美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
在截至本季度末的季度内2020年6月30日
或
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-11840
这个好事达公司 演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |||
(主要执行办公室地址)邮政编码(Zip Code)
注册人的电话号码，包括区号：(847 ) 402-5000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 | 交易符号 | 每个交易所的名称 在其上注册的 |
普通股，每股面值0.01美元 | 全 | 纽约证券交易所 芝加哥证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
自.起2020年7月20日，注册人有312,316,158 普通股，面值0.01美元，已发行。
好事达公司
Form 10-Q季度报告索引
2020年6月30日
第一部分金融信息 | 页面 | |
第一项。 财务报表 | ||
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月期间的简明综合业务报表(未经审计) | 1 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表(未经审计) | 2 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明合并财务状况报表(未经审计) | 3 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月股东权益简明综合报表(未经审计) | 4 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月现金流量表简明综合报表(未经审计) | 5 | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 | |
独立注册会计师事务所报告书 | 47 | |
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | ||
亮点 | 48 | |
财产--负债运营 | 54 | |
 | 全态保护 | 57 |
– 好事达品牌 | 65 | |
– 保险品牌 | 71 | |
– 包罗万象品牌 | 75 | |
不连续的线条和覆盖范围 | 79 | |
服务业 | 81 | |
好事达人寿 | 83 | |
全州福利 | 86 | |
Allstate年金 | 88 | |
投资s | 92 | |
资本资源与流动性 | 101 | |
前瞻性陈述 | 104 | |
项目4. 管制和程序 | 104 | |
第二部分其他资料 | ||
第一项。 法律程序 | 105 | |
第1A项. 风险因素 | 105 | |
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 105 | |
第6项 陈列品 | 106 | |
简明合并财务报表
第一部分金融信息
项目1.财务报表
好事达公司及其子公司
简明合并业务报表(未经审计)
(百万美元，每股数据除外) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
财产和意外伤害保险费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
寿险保费及合约费用 | ||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||
财产和意外伤害保险索赔和索赔费用 | ||||||||||||||||
住房就地还款费用 | ||||||||||||||||
人寿合同福利 | ||||||||||||||||
记入合同持有人基金的利息 | ||||||||||||||||
递延保单收购成本摊销 | ||||||||||||||||
运营成本和费用 | ||||||||||||||||
养老金和其他退休后重新计量(收益)损失 | ||||||||||||||||
重组及相关费用 | ||||||||||||||||
购进无形资产摊销 | ||||||||||||||||
购进无形资产减值 | ||||||||||||||||
利息支出 | ||||||||||||||||
总成本和费用 | ||||||||||||||||
处置业务的收益 | ||||||||||||||||
所得税费用前营业收入 | ||||||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
优先股股息 | ||||||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股每股收益 | ||||||||||||||||
适用于普通股股东的每股净收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均普通股-基本 | ||||||||||||||||
适用于普通股股东的每股普通股净收入-稀释后 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均普通股-稀释 | ||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
2020年第二季度Form 10-Q 1
简明合并财务报表
好事达公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他税后综合收入 | ||||||||||||||||
以下方面的更改： | ||||||||||||||||
未实现净资本损益 | ||||||||||||||||
未实现的外币换算调整 | ( | ) | ||||||||||||||
未摊销养老金和其他退休后离职前服务抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他税后综合收入 | ||||||||||||||||
综合收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
2 
Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表
好事达公司及其子公司
简明综合财务状况表(未经审计)
(百万美元，面值数据除外) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
资产 | ||||||||
投资 | ||||||||
固定收益证券，按公允价值计算(摊销成本，净额60534美元和56293美元) | $ | $ | ||||||
股权证券，按公允价值计算(成本分别为3817美元和6568美元) | ||||||||
抵押贷款，净额 | ||||||||
有限合伙权益 | ||||||||
按公允价值计算的短期成本(摊销成本分别为5343美元和4256美元) | ||||||||
其他，净额 | ||||||||
总投资 | ||||||||
现金 | ||||||||
保费分期付款应收账款净额 | ||||||||
递延保单收购成本 | ||||||||
再保险和赔偿可收回款项净额 | ||||||||
应计投资收益 | ||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
其他资产，净额 | ||||||||
独立账户 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
财产和意外伤害保险索赔准备金和索赔费用 | $ | $ | ||||||
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
契约人基金 | ||||||||
未赚取的保费 | ||||||||
未清偿的索赔付款 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他负债和应计费用 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
独立账户 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承担和或有负债(附注12) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股和额外资本实收，面值1美元，授权股份2,500万股，已发行和已发行股票81.0，92.5,000股，总清算优先权分别为2,025美元和2,313美元 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，授权发行30亿股，已发行9亿股，已发行3.13亿股和3.19亿股 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
库存股，按成本计算(5.87亿股和5.81亿股) | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收益： | ||||||||
有信用损失的固定收益证券的未实现净资本损益 | ( | ) | ||||||
其他未实现净资本损益 | ||||||||
对DAC、DSI和保险准备金的未实现调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
未实现净资本损益合计 | ||||||||
未实现的外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
未摊销养老金和其他退休后离职前服务抵免 | ||||||||
累计其他综合收益合计(“AOCI”) | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注。
2020年第二季度Form 10-Q 3
简明合并财务报表
好事达公司及其子公司
简明股东权益综合报表(未经审计)
(百万美元，每股数据除外) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
优先股面值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
优先股额外实收资本 | ||||||||||||||||
期初余额 | ||||||||||||||||
优先股赎回 | ( | ) | ||||||||||||||
期末余额 | ||||||||||||||||
普通股面值 | ||||||||||||||||
普通股额外实收资本 | ||||||||||||||||
期初余额 | ||||||||||||||||
加速股份回购协议远期合约 | ||||||||||||||||
股权激励计划活动 | ||||||||||||||||
期末余额 | ||||||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||||||
期初余额 | ||||||||||||||||
会计原则变更的累积影响 | ( | ) | ||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
普通股股息(宣布每股股息为0.54美元、0.50美元、1.08美元和1.00美元) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末余额 | ||||||||||||||||
递延员工持股计划费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
库存股 | ||||||||||||||||
期初余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
收购的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
根据股权激励计划重新发行的股票，净额 | ||||||||||||||||
期末余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
累计其他综合收益 | ||||||||||||||||
期初余额 | ||||||||||||||||
未实现净资本损益变动 | ||||||||||||||||
未实现外币换算调整变动 | ( | ) | ||||||||||||||
未摊销养恤金和其他退休后离职前服务信贷的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末余额 | ||||||||||||||||
股东权益总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
4 Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表
好事达公司及其子公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(百万美元) | 截至6月30日的六个月， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动现金流 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | ||||||||
折旧、摊销及其他非现金项目 | ||||||||
已实现资本(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
养老金和其他退休后重新计量(收益)损失 | ||||||||
处置业务的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
记入合同持有人基金的利息 | ||||||||
购进无形资产减值 | ||||||||
以下方面的更改： | ||||||||
保单福利和其他保险准备金 | ( | ) | ||||||
未赚取的保费 | ||||||||
递延保单收购成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
保费分期付款应收账款净额 | ( | ) | ||||||
再保险可收回金额，净额 | ( | ) | ||||||
所得税 | ||||||||
其他经营性资产和负债 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流 | ||||||||
销售收入 | ||||||||
固定收益证券 | ||||||||
股权证券 | ||||||||
有限合伙权益 | ||||||||
其他投资 | ||||||||
投资收款 | ||||||||
固定收益证券 | ||||||||
按揭贷款 | ||||||||
其他投资 | ||||||||
投资性购买 | ||||||||
固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
股权证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
按揭贷款 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
短期和其他投资的变化，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
购置财产和设备，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
收购业务 | ( | ) | ||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流 | ||||||||
发行长期债券所得款项 | ||||||||
赎回和偿还长期债务 | ( | ) | ||||||
优先股赎回 | ( | ) | ||||||
承包人基金存款 | ||||||||
承包人基金提款 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
优先股派息 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买国库股 | ( | ) | ( | ) | ||||
根据股权激励计划重新发行的股票，净额 | ||||||||
其他 | ||||||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金净增 | ||||||||
期初现金 | ||||||||
期末现金 | $ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注。
2020年第二季度Form 10-Q 5
简明合并财务报表附注
好事达公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
附注1 | 一般信息 |
陈述的基础
随行的浓缩合并财务报表包括好事达公司(“公司”)及其全资子公司的账目，主要是好事达保险公司(“AIC”)，这是一家财产和意外伤害保险公司，拥有各种财产和意外伤害以及人寿和投资子公司，包括好事达人寿保险公司(“ALIC”)(统称为“公司”或“好事达”)。这些浓缩合并财务报表的编制符合美国公认的会计原则(“GAAP”)。
这个浓缩合并截至的财务报表和附注2020年6月30日而对于这三个和六已结束的月份期间2020年6月30日和2019都是未经审计的。这个浓缩合并财务报表反映管理层认为为公平列报中期财务状况、经营成果和现金流量所必需的所有调整(仅包括正常经常性应计项目)。
这些浓缩合并财务报表和附注应与公司截至12月31日的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。2019。不应将临时期间的业务结果视为全年预期结果的指示性指标。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
最近的发展
新型冠状病毒大流行或新冠肺炎(“冠状病毒”) 导致世界各国政府颁布紧急措施来抗击病毒的传播。这些措施包括实施旅行限制、政府强制实施的原地避难令、隔离期、社会距离和对大型集会的限制，这些措施对全球企业造成了实质性的破坏，导致失业率上升、经济衰退和经济不确定性增加。 为遏制疫情而实施的一些限制措施已经放松，但经济活动减少、对大型集会和活动的限制以及更高的失业率仍在继续。此外，无法确切预测大流行可能持续多长时间，包括可能恢复限制措施或实施可能导致进一步经济波动的新限制措施。
根据冠状病毒的长度和严重程度，冠状病毒和相关的遏制行动可能会显著影响本公司的经营业绩、财务状况和流动性，包括
新保单的销售和现有保单的保留、共享经济需求、严重成本、驾驶行为和汽车频率、人寿保险死亡率以及住院和门诊索赔成本、年金准备金、投资估值和回报以及坏账和信贷津贴敞口的增加。
全球大流行的规模和持续时间以及政府当局、企业和消费者为减轻健康风险而采取的行动的影响造成了重大的不确定性。“公司”(The Company)将继续密切监测并主动适应事态发展和不断变化的情况。目前，还不可能可靠地估计大流行的持续时间和严重程度，也不可能可靠地估计其对本公司的行动，但影响可能是实质性的和可能会持续、出现、演变或加速到2021年.
采用的会计准则
金融工具信用损失的计量自2020年1月1日起，该公司采用了新的财务会计准则委员会(“FASB”)指南，该指南涉及主要影响抵押贷款、银行贷款和再保险可收回金额的金融工具的信贷损失的计量。
在采纳该指导意见后，本公司记录了预期信贷损失的总拨备为$289 百万，税前。在考虑采纳新指引前维持的现有估值免税额后，本公司提高了信贷损失的估值免税额，以符合新的要求，从而确认留存收益累计减少$88 百万，税后，在收养之日。按公允价值计量的可供出售固定收益证券的信贷损失不受影响，但确认的信贷损失仅限于公允价值低于摊销成本的金额，且信贷损失调整通过估值拨备确认，估值拨备可能会随着时间的推移发生变化，但一旦记录，随后就不能减少到低于零的金额。以前，这些信贷损失调整被记录为非临时性减值，一旦记录就不会冲销。
重大会计政策的变化
信贷损失的计量 本公司为所有按摊销成本计量的金融资产计提预期信贷损失拨备，并考虑过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测，并在压缩合并按摊销成本扣除信贷损失准备金后的财务状况表(“摊销成本，净额”)。这个6 Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表附注
在适用的情况下，公司还为固定收益证券计入信用损失准备金，当报告摊销成本时，它是扣除信用损失准备金的净额。有关其他信息，请参阅本节的投资、再保险可收回款项、赔偿可收回款项或保费分期付款应收款项主题。
本公司还估计为抵押贷款、银行贷款和代理贷款提供资金的承诺的信用损失准备金，除非这些贷款可由本公司无条件取消。
相关津贴在其他负债和应计费用中列报。
信贷损失拨备 | ||||||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2020年1月1日 | |||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | |||||||||
按揭贷款 | ||||||||||||
其他投资 | ||||||||||||
银行贷款 | ||||||||||||
代理贷款 | ||||||||||||
投资 | ||||||||||||
保费分期付款应收账款 | ||||||||||||
可收回的再保险项目 | ||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||
资产 | ||||||||||||
C为按揭贷款、银行贷款和代理贷款提供资金的承诺 | ||||||||||||
负债 | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | |||||||||
投资固定收益证券包括债券、资产支持证券(“ABS”)和抵押贷款支持证券(“MBS”)。MBS包括住宅和商业抵押贷款支持证券。可在合约到期日之前出售的固定收益证券被指定为可供出售证券(“AFS”)，并按公允价值列账。摊销成本、净值和公允价值之间的差额，扣除递延所得税和相关寿险及年金递延保单收购成本(“DAC”)、递延销售诱因成本(“DSI”)和寿险或有合同福利准备金之间的差额，反映为AOCI的一个组成部分。该公司将应计应收利息从其AFS固定收益证券的摊销成本基础中剔除。AFS固定收益证券的净投资收入包括增加信用损失准备金对货币时间价值的影响。
抵押贷款、银行贷款和代理贷款按摊销成本净额列账，净额代表预计收回的金额。该公司在其抵押贷款、银行贷款和代理贷款的摊余成本基础上不计入应计应收利息。信贷损失拨备是对预期信贷损失的估计，在贷款发放或购买时建立，并考虑到所有可获得的相关信息，包括过去的事件、当前状况以及对贷款期限的合理和可支持的预测。如果贷款具有相似的风险特征，则以集合为基础进行评估；否则，将单独进行评估。
与固定收益证券、抵押贷款、银行贷款和代理贷款有关的信用损失准备的变化在已实现资本损益中报告。投资销售的已实现资本收益和亏损是根据具体情况确定的。
在确认的基础上，不包括已经通过津贴确认的信贷损失。
可收回的再保险项目本公司评估再保险人交易对手信用风险，并记录扣除信用损失准备金后的再保险可收回金额。当相关程度较高时，本公司会单独评估个别再保险人的交易对手信用风险，或当存在共同风险特征时，本公司会以汇集方式评估个别再保险人的交易对手信用风险。评估考虑了再保险人的信用质量和预计收回可追回余额的期限。本公司在编制信贷损失免税额估计时，会考虑过往事件、当前情况及合理及可支持的预测等因素。
财产和伤亡津贴以及人寿保险可收回部分主要是通过基于风险的评估确定的。
可追讨财产及意外伤害评估考虑再保险人的信贷评级、预期可收回再保险可追讨余额的期间，以及其他相关因素，包括再保险人过往倒闭的经验。处于清算或违约状态的再保险人将使用公司历史清算恢复假设和任何其他可获得的相关信息(包括与再保险人的财务状况或清算状况有关的最新公开信息)进行单独评估。
对于人寿再保险可追偿项目，本公司使用独立开发的违约概率和考虑到违约情况下的损失模型来估计当前预期的信贷损失。寿命可回收评估利用包括历史行业因素在内的因素，基于以下概率
2020年第二季度Form 10-Q 7
简明合并财务报表附注
清算，并考虑到反映行业的违约因素，纳入了当前的亏损。
该公司监测再保险人交易对手的信用评级，并评估信用评级变化的情况，以此作为其信用损失评估的输入。当没有合理的回收预期时，无法收回的再保险可收回余额将从津贴中注销。
津贴的变化在财产和意外伤害保险索赔和索赔费用以及人寿合同福利中报告。
可追讨的弥偿款项本公司参与各种赔偿计划，包括行业池和设施，这是一种补偿机制，用于评估参保保险公司的预期保险索赔，补偿参保保险公司符合条件的已支付索赔，并允许参保保险公司收回直接从投保人那里评估的金额。报告为赔偿可追回金额包括支付给赔偿人的损失账单金额，以及预计将从已发生但尚未支付的保险责任赔偿人那里追回的金额。这些赔偿计划的设计和功能不会导致保险或再保险风险由
赔偿人。根据公司对这些计划的个人评估，目前不需要设立信用损失津贴。该公司没有经历过任何与其赔偿计划有关的历史信用损失。本公司将继续监测这些计划，以确定历史经验是否已经或预计会发生任何变化，或者这些计划的设计或管理是否发生了任何需要建立信用损失津贴的变化。
保费分期付款应收账款保费分期付款应收账款是指扣除坏账保费的信用损失准备金后的已写保费和尚未收回的保费。这些应收账款主要是一年或一年以下的未付账款。该公司利用历史内部数据，包括账龄分析来估计当前条件下和预测期内的津贴。本公司定期评估和更新数据，并适当调整津贴。
信贷损失准备金的增加主要与客户参加好事达特别付款计划有关，该计划是为应对以下情况而实施的冠状病毒，从2020年3月开始。
应收保费分期付款信用损失准备前滚 | ||||||||
(百万美元) | 截至2020年6月30日的三个月 | 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
增加信贷损失准备金 | ||||||||
核销无法收回的保费分期付款应收金额 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | $ | $ | ||||||
待定会计准则
对定义福利计划的披露要求的更改2018年8月，FASB发布修正案，修改了固定福利计划的某些披露要求。新披露的内容包括现金余额计划和其他计息计划的加权平均利率，以及报告期内与福利义务变化相关的重大损益的解释。将取消的披露包括预计在来年从AOCI中重新分类并计入损益表的金额，以及假设的医疗成本趋势率变化一个百分点对服务和利息成本以及累积福利义务的预期影响。这些修正案在2020年12月15日之后开始的年度报告期内生效。采用的影响仅限于本公司的信息披露。
长期保险合同的会计处理2018年8月，FASB发布了指导意见，修改了某些长期保险合同的会计处理。新的指导方针对公司传统生活、或有生命的即时储备的计量进行了重大改变
年金和某些自愿的意外和健康保险产品。
根据新的指导方针，将要求至少每年审查和更新衡量假设，包括关于死亡率、发病率和政策终止的假设。除贴现率外，更新计量假设的影响要求以追溯方式计量，并在净收入中报告。此外，新指引下的准备金必须使用中上等级固定收益工具收益率进行贴现，该收益率在每个报告日期通过保监处更新。现行的公认会计原则要求在计量储备时使用在政策发布时设定的假设，除非最新的当前假设表明记录的储备不足。
新的指导方针还要求所有长期保险合同的DAC和其他目前按保费或毛利润比例摊销的资本化余额在预期期限内按固定水平摊销。DAC将不接受损失确认测试，但当实际失误经验超过预期经验时，DAC将被降低。新指南将不再需要调整与未实现相关的DAC和DSI
8 Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表附注
支持相关业务的投资证券损益。
所有市场风险收益产品功能将按公允价值计量，公允价值变动记录在净收入中，但报告实体自身信用风险变化所导致的公允价值变动除外，该等变动必须在保监处确认。该公司几乎所有的市场风险收益都与再保险的可变年金有关，因此预计这些影响对公司不会有太大影响。
新的指导方针对2021年12月15日之后开始的报告期发布的财务报表有效，因此需要重述以前列报的期间。允许提前领养。新的指导方针将适用于受影响的合同和发改委，其基础是最早提出的现有账面金额，或追溯到合同开始时的实际历史经验。新的市场风险收益指南需要追溯采用。2020年7月，FASB公布了一项为期45天的评议期提案，该提案将针对提交给美国证券交易委员会(SEC)的公共业务实体的新指南的生效日期推迟到2022年12月15日之后的报告期。如果获得通过，该提案将把针对SEC备案的公共企业实体的新指南的生效日期延长一年。该提案还包括对现有重述条款的修订，如果新的指导意见尽早获得通过，将允许一年的过渡期，而不是通常的两年过渡期。
该公司正在评估将新指南应用于留存收益和AOCI的预期影响。新指南的要求与现有的GAAP相比有了实质性的变化，但业务的基本经济状况和相关现金流没有变化。该公司预计，采用新的指导方针对财务报表的影响将是重大的，这主要归因于转向基于中上档固定收益投资收益率的贴现率的影响以及死亡率假设的更新。该公司预计，最重大的影响将发生在决选年金部分。经修订的DAC会计将使用新模式进行前瞻性应用，AOCI中由于采用现有GAAP而存在的任何DAC影响将被消除。
关于简化所得税核算的几点思考2019年12月，FASB发布了简化所得税会计的修正案。修订消除了现行指引中的某些例外情况，包括与期间内税收分配和当子公司满足应用权益会计方法的标准时确认递延税项负债有关的例外情况。修正案要求承认在包括制定日期在内的过渡期内制定的税法或税率变化的影响，提供不将税款分配给不纳税的法人实体的选择，以及其他微小的变化。这些修正案对2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。新的指导意见具体规定了哪些修订应通过对截至通过当年初的留存收入进行累积效果调整，前瞻性地、追溯地或在修改后的追溯基础上实施。采用的影响预计不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。
2020年第二季度Form 10-Q 9
简明合并财务报表附注
附注2 | 普通股每股收益 |
普通股每股基本收益采用已发行普通股的加权平均数(包括既得的未发行参与限制性股票单位)计算。稀释后每股普通股收益采用已发行普通股和稀释性潜在普通股的加权平均数计算。
对本公司而言，稀释性潜在普通股包括已发行的股票期权和
未授予非参股限制性股票单位和或有可发行绩效股票奖励。稀释潜在普通股的影响不包括具有反稀释效应的期权对普通股每股收益的影响，因为它们的行使价格超过了AllState普通股在此期间的平均市场价格，或者未确认的补偿成本将对其产生反稀释效应。
普通股基本收益和稀释后每股收益的计算 | ||||||||||||||||
(单位：百万美元，每股收益除外) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
分子： | ||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去：优先股股息 | ||||||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母： | ||||||||||||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
稀释潜在普通股的影响： | ||||||||||||||||
股票期权 | ||||||||||||||||
限制性股票单位(非参与)和绩效股票奖励 | ||||||||||||||||
加权平均普通股和稀释潜在已发行普通股 | ||||||||||||||||
普通股每股收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股每股收益-稀释后 | ||||||||||||||||
不包括在稀释后每股普通股收益中的反稀释期权 | ||||||||||||||||
附注3 | 收购 |
ICraked2019年2月12日，公司收购了iCracked Inc.(简称iCracked)，该公司在北美提供智能手机和平板电脑的现场按需维修服务，支持“全州保护计划”(以前称为SquareTrade)操作。在收购iCracked的同时，该公司记录了$17 百万.
后续事件于2020年7月7日，本公司订立最终协议，收购National General Holdings Corp.(“National General”)。National General Holdings Corp.(“National General”)是一家主要从事专业个人保险业务的保险控股公司，通过财产和伤亡以及意外和健康产品的独立代理网络为广泛的客户细分市场提供服务，收购价格约为$4 十亿现金。
国民总公司股东将获得$32.00 每股现金，外加预计将派发的期末股息$2.50 每股，提供$34.50 每股总价值。该公司将通过部署$2.2 十亿在公司和National General的合并现金资源中，并根据市场条件，发行$1.5 十亿新的优先债务。该公司预计将保持目前的$3.00 十亿股份回购计划。这笔交易预计将在2021年初完成，具体取决于监管部门的批准、National General的股东投票和其他惯常的完成条件。
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注4 | 可报告的细分市场 |
衡量分部损益
评估业绩时使用的部门损益衡量标准是好事达保护和停产保险部门的承保收入，以及服务业务、好事达人寿、好事达福利、好事达年金以及公司和其他部门的调整后净收入。下面提供了这些措施与适用于普通股股东的净收入的对账。
承保收入计算方法为所赚取的保费和其他收入减去索赔和索赔费用(“损失”)，住房就地还款费用DAC的摊销、运营成本和开支、购买的无形资产的摊销以及根据公认会计原则确定的重组和相关费用。
调整后净收益净收益是否适用于普通股股东，不包括：
• 税后已实现资本损益，但非对冲衍生工具的定期结算和应计项目除外，这些工具与已实现资本损益一起报告，但包括在调整后的净收入中 |
• 养老金和其他退休后重新计量税后损益 |
• 未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化 |
• DAC和DSI的摊销，在一定程度上是由于确认了某些已实现的资本损益或未对冲的嵌入式衍生品的估值变化，税后 |
•*业务合并费用和购入无形资产的摊销或减值，税后 |
• 处置业务的税后收益(亏损) |
• 对其他重要的非经常性、不常见或不寻常项目的调整，在以下情况下：(A)费用或收益的性质合理地不太可能在两年内再次发生，或(B)在前两年内没有类似的费用或收益 |
2020年第二季度Form 10-Q 11
简明合并财务报表附注
可报告的部门收入信息 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
财产--负债 | ||||||||||||||||
保险费 | ||||||||||||||||
自动 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
房主 | ||||||||||||||||
其他个人专线 | ||||||||||||||||
商业线路 | ||||||||||||||||
全态保护 | ||||||||||||||||
不连续的线条和覆盖范围 | ||||||||||||||||
财产责任保险费总额 | ||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | ||||||||||||||||
总财产--负债 | ||||||||||||||||
服务业 | ||||||||||||||||
消费者产品保障计划 | ||||||||||||||||
路边救援 | ||||||||||||||||
金融保险产品 | ||||||||||||||||
部门间保费和服务费(1) | ||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
总服务业务 | ||||||||||||||||
好事达人寿 | ||||||||||||||||
传统寿险保费 | ||||||||||||||||
意外及健康保险费 | ||||||||||||||||
对利息敏感的人寿保险合同费用 | ||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
全州总寿命 | ||||||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||||||
传统寿险保费 | ||||||||||||||||
意外及健康保险费 | ||||||||||||||||
对利息敏感的人寿保险合同费用 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
全州福利总额 | ||||||||||||||||
Allstate年金 | ||||||||||||||||
固定年金合同收费 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
全州年金总额 | ||||||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | ||||||||||||||||
公司和其他合计 | ||||||||||||||||
段间剔除(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
合并收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 跨部门保险费和服务费主要与ARY和Allstate路边服务有关，并在浓缩合并财务报表。 |
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可报告的部门财务业绩 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
财产--负债 | ||||||||||||||||
全态保护(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
不连续的线条和覆盖范围 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
承保总收入 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
营业所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | ||||||||||||||||
适用于普通股股东的财产负债净收益 | ||||||||||||||||
服务业 | ||||||||||||||||
调整后净收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||||||||||
购进无形资产的税后摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
购进无形资产减值，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
适用于普通股股东的服务业净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
好事达人寿 | ||||||||||||||||
调整后净收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
与税后已实现资本损益相关的DAC和DSI摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
好事达人寿适用于普通股股东的净收入 | ||||||||||||||||
全州福利 | ||||||||||||||||
调整后净收益 | ||||||||||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||||||||||
好事达福利适用于普通股股东的净收入 | ||||||||||||||||
Allstate年金 | ||||||||||||||||
调整后净(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||||||||||
未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
处置运营、税后收益 | ||||||||||||||||
适用于普通股股东的全州年金净收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
公司和其他 | ||||||||||||||||
调整后净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | ||||||||||||||||
养老金和其他退休后重新计量收益(亏损)，税后 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
适用于普通股股东的公司和其他净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
适用于普通股股东的合并净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 由于强制居家订单、其他流行病控制行动以及经济活动减少导致的汽车事故数量大幅下降，汽车和商业线路客户收到了 就地避难回馈的$ |
2020年第二季度Form 10-Q 13
简明合并财务报表附注
注5 | 投资 |
投资组合构成 | ||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
固定收益证券，按公允价值计算 | $ | $ | ||||||
股权证券，按公允价值计算 | ||||||||
抵押贷款，净额 | ||||||||
有限合伙权益 | ||||||||
按公允价值计算的短期投资 | ||||||||
其他，净额 | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
固定收益证券的摊余成本、未实现收益(损失)总额和公允价值 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 摊销成本净额 | 未实现总额 | 公平 价值 | |||||||||||||
收益 | 损失 | |||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
市政 | ( | ) | ||||||||||||||
公司 | ( | ) | ||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||
ABS | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
市政 | ( | ) | ||||||||||||||
公司 | ( | ) | ||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ||||||||||||||
ABS | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
固定收益证券的预定到期日 | ||||||||
(百万美元) | 2020年6月30日 | |||||||
摊销成本净额 | 公允价值 | |||||||
在一年或更短的时间内到期 | $ | $ | ||||||
在一年到五年后到期 | ||||||||
在五年到十年后到期 | ||||||||
十年后到期 | ||||||||
ABS和MBS | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
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净投资收益 | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股权证券 | ||||||||||||||||
按揭贷款 | ||||||||||||||||
有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
扣除费用前的投资收益 | ||||||||||||||||
投资费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净投资收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按资产类型划分的已实现资本利得(亏损) | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股权证券 | ( | ) | ||||||||||||||
按揭贷款 | ( | ) | ||||||||||||||
有限合伙权益 | ( | ) | ||||||||||||||
衍生物 | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按交易类型划分的已实现资本利得(亏损) | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信用损失(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股权投资的估值(2) | ( | ) | ||||||||||||||
衍生工具的估值与结算 | ( | ) | ||||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 由于采用了金融工具会计准则中的信贷损失计量，因此，前期非临时性减值减记现在列报为信贷损失。 |
(2) |
出售固定收益证券带来的毛利为$304 百万和$115 百万和总损失$113 百万和$27 百万在截至以下三个月的期间内2020年6月30日和2019，分别为。
出售固定收益证券带来的毛利为$760 百万和$241 百万和总损失$190 百万和$87 百万在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，分别为。
下表显示了截至目前仍持有的股权证券净收入和按公允价值列账的有限合伙企业权益的税前净增值(减值)。2020年6月30日和2019，分别为。
在净收入中确认的净增值(下降) | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
股权证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
按公允价值列账的有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2020年第二季度Form 10-Q 15
简明合并财务报表附注
在净收入中确认的信贷损失(1) | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||
市政 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
ABS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
固定收益证券总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
按揭贷款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他投资 | ||||||||||||||||
银行贷款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
按资产类型划分的总信贷损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
负债 | ||||||||||||||||
为商业按揭贷款、银行贷款和代理贷款提供资金的承诺 | ||||||||||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1) | 由于采用了金融工具信用损失计量会计准则，以前作为非临时性减值减记报告的已实现资本损失现在列报为信用损失。 |
未实现净资本损益计入AOCI | ||||||||||||||||
(亿美元) | 公平 价值 | 未实现的毛利率 | 未实现的净资产 损益 | |||||||||||||
2020年6月30日 | 收益 | 损失 | ||||||||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
衍生工具 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
权益会计法(“EMA”)有限合伙企业(1) | ( | ) | ||||||||||||||
未实现净资本损益，税前 | ||||||||||||||||
确认的金额为： | ||||||||||||||||
保险准备金(2) | ( | ) | ||||||||||||||
DAC和DSI(3) | ( | ) | ||||||||||||||
已确认金额 | ( | ) | ||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
税后未实现净资本损益 | $ | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
衍生工具 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
EMA有限合伙企业 | ( | ) | ||||||||||||||
未实现净资本损益，税前 | ||||||||||||||||
确认的金额为： | ||||||||||||||||
保险准备金 | ( | ) | ||||||||||||||
DAC和DSI | ( | ) | ||||||||||||||
已确认金额 | ( | ) | ||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
税后未实现净资本损益 | $ | |||||||||||||||
(1) | 有限合伙企业权益的未实现净资本收益和亏损代表该公司在EMA有限合伙企业的保险公司中所占份额。公允价值和未实现损益总额不适用。 |
(2) | 保险准备金调整表示，如果适用产品组合中的未实现净收益实现并以较低利率进行再投资，导致保费不足，准备金余额将增加的金额。这一调整主要涉及具有生命或有事项的结构性结算年金(一种即时固定年金)。 |
(3) | DAC和DSI调整余额表示如果实现各自产品组合中的未实现收益或亏损，DAC和DSI的摊销将增加或减少的金额。 |
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未实现净资本收益(亏损)变动 | ||||
(亿美元) | 截至2020年6月30日的6个月 | |||
固定收益证券 | $ | |||
短期投资 | ||||
衍生工具 | ||||
EMA有限合伙企业 | ( | ) | ||
总计 | ||||
确认的金额为： | ||||
保险准备金 | ( | ) | ||
DAC和DSI | ( | ) | ||
已确认金额 | ( | ) | ||
递延所得税 | ( | ) | ||
税后未实现净资本损益增加 | $ | |||
有限合伙权益的账面价值 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
EMA | 公允价值 | 总计 | EMA | 公允价值 | 总计 | |||||||||||||||||||
私募股权 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
房地产 | ||||||||||||||||||||||||
其他(1) | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
(1) | 其他由某些有限合伙权益组成，其中标的资产主要是公开股本证券。 |
短期投资短期投资，包括货币市场基金、商业票据、美国国库券和其他短期投资，均按公允价值计价。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，短期投资的公允价值总计$5.34 十亿和$4.26 十亿，分别为。
其他投资其他投资主要包括银行贷款、房地产、政策性贷款、代理贷款和衍生品。银行贷款主要是优先担保的公司贷款，按摊销成本净额计价。保单贷款以未付本金余额计入。房地产是按成本减去累计折旧计算的。代理贷款是发放给全州独家代理的贷款，按摊销成本净额计价。衍生品按公允价值计价。
按资产类型划分的其他投资 | ||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
银行贷款，净额 | $ | $ | ||||||
房地产 | ||||||||
政策性贷款 | ||||||||
代理贷款，净额 | ||||||||
衍生工具及其他 | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
投资组合监控和信贷损失
固定收益证券 该公司有一个全面的投资组合监控流程，以识别和评估每一种可能需要信用损失准备金的固定收益证券.
