DTE-20200630
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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度的季度报告2020年6月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第12或15(D)条提交的过渡报告
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/28385/000093634020000219/dte-20200630_g1.jpg
委托文件编号：1-11607
DTE能源公司公司
密西根38-3217752
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(税务局雇主识别号码)
委托文件编号：1-2198
DTE电气公司公司
密西根38-0478650
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(税务局雇主识别号码)
注册人主要执行机构地址：一号能源广场, 底特律, 密西根48226-1279
注册人电话号码，包括区号：(313) 235-4000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题
交易代码
注册的交易所名称
普通股，无面值
DTE
纽约证券交易所
2012年C系列5.25%次级债券，2062年到期
DTQ
纽约证券交易所
2016年B系列5.375%次级债券，2076年到期
DTJ
纽约证券交易所
2016系列F 6.00%次级债券，2076年到期
DTY
纽约证券交易所
2017年E系列5.25%次级债券，2077年到期
DTW
纽约证券交易所
2019年6.25%单位DTP
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
DTE能源公司(DTE Energy)
是
☒
不是
☐
DTE电气公司(DTE Electric)
是
☒
不是
☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
DTE能源
是
☒
不是
☐
DTE电气
是
☒
不是
☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


DTE能源大型加速滤波器加速文件管理器非加速文件服务器规模较小的报告公司新兴成长型公司
☒
☐
☐
☐
☐
DTE电气大型加速滤波器加速文件管理器非加速文件服务器规模较小的报告公司新兴成长型公司
☐
☐
☒
☐
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
DTE能源
是
☐
不是
☒
DTE电气
是
☐
不是
☒
2020年6月30日已发行普通股数量：
注册人描述股票
DTE能源普通股，无面值192,650,741  
DTE电气普通股，面值10美元，由DTE Energy间接拥有138,632,324  
这份合并的10-Q表格分别由两个注册人提交：DTE Energy和DTE Electric。本文中包含的与任何个人注册人有关的信息仅由该注册人代表其本人提交。DTE Electric对仅与DTE Energy有关的信息不作任何陈述。
DTE Electric是DTE Energy的间接全资子公司，符合Form 10-Q的一般说明H(1)(A)和(B)中规定的条件，因此按照Form 10-Q的一般说明H(2)中规定的简化披露格式提交本表格。



目录
页面
定义
1
归档格式
4
前瞻性陈述
4
第一部分-财务信息
第一项。
财务报表
DTE能源合并财务报表(未经审计)
6
DTE电气合并财务报表(未经审计)
12
合并财务报表合并附注(未经审计)
18
注1--陈述的组织和依据
18
注2-重要会计政策
21
附注3-新会计声明
25
注4-收购
26
注5-收入
29
附注6-规管事宜
31
注7-每股收益
32
附注8-公允价值
33
附注9--金融和其他衍生工具
40
附注10--长期债务
44
附注11--短期信贷安排和借款
45
附注12-租契
46
附注13--承付款和或有事项
47
附注14-退休福利和受托资产
53
注15-细分市场和相关信息
55
附注16-关联方交易
56
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
58
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
75
第四项。
管制和程序
78
第二部分-其他资料
第一项。
法律程序
79
项目1A。
风险因素
79
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
80
第6项。
陈列品
81
签名
82



定义
王牌负担得起的清洁能源
AFUDC施工期间使用的资金拨备
AMT替代最低税额
ASU美国财务会计准则委员会发布的最新会计准则
蓝联蓝联集气系统是位于路易斯安那州海恩斯维尔页岩层的中游天然气资产。DTE Energy于2019年12月收购了Blue Union 100%的股份，这项资产是DTE Energy天然气储存和管道部门的一部分
计算机辅助设计加元(C$)
碳水化合物管理加州低碳燃料标准的加州空气资源委员会
CCR燃煤残渣
CFTC美国商品期货交易委员会
新冠肺炎2019年冠状病毒病
DTE电气DTE电气公司(DTE Energy的间接全资子公司)及其子公司
DTE能源DTE能源公司，直接或间接是DTE Electric、DTE Gas和许多非公用事业子公司的母公司
DTE气体DTE燃气公司(DTE Energy的间接全资子公司)及其子公司
DTE可持续发展的一代DTE可持续发电控股有限公司(DTE Energy的间接全资子公司)及其子公司
鸡蛋密歇根州环境、五大湖和能源部，前身为密歇根州环境质量部
EGU发电机组
ELG排污限制指引
环境保护局美国环保署
权益单位DTE Energy于2019年11月发行的2019年股权单位，用于为2019年12月4日的天然气储存和管道收购提供资金
FASB财务会计准则委员会
FERC联邦能源管理委员会
烟气脱硫烟气脱硫
FOV违例事项的裁断
FTRS金融输电权是一种金融工具，持有者有权获得与输电电网拥堵成本相关的付款。
GCR由MPSC授权的天然气成本回收机制，允许DTE Gas通过费率回收天然气成本。
温室气体温室气体
飞跃路易斯安那州能源获取项目集输管道是位于路易斯安那州海恩斯维尔页岩层的中游天然气资产。DTE Energy于2019年12月收购了Leap的100%股份，这项资产是DTE Energy天然气储存和管道部门的一部分
伦敦银行间同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率
MGP人造气体工厂
MPSC密歇根州公共服务委员会
1


定义
MTM按市值计价
NAV资产净值
尼克斯Nexus Gas Transport，LLC，一家合资企业，DTE Energy拥有50%的合作伙伴权益
非公用事业不是公用事业的实体。其服务条件、商品和服务价格以及其他与经营有关的事项不受MPSC直接监管。
十一月违例通知书
不是的X
氮氧化物
NPDES国家排污消纳系统
核管制委员会美国核管理委员会
PG&E太平洋燃气电力公司
生产税抵免根据美国国税法(Internal Revenue Code)第45K和第45节授权的税收抵免，旨在刺激对替代燃料来源的投资和开发。根据美国国税局(Internal Revenue Service)的规定，每年的生产税抵免金额可能会有所不同。
PSCR一种由MPSC授权的供电成本回收机制，允许DTE Electric通过费率回收其燃料、燃料相关和购买的电力成本。
录制可再生能源信用额度
裁判减少排放的燃料
注册人DTE能源和DTE电气
零售渠道密歇根州的立法为客户提供了电力和天然气替代供应商的选择。
RNG可再生天然气
SGGStonewall Gas Gathering是位于西弗吉尼亚州的中游天然气资产。DTE Energy于2016年10月收购了SGG 55%的股份，2019年5月又收购了30%的股份，使其持股比例达到85%。SGG是DTE Energy天然气储存和管道部门的一部分。
小口国家实施计划
所以2
二氧化硫
TCJA2017年减税和就业法案，将企业联邦所得税税率从35%降至21%
TCJA费率下调与TCJA计算C相关的DTE天然气收入减少。DTE Gas的计算C案例于2019年8月获得MPSC批准，以解决与TCJA相关的所有剩余问题，这主要是对递延税款的重新计量，以及作为监管负债递延的金额如何流向差饷缴纳人。
主题606FASB发布了ASU No.2014-09，经修订的与客户的合同收入
TRM由MPSC授权的过渡性调节机制，允许DTE Electric通过费率收回与底特律市公共照明部门客户向DTE Electric配电系统过渡相关的递延净增量收入要求，该机制允许DTE Electric通过费率收回与底特律市公共照明部门客户过渡到DTE Electric配电系统相关的递延净增量收入要求
美元美元(美元)
VIE可变利息实体
2


定义
计量单位
Bcf10亿立方英尺天然气
BTU英国热量单位，燃料的热值(能量含量)
MMBtu一百万BTU
兆瓦百万瓦的电力
 
兆瓦时百万瓦时的电力

3


归档格式

这份合并的10-Q表格由DTE Energy和DTE Electric分别提交。本综合表格10-Q中与每个单独注册人有关的信息由该注册人代表其自己提交。DTE Electric不代表与DTE Energy关联的除其自身子公司以外的任何其他公司的信息。DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric除外)对DTE Electric的债务证券均无任何义务，该等债务证券的持有人在就DTE Electric的债务证券作出决定时，不应考虑DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric及其自己的子公司(在相关情况下除外)的财务资源或运营结果)。同样，DTE Electric或DTE Energy的任何其他子公司均不对DTE Energy的债务证券承担任何义务。本综合表格10-Q应完整阅读。本合并表格10-Q中没有一个章节涉及本合并表格10-Q主题的所有方面。阅读本合并Form 10-Q应与合并财务报表和合并财务报表合并附注以及DTE Energy和DTE Electric 2019年合并Form 10-K年度报告中管理层的讨论和分析一起阅读。

前瞻性陈述
本文提供的某些信息包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的有关注册人的财务状况、经营结果和业务的“前瞻性陈述”。诸如“预期”、“相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“预计”、“抱负”、“计划”和“目标”等词汇都表示前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对未来结果和条件的保证，而是受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性可能会导致未来的实际结果与预期、预测、估计或预算的结果大不相同。许多因素可能会影响注册人的前瞻性陈述，包括但不限于以下因素：
•新冠肺炎大流行的持续时间和对注册商和客户的影响；
•EPA、FERC、MPSC、NRC以及DTE Energy、CFTC和CARB的监管以及其他适用的政府程序和法规的影响，包括对费率结构的任何相关影响；
•因监管程序、相关上诉或新立法(包括立法修订和零售准入计划)而允许收回成本的金额和时间；
•注册人所在地理区域的经济条件和人口变化导致需求变化、客户保护以及电力和天然气(对于DTE Energy)被盗；
•配电系统或基础设施发生故障；
•石油和天然气市场的价格波动对DTE Energy的天然气储存和管道运营的影响，以及短期天然气储存市场的波动对与DTE Energy相关的第三方储存收入的影响；
•国际钢铁市场价格波动对DTE Energy电力和工业项目运营的影响；
•发生重大安全事故的风险；
•环境问题、法律、法规，以及补救和合规成本的增加，包括实际和潜在的新的联邦和州要求；
•保护资产不受网络事件和恐怖主义影响或因网络事件和恐怖主义造成的损害的成本；
•与核设施所有权和运营相关的健康、安全、财务、环境和监管风险；
•大宗商品市场的波动、天气的偏差以及影响DTE Energy能源交易业务业绩的相关风险；
•煤炭和其他原材料、购电和天然气的成本和可获得性的变化；
4

•生产电力、储存电力或降低电力消耗的技术进步；
•重要客户和战略合作伙伴财务状况的变化；
•潜在的投资损失，包括核退役和福利计划资产，以及未来费用和缴款的相关增加；
•进入资本市场的机会和其他融资努力的结果，这可能会受到信用机构评级的影响；
•资本市场不稳定，可能影响短期和长期融资；
•利率变动的时间和幅度；
•借款水平；
•重大基本建设项目可能增加成本或延迟完成；
•联邦、州和地方税法及其解释(包括《国税法》、法规、裁决、法院诉讼和审计)的变更和适用；
•天气和其他自然现象对运营和向客户销售以及从供应商采购的影响；
•计划外停电；
•员工关系和集体谈判协议的影响；
•保险提供者的可获得性、成本、承保范围、保险条款和稳定性；
•努力降低成本，最大限度地提高工厂和配电系统的性能；
•竞争的影响；
•会计准则和财务报告条例的变更和适用；
•联邦或州法律的变更及其在法规、能源政策和其他商业问题上的解释；
•合同纠纷、有约束力的仲裁、诉讼和相关上诉；以及
•注册人在提交给证券交易委员会的公开文件中讨论的风险。
新的因素时有出现。注册人无法预测可能出现的因素或这些因素如何导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。任何前瞻性陈述仅说明截至该陈述发表之日。注册商没有义务更新任何前瞻性声明，以反映该声明发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
5

第一部分-财务信息
第一项。财务报表

DTE能源公司

合并业务报表(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万，每股除外)
营业收入
公用事业运营$1,542  $1,417  $3,275  $3,281  
非公用事业运营1,041  1,471  2,330  3,121  
2,583  2,888  5,605  6,402  
运营费用
燃料、购买的电力和燃气公用事业374  360  841  942  
燃料、购买的电力和天然气-非公用事业789  1,258  1,757  2,643  
运维564  560  1,143  1,151  
折旧及摊销350  305  703  601  
所得税以外的其他税84  92  203  210  
净资产(收益)损失和减值55  13  45  13  
2,216  2,588  4,692  5,560  
营业收入367  300  913  842  
其他(收入)和扣除
利息支出179  154  354  306  
利息收入(6) (3) (16) (7) 
非经营性退休福利，净额6  10  15  19  
其他收入(101) (73) (166) (161) 
其他费用6  12  52  23  
84  100  239  180  
所得税前收入283  200  674  662  
所得税费用6  21  55  75  
净收入277  179  619  587  
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)—  (3) 2  4  
DTE能源公司的净收入$277  $182  $617  $583  
普通股基本每股收益
DTE能源公司的净收入$1.44  $0.99  $3.20  $3.19  
稀释后每股普通股收益
DTE能源公司的净收入$1.44  $0.99  $3.20  $3.18  
未偿还的加权平均普通股
基本信息192  183  192  183  
稀释193  184  192  183  
请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
6

DTE能源公司

综合全面收益表(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
净收入$277  $179  $619  $587  
其他综合收益(亏损)，税后净额：
福利义务，扣除税款净额#美元1, $1, $2，及$2分别
2  3  5  7  
期内衍生品未实现净收益(亏损)，税后净额#美元。1, $(2), $1，和$(3)，分别
1  (6) 2  (9) 
外币折算1  —  —  1  
其他综合收益(亏损)4  (3) 7  (1) 
综合收益281  176  626  586  
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)—  (3) 2  4  
DTE能源公司的综合收入$281  $179  $624  $582  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
7

DTE能源公司

合并财务状况表(未经审计)
六月三十日，十二月三十一日，
20202019
(单位：百万)
资产
流动资产
现金和现金等价物$579  $93  
受限现金42  —  
应收账款(减去坏账准备#美元84及$91，分别)
顾客1,375  1,642  
其他371  245  
盘存
燃料和天然气349  373  
材料和用品436  386  
衍生资产105  133  
监管资产59  5  
其他181  209  
3,497  3,086  
投资
核退役信托基金1,603  1,661  
对权益法被投资人的投资1,855  1,862  
其他256  265  
3,714  3,788  
属性
物业、厂房和设备36,684  35,072  
累计折旧和摊销(9,960) (9,755) 
26,724  25,317  
其他资产
商誉2,465  2,464  
监管资产4,239  4,171  
无形资产2,380  2,393  
应收票据228  202  
衍生资产43  41  
退休后预付费用113  69  
经营性租赁使用权资产161  169  
其他175  182  
9,804  9,691  
总资产$43,739  $41,882  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
8

DTE能源公司

综合财务状况表(未经审计)1-6月(续)
六月三十日，十二月三十一日，
20202019
(单位：百万，不包括股票)
负债和权益
流动负债
应付帐款$1,025  $1,076  
应计利息159  147  
应付股息390  195  
短期借款914  828  
流动部分长期债务，包括融资租赁670  687  
衍生负债52  83  
天然气库存均衡29  —  
监管责任25  65  
经营租赁负债32  33  
收购相关延期付款384  379  
其他516  504  
4,196  3,997  
长期债务(扣除当期部分)
抵押债券、票据和其他16,186  14,778  
次级债券1,146  1,146  
融资租赁负债9  11  
17,341  15,935  
其他负债  
递延所得税2,650  2,315  
监管责任3,203  3,264  
资产报废义务2,754  2,672  
未摊销投资税收抵免163  166  
衍生负债33  86  
应计养老金负债779  808  
核退役241  249  
经营租赁负债121  127  
其他366  427  
10,310  10,114  
承付款和或有事项(附注6和13)
权益
普通股(无面值，400,000,000授权股份，以及192,650,741和192,208,533分别于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行的股票)
5,247  5,233  
留存收益6,618  6,587  
累计其他综合损失(141) (148) 
DTE能源公司总股本11,724  11,672  
非控制性权益168  164  
总股本11,892  11,836  
负债和权益总额$43,739  $41,882  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
9

DTE能源公司

合并现金流量表(未经审计)
截至6月30日的六个月，
20202019
(单位：百万)
经营活动
净收入$619  $587  
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
折旧及摊销703  601  
核燃料摊销13  30  
建设期间使用的股权资金拨备(13) (13) 
递延所得税286  80  
权益法被投资人的权益收益(59) (43) 
权益法被投资人的股息81  89  
净资产(收益)损失和减值49  13  
资产负债变动情况：
应收账款净额156  369  
盘存(24) 46  
预付退休后福利成本(44) (38) 
应付帐款(78) (247) 
天然气库存均衡29  45  
应计养老金负债(29) (122) 
衍生资产和负债(58) (20) 
监管资产和负债(67) 142  
其他流动和非流动资产和负债117  (152) 
经营活动净现金1,681  1,367  
投资活动
厂房和设备支出-公用事业(1,599) (1,294) 
厂房和设备支出(非公用事业)(424) (102) 
与企业合并相关的收购，扣除收购的现金(126) —  
出售资产所得收益4  —  
出售核退役信托基金资产所得收益1,238  396  
对核退役信托基金的投资(1,238) (399) 
权益法被投资人的分配6  5  
对权益法被投资人的贡献(17) (38) 
应收票据(24) (62) 
其他(5) (20) 
用于投资活动的净现金(2,185) (1,514) 
融资活动
发行长期债务，扣除发行成本1,685  1,438  
赎回长期债务(300) —  
短期借款，净额86  (606) 
普通股支付的股息(390) (345) 
来自非控股权益(主要是引用实体)的贡献15  17  
对非控股权益的分配(13) (31) 
购买非控股权益，主要是新加坡政府—  (300) 
其他(51) (40) 
融资活动的现金净额1,032  133  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)528  (14) 
期初现金、现金等价物和限制性现金93  76  
期末现金、现金等价物和限制性现金$621  $62  
补充披露非现金投融资活动
应付账款中的厂房和设备支出$340  $270  
请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
10

DTE能源公司

合并权益变动表(未经审计)
留存收益累计其他综合收益(亏损)非控制性权益
普通股
股票金额总计
(百万美元，千股)
余额，2019年12月31日192,209  $5,233  $6,587  $(148) $164  $11,836  
净收入—  —  340  —  2  342  
普通股宣布的股息($1.01每股普通股)
—  —  (195) —  —  (195) 
其他综合收益，税后净额—  —  —  3  —  3  
基于股票的薪酬、对非控股权益的净分配以及其他403  2  —  —  —  2  
平衡，2020年3月31日192,612  $5,235  $6,732  $(145) $166  $11,988  
净收入—  —  277  —  —  277  
普通股宣布的股息($2.03每股普通股)
—  —  (390) —  —  (390) 
其他综合收益，税后净额—  —  —  4  —  4  
基于股票的薪酬、非控股权益的净贡献以及其他39  12  (1) —  2  13  
平衡，2020年6月30日192,651  $5,247  $6,618  $(141) $168  $11,892  

留存收益累计其他综合收益(亏损)非控制性权益
普通股
股票金额总计
(百万美元，千股)
余额，2018年12月31日181,925  $4,245  $6,112  $(120) $480  $10,717  
ASU 2018-02的实施情况—  —  25  (25) —  —  
净收入—  —  401  —  7  408  
普通股宣布的股息($0.95每股普通股)
—  —  (173) —  —  (173) 
普通股对养老金计划的贡献815  100  —  —  —  100  
其他综合收益，税后净额—  —  —  2  —  2  
基于股票的薪酬、对非控股权益的净分配以及其他472  (21) (1) —  (12) (34) 
余额，2019年3月31日183,212  $4,324  $6,364  $(143) $475  $11,020  
净收益(亏损)—  —  182  —  (3) 179  
普通股宣布的股息($1.89每股普通股)
—  —  (347) —  —  (347) 
其他综合亏损，税后净额—  —  —  (3) —  (3) 
购买非控股权益，主要是新加坡政府—  (3) —  —  (297) (300) 
基于股票的薪酬、对非控股权益的净分配以及其他90  23  (1) —  (2) 20  
余额，2019年6月30日183,302  $4,344  $6,198  $(146) $173  $10,569  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)

11

DTE电气公司

合并业务报表(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营$1,309  $1,190  $2,521  $2,425  
运营费用
燃料和购买的电力-公用事业342  322  639  668  
运维353  334  713  692  
折旧及摊销252  229  510  450  
所得税以外的其他税58  69  141  153  
资产(收益)、损失和减值，净额41  13  41  13  
1,046  967  2,044  1,976  
营业收入263  223  477  449  
其他(收入)和扣除
利息支出85  78  166  154  
利息收入—  —  (2) (1) 
其他收入(37) (25) (50) (58) 
其他费用7  12  48  20  
55  65  162  115  
所得税前收入208  158  315  334  
所得税费用25  25  38  54  
净收入$183  $133  $277  $280  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
12

DTE电气公司

综合全面收益表(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
净收入$183  $133  $277  $280  
其他综合收益—  —  —  —  
综合收益$183  $133  $277  $280  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
13

DTE电气公司

合并财务状况表(未经审计)
六月三十日，十二月三十一日，
20202019
(单位：百万)
资产
流动资产
现金和现金等价物$336  $12  
应收账款(减去坏账准备#美元44及$46，分别)
顾客763  729  
联属23  25  
其他71  41  
盘存
燃料206  187  
材料和用品293  280  
监管资产57  5  
其他70  78  
1,819  1,357  
投资
核退役信托基金1,603  1,661  
其他37  38  
1,640  1,699  
属性
物业、厂房和设备25,213  24,279  
累计折旧和摊销(6,823) (6,706) 
18,390  17,573  
其他资产
监管资产3,545  3,448  
无形资产15  15  
预付退休后费用-附属公司266  266  
经营性租赁使用权资产81  87  
其他134  143  
4,041  3,959  
总资产$25,890  $24,588  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
14

DTE电气公司

综合财务状况表(未经审计)-(续)
六月三十日，十二月三十一日，
20202019
(单位：百万，不包括股票)
负债和股东权益
流动负债
应付帐款
联属$52  $59  
其他438  406  
应计利息93  84  
流动部分长期债务，包括融资租赁619  636  
监管责任13  40  
短期借款
联属107  97  
其他200  354  
经营租赁负债12  12  
其他168  155  
1,702  1,843  
长期债务(扣除当期部分)
抵押债券、票据和其他7,951  6,548  
融资租赁负债2  4  
7,953  6,552  
其他负债
递延所得税2,422  2,355  
监管责任2,498  2,546  
资产报废义务2,522  2,447  
未摊销投资税收抵免163  166  
核退役241  249  
应计养恤金负债--附属公司704  717  
退休后应计负债-附属公司338  367  
经营租赁负债62  67  
其他82  84  
9,032  8,998  
承付款和或有事项(附注6和13)
股东权益
普通股($10面值，400,000,000授权股份，以及138,632,324(两个期间的已发行及已发行股份)
4,811  4,811  
留存收益2,392  2,384  
总股东权益7,203  7,195  
总负债与股东权益$25,890  $24,588  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
15

