依据第424(B)(4)条提交
注册号码333-248513
招股说明书
265万股
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
普通股
这是我们普通股的首次公开募股。我们提出出售265万股我们的普通股。
在此次发行之前, 我们的股票没有公开市场。首次公开募股的价格为每股普通股22.00美元。
普通股将 在纽约证券交易所美国交易所挂牌上市,代码为LSF?
我们是一家新兴的成长型公司,因为该术语在 美国联邦证券法中使用,因此,我们已选择遵守本招股说明书的某些降低的报告要求,并可能选择在未来的备案文件中这样做。
现有股东达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures,PBC)已同意以同时私募的方式购买我们价值2,000,020美元的普通股,每股价格相当于此次公开发行时的收购价。同时进行的私人配售中的股票出售将不会根据修订后的1933年证券法进行登记。本次发行的结束 不以同时私募结束为条件。见招股说明书摘要?并发私募。
投资 我们的普通股风险很高。请参阅本招股说明书第19页开始的风险因素,了解您在购买我们普通股之前应考虑的因素。
美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和任何州证券监管机构都没有批准或不批准这些证券,也没有 确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
每股 | 总计 | |||||||||||||||
首次公开发行(IPO)价格 |
$ | 22.00 | $ | 58,300,000 | ||||||||||||
承保折扣和佣金 (1) |
$ | 1.54 | $ | 4,081,000 | ||||||||||||
扣除费用前的收益,给我们 |
$ | 20.46 | $ | 54,219,000 |
(1) | 此外,我们已同意向保险人赔偿某些费用。有关应支付给承保人的赔偿和其他价值项目的说明,请参阅 ?承保一节。 |
我们 已授予承销商自本招股说明书发布之日起为期30天的选择权,最多可额外购买397,500股普通股,以弥补超额配售(如果有)。
根据惯例的成交条件,我们普通股的股票将在2020年9月25日左右交割。
联合簿记管理经理
Canaccel Genuity | 克雷格-哈勒姆资本集团 |
联席经理
罗斯资本合伙公司(Roth Capital Partners)
本招股说明书的日期为2020年9月22日。
KAIRD超级食品
莱尔德超级食品更好的食物。对你更好。我们的使命是提供美味、高品质、以植物为基础的产品,这些产品是健康、方便、经济实惠的,而且所有人都可以买到。季度净销售额185%年复合增长率*愿景我们相信更好的食品会带来更美好的世界。TTM销售TTM yoy销售增长TTM毛利率1h 20销售1h-20销售增长1h 20 GM%$1880万92%34%$11.1M 104%31%41%36%61%91%120%90%*代表2016年1月至2020年6月的年化复合年增长率。
目录
页面 | ||||
招股说明书摘要 |
1 | |||
风险因素 |
19 | |||
关于前瞻性陈述的特别说明 |
47 | |||
行业和市场数据 |
49 | |||
收益的使用 |
50 | |||
股利政策 |
51 | |||
资本化 |
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稀释 |
54 | |||
选定的财务数据 |
56 | |||
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
58 | |||
我们的联合创始人兼首席执行官保罗·霍奇的来信 |
75 | |||
业务 |
76 | |||
管理 |
100 | |||
高管薪酬 |
107 | |||
主要股东 |
121 | |||
某些关系和关联方交易 |
123 | |||
股本说明 |
127 | |||
符合未来出售条件的股票 |
131 | |||
美国联邦所得税的重要考虑因素 |
133 | |||
包销 |
137 | |||
法律事项 |
144 | |||
专家 |
144 | |||
在那里您可以找到更多信息 |
144 | |||
财务报表索引 |
F-1 |
除本招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中包含的信息外,吾等或任何承销商均未授权任何人提供任何信息或作出任何 陈述。我们和任何承销商都不对他人可能向您提供的任何其他 信息的可靠性承担责任,也不能保证这些信息的可靠性。本招股说明书是一项仅出售在此发售的股票的要约,但仅限于在合法的情况下和司法管辖区内出售。本招股说明书中包含的信息仅在其日期 时有效,与本招股说明书的交付时间或我们普通股的任何出售时间无关。自那以后,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。
对于美国以外的投资者:我们和任何承销商都没有做任何允许我们首次公开发行或拥有或分发本招股说明书的行为,而不是在美国以外的任何需要采取行动的司法管辖区。拥有本招股说明书的美国境外人员必须告知 本人,并遵守与发行本招股说明书的普通股股票和本招股说明书在美国境外分销有关的任何限制。
Laird SuperFood、Laird SuperFood徽标、SuperFood Creamer、Instafuel以及本招股说明书中出现的Laird SuperFood的其他注册或普通法商号、商标或服务标记均为Laird SuperFood的财产。本招股说明书包含属于其各自所有者的其他公司的其他商号、商标和服务标志。我们 不打算使用或展示其他公司的商号、商标或服务标志,以暗示与这些其他公司建立关系,或由这些其他公司背书或赞助我们。仅为方便起见,本招股说明书中提及的我们的商标和商号不带®和但这些引用并不意味着我们将根据适用法律在最大程度上 不主张我们或适用许可人对这些商标和商号的权利,这并不意味着我们将以任何方式 不主张我们或适用许可人对这些商标和商号的权利。渐强®的注册商标。布恩-O-马季奇公司。
招股说明书摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书中其他地方详细介绍的精选信息。此摘要未 包含您在投资我们的普通股之前应考虑的所有信息。在做出投资决定之前,您应仔细阅读整个招股说明书,包括题为风险因素和管理层对 财务状况和运营结果的讨论和分析的章节,以及我们的财务报表和本招股说明书中其他地方包含的相关注释。除上下文另有规定外,本招股说明书中的术语Laird SuperFood、The Company、?We、??us和?Our?是指Laird SuperFood,Inc.。
我公司
莱尔德超级食品。更好的 食物。对你更好。
Laird SuperFood是一个新兴的消费品平台,专注于制造和营销高度 差异化的植物性和功能性食品。Laird SuperFood品牌越来越受到越来越多消费者的认可和信任。Laird SuperFood平台目前的核心支柱是SuperFood Creamer咖啡奶油、水合物补水产品和饮料强化补充剂,以及烘焙和速溶咖啡、茶和热巧克力。随着时间的推移,Laird SuperFood计划通过进一步渗透我们当前产品线带来的数十亿美元的 市场机会,以及扩展我们的平台以包括更多符合我们严格的植物性配料标准的产品,以实现收入基础的多样化,并增加Laird SuperFood的总 潜在市场(TAM)机会,从而从战略上积极地增加Laird SuperFood的收入。
Laird SuperFood是由朋友和冲浪伙伴Laird Hamilton和Paul Hodge于2015年创立的。汉密尔顿先生是世界上最著名的大浪冲浪运动员之一,他在许多滑板运动中的创新令人尊敬。霍奇先生是一位企业家,他在太阳能、家庭技术、电力运输和体育行业建立了许多具有环保意识和社会意识的公司。汉密尔顿长期以来一直在寻找不同的方法,从天然食物中获取尽可能多的能量,以帮助他完成世界上一些最令人精疲力竭的冲浪和锻炼。由于每节需要在水中停留四到六个小时,汉密尔顿试验了浓缩咖啡和各种天然脂肪(如椰子油)的混合物,以创造出能够提供稳定和持久能量来源的饮料。
经过多年的开发和个人试验,汉密尔顿发明了一种以植物为基础的食谱,由椰子原料和在冰岛海岸收获的富含矿物质的钙化海藻水胺素组成。汉密尔顿发现,这些特殊的配料为他提供了比一杯传统咖啡更长时间的能量提升。在几位业内资深人士的帮助下,Hodge先生花了14个月的时间测试了70多种不同的配方,寻找一种能够以经济高效和可扩展的方式生产的配方,以将 负担得起的方便消费带给消费者。2015年7月,莱尔德超级食品推出了第一款产品--原创超级食品奶油。
加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)是我们的首席品牌大使,她嫁给了汉密尔顿先生,她也为开发Laird SuperFood的首个产品做出了积极贡献。里斯是一名职业运动员、媒体名人,也是耐克首位女性代言人。她对健康生活和健身专业知识的热情使她在健康和健康领域成为一个有影响力的声音,尤其是在女性观众中。汉密尔顿先生、霍奇先生和里斯女士致力于优化营养,以改善消费者健康,并通过Laird SuperFood产品的平台实现最佳表现,这些产品 味道很好,而且一般公众都可以接触到。
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Laird SuperFood是由更好的食物,更好的你(Better Food,Better You)的口头禅推动的。为了支持这一愿景,我们计划推出从日出到日落为消费者提供燃料的产品,作为Laird SuperFood的日常例行公事的一部分。
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由于消费者对Laird SuperFood产品不断增长的需求和我们全方位分销战略的持续扩张,我们的净销售额从2016年的56.8万美元增长到2019年的1310万美元和2020年前六个月的1110万美元,折合成年率的复合年增长率约为185%。在同一时期,我们的毛利率从2016年的24.8%扩大到2019年的38.8%和2020年前六个月的31.0%,这突显了我们垂直整合业务模式中内置的固有运营杠杆 。我们相信,通过提高工厂效率和吸收管理费用,可以实现额外的毛利率增长。
我们在不断发展的食品和饮料行业中的市场机遇
据美国人口普查局估计,截至2019年,Laird SuperFood参与的食品杂货市场规模为6950亿美元,是仅次于汽车业的第二大零售市场。Laird SuperFood专门专注于食品和饮料市场增长最快的细分市场: 美国天然、有机和功能性食品和饮料。根据营养商业杂志的数据,2018年,美国天然、有机和功能性食品和饮料的销售额约为1520亿美元,同比增长6.6%, 这比美国人口普查局的数据显示,整个食品和饮料行业4.0%的增长速度更快。此外,根据《营养商业杂志》的报道,同期,第三方和直接电子商务销售是美国天然、有机和功能性食品和饮料销售增长最快的四个渠道中的两个,这对Laird SuperFood来说是个好兆头,因为我们强大的在线业务和全方位的扩张战略 。
在不断发展的食品和饮料行业中,消费者的偏好正在从加工 和含糖量高的食品和饮料产品,以及那些含有大量深度加工和人造成分的食品和饮料产品转变。人们也越来越多地认识到动物性产品对环境的影响。这导致了植物性食品和饮料的显著增长。根据植物性食品协会的数据,从2018年到2019年,美国植物性食品的零售额增长了11%,市值达到45亿美元,相比之下,普通杂货和天然食品类别的零售额分别增长了4%和7%。在植物性食品类别中,植物性奶油是增长最快的类别,在截至2019年4月的12个月期间经历了40%的增长,而奶制品奶油的增长率仅为12%。
Laird SuperFood的长期目标是打造第一个规模级、广受认可的品牌, 真正专注于天然成分、营养密度和功能性。我们相信,可信和可信的品牌是消费品行业最强大的进入壁垒和可持续的差异化来源 (CPG)。我们还相信,一个强大的品牌是一个有价值的平台,可以利用它扩展到我们当前市场之外,以实现跨多个杂货店过道、在线和广泛的其他相关分销点的相关性 。虽然近年来,由于互联网上无限制的货架空间和有针对性的在线营销,CPG行业推出食品的进入门槛有所下降,但建立与当今消费者相关的国际公认和值得信赖的品牌的门槛仍然很高。
我们的竞争优势
我们相信以下优势使Laird SuperFood脱颖而出,并创造长期、可持续的竞争优势。
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快速发展的植物性天然食品行业的新兴平台
在近期和中期内,Laird SuperFood高度专注于通过进一步渗透我们当前产品线带来的数十亿美元的市场机会,实现收入增长的最大化。然而,我们认为,更大的长期机会在于将Laird SuperFood打造成天然食品行业的独特平台,目前天然食品行业由单一产品公司主导。此平台方法的核心原则是加强我们可信的品牌名称,发展我们扩展的全方位渠道分销战略,并 不断推出符合我们核心理念的新产品。该平台为我们的TAM提供了持续扩张的机会,以实现长期增长、我们品牌的持续差异化、产品多样化 ,并利用我们的核心优势和运营成本来提高利润率。
一个真实可信的品牌
可信和值得信赖的品牌是消费品行业最强大的长期进入壁垒之一,也是持续差异化的来源 。自创立以来,Laird SuperFood一直投入巨资打造一个值得消费者信赖的品牌,消费者立即将其视为正宗、植物性、营养丰富和功能性的品牌。除了更传统的品牌建设方法, 我们有效地利用了汉密尔顿先生和里斯女士的正宗生活方式,他们都以在健身和营养方面走在前列而享有盛誉。我们的目标是让Laird SuperFood成为寻找营养丰富、价格合理的功能性食品的顾客的选择。我们的目标市场远远超出精英运动员,进入大众市场,因为我们认识到,Laird SuperFood产品不仅必须是天然的、功能性的和营养密集的,而且必须味道鲜美,价格实惠,才能向所有消费者提供服务。
均衡、高度差异化的全方位渠道分销战略
我们高度差异化的全方位渠道分销战略有三个关键组成部分:在线、批发和 餐饮服务。总体而言,这一全方位渠道战略为我们提供了多样化的客户和批发合作伙伴,带来了比通常主要在杂货店销售的产品更大的TAM机会,以及 与我们的客户发展直接关系的机会Lairdsuperfood.com。我们认为,与值得信赖的品牌名称一起,广泛的专有分销是进入食品行业的一个关键的长期和可持续的障碍 。
我们的在线业务是双管齐下的,包括Lairdsuperfood.com和Amazon.com。2019年和2020年前六个月,在线业务分别占我们净销售额的58.4%和57.1%。Lairdsuperfood.com是一个平台,可为我们的客户提供真实的品牌体验,推动参与度,并为未来的产品开发提供反馈,同时产生极具吸引力的利润率。我们将不断增长的专有客户数据库直接从我们的网站订购视为一项战略资产,因为它增强了我们与这些 客户发展长期关系的能力。我们网站上的内容允许Laird SuperFood教育消费者我们的产品和配料的好处,同时提供积极的客户体验。我们相信,这种体验会提高重复用户和订阅者的保留率,这一点从重复用户和订阅者中约占三分之二的比例中可见一斑Lairdsuperfood.com2020年前六个月的销售额。这种直接关系还使我们能够更高效地营销和交叉销售新的 产品,这应该会带来更高的客户终身价值。最后,Lairdsuperfood.com是我们订阅业务的基石,我们的订阅业务
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自2017年5月成立以来收入持续增长,截至2020年6月,其个人订户基数以297%的复合年增长率增长。
我们的批发业务面向6950亿美元的食品杂货业,特别是1520亿美元的天然、有机和功能性食品 和饮料细分市场,该细分市场在食品杂货业以及许多非食品零售渠道中的比例一直在增加。2019年和2020年前六个月,批发分别占我们净销售额的40.4%和41.0%。Laird SuperFood产品通过多种零售渠道销售,包括传统、天然和特产杂货店、俱乐部、户外和药店。我们目前估计,我们的产品在全美超过 5500个零售店门店,我们相信长期潜在的门店基数超过了美国的2万个零售店门店。我们零售渠道的多样性为Laird SuperFood提供了强大的竞争优势,并为我们提供了比一个特别专注于食品杂货市场的食品品牌所认为的更大的TAM。我们投资了一支全国性的销售团队,以及一支内部销售团队和客服团队。
我们的餐饮服务业务面向广泛的客户,包括但不限于当地和地区的咖啡店、果汁吧、 公司办公室、酒店、餐厅、大学校园、专业运动队和健身房。2019年和2020年前六个月,餐饮服务分别占我们净销售额的1.2%和1.9%。虽然目前只占净销售额的一小部分,但我们相信我们的餐饮服务业务的市场机会非常大,为我们提供了进一步扩大客户基础和增加TAM的能力。为了使我们的餐饮服务更加差异化,莱尔德超级食品 与美国最大的咖啡资本设备制造商之一邦恩合作,创建了莱尔德超级食品Crescendo®,这是一款以植物为基础的拿铁咖啡机,是各种办公室、健身房、餐厅和其他餐饮服务环境的便捷 解决方案。平均水平现金对现金购买Crescendo的餐饮服务客户的回收期 ®我们产品的零售使用期限不到12个月。自从莱尔德超级食品的高潮®自2019年3月首次亮相以来,截至2020年6月30日,我们已经建立了34台的装机群。
事实证明,营销支出在推动增长和获取新客户方面的效率
纵观我们的历史,Laird SuperFood一直保持纪律严明、数据驱动和回报为基础的重点,致力于部署营销 资金来打造我们的品牌和获得新客户。在我们看来,营销资金必须得到有效利用,以维持长期增长,并最终推动Laird SuperFood实现盈利。我们非常重视 为我们的网站和社交媒体渠道创造免费和有机的流量,扩大我们的专有客户数据库,增加订阅量,并从各种渠道获得客户。这些努力旨在从结构上 减少我们对专有最少、竞争最激烈的在线客户获取来源的依赖。因此,Laird SuperFood历史上一直以相对于其预计终身价值的诱人成本获得新客户。截至2020年6月30日,我们的新在线客户的三年现金终身价值与客户获取成本(LTV/CAC)之比为3.5倍。
我们希望在未来的客户获取工作中保持纪律,并计划大幅扩大 渠道的数量,通过这些渠道,我们将尝试寻找更多低成本客户获取机会的来源。
垂直整合的业务模式
自成立以来,Laird SuperFood一直专注于构建垂直整合的商业模式。这一战略的核心是我们高度 高效的制造流程,这使得我们能够快速扩张
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产能的 ,为增加的产量提供固定成本优势,并优化我们控制质量的能力。
我们在自动化设备上生产奶油粉和补水产品。在收入贡献的这个阶段,我们选择联合包装我们的液体奶油和饮料增强补充剂。此外,我们还从外部采购整个咖啡豆和磨碎的咖啡。截至2020年6月30日,我们的26个SKU中有17个在内部生产,只有9个SKU 始终共包装。当我们在本招股说明书中提到SKU时,我们指的是风味计数。如果一种口味有多种规格可供选择,我们将所有型号统称为一个 SKU。根据我们目前的预测,我们相信,在安装预计将在2020年第三季度支付的制造设备后,我们现有的足迹将支持内部生产粉末产品的年总销售额 为1亿美元,而不需要大幅增加资本支出。这为我们提供了当前大量过剩的制造能力,使我们能够以资本高效的方式实现未来的增长。
除了制造能力,我们还拥有内部化的品牌、设计、包装、数字营销、客户服务和数据分析能力 以及财务、法律、研发和人力资源职能。我们广泛的内部能力和广泛的制造能力预计将在制造业以及大多数其他运营费用项目中实现显著的 固定成本杠杆。
瞄准顶级食品行业毛利率
强劲的毛利率为Laird SuperFood提供了 可持续的竞争优势,因为这些毛利可以用于积极投资于增长计划,以进一步差异化我们的品牌,扩大我们的收入机会,并在我们迈向 盈利的过程中越来越多地支付固定成本。Laird SuperFood在我们历史上的大部分时间里都表现出了毛利率的增长,因为我们利用了我们的制造基础设施来提高产量。随着产量的增加,我们的垂直整合模式预计将使毛利率 继续迈向高于食品行业平均水平的水平。
与达能宣言风险投资公司的投资者关系
2020年4月,达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures,PBC)向莱尔德超级食品(Laird SuperFood)投资了1000万美元。达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures)是达能公司(Danone S.A.)的投资部门。达能公司是世界上最大和最成功的消费品公司之一,也是植物性产品的全球领先者,我们与该公司有着共同的愿景,即健康和可持续的食品未来。我们相信达能 Manifesto Ventures将为Laird SuperFood提供宝贵的CPG指导、最佳实践和特定行业的专业知识,帮助我们把握增长机遇。我们相信,这种投资者关系对Laird SuperFood是一个重要的战略契合,因为它使我们能够保持独立性、敏捷性、企业家精神和使命,同时受益于世界级组织的制造、营销和运营经验。
关注环境、社会和治理(ESG)最佳实践
Laird SuperFood的创始人强烈认为,我们应该寻求为所有相关利益相关者创造价值,包括客户、员工、社区、股东和更广泛的环境。奥哈纳的这种哲学对汉密尔顿先生和里斯女士特别重要,并渗透到我们的文化中。Laird SuperFood在原材料来源方面尽职尽责, 促进植物性替代品的碳效益,我们的运营对环境和社区的影响,以及提供阻碍一次性塑料文化的产品。
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我们的增长战略
我们相信有很好的机会利用我们现有产品的优势,将Laird SuperFood打造成世界上卓越的天然食品品牌之一 。消费者越来越多地将天然替代品纳入他们的饮食。然而,在传统文化中,具有传统品牌名称认知度的民族天然食品品牌有限。商场中心杂货店的过道。Laird SuperFood正在寻求建立高水平的品牌认知度,并与消费者建立信任和理解,即无论类别如何,任何标有Laird SuperFood的产品都会味道很好,并保持高质量的配料设置。这是我们平台战略的核心。我们的主要增长战略如下:
巨大的杂货市场中的无限制和长期增长机会
美国杂货市场价值6950亿美元,是世界上最大的零售终端市场之一。 Laird SuperFood的战略是通过各种途径最大限度地渗透这一机遇,包括增加品牌信任度和认知度,将杂货配送足迹显著扩大到目前5500门水平的数倍,通过加速线上和线下广告以及推出新产品来扩大我们的门店足迹,从而提高货架速度。根据Spins的数据,截至2020年6月30日,我们在自然增强零售商渠道实现了全商品销量(ACV) 48.18%,高于截至2019年6月30日的19.87%。在传统的食品杂货渠道,我们估计我们只获得了不到10%的ACV。
接触杂货市场的植物性、功能性和天然食品部分
在食品杂货类别中,有一种正在进行的长期转变,从几乎没有营养价值的经过深度加工的传统品牌 转向天然的、营养密集的、功能性的和植物性的替代品。我们预计,推动天然和植物性替代品增长的消费者口味转变将在可预见的未来持续下去,因为消费者在营养方面的教育变得更好,并将重点放在自己、家人和环境的健康和健康上。也有明显的证据表明,商店中越来越多的天然和植物性产品正在超越天然和特产细分市场,进入传统的杂货店。这些趋势的继续应该会让莱尔德超级食品受益,因为它寻求渗透到非常大的整体食品杂货市场。
以重复和经常性收入为特征的商业模式
由于咖啡、奶油和补水产品的消费是许多消费者的日常习惯,我们的大部分客户群中自然且频繁地重复使用Laird SuperFood产品。因此,由于消费者和批发合作伙伴的重复订单,Laird SuperFood一直享有可观的经常性收入基础。在评估新产品开发机会、收购和营销战略时,扩大经常性收入的基础 是Laird SuperFood的重点。
在2019年和2020年前六个月,订阅和回头客分别占65%和61%Lairdsuperfood.com净销售额分别为 ,即使在此期间积极发展新客户。我们的订阅量也在增长Lairdsuperfood.com从成立到2020年6月30日的复合年增长率为297%。此外,我们认为我们的批发业务是高度经常性的,因为我们最大的批发客户的保留率很高,他们仍然对我们产品的强劲销售感到满意。我们收入的经常性使我们对长期增长的可持续性充满信心。不仅是因为
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经常性收入在经济低迷时提供缓冲,但由于潜在的销售基础不断扩大,因此实现持续快速的收入增长要容易得多。
新冠肺炎大流行期间经常性收入和商业模式的弹性
尽管Laird SuperFood的收入自我们成立以来已被证明是高度经常性的,但也有人担心,在经济低迷时期,我们的产品会被消费者视为溢价产品,更多地是可自由支配的产品。然而,截至2020年6月30日的季度,Laird SuperFood实现了历史上最高的收入,证明了我们的品牌在经济不确定时期的弹性。初步迹象表明,在新冠肺炎大流行期间,消费者继续喝我们的咖啡,使用我们的奶油,并更加重视自己的食物和补充剂选择。 如果存在降价效应,那么相对于在传统咖啡店购买,消费者似乎增加了在家中的消费。在大多数咖啡店,一杯使用Laird SuperFood奶油的自酿咖啡在大多数咖啡店里比优质混合咖啡要便宜得多。 按照每份服务的计算,这杯咖啡的价格要比高级混合咖啡便宜得多。Laird SuperFood在这一极其困难的时期的表现让我们更加相信我们的业务的重复性、我们全渠道销售模式的有效性,以及我们垂直整合能力在面临需求激增时的弹性,即使在其他具有挑战性的条件下也是如此。管理层 继续关注不断变化的情况,莱尔德超级食品打算听从公共卫生部门的建议,在新冠肺炎的发展过程中遵守政府关于微博的法规,这可能会导致我们的生产设施减少工作时间或关闭 。
分销足迹持续扩大
根据我们对领先CPG品牌成熟后的批发渗透率的估计,我们认为Laird SuperFood的批发分销足迹最终应该是其目前规模的数倍。目前,我们的产品通过不同的实体零售和在线渠道进行营销和销售,包括食品连锁店、俱乐部商店、特产和天然食品 直销店、咖啡店、果汁吧、健身房、餐厅、接待场所、企业工作场所Lairdsuperfood.com和Amazon.com。最大化潜在分销将是Laird SuperFood的关键增长动力,我们的目标是 扩大分销,使我们的产品在客户选择购物的任何地方都能买到,无论是零售店、餐饮服务环境还是直接在线购物。在扩大分销的同时,我们还通过广泛的线上和线下营销计划来提高我们的品牌知名度 ,以加快我们的产品在到达批发合作伙伴的货架上后的销售速度。
最大限度地提高现有产品线的市场渗透率
Laird SuperFood现有的奶油、补水和饮料强化补充剂,以及速溶和烘焙咖啡类别代表着数十亿美元的TAM。我们相信,只要用我们差异化的产品线打入这些核心市场,莱尔德超级食品就会获得一个巨大的、长期的增长机会。近期,Laird SuperFood将专注于在这些类别中增加 份额。这在咖啡奶油市场尤其如此,植物性产品正在推动类别增长,莱尔德超级食品奶油产品表现出非常强劲的表现。我们将继续通过分销扩张以及增加营销和广告来推动我们的超级食品奶油制造商的增长,以提高品牌认知度和货架速度。我们还将尝试利用我们新的和现有的批发关系,为我们的全套现有产品争取额外的 货架空间。
新产品开发
虽然Laird SuperFood目前的产品线正在强劲增长,并通过 差异化产品解决数十亿美元的市场机遇,但我们打算通过以下方式促进我们的增长
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随着时间的推移推出新产品,包括计划在2020年发布。在2020年第一季度和第二季度,我们推出了三种口味的液体超级食品奶油和含有功能性蘑菇的研磨咖啡 。在2020年第三季度,我们推出了Liquid SuperFood Creamer的额外风味,我们预计在2020年底之前推出免疫补充剂饮料混合物、植物性蛋白粉、绿色粉末饮料 混合物和包装菌毛坚果零食产品。这些新产品已经并将主要通过内部研发来开发。我们专注于创造符合我们 坚定不移的品牌精神的产品,具有美味的味道、优质的配料、营养密度和功能性。新产品开发的其他标准包括广泛的商业接受度、市场机会的大小、监管合规性问题、制造流程、原材料的可用性和成本、保质期以及潜在客户的预期使用模式。
Tuck-in收购的机会,以补充有机增长并扩大平台
到目前为止,Laird SuperFood的收入完全是由有机增长推动的,这仍将是我们未来的主要重点。 然而,从长远来看,我们相信将有机会通过收购扩大我们的TAM并使我们的收入基础多样化。在这种情况下,我们认为收购将是一种内藏式收购,并瞄准植物性食品领域高度分散的市场。所有收购的产品预计都将更名为Laird SuperFood,并将符合我们美味、营养、全天然成分和功能性好处的精神。
毛利率的预期增长、固定成本杠杆 和资本效率销售和营销战略应该会使收益增长快于销售额,从而提供一条盈利之路
虽然创造背线增长对Laird SuperFood至关重要,但我们也高度关注收益的增长速度快于净销售额 ,并在合理的时期内实现盈利。Laird SuperFood业务的多个方面让我们相信,有大量的运营杠杆,应该可以让我们实现盈利。首先,我们的毛利率 应该会扩大,因为我们生产粉末状产品的效率很高,我们的制造设施产能过剩,而且我们有能力利用工厂的固定成本来提高产量。其次,我们认为,除了与上市公司相关的 增量新费用外,一般和管理费用的增长应该慢于净销售额的增长。最后,我们在销售和营销支出上确实拥有适度的固定成本杠杆,以及 纪律严明、高效的客户获取战略的历史。莱尔德超级食品(Laird SuperFood)仍然致力于一种商业模式,不仅注重背线增长,而且注重稳步实现盈利。
我们的产品
我们正宗且 可持续差异化的植物性产品成为客户日常仪式的一部分,全天提供能量和水分,为扩大植物性产品组合提供了机会。作为我们 关注可持续性和对你更好?日常例行公事,到目前为止,我们专注于的产品类别是粉状和液体咖啡奶油, 补水和饮料增强补充剂,以及咖啡、茶和热巧克力产品。
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我们按产品类别划分的总销售额如下所示:
截至6月30日的六个月, | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
$ | 的百分比 总计 |
$ | 的百分比 总计 |
$ | 的百分比 总计 |
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咖啡奶油 |
$ | 8,017,868 | 66.6 | % | $ | 9,330,678 | 67.8 | % | $ | 5,611,857 | 68.9 | % | ||||||||||||
补水和饮料增强型补充剂 |
1,849,298 | 15.3 | % | 2,022,269 | 14.7 | % | 956,967 | 11.7 | % | |||||||||||||||
咖啡、茶和热巧克力产品 |
1,979,141 | 16.4 | % | 1,930,434 | 14.0 | % | 1,347,297 | 16.5 | % | |||||||||||||||
其他 |
200,262 | 1.7 | % | 471,097 | 3.4 | % | 233,024 | 2.9 | % | |||||||||||||||
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总销售额 |
$ | 12,046,569 | 100.0 | % | $ | 13,754,478 | 100.0 | % | $ | 8,149,145 | 100.0 | % | ||||||||||||
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粉状和液态咖啡奶油
莱尔德超级食品(Laird SuperFood)以其超级食品奶油的基石组合颠覆了价值30亿美元的咖啡奶油市场。根据 IRI的数据,咖啡奶油品类在2019年增长了6.0%,而莱尔德SuperFood的奶油业务在2019年增长了66.3%。咖啡奶油占我们2019年总销售额的67.8%,占2020年前六个月总销售额的66.6%。对于消费者来说,我们的超级食品奶油产品的三个主要好处和差异点是它们的味道、有限的配料组合以及它们所含的植物性脂肪。
补水和饮料增强型补充剂
Laird SuperFood的补水/饮料增强剂产品组合包括我们的水合物椰子水产品、我们的Activate Daily Jumpstart产品 以及我们的高性能蘑菇补充剂。这些产品占我们2019年总销售额的14.7%,占2020年前六个月总销售额的15.3%。我们的Hydrate 产品对消费者的主要优势和差异点在于:口感极佳;提供所需补水增强剂(如电解质和钾)的配料数量有限,而且还含有额外的来自黄酮的诱人微量矿物质;没有在大多数竞争对手的运动饮料中普遍使用的人造糖、配料或颜色;客户能够根据个人的口味偏好调整服务大小;与传统一次性包装运动饮料和椰子水相比,单份成本更低。
咖啡、茶和热巧克力产品
莱尔德超级食品销售高品质的速溶饮料产品,预先与其超级食品奶油混合,在 a只要加热水就行了热巧克力系列包括功能性蘑菇和Instafuel产品,包括咖啡和茶 选项。此外,Laird SuperFood还提供全咖啡和磨碎的烘焙咖啡产品。这些产品占我们2019年总销售额的14.0%,占2020年前六个月总销售额的16.4%。虽然历来不是Laird SuperFood的重点,但全熟和磨碎的烘焙咖啡为购买我们奶油的个人提供了一种直观和互补的销售方式,我们相信我们新推出的含有功能性蘑菇的有机咖啡将成为品类的颠覆者,并在其他陈旧的细分市场 中起到差异化的作用。
我们的客户使用模式
今天,Laird SuperFood的所有产品都专注于在价值数十亿美元的市场 类别中提供营养密集型和功能性替代品,如咖啡奶油和运动饮料。Laird SuperFood产品还旨在成为个人日常活动的一部分,从而推动重复使用,提供经常性收入基础,并增加客户终生价值 。
10
在截至2020年6月30日的6个月中,回头客占我们直接网站上总订单的30% 。尽管我们试图以合理的速度尽可能快地扩大我们的新客户基础,但这种情况还是发生了。此外,在截至2020年6月30日的6个月中,我们直销网站上31%的净销售额来自我们的 订阅计划。这些动态创造了有意义的经常性收入。我们相信,重复使用率、订单频率和留存率的组合为我们提供了诱人的营销支出回报和客户单位经济回报。
在将我们的Lairdsuperfood.com和Amazon.com在线渠道,我们在2018年实现了三年现金LTV/CAC比率为4.1倍,2019年为3.7倍,2020年前六个月为3.5倍。我们的三年现金LTV的计算方法是至少三年前获得的在线客户的净现金贡献除以在此 期间获得的新在线客户数量。净现金贡献包括在线净销售额,较少与在线相关的原材料,包装,运输,运费和Amazon.com销售费。CAC的估算方法是,将各自日历年度用于获得新的 在线客户的金额除以同期获得的新在线客户的数量。CAC包括特定于在线采购渠道的广告、营销和工资成本。
自成立以来,我们的在线业务保持了很高的保留率,并且在我们的每个月队列中都拥有活跃客户 Lairdsuperfood.com业务可以追溯到2015年11月。我们用户的一个决定性特征是,随着时间的推移,他们的留存率会上升。从开始到2020年6月,30.9%的试用我们产品的消费者会再次订购 次。一旦客户接到第五个订单,我们的平均保留率为75.5%,到了第十个订单时,我们的平均保留率为86.9%。展示这些订单模式的客户将成为我们的超级用户,他们推动我们产品组合的 经常性收入。
订阅在推动我们 直接在线业务的留存率方面也发挥了重要作用,2019年和2020年前六个月的订阅分别占我们直接在线净销售额的32%和31%。自2017年5月订阅计划启动以来,截至2020年6月,我们的订户基数以297%的复合年增长率增长 。除了订阅之外,Lairdsuperfood.com拥有很高比例的回头客。2019年和2020年前六个月,分别占净销售额的65%和61% Lairdsuperfood.com 分别来自订阅者或重复用户。尽管我们一直在快速增长我们的新客户群,但回头客的比例却如此之高。
并行私募配售
达能 Manifesto Ventures,PBC或DMV(现有股东)已同意在本次发行完成后立即以私募方式购买2,000,020美元的我们的普通股,价格相当于本次发行中向公众公布的收购价 。我们将这一交易称为同时定向增发。?本次发行的结束并不以同时定向增发的结束为条件。
同时进行的私人配售中的股票出售将不会根据修订后的1933年证券法进行登记。自本招股说明书发布之日起,DMV将 受制于与承销商签订的锁定协议,期限最长为180天。参见某些关系和关联方交易、关联方交易、股东协议和 认股权证、修订和重新设定的投资者权利协议以及符合未来出售条件的股票和锁定安排。
11
影响我们业务的部分风险
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响,您在做出投资决定之前应该意识到这些风险和不确定性,包括紧跟在本招股说明书摘要之后的风险因素部分中突出显示的风险和不确定性 。这些风险包括但不限于以下风险:
| 我们的经营历史有限,也不能保证盈利; |
| 我们可能无法及时或根本无法成功实施我们的增长战略,我们的大部分 战略依赖于第三方,如分销合作伙伴; |
| 我们的产品类别面临着激烈的竞争,这可能会对我们的销售额和运营业绩造成负面影响 ; |
| 我们面临食品监管风险、安全和质量问题,以及来自消费者、第三方或监管机构的相关监管和法律行动 ; |
| 我们面临原材料和其他投入品供应波动的风险,以及原材料和其他投入品成本增加的风险; |
| 我们的业务成功依赖于关键的管理人员和创始人的声誉; |
| 我们的持续成功取决于我们在经济高效的基础上成功创新的能力;以及 |
| 我们的一个或多个领先产品的声誉受损可能会对我们的销售和运营业绩产生负面影响 。 |
如果我们不能充分应对我们面临的这些和其他风险,我们的业务、财务状况、 运营结果和前景可能会受到不利影响。
利益冲突
我们的成功取决于不能保证其持续服务的关键人员,而失去一名或多名此类人员可能会 对我们管理业务和实施增长战略的能力产生不利影响。
我们依赖于我们的管理层,也依赖于我们的联合创始人汉密尔顿先生和霍奇先生。汉密尔顿先生和霍奇先生都是我们当前和未来产品开发的关键创意力量。汉密尔顿先生也是该公司的同名品牌,汉密尔顿先生和里斯女士的积极参与提高了我们的品牌真实性,他们以长期致力于健康、营养、健身和 积极态度而广为人知。失去这些人员(特别是Hamilton先生或Hodge先生)的服务可能会对我们的业务产生不利影响,减少我们的扩张机会,并削弱我们与业务合作伙伴和 客户的关系。
汉密尔顿先生和里斯女士积极参与其他业务投资活动,这些业务投资活动独立于公司的业务投资活动, 并可能与公司的业务投资活动相冲突。这些利益冲突可能会转移他们对公司的时间和注意力。此外,我们只与某些 高级员工签订了有限的竞业禁止或非邀请函协议,这使得我们很容易受到内部人士的竞争。这些利益冲突可能会导致失去商机并分散对公司的注意力,这可能会对我们的前景、业务优势、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
12
二送一股票拆分
我们的董事会和股东批准了我们普通股的二合一拆分,并于2020年8月19日生效。拆分 将我们普通股的每股流通股分为两股普通股,并相应地调整了我们的可转换优先股的转换价格。没有发行与拆分相关的零星股票。在本招股说明书中,对普通股、购买普通股的选择权、限制性股票、股票数据、每股数据和相关信息的所有引用 都已在适用时追溯调整,以反映我们普通股的拆分,以及我们优先股转换价格的 相应调整,就好像它发生在提交的最早期间开始时一样。
企业信息
我们于2015年6月25日根据俄勒冈州法律成立为 有限责任公司,于2016年2月18日根据俄勒冈州法律转变为公司,并于2018年7月3日根据特拉华州法律转变为公司。我们的主要执行办事处位于俄勒冈州97759,Sisters,W.Lundgren Mill Drive275W.Lundgren Mill Drive。我们的主要电话号码是888-670-6796. 我们的网站是Www.lairdsuperfood.com。我们的财政年度将于12月31日结束。我们在此招股说明书中包括我们的网站地址,仅作为非活跃的文本参考。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或可通过我们的网站访问的信息 。在决定是否购买我们的普通股时,您不应依赖我们网站上包含或包含的任何信息。
成为一家新兴成长型公司的意义
作为一家上一财年收入不到10.7亿美元的公司,我们有资格成为新兴成长型公司,符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)中定义的 。新兴成长型公司可能会利用特定的减少报告和其他一般适用于上市公司的负担。这些 规定包括:
| 要求只有两年经审计的财务报表和两年的相关 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析; |
| 免除审计师对财务报告内部控制有效性的认证要求 ; |
| 减少披露有关该公司行政人员薪酬安排的资料;及 |
| 没有关于高管薪酬或黄金降落伞安排的不具约束力的咨询投票。 |
特别是,在本招股说明书中,我们只提供了两年的经审计财务报表 ,并未包括如果我们不是一家新兴成长型公司所需的所有高管薪酬相关信息。因此,此处包含的信息可能与您从持有股票的其他上市公司收到的信息 不同。
我们可以利用这些条款,直到 本次发行五周年的财年结束,或不再符合新兴成长型公司资格的较早时间。我们将在(1)财政年度的最后一天(A)我们的年收入超过10.7亿美元或(B)我们的非附属公司持有的股本市值超过7亿美元,或(2)我们 在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券的日期(较早者)停止成为新兴成长型公司。我们可以选择利用一些但不是所有这些减轻的负担。
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此外,《就业法案》规定,新兴成长型公司可以利用 延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。该条款允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于非成长型公司。 我们已选择利用此豁免适用于新的或修订的会计准则,因此我们将不会受到与其他非新兴成长型公司的上市公司采用新的或修订的会计准则相同的要求。
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供品
发行人 |
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.) |
我们提供的普通股 |
265万股 |
超额配售选择权 |
我们已授予承销商为期30天的选择权,自本招股说明书发布之日起按首次公开发行价格(减去承销折扣和 佣金)额外购买至多397,500股我们的普通股,以弥补超额配售(如果有)。 |
本次发行后将发行的普通股 |
8,375,970股(或8,773,470股,如果承销商全面行使从我们手中购买额外普通股的选择权)。 |
收益的使用 |
我们估计,在扣除承销折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用后,本次发行中出售我们普通股的净收益约为5270万美元(如果承销商全面行使从我们手中购买额外普通股的选择权,则净收益约为6090万美元)。 |
我们打算将此次发行的净收益用于营运资金和一般公司用途,包括运营费用和资本支出。此外,我们可能会使用此次发售的部分净收益 收购企业或产品。然而,我们目前还没有任何实质性收购的协议或承诺。见收益的使用。 |
并行私募配售 |
DMV已同意在本次发行完成后立即以私募方式购买我们价值2,000,020美元的普通股,每股价格相当于本次发行中向公众出售的价格。 我们将此次交易称为同时私募。本次发售的结束不以同时私募结束为条件。包括将在同时定向增发中出售给DMV的90,910股,我们普通股的8,466,880股(或8,864,380股,如果承销商全面行使从我们手中购买额外普通股的选择权)将在本次发售和同时定向增发 后流通股。 |
同时私募中的股票出售将不会根据修订后的1933年证券法进行登记。 |
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自本招股说明书发布之日起,机动车管理局将与承销商签订最长180天的锁定协议。参见某些 关系和关联方交易;关联方交易;股东协议和认股权证;修订和重新签署的投资者权利协议和有资格未来出售的股票;以及锁定安排。 |
风险因素 |
投资我们的普通股有很高的风险。有关在决定投资我们的普通股之前应仔细考虑的因素的讨论,请参阅本招股说明书中包含的风险因素和其他信息 。 |
上市 |
普通股将在纽约证券交易所美国交易所上市。 |
符号 |
“LSF”。 |
本次发行后我们普通股的流通股数量以截至2020年6月30日我们已发行普通股的4330500股 为基础,包括截至2020年6月30日我们已发行的可转换优先股转换后可发行的1,395,470股普通股,不包括以下 :
| 截至2020年6月30日,在行使已发行期权时可发行的普通股514,756股,加权平均行权价为每股6.86美元; |
| 90,910股将在同时私募中向DMV发行,每股价格等于此次发行中向公众购买的价格 ,总购买价为2,000,020美元,如某些关系和关联方交易、关联方交易、股东协议和 认股权证中更全面地描述; |
| 根据我们的2020综合激励计划为发行保留的100万股普通股,如Laird SuperFood,Inc.2020综合激励计划中更全面的 描述的那样;以及 |
| 根据我们的2020员工购股计划为发行保留的200,000股普通股,如Laird SuperFood,Inc.2020员工购股计划中更全面的 描述的那样。 |
除 另有说明外,本招股说明书中的所有信息均假定:
| 我们普通股的二比一拆分,以及我们 可转换优先股转换价格的相应调整,于2020年8月19日生效; |
| 我们修订和重述的公司证书的备案和有效性以及 我们修订和重述的章程的有效性,每一项都将发生在紧接本次发行结束之前; |
| 如上所述,在本次发行结束时将所有已发行的可转换优先股转换为总计1,395,470股普通股; |
| 2020年6月30日后不得行使或终止已发行的股票期权;以及 |
| 承销商没有行使选择权,在本次发行中向我们额外购买最多397,500股普通股 ,以弥补超额配售(如果有)。 |
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财务信息汇总
下表提供了我们业务的汇总财务数据。我们从本招股说明书其他部分包括的经审计财务报表中得出截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营汇总报表数据以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的资产负债表数据。截至2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的经营汇总报表数据和截至2020年6月30日的资产负债表数据来自本招股说明书中其他部分包含的未经审计的中期财务报表,不一定代表全年的预期结果。 未经审计的中期财务报表与经审计的财务报表在相同的基础上编制,管理层认为,未经审计的中期财务报表反映了公平反映我们截至 的财务状况所需的所有调整,其中仅包括正常的经常性调整。 2020年和2019年。我们的历史结果并不一定预示着未来可能会出现的结果。您 应将此数据与本招股说明书中其他地方包含的我们的财务报表和相关注释以及本招股说明书标题为《精选财务数据》和《管理层讨论和分析财务状况和运营结果》的章节中的信息一起阅读。 财务状况和运营结果的讨论和分析。
截至6月30日的六个月 | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||
运营报表数据: |
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净销售额 |
$ | 11,092,055 | $ | 5,445,307 | $ | 13,103,728 | $ | 8,291,082 | ||||||||||||||||||
销货成本 |
(7,650,736 | ) | (3,269,325 | ) | (8,019,094 | ) | (5,628,122 | ) | ||||||||||||||||||
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毛利 |
3,441,319 | 2,175,982 | 5,084,634 |
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2,662,960 | |||||||||||||||||||||
毛利率 |
31.03% | 39.96% | 38.80% | 32.12% | ||||||||||||||||||||||
运营费用: |
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一般和行政 |
3,432,012 | 2,333,499 | 5,201,184 | 5,826,035 | ||||||||||||||||||||||
研究和产品开发 |
261,111 | 76,435 | 324,284 | 119,487 | ||||||||||||||||||||||
销售和市场营销 |
4,788,517 | 3,880,220 | 8,311,137 | 5,146,934 | ||||||||||||||||||||||
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总运营费用 |
8,481,640 | 6,290,154 | 13,836,605 | 11,092,456 | ||||||||||||||||||||||
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营业亏损 |
(5,040,321 | ) | (4,114,172 | ) | (8,751,971 | ) | (8,429,496 | ) | ||||||||||||||||||
其他收入(费用) |
38,701 | 142,729 | 248,023 | (29,940 | ) | |||||||||||||||||||||
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净损失 |
(5,001,620 | ) | (3,971,443 | ) | (8,503,948 | ) | (8,459,436 | ) | ||||||||||||||||||
赎回优先股所产生的视为出资 |
- | - | 7,448,879 | - | ||||||||||||||||||||||
受益转换功能的减计视为股息 |
(825,366 | ) | - | - | (749,998 | ) | ||||||||||||||||||||
认股权证贴现减去当作股息 |
(179,427 | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||
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莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (6,006,413 | ) | $ | (3,971,443 | ) | $ | (1,055,069 | ) | $ | (9,209,434 | ) | ||||||||||||||
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Laird SuperFood,Inc普通股股东每股净亏损:(1) |
$ | (1.40 | ) | $ | (1.13 | ) | $ | (0.29 | ) | $ | (2.60 | ) | ||||||||||||||
加权平均普通股流通股,用于计算普通股每股净亏损 (2) |
4,303,305 | 3,514,705 | 3,668,050 | 3,541,563 | ||||||||||||||||||||||
普通股股东的基本和摊薄预计每股净亏损(未经审计):(3) |
$ | (1.14 | ) | $ | (0.20 | ) | ||||||||||||||||||||
加权平均普通股流通股,用于计算 普通股每股预计净亏损(未经审计): |
5,261,155 | 5,371,897 |
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(1) | 在适用的情况下,所有股票、每股股票和相关信息都已进行追溯调整,以反映2020年8月19日生效的普通股分拆的 影响。 |
(2) | 有关计算每股净亏损的详细信息,请参阅本招股说明书其他部分包括的运营报表、已审计财务报表中的附注12和截至2020年6月30日的未经审计中期财务报表中的附注13。 |
(3) | 有关基本及摊薄预计每股净亏损的计算详情,请参阅本招股说明书其他部分的经审核财务报表附注1及截至2020年6月30日止六个月未经审核中期财务报表附注1。 |
下表显示了我们截至2020年6月30日的资产负债表数据:
| 在实际基础上; |
| (I)于紧接本次发售完成前,于2020年6月30日将我们已发行的可转换 优先股的所有股份转换为总计1,395,470股普通股;及(Ii)我们经修订及重述的 注册证书的存档及效力,在每种情况下,均将于紧接本次发售完成前进行;以及(Ii)我们经修订及重述的 注册证书的存档及效力;以及(I)在紧接本次发售完成前,我们已发行的可转换 优先股的所有股份转换为总计1,395,470股普通股;及 |
| 在扣除承销折扣和佣金及估计应支付的发售费用后,按经调整的备考基准,进一步落实本次 发售中2,650,000股普通股的首次公开发售价格(每股22.00美元)。 |
截至2020年6月30日 | ||||||||||||
实际 | 形式上的 | 调整后的 形式上的 |
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(未经审计) | ||||||||||||
资产负债表数据: |
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现金和现金等价物 |
$ | 8,549,176 | $ | 8,549,176 | $ | 61,268,176 | ||||||
营运资金(1) |
15,985,713 | 15,985,713 | 68,704,713 | |||||||||
财产和设备,净额 |
2,761,713 | 2,761,713 | 2,761,713 | |||||||||
总资产 |
24,678,717 | 24,678,717 | 77,397,717 | |||||||||
总负债 |
2,459,497 | 2,459,497 | 2,459,497 | |||||||||
可转换优先股总额 |
15,929,297 | - | - | |||||||||
股东权益总额 |
6,289,923 | 22,219,220 | 74,938,220 |
(1) | 公司将营运资本定义为流动资产减去流动负债。 |
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危险因素
投资我们的普通股有很高的风险。在 决定投资我们的普通股之前,您应仔细考虑下面描述的风险和不确定性,以及本招股说明书中的所有其他信息,包括题为管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及我们的财务报表和相关注释的部分。我们的业务、经营结果、财务状况或前景也可能受到风险和不确定性的损害,这些风险和不确定性目前我们不知道,或者我们目前认为不是实质性的。 如果任何风险实际发生,我们的业务、经营结果、财务状况和前景可能会受到实质性和不利的影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资 。
与我们有限的经营历史、财务状况和资本需求相关的风险
我们是一家初创公司,自成立以来已蒙受重大损失。我们预计在可预见的未来会出现亏损, 可能永远无法实现或保持盈利。
我们是一家初创公司。我们成立于2015年6月,并开始运营。我们 面临新公司面临的所有风险,包括来自现有和新兴竞争对手的激烈竞争,其中许多竞争对手都是老牌的,可以获得资金。此外,作为一项新业务,我们可能会遇到不可预见的费用、 困难、复杂情况、延误以及其他已知和未知的因素。我们需要从一家早期公司过渡到一家能够支持更大规模商业活动的公司。如果我们这样的转型不成功,我们的 业务、业绩和财务状况都会受到影响。
到目前为止,我们还没有盈利,我们预计在不久的 将来会出现运营亏损。在截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们分别实现了约830万美元和1310万美元的净销售额,并分别发生了约850万美元和850万美元的净亏损 。在截至2020年6月30日的6个月中,我们实现净销售额约1110万美元,净亏损约500万美元。此外,要使我们的业务战略取得成功,我们必须控制 管理费用,并且我们可能需要产生额外依赖外部合作加工厂或根据需要雇用额外人员的费用。我们可能无法成功扩大客户群和产品 产品,即使这样做,也可能永远不会产生足以实现盈利的收入。即使我们确实实现了盈利,我们也可能无法维持或提高季度或年度的盈利能力。如果我们不能 实现并保持盈利,将降低我们的价值,并可能削弱我们筹集资金、扩大业务、使产品多样化甚至继续运营的能力。
即使这次发行成功,我们也可能需要额外的资金来发展我们的业务。
到目前为止,我们通过私募我们的普通股和优先股,以及我们与East Asset Management,LLC之间的贷款协议(日期为2017年8月10日)、我们与East Asset Management,LLC之间的循环信贷额度协议(最初日期为2019年2月5日,随后于2020年2月26日续签)、我们与第一州际银行之间的私人配售普通股和优先股,以及来自俄勒冈州姐妹市和俄勒冈州德舒特县(日期分别为2017年5月30日和4月)的可免除贷款,为我们的运营提供资金。我们投入了几乎所有的财力和精力来开发我们的 产品、劳动力和制造能力。我们的长期增长和成功取决于我们从经营活动中产生现金的能力。不能保证我们能够从运营中产生足够的现金 或获得我们发展业务所需的资金。我们无法获得额外的资本
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与我们现有的财务资源相比,这对我们全面实施本文所述的业务计划和发展业务的能力产生了重大不利影响。
我们可能需要筹集更多资金,为我们现有的商业运营提供资金,并将新产品开发和商业化,扩大我们的业务。
根据我们目前的业务计划,我们相信,此次发行的净收益,加上我们目前的现金和现金等价物 以及销售现金收入,将使我们能够至少在2022年底之前进行计划中的运营。如果我们的可用现金余额、发售的净收益和预期的运营现金流不足以 满足我们的流动性要求,包括因为对我们产品的需求降低或由于本文所述的其他风险,我们可能会寻求出售普通股或优先股或可转换债务证券,进行额外的信贷 融资或其他形式的第三方融资或寻求其他债务融资。
我们可能会考虑在未来筹集更多资金,以 扩大我们的业务、进行战略投资、利用融资机会或出于其他原因,包括:
| 加大销售和营销力度,应对竞争发展; |
| 计提供应和库存成本; |
| 为任何未来产品或当时产品的附加功能的开发和营销工作提供资金; |
| 获取、许可或投资新技术; |
| 收购或投资于互补业务或资产;以及 |
| 为资本支出以及一般和行政费用提供资金。 |
我们现时和将来的拨款需求,将视乎很多因素而定,包括:
| 我们实现收入增长和提高毛利率的能力; |
| 扩展我们的业务和产品的成本,包括我们的销售和营销工作; |
| 市场竞争发展的影响;以及 |
| 与国际扩张相关的成本。 |
我们筹集额外资本的各种方式都有潜在的风险。如果我们通过发行股权证券来筹集资金,可能会稀释我们 股东的权益。任何发行的股本证券也可能规定优先于我们普通股持有人的权利、优惠或特权。如果我们通过发行债务证券筹集资金,这些债务证券将拥有优先于普通股持有者的权利、 优先和特权。根据信贷协议发行或借款的债务证券的条款可能会对我们的业务造成重大限制。如果我们通过 协作和许可安排筹集资金,我们可能会被要求放弃重要权利或按对我们不利的条款授予许可。
我们的快速增长可能并不预示着我们未来的增长,而且我们有限的运营历史可能会使我们很难评估未来的生存能力。
我们的净销售额从2018年的约830万美元增长到2019年的约1310万美元和2020年前六个月的1110万美元。我们预计,未来随着我们的收入增加到更高的水平,我们的收入增长率将会下降。我们还认为,我们收入的增长取决于几个因素,包括我们有能力:
| 扩大我们现有的分销渠道; |
| 开发更多的分销渠道; |
20
| 扩大我们的客户群; |
| 在我们的直接网站和第三方市场提高在线销售的成本效益; |
| 有效引进新产品; |
| 提高我们品牌的知名度; |
| 按能满足未来需求的规模生产;以及 |
| 有效采购关键原材料。 |
我们可能无法成功实现这些目标中的任何一个。自2015年6月成立以来,我们尚未展示出 管理长期快速增长或实现规模化盈利的能力。因此,如果我们拥有更长的运营历史或之前已实现盈利,您对我们未来成功或生存能力的任何预测可能都不会那么准确。
我们可能无法有效管理我们未来的增长,这可能会使我们的业务难以执行 战略。
我们的快速增长已经并可能继续对我们的组织、行政和 运营基础设施提出重大要求,包括制造运营、质量控制、技术支持和客户服务、销售队伍管理以及一般和财务管理。随着我们的不断发展,我们将需要在公司的多个方面进行重大 投资,包括销售、营销、产品开发、信息技术、设备、设施和人员。我们还需要改进我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务 计划,这可能会对我们的业务和我们的运营结果产生实质性的不利影响。有效管理我们的计划增长将要求我们:
| 与客户终身价值相比,保持较低的客户获取成本; |
| 确定会受到客户好评的产品; |
| 在我们位于俄勒冈州Sisters的工厂增强我们的设施并购买更多设备;以及 |
| 成功招聘、培训和激励其他员工,包括我们的技术、销售和营销工作的其他人员。 |
我们产品和客户群的扩大可能会增加我们的管理费用 和销售费用。任何因预期未来销售而增加的支出都不会实现,这将对我们的盈利能力产生不利影响。此外,如果我们不能有效地管理我们业务的增长,我们的 产品质量可能会受到影响,我们可能无法应对竞争挑战,这将对我们的整体业务、运营和财务状况产生不利影响。
我们之前在2016和2017财年的财务报告内部控制中发现了重大弱点和重大缺陷 。如果我们未来遇到更多重大弱点,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
在本次发行完成之前,我们一直是一家私营公司 ,会计人员和其他资源有限,无法解决我们对财务报告的内部控制问题。正在准备中
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根据我们前几年的财务报表,我们确定在截至2016年12月31日和2017年12月31日的每一年中,我们的财务报告内部控制存在重大弱点和重大缺陷。 这些重大弱点和重大缺陷涉及我们会计系统的缺陷,缺乏对财务结算和报告过程的既定政策和控制,以及缺乏 资源来评估和审查某些复杂领域的适当会计处理,如递延税项资产、独特交易和基于股份的薪酬的处理。因此,我们在结账后对财务报表进行了一些非实质性的调整 ,并对我们的内部控制和政策进行了更改。自2017年以来,我们没有发现进一步的实质性弱点。
作为一家上市公司,我们将被要求对财务报告保持内部控制,并报告此类 内部控制中的任何重大弱点。修订后的2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节要求我们评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性,并从本次发行后的第二份年度报告(将是我们截至2021年12月31日的财年)开始,提供一份关于财务报告内部控制的管理报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)还要求我们对财务报告的内部控制 由我们的独立注册会计师事务所审计,只要我们不再是新兴成长型公司,不再是JOBS法案定义的新兴成长型公司,或者不再是1934年证券交易法(修订)第12B-2条规则所述的非加速申请者。只要我们是一家新兴的成长型公司,我们就不会指望 我们的独立注册会计师事务所审计我们的财务报告内部控制。
我们已经开始了成本高昂且极具挑战性的流程,即编译执行第404节所需的评估所需的系统和处理文档 ,并且我们可能无法及时完成评估、测试和任何所需的补救。我们遵守第404条将要求我们产生大量会计费用,并 花费大量的管理努力。此外,随着我们的业务规模和复杂性持续增长,我们正在改进我们的流程和基础设施,以帮助确保我们能够在上市公司所需的时间表 内准备财务报告和披露。我们可能需要聘请更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员,以编制执行符合第404条所需的 评估所需的系统和流程文档。此外,在根据第404条完成我们的内部控制评估之前,我们可能会意识到并披露需要及时补救的重大弱点。在我们内部控制的 评估和测试过程中,如果我们发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个重大缺陷,我们将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。
我们不能向您保证,我们的财务报告内部控制在未来没有,也不会有实质性的弱点。任何未能对财务报告保持有效内部控制的行为都可能严重抑制我们准确报告财务状况或经营业绩的能力。如果我们无法断定我们对 财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,我们普通股的市场价格可能会下跌,我们可能会受到我们证券上市的证券交易所、美国证券交易委员会(SEC)或其他监管机构的制裁或调查。如果不能弥补我们财务报告内部控制中的任何重大缺陷,或未能实施或维护上市公司所需的这些和其他有效的控制系统, 也可能会限制我们未来进入资本市场的机会。
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我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。
本次发行完成后,我们将遵守交易所法案的定期报告要求。我们必须 设计我们的披露控制和程序,以合理地确保我们必须在根据《交易法》提交或提交的报告中披露的信息被累积并传达给管理层,并在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告 。我们相信,任何披露控制和程序或内部控制和程序,无论构思和操作多么周密,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。例如,我们的 董事或高管可能无意中未披露新的关系或安排,导致我们未能进行必要的关联方交易披露。此外,可以通过 某些人的个人行为、两个或多个人合谋或未经授权覆盖控制来规避控制。因此,由于我们控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
