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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
修正案第1号
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,美国将从欧洲过渡到日本。
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 | ||
公司或组织) | 识别号码) |
(主要执行办公室的地址,包括邮政编码)
(
(注册人电话号码,包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
这个 | ||
这个 |
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是◻
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是◻
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有),按照S-T规则405的规定提交和张贴的每个互动数据文件。他说:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器◻ | 加速文件管理器◻ |
规模较小的报告公司。 | |
新兴成长型公司: |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:
用复选标记表示注册人是否已提交报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 USC.)第404(B)条对财务报告内部控制的有效性进行了评估。7262(B)),由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提供。*
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则所定义)《交易法》第12B-2条)。是
非关联公司持有的普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季(2020年6月30日)的最后一个营业日普通股的最后一次出售价格或该普通股的平均买入和要价计算得出的,为$
共有105,651,020股普通股,每股票面价值0.0001美元,已发行和
引用成立为法团的文件
本报告第三部分所要求的信息(在本文中没有列出)通过引用注册人关于将于2021年举行的年度股东大会的最终委托书并入本文,该最终委托书已于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
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解释性注释
重述背景
2021年4月12日,美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)公司财务部门代理总监和代理总会计师共同就特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑因素发表了一份声明,题为“关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑事项的工作人员声明”(“SEC声明”)。具体地说,SEC的声明部分集中在权证协议中的条款,这些条款规定,和解金额可能会根据权证持有人的特征发生变化,而且由于权证持有人不是股权股票固定换固定期权定价的投入,这种条款将排除权证被归类为股权,因此权证应被归类为负债。根据美国证券交易委员会的声明,本公司重新评估我们的法律前身--白金鹰收购公司(“白金鹰”)发行的认股权证的会计处理,包括在首次公开发售的同时以私募方式购买其普通股的认股权证(“私募认股权证”)。由于私募认股权证包含和解金额随认股权证持有人特征而异的条款,因此私募认股权证应已按公允价值在本公司综合资产负债表中作为负债入账。
于2021年4月30日,本公司董事会审核委员会(“审核委员会”)与管理层及我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young,LLP)磋商后得出结论,本公司先前发布的截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度以及其中各中期季度(“不信任期”)的综合财务报表不应再依赖。因此,我们决定重报非信赖期的合并财务报表。
因此,由于这一重述,私募认股权证现在在公司于2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表上被归类为按公允价值计算的负债,该负债在每个时期的公允价值变动在公司截至2020年和2019年12月31日的综合全面收益(亏损)表中确认为损益。就所得税而言,私募认股权证被视为权益工具,因此,并无与确认的私募认股权证公平值变动有关的税务会计。
当以10-K/A表格列报截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的每股摊薄盈利(亏损)时,根据私募认股权证发行的股份将根据美国公认会计原则(“GAAP”)计入摊薄股份。由于根据私募认股权证可发行的股份在持有人行使时为可发行股份,因此在计算每股摊薄盈利(亏损)时会计入该等股份,惟该等行使方式对每股盈利(EPS)有摊薄作用。一旦行使,这些股票将从发行之日起计入公司基本每股收益股数中的普通股。此外,一旦行使,债务将被解除,而在结算时发行的股份的公允价值将计入股本增加。如附注23,每股盈利(亏损),第II部分,第8项,财务报表及补充资料所述,私募认股权证不计入每股收益的计算,因为它们被视为反摊薄,因为行使价格超过适用期间普通股价格的平均市场价格。
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重述的影响
这些调整对截至2020年12月31日的年度的影响是,截至2020年12月31日的净亏损减少到230万美元,总负债增加到50万美元,股本总额相应减少到50万美元。截至2019年12月31日的年度,这些调整的影响是净收入增加570万美元,总负债增加290万美元,截至2019年12月31日的总股本相应减少290万美元。
财务报表的重述对本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的流动资金、现金或现金等价物或经营、投资及融资活动的现金流没有影响。他说:
有关重报及相关财务报表影响的更多信息,请参阅本表格10-K/A第II部分第8项中的合并财务报表附注2。
内部控制注意事项
由于重述,本公司得出结论,截至以下日期,公司对财务报告的内部控制存在重大弱点 十二月 31, 2020和2019年及其 披露 控制 和 程序 是 不 有效 为 这个过渡时期季刊 周期 在那里。 为 其他内容 信息, 看见 部分 二、 项目 9A “控制 和 程序“ 的 这 表格10-K/A
本表格中修订的项目10-K/A
出于以上讨论的原因,公司提交本10-K/A表格是为了对原始提交文件中的以下项目进行必要的修改,以反映上述调整,并对本10-K/A表格中其他部分包含的我们的财务数据和某些其他信息进行相应的修改。
第I部,第1A项。风险因素。
第二部分,项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
第二部分,项目6.选定的财务数据。
第二部分,第七项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
第二部分,项目8.财务报表和补充数据
第II部分,第9A项。控制和程序。
第四部分,第15项。证物和财务报表附表。
但是,为了方便读者,本10-K/A表格完整地列出了原始申请,并对其进行了修改以反映重述。
本10-K/A表格说明截至原始申请的申请日期,并不反映在原始申请的申请日期之后发生的事件。
该公司没有也不打算提交对截至2020年12月31日和2019年12月31日的任何一个季度的Form 10-Q季度报告的修订。因此,投资者只应依赖本10-K/A表格或未来提交给证券交易委员会的文件(视情况而定)中关于重述期间的财务信息和其他披露,而不应依赖以前发布或提交的任何与这些时期有关的报告、收益发布或类似通信。
此外,根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第12b-15条的要求,根据“交易法”第13a-14(A)条和“美国法典”第18章第63章第1350节的规定,公司首席执行官和首席财务官出具的新证明作为本10-K/A表格的证物在此提交。
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目标酒店公司(Target Hotitality Corp.)
