美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
| (标记一) | |
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 | |
| 截至2020年4月30日的季度 | |
| 或 | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 | |
委托档案编号1-3647
J.W.Mays，
Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
| 纽约 | 11-1059070 | |
| 州或其他司法管辖区 | 税务局雇主身分证号码 | |
| 成立公司或组织 | ||
| 纽约布鲁克林邦德街9号 | 11201 | |
| 主要行政办公室地址 | 邮编 | |
(718) 624-7400
注册人的电话号码，包括区号
不适用
自上次报告以来更改的原姓名、前地址和前会计年度
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是，否，☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ |
| 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
| 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否
仅适用于在过去五年内参与破产程序的发行人：
用复选标记表示注册人是否在根据法院确认的计划进行证券分销后，提交了交易所法案第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☐否☐
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值1美元 | 梅斯 | 纳斯达克 |
仅适用于公司发行人：
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
| 班级 | 在2020年6月4日未偿还 | |
| 普通股，面值1美元 | 2,015,780股 |
这份报告共30页。
J.W.Mays，Inc.
索引
| 页码 | ||
| 第一部分-财务信息： | ||
| 项目1.财务报表 | ||
| 简明合并资产负债表-2020年4月30日(未经审计)和2019年7月31日 | 3 | |
| 简明综合业务报表--截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月(未经审计) | 4 | |
| 简明合并股东权益变动表--截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月(未经审计) | 5 | |
| 现金流量表简明合并报表--截至2020年4月30日和2019年4月30日止九个月(未经审计) | 6 | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 - 19 | |
| 第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。 | 20 - 25 | |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 25 | |
| 项目4.控制和程序 | 25 | |
| 第二部分-其他信息： | ||
| 项目1.法律诉讼 | 26 | |
| 第1A项风险因素 | 26 | |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 26 | |
| 项目3.高级证券违约 | 26 | |
| 项目4.矿山安全信息披露 | 26 | |
| 项目5.其他信息 | 26 | |
| 项目6.表格8-K的展品和报告 | 26 | |
| 签名 | 27 | |
| 附件31根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证 | ||
| 31.1-首席执行官 | 28 | |
| 31.2-首席财务官 | 29 | |
| 附件32根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 | ||
| “美国法典”第18编第1350条 | 30 |
-2-
第一部分-财务信息
项目1--财务报表
J.W.Mays，Inc.
压缩
合并资产负债表
| 四月三十日 | 七月三十一日 | |||||||
| 资产 | 2020 | 2019 | ||||||
| (未经审计) | (经审计) | |||||||
| 财产和设备--网络 | $ | 47,144,223 | $ | 53,129,303 | ||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | 6,126,989 | 4,117,647 | ||||||
| 应收账款-净额 | 534,856 | 402,154 | ||||||
| 可退还的房地产税 | 101,735 | – | ||||||
| 可退还的所得税 | – | 9,683 | ||||||
| 受限现金 | 292,033 | 181,193 | ||||||
| 预付费用 | 1,077,759 | 2,159,701 | ||||||
| 流动资产总额 | 8,133,372 | 6,870,378 | ||||||
| 其他资产： | ||||||||
| 递延费用 | 3,776,403 | 3,729,818 | ||||||
| 累计摊销 | (1,366,996 | ) | (1,153,996 | ) | ||||
| 网 | 2,409,407 | 2,575,822 | ||||||
| 经营性租赁使用权资产 | 37,698,819 | – | ||||||
| 受限现金 | 850,949 | 964,884 | ||||||
| 未开票应收账款 | 1,488,550 | 1,668,461 | ||||||
| 有价证券 | 3,487,381 | 3,580,227 | ||||||
| 其他资产总额 | 45,935,106 | 8,789,394 | ||||||
| 总资产 | $ | 101,212,701 | $ | 68,789,075 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 长期负债： | ||||||||
| 应付抵押贷款 | $ | 7,762,830 | $ | – | ||||
| 应付票据 | 511,931 | – | ||||||
| 应付保证金 | 766,506 | 690,422 | ||||||
| 工资和其他应计负债 | 85,875 | 448,939 | ||||||
| 经营租赁负债 | 28,166,873 | – | ||||||
| 递延所得税 | 4,898,000 | 5,096,000 | ||||||
| 长期负债总额 | 42,192,015 | 6,235,361 | ||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付帐款 | 162,100 | 30,964 | ||||||
| 应付所得税 | 26,973 | – | ||||||
| 工资和其他应计负债 | 2,181,288 | 2,426,535 | ||||||
| 其他应付税款 | 8,400 | 8,847 | ||||||
| 经营租赁负债 | 1,159,492 | – | ||||||
| 应付抵押贷款的当期部分 | 1,134,852 | 5,287,162 | ||||||
| 应付票据的当期部分 | 210,795 | – | ||||||
| 应付保证金的当期部分 | 42,533 | 192,193 | ||||||
| 流动负债总额 | 4,926,433 | 7,945,701 | ||||||
| 总负债 | 47,118,448 | 14,181,062 | ||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，每股面值1美元(授权股份-500万股；已发行2178,297股) | 2,178,297 | 2,178,297 | ||||||
| 额外实收资本 | 3,346,245 | 3,346,245 | ||||||
| 留存收益 | 49,857,563 | 50,371,323 | ||||||
| 55,382,105 | 55,895,865 | |||||||
| 国库持有的普通股，成本价-2020年4月30日和2019年7月31日的162,517股 | (1,287,852 | ) | (1,287,852 | ) | ||||
| 股东权益总额 | 54,094,253 | 54,608,013 | ||||||
| 或有事项(附注13) | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | 101,212,701 | $ | 68,789,075 | ||||
请参阅精简合并财务报表附注。
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J.W.Mays，Inc.
简明合并业务报表
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 四月三十日 | 四月三十日 | 四月三十日 | 四月三十日 | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 租金收入 | $ | 5,128,574 | $ | 5,267,237 | $ | 15,203,549 | $ | 15,705,108 | ||||||||
| 房地产税的追回 | – | 8,315 | – | 53,341 | ||||||||||||
| 总收入 | 5,128,574 | 5,275,552 | 15,203,549 | 15,758,449 | ||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 房地产运营费用 | 3,443,130 | 3,020,188 | 10,206,355 | 9,113,794 | ||||||||||||
| 行政和一般费用 | 1,771,233 | 1,135,750 | 4,297,879 | 4,184,557 | ||||||||||||
| 折旧 | 410,610 | 474,761 | 1,192,997 | 1,414,045 | ||||||||||||
| (收益)处置财产和设备的损失 | (13,129 | ) | – | 40,992 | – | |||||||||||
| 总费用 | 5,611,844 | 4,630,699 | 15,738,223 | 14,712,396 | ||||||||||||
| 未计投资收入、利息费用和所得税前的营业收入(亏损) | (483,270 | ) | 644,853 | (534,674 | ) | 1,046,053 | ||||||||||
| 投资收入和利息支出： | ||||||||||||||||
| 投资收益(亏损) | (5,327 | ) | 27,377 | 135,591 | 184,488 | |||||||||||
| 有价证券公允价值变动 | (268,649 | ) | 285,426 | (205,399 | ) | 143,209 | ||||||||||
| 利息支出 | (52,777 | ) | (31,721 | ) | (107,278 | ) | (121,049 | ) | ||||||||
| (326,753 | ) | 281,082 | (177,086 | ) | 206,648 | |||||||||||
| 所得税前营业收入(亏损) | (810,023 | ) | 925,935 | (711,760 | ) | 1,252,701 | ||||||||||
| 提供的所得税(福利) | (225,000 | ) | 270,000 | (198,000 | ) | 382,000 | ||||||||||
| 净收益(亏损) | $ | (585,023 | ) | $ | 655,935 | $ | (513,760 | ) | $ | 870,701 | ||||||
| 每股普通股收益(亏损) | $ | (.29 | ) | $ | .32 | $ | (.25 | ) | $ | .43 | ||||||
| 每股股息 | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | ||||||||
| 平均已发行普通股 | 2,015,780 | 2,015,780 | 2,015,780 | 2,015,780 | ||||||||||||
请参阅精简合并财务报表附注。
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J.W.Mays，Inc.