DTE电气公司

合并现金流量表(未经审计)
截至6月30日的六个月，
20202019
(单位：百万)
经营活动
净收入$277  $280  
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
折旧及摊销510  450  
核燃料摊销13  30  
建设期间使用的股权资金拨备(12) (12) 
递延所得税26  38  
资产(收益)、损失和减值，净额41  13  
资产负债变动情况：
应收账款净额(62) 53  
盘存(32) (12) 
应付帐款42  (13) 
应计养恤金负债--附属公司(13) (105) 
退休后应计负债-附属公司(29) (24) 
监管资产和负债(91) 137  
其他流动和非流动资产和负债87  (169) 
经营活动净现金757  666  
投资活动
厂房和设备支出(1,381) (1,073) 
应收票据，包括关联公司(2) (5) 
出售核退役信托基金资产所得收益1,238  396  
对核退役信托基金的投资(1,238) (399) 
其他(4) (19) 
用于投资活动的净现金(1,387) (1,100) 
融资活动
发行长期债务，扣除发行成本1,685  643  
赎回长期债务(300) —  
短期借款，净附属公司10  194  
短期借款，净额-其他(154) (149) 
普通股支付的股息(269) (247) 
其他(18) (16) 
融资活动的现金净额954  425  
现金及现金等价物净增(减)324  (9) 
期初现金及现金等价物12  18  
期末现金和现金等价物$336  $9  
补充披露非现金投融资活动
应付账款中的厂房和设备支出$170  $159  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
16

DTE电气公司

合并股东权益变动表(未经审计)
额外实收资本留存收益
普通股
股票金额总计
(百万美元，千股)
余额，2019年12月31日138,632  $1,386  $3,425  $2,384  $7,195  
净收入—  —  —  94  94  
普通股宣布的股息—  —  —  (135) (135) 
平衡，2020年3月31日138,632  1,386  3,425  2,343  7,154  
净收入—  —  —  183  183  
普通股宣布的股息—  —  —  (134) (134) 
平衡，2020年6月30日138,632  $1,386  $3,425  $2,392  $7,203  

额外实收资本留存收益
普通股
股票金额总计
(百万美元，千股)
余额，2018年12月31日138,632  $1,386  $3,245  $2,162  $6,793  
净收入—  —  —  147  147  
普通股宣布的股息—  —  —  (124) (124) 
余额，2019年3月31日138,632  1,386  3,245  2,185  6,816  
净收入—  —  —  133  133  
普通股宣布的股息—  —  —  (123) (123) 
余额，2019年6月30日138,632  $1,386  $3,245  $2,195  $6,826  

请参阅合并财务报表合并附注(未经审计)
17

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注(未经审计)
合并财务报表合并附注索引(未经审计)
合并财务报表的合并说明(未经审计)是DTE Energy和DTE Electric的合并说明。下表列出了每笔票据适用的注册人：
附注1陈述的组织和基础DTE能源和DTE电气
附注2重大会计政策DTE能源和DTE电气
附注3新会计公告DTE能源和DTE电气
注4收购DTE能源
注5收入DTE能源和DTE电气
注6监管事项DTE能源和DTE电气
注7每股收益DTE能源
注8公允价值DTE能源和DTE电气
注9金融和其他衍生工具DTE能源和DTE电气
注10长期债务DTE能源和DTE电气
注11短期信贷安排和借款DTE能源和DTE电气
注12租契DTE能源和DTE电气
注13承诺和或有事项DTE能源和DTE电气
附注14退休福利和受托资产DTE能源和DTE电气
注15细分市场和相关信息DTE能源
注16关联方交易DTE能源和DTE电气

注1-陈述的组织和基础
公司结构
DTE Energy拥有以下业务：
•DTE Electric是一家公用事业公司，从事发电、购买、分配和销售电力，向大约2.2密歇根州东南部的百万客户；
•DTE Gas是一家公用事业公司，从事天然气的采购、储存、运输、分销和销售，1.3密歇根州的百万客户和存储和运输能力的销售；以及
•其他业务主要涉及1)与天然气的收集、运输和储存有关的服务；2)电力和工业项目；3)能源营销和交易业务。
DTE电气和DTE Gas由MPSC监管。DTE Electric和DTE Gas的某些活动，以及DTE Energy旗下业务的其他各个方面，都受到FERC的监管。此外，注册人受到其他联邦和州监管机构的监管，包括NRC、EPA、Egle和DTE Energy的CFTC。
陈述的基础
综合财务报表应与DTE Energy和DTE Electric 2019年合并年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表合并附注一起阅读。
随附的注册人综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些会计原则要求管理层使用影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。实际结果可能与注册者的估计不同。
18

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
综合财务报表未经审核，但注册人认为，综合财务报表包括所有必要的调整，以公允地呈报中期业绩。除本合并财务报表和合并财务报表合并附注另有披露外，所有调整均属正常经常性性质。这一过渡期的财务结果不一定代表任何其他过渡期或截至2020年12月31日的会计年度的预期结果。
这些合并附注中的信息与合并财务报表合并附注索引中注明的每个登记人有关。然而，DTE Electric不会对仅与DTE Energy或DTE Energy的子公司相关的信息做出任何陈述.
合并原则
注册人合并所有拥有多数股权的子公司以及在他们拥有控股权的实体中的投资。当注册人能够显著影响被投资人的经营政策时，非多数股权投资采用权益法核算。当注册人不影响被投资人的经营政策时，采用成本法。这些综合财务报表还反映了注册人在某些共同拥有的公用事业厂中的比例权益。注册人消除所有公司间余额和交易。
每当复议事件发生时，注册人都会评估一个实体是否为VIE。注册人合并他们是主要受益者的VIE。如果注册人不是主要受益人，并且持有所有权权益，VIE将按权益会计方法核算。在评估主要受益人的决定时，注册人应考虑所有相关事实和情况，包括：通过投票或类似权利指导VIE活动的权力，该活动对VIE的经济表现影响最大，以及承担预期损失的义务和/或获得VIE预期回报的权利。注册人对所有VIE进行持续的重新评估，以确定主要受益人状态是否已更改。
DTE Energy电力和工业项目部门的法人与客户签订了供应能源相关产品或服务的长期合同安排。这些实体通常旨在将与这些合同相关的商品风险转嫁给客户，DTE Energy保留运营和客户违约风险。当DTE Energy是主要受益者时，这些实体通常是VIE并进行合并。此外，DTE Energy在某些VIE中拥有权益，通过这些VIE与合作伙伴分享对所有重要活动的控制权，因此通常按权益法入账。
DTE Energy目前拥有一家85拥有并运营中游天然气资产的SGG拥有%权益。SGG拥有一些合同，通过这些合同，某些建设风险旨在转嫁给客户，DTE Energy保留运营和客户违约风险。SGG是与DTE Energy竞争的主要受益者。
注册人对Nexus有不同的兴趣，其中包括DTE Energy50%的所有权权益和DTE Electric的运输服务合同。Nexus是一家合资企业，拥有一条256英里长的管道，将尤蒂卡和马塞卢斯页岩气输送到俄亥俄州、密歇根州和安大略省的市场中心。Nexus还拥有Generation Pipeline，LLC，这是一家位于俄亥俄州北部的23英里长的受监管管道系统，于2019年9月被收购。Nexus是一家VIE，因为它的风险股本不足，无法为其活动提供资金。注册人不是主要受益者，因为指导重大活动的权力由股权所有者分享。根据权益法，DTE Energy对其在Nexus的所有权权益进行了核算。
注册人持有某些有限合伙企业的所有权权益。有限合作伙伴关系包括支持地区发展和经济增长的投资基金，以及提供能源相关产品的运营企业。由于有限合伙投票权的某些特点，这些实体通常是VIE。由于注册人并非主要受益人，所有权权益按权益法入账。
19

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
DTE Energy通过其某些长期购销合同在VIE中拥有不同的权益。DTE Electric通过其某些长期采购合同(包括与Nexus的运输服务合同)在VIE中拥有不同的权益。截至2020年6月30日，DTE Energy综合财务状况表中与其长期购销合同下的可变权益相关的资产和负债的账面价值主要与营运资金账户有关，一般代表DTE Energy在合同项下与当前计费周期相关的交付所欠或欠DTE Energy的金额。截至2020年6月30日，DTE Electric的合并财务状况表中与其长期采购合同下的可变权益相关的资产和负债的账面价值主要与营运资金账户有关，一般代表DTE Electric在合同项下与当前计费周期相关的交货所欠的金额。注册人没有提供与这些长期合同相关的任何重要形式的财政支持。的确有不是通过这些长期购销合同，DTE Energy的可变权益可能导致重大损失。此外，还有不是通过这些长期采购合同，DTE Electric的可变利益可能导致重大损失。
合并VIE的最大风险敞口反映在注册人的合并财务状况表中，对于DTE Energy，在合并财务报表的附注13“承诺和或有事项”中反映了与REF担保和赔偿有关的情况。对于非合并VIE，注册人的最大风险敞口一般限于其投资、应收票据、未来资金承诺以及DTE Energy担保的金额。关于Nexus担保安排的进一步讨论，见合并财务报表附注13“承付款和或有事项”。
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日的合并VIE主要财务状况项目合并报表。合并VIE的所有资产和负债均在确定为 合并后的VIE具有(1)只能用于清偿VIE债务的资产，或(2)债权人对主要受益人的一般信贷没有追索权的负债。DTE Energy持有多数表决权权益且是主要受益人的VIE符合企业定义，且其资产可用于结算VIE义务以外的其他用途的VIE已被排除在下表之外。
DTE Energy的合并VIE金额如下：
2020年6月30日2019年12月31日
SGG(a)
其他总计
SGG(a)
其他总计
(单位：百万)
资产
现金和现金等价物$26  $16  $42  $16  $11  $27  
应收账款8  24  32  8  19  27  
盘存—  98  98  —  74  74  
财产、厂房和设备、净值406  28  434  410  33  443  
商誉25  —  25  25  —  25  
无形资产535  —  535  542  —  542  
其他流动和长期资产—  8  8  2  —  2  
$1,000  $174  $1,174  $1,003  $137  $1,140  
负债
应付账款和应计流动负债$—  $13  $13  $2  $13  $15  
短期借款—  14  14  —  —  —  
其他流动和长期负债7  7  14  7  7  14  
$7  $34  $41  $9  $20  $29  
_____________________________________
(a)显示的金额为100新加坡政府资产和负债的%，DTE Energy拥有852019年6月30日和2019年12月31日。
20

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
DTE Energy的非合并VIE金额如下：
2020年6月30日2019年12月31日
(单位：百万)
对权益法被投资人的投资$1,500  $1,503  
应收票据$34  $21  
未来的资金承诺$32  $63  

注2-重大会计政策
其他收入
以下为DTE Energy的其他收入摘要：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
权益法被投资人的权益收益$30  $20  $59  $43  
来自参考实体的收入29  29  52  56  
股权和固定收益证券收益22  7  22  24  
建设期间使用的股权资金拨备7  6  13  13  
合同服务6  6  13  14  
其他7  5  7  11  
$101  $73  $166  $161  
以下为DTE Electric的其他收入摘要：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
从DTE Energy分配的股权和固定收益证券收益$22  $7  $22  $24  
合同服务6  8  13  16  
建设期间使用的股权资金拨备6  6  12  12  
其他3  4  3  6  
$37  $25  $50  $58  
累计其他综合收益(亏损)变动情况
综合收益(亏损)是指一段时期内普通股股东权益因非所有者来源的交易和事件而发生的变化，包括净收益。计入DTE Energy累计其他全面收益(亏损)的金额包括福利义务的变化，包括递延精算损失和以前的服务成本、作为现金流对冲入账的衍生品的未实现收益和亏损，以及外币换算调整。DTE Energy从累积的其他综合收入中释放所得税影响，当它们所基于的情况不再存在时。
累计其他全面收益(亏损)的变化列于DTE Energy的综合权益变动表和DTE Electric的股东权益综合变动表。截至2020年6月30日的三个月和六个月，从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类并不重要。
2019年1月1日，DTE Energy重新分类为$25TCJA累积的其他综合收益(亏损)到留存收益造成的滞留税收影响达数百万美元。重新分类是在通过时记录的ASU编号2018-02,损益表-报告全面收入(主题220)：从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，从与采用本准则无关的累计其他全面收益(亏损)中进行的重新分类并不重要。
21

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
所得税
登记人的临时有效税率如下：
实际税率
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
DTE能源2 %11 %8 %11 %
DTE电气12 %16 %12 %16 %
这些税率受到估计的年度永久性项目的影响，包括AFUDC股本、生产税抵免和其他流转项目，以及在任何给定时期可能发生但不同时期不一致的离散项目。
这个9截至2020年6月30日的三个月，DTE Energy的有效税率下降了%，这主要是由于CARE法案导致2018年净运营亏损的结转12%和更高摊销的TCJA监管责任2%，部分被年度生产税抵免减少4%。有关CARE法案和相关税收影响的更多信息，请参阅下面的内容。这个3截至2020年6月30日的6个月，DTE Energy的有效税率下降了%，这主要是由于2018年净营业亏损结转5%和更高摊销的TCJA监管责任2%，部分被生产税抵免减少3%.
这个4截至2020年6月30日的三个月和六个月，DTE Electric的有效税率下降了%，主要是由于TCJA监管责任的摊销增加3%，年生产税抵免增加1%.
DTE Energy拥有$8截至2020年6月30日，有100万未确认的税收优惠，如果得到确认，将有利地影响其有效税率。DTE Electric有$10截至2020年6月30日，有100万未确认的税收优惠，如果得到确认，将有利地影响其有效税率。注册人预计未确认的税收优惠在未来12个月内不会有任何重大变化。
DTE Electric与DTE Energy的所得税应收账款为#美元。1百万美元和$14分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。
2020年3月，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE法案)签署成为法律，其中包括对《国税法》的几项重大修改。CARE法案包括适用于注册人的某些税收减免条款，包括a)立即退还公司AMT抵免，b)能够在2018至2020纳税年度结转五年的净营业亏损，c)员工留任抵免，以及d)延迟支付雇主工资税。
截至2020年6月30日，DTE Energy的220预计美国财政部退款而记录的应收账款100万美元，包括在应收账款中-其他在合并财务状况报表上。应收账款由$组成。1532000万美元，用于立即退还2018年剩余的AMT贷方余额和$67由于将2018年净营业亏损结转至2013年，净营业亏损为3.6亿美元。
此外，将2018年净营业亏损结转至2013年，导致净营业亏损为1美元。34截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税支出减少了100万美元，这主要是由于这两年的税率差异(2013年为35%，2018年为21%)。
登记人提出了#美元的雇员留用积分索赔。61000万美元，其中1,300万美元31.6亿美元归功于DTE Electric。这些金额包括在截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合经营报表中的收入以外的税款中。注册人还推迟缴纳雇主工资税#美元。141000万美元，其中1,300万美元8600万美元归因于DTE Electric，增加了流动负债额-截至2020年6月30日注册人综合财务状况报表上的其他负债。
未确认的赔偿费用
截至2020年6月30日，DTE Energy拥有99与非既得股票激励计划安排相关的未确认薪酬成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.66好几年了。
22

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
已分配的基于股票的薪酬
DTE Electric从DTE Energy获得了一笔与股票薪酬相关的成本分配，金额为#美元。7百万美元和$11截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元，而这样的拨款为16百万美元和$24截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和购买的剩余期限不超过三个月的临时投资。限制性现金包括存放在单独银行账户中的资金，以履行合同义务，为某些建设项目提供资金并保证业绩。指定在一年内付款的限制性现金被归类为流动资产。
融资应收账款
注册人通过审查信用质量指标和监测触发事件(如信用评级下调或破产)，定期监测其融资应收账款的信用质量。信用质量指标包括但不限于信用机构的评级(如果有)、收款历史、抵押品、交易对手财务报表和其他内部指标。利用这些数据，注册人确定了信用质量的三个内部等级。内部级别1包括信用评级机构将交易对手评级为投资级的交易对手的融资应收账款。在无法获得信用评级的情况下，注册人利用其他信用质量指标来确定与应收融资相关的风险水平。内部一级可能包括信用评级机构将交易对手评级为低于投资级的交易对手的融资应收账款，然而，由于其他信用质量指标的有利信息，注册人已确定风险水平与投资级交易对手的风险水平相似。内部等级2包括信用信息有限的交易对手和基于信用质量指标的风险状况较高的交易对手的融资应收账款。内部3级反映交易对手风险水平最高的融资应收账款，包括处于破产状态的融资应收账款。
以下为注册人的融资应收账款，按发端年份分类，按内部信用风险等级分类。用于制定内部评级的相关信用质量指标和风险评级已更新至2020年6月30日。
DTE能源DTE电气
创始年份
202020192018年及更早版本总计2020年及更早版本
(单位：百万)
应收票据
内部一级$2  $9  $9  $20  $11  
内部等级238  13  7  58  —  
应收票据总额(a)
$40  $22  $16  $78  $11  
租赁净投资
租赁净投资，内部一级$8  $—  $42  $50  $—  
租赁净投资，内部2级132  —  1  133  —  
租赁净投资总额(a)
$140  $—  $43  $183  $—  
_______________________________________
(a)对于DTE Energy，包括在流动资产-其他和其他资产-合并财务状况报表上的应收票据。对于DTE Electric，包括在流动资产-其他和其他资产-其他资产中，包括在合并财务状况报表中。
公用事业实体的应收账款坏账准备一般采用账龄方法计算，该方法利用准备金研究中制定的比率。DTE电气和DTE Gas根据历史损失和管理层对现有和未来经济状况、客户趋势和其他因素的评估，建立坏账准备。如果在到期日之前没有收到账单金额，客户帐户通常被认为是拖欠的。21然而，几天来，援助计划等因素可能会推迟激进的行动。DTE Electric和DTE Gas通常根据与客户的逾期条款评估贸易应收账款的滞纳金。当收款努力耗尽时，客户账户将被注销。核销的时间段为150在服务终止后的几天内。
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客户对非公用事业企业的坏账以及公用事业和非公用事业企业的其他应收账款的备抵，通常是基于对未来可能的收款的具体审查而计算的，应收账款余额通常超过30几天。目前和未来的经济状况、客户趋势和其他因素也被考虑在内。应收账款按特定识别基础核销，并根据相关应收账款的具体情况确定。
DTE Energy的应收票据或融资应收账款主要由融资租赁应收账款和贷款组成，这些贷款包括在DTE Energy的综合财务状况报表中的应收票据和其他流动资产中。DTE Electric的应收票据或融资应收票据主要由贷款组成。
如果在以下期间未收到付款，则应收票据通常被视为拖欠60至120几天。登记人停止应计利息(非应计状态)，将应收票据视为减值，并在所有到期本金和利息很可能不会按照应收票据的合同条款收回时，建立信贷损失拨备。在厘定应收票据信贷损失拨备时，登记人会考虑过往的付款经验及预期会对交易对手的付款能力产生特定影响的其他因素，包括现有及未来的经济状况。
DTE Energy以循环信贷安排的形式拥有表外敞口。有关更多信息，请参阅附注13，“承付款和或有事项”。在决定所需的信贷储备水平时，DTE除了考虑上述其他因素外，还会考虑资金的可能性。当有可能出现资金时，可以建立储备。在非应计状态应收票据上收到的现金付款(不会使账户在合同上是流动的)首先用来支付合同上欠的逾期利息，其余的用来支付本金。当应收票据成为合同流动票据时，通常恢复计息。
下表显示了注册人截至2020年6月30日的融资应收账款信用损失准备金活动的前滚。
DTE能源DTE电气
应收贸易账款其他应收账款总计贸易和其他应收账款
(单位：百万)
期初准备金余额，2020年1月1日$87  $4  $91  $46  
本期拨备54  2  56  32  
记入津贴的冲销(89) (2) (91) (51) 
追讨先前冲销的款额29  (1) 28  17  
期末准备金余额，2020年6月30日$81  $3  $84  $44  
注册人一直在监测新冠肺炎疫情对我们的客户和各种交易对手的影响。截至2020年6月30日，坏账拨备增加1美元。8DTE Electric为3.8亿美元，而DTE Electric为3DTE Gas的1.6亿美元，以应对与大流行相关的额外风险。
2020年4月，MPSC发布了一项针对新冠肺炎疫情的命令，并授权推迟某些超过当前费率设定金额的无法收回的费用。作为订单的结果，$6300万美元和300万美元22020年第二季度，DTE Electric和DTE Gas分别递延了100万美元的无法收回费用作为监管资产。有关订单的更多信息，请参阅综合财务报表附注6“管理事项”。
对于DTE Energy，无法收回的费用为$15300万美元和300万美元48分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月的600万美元，其中主要包括经监管延期调整后的本期可疑账户拨备。DTE能源无法收回的费用为$24百万美元和$53截至2019年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
对于DTE Electric，无法收回的费用为$9300万美元和300万美元26分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月的600万美元，其中主要包括经监管延期调整的本期拨备。DTE电气坏账费用为$14百万美元和$30截至2019年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
截至2020年6月30日，注册人没有重大逾期融资应收账款。
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合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)

注3-新会计公告
最近通过的声明
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，经修订。本次更新中的修订用一种反映预期信贷损失的方法取代了以前的已发生损失减值方法，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息(包括预测)，以制定信贷损失估计。ASU要求实体使用新的方法来衡量金融工具的减值，包括应收账款，并可能导致比以前的公认会计原则更早确认信贷损失。各实体必须将新的指导意见作为累积效应调整适用于自采用指导意见的第一个报告期开始时的留存收益。注册人采用了该标准，自2020年1月1日起生效。采用ASU对注册人的财务状况或经营结果没有影响。合并财务报表附注2“重要会计政策”中包含了其他规定的披露内容。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本次更新中的修订修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。注册者通过了亚利桑那州立大学，从2020年1月1日起生效。注册人已经更新了综合财务报表的附注8，公允价值，以纳入ASU要求的披露变化。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。此更新中的修订使服务合同托管安排中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。注册者采用前瞻性方法，于2020年1月1日起采用该标准。采用ASU对注册人的合并财务报表没有影响。在预期的基础上，本修订范围内的成本将与任何基础服务合同一致入账。资本化的执行成本将反映在合并财务状况表上的其他非流动资产中，这些成本的摊销将反映在合并经营表中的运营和维护中。现金流量活动将反映在现金流量表合并报表经营活动部分的其他流动和非流动资产和负债项目中。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号，薪酬-退休福利-固定福利计划(小主题715-20)：披露框架-更改对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。此更新中的修订修改了发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。注册者通过了亚利桑那州立大学，从2020年1月1日起生效。该ASU所需披露的信息将反映在2020年年终财务报表中。
2018年10月，FASB发布了ASU第2018-17号，合并(主题810)：有针对性地改进可变利益实体的关联方指南。本次更新中的修订修改了确定支付给决策者或服务提供者的费用是否为可变利益的要求，并要求报告实体按比例考虑通过共同控制的关联方持有的间接利益。注册者通过了亚利桑那州立大学，从2020年1月1日起生效。采用ASU并未对注册人的合并财务报表产生重大影响。
最近发布的声明
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(主题740)--简化所得税会计。此次更新中的修订通过删除某些例外情况简化了所得税的会计处理，并澄清了有关特许经营税、商誉、综合税费和年度有效税率计算的某些要求。ASU在2020年12月15日之后的财年对注册人有效。允许提前领养。注册人目前正在评估这一准则对其合并财务报表的影响。
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2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，前提是满足某些标准。ASU从2020年3月12日至2022年12月31日对注册人有效。注册人目前正在评估这一准则对其合并财务报表的影响。

