此外，我们未来一段时间的有效税率是不确定的，可能会受到合并和收购的影响。与新产品开发相关的风险也适用于收购。
进入新的或发展中的市场将使我们面临额外的竞争，并可能增加对我们服务和支持业务的需求。
随着我们专注于新的市场机遇和关键的优先和增长领域，我们将越来越多地与大型电信设备供应商以及初创公司展开竞争。我们的几个竞争对手可能比我们拥有更多的资源，包括技术和工程资源。此外，随着这些市场的客户完成基础设施部署，他们可能需要比我们过去提供的更高级别的服务、支持和融资，尤其是在新兴国家。未来对这些类型的服务、支持或融资合同的需求可能会增加。可能会有
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不能保证我们能够提供产品、服务、支持和融资来有效地竞争这些市场机会。此外，进入其他市场已经并将使我们面临额外的风险，特别是那些市场，包括一般市场状况和消费者信心下降的影响。例如，随着我们在全球增加直销能力以满足不断变化的客户需求，我们将面临更多的法律和监管要求。
行业整合可能导致竞争加剧，并可能损害我们的经营业绩。
我们的市场有持续的行业整合趋势。我们预计，随着公司试图加强或保持其在不断发展的行业中的市场地位，以及公司被收购或无法继续运营，这一趋势将继续下去。例如，我们目前和潜在的一些企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购或宣布了新的战略联盟，旨在使他们能够为企业数据中心提供端到端技术解决方案。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结盟，从而减少他们与我们的业务往来。我们相信，行业整合可能会带来更强大的竞争对手，从而更有能力作为独家供应商争夺客户。这可能会导致我们的经营业绩出现更大的变数，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，特别是在服务提供商市场，快速整合将导致客户减少，失去一个主要客户可能会对由更多参与者组成的客户市场中预期不到的结果产生实质性影响。
产品质量问题可能会导致收入、毛利率和净利润减少。
我们生产高度复杂的产品，融合了尖端技术，包括硬件和软件。软件通常包含可能意外干扰预期操作的错误。不能保证我们的装运前测试计划足以检测所有缺陷，无论是单个产品中的缺陷，还是可能影响大量发货的缺陷，这些缺陷可能会干扰客户满意度、减少销售机会或影响毛利率。有时，我们不得不更换某些组件并提供补救措施，以响应在我们发货的产品中发现的缺陷或错误。不能保证这种补救措施(取决于涉及的产品)不会产生实质性影响。无法修复产品缺陷可能导致产品线失败、暂时或永久退出产品或市场、损害我们的声誉、库存成本或产品重组费用，其中任何一项都可能对我们的收入、利润率和净利润产生实质性影响。
由于我们业务的全球性，特定国家或地区的政治或经济变化或其他因素可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
我们在世界各国开展重要的销售和客户支持业务。因此，我们的增长在一定程度上取决于我们在新兴国家不断增长的销售额。我们还依赖于我们的合同制造商、零部件供应商和分销合作伙伴的非美国业务。在2021财年上半年和之前的某些时期，我们在新兴国家的业务总体上经历了订单下降。我们继续评估我们在这些国家业务的任何改善的可持续性，不能保证我们在这些国家的投资会成功。我们未来的业绩可能会受到与我们在美国内外的业务有关的各种政治、经济或其他因素的实质性不利影响，其中任何或所有因素都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响，包括以下因素：全球央行货币政策的影响；与美国和其他国家之间的政治关系有关的问题，这些问题可能会影响监管事项，影响那些国家的客户从总部设在美国的公司购买产品的意愿，或者如果政府机构拒绝我们获得这些组件，则会影响我们采购这些组件的能力具有挑战性和不一致的全球宏观经济环境；外汇汇率；政治或社会动荡；特定国家或地区的经济不稳定或疲软或自然灾害，包括中国的经济挑战和中国经济困难对全球经济的影响；英国退欧造成的不稳定；环境保护法规(包括与气候变化有关的新法律法规)、贸易保护措施，如关税, 这些风险和不确定性可能会导致我们在以下方面遇到困难：我们的产品进口到各国、我们的产品出口到各国或在全球销售的能力，或者影响我们采购零部件的能力；影响服务提供商和政府支出模式的政治因素；健康或类似问题，包括流行病或流行病，如新冠肺炎大流行，可能继续影响客户的购买决定；工作人员配置和管理国际业务的困难；以及不利的税收后果，包括对我们的全球业务征收预扣税或其他税。 
我们面临着一些客户的信用风险，以及疲软市场的信用风险敞口，这可能会导致重大损失。
我们的大部分销售都是以开放式信用为基础的，在美国通常的付款期限是30天，而在美国以外的一些市场，由于当地的习俗或条件，付款期限会更长。除了我们的开放式信贷安排外，我们还经历了对客户融资和租赁安排便利化的需求。我们的贷款融资安排可能