对于每一种处于未实现亏损状态的固定收益证券，本公司评估拥有适当权威的管理层是否已作出出售决定，或者是否出于流动性、合同或监管目的等原因，本公司更有可能需要在摊销成本基准收回之前出售该证券。如果证券符合这两个标准中的任何一个，任何现有的信贷损失准备金都将根据资产的摊销成本基础与任何剩余的未实现亏损一起注销，增量亏损将记录在收益中。
如果本公司尚未作出出售固定收益证券的决定，并且不太可能要求本公司在收回其摊销成本基础之前出售该固定收益证券，本公司将评估其是否预期收到足以收回该证券的全部摊余成本基础的现金流。本公司根据对未来现金流的最佳估计，考虑过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测，计算估计的回收价值。估计的未来现金流按证券的当前有效利率贴现，并与证券的摊销成本进行比较。
现金流估计的确定本质上是主观的，方法可能会因证券特定的事实和情况而有所不同。所有合理可用的相关信息
2020年第二季度Form 10-Q 17
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在制定预计将收取的现金流估计数时，考虑到证券的可收集性。这些信息通常包括但不限于证券的剩余付款条款、预付款速度、发行者或发行人的财务状况和未来盈利潜力、预期违约、预期回收、标的抵押品的价值、起源年份、标的抵押品的地理集中度、可用的准备金或托管、当前的从属水平、第三方担保和其他信用增强。其他信息，如行业分析师报告和预测、信用评级、债券保险人对有保险的固定收益证券的财务状况，以及与合同现金流变现相关的其他市场数据，也可能被考虑在内。如果本公司确定证券有赖于抵押品的清算以进行最终结算，抵押品的估计公允价值将用于估计收回价值。
如果公司预计不会收到足以收回固定收益证券全部摊销成本基础的现金流，则在收益中计入信用损失拨备，以弥补预期现金流的不足；但是，扣除信用损失拨备后的摊销成本不得低于证券的公允价值。未实现亏损中与信贷以外的因素相关的部分仍被归类在AOCI中。如果公司确定固定收益证券没有足够的现金流或其他信息来估计证券的回收价值，公司可能会得出结论，公允价值的整个下降被视为与信贷相关，损失记录在收益中。
W当证券被出售或以其他方式处置时，或者当证券被视为无法收回和书面时
关闭时，公司将扣除以前在信贷损失拨备中确认的金额。核销后的恢复在收到时确认。不计入固定收益证券摊销成本的应计利息$538 百万自.起2020年6月30日，并在应计投资收益线内报告压缩合并财务状况表。本公司监控应计利息，并在预计不会收到应计利息时注销金额。
该公司的投资组合监控程序包括对所有证券进行季度审查，以确定证券的公允价值与其摊销成本相比低于内部设定的门槛的情况。这一过程还包括监控其他信用损失指标，如评级、评级下调和支付违约。除本公司可能关注的其他证券外，已确定的证券将使用所有与证券的可收集性或回收相关的合理可用信息来评估潜在的信用损失。该公司对这些证券的信用损失的评估中固有的是对发行人或发行人的财务状况和未来收益潜力的假设和估计。在评估公允价值下降是否需要信贷损失拨备时，可能考虑的一些因素包括：1)发行人或发行人的财务状况、近期和长期前景，包括相关行业特定的市场状况和趋势、地理位置以及评级机构行动和发行价的影响；2)证券处于未实现亏损状态的具体原因，包括可能影响流动性的整体市场状况；以及3)公允价值低于摊销成本的程度。
固定收益证券信用损失拨备的前滚 | ||||||||
(亿美元) | 截至三个月 2020年6月30日 | 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ||||
未报告信用损失的证券的信用损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
与先前报告的信贷损失相关的净减少 | ||||||||
减少与销售有关的免税额 | ||||||||
期末余额(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(1) | 截至的固定收益证券拨备2020年6月30日组成$ |
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未实现亏损总额和公允价值(按连续持有的未实现亏损的类型和时间长短列出) | ||||||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 未实现 损失 | |||||||||||||||||||||||
数 的 问题 | 公平 价值 | 未实现 损失 | 数 的 问题 | 公平 价值 | 未实现 损失 | |||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | ||||||||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
市政 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||||||||||||
ABS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
低于投资级的固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | ||||||||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
市政 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
公司 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
ABS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
低于投资级的固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
截至2020年6月30日按未实现亏损头寸和信用质量划分的未实现亏损总额 | ||||||||||||
(亿美元) | 投资 职等 | 低于投资级 | 总计 | |||||||||
未实现亏损头寸低于摊销成本20%的固定收益证券，净额 (1) (2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未实现亏损头寸大于或等于摊销成本20%的固定收益证券，净额(3) (4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未实现亏损总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1) | 低于投资级的固定收益证券包括$ |
(2) | 与未实现损失头寸低于摊销成本(净额)20%的证券有关，其程度表明这些证券不会构成很高的风险。有信用损失的。 |
(3) | 不是低于投资级的固定收益证券已连续12个月或更长时间处于未实现亏损状态。 |
(4) | 根据贴现现金流和财务状况以及发行人的近期和长期前景等因素进行评估，并确定有足够的资源履行合同义务。 |
投资级被定义为穆迪评级为AAA、AA、A或Baa的证券，标准普尔全球评级(S&P)为AAA、AA、A或BBB的证券，另一家评级为可比的证券国家认可的评级机构，如果没有外部提供的评级，则提供可比的内部评级。某些证券的市场价格可能存在信用利差，这意味着信用质量高于或低于目前的第三方评级。投资级证券的未实现亏损主要与市场收益率上升有关，这可能包括
增加无风险利率和/或更大的信用利差，从最初购买的时候开始。T随着证券接近到期，预计未实现亏损将逆转。.
未实现亏损的ABS和MBS是根据与证券在各自证券化信托中的头寸相关的实际和预计的抵押品损失、对现金流的证券特定预期以及信用评级进行评估的。这项评估还考虑了信用提升，以(I)从属关系衡量。
2020年第二季度Form 10-Q 19
简明合并财务报表附注
(I)信托中根据合同有义务在公司拥有的证券类别之前吸收损失的其他类别证券的预期影响，以及(Ii)证券化信托中嵌入的有利于公司拥有的证券类别的其他结构性特征的预期影响，例如过度抵押和超额利差。未实现亏损的市政债券是根据主要债务人的标的信用质量、标的资产的债务类型和质量进行评估的。
自.起2020年6月30日，本公司尚未作出出售决定，在摊销成本基础收回之前，本公司不太可能被要求出售有未实现亏损的固定收益证券。
贷款本公司为抵押贷款、银行贷款和代理贷款在发起或购买时以及无资金支持的承诺设立信用损失准备金，除非这些承诺可由本公司无条件取消。该公司使用抵押贷款和银行贷款的违约概率和损失模型来估计当前预期的信贷损失，该模型考虑了所有可获得的相关信息，包括过去的事件、当前状况以及对资产寿命的合理和可支持的预测。公司还考虑了历史亏损、预期提前还款以及各种经济因素等因素。对于按揭贷款，本公司考虑起始年份和物业水平信息，如偿债范围、物业类型、物业位置和抵押品价值。对于银行贷款，公司会考虑借款人的信用评级、信用利差和贷款类型。在合理和可支持的预测期过后，公司的模型恢复到历史亏损趋势。鉴于代理贷款的复杂性和同质性较低，本公司根据贷款估计年限内的历史损失经验、根据当前条件进行调整、合理和可支持的预测以及预期预付款来估计当前预期的信贷损失。
如果贷款具有相似的风险特征，则在集合的基础上对其进行评估。该公司通过季度信用监测程序监测贷款，以确定它们何时不再具有类似的风险特征，并在估计信用损失时进行单独评估。
当没有合理的回收预期时，贷款就会从相应的津贴中注销。如果一笔贷款在核销后恢复，对预期信贷损失的估计包括预期的恢复。
对拖欠或不可能及时足额收回本金和利息的贷款，暂停应计收益。应计应收收入被监测是否可收回，当预计不能收回时，通过净投资收入注销。非权责发生制贷款的现金收入通常记录为贷款摊销成本基础上的减少额。
应计利息不包括在贷款摊销成本中，并在压缩合并财务状况表。自.起2020年6月30日，累计利息总额$17 百万, $5 百万和$2 百万分别用于抵押贷款、银行贷款和代理贷款。
按揭贷款当确定抵押贷款应单独评估时，本公司使用各种方法估计个人贷款的信用损失，例如在适用的情况下使用抵押品价值减去出售的估计成本，包括当抵押品很可能丧失抵押品赎回权时，或当预计将通过经营或出售抵押品提供大量还款而借款人遇到财务困难时。在使用抵押品价值时，当抵押品的公允价值超过贷款的摊销成本时，抵押贷款可以不计信用损失准备金。另一种方法可以用贷款预期未来偿还现金流的现值来估算信贷损失，该现金流按贷款的当前有效利率贴现。
个人贷款信贷损失拨备根据抵押品公允价值减去出售成本(如适用)或贷款预期未来偿还现金流的现值的后续变化进行调整。
偿债覆盖率被认为是评估抵押贷款信用损失拨备时的一个关键信用质量指标。偿债覆盖率代表借款人可用于偿还本金和利息支付义务的物业的估计现金流金额。偿债覆盖率估计每年或更频繁地更新，如果基于公司的信用监控程序条件有保证的话。
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按揭贷款摊销成本(按还本付息比率分布及发放年份划分) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015及更早版本 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 当前 | 总计 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
低于1.0 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
1.0 - 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1.26 - 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
高于1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除扣除前的摊销成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
津贴(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
摊销成本净额 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 由于采用金融工具会计准则计量信贷损失，现将优先估值拨备作为预期信贷损失的拨备。 |
偿债比率低于1.0但不被视为减值的按揭贷款，主要涉及借款人有财政能力填补物业在可见期间的收入不足、物业现金流减少被视为暂时的情况，或有其他风险缓解因素，例如额外抵押品、托管余额或借款人担保。截至时，所有按揭贷款的还款均为当期付款。2019年12月31日和2020年6月30日，其中包括在2020年第二季度执行的短期贷款修改，允许临时部分推迟付款$274 百万与冠状病毒影响相关的商业抵押贷款。预计可在3至12个月内收回款项。
按揭贷款信贷损失免税额的展期 | ||||||||
(亿美元) | 截至2020年6月30日的三个月 | 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
会计原则变更的累积影响 | — | ( | ) | |||||
与信贷损失相关的净增长 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
银行贷款当确定银行贷款应单独评估时，本公司用途估计个人贷款信用损失的各种方法，如按贷款当前有效利率贴现的贷款预期未来偿还现金流的现值。
在估计银行贷款信用损失准备金时，借款人的信用评级被认为是一个关键的信用质量指标。评级每季度更新一次，要么从国家认可的评级机构收到，要么在没有外部提供的评级的情况下得出可比的内部评级。起始年被确定为资产被收购的年份。
按信用评级和发放年份分列的银行贷款摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||
2015及更早版本 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 当前 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
血脑屏障 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
bb | ||||||||||||||||||||||||||||
B | ||||||||||||||||||||||||||||
CCC及以下 | ||||||||||||||||||||||||||||
扣除扣除前的摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
津贴 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
摊销成本净额 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2020年第二季度Form 10-Q 21
简明合并财务报表附注
银行贷款信用损失拨备的前滚 | ||||||||
(百万美元) | 截至2020年6月30日的三个月 | 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ||||
会计原则变更的累积影响 | — | ( | ) | |||||
与信贷损失相关的净增长 | ( | ) | ( | ) | ||||
减少与销售有关的免税额 | ||||||||
核销 | ||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
代理贷款该公司还监测代理贷款，以确定何时应将其从集合中移除，并通过使用以下方式单独评估信用损失将贷款分类为风险类别的内部信用风险等级。这一分类是基于有关借款人偿债能力的相关信息，如历史支付经验、当前业务趋势、现金流覆盖范围和抵押品质量。内部信用风险等级每年更新一次，如果基于公司的信用监控流程有条件，则更新频率更高。
自.起2020年6月30日, 86 %代理贷款余额代表了信用质量最高的前三大类别。代理贷款的免税额合计$5 百万自.起2020年6月30日从2020年1月1日起没有变化。
注6 | 资产负债公允价值 |
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。在确定公允价值时使用的投入层次结构通过要求在可观察到的投入可用时使用可观察到的投入，最大限度地利用了可观察到的投入，最大限度地减少了不可观察到的投入的使用。资产和负债记录在压缩合并公允价值财务状况表根据估值技术投入的可观测性在公允价值层次中分类如下：
1级：资产和负债的价值是基于公司可以进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
第2级：其价值基于以下各项的资产和负债：
(a) | 类似资产或负债在活跃市场的报价； |
(b) | 非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；或 |
(c) | 在资产或负债的整个期限内，其输入可以直接或间接观察到的估值模型。 |
第3级：其价值以价格或估值技术为基础的资产和负债，这些资产和负债需要不可观察且对整体公允价值计量有重大意义的投入。不可观察到的输入反映了该公司对市场参与者在评估资产和负债时将使用的假设的估计。
可观测输入的可用性因仪器而异。在公允价值基于内部开发的定价模型或市场上无法观察到的投入的情况下，公允价值的确定需要更多的判断。公司在确定公允价值时的判断程度通常对工具来说是最大的
在许多情况下，用于计量公允价值的估值投入属于公允价值层次的不同级别。公允价值层次结构中的类别级别是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入确定的。该公司使用截至测量日期的现行价格和投入，包括在市场混乱期间的价格和投入。在市场混乱时期，许多工具观察价格和投入的能力可能会降低。
本公司负责厘定公允价值及支持假设和方法。本公司通过执行各种程序和控制措施确保资产和负债得到适当估值，这些程序和控制旨在确保估值方法(包括投入和假设)的总体合理性和一致应用，并遵守会计准则。对于从第三方收到的或内部估计的公允价值，本公司的流程和控制旨在确保评估方法适当且一致应用，投入和假设是合理的，与确定公允价值的目标一致，并准确记录公允价值。例如，本公司持续评估个别公允价值的合理性，该等公允价值与先前从估值服务供应商或经纪商收到的公允价值或从内部模型得出的公允价值相比，具有陈旧的证券价格或超过某些门槛。公司执行程序以了解和评估评估服务提供商的方法、流程和控制。此外，本公司可通过将从估值服务提供商或经纪商获得的信息与选定证券的其他第三方估值来源进行比较，来验证公允价值的合理性。该公司执行持续的价格验证程序，如实际销售的回测，这证实了内部模型中用于市场的各种输入
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可观察到的数据。当预期公允价值厘定的变数较大时，本公司会透过拥有相关专业知识且独立于负责执行投资交易的人士的管理层成员的审核，确认该等厘定。
在公允价值层次结构中，本公司有两种类型的投资被归类为第3级：
(1) | 对公允价值估计模型有重要意义的特定投入不是市场可观察到的。这主要发生在本公司使用经纪人报价对某些未经证实投入为市场可观察到的证券进行估值，以及使用使用重大非市场可观察投入的估值模型。 |
(2) | 继续收到独立第三方估值服务提供商的报价，所有重要投入都是市场可观察到的；然而，与正常市场活动相比，资产的交易量和活动水平大幅下降，以至于市场可观察性程度已下降到被认为适合归类为3级衡量标准的程度。在确定特定资产的交易量和活动水平是否出现显著下降时，考虑的指标包括一级市场的新发行水平、二级市场的交易量、较历史水平的信用价差水平、适用的买卖价差以及市场参与者和其他定价来源之间的价格共识。 |
某些资产在经常性基础上不按公允价值列账，包括抵押贷款、银行贷款、代理贷款和保单贷款等投资。因此，只有当个人投资的摊余成本、净额在公允价值中反映时，此类投资才包括在公允价值层次披露中。浓缩合并财务报表。
在确定公允价值时，本公司主要采用市场方法，该方法通常利用相同或类似工具的市场交易数据。在较小程度上，该公司使用收益法，这涉及到从贴现现金流方法中确定公允价值。对于大多数二级和三级估值，采用了市场和收益相结合的方法。
按公允价值经常性计量的2级和3级资产和负债的重要投入和估值技术摘要
第2级测量
• | 固定收益证券： |
美国政府和机构、市政、企业-公共部门和外国政府：估值的主要投入包括以下市场中相同或相似资产的报价
不活跃，合同现金流，基准收益率和信用利差。
公司-私募： 私人配售的估值采用金融服务业广泛接受的贴现现金流模型，并使用市场可观察到的投入和投入，这些投入主要来自可观察到的市场数据，或得到可观察到的市场数据的证实。贴现现金流模型的主要输入包括利率收益率曲线，以及公布的类似资产在非活跃市场的信贷利差，这些市场纳入了发行人的信用质量和行业部门。
企业私募还包括可赎回优先股，这些优先股的估值使用非活跃市场上相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、基础股票价格和信用利差。
ABS和MBS： 估值的主要投入包括非活跃市场上相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、抵押品表现和信用利差。某些ABS是基于非约束性经纪人报价进行估值的，这些报价的投入已被证实是市场可观察到的。住宅MBS包括提前还款速度，作为估值的主要输入。
• | 股权证券：估值的主要投入包括非活跃市场中相同或相似资产的报价或报价资产净值。 |
• | 短期：估值的主要投入包括非活跃市场上相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信用利差。 |
• | 其他投资：非活跃交易的独立交易所上市衍生品的估值基于非活跃市场中相同工具的报价。 |
场外交易(“OTC”)衍生品，包括利率掉期、外币掉期、总回报掉期、外汇远期合约、某些期权和某些信用违约掉期，其估值使用的模型依赖于在基本上整个合约期限内都可以观察到的输入，如利率收益率曲线、隐含波动率、指数价格水平、货币利率和信用利差。这些模型背后的估值技术在金融服务业得到了广泛接受，并不涉及重大判断。
3级测量
• | 固定收益证券： |
市政： 包括未经第三方信用评级机构评级的市政债券。这些市政债券估值的主要投入包括与支持第二级公允价值的市场相比，流动性较差的市场中相同或相似资产的报价。
2020年第二季度Form 10-Q 23
简明合并财务报表附注
衡量标准、合同现金流、基准收益率和信用利差。还包括根据非约束性经纪商报价估值的市政债券，其中的投入尚未得到证实是市场可观察到的，以及违约的市政债券基于预期现金流的现值进行估值。
公司-上市和私募，ABS和MBS： 主要根据非约束性经纪商报价进行估值，其中投入尚未得到证实为市场可观察到的。公司固定收益证券的其他信息包括利率收益率曲线，以及公布的类似资产的信用利差，这些资产纳入了发行人的信用质量和行业部门。
• | 股权证券：估值的主要投入包括与支持第2级公允价值计量的市场相比流动性较差的市场中相同或类似资产的报价或报价资产净值。 |
• | 短期： 对于某些短期投资，摊余成本被用作公允价值的最佳估计。 |
• | 其他投资：某些场外衍生品，如利率上限、某些信用违约互换(CDS)和某些期权(包括掉期)，是使用金融服务业广泛接受的模型进行估值的。由于 |
波动性等非市场可观察输入的重要性。其他主要投入包括利率收益率曲线和信贷利差。
• | 合同方基金：某些人寿和年金合约中嵌入的衍生品是使用金融服务业广泛接受的模型进行内部估值的，这些模型确定了合同持有人负债中嵌入衍生品的公允价值的单一最佳估计。这些模型主要使用随机确定的现金流，这些现金流基于嵌入衍生品的合同元素、预计的期权成本和适用的市场数据，如利率收益率曲线和股票指数波动性假设。由于非市场可观察到的投入的重要性，这些被归类为3级。 |
被排除在公允价值层次之外的投资
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资产和负债按公允价值计量 | ||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||
(亿美元) | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | 重大不可观测输入(第三级) | 交易对手和交易对手现金抵押品净额结算 | 总计 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市政 | ||||||||||||||||||||
企业-公众 | ||||||||||||||||||||
公司-私募 | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||||||
ABS | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | ||||||||||||||||||||
股权证券 | ||||||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||
其他投资：独立衍生品 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
独立账户资产 | ||||||||||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||||||||||
经常性基础资产总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
按公允价值计算的总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允价值计算的总资产的百分比 | % | % | % | % | % | |||||||||||||||
资产净值报告的投资 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | |||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他负债：独立衍生品 | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
经常性基础负债总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
按公允价值计算的负债总额的百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
2020年第二季度Form 10-Q 25
简明合并财务报表附注
资产和负债按公允价值计量 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | 重大不可观测输入(第三级) | 交易对手和交易对手现金抵押品净额结算 | 总计 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市政 | ||||||||||||||||||||
企业-公众 | ||||||||||||||||||||
公司-私募 | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||||||
ABS | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | ||||||||||||||||||||
股权证券 | ||||||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||
其他投资：独立衍生品 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
独立账户资产 | ||||||||||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||||||||||
经常性基础资产总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
按公允价值计算的总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允价值计算的总资产的百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
资产净值报告的投资 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | |||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他负债：独立衍生品 | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
经常性基础负债总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
按公允价值计算的负债总额的百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
关于第3级公允价值计量中使用的重大不可观察投入的定量信息 | ||||||||||||
(百万美元) | 公允价值 | 估值 技法 | 看不见的 输入 | 量程 | 加权 平均值 | |||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||
人寿和年金合同中嵌入的衍生品--股票指数化和远期起始期权 | $ | ( | ) | 随机现金流模型 | 预计期权成本 | 1.0 - 4.2% | ||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
人寿和年金合同中嵌入的衍生品--股票指数化和远期起始期权 | $ | ( | ) | 随机现金流模型 | 预计期权成本 | 1.0 - 4.2% | ||||||
嵌入的衍生品是某些人寿和年金产品中的股票指数和远期起始期权，这些产品根据标准普尔500指数的表现向客户提供利率抵免。如果预计期权成本增加(减少)，将导致更高(更低)的负债公允价值。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，固定收益证券的第三级公允价值计量合计$371 百万和$342 百万，并包括$116 百万和$50 百万根据非约束性经纪报价估值的证券，而这些投入尚未得到证实。
可观察到的市场和$35 百万和$36 百万分别为未经第三方信用评级机构评级的市政固定收益证券。由于本公司没有为这些固定收益证券制定公允价值无法观察到的3级投入，因此它们不包括在上表中。然而，基于非约束性经纪报价估值的固定收益证券的信用利差增加(减少)将导致较低(较高)的公允价值，而未经第三方信用评级机构评级的市政债券的信用评级的增加(减少)将导致较高(较低)的公允价值。
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截至2020年6月30日的三个月内按公允价值持有的3级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | 包括的总收益(亏损)： | 国际转账 | 截至2020年6月30日的余额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收入 | 保监处 | 进入3级 | 超出3级 | 购买 | 销售额 | 议题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市政 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
企业-公众 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私募 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权证券 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性第3级资产总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性负债总额第3级 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三个月净收入中包括的3级收益(亏损)总额 | ||||||||||||||||||||
净投资收益 | 已实现资本收益(亏损) | 人寿合同福利 | 记入合同持有人基金的利息 | 总计 | ||||||||||||||||
净收入的构成部分 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
截至2020年6月30日的6个月内按公允价值持有的3级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的余额 | 包括的总收益(亏损)： | 国际转账 | 截至2020年6月30日的余额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收入 | 保监处 | 进入3级 | 超出3级 | 购买 | 销售额 | 议题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市政 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
企业-公众 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私募 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ABS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性第3级资产总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性负债总额第3级 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的6个月净收入中包括的3级收益(亏损)总额 | ||||||||||||||||||||
净投资收益 | 已实现资本收益(亏损) | 人寿合同福利 | 记入合同持有人基金的利息 | 总计 | ||||||||||||||||
净收入的构成部分 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
2020年第二季度Form 10-Q 27
简明合并财务报表附注
截至2019年6月30日的三个月内按公允价值持有的3级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日的余额 | 包括的总收益(亏损)： | 国际转账 | 截至2019年6月30日的余额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收入 | 保监处 | 进入3级 | 超出3级 | 购买 | 销售额 | 议题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市政 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
企业-公众 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私募 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
股权证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
独立衍生品，净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性第3级资产总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性负债总额第3级 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三个月净收入中包括的3级收益(亏损)合计 | ||||||||||||||||||||
净投资收益 | 已实现资本收益(亏损) | 人寿合同福利 | 记入合同持有人基金的利息 | 总计 | ||||||||||||||||
净收入的构成部分 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
截至2019年6月30日的6个月内按公允价值持有的3级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | 包括的总收益(亏损)： | 国际转账 | 截至2019年6月30日的余额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收入 | 保监处 | 进入3级 | 超出3级 | 购买 | 销售额 | 议题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市政 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||
企业-公众 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私募 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ABS | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
独立衍生品，净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性第3级资产总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性负债总额第3级 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的6个月净收入中包括的3级收益(亏损)合计 | ||||||||||||||||||||
净投资收益 | 已实现资本收益(亏损) | 人寿合同福利 | 记入合同持有人基金的利息 | 总计 | ||||||||||||||||
净收入的构成部分 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
28 Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表附注
在三个月和三个月期间调出3级六截至的月份2020年6月30日和2019包括上期使用经纪人报价，而本期可从本公司独立第三方估值服务提供商获得报价的情况。截至上一时期，使用新定价来源的报价不可用，与个别证券估值来源变化相关的任何收益或亏损都不大。
包括在截至6月30日持有的3级资产和负债的净收入和保单中的估值变化， | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||
市政 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||
固定收益证券总额 | ||||||||||||||||
股权证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
独立衍生品，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
经常性第3级资产总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
负债 | ||||||||||||||||
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
经常性3级负债总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
包括在净收入中的合计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
净收入的构成部分 | ||||||||||||||||
净投资收益 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
已实现资本收益(亏损) | ||||||||||||||||
人寿合同福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
记入合同持有人基金的利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
包括在净收入中的合计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
资产 | ||||||||||||||||
市政 | $ | $ | ||||||||||||||
企业-公众 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
公司-私募 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
ABS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
保监处报告的未实现净资本损益变动(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
(1) | 自2020年1月1日起，该公司采用了公允价值会计准则，该准则前瞻性地要求披露在保监处报告的估值变化。 |
2020年第二季度Form 10-Q 29
简明合并财务报表附注
未按公允价值列账的金融工具 | ||||||||||||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
金融资产 | 公允价值水平 | 摊销成本净额 | 公平 价值 | 摊销成本净额 | 公平 价值 | |||||||||||||
按揭贷款 | 3级 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
银行贷款 | 3级 | |||||||||||||||||
代理贷款 | 3级 | |||||||||||||||||
金融负债 | 公允价值水平 | 账面价值 (1) | 公平 价值 | 账面价值 (1) | 公平 价值 | |||||||||||||
投资合同上的合同人基金 | 3级 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
长期债务 | 2级 | |||||||||||||||||
抵押品责任 | 2级 | |||||||||||||||||
(1) | 上报告的金额。压缩合并财务状况表。 |
注7 | 衍生金融工具 |
该公司利用衍生品降低风险，并通过资产复制增加投资组合回报。降低风险活动的重点是管理某些资产和负债的风险，这些风险来自无风险利率的变化、股票市场估值的变化、信用利差的增加和外汇波动带来的潜在不利影响。
资产复制是指通过使用衍生品来“合成”资产的过程。该公司利用信用违约掉期、指数总回报掉期、期权或外币远期合约以及一种或多种评级较高的固定收益证券(主要是投资级托管债券)的组合来复制固定收益证券，以综合复制一种或多种现金市场证券的经济特征。该公司利用期货、指数总回报掉期和期权复制股本证券，以增加股本敞口。
财产负债可以使用利率掉期、掉期、期货和期权来管理现有投资的利率风险。这些工具被用来改变投资组合的存续期，以抵消利率对其固定收益证券公允价值的经济影响。固定收益指数总回报掉期被用来抵消固定收益投资组合在市场价值下降期间的估值损失。信用违约互换(CDS)通常用于缓解财产负债固定收益投资组合中的信用风险。股票指数总回报掉期、期货和期权被房地产负债用来抵消股票投资组合在股票市场价值下跌期间的估值损失。此外，股票期货还用于对冲与递延补偿责任合约相关的市场风险。远期合约主要用于财产负债，以对冲与持有外币计价的投资和海外业务相关的外币风险。
资产负债管理是一种风险管理实践，主要由好事达人寿和好事达年金公司用来平衡其资产和负债各自的利率敏感性。取决于所收购资产的属性
对于已发行和已发行的资产和负债，利率掉期、上限、掉期和期货等衍生工具被用来改变现有资产和负债的利率特征，以确保关系维持在指定范围内，并减少利率上升或下降的风险敞口。固定收益指数总回报掉期被用来抵消投资组合在市场价值下降期间的估值损失。信用违约互换(CDS)通常用于缓解好事达人寿(Allstate Life)和好事达(Allstate)固定收益投资组合中的信用风险。期货和期权用于对冲股票指数人寿和年金产品合约中包含的股票敞口，这些合约向合同持有人提供股票回报。此外，该公司使用股票指数总回报掉期、期权和期货来抵消股票组合在股票市场价值下跌期间的估值损失。外币掉期和远期主要用于降低与持有外币计价投资相关的外币风险。
本公司还拥有嵌入在非衍生主体合同中的衍生品，这些衍生品需要与主体合同分开，并随着嵌入衍生品的公允价值变化在净收入中报告，按公允价值核算。该公司的主要嵌入式衍生品是人寿和年金产品合同中的股票期权，向合同持有人提供与股票指数挂钩的回报。
当衍生品符合特定标准时，可以指定为会计套期保值，计入公允价值、现金流量、外币公允价值或外币现金流量套期保值。本公司将某些投资风险转移再保险协议指定为公允价值套期保值，当套期保值工具在抵消被套期保值项目公允价值变动风险方面非常有效时，本公司将某些投资风险转移再保险协议指定为公允价值套期保值。对冲负债的公允价值在压缩合并财务状况表。公允价值对冲结果的影响在贷记给合同人基金的利息中报告。压缩合并运营报表。
合同中规定的名义金额用于计算合同的交换金额。
30 Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表附注
根据这些协议支付的费用，通常不代表这些协议的潜在收益或损失。然而，假设没有收回，公司在出售信用保护的信用违约掉期中规定的名义金额代表了潜在损失的最大金额。
公允价值(等于账面价值)是本公司于报告日期因终止衍生工具合约而收取或支付的估计金额。场外衍生工具的账面价值会根据可强制执行的总净额结算协议的影响(如有)作进一步调整，并按交易对手协议按净额列示于压缩合并财务状况表。
对于那些符合条件并被指定为公允价值会计套期保值的衍生品，净收益包括两者的公允价值变动。
衍生工具与套期保值风险。对于现金流套期保值，损益从AOCI摊销，并在同一时期的净收入中报告，被套期保值的预测交易影响净收入。
非套期保值会计通常用于“投资组合”级别的套期保值策略，其中单个套期保值项目的条款不符合严格的同质性要求，从而允许应用套期保值会计。对于非对冲衍生品，净收益包括公允价值变动和应计定期结算(如果适用)。除用于资产复制的非对冲衍生工具和非对冲嵌入衍生工具外，公司所有衍生工具作为会计对冲或非对冲衍生金融工具的持续有效性至少每季度进行一次评估。
2020年第二季度Form 10-Q 31
简明合并财务报表附注
截至2020年6月30日衍生工具成交量及公允价值持仓量一览表 | ||||||||||||||||||||
(亿美元，不包括合同数量) | 卷 (1) | |||||||||||||||||||
资产负债表位置 | 名义金额 | 合同数量 | 公允价值，净值 | 总资产 | 总负债 | |||||||||||||||
资产衍生品 | ||||||||||||||||||||
被指定为公允价值会计对冲工具的衍生品 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他资产 | $ | 不适用 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未被指定为会计对冲工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
股票和指数合约 | ||||||||||||||||||||
选项 | 其他投资 | |||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
总回报指数合约 | ||||||||||||||||||||
总回报互换协议-固定收益 | 其他投资 | 不适用 | ||||||||||||||||||
总回报互换协议-股票指数 | 其他投资 | 不适用 | ||||||||||||||||||
外币合约 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他投资 | 不适用 | ( | ) | ||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他投资 | 不适用 | ( | ) | ||||||||||||||||
信用违约互换(CDS)--出售保护 | 其他投资 | 不适用 | ||||||||||||||||||
小计 | ( | ) | ||||||||||||||||||
总资产衍生品 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
负债衍生品 | ||||||||||||||||||||
未被指定为会计对冲工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
利率上限协议 | 其他负债和应计费用 | $ | 不适用 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期货 | 其他负债和应计费用 | |||||||||||||||||||
股票和指数合约 | ||||||||||||||||||||
选项 | 其他负债和应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期货 | 其他负债和应计费用 | |||||||||||||||||||
外币合约 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他负债和应计费用 | 不适用 | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入式衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保证积累利益 | 契约人基金 | 不适用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
有保证的提款福利 | 契约人基金 | 不适用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人寿和年金产品合约中的股票指数和远期起始期权 | 契约人基金 | 不适用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他负债和应计费用 | 不适用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约互换(CDS)--出售保护 | 其他负债和应计费用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
总负债衍生品 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
总导数 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) | 场外和清算衍生品合约的成交量由其名义金额表示。交易所交易衍生品的交易量由合约数量表示，合约数量是交易的基础。(不适用=不适用) |
32 Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表附注
截至2019年12月31日衍生工具成交量及公允价值持仓量一览表 | ||||||||||||||||||||
(亿美元，不包括合同数量) | 卷 | |||||||||||||||||||
资产负债表位置 | 名义金额 | 合同数量 | 公允价值，净值 | 总资产 | 总负债 | |||||||||||||||
资产衍生品 | ||||||||||||||||||||
被指定为公允价值会计对冲工具的衍生品 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他资产 | $ | 不适用 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未被指定为会计对冲工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
股票和指数合约 | ||||||||||||||||||||
选项 | 其他投资 | |||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
总回报指数合约 | ||||||||||||||||||||
总回报互换协议-固定收益 | 其他投资 | 不适用 | ||||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他投资 | 不适用 | ||||||||||||||||||
小计 | ||||||||||||||||||||
总资产衍生品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
负债衍生品 | ||||||||||||||||||||