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表10-K/A年报
2020年12月31日
第一部分: | |
项目1.业务 | 3 |
第1A项风险因素 | 22 |
项目1B.未解决的员工意见 | 46 |
项目2.属性 | 46 |
项目3.法律诉讼 | 47 |
第294项矿山安全信息披露 | 47 |
第二部分 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 48 |
项目6.精选财务数据 | 51 |
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析 | 56 |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 74 |
项目8.财务报表和补充数据 | 77 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 127 |
第9A项。管制和程序 | 127 |
项目9B。其他资料 | 129 |
第三部分 | |
项目10.董事、行政人员、高级管理人员和公司治理 | 130 |
项目11.高管薪酬 | 130 |
第12项。若干实益拥有人的担保所有权及与管理有关的股东事宜 | 130 |
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 130 |
第14项。首席会计费及服务 | 130 |
第四部分 | |
第15项。展品和财务报表明细表 | 131 |
签名 | 135 |
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第一部分
项目1.业务
除文意另有所指外,凡提及“我们”、“本公司”或“Target Hotitality”,均指Target Hotitality Corp.及其合并子公司。
概述
我们的公司Target Hotitality是美国最大的垂直整合的专业租赁和接待服务公司之一。我们拥有广泛的地理上可重新定位的专业租赁住宿单位网络,在26个社区拥有大约13,800张床位。我们的大部分收入是根据多年承诺合同产生的,这些合同提供了对未来收益和现金流的可见性。我们相信,我们的客户之所以与我们签订合同,是因为我们有差异化的规模和能力,能够在他们运营的许多关键地理位置提供一流的住宿以及内部烹饪和接待服务。在截至2020年12月31日的一年中,我们创造了约2.25亿美元的收入。*我们约58.8%的收入来自垂直整合酒店服务的专业租赁,特别是住宿和相关辅助服务,而其余41.2%的收入来自截至2020年12月31日的年度的住宿设施租赁(23.5%)和建设费收入(17.7%)。
有关我们与2019年12月31日和2018年12月31日相关收入的更多信息,请参阅本10-K/A表格第二部分第7项中的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》。
我们的公司由该行业的两家领先企业组成,分别是Target物流管理有限责任公司(“Target”)和RL Signor Holdings,LLC(“Signor”)。Signor成立于1990年,Target最初成立于1978年,但从2006年开始作为一家专业租赁和酒店服务公司运营。我们公司主要在美国西南部的二叠纪盆地和北达科他州的巴肯盆地开展业务,这两个盆地是世界上产量最高的油气盆地。我们还拥有并运营着美国最大的家庭居住中心,为寻求庇护的家庭提供服务。使用“设计、开发、建造、拥有、运营和维护”(“DDBOOM”)业务模式,Target Hotitality为客户的独特需求提供全面的交钥匙解决方案,从最初的规划阶段一直到开发和持续运营的整个周期。我们提供经济实惠的定制特色租赁住宿、餐饮服务和酒店解决方案,包括场地设计、施工、运营、安全、客房管理、餐饮、礼宾服务以及健康和娱乐设施。
我们在向庞大的客户群提供全面整合的服务方面已经确立了领先地位,这些客户群包括主要和独立的石油生产商、油田服务公司、中游公司、炼油厂、政府和政府服务提供商。我们公司建立在以下核心价值观的基础上:安全、关怀、卓越、诚信和协作。
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背景
Target Hoitality Corp.最初名为白金鹰,是一家空白支票公司,于2017年7月12日注册成立,是一家开曼群岛豁免公司,成立目的是与一家或多家企业进行合并、换股、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。铂鹰于2018年1月完成首次公开招股(“公开发售”),之后其证券在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)挂牌上市。
于2019年3月12日,根据开曼群岛公司法(2018年修订本),铂鹰终止我们作为开曼群岛豁免公司的存在,并根据特拉华州一般公司法(“DGCL”)第388条,继续根据DGCL作为在特拉华州注册成立的公司(“归化”)而存在。其后,本公司于2019年3月15日根据下列条款更名为Target Hotitality:(I)由Platinum Eagle、Signor Merge Sub LLC(特拉华州一家有限责任公司及Platinum Eagle的全资附属公司)及Holdco收购(定义见下文)姊妹公司(“Signor Merge Sub LLC”)于2018年11月13日订立的合并协议及计划(“Signor合并协议”)(“Signor Merge Sub LLC”),由Platinum Eagle、Signor Merge Sub LLC、Platinum Eagle的全资附属公司及Holdco收购公司的姊妹公司(定义见下文)(“Signor Merge Sub LLC”)订立。卢森堡社会责任限额公司(“箭头卖方”)和Signor母公司(定义见下文),及(Ii)由Platinum Eagle、特拉华州一家有限责任公司Topz Holdings LLC(“Holdco”)以及之间于2019年1月4日修订的、日期为2018年11月13日的合并协议和计划(“目标合并协议”,以及“Signor合并协议”、“合并协议”),以及(Ii)截至2018年11月13日的合并协议和计划(“目标合并协议”,与Signor合并协议一起,“合并协议”),该协议和计划由Platinum Eagle、特拉华州一家有限责任公司Topz Holdings LLC(“Holdco”)发起。