与我们业务相关的风险
食品和饮料零售业的竞争,特别是基于互联网的竞争非常激烈,对我们业务的成功构成持续威胁。
餐饮零售业竞争非常激烈。在我们的在线和批发业务中,我们与 食品和饮料零售店、超市、仓储俱乐部和其他大众和一般零售及在线销售商(包括互联网零售商)竞争,其中许多零售商的规模比我们大,资本资源比我们大得多。 我们既销售有竞争力的产品,也零售我们自己的产品,与我们的直接在线业务竞争。我们还与许多天然、有机和功能性食品和饮料生产商竞争。
我们面临着来自这些以及其他零售商和生产商的激烈竞争。他们的销售和运营策略的任何变化都可能对我们的销售和盈利能力产生负面影响 。特别是,如果天然、有机和功能性食品和饮料的竞争对手试图通过降价来获得或保持市场份额,我们可能会被迫降低类似产品的价格以保持竞争力,这可能会导致我们的市场份额、净销售额和盈利能力下降,并可能需要我们改变经营策略。
我们通过提供更多的天然、 有机和功能性产品、有竞争力的定价、便利性和卓越的客户服务,使自己从竞争对手中脱颖而出,从而在竞争中脱颖而出。如果消费者偏好的变化降低了可归因于这些因素的竞争优势,或者如果我们未能以其他方式积极 将我们的产品或客户体验与竞争对手区分开来,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
与我们相比,我们的许多现有竞争对手拥有更长的运营历史、更高的品牌认知度、更大的履约基础设施、更强大的技术能力、更多的财务、营销和其他资源以及更大的客户群。这些因素可能使我们的竞争对手能够从其现有客户群中获得更大的净销售额和利润,以更低的成本获得客户,或者比我们更快地对新技术或新兴技术以及消费者偏好或习惯的变化做出反应。这些竞争对手可能会进行更广泛的研究和开发 ,开展更深远的营销活动,并采取更激进的定价政策(包括但不限于掠夺性定价
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政策和提供大幅折扣),这可能使他们能够比我们 更有效地建立更大的客户群或从这些客户群中更有效地产生净销售额。
我们预计,天然、有机和功能性食品和饮料行业的竞争,尤其是基于互联网的竞争,总体上将继续加剧。我们相信,我们在这个市场上成功竞争的能力取决于我们控制之内和之外的许多因素,包括:
| 我们客户群的规模和构成; |
| 我们在网站上展示的产品数量; |
| 客户服务的质量和响应能力; |
| 我们的销售和营销努力; |
| 我们提供的产品的质量和价格; |
| 我们提供的购物体验的便利性; |
| 我们分销产品和管理运营的能力;以及 |
| 我们的声誉和品牌实力。 |
如果我们在这个市场上竞争失败,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到实质性和 不利的影响。
与我们的许多竞争对手相比,我们拥有的资金和资源较少,这可能会使他们在开发和营销像我们这样的产品方面具有优势,或者使我们的产品不那么受消费者欢迎。
我们参与了一个竞争激烈的行业。我们的许多现有和潜在竞争对手拥有比我们现有(或可能预期拥有)更长的运营历史,更多的财务、营销和其他资源,以及更大的客户群。这些资源可能会使我们的竞争对手在开发和营销类似我们的产品或使我们的产品不那么受消费者欢迎的产品方面具有 优势。不能保证我们能够成功地与这些竞争者竞争。
考虑到全球、国家和地区经济以及天然、有机和功能性食品和饮料行业的快速变化,我们可能无法在市场上创造和保持竞争优势。我们的成功将取决于我们是否有能力应对消费者偏好、法律法规、市场状况和竞争压力等方面的变化。如果我们未能充分预见或应对此类变化,可能会对我们的财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
我们的Laird SuperFood产品是新产品,我们的行业正在迅速发展。
考虑到公司在早期发展阶段经常遇到的风险、不确定性和困难,尤其是快速发展的天然、有机和功能性食品和饮料行业的公司,必须对我们的前景给予适当的考虑。要取得成功,除其他事项外,我们必须:
| 在我们的Laird SuperFood品牌中开发、制造和推出新的有吸引力且成功的消费产品。 |
| 吸引和维护一个庞大的客户群,并发展和壮大该客户群。 |
| 提高我们Laird SuperFood品牌的知名度,并制定有效的营销策略以确保消费者的忠诚度 。 |
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| 与主要销售、营销、制造和分销供应商建立和维护战略关系 。 |
| 应对竞争和技术发展。 |
| 吸引、留住和激励优秀人才。 |
我们不能保证我们会成功实现我们的目标,否则将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的一些Laird SuperFood产品是新产品,例如我们目前发布的 液体SuperFood奶油,只是处于商业化的早期阶段,而一些对我们的增长战略很重要的产品正处于不同的研发阶段,还没有商业化。 开发中尚未商业化的产品包括我们的免疫补充剂饮料混合物、植物性蛋白粉、绿色饮料混合物和包装菌毛坚果零食产品等。我们不确定这些产品或任何其他 未来产品是否会按预期开发商业化、按预期销售、按预期生产或满足其预期市场需求。此外,我们的某些产品的用途和优势可能有限,这可能会限制其对 消费者的吸引力,并使我们处于竞争劣势。开发新产品并将其放入批发渠道以及传统和自然杂货环境是一个昂贵且耗时的过程,如果产品未能保持 市场接受度或无法按预期生产,则在该产品上所做的投资可能会损失。
如果我们目前或 未来的Laird SuperFood产品在开发阶段失败,或达不到客户对质量的期望,或者如果我们没有达到或保持市场认可,我们可能会失去客户,或者可能会受到索赔,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生 实质性的不利影响。
正如快速发展的行业中的典型情况一样, 最近推出的产品的开发过程、需求和市场接受度受到高度不确定性和风险的影响。因为我们产品的市场是新的和不断发展的,所以很难确定地预测这个市场的 规模和增长率(如果有的话),以及作为一个产品的制造成本的发展。我们不能保证我们会成功地开发新产品或制造新产品,包括通过盗版机,也不能保证我们产品的 市场会发展,也不能保证对我们产品的需求是可持续的。如果我们不能开发或制造新产品,或者新产品市场不能开发,发展速度慢于预期,或者与竞争对手饱和 ,我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到实质性的不利影响。
我们面临着与在美国境外开展业务相关的风险 ,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们从各种供应商(包括国际供应商)购买我们的 产品。2018年、2019年和2020年前六个月,我们从非美国供应商的直接采购占我们原材料的大部分, 我们预计我们的国际采购可能会随着时间的推移而增长。我们还通过我们在国外的网站和其他在线分销商向消费者销售我们的产品,未来我们可能会与 外国分销商签订销售我们产品的协议。所有这些活动都受到与国际商业运营相关的不确定性的影响,包括:
| 在国外和地理上分散经营的困难; |
| 必须遵守各种美国和国际法; |
| 与外国法规有关的变化和不确定因素; |
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| 关税、出口或进口限制、限制向国外汇款、征收限制我们进口必要材料能力的关税或税收; |
| 限制我们与经销商达成具有成本效益的安排的能力,或者根本没有限制; |
| 外币汇率波动; |
| 对国外生产、销售或出口施加限制,包括因疫情或检疫; |
| 限制或增加外国加工商或合资企业对汇款和其他付款征收的预扣税和其他税。 |
| 实施不同的劳动法和标准; |
| 外国和地区的经济、政治、环境、卫生或社会不稳定情况; |
| 无力或能力下降,无法保护我们的知识产权; |
| 是否有政府补贴或其他激励措施,使竞争对手在当地市场受益,但我们无法 获得这些补贴或其他激励措施; |
| 招聘和留住人员以及管理国际业务的困难; |
| 执行合同和法律决定的困难;以及 |
| 基础设施欠发达。 |
如果我们向其他目标市场扩张,我们不能保证我们的扩张计划会实现,或者如果实现了,就会成功。我们 预计每个市场都有特定的监管和资金障碍需要克服,这些市场的未来发展,包括与政府政策和法规相关的不确定性,可能会损害我们的业务。如果我们在失败或延迟的扩展计划上花费大量 时间和资源,我们的声誉、业务和财务状况可能会受到损害。
此外,我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》和类似的全球反贿赂法律的不利影响,这些法律一般禁止公司及其中介机构为获得或保留业务的目的向非美国官员或其他第三方支付不当款项。虽然我们的政策要求遵守这些反贿赂法律,但我们的内部控制政策和程序可能无法 保护我们免受员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。违反这些法律或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务,并对我们的运营结果、现金流 和财务状况造成重大不利影响。
我们的结果可能会受到外币汇率变化的负面影响。
目前,我们几乎所有的国际采购和销售合同都是以美元计价的。因此,美元相对于外币的贬值可能会增加我们从其他国家进口的食品和配料的美元成本。此外,美元相对于外国 货币的价值增加可能要求我们降低售价,否则可能会降低我们的产品在国际市场上的竞争力。
如果我们扩大国际业务,可能会有更大的 部分收入以其他外币计价。使用美元以外的货币开展业务可能会使我们受到货币汇率波动的影响,这可能会 对我们的收入、收入成本和营业利润率产生负面影响,并导致外币兑换损益。
新冠肺炎疫情可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性不利影响。
2019年12月,中国武汉首次报道了一种新的冠状病毒病株(新冠肺炎)。不到四个月后,也就是2020年3月11日,世界卫生组织
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宣布新冠肺炎大流行。疫情的爆发导致政府实施了重大措施,包括封锁、关闭、隔离和旅行禁令,旨在控制病毒的传播。这些限制,以及政府和私人实体未来的预防和缓解措施,可能会对全球经济状况和消费者信心和支出产生不利影响,这可能会对我们产品的材料供应以及对我们产品的需求产生实质性的不利影响。
新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于 未来的事态发展,包括疫情的持续时间、蔓延和强度,考虑到快速演变的形势,所有这些都是不确定和难以预测的。因此,目前无法确定新冠肺炎对我们业务的整体影响 。然而,如果大流行继续演变为严重的全球卫生危机,或者在我们采购原材料的地区,这种疾病可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
此外,我们很大一部分产品 是在我们位于俄勒冈州Sisters的制造工厂生产的。如果我们被迫缩减生产时间或关闭这家工厂以应对疫情,我们预计我们的业务、财务状况和 运营结果将受到实质性的不利影响。
我们可能无法充分保护我们的品牌和其他知识产权。
我们认为我们的品牌、客户名单、商标、域名、商业秘密和类似的知识产权是我们成功的关键。我们可以依靠商标、著作权法和专利法、商业秘密保护、与我们的员工和其他人达成的协议和其他方法来保护我们的专有权利。我们可能无法在美国获得对我们所有知识产权的广泛保护 。要保护我们的知识产权,可能需要动用庞大的财政、管理和营运资源。此外,我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能 不能充分保护我们的权利或防止第三方侵犯或盗用我们的专有权,我们可能无法广泛执行我们的所有商标。我们的任何专利、商标或其他知识产权 可能会受到其他人的质疑或通过行政程序或诉讼而无效。我们的专利和商标申请可能永远不会被批准。到目前为止,该公司的任何技术都没有申请专利保护。 获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时起诉所有必要或可取的专利申请。即使颁发,也不能保证这些专利 将充分保护我们的知识产权,因为与专利和其他知识产权的有效性、可执行性和保护范围相关的法律标准是不确定的。我们也不能确定其他公司不会 独立开发或以其他方式获得同等或优越的技术或知识产权。此外,我们的保密协议可能不能有效地防止披露我们的专有信息。, 技术和 流程,在未经授权泄露此类信息的情况下,可能无法提供足够的补救措施。
我们可能需要 花费大量资源来监控和保护我们的知识产权。例如,我们可能会就侵犯、挪用或侵犯我们的知识产权或其他 专有权向他人提出索赔或诉讼,或确定此类权利的有效性。但是,我们可能无法发现或确定对我们的知识产权和其他专有权利的任何侵犯、挪用或其他侵犯的程度。 尽管我们做出了努力,但我们可能无法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权和其他专有权利。任何诉讼,无论是否以对我们有利的方式解决, 都可能导致大量费用
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这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并分散我们的技术和管理人员的精力。
另外,我们的技术平台可能会使用开源软件。使用此类开源软件可能会使我们受到某些条件的约束, 包括有义务免费或降低成本地提供、分发或披露我们的技术平台,向公众提供受开源软件许可的专有源代码,许可使用开源软件制作衍生作品的我们的软件和系统,或者允许反向组装、拆卸或反向工程。我们监控我们对开源软件的使用,以避免使我们的技术平台受到我们无意的条件的影响。 但是,如果我们的技术平台受到此类意外条件的影响,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能无法在世界各地强制执行我们的知识产权。
一些国家的法律对知识产权的保护程度不如美国法律。许多 公司在保护和捍卫某些外国司法管辖区的知识产权方面遇到了严重问题。这可能会使我们很难阻止对我们知识产权的侵犯或挪用 。失去Laird SuperFood品牌或徽标或其他注册或普通法商号,或与本公司相关的产品或服务质量下降,都会损害我们的业务。我们在这些国家保护知识产权的努力可能不足。 此外,美国和其他国家法律和法院的法律裁决的变化可能会影响我们为我们的技术和知识产权执法获得充分保护的能力 。
第三方可能会声称我们的员工或顾问错误地使用或泄露了 机密信息或挪用了商业秘密。
尽管我们尽力确保我们的员工和顾问在为我们工作时不使用 他人的专有信息或专有技术,但我们或我们的员工、顾问或独立承包商可能会因疏忽或以其他方式使用或 泄露前雇主或其他第三方的知识产权(包括商业秘密或其他专有信息)而受到索赔。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们不能为任何此类索赔辩护,除了支付金钱损害赔偿外,我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地对此类索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本,并分散管理层和 其他员工的注意力。
导致产品中断(如召回、健康问题或消费者死亡)的食品安全或质量问题可能 危害我们的业务。
销售供人使用和消费的产品会给消费者带来伤害或疾病的风险。此类 伤害可能是由于无意中贴错标签、未经授权的第三方篡改或产品污染或损坏造成的。在某些情况下,我们可能会被要求召回或撤回产品,暂停生产或 停止运营,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。例如,2019年,我们召回了某些数量的性能蘑菇补充剂,原因是产品包装上夸大了铁含量。此外,客户可能会因此类事件而停止或取消此类产品的订单。
即使情况不需要 召回或市场撤回,也可能会对我们提出产品责任索赔。虽然我们受到政府的检查和监管,并相信我们的设施以及我们的合作包装商和供应商的设施在所有实质性方面都符合
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根据适用的法律法规,如果我们的任何产品的消费导致或被指控导致消费者患上与健康相关的疾病(如李斯特菌)或死亡,我们可能会 受到与此相关的索赔或诉讼。即使产品责任索赔不成功或没有得到全面追索,围绕我们产品导致疾病或身体伤害的任何断言的负面宣传也可能导致 消费者对我们产品的安全和质量失去信心。此外,这类索赔或责任可能不在我们的保险范围内,也不在我们可能对他人享有的任何赔偿或分担权利的范围之内。尽管我们 将产品责任和产品召回保险的金额维持在我们认为符合市场惯例的水平,但我们不能确保不会招致未投保或超出我们 保险范围的索赔或责任。对我们不利的产品责任判决或产品召回可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
我们可能承担不在保险范围内的重大责任。
尽管我们相信我们的保险范围与行业惯例一致,但我们的保险单下的任何索赔可能 受某些例外情况限制,可能不会得到完全、及时或根本的兑现,而且我们可能没有购买足够的保险来弥补所发生的所有损失。如果我们承担大量债务或如果我们的业务运营中断 很长一段时间,我们可能会招致成本和损失。我们的保险单可能不包括库存、设备和业务中断损失。此外,在未来,我们可能无法以商业上可接受的保费 获得保险范围,或者根本不能获得保险。
我们的许多产品都依赖于独立认证。
我们依靠独立的第三方认证,例如我们产品的有机或非转基因(非转基因生物)认证,将我们的产品与其他产品区分开来。我们必须遵守独立组织或认证机构的要求,才能将 我们的产品标记为经过认证的有机产品。例如,如果制造工厂被非有机材料污染,或者在生产运行后没有正确清洁,我们可能会失去有机认证 。此外,所有原材料都必须经过有机认证。失去任何独立认证可能会对我们作为有机和天然产品公司的市场地位产生不利影响,这可能会损害我们的业务。
我们未来的运营结果可能会受到非转基因和有机 成分供应的不利影响。
我们能否确保以具有竞争力的价格持续供应非转基因和有机原料 取决于许多我们无法控制的因素,例如种植有机作物的农场的数量和规模、气候条件、国家和世界经济状况的变化、货币波动以及预测对季节性原料的充足需求 。
我们在产品生产中使用的有机成分(包括咖啡、椰子糖和特级初榨椰子油等)容易受到恶劣天气条件和自然灾害的影响,如洪水、干旱、缺水、极端温度、霜冻、地震和瘟疫。自然灾害和不利的天气条件(包括气候变化的潜在影响)可能会降低作物产量,降低作物规模和作物质量,这反过来可能会减少我们的非转基因和有机成分的供应,或者 提高非转基因和有机成分的价格。如果我们的非转基因和有机成分供应减少,我们可能无法以优惠的条款找到足够的补充 供应来源(如果有的话),这可能会影响我们向客户供应产品的能力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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我们还在非转基因和有机产品成分的采购方面与其他制造商竞争,这些成分在公开市场上可能没有传统产品成分那么丰富。如果消费者对非转基因和有机产品的需求增加,未来这种竞争可能会加剧。这可能会导致我们的费用增加,或者可能会限制我们可以制造和销售的产品数量。
恶劣的天气条件、火灾、自然灾害、农作物病虫害和其他自然条件会给我们的业务带来巨大的成本和损失。
农产品容易受到恶劣天气条件的影响,包括暴雨、干旱和极端气温 极端天气、洪水和暴风雨,这些都很常见,但很难预测。农产品也容易受到作物病害和虫害的影响,其严重程度和影响可能有所不同,这取决于感染或感染时的生产阶段、所采用的处理类型和气候条件。这些因素造成的不利生长条件可能会降低作物规模和作物质量,在极端情况下,可能会失去整个收成。此外, 恶劣天气或自然灾害(包括火灾、地震、冬季风暴、干旱或火山事件)可能会影响我们在俄勒冈州Sisters的制造和业务设施,这可能会导致重大成本,并显著地 降低我们履行订单和维持正常业务运营的能力。俄勒冈州姐妹市位于季节性森林火灾和火灾风险较大的地区。由于产品成本 增加,这些因素可能会导致销量下降和成本增加。如果我们需要从其他地区寻找替代的短期产品供应,也可能会产生包括运输在内的增量成本。这些因素可能会增加成本、减少收入并导致额外的 收益费用,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
气候变化可能会 对我们的业务和运营产生负面影响。
人们担心大气中的二氧化碳和其他温室气体 可能会对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果这种气候变化对农业生产力产生负面影响,我们可能会 受到我们产品所需的某些商品(如椰奶粉、有机椰子糖、有机特级初榨椰子油和冷冻干燥椰子水)供应减少或定价不太优惠的影响。由于 气候变化,我们还可能受到水资源供应减少、水质恶化或水价不太优惠的影响,这可能会对我们的制造和分销业务以及我们供应商的农业 业务产生不利影响,这些业务依赖于水资源的供应和质量。
我们的生产设备可能会损坏,对我们满足消费者和批发需求的能力产生不利影响。
我们很大一部分产品是在俄勒冈州Sisters的制造工厂 生产的。该工厂或我们的任何关键生产设备的严重中断,即使是在短期内,也可能会削弱我们及时生产和发运产品的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。过去,由于设备损坏和故障,我们曾出现过制造延迟,并且不能完全确保此类延迟对我们业务的影响。我们的制造业 很容易受到自然灾害和其他类型灾难的中断和破坏,包括地震、火灾、洪水、火山事件、干旱、环境事故、冬季风暴、断电、疾病爆发或流行病,如最近的冠状病毒(新冠肺炎)大流行、通信故障和类似事件。如果我们的设施发生任何灾难,我们在设施中运营业务的能力将受到严重的 损害。
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我们依赖少数供应商提供原材料,我们的供应链可能会 中断,使我们无法获得运营所需的材料。
我们依赖供应商和供应商来满足我们的 高质量标准,并及时高效地提供产品。然而,不能保证优质的天然和有机产品会继续供应,以满足我们不断增长的特定需求。这可能是由于(但不限于) 我们的供应商和供应商在业务、财务、劳资关系、材料出口能力、产品质量问题、成本、生产、保险和声誉方面的问题,以及疾病爆发或大流行 如最近的新冠肺炎(CoronaVirus)大流行、战争行为、恐怖主义、自然灾害、火灾、地震、洪水或其他灾难性事件。如果由于任何原因,我们的供应商或供应商 无法或不愿继续向我们提供服务,这可能会导致我们的产品进口能力暂时中断,直到我们找到另一个可以提供这些服务的实体。如果找不到合适的 替代者,即使是暂时的,也会对我们实现当前生产目标的能力产生重大不利影响,使其难以增长,并将对我们的运营结果产生不利影响。
此外,我们依赖于主要位于菲律宾、越南、印度和印度尼西亚的有限数量的主要供应商。在2019年, 三个主要供应商约占我们原材料和包装采购总额的65.9%,在2020年前六个月,两个主要供应商约占我们原材料和包装采购总额的49.9%。 越南、印度尼西亚和菲律宾在地理上约占我们2020年前六个月原材料和包装采购总额的64.7%。越南和菲律宾在地理上约占我们2019年原材料和包装采购总额的51.0% 。由于我们供应链的这种集中,如果我们的任何主要供应商遭遇重大中断,影响其产品的价格、质量、可用性或及时交付,我们的业务和运营将受到负面影响 。此外,我们最大的供应商位于相似的地理区域,这增加了当地和地区性事件造成重大供应中断的风险。 如果我们当前供应商的供应中断,我们的运营可能会中断,从而导致收入损失、额外成本(例如但不限于运输成本)和分销延迟,这可能会损害我们的业务和客户关系 ,直到我们能够确定并与一个或多个替代供应商达成协议。
我们未来的运营业绩可能会 受到大宗商品成本波动的不利影响。
我们业务的许多方面都可能直接受到商品成本波动的影响 。农产品和原材料,包括椰子奶粉、有机椰子糖、有机特级初榨椰子油、冷冻干燥椰子水和水杨素,是我们产品使用的主要投入品。这些项目受 商品市场波动、通货膨胀、作物产量、季节性周期、天气状况(包括气候变化的潜在影响)、极端气温和自然灾害(包括洪水、干旱、缺水、霜冻、地震和飓风)、虫害和疾病问题、货币汇率变化、供需失衡、自然灾害以及政府计划和政策等因素引起的价格波动的影响。不稳定的 燃料成本转化为我们从第三方提供商获得的产品和服务的不可预测成本,包括但不限于我们产品的分销成本和包装成本。虽然我们可能寻求通过成本节约举措、运营效率和对客户的提价来抵消此类成本的波动性 ,但我们可能无法管理成本波动性。如果我们无法完全抵消此类成本的波动性,我们的财务 业绩可能会受到不利影响。
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我们的新企业资源规划(ERP)系统可能会遇到困难。
2018年,我们实施了一个新的ERP系统,用于管理我们的业务,并通过有效地维护我们的账簿和记录来总结我们的运营结果 ,该系统的实施仍在继续。实施新的企业资源规划系统需要并将继续需要投入大量的财政和人力资源。我们可能无法顺利完成ERP系统的全面实施而不会遇到困难。 新ERP系统设计和实施过程中的任何中断、延迟或缺陷都可能对我们制造产品、处理订单、 发货、提供服务和客户支持、发送发票和跟踪付款、履行合同义务、整合收购或以其他方式运营业务的能力产生不利影响。迁移到新的ERP系统也可能 对我们的财务报告内部控制产生不利影响。
我们依赖Laird Hamilton和Gabrielle Reess开发新产品,并 营销我们的品牌。
公司目前的许多产品和计划中的未来产品都基于 汉密尔顿先生和里斯女士的生活方式。根据Hamilton先生、Reess女士和本公司之间于2020年5月26日签订的许可和保存协议,Hamilton先生和Reess女士授予我们有限的独家 许可,允许我们使用他们各自的图像、签名、声音和名称(本公司拥有的图像、签名、声音和名称除外)、宣传权和普通法以及对前述内容的法定权利。对许可财产的任何使用,只要符合 历史使用标准,并且在公司内部首次披露善意使用后30天内未被Hamilton先生或Reess女士反对,则视为获得批准。许可财产的任何新用途应 满足历史使用标准,并应主要用于公司产品和服务的广告、促销或营销。如果Hamilton先生或Reess女士反对许可物业的拟议使用, 公司可能会被阻止及时实施我们的业务计划,或者根本无法执行之前批准的用途或符合某些预先批准的产品指南的用途之外的用途。此外, 本公司依靠汉密尔顿先生和里斯女士的正面形象和公众知名度来维持和提高品牌认知度。客户可能会被我们的产品所吸引,因为他们作为名人参与了我们公司的工作。 如果汉密尔顿先生或里斯女士的形象、声誉或知名度受到重大不利影响,这可能会对我们产品和公司的适销性和销售额产生负面影响。
莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)和加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)参与其他业务和个人风险投资可能会影响他们全面履行公司义务的能力 。
汉密尔顿先生和里斯女士可能会不时地从事外部商业活动, 包括XPT极限性能培训品牌、Laird Apparel和各种代言机会。这些活动可能会干扰Hamilton先生和Reess女士在公司 业务和事务上各自投入的时间和精力,这可能会对业务产生重大的不利影响。此外,我们仅与Hamilton先生和Reess女士签订了有限的竞业禁止和非邀请函协议,这使得我们很容易受到他们 的竞争。这些利益冲突可能会导致商机的丧失,从而对我们的前景、业务优势、财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。
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我们依赖于我们的管理团队,该团队中任何关键成员的流失都可能使我们 无法及时或根本无法实施我们的业务计划。
我们的成功在很大程度上取决于我们 高管和其他关键人员的持续服务,特别是Paul Hodge、Laird Hamilton、Valerie Ells、Jamie Eichman和Andrew McCormick。我们的高管或关键人员可以随时终止与我们的雇佣关系,而不会受到惩罚。 Hamilton先生、Hodge先生和我们的其他高管经常参加各种各样的活动,包括极限山地、沙漠、雪地和海洋运动、赛车运动、驾驶私人飞机(包括 架实验飞机)以及试图打破小型飞机的飞行时间和距离记录,这些在过去曾导致我们的管理团队成员严重受伤,并面临严重受伤或死亡的重大风险。此外, 我们不为任何员工维护关键人员人寿保险。失去这些高管或关键人员中的一名或多名可能会严重损害我们的业务,并可能阻止我们及时 实施业务计划,甚至根本无法实施。
如果我们品牌的声誉严重受损,可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。
我们的财务成功直接取决于消费者对我们品牌的认知。如果我们的营销计划 或产品计划不能对我们品牌的形象或其吸引消费者的能力产生预期的影响,我们品牌的成功可能会受到影响。此外,如果我们的品牌因实际或感觉到的质量问题而严重损害其声誉,或者公司或其任何高管、汉密尔顿先生或里斯女士被认为行为不负责任或令人反感,我们的业绩可能会受到负面影响。此外,由于社交和数字媒体的持续使用,此类信息、误解和观点有可能被迅速共享和广泛传播 。
我们很大一部分销售额依赖于零售商和分销商,如果我们不能保持和进一步发展我们的销售渠道,可能会损害我们的业务。
我们通过Costco、Natural Grocers、CVS、Kroger和REI等零售商,联合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和科赫分销商(Kehe Distributors)等分销商,以及通过Amazon.com,我们依赖这些第三方 将我们的产品销售给消费者。2019年和2020年前六个月,我们产品的最大零售商是Costco,分别占我们总净销售额的11.4%和22.1%,通过Amazon.com 分别占我们2019年和2020年前六个月总净销售额的30.2%和26.2%。没有其他零售商或分销商占我们2019年或2020年前六个月总净销售额的10%以上。
一个或多个此类零售商或分销商的损失或业务中断,或者我们与Costco或 关系的负面变化Amazon.com或扰乱Amazon.com作为销售渠道,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果我们不与现有零售商和分销商保持关系,或与新的 零售商和分销商发展关系,我们的业务增长可能会受到不利影响,我们的业务可能会受到损害。
我们不是我们产品进入在线渠道的独家 销售商,例如Amazon.com,并在该渠道中面临来自我们产品经销商的竞争。此外,我们与这些分销商签订的协议条款使我们能够规划未来、保持 增长并加强与关键客户的关系。如果我们需要在未来获得其他或替代分销协议或安排,我们不能确定我们是否能够以令人满意的条款或以 的方式及时完成。我们无法达成令人满意的分销协议,可能会抑制我们实施业务计划或建立成功扩大产品分销所需的市场的能力。
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我们依赖互联网搜索引擎和其他数字广告提供商来吸引很大一部分潜在客户访问我们的网站,而我们网站在付费或算法搜索结果列表中显著程度的任何变化或购买数字ADS的增加都可能导致我们 网站的访问量和我们的收入下降。
我们在很大程度上依赖于各种互联网搜索引擎,如谷歌和其他数字广告提供商,将大量潜在客户引导到我们的网站。搜索网站通常提供两种类型的搜索结果,即算法列表和付费列表。算法列表或有机列表仅由搜索公司设计的一组公式来确定和 显示。可以购买付费列表,然后如果用户的互联网搜索中包括特定的单词,则显示付费列表。在付费列表中的位置通常不仅取决于出价,还会考虑搜索引擎对付费列表中网站质量的评估以及其他因素。我们依靠算法和付费搜索结果,以及其他网站和其他提供商上的数字广告 来引导相当大份额的访问者访问我们的网站。
我们无法 保持从互联网搜索网站和其他网站访问我们网站的访问者数量,这并不完全在我们的控制范围之内。例如,互联网搜索网站经常修改其算法,以尝试优化其搜索 结果列表或实施其内部标准和策略。算法的改变可能会导致我们的网站获得不太有利的位置,这可能会减少访问我们网站的用户数量。我们已经并将继续经历我们网站搜索结果排名的波动。
此外,我们 广告的突出程度在一定程度上取决于我们愿意为广告支付的金额。我们与我们的竞争对手竞标付费搜索引擎广告的展示,我们的一些竞争对手拥有比我们更多的竞标资源和更好的品牌认知度 。此外,随着我们产品的第三方分销商数量的增加,他们偶尔会针对类似的个人或使用类似的关键字。如果针对与我们的在线服务相关的搜索词显示付费 广告的竞争加剧,我们的在线广告费用可能会大幅上升,我们可能会被要求减少付费搜索广告的数量。如果我们通过搜索引擎减少 广告,我们的消费者流量可能会大幅下降,或者我们可能无法维持经济高效的搜索引擎营销计划。
其他因素,例如搜索引擎技术困难、搜索引擎技术更改以及我们对 我们的网站所做的技术或外观更改,也可能导致我们的网站在算法搜索结果中的位置不那么突出。对我们网站在搜索引擎结果中位置的任何不利影响都可能会减少访问我们网站的用户数量,并推高客户获取成本 。如果我们网站的访问量减少,我们的收入可能会下降,我们可能需要求助于更昂贵的来源来获得新客户,这种收入和/或增加的费用可能会对我们的业务和盈利能力产生实质性和 不利影响。
我们的客户一般没有义务继续向我们购买产品。
我们的许多客户都是根据采购订单向我们购买的个人,我们通常没有与这些客户签订购买产品的长期协议,也没有 个购买产品的承诺。我们不能保证我们的客户(包括参与我们订阅计划的客户)将保持或增加我们提供的 产品的销售量或订单,也不能保证我们能够维持或增加现有客户群。我们客户的销售量或我们提供的产品订单的减少可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
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我们可能无法及时或彻底成功实施我们品牌的增长战略。
我们相信,我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力实施我们的增长战略,即利用我们 现有的品牌和产品来推动销售增长。我们是否有能力实施这项策略,除了其他因素外,还视乎我们是否有能力:
| 与我们产品的第三方零售商和其他潜在分销商达成分销和其他战略安排 ; |
| 在我们选择经营的产品类别中成功竞争; |
| 推出有吸引力的新产品,并成功地对现有产品进行创新; |
| 发展和保持消费者对我们品牌的兴趣;以及 |
| 提高我们的品牌认知度和忠诚度。 |
我们可能无法成功实施这一增长战略。我们计划的营销支出可能不会增加总销售额 ,也不会产生足够的消费者兴趣或品牌知名度,而且随着时间的推移,我们的高销售额和收入增长率可能无法持续。如果我们未能实施我们的增长战略,或者我们将资源投入到最终被证明不成功的增长战略中,我们的销售和运营结果将受到负面影响。
未能维持足够的内部生产能力、采购适当的外部产能,或未能按对我们有利的条款签订第三方协议,可能会导致我们无法满足客户需求和/或可能增加我们的运营成本和资本支出 。
我们打算依赖内部产能,在较小程度上依赖第三方共同加工厂来满足我们日益增长的生产需求。我们有计划扩大自己的生产设施,但短期内可能需要增加对第三方的依赖,为我们的许多产品(包括我们的液体产品)提供生产和供应 某些服务,通常称为共包装协议。如果我们或我们的 合作包装商未能遵守食品安全、环境或其他法律法规,或未能按照我们预期的质量和口味生产产品,或未能以我们预期的效率和成本生产产品,也可能 中断我们的产品供应。此外,由于我们的增长导致容量限制,我们可能会遇到配送和仓储成本增加的情况。如果我们将来需要加入额外的联合包装、 仓储或分销协议,我们不能保证我们能够找到可接受的第三方供应商,或以令人满意的条款或根本不能达成协议。此外,我们可能需要扩展我们的 内部容量,这可能会增加我们的运营成本,并可能需要大量资本支出。如果我们不能在内部或通过第三方协议保持足够且令人满意的生产、仓储和分销能力,我们可能无法满足客户需求和/或我们的制造、分销和仓储成本可能会增加,这可能会对我们的业务产生负面影响。
如果我们面临劳动力短缺或劳动力成本上升,我们的运营结果和增长可能会受到不利影响。
劳动力是我们企业运营成本的重要组成部分。我们在控制劳动力成本的同时满足劳动力需求的能力 取决于外部因素,例如就业水平、现行工资率、最低工资立法、不断变化的人口结构、医疗和其他保险成本以及政府的劳动力和就业要求。在工资率提高的情况下,如果我们不能有竞争力地提高工资,我们的劳动力质量可能会下降,而增加工资可能会导致我们的收入减少。我们的业务还位于一个小都市地区,那里的熟练和非熟练劳动力 机会有限。如果我们因为竞争对手和其他公司对员工的竞争加剧而面临劳动力短缺或劳动力成本上升
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行业,更高的员工流失率,或联邦或州规定的最低工资增加,免税和非免税状态的变化,或其他 员工福利成本(包括与医疗保险或工人补偿保险相关的成本),我们的运营费用可能会增加,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的 和不利影响。
我们的财务成功取决于我们能否成功预测消费者偏好的变化,并开发成功的 新产品和相应的营销策略。
消费者的喜好会随着时间的推移而变化,我们产品的成功取决于我们识别消费者的口味和饮食习惯,并提供迎合他们喜好并解决他们关切的产品的能力。随着这些不断变化的消费者偏好的发展,我们还必须调整我们的营销策略。 最近可能影响我们的消费者偏好趋势包括:
| 饮食趋势和对营养价值的更多关注,如糖、脂肪、蛋白质、纤维或卡路里含量 ; |
| 关注肥胖以及特定成分和营养素对健康的影响,如糖和其他甜味剂、从转基因生物(GMO)、面筋、乳制品、大豆、坚果、油脂、维生素、纤维和矿物质中提取的成分;以及 |
| 提高对产品生产的环境和社会影响的认识,包括食品制造商及其供应商的农业生产 。 |
开发和引入新产品可能需要 大量研发和其他支出,包括资本投资和营销以及仓库开槽投资。此外,我们创新和产品开发工作的成功取决于我们 预测消费者偏好变化的能力,我们研发人员开发、制定和测试新产品的技术能力,以及我们及时推出最终产品的能力。如果我们的 产品不能满足消费者的偏好,或者我们不能及时推出新的和改进的产品,那么投资的回报将低于预期,我们通过产品创新和扩展来增加销售和利润的战略也将不太成功。
消费者对天然和有机食品的偏好很难预测,而且可能会发生变化。
我们的业务主要集中在非转基因、有机和天然产品的销售上, 我们的成功在一定程度上取决于我们能否及时和实惠地提供符合消费者口味和饮食习惯并吸引他们偏好的产品。如果消费者需求从我们的产品大幅转移 或我们无法保持当前的市场地位,可能会降低我们的销售额并损害我们的业务。消费者趋势的变化取决于许多可能的因素,包括营养价值、消费者偏好的变化或总体经济状况 。此外,一些消费者越来越关注购买当地食品,以减少与长途运输食品相关的碳足迹,这可能会导致对我们从其他国家进口或从偏远加工地或种植地区运输的食品和配料的需求减少。此外,如果我们或我们的竞争对手未能提供高质量的产品,可能会削弱消费者对食品有机认证的信任。消费者需求从我们的产品大幅转移会减少我们的市场份额,损害我们的业务。
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技术故障或安全漏洞可能会扰乱我们的运营,并对我们的业务产生负面影响 。
在正常的业务过程中,我们依靠信息技术系统来处理、传输和存储电子 信息。例如,我们的生产和分销设施以及库存管理利用信息技术来提高效率和限制成本。信息技术系统对于报告我们的运营结果也是不可或缺的 。此外,我们的人员、客户和供应商之间的个人数据的通信和存储有很大一部分依赖于信息技术,包括社交媒体平台。
我们的信息技术系统可能会因企业平台更新或 我们无法控制的事件而易受各种中断的影响,包括但不限于自然灾害、恐怖袭击、电信故障、计算机病毒、黑客和其他安全问题。这些事件可能会泄露我们的机密信息,阻碍或 中断我们的业务运营,并可能导致其他负面后果,包括补救成本、收入损失、诉讼和声誉损害。此外,如果违规或其他故障导致机密信息或 个人信息泄露,我们可能遭受声誉、竞争和/或业务损害。
到目前为止,我们的一个社交媒体帐户遭到入侵,并很快得到补救,为我们网站处理付款的第三方遭遇数据泄露,其中某些客户数据(但不包括信用卡号码、社保号码或类似的敏感个人信息)可能已被泄露,但我们没有遇到直接或间接的重大网络安全漏洞。虽然我们已经实施了行政和技术控制并采取了其他预防措施来 降低网络事件的风险并保护我们的信息技术,但这些措施可能不足以防止对我们的计算机 系统进行物理和电子入侵、网络攻击或其他安全漏洞,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
经济低迷可能会限制消费者对我们产品的需求,并对我们的销售和盈利能力产生负面影响。
优质有机和天然食品行业 对国家和地区的经济状况非常敏感,对我们分销的产品的需求可能会不时受到影响消费者支出(包括可自由支配支出)的经济衰退的不利影响。未来的经济状况,如就业水平、商业状况、住房开工情况、利率、通货膨胀率、能源和燃料成本以及税率,可能会减少消费者支出或改变消费者的购买习惯。考虑到许多优质的天然和有机产品,特别是优质的天然和有机食品的零售价往往高于非有机产品,这些变化可能 会减少消费者在有非有机替代品的地方购买的天然和有机产品的数量。
未能成功整合新收购的产品或业务可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
我们可能会时不时地考虑收购其他产品或业务的机会,这些产品或业务可能会扩展我们的市场或客户群。未来收购的成功将取决于我们是否有能力将收购的 产品和运营有效地整合到我们的业务中。集成可能是复杂、昂贵和耗时的。如果不能及时、经济高效地成功整合收购的产品或业务,可能会对我们的 业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们管理层注意力的转移和在任何整合过程中遇到的任何困难也可能
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对我们管理业务的能力有重大不利影响。此外,整合过程可能导致关键员工流失、持续业务中断、征税 成本或效率低下或标准不一致,其中任何一项都可能对我们保持品牌吸引力的能力以及我们与客户、员工或其他第三方的关系或我们实现此类收购的 预期收益的能力产生不利影响,并可能损害我们的财务业绩。我们不知道我们是否能够确定我们认为合适的收购,我们是否能够以优惠的 条款成功完成任何此类收购,或者我们是否能够成功整合任何收购的产品或业务。此外,任何收购都有一个固有的额外风险,那就是我们无法实现投资的正回报。
监管风险
我们的产品和 运营在美国和国外都受到政府的监管和监督,如果我们不遵守适用的要求,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们受到广泛的政府法律法规的影响。影响我们运营的监管机构包括 美国农业部(USDA)、食品和药物管理局(FDA)、联邦贸易委员会(FTC)和环境保护局(EPA)等。 这些机构对我们的产品和运营进行监管:
| 设计、开发、制造; |
| 使用和储存说明书的测试、标签、内容和语言; |
| 产品安全; |
| 市场营销、销售和分销; |
| 记录保存程序; |
| 广告和促销; |
| 召回和纠正措施;以及 |
| 产品进出口。 |
这些法律法规影响着我们业务的方方面面。例如,Laird SuperFood生产的某些食品配料产品受由FDA管理的美国联邦食品、药物和化妆品法案(FDCA)监管。根据美国食品药品监督管理局(FDCA)的规定,作为食品添加剂的食品配料的销售必须获得FDA的上市前批准,除非该物质在合格的食品安全专家预期使用的条件下被普遍认为是安全的。我们相信,我们产品中的大多数食品成分通常都是公认的安全成分。然而,在实际配方和用途最终确定之前,无法确定这一状态。因此,如果FDA认定我们的食品配料产品不符合公认的安全标准,我们可能会受到不利影响。
我们受制于的规则很复杂,而且随着时间的推移,往往会变得更加严格。监管 变化可能导致我们继续或扩大业务的能力受到限制,高于预期成本或低于预期销售额。不遵守适用法规可能会危及我们销售 产品的能力,并导致执法行动和第三方诉讼,例如:
| 警告信; |
| 罚款; |
| 禁制令; |
| 民事处罚和民事诉讼; |
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| 终止分销; |
| 召回或扣押产品; |
| 延迟将产品推向市场;以及 |
| 全部或部分停产。 |
这些制裁中的任何一项都可能导致高于预期的成本或低于预期的销售额,并损害我们的声誉、业务、 财务状况和运营结果。我们还可能被要求采取纠正措施,例如安装额外的设备或采取其他措施,每一项都可能需要我们进行大量的资本支出。此外, 我们可能需要赔偿员工因监管措施而单独承担的任何费用或责任。因此,由于 监管限制,我们未来的业务前景可能会恶化,我们的盈利能力可能会因为我们向员工提供此类赔偿的义务而受到损害。
FDA也可能会对Laird SuperFood这个名称或任何衍生名称提出异议,就像我们所知的超级食品一样,监管机构仍未对其进行定义。除了任何监管成本外,如果公司被要求 更改名称,可能会对公司的品牌塑造和客户认知产生负面影响。
我们的声誉可能会因涉及我们产品的标签或营销的真实或感知问题而受损。
我们销售的产品带有关于其原产地、成分或健康益处的声明,例如,包括使用术语 天然?尽管FDA和美国农业部都发表了关于如何正确使用自然一词的声明,但对于食品行业中使用的自然一词,没有一个由美国政府规定的单一定义,这适用于食品行业中常见的许多其他形容词对你更好和以功能为重点的食品工业。由此带来的不确定性导致了消费者的困惑、不信任和法律挑战。原告已经开始对几家销售天然产品的食品 公司提起法律诉讼,声称虚假、误导性和欺骗性的广告和标签声明,包括与转基因成分相关的声明。在有限的情况下,FDA已对标有天然成分但仍含有合成成分或成分的产品采取了监管 行动。如果我们受到类似索赔的影响,消费者可能会避免向我们购买产品或寻求替代产品,即使索赔的依据 没有根据。对这些问题的负面宣传可能会使消费者不愿购买我们的产品。针对任何此类指控进行辩护的成本可能会很高。消费者对我们标签或成分声明的真实性的任何信心的丧失都将是难以克服的,而且代价高昂,可能会显著降低我们的品牌价值。这些事件中的任何一项都可能对我们的声誉和品牌造成负面影响,并降低我们的销售额,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
同样,美国农业部的某些法规规定了生产商要将其产品贴上认证有机标签所必须达到的 最低标准,我们目前生产的几种有机产品都在这些法规的涵盖范围内。虽然我们相信我们的产品和供应链符合这些法规,但食品法规的变化可能会增加我们保持合规的成本。如果工厂受到 非有机成分的污染,如果我们不使用经过认证的有机原材料,或者如果我们的产品中使用的关键成分不再允许用于认证为有机的食品,我们可能会失去有机认证。我们的有机认证的 丢失可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。(br}如果我们的工厂受到非有机成分的污染,如果我们不使用认证为有机的原材料,或者如果我们的产品中使用的关键成分不再允许用于认证为有机的食品,我们可能会失去有机认证。)
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此外,美国农业部提出了一项规则,要求披露在制造产品或产品中使用的配料时使用基因工程的情况。规则还没有最终确定,我们无法确切地预测最终的要求是什么。如果美国农业部发布与我们的做法不一致的生物工程披露规定 ,由此导致的标签更改可能会对客户对我们产品的接受度产生不利影响,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
有关食品营销和标签的诉讼和监管执法可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。
近年来,任何食品的营销和标签都增加了消费者提起集体诉讼的风险, 联邦贸易委员会和/或州总检察长将就产品营销和标签的真实性和准确性提起法律诉讼。消费者集体诉讼中可能主张的诉讼原因包括欺诈、不公平贸易行为和违反州消费者保护法。联邦贸易委员会和/或州总检察长可以采取法律行动,寻求将产品从市场上移除,并处以罚款和处罚。即使在不正当的情况下,联邦贸易委员会或州总检察长的索赔、诉讼或州总检察长的执法行动也可能代价高昂,并对我们在现有和潜在客户和消费者中的声誉以及我们的公司和品牌形象产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生 实质性和不利影响。
我们可能会受到具体的FTC背书和/或 证言规定的约束,这些规定会干扰我们的广告、营销和标签策略。
联邦贸易委员会修订了关于在广告中使用代言和证明的指南 (指南),并于2009年12月1日生效。虽然本指南不具约束力,但它们解释了联邦贸易委员会如何解释联邦贸易委员会 法案关于禁止不公平或欺骗性行为或做法的第5条。因此,联邦贸易委员会可以根据与指南不一致的做法提起第5条强制执行行动。根据修订后的指南,以消费者为主角并传达其对产品或服务的非典型体验的广告必须清楚地披露消费者通常可以预期的结果。1980版的指南允许广告商在证词中描述 非典型结果,只要其中包括免责声明,如?Results Not Typical(不典型的结果),与之不同的是,修订后的指南不再包含这样的安全港。修订后的指南还增加了新的例子,以说明长期存在的 原则,即必须披露广告商和代言人之间的实质性联系(如付费或免费产品),即消费者可能没有预料到的联系。虽然我们确实要求我们提供 产品样本的公众人士在社交媒体上共享或其他认可之前披露他们与我们的关系,但我们不能确保所有收件人都遵守这一要求。我们不断调整我们的营销努力以符合修订后的指南。 但是,我们和我们员工在产品广告和促销中使用推荐信可能会受到重大影响,因此可能会对我们的销售产生负面影响。
我们可能会面临不断变化的有关健康、安全、供应链和营销的州法规的审查。
除了上面列出的联邦监管问题外,还有越来越多的州法规可能会削弱我们 运营和避免中断的能力。例如,加利福尼亚州目前执行通常称为65号提案的立法,要求对暴露于加利福尼亚州已知会导致癌症或生殖毒性的化学品的消费者发出明确而合理的警告 。虽然我们试图遵守65号提案的要求,并教育我们的客户有关65号提案的实质内容和各种天然食品中的相对金属含量,但不能保证我们不会受到与65号提案或未来立法有关的诉讼或其他行动的不利影响,即
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与之相似或相关。此外,加利福尼亚州2010年的《供应链透明度法案》要求我们审核供应商的人口贩运和奴役风险,并减轻我们运营中的这些风险。任何不披露问题或其他不遵守规定的行为都可能使我们受到加州总检察长或其他监管机构的起诉。与在加州和其他州运营相关的合规成本增加 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们普通股的发行和所有权相关的风险
我们的普通股之前没有公开市场,无论我们的 经营业绩如何,我们的普通股的股价可能会波动或下跌,您可能无法以或高于首次公开募股(IPO)的价格转售您的股票。
在此次发行之前,我们的普通股没有公开市场。我们普通股的发行价可能与我们首次公开募股后普通股的市场价格不同。如果您在此次发行中购买股票,您可能无法 以发行价或高于发行价转售这些股票。我们普通股的活跃或流动市场可能不会在股票发行结束后发展,或者,如果它确实发展了,它可能是不可持续的。我们普通股的市场价格可能会 因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
| 股票市场的整体表现; |
| 发展和持续发展活跃的普通股交易市场; |
| 我们将普通股在纽约证券交易所美国证券交易所上市的意图和能力,以及我们随后保持此类上市的能力 ; |
| 我们的经营业绩和其他类似公司或优质有机和天然食品行业公司的业绩; |
| 更改选择跟踪本公司的证券分析师的建议; |
| 我们或其他人的新闻稿或其他公告,包括我们提交给证券交易委员会的文件; |
| 与优质有机和天然食品行业消费者偏好相关的预期变化; |
| 关键人员的招聘或者离职; |
| 我们资本结构的变化,如未来发行债务或股权证券; |
| 美国或外国的监管动态; |
| 整个经济,我们行业的市场状况,以及我们客户的行业; |
| 市场对峙或合同锁定协议到期; |
| 我们的市场流动资金的规模;以及 |
| 本招股说明书中讨论的任何其他因素。 |
此外,股票市场经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多小盘股公司股权证券的市场价格。许多小盘股公司的股价波动与这些公司的 经营业绩无关或不成比例。过去,股东在经历了一段时间的市场波动后,会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨大的 成本,将资源和管理层的注意力从我们的业务中转移出来,并对我们的业务产生不利影响。
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我们可能无法满足纽约证交所美国人的上市要求,以维持我们 普通股的上市。
如果我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所上市,我们必须满足一定的财务和流动性标准才能 保持这样的上市。如果我们不符合纽约证券交易所美国证券交易所的任何上市标准,我们的普通股可能会被摘牌。此外,我们的董事会可能会认为,维持我们在全国性证券交易所上市的成本超过了此类上市的好处。 我们的普通股从纽约证券交易所美国交易所退市可能会严重削弱我们的股东买卖我们普通股的能力,并可能对我们普通股的市场价格和交易市场的效率产生不利影响。此外,我们的普通股退市可能会大大削弱我们未来筹集资金的能力。
如果我们未能达到在纽约证券交易所美国证券交易所上市的最低要求,我们将寻求让我们的普通股在纽约证券交易所上市。非处方药(场外交易)市场。场外交易市场不是证券交易所,如果我们的普通股在场外交易市场而不是纽约证交所美国市场交易,我们普通股的交易量和分析师覆盖范围可能会显著减少,投资者对我们普通股的兴趣可能会显著降低,这可能会导致我们普通股的交易价格更低。场外交易市场还受到额外的联邦和州证券法规的约束,这些法规可能会对我们普通股的价值产生实质性的负面影响。
我们将因作为上市公司运营而增加成本,我们的管理层将需要投入大量时间在新的合规倡议和公司治理实践上。
作为一家上市公司,特别是在我们不再是一家新兴的成长型公司之后,我们将产生大量的法律、 会计和其他费用,这些费用是我们作为一家私营公司没有发生的。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、纽约证券交易所美国证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和 法规对上市公司提出了各种要求。我们的管理层和其他人员将需要投入大量时间来遵守这些要求。此外,这些规则和法规将增加我们的法律和 财务合规成本,并将使某些活动更加耗时和成本高昂。例如,我们预计这些规章制度可能会使我们获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵 这可能会使我们更难吸引和留住合格的董事会成员。我们无法预测或估计作为上市公司将产生的额外成本金额或此类 成本的时间,但此类成本可能会对我们的业务产生重大影响。
由于发行股票的首次公开募股价格高于发行后我们已发行股票的预计每股有形账面净值,新投资者将立即遭受稀释。
首次公开募股(IPO)价格高于上市后我们股票的预计每股有形账面净值(基于我们有形资产的总价值减去我们的总负债)。因此,如果您在发售中购买我们的普通股,您将立即经历每股13.44美元的稀释,这是您为发售的股票支付的每股价格与我们截至2020年6月30日的预计有形账面净值之间的差额,该价格是在发售中发行的发售的股票生效后的预计每股有形账面净值。如果行使了行使每股价格 低于形式期权(调整后每股有形账面净值)的期权,此次发行将进一步稀释投资者的权益。有关更多信息,请参阅标题为稀释的部分。
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如果我们的普通股没有 在全国性证券交易所上市,州证券法可能会限制我们普通股的二级交易,这可能会限制您可以出售在此次发行中购买的股票的州和条件。
在此发行中出售的股票在任何州都不能进行二级交易,直到这些股票根据该州适用的证券法获得出售资格,或者确认可以在该州进行二级交易,例如我们的普通股在纽约证券交易所或其他国家证券交易所上市,或在某些公认证券 手册中上市而产生的豁免。 在此之前,任何州都不能进行二次交易,除非这些股票符合该州适用的证券法的规定,或者确认我们的普通股在纽约证券交易所或另一家全国性证券交易所上市或在某些公认证券中上市而获得豁免。如果我们未能将我们的普通股在全国证券交易所上市,并且未能在 任何特定州登记、资格、获得或核实我们普通股的二级交易豁免,则在本次发行中购买的任何股票均不得向该州居民提供、出售或购买。如果许多州拒绝允许我们普通股的二级交易,我们 普通股的流动性可能会受到严重损害,从而导致您的投资遭受损失。虽然我们打算在普通股未在国家证券交易所上市的情况下促进普通股的二级交易,但不能保证我们会在每个州或其他司法管辖区成功获得资格或获得豁免。
我们可能会 受到证券诉讼,这是昂贵的,可能会分散管理层的注意力。
我们的股价很可能是 波动的,过去经历过股价波动的公司,证券集体诉讼的发生率也在增加,而且这种诉讼有增加的趋势。我们可能是未来此类诉讼的 目标。针对我们的证券诉讼可能导致巨额费用,并将我们管理层的注意力从其他业务上转移,这可能会严重损害我们的业务。
如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降 。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告。如果很少有分析师开始报道我们,或者如果分析师停止报道我们,我们普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师 下调了我们的普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们普通股的价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告, 对我们普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们普通股的价格和交易量下降。
我们在使用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权 ,可能不会有效地使用这些净收益。
我们将在此次发行净收益的 应用方面拥有广泛的自由裁量权。我们打算将此次发行的净收益用于营运资金和一般公司用途。因此,我们可能会以股东不同意的方式使用或投资这些收益 。如果我们的管理层不能有效地运用这些资金,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。在使用之前,我们可能会将此次发行的净收益以不产生收入或 贬值的方式进行投资。这些投资可能不会给我们的投资者带来良好的回报。
43
我们的股权集中限制了我们的股东影响公司事务的能力 。
上市后,我们的高级管理人员和董事将通过 持有我们普通股的股份继续对我们产生重大影响。截至本招股说明书日期,我们的董事和高级管理人员实益拥有我们普通股的股份,这将相当于我们的已发行股本投票权的约25.5% 在发售和同时进行私募之后,我们的普通股将占我们已发行股本投票权的约25.5%。因此,在可预见的未来,我们的董事和高级管理人员将有权影响我们的管理和事务以及需要股东批准的整体事务,包括选举董事 和重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们的公司或我们的资产。这种集中控制限制或限制了我们的股东影响公司事务的能力,因此,我们可能会采取股东认为无益的行动。因此,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们的管理文件和特拉华州法律中的条款可能会阻止股东可能认为有利的收购。
我们修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或 阻止我们的控制权变更或管理层变更。这些规定包括:
| 授权发行可由我们的 董事会发行的空白支票优先股,以抵御收购企图; |
| 规定董事会的空缺,包括新设立的董事职位,只能由当时在任的董事的多数票而不是股东票填补; |
| 适用于股东提名董事候选人或向年度股东大会提出事项的预先通知程序; |
| 未授权累计投票,这限制了小股东选举董事候选人的能力 ; |
| 对我们修订和重述的公司证书的某些修改需要获得我们当时尚未行使的股本投票权的三分之二的批准; |
| 我们修订和重述的公司注册证书需要我们当时尚未行使的股本投票权的三分之二的批准 股东可以通过、修改、更改或废除我们的章程,或采用任何与我们的章程不符的条款; |
| 禁止股东在书面同意下采取行动,这意味着我们的股东只能 在股东大会上采取行动;以及 |
| 阻止股东召开特别会议。 |
此外,我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖,该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为有利害关系的股东之日起三年内与任何有利害关系的股东进行广泛的业务合并。有关我们股本的 说明,请参阅标题为股本说明的章节。
44
我们是一家新兴成长型公司,适用于新兴成长型公司的披露要求降低可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
我们是一家新兴的成长型公司, 根据就业法案的定义。只要我们仍然是一家新兴成长型公司,我们就被允许并打算依赖于适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。 这些豁免包括:
| 除任何要求的未经审计的中期财务报表外,只允许提供两年的已审计财务报表,相应地减少管理层对财务状况和运营结果披露的讨论和分析; |
| 在评估我们对萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条财务报告的内部控制 时,未被要求遵守审计师的认证要求; |
| 未被要求遵守上市公司会计监督委员会可能采纳的关于强制轮换审计公司的任何要求或提供有关审计和财务报表的额外信息的审计师报告的补充; |
| 减少有关高管薪酬的披露义务;以及 |
| 免除对高管薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求,以及股东 批准之前未批准的任何黄金降落伞支付的要求。 |
我们利用了此招股说明书中减轻的报告负担 。特别是,在这份招股说明书中,我们没有包括如果我们不是一家新兴成长型公司所需的所有高管薪酬相关信息。此外,《就业法案》规定,新兴 成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。这允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则,直到这些准则 适用于私营公司。我们选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。
我们无法预测,如果我们依赖这些豁免,投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。
我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(I)截至6月30日我们非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元的财年结束,(Ii)我们在该财年的总收入达到10.7亿美元或更多的财年结束,(Iii)我们在三年内发行超过10亿美元不可转换债券的财年结束,或(Iv)第五财年结束。
由于我们预计在可预见的将来不会对我们的股本支付任何现金股息,因此股价升值(如果有的话)将是您唯一的 收益来源。
我们目前打算保留所有未来收益(如果有的话),为我们 业务的增长和发展提供资金。此外,未来任何债务协议的条款可能会阻止我们支付股息。因此,在可预见的未来,我们普通股市场价格的升值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。
45
我们的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛 的能力。
我们的公司证书规定,特拉华州衡平法院是以下事项的独家论坛:
| 代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序; |
| 任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他 员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼; |
| 根据特拉华州公司法或我们的公司注册证书或章程的任何规定而对我们或我们的董事、高级管理人员或员工提出索赔的任何诉讼;以及 |
| 任何针对我们或我们的董事、高级管理人员或员工提出索赔的行为,均受内部事务 原则管辖。 |
本条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼,也不适用于美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
此外,我们的公司注册证书 规定,美国联邦地区法院将是解决根据修订后的《1933年证券法》(《证券法》)提出诉因的任何投诉的独家论坛,除非我们 书面同意选择替代论坛。这一排他性法院条款不适用于根据《交易法》提出的索赔。
这些 排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍此类诉讼。 此外,在其他公司的公司注册证书中选择类似的论坛条款的可执行性已在法律诉讼中受到质疑,法院可能会发现这些类型的条款 不适用或不可执行。如果法院发现我们的公司证书中包含的专属法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用 ,这可能会损害我们的业务。
46
关于前瞻性陈述的特别说明
本招股说明书包含前瞻性陈述。前瞻性陈述传达了我们对未来事件的当前预期或预测 ,并不保证未来的表现。它们基于许多我们认为合理的假设,但它们面临着广泛的不确定性和商业风险。我们预测未来 计划或战略的结果或实际效果的能力本质上是不确定的。
招股说明书中包含的任何非历史事实的陈述都可能是 前瞻性陈述。当我们使用词汇?意图、?估计、?预测、?潜在、?继续、?预期、?计划、?预期、?相信、 应该、?可能、?可能、?将?、?寻求这些术语或其他可比术语的否定或否定时,我们就是在识别前瞻性陈述。?
