美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
 
表格10-K

[X]
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至2020年3月31日的财年，或
 
[  ]
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

委托档案编号：000-22957

Riverview Bancorp，Inc.(Riverview Bancorp，Inc.)：
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
华盛顿
 
91-1838969
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
 
(国际税务局雇主身分证号码)
 
 
 
华盛顿大街900号，圣彼得堡900，温哥华，华盛顿州
 
98660
(主要行政办公室地址)
 
(邮政编码)
 
 
 
注册人的电话号码，包括区号：
 
(360) 693-6650
 
 
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
 
 
 
每节课的标题   交易代码：   注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元
 
 RVSB  
纳斯达克股票市场有限责任公司
 
根据该法第12(G)条登记的证券：   一个也没有。

勾选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是[  ]*不是。[X]

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是[  ]*不是。[X]

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的 较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是[X]*否[  ]

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节) 要求提交的每个交互数据文件。是[X]编号：[  ]

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器[   ] 
加速文件管理器[  ]
非加速文件服务器[X]
规模较小的报告公司。[X]
新兴成长型公司[   ]
 
                                              
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。[  ]

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。[  ]

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是[  ]不是，不是。[X]

根据2019年9月30日在Nasdaq Global Select Market System(代码为“RVSB”)上报价的注册人普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为167,883,081美元(22,748,385股，每股7.38美元)。截至2020年6月17日，注册人普通股的已发行和已发行股票分别为22,753,385股和22,253,385股。

以引用方式并入的文件
注册人在2020年股东年会上的最终委托书部分(第三部分)。

1
目录
第一部分
  
页
第一项。
业务
4
第1A项
风险因素
31
第1B项。
未解决的员工意见
45
第二项。
特性
45
第三项。
法律程序
45
项目4.
矿场安全资料披露
45
 
第二部分
    
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买
*股权证券
46
第6项
选定的财务数据
48
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
50
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
64
第8项。
财务报表和补充数据
66
第9项
会计与财务信息披露的变更与分歧
107
第9A项。
管制和程序
107
第9B项。
其他资料
108
 
第三部分
    
第10项。
董事、高管与公司治理
109
第11项。
高管薪酬
109
第12项。
某些实益所有人和管理层及相关股东的担保所有权
这很重要。
110
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
110
第14项。
首席会计费及服务
110
 
第四部分
    
第15项。
展品和财务报表明细表
111
第16项。
表格10-K摘要
112
     
签名
  
113



2
前瞻性陈述

在本10-K表格中使用的术语“我们”、“Riverview”和“公司”是指Riverview Bancorp，Inc.及其合并子公司，包括其全资子公司Riverview Community Bank，除非上下文另有说明。

根据1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”声明：在本表格10-K中使用“相信”、“预期”、“预计”、“估计”、“预测”、“ ”、“打算”、“计划”、“目标”、“潜在”、“可能”、“计划”、“展望”或类似的表述或未来或条件动词，如“可能”、“将”、“应该”，“将”、“将”和“可能”或类似的表述旨在识别“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们的信念、计划、目标、目标、预期、假设、关于未来经济表现的陈述以及对财务项目的预测。这些前瞻性声明会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果与我们的前瞻性声明中预期或暗示的结果大不相同，这些因素包括但不限于：2019年新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响，包括对河景资本信用质量和业务运营的影响，以及对总体经济和金融市场状况的影响，以及新冠肺炎大流行对公众健康影响的程度和持续时间等其他不确定性。美国和全球经济，以及消费者和企业客户，包括经济活动、就业水平和市场流动性；贷款活动的信用风险, 包括贷款拖欠和注销的水平和趋势的变化，以及公司贷款损失准备和贷款损失拨备的变化 可能受到住房和商业房地产市场恶化影响的 总体经济状况的变化，无论是全国还是公司所在市场领域的总体经济状况的变化，一般利率水平的变化，以及短期和长期利率、存款利率、公司净利差和资金来源之间的 相对差异；贷款需求的波动、未售出房屋、土地和其他物业的数量以及公司所在市场区域房地产价值的波动；贷款的二级市场条件以及公司在二级市场上发放贷款以供销售和出售贷款的能力；联邦储备系统理事会或其他监管机构对我们的银行子公司Riverview Community Bank的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求公司增加贷款损失拨备、减记资产、重新分类资产、改变Riverview Community Bank的监管资本状况或影响公司借入资金或维持或 增加存款的能力。 联邦储备系统理事会或其他监管机构对我们的银行子公司Riverview Community Bank的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求公司增加贷款损失拨备、减记资产、重新分类资产、改变Riverview Community Bank的监管资本状况或影响公司借入资金或维持或 增加存款的能力。这可能会对其流动性和收益产生不利影响；对公司业务产生不利影响的立法或监管变化，包括监管政策和原则的变化，或对监管资本或其他规则的解释 , 包括巴塞尔协议III的结果；公司吸引和保留存款的能力；公司控制运营成本和开支的能力；使用估计来确定公司某些资产的公允价值，这些估计可能被证明是不正确的，并导致估值大幅下降；降低与公司合并资产负债表上的贷款相关的风险的困难；因应 产品需求或实施影响公司员工和潜在相关费用的公司战略而出现的人员波动；我们的信息技术系统或执行多项关键处理功能的第三方供应商的中断、安全漏洞或其他不利事件、故障或中断或攻击；公司留住高级管理团队关键成员的能力；诉讼的成本和影响，包括和解和 判决；公司实施其业务战略的能力；本公司成功地将其可能获得的任何资产、负债、客户、系统和管理人员整合到其运营中的能力，以及本公司在预期时间内实现相关收入协同效应和成本节约的能力，以及与此相关的任何商誉费用；金融服务公司之间的竞争压力增加；消费者支出、借款和储蓄习惯的改变；资源的可用性，以应对法律、规则或法规的变化或应对监管行动；公司为其普通股支付股息的能力；证券市场的不利变化；关键的第三方提供商无法履行其对我们的义务；会计政策和做法的变化, 根据金融机构监管机构或财务会计准则委员会可能采用的标准，包括关于会计问题的额外指导和 解释以及新会计准则的实施细节；包括2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)、影响公司运营、定价、产品和服务的其他经济、竞争、政府、监管和 技术因素；以及我们不时提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中描述的其他风险。

该公司告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。此外，您应将这些声明视为仅在其作出之日发表，并且仅基于公司当时实际已知的信息 。本公司不承担也特别不承担修改本报告中包含的任何前瞻性陈述或实际结果可能与此类陈述中包含的 不同的原因的任何义务，无论是作为新信息的结果，还是反映在此类陈述发表之日之后发生的预期或意外事件或情况的原因，公司不承担任何义务，也不承担任何义务修改本报告中包含的任何前瞻性陈述或实际结果可能与此类陈述中包含的 不同的原因。这些风险可能导致我们在2021财年及以后的实际结果与我们或代表我们在任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同，并可能对公司的综合财务状况和综合运营结果以及股票 价格表现产生负面影响。



3
第一部分

项目一、企业业务

一般信息

Riverview Bancorp，Inc.是华盛顿的一家公司，是Riverview Community Bank(以下简称“银行”)的储蓄和贷款控股公司。截至2020年3月31日，公司总资产为12亿美元，存款总额为9.904亿美元，股东权益为1.488亿美元。该公司的执行办事处设在华盛顿州温哥华。银行的子公司Riverview Trust Company(简称“信托公司”)是一家位于华盛顿州温哥华市中心的信托和金融服务公司，提供全方位的经纪活动、信托和资产管理服务。

本公司受美国联邦储备系统理事会(“美联储”)的监管。该公司的几乎所有业务都是通过银行进行的，该银行 受其主要监管机构货币监理署(OCC)和其存款保险商联邦存款保险公司(FDIC)的监管。在存款保险基金(“DIF”)项下，FDIC为本行的存款提供保险，最高可达适用的法定 限额。该银行是得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员，该银行是联邦住房贷款银行系统(“FHLB系统”)的11家地区性银行之一。

作为一家进步的、以社区为导向的金融服务公司，该公司强调为其主要市场地区的居民提供当地的个性化服务。该公司将华盛顿州的克拉克县、克里克塔县和斯卡马尼亚州，以及俄勒冈州的马尔特诺马县、华盛顿州和马里恩县作为其主要市场区域。本公司主要从事吸引公众存款的业务，并在其 一级市场区域利用这些资金发起商业业务、商业房地产、多户房地产、土地、房地产建设、住宅房地产和其他消费贷款。截至2020年3月31日，该公司的应收贷款净额为8.989亿美元，而截至2019年3月31日，该公司的应收贷款净额为8.647亿美元。

该公司的战略计划包括瞄准其主要市场领域的商业银行客户群，以进行贷款发放和存款增长，特别是中小型企业、专业人士和财富积累个人。为了实现这些目标，公司将寻求增加符合其战略计划以及资产/负债和监管资本目标的贷款组合，其中包括 在其贷款组合中保持大量的商业业务和商业房地产贷款。我们的大部分新贷款-主要集中在商业商业和商业房地产贷款 -与传统的固定利率消费房地产一对四家庭抵押贷款相比，具有可调整的利率、更高的收益率或更短的期限，以及更高的信用风险。

我们的战略计划还强调更加重视非利息收入，包括提高通过信托公司进行资产管理的费用和存款服务费。战略计划 旨在提高收益，降低利率风险，并为客户和公司服务的当地社区提供更全面的金融服务。我们相信，通过我们的18个分支机构(包括克拉克县的10个分支机构、波特兰大都市区的4个分支机构和3个贷款中心)，我们能够很好地吸引新客户并增加 我们的市场份额。

市场面积

该公司在华盛顿州温哥华的总部和设在卡马斯、华盛顿、史蒂文森、白三文鱼、战场、戈登代尔和温哥华、华盛顿州(七个分支机构)和波特兰(两个分支机构)、格雷沙姆、图阿勒丁和俄勒冈州奥姆斯维尔的18个分支机构开展业务。信托公司有两个办事处，一个在华盛顿州温哥华市中心，一个在俄勒冈州奥斯威戈湖，提供全方位的经纪活动、信托和资产管理服务。Riverview Mortgage是银行的抵押贷款经纪部门，主要为主要位于温哥华/波特兰大都市地区的各种抵押贷款公司以及 银行提供抵押贷款。世行的商业和专业银行部在温哥华和波特兰分别设有两个贷款办事处和一个贷款办事处，提供商业和商业银行服务。

温哥华位于华盛顿州克拉克县，就在俄勒冈州波特兰以北。许多企业位于温哥华地区，因为与俄勒冈州相比，华盛顿的税收结构有利，能源成本更低。位于温哥华地区的公司包括：夏普微电子公司、惠普公司、佐治亚太平洋公司、保险商实验室、WaferTech公司、鹦鹉螺公司、巴雷特商业服务公司、和平健康公司和班菲尔德宠物医院，以及几个支持行业。除了这个工业基地，哥伦比亚河峡谷风景区和波特兰大都会地区也是旅游业的来源，这帮助该地区摆脱了过去对木材工业的依赖 。



4

在最近的新冠肺炎疫情之前，该公司市场地区的经济状况总体上是积极的。根据华盛顿州就业保障部的数据，截至2020年3月31日，克拉克县的失业率从2019年3月31日的5.3%降至4.3%。根据俄勒冈州就业部的数据，2020年3月31日，波特兰的失业率从2019年3月31日的3.9%降至3.4%。失业率 自2020年3月31日以来一直在上升，原因是华盛顿州和俄勒冈州的州长都制定了居家命令，并关闭了非必要的企业和学校。一旦这些居家订单被修改， 失业率可能会开始逆转新冠肺炎带来的上升趋势。根据区域多重上市服务(RMLS)的数据，截至2020年3月31日，俄勒冈州波特兰的住宅库存水平已从2019年3月31日的2.2个月降至1.8个月 。截至2020年3月31日，克拉克县的住宅库存水平已从2019年3月31日的2.4个月降至2.1个月。根据RMLS的数据，与2019年3月相比，克拉克县2020年3月的成交房屋销售 下降了3.0%。与2019年3月相比，2020年3月波特兰的成交房屋销售增长了7.9%。

借贷活动

一般情况下，截至2020年3月31日，公司的应收贷款净额总计8.989亿美元，占当日总资产的76.1%。本公司的主要贷款活动 是以商业物业和商业商业贷款为抵押的贷款的发起。该公司贷款组合的很大一部分是由位于其一级市场区域的房地产作为一级或二级抵押品进行担保的。 本公司的贷款活动受银行董事会(“董事会”)和管理层制定的书面、非歧视性的承销标准和贷款发放程序的约束。 通常的贷款来源是房地产经纪人、无预约客户、推荐人和现有客户。世行还使用委托贷款经纪人和平面广告来推销其产品和服务。贷款 根据贷款金额的不同在不同级别的管理层进行审批。








5
贷款组合分析。下表列出了公司贷款组合的构成，不包括持有的待售贷款，按所示日期的贷款类型划分 (以千美元为单位)：

   
三月三十一号，
  
   
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
   
金额
    
百分比
    
金额
    
百分比
    
金额
    
百分比
    
金额
    
百分比
    
金额
    
百分比
  
       
商业和建筑业：
                                                            
商业业务
  
$
179,029
      
19.64
%
  
$
162,796
      
18.58
%
  
$
137,672
      
16.97
%
  
$
107,371
      
13.78
%
  
$
69,397
      
11.11
%
其他房地产抵押贷款(1)
    
580,271
      
63.66
      
530,029
      
60.50
      
529,014
      
65.20
      
506,661
      
65.00
      
399,527
      
63.94
  
房地产建设
    
64,843
      
7.12
      
90,882
      
10.37
      
39,584
      
4.88
      
46,157
      
5.92
      
26,731
      
4.28
  
商业和建筑业合计
    
824,143
      
90.42
      
783,707
      
89.45
      
706,270
      
87.05
      
660,189
      
84.70
      
495,655
      
79.33
  
                                                                                 
消费者：
                                                                                
房地产一家四口
    
83,150
      
9.12
      
84,053
      
9.60
      
90,109
      
11.10
      
92,865
      
11.91
      
88,780
      
14.21
  
其他分期付款
    
4,216
      
0.46
      
8,356
      
0.95
      
14,997
      
1.85
      
26,378
      
3.39
      
40,384
      
6.46
  
总消费额
    
87,366
      
9.58
      
92,409
      
10.55
      
105,106
      
12.95
      
119,243
      
15.30
      
129,164
      
20.67
  
贷款总额
    
911,509
      
100.00
%
    
876,116
      
100.00
%
    
811,376
      
100.00
%
    
779,432
      
100.00
%
    
624,819
      
100.00
%
                                                                                 
更少：
                                                                                
贷款损失拨备
    
12,624
              
11,457
              
10,766
              
10,528
              
9,885
          
应收贷款总额(净额)
  
$
898,885
            
$
864,659
            
$
800,610
            
$
768,904
            
$
614,934
          
   
(1)其他房地产抵押贷款包括商业房地产贷款、土地贷款和多户贷款。
  





6
贷款组合构成。下表列出了公司基于贷款用途 在指定日期(以千为单位)的商业和建筑贷款组合的构成：

   
商品化
业务
    
其他
房地产
抵押贷款
    
房地产建设
    
商业&
施工
总计
  
2020年3月31日
      
                         
商业业务
  
$
179,029
    
$
-
    
$
-
    
$
179,029
  
商业性建筑
    
-
      
-
      
52,608
      
52,608
  
写字楼
    
-
      
113,433
      
-
      
113,433
  
仓库/工业
    
-
      
91,764
      
-
      
91,764
  
零售/购物中心/露天购物中心
    
-
      
76,802
      
-
      
76,802
  
辅助生活设施
    
-
      
1,033
      
-
      
1,033
  
单一用途设施
    
-
      
224,839
      
-
      
224,839
  
土地征用与开发
    
-
      
14,026
      
-
      
14,026
  
多户住宅
    
-
      
58,374
      
-
      
58,374
  
一比四家庭建设
    
-
      
-
      
12,235
      
12,235
  
总计
  
$
179,029
    
$
580,271
    
$
64,843
    
$
824,143
  

2019年3月31日
      
                         
商业业务
  
$
162,796
    
$
-
    
$
-
    
$
162,796
  
商业性建筑
    
-
      
-
      
70,533
      
70,533
  
写字楼
    
-
      
118,722
      
-
      
118,722
  
仓库/工业
    
-
      
91,787
      
-
      
91,787
  
零售/购物中心/露天购物中心
    
-
      
64,934
      
-
      
64,934
  
辅助生活设施
    
-
      
2,740
      
-
      
2,740
  
单一用途设施
    
-
      
183,249
      
-
      
183,249
  
土地征用与开发
    
-
      
17,027
      
-
      
17,027
  
多户住宅
    
-
      
51,570
      
-
      
51,570
  
一比四家庭建设
    
-
      
-
      
20,349
      
20,349
  
总计
  
$
162,796
    
$
530,029
    
$
90,882
    
$
783,707
  

商业商业贷款。截至2020年3月31日，商业商业贷款组合总额为1.79亿美元，占总贷款的19.6%。商业贷款通常由企业设备、应收账款、库存或其他财产担保。本公司的商业贷款可以是定期贷款，也可以是信用额度。商业定期贷款通常用于为购买资产提供资金，期限通常为五年或更短。商业信贷额度通常用于提供营运资金，期限通常为一年或更短。信贷额度的利率是浮动的 ，利率等于指数利率之上的协商保证金，定期贷款的利率是浮动的或固定的。本公司通常还根据对个人财务报表的审核，从有财务能力的各方获得个人担保 。

商业商业贷款涉及的风险不同于住宅和商业房地产贷款。虽然商业贷款通常以设备、库存、应收账款或其他商业资产为抵押 ，但在发生违约时清算抵押品往往不足以偿还，因为应收账款可能无法收回，库存可能过时 或用途有限等。因此，商业贷款的偿还主要取决于借款人的现金流和信用，其次取决于借款人提供的基础抵押品。 此外，借款人的现金流可能不可预测，担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动。

其他房地产抵押贷款。-截至2020年3月31日，其他房地产抵押贷款组合总计5.803亿美元，占总贷款的63.7%。 公司以写字楼、仓库/工业、零售、辅助生活设施和单一用途设施为抵押的其他房地产抵押贷款(统称为“商业房地产贷款”或“CRE”)，以及主要位于其市场区域的土地和 多户贷款。截至2020年3月31日，业主自住物业占本公司商业地产贷款组合的29.9%，非业主自住物业占70.1%。



7

商业房地产和多户贷款通常比一对四户住宅贷款的贷款余额更高，更难评估和监控，涉及的风险程度也更高。 因此，商业地产和多户贷款的定价利率普遍高于住宅一对四家庭贷款。商业地产担保贷款的支付通常取决于担保贷款的物业的成功运营和管理，或担保贷款的物业上开展的业务；因此，这些贷款的偿还可能会受到房地产市场或经济不利条件的影响。房地产贷款通常被认为是基于抵押品的贷款，贷款金额基于预先确定的贷款与抵押品价值之比，在借款人违约的情况下，基础房地产抵押品的清算被视为主要的还款来源。为了将这些风险降至最低，公司一般将最高贷款与价值比率限制在80%，并严格审查借款人的财务状况、抵押品的质量以及担保贷款的物业的管理 。贷款以第一按揭作抵押，通常需要特定的偿债范围(“DSC”)比率，视乎抵押品的特性而定。对于由创收物业担保的 贷款，公司一般规定最低DSC比率为1.20。这类贷款的利率和其他条款一般取决于我们在考虑借款人的财务状况和信用记录、贷款与价值比率、DSC 比率和其他因素后对信用风险的评估。

公司积极开展商业地产贷款业务。2020财年，公司市场范围内的贷款需求竞争激烈，因为经济状况和对信用良好的借款人的竞争依然很激烈。 截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司拥有相同的两笔商业房地产贷款，总额分别为100万美元和110万美元，属于非权责发生状态。有关与 商业房地产贷款相关的风险的更多信息，请参见项目1A。“风险因素--我们强调商业地产贷款，可能使我们面临更大的贷款风险.”

土地收购和开发贷款包括在其他房地产抵押贷款组合余额中，是指为收购原始土地和/或随后开发和销售住宅地段而向开发商发放的贷款。这类贷款通常用于购买土地和房地产的基础设施开发(例如道路、公用事业等)。目的是使改进后的地块准备好随后出售给 消费者或建筑商，以最终建造住宅单元。偿还的主要来源通常是开发商出售地块或改良地块的现金流、次要来源和个人担保，这可能为此类贷款提供额外的担保措施。截至2020年3月31日，土地收购和开发贷款总额为1,400万美元，占贷款总额的1.54%，而截至2019年3月31日，土地收购和开发贷款总额为1,700万美元，占贷款总额的1.94%。截至2020年3月31日，最大的土地收购和开发贷款 的未偿还余额为200万美元，正在按照最初的付款条款履行。截至2020年3月31日，所有土地收购和开发贷款均由位于 华盛顿州和俄勒冈州的物业担保。于2020年3月31日及2019年3月31日，本公司并无非权责发生状态的土地收购及开发贷款。

房地产建设。本公司发起三种类型的住宅建设贷款：(I)投机性建筑贷款，(Ii)定制/预售 建筑贷款和(Iii)建筑/永久贷款。该公司还为商业地产和多户住宅的开发提供建设贷款。该公司的所有房地产建设贷款都是在位于华盛顿和俄勒冈州的 房产上发放的。

该公司建筑贷款组合的组成，包括未支付的资金，在所示日期如下(以千美元为单位)：

   
三月三十一号，
  
   
2020
    
2019
  
   
金额(1)
    
百分比
    
金额(1)
    
百分比
  
       
投机性建筑
  
$
5,016
      
5.65
%
  
$
12,315
      
8.01
%
商业/多户建筑
    
62,929
      
70.85
      
116,815
      
76.01
  
定制/预售结构
    
19,117
      
21.52
      
19,643
      
12.78
  
建筑/永久建筑
    
1,759
      
1.98
      
4,923
      
3.20
  
总计
  
$
88,821
      
100.00
%
  
$
153,696
      
100.00
%


(1)其中包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的未支付资金分别为2,400万美元和6,280万美元。

截至2020年3月31日，公司建设贷款组合(包括未支付资金)的余额为8880万美元，而2019年3月31日为1.537亿美元。减少6,490万美元 主要是由于商业/多户建筑贷款减少5,390万美元，以及投机性建筑贷款减少730万美元。该公司计划在2021财年继续积极管理和控制其 建设贷款组合的增长，同时继续向选定的客户发放新的建设贷款。


8

投机性建筑贷款是向房屋建筑商发放的，被称为“投机性”，因为房屋建筑商在贷款发放时没有与购房者签订合同， 购房者承诺与本公司或其他贷款人就成品房屋进行永久融资。购房者可能在建筑期内或之后被确定，风险是建筑商将不得不在建造完成后的很长一段时间内偿还投机性建筑贷款，并为竣工房屋的房地产税和其他账面成本提供融资，直到确定购房者为止。截至2020年3月31日，最大的投机性建筑贷款 是一笔贷款，用于资助建造一套单户住宅，总额为45.8万美元。这笔贷款是向单一借款人提供的，该借款人以公司所在市场区域内的一处房产为抵押。截至2020年3月31日， 投机性建设贷款组合中的平均贷款余额为26万美元。于2020年3月31日及2019年3月31日，本公司并无非应计项目的投机性建筑贷款。

按地理区域划分的土地征用及发展贷款和投机性建筑贷款的构成如下(单位：千)：

   
西北
俄勒冈州
    
其他
俄勒冈州
    
华盛顿西南部
    
总计
  
2020年3月31日
                  
                         
土地征用与开发
  
$
2,124
    
$
1,834
    
$
10,068
    
$
14,026
  
投机性建筑
    
282
      
-
      
11,745
      
12,027
  
总计
  
$
2,406
    
$
1,834
    
$
21,813
    
$
26,053
  

2019年3月31日
                        
                         
土地征用与开发
  
$
2,184
    
$
1,908
    
$
12,935
    
$
17,027
  
投机性建筑
    
1,680
      
104
      
15,284
      
17,068
  
总计
  
$
3,864
    
$
2,012
    
$
28,219
    
$
34,095
  

与投机性建筑贷款不同，预售建筑贷款是为有买家的房屋发放的。预售建筑贷款发放给房屋建筑商，他们在建造时与购房者签订了 份合同，购房者承诺从公司或其他贷款人那里获得完工房屋的永久融资。预售建筑贷款的期限一般为12个月。截至2020年3月31日和2019年3月31日，预售 建筑贷款总额分别为840万美元和850万美元，属于投机性建筑贷款类别。

与投机和预售建筑贷款不同，定制建筑贷款直接发放给房主。截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司没有定制建筑贷款。 建筑/永久贷款是向房主而不是房屋建筑商发放的，同时公司承诺向房主发放永久贷款，以便在建设完成后偿还建筑贷款。建设/永久贷款的 建设阶段通常持续6至9个月。在建设完成时，公司可以发起固定利率抵押贷款或可调利率抵押贷款(“ARM”)贷款，或利用其抵押经纪能力为客户从另一家贷款人获得永久融资。对于可调利率贷款，利率在第一个调整日期调整。有关更多 信息，请参阅下面的“抵押经纪”和“抵押贷款服务”。截至2020年3月31日，建筑/永久贷款总额为20.7万美元，总承诺余额为180万美元，所有贷款都在按照原来的偿还条件履行。截至2020年3月31日，不包括未支付资金的 建筑/永久贷款组合中的平均贷款余额为69,000美元。

该公司为非住宅商业物业和多户住宅提供建设融资。截至2020年3月31日，商业性建设贷款总额5260万美元，占房地产建设贷款总额的81.1%，占贷款总额的5.8%。借款人可以是楼宇的业权人/占用人，而他们打算在落成后在物业内经营业务，也可以是非业主发展商。这些贷款的预期偿还来源通常是项目在建设阶段完成后的出售或再融资。在某些情况下，公司可以提供或承诺在建设时提供融资。外卖融资 受制于符合特定承保准则的项目。我们不能保证在工程完成后会有这类外卖融资。这些贷款由位于公司市场区域的写字楼、零售租赁空间、迷你存储设施、辅助生活设施和多户住宅担保。截至2020年3月31日，最大的一笔商业建设贷款余额为950万美元，正在按照最初的偿还条件履行。截至2020年3月31日，商业建设贷款组合中的平均贷款余额为380万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司没有非权责发生状态的商业建设贷款。


9

本公司发起了建筑、土地收购和开发贷款，其中项目成本的一部分是贷款建设期内偿还债务所需的利息，有时称为利息准备金。只要项目按照最初的计划进行，并且借款人或基础项目的财务状况没有恶化，公司就允许支付这部分利息。如果公司确定存在这种恶化，或者如果贷款变成不良贷款，公司将停止支付用于支付利息的资金。 在某些情况下，可以通过使用存款资金或通过由单独和额外抵押品担保的信用额度来提取额外的利息准备金。有关建筑贷款相关风险的更多信息，请参见项目1A。 “风险因素--我们的房地产建设和土地收购与开发贷款使我们面临风险。”

消费者借贷。截至2020年3月31日，消费贷款总额为8740万美元，其中包括6590万美元的一对四家庭抵押贷款，1550万美元的房屋净值信用额度，180万美元的土地贷款，用于未来建设一到四套家庭住房，以及420万美元的其他有担保和无担保的消费贷款，其中包括购买的180万美元的汽车贷款 。

位于该公司一级市场区域的一至四套家庭住宅担保了大部分住宅贷款。承保标准要求一至四笔家庭投资组合贷款 一般为业主自用，贷款额不得超过标的抵押品当前评估价值或成本的80%(私人抵押保险为95%)，以较低者为准。刑期通常从15年到30年不等。该公司还提供期限为5年或7年的气球抵押贷款，同时提供固定利率抵押贷款和基于一年期固定期限美国财政部指数或其他指数重新定价的ARM。截至2020年3月31日，该公司有三笔 非权责发生状态的住宅房地产贷款，总额为152,000美元，而截至2019年3月31日，该公司有三笔住宅房地产贷款，总额为169,000美元。所有这些贷款都是由位于俄勒冈州和华盛顿州的房产担保的。

该公司之前从另一家金融机构购买了汽车贷款池，以进一步分散其贷款组合，并获得比现金或 短期投资更高的收益。这些间接汽车贷款是通过位于公司主要市场区域以外的单一经销集团发放的。与借款人直接向贷款人提出申请的直接贷款不同，在这些 贷款中，在贷款交易中拥有直接财务利益的经销商协助借款人准备贷款申请。我们购买的间接汽车贷款由我们使用与我们的 内部指导原则基本相似的指导原则进行承销。但是，由于这些贷款是通过第三方而不是由我们直接发起的，我们与借款人没有直接联系，因此这些贷款可能更容易受到贷款申请中的重大错误陈述的影响 ，并且比其他类型的贷款活动存在更大的风险。这些贷款的抵押品包括各种二手车。这些贷款是以卖方保留的服务方式购买的。该公司在2020财年和2019财年没有购买任何 汽车贷款，也没有计划购买任何额外的汽车贷款池。截至2020年3月31日，购买的汽车贷款中有6笔处于非权责发生状态，总额为2.8万美元。截至2019年3月31日，购买的汽车贷款中有12笔处于非权责发生状态，总额为41,000美元。本公司发起各种分期贷款，包括债务合并和其他用途的贷款、汽车贷款、游艇贷款和储蓄账户贷款 。于2020年3月31日及2019年3月31日，除上述购入的汽车贷款外，本公司并无非权责发生状态的分期贷款。

分期付款消费贷款通常比住房抵押贷款风险更大，特别是在消费贷款没有担保或由快速贬值的资产(如移动房屋、汽车、船只和休闲车辆)担保的情况下。在这些情况下，我们面对的风险是，拖欠贷款的抵押品可能不足以偿还未偿还的贷款余额。因此，由于损坏、损失或折旧的可能性更大，回收和出售此类财产可能不足以补偿我们在这些贷款上未偿还的本金。剩余的欠款通常不能保证在获得欠款判断之后对借款人采取进一步的催收措施 。此外，消费贷款收款依赖于借款人持续的财务稳定，更有可能受到失业(特别是现在新冠肺炎疫情的结果)、离婚、疾病或个人破产的不利影响。此外，各种联邦和州法律的适用，包括破产法和破产法，可能会限制我们收回此类贷款的能力。



10
贷款到期日。下表列出了截至2020年3月31日根据到期合同条款在公司总贷款组合中到期的美元贷款金额的某些信息，但不包括潜在的预付款。活期贷款，没有规定还款时间表或规定期限和透支的贷款，报告为一年或更短时间内到期。贷款 余额报告扣除递延费用后的净额(以千为单位)：

   
在1以内
年
    
1-3年
    
在3-5之后
年数
    
在5-10之后
年数
    
超过10
年数
    
总计
  
商业和建筑业：
      
*商业业务
  
$
22,035
    
$
11,591
    
$
16,388
    
$
48,733
    
$
80,282
    
$
179,029
  
*其他房地产抵押贷款
    
19,952
      
40,054
      
54,559
      
397,165
      
68,541
      
580,271
  
中国房地产建设
    
11,923
      
1,689
      
-
      
44,668
      
6,563
      
64,843
  
*商业和建筑合计
    
53,910
      
53,334
      
70,947
      
490,566
      
155,386
      
824,143
  
消费者：
                                                
北京房地产一家四口
    
127
      
365
      
594
      
4,262
      
77,802
      
83,150
  
**和其他分期付款
    
1,031
      
1,480
      
1,172
      
233
      
300
      
4,216
  
总消费额
    
1,158
      
1,845
      
1,766
      
4,495
      
78,102
      
87,366
  
贷款总额
  
$
55,068
    
$
55,179
    
$
72,713
    
$
495,061
    
$
233,488
    
$
911,509
  

下表列出了从2020年3月31日起一年后到期的美元贷款金额，这些贷款的利率是固定和可调整的(以千为单位)：

   
固定
率
    
可调
率
    
总计
  
       
商业和建筑业：
                  
*商业业务
  
$
95,081
    
$
61,913
    
$
156,994
  
*其他房地产抵押贷款
    
224,767
      
335,552
      
560,319
  
中国房地产建设
    
16,346
      
36,574
      
52,920
  
*
    
336,194
      
434,039
      
770,233
  
消费者：
                        
北京房地产一家四口
    
64,522
      
18,501
      
83,023
  
**和其他分期付款
    
2,638
      
547
      
3,185
  
*总消费者
    
67,160
      
19,048
      
86,208
  
贷款总额
  
$
403,354
    
$
453,087
    
$
856,441
  

贷款承诺。公司承诺发放商业贷款、其他房地产抵押贷款、建筑贷款、住宅抵押贷款和其他分期付款贷款，条件是发生某些事件。该公司在作出承诺时使用的信贷政策与其对资产负债表内工具的信贷政策相同。发起贷款的承诺是有条件的，根据公司通常的条款和条件，承诺的履行期限最长为45天。不需要抵押品来支持承诺。截至2020年3月31日，该公司的未偿还贷款承诺为3580万美元，而截至2019年3月31日为4070万美元 。

抵押贷款经纪公司。本公司聘请委托经纪人，为各按揭公司及本公司发放按揭贷款(包括建筑贷款)。提供给抵押贷款公司的贷款是以购买抵押贷款公司的名义关闭的，并由购买抵押贷款公司提供资金，而不是作为本公司的资产。作为回报，该公司将获得其与委托经纪人分享的贷款金额的1.5%至 2.0%不等的费用。经纪给本公司的贷款在本公司的账面上结清，委托经纪人获得部分发放费。在截至2020年3月31日的一年中，经纪贷款总额为4550万美元(包括撮合给本公司的1110万美元)，而2019财年的经纪贷款总额为3500万美元(包括撮合给本公司的1040万美元)。从2022财年开始，该公司计划 过渡到一种模式，即所有未来的抵押贷款都将中介给各种第三方抵押贷款公司。截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度，分别赚取了666,000美元和504,000美元的总费用，其中包括经纪贷款手续费和出售给联邦住房贷款公司(FHLMC)的贷款手续费。利率环境对抵押贷款经纪人活动产生的贷款额和费用数额有很大的影响。一般来说，在利率上升期间，由于按揭贷款需求放缓，贷款额和贷款手续费一般都会下降。相反，在利率下降期间，由于抵押贷款需求的增加，贷款额和贷款额通常都会增加 。


11

抵押贷款服务。本公司是FHLMC的合格服务商。作为其资产/负债战略的一部分，该公司通常销售期限为15年或更长的固定利率住宅一对四家庭抵押贷款，并向FHLMC提供气球抵押贷款。抵押贷款在无追索权的基础上出售给FHLMC，因此丧失抵押品赎回权的损失由FHLMC而不是本公司负责。该公司的总体政策是根据FHLMC修改后的贷款文件关闭其住宅贷款，以促进未来向FHLMC出售。出售后，公司将继续收取贷款付款，监督 止赎程序，并以其他方式偿还贷款。截至2020年3月31日，为其他人提供的贷款总额为1.468亿美元，其中为FHLMC提供了9950万美元的贷款。从2021财年开始，本公司不打算 向FHLMC发放和销售抵押贷款；但是，本公司将继续为其现有的FHLMC投资组合提供服务。

不良资产。截至2020年3月31日，不良资产为140万美元，占总资产的0.12%，而截至2019年3月31日，不良资产为150万美元，占总资产的0.13% 。该公司在2020财年的净贷款冲销总额为83,000美元，而2019财年的净回收为641,000美元。信用质量指标在上一财年继续改善，我们主要市场区域的房地产市场稳步改善。在本财年的大部分时间里，经济状况一直保持稳定，甚至继续改善；然而，我们市场领域当前与新冠肺炎疫情相关的经济低迷可能会导致未来不良资产、贷款损失拨备和贷款冲销的增加，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

贷款会定期审核，本公司的一般政策是，当一笔贷款拖欠90天或本金或利息的收取出现疑问时，将其置于非应计利息 状态，此时停止应计利息，并为任何无法收回的应计利息建立准备金，并从运营中计入费用。通常，从非权责发生制贷款收到的付款用于按现金收付制减少未偿还的 本金余额。

该公司继续积极管理其住宅建设和土地收购与开发贷款组合。截至2020年3月31日，公司的住宅建设和土地 收购和开发贷款组合分别为1,220万美元和1,400万美元，而截至2019年3月31日，分别为2,030万美元和1,700万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日， 住宅建设贷款组合或土地收购和开发组合中没有不良贷款。截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度，住宅建设和土地收购开发贷款组合中没有冲销或收回 。

下表列出了该公司在指定日期的不良贷款信息(以千美元为单位)：

   
2020年3月31日
    
2019年3月31日
  
   
数
的贷款
    
天平
    
数
的贷款
    
天平
  
                         
商业业务
    
2
    
$
201
      
2
    
$
225
  
商业地产
    
2
      
1,014
      
2
      
1,081
  
消费者
    
9
      
180
      
16
      
213
  
总计
    
13
    
$
1,395
      
20
    
$
1,519
  

与上一财年相比，不良贷款有所减少，因为该公司继续努力解决问题贷款，寻求全额偿还或进行止赎程序。所有这些 贷款都是给在俄勒冈州和华盛顿州拥有房产的借款人，除了六笔总计28,000美元的汽车贷款。截至2020年3月31日，本公司总计120万美元的不良贷款中有82.67%进行了减值计量。 这些贷款已计入抵押品的估计公平市场价值减去销售成本或计入特定准备金，以降低账面净值。截至2020年3月31日，没有与这些不良贷款相关的准备金，这些不良贷款已 计入减值。截至2020年3月31日，最大的一笔不良贷款是一笔总计85.1万美元的商业房地产贷款。这笔贷款在2020财年进行了减值计量，管理层确定不需要 特定准备金。




12

下表列出了有关该公司在指定日期的不良资产的信息(以千为单位)：

   
三月三十一号，
  
   
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
       
按非权责发生制核算的贷款：
                              
商业业务
  
$
201
    
$
225
    
$
178
    
$
294
    
$
-
  
其他房地产抵押贷款
    
1,014
      
1,081
      
1,963
      
2,143
      
2,360
  
消费者
    
180
      
210
      
277
      
278
      
334
  
总计
    
1,395
      
1,516
      
2,418
      
2,715
      
2,694
  
应计合同规定的贷款
逾期90天或以上
    
-
      
3
      
-
      
34
      
20
  
不良贷款总额
    
1,395
      
1,519
      
2,418
      
2,749
      
2,714
  
房地产自有(“REO”)
    
-
      
-
      
298
      
298
      
595
  
不良资产总额
  
$
1,395
    
$
1,519
    
$
2,716
    
$
3,047
    
$
3,309
  
                                         
非权责发生贷款的放弃利息
  
$
75
    
$
94
    
$
102
    
$
81
    
$
112
  

下表列出了公司在指定日期(以千为单位)按贷款类型和地理区域划分的不良资产信息：

   
西北
俄勒冈州
    
其他
俄勒冈州
    
华盛顿西南部
    
其他
    
总计
  
2020年3月31日
                              
                               
商业业务
  
$
-
    
$
-
    
$
201
    
$
-
    
$
201
  
商业地产
    
-
      
851
      
163
      
-
      
1,014
  
消费者
    
-
      
-
      
152
      
28
      
180
  
不良资产总额
  
$
-
    
$
851
    
$
516
    
$
28
    
$
1,395
  
   
2019年3月31日
                              
                               
商业业务
  
$
65
    
$
-
    
$
160
    
$
-
    
$
225
  
商业地产
    
-
      
896
      
185
      
-
      
1,081
  
消费者
    
-
      
-
      
169
      
44
      
213
  
不良资产总额
  
$
65
    
$
896
    
$
514
    
$
44
    
$
1,519
  

其他受关注的贷款被归类为不合标准的贷款，目前不包括在非应计制类别中，这些贷款包括借款人出现现金流问题的贷款，或者为相应贷款提供担保的抵押品可能不足。在这两种情况中的一种或两种情况下，借款人可能无法遵守目前的还款条款，随后这些贷款可能会被列入非应计项目。 管理层认为，截至2020年3月31日，贷款损失拨备已经足够，足以弥补这些贷款和其他贷款可能固有的损失。

下表列出了有关该公司在指定日期的其他受关注贷款的信息(以千美元为单位)：

   
2020年3月31日
    
2019年3月31日
  
   
数
的贷款
    
天平
    
数
的贷款
    
天平
  
                         
商业业务
    
3
    
$
147
      
9
    
$
1,734
  
商业地产
    
-
      
-
      
3
      
2,308
  
土地
    
-
      
-
      
1
      
728
  
多户住宅
    
3
      
34
      
2
      
20
  
总计
    
6
    
$
181
      
15
    
$
4,790
  

截至2020年3月31日，拖欠30-89天的贷款占总贷款的0.03%，而截至2019年3月31日为0.04%，其中包括消费贷款。截至2020年3月31日或2019年3月31日，我们的 商业地产(CRE)或商业业务组合中没有逾期30-89天的贷款。商业银行贷款占贷款总额的55.72%，在贷款组合中所占比例最大，商业贷款占贷款总额的19.64%。


13

问题债务重组(TDR)是指由于与借款人的财务状况相关的经济或法律原因，公司给予借款人的特许权，否则公司不会考虑的贷款。TDR通常涉及修改条款，例如降低贷款的声明利率或面值、减少应计利息和/或以低于当前市场利率的声明 利率延长到期日(对于具有类似风险的新贷款)。

TDR被视为减值贷款，因此，当贷款被视为减值时，减值金额使用贴现现金流和原始票据利率计量，但当贷款依赖抵押品时除外。在这些情况下，使用抵押品的估计公允价值(如果适用，减去任何销售成本)。如果减值贷款的估计价值 小于记录的贷款投资，减值被确认为贷款损失准备中的特定组成部分。当减值金额为确认损失时，从贷款损失准备中冲销。截至2020年3月31日，公司的TDR总额为520万美元，其中400万美元处于应计状态。截至2020年3月31日，按非权责发生制核算的120万美元TDR作为不良贷款包括在上面的不良资产表中。除一笔总计851,000美元的商业房地产贷款外，本公司所有的TDR都按照2020年3月31日的协议支付了 。*截至2020年3月31日的年度，这些TDR贷款确认的相关利息收入为221,000美元。

该公司已决定，在某些情况下，将一笔贷款拆分成多张票据是合适的。这通常包括关系的现金流不支持的不良注销贷款和现金流支持的履约贷款。如果存在多个票据，也可以将这些票据分成多个票据，以使部分贷款余额与各种还款来源保持一致。通常， 新贷款是根据惯例承销标准进行重组的。在不符合条件的情况下，政策例外可视为优惠，如果借款人遇到财务困难，贷款将计入 TDR。

CARE法案于2020年3月27日签署成为法律，修订了美利坚合众国普遍接受的关于修改对受新冠肺炎疫情影响的借款人的贷款的会计原则 。除其他标准外，本指导意见规定，在善意基础上向在任何救济之前根据CARE法案定义的当前借款人进行的短期贷款修改不是TDR。此 包括短期(例如六个月)修改，例如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的付款延迟。要符合CARE法案的资格，贷款修改必须 符合以下条件：1)与新冠肺炎相关；2)在截至2019年12月31日逾期不超过30天的贷款上执行；3)在2020年3月1日和A)总统终止国家紧急状态之日后60天之间执行，或B)2020年12月31日。截至2020年3月31日，本公司已经批准了10项与新冠肺炎疫情相关的贷款修改，总额达3,620万美元，其中包括推迟 三个月的定期本金和利息支付。根据CARE法案进行的贷款修改仍需接受评估，以确定贷款是否被视为减值。有关 新冠肺炎大流行导致的贷款修改的其他信息，请参阅“项目7”。《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析--新冠肺炎相关最新发展。

贷款被归类为TDR后，其应计状态可能会发生变化。本公司与TDR相关的一般政策是根据修订后的条款对借款人的财务状况和还款前景进行信用评估 。这一评估包括考虑借款人在一段合理时期内的持续历史还款表现。持续的还款履约期通常至少为 6个月，可能包括重组日期之前的还款。如果本金和利息的偿还出现问题，它将被置于非权责发生状态。