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不仅包括为收购我们的产品和服务提供资金，还包括为与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本提供额外资金。如果我们的客户受到全球经济低迷或经济不确定时期的不利影响，我们与融资活动相关的信用风险敞口可能会增加。我们不能保证我们已经实施的监控和缓解信用风险的计划将是有效的。过去，公开信贷和贷款或租赁融资安排的客户，特别是互联网企业和服务提供商，都曾发生过大量破产事件，导致我们蒙受经济或财务损失。不能保证不会发生额外的损失。虽然到目前为止这些损失还不是很大，但如果未来发生损失，可能会损害我们的业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资，这可能会对这些客户的支付能力产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临着投资组合市值和利率波动的风险；我们投资的减值可能会损害我们的收益。
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们的投资组合包括可供出售的债务投资和股权投资，其价值受到市场价格波动的影响。如果这类投资遭遇市场价格下跌，就像我们过去对一些投资所经历的那样，我们可能会在收益中确认我们投资的公允价值低于其成本基础的公允价值下降。我们的非流通股和其他投资有投资资本损失的风险。这些投资本质上是有风险的，因为他们正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段，可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。有关与有价证券投资和利率的公允价值相关的市场风险的信息，请参阅题为“关于市场风险的定量和定性披露”的章节。
我们面临货币汇率波动的风险，这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。
由于我们很大一部分业务是在美国以外开展的，我们面临着外币汇率不利波动的风险，包括可能出现极端货币波动的新兴市场货币。美元升值可能会增加我们产品在美国以外市场的客户的实际成本，在这些市场，我们以美元销售，而疲软的美元可能会增加当地运营费用和原材料采购的成本，以至于我们必须以外币购买零部件。在美国以外的市场，我们以美元销售产品的实际成本可能会增加，而美元疲软可能会增加当地运营费用和原材料采购的成本，以至于我们必须以外币购买零部件。随着商业实践的发展，这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化，它们可能会对我们的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。
如果不能留住和招聘关键人员，将损害我们实现关键目标的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能技术、管理、销售和营销人员的能力。对这些人员的竞争非常激烈，特别是在北加州的硅谷地区。股票激励计划旨在奖励员工的长期贡献，并为他们提供留在我们公司的激励。我们的股票价格或股权激励奖励的波动或缺乏积极表现，或者我们的整体薪酬计划，包括我们的股票激励计划，由于股票稀释和基于股票的薪酬支出的管理或其他原因而发生的变化，也可能对我们留住关键员工的能力产生不利影响。由于这些因素中的一个或多个，我们可能会在美国以外的地理区域增加招聘，这可能会让我们面临额外的地缘政治和汇率风险。我们的任何关键人员失去服务，无法留住和吸引未来合格的人员，或延迟招聘所需人员，特别是工程和销售人员，都可能使我们难以实现关键目标，如及时和有效地推出产品。此外，在我们的行业中，员工接受竞争对手职位的公司经常声称竞争对手从事不正当的招聘行为。我们过去已经收到这些索赔，将来可能会收到更多类似的索赔。
诉讼或政府调查的不利解决可能会损害我们的经营业绩或财务状况。
在我们正常的业务过程中，我们是诉讼的一方。诉讼可能昂贵、冗长，并对正常业务运营造成干扰。此外，复杂的法律程序的结果很难预测。诉讼或政府调查的不利解决方案可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。有关我们涉及的某些事项的更多信息，请参见合并财务报表的附注14(F)部分“法律诉讼”。
由于生产和销售我们产品的假冒版本，我们的经营业绩可能会受到不利影响，我们的声誉可能会受到损害。
与世界各地的领先产品一样，我们的产品也会受到第三方生产假冒产品的影响。虽然我们努力与各国执法机关合作，阻止假冒商品的制造和销售，并在客户网络中发现假冒产品，并成功地起诉了假冒伪劣产品的制造者和经销商，导致罚款、监禁和归还给我们，但