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
| 普普通通 库存 |
其他内容 实收 资本 |
未实现收益 适销对路 证券 |
留用 收入 |
普通股 保存在 金库 |
总计 | |||||||||||||||||
| 截至2020年4月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2020年1月31日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | – | $ | 50,442,586 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 54,679,276 | |||||||||
| 净亏损，截至2020年4月30日的三个月 | – | – | – | (585,023 | ) | – | (585,023 | ) | ||||||||||||||
| 2020年4月30日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | – | $ | 49,857,563 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 54,094,253 | |||||||||
| 截至2019年4月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2019年1月31日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | – | $ | 49,071,288 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 53,307,978 | |||||||||
| 净收益，截至2019年4月30日的三个月 | – | – | – | 655,935 | – | 655,935 | ||||||||||||||||
| 2019年4月30日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | – | $ | 49,727,223 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 53,963,913 | |||||||||
| 普普通通 库存 |
其他内容 实收 资本 |
未实现收益 适销对路 证券 |
留用 收入 |
普通股 保存在 金库 |
总计 | |||||||||||||||||
| 截至2020年4月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2019年7月31日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | – | $ | 50,371,323 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 54,608,013 | |||||||||
| 净亏损，截至2020年4月30日的9个月 | – | – | – | (513,760 | ) | – | (513,760 | ) | ||||||||||||||
| 2020年4月30日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | – | $ | 49,857,563 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 54,094,253 | |||||||||
| 截至2019年4月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2018年7月31日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | 487,136 | $ | 48,369,386 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 53,093,212 | |||||||||
| 将有价证券的未实现收益重新分类为留存收益 | – | – | (487,136 | ) | 487,136 | – | – | |||||||||||||||
| 净收入，截至2019年4月30日的9个月 | – | – | – | 870,701 | – | 870,701 | ||||||||||||||||
| 2019年4月30日的余额 | $ | 2,178,297 | $ | 3,346,245 | $ | – | $ | 49,727,223 | $ | (1,287,852 | ) | $ | 53,963,913 | |||||||||
请参阅简明合并财务报表附注
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J.W.Mays，Inc.
精简
合并现金流量表
| 九个月完四月三十日 | |||||||
| 2020 | 2019 | ||||||
| (未经审计) | (未经审计) | ||||||
| 经营活动的现金流： | |||||||
| 净收益(亏损) | $ | (513,760 | ) | $ | 870,701 | ||
| 对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | |||||||
| 坏账支出 | 596,292 | 3,328 | |||||
| 折旧 | 1,192,997 | 1,414,045 | |||||
| 财产和设备处置损失 | 40,992 | – | |||||
| 递延费用摊销 | 213,000 | 223,690 | |||||
| 超出现金支付的经营租赁费用 | 868,975 | – | |||||
| 计入利息支出的递延融资成本 | 22,463 | 17,156 | |||||
| 有价证券已实现和未实现(收益)净亏损 | 176,853 | (189,625 | ) | ||||
| 其他资产--未开票应收账款 | 179,911 | (82,202 | ) | ||||
| -递延费用 | (46,585 | ) | (522,292 | ) | |||
| 递延所得税 | (198,000 | ) | 382,000 | ||||
| 以下方面的更改： | |||||||
| 应收账款 | (728,994 | ) | 102,479 | ||||
| 可退还的房地产税 | (101,735 | ) | – | ||||
| 可退还的所得税 | 9,683 | 1,109 | |||||
| 预付费用 | 1,081,942 | 984,451 | |||||
| 应付帐款 | 131,136 | (37,905 | ) | ||||
| 工资和其他应计负债 | 340,594 | 232,203 | |||||
| 应付所得税 | 26,973 | – | |||||
| 其他应付税款 | (447 | ) | (1,286 | ) | |||
| 经营活动提供的现金 | 3,292,290 | 3,397,852 | |||||
| 投资活动的现金流： | |||||||
| 购置财产和设备 | (5,439,243 | ) | (3,064,228 | ) | |||
| 有价证券： | |||||||
| 销售收入 | 621,161 | 219,744 | |||||
| 支付购物款 | (705,168 | ) | (316,007 | ) | |||
| 投资活动使用的现金 | (5,523,250 | ) | (3,160,491 | ) | |||
| 融资活动的现金流： | |||||||
| 借款--抵押债务 | 4,866,806 | – | |||||
| 增加(减少)-应付保证金 | (73,576 | ) | 9,453 | ||||
| 抵押贷款和其他债务的偿还 | (323,823 | ) | (162,172 | ) | |||
| 已支付的按揭融资成本 | (232,200 | ) | – | ||||
| 融资活动提供(使用)的现金 | 4,237,207 | (152,719 | ) | ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金增加 | 2,006,247 | 84,642 | |||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,263,724 | 6,879,623 | |||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 7,269,971 | $ | 6,964,265 | |||
请参阅精简合并财务报表附注。
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J.W.Mays，Inc.
简明合并财务报表附注
| 1. | 新冠肺炎对我们业绩和运营的影响： |
|