根据本公司的政策指引，无担保贷款一般在连续三个月未收到付款时予以注销，除非另有有效的行动计划 。拖欠6个月或以上的消费分期付款贷款，如果在过去90天内没有收到所需月还款额的75%以上，则予以注销。此外，在破产程序中解除的贷款将被注销。 连续四个月没有收到付款的破产保护贷款被注销。如果连续4至5个月没有收到付款，超过可变现净值的担保贷款的未偿还余额通常会被注销。然而，如果重组、获得额外担保人、获得额外资产作为抵押品或可能出售基础抵押品的替代建议将导致全额偿还未偿还贷款余额，则将推迟冲销。一旦其他任何潜在的还款来源耗尽，贷款的减值部分就会被注销。无论贷款是无担保的还是抵押的，一旦确定金额为 已确认的贷款损失，就会立即冲销。

14

资产分类。监管会对储蓄机构的问题资产采取了各种规定。条例要求每个参保机构定期对其资产进行审查和分类。此外，在对保险机构的审查方面，监理局审查员有权识别问题资产，并在适当的情况下要求将其归类为问题资产。 问题资产有三种分类：不合格、可疑和损失(统称为“分类贷款”)。不合标准的资产有一个或多个已定义的弱点，其特点是，如果缺陷得不到纠正，投保机构可能会蒙受一些损失。不良资产具有不合格资产的弱点，其另一个特点是，这些弱点使得在 现有事实、条件和价值的基础上进行全额清收或清算是值得怀疑的，并且损失的可能性很高。被归类为损失的资产被认为是无法收回的，价值如此之小，以至于没有理由继续作为该机构的资产。

当公司将问题资产归类为不合标准或可疑资产时，我们可以确定贷款已减值，并建立我们认为审慎的特定拨备，以专门处理风险 ，或者我们可以允许在一般拨备中解决损失。一般免税额是指为确认与贷款活动相关的固有风险而设立的损失免税额，但与特殊免税额不同的是，这些损失免税额并未专门分配给特定的问题资产。当一项问题资产被我们归类为损失时，我们必须在该资产被认为无法收回的期间对其进行冲销。

本公司分类贷款(全部为不合标准贷款)、一般损失拨备、特定损失拨备和净收回的总额如下： 显示的日期(单位：千)：

   
年内或年内
  
   
截止到3月31日，
  
   
2020
    
2019
  
       
分类贷款
  
$
1,576
    
$
6,306
  
一般损失免税额
    
12,612
      
11,435
  
特定损失限额
    
12
      
22
  
净冲销(收回)
    
83
      
(641
)

截至2020年3月31日，所有非权责发生状态的贷款都被归类为分类贷款。截至2020年3月31日的分类贷款包括五笔总额为34.8万美元的商业贷款，两笔总额为100万美元的商业房地产贷款(其中最大的一笔为85.1万美元)，三笔总额为3.4万美元的多户贷款，三笔总额为15.2万美元的一对四家庭房地产贷款，以及六笔总额为2.8万美元的购买汽车贷款。

贷款损失拨备。本公司根据美国公认会计准则(GAAP)准则对贷款组合中可能存在的损失进行拨备，以计提贷款损失拨备。每月评估拨备的充足性，以将拨备维持在足以弥补资产负债表日存在的固有损失的水平。评估的关键组成部分是公司的内部贷款 信用管理部门的审查职能，该职能负责审查和监控贷款组合的风险和质量；以及公司的外部贷款审查及其贷款分类系统。预计信贷员将监控其 贷款组合，并在需要更改时提出更改贷款等级的建议。信用管理部门批准贷款等级的任何更改，并监控贷款等级。有关本公司评估贷款损失拨备的适当水平的方法的更多讨论，请参见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策。”

根据公认会计原则，在截至2017年3月31日的财年从MBank获得的贷款按估计公允价值记录，这导致贷款的 合同金额有净折扣，其中一部分反映了可能的信贷损失的折扣。信贷贴现计入公允价值的确定，因此，收购日的收购贷款不计入贷款损失拨备 。购入贷款的折价不反映在贷款损失拨备或相关拨备覆盖率中。然而，我们认为，在将本公司在Mbank交易后 期间计算的某些财务比率与Mbank交易之前本公司的相同财务比率进行比较时，应考虑这一点。截至2020年3月31日和2019年3月31日，这些收购贷款的净贴水分别为110万美元和150万美元。

该公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度分别记录了130万美元和5万美元的贷款损失准备金。截至2020年3月31日，该公司的贷款损失准备金为1,260万美元，占总贷款的1.38%，而截至2019年3月31日，该公司的贷款损失准备金为1,150万美元，占总贷款的1.31%。截至2020年3月31日贷款损失拨备余额的增加反映了 由于新冠肺炎大流行而导致的经济状况疲软的考虑，在较小程度上也反映了2019年3月31日起贷款余额比2020年3月31日增加了3,540万美元。在2020财年，公司的违约率、不良贷款率和分类贷款率均有所改善。网

15
截至2020年3月31日的财年，冲销总额为8.3万美元，而上一财年的净回收为64.1万美元。在截至2020年3月31日的财年中，不良贷款减少了12.4万美元，30-89天的拖欠贷款减少了7.4万美元。截至2020年3月31日，分类贷款为160万美元，而2019年3月31日为630万美元。减少470万美元的主要原因是2020财年偿还了六笔未偿还本金余额为110万美元的商业商业贷款，以及总计330万美元的风险评级升级，其中包括两笔总计220万美元的商业房地产贷款。截至2020年3月31日，贷款损失拨备对不良贷款的覆盖率为904.95，而2019年3月31日为754.25。截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司对非减值贷款的一般估值拨备分别为1.39%和1.31%。

根据对影响贷款组合的各种因素的评估，管理层认为截至2020年3月31日的贷款损失拨备足以弥补贷款组合中固有的可能损失，本公司相信已根据公认会计准则建立了现有的贷款损失拨备。然而，国家和地方经济状况的进一步下滑(包括新冠肺炎疫情造成的下滑)、本公司银行业监管机构的审查结果或其他因素可能导致贷款损失拨备大幅增加，并可能对本公司未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。 此外，由于未来影响借款人和抵押品的事件无法准确预测，如果任何贷款质量恶化或抵押品价值因本文件其他部分讨论的因素而下降，则不能保证现有的贷款损失拨备充足或不需要大幅增加 。

下表分析了该公司在所示期间的贷款损失拨备(以千美元为单位)：


   
截至三月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
       
年初余额
  
$
11,457
    
$
10,766
    
$
10,528
    
$
9,885
    
$
10,762
  
贷款损失准备金(收回)
    
1,250
      
50
      
-
      
-
      
(1,150
)
恢复：
                                        
商业和建筑业
                                        
商业业务
    
-
      
1
      
240
      
492
      
30
  
其他房地产抵押贷款
    
-
      
824
      
347
      
463
      
331
  
房地产建设
    
-
      
-
      
-
      
-
      
6
  
商业和建筑业合计
    
-
      
825
      
587
      
955
      
367
  
消费者
                                        
*房地产一家四口
    
30
      
80
      
11
      
89
      
153
  
其他分期付款
    
33
      
27
      
48
      
57
      
27
  
总消费额
    
63
      
107
      
59
      
146
      
180
  
总回收率
    
63
      
932
      
646
      
1,101
      
547
  
冲销：
                                        
商业和建筑业
                                        
商业业务
    
64
      
-
      
-
      
1
      
-
  
其他房地产抵押贷款
    
-
      
-
      
68
      
117
      
-
  
房地产建设
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
商业和建筑业合计
    
64
      
-
      
68
      
118
      
-
  
消费者
                                        
*房地产一家四口
    
-
      
30
      
12
      
-
      
8
  
其他分期付款
    
82
      
261
      
328
      
340
      
266
  
总消费额
    
82
      
291
      
340
      
340
      
274
  
总冲销
    
146
      
291
      
408
      
458
      
274
  
净冲销(收回)
    
83
      
(641
)
    
(238
)
    
(643
)
    
(273
)
年终余额
  
$
12,624
    
$
11,457
    
$
10,766
    
$
10,528
    
$
9,885
  
津贴占贷款总额的比率
年终未清偿债务
    
1.38
%
    
1.31
%
    
1.33
%
    
1.35
%
    
1.58
%
净(回收)冲销与平均净额的比率
*年内未偿还贷款美元
    
0.01
      
(0.08
)
    
(0.03
)
    
(0.10
)
    
(0.05
)
拨备占不良贷款总额的比率
    
904.95
      
754.25
      
445.24
      
382.98
      
364.22
  


16
下表列出了截至所示日期按贷款类别划分的贷款损失拨备细目(以千美元为单位)：

   
三月三十一号，
  
   
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
   
金额
    
贷款类别
作为一个
百分比
贷款总额的百分比
    
金额
    
贷款类别
作为一个
百分比
贷款总额的百分比
    
金额
    
贷款类别
作为一个
百分比
贷款总额的百分比
    
金额
    
贷款类别
作为一个
百分比
贷款总额的百分比
    
金额
    
贷款类别
作为一个
百分比
贷款总额的百分比
  
       
商业和建筑业：
                                                            
商业业务
  
$
2,008
      
19.64
%
  
$
1,808
      
18.58
%
  
$
1,668
      
16.97
%
  
$
1,418
      
13.78
%
  
$
1,048
      
11.11
%
其他房地产抵押贷款
    
7,505
      
63.66
      
6,035
      
60.50
      
5,956
      
65.20
      
5,609
      
65.00
      
5,310
      
63.94
  
房地产建设
    
1,149
      
7.12
      
1,457
      
10.37
      
618
      
4.88
      
714
      
5.92
      
416
      
4.28
  
消费者：
                                                                                
房地产一家四口
    
1,237
      
9.12
      
1,208
      
9.60
      
1,400
      
11.10
      
1,525
      
11.91
      
1,652
      
14.21
  
其他分期付款
    
126
      
0.46
      
239
      
0.95
      
409
      
1.85
      
574
      
3.39
      
751
      
6.46
  
未分配
    
599
      
-
      
710
      
-
      
715
      
-
      
688
      
-
      
708
      
-
  
贷款损失拨备总额
  
$
12,624
      
100.00
%
  
$
11,457
      
100.00
%
  
$
10,766
      
100.00
%
  
$
10,528
      
100.00
%
  
$
9,885
      
100.00
%






17


投资活动

董事会制定公司的投资政策。该公司的投资目标是：在监管准则范围内提供和维持流动性；保持高质量、多元化投资的平衡，将风险降至最低；为质押要求提供抵押品；作为收益的平衡；并优化回报。该政策允许投资于OCC法规允许的各种类型的流动资产(通常是债务和资产支持证券)，包括美国财政部债务、各种联邦机构的证券、“银行合格”市政债券、受保银行的某些存单、回购协议、联邦基金、房地产抵押贷款投资管道(“Remics”)和抵押贷款支持证券(“MBS”)，但不允许投资于非投资级债券。该政策还规定了将投资证券分类为三个 类别之一的标准：持有至到期、可供出售或交易。截至2020年3月31日，没有为交易目的持有任何投资证券。截至2020年3月31日，本公司的投资组合由债务证券组成，不包括任何 股权证券。见项目7.“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策。”

该公司主要购买5年或更短期限的机构证券，并购买由政府机构(FHLMC、Fannie Mae(“FNMA”)、美国小企业管理局(“SBA”)或Ginnie Mae(“GNMA”))支持的MBS组合。FHLMC和FNMA证券不是由美国政府完全信任和信用支持的，而SBA和GNMA证券是由美国政府完全信任和信用支持的。于2020年3月31日，本公司并无私人发行的按揭证券。我们的债券是由FHLMC、FNMA和GNMA发行的MBS，我们的CRE MBS是由FNMA发行的。本公司不相信其投资证券组合中有任何次级贷款风险敞口 。有关更多信息，请参见本表格10-K第8项所载合并财务报表附注3。

下表列出了所示日期的投资证券组合和账面价值(以千美元为单位)：

   
三月三十一号，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
   
携载
价值
    
百分比
投资组合
    
携载
价值
    
百分比
投资组合
    
携载
价值
    
百分比
投资组合
  
       
可供出售(按估计公允价值)：
                                    
市政证券
  
$
4,877
      
3.29
%
  
$
8,881
      
4.98
%
  
$
8,732
      
4.09
%
代理证券
    
6,016
      
4.06
      
12,341
      
6.92
      
22,102
      
10.36
  
流行性疾病
    
43,791
      
29.52
      
40,162
      
22.53
      
46,955
      
22.02
  
住宅按揭证券
    
60,085
      
40.51
      
75,821
      
42.54
      
89,074
      
41.77
  
其他按揭证券
    
33,522
      
22.60
      
41,021
      
23.01
      
46,358
      
21.74
  
     
148,291
      
99.98
      
178,226
      
99.98
      
213,221
      
99.98
  
                                                 
持有至到期日(按摊销成本计算)：
                                                
住宅按揭证券
    
28
      
0.02
      
35
      
0.02
      
42
      
0.02
  
                                                 
总投资证券
  
$
148,319
      
100.00
%
  
$
178,261
      
100.00
%
  
$
213,263
      
100.00
%

下表列出了截至2020年3月31日证券投资组合的到期日和加权平均收益率(以千美元为单位)：

   
不到一年
    
一到五年
    
超过五到
十年
    
多过
十年
  
   
金额
    
加权
平均值
产率(1)
    
金额
    
加权
平均值
产率(1)
    
金额
    
加权
平均值
产率(1)
    
金额
    
加权
平均值
产率(1)
  
       
市政证券
  
$
-
      
-
%
  
$
51
      
2.66
%
  
$
2,333
      
5.03
%
  
$
2,493
      
3.00
%
代理证券
    
1,015
      
2.47
      
1,998
      
1.95
      
3,003
      
1.75
      
-
      
-
  
流行性疾病
    
-
      
-
      
748
      
1.52
      
12,492
      
1.44
      
30,551
      
1.82
  
住宅按揭证券
    
-
      
-
      
25
      
3.58
      
8,462
      
2.08
      
51,626
      
1.95
  
其他按揭证券
    
-
      
-
      
1,523
      
1.76
      
7,696
      
2.33
      
24,303
      
2.23
  
总计
  
$
1,015
      
2.47
%
  
$
4,345
      
1.82
%
  
$
33,986
      
2.08
%
  
$
108,973
      
2.00
%

(1)    对于以估计公允价值列账的可供出售证券，加权平均收益率是使用摊销成本计算的，没有等价税。
对免税义务的调整。


18
管理层每季度审查投资证券是否存在暂时性减值(“OTTI”)，考虑到当前市场状况、估计公允价值变化的范围和性质、发行人评级变化和趋势、相关发行人的财务状况、当前分析师的评估、本公司持有投资直至估计公允价值回升(估计公允价值可能已到期)的能力和意图，以及其他因素。截至2020年3月31日、2019年或2018年3月31日的年度，投资证券不收取OTTI费用。然而，与新冠肺炎疫情相关的市场和经济状况的进一步恶化可能会 对未来的信用质量产生不利影响，并导致在线旅行社收费。

存款活动和其他资金来源

将军。存款、偿还贷款和出售贷款是公司贷款和其他投资资金的主要来源。贷款偿还 是一个相对稳定的资金来源，而存款流入和流出以及贷款提前还款受一般利率和货币市场状况的影响很大。借款可以短期使用，以弥补 从其他来源获得的资金减少。它们也可以长期用于一般商业目的。

存款账户。该公司通过提供广泛的存款工具，包括活期存款、可转让提款单(“NOW”)账户、货币市场账户、储蓄账户、存款单和退休储蓄计划，在其一级市场范围内吸引存款。该公司专注于建立客户关系存款，包括企业和消费者储户 。存款账户的条件根据要求的最低余额、资金必须存入的时间段和利率等因素而有所不同。在确定其存款账户的条款时， 公司会考虑竞争对手提供的利率、公司的盈利能力、相匹配的存贷款产品以及客户的喜好和顾虑。

下表列出了公司在指定日期持有的存款账户的平均余额(以千美元为单位)：

   
截至三月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
   
平均值
天平
    
平均值
率
    
平均值
天平
    
平均值
率
    
平均值
天平
    
平均值
率
  
       
无息需求
  
$
284,748
      
0.00
%
  
$
289,707
      
0.00
%
  
$
264,128
      
0.00
%
计息支票
    
180,969
      
0.06
      
180,256
      
0.06
      
170,124
      
0.06
  
储蓄账户
    
189,207
      
0.56
      
136,720
      
0.11
      
132,376
      
0.10
  
货币市场账户
    
194,061
      
0.12
      
252,202
      
0.12
      
275,092
      
0.12
  
存单
    
112,282
      
1.34
      
105,049
      
0.43
      
136,370
      
0.47
  
总计
  
$
961,267
      
0.30
%
  
$
963,934
      
0.10
%
  
$
978,090
      
0.12
%

截至2020年3月31日，存款账户总额为9.904亿美元，而截至2019年3月31日，存款账户总额为9.251亿美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司没有任何批发经纪存款。 公司继续关注核心存款和客户关系带来的增长，而不是通过批发市场获得存款，尽管在2020财年，公司在其市场范围内对客户存款的竞争继续加剧。核心分支机构存款(包括所有活期、储蓄、利息支票账户和所有定期存款，不包括批发经纪存款、信托账户存款、律师信托账户利息 (以下简称IOLTA)、公共基金和基于互联网的存款)自2019年3月31日以来增加了5870万美元。截至2020年3月31日，公司在存单账户注册服务(CDARS)和有保险的现金清扫(ICS)存款中有530万美元，占总存款的0.01%，这些存款是从公司主要市场区域内的客户那里收集的。CDARS和ICS存款允许客户对超过25万美元FDIC保险限额的存款获得FDIC保险。

截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司还分别拥有华盛顿州和俄勒冈州公共实体的1220万美元和320万美元存款，所有这些存款都由FDIC保险全额覆盖或由质押抵押品担保。


19

本公司注册了互联网存款列表服务。根据这项上市服务，本公司可在机构投资者 有能力将资金存入本公司的互联网网站上公布存款单利率。于2020年3月31日及2019年3月31日，本公司并无透过此项上市服务存入任何存款，因为本公司选择不使用该等基于互联网的存款。虽然在截至2020年3月31日的年度内，本公司并未 发起任何基于互联网的存款，但本公司未来可能会根据其资产/负债目标发起任何基于互联网的存款。

存款增长仍然是公司的关键战略重点，我们实现存款增长的能力，特别是核心存款的增长，受到许多风险因素的影响，包括竞争定价压力的影响、客户存款行为的变化以及利率环境的增减。任何这些风险因素的不利发展都可能限制公司吸引和保留存款的能力，并可能对公司未来的财务状况、经营业绩和现金流产生重大负面影响。

下表为截至2020年3月31日10万美元或以上存单的到期日、金额及加权平均利率(单位：千美元)：

成熟期
  
金额
    
加权
平均费率
  
       
三个月或更短时间
  
$
7,959
      
1.07
%
超过三到六个月
    
14,065
      
1.76
  
超过6至12个月
    
24,365
      
1.71
  
超过12个月
    
45,345
      
2.32
  
总计
  
$
91,734
      
1.96
%

借款。该公司依赖FHLB的预付款和旧金山联邦储备银行(FRB)的借款来补充其可贷资金的供应，并满足存款提取要求。FHLB的预付款和FRB的借款通常由银行的商业商业贷款、商业房地产贷款和第一按揭住宅贷款担保。截至2020年3月31日，银行没有任何FHLB预付款或FRB借款。截至2019年3月31日，银行的FHLB预付款总额为5660万美元，没有FRB借款。

FHLB的职能是中央储备银行，为成员金融机构提供信贷。作为成员，银行必须拥有FHLB的股本，并有权就该股本及其某些抵押贷款和其他资产(主要是属于美国义务或由美国担保的证券)的担保申请 预付款。只要达到了与信用有关的某些标准。FHLB 确定每个成员机构的具体信贷额度，只要银行提供合格抵押品并持有足够的FHLB股票，银行在FHLB的信贷额度等于其总资产的45%。截至2020年3月31日， 银行的可用信贷能力为5.325亿美元，但须有足够的抵押品和股票投资。

截至2020年3月31日，世行还与FRB达成了一项借款安排，可用的信贷安排为6730万美元，但须提供质押抵押品。下表列出了 有关本公司在所示期间的借款的某些信息(以千美元为单位)：

   
截至三月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
       
任何月末FHLB未偿还预付款的最高金额
  
$
77,241
    
$
62,638
    
$
14,050
  
FHLB平均未偿还预付款
    
20,532
      
15,400
      
787
  
FHLB预付款加权平均利率
    
2.54
%
    
2.58
%
    
1.60
%
任何月末FRB未偿还借款的最高金额
  
$
-
    
$
-
    
$
-
  
平均未偿还FRB借款
    
33
      
3
      
1
  
联邦住房抵押贷款加权平均利率
    
1.92
%
    
3.00
%
    
1.50
%

CARE法案授权小企业管理局根据一项名为支付宝保护计划(PPP)的新联邦贷款计划临时担保贷款，我们根据该计划发起了新冠肺炎 相关贷款。我们可以利用FRB的Paycheck Protection Program流动性工具，根据该工具，公司将按面值质押其PPP贷款作为抵押品，以获得FRB的无追索权借款。有关更多信息，请参见“项目7. ”管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--与新冠肺炎相关的最新发展。


20

截至2020年3月31日，本公司拥有三个总额2670万美元的全资子公司设保人信托，旨在发行信托优先证券和普通股 证券。信托优先证券按每份信托协议规定的年率定期产生和支付分配。信托基金利用每次发行所得款项净额购买同等数额的本公司次级债券(“债券”)。债券是信托公司的唯一资产。本公司根据债券和相关文件承担的义务加在一起，构成 公司对信托义务的全面和无条件担保。信托优先证券在债券到期或契约规定的较早赎回时强制赎回。本公司有权在特定日期或之后赎回全部或部分债券，赎回价格在管理债券的契约中规定，另加赎回日的任何应计但未偿还的利息。如果延期期限不超过规定的到期日，公司还有权延期支付每笔债券的利息，期限不得超过连续20个季度。在该延期期间，相应信托优先证券的分配也将 递延，本公司不得向持有本公司普通股的股东支付现金股息。授予人信托发行的普通股证券由本公司持有，截至3月31日，本公司对普通股证券的投资为83.6万美元 , 2020年和2019年包括在合并资产负债表中的预付费用和其他资产中，这些资产包括在本表格10-K第8项所载的合并财务报表中。有关详情，另见本表格10-K第8项所载合并财务报表附注 的附注10。

税收

有关本公司税项的详情，请参阅本表格10-K第8项所载综合财务报表附注11。

人员

截至2020年3月31日，该公司拥有252名全职等值员工，其中没有一个是由集体谈判单位代表的。该公司相信其与员工的关系良好 。

企业信息

该公司的主要执行办事处位于华盛顿街900号，温哥华，邮编：华盛顿州98660。它的电话号码是(360)693-6650。该公司拥有一个网址为www.riverviewbank.com的网站。公司网站上包含的信息不会作为Form 10-K年度报告的一部分，也不会以引用的方式并入本年度报告中。除投资者自己的互联网接入费外，公司 在以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交该等材料或向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提供该等材料后，将在合理可行的情况下尽快通过其网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订。

附属活动

根据OCC规定，银行有权将最多3%的资产投资于被归类为服务公司的子公司，只有在主要用于社区用途的情况下，投资金额才能超过2%，而对运营子公司的投资金额不受限制。截至2020年3月31日，银行对其全资子公司Riverview Services，Inc.(“Riverview Services”)的130万美元和信托公司640万美元的多数股权子公司的投资都在这些限制之内。

Riverview Services担任本行所批按揭贷款信托契约的受托人，并收取每份信托契约的转让费。Riverview Services在截至2020年3月31日的财年净收入为23,000美元 ，截至2020年3月31日的总资产为130万美元。河景服务公司的业务包括在本表格10-K第8项所载的公司合并财务报表中。

信托公司是一家资产管理公司，提供信托、房地产规划和投资管理服务。信托公司截至2020年3月31日的财年净收入为991,000美元，总资产为690万美元。信托公司对以受托或代理身份持有的资产的管理收取费用。截至2020年3月31日，公司管理的总资产为12亿美元。信托公司的业务 包含在本表格10-K第8项所载的公司合并财务报表中。


21

有关我们高管的信息。下表列出了有关本公司及其子公司高管的某些信息：

名字
年龄(1)
职位
凯文·J·莱克拉马
42
总裁兼首席执行官
林大伟
43
执行副总裁兼首席财务官
丹尼尔·D·考克斯
42
执行副总裁兼首席信贷官
金·J·卡佩罗托
58
执行副总裁兼首席银行官
史蒂文·P·普拉贝克
60
执行副总裁兼首席贷款官
克里斯托弗·P·克莱恩
59
河景信托公司总裁兼首席执行官
(1)截止到2020年3月31日

凯文·J·莱克拉马(Kevin J.Lycklama)是该公司总裁兼首席执行官，自2018年4月2日以来一直担任这一职位。在担任 总裁兼首席执行官之前，Lycklama先生曾担任公司执行副总裁兼首席运营官，自2017年7月以来一直担任这些职位。在2017年7月之前，Lycklama先生自2008年起担任公司执行副总裁兼首席财务官，自2006年起担任银行副总裁兼财务总监。在加入Riverview之前，Lycklama先生在当地一家公共会计师事务所工作了五年，晋升为审计经理。他拥有华盛顿州立大学(Washington State University)文学学士学位，毕业于太平洋海岸银行学院(Pacific Coast Banking School)，是一名注册会计师(CPA)。Lycklama先生是华盛顿州立大学温哥华顾问委员会的成员。

David Lam是该公司的执行副总裁兼首席财务官，自2017年7月以来一直担任这一职位。在2017年7月之前，林先生自2008年起担任本行高级副总裁兼财务总监 。他负责银行和公司的会计、证券交易委员会报告和财务职能。在加入Riverview之前，林先生在公共会计部门工作了十年，晋升为审计经理。林先生拥有俄勒冈州立大学工商管理学士学位，重点是会计学。林先生是注册会计师，持有特许全球管理会计师 称号，是美国注册会计师协会和俄勒冈州注册会计师协会的会员。

丹尼尔·D·考克斯(Daniel D.Cox)是执行副总裁兼首席信贷官，负责与银行商业、抵押和消费贷款活动相关的信贷管理。考克斯先生于2002年8月加入Riverview，在商业贷款人工作了五年，并在信用管理部门取得了进步，最近担任的职务是信用管理高级副总裁。他 拥有华盛顿州立大学的文学学士学位，是太平洋海岸银行学院的荣誉毕业生。考克斯先生是当地学校的积极导师，曾任华盛顿学校基金会的财务主管和捐赠主席，并曾任卡马斯-华盛顿商会的董事会成员。

金·J·卡佩罗托(Kim J.Capeloto)是执行副总裁兼首席银行官。卡佩罗托自2010年9月以来一直受雇于世行。Capeloto先生拥有30多年的银行经验，曾在加州联合银行和富国银行担任区域经理，负责小企业和个人银行业务。在加入世行之前，Capeloto先生曾担任大温哥华商会总裁兼首席执行官。卡佩罗托先生活跃在众多专业和民间组织中。

Steven P.Plambeck先生是执行副总裁兼首席贷款官，自2018年3月1日以来一直担任该职位。 Plambeck先生负责所有贷款发放，包括商业、消费者、抵押贷款和建筑商/开发商建筑贷款。Plambeck先生于2011年1月加入Riverview，担任医疗银行业务总监。在过去两年中，Plambeck 先生担任波特兰商业团队高级副总裁兼团队负责人。Plambeck先生拥有怀俄明大学会计学学士学位，也毕业于太平洋海岸银行学院。Plambeck先生是普罗维登斯圣文森特信托委员会、普罗维登斯心脏和血管研究所以及普罗维登斯大脑和脊柱研究所的董事会成员。普拉贝克先生也是医疗和牙科咨询团队的成员。

克里斯托弗·P·克莱恩是世界银行全资子公司信托公司的总裁兼首席执行官。克莱恩先生于2016年加入信托公司，此前他曾在俄勒冈州和华盛顿州西南部的富国银行私人银行(Wells Fargo‘s Private Bank)管理信托部门八年。在此之前，克莱恩先生担任了17年的遗产规划律师，最近担任的是 Holland&Knight律师事务所的合伙人。克莱恩先生负责管理信托业务的方方面面，是美国信托与房地产顾问学会(American College Of Trust And Estate Counsel)研究员，是全国公认的演讲家和作家，著有关于遗产规划和信托管理的书籍。克莱恩先生拥有旧金山州立大学的文学学士学位和旧金山黑斯廷斯法学院的法学博士学位。

22
调节

以下是适用于本公司和本银行的若干法律法规的简要说明。对这些法律法规的描述以及本文其他地方包含的 法律法规的描述并不完整，仅限于参考适用的法律法规。

美国国会(下称“国会”)不时会提出可能影响公司和银行运营的立法。此外，OCC、FDIC、联邦储备委员会或证券交易委员会可能会根据需要不时修订管理本公司和 本银行的规定。未来任何此类立法或监管变化都可能对我们的 运营和财务状况产生不利影响。我们无法预测是否会发生这样的变化。

一般信息

作为一家联邦特许储蓄银行，本行受到作为其主要联邦监管机构的OCC和作为其 存款保险人的联邦存款保险公司(FDIC)的广泛监管、审查和监督。这里使用的术语“储蓄机构”和“储蓄协会”是指联邦特许储蓄银行。此外，该公司还受到作为其主要联邦监管机构的美联储的广泛监管、审查和 监督。银行是FHLB系统的成员，其存款由FDIC管理的DIF提供最高适用限额的保险。银行在与其他金融机构进行合并或收购等交易之前，除了获得监管部门的批准外，还必须向OCC 提交有关其活动和财务状况的报告。OCC和美联储都会定期检查 银行和本公司，以评估其安全性、稳健性和对各种监管要求的合规性。这一监管结构建立了一个全面的活动框架，世行可以参与其中 ，主要目的是保护存款保险基金和储户。监管结构还赋予监管当局广泛的自由裁量权，涉及其监管和执法活动以及审查政策， 包括有关资产分类和为监管目的建立充足的贷款损失准备金的政策。此类政策的任何变化，无论是由OCC、美联储、FDIC还是国会做出的，都可能对公司和银行及其运营产生实质性的不利影响。

随着2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)的颁布，影响存款机构及其控股公司的法律法规发生了变化，特别是对银行监管结构以及存款机构及其控股公司的贷款、投资、交易和经营活动产生了影响。在其他变化中，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act) 设立了消费者金融保护局(“CFPB”)，作为联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的一个独立机构。CFPB承担了执行联邦金融消费者保护和公平贷款法以及 法规的责任，并有权实施新的要求。本行受CFPB发布的法规管辖，但作为一家较小的金融机构，本行在遵守消费者金融保护法和CFPB法规方面通常受到监管会的监督和强制执行。

2018年5月23日，总统签署了国会通过的《经济增长、监管救济和消费者保护法案》(以下简称《法案》)。该法案包含多项条款，将监管减免扩大到银行和储蓄机构及其控股公司。其中一些规定可能使本公司和本银行受益，例如(1)简化的资本比率，称为社区银行杠杆率，计算方法为联邦银行监管机构将有形权益资本与平均合并总资产的比率定为不低于8%但不超过10%，对于合并资产低于100亿美元的大多数机构来说，这将取代现行法规下的 杠杆和基于风险的资本比率；(2)联邦储蓄机构可以选择在贷款、投资和子公司的限制方面以国家银行的身份运营，而不会将它们的执照改为 国家银行执照；以及(3)降低某些被归类为高波动性商业房地产敞口的贷款的风险权重。从2020年1月1日起，社区银行杠杆率为9.0%。他说：



23

联邦政府对储蓄机构的监管

货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)。货币监理署对联邦储蓄机构的运作拥有广泛的权力。作为这一授权的一部分， 本银行必须向OCC提交定期报告，并接受OCC的定期检查。OCC还对包括世行在内的联邦储蓄机构拥有广泛的执法权力。这一执法机构 包括评估民事罚款、发布停止令或驱逐令以及启动迅速纠正行动令的能力。一般来说，这些执法行动可能是针对违反法律和法规以及不安全或不健全的做法而发起的。 其他行动或不作为可能为执法行动提供依据，包括向OCC提交的误导性或不及时的报告。除非在某些情况下，否则法律要求公开披露OCC的最终 执法行动。

所有联邦储蓄机构都被要求向OCC支付分摊费用，为OCC的运作提供资金。一般评估每半年支付一次，根据储蓄机构的总资产(包括合并子公司)确定。世行对截至2020年3月31日的财年的OCC评估为24.4万美元。

银行对一个借款人的贷款一般允许限额等于500,000美元或未减损资本和盈余的15%(除由某些可随时出售的抵押品全额担保的贷款外，在这种情况下，这一限额将增加到未减损资本和盈余的25%)。截至2020年3月31日，根据这一限制，世行的贷款限额为2220万美元，在该日，世行与一个借款人的最大贷款 关系为1690万美元，其中包括一笔1440万美元的商业房地产贷款和一笔合同金额为250万美元的商业建筑贷款。截至2020年3月31日，商业建设贷款的未偿还余额为160万美元，未支付资金为90万美元。这两笔贷款的表现都符合最初的条款。

OCC对银行的监督包括审查其遵守1999年“格拉姆-利奇-布莱利法案”(GLBA)和“美国爱国者法案”反洗钱规定的客户隐私要求。GLBA的隐私要求限制了与独立第三方共享消费者金融信息。它们还要求每家向零售客户提供金融产品或服务的金融机构 向此类客户提供其隐私政策，并有机会选择不与独立的第三方共享其个人信息。《美国爱国者法案》要求 金融机构承担重大责任，防止利用美国金融系统资助恐怖活动。它的反洗钱条款要求在美国运营的金融机构制定反洗钱合规计划以及 尽职调查政策和控制措施，以确保发现和报告洗钱行为。这些合规项目旨在补充银行保密法和外国资产控制办公室(Office Of Foreign Assets Control)的规定。

OCC和其他联邦银行机构已通过指导方针，就贷款承销和文档、资产质量、 收益标准、内部控制和审计系统、利率风险敞口和薪酬以及其他员工福利等事项建立了安全和稳健标准。任何未能遵守这些标准的机构都必须提交合规计划。

资本要求。OCC要求联邦保险的储蓄机构(如银行)维持最低监管资本水平， 包括普通股一级资本与基于风险的资产的比率、一级资本与基于风险的资产的比率、总资本与基于风险的资产的比率以及一级资本与总资产的杠杆率。资本标准要求 维持以下最低资本比率：(I)CET1资本比率为4.5%；(Ii)一级资本比率为6%；(Iii)总资本比率为8%；以及(Iv)一级杠杆率为4%。

监管资本构成的某些变化，包括逐步取消某些工具作为合格资本，都会受到过渡期的影响，其中大部分过渡期已经到期。 银行没有任何此类票据。由于银行的资产规模，银行选择一次性选择永久退出可供出售的债务和股权证券的未实现损益计入其 资本计算。

银行还必须保持资本保护缓冲，包括超过 所要求的基于风险的最低资本水平的风险加权资产的2.5%以上的额外CET1资本，以避免在支付股息、进行股票回购和支付可自由支配奖金方面的限制。

为了根据及时纠正措施规定被视为资本充足，银行必须保持基于CET1风险的比率为6.5%，基于一级风险的比率为8%，总的基于风险的资本比率为10%，杠杆率为5%，并且银行不得受制于OCC要求其作为单个机构满足任何特定资本水平的任何特定要求。自2020年1月1日起，选择使用社区银行杠杆率的银行或 储蓄机构如果杠杆率高于 9.0%，通常将被视为资本充足，并已满足资本法规的基于风险和杠杆率的资本要求。为了有资格进入社区

24
根据银行杠杆率框架，除了保持高于9%的杠杆率外，银行或机构还必须拥有低于100亿美元的总合并资产，表外风险敞口占其总合并资产的25%或更少，交易资产和交易负债占其总合并资产的5.0%或更少，所有这些都必须截至最近一个季度末。

截至2020年3月31日，OCC的最新通知将该行归类为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。有关其他信息， 请参阅本表格10-K第8项所载合并财务报表附注13。

迅速纠正措施。如果一家机构满足上述最低资本充足率，则被视为资本充足。OCC被要求 对资本不足的储蓄机构采取一定的监管行动，其严重程度取决于该机构的资本不足程度。除极小的例外情况外，OCC需要为资本严重不足的储蓄机构指定一名接管人或 保管人。OCC法规还要求储蓄机构在收到资本不足、严重资本不足或严重资本不足通知之日起45天内向OCC提交资本恢复计划。此外，许多强制性监管行动立即适用于资本不足的机构，包括但不限于监管机构加强监管 以及对增长、资本分配和扩张的限制。资本严重不足和严重资本不足的机构将面临更广泛的强制性监管行动。OCC还可以采取许多可自由支配的监管行动，包括发布资本指令和更换高级管理人员和董事。资本不充足的机构在存款利率和经纪存款方面受到一定的限制。

联邦住房贷款银行系统。本银行是联邦住房贷款银行(FHLB)的成员，联邦住房贷款银行是管理储蓄机构住房融资信贷职能的11家地区性联邦住房贷款银行之一，每一家储蓄机构都是其指定区域内其成员的储备或中央银行。它的资金主要来自出售FHLB系统合并债券的收益。它根据FHLB董事会制定的政策和程序向成员发放贷款或垫款，这些政策和程序受联邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency)的监督。FHLB的所有预付款必须由FHLB确定的足够抵押品完全 担保。此外，所有长期垫款都需要为住宅住房融资提供资金。请参阅业务-“存款活动和其他资金来源-借款”。作为会员， 银行需要购买和维护FHLB中的库存。截至2020年3月31日，世行持有140万美元的FHLB股票，符合这一要求。在截至2020年3月31日的一年中，银行按面值购买了4万美元的FHLB 会员股票，并按面值赎回了230万美元的FHLB活动股票。

FHLB继续通过针对社区投资和中低收入住房项目的预付款提供直接贷款或利息补贴，为中低价格住房项目做出贡献。这些贡献已经对FHLB支付的股息水平产生了不利影响，并可能在未来继续这样做。这些贡献也可能对未来FHLB股票的价值产生不利影响。 银行FHLB股票价值的下降可能会导致净收入减少，可能还会导致资本减少。

联邦存款保险公司。联邦存款保险公司的DIF为每个单独保险的储户所有权或 类别在银行的存款提供最高25万美元的保险。作为保险人，FDIC收取存款保险费，并有权对FDIC保险机构进行审查并要求其报告。截至2020年3月31日的财年，本银行的存款保险费为81,000美元。由于2020财年前三个季度的DIF准备金率超过1.35%，该行从FDIC获得了全部保费。截至2020年3月31日，世行还有44,000美元的小银行评估信用余额 。

根据FDIC的规定，FDIC根据一家机构的加权平均骆驼组成评级和某些财务比率，为老牌小型机构(通常是总资产低于100亿美元的机构)设定评估费率。总基本分摊率目前在3至30个基点之间，但有一定的调整。随着准备金率以 指定的增量增加，预计未来评估利率将会降低。FDIC可以在不进一步制定规则的情况下，将利率提高或降低至多两个基点。在紧急情况下，FDIC还可能实施特别评估。

多德-弗兰克法案将最低FDIC存款保险准备金率从1.15%提高到1.35%。FDIC超过了截至2018年9月30日的1.35%。“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)指示联邦存款保险公司(FDIC)通过向大型机构收取更高的评估费用，来抵消因提高存款准备金率而对老牌小型机构征收更高评估的影响。为了执行这项任务，大型和高度复杂的机构 在其基地上支付了附加费，因为

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老牌小型机构会自动获得联邦存款保险公司(FDIC)对其评估中有助于增加的部分的信用额度。

联邦存款保险公司可以禁止任何保险机构从事法规或命令确定的对DIF构成严重风险的任何活动。FDIC可以终止任何 受保存款机构(包括银行)的存款保险，如果它在听证会后确定该机构已经或正在从事不安全或不健全的做法，处于不安全或不健全的状况不能继续经营，或者违反了任何 适用的法律、法规、秩序或与FDIC达成的协议规定的任何条件。如果机构没有有形资本，也可以在永久终止保险的听证过程中暂停存款保险。如果账户保险终止，终止时在机构的账户，减去随后的提款，应继续投保6个月至两年，由联邦存款保险公司决定。管理层 不知道任何可能导致银行存款保险终止的现有情况。

合格储蓄贷款机构测试。所有联邦储蓄机构，包括银行，都必须通过合格储蓄贷款机构(QTL)测试，以避免 对其运营的某些限制。这项测试要求储蓄机构至少将法规规定的总资产的65%用于合格的储蓄投资，每月平均每12个月中有9个月滚动 。作为另一种选择，储蓄机构可以将其资产的60%保留在《国内收入法》(以下简称《准则》)第7701(A)(19)节规定的资产中。在这两种测试中，此类资产主要包括与住宅相关的贷款和投资 。

任何未能通过QTL测试的机构都受到一定的经营限制，并可能被要求转换为全国性银行执照， 此类机构的储蓄和贷款控股公司可能会被监管为银行控股公司。截至2020年3月31日，该行将89.83%的投资组合资产投资于合格的储蓄投资，因此符合QTL测试。

资本分配的限制。OCC法规对储蓄机构进行资本分配 的能力施加了各种限制，包括股息、股票赎回或回购、套现合并和其他计入资本账户的交易。一般来说，储蓄机构，如银行，在建议的 分配之前和之后资本充足，可以在任何日历年进行资本分配，最高可达年初至今净收入的100%加上前两年的留存净收入。然而，被认为比OCC正常监管更需要 的机构，其股息授权可能会受到OCC的限制。然而，如果银行提议在不符合其资本要求(或不会遵循拟议的资本分配)或将超过这些以净收益为基础的限制的情况下进行资本分配，则必须在进行此类分配之前获得OCC的批准。此外，银行必须事先向美联储提交派息的书面通知。基于安全和稳健考虑，美联储(Federal Reserve)或OCC可能会反对资本分配。如果银行未能通过QTL测试，可能会对银行股息施加额外的限制。此外，如上所述，如果银行没有所需的 保本缓冲，其向本公司支付股息的能力将受到限制，这可能会限制本公司向其股东支付股息的能力。

储蓄协会及其子公司的活动。当储蓄机构设立或收购子公司或选择通过储蓄机构控制的子公司进行任何新的 活动时，储蓄机构必须向OCC提交通知或申请，在某些情况下还必须向FDIC提交通知或申请，并获得监管部门的批准或不反对。储蓄 机构还必须按照现有法规和秩序开展子公司的活动。关于子公司的一般情况，监理局可以基于安全、稳健或法律原因，决定必须限制或取消储蓄机构对子公司的投资或其活动。

与附属公司的交易。本行与联营公司进行交易的权力受《联邦储备法》第23A和23B条(由美联储的W法规实施)的限制。为此目的，术语联属公司通常指控制或与机构共同控制的任何公司，但该机构的子公司除外。本公司及其 非储蓄机构子公司为本行附属公司。一般来说，与联属公司的交易条款必须与与非联属公司的可比交易一样有利于机构。此外，某些类型的 交易被限制为机构资本的总百分比。此外，禁止储蓄机构向从事银行控股公司不允许的活动的任何附属机构放贷， 任何储蓄机构不得购买子公司以外的任何附属机构的证券。除某些例外情况外，FDIC保险机构在向其母控股公司或其他 关联公司提供信贷、投资关联公司的股票或其他证券以及从任何借款人手中收取此类股票或证券作为抵押品方面受到某些限制。附属公司必须提供指定金额的抵押品，才能从 机构获得贷款。此外，这些机构亦被禁止就任何信贷或提供任何财产或服务作出某些搭售安排。