注4-收购
电力和工业项目细分收购
2020年2月18日，DTE Energy完成了对An的收购8南泽西工业公司(“SJI”)的兆瓦热电联合发电设施为新泽西州大西洋城的一家酒店和赌场提供电力和冷热水。主要与咨询费相关的直接交易成本无关紧要，已包括在DTE Energy的综合运营报表中的运营和维护中。为收购提供的代价公允价值约为$。95一百万美元是用现金支付的。
此次收购是使用企业合并会计的收购方法进行核算的。因此，成本根据其各自的公允价值分配到基础净资产，如下所示：
(单位：百万)
合同无形资产$17  
财产、厂房和设备、净值76  
营运资金2  
总计$95  
所记录的无形资产与现有客户合同有关，并采用收益法，基于现有协议应占的贴现预计现金流量进行估计。合同无形资产按直线摊销，摊销期限为13年数，这是基于资产预计对业务做出经济贡献的年数。DTE Energy没有提交预计财务信息，因为收购的影响对综合经营报表没有实质性影响。
电气部门收购
自2019年9月12日起，DTE可持续发电结束了对89位于密歇根州的兆瓦可再生能源项目来自传统可持续能源，以支持DTE能源的可再生能源目标。主要与咨询费有关的直接交易成本无关紧要，已包括在DTE Energy的综合运营报表中所发生的期间的运营和维护中。为收购提供的代价公允价值约为$。175一百万美元，现金支付。
此次收购是使用企业合并会计的收购方法进行核算的。因此，成本根据其各自的公允价值分配到基础净资产，如下所示：
(单位：百万)
合同无形资产$109  
财产、厂房和设备、净值60  
营运资金6  
总计$175  
所记录的无形资产与现有客户合同有关，并采用收益法，基于现有协议应占的贴现预计现金流量进行估计。合同无形资产按直线摊销，使用年限为11几年前13年数，这是基于资产预计对业务做出经济贡献的剩余年数。DTE Energy没有提交预计财务信息，因为收购的影响对综合经营报表没有实质性影响。
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在上述收购的同时，DTE可持续发电于2020年1月完成了与Heritage可持续能源的购销协议，以大约$收购额外的可再生能源项目33一百万美元是用现金支付的。
储气库与管段采集
2019年12月4日，DTE Energy完成了对中游天然气资产的收购，以支持其持续增长并为股东赚取有竞争力回报的战略。购买的DTE能源100M5路易斯安那州Gathering，LLC及其全资子公司的百分比来自Momentum Midstream和Indigo Natural Resources。此次收购包括蓝联(Blue Union)和LEAP资产，它们为主要位于路易斯安那州的生产商提供天然气收集和其他中游服务。
为收购实体提供的对价的公允价值为#美元。2.7410亿美元，其中包括$2.36以现金支付的10亿美元，估计为380在2020年下半年LEAP收集管道建成后，将支付或有对价100万美元。截至2020年6月30日，负债为$384或有代价付款的百万美元计入综合财务状况表内与收购有关的递延付款项目。负债包括相关增值费用#美元。2百万美元和$4截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。2020年7月，LEAP集输管道实现了建设的最后一个里程碑，耗资300万美元。385在2020年7月27日支付了100万美元二等额分期付款。
此次收购的资金来源是发行股票单位、普通股和高级票据。收购的资产是DTE Energy非公用事业天然气储存和管道部门的一部分。此次收购是使用企业合并会计的收购方法进行核算的。综合财务状况表所载收购价格的分配是初步的，可能会因收购资产的估计公允价值和承担的负债的调整而修订至自收购之日起最多一年。收购价格取决于(I)最终营运资金结算调整，以及(Ii)可能从剩余的$中扣除的任何赔偿索赔的解决。99以第三方托管方式支付和持有的百万现金对价。
超出收购净资产公允价值的购买价格被归类为商誉。截至2020年6月30日，总商誉约为美元172百万美元，包括$1在截至2020年6月30日的六个月中记录的营运资本调整所产生的百万美元。DTE Energy无法估计2020年剩余时间内进一步修订收购价格分配的可能性。
确认商誉的因素是基于预计将从蓝联和LEAP收购中实现的各种战略利益。此次收购将为DTE Energy提供一个中游增长的平台，并获得海恩斯维尔盆地的进一步投资机会。商誉预计可在所得税方面扣除。
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收购价的初步分配基于蓝联的估计公允价值和收购日(2019年12月4日)收购的LEAP资产和承担的负债。初步采购价格分配的组成部分(包括采购会计调整)如下：
(单位：百万)
资产
现金$62  
应收账款31  
财产、厂房和设备、净值1,035  
商誉172  
客户关系无形资产1,473  
其他流动资产1  
$2,774  
负债
应付帐款$26  
收购相关延期付款380  
其他流动负债2  
资产报废义务9  
$417  
总现金对价$2,357  
此次收购所记录的无形资产与现有的客户关系有关，价值约为#美元。1.47亿美元，截至收购日期。收购的无形资产的公允价值采用收益法进行估计。收益法是基于可归因于现有合同和协议的贴现预计未来现金流。根据适用的会计准则，公允价值计量基于重大不可观察的输入，包括管理层估计和假设，因此属于第三级计量。关键估计和投入包括基于与实体相关的风险的收入和费用预测以及贴现率。无形资产在一段时间内按直线摊销。40年数，这是基于资产预计对业务做出经济贡献的年数。预期经济效益包括现有客户合同，加权平均摊销寿命为13根据该区域天然气资源的估计量和生产年限，计算了该地区天然气资源的年数和预期续约率。
DTE能源产生了$18截至2019年12月31日的年度直接交易成本为百万美元。这些费用主要与咨询费有关，并包括在DTE Energy的综合运营报表中的运营和维护中。此外，DTE Energy还产生了$49与收购融资有关的发行成本为100万美元，其中10百万美元包括在抵押债券、票据和其他方面，以及$39在DTE Energy的综合财务状况报表中，有100万股计入普通股。
DTE Energy的2019年合并运营报表包括运营收入-非公用事业运营$15百万美元，净收入为$3在收购日期后的一个月内与被收购实体关联的百万美元，不包括$18上述百万交易成本。DTE Energy没有提供形式上的财务信息，因为收购的影响对综合经营报表没有实质性影响。

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注5-收入
收入的分类
以下是DTE Energy按部门分类的收入摘要：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
电式(a)
住宅$671  $494  $1,269  $1,047  
商品化389  423  815  843  
工业120  158  276  322  
其他(b)
132  115  168  213  
电力运营总收入(c)
$1,312  $1,190  $2,528  $2,425  
燃气
燃气销售$169  $163  $563  $640  
最终用户运输43  42  120  122  
中间运输16  15  42  41  
其他(b)
23  23  66  85  
天然气运营总收入(d)
$251  $243  $791  $888  
其他部门营业收入
储气库和管道(e)
$172  $121  $342  $237  
电力和工业项目(f)
$219  $402  $526  $790  
能源交易(g)
$740  $1,113  $1,653  $2,414  
_______________________________________
(a)收入通常代表DTE Electric的收入，但#美元除外。3百万美元和$7截至2020年6月30日的三个月和六个月，与DTE可持续生成相关的其他收入分别为100万美元。
(b)包括与各种监管机制相关的收入调整。
(c)包括$5截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，主题606范围外的其他收入为100万美元，以及10百万美元和$8截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元。
(d)包括$2在截至2020年6月30日的6个月内，另类收入计划下的百万美元和3百万美元和$5截至2020年6月30日的三个月和六个月的其他收入分别为100万美元，这些都不在主题606的范围内。上一季度的收入包括$3截至2019年6月30日的6个月，另类收入计划下的百万美元和2百万美元和$4截至2019年6月30日的三个月和六个月的其他收入分别为100万美元，这些都不在主题606的范围内。
(e)包括主题606范围以外的收入，主要与#美元有关2截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，合同总额为100万美元，4截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月为100万美元。
(f)包括主题606范围以外的收入，主要与#美元有关21百万美元和$30截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，分别有100万份合同作为租赁，48百万美元和$61截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元。
(g)包括主题606范围以外的收入，主要与#美元有关467百万美元和$879截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的衍生品分别为100万美元和1.110亿美元和1.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月分别为10亿美元的衍生品。
递延收入
以下为递延营收活动摘要：
DTE能源
(单位：百万)
期初余额，2020年1月1日$75  
因收到或应收现金而增加，不包括当期确认为收入的金额34  
期初计入递延收入余额的已确认收入(12) 
期末余额，2020年6月30日$97  
DTE Energy的递延收入通常代表尚未履行相关履约义务的客户支付或应收的金额。
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递延收入包括与某些批发全额要求电力合同项下的REC履约义务相关的金额。当区域经济共同体的控制权转移时，与区域经济共同体相关的递延收入被确认为收入。
与递延收入相关的其他业绩义务包括提供与客户预付款相关的产品和服务。与这些产品和服务相关的递延收入在控制权转移到客户手中时确认。
下表列出了DTE Energy的递延收入金额，这些金额预计将在未来几个时期确认为收入：
DTE能源
(单位：百万)
2020$53  
202116  
20227  
20233  
20247  
2025年及其后11  
$97  
分配给剩余履约义务的交易价格
根据专题606项下的任选豁免，登记人没有披露下列合同未履行履约义务的价值：(1)最初预期期限为一年或一年以下的合同；(2)除固定对价以外的合同，其收入按登记人有权为所提供的货物和提供的服务开具发票的金额确认；以及(3)可变对价完全与未履行履约义务有关的合同。
此类合同包括各部门不同类型的履约义务，包括能源相关产品和服务的供应和交付。数量可变和/或定价可变的合同，包括定价条款与消费者价格或其他指数挂钩的合同，也被排除在外，因为合同项下的相关对价在合同开始时是可变的。合同期限从可取消到多年不等。
注册人预计将在所指出的每个未来期间确认与与剩余履约义务相关的固定对价相关的以下金额的收入：
DTE能源DTE电气
(单位：百万)
2020$122  $4  
2021349  8  
2022291  7  
2023228  7  
2024143  7  
2025年及其后578  1  
$1,711  $34  

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注6-监管事项
2020年新冠肺炎响应
为了应对新冠肺炎疫情，公用事业委员会于2020年4月15日发布了一项命令，要求就客户保护和负担能力、公用事业会计、监管活动、能源援助、减少能源浪费和需求响应连续性等主题向公用事业公司和其他利益相关者提供指导和指导。该命令授权推迟无法收回的费用，金额超过设定当前费率所用的金额，自2020年3月24日密歇根州发布“呆在家里，保持安全”的行政命令之日起生效。请参阅合并财务报表附注2“重要会计政策”，了解该期间对无法收回费用的影响。2020年7月23日，公用事业委员会进一步下令，寻求追回新冠肺炎相关费用超过坏账费用的公用事业公司，可以不迟于2020年11月2日提交信息备案。注册人将对此订单进行评估，并继续关注涉及新冠肺炎的MPSC活动。
2019年电价立案
DTE Electric于2019年7月8日向MPSC提起费率诉讼，要求将基本费率提高1美元。351根据截至2021年4月30日的预计12个月期间计算，为100万美元。要求提高基本费率的主要原因是基础设施和发电投资导致净厂房增加。利率申报还要求将股本回报率从10.0%至10.5%，并包括销售以及运营和维护费用的预计变化。2020年5月8日，MPSC发布命令，批准每年增加收入美元188在2020年5月15日或之后提供的服务为百万美元，股本回报率为9.9%。该命令也不允许$412018年至2020年期间，与激励性薪酬相关的资本支出为100万美元，导致对第二季度的资产(收益)损失和减值进行了调整。
2020会计应用
2020年7月9日，MPSC批准了DTE Electric的请求，即加快摊销TCJA产生的非工厂相关累积递延所得税余额的监管责任。DTE Electric将把摊销增加1美元102从2021年5月开始，这一监管责任将在2021年底之前完全摊销，而不是2033年4月。加速摊销不会影响客户费率，并将使DTE Electric能够将原定于2020年7月提交的下一次费率申请推迟到至少2021年3月1日。
2019年燃气费立案
DTE Gas于2019年11月25日向MPSC提起费率诉讼，要求将基本费率提高1美元。204基于截至2021年9月30日的预计12个月期间的100万美元。要求提高基本利率的主要原因是基础设施投资以及运营和维护费用导致的净工厂增加。利率申报还要求增加来自10.0%至10.5%，并包括销售和营运资本的预计变化。
2020年7月17日，DTE Gas与本案所有干预方达成和解，并提交了和解协议，授权该公司将基本费率提高美元。110百万美元，反映出股本回报率为9.9%。由此产生的费率对客户来说是净增加$。51现有的基础设施恢复机制(IRM)附加费将纳入新的基本费率。和解协议还批准了一项美元的和解协议。20TCJA导致的非工厂累计递延所得税余额的监管负债摊销每年增加100万美元。这种增加的摊销将在DTE Gas收到下一份费率订单后停止。在MPSC批准和解协议(预计在2020年9月之前)之前，DTE Gas将从2020年10月1日起实施费率和摊销的上调。此外，和解协议不允许与激励性薪酬相关的资本化支出，这与2020年5月8日向DTE Electric发布的MPSC命令一致。由于预计不允许，DTE Gas记录了#美元的调整。14资产(收益)损失和减值的百万美元，在2020年第二季度的合并运营报表中实现净额。
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合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
注7-每股收益
每股基本收益的计算方法是将经分配给参与证券的收入调整后的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果行使任何潜在的稀释工具或将其转换为普通股，将会发生的稀释。DTE Energy的参与证券是股票激励计划下的限制性股票，包含获得不可没收股息的权利。股权单位和绩效股票不会获得现金股息；因此，这些奖励不被视为参与证券。
以下是DTE Energy的基本每股收益和稀释后每股收益计算的对账：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万，每股除外)
基本每股收益
DTE能源公司的净收入$277  $182  $617  $583  
减去：将收益分配给净限制性股票奖励—  —  1  1  
普通股股东可获得的净收入-基本$277  $182  $616  $582  
已发行普通股平均数量-基本192  183  192  183  
普通股基本每股收益$1.44  $0.99  $3.20  $3.19  
稀释后每股收益
DTE能源公司的净收入$277  $182  $617  $583  
减去：将收益分配给净限制性股票奖励—  —  1  1  
普通股股东可获得的净收入-稀释后$277  $182  $616  $582  
已发行普通股平均数量-基本192  183  192  183  
增量共享可归因于：
平均稀释权益单位、业绩股票奖励和股票期权1  1  —  —  
已发行普通股平均数量-稀释193  184  192  183  
稀释后每股普通股收益(a)
$1.44  $0.99  $3.20  $3.18  
_______________________________________
(a)不计入稀释每股收益计算的权益单位约为10.3截至2020年6月30日的三个月和六个月，由于未达到稀释股价门槛，该公司股价为100万美元。

32

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
注8-公允价值
公允价值被定义为在本金或最有利市场的计量日期，在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收取的价格。公允价值是一种以市场为基础的计量，它是根据投入确定的，广义上指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。这些投入可以是容易观察到的、得到市场证实的，或者通常是看不到的投入。注册人作出若干他们相信市场参与者会用来为资产或负债定价的假设，包括有关风险的假设，以及估值技术投入所固有的风险。注册人及其交易对手的信用风险通过使用信用准备金计入资产和负债估值，在2020年6月30日和2019年12月31日影响不大。注册人认为，他们使用的估值技术最大限度地利用了可观察到的基于市场的投入，并最大限度地减少了不可观察到的投入的使用。
已经建立了公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。所有资产和负债必须根据对整个公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。评估特定投入的重要性可能需要考虑资产或负债特有的因素进行判断，并可能影响资产或负债的估值及其在公允价值层次结构中的位置。注册人根据公允价值层次结构对公允价值余额进行分类，定义如下：
•1级-它包括注册人截至报告日期有能力访问的相同资产或负债在活跃市场的未经调整的报价。
•2级-它包括包括在第1级内的报价以外的投入，这些投入可以直接观察到资产或负债，或者通过与可观察到的市场数据的佐证而间接观察到。
•3级-它包括无法观察到的资产或负债的投入，其公允价值是根据内部开发的模型或方法估计的，使用的投入通常不太容易观察到，而且在测量日期得到很少(如果有的话)市场活动的支持。不可观测的输入是基于最佳可用信息开发的，并受成本效益约束。
33

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
下表列出了DTE Energy的资产和负债，并按公允价值定期计量和记录(a):
2020年6月30日2019年12月31日
水平
1		水平
2		水平
3
其他(b)
网目(c)
净余额水平
1		水平
2		水平
3
其他(b)
网目(c)
净余额
(单位：百万)
资产
现金等价物(d)
$331  $—  $—  $—  $—  $331  $15  $—  $—  $—  $—  $15  
核退役信托基金
股权证券973  —  —  —  —  973  1,046  —  —  —  —  1,046  
固定收益证券137  372  —  —  —  509  160  378  —  —  —  538  
私募股权和其他—  —  —  62  —  62  —  —  —  43  —  43  
现金等价物59  —  —  —  —  59  34  —  —  —  —  34  
其他投资(e)
股权证券42  —  —  —  —  42  140  —  —  —  —  140  
固定收益证券6  —  —  —  —  6  79  —  —  —  —  79  
现金等价物177  —  —  —  —  177  4  —  —  —  —  4  
衍生资产
商品合约(f)
天然气100  79  71  —  (173) 77  205  76  74  —  (266) 89  
电—  155  68  —  (165) 58  —  223  83  —  (225) 81  
环境与其他—  217  10  —  (217) 10  —  110  3  —  (110) 3  
外币兑换合约—  3  —  —  —  3  —  1  —  —  —  1  
衍生资产总额100  454  149  —  (555) 148  205  410  160  —  (601) 174  
总计$1,825  $826  $149  $62  $(555) $2,307  $1,683  $788  $160  $43  $(601) $2,073  
负债
衍生负债
商品合约(f)
天然气$(123) $(52) $(51) $—  $173  $(53) $(221) $(41) $(89) $—  $266  $(85) 
电—  (159) (52) —  165  (46) —  (231) (67) —  225  (73) 
环境与其他(3) (199) —  —  217  15  —  (121) —  —  110  (11) 
外币兑换合约—  (1) —  —  —  (1) —  —  —  —  —  —  
总计$(126) $(411) $(103) $—  $555  $(85) $(221) $(393) $(156) $—  $601  $(169) 
期末净资产$1,699  $415  $46  $62  $—  $2,222  $1,462  $395  $4  $43  $—  $1,904  
资产
当前$425  $329  $108  $—  $(426) $436  $218  $320  $123  $—  $(513) $148  
非电流1,400  497  41  62  (129) 1,871  1,465  468  37  43  (88) 1,925  
总资产$1,825  $826  $149  $62  $(555) $2,307  $1,683  $788  $160  $43  $(601) $2,073  
负债
当前$(117) $(298) $(63) $—  $426  $(52) $(211) $(300) $(85) $—  $513  $(83) 
非电流(9) (113) (40) —  129  (33) (10) (93) (71) —  88  (86) 
总负债$(126) $(411) $(103) $—  $555  $(85) $(221) $(393) $(156) $—  $601  $(169) 
期末净资产$1,699  $415  $46  $62  $—  $2,222  $1,462  $395  $4  $43  $—  $1,904  
_______________________________________
(a)见下一页的脚注。
34

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
_______________________________________
(b)金额代表按资产净值估值的资产，作为公允价值的实际权宜之计。
(c)金额代表主要净额结算协议的影响，这些协议允许DTE Energy净收益和净亏损头寸以及向相同交易对手持有或放置的现金抵押品。
(d)在2020年6月30日，美元331百万美元包括$330百万和 $1现金和现金等价物中包含的现金等价物和DTE Energy合并财务状况报表中的限制性现金分别为100万美元。2019年12月31日，美元15百万美元包括$4百万美元和$11现金等价物和现金等价物以及DTE Energy综合财务状况表上的其他投资中分别包括的现金等价物和现金等价物百万美元。
(e)不包括人寿保险投资的现金退保价值。
(f)对于与清算机构签订的合约，DTE Energy将对大宗商品的所有活动进行净值计算。这可能会导致一些个别商品出现逆差。
下表列出了DTE Electric截至以下日期按公允价值计量和记录的资产：
2020年6月30日2019年12月31日
1级2级3级
其他(a)
净余额1级2级3级
其他(a)
净余额
(单位：百万)
资产
现金等价物(b)
$205  $—  $—  $—  $205  $11  $—  $—  $—  $11  
核退役信托基金
股权证券973  —  —  —  973  1,046  —  —  —  1,046  
固定收益证券137  372  —  —  509  160  378  —  —  538  
私募股权和其他—  —  —  62  62  —  —  —  43  43  
现金等价物59  —  —  —  59  34  —  —  —  34  
其他投资
股权证券13  —  —  —  13  13  —  —  —  13  
现金等价物11  —  —  —  11  —  —  —  —  —  
衍生资产-FTRS—  —  10  —  10  —  —  3  —  3  
总计$1,398  $372  $10  $62  $1,842  $1,264  $378  $3  $43  $1,688  
资产
当前$205  $—  $10  $—  $215  $11  $—  $3  $—  $14  
非电流1,193  372  —  62  1,627  1,253  378  —  43  1,674  
总资产$1,398  $372  $10  $62  $1,842  $1,264  $378  $3  $43  $1,688  
_______________________________________
(a)金额代表按资产净值估值的资产，作为公允价值的实际权宜之计。
(b)在2020年6月30日，美元205百万现金等价物包括在DTE电气综合财务状况报表的现金和现金等价物中。2019年12月31日，美元11在DTE电气的综合财务状况报表中，百万现金等价物包括在其他投资中。
现金等价物
现金等价物包括购买时到期日在三个月或以下的投资。公允价值表中显示的现金等价物包括短期投资和货币市场基金。
核退役信托和其他投资
核退役信托和其他投资通过混合基金直接或间接持有债务和股权证券。直接持有的交易所交易债券和股权证券在交易活跃的市场上使用报价进行估值。持有交易所交易股票或债务证券的混合基金根据声明的资产净值进行估值。非交易所交易的固定收益证券根据经纪人或定价服务提供的报价进行估值。
35