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不能保证这样的努力一定会成功。虽然假冒伪劣产品的销售对象通常是那些由于缺乏来源和服务的可验证性而可能不会购买我们产品的客户，但此类假冒产品销售，如果它们取代了其他合法销售，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们所得税拨备的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的所得税拨备可能会受到波动的影响，可能受到以下因素的不利影响：税率较低的国家的收益低于预期，税率较高的国家的收益高于预期；递延税资产和负债的估值变化；外国衍生的无形收入、全球无形低税收入和税基侵蚀以及反滥用税法、法规或解释的变化；税收优惠到期或失效；转让定价调整，包括收购对我们法律结构的影响；不可抵扣的税收影响。或由于税收法律法规、条约或其解释的变化，包括改变我们外国子公司的收益征税、外国收入费用的扣除以及外国税收抵免规则。确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性需要作出重大判断。经济合作与发展组织(OECD)，一个由包括美国在内的37个国家组成的国际协会，对许多长期存在的税收原则做出了改变。我们不能保证，这些改变一旦被各国采纳，就不会对我们的所得税规定产生不利影响。此外，由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺，我们在某些国家的收入被降低了税率。如果我们不能履行这些承诺，可能会对我们的所得税拨备造成不利影响。此外, 我们要接受美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和运营尤其容易受到地震、洪水和其他自然灾害事件(包括全球气候变化的结果)风险的影响。
我们的公司总部，包括我们的某些研发部门，都位于北加州的硅谷地区，这是一个以地震活动闻名的地区。此外，我们的一定数量的设施位于过去经历过洪水的河流附近。此外，我们的某些供应商和物流中心位于已经或可能受到地震、海啸和洪水活动影响的地区，这些活动在过去已经中断，未来可能会中断零部件的流动和产品的交付。此外，全球气候变化可能导致重大自然灾害更频繁或更强烈地发生，如干旱、野火、风暴、海平面上升和洪水。一场重大的自然灾害，如地震、飓风、火山、洪水或野火，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
恐怖主义和其他事件可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
恐怖主义的持续威胁以及为应对这一威胁或未来任何恐怖主义行为而加强的安全和军事行动，可能会对美国和其他国家的经济造成进一步的干扰，并造成进一步的不确定性，或者以其他方式对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。同样，基础设施和公用事业服务(如能源、交通或电信)的损失等事件也可能产生类似的负面影响。如果这种干扰或不确定性导致客户订单的延迟或取消，或者我们产品的生产或发货，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
不能保证我们的经营业绩和财务状况不会因我们的债务而受到不利影响。
截至2021财年第三季度末，我们有未偿还的优先无担保票据，本金总额为115亿美元，在2021年至2040年的特定日期到期。我们还建立了一个商业票据计划，根据该计划，我们可以在私募的基础上发行短期无担保商业票据，任何时候的未偿还总额最高可达100亿美元，截至2021年5月1日，我们在该计划下没有未偿还的商业票据。我们不能保证，我们承担这笔债务或任何未来的债务，会比我们使用现有的现金资源更好地向我们提供流动性。此外，我们不能保证我们维持这种债务或未来发生的债务不会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外，任何评级机构对我们的信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值和流动性以及我们根据我们的商业票据计划或未来债务发行可能借款的条款产生负面影响。
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与知识产权相关的风险
我们的所有权可能很难执行。
我们通常依靠专利、版权、商标和商业秘密法来建立和维护我们的技术和产品的专有权。虽然我们已经获得了大量专利和其他专利申请，但不能保证这些专利或其他专有权不会受到挑战、无效或规避，也不能保证我们的权利实际上会为我们提供竞争优势。此外，网络技术的许多关键方面都受行业标准管辖，所有市场参与者都可以使用这些标准。此外，不能保证待决的专利申请会被授予专利，也不能保证任何专利的权利要求都会足够广泛，以保护我们的技术。此外，一些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的专有权利。在这些外国采取的任何行动的结果可能与根据美国法律决定的结果不同。虽然我们不依赖于我们竞争的特定业务领域的任何个别专利或专利组，但如果我们不能保护我们在市场上对所有功能(包括受专利权保护的产品的各个方面)的专有权，我们可能会发现自己在竞争中处于劣势，其他人不需要花费大量的费用、时间和精力来创造使我们能够成功的创新产品。
我们可能会被发现侵犯了他人的知识产权。