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,这可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。可能导致实际结果与预期或预期不同的关键因素包括但不限于:
| 我们有限的经营历史和盈利能力; |
| 我们的一些产品在原材料和生产上依赖第三方; |
| 我们有效管理我们的增长并扩展我们的制造和加工能力的能力; |
| 我们未来的资金需求; |
| 我们留住和发展客户基础的能力; |
| 我们很大一部分销售额依赖于独立分销商; |
| 我们评估和衡量我们的业务、前景和绩效指标的能力; |
| 我们在一个竞争激烈、不断发展的行业中竞争并取得成功的能力; |
| 优质有机和天然食品行业的整体健康状况; |
| 涉及我国知识产权和打造强势品牌的风险; |
| 我们对莱尔德·汉密尔顿和加布里埃尔·里斯的依赖; |
| 监管风险; |
| 与我们的国际业务相关的风险; |
| 我们普通股缺乏流动性; |
| 我们未来发行的股权证券可能会被大幅稀释的风险;以及 |
| 本文中风险因素标题下列出的其他风险。 |
鉴于这些风险、不确定性和假设,谨告诫您不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述本质上是不可靠的,仅在本招股说明书发布之日发表。在考虑前瞻性陈述时,您应该牢记本招股说明书中的警告性陈述。我们没有任何义务,我们明确表示不承担任何 义务,以更新或更改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,除非法律另有要求。
此外,我们认为的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些 声明基于我们截至
47
本招股说明书,虽然我们认为此类信息构成此类声明的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的声明不应被解读为 表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
您应阅读本招股说明书以及我们在本招股说明书中引用并作为证物提交给注册说明书的文件 本招股说明书是该说明书的一部分,但您应了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过 这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
48
行业和市场数据
除了本招股说明书中引用的行业、市场和竞争地位数据来自我们自己的内部研究和估计之外, 本招股说明书中包括的一些市场数据和其他统计信息部分基于从第三方行业出版物、研究、调查和研究中获得的信息,这些信息都不是我们委托的。第三方行业 出版物、研究、调查和研究通常表明,他们的信息是从被认为可靠的来源获得的,尽管它们不保证此类信息的准确性或完整性。
我们对本招股说明书中的所有披露负责,虽然我们相信本招股说明书中包括的每一份出版物、研究、调查和 研究都是由信誉良好的来源准备的,但我们和承销商都没有独立核实来自第三方来源的市场和行业数据。
本招股说明书正文中的某些信息包含在独立的行业出版物中。下面提供了其中某些 独立行业出版物的来源:
| 美国人口普查局; |
| 美国特制咖啡协会; |
| 包装事实公司; |
| 信息资源公司(IRI)/尼尔森; |
| 彭博社; |
| 营养商业杂志; |
| 新希望网络; |
| BevIndustry stry.com;以及 |
| 商业内幕情报。 |
此外,虽然我们相信我们自己的内部研究和估计是可靠的,但此类研究和估计还没有得到 独立消息来源的证实。由于各种因素的影响,对我们和我们行业未来业绩的假设和估计必然会受到高度不确定性和风险的影响,包括风险因素和 中描述的那些因素。 请注意不要过度重视此类信息。这些因素和其他因素可能会导致我们未来的业绩与我们的假设和估计大不相同。有关前瞻性陈述,请参阅特别说明。
49
收益的使用
我们估计,在扣除承销折扣和佣金以及预计应支付的发售费用后,出售本次发行的普通股给我们带来的净收益约为5270万美元, 如果承销商全面行使从我们手中购买额外股票的选择权,净收益约为6090万美元。
此次发行的主要目的是增加我们的资本和财务灵活性,为我们的普通股 创建一个公开市场,并使我们和我们的股东能够进入公开股票市场。
我们打算将此次发行的净收益 用于营运资金和一般公司用途,包括运营费用和资本支出。此外,我们可能会将从此次发行中获得的净收益的一部分用于收购业务或产品。但是,我们 目前没有任何收购协议或承诺。我们不能确切地说明我们将从此次发行中获得的净收益的具体用途。因此,我们在使用这些收益时将拥有广泛的自由裁量权。 在如上所述使用本次发行所得收益之前,我们可以将本次发行所得的净收益投资于短期、投资级、计息工具。您将没有机会评估我们决定使用这些收益所依据的 经济、财务或其他信息。
50
股利政策
我们从未宣布或支付我们的股本股息。在可预见的未来,我们预计不会为我们的股本支付任何股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金。未来宣布股息的任何决定将取决于我们董事会的裁量权,并将取决于各种因素,包括适用的法律、我们的运营结果、财务状况、未来前景以及我们董事会认为相关的任何其他因素。投资者不应怀着获得现金股息的期望购买我们的普通股 。
51
大写
下表列出了截至2020年6月30日的我们的现金和现金等价物以及我们的资本:
| 实际基础,但为实施2020年8月19日生效的普通股二合一拆分而进行调整的范围除外; |
| (I)于紧接本次发售完成前,于2020年6月30日将我们已发行可转换 优先股的所有股份转换为总计1,395,470股普通股;及(Ii)我们经修订及重述的 注册证书(将于紧接本次发售完成前提交及生效)的存档及效力;以及(I)在紧接本次发售完成前,我们的已发行可转换 优先股的所有股份转换为总计1,395,470股普通股;及(Ii)我们修订及重述的 注册证书的存档及效力;及 |
| 在扣除承销折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用后,按调整后的备考基准进一步实施本次 发售的2,650,000股普通股。 |
您 应阅读此表以及本招股说明书中其他地方包含的财务报表和相关注释,以及本招股说明书标题为?精选财务数据?和 管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析章节中列出的信息。
截至2020年6月30日 | ||||||||||||
实际 | 形式上的 | 调整后的形式上的 | ||||||||||
资产负债表数据: |
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现金和现金等价物 |
$ | 8,549,176 | $ | 8,549,176 | $ | 61,268,176 | ||||||
债务总额(1) |
51,000 | 51,000 | 51,000 | |||||||||
可转换优先股 |
||||||||||||
优先股,每股面值0.001美元,授权发行1,061,720股;已发行股票697,735股,已发行股票 (实际);无已发行和已发行股票(预计和调整后) |
15,929,297 | - | - | |||||||||
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股东权益(赤字): |
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普通股,面值0.001美元;授权960万股;分别为4695,248股和4,330,500股,已发行和已发行(实际)分别为4,695,248股和4,330,500股;分别为6,090,718股和5,725,970股(预计);分别为8,740,718股和8,375,970股(调整后) |
4,330 | 5,726 | 8,376 | |||||||||
额外实收资本 |
30,346,961 | 46,274,862 | 98,991,212 | |||||||||
累计其他综合收益 |
17,119 | 17,119 | 17,119 | |||||||||
累计赤字 |
(24,078,487 | ) | (24,078,487 | ) | (24,078,487 | ) | ||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
股东权益总额 |
6,289,923 | 22,219,220 | 74,938,220 | |||||||||
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总市值 |
$ | 22,270,220 | $ | 22,270,220 | $ | 74,989,220 |
(1) | 截至2020年6月30日,该公司的总债务包括俄勒冈州姐妹市一笔可免除贷款项下的51,000美元未偿债务 。有关我们负债的进一步细节,请参阅本招股说明书中其他部分包括的截至2020年6月30日的六个月的未经审计中期财务报表的附注6。 |
52
上表调整后的已发行普通股和已发行普通股实际、预计和预计股数 不包括以下数:
| 截至2020年6月30日,在行使已发行期权时可发行的普通股514,756股,加权平均行权价为每股6.86美元; |
| 90,910股将在同时私募中向DMV发行,每股价格等于此次发行中向公众购买的价格 ,总购买价为2,000,020美元,如某些关系和关联方交易、关联方交易、股东协议和 认股权证中更全面地描述; |
| 根据我们的2020综合激励计划为发行保留的100万股普通股,如Laird SuperFood,Inc.2020综合激励计划中更全面的 描述的那样;以及 |
| 根据我们的2020员工购股计划为发行保留的200,000股普通股,如Laird SuperFood,Inc.2020员工购股计划中更全面的 描述的那样。 |
53
稀释
如果您在本次发行中投资我们的普通股,您的所有权权益将被稀释,稀释程度为本次发行后我们普通股的每股首次公开募股价格(br})与调整后的普通股每股有形账面净值之间的差额。
截至2020年6月30日,我们的历史有形账面净值为1890万美元,或每股普通股4.38美元。我们的有形净值 账面价值等于有形资产总额减去负债总额,除以2020年6月30日发行的普通股股数。截至2020年6月30日,在此次发售生效之前,我们的预计有形账面净值为1890万美元,或每股普通股3.31美元。在本次发行和出售股票之前,预计有形账面净值将实现:
| 在紧接本次发售完成之前,将我们截至2020年6月30日的所有已发行可转换优先股转换为 总计1,395,470股普通股;以及 |
| 我们修订和重述的公司证书的备案和效力,该证书将在本次发售完成之前 生效。 |
对新投资者的每股有形账面净值稀释 代表本次发售中普通股购买者支付的每股金额与本次发售完成后的预计普通股调整后每股有形账面净值之间的差额。在 本次发行中出售普通股并扣除承销折扣和佣金以及预计发售费用后,截至2020年6月30日,我们的预计有形账面净值约为7170万美元,或每股8.56美元。这意味着,对现有股东来说,调整后的有形账面净值为每股5.25美元,预计预计会立即增加,对新的 投资者来说,预计会立即稀释每股13.44美元。下表说明了这种每股摊薄情况:
首次公开发行(IPO)每股价格 |
$ | 22.00 | ||||||
截至2020年6月30日的每股有形账面历史净值 |
$ | 4.38 | ||||||
每股有形账面净值预计下降 |
(1.07 | ) | ||||||
|
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截至2020年6月30日的预计每股有形账面净值 |
3.31 | |||||||
可归因于新投资者的预计每股有形账面净值增加 |
5.25 | |||||||
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|
|||||||
预计本次发行后调整后每股有形账面净值 |
8.56 | |||||||
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|
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对参与本次发行的新投资者每股摊薄 |
$ | 13.44 | ||||||
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|
如果承销商全面行使从我们手中购买额外普通股的选择权 ,在本次发售生效后,我们普通股的调整后每股有形账面净值预计为每股9.10美元,对购买本次发售我们 普通股股票的新投资者的每股有形账面净值稀释将为每股12.90美元。
如果行使每股行使价格低于调整后每股有形账面净值的预计价格 的未偿还期权,新投资者将遭受进一步稀释。此外,由于市场状况或战略考虑,我们可能会选择筹集额外资本,即使 我们认为我们有足够的资金用于当前或未来的运营计划。如果我们通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外资本,这些证券的发行可能会导致我们的股东进一步 稀释。
54
下表是截至2020年6月30日,在调整后的预计基础上,在扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的预计发售费用之前,向我们购买的普通股数量、向我们支付的总对价以及购买本次发行的现有股东和购买普通股的新投资者支付的每股平均价格。 折扣和佣金以及我们预计应支付的发售费用之前,下表列出了从我们购买的普通股的数量、支付给我们的总对价以及购买普通股的新投资者支付的每股平均价格:
购买的股份 | 现金总额 考虑事项 |
平均价格 每股 |
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数 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||||
现有股东 |
5,725,970 | 68.4 | % | $ | 39,774,191 | 40.6 | % | $ | 6.95 | |||||||||||
新投资者 |
2,650,000 | 31.6 | % | 58,300,000 | 59.4 | % | 22.00 | |||||||||||||
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|||||||||||
总计 |
8,375,970 | 100.0 | % | $ | 98,074,191 | 100.0 | % | $ | 11.71 | |||||||||||
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除非另有说明,否则以上讨论和表格假设承销商 没有行使选择权从我们手中购买额外的普通股。如果承销商全面行使购买我们普通股额外股份的选择权,我们的现有股东将拥有65.3%的股份,我们的新投资者将拥有本次发行完成后已发行普通股总数的34.7%。
本次发行后我们普通股 的流通股数量包括在本次发行结束时将所有已发行的可转换优先股转换为1,395,470股普通股 后,截至2020年6月30日我们普通股的流通股数量,但不包括:
| 截至2020年6月30日,在行使已发行期权时可发行的普通股514,756股,加权平均行权价为每股6.86美元; |
| 90,910股将在同时私募中向DMV发行,每股价格等于此次发行中向公众发行的 收购价,总收购价为2,000,020美元,如某些关系和关联方交易、关联方交易、股东协议和 认股权证中更全面地描述; |
| 根据我们的2020综合激励计划为发行保留的100万股普通股,如Laird SuperFood,Inc.2020综合激励计划中更全面的 描述的那样;以及 |
| 根据我们的2020员工购股计划为发行保留的200,000股普通股,如Laird SuperFood,Inc.2020员工购股计划中更全面的 描述的那样。 |
55
选定的财务数据
以下选定的历史财务数据应与本招股说明书中题为《管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析》、我们的财务报表及其相关注释以及本招股说明书其他部分包含的其他财务信息的部分一并阅读。本节中选定的财务数据 不打算取代财务报表,其全部内容受本招股说明书其他部分包含的财务报表和相关附注的限制。我们选择了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营报表数据,以及截至2019年12月31日的资产负债表数据,这些数据来自本招股说明书其他部分包括的经审计财务报表。选定的截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的运营报表数据和截至2020年6月30日的选定的资产负债表数据来自本招股说明书中其他部分包含的未经审计的中期财务报表,不一定代表全年的预期结果 。未经审核的中期财务资料乃按与年度财务报表相同的基准编制,管理层认为,该等中期财务资料反映所有调整,只包括我们认为为公平呈报该等报表所载财务信息所需的正常经常性调整。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
截至6月30日的六个月, | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||
运营报表数据: |
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净销售额 |
$ | 11,092,055 | $ | 5,445,307 | $ | 13,103,728 | $ | 8,291,082 | ||||||||
销货成本 |
(7,650,736 | ) | (3,269,325 | ) | (8,019,094 | ) | (5,628,122 | ) | ||||||||
|
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|
|||||||||
毛利 |
3,441,319 | 2,175,982 | 5,084,634 | 2,662,960 | ||||||||||||
毛利率 |
31.03 | % | 39.96 | % | 38.80% | 32.12% | ||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
一般和行政 |
3,432,012 | 2,333,499 | 5,201,184 | 5,826,035 | ||||||||||||
研究和产品开发 |
261,111 | 76,435 | 324,284 | 119,487 | ||||||||||||
销售和市场营销 |
4,788,517 | 3,880,220 | 8,311,137 | 5,146,934 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总运营费用 |
8,481,640 | 6,290,154 | 13,836,605 | 11,092,456 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
营业亏损 |
(5,040,321 | ) | (4,114,172 | ) | (8,751,971 | ) | (8,429,496 | ) | ||||||||
其他收入(费用) |
38,701 | 142,729 | 248,023 | (29,940 | ) | |||||||||||
|
|
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|
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|
|
|
|||||||||
净损失 |
(5,001,620 | ) | (3,971,443 | ) | (8,503,948 | ) | (8,459,436 | ) | ||||||||
赎回优先股所产生的视为出资 |
- | - | 7,448,879 | - | ||||||||||||
受益转换功能的减计视为股息 |
(825,366 | ) | - | - | (749,998 | ) | ||||||||||
认股权证贴现减去当作股息 |
(179,427 | ) | - | - | - | |||||||||||
|
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|||||||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (6,006,413 | ) | $ | (3,971,443 | ) | $ | (1,055,069 | ) | $ | (9,209,434 | ) | ||||
|
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Laird SuperFood,Inc普通股股东每股净亏损:(1) |
$ | (1.40 | ) | $ | (1.13 | ) | $ | (0.29 | ) | $ | (2.60 | ) | ||||
加权平均普通股流通股,用于计算普通股每股净亏损 (2) |
4,303,305 | 3,514,705 | 3,668,050 | 3,541,563 | ||||||||||||
普通股股东的基本和摊薄预计每股净亏损(未经审计):(3) |
$ | (1.14 | ) | $ | (0.20 | ) | ||||||||||
加权平均普通股流通股,用于计算普通股(未经审计)的预计每股净亏损 : |
5,261,155 | 5,371,897 |
56
截至6月30日, | 截止到十二月三十一号, | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
资产负债表数据: |
||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 8,549,176 | $ | 1,004,109 | $ | 17,340,023 | ||||||
营运资金(4) |
15,985,713 | 8,527,335 | 18,497,384 | |||||||||
财产和设备,净额 |
2,761,713 | 3,153,286 | 985,788 | |||||||||
总资产 |
24,678,717 | 16,402,185 | 22,666,890 | |||||||||
总负债 |
2,459,497 | 1,567,889 | 1,208,838 | |||||||||
可转换优先股总额 |
15,929,297 | 6,722,951 | 21,727,098 | |||||||||
股东权益总额(赤字) |
6,289,923 | 8,111,345 | (269,046 | ) |
(1) | 在适用的情况下,所有股票、每股股票和相关信息都已进行追溯调整,以反映2020年8月19日生效的普通股分拆的 影响。 |
(2) | 有关计算每股净亏损的进一步详情,请参阅本招股说明书其他部分包括的营运报表、经审计财务报表附注12及截至2020年6月30日止六个月未经审计中期财务报表附注13。 |
(3) | 有关基本和摊薄预计每股净亏损的计算详情,请参阅本报告其他部分的已审计财务报表中的附注1和截至2020年6月30日的未经审计中期财务报表中的附注1。 |
(4) | 公司将营运资本定义为流动资产减去流动负债。 |
57
管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
以下对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析应与本招股说明书其他部分中标题为选定的财务数据和财务报表及其相关注释的章节 一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果 可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于以下确定的因素,以及本招股说明书其他部分讨论的风险因素包括 。
概述
Laird SuperFood是一个新兴的消费品平台,专注于制造和营销高度差异化的植物性和功能性食品。
在不断发展的食品和饮料行业中,消费者的偏好正在从加工和含糖的食品和饮料产品,以及那些含有大量深度加工和人造成分的食品和饮料产品转变。Laird SuperFood的长期目标是打造第一个真正专注于天然成分、营养密度和功能性的规模化和广为人知的品牌,使公司能够最大限度地利用食品杂货市场价值数十亿美元的机会。
Laird SuperFood平台目前的核心支柱是SuperFood Creamer咖啡奶油、水合物补水产品和饮料 增强补充剂,以及烘焙和速溶咖啡、茶和热巧克力。我们的SuperFood Creamer咖啡奶油是我们最大的产品类别,占2019年总销售额的67.8%,占2020年前六个月总销售额的66.6%。
自成立以来,我们经历了强劲的销售增长。净销售额从2018年的830万美元增加到2019年的1310万美元 ,同比净销售额增长58%,从2019年前六个月的540万美元增加到2020年前六个月的1110万美元,这两个时期的净销售额增长了104%。 这些时期的增长是由我们在线和传统批发渠道客户群的显著扩张推动的。新产品线占2018至2019年净销售额增长的33.5万美元,占2019年前6个月至2020年前6个月增长的140万美元。
截至2020年6月30日,我们有1310万美元的手头现金和 投资以及5.1万美元的总债务,而截至2019年12月31日,我们的手头现金和投资为650万美元,总债务为5.1万美元。
我们从一开始就蒙受了损失。由于我们投资于产品开发和业务增长,2018年、2019年和2020年前六个月的净亏损分别为850万美元、850万美元和500万美元。展望未来,我们打算继续在产品开发、营销计划、销售、设备、设施和人员方面进行投资,因为我们相信,随着我们进一步渗透当前产品线带来的市场机遇,并扩展我们的平台以包括更多产品,对我们产品的需求将继续加速。
2019年11月,我们通过谈判从私人投资者手中以750万美元(合每股12.32美元)的价格回购了609,013股A-1系列优先股,这些股票是最初购买的
58
从该公司收购1,500万美元,或每股24.63美元。回购时,资产负债表上已发行的A-1系列优先股 的账面价值为1,500万美元,或每股价值24.63美元。股票能够谈判的有利比率导致了740万美元的被视为贡献,这包括在普通股股东可获得的净亏损 中。
影响我们业绩的关键因素
我们相信,我们未来的表现将取决于许多因素,包括以下因素:
能够通过在线和传统批发分销渠道扩大我们的客户群
我们目前正在通过付费和有机在线渠道,以及通过扩大我们在各种实体零售分销渠道中的存在来扩大我们的客户群。在线客户获取通常发生在我们的直接网站上Lairdsuperfood.com和亚马逊(Amazon.com)。我们的在线客户获取计划包括付费和无偿社交媒体、搜索、展示 和传统媒体。我们的产品也通过越来越多的实体零售渠道销售。批发客户包括食品连锁店、天然食品销售点、俱乐部商店和药店,餐饮服务客户包括咖啡店、健身房、餐馆、接待场所和企业餐饮服务等。实体零售渠道的客户获取依赖于通过零售商、陈列和传统媒体进行的付费促销等。
能够以合理的成本获得并留住客户
我们相信,能够以合理的成本(相对于预计的生命周期价值)始终如一地获取和留住客户,将是影响未来业绩的关键 因素。为了实现这一目标,我们打算在线上和线下渠道之间平衡广告支出,并平衡更有针对性和可衡量的直接响应营销支出与专注于提高我们长期品牌认知度的广告 ,在这些广告中,成功归因在短期内较难直接衡量。
能够推动 重复使用我们的产品
我们从不断重新订购我们产品的回头客那里获得可观的经济价值。我们的增长速度将受到现有和新获得客户的重复使用动态的影响。
能够扩展我们的产品线
我们的目标是随着时间的推移大幅扩展我们的产品线,以增加我们的增长机会,并通过 多样化生产多种产品(每个产品都围绕日常使用而设计)来降低特定于产品的风险。随着时间的推移,新产品发布的节奏和规模将在一定程度上影响我们的增长速度。
扩大毛利率的能力
我们的整体盈利能力将受到我们通过有效采购原材料、控制 劳动力和运输成本以及将其他与生产相关的成本分摊到更大的生产量来扩大毛利率的能力的影响。
能够扩大运营利润率
我们扩大营业利润率的能力将受到我们支付固定一般和管理成本 以及可变销售和营销成本的能力的影响,因为我们的收入和毛利润更高。
59
能够管理我们的全球供应链并根据需求扩大生产
我们增长和满足未来需求的能力将受到我们 从位于美国境内外的各种供应商适当计划和采购库存的能力的影响。
能够优化营运资金的关键组成部分
我们在短期内减少现金消耗并最终产生正现金流的能力将受到我们有效管理可能影响我们现金转换周期的所有关键营运资本组件的能力 的部分影响。
季节性
由于我们处于增长生命周期的早期 ,因此很难辨别出影响我们业务的季节性因素的确切程度。从我们的增长中看不出任何季节性的证据。
经营成果的构成要素
净销售额
我们通过广泛的实体批发渠道间接向消费者销售我们的产品。我们还通过直接网站和第三方在线渠道将我们的产品直接销售给消费者,从而获得收入。
销货成本
我们销售商品的成本主要包括原材料成本、与生产我们的产品直接相关的劳动力成本(包括工资和 福利)、运输成本、租赁费用以及与生产、仓储和运输的各个方面相关的其他工厂管理费用。
运营费用
我们的运营费用 包括一般和行政费用、研究和产品开发费用以及销售和营销费用。
本次发行完成后,我们预计作为上市公司运营将产生额外费用,包括遵守适用于在全国证券交易所上市的公司的规则和法规的成本,根据SEC规则和法规履行合规和报告义务的成本 ,以及更高的保险、投资者关系和专业服务费用。我们预计,随着业务增长,我们的一般和管理费用将会增加。
利息支出
利息支出主要包括我们欠房东的房东装修额外租金的利息。
享受所得税优惠
由于我们的运营亏损历史和对未来运营亏损的预期,我们预计在可预见的未来不会有任何重大的所得税费用和福利。
60
经营成果
截至2020年6月30日的三个月和六个月的比较(分别为2020年第二季度和2020年上半年)和2019年6月30日(分别为2019年第二季度 和2019年上半年)
下表汇总了我们在指定时间段 的运营结果:
在截至的六个月内 六月三十日, |
$ 变化 | %变化 | ||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
净销售额 |
$ | 11,092,055 | $ | 5,445,307 | $ | 5,646,748 | 104 | % | ||||||||
销货成本 |
(7,650,736 | ) | (3,269,325 | ) | (4,381,411 | ) | 134 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
毛利 |
3,441,319 | 2,175,982 | 1,265,337 | 58 | % | |||||||||||
毛利率 |
31.0 | % | 40.0 | % | ||||||||||||
一般和行政 |
3,432,012 | 2,333,499 | 1,098,513 | 47 | % | |||||||||||
研究和产品开发 |
261,111 | 76,435 | 184,676 | 242 | % | |||||||||||
销售和市场营销 |
4,788,517 | 3,880,220 | 908,297 | 23 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
总费用 |
8,481,640 | 6,290,154 | 2,191,486 | 35 | % | |||||||||||
营业亏损 |
(5,040,321 | ) | (4,114,172 | ) | (926,149 | ) | 23 | % | ||||||||
其他收入 |
38,701 | 142,729 | (104,028 | ) | -73 | % | ||||||||||
|
|
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|
|||||||||||
所得税前亏损 |
(5,001,620 | ) | (3,971,443 | ) | (1,030,177 | ) | 26 | % | ||||||||
享受所得税优惠 |
- | - | - | 0 | % | |||||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||||||
净损失 |
(5,001,620 | ) | (3,971,443 | ) | (1,030,177 | ) | 26 | % | ||||||||
受益转换功能的减计视为股息 |
(825,366 | ) | - | (825,366 | ) | 100 | % | |||||||||
减去认股权证折价的当作股息 |
(179,427 | ) | - | (179,427 | ) | 100 | % | |||||||||
|
|
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|||||||||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (6,006,413 | ) | $ | (3,971,443 | ) | $ | (2,034,970 | ) | -51 | % | |||||
|
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净销售额
截至三个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
净销售额 |
$ | 5,608,830 | $ | 2,954,190 | $ | 2,654,640 | 90% |
2020年第二季度净销售额增加了260万美元,达到560万美元,而2019年第二季度为300万美元。这 增长主要是由于我们的在线和批发渠道的增长,主要是由于销售量的增加。2019年第二季度后推出的产品,包括香草奶油,原创功能蘑菇奶油,热巧克力 功能蘑菇巧克力,秘鲁有机咖啡功能蘑菇和液体奶油,占2020年第二季度总销售额的100万美元。与2019年第二季度相比,2020年第二季度的总销售额增长中,现有产品的同比销售增长占230万美元。 2020年第二季度,所有在线订单中有31%是重复订单,而2019年第二季度为34%;我们网站直接净销售额的29%来自订阅计划,而2019年第二季度为28%。
截至六个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
净销售额 |
$ | 11,092,055 | $ | 5,445,307 | $ | 5,646,748 | 104% |
61
与2019年上半年的540万美元相比,2020年上半年的净销售额增加了560万美元,达到1110万美元。这一增长主要是由于我们的在线和批发渠道的增长,主要是由于销售量的增加。2019年上半年后推出的产品,包括香草奶油、原装功能性蘑菇奶油 、功能性蘑菇热巧克力、功能性蘑菇有机秘鲁咖啡和液体奶油,占2020年上半年总销售额的140万美元。与2019年上半年相比,2020年上半年总销售额增加了520万美元,其中现有 产品的销售总额同比增长了520万美元。在2020年上半年,所有在线订单的30%是重复订单,而2019年上半年为35%,我们的直接网站净销售额的31%来自 订阅计划,而2019年上半年为30%。
销货成本
截至三个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
销货成本 |
$ | (4,285,128 | ) | $ | (1,804,956 | ) | $ | (2,480,172 | ) | 137% |
销售成本从2019年第二季度的180万美元增加到2020年第二季度的250,000美元, 主要是因为2020年期间的销售增长,以及额外原材料的空运成本上升,以应对与新冠肺炎相关的意外需求增长。
截至六个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
销货成本 |
$ | (7,650,736 | ) | $ | (3,269,325 | ) | $ | (4,381,411 | ) | 134% |
销售成本从2019年上半年的330万美元增加到2020年上半年的440万美元,这主要是由于2020年期间的销售增长以及额外原材料的空运成本上升,以应对与新冠肺炎相关的意外需求增长。
毛利
截至三个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
毛利 |
$ | 1,323,702 | $ | 1,149,234 | $ | 174,468 | 15% |
毛利润从2019年第二季度的110万美元增加到2019年第二季度的130万美元,增幅为17.4万美元,这主要是由于2020年第二季度的销售增长,但毛利率的下降部分抵消了这一增长。2020年第二季度毛利率从2019年第二季度的38.9%降至23.6%,主要原因是额外原材料的空运成本上升,以应对与新冠肺炎相关的需求意外增长,与我们新液体奶油产品线的初始生产和分销相关的处置成本,以及推出在线直接购买的免费送货计划 Lairdsuperfood.com.
截至六个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
毛利 |
$ | 3,441,319 | $ | 2,175,982 | $ | 1,265,337 | 58% |
62
毛利润从2019年上半年的220万美元增加到2019年上半年的340万美元,增加了120万美元,这主要是由于2020年上半年的销售增长,但部分被毛利率的下降所抵消。毛利率从2019年上半年的40.0%降至2020年上半年的31.0%,主要原因是额外原材料的空运成本上升,以应对与新冠肺炎相关的意外需求增长,与我们新液体奶油产品线的初始生产和分销相关的处置成本,以及推出免费送货计划 ,用于在Lairdsuperfood.com.
运营费用
截至三个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
运营费用 |
||||||||||||||||
一般事务和行政事务 |
$ | 1,832,442 | $ | 1,426,954 | $ | 405,488 | 28% | |||||||||
研究与开发 |
117,796 | 42,866 | 74,930 | 175% | ||||||||||||
销售及市场推广 |
2,395,701 | 2,018,646 | 377,055 | 19% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总运营费用 |
$ | 4,345,939 | $ | 3,488,466 | $ | 857,473 | 25% | |||||||||
|
|
|
|
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|
|
|
一般和行政费用从2019年第二季度的140万美元增加到2019年第二季度的180万美元,增加了405,000美元,这主要是由于工资支出增加,专业费用增加和资产减值费用增加,但部分被股票薪酬的减少所抵消。
研究和产品开发费用从20219第二季度的43,000美元增加到20120年第二季度的75,000美元至118,000美元,这主要是由于 增加了产品开发工作和工资支出。
销售和营销费用从2019年第二季度的200万美元增加到2019年第二季度的240万美元,增加了37万7千美元,这主要是由于广告费用的增加。
截至六个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
运营费用 |
||||||||||||||||
一般事务和行政事务 |
$ | 3,432,012 | $ | 2,333,499 | $ | 1,098,513 | 47% | |||||||||
研究与开发 |
261,111 | 76,435 | 184,676 | 242% | ||||||||||||
销售及市场推广 |
4,788,517 | 3,880,220 | 908,297 | 23% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总运营费用 |
$ | 8,481,640 | $ | 6,290,154 | $ | 2,191,486 | 35% | |||||||||
|
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|
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|
一般和行政费用从2019年上半年的230万美元增加到2019年上半年的340万美元,增加了110万美元,这主要是由于工资支出增加,专业费用增加,以及资产减值费用增加。
研究和产品开发费用从20219年上半年的76,000美元增加到2020年上半年的261,000美元, 主要是由于增加了产品开发努力和工资支出。
销售和营销费用从2019年上半年的390万美元增加到2019年上半年的480万美元,增加了90.8万美元 ,这主要是由于广告、工资和基于股票的薪酬支出增加。
63
其他收入
截至三个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
其他收入 |
$ | 15,847 | $ | 88,047 | $ | (72,200 | ) | -82% |
其他收入(费用)包括利息收入、出售可供出售证券的收益和 赠与收入。利息收入,主要与可供出售的投资证券的股息和利息收入有关,由于投资余额减少,2020年第二季度降至8000美元,而2019年第二季度为3.8万美元。2020年第二季度,可供出售证券的 销售收益为8000美元,而2019年第二季度为0美元。赠款收入,主要与将与德舒特县的可免除贷款转换为赠款有关,由于宽恕的时机,2020年第二季度降至0美元,而2019年第二季度为5万美元 000美元。
截至六个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
其他收入 |
$ | 38,701 | $ | 142,729 | $ | (104,028 | ) | -73% |
利息收入,主要与股息和投资证券的利息收入有关可供出售的,由于投资余额减少,2020年上半年降至3.1万美元,而2019年上半年为9.3万美元。出售的收益可供出售2020年上半年证券为8000美元,而2019年上半年为0美元。赠款收入主要与将与德舒特县的可免除贷款转换为赠款有关,由于宽恕的时机,2020年上半年降至0美元,而2019年上半年为5万美元。
享受所得税优惠
截至三个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
享受所得税优惠 |
$ | - | $ | - | $ | - | - |
在2020年第二季度和2019年第二季度,所得税收益保持在0美元,因为我们保持了与我们的递延税净资产相关的全额估值津贴 ,这主要是由于我们的历史净亏损状况。由于我们的运营亏损历史和对未来运营亏损的预期,我们预计在可预见的未来不会有任何重大的所得税费用或福利。
截至六个月 六月三十日, |
2020年至2019年变更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
享受所得税优惠 |
$ | - | $ | - | $ | - | - |
所得税收益在2020年上半年和2019年上半年保持为0美元,因为我们维持与我们的递延税净资产相关的全额估值津贴 ,这主要是由于我们的历史净亏损状况。由于我们的运营亏损历史和对未来运营亏损的预期,我们预计在可预见的未来不会有任何重大的所得税费用或福利。
64
截至2019年12月31日(2019财年)和2018年12月31日(2018财年)的年度比较
下表汇总了我们在所示时期的运营结果:
在过去的几年里 12月31日 |
$ 变化 | %变化 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
净销售额 |
$ | 13,103,728 | $ | 8,291,082 | $ | 4,812,646 | 58 | % | ||||||||
销货成本 |
(8,019,094 | ) | (5,628,122 | ) | (2,390,972 | ) | 42 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
毛利 |
5,084,634 | 2,662,960 | 2,421,674 | 91 | % | |||||||||||
毛利率 |
38.8 | % | 32.1 | % | ||||||||||||
一般和行政费用 |
5,201,184 | 5,826,035 | (624,851 | ) | -11 | % | ||||||||||
研究和产品开发 |
324,284 | 119,487 | 204,797 | 171 | % | |||||||||||
销售和市场营销 |
8,311,137 | 5,146,934 | 3,164,203 | 61 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
总费用 |
13,836,605 | 11,092,456 | 2,744,149 | 25 | % | |||||||||||
营业亏损 |
(8,751,971 | ) | (8,429,496 | ) | (322,475 | ) | 4 | % | ||||||||
其他收入(费用) |
248,023 | (29,940 | ) | 277,963 | 928 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
所得税前亏损 |
(8,503,948 | ) | (8,459,436 | ) | (44,512 | ) | 1 | % | ||||||||
享受所得税优惠 |
- | - | - | 0 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
净损失 |
(8,503,948 | ) | (8,459,436 | ) | (44,512 | ) | 1 | % | ||||||||
视为受益股息转换特征 |
- | (749,998 | ) | 749,998 | 100 | % | ||||||||||
赎回优先股所产生的视为出资 |
7,448,879 | - | 7,448,879 | 100 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
可归因于Laird SuperFood,Inc.普通股的净亏损 |
$ | (1,055,069 | ) | $ | (9,209,434 | ) | $ | 8,154,365 | 89 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
净销售额
截至12个月十二月三十一日, | 2019年至2018年变化 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
净销售额 |
$ | 13,103,728 | $ | 8,291,082 | $ | 4,812,646 | 58% |
2019财年净销售额增加了480万美元,达到1310万美元,而2018财年为830万美元。这一增长主要是由于我们的在线和批发渠道的增长,主要是由于销售量的增加。2018财年后推出的产品,包括香草奶油、原装功能性蘑菇奶油 和功能性蘑菇热巧克力,占2019财年总销售额的33.5万美元。与2018财年相比,2019财年现有产品的总销售额同比增长了450万美元。在2019财年,所有在线订单中有34%是重复订单,而2018财年为41%,我们网站直接净销售额的32%来自订阅计划,而2018财年为23%。
销货成本
截至12个月十二月三十一日, | 2019年至2018年变化 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||||
销货成本 |
$ | 8,019,094 | $ | 5,628,122 | $ | 2,390,972 | 42% |
销售成本从2018财年的560万美元增加到2019财年的800万美元,增加了240万美元,这主要是由于2019年期间的销售增长。
65
毛利
截至12个月十二月三十一日, | 2019年至2018年变化 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||||
毛利 |
$ | 5,084,634 | $ | 2,662,960 | $ | 2,421,674 | 91% |
毛利润从2018财年的270万美元增加到2019财年的510万美元,增加了240万美元。 这主要是由于2019财年的销售增长和毛利率的提高。毛利率从2018财年的32.1%增加到2019财年的38.8%,这主要是因为提高了广泛利用销售量更大的行式项目的商品成本的能力。
运营费用
截至12个月 十二月三十一日, |
2019年至2018年变化 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||||
运营费用 |
||||||||||||||||
一般事务和行政事务 |
$ | 5,201,184 | $ | 5,826,035 | $ | (624,851 | ) | (11% | ) | |||||||
研究和产品开发 |
324,284 | 119,487 | 204,797 | 171% | ||||||||||||
销售及市场推广 |
8,311,137 | 5,146,934 | 3,164,203 | 61% | ||||||||||||
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|
|
|
|
|
|
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|||||||||
总运营费用 |
$ | 13,836,605 | $ | 11,092,456 | $ | 2,744,149 | 25% | |||||||||
|
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|
一般和行政费用从2018财年的580万美元减少到2019财年的520万美元,减少了62.5万美元,这主要是由于专业费用的减少,但工资和相关股票薪酬和办公费用的增加部分抵消了这一减少。
研究和产品开发费用从2018财年的119,000美元增加到2019财年的324,000美元,增加了205,000美元。 主要是由于增加了产品开发工作和研发相关的工资支出。
销售和营销费用 在2019财年增加了320万美元,从2018财年的510万美元增加到830万美元,这主要是由于在线营销支出大幅增加,以及销售和营销工资支出以及基于股票的 薪酬的增加。
其他(费用)收入
截至12个月十二月三十一日, | 2019年至2018年变化 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||||
其他(费用)收入 |
$ | 248,023 | $ | (29,940 | ) | $ | 277,963 | 928 | % |
其他(费用)收入由利息收入和利息费用组成。利息收入(主要与可供出售的投资证券的股息和利息收入 相关)在2019财年增至23.9万美元,而2018财年为1.8万美元,原因是投资余额增加。利息支出,主要包括与我们欠房东的房东改善额外租金相关的利息 ,与去年相比保持相对持平,2019财年和2018财年分别为49000美元和4.8万美元。
享受所得税优惠
截至12个月 十二月三十一日, |
2019年至2018年变化 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||||
享受所得税优惠 |
$ | - | $ | - | $ | - | - % |
66
所得税收益在2019财年和2018财年保持为0美元,因为我们保留了与我们的递延税净资产相关的全部 估值津贴,这主要是由于我们的历史净亏损状况。由于我们的运营亏损历史和对未来运营亏损的预期,我们预计在可预见的未来不会有任何重大的所得税费用或 福利。
季度运营业绩
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的四个季度以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度的历史未经审计运营报表数据。季度信息是按照与经审计财务报表相同的基准编制的,管理层认为,该季度信息反映了所有调整,包括 只有正常的经常性调整,这是公平地反映我们所述期间的财务状况所必需的。我们的历史结果并不一定预示着未来可能会出现的结果。您应将此数据 与本招股说明书中其他地方包含的我们的财务报表和相关注释一起阅读。
2020(未经审计) | ||||||||||||
六月三十日 | 三月三十一日 | 两个季度 | ||||||||||
运营报表数据: |
||||||||||||
净销售额 |
$ | 5,608,830 | $ | 5,483,225 | $ | 11,092,055 | ||||||
销货成本 |
(4,285,128 | ) | (3,365,608 | ) | (7,650,736 | ) | ||||||
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毛利 |
1,323,702 | 2,117,617 | 3,441,319 | |||||||||
运营费用: |
||||||||||||
一般和行政 |
1,832,442 | 1,599,570 | 3,432,012 | |||||||||
研究和产品开发 |
117,796 | 143,315 | 261,111 | |||||||||
销售和市场营销 |
2,395,701 | 2,392,816 | 4,788,517 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总运营费用 |
4,345,939 | 4,135,701 | 8,481,640 | |||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
营业亏损 |
(3,022,237 | ) | (2,018,084 | ) | (5,040,321 | ) | ||||||
其他收入 |
15,847 | 22,854 | 38,701 | |||||||||
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|
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|||||||
净损失 |
$ | (3,006,390 | ) | $ | (1,995,230 | ) | $ | (5,001,620 | ) | |||
受益转换功能的减计视为股息 |
(825,366 | ) | - | (825,366 | ) | |||||||
认股权证贴现减去当作股息 |
(179,427 | ) | - | (179,427 | ) | |||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (4,011,183 | ) | $ | (1,995,230 | ) | $ | (6,006,413 | ) | |||
|
|
|
|
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|||||||
每股基本和稀释后净收益(亏损) |
$ | (0.93 | ) | $ | (0.47 | ) | $ | (1.40 | ) | |||
用于计算每股净亏损的股票,基本的和稀释的 |
4,325,265 | 4,281,346 | 4,303,305 |
2019(未经审计) | ||||||||||||||||||||
12月31日 | 九月三十日 | 六月三十日 | 三月三十一日 | 四 宿舍 |
||||||||||||||||
运营报表数据: |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 4,171,086 | $ | 3,487,335 | $ | 2,954,190 | $ | 2,491,117 | $ | 13,103,728 | ||||||||||
销货成本 |
(2,722,605 | ) | (2,026,930 | ) | (1,804,956 | ) | (1,464,603 | ) | (8,019,094 | ) | ||||||||||
|
|
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|||||||||||
毛利 |
1,448,481 | 1,460,405 | 1,149,234 | 1,026,514 | 5,084,634 |
67
2019(未经审计) | ||||||||||||||||||||
12月31日 | 九月三十日 | 六月三十日 | 三月三十一日 | 四 宿舍 |
||||||||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||||||
一般和行政 |
1,491,383 | 1,376,302 | 1,426,954 | 906,545 | 5,201,184 | |||||||||||||||
研究和产品开发 |
137,872 | 109,978 | 42,866 | 33,568 | 324,284 | |||||||||||||||
销售和市场营销 |
2,045,841 | 2,385,080 | 2,018,646 | 1,861,570 | 8,311,137 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
总运营费用 |
3,675,096 | 3,871,360 | 3,488,466 | 2,801,683 | 13,836,605 | |||||||||||||||
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|||||||||||
营业亏损 |
(2,226,615 | ) | (2,410,955 | ) | (2,339,232 | ) | (1,775,169 | ) | (8,751,971 | ) | ||||||||||
其他(费用)收入 |
67,519 | 37,773 | 88,047 | 54,684 | 248,023 | |||||||||||||||
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|||||||||||
净损失 |
$ | (2,159,096 | ) | $ | (2,373,182 | ) | $ | (2,251,185 | ) | $ | (1,720,485 | ) | $ | (8,503,948 | ) | |||||
赎回优先股所产生的视为出资 |
$ | 7,448,879 | - | - | - | $ | 7,448,879 | |||||||||||||
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莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | 5,289,783 | $ | (2,373,182 | ) | $ | (2,251,185 | ) | $ | (1,720,485 | ) | $ | (1,055,069 | ) | ||||||
|
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每股基本净收益(亏损) |
$ | 1.31 | $ | (0.66 | ) | $ | (0.64 | ) | $ | (0.49 | ) | |||||||||
用于计算每股净亏损的股票,基本 |
4,045,056 | 3,592,735 | 3,520,338 | 3,509,009 | ||||||||||||||||
稀释后每股净收益(亏损) |
$ | 0.96 | $ | (0.66 | ) | $ | (0.64 | ) | $ | (0.49 | ) | |||||||||
用于计算每股净亏损的股份,稀释后 |
5,532,032 | 3,592,735 | 3,520,338 | 3,509,009 |
2018 | ||||||||||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||||||
12月31日 | 九月三十日 | 六月三十日 | 三月三十一日 | 四 宿舍 |
||||||||||||||||
运营报表数据: |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 2,183,527 | $ | 2,160,202 | $ | 2,175,641 | $ | 1,771,712 | $ | 8,291,082 | ||||||||||
销货成本 |
(1,391,263 | ) | (1,383,967 | ) | (1,606,737 | ) | (1,246,155 | ) | (5,628,122 | ) | ||||||||||
|
|
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|||||||||||
毛利 |
792,264 | 776,235 | 568,904 | 525,557 | 2,662,960 | |||||||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||||||
一般和行政 |
3,292,994 | 1,064,968 | 954,656 | 513,417 | 5,826,035 | |||||||||||||||
研究和产品开发 |
30,588 | 31,300 | 27,722 | 29,877 | 119,487 | |||||||||||||||
销售和市场营销 |
1,320,508 | 1,170,879 | 1,346,043 | 1,309,504 | 5,146,934 | |||||||||||||||
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|||||||||||
总运营费用 |
4,644,090 | 2,267,147 | 2,328,421 | 1,852,798 | 11,092,456 | |||||||||||||||
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|||||||||||
营业亏损 |
(3,851,826 | ) | (1,490,912 | ) | (1,759,517 | ) | (1,327,241 | ) | (8,429,496 | ) | ||||||||||
其他(费用)收入 |
9,981 | (14,766 | ) | (15,670 | ) | (9,485 | ) | (29,940 | ) | |||||||||||
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净损失 |
$ | (3,841,845 | ) | $ | (1,505,678 | ) | $ | (1,775,187 | ) | $ | (1,336,726 | ) | $ | (8,459,436 | ) | |||||
减去实益转换功能摊销的视为股息 |
(749,998 | ) | - | - | - | (749,998 | ) | |||||||||||||
|
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|||||||||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (4,591,843 | ) | $ | (1,505,678 | ) | $ | (1,775,187 | ) | $ | (1,336,726 | ) | $ | (9,209,434 | ) | |||||
|
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68
2018 | ||||||||||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||||||
12月31日 | 九月三十日 | 六月三十日 | 三月三十一日 | 四 宿舍 |
||||||||||||||||
每股基本和稀释后净收益(亏损) |
$ | (1.27 | ) | $ | (0.41 | ) | $ | (0.49 | ) | $ | (0.41 | ) | ||||||||
用于计算每股净亏损的股票,基本的和稀释的 |
3,627,695 | 3,641,108 | 3,630,420 | 3,261,914 |
流动性与资本资源
截至2020年6月30日,我们累计净亏损2410万美元,其中2020年上半年和2019年上半年的运营亏损分别为500万美元和400万美元。截至2019年12月31日,我们累计净亏损1910万美元,其中2019财年和2018财年的运营亏损分别为850万美元和850万美元。随着我们继续努力发展业务,我们预计将 招致额外的运营亏损,并且我们预计将产生与上市公司相关的额外费用。我们历来通过私募优先股和普通股以及信用额度和定期贷款来为我们的运营和资本支出提供资金。我们的股权融资摘要如下:
| 从成立到2017年12月31日,我们从普通股发行中获得了670万美元的净收益。 |
| 从2018年3月到2018年6月,我们向 投资者发行和出售了总计472,778股普通股,总收购价为410万美元。 |
| 从2018年11月到2018年12月,我们向投资者发行和出售了总计923,670股A系列优先股,总购买价为2,200万美元。 |
| 从2019年9月到2020年3月,我们总共发行和出售了806,614股普通股,总收购价为1170万美元。 |
| 我们于2020年4月13日发行和出售了总计383,142股我们的B-1系列 优先股,总购买价为1,000万美元。 |
我们历史上对现金的使用 主要包括用于运营活动的现金,用于弥补我们的运营亏损和营运资金需求。
截至2020年6月30日,我们的信用额度下有1,310万美元的手头现金和投资,以及840万美元的可用借款。截至2019年12月31日,我们拥有650万美元的 手头现金和投资,以及我们信用额度下的750万美元可用借款。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们在俄勒冈州姐妹城的可免除贷款下有 $51,000美元的未偿还贷款,在我们的信用额度下没有未偿还的金额。
我们目前在现有建筑附近有一个大约26,000平方英尺的在建仓库,并已购买了五个 个相邻地块,以便在需要时提供扩展校园的机会。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、用于支持研发努力的支出的时机和程度、 销售和营销活动的持续扩张、我们产品平台的增强、新产品的推出和收购活动。我们预计在可预见的未来将继续出现运营亏损,并可能需要 额外的资本资源才能继续发展我们的业务。我们相信,目前的现金和现金等价物将足以为我们的运营和资本需求提供资金,至少在我们经审计的 财务报告之日起的12个月内。
69
发布了2019财年的声明。我们基于可能被证明是错误的假设做出了这一估计,我们可以比目前预期的更快地使用我们可用的资本资源。此外,如果需要从外部来源获得额外融资,我们可能无法按照我们可以接受的条款筹集此类融资,甚至根本无法融资。
截至2020年6月30日的6个月与2019年6月30日的比较
现金流
下表 汇总了我们在报告期间的现金流:
在截至的六个月内 六月三十日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动现金流 |
$ | (4,647,005 | ) | $ | (4,155,862 | ) | ||
投资活动的现金流 |
356,624 | (11,542,957 | ) | |||||
融资活动的现金流 |
11,835,448 | (1,097,284 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
现金净变动 |
$ | 7,545,067 | $ | (16,796,103 | ) | |||
|
|
|
|
经营活动的现金流
2020年上半年,运营活动中使用的现金为460万美元,而2019年上半年为420万美元。在2020年上半年,我们提高了库存水平 ,以确保我们能够跟上不断增长的客户需求,同时限制分销中断。
投资活动的现金流
2020年上半年,投资活动提供的现金为35.7万美元,而2019年上半年使用的现金为1150万美元。2020年上半年的现金流入主要与可供出售投资的到期和销售收益有关,但部分被设备购买和押金所抵消。2019年上半年的现金流出主要与购买可供销售的投资和购买制造设备有关 。
融资活动的现金流
2020年上半年,融资活动提供的现金为1180万美元,而2019年上半年使用的现金为110万美元。2020年上半年的现金流入 主要与与私人投资者1,000万美元的资本交易有关,而2019年上半年的现金流出主要与普通股回购有关。
截至2019年12月31日的12个月与2018年12月31日的比较
现金流
下表显示了我们在所示期间的现金流摘要 :
在过去的12个月里 十二月三十一日, |
||||||||
2019 | 2018 | |||||||
经营活动现金流 |
$ | (9,440,895 | ) | $ | (9,455,757 | ) | ||
投资活动的现金流 |
(7,924,099 | ) | (717,657 | ) | ||||
融资活动的现金流 |
1,029,080 | 24,170,440 | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金净变动 |
$ | (16,335,914 | ) | $ | 13,997,026 | |||
|
|
|
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70
经营活动的现金流
2019财年运营活动中使用的现金为940万美元,而2018财年为950万美元。在2019财年,我们提高了 库存水平,以确保在配送中断有限的情况下,能够跟上不断增长的客户需求。此外,我们在租赁改进方面进行了大量投资,以扩建生产和仓库设施,以确保我们能够继续以收入增长的速度扩大规模。
投资活动的现金流
2019财年用于投资活动的现金为790万美元,而2018财年为71.8万美元。这些变化主要是由于对证券的投资。可供出售的,以及对一条新生产线的资本投资,以继续满足日益增长的消费者需求。
融资活动的现金流
融资活动提供的现金 在2019财年为100万美元,而2018财年为2420万美元。在2018财年,我们与一家私人投资者执行了2500万美元的资本交易,其中1500万美元在成交日获得资金 ,另外1000万美元将在执行一年后提供资金。在2019年财年,我们谈判以750万美元(合每股12.32美元)从私人投资者手中回购609,013股A-1系列优先股,并于2019年11月终止了私人投资者额外出资1,000万美元的承诺。回购时,资产负债表上流通股A-1系列优先股的账面价值为1,500万美元,每股价值24.63美元。股票能够谈判的有利比率导致被认为贡献了740万美元,这包括在普通股股东可获得的净亏损中。
合同义务和承诺
下表列出了截至2019年12月31日,我们具有最终付款条款的重要合同义务和承诺金额:
按期到期付款 |
经营租约(1) | 应付票据 | 总计 | |||||||||
2020 |
$ | 233,047 | $ | - | $ | 233,047 | ||||||
2021 |
237,737 | 51,000 | 288,737 | |||||||||
2022 |
244,869 | - | 244,869 | |||||||||
2023 |
252,216 | - | 252,216 | |||||||||
2024 |
259,782 | - | 259,782 | |||||||||
此后 |
1,132,122 | - | 1,132,122 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
$ | 2,359,773 | $ | 51,000 | $ | 2,410,773 | |||||||
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(1) | 与我们的制造设施租赁相关的运营租赁义务,日期为2018年3月1日和 2018年12月17日。与我们的办公空间相关的经营租赁义务包括逐月在性质上,因此我们没有持续的合同义务。 |
关键会计政策和估算
管理层对我们财务状况和经营结果的讨论和分析基于我们的财务报表, 这些报表是根据公认会计准则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计和判断,这些估计和判断会影响我们财务报表中报告的资产、负债和费用金额以及或有资产和负债的披露 。在持续的基础上,我们评估我们的估计和判断,包括与应计费用和基于股份的薪酬相关的估计和判断。我们的估算依据是
71
历史经验、已知趋势和事件以及各种其他被认为在当时情况下是合理的因素,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。虽然我们的重要会计政策在本招股说明书其他部分包括的经审计财务报表的附注1中进行了更详细的说明,但我们认为以下会计政策对于编制财务 报表时使用的判断和估计是最关键的。
收入确认
我们根据财务会计准则委员会会计准则编码主题606确认收入,来自与客户的 合同的收入(?ASC 606),我们于2019年1月1日通过。根据ASC 606,我们按照五步模式确认收入,在该模式中,我们评估承诺的商品或服务的转让,并在客户获得承诺的商品或服务的控制权时确认收入 ,金额反映我们预期有权获得的这些商品或服务的对价。为了确定我们确定在ASC 606范围内的安排 的收入确认,我们执行以下五个步骤:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格, (4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在实体履行履约义务时确认收入。作为一种实际的权宜之计,我们选择将运输 和搬运作为履行成本来核算,而不是作为单独的履约义务来核算。报告的收入是扣除适用的折扣、退货和津贴拨备后的净额。确定这些拨备的方法取决于客户 定价和促销实践。我们将在记录相关收入的同时,记录预计产品回报和价格调整的收入减少。这些估计将基于基于行业的历史数据、 历史销售退货(如果有)、贷项通知单数据分析以及当时已知的其他因素。
股票激励计划
与股份支付交易相关的补偿成本在财务报表中确认。成本按已发行权益或负债工具的公允价值 授予日计量。所有员工股票奖励的薪酬成本都是在员工服务期(通常定义为授权期)内计算和确认的。对于 分级授予的奖励,补偿成本在整个奖励所需的服务期内以直线方式确认。所有顾问股票奖励的薪酬成本在顾问服务期间 根据授予日期发行的股权或负债工具的公允价值进行计算和确认。在行使股票奖励时,获奖者将获得普通股。
所得税
所得税为财务报表中报告的交易的税收影响提供了 ,由当前到期的所得税和递延所得税资产和负债组成。我们还可能因少缴 所得税而受到税务机关的利息和罚款。在这种情况下,利息和罚金都包括在所得税费用中。递延税项资产和负债是根据财务报表的资产和负债基础与所得税的差额确认的 。差额主要涉及可折旧资产(在财务报表和所得税中使用不同的折旧方法和年限)和净营业亏损。递延税项资产和负债代表这些差额的未来 纳税申报后果,当资产和负债被收回或清偿时,这些差额将是应税或可扣除的。由于公司的历史净亏损状况,我们记录了截至2020年6月30日、2019年12月31日和2018年12月31日的全额递延税额估值 拨备。
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表外安排
在提交的期间内,我们没有,目前也没有美国证券交易委员会规则和法规中定义的任何资产负债表外 安排。
关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率敏感性。截至2020年6月30日,我们拥有850万美元的现金和现金等价物。我们将盈余现金投资于美国国债,并不时投资于计息储蓄和其他短期计息投资。我们尚未 出于交易或投机目的进行投资。由于我们的投资组合的保守性(基于短期到期投资的保本),我们不相信利率的变化 会对我们投资组合的公平市场价值产生实质性影响,因此我们预计我们的经营业绩或现金流不会受到市场利率变化的重大影响。
截至2020年6月30日,我们没有受利率波动影响的未偿债务,因为我们唯一的债务是俄勒冈州姐妹市的可免除贷款项下的51,000美元 未偿债务。因此,我们不会受到与债务相关的利率风险的影响。
最近 会计声明
看见最近发布的会计公告在我们经审计的财务报表的附注1中包括 本招股说明书中的其他部分,以了解更多信息。
新兴成长型公司地位
作为一家上一财年收入不到10.7亿美元的公司,我们有资格成为新兴成长型公司,符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)中定义的 。新兴成长型公司可能会利用特定的减少报告和其他一般适用于上市公司的负担。这些 规定包括:
| 要求只有两年经审计的财务报表和两年的相关 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析; |
| 免除审计师对财务报告内部控制有效性的认证要求 ; |
| 减少披露我们的行政人员薪酬安排;以及 |
| 没有关于高管薪酬或黄金降落伞安排的不具约束力的咨询投票。 |
特别是,在本招股说明书中,我们只提供了两年的经审计财务报表 ,并未包括如果我们不是一家新兴成长型公司所需的所有高管薪酬相关信息。因此,此处包含的信息可能与您从持有股票的其他上市公司收到的信息 不同。
我们可以利用这些条款,直到 本次发行五周年的财年结束,或不再符合新兴成长型公司资格的较早时间。我们将在(1)财政年度的最后一天(A)我们的年收入超过10.7亿美元或(B)我们的非附属公司持有的股本市值超过7亿美元,或(2)我们 在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券的日期(较早者)停止成为新兴成长型公司。我们可以选择利用一些但不是所有这些减轻的负担。
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此外,《就业法案》规定,新兴成长型公司可以利用 延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。该条款允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于非成长型公司。 我们已选择利用此豁免适用于新的或修订的会计准则,因此我们将不会受到与其他非新兴成长型公司的上市公司采用新的或修订的会计准则相同的要求。
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保罗·霍奇(Paul Hodge)的来信,他是我们的联合创始人兼首席执行官
莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)和我创立了莱尔德超级食品(Laird SuperFood) ,因为我们相信更好的食物会带来更美好的世界。
莱尔德在考艾岛的哈纳雷河岸边有一个谷仓,沿着考艾岛的北岸和太平洋一直往下走。他的谷仓是创新的纪念碑,里面堆放着整齐排列的试验性水上运动设备,所有这些都是从其发展的早期阶段开始的,第一批拖进式喷气式滑雪板,原型立式滑板,以及早期模型箔板,这些都是用螺栓固定以击打冲浪板的备用滑雪板绑定制成的。他早期实验的最终版本现在无处不在,随处可见。
在他的谷仓后面,莱尔德有一家咖啡吧,反映了同样的好奇心和创新精神。2014年,莱尔德和我在冲浪中度过漫长而艰难的一天之前煮咖啡,加入了椰子油和坚果奶,以及不太传统的添加剂,比如生可可和有机椰奶粉,以及新鲜的姜黄酱,试验口味和性能。我们玩得很开心,喜欢咖啡给我们的感觉,我们知道我们发现了一些正宗和新鲜的东西。
在接下来的14个月里,我在俄勒冈州的牧场试验配料,最终确定了我们最初的超级食品奶油的配方 。2015年,我们创立了Laird SuperFood,从SuperFood Creamer开始,我们致力于生产美味、高质量、以植物为基础的产品,这些产品是健康、方便、负担得起的,所有人都可以买到。
自2015年以来,我们已经售出了大约200万袋奶油,足够制作出数千万种独特而美味的咖啡 。我们已经在我们的平台上开发了26个SKU,在俄勒冈州中部一个人口约2700人的小镇上建立了一家工厂,我们在那里雇佣了100多名员工,我们的产品现在可以在全美5500多家零售店的大门上找到。我们的 产品也可以在我们的网站上找到,LairdSuperfood.com,自2017年我们的订阅计划开始以来,我们的订户基础以近300%的复合年增长率增长。我们的工作才刚刚 开始。在2020年,我们已经推出了六个新的SKU,并计划继续向我们的客户推出新的、令人兴奋的产品。
我们已经纪律严明地执行了我们的愿景。我们垂直整合我们的生产,直接进口我们的许多原料,并且 对我们的增长进行了负责任的投资。我们非常尊重我们的利益相关者,我们也得到了他们的信任。我们未来的增长将基于我们平台的实力、卓越的执行力和有纪律的资本配置。 我们将投资于回报具有吸引力的成长性和可扩展基础设施。
所有食品生产都会对环境产生影响 。通过专注于以植物为基础的替代品,我们相信我们是减少我们社区日常生活中碳影响的运动的一部分。此外,有了像我们的水合物椰子水这样的产品,我们正在减少一次性使用的集装箱,并通过提供空间和重量高效的粉末替代冷藏单一服务,将数千吨货物从供应链中剔除。
我们目前的平台只是个开始。Laird SuperFood在6950亿美元的美国食品杂货市场中只占很小的比例,并且占据了天然和植物性食品中快速增长的细分市场。我们的愿景是在杂货店的过道上不断发展,不断创新以植物为基础的新产品,为我们的客户增加日常生活。
我们相信,我们的创新平台仍处于初级阶段,我和我们的团队致力于发展我们的品牌,直到它 无处不在,随处可见。
真诚地
保罗·霍奇
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生意场
我公司
莱尔德超级食品。更好的 食物。对你更好。
Laird SuperFood是一个新兴的消费品平台,专注于制造和营销高度 差异化的植物性和功能性食品。Laird SuperFood品牌越来越受到越来越多消费者的认可和信任。Laird SuperFood平台目前的核心支柱是SuperFood Creamer咖啡奶油、水合物补水产品和饮料强化补充剂,以及烘焙和速溶咖啡、茶和热巧克力。随着时间的推移,Laird SuperFood计划通过进一步渗透我们当前产品线带来的数十亿美元的 市场机会,以及扩展我们的平台以包括更多符合我们严格的植物性配料标准的产品,以实现收入基础的多样化,并增加Laird SuperFood的总 潜在市场(TAM)机会,从而从战略上积极地增加Laird SuperFood的收入。
Laird SuperFood是由朋友和冲浪伙伴Laird Hamilton和Paul Hodge于2015年创立的。汉密尔顿先生是世界上最著名的大浪冲浪运动员之一,他在许多滑板运动中的创新令人尊敬。霍奇先生是一位企业家,他在太阳能、家庭技术、电力运输和体育行业建立了许多具有环保意识和社会意识的公司。汉密尔顿长期以来一直在寻找不同的方法,从天然食物中获取尽可能多的能量,以帮助他完成世界上一些最令人精疲力竭的冲浪和锻炼。由于每节需要在水中停留四到六个小时,汉密尔顿试验了浓缩咖啡和各种天然脂肪(如椰子油)的混合物,以创造出能够提供稳定和持久能量来源的饮料。
经过多年的开发和个人试验,汉密尔顿发明了一种以植物为基础的食谱,由椰子原料和在冰岛海岸收获的富含矿物质的钙化海藻水胺素组成。汉密尔顿发现,这些特殊的配料为他提供了比一杯传统咖啡更长时间的能量提升。在几位业内资深人士的帮助下,Hodge先生花了14个月的时间测试了70多种不同的配方,寻找一种能够以经济高效和可扩展的方式生产的配方,以将 负担得起的方便消费带给消费者。2015年7月,莱尔德超级食品推出了第一款产品--原创超级食品奶油。
加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)是我们的首席品牌大使,她嫁给了汉密尔顿先生,她也为开发Laird SuperFood的首个产品做出了积极贡献。里斯是一名职业运动员、媒体名人,也是耐克首位女性代言人。她对健康生活和健身专业知识的热情使她在健康和健康领域成为一个有影响力的声音,尤其是在女性观众中。汉密尔顿先生、霍奇先生和里斯女士致力于优化营养,以改善消费者健康,并通过Laird SuperFood产品的平台实现最佳表现,这些产品 味道很好,而且一般公众都可以接触到。
Laird SuperFood是由更好的食物,更好的你(Better Food,Better You)的口头禅推动的。为了支持这一愿景,我们计划推出从日出到日落为消费者提供燃料的产品,作为Laird SuperFood的日常例行公事的一部分。
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由于消费者对Laird SuperFood产品的需求不断增长,以及我们 全方位分销战略的持续扩张,我们的净销售额从2016年的56.8万美元增长到2019年的1310万美元和2020年前六个月的1110万美元,年化复合年增长率约为185%。同期,我们的毛利率从2016年的24.8%扩大到2019年的38.8%和2020年前六个月的31.0%,这突显了我们垂直整合业务模式中内置的固有运营杠杆。我们 相信,通过提高工厂效率和吸收管理费用,可以实现额外的毛利率增长。
我们在不断发展的餐饮业中的市场机遇
据美国人口普查局估计,截至2019年,Laird SuperFood参与的食品杂货市场规模为6950亿美元,是仅次于汽车业的第二大零售市场。
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Laird SuperFood专注于食品和饮料市场增长最快的细分市场:美国天然、有机和功能性食品和饮料。根据《营养商业杂志》(Nutrition Business Journal)的数据,2018年,美国天然、有机和功能性食品和饮料的销售额约为1520亿美元,同比增长6.6%,快于美国人口普查局的数据显示,整个食品和饮料行业的增长速度为4.0%。此外,根据《营养商业杂志》(Nutrition Business Journal)的报道, 同期,第三方和直接电子商务销售是美国天然、有机和功能性食品和饮料销售增长最快的四个渠道中的两个,由于我们强大的在线业务和全方位的扩张战略,这对 Laird SuperFood来说是个好兆头。
不断发展的食品和饮料行业的消费者偏好正在从加工和含糖食品和饮料产品,以及那些含有大量高度加工和人造成分的食品和饮料产品转变。人们也越来越多地认识到动物性产品对环境的影响。这导致了植物性食品和饮料的显著增长。根据植物性食品协会的数据,从2018年到2019年,美国植物性食品的零售额增长了11%,市值达到45亿美元,相比之下,普通杂货和天然食品类别的零售额分别增长了4%和7%。在植物性食品类别中,植物性奶油是增长最快的类别,在截至2019年4月的12个月期间经历了40%的增长,而奶制品奶油的增长率仅为12%。
Laird SuperFood的长期目标是 打造第一个规模级、广受认可的品牌,真正专注于天然成分、营养密度和功能性。我们相信,可信的品牌是CPG行业最强大的进入壁垒和可持续的差异化来源。我们还相信,一个强大的品牌是一个有价值的平台,可以利用它扩展到我们当前市场之外,以实现跨多个杂货店过道、在线和广泛的其他相关 分销点的相关性。虽然近年来,由于互联网上无限制的货架空间和有针对性的在线营销,CPG行业推出食品的进入门槛有所下降,但建立与当今消费者相关的国际公认和值得信赖的品牌的门槛仍然很高。
我们的竞争优势
我们相信以下优势使Laird SuperFood脱颖而出,并创造长期、可持续的竞争优势。
快速发展的植物性天然食品行业的新兴平台
在近期和中期内,Laird SuperFood高度专注于通过进一步渗透我们当前产品线带来的数十亿美元的市场机会,实现收入增长的最大化。然而,我们认为更大的长期机会在于将Laird SuperFood打造成天然食品行业的独特平台,目前天然食品行业由 家单一产品公司主导。这种平台方法的核心原则是强化我们可信的品牌名称,发展我们扩展的全方位渠道分销战略,并不断推出与我们的核心理念保持一致的新产品。此平台为我们的TAM持续扩张提供了机会,以实现长期增长、我们品牌的持续差异化、产品多样化,并利用我们的核心优势和运营成本来 提高利润率。
一个真实可信的品牌
可信和值得信赖的品牌是消费品行业最强大的长期进入壁垒之一,也是持续差异化的来源 。自创立以来,Laird SuperFood一直投入巨资打造一个值得消费者信赖的品牌,消费者立即将其视为正宗、植物性、营养丰富和功能性的品牌。伴随着更传统的品牌建设方法, 我们有效地
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利用莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)和加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)真实的生活方式,这两人都以在健身和营养方面走在前列而备受赞誉。我们的目标是让Laird SuperFood成为寻找营养丰富、价格合理的功能性食品的顾客的选择。我们的目标市场远远超出精英运动员的范畴,进入大众市场,这是因为我们认识到,Laird SuperFood产品不仅必须是天然的、功能性的和营养密集的,而且必须味道鲜美,价格实惠,才能向所有消费者提供服务。
均衡、高度 差异化的全渠道分销战略
我们高度差异化的全方位渠道分销战略有三个关键组成部分:在线、批发和餐饮服务。总体而言,这一全方位渠道战略为我们提供了多样化的客户和批发合作伙伴,带来了比通常主要在杂货店提供的产品更大的TAM机会 ,同时也有机会与我们的客户发展直接关系,网址为Lairdsuperfood.com。我们认为,与值得信赖的品牌名称一起,广泛的专有分销是进入食品行业的一个关键的长期和可持续的障碍。
我们的在线业务是双管齐下的,包括Lairdsuperfood.com和 Amazon.com。2019年和2020年前六个月,在线业务分别占我们净销售额的58.4%和57.1%。我们的网站销售我们所有的SKU,但我们的冷藏液体超级食品 奶油除外。Lairdsuperfood.com作为在投资批发发布之前推出新产品的平台,并吸引我们的铁杆客户。Lairdsuperfood.com是一种专有分销渠道 ,它能够推动用户参与度和教育,为未来的产品开发提供反馈,并允许仅在线销售试用产品,然后再进行必要的投资以进行批量发布。除了我们自己的 网站外,我们还在Amazon.com.