未被指定为会计对冲工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
利率上限协议 | 其他负债和应计费用 | $ | 不适用 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期货 | 其他负债和应计费用 | |||||||||||||||||||
股票和指数合约 | ||||||||||||||||||||
选项 | 其他负债和应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期货 | 其他负债和应计费用 | |||||||||||||||||||
总回报指数合约 | ||||||||||||||||||||
总回报互换协议-固定收益 | 其他负债和应计费用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
总回报互换协议-股票指数 | 其他负债和应计费用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
外币合约 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他负债和应计费用 | 不适用 | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入式衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保证积累利益 | 契约人基金 | 不适用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
有保证的提款福利 | 契约人基金 | 不适用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人寿和年金产品合约中的股票指数和远期起始期权 | 契约人基金 | 不适用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他负债和应计费用 | 不适用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约互换(CDS)--出售保护 | 其他负债和应计费用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
总负债衍生品 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
总导数 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
2020年第二季度Form 10-Q 33
简明合并财务报表附注
场外衍生品的毛额和净额(1) | ||||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 偏移量 | |||||||||||||||||||||||
总金额 | 对手方净额结算 | 质押现金抵押品(收到) | 资产负债表上的净额 | 质押证券抵押品(已收) | 净额 | |||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
资产衍生品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
负债衍生品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
资产衍生品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
负债衍生品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) | 所有场外衍生品均受可强制执行的主净额结算协议约束。 |
未被指定为会计套期保值的衍生品的估值和结算收益(损失) | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 已实现资本收益(亏损) | 人寿合同福利 | 记入合同持有人基金的利息 | 运营成本和费用 | 在衍生品净收益中确认的总收益(亏损) | |||||||||||||||
截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
股票和指数合约 | ||||||||||||||||||||
嵌入式衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
外币合约 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
总回报掉期-固定收益 | ||||||||||||||||||||
总回报掉期-股票指数 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
股票和指数合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
嵌入式衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币合约 | ||||||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
总回报掉期-固定收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总回报掉期-股票指数 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
截至2019年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
股票和指数合约 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入式衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币合约 | ||||||||||||||||||||
信用违约合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总回报掉期-固定收益 | ||||||||||||||||||||
总回报掉期-股票指数 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
股票和指数合约 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入式衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
外币合约 | ||||||||||||||||||||
信用违约合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总回报掉期-固定收益 | ||||||||||||||||||||
总回报掉期-股票指数 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
34 Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表附注
本公司通过利用高评级交易对手、建立风险控制限额、执行可依法强制执行的总净额结算协议(“MNAs”)以及在适当情况下获得抵押品来管理其信用风险敞口。该公司使用MNAs进行场外衍生品交易，允许任何一方净支付交易到期款项，并在超过某些预先确定的风险敞口限制时质押或获得抵押品。自.起2020年6月30日，交易对手承诺$36 百万作为本公司的抵押品，本公司质押$1 百万支付给交易对手的现金和证券，包括$1 百万在MNAs项下发布的抵押品中，包含处于负债状态的信用风险或有条款的合同的抵押品。
本公司并未因交易对手不履行义务而在衍生金融工具上蒙受任何损失。其他衍生品，包括期货和某些期权合约，在有组织的交易所交易，这些交易所需要保证金，并为交易的执行提供担保，从而减轻任何潜在的信用风险。
交易对手信用风险是指如果所有交易对手同时未能履行合同的合同条款，并且所有抵押品(如果有)变得一文不值，公司可能遭受的损失。这一风险由报告日公允价值为正的场外衍生品合约的公允价值减去可依法强制执行的总净额结算协议的影响(如果有的话)的公允价值来衡量。
按交易对手信用评级划分的场外衍生品交易对手信用敞口 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
额定值 (1) | 数量 柜台- 各方 | 概念上的 金额 (2) | 信用 曝露 (2) | 风险敞口，扣除抵押品后的净额 (2) | 数量 柜台- 各方 | 概念上的 金额 (2) | 信用 曝露 (2) | 风险敞口，扣除抵押品后的净额 (2) | ||||||||||||||||||||||
A+ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
A | ||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(1) | 好事达采用标准普尔或穆迪较低的长期债务发行人评级。 |
(2) | 每个交易对手只包括公允净值为正的场外衍生品。 |
对于某些交易所交易和清算的衍生品，保证金存款以及保证金账户的每日现金结算都是必需的。自.起2020年6月30日，本公司承诺$66 百万并收到$8 百万以保证金存款的形式。
市场风险是指公司因市场利率和价格的不利变化而蒙受损失的风险。本公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市场风险，因为这些工具可能会因市场状况的不利变化而价值缩水。为了限制这种风险，公司的高级管理层设立了风险控制限额。此外，本公司用于风险管理的衍生金融工具的公允价值变动通常被相关资产、负债或预测交易的对冲风险部分的公允价值变动或现金流量变动所抵消。
该公司的某些衍生交易包含信用风险或有终止事件和交叉违约条款。如果穆迪(Moody‘s)或标普(S&P)对AIC的财务实力信用评级降至一定水平以下，信用风险或终止事件允许交易对手在特定日期终止衍生品协议或特定交易。信用风险或有交叉违约条款允许交易对手在公司在某些债务工具上违约超过预定的门槛金额时终止衍生品协议。
下文概述了具有终止、交叉违约或抵押品信用风险或有风险特征的衍生工具的公允价值，以及根据可依法强制执行的多边投资协定的规定对负债进行净额结算的资产和抵押品的公允价值。
(百万美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
包含信用风险或有特征的合同的总负债公允价值 | $ | $ | ||||||
包含信用风险或有特征并受MNAs约束的合同的总资产公允价值 | ( | ) | ( | ) | ||||
根据MNAs发布的包含信用风险或有特征的合同的抵押品 | ( | ) | ( | ) | ||||
如果同时触发所有功能，则具有信用风险应急功能的合同的最大额外风险敞口 | $ | $ | ||||||
2020年第二季度Form 10-Q 35
简明合并财务报表附注
信用衍生品-销售保护
信用违约互换(CDS)是一种衍生工具，代表双方之间的协议，以交换特定实体(或一组实体)的信用风险，或基于一组实体(通常称为“参考实体”或“参考实体”的投资组合)的信用风险的指数，以换取定期溢价。在销售中
为了保护，CDS被用来复制固定收益证券，并在无法获得对某些发行人的信贷敞口或衍生品替代产品比现金市场替代产品更便宜的情况下补充现金市场。CD通常有一个五-一年期限。
按信用评级和出售的保护公允价值列出的CDS名义金额 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 名义金额 | |||||||||||||||||||||||||||
AAA级 | AA型 | A | 血脑屏障 | BB和 较低 | 总计 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||
单一名称 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司债务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
索引 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司债务 | ||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
单一名称 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司债务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
在销售信用违约互换保护时，该公司销售单一名称、一篮子违约优先(FTD)结构的名称或通常为投资级的信用衍生指数(CDX)的信用保护，作为回报，该公司通过协议到期或终止获得定期保费。对于单一名称CDS，这一溢价或信用利差通常对应于参考实体的公共固定期限现金工具的收益率与协议执行时的掉期利率之间的差额。对于FTD篮子，由于一篮子被命名的参考实体固有的额外信用风险，溢价通常对应于篮子中名称的信用利差之和和名称之间的相关性的很高比例。CDX用于在多个(通常为125个)参考实体上定位。信贷事件通常被定义为破产、无力偿还或重组，这取决于参考实体的性质。如果发生信用事件，本公司将通过实物结算或现金结算与交易对手进行结算。在体检中
在现金结算中，保护买方向本公司交付参考资产，以换取按面值支付的现金，而在现金结算中，本公司支付参考资产的面值与规定价值之间的差额。当信用事件在单一名称或FTD篮子中发生时(对于FTD，出现在篮子中任何一个名称的第一个信用事件)，合同在结算时终止。对于CDX，引发信用事件的引用实体的名称将从索引中删除，而合同将持续到到期。CDS的最高支付金额是合同名义金额。实物结算可能会让公司作为资产的新所有者获得追索权。
本公司通过个人名义信用衍生工具和合并现金工具/信用衍生工具级别的信用额度来监控与信用衍生工具相关的风险。已出售保护的个人名称的评级也受到监控。
注8 | 财产和意外伤害保险索赔准备金和索赔费用 |
本公司为已报告和未报告的保险损失索赔和索赔费用设立准备金。该公司的保留过程考虑了已知事实以及对情况和因素的解释，包括公司在类似案件中的经验、实际支付的索赔、涉及索赔支付模式和未决索赔水平的历史趋势、损失管理计划、产品组合和合同条款、法律法规的变化、司法判决以及经济状况。
当公司遇到索赔组合或类型发生变化或变更索赔解决页面时
因此，在确定和选择发展因素时，可能需要应用精算判断，以便更好地反映新的趋势。例如，t=冠状病毒已经对驾驶模式和汽车频率产生了重大影响，这可能导致历史发展趋势对未来损失发展的预测性较差。一般来说，新事故年的初步准备金是基于不同业务部门、行业和承保范围的实际索赔频率和严重程度假设，基于与相关通胀指标的历史关系而建立的。以前事故年份的储量是使用几种不同的ACTU进行统计确定的
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ARIAL估计法。汽车索赔频率的变化可能是由于业务组合、分心驾驶速度、行驶里程或其他宏观经济因素的变化造成的。本年度汽车索赔严重程度的变化通常受到经济中医疗和汽修行业通货膨胀以及索赔实践的有效性和效率的影响。公司通过各种损失管理计划减轻这些影响。当索赔数据发生这样的变化时，精算判断是用来确定合适的开发因素来建立储量的。
作为预留过程的一部分，公司还可以利用第三方理算师、评估师、工程师、检查员和其他专业人员和信息来源来补充其索赔过程，以评估和解决与巨灾和非巨灾相关的索赔。在储备过程中隐含地考虑了通货膨胀的影响。
由于准备金是对已发生的损失(包括已发生但未报告的损失(“IBNR”))中未支付部分的估计，因此建立适当的准备金，包括灾难准备金、不连续的线路和承保范围以及可收回的再保险和赔偿，本质上是一个不确定和复杂的过程。损失的最终成本可能与记录的金额有很大差异，这是基于管理层的最佳估计。
最高程度的不确定性与初始报告期发生的损失准备金有关，因为它包含最大比例的损失。
没有上报也没有结案的。本公司在非连续线路和覆盖范围储备方面也存在不确定性，这些储备基于早已过去的事件，并因缺乏历史数据、法律解释、悬而未决的法律问题和基于事实确立的立法意图而变得复杂。
随着新信息的出现和可能影响未解决索赔解决的事件的发生，本公司定期更新其储量估计。上一年准备金估计数的变化可能是重大的，在财产和意外伤害保险索赔和索赔费用中报告。压缩合并确定此类变更期间的营业报表。
管理层认为，扣除可追回款项后的财产和意外伤害保险索赔和索赔费用准备金的总额是适当的，足以支付截至年月日已报告和未报告的损失所产生的已报告和未报告索赔的最终净成本。压缩合并基于现有事实、技术、法律和法规的财务状况报表。
好事达的石棉索赔储备为$779 百万和$810 百万，扣除可收回的$347 百万和$362 百万，截至2020年6月30日和2019年12月31日，分别为。环境索赔的准备金是$171 百万和$179 百万，扣除可收回的$38 百万和$40 百万，截至2020年6月30日和2019年12月31日，分别为。
财产和意外伤害保险索赔准备金和索赔费用的结转 | ||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
截至1月1日的余额 | $ | $ | ||||||
可回收的较少(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
截至1月1日的净余额 | ||||||||
已发生的索赔和索赔费用涉及： | ||||||||
当年 | ||||||||
前几年 | ( | ) | ( | ) | ||||
已发生的总金额 | ||||||||
已支付的索赔和索赔费用涉及： | ||||||||
当年 | ( | ) | ( | ) | ||||
前几年 | ( | ) | ( | ) | ||||
已支付总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至6月30日的净余额 | ||||||||
外加可回收项目 | ||||||||
截至6月30日的余额 | $ | $ | ||||||
(1) | 可收回款项包括再保险和赔款可收回款项。 |
已发生的索赔和索赔费用是指当期已支付损失、索赔调整费用和准备金变动的总和。这项费用包括因天灾造成的损失。$1.40 十亿和$1.75 十亿在六截至的月份2020年6月30日和2019，分别扣除可收回款项后的净额。
巨灾是财产和意外伤害保险业务的固有风险，已经并将继续造成公司经营业绩和财务状况每年大幅波动。
2020年第二季度Form 10-Q 37
简明合并财务报表附注
包括在索赔和索赔费用中的上一年准备金重估数(1) | ||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
非巨灾损失 | 巨灾损失 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
自动 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
房主 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他个人专线 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
商业线路 | ||||||||||||||||||||||||
不连续的线条和覆盖范围 | ||||||||||||||||||||||||
服务业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
上一年总储量重估 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
(1) | 括号中显示了有利的储量重估。 |
加州野火代位权后续事件
2020年6月20日，美国加利福尼亚州北区破产法院确认了PG&E公司和太平洋燃气电力公司(以下简称“PG&E”)第11章的重组计划。重组计划包括一项协议，解决2017年北加州野火和2018年营火引起的保险代位权索赔$11 十亿。好事达是与替代保险公司达成协议的保险公司之一。
2020年7月1日，PG&E从破产法第11章中脱颖而出，并为代位权信托基金提供资金，代位权信托基金由此
将发放给保险公司。自重组计划生效之日起，保险公司有五年的时间在最终分配之前向信托提交已支付损失的证明。
注9 | 再保险和赔偿 |
再保险转让和赔偿计划对赚取的财产和意外伤害保费、人寿保险保费和合同费用的影响 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
赚取的财产和意外伤害保险费 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
寿险保费及合约费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
再保险转让和赔偿计划对财产和意外伤害保险索赔和索赔费用、人寿合同福利和记入承包人基金的利息的影响 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
财产和意外伤害保险索赔和索赔费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
人寿合同福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
记入合同持有人基金的利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
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可收回的再保险和弥偿
再保险和赔偿可收回款项净额 | ||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
财产和伤亡 | ||||||||
再保险人及弥偿人已支付及到期应付的款项 | $ | $ | ||||||
估计未付损失(包括IBNR) | ||||||||
总财产和伤亡总额 | $ | $ | ||||||
年金 | ||||||||
人寿保险 | ||||||||
其他 | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
再保险可追回款项信贷损失免税额的前滚 | ||||||||
(百万美元) | 截至2020年6月30日的三个月 | 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||
财产和伤亡(1) (2) | ||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
信贷损失准备金减少 | ||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
年金、人寿保险和其他 | ||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
信贷损失准备金(增加)减少 | ( | ) | ||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(1) | 主要与不连续的线路和放弃的再保险范围有关。 |
(2) | 根据行业池和设施授权立法，可收回的赔偿被认为是可收回的。 |
好事达人寿-苏格兰再保险(美国)，Inc.该公司拥有$62 百万和$70 百万人寿再保险可收回金额净额与苏格兰再保险公司(美国)，Inc.有关的估计无法收回金额的拨备，截至2020年6月30日和2019年12月31日。2018年12月14日，特拉华州保险专员将苏格兰Re(美国)，Inc.置于监管监督之下。2019年3月6日，特拉华州衡平法院针对保险业专员提交的请愿书(《请愿书》)，进入康复和禁制令(《康复令》)。
该公司加入了代表几个受影响各方提交的联合动议，要求法院允许向苏格兰再保险(美国)公司支付特定数额的抵消性索赔付款和损失，以抵销汇入苏格兰再保险(美国)公司的保费。该公司还提出了另一项关于偿还索赔付款的动议，苏格兰再保险(美国)公司也担任管理人。法院尚未对这两项动议中的任何一项做出裁决。在此期间，本公司和其他几个受影响的各方已获准行使某些抵销权，同时双方应对任何潜在的纠纷。2020年6月30日，根据请愿书，苏格兰再保险公司(美国)委员会还提交了一份拟议的康复计划，供法院审议。该公司继续关注苏格兰再保险(美国)公司的未来发展，并将在获得新信息时重新评估其坏账准备。
注10 | 资本结构 |
救赎优先股的比例 2020年1月15日，公司赎回所有11,500 A系列固定利率非累积优先股的股份，面值$1.00 每股收益和清算优先权$25,000 每股及相应的存托股份。全部赎回款项为$288 百万，使用2019年11月8日发行固定利率非累积永久优先股第一系列的收益。在2020年第一季度，公司确认$10 百万优先股股息中的原始发行成本压缩合并运营报表和压缩合并优先股赎回的股东权益声明。
2020年第二季度Form 10-Q 39
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注11 | 公司改制 |
公司实施各种节支计划。这些计划通常涉及减少人员配备水平，在某些情况下，还会关闭办公室。重组及相关费用主要包括与这些项目相关的以下成本：
• | 雇员-遣散费和搬迁福利 |
• | 出口-合同终止处罚 |
与这些活动相关的费用包括在压缩合并陈述
作为重组和相关费用的运营费用，合计$14 百万和$9 百万在截至以下三个月的期间内2020年6月30日和2019、和$19 百万和$27 百万在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，分别为。年重组费用2020主要与旨在修改业务实践和更高效地提供服务的行动有关。
期内的重组活动 | ||||||||||||
(百万美元) | 雇员 费用 | 出口 费用 | 总计 责任 | |||||||||
截至2019年12月31日的债务重组 | $ | $ | $ | |||||||||
已发生的费用 | ||||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2020年6月30日的债务重组 | $ | $ | $ | |||||||||
注12 | 担保和或有负债 |
共享市场和国家设施评估
本公司被要求参与各州的指定风险计划、再保险设施和联合承保协会，为无法从私营保险公司购买此类保险的个人或实体提供保险。
该公司定期审查其对这些计划、设施和政府项目评估的风险敞口。与这些安排相关的承保结果往往是不利的，对该公司过去两年的经营业绩并不重要。由于公司的参与，它可能面临超过这些设施的资本和/或这些设施的评估的损失。
担保
在正常业务过程中，该公司就包括收购和资产剥离在内的众多交易向合同对手方提供标准赔偿。通常提供的赔偿类型包括对违反陈述和保证的赔偿、税收和某些其他责任，如第三方诉讼。赔偿条款通常是标准的合同条款，是在正常业务过程中基于对损失风险微乎其微的评估而订立的。赔偿条款在期限和性质上各不相同。在许多情况下，最高义务没有明确规定，触发赔偿义务的或有事件尚未发生，预计也不会发生。因此，此类赔偿义务的最高金额无法确定。
从历史上看，本公司没有根据这些义务支付任何重大款项。
与2014年4月1日出售林肯福利人寿公司相关的是，ALIC同意赔偿Resolution Life Holdings，Inc.与ALIC的某些陈述、担保和契诺相关的赔偿，以及交易中明确排除的某些责任，但须遵守关于ALIC最大义务的具体合同限制。管理层认为这些赔偿不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。
截至，与所有担保有关的总负债余额不是实质性的。2020年6月30日.
监管和合规
该公司受到广泛的法律、法规、行政指令和监管行动的约束。监管当局或立法机构不时寻求影响和限制保费，要求向投保人退还保费，要求恢复终止的保单，规定关联公司如何在市场上竞争的规则或指导方针，限制保险公司取消或不续签保单的能力，要求保险公司继续开立新保单或限制其开立新保单的能力，限制保险公司更改承保条款或实施承保标准的能力，施加关于代理和经纪人赔偿的额外规定，监管投资的性质和金额，对以其他方式扩大对保险产品和保险业的整体监管。此外，本公司受联邦政府管理和执行的法律法规的约束。
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机构、国际机构和其他组织，包括但不限于美国证券交易委员会、金融业监管局、美国平等就业机会委员会和美国司法部。公司制定了程序和政策，以促进法律法规的遵守，促进审慎的商业运营，并支持财务报告。该公司定期审查其做法，以验证其遵守法律法规以及内部程序和政策的情况。作为这些审查的结果，该公司可能会不时决定修改其一些程序和政策。这样的修改，以及导致修改的审查，可能会伴随着支付和产生的费用。这些行动对公司业务的最终变化和最终影响(如果有的话)尚不确定。
法律和监管程序及查询
该公司和某些子公司卷入了许多诉讼、监管调查和其他法律程序，这些诉讼、监管调查和其他法律程序涉及其业务的各个方面。
背景这些事项提出了困难而复杂的事实和法律问题，并受许多不确定性和复杂性的影响，包括每一事项的基本事实；新的法律问题；正在对事项进行诉讼、审理或调查的司法管辖区之间的差异；指派法官的变化；适用法律和司法解释的差异或发展；法官重新考虑以前的裁决；许多此类事项可能通过和解、诉讼或其他方式解决的时间长度；对预期审判时间表和其他程序的调整；针对其他公司的类似诉讼的发展；一些诉讼是推定的集体诉讼，其中一个类别没有得到认证，声称的类别可能没有明确界定；一些诉讼涉及多个州的集体诉讼，在这些诉讼中，有争议的索赔的适用法律存在争议，因此不清楚；以及公司和保险公司面临的具有挑战性的法律环境。
在涉及公司、其他保险公司或其他实体的其他个人和集体诉讼中，以及涉及公司、其他保险公司或其他实体的其他法律、政府和监管行动中，这些问题的结果可能会受到决定、裁决和和解的决定、裁决和和解的时间的影响。结果也可能受到未来州或联邦立法的影响，其时间或实质无法预测。
在诉讼中，原告寻求各种补救措施，其中可能包括以强制令和其他补救措施形式的衡平法救济，以及以合同和合同外损害赔偿形式的金钱救济。在某些情况下，寻求的金钱赔偿可能包括惩罚性赔偿或三倍赔偿。通常是关于所寻求救济的具体信息，例如
由于原告在诉状中没有要求具体的救济，因此无法获得损害赔偿的金额。当提出具体的金钱要求时，它们通常被设定在略低于州法院的管辖限额，以便寻求州法院可用的最大金额，而不管案件的具体情况，同时仍然避免被转移到联邦法院的风险。根据好事达的经验，诉状中的金钱要求与公司的最终损失(如果有的话)几乎没有关系。
在监管审查和诉讼方面，政府当局可以寻求各种形式的救济，包括处罚、恢复原状和改变商业惯例。在审查或程序的最后阶段之前，公司可能不会被告知所寻求的救济的性质和程度。
应计和披露政策该公司在持续的基础上审查其诉讼、监管查询和其他法律程序，并在做出权责发生和披露决定时遵循适当的会计指导。当本公司评估可能已发生亏损且亏损金额可合理估计时，本公司按管理层的最佳估计为该等事项设立应计项目。当本公司不相信可能已发生亏损且亏损金额可合理估计时，本公司不会就该等事项设立应计项目。本公司对损失是否合理可能或可能的评估是基于其在所有上诉后对事件最终结果的评估。该公司对合理可能或可能的损失的估计不包括潜在的恢复。律师费在发生时计入费用。
该公司继续监督其诉讼、监管调查和其他法律程序，以寻求进一步的发展，使或有损失既可能且可估量，也可因此而应计，或可能影响先前确定的应计金额。可能会继续面临超过任何应计金额的损失。应计项目的性质和金额的披露是在有足够的法律和事实发展，使本公司解决问题的能力不会因披露应计项目的金额而受到影响的情况下进行的。
当本公司评估有合理可能或很可能发生亏损时，会披露该事项。当有可能估计合理可能的损失或损失范围超过所披露事项的应计金额(如有)时，该估计应汇总并披露。当无法估计合理可能的损失或损失范围时，不需要披露。
对于以下“与索赔相关的诉讼”和“其他诉讼”小节中描述的某些事项，公司能够估计合理可能的损失或损失范围超过应计金额(如果有的话)。在确定是否有可能估计合理可能的损失或损失范围时，本公司审查和评估
2020年第二季度Form 10-Q 41
简明合并财务报表附注
根据可能相关的事实和法律发展，与律师一起披露事项。
这些事态发展可能包括通过证据开示程序获得的信息、关于处分动议的裁决、和解讨论、从其他来源获得的信息、管理这些和其他事项的经验，以及法院、仲裁员或其他人的其他裁决。当本公司掌握足够的适当信息，对超过应计金额(如有)的合理可能的损失或损失范围进行估计时，该估计将汇总并在下文披露。可能还有其他披露的事项很可能或合理地可能出现亏损，但这样的估计是不可能的。只有在有足够的法律及事实发展，使本公司解决该事项的能力不会因披露个别估计数字而受损时，才会考虑披露任何个别事项的合理可能亏损或亏损幅度超过应计金额(如有)的估计数字。
本公司目前估计，在可能的情况下，合理可能的亏损超过已披露事项应计金额(如有)的合计范围为零 至$75 百万，税前。这一披露并不表示预期损失(如果有的话)。在会计准则下，如果“未来一个或多个事件发生的可能性很小”，则事件是“合理可能的”；如果“一个或多个未来事件发生的可能性很小”，则事件是“很小的”。这一估计是基于目前可获得的信息，并受到重大判断和各种假设以及已知和未知不确定性的影响。这项估计所涉及的事项会不时改变，而实际结果可能与目前的估计有很大不同。该估计不包括无法估计的事项或损失。因此，这一估计只是对符合这些标准的某些事项可能造成的损失的估计。这并不代表该公司可能面临的最大亏损风险。下文提供了关于所有披露事项的性质的信息，以及(如果指定)与这些或有损失相关的原告索赔金额(如果有的话)。
由于以下“与索赔相关的诉讼”和“其他诉讼”小节中披露的事项的复杂性和范围，以及存在的许多不确定性，这些事项的最终结果无法预测，根据公司的判断，超过应计金额(如果有的话)的亏损是不可能的。如果这些事项中的一项或多项出现不利结果，最终负债可能会超过目前应计的金额(如果有的话)，并可能对公司特定季度或年度的经营业绩或现金流产生重大影响。然而，根据目前掌握的信息，管理层认为，以下所有事项的最终结果，因为它们随着时间的推移而得到解决，不太可能对本公司的财务状况产生实质性影响。
与申索有关的法律程序 该公司正在处理佛罗里达州的各种纠纷，这些纠纷对公司在佛罗里达州汽车保单下的人身伤害保护福利索赔方面的做法、流程和程序提出了挑战。医疗服务提供者继续根据各种理论提起诉讼，质疑公司在人身伤害保险范围内支付的金额，寻求额外的福利支付，以及适用的利息、罚款和费用。有两起悬而未决的集体诉讼，皮尔斯诉好事达保险公司等。 (佛罗里达州布罗沃德县)2013年8月提交)，其集体和解已获得初步批准，以及复兴脊椎疗法诉好事达保险公司等人案。(佛罗里达州医学博士)2019年1月提交的)，其中一个类别尚未获得认证，以及涉及个人原告的诉讼。该公司正在积极地对涉及佛罗里达州悬而未决的法律问题的诉讼进行程序性和实质性的辩护。
该公司正在多个法院为可能的集体诉讼辩护，这些诉讼对公司在房主财产索赔中的折旧做法提出了挑战。在这些诉讼中，原告普遍声称，在计算实际现金价值时，人工、总承包商的管理费用和利润以及销售税等“非材料”成本不应计入折旧。该公司目前正在就这一问题为以下诉讼辩护：佩里诉好事达赔偿公司等。(N.D.俄亥俄州于2016年5月提交)；Lado诉Allstate车辆和财产保险公司(S.D.俄亥俄州提交)；Maniaci诉Allstate保险公司(N.D.俄亥俄州于2020年3月提交)；弗格森-卢克诉Allstate财产和意外保险公司(N.D.俄亥俄州提交)；Brasher诉Allstate Indemity Company(N.D.Ala)。2018年2月提交)；Huey诉好事达车辆和财产保险公司(N.D.密西西比州2019年10月提交)；弗洛伊德等人。V.好事达赔偿公司等人。(D.S.C.于2020年1月提交)；Clark诉好事达车辆和财产保险公司(阿肯色州巡回独立法院)。2016年2月提交)；Thaxton诉好事达赔偿公司(伊利诺伊州麦迪逊公司)2020年7月提交)。在这些问题上，没有任何一门课程获得认证。
其他法律程序以下描述的股东派生诉讼是根据证券交易委员会对这类事项的披露要求披露的。这起涉嫌违反联邦证券法的集体诉讼之所以被披露，是因为它涉及的指控与股东衍生品诉讼中的指控类似。
Biefeldt/IBEW综合行动。两个单独提交的股东派生诉讼已经合并为一个程序，该程序正在伊利诺伊州库克县巡回法院大法官分部待决。在这些诉讼中的第一份起诉书中，Biefeldt诉Wilson等人案。，于2017年8月3日由原告向该法院提起诉讼，声称她是本公司的股东。2018年6月29日，法院批准了被告的动议，驳回了因未能向好事达董事会提出诉讼前要求而提出的申诉，但批准了原告的许可
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提出修改后的申诉。最初的投诉是在IBEW地方第98号养老基金诉威尔逊等人案。，由另一名声称是本公司股东的原告于2018年4月12日在同一法院提起诉讼。在法院于#年发布驳回判决后比费尔特在诉讼中，原告同意合并这两起诉讼，并提交了一份合并的经修订的起诉书，将本公司的董事长、总裁兼首席执行官、前总裁和某些现任或前任董事会成员列为被告。在起诉书中，原告声称，在2014年10月至2015年8月3日期间，董事和高级管理人员被告违反了他们对公司的受托责任，涉及公司的汽车保险索赔频率统计数据和索赔频率增加的原因，据称存在重大失实或遗漏。这些事实指控与#年的争议实质上是相似的。在Re中好事达公司证券诉讼。原告进一步声称，一名高级管理人员和几名外部董事涉嫌在拥有重大非公开信息的情况下进行股票期权行使。原告代表本公司寻求数额不详的损害赔偿和各种形式的衡平法救济。2018年9月24日，被告采取行动驳回了合并后的申诉，原因是他们未能向好事达董事会提出要求。2019年5月14日，法院批准了被告驳回申诉的动议，但允许原告于2019年9月17日提交第二份合并修订申诉。2019年11月1日，被告采取行动驳回了这起投诉，原因是他们未能向好事达董事会提出要求。该动议已全面通报，并计划于2020年8月27日举行听证会。
在……里面Sundquist诉Wilson等人案2018年5月21日，另一名声称是本公司股东的原告向美国伊利诺伊州北区地区法院提起股东派生诉讼。原告代表本公司寻求数额不详的损害赔偿和各种形式的衡平法救济。起诉书将该公司的董事长、总裁兼首席执行官、前总裁、前副董事长以及某些现任或前任董事会成员列为被告。
起诉书声称违反了受托责任，其指控类似于在Re中 好事达公司证券诉讼以及基于公司董事长、总裁兼首席执行官、前副董事长和某些董事会成员的股票期权交易的州法律“挪用”索赔。被告于2018年8月7日采取行动驳回和/或搁置申诉。2018年12月4日，法院批准了被告人的动议，暂缓审理此案，等待合并后的Biefeldt/IBEW物质。
Mims诉威尔逊等人案，是2020年2月12日在美国北区地区法院提起的额外股东派生诉讼
伊利诺伊州。原告声称，她之前曾向好事达董事会提出要求，并代表公司寻求数额不详的损害赔偿和各种形式的公平救济。起诉书将该公司的董事长、总裁兼首席执行官、前总裁、前副董事长以及某些现任或前任董事会成员列为被告。起诉书指控违反受托责任和不当得利，其指控类似于在Re中好事达公司证券诉讼。2020年2月20日，好事达董事会任命了一个特别委员会调查原告要求中的指控。该公司对投诉的回应以及个别被告的回应截止日期为2020年8月24日。
在……里面 Re：好事达公司证券诉讼是2016年11月11日在美国伊利诺伊州北区地区法院对本公司及其两名高级职员提起的经认证的集体诉讼，根据联邦证券法主张索赔。原告声称，他们在上课期间购买了好事达普通股，并因所指控的行为而遭受损害。原告寻求数额不详的损害赔偿、费用、律师费和法院认为适当的其他救济。原告声称，该公司和某些高级管理人员在2014年10月至2015年8月3日期间，对好事达品牌汽车保险的索赔频率统计数据和索赔频率增加的原因做出了据称重大的错误陈述或遗漏。
原告进一步声称，在此期间，一名高级官员据称在掌握有关好事达品牌汽车保险索赔频率的重要非公开信息时，进行了股票期权操作。该公司、其董事长、总裁兼首席执行官以及其前总裁是被点名的被告。在法院于2018年2月27日驳回了他们的驳回动议后，被告回应了申诉，否认了原告关于存在任何虚假陈述、遗漏或其他不当行为的指控。2018年6月22日，原告提出等级认证动议。法院允许主要原告修改他们的起诉书，增加普罗维登斯市雇员退休制度作为拟议的班级代表，并于2018年9月12日提交了修改后的起诉书。2019年3月26日，法院批准了原告的类别认证动议，并认证了一个由2014年10月29日至2015年8月3日期间购买好事达普通股的所有人组成的类别。2019年4月9日，被告根据联邦民事诉讼程序第23(F)条向第七巡回上诉法院提交请愿书，请求允许对这一裁决提出上诉，上诉法院于2019年4月25日批准了该请愿书。2020年7月16日，上诉法院撤销了等级认证令，并将此事发回地区法院进一步审议。这件事的发现定于2020年9月4日结束。
2020年第二季度Form 10-Q 43
简明合并财务报表附注
注13 | 福利计划 |
养老金和其他退休后计划的净成本(收益)构成 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
养老金福利 | ||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
计划资产的预期回报率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
摊销先前服务信用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
成本和开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
预计福利义务的重新计量 | ||||||||||||||||
计划资产的重新计量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
重新计量(收益)损失 | ||||||||||||||||
养老金净成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
退休后福利 | ||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
摊销先前服务信用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||
预计福利义务的重新计量 | ||||||||||||||||
计划资产的重新计量 | ||||||||||||||||
重新计量(收益)损失 | ||||||||||||||||
退休后净成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
养老金和退休后福利 | ||||||||||||||||
成本和开支 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
重新计量(收益)损失 | ||||||||||||||||
总净成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
D计划资产的预期回报和实际回报之间的差异以及假设的变化会影响公司的养老金和其他退休后义务、计划资产和费用。
养老金和退休后福利重新计量损益 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
重新计量预计福利义务(收益)损失： | ||||||||||||||||
贴现率 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他假设 | ||||||||||||||||
计划资产(收益)损失的重新计量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
重新计量(收益)损失 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
44 Www.allstate.com
Www.allstate.com简明合并财务报表附注
2020年第二季度和前六个月的亏损这主要与贴现率的下降和精算假设的变化有关，但与计划资产的预期回报相比，有利的资产表现部分抵消了这一影响。
用于衡量福利义务的加权平均贴现率降至2.74 %在…2020年6月30日与3.37 %在2020年3月31日和3.31 %在2019年12月31日，导致损失为.第二季度和第一季度六2020年的几个月。贴现率下降的主要原因是第二季度信贷利差收紧以及预期收益率下降。
这个损失为.第二季度和第一季度六几个月来2020由于影响养老金和其他方面的精算假设的变化
退休后的债务主要与一次性利率的降低有关。2020年第二季度还包括由于认识到参与者的体验与死亡率、解雇和退休的人口假设以及接受一次性分配的员工百分比不同而造成的损失。
附注14 | 补充现金流信息 |
非现金投资活动包括$24 百万和$179 百万与股权证券、固定收益证券和有限合伙企业完成的合并和交易有关，以及修改六截至的月份2020年6月30日和2019，分别为。
非现金融资活动包括$56 百万和$48 百万与发行好事达普通股以换取年度既得股权奖励有关六截至的月份2020年6月30日和2019，分别为。
经营活动中使用的现金流压缩合并现金流量表包括为经营租赁支付的现金，与计量租赁负债中包含的金额有关$78 百万和$76 百万为.六截至的月份2020年6月30日和2019，分别为。非现金经营活动包括$52 百万和
$521 百万与为交换租赁义务而获得的使用权(“ROU”)资产有关六截至的月份2020年6月30日和2019，分别为。截至2019年6月30日的6个月，与以租赁义务交换获得的ROU资产相关的非现金经营活动包括$488 百万与采用租赁会计准则有关。
与公司的证券借贷计划以及场外交易和清算的衍生品一起收到的抵押品的负债在其他负债和应计费用或其他投资中报告。随之而来的现金流计入年内经营活动的现金流。 压缩合并现金流量表以及因管理收益而产生的活动如下：
(百万美元) | 截至6月30日的六个月， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
管理收益净变化 | ||||||||
固定收益证券净变动 | $ | $ | ||||||
短期投资净变化 | ( | ) | ||||||
营业现金流提供(使用) | $ | $ | ( | ) | ||||
现金净变动 | ( | ) | ||||||
管理收益净变化 | $ | $ | ( | ) | ||||
经营活动现金流 | ||||||||
负债净变动 | ||||||||
期初抵押品负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
抵押品负债，期末 | ( | ) | ( | ) | ||||
提供的经营性现金流(已用) | $ | ( | ) | $ | ||||
2020年第二季度Form 10-Q 45
简明合并财务报表附注
注15 | 其他综合收益 |
税前和税后其他综合收益(亏损)的组成部分 | ||||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
税前 | 税收 | 税后 | 税前 | 税收 | 税后 | |||||||||||||||||||
期内产生的未实现持有净损益，扣除相关抵销后的净额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
减去：已实现资本损益的重新分类调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
未实现净资本损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
未实现的外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
未摊销养老金和其他退休后离职前服务抵免。(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
税前 | 税收 | 税后 | 税前 | 税收 | 税后 | |||||||||||||||||||
期内产生的未实现持有净损益，扣除相关抵销后的净额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
减去：已实现资本损益的重新分类调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
未实现净资本损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
未实现的外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
未摊销养老金和其他退休后离职前服务抵免 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
(1) |
46 Www.allstate.com
Www.allstate.com独立注册会计师事务所报告书
致以下公司的董事会和股东：
好事达公司
伊利诺伊州诺斯布鲁克，邮编：60062
中期财务资料审查结果
我们已经回顾了随附的浓缩合并好事达公司及其子公司(“公司”)截至2020年6月30日，相关的浓缩合并年度营业报表、综合收益及股东权益三个和六个已结束的月份期间2020年6月30日和2019，以及公司的现金流六已结束的月份期间2020年6月30日和2019，及相关附注(统称为“浓缩合并财务报表“)。根据吾等的审核，吾等并不知悉随附的简明综合财务报表须作出任何重大修订，以符合美国普遍接受的会计原则。
我们之前已经按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了好事达公司及其子公司截至2019年12月31日在我们于2020年2月21日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了毫无保留的意见(该报告表达了未经修改的意见，其中重点提到了一段有关确认养老金和其他退休后福利计划成本的会计原则的变化，以及确认和计量金融资产和金融负债的会计列报和会计方法的变化)，这些综合财务报表在截至本年度的最后一年中没有任何保留意见(该报告表达了未经修改的意见，并强调了一段关于确认养老金和其他退休后福利计划成本的会计原则的变化，以及关于确认和计量金融资产和金融负债的会计列报和会计方法的变化)。我们认为，随附的浓缩合并截至的财务状况表2019年12月31日在所有重要方面，就其所得的综合财务状况表而言，均属公平陈述。
评审结果的依据
这些浓缩合并财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。一种新的研究方法--浓缩合并财务报表主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。
/s/德勤律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2020年8月4日
2020年第二季度Form 10-Q 47
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
以下讨论强调了影响好事达公司(在本文件中称为“我们”、“公司”或“好事达”)综合财务状况和经营结果的重要因素。阅读时应结合浓缩合并财务报表及其相关附注载于本文第一部分第1项，以及好事达公司年度报告表格10-K第I部分第1项和第二部分第7项和第8项中的讨论、分析、合并财务报表及其附注。2019，2020年2月21日提交。
我们保险部门的进一步分析在“管理层的讨论与分析”(“MD&A”)的财产责任运营和部门结果部分提供，包括好事达保护和停产保险、服务业务、好事达人寿、好事达福利和好事达年金。这些细分市场与首席运营决策者审查财务业绩和做出资源分配决策的方式是一致的。
新型冠状病毒大流行或新冠肺炎(“冠状病毒”)
冠状病毒 导致世界各国政府颁布紧急措施来抗击病毒的传播。这些措施包括实施旅行限制、政府强制实施的原地避难令、隔离期、社会距离和对大型集会的限制，这些措施对全球企业造成了实质性的破坏，导致失业率上升、经济衰退和经济不确定性增加。 为遏制疫情而实施的一些限制措施已经放松，但经济活动减少、对大型集会和活动的限制以及更高的失业率仍在继续。此外，无法确切预测大流行可能持续多长时间，包括可能恢复限制措施或实施可能导致进一步经济波动的新限制措施。
我们一直积极主动地保护员工和代理商的健康和安全，同时履行保护客户的承诺。我们执行了业务连续性计划，最大限度地提高了在家工作的效率，制定了风险提升协议和重返办公室的框架。
根据冠状病毒的长度和严重程度，冠状病毒和相关的遏制行动可能会显著影响我们的经营业绩、财务状况和流动性，包括新保单的销售和现有保单的保留、共享经济需求、严重成本、驾驶行为和汽车频率、人寿保险死亡率和住院和门诊索赔成本、年金准备金、投资估值和回报以及坏账和信贷津贴敞口的增加。
全球大流行的规模和持续时间以及政府当局、企业和消费者为减轻健康风险而采取的行动的影响造成了重大的不确定性。我们将继续密切监测并主动适应事态发展和不断变化的情况。目前，还不可能可靠地估计大流行的持续时间和严重程度，也不可能可靠地估计其对我们的行动，但影响可能是实质性的.