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收购“),Arrow Bidco,LLC,特拉华州有限责任公司(”Arrow Bidco“)Algeco Investments B.V.,荷兰涂上鞋带的维努奥斯毛发(“Algeco卖方”)和目标母公司(定义如下)。根据合并协议,铂鹰公司通过其全资子公司Holdco Acquiror从Arrow卖方手中收购了特拉华州一家公司Arrow Parent Corp.(“Signor母公司”)和Signor的所有者Arrow Bidco的所有已发行和未发行的股权,以及从Algeco卖方手中收购了特拉华州有限责任公司(“Target Parent”)和Target的所有者Algeco US Holdings LLC的所有已发行和未偿还的股权。合并协议中预期的交易在下文中被称为“企业合并”。
于归化生效日期,吾等当时已发行及已发行的A类普通股及B类普通股按法律规定按一对一基准自动转换为A类普通股(“A类普通股”)及B类普通股(“B类普通股”),而吾等的已发行认股权证自动成为认股权证,以取得相应数目的A类普通股。于业务合并结束日(“结束日”),我们当时已发行及已发行的每股B类普通股将根据本公司特拉华州公司注册证书(“临时驯化宪章”)的条款,按一对一的基准自动转换为A类普通股。紧接着,我们的A类普通股的每股已发行和流通股根据法律的实施,一对一地自动转换为Target Hotitality Corp.的普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”)。同样,我们所有收购A类普通股的已发行认股权证都变成了收购相应数量普通股的认股权证,任何已发行认股权证的条款没有其他变化。
业务合并完成后,我们的普通股和2018年认股权证的纳斯达克交易代码(如本表格10-K/A第二部分第5项所述)分别更改为“TH”和“THWWW”。
商业模式
我们的DDBOOM模型允许我们的客户将他们的精力和资源集中在他们的核心业务上。这使得我们成为所有客户计划和执行阶段不可或缺的一部分。
我们为美国各地以及客户需要我们的设施和服务的任何地方的客人、员工和员工提供安全、舒适和健康的环境。在我们的“目标12”服务模式下,我们为客户提供福利,提供高质量的食物、休息、联系、健康、社区和款待,从而优化客户在工作时间的员工参与度、绩效、安全性、忠诚度和生产率。
这种设施和服务模式是由我们的员工直接提供的,他们一年365天每天24小时提供基本服务。我们在我们的网站提供所有的接待服务,因此,我们相信我们在每个社区提供比我们的同行更一致和更高质量的接待服务。我们公司和员工的主要目标是帮助客户的员工每天充分发挥他们的潜力。我们训练有素的酒店服务人员有独特的机会与我们的客户一起生活,因为我们的大多数员工都住在我们客户的劳动力所在的社区。这使我们的员工能够培养强大的客户同理心,因此我们能够更好地每天通过Target 12平台提供一致的服务质量和关怀。我们的员工关注的是“其他12小时”--我们的客户和他们的员工不工作的时间--确保我们每天提供一个吃得饱、休息好、更快乐、忠诚、更安全和更有效率的员工。我们为客户员工提供的“非全天候”服务可以优化他们在“全天候”工作时的表现。我们的客户在员工“其他12小时”上的投资是他们战略和整体业务和运营执行计划的重要组成部分。
利用我们广泛的社区网络,DDBOOM和Target 12型号,我们提供跨越石油和天然气客户项目生命周期的专业租赁和接待服务。我们的服务覆盖了石油和天然气项目的整个价值链,从勘探、资源圈定和钻探的初始阶段到长期生产、管道运输和最终加工。客户通常在项目开始时需要住宿和接待服务,因为他们评估资源潜力并确定如何开发资源。我们的临时住宿资产非常适合支持这一探索阶段,客户开始执行他们的开发和建设计划。随着资源开发的开始,我们可以利用我们的专业租赁住宿资产来满足客户的需求,我们还能够扩大我们的设施规模,以满足客户日益增长的需求。通过
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在项目生命周期的早期提供基础设施,我们处于有利地位,可以在客户的整个项目周期(通常可持续数十年)中继续为他们提供服务。
我们的集成模式通过减少项目时间安排和与项目相关的交易对手风险,为我们的客户提供价值。更广泛地说,我们的住宿网络与我们集成的增值接待和设施服务相结合,通过优化我们客户的参与度、绩效、安全性、忠诚度、生产力、准备能力和盈利能力,为客户创造价值。
增值服务摘要
我们为我们的各种社区和酒店服务产品提供优质的客户体验而感到非常自豪。塔吉特的大多数社区包括内部烹饪和招待服务。我们训练有素的烹饪和餐饮专业人员每年提供超过1300万份新鲜食材的餐饮,我们的许多餐饮都是从零开始制作的。我们自行管理大多数餐饮和接待服务,这为我们提供了对服务质量的更好控制,以及增加收入和利润的潜力。我们的社区旨在促进客户员工的休息和生活质量,包括以下便利设施:
各个社区的便利设施摘要:
创新的模块化设计 | 媒体休息室和WiFi无处不在 | |||
单人房设计 | 单个Xbox/PSII Pod | |||
游泳池、排球、篮球 | 每间客房均提供平板电视 | |||
商业厨房 | 40多个高级电视频道阵容 | |||
快餐休息室 | 个人洗衣服务 | |||
全套和自助就餐区 | 单控HVAC系统 | |||
电视体育/娱乐休息室 | 酒店无障碍统一锁系统 | |||
培训/会议室 | 24小时无限制用餐 | |||
核心静态游乐区 | 免费DVD租赁 | |||
主动健身中心 | 自助式免费洗衣房 | |||
洛奇游乐区 | 商业洗衣房 | |||
储物柜/存储/启动区域 | 到项目现场的交通工具 | |||
停车区 | 24小时门禁安全 | |||
废水处理设施 | 每日清洁及保管服务 | |||
现场小卖部 | 专业制服员工 |
我们的接待服务和计划旨在促进安全、保障和休息,这反过来又能提高我们客户的劳动力的工作效率。我们所有的社区都严格遵守我们的社区行为准则,禁止酒精、毒品、枪支、同居和客人。我们与客户密切合作,确保我们的社区是他们在项目现场为员工提供的安全环境和文化的延伸。我们的客户行为准则由每个企业客户采用,并通过客户书面的健康、安全和环境政策、标准和客户管理与客户一起执行。我们认识到,安全和安保不仅限于客户的工作时间,而且是一项24小时的责任,这需要塔吉特酒店提供24小时服务,并与我们的客户合作伙伴密切合作。
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历史与发展