Lairdsuperfood.com是一个为我们的客户提供真实的品牌 体验的平台,可以推动参与度并为未来的产品开发提供反馈,同时产生极具吸引力的利润率。我们将不断增长的专有客户数据库直接从我们的网站订购视为 战略资产,因为它增强了我们与这些客户发展长期关系的能力。我们网站上的内容允许Laird SuperFood教育消费者我们的产品和配料的好处,同时提供积极的客户体验 。我们认为,这种体验导致回头客和订户的留存率更高,回头客和订户约占三分之二就证明了这一点。Lairdsuperfood.com2020年前六个月的销售额。这种直接关系还使我们能够更有效地营销和交叉销售新产品,这应该会带来更高的客户终生价值。最后,Lairdsuperfood.com是我们 订阅业务的基石,自2017年5月成立以来,该业务的收入持续增长,截至2020年6月,其个人订户基数以297%的复合年增长率增长。
在将我们的Lairdsuperfood.com和Amazon.com通过在线渠道,我们实现了三年现金对客户的终身价值 收购成本(LTV/CAC)比率分别为2018年的4.1倍、2019年的3.7倍和2020年前六个月的3.5倍。我们的三年现金LTV的计算方法是至少三年前获得的在线客户的净现金贡献除以 在此期间获得的新在线客户数量。净现金贡献包括在线净销售额,较少与在线相关的原材料,包装,运输,运费和Amazon.com销售费。CAC的估算方法为:相应日历年度用于获取新在线客户的 金额除以同期获得的新在线客户数量。CAC包括特定于在线采购渠道的广告、营销和工资成本 。
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自成立以来,我们的在线业务保持了很高的保留率,在我们的每个月队列中都有 个活跃客户Lairdsuperfood.com业务可以追溯到2015年11月。我们用户的一个决定性特征是,随着时间的推移,他们的留存率会上升。从开始到2020年6月,试用我们产品的消费者中有30.9% 会再次订购。一旦客户接到第五个订单,我们的保留率为75.5%,到第十个订单时,我们的保留率为86.9%。展示这些订单模式的客户将成为我们的超级用户,并推动我们产品组合的经常性收入。
订阅在推动我们的直接在线业务留存率方面也发挥了重要作用 ,2019年和2020年前六个月的订阅分别占我们直接在线净销售额的32%和31%。自我们的订阅计划于2017年5月启动以来,截至2020年6月,我们的订户基数以297%的复合年增长率增长。除了订阅之外,Lairdsuperfood.com拥有很高比例的回头客。2018年和2019年,分别占净销售额的64%和65% Lairdsuperfood.com来自订户或回头客,在2020年前六个月,61%的净销售额Lairdsuperfood.com来自订阅者或重复用户。
我们的批发业务面向6950亿美元的食品杂货业,特别是1520亿美元的天然、有机和功能性食品 和饮料细分市场,该细分市场在食品杂货业以及许多非食品零售渠道中的比例一直在增加。2019年,批发占我们净销售额的40.4%,2020年前六个月,批发占我们净销售额的41.0%。Laird SuperFood产品通过多种零售渠道销售,包括传统、天然和特产杂货店、俱乐部、户外和药店。我们目前估计,我们的 产品在全美超过5500个零售店门店,我们相信长期潜在的门店基数超过了美国的2万个零售店门店。我们零售渠道的多样性为Laird SuperFood提供了强大的竞争优势,为我们提供了一个比一个特别专注于食品杂货市场的食品品牌通常认为的更大的总目标市场。我们投资了一支全国性的销售团队,以及一支内部 销售团队和客服团队。我们相信,目前的销售人员和支持人员足以全面渗透美国批发市场。
我们的餐饮服务业务面向广泛的客户,包括但不限于当地和地区的咖啡店、果汁吧、 公司办公室、酒店、餐厅、大学校园、专业运动队和健身房。2019年和2020年前六个月,餐饮服务分别占我们净销售额的1.2%和1.9%。虽然目前只占净销售额的一小部分,但我们相信我们的餐饮服务业务的市场机会非常大,为我们提供了进一步扩大客户基础和增加TAM的能力。为了使我们的餐饮服务更加差异化,莱尔德超级食品 与美国最大的咖啡资本设备制造商之一邦恩合作,创建了莱尔德超级食品Crescendo®,这是一款以植物为基础的拿铁咖啡机,是各种办公室、健身房、餐厅和其他餐饮服务环境的便捷 解决方案。平均水平现金对现金购买Crescendo的餐饮服务客户的回收期 ®我们产品的零售使用期限不到12个月。自从莱尔德超级食品的高潮®自2019年3月首次亮相以来,截至2020年6月30日,我们已经建立了34台的装机群。
事实证明,营销支出在推动增长和获取新客户方面的效率
纵观我们的历史,Laird SuperFood一直保持纪律严明、数据驱动和回报为基础的重点,致力于部署营销 资金来打造我们的品牌和获得新客户。在我们看来,营销资金必须得到有效利用,以维持长期增长,并最终推动Laird SuperFood实现盈利。我们非常重视 为我们的网站和社交媒体渠道创造免费和有机的流量,扩大我们的专有客户数据库,增加订阅量,并从各种渠道获得客户。这些努力的目的是在结构上 减少我们对最少专有权的依赖
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和最具竞争力的在线客户获取来源。社交媒体渠道在发布新产品和介绍促销方面尤其有用,汉密尔顿先生和里斯女士以及在社交媒体上支持该品牌的某些其他有影响力的人士在社交媒体上的存在也是如此。因此,Laird SuperFood历来以相对于其 预计终身价值的诱人成本获得新客户。截至2018年12月31日,我们面向新在线客户的三年现金LTV/CAC比率为4.1倍,截至2019年12月31日为3.7倍,截至2020年6月30日为3.5倍。我们希望在今后的客户获取工作中保持纪律 并计划大幅扩展渠道数量,通过这些渠道我们将尝试寻找更多低成本客户获取机会的来源。
垂直整合的业务模式
自成立以来,Laird SuperFood一直专注于构建垂直整合的商业模式。这一战略的核心是我们高度 高效的制造流程,它可以快速扩大产能,为增加的产量提供固定成本优势,并优化我们的质量控制能力。
我们在自动化设备上生产奶油粉和补水产品。在收入贡献的这个阶段,我们选择联合包装我们的液体奶油和饮料增强补充剂。此外,我们还从外部采购整个咖啡豆和磨碎的咖啡。截至2020年6月30日,我们的26个SKU中有17个在内部生产,只有9个SKU 始终共包装。当我们在本招股说明书中提到SKU时,我们指的是风味计数。如果一种口味有多种规格可供选择,我们将所有型号统称为一个 SKU。根据我们目前的预测,我们相信,在安装预计将在2020年第三季度支付的制造设备后,我们现有的足迹将支持内部生产粉末产品的年总销售额 为1亿美元,而不需要大幅增加资本支出。这为我们提供了当前大量过剩的制造能力,使我们能够以资本高效的方式实现未来的增长。
除了制造能力,我们还拥有内部化的品牌、设计、包装、数字营销、客户服务和数据分析能力 以及财务、法律、研发和人力资源职能。我们广泛的内部能力和广泛的制造能力预计将在制造业以及大多数其他运营费用项目中实现显著的 固定成本杠杆。
Laird SuperFood的原材料来自美国国内外的多家供应商。我们制定了供应商行为准则,要求从美国境内和国外合乎道德地采购原材料,并将其作为供应商入职流程的一部分提供给供应商 。
原材料将运往我们位于俄勒冈州Sisters的生产设施,并储存在我们的仓库和生产设施中。对于我们自己制造的产品,这些原材料然后混合在一起,包装成成品。然后将成品入库并从Sisters发货给 零售和批发客户,以及全国各地的分销商。我们的少数产品是在异地生产和包装的。成品然后由我们的合作包装工运到我们在Sisters的 仓库,然后在那里我们把它们运给最终客户。
Laird SuperFood的研究和开发是由Laird Hamilton和Gabrielle Reess的精力和信念推动的,他们参与了我们所有的产品开发。我们由三名全职研发人员提供支持,并在俄勒冈州Sisters的设施中拥有 个内部实验室,我们在那里开发试用产品。在截至2020年6月30日的12个月中,我们推出了10个SKU,在截至2021年6月30日的12个月中,我们已经或预计将推出多达9个SKU ,包括三种口味的菌毛坚果、SuperFood Creamer姜黄液态咖啡奶油、橙子番石榴水合物、蛋白质、日常绿叶、免疫增强饮料补充剂和Chai InstaFuel。
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瞄准顶级食品行业毛利率
强劲的毛利率为Laird SuperFood提供了可持续的竞争优势,因为这些毛利可用于 积极投资于增长计划,以进一步差异化我们的品牌,扩大我们的收入机会,并在我们迈向盈利的过程中越来越多地支付固定成本。Laird SuperFood在我们历史上的大部分时间里都表现出了毛利率的扩张,因为我们利用了我们的制造基础设施来提高产量。随着生产量的增加,我们的垂直整合模式预计将使毛利率继续上升到高于食品行业平均水平的水平。
与达能宣言风险投资公司的投资者关系
2020年4月,达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures,PBC)向莱尔德超级食品(Laird SuperFood)投资了1000万美元。达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures)是达能(Danone S.A.)的投资部门,达能是世界上最大、最成功的消费品公司之一,也是植物性产品的全球领先者,我们与达能共同展望着一个健康和可持续的食品未来。我们相信达能宣言风险投资 将为Laird SuperFood提供宝贵的CPG指导、最佳实践和特定行业的专业知识,帮助我们把握增长机遇。我们相信,这种投资者关系是莱尔德SuperFood的重要战略契合,因为它 使我们能够保持独立性、敏捷性、企业家精神和使命,同时受益于世界级组织的制造、营销和运营经验。
关注环境、社会和治理(ESG)最佳实践
Laird SuperFood的创始人强烈认为,我们应该寻求为所有相关利益相关者创造价值,包括客户、员工、社区、股东和更广泛的环境。奥哈纳的这种哲学对莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)和加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)特别重要,并渗透到我们的文化中。Laird SuperFood在原材料来源方面尽职尽责, 促进植物性替代品的碳效益,我们的运营对环境和社区的影响,以及提供阻碍一次性塑料文化的产品。
我们的增长战略
我们相信,我们有很好的机会利用现有产品的优势,将Laird SuperFood打造成世界上卓越的天然食品品牌之一。消费者越来越多地将天然替代品纳入他们的饮食。然而, 具有传统传统品牌名称认知度的民族天然食品品牌有限。商场中心杂货店的过道。Laird SuperFood正在寻求建立高水平的品牌认知度,并与消费者建立信任和理解,即无论类别如何,任何标有Laird SuperFood的产品都会味道很好,并保持高质量的配料 。这是我们平台战略的核心。我们的主要增长战略如下:
巨大杂货市场中的无限制、长期增长 机会
美国食品杂货市场价值6950亿美元,是世界上最大的零售终端市场之一。Laird SuperFood的战略是通过各种途径最大限度地利用这一机会,包括增加品牌信任和认知度,显著扩大我们的食品杂货配送足迹,使其达到目前5500倍的水平,通过加快线上和线下广告以及推出新产品来扩大我们的门店足迹,从而提高货架速度。根据Spins的数据,截至2020年6月30日,我们在自然增强零售商渠道实现了48.18%的全商品销量(ACV),高于截至2019年6月30日的19.87%。在传统的食品杂货渠道,我们估计我们只获得了不到10%的ACV。
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接触杂货市场的植物性、功能性和天然食品部分
在食品杂货类别中,有一种正在进行的长期转变,从几乎没有营养价值的经过深度加工的传统品牌 转向天然的、营养密集的、功能性的和植物性的替代品。我们预计,推动天然和植物性替代品增长的消费者口味转变将在可预见的未来持续下去,因为消费者在营养方面的教育变得更好,并将重点放在自己、家人和环境的健康和健康上。也有明显的证据表明,商店中越来越多的天然和植物性产品正在超越天然和特产细分市场,进入传统的杂货店。这些趋势的继续应该会让莱尔德超级食品受益,因为它寻求渗透到非常大的整体食品杂货市场。
以重复和经常性收入为特征的商业模式
由于咖啡、奶油和补水产品的消费是许多消费者的日常习惯,我们的大部分客户群中自然且频繁地重复使用Laird SuperFood产品。因此,由于消费者和批发合作伙伴的重复订单,Laird SuperFood一直享有可观的经常性收入基础。在评估新产品开发机会、收购和营销战略时,扩大经常性收入的基础 是Laird SuperFood的重点。
2019年和2020年前六个月,订阅和回头客分别占65%和61%Lairdsuperfood.com净销售额分别为 ,即使在此期间积极发展新客户。我们的订阅量也在增长Lairdsuperfood.com从成立到2019年12月31日的复合年增长率为315%,到2020年6月30日的复合年增长率为297%。此外,我们认为我们的批发业务具有很高的重复性,这是因为我们最大的批发客户的保留率很高,他们仍然对我们产品的强劲销售感到满意。我们收入的经常性 让我们对长期增长的可持续性充满信心。经常性收入不仅在经济低迷时提供缓冲,而且由于 不断增长的潜在销售基础,它们使实现持续快速的收入增长变得更加容易。
新冠肺炎大流行期间经常性收入和商业模式的弹性
尽管Laird SuperFood的收入自我们成立以来已被证明是高度 经常性的,但也有人担心,在经济低迷时期,我们的产品会被消费者视为优质产品,更多地是可自由支配的产品。然而,截至2020年6月30日的季度实现了莱尔德SuperFood历史上最强劲的季度收入 ,证明了我们的品牌在经济不确定时期的弹性。早期迹象表明,在新冠肺炎大流行期间,消费者继续喝我们的咖啡,使用我们的奶油,并更加重视自己的食物和补充剂选择。如果存在降价效应,那么相对于在传统咖啡店的购买,消费者似乎增加了在家中的消费。在大多数咖啡店,以每份服务为基础,使用Laird SuperFood奶油在家煮一杯咖啡的价格比优质混合咖啡要便宜得多。Laird SuperFood在这一极其困难的时期的 表现让我们对我们的业务的重复性、我们全渠道销售模式的有效性以及我们垂直整合的 能力在面临高峰需求时的弹性更有信心,即使在其他具有挑战性的条件下也是如此。管理层继续关注事态的发展,莱尔德超级食品打算听从公共卫生部门的建议,在新冠肺炎的发展过程中遵守政府 法规,这可能会导致我们的生产设施减少工作时间或关闭。
持续 扩大分销足迹
根据我们对领先CPG品牌在成熟时的批发渗透率的估计,我们认为Laird SuperFood的批发分销足迹最终应该是其
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当前大小。目前,我们的产品通过不同的实体零售和在线渠道进行营销和销售,包括食品连锁店、俱乐部商店、特产和天然食品 直销店、咖啡店、果汁吧、健身房、餐厅、接待场所、企业工作场所Lairdsuperfood.com和Amazon.com。最大化潜在分销将是Laird SuperFood的关键增长动力,我们的目标是 扩大分销,使我们的产品在客户选择购物的任何地方都能买到,无论是零售店、餐饮服务环境还是直接在线购物。在扩大分销的同时,我们还通过广泛的线上和线下营销计划来提高我们的品牌知名度 ,以加快我们的产品在到达批发合作伙伴的货架上后的销售速度。
最大限度地提高现有产品线的市场渗透率
Laird SuperFood现有的奶油、补水和饮料强化补充剂,以及速溶和烘焙咖啡类别代表着数十亿美元的TAM。我们相信,只要用我们差异化的产品线打入这些核心市场,莱尔德超级食品就会获得一个巨大的、长期的增长机会。近期,Laird SuperFood将专注于在这些类别中增加 份额。这在咖啡奶油市场尤其如此,植物性产品正在推动类别增长,莱尔德超级食品奶油产品表现出非常强劲的表现。我们将继续通过分销扩张以及增加营销和广告来推动我们的超级食品奶油制造商的增长,以提高品牌认知度和货架速度。我们还将尝试利用我们新的和现有的批发关系,为我们的全套现有产品争取额外的 货架空间。
新产品开发
虽然Laird SuperFood目前的产品线正在强劲增长,并通过 差异化产品应对数十亿美元的市场机遇,但我们打算通过推出新产品(包括计划在2020年推出)来促进我们的增长。在2020年第一季度和第二季度,我们推出了三种口味的液体超级食品奶油和我们的功能性蘑菇磨碎咖啡产品。在2020年第三季度,我们推出了Liquid SuperFood Creamer的额外风味,我们预计在2020年底之前推出免疫补充剂饮料混合物、植物性蛋白粉、绿色粉 饮料混合物和包装菌毛坚果零食产品。这些新产品已经并将主要通过内部研发来开发。我们专注于创造符合我们坚定不移的品牌精神的产品,包括美味、高质量的配料、营养密度和功能性。新产品开发的其他标准包括广泛的商业接受度、市场机会的大小、 合规性问题、制造流程、原材料的可用性和成本、保质期以及潜在客户的预期使用模式。
Laird SuperFood的研发努力得到了Laird Hamilton和Gabrielle Reess的支持,他们参与了 产品开发的方方面面,并始终走在当前和未来营养趋势的前沿。我们还雇佣了一名全职研发人员,并在我们位于俄勒冈州Sisters的设施中维持着一个内部实验室 。我们的新产品节奏很快,在截至2020年6月30日的12个月中推出的10个SKU就证明了这一点。
从 增长的角度来看,预计正在进行的新产品发布将不断增加我们的TAM机会。拓宽我们的产品线还将有助于使我们的收入基础多样化,并减少任何一个类别的潜在竞争强度的风险敞口 。我们希望所有新产品,无论是内部开发的还是从外部采购的,都将被贴上Laird SuperFood的品牌,它们将扩大Laird SuperFood的机会,成为我们客户日常食品和饮料消费的一部分 。
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Tuck-in收购机会补充有机增长并扩展平台
到目前为止,Laird SuperFood的收入完全是由有机增长推动的,这仍将是我们未来的主要重点。然而,从长远来看,我们相信将有机会通过收购扩大我们的TAM并使我们的收入基础多样化。在这种情况下,我们认为,收购将是一种内嵌式收购,目标是植物性食品中高度分散的市场。预计收购的所有产品都将更名为Laird SuperFood,并将符合我们美味、营养、全天然成分和功能性好处的精神。
毛利率的预期增长、固定成本杠杆率和资本效率销售和营销战略应该会使收益增长快于销售额,从而提供一条盈利之路
虽然创造背线增长对Laird SuperFood至关重要,但我们也高度关注收益的增长速度快于净销售额 ,并在合理的时期内实现盈利。Laird SuperFood业务的多个方面让我们相信,有大量的运营杠杆,应该可以让我们实现盈利。首先,我们的毛利率 应该会扩大,因为我们生产粉末状产品的效率很高,我们的制造设施产能过剩,而且我们有能力利用工厂的固定成本来提高产量。其次,我们认为,除了与上市公司相关的 增量新费用外,一般和管理费用的增长应该慢于净销售额的增长。最后,我们在销售和营销支出上确实拥有适度的固定成本杠杆,以及 纪律严明、高效的客户获取战略的历史。莱尔德超级食品(Laird SuperFood)仍然致力于一种商业模式,不仅注重背线增长,而且注重稳步实现盈利。
我们的产品
我们正宗且 可持续差异化的植物性产品成为客户日常仪式的一部分,全天提供能量和水分,为扩大植物性产品组合提供了机会。作为我们 关注可持续性和对你更好?日常例行公事,到目前为止,我们专注于的产品类别是粉状和液体咖啡奶油, 补水和饮料增强补充剂,以及咖啡、茶和热巧克力产品。
我们按产品类别划分的总销售额 反映如下:
截至6月30日的六个月, | 截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
$ | 共% 个总计 | $ | 的百分比 总计 |
$ | 的百分比 总计 |
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咖啡奶油 |
$ | 8,017,868 | 66.6% | $ | 9,330,678 | 67.8% | $ | 5,611,857 | 68.9% | |||||||||||||||
补水和饮料增强型补充剂 |
1,849,298 | 15.3% | 2,022,269 | 14.7% | 956,967 | 11.7% | ||||||||||||||||||
咖啡、茶和热巧克力产品 |
1,979,141 | 16.4% | 1,930,434 | 14.0% | 1,347,297 | 16.5% | ||||||||||||||||||
其他 |
200,262 | 1.7% | 471,097 | 3.4% | 233,024 | 2.9% | ||||||||||||||||||
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总销售额 |
$ | 12,046,569 | 100.0% | $ | 13,754,478 | 100.0% | $ | 8,149,145 | 100.0% | |||||||||||||||
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液态咖啡奶油于2020年4月开始销售,因此不代表我们2019年的任何销售业绩 。2020年前六个月,液态咖啡奶油占我们总销售额的2.6%。补水和饮料补充剂包括销售水合物椰子水和我们的两个补充剂系列,性能蘑菇 和Activate Daily Jumpstart。咖啡、茶和热巧克力产品包括磨碎的和全豆咖啡、热的
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巧克力配功能性蘑菇,以及我们的Instafuel系列只要加水就行了咖啡和茶产品。其他 产品包括各种品牌商品,如咖啡杯、保温瓶、T恤和帽子。
咖啡 奶油
Laird SuperFood正在颠覆价值30亿美元的咖啡奶油市场,其基石产品组合SuperFood 奶油。根据IRI的数据,咖啡奶油品类在2019年增长了6.0%,而莱尔德SuperFood的奶油业务在2019年增长了66.3%。
2015年7月,我们推出了最初的Laird SuperFood奶油,从那时起,我们就在该产品的成功基础上,推出了 几种额外的口味。2020年4月,在其粉状奶油专营权取得成功后,莱尔德超级食品进入了液体奶油市场,将其潜在市场总额扩大了10倍,达到30亿美元。根据IRI的数据,截至2020年,液体奶油占奶油市场的91%。
Laird SuperFood销售8个SKU的粉状咖啡奶油和3个SKU的液体咖啡奶油。粉末咖啡奶油的销售额分别占我们2019年和2018年总销售额的67.8%和68.9%,分别占我们2020年前六个月和2019年前六个月总销售额的66.6%和67.6%。 和2019年前六个月分别占我们总销售额的66.6%和67.6%。我们希望继续扩大我们的超级食品奶油平台,根据消费者的喜好和需求推出更多的口味、营养成分和配方。这类产品继续快速增长 ,同时显示出极具吸引力的重复使用和客户终身价值特征。
与我们的超级食品奶油产品相比, 区别于消费者的三个主要好处和要点是它们的味道、有限的配料组合以及它们包含的植物性脂肪。所有的奶油都含有水胺素,这是钙和其他72种矿物质的微量天然来源, 所有的液体奶油都是由功能性蘑菇提取物在其配料中区分开来的。粉状奶油更具货架稳定性和吸引力 在路上方便。
推动我们定价策略的理念是让消费者优先购买加工程度较低且可持续的食品。我们的奶油产品,粉状和液态的价格分别为9.95美元至11.95美元(标准8盎司袋装)和4.95美元至5.95美元(16盎司纸盒), 。
粉状咖啡奶油
Laird SuperFood的SuperFood奶油起源于粉末状,以方便和可持续发展。我们已经开发了八个粉末状 SKU:原装超级食品奶油、无糖超级食品奶油、可可超级食品奶油、姜黄超级食品奶油、季节性南瓜香料超级食品奶油、季节性巧克力薄荷超级食品奶油、香草超级食品奶油和原创的功能性蘑菇超级食品奶油。 原装超级食品奶油、无糖超级食品奶油、可可超级食品奶油、姜黄超级食品奶油、季节性南瓜香料超级食品奶油、季节性巧克力薄荷超级食品奶油、香草超级食品奶油和原创的功能性蘑菇超级食品奶油。我们的粉状咖啡奶油有18个月的保质期。
粉状咖啡奶油历来代表着一种较小的,我们正在扩大咖啡奶油市场的低价位细分市场,但我们相信我们的粉状超级食品奶油公司正在扩大这一细分市场,争夺历史上一直购买液态咖啡奶油的客户。 在粉状咖啡奶油领域,美国奶油市场由雀巢(Nestle)主导,雀巢目前凭借其Coffee-Mate产品保持着大部分市场份额。专注于性能和天然成分的粉状咖啡奶油有一个分散的市场,例如由Vital Proteins和Mud/WTR生产的奶油,但我们相信我们是这一细分市场的领先者。
液态 咖啡奶油
我们的液态咖啡奶精是在内部开发的,基于天然来源、美味和功能性成分 作为一个新平台,在吸引人的植物性奶精中提供功能性蘑菇和水族维生素。液体奶油提供了额外的好处,因为它是溢价的。
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周边冷藏货架空间,以及比我们的粉状超级食品奶油袋更低的单位价位,建议零售价为4.95美元,我们认为与我们的粉状产品相比,我们品牌的新客户更容易 接触到这一价格。液态咖啡奶油于2020年4月上市,因此不代表我们2019年的任何销售业绩。液态咖啡奶油占我们2020年前六个月总销售额的2.6% 。
我们已经开发了三种液体SKU,最初是功能性蘑菇, 功能性蘑菇是不加甜味的,香草是功能性蘑菇。我们预计在2020年第三季度推出我们的第四个液体SKU,姜黄。
补水和饮料增强型补充剂
Laird SuperFood的补水/饮料增强剂产品组合包括我们的水合物椰子水产品(五个SKU)、我们的Activate Daily Jumpstart产品(一个SKU)以及我们的性能蘑菇补充剂(一个SKU)。这些产品占我们2019年总销售额的14.7%,占2020年前六个月总销售额的15.3%。
我们的水合物产品对消费者的主要优势和差异点是:口感极佳;可提供所需补水增强剂(如电解质和钾)的配料数量有限,以及来自黄酮的其他有吸引力的微量矿物质;不含大多数竞争对手运动饮料中普遍存在的人造糖、配料或颜色; 顾客能够根据个人的口味偏好调整服务大小;与传统一次性包装运动饮料和椰子水相比,单份成本更低。水合物也是环保的,因为它是粉末状的,避免了一次性使用的塑料。我们的饮料增强型补充剂的主要好处是以植物为基础,加工较少,可辨认的配料。
水合物
我们目前生产5个SKU的 我们的椰子粉、水合物平台,包括原始水合物、菠萝芒果水合物、抹茶水合物、姜黄水合物和甜菜水合物。
在我们的水合物产品中,我们注重每份服务的价格,与一次性产品相比,我们强调产品的价值。例如,我们最初的Hydrate建议零售价为19份菜谱14.95美元,每份不到1美元,与通常3至4美元的一次性椰子水相比,这提供了强大的价值优势。
饮料增强型补充剂
我们的补充线目前有两个SKU,Performance蘑菇和Activate Daily Jumpstart。对于我们的在线销售,我们的性能蘑菇通常定价为 16.95美元,Activate Daily Jumpstart定价为17.95美元。
我们正处于构建补充剂产品组合的早期阶段 ,并将在未来几年内扩展我们的Activate和蘑菇产品的范围。
咖啡、茶和热巧克力产品
Instafuel和热巧克力配功能性蘑菇
Laird SuperFood销售四种SKU的高质量速溶饮料产品,预先与其 超级食品奶油混合在一起只要加热水就行了热巧克力系列包括功能性蘑菇和Instafuel产品、原味Instafuel(加原味超级食品奶油的咖啡)、无糖Instafuel(加无糖SuperFood奶油的咖啡)和抹茶Instafuel(绿茶和原味SuperFood奶油)。
对于Instafuel来说,我们的产品通常定价为11.95美元一袋8盎司的原装Instafuel,19.95美元一袋16盎司的Instafuel。
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目前,我们所有的Instafuel产品都是自主生产的,以最大限度地提高长期利润率并 控制质量。随着未来几年对这些产品的需求继续增长,我们有大量的可用制造能力来扩大生产,以支持更高的收入。
整颗豆子和磨碎的咖啡
整颗豆子 和磨碎的咖啡不是我们的重点。然而,咖啡为购买我们的奶油的个人提供了直观和互补的销售,我们相信我们的新有机咖啡与功能性蘑菇混合将在其他陈旧的细分市场中作为类别 的颠覆者和差异点。我们目前销售9个整体和地面烘焙。磨碎和全豆咖啡产品占我们2019年总销售额的5.2%,占2020年前六个月总销售额的5.0%。我们的全咖啡豆和磨碎咖啡标准品种的价格通常为11.95美元,无咖啡因品种的价格为14.95美元。
我们的咖啡来自秘鲁,是一种手工采摘的高海拔遮荫品种,因其酸度较低而被挑选出来。
我们的客户使用模式
今天,Laird SuperFood的所有产品都专注于在价值数十亿美元的市场类别中提供营养密集型和功能性替代品,如咖啡奶油和运动饮料。Laird SuperFood产品还旨在成为个人日常活动的一部分,以推动重复使用,提供经常性收入基础,并增加客户终身价值。
虽然我们目前的大部分业务是在网上进行的,但我们预计随着时间的推移,这一比例将会下降,因为我们预计将在实体零售渠道中推出,我们相信这将推动不成比例的收入增长。我们有超过30个月的所有通过我们的直接网站订购的客户的队列数据。根据历史趋势分析,我们将 此数据视为所有渠道的预期客户使用模式。
在截至2020年6月30日的6个月内,回头客占我们直接网站总订单的30%。尽管我们试图以合理的速度尽可能快地扩大我们的新客户基础,但这种情况还是发生了。此外,在截至2020年6月30日的6个月内,我们直销网站上31%的净销售额来自我们的订阅计划。这些动态创造了有意义的经常性收入。我们相信,重复使用、 订单频率和保留率的组合为我们提供了诱人的营销支出回报和客户单位经济效益。
合并我们的 Lairdsuperfood.com和Amazon.com线上渠道,我们在2018年实现了三年现金LTV/CAC比率4.1倍,2019年达到3.7倍,2020年前六个月达到3.5倍。自成立以来,我们的在线业务保持了很高的保留率,在我们的每个月队列中都有活跃客户Lairdsuperfood.com业务可以追溯到2015年11月。我们用户的一个决定性特征是,随着时间的推移,他们的留存率会上升。从开始 到2020年6月30日,30.9%的试用我们产品的消费者会再次订购。一旦客户接到第五个订单,我们的平均保留率为75.5%,到了第十个订单时,我们的平均保留率为86.9%。展示这些订单模式的客户 成为我们的超级用户,他们推动我们产品组合的经常性收入。
订阅在推动我们直接在线业务的留存率方面也发挥了重要作用,2019年和2020年前六个月的订阅量分别占我们直接在线净销售额的32%和31%。自2017年5月我们的订阅计划启动以来,截至2019年12月31日,我们的订户基数以315%的复合年增长率增长,截至2020年6月30日,我们的订户基数以297%的复合年增长率增长。除了订阅之外,Lairdsuperfood.com拥有很高比例的回头客。2018年和2019年,分别占净销售额的64%和65%Lairdsuperfood.com来自 订户或回头客,在2020年前六个月,61%的净销售额
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Lairdsuperfood.com来自订阅者或重复用户。尽管我们一直在快速增长我们的新客户群,但回头客的比例却如此之高。
分销渠道
我们通过三个渠道 获得收入:在线、批发和餐饮服务。我们的客户和分销渠道通过我们的网站包括我们的在线业务,Lairdsuperfood.com,及Amazon.com(截至2020年6月30日的六个月,占2019年净销售额的58.4%和 净销售额的57.1%),我们在专业、传统杂货、大众市场零售和药品零售等渠道向分销商和零售商的批发销售额(截至2020年6月30日的六个月,占2019年净销售额的40.4%,占净销售额的41.0%),以及餐饮服务客户(截至2020年6月30日的六个月,占2019年净销售额的1.2%,占净销售额的1.9%)。
我们按分销渠道划分的净销售额如下所示:
截至6月30日的6个月的净销售额, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
线上 |
$ | 6,335,220 | 57.1% | $ | 3,095,890 | 56.9% | ||||||||||
批发 |
4,551,047 | 41.0% | 2,281,635 | 41.9% | ||||||||||||
食物服务 |
205,788 | 1.9% | 67,782 | 1.2% | ||||||||||||
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总销售额(净额) |
$ | 11,092,055 | 100.0% | $ | 5,445,307 | 100.0% | ||||||||||
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截至12月31日的年度净销售额, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
线上 |
$ | 7,646,864 | 58.4% | $ | 5,729,258 | 69.1% | ||||||||||
批发 |
5,295,024 | 40.4% | 2,560,199 | 30.9% | ||||||||||||
食物服务 |
161,840 | 1.2% | 1,625 | 0.0% | ||||||||||||
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总销售额(净额) |
$ | 13,103,728 | 100.0% | $ | 8,291,082 | 100.0% | ||||||||||
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在通过以下方式在线销售取得初步成功后Lairdsuperfood.com和Amazon.com,我们已经在全美的领先零售商(包括CVS Pharmacy和Whole Foods Market)形成了强大的足迹,现在已经开始渗透食品服务渠道。
线上
我们的在线业务 包括Lairdsuperfood.com和Amazon.com.
Lairdsuperfood.com销售除我们的 冷藏液体超级食品奶油之外的所有SKU。Lairdsuperfood.com是一种专有分销渠道,可推动参与度并为未来的产品开发提供反馈,并允许在批量发布所需的 投资之前仅在线销售试用产品。
我们网站上的内容使Laird SuperFood能够教育消费者了解我们 产品和配料的好处,营销和交叉销售新产品。它也是我们订阅业务的基石,自2017年5月成立以来,该业务的收入持续增长,截至2019年12月31日,其个人订户基数以315%的复合年增长率增长 ,截至2020年6月30日,年复合增长率为297%。
对于通过 进行的销售Amazon.com,我们将产品发送到亚马逊,亚马逊通过其在线市场从其履行中心履行订单。亚马逊向我们收取这项服务的送货费,并可能对某些库存收取存储费。我们 在以下平台上销售我们的大部分SKU
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Amazon.com。通过以下途径销售Amazon.com占我们2020年前六个月总销售额的26.2%,占我们2019年总净销售额的30.2%。
我们在线业务的净销售额如下所示:
截至6月30日的6个月的净销售额, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
Lairdsuperfood.com |
$ | 3,431,269 | $ | 1,455,831 | ||||
亚马逊 |
2,903,951 | 1,640,059 | ||||||
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总销售额(净额) |
$ | 6,335,220 | $ | 3,095,890 | ||||
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截至12月31日的年度净销售额, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
Lairdsuperfood.com |
$ | 3,692,845 | $ | 3,200,694 | ||||
亚马逊 |
3,954,019 | 2,528,564 | ||||||
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总销售额(净额) |
$ | 7,646,864 | $ | 5,729,258 | ||||
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批发
我们的批发业务面向6950亿美元的杂货业,以及许多非杂货业 零售渠道。2019年,批发占我们净销售额的40.4%,2020年前六个月,批发占我们净销售额的41.0%。Laird SuperFood产品通过多种零售渠道销售,包括传统的、 天然和特产杂货店、俱乐部、户外和药店。我们估计我们的产品在全美超过5500个零售店门店,我们相信长期潜在的门店基数超过了美国的20000个零售店 个门店。我们零售渠道的多样性为Laird SuperFood提供了强大的竞争优势,并为我们提供了一个比通常认为的更大的总目标市场,而这个市场对于一个只专注于食品杂货市场的食品品牌来说 是正常的。我们投资了一支由行业资深人士组成的全国销售团队,以及一支内部销售队伍和客户服务团队。我们相信,目前的销售人员和支持人员已经足够 完全打入美国批发市场。
我们的批发净销售额包括批发杂货分销,如United Natural Foods,Inc.和Kehe Distributors,分销给Erewhon、Sprouts和Safeway等客户,以及通过不同渠道(如Costco、Heb、Hyvee、Natural Grocers、CVS、克罗格和REI)直接批发给零售商。
2019年和2020年前六个月,批发业务分别占我们净销售额的530万美元和460万美元,或分别占我们净销售额的40.4%和41.0%。我们在2019年和截至2020年6月30日的六个月内最大的批发客户是Costco,分别占我们总净销售额的11.4%和22.1%。没有其他客户占我们2019年或截至2020年6月30日的6个月总净销售额的10.0%。
根据Spins的数据,截至2020年6月30日,我们在自然增强零售商渠道实现了 所有商品销量(ACV)48.18%,高于截至2019年6月30日的19.87%。在传统的食品杂货渠道,我们估计我们只获得了不到10%的ACV。
食物服务
我们的餐饮服务业务面向广泛的客户,包括但不限于当地和地区的咖啡店、果汁吧、公司办公室、酒店、餐厅、大学校园、专业运动队和健身房。2019年和 2020年前六个月,餐饮服务分别占我们净销售额的1.2%和1.9%。虽然目前只占净销售额的一小部分,但我们认为
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我们的餐饮服务业务的市场机会非常大,为我们提供了进一步多元化客户基础和增加TAM的能力。
为了突出我们的餐饮服务产品的差异化,Laird SuperFood与美国最大的咖啡资本设备制造商之一Bunn合作,创建了Laird SuperFood Crescendo®,这是一款基于植物的拿铁咖啡机,是各种办公室、健身房、餐厅和其他餐饮服务环境的便捷解决方案。平均水平现金对现金与我们的产品一起购买Crescendo®以供零售的餐饮服务客户的回收期不到 12个月。自2019年3月Laird SuperFood Crescendo®首次亮相以来,截至2020年6月30日,我们已经建立了34台安装基础。
除了我们的Crescendo®机器,我们的机器平台还包括我们的其他热饮料机(HBM),为办公、餐饮服务和咖啡厅环境提供方便的 解决方案。截至2020年6月30日,39台HBM正在作为装机群运营,每个安装的HBM超级食品奶油和咖啡的月平均销售额为134美元。我们的HBM业务目前只占我们业务的一小部分,但我们相信,鉴于我们的商业客户在向最终用户提供Laird SuperFood奶油和咖啡产品方面的强大使用动态和资本回报,该业务有潜力变得有意义。截至2020年6月30日 ,过去6个月面向餐饮服务客户的净销售额为净销售额的1.9%,同期我们的机器平台占0.4%。
竞争
从根本上说,我们不认为我们的竞争对手是我们的同行对你更好,加工较少的奶油公司。我们认为我们的竞争对手是传统产品,这些产品都是精制的-含糖量高, 加工精深,配料表难以辨认。我们相信,消费者想要更多的透明度,更多地了解他们在体内摄入了什么,他们正在寻找加工更少的替代品,我们的竞争优势在于通过一个值得信赖的、可信的品牌平台,将这些趋势转化为传统的市场份额。
根据 我们对核心产品的分类方式,我们在以下市场展开竞争:
咖啡奶油
我们的奶油产品主要在价值30亿美元的国内咖啡奶油市场内竞争,根据IRI的数据,该市场在2019年增长了6.0%。 美国奶油市场的竞争对手包括:雀巢(其Coffee-Mate和Natural Bliss产品线);达能(Danone),我们的一位投资者的子公司,拥有International Delight和Silk等品牌;以及自有品牌,包括 Treehouse Foods。其他竞争对手包括卡利菲亚农场、绿草食品、Kitu、Dunkin Donuts、Fairlife和星巴克。
我们相信,我们的 奶油与竞争产品不同之处在于其卓越的口味特征、有限的配料组合,以及由于包含植物性脂肪而产生的差异化能量特征。除了用作咖啡添加剂外,我们的粉状 奶油还被消费者用于各种不同的应用,如冰沙和烘焙食品。
补水和饮料补充剂
我们的水合物平台主要与补水增强运动饮料竞争。在66亿美元的运动饮料市场上,占主导地位的两个竞争对手是百事可乐(PepsiCo)旗下的佳得乐(Gatorade)和可口可乐公司(Coca-Cola Company)旗下的Powerade。根据bevIndustry.com的数据,这两个品牌预计控制着国内运动饮料市场85%以上的份额,佳得乐2020年的年收入估计约为50亿美元,Powerade的年销售额估计为10亿美元。规模较小的竞争对手包括Body Armor、All Sports和Nuun。
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水合物还在价值23亿美元的椰子水市场展开竞争(360 Research 报告),这个市场相对于运动饮料市场是高度分散的。在其他竞争对手中,包括Vita Coco、Zico(可口可乐)、无害收获和Goya,所有这些公司都在寻求为白水和传统运动饮料提供替代补水解决方案。
我们认为,我们的水合物平台有别于竞争对手的产品,因为我们的配料非常有限 ,不包含大多数竞争对手运动饮料中普遍存在的任何人造糖、成分或颜色。由于其方便的粉末状,Hydrate还允许客户根据个人口味 偏好调整服务大小,比传统运动饮料或椰子水的每份成本更低,而且由于其粉末状和不使用一次性塑料,对环境友好。
激活和执行蘑菇补充剂
我们的Activate Daily Jumpstart生产线在高度分散的粉状果汁补充剂领域展开竞争。Activate Daily Jumpstart 在很大程度上是作为单一冷榨果汁的替代品而竞争的,冷榨果汁通常侧重于类似的配料(柠檬辣椒粉混合物),以及某些其他粉末饮料。
我们的性能蘑菇补充剂在天然补充剂市场展开竞争,这一市场与几家同行公司高度分散,例如生产各种功能性蘑菇食品和补充剂产品的Four Sigma,以及专注于功能性蘑菇的咖啡替代品Mud\WTR,这两家公司都有助于提高消费者市场对蘑菇补充剂潜在 好处的认识。
Instafuel和热巧克力配功能性蘑菇
Instafuel速溶饮料产品和我们的功能性蘑菇热巧克力,与其他产品竞争只要加热水就行了速溶咖啡产品和热巧克力系列。根据IBISWorld的数据,美国全国热巧克力市场价值9.45亿美元,主要是主要的CPG品牌,如瑞士小姐、雀巢和吉拉尔德利。由于是用椰子糖而不是精制糖制作的,而且加入了功能性蘑菇,我们相信我们的热巧克力产品与传统的热巧克力品牌有很大的不同。
根据美国全国咖啡协会(National Coffee Association USA)的数据,美国速溶咖啡市场价值8.1亿美元,主要是主要的CPG品牌,如福尔杰斯(Folgers)、雀巢(Nescafe)和星巴克威盛(Starbucks Via)。由于预先混合了我们的粉末超级食品奶油,我们相信Instafuel与传统的速溶咖啡品牌有很大的不同。
整颗豆子和磨碎的咖啡
根据美国特种咖啡协会(Specialty Coffee Association Of America)的数据,截至2020年5月,美国咖啡市场的零售额估计为890亿美元。虽然与上述产品相比,我们的咖啡产品在我们整体业务中所占的比例较小,但我们相信,我们的高质量秘鲁有机烘焙产品系列能够有效地与主要的 咖啡品牌竞争,因为它们对我们奶油产品的许多买家来说具有天然的协同效应,而且在我们的在线平台上联合订购的便利性。
供应链
Laird SuperFood的原材料来自美国国内外的多家供应商。该公司的烘焙咖啡产品大部分从一家供应商购买,椰子奶粉从两家供应商购买,椰子水 粉从一家供应商购买。烘焙咖啡产品、椰子奶粉和椰子有多种来源。
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本公司有足够的水粉供应,管理层相信本公司能以基本相似的条件为这些供应商找到合适的替代品。此外,本公司 从单一供应商Stauber Performance Components采购所有的水胺素。原材料运往我们位于俄勒冈州Sisters的生产设施,储存在我们的仓库和生产设施中。对于我们 自己制造的产品,这些原材料然后混合在一起包装成成品。成品随后被仓储并从Sisters发货给零售和批发客户,以及全国各地的分销商。少数 我们的产品是在异地生产和包装的。成品随后由我们的合作包装商运往我们在Sisters的仓库,在那里我们将它们运往 最终客户。
Laird SuperFood有一套供应商行为准则,用于从美国境内和国外合乎道德地采购原材料 ,作为其供应商入职流程的一部分,Laird SuperFood将其提供给供应商。
调节
我们受到广泛的政府法规和政策的约束。我们必须遵守环境保护局(EPA?)和相应的州机构以及美国农业部(USDA?)、食品和药物管理局(FDA?)、联邦贸易委员会(FTC)和职业安全与健康管理局(?OSHA?)颁布的法规和政策。此外,联邦通信委员会(FCC)监督公司的索赔,特别是名人发言人的索赔。
美国农业部国家有机计划及类似法规
我们从事有机食品的采购、制造、供应、加工、营销、销售和分销,因此必须遵守一定的有机质量保证标准。《有机食品生产法》要求美国农业部制定有机农产品的国家标准,以向消费者保证那些以有机形式销售的产品符合一致、统一的标准。有机食品生产法建立了国家有机计划,这是美国农业部农业营销服务部门的一个营销计划。
除其他事项外,美国农业部的法规还规定了生产商必须达到的最低标准,并经过认可的美国农业部认证机构的审查,以便将其产品贴上100%有机、有机或由有机成分制成的标签,并展示美国农业部的有机印章。这些规定对有机食品的生产规定了严格的标准,并限制在有机食品生产中使用非有机或合成材料。通常,有机食品的生产使用:
| 旨在促进和加强生态系统健康的农业管理做法; |
| 没有转基因作物、污水污泥、长效杀虫剂、除草剂或杀菌剂;以及 |
| 旨在保护有机产品完整性并禁止辐照的食品加工规范, 转基因生物或合成防腐剂。 |
获得认证后,有机作业必须保留有关农产品生产、收获和搬运的记录,这些记录将作为有机产品销售,有效期为五年。任何被发现违反美国农业部有机法规的有机作业都将受到执行 行动的惩罚,这可能包括罚款或暂停或吊销其有机证书。
另外,我们的有机 产品可能会受到国家的各种规定。许多州都采用了自己的有机计划,让州机构负责执行美国农业部
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有机作业规则。但是,由于特定的环境条件或该州生产和处理实践的必要性,州有机项目也可能增加更多的限制性要求 。
我们目前生产和分销许多有机产品,这些产品符合“有机食品生产法”中规定的 标准以及美国农业部(USDA)国家有机计划(NOP)在该法案下通过的法规。我们的有机产品由美国农业部认可的认证机构 认证为有机产品,我们相信我们在实质上遵守了适用于我们业务的有机法规。
与食品有关的法规
作为食品制造商和分销商,我们还必须遵守多项与食品相关的联邦、州和地方法规, 包括但不限于1938年的联邦食品、药物和化妆品法案(FDCA)和FDA根据该法案颁布的法规。这一全面的监管框架管理美国食品的制造(包括成分和配料)、标签、包装和安全。FDA:
| 通过影响食品生产的现行良好生产实践和法规来规范食品生产实践; |
| 规管配料安全;以及 |
| 规定食品标签上要求出现的某些信息的格式和内容。 |
以下几节将讨论美国一些关键的食品安全和食品标签法规。
食物安全规例
FDA 食品安全现代化法案通过加强食品安全体系,使FDA能够更好地保护公众健康。该法律为FDA提供了新的执法机构和工具,旨在实现更高的合规率 ,以预防和基于风险的食品安全标准,并在问题发生时更好地应对和遏制问题。
FDA现在已经敲定了实施食品安全管理协议所需的规则,包括:(1)人类食品的预防性控制,(2)动物食品的预防性控制,(3)供人食用的产品的种植、收获、包装和持有标准,(4)针对人和动物食品进口商的外国供应商认证计划,(5)人和动物食品的卫生运输,(6)保护食品免受故意掺假的缓解战略,以及。 \f6\f6这些规定大多已经生效。对于其他要求,包括外国供应商验证计划要求,我们面临分级合规日期,这取决于我们 公司的规模和我们从其采购进口原料的公司的规模。故意掺假规则将于2020年7月27日生效,适用于FDA认为员工人数少于500人的小企业,如 公司。
A.危害分析和基于风险的预防性控制
许多规则,特别是与人类消费食品、卫生运输、外国供应商验证和进口安全有关的良好制造规范和预防性控制的规则,在我们制造、加工、包装、持有和运输人类消费食品时适用于我们。我们还与为我们提供原材料的外国供应商合作。我们已经制定了一份食品安全计划,我们认为该计划符合我们在FDA预防措施下的义务。
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控制要求。根据这一规定,覆盖设施必须建立和实施书面食品安全体系,其中包括危害分析和基于风险的预防性控制。 危险分析必须考虑已知或合理可预见的生物、化学和物理危险。需要采取预防性控制措施,以确保将需要预防性控制的危险降至最低或加以预防。它们包括流程、食物过敏原和卫生控制,以及供应链控制和召回计划。除了建立预防性控制外,我们还必须通过监控和验证活动来持续确保控制的有效性。 如果控制失败,必须立即采取纠正措施,以识别预防性控制实施中的问题,降低问题再次发生的可能性,评估受影响的食品的安全性,并防止其进入 商业。所有纠正措施必须以书面形式记录。
最后一条规定,制造工厂必须为那些具有已识别危害的原材料和其他原料制定基于风险的供应链计划,这些原料和原料需要供应链应用控制。因此,我们有责任确保食品仅从经批准的供应商处收到,或在 临时的基础上从未经批准的供应商处收到,这些供应商的材料在接受使用之前要经过验证活动。
最终的 规则更新并澄清了当前的良好制造规范(CGMP?)。管理层必须确保所有制造、加工、包装或持有食品的员工都具备资格,并接受过适当的教育,以履行其分配的职责 。我们已经制定了法规遵从性计划,以确保我们遵守适用的规则,我们还在继续监督FDA为行业制定指南的持续努力,以澄清FDA在 规则下的期望。
我们相信,我们符合为实施适用于我们 业务的FSMA而颁布的现行法规。我们正在继续为那些具有未来合规日期的规则制定内部合规政策和做法,以确保在规定的最后期限前得到遵守。
B.外国供应商验证计划
FDA的外国供应商验证计划要求进口食品的美国所有者或收货人采取措施验证 进口食品的外国供应商是否按照FDA的要求生产食品,进口商了解外国供应商正在控制的危害以及如何控制这些危害,并对此监督 计划进行记录。根据美国进口商和外国供应商的规模,该规定正在使用一系列分级的合规日期来实施。我们已经制定了一项计划,我们认为该计划符合该规定 ,并正在监测其持续实施情况。
C.卫生运输规则
FDA关于人和动物食品卫生运输的规定要求参与运输食品的各方 采取措施确保食品在运输过程中不受污染或变得不安全。步骤包括确保运输干净,冷藏食品保持冷藏状态。为安全起见而不需要温度控制的全包装食品(如我们目前生产的食品)通常不受这些要求的限制。然而,如果我们改变产品线,这些要求可能会适用于我们。
D.《生物恐怖主义法》
此外,我们 受《2002年公共卫生安全和生物恐怖主义准备和反应法案》(《生物恐怖主义法案》)及其颁布的条例的约束。生物恐怖主义
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法案授权FDA采取必要的监管行动,以保护国家的食品供应免受故意或意外污染的威胁。生物恐怖主义法“的主要内容包括向FDA登记食品设施;在FDA授权下对几乎所有进口食品运输进行事先通知;食品设施的记录保存要求;FDA有权行政扣留食品;FDA有权对食品进口商实施与食品进口相关的各种违规行为的禁令;以及在满足某些标准的情况下建立一种明确的方式重新进口以前拒绝进口的食品。
E.其他要求
最后,我们 必须遵守许多其他联邦、州和地方法规,这些法规涉及生产设施的许可和注册、政府卫生机构对我们产品标准的执行、对我们设施的检查以及对我们与食品销售相关的贸易行为的监管。
“食品标签规例”
根据FDCA和相应的FDA法规,以及1967年颁布的公平包装和标签法案以及相应的FTC法规,本公司必须遵守与食品标签相关的某些要求。尽管联邦贸易委员会和FDA对食品制造商提出的索赔拥有共同管辖权(美国农业部对有机食品索赔也有管辖权),但FDA保留对食品标签的主要管辖权,而联邦贸易委员会则监管广告。
FDA和FTC要求所有食品都要贴上标签,以披露产品的制造商、包装商或分销商的净含量、商品身份、营养信息以及名称和营业地点。这两家机构还要求对产品的任何 声明都是真实的,没有误导性。
FDA正在更新其营养标签规则,目前的形式可以追溯到1993年。最新的营养标签规则要求制造商除其他事项外:
| 增加卡路里、每个容器的份量、?和服务大小声明的字体大小,并加粗卡路里数量和服务大小声明以突出显示此信息; |
| 除每日百分比外,申报维生素D、钙、铁和钾的实际含量; |
| 在标签上包括添加糖、以克为单位和按日价值百分比;以及 |
| 在标签上根据人们实际吃的食物和饮料的量显示服务大小,而不是根据他们应该吃什么 。 |
年食品销售额在1000万美元或以上的制造商必须在2020年1月1日之前使用新标签;所有其他食品制造商必须在2021年1月1日之前遵守新标签。我们相信,在合规日期之前,我们将严格遵守这些适用于我们业务的新食品标签法规。
FDA还对有关产品营养价值和健康 益处的各种声明进行了详细的规定和要求,例如营养素含量声明、健康声明和结构功能声明。属于这些规定的声明必须以具体的方式表述,以避免食品贴上错误的品牌。我们相信我们遵守适用的FDA 索赔条例。
其他州和地方性法规可能会对食品标签提出额外要求。例如,1986年《加州安全饮用水和有毒物质执法法》(通常
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称为65号提案)要求,除少数例外情况外,在加州销售的任何消费品如果含有被该州列为致癌或先天缺陷的物质超过一定水平,都必须显示特定的警告。这项法律使所有食品和饮料生产商面临不得不在其产品上提供警告的可能性。
FDA被公认为安全法规
食品配料可分为四类,包括:食品添加剂;着色剂;事先批准的物质;以及通常被公认为安全(GRAS)的物质。特别地,食品添加剂是一种物质,其预期使用直接或间接导致或可能合理地预期其成为食品的组成部分或以其他方式影响食品的特性。食品添加剂需要根据FDA管理的1958年FDCA食品添加剂修正案获得上市前的批准。然而,在颁布这些修正案时,国会认识到,许多故意用于食品中的 物质不需要FDA进行正式的售前审查以确保其安全性,因为它们的安全性是由食品中长期使用的历史确定的,或者是由于这些物质的性质、它们的习惯或预计使用条件以及科学家普遍可以获得的关于这些物质的信息。因此,国会从食品添加剂物质的定义中排除了合格的专家普遍认为已通过科学程序充分证明在其预期使用条件下是安全的物质,或称GRAS。
公司可以通过自我确认来确定GRAS的地位,即生产商通常在合格专家小组的协助下自行确定配料为GRAS。生产商还可以自愿向FDA提交一份GRAS通知,其中包括产品说明、使用条件和GRAS确定依据等信息 。FDA对GRAS通知(通常在180天内发布)的回应不是批准,该产品可能会在FDA审查信息的同时上市。
根据经过科学培训和经验的合格专家的意见,食品配料符合GRAS分类,以 评估产品的安全性。专家的观点要么基于科学程序,要么基于1958年之前对材料的普遍使用的经验。如果基于科学程序,他们必须使用与FDA发布食品添加剂销售的上市前批准所需的数量和质量相同的科学证据。如果一种食品配料没有资格获得GRAS资格,则必须通过提交食品添加剂申请书来寻求上市前的批准。
我们的许多产品都是根据GRAS的自我肯定进行营销的。但是,在实际配方和用途最终确定之前,无法 确定这种状态。此后,我们将决定自我确认程序和GRAS通知是否合适。对于那些不符合GRAS标准的成分,我们可能需要提交食品 添加剂请愿书。如果需要请愿,我们可以选择将我们制造、营销和分销组件的权利出售或许可给另一方。
环境法规
我们 还受到各种美国联邦、州和地方环境法规的约束。美国的一些关键环境法规包括但不限于以下内容:
| 空气质量法规空气质量由环境保护局和某些城市/州的空气污染控制小组进行监管 。排放报告每年提交一次。 |
| 废物处理/处置规定固体废物要么由第三方处置,要么在某些情况下, 我们有许可证将污泥运到土地上。与当地城市下水道地区达成协议,以特定水平的生物需氧量处理废物 |
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(生化需氧量)、总悬浮固体(TSS)和其他成分。这可能需要每周/每月报告以及年度检查。 |
| 下水道条例:我们与当地城市下水道地区达成协议,在指定的BOD和TSS限制下处理垃圾。这需要每周/每月报告以及年度检查。 |
| 危险化学品法规向当地城市/州应急机构提交各种报告,以确定我们的设施中正在使用的潜在危险化学品。 |
| 雨水-所有设施每年都要进行检查,必须符合批准的雨水计划,以保护供水。 |
《消费者保护条例》
联邦贸易委员会有权监管大多数类型的消费品(包括我们提供的产品)的传统和数字广告。 联邦贸易委员会解释了《联邦贸易委员会法》(FTC法案),以禁止商业中的不公平或欺骗性行为或做法,并监督广告中明示和暗示的声明以及某些促销活动,例如广告公司使用社交媒体影响者。
联邦贸易委员会修订了其关于在广告中使用代言和证明的指南(指南),并于2009年12月1日生效。虽然指南不具约束力,但它们解释了联邦贸易委员会如何解释联邦贸易委员会法案第5条关于禁止不公平或欺骗性行为或做法的 。因此,联邦贸易委员会可以根据与指南不一致的做法提起第5条强制执行行动。根据修订后的指南,以消费者为主角并传达其对产品或服务的非典型 体验的广告必须清楚地披露消费者通常可以预期的结果。1980版指南允许广告商在推荐书中描述非典型结果,只要 其中包括免责声明,如不典型的结果,与之不同的是,修订后的指南不再包含这样的安全港。“指南”的修订版本允许广告商在证词中描述非典型结果,只要其中包括免责声明,如“结果不典型”,修订后的指南不再包含这样的安全港。修订后的指南还增加了新的例子,以说明长期存在的原则,即必须披露广告商和代言人之间的物质联系(如付费或免费产品),即消费者可能没有预料到的联系。
为了 我们对背书或证明的依赖程度,我们将审查任何相关关系,以确保遵守本指南,否则我们将努力遵循适用于广告的法律标准。我们消费产品的营销、广告和促销活动必须遵守联邦贸易委员会法案对真实、无误导性和充分证实的声明的要求。如果我们的广告不符合联邦贸易委员会和 类似的国家要求,我们可能会受到联邦贸易委员会的调查或同意法令,这可能会对我们的业务和声誉产生实质性的不利影响。
“雇员安全规例”
我们 遵守某些安全法规,包括OSHA法规。这些规定要求我们遵守一定的制造安全标准,以保护我们的员工免受事故的影响。我们相信,我们在实质上遵守了适用于我们业务的所有 员工安全法规。
知识产权
我们拥有以下商标:在美国的Laird SuperFood、SuperFood Creamer和Instafuel,以及在包括欧盟在内的多个国际司法管辖区的Laird SuperFood。
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雇员