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2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(“Sarbanes-Oxley Act”)一般禁止向SEC提交申请的公司向其高管和董事发放贷款。然而，该法案 包含存款机构向其高管和董事提供贷款的特定例外，前提是贷款符合联邦银行法。根据这些法律，世行向高管、 董事和10%的股东(“内部人”)以及这些人控制的实体发放信贷的权力是有限的。该法律限制了银行可以向内部人士发放的个人贷款和贷款总额，部分原因是银行的资本状况 ，并要求遵循一定的董事会批准程序。这类贷款的条件必须与提供给无关联个人的条件基本相同，并且涉及的还款风险不得超过正常水平。 根据福利或补偿计划发放的贷款例外，该计划广泛适用于机构的所有员工，并且不会优先考虑内部人员而不是其他员工。对高管 人员的贷款有其他限制。

社区再投资法案和消费者保护法。根据1977年“社区再投资法案”(CRA)，每一家FDIC保险机构都有 符合安全和稳健的银行做法的持续和肯定的义务，以帮助满足其整个社区(包括中低收入社区)的信贷需求。CRA没有为金融机构制定具体的贷款要求或 计划，也没有限制机构根据CRA的规定开发其认为最适合其特定社区的产品和服务类型的自由裁量权。CRA要求OCC在审查银行时，评估该机构满足其社区信贷需求的记录，并在评估某些申请时将这些记录考虑在内，例如银行合并或设立分行。管理委员会可以使用不满意的评级作为拒绝申请的依据。同样，美联储在考虑 是否批准保险机构的控股公司的收购时，必须考虑该机构在CRA下的表现。由于过去几年对CRA的高度重视，世行可能需要投入更多资金用于当地 社区的投资和贷款。

在吸收存款、放贷和其他活动方面，世行必须遵守多项联邦法律，这些法律旨在保护消费者，并促进向经济和人口的各个部门放贷。一些州的法律也可以适用于这些活动。CFPB根据这些联邦法律发布法规和标准，其中包括《平等信用机会法》、《贷款真实法》、《住房抵押贷款披露法》和《房地产结算程序法》。CFPB通过其规则制定权，根据这些法律颁布了一些影响我们消费者业务的法规。其中包括规定 住房抵押贷款的“偿还能力”和“合格抵押”标准，以及建立新的抵押贷款服务和贷款发起人补偿标准。本银行投入大量合规、法律和运营业务资源，以确保遵守适用的消费者保护标准。此外，OCC还颁布了客户隐私法规，限制银行向非关联第三方披露非公开消费者信息的能力。 法规要求披露隐私政策，并允许消费者阻止某些个人信息与非关联第三方共享。

执法。OCC对联邦特许的储蓄机构负有主要执法责任，并有权对所有 “机构关联方”(包括股东)以及任何在知情或鲁莽地参与可能对保险机构产生不利影响的错误行动的律师、评估师和会计师提起诉讼。正式的强制执行行动 可以从发布资本指令或停止和停止令到罢免高级管理人员或董事、接管、托管或终止存款保险。民事处罚涵盖了广泛的违规行为。FDIC有权向OCC建议针对特定储蓄机构采取执法行动。如果OCC没有采取行动，FDIC在某些情况下有权采取这种行动。联邦法律还规定了对某些违规行为的刑事处罚。

安全和健康标准。根据法规的要求，联邦银行机构已经通过了跨部门的指导方针，规定了安全和稳健的标准。指导方针规定了联邦银行机构用来在资本受损之前识别和解决有保险的存款机构问题的安全和稳健标准。如果OCC确定一家储蓄机构未能达到指南规定的任何标准，OCC可以要求该机构提交一份可接受的计划，以达到该标准的合规性。

联邦储备系统。美联储要求所有存款机构保持交易账户或非个人定期存款的准备金 。这些储备可以是现金形式，也可以是地区联邦储备银行的无息存款形式。计息支票账户和允许向第三方付款或转账的其他类型的账户属于 交易账户的定义，并受D规则准备金要求的约束，银行的任何非个人定期存款也是如此。截至2020年3月31日，世行遵守了这些规定

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储备要求。为满足美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)规定的准备金要求而维持的余额可用于满足OCC可能施加的任何流动性要求。

商业房地产贷款集中。联邦银行机构发布了关于商业房地产贷款集中的健全风险管理做法的指导意见 。特别关注的是商业房地产贷款的风险敞口，这些贷款取决于作为抵押品持有的房地产的现金流，而且可能对商业房地产市场的状况很敏感(与作为第二还款来源或作为充分谨慎的持有的房地产抵押品相反)。指导意见的目的不是限制银行的商业房地产贷款，而是指导银行制定与房地产集中度和性质相适应的风险管理做法和资本水平。该指导意见指示OCC和其他联邦银行监管机构将其监管资源集中在可能存在重大商业房地产贷款集中风险的机构上。如果联邦储蓄银行的商业房地产贷款增长迅速，对特定类型的商业房地产贷款有显著风险敞口，或者即将或 超过以下监管标准，则可以确定该联邦储蓄银行，以便对房地产集中风险进行进一步的监管分析：

•
报告的建设、土地开发和其他土地贷款总额占银行资本的100%或以上；或
•
商业房地产贷款总额(根据指导意见的定义)占银行总资本的300%或更多，或者银行商业房地产贷款组合的未偿还余额在过去36个月中增长了50%或更多。

指导意见规定，在资本充足性评估的监管指导意见中，将考虑机构在此类集中度方面的放贷和风险管理做法的力度。 评估资本充足率的监管指导意见将考虑机构的放贷和风险管理做法的力度。

与房地产贷款相关的环境问题。“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)是一项联邦法规，通常对危险废物场所的所有先前和现在的“所有者和经营者”施加严格的责任。然而，国会采取行动保护有担保债权人，规定“所有者和经营者”一词不包括其所有权仅限于保护其在场地上的担保权益的 人。自CERCLA颁布以来，这一“有担保债权人豁免”一直是司法解释的主题，这使得贷款人 可能需要为其作为贷款抵押品持有的受污染财产承担清理费用。在这一领域存在法律不确定性的情况下，包括银行在内的所有债权人，如果以具有潜在危险废物污染(如石油污染)的财产作担保，则可能需要承担清理费用，这可能大大超过抵押品财产的价值。

银行保密法/反洗钱法。银行须遵守《银行保密法》和其他反洗钱法律法规，包括2001年的《美国爱国者法》。这些法律和法规要求银行实施政策、程序和控制措施，以发现、预防和报告洗钱和恐怖分子融资，并核实客户的身份。违反 这些要求可能会导致重大的民事和刑事制裁。此外，美国爱国者法案的条款要求联邦金融机构监管机构在审查并购时考虑金融机构反洗钱活动的有效性。

其他消费者保护法律和法规。*多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)设立了CFPB，并授权其对新的和现有的消费者金融保护法行使广泛的监管、监督和 执法权力。本银行受CFPB发布的消费者保护法规的约束，但作为一家资产低于100亿美元的金融机构，在遵守消费者金融保护法和CFPB法规方面，银行 通常要接受OCC的监督和执法。

该银行受到一系列广泛的联邦和州消费者保护法律和法规的约束，这些法律和法规几乎管理着其与消费者商业关系的方方面面。虽然以下 清单并非详尽无遗，但其中包括贷款真实性法、储蓄真实性法、电子资金转移法、快速资金可用性法、平等信贷机会法、公平住房法、房地产结算程序法、住房抵押贷款披露法、公平信用报告法、金融隐私权法、住房所有权和股权保护法、公平信用开帐法、房主保护法、支票清算法。 这些法案包括：“贷款真实性法”、“储蓄真实性法”、“电子资金转移法”、“快速资金可用性法”、“平等信用机会法”、“公平住房法”、“房地产结算程序法”、“住房抵押贷款披露法”、“公平信用报告法”、“金融隐私权法管理与保险销售相关的消费者保护的法律，禁止不公平和欺骗性商业行为的联邦和州法律，以及实施部分或 所有上述规定的各种法规。这些法律法规规定了一定的披露要求，并规范了金融机构在吸收存款、发放贷款、收取贷款和提供其他服务时必须处理客户的方式。 不遵守这些法律法规可能会使本行受到各种处罚，包括但不限于执法行动、禁令、罚款、民事责任、刑事处罚、惩罚性赔偿以及丧失 某些合同权利。

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储蓄及贷款控股公司规例

将军。该公司是一家受美联储监管监督的单一储蓄和贷款控股公司。因此，该公司必须向美联储登记和提交报告，并接受美联储的监管和审查。此外，美联储对本公司及其非储蓄机构 子公司拥有执法权，这也允许美联储限制或禁止被认定对子公司储蓄机构构成严重风险的活动。根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，美联储必须要求任何控制FDIC保险存款机构的 公司作为该机构的财务实力来源。这些和美联储的其他政策，以及资本保守缓冲要求，可能会限制公司 支付股息的能力。

资本要求。对于根据美联储小银行控股公司政策声明符合小型银行 控股公司资格的储蓄和贷款控股公司，如本公司，资本规定适用于其储蓄机构子公司，但不适用于本公司。美联储预计控股公司的储蓄机构子公司将根据及时的纠正行动规定获得充足的资本。截至2020年3月31日，该公司超过了所有监管资本要求。请参阅上面的“联邦储蓄机构监管-资本金 要求”。
活动限制。GLBA规定，1999年5月4日之后，任何公司不得获得储蓄协会的控制权，除非该公司仅从事法律允许的金融控股公司或多家储蓄和贷款控股公司的 金融活动。此外，GLBA规定，在符合祖父条款的情况下，现有的储蓄和贷款控股公司只能 从事此类活动。该公司有资格进行外祖式经营，因此其活动不受限制。当本公司以非监督方式收购另一个储蓄协会作为独立子公司时， 公司将成为一家多项储蓄和贷款控股公司，并将仅限于美联储法规允许的活动。

兼并和收购。本公司在收购另一家储蓄机构或储蓄和贷款控股公司5%以上的有表决权股票或通过合并、合并或购买其资产收购此类机构或控股公司之前，必须获得美联储的批准。在评估本公司收购储蓄机构控制权的申请时， 美联储将考虑本公司和目标机构的财务和管理资源和未来前景、收购对DIF风险的影响、便利性和社会需求，包括 CRA下的表现和竞争因素。

美联储不得批准任何可能导致多家储蓄和贷款控股公司控制一个以上州储蓄机构的收购， 但有两个例外：(I)监督性收购和(Ii)收购另一个州的储蓄机构，前提是目标储蓄机构所在州的法律明确允许此类收购。各州在允许州际储蓄和贷款控股公司收购的程度上存在差异 。
收购本公司。除银行控股公司外，任何获得储蓄协会或储蓄贷款控股公司控制权的公司都将成为受美联储登记、审查和监管的“储蓄贷款控股公司”，在获得储蓄协会或储蓄贷款控股公司控制权之前，必须根据 储蓄贷款控股公司法获得美联储的事先批准。银行控股公司在获得储蓄协会或储蓄和贷款控股公司或储蓄和贷款控股公司的控制权或超过5%的一类有表决权股票之前，必须根据银行控股公司法事先获得美联储的批准，并仍受银行控股公司法的监管。“公司”一词包括公司、合伙企业、协会以及某些信托和其他实体。如果一家公司直接或间接拥有储蓄协会或储蓄贷款控股公司任何类别有表决权股票的25%以上的投票权，或以任何方式控制储蓄协会或储蓄贷款控股公司多数董事的选举，则认为存在对储蓄协会或储蓄贷款控股公司的“控制”，在其他情况下可以推定，包括但不限于在某些情况下， 持有某一类别有投票权的证券的10%或更多。此外，储蓄和贷款控股公司在获得另一个储蓄协会或另一个储蓄协会控股公司任何类别有表决权股票5%以上的投票权之前，必须获得美联储的批准。银行控股公司法包括一项类似的条款，限制银行控股公司收购任何公司5%或更多类别的有表决权股票。


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因此，需要事先获得美联储的批准：
•
在任何储蓄和贷款控股公司或银行控股公司可以收购本公司5%或5%以上的普通股之前；以及
•
在任何其他公司可以收购本公司25%或更多的普通股之前，可能需要收购该等股票的10%。

此外，对于储蓄和贷款控股公司和储蓄协会，非公司的个人受到相同或相似的控制定义的约束，如果是控制储蓄和贷款控股公司，则需要 美联储事先监管批准，如果是控制储蓄和贷款控股公司，则需要由OCC事先批准。 如果控制的储蓄协会不是通过控制此类储蓄协会的控股公司获得的，则必须事先获得OCC的批准 。

股息和股票回购。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)关于支付适用于储蓄和贷款控股公司的现金股息的政策声明 表示，储蓄和贷款控股公司必须保持充足的资本状况，通常不应支付现金股息，除非该公司过去一年的净利润足以为现金股息提供全部资金，并且 预期收益率似乎与公司的资本需求、资产质量、以及整体的财务状况。美联储的政策声明还指出，一家经历严重财务问题的公司借入资金支付股息是不合适的。此外，如果储蓄和贷款控股公司购买或赎回其未偿还股权证券的总对价 与在过去12个月内为所有此类购买或赎回支付的净对价相结合，等于或超过其合并净值的10%或更多，则储蓄和贷款控股公司必须事先书面通知美联储购买或赎回其未偿还股权证券。如果美联储确定该提议将构成不安全或不健全的做法或违反任何法律，则可 不批准此类购买或赎回。美国联邦储备委员会。资本保护缓冲要求也可能限制或排除公司应支付的股息。

2002年萨班斯-奥克斯利法案。萨班斯-奥克斯利法案于2002年颁布，以回应公众对与会计丑闻有关的企业责任的担忧。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的既定目标是增加公司责任，加强对上市公司会计和审计不当行为的惩罚，并通过根据证券法提高公司披露的准确性和可靠性来保护投资者。萨班斯-奥克斯利法案一般适用于根据1934年《证券交易法》(br}Securities Exchange Act)向SEC提交或被要求提交定期报告的所有美国和非美国公司，包括本公司。

萨班斯-奥克斯利法案包括非常具体的额外披露要求和新的公司治理规则，并要求SEC和证券交易所采用广泛的额外披露、公司治理和相关规则。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)代表了联邦政府对传统上留给州监管系统的事务(如会计职业的监管)和州公司法(如董事会与管理层之间以及董事会与其委员会之间的关系)的重大参与。

2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank-Act)对金融机构施加了新的限制，并扩大了监管框架 ，包括上文“-银行监管-资本要求”中讨论的存款机构的资本监管。此外，在其他要求中，《多德-弗兰克法案》要求 上市公司，如本公司，(I)向其股东提供不具约束力的投票，(A)至少每三年一次关于支付给高管的薪酬的投票，以及(B)至少每六年一次关于他们是否应该每一年、两年或三年有 “薪酬话语权”的投票；(Ii)在股东就合并、收购、处置或其他可能触发降落伞支付的交易进行投票时，就被任命的高管的黄金降落伞进行单独的、不具约束力的股东投票；(Iii)在年度委托书材料中披露所支付的高管薪酬与发行人的财务业绩之间的关系；以及(Iv)修订 S-K条例第402项，要求公司披露首席执行官的年度总薪酬与所有其他员工的年总薪酬中位数的比例。(Iii)在年度委托书材料中披露所支付的高管薪酬与发行人的财务业绩之间的关系；以及(Iv)修订S-K条例第402项，要求公司披露首席执行官的年度总薪酬与所有其他员工的年总薪酬中位数的比例



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项目1A：风险因素

对我们普通股的投资受到我们业务固有风险的影响。在做出投资决策之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和 不确定性，以及本报告中包含的所有其他信息。除了下面描述的风险和不确定因素外，我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。我们普通股的价值或市场价格可能会因为任何这些已确定的风险或其他风险而下降，您可能会损失全部或部分投资。以下风险还包括前瞻性陈述。这份 报告整体上受到这些风险因素的限制。


新冠肺炎疫情已经对我们开展业务的能力产生了不利影响，预计也将对我们未来的财务业绩和我们客户的财务业绩产生不利影响。 最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法预测，包括疫情的范围和持续时间，以及政府当局为应对新冠肺炎疫情所采取的行动。

新冠肺炎疫情严重影响了我们的运营以及我们向企业和个人提供银行和金融服务的方式，他们中的大多数人目前都处于不同程度的政府下达的全职命令之下。作为一项基本业务，我们将继续为客户提供银行和金融服务，在我们的大部分分支机构提供免下车服务，并通过预约提供面对面服务 。此外，我们继续通过网上银行、自动柜员机和电话提供银行和金融服务。如果新冠肺炎疫情恶化，可能会限制或破坏我们向客户提供银行和金融服务的能力。

为了响应在家工作订单，我们大约40%的员工目前正在远程工作，以使我们能够继续为客户提供银行服务。 这些远程在家工作安排可能会带来更高的网络安全、信息安全和运营风险。如果关键人员或大量员工由于 新冠肺炎疫情的影响和限制而无法联系到我们，我们也可能受到不利影响。我们还依赖第三方供应商开展业务以及处理、记录和监控交易。如果这些供应商中的任何一个无法继续向我们提供这些服务， 可能会对我们为客户提供服务的能力产生负面影响。我们有业务连续性计划和其他保障措施；但不能保证这些计划和保障措施会有效。

新冠肺炎疫情爆发后的几个月和几年里，未来的经济状况将会出现不确定性。因此，管理层在估计新冠肺炎疫情对信贷质量、收入和资产价值的影响时，面临着 重大且陌生程度的不确定性。到目前为止，新冠肺炎疫情已经导致贷款需求和贷款发放量(除了通过购买力平价等政府资助计划的 )、存款可获得性和市场利率下降，并对我们的许多企业和消费者借款人的还贷能力产生了负面影响。由于新冠肺炎大流行的持续时间和为应对其经济后果而采取的非常措施(包括最近下调目标联邦基金利率)的效力尚不清楚，在新冠肺炎大流行平息之前，我们预计我们的净利息收入和净息差将受到不利影响。我们的许多借款人已经失业或可能面临失业，某些企业面临破产风险，因为它们的收入急剧下降，特别是与旅行、酒店、休闲和实物个人服务相关的 企业。企业最终可能不会重新开业，因为随着时间的推移，我们市场将恢复的经济活动水平存在很大程度的不确定性， 政府援助的影响、经济复苏的速度、新冠肺炎在随后几个季度的复兴以及人口和社会规范将发生的变化。

新冠肺炎疫情的影响预计将在2020年甚至更长时间内继续对我们产生不利影响，因为我们许多客户的还贷能力受到了严重影响 。尽管作为评估贷款损失拨备的一部分，本公司对与新冠肺炎疫情相关的贷款损失进行了估计，但此类估计涉及重大判断，并且是在 新冠肺炎疫情对我们贷款组合信用质量的影响存在重大不确定性的情况下做出的。由于新冠肺炎大流行，未来贷款拖欠、不良分类贷款和贷款冲销很可能会增加。根据银行业监管机构通过机构间声明提供的指导和CARE法案下的指导，我们修改了贷款，为受新冠肺炎疫情影响的借款人提供了各种延期偿还贷款的选择。尽管有这些修改，一旦新冠肺炎疫情消退，这些借款人可能无法恢复全额偿还贷款。贷款损失拨备的任何增加都将导致净收入(br})减少，最有可能的是资本减少，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。


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银行发放的PPP贷款由SBA提供担保，如果贷款资金由借款人根据PPP规定用于特定目的，则可由SBA全部或部分免除，届时，银行将直接从SBA获得与PPP贷款减免相关的资金。然而，如果PPP贷款违约造成损失，且SBA确定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷，则SBA可以否认其担保责任，减少担保金额，或者如果已经根据担保付款，则要求银行赔偿与 不足有关的任何损失。此外，自购买力平价计划实施以来，已有数间银行因处理购买力平价贷款申请而受到诉讼。银行可能面临类似诉讼的风险，可能来自 客户和向银行寻求购买力平价贷款的非客户。购买力平价贷款机构，包括银行，也可能面临与购买力平价计划其他方面相关的诉讼风险，包括但不限于寻求贷款豁免的借款人。如果对本行提起任何此类诉讼，可能会对本行造成重大的财务或声誉损害。

即使在新冠肺炎疫情消退之后，美国经济也可能需要一段时间才能从其影响中恢复过来，其持续时间尚不清楚，在此期间美国可能会经历一场衰退。因此，我们预计我们的业务在此次复苏期间可能会受到实质性的不利影响。如果新冠肺炎大流行的影响对我们的业务、财务状况、流动性或 运营结果产生不利影响，它也可能会加剧下文以及随后提交的任何10-Q表格季度报告中描述的许多其他风险。

我们的业务可能会受到我们所依赖的国家和地区经济低迷的不利影响。

我们几乎所有的贷款都发放给华盛顿州和俄勒冈州的企业和个人。我们开展业务的七个县(包括俄勒冈州波特兰)的经济下滑，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。我们认为波特兰是我们的主要市场区域。全球经济疲软对在我们依赖国际贸易的市场上运营的许多企业造成了不利影响，目前尚不清楚对国际贸易征收的关税变化也会如何影响这些企业。美国和其他国家/地区之间协议或关系的变化也可能影响这些业务。新冠肺炎疫情对该公司的大多数客户造成了直接或间接的不利影响。由于新冠肺炎疫情，他们的业务受到了隔离和旅行限制的不利影响 。见“-新冠肺炎大流行对我们开展业务的能力产生了不利影响，预计将对我们和我们客户的财务业绩产生不利影响。最终影响将取决于未来的事态发展， 这些事态发展高度不确定，也无法预测，包括疫情的范围和持续时间，以及政府当局为应对新冠肺炎疫情所采取的行动。“

新冠肺炎或其他因素导致我们服务的市场地区的经济状况恶化，可能会导致以下后果，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生 实质性的不利影响：
•
贷款拖欠、问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加；
•
我们可以增加贷款损失拨备；
•
丧失抵押品赎回权的资产出售速度放缓；
•
对我们的产品和服务的需求可能会下降，可能会导致我们的总贷款或资产减少；
•
贷款抵押品的价值可能进一步下降，使我们面临更高的风险贷款，降低客户的借款能力，并降低与现有贷款相关的资产和抵押品的价值 ；
•
贷款担保人的资产净值和流动性可能会下降，从而削弱他们履行对我们承诺的能力；以及
•
我们的低息或无息存款可能会减少。
当地经济状况的下滑对我们的收益和资本的影响可能比对大型金融机构的收益和资本的影响更大，这些机构的房地产 贷款组合在地理上是多样化的。我们投资组合中的许多贷款都是以房地产为抵押的。抵押贷款抵押品所在的房地产市场恶化可能会对借款人偿还贷款的能力和担保贷款的抵押品价值产生负面影响。房地产价值受到各种其他因素的影响，包括总体或地区经济状况的变化，政府法规或政策的变化，以及地震和龙卷风等自然灾害。如果我们被要求在房地产价值缩水期间清算大量抵押品，我们的财政状况和盈利能力可能会受到不利影响。

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地区和总体经济的不利变化可能会降低我们的增长率，削弱我们获得贷款的能力，并通常对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响 。
我们的房地产建设和土地收购开发贷款使我们面临风险。

我们主要向建筑商发放建筑、土地收购和开发贷款，为建造独栋和多户住宅、分区以及商业地产提供资金。 无论贷款背后的抵押品房产是否签订了出售合同，我们都会发起这些贷款。截至2020年3月31日，建筑贷款总额为6480万美元，占我们总贷款组合的7.1%，其中1220万美元用于住宅房地产项目。截至2020年3月31日，建设项目未支付资金总额为2400万美元。土地收购和开发贷款是以土地为担保的贷款，截至2020年3月31日，贷款总额为1400万美元，占我们总贷款组合的1.5%。

一般来说，建筑和土地出借涉及额外的风险，因为在项目完成前和完工时都很难估计物业的价值，以及项目的估计成本和完工时出售物业所需的时间。由于材料、劳动力或其他成本的增加，建筑成本可能会超过最初的估计。由于估算建设成本的内在不确定性，以及已建成项目的市场价值和政府调控对房地产的影响，准确评估完成一个项目所需的总资金和相关的 贷款与价值比率相对困难。需求的变化，如对新住房的需求和高于预期的建筑成本，可能会导致实际结果与估计的结果大不相同。出于这些原因，这类贷款通常还涉及较高的 贷款本金金额，而且通常集中在少数建筑商手中。住房或房地产市场的低迷可能会增加贷款拖欠、违约和丧失抵押品赎回权，并严重损害我们抵押品的价值和 我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力。我们的一些建筑商在我们那里有不止一笔未偿还的贷款，还在我们那里有出租物业的住宅按揭贷款。因此，一笔 贷款或一种信用关系的不利发展可能会使我们面临明显更大的损失风险。

此外，在我们的大多数建筑贷款期限内，借款人不需要付款，因为累计利息通过利息准备金添加到贷款本金 。因此，建筑贷款通常涉及大量资金的支付，偿还取决于最终项目的成功以及借款人出售或租赁房产的能力或债务的再融资能力，而不是借款人或担保人偿还本金和利息的能力。如果对已完成项目的价值评估被证明被夸大了，我们可能对项目建成后偿还贷款的 担保不足，并可能招致损失。由于建筑贷款需要积极监控建设过程，包括成本比较和现场检查，因此这些贷款的监控难度更大，成本也更高。

市场利率的提高可能会通过迅速增加最终购买者的借款成本，从而减少对项目的整体需求，从而对建筑贷款产生更明显的影响。在建房产往往很难出售，通常必须完工才能成功出售，这也使制定问题建筑贷款的过程变得复杂。这可能需要我们预支 额外资金和/或与其他建筑商签订合同才能完成施工。此外，在投机性建筑贷款的情况下，确定完工项目的最终购买者存在额外的风险，因此构成了比向个人个人住宅提供建筑贷款更大的潜在风险。对正在开发的土地或为未来建设而持有的原始土地的贷款，包括为未来建造住宅而向个人发放的地块贷款 也带来了额外的风险，因为房地产缺乏收入，而且抵押品的潜在非流动性性质。这些风险也会受到供需状况的显著影响。

截至2020年3月31日，房地产建设和土地收购与开发贷款总额为7890万美元，主要包括1200万美元的投机性建设贷款，1400万美元的土地收购与开发贷款，5260万美元的商业/多户建筑贷款，以及20.7万美元的定制/预售建筑贷款。

我们对商业房地产贷款的重视可能会使我们面临更大的贷款风险。
我们目前的业务战略重点是扩大商业房地产贷款。这种类型的贷款活动虽然可能比单户住宅贷款更有利可图 ，但通常对地区和当地经济状况更敏感，使得损失水平更难预测。这些类型贷款的抵押品评估和财务报表分析需要在贷款承销时和持续进行更详细的分析。我们的许多商业借款人在我们这里有不止一笔未偿还的贷款。因此，一笔贷款或一笔信用关系的不利发展可能会使我们面临更大的损失风险。

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截至2020年3月31日，我们有5.662亿美元的商业和多户房地产抵押贷款，占我们总贷款组合的61.12%。这些贷款通常涉及比其他类型贷款更高的本金 金额，我们的一些商业借款人在我们这里有不止一笔未偿还贷款。因此，与一对四家庭住宅贷款的不利发展相比，一笔贷款或一种信用关系的不利发展可能会使我们面临更大的损失风险 。这些贷款的偿还取决于物业担保贷款产生的或预期产生的收入，其金额足以 支付运营费用和偿债，这可能会受到经济或当地市场状况变化的不利影响。例如，如果借款人项目的现金流因未获得或续签租约而减少， 借款人偿还贷款的能力可能会受损。商业和多家庭抵押贷款也使贷款人面临比一到四个家庭住宅房地产担保的贷款更大的信用风险，因为担保这些 贷款的抵押品通常不像住宅房地产那样容易出售。此外，我们的许多商业和多户房地产贷款没有完全摊销，到期时还包含大量的气球付款。此类气球付款可能需要借款人 出售或再融资标的房产才能付款，这可能会增加违约或不付款的风险。

大多数类型的商业房地产和多户贷款的二级市场流动性不强，因此我们通过出售这些贷款的部分或全部权益来缓解信用风险的机会较少 。由于这些特点，如果我们取消商业或多户房地产贷款的抵押品赎回权，我们对抵押品的持有期通常比一到四个家庭住宅抵押贷款的持有期更长，因为抵押品的潜在购买者较少。因此，商业和多户房地产贷款在每笔贷款基础上的冲销可能比我们的住宅或消费贷款组合产生的冲销更大。

我们商业房地产贷款组合的水平可能会让我们受到额外的监管审查。

联邦存款保险公司、美联储和货币监理署已经颁布了关于金融机构稳健风险管理实践的联合指导意见，主要集中在商业房地产贷款 。在这个指导下，像我们一样积极参与商业房地产贷款的金融机构应该进行风险评估，以确定集中度。金融机构可能集中于商业房地产贷款，条件包括(I)报告的建筑、土地开发和其他土地贷款总额占总资本的100%或更多，或(Ii)多户和非农住宅物业担保的报告贷款总额 建筑、土地开发和其他土地贷款，以及其他对一般商业房地产市场敏感的贷款，包括商业房地产相关实体的贷款， 占总资本的300%或更多。根据这些标准，世行集中于商业房地产贷款，因为截至3月31日，多户、非农/非住宅、建筑、土地开发和其他土地的贷款总额占基于风险的资本总额的358% , 2020年。该指导意见特别关注商业房地产贷款的风险敞口，这些贷款依赖于作为抵押品持有的房地产现金流，可能面临更大的商业房地产市场状况的风险 (与作为第二还款来源持有的房地产抵押品或作为充分谨慎持有的房地产抵押品相反)。本指导意见的目的是指导银行制定与房地产集中度水平和性质相适应的风险管理做法和资本水平。 指导意见指出，管理层应加强风险管理实践，包括董事会和管理层监督和战略规划、制定承保标准、通过市场分析和压力测试进行风险评估和监测。

我们的业务可能会受到与住宅物业相关的信用风险的不利影响。

截至2020年3月31日，8320万美元，占我们总贷款组合的9.1%，由一至四个家庭抵押贷款和房屋净值贷款担保。此类贷款通常 对地区和当地经济状况非常敏感，这些情况会严重影响借款人履行贷款偿还义务的能力，从而使损失水平难以预测。我们经营的华盛顿州和俄勒冈州房地产市场低迷导致住宅房地产价值下降，这可能会降低为这些类型的贷款提供担保的房地产抵押品的价值，并增加我们在借款人拖欠贷款时的损失风险。经济衰退或房地产销售量和/或销售价格下降，再加上失业率上升，可能会导致贷款违约率或问题资产高于预期，以及对我们产品和服务的需求下降。这些 潜在的负面事件可能会导致我们蒙受损失，对我们的资本和流动性造成不利影响，并损害我们的财务状况和业务运营。
我们的许多一比四的家庭贷款和房屋净值信用额度都是以抵押房产的留置权作为担保的。综合按揭成数较高的住宅贷款对物业价值下跌的敏感度较低，因此可能会有较高的违约率和严重损失。(注：综合按揭成数较高的住宅贷款对物业价值下跌的敏感度较低，因此可能会有较高的违约率和严重损失。)此外，如果借款人出售房屋，他们可能无法 全额偿还出售的贷款。此外，我们的房屋净值信用额度的大部分由第二抵押贷款组成。对于那些房屋净值额度由第二个

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对于抵押贷款，除非我们准备偿还第一笔 抵押贷款，否则我们不太可能在违约的情况下成功收回全部或部分贷款收益，而且这种偿还和与丧失抵押品赎回权相关的成本以物业的价值来证明是合理的。
我们商业贷款的偿还通常取决于借款人的现金流，这可能是不可预测的，而担保这些贷款的抵押品可能会价值波动。
截至2020年3月31日，我们有1.79亿美元的商业贷款，占总贷款的19.6%。商业贷款涉及的风险不同于 住宅和商业房地产贷款。房地产贷款通常被认为是以抵押品为基础的贷款，贷款金额基于预先确定的贷款与抵押品价值之比，相关房地产抵押品的清算被视为借款人违约时的主要偿还来源 。我们的商业贷款主要是基于借款人的现金流，其次是借款人提供的基础抵押品。借款人的 现金流可能不可预测，担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动。这种抵押品可能包括设备、存货、应收账款或其他商业资产。对于由应收账款担保的贷款， 用于偿还这些贷款的资金可获得性可能在很大程度上取决于借款人向客户收取到期金额的能力。其他担保贷款的抵押品可能会随着时间的推移而贬值，可能很难评估， 可能缺乏流动性，价值可能会根据特定的业务和设备类型而波动。因此，偿还商业企业贷款的资金可得性可能在很大程度上取决于企业本身的成功 而企业自身的成功往往部分取决于一般经济条件，其次取决于借款人提供的基础抵押品。
我们的贷款损失准备金可能被证明不足以吸收我们贷款组合中的损失。

贷款是我们业务的重要组成部分，每笔贷款都有一定的风险，即不能按照其条款偿还，或者任何基础抵押品都不足以保证偿还。除其他因素外，此风险还受到以下因素的影响：

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借款人和/或被融资项目的现金流；
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抵押贷款，抵押品未来价值的变化和不确定性；
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贷款期限；
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特定借款人的信用记录；以及
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经济和产业条件的变化。
我们保留贷款损失准备金，这是通过计入费用的贷款损失准备金建立的准备金，我们认为这笔准备金适用于为我们的贷款组合 可能的损失做准备。这项津贴的数额是由管理层通过定期审查和考虑几个因素来确定的，这些因素包括但不限于：

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我们的一般储备，基于我们历史上的违约和损失经验，以及基于管理层对未来事件的预期的某些宏观经济因素；
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我们的特定准备金，基于我们对不良贷款及其相关抵押品或贴现现金流的评估；以及
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一笔未分配的准备金，用于支付我们贷款组合中固有的其他信贷损失，这些损失可能在其他损失因素中没有考虑到。
确定贷款损失准备的适当水平本身就具有很高的主观性，需要我们对当前的信用风险和未来的趋势做出重大估计，所有这些都可能发生实质性的变化。如果我们的估计不正确，贷款损失拨备可能不足以弥补我们贷款组合中固有的损失，导致我们需要通过从收入中扣除的贷款损失拨备来增加 贷款损失拨备。影响借款人的经济状况恶化、有关现有贷款的新信息、发现更多问题贷款和其他因素(无论是在我们控制范围之内还是之外)，也可能需要增加贷款损失拨备。此外，根据我们的增长战略，管理层认识到，贷款组合、新贷款产品和现有贷款的 再融资的显著新增长可能会导致由未经调整的贷款组成的投资组合可能不会以历史或预测的方式表现，并将增加我们的津贴可能不足以在没有重大额外拨备的情况下吸收损失的风险 。


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财务会计准则委员会通过了一项新的会计准则更新(“ASU”)，将在2022年12月15日之后开始的第一个财年生效。这项标准， 简称“当前预期信贷损失”，或“CECL”，将要求金融机构确定贷款的终身预期信贷损失的定期估计，并确认预期信贷损失作为贷款 开始时信贷损失的补偿。这将改变目前为可能发生的信贷损失提供拨备的方法，这可能需要我们增加贷款损失拨备，并可能会极大地增加我们需要收集和审查的数据类型 以确定信贷损失拨备的适当水平。有关本会计准则的更多信息，请参阅本报告 第8项所载“合并财务报表附注--最近发布的会计声明”的附注1。此外，国家和地方经济状况的进一步下滑，包括新冠肺炎疫情、银行监管机构定期审查我们的贷款损失拨备或其他 因素的结果，可能需要增加可能的贷款损失拨备或确认进一步的贷款冲销。如果未来期间的冲销超过贷款损失拨备，我们可能需要额外拨备来补充 贷款损失拨备。贷款损失拨备的任何增加都会导致净收益减少，最有可能的是资本减少，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。

与伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)计算过程和逐步取消LIBOR相关的不确定性可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

2017年7月27日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)首席执行官宣布，它打算在2021年之后停止说服或强迫银行向LIBOR管理人提交 校准LIBOR的利率。公告指出，2021年之后，不能也不会保证在现有基础上继续使用LIBOR。无法预测 银行是否会继续向LIBOR管理人提交LIBOR，以及在多大程度上会继续向LIBOR管理人提供LIBOR，也无法预测英国或其他地方是否会对LIBOR进行任何额外的改革。目前，对于什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的可接受替代方案 还没有达成共识，鉴于LIBOR在决定全球市场利率方面的 角色，也无法预测任何此类替代方案对基于LIBOR的证券和可变利率贷款、次级债券或其他证券或金融安排的价值的影响。美联储(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)合作，选择了一个新的指数(有担保的隔夜融资利率，简称SOFR)来取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。SOFR是根据纽约梅隆银行、全球抵押品融资回购和通过固定收益结算公司清算的双边国债回购交易的交易量加权中值计算的。 SOFR是观察和回顾的，这与目前方法下的LIBOR形成了鲜明对比，LIBOR是一个估计的前瞻性利率，在某种程度上依赖于提交小组成员的专家判断 。鉴于SOFR是由政府证券支持的有担保利率, 这将是一个不考虑银行信用风险的利率(就像伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)一样)。因此，SOFR可能低于伦敦银行同业拆借利率，也不太可能与金融机构的融资成本 相关。SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)替代工具是否获得市场吸引力仍是个问题，尽管使用SOFR的一些交易已经完成，包括房利美(Fannie Mae)。房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)最近都宣布，他们将在2020年底之前停止接受与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的可调整利率抵押贷款，并将很快开始接受基于SOFR的抵押贷款。替代参考利率的性质以及LIBOR的潜在变化或其他改革方面的持续不确定性可能会对LIBOR利率和基于LIBOR的贷款的价值产生不利影响，并在较小程度上影响我们投资组合中的证券，并可能影响对冲 工具和借款的可用性和成本，包括我们为次级债券和信托优先证券支付的利率。如果LIBOR利率不再可用，而我们与借款人或现有借款签订的贷款协议要求我们实施替代指数来计算利率 ，我们可能会在实施过渡过程中产生巨额费用，并可能与客户和债权人就替代指数的适当性或 与LIBOR的可比性产生争议或诉讼，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

如果我们在房地产上的投资没有得到适当的估值或足够的准备金来弥补实际损失，或者如果我们被要求增加估值准备金，我们的收益 可能会减少。

当贷款被取消抵押品赎回权，物业作为REO接收时，以及在资产的 持有期内的某些其他时间，我们以评估和经纪人价格意见的形式获得最新的估值。我们在丧失抵押品赎回权时及之后的贷款账面净值(“NBV”)与丧失抵押品赎回权的物业的最新市值减去估计销售成本(公允价值)进行比较。如果 资产的NBV超出其公允价值，则会记录冲销。如果我们的估值过程不正确，或者如果房地产价值下降，房地产投资的公允价值可能不足以收回此类资产的账面价值，导致需要 额外减记。我们房地产投资的大幅减记可能会对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生实质性的不利影响。


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此外，银行监管机构定期审查我们的REO，并可能要求我们确认进一步的减记。根据银行监管机构的要求，任何增加我们的减记都可能对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的证券组合可能会受到市场价值和利率波动的负面影响。

我们的证券组合可能会受到市场价值波动的影响，可能会减少累积的其他综合收益(亏损)和/或收益。市场价值的波动可能是由市场利率变化、证券市场价格下跌和投资者需求有限 引起的。我们的证券组合被评估为OTTI。如果此评估显示与一种或多种证券相关的实际或预计现金流出现减值，则可能会出现潜在的收益损失。利率的变化也可能对我们的财务状况产生不利影响，因为我们的可供出售证券是按估计公允价值报告的，因此 会受到利率波动的影响。我们根据可供出售证券的估计公允价值(扣除税后)的变动量增加或减少我们的股东权益。不能保证市场 价值的下降，包括新冠肺炎疫情的结果，不会导致这些资产的对外直接投资，这将导致会计费用，这可能会对我们的净收入和资本水平产生实质性的不利影响。

利率的变化可能会减少我们的净利息收入，并可能导致利率上升环境下更高的违约率。

我们的收益和现金流在很大程度上取决于我们的净利息收入，净利息收入是贷款、证券和其他有息资产赚取的利息与存款、借款和其他有息负债支付的利息之间的差额或利差。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括国内和国际经济状况 以及各种政府和监管机构的政策，特别是美联储的政策。继2018年和2017年稳步上调联邦基金目标利率后，2019年美联储将联邦基金目标利率下调了75个 个基点，为应对2020年3月的新冠肺炎大流行，美联储又将联邦基金目标利率再下调了150个基点，截至2020年3月31日，联邦基金目标利率的区间为0.0%至0.25%。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)可能会根据经济状况在2020年内对 利率进行额外调整。如果美联储(Federal Reserve)提高联邦基金目标利率，整体利率可能会上升，这可能会对房地产市场和美国经济复苏产生负面影响。此外，通缩压力虽然可能降低我们的运营成本，但可能会对我们的借款人，特别是我们的业务借款人以及担保贷款的抵押品价值产生重大负面影响，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响 。
我们主要通过管理盈利资产和融资负债的数量和组合来管理利率风险。货币政策的变化，包括利率的变化，不仅可能影响我们从贷款和投资中获得的利息以及我们为存款和借款支付的利息，而且还可能影响：(1)我们发起和/或出售贷款的能力；(2)我们金融资产和负债的公允价值，这可能对股东权益产生负面影响，以及我们从出售此类资产中实现收益的能力；(3)我们在与其他可用的投资选择竞争中获得和保留存款的能力；(4) 我们借款人偿还可调或可变利率贷款的能力；以及(5)我们的投资证券组合和其他有息资产的平均存续期。
如果存款和其他借款的利率增长速度快于贷款和其他投资的利率，我们的净利息收入 可能会受到不利影响，因此收益可能会受到不利影响。如果贷款和其他投资的利率下降速度快于存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影响。在 不断变化的利率环境中，我们可能无法有效地管理这一风险。如果我们不能有效地管理利率风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大影响。
利率的变化也可能对我们的运营结果产生负面影响，因为它降低了借款人偿还当前贷款义务的能力，或者 降低了我们的利润率和盈利能力。我们的净利差是我们的资产收益率与我们为存款和其他资金来源支付的利率之间的差额。利率的变化-无论是上调还是下调-可能 对我们的净利差产生不利影响，因此，我们的净利息收入。尽管我们的资产收益率和融资成本往往随着利率的变化而朝同一个方向移动，但其中一个的上升或下降速度可能比另一个更快，导致我们的净利差扩大或收缩。由于我们的负债往往比我们的资产的持续期更短，因此它们可能会更快地适应利率的变化。因此，当利率上升时，我们的融资成本的上升速度可能会快于我们资产的收益率， 我们的融资成本的上升速度可能会快于我们资产的收益率。 我们的负债往往比我们的资产的持续时间短，因此它们可能会随着利率的变化而更快地调整。 我们的融资成本的上升速度可能会快于我们资产的收益导致我们的净息差收缩，直到收益率追上。“收益率曲线”(即短期和长期利率之间的利差)的斜率的变化也可能降低我们的净利差。*正常情况下，收益率曲线是向上倾斜的，这意味着短期利率低于长期利率。因为我们的负债往往比我们的债务期限更短。