Target Hotitality的传统业务Signor和Target自创建以来一直在成长和发展。下面的图表列出了每项业务的某些关键里程碑。
1978-2010 | 2011年至今 | |
1978年:目标物流成立 | 2011年:目标是扩大威利斯顿、斯坦利和蒂奥加的产能,长期客户包括哈里伯顿、赫斯、ONEOK、斯伦贝谢、Superior Well Service、Key Energy Services等 | |
1990年:Signor Farm and Ranch Real Estate成立 | 2011年:Signor Lodge在德克萨斯州米德兰开业(84间客房) | |
塔吉特为1984年(萨拉热窝)、1992年(巴塞罗那)、1996年(亚特兰大)、2000年(悉尼)、2002年(盐湖城)、2004年(雅典)、2006年(都灵)和2010年(温哥华)奥运会授予了后勤服务合同。 | 2011年:Signor Barnhart Lodge在德克萨斯州巴恩哈特开业(160张床位) | |
温哥华项目包括一个1600个床位的设施,其中一部分后来转移到北达科他州,至今仍在使用 | 2012年:Target在邓恩县(第一季度)、贾德森洛奇(第三季度)、威廉斯县(第三季度)和沃特福德市(第四季度)开发了额外的北达科他州设施 | |
2005年:塔吉特运营的1100个床位的游轮停泊在墨西哥湾,以支持卡特里娜飓风过后的救援工作 | 2012年:目标是将服务扩展到德克萨斯州,在第四季度开设Pecos Lodge(90张床位)(二叠纪盆地) | |
此外,在新奥尔良建造和管理700人的模块化营地,提供自来水、电和现场厨房服务 | 2013年:Target授予TCPL Keystone KXL管道项目,为6000多名工人提供住房和食物 | |
2007年:自由港-麦克莫兰公司聘请Target在亚利桑那州莫伦西建造和运营425个床位的设施,以支持铜矿开采业务(2012年10月重新开放) | 2014年:Target授予二叠纪新的200个床位社区的住宿合同 | |
2008年:Target为600名人员提供餐饮/食品服务,以支持飓风艾克之后的救援行动 | 2014年:Target授予合同,并为美国联邦政府建造了2400个床位的STRFC | |
2009年:塔吉特在圣克罗伊的一家炼油厂整修期间为1500名工人提供了住房和后勤服务 | 2015年:阿纳达科石油公司(Anadarko Petroleum Company)于第四季度在德克萨斯州门通(二叠纪盆地)开设了新社区 | |
2009年:Signor Lodging成立 | 2016年:Signor扩建米德兰小屋几次分阶段扩建1,000张床位 | |
2010年:塔吉特在北达科他州西部开设了Williston Lodge、Muddy River、Tioga和Stanley小屋 | 2016年:科米特先生酒店开业,有84间客房 | |
2017年:Signor开设Orla Lodge,拥有208间客房 | ||
2017年:目标扩大二叠纪网络,在第二季度扩大Wolf Lodge和Pecos Lodge(二叠纪盆地) | ||
2017年:通过收购拥有1,000个房间的Iron Horse Ranchin Q3,目标扩大在新墨西哥州(二叠纪盆地)和德克萨斯州西部的业务 | ||
2017年:Signor开设了El Reno Lodge,拥有345间客房 | ||
2017年:目标是在第三季度扩大二叠纪业务,拥有280间客房的BlackGold Lodge | ||
2018年:目标物流于2018年3月更名为目标住宿 | ||
2018年:塔吉特在曼通-二叠纪盆地开设了一个拥有600个房间的新社区 | ||
2018年:Target在二叠纪盆地网络中增加约1600间客房 | ||
2018年:通过收购Signor,目标是扩大二叠纪和阿纳达科盆地的社区网络,在网络中增加7个地点和大约4500张床位 | ||
2019年:塔吉特宣布在二叠纪盆地新建400张床位的社区 | ||
2019年:Target通过收购Superior和ProPetro扩大了其在二叠纪盆地的社区网络,在网络中增加了4个地点和大约758张床位。 | ||
2019年:El Capitan 200张床位 | ||
2019年:埃尔卡皮坦扩建100张床位 | ||
2019年:七河扩建200张床位 |
行业概况
我们是为数不多的垂直整合的专业租赁和接待服务提供商之一,为从选址到长期社区开发和设施管理的整个价值链提供服务。我们的行业将专业租赁住宿分为三种主要类型:社区、临时工住宿和移动资产。我们主要关注几个终端市场的社区,包括石油和天然气、能源基础设施和美国政府。
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社区通常包含更多的房间,需要更多的时间和资金来开发。这些设施通常有商业厨房、就餐区、会议室、医疗和牙科服务、娱乐设施、媒体休息室和气候允许的景观场地。我们的社区有很大一部分是由多年承诺合同建造和支撑的,这些合同往往包括排他性条款。这些设施旨在满足客户的长期需求,无论他们服务的是哪个终端市场。我们的社区提供完全集成和增值的接待服务,包括但不限于:餐饮和食品服务、家政、健康和娱乐设施、洗衣服务和整体劳动力社区管理,以及需要的水和废水处理、发电、通信和人员后勤。相比之下,临时住宿的房间数量通常较少,通常不包括招待、餐饮、设施服务或其他增值现场服务,通常在没有长期承诺合同的情况下现场或短期为客户提供服务。这些临时设施对任何需要住宿服务的顾客都是“开放”的。最后,移动资产或钻井平台是为跟踪客户的活动而设计的,通常用于钻井平台操作员。它们通常用于支持常规钻井人员,并以逐个项目、逐井或短期的方式签订合同。
我们的专业租赁、模块化资产和接待服务可在缺乏足够便利或经济高效的住房、基础设施或当地劳动力的情况下提供必要的服务和住宿。美国南部边境附近的许多地理区域缺乏足够的临时住房和基础设施,供寻求庇护的移民使用,或者未来可能需要额外的基础设施。在美国的石油和天然气行业,许多最大的非常规和碳氢化合物油藏都位于偏远和广阔的地理位置,比如二叠纪和巴肯,那里的基础设施有限。我们的行业通过提供住宿、餐饮和食品服务、内务、娱乐设施、洗衣服务和设施管理,以及在需要的情况下提供水和废水处理、发电、通讯和人员后勤,来支持这些自然资源的开发。我们的社区和集成的接待服务使我们的客户能够将他们的住宿需求外包给单个提供商,从而优化员工士气、生产力、安全性和忠诚度,同时将他们的投资集中在核心业务和长期规划上。