在“项目1A”中列出的风险因素中考虑了诸如冠状病毒这样的大流行及其影响。在截至2019年12月31日的10-K年度报告中，风险因素包括题为“大规模疫情、恐怖主义或军事行动的发生可能对我们的业务产生不利影响”和“全球经济和资本市场状况可能对我们的业务和运营结果产生不利影响”的风险因素。
在此期间，我们继续为我们的客户提供支持冠状病毒大流行，因为我们：
• | 延长了我们的就地避难所回收期9.48亿美元到2020年6月30日，由于车祸数量的显著下降对我们的承保业绩做出了有利的贡献，因此我们对客户的承保业绩做出了积极的贡献；2.1亿美元其中成本在2020年第一季度应计，7.38亿美元在2020年第二季度获得认可 |
• | 提供好事达特别付款计划，以提供更灵活的付款选项，包括延迟付款的选项 |
• | 将汽车保险覆盖范围扩大到使用私人车辆运送食品、药品和其他商品用于商业目的的客户；这些活动的保险范围通常不包括在内 |
• | 在2020年12月31日之前为美国居民提供免费的好事达身份保护，无论他们是否已经是好事达客户 |
• | 提高了QuickFoto Claim等虚拟工具的利用率®和虚拟助理®为客户和我们的员工提供简单、快速和安全的索赔处理流程 |
以下各节总结了以下内容的一些潜在影响冠状病毒在我们的运营上，我们的每一个部门和投资可能会持续、出现、演变或加速到2021年。这份清单并不包括所有潜在的影响，因此不应这样对待。在MD&A中，我们已经包括了与以下影响相关的进一步披露冠状病毒关于我们2020年第二季度和前六个月的业绩。
48 Www.allstate.com
Www.allstate.com好事达的运营
• | 第三方供应商的可用性和表现，包括技术开发、汽车或家居维修和营销计划 |
• | 增加了对盈利能力、费率诉讼或索赔做法的监管限制，可能超出了当前政策的范围 |
• | 员工可用性和工作效率 |
• | 与远程员工相关的网络安全风险 |
全态保护
• | 汽车新发申请下降，因汽车销量下降和消费者购买保险减少 |
• | 由于消费者需求减少和申请加息的数量减少，保费增长放缓 |
• | 更低的里程数和共享经济产品中的使用量 |
• | 减少行驶里程，降低车祸发生率 |
• | 更具竞争力的新业务定价 |
• | 扩展我们的按英里付费保险产品MileWise的可用性® |
• | 由于更严重的事故或更高的更换部件通货膨胀，导致汽车索赔严重程度增加 |
• | 增加坏账准备的风险敞口 |
• | 在自动频率或投资预测等基础统计数据发生变化的情况下，统计模型的有效性 |
• | 座席可用性和工作效率 |
服务业
• | 波动率由于就地避难所订单和失业率上升导致的消费者支出和零售额 |
• | 由于新车和二手车销量下降，对好事达经销商服务产品的需求减少 |
• | 好事达经销商服务和好事达路边服务索赔下降，原因是行驶里程减少 |
• | 由于失业率上升，全州身份保护产品的销量下降 |
• | Allstate Identity Protection在年底前为消费者提供免费身份保护带来的成本增加 |
好事达人寿
• | 更高的死亡抚恤金成本 |
• | 由于对新业务的临时承保限制，销售额下降；代理商将能够通过非专有运营商向新指导方针以外的客户提供保险 |
• | 由于利率偏低，法定存款准备金率可能会提高，这可能会影响保险公司需要维持的资本额。 |
全州福利
• | 与运动和车祸相关的伤害索赔减少，选择性手术减少，减少了医院产品的暴露，部分抵消了我们医院赔偿、事故、伤残和人寿产品索赔成本的增加 |
• | 由于员工流失率、企业倒闭以及员工裁员和休假增加，销售额下降，政策失效增加 |
Allstate年金
• | 基于业绩的投资收益较低 |
• | 较高的储量与长期的低利率环境相关 |
• | 被保险人死亡后释放的更高准备金，用于或有生命的即时年金，这降低了合同福利 |
• | 由于利率偏低，法定存款准备金率可能会提高，这可能会影响保险公司需要维持的资本额。 |
投资
• | 对固定收益证券、股权证券和绩效投资的市值、流动性和估值产生不利影响，以及预期绩效融资和贷款承诺的步伐发生变化。 |
• | 能源、汽车、零售、旅游、住宿和航空等某些行业的固定收益证券在2020年第一季度受到的影响比其他行业更严重，一些行业从经济低迷中复苏的速度继续放缓。 |
• | 州和地方政府的预算可能会受到应对成本的影响冠状病毒以及经济活动减少所带来的税收减少，这可能会对我们市政债券投资组合的估值和回报产生不利影响。 |
• | 由于资本市场状况，未来投资结果的波动性，包括经济复苏的速度、财政和货币政策应对的有效性以及持续的大流行病造成的不确定性 |
• | 更高的预期信贷损失 |
2020年第二季度Form 10-Q 49
运营优先级
为了实现我们的目标，2020，我们是重点关注以下优先事项：
• 更好地为客户服务 |
• 扩大客户群 |
• 实现目标资本回报率 |
• 主动管理投资 |
• 打造长期增长平台 |
变革性增长计划
我们已经启动了一项多年转型增长计划，以增加个人财产负债市场份额。该计划包括三个组成部分：扩大客户准入，增强客户价值主张，投资于营销和技术，同时转变好事达代理分销，以提高效力和效率。
我们战略的一个关键要素涉及我们预计将通过精简和重组我们的销售、服务和行政运营来降低成本。该倡议的重要内容仍在审查中，但预计将在2020年第三季度晚些时候敲定和批准，并确认相关费用。
作为这一计划的一部分，EInsurance将在2020年下半年整合到好事达品牌中，因为我们正在重新定位好事达品牌，以便更广泛地接触客户，并利用EInsurance的直接分销专业知识。 我们将继续执行该计划，以应对来自冠状病毒.
提高独立代理渠道的战略地位
关于J于2020年7月7日，我们宣布以约40亿美元现金收购National General Holdings Corp.(“National General”)的最终协议，National General Holdings Corp.(“National General”)是一家主要从事个人保险业务的保险控股公司，通过财产和伤亡以及意外和健康产品的独立代理网络为广泛的客户细分市场提供服务。
National General在2019年的毛保费为56亿美元，提供个人和商用汽车、房主、雨伞、休闲车、摩托车、贷款人财产、补充健康和其他利基保险产品。汽车保险约占保费的60%，在非标准汽车市场占有相当大的份额。
2019年12月，我们宣布整合好事达独立机构并涵盖组织，以提高效率并扩大我们在独立机构渠道中的存在。交易完成后，这些业务将并入National General，这将产生成本协同效应。
这笔交易将使我们在独立代理渠道的规模增加一倍以上，将我们在个人财产负债方面的市场份额提高一个百分点以上，并增强我们的独立代理人-
面向技术。它将极大地扩大我们的分销足迹，使我们成为独立代理分销渠道中排名前五的个人线路运营商。利用好事达的专业知识，在标准的汽车和房主保险中也存在通过独立代理进行更多扩张的机会。
这笔交易预计将在2021年初完成，具体取决于监管部门的批准、National General的股东投票和其他惯常的完成条件。见附注3的浓缩合并财务报表以获取更多信息。
衡量分部损益
评估业绩时使用的部门损益衡量标准是好事达保护和停产保险部门的承保收入，以及服务业务、好事达人寿、好事达福利、好事达年金以及公司和其他部门的调整后净收入。
承保收入计算方法为所赚取的保费和其他收入减去索赔和索赔费用(“损失”)，住房就地还款费用按美国公认会计原则(“GAAP”)厘定的递延保单收购成本(“DAC”)摊销、营运成本及开支、所购无形资产摊销及重组及相关费用。在我们的经营业绩评估中，我们使用这一指标来分析财产责任保险业务的盈利能力，而不是投资业绩。承销收入与适用于普通股股东的净收入在“管理层讨论与分析”的资产负债运营部分进行了核对。
调整后净收益净收益是否适用于普通股股东，不包括：
•*税后已实现资本损益，非对冲衍生工具的定期结算和应计项目除外，这些工具与已实现资本损益一起报告，但包括在调整后的净收入中 |
• 养老金和其他退休后重新计量税后损益 |
• 未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化 |
• DAC和递延销售激励成本(“DSI”)的摊销，其程度是由于确认了某些已实现的资本利得和亏损或未对冲的嵌入式衍生品的估值变化，税后 |
• 企业合并费用和购入无形资产的税后摊销或减值 |
• 处置业务的税后收益(亏损) |
• 对其他重要的非经常性、不常见或不寻常项目的调整，在以下情况下：(A)费用或收益的性质合理地不太可能在两年内再次发生，或(B)在前两年内没有类似的费用或收益 |
调整后的净收入与适用于MD&A的服务业务、好事达人寿、好事达福利和好事达年金部门普通股股东的净收入进行了核对。
50 Www.allstate.com
Www.allstate.com亮点
合并净收入 | ||||
(百万美元) | ||||
Q1 | Q2 | ||
适用于普通股股东的合并净收入与2019年同期相比，2020年第二季度的利润增长了49.1%，达到12.2亿美元，这主要是由于好事达保险公司的承保收入增加和实现的净资本收益增加，但部分被就地投资回报和净投资收入下降所抵消。 与2019年同期相比，2020年前六个月适用于普通股股东的合并净收入下降16.6%，至17.4亿美元，主要原因是庇护所-原地还款、净投资收入和净已实现资本利得较低，但部分被好事达保险公司更高的承销收入所抵消。 截至2020年6月30日的12个月，普通股股东权益回报率为18.2%，比截至2019年6月30日的12个月的11.2%增加7.0个百分点。 |
总收入 | ||||
(百万美元) | ||||
总收入与去年同期相比，2020年第二季度利润增长0.5%，达到112亿美元，原因是实现净资本收益增加，财产和意外伤害保险费收入增长2.6%，但净投资收入下降部分抵消了这一增长。 与去年同期相比，2020年前六个月的总收入下降3.9%，至212.7亿美元，原因是净投资收入和已实现资本利得减少，但部分被财产和意外伤害保险费收入增长3.8%所抵消。 好事达品牌和服务业务(好事达保护计划和好事达经销商服务)的保费收入增加。 |
净投资收益 | ||||
(百万美元) | ||||
净投资收益与去年同期相比，2020年第二季度和前六个月的销售额分别下降了56.6%和47.8%，分别降至4.09亿美元和8.3亿美元。 与2019年同期相比，2020年第二季度和前六个月扣除费用前的业绩投资收入分别减少了4.77亿美元和6.97亿美元，这主要是由于私募股权投资的估值较低。 与2019年同期相比，2020年第二季度和前六个月扣除费用前的市场化投资收入分别减少了7800万美元和9800万美元，主要原因是计息组合收益率下降。 |
2020年第二季度Form 10-Q 51
汇总财务结果
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
财产和意外伤害保险费 | $ | 9,223 | $ | 8,986 | $ | 18,458 | $ | 17,788 | ||||||||
寿险保费及合约费用 | 604 | 621 | 1,221 | 1,249 | ||||||||||||
其他收入 | 257 | 271 | 522 | 521 | ||||||||||||
净投资收益 | 409 | 942 | 830 | 1,590 | ||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | 704 | 324 | 242 | 986 | ||||||||||||
总收入 | 11,197 | 11,144 | 21,273 | 22,134 | ||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||
财产和意外伤害保险索赔和索赔费用 | (5,222 | ) | (6,356 | ) | (10,563 | ) | (12,176 | ) | ||||||||
住房就地还款费用 | (738 | ) | — | (948 | ) | — | ||||||||||
人寿合同福利和计入合同持有人基金的利息 | (697 | ) | (667 | ) | (1,330 | ) | (1,326 | ) | ||||||||
递延保单收购成本摊销 | (1,349 | ) | (1,362 | ) | (2,750 | ) | (2,726 | ) | ||||||||
营业、重组和利息支出 | (1,544 | ) | (1,471 | ) | (3,029 | ) | (2,952 | ) | ||||||||
养老金和其他退休后重新计量收益(亏损) | (73 | ) | (125 | ) | (391 | ) | (140 | ) | ||||||||
购进无形资产摊销 | (29 | ) | (32 | ) | (57 | ) | (64 | ) | ||||||||
购进无形资产减值 | — | (55 | ) | — | (55 | ) | ||||||||||
总成本和费用 | (9,652 | ) | (10,068 | ) | (19,068 | ) | (19,439 | ) | ||||||||
处置业务的收益 | 1 | 2 | 2 | 3 | ||||||||||||
所得税费用 | (296 | ) | (227 | ) | (408 | ) | (555 | ) | ||||||||
净收入 | 1,250 | 851 | 1,799 | 2,143 | ||||||||||||
优先股股息 | (26 | ) | (30 | ) | (62 | ) | (61 | ) | ||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | 1,224 | $ | 821 | $ | 1,737 | $ | 2,082 | ||||||||
细分市场亮点
全态保护承保收入曾经是9.07亿美元在第二四分之一2020, a 5.37亿美元 增额从…3.7亿美元在第二四分之一2019。涨幅是主要原因是汽车非巨灾损失的下降和保费收入的增加，但部分被就地避难所偿还费用所抵消。包销收入总计22.6亿美元在第一个六几个月来2020, a 11.8亿美元 增额从…10.7亿美元在第一个六几个月来2019，主要是因为汽车非巨灾损失降低，保费收入增加，巨灾损失减少，部分被就地避难所偿还费用所抵消.
巨灾损失e 11.9亿美元和14亿美元在第二季度和第一季度六几个月来2020，分别与10.7亿美元和17.5亿美元在第二季度和第一季度六几个月来2019，分别为。
所写的保费增额 1.4%至91.7亿美元在第二四分之一2020和2.3%至177.6亿美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019.
服务业 调整后的净值收入曾经是3800万美元在第二四分之一2020与1600万美元在第二四分之一2019。调整后的净值收入曾经是7500万美元在第一个六几个月来2020与2700万美元在第一个六几个月来2019。这两个时期的增长主要是由于好事达保护计划的增长，以及好事达路旁损失体验的改善和费用的降低
这部分抵消了与全州身份保护增长相关的运营费用增加所抵消的影响。
总收入增额 17.5%至4.76亿美元在第二四分之一2020和13.7%至9.06亿美元在第一个六几个月来2020，与去年同期相比 2019, 主要得益于好事达保护计划通过其美国零售和国际渠道的增长，好事达路边服务公司收入的下降部分抵消了这一影响。
好事达人寿调整后的净值收入曾经是7200万美元在第二四分之一2020与6800万美元在第二四分之一2019。调整后的净值收入曾经是1.52亿美元在第一个六几个月来2020与1.41亿美元在第一个六几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要原因是DAC的运营成本和开支较低，摊销较低，但部分被较高的合同福利所抵消。
保费和合同费用增额 1.8%至3.39亿美元在第二四分之一2020和0.3%至6.72亿美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019.
全州福利调整后的净值收入曾经是500万美元在第二四分之一2020与3700万美元在第二四分之一2019。调整后的净值收入曾经是2900万美元在第一个六几个月来2020与6800万美元在第一个六几个月来2019。这两个时期的降幅都是主要是由于41美元的运营成本和支出增加
52 Www.allstate.com
Www.allstate.com百万美元，税前，注销与计费系统相关的资本化软件成本。
保费和合同费用减少 7.4%至2.63亿美元在第二四分之一2020和4.7%至5.45亿美元在第一个六几个月来2020，与去年同期相比2019, 主要原因是残疾产品减少，原因是2019年第四季度一个表现不佳的大账户没有续签，以及与冠状病毒相关的裁员和休假导致保费收款减少。
Allstate年金调整后的净值损失曾经是1.11亿美元在第二四分之一2020和2.5亿美元在第一个六几个月来2020与调整后的净收入相比5200万美元在第二四分之一2019和2700万美元在第一个六几个月来2019, 主要原因是净投资收入较低。
净投资收益减少 77.7%至6600万美元在第二四分之一2020和76.7%至1.13亿美元在第一个六几个月来2020，与去年同期相比2019，主要是因为基于业绩的投资结果较低，主要来自有限合伙企业、计息投资收益率较低和平均投资余额较低.
财务亮点
投资总计896.4亿美元自.起2020年6月30日, 增加从…883.6亿美元自.起2019年12月31日.
股东权益自.起2020年6月30日，股东权益是269.9亿美元。这个总数包括在内$3.63母公司控股公司层面的1000亿美元可部署资产，包括现金和投资，通常可在一个季度内出售。
稀释后普通股每股账面价值(普通股股东权益占已发行普通股总数和稀释潜在已发行普通股的比率)为$79.21, 加价的17.7%从…$67.28自.起2019年6月30日，及加价的8.3%从…$73.12自.起2019年12月31日.
平均普通股股东权益回报率在过去的12个月里2020年6月30日，普通股股东权益回报率为18.2%, 增加了 7.0点数来自11.2%在过去的12个月里2019年6月30日。这一增长主要是由于截至往绩12个月期间适用于普通股股东的净收入增加所致。2020年6月30日，部分被平均普通股股东权益的增加所抵消。
养老金和其他退休后重新计量损益 我们录制了p尺寸和其他退休后的重新测量损失7300万美元和3.91亿美元 ivt.n.第二季度和第一六月份的2020，分别为。这两个时期的损失这主要与贴现率的下降和精算假设的变化有关，但与计划资产的预期回报相比，有利的资产表现部分抵消了这一影响。见附注13的浓缩合并财务报表以获取更多信息。
采用的会计准则
自2020年1月1日起，我们采用了主要影响抵押贷款、银行贷款和再保险可收回金额的金融工具信用损失计量会计准则。在采纳后，我们使用预期信用损失模型来衡量金融工具的信用损失，包括与抵押贷款、银行贷款和再保险可收回项目相关的损失。这一模型要求我们在估值津贴中确认受影响金融资产的预期信贷损失估计，当从相关金融资产的摊余成本基础中扣除该估计值时，得出的账面净值为预期收取的金额。
请参阅浓缩合并关于采用的会计准则的更多细节，请参阅财务报表。
2020年第二季度Form 10-Q 53
财产负债业务
财产负债业务
概述财产责任业务由两个可报告的部分组成：全州保护和停产线路和保险。这些部分与管理层用来评估业绩和确定资源分配的财务信息分组是一致的。
我们不会将财产负债投资收入、已实现资本损益或资产分配给好事达保护和停产保险部分。出于决策目的，管理层在资产负债层面审查资产。
下表包括我们用来衡量盈利能力的GAAP营运比率。我们相信，它们可以增强投资者对我们盈利能力的了解。它们的计算方法如下：
• | 损耗率：索赔和索赔费用与赚取的保费的比率。损失率包括巨灾损失的影响。 |
• | 费用比率：DAC摊销、运营成本和费用、购进无形资产摊销、重组和相关费用的比率以及住房就地还款费用，其他收入与赚取的保费相比减少。 |
• | 合并比率：损失率和费用率之和。100%和综合比率之间的差额表示承保收入占保费收入的百分比，即承保利润率。 |
由于特定项目在不同会计期间的波动性，我们还计算了以下特定项目对GAAP营运比率的影响。
• | 巨灾损失对合并比率的影响：包括在索赔和索赔费用中的巨灾损失与赚取的保费的比率。这一比率包括对巨灾损失的前一年准备金重估。 |
• | 上一年度储量重估对合并比率的影响：包括在索赔和索赔费用中的上一年准备金重估与赚取保费的比率。这一比率包括对巨灾损失的前一年准备金重估。 |
• | 购进无形资产摊销对合并比率的影响：购入的无形资产摊销与赚取的保费之比。 |
• | 重组及相关费用对合并比率的影响：重组和相关费用与赚取保费的比率。 |
• | 断续线和覆盖率对结合率的影响：停产线路和保险部分的索赔和索赔费用以及运营成本和费用与赚取的财产负债保费的比率。停产线路和承保范围对合并比率和全州保险合并比率的影响之和等于财产负债合并比率。 |
• | vt.影响，影响住房就地还款费用论合并比率和费用比率：：住房就地还款费用为赚取的保费干杯。 |
54 Www.allstate.com
Www.allstate.com财产负债业务
汇总财务数据 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元，不包括比率) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
所写的保费 | $ | 9,172 | $ | 9,043 | $ | 17,764 | $ | 17,370 | ||||||||
收入 | ||||||||||||||||
赚取的保费 | $ | 8,863 | $ | 8,681 | $ | 17,744 | $ | 17,188 | ||||||||
其他收入 | 182 | 190 | 363 | 366 | ||||||||||||
净投资收益 | 178 | 471 | 380 | 762 | ||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | 382 | 256 | 279 | 753 | ||||||||||||
总收入 | 9,605 | 9,598 | 18,766 | 19,069 | ||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||
理赔和理赔费用 | (5,139 | ) | (6,272 | ) | (10,390 | ) | (12,002 | ) | ||||||||
住房就地还款费用(1) | (738 | ) | — | (948 | ) | — | ||||||||||
DAC摊销 | (1,149 | ) | (1,163 | ) | (2,316 | ) | (2,327 | ) | ||||||||
运营成本和费用(2) | (1,107 | ) | (1,060 | ) | (2,192 | ) | (2,131 | ) | ||||||||
重组及相关费用 | (8 | ) | (9 | ) | (12 | ) | (27 | ) | ||||||||
总成本和费用 | (8,141 | ) | (8,504 | ) | (15,858 | ) | (16,487 | ) | ||||||||
所得税费用 | (292 | ) | (231 | ) | (574 | ) | (537 | ) | ||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | 1,172 | $ | 863 | $ | 2,334 | $ | 2,045 | ||||||||
承保收入 | $ | 904 | $ | 367 | $ | 2,249 | $ | 1,067 | ||||||||
净投资收益 | 178 | 471 | 380 | 762 | ||||||||||||
营业所得税费用 | (209 | ) | (179 | ) | (512 | ) | (381 | ) | ||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | 299 | 204 | 217 | 597 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | 1,172 | $ | 863 | $ | 2,334 | $ | 2,045 | ||||||||
巨灾损失 | ||||||||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | $ | 1,161 | $ | 1,069 | $ | 1,392 | $ | 1,696 | ||||||||
巨灾储量重估(3) (4) | 25 | 3 | 5 | 56 | ||||||||||||
巨灾损失总额 | $ | 1,186 | $ | 1,072 | $ | 1,397 | $ | 1,752 | ||||||||
非巨灾储量重估(3) | (35 | ) | (86 | ) | (7 | ) | (127 | ) | ||||||||
上一年储量重估(3) | (10 | ) | (83 | ) | (2 | ) | (71 | ) | ||||||||
GAAP运营率 | ||||||||||||||||
损耗率 | 58.0 | 72.3 | 58.5 | 69.8 | ||||||||||||
费用比率(5) | 31.8 | 23.5 | 28.8 | 24.0 | ||||||||||||
合并比率 | 89.8 | 95.8 | 87.3 | 93.8 | ||||||||||||
巨灾损失对合并比率的影响 | 13.4 | 12.3 | 7.9 | 10.2 | ||||||||||||
上一年度储量重估对合并比率的影响 | (0.1 | ) | (0.9 | ) | (0.1 | ) | (0.4 | ) | ||||||||
前一年准备金重估计入巨灾损失对合并比率的影响 | 0.3 | — | — | 0.3 | ||||||||||||
重组及相关费用对合并比率的影响 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||
断续线和覆盖率对结合率的影响 | — | 0.1 | — | — | ||||||||||||
住房就地还款费用对合并率和费用率的影响 | 8.3 | — | 5.3 | — | ||||||||||||
(1) | 由于强制居家订单、其他流行病控制行动以及经济活动减少导致的汽车事故数量大幅下降，汽车和商业线路客户收到了 就地避难回馈的9.48亿美元使用2.1亿美元在2020年第一季度获得认可，并7.38亿美元在2020年第二季度获得认可。 |
(2) | 作为.的结果冠状病毒，我们提供好事达特别付款计划，以提供更灵活的付款选项，包括延迟向客户付款的选项，导致截至2020年6月30日的三个月和六个月的坏账支出分别增加4400万美元和4700万美元。这一增长使美国的费用比率分别增加了0.5个百分点和0.3个百分点第二季度和第一季度六几个月来2020，分别为。 |
(3) | 括号中显示了有利的储量重估。 |
(4) | 2019年包括截至2019年6月30日的三个月和六个月与2018年营火相关的500万美元和2000万美元的恢复再保险费。 |
(5) | 在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。 |
2020年第二季度Form 10-Q 55
财产负债业务
净投资收益 减少 62.2%或2.93亿美元在第二四分之一2020和减少 50.1%或3.82亿美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，由于基于业绩的投资结果较低(主要来自有限合伙企业)，以及基于市场的收入因计息组合收益率下降而下降。
净投资收益 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
固定收益证券 | $ | 275 | $ | 265 | $ | 542 | $ | 524 | ||||||||
股权证券 | 16 | 49 | 22 | 72 | ||||||||||||
按揭贷款 | 6 | 4 | 12 | 8 | ||||||||||||
有限合伙权益 | (117 | ) | 152 | (194 | ) | 158 | ||||||||||
短期投资 | 2 | 16 | 11 | 31 | ||||||||||||
其他 | 25 | 27 | 50 | 53 | ||||||||||||
扣除费用前的投资收益 | 207 | 513 | 443 | 846 | ||||||||||||
投资费用(1) (2) | (29 | ) | (42 | ) | (63 | ) | (84 | ) | ||||||||
净投资收益 | $ | 178 | $ | 471 | $ | 380 | $ | 762 | ||||||||
(1) | 投资支出包括900万美元和1400万美元被投资人级别的费用在第二四分之一2020和2019分别为1,700万美元和1,700万美元2700万美元在第一个六几个月来2020和2019，分别为。被投资人层面的费用包括直接持有的房地产和其他合并投资的资产层面的运营费用。从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。 |
(2) | 投资费用包括零和800万美元与支付给交易对手的证券借贷抵押品的再投资收益部分有关第二四分之一2020和2019、和400万美元和1500万美元在第一个六几个月来2020和2019，分别为。 |
已实现资本损益已实现净资本利得在第二本季度主要与股本证券的估值增加和固定收益证券的销售收益有关。截至三个月的股权投资估值2020年6月30日包括2.01亿美元的欣赏在股权证券的估值中1700万美元的欣赏主要与某些有限合伙企业有关，这些合伙企业的标的资产主要是公开股本证券。
已实现净资本利得在第一个六几个月来2020主要与出售固定收益证券的收益有关，但被权益证券估值的下降部分抵消。本公司股权投资的估值六截至的月份2020年6月30日包括2.3亿美元的下降在股权证券的估值中6400万美元的价值下降主要与某些有限合伙企业有关，这些合伙企业的标的资产主要是公开股本证券。
已实现资本收益(亏损) | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
销售额(1) | $ | 150 | $ | 107 | $ | 516 | $ | 208 | ||||||||
信用损失(2) | — | (10 | ) | (35 | ) | (17 | ) | |||||||||
股权投资的估值 | 218 | 141 | (294 | ) | 594 | |||||||||||
衍生工具的估值与结算 | 14 | 18 | 92 | (32 | ) | |||||||||||
已实现资本收益(亏损)，税前 | 382 | 256 | 279 | 753 | ||||||||||||
所得税费用 | (83 | ) | (52 | ) | (62 | ) | (156 | ) | ||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | $ | 299 | $ | 204 | $ | 217 | $ | 597 | ||||||||
(1) | 从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。 |
(2) | 由于采用了金融工具信用损失计量会计准则，以前作为非临时性减值减记报告的已实现资本损失现在列报为信用损失。 |
56 Www.allstate.com
Www.allstate.com全态保护 细分结果
全态保护段
承保业绩 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
所写的保费 | $ | 9,172 | $ | 9,043 | $ | 17,764 | $ | 17,370 | ||||||||
赚取的保费 | $ | 8,863 | $ | 8,681 | $ | 17,744 | $ | 17,188 | ||||||||
其他收入 | 182 | 190 | 363 | 366 | ||||||||||||
理赔和理赔费用 | (5,137 | ) | (6,269 | ) | (10,386 | ) | (11,997 | ) | ||||||||
住房就地还款费用 | (738 | ) | — | (948 | ) | — | ||||||||||
DAC摊销 | (1,149 | ) | (1,163 | ) | (2,316 | ) | (2,327 | ) | ||||||||
其他成本和费用 | (1,106 | ) | (1,060 | ) | (2,190 | ) | (2,130 | ) | ||||||||
重组及相关费用 | (8 | ) | (9 | ) | (12 | ) | (27 | ) | ||||||||
承保收入 | $ | 907 | $ | 370 | $ | 2,255 | $ | 1,073 | ||||||||
巨灾损失 | $ | 1,186 | $ | 1,072 | $ | 1,397 | $ | 1,752 | ||||||||
按行业划分的承保收益(亏损) | ||||||||||||||||
自动 | $ | 999 | $ | 401 | $ | 1,655 | $ | 911 | ||||||||
房主 | (140 | ) | (88 | ) | 441 | 54 | ||||||||||
其他个人专线(1) | 43 | 47 | 134 | 80 | ||||||||||||
商业线路 | (11 | ) | (7 | ) | (6 | ) | — | |||||||||
其他业务线(2) | 16 | 18 | 30 | 29 | ||||||||||||
回答财务问题 | — | (1 | ) | 1 | (1 | ) | ||||||||||
承保收入 | $ | 907 | $ | 370 | $ | 2,255 | $ | 1,073 | ||||||||
(1) | 其他个人专线包括租客、共管公寓、房东和其他个人专线产品。 |
(2) | 其他业务主要代表iVantage，这是好事达独家代理的总代理，反映了业务的收入和直接运营费用。当无法通过好事达品牌承保产品承保时，iVantage为其客户提供解决方案。 |
2020年第二季度Form 10-Q 57
细分结果全态保护
按组成部分和业务线划分的承保业绩与上年相比的变化 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
自动 | 房主 | 其他个人专线 | 商业线路 | 全态保护(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
承保收益(亏损)-前期 | $ | 401 | $ | 399 | $ | (88 | ) | $ | 15 | $ | 47 | $ | 65 | $ | (7 | ) | $ | (36 | ) | $ | 370 | $ | 458 | |||||||||||||||||
承保收入(亏损)的变化来自： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少)赚取的保费 | 138 | 330 | 95 | 94 | 16 | 7 | (67 | ) | 61 | 182 | 492 | |||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少)其他收入 | (6 | ) | — | (1 | ) | — | 1 | 1 | — | 1 | (8 | ) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
(增加)减少已发生的索赔和索赔费用(“损失”)： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
已发生的损失，不包括巨灾损失和储量重估 | 1,204 | (265 | ) | 2 | (41 | ) | 9 | — | 83 | (62 | ) | 1,298 | (368 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | 57 | (14 | ) | (119 | ) | (176 | ) | (26 | ) | (13 | ) | (4 | ) | — | (92 | ) | (203 | ) | ||||||||||||||||||||||
巨灾储量重估 | — | 1 | (16 | ) | 33 | (5 | ) | 3 | (1 | ) | — | (22 | ) | 37 | ||||||||||||||||||||||||||
非巨灾储量重估 | (50 | ) | (54 | ) | (3 | ) | (10 | ) | 8 | (16 | ) | (7 | ) | 32 | (52 | ) | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||
损失小计 | 1,211 | (332 | ) | (136 | ) | (194 | ) | (14 | ) | (26 | ) | 71 | (30 | ) | 1,132 | (582 | ) | |||||||||||||||||||||||
住房就地还款费用 | (734 | ) | — | — | — | — | — | (4 | ) | — | (738 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
(增加)减少开支 | (11 | ) | 4 | (10 | ) | (3 | ) | (7 | ) | — | (4 | ) | (3 | ) | (31 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||
承保收益(亏损) | $ | 999 | $ | 401 | $ | (140 | ) | $ | (88 | ) | $ | 43 | $ | 47 | $ | (11 | ) | $ | (7 | ) | $ | 907 | $ | 370 | ||||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
自动 | 房主 | 其他个人专线 | 商业线路 | 全态保护(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
承保收益(亏损)-前期 | $ | 911 | $ | 1,016 | $ | 54 | $ | 356 | $ | 80 | $ | 115 | $ | — | $ | (42 | ) | $ | 1,073 | $ | 1,466 | |||||||||||||||||||
承保收入(亏损)的变化来自： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少)赚取的保费 | 362 | 669 | 198 | 181 | 28 | 22 | (32 | ) | 108 | 556 | 980 | |||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少)其他收入 | (2 | ) | 3 | (1 | ) | — | 2 | 1 | — | — | (3 | ) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
(增加)减少损失： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
已发生的损失，不包括巨灾损失和储量重估 | 1,334 | (533 | ) | (14 | ) | (90 | ) | 5 | 8 | 52 | (112 | ) | 1,377 | (727 | ) | |||||||||||||||||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | 110 | (60 | ) | 183 | (376 | ) | 14 | (39 | ) | (3 | ) | 2 | 304 | (473 | ) | |||||||||||||||||||||||||
巨灾储量重估 | 8 | (25 | ) | 38 | 21 | 8 | (8 | ) | (3 | ) | — | 51 | (12 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
非巨灾储量重估 | (125 | ) | (74 | ) | 3 | (19 | ) | 8 | (18 | ) | (7 | ) | 48 | (121 | ) | (63 | ) | |||||||||||||||||||||||
损失小计 | 1,327 | (692 | ) | 210 | (464 | ) | 35 | (57 | ) | 39 | (62 | ) | 1,611 | (1,275 | ) | |||||||||||||||||||||||||
住房就地还款费用 | (944 | ) | — | — | — | — | — | (4 | ) | — | (948 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
(增加)减少开支 | 1 | (85 | ) | (20 | ) | (19 | ) | (11 | ) | (1 | ) | (9 | ) | (4 | ) | (34 | ) | (106 | ) | |||||||||||||||||||||
承保收益(亏损) | $ | 1,655 | $ | 911 | $ | 441 | $ | 54 | $ | 134 | $ | 80 | $ | (6 | ) | $ | — | $ | 2,255 | $ | 1,073 | |||||||||||||||||||
(1) | 这个2020列显示相对于以下内容的更改2019。这个2019列显示相对于以下内容的更改2018. |
(2) | 包括其他业务线和回答财务。 |
包销收入 增额 5.37亿美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019 主要原因是汽车非巨灾损失的下降和保费收入的增加，但部分被就地避难所偿还费用所抵消。包销收入 增额 11.8亿美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是因为汽车非巨灾损失降低，保费收入增加，巨灾损失减少，部分被就地避难所偿还费用所抵消.