包括客户在内的第三方在过去和将来可能就与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移，这些主张随着时间的推移而增加，这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快，特别是在美国。由于网络领域大量专利的存在，一些待审专利的保密性，以及新专利的发放速度过快，预先确定一款产品或其任何部件是否侵犯或将侵犯他人专利权在经济上是不可行的，甚至是不可能的。主张的索赔和/或发起的诉讼可能包括针对我们或我们的制造商、供应商或客户的索赔，声称他们侵犯了我们现有或未来的产品或这些产品的组件的专有权。无论这些索赔有何可取之处，它们都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的分流，或者要求我们开发非侵权技术或签订许可协议。在客户提出索赔的情况下，即使是抵制毫无根据的索赔也可能损害客户关系。不能保证许可证将以可接受的条款和条件提供(如果有的话)，也不能保证如果直接向我们或我们的客户提出索赔，我们的供应商提供的赔偿是否足以弥补我们的成本。此外，由于高等法院裁决的可能性不一定是可预测的, 即使是可以说毫无价值的索赔也能以可观的金额达成和解，这并不少见。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功，如果我们被要求就向客户提出的索赔向客户进行赔偿，或者如果我们未能按照商业合理的条款和条件开发非侵权技术或许可专有权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。有关我们的赔偿义务的更多信息，请参阅本报告所载合并财务报表的附注14(E)。我们可能会因为收购而增加与使用知识产权相关的风险，因为我们对此类技术的开发过程或为防范侵权风险所采取的谨慎措施的可见性较低。此外，在过去，第三方在我们获得了在我们收购之前没有主张的技术之后，也曾提出过侵权和类似的索赔。
我们依赖于第三方许可证的可用性。
我们的许多产品在设计上都包含从第三方获得许可的软件或其他知识产权。未来可能需要寻求或续签与这些产品的各个方面相关的许可证。不能保证必要的许可证会以可接受的条款提供(如果有的话)。无法获得某些许可证或其他权利，或无法以优惠条款获得此类许可证或权利，或需要就这些事项提起诉讼，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，在我们的产品中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权可能会限制我们保护我们产品专有权的能力。

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与网络安全相关的风险和法规
网络攻击、数据泄露或恶意软件可能会扰乱我们的运营，损害我们的经营业绩和财务状况，损害我们的声誉；而对我们客户网络或我们提供或启用的基于云的服务进行的网络攻击或数据泄露，可能会导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
尽管我们实施了安全措施，但我们销售给客户的产品和服务，以及我们的服务器、数据中心和存储我们的客户、供应商和业务合作伙伴的数据的基于云的解决方案，仍然容易受到网络攻击、数据泄露、恶意软件和类似的中断，这些中断是由恶意行为者未经授权的访问或篡改或疏忽造成的。任何此类事件都可能危及我们的产品、服务和网络或我们客户的产品、服务和网络，存储在我们系统或客户系统上的信息可能被不当访问、处理、披露、丢失或被盗，这可能使我们对客户、供应商、业务合作伙伴和其他人承担责任，引发法律/监管行动，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，并可能损害我们的声誉。限制恶意行为者扰乱互联网运行或破坏我们自己的安全努力的努力，实施起来可能代价高昂，而且可能会遇到阻力，而且可能不会成功。我们的客户网络或我们提供或启用的基于云的服务中的安全漏洞，无论是由于我们的产品或服务中的漏洞造成的，都可能导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
安全漏洞和严重安全缺陷、有关补救漏洞或安全缺陷的优先顺序决定、第三方提供商未能修复漏洞或安全缺陷、或者客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案可能会导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
我们向客户销售的产品和服务以及我们基于云的解决方案不可避免地包含漏洞或严重的安全缺陷，这些漏洞或重大安全缺陷没有得到补救，在不影响安全的情况下无法披露。我们还可能在确定要修复哪些漏洞或安全缺陷以及修复这些漏洞的时间方面做出优先级决定，这可能会导致危害安全的漏洞利用。客户还需要在部署安全版本之前对其进行测试，这可能会延迟实施。此外，我们依赖软件和基于云的服务的第三方提供商，我们无法控制他们修补漏洞的速度。客户也可能不部署安全版本，或决定不升级到包含该版本的最新版本的我们的产品、服务或基于云的解决方案，从而使他们容易受到攻击。安全漏洞和严重安全缺陷、补救漏洞或安全缺陷时的优先顺序错误、第三方提供商未能修复漏洞或安全缺陷、或者客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案可能会导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到适用于我们产品和服务的监管不确定性的实质性损害。