我们专注于大型社区网络、大型独立社区和酒店服务,我们的业务模式是专业租赁资产和设施服务的平衡组合,最类似于专业租赁公司,如WillScot Mobile Mini,以及设施服务公司,如Aramark,Sodexo或Compass Group,以及同时是业主或运营商的住宿物业开发商,如凯悦酒店集团(Hyatt Hotels Corporation)或万豪国际(Marriott International,Inc.)。
美国专业租赁住宿行业被细分为服务于整体价值链组成部分的竞争对手,很少有综合提供商。
我们拥有、经营或管理的家庭居住中心,以及我们拥有但由其他运营商管理的设施,都面临着其他私营运营商对居民的竞争。我们主要在选址、成本、提供的服务质量和范围、我们在设施设计、施工和管理方面的经验以及我们的声誉方面进行竞争。我们与负责管教、拘留和居住设施的政府机构竞争。政府部门对设施的需求受多项因素影响,包括病床需求、一般经济情况,以及寻求移民的人口数目。
我们的石油和天然气终端市场对住宿和相关服务的需求受到四个主要因素的影响:(I)现有的基础设施,(Ii)竞争,(Iii)劳动力需求,以及(Iv)资本支出。预期的资本支出、客户对未来资本支出的预期以及更大的基础设施需求,都会影响客户对现有生产性资产的开发、对现有资产的维护、现有资产的扩展以及绿地、棕地或新资产的开发。除了资本要求外,不同类型的客户活动需要不同的员工规模,从而影响住宿需求。此外,竞争的地点和服务会影响对我们资产和服务的需求。
我们政府终端市场的需求主要受到移民的影响,包括持续需要容纳寻求庇护者,以及联邦政府的政策和预算。寻求庇护活动的持续增加可能会影响政府在受移民影响地区的基础设施方面的支出,从而影响对住宿和相关服务的需求。
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影响我们客房和服务需求的另一个因素是我们所支持的客户类型。一般来说,石油生产商客户在建设和扩张期间需要更多的劳动力,因此对住宿的需求更高。由于其土地位置的邻接性,生产者采用“轴辐式”模式。油田服务公司还需要规模更大、流动性更强的员工队伍,在许多情况下,这些员工来自工作区域以外的地方。这些员工被描述为轮换员工,他们永久居住在另一个地区或州,轮流往返于二叠纪或巴肯(通常是两周工作和一周休息)。轮值员工有时也被描述为飞入飞出(“FIFO”)或“免下车”(Dido)通勤劳动力。
此外,临近客户活动会影响入住率和需求。我们已经建立、拥有和运营了两个最大的专业租赁和接待服务网络,可供在二叠纪和巴肯运营的石油和天然气客户使用。这些网络允许我们的客户在广阔的地理区域内使用一家供应商。我们广泛的网络经常使我们拥有离客户工作地点最近的社区,这减少了通勤时间和成本,并提高了客户劳动力的整体安全。
通常,如果社区距离客户的工作地点在一小时车程内,我们与客户的合同排他性条款要求客户将他们的工作人员寄宿在我们的社区之一。我们的社区为客户提供成本效益,因为他们能够与在同一附近运营的其他客户一起使用我们的社区和相关的基础设施(电力、供水、下水道和IT)服务。
对我们服务的需求取决于活动水平,特别是我们的客户在勘探、开发、生产和运输石油和天然气以及政府移民住房项目上的资本支出。我们客户的支出计划通常基于他们对大宗商品供需动态的看法,以及对近期和长期大宗商品价格和年度政府拨款的展望。我们目前的油气足迹在战略上集中在二叠纪,这是世界上最大的盆地,拥有约1400亿桶油当量(“bboe”)的可采石油,同时每天生产约450万桶油当量(“mboe”)。二叠纪横跨新墨西哥州的东南角,穿过德克萨斯州西部的大片土地,覆盖数十万平方英里和数十个县。
由于技术进步压低了生产成本,二叠纪经历了钻探活动的增加。此外,二叠系是美国成本最低的盆地,盈亏平衡价格约为40美元/桶,在许多地区,多年钻井库存经济,WTI价格低于每桶35美元,使得专注于二叠系的运营商即使在大宗商品价格较低的情况下,也可以继续钻探经济井。
近年来的技术进步和丰富的石油和天然气储量支持了二叠纪在可预见的未来的持续活动。
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业务优势和战略
强度
● | 战略地理位置上的市场领先者。我们是美国最大的交钥匙专业租赁单位提供商之一,提供优质的餐饮和接待服务,包括26个地理位置优越的社区,大约有13800张床位,主要分布在二叠纪和巴肯需求最高的地区。利用我们拥有最多床位容量的庞大社区网络,特别是在二叠纪和巴肯地区,我们相信我们是唯一具有规模和区域密度的供应商,能够满足这些关键盆地的所有客户需求。此外,我们的网络和可重新定位的设施资产使我们能够将租赁车队转移到满足我们客户服务需求的地点。我们利用我们的规模和经验提供垂直整合的住宿和接待服务的全面服务。我们完整的端到端住宿解决方案,包括我们优质的便利设施和体验,为我们的客户提供了极具吸引力的经济价值主张。 |
● | 与多元化的大型综合客户建立了长期的合作关系。我们与拥有约250家客户的多元化客户群有着长期的合作关系,其中包括美国一些最大的蓝筹股、投资级石油和天然气以及综合能源基础设施公司。我们服务于整个能源价值链,客户遍及上游、中游、下游和服务行业。我们相信,我们还在我们的美国政府终端市场与我们的合同合作伙伴和我们服务的联邦机构建立了牢固的关系。我们最初在2014年赢得了我们的大型政府分包合同,这是基于我们在加快开发和开放大型设施的时间表上的差异化能力。这份合同在2016年和2020年进行了续签和延期, |
展示我们的成功执行和客户满意度。我们在过去十年中建立的关系建立在信任和信誉的基础上,考虑到我们的业绩记录,并通过在社区氛围中提供广泛的接待服务来为我们的客户提供价值。塔吉特的客户愿意签订多年承诺合同,以及我们历史上约90%的客户保留率,证明了这些长期关系的力量。 |
● | 承诺收入和排他性产生高度可见的经常性收入。*我们的绝大多数收入来自多年合同,其中包括承诺的付款条款或排他性条款,根据这些条款,我们的客户同意使用我们的网络满足他们在我们服务的地区内的所有住宿需求。2020年,我们大约57%的收入承诺了付款条款,大约77%是长期合同,包括排他性。我们的加权平均合同期限约为63个月,Target在过去5年中保持了90%以上的客户续约率。*我们的客户签订了长期协议,并不断续签合同,以确保有足够的住宿和接待服务,以适当地照顾他们庞大的劳动力。我们的多年合同和一致的续约率提供了经常性收入和对未来财务业绩的高度可见性。 |
● | 在整个周期中证明了性能和恢复能力。*我们的业务模式通常与经济和大宗商品周期隔绝得很好。例如,我们在政府部门获得了一份重要的续签和延期合同,约占Target Hotitality 2020年收入的28%。此外,随着COVID-19的启动,该公司与石油和天然气行业的几个客户执行了合同修改,从而在2020年延长了合同期限,减少了最低合同承诺。这些修改利用多年的合同延期来维持和增加合同价值,同时为公司提供对长期收入和现金流的更好的可见性。这种互惠互利的方法平衡了日均费率和合同期限,并使公司能够利用更平衡的市场。此外,我们能够根据客户需求的保证,有效地优化我们的模块化资产并重新部署它们。 |