DTE能源公司-DTE电气公司
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私募股权和其他资产包括一组被归类为资产净值资产的多元化基金。这些基金主要投资于私募股权合作伙伴关系，以及房地产和私人债务。在基金存续期内，通过清算相关基金资产获得分配。通常没有赎回权。有限合伙人必须终身持有基金或寻找第三方买家，这可能需要普通合伙人的批准。基金的设立期限各不相同，一般在7几年前12好几年了。基金寿命通常可以由普通合伙人延长数年，经有限合伙人批准后再延长。与这些投资有关的无资金承诺总额为#美元。195百万美元和$151分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。
对于核退役信托和其他投资的定价，主要价格来源是根据每种证券的资产类型、类别或发行来确定的。受托人监控定价服务提供的价格，如果受托人确定另一个价格来源被认为是可取的，则可以使用补充价格来源或改变给定证券的主要来源。注册人已经了解了这些价格是如何得出的，包括在得出这些价格时使用的投入的性质和可观测性。
衍生资产和负债
衍生品资产和负债由实物和金融衍生品合约组成，包括期货、远期、期权和掉期，这些合约既是交易所交易的，也是场外交易的合约。根据合同类型和市场数据的可获得性，各种投入被用于评估衍生品的价值。交易所交易的衍生品合约使用活跃市场的报价进行估值。注册人在确定市场是否活跃时会考虑以下标准：定价信息更新的频率、不同来源或不同时间定价的可变性，以及公开信息的可用性。其他衍生品合约的估值基于各种输入，包括大宗商品市场价格、经纪商报价、利率、信用评级、违约率、基于市场的季节性和基差因素。注册人监控经纪人和定价服务提供的价格，如果价格变得不可用或其他价格来源被确定为更能代表公允价值，注册人可以使用补充价格来源或改变指数的主要价格来源。注册人已经了解了这些价格是如何得出的。此外，注册人通过比较基于市场的价格来源选择性地确认其交易的公允价值。数学估值模型用于外部市场数据不易观察到的衍生品，例如超出活跃报告期的合约。注册人已经成立了一个风险管理委员会，其职责包括直接或间接确保所有估值方法都按照预先确定的政策进行应用。注册商远期价格曲线的开发和维护已指派给DTE Energy的风险管理部, 这与DTE Energy内部的交易职能是分开的，也是截然不同的。
下表列出了DTE Energy按公允价值经常性计量的3级资产和负债的公允价值对帐：
截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月
天然气电其他总计天然气电其他总计
(单位：百万)
截至3月31日的净资产(负债)$8  $15  $1  $24  $(10) $(25) $2  $(33) 
从2级转移到3级2  —  —  2  1  —  —  1  
从3级转移到2级(5) —  —  (5) —  —  —  —  
总收益(亏损)
包括在收入中
12  33  (8) 37  (1) 41  —  40  
记录在监管负债中—  —  14  14  —  —  9  9  
购买、发行和结算
安置点3  (32) 3  (26) —  (6) (2) (8) 
截至6月30日的净资产(负债)$20  $16  $10  $46  $(10) $10  $9  $9  
归因于2020年6月30日和2019年6月30日与资产和负债相关的未实现收益(亏损)变化而计入净收益的总收益(亏损)(a)
$18  $20  $(16) $22  $(1) $38  $(4) $33  
36

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
_______________________________________
(a)在DTE Energy的综合运营报表中，金额反映在运营收入中-非公用事业运营和燃料、购买的电力和天然气-非公用事业

截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
天然气电其他总计天然气电其他总计
(单位：百万)
截至12月31日的净资产(负债)$(15) $16  $3  $4  $(49) $(2) $7  $(44) 
从3级转移到2级(4) —  —  (4) —  —  —  —  
总收益(亏损)
包括在收入中
36  53  (8) 81  31  10  (1) 40  
记录在监管负债中—  —  12  12  —  —  7  7  
购买、发行和结算
安置点3  (53) 3  (47) 8  2  (4) 6  
截至6月30日的净资产(负债)$20  $16  $10  $46  $(10) $10  $9  $9  
归因于2020年6月30日和2019年6月30日与资产和负债相关的未实现收益(亏损)变化而计入净收益的总收益(亏损)(a)
$37  $42  $(16) $63  $16  $17  $(5) $28  
_______________________________________
(a)在DTE Energy的综合运营报表中，金额反映在运营收入中-非公用事业运营和燃料、购买的电力和天然气-非公用事业
下表列出了DTE Electric按公允价值经常性计量的3级资产和负债的公允价值对帐：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
截至期初的净资产$1  $2  $3  $6  
计入监管负债的公允价值变动14  9  12  7  
购买、发行和结算
安置点(5) (2) (5) (4) 
截至6月30日的净资产$10  $9  $10  $9  
归因于2020年6月30日和2019年6月30日与资产相关的未实现损益(亏损)变化并反映在DTE Electric的合并财务状况表中的监管负债中包含的总损益金额$10  $9  $10  $9  
衍生品在不同级别之间转移的主要原因是，由于市场流动性的变化，用于构建价格曲线的源数据发生了变化。调入和调出的反映就好像它们发生在期初一样。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，DTE Electric没有从3级转移到3级。
下表列出了与DTE Energy的3级资产和负债相关的不可观察的输入：
2020年6月30日
商品合约衍生资产衍生负债评估技术无法观察到的输入量程加权平均
(单位：百万)
天然气$71  $(51) 贴现现金流远期基准价(每MMBtu)$(0.74) —$4.18 /MMBtu$(0.06)/MMBtu
电$68  $(52) 贴现现金流远期基价(每兆瓦时)$(10) —$14 /兆瓦时$(1)/兆瓦时
37

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
2019年12月31日
商品合约衍生资产衍生负债评估技术无法观察到的输入量程加权平均
(单位：百万)
天然气$74  $(89) 贴现现金流远期基准价(每MMBtu)$(1.78) —$5.78 /MMBtu$(0.09)/MMBtu
电$83  $(67) 贴现现金流远期基价(每兆瓦时)$(10) —$6 /兆瓦时$— /兆瓦时
电力及天然气商品类别的公允价值计量所使用的不可观察的投入，部分由于缺乏可用的经纪商报价而较难观察到，并有少量(如果有的话)市场活动支持，或基于内部开发的模型。天然气和电力合同估值中包含的某些基准价格(即两个地点之间的定价差异)被认为是不可观察到的。
如果上述证券类型的公允价值进行调整，上面列出的投入将直接影响这些证券类型的公允价值。基准价格的大幅增加(减少)将导致多头头寸的公允价值更高(更低)，从而抵消对空头头寸的影响。
金融工具的公允价值
下表列出了DTE Energy金融工具的账面价值和公允价值：
2020年6月30日2019年12月31日
携载公允价值携载公允价值
金额1级2级3级金额1级2级3级
(单位：百万)
应收票据-其他(a)，不包括出租人融资租赁
$78  $—  $—  $78  $184  $—  $—  $184  
短期借款$914  $—  $914  $—  $828  $—  $828  $—  
应付票据-其他(b)
$15  $—  $—  $15  $25  $—  $—  $25  
长期债务(c)
$17,997  $2,299  $15,952  $1,845  $16,606  $2,572  $14,207  $1,252  
_______________________________________
(a)流动资产中包含的流动部分-DTE Energy合并财务状况表中的其他部分。
(b)包括在DTE Energy的综合财务状况表中的流动负债-其他负债和其他负债。
(c)包括一年内到期的债务、未摊销债务贴现和发行成本。不包括融资租赁义务。
下表列出了DTE Electric金融工具的账面价值和公允价值：
2020年6月30日2019年12月31日
携载公允价值携载公允价值
金额1级2级3级金额1级2级3级
(单位：百万)
应收票据-其他(a)
$11  $—  $—  $11  $9  $—  $—  $9  
短期借款-附属公司$107  $—  $—  $107  $97  $—  $—  $97  
短期借款--其他$200  $—  $200  $—  $354  $—  $354  $—  
应付票据-其他(b)
$11  $—  $—  $11  $21  $—  $—  $21  
长期债务(c)
$8,566  $—  $9,821  $193  $7,180  $—  $7,916  $173  
_______________________________________
(a)包括在DTE电气综合财务状况表中的流动资产-其他和其他资产。
(b)包括在DTE电气综合财务状况表中的流动负债--其他负债和其他负债。
(c)包括一年内到期的债务、未摊销债务贴现和发行成本。不包括融资租赁义务。
有关金融和衍生工具的更多公允价值信息，请参阅合并财务报表附注9，“金融和其他衍生工具”。
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合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
核退役信托基金
DTE Electric有法律义务在其运营许可证到期后让其核电站退役。这一义务在DTE Electric的综合财务状况报表中反映为资产报废义务。MPSC批准的费率规定了费米2退役成本的回收和低放射性废物的处置。
下表汇总了DTE Electric对核退役信托基金资产的公允价值：
2020年6月30日2019年12月31日
(单位：百万)
费米2$1,592  $1,650  
费米13  3  
低放射性废物8  8  
$1,603  $1,661  
出售证券的成本是根据具体标识确定的。下表列出了DTE Electric的损益以及核退役信托基金出售证券的收益：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
已实现收益$103  $17  $134  $28  
已实现亏损$(76) $(10) $(92) $(17) 
出售证券所得收益$799  $220  $1,238  $396  
出售证券的已实现损益和费米2信托发生的未实现损益记入监管资产和核退役负债。出售证券的已实现损益和低水平放射性废物基金的未实现损益记入核退役负债。
下表列出了DTE Electric的公允价值和核退役信托基金的未实现损益：
2020年6月30日2019年12月31日
公平
价值		未实现
收益		未实现
损失		公平
价值		未实现
收益		未实现
损失
(单位：百万)
股权证券$973  $262  $(25) $1,046  $396  $(39) 
固定收益证券509  35  (2) 538  24  (1) 
私募股权和其他62  —  —  43  —  —  
现金等价物59  —  —  34  —  —  
$1,603  $297  $(27) $1,661  $420  $(40) 
下表按合同到期日汇总了核退役信托基金持有的固定收益证券的公允价值：
2020年6月30日
(单位：百万)
一年内到期$5  
在一到五年后到期90  
在五到十年后到期114  
十年后到期300  
$509  
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DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
其他证券
于2020年6月30日及2019年12月31日，综合财务状况表上其他投资所包括的注册人证券主要由DTE Energy的拉比信托内的股权及固定收益证券组成。拉比信托的设立是为了为某些不合格的养老金福利提供资金，因此市值的变化在收益中得到确认。损益从DTE Energy分配给DTE Electric，并在注册人的综合经营报表中分别计入其他收入或其他费用。下表汇总了DTE Energy与信托相关的收益(亏损)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
与股权证券有关的损益$16  $4  $(6) $17  
与固定收益证券相关的损益6  3  (3) 7  
$22  $7  $(9) $24  

注9-金融和其他衍生工具
注册人于各自的综合财务状况表上确认所有按公允价值计算的衍生工具为衍生资产或负债，除非该等衍生工具符合若干范围例外，包括正常购买及正常销售例外。此外，符合资格并被指定用于对冲会计的衍生品被分类为预测交易的对冲或与已确认资产或负债相关的应收或应支付现金流量的可变性(现金流量对冲)；或已确认资产或负债的公允价值对冲或未确认公司承诺的对冲(公允价值对冲)。对于现金流对冲，衍生收益或损失在累积的其他全面收益(亏损)中递延，并在基础交易发生时重新分类为收益。对于公允价值对冲，衍生工具和对冲项目的公允价值变动在每个期间的收益中确认。对于不符合或未指定用于对冲会计的衍生品，公允价值的变化在每个期间的收益中确认。
注册人的初级市场风险敞口与商品价格、信贷和利率相关。注册人有风险管理政策来监控和管理市场风险。注册人使用衍生品工具来管理部分风险敞口。DTE Energy在其能源交易部门使用衍生品工具进行交易。被归类为衍生工具的合约包括电力、天然气、石油、某些环境合约、远期合约、期货合约、期权合约、掉期合约和外币兑换合约。未归类为衍生品的项目包括天然气和环境库存、管道运输合同、某些环境合同和天然气储存资产。
DTE电气-DTE Electric生产、购买、分配和销售电力。DTE Electric使用远期合约来管理电力和燃料价格的变化。基本上所有这些合同都符合正常采购和正常销售例外情况，因此按权责发生制核算。其他衍生品合约为MTM，结算时可通过PSCR机制收回。这导致未实现的收益和损失作为监管资产或负债推迟到实现。
DTE气体-DTE Gas购买、储存、运输、分销和销售天然气，买卖运输和储存能力。DTE Gas为其预期天然气供应需求的一部分签订了固定价格的合同，直至2023年3月。基本上所有这些合同都符合正常采购和正常销售例外情况，因此按权责发生制核算。远期运输和仓储合同一般不是衍生品，因此按权责发生制核算。
天然气储存和管道-该部门主要从事与天然气的收集、运输和储存相关的服务。运输和仓储服务的营销和管理主要使用固定价格合同。一般来说，这些合约不是衍生品，因此按权责发生制核算。
电力和工业项目-这一部门管理和运营能源和煤粉项目、焦炭电池、减少排放的燃料项目、可再生气体回收和发电资产。分部资产的营销和管理主要采用固定价格合同。这些合约一般不是衍生品，因此按权责发生制核算。
40

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
能源交易公司-大宗商品价格风险控制-能源交易公司销售和交易电力、天然气实物产品和能源金融工具，并利用能源商品衍生工具提供能源和资产管理服务。远期、期货、期权和掉期协议用于管理其业务中市场价格和成交量波动的风险敞口。除非符合对冲会计标准，否则这些衍生品都是通过记录公允价值对收益的变化来核算的。
能源交易-外币兑换风险-Energy Trading拥有外汇远期合约，以经济地对冲根据天然气和电力买卖合同以及天然气运输合同现有的固定加元承诺。能源交易公司签订这些合同是为了缓解加元兑美元汇率波动带来的价格波动。除非符合对冲会计标准，否则这些衍生品都是通过记录公允价值对收益的变化来核算的。
公司和其他-利率风险-DTE Energy可能会使用利率掉期、国库锁和其他衍生品来对冲与利率市场波动相关的风险。
信用风险-DTE Energy维持显著降低总体信用风险的信贷政策。这些政策包括对潜在客户和交易对手的财务状况进行评估，包括基础生产性资产的生存能力、信用评级、抵押品要求或其他信用增强措施，如信用证或担保。DTE Energy通常使用标准化协议，允许对与单个交易对手关联的正面和负面交易进行净额结算。DTE Energy根据围绕客户信用风险的因素、历史趋势和其他信息保留了信用损失准备金。根据DTE Energy的信贷政策及其2020年6月30日的信贷损失拨备，DTE Energy对交易对手不良表现的敞口预计不会对DTE Energy的合并财务报表产生实质性不利影响。
衍生活动
DTE Energy根据其合同的交货期和每份合同中风险的各个组成部分，以投资组合为基础管理其MTM风险。因此，它根据商品(例如电力或天然气)、产品(例如在高峰或非高峰时段交付的电力)、交付地点(例如按地区)、风险概况(例如远期或期权)以及交付期限(例如按月和年)在不同的组成部分中记录和管理其合同下的能源购买和销售义务。以下描述了活动的经营特点和主要风险所代表的活动类别：
•资产优化-代表与DTE Energy拥有和签约的资产相关的衍生活动，包括远期天然气购买和销售、天然气运输和储存能力。这一类别衍生产品价值的变化通常在经济上抵消了基础非衍生产品头寸价值的变化，这些头寸不符合公允价值会计的条件。该类别衍生工具与相关非衍生产品仓位的会计处理不同，可能会导致重大的收益波动。
•营销与创意-代表通过与能源批发商、生产商、最终用户、公用事业公司、零售聚合器和替代能源供应商建立大量对冲头寸而进行的衍生品活动。
•基于基本面的交易-代表旨在进行观点、捕捉市场价格变化或将资本置于风险中的衍生品活动。这种活动本质上是投机性的，而不是对冲现有的风险敞口。
•其他-包括DTE Electric与FTR相关的衍生品活动。DTE Electric衍生合约价值的变动被记录为衍生资产或负债，并抵销监管资产或负债，因为这些合约的结算价值将在变现时计入PSCR机制。
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DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
下表列出了DTE Energy衍生工具的公允价值：
2020年6月30日2019年12月31日
导数
资产		衍生负债导数
资产		衍生负债
(单位：百万)
未被指定为对冲工具的衍生工具
商品合约
天然气$250  $(226) $355  $(351) 
电223  (211) 306  (298) 
环境与其他227  (202) 113  (121) 
外币兑换合约3  (1) 1  —  
未被指定为对冲工具的衍生工具总额$703  $(640) $775  $(770) 
当前$531  $(478) $646  $(596) 
非电流172  (162) 129  (174) 
总导数$703  $(640) $775  $(770) 
下表列出了DTE Electric衍生工具的公允价值：
2020年6月30日2019年12月31日
(单位：百万)
FTRS-其他流动资产$10  $3  
未被指定为对冲工具的衍生工具总额$10  $3  
DTE Energy的某些衍生品头寸受净额结算安排的约束，该安排规定抵消资产和负债头寸以及相关的现金抵押品。这类净额结算安排一般没有限制。根据这种净额结算安排，DTE Energy用与同一交易对手签订的合同收到或支付的现金抵押品抵消了衍生工具的公允价值，从而减少了DTE Energy的总资产和负债。现金抵押品在衍生工具的公允价值与客户应收及应付与同一交易对手的应收账款及应付账款之间按比例分配，只要有风险敞口。在风险敞口净额为零之后，任何剩余的现金抵押品分别作为支付或收到的抵押品反映在应收账款和应付账款中。
DTE Energy还以信用证的形式提供和接收抵押品，这些抵押品可以抵销衍生品净资产和负债以及应收和应付账款。DTE Energy已经开具了金额为$的信用证。62020年6月30日和2019年12月31日未偿还的100万美元，可用于抵消净衍生品负债。从第三方收到的可用于抵销衍生品净资产的信用证为#美元。4在2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。这些信用证余额不包括在下表中，也不计入DTE Energy综合财务状况表中确认的资产和负债。
就与若干结算代理订立的合约而言，衍生工具的公允价值按已实现仓位净额计算，净余额反映为1)衍生资产或负债或2)应收或应付账款。除若干结算代理外，受净额结算安排约束的应收账款及应付账款并未抵销衍生资产及负债的公允价值。
下表列出了DTE Energy的净现金抵押品抵销安排：
2020年6月30日2019年12月31日
(单位：百万)
记入应收账款的现金抵押品(a)
$15  $13  
记录在应付帐款中的现金抵押品(a)
(3) (3) 
已过账(收到)的现金抵押品净额合计$12  $10  
_______________________________________
(a)金额按交易对手净额记录。
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DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
下表列出了DTE Energy的衍生资产和负债的净额抵销：
2020年6月30日2019年12月31日
已确认资产(负债)总额合并财务状况表中的毛额抵销合并财务状况表列报的资产(负债)净额已确认资产(负债)总额合并财务状况表中的毛额抵销合并财务状况表列报的资产(负债)净额
(单位：百万)
衍生资产
商品合约
天然气$250  $(173) $77  $355  $(266) $89  
电223  (165) 58  306  (225) 81  
环境与其他227  (217) 10  113  (110) 3  
外币兑换合约3  —  3  1  —  1  
衍生资产总额$703  $(555) $148  $775  $(601) $174  
衍生负债
商品合约
天然气$(226) $173  $(53) $(351) $266  $(85) 
电(211) 165  (46) (298) 225  (73) 
环境与其他(202) 217  15  (121) 110  (11) 
外币兑换合约(1) —  (1) —  —  —  
衍生负债总额$(640) $555  $(85) $(770) $601  $(169) 
下表显示了衍生品资产和负债的净额抵销，显示了衍生品工具与DTE Energy的综合财务状况报表的对账情况：
2020年6月30日2019年12月31日
衍生资产衍生负债衍生资产衍生负债
当前非电流当前非电流当前非电流当前非电流
(单位：百万)
衍生工具公允价值总额$531  $172  $(478) $(162) $646  $129  $(596) $(174) 
交易对手净额结算(426) (129) 426  129  (513) (88) 513  88  
报告的衍生品总额$105  $43  $(52) $(33) $133  $41  $(83) $(86) 
未被指定为对冲工具的衍生品对DTE Energy综合营业报表的影响如下：
在衍生工具收益中确认的损益的位置截至6月30日的三个月在衍生品收益中确认的收益(亏损)截至6月30日的6个月衍生品收益中确认的收益(亏损)
2020201920202019
(单位：百万)
商品合约
天然气营业收入--非公用事业业务$(25) $24  $(36) $9  
天然气燃料、购买的电力和天然气-非公用事业43  (30) 79  40  
电营业收入--非公用事业业务41  16  42  (33) 
环境与其他营业收入--非公用事业业务(63) (1) (41) —  
外币兑换合约营业收入--非公用事业业务(3) (2) 2  (3) 
总计$(7) $7  $46  $13  
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DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
与交易合同相关的收入和能源成本在DTE Energy的综合运营报表中按净额列示。用于交易目的的商品衍生品和金融非交易商品衍生品采用MTM法进行会计处理，未实现和已实现损益记录在营业收入--非公用事业业务中。非交易实物商品买卖衍生合约一般采用MTM法核算，销售未实现和已实现损益记录在营业收入中-非公用事业运营和购买，记录在燃料、购买的电力和天然气-非公用事业。
以下为截至2020年6月30日DTE Energy未平仓衍生品合约的累计总成交量：
商品单位数
天然气(MMBtu)1,653,522,670  
电力(兆瓦时)33,708,087  
外币兑换(CAD)181,720,213  
可再生能源证书(MWh)9,495,615  
碳排放量(公吨)14,170,710  
DTE Energy的多家子公司已经签订了包含评级触发器的合同，并由DTE Energy提供担保。这些合同包含条款，允许交易对手要求DTE Energy在DTE Energy的信用评级被下调至投资级以下时，将现金或信用证作为抵押品。这些条款中的某些条款(称为“硬触发器”)规定了在发生信用降级时可要求DTE Energy提供抵押品的具体情况，而其他条款(称为“软触发器”)则没有那么具体。对于具有软触发机制的合约，很难估计交易对手可能要求的抵押品金额和/或DTE Energy最终可能需要提交的抵押品金额。可以要求的此类抵押品的金额根据大宗商品价格(主要是天然气、电力、环境和煤炭)以及基础交易的拨备和到期日而波动。截至2020年6月30日，根据硬触发和软触发条款，DTE Energy在评级下调至投资级以下时以现金或信用证形式提供抵押品的合同义务为$368百万美元。
截至2020年6月30日，DTE Energy拥有577百万 净负债头寸中的衍生品，存在硬触发因素。的确有不是 抵押品以此类负债为抵押的抵押品，包括现金和信用证。存在合同抵销的相关衍生净资产头寸为$540百万美元。剩余净额$37百万美元来自于$368百万美元，如上所述。