2019年末，新冠肺炎爆发，到2020年3月11日，世界卫生组织宣布其为全球大流行。在全美和当地，政府和市政当局制定了一些措施，努力控制新冠肺炎的传播，包括隔离、就地避难令、学校关闭、旅行限制和关闭非必要的企业。到2020年3月底到4月，经济影响变得显著。 在2020年3月和 4月，由于新冠肺炎的影响以及政府强制业务中断和就地避难订单导致的相关经济活动减少，我们的逾期付款增加。新冠肺炎对租户的影响 已反映在我们提高应收账款信用损失拨备上。3月和4月租金 收取和逾期活动增加可能不代表未来任何时期的租金未付。此外，我们 的股票投资估值也出现了波动。 展望未来，新冠肺炎对我们业务的全面影响是未知的，也是高度不可预测的。我们很多租户的收入将会减少，而视乎隔离的时间长短及相应的经济放缓，一些租户已经或将会要求延期缴交租金或无力缴付租金。虽然我们相信租户须根据租约缴交租金，但我们正按个别情况考虑暂时宽免租金。我们过去的业绩可能不能反映我们未来的业绩，在收入、运营收入、净收入、每股收益、经营活动提供的现金等方面的历史趋势可能会有很大的不同。例如，如果大流行继续扰乱全国和纽约州纽约市的经济活动，就像其他企业一样，它可能会通过收入长期下降、租户信用恶化、经济活动低迷或资本市场下滑，对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外，我们的许多费用本质上变化较小，可能与收入变化无关。影响的程度将取决于一系列因素，包括大流行的持续时间和严重程度；检测、治疗和预防方面的进展；以及政府遏制病毒传播的措施和相关政府刺激措施对宏观经济的影响。 | |
| 会计记录和估算的使用： | |
会计记录是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)保存的。根据公认会计原则编制公司财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期报告的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露、递增借款利率和对经营租赁使用权资产和负债的续签选择权的确认，以及报告期内报告的收入和费用金额。我们的估计包括坏账准备、折旧、所得税资产和负债、有价证券的公允价值和收入确认。估计基于历史经验(如适用)或管理层认为在当时情况下合理的其他假设。由于作出估计所涉及的固有不确定性，在不同的假设或条件下，实际结果可能与那些估计有所不同。 中期财务报表是根据表格10-Q的报告要求编制的。2019年7月31日精简合并资产负债表源自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。中期财务报表及其附注应与公司截至2019年7月31日的最新Form 10-K年度报告中包含的财务报表和附注一并阅读。管理层认为，中期财务报表反映了公平陈述中期业绩所需的所有正常经常性调整。本期的经营业绩不一定代表截至2020年7月31日的整个财年的业绩。 截至2020年4月30日，新冠肺炎的影响持续展开。因此，我们的许多估计和假设需要更高的判断力，具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息，我们的估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。 | |
| 应收帐款 | |
一般来说，租户应根据每份租约的条款在月初支付租金。管理层根据其对应收账款质量的定期评估，根据其对租户的历史了解和行业经验来决定是否需要储备或注销。本公司使用特定标识在收款问题已知的期间将应收账款冲销至坏账费用。收款问题包括逾期支付租金、租户表示打算不付款而腾出物业的情况，或者租户诉讼或破产程序预计不会导致全额付款的情况。管理层还通过在存在类似特征的情况下对应收账款进行汇总审查来评估可收回性。在厘定信贷损失拨备金额时，本公司会根据逾期状况及租户的付款纪录，考虑过往的收款情况。我们亦会考虑目前的市况，以及对未来经济情况的合理和可支持的预测。我们截至2020年4月30日的评估考虑了新冠肺炎造成的业务和市场中断。市场状况的持续波动和信贷趋势的不断变化很难预测，导致的变异性和波动性可能会对我们未来期间的坏账准备产生重大影响。 截至2019年7月31日，管理层认为没有未收回的应收账款拨备是必要的。截至2020年4月30日和 主要受新冠肺炎影响，公司记录如下： 1)预计应收账款准备为42万美元，作为应收账款的冲抵。 2)未开票应收账款减少了约136,000美元。 截至2020年4月30日和2019年4月30日的三个月和九个月，包括在 综合运营报表的一般和管理费用中的坏账费用分别为596,292美元和3,328美元。 | |
-7-
| 物业和设备
财产和设备按成本列报。折旧采用直线法和余额递减法计算。租赁物业改进的摊销是在租赁期限内计算的。用于确定折旧和摊销的寿命一般如下： |
|||
| 建筑物及改善工程 | 18-40岁 | ||
| 改善租赁物业 | 3-10年 | ||
| 固定装置和设备 | 7-12年 | ||
| 其他 | 3-5年 | ||
非永久性的维护、维修、更新和改进在发生时计入费用。增建和重大更新或改进的支出与施工期间的相关利息成本一起资本化。出售或报废资产的成本及其累计折旧或摊销在处置年度从各自的账户中注销，由此产生的损益记入或计入收入。资本化利息被记录为与之相关的资产的一部分，并在该资产的预计使用年限内摊销。 每当情况及情况发生变化，以致有迹象显示账面值可能无法收回时，本公司便会审核长期资产的减值情况。截至2020年4月30日和2019年7月31日，其财产和设备没有减值。 递延费用 递延费用主要包括与向租户出租物业有关的成本。这类成本使用直线法在相关租赁期内摊销，从1年到21年不等。如果租约提前终止，这些费用就会被计入费用。 租赁-出租人收入 本公司于房地产租赁业务中持有以供租赁之物业于附注5披露。已签立租约之租户确认租金不迟于既定日期，或如租户应开始营业，则于较早日期确认租金。未开票应收账款是指根据租赁规定成为应收账款时，按直线确认的预定租金收入超过租金收入的部分。导致租户获得租金减免或其他信贷的租约修订的影响，包括与前期相关的任何追溯效力，在租约修订签署时确认。于修订租约时，吾等评估任何应计但未付租金及已确认为前期收入的金额的变现能力。作为出租人，吾等已选择将租赁组成部分(基本租金)、非租赁组成部分(公共区域维护费用的报销)和房地产税报销合并，并根据ASC 842将这些组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。如果该金额被确定为不能变现，则应计但未付的租金将被注销。应收账款按照租赁协议按其可变现净值确认。提前收到的租金将推迟到赚到钱后支付。 租赁-承租人 公司在一开始就确定一项安排是否为租约。采用ASC 842后，经营租赁计入公司资产负债表上的经营租赁使用权资产、经营租赁负债的当期部分和长期经营租赁负债。 经营租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的款项的义务。经营租赁使用权资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的租约并未提供隐含利率，因此本公司采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。 |
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-8-
税
在计算每个中期的年度预期实际税率时，需要某些估计和假设，包括但不限于本年度和未来期间的预期营业收入、对收入(或亏损)比例的预测以及永久性和临时性差异。用于计算所得税拨备的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多经验或获得更多信息而发生变化。围绕新冠肺炎不断变化的事实和情况可能会导致适用不同的税法条款，并导致我们估计的年度有效税率在今年剩余时间内发生重大变化。就估计的年度有效税率在一个季度内的变化而言，这种变化对前几个季度的影响包括在本季度的税费中。
截至2019年7月31日，公司有大约4,002,346美元的联邦净营业亏损结转，可用于抵消未来的应税收入。截至2019年7月31日，公司有州和市未使用的净营业亏损结转，州和市分别约为10,170,071美元和8,274,000美元，可用于抵消未来州和市的应税收入。结转的净营业亏损将在2035年开始到期，如果没有使用的话。
纽约州和纽约市的税额是根据收入或各自的基于资本的特许经营税计算的，取两者中较高者为准。从公司截至2016年7月31日的纳税年度开始，法律的变化要求在7年内逐步取消基于国家资本的税收。在可预见的未来，纽约市的税收将以资本为基础。以资本为基础的特许经营税记入行政费用和一般费用。超出以资本为基础的特许经营税的州税额记入所得税费用。由于适用以资本为基础的税种，以及可能没有城市应纳税所得额，本公司不记录城市递延税金。
重新分类：
前几年的简明合并财务报表反映了某些重新分类，以符合截至2020年4月30日的9个月采用的分类。如前所述，这些重新分类对净收益或净亏损没有影响。
最近采用的会计准则：
2016年1月，FASB发布了ASU No.2016-01《金融工具-总体(825-10分主题)：金融资产和金融负债的确认和计量》。ASU 2016-01修订了金融工具的确认、计量、列报和披露的某些方面，包括要求按公允价值计量某些股权投资，并在净收益中确认公允价值的变化。ASU No.2016-01在2017年12月15日之后的中期和年度期间有效。我们采用了这一标准，自2018年8月1日起生效，并记录了累计效果调整，将2018年8月1日的期初留存收益增加了487,136美元，这是以公允价值记录的股权投资(以前可供出售的证券)所需的。
2016年11月，FASB发布了ASU 2016-18，限制现金。ASU 2016-18年度要求现金流量表解释在此期间现金、现金等价物和通常被描述为限制性现金或限制性现金等价物的金额总额的变化。采用本准则后，现金流量表上的期初余额和期末余额进行核对时，限制性现金和限制性现金等价物将与现金和现金等价物一起计入现金和现金等价物。ASU 2016-18在2017年12月15日之后开始的财年的中期和年度报告期有效。我们从2018年8月1日起采用了这一标准，并追溯适用于我们的合并财务报表。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02年度租约。ASU 2016-02年度旨在提高组织间租赁安排会计核算的透明度和可比性。本指导意见建立了使用权模式，要求承租人在资产负债表上记录期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债。租赁将被分类为财务租赁或经营租赁，分类将影响损益表中的费用确认模式。承租人和出租人必须披露有关租赁安排的定性和定量信息，以便财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。