● | 需要最低限度维护的长期资产资本支出。我们的长期专业租赁资产支持强劲的现金流产生。我们的租赁资产的平均寿命超过20年,我们通常在最初资本部署的头几年内收回初始投资。我们估计我们的维护资本约占年收入的1%-2%,并保持较低的维护资本支出,因为清洁和例行维护成本包括在日常运营成本中,并通过我们向客户收取的日均费用收回。这种对我们资产的持续维护支持延长资产寿命和持续运营能力,只需象征性的维护资本支出。我们租赁资产的投资状况支撑着我们行业领先的单位经济。我们的合同纪律支撑着我们的投资决策和任何新的增长性投资的支出。一般来说,我们不会投资资本,除非我们希望达到内部回报的门槛。由于长期合同的高收入可见性,我们准备在历史战略增长投资和未来最低限度的维护资本支出需求的推动下,产生强劲而稳定的现金流。 |
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策略
我们相信,我们可以通过以下方式进一步发展我们的业务:
● | 维护和扩展现有的客户关系。发展和维护关键客户关系是战略重点。我们在满足社区内现有床位容量的同时,针对现有客户扩展或新客户优化库存。保持这一平衡为我们在寻求新的合同机会时提供了灵活性和竞争优势。我们通过数据分析、客户协作和预测需求来优化我们的产能、库存和客户使用情况。凭借我们庞大的住宿网络,我们的许多主要客户在商业上都是Target Hotitality独家拥有的,因为Target Hotitality是他们在全美或指定地理区域提供住宿和接待服务的主要和首选提供商。 |
● | 扩大合同范围和服务。我们的战略重点领域之一是扩大客户合同的范围和条款。我们打算继续以有利的商业和经济条件续签和延长这些合同的历史记录,同时还为我们的客户提供额外的增值服务。例如,在收购Signor之后,我们在许多仅包括住宿的Signor旧合同中增加了我们的垂直集成服务套件,包括餐饮。取代传统的第三方提供商使我们能够更好地控制服务质量和交付,并提供可观的增收潜力。此外,我们相信,我们有能力通过提高利用率或随着时间的推移适度提高价格,在不增加新的资本支出的情况下,增加现有社区的收入。 |
● | 有纪律的增长资本支出以增加产能。我们有选择地寻求机会来扩大现有社区和开发新社区,以满足客户需求。我们对资本支出采取严格的纪律,以发展我们的业务。我们的投资策略通常是只在收入和回报方面有可见性(通常是合同)的情况下部署新资本,以满足我们的内部回报障碍。我们的目标是在几年内收回初始投资。由于每张病床的成本较低,扩建现有设施的投资回报较高。 |
● | 发展和寻求新的客户/合同机会。我们不断寻求更多机会,将我们的设施出租给政府、能源和自然资源、制造业和其他需要专业租赁和接待服务的第三方业主或运营商。我们在多个终端市场成功执行我们的专业租赁和设施管理模式,以满足持续需求以及项目生命周期有限的重大项目。虽然特殊项目在我们的业务中不占很大比例,但我们通常会获得一些持续时间从1-5年(或更长时间)的特殊项目。我们指定了与销售相关的资源,专注于特殊的有限生命周期项目,并保持一个动态的业务渠道,包括但不限于终端市场的特殊项目。 |
● | 通过收购进行扩张,并使我们的服务产品多样化。我们有选择地在我们目前服务的市场以及为我们提供现有免费服务的邻近市场进行与专业租赁和接待服务相关的收购和业务合并。利用我们在设施管理、烹饪服务、餐饮和现场服务方面的核心能力,我们可以进一步扩大这一业务领域,并将其复制到其他地区和终端市场。我们继续评估有针对性的收购和业务合并,这些收购和业务组合将在扩大我们终端市场的同时为我们带来增值。 |
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销售及市场推广
塔吉特拥有一支终身制的内部销售和营销团队,负责获取新客户并管理我们在美国各地现有客户的关系。我们的销售方法基于基于协商共鸣的价值创造模式。我们训练有素的销售团队坚持不懈地致力于为客户的挑战提供解决方案,从而带来更高的客户满意度和忠诚度。
业务运作
Target Hotitality在美国各地提供专业租赁和接待服务、临时专业租赁和接待服务解决方案以及设施管理服务。该公司的主要客户是投资级石油、天然气和能源公司、在二叠纪和巴肯盆地经营的其他劳动力住宿提供商以及政府承包商。该公司的专业租赁和接待服务以及管理服务是高度可定制的,并根据每个客户的需要和要求量身定做。Target Hotitality也是获得批准的总务处(“GSA”)合同持有者,并通过其GSA专业服务时间表协议提供全面的住房、部署、运营和管理服务。GSA合同允许美国联邦机构直接从Target Hotitality获得我们的产品和服务,这加快了政府机构通常要求的商业采购过程。
Target Hotitality在四个关键的终端市场开展业务:(I)政府(“政府”),包括其家庭居住中心的设施、服务和运营,以及根据其与CoreCivic的租赁和服务协议在德克萨斯州迪利提供的相关支持社区(“南得克萨斯家庭居住中心”);(Ii)二叠纪盆地(“二叠纪盆地”),包括二叠纪地区以及德克萨斯州和新墨西哥州19个社区的设施和运营;(Iii)巴肯盆地(“巴肯盆地”),包括在二叠纪地区和德克萨斯州和新墨西哥州的19个社区的设施和运营;(Ii)二叠纪盆地(“二叠纪盆地”),包括位于德克萨斯州和新墨西哥州的19个社区的设施、服务和运营以及(Iv)TCPL Keystone(下称“TCPL Keystone”),为TC Energy(前身为TransCanada)和Keystone管道项目提供持续的准备工作和设施和服务计划。
下面的地图显示了公司在二叠纪盆地和巴肯盆地的主要社区位置(包括公司在阿纳达科的一个位置)。
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下表列出了该公司截至2020年12月31日在石油和天然气终端市场和政府的住所。
位置 |
| 小屋名称 |
| 位置 |
| 状态 |
| 病床数目 |
巴肯 | 威廉姆斯县小屋 | 威利斯顿,北达科他州 | 拥有/运营 | 300 | ||||
巴肯 | 贾德森行政别墅 | 威利斯顿,北达科他州 | 拥有/运营 | 105 | ||||
巴肯 | 赤柱酒店 | 北达科他州斯坦利 | 拥有/运营 | 339 | ||||
巴肯 | 沃特福德市小屋 | 北达科他州沃特福德市 | 拥有/运营 | 334 | ||||