注10-长期债务
债务发行
2020年，发行了以下债务：
公司月份类型利率，利率到期日金额
(单位：百万)
DTE电气二月
抵押债券(a)
2.25%2030$600  
DTE电气二月
抵押债券(a)
2.95%2050500  
DTE电气四月
抵押债券(b)
2.63%2031600  
$1,700  
_______________________________________
(a)所得款项用于偿还#美元300DTE Electric 2010年A系列的百万美元4.892020年到期的优先债券百分比，偿还短期借款，资本支出，以及用于其他一般公司用途。
(b)所得款项用于偿还#美元300DTE Electric 2010年B系列产品中的1.8亿美元3.452020年到期的优先债券百分比，偿还$32DTE Electric 2008系列KT可变利率高级票据中的1.8亿美元将于2020年到期，用于偿还短期借款、资本支出和其他一般企业用途。
2020年3月，DTE Energy进入了一项200100万无担保定期贷款，到期日为2022年3月。这笔贷款的目的是增强流动性，减少对商业票据市场的依赖。不是截至2020年6月30日，这笔贷款已提取金额。如果到2020年8月27日还没有提取任何金额，这笔贷款将终止。其他条款与DTE Energy的无担保循环信贷协议一致。有关信贷协议的更多信息，请参阅综合财务报表附注11“短期信贷安排和借款”。
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DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
2020年5月，DTE Gas同意发行美元125300万美元2.352030年9月1日到期的第一抵押债券%和$125300万美元3.202050年9月1日到期的第一抵押债券(First Mortgage Bonds)在私募交易中出售给一群机构投资者。这些债券预计将在2020年8月完成交易并提供资金。所得款项将用于偿还短期借款和一般企业用途。
债务赎回
2020年，赎回了以下债务：
公司月份类型利率，利率到期日金额
(单位：百万)
DTE电气三月高级注释4.89%2020$300  
2020年7月1日，DTE Electric到期赎回美元322008KT可变利率高级债券，并可选择赎回其$300万美元的DTE Electric Series 2008 KT Variable Rate高级债券3002010年B系列4.0亿美元3.45优先债券百分比，原于2020年10月1日到期。

注11-短期信贷安排和借款
DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas有可用于一般企业借款的无担保循环信贷协议，但旨在为这些公司的每一项商业票据计划提供流动性支持。左轮手枪下的借款可以现行的短期利率获得。DTE Energy还拥有其他设施来支持信用证发行。
于2020年，注册人已订立一系列无担保定期贷款以筹集额外流动资金，包括符合无担保循环信贷协议的条款。2020年3月，DTE Energy进入了一项500100万无担保定期贷款将于2021年3月到期，其中全额500已经抽到了一百万美元。
2020年4月，DTE Electric达成了一项200百万无担保定期贷款，其中全额$200已经抽到了一百万美元，还有一美元200百万无担保定期贷款，其中不是金额已经提取。此外，在2020年4月，DTE Gas达成了一项100百万无担保定期贷款，其中全额$100已经抽到了一百万美元。这三笔贷款都将于2021年4月到期。
2020年5月，DTE Energy的间接全资子公司DTE Lake Erie Generation，Inc.1101000万无担保循环信贷协议，为加拿大安大略省一家加拿大综合钢铁制造厂的现场发电和相关基础设施项目的建设提供资金。循环信贷协议由DTE Energy担保，有1加元19截至2020年6月30日，未偿还金额为3.8亿英镑。循环信贷协议将于2023年5月到期，其条款与DTE Energy的无担保循环信贷协议一致。
2020年6月，DTE Energy进入了一项1672021年6月到期的1.5亿无担保定期贷款，其中不是金额已经提取。如果到2020年9月28日还没有提取任何金额，这笔贷款将终止。
无担保循环信贷协议要求DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas保持总融资债务与资本比率不超过0.65在协议中，“融资债务总额”是指每家公司及其合并子公司的所有债务，包括融资租赁义务、对冲协议和第三方债务担保，但不包括或有债务、无追索权和次级债务、某些股权挂钩证券和某些DTE Gas短期债务(第二季度末的计算除外)。“资本化”是指(A)融资债务总额加上(B)“合并净值”的总和，等于每家公司及其合并子公司的合并总股本(不包括某些FASB报表下的养老金影响)，这是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则确定的。截至2020年6月30日，DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas的总融资债务占总资本的比率为0.60到1，0.55设置为1，并且0.47分别降至1，并遵守了这一金融契约。
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DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
下表显示了截至2020年6月30日这些设施下的可用性：
DTE能源DTE电气DTE气体总计
(单位：百万)
无担保信用证融资，2021年2月到期$150  $—  $—  $150  
无担保信用证融资，2021年8月到期110  —  —  110  
无担保定期贷款，2021年3月到期500  —  —  500  
无担保定期贷款，2021年4月到期—  400  100  500  
无担保定期贷款，2021年6月到期167  —  —  167  
加拿大无担保循环信贷安排，2023年5月到期81  —  —  81  
无担保循环信贷安排，2024年4月到期1,500  500  300  2,300  
2,508  900  400  3,808  
截至2020年6月30日的未偿还金额
信用证201  —  —  201  
无担保定期贷款500  200  100  800  
左轮手枪借款114  —  —  114  
815  200  100  1,115  
2020年6月30日的净可用性$1,693  $700  $300  $2,693  
DTE Energy拥有$9用于各种公司用途且不包括在上述融资中的其他未偿还信用证。
2020年7月，DTE Energy进入了一项501.3亿未承诺信用证融资，其中不是金额是未偿还的。该设施将于2021年7月到期，并有自动续签条款。
在维持某些交易所交易风险管理头寸的同时，DTE Energy可能被要求向其清算代理提供抵押品。DTE Energy有一份最高可达美元的需求融资协议100与其清算代理公司合作的金额为100万美元。修改后的协议还允许最高可达$50100万美元的额外保证金融资，前提是DTE Energy发布增量金额的信用证，并允许与发布的抵押品进行抵消权。截至2020年6月30日，该设施下的产能为$150百万美元。根据本协议，未偿还的金额为$。70百万美元和美元114分别于2020年6月30日和2019年12月31日，为100万美元，并被发布的抵押品完全抵消。

注12-租契
出租人
在2020年第二季度，DTE Energy执行了一项出售REF业务的会员权益的交易，该交易作为一项融资租赁安排，期限不到2年，导致融资租赁净投资为#美元81000万美元，销售利润为美元112000万。
在2020年第一季度，DTE Energy根据长期协议为一家大型工业客户完成了某些能源基础设施资产的建设并开始运营，这些资产将在2040年合同期限结束时转让给客户。DTE Energy作为融资租赁安排占协议的一部分，确认净投资为#美元。133百万美元。
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DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
DTE Energy对剩余期限融资租赁的净投资构成如下：
DTE能源
2020年6月30日
(单位：百万)
2020$14  
202124  
202220  
202319  
202419  
2025年及其后273  
未来最低租赁收据总额369  
租赁管道的剩余价值19  
非劳动收入减少205  
融资租赁净投资183  
较少电流部分11  
$172  
融资租赁项下确认的利息收入为#美元。4百万美元和$1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和8百万美元和$2截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。
DTE Energy与经营租赁相关的租赁收入如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
固定付款$17  $17  $33  $34  
可变支付金16  25  39  52  
$33  $42  $72  $86  

注13-承诺和或有事项
环境
DTE电气
空气-DTE Electric受EPA臭氧和细颗粒物运输以及酸雨法规的约束，这些法规限制了发电厂的SO排放2而且没有X。美国环保署和密歇根州还发布了与臭氧、细颗粒物、区域性雾霾、汞和其他空气污染有关的减排规定。这些规定导致了对化石燃料发电厂的控制，以减少碳排放2，不X汞和其他排放物。未来几年可能会出现额外的规则制定，这可能需要对SO进行额外的控制2，不X以及其他有害的空气污染物。
美国环保署在2014年11月提出了修订后的地面臭氧空气质量标准，并特别要求对臭氧标准的形式和水平提出意见。这些标准于2015年10月最终敲定。2016年10月，密歇根州向美国环保署建议，该州哪些地区没有达到新标准。2018年4月30日，美国环保署最终确定了密歇根州建议的密歇根州东南部边缘不达标称号。该州被要求制定和实施一项计划，在2021年之前解决密歇根州东南部臭氧未达标地区的问题。登记者目前无法预测国家解决臭氧未达标地区的计划的范围和相关的财务影响。
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DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
2009年7月，注册人收到了EPA的11月/FOV，其中声称五DTE发电厂违反了《清洁空气法》下的新污染源性能标准、防止重大恶化要求和运营许可要求。2010年6月，EPA发布了一份11月/FOV报告，对门罗发电厂2号机组的一个项目和停电提出了类似的指控。2013年3月，DTE Energy收到了EPA关于2009年11月/FOV的补充11月。11月的补充文件指控，除其他事项外，还违反了《清洁空气法》(Clean Air Act)下的新污染源审查条款。
2010年8月，应美国环保署的要求，美国司法部在美国密歇根州东区地区法院对DTE Energy和DTE Electric提起民事诉讼，涉及2010年6月的11月/FOV事故和门罗发电厂2号机组的停电工作。2011年8月，美国地区法院法官批准了DTE Energy在民事案件中要求即决判决的动议，驳回了此案，并做出了有利于DTE Energy和DTE Electric的判决。2011年10月，环境保护局向第六巡回上诉法院提交了上诉通知。2013年3月，上诉法院将此案发回美国地区法院，以审查新来源审查通知要求的程序部分。2013年9月，EPA提交了一项动议，寻求许可修改他们关于2010年11月/FOV的申诉，增加了与特伦顿海峡和贝尔河发电厂进行的停电工作相关的额外索赔，以及与门罗发电厂进行的工作相关的额外索赔。2014年3月，美国地区法院法官再次批准了DTE Energy的即决判决动议，驳回了与门罗2号机组有关的民事案件。2014年4月，美国地区法院法官批准了美国环保署和塞拉俱乐部提出的动议，要求修改他们的新来源审查申诉，在2014年10月增加门罗1号、2号和3号机组、贝尔河1号和2号机组以及特伦顿海峡9号机组的额外索赔。美国环保署和美国司法部就美国地区法院法官驳回门罗2号机组一案提交了上诉通知。修订后的新来源审查索赔全部搁置，等待第六巡回上诉法院解决上诉。2017年1月10日，最高法院意见分歧的陪审团推翻了美国地区法院的裁决。2017年5月8日, DTE Energy和DTE Electric提交了一项动议，要求在向美国最高法院提交移审令请愿书之前暂缓执行任务。第六巡回法院于2017年5月16日批准了这项动议，将索赔搁置在美国地区法院，直到美国最高法院处理此案。DTE Electric和DTE Energy于2017年7月31日提交了移审令的请愿书。2017年12月11日，美国最高法院驳回了移送。由于最高法院决定不审查此事，此案被发回美国地区法院进行进一步诉讼，2018年6月14日该案被搁置，等待和解谈判。
2020年5月，注册人、美国和塞拉俱乐部达成和解，注册人和塞拉俱乐部以同意法令和单独和解协议的形式进行纪念。同意法令由美国地区法院提交并收到，公众评议期于2020年6月14日结束。美国目前正在对公众评议期内提交的评论做出回应。截至2020年6月30日，大约7已经累积了100万美元用于和解。有关和解的最终决定预计将在2020年第三季度做出。注册人预计最终和解不会产生实质性的财务影响。
注册人认为，环保局和塞拉俱乐部确定的工厂和发电机组符合所有适用的联邦环境法规。取决于诉讼的结果，以及与环境保护局就二如果使用NOV/FOV，DTE Electric可能会被要求在部分或全部有问题的发电厂安装额外的污染控制设备，对控制设备不经济的设施实施提前退役，参与补充环境项目，和/或支付罚款。注册人预计此事的结果不会对他们的综合财务报表产生实质性影响。
环境保护局已经根据“清洁空气法”实施了监管行动，以解决公用事业部门和其他经济部门的温室气体排放问题。在这些行动中，EPA在2015年敲定了新的和现有的化石燃料EGU二氧化碳排放的绩效标准。现有EGU的性能标准，即EPA清洁电力计划，遭到请愿人的挑战，并于2016年2月被美国最高法院搁置，等待法院的最终审查。2017年10月10日，在新一届政府的领导下，环保局提议废除清洁电力计划，2018年8月，环保局提出了修订现有EGU温室气体排放指南。2019年6月19日，环境保护局局长正式废除了清洁电力计划，并最终确定了其替代方案，命名为ACE规则。ACE规则要求密歇根州在2022年提交一份计划，其中包括密歇根州现有燃煤电厂机组的温室气体标准。这些最终规则不影响DTE Energy对其电力公用事业运营减少碳排放的承诺32到本世纪20年代初，50到2030年，80到2040年，从2005年的碳排放水平，或其净额目标零到2050年，其电力公用事业运营的排放量。
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除了现有EGU的温室气体标准外，2018年12月，美国环保署还发布了对新建、改装或重建化石燃料EGU的二氧化碳性能标准的拟议修订。新污染源的碳排放标准预计不会对DTE Electric产生实质性影响，因为DTE Electric没有建设新的燃煤发电的计划，任何潜在的新天然气发电都将能够符合这些标准。
即将或未来的立法或其他监管行动可能会对DTE Electric的运营和财务状况以及向客户收取的费率产生实质性影响。影响包括超出当前计划的环境设备支出、与额外资本支出相关的融资成本、从市场来源购买排放信用、购买电力的更高成本以及控制设备不经济的设施退役。根据MPSC的授权，DTE Electric将寻求通过提高向公用事业客户收取的费率来收回这些增量成本。
为了符合空气污染的要求，DTE Electric花费了大约1美元2.410亿美元到2019年。DTE Electric预计，根据未来规则制定的结果，到2026年，空气污染要求不会有额外的资本支出。
水-作为对EPA法规的回应，DTE Electric被要求研究其他方案，以减少其几个设施的冷却水进水口结构对环境的影响。根据已完成的研究结果和预期的未来研究，DTE Electric可能需要安装技术来减少进水口结构的影响。最终规定于2014年10月生效。最终规则要求完成研究并作为NPDES许可证申请过程的一部分提交，以确定减少对鱼类影响所需的技术类型。DTE Electric已经启动了完成所需研究的程序。安装任何所需技术的最终合规性将由州政府根据具体情况、现场具体情况确定。DTE Electric目前正在评估合规选项，并与密歇根州合作评估是否需要任何控制措施。这些评估/研究可能需要修改一些现有的进水口结构。目前还不可能量化这次规则制定的影响。
受污染的地点和其他地点-在建设主要的州际天然气管道之前，供暖和其他用途的天然气是在当地通过涉及煤炭、焦炭或石油的工艺制造的。这些生产天然气的设施已被指定为MGP地点。DTE Electric在受污染的地点进行了补救调查，包括三以前的MGP网站。调查发现，每个MGP地点都存在与天然气制造副产品有关的污染。除了MGP场地外，DTE Electric还在清理其他受污染的场地，包括火山灰填埋场、配电站、发电厂以及地下和地面储油罐位置周围的区域。这些调查结果显示，修补这些地点的预算费用预计会在未来数年内支付。在2020年6月30日和2019年12月31日，DTE Electric拥有$7百万美元和$8分别积累了100万美元用于补救。假设的任何变化，如补救技术、污染的性质和程度以及监管要求，都可能影响对现场补救行动成本的估计，并影响DTE Electric的财务状况和现金流。DTE Electric认为，根据目前对每个地点情况的了解，累计金额发生实质性变化的可能性微乎其微。
燃煤残渣和排放限制指南-EPA关于煤炭燃烧残渣(俗称粉煤灰)处理的最终规则于2015年10月生效，并于2016年10月和2018年7月修订。该规则基于继续将粉煤灰列为无害性废物，并依赖于各种自我实施的设计和性能标准。DTE电气拥有并运营三允许工程设计的粉煤灰储存设施处置燃煤发电厂的粉煤灰，并在其发电厂运营一些较小的蓄水池，但须符合CCR规则的某些规定。在某些设施，该规定目前要求安装监测井，遵守地下水标准，并在相关发电厂的使用寿命结束时关闭盆地。在其他设施中，这项规定要求将充满灰烬的水从土盆转移到钢铁和混凝土水箱。DTE Electric估计，当前规则的影响为美元。609上百万的资本支出。
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2019年12月2日，《联邦登记册》(Federal Register)公布了对CCR规则的拟议修订，以解决华盛顿特区巡回法院2018年关于CCR蓄水池没有内衬工程衬砌系统的决定。该规则建议，所有不符合工程衬砌要求的CCR蓄水池必须在特定日期前关闭，并进一步确认所有粘土衬砌蓄水池都被视为无衬砌。2020年3月3日，《联邦登记册》(Federal Register)公布了对CCR规则的另一项拟议修订，该修订提供了一个程序，以确定某些无衬砌的蓄水池是否由替代班轮系统组成，该系统可能与CCR规则中规定的当前班轮一样具有保护作用，因此可以继续运行。DTE Electric目前正在根据当前拟议规则的结果范围评估各种方案，包括为我们的粘土衬砌蓄水池提供替代衬垫系统演示，以确定DTE Electric在运营和关闭粉煤灰蓄水池方面的计划是否有任何变化。
在州一级，州长于2018年12月签署了立法，规定进一步规范密歇根州的CCR项目。此外，该法案还为Egle提交EPA批准的CCR计划提供了基础，以完全监管密歇根州的CCR计划，而不是联邦许可计划。
2015年11月，EPA最终敲定了蒸汽发电行业的ELG规则，该规则要求在2018年至2023年期间安装额外的控制措施。个别设施和个别废物流的合规时间表由密歇根州通过发放新的NPDES许可证来确定。密歇根州已经为百丽河发电厂颁发了NPDES许可证，设定了2021年12月31日的合规截止日期。没有为其他设施颁发要求遵守ELG的新许可证，因此没有制定合规时间表。
2017年4月12日，美国环保署批准了重新审议2015年ELG规则的请愿书。环保局还签署了ELG规则关于飞灰运输水、底灰运输水和脱硫废水等的合规最后期限的行政暂缓令。2017年6月6日，美国环保署在《联邦登记册》(Federal Register)上公布了一项拟议规则(延期规则)，推迟2015年ELG规则中某些适用的最后期限。《延期规则》于2017年9月18日发布。延期规则取消了行政缓期，但也将仅适用于脱硫废水和底灰运输水的最早合规截止日期延长至2020年11月1日，以便环境保护局提出并最终确定一项新的裁决。2019年11月22日，美国环保署发布了一项拟议规则，修订适用于脱硫废水和底灰输送水的基于技术的出水限制指南和标准。环境保护局预计在2020年底完成对ELG规则的重新审议后，才能知道底灰输送水和烟气脱硫废水的ELG合规要求和最终期限，以及与ELG相关的总合规成本。
DTE气体
空气-2020年6月，DTE Energy通过承诺将温室气体排放减少到净排放量，将其净零目标扩大到包括其天然气公用事业业务零到2050年，从采购天然气到交付。此外，DTE Gas承诺与客户合作，通过提高能效和参与自愿排放抵消计划来帮助他们减少温室气体排放。随着该公司评估减排战略和技术，DTE天然气净零目标的更多细节将浮出水面。
受污染的地点和其他地点-DTE Gas拥有或以前拥有，14以前的MGP网站。调查发现，每个地点的天然气制造副产品都存在污染。清理八MGP站点的一部分已完成，站点已关闭。DTE Gas也已完成部分关闭四其他站点。与其余地点相关的清理活动将在未来几年继续进行。MPSC已为前MGP地点发生的调查和补救费用建立了延迟成本和费率收回机制。除了MGP地点，DTE Gas还在清理其他污染地点，包括门站、天然气管道泄漏和地下储罐位置。截至2020年6月30日和2019年12月31日，DTE Gas的24百万美元和$25分别积累了100万美元用于补救。假设的任何变化，如补救技术、污染的性质和程度以及监管要求，都可能影响对现场补救行动成本的估计，并影响DTE Gas的财务状况和现金流。DTE Gas预计采用MPSC批准的成本摊销方法，该方法允许在一年内摊销MGP成本十年期从发生MGP费用的次年开始的一段时间内，将防止相关的调查和补救费用对DTE Gas的运营结果产生重大不利影响。
非公用事业
DTE Energy的非公用事业业务受到许多环境法律法规的约束，这些法规涉及保护环境免受各种污染物的影响。
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2019年3月，EPA向DTE Energy的全资子公司密歇根州焦炭电池设施EES Coke发布了一项违规裁决，声称Egle发放的2008和2014年许可证不符合清洁空气法(Clean Air Act)。EES可口可乐评估了EPA涉嫌的违规行为，并认为Egle批准的许可符合清洁空气法。与环保局的讨论正在进行中。目前，DTE Energy无法预测此FOV的结果或财务影响。
其他
2010年，环保局敲定了一项新的一小时制2环境空气质量标准，要求各州提交证明达到新SO标准的未达标地区的计划和相关时间表2分阶段实行标准。第一阶段涉及根据环境监测数据指定的非达标区域。第二阶段针对的是有大量SO来源的未达标区域2并模拟了SO的浓度超过国家环境空气质量标准2。阶段3针对较小的SO来源2通过对新销售订单的超标进行建模或监控2标准。
密歇根州第一阶段的非达标区包括底特律西南部的DTE能源设施和韦恩县的地区。由Egle运行的模型表明，SO的重要来源可能需要减排2这些地区的排放，包括DTE发电厂和DTE Energy的密歇根焦炭电池设施。作为SIP进程的一部分，DTE Energy已经与Egle合作开发了反映重大SO的空中许可2减排，与其他非DTE能源的减排战略相结合，将有助于国家达标并持续达标。由于几个非DTE能源也是拟议合规计划的一部分，DTE Energy目前无法确定最终要求的减排对DTE设施的全部影响。
密歇根州的二期非达标区包括圣克莱尔县的DTE电气设施。SIP提交和EPA批准，描述用于证明符合新SO的控制策略和时间表2标准是这一进程的下一步，预计将于2020年完成。DTE Energy无法确定SIP战略的全部影响。
合成燃料保证
截至2007年12月31日，DTE Energy停止了其在美国各地的合成燃料生产设施的运营。DTE Energy在出售其合成燃料设施权益的同时，还提供了一定的担保和赔偿。这些担保涵盖了潜在的商业、环境、石油价格和税收相关义务，这些义务将持续到90在所有适用的诉讼时效到期后的几天内。DTE Energy估计，截至2020年6月30日，其根据这些担保承担的最大潜在责任约为美元。400百万美元。在这些担保下的付款被认为是遥不可及的。
参考保证
DTE Energy在出售或租赁其REF设施的同时，还提供了一定的担保和赔偿。这些担保涵盖了潜在的商业、环境和税收相关义务，这些义务将持续到90在所有适用的诉讼时效到期后的几天内。DTE Energy估计，截至2020年6月30日，其在这些担保下的最大潜在责任为美元。470百万美元。根据这些担保支付的款项被认为是遥不可及的。
Nexus保证
Nexus是某一特定团体的一部分15-与DTE Gas和德克萨斯东部输电公司(Texas East Transport，LP)签订的天然气运输能力协议，后者是一家无关的第三方。在这些协议的同时，DTE Energy代表Nexus向DTE Gas和德克萨斯东部输电公司(Texas East Transport，LP)提供了某些担保，潜在的最高付款总额为$226百万美元和$360截至2020年6月30日，分别为100万人；各自代表50Nexus到期和应付的所有付款义务的百分比。每项担保在(I)所有担保义务已全部履行之时终止，或(Ii)两个月在2033年产能协议的主要期限结束后。随着Nexus向上述每个交易对手付款，每个担保的金额每年都会减少。
Nexus也是某些15-与DTE Energy的股权方法投资公司Vector签订了天然气运输能力协议。根据这些协议的条款，2018年10月，DTE Energy与Vector签署了一项担保协议，最高潜在付款总额为$7截至2020年6月30日，百万，代表50Nexus到期和应付的第一年付款义务的%。担保于(一)全部担保义务已全部履行或(二)终止，两者以较早者为准终止。15自DTE Energy签订保修之日起数年。
如果Nexus未能根据这些协议的条款履行义务，则要求DTE Energy代表其履行义务。根据这些担保支付的款项被认为是遥不可及的。
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其他担保
在某些有限的情况下，注册人签订合同担保。登记人可以在另一实体不履行义务的情况下为其提供担保，并可以在某些赔偿协议中提供担保。最后，登记人可以为他人的债务提供间接担保。DTE Energy的担保不是单独的实质性担保，最高潜在付款总额为$51截至2020年6月30日，100万。根据这些担保支付的款项被认为是遥不可及的。
注册人被要求定期获得履约担保保证金，以支持与其运营相关的对各种政府实体和其他公司的义务。截至2020年6月30日，DTE Energy拥有123未偿还的履约保证金为100万美元，其中包括$682000万美元用于DTE Electric。如果此类债券被要求违约，注册人有义务向履约保证金的发行人偿还。注册人在合同履行完成时被解除履约保证金，并不相信会催缴任何目前未偿还的履约保证金的实质性金额。
向量信贷额度
2019年7月，DTE Energy作为贷款人，与作为借款人的Vector签订了一项循环定期信贷安排，金额为加元70百万美元。这项信贷安排是为了回应加拿大通过的法规，该法规要求石油和天然气管道证明其应对灾难性事件的财务能力，存在的唯一目的是满足这些法规的要求。矢量只有在需要资金应对灾难性事件的情况下才能动用该设施。截至2020年6月30日，信贷额度下的最大潜在付款金额为$51百万美元。根据信贷安排的条款提供贷款的资金被认为是遥不可及的。
劳动合同
DTE能源子公司的大致价格有几个讨价还价单位5,200代表员工，包括DTE Electric的大约2,800代表员工。大多数代表员工的合同将于2021年和2022年到期。
购买承诺
公用事业资本支出，非公用事业业务支出，以及对权益法被投资人的贡献将约为#美元。4.510亿美元和2.6DTE Energy和DTE Electric将分别在2020年实现10亿美元的增长。注册人已经就2020年估计的年度资本支出和对权益法被投资人的贡献做出了某些承诺。
破产案
DTE Energy的电力和工业项目部门持有该部门的所有权权益，五根据与PG&E签订的长期购电协议，出售可再生能源发电量的发电厂于2019年1月29日申请破产保护。PG&E从破产法第11章破产中脱颖而出，自2020年7月1日起生效。DTE的可再生电力购买协议是根据PG&E的重组计划假设的，与这些协议相关的所有逾期应收账款都已收到付款。
新冠肺炎大流行
DTE Energy正在积极监测新冠肺炎疫情对供应链、市场、交易对手和客户的影响，以及对运营成本、客户需求和资产可回收性的任何相关影响，这些影响可能会对注册人的财务业绩产生重大影响。
围绕新冠肺炎及其影响的不确定性导致了金融市场的波动，总体上包括2020年第一季度的重大亏损和2020年第二季度的收益。对于某些损益影响收益的非合格福利计划信托，对金融市场的影响导致税前投资损失#美元。9DTE Electric和DTE Electric分别为300万美元和300万美元1截至2020年6月30日的6个月，DTE Gas的收购金额为3.6亿美元。在截至2020年6月30日的三个月里，DTE Electric和DTE Gas确认的税前投资收益为1美元22百万美元和$2分别为百万美元。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，新冠肺炎疫情的其他影响包括商业和工业客户的DTE Electric销售量减少，以及由于许多企业和其他机构关闭并转向远程运营，住宅客户的销售量增加。这一转变促成了净值的增加。
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截至2020年6月30日的三个月和六个月，DTE Electric的销售量减少，但有利的费率组合在很大程度上缓解了对收益的影响。
运营和维护费用也受到新冠肺炎的影响，主要是由于个人防护设备成本上升和其他与健康和安全相关的成本，包括与封存某些对持续运营至关重要的员工相关的轮班保费和相关费用，主要是在DTE Electric。
对于非公用事业业务，新冠肺炎主要影响了电力和工业项目部门，导致REF业务的产量下降，钢铁业务的需求下降。这些影响在2020年3月和4月最为显著，当时政府下令停止非必要的商业活动，导致某些业务暂时关闭。虽然这些影响对REF实体的营业收入和其他收入产生了不利影响，但由于营业费用的相关下降，净收入并未受到显著影响。
最后，正如附注2“重要会计政策”中所讨论的那样，由于与新冠肺炎相关的额外风险，我们的公用事业公司增加了坏账拨备。然而，由于这一增长的一部分已作为监管资产递延，因此对无法收回的费用没有实质性影响。
考虑到上述因素以及新冠肺炎疫情对注册人业绩和现金流的所有其他当前和预期影响，截至2020年6月30日，合并财务报表没有被认为有必要进行重大调整或准备金。
注册人无法预测新冠肺炎大流行对合并财务报表的未来影响，因为涉及新冠肺炎的事态发展及其对经济和运营条件的相关影响仍然高度不确定。
其他或有事项
注册人还参与其他一些法律、法规、行政和环境诉讼，这些诉讼由不同的法院、仲裁委员会和政府机构审理，涉及在正常业务过程中提出的索赔。这些诉讼程序包括某些合同纠纷、额外的环境审查和调查、审计、各种监管机构的询问，以及悬而未决的司法事项。登记人无法预测此类诉讼的最终处置情况。登记人定期审查法律问题，并记录他们可以估计并被认为可能损失的索赔拨备。这些未决法律程序的解决预计不会对注册人在解决期间的综合财务报表产生实质性影响。
有关监管事项和衍生工具或有事项的讨论，请参阅综合财务报表附注6和附注9，分别为“监管事项”和“金融及其他衍生工具”。