-9-
2018年7月，FASB发布了ASU第2018-10号“对主题842的编纂改进”，根据FASB与利益相关者的互动，对ASU 2016-12进行了修订和澄清。2018年7月，FASB发布了ASU第2018-11号“租赁(主题842)：有针对性的改进”，修订了租赁(主题842)，以(I)增加一种可选的过渡方法，允许实体通过承认对采用当年留存收益期初余额的累积影响调整来应用新要求，以及(Ii)为出租人提供将合同的租赁和非租赁部分分离的实际便利。2018年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2018-20《租赁(主题842)针对出租人的窄范围改进》，其中澄清了在核算从承租人收取的销售税和其他类似税收、某些出租人成本以及确认包含租赁和非租赁组成部分的合同的可变报酬时，如何应用租赁标准。2019年3月，FASB发布了ASU 2019-01《租赁(主题842)编纂改进》，对通过与利益相关者互动而引起董事会注意的问题进行了修订。发现的问题如下。1.由非制造商或经销商的出租人确定标的资产的公允价值；2.现金流量表的列报--销售型和直接融资租赁；3.与主题250、会计变更和错误更正相关的过渡披露。这些标准适用于2018年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。
新标准由公司在2019年8月1日开始的财年采用。在通过842主题后，本公司选择了以下实用的权宜之计：
| 1. | 在采用初期，公司对留存收益期初余额采用了确认累积效应调整的可选过渡方法。自2019年8月1日采用后，公司没有对期初留存收益进行调整。 |
| 2. | 作为承租人和出租人，本公司已选择不重新评估租约分类，所有租约将继续根据新标准被归类为经营租约。 |
由于采用了新的租赁会计准则，公司于2019年8月1日确认：
| ● | 经营租赁使用权资产2,710万美元。 |
| ● | 经营租赁负债约为1790万美元，基于剩余最低租金支付的净现值，使用公司3.88%的递增借款利率进行贴现。 |
| ● | 经营租赁使用权资产的初始记录为2710万美元，包括约1020万美元的调整，主要与根据与一家主要由本公司一名董事(“业主”)拥有的联属公司签订的土地租赁所需的建筑和装修(扣除累计折旧)有关。在2029年租约终止后，该建筑和所有改善措施将移交给作为业主的业主。 |
| ● | 最初的经营租赁负债为1790万美元，其中包括对剩余应计租金约1995万美元的调整。 |
本公司的出租人会计在主题842下保持相似，但进行了更新，以符合承租人模式和新的收入确认标准(ASU 2014-09)的某些变化。于2019年8月1日采用租赁准则后，本公司作为出租人的租赁收入会计变动不大。
最近发布的会计准则：
2020年4月，美国财务会计准则委员会发布了关于新冠肺炎大流行期间租赁会计的工作人员问答，重点是租赁指南在美国会计准则委员会842专题中的应用。租契(“ASC 842”)。问答声明，就新冠肺炎带来的租金优惠进行政策选择是可以接受的，这将不要求实体在某些条件下将这些租金优惠视为租约修改。参加选举的实体将继续以直线方式确认租金收入，以获得合格的优惠。减租措施在批出租金期间，会被确认为收入减少。租金延期将导致延期期间应收账款的增加，而不会影响租金收入的确认。我们目前正在评估与这次政策选举相关的选项。
| 2. | 普通股每股收益： |
每股收益的计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股的加权平均数，并对购买库存股进行调整。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的9个月里，用于计算每股收入的股票为2,015,780股。
| 3. | 有价证券： |
该公司的有价证券包括对股权证券的投资。股息和利息收入应计为应计收入。已实现损益是在特定的确认基础上确定的。每当情况和情况发生变化，以致有迹象表明账面价值可能无法收回时，本公司都会审查有价证券的减值情况。根据美国会计准则825，这些证券的公允价值变动在当期收益中确认。
-10-
该公司遵循美国公认会计原则(GAAP)，建立了一个公允价值层次，对估值技术进行了优先排序，并创建了以下三个广泛的水平，其中一级估值是最高优先级：
一级估值投入是指在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价(例如，在纽约证券交易所交易的股权证券)。
第2级估值投入来自第1级所包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价市场价格(例如，活跃市场中类似资产或负债的报价，或非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价市场价格)。
第三级估值投入是不可观察的(例如，实体自己的数据)，应用于计量公允价值，以达到无法获得可观察投入的程度。
以下是对按公允价值经常性计量的资产所使用的估值方法的说明。2020年4月30日和2019年7月31日使用的方法没有变化。
股本证券按本公司有权进入的个别证券交易活跃市场的收盘价估值。
共同基金按基金报告的每日收盘价估值。本公司持有的共同基金是在证券交易委员会注册的开放式共同基金。这些基金必须公布其每日资产净值(“资产净值”)，并以该价格进行交易。本公司持有的互惠基金被视为交易活跃。
根据公允价值计量的规定，以下是本公司按公允价值经常性计量的金融资产。
报告日的公允价值计量
| 总计 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 4月30日， | 7月31日， | |||||||||||||||||||||||
| 描述 | 2020 | 1级 | 2级 | 3级 | 2019 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||
| 有价证券 | $ | 3,487,381 | $ | 3,487,381 | $ | – | $ | – | $ | 3,580,227 | $ | 3,580,227 | $ | – | $ | – | ||||||||
截至2020年4月30日和2019年7月31日，本公司有价证券分类如下：
| 2020年4月30日 | 2019年7月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 毛 | 毛 | 毛 | 毛 | |||||||||||||||||||||
| 未实现 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||||||||
| 成本 | 收益 | 损失 | 价值 | 成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||||||||||
| 非当前： | ||||||||||||||||||||||||
| 共同基金 | $ | 1,076,183 | $ | 155,070 | $ | – | $ | 1,231,253 | $ | 845,306 | $ | 264,425 | $ | – | $ | 1,109,731 | ||||||||
| 股权证券 | 1,537,832 | 730,165 | 11,869 | 2,256,128 | 1,656,156 | 814,340 | – | 2,470,496 | ||||||||||||||||
| $ | 2,614,015 | $ | 885,235 | $ | 11,869 | $ | 3,487,381 | $ | 2,501,462 | $ | 1,078,765 | $ | – | $ | 3,580,227 | |||||||||
投资收益由以下部分组成：
| 截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
| 四月三十日 | 四月三十日 | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 出售有价证券的损益 | $ | (18,435 | ) | $ | – | $ | 28,546 | $ | 46,415 | ||||
| 利息收入 | 1,270 | 15,025 | 14,320 | 42,466 | |||||||||
| 股息收入 | 11,838 | 12,352 | 92,725 | 95,607 | |||||||||
| 总计 | $ | (5,327 | ) | $ | 27,377 | $ | 135,591 | $ | 184,488 | ||||
-11-
| 4. | 金融工具和信用风险集中： |
可能受到信用风险集中影响的金融工具主要包括有价证券、现金和现金等价物以及应收账款。有价证券以及现金和现金等价物被放置在多个金融机构和多个工具中，以将风险降至最低。不能保证这些金融机构和工具将把所有这些风险降到最低。
于截至2020年4月30日止九个月内，本公司向约50名租户收取租金收入，其中一名租户占16.45%，另一名租户占14.49%，第三名租户占12.26%。截至2019年4月30日的9个月中，一个租户占18.22%，另一个租户占14.40%，第三个租户占11.81%。在同一时期，没有其他租户的租金收入超过10%。