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对于资产，当收益率曲线变平甚至反转时，我们的净利差可能会受到压力，因为我们的资金成本相对于我们可以从资产上赚取的收益率增加 。此外，利率下降可能会导致贷款和抵押贷款支持证券的提前还款额增加，因为借款人通过对贷款进行再融资来降低借款成本。在这种情况下，我们面临再投资风险，因为 我们可能不得不将这些还款收益重新配置到收益率较低的投资中，这可能会损害我们的收入。
持续提高市场利率可能会对我们的收益产生不利影响。我们的贷款有很大一部分是固定利率的，期限比我们的 存款和借款更长。与许多金融机构一样，我们强调加大核心存款的开发力度，即那些利率不高或利率相对较低、没有规定到期日的存款，这导致我们 有相当数量的这些存款的存续期比我们的资产短。截至2020年3月31日，我们有2.71亿美元的无息活期存款和7410万美元的一年内到期的存单。在利率上升的环境下，我们 将产生更高的资金成本来保留这些存款。如果我们支付的存款和借款利率的增长速度快于我们 贷款的利率，我们的净利息收入可能会受到不利影响。此外，我们的房屋净值信用额度中有相当一部分是可调整的利率。因此，在利率上升的环境下，这些贷款可能会经历更高的违约率。
利率的变化也会影响我们赚取利息的资产的价值，特别是我们的证券组合的价值。通常，固定利率证券的公允价值 与利率的变化成反比。可供出售的证券的未实现损益在扣除税收后作为权益的一个单独组成部分报告。可供出售的证券的公允价值因利率上升而减少 可能对股东权益产生不利影响。
尽管管理层认为已经实施了有效的资产和负债管理策略，以降低利率变化对我们运营业绩的潜在影响 ，但市场利率的任何重大、意外或长期变化都可能对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。此外，我们的利率风险建模技术和假设可能 可能无法完全预测或捕捉实际利率变化对我们的综合资产负债表或预计经营业绩的影响。在这方面，由于新冠肺炎大流行的持续时间和为应对其经济后果而采取的非常措施 的效力尚不清楚，包括最近联邦基金目标利率下调150个基点，在新冠肺炎大流行平息之前，该公司预计其净利息收入和净息差将在2021财年甚至更长时间受到不利影响。见本表格10-K第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。
无效的流动性管理可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
有效的流动性管理对我们的业务至关重要。我们需要足够的流动性来满足客户贷款请求、客户存款到期日和提款、债务到期时的付款，以及在正常运营条件和其他不可预测的情况下的其他现金承诺，包括导致行业或一般金融市场压力的事件。无法通过存款、 借款、出售贷款或投资证券或其他来源筹集资金，可能会对我们的流动性产生重大负面影响。我们获得的资金来源数额足以按我们可以接受的条款为我们的活动提供资金，这可能会 受到影响我们的具体或一般金融服务业或经济的因素的影响。可能对我们获得流动资金来源产生不利影响的因素包括：由于我们贷款集中的华盛顿或俄勒冈州市场低迷而导致我们的业务活动水平下降、负面的经营结果或针对我们的不利监管行动。我们的借贷能力也可能受到非我们特有的因素的影响，例如金融市场的混乱，或者对金融服务业前景的负面看法和预期，以及信贷市场的持续不确定性。特别是，如果我们无法从FHLB、旧金山联邦储备银行或其他批发资金来源获得资金，或者如果无法以可接受的利率获得足够的融资，我们的流动性状况可能会受到严重限制 。最后，如果我们需要更多地依赖 更昂贵的资金来源, 我们的收入可能不会按比例增长来弥补我们的成本。可用资金的任何减少都可能对我们发放贷款、投资证券、支付费用或履行义务(如偿还借款或满足存款提取要求)的能力造成不利影响 ，任何这些都可能反过来对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

此外，抵押公款是州和地方政府的银行存款。这些存款需要由某些投资级证券担保，以确保偿还， 一方面，这往往会降低我们的或有流动性风险，因为这会降低这些资金对信用的敏感度，但另一方面，这会通过限制质押抵押品的潜在流动性来降低备用流动性。虽然这些 资金在历史上一直是我们相对稳定的资金来源，但可获得性取决于单个市政当局的财政政策和现金流需求。

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抵押贷款银行业务的收入对经济状况的变化、经济活动的减少、房地产市场的放缓、更高的利率或可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响的新法规非常敏感。

我们的抵押贷款银行业务提供了我们很大一部分非利息收入。我们的抵押贷款收入主要来自根据 目前由FNMA、FHLMC、GNMA和非政府资助实体提供的计划销售单户抵押贷款的收益。这些机构占住宅按揭贷款二级市场的很大一部分。这些计划未来的任何变化、我们 参与此类计划的资格、接受贷款的标准或对此类实体的活动产生重大影响的法律，都可能反过来对我们的运营结果产生重大负面影响。抵押贷款银行通常被认为是一种不稳定的收入来源，因为它在很大程度上取决于贷款额，而贷款额又在很大程度上取决于当时的市场利率。在利率上升或更高的环境中，我们的抵押贷款发放量可能会减少， 导致可出售给投资者的贷款减少。这将导致抵押贷款银行收入减少，非利息收入相应减少。此外，我们的运营结果受到与抵押银行活动相关的非利息支出金额的影响，如工资和员工福利、入住率、设备和数据处理费用以及其他运营成本。在贷款需求减少期间，我们的运营结果 可能会受到不利影响，以至于我们无法减少与贷款发放量下降相称的费用。此外，虽然我们向二级市场出售贷款时没有追索权，但我们必须向买方提供有关贷款的惯例 陈述和担保。如果我们违反这些声明和保证, 买方可能要求我们回购贷款，我们在回购时可能会蒙受损失。

对我们通过收购获得的贷款进行必要的会计处理可能会导致本期的净息差和利息收入较高，而未来期间的净息差和利息收入较低。

根据公认会计原则，我们必须按公允价值记录通过收购获得的贷款，包括购买信用减值贷款。估计此类贷款的公允价值需要管理层 根据可获得的信息以及收购日的事实和情况进行估计。实际业绩可能与管理层最初的估计不同。如果这些贷款超过我们最初的公允价值估计，我们最初估计和贷款实际表现之间的差额(“折扣”)将累加到净利息收入中。因此，由于贴现的增加，我们的净息差最初可能会增加。我们预计，随着我们收购的贷款组合偿还或到期，折扣减少，我们的贷款收益率将 下降，我们预计我们的利息收入将面临下行压力，因为我们收购的贷款组合的决算不会被可比的高收益贷款 取代。这可能导致当期净息差和利息收入上升，未来期间净息差和利息收入下降。

经济状况的普遍下滑可能会对我们资产管理公司产生的费用产生不利影响。

如果我们的资产管理客户及其资产受到疲软的经济和股市状况的不利影响，他们可能会选择撤出我们管理的资产 ，其资产价值可能会下降。我们的资产管理收入基于我们管理的资产的价值。如果我们的客户提取资产或其资产价值下降，信托公司产生的收入将受到 不利影响。

我们的分支战略可能会导致我们的费用增长快于收入增长。

该公司之前宣布计划在华盛顿州克拉克县开设三家新的分支机构，以补充其现有的分支网络。*卡马斯市中心的一家新分支机构计划于今年夏天开业 ，而我们在温哥华瀑布公园附近的新地点计划于今年秋季晚些时候开业。由于新冠肺炎疫情导致的施工延误，里奇菲尔德新分行的开业时间推迟到了2021年初。 我们扩张战略的成功取决于众多因素，例如我们获得管理资源、聘用和留住合格人员以及实施有效营销战略的能力。新分行的开设可能不会像我们希望的那样迅速增加我们的贷款额和存款，也不会增加我们的运营费用。平均而言，新成立的分支机构在开业三到四年后才能实现盈利。此外， 开设新分行的预计时间表和估计金额可能与实际结果大不相同。我们可能无法成功管理与分支机构战略相关的成本和实施风险。 因此，任何新的分支机构都可能在一段时间内对我们的收益产生负面影响，直到该分支机构达到一定的规模效益。最后，我们的新分支机构即使成立了，也有可能不会成功。


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我们的增长或未来的亏损可能需要我们在未来筹集更多资本，但这些资本可能在需要时无法使用，或者该资本的成本可能非常高 。

联邦监管当局要求我们保持充足的资本水平，以支持我们的运营。如果需要，我们筹集额外资本的能力将 取决于当时我们无法控制的资本市场状况，以及我们的财务状况和业绩。因此，我们不能保证，如果需要，我们能够在 为我们接受的条件下筹集更多资金，或者根本不能。如果我们不能在需要时筹集更多资金，我们进一步扩大业务的能力可能会受到重大损害，我们的财务状况和流动性可能会受到重大和不利的影响。此外，我们获得的任何额外资本都可能导致我们普通股现有持有者的利益被稀释。此外，如果我们无法根据银行监管机构的要求筹集额外资本，我们可能会受到不利的 监管行动的影响。
我们可能会经历未来的商誉减值，这可能会减少我们的收益。
根据公认会计原则，我们按企业合并中收购的资产和承担的负债按其公允价值计入购买对价超过收购净资产的部分，从而确认商誉。因此，企业合并通常会产生商誉记录。我们至少每年进行一次商誉评估，以测试商誉减值。我们执行了截至2019年10月31日的年度 商誉减值测试，未发现任何减值。我们对商誉公允价值的评估基于对当前购买交易的评估、来自预测收益的贴现现金流、我们当前的 市值以及对我们资产的估值。我们对商誉公允价值的评估涉及大量判断。如果我们的判断是错误的，商誉减值被认为存在，我们将被要求 减记我们的商誉，从而计入收益，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响，可能会造成重大影响；但这不会对我们的流动性、运营或监管资本产生任何影响。由于 新冠肺炎疫情及其对金融市场和经济的影响，本公司完成了截至2020年3月31日的商誉定性评估，得出结论：截至2020年3月31日，本银行(报告 单位)的公允价值极有可能超过其账面价值。如果不利的经济状况或最近新冠肺炎疫情导致的公司普通股价格和市值下降是未来持续的，而不是暂时的, 这可能会对报告单位的公允价值产生重大影响，并可能触发未来的商誉减值费用。任何此类减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们在高度监管的环境中运营，可能会受到联邦和州法律法规变化的不利影响。
金融服务业受到广泛监管。联邦和州银行监管主要是为了保护存款保险基金和消费者，而不是为了让公司的股东受益。这些规定有时可能对经营施加很大限制。监管当局在其监督和执法活动方面拥有广泛的自由裁量权，包括对机构的经营施加限制，按机构对资产进行分类，以及机构的贷款损失拨备是否充足。这些银行监管机构也有能力在批准并购交易时附加条件。影响我们的重要联邦和州银行法规在本表格10-K的第I项中的“第1项业务监管”标题下描述。这些 法规以及当前的税收、会计、证券、保险和货币法律、法规、规则、标准、政策和解释控制着金融机构开展业务的方法，实施 战略计划和税务合规，并管理财务报告和披露。这些法律、法规、规则、标准、政策和解释在不断演变，并可能随着时间的推移而发生重大变化。任何新法规或 法规、现有法规或监督的变化，无论是法规政策的变化还是监管机构对法律或法规的解释的变化，都可能需要我们投入大量的管理注意力和资源来对运营进行任何 必要的合规更改，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。另外, 监管机构的行动或针对我们的重大诉讼可能导致对我们产生重大影响的处罚 。此外，会计准则的改变可能很难预测，我们和我们的独立注册会计师事务所在解释会计准则时可能会涉及判断和酌情决定权。这些会计变更可能会 对我们报告财务状况和运营结果的方式产生实质性影响，甚至可能具有追溯性，因为我们对这些变化的解释也可能是如此。


40
违反《美国爱国者法案》、《银行保密法》或其他法律法规可能会导致罚款或制裁，并限制我们获得 监管部门批准收购的能力。
《美国爱国者和银行保密法》要求金融机构制定计划，防止金融机构被用于洗钱和恐怖活动。如果检测到此类 活动，金融机构有义务向美国财政部金融犯罪执法网络办公室提交可疑活动报告。这些规则要求金融机构建立程序，以便 识别和验证寻求开立新金融账户的客户的身份。不遵守这些规定可能会导致罚款或制裁，并限制我们获得监管部门批准收购的能力。最近，几家银行机构因不遵守这些法律法规而被处以巨额罚款。br}虽然我们制定了旨在协助遵守这些法律法规的政策和程序，但不能保证这些政策和程序将有效防止违反这些法律法规。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，也可能给我们带来严重的声誉后果。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生实质性的不利影响。

与其他金融机构的竞争可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

虽然我们认为自己在市场上具有竞争力，但在贷款和吸收存款方面都面临着激烈的竞争。贷款和存款的价格竞争可能会导致 我们的贷款收益减少，存款支付更多，从而减少净利息收入。与我们竞争的一些机构拥有比我们拥有的资源多得多的资源，并可能提供我们不提供的服务。我们 预计，由于立法、法规和技术的变化，以及金融服务业持续的整合趋势，未来的竞争将会加剧。我们的盈利能力将取决于我们继续在我们的市场领域成功竞争的能力 。

我们在使用技术时会面临一定的风险。

我们的安全措施可能不足以降低网络攻击的风险。通信和信息系统对于我们业务的开展 至关重要，因为我们使用此类系统来管理我们的客户关系、总账以及我们业务的几乎所有其他方面。我们的运营依赖于计算机系统和网络中机密信息和其他 信息的安全处理、存储和传输。尽管我们采取保护措施并努力在情况允许时对其进行修改，但我们的计算机系统、软件和网络的安全可能容易受到入侵、欺诈性访问或 未经授权的访问、拒绝或降低服务攻击、误用、计算机病毒、恶意软件或其他恶意代码和网络攻击的影响。如果发生一个或多个此类事件，可能会危及我们或我们的 客户的机密信息以及在我们的计算机系统和网络中处理、存储和传输的其他信息，或者以其他方式导致我们的运营或我们客户或 交易对手的运营中断或故障。我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施，或者调查和补救漏洞或其他风险，并且我们可能会受到诉讼和财务损失的影响，而这些 要么没有投保，要么没有通过我们维护的任何保险进行全额覆盖。我们还可能遭受严重的声誉损害。

此外，我们的持卡人使用他们的借记卡和信用卡从第三方或通过第三方处理服务进行购买。因此，我们面临 此类第三方信息系统或其支付处理商数据泄露的风险。这样的数据安全漏洞可能会危及我们的账户信息。我们提供的支付方式也使我们面临犯罪分子的潜在欺诈和盗窃，犯罪分子正变得越来越老练，他们试图未经授权访问或利用支付系统中可能存在的弱点。如果我们未能遵守我们接受的支付方式的适用规则或要求，或者如果与支付相关的 数据因数据泄露或误用而受到损害，则我们可能要承担赔偿客户在客户信用卡账户上进行此类欺诈性交易的相关损失，以及支付卡发行银行和其他 第三方产生的成本，或者可能被处以罚款和更高的交易费，或者我们接受或促进某些类型支付的能力可能会受到损害。我们还可能产生与数据安全漏洞相关的其他成本，例如更换与被泄露的卡帐户相关联的卡 。此外，我们的客户可能会对某些支付类型失去信心，这可能会导致我们转向其他支付类型，或者我们的支付系统可能会发生变化，从而导致更高的成本。

有权访问我们的系统或我们的客户或交易对手的机密信息的人(包括员工)的故意或无意行为也可能导致信息安全遭到破坏。 该公司正在不断努力安装新的和升级其现有的信息技术系统，并提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的员工意识培训，以进一步保护公司 免受网络风险和安全漏洞的侵害。


41

由于网络犯罪分子以商业银行账户为目标，金融服务业内部的电子欺诈活动、安全漏洞和网络攻击持续增加，特别是在商业银行领域。我们经常受到企图的网络和其他安全威胁，必须持续监控和发展我们的信息技术网络和基础设施，以预防、检测、解决和 降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。内部或员工的网络和安全威胁日益成为包括我们在内的公司的担忧。我们不知道我们 经历了由于网络安全漏洞或其他行为导致的任何重大挪用、丢失或其他未经授权的机密或个人身份信息泄露，但是，我们的一些客户可能已受到 第三方入侵的影响，这可能会增加他们的身份被盗、信用卡欺诈和其他欺诈活动的风险，这些活动可能涉及他们在我们的账户。

我们网上银行活动中的安全漏洞可能会进一步暴露我们可能承担的责任，并损害我们的声誉。犯罪活动水平和复杂性的增加、计算机功能的进步、新发现、第三方技术(包括浏览器和操作系统)中的漏洞或其他发展可能会导致 我们用来防止欺诈交易和保护有关我们、我们的客户和基础交易的数据的 技术、流程和控制受到损害或破坏。任何对我们安全的损害都可能阻止客户使用我们涉及机密信息传输的网上银行服务 。我们依赖标准的互联网安全系统来提供必要的安全和认证，以实现数据的安全传输。尽管我们已经开发并将继续投资于 旨在检测和防止安全漏洞和网络攻击并定期测试我们的安全的系统和流程，但这些预防措施可能无法保护我们的系统免受危害或违反我们的安全措施，并且可能 导致我们或我们的客户遭受损失、我们的业务和/或客户的损失、我们的声誉受损、额外费用的产生、我们业务的中断、我们无法发展我们的在线服务或其他业务、额外的监管审查或处罚、其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们的安全措施可能无法保护我们免受系统故障或中断的影响。虽然我们已制定政策和程序来防止或限制系统故障和中断的 影响，但不能保证此类事件不会发生，或者即使发生，也不能保证它们会得到充分解决。此外，我们还将数据处理和其他运营 功能的某些方面外包给某些第三方提供商。虽然公司仔细选择第三方供应商，但并不控制他们的行为。如果我们的第三方提供商遇到困难，包括 因供应商提供的通信服务故障或其他中断、供应商无法处理当前或更高交易量、网络攻击和安全漏洞导致的困难，或者如果我们在与他们沟通时遇到困难，我们充分处理和核算交易的能力可能会受到影响，我们向客户提供产品和服务以及以其他方式开展业务运营的能力可能会受到不利影响。 更换这些第三方供应商还可能导致重大延迟对信息安全的威胁也存在于通过各种其他供应商及其人员处理客户信息的过程中。

我们不能保证此类违规、故障或中断不会发生，或者，如果确实发生，我们或我们所依赖的第三方将充分解决这些问题。我们可能无法 为第三方故障造成的所有类型的损失投保，并且保险覆盖范围可能不足以覆盖因违规、系统故障或其他中断而造成的所有损失。如果我们的任何第三方服务提供商 遇到财务、运营或技术困难，或者如果我们与他们的关系出现任何其他中断，我们可能需要确定此类服务的替代来源，并且我们不能保证我们可以协商对我们同样有利的条款，或者可以获得与我们现有系统中的功能类似的服务，而不需要花费大量资源(如果有的话)。此外，任何系统故障或中断的发生都可能 损害我们的声誉并导致客户和业务流失，可能使我们受到额外的监管审查，或者可能使我们承担法律责任。这些情况中的任何一种都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响 。

董事会监督风险管理过程，包括网络安全风险，并与管理层就网络安全问题进行接触。



42

我们留住和招聘关键管理人员和银行家的能力对我们业务战略的成功至关重要，任何未能做到这一点都可能损害我们的客户 关系，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。

银行业对合格员工和人员的争夺非常激烈，对世行开展业务的社区银行 行业具有知识和经验的合格人员数量有限。因此，招聘具备执行我们战略所需技能和属性的人员的过程往往很漫长。我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格的管理、贷款发放、财务、行政、营销和技术人员的能力，以及我们管理层和人员的持续贡献。尤其是，我们的成功一直并将继续高度 依赖包括总裁兼首席执行官和某些其他员工在内的主要高管的能力。我们保留和增长贷款、存款和手续费收入的能力取决于我们的业务创造能力、 声誉和贷款人的关系管理技能。如果我们失去了任何银行家的服务，包括我们可能收购的银行聘用的成功银行家，转移到新的或现有的竞争对手，或者其他方面，我们可能无法 保持有价值的关系，我们的一些客户可能会选择使用竞争对手的服务，而不是我们的服务。此外，我们的成功一直并将继续高度依赖我们董事的服务，其中许多 已到或接近退休年龄，我们可能无法找到和吸引合适的候选人来接替这些董事。

我们依赖其他公司提供我们业务基础设施的关键组件。

我们依赖众多外部供应商为我们提供维持日常运营所需的产品和服务。因此，我们的运营面临这些供应商 无法按照服务级别协议下的合同安排履行职责的风险。外部供应商由于 供应商的组织结构、财务状况、对现有产品和服务的支持、战略重点或任何其他原因的变化而未能按照服务级别协议下的合同安排履行职责，可能会对我们的运营造成中断，进而可能对我们的财务 状况和运营结果产生重大负面影响。如果第三方供应商没有续签此类协议，或者续签条款对我们不太有利，我们也可能受到不利影响。此外，银行监管机构希望金融 机构对我们供应商业绩的所有方面负责，包括他们委托给第三方的方面。支持我们的业务和客户的物理基础设施或操作系统中断或故障，或者我们的客户用于访问我们的产品和服务的网络、系统或设备受到网络攻击或安全漏洞，都可能导致客户流失、监管罚款、处罚或干预、声誉损害、报销或其他 赔偿成本和/或额外的合规成本，其中任何一项都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。

如果我们的企业风险管理框架不能有效地减轻我们的风险和损失，我们可能会遭受意外损失，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的企业风险管理框架寻求在风险和回报之间实现适当的平衡，这对优化股东价值至关重要。我们已建立流程和 程序，旨在识别、测量、监控、报告、分析和控制我们面临的风险类型。这些风险包括流动性、信用、市场、利率、运营、法律和合规以及声誉风险。我们的框架还包括涉及管理假设和判断的财务或其他建模方法。我们还维护合规计划，以确定、衡量、评估和报告我们遵守适用法律、政策和程序的情况 。虽然我们会持续评估和改进这些计划，但不能保证我们的风险管理或合规计划以及其他相关控制措施在任何情况下都能有效降低风险，或者 不能保证它能充分减轻我们面临的任何风险或损失。然而，与任何风险管理框架一样，我们的风险管理策略存在固有的局限性，因为它们可能存在或在未来发展，包括我们没有正确预测或识别的风险。如果我们的风险管理框架被证明无效，我们可能遭受意外损失，我们的业务、财务状况、运营结果或增长前景可能受到重大不利影响。 我们还可能受到潜在的不利监管后果的影响。



43

我们的业务可能会受到欺诈和其他金融犯罪日益猖獗的不利影响。

作为一家银行，我们很容易受到针对我们或我们客户的欺诈行为的影响，这可能会导致我们或我们客户的财务损失或成本增加、披露或 滥用我们的信息或我们的客户信息、挪用资产、侵犯我们客户的隐私、诉讼或损害我们的声誉。此类欺诈活动可能采取多种形式，包括支票欺诈、电子欺诈、电信欺诈、网络钓鱼、社会工程和其他不诚实行为。在全国范围内，报告的欺诈和其他金融犯罪事件有所增加。我们还经历了明显的欺诈和其他金融犯罪造成的损失。虽然我们有旨在防止此类损失的政策和程序，但不能保证不会发生此类损失。

管理声誉风险对于吸引和维护客户、投资者和员工非常重要。

对我们声誉的威胁可能来自很多方面，包括对金融机构的普遍负面情绪、不道德行为、员工不当行为、未能提供最低标准的服务或质量，或由于我们进行的收购导致的整合或转换挑战导致的运营失败、合规性缺陷，以及客户的可疑或欺诈活动。我们有政策和 程序来保护我们的声誉和促进道德行为，但这些政策和程序可能并不完全有效。对我们的业务、员工或客户的负面宣传，无论是否有价值，都可能导致客户、投资者和员工的损失 、昂贵的诉讼、收入下降和政府监管加强。

在控股公司层面，我们几乎所有的收入都依赖于银行的股息。

我们是一个独立于我们的主要子公司银行的实体，我们在控股公司层面的几乎所有收入都以股息的形式从该 子公司获得。因此，我们现在和将来都将依赖银行的股息来支付我们债务的本金和利息，以满足我们的其他现金需求，并支付我们普通股的股息。银行支付股息的能力取决于其赚取净收入的能力和满足某些监管要求的能力。在银行无法向我们支付股息的情况下，我们可能无法支付普通股的股息。此外，我们在子公司清算或重组时参与资产分配的权利受制于子公司债权人的优先债权。






44
第1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.项目属性

该公司的执行办公室位于华盛顿州温哥华市中心华盛顿大街900号。该公司的运营中心也位于华盛顿州温哥华(这两个办公室 都是租赁的)。截至2020年3月31日，世行在华盛顿州克拉克县有10个办事处(其中5个是租赁的)，在华盛顿州克里克塔特县有两个办事处，在华盛顿州斯卡马尼亚县有一个办事处。世行在俄勒冈州穆尔特诺马县还有三个办事处，在俄勒冈州华盛顿县有一个租用办事处，在俄勒冈州马里恩县有一个办事处。此外，截至2020年3月31日，信托公司在俄勒冈州克拉克马斯县租赁了一间办公室作为行政办公室的一部分，并租用了一间办公室。管理层认为，所有物业都有足够的保险，处于良好的维修状态，并为其现在和未来的使用进行了适当的设计。

项目3.法律诉讼

定期会有涉及本公司的各种索赔和诉讼，例如执行留置权的索赔、对本公司持有担保权益的物业的谴责诉讼、涉及房地产贷款的发放和服务的索赔以及与本公司业务相关的其他问题。本公司并不参与任何其认为会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响的未决法律程序。

项目4.煤矿安全信息披露

不适用。







45
第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

该公司的普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为“RVSB”。截至2020年3月31日，已发行和已发行的公司普通股数量分别为22,748,385股和22,544,285股，登记在册的565名股东和估计2,913名代名人或“街头名下”的股东。

股票回购

公司可以在公开市场交易中不定期回购普通股。购买的时间、数量和价格由我们自行决定，也取决于我们的整体财务状况以及一般市场状况。

2020年2月27日，公司宣布董事会通过股票回购计划。根据回购计划，公司可以根据当时的市场价格在公开市场回购最多50万股 公司已发行普通股，或通过私下协商的交易回购，回购期限从2020年3月12日开始，一直持续到回购完成的时间较早，或根据市场情况在接下来的六个月内回购 公司的普通股。截至2020年3月31日，公司已根据股票回购计划以每股4.94美元的平均价格回购了204,100股股票。截至2020年4月17日，公司已按每股4.85美元的平均价格回购了剩余的295,900股股票。在截至2019年3月31日或2018年3月31日的年度内，公司没有回购任何普通股。

下表列出了该公司在截至2020年3月31日的第四季度回购其已发行普通股的情况：

期间
  
总计
数量
股票
购得
    
平均值
价格
付费单位
分享
    
总人数
购买的股份
作为公开宣布的股票回购计划的一部分
计划
    
最大数量(或近似美元
价值)的股份
可能还会购买
在股票下面
回购计划
2020年3月12日
                      
500,000
  
2020年3月12日-2020年3月31日
    
204,100
    
$
4.94
      
204,100
      
295,900
  
总计
    
204,100
      
4.94
      
204,100
          

股权补偿计划的有价证券

请参阅表格10-K中第12项，了解根据股权补偿计划授权发行的证券清单。

五年股票表现图表

下图将我们普通股的累计股东总回报与标准普尔500股票指数和纳斯达克银行指数的累计总回报进行了比较。 该图表假设总回报包括所有股息的再投资，并且在2015年3月31日对Riverview普通股和每个指数的投资价值为100美元，这是图表中使用的基数。 Riverview普通股在2020年3月31日的收盘价为5.01美元。




46


 
 
3/31/15*
3/31/16
3/31/17
3/31/18
3/31/19
3/31/20
               
Riverview Bancorp，Inc.
  
100.00
94.47
163.25
215.79
171.74
120.47
标准普尔500指数
  
100.00
101.78
119.26
135.95
148.86
138.47
纳斯达克银行
  
100.00
100.81
143.18
159.22
140.44
99.82

*于2015年3月31日投资100美元于股票或指数-包括股息的再投资。

版权所有©2020，标普全球(S&P Global)旗下标准普尔(Standard&Poor‘s)。版权所有。
Www.Research datagroup.com/S&P.htm




47

第6项：精选财务数据

以下截至3月31日、2020年、2019年、2018年、2017年和2016年以及截至 的年度的简明综合经营和财务状况报表以及选定的业绩比率均取自本公司经审计的综合财务报表。以下信息的全部内容受本文其他部分包含的详细信息的限制，应与第7项一起阅读。“管理层讨论 财务状况和经营结果分析”和项目8。本表格10-K中包括的“财务报表和补充数据”。

 
三月三十一号，
  
   
2020   
   
2019  
   
2018  
   
2017  
   
2016  
 
   
(单位：千)
  
财务状况数据：
                              
                               
总资产
$
1,180,808
  
$
1,156,921
  
$
1,151,535
  
$
1,133,939
  
$
921,229
  
应收贷款净额
  
898,885
    
864,659
    
800,610
    
768,904
    
614,934
  
持有待售贷款
  
275
    
909
    
210
    
478
    
503
  
可供出售的投资证券
  
148,291
    
178,226
    
213,221
    
200,214
    
150,690
  
持有至到期的投资证券
  
28
    
35
    
42
    
64
    
75
  
现金和现金等价物
  
41,968
    
22,950
    
44,767
    
64,613
    
55,400
  
存款
  
990,448
    
925,068
    
995,691
    
980,058
    
779,803
  
股东权益
  
148,843
    
133,122
    
116,901
    
111,264
    
108,273
  
                               
 
截至3月31日的年度，
  
   
2020  
   
2019  
   
2018  
   
2017  
   
2016  
 
   
(千美元，每股数据除外)
  
运营数据：
                              
                               
利息和股息收入
$
50,495
  
$
49,869
  
$
45,314
  
$
36,054
  
$
31,374
  
利息支出
  
4,764
    
2,815
    
2,349
    
1,869
    
1,742
  
净利息收入
  
45,731
    
47,054
    
42,965
    
34,185
    
29,632
  
贷款损失准备金(收回)
  
1,250
    
50
    
-
    
-
    
(1,150
)
计提(收回)贷款损失准备金后的净利息收入
  
44,481
    
47,004
    
42,965
    
34,185
    
30,782
  
出售所拥有的贷款、证券和房地产的收益
  
282
    
326
    
722
    
493
    
338
  
其他非利息收入
  
12,078
    
10,781
    
9,928
    
9,094
    
8,611
  
非利息支出
  
36,263
    
35,699
    
35,618
    
32,981
    
29,947
  
所得税前收入
  
20,578
    
22,412
    
17,997
    
10,791
    
9,784
  
所得税拨备
  
4,830
    
5,146
    
7,755
    
3,387
    
3,426
  
净收入
$
15,748
  
$
17,266
  
$
10,242
  
$
7,404
  
$
6,358
  
                               
每股收益：
                              
基本信息
$
0.70
  
$
0.76
  
$
0.45
  
$
0.33
  
$
0.28
  
稀释
  
0.69
    
0.76
    
0.45
    
0.33
    
0.28
  
每股股息
  
0.19000
    
0.15000
    
0.10500
    
0.08000
    
0.06500
  




48



   
在截至3月31日止的年度或截至3月31日止的年度内，
  
   
2020
    
2019
    
2018
    
2017
    
2016
  
       
关键财务比率：
                              
性能比率：
                              
平均资产回报率
    
1.35
%
    
1.51
%
    
0.90
%
    
0.76
%
    
0.72
%
平均股本回报率
    
10.96
      
13.86
      
8.78
      
6.66
      
5.93
  
股息支付率(1)
    
27.54
      
19.74
      
23.33
      
24.24
      
23.21
  
利差
    
4.04
      
4.32
      
4.02
      
3.76
      
3.65
  
净息差
    
4.26
      
4.45
      
4.12
      
3.83
      
3.72
  
非利息支出与平均资产之比
    
3.11
      
3.13
      
3.15
      
3.38
      
3.39
  
效率比(2)
    
62.42
      
61.38
      
66.43
      
75.35
      
77.62
  
平均股本与平均资产之比
    
12.32
      
10.92
      
10.30
      
11.39
      
12.14
  
资产质量比率：
                                        
对以下项目的贷款损失拨备
期末贷款总额
    
1.38
      
1.31
      
1.33
      
1.35
      
1.58
  
对以下项目的贷款损失拨备
*不良贷款
    
904.95
      
754.25
      
445.24
      
382.98
      
364.22
  
净冲销(收回)至平均未偿还金额
期内贷款
    
0.01
      
(0.08
)
    
(0.03
)
    
(0.10
)
    
(0.05
)
                                         
不良资产比率
对总资产的贡献
    
0.12
      
0.13
      
0.24
      
0.27
      
0.36
  
不良贷款率
贷款总额
    
0.15
      
0.17
      
0.30
      
0.35
      
0.43
  
 
资本比率：
                                        
总资本与风险加权资产之比
    
17.01
      
16.88
      
15.41
      
14.06
      
16.07
  
一级资本与风险加权资产之比
    
15.76
      
15.63
      
14.16
      
12.81
      
14.81
  
普通股一级资本与风险加权资产之比
    
15.76
      
15.63
      
14.16
      
12.81
      
14.81
  
杠杆率
    
11.79
      
11.56
      
10.26
      
10.21
      
11.18
  

(1)
每股股息除以稀释后每股收益。
(2)
非利息支出除以净利息收入和非利息收入之和。





49
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

一般信息

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助了解公司的财务状况和经营结果。 本节中包含的信息应与本表格10-K第8项中包含的合并财务报表及其附注以及本表格10-K中包含的其他章节一起阅读。本部分 包含由非GAAP方法确定的某些财务信息。这些措施包括在全额税额等值基础上的净利息收入和在全额税额等值基础上的净息差。管理层在分析公司业绩时使用这些 非GAAP衡量标准。净利息收入的税额等值调整在比较应税资产和免税资产时确认了所得税节省。管理层认为， 银行业的标准做法是在全额税额等值的基础上公布净利息收入和净利差，因此认为提供这些措施可能有助于同行比较。这些披露不应被视为确定符合GAAP的结果的 替代品，也不一定与其他公司可能提出的非GAAP业绩衡量标准相比较。

与新冠肺炎相关的最新发展

为应对当前围绕2019年新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的全球形势，本公司提供多种救助方案，旨在支持我们的客户 和我们所服务的社区。

薪资保护计划(PPP)参与-2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日签署成为法律，并授权小企业管理局(SBA)临时担保PPP下的贷款，这是一项新的贷款计划。PPP的目标是避免尽可能多的裁员，并鼓励小型 企业维持工资单。作为一家合格的SBA贷款人，该公司在2020年4月该计划开始时自动获得发起PPP贷款的授权。根据购买力平价条款，所有购买力平价贷款的利率为：(A)1.0%，(B) 两年期贷款期限至到期日；以及(C)本金和利息支付推迟6个月，自贷款融资之日起计算。小企业管理局为符合条件的借款人提供100%的购买力平价贷款担保。借款人的购买力平价贷款的全部本金，包括任何应计利息，只要保持借款人企业的员工和薪酬水平，并将75%的贷款收益用于工资支出，其余25%的贷款收益用于其他符合条件的支出，SBA就有资格免除和偿还。该公司已经接受了700多份PPP贷款申请，主要包括现有的中小型企业和独立的 承包商。购买力平价指导允许的独资企业、合伙企业和非营利性组织。

截至2020年5月31日，我们已经为781笔PPP贷款提供了资金，总额为1.162亿美元，平均贷款额为15万美元。截至2020年5月31日，另有12,000美元的PPP贷款已获得批准，正在申请 流程中。除了这些贷款赚取的1%的利息外，SBA还向我们支付以下金额的PPP贷款处理费用：(I)不超过350,000美元的贷款为5%；(Ii)超过350,000美元且低于2,000,000美元的贷款为3%；以及至少为2,000,000美元的贷款为1%。我们不能向贷款申请人收取任何费用。

我们可以利用FRB的Paycheck Protection Program流动性工具(“PPPLF”)，根据该工具，公司将按面值质押其PPP贷款作为抵押品，以获得FRB无追索权 借款。本公司还将帮助我们的客户在获得其他借款选择时获得它们，例如适当的其他政府资助的贷款计划。

贷款损失和贷款修改拨备-该公司在2020财年记录了130万美元的贷款损失准备金，而2019财年为50,000美元，这主要是由于与新冠肺炎相关的经济状况恶化。

截至2020年5月31日，该行对受新冠肺炎疫情影响最大行业的贷款组合敞口如下(单位：千美元)：

   
天平
    
百分比
总计
贷款
    
加权平均贷款价值比
百分比
    
加权平均债务-还本付息-
覆盖率
  
                         
酒店/汽车旅馆
  
$
108,055
      
10.7
%
    
53.2
%
    
1.94
  
零售连锁店中心
    
79,925
      
7.9
      
51.5
      
1.66
  
加油站/汽车维修
    
41,712
      
4.1
      
51.8
      
2.70
  
餐厅/快餐
    
14,867
      
1.5
      
57.3
      
1.45
  

50
由于新冠肺炎大流行，我们已经收到并将继续收到借款人的询问和要求某种类型的付款减免的请求，尽管最近新请求的数量有所放缓 。根据CARE法案的指导和随后的银行监管指导，这些修改没有被归类为TDR。公司向所有受新冠肺炎影响的借款人提供了以下短期救济选项 ：

•
最长90天内只支付利息；
•
应要求全额延期付款最多90天，提交具体文件和恢复计划后再延期90天；
•
贷款再摊销，特别是在已发生重大本金预付款的情况下，并规定在180天延期期限结束时继续减少付款 ；
•
公约豁免和重置；以及
•
2020年12月31日之前到期的贷款最多延长6个月。

由于新冠肺炎而修改的所有贷款都将受到单独监控，任何在最初修改之后继续减免的请求届时都将重新评估，以确定是否应该批准进一步的 修改，以及下调风险评级是否合适。

截至2020年3月31日，公司已批准延期支付受新冠肺炎疫情影响的10笔商业贷款，总额达3,620万美元，其中包括推迟 定期支付的本金和利息。截至2020年3月31日，世行尚未收到任何消费者贷款延期付款的请求。截至2020年5月31日，世行已批准对91笔受新冠肺炎疫情影响的商业贷款延期付款，总额为1.458亿美元。一般来说，这些贷款的延期还款期为90天。根据经济状况，可能有必要延长初始付款延期期限。世行已 收到另外13个总金额为2530万美元的商业贷款修改申请，这些申请正在完成中。此外，截至2020年5月31日，42笔总计1,010万美元的消费和抵押贷款获准延期付款 。此外，为FHLMC提供的20笔总计340万美元的按揭贷款已获批准延期付款。

该公司给予贷款宽免的主要方法，是容许借款人延迟偿还贷款，最长可达90天。延迟期过后，正常的贷款付款将继续， 但是，付款将首先用于利息，直到偿还递延利息，然后再应用于本金和利息，到期日到期的气球付款中如果存在摊销本金不足的情况。我们 相信，为了有效管理我们的投资组合并帮助我们的客户度过围绕新冠肺炎疫情持续时间、影响和政府应对的持续不确定性，我们正在采取的步骤是必要的。

分支机构运营和其他客户支持-我们已采取各种措施来确保我们客户和我们的 人员的安全。我们的许多员工都在远程工作或有灵活的工作时间，我们已经在办公室内制定了措施，以帮助确保必须在现场工作的员工的安全。家庭第一冠状病毒应对法案 还为我们的员工提供了额外的灵活性，帮助他们应对个人挑战。

新冠肺炎疫情对我们的分支机构运营造成了重大中断，导致公司实施了各种社交疏远措施，以满足客户和 社区的需求，包括关闭分支机构大堂。为了确保客户和员工的安全，我们通过驱动设施、自动取款机、网上银行、我们的呼叫中心运营和/或预约提供服务。

关键会计政策

该公司制定了各种会计政策，管理GAAP在编制公司合并财务报表中的应用。本公司已确定 由于这些政策中固有的判断、估计和假设，这些政策对于理解本公司的合并财务报表至关重要。这些政策涉及贷款损失拨备 的确定方法、投资证券的估值、商誉估值和所得税的计算。这些政策以及判断、估计和假设在本表格10-K第8项所载的综合财务报表附注 中有更详细的描述。特别是，合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”概括地描述了公司的会计政策。管理层认为， 在编制本公司综合财务报表时使用的判断、估计和假设考虑到当时的实际情况是适当的。然而，鉴于公司合并财务报表对这些关键会计政策的敏感性，使用其他判断、估计和假设可能会导致公司的运营结果或财务状况出现重大差异。

51

运营战略

2020财年是第97财年这是世行1923年开始运营以来的周年纪念日。该公司的主要业务战略是在其主要市场范围内提供全面的银行和相关 金融服务。历史上的重点此前一直放在住宅房地产贷款上。然而，自1998年以来，该公司通过扩大其商业和建筑贷款组合，使其贷款组合多样化。截至2020年3月31日，商业和建筑贷款占贷款总额的90.42%。商业贷款，包括商业房地产贷款，通常比住宅贷款具有更高的信用风险、更大的利差和更短的期限，这可以增加贷款组合的盈利能力。

公司的目标是通过增加较高收益的资产(特别是商业房地产和商业贷款)、增加核心存款余额、管理问题资产、降低开支、聘用专注于商业贷款的有经验的员工和探索扩张机会来向股东提供回报。公司力求通过专注于以下目标来实现这些结果：

执行我们的业务计划。该公司专注于通过扩大其主要市场地区的客户基础来增加其贷款组合，特别是高收益的商业和建筑贷款 以及其核心存款。通过强调全面关系银行业务，公司打算通过交叉营销计划加深与客户的关系并提高单个客户的盈利能力，从而使公司能够更好地识别客户的贷款机会和服务。为了建立其核心存款基础，公司将继续利用其他产品、 技术和专注于客户服务来实现这一目标。公司还将继续寻求通过新设分支机构、有选择地收购个别分支机构、贷款购买和整个银行交易来扩大其特许经营权，以满足其投资和市场目标。在这方面，公司此前宣布计划在华盛顿州克拉克县新建三家分支机构，以补充其现有的分支机构 网络。卡马斯市中心的一家新分支机构计划于今年夏天开业，而我们在温哥华瀑布公园附近的新地点计划于今年秋季晚些时候开业。由于新冠肺炎的建设延误，里奇菲尔德的 新分店的开业时间推迟到了2021年初。

保持良好的资产质量。该公司相信，强大的资产质量是取得长期财务成功的关键。本公司积极管理拖欠贷款和不良资产，积极追回消费者债务，在丧失抵押品赎回权或收回时销售可出售的物业，并通过编制分类资产和贷款冲销来管理拖欠贷款和不良资产。 公司的信用管理方法使用定义明确的政策和程序以及严格的承保标准，从而使我们在2020财年拥有强劲的资产质量和信用指标。虽然公司打算谨慎地提高其资产的百分比，包括高收益的商业房地产、房地产建设和商业商业贷款，这些资产提供更高的风险调整后回报、更短的期限和对利率波动更敏感 ，但公司打算通过使用这些领域的经验丰富的银行家和保守的放贷方式来管理信贷敞口。

实施利润改善计划(“PIP”)。公司的PIP委员会由几名管理层成员和 董事会成员组成，以采取若干举措减少非利息支出，并继续努力在公司运营的各个方面寻找节约成本的机会。PIP委员会的任务不仅是寻找额外的成本节约机会，而且还寻找和实施收入增加和其他需要改进的领域。因此，公司在过去几年中提高了效率比率，从2014年3月31日的98.0% 提高到2020年3月31日的62.42%。

介绍新产品和服务。公司不断审核新产品和服务，为客户提供更多财务选择 。出于业务发展和节约成本的目的，通常会审查所有新技术和服务。本公司的网上银行服务客户使用量持续增长，本行提供全套 传统现金管理产品，以及包括手机银行、手机存款、账单支付、电子对账单和文本银行在内的网上银行产品。这些产品专为满足我们所服务市场中中小型企业和家庭的需求而量身定做 。本公司于2019年6月推出新的网上抵押贷款发放平台。该公司打算有选择地增加其他产品，以进一步扩大收入来源，并通过交叉销售贷款和存款产品以及其他服务(包括通过信托公司提供的服务)来获取更多客户的银行关系 以增加其手续费收入。截至2020年3月31日和2019年3月31日，信托公司管理的资产总额分别为12亿美元和6.46亿美元。该公司还向其客户提供第三方身份窃取产品。身份盗窃产品帮助我们的客户监控他们的信用，并包括身份盗窃恢复 服务。

52

吸引核心存款和其他存款产品。该公司提供个人支票、储蓄和 货币市场账户，这些账户通常是比存单成本更低的资金来源，而且在利率波动时提取的可能性较小。为了建立其核心存款基础，该公司寻求减少对传统高成本存款的依赖，转而使用稳定的低成本核心存款为贷款增长提供资金，并减少对其他批发资金来源的依赖，包括FHLB和FRB垫款。本公司相信，继续致力于建立 客户关系将有助于提高核心存款和本地零售存单的水平。此外，该公司还打算通过扩展产品线 来扩大业务银行关系，以满足其目标业务客户的需求，从而增加活期存款。该公司坚持以技术为基础的产品，以鼓励低成本存款的增长，如个人理财、企业现金管理和企业远程存款 产品，使其能够满足客户的现金管理需求，并有效地与各种规模的银行竞争。截至2020年3月31日，核心分支机构存款比2019年3月31日增加了5870万美元，反映出公司承诺 增加核心存款，而不是依赖批发融资。然而，该公司继续面临日益激烈的存款竞争和定价压力。