附注14-退休福利和受托资产
下表详细说明了DTE Energy的养老金福利和其他退休后福利的定期净福利成本(信用)的组成部分：
养老金福利其他退休后福利
截至6月30日的三个月，
2020201920202019
(单位：百万)
服务成本$24  $21  $7  $6  
利息成本47  54  14  17  
计划资产的预期回报率(83) (81) (32) (31) 
摊销：
净精算损失43  34  3  3  
以前的服务积分—  —  (5) (2) 
净定期收益成本(信用)$31  $28  $(13) $(7) 
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合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
养老金福利其他退休后福利
截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
服务成本$49  $42  $13  $11  
利息成本93  109  28  35  
计划资产的预期回报率(166) (162) (64) (62) 
摊销：
净精算损失86  66  8  6  
以前的服务积分—  —  (10) (4) 
净定期收益成本(信用)$62  $55  $(25) $(14) 
DTE Electric参与了为DTE Energy及其附属公司提供养老金和其他退休后福利的各种计划。该计划由DTE Energy的子公司DTE Energy Corporate Services，LLC赞助。DTE Electric通过应用多雇主会计来说明其参与DTE Energy的合格和非合格养老金计划的原因。DTE Electric通过应用多雇主会计来说明其参与其他退休后福利计划的原因。在多雇主和多雇主计划中，参与者汇集计划资产用于投资目的，并降低计划管理成本。计划类型之间的主要区别在于，多雇主计划中缴费的资产可用于为所有参与的雇主提供福利，而多雇主计划中缴费的资产仅限于缴费雇主使用。作为多雇主会计处理的结果，与这些计划相关的资本化成本反映在DTE电气的综合财务状况报表中的财产、厂房和设备中。相同的资本化成本在DTE Energy的综合财务状况报表中反映为监管资产和负债。此外，服务成本和非服务成本的组成部分在DTE电气公司的综合运营报表中的操作和维护中列出。相同的非服务成本部分在其他(收入)和扣除--非经营性退休福利--DTE Energy的综合运营报表中净额中列示。所有计划的参与者仅为DTE能源和附属公司参与者。
DTE Energy的子公司负责其在合格和非合格养老金福利成本中的份额。DTE Electric的养老金福利成本分摊部分包括资本支出和运营维护费用为#美元25百万美元和$22截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和51百万美元和$45截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。这些金额包括公认的合同终止福利费用、削减收益和和解费用。
下表详细说明了DTE Electric的其他退休后福利的定期净福利成本(积分)的组成部分：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)(单位：百万)
服务成本$5  $4  $10  $8  
利息成本10  14  21  27  
计划资产的预期回报率(22) (21) (44) (42) 
摊销：
净精算损失3  1  6  2  
以前的服务积分(3) (3) (7) (4) 
定期福利净额抵免$(7) $(5) $(14) $(9) 
根据管理层的酌情决定权，并根据经济和金融市场状况，DTE Energy预计将获得高达美元的收入1852020年向合格养老金计划缴款100万美元，包括#美元160上百万的DTE电子捐款。DTE Energy做到了不是Idon‘我预计2020年不会为其他退休后福利计划做出任何贡献。

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注15-细分市场和相关信息
DTE Energy根据以下结构设定战略目标、分配资源和评估绩效：
电式该部门主要由DTE Electric组成，该公司从事发电、购买、配电和向大约2.2密歇根州东南部的百万住宅、商业和工业客户。
燃气该部门主要由DTE Gas组成，该公司从事天然气的采购、储存、运输、分销和销售，向大约1.3密歇根州的百万住宅、商业和工业客户，以及存储和运输能力的销售。
储气库和管道主要从事天然气的收集、运输和储存服务。
电力和工业项目主要包括向工业、商业和机构客户提供能源和公用事业类产品和服务的项目，生产减排燃料的项目，以及销售来自可再生能源项目的电力和管道质量天然气的项目。
能源交易包括能源营销和交易业务。
公司和其他包括各种控股公司活动，持有某些非公用事业债务，并持有与能源相关的投资。
DTE Energy子公司的联邦所得税条款或优惠是以单个公司为基础确定的，并确认税收抵免和净营业亏损的税收优惠(如果适用)。公用事业子公司的州和地方所得税条款是以单个公司为基础确定的，并确认各种税收抵免和净营业亏损的税收优惠(如果适用)。这些子公司根据每家公司的联邦、州和地方税条款记录应付给DTE Energy或从DTE Energy应收的联邦、州和地方所得税。
部门间交换的商品和服务的部门间计费基于供应商的关税或基于市场的价格，主要包括在以下部门销售减少排放的燃料、电力销售和天然气销售：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
电式$15  $13  $30  $27  
燃气4  3  8  5  
储气库和管道5  3  9  6  
电力和工业项目80  157  174  302  
能源交易8  5  14  12  
公司和其他—  —  1  1  
$112  $181  $236  $353  
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合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
DTE Energy各业务部门的财务数据如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营
电式$1,309  $1,190  $2,521  $2,425  
燃气251  243  791  888  
营业收入--非公用事业业务
电式3  —  7  —  
储气库和管道172  121  342  237  
电力和工业项目219  402  526  790  
能源交易740  1,113  1,653  2,414  
公司和其他1  —  1  1  
对账和抵销(112) (181) (236) (353) 
总计$2,583  $2,888  $5,605  $6,402  
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
按部门划分的可归因于DTE能源的净收入(亏损)：
电式$183  $133  $277  $280  
燃气1  8  122  159  
储气库和管道70  50  142  98  
电力和工业项目25  29  55  55  
能源交易(1) (6) 33  26  
公司和其他(1) (32) (12) (35) 
DTE能源公司的净收入$277  $182  $617  $583  

附注16-关联方交易
DTE Energy与某些股权方法被投资人(主要是Nexus)进行关联方交易。
DTE Gas是一项15-与Nexus签订天然气运输能力租赁协议。根据租赁协议，DTE Gas在DTE Gas系统中提供稳固的管道容量，以便Nexus能够通过Nexus和DTE Gas之间的互连向其客户提供服务。DTE Gas为此容量向Nexus收取固定的每日管道预订费。
DTE Electric和DTE Gas也是各自的一方20-年份和15-与Nexus签订天然气运输服务协议。根据服务协议，Nexus提供向DTE Electric输送天然气并为DTE Gas客户提供服务的稳固管道能力。DTE Electric和DTE Gas每天都会产生固定的管道预留费用，这笔费用通过各自的PSCR和GCR机制收回。
DTE Energy Trading还与Nexus进行天然气运输的关联方交易。
56

DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并附注--(未经审计)--(续)
下表汇总了合并操作报表中包括的这些事务处理产生的金额：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营
DTE气体$8  $8  $16  $16  
燃料、购买的电力和燃气公用事业
DTE电气$2  $2  $4  $4  
DTE气体$6  $6  $12  $13  
燃料、购买的电力和天然气-非公用事业
DTE能源交易$6  $1  $13  $3  
与权益法被投资人的其他关联方交易包括与Vector Pipeline和Millennium Pipeline的交易。这些交易在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内并不重要.
57

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下合并讨论由DTE Energy和DTE Electric分别提交。然而，DTE Electric不会就仅与DTE Energy或DTE Energy的子公司相关的信息作出任何陈述。
高管概述
DTE Energy是一家多元化的能源公司，是DTE Electric和DTE Gas的母公司。DTE Electric和DTE Gas是受监管的电力和天然气公用事业公司，主要从事在密歇根州各地提供电力和天然气销售、分销和储存服务的业务。DTE Energy还运营着三个与能源相关的非公用事业部门，业务遍及美国各地。
下表总结了DTE Energy的财务业绩：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万，每股除外)
DTE能源公司的净收入$277  $182  $617  $583  
稀释后每股普通股收益$1.44  $0.99  $3.20  $3.18  
截至2020年6月30日的三个月净收入的增长主要是由于电力、天然气储存和管道以及公司和其他部门的收益增加，但天然气部门的收益下降部分抵消了这一增长。截至2020年6月30日的6个月净收入的增长主要是由于天然气储存和管道以及公司和其他部门的收益增加，但天然气部门的收益下降部分抵消了这一增长。
在2020年第一季度，新冠肺炎大流行开始影响密歇根州和注册者运营的美国其他服务地区。DTE Energy采取了一定的安全预防措施，包括指导员工尽可能远程工作，以及暂停所有非关键业务活动。新冠肺炎的传播和遏制病毒的努力导致企业、政府机构和其他机构关闭并减少运营。
从5月开始，一直持续到2020年6月，DTE Energy恢复了暂停的业务活动。随着新冠肺炎新发病例开始下降，政府限制措施减少，当地企业和其他机构也恢复了运营。
围绕新冠肺炎及其影响的不确定性导致了金融市场的波动，总体上包括2020年第一季度的重大亏损和2020年第二季度的收益。对于某些损益影响收益的非合格福利计划信托，对金融市场的影响导致截至2020年6月30日的6个月电气部门税前投资亏损900万美元，天然气部门税前投资亏损100万美元。在截至2020年6月30日的三个月里，电力和天然气部门分别确认了2200万美元和200万美元的税前投资收益。
新冠肺炎疫情的其他影响包括商业和工业客户的销售量减少，以及电气部门住宅客户的销售量增加。新冠肺炎还影响了电力和工业项目部门，导致REF业务的产量下降，钢铁业务的需求下降。
运营和维护费用受到新冠肺炎的影响，主要是在电气部门，原因是个人防护设备成本和其他与健康和安全相关的成本上升，包括与某些对持续运营至关重要的员工的自动减支相关的轮班保费和相关费用。
有关细分市场性能的详细说明，请参见下面的“运营结果”部分。
58

战略
DTE Energy的战略是实现长期收益增长、强劲的资产负债表和诱人的股息收益率。
DTE Energy的公用事业公司正在投资资本，通过对基础设施和新一代的投资来提高客户的可靠性，并遵守环境要求。DTE Energy预计，计划中的重大资本投资将带来收益增长。DTE Energy专注于执行计划，以实现卓越的运营和客户满意度，重点是客户的可负担性。DTE Energy在建设性的监管环境中运营，并与其监管机构建立了牢固的关系。
DTE Energy承诺到2020年代初将其电力公用事业运营的碳排放量从2005年的碳排放水平减少32%，到2030年减少50%，到2040年减少80%。DTE Energy还承诺到2050年其电力和天然气公用事业业务实现净零碳排放目标。为了在短期内实现减排目标，DTE Energy将从燃煤能源转型，纳入更多可再生能源、能源浪费减少项目、需求响应和天然气发电。DTE Energy已经通过继续淘汰老化的燃煤电厂，开始了发电方式的转型。有关详细讨论，请参阅下面的“资本投资”部分。
DTE Energy在非公用事业业务上有大量投资。DTE Energy在评估增长机会时采用严格的投资标准，利用其资产、技能和专业知识，并在收益和地理位置上提供多样性。具体地说，DTE Energy投资于具有吸引力的竞争动态的目标能源市场，在这些市场中，有意义的规模与其风险状况保持一致。DTE Energy预计天然气储存和管道以及电力和工业项目部门将出现增长机会。
DTE Energy的一个关键优先事项是保持强劲的资产负债表，这有利于进入资本市场和合理定价的短期和长期融资。短期增长将通过内部产生的现金流以及发行债务和股票提供资金。DTE Energy有一个企业风险管理计划，旨在监测和管理与大宗商品价格变化、利率和交易对手信用风险相关的收益和现金流波动的风险敞口。
资本投资
DTE Energy的公用事业业务需要大量资本投资，以维护和改善发电以及电力和天然气分销基础设施，并遵守环境法规和可再生能源要求。
DTE Electric在2020-2024年期间的资本投资估计为120亿美元，其中40亿美元用于资本替换和其他项目，50亿美元用于配电基础设施，30亿美元用于新一代。DTE Electric已经淘汰了特伦顿海峡(Trenton Channel)、鲁日河(River Rouge)和圣克莱尔(St.Clair)设施的5台燃煤发电机组，并宣布了淘汰剩余12台燃煤发电机组的计划。鲁日河的最后一个机组将于2021年退役，特伦顿海峡和圣克莱尔的另外五台燃煤发电机组将于2022年退役。贝尔河和门罗设施剩余的燃煤发电机组预计将在2040年退役。退役设施将被可再生能源、减少能源浪费、需求响应和天然气发电取代。
DTE Gas在2020-2024年期间的资本投资估计为30亿美元，其中14亿美元用于基地基础设施，16亿美元用于天然气干管更新、仪表搬迁和管道完整性项目。
DTE Electric和DTE Gas计划寻求监管部门批准与制定税率待遇一致的资本支出。
DTE Energy的非公用事业业务的资本投资主要用于扩张、增长和持续维护。2020-2024年期间，天然气储存和管道公司的资本投资估计为22亿至27亿美元，用于收集和管道投资和扩建。2020-2024年期间，电力和工业项目的资本投资估计在10亿至14亿美元之间，用于工业能源服务和RNG项目。
59

环境问题
注册人受到广泛的环境法规的约束。在研究各种物质对环境的影响以及制定和实施政府法规时，可能会产生额外的成本。合规的实际成本可能会有很大差异。注册人预期将根据MPSC的授权，继续通过向客户收取的费率收回与公用事业运营相关的环境成本。
由于最近、即将和未来的监管举措，传统的燃煤能源生产成本增加，这也可能增加可再生能源、天然气发电和/或核能能源的经济可行性，减少能源浪费的举措，以及潜在的碳工具市场化交易的发展，这可能为DTE Energy的公用事业和非公用事业部门提供新的商机。目前，无法量化这些与气候有关的监管举措对注册人或其客户的财务影响。
关于环境问题的进一步讨论，见合并财务报表附注13，“承诺和或有事项”。
展望
未来几年，对于DTE Energy和能源行业来说，将是一个快速变革的时期。DTE Energy强大的公用事业基础，加上其综合的非公用事业业务，为其长期增长奠定了良好的基础。
展望未来，DTE Energy将专注于几个有望改善未来业绩的领域：
•电力和燃气客户满意度；
•配电系统可靠性；
•新的发电方式；
•配气系统更新；
•费率竞争力和可负担性；
•电力和天然气公用事业的监管稳定性和投资回收；
•员工安全和敬业度；
•优化所有业务部门的成本结构；
•现金、资本和流动性，以维持或改善财务实力；以及
•整合资产并利用技能和专业知识的投资。
如果DTE Energy能够获得符合其战略、财务和风险标准的机会，它将继续寻求机会，以有纪律的方式发展业务。
在短期内，DTE Energy将继续监控新冠肺炎疫情对供应链、市场、交易对手和客户的影响，以及对我们业务部门的运营成本、客户需求和资产可回收性的任何相关影响，这些影响可能会对注册人的财务业绩产生重大影响。
DTE Energy预计，近期商业和工业客户的电力需求减少和住宅客户的需求增加的趋势将持续。操作和维护费用还将继续受到个人防护设备需求和其他与安全有关的费用的影响。
DTE Energy将继续审查与新冠肺炎相关的任何额外风险的可疑账户拨备，并将监测电力和工业项目部门生产和需求面临的任何持续挑战。DTE Energy还将继续监测和评估任何与新冠肺炎疫情相关的监管和立法活动的影响。有关当前监管问题的进一步信息，请参阅合并财务报表附注6“监管事项”。
60