截至2020年4月30日，两个租户约占应收账款的41.9%，三个租户约占未开票应收账款的48.14%。截至2019年7月31日，四个租户占应收账款的68.8%，四个租户占未开票应收账款的68.44%。
-12-
| 5. |
财产和设备： |
|
除一小部分用于公司办公室外，公司拥有的所有建筑物都用于租赁。 | |
| 四月三十日 | 七月三十一日 | ||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||
| 土地 | $ | 6,067,805 | $ | 6,067,805 | |||||
| 保留以供租赁的建筑物 | |||||||||
|
建筑物及改善工程 |
69,509,426 | 86,461,353 | |||||||
|
改善租赁物业 |
– | 1,478,012 | |||||||
|
在建 |
3,787,801 | 2,325,940 | |||||||
| 73,297,227 | 90,265,305 | ||||||||
|
累计折旧 |
(32,344,996 | ) | (43,310,270 | ) | |||||
|
建筑物-网络 |
40,952,231 | 46,955,035 | |||||||
| 固定装置和设备以及其他： | |||||||||
|
固定装置和设备 |
144,545 | 144,545 | |||||||
|
其他固定资产 |
175,139 | 164,066 | |||||||
| 319,684 | 308,611 | ||||||||
|
累计折旧 |
(195,497 | ) | (202,148 | ) | |||||
|
固定装置和设备及其他-网 |
124,187 | 106,463 | |||||||
|
财产和设备--网络 |
$ | 47,144,223 | $ | 53,129,303 | |||||
| 在建工程包括： | |||||||||
| 四月三十日 | 七月三十一日 | ||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||
| 纽约布鲁克林邦德街9号的建筑改善 | $ | – | $ | 29,132 | |||||
| 纽约布鲁克林榆树广场25号的建筑改进 | 426,533 | 426,533 | |||||||
| 改善租赁物业 | – | 303,975 | |||||||
| 纽约州菲什基尔大楼的建筑改进 | 3,361,268 | 1,566,300 | |||||||
| $ | 3,787,801 | $ | 2,325,940 | ||||||
|
包括在公司房地产租赁业务中的租赁财产包括以下内容： |
||||||
| 预计使用寿命 | 2020年4月30日 | |||||
| 经营性租赁使用权资产 | 租期-7至54年 | $ | 37,698,819 | |||
|
2019年8月1日的经营租赁使用权资产的初始记录包括累计摊销后净额10,190,334美元的调整，主要与与一家联属公司(主要由本公司一名董事(“业主”)拥有的土地租赁中包括的建筑和装修有关)有关。土地契约要求该公司在租赁期内建造一座建筑物。在2029年租约终止后，该建筑和所有改善措施将移交给作为业主的业主。 在与业主的本租赁协议于2029年终止之前，本公司仍独自负责本租赁所包括的物业的建造、改善和维护，并完全有权享受税收折旧和其他税收减免。 |
-13-
| 6. |
长期债务-抵押： |
| 2020年4月30日 | 2019年7月31日 | |||||||||||||||||||
| 当前 | ||||||||||||||||||||
| 年刊 | 决赛 | 到期 | 到期 | 到期 | 到期 | |||||||||||||||
| 利息 | 付款 | 在 | 之后 | 在 | 之后 | |||||||||||||||
| 率 | 日期 | 一年 | 一年 | 一年 | 一年 | |||||||||||||||
| (1)邦德街大厦； | 4.375 | % | 12/1/2024 | $ | 1,001,268 | $ | 4,074,909 | $ | 5,298,610 | $ | – | |||||||||
| (2)菲什基尔大楼 | 3.980 | % | 4/1/2025 | 133,584 | 3,866,416 | |||||||||||||||
| 递延融资成本 | – | (178,495 | ) | (11,448 | ) | – | ||||||||||||||
| 网 | $ | 1,134,852 | $ | 7,762,830 | $ | 5,287,162 | $ | – | ||||||||||||
|
(1)2019年11月，本公司向另一家银行再融资6,000,000美元，利率为3.54%的贷款余额5,255,920美元，外加144,080美元，总额为5,400,000美元。新贷款的利率固定在4.375厘。这笔贷款在五年内自动清算，由纽约布鲁克林的九邦德街大楼担保。 (2)于二零二零年三月，本公司向一间银行取得4,000,000美元贷款，用以支付与租赁予纽约菲什基尔社区学院的空间有关的装修及经纪佣金。这笔贷款由纽约菲什基尔大楼担保；分期摊销，期限20年，利率3.98%，5年后到期。 | |
| 7. | 应付票据 |
| 2020年4月，本公司获得一笔722,726美元的贷款，年利率为0.98%，由一家银行通过小企业管理局(SBA)的Paycheck Protection Program(PPP)在冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act)A分部下发放。PPP贷款付款延期六个月至2020年10月10日。此后，总计210,795美元的付款将于2021年4月30日到期；其余511,931美元的付款将于2022年4月10日到期。PPP规定，如果贷款收益中用于非工资成本的比例低于25%，则可免除用于合格和有文件记录的工资成本、抵押贷款利息支付、租金支付和公用事业的贷款收益。 | |
| 8. |
经营租约 |
|
出租人 该公司根据商业楼宇的经营租约，将写字楼和零售空间出租给租户。租赁期限从大约5年到49年不等。租约规定支付每月预付的固定基数租金，以及偿还房地产税和公共区域费用。该公司已选择将租赁收入和公共区域成本的报销作为一个单一组成部分计入我们的简明综合经营报表和留存收益中，作为租金收入。 下表按租赁和非租赁组成部分对公司的收入进行了分类： |
| 截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
| 四月三十日 | 四月三十日 | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
| 基本租金-固定租金 | $ | 4,481,258 | $ | 4,787,888 | $ | 13,533,287 | $ | 14,263,378 | |||||
| 公共区域费用的报销 | 291,889 | 193,661 | 605,324 | 557,734 | |||||||||
| 非租赁组成部分(房地产税) | 355,427 | 285,688 | 1,064,938 | 883,996 | |||||||||
| 租金收入 | $ | 5,128,574 | $ | 5,267,237 | $ | 15,203,549 | $ | 15,705,108 | |||||
-14-
|
对于初始或剩余期限为一年或以上的租约，未来最低不可取消租金收入如下： |
| 在ASC 842下 | ||||||||||
| 截至2020年4月30日 | ||||||||||
| 公司 | ||||||||||
| 拥有 | 租赁 | |||||||||
| 财年 | 属性 | 属性 | 总计 | |||||||
| 在2020年剩下的时间里 | $ | 2,312,566 | $ | 1,491,489 | $ | 3,804,055 | ||||
| 2021 | 9,720,596 | 4,902,022 | 14,622,618 | |||||||
| 2022 | 8,056,526 | 3,916,701 | 11,973,227 | |||||||
| 2023 | 7,231,670 | 3,148,299 | 10,379,969 | |||||||
| 2024 | 5,420,577 | 2,864,682 | 8,285,259 | |||||||
| 2025 | 4,255,120 | 2,286,979 | 6,542,099 | |||||||
| 2025年之后 | 23,408,985 | 9,682,265 | 33,091,250 | |||||||
|
总计 |
$ | 60,406,040 | $ | 28,292,437 | $ | 88,698,477 | ||||
| 在ASC 840下 | ||||||||||
| 截至2019年7月31日 | ||||||||||
| 公司 | ||||||||||
| 拥有 | 租赁 | |||||||||
| 财年 | 属性 | 属性 | 总计 | |||||||
| 2020 | $ | 10,038,712 | $ | 6,120,283 | $ | 16,158,995 | ||||
| 2021 | 9,521,380 | 5,009,044 | 14,530,424 | |||||||
| 2022 | 7,878,165 | 4,039,069 | 11,917,234 | |||||||
| 2023 | 7,399,288 | 3,270,666 | 10,669,954 | |||||||