二叠纪 | 迪利(STFRC) | 得克萨斯州迪利 | 自己人 | 2,556 | ||||
二叠纪 | 佩科斯北小屋(Pecos North Lodge) | 德克萨斯州佩科斯 | 拥有/运营 | 982 | ||||
二叠纪 | 佩科斯南小屋(Pecos South Lodge) | 德克萨斯州佩科斯 | 拥有/运营 | 786 | ||||
二叠纪 | 曼通沃尔夫小屋 | 德克萨斯州曼通市 | 拥有/运营 | 530 | ||||
二叠纪 | 斯基尔曼车站小屋 | 德克萨斯州曼通市 | 拥有/运营 | 706 | ||||
二叠纪 | Orla North Lodge | 德克萨斯州奥拉 | 拥有/运营 | 170 | ||||
二叠纪 | Orla South Lodge | 德克萨斯州奥拉 | 拥有/运营 | 240 | ||||
二叠纪 | 特拉华州奥拉小屋 | 德克萨斯州奥拉 | 拥有/运营 | 465 | ||||
二叠纪 | El Capitan Lodge | 德克萨斯州奥拉 | 拥有/运营 | 406 | ||||
二叠纪 | 敖德萨西小屋 | 德克萨斯州敖德萨 | 拥有/运营 | 805 | ||||
二叠纪 | 敖德萨东小屋 | 德克萨斯州敖德萨 | 拥有/运营 | 280 | ||||
二叠纪 | 敖德萨FTSI小屋 | 德克萨斯州敖德萨 | 拥有/运营 | 212 | ||||
二叠纪 | 米德兰小屋 | 德克萨斯州米德兰 | 拥有/运营 | 1,565 | ||||
二叠纪 | 米德兰东小屋 | 德克萨斯州米德兰 | 拥有/运营 | 168 | ||||
二叠纪 | 科米特小屋 | 科米特,德克萨斯州 | 拥有/运营 | 232 | ||||
二叠纪 | 科米特诺斯小屋 | 科米特,德克萨斯州 | 拥有/运营 | 180 | ||||
二叠纪 | 巴恩哈特小屋 | 德克萨斯州巴恩哈特 | 拥有/运营 | 192 | ||||
二叠纪 | 卡尔斯巴德小屋 | 卡尔斯巴德,新墨西哥州 | 拥有/运营 | 606 | ||||
二叠纪 | 卡尔斯巴德七河小屋 | 卡尔斯巴德,新墨西哥州 | 拥有/运营 | 640 | ||||
二叠纪 | 日航小屋 | 日航,新墨西哥州 | 拥有/运营 | 626 | ||||
阿纳达科 | El Reno Lodge | 俄克拉荷马州埃尔里诺 | 拥有/运营 | 345 | ||||
总床位数 | 13,770 |
政府
从历史上看,政府部门包括但不限于两个主要终端市场,这两个市场在截至2020年12月31日的一年中约占我们收入的28%:
● | 住宅设施。居住设施,包括南得克萨斯州家庭居住中心(下文讨论),在开放和安全的环境中为有子女的家庭提供空间和居住服务,这些家庭正在寻求庇护,正在等待移民听证会的结果或返回原籍国。住宅设施提供服务,包括但不限于教育项目、医疗保健、娱乐活动、咨询以及获得宗教和法律服务的机会。 |
● | 社区矫正。社区惩教/住宅重入设施为正在服刑最后部分或已被分配到该设施而不是监狱或监禁的罪犯提供住房和方案,重点放在就业、工作准备和生活技能上。 |
Target Hotitality通过与CoreCivic的分租和服务协议建造、目前租赁和运营南得克萨斯州家庭住宅中心,CoreCivic是一家提供惩教和拘留管理服务的政府解决方案公司。Target Hotitality通过提供包括餐饮、烹饪、管理、清洁和轻微维护在内的现场服务,拥有并运营该设施。南得克萨斯州家庭住宅中心包括52.4万平方英尺的建筑空间,包括有2400张床位的住宅单元,以及教室、图书馆、小教堂、具备全面医疗、牙科、制药和X光功能的医务室、餐厅、办公室和工业洗衣中心。
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我们期待通过我们的GSA称号扩展我们政府部门的产品和服务,特别是通过我们的称号来维持物流服务解决方案的专业服务时间表(PSS),该时间表旨在帮助联邦机构采购全面的物流解决方案,包括在部署用品、设备、材料和相关人员时提供规划、咨询、管理和运营支持。GSA的PSS是针对联邦、州和地方政府的专业服务需求而提供的创新解决方案的多授标时间表(“MAS”)合同。拥有PSS意味着我们已经作为一个负责任的供应商接受了审查,我们的定价被确定为公平合理,我们遵守所有适用的法律和法规。PSS是GSA的时间表合同之一,是GSA MAS计划下的不确定交货、不确定数量(“IDIQ”)、长期合同。GSA时间表合同是为了帮助联邦雇员购买产品和服务而开发的,它们包含预先协商的价格、交货条款、保修和其他简化购买过程的条款和条件。
在截至2020年12月31日的一年中,政府部门创造了约28%或6320万美元的公司收入。
二叠纪盆地
二叠纪盆地是世界上最古老的生产盆地之一,其生产可以追溯到20世纪初。它横跨新墨西哥州的东南角和德克萨斯州西部的大片地区,覆盖数十万平方英里和数十个县。这一增长故事来自对沃尔夫坎普(WolfCamp)、骨泉(Bone Springs)、趋势区(Spraberry Area)和斯普拉贝利(Spraberry)等叠层油藏的非常规和常规钻井技术。该盆地由多个子盆地组成;最具针对性的是特拉华州和米德兰兹盆地。在2014年油价下跌之前,超过200个垂直钻井平台(大多数是美国的垂直钻井平台)该公司在二叠纪作业,使用传统钻井方法垂直瞄准并压裂成多个叠加的产层,主要是在米德兰盆地的趋势区和Spraberry油气藏。特拉华州盆地的水平开采于2014年正式开始,主要是在新墨西哥州。随后不久,在二叠纪盆地得克萨斯州部分进行了水平钻探,随后在斯普拉贝利和趋势区储集层进行了水平钻探,这两个储集层传统上都是垂直目标。
二叠纪盆地市场是美国产量最多的页岩盆地,估计可采石油储量为1400亿桶油当量(Bboe),而日产量约为450万桶油当量(MBOe)。几十年来,这个具有百年历史的石油盆地吸引了大大小小的公司投资。然而,垂直钻井和垂直油井的多级水力压裂(以及在二叠纪盆地以外同时开发水平钻井和水力压裂)花了数年时间才充分了解了层叠的产层潜力,以便水平钻井。2014年前竖井的高比例证明了最近二叠纪盆地潜力的实现-这在很大程度上是由于其规模和地质复杂性。
在了解二叠纪盆地巨大潜力的同时,塔吉特于2012年进入该市场,领先于我们的许多竞争对手。我们从二叠纪盆地开始,在德克萨斯州佩科斯有一个有80个床位的社区。
截至2020年12月31日,我们在二叠纪盆地拥有19个社区和大约9800张床位,我们提供二叠纪盆地最大的交钥匙专业租赁住宿和接待服务网络,第二大提供商只有5000张床位或更少,只有6个地点。*Target Hotitality仅在特拉华州盆地地区的二叠纪盆地佩科斯地区就有两个地点和1700多张床位。