注册人无法预测这些因素对我们综合财务报表的最终影响，因为涉及新冠肺炎的未来发展以及对经济和运营条件的相关影响具有高度不确定性。

行动结果
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括根据GAAP编制的财务信息，以及以下讨论的非GAAP财务指标、公用事业利润率和非公用事业利润率，DTE Energy将其用作其运营业绩的衡量标准。一般而言，非GAAP财务计量是对财务业绩、财务状况或现金流的数字计量，不包括(或包括)根据GAAP计算和列报的最直接可比计量中包含(或排除)的金额。
DTE Energy使用公用事业利润率和非公用事业利润率(非GAAP财务指标)按可报告部门评估其业绩。
公用事业利润率包括电力公用事业和燃气公用事业的营业收入，扣除燃料、购买的电力和燃气费用。公用事业公司的燃料、购买的电力和天然气供应都会转嫁给客户，因此，公用事业公司收入的变化可以与这些费用的变化相媲美。因此，DTE Energy认为，公用事业利润率为评估公用事业公司跨时期的运营提供了一个有意义的基础，因为它排除了这些费用波动对收入的影响。对于电力部门，非公用事业营业收入单独报告，以便公用事业利润率可以用来评估公用事业业绩。
非公用事业利润率与电力和工业项目以及能源交易部门有关。对于电力和工业项目部门，非公用事业利润率主要包括扣除燃料、购买的电力和天然气费用后的营业收入。营业收入包括向第三方及附属电力公司销售精煤、冶金焦及相关副产品、石油焦、可再生天然气和电力，以及租金收入和公用事业咨询、管理和运营服务收入。对于能源交易部门，非公用事业利润率包括来自实物和金融电力和天然气营销、优化和交易活动的收入以及已实现和未实现的损益，扣除与这些活动相关的购买电力和天然气后的净额。DTE Energy使用营业收入扣除燃料、购买的电力和天然气费用来评估这些非公用事业业务的经营业绩。
公用事业利润率和非公用事业利润率不是根据GAAP计算的，应该被视为根据GAAP公布的运营结果的补充，而不是替代。公用事业利润率和非公用事业利润率并不打算代表营业收入，即最具可比性的GAAP指标，作为经营业绩的指标，不一定与其他公司报告的同名指标可比。
以下各节详细讨论了DTE Energy各部门的运营表现和未来展望。如下所述的分部信息包括公司间收入和支出，以及在合并财务报表中扣除的其他收入和扣除。
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
按部门划分的可归因于DTE能源的净收益(亏损)
电式$183  $133  $277  $280  
燃气1  8  122  159  
储气库和管道70  50  142  98  
电力和工业项目25  29  55  55  
能源交易(1) (6) 33  26  
公司和其他(1) (32) (12) (35) 
DTE能源公司的净收入$277  $182  $617  $583  

61

电动的
根据表格10-Q的一般说明H(2)，DTE电气的操作讨论结果以简化的披露格式呈现。
电气部门主要由DTE电气公司组成。电学结果讨论如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营$1,309  $1,190  $2,521  $2,425  
燃料和购买的电力-公用事业340  322  634  668  
效用边际969  868  1,887  1,757  
营业收入--非公用事业业务3  —  7  —  
运维349  330  705  682  
折旧及摊销256  229  517  450  
所得税以外的其他税58  69  141  153  
净资产(收益)损失和减值41  13  41  13  
营业收入268  227  490  459  
其他(收入)和扣除60  69  175  125  
所得税费用25  25  38  54  
DTE能源公司的净收入$183  $133  $277  $280  
有关其结果的完整视图，请参阅DTE Electric的综合运营报表。电气部门与DTE Electric的综合运营报表之间的差异主要是由于DTE可持续发电的非公用事业业务以及某些收益成本的分类。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注14，“退休福利和受托资产”。
效用边际在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，分别增加了1.01亿美元和1.3亿美元。与某些机制和附加费相关的收入由注册人综合经营报表中其他地方的相关费用抵消。
下表详细说明了公用事业利润率各组成部分与上一季度相比的变化情况：
三个月六个月
(单位：百万)
实施新收费$53  $121  
天气44  11  
基础销售额15  10  
监管机制-TRM(2) (15) 
其他监管机制和其他(9) 3  
提高公用事业利润率$101  $130  
62

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(以千兆瓦时为单位)
DTE电器销售
住宅3,922  3,209  7,492  6,897  
商品化3,520  4,068  7,429  8,145  
工业1,582  2,498  3,884  4,958  
其他48  48  108  111  
9,072  9,823  18,913  20,111  
互联互通销售(a)
120  711  528  1,741  
DTE电器总销售额9,192  10,534  19,441  21,852  
DTE电子交付
零售和批发9,072  9,823  18,913  20,111  
电力零售通道，包括自行发电机(b)
792  1,114  1,835  2,234  
DTE电气销售和交付总额9,864  10,937  20,748  22,345  
______________________________
(a)表示不是由DTE Electric分配的电力。
(b)代表已从替代能源供应商购买电力以补充其电力需求的自我发电机的交付。
营业收入--非公用事业业务截至2020年6月30日的三个月和六个月分别增加了300万美元和700万美元。这两个时期的增长都是由于DTE可持续发电在2019年9月和2020年1月收购了可再生能源项目。
运维截至2020年6月30日的三个月和六个月，支出分别增加了1900万美元和2300万美元。第二季度的增长主要是由于与员工健康和安全相关的新冠肺炎相关费用2,900万美元，以及2019年5月费率处理U-20162订单允许的客户计费系统先前应计费用推迟1,100万美元，但被发电费用减少1,200万美元，分销运营费用减少9,000,000美元，以及福利支出减少1,100万美元部分抵消。这六个月的增长主要是由于与员工健康和安全相关的新冠肺炎相关费用3,400万美元，以及2019年5月费率处理U-20162订单允许的客户计费系统以前应计费用推迟1,100万美元，但被福利支出减少7,000,000美元，分销运营费用减少8,000,000美元，能源浪费减少费用4,000,000美元，以及发电费用减少3,000,000美元部分抵消。
折旧及摊销截至2020年6月30日的三个月和六个月，支出分别增加了2700万美元和6700万美元。第二季度的增长主要是由于DTE电气公司折旧基数较高而增加了2500万美元，以及DTE可持续发电公司的新非公用事业资产增加了400万美元，但与TRM相关的200万美元的减少部分抵消了这一增加。这六个月的增长主要是由于DTE Electric较高的折旧基数增加了7200万美元，以及DTE可持续发电公司的新非公用事业资产增加了700万美元，但与TRM相关的减少1200万美元部分抵消了这一增加
所得税以外的其他税在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，分别减少了1100万美元和1200万美元。第二季度的减少主要是由于财产税结算减少了1000万美元的财产税，以及200万美元的工资税减少，这主要是由于根据CARE法案确认的员工留任抵免。这六个月的减少主要是由于财产税结算减少了900万美元的财产税，以及200万美元的工资税减少，这主要是由于根据CARE法案确认的员工留任抵免。
净资产(收益)损失和减值截至2020年6月30日的三个月和六个月分别增加了2800万美元。这两个时期的增长都是由于与激励性薪酬相关的资本支出4100万美元的冲销，这在MPSC的2020年5月8日的利率命令中是不允许的，而2019年其他资本支出的冲销亏损为1300万美元。
63

其他(收入)和扣除减少 900万美元 在截至2020年6月30日的三个月和六个月里分别增加了5000万美元。第二季度的下降主要是由于投资收益的增加(2020年收益为2200万美元，而2019年的收益为700万美元)，但部分被900万美元的利息支出增加所抵消。这六个月期间的增长主要是由于投资收益的变化(2020年亏损900万美元，而2019年收益为2400万美元)和1500万美元的利息支出增加。
所得税费用没有变化，在截至2020年6月30日的三个月和六个月里分别减少了1600万美元。第二季度，收益增加带来的增长被TCJA监管责任的摊销和更高的生产税抵免所抵消。这六个月的下降主要是由于收益下降、TCJA监管责任的摊销以及更高的生产税抵免。
展望 —DTE Electric将继续努力实现卓越的运营，保持强劲的现金流，并赚取授权的股本回报率。DTE Electric预计，计划中的重大资本投资将导致收益增长。DTE Electric将通过提高可靠性和满意度来保持对客户的强烈关注，同时保持客户价格的可承受能力。展望未来，其他因素可能会影响收益，如天气、监管程序的结果、福利计划设计的变化、福利计划和医疗成本中的投资回报和贴现率假设的变化、有关气候变化的立法或监管行动的不确定性，以及减少能源浪费计划的影响。
2020年7月9日，MPSC批准了DTE Electric的请求，即加快摊销因TCJA而产生的非工厂相关累计递延所得税余额的监管责任。DTE Electric将从2021年5月开始将摊销增加1.02亿美元，这将在2021年底而不是2033年4月之前完全摊销这一监管责任。加速摊销不会影响客户费率，并将使DTE Electric能够将原定于2020年7月提交的下一次费率申请推迟到至少2021年3月1日。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注6，“管理事项”。
东芝电气还在监测新冠肺炎疫情对未来运营和财务业绩的影响。请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分，了解DTE Energy对新冠肺炎对我们业务细分市场的影响。

煤气
天然气部门主要由DTE Gas组成。GAS结果讨论如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
营业收入-公用事业运营$251  $243  $791  $888  
燃气公用事业成本42  43  220  284  
效用边际209  200  571  604  
运维120  118  241  246  
折旧及摊销38  34  75  69  
所得税以外的其他税19  19  44  43  
净资产(收益)损失和减值14  —  14  —  
营业收入18  29  197  246  
其他(收入)和扣除16  17  38  33  
所得税费用1  4  37  54  
DTE能源公司的净收入$1  $8  $122  $159  
效用边际截至2020年6月30日的三个月和六个月，分别增加了900万美元和减少了3300万美元。与某些机制和附加费相关的收入被DTE Energy的综合运营报表中的其他相关费用抵消。
64

下表详细说明了公用事业利润率各组成部分与上一季度相比的变化情况：
三个月六个月
(单位：百万)
基础设施恢复机制7  15  
TCJA费率下调(2) (8) 
天气9  (34) 
其他监管机制和其他(5) (6) 
公用事业利润率增加(减少)$9  $(33) 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：bcf)
天然气市场
燃气销售20  19  78  88  
最终用户运输38  38  95  96  
58  57  173  184  
中间运输111  106  239  233  
天然气销售总额169  163  412  417  
运维截至2020年6月30日的三个月和六个月，支出分别增加了200万美元和减少了500万美元。第二季度的增长主要是由于2019年调整了600万美元，以推迟之前为新客户计费系统应计的费用，但这部分被2020年天然气运营费用下降300万美元所抵消。这六个月的减少主要是由于天然气运营费用减少1000万美元，但被2019年为推迟新客户计费系统费用而进行的600万美元调整部分抵消。
折旧及摊销截至2020年6月30日的三个月和六个月，支出分别增加了400万美元和600万美元。这两个时期的增长主要是由于较高的折旧基数。
净资产(收益)损失和减值截至2020年6月30日的三个月和六个月增加了1400万美元。这两个期间的增长主要是因为核销了与奖励薪酬有关的资本支出，这些支出被确定为可能不予批准。
其他(收入)和扣除截至2020年6月30日的三个月和六个月，分别减少了100万美元和增加了500万美元。第二季度的下降主要是由于200万美元的投资收益增加，但被100万美元的利息支出增加部分抵消。这六个月期间的增长主要是由于投资收益的变化(2020年亏损100万美元，而2019年收益为200万美元)和200万美元的利息支出增加。
所得税费用截至2020年6月30日的三个月和六个月分别减少了300万美元和1700万美元。第二季度的下降主要是由于收益下降和TCJA监管责任的摊销。这六个月的下降主要是由于TCJA监管责任的收益下降和摊销。
展望-DTE Gas将继续努力实现卓越的运营，保持强劲的现金流，并赚取授权的股本回报率。DTE Gas预计，计划中的重大基础设施资本投资将带来收益增长。展望未来，其他因素可能会影响收益，如天气、监管程序的结果、福利计划设计的变化、投资回报以及福利计划和医疗成本中贴现率假设的变化。DTE Gas预计将继续努力提高生产率和降低成本，同时考虑到客户的价格负担能力来提高客户满意度。
DTE Gas于2019年11月25日向MPSC提起费率诉讼，要求在截至2021年9月30日的12个月期间增加2.04亿美元的基本费率。
65

基础设施投资以及运营和维护费用导致的净工厂增加。利率申报还要求将股本回报率从10.0%提高到10.5%，并包括销售和营运资本的预计变化。
2020年7月17日，DTE Gas与涉案各方达成和解，并提交和解协议，授权该公司将基本费率提高1.1亿美元，反映出9.9%的股本回报率。由于现有的基础设施恢复机制(IRM)附加费将纳入新的基本费率，因此，由此产生的费率对客户来说是净增加5100万美元。和解协议还批准每年增加2000万美元，以摊销由TCJA产生的非工厂累计递延所得税余额的监管责任。这种增加的摊销将在DTE Gas收到下一份费率订单后停止。在MPSC批准和解协议(预计在2020年9月之前)之前，DTE Gas将从2020年10月1日起实施费率和摊销的上调。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注6，“管理事项”。
DTE Gas还在监测新冠肺炎疫情对未来运营和财务业绩的影响。请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分，了解DTE Energy对新冠肺炎对我们业务细分市场的影响。

储气库和管道
天然气储存和管道部门由非公用事业天然气管道和储存业务组成。天然气储存和管道结果如下所述：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
营业收入--非公用事业业务$172  $121  $342  $237  
销售成本--非公用事业4  1  8  1  
运维27  25  55  50  
折旧及摊销36  22  72  44  
所得税以外的其他税4  2  9  5  
营业收入101  71  198  137  
其他(收入)和扣除1  (3) (2) (9) 
所得税费用27  19  53  37  
净收入73  55  147  109  
减去：可归因于非控股权益的净收入3  5  5  11  
DTE能源公司的净收入$70  $50  $142  $98  
营业收入--非公用事业业务增额 5100万美元 截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为1.05亿美元。这两个时期的增长主要是由于收购了蓝联。
销售成本--非公用事业增额 300万美元 截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为700万美元。这两个时期的增长主要是由于收购了蓝联。
运维费用 增额 200万美元 截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为500万美元。这两个时期的增长主要是由于收购了蓝联，但部分被节省成本的举措所抵消。
所得税以外的其他税截至2020年6月30日的三个月和六个月分别增加了200万美元和400万美元。这两个时期的增长主要是由于收购了蓝联。
折旧及摊销截至2020年6月30日的三个月和六个月，支出分别增加了1400万美元和2800万美元。这两个时期的增长主要是由于收购了蓝联。
其他(收入)和扣除截至2020年6月30日的三个月和六个月分别减少了400万美元和700万美元。这两个时期的下降主要是由于与收购蓝联公司有关的利息支出，但部分被管道投资的更高收益所抵消。
66

所得税费用截至2020年6月30日的三个月和六个月分别增加了800万美元和1600万美元。这两个时期的增长主要是由于收益增加。
可归因于非控股权益的净收入减少 200万美元 和 截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为600万美元。这两个时期的减少主要是由于2019年5月购买了SGG额外30%的所有权权益。
关于2019年12月收购蓝联和LEAP的讨论，见合并财务报表附注4“收购”。
展望-目前正在进行重大扩张活动，以提高蓝联和LEAP资产的产能，这些资产为主要位于路易斯安那州的生产商提供天然气收集和其他中游服务。2020年7月，LEAP集输管道实现了建设的最后一个里程碑，预计资产将于2020年8月投入使用。
DTE Energy认为，其与生产商达成的长期协议，以及马塞卢斯/尤蒂卡(Marcellus/Utica)和海恩斯维尔(Haynesville)页岩地区天然气储量的质量，为该业务未来的收入奠定了坚实的基础。天然气储存和管道将继续执行高质量的投资，重点是从定位良好的现有资产继续实现有机增长。
最近大宗商品价格的下跌如果持续较长时间，可能会对天然气储存和管道的客户产生负面影响。DTE Energy通过执行短期、中期和长期储存、收集和运输合同，继续与客户合作。
天然气储存和管道公司也在监测新冠肺炎疫情对未来运营和财务业绩的影响。请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分，了解DTE Energy对新冠肺炎对我们业务细分市场的影响。

电力和工业项目
电力和工业项目部门主要包括向工业、商业和机构客户提供能源和公用事业类产品和服务、生产低排放燃料以及销售来自可再生能源项目的电力和管道质量天然气的项目。电力和工业项目结果讨论如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
营业收入--非公用事业业务$219  $402  $526  $790  
燃料、购买的电力和天然气-非公用事业153  320  378  624  
非公用事业利润率66  82  148  166  
运维66  83  135  164  
折旧及摊销17  17  35  34  
所得税以外的其他税2  2  6  6  
净资产(收益)损失和减值—  —  (10) —  
营业亏损(19) (20) (18) (38) 
其他(收入)和扣除(34) (26) (53) (53) 
所得税
费用6  3  11  6  
生产税抵免(13) (18) (28) (39) 
(7) (15) (17) (33) 
净收入22  21  52  48  
减去：可归因于非控股权益的净亏损(3) (8) (3) (7) 
DTE能源公司的净收入$25  $29  $55  $55  
67

营业收入--非公用事业业务减少 1.83亿美元 截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.64亿美元。这两个时期的下降都是由于以下原因：
三个月六个月
(单位：百万)
在裁判业务中降低会员权益的生产和销售$(125) $(194) 
钢铁行业需求下降(56) (66) 
其他(2) (4) 
$(183) $(264) 
非公用事业利润率截至2020年6月30日的三个月和六个月分别减少了1600万美元和1800万美元。下表详细说明了非公用事业利润率相对于可比前期的变化：
三个月六个月
(单位：百万)
钢铁行业需求下降$(17) $(21) 
新项目被现场业务需求下降所抵消3  4  
其他(2) (1) 
$(16) $(18) 
运维费用 减少 1700万美元 截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2900万美元。这两个时期的下降主要是由于与本年度产量下降相关的维护支出减少所致。
净资产(收益)损失和减值在截至2020年6月30日的6个月中增加了1000万美元。这六个月期间的增长主要是由于钢铁业务完成现场修复后环境责任的注销以及现场业务资产的出售。
其他(收入)和扣除在截至2020年6月30日的三个月和六个月分别增加了800万美元和没有变化。第二季度的增长主要是由于与出售REF业务的会员权益和新的租赁投资相关的1100万美元的销售利润，与现场业务的租赁交易相关的300万美元的利息收入的增加，以及各种项目的500万美元的股本收益的增加。这些增长被裁判业务1000万美元的减产部分抵消。在这六个月期间，与出售REF业务会员权益和新的租赁投资相关的销售利润1100万美元，以及与现场业务租赁交易相关的600万美元的较高利息收入，主要被REF业务产量下降的1300万美元和可再生能源业务的保险收益变化(2019年收到的300万美元)所抵消。
所得税--生产税抵免在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，分别减少了500万美元和1100万美元。这两个时期的下降主要是由于REF业务的产量下降。
非控股权益应占净亏损截至2020年6月30日的三个月和六个月分别减少了500万美元和400万美元。这两个时期的下降主要是由于REF业务的产量下降。
展望-2020年6月，DTE Energy与加拿大安大略省南蒂科市的一家加拿大综合钢铁制造厂签署了一项能源服务协议，以建造、拥有和运营一台65兆瓦的汽轮机发电机，翻新现有锅炉和辅助设备。该项目预计在2022年实现商业运营，期限为20年。
电力和工业项目将继续利用其丰富的能源相关运营经验和项目管理能力，开发额外的能源和可再生天然气项目，以服务于能源密集型工业客户，此外还将优化REF设施，直到2021年底逐步淘汰。
考虑到新冠肺炎和钢铁行业面临的其他挑战，电力和工业项目目前正在评估供应给钢铁行业客户的冶金焦和煤粉的预期需求。
电力和工业项目还在监测新冠肺炎疫情对未来运营和财务业绩的所有其他影响。请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分，了解DTE Energy对新冠肺炎对我们业务细分市场的影响。
68


能源交易
Energy Trading专注于实物和金融力量、天然气和环境营销和交易、结构性交易、提高资产组合的回报，以及优化签约的天然气管道运输和储存头寸。Energy Trading还提供天然气、电力、环境和相关服务，其中可能包括代表客户管理相关的存储和运输合同，以及向各种客户供应或购买环境属性。能源交易结果讨论如下：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2020201920202019
(单位：百万)
营业收入--非公用事业业务$740  $1,113  $1,653  $2,414  
购买的电力和天然气-非公用事业719  1,100  1,560  2,335  
非公用事业利润率21  13  93  79  
运维18  17  41  36  
折旧及摊销2  2  3  3  
所得税以外的其他税1  1  3  3  
营业收入(亏损)—  (7) 46  37  
其他(收入)和扣除1  1  2  2  
所得税费用(福利)—  (2) 11  9  
可归因于DTE能源公司的净收益(亏损)$(1) $(6) $33  $26  
营业收入--非公用事业业务减少 3.73亿美元 和 截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为7.61亿美元。这两个时期的下降主要是由于天然气结构性战略中天然气价格的下降。
非公用事业利润率截至2020年6月30日的三个月和六个月分别增加了800万美元和1400万美元。下表详细说明了非公用事业利润率相对于可比前期的变化：
三个月
(单位：百万)
未实现利润率(a)
有利的结果，主要是在电力和天然气交易以及天然气结构战略方面(b)
$25  
不利的结果，主要是在环境贸易战略方面(16) 
9  
已实现利润率(a)
有利的结果，主要是在天然气结构、电力需求和天然气运输战略方面(c)
21  
不利的结果，主要是在环境和电力交易策略方面(22) 
(1) 
提高非公用事业利润率$8  
_______________________________________
(a)天然气结构性交易通常涉及未来天然气和/或天然气基础金融工具的实物购买或出售，这些金融工具是衍生品和相关的非衍生品管道运输合同。这些气体结构性交易可能导致显著的收益波动，因为衍生品成分是按市值计价的，而不会对相关的非衍生品合约进行重新估值。
(b)这一金额包括与天然气战略相关的600万美元的时间相关收益，这些收益将在未来一段时间内随着基础合同的结算而逆转。
(c)这一金额包括与前几个时期确认的天然气战略相关的500万美元的时间相关损失，这些损失随着基础合同的结算而逆转。
69

六个月
(单位：百万)
未实现利润率(a)
有利的结果，主要是在环境交易、天然气结构、电力交易和电力全需求战略方面$66  
不利的结果，主要是在天然气运输和天然气全需求战略方面(b)
(19) 
47  
已实现利润率(a)
有利的结果，主要是在电力需求、天然气储存和天然气运输战略方面19  
不利的结果，主要是在环境交易、天然气结构性和天然气交易策略方面(c)
(52) 
(33) 
提高非公用事业利润率$14  
_______________________________________
(a)天然气结构性交易通常涉及未来天然气和/或天然气基础金融工具的实物购买或出售，这些金融工具是衍生品和相关的非衍生品管道运输合同。这些气体结构性交易可能导致显著的收益波动，因为衍生品成分是按市值计价的，而不会对相关的非衍生品合约进行重新估值。
(b)这一金额包括与天然气战略相关的700万美元的时间相关损失，这些损失将在未来一段时间内随着基础合同的结算而逆转。
(c)这一金额包括400万美元的与前几个时期确认的天然气战略相关的时间相关收益，这些收益随着基础合同的结算而逆转。
运维增额 100万美元 和 截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为500万美元。第二季度的增长主要是由于经纪费上涨。这六个月期间的增长主要是由于经纪人费用和薪酬成本上升。
展望-能源交易公司(Energy Trading)预计，短期内市场状况仍将具有挑战性。这一部门的盈利能力可能会受到大宗商品价格波动、法规变化相关影响的不确定性以及地区输电组织运营规则变化的影响的影响。能源交易投资组合的很大一部分是经济对冲的。大多数金融工具、实物电力和天然气合同以及某些环境合同被认为是衍生品；而天然气和环境库存、管道运输合同、储存资产和一些环境合同不是衍生品。因此，Energy Trading将经历收益波动，因为衍生品是按市值计价的，而不会对基础的非衍生品合约和资产进行重新估值。Energy Trading的战略是通过期货、远期、掉期和期权经济地管理这些基础非衍生品合约和资产的价格风险。这导致损益在不同的中期和年度会计期间确认。
另请参阅本文的“公允价值”一节和综合财务报表附注8和附注9，分别为“公允价值”和“金融及其他衍生工具”。
能源交易公司还在监测新冠肺炎疫情对未来运营和财务业绩的影响。请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分，了解DTE Energy对新冠肺炎对我们业务细分市场的影响。