58 Www.allstate.com
Www.allstate.com全态保护 细分结果
所写的保费是指在一个财务期内发出的保单收取的保费金额。保费被认为是赚取的，并按比例计入保单期间的财务结果中。适用于保单未到期期限的保费部分记录为未到期保费。压缩合并财务状况表。
按业务分类的保费和赚取的保费 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
所写的保费 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
自动 | $ | 6,190 | $ | 6,087 | $ | 12,399 | $ | 12,134 | ||||||||
房主 | 2,284 | 2,219 | 4,016 | 3,895 | ||||||||||||
其他个人专线 | 528 | 501 | 958 | 920 | ||||||||||||
小计-个人线路 | 9,002 | 8,807 | 17,373 | 16,949 | ||||||||||||
商业线路 | 170 | 236 | 391 | 421 | ||||||||||||
承保的总保费 | $ | 9,172 | $ | 9,043 | $ | 17,764 | $ | 17,370 | ||||||||
对记入已赚取保费的保费进行对账： | ||||||||||||||||
(增加)未到期保费减少 | (349 | ) | (384 | ) | 21 | (205 | ) | |||||||||
其他 | 40 | 22 | (41 | ) | 23 | |||||||||||
赚取的总保费 | $ | 8,863 | $ | 8,681 | $ | 17,744 | $ | 17,188 | ||||||||
自动 | $ | 6,173 | $ | 6,035 | $ | 12,327 | $ | 11,965 | ||||||||
房主 | 2,053 | 1,958 | 4,091 | 3,893 | ||||||||||||
其他个人专线 | 478 | 462 | 949 | 921 | ||||||||||||
小计-个人线路 | 8,704 | 8,455 | 17,367 | 16,779 | ||||||||||||
商业线路 | 159 | 226 | 377 | 409 | ||||||||||||
赚取的总保费 | $ | 8,863 | $ | 8,681 | $ | 17,744 | $ | 17,188 | ||||||||
按业务分类的综合比率 | ||||||||||||||||||
损耗率 | 费用比率 (1) | 合并比率 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||
自动 | 48.0 | 69.2 | 35.8 | 24.2 | 83.8 | 93.4 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 11.9 | — | 11.9 | — | ||||||||||||
房主 | 84.8 | 82.0 | 22.0 | 22.5 | 106.8 | 104.5 | ||||||||||||
其他个人专线 | 64.9 | 64.1 | 26.1 | 25.7 | 91.0 | 89.8 | ||||||||||||
商业线路 | 78.6 | 86.7 | 28.3 | 16.4 | 106.9 | 103.1 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 2.5 | — | 2.5 | — | ||||||||||||
总计 | 58.0 | 72.2 | 31.8 | 23.5 | 89.8 | 95.7 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 8.3 | — | 8.3 | — | ||||||||||||
好事达特别付款计划坏账支出的影响(2) | — | — | 0.5 | — | 0.5 | — | ||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||
自动 | 55.1 | 67.8 | 31.5 | 24.6 | 86.6 | 92.4 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 7.7 | — | 7.7 | — | ||||||||||||
房主 | 66.9 | 75.7 | 22.3 | 22.9 | 89.2 | 98.6 | ||||||||||||
其他个人专线 | 59.7 | 65.2 | 26.2 | 26.1 | 85.9 | 91.3 | ||||||||||||
商业线路 | 78.5 | 81.9 | 23.1 | 18.1 | 101.6 | 100.0 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 1.1 | — | 1.1 | — | ||||||||||||
总计 | 58.5 | 69.8 | 28.8 | 24.0 | 87.3 | 93.8 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 5.3 | — | 5.3 | — | ||||||||||||
好事达特别付款计划坏账支出的影响(2) | — | — | 0.3 | — | 0.3 | — | ||||||||||||
(1) | 在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。 |
(2) | 涉及到好事达针对冠状病毒向客户提供的特别付款计划，提供更灵活的付款选择，包括延迟付款的选项。大约70%的较高坏账支出归因于汽车。 |
2020年第二季度Form 10-Q 59
细分结果全态保护
按业务分类的亏损率 | ||||||||||||||||||||||||
损耗率 | 巨灾损失的影响 | 上一年储量重估的影响 | 将巨灾损失计入前一年储量重估的影响 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
自动 | 48.0 | 69.2 | 2.2 | 3.2 | (0.9 | ) | (1.7 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||
房主 | 84.8 | 82.0 | 46.4 | 41.8 | 1.1 | 0.2 | 1.3 | 0.6 | ||||||||||||||||
其他个人专线 | 64.9 | 64.1 | 18.6 | 12.6 | (0.4 | ) | 0.2 | 0.4 | (0.6 | ) | ||||||||||||||
商业线路 | 78.6 | 86.7 | 5.7 | 1.8 | 13.2 | 5.7 | 1.3 | 0.4 | ||||||||||||||||
总计 | 58.0 | 72.2 | 13.4 | 12.3 | (0.1 | ) | (1.0 | ) | 0.3 | — | ||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
自动 | 55.1 | 67.8 | 1.2 | 2.2 | (0.3 | ) | (1.3 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||
房主 | 66.9 | 75.7 | 27.8 | 34.8 | 0.4 | 1.5 | 0.5 | 1.5 | ||||||||||||||||
其他个人专线 | 59.7 | 65.2 | 10.7 | 13.5 | (0.8 | ) | 0.9 | (0.2 | ) | 0.7 | ||||||||||||||
商业线路 | 78.5 | 81.9 | 2.9 | 1.2 | 7.2 | 4.2 | 0.8 | — | ||||||||||||||||
总计 | 58.5 | 69.8 | 7.9 | 10.2 | (0.1 | ) | (0.4 | ) | — | 0.3 | ||||||||||||||
巨灾损失 增额 10.6%或1.14亿美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和减少 20.3%或3.55亿美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。我们将“巨灾”定义为在再保险前产生超过100万美元税前损失并涉及多名第一方投保人的事件，或在事件发生后一定时间内发生的冬季天气事件，其产生的索赔数量超过预先设定的特定地区每个事件的平均索赔门槛。灾难是由各种自然事件造成的，包括大风、冬季风暴和冰冻、龙卷风、冰雹、野火、热带风暴、海啸、飓风、地震和火山。我们还暴露在人为的灾难性事件中，例如某些类型的恐怖主义、内乱或工业事故。任何时期的灾难的性质和程度都无法可靠地预测。
损失估计通常基于理赔员检查和应用历史损失发展因素。我们的损失估计是根据我们保单提供的保险范围计算的。如果汽车投保人购买了可选的汽车综合保险，他们通常会为洪水造成的物理损害投保。我们的房主政策特别排除了洪水造成的损失保险。
随着时间的推移，我们限制了我们对国家某些地区巨灾损失的总保险敞口，这些地区受到高度自然灾害的影响，受到我们参与各种州设施的限制。
加州野火代位权后续事件
2020年7月1日，PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company(合称“PG&E”)资助了一个代位权信托基金，以解决2017年北加州野火和2018年营地大火引发的索赔。我们预计将认识到大约以下的有利影响4亿美元至4.5亿美元税前，扣除费用和再保险调整后的净额，将在2020年第三季度反映为上年巨灾准备金重估。请参阅浓缩合并财务报表提供更多细节。
60 Www.allstate.com
Www.allstate.com全态保护 细分结果
按事件规模划分的巨灾损失 | ||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
(亿美元) | 比赛项目数量 | 理赔和理赔费用 | 联合 比率 影响 | 每个事件的平均巨灾损失。 | ||||||||||||||||
巨灾损失规模 | ||||||||||||||||||||
超过2.5亿美元 | — | — | % | $ | — | — | % | — | $ | — | ||||||||||
1.01亿至2.5亿美元。 | 3 | 12.5 | 473 | 39.9 | 5.3 | 158 | ||||||||||||||
5000万至1亿美元 | 6 | 25.0 | 375 | 31.6 | 4.2 | 63 | ||||||||||||||
低于5000万美元 | 15 | 62.5 | 297 | 25.0 | 3.4 | 20 | ||||||||||||||
总计 | 24 | 100.0 | % | 1,145 | 96.5 | 12.9 | 48 | |||||||||||||
上一年储量重估 | 25 | 2.1 | 0.3 | |||||||||||||||||
上一季度储量重估 | 16 | 1.4 | 0.2 | |||||||||||||||||
巨灾损失总额 | $ | 1,186 | 100.0 | % | 13.4 | |||||||||||||||
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||
比赛项目数量 | 理赔和理赔费用 | 联合 比率 影响 | 每个事件的平均巨灾损失。 | |||||||||||||||||
巨灾损失规模 | ||||||||||||||||||||
超过2.5亿美元 | — | — | % | $ | — | — | % | — | $ | — | ||||||||||
1.01亿至2.5亿美元。 | 3 | 8.3 | 473 | 33.9 | 2.7 | 158 | ||||||||||||||
5000万至1亿美元 | 8 | 22.2 | 498 | 35.6 | 2.8 | 62 | ||||||||||||||
低于5000万美元 | 25 | 69.5 | 421 | 30.1 | 2.4 | 17 | ||||||||||||||
总计 | 36 | 100.0 | % | 1,392 | 99.6 | 7.9 | 39 | |||||||||||||
上一年储量重估 | 5 | 0.4 | — | |||||||||||||||||
巨灾损失总额 | $ | 1,397 | 100.0 | % | 7.9 | |||||||||||||||
按事件类型划分的巨灾损失 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 活动数量 | 2020 | 活动数量 | 2019 | 活动数量 | 2020 | 活动数量 | 2019 | ||||||||||||||||||||
飓风/热带风暴 | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||
龙卷风 | — | — | 3 | 305 | 2 | 39 | 4 | 320 | ||||||||||||||||||||
风/雹 | 23 | 1,141 | 34 | 776 | 31 | 1,340 | 49 | 1,256 | ||||||||||||||||||||
野火 | — | — | — | — | 1 | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||
其他活动 | 1 | 4 | — | — | 2 | 11 | 6 | 120 | ||||||||||||||||||||
上一年储量重估 | 25 | 3 | 5 | 56 | ||||||||||||||||||||||||
上一季度储量重估 | 16 | (12 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||
巨灾损失总额 | 24 | $ | 1,186 | 37 | $ | 1,072 | 36 | $ | 1,397 | 59 | $ | 1,752 | ||||||||||||||||
巨灾再保险 我们目前的巨灾再保险计划支持我们的风险容忍度框架，该框架的目标是每年因飓风和地震造成的总巨灾损失(扣除再保险)超过20亿美元的可能性低于1%。我们的计划为由多种危险造成的灾难提供再保险保护，包括飓风、风暴、冰雹、龙卷风、地震后的火灾、地震和野火。
这些再保险协议是我们巨灾管理战略的一部分，旨在为我们的股东提供在我们的房地产业务中承担的风险的可接受回报，并减少收益的变异性，同时为我们的客户提供保护。
2020年第二季度Form 10-Q 61
细分结果全态保护
在2020年第二季度，我们完成了该计划的佛罗里达部分，旨在满足该州独立资本公司的独特需求。我们的2020佛罗里达计划提供高达6.33亿美元的损失保险，减去2000万美元的保留金。佛罗里达计划包括与传统市场、佛罗里达飓风巨灾基金(FHCF)和与保险挂钩证券(ILS)市场签订的再保险协议如下：
• 传统的市场配置包括2.95亿美元的再保险限额，用于佛罗里达州因多项风险而造成的个人线路财产损失。这份超额合同是传统市场配售的一部分，限额为2.64亿美元，可保留2000万美元，为仅涵盖飓风的FHCF合同未涵盖的风险提供保险。
• FHCF的合同规定了大约1.18亿美元的限额，用于限定佛罗里达州个人线路财产因风暴造成的损失，国家飓风中心宣布为飓风。
• ILS配售为佛罗里达州个人保险公司财产因命名风暴事件、恶劣天气事件、地震事件、火灾事件、火山喷发事件或陨石撞击事件造成的合格损失提供2亿美元的再保险限额。
有关2020年再保险配售的完整摘要，请与第一部分中的讨论和分析一起阅读。项目2.管理层的讨论和分析-好事达公司的Allstate Protection Segment业绩，好事达公司截至2020年3月31日的季度10-Q表中的巨灾再保险。
我们的财产巨灾再保险计划在第二季度和第一季度六月份的2020分别为1.05亿美元和2.04亿美元，而去年分别为1亿美元和1.88亿美元这个第二季度和第一季度六几个月来2019，分别为。增加的原因是由于总亏损的计划扩张、保单增长和利率压力增加，全国计划成本增加。
费用比率 增额 8.3点数和4.8中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是因为冠状病毒，导致与好事达特别付款计划相关的就地避难所偿还费用和更高的坏账费用。
E不包括住房就地还款费用和较高的坏账费用，费用率下降了0.5个百分点。在第二四分之一2020与第二四分之一2019和减少 0.8支点在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019.
特定成本和费用对费用率的影响 | ||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
DAC摊销 | 13.0 | 13.4 | 13.1 | 13.6 | ||||||||
广告费 | 2.4 | 2.2 | 2.3 | 2.2 | ||||||||
其他成本和费用 | 7.5 | 7.8 | 7.7 | 8.0 | ||||||||
重组及相关费用 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | ||||||||
*小计 | 23.0 | 23.5 | 23.2 | 24.0 | ||||||||
住房就地还款费用 | 8.3 | — | 5.3 | — | ||||||||
好事达特别付款计划坏账费用 | 0.5 | — | 0.3 | — | ||||||||
总费用率 | 31.8 | 23.5 | 28.8 | 24.0 | ||||||||
62 Www.allstate.com
Www.allstate.com全态保护 细分结果
储量重估 是有利在第二季度和第一季度六几个月来2020主要与个人线路汽车中有利的非巨灾和巨灾储备重估有关，但部分被与巨灾重估相关的房主和商业线路汽车储备的增强所抵消。
总准备金，扣除再保险后的净额e ((未决申索的估计费用)AS截至1月1日，按行业划分 | ||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | ||||||
自动 | $ | 14,728 | $ | 14,378 | ||||
房主 | 2,138 | 2,157 | ||||||
其他个人专线 | 1,458 | 1,489 | ||||||
商业线路 | 1,072 | 801 | ||||||
总全态保护 | $ | 19,396 | $ | 18,825 | ||||
储量重估 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||
储备 重新估计。(1) | 启用时的效果 合并比率 (2) | 储备 重新估计。(1) | 启用时的效果 综合比率：(2) | |||||||||||||||||||||||||
(亿美元，不包括比率) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
自动 | $ | (54 | ) | $ | (104 | ) | (0.6 | ) | (1.2 | ) | $ | (41 | ) | $ | (158 | ) | (0.3 | ) | (0.9 | ) | ||||||||
房主 | 23 | 4 | 0.3 | — | 16 | 57 | 0.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||
其他个人专线 | (2 | ) | 1 | — | — | (8 | ) | 8 | — | — | ||||||||||||||||||
商业线路 | 21 | 13 | 0.2 | 0.2 | 27 | 17 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
总全态保护 | $ | (12 | ) | $ | (86 | ) | (0.1 | ) | (1.0 | ) | $ | (6 | ) | $ | (76 | ) | (0.1 | ) | (0.4 | ) | ||||||||
好事达品牌 | $ | (12 | ) | $ | (83 | ) | (0.1 | ) | (1.0 | ) | $ | (5 | ) | $ | (81 | ) | (0.1 | ) | (0.4 | ) | ||||||||
保险品牌 | 1 | — | — | — | 2 | 3 | — | — | ||||||||||||||||||||
包罗万象品牌 | (1 | ) | (3 | ) | — | — | (3 | ) | 2 | — | — | |||||||||||||||||
总全态保护 | $ | (12 | ) | $ | (86 | ) | (0.1 | ) | (1.0 | ) | $ | (6 | ) | $ | (76 | ) | (0.1 | ) | (0.4 | ) | ||||||||
(1) | 括号中显示了有利的储量重估。 |
(2) | 比率是使用赚取的好事达保险保费计算的。 |
2020年第二季度Form 10-Q 63
细分结果全态保护
下表按业务线列出好事达品牌、保证品牌、涵盖品牌和好事达保护的保费、有效保单(“PIF”)和承保收入(亏损)。六截至的月份2020年6月30日。品牌部分将详细分析承保结果、保费收入和保费收入，以及综合比率，包括亏损和费用比率。
承保保费、有效保单和承保收入(损失) | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 好事达品牌 | 保险品牌 | 包罗万象品牌 | 全态保护 | ||||||||||||||||||||||||
所写的保费 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||
自动 | $ | 11,146 | 68.7 | % | $ | 999 | 93.9 | % | $ | 254 | 52.4 | % | $ | 12,399 | 69.8 | % | ||||||||||||
房主 | 3,762 | 23.2 | 61 | 5.7 | 193 | 39.8 | 4,016 | 22.6 | ||||||||||||||||||||
其他个人专线 | 916 | 5.7 | 4 | 0.4 | 38 | 7.8 | 958 | 5.4 | ||||||||||||||||||||
商业线路 | 391 | 2.4 | — | — | — | — | 391 | 2.2 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | 16,215 | 100.0 | % | $ | 1,064 | 100.0 | % | $ | 485 | 100.0 | % | $ | 17,764 | 100.0 | % | ||||||||||||
占全州保护总量的百分比 | 91.3 | % | 6.0 | % | 2.7 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
PIF(千) | ||||||||||||||||||||||||||||
自动 | 20,464 | 65.3 | % | 1,514 | 90.8 | % | 473 | 61.3 | % | 22,451 | 66.5 | % | ||||||||||||||||
房主 | 6,284 | 20.1 | 107 | 6.4 | 225 | 29.1 | 6,616 | 19.6 | ||||||||||||||||||||
其他个人专线 | 4,369 | 13.9 | 46 | 2.8 | 74 | 9.6 | 4,489 | 13.3 | ||||||||||||||||||||
商业线路 | 221 | 0.7 | — | — | — | — | 221 | 0.6 | ||||||||||||||||||||
总计 | 31,338 | 100.0 | % | 1,667 | 100.0 | % | 772 | 100.0 | % | 33,777 | 100.0 | % | ||||||||||||||||
占全州保护总量的百分比 | 92.8 | % | 4.9 | % | 2.3 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
承保收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||||
自动 | $ | 1,546 | 72.1 | % | $ | 79 | 86.8 | % | $ | 30 | 150.0 | % | $ | 1,655 | 73.4 | % | ||||||||||||
房主 | 437 | 20.4 | 11 | 12.1 | (7 | ) | (35.0 | ) | 441 | 19.6 | ||||||||||||||||||
其他个人专线 | 136 | 6.4 | 1 | 1.1 | (3 | ) | (15.0 | ) | 134 | 6.0 | ||||||||||||||||||
商业线路 | (6 | ) | (0.3 | ) | — | — | — | — | (6 | ) | (0.3 | ) | ||||||||||||||||
其他业务线 | 30 | 1.4 | — | — | — | — | 30 | 1.3 | ||||||||||||||||||||
回答财务问题 | — | — | — | — | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | 2,143 | 100.0 | % | $ | 91 | 100.0 | % | $ | 20 | 100.0 | % | $ | 2,255 | 100.0 | % | ||||||||||||
在分析所有三个品牌的溢价度量和统计数据时，使用以下计算方法，如下所述。
• | PIF：保单计数基于项目，而不是客户。多车客户将生成多个项目(保单)c即使所有汽车都在一份保单下投保，而商业线路PIF计入共享经济协议通常反映涵盖多个司机而不是单个司机的合同。 |
• | 新发出的申请书：在此期间发出的汽车或房主保险申请的项目计数，无论客户之前是否由Allstate Protection品牌投保。好事达品牌包括现有客户在超过保单允许的数量(目前为10辆)时添加的汽车。 |
• | 平均保费-毛保费(“平均保费”)：毛保费除以已发行项目数。毛保费包括折扣、附加费和转让再保险保费的影响，不包括中期保费调整和保费退款应计项目的影响。平均保费代表每一项保险的适当保单期限。好事达和保险品牌的保单条款为汽车6个月，房主12个月。对于汽车和房主来说，包罗万象的品牌保单期限一般为12个月。 |
• | 续约率：根据合同生效日期，在此期间签发的续订保单项目数量除以汽车产品提前6个月发布的保单项目总数(对于Encompass品牌，通常提前12个月)或房主提前12个月发布的保单项目总数。 |
• | 批准的费率更改：-基于品牌运营地点的历史保费，不包括费率计划增强(例如引入折扣和附加费，导致总体费率水平不变)和为保险子公司最初在一个地点开展业务提交的初始费率。包括根据我们的再保险净成本批准的费率变动。汇率变动百分比是使用期间批准的汇率变动按以下百分比计算的： |
– | 品牌保费总额 |
– | 费率发生变化时在各个地点投保的保费 |
64 Www.allstate.com
Www.allstate.com好事达保护：好事达品牌细分结果
承保业绩 | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
所写的保费 | $ | 8,391 | $ | 8,262 | $ | 16,215 | $ | 15,806 | ||||||||
赚取的保费 | $ | 8,087 | $ | 7,902 | $ | 16,193 | $ | 15,654 | ||||||||
其他收入 | 141 | 151 | 280 | 286 | ||||||||||||
理赔和理赔费用 | (4,685 | ) | (5,683 | ) | (9,404 | ) | (10,853 | ) | ||||||||
住房就地还款费用 | (664 | ) | — | (852 | ) | — | ||||||||||
DAC摊销 | (1,090 | ) | (1,103 | ) | (2,197 | ) | (2,208 | ) | ||||||||
其他成本和费用 | (953 | ) | (891 | ) | (1,867 | ) | (1,785 | ) | ||||||||
重组及相关费用 | (7 | ) | (9 | ) | (10 | ) | (25 | ) | ||||||||
承保收入 | $ | 829 | $ | 367 | $ | 2,143 | $ | 1,069 | ||||||||
巨灾损失 | $ | 1,109 | $ | 1,021 | $ | 1,305 | $ | 1,665 | ||||||||
按行业划分的承保收益(亏损) | ||||||||||||||||
自动 | $ | 894 | $ | 387 | $ | 1,546 | $ | 899 | ||||||||
房主 | (118 | ) | (79 | ) | 437 | 63 | ||||||||||
其他个人专线(1) | 48 | 48 | 136 | 78 | ||||||||||||
商业线路 | (11 | ) | (7 | ) | (6 | ) | — | |||||||||
其他业务线(2) | 16 | 18 | 30 | 29 | ||||||||||||
承保收入 | $ | 829 | $ | 367 | $ | 2,143 | $ | 1,069 | ||||||||
(1) | 其他个人专线包括租客、共管公寓、房东和其他个人专线产品。 |
(2) | 其他业务线主要代表iVantage。 |
按组成部分划分的承保业绩与上年相比的变化 (1) | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
承保收益(亏损)-前期 | $ | 367 | $ | 463 | $ | 1,069 | $ | 1,464 | ||||||||
承保收入(亏损)的变化来自： | ||||||||||||||||
增加(减少)赚取的保费 | 185 | 432 | 539 | 855 | ||||||||||||
增加(减少)其他收入 | (10 | ) | 8 | (6 | ) | 7 | ||||||||||
(增加)减少已发生的索赔和索赔费用(“损失”)： | ||||||||||||||||
已发生的损失，不包括巨灾损失和储量重估 | 1,129 | (292 | ) | 1,204 | (590 | ) | ||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | (60 | ) | (224 | ) | 321 | (486 | ) | |||||||||
巨灾储量重估 | (28 | ) | 40 | 39 | (13 | ) | ||||||||||
非巨灾储量重估 | (43 | ) | (49 | ) | (115 | ) | (58 | ) | ||||||||
损失小计 | 998 | (525 | ) | 1,449 | (1,147 | ) | ||||||||||
住房就地还款费用 | (664 | ) | — | (852 | ) | — | ||||||||||
(增加)减少开支 | (47 | ) | (11 | ) | (56 | ) | (110 | ) | ||||||||
承保收入 | $ | 829 | $ | 367 | $ | 2,143 | $ | 1,069 | ||||||||
(1) | 这个2020列显示以下内容中的更改2020与2019。这个2019列显示以下内容中的更改2019与2018. |
包销收入 增额 4.62亿美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019，主要是由于汽车非巨灾损失下降和保费增加，部分抵消了住房就地还款费用.
包销收入 增额 10.7亿美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是由于汽车非巨灾损失减少，赚取保费增加和巨灾损失减少，部分抵消了住房就地还款费用.
2020年第二季度Form 10-Q 65
细分结果好事达保护：好事达品牌
按业务分类的保费和赚取的保费 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
所写的保费 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
自动 | $ | 5,572 | $ | 5,472 | $ | 11,146 | $ | 10,867 | ||||||||
房主(1) | 2,144 | 2,076 | 3,762 | 3,641 | ||||||||||||
其他个人专线 | 505 | 478 | 916 | 877 | ||||||||||||
小计-个人线路 | 8,221 | 8,026 | 15,824 | 15,385 | ||||||||||||
商业线路 | 170 | 236 | 391 | 421 | ||||||||||||
总计 | $ | 8,391 | $ | 8,262 | $ | 16,215 | $ | 15,806 | ||||||||
赚取的保费 | ||||||||||||||||
自动 | $ | 5,547 | $ | 5,404 | $ | 11,079 | $ | 10,725 | ||||||||
房主 | 1,924 | 1,832 | 3,831 | 3,643 | ||||||||||||
其他个人专线 | 457 | 440 | 906 | 877 | ||||||||||||
小计-个人线路 | 7,928 | 7,676 | 15,816 | 15,245 | ||||||||||||
商业线路 | 159 | 226 | 377 | 409 | ||||||||||||
总计 | $ | 8,087 | $ | 7,902 | $ | 16,193 | $ | 15,654 | ||||||||
(1) | 我们的巨灾再保险计划的成本增加了700万美元，达到8000万美元。第二四分之一2020从去年的7300万美元第二四分之一2019第一季度增加了1900万美元，达到1.55亿美元六几个月来2020从第一季度的1.36亿美元六几个月来2019。巨灾安置保费主要记录在好事达品牌中，是保费的降低。有关再保险的详细讨论，请参阅浓缩合并财务报表。 |
汽车保费计量和统计 | ||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
PIF(千) | 20,464 | 20,301 | 0.8 | % | 20,464 | 20,301 | 0.8 | % | ||||||||||||||||
新发出的申请(千份) | 751 | 755 | (0.5 | )% | 1,502 | 1,495 | 0.5 | % | ||||||||||||||||
平均保费 | $ | 594 | $ | 581 | 2.2 | % | $ | 596 | $ | 579 | 2.9 | % | ||||||||||||
续订比率(%) | 88.1 | 88.8 | (0.7 | ) | 88.1 | 88.8 | (0.7 | ) | ||||||||||||||||
批准的费率更改： | ||||||||||||||||||||||||
利率变化的影响(百万美元) | $ | 26 | $ | 177 | $ | (151 | ) | $ | 111 | $ | 297 | $ | (186 | ) | ||||||||||
地点数量 (1) | 14 | 20 | (6 | ) | 23 | 29 | (6 | ) | ||||||||||||||||
总品牌(%) | 0.1 | 0.8 | (0.7 | ) | 0.5 | 1.4 | (0.9 | ) | ||||||||||||||||
位置特定(%) | 0.4 | 3.4 | (3.0 | ) | 1.6 | 3.9 | (2.3 | ) | ||||||||||||||||
(1) | 好事达品牌在50个州、哥伦比亚特区和加拿大5个省开展业务。 |
车险保费书面形式 增额 1.8%或1亿美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 2.6%或2.79亿美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是由于平均保费和保单增长的增加。在2020年第二季度，我们注意到
承保保费显著放缓，原因是获批比率较低的平均保费增幅较低，以及新发出的保费申请减少，两者均与冠状病毒。PIF增额 0.8%或163,000至2046.4万自.起2020年6月30日与2019年6月30日增加了28个州，包括我们最大的10个州中的5个。
房主保费措施和统计数据 | ||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
PIF(千) | 6,284 | 6,221 | 1.0 | % | 6,284 | 6,221 | 1.0 | % | ||||||||||||||||
新发出的申请(千份) | 224 | 229 | (2.2 | )% | 423 | 426 | (0.7 | )% | ||||||||||||||||
平均保费 | $ | 1,328 | $ | 1,295 | 2.5 | % | $ | 1,322 | $ | 1,283 | 3.0 | % | ||||||||||||
续订比率(%) | 87.3 | 88.2 | (0.9 | ) | 87.5 | 88.3 | (0.8 | ) | ||||||||||||||||
批准的费率更改： | ||||||||||||||||||||||||
利率变化的影响(百万美元) | $ | 11 | $ | 8 | $ | 3 | $ | 110 | $ | 163 | $ | (53 | ) | |||||||||||
地点数量(1) | 5 | 4 | 1 | 20 | 24 | (4 | ) | |||||||||||||||||
总品牌(%) | 0.1 | 0.1 | — | 1.4 | 2.2 | (0.8 | ) | |||||||||||||||||
位置特定(%) | 3.4 | 5.1 | (1.7 | ) | 4.1 | 5.4 | (1.3 | ) | ||||||||||||||||
(1) | 好事达品牌在50个州、哥伦比亚特区和加拿大5个省开展业务。 |
66 Www.allstate.com
Www.allstate.com好事达保护：好事达品牌细分结果
房主保险费书面形式 增额 3.3%或6800万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 3.3%或1.21亿美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是由于平均保费上升，包括利率变化和保险房屋估值的通胀，以及保单增长。29个州的房主PIF增加，包括我们最大的10个州中的6个，截至2020年6月30日与2019年6月30日.
其他个人专线 所写的保费增额 5.6%或2700万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 4.4%或3900万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。涨幅
这两个时期的主要原因是公寓、个人雨伞和船只保险费的增加。
商业线路所写的保费减少 28.0%或6600万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和减少 7.1%或3000万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这两个时期的下降主要是由于我们的共享经济业务的里程数和利用率下降，这与冠状病毒。共享经济协议的PIF通常反映的是涵盖多个保险人的合同，而不是单个保险人的合同。
按业务分类的综合比率 | ||||||||||||||||||
损耗率 | 费用比率 (1) | 合并比率 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||
自动 | 47.7 | 68.4 | 36.2 | 24.4 | 83.9 | 92.8 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 11.9 | — | 11.9 | — | ||||||||||||
房主 | 84.5 | 82.3 | 21.6 | 22.0 | 106.1 | 104.3 | ||||||||||||
其他个人专线 | 63.7 | 63.9 | 25.8 | 25.2 | 89.5 | 89.1 | ||||||||||||
商业线路 | 78.6 | 86.7 | 28.3 | 16.4 | 106.9 | 103.1 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 2.5 | — | 2.5 | — | ||||||||||||
总计 | 57.9 | 71.9 | 31.8 | 23.5 | 89.7 | 95.4 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 8.2 | — | 8.2 | — | ||||||||||||
好事达特别付款计划坏账支出的影响(2) | — | — | 0.5 | — | 0.5 | — | ||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||
自动 | 54.3 | 67.0 | 31.7 | 24.6 | 86.0 | 91.6 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 7.7 | — | 7.7 | — | ||||||||||||
房主 | 66.6 | 75.8 | 22.0 | 22.5 | 88.6 | 98.3 | ||||||||||||
其他个人专线 | 58.9 | 65.3 | 26.1 | 25.8 | 85.0 | 91.1 | ||||||||||||
商业线路 | 78.5 | 81.9 | 23.1 | 18.1 | 101.6 | 100.0 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 1.1 | — | 1.1 | — | ||||||||||||
总计 | 58.1 | 69.3 | 28.7 | 23.9 | 86.8 | 93.2 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 5.3 | — | 5.3 | — | ||||||||||||
好事达特别付款计划坏账支出的影响(2) | — | — | 0.3 | — | 0.3 | — | ||||||||||||
(1) | 在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。 |
(2) | 涉及到好事达针对冠状病毒向客户提供的特别付款计划，提供更灵活的付款选择，包括延迟付款的选项。大约70%的较高坏账支出归因于汽车。 |
2020年第二季度Form 10-Q 67
细分结果好事达保护：好事达品牌
按业务分类的亏损率 | ||||||||||||||||||||||||
损耗率 | 巨灾损失的影响 | 上一年储量重估的影响 | 将巨灾损失计入前一年储量重估的影响 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
自动 | 47.7 | 68.4 | 2.2 | 3.3 | (0.9 | ) | (1.7 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||||
房主 | 84.5 | 82.3 | 46.3 | 42.6 | 1.1 | (0.1 | ) | 1.4 | 0.3 | |||||||||||||||
其他个人专线 | 63.7 | 63.9 | 18.8 | 13.0 | (0.5 | ) | (0.2 | ) | 0.4 | (0.6 | ) | |||||||||||||
商业线路 | 78.6 | 86.7 | 5.7 | 1.8 | 13.2 | 5.7 | 1.3 | 0.4 | ||||||||||||||||
总计 | 57.9 | 71.9 | 13.7 | 13.0 | (0.2 | ) | (1.0 | ) | 0.3 | — | ||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
自动 | 54.3 | 67.0 | 1.2 | 2.3 | (0.4 | ) | (1.4 | ) | (0.1 | ) | — | |||||||||||||
房主 | 66.6 | 75.8 | 27.7 | 35.5 | 0.5 | 1.2 | 0.6 | 1.3 | ||||||||||||||||
其他个人专线 | 58.9 | 65.3 | 10.8 | 13.8 | (0.7 | ) | 1.0 | (0.3 | ) | 0.7 | ||||||||||||||
商业线路 | 78.5 | 81.9 | 2.9 | 1.2 | 7.2 | 4.2 | 0.8 | — | ||||||||||||||||
总计 | 58.1 | 69.3 | 8.1 | 10.7 | — | (0.5 | ) | 0.1 | 0.3 | |||||||||||||||
提供了受驾驶模式、通货膨胀和其他因素影响的频率和严重程度统计数据，以描述损失成本的趋势。我们的储备过程结合了损失模式、运营统计数据和索赔报告过程的变化，以确定我们对记录储备的最佳估计。我们使用以下统计数据来评估损失：
• 已支付索赔频率(1)它的计算方法是，将期间内付款结清的年化通知计数除以期间适用承保范围内的PIF平均值。 |
• 总索赔频率(1)其计算方法是将该期间收到的年化通知计数除以PIF与该期间适用的承保范围的平均值。总索赔频率包括所有实际通知计数，而与其当前状态(打开或关闭)或最终处置(付款关闭或关闭而不付款)无关。 |
• 已支付索赔严重程度计算方法是将已支付的损失和损失费用的总和除以在该期间内结清的索赔。 |
• 频率或严重性统计数据的百分比更改其计算方法为本期已支付或总索赔频率或严重程度与上年同期相比增加或减少的金额除以上一年已支付或总索赔频率或严重程度。 |
(1) | 频率统计不包括与巨灾事件相关的计数。 |
由于收到通知和理赔的时间不同，支付索赔频率趋势往往不同于总索赔频率趋势。
• | 财产损失索赔的支付频率趋势反映了较小的差异，因为开盘和结算之间的时间通常较少。 |
• | 身体伤害的总频率趋势反映了新的趋势，因为开业和结算之间的时间差异要大得多，而且总频率通常不会像付费频率那样经历同样的季度波动。 |
• | 在评估频率时，我们通常依赖物理损害保险(如财产损失)的付费频率趋势和伤亡保险(如身体伤害)的总频率，以提供总体索赔频率的新趋势指标，同时也为我们的严重程度分析提供洞察力。 |
我们扩大了虚拟索赔流程的使用范围，以应对冠状病毒。我们正在继续实施新的技术和流程改进，以提供持续的损失成本准确性、高效的处理和增强的客户体验，这些都是简单、快速和产生高度满意度的。
• | 数字运营中心利用我们的虚拟评估功能在全国范围内处理汽车物理损失索赔，包括通过使用QuickFoto Claim®和Virtual Assist®使用照片和视频评估损失 |
• | 使用卫星、飞机和无人机的虚拟辅助和航空图像通过视频估计损失来处理财产索赔 |
这些组织和流程更改会影响频率和严重程度统计数据，因为索赔开始和结束实践的更改以及时间的改变(如果有)可能会影响与以前期间的比较。
68 Www.allstate.com
Www.allstate.com好事达保护：好事达品牌细分结果
自动损耗率 减少 20.7点数和12.7中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于有利的频率、更高的保费推动的非巨灾损失的下降
已赚取的巨灾损失和较低的巨灾损失，部分被与上一季度相比增加的严重性和不那么有利的非巨灾储量重估所抵消。
自动频率和严重性统计 | ||||||
截至2020年6月30日的三个月 | 截至2020年6月30日的6个月 | |||||
(同比变化百分比) | ||||||
汽车财物损坏： | ||||||
总索赔频率 | (46.4 | )% | (29.4 | )% | ||
已支付索赔频率 | (37.8 | ) | (20.6 | ) | ||
已支付索赔严重程度 | 20.1 | 12.7 | ||||
人身伤害总索赔频次 | (49.2 | ) | (30.5 | ) | ||
冠状病毒可能会对频率和严重性统计产生正面或负面影响，包括：
• | 原地避难所限制、社会距离要求、对大型集会和活动的限制以及对非必要业务的限制的影响，因为这些都或多或少地变得严格了 |
• | 失业水平的变化 |
• | 通勤活动和公共交通使用的变化 |
• | 支付索赔结算率的变化，因为低频环境创造了更快解决索赔的能力 |
• | 由于驾驶行为(例如，速度、一天中的时间)的变化，索赔类型组合的变化 |
• | 劳动力和零件成本变异性 |
• | 购买限额的更改 |
• | 汽车日常维护的节奏 |
• | 法院系统在索赔解决的时间和规模上的变异性 |
财产损失总额和已支付索赔频率 减少在第二季度和第一季度六几个月来2020与去年同期相比2019原因包括：
• | 汽车业下滑行驶里程与冠状病毒 |
• | 总领款申请fr与2019年6月相比，2020年6月的QUENCY下降了34.6%，反映出与2020年4月和5月相比，随着几个州取消了就地避难限制，行驶里程增加了 |
财产损失赔偿索赔严重度增额在第二季度和第一季度六几个月来2020与去年同期相比2019原因包括：
• | 财产损失索赔的付款时间对平均支付严重程度产生了重大影响，因为2020年第二季度支付的索赔组合转向了较旧的索赔，因为报告的新索赔较少。 |
– | 损失后几天或几周内解决的索赔往往不那么复杂，严重程度较低，而严重程度较高的财产损失索赔通常需要更长的时间才能解决。 |
• | 维修更复杂的新型号车辆的成本上升和第三方代位权要求上升的持续影响 |
人身伤害总索赔频次减少 在第二季度和第一季度六几个月来2020与去年同期相比2019，与财产损失中指出的趋势一致。2020年，身体伤害严重程度趋势以高于医疗保健通胀指数的速度增长。
2020年第二季度Form 10-Q 69
细分结果好事达保护：好事达品牌
房主损失率 增额 2.2中的点数第二四分之一2020与第二四分之一2019，主要是由于巨灾损失增加和索赔严重程度增加，但部分被赚取的保费增加和索赔频率改善所抵消。房主损失率减少 9.2第一个分数六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是由于巨灾损失降低、保费收入增加和索赔频率改善，但索赔严重程度的增加部分抵消了这一影响。总索赔和已支付索赔频率(不包括巨灾损失)减少 8.7%和12.4%，分别在第二四分之一2020和减少 10.8%和11.6%，分别在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019。支付索赔严重程度(不包括巨灾损失)增额 9.4%和12.8%在第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，因为我们在风/冰雹、火灾和水灾中遇到了越来越严重的索赔问题。霍姆业主付费索赔严重程度可能受到以下因素的影响
风险的组合和第一季度支付的具体损失的规模。
其他个人线路损失率 减少 0.2中的点数第二四分之一2020与第二四分之一2019，主要是由于赚取的保费增加和非巨灾损失减少，但部分被更高的巨灾损失所抵消。其他个人线路损失率减少 6.4第一个点六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是由于赚取的保费增加和巨灾损失减少。
商业线路损耗率 减少 8.1点数和3.4中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于与以下因素相关的有利频率推动的非巨灾损失的下降冠状病毒，部分偏移赚取的保费减少，索赔严重程度提高。
特定成本和费用对费用率的影响 | ||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
DAC摊销 | 13.5 | 14.1 | 13.5 | 14.1 | ||||||||
广告费 | 2.2 | 1.9 | 2.1 | 1.9 | ||||||||
其他成本和费用 | 7.3 | 7.4 | 7.4 | 7.7 | ||||||||
重组及相关费用 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | ||||||||
*小计 | 23.1 | 23.5 | 23.1 | 23.9 | ||||||||
住房就地还款费用 | 8.2 | — | 5.3 | — | ||||||||
好事达特别付款计划坏账费用 | 0.5 | — | 0.3 | — | ||||||||
总费用率 | 31.8 | 23.5 | 28.7 | 23.9 | ||||||||
费用比率增额 8.3点数和4.8中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是因为冠状病毒，导致与好事达特别付款计划相关的就地避难所偿还费用和更高的坏账费用。
不包括住房就地还款费用和较高的坏账费用，费用比分别下降了0.4个百分点和0.8个百分点第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于代理薪酬和运营费用较低，但部分被较高的广告成本所抵消。
DAC的摊销主要包括代理人薪酬和保费税。所有州机构产生的基本佣金总额，可变薪酬和奖金总额第二季度和第一季度六几个月来2020比去年同期要低2019.