在美国和其他国家，适用于我们经营的行业的监管要求的变化可能会对我们的产品和服务的销售产生重大影响。特别是，电信法规的变化可能会影响我们的服务提供商客户购买我们的产品和优惠，也可能影响我们自己受监管的优惠的销售。此外，不断变化的限制或控制数据收集、处理或跨境传输的法律要求，包括对基于云的服务的监管，可能会对我们客户使用我们产品和产品的能力以及我们销售我们产品和产品的能力产生重大影响。可能影响我们产品和优惠销售的其他不确定性领域包括与加密技术、环境可持续性(包括气候变化)、出口控制、产品认证以及适用于我们供应链的国家安全控制相关的法律法规。例如，应对气候变化的新法律法规可能会提高我们产品的能效，增加合规性和能源成本。任何这些领域的监管要求的变化都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们股票所有权相关的风险
我们的股票价格可能会波动。
从历史上看，我们的普通股经历了很大的价格波动，特别是由于我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间的差异，以及我们的竞争对手和我们的公告的结果。此外，新闻界或投资界对我们的战略地位、财务状况、运营结果、业务、我们产品的安全性或重大交易的猜测可能会导致我们的股价发生变化。此外，股市经历了极端的价格和成交量波动，特别是影响了许多科技公司的市场价格，而且往往与这些公司的经营业绩无关。这些因素，如
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本公司或本公司现有或潜在竞争对手宣布拟进行并已完成的收购或其他重大交易，或与该等交易相关的任何困难，以及一般经济和政治条件，均可能对我们未来普通股的市场价格产生重大不利影响。此外，波动性、股票价格缺乏积极表现或整体薪酬计划(包括股票激励计划)的变化可能会对我们留住关键员工的能力产生不利影响，实际上所有这些员工的薪酬都部分基于我们股价的表现。
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第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
(a)没有。
(b)没有。
(c)发行人购买股票证券(百万，每股除外)：
期间总计
数量：
股票
购得		支付的平均成交价
每股收益：
中国股票总数为股
作为以下产品的一部分购买
公开宣布
计划或计划
中国股票的大约美元价值
这笔钱可能还没有买到
在这些计划或方案下
2021年1月24日至2021年2月27日4 $46.22 4 $9,060 
2021年2月28日至2021年3月27日3 $48.37 3 $8,910 
2021年3月28日至2021年5月1日3 $51.81 3 $8,730 
总计10 $48.71 10 
2001年9月13日，我们宣布董事会已经批准了一项股票回购计划。根据该计划，股票回购的剩余授权金额约为87亿美元，没有终止日期。
对于大多数授予的限制性股票单位，在限制性股票单位授予之日发行的股票数量是扣除为满足适用的预扣税款要求而预扣的股票数量。虽然这些被扣留的股票没有在我们的股票回购计划下发行或被视为普通股回购，因此没有包括在上表中，但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购，因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。

第三项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。其他信息
根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(R)条规定的披露要求
2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法》第219节和《交易所法》第13(R)节要求，如果发行人或其任何附属公司在报告期内故意与受美国特定经济制裁的个人或实体进行某些活动、交易或交易，发行人必须在其年度和季度报告中披露某些信息(如果适用)。2021年3月2日，美国政府将俄罗斯联邦安全局(“FSB”)指定为受此类报告要求约束的被封锁方；然而，同一天，美国财政部外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control)颁发了第1B号通用许可证(“OFAC General License”)，该许可证一般授权美国公司与FSB进行某些交易和交易，这些交易和交易在请求或获得FSB发出或注册的进口、分销或使用许可证、许可证、证书或通知时，通常是必要的和通常附带的