公司和其他
公司和其他包括各种控股公司活动，持有某些非公用事业债务，并持有与能源相关的投资。截至2020年6月30日的三个月和六个月的净亏损分别为100万美元和1200万美元，比2019年同期的3200万美元和3500万美元的净亏损分别减少了3100万美元和2300万美元。这两个时期的下降主要是由于根据CARE法案将2018年净营业亏损结转至2013年，导致所得税支出减少3400万美元。这两个时期的减幅被有效的所得税税率调整部分抵消。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注2“重要会计政策”。

70

资本资源和流动性
现金需求
DTE Energy使用现金维持和投资电力和天然气公用事业，发展非公用事业业务，退休并支付长期债务利息，以及支付股息。DTE Energy相信，它将拥有足够的内部和外部资本资源，为预期的资本和运营需求提供资金。DTE Energy预计2020年运营现金约为30亿美元。DTE Energy预计2020年基础水平的公用事业资本投资，包括环境、可再生能源和能源浪费减少支出；非公用事业业务支出；以及对权益法投资的贡献约为45亿美元。DTE Energy计划寻求监管部门的批准，将公用事业资本支出纳入监管费率基础，与之前的处理一致。用于现有或新的非公用事业企业增长的资本支出将取决于是否存在满足严格的风险回报和价值创造标准的机会。
截至6月30日的六个月，
20202019
(单位：百万)
现金、现金等价物和限制性现金，期初$93  $76  
经营活动净现金1,681  1,367  
用于投资活动的净现金(2,185) (1,514) 
融资活动的现金净额1,032  133  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)528  (14) 
现金、现金等价物和限制性现金，终止$621  $62  
经营活动现金
DTE Energy的大部分运营现金流由电力和天然气公用事业公司提供，这些公用事业公司受到天气、电力零售通道、监管延期、监管结果、经济状况、营运资本变化和运营成本等因素的显著影响。
2020年，运营净现金增加了3.14亿美元。这一增长主要是由于净收益、递延所得税以及折旧和摊销的增加，但部分被营运资本项目现金的减少所抵消。
2020年营运资本项目的变化主要与应收账款、净额、监管资产和负债以及存货的现金减少有关，但部分被用于应付账款和其他流动及非流动资产和负债的现金减少所抵消。
用于投资活动的现金
与投资活动相关的现金流入主要来自出售资产，而现金流出是厂房和设备支出和收购的结果。在任何一年，DTE Energy都希望从表现不佳或非战略性资产或到期的、充分估值的资产中变现。
公用事业企业内部的资本支出主要用于维护和改善发电以及电力和天然气分配基础设施，并遵守环境法规和可再生能源要求。
非公用事业企业的资本支出主要用于持续的维护、扩张和增长。DTE Energy希望在战略、管理技能、风险和回报方面满足严格标准的成长型投资。在风险调整的基础上，对所有新投资的回报率和现金回报进行分析。DTE Energy在如何部署资本方面一直受到约束，除非符合标准，否则不会进行投资。对于新的业务线，DTE Energy最初是根据研究和分析进行投资的。DTE Energy从有限的投资开始，评估结果，然后根据这些结果扩展或退出业务。在任何一年，增长资本的数量将由DTE Energy的基础现金流决定，并清楚地了解对其信用评级的任何潜在影响。
如合并财务报表附注4所述，2020年用于投资活动的现金净额增加了6.71亿美元，主要原因是与业务合并相关的厂房和设备支出以及收购的现金净额增加。
71

融资活动产生的现金
DTE Energy依赖短期借款和长期融资，作为其运营无法满足的资本要求的资金来源。
DTE Energy的战略是有针对性地混合固定和可变利率和到期日的债务组合。DTE Energy的目标是资产负债表财务指标，以确保其与强劲投资级债务评级的目标一致。
2020年，融资活动的净现金增加8.99亿美元，主要原因是短期借款的现金增加，扣除发行成本后的长期债务净额和发行额增加，但长期债务赎回增加部分抵消了这一增长。这一变化也是由于在截至2019年6月30日的6个月内购买了非控股权益，主要是SGG。
展望
DTE Energy预计，从长远来看，运营现金流将会增加，这主要是公用事业和非公用事业业务增长的结果。公用事业的增长预计将主要由资本支出推动，这将增加费率的确定基数。预计非公用事业公司的增长将来自额外的投资，主要是在天然气储存和管道以及电力和工业项目部门。
由于MPSC订单的时间安排，DTE Energy可能会受到各种回收和跟踪机制的收集或退款时间的影响。在可预见的未来，能源价格很可能成为营运资金需求波动的来源。DTE Energy继续努力寻找机会，通过营运资本举措改善现金流，并在长期资本项目的时间和范围上保持灵活性。
DTE Energy有大约7亿美元的长期债务，包括融资租赁，将在未来12个月到期。债务的偿还预计将通过内部产生的资金或发行长期债务来支付。
截至2020年6月30日，DTE Energy约有34亿美元的可用流动性，包括现金、无担保循环信贷协议下的可用金额和无担保定期贷款。
根据管理层的酌情决定权，并根据经济和金融市场状况，DTE Energy预计在2020年发行高达3亿美元的股票。DTE Energy预计，如果发行，其中高达1.85亿美元的股权发行将通过向合格养老金计划缴款来进行，其中包括1.6亿美元的DTE Electric缴费。DTE Energy预计在2020年不会对其他退休后计划做出任何贡献。
DTE Energy的多家子公司和股权投资者已经签订了包含评级触发因素的合同，并由DTE Energy提供担保。这些合同包含条款，允许交易对手要求DTE Energy在DTE Energy的信用评级被下调至投资级以下时，将现金或信用证作为抵押品。这些条款中的某些条款(称为“硬触发器”)规定了在发生信用降级时可要求DTE Energy提供抵押品的具体情况，而其他条款(称为“软触发器”)则没有那么具体。对于具有软触发机制的合约，很难估计交易对手可能要求的抵押品金额和/或DTE Energy最终可能需要提交的抵押品金额。可以要求的此类抵押品的金额根据大宗商品价格(主要是天然气、电力、环境和煤炭)以及基础交易的拨备和到期日而波动。截至2020年6月30日，根据硬触发和软触发条款，DTE Energy在评级下调至投资级以下时以现金或信用证形式提供抵押品的合同义务为3.68亿美元。
2020年4月，惠誉评级将DTE Energy的无担保债务评级从BBB+下调至BBB。评级下调主要反映了与DTE Energy在2019年12月收购中游天然气资产相关的杠杆率和业务风险增加。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注4“收购”。我们预计降级不会对DTE Energy的流动性或资本市场准入产生负面影响。
DTE Energy还在积极监测新冠肺炎疫情对资本市场的影响，以及对我们资金成本的任何相关影响。在截至2020年6月30日的6个月里，对疫情的担忧导致商业票据市场的流动性受到影响，相关借款成本上升。尽管有这些影响，注册人由于可获得承诺的信贷安排，并通过定期贷款和公开发行公用事业债券筹集额外流动性，同时偿还到期的商业票据，因此保持了充足的流动性。
72

DTE Energy相信，它将拥有足够的运营灵活性、现金资源和资金来源，以保持充足的流动性，并满足未来的运营现金和资本支出需求。然而，DTE Energy几乎所有的业务都是资本密集型的，或者需要获得资本，无法获得足够的资本可能会对收益和现金流产生不利影响。
见综合财务报表附注6、10、11、13和14，分别为“监管事项”、“长期债务”、“短期信贷安排和借款”、“承诺和或有事项”以及“退休福利和受托资产”。
新会计公告
见合并财务报表附注3，“新会计声明”。
公允价值
衍生品一般按公允价值记录，并显示为衍生品资产或负债。DTE Energy通常归类为衍生品工具的合约包括电力、天然气、一些环境合约，以及某些远期、期货、期权和掉期以及外币兑换合约。DTE Energy一般不会计入衍生品的项目包括天然气和环境库存、管道运输合同、储存资产和一些环境合同。见合并财务报表附注8和附注9，分别为“公允价值”和“金融和其他衍生工具”。
下表不包括采用权责发生制会计的非衍生天然气储存、运输、某些电力合同和一些环境合同的预期收益影响。因此，在某些报告期内，这些头寸的损益可能与相关实物和金融对冲工具不匹配，导致注册人报告的逐期收益出现波动；然而，时间差异的财务影响将在实物交割和/或结算时逆转。
注册人根据其合同的交付期和每份合同中风险的各个组成部分，以投资组合为基础管理其MTM风险。因此，注册人根据商品(例如电力或天然气)、产品(例如在高峰或非高峰时段交付的电力)、交付地点(例如按地区)、风险概况(例如远期或期权)和交付期限(例如按月和年)，以不同的组成部分记录和管理其合同下的能源购买和销售义务(例如，电力或天然气)、产品(例如，高峰或非高峰时段的电力)、交付地点(例如，按地区)、风险概况(例如，远期或期权)和交付期限(例如，按月和年)。
注册人已经建立了公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入按三个大的水平排列优先顺序。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。有关公允价值层次的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注8“公允价值”。
下表提供了DTE Energy的MTM净资产(或负债)头寸变动详情：
DTE能源
(单位：百万)
MTM于2019年12月31日$5  
重新分类为结算时实现—  
计入收益的公允价值变动46  
记入未实现收入的金额46  
计入监管负债的公允价值变动12  
MTM于2020年6月30日$63  
73

下表显示了DTE Energy的MTM仓位的到期日。2023年及以后的头寸主要代表期限更长的天然气结构性交易：
公允价值来源2020202120222023年及以后总公允价值
(单位：百万)
1级$(21) $(1) $(3) $(1) $(26) 
二级19  30  (1) (5) 43  
3级32  15  13  (14) 46  
抵押品调整前的MTM$30  $44  $9  $(20) 63  
抵押品调整—  
MTM于2020年6月30日$63  

74

第三项。关于市场风险的定量和定性披露
市场价格风险
电力和天然气业务存在商品价格风险，主要与煤炭、天然气、铀和电力的购买有关。然而，注册人并不承担重大的盈利风险，因为此类变化包括在PSCR和GCR监管费率回收机制中。此外，天然气价格的变化可能会影响天然气部门损失和被盗天然气、储存销售和运输服务收入的估值。天然气部门主要通过出售长期储存合同来管理与储存销售收入相关的市场价格风险。由于实际现金结算和监管利率回收之间的时间差，注册人面临短期现金流或流动性风险。
DTE Energy的天然气储存和管道部门受到天然气价格波动的影响，这影响了天然气储存、收集和运输的定价。DTE Energy通过使用短期、中期和长期储存、收集和运输合同来管理其风险敞口。
DTE Energy的电力和工业项目业务部门受到电力、天然气和煤炭产品价格风险的影响。DTE Energy通过使用长期合同来管理其对大宗商品价格风险的敞口。
DTE Energy的能源交易业务部门受到电力、天然气、环境、原油、取暖油和外币汇率波动的影响。这些风险由能源营销和交易业务在预先确定的风险参数内，通过使用远期能源、产能、储存、期权和期货合约来管理。
信用风险
破产案
DTE Energy的电力和工业项目部门持有五家发电厂的所有权权益，并运营这五家发电厂，这些发电厂根据与PG&E签订的长期购电协议出售来自可再生能源的电力输出。PG&E于2019年1月29日根据破产法第11章申请破产保护。PG&E从破产法第11章破产中脱颖而出，自2020年7月1日起生效。DTE的可再生电力购买协议是根据PG&E的重组计划假设的，与这些协议相关的所有逾期应收账款都已收到付款。
坏账准备
注册人定期审查或有事项、现有和未来经济状况、客户趋势和与客户及其合同有关的其他因素，并记录坏账准备中被认为有可能损失的金额。注册人认为他们的应计金额足以应对可能的损失。
75

贸易活动
DTE Energy通过交易活动面临信用风险。信用风险是指交易对手不履行合同义务时可能造成的潜在损失。DTE Energy在确定交易对手的信用质量时，同时利用外部和内部信用评估。
下表显示了DTE Energy截至2020年6月30日的交易对手信用质量：
信用风险敞口
现金前
抵押品		现金
抵押品		净学分
暴露
(单位：百万)
投资级(a)
A-和更大$145  $—  $145  
BBB+和BBB222  —  222  
BBB-8  —  8  
总投资等级375  —  375  
非投资级(b)
5  —  5  
内部评级为非投资级(c)
325  —  325  
内部评级为-非投资级(d)
27  —  27  
总计$732  $—  $732  
_______________________________________
(a)这一类别包括穆迪投资者服务公司(Moody‘s)分配的最低信用评级为Baa3或标准普尔评级集团(Standard&Poor’s Rating Group)分配的BBB-的交易对手。标准普尔评级集团是麦格劳-希尔公司(Standard Graw-Hill Companies，Inc.)的一个部门。这一类别的五个最大的交易对手敞口加在一起，占总信贷敞口的18%。
(b)这一类别包括信用评级低于投资级的交易对手。这一类别的五个最大的交易对手敞口加在一起，占总信贷敞口的1%。
(c)这一类别包括尚未获得穆迪或标准普尔评级，但根据DTE Energy对交易对手信誉的评估而被视为投资级的交易对手。这一类别的五个最大的交易对手敞口加在一起，占总信贷敞口的12%。
(d)这一类别包括尚未获得穆迪或标准普尔评级的交易对手，根据DTE Energy对交易对手信誉的评估被视为非投资级交易对手。这一类别的五个最大的交易对手敞口加在一起，占总信贷敞口的2%。
其他
注册人与非投资级客户开展业务。注册人密切监控这些客户的信用评级，并在认为必要和关税允许的情况下，要求这些客户提供抵押品或担保，以保证他们的义务。
利率风险
DTE Energy面临与发债相关的利率风险。为了管理利息成本，DTE Energy可能会使用国库锁定和利率互换协议。DTE Energy的利率风险敞口主要来自美国国债利率、商业票据利率和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的变化。截至2020年6月30日，DTE Energy的浮息债务与总债务之比为4.83%。
外币兑换风险
DTE Energy存在与固定价格合同相关的市场价格波动引起的外汇兑换风险。这些合同以加元计价，主要用于天然气和电力的购买和销售，以及长期运输能力。为了限制DTE Energy受到外币汇率波动的影响，DTE Energy签订了一系列截至2030年6月的外币远期合约。
76

敏感性分析综述
对注册人的DTE Energy商品合同和长期债务的公允价值进行了敏感性分析。下列商品合同主要涉及能源营销和交易活动。敏感性分析包括在2019年6月30日、2020年和2019年6月30日增加和减少10%的远期价格和利率，并计算由此导致的公允价值变化。
敏感度分析的结果如下：
假设一个
物价/差饷上涨10%		假设一个
价格/房价下降10%
截至6月30日，截至6月30日，
活动2020201920202019公允价值的变动
(单位：百万)
环境合同$2  $—  $1  $—  商品合约
天然气合同$7  $11  $(5) $(10) 商品合约
电力合同$3  $1  $(4) $(2) 商品合约
利率风险-DTE能源$(655) $(633) $678  $661  长期债务
利率风险-DTE Electric$(306) $(298) $324  $320  长期债务
有关市场风险的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注9，“金融和其他衍生工具”。

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项目4. 管制和程序
DTE能源
(A)对披露控制和程序的评价
DTE Energy的管理层在DTE Energy首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的监督下，对截至2020年6月30日(也就是本报告涵盖的期限结束)DTE Energy的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估，DTE Energy的首席执行官和首席财务官得出结论，这种披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即DTE Energy根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)被积累并酌情传达给DTE Energy的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。由于任何披露控制和程序的有效性存在内在限制，管理层不能绝对保证其披露控制和程序的目标将会实现。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内，DTE Energy对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对DTE Energy的财务报告内部控制产生重大影响。
DTE电气
(A)对披露控制和程序的评价
在DTE Electric首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，DTE Electric的管理层在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，对截至2020年6月30日(也就是本报告涵盖的期限结束)DTE Electric的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，DTE Electric的首席执行官和首席财务官得出结论，这种披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保DTE Electric根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)在适当的情况下积累并传达给DTE Electric的管理层，包括其首席执行官和CFO，以便及时做出关于所需披露的决定。由于任何披露控制和程序的有效性存在内在限制，管理层不能绝对保证其披露控制和程序的目标将会实现。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内，DTE Electric的财务报告内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对DTE Electric的财务报告内部控制产生重大影响。

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第II部分-其他信息
第一项。法律程序s
有关法律程序和与注册人有关的事项的信息，请参阅合并财务报表附注6和附注13，分别为“监管事项”和“承诺和或有事项”。

第1A项风险因素
注册人业务的经营存在各种风险。为提供一个了解注册人的经营环境的架构，注册人的业务所涉及的较重大风险，在第1部第(1A)项中作了简要解释。DTE Energy和DTE Electric联合发布的2019年Form 10-K年度报告中的风险因素尽管注册者试图识别和讨论关键的风险因素，但其他因素可能会在未来出现。 在截至2020年6月30日的6个月中，确定了一个额外的风险因素，如下所示：
COVID 19大流行及其对商业和经济状况的影响可能会对
注册人的业务和运营。COVID 19大流行目前正在影响国家、社区、供应链
和市场。COVID 19的持续传播和遏制病毒的努力，如隔离或关闭或减少
企业、政府机构和其他机构的运营受到影响，导致经济衰退，导致各种公共、商业和工业活动中断，并导致员工缺勤，干扰了注册人设施的某些运营和维护。旅行禁令和限制、隔离和避难所到位订单也可能导致我们遇到运营延误、关键基础设施和我们在全球采购的其他物资的交付延迟、电力或天然气服务与新客户的连接延迟，并减少了商业和工业领域某些客户的电力和天然气使用。我们某些业务的销售额较低，上述任何情况都可能进一步对客户需求或收入产生不利影响，影响注册人的供应商、供应商或承包商的履行能力，或导致其他不可预测的事件，从而对注册人的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。COVID 19的持续传播还导致金融市场的混乱和波动，这可能会增加注册人为资本需求提供资金的成本，并影响我们能源交易业务的经营业绩。如果注册人进入资本市场的机会受到COVID 19的不利影响，注册人可能需要为我们的运营和营运资金考虑其他资金来源，其中任何一种都可能增加注册人的资金成本。COVID 19可能在多大程度上影响注册人的流动性、财务状况和经营结果，这将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括关于COVID 19严重程度的新信息，以及为遏制它或处理其影响而采取的行动, 以及能够在多大程度上恢复正常的经济和运营状况等。我们的业务连续性计划和保险覆盖范围可能不足以减轻这些对我们业务的不利影响。此外，注册人暂停对某些客户关闭服务的决定可能会对注册人的收款过程产生不利影响，这可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生负面影响。

79

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人及其关联方购买DTE能源股权证券
下表提供了DTE Energy在截至2020年6月30日的季度中购买由DTE Energy根据1934年《交易法》第12条登记的股权证券的相关信息：
数量
股票
购得(a)
平均值
价格
付费单位
分享(a)
数
的股份
购买方式为
公开的一部分
宣布
计划或
节目		平均值
支付的价格
每股		最大金额
5月的价值
但仍是
在以下条件下购买
计划或
节目
04/01/20 - 04/30/20426  $103.80  —  —  —  
05/01/20 - 05/31/201,456  $118.21  —  —  —  
06/01/20 - 06/30/204,421  $116.42  —  —  —  
总计6,303  —  
_______________________________________
(a)代表DTE Energy普通股，在根据授予日的有效价格归属限制性股票时，为履行所得税义务而预扣的股份。
80

第6项陈列品
展品编号描述DTE
能量		DTE
电式
(I)随函存档的证物：
10.115
定期贷款信贷协议，日期为2020年6月30日，由DTE能源公司及其贷款方、蒙特利尔银行作为行政代理和蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp)作为牵头安排人和唯一账簿管理人签署X
31.181
行政总裁部分302表格10-Q定期报告证明X
31.182
首席财务官部分302表格10-Q定期报告证明X
31.183
行政总裁部分302表格10-Q定期报告证明X
31.184
首席财务官部分302表格10-Q定期报告证明X
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。XX
101.SCHXBRL分类扩展架构XX
101.CALXBRL分类可拓计算链接库XX
101.DEFXBRL分类扩展定义数据库XX
101.LABXBRL分类扩展标签链接库XX
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库XX
(Ii)随同提供的证物：
32.181
首席执行官第906条表格10-Q定期报告认证X
32.182
首席财务官第906条Form 10-Q定期报告证明X
32.183
首席执行官第906条表格10-Q定期报告认证X
32.184
首席财务官第906条Form 10-Q定期报告证明X
(Iii)以引用方式并入的展品：
4.316
日期为2020年4月1日的补充契约，是DTE电气公司和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司作为继任受托人于1924年10月1日签署的抵押贷款和信托契约的补充契约。(DTE Electric截至2020年3月30日的季度10-Q表的附件4.315)(2020年C系列)
XX
10.116
定期贷款信贷协议，日期为2020年4月3日，由DTE Gas Company及其贷款人、加拿大新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)作为行政代理、新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)作为首席安排人和唯一账簿管理人签署。(DTE Energy截至2020年3月30日的季度10-Q表的附件10.112)
X
10.117
定期贷款信贷协议，日期为2020年4月8日，由DTE电气公司及其贷款方、巴克莱银行PLC作为行政代理和巴克莱银行PLC作为牵头安排人和唯一账簿管理人签署。(DTE Energy截至2020年3月30日的季度10-Q表的附件10.113)
XX
10.118
定期贷款协议，日期为2020年4月16日，由DTE电气公司及其贷款方-水湖银行有限公司作为行政代理、首席安排人和唯一账簿管理人签署。(DTE Energy截至2020年3月30日的季度10-Q表的附件10.114)
XX

81

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。每个签署的注册人的签名应被视为仅与该注册人及其任何子公司有关的事项有关。
日期：
2020年7月28日
DTE能源公司
由以下人员提供：/S/Mark C.滚动
马克·C·罗林
副总裁、财务总监兼首席会计官
(妥为授权的人员)
DTE电气公司
由以下人员提供：/S/Mark C.滚动
马克·C·罗林
副总裁、财务总监兼首席会计官
(妥为授权的人员)
82