招聘和留住高能力人才，重点是商业贷款。公司有能力 继续吸引和留住拥有强大社区关系和对其市场的大量了解的银行专业人员，这将是其成功的关键。该公司相信，通过专注于聘用和留住专注于自有商业房地产和商业贷款以及伴随这些关系的存款余额的经验丰富的银行家，该公司增强了市场地位，并增加了盈利增长的机会 。公司向员工强调 提供模范客户服务和寻找与客户建立进一步关系的机会的重要性。我们的目标是依靠公司的客户服务和关系银行方式与其他金融服务提供商展开竞争。该公司认为，其优势之一是，通过公司的员工持股(“ESOP”)和401(K)计划，其员工也是股东。











53

2020年3月31日与2019年3月31日财务状况对比

截至2020年3月31日，现金和现金等价物(包括利息账户)总额为4200万美元，而2019年3月31日为2300万美元。现金余额的增加主要是存款增加的 结果。公司的现金余额根据资金需求而波动，公司将根据公司的资产/负债管理计划和流动性目标，将部分超额现金余额用于购买投资证券，以赚取比利息账户中持有的 现金赚取的名义收益率更高的收益，以实现收益最大化。作为这一战略的一部分，本公司有能力将部分超额现金 投资于为投资而持有的短期存单。所有为投资而持有的存单都由联邦存款保险公司提供全额保险。截至2020年3月31日，持有的投资存单总额为249,000美元，而截至2019年3月31日为747,000美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日，投资证券总额分别为1.483亿美元和1.783亿美元。减少的原因是，定期计划的 投资证券偿还、还款、催缴和到期日的现金收益用于为贷款增长提供资金。*在截至2020年3月31日的财年中，投资证券的购买总额为1810万美元，其中部分被投资 销售总额1780万美元所抵消。该公司主要购买由政府机构(FHLMC、FNMA、SBA或GNMA)支持的证券组合。2020年3月31日，该公司确定其所有投资证券均不需要OTTI 收费。有关公司投资证券的更多信息，请参阅本表格10-K第8项中综合财务报表附注3。

截至2020年3月31日，应收贷款净额为8.989亿美元，而截至2019年3月31日，应收贷款净额为8.647亿美元，增加了3420万美元。该公司在其市场 领域有稳定的贷款需求，并预计贷款将继续有机增长，特别是通过为应对新冠肺炎疫情而启动的政府支持的贷款计划。增加主要集中在商业地产贷款，增加四千六百四十万美元，增幅为百分之十点一。此外，商业商业贷款增加1,620万美元，或10.0%，多户贷款增加680万美元，或13.2%。地产建造贷款减少2,600万元(减幅28.7%)、消费贷款减少500万元(减幅5.5%)及土地贷款减少300万元(减幅17.6%)，部分抵销了上述增幅。由于这些房地产建设项目的完工时间，这些类别的余额可能会波动。一旦这些项目 完成，这些贷款将滚动到永久融资，并归入其他房地产抵押类别。本公司还购买SBA贷款的担保部分，作为补充贷款来源的一种方式，进一步分散其贷款组合，并赚取高于现金或短期投资的收益。这些SBA贷款是通过位于公司主要市场区域以外的另一家金融机构发放的。购买这些贷款时，卖方保留 服务。截至2020年3月31日，公司购买的SBA贷款组合为7480万美元，而截至2019年3月31日为6790万美元。在截至2020年3月31日的一年中，世行购买了1,730万美元的SBA贷款，包括保费 。

截至2020年3月31日和2019年3月31日，商誉为2710万美元。有关我们商誉减值测试的更多信息，请参阅本项目7中的“商誉评估”。

截至2020年3月31日，存款增加了6540万美元，达到9.904亿美元，而2019年3月31日为9.251亿美元。这一增长是由于本公司集中精力增加存款。 本公司提高了某些存款产品的利率，以增强其市场领域的竞争力。截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司没有批发经纪存款。截至2020年3月31日，核心分支机构存款占总存款的97.6%，而截至2019年3月31日，这一比例为98.2%。该公司计划继续专注于核心存款和建立客户关系，而不是通过批发市场获得存款。

截至2020年3月31日，银行没有FHLB预付款，而截至2019年3月31日，FHLB为5660万美元。*根据存款余额的增加，公司能够在2020财年第二季度偿还FHLB 未偿还余额。在上一财政年度，未清偿预付款用于补充贷款来源的资金，并抵消存款余额的减少。

截至2020年3月31日，股东权益从2019年3月31日的1.331亿美元增加到1.488亿美元，增幅为1570万美元。这一增长主要是由于截至2020年3月31日的财年净收益为1,570万美元，以及与可供出售证券的未实现持有亏损有关的累计其他全面收入 增加了470万美元(税后净额)。这一增长被截至2020年3月31日的财年宣布的430万美元的现金股息部分抵消。



54

商誉评估

当为收购支付的购买价格超过所收购的已确认有形和无形资产净值的估计公允价值时，商誉最初被记录。商誉被推定为无限期使用年限，并至少每年在报告单位层面进行减值测试。该公司有两个报告单位，即银行和信托公司，用于评估减值商誉。 公司的所有商誉都已分配给银行报告单位。该公司在每个会计年度的第三季度进行年度审查，如果存在潜在减值迹象，则更频繁地进行年度审查，以确定记录的商誉是否受损 。如果公允价值超过账面价值，报告单位层面的商誉不会被视为减值，也不需要进行额外分析。如果报告单位的账面价值大于其公允价值，则表明可能存在减值，必须进行额外分析以衡量减值损失金额(如果有的话)。减值金额是通过比较报告单位商誉的隐含公允价值和商誉的 账面价值来确定的，其方式与报告单位在业务合并中被收购的方式相同。具体地说，公司将在计算商誉隐含公允价值的假设分析中，将公允价值分配给报告单位的所有资产和负债，包括 未确认的无形资产。如果商誉的隐含公允价值低于记录的商誉，本公司将就 差额计入减值费用。

在确定损害指标是否已经发生时，需要进行大量的判断。这些指标可能包括但不限于：我们预期的未来现金流大幅下降 ；我们的股价和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境发生重大不利变化；监管机构的不利行动或评估；以及意想不到的竞争。这些因素的任何不利 变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响，并可能对本公司的合并财务报表产生重大影响。

本公司于2019年10月31日进行年度商誉减值测试。商誉减值测试包括两个步骤。商誉减值测试的第一步采用公司价值分配法、收益法和市场法评估报告单位的公允价值，以得出本公司的企业价值。公司价值分配法采用公司的总市值，并将其分配给报告单位。这种方法的一个关键假设是应用于总市值的控制溢价。控制权溢价是指从控股权益的角度来看，一家公司的价值通常高于被广泛引用的每股市场价格。该公司使用的预期控制溢价为30%，这是基于可比交易历史得出的。收益法使用报告单位对估计的经营业绩和现金流的预测 ，这些预测和现金流使用反映当前市场状况的比率进行贴现。这一预测使用了管理层对预测期内经济和市场状况的最佳估计，包括贷款和存款的增长率 ，对未来净利差和现金支出预期变化的估计。该公司在其贴现现金流模型(收益法)中使用的假设包括年收入增长率约为5.3%，净息差约为4.0%，资产回报率在1.24%至1.34%之间(平均为1.29%)。除了利用上述对估计经营业绩的预测外, 根据收益法确定公允 价值估计的主要假设是我们的现金流估计使用的贴现率为15.54%，最终价值估计为报告单位期末账面价值的1.43倍。本公司在制定贴现率时采用积累法，其中包括：评估无风险利率、上市股票的预期回报率、本公司经营的行业和本公司的规模。市场法通过将有形账面价值倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司。在 应用市场法的过程中，公司选择了四家上市的可比机构。在选择了可比机构后，本公司利用1.1倍有形账面价值的市场倍数，对上述财务指标与其市值之间的 关系进行了比较分析，从而得出了报告单位的公允价值。该公司使用公司价值法计算其报告单位的公允价值为2.17亿美元 ，使用收益法计算为1.7亿美元，使用市场法计算的公允价值为2.53亿美元，最终得出的最终价值为2.16亿美元，公司价值法和市场法的权重相等，收入法的权重略低 。本公司第一步测试的结果表明，报告单位的公允价值大于其账面价值，因此不存在商誉减值。



55

即使本公司确定没有商誉减值，其股价和其他金融机构价值的持续下降，公司收入的下降 超出我们目前的预测，金融行业经营环境的重大不利变化或我们资产价值的增加而不增加报告单位的价值，可能会导致未来的减值费用 。

在计量日期或未来其他时间存在的情况的变化，或与管理层在评估我们商誉公允价值时做出的判断、假设和 估计相关的众多估计的变化，可能会导致部分或全部商誉的减值费用。如果本公司计入减值费用，其财务状况和经营业绩将受到不利影响 ；然而，此类减值费用不会对我们的流动资金、运营或监管资本造成影响。

由于新冠肺炎疫情及其对金融市场和经济的影响，本公司完成了商誉的定性评估，得出结论：截至2020年3月31日，本行(报告单位)的公允价值极有可能超过其账面价值。如果不利的经济状况或最近新冠肺炎疫情导致的公司普通股价格和市值下降是未来持续的，而不是暂时的，可能会对报告单位的公允价值产生重大影响，并可能引发未来的商誉减值费用。任何减值费用都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。 然而，此类减值不会影响公司的流动性、运营或监管资本。

第三级资产的估计公允价值

本公司根据公认会计原则建立的公允价值等级确定被归类为第3级的某些资产的估计公允价值。这些3级资产使用重大的不可观察的投入进行估值，这些投入得到很少或没有市场活动的支持，并且对资产的估计公允价值具有重大意义。该等3级资产乃为减值而计量的若干贷款，而 既无活跃的相同资产市场可供厘定公允价值，亦无足够的有关类似资产的当前市场资料可用作估值模型中所有重要投入的可观察及确证的数据。在此情况下，该等资产的估计公允价值乃根据会计准则采用定价模型、贴现现金流量法、评估及其他估值方法厘定，因此，公允价值的厘定需要管理层作出重大判断或估计。
使用模型或其他技术的估值取决于用于重要投入的假设。在有市场数据的情况下，用于估值的投入反映了截至估值日期的信息 。在极端波动、流动性减少或流动性不足的市场中，市场定价可能会有更大的变异性，或者在估值过程中缺乏市场数据可供使用。然后在制定这些输入时应用判断 。

贷款组合中包括的某些贷款在2020年3月31日被视为减值。因此，计入减值的贷款在公允价值层次中被归类为第三级，因为这些贷款没有活跃的市场。衡量贷款减值需要判断和估计，最终结果可能与这些估计不同。减值是根据一系列因素来衡量的，包括最近的独立评估 ，这些评估因估计的销售成本或通过估计预期未来现金流的现值(按贷款的实际利率贴现)而进一步减少。

有关我们的第1、2和3级公允价值计量的更多信息，请参阅本表格10-K第8项所载合并财务报表附注15。





56

截至2020年3月31日和2019年3月31日止年度经营业绩比较

净收入。截至2020年3月31日的财年，净收益为1570万美元，或每股稀释后收益0.69美元，而截至2019年3月31日的财年，净收益为1730万美元，或每股稀释后收益0.76美元。*公司截至2020年3月31日的财年收益与去年相比有所下降，主要原因是计提了130万美元的贷款损失拨备。 利息和非利息收入均有所增加，但利息和非利息支出的增加被利息和非利息支出的增加所抵消此外，在截至2019年3月31日的财年中，与我们的Longview分支机构关闭相关的土地和建筑销售的一次性收益为355,000美元，并记录在非利息支出中，但在截至2020年3月31日的本财年中并不存在。

净利息收入。公司的盈利能力主要取决于净利息收入，净利息收入是从 生息资产获得的收入与存款和借款的利息之间的差额。当从生息资产赚取的利率等于或超过计息负债的利率时，这一正利差将产生净利息 收入。该公司的经营业绩还受到总体经济和竞争状况的重大影响，特别是市场利率、政府立法和监管以及货币和财政政策的变化。

2020财年净利息收入减少130万美元，降幅2.81%，至4570万美元，而2019财年为4710万美元。截至2020年3月31日的财年的净息差为4.26%，而上一财年为4.45%。净息差减少主要是因为有息存款成本上升，其次是净贷款平均收益率下降。

利息和股息收入。截至2020年3月31日的财年，利息和股息收入略有增加，从截至2019年3月31日的财年的4990万美元 增加到5050万美元，主要原因是应收贷款利息增加了8.989亿美元。这一增长是由于应收贷款的平均余额比上一会计年度有所增加。在截至2020年3月31日的财年，净贷款的平均余额 从上一财年的8.441亿美元增加到8.845亿美元，增加了4040万美元。截至2020年3月31日的财年，净贷款的平均收益率为5.25%，而上一财年为5.32%，反映了上一财年利率下降的环境。

利息支出。截至2020年3月31日的财年，利息支出总额为480万美元，比截至2019年3月31日的 财年的280万美元增长190万美元，增幅为69.2%。利息支出增加的主要原因是，截至2020年3月31日的一年，有息负债的加权平均利率比上一财年提高了27个基点 。在截至2020年3月31日的财年，有息存款的加权平均利率从上一财年的0.15%提高到0.43%。截至2020年3月31日的财年，其他有息负债的加权平均利率 降至3.78%，而上一财年为4.10%。存款利息支出增加190万美元，主要原因是计息存款的平均成本上升，这主要是由于公司在本公司市场领域的竞争加剧和定价压力增加，提高了某些存款产品的利率。截至2020年3月31日的财年，平均有息存款余额增加了230万美元，达到6.765亿美元，而截至2019年3月31日的财年为6.742亿美元。

贷款损失准备金。截至2020年3月31日和2019年3月31日的财年，贷款损失准备金分别为130万美元和5万美元 。2020财政年度贷款损失准备金增加的主要原因是新冠肺炎疫情导致经济状况疲软，其次是贷款组合的整体增加。 由于新冠肺炎疫情或其他因素，国家和地方经济状况进一步下滑可能会导致贷款损失拨备大幅增加，并可能对公司的财务状况和 经营业绩产生不利影响。

截至2020年3月31日，该公司的贷款损失拨备为1,260万美元，占总贷款的1.38%，而截至2019年3月31日，该公司的贷款损失拨备为1,150万美元，占总贷款的1.31%。截至2020年3月31日的年度净冲销为83,000美元，而截至2019年3月31日的年度净收回为641,000美元。截至2020年3月31日的一年，平均净贷款的净冲销为0.01%。截至2019年3月31日的年度平均净贷款净回收率为(0.08%)。


57

对减值贷款进行减值分析，以确定针对每笔贷款应持有的适当准备金金额。截至2020年3月31日，该公司已确定520万美元的 减值贷款。由于大部分不良贷款依赖于抵押品，因此几乎所有的特定拨备都是根据抵押品的估计公允价值计算的。在这些减值贷款中，510万美元没有 特定的估值津贴，因为它们的估计抵押品净值等于或超过了贷款的账面价值，在某些情况下，这是之前贷款冲销的结果。剩余的137,000美元有特定的估值津贴 总计12,000美元。这些不良贷款的冲销总额为8.3万美元，低于其原来的贷款余额。根据综合分析，管理层认为，截至2020年3月31日，贷款损失拨备足以弥补贷款组合中可能存在的损失 。有关贷款损失准备的更多信息，见本表格10-K第8项合并财务报表附注5。

非利息收入。在截至2020年3月31日的一年中，非利息收入增加了130万美元，从2019年财政年度的1110万美元增加到1240万美元。 非利息收入的增加主要是由于费用和服务费、资产管理费和银行拥有的人寿保险分别增加了593,000美元、617,000美元和130,000美元。这些增长被截至2020年3月31日的财年持有的待售贷款销售净收益减少 ，与上一财年相比减少了65,000美元，这部分抵消了这些增长，反映了最初用于销售的贷款的下降。

非利息支出。截至2020年3月31日的财年，非利息支出增加了564,000美元，达到3,630万美元，而截至2019年3月31日的财年为3,570万美元。与上一财年相比，截至2020年3月31日的财年(截至2020年3月31日)的占用和折旧费用增加了242,000美元，工资和员工福利增加了485,000美元，数据处理增加了162,000美元，这是由于公司的整体增长增加了员工，以及在加强我们的信息技术基础设施方面的持续投资，包括对我们 数字产品的投资。专业费用减少306,000美元，这主要是由于联邦存款保险公司保险费减少了245,000美元，抵消了这些增加。FDIC保险费费用的减少是由于FDIC超过其规定的存款保险基金准备金率而产生的之前支付的存款保险费的抵免 。截至2020年3月31日，公司在未来的评估中有44,000美元的剩余信用，当FDIC允许满足保险基金水平时，这些信用可能会在未来的时期内确认 。此外，其他非利息支出增加163,000美元，主要是由于上一财年确认的土地和建筑销售收益355,000美元，而截至2020年3月31日的财年没有 类似交易发生。

所得税。截至2020年3月31日和2019年3月31日的财年，所得税拨备分别为480万美元和510万美元，主要反映了较低的税前收入。*截至2020年3月31日的财年，有效税率为23.5%，而截至2019年3月31日的财年，实际税率为23.0%。截至2020年3月31日，该公司的递延税金资产为330万美元。截至2020年3月31日，管理层认为不需要与本公司递延税项资产相关的递延税项资产估值准备。有关公司所得税的进一步讨论，请参阅本表格10-K第8项 中合并财务报表附注11。







58


平均资产负债表。下表列出了所示期间的平均资产和负债余额以及 按平均计息资产赚取的利息收入和平均计息负债支付的利息支出的美元总额、综合收益率、利差、生息资产与计息负债的比率 和净息差。一个期间的平均余额是使用该期间的月平均余额计算的。非应计贷款包括在平均未偿还贷款金额中。截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度，贷款费用净额分别为150万美元、150万美元和140万美元。


 
截至3月31日的年度，
  
 
2020
    
2019
    
2018
  
 
平均值
天平
  
利息
和
分红
  
产量/
成本
    
平均值
天平
  
利息
和
分红
  
产量/
成本
    
平均值
天平
  
利息
和
分红
  
产量/
成本
  
 
(千美元)
  
生息资产：
                                        
按揭贷款
$
695,930
  
$
37,721
    
5.42
%
  
$
663,225
  
$
36,476
    
5.50
%
  
$
629,153
  
$
32,268
    
5.13
%
非按揭贷款
  
188,568
    
8,684
    
4.61
      
180,917
    
8,462
    
4.68
      
160,051
    
7,745
    
4.84
  
净贷款总额(1)
  
884,498
    
46,405
    
5.25
      
844,142
    
44,938
    
5.32
      
789,204
    
40,013
    
5.07
  
                                                           
投资证券(2)
  
164,028
    
3,594
    
2.19
      
199,463
    
4,647
    
2.33
      
214,723
    
4,786
    
2.23
  
每日生息资产
  
95
    
1
    
1.05
      
64
    
1
    
1.56
      
104
    
-
    
-
  
其他盈利资产
  
26,676
    
532
    
1.99
      
15,394
    
328
    
2.13
      
40,876
    
558
    
1.37
  
生息资产总额
  
1,075,297
    
50,532
    
4.70
      
1,059,063
    
49,914
    
4.71
      
1,044,907
    
45,357
    
4.34
  
                                                           
非息资产：
                                                          
办公物业和设备，网络
  
15,830
                  
15,485
                  
15,888
              
其他无息资产
  
74,591
                  
66,142
                  
71,648
              
总资产
$
1,165,718
                
$
1,140,690
                
$
1,132,443
              
                                                           
有息负债：
                                                          
储蓄账户
$
189,207
  
$
1,054
    
0.56
%
  
$
136,720
  
$
145
    
0.11
%
  
$
132,376
  
$
133
    
0.10
%
利息支票账户
  
180,969
    
100
    
0.06
      
180,256
    
101
    
0.06
      
170,124
    
100
    
0.06
  
货币市场账户
  
194,061
    
229
    
0.12
      
252,202
    
302
    
0.12
      
275,092
    
335
    
0.12
  
存单
  
112,282
    
1,507
    
1.34
      
105,049
    
448
    
0.43
      
136,370
    
640
    
0.47
  
有息存款总额
  
676,519
    
2,890
    
0.43
      
674,227
    
996
    
0.15
      
713,962
    
1,208
    
0.17
  
                                                           
其他有息负债
  
49,573
    
1,874
    
3.78
      
44,368
    
1,819
    
4.10
      
29,668
    
1,141
    
3.85
  
有息负债总额
  
726,092
    
4,764
    
0.66
      
718,595
    
2,815
    
0.39
      
743,630
    
2,349
    
0.32
  
                                                           
无息负债：
                                                          
无息存款
  
284,748
                  
289,707
                  
264,128
              
其他负债
  
11,226
                  
7,846
                  
8,016
              
总负债
  
1,022,066
                  
1,016,148
                  
1,015,774
              
股东权益
  
143,652
                  
124,542
                  
116,669
              
总负债和股东权益
$
1,165,718
                
$
1,140,690
                
$
1,132,443
              
净利息收入
      
$
45,768
                
$
47,099
                
$
43,008
        
利差
              
4.04
%
                
4.32
%
                
4.02
%
净息差
              
4.26
%
                
4.45
%
                
4.12
%
平均生息资产比率
平均有息负债
              
148.09
%
                
147.38
%
                
140.51
%
税额等值调整(3)
      
$
37
                
$
45
                
$
43
        
                                                           
(1)包括非权责发生制贷款。
  
(2)在计算可供出售的投资证券的平均收益率时，采用了历史成本余额；因此，收益率信息不会 影响作为股东权益组成部分反映的公允价值变动。
  
(3)税等值调整涉及免税投资利息收入和优先股权证券股利收入。
  

59

速率/体积分析

下表列出了与截至2019年3月31日的财年和截至2019年3月31日的财年相比，截至2020年3月31日的财年以及截至2019年3月31日的财年与截至2018年3月31日的财年相比，利率和交易量变化对公司净利息收入的影响。所提供的资料包括：(I)数量变动对利息收入的影响(数量变动乘以先前利率)； (Ii)利率变动对利息收入的影响(利率变动乘以先前数量)；及(Iii)利率/数量变动(利率变动乘以数量变动)。根据数量变化和变化率变化占总净变化的百分比关系 分配了不显著的差异(以千为单位)。下表中注明的变化包括税项等值调整，因此，对于已调整以反映税项等值收入的类别，本公司综合收益表中反映的金额将不会与 所反映的金额一致。


   
截至三月三十一日止的年度，
  
   
2020与2019年
    
2019年与2018年
  
                                     
   
因…而增加(减少)
          
因…而增加(减少)
        
               
总计
                    
(千美元)
  
卷
    
率
    
增加
(减少)
    
卷
    
率
    
总计
增加
  
       
利息收入：
                                    
按揭贷款
  
$
1,781
    
$
(536
)
  
$
1,245
    
$
1,801
    
$
2,407
    
$
4,208
  
非按揭贷款
    
351
      
(129
)
    
222
      
980
      
(263
)
    
717
  
投资证券(1)
    
(787
)
    
(266
)
    
(1,053
)
    
(349
)
    
210
      
(139
)
每日生息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
1
      
1
  
其他盈利资产
    
227
      
(23
)
    
204
      
(451
)
    
221
      
(230
)
利息收入总额
    
1,572
      
(954
)
    
618
      
1,981
      
2,576
      
4,557
  
                                                 
利息支出：
                                                
储蓄账户
    
78
      
831
      
909
      
3
      
9
      
12
  
利息支票账户
    
(1
)
    
-
      
(1
)
    
1
      
-
      
1
  
货币市场账户
    
(73
)
    
-
      
(73
)
    
(33
)
    
-
      
(33
)
存单
    
33
      
1,026
      
1,059
      
(140
)
    
(52
)
    
(192
)
其他有息负债
    
203
      
(148
)
    
55
      
600
      
78
      
678
  
利息支出总额
    
240
      
1,709
      
1,949
      
431
      
35
      
466
  
净利息收入
  
$
1,332
    
$
(2,663
)
  
$
(1,331
)
  
$
1,550
    
$
2,541
    
$
4,091
  
                                                 
(1)市政债券的利息是在完全等值税收的基础上公布的。

资产和负债管理

该公司的主要财务目标是在降低市场利率波动风险的同时实现长期盈利。本公司试图通过管理资产和负债到期日与利率之间的差额来降低 其收益受市场利率变化的影响。实现这一目标的主要因素是提高 公司的有息资产和有息负债的利率敏感度。通过保留利率随市场情况定期调整的组合贷款，以及出售期限超过15年的固定利率一至四个家庭 抵押贷款，提高了利率敏感度。该公司依靠零售存款作为其主要资金来源。管理层认为，零售存款减少了利率波动的影响，因为它们通常代表着 稳定的资金来源。作为其利率风险管理战略的一部分，该公司推出期限最长为10年的交易账户和存单。

该公司采取了一项战略，旨在保持或改善资产相对于其负债的利率敏感度。这一战略的主要内容包括： 发放可调利率贷款；增加商业贷款、可调利率消费贷款和其他短期贷款占应收贷款净额的比例，因为它们的期限一般较短，收益率高于其他 一对四家庭住房抵押贷款；匹配资产和负债到期日；投资短期证券；以及出售大多数长期、固定利率、一对四家庭抵押贷款来源。负债的策略一直是缩短存款和借款的到期日。长期目标是提高无息活期存款、低息活期存款、货币市场账户和储蓄存款相对于 存单的比例，以降低我们的整体资金成本。

60

该公司的抵押贷款服务活动提供了免受利率风险的额外保护。本公司保留所有出售的抵押贷款的偿还权。随着市场利率上升，贷款组合中持有的固定利率贷款价值缩水。然而，还本付息贷款组合的价值往往会随着市场利率的上升而上升，因为借款人往往不会提前偿还基础抵押贷款，因此相对于固定利率贷款组合提供了 利率风险对冲。见“项目1.银行业务-借贷活动-按揭贷款服务”。

消费者贷款，如房屋净值信用额度和分期付款贷款、商业贷款和建筑贷款，通常比永久住宅抵押贷款期限更短，收益率更高，因此减少了公司受利率波动的影响。截至2020年3月31日，可调整利率贷款总额为4.917亿美元，占贷款总额的53.95%，而截至2019年3月31日，可调整利率贷款总额为4.996亿美元，占贷款总额的57.02%。 虽然该公司寻求发放可调利率贷款，但发放和购买此类贷款的能力在很大程度上取决于市场利率和借款人的偏好。特别是在利率较低的环境中，借款人往往更愿意获得固定利率贷款。参见第1项。“商业-贷款活动-房地产建设”和“-贷款活动-消费贷款”。

该公司还可能投资于短期和中期美国政府证券，以及由美国政府机构发行或担保的抵押贷款支持证券。截至2020年3月31日， 总投资组合价值1.483亿美元，平均寿命为3.2年。截至2020年3月31日，可调整利率抵押贷款支持证券总额为1,160万美元，而2019年3月31日为1,470万美元。参见第1项。“业务- 投资活动”了解更多信息。

流动性与资本资源

流动性对我们的业务至关重要。银行流动性管理的目标是保持充足的现金流，以履行储户提款的义务，为贷款客户的借款需求提供资金，并为持续运营提供资金。核心关系存款是银行流动性的主要来源。因此，本行专注于与在本行拥有多个账户和服务的本地消费者和企业客户建立存款关系 。

流动性管理既是公司管理层的短期责任，也是长期责任。该公司根据管理层对(I) 预期贷款需求、(Ii)预计贷款销售、(Iii)预期存款流量、(Iv)有息存款收益和(V)资产/负债管理计划目标的评估，调整其对流动资产的投资。过剩的流动性通常投资于有息的隔夜存款和其他短期政府和机构债务。如果公司需要超出其内部能力的资金，它可以通过FHLB、FRB和其他批发设施获得额外的多元化和可靠的资金来源。这些资金来源可以长期或短期用于补偿其他资金来源的减少，也可以长期用于支持贷款活动。

该公司的主要资金来源是客户存款、贷款本金和利息支付收益、出售贷款收益、到期证券、FHLB预付款和FRB 借款。虽然贷款和证券的到期日和预定摊销是一个可预测的资金来源，但抵押贷款和抵押贷款支持证券的存款流动和提前还款受到一般利率、经济状况和竞争的极大影响。管理层认为，其对核心关系存款的关注，加上通过可靠交易对手借款的机会，为获得充足的流动性提供了合理而审慎的保证。 然而，储户或交易对手的行为可能会因竞争、经济或市场状况或其他不可预见的情况而发生变化，这可能会对流动性产生影响，可能需要采取不同的战略或运营行动。

公司必须保持充足的流动性水平，以确保有足够的资金用于贷款发放、存款提取和持续运营，履行其他 财务承诺，并利用投资机会。在截至2020年3月31日的一年中，世行将其资金来源主要用于为贷款承诺提供资金。截至2020年3月31日，持有用于投资和可供出售的投资证券的现金和现金等价物、存单 总计1.905亿美元，占总资产的16.1%。银行通常保持充足的现金和短期投资，以满足短期流动性需求；然而，其主要流动性做法是管理短期借款，包括符合其资产/负债目标的FRB借款和FHLB预付款。截至2020年3月31日，银行没有从FRB获得垫款，从FRB借款的能力为6730万美元 ，但必须有足够的抵押品。截至2020年3月31日，银行没有来自FHLB的预付款，可用借款能力为2.359亿美元，但须有足够的抵押品和股票投资。截至2020年3月31日，银行拥有足够的未抵押抵押品，使其能够利用其从FRB和FHLB的可用借款能力。然而，借款能力可能会根据贷款抵押品的可接受性和风险评级而波动，交易对手可以自行调整适用于此类抵押品的贴现率 。

61
批发资金的另一个来源包括经纪存单。虽然本公司不时使用经纪存款，但本公司过去并未广泛依赖经纪存款为其营运提供资金。截至2020年3月31日和2019年3月31日，该行没有批发经纪存款。银行还参与CDARS和ICS存款产品，这两种产品允许本公司接受储户超过FDIC保险限额 的存款，并获得总存款的“直通”保险。截至2020年3月31日和2019年3月31日，银行的CDARS和ICS余额分别为530万美元，占总存款的0.54%，和1450万美元，占总存款的1.6%。 此外，本行亦登记了网上存款登记服务。根据这项上市服务，本行可在机构投资者有权将 资金存入本行的网站上公布定期存款利率。于2020年3月31日及2019年3月31日，本公司并无透过此项上市服务存入任何存款。尽管本公司在截至2020年3月31日的年度内并未发起任何基于互联网的存款，但本公司未来可能会根据其资产/负债目标 发起任何基于互联网的存款。世行所有资金来源的总和使世行可用流动性达到6.76亿美元，占截至2020年3月31日总资产的57.2%。

截至2020年3月31日，该公司的总承诺额为1.607亿美元，其中包括3580万美元的信贷承诺，总计9890万美元的未使用信用额度，总计2400万美元的未支付 建设贷款，以及总计200万美元的备用信用证。该公司预计，它将有足够的资金来履行目前的贷款承诺。预定从2020年3月31日起 在一年内到期的存单总额为7,410万美元。从历史上看，银行一直能够在存款到期时保留大量存款。抵消这些现金流出的是截至2020年3月31日的不到一年的预定贷款到期日，总计5510万美元。

Riverview Bancorp，Inc.作为独立于银行的法人实体，必须提供自己的流动资金。Riverview Bancorp，Inc.的资金和流动性来源包括 银行的分配以及债务或股权证券的发行。银行的股息和其他资本分配以监管通知为准。截至2020年3月31日，Riverview Bancorp，Inc.有1,030万美元现金来满足其流动性需求。

通货膨胀和价格变动的影响

本文提供的综合财务报表和相关财务数据是根据公认会计准则编制的，该准则要求以历史美元计量财务状况和经营业绩，而不考虑货币的相对购买力随着时间的推移因通货膨胀而发生的变化。通货膨胀的主要影响反映在公司运营成本的增加上。与大多数工业公司不同，金融机构的几乎所有资产和负债本质上都是货币性的。因此，利率对金融机构业绩的影响通常比一般通胀水平更大。 利率不一定与商品和服务的价格走势相同，也不一定与商品和服务的价格走势相同。

新会计公告

有关新会计声明及其对公司影响的讨论，请参阅本表格10-K第8项中的合并财务报表附注1。

诉讼

本公司定期参与在正常业务过程中发生的诉讼。管理层认为，这些行动不会对公司未来的财务状况、经营业绩或流动资金产生实质性的不利 影响(如果有的话)。银行已经与某些关键员工签订了雇佣合同，其中规定根据未来的情况提供或有付款。




62
表外安排

本公司是在正常经营过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足其客户的融资需求。这些金融工具通常 包括发放抵押贷款、商业贷款和消费贷款的承诺。这些工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷和利率风险因素。本公司 借款人在发生违约时面临的信用损失的最大风险由这些工具的合同金额表示。本公司使用与资产负债表内工具相同的信贷政策进行承诺。 发起贷款的承诺是有条件的，根据公司通常的条款和条件，承诺的兑现期限最长为45天。不需要抵押品来支持承诺。

截至2020年3月31日，该公司的商业贷款承诺为1590万美元，未支付的商业信贷额度为7330万美元。截至2020年3月31日，商业房地产抵押贷款承诺总额为323,000美元，商业房地产抵押贷款未支付余额为98.7万美元。截至2020年3月31日，建设贷款承诺总额为1690万美元，未支付建设贷款总额为2400万美元。 截至2020年3月31日，土地开发贷款承诺总额为55万美元，土地开发贷款担保的未使用信贷额度总计170万美元。截至2020年3月31日，房地产一对四家庭贷款承诺总额为210万美元，房地产一对四家庭贷款担保的 未使用信贷额度总计1860万美元。截至2020年3月31日，其他分期贷款的未使用信用额度总计110万美元，多户房地产担保的未使用信用额度总计310万美元 。截至2020年3月31日，公司拥有备用信用证共计200万美元。有关未来财务承诺的其他信息，本讨论和分析应与本表格10-K第8项所载的合并财务报表附注 附注17一并阅读。










63

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

我们的财务状况和运营受到总体经济状况的重大影响，包括利率的绝对水平以及利率的变化和收益率曲线的 斜率。我们的盈利能力在很大程度上取决于我们的净利息收入，净利息收入是我们的生息资产收到的利息与我们有息负债产生的利息支出之间的差额。我们的活动与所有金融机构一样，内在地涉及利率风险的承担。利率风险是指市场利率的变化将对机构的收益和潜在经济价值产生不利影响的风险。利率风险是由一家机构的资产、负债和表外合约的到期日和重新定价特征决定的。利率风险是通过利率变化导致的财务业绩和经济价值的变异性来衡量的 。利率风险是影响我国财务业绩的主要市场风险。

我们的资产/负债管理委员会(“ALCO”)负责监控和审查资产/负债流程和利率风险敞口，以根据我们的经营环境、业务计划战略、业绩目标、资本和流动性限制以及资产和负债配置备选方案确定适当的风险水平；并根据监管指导方针和董事会批准的 政策管理我们的利率风险。透过这类管理，我们力求减低我们的盈利和资本状况易受利率水平变动的影响。我们在这方面的行动是在由我们的高级管理层成员组成的 ALCO的指导下采取的。ALCO密切监控我们的利息敏感度敞口、资产和负债分配决策、流动性和资本状况以及当地和国家经济状况， 试图构建贷款和投资组合以及资金来源，以在可接受的风险承受范围内实现收益最大化。

本公司不开立任何类别金融工具的交易账户，也不从事套期保值活动或购买高风险衍生工具。此外， 公司不受外币汇率风险或商品价格风险的影响。关于本公司的生息资产和有息负债对利率风险的敏感性，请参见 第1项下的表格：“业务-借贷活动”、“-投资活动”和“-存款活动和其他资金来源”。

该公司的主要财务目标是实现长期盈利，同时限制其在市场利率波动中的风险敞口。本公司打算在 适当的情况下降低风险，但在经济环境允许的情况下接受一定程度的风险。该公司试图通过管理资产和负债期限和利率之间的不匹配来减少其收益受市场利率变化的影响。 实现这一目标的主要因素是通过在其贷款组合中保留定期调整的短期贷款和利率为 的贷款，从而提高公司赚取利息资产的利率敏感度。

消费和商业贷款是在贷款组合中发起和持有的，因为这些组合贷款的短期性质与零售 存款的短期性质更接近，例如利息支票、货币市场账户和储蓄账户。该公司依靠零售存款作为其主要资金来源。管理层认为，零售存款减少了利率波动的影响，因为它们通常代表着更稳定的资金来源。作为其利率风险管理战略的一部分，该公司促进交易账户和期限较长的存单到期。除了眼前的短期现金需求， 根据当前的利率环境，FHLB预付款将有短期或长期到期日。FRB借款期限较短。有关更多信息，请参见第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。

监控和管理利率风险的手段有很多，包括模拟建模和传统的利差分析。虽然这两种方法都提供了给定利率变化的 风险指示，但模拟模型主要用于评估利率变化可能对收益产生的影响。模型中的主要假设包括现金流和金融工具的到期日、 市场状况、贷款额和定价的变化、存款敏感度、消费者偏好和管理层的资本杠杆计划。这些假设本质上是不确定的；因此，该模型不能准确估计净利息收入 ，也不能准确预测利率高低对净利息收入的影响。由于利率变化的时间、幅度和频率以及市场状况和具体策略的变化等因素，实际结果可能与模拟结果大不相同。



64

下表显示了在几种利率情景下，截至2020年3月31日的12个月和24个月期间净利息收入的大致百分比变化：

 
利率的变化(1)
  
净值变化百分比
利息收入(12个月)
  
净值变化百分比
利息收入(24个月)
         
上涨300个基点
  
(2.4)%
  
3.3%
上涨200个基点
  
(1.3)%
  
1.1%
上涨100个基点
  
(0.3)%
  
(1.4)%
基本情况
  
-
  
(4.6)%
下跌100个基点
  
0.9%
  
(3.7)%
         
(1)*截至2020年3月31日的联邦基金目标利率在0.00%-0.25%之间。这个模型中的利率都不允许低于零， 因此，下降200和下降300个基点的情景是不可能的。

我们的综合资产负债表仍然对资产略微敏感，这意味着在给定的时期内，赚取利息的资产的重新定价速度快于有息负债。然而，由于我们的贷款组合中有 多笔有利率下限的贷款，在当前利率超过这些利率下限之前，我们的净利息收入将在利率上升的环境中受到负面影响。净利息收入 将在第二年增加，因为我们的生息资产预计将继续以比计息负债更快的速度重新定价。在短期内利率下降的环境下，这些利率下限加上能够降低存款成本的能力 将有助于维持我们的净利息收入。然而，在较长一段时间内利率下降的环境下，我们的净利息收入将受到负面影响，因为我们的存款成本目前相对较低，支付的利率无法大幅降低。我们试图通过管理资产和负债的重新定价特征来限制利率风险。

与任何衡量利率风险的方法一样，上表中的分析方法也存在某些固有的缺陷。例如，虽然某些资产和 负债可能具有相似的到期日或重新定价期，但它们可能会在不同程度上对市场利率的变化做出反应。此外，某些类型的资产和负债的利率可能会先于市场利率的变化而波动，而其他类型的利率可能会滞后于市场利率的变化。此外，某些资产(如ARM贷款)具有在短期和资产生命周期内限制利率变化的功能。此外，如果利率发生变化，预期的贷款提前还款和提前提取储税券的利率可能会与计算该表时假设的利率有很大偏差。

下表显示了本公司对利率变化敏感的金融工具，按预期到期日分类，以及该工具在2020年3月31日的公允价值。 市场风险敏感型工具通常被定义为表内和表外衍生品和其他金融工具(以千美元为单位)。

   
平均值
率
    
在
1年
    
之后
1 - 3
年数
    
之后
3 - 5
年数
    
之后
5 - 10
年数
    
超越
10
年数
    
总计
  
                                           
对利息敏感的资产：
            
                                           
应收贷款
    
4.69
%
  
$
55,068
    
$
55,179
    
$
72,713
    
$
495,061
    
$
233,488
    
$
911,509
  
投资证券及其他
                                                        
生息资产
    
1.83
      
35,930
      
2,831
      
4,647
      
35,416
      
97,610
      
176,434
  
FHLB股票
    
5.46
      
284
      
568
      
568
      
-
      
-
      
1,420
  
总资产
          
$
91,282
    
$
58,578
    
$
77,928
    
$
530,477
    
$
331,098
    
$
1,089,363
  
                                                         
利息敏感型负债：
                                                        
                                                         
利息检查
    
0.06
    
$
37,560
    
$
75,119
    
$
75,119
    
$
-
    
$
-
    
$
187,798
  
储蓄账户
    
0.48
      
45,376
      
90,752
      
90,752
      
-
      
-
      
226,880
  
货币市场账户
    
0.12
      
33,960
      
67,919
      
67,919
      
-
      
-
      
169,798
  
证书帐户
    
1.68
      
74,078
      
54,882
      
4,983
      
982
      
16
      
134,941
  
FHLB进展
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
次级债券
    
2.43
      
-
      
-
      
-
      
-
      
27,836
      
27,836
  
融资租赁负债
    
7.16
      
40
      
100
      
130
      
481
      
1,618
      
2,369
  
总负债
            
191,014
      
288,772
      
238,903
      
1,463
      
29,470
      
749,622
  
利息敏感度差距
            
(99,732
)
    
(230,194
)
    
(160,975
)
    
529,014
      
301,628
    
$
339,741
  
累计利息敏感度差距
      
$
(99,732
)
  
$
(329,926
)
  
$
(490,901
)
  
$
38,113
    
$
339,741
          
表外项目：
                                                        
                                                         
提供信贷的承诺
          
$
35,797
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
35,797
  
未使用的信贷额度
          
$
122,840
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
122,840
  


65
项目8.财务报表及补充数据

Riverview Bancorp，Inc.和子公司
截至2020年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的综合财务报表
独立注册会计师事务所报告书


目录
  
   
 
页面
   
独立注册会计师事务所报告书
67
   
截至2020年3月31日和2019年3月31日的合并资产负债表
68
   
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度的综合收益表
69
   
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的综合全面收益表
70
   
截至2020年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的综合股东权益报表
71
   
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的合并现金流量表
72
   
合并财务报表附注
73







66


独立注册会计师事务所报告

致以下公司的董事会和股东：
Riverview Bancorp，Inc.