截至2020年6月30日,我们有115名全职员工,没有兼职员工。这些员工没有工会代表,也没有 集体谈判协议涵盖的员工。我们相信我们的员工关系很好。
设施
我们目前在一栋建筑中租赁了约6888平方英尺的商业空间用于制造、分销和相关办公用途, 第二次租赁为我们提供了约13,600平方英尺的额外商业空间用于制造、分销和相关办公用途。
我们相信,我们现有的设施、在建的设施和其他可用的物业将足以满足我们在可预见的未来 的需求。
法律程序
我们可能会不时地卷入与我们的业务所引起的索赔有关的纠纷或诉讼中。我们目前未参与任何可合理预期会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的法律程序 。
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管理
下表列出了截至本招股说明书发布之日我们的高管和董事的相关信息。
名字 |
年龄 | 职位 | ||||
行政人员: |
||||||
小保罗·霍奇。 |
47 | 联合创始人、总裁、首席执行官兼董事 | ||||
莱尔德·汉密尔顿 |
56 | 联合创始人、首席创新者兼董事 | ||||
瓦莱丽·埃尔斯 |
35 | 首席财务官 | ||||
栾凡 |
49 | 首席营销和收入官 | ||||
杰米·艾希曼 |
42 | 首席运营官 | ||||
安德鲁·麦考密克 |
35 | 总法律顾问兼秘书 | ||||
非雇员董事和董事提名 人: | ||||||
托马斯·韦瑟拉德 |
49 | 董事会主席、董事 | ||||
格雷戈里·B·格雷夫斯 |
60 | 导演 | ||||
杰弗里·T·巴克 |
58 | 董事提名人 | ||||
吉姆·比克勒(Jim Buechler) |
61 | 董事提名人 | ||||
梅尔·克拉克 |
47 | 董事提名人 |
以下是我们的高管、董事和董事提名人的简介。
小保罗·霍奇。联合创始人、总裁、首席执行官兼董事
Hodge先生是Laird SuperFood的联合创始人,自2015年成立以来一直担任Laird SuperFood的总裁兼首席执行官 和董事会成员。在2015年创立该公司之前,霍奇创立了高尔夫董事会公司(GolfBoard Inc.)。2014年,霍奇创立了GB租赁公司,这是一家旨在租赁高尔夫董事会车队的租赁公司。从 2007年到2011年,Hodge先生是Solar Nation,Inc.的首席执行官和创始人,该公司是一家完全垂直集成的工程、采购和建筑公司,开发、设计、建造和资助商业和公用事业规模的太阳能系统 。Solar Nation于2013年2月根据美国破产法第7章提交了自愿破产申请。本公司认为,霍奇先生的业务经验和管理背景使他成为我们管理团队和董事会的合格成员。
莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)联合创始人、首席创新者兼总监
汉密尔顿先生是Laird SuperFood的联合创始人,自2015年成立以来一直担任我们的董事会成员。汉密尔顿是一名美国运动员,最出名的是他在大浪冲浪方面的成就。在过去的25年里,汉密尔顿还被誉为几项交叉滑板运动的创新者,包括拖曳冲浪、立式滑板和水翼式滑板。在过去的十年里,汉密尔顿先生一直致力于将他在健身和营养方面的专业知识和热情带给大众。他通过创建和共同创立了几家专注于这一使命的企业,实现了这一目标。最值得注意的是,2015年6月,汉密尔顿与人共同创立了莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.),专注于向更广泛的公众介绍他的营养理念。汉密尔顿先生还于次年共同创建了XPT Extreme Performance Training,这是一个高性能生活方式品牌,专注于他的锻炼和生活方式理念。本公司已确定,Hamilton先生作为本公司联合创始人的角色,以及他 参与本公司产品和方向的开发,使他成为我们董事会的合格成员。
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瓦莱丽·埃尔斯(Valerie Ells)首席财务官
Ells女士于2018年4月加入Laird SuperFood担任我们的财务总监,自2019年4月以来担任我们的首席财务官。在加入我们之前, Ells女士是第一州际银行(纳斯达克股票代码:FIBK)的财务规划和分析高级会计经理兼临时首席会计官,她在2017年至2018年期间改进了公司的内部财务规划和分析流程以及证券交易委员会和其他监管机构的外部报告流程。2015年至2017年,Ells女士担任Cascades银行(纳斯达克股票代码:CACB)的财务总监,并于2013年至2015年担任助理财务总监,期间她 深入参与了并购尽职调查和SEC报告。从2010年到2013年,她担任当时刚上市的生物技术公司Omeros Corporation的助理财务总监,在那里她设计和实施了符合萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的内部控制环境 ;从2007年到2010年,她在毕马威会计师事务所(KPMG,LLP)担任审计师,专注于制造业客户。Ells女士在成为俄勒冈州注册会计师之前,获得了贡萨加大学的会计学学士和硕士学位。
栾凡沙首席市场营销官及税务官
范先生自2017年7月以来一直担任我们的首席营销和收入官。在加入我们之前,范先生在2012至2017年间担任CondéNast Media的市场主管 ,在此期间他曾与高尔夫文摘、GQ、Wire和Pitchfork等标志性品牌合作。范先生还在2010年至2011年期间担任拉尔夫·劳伦马球营销、高尔夫和网球高级总监。在迁往东海岸之前,Pham先生于2007年至2010年担任康泰纳仕(CondéNast)、高尔夫文摘(Golf Digest)西海岸营销总监,并于1997年至2007年担任基普林格华盛顿编辑公司(Kiplinger Washington Edents)创意总监、销售开发总监和营销服务总监。范先生拥有加州州立大学富勒顿分校(California State University,Fullerton)的传播学学士学位,重点是广告。
杰米·艾希曼(Jamie Eichman)首席运营官
艾希曼女士于2018年10月加入我们公司,此前她在她的咨询公司Solstice Consulting LLC 担任专业顾问,在Laird SuperFood实施正式和简化的项目管理流程。在此之前,Eichman女士在金融服务业从事了15年的风险和项目管理工作,担任过多种职务,包括2017年至2018年担任第一州际银行(纳斯达克股票代码:FIBK)首席合规官、2014年至2017年担任喀斯喀德银行(纳斯达克股票代码:CACB)内部审计高级副总裁、2013年至2014年担任操作风险和SOX高级副总裁以及2008年至2013年担任喀斯喀德银行高级内部审计师。艾希曼女士拥有俄勒冈州立大学的环境科学学士学位以及注册内部审计师、注册金融服务审计师的专业证书。
安德鲁·麦考密克(Andrew McCormick),总法律顾问兼秘书
麦考密克先生自2019年2月以来一直担任我们的总法律顾问兼秘书。在加入我们之前,McCormick先生是Hogan Lovells US LLP丹佛办事处的高级 助理,从2014年到2019年,他在那里为包括Laird SuperFood在内的客户提供资本市场和并购事宜方面的咨询。2011年至2013年,McCormick先生是Latham&Watkins ,LLP(伦敦)的合伙人,在那里他为全球资本市场交易的发行人和投资银行提供咨询。McCormick先生拥有阿肯色州康威市亨德里克斯学院的学士学位、纽约哥伦比亚大学的法学博士学位和英国伦敦经济学院的法学硕士学位。
非雇员董事
托马斯·韦瑟拉德,董事会主席,董事
Wetherald先生自2017年以来一直担任我们的董事会成员,并自2019年6月30日以来担任董事会主席 。韦瑟拉德先生是公司的首席财务官。
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2018年1月1日至2019年4月14日,联席首席财务官,2019年4月15日至2019年6月30日。在加入我们之前,Wetherald 先生是一名独立的资金经理。韦瑟拉德先生还曾在2002年至2005年担任马萨诸塞州金融服务公司(Massachusetts Financial Services)的股票分析师,并于2005年至2015年在马萨诸塞州金融服务公司(Massachusetts Financial Services)担任小盘成长型投资组合经理。在加入马萨诸塞州金融服务公司之前,Wetherald先生于1995至2002年间在Manning&Napier担任研究助理、助理和股票分析师,并于1993至1995年间在大通曼哈顿银行担任研究助理、助理和股票分析师。韦瑟拉德先生于1993年毕业于圣劳伦斯大学。本公司认为韦瑟拉德先生的投资和财务背景使他成为我们董事会的合格成员。
格雷戈里·B·格雷夫斯(Gregory B.Graves)
格雷夫斯先生自2018年以来一直担任我们的董事会成员。他自2007年4月以来一直担任EnIntegris,Inc.的首席财务官。2002年9月至2007年4月,他担任战略规划与业务发展高级副总裁。在2002年9月加入EnIntegris之前,Graves先生曾在投资银行和企业发展部门任职,包括在派杰(Piper Jaffray)、加拿大皇家银行(Dain Rauscher)和皮尔斯伯里公司(Pillsbury Company)任职。2017年5月至2019年6月,Graves先生担任Plug Power Inc.(能源解决方案提供商)的董事兼审计委员会主席。 Graves先生自2016年5月以来一直担任明尼阿波利斯心脏研究所基金会董事会成员,并自2019年4月以来担任审计和财务委员会主席。Graves先生拥有阿拉巴马大学的会计学和税务学士学位和硕士学位,以及弗吉尼亚大学的工商管理硕士学位。公司已确定格雷夫斯先生的财务背景使他成为我们董事会和审计委员会的合格成员。
杰弗里·T·巴克(Geoffrey T.Barker)获提名
巴克先生将在招股说明书生效后担任董事。 巴克先生自2012年以来一直是SmartSheet,Inc.(纽约证券交易所代码:SMAR)的董事会成员,自2016年以来一直担任董事会主席。Barker先生是专利风险管理解决方案提供商RPX Corporation的联合创始人,从2008年到2016年7月,Barker先生担任过多个职位,包括董事、首席运营官和联席首席执行官。巴克先生与人共同创立了几家企业,包括企业安全解决方案提供商Vigilos,Inc.和在线营销服务公司Cobalt Group。除了SmartSheet,巴克先生目前还在多家私营公司的董事会任职。 巴克先生拥有塔夫茨大学经济学学士学位和哥伦比亚大学工商管理硕士学位。我们相信,Barker先生的创业、运营和财务经验使他有资格在我们的董事会任职。
吉姆·比切勒(Jim Buechler)被提名为赛马会导演
Buechler先生将在注册说明书生效后担任董事,本招股说明书是该注册说明书的一部分。 Buechler先生目前是Buechler基金会的总裁兼首席执行官。2016年10月至2019年3月,Buechler先生担任Cutwater Spirits总裁兼首席执行官兼董事会主席。Cutwater Spirits是世界上获奖最多的酿酒厂之一,于2019年3月被出售给安海斯-布希(Anheuser-Busch)。在加入Cutwater Spirits之前,Buechler先生曾担任Ballast Point Brewing&Spirits公司总裁兼首席执行官。作为十大精酿啤酒厂,Ballast Point是美国获奖最多、发展最快的精酿啤酒厂之一。2016年,Buechler先生被评为2016年度转型公司董事论坛 董事,并被我市圣地亚哥评为圣地亚哥最具影响力的商界领袖之一。他于2012年1月至2015年6月担任镇流器点总裁兼总经理兼总裁,并于2012年1月至2013年10月担任秘书。比切勒于2012年1月担任董事,2015年6月至2015年12月担任董事会主席。在加入之前
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Buechler先生在Ballast Point担任Lessons Company总裁兼首席执行官,这是一家专注于管理学生和教师之间关系的互联网公司。 此外,Buechler先生还在无线电信行业拥有近20年的工作经验,包括2005年至2007年担任Sempra Broadband总裁,该公司专注于提供公用事业智能电网服务和零售宽带 ,并在1997至2000年间担任AirTouch Ccell的多个副总裁职位。Buechler先生还拥有商业房地产行业的经验,包括2004年至2005年在美国物业管理公司和2002年至2004年在CityLink投资公司担任高管职位。Buechler先生以优异成绩获得圣地亚哥州立大学学士学位,并以优异成绩获得哈佛商学院工商管理硕士学位。我们相信, Buechler先生的创业、运营和财务经验使他有资格在我们的董事会任职。
梅尔·克拉克·萨马特 导演提名
梅尔·内勒·奈尔·克拉克(梅尔·克拉克)将在注册声明生效后担任董事 本招股说明书是注册声明的一部分。克拉克女士自2019年以来一直是BJ‘s Wholesale Club(纽约证券交易所代码:BJ)的董事会成员。克拉克女士在投资管理行业工作了25年 分析和评估全球非必需消费品公司。她之前在全球资产管理公司MFS投资管理公司担任投资官,从2005年9月到2018年4月从投资管理行业退休。在此之前,克拉克还在斯卡德尔·肯珀投资公司(Scudder Kemper Investments)和惠灵顿管理公司(Wellington Management)任职,这两家公司都是投资管理公司。克拉克目前是波士顿芭蕾舞团监督委员会的成员。她 拥有波士顿大学金融学学士学位,持有CFA执照。我们相信,克拉克女士在投资管理行业的经验使她有资格在董事会任职。
董事会组成
我们的业务和 事务是在我们董事会的领导下组织的,董事会目前有四名成员。我们董事会的主要职责是向我们的 管理层提供监督、战略指导、咨询和指导。我们的董事会根据需要定期和临时开会。
根据我们的 修订并重述的公司注册证书和修订及重述的章程(将分别在紧接发售前和完成发售后生效)的条款,我们的董事会将每年选举产生,任期一年。
我们董事会的授权规模目前为四名成员,从紧接发售结束前一天起 起,董事会成员将增加到七名。授权的董事人数必须经我公司董事会决议方可更改。
董事独立性
我们的 董事会已经确定,根据纽约证券交易所美国上市标准,杰弗里·T·巴克、吉姆·比切勒、梅尔·克拉克和格雷戈里·B·格雷夫斯都有资格成为独立的公司。
我们的任何董事或高管之间都没有家族关系。
董事会委员会
在 股票发行结束之前,我们的董事会将成立一个新的审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。以下是对这些委员会的简要介绍。
103
审计委员会
本次发行完成后,我们的审计委员会将由Jim Buechler、Gregory Graves和Maile Clark组成,Graves 先生将担任委员会主席。审计委员会的每一名成员都符合纽约证券交易所美国证券交易所的独立要求。
我们的董事会认定,格雷夫斯先生和克拉克女士均为美国证券交易委员会(SEC)适用规则所定义的审计委员会财务专家,并具备纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)适用规则和规定所定义的必要财务经验。
根据SEC的规定,审计委员会成员还必须达到更高的独立性标准。我们的董事会已经 决定,根据SEC和纽约证券交易所美国证券交易委员会的适用规则,Buechler先生、Graves先生和Clark女士都是独立的。
审计委员会的主要职责是协助董事会监督:
| 公司的会计和财务报告流程和内部控制,以及公司财务报表的审计和 完整性; |
| 本公司独立注册会计师事务所的资质、独立性和业绩 ; |
| 公司遵守适用法律,包括美国联邦证券法和其他法律和法规要求; |
| 公司内部审计职能的履行情况;以及 |
| 公司的整体风险暴露和管理。 |
我们希望我们的独立注册会计师事务所和管理层定期私下会见我们的审计委员会 。
我们相信,我们审计委员会的组成和运作将符合《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的所有适用要求,以及美国证券交易委员会(SEC)和纽约证券交易所(NYSE)的所有适用规则和规定。我们打算在将来的要求适用于我们的范围内遵守这些要求。
薪酬委员会
本次发行完成后,我们的薪酬委员会将由Buechler先生、Graves先生和Clark女士组成,Buechler先生担任委员会主席。薪酬委员会的每一名成员都是非雇员董事,符合《交易所法案》(Exchange Act)颁布的第16b-3条规定的非雇员董事,并符合纽约证券交易所美国证券交易所(NYSE American)的独立性要求。薪酬委员会将 协助董事会确定我们董事和高管的薪酬,并管理和实施我们的激励性薪酬计划和股权计划。薪酬委员会的职责和 职责包括:
| 监督我们首席执行官和其他高管的薪酬; |
| 管理我们的股权补偿计划,并根据此类计划或此类 计划之外的计划授予股权奖励;以及 |
| 监督公司的薪酬政策、计划和福利计划以及整体薪酬理念 。 |
104
根据我们的薪酬委员会章程,薪酬委员会将有权保留薪酬顾问。薪酬委员会还将有权在确定履行其 职责所需时,向我们的高管、内部或外部法律、会计或其他顾问寻求建议和协助。
薪酬委员会可将决定支付给我们的非执行雇员和顾问的补偿金额和形式的权力授权给高级管理人员和其他适当的监督人员。它还可以将其权力(决定我们首席执行官 高级管理人员薪酬的权力除外)委托给薪酬委员会的一个小组委员会。最后,在适用法律允许的范围内,薪酬委员会可以授权一名或多名公司高管(或其他适当人员)推荐 非执行董事或董事会成员的员工的股票期权和其他股票奖励。
提名和公司治理委员会
本次发行完成后,我们的提名和公司治理委员会将由比切勒先生、格雷夫斯先生和克拉克女士组成,克拉克女士将担任委员会主席。根据纽约证券交易所美国证券交易所有关提名和公司治理委员会独立性的适用规则和规定,我们提名和公司治理委员会的每位成员都是独立董事。提名和公司治理委员会的职责包括:
| 协助董事会确定有资格成为董事会成员的人员, 遴选或者向董事会推荐董事会推选指定的个人作为董事提名人选; |
| 制定和维护适用于本公司的公司治理政策;以及 |
| 监督董事会的评估。 |
提名和公司治理委员会将根据多个消息来源提供的信息确定董事候选人,这些消息来源包括委员会成员、其他董事、我们的股东、管理层成员和第三方。提名和公司治理委员会还有权咨询或保留顾问或猎头公司,以协助 确定合格的董事候选人。
作为遴选过程的一部分,提名和公司治理委员会 还将考虑每位候选人的商业和专业技能、在类似公司的管理层或董事会任职的经验、财务素养、独立性、个人诚信和判断力。 在进行这项评估时,提名和公司治理委员会在评估和推荐董事候选人时,将考虑多样性(包括但不限于性别、种族、民族、年龄、 经验及技能)及考虑到董事会及本公司当时及预期未来需要而认为适当的其他因素,以及维持董事会观点、资历、素质及技能的平衡。 董事会没有正式的董事多元化政策。然而,董事会致力于包容性的成员资格。虽然提名和公司治理委员会可能会在不同的时间寻找具有不同 素质和经验的候选人,以最大限度地发挥董事会成员的总体经验、素质和优势,但每次董事选举或任命的被提名人将使用基本相似的程序进行评估。
105
商业行为和道德准则
我们已经通过了一份书面的商业行为和道德准则,其中概述了我们开展业务所遵循的合法和道德的商业行为原则。该守则适用于我们所有的董事、高级管理人员和员工,并可在我们的公司网站上获得。我们打算在适用规则和交易所要求的范围内,在我们的 网站或根据《交易所法案》提交的文件中披露对我们的商业行为和道德准则的任何修订或对其要求的豁免。
责任限制和赔偿
我们的公司证书和章程在特拉华州公司法(DGCL)允许的最大限度内为我们的董事和高级管理人员提供赔偿。此外,公司注册证书规定,我们的董事不应因违反董事的受信责任而对我们或我们的股东承担个人责任,如果DGCL被修订以授权公司行动进一步取消或限制董事的个人责任,则经修订后的DGCL将在 允许的最大程度上取消或限制我们董事的责任。
在DGCL的许可下,我们已经或计划与我们的每位董事和某些高级职员签订单独的赔偿 协议,其中要求我们就他们作为董事、高级职员或某些其他员工的身份而可能产生的某些责任进行赔偿。我们 期望获得并维护保险单,根据该保险单,我们的董事和高级管理人员可在该等保单的限制范围内,就其作为或曾经是董事或高级管理人员的诉讼、诉讼或诉讼的当事人所承担的与辩护相关的某些费用和可能施加的某些责任 投保。无论我们是否有 权根据DGCL的规定赔偿此人的此类责任,这些保单所提供的保险范围都可能适用。
我们相信,这些条款和协议 对于吸引和留住合格人员担任我们的高级管理人员和董事是必要的。目前,我们的董事或高级管理人员没有涉及需要或允许赔偿的未决诉讼或诉讼程序,我们 不知道有任何可能导致索赔的诉讼或诉讼程序受到威胁。
106
高管薪酬
概述
我们专注于我们的使命 为所有人提供美味、高质量、以植物为基础的健康、方便、经济实惠的产品。我们在快速发展、竞争激烈的市场开展业务。要在这些环境中取得成功并执行我们 构建平台的战略,我们必须执行本招股说明书中其他地方提出的战略。为了实现这些目标,我们需要吸引和留住一支才华横溢的高管团队,他们拥有并展示出强大的领导力和 管理能力。
在此次发行之后,我们致力于奉行一种高管薪酬理念,该理念包含大型跨国公司的 最佳实践,如下所述。关于此次发行,我们正在(I)与我们任命的每一位高管签订修订的雇佣协议,以便更好地使他们的薪酬方案与我们的长期战略目标保持一致,并协调任命的高管之间的条款和条件;(Ii)采用追回政策;(Iii)采用Laird SuperFood,Inc.2020综合激励计划(2020计划);以及(Iv)采用Laird SuperFood,Inc.2020员工股票购买计划。
截至2019年12月31日的年度,我们任命的高管是总裁兼首席执行官Paul Hodge、首席营销和收入官Luan Pham和首席财务官Valerie Ells。
行政管理
本次发行完成后,我们的薪酬委员会(包括独立董事)将监督我们的高管 薪酬计划,并负责审批支付给我们的近地天体的薪酬的性质和金额。该委员会还将管理我们的股权薪酬计划和奖励。
补偿要素
我们的 近地天体补偿计划由以下补偿要素组成,每个要素都将在下面进行更深入的描述:
| 基本工资; |
| 根据工作表现发放奖金;以及 |
| 以股权为基础的激励性薪酬。 |
基本工资
基本工资是 年度固定现金薪酬水平,以反映每个NEO的绩效、角色和职责、留任考虑因素(如果适用)以及太平洋西北地区的市场考虑因素。
绩效奖金
为了 激励管理层推动强劲的经营业绩,并奖励实现我们的业务目标,我们的高管薪酬计划包括近地天体的绩效奖金。本次发行完成后,我们的薪酬 委员会将在本财年第一季度为每个NEO设立年度目标绩效奖金,奖金可以采用股权赠款或现金的形式。此外,本公司打算在本次发售结束后向Ells女士支付一次性现金奖金 $150,000。
107
股权补偿
我们向近地天体支付基于股权的薪酬,以便将为股东取得的长期业绩与提供给 近地天体的奖励联系起来,从而确保此类近地天体与我们的长期成功持续相关。
本次发行完成后,我们可能会根据2020计划不时向目前的近地天体授予股权奖励,该计划为发行1,000,000股普通股预留了资金。本公司目前打算于本次发售完成后,向其员工(包括每名近地天体)授予限制性股票单位,限制性股票单位的金额将根据每位接受者在本公司的工作年限计算。作为此类授予的一部分,公司打算向霍奇先生发行250股限制性股票单位,向范先生发行200股限制性股票单位,向埃尔斯女士发行150股限制性股票单位。
薪酬汇总表
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的财年,我们指定的高管赚取或支付的薪酬信息。
姓名和主要职位 |
年 | 薪金 ($) |
奖金 ($) |
选择权 奖项 ($)(1) |
总计 ($) |
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保罗·霍奇 |
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总裁兼首席执行官 |
2019 | $ | 186,778 | - | - | $ | 186,778 | |||||||||||||
2018 | $ | 14,070 | - | $ | 237,300 | $ | 251,370 | |||||||||||||
栾凡(2) |
||||||||||||||||||||
首席营销和收入官 |
2019 | $ | 189,000 | $ | 41,500 | $ | 553,200 | $ | 783,700 | |||||||||||
2018 | $ | 178,732 | $ | 25,000 | $ | 19,900 | $ | 223,632 | ||||||||||||
瓦莱丽·埃尔斯(3) |
||||||||||||||||||||
首席财务官 |
2019 | $ | 153,828 | - | $ | 131,310 | $ | 285,138 | ||||||||||||
2018 | $ | 85,250 | - | - | $ | 85,250 |
(1) | 此列反映根据FASB ASC主题718计算的根据我们2018年股票期权 激励计划授予我们指定的高管的期权的授予日期公允价值合计。我们在计算期权公允价值时使用的估值假设载于本招股说明书其他部分包括的经审核财务报表附注10 。这些数额并不反映被任命的执行官员可能实现的实际经济价值。 |
(2) | 范鸿龄打算于2020年12月31日退休。有关范先生从本公司离职的预期条款的更多信息,请参阅下文-雇佣协议-栾凡 项下的内容。 |
(3) | 艾尔斯女士于2018年4月1日加入公司担任财务总监,2019年4月15日晋升为联席CFO,2019年7月1日晋升为CFO。 |
就业安排
我们已经与我们任命的每一位高管签订了雇佣协议。雇佣协议一般规定两年或 三年的雇佣期限,可由公司或高管提前60天书面通知终止,并规定高管的年薪、目标奖金(如果有的话)、员工福利的资格、股权条款 授予、惯常的专有信息分配条款以及竞业禁止和竞业禁止限制。下面进一步介绍了我们指定的 高级管理人员的关键聘用条款,以及修订后的雇佣协议的关键条款,这些条款将在本次服务结束后生效。修订后的雇佣协议作为证物附在注册说明书 说明书中,本招股说明书是该说明书的一部分。
108
保罗·霍奇
我们与我们的总裁兼首席执行官Paul Hodge签订了一份雇佣协议,从2018年1月1日起生效,该协议规定了他在我们公司的雇佣条款和条件。董事会不时通过附录提高霍奇先生的基本工资,目前为每年250,000美元。
根据公司董事会的决定,霍奇先生有资格获得相当于其年薪40%的年度奖金。
在签订雇佣协议之前,我们授予Hodge先生购买50,000股普通股的股票期权, 于2019年2月24日全部授予,行权价为每股2.00美元。关于他的雇佣协议的执行,我们向霍奇先生发放了股票期权,购买了6万股普通股,这些普通股于2020年2月21日全部 归属。这些期权的行权价为每股9.00美元。我们于2020年4月向Hodge先生发出(I)额外购股权,以购买16,566股普通股,于 授出日期分四年按年等额归属,行使价为每股13.05美元;及(Ii)1,724股普通股,受若干转让限制所限,于发行时即归属。
Hodge先生的雇佣协议规定,本公司或Hodge先生可因任何原因提前60天 书面通知对方终止雇佣。在这种情况下,霍奇先生有权在终止日期前领取基本工资。
2020年9月10日,我们与Hodge先生签订了修订后的雇佣协议,该协议将在此 服务结束后生效。经修订的雇用协议规定,霍奇先生目前的基薪为每年25万美元。Hodge先生将有资格在修订后的雇佣协议的每个日历年获得年度奖金, 目标奖金为基本工资的50%,最高奖金为基本工资的100%。根据2020计划,霍奇还将有资格获得股权奖励。如果公司无故终止与Hodge先生的雇佣关系,或 由Hodge先生以正当理由终止雇佣关系(两者均在修订后的雇佣协议中定义),Hodge先生将有权获得相当于12个月基本工资的一次性付款,外加最长12个月的眼镜蛇保费。如果在控制权变更发生后两年内(根据修订的雇佣协议的定义),公司无故终止Hodge先生的雇佣,或Hodge先生有充分理由终止雇用,Hodge先生将有权获得相当于24个月基本工资的一次性付款,外加支付最长18个月的眼镜蛇保费。修订后的雇佣协议还包含惯例保密、竞业禁止和禁止招标条款 。
栾凡
在签订雇佣协议之前,我们于2016年2月24日向我们的首席营销和收入官栾凡授予了购买20000股普通股的股票期权,这些普通股在四年内授予,行使价 每股2.00美元。我们与范先生签订了修订后的雇佣协议,自2017年11月1日起生效,其中规定了他受雇于我们的条款和条件。公司不时通过雇佣协议附录修改Pham先生的雇佣条款 ,目前他的基本工资为每年200,000美元。2018年1月,我们向范先生发放了股票期权,以每股7.50美元的价格购买5000股普通股,立即授予 。2019年5月,我们向范先生发行了进一步的股票期权,分别购买26,666股普通股和53,334股普通股,前者在每个周年纪念日平分
109
授予日期为两年,后者基于特定的收入目标,每股12.32美元。2020年6月,我们向范先生发放了进一步的股票 期权,购买4024股普通股,期权在四年内授予,行权价为每股13.05美元。
范先生的雇佣协议规定,本公司或范先生可因任何原因提前 书面通知对方60天终止雇佣。在这种情况下,范先生有权领取基本工资,直至解雇日期。
在2020年9月10日,我们与范先生签订了修订后的雇佣协议,该协议将在本次发售结束后生效。修订雇佣协议的期限自动终止于2020年12月31日,也就是 范先生打算从本公司退休的日期。经修订的雇佣协议规定,范先生目前的基薪为每年20万美元。范先生从本公司退休后, 范先生持有的某些股票期权的有效期将延长至2025年12月31日。修改后的雇佣协议还包含惯常的保密、竞业禁止和竞标条款。
瓦莱丽·埃尔斯
我们在首席财务官Valerie Ells受聘为我们的财务总监时与她签订了 雇佣协议,从2018年4月1日起生效,其中规定了她受雇于我们的条款和条件。Ells女士已经晋升,公司会不时通过雇佣协议附录增加她的基本工资,目前为每年20万美元。
Ells女士有资格获得年薪的26.5%的年度奖金,由公司首席执行官 官员酌情决定。
为了执行她的雇佣协议,我们向Ells女士发放了购买20000股 普通股的股票期权。这些期权在四年内授予,行权价为每股9.00美元。2018年6月,我们向Ells女士发放了进一步的股票期权,以购买2,000股普通股,期权在四年 期间授予,行权价为每股9.00美元。2019年5月,我们向埃尔斯女士发放了进一步的股票期权,以购买18,000股普通股,期权在四年内授予,行权价为每股12.32美元。 2020年1月,我们向埃尔斯女士发放了进一步的股票期权,以购买20,000股普通股,期权在四年内授予,行权价为每股14.50美元。2020年4月,我们向Ells女士发行了(I)购买9940股普通股的额外股票期权,期权在四年内授予,行权价为每股13.05美元,以及(Ii)1,172股普通股,受某些转让限制的限制, 在发行时立即授予。 (I)购买9940股普通股,期权在四年内授予,行使价为每股13.05美元,以及(Ii)1172股普通股,受某些转让限制的限制, 在发行时立即授予。
Ells女士的雇佣协议规定,本公司或Ells女士可 在事先书面通知对方60天后(以任何理由)终止雇佣关系。在这种情况下,Ells女士有权在终止日期之前领取基本工资。
2020年9月10日,我们与Ells女士签订了修订后的雇佣协议,该协议将在此 服务结束后生效。经修订的雇佣协议规定,Ells女士目前的基薪为每年200000美元。埃尔斯将有资格在修订后的雇佣协议的每个日历年获得年度奖金, 目标奖金为基本工资的50%,最高奖金为基本工资的100%。艾尔斯女士也将
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根据2020计划有资格获得股权奖励。如果Ells女士被公司无故终止雇佣,或Ells女士有充分理由终止雇佣(两者均见修订雇佣协议中的 定义),Ells女士将有权获得相当于12个月基本工资的一次性付款,外加最长12个月的眼镜蛇保费。如果Ells女士在控制权变更发生后两年内(根据修订的雇佣协议的定义)被公司 无故终止雇佣或Ells女士有充分理由终止雇佣,Ells女士将有权获得相当于24 个月基本工资的一次性付款,外加最长18个月的眼镜蛇保费。修改后的雇佣协议还包含惯常的保密、竞业禁止和竞标条款。
退休计划
我们没有维护, 目前也不打算维护固定福利养老金计划或非限定递延薪酬计划。
财政年末的未偿还股权奖励
下表列出了截至2019年12月31日授予我们指定的高管的未偿还股权 奖励的某些信息。
期权大奖 | ||||||||||||||||||||
名字 |
授予日期 | 数量 有价证券 潜在的 未锻炼身体 选项(#) 可操练的 |
数量 有价证券 潜在的 未锻炼身体 选项(#) 不能行使 |
选择权 锻炼 价格 ($) |
选择权 期满 日期 |
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保罗·霍奇 |
2/24/2016 | 50,000 | 0 | 2.00 | 2/23/2026 | |||||||||||||||
2/21/2018 | 30,000 | 30,000 | (1) | 9.00 | 2/20/2023 | |||||||||||||||
栾凡 |
2/24/2016 | 15,000 | 5,000 | (2) | 2.00 | 2/23/2026 | ||||||||||||||
1/25/2018 | 5,000 | 0 | 7.50 | 1/24/2028 | ||||||||||||||||
5/08/2019 | 4,792 | 48,452 | (3) | 12.32 | 5/7/2029 | |||||||||||||||
5/08/2019 | 13,334 | 13,332 | (4) | 12.32 | 5/7/2029 | |||||||||||||||
瓦莱丽·埃尔斯 |
3/11/2018 | 5,000 | 15,000 | (5) | 9.00 | 3/10/2028 | ||||||||||||||
6/15/2018 | 500 | 1,500 | (6) | 9.00 | 6/14/2028 | |||||||||||||||
5/01/2019 | - | 18,000 | (7) | 12.32 | 4/30/2029 |
(1) | 在授予日期 周年纪念日每年授予期权总额的一半。根据NEO与本公司的雇佣协议,未授予期权在某些控制权交易发生变化时加速。 |
(2) | 在授予日期 周年纪念日,每年授予期权总额的四分之一。根据NEO与本公司的雇佣协议,未授予期权在某些控制权交易发生变化时加速。 |
(3) | 授权期从达到一定的收入门槛开始。根据NEO与本公司的雇佣协议,未授予期权在控制权交易发生某些变化时加速 。 |
(4) | 在授予日期 周年纪念日每年授予期权总额的一半。根据NEO与本公司的雇佣协议,未授予期权在某些控制权交易发生变化时加速。 |
(5) | 四分之一在授予日的周年纪念日,每年期权授予总额的 。根据NEO与本公司的雇佣协议,未授予期权在某些控制权交易发生变化时加速。 |
(6) | 四分之一在授予日的周年纪念日,每年期权授予总额的 。根据NEO与本公司的雇佣协议,未授予期权在某些控制权交易发生变化时加速。 |
(7) | 四分之一每年在授予日的周年纪念日授予 个未授予期权。根据NEO与本公司的雇佣协议,未授予期权在某些控制权交易发生变化时加速。 |
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董事薪酬
在截至2019年12月31日的财政年度内,我们的首席执行官Hodge先生、Wetherald先生、Benzino 先生和Hamilton先生作为董事会成员没有获得任何额外费用、报销、股权奖励或其他报酬。2019年,Hamilton先生作为本公司非执行雇员的职责获得了201,353美元的工资。
在截至2019年12月31日的财年中, Graves先生获得了以每股12.32美元的价格购买3,000股普通股的选择权,该选择权立即授予。
下表 显示了在截至2019年12月31日的财年中,每位担任我们董事会成员且其薪酬未包括在汇总薪酬表中的人员的总薪酬。
名字 |
选择权 奖项(1) ($) |
所有其他 补偿 ($) |
总计 ($) |
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阿里克·本奇诺(Arik Benzino)(2) |
- | - | - | |||||||||
格雷戈里·格雷夫斯 |
$ | 19,860 | - | $ | 19,860 | |||||||
莱尔德·汉密尔顿 |
- | $ | 201,353 | (3) | $ | 201,353 | ||||||
托马斯·韦瑟拉德 |
- | $ | 55,000 | (4) | $ | 55,000 |
(1) | 此列反映根据FASB ASC 主题718计算的期权的总授予日期公允价值。我们在计算期权公允价值时使用的估值假设载于本招股说明书其他部分的经审核财务报表附注10。 |
(2) | Benzino先生因Laird SuperFood回购WeWork Creator Fund,LLC持有的A系列优先股而辞去董事会职务,自2019年11月18日起生效。 |
(3) | 反映了汉密尔顿先生作为首席创新者的薪水。 |
(4) | 反映Wetherald先生担任联席首席财务官至2019年6月30日的工资 。 |
截至2019年12月31日,汉密尔顿先生持有购买110,000股的期权,其中可行使购买80,000股的期权 。截至2019年12月31日,韦瑟拉德持有购买30,000股的期权,格雷夫斯持有购买3,000股的期权,两者均可行使。
我们打算在发售结束时向每位非雇员董事授予限制性股票单位,授予日期公允价值为75,000美元的每位非雇员董事,以及授予日期分别为15,000美元和25,000美元的审计委员会主席和董事会主席的额外限制性股票单位。限制性股票单位将在授予一年后 授予。
新兴成长型公司地位
根据《就业法案》的定义,我们是一家新兴的成长型公司。作为一家新兴成长型公司,我们将豁免某些与高管薪酬相关的要求 ,包括但不限于就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票的要求,以及提供有关我们首席执行官的总薪酬与我们所有员工的年度总薪酬中值的比率的信息,每个要求都符合2010年投资者保护和证券改革法案的要求,该法案是多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的一部分。
112
Laird SuperFood,Inc.2020综合激励计划
上市结束后,我们预计我们的董事会和股东将通过2020计划,根据该计划,我们的员工、顾问和董事(包括我们指定的高管)将有资格获得奖励。
2020计划的目的 是为了激励符合条件的个人为我们的成功做出贡献,并以有利于我们长期增长和盈利的方式运营和管理我们的业务,并使我们的股东 和包括我们的员工和客户在内的其他重要利益相关者受益。2020年计划还旨在提供招聘、奖励和留住关键人员的手段。2020年计划规定授予股票期权、股票 增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位、非限制性股票、股息等价权、绩效股票和其他基于业绩的奖励、其他基于股权的奖励和现金红利奖励。2020 计划取代了我们2016年的股票激励计划和2018年的股权激励计划;但是,根据先前计划未完成的奖励将继续受其现有条款的约束。
股份储备
我们预计 将预留100万股普通股,以根据2020计划进行发行。在2020计划期间,我们2020计划下的预留供发行的股票数量将在每年1月1日自动增加,增加的数量相当于上一历年最后一天已发行普通股的4%,或公司确定的较少数量的普通股。
如果根据2020计划授予的奖励所涵盖的任何股票在未 交付受奖励的任何股票的情况下未被购买、被没收、到期或以其他方式终止,或者以现金代替股票进行结算,则在任何此类没收、终止、到期或和解的范围内,受奖励的股票数量将再次可用于2020计划下的未来 发行。此外,如果受奖励的股票适用于与奖励相关的行使价或预扣税款义务,则根据2020计划,该等股票将再次可供未来发行。
行政管理
2020计划将 由我们的董事会或董事会委托其管理的董事会委员会(如果适用,即管理人)进行管理。根据2020计划的条款,管理人拥有 完全自由裁量权,可以确定根据2020计划获得奖励的合格个人,确定2020计划授予的奖励的条款和条件,并做出与2020计划相关的所有决定以及根据2020计划授予的奖励 。行政长官还将解释2020计划的规定。我们的董事会已将管理2020计划的全部权力下放给薪酬委员会。
资格
根据2020计划,我们的所有员工 和我们附属公司的员工都有资格获得奖励。此外,我们的非雇员董事、为我们及其附属公司提供服务的某些顾问和顾问、 以及薪酬委员会认定参与2020计划符合公司最佳利益的任何其他个人均可根据2020计划获得奖励。但是,只有我们的员工和子公司 才有资格获得激励股票期权。
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股票期权
2020计划授权我们的薪酬委员会授予激励性股票期权(根据1986年修订的《国税法》(Internal Revenue Code)第422节或该准则),以及不符合激励性股票期权或非合格股票期权资格的股票期权。根据 激励性股票期权的行使,根据2020计划可以发行的最大股票数量为3,000,000股。薪酬委员会将决定每个股票期权的行权价格,前提是该价格必须至少等于我们普通股在授予股票期权之日 的公平市值。如果我们向任何10%的股东授予激励性股票期权,行使价格可能不低于授予当天我们普通股股票公平市值的110%。
股票期权的期限自授予之日起不能超过10年。如果我们向任何10%的 股东授予激励性股票期权,期限从授予之日起不能超过五年。薪酬委员会将决定每个股票期权可以在什么时间或多长时间行使,以及在死亡、残疾或终止雇佣 之后可以行使股票期权的时间段(如果有的话)。股票期权可以分期行使。
根据我们的所有股票计划,承授人在任何日历年内首次可行使的激励性股票期权,在授予时确定的普通股的总公平市场价值不得超过100,000美元。在授予时确定的我们普通股的总公平市场价值不得超过100,000美元,这些股票期权是承授人在任何日历年根据我们的所有股票计划首次可行使的。我们一般会 将超过该限制的股票期权或其部分视为非合格股票期权。
股票 增值权
2020年计划授权我们的薪酬委员会授予股票增值权,使 接受者在股票增值权行使时有权获得现金、我们普通股的股票或两者的组合。受赠人在行使股票增值权时获得的金额一般将 等同于我们普通股在行使日的公允市值超过授予日的公允市值。股票增值权将按照我们 薪酬委员会确定的条款行使。股票增值权可以与股票期权授予同时授予,也可以独立于股票期权授予授予。股票增值权的期限自授予之日起不得超过10年。
限制性股票、限制性股票单位和递延股票单位
2020年计划授权我们的薪酬委员会授予限制性股票、限制性股票单位和递延股票单位。限制性 股票是对我们普通股施加归属限制的奖励,该限制使我们普通股中的这些股票面临极大的没收风险,如守则第83节所定义。限制性股票单位是一种奖励, 表示如果满足补偿委员会建立的归属标准,则有权根据我们普通股的价值获得补偿金额。如果符合归属标准,我们将以 现金、我们普通股的股票或两者的组合来结算限制性股票单位。递延股票单位是一种限制性股票单位,可以在未来的某个时间或多个时间结算,符合守则第409a节的要求。
根据2020计划的规定,我们的薪酬委员会将决定每次授予限制性 股票、限制性股票单位和递延股票单位的条款和条件,包括全部或部分奖励的限制期限、适用于奖励的限制以及受 奖励的普通股股票的购买价格(如果有)。限制性股票的受让人将拥有股东的所有权利,包括投票和获得股息的权利,除非受到我们薪酬委员会的限制。但是,
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所有就限制性股票宣布或支付的现金股息将不会归属或支付,除非股息适用的限制性股票股票已归属且不可没收。 此外,承授人因任何股票拆分、股票股息、股票组合或其他类似交易而收到的有关限制性股票的所有股票股息支付或分派(如有)将受到适用于该等限制性股票相关股票的相同归属条件和限制 。
限制性股票单位和递延股票单位的受赠人将没有投票权、股息权或其他与股票所有权相关的权利,尽管我们的薪酬委员会可能会授予这些单位的股息等价权。股息等值 作为另一项奖励的组成部分授予的权利将不会归属或支付,除非与股息等值权利相对应的奖励已归属并结算。
股利等价权
2020计划授权我们的薪酬委员会授予与授予股票期权和股票增值权以外的任何股权奖励相关的股息等价权。股息等值权利使承授人有权 获得现金、普通股股份或其他财产的未来付款信用,这些现金、普通股股份或其他财产的价值相当于吾等在该等股息等价权(或与该权利相关的其他奖励)中指定的若干普通股的股息支付或分派,犹如该等股份已于该等股息或分派的记录日期发行予承授人并由承授人持有一样,而该等现金、普通股或其他财产的价值相等于吾等就该等股息等价权(或与该等权利有关的其他奖励)所宣布或支付的若干普通股股息或分派。股息等价权可以目前支付,或者 可以被视为再投资于额外的股票,此后可能会产生额外的股息等价权,并可以现金、我们普通股的股票或两者的组合支付;但是,作为另一项奖励的组成部分授予的股息等价权 将不会授予,除非实现了该基础奖励的绩效目标,否则该 股息等价权将被没收。如果该绩效目标没有实现,该 股息等价权将被没收。
其他股权奖励
2020计划授权我们的薪酬委员会根据2020计划授予其他类型的股权奖励。其他 基于股权的奖励可根据一个或多个业绩目标或其他归属条件的实现情况授予归属、价值和/或付款,并可以现金、普通股股票或两者的组合支付。适用于其他股权奖励的 条款和条件将由我们的薪酬委员会决定。
非雇员董事薪酬限制
2020计划规定,在任何财年,我们 根据2020计划支付给我们任何非雇员董事的所有现金补偿、其他补偿和奖励的总价值不得超过500,000美元;但是,对于2020计划生效日期的会计年度或该非雇员董事首次担任非雇员董事的财政年度,该金额将为750,000美元。 该非雇员董事最初担任非雇员董事的财政年度的现金补偿、其他补偿和奖励的总价值不得超过500,000美元;但是,对于2020计划生效日期所在的会计年度或该非雇员董事最初担任非雇员董事的财政年度,该金额将为750,000美元。在特殊情况下,我们的薪酬委员会可对个别非雇员董事作出例外规定,条件是接受此类额外补偿的非雇员董事不得参与 奖励此类补偿的决定或涉及非雇员董事的其他同时补偿决定。
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大写字母的变化
如果在我们未收到对价的情况下进行资本重组、重新分类、股票拆分、反向股票拆分、剥离、 股票组合、换股、股票股息或其他应付股本分配,或我们普通股的其他增减,则根据2020计划可授予期权和其他奖励的 股票的数量和种类将由我们的薪酬委员会按比例进行相应调整。此外,获奖股票的数量和种类,以及已发行期权和股票增值权的行权价格,将由我们的薪酬委员会按比例进行相应调整。
控制的变化
除非 在适用的奖励协议中另有规定,在与受让人的另一份协议中,或另有书面规定的情况下,一旦发生控制权变更(如2020年计划所定义),且未完成奖励不被承担或继续 ,以下规定将适用于奖励:(I)除基于业绩的奖励外,所有限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位和股息等价权的所有股份将被视为已归属,我们普通股的任何基础股票将被视为 已归属,并且我们普通股的任何基础股票将被视为已归属,并且我们普通股的任何基础股票将被视为已归属,并且我们普通股的任何基础股票将被视为已归属,并且我们普通股的任何基础股票将被视为已归属和(Ii)由我们的薪酬委员会酌情决定,所有期权和股票增值权将在控制权变更前15天 变为可行使(期权或股票增值权的任何行使取决于控制权变更的完成),并在控制权变更时终止(br}未行使的程度),或者所有期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位和/或股息等价权将被取消并与变更相关的股息等价权被套现。
对于基于绩效的奖励,如果绩效期限已过不到一半,则尽管已实现目标绩效,该奖励仍将被视为 。如果履约期至少过了一半,则截至目前的实际业绩将按照我们的薪酬委员会自行决定的 确定的合理接近控制权变更完成日期的日期确定,该业绩水平将被视为紧接控制权变更发生之前取得的业绩。如果我们的薪酬委员会确定实际绩效 不可确定,则奖励将被视为已实现目标绩效。按照本款规定确定履约后产生的任何奖励,按前款规定处理。其他 基于股权的奖励将受适用奖励协议的条款管辖。
如果我们经历控制权变更,其中 未完成的奖励将由幸存实体承担或继续,则除非适用的奖励协议、与受让人的另一协议或另有书面规定,否则在控制权变更发生时,2020计划和根据2020计划授予的奖励将按照控制权变更时所规定的方式和条款继续存在,但以书面形式就该假设的控制权变更作出规定。对股票数量(不考虑任何非普通股的对价)和 期权和股票增值权的行权价格进行适当调整。
可转让性;可转让性
所有奖励,包括收到或行使任何奖励或收到或转售奖励所涉及的任何股票 时的任何收益、收益或其他经济利益,将受任何公司追回政策的约束,包括为遵守适用法律而采取的任何追回政策
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在此类追回政策或适用的授标协议中。除有限情况外,根据我们2020计划授予的奖励通常不能在授予之前以任何方式转让 ,除非通过遗嘱或世袭和分配法。
图则修订及终止
我们的董事会可以随时修改、暂停或终止2020计划;但未经参与者同意,任何修改、暂停或终止不得损害参与者在未完成奖励项下的权利。如果根据适用法律或国家证券交易所上市规则需要批准,我们的股东必须批准任何修订。除非我们的董事会提前终止或经股东批准延长,否则2020计划将在生效日期的十周年时终止。
未经股东批准不得 重新定价
除与某些公司交易有关外,未经 股东批准,我们不得:(I)修改未偿还期权或股票增值权的条款,以降低适用的行权价格;(Ii)取消未偿还期权或股票增值权,以换取或替代行权价低于原始期权或股票增值权行权价的 或股票增值权;或(Iii)取消行权价高于当前股价的未偿还期权或股票增值权,以换取现金或其他证券。
Laird SuperFood,Inc.2020年员工股票购买计划
上市结束后生效,我们预计我们的董事会和股东将通过ESPP。我们预计 将预留20万股我们的普通股,以根据ESPP发行。ESPP的目的是鼓励并使符合条件的员工通过购买和拥有我们 普通股的股票来获得我们公司的所有权权益。ESPP旨在通过激励参与者为我们的成功做出贡献,并以有利于我们的长期增长和盈利的方式运营和管理我们的业务, 将使我们的股东和其他重要利益相关者受益,从而使我们和我们的股东受益。ESPP旨在符合本准则第423节的含义的员工股票购买计划。
根据ESPP,符合条件的员工可以授权在计划管理员设定的特定购买日期购买我们的普通股 ,最高可扣除符合条件的薪酬的15%。最初,该公司打算有6个月的招股期限。股票在发行期内的收购价可能等于 (1)购买日普通股股票公平市值的85%或(2)发行期第一天或购买日普通股股票公平市值的85%,两者以较低者为准。除非 计划管理人另有决定,否则收购价格将等于我们普通股股票在招标期的第一天或购买日期(以较低者为准)的公平市值的85%。
行政管理
ESPP可由我们的董事会或董事会决议不时指定的董事会委员会(在本招股说明书中称为计划管理人)管理。计划管理人有完全的权力 采用其认为必要的规则和程序来进行适当的计划管理,并解释ESPP的规定。包括有权决定任何购买期的收购价是否等于以下 中的较低者:(1)购买日普通股公允市值的85%或(2)要约期第一天或购买日普通股公允市价的85%,两者中的较低者为:(1)我们普通股在购买日的公平市值的85%或(2)我们普通股在要约期的第一天或购买日的公平市值的85%。
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根据ESPP提供的股票
根据ESPP,将批准总共200,000股普通股,在股票拆分、反向股票拆分、股票分红、合并或重新分类或类似事件发生时进行调整。从2021年1月1日起,ESPP的股票限额将从每年1月1日起增加,金额相当于:(I)上一历年最后一天已发行普通股的百分之一(1%);(Ii)由计划管理人决定的较少数量的普通股。
优惠期
ESPP将 通过一系列产品实施,根据这些产品,符合条件的员工将被授予购买权,以便在此类产品推出期间在指定日期购买我们的普通股。计划管理员将在未经股东批准的情况下提前确定不超过27 个月的提供期限。除非计划管理员另有决定,否则ESPP最初将通过六个月的连续服务期限实施。每个参与者都被授予了单独的 购买权,可以在他或她参与的每个发售期间购买普通股。ESPP项下的购买权在每个优惠期的开始日期授予,并在 优惠期的最后一天自动行使。每项购买权使参与者有权购买全部普通股,方法是将参与者在发售期间的工资扣减除以该 期间的有效购买价格。
资格
除本段针对某些外籍员工所述的情况外,本公司及任何指定母公司或子公司的所有员工,只要每一日历 年每周工作时间超过20小时且超过5个月,且已按计划管理人的要求连续工作一段时间(必须少于两年),均有资格参加ESPP。符合条件的员工只能在 开始日期 之前加入优惠期。指定的母公司和子公司包括公司的任何母公司或子公司,无论是现在存在的还是以后组建的,在计划管理人的批准下,它们选择将ESPP的 福利扩展到其合格员工。如果雇员是美国以外司法管辖区的公民或居民(无论他或她也是美国公民还是居住在美国的外国人(根据《国税法》第7701(B)(1)(A)条的含义)),如果他或她根据适用的非美国司法管辖区的法律禁止参加ESPP,或者如果遵守适用的非美国司法管辖区的法律会导致ESPP或要约违反第44节,则他或她没有资格参加ESPP。 如果他或她是非美国司法管辖区的公民或居民(无论他或她是美国公民还是外国人(符合美国国税法第7701(B)(1)(A)条的含义)),他或她没有资格参加ESPP
购买条款
除非计划管理员另有决定,否则ESPP的每个参与者都可以授权不超过其薪酬的15%的定期薪资扣减,该薪酬在 ESPP中定义为包括常规的美国薪资基本工资。除非计划管理员另有决定,否则补偿不包括加班、奖金、年度奖励、其他奖励 付款、报销或其他费用津贴、附带福利、搬家费用、递延补偿或缴费(401(K)或自助餐厅计划下的缴费除外)。参与者可以根据计划管理员制定的规则,在优惠期间降低其工资扣减率 。
在每个招股期间的最后一天,每个参与者的 累计工资扣除将自动应用于该期间有效购买价的普通股购买股票。
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购货价格
在每个发售期间,代表参与者购买普通股的每股收购价可以等于 (1)我们普通股股票在购买日期的公平市值的85%,或者(2)我们普通股股票在发行期第一天或购买日期的公平市值的85%,两者以较低的为准。 除非计划管理人另有决定,否则收购价将等于以下股票的公平市值的85%(以较低的为准)。 除非计划管理人另有决定,否则收购价格将等于以下两种情况之一:(1)我们普通股股票在购买日的公平市值的85%,或者(2)我们普通股股票在要约期第一天或购买日期的公平市值的85%。 除非计划管理人另有决定,否则收购价格将等于以较低者为准。
特殊限制
ESPP 对参与者获得普通股的权利施加了某些限制,包括以下限制:
| 任何个人于授出购股权后,不得立即拥有占本公司或其任何联属公司所有类别股票总投票权或总价值5%或以上的股票(包括根据任何未行使购股权或购买权可购买的股票)。 |
| 授予参与者的购买权不得允许该个人以超过每个日历年度价值25,000美元的普通股(授予购买权时的价值)的价格购买普通股。 |
| 在计划管理员另有决定之前,参与者 在任何提供期间可购买的普通股最大数量为650股。 |
购买权终止
参与者的购买权在该参与者失去合格员工身份时立即终止,并且其 购买权终止的提供期间的累计工资扣减将被退还。参与者可以提前通知退出要约期,并可退还其在要约期内积累的 工资。
可分配性
购买权不得转让或转让(除遗嘱或继承法和分配法外),且只能由参与者 行使。
公司交易
如果发生某些重大公司交易,包括(I)一项或一系列交易导致任何个人或实体拥有我们所有类别股本的总投票权超过50%,(Ii)在任董事不再占在任董事的多数,(Iii)合并、合并或重组 之后,我们的先前股东不直接或间接拥有尚存实体股本的多数总投票权,(Iv)出售、租赁或其他处置或(V)解散或清算,在要约期内,所有尚未行使的购买权应由继任公司(或其母公司或子公司)承担,除非计划管理人自行决定将当时有效的要约期缩短至新的购买日期。如果计划管理员缩短了随后进行到新购买日期的提供期限,则计划管理员将 通知每个参与者:(I)他/她的购买权将在新的购买日期自动行使,或(Ii)公司将在新的购买日期向他/她支付现金、现金等价物或 由计划管理员确定的财产,该现金、现金等价物或财产等于其购买权所涵盖的普通股股票的公平市场价值与购买权所应支付的购买价之间的差额
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大写字母的变化
如果由于任何股票拆分、股票股息、资本重组、 股票组合、换股、其他因素导致普通股流通股数量发生任何变化,且在本公司未收到对价或类似交易的情况下增加或减少流通股数量,则计划管理人可对(I)根据ESPP可发行的最大证券数量和(Ii)受每项未偿还购买权约束的证券数量及其应付每股购买价进行 适当调整。
修订及终止
ESPP 将在生效十年后终止,除非计划管理员提前终止。计划管理员可以随时终止或修改ESPP。在国税法第423条(或 任何后续规则或规定或任何其他适用法律)要求的范围内,本公司将按要求的方式和程度征求股东批准修订。
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主要股东
下表列出了我们已知的有关截至2020年6月30日我们普通股的受益所有权的信息,以及经过调整以反映我们将在发售和同时定向增发中发行和出售的普通股的信息,用于:
| 我们所知的实益拥有我们普通股5%以上的每个人或一组附属公司; |
| 我们的每一位董事和董事提名人; |
| 我们每一位被任命的行政人员;以及 |
| 我们所有的董事、董事提名人和高管都是一个团队。 |
本次发行前表格中显示的所有权百分比信息基于截至2020年6月30日的5,725,970股已发行普通股,在本次发行结束后,我们的所有已发行优先股自动转换为总计1,395,470股普通股。本次发行后表格中显示的所有权百分比信息 基于已发行的8,466,880股,假设我们在此次发行中出售2,650,000股我们的普通股,在同时私募中出售90,910股我们的普通股 ,并且不行使承销商购买额外股票的选择权。
股票的实益所有权是根据证券交易委员会的 规则确定的,通常包括个人对其行使单独或共享投票权或投资权的任何股票。除脚注所示外,并受适用的社区财产法的约束,我们相信 表中列出的每个人对其实益拥有的所有普通股拥有唯一投票权和投资权。此外,这些规则还包括根据股票期权的行使而发行的普通股,可以在2020年8月29日或之前行使,也就是2020年6月30日之后的60天。该等股份被视为已发行,并由持有该等购股权的人士实益拥有,以计算该人士的拥有权百分比, 但就计算任何其他人士的拥有权百分比而言,该等股份并不被视为已发行股份。
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除非下面另有说明,否则表中列出的每个人的地址都是c/o Laird SuperFood,Inc.,地址是俄勒冈州97759号W.Lundgren Mill Drive,Sisters,275W.Lundgren Mill Drive,Sisters,Oregon 97759。
此产品之前的受益所有权 和并行私募 |
受益所有权 在这次献祭之后 和并发的 私募配售 |
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实益拥有人姓名或名称 |
数量 出类拔萃 股票 有益的 拥有 |
数量 股票 可操练的 在 60天(1) |
数量 股票 有益的 拥有 |
百分比 的 有益 所有权 |
数量 股票 有益的 拥有 |
百分比 的 有益 所有权 |
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5%或更多股东: |
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达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures,PBC)(2) |
766,284 | - | 766,284 | 13.4 | % | 857,194 | 10.1 | % | ||||||||||||||||
董事、董事提名人和被任命的高管: |
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保罗·霍奇 |