在截至2021年5月1日的季度内，思科的一家子公司根据俄罗斯加密产品进口管制的要求，向俄罗斯联邦安全局提交了通知，或向俄罗斯联邦安全局申请了进口许可证和许可，目的是使思科或我们的子公司能够在俄罗斯进口和分销某些产品。思科或我们的子公司均未直接从此类审批活动中获得任何毛收入或净利润，思科或我们的子公司也未向FSB销售产品。思科预计，如果适用法律(包括OFAC通用许可证)允许，我们或我们的子公司将继续向俄罗斯联邦安全局提交通知，并向俄罗斯联邦安全局申请进口许可证和许可证，以便在俄罗斯进口和分销我们的产品。


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第6项。陈列品
以下文件作为本报告的证物存档：
展品编号
展品说明
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在此提交
表格
文件编号
展品
提交日期
2.1
协议和合并计划，日期为2021年1月25日，由加州公司Cisco Systems，Inc.和特拉华州公司Cisco Systems(DE)，Inc.签署，日期为2021年1月25日
8-K12B001-399402.11/25/2021
3.1
修订并重新签署了现行有效的思科系统公司注册证书
8-K12B001-399403.11/25/2021
3.2
修订并重新修订了思科系统公司当前有效的章程
8-K12B001-399403.21/25/2021
4.1
思科系统公司(Cisco Systems，Inc.)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署的第一份补充契约，日期为2021年1月25日的契约，日期为2009年2月17日
10-Q001-399404.12/16/2021
4.2
思科系统公司(Cisco Systems，Inc.)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署的第一份补充契约，日期为2021年1月25日的契约，日期为2009年11月17日
10-Q001-399404.22/16/2021
4.3
本公司与纽约梅隆银行信托公司之间的第一份补充契约，日期为2021年1月25日，日期为2014年3月3日
10-Q001-399404.32/16/2021
10.1*
转让书-思科系统公司和欧文·陈之间的国际转账
8-K001-3994010.12/25/2021
10.2
修订和重新签署的信贷协议和同意书的第一修正案，日期为2021年1月25日，由贷款方思科系统公司和作为行政代理的美国银行之间签署
10-Q001-3994010.32/16/2021
10.3*
弥偿协议的格式
8-K12B001-3994010.11/25/2021
10.4*
思科系统公司2005年股票激励计划(包括相关表格协议)
10-Q001-3994010.52/16/2021
10.5*
经修订的思科系统公司递延薪酬计划
10-Q001-3994010.62/16/2021
10.6*
思科系统公司员工股票购买计划
10-Q001-3994010.72/16/2021
31.1
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证
X
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明
X
32.1
第1350条首席行政人员的证明书
X
32.2
第1350条首席财务官的证明
X
101.INS内联XBRL实例-实例文档不显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。X
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档X
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档X
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档X
85
目录
展品编号
展品说明
通过引用并入本文
在此提交
表格
文件编号
展品
提交日期
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档X
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档X
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)X
*指管理合同或补偿计划或安排。
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目录
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
   
  思科系统公司
  
日期：2021年5月25日 通过
/S/ R·斯科特·赫伦
   R·斯科特·赫伦
执行副总裁和
首席财务官
(首席财务官和正式授权的签字人)

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