对财务报表的意见

我们审计了Riverview Bancorp，Inc.及其子公司(统称为“本公司”)截至2020年3月31日和2019年3月31日的合并资产负债表，以及截至2020年3月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。 我们认为，财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司的财务状况。在截至2020年3月31日的三年内，该公司每年的经营业绩和现金流均符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的 审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的 适用规则和规定，我们必须对公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们 需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不发表此类 意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序 。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。



自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

俄勒冈州奥斯威戈湖
2020年6月17日


67
Riverview Bancorp，Inc.和子公司
综合资产负债表
截至2020年3月31日和2019年3月31日

(以千为单位，不包括每股和每股数据)
  
 
2020
    
 
2019
  
资产
            
现金和现金等价物(包括27866美元和5844美元的生息账户)
$
41,968
  
$
22,950
  
为投资而持有的存单
  
249
    
747
  
持有待售贷款
  
275
    
909
  
投资证券：
            
可供出售，估计公允价值
  
148,291
    
178,226
  
持有至到期，按摊销成本计算(估计公允价值为28美元和35美元)
  
28
    
35
  
应收贷款(扣除贷款损失准备金12624美元和11457美元)
  
898,885
    
864,659
  
预付费用和其他资产
  
7,452
    
4,596
  
应计应收利息
  
3,704
    
3,919
  
联邦住房贷款银行(“FHLB”)股票，按成本计算
  
1,420
    
3,644
  
房舍和设备，净值
  
17,078
    
15,458
  
递延所得税，净额
  
3,277
    
4,195
  
抵押贷款偿还权，净额
  
191
    
296
  
商誉
  
27,076
    
27,076
  
核心存款无形资产(“CDI”)，净额
  
759
    
920
  
银行拥有的人寿保险(“BOLI”)
  
30,155
    
29,291
  
总资产
$
1,180,808
  
$
1,156,921
  
             
负债和股东权益
            
             
负债：
            
存款
$
990,448
  
$
925,068
  
应计费用和其他负债
  
11,783
    
12,536
  
借款人预付税款和保险费
  
703
    
631
  
FHLB进展
  
-
    
56,586
  
次级债券
  
26,662
    
26,575
  
融资租赁负债
  
2,369
    
2,403
  
总负债
  
1,031,965
    
1,023,799
  
             
承付款和或有事项(见附注17)
            
             
股东权益：
            
系列优先股，面值0.01美元；授权股票250,000股；已发行和已发行股票：无
  
-
    
-
  
普通股，面值0.01美元；授权股份50,000,000股
            
2020年3月31日-已发行22,748,385股，已发行22,544,285股
  
225
    
226
  
2019年3月31日-22,607,712股已发行和已发行股票
            
额外实收资本
  
64,649
    
65,094
  
留存收益
  
81,870
    
70,428
  
累计其他综合收益(亏损)
  
2,099
    
(2,626
)
股东权益总额
  
148,843
    
133,122
  
             
总负债和股东权益
$
1,180,808
  
$
1,156,921
  

请参阅合并财务报表附注。

68
Riverview Bancorp，Inc.和子公司
合并损益表
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度

(以千为单位，不包括每股和每股数据)
  
2020
      
2019
      
2018
  
                       
利息和股息收入：
                      
应收贷款利息和手续费
$
46,405
    
$
44,938
    
$
40,013
  
投资证券利息--应纳税
  
3,440
      
4,456
      
4,648
  
投资证券利息--免税
  
117
      
146
      
95
  
其他利息和股息
  
533
      
329
      
558
  
利息和股息收入合计
  
50,495
      
49,869
      
45,314
  
                       
利息支出：
                      
存款利息
  
2,890
      
996
      
1,208
  
借款利息
  
1,874
      
1,819
      
1,141
  
利息支出总额
  
4,764
      
2,815
      
2,349
  
净利息收入
  
45,731
      
47,054
      
42,965
  
贷款损失准备金
  
1,250
      
50
      
-
  
计提贷款损失拨备后的净利息收入
  
44,481
      
47,004
      
42,965
  
                       
非利息收入：
                      
费用和服务费
  
6,541
      
5,948
      
5,425
  
资产管理费
  
4,408
      
3,791
      
3,448
  
出售持有待售贷款的净收益
  
252
      
317
      
641
  
博利
  
864
      
734
      
819
  
其他，净额
  
295
      
317
      
317
  
非利息收入合计(净额)
  
12,360
      
11,107
      
10,650
  
                       
非利息支出：
                      
薪金和员工福利
  
22,805
      
22,320
      
21,743
  
入住率和折旧
  
5,576
      
5,334
      
5,454
  
数据处理
  
2,629
      
2,467
      
2,313
  
CDI摊销
  
161
      
183
      
232
  
广告和营销
  
856
      
769
      
747
  
FDIC保险费
  
81
      
326
      
476
  
州税和地方税
  
675
      
651
      
605
  
电信
  
327
      
353
      
417
  
专业费用
  
1,120
      
1,426
      
1,181
  
其他
  
2,033
      
1,870
      
2,450
  
非利息支出总额
  
36,263
      
35,699
      
35,618
  
所得税前收入
  
20,578
      
22,412
      
17,997
  
所得税拨备
  
4,830
      
5,146
      
7,755
  
净收入
$
15,748
    
$
17,266
    
$
10,242
  
                       
普通股每股收益：
                      
基本信息
$
0.70
    
$
0.76
    
$
0.45
  
稀释
  
0.69
      
0.76
      
0.45
  
已发行普通股加权平均数：
                      
基本信息
  
22,642,795
      
22,588,395
      
22,531,480
  
稀释
  
22,698,415
      
22,659,594
      
22,623,455
  

请参阅合并财务报表附注。
69
Riverview Bancorp，Inc.和子公司
综合全面收益表
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度

(单位：千)
  
2020  
     
2019  
     
2018  
 
                       
净收入
$
15,748
    
$
17,266
    
$
10,242
  
                       
其他全面收益(亏损)：
                      
可供出售的投资证券产生的未实现持有净收益(亏损)
                      
期内亏损，税后净额分别为1,499美元、629美元和871美元
  
4,748
      
2,122
      
(2,719
)
                       
可供出售投资净收益的重新分类调整
                      
包括在收入中的证券，税后净额分别为7美元、0美元和0美元
  
(23
)
    
-
      
-
  
其他全面收益(亏损)合计(净额)
  
4,725
      
2,122
      
(2,719
)
                       
总综合收益(净额)
$
20,473
    
$
19,388
    
$
7,523
  
                       
                       
请参阅合并财务报表附注。




70
Riverview Bancorp，Inc.和子公司
合并股东权益报表
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
普通股
    

   

   
不劳而获
股票
颁发给
雇员
股票
    
累计
    
总计
  
 
股票
    
金额
     额外的
实缴
资本
    
留用
收益
    
所有权
平面图
(“员工持股计划”)
    
其他
全面
收益(亏损)
        
                                             
余额2017年4月1日
  
22,510,890
  
$
225
  
$
64,468
  
$
48,335
  
$
(77
)
$
(1,687)
  
$
111,264
    
                                             
净收入
  
-
    
-
    
-
    
10,242
    
-
    
-
    
10,242
    
普通股现金股息(每股0.105美元)
  
-
    
-
    
-
    
(2,367
)
  
-
    
-
    
(2,367
)
  
股票期权的行使
  
59,289
    
1
    
244
    
-
    
-
    
-
    
245
    
基于股票的薪酬费用
  
-
    
-
    
88
    
-
    
-
    
-
    
88
    
将某些搁浅的所得税影响重新分类为
*联邦企业所得税税率变化的结果
  
-
    
-
    
-
    
342
    
-
    
(342
)
  
-
    
获得的员工持股计划股份
  
-
    
-
    
71
    
-
    
77
    
-
    
148
    
其他综合亏损，净额
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
(2,719
)
  
(2,719
)
  
                                             
余额2018年3月31日
  
22,570,179
    
226
    
64,871
    
56,552
    
-
    
(4,748)
    
116,901
    
                                             
净收入
  
-
    
-
    
-
    
17,266
    
-
    
-
    
17,266
    
普通股现金股息(每股0.15美元)
  
-
    
-
    
-
    
(3,390
)
  
-
    
-
    
(3,390
)
  
股票期权的行使
  
37,533
    
-
    
179
    
-
    
-
    
-
    
179
    
基于股票的薪酬费用
  
-
    
-
    
44
    
-
    
-
    
-
    
44
    
其他全面收益，净额
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
2,122
    
2,122
    
                                             
余额2019年3月31日
  
22,607,712
    
226
    
65,094
    
70,428
    
-
    
(2,626
)
  
133,122
    
                                             
净收入
  
-
    
-
    
-
    
15,748
    
-
    
-
    
15,748
    
普通股现金股息(每股0.19美元)
  
-
    
-
    
-
    
(4,306
)
  
-
    
-
    
(4,306
)
  
股票期权的行使
  
58,000
    
1
    
226
    
-
    
-
    
-
    
227
    
限制性股票授予
  
82,673
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
回购股票
  
(204,100
)
  
(2
)
  
(1,017
)
  
-
    
-
    
-
    
(1,019
)
  
基于股票的薪酬费用
  
-
    
-
    
346
    
-
    
-
    
-
    
346
    
其他全面收益，净额
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
4,725
    
4,725
    
                                             
余额2020年3月31日
  
22,544,285
  
$
225
  
$
64,649
  
$
81,870
  
$
-
  
$
2,099
  
$
148,843
    
                                             
见合并财务报表附注。



71

Riverview Bancorp，Inc.和子公司

合并现金流量表
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度

(单位：千)
  
2020
      
2019
      
2018
  
经营活动的现金流：
                      
净收入
$
15,748
    
$
17,266
    
$
10,242
  
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
                      
折旧及摊销
  
2,963
      
2,718
      
2,917
  
购入贷款摊销(增值)净额
  
53
      
(147
)
    
(277
)
贷款损失准备金
  
1,250
      
50
      
-
  
递延所得税拨备(福利)
  
(574
)
    
(11
)
    
3,668
  
员工持股计划相关费用
  
-
      
-
      
148
  
基于股票的薪酬费用
  
346
      
44
      
88
  
递延贷款发放费(扣除摊销后)增加
  
138
      
498
      
498
  
持有待售贷款的来源
  
(8,941
)
    
(11,105
)
    
(20,502
)
出售持有以供出售的贷款所得款项
  
9,743
      
10,579
      
21,204
  
出售持有的待售贷款，出售投资证券的净收益，
自有房地产销售(“REO”)和房舍和设备销售
  
(355
)
    
(682
)
    
(725
)
BOLI收入
  
(864
)
    
(734
)
    
(819
)
其他某些资产和负债的变动：
                      
预付费用和其他资产
  
2,622
      
(868
)
    
(212
)
应计应收利息
  
215
      
(442
)
    
(536
)
应计费用和其他负债
  
(6,427
)
    
2,988
      
(3,755
)
经营活动提供的净现金
  
15,917
      
20,154
      
11,939
  
                       
投资活动的现金流：
                      
贷款偿还(原始)，净额
  
(11,786
)
    
(34,427
)
    
11,156
  
购买应收贷款
  
(23,818
)
    
(29,929
)
    
(43,016
)
可供出售的投资证券的本金偿还
  
28,371
      
26,519
      
28,569
  
购买可供出售的投资证券
  
(18,125
)
    
-
      
(47,494
)
可供出售的投资证券的赎回、到期和出售所得收益
  
24,623
      
10,000
      
950
  
持有至到期的投资证券的本金偿还
  
7
      
7
      
22
  
购置房舍和设备
  
(2,953
)
    
(1,046
)
    
(753
)
赎回为投资而持有的存单
  
498
      
5,220
      
5,075
  
赎回(购买)FHLB股票，净额
  
2,224
      
(2,291
)
    
(172
)
出售REO及房舍和设备所得款项
  
81
      
976
      
81
  
用于投资活动的净现金
  
(878
)
    
(24,971
)
    
(45,582
)
                       
融资活动的现金流：
                      
存款净增(减)
  
65,394
      
(70,568
)
    
15,771
  
支付的股息
  
(4,075
)
    
(3,163
)
    
(2,140
)
借款收益
  
224,897
      
326,956
      
55,980
  
偿还借款
  
(281,483
)
    
(270,370
)
    
(55,980
)
借款人预付税金和保险费净增加(减少)
  
72
      
(6
)
    
(56
)
融资租赁负债本金支付
  
(34
)
    
(28
)
    
(23
)
行使股票期权所得收益
  
227
      
179
      
245
  
普通股回购
  
(1,019
)
    
-
      
-
  
融资活动提供(用于)的现金净额
  
3,979
      
(17,000
)
    
13,797
  
                       
现金及现金等价物净增(减)
  
19,018
      
(21,817
)
    
(19,846
)
现金和现金等价物，年初
  
22,950
      
44,767
      
64,613
  
现金和现金等价物，年终
$
41,968
    
$
22,950
    
$
44,767
  
现金流量信息的补充披露：
                      
年内支付的现金：
                      
利息
$
4,576
    
$
2,686
    
$
2,176
  
所得税
  
4,438
      
6,877
      
3,280
  
非现金投融资活动：
                      
在其他负债中宣布和应计的股息
$
1,135
    
$
904
    
$
677
  
其他综合收益(亏损)
  
6,217
      
2,751
      
(3,590
)
与其他综合收益(亏损)相关的所得税效应
  
(1,492
)
    
(629
)
    
871
  
确认使用权租赁资产和经营租赁负债(见附注18)
  
5,603
      
-
      
-
  

请参阅合并财务报表附注。

72
Riverview Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
截至2020年、2019年和2018年3月31日的年度

1.
重要会计政策摘要

合并原则-随附的合并财务报表包括Riverview Bancorp，Inc.及其全资子公司Riverview Community Bank(以下简称“银行”)、本行全资子公司Riverview Services，Inc.以及本行持有多数股权的子公司Riverview Trust Company(“信托公司”)(统称为“公司”)的账户。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。

从2017年4月1日到2019年12月，信托公司是银行的全资子公司。2019年12月，信托公司发行了1500股信托公司股票 ，同时信托公司总裁兼首席执行官行使了1500股信托公司股票期权。由于这笔交易，银行在信托公司的所有权从100% 降至98%，从而产生了非控股权益。截至2020年3月31日，非控股权益为10.7万美元，截至2020年3月31日的一年，可归因于非控股权益的净收入为5000美元。但由于它们的重要性，这些金额没有在随附的合并财务报表中单独列报 。

本公司有三个附属设保人信托，它们是与发行信托优先证券相关设立的(见附注10)。根据 美国公认会计原则(“公认会计原则”或“公认会计原则”)，信托的账目和交易不包括在随附的合并财务报表中。

经营性质-银行是一家以社区为导向的金融机构，在华盛顿州西南部、俄勒冈州马尔特诺马、华盛顿州和马里恩县的农村和郊区社区经营18家分行。银行主要从事吸收公众存款的业务，并将这些资金与其他 借款一起用于各种商业业务、商业房地产、土地、多户房地产、房地产建设和消费贷款。此外，信托公司提供信托和投资服务，Riverview Services，Inc. 担任银行发放的抵押贷款信托契约的受托人，并收取每份信托契约的转让费。

2018年9月，银行完成了一项购买和承担交易，在该交易中，银行华盛顿州朗维尤分行的所有存款都出售给了总部位于朗维尤的一家社区银行 。银行出售了约320万美元的存款，并确认了出售这些存款的收益约为70,000美元，这些收益包括在附带的截至2019年3月31日的年度的 收入综合报表中的其他非利息收入中。这项购买和承担交易不包括出售任何贷款或交换除存款以外的任何资产或负债。该行随后于2018年12月出售了Longview分行的土地和 建筑，并确认了355,000美元的销售收益，这些收益包括在截至2019年3月31日的年度合并损益表中的其他非利息支出中。

业务部门-公司的运营按两个业务部门进行管理，包括由银行执行的银行业务和由信托公司执行的信托和投资服务 。虽然首席运营决策者使用与这些部门相关的财务信息来分析业务表现和分配资源，但信托和投资服务部门不符合GAAP规定的被视为可报告部门的量化门槛。因此，这些运营部门在合并财务报表中汇总为一个可报告的运营部门 。没有来自外国的收入。

在编制合并财务报表时使用估计-根据GAAP编制合并 财务报表要求管理层做出影响合并 财务报表日期的某些资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内相关收入和费用的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。由于2019年新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行，用于确定截至2020年3月31日的适当贷款损失拨备的估计数可能与实际结果大不相同。

现金和现金等价物-现金和现金等价物包括银行到期的手头金额和其他银行的有利息的 存款。现金和现金等价物在购买时的到期日为90天或更短。

73

为投资而持有的存单-为投资而持有的存单包括以规定利率和到期日向金融机构投资的金额 。提早撤资处罚适用；不过，公司计划将这些投资持有至到期日。

持有待售贷款-本公司确定在发起时持有待售贷款，此类贷款以总成本或估计公允价值中较低者列账。估计公允价值是根据可比抵押贷款池的现有市场报价得出的。未实现亏损的调整(如果有的话)计入收入。

出售持有的待售贷款的销售损益在出售时确认，并由销售净收益与出售这些贷款的分配基础之间的差额确定。 该公司将通过出售原始抵押贷款或将保留偿还权的抵押贷款证券化而获得的抵押偿还权(“MSR”)资本化。在出售持有的待售抵押贷款后，指定用于出售的贷款的总成本将根据其相对公允价值分配给有无MSR的抵押贷款。MSR被计入出售所持贷款的销售净收益的组成部分。MSR按净服务收入估计期间的 比例摊销，此类摊销作为贷款服务收入的一部分反映，并计入其他非利息收入的综合收益表。

投资证券-当公司有能力和积极意愿持有债务证券至到期日时，将其归类为持有至到期日。持有至到期的债务证券的投资按摊销成本列账。由于公允价值波动而持有至到期日的债务证券投资的未实现亏损在确定发生与信贷相关的非暂时性价值下降时确认 。在短期内主要为了出售而购买和持有的债务证券的投资被归类为交易证券。 公司打算无限期持有但不一定到期的债务证券的投资被归类为可供出售。此类债务证券可能会被出售，以实施公司的资产/负债管理战略，并应对利率和类似因素的变化。对可供出售的债务证券的投资按估计公允价值报告。可供出售的投资证券的未实现损益，扣除 相关递延税金影响后，计入全面收益总额，并作为净额在名为“累计其他全面收益(亏损)”的股东权益单独组成部分中报告。销售 可供出售的债务证券投资的已实现损益，使用特定的识别方法确定，计入交易日的收益。溢价的摊销和折扣的增加在 到合同到期日或预期催缴(如果更早)的期间内在利息收入中确认。该公司的投资组合由债务证券组成，不包括任何股权证券。

该公司按季度对债务证券投资进行非临时性减值(“OTTI”)分析。OTTI分为信用组件和 非信用组件。当预期未来现金流的现值小于摊销成本时，信贷构成损失在非利息收入中报告。当 公司(1)不打算出售证券或(2)不太可能在证券的预期回收之前出售证券时，非信贷部分损失计入其他全面收益(亏损)。如果公司可能出售债务证券投资，任何非信贷 组成部分损失都会确认，并在非利息收入中报告。

应收贷款-贷款按未付本金减去净递延贷款发放费 和贷款损失准备金。贷款利息是根据未偿还本金按日累加的。

贷款是定期审查的，公司的一般政策是，当贷款拖欠30天至89天时，贷款就会逾期。一般来说，当一笔贷款拖欠90天或本金或利息的收回出现问题时，该贷款被置于非权责发生状态，此时停止计息，并建立不可收回的应计利息准备金并计入运营费用。 作为一般做法，非应计贷款收到的付款用于按成本回收方法减少未偿还本金余额。此外，通常情况下，在所有拖欠本金、利息和滞纳金全部清偿且借款人根据票据的合同条款证明履约历史之前，贷款不会被取消非应计状态。一般情况下，还款履约史至少为6个月。

贷款发放和承诺费以及某些直接贷款发放成本作为相关贷款收益率的调整递延和摊销。

收购贷款-收购贷款，包括在业务组合中收购的贷款 ，按收购日的估计公允价值入账。信贷贴现计入公允价值的厘定，因此，于购置日不计入贷款损失拨备。收购贷款在收购时进行 评估，并分类为购买的信用减值(“PCI”)或购买的非信用减值。PCI贷款反映了自创立以来的信用恶化

74
因此，在收购时，公司很可能无法收取所有合同要求的付款。预期收取的现金流超出PCI贷款账面价值的部分被视为可增值收益，并使用有效收益率法确认为PCI贷款估计寿命内的利息收入。到期未贴现的合同余额超过预期收取的 现金流的部分被认为是不可增值的差额。不可增值差额代表本公司对预期将发生的信贷损失的估计，在确定截至收购日期的贷款估计公允价值时将予以考虑。收购日期后，预期现金流较收购日预期的现金流量增加超过公允价值的任何增长，将通过基于预期基准的可增加收益率的变化进行调整。任何可归因于信贷恶化的预期现金流随后的减少都通过计入贷款损失拨备来确认。截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司没有PCI贷款。

对于购买的非信用减值贷款，收购日贷款的公允价值与未偿还本金余额之间的差额摊销或累加到相关贷款有效期内的利息收入 。任何随后的信用质量恶化都通过记录贷款损失拨备来确认。

贷款损失拨备-根据对贷款组合中已知和固有风险的评估，贷款损失拨备维持在足以计提 估计贷款损失的水平。这项津贴是根据管理层对贷款组合质量背后的相关因素进行的持续季度评估而提供的。这些 因素包括贷款组合的规模和构成的变化、拖欠水平、实际贷款损失经验、当前的经济状况以及对可能无法保证全部收回的个别贷款的详细分析。 详细分析包括评估贷款抵押品公允价值的技术以及潜在替代还款来源的存在。津贴由具体的、一般的和未分配的部分组成。

具体部分涉及被认为是减值的贷款。对于被分类为减值的贷款，当减值贷款的贴现现金流或 抵押品价值(减去估计销售成本，如果适用)低于该贷款的账面价值时，将建立拨备。

一般部分包括基于公司的风险评级系统和经定性因素调整后的历史亏损经验的非减值贷款。公司 使用过去四个季度24个月期间的平均值计算其历史亏损率。本公司在其贷款组合中按个别贷款类型计算并应用其历史损失率。这些历史损失率根据质量和环境因素进行了调整 。

维持未分配部分是为了弥补本公司认为已导致尚未分配给贷款损失拨备一般部分和具体部分的特定要素 的损失的不确定因素。这些因素包括经济状况的不确定性、确定与后续损失率直接相关的触发事件的不确定性、标的抵押品的评估 价值的变化、尚未体现在损失分摊系数中的风险因素以及可能与当前贷款组合或经济状况不完全对应的历史损失经验数据。津贴的 未分配部分反映了在估算贷款组合中的具体和一般损失的方法中使用的基本假设所固有的不精确边际。适当的拨备水平是根据本公司截至提交综合财务报表之日确定的因素和趋势来估计的 。

当现有信息确认特定贷款或其部分无法收回时，确定的金额将从贷款损失拨备中扣除。如果存在以下部分或全部条件，通常会确认发生了损失：贷款严重拖欠，借款人没有证明有能力或意图将贷款变为现款；公司对借款人没有 追索权，或者如果有，借款人没有足够的资产偿还债务；和/或贷款抵押品的估计公允价值明显低于当前贷款余额，短期内几乎没有改善的前景。

如果公司很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有到期金额(本金和利息)，则贷款被视为减值。通常，用于确定贷款是否减值的因素包括(但不限于)贷款是否拖欠90天或更长时间，内部指定为不合格或更严重的非应计状态，或代表 问题债务重组(“TDR”)。该公司的大部分减值贷款被认为是依赖抵押品的。当一笔贷款被视为抵押品依赖时，减值是使用相关抵押品的估计价值减去 任何先前的留置权，并在适用的情况下减去估计的销售成本。对于不依赖抵押品的减值贷款，减值是使用预期未来现金流的现值来衡量的，按贷款的原始有效利率 贴现。当减值贷款的估计可变现净值小于记录的贷款投资(包括应计利息、递延贷款净费用或成本以及未摊销溢价或折扣)时， 通过调整贷款损失拨备的分配确认减值。后续

75
对于个人贷款的初始拨备，公司可能会得出结论，对贷款的减值部分进行记录冲销是合适的。 当记录冲销时，贷款余额将减少，特定免税额将被取消。一般而言，当抵押品依赖型贷款最初就减值进行计量，且在过去六个月内没有对抵押品进行评估时，本公司将获得最新的市场估值。随后，本公司通常每年获得抵押品的最新市场估值。如果公司确定 有迹象表明市场价值可能下降，则抵押品估值可能会更频繁。

根据本公司的政策指引，除非 替代行动计划生效，否则无担保贷款一般会在连续三个月未收到付款时予以注销。拖欠6个月或更长时间的消费分期付款贷款，如果在过去90天内没有收到要求的每月还款额的75%以上，将被注销。此外，在破产程序中偿还的贷款将被注销 。连续四个月没有收到付款的破产保护贷款被注销。如果连续四至五个月没有收到付款，超过标的抵押品可变现净值的担保贷款的未偿还余额通常会被冲销 。然而，如果重组、获得额外担保人、获得额外资产作为抵押品或潜在的 出售相关抵押品的替代建议将导致全额偿还未偿还贷款余额，则将推迟冲销。一旦其他任何潜在的还款来源耗尽，贷款的减值部分就会被注销。无论贷款是无担保的 还是抵押的，一旦确定金额为已确认的贷款损失，就会将其注销。

贷款损失准备金从收入中扣除，并根据对贷款组合的定期评估添加到贷款损失准备金中。贷款损失拨备 根据贷款组合的相对风险特征、资产分类和实际损失经验分配到某些贷款类别。虽然管理层已将贷款损失拨备分配给各个贷款组合 ，但这项拨备本质上是一般性的，适用于整个贷款组合。

管理层对贷款损失拨备的评估是基于对贷款组合中已知和固有风险的持续季度评估。亏损系数 基于公司的历史亏损经验，并根据经济状况的变化、贷款组合的金额和构成的变化、拖欠率、抵押品价值的变化、贷款组合的调味料、当前业务周期的持续时间、减值贷款的详细分析以及认为适当的其他因素进行额外考虑和调整。这些因素每季度进行一次评估。公司使用的损失率会随着这些因素的变化而受到影响。 这些因素的变化会随着季度的增加或减少而增加或减少。此外，作为审查过程中不可或缺的一部分，监管机构会定期审查本公司的贷款损失拨备，并可能要求本公司根据其对审查时可获得的信息的判断， 增加拨备。

无资金贷款承诺拨备-无资金贷款承诺拨备维持在管理层认为足以吸收与这些无资金信贷安排相关的估计可能损失的水平 。津贴的充足性是根据对无资金信贷安排的定期评估确定的，包括对承诺使用概率的评估、对这些客户的未偿还贷款的信用风险因素以及无资金信贷安排的条款和到期日的评估。(br}对承诺使用概率的评估、对这些客户的未偿还贷款的信用风险因素、以及无资金信贷安排的条款和到期日。无资金贷款承诺的拨备计入综合资产负债表中的应计费用和其他负债，余额的变化计入非利息费用。

REO-REO由通过丧失抵押品赎回权获得的财产组成，最初按财产的估计公允价值减去估计的处置成本进行记录。在取消抵押品赎回权时，根据对公司正在取消抵押品赎回权的标的贷款的抵押品公允价值的详细分析，对贷款损失拨备进行具体冲销。随后，本公司对物业进行评估，并记录一项估值津贴，其中包括用于抵销任何价值下降的REO费用的费用。管理层在厘定特定物业的估计公允价值时，会考虑第三方评估，以及房地产经纪人或从事房地产销售的人士所作的独立公平市价评估。此外，由于某些第三方 评估和独立公平市场价值评估仅定期更新，因此特定物业的价值可能在最近一次评估之后发生变化。由于本公司无法控制的未来市场因素或本公司出售物业的策略发生变化，本公司最终将收回出售REO并记录在随附的综合财务报表中的金额可能与计算该等资产账面净值所用的金额不同。 本公司出售REO的综合财务报表中记录的金额可能与用于计算该等资产账面净值的金额不同，原因是本公司无法控制的未来市场因素或 本公司出售物业策略的变化。与物业或资产的发展及改善有关的成本会资本化，而与持有物业或资产有关的成本则会计入费用。-于2020年3月31日，并无以住宅房地产作抵押的按揭贷款正在进行正式的止赎程序。


76

联邦住房贷款银行股票-本银行作为得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)的成员， 必须根据其未偿还FHLB预付款的特定百分比，维持对FHLB股本的最低投资。本公司对FHLB股票的投资按成本计价，接近公允价值。本公司将其对FHLB股票的 投资视为长期投资。因此，在评估FHLB股票的减值时，该价值是基于面值的最终赎回而不是确认暂时的价值下降来确定的。确定下降是否影响最终赎回价值受以下标准的影响：(1)与FHLB的股本金额相比，FHLB净资产的任何下降的重要性，以及这种 情况持续的时间长度；(2)FHLB承诺支付法律或法规要求的款项，以及此类付款的水平与FHLB的经营业绩相关；(3)立法和监管变化对 机构的影响，以及，(4)FHLB的流动性状况。该公司为OTTI评估了其对FHLB股票的投资，这与其会计政策是一致的。根据本公司的评估， 公司确定其FHLB股票于2020年3月31日没有任何OTTI。

物业及设备-物业及设备按成本减去累计折旧及摊销列账。 租赁改善按相关租约的估计年期或改善的估计使用年限(以较低者为准)摊销。折旧和摊销通常在以下 估计使用年限内按直线法计算：建筑物和装修-最长45年；家具和设备-3至20年；租赁改善-15至25年，或估计租赁期限(如果较短)。处置的损益反映在收益中。 维护和维修费用在发生时计入费用。当事件表明资产的账面价值可能无法收回时，将对资产进行减值审查。如果管理层确定存在减值，则通过 费用抵销来减少资产。

根据公司融资租赁持有的资产，扣除累计摊销后，计入房舍和设备。融资租赁持有的资产在租赁期内按直线摊销 ，摊销计入折旧和摊销费用。

MSR-公司为其发起并出售给联邦住房贷款抵押公司(FHLMC)的某些贷款提供服务。还贷包括收取款项；将资金汇给投资者、保险公司和税务机关；收取拖欠款项；以及在必要时取消房产的抵押品赎回权。FHLMC的还本付息费用 在收取相关抵押贷款付款时报告为收入。贷款服务成本在发生时计入费用。此外，公司还记录了MSR，这代表了偿还贷款的权利。

本公司根据公认会计原则(GAAP)按公允价值记录其发起的MSR，这要求本公司根据其相对公允价值(如果估计该等公允价值可行)分配在 MSR与贷款(不含MSR)之间出售的所有抵押贷款的总成本。该公司根据标的金融资产的主要特征(包括 票面利率和抵押贷款的合同到期日)对其MSR进行分层。该公司正在按照预计净维修收入的比例和期间摊销MSR。

根据估计的公允价值，每季度对MSR进行减值审查。MSR的估计公允价值是使用贴现现金流模型按季度确定的。该模型基于各种因素，如服务成本、服务收入、预期提前还款速度、贴现率、贷款到期日和利率，估计服务贷款组合未来净现金流的现值。市场来源用于确定提前还款速度、辅助收入、服务成本和税前要求收益率。市场利率变化对贷款预付款估计利率的影响 代表了MSRS投资组合的主要风险特征。减值损失通过每个减值阶层的估值拨备确认，任何相关拨备均记录为贷款服务收入的组成部分。

企业合并、CDI和商誉-GAAP要求企业合并中的总收购价格 分配给所收购资产和承担的负债(包括某些无形资产)的估计公允价值。收购价格初始分配的后续调整可能与公允价值估计有关，而公允价值估计在分配期(即确认和计量收购资产的估计公允价值和企业合并中承担的负债所需的时间段)内未获得、知道或发现与被收购实体有关的所有 相关信息。分配期一般以企业合并完成后一年为限。



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CDI代表作为业务合并的一部分被分配给活期、利息检查、货币市场和储蓄账户的价值。CDI代表未来 与替代资金来源的成本相比，收购核心存款作为业务合并的一部分可能节省的成本带来的经济效益。CDI根据相关存款在十年内的估计径流量，采用加速方法摊销至非利息支出。只要事件或环境变化显示CDI的账面金额可能无法收回，CDI的减值和可恢复性就会被评估，估计 使用寿命的任何变化可能会在修订剩余寿命内计入。2020年3月31日和2019年3月31日，CDI总额均为136万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日，累计摊销分别为60.4万美元和44.3万美元。在截至2021年3月31日、2022年3月31日、2022年2022年、2023年、2024年、2025年及以后的年度，CDI在未来几年的摊销费用预计分别为140,000美元、125,000美元、116,000美元、108,000美元、100,000美元和170,000美元。

商誉和某些其他无形资产通常产生于企业合并。由业务合并产生的商誉和其他无形资产被认为具有 无限期寿命，不需要摊销，而是不少于每年一次的减值测试。本公司于每年第三季度进行年度审核，或在存在潜在减值指标的情况下更频繁地进行年度审核，以 确定记录的商誉是否已减值(见附注7)。

Boli-BOLI保单按现金退保值减去适用的退保费记录。 BOLI的收入在赚取时确认。

广告和营销-广告、销售、市场调查、社区投资和业务开发所发生的成本被归类为广告和营销费用，并在发生时计入费用。

所得税-所得税采用资产负债法核算。根据这一方法，递延 纳税资产或负债是根据制定的税率确定的，该税率将在现有资产和负债的财务报表账面金额与计税基础之间的差额预计在 公司的所得税申报表中报告时生效。税率变动对递延税金的影响在包括制定日期在内的期间的收入中确认。

若确定潜在递延税项资产的全部或部分无法变现的可能性较大，则设立估值免税额以减少递延税项资产的账面净值。该公司提交一份合并的联邦所得税申报单。本行另行支付所得税，并将目前到期的款项汇给本公司。

金融资产转让-当已交出对 资产的控制权时，金融资产转让将计入销售。在下列情况下，转让资产的控制权被视为交出：(1)资产已与本公司隔离，(2)受让人获得权利(不受限制其利用转让资产的权利的条件)质押或交换转让资产，以及(3)本公司未通过协议在转让资产到期前回购资产保持对转让资产的有效控制。

信托资产-信托公司以受托或代理身份为信托客户持有的资产不包括在合并财务报表中，因为此类项目不是本公司的资产。截至2020年3月31日和2019年3月31日，信托持有的资产总额分别为12亿美元和6.46亿美元。

每股收益-GAAP要求资本结构包括稀释潜在普通股 的所有公司在所有呈报期间对基本每股收益和稀释后每股收益进行双重列报。公司每股基本收益的计算方法是：普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数(不包括员工持股计划拥有的限制性股票和未分配股票)。公司的稀释每股收益反映了在行使证券或其他发行普通股的合同时可能发生的稀释 ，是在考虑到公司的股票期权和限制性股票奖励的加权平均稀释影响后计算的。

基于股票的薪酬-公司根据奖励授予日期的公允价值来衡量所有基于股票的奖励的薪酬成本，并确认基于股票的奖励的服务期内的薪酬成本。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes估值模型确定的。限制性股票的公允价值是根据授予日期公司普通股的公允价值确定的。


78

员工持股计划-公司发起杠杆式员工持股计划；然而，在截至2018年3月31日的年度内，所有员工持股计划债务已全部偿还。 当股票被释放时，补偿费用被记录为等于股票当时的当前市场价格，股票可以用于计算每股收益。该公司将未分配股票的现金股息记录为债务和应计利息的减少 。有关详细讨论，请参阅注释12。

最近发布或通过的会计公告--2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02“租赁”，其中创建了FASB会计准则编纂(“ASC”)主题842(“ASC 842”)。ASC842要求的主要变化与承租人会计有关，即对于 经营性租赁，承租人需要(1)在财务状况表中确认使用权资产和租赁负债(最初以租赁付款的现值计量)，(2)确认单一租赁成本， 计算 以便租赁成本一般以直线为基础在租赁期内分配，(3)在现金流量表中对经营活动中的所有现金支付进行分类对于租期为12个月或以下的租约，承租人 可按标的资产类别作出会计政策选择，不确认租赁资产和租赁负债。如果承租人做出这一选择，则应在租赁期内按一般直线方式确认此类租赁的租赁费用 。ASC 842还改变了与租赁活动相关的披露要求，并要求在进行具体数量披露的同时进行某些定性披露。ASC 842适用于从2018年12月15日之后开始的年度期间和这些年度期间内的过渡期 。本公司采用ASC 842，自2019年4月1日起生效，采用修改后的追溯方法适用于2019年4月1日存在的所有租约。因此, 上期可比信息没有重述，继续在被取代的ASC 840项下报告。采用ASC 842导致公司于2019年4月1日在公司的 综合资产负债表中确认了560万美元的经营租赁使用权资产和经营租赁负债。由于采用ASC 842后的经营租赁使用权资产和经营租赁负债相同，因此对本公司的总合并资产没有累积影响，{br公司选择了ASC 842过渡指南允许的一揽子实践权宜之计，允许公司继续其历史租赁分类及其对合同是否为租赁或包含租赁的评估 。本公司还选择不确认初始期限为12个月或以下的租赁资产和租赁负债。有关其他讨论，请参见注释18。

2016年6月，FASB发布了经ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10和ASU 2019-11修订的ASU 2016-13年度《金融工具-信用损失：金融工具信用损失计量》(ASU 2016-13)。ASU 2016-13年度就大部分金融资产(按摊余成本和某些其他工具，包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期的投资证券和表外承诺)计量的 现有预期信贷损失方法取代了现有的已发生损失方法来估计津贴。此外，ASU 2016-13年度要求与可供出售的债务证券相关的信用损失通过信用损失拨备记录，而不是作为账面金额的减少记录。ASU 2016-13年度还改变了购买的信用减值债务证券和贷款的会计处理。ASU 2016-13保留了GAAP中的许多当前披露要求，并扩展了某些披露要求。作为证券交易委员会的“较小报告公司”申请者，ASU 2016-13年度对公司在2022年12月15日之后的财年有效 ，包括这些财年内的过渡期。一旦采用，公司预计计算贷款损失准备的流程和程序将发生变化，包括考虑贷款有效期内预期信贷损失的假设和估计的变化 与使用已发生损失模型的当前会计惯例相比。此外, 可供出售的投资证券非临时性减值的现行会计政策和程序 将被计提减值方法取代。本公司正在审查ASU 2016-13年度的要求，并已开始制定和实施流程和程序，以确保其在通过之日完全符合修正案的要求。目前，管理层预计贷款损失拨备将因ASU 2016-13年度的实施而增加；然而，在管理层完成评估之前，增加的幅度将不得而知。

2017年1月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2017-04“无形资产-商誉和其他：简化商誉减值测试”(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04简化了商誉的后续计量，并取消了商誉减值测试中的步骤2。在根据步骤2计算商誉的隐含公允价值时，实体必须按照确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序，在减值测试日期 确定其资产和负债(包括未确认的资产和负债)的公允价值。根据ASU 2017-04， 实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试。企业应当就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外，实体在计量时应考虑任何可抵税商誉对报告单位账面金额的所得税影响。

79
商誉减值损失(如果适用)。ASU 2017-04对2022年12月15日之后开始的财年的年度或中期商誉减值测试有效。允许在2017年1月1日之后的测试日期进行中期或年度商誉减值测试，提前 申请ASU 2017-04。采用ASU 2017-04预计不会对公司未来的合并财务报表产生实质性影响 。

2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-13《公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化》 (ASU 2018-13)。ASU 2018-13修改了公允价值计量的披露要求。以下披露要求从ASC主题820-公允价值计量中删除：(1)公允价值层次结构的第1级 和第2级之间转移的金额和原因；(2)各级之间转移的时间政策；以及(3)第3级公允价值计量的估值过程。ASU 2018-13澄清，测量不确定度披露是为了传达 截至报告日期的测量不确定度信息。此外，ASU 2018-13增加了3级测量的新披露要求。ASU 2018-13财年在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的 过渡期。允许任何删除或修改的披露及早采用。预计采用ASU 2018-13年度不会对公司未来的合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)，客户在作为服务合同的云计算安排中产生的实施成本的会计报告》(ASU 2018-15)。ASU 2018-15中的修订扩大了ASC子主题350-40的范围，以包括实施作为服务合同的托管安排所产生的成本。 修正案将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。成本根据成本的性质和产生成本的项目阶段进行资本化或支出，与内部使用软件成本的核算一致。 ASU 2018-15中的修订使托管安排(即服务合同)的实施成本和开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管 安排)的实施成本一致资本化。作为服务合同的托管安排的服务要素的会计不受ASU 2018-15修订的影响。ASU 2018-15财年在2019年12月15日之后的财年 有效，包括这些财年内的过渡期。预计采用ASU 2018-15年度不会对公司未来的合并财务报表产生实质性影响。

2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12，“所得税(740主题)，简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12简化了所得税的会计 ，除其他事项外，(1)当持续经营和收入或其他项目出现亏损时，期间内税收分配的增量法例外，以及(2)在年初至今亏损超过本年度预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法。ASU 2019-12还要求实体在包括颁布日期的过渡期内的年度有效税率 计算中反映制定的税法或税率变化的影响。ASU 2019-12财年在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。采用ASU 2019-12预计不会对公司未来的合并财务报表产生实质性影响 。

2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04，“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。 ASU 2020-04适用于引用伦敦银行间同业拆借利率或其他利率参考的合约、套期保值关系和其他交易，这些交易预计将因参考汇率改革而停止。ASU 2020-04允许实体对符合条件的合同或交易进行必要的修改 ，而无需重新计量合同或重新评估以前的会计决定。该公司目前的次级债券利率为三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加利差。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。截至2020年3月31日，公司尚未采用ASU 2020-04。采用ASU 2020-04预计不会对公司未来的合并财务报表产生实质性影响。



80

2020年3月22日，联邦银行监管机构发布了一份跨机构声明，其中包括根据 新冠肺炎疫情的经济影响，对贷款修改的会计处理方法提供指导。本指南解释了当前与TDR相关的公认会计原则，并指出，如果借款人根据 新冠肺炎进行短期修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他付款延迟，则贷款人可以得出结论，在以下两种情况下借款人没有遇到财务困难：(1)修改与贷款无关，(2)在实施修改计划时，借款人的合同付款逾期不到30天。因此，银行业监管机构在与财务会计准则委员会合作时确认，满足前述标准且在 回应新冠肺炎给借款人的善意基础上做出的短期修改不是TDR。

2020年3月27日签署成为法律的2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)修订了通用会计准则，修改了对受新冠肺炎疫情影响的借款人的贷款 。除其他标准外，本指南还规定，根据CARE法案在任何救济之前对当前借款人进行的基于善意的短期贷款修改不属于TDR。 这包括短期(例如6个月)修改，例如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他微不足道的付款延迟。 这包括短期(例如6个月)修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他微不足道的付款延迟。要根据CARE法案符合资格的贷款，贷款 修改必须(1)与新冠肺炎相关；(2)执行的贷款截至2019年12月31日逾期不超过30天；以及(3)在2020年3月1日至(A)总统终止国家 紧急状态之日后60天或(B)2020年12月31日之间签立，以较早者为准。截至2020年3月31日，该公司已批准了10项与新冠肺炎疫情相关的此类贷款修改，总额达3,620万美元。根据CARE法案进行的贷款修改仍需 进行评估，以确定贷款是否被视为减值。新冠肺炎的传播和随之而来的流行病在全球经济中造成了重大的经济混乱，包括构成该公司市场区域的州和市政当局。目前尚不清楚未来潜在的财务影响。长期的经济中断可能会影响本公司客户及时偿还贷款的能力。 这还可能对确保客户贷款义务的抵押品价值产生不利影响。这可能会对公司未来的运营、运营结果和财务状况产生负面影响。

重新分类-某些前期金额已重新分类，以符合本期列报 ；此类重新分类对以前报告的净收益或股东权益总额没有影响。

2.
受限资产

联邦储备系统理事会的规定要求银行根据存款的百分比保持手头或存放在旧金山联邦储备银行(FRB)的最低准备金余额。自2020年3月26日起，存款准备金率降至零，截至2020年3月31日，世行无需维持任何此类准备金余额。截至2019年3月31日的最低 准备金余额为180万美元。

3.
投资证券

在所示日期，投资证券的摊余成本和大约公允价值包括以下内容(以千为单位)：
   
摊销
成本
    
毛
未实现
收益
    
毛
未实现
损失
    
估计公平
价值
  
2020年3月31日
                        
可供销售的产品有：
                        
市政证券
  
$
4,740
    
$
137
    
$
-
    
$
4,877
  
代理证券
    
6,009
      
17
      
(10
)
    
6,016
  
房地产抵押投资渠道(1)
    
42,663
      
1,128
      
-
      
43,791
  
住房贷款抵押证券(1)
    
58,700
      
1,415
      
(30
)
    
60,085
  
其他抵押贷款支持证券(2)
    
33,417
      
256
      
(151
)
    
33,522
  
可供出售的总数量
  
$
145,529
    
$
2,953
    
$
(191
)
  
$
148,291
  
                                 
持有至到期：
                                
住房贷款抵押证券(3)
  
$
28
    
$
-
    
$
-
    
$
28
  
                                 










81


   
摊销
成本
    
毛
未实现
收益
    
毛
未实现
损失
    
估计公平
价值
  
2019年3月31日
                        
可供销售的产品有：
                        
市政证券
  
$
8,885
    
$
30
    
$
(34
)
  
$
8,881
  
代理证券
    
12,426
      
22
      
(107
)
    
12,341
  
房地产抵押投资渠道(1)
    