263,278 | 110,000 | 373,278 | 6.4 | % | 373,278 | 4.4 | % | ||||||||||||||||
莱尔德·汉密尔顿 |
662,750 | 110,000 | 772,750 | 13.2 | % | 772,750 | 9.0 | % | ||||||||||||||||
格雷戈里·格雷夫斯(3) |
2,900 | 3,000 | 5,900 | * | 5,900 | * | ||||||||||||||||||
托马斯·韦瑟拉德(4) |
720,496 | 30,000 | 750,496 | 13.0 | % | 750,496 | 8.8 | % | ||||||||||||||||
瓦莱丽·埃尔斯(5) |
15,772 | 15,500 | 31,272 | * | 31,272 | * | ||||||||||||||||||
栾凡(6) |
124,114 | 56,458 | 180,572 | 3.1 | % | 180,572 | 2.1 | % | ||||||||||||||||
杰弗里·T·巴克(7) |
68,964 | - | 68,964 | 1.2 | % | 68,964 | * | |||||||||||||||||
吉姆·比克勒(Jim Buechler) |
- | - | - | * | - | * | ||||||||||||||||||
梅尔·克拉克(8) |
24,000 | 2,000 | 26,000 | * | 26,000 | * | ||||||||||||||||||
董事、董事提名人和高级管理人员为一组(11人)(9) |
1,883,748 | 369,458 | 2,253,206 | 37.0 | % | 2,253,206 | 25.5 | % |
* | 代表实益所有权不到已发行普通股的1%。 |
(1) | 包括购买可于2020年8月29日或之前行使的本公司普通股的股票期权。 |
(2) | 包括766,284股可在转换达能宣言风险投资公司持有的B-1系列优先股后发行的普通股,以及另外90,910股将在同时私募中向DMV发行的普通股,每股价格相当于在此次发行中向 公开发行的价格,这一点在《特定关系和关联方交易-关联方交易股东协议和认股权证》中有更全面的描述。达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures,PBC)将以相当于此次发行中购买价格的每股价格向DMV发行另外90,910股普通股。达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures,PBC)是该公司是达能公司的全资子公司。有关投票或处置 达能声明风险投资公司(PBC)所持股份的决定由达能声明风险投资公司(PBC)管理层作出,前提是达能公司可能被视为分享对达能声明风险投资公司(PBC)所持股份的投票权和处置权。达能宣言风险投资公司、中国人民银行和达能北美公益公司的地址是c/o达能宣言风险投资公司,中国人民银行,地址是纽约西21街12号,纽约10010,邮编:10010。达能公司和德国达能公司的地址是:法国巴黎豪斯曼大道17号,达能公司地址是c/o Danone S.A.,17 Boulevard Haussmann,75009。 |
(3) | 包括2900股A-1系列优先股转换后可发行的普通股。 |
(4) | 包括转换系列A-1优先股后可发行的70,358股普通股。 A-1优先股转换后可发行的普通股包括70,358股。 |
(5) | 包括在转换系列A-1优先股时可发行的14,600股普通股。 A-1优先股转换后可发行的普通股。 |
(6) | 包括转换系列A-1优先股后可发行的4,000股普通股。 A-1优先股。 |
(7) | 包括A-1系列优先股转换后可发行的34,482股普通股。 |
(8) | 包括A-1系列优先股转换后可发行的2.4万股普通股。 |
(9) | 包括150,340股A-1系列优先股转换后可发行的普通股。 |
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某些关系和关联方交易
关联方交易的政策和程序
我们目前没有关于与相关人士进行交易的正式政策。关于此次发售,我们计划采用一项 书面政策,在发售完成后生效,要求吾等与任何董事、高管、拥有5%或以上任何类别股本的实益拥有人、或其中任何一家的直系亲属或与其有关联的实体、或任何其他相关人士(如S-K条例第404项所界定)或其关联公司之间的所有未来交易,凡涉及金额等于或大于 $120,000美元的,均须获得批准。任何此类交易的请求都将提交给我们的审计委员会进行审查、审议和批准。在批准或拒绝任何此类建议时,我们的审计委员会将 考虑现有和被认为与审计委员会相关的相关事实和情况,包括但不限于关联方在交易中的权益范围,以及交易条款是否不低于我们在相同或类似情况下通常可以从独立第三方获得的条款 。
关联方 交易记录
以下是自2016年1月1日以来的交易以及一系列类似交易,我们是 参与方或将成为参与方,在这些交易中:
| 涉及的金额超过或将超过12万元;及 |
| 本公司任何董事、行政人员或持有超过5%股本的实益拥有人,或上述人士直系亲属 的任何成员,曾经或将会拥有直接或间接的重大利益。 |
修订并重新签署《投资者权利协议》
我们与某些股东签署了修订和重新签署的投资者权利协议(A&R IRA Work),其中包括:达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures)、PBC(DMV?);本公司高管Valerie Ells和Luan Pham;以及 公司董事Thomas Wetherald和Gregory Graves。除其他事项外,A&R IRA规定,截至2020年4月13日,我们股本的某些持有人有权要求我们提交登记声明,或要求我们以其他方式提交的登记声明涵盖他们在我们股本中的股份 。在IPO结束后12个月后的任何时间,持有当时已发行的大多数应登记证券的股东(包括DMV及其关联公司)都可以要求我们在注册表上登记其全部或部分股份。在同时私募中发行给DMV的股票将是A&R IRA下的可注册证券。A&R IRA还提供搭载 注册权。除登记权外,A&R IRA还规定了某些信息权和第一要约权。除与注册权有关的条款外,A&R IRA的条款将在本次发售结束 时终止。本摘要讨论了A&R IRA的某些重要条款,并以A&R IRA的文本作为证物提交给注册说明书(招股说明书是其中的一部分),并对其进行了完整的限定。
修订及重订优先购买权及联售协议
我们是修订和重新签署的优先购买权和共同销售协议的缔约方,协议日期为2020年4月13日(A&R ROFR),某些股东(其中某些股东是我们超过5%的股本的实益持有人)、公司的高级管理人员和董事以及/或我们的某些高级管理人员和 董事所关联的实体,包括:DMV;本公司的执行人员和董事Paul Hodge和Laird Hamilton;Valerie Ells和Luan
123
为本公司高管;以及本公司董事Thomas Wetherald和Gregory Graves。根据A&R ROFR,这些持有者对我们股东出售的某些证券有优先购买权和共同销售权。本次发售结束后,A&R ROFR将终止。
修订和重新签署的投票协议
我们与 某些股东(其中某些股东是我们超过5%的股本的实益持有者)、公司高级管理人员和董事以及/或我们某些高级管理人员和董事有关联的实体(包括:DMV;公司执行人员兼董事Paul Hodge和Laird Hamilton;执行董事Valerie Ells和Luan Pham)签订了截至2020年4月13日的修订和重新签署的投票协议(A&R Votting Agreement),其中包括:DMV;公司执行人员兼董事Paul Hodge和Laird Hamilton;执行董事Valerie Ells和Luan Pham根据A&R Voting 协议,我们股本的某些持有人已同意就若干事项投票表决其持有的股本股份,包括有关本公司董事会规模及若干董事的选举,包括 一名由DMV指定的董事、两名由Paul Hodge和Laird Hamilton指定的董事、一名董事(将担任本公司首席执行官)以及一名非关联董事。本次发售完成后,A&R投票权 协议将终止,除根据下文所述的股东协议外,我们的任何股东都不会在选举或指定董事会成员方面拥有任何特殊权利。
股东协议和认股权证
2020年4月13日,我们与DMV签订了一份股东协议(股东协议), 根据该协议,我们授予DMV购买一定比例的证券的权利,无论是在本次发行中还是在同时进行的私募中(参与权),有权指定一名董事会成员参加选举,以及有权指定一名代表作为董事会观察员,在每种情况下,只要DMV及其附属公司持有的股份超过5%,我们就有权购买该协议 。 根据该协议,我们已授予DMV购买指定百分比的证券的权利,无论是在本次发行中还是在同时进行的私募中(参与权),我们都有权指定一名董事会成员 作为董事会观察员,在每种情况下,只要DMV及其附属公司持有的股份超过5%本摘要讨论了股东协议的某些 重大条款,并以作为注册说明书(本招股说明书的一部分)证物的协议文本完整限定。
2020年9月11日,DMV通知我们,它可以行使参与权,在本次发行完成后立即以私募方式购买最多1,000,000美元的我们的普通股。2020年9月22日,我们与DMV签订了一项股票购买协议,根据该协议,DMV同意在本次发售完成后立即私募购买90,910股我们的普通股 股票,每股价格相当于22.00美元,总购买价为2,000,020美元。我们将此交易称为同时定向增发 。本次发行的承销商将担任同时定向增发的配售代理,并将获得相当于定向增发股票总购买价3.5%的配售代理费。 本次发行的结束不以同时私募结束为条件。同时进行的定向增发将不会在此次发行中注册。自本招股说明书发布之日起,DMV将与承销商签订锁定协议,期限最长为 180天。
此外,2020年8月28日,DMV放弃了指定 董事会成员参加选举的权利,这取决于此次发行在2020年12月31日或之前结束。
2020年4月13日,我们向DMV发出了购买普通股(认股权证)的权证,与DMV购买我们B-1系列优先股的股票有关。保证书提供
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如果车管所对我们10,000,000美元的股票行使参与权,车管所将有权在本次发行结束时以每股0.005美元的价格购买相当于车管所及其附属公司当时持有的股份(包括B-1系列优先股转换后可发行的股票)的数量的普通股 ,但不包括 车管所或其附属公司在本次发行、同时私募或其他方式中购买的金额。行使认股权证的条件未得到满足。本摘要讨论了认股权证的某些重要条款,并由 作为注册说明书一部分的证物提交的认股权证全文加以限定。
私募配售证券
从2016年3月到2017年5月,我们与投资者签订了一系列认购协议,以每股2.00美元的价格购买我们普通股的股票,总收购价为1,335,000美元。Paul Hodge(2,750股)、Laird Hamilton(2,750股)、Thomas Wetherald(170,000股)和Star Faraon(22,000股)各参与了此次发行。
2017年5月,我们与投资者签订了一系列认购协议,以每股7.50美元的价格购买我们普通股的股票,总收购价为1,950,000美元。韦瑟拉德在此次发行中购买了129,798股。
从2017年12月到2018年1月,我们与投资者签订了一系列认购协议,以每股7.50美元的价格购买我们普通股的股票,总收购价为3,450,000美元。韦瑟拉德先生在此次发行中购买了242,210股。
从2018年3月到2018年6月,我们与投资者签订了一系列认购协议,以每股8.58美元的价格购买我们普通股的股票,总收购价为4,055,008美元。韦瑟拉德在此次发行中购买了61,930股。
于2018年11月至2018年12月,吾等(X)与拥有合约参与权的投资者订立购股协议,以每股19.704美元购买吾等优先股股份,总收购价为2,999,993美元; (Y)同时以每股24.63美元优先股与投资者订立多项认购协议,总收购价为19,000,001美元。韦瑟拉德在此次发行中以每股24.63美元(br})的价格购买了35,179股优先股。
从2019年9月到2020年3月,我们与投资者签订了认购协议,以每股14.50美元的价格购买我们 普通股的股票,总收购价为11,695,903美元。
2020年4月,我们与DMV签订了股票购买 协议,以每股26.10美元的价格购买优先股股票,总收购价为10,000,006美元。我们还向车管所发出了逮捕令。
赎回证券
在我们的股票限制协议于2018年11月19日终止之前,我们 根据Hodge先生在股票限制协议中包含的第一要约权与他签订了多项赎回协议。就某些 筹资活动而言,我们于2017年2月17日从霍奇先生手中回购了50,000股股票,收购价为每股1.9美元,总计95,000美元;(2)于2017年5月8日回购了60,000股,收购价为每股7.34美元,或总计44万美元;(3)于2018年1月2日从霍奇先生手中回购了40,000股,收购价为每股7.5美元
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股票,或总计300,000美元;(Iv)2018年4月18日的60,000股,收购价为每股9.00美元,或总计540,000美元;以及(V)2019年1月3日的87,688股,收购价为每股12.32美元,或总计1,079,878美元。
许可和维护协议
我们与汉密尔顿先生和里斯女士签订了许可和保护协议,日期为2020年5月26日。根据 许可和保护协议,Hamilton先生和Reess女士授予我们有限的独家许可,允许我们使用他们各自的图像、签名、声音和名称(公司拥有的名称除外)、宣传权和普通法以及对前述内容的法定权利。
根据许可与维护协议,对许可财产的任何使用如符合历史使用标准,且在公司内部首次披露善意使用后三十(30)天内未被Hamilton先生或Reess女士反对,则视为获得批准。许可财产的任何新用途应满足历史使用标准,并应主要用于公司产品和服务的广告、促销和/或营销。
赔偿协议
我们计划 与我们的每一位董事和高管签订赔偿协议,该协议的表格作为证物附在注册说明书之后,本招股说明书是其中的一部分。赔偿协议和我们修订后的 和重述的公司证书以及修订和重述的章程将要求我们在特拉华州法律允许的最大程度上赔偿我们的董事和高级管理人员。
对于根据证券法产生的责任的赔偿,可允许董事、高级管理人员或根据前述条款控制注册人的 注册人,注册人已被告知,SEC认为此类赔偿违反证券法中表达的公共政策,因此无法强制执行。
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股本说明
以下对我们股本的描述以及我们修订和重述的公司注册证书和 重述的公司章程的某些规定是摘要,仅限于参考将于本次发售结束时生效的修订和重述的公司注册证书和修订和重述的公司章程。这些文件的副本已 作为我们注册说明书的证物提交给证券交易委员会(SEC),本招股说明书是其中的一部分。对我们普通股和优先股的描述反映了本次发行结束后我们的资本结构将发生的变化。
完成发售并提交我们修订和重述的公司证书后,我们的法定股本 将包括100,000,000股普通股,每股面值0.001美元和5,000,000股优先股,每股面值0.001美元。截至2020年6月30日,我们的普通股流通股为4,330,500股,我们 优先股的流通股为697,735股。在完成发售和同时进行私募后,我们的普通股将有8,466,880股流通股,我们的优先股将不会流通股。
普通股
本次 发行完成后,我们将被授权发行一类普通股。我们普通股的持有者有权就每持有一股普通股进行董事选举和提交 股东投票表决的所有事项投一票。根据我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程,普通股持有者通常需要多数票才能采取行动。我们普通股的持有者有权按比例从我们董事会宣布的合法可用资金中获得 股息(如果有的话),但受当时已发行的任何优先股的任何优先股息权的限制。在我们解散、清算或清盘时, 我们普通股的持有者有权在偿还我们所有债务和其他债务后按比例分享我们合法可用的净资产,但受当时未偿还的任何优先股的优先权利的限制。我们普通股的持有者 没有优先认购权、认购权、赎回权或转换权,也没有偿债基金条款适用于我们的普通股。我们普通股持有人的权利、优惠和特权受 我们未来可能指定和发行的任何系列优先股的股票持有人的权利制约,并可能受到这些权利的不利影响。
转会代理和注册处
我们普通股的转让代理和登记处将是Broadbridge公司发行者解决方案公司。
优先股
在 发售结束后,我们的董事会将有权发行一个或多个系列的最多500万股优先股,并确定其权利、优先权、特权和限制。 这些权利、优先权和特权可能包括股息权、转换权、投票权、赎回权、清算优先权、偿债基金条款以及组成任何系列或指定该系列的股份数量,任何或所有这些权利、优先权和限制都可能大于权利。 这些权利、优先权和特权可能包括股息权、转换权、投票权、赎回权、清算优先权、偿债基金条款和构成任何系列的股份数量或此类 系列的名称,这些权利、优先权和限制可能大于权利优先股的发行可能对我们普通股持有者的投票权以及这些持有者在清算时获得股息 支付的可能性产生不利影响。此外,优先股的发行可能会延迟、推迟或阻止我们控制权或其他公司行动的变化。
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我们的董事会将根据其对公司最佳利益和股东最佳利益的判断, 作出发行优先股的任何决定。本次发行完成后,我们将没有已发行的优先股,我们目前也没有计划在本次发行完成后发行任何 优先股。
修订后的公司注册证书条款、修订后的章程和特拉华州法律的反收购效果。 修订后的公司章程和特拉华州法律。 修订后的公司章程和特拉华州法律
特拉华州法律和我们修订和重述的公司注册证书 以及我们修订和重述的章程的一些条款将在紧接本次发售完成之前生效,其中包含可能使以下交易变得更加困难的条款:通过收购要约收购我们;通过代理竞争或其他方式收购我们的 ;或罢免我们的现任高级管理人员和董事。这些规定可能会增加完成交易的难度,或者阻止股东认为 符合其最佳利益或符合我们最佳利益的交易,包括可能导致溢价高于我们股票市价的交易。
这些规定,总结如下,预计将阻止强制收购行为和不充分的收购出价。这些规定 还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们相信,加强对我们与收购或重组我们的不友好或 主动提议的提倡者谈判的潜在能力的保护的好处超过了阻止这些提议的坏处,因为谈判这些提议可能会导致条款的改善。
特拉华州接管法规
在 本次发行完成后,我们将遵守特拉华州公司法第203节的规定。一般来说,第203条禁止特拉华州上市公司与感兴趣的股东进行业务合并 在该股东成为有利害关系的股东后的三年内,除非该业务合并以规定的方式获得批准。根据 第203条,公司与利益相关股东之间的商业合并是被禁止的,除非它满足下列条件之一:
| 在股东开始感兴趣之前,我们的董事会批准了企业合并或 交易,导致股东成为有利害关系的股东; |
| 在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后, 有利害关系的股东在交易开始时至少拥有公司已发行有表决权股票的85%,但不包括为确定已发行的有表决权股票、董事和高级管理人员拥有的股份,以及在某些情况下的员工股票计划,但不包括有利害关系的股东拥有的未发行有表决权股票;或 |
| 在股东开始感兴趣时或之后,企业合并由我们的 董事会批准,并在股东年会或特别会议上以至少三分之二的已发行表决权股票(非感兴趣的股东拥有)的赞成票批准。 |
第203节定义了企业合并,包括:
| 涉及公司和利益相关股东的任何合并或合并; |
| 涉及公司10%或以上资产的利益股东的任何出售、转让、租赁、质押或其他处置; |
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| 除例外情况外,导致公司向有利害关系的股东发行或转让公司任何股票 的任何交易; |
| 除例外情况外,任何涉及该公司的交易,而该交易的效果是增加由有利害关系的股东实益拥有的任何类别或系列的公司股票的 比例份额;及 |
| 利益相关股东从公司提供或通过公司提供的任何贷款、垫款、担保、质押或其他 财务利益中获得利益。 |
一般而言,第203条将有利害关系的 股东定义为实益拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的任何实体或个人,以及与该实体或个人有关联或由该实体或个人控制或控制的任何实体或个人。
没有股东的书面同意
我们修订并重述的公司注册证书规定,所有股东行动均须由 股东在年度或特别会议上投票表决,股东不得以书面同意代替会议采取任何行动。这一限制可能会延长采取股东行动所需的时间,并将阻止 我们修订和重述的章程或我们的股东在没有召开股东大会的情况下罢免董事。
股东大会
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定,只有我们的董事会、我们的董事会主席或我们的首席执行官或总裁(在首席执行官缺席的情况下)才可以召开 股东特别会议,只有 特别会议通知中列出的事项才可以在股东特别大会上审议或采取行动。我们修订和重述的章程还将年度股东大会上可能进行的业务限制为在 会议之前适当提出的事项。
提前通知规定
我们修订和重述的章程规定了有关提名 候选人担任董事或将提交股东大会的新业务的股东提案的预先通知程序。这些程序规定,股东提案通知必须在采取行动的会议 之前及时以书面形式通知我们的公司秘书。一般来说,为了及时,通知必须在上一年年会一周年纪念日之前不少于90天也不超过120天到达我们的主要执行办公室。我们 修订和重述的章程明确了对所有股东通知的形式和内容的要求。这些要求可能会阻止股东在年度或特别会议上向股东提出问题。
修订及重订公司注册证书或修订及重订附例
对我们修订和重述的公司证书的任何修改都必须首先得到我们董事会的多数批准,如果法律或我们的修订和重述的公司证书要求 ,此后必须得到我们当时有权投票的股本的三分之二尚未行使表决权的三分之二的批准,如果修改涉及我们的董事会、以书面同意代替会议的股东行动、股东特别会议、对我们的章程的修订和论坛选择条款,在其他修订的情况下,我们的股本有权对当时尚未行使的投票权进行投票。 我们的股本的大多数投票权都是在其他修正案的情况下有权投票的。此外,我们经修订和重述的附例可由
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我们董事会的多数票或有权就此投票的当时我们股本的三分之二的赞成票。
非指定优先股
我们的 修订和重述的公司注册证书规定了500万股优先股的授权股份。优先股的授权但未发行股份的存在可能使我们的董事会能够阻止试图通过合并、要约收购、代理权竞争或其他方式获得对我们的控制权的企图。例如,如果我们的董事会在适当行使其受托义务时认定收购提议不符合我们 股东的最佳利益,我们的董事会可以在一个或多个非公开发行或其他可能稀释拟议收购人或 反叛股东或股东团体投票权或其他权利的交易中,在未经股东批准的情况下发行优先股。在这方面,我们修订和重述的公司注册证书授予我们的董事会广泛的权力,以确立优先股的授权和未发行股份的权利和优先权。 优先股的发行可能会减少可供分配给普通股持有者的收益和资产数额。发行还可能对 这些持有人的权利和权力(包括投票权)产生不利影响,并可能产生延迟、威慑或阻止我们控制权变更的效果。
论坛的选择
我们修订和重述的公司注册证书规定,除非我们以书面形式同意选择替代形式,否则特拉华州衡平法院(或者,如果衡平法院没有管辖权,则是美国特拉华州地区法院)将是以下情况的唯一和独家论坛:(1)代表我们提起的任何派生诉讼或 诉讼;(2)任何声称我们的任何董事违反受托责任或其他不当行为的诉讼,(3)根据特拉华州公司法或我们的公司注册证书或章程的任何条款对 我们提出索赔的任何诉讼;(4)解释、应用、强制执行或确定我们的公司注册证书或章程的有效性的任何诉讼;或(5)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼。此外,我们修订和重述的公司注册证书规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则美利坚合众国联邦地区法院应在法律允许的最大范围内, 成为解决根据证券法提出诉讼理由的任何投诉的唯一和独家论坛。这一规定不适用于根据“交易法”提出的索赔。我们修订和重述的公司注册证书还规定,任何个人或实体购买或以其他方式获得我们资本 股票的任何权益,将被视为已通知并同意这些法院条款的选择。法院可能会裁定,我们修订和重述的公司注册证书 中包含的法院条款的选择不适用或不可执行,如果这些条款在诉讼中或其他方面受到质疑。尽管我们认为这些条款使特拉华州法律和证券法在特定 类型的诉讼和诉讼中的适用更加一致,从而使我们受益,但这些条款可能会起到阻止针对我们或我们的董事和高级管理人员提起诉讼的效果。
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有资格在未来出售的股份
在发行之前,我们的普通股没有公开市场,发行后我们普通股的流动性交易市场可能不会发展 或持续下去。未来我们普通股在公开市场上的销售,或此类股票在公开市场上的销售,可能会不时对当时的市场价格产生不利影响。此外,由于合同、法律和其他转售限制,我们的普通股在发售结束后可能只有 有限数量的普通股可在公开市场出售。这些因素还可能增加通过未来发行我们的普通股筹集资金的难度 。本次发行中出售的所有股票将可以自由交易,不受限制或根据证券法进一步注册,除非此类股票由我们的任何附属公司持有, 该术语在证券法第144条中有定义。
出售限售股份
本次发行和同时定向增发完成后,我们将拥有8,466,880股已发行普通股。在这些股票中,本次发行中出售的2,650,000股普通股(如果承销商全面行使其超额配售选择权,则为3,047,500股普通股)将可以根据证券法自由交易,不受任何限制或 进一步限制,但我们关联公司购买的任何普通股(该术语在证券法第144条中定义)一般只能在符合下文第144条 限制的情况下出售。根据第144条的定义,发行人的关联公司是指直接或间接通过一个或多个中间人控制、由发行人控制或与发行人共同控制的人。本次发行完成后,我们发行的所有其他普通股 将被视为受限证券,该术语在第144条中定义。仅当受限证券已根据证券法注册,或符合证券法第144条或第701条(规则概述如下)下的注册豁免或证券法下的任何其他适用豁免时,才可在公开市场出售受限证券。本次 发行完成后,约5,804,380股普通股的持有者,约占我们已发行普通股的68.6%(或5,804,380股,约占我们已发行普通股的65.5%,如果承销商全面行使超额配售选择权),将有权在初始180天承销商 持有期届满后出售其股份。 , 规则144的音量和其他限制。Canaccel Genuity LLC有权在此类锁定协议到期之前酌情放弃这些锁定条款 。
规则第144条
规则144的可用性将根据受限证券是由关联公司还是 非关联公司持有而有所不同。一般而言,根据规则144,联属公司如实益拥有规则144所指的限制性证券至少六个月,将有权在任何三个月 期间出售不超过当时已发行普通股百分之一的股份,或不超过在出售前四个历周内透过纽约证券交易所美国交易所申报的普通股每周平均交易量 。根据第144条进行的销售还须遵守某些销售条款、通知要求以及有关本公司的最新公开信息的可用性。上述数量限制、销售方式和通知条款 不适用于非附属公司的销售。就规则144而言,非附属公司是指在销售时不是我们附属公司且在之前三个月内 不是我们附属公司的任何个人或实体。已实益拥有受限证券六个月的非关联公司可以依赖规则144,前提是有关 我们的某些公开信息可用。实益拥有拟出售的受限证券至少一年的非关联公司将不受第144条规定的任何限制。
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规则第701条
根据证券法根据第701条发行的证券也受到限制,我们的 关联公司以外的股东可以出售,但仅受第144条的销售条款限制,也可以由第144条下的关联公司出售,而不符合其一年持有期的要求。
期权/股权奖励
我们打算 根据证券法提交一份注册声明,根据我们的2020计划注册1,000,000股预留供发行或出售的普通股。我们预计将根据我们的2020 计划授予购买约25,000股与本次发行相关的普通股的期权,并根据我们的2020计划授予与约36,200股我们的普通股相关的限制性股票单位。在注册声明生效日期 之后行使股票期权或限制性股票单位后发行的股票,将有资格在公开市场上无限制地转售,但须遵守适用于关联公司的第144条限制以及下文所述的锁定协议和股权保留协议。
禁售协议
我们预计,我们几乎所有已发行股本和其他证券的高级管理人员、董事和持有人将达成一项 协议,即未经Canaccel Genuity LLC事先书面同意,除有限的例外情况外,在本招股说明书发布之日后的180天内,他们不会直接或间接出售或处置任何普通股或任何可转换为或可交换的证券,或 可为我们的普通股行使的任何证券。锁定限制和指定的例外情况在 承保一节中有更详细的描述。
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美国联邦所得税的重要考虑因素
以下是适用于 非美国持有者(如本文定义)的有关他们对根据本次发行发行的我们普通股股票的所有权和处置的重大美国联邦所得税考虑事项的一般性讨论。我们普通股的所有潜在 非美国持有者应就购买我们普通股的美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询他们的税务顾问。 我们普通股的所有权和处置。一般而言,非美国持有人指的是我们普通股的实益所有者(合伙企业或美国联邦所得税目的视为合伙企业的实体或安排除外),而就美国联邦所得税而言:
| 是美国公民或居民的个人; |
| 在美国或根据美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律创建或组织的公司或被视为美国联邦所得税公司的实体 ; |
| 其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或 |
| 如果(1)美国法院可以对信托的行政管理进行主要监督,并且一名或 多名美国人有权控制信托的所有重大决策,或者(2)根据适用的美国财政部法规,信托具有有效的选择权,被视为美国人,则信托即为信托。 |
本讨论基于1986年修订后的《美国国税法》(我们称为《国税法》)的当前条款、据此颁布的现有美国财政部法规、已公布的美国国税局(我们称为国税局)的行政声明和裁决以及司法裁决,所有这些规定均在本招股说明书发布之日生效。 这些机构可能会发生变化,并受到不同的解释,可能具有追溯力。任何更改或不同的解释都可能改变本招股说明书中描述的非美国持有者的税收后果 。
在此讨论中,我们假设非美国持有者持有我们 普通股的股份,作为守则第1221节所指的资本资产(通常是为投资而持有的财产)。本讨论不涉及与特定非美国持有人的个人情况相关的美国联邦所得税的所有方面,也不涉及任何替代最低标准、医疗保险缴费、遗产税或赠与税 后果,或美国州、地方或非美国税收的任何方面。本讨论也不考虑可能适用于 非美国持有者的任何具体事实或情况,也不涉及适用于特定非美国持有者的特殊税收规则,例如拥有或被视为拥有我们 股本5%以上的持有者、积累收益以逃避美国联邦所得税的公司、免税组织、银行、金融机构、保险 公司、经纪商、交易商或证券、大宗商品或货币交易商、税收根据员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿持有或接受我们普通股的持有者,作为对冲、跨界或其他风险降低战略、转换交易或其他综合投资的一部分而持有我们普通股的持有者,根据守则的推定销售条款被视为出售我们普通股的持有者,受控外国公司、被动型外国投资公司以及某些前美国公民或长期居民。
此外,本讨论不涉及合伙企业(或因美国联邦所得税而被视为合伙企业的实体或安排 )或通过合伙企业持有普通股的个人的税务处理。如果合伙企业,包括任何实体或安排
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出于美国联邦所得税的目的被视为合伙企业,持有我们的普通股,此类合伙企业的合伙人在美国的联邦所得税待遇通常取决于 合伙人的身份和合伙企业的活动。这些合伙人和合伙企业应该就购买、拥有和处置我们普通股的税收后果咨询他们的税务顾问。
不能保证法院或美国国税局不会对本文所述的一个或多个税收后果提出质疑,我们 没有,也不打算获得有关美国联邦所得税对购买、拥有或处置我们普通股的非美国持有者的影响的裁决。
关于我们普通股的分配
普通股的分配(如果有的话)通常将构成美国联邦所得税用途的股息,根据美国联邦所得税原则从我们的 当期或累计收益和利润中支付。如果分配超过我们当前和累计的收益和利润,超出部分将被视为 非美国持有人投资的免税回报,最高不超过该持有人在普通股中的调整税基。任何剩余的超额部分将被视为出售或交换此类普通股的资本收益,受以下销售收益、交换收益或我们普通股的其他处置中所述的税收待遇的约束。任何此类分配也将在下面的海外账户标题下进行讨论 。
支付给非美国持有者的股息 一般需按30%的税率或美国与该持有者居住国之间适用的所得税条约规定的较低税率预扣美国联邦所得税。
如果非美国持有者满足适用的认证和披露要求,则被视为与非美国持有者在美国境内开展的贸易或业务有效相关的股息,以及可归因于非美国持有者在美国境内的常设机构或固定基地(如果适用的所得税条约有此规定)的股息,通常免征30%的预扣税。但是,此类美国有效关联收入,扣除 指定的扣除额和抵免后,按适用于美国个人的相同的美国联邦累进所得税税率(如本准则所定义)征税。在某些情况下,作为公司的非美国 持有人收到的任何美国有效关联收入也可能需要缴纳额外的分支机构利得税,税率为30%或美国与该 持有人居住国家之间适用的所得税条约规定的较低税率。
要申请减少或免除扣缴,我们普通股的非美国持有者通常需要提供(A)正确签署的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(A)支付股息(或继任者表格),并满足适用的认证和其他要求,以声称受益于美国与该持有人居住的国家之间适用的所得税条约,或(B)签署得当的美国国税局W-8ECI表格,声明股息不会被扣缴,因为它们与该 非美国持有人在美国境内的贸易或业务行为有效相关。建议非美国持有者就其根据相关所得税条约享有 福利的权利咨询其税务顾问。
根据所得税条约,有资格享受美国预扣税降低 税率的非美国持有者,可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请,获得任何超额扣缴金额的退款或抵免。
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出售、交换或以其他方式处置我们普通股的收益
根据以下有关备份预扣和外国账户的讨论,一般情况下, 非美国持有人出售、交换或以其他方式处置我们普通股股票所获得的任何收益不需缴纳任何美国联邦所得税,除非:
| 收益实际上与非美国持有人在美国的贸易或业务有关,如果适用的所得税条约有规定,应归因于该 非美国持有人在美国维持的常设机构或固定基地,在这种情况下,非美国持有人一般将按适用于美国人的累进美国联邦所得税税率(如 法典所定义)征税,如果非美国持有人是外国公司,上述“我们普通股分配”中所述的分支机构利润税也可能适用; |
| 非美国持有人是非居住在美国的外国人,在该处置的纳税年度内在美国居住183天或以上,并满足某些其他条件,在这种情况下,非美国持有人将被从处置中获得的净收益征收30%的税(或适用的所得税条约规定的较低税率),这一税率可由非美国持有人的美国来源资本损失(如果有的话)抵消(即使该个人不被视为 的居民或 |
| 我们的普通股构成美国不动产权益,因为在这种处置之前的 五年期间(或非美国持有人的持有期,如果较短),我们在任何时候都是或曾经是美国不动产控股公司。一般来说,公司只有在其美国不动产权益的公平市场价值等于或超过其全球不动产权益的公平市场价值加上用于交易或持有用于交易或 的其他资产的公平市场价值的总和的情况下,才是美国不动产控股公司。 虽然不能保证,但我们不相信我们是或曾经是一家美国房地产控股公司,也不相信我们未来可能成为一家美国房地产控股公司。即使我们是或成为美国不动产控股 公司,只要我们的普通股按照适用的财政部法规的定义在成熟的证券市场上定期交易,我们的普通股将被视为美国不动产权益,只有在截至 处置日期或非美国持有人持有我们普通股期间的较短5年期间,该非美国持有人直接或间接、实际或建设性地持有我们已发行普通股的5%以上。在这种情况下,此类非美国持有者通常将按适用于美国个人的累进美国联邦所得税率(如守则所定义)对其处置所得的净收益 征税。根据上述规则,不能保证我们的普通股现在或将来会在已建立的 证券市场上定期交易。 |
备份扣缴和信息报告
我们必须每年向美国国税局和每个非美国持有人报告我们的 普通股支付给该持有人的股息总额,以及就此类股息扣缴的税款(如果有)。非美国持有者将必须遵守特定的认证程序,以确定持有者不是 美国人(如本守则所定义),以避免以适用的比率对我们普通股的股息进行备用扣缴。如果非美国持有者通过提供有效的美国国税局表格W-8BEN或提供有效的美国国税局表格W-8BEN来证明其非美国身份,则通常不会受到美国的支持 我们普通股的股息支付方面的扣缴。W-8BEN-E(或后继表)或W-8ECI,或以其他方式建立豁免;前提是我们没有实际知识或理由 知道该非美国持有人是守则中定义的美国人。支付给需缴纳美国预扣税的非美国持有者的股息,如上文 普通股分配中所述,一般将免除美国的备用预扣。
135
信息报告和备份预扣一般适用于非美国持有人通过任何美国或外国经纪人的美国办事处 处置我们普通股的收益,除非持有人证明其身份为 非美国持有人并满足某些其他要求,或以其他方式确立豁免。通常,如果交易是通过经纪人的非美国办事处在美国境外完成的,则信息报告和备份预扣不适用于向 非美国持有者支付处置收益。但是,出于信息报告的目的, 通过拥有大量美国所有权或业务的经纪人的非美国办事处进行的处置通常将以类似于通过 经纪人的美国办事处进行的处置的方式处理。非美国持有者应就信息报告和备份预扣规则对他们的应用咨询他们的税务顾问。
信息申报单的复印件可提供给 非美国持有者居住或根据特定条约或协议的规定注册的国家的税务机关。
备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则从向非美国持有人的付款中预扣的任何金额均可作为抵免非美国持有人的美国联邦所得税责任(如果有),并可使该持有人有权获得退款,前提是 所需信息已及时提供给美国国税局(IRS)。
外国账户
外国账户税收合规法,我们称为FATCA,通常对股息征收30%的美国联邦预扣税, 根据下文讨论的拟议的财政部法规,出售我们的普通股给外国金融机构(如为此特别定义)的毛收入,除非该机构与美国政府签订协议,除其他事项外,扣缴某些款项,并收集并向美国税务机关提供有关该机构的美国账户持有人(包括该机构的某些 股权和债务持有人,以及某些具有美国所有者的外国实体的账户持有人)或在其他方面有资格豁免本规则的实质性信息。30%的美国联邦预扣税也适用于股息, 将适用于将我们的普通股出售给非金融外国实体(如本守则所定义)的总收益,除非该实体向扣缴代理人提供 证明它没有任何直接或间接的美国主要所有者,或提供有关该实体的主要直接和间接美国所有者的信息,或以其他方式有资格获得这些规则的豁免。美国财政部发布了拟议的财政部法规,如果以目前的形式最终敲定,将取消适用于出售或以其他方式处置我们普通股的毛收入的30%的联邦预扣税。在 此类拟议的财政部法规的序言中,美国财政部表示,在最终法规发布之前,纳税人通常可以依赖这些拟议的法规。
如果根据FATCA对与我们普通股相关的付款征收预扣,非外国金融机构的受益所有人 否则将不会被扣缴(否则将有权享受较低的预扣费率),通常可以通过提交美国联邦所得税申报单从美国国税局获得退款(这可能会带来重大的 行政负担)。美国与适用的外国之间的政府间协定可以修改本款所述的要求。
每个潜在投资者都应就购买、拥有和处置我们的普通股的特定美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询其税务顾问,包括任何拟议的适用法律变更的后果。
136
承保
Canaccel Genuity LLC是下面提到的每一家承销商的代表。根据我们与承销商之间的 承销协议中规定的条款和条件,我们已同意向承销商出售普通股,并且每个承销商都同意分别(而不是联合)从我们手中购买以下 名称相对的普通股数量。
承销商 |
股份数量 | |||
Canaccel Genuity LLC |
1,417,750 | |||
克雷格-哈勒姆资本集团有限责任公司 |
1,033,500 | |||
罗斯资本合伙公司(Roth Capital Partners,LLC) |
198,750 | |||
|
|
|||
总计 |
2,650,000 | |||
|
|
根据承销协议中规定的条款和条件,承销商已同意, 如果购买其中任何一股,承销商将分别而非共同购买根据承销协议出售的所有股票。如果承销商违约,承销协议规定可以增加非违约承销商的购买承诺,也可以终止承销协议。
我们已同意向承销商赔偿 某些责任,包括证券法下的责任,或支付承销商可能被要求就这些债务支付的款项。
承销商在向其发行股票并接受的情况下发行股票,但须经其律师批准法律 事项,包括股票的有效性,以及承销协议中包含的其他条件,如承销商收到高级职员的证书和法律意见。承销商保留 撤回、取消或修改对公众的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。
佣金和折扣
该代表告知吾等,承销商初步建议按本招股说明书封面所载的公开发售价格向公众发售股份,并以该价格减去不超过每股0.924美元的优惠向交易商发售。首次公开发行后,公开发行价格、特许权或者其他发行条款可以变更。
下表显示了我们的公开发行价格、承销折扣和扣除费用前的收益。该信息假设 承销商未行使或完全行使其购买额外股份的选择权。
每股 | 总计(含编号) 超额配售 |
总计为 超额配售 |
||||||||||
首次公开发行(IPO)价格 |
$ | 22.00 | $ | 58,300,000 | $ | 67,045,000 | ||||||
承保折扣由我方支付 |
$ | 1.54 | $ | 4,081,000 | $ | 4,693,150 | ||||||
扣除费用前的收益,给我们 |
$ | 20.46 | $ | 54,219,000 | $ | 62,351,850 |
我们估计此次发行的总费用(不包括承保折扣)约为 $1,500,000,由我们支付。我们已同意赔偿保险人的某些费用,总额不超过175,000美元。
购买额外股份的选择权
我们 已向承销商授予选择权,该选择权可在本招股说明书发布之日起30天内行使,在公开发行时最多可额外购买397,500股我们的普通股
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价格,减去承保折扣。如果承销商行使此选择权,则每个承销商将有义务根据承销协议中包含的条件,按上表中反映的承销商初始金额购买一定数量的额外股票。
禁止出售类似证券
我们,我们的高管、董事和几乎所有已发行股本和其他证券的持有人已同意,在本招股说明书日期后180天内,在未事先征得 代表书面同意的情况下,不会 出售或转让任何普通股或可转换为普通股、可交换、可行使或与普通股一起偿还的证券。具体地说,我们和这些其他人同意,除某些有限的例外情况外,不直接或间接:
| 要约、质押、出售或签订出售任何普通股的合同; |
| 出售购买任何普通股的任何期权或合同; |
| 购买出售任何普通股的任何期权或合同; |
| 授予购买任何普通股的任何选择权、权利或认股权证; |
| 以其他方式处置或转让任何普通股; |
| 归档、导致提交或导致秘密提交与普通股 股票有关的任何注册声明; |
| 要求或要求我们提交或保密提交与 普通股相关的注册声明;或 |
| 订立任何直接或间接全部或部分直接或 间接转让任何普通股所有权的任何掉期或其他协议或任何交易,不论任何该等掉期或交易将以现金或其他方式交付股份或其他证券结算。 |
例外情况允许我们的高级管理人员和董事以及其他现有的证券持有人在受到某些限制的情况下:
| 转让普通股(I)作为一份或多份真诚的礼物,(Ii)转让给此人的直系亲属 或任何信托、合伙企业或类似实体,使此人或其直系亲属直接或间接受益,(Iii)通过法律实施,例如根据有条件的国内订单或离婚协议的要求,(Iv)作为 分派给此人的有限合伙人或股东,(V)转让给此人的附属公司或由此人控制或管理的任何投资基金或其他实体。其他遗嘱性质的文件或无遗嘱的 死亡后继承,包括对受让人的指定人或托管人的继承; |
| 在行使根据本 招股说明书中所述的我们的激励计划授予的任何期权,包括在行使任何期权的净额或无现金的情况下向我们交出普通股时,将普通股转让给我们;或 |
| 将我们的优先股转换为普通股,前提是转换时收到的任何普通股仍受锁定条款的约束。 |
此外,在禁售期内,我们的高管、董事和其他现有证券持有人可以出售在本次发行中购买的普通股或在本次发行后的公开市场上出售普通股,前提是此类出售不需要在任何公开报告或 提交给证券交易委员会(SEC)或其他方面进行报告,并且卖方在禁售期内不会自愿就此类出售进行任何公开申报或报告。
138
本锁定条款适用于普通股, 适用于可转换为普通股或可交换、可行使或随普通股偿还的证券。它也适用于现在或以后由执行协议的人拥有或收购的普通股,或者以后执行协议的人 获得处置权的普通股。
发行价的确定
在这次发行之前,我们的普通股还没有公开市场。首次公开发行(IPO)价格是由我们与承销商协商确定的 ,不一定反映本次发行后我们普通股的市场价格。厘定首次公开招股价格时考虑的主要因素包括:
| 本招股说明书中的信息以及承销商可获得的其他信息,包括我们的财务 信息; |
| 我们竞争的行业的历史和前景; |
| 我们的管理能力和经验; |
| 我们未来收入的前景; |
| 我们的发展现状、经营成果和目前的财务状况; |
| 首次公开募股时美国的经济和证券市场的总体情况 ; |
| 一般可比公司最近的公开交易证券的市场价格和需求; 和 |
| 其他被认为相关的因素。 |
我们不能向您保证首次公开募股价格将与普通股股票在此次发行后在 公开市场上的交易价格相对应,也不能保证普通股股票的活跃交易市场在此次发行后将会发展或持续下去。
价格稳定、空头头寸和惩罚性出价
为促进此次发行,承销商可以在发行期间和之后进行稳定、维持或以其他方式影响我们普通股价格的交易。具体地说,承销商可能会通过出售比我们卖给承销商的普通股更多的普通股,在我们的普通股中为自己的账户建立空头头寸。承销商可以通过在公开市场购买股票来平仓任何 空头头寸。
此外,承销商可以通过在公开市场竞购或购买股票来稳定或维持我们普通股的价格,并可以实施惩罚性出价。如果实施惩罚性出价,如果回购之前在 本次发售中分发的股票(无论是否与稳定交易相关),则允许参与此次发售的经纪自营商获得的出售特许权将被收回。这些交易的效果可能是将我们普通股的市场价格稳定或维持在高于公开市场上可能流行的水平。实施惩罚性出价也可能影响我们普通股的价格,以至于不鼓励转售我们的普通股。任何稳定或其他交易的规模或影响都是不确定的。 这些交易可能会对纽约证交所美国人造成影响,也可能会以其他方式影响,如果开始,可能会随时停止。
对于上述交易对我们普通股价格可能产生的任何影响的方向或大小,我们和 承销商都不做任何陈述或预测
139
库存。此外,吾等和承销商均不表示承销商将参与这些交易,也不会在没有通知的情况下停止任何交易。
并行私募配售
现有股东达能宣言风险投资公司(Danone Manifesto Ventures,PBC)或DMV已同意以同时私募的方式购买2,000,020美元的我们的普通股 ,每股价格相当于此次发行中向公众公布的收购价。本次发行的承销商将担任同时定向增发的配售代理,并将获得相当于定向增发股票总购买价3.5% 的配售代理费。本次发行的结束并不以同时定向增发的结束为条件。
上市
普通股将在纽约证券交易所美国交易所挂牌上市,代码为LSF。
转会代理和注册处
我们普通股的转让代理和登记处将是Broadbridge公司发行者解决方案公司。
电子发售、出售和分配股份
承销商或辛迪加成员可以直接在网上或通过其各自的 分支机构促进此次产品的营销。在这种情况下,潜在投资者可能会在网上查看招股条款和招股说明书,并在网上或通过他们的财务顾问下单。此类网站及其包含或连接到此类网站的信息, 不包含在本招股说明书中,也不属于本招股说明书的一部分。
承销商预计不会将超过5%的股份出售给他们行使自由裁量权的账户。
其他关系
承销商及其附属公司是从事各种活动的全方位服务金融机构,可能包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、融资和经纪活动。承销商过去和将来可能会在与我们或我们的附属公司的正常业务过程中从事投资银行业务和其他商业交易。 承销商在过去和将来可能会在与我们或我们的附属公司的正常业务过程中从事投资银行业务和其他商业交易。承销商过去和将来可能会因这些交易而收取惯常的手续费和佣金。
承销商及其关联公司在其各项业务活动的正常过程中,可以进行或持有多种投资 ,并积极进行债权和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)的交易,这些投资和证券活动可能涉及我们的证券和/或工具。 这些投资和证券活动可能涉及我们的证券和/或工具。承销商及其关联公司亦可就该等证券或工具提出投资建议及/或发表或发表独立研究意见,并可随时持有或建议客户持有该等证券及工具的多头及/或空头仓位。
140
限售
除美国外,我们或承销商尚未采取任何行动,允许本招股说明书提供的证券在需要采取行动的任何司法管辖区进行公开发行 。本招股说明书提供的证券不得直接或间接发售或出售,也不得在任何司法管辖区分发或发布与任何此类证券的发售和销售相关的任何其他发售材料或广告,除非情况符合该司法管辖区的适用规则和规定。 建议持有本招股说明书的人告知自己,并遵守与发售和分发本招股说明书有关的任何限制。本招股说明书不构成在任何司法管辖区出售或 邀请购买本招股说明书提供的任何证券的要约,在任何司法管辖区此类要约或要约都是非法的。
加拿大潜在投资者须知
根据 National Instrument 45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款的定义,股票只能出售给作为本金购买或被视为正在购买的购买者,并且是根据National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续登记义务定义的许可客户。股票的任何转售必须符合适用证券法的招股说明书 要求的豁免,或在不受招股说明书 要求约束的交易中进行。
如果本招股说明书(包括对本招股说明书的任何修订)包含失实陈述,加拿大某些省或地区的证券法可向买方 提供撤销或损害赔偿,前提是买方在买方所在省或地区的证券法规规定的时限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法规的任何适用条款,了解这些权利的详情或咨询 法律顾问。
根据National Instrument 33-105承销冲突(NI 33-105)第3A.3节(如果是由非加拿大司法管辖区的政府发行或担保的证券,则为第3A.4节),承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。
致欧洲经济区和英国潜在投资者的通知
就欧洲经济区的每个成员国和联合王国而言,每个成员国都是相关国家,在刊登招股说明书之前,没有或将根据招股说明书在该相关国家向公众发行任何股票,该招股说明书已获该相关国家的主管当局批准,或在适当的情况下,在另一个相关国家批准并通知该相关国家的主管当局,但在该招股说明书的规定下,可向该相关国家的公众发出股份要约,但在该招股说明书发布之前,该相关国家的有关国家均未根据招股说明书的规定向公众发行或将向公众发行任何股票,但在该招股说明书刊登之前,或在适当的情况下,在另一相关国家批准并通知该相关国家的主管当局的情况下,均可向公众发行股票。
(A)属《招股章程规例》所界定的合资格投资者的任何法人实体 ;
(B)向少于150名自然人或法人(“招股章程规例”所界定的合资格投资者除外)出售,但须事先取得承销商的同意;或
(C)在招股章程规例第1(4)条所指的任何其他情况下,
但该等股份要约不得要求吾等或任何承销商根据《招股章程规例》第三条刊登招股说明书或根据第二十三条补充招股说明书。
141
根据招股章程规例第 条的规定,而每名最初收购任何股份或获提出任何要约的人士将被视为已代表、确认及同意各承销商及吾等为招股章程规例第2(E)条所指的合资格投资者。在招股说明书条例中使用该术语向金融中介机构要约的情况下, 每个此类金融中介机构将被视为已代表、承认并同意其在要约中收购的股份不是以非酌情方式代表其收购的,也不是 为其要约或转售而收购的。在可能导致向公众发出任何股份要约的情况下(其在相关国家向如此界定的合格投资者的要约或转售除外),或在 已事先获得承销商对该等建议的要约或转售同意的情况下。
就本条款 而言,就任何相关国家的股票向公众提供要约一词是指以任何形式和方式就要约条款和将予要约的任何股份以任何形式和方式进行沟通,以使投资者能够决定购买或认购任何股份,而招股说明书法规一词则指法规(EU)2017/1129。
英国潜在投资者须知
此外,在英国,本文档仅分发给且仅针对合格投资者(如招股说明书规定)(I)在涉及经修订的《金融服务和2005年市场法案(金融促进)令》第19(5)条或该命令范围内的投资事宜方面具有专业经验的人员,且随后提出的任何要约均可 仅针对合格投资者(见《招股说明书条例》)或该命令进行分发。 任何随后提出的要约均只能针对以下对象:(I)在与修订后的《金融服务和2005年市场法案(金融促进)令》第19(5)条或该命令有关的事项上具有专业经验的人员。及/或(Ii)属 令第49(2)(A)至(D)条所指的高净值公司(或以其他方式可合法传达予该等公司的人士)(所有该等人士统称为相关人士)或其他情况下,并未导致亦不会导致根据 金融服务及市场法案(br}Financial Services and Markets Act 2000)向公众发售英国股份。
在英国,任何非相关人员都不应采取行动或依赖本文档中包含的 信息,也不应将其用作采取任何行动的基础。在英国,与本文件有关的任何投资或投资活动均可由相关人士独家进行或进行。
瑞士给潜在投资者的通知
股票可能不会在瑞士公开发行,也不会在瑞士证券交易所(Six)或瑞士任何其他证券交易所或 受监管的交易机构上市。本文件并不构成招股说明书意义上的招股说明书,在编制时没有考虑到ART项下发行招股说明书的披露标准。652A或ART。瑞士《义务法典》的1156条或根据ART上市招股说明书的披露标准。27次以上。六项上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本文档以及与股票或发售相关的任何其他 发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。
本文件或与此次发行、本公司或股票相关的任何其他发售或营销材料均未或将 提交任何瑞士监管机构或获得任何瑞士监管机构的批准。特别是,本文件不会提交给瑞士金融市场监督管理局FINMA,股票发行也不会受到瑞士金融市场监督管理局(FINMA)的监管,而且股票发行没有 根据瑞士联邦集体投资计划法案(CISA)获得授权,也不会根据瑞士联邦集体投资计划法案(CISA)获得授权。根据中钢协的规定,对集体投资计划中的权益收购人提供的投资者保护并不延伸到股份收购人。
142
澳大利亚潜在投资者注意事项
本招股说明书:
| 不构成公司法2001年(Cth) (公司法)第6D.2章规定的披露文件或招股说明书; |
| 尚未、也不会作为公司法规定的披露文件提交给澳大利亚证券和投资委员会(ASIC),并且不声称包括公司法规定的披露文件所要求的信息;以及 |
| 只能在澳大利亚提供,以选择能够证明自己属于公司法第708条规定的一类或多类投资者(豁免投资者)的投资者。 |
股份 不得直接或间接要约认购或买卖,亦不得发出认购或购买股份的邀请函,亦不得在澳洲分发与任何股份有关的草案或最终发售备忘录、广告或其他发售材料,除非公司法第6D章不要求向投资者披露,或符合所有适用的澳洲法律及法规。提交股票申请 ,即表示您向我们声明并保证您是豁免投资者。
由于根据本文件 提出的任何股份要约将不会根据公司法第6D.2章在澳大利亚披露,根据公司法第707条,如果第708条的任何豁免均不适用于该转售,则根据公司法第707条,在12个月内在澳大利亚转售该等证券可能需要根据第6D.2章向投资者披露 。通过申请您向我们承诺的股票,您在股票发行之日起12个月内不会向澳大利亚投资者提供、转让、转让或 以其他方式转让这些股票,除非公司法第6D.2章不要求向投资者披露,或者已编制合规披露文件并提交给ASIC。
给以色列潜在投资者的通知
本文件不构成以色列证券法(5728-1968)规定的招股说明书,也未向以色列证券局提交或批准。在以色列,本招股说明书仅分发给以色列证券法第一个附录(即附录)中列出的合格投资者,且仅面向这些合格投资者。合格投资者可能需要 提交书面确认,确认其属于本附录的范围。此外,我们可以自行决定在以色列向不被视为合格投资者的投资者分发和转载本文档,前提是在任何12个月内,以色列此类投资者的数量不得超过35人。
143
法律事务
科罗拉多州丹佛市的Hogan Lovells US LLP在此次发行中担任我们的法律顾问,它将传递本招股说明书提供的我们普通股的 股票的有效性。纽约Goodwin Procter LLP代表与此次发行相关的承销商。
专家
Laird SuperFood,Inc.截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务报表,以及本招股说明书中包括的截至该年度的财务报表,已由独立注册会计师事务所Moss Adams LLP审计,如本文所述。此类财务报表是根据其作为会计和审计专家的权威 提交的报告而列入的。
在那里您可以找到更多信息
我们已根据证券法以表格S-1的形式向证券交易委员会提交了一份关于本招股说明书提供的普通股股票的注册声明 。本招股说明书是注册说明书的一部分,并不包含注册说明书中列出的所有信息,其中一些信息包含在证券交易委员会规则和法规允许的注册说明书的 证物中。有关我们和我们的普通股的更多信息,请参阅注册声明,包括作为 注册声明的一部分提交的展品。本招股说明书中包含的关于任何合同或任何其他文件内容的陈述不一定完整。如果已将合同或文件作为登记声明的证物存档,请 查看已存档的合同或文件的副本。本招股说明书中与作为证物提交的合同或文件有关的每一项陈述,在各方面均受提交的证物的限制。SEC还维护一个互联网网站,该网站 包含以电子方式提交给SEC的有关发行人(如我们)的报告、委托书和其他信息。该网站地址为Www.sec.gov.
作为此次发行的结果,我们将遵守《交易所法案》的信息和报告要求,并将根据该法 向证券交易委员会提交定期报告、委托书和其他信息。这些定期报告、委托书和其他信息将通过互联网在上文提到的证券交易委员会的网站上获得。我们还 在Www.lairdsuperfood.com。在本次发售完成后,您可以在以电子方式向SEC提交或向SEC提供这些材料后,在合理可行的情况下尽快免费访问这些材料。本招股说明书中包含的信息 不是本招股说明书的一部分,本招股说明书中包含的本网站地址仅作为非活动文本参考。
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莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表索引
页面 | ||||
经审计的财务报表: |
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独立注册会计师事务所报告书 |
F-2 | |||
截至2018年12月31日和2019年12月31日的资产负债表 |
F-3 | |||
截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度营业报表 |
F-4 | |||
截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度全面亏损表 |
F-5 | |||
截至2018年12月31日和2019年12月31日的可转换优先股和股东权益(赤字)报表 |
F-6 | |||
截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度现金流量表 |
F-7 | |||
财务报表附注 |
F-8 | |||
未经审计的中期财务报表: |
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截至2019年12月31日和2020年6月30日的资产负债表 |
F-33 | |||
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的运营报表 |
F-34 | |||
截至2019年和2020年6月30日的三个月和六个月的全面亏损表 |
F-35 | |||
截至2019年6月30日和2020年6月30日的六个月可转换优先股和股东权益(赤字)报表 |
F-36 | |||
截至2019年6月30日和2020年6月30日的六个月现金流量表 |
F-37 | |||
未经审计财务报表附注 |
F-38 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
Laird SuperFood,Inc.