| 2024 | 6,483,940 | 2,987,050 | 9,470,990 | |||||||
| 2024年之后 | 52,632,826 | 14,842,540 | 67,475,366 | |||||||
|
总计 |
$ | 93,954,311 | $ | 36,268,652 | $ | 130,222,963 | ||||
-15-
|
承租人 该公司的房地产业务包括根据长期、不可取消的经营租赁协议租赁的物业。租约将在不同日期到期至2073年，包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。某些租约规定增加租赁协议中规定的未来最低年度租金支付。 自2020年4月1日起，该公司的四份物业租约获得延长。这些租赁延期对计量经营租赁使用权资产、负债和租金费用的影响如下： |
| 经营租赁 | 经营租赁 | 月租 | ||||||||
| 使用权-资产 | 负债 | 费用 | ||||||||
| 首次采用时，2019年8月1日 | $ | 27,104,937 | $ | 16,728,284 | $ | 235,350 | ||||
| 在各种租约延期至2020年4月30日之后 | $ | 37,698,819 | $ | 29,326,365 | $ | 277,570 | ||||
|
租赁房地产的经营租赁成本超过了本公司房地产业务的转租租金收入，具体如下： |
| 截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||
| 2020年4月30日 | 2020年4月30日 | ||||||||
| 转租收入 | $ | 1,880,508 | $ | 5,402,369 | |||||
| 经营租赁成本 | (798,132 | ) | (2,308,189 | ) | |||||
| 分租收入超过租赁成本的部分 | $ | 1,082,376 | $ | 3,094,180 | |||||
| 以下为截至2020年4月30日的经营租赁负债年度未贴现现金流到期日分析： | |||||||||
| 2020年4月30日 | $ | 1,989,126 | |||
| 2021年4月30日 | 2,112,289 | ||||
| 2022年4月30日 | 2,128,723 | ||||
| 2023年4月30日 | 2,145,753 | ||||
| 2024年4月30日 | 2,163,029 | ||||
| 此后 | 28,095,443 | ||||
| 未贴现现金流合计 | 38,634,363 | ||||
| 减去：现值折扣 | (9,307,998 | ) | |||
| 租赁负债总额 | $ | 29,326,365 | |||
|
其他信息： |
|||||
|
营业租赁的营业现金流 |
$ | 1,387,214 | |||
|
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 |
18.23年 | ||||
|
加权平均贴现率-营业租赁 |
2.89 | % | |||
-16-
| 下表代表了公司年度报告Form 10-K中介绍的2019年7月31日不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁支付金额： | ||||
| 运营中 | ||||
| 财年 | 租契 | |||
| 2020 | $ | 1,897,318 | ||
| 2021 | 1,941,494 | |||
| 2022 | 2,057,814 | |||
| 2023 | 2,072,000 | |||
| 2024 | 2,086,697 | |||
| 2024年之后 | 11,701,293 | |||
| 所需合计* | $ | 21,756,616 | ||
| *根据不可撤销租约，未来到期的经营租契的最低分租租金为36,268,652元，但最低付款并未因此而减少。 | ||||
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日止的三个月和九个月，与本公司一名董事主要拥有的联属公司相关的租金支付总额分别为246,812美元和740,436美元。租金是为两份分别于2030年5月31日和2031年4月30日到期的租约支付的。 | |
| 9. |
未开单应收帐款和租金收入： 未开票应收账款是指根据每份租约的规定成为应收账款时，按直线确认的预定租金收入超过租金收入的部分。 |
| 10. |
雇员退休计划： 该公司发起了一项非供款性的金钱购买计划，涵盖了几乎所有的非工会员工。在截至2020年4月30日的三个月和九个月，运营部门分别被收取67,312美元和314,897美元作为对该计划的缴款，在截至2019年4月30日的三个月和九个月，对该计划的缴款分别为106,580美元和359,353美元。 多雇主计划： 该公司为工会发起的涵盖其工会员工的多雇主养老金计划提供资金。截至2020年4月30日的三个月和九个月，公司对养老金计划的供款分别为14,360美元和46,180美元，截至2019年4月30日的三个月和九个月的计划供款分别为16,327美元和45,786美元。缴费和费用按照协商的劳动合同或计划条款确定。该公司还为工会赞助的医疗福利计划提供资金。 养老金计划的或有负债： 养老金计划不单独报告有关公司在累积计划福利和计划资产中所占份额的信息。根据《雇员退休收入保障法》，在退出多雇主福利计划时，雇主必须继续支付该计划中未出资的既得利益的比例份额(如果有的话)。本条款规定的任何责任无法确定：然而，公司尚未做出退出该计划的决定。 |
-17-
缴费雇主参加多雇主计划的信息： | |
| 计划的法定名称： | 联合食品和商业公司 职工地方888养老基金 | |||
| 雇主识别号码： | 13-6367793 | |||
| 图则编号： | 001 | |||
| 最近表格5500的日期： | 2018年12月31日 | |||
| 认证区域状态： | 危急状态和下降状态 | |||
| 状态确定日期： | 2018年1月1日 | |||
| 计划在状态计算中使用了延期摊销拨备： | 是 | |||
| 最低供款要求： | 是 | |||
| 雇主在截至2018年12月31日的年度内缴纳的计划缴费超过5%： | 是 | |||
| 实施的康复计划： | 是 | |||
| 须缴交附加费的雇主： | 是 | |||
| 合同到期日： | 2022年11月30日 |
| 在2019-2022年的计划年度，根据养老基金的复兴计划，公司同意支付相当于前一年总缴款率9.1%的最低缴费率。该公司有29名员工，合同将于2022年11月30日到期，工会涵盖约21%员工的工资率、工作时间和其他就业条件。公司认为与员工和工会的劳资关系良好。 | ||||||||
| 11. |
现金流信息： 就报告现金流而言，本公司认为现金等价物包括到期日为三(3)个月或以下的短期高流动性投资，这些投资可随时转换为现金。以下是对公司现金和现金等价物的对账，并将现金限制在综合现金流量表上显示的总额： | |||||||
| 四月三十日 | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 6,126,989 | $ | 5,330,262 | ||||
| 受限现金，租户保证金 | 793,539 | 1,342,124 | ||||||
| 受限现金、第三方托管 | 321,603 | 258,399 | ||||||
| 受限现金，其他 | 27,840 | 33,480 | ||||||
| $ | 7,269,971 | $ | 6,964,265 | |||||
| 限制性现金的金额主要包括银行账户中用于租户保证金的现金，根据某些贷款协议预留的金额，以及业主和公用事业公司的保证金。 | ||||||||
| 补充披露： | 截至9个月 | |||||||
| 四月三十日 | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 现金流信息 | ||||||||
| 支付的利息，扣除资本化利息101,064美元(2020年)和41,024美元(2019年) | $ | 68,781 | $ | 104,802 | ||||
| 已缴纳(退还)的所得税 | (23,041 | ) | – | |||||
| 非现金信息 | ||||||||
| 经营性租赁使用权资产的确认 | $ | 39,464,411 | ||||||
| 经营租赁负债的确认 | 30,222,981 | |||||||
| 抵押贷款再融资 | 5,255,920 | |||||||
-18-
| 12. |
普通股： 公司只有一类普通股，具有相同的投票权和清算权。 |
| 13. |
意外事件： 2018年11月2日，该公司就与其纽约菲什基尔大楼更换屋顶和其他各种工作的工艺缺陷和违约有关的诉讼达成和解。该公司同意向原告D.Owens Electric，Inc.、Mid-Hudson Structural Contra，Inc.d/b/a Reccle Depot和BSB Construction，Inc.支付63.5万美元，以了结对该公司提出的索赔。这项和解解决了纽约州最高法院2018年10月30日达奇斯县判决和命令中提到的行动和争议。63.5万美元于2018年11月6日全额支付。 还有其他各种针对该公司的诉讼和索赔待决。管理层认为，这些事项的解决不会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。 如果本公司出售、转让、处置或拆除纽约布鲁克林榆树广场25号，本公司可能有责任为装货码头建造一个共管公寓单元。目前尚不能确定是否有需要设立共管单位，以及该等共管单位的成本。 |
-19-
第二项。
J.W.Mays，Inc.