70 Www.allstate.com
Www.allstate.comAllState Protection：保证品牌细分结果
承保业绩 | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
所写的保费 | $ | 518 | $ | 503 | $ | 1,064 | $ | 1,062 | ||||||||
赚取的保费 | $ | 523 | $ | 525 | $ | 1,042 | $ | 1,027 | ||||||||
其他收入 | 23 | 20 | 46 | 40 | ||||||||||||
理赔和理赔费用 | (298 | ) | (419 | ) | (671 | ) | (803 | ) | ||||||||
住房就地还款费用 | (58 | ) | — | (75 | ) | — | ||||||||||
DAC摊销 | (11 | ) | (12 | ) | (22 | ) | (23 | ) | ||||||||
其他成本和费用 | (107 | ) | (117 | ) | (228 | ) | (241 | ) | ||||||||
重组及相关费用 | — | — | (1 | ) | — | |||||||||||
承保收益(亏损) | $ | 72 | $ | (3 | ) | $ | 91 | $ | — | |||||||
巨灾损失 | $ | 18 | $ | 25 | $ | 21 | $ | 31 | ||||||||
按行业划分的承保收益(亏损) | ||||||||||||||||
自动 | $ | 73 | $ | 8 | $ | 79 | $ | 7 | ||||||||
房主 | (1 | ) | (11 | ) | 11 | (7 | ) | |||||||||
其他个人专线 | — | — | 1 | — | ||||||||||||
承保收益(亏损) | $ | 72 | $ | (3 | ) | $ | 91 | $ | — | |||||||
按组成部分划分的承保业绩与上年相比的变化 (1) | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
承保收益(亏损)-前期 | $ | (3 | ) | $ | (9 | ) | $ | — | $ | (6 | ) | |||||
承保收入(亏损)的变化来自： | ||||||||||||||||
增加(减少)赚取的保费 | (2 | ) | 62 | 15 | 131 | |||||||||||
增加(减少)其他收入 | 3 | — | 6 | — | ||||||||||||
(增加)减少已发生的索赔和索赔费用(“损失”)： | ||||||||||||||||
已发生的损失，不包括巨灾损失和储量重估 | 117 | (60 | ) | 123 | (117 | ) | ||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | 5 | 5 | 8 | 2 | ||||||||||||
巨灾储量重估 | 2 | (1 | ) | 2 | (1 | ) | ||||||||||
非巨灾储量重估 | (3 | ) | 1 | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||
损失小计 | 121 | (55 | ) | 132 | (118 | ) | ||||||||||
住房就地还款费用 | (58 | ) | — | (75 | ) | — | ||||||||||
(增加)减少开支 | 11 | (1 | ) | 13 | (7 | ) | ||||||||||
承保收益(亏损) | $ | 72 | $ | (3 | ) | $ | 91 | $ | — | |||||||
(1) | 这个2020列显示以下内容中的更改2020与2019。这个2019列显示以下内容中的更改2019与2018. |
包销收入是7200万美元第二四分之一2020相比之下，该公司去年亏损300万美元第二四分之一2019由于较低的亏损成本和运营费用，部分抵消了住房就地还款费用在2020年。
包销收入 增额 9100万美元在第一个六几个月来2020主要原因是亏损成本和运营费用降低以及保费收入增加，部分抵消了住房就地还款费用与第一次相比六几个月来2019.
2020年第二季度Form 10-Q 71
细分结果AllState Protection：保证品牌
按业务分类的保费和赚取的保费 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
所写的保费 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
自动 | $ | 482 | $ | 469 | $ | 999 | $ | 1,001 | ||||||||
房主 | 34 | 32 | 61 | 57 | ||||||||||||
其他个人专线 | 2 | 2 | 4 | 4 | ||||||||||||
总计 | $ | 518 | $ | 503 | $ | 1,064 | $ | 1,062 | ||||||||
赚取的保费 | ||||||||||||||||
自动 | $ | 491 | $ | 496 | $ | 978 | $ | 971 | ||||||||
房主 | 30 | 27 | 60 | 52 | ||||||||||||
其他个人专线 | 2 | 2 | 4 | 4 | ||||||||||||
总计 | $ | 523 | $ | 525 | $ | 1,042 | $ | 1,027 | ||||||||
汽车保费计量和统计 | ||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
PIF(千) | 1,514 | 1,548 | (2.2 | )% | 1,514 | 1,548 | (2.2 | )% | ||||||||||||||||
新发出的申请(千份) | 117 | 145 | (19.3 | )% | 247 | 325 | (24.0 | )% | ||||||||||||||||
平均保费 | $ | 653 | $ | 611 | 6.9 | % | $ | 642 | $ | 619 | 3.7 | % | ||||||||||||
续订比率(%) | 83.4 | 84.0 | (0.6 | ) | 82.7 | 84.0 | (1.3 | ) | ||||||||||||||||
批准的费率更改： | ||||||||||||||||||||||||
利率变化的影响(百万美元) | $ | 3 | $ | 42 | $ | (39 | ) | $ | 53 | $ | 54 | $ | (1 | ) | ||||||||||
地点数量 (1) | 1 | 6 | (5 | ) | 11 | 15 | (4 | ) | ||||||||||||||||
总品牌(%) | 0.1 | 2.4 | (2.3 | ) | 2.7 | 3.0 | (0.3 | ) | ||||||||||||||||
位置特定(%) | 6.6 | 5.3 | 1.3 | 7.2 | 5.0 | 2.2 | ||||||||||||||||||
(1) | 保险品牌在43个州运营。 |
车险保费书面形式 增额 2.8%或1300万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019主要原因是平均保费较高，但部分被较少的新发出申请和较低的续期比率所抵消。车险保费下降0.2%或200万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是由于续期比率较低和新发出的申请较少，但部分被较高的平均保费所抵消。
PIF减少 2.2%或3.4万人至151.4万自.起2020年6月30日与2019年6月30日。新发出的申请书减少 19.3%和24.0%在第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，由于2019年和2020年批准的费率上调对成交率、广告减少和冠状病毒.
房主保费措施和统计数据 | ||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
PIF(千) | 107 | 101 | 5.9 | % | 107 | 101 | 5.9 | % | ||||||||||||||||
新发出的申请(千份) | 6 | 7 | (14.3 | )% | 11 | 14 | (21.4 | )% | ||||||||||||||||
平均保费 | $ | 1,093 | $ | 1,063 | 2.8 | % | $ | 1,088 | $ | 1,045 | 4.1 | % | ||||||||||||
续订比率(%) (1) | 84.7 | 85.5 | (0.8 | ) | 84.3 | 85.2 | (0.9 | ) | ||||||||||||||||
批准的费率更改： | ||||||||||||||||||||||||
利率变化的影响(百万美元) | $ | — | $ | 3 | $ | (3 | ) | $ | — | $ | 5 | $ | (5 | ) | ||||||||||
地点数量 (2) | — | 2 | (2 | ) | — | 4 | (4 | ) | ||||||||||||||||
总品牌(%) | — | 2.7 | (2.7 | ) | — | 4.7 | (4.7 | ) | ||||||||||||||||
位置特定(%) | — | 19.9 | (19.9 | ) | — | 19.1 | (19.1 | ) | ||||||||||||||||
(1) | 保险的续约率不包括与风险相关的取消的影响。客户可以在不经过实地检查的情况下进入保单。在承保审核期内，经检验条件不满意的，可取消多份保单。 |
(2) | 保险品牌在31个州运营。 |
72 Www.allstate.com
Www.allstate.comAllState Protection：保证品牌细分结果
房主保险费书面形式 增额 6.3%或200万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 7.0%或400万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019由于PIF增长和较高的平均保费。
自.起2020年6月30日，EInsurance继续在飓风风险较低的31个州承保房主保险，导致平均保费低于该行业。PIF增额 5.9%或6000至10万7千自.起2020年6月30日与2019年6月30日.
按业务分类的综合比率 | ||||||||||||||||||
损耗率 | 费用比率(1) | 合并比率 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||
自动 | 55.4 | 78.0 | 29.7 | 20.4 | 85.1 | 98.4 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 11.8 | — | 11.8 | — | ||||||||||||
房主 | 83.3 | 114.8 | 20.0 | 25.9 | 103.3 | 140.7 | ||||||||||||
总计 | 57.0 | 79.8 | 29.2 | 20.8 | 86.2 | 100.6 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 11.1 | — | 11.1 | — | ||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||
自动 | 64.5 | 77.7 | 27.4 | 21.6 | 91.9 | 99.3 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 7.7 | — | 7.7 | — | ||||||||||||
房主 | 63.4 | 88.5 | 18.3 | 25.0 | 81.7 | 113.5 | ||||||||||||
总计 | 64.4 | 78.2 | 26.9 | 21.8 | 91.3 | 100.0 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 7.2 | — | 7.2 | — | ||||||||||||
(1) | 在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。 |
按业务分类的亏损率 | ||||||||||||||||||||||||
损耗率 | 巨灾损失的影响 | 上一年储量重估的影响 | 将巨灾损失计入前一年储量重估的影响 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
自动 | 55.4 | 78.0 | 1.4 | 2.0 | 0.2 | (0.2 | ) | — | 0.2 | |||||||||||||||
房主 | 83.3 | 114.8 | 36.6 | 55.5 | — | 3.7 | — | 3.7 | ||||||||||||||||
总计 | 57.0 | 79.8 | 3.4 | 4.8 | 0.2 | — | — | 0.4 | ||||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
自动 | 64.5 | 77.7 | 0.8 | 1.3 | 0.4 | 0.4 | — | 0.1 | ||||||||||||||||
房主 | 63.4 | 88.5 | 21.7 | 34.6 | (3.3 | ) | — | — | 1.9 | |||||||||||||||
总计 | 64.4 | 78.2 | 2.0 | 3.0 | 0.2 | 0.3 | — | 0.2 | ||||||||||||||||
自动损耗率 减少 22.6点数和13.2中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于较低的索赔频率和较高的平均保费，但部分被较高的索赔严重性所抵消。
房主损失率 减少 31.5点数和25.1中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于较高的平均保费，有利的索赔频率和较低的巨灾损失。
2020年第二季度Form 10-Q 73
细分结果AllState Protection：保证品牌
特定成本和费用对费用率的影响 | ||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
DAC摊销 | 2.1 | 2.4 | 2.1 | 2.2 | ||||||||
广告费 | 5.9 | 7.4 | 7.2 | 7.8 | ||||||||
购进无形资产摊销 | 0.2 | — | 0.1 | 0.1 | ||||||||
其他成本和费用 | 9.3 | 11.0 | 9.8 | 11.7 | ||||||||
重组及相关费用 | — | — | 0.1 | — | ||||||||
*小计 | 17.5 | 20.8 | 19.3 | 21.8 | ||||||||
住房就地还款费用 | 11.1 | — | 7.2 | — | ||||||||
好事达特别付款计划坏账费用(1) | 0.6 | — | 0.4 | — | ||||||||
总费用率 | 29.2 | 20.8 | 26.9 | 21.8 | ||||||||
(1) | 涉及到好事达针对冠状病毒向客户提供的特别付款计划，提供更灵活的付款选择，包括延迟付款的选项。 |
费用比率 增额 8.4点数和5.1中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是因为冠状病毒，导致与好事达特别付款计划相关的就地避难所偿还费用和更高的坏账费用。
不包括以下因素的影响住房就地还款费用和更高的坏账费用，费用比率减少三点三点和二点五点第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019.
其他成本和支出，包括销售人员和与客户获取相关的其他承保成本，分别为1.7个百分点和1.9个百分点较低在第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019这反映了持续实施数字自助服务能力和运营费用的减少，这是EInsurance整合到好事达品牌的一部分。
EInsurance采用直接分销模式，因此与收购相关的主要成本是广告，而不是佣金。保险广告费用比率减少 1.5点数和0.6中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，这是因为由于预期利用好事达品牌与保险公司目前的分销能力，降低了保险品牌的广告费用。
74 Www.allstate.com
Www.allstate.com好事达保护：包罗万象品牌细分结果
承保业绩 | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
所写的保费 | $ | 263 | $ | 278 | $ | 485 | $ | 502 | ||||||||
赚取的保费 | $ | 253 | $ | 254 | $ | 509 | $ | 507 | ||||||||
其他收入 | 1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||
理赔和理赔费用 | (154 | ) | (167 | ) | (311 | ) | (341 | ) | ||||||||
住房就地还款费用 | (16 | ) | — | (21 | ) | — | ||||||||||
DAC摊销 | (48 | ) | (48 | ) | (97 | ) | (96 | ) | ||||||||
其他成本和费用 | (29 | ) | (33 | ) | (61 | ) | (65 | ) | ||||||||
重组及相关费用 | (1 | ) | — | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||
承保收入 | $ | 6 | $ | 7 | $ | 20 | $ | 5 | ||||||||
巨灾损失 | $ | 59 | $ | 26 | $ | 71 | $ | 56 | ||||||||
按行业划分的承保收益(亏损) | ||||||||||||||||
自动 | $ | 32 | $ | 6 | $ | 30 | $ | 5 | ||||||||
房主 | (21 | ) | 2 | (7 | ) | (2 | ) | |||||||||
其他个人专线 | (5 | ) | (1 | ) | (3 | ) | 2 | |||||||||
承保收入 | $ | 6 | $ | 7 | $ | 20 | $ | 5 | ||||||||
按组成部分划分的承保业绩与上年相比的变化(1) | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
承保收益(亏损)-前期 | $ | 7 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 11 | ||||||||
承保亏损的变动来自： | ||||||||||||||||
增加(减少)赚取的保费 | (1 | ) | (2 | ) | 2 | (6 | ) | |||||||||
增加(减少)其他收入 | — | (1 | ) | — | (1 | ) | ||||||||||
(增加)减少已发生的索赔和索赔费用(“损失”)： | ||||||||||||||||
已发生的损失，不包括巨灾损失和储量重估 | 52 | (16 | ) | 50 | (20 | ) | ||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | (37 | ) | 16 | (25 | ) | 11 | ||||||||||
巨灾储量重估 | 4 | (2 | ) | 10 | 2 | |||||||||||
非巨灾储量重估 | (6 | ) | — | (5 | ) | (3 | ) | |||||||||
损失小计 | 13 | (2 | ) | 30 | (10 | ) | ||||||||||
住房就地还款费用 | (16 | ) | — | (21 | ) | — | ||||||||||
(增加)减少开支 | 3 | 7 | 4 | 11 | ||||||||||||
承保收入 | $ | 6 | $ | 7 | $ | 20 | $ | 5 | ||||||||
(1) | 这个2020列显示以下内容中的更改2020与2019。这个2019列显示以下内容中的更改2019与2018. |
包销收入 减少 14.3%或100万美元在第二四分之一2020主要是由于较高的巨灾损失和住房就地还款费用，部分被较低的汽车和房主的非巨灾损失所抵消第二四分之一2019。包销收入 增额 1500万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是由于汽车和房主的非巨灾损失减少，部分抵消了住房就地还款费用以及2020年更高的巨灾损失。
2020年第二季度Form 10-Q 75
细分结果好事达保护：包罗万象品牌
按业务分类的保费和赚取的保费 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
所写的保费 | ||||||||||||||||
自动 | $ | 136 | $ | 146 | $ | 254 | $ | 266 | ||||||||
房主 | 106 | 111 | 193 | 197 | ||||||||||||
其他个人专线 | 21 | 21 | 38 | 39 | ||||||||||||
总计 | $ | 263 | $ | 278 | $ | 485 | $ | 502 | ||||||||
赚取的保费 | ||||||||||||||||
自动 | $ | 135 | $ | 135 | $ | 270 | $ | 269 | ||||||||
房主 | 99 | 99 | 200 | 198 | ||||||||||||
其他个人专线 | 19 | 20 | 39 | 40 | ||||||||||||
总计 | $ | 253 | $ | 254 | $ | 509 | $ | 507 | ||||||||
汽车保费计量和统计 | |||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||||||||||
PIF(千) | 473 | 497 | (4.8 | )% | 473 | 497 | (4.8 | )% | |||||||||||||||||
新发出的申请(千份) | 14 | 22 | (36.4 | )% | 30 | 42 | (28.6 | )% | |||||||||||||||||
平均保费 | $ | 1,166 | $ | 1,130 | 3.2 | % | $ | 1,164 | $ | 1,132 | 2.8 | % | |||||||||||||
续订比率(%) | 76.5 | 78.1 | (1.6 | ) | 76.9 | 77.9 | (1.0 | ) | |||||||||||||||||
批准的费率更改： | |||||||||||||||||||||||||
利率变化的影响(百万美元) | $ | (1 | ) | $ | — | $ | (1 | ) | $ | (1 | ) | $ | 2 | $ | (3 | ) | |||||||||
地点数量 (1) | 2 | 1 | 1 | 7 | 4 | 3 | |||||||||||||||||||
总品牌(%) | (0.1 | ) | — | (0.1 | ) | (0.1 | ) | 0.5 | (0.6 | ) | |||||||||||||||
位置特定(%) | (1.9 | ) | (2 | ) | 3.6 | (5.5 | ) | (0.6 | ) | 4.5 | (5.1 | ) | |||||||||||||
(1) | Encompass品牌在40个州和哥伦比亚特区运营。 |
(2) | 主要与密歇根州的利率下降以及没有批准的利率相关冠状病毒. |
车险保费书面形式 减少 6.8%或1000万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和减少 4.5%或1200万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019，主要是由于
本季度的新业务和较低的保留率被较高的平均保费部分抵消，排名前十的州约占保费总额的70%。PIF减少 4.8%或2.4万人至47.3万自.起2020年6月30日与
2019年6月30日.
房主保费测算与统计 | ||||||||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||||||||||||
PIF(千) | 225 | 236 | (4.7 | )% | 225 | 236 | (4.7 | )% | ||||||||||||||||
新发出的申请(千份) | 8 | 12 | (33.3 | )% | 16 | 21 | (23.8 | )% | ||||||||||||||||
平均保费 | $ | 1,901 | $ | 1,782 | 6.7 | % | $ | 1,891 | $ | 1,775 | 6.5 | % | ||||||||||||
续订比率(%) | 80.5 | 82.5 | (2.0 | ) | 81.1 | 82.3 | (1.2 | ) | ||||||||||||||||
批准的费率更改： | ||||||||||||||||||||||||
利率变化的影响(百万美元) | $ | 3 | $ | 6 | $ | (3 | ) | $ | 10 | $ | 12 | $ | (2 | ) | ||||||||||
地点数量 (1) | 6 | 8 | (2 | ) | 10 | 11 | (1 | ) | ||||||||||||||||
总品牌(%) | 0.7 | 1.4 | (0.7 | ) | 2.5 | 2.8 | (0.3 | ) | ||||||||||||||||
位置特定(%) | 6.3 | 6.5 | (0.2 | ) | 10.0 | 8.1 | 1.9 | |||||||||||||||||
(1) | Encompass品牌在40个州和哥伦比亚特区运营。 |
房主保险费书面形式 减少 4.5%或500万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和减少 2.0%或400万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019,
主要原因是新发出的申请减少和保留率下降，但部分被过去12个月费率变化导致的平均保费上升所抵消，前10个州约占保费总额的70%。PIF减少 4.7%或11000人至225,000自.起2020年6月30日与2019年6月30日.
76 Www.allstate.com
Www.allstate.com好事达保护：包罗万象品牌细分结果
按业务分类的综合比率 | ||||||||||||||||||
损耗率 | 费用比率(1) | 合并比率 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||
自动 | 34.1 | 64.5 | 42.2 | 31.1 | 76.3 | 95.6 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 11.9 | — | 11.9 | — | ||||||||||||
房主 | 90.9 | 66.7 | 30.3 | 31.3 | 121.2 | 98.0 | ||||||||||||
其他个人专线 | 94.7 | 70.0 | 31.6 | 35.0 | 126.3 | 105.0 | ||||||||||||
总计 | 60.9 | 65.7 | 36.7 | 31.5 | 97.6 | 97.2 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 6.3 | — | 6.3 | — | ||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||
自动 | 50.4 | 66.2 | 38.5 | 31.9 | 88.9 | 98.1 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 7.8 | — | 7.8 | — | ||||||||||||
房主 | 72.5 | 69.7 | 31.0 | 31.3 | 103.5 | 101.0 | ||||||||||||
其他个人专线 | 76.9 | 62.5 | 30.8 | 32.5 | 107.7 | 95.0 | ||||||||||||
总计 | 61.1 | 67.3 | 35.0 | 31.7 | 96.1 | 99.0 | ||||||||||||
就地避难所还款的影响 | — | — | 4.1 | — | 4.1 | — | ||||||||||||
(1) | 在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。 |
按业务分类的亏损率 | ||||||||||||||||||||||||
损耗率 | 巨灾损失的影响 | 上一年储量重估的影响 | 将巨灾损失计入前一年储量重估的影响 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
自动 | 34.1 | 64.5 | 3.0 | 2.2 | (0.8 | ) | (6.6 | ) | — | — | ||||||||||||||
房主 | 90.9 | 66.7 | 52.5 | 22.2 | — | 4.0 | — | 4.0 | ||||||||||||||||
其他个人专线 | 94.7 | 70.0 | 15.8 | 5.0 | — | 10.0 | — | — | ||||||||||||||||
总计 | 60.9 | 65.7 | 23.3 | 10.2 | (0.4 | ) | (1.2 | ) | — | 1.6 | ||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
自动 | 50.4 | 66.2 | 1.5 | 2.2 | — | (3.4 | ) | (0.4 | ) | — | ||||||||||||||
房主 | 72.5 | 69.7 | 31.5 | 23.7 | (0.5 | ) | 6.0 | (0.5 | ) | 4.0 | ||||||||||||||
其他个人专线 | 76.9 | 62.5 | 10.2 | 7.5 | (5.1 | ) | (2.5 | ) | — | — | ||||||||||||||
总计 | 61.1 | 67.3 | 13.9 | 11.0 | (0.5 | ) | 0.4 | (0.4 | ) | 1.6 | ||||||||||||||
自动损耗率 减少 30.4点数和15.8中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于索赔频率较低，部分原因是
被增加的索赔严重性所抵消。
房主损失率 增额 24.2点数和2.8中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于巨灾损失较高，但部分被较低的非巨灾索赔频率所抵消。
2020年第二季度Form 10-Q 77
细分结果好事达保护：包罗万象品牌
特定成本和费用对费用率的影响 | ||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
DAC摊销 | 18.9 | 18.9 | 19.1 | 18.9 | ||||||||
广告费 | 0.4 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | ||||||||
其他成本和费用 | 10.7 | 12.2 | 11.4 | 12.2 | ||||||||
重组及相关费用 | 0.4 | — | 0.2 | 0.4 | ||||||||
*小计 | 30.4 | 31.5 | 30.9 | 31.7 | ||||||||
住房就地还款费用 | 6.3 | — | 4.1 | — | ||||||||
总费用率 | 36.7 | 31.5 | 35.0 | 31.7 | ||||||||
费用比率 增额 5.2点数和3.3中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是因为住房就地还款费用。不包括住房就地还款费用，费用比率减少 1.1点数和0.8中的点数第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于较低的技术和与员工相关的成本。
78 Www.allstate.com
Www.allstate.com不连续的线条和覆盖范围细分结果
不连续的线和Coverage线段
承保业绩 | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
理赔和理赔费用 | $ | (2 | ) | $ | (3 | ) | $ | (4 | ) | $ | (5 | ) | ||||
运营成本和费用 | (1 | ) | — | (2 | ) | (1 | ) | |||||||||
承保损失 | $ | (3 | ) | $ | (3 | ) | $ | (6 | ) | $ | (6 | ) | ||||
再保险生效前后石棉、环境和其他停产线路索赔的准备金 | ||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
石棉索赔 | ||||||||
总储备 | $ | 1,126 | $ | 1,172 | ||||
再保险 | (347 | ) | (362 | ) | ||||
净储量 | 779 | 810 | ||||||
环境索赔 | ||||||||
总储备 | 209 | 219 | ||||||
再保险 | (38 | ) | (40 | ) | ||||
净储量 | 171 | 179 | ||||||
其他已停产的线路 | ||||||||
总储备 | 417 | 427 | ||||||
再保险 | (47 | ) | (51 | ) | ||||
净储量 | 370 | 376 | ||||||
总计 | ||||||||
总储备 | 1,752 | 1,818 | ||||||
再保险 | (432 | ) | (453 | ) | ||||
净储量 | $ | 1,320 | $ | 1,365 | ||||
再保险生效前后按风险敞口类型分列的准备金 | ||||||||
(百万美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
直接超额商业保险 | ||||||||
总储备 | $ | 908 | $ | 948 | ||||
再保险 | (317 | ) | (332 | ) | ||||
净储量 | 591 | 616 | ||||||
假定再保险承保范围 | ||||||||
总储备 | 607 | 606 | ||||||
再保险 | (54 | ) | (53 | ) | ||||
净储量 | 553 | 553 | ||||||
直接基本商业保险 | ||||||||
总储备 | 146 | 169 | ||||||
再保险 | (50 | ) | (54 | ) | ||||
净储量 | 96 | 115 | ||||||
其他决选业务 | ||||||||
总储备 | 11 | 15 | ||||||
再保险 | (10 | ) | (13 | ) | ||||
净储量 | 1 | 2 | ||||||
未分配亏损调整费用 | ||||||||
总储备 | 80 | 80 | ||||||
再保险 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
净储量 | 79 | 79 | ||||||
总计 | ||||||||
总储备 | 1,752 | 1,818 | ||||||
再保险 | (432 | ) | (453 | ) | ||||
净储量 | $ | 1,320 | $ | 1,365 | ||||
2020年第二季度Form 10-Q 79
细分结果不连续的线条和覆盖范围
按情况和已发生但未报告的总储量和割让储量的百分比(“IBNR”) | ||||||||||||
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||
案例 | IBNR | 案例 | IBNR | |||||||||
直接超额商业保险 | ||||||||||||
总储备 (1) | 78 | % | 22 | % | 68 | % | 32 | % | ||||
割让(2) | 87 | 13 | 78 | 22 | ||||||||
假定再保险承保范围 | ||||||||||||
总储备 | 37 | 63 | 34 | 66 | ||||||||
割让 | 39 | 61 | 35 | 65 | ||||||||
直接基本商业保险 | ||||||||||||
总储备 | 54 | 46 | 56 | 44 | ||||||||
割让 | 78 | 22 | 78 | 22 | ||||||||
(1) | 大致67%截至的总案例储备2020年6月30日都受到和解协议的约束。 |
(2) | 大致75%截至2020年6月30日都受到和解协议的约束。 |
按风险敞口类型划分的案件准备金支付总额 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
直接超额商业保险 | ||||||||||||||||
毛(1) | $ | 9 | $ | 28 | $ | 38 | $ | 54 | ||||||||
割让(2) | (3 | ) | (10 | ) | (14 | ) | (21 | ) | ||||||||
假定再保险承保范围 | ||||||||||||||||
毛 | 13 | 9 | 22 | 18 | ||||||||||||
割让 | (1 | ) | — | (2 | ) | (1 | ) | |||||||||
直接基本商业保险 | ||||||||||||||||
毛 | 1 | 7 | 3 | 10 | ||||||||||||
割让 | — | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||
(1)第二季度和前六个月49%和78%的2020与和解协议相关的付款。
(2)在第二季度和前六个月，57%和82%的2020与和解协议相关的付款。他说：
截至的净储备总额2020年6月30日，包括5.69亿美元，占IBNR估计储量的43%，而截至目前，这一数字为6.6亿美元，占IBNR估计储量的48%2019年12月31日.