对财务报表的意见
我们审计了Laird SuperFood,Inc.(The Company)截至2019年12月31日和2018年12月31日的资产负债表,截至该年度的相关营业报表、全面亏损、可转换优先股和股东权益(亏损)和现金流量,以及财务报表的相关附注。我们认为,财务 报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则 。
会计原则的变化
如财务报表附注1和附注15所述,由于采用会计准则汇编第606号主题,本公司在截至2019年12月31日的年度内改变了收入确认会计方法。收入确认。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表 意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须对公司 保持独立。
我们按照PCAOB的标准和美国公认的审计标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要 对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见 。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估重大错报风险的程序 财务报表,无论是由于 错误还是欺诈,并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计 原则和做出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/Moss Adams LLP
俄勒冈州波特兰
2020年5月28日,除备注1中描述的2比1股票拆分和2020年8月后续事件的影响外,日期为2020年8月31日
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
F-2
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
资产负债表
截止到十二月三十一号, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
$ | 1,004,109 | $ | 17,340,023 | ||||
应收账款净额 |
384,806 | 374,872 | ||||||
投资证券 可供出售 |
5,485,209 | | ||||||
库存 |
2,435,965 | 1,182,233 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
590,808 | 494,139 | ||||||
存款 |
143,327 | 213,955 | ||||||
|
|
|
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|||||
流动资产总额 |
10,044,224 | 19,605,222 | ||||||
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|||||
非流动资产 |
||||||||
财产和设备,净额 |
3,153,286 | 985,788 | ||||||
许可协议-无形资产 |
132,100 | 132,100 | ||||||
递延租金 |
3,057,432 | 1,926,039 | ||||||
其他资产 |
15,143 | 17,741 | ||||||
|
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|||||
非流动资产总额 |
6,357,961 | 3,061,668 | ||||||
|
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总资产 |
$ | 16,402,185 | $ | 22,666,890 | ||||
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负债、可转换优先股和股东权益(赤字) |
| |||||||
流动负债 |
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应付帐款 |
$ | 724,751 | $ | 785,492 | ||||
薪资负债 |
491,092 | 183,181 | ||||||
应计费用 |
301,046 | 139,165 | ||||||
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|
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|||||
流动负债总额 |
1,516,889 | 1,107,838 | ||||||
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|||||
长期负债 |
||||||||
应付票据 |
51,000 | 101,000 | ||||||
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|||||
长期负债总额 |
51,000 | 101,000 | ||||||
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|||||
总负债 |
1,567,889 | 1,208,838 | ||||||
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承担和或有事项(附注8) |
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可转换优先股 |
||||||||
优先股,面值0.001美元,授权1,329,680股;A-1系列优先股,授权1,177,426股,截至2019年12月31日已发行162,340股,未指定609,078股;截至2018年12月31日,已授权1,177,426股,已发行和未发行771,417股;A-2系列优先股,已授权152,253股;截至2019年12月31日和2018年12月31日已发行和已发行152,253股 |
6,722,951 | 21,727,098 | ||||||
|
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|||||
可转换优先股总额 |
6,722,951 | 21,727,098 | ||||||
股东权益(亏损) |
||||||||
普通股,面值0.001美元,授权发行9,600,000股;2019年12月31日分别发行4,551,950股和4,188,558股 ;2018年12月31日分别发行和发行3,861,778股和3,590,692股 |
4,188 | 3,591 | ||||||
额外实收资本 |
27,184,250 | 10,300,282 | ||||||
累计其他综合损失 |
(226 | ) | | |||||
累计赤字 |
(19,076,867 | ) | (10,572,919 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股东权益总额(赤字) |
8,111,345 | (269,046 | ) | |||||
|
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|||||
总负债、可转换优先股和股东权益 (赤字) |
$ | 16,402,185 | $ | 22,666,890 | ||||
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-3
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
运营说明书
在过去的几年里 十二月三十一日, |
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2019 | 2018 | |||||||
净销售额 |
$ | 13,103,728 | $ | 8,291,082 | ||||
销货成本 |
(8,019,094 | ) | (5,628,122 | ) | ||||
|
|
|
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|||||
毛利 |
5,084,634 | 2,662,960 | ||||||
|
|
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|||||
一般和行政费用 |
||||||||
薪金、工资和福利 |
2,423,005 | 1,114,063 | ||||||
基于股票的薪酬 |
700,384 | 601,613 | ||||||
专业费用 |
491,465 | 3,303,265 | ||||||
办公费 |
416,160 | 246,726 | ||||||
入住率 |
157,697 | 55,261 | ||||||
商户服务费 |
157,737 | 139,109 | ||||||
NetSuite订阅费用 |
157,752 | 124,306 | ||||||
其他费用 |
696,984 | 241,692 | ||||||
|
|
|
|
|||||
一般和行政费用总额 |
5,201,184 | 5,826,035 | ||||||
|
|
|
|
|||||
研究和产品开发 |
||||||||
薪金、工资和福利 |
216,657 | 95,380 | ||||||
基于股票的薪酬 |
7,741 | 5,904 | ||||||
其他费用 |
99,886 | 18,203 | ||||||
|
|
|
|
|||||
研究和产品开发费用总额 |
324,284 | 119,487 | ||||||
|
|
|
|
|||||
销售和市场营销 |
||||||||
薪金、工资和福利 |
2,609,825 | 801,419 | ||||||
基于股票的薪酬 |
207,686 | 293,777 | ||||||
一般营销 |
1,157,920 | 774,331 | ||||||
广告 |
3,131,332 | 2,617,221 | ||||||
亚马逊销售费 |
541,009 | 352,180 | ||||||
差旅费 |
330,121 | 182,941 | ||||||
其他费用 |
333,244 | 125,065 | ||||||
|
|
|
|
|||||
销售和营销费用总额 |
8,311,137 | 5,146,934 | ||||||
|
|
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|
|||||
总费用 |
13,836,605 | 11,092,456 | ||||||
|
|
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|
|||||
营业亏损 |
(8,751,971 | ) | (8,429,496 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
其他收入(费用) |
||||||||
投资证券的已实现收益(亏损) |
7,664 | | ||||||
利息收入 |
239,175 | 18,288 | ||||||
利息支出 |
(48,816 | ) | (48,228 | ) | ||||
赠款收入 |
50,000 | |||||||
|
|
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|
|||||
其他收入(费用)合计 |
248,023 | (29,940 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
所得税前亏损 |
(8,503,948 | ) | (8,459,436 | ) | ||||
享受所得税优惠 |
| | ||||||
净损失 |
$ | (8,503,948 | ) | $ | (8,459,436 | ) | ||
视为受益股息转换特征 |
| (749,998 | ) | |||||
赎回优先股所产生的视为出资 |
7,448,879 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (1,055,069 | ) | $ | (9,209,434 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
Laird SuperFood,Inc普通股股东每股净亏损: |
||||||||
基本信息 |
$ | (0.29 | ) | $ | (2.60 | ) | ||
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|||||
稀释 |
$ | (0.29 | ) | $ | (2.60 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
加权平均普通股流通股,用于计算普通股每股净亏损 |
3,668,050 | 3,541,563 | ||||||
|
|
|
|
|||||
优先股转换的形式效应(未经审计) |
||||||||
普通股股东每股基本和摊薄预计净亏损(未经审计) |
$ | (0.20 | ) | |||||
|
|
|||||||
加权平均普通股流通股,用于计算普通股每股预计净亏损 |
5,371,897 | |||||||
|
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-4
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
全面损失表
在过去的几年里 十二月三十一日, |
||||||||
2019 | 2018 | |||||||
净损失 |
$ | (8,503,948 | ) | $ | (8,459,436 | ) | ||
其他综合收益(亏损) |
||||||||
投资证券未实现收益/(亏损)变动可供出售的,税后净额(1) |
(226 | ) | | |||||
|
|
|
|
|||||
其他全面收益(亏损)合计 |
(226 | ) | | |||||
|
|
|
|
|||||
综合损失 |
$ | (8,504,174 | ) | $ | (8,459,436 | ) | ||
|
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|
(1) | 由于我们的 历史净亏损状况,公司对我们的递延税金净资产保留了全额的估值津贴,这主要是由于我们的 历史净亏损头寸。有关递延的估计税项优惠,请参阅附注9。 |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-5
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
可转换优先股和股东权益表(亏损)
敞篷车 优先股 |
股东权益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 其他内容实收资本 | 累计其他综合损失 | 累计赤字 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2018年1月1日 |
| $ | | 3,270,000 | $ | 6,854,688 | $ | | $ | | $ | (2,113,483 | ) | $ | 4,741,205 | |||||||||||||||||
2018年7月3日转换为0.001美元面值 |
| | | (10,546,427 | ) | 10,546,427 | | | | |||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| | | 495,405 | 410,438 | | | 905,843 | ||||||||||||||||||||||||
股票期权行权 |
4,000 | 4 | 13,496 | | 13,500 | |||||||||||||||||||||||||||
普通股发行 |
| | 472,778 | 4,055,005 | | | 4,055,005 | |||||||||||||||||||||||||
减去:回购普通股 |
| | (156,086 | ) | (855,084 | ) | (670,079 | ) | | | (1,525,163 | ) | ||||||||||||||||||||
优先股发行 |
923,670 | 21,999,994 | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
优先股发行成本 |
| (272,896 | ) | | | | | | | |||||||||||||||||||||||
首选系列A-2的有利转换功能 |
| (749,998 | ) | | | 749,998 | | | 749,998 | |||||||||||||||||||||||
视为受益股息转换特征 |
| 749,998 | | | (749,998 | ) | | | (749,998 | ) | ||||||||||||||||||||||
净损失 |
| | | | | | (8,459,436 | ) | (8,459,436 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||||||
余额,2019年1月1日 |
923,670 | $ | 21,727,098 | 3,590,692 | $ | 3,591 | $ | 10,300,282 | $ | | $ | (10,572,919 | ) | $ | (269,046 | ) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| | | | 851,338 | | | 851,338 | ||||||||||||||||||||||||
优先股发行成本 |
(52,073 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
优先股转换 |
(64 | ) | (280 | ) | 128 | | 280 | | | 280 | ||||||||||||||||||||||
股票期权行权 |
21,140 | 20 | 50,749 | | | 50,769 | ||||||||||||||||||||||||||
普通股发行 |
| | 668,844 | 668 | 9,697,628 | | | 9,698,296 | ||||||||||||||||||||||||
减去:回购普通股 |
| | (92,246 | ) | (91 | ) | (1,145,877 | ) | | | (1,145,968 | ) | ||||||||||||||||||||
普通股发行成本 |
| | | | (19,029 | ) | | | (19,029 | ) | ||||||||||||||||||||||
投资证券未实现亏损可供出售 |
| | | | | (226 | ) | | (226 | ) | ||||||||||||||||||||||
减去:回购的优先股 |
(609,013 | ) | (7,500,000 | ) | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
赎回优先股所产生的视为出资 |
| (7,448,879 | ) | | | 7,448,879 | | 7,448,879 | ||||||||||||||||||||||||
优先股赎回成本 |
(2,915 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
净损失 |
| | | | | | (8,503,948 | ) | (8,503,948 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
余额,2019年12月31日 |
314,593 | $ | 6,722,951 | 4,188,558 | $ | 4,188 | $ | 27,184,250 | $ | (226 | ) | $ | (19,076,867 | ) | $ | 8,111,345 | ||||||||||||||||
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-6
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
现金流量表
在过去的几年里 十二月三十一日, |
||||||||
2019 | 2018 | |||||||
经营活动现金流 |
||||||||
净损失 |
$ | (8,503,948 | ) | $ | (8,459,436 | ) | ||
将净亏损调整为经营活动的现金净额: |
||||||||
折旧 |
300,561 | 138,800 | ||||||
设备处置损失 |
483 | 2,570 | ||||||
基于股票的薪酬 |
851,338 | 905,843 | ||||||
将应付票据非现金转换为赠与收入 |
(50,000 | ) | | |||||
非现金广告 |
| 285,000 | ||||||
营业资产和负债变动情况: |
||||||||
应收账款 |
(9,934 | ) | (283,370 | ) | ||||
库存 |
(1,253,732 | ) | (487,124 | ) | ||||
预付费用和其他流动资产 |
(136,669 | ) | (408,827 | ) | ||||
递延租金 |
(1,131,393 | ) | (1,926,039 | ) | ||||
存款 |
80,750 | (33,772 | ) | |||||
其他资产 |
2,598 | (9,779 | ) | |||||
应付帐款 |
(60,741 | ) | 620,536 | |||||
薪资负债 |
307,911 | 133,091 | ||||||
应计费用 |
161,881 | 66,750 | ||||||
|
|
|
|
|||||
经营活动净现金 |
(9,440,895 | ) | (9,455,757 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
投资活动的现金流 |
||||||||
购买房产、设备和软件 |
(2,423,965 | ) | (564,550 | ) | ||||
待购置设备的押金 |
(14,699 | ) | (153,107 | ) | ||||
购买投资证券 可供出售 |
(12,485,435 | ) | | |||||
投资证券到期收益可供出售 |
7,000,000 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
投资活动净现金 |
(7,924,099 | ) | (717,657 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融资活动的现金流 |
||||||||
按信用额度付款 |
(5,000,000 | ) | (150,000 | ) | ||||
从信用额度提款 |
5,000,000 | | ||||||
长期债务收益 |
| 50,000 | ||||||
普通股发行 |
9,698,296 | 4,055,005 | ||||||
优先股赎回 |
(7,503,195 | ) | | |||||
发行优先股 |
| 21,999,994 | ||||||
股票发行成本 |
(71,102 | ) | (272,896 | ) | ||||
普通股回购 |
(1,145,968 | ) | | |||||
优先股回购 |
| (1,525,163 | ) | |||||
行使的股票期权 |
51,049 | 13,500 | ||||||
|
|
|
|
|||||
融资活动的现金净额 |
1,029,080 | 24,170,440 | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金净变动 |
(16,335,914 | ) | 13,997,026 | |||||
现金和现金等价物,年初 |
17,340,023 | 3,342,997 | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金和现金等价物,年终 |
$ | 1,004,109 | $ | 17,340,023 | ||||
|
|
|
|
|||||
现金流量信息的补充披露 |
||||||||
赎回优先股的当作出资 |
$ | 7,448,879 | $ | | ||||
|
|
|
|
|||||
支付的利息 |
$ | 48,816 | $ | 50,139 | ||||
|
|
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|||||
年初计入押金的设备采购情况 |
$ | 4,577 | $ | 357,929 | ||||
|
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|||||
年初包括在预付款和其他流动资产中的土地购买量 |
$ | 40,000 | $ | | ||||
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-7
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
1. 业务性质和重要会计政策摘要
随附的财务报表包括特拉华州公司Laird SuperFood,Inc.(The Company Or Laird SuperFood)的账户。2018年7月3日,公司制定了转换计划,从俄勒冈州法律规定的公司转换为特拉华州法律规定的 公司,更新后的普通股票面价值为0.001美元。
业务性质
Laird SuperFood,Inc.是一家新兴的消费品平台,专注于从其位于俄勒冈州Sisters的总部生产和营销高度差异化的植物性和功能性食品。Laird SuperFood平台目前的核心支柱是SuperFood Creamer咖啡奶油、水合物补充剂和饮料强化补充剂,以及烘焙和速溶咖啡、茶和热巧克力。本公司成立于2015年。
会计基础
财务报表包括公司的账目。本公司的会计和报告政策符合财务会计准则委员会(FASB?)、会计准则编纂(ASC?)和美国证券交易委员会(SEC)的规则和法规中所包含的在美国公认的会计 原则(?GAAP?)。?经营业绩包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
未经审计的预计财务信息
截至2019年12月31日止期间的未经审核备考资料已准备生效 以(I)在本公司于2019年12月31日完成普通股2:1拆分后,将162,340股A-1系列优先股自动转换为324,680股普通股,以及(Ii)将本公司A-2系列优先股152,253股已发行股票自动 转换为304,506股普通股。 在本公司于2019年12月31日将A-1系列优先股按2:1拆分后,将A-1系列优先股的162,340股已发行股票自动转换为324,680股普通股,以及(Ii)将A-2系列优先股的152,253股已发行股票自动{br在每种情况下,截至合格首次公开募股(IPO) 结束之前。未经审计的预计资产负债表信息不包括预计将在首次公开募股中出售的普通股股份以及将从首次公开募股中获得的相关收益。
F-8
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
下表为计算截至2019年12月31日的年度普通股股东应占每股预计基本净亏损和摊薄净亏损,以在紧接首次公开发行(IPO)结束前自动转换我们的可转换优先股流通股。 未经审计的普通股股东应占预计净亏损是使用已发行普通股的加权平均股数计算的,包括转换 可转换优先股的所有已发行股票的预计影响。 可转换优先股的所有流通股已转换为普通股。 可转换优先股的所有流通股已转换为普通股。 未经审核的可转换优先股每股预计净亏损是使用已发行普通股的加权平均数计算的,包括转换所有可转换优先股的流通股的预计影响预计将在首次公开募股(IPO)中出售的普通股股份以及收到的相关收益不在计算范围内。
年终 十二月三十一日, 2019 |
||||
分子 |
||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (1,055,069 | ) | |
|
|
|||
分母 |
||||
用于计算普通股股东应占基本净亏损和稀释后每股净亏损的加权平均普通股 |
3,668,050 | |||
预计调整以反映假设的优先股转换 |
1,703,847 | |||
|
|
|||
用于计算普通股股东应占每股 股基本和摊薄预计净亏损的加权平均数 |
5,371,897 | |||
|
|
|||
基本和稀释: |
||||
普通股股东的预计每股净亏损,基本亏损和摊薄亏损 |
$ | (0.20 | ) | |
|
|
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的 资产、负债、收入和费用金额。本公司基于历史经验、已知趋势和事件以及管理层认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计和假设,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。尽管管理层认为其估计和假设在做出时是 合理的,但它们是基于做出这些估计和假设时可获得的信息。管理层在持续的基础上评估估计和假设,并在必要时作出调整。由于 公司业务和不断变化的市场状况涉及的风险和不确定性,以及估计和假设的主观因素,实际结果可能与估计结果不同。最重要的估计和判断影响了 可疑账户和回报、库存陈旧、递延税金估值拨备和基于股票的薪酬的公允价值。
分部 报告
该公司目前有一个运营部门。根据ASC 280,细分市场报告(ASC 280),公司认为运营部门是公司业务的组成部分,拥有单独的财务信息,管理层在决定如何分配资源和评估业绩时会定期对其进行评估。管理层审查在综合基础上列报的财务信息,以便分配资源和评估财务业绩。因此,本公司已确定它有一个单一的运营部门 和可报告的部门。
F-9
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
在所提供的时间段内,几乎所有产品销售都来自国内销售。
有关公司单个细分市场内按平台销售的其他信息,请参见附注15。
现金和现金等价物
现金和 现金等价物是高流动性工具,购买时的原始到期日为三个月或更短。就现金流量表而言,本公司在确定总余额时包括手头现金、结算账户中的现金、金融机构的存款现金以及原始到期日不超过3个月的投资。
风险集中
该公司的现金余额存放在由联邦存款保险公司承保的金融机构,金额最高可达 $250,000。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的现金余额分别超过保险限额456,104美元和2,023,036美元。余额由高信用质量的机构持有,管理层认为未投保余额的潜在损失 微乎其微。
应收账款净额
应收账款,净额主要由贸易应收账款组成,这些应收账款按发票金额记录,扣除坏账准备 。应收贸易账款不计息。根据合同条款,应收账款被视为逾期或拖欠。管理层密切监控未偿还余额,并在确定应收账款无法收回时将其注销。 该公司根据以前的坏账经验和对现有应收账款的审查,对应收账款的估计损失进行了拨备。基于这些因素,截至2019年12月31日,管理层设立了14,786美元的坏账拨备 。截至2018年12月31日,没有任何津贴。
投资
既不归类又不归类的投资证券 持有至到期证券或交易证券分类为可供出售 有价证券,按公允价值报告,未实现损益从收益中剔除,扣除所得税后报告为其他综合收益或亏损。管理层在购买时确定证券的适当分类。投资证券是利用活跃市场的报价进行估值的。销售的损益可供出售证券是使用特定识别方法 确定的。
库存
存货以成本(先进先出) 或可变现净值中的较低者表示,主要由原材料、包装和成品组成。截至2019年12月31日和2018年12月31日,库存包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
原材料和包装 |
$ | 1,187,513 | $ | 680,420 | ||||
成品 |
1,248,452 | 501,813 | ||||||
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总计 |
$ | 2,435,965 | $ | 1,182,233 | ||||
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莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,本公司并不计入与库存陈旧有关的费用 ,因为产品以粉末为基础且保质期较长。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司为未来原材料 库存预付款的总额分别为100,387美元和124,933美元,这些预付款计入资产负债表上的预付费用。
财产和设备
财产和设备按成本计价,扣除累计折旧。未延长资产使用寿命或增加资产价值的维护和维修支出在发生的期间内计入费用。增加和改进都是大写的。折旧采用直线法计算资产的预计使用寿命。 家具和工厂设备的预计使用寿命从3年到10年不等。租赁改进的使用年限是租赁期或使用年限中较短的。折旧费用计入 一般和管理费用以及存货出售时的销售成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,折旧费用分别为300,561美元和138,800美元
截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司总共有14,699美元和153,107美元的保证金,用于未来购买设备 ,这些保证金计入资产负债表的保证金中。
递延租金
递延租金包括业主RII Lundgren Mill,LLC在扩建本公司租赁空间时产生的租户改善费用,并由本公司报销。这些金额被视为额外租金,并在租约有效期内直线支出。
收入确认
由于采用了ASU 2014-09, 公司的重要收入会计政策已更新。公司按照ASU 2014-09规定的五步模式确认收入,在该模式中,公司评估承诺的商品或服务的转让,并在客户获得承诺的商品或服务的控制权时确认收入,其金额反映了公司预期有权获得的代价 ,以换取这些商品或服务。为确定本公司确定在ASU 2014-09范围内的安排的收入确认,本公司执行以下五个步骤:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易 价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在实体履行履约义务时确认收入。有关收入 确认的其他信息,请参阅附注15。作为实际的权宜之计,本公司选择将运输和搬运作为履行成本,而不是作为单独的履约义务进行会计处理。确定这些拨备的方法取决于客户 定价和促销实践。该公司将在记录相关收入的同一时期记录预计产品回报和价格调整的收入减少。这些估计将基于基于行业的 历史数据、历史销售退货(如果有)、贷项通知单数据分析以及当时已知的其他因素。
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莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
销货成本
销货成本包括当期销售产品在仓储和配送过程中发生的材料成本、人工成本和管理费用。 材料成本包括购买产品的成本。人工和管理费用包括间接产品成本,包括制造、计划和物流人员的工资和福利、折旧、设施成本和运费。
运输和装卸
与销售收入相关的运输和搬运成本包含在销售商品成本中。截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月,运输和处理成本分别为1,751,142美元和1,505,341美元。通过向客户开单的 运输成本产生的收入包括在营业报表中的净销售额中。截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月,航运收入总额分别为464,551美元和450,523美元。
研究和产品开发
用于研究和开发活动的金额在 运营报表上作为已发生的研究和产品开发费用支出。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,研究和产品开发费用分别为324,284美元和119,487美元。
广告
广告费和 营销费在发生时计入。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,广告和营销费用分别为4,289,252美元和3,391,552美元。
所得税
所得税为财务报表中报告的交易的税收影响提供了 ,由当前到期的所得税和递延所得税资产和负债组成。本公司还可能因少缴所得税 而受到税务机关的利息和罚款。在这种情况下,利息和罚金都包括在所得税费用中。递延税项资产和负债是根据财务报表的资产和负债基础与 所得税之间的差异确认的。差额主要涉及可折旧资产(在财务报表和所得税中使用不同的折旧方法和年限)和净营业亏损。递延税项资产和负债代表 这些差额的未来纳税申报后果,当资产和负债被收回或清偿时,这些差额将应纳税或可扣除。由于本公司的历史净亏损状况,本公司于2019年12月31日及2018年12月31日分别录得全额 递延税项估值拨备4,584,174美元及2,407,375美元。
回购股票
管理层将回购股票(按成本)列示为股东权益部分的减少额,以更清楚地反映历史上的股票回购交易 。在截至2019年12月31日的一年中,共有8笔普通股回购交易,总计92,246股普通股和1,145,968美元。在截至2018年12月31日的一年中,共有13笔股票回购交易,总计156,086股普通股和1,525,163美元。回购的估值与该公司最近一次私募股权发行的价格一致或更低。
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财务报表附注
股票激励计划
与股份支付交易相关的补偿成本在财务报表中确认。成本按已发行权益或负债工具的公允价值 授予日计量。所有员工股票奖励的薪酬成本都是在员工服务期(通常定义为授权期)内计算和确认的。对于 分级授予的奖励,补偿成本在整个奖励所需的服务期内以直线方式确认。所有顾问股票奖励的薪酬成本在顾问服务期间 根据授予日期发行的股权或负债工具的公允价值进行计算和确认。在行使股票奖励时,获奖者将获得普通股。授予前没收将导致 截至终止日期的所有补偿成本冲销,授予后取消不会。
每股收益
每股基本收益是根据 期间已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益的计算方法类似,只是分母增加到包括如果所有稀释性潜在普通股和优先股均已发行并按库存股方法计算时将发行的额外普通股数量。由于公司的净亏损,所有股票期权和可转换优先股都是反稀释的,不包括在内。
许可协议-无形资产
2015年8月3日,公司与Laird Hamilton签订许可协议(LH许可)。LH许可证声明 莱德·汉密尔顿对公司的贡献是以知识产权的形式,授予公司使用莱德·汉密尔顿的名称和肖像的权利。这一贡献在截至2019年和2018年12月31日的资产负债表上报告,价值为132,000美元,对发行66万股普通股感到满意。本公司已确定与LH许可证相关的无形资产具有无限期,因为预计该无形资产对本公司现金流的贡献没有 可预见的期限限制。有关本公司与汉密尔顿先生的关联方交易详情,请参阅附注14。
2018年5月2日,公司与Gabrielle Reess签订许可协议(GR许可)。根据GR 许可证,Gabrielle Reess从2015年7月1日起授予公司对她的姓名、签名、声音、图片、图像、肖像和传记信息的权利。这笔捐款在截至2019年和2018年12月31日的资产负债表上报告,根据交换的对价,这笔捐款的价值为100美元。本公司已确定与GR许可证相关的无形资产具有无限期,因为预计该无形资产对本公司现金流的贡献在 期限内没有可预见的限制。有关本公司与里斯女士的关联方交易详情,请参阅附注14。
2018年11月19日,公司与Laird Hamilton和Gabrielle Reess签署了许可和维护协议,取代了与这两个人之前的许可协议。该协议增加了与许可下财产的竞业禁止和允许使用相关的具体条款。没有就协议 交换额外的对价,协议的有效期定为100年。作为寿命不定的无形资产,本公司在每个报告期内评估定性因素,以确定是否存在表明许可协议的公允价值低于 许可协议公允价值的事件和情况
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莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
账面金额。经考虑该等因素后,本公司认为LH牌照及GR牌照的公允价值极有可能不少于账面值 ;因此,本公司于截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度并无确认减值。
员工福利计划
我们为所有18岁或18岁以上的员工发起固定缴款401(K)计划(401(K)计划)。401(K)计划于2018年7月1日启动 。员工的缴费可以在税前的基础上进行,但受美国国税局(Internal Revenue Service)规定的限制。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的期间,我们没有匹配 名员工的贡献。
最近采用的会计公告
2014年5月,FASB发布了会计准则更新(ASU?)第2014-09号, ?与客户的合同收入(主题606)?(?ASU 2014-09?)。ASU 2014-09是一项全面的收入确认标准,它将取代当前GAAP下几乎所有现有的收入确认指导,取而代之的是以原则为基础的方法来确定收入确认。根据ASU 2014-09年度,收入在客户 获得承诺商品或服务的控制权时确认,并确认的金额反映了该实体预期以这些商品或服务换取的对价。此外,该标准还要求披露因与客户签订合同而产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。FASB最近发布了ASU No.2016-08、ASU No.2016-10、 ASU No.2016-11、ASU No.2016-12和ASU No.2016-20,所有这些都澄清了ASU 2014-09中的某些实施指南。ASU 2014-09对上市公司在2017年12月15日之后的中期和年度有效,对非上市公司在2018年12月15日之后的中期和年度 期间有效。本公司于2019年1月1日采用ASU 2014-09对本公司的经营业绩、财务状况或现金流并无重大 影响。有关其他讨论,请参见注释15。
2016年1月,FASB发布了美国会计准则第2016-01号,《金融工具-整体》(ASU 2016-01),对GAAP在会计 金融工具方面进行了有针对性的改进。ASU 2016-01中的指导方针对2017年12月15日之后开始的财年上市公司有效,包括这些财年内的过渡期。对于所有其他 实体,本指南适用于2018年12月15日之后的财年,以及2019年12月15日之后的财年内的过渡期。本公司于2019年1月1日采用ASU 2016-01 ,对本公司的财务状况、经营业绩和流动资金没有实质性影响。
2016年8月,FASB发布了ASU第2016-15号,现金流量表(主题230)(ASU 2016-15)。该指导意见旨在减少现金流量表中某些交易如何分类的差异。ASU 2016-15在会计年度和这些年度内的过渡期(从2017年12月15日起)有效。 允许提前采用,前提是所有修正案都在同一时期内通过。该指南要求使用追溯过渡方法进行应用。本公司于2018年1月1日采用该标准。采用ASU 2016-15年度并未对公司的财务状况、运营业绩或流动性产生实质性影响。
2017年5月,FASB发布了ASU No.2017-09,Compensation Asset Stock Compensation(主题 718):修改会计的范围(ASU 2017-09?),澄清了何时基于股票的支付奖励的条款或条件的变化必须被视为修改。新的 指南要求修改会计处理,如果公允价值、归属条件或
F-14
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
在更改奖励条款和条件之前和之后,奖励是不同的。新指南从2018年1月1日起对本公司生效,并允许提前采用。本公司于2018年1月1日采用该标准。采用ASU 2017-09对公司的财务状况、运营业绩或流动资金没有产生实质性影响。
2017年7月,FASB发布了ASU 2017-11年度每股收益(主题260),将负债与股权(主题480)、衍生品和对冲(主题815)区分开来;i.对某些具有下调特征的金融工具进行会计处理;ii.替换对某些非公共实体的强制可赎回金融工具和某些强制可赎回的非控制性权益的无限期延期,但范围例外(ASU 2017-11解决了某些具有下行特征的金融工具的会计复杂性,通过更新指南改变了某些具有下行特征的股权挂钩金融工具的分类分析 ,以便在评估工具是否与实体自己的股票建立索引时,下行特征不再排除股权分类。ASU 2017-11进一步 澄清了股权分类工具的现有披露要求,并重新定性了主题480的某些条款无限期推迟到范围例外的特点。公司于2018年1月1日提前采用ASU 2017-11。采用ASU 2017-11并未对公司的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。
2018年6月,FASB发布了ASU No.2018-07,Compensation-Stock Compensation(主题 718):改进非员工基于股份的支付会计(ASU 2018-07),将主题718的范围扩大到包括从非员工获得商品和服务的基于股票的支付交易 。ASU 2018-07在2018年12月15日之后的几年内对公共实体有效,包括该年内的过渡期。对于所有其他实体,修正案的有效期 从2019年12月15日之后的年份开始,过渡期从2020年12月15日之后的年份开始。允许提前采用,但不得早于某个实体在2014-09年度采用ASU 。自2019年1月1日起,公司采用ASU 2018-07和ASC 606。采用ASU 2018-07并未 对公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了 ASU No.2018-15,无形资产商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)(ASU 2018-15)。ASU澄清了托管安排的实施费用的核算,并将其与开发或获得内部使用软件所产生的实施费用资本化的要求相一致。ASU 2018-15对上市公司的年度报告期和2019年12月15日之后开始的年度期间内的中期有效。公司于2018年1月1日使用预期采用方法提前 采用ASU 2018-15。采用此ASU并未对公司的财务业绩、运营业绩或 流动资金产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号,租赁(ASU 2016-02)。ASU 2016-02要求承租人在资产负债表上记录所有租期超过12个月 个月的使用权资产和相应的租赁负债。ASU 2016-02在2018年12月15日之后的所有中期和年度报告期内对上市公司有效。对于所有其他实体,它在2021年12月15日之后开始的中期和年度 报告期内有效。允许提前领养。对于资本和资本的承租人,需要一种修改的追溯过渡方法
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莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
在财务报表中列报的最早期间开始时或之后签订的经营租赁。该公司预计将在截至2021年12月31日的财年第一季度采用本声明的规定,目前正在评估对其财务状况、运营结果和流动性的潜在影响。
就业法案会计选举
如果公司选择在未来上市,公司将考虑成为一家新兴成长型公司,如2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)所定义。根据《就业法案》, 新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。如果公司上市,我们可以选择 使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这些会计准则对上市公司和非上市公司具有不同的生效日期,直到它(I)不再是新兴成长型公司或 (Ii)明确且不可撤销地退出《就业法案》规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。目前,作为一家非上市公司,这些财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的 会计声明的公司相比。
后续事件
后续事件是指在资产负债表日期之后、财务报表可供 发布之前发生的事件或交易。
2019年9月,本公司开始与私人投资者进行一轮股权融资,其中在2019年12月31日之前收到了9,698,238美元的融资,截至2020年3月11日,获得了1,997,665美元的增量融资。
2020年4月13日,公司 完成了向第三方投资者定向增发383,142股其B-1系列优先股,总收益为10,000,006美元,或每股26.10美元。B-1系列优先股带有某些惯常保护条款,除其他惯常权利外,投资者还选举了一名Laird SuperFood董事会成员代表B系列 股东。本公司的优先股为非参与股,可根据持有人的选择自愿转换为普通股(初始转换比例为1:1),或 在符合条件的首次公开募股(IPO)发生时强制转换为普通股。
关于B-1系列优先股的私募于2020年4月13日结束,公司与投资者签订了股东协议,根据该协议,公司授予投资者(I)在公司普通股首次公开发行或同时私募的情况下 购买指定百分比的公司普通股的权利(参与权),(Ii)指定 一名成员进入Laird SuperFood董事会的权利,(Ii)指定 一名成员进入Laird SuperFood董事会的权利;(Ii)指定 一名成员进入Laird SuperFood董事会的权利;(Ii)在首次公开发行公司普通股或同时进行私募的情况下,(Ii)指定 一名成员进入Laird SuperFood董事会的权利。在每种情况下,只要投资者及其关联公司持有本公司已发行普通股的5%以上。如果公司普通股首次公开发行,参与权将终止,但只要投资者持有公司已发行普通股的5%以上,投资者指定 董事会成员参加选举和董事会观察员的权利将继续存在。公司还发行了购买普通股的认股权证
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莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
2020年4月13日向投资者出售普通股,其中规定,如果投资者行使1000万美元公司普通股的参与权,投资者将有权在发行结束时以每股0.01美元的价格购买相当于投资者及其关联公司当时持有的10%的公司普通股数量(包括B-1系列优先股转换后可发行的股份),但不包括B-1系列优先股转换后购买的金额
2020年5月26日,本公司与重要股东莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)和汉密尔顿先生的直系亲属加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)签署了许可和维护协议,取代了与这两人的前身许可和维护协议。除其他修改外,该协议(I)修改了 Hamilton先生和Reess女士对使用他们各自的图像、签名、声音和名称(本公司拥有的图像、签名、声音和名称除外)的某些批准权、在本公司产品中使用前述内容的宣传权和普通法以及法定权利, (Ii)修改了某些转让、控制权变更和赔偿条款,以及(Iii)授予本公司在 协议期满后将协议期限延长额外十年的权利。没有就该协议交换额外的对价。
公司董事会和股东批准对公司普通股进行1比2拆分,并于2020年8月19日生效。拆分将公司每股已发行和已发行普通股分为两股普通股,并相应调整其可转换优先股的换股价格。未发行与反向拆分相关的 零股。拆分在二零二零年八月十九日提交第二份修订后的公司注册证书后生效。该公司在这些财务报表中反映了普通股1赔2 拆分(以及优先股换股价格的相应调整)的影响,就好像它发生在列报的最早期间开始时一样。
2.预付费用和其他流动资产
下表列出了2019年12月31日和2018年12月31日的预付费用和其他流动资产的构成:
十二月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
预付费广告 |
$ | 74,400 | $ | | ||||
预付库存 |
100,387 | 124,933 | ||||||
预付保险 |
37,251 | 24,802 | ||||||
预付订阅费和许可费 |
193,257 | 49,190 | ||||||
预付费咨询 |
69,813 | 124,504 | ||||||
预付,其他 |
71,445 | 61,603 | ||||||
其他流动资产 |
44,255 | 109,107 | ||||||
|
|
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|||||
预付费用和其他流动资产总额 |
$ | 590,808 | $ | 494,139 | ||||
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在截至2017年12月31日的年度内,本公司为第三方媒体和广告公司提供服务。该公司没有收到这项服务的任何现金付款;然而,第三方向该公司授予了价值30万美元的未来广告,这些广告在营业报表中被列为其他收入。截至2018年12月31日的12个月内,
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财务报表附注
公司使用了总奖励金额中的300,000美元。在截至2019年12月31日的年度内,由于积分已于 2018年全部使用,本公司未使用奖励总额中的任何一项。截至2019年12月31日底的余额为74,400美元,涉及预计将在2020年第一季度使用的播客广告押金。
3.投资证券
截至2019年12月31日的投资 证券包括:
摊销 成本 |
毛 未实现 利得 |
毛 未实现 损失 |
估计公允 价值 |
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2019年12月31日 |
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美国国债 |
$ | 5,485,435 | $ | - | $ | (226 | ) | $ | 5,485,209 | |||||||
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|||||||||
总投资证券 可供出售 |
$ | 5,485,435 | $ | - | $ | (226 | ) | $ | 5,485,209 | |||||||
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这些投资处于未实现亏损状态不到12个月。按合同到期日计算,投资证券在2019年12月31日的摊余成本和 估计公允价值如下所示。
可供出售 | ||||||||
摊销 成本 |
估计公允 价值 |
|||||||
在一年或更短的时间内到期 |
$ | 5,485,435 | $ | 5,485,209 | ||||
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|||||
总投资证券 可供出售 |
$ | 5,485,435 | $ | 5,485,209 | ||||
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2019年12月31日估计公允价值为5,485,209美元的投资证券已质押,以确保我们的循环信贷额度。有关更多信息,请参见注释5。
在截至2019年12月31日的年度内,本公司持有五种投资证券 ,总金额为7,000,000美元,确认收益为7,664美元。
4.公允价值计量证券
厘定金融资产和负债公允价值的因素归纳为三大类:
| 截至报告日期,同一证券在活跃市场的一级报价; |
| 第2级可直接或间接观察到的其他重要信息,包括类似证券的报价、利率、提前还款速度和信用风险;以及 |
| 第三级是通常比客观来源更难观察到的重要投入,包括我们自己在确定公允价值时的假设。 |
用于评估证券的因素或方法不一定 表明与投资这些证券相关的风险。
下表汇总了按公允价值按 经常性基础计量的资产(以千为单位):
2019年12月31日的公允价值 |
1级 | 2级 | 3级 | |||||||||
美国国债 |
$ | 5,485,209 | $ | - | $ | - |
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财务报表附注
截至2018年12月31日,本公司没有任何按公允价值经常性计量的资产 。
本公司相信现金及现金等价物、应收账款、预付 开支及其他流动资产、存款、其他资产、应付账款、工资负债及应计开支的账面值是该等金融工具公允价值的合理近似值,原因是相关 交易的性质及涉及的短期到期日。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
当确认减值时,公司的非金融资产,如许可协议-无形资产、库存和财产 和设备净额,按公允价值入账。
5.循环信贷额度
2019年2月5日,公司与第一州际银行(FIB)签订了循环信贷额度,本金 金额不超过5,000,000美元。信贷额度由公司在FIB持有的投资账户担保。信用额度下的未偿还金额的计算利率为LIBOR加2.0%,直至全额偿还。 本公司于2020年2月26日续签了贷款协议,到期日为2021年2月5日。截至2019年12月31日,信贷额度上的余额为0美元。截至2019年12月31日,管理层遵守所有财务契约 。
2017年8月10日,本公司与EAST Asset Management,LLC(EAST)签订了循环信贷额度,本金金额不超过借款基数中的较小者或3,000,000美元。经本公司与东方银行共同同意,主要循环信贷额度可扩大至10,000,000美元,但须 增加借款基数。借款基数包括(A)自到期日起90天或以下的合资格应收账款的90%,采用往绩三个月实际账面价值的平均值,加上(B)利用往绩三个月实际账面价值的平均值,至多90%的存货和预付存货账面价值。信用额度下的未偿还金额固定年利率为15%,直至全额支付, 信用额度的到期日为2022年8月10日。如果发生违约,在违约存在的情况下,利率将提高到20%。信用额度由应收账款和存货的担保权益担保。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,信贷额度上的余额均为0美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,管理层遵守了所有财务契约 。
本公司可向EAST提供金额最高为200,000美元的二级信贷额度, 该额度不受借款基数要求的约束。二级信贷额度由公司应收账款和存货的担保权益担保。次要线路可用,且具有与主要线路相同的抽奖和回款条件 。
EAST还被授予优先购买权,购买公司未来的任何股权发行,以每股20%的折扣价购买任何此类发行中最多20%的股权,不包括(A)在完全稀释的基础上总共不超过本公司已发行和已发行股本的5%的股份, 向员工、顾问或董事发行的股份。
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财务报表附注
根据奖励计划发行的股票;(B)根据合并、合并、战略联盟、收购或类似业务合并而发行的非现金对价股票; (C)与任何分配股息、转换或资本重组相关的股票;(D)根据任何真诚的公平设备贷款或租赁协议、不动产租赁协议或金融机构债务融资发行的股票;(E)与涉及本公司和其他实体的战略交易相关而发行的股票,例如合资企业、制造、营销或分销协议(条件是在第(D)和(E)条 的情况下,此类发行在完全稀释的基础上相当于本公司已发行和已发行股本的10%或更多);和(F)根据根据1933年证券法(经修订)提交的与首次公开发行相关的注册声明发行的股票。
6.长期债务
下表列出了长期债务的组成部分:
十二月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
姐妹之城--可免除的贷款 |
$ | 51,000 | $ | 51,000 | ||||
德舒特县可免除贷款 |
- | 50,000 | ||||||
|
|
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|||||
长期债务 |
$ | 51,000 | $ | 101,000 | ||||
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姐妹之城
2017年5月30日,本公司与姐妹城签订了一项金额为51,000美元的可免除贷款协议。发放这笔可免除的 贷款是为了帮助公司通过符合条件的工作岗位扩大其在俄勒冈州西斯市的业务运营。公司必须在2020年5月30日之前为30名全职员工创造工作岗位,每人平均年薪为40,000美元,一旦创造并填补了这些工作岗位,公司必须将这些工作岗位再保留三年,才能将贷款转换为赠款。如果不符合要求,公司将被要求全额偿还贷款,包括未偿还本金8%的年息。截至2018年4月1日,公司创造了符合条件的工作岗位。
德舒茨 县
2018年4月11日,本公司与俄勒冈州德舒特县签订了一项可免除贷款协议,金额最高 至50,000美元。发放这笔免责贷款是为了帮助该公司通过增加就业、投资于设备和建筑改善来扩大其在俄勒冈州西斯市的业务运营。根据协议,公司必须在2019年12月31日之前为25名全职员工创造工作岗位,每人的平均年薪为47,960美元,一旦创造和填补了这些符合条件的工作岗位,就必须将这些符合条件的工作岗位再保留一年,才能将贷款 转换为赠款。如果不符合要求,该公司将被要求全额偿还贷款,包括未偿还本金的每年8%的利息。截至2018年3月19日,公司创造了符合条件的工作岗位 ,并于2018年6月22日收到了可免除贷款的资金。该公司满足了一年的要求,贷款从2019年6月12日起转换为赠款。
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财务报表附注
7.财产和设备
截至2019年12月31日和2018年12月31日,物业和设备包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
工厂设备 |
$ | 2,011,297 | $ | 929,195 | ||||
土地 |
947,394 | - | ||||||
家具和办公设备 |
465,972 | 175,374 | ||||||
租赁权的改进 |
194,696 | 42,031 | ||||||
在建工程 |
- | 7,979 | ||||||
|
|
|
|
|||||
3,619,359 | 1,154,579 | |||||||
累计折旧 |
(466,073 | ) | (168,791 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
财产和设备,净额 |
$ | 3,153,286 | $ | 985,788 | ||||
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|
|
|
8.承担及或有事项
该公司历史上是根据2016年9月30日与DDA Realty,LLC(前身为Personalized Nutritional, LLC)的商业租赁租赁其仓库空间的。租赁于2016年10月1日开始,每月支付3000美元,租期至2017年6月30日到期。经双方同意,本公司继续租赁仓库 至2018年2月逐月根据。
该公司历来以经营租赁方式与Sisters Commercial II LLC租赁办公空间。原租约于2017年5月3日开始,额外的套房租约从2018年1月4日、2018年2月16日和2018年5月21日开始。所有办公空间的月付总额为1,975美元,逐月根据。2019年9月11日,公司提供了为期30天的腾出物业意向书,并于2019年10月11日终止了租约。
本公司目前根据2018年3月1日与RII Lundgren Mill,LLC签订的商业租赁租赁其仓库空间。租赁从2018年3月1日开始,每月支付6475美元,24个月后升级,幅度以较小的3%或CPI指数调整为准。初始租期为十年,公司可以选择续订 租约两个额外的五年期限。房东已经支付了许多租户改善的费用,但是,公司承诺向房东偿还额外的租金,以支付具体的改善费用。2018年11月20日,公司 完成了797,471美元的报销。该公司还于2018年4月15日向房东发放了2000份股票期权,执行价为每股7.50美元,与本租赁协议一起。
根据2018年12月17日与RII Lundgren Mill,LLC签订的商业租约,公司签署了第二次租赁,以增加仓库和办公空间。租赁于2019年7月1日开始,每月支付12,784美元,24个月后升级,幅度以3%或CPI指数调整较少者为准。初始租期为十年,公司可以选择 续签两个额外的五年租期。房东已经支付了许多租户改善的费用,但是,公司承诺向房东偿还额外的租金,以支付具体的改善费用。2018年12月20日, 公司完成初步报销
F-21
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财务报表附注
1202529美元。本公司于2019年12月31日支付了1,399,001美元的最终报销金额。
2019年1月25日,本公司与Earthwood Development,LLC签署了仓储空间商业租赁协议。初始租期 为6个月,从2019年3月1日开始。每月的还款额是415美元。经双方同意,本公司将继续以逐月根据。
2018年4月18日,该公司签署了一份土地房地产销售 协议,获得了以40,000美元的保证金收购其现有制造设施附近地块的选择权。该公司选择于2019年3月15日额外支付903,506美元在俄勒冈州的Sisters完成土地购买 。
2019年5月26日,本公司与PRW Princeville Development Company LLC签署并开始了夏威夷哈纳雷市农地租赁的农业许可协议。每月付款总额将大于1,000美元,或营业场所内、营业场所内、营业场所内或营业场所产生的业务每月销售总额的8%,两者中的较大者为1,000美元或8%。初始 租期为五年,可选择将租期延长五年。该协议随后在2019年9月19日进行了修改,以包括一项终止条款,前提是下文讨论的夏威夷哈纳雷市租赁的店面和物业不执行 。修正案还扩大了允许进入的范围,包括通过其他物业进入公共道路。
2019年5月26日,该公司与PRW Princeville Development Company LLC签署了夏威夷哈纳雷市店面和物业的许可协议。最初,每月支付的总金额将大于1000美元,或物业上、物业内、物业内或物业本身产生的业务每月总销售额的8%。初始租期为五年,有一个 选项可将租期延长五年。该协议将在收到适用的许可后开始生效,如果在2020年1月1日之前没有获得许可,租约将终止。该协议随后于2019年9月19日进行了修订, 将最初的准许期从2020年1月1日延长至2020年7月1日,付款条款包括每月最低租赁付款,并与下个月的销售总额进行对账。
下表列出了截至2019年12月31日,我们具有最终付款条款的重要合同义务和承诺金额:
按期到期付款 |
运营中 租契(1) |
注意事项 应付 |
总计 | |||||||||
2020 |
$ | 233,047 | $ | - | $ | 233,047.00 | ||||||
2021 |
237,737 | 51,000 | 288,737 | |||||||||
2022 |
244,869 | - | 244,869 | |||||||||
2023 |
252,216 | - | 252,216 | |||||||||
2024 |
259,782 | - | 259,782 | |||||||||
此后 |
1,132,122 | - | 1,132,122 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
$ | 2,359,773 | $ | 51,000 | $ | 2,410,773 | |||||||
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(1) | 与我们2018年3月1日和2018年12月17日的制造设施租赁相关的运营租赁义务。 |
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财务报表附注
租金费用分配给一般和行政费用以及在 出售存货时销售的货物成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度租金支出分别为520,835美元和220,588美元。
9.递延税 资产和负债
所得税条款导致的实际税率不同于美国联邦所得税 法定税率。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度差额对账如下:
2019 | 2018 | |||||||
按联邦法定税率计算的预期所得税优惠 |
$ | 1,785,829 | $ | 1,776,482 | ||||
按州法定税率扣除联邦税收优惠后的预期所得税优惠 |
364,820 | 362,910 | ||||||
基于股票的薪酬 |
(231,609 | ) | (229,090 | ) | ||||
估值免税额的变动--净额 |
(2,176,799 | ) | (1,965,156 | ) | ||||
其他网络 |
257,759 | 54,854 | ||||||
|
|
|
|
|||||
享受所得税优惠 |
$ | - | $ | - | ||||
|
|
|
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实际税率 |
0 | % | 0 | % |
本公司于截至2019年12月31日及2018年12月31日止十二个月录得税项净亏损,因此 预期该等期间不会评估所得税。此外,递延税项净资产完全计入。因此,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,没有所得税拨备或受益。 截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司的递延税项资产和负债包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
非流动递延税项资产: |
||||||||
联邦净营业亏损结转 |
$ | 3,470,371 | $ | 1,993,273 | ||||
国家净营业亏损结转 |
1,285,488 | 675,523 | ||||||
应计的PTO |
53,525 | - | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流动递延税项资产总额 |
4,809,384 | 2,668,796 | ||||||
非流动递延税项负债: |
||||||||
联邦折旧和摊销 |
$ | 179,720 | $ | 184,883 | ||||
国家折旧和摊销 |
45,490 | 76,538 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流动递延税项负债总额 |
225,210 | 261,421 | ||||||
非流动递延税项净资产 |
$ | 4,584,174 | $ | 2,407,375 | ||||
估值免税额 |
(4,584,174 | ) | (2,407,375 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
非流动递延税项净资产总额 |
$ | - | $ | - | ||||
|
|
|
|
本公司评估其递延税项资产和负债,以确定它们 是否更有可能实现;如果不是,则需要记录估值津贴。根据这一指导,该公司提供了全额估值津贴。截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月,递延税项资产和负债估值津贴净增加分别为2,176,799美元和1,965,156美元。这项估值津贴包括
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财务报表附注
估计税收优惠为59美元,与投资证券的未实现亏损有关可供出售的。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司在美国联邦净营业亏损(NOL)分别约为17,546,110美元和10,174,054美元。本公司截至2019年12月31日和2018年的联邦NOL总额约为1,868,077美元,可结转20年,从2036年开始到期。 2017年及之前几年的联邦NOL总额约为1,868,077美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,本公司2018年和未来年度的联邦NOL总额分别约为15,678,033美元和8,305,977美元 ,可无限期结转。
GAAP要求管理层评估和报告 有关其对公司各种税务头寸的风险敞口的信息。本公司已确定是否有任何已达到确认门槛的税务仓位,并已衡量本公司对该等税务仓位的风险敞口 。管理层相信,本公司已充分处理所有相关税务状况,并无未记录的税务责任。
该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。美国和州司法管辖区 的诉讼时效通常为3至5年。
10.股票激励计划
公司于2018年11月19日通过了股票激励计划(2018年股票激励计划),为公司员工和顾问提供普通股 期权。此前,该公司遵守其2016年的股票激励计划(2016股票激励计划,或统称为股票激励计划)。根据公司的股票 激励计划,公司可以奖励奖励股票期权、不合格股票期权和限制性股票。设立股票激励计划的目的是奖励为公司的成功和盈利做出贡献的员工和其他人,并给予这些个人对公司的兴趣,从而提高他们对公司持续成功的个人兴趣。股票激励计划还有助于公司 吸引和留住关键员工和顾问。
股票激励计划规定了授予 期权的各种条款和条件,以及为此授权的股票总数。对于期权,执行价格等于授予日公司股票价格的公平市值。一般而言,购股权可根据 服务年限及归属时间表行使,并于(I)授出日期起计十年、(Ii)本公司终止聘用日期后三个月、(Iii)因死亡或残疾而终止 本公司聘用日期后一年、(Iv)因原因终止聘用日期,或(V)授出日期五周年(如由10%或以上股东持有)后届满。
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财务报表附注
下表汇总了公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度 内的股票期权活动:
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
选项 活动 |
加权平均 行权价格(每股) |
加权平均 剩馀 合同条款 (年) |
集料 内在价值 |
|||||||||||||
2019年1月1日的余额 |
641,500 | $ | 5.99 | 7.13 | $ | 4,057,973 | ||||||||||
授与 |
297,900 | 12.39 | ||||||||||||||
行使/释放 |
(21,140 | ) | 2.40 | |||||||||||||
取消/没收 |
(129,732 | ) | 6.46 | |||||||||||||
|
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|
|
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|||||||||
2019年12月31日的余额 |
788,528 | $ | 8.42 | 7.17 | $ | 4,799,381 | ||||||||||
|
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|||||||||
可于2019年12月31日行使 |
376,506 | $ | 5.83 | 6.20 | $ | 3,265,254 | ||||||||||
|
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|
|
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2018年12月31日 | ||||||||||||||||
选项 活动 |
加权平均 行权价格 (每股) |
加权平均 剩馀 合同条款 (年) |
集料 内在价值 |
|||||||||||||
2018年1月1日的余额 |
309,700 | $ | 2.43 | 8.73 | $ | 1,570,800 | ||||||||||
授与 |
342,300 | 9.21 | ||||||||||||||
行使/释放 |
(4,000 | ) | 3.38 | |||||||||||||
取消/没收 |
(6,500 | ) | 7.62 | |||||||||||||
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2018年12月31日的余额 |
641,500 | $ | 5.99 | 7.13 | $ | 4,057,973 | ||||||||||
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可于2018年12月31日行使 |
188,804 | $ | 2.62 | 7.66 | $ | 1,830,028 | ||||||||||
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基于股票的薪酬费用在所有奖励的必要服务期限内按比例确认。由于 在截至2019年12月31日的一年中适用了ASC 718薪酬-股票薪酬(ASC 718)和ASC 505-50,股权,以股权为基础向非员工支付(ASC 505-50)的规定,公司确认股票薪酬支出为846,436美元和69,375美元,以普通股形式支付,截至本年度的奖金为905,843美元,其中股票薪酬支出为846,436美元,以普通股形式支付的奖金为69,375美元,截至本年度,公司确认了股票薪酬支出为846,436美元和69,375美元(以普通股形式支付),截至该年度的股票薪酬支出为905,843美元
截至2019年12月31日和2018年12月31日,与非既得股薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额分别为1,474,669美元和1,233,473美元。
ASC 718和ASC 505-50要求使用基于公允价值的方法来衡量 股票薪酬的价值。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算授予日每个股票期权奖励的公允价值。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月内授予的每项股票期权的估计公允价值是根据以下假设确定的:
| 预期期限。由于缺乏公开市场交易本公司普通股 ,且缺乏足够的特定于公司的历史数据,预期期限 |
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财务报表附注
根据SEC员工会计公告(SAB)第107号(SAB 107号)的规定,员工股票期权的 使用简化方法确定,据此, 预期寿命等于期权的归属期限和原始合同期限的算术平均值。 |
| 无风险利率。无风险利率以授予时有效的美国国债收益率曲线上的应付利率为基础,期限与假设的预期期限相称。 |
| 股息率。股息率为0%,因为公司从未支付过普通股股息,而且在可预见的 未来也不会支付股息。 |
| 预期波动率。预期波动率基于公司历史非公开发行股票价格的波动率 ,结合已确定的同行公司的历史股价。鉴于本公司和可比上市同行公司的历史有限,现有的历史股票价格不包括期权的预期期限 。然而,该公司确定,计算出的波动率仍然为合理和公平的估计提供了适当的基础。 |
用于估计股票支付奖励公允价值的投入和假设代表管理层的最佳估计, 涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。因此,如果因素发生变化,并且管理层使用不同的输入和假设,公司基于股份的薪酬支出在未来的奖励中可能会有很大的不同 。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月中,股票期权的授予日期公允价值是在授予时使用Black-Scholes期权定价模型中的以下加权平均投入和假设估计的 :
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
加权平均预期波动率 |
61.50 | % | 60.44 | % | ||||
加权平均预期期限(年) |
6.01 | 5.95 | ||||||
加权平均预期无风险利率 |
2.28 | % | 2.75 | % | ||||
股息率 |
0.00 | % | 0.00 | % | ||||
|
|
|
|
|||||
已授予期权的加权平均公允价值 |
$ | 7.15 | $ | 5.32 |
11.优先股
本公司获授权发行1,329,680股优先股,面值为0.001美元,包括1,117,426股A-1系列优先股,包括609,078股未指定优先股;152,253股A-2系列优先股,其中截至2019年12月31日已发行的A-1系列优先股为162,340股,A-2系列优先股为152,253股;A-1系列优先股为771,417股
A-1和A-2系列优先股
自2018年11月19日起,本公司与一家私人投资者执行了一项25,000,000美元的资本交易,其中1,500万美元 在成交日期提供资金,另外1,000万美元将在执行一年后提供资金。额外的部分被确定为嵌入在
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财务报表附注
初始协议,不受分支会计约束。投资实体获得A-1系列优先股,附带一定的标准 保护条款。
在注资的同时,本公司于2018年11月和12月进一步向现有 股东额外出售了7,000,000美元的A-1和A-2系列优先股,带有上述相同的标准保护条款,并被普通股赎回670,133美元 部分抵消。2019年1月完成了一次额外的普通股赎回,赎回金额为1,079,878美元。
A-1和A-2系列优先股的所有 股票均可根据持有人的选择随时转换为普通股,或在首次公开募股(IPO)时强制转换为普通股 。A-1和A-2系列优先股可在发生被视为清算事件时赎回。 公司确定,此赎回功能需要在我们的资产负债表中将系列A-1和A-2优先股分类为夹层股权,截至2019年12月31日和2018年12月31日。优先股股票有权在支付给 普通股时按转换后的基准支付非累积股息。在清算的情况下,优先股每股获得的金额等于原始收购价加上优先于普通股股东的应计股息,或优先股持有者在转换后的基础上将获得的金额。优先股在随后的证券发行中按比例享有参与权。
根据与投资者签订的 信用额度协议中预先存在的条款,A-2系列优先股以20%的折扣价发行。因此,673 133美元被记录为减少到实收资本2018年,并被视为 股息,增加了普通股股东的净亏损。
2019年11月18日,本公司通过谈判从一位私人投资者手中以750万美元(合每股12.32美元)的价格回购了609,013股A-1系列优先股。在回购时,资产负债表上已发行的A-1系列优先股的账面价值为14,999,901美元,或每股价值24.63美元。股票能够谈判的有利比率导致被视为贡献7,448,879美元,包括在普通股股东可获得的净亏损中。
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财务报表附注
12.每股收益
每股基本收益是用莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数 来确定的。稀释后每股收益的确定类似,只是分母增加,以包括在 所有稀释性潜在普通股和优先股都已发行的情况下将会发行的额外普通股和优先股的数量。稀释潜在普通股和优先股主要由本公司发行的员工股票期权和可转换优先股组成,并采用 库藏股方法计算。每股基本收益与下表中的稀释后每股收益进行了核对:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
净损失 |
$ | (8,503,948 | ) | $ | (8,459,436 | ) | ||
视为受益股息转换特征 |
- | (749,998 | ) | |||||
赎回优先股所产生的视为出资 |
7,448,879 | |||||||
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|
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|||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (1,055,069 | ) | $ | (9,209,434 | ) | ||
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|||||
加权平均流通股-基本 |
3,668,050 | 3,541,563 | ||||||
稀释证券 |
- | - | ||||||
|
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|||||
加权平均流通股-稀释 |
3,668,050 | 3,541,563 | ||||||
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|||||
普通股等值股票因反稀释效应而被排除在外 |
2,492,375 | 844,654 | ||||||
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|||||
基本和稀释: |
||||||||
每股净亏损(基本) |
$ | (0.29 | ) | $ | (2.60 | ) | ||
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每股净亏损(稀释后) |
$ | (0.29 | ) | $ | (2.60 | ) | ||
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13.浓度
截至2019年12月31日,该公司从三个客户那里获得了81%的贸易应收账款。截至2018年12月31日,该公司从两个客户那里获得了24%的 贸易应收账款。
截至2019年12月31日,该公司向四家 供应商支付的应付帐款占55%。截至2018年12月31日,该公司有84%的应付账款应支付给两家供应商。
公司在截至2019年12月31日的一年中向一个客户(11%)销售了相当大一部分产品。截至2019年12月31日,该客户的应收账款包括176,957美元。该公司在截至2018年12月31日的年度内没有 显著的收入集中度。重要客户的流失或无法吸引新客户可能会对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响 。
本公司在截至2019年12月31日的年度从三家供应商(66%)购买了相当一部分产品 ,在截至2018年12月31日的年度从三家供应商(70%)购买了大量产品。任何主要供应商的损失都可能对公司的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
F-28
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
14.关联方
本公司与供应商和服务提供商开展业务,这些供应商和服务提供商也是本公司的股东。服务 提供商会不时获得普通股作为对其服务的补偿。作为补偿提供的股份是根据所提供服务的公允价值和最近的每股股票发行价计算的。其他材料 关联方交易记录如下。
许可协议
2018年11月19日,本公司与重要股东莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)和汉密尔顿先生的直系亲属加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)签署了许可和保护协议,取代了与这两人的前身许可协议。该协议添加了与 许可证下的非竞争和允许使用物业相关的具体条款。没有就这些协议交换额外的对价,协议的有效期定为100年。
2018年5月2日,公司进入GR牌照。根据GR许可证,Gabrielle Reess从2015年7月1日起授予公司对她的姓名、签名、声音、图片、图像、肖像和传记信息的权利,以换取100美元。请参阅财务报表附注1中与GR许可证相关的其他讨论。
2015年8月3日,公司进入LH牌照。该协议规定,Laird Hamilton对公司的贡献是以知识产权的形式 ,授予公司使用Laird Hamilton的名称和肖像的权利,以换取价值132,000美元的660,000股公司股权。请参阅财务报表 附注1中与LH许可证相关的其他讨论。
15.收入确认
2019年1月1日,公司采用ASU 2014-09,对截至采用之日尚未完成的所有合同采用修改后的追溯方法 。采用ASU 2014-09年度对本公司的经营业绩、财务状况或现金流没有重大影响。参见附注1中的其他 讨论。此外,本公司还评估了新标准对我们和其他消费品制造商目前采用的某些常见做法的影响,例如扫描交易、产品返点和其他 定价折扣、产品退货、贸易促销、销售经纪人佣金和老虎机费用,这些都是在每个报告期结束时估计的。
该公司的主要收入来源是咖啡奶油、补水和饮料增强剂以及咖啡、茶和热巧克力产品的销售。当承诺的货物或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入,并确认公司预期收取的金额。确认收入的时间会考虑适用于本公司销售的各种发货条款。 向第三方客户进行的每一次交付或装运都被视为满足履行义务。履约义务通常发生在某个时间点,并在货物控制权移交给客户时得到满足 。本公司有权在正常信用条件下收取销售价格。
F-29
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
根据ASC主题606,该公司根据所售产品的特征从与 客户的合同中分解净销售额:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
$ | 占总数的百分比 | $ | 占总数的百分比 | |||||||||||||
咖啡奶油 |
$ | 9,330,678 | 71.2 | % | $ | 5,611,857 | 67.7 | % | ||||||||
补水和饮料增强型补充剂 |
2,022,269 | 15.4 | % | 956,967 | 11.5 | % | ||||||||||
咖啡、茶和热巧克力产品 |
1,930,434 | 14.7 | % | 1,347,297 | 16.2 | % | ||||||||||
其他 |
471,097 | 3.6 | % | 233,024 | 2.8 | % | ||||||||||
|
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|||||||||
总销售额 |
13,754,478 | 105.0 | % | 8,149,145 | 98.3 | % | ||||||||||
航运收入 |
464,551 | 3.5 | % | 450,523 | 5.4 | % | ||||||||||
退货和折扣 |
(1,115,301 | ) | -8.5 | % | (308,586 | ) | -3.7 | % | ||||||||
|
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净销售额 |
$ | 13,103,728 | 100.0 | % | $ | 8,291,082 | 100.0 | % | ||||||||
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该公司通过三个渠道获得收入:在线、批发和餐饮服务:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
线上 |
$ | 7,646,864 | 58.4 | % | $ | 5,729,258 | 69.1 | % | ||||||||
批发 |
5,295,024 | 40.4 | % | 2,560,199 | 30.9 | % | ||||||||||
食物服务 |
161,840 | 1.2 | % | 1,625 | 0.0 | % | ||||||||||
|
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|||||||||
净销售额 |
$ | 13,103,728 | 100.0 | % | $ | 8,291,082 | 100.0 | % | ||||||||
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合同资产和负债(奖励计划、应计回报和客户存款)被视为微不足道 。与客户签订的合同应收账款包括在公司资产负债表上的应收账款净额中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,与客户签订的合同应收账款(包括净额)分别为384,806美元和374,872美元。
F-30
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
16.季度财务信息(未经审计)
下表列出了截至2019年12月31日的八个季度的汇总结果。这份未经审核的季度资料 是按照经审核财务报表的一致基准编制的,管理层认为包括管理层认为为公平列报所呈报期间的信息所需的所有调整。 公司未经审计的季度经营业绩可能会因各种因素而大幅波动,任何季度的经营业绩都不一定代表全年或未来几个季度的业绩。
2019(未经审计) | ||||||||||||||||||||
12月31日 | 九月三十日 | 六月三十日 | 三月三十一日 | 四个季度 | ||||||||||||||||
运营报表数据: |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 4,171,086 | $ | 3,487,335 | $ | 2,954,190 | $ | 2,491,117 | $ | 13,103,728 | ||||||||||
销货成本 |
(2,722,605 | ) | (2,026,930 | ) | (1,804,956 | ) | (1,464,603 | ) | (8,019,094 | ) | ||||||||||
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|||||||||||
毛利 |
1,448,481 | 1,460,405 | 1,149,234 | 1,026,514 | 5,084,634 | |||||||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||||||
一般和行政 |
1,491,383 | 1,376,302 | 1,426,954 | 906,545 | 5,201,184 | |||||||||||||||
研究和产品开发 |
137,872 | 109,978 | 42,866 | 33,568 | 324,284 | |||||||||||||||
销售和市场营销 |
2,045,841 | 2,385,080 | 2,018,646 | 1,861,570 | 8,311,137 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
总运营费用 |
3,675,096 | 3,871,360 | 3,488,466 | 2,801,683 | 13,836,605 | |||||||||||||||
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|||||||||||
营业亏损 |
(2,226,615 | ) | (2,410,955 | ) | (2,339,232 | ) | (1,775,169 | ) | (8,751,971 | ) | ||||||||||
其他(费用)收入 |
67,519 | 37,773 | 88,047 | 54,684 | 248,023 | |||||||||||||||
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|||||||||||
净损失 |
$ | (2,159,096 | ) | $ | (2,373,182 | ) | $ | (2,251,185 | ) | $ | (1,720,485 | ) | $ | (8,503,948 | ) | |||||
赎回优先股所产生的视为出资 |
$ | 7,448,879 | $ | 7,448,879 | ||||||||||||||||
|
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|||||||||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | 5,289,783 | $ | (2,373,182 | ) | $ | (2,251,185 | ) | $ | (1,720,485 | ) | $ | (1,055,069 | ) | ||||||
|
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|||||||||||
每股基本净收益(亏损) |
$ | 1.31 | $ | (0.66 | ) | $ | (0.64 | ) | $ | (0.49 | ) | |||||||||
用于计算每股净亏损的股票,基本 |
4,045,056 | 3,592,735 | 3,520,338 | 3,509,009 | ||||||||||||||||
稀释后每股净收益(亏损) |
$ | 0.96 | $ | (0.66 | ) | $ | (0.64 | ) | $ | (0.49 | ) | |||||||||
用于计算每股净亏损的股份,稀释后 |
5,532,032 | 3,592,735 | 3,592,735 | 3,509,009 |
F-31
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
财务报表附注
2018(未经审计) | ||||||||||||||||||||
12月31日 | 九月三十日 | 六月三十日 | 三月三十一日 | 四个季度 | ||||||||||||||||
运营报表数据: |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 2,183,527 | $ | 2,160,202 | $ | 2,175,641 | $ | 1,771,712 | $ | 8,291,082 | ||||||||||
销货成本 |
(1,391,263 | ) | (1,383,967 | ) | (1,606,737 | ) | (1,246,155 | ) | (5,628,122 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||||
毛利 |
792,264 | 776,235 | 568,904 | 525,557 | 2,662,960 | |||||||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||||||
一般和行政 |
3,292,994 | 1,064,968 | 954,656 | 513,417 | 5,826,035 | |||||||||||||||
研究和产品开发 |
30,588 | 31,300 | 27,722 | 29,877 | 119,487 | |||||||||||||||
销售和市场营销 |
1,320,508 | 1,170,879 | 1,346,043 | 1,309,504 | 5,146,934 | |||||||||||||||
|
|
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|
|||||||||||
总运营费用 |
4,644,090 | 2,267,147 | 2,328,421 | 1,852,798 | 11,092,456 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
营业亏损 |
(3,851,826 | ) | (1,490,912 | ) | (1,759,517 | ) | (1,327,241 | ) | (8,429,496 | ) | ||||||||||
其他(费用)收入 |
9,981 | (14,766 | ) | (15,670 | ) | (9,485 | ) | (29,940 | ) | |||||||||||
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|||||||||||
净损失 |
$ | (3,841,845 | ) | $ | (1,505,678 | ) | $ | (1,775,187 | ) | $ | (1,336,726 | ) | $ | (8,459,436 | ) | |||||
减去实益转换功能摊销的视为股息 |
(749,998 | ) | - | - | - | (749,998 | ) | |||||||||||||
|
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|||||||||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (4,591,843 | ) | $ | (1,505,678 | ) | $ | (1,775,187 | ) | $ | (1,336,726 | ) | $ | (9,209,434 | ) | |||||
|
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|||||||||||
每股基本和稀释后净收益(亏损) |
$ | (1.27 | ) | $ | (0.41 | ) | $ | (0.49 | ) | $ | (0.41 | ) | ||||||||
用于计算每股净亏损的股票,基本的和稀释的 |
3,627,695 | 3,641,108 | 3,630,420 | 3,261,914 |
17.新冠肺炎的影响
自2020年1月以来,被世界卫生组织定性为大流行的新冠肺炎(CoronaVirus)疫情已经给国际和美国的经济和市场造成了重大破坏。自2020年第一季度开始以来,随着消费者在家中准备更多的饭菜,对我们货架稳定的粉状咖啡奶油、补水和饮料强化补充剂以及咖啡产品的需求有所上升。我们相信,我们正在采取一切合理的预防措施来管理我们的业务,以应对新冠肺炎的爆发。我们的首要任务是员工的健康和安全,我们正在遵循疾病控制中心(CDC)和其他政府卫生组织发布的指南来实施保护员工的 程序。此外,我们在整个行动中执行了严格的卫生协议,并限制游客进入,因为我们在一个关键的基础设施行业工作,这是国家食品供应的一部分。 疫情是一个不断发展和具有挑战性的情况,它对我们未来业务的影响尚不确定。
F-32
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
资产负债表
(未经审计)
自.起 | 预计截止日期 | |||||||||||
2019年12月31日 | 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | ||||||||||
资产 |
| |||||||||||
流动资产 |
||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 1,004,109 | $ | 8,549,176 | $ | 8,549,176 | ||||||
应收账款净额 |
384,806 | 709,017 | 709,017 | |||||||||
投资证券 可供出售 |
5,485,209 | 4,506,333 | 4,506,333 | |||||||||
库存 |
2,435,965 | 3,483,975 | 3,483,975 | |||||||||
预付费用和其他流动资产 |
590,808 | 708,848 | 708,848 | |||||||||
存款 |
143,327 | 436,861 | 436,861 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流动资产总额 |
10,044,224 | 18,394,210 | 18,394,210 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非流动资产 |
||||||||||||
财产和设备,净额 |
3,153,286 | 2,761,713 | 2,761,713 | |||||||||
持有待售固定资产 |
- | 250,000 | 250,000 | |||||||||
许可协议-无形 |
132,100 | 132,100 | 132,100 | |||||||||
递延租金 |
3,057,432 | 2,876,755 | 2,876,755 | |||||||||