管理层对企业经营状况的探讨与分析
财务状况和经营业绩
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告所载我们的财务报表及其相关附注一并阅读。在本次讨论中，术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是J.W.Mays公司及其子公司。
前瞻性陈述：
以下内容可被解释为包括根据1995年“私人证券诉讼改革法案”作出的前瞻性陈述。词语“展望”、“打算”、“计划”、“努力”、“预期”、“相信”、“期望”或类似重要性的词语通常识别这样的陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同的各种重要因素在下文“关于前瞻性陈述的告诫陈述”标题下列出。我们的实际结果可能与这些基于许多因素的前瞻性陈述预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于劳动力的可获得性、营销成功、竞争条件以及我们服务的各个市场的经济条件的变化。
新冠肺炎对我们业绩和运营的影响：
2019年末，新冠肺炎爆发，到2020年3月11日，世界卫生组织宣布其为全球大流行。在全美和当地，政府和市政当局制定了一些措施，努力控制新冠肺炎的传播，包括隔离、就地避难令、学校关闭、旅行限制和关闭非必要的企业。到2020年3月底到4月，经济影响变得显著。
在2020年3月和 4月，由于新冠肺炎的影响以及政府强制业务中断和就地避难订单导致的相关经济活动减少，我们的逾期付款增加。新冠肺炎对租户的影响 已反映在我们提高应收账款信用损失拨备上。3月和4月租金 收取和逾期活动增加可能不代表未来任何时期的租金未付。此外，我们 的股票投资估值也出现了波动。
展望未来，新冠肺炎对我们业务的全面影响是未知的，也是高度不可预测的。我们很多租户的收入将会减少，而视乎隔离的时间长短及相应的经济放缓，一些租户已经或将会要求延期缴交租金或无力缴付租金。虽然我们相信租户须根据租约缴交租金，但我们正按个别情况考虑暂时宽免租金。我们过去的业绩可能不能反映我们未来的业绩，在收入、运营收入、净收入、每股收益、经营活动提供的现金等方面的历史趋势可能会有很大的不同。例如，如果大流行继续扰乱全国和纽约州纽约市的经济活动，就像其他企业一样，它可能会通过收入长期下降、租户信用恶化、经济活动低迷或资本市场下滑，对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外，我们的许多费用本质上变化较小，可能与收入变化无关。影响的程度将取决于一系列因素，包括大流行的持续时间和严重程度；检测、治疗和预防方面的进展；以及政府遏制病毒传播的措施和相关政府刺激措施对宏观经济的影响。
关键会计政策和估算：
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求我们作出影响或有资产和负债的报告金额、负债、收入、费用和相关披露的估计和判断。我们相信简明综合财务报表附注1中的关键会计政策披露了我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计值不同。(见本文第7至10页简明综合财务报表附注1及截至2019年7月31日止年度股东年报第9至12页综合财务报表附注1)。
截至2020年4月30日，新冠肺炎的影响持续展开。因此，我们的许多估计和假设需要更高的判断力，具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息，我们的估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
-20-
运营结果：
截至2020年4月30日的三个月与截至2019年4月30日的三个月相比：
在截至2020年4月30日的三个月中，该公司报告净亏损(585,023美元)，或每股亏损(0.29美元)。在截至2019年4月30日的可比三个月中，该公司报告净收益为65.5935美元，或每股0.32美元。当前三个月的收入下降，房地产运营费用增加，行政和一般费用增加，如下所述。
当前三个月的收入从2019年可比三个月的5,275,552美元降至5,128,574美元，主要原因是四个租户的租金收入损失和现有租户的租金下降，但部分被一个新租户的租金所抵消。
当前三个月的房地产运营费用从2019年可比三个月的3,020,188美元增加到3,443,130美元，主要原因是：
| 1) | 房地产税以及许可证和许可证成本的增加， |
| 2) | 因建筑物使用权资产入账而增加的租金费用(见附注1、5和8)。 |
| 3) | 工资费用和租赁佣金减少部分抵消 |
当前三个月的行政和一般费用从2019年可比三个月的1,135,750美元增加到1,771,233美元，主要原因是：
| 1) | 坏账支出增加556,000美元，原因是计提了坏账拨备和减少了坏账未开单的应收账款(见附注1)。坏账支出增加主要是由新冠肺炎的影响以及政府强制业务中断和就地避险订单造成的。 |
| 2) | 法律和专业成本的增加。 |
在截至2020年4月30日的三个月中，处置财产和设备的收益为13,129美元，来自出售一辆汽车。
本三个月的折旧费用从2019年可比三个月的474,761美元减少到410,610美元，主要原因是牙买加大楼的折旧减少，原因是大楼的使用权资产被记录下来(见附注1、5和8)。
当前三个月的利息支出比投资收入高出326,753美元，2019年可比三个月的投资收入比利息支出高出281,082美元。投资收益减少主要是由于新冠肺炎的影响导致有价证券的公允价值发生变化。
截至2020年4月30日的9个月与截至2019年4月30日的9个月相比：
在截至2020年4月30日的9个月中，该公司报告净亏损(513,760美元)，或每股亏损(0.25美元)。在截至2019年4月30日的可比9个月中，该公司报告净收益为870,701美元，或每股0.43美元。如下所述，当前9个月的收入减少，房地产运营费用增加。
目前9个月的收入从2019年可比9个月的15,758,449美元降至15,203,549美元，主要原因是四个租户的租金收入损失和现有租户的租金下降，但部分被一个新租户的租金所抵消。
当前9个月的房地产运营费用从2019年可比9个月的9,113,794美元增加到10,206,355美元，主要原因是：
| 1) | 房地产税以及许可证和许可证成本的增加， |
| 2) | 因建筑物使用权资产入账而增加的租金费用(见附注1、5和8)。 |
| 3) | 维修费用和租赁佣金减少部分抵消 |
-21-
当前9个月的行政和一般费用从2019年可比9个月的4,184,557美元增加到4,297,879美元，主要原因是：
| 1) | 坏账支出增加556,000美元，原因是计提了坏账拨备和减少了坏账未开单的应收账款(见附注1)。坏账支出增加主要是由新冠肺炎的影响以及政府强制业务中断和就地避险订单造成的。 |
| 2) | 法律和专业成本的增加。 |
| 3) | 由于在2019年头9个月结清635,000美元的诉讼费用，部分抵消了这一影响(见附注13)。 |
在截至2020年4月30日的9个月中，处置财产和设备的亏损为40,992美元，而公司位于纽约菲什基尔的物业拆除天篷的亏损为54,121美元，被出售一辆汽车带来的13,129美元的收益所抵销。在截至2020年4月30日的9个月里，处置财产和设备的亏损为40,992美元，而公司位于纽约的菲什基尔房产拆除天篷的亏损为54,121美元。2019年前9个月在财产和设备处置方面没有亏损。
当前九个月的折旧费用从2019年可比九个月的1,414,045美元降至1,192,997美元，主要原因是牙买加大楼的折旧减少，原因是将大楼记录到使用权资产(见附注1、5和8)，但被布鲁克林大楼上一年改善带来的额外折旧部分抵消。
当前9个月的利息支出比投资收入高出177,086美元，2019年同期的投资收入比利息支出高出206,648美元。投资收益减少主要是由于新冠肺炎的影响导致有价证券的公允价值发生变化。
-22-
流动性和资本资源：
2020年3月和4月，由于新冠肺炎的影响，以及业务中断和就地安置订单导致的经济活动减少，我们的滞纳金增加。此外，我们的股权投资的估值也出现了下降。如果新冠肺炎疫情继续扰乱全国和纽约州纽约市的经济活动，其影响可能包括坏账支出增加、租金收入下降和酒店入住率下降，这可能会导致运营活动提供的现金减少。我们的许多费用本质上变化较小，可能与收入变化无关。
2017年3月，该公司将其位于纽约布鲁克林九邦德街的一家医疗设施租赁了7,700平方英尺，租期为十年，有两个五年的选择期。为了容纳这个租户，一个现有的租户放弃了400平方英尺的零售空间。该租户的装修费用为329,154美元，经纪佣金为216,052美元。租户于2019年10月入住并开始支付租金。
租户在该公司位于纽约的Massapequa物业租用了2万平方英尺的空间，以开设一家餐厅，但由于未支付租金，租约于2019年4月终止。租户的租约于2018年9月开始，租金本应从2019年1月开始。该公司于2019年8月将这些物业转租给一家快餐店，该快餐店将于2030年4月到期。租金预计将于2020年9月开始。
2019年7月，该公司将其位于纽约菲什基尔大楼的一所社区学院租给了47,000平方英尺，租期为15年，有两个5年的选择期。该租户的装修费用约为3,200,000美元，经纪佣金为448,939美元。预计租户将于2020年6月入驻并开始支付租金。
2019年7月，公司位于纽约菲什基尔大楼的零售租户(占地9万平方英尺)发出终止租约的通知，租约自2019年10月30日起生效。每年的租金损失约为25万元。该公司和租户随后同意将租约延长至2019年12月。
2019年8月，公司位于纽约布鲁克林的Jowein大楼的一名租户腾出了23,603平方英尺的办公空间。每年的租金损失约为814,000元。
2019年9月，一名占地128,196平方英尺的零售租户在公司位于纽约布鲁克林的九邦德街大楼交出了约22,000平方英尺。每年的租金损失约为965,000元。
2019年11月，本公司向一家银行再融资一笔贷款，到期余额为5,255,920美元，外加144,080美元，总额为5,400,000美元。年利率是4.375%。这笔贷款在五年内自动清偿。
2019年11月，本公司与本公司的一位业主延长了租约，租约将于2026年4月到期，并于2034年12月到期，租约将于2034年12月在其位于纽约布鲁克林的九邦德街大厦到期。
2020年2月，该公司位于纽约布鲁克林的Jowein大楼内，一位占地5500平方英尺的零售租户腾出了办公场所。每年的租金损失约为165,000元。
2020年3月，本公司从一家银行获得一笔4,000,000美元的贷款，用于支付与租赁给纽约菲什基尔社区学院的空间有关的翻修和经纪佣金。这笔贷款以纽约菲什基尔大楼为抵押，20年期分期偿还，利率为3.98%，5年后到期(见附注6)。