支付总额为2,300万美元和6,400万美元第二季度和第一季度六几个月来2020，分别为。2020年第二季度的付款主要与石棉索赔有关。2020年前六个月的付款主要涉及
与几家保险人就大额索赔(主要是与石棉有关的损失)达成和解协议，保险范围已达成一致。与这些和解协议相关的索赔预计将在未来几年内得到大量支付，因为这些保险人提交了合格的索赔。再保险收入分别为1900万美元和3200万美元第二季度和第一季度六几个月来2020，分别为。
80 Www.allstate.com
Www.allstate.com服务业 细分结果
服务业务细分市场
汇总财务信息 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
所写的保费 | $ | 467 | $ | 350 | $ | 846 | $ | 718 | ||||||||
收入 | ||||||||||||||||
保险费 | $ | 360 | $ | 305 | $ | 714 | $ | 600 | ||||||||
其他收入 | 51 | 48 | 103 | 95 | ||||||||||||
跨部门保险费和服务费(1) | 35 | 33 | 73 | 66 | ||||||||||||
净投资收益 | 11 | 10 | 21 | 19 | ||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | 19 | 9 | (5 | ) | 17 | |||||||||||
总收入 | 476 | 405 | 906 | 797 | ||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||
理赔和理赔费用 | (85 | ) | (86 | ) | (177 | ) | (178 | ) | ||||||||
DAC摊销 | (160 | ) | (134 | ) | (313 | ) | (261 | ) | ||||||||
运营成本和费用 | (163 | ) | (158 | ) | (324 | ) | (309 | ) | ||||||||
重组及相关费用 | (3 | ) | 1 | (3 | ) | 1 | ||||||||||
购进无形资产摊销 | (26 | ) | (31 | ) | (53 | ) | (62 | ) | ||||||||
购进无形资产减值 | — | (55 | ) | — | (55 | ) | ||||||||||
总成本和费用 | (437 | ) | (463 | ) | (870 | ) | (864 | ) | ||||||||
所得税(费用)福利 | (7 | ) | 12 | (7 | ) | 15 | ||||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 32 | $ | (46 | ) | $ | 29 | $ | (52 | ) | ||||||
调整后净收益 | $ | 38 | $ | 16 | $ | 75 | $ | 27 | ||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | 15 | 6 | (4 | ) | 13 | |||||||||||
购进无形资产的税后摊销 | (21 | ) | (25 | ) | (42 | ) | (49 | ) | ||||||||
购进无形资产减值，税后 | — | (43 | ) | — | (43 | ) | ||||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 32 | $ | (46 | ) | $ | 29 | $ | (52 | ) | ||||||
全州保护计划 | $ | 35 | $ | 19 | $ | 69 | $ | 33 | ||||||||
好事达经销商服务 | 8 | 7 | 15 | 13 | ||||||||||||
Allstate路边服务 | 2 | (3 | ) | 4 | (9 | ) | ||||||||||
一致性 | (3 | ) | (1 | ) | (6 | ) | (3 | ) | ||||||||
全州身份保护 | (4 | ) | (6 | ) | (7 | ) | (7 | ) | ||||||||
调整后净收益 | $ | 38 | $ | 16 | $ | 75 | $ | 27 | ||||||||
全州保护计划 | 120,301 | 83,968 | ||||||||||||||
好事达经销商服务 | 4,101 | 4,253 | ||||||||||||||
Allstate路边服务 | 562 | 635 | ||||||||||||||
全州身份保护 | 2,312 | 1,260 | ||||||||||||||
截至6月30日生效的保单(单位：千) | 127,276 | 90,116 | ||||||||||||||
(1) | 主要与ARY和Allstate路边服务相关，在我们的浓缩合并财务报表。 |
适用于普通股股东的净收益(亏损) 增额 7800万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 8100万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。2019年的两个时期都包括2019年第二季度发生的与SquareTrade商标名相关的5500万美元无形减值。
调整后净收益增额 2200万美元在第二四分之一2020与第二
四分之一2019和增额 4800万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这两个时期的涨幅都是这主要是由于好事达保护计划的增长，以及好事达路边服务公司亏损体验的改善和费用的降低，部分抵消了与投资于增长以及为好事达保护计划和好事达身份保护公司开发新产品和分销渠道相关的运营费用增加所抵消的部分费用。
2020年第二季度Form 10-Q 81
细分结果服务业
总收入增额 17.5%或7100万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 13.7%或1.09亿美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要得益于好事达保护计划通过其美国零售和国际渠道的增长，好事达路边服务公司收入的下降部分抵消了这一影响。
所写的保费 增额 33.4%或1.17亿美元 在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 17.8%或1.28亿美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这两个时期的增长主要是由于好事达保护计划的增长。
PIF 增额 41.2%或3700万至1.27亿自.起2020年6月30日 与2019年6月30日由于好事达保护计划的持续增长。
部门间保费和服务费 增额 6.1%或200万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 10.6%或700万美元 在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要与通过ARY的设备和移动数据收集服务和分析解决方案增加汽车连接和设备销售有关。
其他收入 增额 6.3%或300万美元在第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 8.4%或800万美元 在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要是因为好事达身份保护公司的销售额增加。
理赔和理赔费用 减少 1.2%或100万美元在第二季2020 与第二四分之一2019和减少 0.6%或100万美元 在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这两个时期的降幅都是主要是因为好事达路边服务公司和好事达经销商服务公司的损失较低，原因是与以下业务相关的汽车行驶里程下降冠状病毒部分被业务增长推动的好事达保护计划中更高水平的索赔所抵消。
DAC摊销 增额 19.4%或$26百万美元第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 19.9%或5200万美元 在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这一增长是由好事达保护计划经历的增长推动的。
运营成本和费用增额 3.2%或500万美元 在……里面这个第二四分之一2020与第二四分之一2019和增额 4.9%或1500万美元在第一个六几个月来2020与第一次相比六几个月来2019。这两个时期的增长主要是由于对不断增长的好事达保护计划和扩大好事达身份保护计划的投资，部分被好事达路边服务公司较低的运营成本所抵消。
购进无形资产摊销 涉及2017年收购好事达保护计划和2018年收购好事达身份保护计划。我们记录的摊销费用为2600万美元和5300万美元在第二季度和第一季度六几个月来2020，分别与3100万美元和6200万美元在第二季度和第一季度六几个月来2019，分别为。
82 Www.allstate.com
Www.allstate.com好事达人寿细分结果
Allstate生命段
汇总财务信息 | ||||||||||||||||
(亿美元) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
保费和合同费用 | $ | 339 | $ | 333 | $ | 672 | $ | 670 | ||||||||
其他收入 | 24 | 33 | 56 | 60 | ||||||||||||
净投资收益 | 123 | 125 | 251 | 252 | ||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | 19 | 1 | (12 | ) | (4 | ) | ||||||||||
总收入 | 505 | 492 | 967 | 978 | ||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||
合同福利 | (238 | ) | (216 | ) | (450 | ) | (430 | ) | ||||||||
记入合同持有人基金的利息 | (114 | ) | (70 | ) | (170 | ) | (142 | ) | ||||||||
DAC摊销 | (4 | ) | (29 | ) | (38 | ) | (57 | ) | ||||||||
运营成本和费用 | (75 | ) | (91 | ) | (159 | ) | (182 | ) | ||||||||
重组及相关费用 | (2 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (1 | ) | ||||||||
总成本和费用 | (433 | ) | (407 | ) | (820 | ) | (812 | ) | ||||||||
所得税费用 | (8 | ) | (18 | ) | (19 | ) | (32 | ) | ||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | 64 | $ | 67 | $ | 128 | $ | 134 | ||||||||
调整后净收益 | $ | 72 | $ | 68 | $ | 152 | $ | 141 | ||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | 16 | — | (9 | ) | (4 | ) | ||||||||||
未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化 | (35 | ) | — | (23 | ) | — | ||||||||||
与已实现资本损益相关的DAC和DSI摊销，以及未对冲的嵌入衍生品的税后估值变化 | 11 | (1 | ) | 8 | (3 | ) | ||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | 64 | $ | 67 | $ | 128 | $ | 134 | ||||||||
截至6月30日的人寿或有合同福利准备金 | $ | 2,729 | $ | 2,720 | ||||||||||||
截至6月30日的合同人基金 | $ | 7,857 | $ | 7,711 | ||||||||||||
截至6月30日按分销渠道列出的有效保单(以千为单位) | ||||||||||||||||
所有州立机构 | 1,789 | 1,822 | ||||||||||||||
封闭渠道 | 103 | 111 | ||||||||||||||
总计 | 1,892 | 1,933 | ||||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 减少 4.5%或300万美元在第二四分之一2020和减少 4.5%或600万美元在第一个六几个月来2020与2019年同期相比。
调整后净收益 增额 5.9%或400万美元在第二四分之一2020和增额 7.8%或1100万美元在第一个六几个月来2020对比同一时期的2019, 主要原因是DAC的运营成本和开支较低，摊销较低，但部分被较高的合同福利所抵消。
保费和合同费用 增额 1.8%或600万美元在第二四分之一2020和增额 0.3%或200万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于传统人寿保险的保费较高，但部分被较低的利息合同费用所抵消-
敏感的人寿保险，不受有效业务下滑的影响。
从2020年3月31日起，鉴于冠状病毒，我们实施了对新的人寿保险申请的临时承保限制。我们只批准标准和优先费率类别，最大发行年龄为69岁，并暂停销售我们不需要承保的简化发行期限寿险产品。虽然这些限制已经到位，但我们预计销售将放缓。所有州的代理商和独家金融专家都可以通过非专有运营商向这些指导方针以外的客户提供保险。
2020年第二季度Form 10-Q 83
细分结果好事达人寿
按产品划分的保费和合同费用 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
传统寿险保费 | $ | 164 | $ | 156 | $ | 317 | $ | 310 | ||||||||
意外及健康保险费 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||
对利息敏感的人寿保险合同费用 (1) | 174 | 176 | 354 | 359 | ||||||||||||
保费和合同费用 | $ | 339 | $ | 333 | $ | 672 | $ | 670 | ||||||||
(1) | 与保险费有关的合同费用合计1.26亿美元和1.23亿美元为.第二四分之一2020和2019、和2.54亿美元和2.52亿美元第一次六几个月来2020和2019，分别为。 |
其他收入 减少 27.3%或900万美元在第二四分之一2020并且减少了6.7%或400万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于好事达代理商销售非专有固定和可变年金所获得的总交易商特许权减少。
合同福利 增额 10.2%或2200万美元在第二四分之一2020并且增加了4.7%或2000万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于在利息敏感型人寿保险和传统人寿保险上与冠状病毒相关的索赔经验较高。2020年第二季度和前六个月，扣除再保险和准备金释放后，估计冠状病毒索赔总额分别为2500万美元和2600万美元。
利益分配 反映我们的死亡率和发病率结果，使用保险费与合同费用之间的差额来计算保险费和合同福利(“福利差额”)。利益分配减少 17.2%至5300万美元在第二四分之一2020和减少 8.3%至1.22亿美元在第一个六
几个月来2020与#年同期相比2019，主要是由于利息敏感型人寿保险和传统人寿保险的索赔经验增加，但部分被传统人寿保险保费的增长所抵消。
记入合同持有人基金的利息 增额 62.9%或4400万美元在第二四分之一2020并且增加了19.7%或2800万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019。未套期保值的权益指数化万能寿险合约中嵌入衍生品的估值变化增额利息核心编辑为合同人基金4300万美元和2900万美元在第二季度和第一季度六几个月来2020与零在这两个相同的时期2019。这些估值变化主要是由利率变化推动的。
投资利差反映净投资收入和记入承包人基金的利息之间的差额(“投资利差”)，用于分析净投资收入和记入承包人基金的利息对净收入的影响。
投资利差 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
未套期保值的嵌入式衍生品估值变动前的投资利差 | $ | 52 | $ | 55 | $ | 110 | $ | 110 | ||||||||
未套期保值的权益指数化万能寿险合约中嵌入衍生品的估值变化 | (43 | ) | — | (29 | ) | — | ||||||||||
总投资利差 | $ | 9 | $ | 55 | $ | 81 | $ | 110 | ||||||||
未套期保值的嵌入式衍生品估值变动前的投资利差减少 5.5%或300万美元在第二二零二零年第四季与二零零零年同期比较2019，主要是由于净投资收入较低。2020年前6个月，未对冲的嵌入式衍生品估值变动前的投资利差与2019年前6个月相当。
DAC摊销 减少 86.2%或2500万美元在第二四分之一2020和减少 33.3%或1900万美元2020年前6个月与#年同期相比2019，主要是由于利息敏感型人寿保险的毛利润较低，因为福利利差较低。
84 Www.allstate.com
Www.allstate.com好事达人寿细分结果
DAC摊销的构成要素 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
DAC摊销前摊销与已实现资本损益、未套期保值的嵌入衍生品的估值变化以及假设的变化有关 | $ | 18 | $ | 27 | $ | 48 | $ | 53 | ||||||||
与已实现资本损益相关的摊销 (1) 以及未套期保值的嵌入式衍生品的估值变化 | (14 | ) | 2 | (10 | ) | 4 | ||||||||||
假设变化的摊销加速(“DAC解锁”) | — | — | — | — | ||||||||||||
DAC全额摊销 | $ | 4 | $ | 29 | $ | 38 | $ | 57 | ||||||||
(1) | 已实现资本损益对DAC摊销的影响取决于产生损益的资产与资产支持的产品负债之间的关系。波动是已实现资本损益对实际和预期毛利润影响的变化所致。 |
运营成本和费用 减少 17.6%或1600万美元在第二四分之一2020并且减少了12.6%或2300万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于与员工相关的费用较低，以及非专有产品销售的佣金较低。
关于储备金和承包人基金的分析
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
传统人寿保险 | $ | 2,609 | $ | 2,612 | ||||
意外和健康保险 | 120 | 124 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 2,729 | $ | 2,736 | ||||
契约人基金指因销售利息敏感型人寿保险等产品而产生的计息负债。合同人资金余额等于合同人收到的累计存款和贷记给合同人的利息减去累计合同福利、交出、提款和死亡或行政费用的合同费用。
合同持有人基金的变化 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
承包人基金，期初余额 | $ | 7,754 | $ | 7,686 | $ | 7,805 | $ | 7,656 | ||||||||
存款 | 229 | 242 | 460 | 476 | ||||||||||||
记入贷方的利息 | 114 | 70 | 170 | 142 | ||||||||||||
福利、提款和其他调整 | ||||||||||||||||
效益 | (51 | ) | (63 | ) | (114 | ) | (124 | ) | ||||||||
投降和部分撤回 | (46 | ) | (63 | ) | (117 | ) | (133 | ) | ||||||||
合同费用 | (175 | ) | (174 | ) | (350 | ) | (350 | ) | ||||||||
从单独账户转账净额 | — | 4 | 2 | 6 | ||||||||||||
其他调整(1) | 32 | 9 | 1 | 38 | ||||||||||||
福利、提款和其他调整总额 | (240 | ) | (287 | ) | (578 | ) | (563 | ) | ||||||||
承包人基金，期末余额 | $ | 7,857 | $ | 7,711 | $ | 7,857 | $ | 7,711 | ||||||||
(1) | 上表说明了合同持有人基金的变化情况，这些变化列示于压缩合并财务状况表。上表旨在补充我们对收入的讨论和分析，这些收入是在扣除再保险后按压缩合并运营报表。因此，与再保险产品相关的合同持有人基金的净变化反映为其他调整项目的一个组成部分。 |
2020年第二季度Form 10-Q 85
细分结果全州福利
全州福利区段
汇总财务信息 | |||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入 | |||||||||||||||||
保费和合同费用 | $ | 263 | $ | 284 | $ | 545 | $ | 572 | |||||||||
净投资收益 | 20 | 21 | 40 | 40 | |||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | 11 | 2 | (3 | ) | 6 | ||||||||||||
总收入 | 294 | 307 | 582 | 618 | |||||||||||||
成本和开支 | |||||||||||||||||
合同福利 | (123 | ) | (143 | ) | (264 | ) | (288 | ) | |||||||||
记入合同持有人基金的利息 | (9 | ) | (8 | ) | (18 | ) | (17 | ) | |||||||||
DAC摊销 | (35 | ) | (35 | ) | (80 | ) | (78 | ) | |||||||||
运营成本和费用 | (110 | ) | (71 | ) | (185 | ) | (142 | ) | |||||||||
重组及相关费用 | (1 | ) | — | (1 | ) | — | |||||||||||
总成本和费用 | (278 | ) | (257 | ) | (548 | ) | (525 | ) | |||||||||
所得税费用 | (4 | ) | (11 | ) | (8 | ) | (20 | ) | |||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | 12 | $ | 39 | $ | 26 | $ | 73 | |||||||||
调整后净收益 | $ | 5 | $ | 37 | $ | 29 | $ | 68 | |||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | 7 | 2 | (3 | ) | 5 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收益 | $ | 12 | $ | 39 | $ | 26 | $ | 73 | |||||||||
效益比(1) | 46.8 | 50.4 | 48.4 | 50.3 | |||||||||||||
运营费用比率(2) | 41.8 | 25.0 | 33.9 | 24.8 | |||||||||||||
截至6月30日的人寿或有合同福利准备金 | $ | 1,035 | $ | 1,010 | |||||||||||||
截至6月30日的合同人基金 | $ | 886 | $ | 906 | |||||||||||||
截至6月30日生效的保单(单位：千) | 4,410 | (3) | 4,296 | ||||||||||||||
(1) | 收益比率的计算方法是合同收益除以保费和合同费用。 |
(2) | 运营费用比率的计算方法是运营成本和费用除以保费和合同费用。 |
(3) | 包括大约22万份保单，我们估计这些保单将在2020年第三季度延长的宽限期到期后失效，主要原因是与冠状病毒相关的裁员和休假。 |
适用于普通股股东的净收益 减少 69.2%或2700万美元在第二四分之一2020和减少 64.4%或4700万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019.
调整后净收益 减少 86.5%或3200万美元在第二四分之一2020和减少 57.4%或3900万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019, 主要原因是与计费系统相关的4100万美元的税前软件资本化成本的税前冲销导致的运营成本和开支增加。
保费和合同费用 减少 7.4%或2100万美元在第二四分之一2020和减少 4.7%或2700万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019, 主要原因是残疾产品减少，原因是2019年第四季度一个表现不佳的大账户没有续签，以及与冠状病毒相关的裁员和休假导致保费收款减少。
86 Www.allstate.com
Www.allstate.com全州福利细分结果
按产品划分的保费和合同费用 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
生命 | $ | 38 | $ | 38 | $ | 76 | $ | 76 | ||||||||
意外事故 | 69 | 74 | 142 | 150 | ||||||||||||
危重疾病 | 115 | 120 | 237 | 242 | ||||||||||||
短期伤残 | 17 | 27 | 37 | 53 | ||||||||||||
其他健康 | 24 | 25 | 53 | 51 | ||||||||||||
保费和合同费用 | $ | 263 | $ | 284 | $ | 545 | $ | 572 | ||||||||
合同福利 减少 14.0%或2000万美元在第二四分之一2020和减少 8.3%或2400万美元在第一个六2020年月份与#年同期相比2019这主要是因为报告的健康、危重疾病和残疾产品索赔经验较少，可能反映了就地避难订单、非基本医疗程序的推迟以及2019年第四季度一个表现不佳的大账户没有续签，但被冠状病毒寿险产品较高的死亡率经验部分抵消。
效益比 减少至46.8和48.4在第二季度和第一季度六分别为2020年的几个月，而50.4和50.3在同一时期2019这主要是因为报告的危重疾病和其他保健品索赔经验较少，这可能反映了就地避难订单和非必要医疗程序的推迟，但因冠状病毒导致的人寿产品死亡率较高而部分抵消了这一影响。
运营成本和费用 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
不可推迟的佣金 | $ | 25 | $ | 26 | $ | 51 | $ | 52 | ||||||||
一般和行政费用 | 85 | 45 | 134 | 90 | ||||||||||||
总运营成本和费用 | $ | 110 | $ | 71 | $ | 185 | $ | 142 | ||||||||
运营成本和费用 增额 54.9%或3900万美元在第二四分之一2020并且增加了30.3%或4300万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于与计费系统相关的资本化软件成本的税前核销4100万美元。
运营费用比率 增额至41.8和33.9在第二季度和第一季度六几个月来2020，分别与25.0和24.8在同一时期2019，主要是由于与计费系统相关的资本化软件成本的税前核销4100万美元。
储量分析
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
传统人寿保险 | $ | 292 | $ | 285 | ||||
意外和健康保险 | 743 | 749 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 1,035 | $ | 1,034 | ||||
2020年第二季度Form 10-Q 87
细分结果Allstate年金
全州年金分部
汇总财务信息 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
合同费用 | $ | 2 | $ | 4 | $ | 4 | $ | 7 | ||||||||
净投资收益 | 66 | 296 | 113 | 486 | ||||||||||||
已实现资本收益(亏损) | 245 | 48 | (24 | ) | 204 | |||||||||||
总收入 | 313 | 348 | 93 | 697 | ||||||||||||
成本和开支 | ||||||||||||||||
合同福利 | (136 | ) | (152 | ) | (284 | ) | (290 | ) | ||||||||
记入合同持有人基金的利息 | (77 | ) | (78 | ) | (144 | ) | (159 | ) | ||||||||
DAC摊销 | (1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (3 | ) | ||||||||
运营成本和费用 | (7 | ) | (8 | ) | (13 | ) | (15 | ) | ||||||||
总成本和费用 | (221 | ) | (239 | ) | (444 | ) | (467 | ) | ||||||||
处置业务的收益 | 1 | 2 | 2 | 3 | ||||||||||||
所得税(费用)福利 | (15 | ) | (23 | ) | 78 | (48 | ) | |||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 78 | $ | 88 | $ | (271 | ) | $ | 185 | |||||||
调整后净(亏损)收入 | $ | (111 | ) | $ | 52 | $ | (250 | ) | $ | 27 | ||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | 194 | 37 | (19 | ) | 161 | |||||||||||
未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化 | (6 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (5 | ) | ||||||||
处置运营、税后收益 | 1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||
适用于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 78 | $ | 88 | $ | (271 | ) | $ | 185 | |||||||
截至6月30日的人寿或有合同福利准备金 | $ | 8,707 | $ | 8,607 | ||||||||||||
截至6月30日的合同人基金 | $ | 8,653 | $ | 9,347 | ||||||||||||
截至6月30日生效的保单(单位：千) | ||||||||||||||||
递延年金 | 109 | 120 | ||||||||||||||
即时年金 | 76 | 81 | ||||||||||||||
总计 | 185 | 201 | ||||||||||||||
网收入适用于普通股股东 减少 11.4%或1000万美元在第二四分之一2020与#年第二季度相比2019。网损失适用于普通股股东的是2.71亿美元在第一个六几个月来2020相比之下，净收入为1.85亿美元在同一时期2019.
调整后的净值损失 年收入为1.11亿美元第二四分之一2020第一笔2.5亿美元六几个月来2020相比之下，2019年第二季度调整后的净收入为5200万美元，而2019年上半年为2700万美元2019, 主要原因是净投资收入较低。
净投资收益 减少 77.7%或2.3亿美元在第二四分之一2020和减少 76.7%或3.73亿美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要是因为基于业绩的投资结果较低，主要来自有限合伙企业、计息投资收益率较低和平均投资余额较低.
对支持即时年金的投资组合进行管理，以确保资产与负债的特征相匹配，并提供支持这项业务所需的长期回报。为了更好地匹配我们即时年金的长期性质，我们使用基于业绩的投资，在这些投资中，我们拥有所有权利益，更大比例的回报来自特殊资产或经营业绩。基于业绩的收入在不同时期可能有很大差异，并受经济状况、股票市场表现、可比上市公司盈利倍数、资本化率、标的投资的经营业绩和资产出售时机的影响。
已实现净资本利得 在第二四分之一2020主要与股权投资估值增加有关。2020年前六个月的已实现净资本亏损主要与股权投资估值下降有关。
2019年第二季度和前六个月的净已实现资本收益主要与股权投资估值增加和固定收益证券销售收益有关。
88 Www.allstate.com
Www.allstate.comAllstate年金细分结果
合同福利 减少 10.5%或1600万美元在第二四分之一2020与2019年第二季度相比，主要是由于即时年金死亡体验与去年同期相比有利。合同福利减少 2.1%或600万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于有生命或有事件的即时年金的隐含利息较低。
我们会根据实际经验和现行假设，定期检讨即时年金的储备金是否足够，以应付人生或有意外情况。如果实际经验和现行假设与原来的假设比较不利，而保费不足的情况被确定存在，则有需要设立保费不足储备金。“
长期投资收益率假设对利率变化非常敏感。*在2020年第二季度，我们的审查得出结论，尽管有寿险或有意外情况的即时年金存在边际充足性，但不需要进行保费不足调整。在2020年第三季度，我们将进行年度精算假设审查。作为这一过程的一部分，我们将评估长期利率和其他资本市场假设，以及死亡率和持续性预期等其他项目。
利益分配用赚取的合同费用和合同收益之间的差额反映我们的死亡率结果，不包括与
含或有寿险的即时年金的隐含利息。这笔隐含利息总计1.15亿美元和2.33亿美元在第二季度和第一季度六几个月来2020，分别与1.19亿美元和2.4亿美元在同一时期2019。总收益差额为2000万美元和4800万美元在第二季度和第一季度六几个月来2020，分别与3100万美元和(4600万美元)在同一时期2019.
记入合同持有人基金的利息 减少 1.3%或100万美元在第二四分之一2020和减少 9.4%或1500万美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于平均签约持有人资金较低。未套期保值的权益指数年金合约中嵌入的衍生品的估值变化增额按以下方式记入合同人基金的利息800万美元和500万美元在第二季度和第一季度六几个月来2020，而与之相比，300万美元和600万美元在同一时期2019。这些估值变化主要是由利率变化推动的。
投资利差反映净投资收入与记入承包人基金的利息之和和含或有寿险的即时年金的隐含利息之间的差额，作为合同福利的一个组成部分，用来分析净投资收入和记入承包人的利息对净收入的影响。
投资利差 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
未套期保值的嵌入式衍生品估值变动前的投资利差 | $ | (118 | ) | $ | 102 | $ | (259 | ) | $ | 93 | ||||||
未套期保值的权益指数年金合约中嵌入的衍生品的估值变化 | (8 | ) | (3 | ) | (5 | ) | (6 | ) | ||||||||
总投资利差 | $ | (126 | ) | $ | 99 | $ | (264 | ) | $ | 87 | ||||||
未套期保值的嵌入式衍生品估值变动前的投资利差减少 2.2亿美元在第二四分之一2020和减少 3.52亿美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019主要原因是投资收入较低，主要来自有限合伙企业的利益，但部分被记入合同持有人基金的较低利息所抵消。
为了进一步分析投资利差，下表汇总了支持产品负债的资产的加权平均投资收益率、利息授信利率和投资利差。由于投资收益的变化，不同时期的投资利差可能会有很大差异，特别是对于投资组合包括业绩投资的即时固定年金而言。
2020年第二季度Form 10-Q 89
细分结果Allstate年金
投资利差分析 | ||||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||
加权平均 投资收益率 | 加权平均 计息利率 | 加权平均 投资利差 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
递延固定年金 | 3.9 | % | 4.5 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 1.2 | % | 1.8 | % | ||||||
即时固定年金(含或有寿险和不含寿险) | (0.2 | ) | 7.3 | 5.8 | 5.9 | (6.0 | ) | 1.4 | ||||||||||
截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||
加权平均 投资收益率 | 加权平均 计息利率 | 加权平均 投资利差 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
递延固定年金 | 4.1 | % | 4.3 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 1.4 | % | 1.6 | % | ||||||
即时固定年金(含或有寿险和不含寿险) | (0.6 | ) | 5.4 | 5.8 | 5.9 | (6.4 | ) | (0.5 | ) | |||||||||
运营成本和费用 减少 12.5%或100万美元在第二四分之一2020和减少 13.3%或200万美元2020年前6个月与#年同期相比2019，主要是由于较低的技术和与员工相关的成本。2020年7月，我们达成了一项协议，将年金服务移交给第三方管理人。迁移预计将在2022年年中完成。
关于储备金和承包人基金的分析
产品负债 | ||||||||
(百万美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
具有生命或有事件的即时固定年金： | ||||||||
不合标准的结构化结算和团体养老金终止(1) | $ | 5,231 | $ | 5,085 | ||||
标准结构化住区和SPIA(2) | 3,361 | 3,367 | ||||||
其他 | 115 | 78 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 8,707 | $ | 8,530 | ||||
递延固定年金 | $ | 6,225 | $ | 6,499 | ||||
无生命或有事件的即时固定年金 | 2,260 | 2,346 | ||||||
其他 | 168 | 127 | ||||||
契约人基金 | $ | 8,653 | $ | 8,972 | ||||
(1) | 包括发放年金时因严重受伤或其他健康损害而导致预期死亡率上升的年金人士的结构性结算年金(“不合标准的结构性结算”)，以及向终止退休金计划发起人发出的团体年金合约。 |
(2) | 包括有标准预期寿命的年金(“标准有结构年金”)及有或有寿命的单一保费即时年金(“SPIA”)的结构性结算年金。 |
契约人基金指销售固定年金等产品所产生的计息负债。合同人资金余额等于合同人收到的累计存款和贷记给合同人的利息减去累计合同福利、交出、提款和死亡或行政费用的合同费用。
90 Www.allstate.com
Www.allstate.comAllstate年金细分结果
合同持有人基金的变化 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
承包人基金，期初余额 | $ | 8,773 | $ | 9,571 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | ||||||||
存款 | 6 | 4 | 10 | 9 | ||||||||||||
记入贷方的利息 | 76 | 78 | 143 | 158 | ||||||||||||
福利、提款和其他调整 | ||||||||||||||||
效益 | (121 | ) | (135 | ) | (260 | ) | (276 | ) | ||||||||
投降和部分撤回 | (97 | ) | (150 | ) | (248 | ) | (331 | ) | ||||||||
合同费用 | (2 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||
从单独账户转账净额 | — | — | — | (1 | ) | |||||||||||
其他调整(1) | 18 | (19 | ) | 40 | (25 | ) | ||||||||||
福利、提款和其他调整总额 | (202 | ) | (306 | ) | (472 | ) | (637 | ) | ||||||||
承包人基金，期末余额 | $ | 8,653 | $ | 9,347 | $ | 8,653 | $ | 9,347 | ||||||||
(1) | 上表说明了合同持有人基金的变化情况，这些变化列示于压缩合并财务状况表。上表旨在补充我们对收入的讨论和分析，这些收入是在扣除再保险后按压缩合并运营报表。因此，与再保险产品相关的合同持有人基金的净变化反映为其他调整项目的一个组成部分。 |
契约人基金减少 1.4%和3.6%在第二季度和第一季度六几个月来2020，主要是由于我们的递延固定年金业务持续流失。我们停止销售年金，但仍接受现有合同的额外保证金。
投降和部分撤回减少 35.3%或5300万美元在第二四分之一2020和减少 25.1%或8300万美元在第一个六2020年月份与#年同期相比2019.
根据年初的合同制基金，递延固定年金的年化退保率和部分取款率为8.4%在第一个六几个月来2020与10.1%在第一个六几个月来2019.
2020年第二季度Form 10-Q 91
投资
投资
按报告细分的投资组合构成和战略(1) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 财产--负债 | 服务业 | 好事达人寿 | 全州福利 | Allstate年金 | 公司和其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
固定收益证券(2) | $ | 37,866 | $ | 1,549 | $ | 8,336 | $ | 1,383 | $ | 14,078 | $ | 1,236 | $ | 64,448 | ||||||||||||||
股权证券(3) | 2,093 | 132 | 172 | 73 | 1,402 | 340 | 4,212 | |||||||||||||||||||||
抵押贷款，净额 | 604 | — | 1,797 | 201 | 2,172 | — | 4,774 | |||||||||||||||||||||
有限合伙权益 | 4,092 | — | — | — | 2,848 | 1 | 6,941 | |||||||||||||||||||||
短期投资(4) | 1,868 | 89 | 441 | 73 | 763 | 2,110 | 5,344 | |||||||||||||||||||||
其他，净额 | 1,648 | — | 1,326 | 299 | 643 | 2 | 3,918 | |||||||||||||||||||||
总计 | $ | 48,171 | $ | 1,770 | $ | 12,072 | $ | 2,029 | $ | 21,906 | $ | 3,689 | $ | 89,637 | ||||||||||||||
占总数的百分比 | 53.7 | % | 2.0 | % | 13.5 | % | 2.3 | % | 24.4 | % | 4.1 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||
以市场为基础 | $ | 43,151 | $ | 1,770 | $ | 12,072 | $ | 2,029 | $ | 18,725 | $ | 3,687 | $ | 81,434 | ||||||||||||||
基于性能的 | 5,020 | — | — | — | 3,181 | 2 | 8,203 | |||||||||||||||||||||
总计 | $ | 48,171 | $ | 1,770 | $ | 12,072 | $ | 2,029 | $ | 21,906 | $ | 3,689 | $ | 89,637 | ||||||||||||||
(1) | 余额反映了各部门之间关联方投资的消除。 |
(2) | 固定收益证券按公允价值列账。这些证券的摊销成本净额为361.9亿美元, 14.6亿美元, 75.2亿美元, 12.8亿美元, 129.1亿美元, 11.8亿美元和605.3亿美元财产责任，服务业务，好事达人寿，好事达福利，好事达年金，公司和其他，以及合计。 |
(3) | 股权证券按公允价值列账。截至日前持有的股权证券的公允价值2020年6月30日vt.，是.3.95亿美元超出成本。这些净收益主要集中在科技、消费品和银行业。股权证券包括13.6亿美元以固定收益证券为标的投资的基金截至2020年6月30日. |
(4) | 短期投资按公允价值计价。 |
投资总额896.4亿美元自.起2020年6月30日, 增加从…883.6亿美元自.起2019年12月31日主要原因是固定收益估值和正运营现金流较高，但被普通股回购、向股东支付的股息、股票估值下降和签约基金净减少部分抵消。
按投资策略划分的投资组合构成我们利用两个主要战略来管理风险和回报，并定位我们的投资组合，以利用市场机会，同时试图减轻不利影响。随着战略和市场状况的演变，资产配置可能会发生变化，或者资产可能会在战略之间转移。
以市场为基础 战略包括主要投资于公共固定收益和股权证券。它寻求提供符合业务需求的可预测收益，并主要通过公共和私人固定收益投资和公共股本证券利用短期机会。
基于性能的 战略寻求提供诱人的风险调整后回报，并主要通过投资于私人股本和房地产，用特殊风险补充市场风险。
低利率环境。 2020年6月，联邦公开市场委员会(FOMC)将联邦基金的目标区间维持在0%至1/4%。目前的公共卫生危机将在短期内严重拖累经济活动、就业和通胀，并对中期经济前景构成相当大的风险。鉴于这些事态发展，联邦公开市场委员会预计将维持这一目标区间，直到其确信经济已经企稳，并走上了实现最大就业和物价稳定目标的轨道。
只要市场收益率保持在当前的投资组合收益率以下，投资活动就会继续降低我们的投资组合收益率。基于市场的投资组合收益率的任何下降，预计都将导致未来一段时期的净投资收入下降。
计息Inv房地产由固定收益证券、抵押贷款、短期投资和其他投资组成，包括银行和代理贷款。
冠状病毒影响 与未来道路相关的持续不确定性流行病已经并可能继续造成市场波动，影响了2020年前六个月固定收益证券、股权证券和基于业绩的投资(主要是有限合伙利益)的估值、流动性、前景和风险。能源、汽车、零售、旅游、住宿和航空等某些行业的固定收益证券在2020年第一季度受到的影响比其他行业更严重，一些行业从经济低迷中复苏的速度继续放缓。。虽然固定收益和股票安全价值在第二季普遍增加，但未来的投资结果将取决于事态发展，包括疫情爆发的持续时间和蔓延情况，对抗病毒传播的预防措施，以及资本市场状况，包括经济复苏的速度和财政和货币政策应对的有效性。
92 Www.allstate.com
Www.allstate.com投资
持续的影响冠状病毒对金融市场和整体经济的影响仍然不确定。为遏制疫情而实施的一些限制措施已经放松，但经济活动减少、对大型集会和活动的限制以及更高的失业率仍在继续。此外，无法确切预测大流行可能持续多长时间，包括可能恢复限制措施或实施可能导致进一步经济波动的新限制措施。
按投资策略划分的投资组合构成 | ||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||
(百万美元) | 以市场为基础 | 基于性能的 | 总计 | |||||||||
固定收益证券 | $ | 64,344 | $ | 104 | $ | 64,448 | ||||||
股权证券 | 3,886 | 326 | 4,212 | |||||||||
抵押贷款，净额 | 4,774 | — | 4,774 | |||||||||
有限合伙权益 | 254 | 6,687 | 6,941 | |||||||||
短期投资 | 5,344 | — | 5,344 | |||||||||
其他，净额 | 2,832 | 1,086 | 3,918 | |||||||||
总计 | $ | 81,434 | $ | 8,203 | $ | 89,637 | ||||||
占总数的百分比 | 90.8 | % | 9.2 | % | 100.0 | % | ||||||
未实现净资本损益 | ||||||||||||
固定收益证券 | $ | 3,914 | $ | — | $ | 3,914 | ||||||
有限合伙权益 | — | (8 | ) | (8 | ) | |||||||
短期投资 | 1 | — | 1 | |||||||||
其他 | (3 | ) | — | (3 | ) | |||||||
总计 | $ | 3,912 | $ | (8 | ) | $ | 3,904 | |||||
按类型划分的固定收益证券 | ||||||||
截至的公允价值 | ||||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
美国政府和机构 | $ | 3,519 | $ | 5,086 | ||||
市政 | 9,285 | 8,620 | ||||||
公司 | 49,740 | 43,078 | ||||||
外国政府 | 961 | 979 | ||||||
资产支持证券(“ABS”) | 759 | 862 | ||||||
抵押贷款支持证券(MBS) | 184 | 419 | ||||||
固定收益证券总额 | $ | 64,448 | $ | 59,044 | ||||
固定收益证券由第三方信用评级机构评级和/或内部评级。自.起2020年6月30日, 88.9%综合固定收益证券组合中的一部分被评为投资级，其定义为穆迪的评级为AAA、AA、A或Baa，标普的评级为AAA、AA、A或BBB，另一家国家认可评级机构的可比评级，或如果没有外部提供的评级，则为可比的内部评级。低于这些指定的信用评级被认为是较低的信用质量或低于投资级，其中包括高收益债券。某些证券的市场价格可能存在信用利差，这意味着信用质量高于或低于目前的第三方评级。我们对固定收益证券的初始投资决定和持续监控程序基于尽职调查过程，其中包括但不限于对每一期债券的信用质量、行业、结构和流动性风险的评估。
2020年第二季度Form 10-Q 93
投资
按信用评级列出的固定收益证券的公允价值和未实现净资本收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
A级及以上 | 血脑屏障 | bb | ||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 公平 价值 | 未实现 得(损) | 公平 价值 | 未实现 得(损) | 公平 价值 | 未实现 得(损) | ||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | 3,519 | $ | 207 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
市政 | 8,910 | 674 | 311 | 31 | 8 | — | ||||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||||||||||
公众 | 15,231 | 1,221 | 17,573 | 1,174 | 2,611 | 35 | ||||||||||||||||||
私人配售 | 4,523 | 331 | 5,470 | 270 | 2,171 | (3 | ) | |||||||||||||||||
公司总数 | 19,754 | 1,552 | 23,043 | 1,444 | 4,782 | 32 | ||||||||||||||||||
外国政府 | 945 | 45 | 10 | 1 | 6 | — | ||||||||||||||||||
ABS | 654 | (7 | ) | 10 | (3 | ) | 20 | (4 | ) | |||||||||||||||
MBS | 60 | 3 | 52 | — | 8 | — | ||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | 33,842 | $ | 2,474 | $ | 23,426 | $ | 1,473 | $ | 4,824 | $ | 28 | ||||||||||||
B | CCC及更低版本 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
公平 价值 | 未实现 得(损) | 公平 价值 | 未实现 得(损) | 公平 价值 | 未实现 得(损) | |||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,519 | $ | 207 | ||||||||||||
市政 | 11 | — | 45 | 1 | 9,285 | 706 | ||||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||||||||||
公众 | 542 | (27 | ) | 54 | (8 | ) | 36,011 | 2,395 | ||||||||||||||||
私人配售 | 1,380 | (28 | ) | 185 | (22 | ) | 13,729 | 548 | ||||||||||||||||
公司总数 | 1,922 | (55 | ) | 239 | (30 | ) | 49,740 | 2,943 | ||||||||||||||||
外国政府 | — | — | — | — | 961 | 46 | ||||||||||||||||||
ABS | 13 | (2 | ) | 62 | (4 | ) | 759 | (20 | ) | |||||||||||||||
MBS | 4 | — | 60 | 29 | 184 | 32 | ||||||||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | 1,950 | $ | (57 | ) | $ | 406 | $ | (4 | ) | $ | 64,448 | $ | 3,914 | ||||||||||
市政债券，包括免税和应税证券， 包括州和地方发行人的一般义务以及收入债券。
公司债券包括公开交易和私募证券。私募证券主要由公司发行的优先债务证券组成，这些证券与借款人谈判或以未注册的形式发行。
ABS包括债务抵押债券(CDO)、消费者和其他ABS。信用风险是通过监控基础抵押品的表现来管理的。ABS投资组合中的许多证券都具有信用增强功能，如过度抵押、次级结构、储备基金、担保和/或保险。
MBS包括住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)和商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)。RMBS面临利率风险，但与其他固定收益证券不同的是，RMBS还面临基础住宅按揭贷款的提前还款风险。RMBS包括一个拥有美国政府机构发行或担保抵押品的美国机构投资组合，以及一个由Prime、Alt-A和次级贷款担保的证券组成的非机构投资组合。CMBS投资主要是以商业抵押贷款为抵押的传统渠道交易，通常在不同的房地产类型和地理区域之间多样化。
股权证券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可赎回优先股和房地产投资信托基金(“REIT”)股权投资。某些交易所交易基金和共同基金将固定收益证券作为基础投资。
按揭贷款主要 包括以已开发商业房地产的第一抵押担保的贷款。用于管理我们风险敞口的关键考虑因素包括物业类型和地域多元化。
抵押按揭贷款组合的物业类别 | |||
(按揭贷款组合账面价值的百分比) | 2020年6月30日 | ||
公寓楼 | 38.0 | % | |
写字楼 | 22.1 | ||
货仓 | 15.1 | ||
零售 | 12.5 | ||
其他 | 12.3 | ||
总计 | 100.0 | % | |
有关按揭贷款组合的进一步详情，请参阅浓缩合并财务报表。
94 Www.allstate.com
Www.allstate.com投资
有限合伙权益包括55.8亿美元私募股权基金的权益，11.1亿美元房地产基金的权益和2.54亿美元其他基金的权益截至六月三十日， 2020。我们承诺向有限合伙企业的权益追加投资，总额为27.3亿美元自.起六月三十日， 2020.