其他资产 |
15,143 | 263,939 | 263,939 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非流动资产总额 |
6,357,961 | 6,284,507 | 6,284,507 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总资产 |
$ | 16,402,185 | $ | 24,678,717 | $ | 24,678,717 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
负债、可转换优先股和股东权益(赤字) |
| |||||||||||
流动负债 |
||||||||||||
应付帐款 |
$ | 724,751 | $ | 1,292,839 | $ | 1,292,839 | ||||||
薪资负债 |
491,092 | 658,668 | 658,668 | |||||||||
应计费用 |
301,046 | 456,990 | 456,990 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流动负债总额 |
1,516,889 | 2,408,497 | 2,408,497 | |||||||||
|
|
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|
|
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|||||||
长期负债 |
||||||||||||
应付票据 |
51,000 | 51,000 | 51,000 | |||||||||
|
|
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|||||||
长期负债总额 |
51,000 | 51,000 | 51,000 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总负债 |
1,567,889 | 2,459,497 | 2,459,497 | |||||||||
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|
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|
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|
|||||||
承担和或有事项(附注9) |
||||||||||||
可转换优先股 |
||||||||||||
优先股,截至2019年6月30日和2019年12月31日分别为面值0.001美元、1,061,720股和1,329,680股;A-1系列优先股,截至2020年6月30日,已授权、已发行和已发行股票162,340股;A-1系列优先股,截至2019年12月31日,已授权、已发行和已发行股票1,177,426股,未指定股票609,078股;A-2系列优先股,截至2019年12月31日,已授权、已发行和已发行股票152,253股B-2系列优先股授权发行363,985股;截至2020年6月30日已发行和已发行股票为0股 |
6,722,951 | 15,929,297 | - | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
可转换优先股总额 |
6,722,951 | 15,929,297 | - | |||||||||
|
|
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|||||||
股东权益(亏损) |
||||||||||||
普通股,面值0.001美元,授权发行9,600,000股;截至2020年6月30日,已发行普通股分别为4,695,248股和4,330,500股,已发行普通股分别为4,551,950股和4,188,558股;截至2019年12月31日,已发行和已发行普通股分别为4,551,950股和4,188,558股 |
4,188 | 4,330 | 5,726 | |||||||||
额外实收资本 |
27,184,250 | 30,346,961 | 46,274,862 | |||||||||
累计其他综合收益(亏损) |
(226 | ) | 17,119 | 17,119 | ||||||||
累计赤字 |
(19,076,867 | ) | (24,078,487 | ) | (24,078,487 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股东权益总额(赤字) |
8,111,345 | 6,289,923 | 22,219,220 | |||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
总负债、可转换优先股和股东权益 (赤字) |
$ | 16,402,185 | $ | 24,678,717 | $ | 24,678,717 | ||||||
|
|
|
|
|
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-33
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
运营说明书
(未经审计)
在截至的三个月内 六月三十日, |
在截至的六个月内 六月三十日, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净销售额 |
$ | 5,608,830 | $ | 2,954,190 | $ | 11,092,055 | $ | 5,445,307 | ||||||||
销货成本 |
(4,285,128 | ) | (1,804,956 | ) | (7,650,736 | ) | (3,269,325 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛利 |
1,323,702 | 1,149,234 | 3,441,319 | 2,175,982 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
一般和行政 |
||||||||||||||||
薪金、工资和福利 |
804,903 | 648,933 | 1,621,075 | 1,120,168 | ||||||||||||
基于股票的薪酬 |
116,249 | 238,080 | 299,452 | 291,715 | ||||||||||||
专业费用 |
191,130 | 100,689 | 373,177 | 218,709 | ||||||||||||
办公费 |
108,883 | 120,319 | 222,248 | 180,481 | ||||||||||||
入住率 |
56,343 | 27,522 | 109,774 | 43,891 | ||||||||||||
商户服务费 |
89,014 | 38,666 | 145,049 | 67,583 | ||||||||||||
NetSuite订阅费用 |
30,923 | 39,719 | 57,318 | 77,433 | ||||||||||||
持有待售资产的减值 |
239,734 | - | 239,734 | - | ||||||||||||
其他费用 |
195,263 | 213,026 | 364,185 | 333,519 | ||||||||||||
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一般和行政费用总额 |
1,832,442 | 1,426,954 | 3,432,012 | 2,333,499 | ||||||||||||
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研究和产品开发 |
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薪金、工资和福利 |
72,931 | 30,765 | 147,833 | 54,720 | ||||||||||||
基于股票的薪酬 |
2,192 | 1,752 | 4,384 | 3,504 | ||||||||||||
其他费用 |
42,673 | 10,349 | 108,894 | 18,211 | ||||||||||||
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研究和产品开发费用总额 |
117,796 | 42,866 | 261,111 | 76,435 | ||||||||||||
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销售和市场营销 |
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薪金、工资和福利 |
697,547 | 690,011 | 1,443,556 | 1,185,521 | ||||||||||||
基于股票的薪酬 |
35,938 | (9,928 | ) | 110,434 | 30,879 | |||||||||||
一般营销 |
261,662 | 456,700 | 570,884 | 852,693 | ||||||||||||
广告 |
1,154,060 | 556,874 | 2,090,423 | 1,168,396 | ||||||||||||
亚马逊销售费 |
208,317 | 126,681 | 395,889 | 227,495 | ||||||||||||
差旅费 |
3,950 | 92,748 | 73,964 | 184,041 | ||||||||||||
其他费用 |
34,227 | 105,560 | 103,367 | 231,195 | ||||||||||||
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|||||||||
销售和营销费用总额 |
2,395,701 | 2,018,646 | 4,788,517 | 3,880,220 | ||||||||||||
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|||||||||
总费用 |
4,345,939 | 3,488,466 | 8,481,640 | 6,290,154 | ||||||||||||
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|||||||||
营业亏损 |
(3,022,237 | ) | (2,339,232 | ) | (5,040,321 | ) | (4,114,172 | ) | ||||||||
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其他收入 |
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利息和股息收入 |
8,170 | 38,047 | 31,024 | 92,729 | ||||||||||||
销售收益 可供出售证券 |
7,677 | - | 7,677 | - | ||||||||||||
赠款收入 |
- | 50,000 | - | 50,000 | ||||||||||||
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其他收入合计 |
15,847 | 88,047 | 38,701 | 142,729 | ||||||||||||
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所得税前亏损 |
(3,006,390 | ) | (2,251,185 | ) | (5,001,620 | ) | (3,971,443 | ) | ||||||||
享受所得税优惠 |
- | - | - | - | ||||||||||||
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|||||||||
净损失 |
$ | (3,006,390 | ) | $ | (2,251,185 | ) | $ | (5,001,620 | ) | $ | (3,971,443 | ) | ||||
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|||||||||
受益转换功能的减计视为股息 |
(825,366 | ) | - | (825,366 | ) | - | ||||||||||
认股权证贴现减去当作股息 |
(179,427 | ) | - | (179,427 | ) | - | ||||||||||
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|||||||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (4,011,183 | ) | $ | (2,251,185 | ) | $ | (6,006,413 | ) | $ | (3,971,443 | ) | ||||
|
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|||||||||
Laird SuperFood,Inc普通股股东每股净亏损: |
||||||||||||||||
基本信息 |
$ | (0.93 | ) | $ | (0.64 | ) | $ | (1.40 | ) | $ | (1.13 | ) | ||||
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|||||||||
稀释 |
$ | (0.93 | ) | $ | (0.64 | ) | $ | (1.40 | ) | $ | (1.13 | ) | ||||
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|||||||||
加权平均普通股流通股,用于计算普通股每股净亏损 |
4,325,265 | 3,520,338 | 4,303,305 | 3,514,705 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
优先股转换的形式效应(未经审计) |
||||||||||||||||
普通股股东每股基本和摊薄预计净亏损 |
$ | (0.71 | ) | $ | (1.14 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
加权平均普通股流通股,用于计算普通股每股预计净亏损 |
5,611,521 | 5,261,155 | ||||||||||||||
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-34
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
全面损失表
(未经审计)
在截至的三个月内 六月三十日, |
在截至的六个月内 六月三十日, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净损失 |
$ | (3,006,390 | ) | $ | (2,251,185 | ) | $ | (5,001,620 | ) | $ | (3,971,443 | ) | ||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
||||||||||||||||
投资证券未实现收益(亏损)变动可供出售的,税后净额(1) |
(13,744 | ) | 36,493 | 17,345 | 63,080 | |||||||||||
|
|
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|
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|||||||||
其他全面收益(亏损)合计 |
(13,744 | ) | 36,493 | 17,345 | 63,080 | |||||||||||
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|||||||||
综合损失 |
$ | (3,020,134 | ) | $ | (2,214,692 | ) | $ | (4,984,275 | ) | $ | (3,908,363 | ) | ||||
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(1) | 由于我们的 历史净亏损状况,公司对我们的递延税金净资产保留了全额的估值津贴,这主要是由于我们的 历史净亏损头寸。有关递延的估计税项优惠,请参阅附注10。 |
附注是这些财务报表的组成部分。
F-35
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
可转换优先股和股东权益表(亏损)
(未经审计)
敞篷车优先股 | 股东权益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 其他内容实收资本 | 累计其他综合收益 | 累计赤字 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2020年1月1日 |
314,593 | $ | 6,722,951 | 4,188,558 | $ | 4,188 | $ | 27,184,250 | $ | (226 | ) | $ | (19,076,867 | ) | $ | 8,111,345 | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
- | - | - | - | 471,320 | - | - | 471,320 | ||||||||||||||||||||||||
股票期权行权 |
- | - | 804 | - | 6,030 | - | - | 6,030 | ||||||||||||||||||||||||
优先股发行 |
383,142 | 10,000,006 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
首选系列 B-1上的有益转换功能 |
- | (825,366 | ) | - | - | 825,366 | - | - | 825,366 | |||||||||||||||||||||||
视为受益股息转换特征 |
- | 825,366 | - | - | (825,366 | ) | - | - | (825,366 | ) | ||||||||||||||||||||||
优先B-1系列收益分配给 认股权证 |
- | (825,366 | ) | - | - | 825,366 | - | - | 825,366 | |||||||||||||||||||||||
认股权证折价视为股息 |
- | 179,427 | - | - | (179,427 | ) | - | - | (179,427 | ) | ||||||||||||||||||||||
优先股发行成本 |
(147,721 | ) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
减去:回购普通股 |
- | (1,416 | ) | (1 | ) | (20,530 | ) | - | - | (20,531 | ) | |||||||||||||||||||||
限制性股票奖 |
- | - | 4,784 | 5 | 62,425 | - | - | 62,430 | ||||||||||||||||||||||||
普通股发行 |
- | - | 137,770 | 138 | 1,997,527 | - | - | 1,997,665 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 |
- | - | - | - | - | 17,345 | - | 17,345 | ||||||||||||||||||||||||
净损失 |
- | - | - | - | - | - | (5,001,620 | ) | (5,001,620 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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余额,2020年6月30日 |
697,735 | $ | 15,929,297 | 4,330,500 | $ | 4,330 | $ | 30,346,961 | $ | 17,119 | $ | (24,078,487 | ) | $ | 6,289,923 | |||||||||||||||||
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敞篷车 优先股 |
股东权益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 其他内容实收资本 | 累计其他综合收益 | 累计赤字 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2019年1月1日 |
923,670 | $ | 21,727,098 | 3,590,692 | $ | 3,591 | $ | 10,300,282 | $ | - | $ | (10,572,919 | ) | $ | (269,046 | ) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
- | - | - | - | 327,953 | - | - | 327,953 | ||||||||||||||||||||||||
股票期权行权 |
- | - | 17,334 | 17 | 34,651 | - | - | 34,668 | ||||||||||||||||||||||||
普通股发行 |
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
减去:回购普通股 |
- | - | (87,688 | ) | (88 | ) | (1,079,790 | ) | - | - | (1,079,878 | ) | ||||||||||||||||||||
优先股发行成本 |
- | (52,073 | ) | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 |
- | - | - | - | - | 63,080 | - | 63,080 | ||||||||||||||||||||||||
净损失 |
- | - | - | - | - | - | (3,971,443 | ) | (3,971,443 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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余额,2019年6月30日 |
923,670 | $ | 21,675,025 | 3,520,338 | $ | 3,520 | $ | 9,583,096 | $ | 63,080 | $ | (14,544,362 | ) | $ | (4,894,666 | ) | ||||||||||||||||
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-36
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
现金流量表
(未经审计)
在截至的六个月内 六月三十日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动现金流 |
||||||||
净损失 |
$ | (5,001,620 | ) | $ | (3,971,443 | ) | ||
将净亏损调整为经营活动的现金净额: |
||||||||
折旧 |
229,284 | 113,562 | ||||||
设备处置损失 |
- | 483 | ||||||
基于股票的薪酬 |
471,320 | 327,953 | ||||||
限制性股票奖励 |
62,431 | - | ||||||
将应付票据非现金转换为赠与收入 |
- | (50,000 | ) | |||||
持有待售资产的减值 |
239,734 | - | ||||||
出售投资证券的收益可供出售 |
7,677 | - | ||||||
营业资产和负债变动情况: |
||||||||
应收账款 |
(324,211 | ) | 1,934 | |||||
库存 |
(1,048,010 | ) | (172,056 | ) | ||||
预付费用和其他流动资产 |
(118,040 | ) | (451,604 | ) | ||||
递延租金 |
180,677 | 75,074 | ||||||
存款 |
10,941 | (1,424 | ) | |||||
其他资产 |
(248,796 | ) | 1,259 | |||||
应付帐款 |
568,088 | (267,986 | ) | |||||
薪资负债 |
167,576 | 232,156 | ||||||
应计费用 |
155,944 | 6,230 | ||||||
|
|
|
|
|||||
经营活动净现金 |
(4,647,005 | ) | (4,155,862 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
投资活动的现金流 |
||||||||
购买房产、设备和软件 |
(312,746 | ) | (1,577,720 | ) | ||||
待购置设备的押金 |
(319,174 | ) | (29,764 | ) | ||||
出售投资证券 可供出售 |
513,544 | - | ||||||
购买投资证券 可供出售 |
- | (12,935,473 | ) | |||||
投资证券到期收益可供出售 |
475,000 | 3,000,000 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投资活动净现金 |
356,624 | (11,542,957 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
融资活动的现金流 |
||||||||
普通股发行 |
1,997,665 | - | ||||||
发行优先股 |
10,000,006 | - | ||||||
普通股回购 |
(20,532 | ) | (1,079,878 | ) | ||||
行使的股票期权 |
6,030 | 34,667 | ||||||
优先股发行成本 |
(147,721 | ) | (52,073 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融资活动的现金净额 |
11,835,448 | (1,097,284 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
现金和现金等价物净变化 |
7,545,067 | (16,796,103 | ) | |||||
期初现金和现金等价物 |
1,004,109 | 17,340,023 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末现金和现金等价物 |
$ | 8,549,176 | $ | 543,920 | ||||
|
|
|
|
|||||
现金流量信息的补充披露 |
||||||||
的未实现收益可供出售证券 |
$ | 17,345 | $ | 63,090 | ||||
|
|
|
|
|||||
期初包括在押金中的设备购置额 |
$ | 14,699 | $ | 4,577 | ||||
|
|
|
|
|||||
在 期初购买包含在预付和其他流动资产中的土地 |
$ | - | $ | 40,000 | ||||
|
|
|
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-37
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
1. 业务性质和重要会计政策摘要
随附的财务报表包括特拉华州公司Laird SuperFood,Inc.(The Company或Laird SuperFood)的账户。2018年7月3日,本公司制定了转换计划,并从俄勒冈州法律规定的公司转换为 特拉华州法律规定的公司,更新后的普通股票面价值为0.001美元。
运营性质
Laird SuperFood,Inc.是一家新兴的消费品平台,专注于从其位于俄勒冈州Sisters的总部生产和营销高度差异化的植物性和功能性食品。Laird SuperFood平台的核心支柱目前是SuperFood Creamer咖啡奶油、水合物补充剂和饮料强化补充剂,以及烘焙 和速溶咖啡、茶和热巧克力。本公司成立于2015年。
会计基础
财务报表包括公司的账目。本公司的会计和报告政策符合财务会计准则委员会(FASB?)、会计准则编纂(ASC?)和美国证券交易委员会(SEC)的规则和法规中所包含的在美国公认的会计 原则(?GAAP?)。?经营业绩包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月。脚注披露中的某些信息通常包括在根据公认会计原则 编制的财务报表中,但根据证券交易委员会的规则和规定以及中期财务报表的会计准则已被浓缩或遗漏。这些财务报表应与公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务报表中包含的财务报表及其附注 一并阅读。
未经审计的预计财务 信息
截至2020年6月30日的未经审计的备考资产负债表信息已准备好实施 (I)将162,340股我们的A-1系列优先股自动转换为324,680股普通股,(Ii)将我们A-2系列优先股的152,253股已发行股票自动转换为 304,506股普通股,以及(Iii)将我们B-1系列优先股的383,142股已发行股票自动转换为766,284股在每种情况下,截至合格首次公开募股 收盘前,反映了公司普通股的2:1拆分,并于2020年8月19日生效。未经审计的备考资产负债表信息不包括预计将在首次公开募股中出售的普通股股份以及将从首次公开募股中获得的相关收益。
下表是对截至2020年6月30日的三个月和六个月普通股股东应占的预计基本净亏损和 稀释每股净亏损的计算,以实现在紧接首次公开募股 结束之前自动转换我们的可转换优先股的流通股。普通股股东应占未经审核备考每股净亏损已按加权平均已发行普通股股数计算,包括将所有已发行可转换优先股股份转换为普通股股份的备考效果,犹如该等转换发生在期初或其发行日期(如较后)。普通股股份
F-38
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
预计将在首次公开募股(IPO)中出售的股票以及收到的相关收益不在计算范围内。
三个月 截至6月30日,2020 |
六个月 截至6月30日,2020 |
|||||||
分子 |
||||||||
莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
$ | (4,011,183 | ) | $ | (6,006,413 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
分母 |
||||||||
用于计算普通股股东应占基本净亏损和稀释后每股净亏损的加权平均普通股 |
4,325,265 | 4,303,305 | ||||||
预计调整以反映假设的优先股转换 |
1,286,257 | 957,849 | ||||||
|
|
|
|
|||||
用于计算普通股股东应占每股 股基本和摊薄预计净亏损的加权平均数 |
5,611,521 | 5,261,155 | ||||||
|
|
|
|
|||||
基本和稀释: |
||||||||
普通股股东的预计每股净亏损,基本亏损和摊薄亏损 |
$ | (0.71 | ) | $ | (1.14 | ) | ||
|
|
|
|
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的 资产、负债、收入和费用金额。本公司基于历史经验、已知趋势和事件以及管理层认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计和假设,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。尽管管理层认为其估计和假设在做出时是 合理的,但它们是基于做出这些估计和假设时可获得的信息。管理层在持续的基础上评估估计和假设,并在必要时作出调整。由于 公司业务和不断变化的市场状况涉及的风险和不确定性,以及估计和假设的主观因素,实际结果可能与估计结果不同。最重要的估计和判断影响了 可疑帐目和退货、存货陈旧、递延税项估值拨备、基于股票的补偿的公允价值、受益转换特征和认股权证折价。
细分市场报告
公司 目前只有一个运营部门。根据ASC 280,细分市场报告根据美国会计准则(ASC 280?),公司认为经营部门是公司业务的组成部分,有单独的财务信息 ,管理层在决定如何分配资源和评估业绩时会定期对其进行评估。管理层审查在合并基础上提供的财务信息,以便分配资源和评估 财务业绩。因此,该公司已确定它有一个单一的运营和可报告部门。
F-39
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
在所提供的时间段内,几乎所有产品销售都来自国内销售。
有关公司单个细分市场内按平台销售的其他信息,请参见附注16。
现金和现金等价物
现金和 现金等价物是高流动性工具,购买时的原始到期日为三个月或更短。就现金流量表而言,本公司在确定总余额时包括手头现金、结算账户中的现金、金融机构的存款现金以及原始到期日不超过3个月的投资。
风险集中
该公司的现金余额存放在由联邦存款保险公司承保的金融机构,金额最高可达 $250,000。截至2020年6月30日和2019年12月31日,该公司的现金余额分别超过保险限额7,516,738美元和456,104美元。余额由高信用质量的机构持有,管理层认为未投保余额损失的可能性微乎其微。
应收账款净额
应收账款,净额主要由贸易应收账款组成,这些应收账款按发票金额记录,扣除坏账准备 。应收贸易账款不计息。根据合同条款,应收账款被视为逾期或拖欠。管理层密切监控未偿还余额,并在确定应收账款无法收回时将其注销。 该公司根据以前的坏账经验和对现有应收账款的审查,对应收账款的估计损失进行了拨备。基于这些因素,管理层决定自2020年6月30日起不需要坏账拨备。截至2019年12月31日,管理层为可疑账户设立了14,786美元的拨备。
投资
未归类的投资证券 持有至到期证券或交易证券分类为 可供出售证券和其他综合收益或亏损按公允价值报告,未实现损益从收益中剔除,并报告为扣除所得税后的其他综合收益或亏损。 管理层在购买时决定证券的适当分类。投资证券是利用活跃市场的报价进行估值的。销售的损益可供出售证券是使用特定识别方法确定的。
库存
存货以成本(先进先出)或可变现净值中的较低者表示,主要由原材料、包装和成品组成。在2020年6月30日和 2019年12月31日,库存包括以下内容:
六月三十日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
|||||||
原材料和包装 |
$ | 1,193,131 | $ | 1,187,513 | ||||
成品 |
2,290,844 | 1,248,452 | ||||||
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总计 |
$ | 3,483,975 | $ | 2,435,965 | ||||
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F-40
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,本公司记录了189,040美元与本公司液体奶油产品线相关的库存陈旧。截至2019年6月30日止三个月及六个月,本公司并不计入与存货陈旧有关的费用,因为生产的大部分产品 均为粉末型产品,保质期长。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司 的未来原材料库存预付款总额分别为330,233美元和100,387美元,这些预付款包括在资产负债表的预付费用中。
财产和设备
财产 和设备按累计折旧后的成本计价。未延长资产使用寿命或不增加资产价值的维护和维修支出,在发生的期间计入费用。添加和 改进均为大写。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。家具和工厂设备折旧的估计使用寿命从3年到10年不等。 租赁改进的使用年限为租赁期或使用年限中的较短者。折旧费用分配给一般和行政费用以及出售存货时销售的货物成本。在截至 2020和2019年6月30日的三个月期间,折旧费用分别为114,383美元和64,934美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里,折旧费用分别为229,284美元和113,562美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司总共有319,174美元和14,699美元的保证金,用于未来的 设备采购,这些保证金计入资产负债表的保证金中。
持有待售固定资产
公司确定待售的长期资产,符合ASC规定的所有标准360-10-35将被归类为持有待售的资产在资产负债表中单独披露。持有待售固定资产按资产账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计量, 不再记录折旧。截至2020年6月30日持有的待售固定资产包括公司的间歇运动形式(IMF?)生产线。截至2019年12月31日,公司没有持有待售固定资产。 该公司确定与国际货币基金组织生产线相关的所有资产的公允价值为25万美元。由于厘定公允价值低于资产的账面净值,本公司于截至2020年6月30日止三个月及六个月录得减值亏损239,734美元。截至2019年6月30日止三个月及六个月,本公司并无录得减值。
递延租金
递延租金 包括业主RII Lundgren Mill,LLC在扩建本公司租赁空间时发生的租户改善费用,并由本公司报销。这些金额将 视为额外租金,并在租赁期内直线支出。
收入确认
由于采用了会计准则更新 (亚利桑那州立大学)2014-09年度,公司针对收入的重要会计政策进行了更新。本公司按下列规定确认收入
F-41
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
采用ASU 2014-09规定的五步模式,即公司评估承诺的商品或服务的转让,并在 其客户获得承诺的商品或服务的控制权时确认收入,其金额反映了公司预期有权获得的这些商品或服务的对价。为确定本公司认定属于ASU 2014-09年度范围内的 安排的收入确认,本公司执行以下五个步骤:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在实体履行履约义务时确认收入。 有关收入确认的其他信息,请参见附注16。作为实际的权宜之计,本公司选择将运输和搬运作为履行成本,而不是作为单独的履约义务进行会计处理。确定这些拨备的方法 取决于客户定价和促销实践。本公司将在 记录相关收入的同期内,记录预计产品退货和价格调整的收入减少。这些估计将基于基于行业的历史数据、历史销售回报(如果有的话)、对贷方备忘录数据的分析,以及当时已知的其他因素。
销货成本
销售成本 包括在此期间销售的产品在存储和分销过程中发生的材料、人工和管理费用。材料成本包括购买产品的成本。人工和管理费用包括间接产品成本,包括 制造、规划和物流人员的工资和福利、折旧、设施成本和运费。
运输和搬运
与销售收入相关的运输和搬运成本计入销售成本。截至2020年和2019年6月30日的三个月,运输和处理成本分别为954,295美元和454,675美元,截至2020年和2019年6月30日的六个月分别为1,588,937美元和847,505美元。通过 向客户开单的运输成本产生的收入包括在营业报表中的净销售额中。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,航运收入总额分别为43,794美元和110,603美元,截至 2020年和2019年6月30日的六个月,航运收入总额分别为195,345美元和197,309美元。
研究和产品开发
用于研究和开发活动的金额在 运营报表上作为已发生的研究和产品开发费用支出。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,研究和产品开发费用分别为117,796美元和42,866美元,截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月分别为261,111美元和76,435美元。
广告
广告费和 营销费在发生时计入。截至2020年和2019年6月30日的三个月的广告和营销费用分别为1,415,722美元和1,013,574美元,截至2020年和2019年6月30日的六个月的广告和营销费用分别为2,661,307美元和2,021,089美元。
所得税
所得税规定了财务报表中报告的交易的税收影响,包括当前到期的所得税和 递延税项资产和负债。该公司还可能
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未经审计财务报表附注
少缴所得税,由税务机关支付利息和罚款。在这种情况下,利息和罚金都包括在所得税费用中。递延税项资产和 负债在财务报表的资产和负债基础与所得税之间的差异被确认。差异主要涉及可折旧资产(在财务报表和所得税方面使用不同的折旧方法和寿命)和净营业亏损。递延税项资产和负债代表这些差额的未来纳税申报后果,当资产和 负债被收回或清偿时,这些差额将是应税或可扣除的。由于本公司的历史净亏损状况,本公司于2020年6月30日及2019年12月31日分别录得5,932,540美元及4,584,174美元的全额递延税项估值拨备 。
回购股票
管理层将回购股票(按成本)表示为股东权益的减少,以更清楚地反映历史股票回购交易 。在截至2020年6月30日的6个月里,有两笔普通股回购交易,总计1,416股普通股和20,532美元。在截至2019年6月30日的六个月内,有一笔股票回购交易,总计87,688股普通股和1,079,878美元。回购的估值与该公司最近一次私募股权发行的价格一致或更低。
股票激励计划
与股份支付交易相关的 补偿成本在财务报表中确认。成本按授予日已发行权益或负债工具的公允价值计量。所有员工股票 奖励的薪酬成本在员工服务期(通常定义为授权期)内计算和确认。对于分级授予的奖励,补偿成本在整个奖励 所需的服务期内以直线方式确认。所有顾问股票奖励的薪酬成本均根据授予日期、已发行股权或负债工具的公允价值在顾问服务期间计算和确认。在行使股票奖励时, 获奖者将获得普通股发行。授予前的没收将导致截至终止日的所有补偿成本的冲销,授予后的取消不会。
每股收益
每股基本收益 是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益的计算方法类似,只是分母增加到包括如果所有稀释性潜在普通股和优先股均已发行并按库存股方法计算时将发行的额外普通股数量 。由于公司的净亏损,所有股票 期权和可转换优先股都是反稀释的,不包括在内。
认股权证
根据相关认股权证协议的具体条款,已发行和可拆卸的认股权证被归类为股权或负债工具 。在债务或股权以可拆卸认股权证发行的情况下,发行所得款项根据可接受的方法分配给每种工具,该方法通常涉及确定一个或多个 工具的公允价值。
F-43
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未经审计财务报表附注
许可协议-无形资产
2015年8月3日,公司与Laird Hamilton签订许可协议(LH许可)。LH许可证声明 莱德·汉密尔顿对公司的贡献是以知识产权的形式,授予公司使用莱德·汉密尔顿的名称和肖像的权利。截至2020年6月30日和2019年12月31日在资产负债表上报告的这一贡献价值为132,000美元,满足了66万股普通股的发行。本公司已确定与LH许可证相关的无形资产具有无限期,因为 预计该无形资产对本公司现金流的贡献没有可预见的期限限制。有关本公司与汉密尔顿先生的关联方交易详情,请参阅附注15。
2018年5月2日,公司与Gabrielle Reess签订许可协议(GR许可)。根据GR 许可证,Gabrielle Reess从2015年7月1日起授予公司对她的姓名、签名、声音、图片、图像、肖像和传记信息的权利。这笔捐款在截至2020年6月30日和2019年12月31日的资产负债表上报告,根据交换的对价,这笔捐款的价值为100美元。本公司已确定与GR许可证相关的无形资产具有无限期,因为预计该无形资产对本公司现金流的贡献在 期限内没有可预见的限制。有关本公司与里斯女士的关联方交易详情,请参阅附注15。
2018年11月19日,公司与Laird Hamilton和Gabrielle Reess签署了许可和维护协议,取代了与这两个人之前的许可协议。该协议增加了与许可下财产的竞业禁止和允许使用相关的具体条款。没有就协议 交换额外的对价,协议的有效期定为100年。
2020年5月26日,本公司与重要股东莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)和汉密尔顿先生的直系亲属加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)签署了许可和维护协议,取代了与这两人的前身许可和维护协议。除其他修改外,该协议 (I)修改了Hamilton先生和Reess女士对使用他们各自的图像、签名、声音和姓名(本公司拥有的图像、签名、声音和名称除外)的某些批准权, 在本公司的产品中的宣传和普通法权利以及法定权利,(Ii)修改了某些转让、控制权变更和赔偿条款,以及(Iii)授予本公司在最初的100年期满后将协议期限再延长10年的权利没有就该协议交换额外的对价。作为 无限期无形资产,本公司在每个报告期评估定性因素,以确定是否存在表明许可协议的公允价值低于账面价值的事件和情况。经 考虑该等因素后,本公司认为LH牌照及GR牌照的公允价值极有可能不少于账面值;因此,本公司于截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月确认并无减值。
员工福利计划
公司为所有18岁或以上的员工发起固定缴款401(K)计划(401(K)计划)。401(K) 计划于2018年7月1日启动。员工的缴费可以在税前的基础上进行,但受美国国税局(Internal Revenue Service)规定的限制。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间 和2019年,我们没有匹配员工的缴费。
F-44
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未经审计财务报表附注
最近采用的会计公告
2016年1月,FASB发布了ASU No.2016-01,金融工具-整体 (ASU 2016-01),对GAAP在金融工具会计方面进行了有针对性的改进。ASU 2016-01中的指导在2017年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)对上市公司 有效。对于所有其他实体,本指南适用于2018年12月15日之后的财年,以及2019年12月15日之后的 财年内的过渡期。本公司于2019年1月1日采用ASU 2016-01,对本公司的财务状况、经营业绩和 流动资金没有实质性影响。
2018年6月,FASB发布了ASU No.2018-07,Compensation-Stock Compensation(主题718):改进非员工基于股份的支付会计(ASU 2018-07),将主题718的范围扩大到包括从非员工那里获得 商品和服务的基于股票的支付交易。ASU 2018-07在2018年12月15日之后的几年内对公共实体有效,包括该年内的过渡期。对于所有其他实体, 修正案的有效期为2019年12月15日之后的年份,过渡期为2020年12月15日之后的年份。允许提前采用,但不能早于实体采用ASU 2014-09。自2019年1月1日起,公司采用ASU 2018-07和ASC 606。采用ASU 2018-07并未 对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号,租赁(ASU 2016-02)。ASU 2016-02要求承租人在资产负债表上记录所有租期超过12个月 个月的使用权资产和相应的租赁负债。ASU 2016-02在2018年12月15日之后的所有中期和年度报告期内对上市公司有效。对于在财务报表列示的最早期间开始时或之后签订的资本和经营租赁,承租人 需要采用修订的追溯过渡方法。FASB最近发布了ASU No.2020-05,第 个与客户签订的合同收入(主题606)和租赁(主题842)的生效日期,延长了所有其他实体的生效日期,延长了2021年12月15日之后开始的年度报告期,以及2022年12月15日之后开始的财年内的 中期。允许提前领养。该公司预计将在截至2021年12月31日的财年第一季度采用本声明的规定,目前正在评估对其财务状况、运营结果和流动性的潜在影响。
就业法案会计选举
作为一家上一财年营收不到10.7亿美元的公司,该公司有资格成为新兴成长型 公司,这符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)的定义。根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。新兴成长型公司可以选择使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这些会计准则对上市公司和非上市公司具有不同的生效日期 ,直到它(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地退出《就业法案》规定的延长过渡期之日(以较早者为准)。目前,作为一家非上市公司 ,这些财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
F-45
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未经审计财务报表附注
后续事件
后续事件是指在资产负债表日期之后、财务报表可供 发布之前发生的事件或交易。该公司对2020年6月30日之后的事件和交易进行了评估,以确定财务报表中披露的可能性。
公司董事会和股东批准对公司普通股进行1比2拆分,并于2020年8月19日生效。拆分将公司每股已发行和已发行普通股分为两股普通股,并相应调整其可转换优先股的换股价格。未发行与反向拆分相关的 零股。拆分在二零二零年八月十九日提交第二份修订后的公司注册证书后生效。该公司在这些财务报表中反映了普通股1赔2 拆分(以及优先股换股价格的相应调整)的影响,就好像它发生在列报的最早期间开始时一样。
2.预付费用和其他流动资产
下表显示了2020年6月30日和2019年12月31日的预付费用和其他流动资产的构成:
六月三十日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
|||||||
预付库存 |
$ | 330,233 | $ | 100,387 | ||||
预付订阅费和许可费 |
194,891 | 193,257 | ||||||
预付,其他 |
81,705 | 71,445 | ||||||
预付费咨询 |
41,888 | 69,813 | ||||||
预付保险 |
1,867 | 37,251 | ||||||
预付费广告 |
- | 74,400 | ||||||
其他流动资产 |
58,264 | 44,255 | ||||||
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|||||
$ | 708,848 | $ | 590,808 | |||||
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3.投资证券
截至2020年6月30日和2019年12月31日的投资证券包括以下内容:
摊销 成本 |
毛 未实现 利得 |
毛 未实现 损失 |
估计数 公允价值 |
|||||||||||||
2020年6月30日 |
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美国国债 |
$ | 4,489,214 | $ | 17,119 | $ | - | $ | 4,506,333 | ||||||||
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|||||||||
总投资证券 可供出售 |
$ | 4,489,214 | $ | 17,119 | $ | - | $ | 4,506,333 | ||||||||
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F-46
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未经审计财务报表附注
摊销 成本 |
毛 未实现 利得 |
毛 未实现 损失 |
估计数 公允价值 |
|||||||||||||
2019年12月31日 |
||||||||||||||||
美国国债 |
$ | 5,485,435 | $ | - | $ | (226 | ) | $ | 5,485,209 | |||||||
|
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|
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|
|||||||||
总投资证券 可供出售 |
$ | 5,485,435 | $ | - | $ | (226 | ) | $ | 5,485,209 | |||||||
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按合同 到期日计算,投资证券在2020年6月30日的摊余成本和估计公允价值如下所示。
可供出售 | ||||||||
摊销 成本 |
估计数 公允价值 |
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2020年6月30日 |
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在一年或更短的时间内到期 |
$ | 4,489,214 | $ | 4,506,333 | ||||
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总投资证券 可供出售 |
$ | 4,489,214 | $ | 4,506,333 | ||||
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的估计公允价值分别为4,506,333美元和5,485,209美元的投资证券已质押,以确保我们的循环信贷额度。有关更多信息,请参见注释5。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内, 公司有一笔投资到期,总额为475,000美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,该公司还录得两笔销售额,确认收益7677美元。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内, 公司有三笔投资到期,总计300万美元,没有销售。
4.公允价值计量
我们在厘定资产和负债公允价值时所用的因素归纳为三大类:
| 截至报告日期,同一证券在活跃市场的一级报价; |
| 第2级可直接或间接观察到的其他重要信息,包括类似证券的报价、利率、提前还款速度和信用风险;以及 |
| 第三级是通常比客观来源更难观察到的重要投入,包括我们自己在确定公允价值时的假设。 |
用于评估证券的因素或方法不一定 表明与投资这些证券相关的风险。
下表汇总了公允价值计量的资产 :
2020年6月30日的公允价值 |
1级 | 2级 | 3级 | |||||||||
美国国债 |
$ | 4,506,333 | $- | $ | - | |||||||
持有待售固定资产 |
$ | - | $ | - | $ | 250,000 |
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未经审计财务报表附注
2019年12月31日的公允价值 |
1级 | 2级 | 3级 | |||||||||
美国国债 |
$ | 5,485,209 | $ | - | $ | - |
本公司相信,现金及现金等价物、应收账款、预付开支 及其他流动资产、存款、其他资产、应付账款、工资负债及应计开支的账面值是该等金融工具公允价值的合理近似值,原因是相关交易的性质及所涉及的 短期到期日。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
当确认减值时,本公司的非金融资产,如许可协议-无形资产、库存和财产 以及设备、净额,均采用基于公允价值的计量方法进行记录。
六月三十日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
|||||||
公允价值 |
$ | 250,000 | $ | - | ||||
账面价值 |
$ | 489,734 | $ | - |
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,长期资产减值并减记为 其估计公允价值减去出售成本,并计入于2020年6月30日持有的待售资产。长期资产的第三级公允价值采用收益法确定。收益 法的不可观察投入包括出售时估计的未来现金流的资产。由于厘定公允价值低于资产的账面净值,本公司于截至2020年6月30日止三个月及六个月录得减值亏损239,734美元。
5.循环信贷额度
2019年2月5日,公司与第一州际银行(FIB)签订了循环信贷额度,本金 金额不超过5,000,000美元。信贷额度由公司在FIB持有的投资账户担保。信用额度下的未偿还金额的计算利率为LIBOR加2.0%,直至全额偿还。 本公司于2020年2月26日续签了贷款协议,到期日为2021年2月5日。截至2020年6月30日和2019年12月31日,信贷额度上的余额为0美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,管理层遵守了 所有财务契约。
2017年8月10日,本公司与EAST Asset Management,LLC(EAST)签订了 循环信贷额度,本金金额不超过借款基数中的较小者或300万美元。经本公司与东方银行共同同意,主要循环信贷额度 可扩大至10,000,000美元,但须增加借款基数。借款基数包括(A)自到期日起90天或以下的合格应收账款的90%,采用实际账面价值的往绩三个月平均值 ,加上(B)利用往绩三个月实际账面价值的平均值,至多90%的存货和预付存货账面价值。信用额度下的未偿还金额的固定利率为年利率15% ,直至全额偿付,信用额度的到期日为2022年8月10日。如果发生违约,在违约存在的情况下,利率将提高到20%。信用额度由
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未经审计财务报表附注
应收账款和存货的担保权益。截至2020年6月30日和2019年12月31日,信贷额度上的余额均为0美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,管理层遵守了所有 财务契约。
本公司可向EAST提供金额最高为200,000美元 的二级信贷额度,该额度不受借款基数要求的约束。二级信贷额度由公司应收账款和存货的担保权益担保。次要线路可以使用 与主要线路相同的抽奖和回款条件。
EAST还获得公司对未来任何股权发行的优先购买权 ,可按每股20%的折扣价在任何此类发行中购买至多20%的股权,不包括(A)根据激励计划向员工、顾问或董事发行的全面稀释基础上总计不超过本公司已发行和已发行股本5%的股份 ;(B)根据合并、合并、战略联盟、收购或类似业务发行的现金以外的对价股份 (C)与任何分派股息、转换或资本重组相关而发行的股份;。(D)根据任何真诚的公平设备贷款或租赁协议、不动产租赁协议或金融机构的债务融资而发行的股份;。(E)与涉及本公司及其他实体(例如合资企业、制造、营销或分销协议)的战略交易有关而发行的股份 (但就(D)及(E)条而言,该等发行须占本公司已发行股份的百分之十或以上)。以及(F)根据修订后的1933年证券法提交的与首次公开发行(IPO)相关的注册声明而发行的股票。
6.长期债务
下表列出了长期债务的组成部分:
六月三十日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
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姐妹之城--可免除的贷款 |
$ | 51,000 | $ | 51,000 | ||||
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|
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长期债务 |
$ | 51,000 | $ | 51,000 | ||||
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姐妹之城
2017年5月30日,本公司与姐妹城签订了一项金额为51,000美元的可免除贷款协议。发放这笔可免除的 贷款是为了帮助公司通过符合条件的工作岗位扩大其在俄勒冈州西斯市的业务运营。在2020年5月30日之前,公司必须为30名全职员工创造工作岗位,每人平均年薪为40,000美元,一旦创造并填补了这些工作岗位,公司必须将这些工作岗位再保留三年,才能将贷款转换为赠款。如果不符合要求,公司将被要求全额偿还贷款,包括未偿还本金8%的年息。截至2018年4月1日,公司创造了符合条件的工作岗位。
F-49
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7.财产和设备,净值
财产和设备,截至2020年6月30日和2019年12月31日,净额由以下组成:
六月三十日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
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工厂设备 |
$ | 1,751,929 | $ | 2,011,297 | ||||
土地 |
947,394 | 947,394 | ||||||
家具和办公设备 |
512,746 | 465,972 | ||||||
租赁权的改进 |
198,672 | 194,696 | ||||||
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3,410,741 | 3,619,359 | |||||||
累计折旧 |
(649,028 | ) | (466,073 | ) | ||||
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财产和设备,净额 |
$ | 2,761,713 | $ | 3,153,286 | ||||
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8.分类为持有待售的固定资产
2020年6月9日,管理层批准了一项计划,为其粉末产品处置公司的间歇运动形式(IMF)生产线 。该公司确定与国际货币基金组织生产线相关的所有资产的公允价值为25万美元。出售该资产预计不会产生进一步的佣金或销售成本(包括运输成本)。可归因于生产线的 资产已分类为待售资产,并在资产负债表中单独列示。由于厘定公允价值低于资产的账面净值,本公司于截至2020年6月30日止三个月及截至2019年6月30日止六个月分别录得减值 亏损239,734美元及0美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日分类为持有待售固定资产的主要资产类别如下 :
六月三十日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
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工厂设备 |
$ | 250,000 | $ | - | ||||
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持有待售固定资产 |
$ | 250,000 | $ | - | ||||
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9.承担及或有事项
该公司历来以经营租赁方式与Sisters Commercial II LLC租赁办公空间。原租约于2017年5月3日开始 ,额外的套房租约从2018年1月4日、2018年2月16日和2018年5月21日开始。所有办公空间的月付总额为1,975美元,为 逐月根据。2019年9月11日,公司提供了为期30天的腾出物业意向书 ,并于2019年10月11日终止了租约。
本公司目前根据2018年3月1日与RII Lundgren Mill,LLC签订的商业租赁租赁其仓库空间。租赁从2018年3月1日开始,每月支付6475美元,24个月后升级,幅度以3%或CPI调整较少者为准。初始租期为十年,公司可以 选择续订两个额外的五年租期。房东已经支付了许多租户改善的费用,但是,公司承诺向房东偿还额外的租金,以支付具体的改善费用。2018年11月20日 公司
F-50
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已完成797,471美元的报销。该公司还于2018年4月15日向房东发放了2000份股票期权,执行价为每股7.50美元,与本租赁协议一起 。
本公司根据2018年12月17日与RII Lundgren Mill, LLC签订的商业租赁,签订了额外仓库和办公空间的第二次租赁。租约于2019年7月1日开始,每月付款12,784美元,24个月后升级,幅度以3%或CPI调整较少者为准。初始租期为十年,公司可选择 续签两个额外的五年租期。房东已经支付了许多租户改善的费用,但是,公司承诺向房东偿还额外的租金,以支付具体的改善费用。2018年12月20日, 公司完成了1202529美元的初步报销。本公司于2019年12月31日支付了1,399,001美元的最终报销金额。
2019年1月25日,本公司与Earthwood Development,LLC签署了仓储空间商业租赁协议。初始租期 为6个月,从2019年3月1日开始。每月的还款额是415美元。经双方同意,本公司将继续以逐月根据。
2018年4月18日,该公司签署了一份土地房地产销售 协议,获得了以40,000美元的保证金收购其现有制造设施附近地块的选择权。该公司选择于2019年3月15日额外支付903,506美元在俄勒冈州的Sisters完成土地购买 。
2019年5月26日,本公司与PRW Princeville Development Company LLC签署并开始了夏威夷哈纳雷市农地租赁的农业许可协议。每月付款总额将大于1,000美元,或营业场所内、营业场所内、营业场所内或营业场所产生的业务每月销售总额的8%,两者中的较大者为1,000美元或8%。初始 租期为五年,可选择将租期延长五年。该协议随后在2019年9月19日进行了修改,以包括一项终止条款,前提是下文讨论的夏威夷哈纳雷市租赁的店面和物业不执行 。修正案还扩大了允许进入的范围,包括通过其他物业进入公共道路。
2019年5月26日,该公司与PRW Princeville Development Company LLC签署了夏威夷哈纳雷市店面和物业的许可协议。最初,每月支付的总金额将大于1000美元,或物业上、物业内、物业内或物业本身产生的业务每月总销售额的8%。初始租期为五年,有一个 选项可将租期延长五年。该协议将在收到适用的许可后开始生效,如果在2020年1月1日之前没有获得许可,租约将终止。该协议随后于2019年9月19日进行了修订, 将最初的准许期从2020年1月1日延长至2020年7月1日,付款条款包括每月最低租赁付款,并与下个月的销售总额进行对账。 公司目前正在就延长许可期限进行谈判。
2020年3月26日,公司与A物流有限责任公司签订了 仓储空间商业租赁协议。初始租期为六个月,于2020年3月26日开始。每月还款7000美元。
F-51
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未经审计财务报表附注
下表列出了截至2020年6月30日我们的重要合同义务和 承诺金额以及最终付款条款:
按期到期付款 |
运营中 租契(1) |
注意事项 应付 |
总计 | |||||||||
2020 |
$ | 137,718 | $ | - | $ | 137,718 | ||||||
2021 |
237,737 | 51,000 | 288,737 | |||||||||
2022 |
244,869 | - | 244,869 | |||||||||
2023 |
252,216 | - | 252,216 | |||||||||
2024 |
259,782 | - | 259,782 | |||||||||
此后 |
1,132,122 | - | 1,132,122 | |||||||||
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$ | 2,264,444 | $ | 51,000 | $ | 2,315,444 | |||||||
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(1) | 与我们2018年3月1日和2018年12月17日的制造设施租赁以及2020年3月26日的存储设施租赁相关的运营租赁义务。 |
租金费用分配给一般费用和 出售存货时销售货物的管理费用和成本。截至2020年和2019年6月30日的三个月的租金支出分别为203,484美元和94,476美元,截至2019年6月30日的六个月的租金支出分别为375,664美元和154,778美元。 2020和2019年6月30日止的六个月的租金支出分别为203,484美元和94,476美元。
10.递延税项资产和负债
本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月出现税收净亏损,因此预计这些期间不会评估所得税 。此外,截至2020年6月30日和2019年12月31日的递延税净资产是完全计入的。由于2019年和2020年6月30日的全额估值免税额,截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月或六个月没有所得税拨备或 受益。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司的递延税项资产和负债包括:
六月三十日, 2020 |
十二月三十一日, 2019 |
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非流动递延税项资产: |
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联邦净营业亏损结转 |
$ | 4,222,100 | $ | 3,470,371 | ||||
国家净营业亏损结转 |
1,639,415 | 1,285,488 | ||||||
联邦折旧和摊销 |
473,018 | 53,525 | ||||||
国家折旧和摊销 |
214,271 | - | ||||||
应计费用(PTO) |
85,812 | - | ||||||
其他 |
78,566 | - | ||||||
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非流动递延税项资产总额 |
6,713,182 | 4,809,384 | ||||||
非流动递延税项负债: |
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联邦折旧和摊销 |
$ | - | $ | 179,720 | ||||
国家折旧和摊销 |
- | 45,490 | ||||||
递延租金资产 |
780,642 | - | ||||||
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非流动递延税项负债总额 |
780,642 | 225,210 | ||||||
非流动递延税项净资产 |
$ | 5,932,540 | $ | 4,584,174 | ||||
估值免税额 |
(5,932,540 | ) | (4,584,174 | ) | ||||
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非流动递延税项净资产总额 |
$ | - | $ | - | ||||
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F-52
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
本公司评估其递延税项资产和负债,以确定其变现的可能性是否更大(br});如果不是,则需要记录估值津贴。根据这一指导,该公司提供了全额估值津贴。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,递延税 资产和负债估值津贴净增加分别为1,348,366美元和1,058,522美元。这一估值免税额包括与投资证券未实现收益有关的估计税负4639美元。可供出售截至2020年6月30日。截至2020年6月30日和2019年12月31日,该公司在美国的联邦净营业亏损(NOL)总额分别约为21,752,549美元和17,546,110美元。本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的联邦NOL总额约为1,868,077美元,可结转20年,从2036年开始 到期。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司2018年和未来年度的联邦NOL总额分别约为19884,472美元和15,678,033美元,可无限期结转。
公认会计原则要求管理层评估和报告有关其对公司采取的各种税务头寸的风险敞口的信息。本公司 已确定是否有任何已达到确认门槛的税务头寸,并衡量了本公司对这些税务头寸的风险敞口。管理层认为,本公司已充分处理所有相关税务状况 ,不存在未记录的纳税义务。
该公司在美国联邦司法管辖区和各个州司法管辖区提交所得税申报单。 美国和各州的司法管辖区的诉讼时效通常从3年到5年不等。
11.股票激励计划
公司于2018年11月19日通过了股票激励计划(2018年股票激励计划),为公司员工和顾问提供普通股 期权。此前,该公司遵守其2016年的股票激励计划(2016股票激励计划,或统称为股票激励计划)。根据公司的股票 激励计划,公司可以奖励奖励股票期权、不合格股票期权和限制性股票。设立股票激励计划的目的是奖励为公司的成功和盈利做出贡献的员工和其他人,并给予这些个人对公司的兴趣,从而提高他们对公司持续成功的个人兴趣。股票激励计划还有助于公司 吸引和留住关键员工和顾问。
股票激励计划规定了授予 期权的各种条款和条件,以及为此授权的股票总数。对于期权,执行价格等于授予日公司股票价格的公平市值。一般而言,购股权可根据 服务年限及归属时间表行使,并于(I)授出日期起计十年、(Ii)本公司终止聘用日期后三个月、(Iii)因死亡或残疾而终止 本公司聘用日期后一年、(Iv)因原因终止聘用日期,或(V)授出日期五周年(如由10%或以上股东持有)后届满。
F-53
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
下表汇总了公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内的股票期权活动 :
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
选项 活动 |
加权平均 行权价格 (每股) |
加权平均 剩馀 合同条款 (年) |
集料 内在价值 |
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2020年1月1日的余额 |
788,528 | $ | 8.42 | 7.17 | $ | 4,799,381 | ||||||||||
授与 |
151,579 | 13.47 | ||||||||||||||
行使/释放 |
(805 | ) | 7.50 | |||||||||||||
取消/没收 |
(16,498 | ) | 10.97 | |||||||||||||
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2020年6月30日的余额 |
922,804 | $ | 9.20 | 7.14 | $ | 3,553,415 | ||||||||||
|
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可于2020年6月30日行使 |
514,756 | $ | 6.86 | 5.72 | $ | 3,186,683 | ||||||||||
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2019年6月30日 | ||||||||||||||||
选项 活动 |
加权平均 行权价格 (每股) |
加权平均 剩馀 合同条款 (年) |
集料 内在价值 |
|||||||||||||
2019年1月1日的余额 |
641,500 | $ | 5.99 | 7.13 | $ | 4,057,973 | ||||||||||
授与 |
250,000 | 12.32 | ||||||||||||||
行使/释放 |
(17,334 | ) | 2.00 | |||||||||||||
取消/没收 |
(65,566 | ) | 2.31 | |||||||||||||
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2019年6月30日的余额 |
808,600 | $ | 8.33 | 7.48 | $ | 3,223,159 | ||||||||||
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可于2019年6月30日行使 |
343,186 | $ | 5.16 | 6.41 | $ | 2,450,586 | ||||||||||
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基于股票的薪酬费用在所有奖励的必要服务期限内按比例确认。 由于应用了ASC 718-补偿-股票薪酬条款(ASC 718),公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别确认了212,834美元和230,832美元的股票薪酬费用 。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中,公司确认的股票薪酬支出分别为471,320美元和327,953美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,与非既得股薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额分别为2157,263美元和1,474,669美元 。
于截至2020年6月30日止六个月内,本公司向五名员工授予4,784股普通股,该等普通股于发行日期已悉数归属,并按类似工具的可见价格授予及估值。由于应用了ASC 718的 条款,公司在2019年记录了基于股票的薪酬支出,截至2020年6月30日的三个月和六个月的支出62,431美元分配给股东权益,以换取已发行限制性股票的公允价值 。
ASC 718要求使用基于公允价值的方法来衡量股票薪酬的价值。公司 估计每个股票期权奖励在授予之日的公允价值
F-54
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未经审计财务报表附注
使用Black-Scholes期权定价模型。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内授予的每项股票期权的估计公允价值是根据以下假设确定的:
| 预期期限。由于缺乏公开市场来交易公司普通股 ,也缺乏足够的特定于公司的历史数据,员工股票期权的预期期限按照SEC工作人员会计公告第107号 (SAB 107号)的规定,使用简化的方法来确定,根据该方法,预期寿命等于期权的归属期限和原始合同期限的算术平均值。 |
| 无风险利率。无风险利率以授予时有效的美国国债收益率曲线上的应付利率为基础,期限与假设的预期期限相称。 |
| 股息率。股息率为0%,因为公司从未支付过普通股股息,而且在可预见的 未来也不会支付股息。 |
| 预期波动率。预期波动率基于公司历史非公开发行股票价格的波动率 ,结合已确定的同行公司的历史股价。鉴于本公司和可比上市同行公司的历史有限,现有的历史股票价格不包括期权的预期期限 。然而,该公司确定,计算出的波动率仍然为合理和公平的估计提供了适当的基础。 |
用于估计股票支付奖励公允价值的投入和假设代表管理层的最佳估计, 涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。因此,如果因素发生变化,并且管理层使用不同的输入和假设,公司基于股份的薪酬支出在未来的奖励中可能会有很大的不同 。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中,股票期权的授予日期公允价值是在授予时间 使用Black-Scholes期权定价模型中的以下加权平均输入和假设估计的:
在截至的六个月内 六月三十日, |
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2020 | 2019 | |||||||
加权平均预期波动率 |
69.88 | % | 61.82 | % | ||||
加权平均预期期限(年) |
6.23 | 5.98 | ||||||
加权平均预期无风险利率 |
0.74 | % | 2.37 | % | ||||
股息率 |
0.00 | % | 0.00 | % | ||||
|
|
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已授予期权的加权平均公允价值 |
$ | 8.42 | $ | 7.16 |
12.优先股
公司获授权发行1,061,720股优先股,面值0.001美元,其中A-1系列优先股162,340股,A-2系列优先股152,253股,B-1系列优先股383,142股,B-2系列优先股363,985股,其中A-1系列优先股162,340股,A-2系列优先股152,253股,B-1系列优先股383,142股 股
F-55
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未经审计财务报表附注
截至2019年12月31日,本公司获授权发行1,329,680股 优先股,面值为0.001美元,包括1,117,426股A-1系列优先股,包括609,078股未指定优先股;152,253股A-2系列优先股,其中A-1系列优先股162,340股,A-2系列优先股已发行152,253股。
A-1和A-2系列优先股
自2018年11月19日起,本公司与一位私人投资者执行了一项25,000,000美元的资本交易,其中15,000,000美元在交易截止日期 时提供资金,另外10,000,000美元将在执行后一年提供资金。额外的部分被确定为嵌入在最初的协议中,不受分叉会计的约束。投资实体获得了带有一定标准保护条款的A-1系列优先股。
在 本次注资的同时,2018年11月和12月,本公司进一步向现有股东额外出售了7,000,000美元的A-1和A-2系列优先股 ,附带上述相同的标准保护条款,部分被普通股赎回670,133美元所抵消。2019年1月完成了一次额外的普通股赎回,赎回金额为1,079,878美元。
所有发行的A-1和A-2系列优先股均可根据持有者的选择随时转换为普通股,或在首次公开募股时强制转换为普通股。A-1和A-2系列优先股可在发生被视为清算事件时赎回。该公司确定,这一赎回功能需要在我们的资产负债表中将A-1系列和A-2系列优先股分类为夹层股权,截至2020年6月30日和2019年12月31日。优先股的股票有权在支付给普通股时或如果支付给普通股时,在转换后的基础上获得非累积股息。在清算的情况下,优先股的每股金额 等于原始收购价加上优先于普通股股东的应计股息,或优先股持有人在转换后的基础上将获得的金额。 优先股在随后的证券发行中具有按比例参与的权利。 优先股的每股金额等于原始收购价加上普通股股东优先应计股息的金额。 优先股的持有者在随后的证券发行中按比例享有参与权。
根据与投资者达成的信贷额度协议中预先存在的条款,A-2系列优先股以20%的折扣发行。因此,673 133美元被记录为减少到实收资本2018年,并被视为股息,增加了普通股股东的净亏损。
2019年11月18日,本公司通过谈判从私人投资者手中以7,500,000美元或每股12.32美元的价格回购了609,013股A-1系列 优先股,并于2019年11月终止了私人投资者额外出资10,000,000美元的承诺。回购时,资产负债表上已发行的A-1系列优先股 股票的账面价值为14,999,901美元,或每股价值24.63美元。股票能够谈判的有利比率导致被视为 贡献7,448,879美元,包括在普通股股东可获得的净亏损中。
B-1和B-2系列优先股
自2020年4月13日起,该公司完成了向第三方投资者私募其B-1系列优先股383,142股,总收益为10,000,006美元,或每股26.10美元
F-56
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未经审计财务报表附注
共享。发行的B-1系列优先股的股票可以根据持有者的选择随时转换为普通股,或者在首次公开募股(IPO)时强制转换为普通股。B-1系列优先股可在发生被视为清算事件时赎回。公司确定 此赎回功能需要将截至2020年6月30日的B-1系列优先股分类为资产负债表中的夹层股权。
关于B-1系列优先股的私募于2020年4月13日结束,公司与投资者签订了股东协议,根据该协议,公司授予投资者(I)在首次公开发行公司普通股或同时进行私募的情况下购买指定比例的公司普通股的权利(参与权),(Ii)指定一名成员进入Laird SuperFood董事会的权利,以及(Iii)在每种情况下,只要投资者及其关联公司持有本公司已发行普通股的5%以上。如果公司普通股首次公开发行,参与权将终止 ,但只要投资者持有公司已发行普通股的5%以上,投资者指定董事会成员参加选举和董事会观察员的权利将继续 。本公司还于2020年4月13日向投资者发出了购买普通股的认股权证,其中规定,如果投资者 行使10,000,000美元公司普通股的参与权,投资者将有权在发行结束时以每股0.01美元的价格购买相当于投资者及其关联公司当时持有的10%的公司普通股 的数量(包括B-1系列优先股转换后可发行的股份),但在发行结束时,投资者将有权购买相当于投资者及其关联公司当时持有的10%的公司普通股 (包括B-1系列优先股转换后可发行的股份),但在发行结束时,投资者有权购买相当于投资者及其关联公司当时持有的10%的公司普通股 (包括B-1系列优先股转换后可发行的股份)
根据美国会计准则委员会480的规定,该公司记录了发行了可拆卸认股权证的B-1系列优先股,根据工具的相对公允价值将收益分配给这些工具。利用Black-Scholes期权定价模型,该公司计算出权证于2020年4月13日的公允价值约为899,617美元。认股权证的公允价值是假设无风险利率为0.17%,无股息,预期波动率约为65%,并根据历史波动率和可比同行公司的历史组合计算,以及认股权证的预期寿命约为0.75年来计算的,权证的公允价值是在假设无风险利率为0.17%、无股息、预期波动率约为65%的情况下计算的。因此,认股权证的相对公允价值825,366美元被记录为增加 至额外实收资本以及优先股折扣。折扣将在大约11.5个月内摊销为视为折扣, 根据权证可执行触发的预期时间和通常的六个月锁定协议(一旦行使)进行估计。
由于发行工具之间的相对公允价值分配,B-1系列优先股的有效转换价格低于 公司当前估计的普通股价值,从而产生了B-1系列优先股的有益转换特征。 825,366美元的有益转换特征最初被记录为优先股折扣,然而,由于立即转换权利,向优先股持有人支付的被视为股息被确认为减少到额外的股息。 825,366美元的有益转换特征最初被记录为优先股折扣,但由于立即转换权利,向优先股持有人支付的被视为股息被确认为减少到额外的实收资本在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,该公司被视为增加普通股股东应占净亏损的股息。
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莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
在发行B-1系列优先股的同时,公司修改并重述了公司注册证书,将优先股的授权股份数量减少到1,061,720股优先股,并将383,142股优先股和未发行的优先股 指定为B-1系列优先股,将363,985股的优先股和未发行的优先股指定为B-2系列优先股。
13.每股收益
每股基本收益 (亏损)是用莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数确定的。稀释后每股收益(亏损)的确定类似 ,只是分母增加到包括如果所有稀释性潜在普通股和优先股都已发行则会发行的额外普通股和优先股的数量。稀释潜在普通股和优先股 主要由本公司发行的员工股票期权和可转换优先股组成,采用库存股方法计算。以下 表中将每股基本收益与稀释后每股收益进行了核对:
截至三个月 六月三十日, |
截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净损失 |
$ | (3,006,390 | ) | $ | (2,251,185 | ) | $ | (5,001,620 | ) | $ | (3,971,443 | ) | ||||
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受益转换功能的减计视为股息 |
(825,366 | ) | - | (825,366 | ) | - | ||||||||||
认股权证贴现减去当作股息 |
(179,427 | ) | - | (179,427 | ) | - | ||||||||||
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莱尔德超级食品公司普通股股东应占净亏损 |
(4,011,183 | ) | (2,251,185 | ) | (6,006,413 | ) | (3,971,443 | ) | ||||||||
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加权平均流通股-基本 |
4,325,265 | 3,520,338 | 4,303,305 | 3,514,705 | ||||||||||||
稀释证券 |
- | - | - | - | ||||||||||||
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加权平均流通股-稀释 |
4,325,265 | 3,520,338 | 4,303,305 | 3,514,705 | ||||||||||||
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普通股等值股票因反稀释效应而被排除在外 |
2,209,061 | 2,655,940 | 1,880,653 | 2,655,940 | ||||||||||||
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基本和稀释: |
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每股净亏损(基本) |
$ | (0.93 | ) | $ | (0.64 | ) | $ | (1.40 | ) | $ | (1.13 | ) | ||||
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每股净亏损(稀释后) |
$ | (0.93 | ) | $ | (0.64 | ) | $ | (1.40 | ) | $ | (1.13 | ) | ||||
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14.浓度
截至2020年6月30日,该公司从四个客户那里获得了68%的贸易应收账款。截至2019年12月31日,该公司从三个客户那里获得了81%的贸易 应收账款。
F-58
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
截至2020年6月30日,公司对两家供应商的应付帐款占40%。 截至2019年12月31日,公司对四家供应商的应付帐款占55%。
在截至2020年6月30日的三个月中,该公司向两个客户(25%)销售了大量 产品。截至2020年6月30日,包括在应收账款中的这些客户的应付金额为355,708美元。截至2019年6月30日的三个月内,该公司没有重要客户。本公司在截至2020年6月30日的六个月中向一个客户(22%)销售了相当大一部分产品,在截至2019年6月30日的六个月中没有重要客户。失去 重要客户或无法吸引新客户可能会对公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里,该公司从四家供应商(68%)和四家供应商(75%)购买了相当大一部分原材料和包装。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里,该公司从两家供应商(50%)和四家供应商(71%)购买了相当大一部分原材料和包装。任何主要 供应商的损失都可能对公司的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
此外,我们的主要供应商位于相似的地理区域,这增加了当地和地区性事件造成重大供应中断的风险。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里,越南、印度尼西亚和菲律宾在地理上分别约占我们原材料和包装采购总量的59%和64% 。在截至2020年6月30日的6个月中,越南、印度尼西亚和菲律宾在地理上约占我们原材料和包装采购总量的65%。在截至2019年6月30日的六个月里,越南、秘鲁和菲律宾的地理位置约占我们原材料和包装采购总额的62%。如果 我们当前供应商的供应中断,我们的运营可能会中断,从而导致收入损失、增加成本和配送延迟,这可能会损害我们的业务和客户关系,直到我们能够确定 并与一个或多个替代供应商签订协议。
15.关联方
本公司与供应商和服务提供商开展业务,这些供应商和服务提供商也是本公司的股东。服务 提供商会不时获得普通股作为对其服务的补偿。作为补偿提供的股份是根据所提供服务的公允价值和最近的每股股票发行价计算的。其他材料 关联方交易记录如下。
许可协议
2020年5月26日,本公司签署了一份许可和保护协议,该协议取代了与这两个人的前身许可和保护 协议。在其他修改中,该协议(I)修改了某些审批权,(Ii)修改了某些转让、控制权变更和赔偿条款,以及(Iii)授予本公司 权利在最初的100年期满后将协议期限再延长10年。没有就该协议交换任何额外的对价 。见财务报表附注1中有关LH许可证的其他讨论。
F-59
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
2018年11月19日,本公司与重要股东莱尔德·汉密尔顿(Laird Hamilton)和汉密尔顿先生的直系亲属加布里埃尔·里斯(Gabrielle Reess)签署了许可和保护协议,取代了与这两人的前身许可协议。该协议添加了与非竞争相关的具体条款 以及许可下允许使用的财产。没有就这些协议交换额外的对价,协议的有效期定为100年。
2018年5月2日,公司进入GR牌照。根据GR许可证,Gabrielle Reess从2015年7月1日起授予公司对她的姓名、签名、声音、图片、图像、肖像和传记信息的权利,以换取100美元。请参阅财务报表附注1中与GR许可证相关的其他讨论。
2015年8月3日,公司进入LH牌照。该协议规定,Laird Hamilton对公司的贡献是以知识产权的形式 ,授予公司使用Laird Hamilton的名称和肖像的权利,以换取价值132,000美元的660,000股公司股权。请参阅财务报表 附注1中与LH许可证相关的其他讨论。
16.收入确认
该公司的主要收入来源是咖啡奶油、补水和饮料增强剂以及咖啡、茶和热巧克力产品的销售。当承诺的货物或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入,并确认公司预期收取的金额。收入确认的时间会考虑适用于公司销售的各种 发货条款。向第三方客户进行的每一次交付或装运都被视为满足履行义务。履约义务通常发生在某个时间点,并在 货物控制权移交给客户时得到满足。本公司有权在正常信用条件下收取销售价格。此外,公司还估计我们和其他消费品制造商采用的某些常见做法的影响,例如基于扫描的交易、产品返点和其他定价优惠、产品退货、贸易促销、销售经纪人佣金和进货费。这些估计数在每个报告期结束时记录。
根据ASC主题606,公司根据销售的 产品的特性,从与客户签订的合同中分解净销售额:
截至6月30日的三个月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | 占总数的百分比 | $ | 占总数的百分比 | |||||||||||||
咖啡奶油 |
$ | 4,097,020 | 73 | % | $ | 1,945,428 | 66 | % | ||||||||
补水和饮料增强型补充剂 |
983,582 | 18 | % | 546,609 | 19 | % | ||||||||||
咖啡、茶和热巧克力产品 |
1,223,451 | 22 | % | 398,410 | 13 | % | ||||||||||
其他 |
64,286 | 1 | % | 133,573 | 5 | % | ||||||||||
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总销售额 |
6,368,339 | 114 | % | 3,024,020 | 102 | % | ||||||||||
航运收入 |
43,793 | 0 | % | 110,602 | 4 | % | ||||||||||
退货和折扣 |
(803,302 | ) | -14 | % | (180,432 | ) | -6 | % | ||||||||
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净销售额 |
$ | 5,608,830 | 100 | % | $ | 2,954,190 | 100 | % | ||||||||
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F-60
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
截至6月30日的六个月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | 占总数的百分比 | $ | 占总数的百分比 | |||||||||||||
咖啡奶油 |
$ | 8,017,868 | 72 | % | $ | 3,709,042 | 68 | % | ||||||||
补水和饮料增强型补充剂 |
1,849,298 | 17 | % | 841,787 | 15 | % | ||||||||||
咖啡、茶和热巧克力产品 |
1,979,141 | 18 | % | 731,145 | 13 | % | ||||||||||
其他 |
200,262 | 2 | % | 207,116 | 4 | % | ||||||||||
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总销售额 |
12,046,569 | 109 | % | 5,489,090 | 100 | % | ||||||||||
航运收入 |
195,345 | 2 | % | 197,309 | 4 | % | ||||||||||
退货和折扣 |
(1,149,859 | ) | -11 | % | (241,092 | ) | -4 | % | ||||||||
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净销售额 |
$ | 11,092,055 | 100 | % | $ | 5,445,307 | 100 | % | ||||||||
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该公司通过三个渠道获得收入:在线、批发和餐饮服务:
截至6月30日的三个月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | 占总数的百分比 | $ | 占总数的百分比 | |||||||||||||
线上 |
$ | 3,684,526 | 66 | % | $ | 1,752,515 | 59 | % | ||||||||
批发 |
1,823,188 | 32 | % | 1,157,306 | 39 | % | ||||||||||
食物服务 |
101,116 | 2 | % | 44,369 | 2 | % | ||||||||||
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净销售额 |
$ | 5,608,830 | 100.00 | % | $ | 2,954,190 | 100 | % | ||||||||
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截至6月30日的六个月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | 占总数的百分比 | $ | 占总数的百分比 | |||||||||||||
线上 |
$ | 6,335,220 | 57 | % | $ | 3,095,890 | 57 | % | ||||||||
批发 |
4,551,047 | 41 | % | 2,281,635 | 42 | % | ||||||||||
食物服务 |
205,788 | 2 | % | 67,782 | 1 | % | ||||||||||
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净销售额 |
$ | 11,092,055 | 100 | % | $ | 5,445,307 | 100 | % | ||||||||
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截至2020年6月30日,合同资产和负债(奖励计划、应计回报和客户存款)已进行估计 并记录。截至2019年6月30日,合同资产和负债被认为是微不足道的。与客户签订合同的应收账款计入本公司资产负债表上的应收账款净额。 于2020年6月30日和2019年12月31日,与客户签订合同的应收账款分别为709,017美元和384,806美元。
17.新冠肺炎的影响
自2020年1月以来,被世界卫生组织定性为大流行的新冠肺炎(CoronaVirus)疫情已经给国际和美国的经济和市场造成了重大破坏。2020年上半年,随着消费者在家里准备更多的饭菜,对我们货架稳定的粉状咖啡奶油、补水和饮料增强补充剂以及咖啡、茶和热巧克力产品的需求有所上升。当我们在危急关头工作时
F-61
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未经审计财务报表附注
基础设施行业作为国家食品供应的一部分,我们为所有员工实施了健康和安全政策,包括尽可能过渡到远程工作; 在我们的整个运营过程中制定了严格的卫生协议;并限制访客进入。我们的首要任务是员工的健康和安全,我们正在遵循疾病控制中心和其他 政府卫生组织发布的指导方针来执行保护员工的程序。这场大流行是一个不断发展和具有挑战性的形势,它对我们未来业务的影响是不确定的。
F-62
265万股
莱尔德超级食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
普通股
招股说明书
联合簿记管理经理
Canaccel Genuity | 克雷格-哈勒姆资本集团 |
联席经理
罗斯资本合伙公司(Roth Capital Partners)
2020年9月22日
到2020年10月17日(包括本招股说明书发布之日后第25天),所有交易这些 证券的交易商,无论是否参与此次发售,都可能被要求提交招股说明书。这是交易商在担任承销商和未售出配售或 认购时交付招股说明书的义务之外的义务。