40,835
      
-
      
(673
)
    
40,162
  
住房贷款抵押证券(1)
    
77,402
      
7
      
(1,588
)
    
75,821
  
其他抵押贷款支持证券(2)
    
42,133
      
12
      
(1,124
)
    
41,021
  
可供出售的总数量
  
$
181,681
    
$
71
    
$
(3,526
)
  
$
178,226
  
                                 
持有至到期：
                                
住房贷款抵押证券(3)
  
$
35
    
$
-
    
$
-
    
$
35
  
   
(1)由FHLMC、联邦国家抵押贷款协会(“FNMA”)和Ginnie Mae(“GNMA”)发行的证券。
  
(2)由美国小企业管理局(“SBA”)发行的证券和FNMA发行的商业房地产(“CRE”)担保证券组成。
  
(3)由FHLMC和FNMA发行的证券组成。
  

截至2020年3月31日的投资证券合约到期日如下(单位：千)：

   
可供出售
    
持有至到期
  
   
摊销
成本
    
估计数
公允价值
    
摊销
成本
    
估计数
公允价值
  
在一年或更短的时间内到期
  
$
1,001
    
$
1,015
    
$
-
    
$
-
  
在一年到五年后到期
    
4,324
      
4,320
      
25
      
25
  
在五年到十年后到期
    
33,195
      
33,983
      
3
      
3
  
十年后到期
    
107,009
      
108,973
      
-
      
-
  
总计
  
$
145,529
    
$
148,291
    
$
28
    
$
28
  

投资证券的预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有提前还款的情况下提前偿还债务 罚金。

暂时性减值投资证券的公允价值、未实现亏损金额以及这些未实现亏损存在的时间长度如下： 显示的日期(单位：千)：

   
少于12个月
    
12个月或更长时间
    
总计
  
   
估计数
公允价值
    
未实现
损失
    
估计数
公允价值
    
未实现
损失
    
估计数
公允价值
    
未实现
损失
  
2020年3月31日
                                    
                                     
可供销售的产品有：
                                    
代理证券
  
$
1,998
    
$
(10
)
  
$
-
    
$
-
    
$
1,998
    
$
(10
)
住房贷款抵押证券(1)
    
2,509
      
(22
)
    
409
      
(8
)
    
2,918
      
(30
)
其他抵押贷款支持证券(3)
    
11,726
      
(58
)
    
4,911
      
(93
)
    
16,637
      
(151
)
可供出售的总数量
  
$
16,233
    
$
(90
)
  
$
5,320
    
$
(101
)
  
$
21,553
    
$
(191
)
                                                 
2019年3月31日
                                                
                                                 
可供销售的产品有：
                                                
市政证券
  
$
-
    
$
-
    
$
6,554
    
$
(34
)
  
$
6,554
    
$
(34
)
代理证券
    
-
      
-
      
6,861
      
(107
)
    
6,861
      
(107
)
房地产抵押投资渠道(2)
    
-
      
-
      
40,126
      
(673
)
    
40,126
      
(673
)
住房贷款抵押证券(2)
    
-
      
-
      
74,288
      
(1,588
)
    
74,288
      
(1,588
)
其他抵押贷款支持证券(3)
    
-
      
-
      
40,409
      
(1,124
)
    
40,409
      
(1,124
)
可供出售的总数量
  
$
-
    
$
-
    
$
168,238
    
$
(3,526
)
  
$
168,238
    
$
(3,526
)
                                                 
(1)由FHLMC和FNMA发行的证券组成。
  
(2)由FHLMC、FNMA和GNMA发行的证券。
  
(3)由FNMA发行的SBA和CRE担保证券组成。
  

本公司投资证券的未实现亏损主要是由于本公司购买这些证券后市场利率上升所致。 公司预计这些证券的公允价值将随着这些证券接近到期日或更早恢复，如果此类证券的市场收益率下降的话。本公司不认为这些证券因其信用质量或与任何发行人或特定行业事件有关而暂时 受损。根据管理层的评估和意图，以上表格中与投资证券相关的未实现亏损被视为暂时性亏损。


82
在截至2020年3月31日的一年中，出售投资证券的收益总计1780万美元。在截至2020年3月31日的一年中，投资证券销售的已实现收益总额为30,000美元 ，并包括在随附的综合损益表中的其他非利息收入中。截至2019年3月31日和2018年3月31日的年度，本公司没有销售投资证券，也没有实现任何收益或亏损。在2020年3月31日和2019年3月31日，可供出售的摊销成本分别为660万美元和580万美元、公允价值分别为680万美元和570万美元的投资证券被质押为世行持有的 政府公共基金的抵押品。截至2020年3月31日和2019年3月31日，世行持有的政府公共资金没有作为抵押品的持有至到期证券。

4.
应收贷款

2020年3月31日和2019年3月31日的应收贷款分别报告为扣除总计410万美元和400万美元的递延贷款费用后的净额。截至2020年3月31日，应收贷款还报告了扣除折扣和保费后的净额 ，总额分别为110万美元和150万美元，而截至2019年3月31日，应收贷款分别为150万美元和180万美元。应收贷款(不包括待售贷款)在指定日期包括 以下内容(以千为单位)：


   
三月三十一号，
2020
    
三月三十一号，
2019
商业和建筑业
          
商业业务
$
179,029
  
$
162,796
商业地产
  
507,871
    
461,432
土地
  
14,026
    
17,027
多户住宅
  
58,374
    
51,570
房地产建设
  
64,843
    
90,882
商业和建筑业合计
  
824,143
    
783,707
           
消费者
          
房地产一家四口
  
83,150
    
84,053
其他分期付款
  
4,216
    
8,356
总消费额
  
87,366
    
92,409
           
贷款总额
  
911,509
    
876,116
           
减去：贷款损失拨备
  
12,624
    
11,457
应收贷款净额
$
898,885
  
$
864,659
           

该公司的贷款组合包括原始贷款和购买贷款。于 收购日并无证据显示信贷恶化，且本公司有可能收取所有合约所需款项的已发放贷款及已购买贷款统称为“贷款”。本公司发起商业、商业地产、土地、多户不动产、房地产建设、住宅地产等消费贷款。截至2020年3月31日和2019年3月31日，本公司没有向外国注册企业或外国提供贷款，也没有与高杠杆 交易相关的贷款。公司贷款组合中的几乎所有抵押贷款都以位于华盛顿和俄勒冈州的物业为抵押，因此，公司贷款组合中相当大一部分的最终可收回性受到这些市场当地经济状况变化的影响。联邦法规一般将一次向一个借款人发放的贷款和未偿还信贷限制在银行股东权益的15%以内，不包括 累计的其他综合收益(亏损)(AOCI)。该公司认为其贷款组合对次级抵押贷款的风险敞口很小，因为该公司历史上没有从事过这种类型的贷款。截至2020年3月31日，价值5.256亿美元的贷款 作为抵押品质押给FHLB和FRB，用于借款安排。

向高级管理人员和董事发放的贷款总额(全部为现行贷款)包括以下所示期间的贷款(以千为单位)：


   
截至三月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
期初余额
  
$
778
    
$
981
    
$
859
  
起源
    
977
      
359
      
526
  
本金偿还
    
(1,130
)
    
(562
)
    
(404
)
期末余额
  
$
625
    
$
778
    
$
981
  



83
贷款部门风险特征-公司认为其贷款类别与其贷款部门相同。以下 是本公司贷款组合的贷款分段风险特征：

商业贷款-商业商业贷款主要基于借款人的运营现金流或将营运资金资产转换为现金， 其次是借款人提供的基础抵押品。借款人的现金流可能不稳定，担保这些贷款的抵押品的价值可能很难衡量。大多数商业贷款由融资资产 或其他商业资产(如应收账款或存货)担保，通常包括基于个人财务报表审查的个人担保。公司将在无担保的基础上向 高资质借款人发放一些短期贷款。虽然商业贷款通常以设备、库存、应收账款或其他商业资产为抵押，但借款人违约时抵押品的清算往往是不充分的还款来源，因为应收账款可能无法收回，库存和设备可能过时或用途有限。因此，商业贷款的偿还主要取决于借款人 (和任何担保人)的信誉，而抵押品的清算是次要的，而且可能不足以偿还。本公司试图通过在评估 业务的管理以及借款人和担保人的信誉时遵守其承保政策来降低这些风险。

商业房地产-该公司在其一级市场区域内发起商业房地产贷款，以写字楼、仓库/工业、零售、辅助生活、单一用途设施和其他商业物业为抵押。这些都是现金流贷款，既有房地产贷款的特点，也有商业贷款的特点。抵押品的还款来源主要是经营抵押品财产产生的现金流，其次是抵押品清算产生的现金流。这些贷款通常比其他类别的贷款风险更高，因为它们通常涉及更高的贷款金额，取决于业主的管理经验，并可能受到房地产市场或经济状况的不利影响。业主自住型商业地产贷款通常比非业主自住型商业地产贷款的信用风险低 因为借款人的业务可能依赖于房产。这些贷款的承保主要取决于占用企业的运营所产生的偿还能力，而不是由 第三方支付的租金。为了降低这些风险，公司试图根据物业类型将最高贷款与价值比率限制在65%-80%，并仔细审查借款人的财务状况、抵押品的质量以及 担保贷款的物业的管理。

土地-该公司历来为收购原始土地而发起贷款，买家随后可以在这些贷款上建造或进行必要的改善，以建造或 作为改善地块出售。目前，该公司正在有限的基础上发起新的土地贷款。以未开发土地或改善地块为抵押的贷款比一比四的家庭住房抵押贷款涉及更大的风险，因为这些贷款更难评估 。如果对价值的估计被证明是不准确的，在违约或丧失抵押品赎回权的情况下，公司可能会蒙受损失。本公司试图通过将原始土地贷款的最高贷款价值比率限制在65%，将改良土地贷款的最高贷款价值比率限制在75%，将这种风险降至最低。

多户-该公司发起由多户住宅(四个以上单位)担保的贷款。这些贷款比一比四 家庭住房抵押贷款的风险程度更高，因为这些贷款的金额通常更大，取决于项目的现金流能力，而且更难评估和监控。由多户物业担保的贷款的偿还通常取决于物业的成功运营和管理 。因此，这些贷款的偿还可能会受到房地产市场或经济状况不利的影响。本公司试图通过彻底评估借款人的全球财务状况、借款人的管理经验以及担保贷款的抵押品物业的质量来降低这些风险。

房地产建设--该公司为一至四户家庭的住宅、多户和商业房地产提供建设贷款。 一到四户家庭住宅建设贷款包括以购房者为借款人的消费者定制住房建设，以及为房屋建筑商提供的投机性和预售性贷款。投机性一至四户建筑贷款是指 房屋建筑商在贷款发放时没有与购房者签订合同的贷款，购房者承诺与本公司或其他贷款人就完工房屋进行永久融资。购房者可能在施工期间或之后被确定 。多户建设贷款最初用于建设公寓楼和共管公寓项目。商业建筑贷款用于建设办公大楼、零售租赁空间和微型仓储设施以及辅助生活设施等物业。所有的建筑贷款都是短期的，利率通常是可变的。建筑贷款可能比其他类型的贷款涉及更高的风险 ，因为


84
资金是根据项目完工时的预期价值、项目的预计总建筑成本和借款人面临风险的股权来垫付的。 此外，贷款的偿还取决于最终项目的成功，该项目受利率变化、政府法规、一般经济状况以及借款人出售或租赁 房产或对债务进行再融资的能力的影响。 此外，贷款的偿还取决于最终项目的成功与否，该项目受到利率变化、政府法规、一般经济状况以及借款人出售或租赁 房产或为债务进行再融资的能力的影响。如果公司对项目竣工时价值的估计被证明是夸大的，公司可能没有足够的贷款偿还担保，如果借款人不偿还贷款，公司可能会蒙受损失。 借款人和建筑商之间的分歧以及建筑商未能向分包商付款也可能危及项目。建造尚未确定购买者的房屋的贷款具有更大的风险，因为贷款的回报 取决于建筑商在建筑贷款到期前出售房产的能力。虽然房地产建设贷款的性质通常较难评估和监控，但公司 试图通过现场检查来密切监控建设项目。该公司还试图通过遵守其承保政策、支付程序和监督做法来降低建筑贷款的风险。

房地产一对四家庭-该公司以位于其一级市场的一对四家庭住宅为抵押，同时提供固定利率和可调利率贷款。 大部分固定利率的一对四家庭贷款在二手市场出售，用于资产/负债管理和产生非利息收入。本公司的贷款政策一般将 一对四家庭贷款的最高贷款与价值之比限制在评估价值或购买价格中较低者的80%。然而，公司通常会为本金超过物业评估价值80%的部分购买私人抵押贷款保险。期限通常从15年到30年不等。该公司还提供房屋净值信用额度和第二按揭贷款。房屋净值信用额度和二次抵押贷款比一比四 家庭住房抵押贷款具有更大的信用风险，因为它们由附属于物业现有第一抵押贷款的抵押贷款担保，该抵押贷款可能由公司持有，也可能不由公司持有。本公司试图通过在评估借款人的抵押品和信用时遵守其承保政策来降低住宅贷款风险。

其他分期付款-该公司发起其他消费贷款，包括汽车、船只、摩托车、休闲车、储蓄账户和无担保贷款。 其他消费贷款的到期日通常比抵押贷款短。其他消费贷款通常比住房抵押贷款涉及更大程度的风险，特别是在无担保或由汽车等快速贬值的资产担保的消费贷款的情况下。在这种情况下，由于损坏、损失或折旧的可能性较大，违约消费贷款的任何收回抵押品可能无法提供足够的未偿还贷款余额的偿还来源。本公司试图通过在评估借款人的信用时遵守其承保政策来降低这些风险。

5.
贷款损失拨备

下表列出了所示期间贷款损失拨备的对账情况(以千计)：

2020年3月31日
  
商业银行业务
    
商品化
房地产
    
土地
    
多头
家庭
    
房地产建设
    
消费者
    
未分配
    
总计
  
                                                 
期初余额
$
1,808
  
$
5,053
  
$
254
  
$
728
  
$
1,457
  
$
1,447
  
$
710
  
$
11,457
  
(重新取得)的条文
减少贷款损失
  
264
    
1,368
    
(24
)
  
126
    
(308
)
  
(65
)
  
(111
)
  
1,250
  
冲销
  
(64
)
  
-
    
-
    
-
    
-
    
(82
)
  
-
    
(146
)
恢复
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
63
    
-
    
63
  
期末余额
$
2,008
  
$
6,421
  
$
230
  
$
854
  
$
1,149
  
$
1,363
  
$
599
  
$
12,624
  
 
2019年3月31日
                                                
                                                 
期初余额
$
1,668
  
$
4,914
  
$
220
  
$
822
  
$
618
  
$
1,809
  
$
715
  
$
10,766
  
(重新取得)的条文
减少贷款损失
  
139
    
(685
)
  
34
    
(94
)
  
839
    
(178
)
  
(5
)
  
50
  
冲销
  
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
(291
)
  
-
    
(291
)
恢复
  
1
    
824
    
-
    
-
    
-
    
107
    
-
    
932
  
期末余额
$
1,808
  
$
5,053
  
$
254
  
$
728
  
$
1,457
  
$
1,447
  
$
710
  
$
11,457
  

2018年3月31日
                                                
                                                 
期初余额
$
1,418
  
$
5,084
  
$
228
  
$
297
  
$
714
  
$
2,099
  
$
688
  
$
10,528
  
(重新取得)的条文
减少贷款损失
  
10
    
(156
)
  
(301
)
  
525
    
(96
)
  
(9
)
  
27
    
-
  
冲销
  
-
    
(68
)
  
-
    
-
    
-
    
(340
)
  
-
    
(408
)
恢复
  
240
    
54
    
293
    
-
    
-
    
59
    
-
    
646
  
期末余额
$
1,668
  
$
4,914
  
$
220
  
$
822
  
$
618
  
$
1,809
  
$
715
  
$
10,766
  


85
下表按减值方法分析了所示日期的应收贷款和贷款损失准备(以千为单位)：

   
贷款损失拨备
    
记录在案的贷款投资
  
2020年3月31日
  
单独地
评估对象为
损损
    
集体地
评估损害情况
    
总计
    
单独地
评估对象为
损损
    
集体地
评估对象为
减损
    
总计
  
                                     
商业业务
  
$
-
    
$
2,008
    
$
2,008
    
$
139
    
$
178,890
    
$
179,029
  
商业地产
    
-
      
6,421
      
6,421
      
2,378
      
505,493
      
507,871
  
土地
    
-
      
230
      
230
      
714
      
13,312
      
14,026
  
多户住宅
    
-
      
854
      
854
      
1,549
      
56,825
      
58,374
  
房地产建设
    
-
      
1,149
      
1,149
      
-
      
64,843
      
64,843
  
消费者
    
12
      
1,351
      
1,363
      
432
      
86,934
      
87,366
  
未分配
    
-
      
599
      
599
      
-
      
-
      
-
  
总计
  
$
12
    
$
12,612
    
$
12,624
    
$
5,212
    
$
906,297
    
$
911,509
  

2019年3月31日
                                    
                                     
商业业务
  
$
-
    
$
1,808
    
$
1,808
    
$
160
    
$
162,636
    
$
162,796
  
商业地产
    
-
      
5,053
      
5,053
      
2,482
      
458,950
      
461,432
  
土地
    
-
      
254
      
254
      
728
      
16,299
      
17,027
  
多户住宅
    
-
      
728
      
728
      
1,598
      
49,972
      
51,570
  
房地产建设
    
-
      
1,457
      
1,457
      
-
      
90,882
      
90,882
  
消费者
    
22
      
1,425
      
1,447
      
697
      
91,712
      
92,409
  
未分配
    
-
      
710
      
710
      
-
      
-
      
-
  
总计
  
$
22
    
$
11,435
    
$
11,457
    
$
5,665
    
$
870,451
    
$
876,116
  

所示年份的无资金贷款承付款津贴变动情况如下(以千计)：

 
截至三月三十一日止的年度，
  
 
2020
  
2019
  
2018
  
期初余额
  
$
469
    
$
480
    
$
388
  
未提供资金的贷款承付款的拨备净变化
    
5
      
(11
)
    
92
  
期末余额
  
$
474
    
$
469
    
$
480
  

下表显示了在指定日期按账龄类别划分的贷款分析(以千为单位)：

2020年3月31日
  
30-89天
逾期
    
90天
和
更大
逾期
    
非应计项目
    
过去合计
到期和
非
应计项目
    
当前
    
贷款总额
应收账款
  
                                     
商业业务
  
$
-
    
$
-
    
$
201
    
$
201
    
$
178,828
    
$
179,029
  
商业地产
    
-
      
-
      
1,014
      
1,014
      
506,857
      
507,871
  
土地
    
-
      
-
      
-
      
-
      
14,026
      
14,026
  
多户住宅
    
-
      
-
      
-
      
-
      
58,374
      
58,374
  
房地产建设
    
-
      
-
      
-
      
-
      
64,843
      
64,843
  
消费者
    
271
      
-
      
180
      
451
      
86,915
      
87,366
  
总计
  
$
271
    
$
-
    
$
1,395
    
$
1,666
    
$
909,843
    
$
911,509
  

2019年3月31日
                                    
                                     
商业业务
  
$
-
    
$
-
    
$
225
    
$
225
    
$
162,571
    
$
162,796
  
商业地产
    
-
      
-
      
1,081
      
1,081
      
460,351
      
461,432
  
土地
    
-
      
-
      
-
      
-
      
17,027
      
17,027
  
多户住宅
    
-
      
-
      
-
      
-
      
51,570
      
51,570
  
房地产建设
    
-
      
-
      
-
      
-
      
90,882
      
90,882
  
消费者
    
345
      
3
      
210
      
558
      
91,851
      
92,409
  
总计
  
$
345
    
$
3
    
$
1,516
    
$
1,864
    
$
874,252
    
$
876,116
  

截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度，非权责发生贷款放弃的利息收入分别为75,000美元、94,000美元和102,000美元。


86
信用质量指标-该公司对所有商业(非消费者)贷款使用风险评级系统(从 等级1到9)监控其贷款组合中的信用风险。风险评级系统是基于借款人的历史、当前和预期的未来金融特征来衡量借款人的信用风险。公司在发放时为每笔商业贷款分配风险 评级，然后根据需要更新这些评级，以便风险评级继续反映贷款的适当风险特征。应用适当的风险评级是管理贷款组合风险的关键。在确定适当的风险评级时，公司会考虑以下因素：拖欠、支付历史、管理质量、流动性、杠杆率、收益趋势、替代资金来源、 地理风险、行业风险、现金流充足率、账户做法、资产保护和非常风险。消费贷款，包括定制建筑贷款，不会被赋予风险评级，而是被分组到具有相似风险特征的同质池中。当消费贷款拖欠90天时，它将被置于非应计状态，并被赋予不符合标准的风险评级。根据类似贷款的历史损失 经验，将损失系数分配给每个风险评级和同质池。这一历史损失经验根据可能导致估计信贷损失与公司历史损失经验不同的定性因素进行了调整。本公司使用这些损失系数来 估算其贷款损失拨备的一般组成部分。

通行证-这些贷款的风险评级在1到4之间，面向符合正常信用标准的借款人。令人满意的资产质量、流动性、偿债能力和覆盖面方面的任何不足之处都被其他领域的优势所抵消。借款人目前有能力根据贷款条款履行义务。对利润率稳定、现金流稳定 、流动性、对单一产品/供应商/客户的依赖、管理深度等风险因素的任何担忧都被其他领域的优势所抵消。通常，这些贷款由借款人的运营资产和/或房地产担保。借款人的管理层被认为是称职的。借款人有能力在正常业务过程中偿还债务。

观察-这些贷款的风险评级为5，并包括在“通过”评级中。然而，通常会有一些额外的管理监督的原因，例如借款人最近的财务挫折和/或财务状况恶化、行业担忧以及未能履行其他借款义务。这一评级的贷款受到密切监控，以努力纠正不足之处。

特别说明--这些贷款的风险评级为6，并根据监管指引进行评级。这些贷款有潜在的弱点，值得 管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或者在未来某个日期导致信贷状况恶化。这些贷款具有较高的风险，但它们的弱点并不能证明“不达标”的分类是合理的。

不合标准-这些贷款的风险评级为7，并根据监管指南进行评级，其利息累算可能会 停止，也可能不会 。根据监管指导方针的定义，“不合格”贷款定义了一些弱点，这些弱点可能会导致还款违约或本金风险敞口，但目前还不确定。此类贷款的偿还可能取决于抵押品 清算、次要还款来源或正常业务过程之外的事件。

可疑--这些贷款的风险评级为8，并根据监管指引进行评级。此类贷款处于非权责发生状态，偿还可能 取决于价值难以确定的抵押品，或者取决于某些缺乏确定性的近期事件。

损失-这些贷款的风险评级为9，并根据监管准则进行评级。当确认付款不确定或无法确定付款时间或金额时，此类贷款将被注销或减记。“损失”并不意味着贷款或部分贷款永远不会得到偿还，也不意味着已经免除了债务。






87
下表显示了在指定日期按信用质量指标对贷款进行的分析(以千为单位)：

2020年3月31日
  
经过
    
特殊
提一下
    
不合标准
    
疑团
    
损失
    
贷款总额
应收账款
  
                                     
商业业务
  
$
177,399
    
$
1,282
    
$
348
    
$
-
    
$
-
    
$
179,029
  
商业地产
    
506,794
      
63
      
1,014
      
-
      
-
      
507,871
  
土地
    
14,026
      
-
      
-
      
-
      
-
      
14,026
  
多户住宅
    
58,295
      
45
      
34
      
-
      
-
      
58,374
  
房地产建设
    
64,843
      
-
      
-
      
-
      
-
      
64,843
  
消费者
    
87,186
      
-
      
180
      
-
      
-
      
87,366
  
总计
  
$
908,543
    
$
1,390
    
$
1,576
    
$
-
    
$
-
    
$
911,509
  
                                     
2019年3月31日
                                    
                                     
商业业务
  
$
159,997
    
$
840
    
$
1,959
    
$
-
    
$
-
    
$
162,796
  
商业地产
    
454,013
      
4,030
      
3,389
      
-
      
-
      
461,432
  
土地
    
16,299
      
-
      
728
      
-
      
-
      
17,027
  
多户住宅
    
51,093
      
457
      
20
      
-
      
-
      
51,570
  
房地产建设
    
90,882
      
-
      
-
      
-
      
-
      
90,882
  
消费者
    
92,199
      
-
      
210
      
-
      
-
      
92,409
  
总计
  
$
864,483
    
$
5,327
    
$
6,306
    
$
-
    
$
-
    
$
876,116
  

减值贷款-下表显示了在指定日期和年份 的减值贷款信息(以千为单位)：

2020年3月31日
  
录下来
通过以下方式进行投资
没有具体说明
估值
津贴
    
录下来
投资
具有特定估值
津贴
    
总计
录下来
投资
    
未付
校长
天平
    
相关
特指
估值
津贴
  
                               
商业业务
  
$
139
    
$
-
    
$
139
    
$
170
    
$
-
  
商业地产
    
2,378
      
-
      
2,378
      
3,405
      
-
  
土地
    
714
      
-
      
714
      
748
      
-
  
多户住宅
    
1,549
      
-
      
1,549
      
1,662
      
-
  
消费者
    
295
      
137
      
432
      
543
      
12
  
总计
  
$
5,075
    
$
137
    
$
5,212
    
$
6,528
    
$
12
  
                                         
2019年3月31日
                                        
商业业务
  
$
160
    
$
-
    
$
160
    
$
182
    
$
-
  
商业地产
    
2,482
      
-
      
2,482
      
3,424
      
-
  
土地
    
728
      
-
      
728
      
766
      
-
  
多户住宅
    
1,598
      
-
      
1,598
      
1,709
      
-
  
消费者
    
281
      
416
      
697
      
807
      
22
  
总计
  
$
5,249
    
$
416
    
$
5,665
    
$
6,888
    
$
22
  


   
年终
2020年3月31日
    
年终
2019年3月31日
    
年终
2018年3月31日
  
   
平均值
录下来
投资
    
利息
公认
论受损者
贷款
    
平均值
录下来
投资
    
利息
公认
论受损者
贷款
    
平均值
录下来
投资
    
利息
公认
关于受损人员
贷款
  
                                     
商业业务
  
$
150
    
$
62
    
$
334
    
$
-
    
$
930
    
$
41
  
商业地产
    
2,420
      
40
      
2,607
      
64
      
4,185
      
101
  
土地
    
720
      
90
      
742
      
7
      
781
      
-
  
多户住宅
    
1,573
      
-
      
1,620
      
88
      
1,668
      
90
  
消费者
    
494
      
29
      
992
      
45
      
1,452
      
62
  
总计
  
$
5,357
    
$
221
    
$
6,295
    
$
204
    
$
9,016
    
$
294
  

如上表所示，减值贷款的现金收付制利息收入与确认的减值贷款利息并无重大差异。

88
TDR和其他贷款修改-TDR是指由于与借款人的财务状况相关的经济或法律原因，公司已向借款人授予其否则不会考虑的特许权的贷款。TDR通常涉及修改条款，例如降低贷款的声明利率或面值， 减少应计利息，和/或以低于当前市场利率的声明利率延长到期日(对于具有类似风险的新贷款)。TDR被视为减值贷款，因此，减值按附注1-重要会计政策摘要-贷款损失拨备中对减值贷款的 描述进行计量。

下表显示了在指定日期按利息应计状态列出的TDR(以千为单位)：

   
2020年3月31日
    
2019年3月31日
  
   
应计项目
    
非应计项目
    
总计
    
应计项目
    
非应计项目
    
总计
  
                                     
商业业务
  
$
-
    
$
139
    
$
139
    
$
-
    
$
160
    
$
160
  
商业地产
    
1,364
      
1,014
      
2,378
      
1,401
      
1,081
      
2,482
  
土地
    
714
      
-
      
714
      
728
      
-
      
728
  
多户住宅
    
1,549
      
-
      
1,549
      
1,598
      
-
      
1,598
  
消费者
    
432
      
-
      
432
      
697
      
-
      
697
  
总计
  
$
4,059
    
$
1,153
    
$
5,212
    
$
4,424
    
$
1,241
    
$
5,665
  

截至2020年3月31日，该公司没有承诺为这些贷款提供额外资金。截至2020年3月31日，本公司所有TDR均按协议支付，但记录投资为851,000美元的一笔商业房地产贷款除外，该贷款被归类为非应计项目。

在截至2020年3月31日的一年中，有一个新的TDR。新的TDR是一种消费性房地产贷款，由位于华盛顿州西南部的1-4个家庭物业担保， 公司对此给予了利率减免，并将到期日延长了10年。修改前和2020年3月31日记录的贷款投资分别为27,000美元和25,000美元。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的一年中，没有 个新的TDR。

2020年3月，该公司开始提供短期贷款修改，以帮助借款人在新冠肺炎大流行期间。CARE法案以及银行业监管机构发布的联合机构声明 规定，为响应新冠肺炎并符合特定标准而进行的短期修改不需要计入TDR。因此，本公司不考虑与TDR一样的贷款 修改。有关更多信息，请参阅注1-重要会计政策摘要。

6.
房舍和设备

在所示日期，房舍和设备包括以下内容(以千计)：

   
三月三十一号，
  
   
2020
    
2019
  
             
土地
  
$
4,531
    
$
4,531
  
建筑物及改善工程
    
15,356
      
15,349
  
租赁权的改进
    
1,666
      
1,666
  
家具和设备
    
10,819
      
10,694
  
融资租赁房屋
    
2,956
      
2,956
  
在建
    
3,245
      
733
  
总计
    
38,573
      
35,929
  
减去累计折旧和摊销
    
(21,495
)
    
(20,471
)
房舍和设备，净值
  
$
17,078
    
$
15,458
  


截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度，折旧和摊销费用分别为130万美元、110万美元和120万美元。




89
7.
商誉

商誉和某些其他无形资产一般来自按购进会计方法入账的企业合并。商誉和其他因业务合并产生的被视为具有无限寿命的无形资产不需摊销，而是不少于每年进行减值测试。本公司有两个报告单位，银行和信托公司，用于评估商誉减值。该公司的所有商誉都已分配给银行报告单位。

本公司于2019年10月31日进行年度减值评估，并确定不存在商誉减值。商誉减值测试包括 两个步骤。第一步是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，公司将被要求进入第二步。在第二步 中，公司计算商誉的隐含公允价值，并将商誉的隐含公允价值与公司综合资产负债表中的商誉账面价值进行比较。如果商誉的账面金额大于该商誉的隐含公允价值，则减值损失必须确认为与超出的金额相等的金额。商誉的隐含公允价值的确定方式与企业合并中确认的商誉相同。 公司的第一步测试结果表明，报告单位的公允价值大于其账面价值，因此不需要进行第二步分析；但不能保证公司的商誉在未来期间不会减记 。

由于新冠肺炎疫情及其对金融市场和经济的影响，本公司完成了截至2020年3月31日的商誉定性评估，得出结论：本银行(报告单位)的公允价值极有可能超过其账面价值。如果不利的经济状况或最近新冠肺炎疫情导致的公司普通股价格和市值下降是未来持续的，而不是暂时的，可能会对报告单位的公允价值产生重大影响，并可能引发未来的商誉减值费用。任何减值费用都可能 对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

8.
存款

存款账户由下列日期组成(以千为单位)：

帐户类型
  
三月三十一号，
2020
    
三月三十一号，
2019
  
无息
  
$
271,031
    
$
284,854
  
计息支票
    
187,798
      
183,388
  
货币市场
    
169,798
      
233,317
  
储蓄账户
    
226,880
      
137,503
  
存单
    
134,941
      
86,006
  
总计
  
$
990,448
    
$
925,068
  

截至2020年3月31日和2019年3月31日，25万美元或以上的个人存单总额分别为3590万美元和1050万美元。

截至3月31日的未来几年存单预定到期日如下(单位：千)：

截至3月31日的年度：
      
2021
  
$
74,078
  
2022
    
40,579
  
2023
    
14,303
  
2024
    
2,360
  
2025
    
2,623
  
此后
    
998
  
总计
  
$
134,941
  

按存款类型划分的利息支出如下所示年份(以千为单位)：

   
截至三月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
计息支票
  
$
100
    
$
101
    
$
100
  
货币市场
    
229
      
302
      
335
  
储蓄账户
    
1,054
      
145
      
133
  
存单
    
1,507
      
448
      
640
  
总计
  
$
2,890
    
$
996
    
$
1,208
  



90
9.
联邦住房贷款银行预付款

FHLB预付款-由隔夜借款组成-在指定的日期汇总如下(以千美元为单位)：


   
三月三十一号，
2020
    
三月三十一号，
2019
  
FHLB进展
  
$
-
    
$
56,586
  
FHLB预付款加权平均利率(1)
    
2.54
%
    
2.58
%
(1)分别根据截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度借款活动计算。
  

银行在FHLB的信贷额度相当于总资产的45%，受可用抵押品的限制。截至2020年3月31日，根据抵押品价值，世行从FHLB获得的额外 借款能力为2.359亿美元。

FHLB的垫款以某些投资和抵押支持证券、银行拥有的FHLB股票、在FHLB的存款以及确保与FHLB协议中规定的财产的信托契约上的某些抵押 作为FHLB的抵押。截至2020年3月31日，3.972亿美元的贷款被质押给FHLB作为抵押品。

10.
次级债券

本公司拥有全资子公司设保人信托，旨在发行信托、优先证券和普通股证券。信托优先股 按每份信托协议规定的规定年率定期积累和支付分配。这些信托基金利用每次发行的净收益购买了等额的本公司次级债券( “债券”)。债券是信托公司的唯一资产。本公司根据债权证和相关文件承担的义务加在一起，构成本公司对信托义务的全面和无条件担保。 信托优先证券在债券到期或契约规定的较早赎回时强制赎回。本公司有权在 特定日期或之后赎回全部或部分债券，赎回价格在管理债券的契约中指定，另加赎回日的任何应计但未偿还的利息。只要延期期限不超过规定的到期日，本公司还有权延期支付每份债券的利息，延期期限不得超过连续20个季度。在该延期期间，相应信托优先证券的分配也将延期， 公司不得向持有本公司普通股的股东支付现金股息。

本公司于2020年3月31日及2019年3月31日向授予人信托发行的债券总额分别为2,670万美元及2,660万美元，在综合资产负债表中报告为“次级债券” 。授予人信托发行的普通股证券由本公司购买，本公司于2020年3月31日和2019年3月31日在普通股证券上的投资836,000美元计入综合资产负债表中的预付费用和其他资产。公司在合并损益表中记录了债券的利息支出。
下表是截至2020年3月31日这些债券的条款和未偿还金额摘要(以千美元为单位)：
发行信托基金
  
发行
日期
    
金额
出类拔萃
  
汇率类型
  
首字母
率
  
当前
率
  
成熟性
日期
                           
Riverview Bancorp法定信托I
  
12/2005
  
$
7,217
  
变量(1)
  
5.88
%
2.10
%
3/2036
Riverview Bancorp法定信托II
  
06/2007
    
15,464
  
变量(2)
  
7.03
%
2.09
%
9/2037
商人银行法定信托I(4)
  
06/2003
    
5,155
  
变量(3)
  
4.16
%
4.33
%
6/2033
         
27,836
                
公允价值调整(4)
        
(1,174
)
              
总债权
      
$
26,662
                
                           
(1)  信托优先证券每季度重新定价，以3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.36%为基础。
                           
(2)*信托优先证券在三个月期LIBOR加1.35%的基础上每季度重新定价。
 
(3)  信托优先证券每季度重新定价，以3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加3.10%为基础。
                           
(4)  可归因于上一年业务合并的净增值金额。

91
11.
所得税

所得税拨备包括以下所示期间的拨备(以千计)：

 
截至三月三十一日止的年度
  
 
  2020  

  2019  

  2018  
当前
  
$
5,404
    
$
5,157
    
$
4,087
  
延期
    
(574
)
    
(11
)
    
3,668
  
总计
  
$
4,830
    
$
5,146
    
$
7,755
  

导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下(以 千为单位)：

   
2020年3月31日
    
2019年3月31日
  
递延税项资产：
            
递延补偿
  
$
63
    
$
45
  
贷款损失拨备
    
3,143
      
2,862
  
应计费用
    
137
      
131
  
累计折旧和摊销
    
935
      
797
  
递延销售收益
    
129
      
167
  
采购会计
    
123
      
141
  
可供出售的投资证券未实现净亏损
    
-
      
829
  
经营租赁负债
    
971
      
-
  
其他
    
352
      
242
  
递延税项资产总额
    
5,853
      
5,214
  

递延税项负债：
            
FHLB股票股息
    
(38
)
    
(97
)
预付费用
    
(84
)
    
(148
)
经营性租赁使用权资产
    
(947
)
    
-
  
可供出售的投资证券的未实现净收益
    
(663
)
    
-
  
贷款费用/成本
    
(844
)
    
(774
)
递延税项负债总额
    
(2,576
)
    
(1,019
)
递延税项资产，净额
  
$
3,277
    
$
4,195
  

本公司的有效所得税率与联邦法定税率的对账如下所示年份：

   
截至三月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
法定联邦所得税税率
    
21.0
%
    
21.0
%
    
30.8
%
州和地方所得税税率
    
3.0
      
3.0
      
2.5
  
税法对递延税金净资产的重估
    
-
      
-
      
11.4
  
员工持股市值调整
    
(0.1
)
    
(0.1
)
    
-
  
博利
    
(1.0
)
    
(0.8
)
    
(1.5
)
其他，净额
    
0.6
      
(0.1
)
    
(0.1
)
有效联邦所得税税率
    
23.5
%
    
23.0
%
    
43.1
%

在截至2020和2019年的财年，该公司使用的联邦企业所得税税率为21.0%。2017年12月22日，联邦政府颁布了《减税和就业法案》(简称《税法》)。税法对美国税法进行了重大修改，其中包括：从2018年1月1日起将联邦企业所得税税率从最高35.0%降至21.0%；改变净营业亏损结转和结转的税收 处理方式；以及废除企业替代最低税。在截至2018年3月31日的财年，税法将公司的联邦企业所得税税率从34.0%降至30.8%的混合联邦企业所得税税率。由于使用混合税率，公司在截至2018年3月31日的财年中确认了422,000美元的所得税优惠。同样作为税法的结果，公司税率的降低 要求公司根据较低的联邦税率重新计量其递延税项资产和负债。因此，在截至2018年3月31日的年度内，公司在重新计量其递延税净资产以计入联邦企业所得税税率下调的未来影响的同时，将210万美元的一次性费用计入了 所得税拨备。此外，在截至2018年3月31日的年度内，由于适用于可供出售投资证券的未实现净亏损的联邦公司税率的变化，本公司在留存收益和AOCI之间进行了调整 ，这与搁浅的税收影响有关。


92
银行在2020年3月31日和2019年3月31日的留存收益包括贷款损失基年拨备，总额为220万美元，没有确认联邦所得税 负债。2020年3月31日和2019年3月31日的相关未确认递延税负债为517,000美元。这是截至1987年12月31日为税收目的而设立的贷款损失拨备余额。如果公司的银行子公司(1)分配的收益和利润超过当前和累计收益和利润(按联邦税收目的计算)，(2)赎回股票，或(3)清算，则这笔金额将被重新计入。 管理层预计，在可预见的未来，这一暂时性差异不会逆转。

截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司没有未确认的税收优惠或不确定的税收头寸。此外，截至2020年3月31日或2019年3月31日，公司没有与 所得税事项相关的应计利息或罚款。本公司的政策是将与所得税相关的潜在应计利息和罚款确认为所得税拨备的一个组成部分。本公司需缴纳美国联邦 和俄勒冈州所得税。2017年至2019年仍可接受联邦所得税的审查，2016至2019年仍可接受俄勒冈州的审查。

12.
员工福利计划

退休计划-Riverview Bancorp，Inc. 员工储蓄和利润分享计划(“计划”)是一项固定缴款利润分享计划，纳入了美国国税法第401(K)节的规定。截至2020年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的年度，与该计划相关的公司费用分别为561,000美元、527,000美元和547,000美元。

董事和高管递延薪酬计划(“递延薪酬计划”)-递延薪酬计划 是一项不受限制的递延薪酬计划。董事可以选择将每月的董事酬金推迟到退休时支付，在领取退休福利之前，董事无需缴纳所得税。公司董事长、总裁、 以及执行副总裁和高级副总裁也可以将工资推迟到递延薪酬计划中。本公司根据递延补偿计划项下的无基金负债按与毛收入相关的公式计提年度利息，截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度毛收入分别为4.46%、4.28%和3.99%。递延补偿计划项下的估计负债按参与人赚取的金额累算。于2020年3月31日及2019年3月31日， 公司在递延补偿计划下的总负债分别为263,000美元及186,000美元，在随附的综合资产负债表中计入应计费用及其他负债。

股票期权计划--2003年7月，公司股东批准通过2003年度股票期权计划(以下简称“2003计划”)。2003年计划于2003年7月生效，2013年7月到期。因此，根据2003计划，不得授予进一步的期权奖励； 但是，在其各自到期日之前授予的任何奖励仍未完成，但受其条款的限制。根据2003年计划授予的每个期权的行权价等于授予日 公司普通股的公平市值，最长期限为10年，归属期限为0至5年。

2017年7月，公司股东批准了Riverview Bancorp，Inc.2017股权激励计划(《2017计划》)。2017年计划规定授予激励性 股票期权、非限制性股票期权、限制性股票和限制性股票单位。根据2017年计划，公司已预留180万股普通股供发行。2003年计划和2017年计划统称为 “股票期权计划”。

授予的每个股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes股票期权估值模型进行估计。所有奖励的公允价值在必需的服务期(通常是归属期间)内按直线摊销 。授予的期权的预期寿命代表它们预期未偿还的时间段。预期寿命根据 具有类似选项的历史经验确定，并考虑合同条款和归属时间表。预期波动率是根据公司普通股的历史波动率在授予日估计的。预期股息 基于股息趋势和授予时公司普通股的市值。期权合约期内的无风险利率基于授予时 生效的美国国债收益率曲线。于截至2020年3月31日、2019年及2018年3月31日止年度内，并无根据购股权计划授出购股权。

截至2020年3月31日，所有未偿还股票期权均已完全授予，根据股票期权计划授予的股票期权没有剩余的未确认补偿费用。根据股票期权计划，截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度，并无与股票期权相关的股票薪酬支出。


93
下表列出了所示年份股票期权计划下与股票期权相关的活动：

   
截至三月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
   
数量
股票
    
加权
平均值
锻炼
价格
    
数量
股票
    
加权
平均值
锻炼
价格
    
数量
股票
    
加权
平均值
锻炼
价格
  
年初余额
    
101,332
    
$
3.26
      
141,365
    
$
3.77
      
220,654
    
$
4.74
  
行使的期权
    
(58,000
)
    
3.69
      
(37,533
)
    
4.84
      
(59,289
)
    
4.13
  
期权已过期
    
-
      
-
      
(2,500
)
    
8.12
      
(20,000
)
    
13.42
  
余额，年终
    
43,332
    
$
2.69
      
101,332
    
$
3.26
      
141,365
    
$
3.77
  

关于截至2020年3月31日的未偿还股票期权的更多信息如下：
`
        未完成的期权
   可行使的期权
   
加权平均
      
加权
      
加权
   
剩馀
      
平均值
      
平均值
范围：
  
合同
      
锻炼
      
锻炼
行权价格
  
寿命(年)
  
数
  
价格
  
数
  
价格
                                 
$1.00 - $3.00
  
2.80
  
43,332
  
$2.69
  
43,332
  
$2.69

下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的未偿还股票期权减去估计罚没的信息：

   
2020年3月31日
    
2019年3月31日
  
完全授予并预计将授予的股票期权：
            
数
    
43,332
      
101,332
  
加权平均行权价
  
$
2.69
    
$
3.26
  
聚合内在价值(1)
  
$
101,000
    
$
410,000
  
期权加权平均合约期限(年)
    
2.80
      
2.20
  
完全授予且目前可行使的股票期权：
                
数
    
43,332
      
101,332
  
加权平均行权价
  
$
2.69
    
$
3.26
  
聚合内在价值(1)
  