按行业划分的私募股权有限合伙企业 | |||
(账面价值的%) | 2020年6月30日 | ||
工业 | 17.7 | % | |
消费品 | 12.1 | ||
公用事业 | 10.7 | ||
消费者可自由支配 | 10.1 | ||
资讯科技 | 9.7 | ||
医疗保健 | 9.1 | ||
其他 | 30.6 | ||
总计 | 100.0 | % | |
按行业划分的房地产有限合伙企业 | |||
(账面价值的%) | 2020年6月30日 | ||
工业 | 28.3 | % | |
住宅 | 26.7 | ||
办公室 | 13.2 | ||
其他 | 31.8 | ||
总计 | 100.0 | % | |
其他投资包括9.86亿美元对房地产的直接投资，截至2020年6月30日.
按行业划分的房地产直接投资 | |||
(账面价值的%) | 2020年6月30日 | ||
住宅 | 42.8 | % | |
工业 | 16.1 | ||
零售 | 14.2 | ||
木料 | 10.5 | ||
农业 | 9.8 | ||
其他 | 6.6 | ||
总计 | 100.0 | % | |
未实现净资本收益(亏损) | ||||||||
六月三十日， | 十二月三十一日， | |||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | ||||||
美国政府和机构 | $ | 207 | $ | 115 | ||||
市政 | 706 | 540 | ||||||
公司 | 2,943 | 1,988 | ||||||
外国政府 | 46 | 11 | ||||||
ABS | (20 | ) | 2 | |||||
MBS | 32 | 95 | ||||||
固定收益证券 | 3,914 | 2,751 | ||||||
短期投资 | 1 | — | ||||||
衍生物 | (3 | ) | (3 | ) | ||||
EMA有限合伙企业 | (8 | ) | (4 | ) | ||||
未实现净资本损益，税前 | $ | 3,904 | $ | 2,744 | ||||
固定收益证券的未实现毛利(亏损) | ||||||||
六月三十日， | 十二月三十一日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
未实现毛利 | $ | 4,229 | $ | 2,847 | ||||
未实现亏损总额 | (315 | ) | (96 | ) | ||||
未实现净资本损益 | $ | 3,914 | $ | 2,751 | ||||
2020年第二季度Form 10-Q 95
投资
按类型和行业分列的固定收益证券未实现收益(亏损)总额 | ||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
(亿美元) | 摊销 成本，净额 | 未实现的毛利率 | 公平 价值 | |||||||||||||
收益 | 损失 | |||||||||||||||
公司： | ||||||||||||||||
消费品 | ||||||||||||||||
周期性的 | ||||||||||||||||
博彩、住宿和休闲 | $ | 522 | $ | 14 | $ | (13 | ) | $ | 523 | |||||||
汽车 | 1,757 | 72 | (6 | ) | 1,823 | |||||||||||
零售商 | 1,168 | 114 | (1 | ) | 1,281 | |||||||||||
餐饮业 | 485 | 38 | (1 | ) | 522 | |||||||||||
其他 | 1,124 | 54 | (12 | ) | 1,166 | |||||||||||
总周期 | 5,056 | 292 | (33 | ) | 5,315 | |||||||||||
非周期性 | 7,962 | 576 | (19 | ) | 8,519 | |||||||||||
社会消费品总额 | 13,018 | 868 | (52 | ) | 13,834 | |||||||||||
能量 | ||||||||||||||||
中游 | 1,645 | 77 | (25 | ) | 1,697 | |||||||||||
独立/上游 | 285 | 16 | (23 | ) | 278 | |||||||||||
集成式 | 501 | 49 | — | 550 | ||||||||||||
其他 | 242 | 14 | (3 | ) | 253 | |||||||||||
总能量 | 2,673 | 156 | (51 | ) | 2,778 | |||||||||||
交通运输 | ||||||||||||||||
航空公司 | 331 | 1 | (39 | ) | 293 | |||||||||||
铁路和其他 | 1,640 | 174 | (8 | ) | 1,806 | |||||||||||
总运输量 | 1,971 | 175 | (47 | ) | 2,099 | |||||||||||
金融服务 | ||||||||||||||||
财务公司 | 569 | 10 | (37 | ) | 542 | |||||||||||
人寿保险 | 957 | 54 | (1 | ) | 1,010 | |||||||||||
其他 | 1,408 | 89 | (3 | ) | 1,494 | |||||||||||
金融服务总量 | 2,934 | 153 | (41 | ) | 3,046 | |||||||||||
银行业 | 5,532 | 295 | (24 | ) | 5,803 | |||||||||||
资本品 | 5,282 | 339 | (20 | ) | 5,601 | |||||||||||
基础产业 | 2,230 | 143 | (14 | ) | 2,359 | |||||||||||
公用事业 | 5,986 | 569 | (13 | ) | 6,542 | |||||||||||
通信 | 3,308 | 263 | (12 | ) | 3,559 | |||||||||||
其他 | 259 | 7 | (6 | ) | 260 | |||||||||||
技术 | 3,604 | 259 | (4 | ) | 3,859 | |||||||||||
企业固定收益投资组合总额 | 46,797 | 3,227 | (284 | ) | 49,740 | |||||||||||
美国政府和机构 | 3,312 | 208 | (1 | ) | 3,519 | |||||||||||
市政 | 8,579 | 712 | (6 | ) | 9,285 | |||||||||||
外国政府 | 915 | 46 | — | 961 | ||||||||||||
ABS | 779 | 4 | (24 | ) | 759 | |||||||||||
MBS | 152 | 32 | — | 184 | ||||||||||||
固定收益证券总额 | $ | 60,534 | $ | 4,229 | $ | (315 | ) | $ | 64,448 | |||||||
96 Www.allstate.com
Www.allstate.com投资
按类型和行业分列的固定收益证券未实现收益(亏损)总额 | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
(亿美元) | 摊销 成本 | 未实现的毛利率 | 公平 价值 | |||||||||||||
收益 | 损失 | |||||||||||||||
公司： | ||||||||||||||||
消费品 | ||||||||||||||||
周期性的 | ||||||||||||||||
博彩、住宿和休闲 | $ | 596 | $ | 28 | $ | — | $ | 624 | ||||||||
汽车 | 1,463 | 42 | (1 | ) | 1,504 | |||||||||||
零售商 | 920 | 52 | — | 972 | ||||||||||||
餐饮业 | 390 | 19 | — | 409 | ||||||||||||
其他 | 1,056 | 49 | (3 | ) | 1,102 | |||||||||||
总周期 | 4,425 | 190 | (4 | ) | 4,611 | |||||||||||
非周期性 | 7,112 | 316 | (1 | ) | 7,427 | |||||||||||
社会消费品总额 | 11,537 | 506 | (5 | ) | 12,038 | |||||||||||
能量 | ||||||||||||||||
中游 | 1,570 | 77 | (4 | ) | 1,643 | |||||||||||
独立/上游 | 422 | 19 | (10 | ) | 431 | |||||||||||
集成式 | 406 | 32 | — | 438 | ||||||||||||
其他 | 237 | 11 | — | 248 | ||||||||||||
总能量 | 2,635 | 139 | (14 | ) | 2,760 | |||||||||||
交通运输 | ||||||||||||||||
航空公司 | 418 | 12 | — | 430 | ||||||||||||
铁路和其他 | 1,613 | 120 | — | 1,733 | ||||||||||||
总运输量 | 2,031 | 132 | — | 2,163 | ||||||||||||
金融服务 | ||||||||||||||||
财务公司 | 582 | 24 | — | 606 | ||||||||||||
人寿保险 | 725 | 30 | — | 755 | ||||||||||||
其他 | 1,169 | 53 | (2 | ) | 1,220 | |||||||||||
金融服务总量 | 2,476 | 107 | (2 | ) | 2,581 | |||||||||||
银行业 | 4,610 | 143 | (14 | ) | 4,739 | |||||||||||
资本品 | 4,945 | 229 | (1 | ) | 5,173 | |||||||||||
基础产业 | 1,897 | 114 | (2 | ) | 2,009 | |||||||||||
公用事业 | 5,197 | 385 | (6 | ) | 5,576 | |||||||||||
通信 | 2,721 | 158 | (2 | ) | 2,877 | |||||||||||
其他 | 276 | 10 | — | 286 | ||||||||||||
技术 | 2,765 | 112 | (1 | ) | 2,876 | |||||||||||
企业固定收益投资组合总额 | 41,090 | 2,035 | (47 | ) | 43,078 | |||||||||||
美国政府和机构 | 4,971 | 141 | (26 | ) | 5,086 | |||||||||||
市政 | 8,080 | 551 | (11 | ) | 8,620 | |||||||||||
外国政府 | 968 | 16 | (5 | ) | 979 | |||||||||||
ABS | 860 | 8 | (6 | ) | 862 | |||||||||||
MBS | 324 | 96 | (1 | ) | 419 | |||||||||||
固定收益证券总额 | $ | 56,293 | $ | 2,847 | $ | (96 | ) | $ | 59,044 | |||||||
一般而言，未实现亏损总额与市场收益率上升有关，这可能包括自最初购买以来无风险利率的增加和/或更大的信用利差。同样，未实现收益总额反映了自最初购买以来市场收益率的下降。
2020年第二季度Form 10-Q 97
投资
按行业划分的股权证券 | ||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(亿美元) | 成本 | 超出(低于)成本 | 公平 价值 | 成本 | 超出(低于)成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||
资本品 | $ | 168 | $ | (18 | ) | $ | 150 | $ | 331 | $ | 91 | $ | 422 | |||||||||||
能量 | 115 | (8 | ) | 107 | 275 | 15 | 290 | |||||||||||||||||
公用事业 | 56 | 4 | 60 | 116 | 38 | 154 | ||||||||||||||||||
交通运输 | 41 | 6 | 47 | 81 | 32 | 113 | ||||||||||||||||||
基础产业 | 48 | 14 | 62 | 135 | 40 | 175 | ||||||||||||||||||
其他(1) | 1,303 | 342 | 1,645 | 2,526 | 1,062 | 3,588 | ||||||||||||||||||
基金 | ||||||||||||||||||||||||
债券 | 1,339 | 21 | 1,360 | 1,727 | 62 | 1,789 | ||||||||||||||||||
股票 | 747 | 34 | 781 | 1,377 | 254 | 1,631 | ||||||||||||||||||
资金总额 | 2,086 | 55 | 2,141 | 3,104 | 316 | 3,420 | ||||||||||||||||||
总股本证券 | $ | 3,817 | $ | 395 | $ | 4,212 | $ | 6,568 | $ | 1,594 | $ | 8,162 | ||||||||||||
(1) | 其他由房地产投资信托基金(REITs)、通信、金融服务、银行、消费品和科技行业组成。 |
净投资收益 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(亿美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
固定收益证券 | $ | 531 | $ | 543 | $ | 1,056 | $ | 1,081 | ||||||||
股权证券 | 31 | 68 | 37 | 98 | ||||||||||||
按揭贷款 | 51 | 54 | 111 | 107 | ||||||||||||
有限合伙权益 | (220 | ) | 254 | (412 | ) | 263 | ||||||||||
短期投资 | 2 | 26 | 19 | 52 | ||||||||||||
其他 | 62 | 67 | 125 | 130 | ||||||||||||
扣除费用前的投资收益 | 457 | 1,012 | 936 | 1,731 | ||||||||||||
投资费用(1) (2) | (48 | ) | (70 | ) | (106 | ) | (141 | ) | ||||||||
净投资收益 | $ | 409 | $ | 942 | $ | 830 | $ | 1,590 | ||||||||
以市场为基础 | 655 | 733 | 1,330 | 1,428 | ||||||||||||
基于性能的 | (198 | ) | 279 | (394 | ) | 303 | ||||||||||
扣除费用前的投资收益 | $ | 457 | $ | 1,012 | $ | 936 | $ | 1,731 | ||||||||
(1) | 投资费用包括1400万美元和2000万美元被投资人级别的费用在第二四分之一2020和2019，分别和2700万美元和4000万美元在第一个六几个月来2020和2019，分别为。被投资人层面的费用包括直接持有的房地产和其他合并投资的资产层面的运营费用。从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。 |
(2) | 投资费用包括零和1100万美元与支付给交易对手的证券借贷抵押品的再投资收益部分有关第二四分之一2020和2019、和600万美元和2200万美元在第一个六几个月来2020和2019，分别为。 |
净投资收益 减少 56.6%或5.33亿美元在第二四分之一2020并且减少了47.8%或7.6亿美元在第一个六几个月来2020与去年同期相比2019，主要原因是业绩投资结果较低，主要来自有限合伙企业的利益，以及计息投资组合收益率较低导致基于市场的收入下降。
98 Www.allstate.com
Www.allstate.com投资
基于业绩的投资收益 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
有限合伙企业 | ||||||||||||||||
私募股权 | $ | (213 | ) | $ | 216 | $ | (412 | ) | $ | 211 | ||||||
房地产 | (7 | ) | 38 | — | 50 | |||||||||||
基于绩效的有限合伙企业 | (220 | ) | 254 | (412 | ) | 261 | ||||||||||
非有限合伙企业 | ||||||||||||||||
私募股权 | 4 | 10 | (17 | ) | 13 | |||||||||||
房地产 | 18 | 15 | 35 | 29 | ||||||||||||
以业绩为基础的非有限合伙关系 | 22 | 25 | 18 | 42 | ||||||||||||
总计 | ||||||||||||||||
私募股权 | (209 | ) | 226 | (429 | ) | 224 | ||||||||||
房地产 | 11 | 53 | 35 | 79 | ||||||||||||
未计被投资人水平费用的绩效收入总额 | $ | (198 | ) | $ | 279 | $ | (394 | ) | $ | 303 | ||||||
被投资人水平费用 (1) | (13 | ) | (18 | ) | (25 | ) | (36 | ) | ||||||||
基于业绩的总收入 | $ | (211 | ) | $ | 261 | $ | (419 | ) | $ | 267 | ||||||
(1) | 被投资人级费用包括在投资费用中报告的资产级运营费用。从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。 |
基于业绩的投资收益 减少 4.72亿美元和6.86亿美元在第二季度和第一季度六几个月来2020，而与去年同期相比，2019，主要是由于私募股权投资的估值较低。
考虑到2020年第一季度的中间事件，即可以获得更新估计的信息，我们确认在截至2020年3月31日的三个月中，有限合伙权益的价值有所下降。这包括将有限合伙企业持有的公开交易投资更新为2020年3月31日的价值，这使收入减少了5200万美元。此外，由于2020年3月股市下跌，2019年第四季度合伙企业财务报表报告的1.95亿美元估值增加被从收入中剔除。
2020年第二季度，我们重新确立了绩效投资的一个季度滞后。由于2020年第一季度采取的积极行动，基于业绩的投资收入在2020年第二季度增加了2.4亿美元，因为这笔估值下降的金额在2020年第一季度得到确认。
基于业绩的投资结果和收益在不同时期可能会有很大差异，并受到经济状况、股票市场表现、可比上市公司盈利倍数、资本化率、标的投资的经营业绩和资产出售时机的影响。
2020年第二季度Form 10-Q 99
投资
已实现资本利得(亏损)的构成及相关税收效应 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
销售额(1) | $ | 179 | $ | 117 | $ | 567 | $ | 212 | ||||||||
信用损失(2) | ||||||||||||||||
固定收益证券 | (4 | ) | (9 | ) | (8 | ) | (11 | ) | ||||||||
按揭贷款 | — | — | (41 | ) | — | |||||||||||
有限合伙权益 | (3 | ) | (2 | ) | (10 | ) | (3 | ) | ||||||||
其他投资 | (3 | ) | (4 | ) | (30 | ) | (15 | ) | ||||||||
总信贷损失 | (10 | ) | (15 | ) | (89 | ) | (29 | ) | ||||||||
股权投资估值--升值(下降)： | ||||||||||||||||
股权证券 | 480 | 178 | (270 | ) | 731 | |||||||||||
有限合伙企业(3) | 37 | 22 | (72 | ) | 96 | |||||||||||
股权投资的总估值 | 517 | 200 | (342 | ) | 827 | |||||||||||
衍生工具的估值与结算 | 18 | 22 | 106 | (24 | ) | |||||||||||
已实现资本收益(亏损)，税前 | 704 | 324 | 242 | 986 | ||||||||||||
所得税费用 | (150 | ) | (68 | ) | (54 | ) | (206 | ) | ||||||||
已实现资本收益(亏损)，税后 | $ | 554 | $ | 256 | $ | 188 | $ | 780 | ||||||||
以市场为基础 | 690 | 287 | 197 | 892 | ||||||||||||
基于性能的 | 14 | 37 | 45 | 94 | ||||||||||||
已实现资本收益(亏损)，税前 | $ | 704 | $ | 324 | $ | 242 | $ | 986 | ||||||||
(1) | 从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。 |
(2) | 由于采用了金融工具信用损失计量会计准则，以前作为非临时性减值减记报告的已实现资本损失现在列报为信用损失。 |
(3) | 涉及标的资产主要为公开股权证券的有限合伙企业。 |
已实现资本利得在第二2020年第四季度主要与股权投资估值增加和固定收益证券销售收益有关。第一季度已实现资本利得六几个月来2020主要与固定收益证券的销售收益有关，但被第一季度股权投资估值下降部分抵消。
销售额在第二季度和第一季度六几个月来2020主要涉及与持续投资组合管理相关的固定收益证券。
衍生工具的估值与结算在第二四分之一2020主要包括使用信用违约掉期和固定收益总回报掉期进行复制的收益，但因美元疲软而导致的外币合约亏损部分抵消了这一收益。 第一部分衍生工具的计价与结算六几个月来2020主要包括用于延长资产存续期的利率期货的收益、由于美元走强而产生的外币合约，以及由于指数下降而用于风险管理的股票期货的收益，但部分被用于风险管理的利率期货的亏损所抵消。
绩效投资的已实现资本收益(亏损) | ||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
销售额(1) | $ | (8 | ) | $ | 31 | $ | 2 | $ | 60 | |||||||
信用损失(2) | (5 | ) | (2 | ) | (13 | ) | (3 | ) | ||||||||
股权投资的估值 | 32 | 2 | 25 | 27 | ||||||||||||
衍生工具的估值与结算 | (5 | ) | 6 | 31 | 10 | |||||||||||
基于总体性能的 | $ | 14 | $ | 37 | $ | 45 | $ | 94 | ||||||||
(1) | 从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。 |
(2) | 由于采用了金融工具信用损失计量会计准则，以前作为非临时性减值减记报告的已实现资本损失现在列报为信用损失。 |
已实现资本利得对于基于业绩的投资，第二四分之一2020，主要与股权投资估值增加有关。已实现资本利得对于第一个以业绩为基础的投资六几个月来2020，主要与衍生工具的估值和结算有关。
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Www.allstate.com资本资源与流动性
资本资源与流动性
资本资源由股东权益和债务组成，代表已部署或可用于支持业务运营或用于一般公司目的的资金。
资本资源 | ||||||||
(百万美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
优先股、普通股、库存股、留存收益及其他股东权益项目 | $ | 24,358 | $ | 24,048 | ||||
累计其他综合收益 | 2,628 | 1,950 | ||||||
股东权益总额 | 26,986 | 25,998 | ||||||
债务 | 6,634 | 6,631 | ||||||
资本资源总量 | $ | 33,620 | $ | 32,629 | ||||
负债与股东权益比率 | 24.6 | % | 25.5 | % | ||||
债务与资本资源的比率 | 19.7 | 20.3 | ||||||
股东权益 增额在第一个六几个月来2020，主要是由于净收益和投资的未实现资本收益增加，但被普通股回购、向股东支付的股息和优先股赎回部分抵消。在六截至的月份2020年6月30日，我们分别支付了与我们的普通股和优先股相关的3.31亿美元和5600万美元的股息。
债务到期日2.5亿美元的浮息优先票据定于2021年3月到期。我们没有任何预定的2020年债务到期日。
未来五年每年的债务到期日 及以后(不包括发行成本) | ||||
(百万美元) | ||||
2020 | $ | — | ||
2021 | 250 | |||
2022 | — | |||
2023 | 750 | |||
2024 | — | |||
2025 | — | |||
此后 | 5,691 | |||
长期债务本金总额 | $ | 6,691 | ||
普通股回购 自.起2020年6月30日此外，预计将于2021年底完成的3亿美元普通股回购计划还剩下23.6亿美元。
在第一次六几个月来2020，我们回购了870万股普通股，占2019年12月31日已发行普通股总数的2.7%，回购金额为9.02亿美元。
普通股股东分红2020年1月2日和2020年4月1日，我们分别支付了0.50美元和0.54美元的普通股股东股息。2020年5月19日和2020年7月16日，我们宣布分别于2020年7月1日和2020年10月1日支付普通股股东股息0.54美元和0.54美元。
财务评级和实力 我们的评级受到许多因素的影响，包括我们的运营和财务表现、资产质量、流动性、资产/负债管理、整体投资组合、财务杠杆(即债务)、对灾难等风险的敞口以及当前的运营水平。
杠杆作用。优先股和次级债券被某些评级机构视为具有普通股成分，并根据各自的方法在我们的资本结构中获得不超过预定限额的股本信贷。这些方法分别考虑了工具中某些条款和特征的存在，例如优先股的非累积红利特征。
2020年6月，A.M.Best确认了好事达公司(“公司”)的债务和短期发行人评级分别为a和AMB-1+，以及好事达保险公司(“AIC”)、好事达人寿保险公司(“ALIC”)和好事达保险公司的保险财务实力评级为A+。评级前景稳定。
2020年7月，标普确认了该公司的债务评级和短期发行人评级分别为A-和A-2，以及对AIC的保险财务实力评级为AA-。评级前景稳定。从2020年6月25日起，我们不再要求标普对ALIC进行评级，该公司在退出时被评为A+，前景稳定。
自2019年12月31日以来，穆迪对我们的评级没有任何变化。
流动性来源和用途 我们根据不断变化的市场、经济和商业状况，积极管理我们的财务状况和流动资金水平。流动资金在整个公司的实体和企业层面进行管理，并根据基础和压力水平的流动资金需求进行评估。我们相信我们有足够的流动性来满足这些需求。此外，我们现有的公司间协议促进了整个公司的流动性管理，以增强灵活性。
本公司与若干附属公司订立经修订及重新签署的公司间流动资金协议(“流动资金协议”)，该等附属公司包括但不限于友邦保险及友邦保险。流动资金协议允许各方之间为流动资金和其他一般公司目的进行短期预付款。流动资金协议没有确定任何一方对垫付资金的承诺。ALIC和AIC各自担任
2020年第二季度Form 10-Q 101
资本资源与流动性
作为贷款人和借款人，某些其他子公司仅作为借款人，而本公司仅作为贷款人。AIC还与美国铝业(ALIC)达成了一项资本支持协议。根据资本支持协议，AIC承诺向ALIC提供资本，以维持充足的资本水平。根据这些协议，每项潜在资金的最高金额为10亿美元。
除流动资金协议外，本公司还与其若干附属公司签订公司间贷款协议，这些附属公司包括但不限于AIC和ALIC。公司子公司可获得的公司间贷款数额由公司自行决定。在任何特定时间点，该公司向其所有合资格子公司提供的未偿还贷款的最高限额为10亿美元。公司可以利用商业票据借款、银行信用额度和证券借贷为公司间借款提供资金。
母公司资本能力 母公司控股公司可调配资产合计$3.63截至2020年6月30日，主要由现金和通常可在一个季度内出售的投资组成。营运附属公司可观的盈利能力是本公司产生资本的主要来源。
自.起2020年6月30日，我们举行了75.3亿美元现金，美国政府和机构的固定收益证券，以及公共股权证券，我们预计这些证券能够在一周内清算。
公司间股息是在第一个月支付的。六几个月来2020以下公司之间的合作：AIC、好事达保险控股公司、有限责任公司(“AIH”)和本公司。
公司间分红 | ||||
(百万美元) | 2020年6月30日 | |||
AIC至AIH | $ | 2,879 | ||
AIH致公司 | 2,879 | |||
基于2019年法定净收入或法定盈余的10%两者中较大者，AIC在2020年给定时间点在没有伊利诺伊州保险部事先批准的情况下能够支付的最高股息金额估计为37.3亿美元，减去在该时间点衡量的前12个月支付的股息。自.起2020年6月30日，我们支付了股息28.8亿美元以及剩余的8.54亿美元将在今年剩余时间内可供支付。
我们的普通股不能支付或宣布股息，普通股的股票也不能回购，除非我们的优先股最近完成的股息期的全部股息已经宣布和支付或拨备。如果我们未能达到规定的资本充足率、净收入或股东权益水平，我们将被禁止宣布或支付G系列优先股的股息，但在年月日之前90天内发行的普通股净收益除外。
申报。自.起2020年6月30日，我们满足了所有要求，目前对优先股股息的支付没有限制。
我们的未偿还次级债券的条款还禁止我们宣布或支付我们的普通股或优先股的任何股息或分派，或赎回、购买、收购或支付我们的普通股或优先股的清算付款，除非我们选择推迟支付次级债券的利息，但某些有限的例外情况除外。在第一次六个几个月来2020，我们没有推迟次级债券的利息支付。
支持流动性的额外资源如下：
• | 该公司、AIC和ALIC可以获得10亿美元的无担保循环信贷安排，可用于短期流动性需求。该贷款的到期日为2021年4月。该贷款在11家贷款机构中获得全额认购，最大承诺为1.15亿美元。贷款人的承诺是多方面的，如果任何其他贷款人未能根据该贷款安排提供贷款，则任何贷款人都不对该贷款人的承诺负责。这项贷款包含一项增加的拨备，根据贷款人的承诺，这将允许高达5亿美元的额外借款。这项安排有一项财务契约，要求我们的债务与资本比率不得超过协议中定义的37.5%。截至目前，这一比例为15.8%2020年6月30日那就是。虽然根据该安排借款的权利不受最低评级要求的限制，但维持该安排和在其下借款的成本是基于我们的优先无担保、无担保长期债务的评级。年内，信贷安排并无借款。2020. |
• | 该公司可进入商业票据市场，借入最高达1亿元的短期借款。商业票据借款和信贷安排在任何时候的未偿还总额不能超过信贷安排下可以借入的金额。自.起2020年6月30日，没有未偿还的商业票据借款。 |
• | 该公司可以获得提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的通用货架登记声明，该声明将于2021年到期。我们可以使用这一搁置登记来发行数额不详的债务证券、普通股(包括5.87亿截至的库存股股份2020年6月30日)、优先股、存托股份、认股权证、购股合同、购股单位和信托子公司的证券。我们根据本注册声明发行的任何证券的具体条款将在适用的招股说明书附录中提供。 |
102 Www.allstate.com
Www.allstate.com资本资源与流动性
流动性敞口 合同持有人基金174亿美元自.起2020年6月30日.
按合同提款条款规定的合同人资金 | |||||||
(亿美元) | 2020年6月30日 | 百分比 总计 | |||||
不受酌情提款的限制 | $ | 2,651 | 15.2 | % | |||
经调整后可酌情撤回： | |||||||
指明的移交费用(1) | 4,852 | 27.9 | |||||
市值调整(2) | 741 | 4.3 | |||||
可酌情提款，不作调整(3) | 9,152 | 52.6 | |||||
合同方资金总额 | $ | 17,396 | 100.0 | % | |||
(1) | 包括17亿美元合同退还费用低于账户余额5%的负债。 |
(2) | 其中3.18亿美元的经市值调整退还的合同在其初始和随后的利率保证期(通常为1年、5年、7年或10年)结束时有30至45天的期限，在此期间不收取退还费用或进行市值调整。 |
(3) | 其中90%的合约有3%或更高的最低利率授信保证。 |
零售人寿和年金产品可能会因各种原因被客户放弃。个别客户特有的原因包括当前或意外的现金需求或人寿保险覆盖范围需求的变化。其他可能影响客户退货可能性的关键因素包括退货费用水平、合同有效时间长短、分销渠道、市场利率、股票市场状况以及潜在的税务影响。
此外，零售寿险保单失效的倾向较固定年金为低，因为投保人需要在更换保单时重新承保。
基于年初的合同持有人基金，递延固定年金和利息敏感型寿险产品的年化退保率和部分提款率在第一季度分别为5.8%和6.4%。六几个月来2020和2019，分别为。我们努力及时向要求现金退还的客户付款；然而，在大多数州，法律法规通常规定最多六个月的时间来满足退款请求。
我们的资产负债管理实践使我们能够管理我们的投资组合产生的现金流与我们的人寿保险和年金产品义务的预期现金流需求之间的差异。
2020年第二季度Form 10-Q 103
前瞻性陈述
这份报告包含“前瞻性陈述”，这些陈述基于我们的估计、假设和计划来预期结果，这些估计、假设和计划可能会受到不确定性的影响。这些声明符合1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款。这些前瞻性陈述与历史或当前事实没有严格关系，可以通过使用“计划”、“寻求”、“预期”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“打算”、“相信”、“可能”、“目标”等含义相似的词语来识别。我们相信这些陈述是基于合理的估计、假设和计划。如果前瞻性陈述背后的估计、假设或计划被证明是不准确的，或者如果出现其他风险或不确定因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中传达的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同的因素包括与以下方面相关的风险：
保险与金融风险 (1) 索赔频率和严重性意外增加；(2) 灾难和恶劣天气事件；(3)用于损失成本估算的分析模型的局限性；(4) 价格竞争和承保标准的变化；(5) 实际索赔费用超过当期准备金；(6) 投资组合的市场风险和信用质量下降；(7) 我们对公允价值和投资减值计入的已实现资本损失额的主观确定；(8) 市场利率或绩效投资回报变化对年金业务的影响；(9) 储量估计的变化和递延收购成本的摊销对我们的生活、福利和年金业务的影响；(10) 我们参与的赔偿计划，包括国家行业池和设施；(11) 我们有能力减轻与法定准备金和资本要求相关的资本影响； (12) 财务实力评级的下调；(13) 修改税法；
业务、战略和运营(14)保险业的竞争和新技术或不断变化的技术；(15) 实施我们的转型增长计划； (16)我们的巨灾管理策略；(17)对子公司分红能力的限制；(18) 根据我们的某些证券条款，我们支付股息或回购股票的能力受到限制；(19) 按当前水平和价格提供再保险的情况；(20) 与再保险有关的交易对手风险；(21) 收购和剥离业务；(22) 知识产权侵权、挪用和第三方索赔；
宏观、监管和风险环境(23) 全球经济以及资本和信贷市场的状况；(24) 大规模的流行病，如小说冠状病毒大流行或新冠肺炎及其影响，或发生恐怖主义或军事行动；(25) 网络或其他信息安全控制失败，或在我们的灾难恢复流程和业务连续性规划中发生意外事件；(26) 气候和天气条件的变化；(27) 限制性法规和监管改革，包括对费率上调的限制，以及承保业务和参与亏损分担安排的要求； (28)法律和监管行为造成的损失；(29) 会计准则的变更或者适用；(30) 失去关键供应商关系或供应商未能保护我们的数据或机密、专有和个人信息；(31) 我们吸引、培养和留住关键人员的能力，包括在冠状病毒期间员工的可用性和生产力；以及(32)员工、代理人和第三方的不当行为或欺诈行为。
有关这些和其他因素的更多信息可以在我们提交给证券交易委员会的文件中找到，包括我们最近的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分。前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估。我们维持1934年证券交易法第13a-15(E)条规定的披露控制和程序。在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地提供合理保证，确保根据证券交易法提交或提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的重大信息已酌情告知管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露要求的决定。
财务报告内部控制的变化。在截至财年的季度内2020年6月30日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
104 Www.allstate.com
Www.allstate.com其他资料第二部分。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
第II部分第1项所需的资料通过参考#年“管制和遵守”标题下和“法律和管制程序和查询”标题下的讨论而并入。注12的浓缩合并本表格10-Q第I部第1项的财务报表
第1A项风险因素
与截至12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。2019.
在“项目1A”中列出的风险因素中考虑了诸如冠状病毒这样的大流行及其影响。在截至2019年12月31日的10-K年度报告中，风险因素包括题为“大规模疫情、恐怖主义或军事行动的发生可能对我们的业务产生不利影响”和“全球经济和资本市场状况可能对我们的业务和运营结果产生不利影响”的风险因素。
目前，还不可能可靠地估计流感大流行的持续时间和严重程度，或者它对我们人类健康的影响。行动，但影响可能是实质性的. 请参阅MD&A的要点部分中关于冠状病毒的讨论。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
期间 | 股份总数 购买的(或单位) (1) | 平均价格 按股支付 (或单位) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数(2) | 根据计划或计划可能购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值)(3) | ||||||||||
2020年4月1日- 2020年4月30日 | ||||||||||||||
* | 2,317,122 | $ | 97.60 | 2,294,746 | ||||||||||
2020年5月1日- 2020年5月31日 | ||||||||||||||
* | 1,111,422 | $ | 99.52 | 1,036,268 | ||||||||||
2020年6月1日- 2020年6月30日 | ||||||||||||||
* | 646,501 | $ | 98.59 | 643,525 | ||||||||||
总计 | 4,075,045 | $ | 98.28 | 3,974,539 | $ | 2.36 | 1000亿美元 | |||||||
(1) | 根据其股权补偿计划的条款，好事达收购了以下股票，这些股票与限制性股票单位和绩效股票奖励的归属以及员工和/或董事持有的股票期权的行使有关。收购该等股份是为了支付行使或归属时应缴的预扣税款，以及支付期权的行使价格。 |
四月: 22,376
可能: 75,154
六月: 2,976
(2) | 我们计划下的回购不时根据符合1934年证券交易法规则10b5-1(C)要求的预先设定的交易计划的条款进行。 |
(3) | 2020年2月，我们宣布批准30亿美元的普通股回购计划，预计2021年底完成。 |
2020年第二季度Form 10-Q 105
其他资料第二部分。
项目6.展品
(a) | 陈列品 |
以下是作为本表格10-Q的一部分存档的证物清单。
以引用方式并入本文 | ||||||
展品： 数 | 展品说明 | 形式 | 文件： 数 | 展品 | 归档 日期 | 已提交或 陈设 特此声明 |
2.1 | 注册人、蓝鸟收购公司和国家通用控股公司之间于2020年7月7日签署的合并协议和合并计划(根据S-K条例第601(B)(2)项的规定，合并协议和计划的某些附表和附件被省略。注册人同意应要求向证券交易委员会提供任何遗漏的时间表或证物的副本)。 | 8-K | 1-11840 | 2.1 | 2020年7月8日 | |
4 | 好事达公司特此同意应要求向委员会提供界定其及其合并子公司每期长期债务持有人权利的文件 | |||||
15 | 德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)于2020年8月4日确认知悉未经审计的中期财务信息 | X | ||||
31(i) | 规则13a-14(A)-首席执行干事的认证 | X | ||||
31(i) | 细则13a-14(A)-首席财务官的认证 | X | ||||
32 | 第1350节认证 | X | ||||
101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | X | ||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | X | ||||
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | X | ||||
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | X | ||||
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | X | ||||
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | X | ||||
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | X | ||||
106 Www.allstate.com
Www.allstate.com签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
好事达公司 | ||
(注册人) | ||
2020年8月4日 | 通过 | /s/John C.Pintozzi |
约翰·C·平托齐 | ||
高级副总裁、财务总监兼首席会计官 | ||
(获授权签署人及首席会计主任) | ||
2020年第二季度Form 10-Q 107