2020年4月，该公司与公司的三个业主延长了其位于纽约布鲁克林的九邦德街大楼的租约。这三份租约都被延长到2044年4月。该公司还将其与其业主在公司位于牙买加的纽约大楼的租约延长至2030年5月。
2020年4月，一位租户在公司位于俄亥俄州Circleville的大楼占用了108,000平方英尺的 仓库空间，将租约再延长了三年，至2023年5月31日到期。
-23-
2020年4月，本公司获得一家银行通过小企业管理局(SBA)的Paycheck Protection Program(“PPP”)发放的722,726美元贷款。PPP贷款付款延期六个月至2020年10月10日。这笔贷款的年利率为0.98%，于2022年4月10日到期，期限为24个月。购买力平价规定，用于合格和有文件记录的工资成本、按揭利息支付、租金支付和公用事业的贷款收益，如果用于非工资成本的比例低于25%，则可以免除(见附注7)。
经营活动的现金流：
递延开支：公司有46585美元的额外经纪佣金，这是由于现有租户延长了公司位于牙买加的纽约大楼的租约而产生的。
工资和其他应计负债：该公司的经纪佣金余额为583,428美元，于2020年4月30日到期。
在2020年3月和4月，由于新冠肺炎的影响以及业务中断和就地避难订单导致的相关经济活动减少，我们的延迟付款 有所增加。此外，我们的股权投资的估值也出现了下降。如果 新冠肺炎疫情继续扰乱全国和纽约州纽约市的经济活动，其影响可能包括不良 债务支出增加、租金收入下降和酒店入住率下降，这可能会导致运营 活动提供的现金减少。我们的许多费用本质上变化较小，可能与收入变化无关。
投资活动的现金流：
在截至2020年4月30日的9个月里，公司在纽约布鲁克林九邦德街大楼的电梯升级工程支出为289,699美元。
在截至2020年4月30日的9个月里，公司在牙买加纽约大楼的电梯升级工程支出为152,336美元。该公司还有291545美元用于两个现有租户的翻修工程。
在截至2020年4月30日的9个月里，该公司在其位于纽约的菲什基尔大楼为一个新租户的翻新支出为2875331美元。总费用为3481909美元，于2020年5月完工。在截至2020年4月30日的9个月里，该公司在4部新电梯上的支出为615,243美元。总成本约为180万美元，预计将于2021年初完成。在截至2020年4月30日的9个月里，该公司用于新大厅的支出为771,544美元。总费用为1645886美元，于2020年4月完工。在截至2020年4月30日的9个月里，该公司第二个大堂的支出为130508美元。总成本约为90万美元，预计将于2020年12月完工。
该公司在纽约布鲁克林的Jowein大楼的电梯升级工程支出为221,442美元。
融资活动的现金流：
2019年11月，本公司向一家银行再融资前一笔贷款的剩余到期余额5,255,920美元，外加144,080美元，总额为5,400,000美元(见附注6)。
2020年3月，本公司从一家银行获得了4,000,000美元的贷款(见附注6)。
2020年4月，本公司获得一家银行通过小企业管理局(SBA)的Paycheck Protection Program(PPP)发放的722,726美元贷款(见附注7)。
-24-
有关前瞻性陈述的警告性声明：
本节“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”、本报告的其他10-Q表部分以及我们的代表不时作出的其他报告和口头陈述可能包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们对我们和房地产业的假设、预期和预测。这些声明包括有关我们对收入、流动性、支出和持续增长等方面的预期的陈述。此类前瞻性陈述本质上包含一定程度的风险和不确定性。我们告诫，各种因素，包括但不限于以下列出的因素，可能会导致业务状况和我们的结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同：
| ● | 美国经济增长率的变化； |
| ● | 从金融机构获得信贷的能力和相关成本； |
| ● | 客户财务状况的变化； |
| ● | 监管环境的变化； |
| ● | 取消租约； |
| ● | 更改我们的成本估算； |
| ● | 对提供或可能提供服务的设施的战争和/或恐怖袭击； |
| ● | 未决和未来诉讼的结果； |
| ● | 其他公司竞争加剧； |
| ● | 遵守我们的贷款契约； |
| ● | 我们对我们的客户和其他人的索赔以及第三方对我们的索赔的可追索性； |
| ● | 我们关键会计政策中使用的估计的变化；以及 |
| ● | 流行病和新冠肺炎的持续影响。 |
这些前瞻性陈述的形成还涉及上文未确定的其他因素和假设，这些其他假设未能实现，以及其他因素也可能导致实际结果与预测的结果大相径庭。这些因素中的大多数都很难准确预测，而且一般都不在我们的控制范围之内。您应考虑与我们可能作出的任何前瞻性陈述相关的上述风险领域。
我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过，我们建议您查看我们在委托书、Form 10-Q季度报告、Form 10-K年度报告以及提交给美国证券交易委员会的任何Form 8-K报告中所做的任何额外披露。
第三项关于市场风险的定量和定性披露：
该公司使用固定利率债务为其资本需求提供资金。这些交易不会使公司面临与利率变化相关的市场风险。本公司不使用衍生金融工具。截至2020年4月30日，该公司的固定利率债务为9,798,903美元。
项目4.控制和程序：
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)条所定义)的设计和运作情况。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束，我们的披露控制和程序是有效的，并提供了合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到了准确的记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本报告涵盖期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
-25-
第II部分-其他信息
| 项目 | 1.法律诉讼 | |
| 在日常业务过程中，我们不时会涉及到法律诉讼。我们认为，这些事项的总体结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。另见本公司简明合并财务报表附注12。 | ||
| 项目 | 1A.风险因素 | |
| 与我们在截至2019年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的那些风险因素相比，我们的风险因素没有变化，只是正如上面列出的最后一个因素-“关于前瞻性陈述的警示声明”中所述，“流行病和新冠肺炎的持续影响”可能会对我们的业绩和运营产生不利影响，这在第20页列出，并在其他几页“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中作了进一步解释 | ||
| 项目 | 2.未登记的股权证券销售和收益的使用 | |
| 无 | ||
| 项目 | 3.高级证券违约 | |
| 无 | ||
| 项目 | 4.披露矿场安全资料 | |
| 不适用 | ||
| 项目 | 5.其他资料 | |
| 无 | ||
| 项目 | 6.表格8-K的证物及报告 | |
| (a) | 展品一览表： |
| 按顺序 | ||||
| 展品 | 编号 | |||
| 数 | 展品 | 页面 | ||
| (3) | 公司章程和章程。 | 不适用 | ||
| (10) | 材料合同。 | 不适用 | ||
| (11) | 报表重新计算每股收益 | 不适用 | ||
| (12) | 报表重新计算比率 | 不适用 | ||
| (14) | 道德规范 | 不适用 | ||
| (15) | 函件重新审核未经审计的中期财务信息。 | 不适用 | ||
| (18) | 再次更改会计原则。 | 不适用 | ||
| (19) | 提交给证券持有人的报告。 | 不适用 | ||
| (31) | 其他展品-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 | |||
| (31.1)行政总裁 | 28 | |||
| (31.2)首席财务官 | 29 | |||
| (32) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条，“美国法典”第18编第1350条的规定进行认证。 | 30 | ||
| (95) | 煤矿安全信息披露。 | 不适用 |
| EX-101.INS | XBRL实例文档 | |
| EX-101.SCH | XBRL分类扩展架构 | |
| EX-101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | |
| EX-101.LAB | XBRL分类扩展标签链接库 | |
| EX-101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库 | |
| EX-101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 |
| (b) | Form 8-K报告-注册人提交了截至2020年4月30日期间的Form 8-K报告。 |
| 报告的项目： | |
| 该公司报告了截至2020年1月31日的三个月和六个月的财务业绩。报告提交日期-2020年3月5日。 | |
| 该公司报告达成了一项重要的最终协议。 报告提交日期-2020年3月5日。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| J.W.Mays，Inc. | |||||||
| (注册人) | |||||||
| 日期： | 2020年6月4日 | 劳埃德·J·舒尔曼 | |||||
| 劳埃德·J·舒尔曼 | |||||||
| 总统 | |||||||
| 首席执行官 | |||||||
| 日期： | 2020年6月4日 | 马克·S·格林布拉特 | |||||
| 马克·S·格林布拉特 | |||||||
| 美国副总统 | |||||||
| 首席财务官 | |||||||
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