$
101,000
    
$
410,000
  
期权加权平均合约期限(年)
    
2.80
      
2.20
  
                 
(1)上表中股票期权的总内在价值代表了如果所有期权持有人都行使了期权持有人将会收到的税前内在价值(标的股票的当前市值超过行权价格的金额)的总税前内在价值(br}价值)，即所有期权持有人都行使了期权时，期权持有人将收到的总税前内在价值(即标的股票的当前市值超过行权价的金额)。此金额基于公司股票市值的变化 。
  

截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度，行使的股票期权总内在价值分别为23.8万美元、15.3万美元和25.7万美元。

截至2020年3月31日止年度，本公司根据2017年计划共授予82,673股限制性股票，其中49,298股限制性股票的归属以时间为基准，33,375股限制性股票的归属以业绩为基础，但须达到某些业绩指标。

限制性股票奖励的公允价值等于授予日公司股票的公允价值。相关的股票薪酬费用记录在 必需的服务期限内。截至2020年3月31日的一年，与限制性股票授予相关的股票薪酬为302,000美元。截至2019年3月31日和2018年3月31日的年度，没有与限制性股票相关的基于股票的薪酬。 截至2020年3月31日，与限制性股票相关的未确认股票薪酬为323,000美元。截至2020年3月31日，限制性股票的加权平均归属期限为1.68年。




94
下表列出了截至2020年3月31日的年度与限制性股票相关的活动：

   
基于时间的
    
基于性能的
    
总计
  
   
数量
未归属的
股票
    
加权
平均值
市场
价格
    
数量
未归属的
股票
    
加权
平均值
市场
价格
    
数量
未归属的
股票
    
加权
平均值
市场
价格
  
期初余额
    
-
    
$
-
      
-
    
$
-
      
-
    
$
-
  
授与
    
49,298
      
8.35
      
33,375
      
8.35
      
82,673
      
8.35
  
没收
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
既得
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
取消
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
期末余额
    
49,298
    
$
8.35
      
33,375
    
$
8.35
      
82,673
    
$
8.35
  

由于未能达到某些业绩指标，公司预计将在2020年3月31日之后取消约8000股基于业绩的限制性股票 。

员工持股计划-公司发起了一项员工持股计划，涵盖 所有21岁以上、服务一年以上且工作时间超过1,000小时的员工。在截至2018年3月31日的年度内，所有剩余的未发行员工持股已分配给参与者。因此，截至2018年3月31日，所有原始的962,584股员工持股已全部释放并分配给参与者账户。截至2018年3月31日的一年，包括在工资和员工福利中的员工持股薪酬支出为14.8万美元。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度内，银行分别在公开市场购买了43,545股和25,000股普通股，并将这些股票作为雇主可自由支配的缴费贡献给员工持股计划。截至2020年3月31日，约有19,000股未分配到公司员工持股计划下的参与者账户。截至2019年3月31日， 根据公司的员工持股计划，没有分配到参与者账户的股票数量微不足道。在截至2019年3月31日、 2020和2019年3月31日的年度，公司记录了这些缴费的员工福利支出分别为195,000美元和197,000美元，这代表了相关普通股在收购日的公允价值。截至2020年3月31日和2019年3月31日，员工持股计划持有的股票总数分别为410,045股和441,966股。

信托公司股票期权-截至2020年3月31日和2019年3月31日，已授予信托公司总裁兼首席执行官的未偿还信托公司股票期权分别为1,000和2,500份 。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的每一年中，信托公司与这些期权相关的股票薪酬支出为44,000美元 。在截至2020年3月31日的一年中，行使了1500份信托公司股票期权。截至2019年3月31日的年度，未行使信托公司股票期权。在截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的年度内，没有授予信托公司股票期权。

13.
股东权益和监管资本要求

银行受货币监理署(“OCC”)管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能会导致监管机构启动某些强制性的、可能是额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对银行的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率准则和迅速采取纠正行动的监管框架，银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的银行资产、负债和某些表外项目的量化指标 。银行的资本额和分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。

监管为确保资本充足率而制定的量化措施要求银行维持总资本和一级资本与风险加权资产、核心资本与总资产以及有形资本与有形资产的最低金额和比率(见下表)。银行管理层认为，银行满足了截至2020年3月31日必须遵守的所有资本充足率要求 。








95
截至2020年3月31日，OCC的最新通知将该行归类为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。 银行在指定日期的实际和要求的最低资本金金额和比率如下(以千美元为单位)：

   
实际
    
对于资本
充分性目的
    
“资本充足”
在提示下
纠正措施
  
   
金额
    
比率
    
金额
    
比率
    
金额
    
比率
  
                                     
2020年3月31日
                                    
总资本：
                                    
(风险加权资产)
  
$
145,949
      
17.01
%
  
$
68,630
      
8.0
%
  
$
85,787
      
10.0
%
第一级资本：
                                                
(风险加权资产)
    
135,196
      
15.76
      
51,472
      
6.0
      
68,630
      
8.0
  
普通股一级资本：
                                                
(风险加权资产)
    
135,196
      
15.76
      
38,604
      
4.5
      
55,762
      
6.5
  
一级资本(杠杆)：
                                                
(计算有形资产平均值)
    
135,196
      
11.79
      
45,851
      
4.0
      
57,313
      
5.0
  

   
实际
    
对于资本
充分性目的
    
“资本充足”
在提示下
纠正措施
  
2019年3月31日
  
金额
    
比率
    
金额
    
比率
    
金额
    
比率
  
                                     
总资本：
                                    
(风险加权资产)
  
$
140,062
      
16.88
%
  
$
66,379
      
8.0
%
  
$
82,974
      
10.0
%
第一级资本：
                                                
(风险加权资产)
    
129,671
      
15.63
      
49,784
      
6.0
      
66,379
      
8.0
  
普通股一级资本：
                                                
(风险加权资产)
    
129,671
      
15.63
      
37,338
      
4.5
      
53,933
      
6.5
  
一级资本(杠杆)：
                                                
(计算有形资产平均值)
    
129,671
      
11.56
      
44,874
      
4.0
      
56,092
      
5.0
  


除最低普通股一级资本比率(“CET1”)、一级资本比率和总资本比率外，本行还须维持由 额外CET1资本组成的资本保护缓冲，以避免根据可用于此类行动的合格留存收入百分比支付股息、进行股票回购和支付可自由支配的奖金方面的限制。资本 保护缓冲金额要求大于风险加权资产的2.5%。截至2020年3月31日，银行的CET1资本超过了要求的资本保存缓冲，金额超过2.5%。

对于储蓄和贷款控股公司，如本公司，资本准则仅适用于银行。美联储预计，控股公司的子公司 银行将根据迅速纠正措施的规定获得充足的资本。如果本公司于2020年3月31日受到银行控股公司监管指引的约束，本公司将超过所有监管资本要求。

作为法律规定的监督的一部分，OCC和FDIC定期检查银行的财务状况和风险管理流程。 这些监管机构可以根据检查结果指示调整公司的合并财务报表。OCC或FDIC未来的审查可能包括对公司2020年合并财务报表中报告的某些交易或 其他金额进行审查。

14.
每股收益

基本每股收益(“EPS”)的计算方法为：适用于普通股的净收益或亏损除以 期间已发行普通股的加权平均数，不考虑任何稀释项目。稀释每股收益的计算方法是，将适用于普通股的净收益或亏损除以稀释项目的普通股和普通股等价物的加权平均数，减去假定按本公司普通股在此期间的平均股价使用库存股方法回购的股份 。普通股等价物产生于假定行使已发行股票期权和假定归属 限制性股票。截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度，在计算稀释每股收益时没有排除股票期权。*在截至2018年3月31日的年度，计算稀释每股收益时不包括8,000股普通股的股票期权 ，因为它们是反稀释的。


96
2020年2月，公司董事会通过了股票回购计划(简称《回购计划》)。根据回购计划，本公司可在2020年3月12日起至50万股本公司普通股回购完成之前或未来6个月内，根据当时的市场价格在公开市场或以私下协商的交易方式回购最多50万股本公司已发行普通股。截至2020年3月31日，本公司已根据回购计划以每股4.94美元的平均价格回购了204,100股股票。 截至2020年4月17日，本公司以每股4.85美元的平均价格回购了剩余的295,900股股票。在截至2019年3月31日或2018年3月31日的年度内，公司没有回购任何普通股。

下表列出了用于计算所示年份的基本每股收益和稀释每股收益的组成部分的对账：

     
截至三月三十一日止的年度，
  
(美元和共享数据以千为单位，每股数据除外)
    
2020
    
2019
    
2018
  
   
P
                  
基本每股收益计算：
                    
分子-净收入
    
$
15,748
    
$
17,266
    
$
10,242
  
分母加权平均已发行普通股
      
22,643
      
22,588
      
22,531
  
基本每股收益
    
$
0.70
    
$
0.76
    
$
0.45
  
稀释EPS计算：
                          
分子-净收入
    
$
15,748
    
$
17,266
    
$
10,242
  
分母加权平均已发行普通股
      
22,643
      
22,588
      
22,531
  
稀释性股票期权和限制性股票的影响
      
55
      
72
      
92
  
加权平均普通股和普通股
                          
等价物
      
22,698
      
22,660
      
22,623
  
稀释每股收益
    
$
0.69
    
$
0.76
    
$
0.45
  

15.
公允价值计量

根据公认会计原则，公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债在本金或最有利的 市场上转移负债(退出价格)而收到的交换价格或支付的交换价格，公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利的 市场上有序交易而收到的交换价格或支付的交换价格。GAAP要求估值技术最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。GAAP还 建立了公允价值层次结构，将估值输入划分为三个大的级别。*根据基础输入，每个公允价值计量的整体在三个级别中的一个中进行报告。这些级别是：

相同资产的活跃市场报价(级别1)：公司 在计量日期有能力获得的相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整的价格)的投入。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

其他可观察到的投入(第2级)：反映市场参与者将用来为资产或负债定价的假设，这些假设是基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据而制定的 ，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价以及主要来源于或 通过相关或其他方式得到可观察市场数据证实的投入。

重大不可观察的输入(第3级)：反映报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的输入，这些假设是根据当时可获得的最佳信息制定的。

下表列出了金融工具的经常性或非经常性计量状况。经常性资产最初按公允价值计量， 要求于每个报告日期在合并财务报表中按公允价值重新计量。按非经常性基础计量的资产是指在报告期内的某个时间，由于事件或情况需要在合并财务报表中初步确认后按公允价值重新计量的资产 。





97
下表列出了在指定日期(以千计)按经常性基础按估计公允价值计量的资产：

         
估计公允价值计量使用
  
2020年3月31日
  
估计总数
公允价值
    
1级
    
2级
    
3级
  
                         
可供出售的投资证券：
                        
市政证券
  
$
4,877
    
$
-
    
$
4,877
    
$
-
  
代理证券
    
6,016
      
-
      
6,016
      
-
  
房地产抵押投资渠道
    
43,791
      
-
      
43,791
      
-
  
住房贷款抵押证券
    
60,085
      
-
      
60,085
      
-
  
其他抵押贷款支持证券
    
33,522
      
-
      
33,522
      
-
  
按公允价值经常性计量的总资产
  
$
148,291
    
$
-
    
$
148,291
    
$
-
  

         
估计公允价值计量使用
  
2019年3月31日
  
估计总数
公允价值
    
1级
    
2级
    
3级
  
                         
可供出售的投资证券：
                        
市政证券
  
$
8,881
    
$
-
    
$
8,881
    
$
-
  
代理证券
    
12,341
      
-
      
12,341
      
-
  
房地产抵押投资渠道
    
40,162
      
-
      
40,162
      
-
  
住房贷款抵押证券
    
75,821
      
-
      
75,821
      
-
  
其他抵押贷款支持证券
    
41,021
      
-
      
41,021
      
-
  
按公允价值经常性计量的总资产
  
$
178,226
    
$
-
    
$
178,226
    
$
-
  

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度内，没有资产转入或流出1级、2级或3级。
上表投资证券的公允价值估计采用以下方法：

当相同资产的活跃市场报价可用时，投资证券被包括在层次结构的第一级。本公司使用第三方 定价服务来帮助本公司确定其第2级证券的公允价值，该服务包含具有类似特征的投资证券的定价模型和/或报价。当存在重要的不可观察到的输入时，投资证券包括在层次结构的 级别3中。

对于二级证券，独立定价服务通过利用由市场数据信息支持的评估定价模型来提供定价信息。标准 输入包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和来自市场研究出版物的参考数据。公司的第三方定价服务已 建立了公司提交有关估计公允价值的查询的流程。在这种情况下，本公司的第三方定价服务将根据本公司提供的任何新的市场数据审查评估的输入。 本公司的第三方定价服务随后可能确认最初的估计公允价值，或者可能在未来的基础上更新评估。

管理层通过一系列程序审查从第三方定价服务收到的定价信息，这些程序包括评估定价服务使用的方法、根据统计数据和趋势对价格进行分析性审查和绩效分析。根据此审查，管理层确定证券在公允价值层次结构中的当前位置是否合适，或者 是否可以保证转移。如有必要，管理层会将从定价服务收到的价格与贴现现金流模型进行比较，或通过执行与定价服务使用的类似的投入和假设的独立估值来进行比较，以帮助确保价格代表对公允价值的合理估计。



98
下表列出了在指定日期按估计公允价值在非经常性基础上计量的资产(以千计)：

 
      
估计公允价值计量使用
  
2020年3月31日
估计总数
公允价值
  
1级
  
2级
  
3级
  
                         
不良贷款
  
$
125
    
$
-
    
$
-
    
$
125
  
                         
2019年3月31日
                        
                         
不良贷款
  
$
394
    
$
-
    
$
-
    
$
394
  

下表提供了有关2020年3月31日和2019年3月31日按公允价值非经常性计量的金融工具3级投入的量化信息：

   
估价技术
  
不可观测的重要输入
  
量程
             
不良贷款
  
评估值
 
贴现现金流
  
根据市场状况进行调整
 
贴现率
  
不适用(1)
 
5.25% - 8.00%
             
 
(1)*截至2020年3月31日和2019年3月31日，不良贷款的评估值没有调整。

有关公司估计减值贷款公允价值的方法，请参阅附注1-重要会计政策摘要-贷款损失拨备 。

在确定标的抵押品的估计可变现净值时，本公司主要使用第三方评估，该评估可能使用单一估值方法 或包括可比销售额和收益法在内的多种方法的组合。评估师通常在评估过程中进行调整，以调整现有可比销售和收入数据之间的差异，并包括 考虑物业的位置、大小和收入生产能力的变化。此外，公司会根据管理层的历史知识、商业因素的变化和市场状况的变化，定期进一步调整评估，以考虑在丧失抵押品赎回权的情况下可能产生的费用 。

减值贷款按季度进行审核和评估，以确定是否存在额外减值，并根据上述相同因素进行相应调整。由于估计不良贷款相关抵押品的公允价值需要高度的判断，以及公允价值与一般经济状况之间的关系，本公司认为不良贷款的公允价值对市场状况的变化高度敏感 。

以下金融工具估计公允价值的披露是根据公认会计准则进行的。本公司已利用现有市场资讯及适当的 估值方法，厘定估计公允价值金额。然而，在公允价值估计的制定过程中，需要相当大的判断力来解读市场数据。因此，本文提出的估计并不一定代表公司未来可能变现的金额。使用不同的市场假设及/或估计方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。






99
金融工具的账面价值和估计公允价值如下(单位：千)：

2020年3月31日
  
携载
金额
    
1级
    
2级
    
3级
    
估计数
公允价值
  
资产：
                              
现金和现金等价物
  
$
41,968
    
$
41,968
    
$
-
    
$
-
    
$
41,968
  
为投资而持有的存单
    
249
      
-
      
258
      
-
      
258
  
持有待售贷款
    
275
      
-
      
275
      
-
      
275
  
可供出售的投资证券
    
148,291
      
-
      
148,291
      
-
      
148,291
  
持有至到期的投资证券
    
28
      
-
      
28
      
-
      
28
  
应收贷款净额
    
898,885
      
-
      
-
      
889,398
      
889,398
  
FHLB股票
    
1,420
      
-
      
1,420
      
-
      
1,420
  
                                         
负债：
                                        
存单
    
134,941
      
-
      
136,997
      
-
      
136,997
  
次级债券
    
26,662
      
-
      
-
      
12,127
      
12,127
  
 
                      
2019年3月31日
                              
                               
资产：
                              
现金和现金等价物
  
$
22,950
    
$
22,950
    
$
-
    
$
-
    
$
22,950
  
为投资而持有的存单
    
747
      
-
      
746
      
-
      
746
  
持有待售贷款
    
909
      
-
      
909
      
-
      
909
  
可供出售的投资证券
    
178,226
      
-
      
178,226
      
-
      
178,226
  
持有至到期的投资证券
    
35
      
-
      
35
      
-
      
35
  
应收贷款净额
    
864,659
      
-
      
-
      
862,429
      
862,429
  
FHLB股票
    
3,644
      
-
      
3,644
      
-
      
3,644
  
                                         
负债：
                                        
存单
    
86,006
      
-
      
84,455
      
-
      
84,455
  
FHLB进展
    
56,586
      
-
      
56,586
      
-
      
56,586
  
次级债券
    
26,575
      
-
      
-
      
15,468
      
15,468
  

公允价值估计基于现有金融工具，没有试图估计预期未来业务的价值。公允价值 未对不被视为金融工具的资产和负债进行估计。

16.
与客户签订合同的收入

根据ASC主题606“与客户签订合同的收入”(“ASC 606”)，收入在货物或服务转让给客户时确认，以换取公司预期有权获得的对价 。该公司收入的最大部分来自利息收入，这不在ASC 606的范围内。公司在ASC 606范围内与客户签订合同的所有收入都在非利息收入中确认，但REO的销售收益除外，这些收入包括在非利息支出中。

如果合同被确定在ASC 606的范围内，公司将在履行履约义务时确认收入。客户的付款通常在提供服务时 收取，按月或按季收取。对于与ASC 606范围内的客户签订的合同，收入要么是在某个时间点赚取的，要么是随着时间的推移而赚取的。在某个时间点获得的收入的例子 包括自动柜员机(“ATM”)交易费、电汇费用、透支费和交换费。在某个时间点获得的收入主要基于交易的数量和类型，这些交易通常源自公司系统积累的交易 信息，并在交易发生时或在提供服务完成客户交易时立即确认。在这些合同中，公司通常是委托人，但交换费除外，在这种情况下，公司充当代理人，记录扣除支付给委托人的费用后的收入。在一段时间内赚取的收入通常按月发生，例如存款账户维护费、投资咨询费、商户收入、信托和投资管理费以及保险箱费用。收入通常来自公司系统或第三方系统积累的交易信息，并在发生相关交易或向客户提供服务时确认 。


100
收入的分类

下表包括公司按服务类型分类的非利息收入(以千为单位)：

   
截至三月三十一日止的年度
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
                   
资产管理费
  
$
4,408
    
$
3,791
    
$
3,448
  
借记卡和自动取款机费用
    
3,102
      
3,104
      
2,961
  
存款相关费用
    
2,212
      
1,721
      
1,628
  
贷款相关费用
    
605
      
507
      
317
  
博利(1)
    
864
      
734
      
819
  
出售持有待售贷款的净收益(1)
    
252
      
317
      
641
  
FHLMC贷款服务费(1)
    
147
      
141
      
122
  
其他，净额
    
770
      
792
      
714
  
非利息收入总额
  
$
12,360
    
$
11,107
    
$
10,650
  
                         
(1)  不在ASC 606的范围内

在截至2020年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的年度内，公司在ASC 606范围内的几乎所有收入都是在 时间点履行的绩效义务。

在ASC 606范围内确认的收入

资产管理费：资产管理费是可变的，因为它们基于基础投资组合价值， 这取决于市场状况和客户通过信托公司投资的金额。资产管理费在提供服务期间确认，当投资组合价值已知或可以在每个季度末估计 时确认。

借记卡和自动取款机手续费：借记卡和自动柜员机交换收入是指使用银行发行的借记卡时获得的费用。 银行通过万事达卡(MasterCard®)支付网络从借记卡持卡人交易中赚取交换费。持卡人交易产生的交换费是基础交易额的一个百分比，每天在向持卡人提供交易处理服务的同时确认。 当交易费用计入持卡人的借记卡时，履行义务就履行了，费用就赚了。与借记卡直接相关的某些费用 在净额基础上与交换收入一起记录。

存款相关费用：向银行客户提供的各种产品或服务 从银行存款账户中赚取的费用。手续费包括营业账户手续费、资金不足手续费、止付手续费、电汇服务费、保险箱手续费等。这些费用按日、月或季确认，具体取决于服务类型 。

贷款相关费用：非利息贷款手续费收入是从银行服务的贷款中赚取的，不包括为FHLMC服务的不在ASC 606范围内的贷款。贷款相关费用包括预付费、滞纳金、中间费、维护费等。这些费用按日、月、季或年确认，具体取决于服务类型。

其他：从其他服务赚取的费用，例如商户服务或偶尔的非重复性服务，将在活动或适用的计费周期确认 。

合同余额

截至2020年3月31日和2019年3月31日，在本公司有义务转让本公司已收到对价的商品或服务的情况下，本公司没有重大合同责任。此外，截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司没有重大未履行的业绩义务。




101
17.
承诺和或有事项

表外安排-在正常业务过程中， 公司是具有表外风险的金融工具的当事人，以满足客户的融资需求。这些金融工具通常包括发放抵押贷款、商业贷款和消费贷款的承诺。这些 工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表中确认金额的信贷和利率风险因素。如果借款人发生违约，本公司面临的信用损失的最大风险为 ，由这些工具的合同金额表示。该公司在作出承诺时使用的信贷政策与其对资产负债表内工具的信贷政策相同。发起贷款的承诺是有条件的，根据公司通常的条款和条件，承诺的履行期限最长为45天 。不需要抵押品来支持承诺。

备用信用证是本公司为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件承诺。这些担保主要用于 支持公共和私人借款安排。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。持有的抵押品各有不同，在公司认为必要的情况下需要 。

下面列出了在指定日期(以千为单位)的重大表外承诺：

   
合同金额或名义金额
  
   
三月三十一号，
2020
    
三月三十一号，
2019
  
发起贷款的承诺：
            
*可调利率
  
$
18,712
    
$
30,579
  
*固定利率
    
17,085
      
10,158
  
备用信用证
    
2,045
      
2,410
  
未支付的贷款资金和未使用的信贷额度
    
122,840
      
139,842
  
总计
  
$
160,682
    
$
182,989
  

截至2020年3月31日，该公司有向FHLMC出售110万美元住宅贷款的坚定承诺。通常，这些协议是短期固定利率承诺 ，不太可能产生实质性的损益。

其他合同义务-对于某些资产出售， 公司通常会根据指定的指导方针对标的资产进行陈述和担保。如果标的资产不符合规格，公司有义务回购资产或赔偿购买者损失。截至2020年3月31日，担保贷款总额为9950万美元，相当于公司为FHLMC偿还的贷款的未偿还本金余额。本公司相信，在这些安排下的潜在损失 微乎其微。截至2020年3月31日，该公司有12,000美元的FHLMC贷款津贴。

银行是一个公共存放处，因此接受属于华盛顿州和俄勒冈州、其政治分支机构和市政公司的存款和其他公共资金，或为这些州的利益而持有的存款和其他公共资金。根据适用的州法律，在一家参加银行违约的情况下，该州所有其他参加银行共同保证任何 公共储户不会遭受资金损失。一般而言，在公共托管机构违约的情况下，所有公共托管机构的评估都是按照每个托管机构在损失日 存在的最高负债按比例分配的。截至2020年3月31日、2019年及2018年3月31日止年度，本公司并无发生任何与公共存托基金相关的亏损。

世行已经与某些关键员工签订了雇佣合同，其中规定根据未来的情况支付或有款项。

诉讼-公司定期参与正常业务过程中发生的诉讼。管理层认为，这些行动不会对公司未来的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响(如果有的话)。



102
18.
租契

该公司拥有作为公司运营中心建造的大楼外壳的融资租约，该租约将于2039年11月到期。根据各种不可撤销的土地、建筑和设备运营租赁协议，本公司还有义务 支付未来最低租金。对于每项租赁的运营，本公司记录了运营租赁使用权资产(代表租赁期内标的资产的使用权)和运营租赁负债(代表租赁条款要求支付租赁款项的义务)。使用权资产和租赁负债在租赁开始日 根据租赁期内租赁付款的现值确认。在确定租赁付款的现值 时，公司使用其估计的增量借款利率(根据租赁开始日的信息得出)作为贴现率。本公司并无任何初始年期为12个月或以下的经营租约。某些运营租约包含根据公布的消费者物价指数的变化或预先确定的升级时间表增加租金的各种拨备。某些经营租约为公司提供了在初始租期届满后将租赁期延长一次或多次的选择权。租赁延期并不合理， 公司在计算其经营租赁使用权资产和经营租赁负债时一般不包括期权期间发生的付款。公司采用ASC 842的要求，自2019年4月1日起生效, 其中 要求本公司在合并资产负债表中记录截至2019年4月1日存在的租赁的初始期限超过12个月的租赁的经营租赁使用权资产和经营租赁负债。自采用之日起 之前的期间在被取代的ASC 840项下计入；因此，以下披露仅包括ASC 842的有效期。

下表显示了截至2020年3月31日综合资产负债表中记录的租赁使用权资产和租赁负债(单位：千)：

租契
        
综合资产负债表中的分类
融资租赁使用权资产
$
1,508
    
房舍和设备，净值
融资租赁负债
$
2,369
    
融资租赁负债
融资租赁剩余租期
  
19.68
五年了
    
融资租赁贴现率
  
7.16
%
    
           
经营性租赁使用权资产
$
3,949
    
预付费用和其他资产
经营租赁负债
$
4,046
    
应计费用和其他负债
经营租赁加权-平均剩余租赁期限
  
3.92
五年了
    
经营租赁加权平均贴现率
  
2.77
%
    

下表列出了与经营租赁的租赁成本有关的某些信息，这些成本在随附的 综合收益表中记录在入住率和折旧中，截至2020年3月31日的年度(单位：千)：

租赁费
      
融资租赁使用权资产摊销
$
77
  
融资租赁对租赁责任的利息
  
171
  
经营租赁成本
  
1,508
  
可变租赁成本
  
209
  
总租赁成本(1)
$
1,965
  
       
(1)与转租活动相关的收入并不显著，在此不作列报。

截至2019年3月31日和2018年3月31日的年度，租金支出分别为200万美元和210万美元。

补充现金流信息-在截至2020年3月31日的一年中，为包括在租赁负债计量中的经营租赁额支付的运营现金流为170万美元。截至2020年3月31日止年度，本公司并无记录任何交换为经营租赁负债的租赁使用权资产。





103

下表核对了截至2020年3月31日与公司租赁负债有关的各期未贴现现金流(单位：千)：


截至3月31日的年度：
  
运营中
租契
    
金融
租赁
  
2021
  
$
1,011
    
$
208
  
2022
    
747
      
212
  
2023
    
573
      
215
  
2024
    
583
      
219
  
2025
    
577
      
222
  
此后
    
929
      
3,400
  
最低租赁付款总额
    
4,420
      
4,476
  
减去：相当于利息的租赁付款额
    
(374
)
    
(2,107
)
租赁负债
  
$
4,046
    
$
2,369
  

2010年3月，该公司出售了两个分支机构。该公司通过包含某些续订选项的各种不可取消的 运营租约，继续在这些地点保持实质性的参与。由此产生的210万美元的销售收益被推迟，并将在各自的租约期限内摊销。截至2020年3月31日，剩余递延收益为537,000美元，并计入 合并资产负债表中的应计费用和其他负债。











104
19.
Riverview Bancorp，Inc.(仅限母公司)

资产负债表
            
截至2020年3月31日和2019年3月31日
            
(单位：千)
  
2020
    
2019
  
资产
            
现金和现金等价物
  
$
10,269
    
$
4,178
  
对该银行的投资
    
165,130
      
155,041
  
其他资产
    
1,440
      
1,445
  
总资产
  
$
176,839
    
$
160,664
  
                 
负债和股东权益
                
应计费用和其他负债
  
$
199
    
$
63
  
应付股息
    
1,135
      
904
  
借款
    
26,662
      
26,575
  
股东权益
    
148,843
      
133,122
  
总负债和股东权益
  
$
176,839
    
$
160,664
  

损益表
                  
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度
                  
(单位：千)
  
2020
    
2019
    
2018
  
                   
收入：
                  
投资证券和其他短期投资的利息
  
$
33
    
$
35
    
$
26
  
银行应收贷款利息
    
-
      
-
      
6
  
总收入
    
33
      
35
      
32
  
                         
费用：
                        
支付给银行的管理服务费
    
143
      
143
      
143
  
其他费用
    
1,233
      
1,298
      
1,020
  
总费用
    
1,376
      
1,441
      
1,163
  
所得税和权益前亏损
                        
在银行的未分配收入中
    
(1,343
)
    
(1,406
)
    
(1,131
)
所得税优惠
    
(282
)
    
(294
)
    
(513
)
母公司亏损
    
(1,061
)
    
(1,112
)
    
(618
)
银行未分配收入中的权益
    
16,809
      
18,378
      
10,860
  
净收入
  
$
15,748
    
$
17,266
    
$
10,242
  

并无完全归属于母公司的其他全面收益项目。





105
Riverview Bancorp，Inc.(仅限母公司)

现金流量表
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日止年度

(单位：千)
  
2020
    
2019
    
2018
  
                   
经营活动的现金流：
                  
净收入
  
$
15,748
    
$
17,266
    
$
10,242
  
将净收入与由(用于)提供的净现金进行调整
*经营活动：
                        
银行未分配收入中的权益
    
(16,809
)
    
(18,378
)
    
(10,860
)
摊销
    
87
      
91
      
94
  
递延所得税拨备
    
-
      
10
      
174
  
获得的员工持股计划股份
    
-
      
-
      
148
  
基于股票的薪酬
    
346
      
44
      
88
  
资产负债变动情况：
                        
其他资产
    
(278
)
    
(447
)
    
1,770
  
应计费用和其他负债
    
364
      
97
      
(220
)
经营活动提供(用于)的现金净额
    
(542
)
    
(1,317
)
    
1,436
  
                         
投资活动的现金流：
                        
来自银行的股息
    
11,500
      
2,000
      
1,750
  
投资活动提供的净现金
    
11,500
      
2,000
      
1,750
  
                         
融资活动的现金流：
                        
支付的股息
    
(4,075
)
    
(3,163
)
    
(2,140
)
行使股票期权所得收益
    
227
      
179
      
245
  
普通股回购
    
(1,019
)
    
-
      
-
  
用于融资活动的净现金
    
(4,867
)
    
(2,984
)
    
(1,895
)
现金及现金等价物净增(减)
    
6,091
      
(2,301
)
    
1,291
  
                         
现金和现金等价物，年初
    
4,178
      
6,479
      
5,188
  
                         
现金和现金等价物，年终
  
$
10,269
    
$
4,178
    
$
6,479
  
                         




106


Riverview Bancorp，Inc.
精选季度财务数据(未经审计)：

(千美元，每股数据除外)
  
截至三个月
  
   
三月三十一日
    
12月31日
    
九月三十日
    
六月三十日
  
2020财年：
                        
利息和股息收入
  
$
12,291
    
$
12,766
    
$
12,882
    
$
12,556
  
利息支出
    
1,241
      
1,274
      
1,163
      
1,086
  
净利息收入
    
11,050
      
11,492
      
11,719
      
11,470
  
贷款损失准备金
    
1,250
      
-
      
-
      
-
  
非利息收入，净额
    
2,892
      
3,163
      
3,169
      
3,136
  
非利息支出
    
8,818
      
9,248
      
9,003
      
9,194
  
所得税前收入
    
3,874
      
5,407
      
5,885
      
5,412
  
所得税拨备
    
980
      
1,279
      
1,351
      
1,220
  
 
净收入
  
$
2,894
    
$
4,128
    
$
4,534
    
$
4,192
  
 
普通股基本每股收益(1)
  
$
0.13
    
$
0.18
    
$
0.20
    
$
0.19
  
 
稀释后每股普通股收益(1)
  
$
0.13
    
$
0.18
    
$
0.20
    
$
0.18
  
2019财年：
                                
利息和股息收入
  
$
12,802
    
$
12,390
    
$
12,389
    
$
12,288
  
利息支出
    
930
      
656
      
611
      
618
  
净利息收入
    
11,872
      
11,734
      
11,778
      
11,670
  
贷款损失准备金
    
-
      
-
      
250
      
(200
)
非利息收入，净额
    
2,670
      
2,728
      
2,840
      
2,869
  
非利息支出
    
8,962
      
8,803
      
8,915
      
9,019
  
所得税前收入
    
5,580
      
5,659
      
5,453
      
5,720
  
所得税拨备
    
1,373
      
1,271
      
1,224
      
1,278
  
 
净收入
  
$
4,207
    
$
4,388
    
$
4,229
    
$
4,442
  
 
普通股基本每股收益(1)
  
$
0.19
    
$
0.19
    
$
0.19
    
$
0.20
  
 
稀释后每股普通股收益(1)
  
$
0.19
    
$
0.19
    
$
0.19
    
$
0.20
  

          (1)*由于四舍五入，普通股季度每股收益可能与年度每股收益不同。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

不适用。

第9A项。管制和程序

(A)信息披露控制和程序评估：对公司的信息披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条所界定)的评估是在公司首席执行官、首席财务官和其他几名公司高级管理层成员的参与下进行的，截至 本年度报告所涵盖的期间结束。公司首席执行官和首席财务官总结说，截至2020年3月31日，公司的披露控制和程序有效地确保了公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求 披露的信息：(I)积累并及时传达给公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)，以及(Ii) 在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。

虽然本公司认为其目前的披露控制和程序设计有效地实现了其目标，但未来影响其业务的事件可能会导致本公司修改其 披露控制和程序。该公司预计，其披露控制和程序以及财务报告的内部控制不会防止所有错误和欺诈。无论控制程序的构思和操作有多好，它只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保控制程序的目标得以实现。由于所有控制程序的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有 控制问题和舞弊事件(如果有

107
检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，控制或程序中的故障可能会因为简单的错误或 错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以规避控制。任何控制程序的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设 ，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者 对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益控制程序的固有限制，可归因于错误或欺诈的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
(B)内部控制的变化：在公司最近结束的财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对公司的财务报告内部控制产生重大影响。

(三)管理层财务报告内部控制年度报告：Riverview Bancorp，Inc.管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。 本内部控制制度旨在为公司管理层和董事会提供有关公司已公布合并财务报表的编制和公平列报方面的合理保证。 本内部控制制度旨在为公司管理层和董事会提供合理的保证，以编制和公平列报公司已公布的合并财务报表。 本内部控制制度旨在为公司管理层和董事会提供合理的保证，以编制和公平列报公司已公布的合并财务报表。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供 合理的保证。
Riverview Bancorp，Inc.管理层评估了截至2020年3月31日公司财务报告内部控制的有效性。为了进行评估，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中描述的财务报告有效内部控制的 标准。根据我们的评估，我们得出结论 截至2020年3月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

第9B项。其他资料

该公司在2020财年第四季度的Form 8-K报告中没有披露任何未披露的信息。






108


第三部分

项目10.董事、高管和公司治理

本公司2020年年度股东大会委托书中的“建议I-董事选举”部分和本10-K表格中的“第一部分--业务--高管”一节所包含的信息在此作为参考并入本文。

道德守则

董事会通过了高级管理人员和董事道德守则。道德守则适用于公司的每一位高级管理人员，包括首席执行官和高级财务人员，并要求个人保持最高的职业行为标准。道德准则的副本可在公司网站www.riverviewbank.com上查阅。

审计委员会事项和审计委员会财务专家

公司有一个单独指定的常设审计委员会，由董事Patricia W.Eby，Bess组成。R.Wills和杰瑞·C·奥尔森(Jerry C.Olson)按照纳斯达克股票市场上市标准的定义，审计委员会的每位成员都是“独立的”。公司董事会已指定审计委员会主席奥尔森先生为其财务专家，这符合美国证券交易委员会的S-K规定。

提名程序

股东向公司董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。

项目11.高级管理人员薪酬

本公司2020年股东周年大会委托书中“高管薪酬”和“董事薪酬”部分的信息(不包括“人事/薪酬委员会报告”中的信息)以供参考。






109

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

本公司于2020年股东周年大会委托书中“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”一栏所载资料，并入本文以供参考。

股权薪酬计划信息。下表汇总了截至2020年3月31日公司股权薪酬计划的股价和行权价格信息 ：

计划类别
  
数量
证券须为
签发日期：
演练
杰出的
选项
    
加权的-
平均水平
价格
杰出的
选项
  
数量
证券须为
签发日期：
归属于
限制性股票
奖项
  
数量
证券
剩余
可供将来使用
项下的发行
股权
补偿
图则不包括在内
反映的证券
在(A)栏中
                       
证券持有人批准的股权补偿计划：
    
(A)
    
(B)
  
(C)
    
(D)
                       
2017股权激励计划
    
-
    
-
  
82,673
    
1,717,327
2003年股票期权计划
    
43,332
  
$
2.69
  
-
    
-
                       
未经证券持有人批准的股权补偿计划：
    
-
    
-
        
-
                       
总计
    
43,332
  
$
2.69
  
82,673
    
1,717,327

第13项：某些关系和相关交易，以及董事独立性

本公司2020年度股东大会委托书中“董事会会议和委员会会议及公司治理事项-公司治理”项下的“关联方交易”和“董事独立性”项下的信息被并入本文中以供参考。在此引用本公司2020年股东大会委托书中的“董事会会议和委员会及公司治理事项-公司治理”项下的“关联方交易”和“董事独立性”项下的信息，以供参考。

项目14.主要会计费用和服务

本公司2020年股东周年大会委托书中“独立注册会计师事务所”一节所载信息(不包括“审计委员会报告”项下的 信息)在此并入作为参考。










110
第四部分
项目15.各种展品和财务报表明细表

(a)
1.
财务报表
见“第二部分--项目8.财务报表和补充数据”。
       
  2.
财务报表明细表
所有明细表都被省略，因为它们不是必需的或不适用的，或者所需的信息显示在合并财务报表或附注中。
       
 
3.
陈列品
  
   
2.1
Riverview Community银行(联邦储蓄银行)、Riverview Bancorp，Inc.(华盛顿公司)、MBank(俄勒冈州特许商业银行)和Merchants Bancorp(俄勒冈州公司)之间的购买和假设协议(1)
   
3.1
注册人注册章程(二)
   
3.2
注册人的附例(3)
   
4.1
注册人普通股证书格式(2)
   
4.2
Riverview说明 Bancorp，Inc.普通股*
   
10.1
本公司与 银行及Kevin J.Lycklama、David Lam、
丹尼尔·D·考克斯、金·J·卡佩罗托和史蒂文·P·普拉贝克(4)
   
10.2
本公司与本行及凯文·莱克拉马、大卫·林、丹尼尔·D·考克斯、金·J·卡佩罗托和史蒂文·P·普拉贝克各自签署的控制协议变更表格(4)
   
10.3
公司与Chris P.Cline之间的雇佣协议格式(5)
   
10.4
公司与Chris P.Cline之间的控制协议变更表格 (5)
   
10.5
员工持股计划(6)
   
10.6
2003年股票期权计划(7)
   
10.7
2003年股票期权计划激励性股票期权奖励表格 股票期权计划(8)
   
10.8
根据 2003股票期权计划的不合格股票期权奖励表格(8)
   
10.9
递延薪酬计划(9)
   
10.10
2017股权激励计划(10)
   
10.11
Riverview Bancorp，Inc.2017年股权激励计划下的激励股票期权奖励协议格式(11)
   
10.12
Riverview Bancorp，Inc.2017股权激励计划下的非限定股票期权奖励协议格式(11)
   
10.13
Riverview Bancorp，Inc.2017年股权激励计划下的限制性股票奖励协议格式(11)
   
10.14
Riverview Bancorp，Inc.2017年股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(11)
   
14
道德和行为准则(12)
   
21
注册人的子公司(13)
   
23
独立 注册会计师事务所同意*
   
31.1
根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条对首席执行官 进行认证*
   
31.2
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官 进行认证*
   
32
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官 官员和首席财务官进行认证*
   
101
Riverview Bancorp Inc.截至2020年3月31日的年度Form 10-K年度报告中的以下材料，格式为可扩展业务 报告语言(XBRL)(A)合并资产负债表；(B)合并收益表；(C)合并全面收益表；(D)合并股东权益表(E)合并现金流量表和(F)合并财务报表附注*

(1)
作为注册人于2016年9月29日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的证物，并通过引用并入本文。
(2)
以表格S-1(注册号333-30203)作为注册人注册声明的证物存档，并通过引用并入本文。
(3)
作为注册人于2019年5月3日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的证物，并通过引用并入本文。
(4)
在截至2019年3月31日的年度10-K表格中作为证物提交给注册人年度报告，并通过引用并入本文。
(5)
在截至2017年3月31日的年度10-K表格中作为证物提交给注册人年度报告，并通过引用并入本文。
(6)
作为注册人截至1998年3月31日年度10-K表格年度报告的证物，并通过引用并入本文。
(7)
作为证物提交给注册人的最终年度会议委托书(000-22957)，于2003年6月5日提交给委员会，并通过引用并入本文。
(8)
作为注册人截至2005年9月30日季度的10-Q表格季度报告的证物，并通过引用并入本文。
(9)
在截至2009年3月31日的10-K表格年度报告中作为证物提交给注册人，并通过引用并入本文。
(10)
作为注册人最终年度会议委托书(000-22957)的附录A提交，于2017年6月16日提交给委员会，并通过引用并入本文。
(11)
以表格S-8(注册号333-228099)作为注册人注册声明(注册号333-228099)的证物提交，并通过引用并入本文。
(12)
注册人选择满足S-K§229.406(C)规定，在其网站www.riverviewbank网站上题为“关于：行为准则”的部分张贴其“道德准则”。
(13)
在注册人截至2020年3月31日的年度10-K表格年度报告中作为证物提交，并通过引用并入本文。
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项目16.表格10-K摘要

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签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的 签名人代表其签署。

    Riverview Bancorp，Inc.
       
日期：
2020年6月17日
由以下人员提供：
/s/Kevin J.Lycklama
 
 
 
凯文·J·莱克拉马
 
 
 
总裁兼首席执行官
导演
(正式授权代表)
 
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告 已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
 
由以下人员提供：
/s/Patrick Sheaffer
由以下人员提供：
/s/Kevin J.Lycklama
 
帕特里克·谢弗
 
凯文·J·莱克拉马
 
董事局主席
 
总裁兼首席执行官：
导演
(首席行政主任)
 
 
 
 
日期：
2020年6月17日
日期：
2020年6月17日
 
 
 
 
 
 
 
 
由以下人员提供：
/s/林大伟
由以下人员提供：
/s/贝丝·R·威尔斯(Bess R.Wills)
 
林大伟
 
贝丝·R·威尔斯
 
执行副总裁兼
 
导演
 
首席财务官
(首席财务会计官)
 
 
 
 
 
 
日期：
 2020年6月17日
日期：
2020年6月17日
 
 
 
 
 
 
 
 
由以下人员提供：
/s/David Nierenberg
由以下人员提供：
/布拉德利·J·卡尔森(Bradley J.Carlson)
 
大卫·尼伦伯格
 
布拉德利·J·卡尔森
 
导演
 
 导演
 
 
 
 
日期：
2020年6月17日
日期：
2020年6月17日
 
 
 
 
 
 
 
 
由以下人员提供：
/s/约翰·A·卡拉斯
由以下人员提供：
/s/Jerry C.Olson
 
约翰·A·卡拉斯
 
杰瑞·C·奥尔森
  导演   导演：
       
日期： 2020年6月17日 日期： 2020年6月17日
       
       
由以下人员提供： /s/Gerald L.Nies 发信人： /s/Patricia W.Eby
 
杰拉尔德·L·奈斯
 
帕特里夏·W·埃比
 
导演
 
导演
       
日期：
2020年6月17日
日期：
2020年6月17日


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