在截至2020年12月31日的一年中,二叠纪盆地部门创造了公司收入的49.8%或1.121亿美元。下面的地图显示了该公司在二叠纪盆地的主要社区位置。
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巴肯盆地
巴肯盆地是美国第一个开发非常规油区。巴肯盆地是迄今为止美国页岩油产量最高的地层之一。该盆地横跨北达科他州、蒙大拿州东部和南达科他州北部的一小部分地区(此外还有加拿大萨斯喀彻温省和马尼托巴省的部分地区)。它是巴肯盆地和三福克斯水库的所在地,通常被简称为巴肯盆地地层。北达科他州是巴肯盆地大部分产量的所在地,一直是许多美国独立石油公司增长最强劲的地区。
这是一个古老的、传统的石油游戏,经历了几个周期,但从未真正起飞。它紧随页岩气繁荣的尾声,以及非常规技术的出现,特别是水平钻井和水力压裂的出现。20世纪90年代,巴肯盆地在没有水力压裂的情况下进行了试验性水平钻井。
巴肯盆地吸引了人们的关注和资本投资,因为运营商希望以发现页岩气的方式寻找页岩油,即打开致密岩石并开采石油。
巴肯盆地的地质为地质学家所熟知,并以其巨大的储量而闻名。它是一种有前途的、干净的、结构相对简单的地质。它是一个连续的大型油气藏,具有简单的奥利奥饼干状结构,由一层页岩、砂岩,然后是另一层页岩组成。
2009年,塔吉特进入巴肯盆地市场,在北达科他州威利斯顿为一家大型油田服务公司建立了第一个社区。该社区是该地区第一个此类社区,为150多名远程轮换工人提供专业的租赁和接待服务。截至2020年12月31日,Target Hotitality拥有四个社区地点和1077张可用床位,服务于巴肯盆地。我们是该地区最大的专业租赁和酒店服务提供商,拥有约50%的市场份额,其次是最接近的直接竞争对手,市场份额不到15%。
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在截至2020年12月31日的一年中,巴肯盆地部门创造了公司收入的2.9%或660万美元。下面的地图显示了该公司在巴肯盆地的主要社区位置。
TCPL基石
未来管道服务计划
我们与TC Energy Pipeline(“TCPL”)签订了合同,在计划建设Keystone XL管道项目的同时,建设、交付、迎合和管理所有住宿和接待服务。我们与TCPL的合同是在2013年签署的。我们与TCPL的合同可由TCPL在提前十天书面通知的情况下随意终止,如果发生这种终止,我们有权获得一定的取消费用和取消前完成的工作的补偿。2018年10月,我们收到了与该项目相关的某些前期工作的部分释放,并根据TCPL下达的工单进行了有限范围的工作。
在2020年,与这一细分市场相关的活动增加到了一个水平,导致收入首次超过我们综合收入的10%,因此,这一细分市场在2020年成为一个需要报告的细分市场。
该项目继续面临来自不同反对派团体的法律挑战。*因此,任何当前或未来法律程序的任何不利裁决或禁令都可能对本公司为支持Keystone XL项目而为TCPL执行的工作的时间和范围产生不利影响。他说:
2021年1月,由于Keystone XL总统许可证被吊销,TCPL项目被暂停,这将大大减少与该项目相关的建设和其他收入。
其他
除上述四个可报告的部门外,本公司:(I)在俄克拉何马州阿纳达科盆地的一个社区拥有设施和运营;(Ii)为社区提供餐饮和其他服务,以及为非Target Hotitality所有的石油、天然气和采矿业提供其他劳动力住宿设施(“设施管理”)。
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该公司在其他公司拥有的设施中提供特殊的租赁和接待服务,包括礼宾、烹饪、餐饮、维护、安全、清洁和相关服务。我们目前为位于怀俄明州的一家设施提供设施管理、烹饪和餐饮服务以及现场服务,但我们并不拥有该设施的专业租赁住宿资产。
2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月的细分市场信息
有关我们部门的更多信息,包括政府部门、二叠纪部门、巴肯部门、TCPL Keystone部门和其他部门,与2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日相关,请参阅我们审计的合并财务报表的附注28,该附注位于本表格10-K/A第二部分的第8项。
客户和竞争对手
Target Hotitality的主要客户包括投资级石油和天然气公司、能源基础设施公司以及美国政府和政府承包商。在截至2020年12月31日的一年中,我们最大的客户是田纳西州CoreCivic LLC和TC Energy Keystone Pipeline LP,这两家公司分别占我们收入的28.1%和18.6%。他说:
在截至2020年12月31日的一年中,我们最大的五个客户约占我们收入的65%。
在截至2019年12月31日的一年中,我们最大的客户是田纳西有限责任公司的CoreCivic和哈里伯顿,这两家公司分别占我们收入的20.8%和12.5%。
在截至2018年12月31日的一年中,我们最大的客户是田纳西州有限责任公司的CoreCivic,占我们收入的27.7%。
我们在美国的石油和天然气业务的主要竞争对手是棉花物流公司、二叠纪寄宿公司、白羊座公司和Civeo公司,它们在美国页岩盆地提供临时住宿。在酒店服务和设施管理方面,我们的三个主要竞争对手是:索迪斯、阿拉马克和指南针。
我们在政府部门的主要竞争对手是土力工程处集团和管理及培训公司(“MTC”)。
公司的社区和服务合同
截至2020年12月31日的年度,与二叠纪和巴肯盆地相关的收入分别占我们收入的49.8%和2.9%,与我们政府部门相关的收入占我们收入的28.1%,与我们TCPL Keystone部门相关的收入占我们收入的18.6%,所有其他收入占我们收入的不到1%。
租赁和服务协议
该公司在二叠纪和巴肯盆地的业务主要是通过与客户的承诺合同安排进行的。对于公司某些最大的客户,它使用网络租赁和服务协议(“NLSA”),这些协议覆盖客户的整个企业,是为公司运营的所有地理区域设定条款和费率的独家协议。非LSA规定客户有义务在美国各地使用公司的设施和服务。该公司的NLSA的平均规定期限为两到三年。
若干其他客户须受租赁及服务协议(“LSA”)规管,该等协议在地理范围上较受限制,只涵盖与非LSA具有相同结构性商业条款的指定地区。LSA的期限从6个月到36个月不等,通常没有对客户有利的终止条款。
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该公司还与某些客户签订了总服务协议(MSA),这些协议通常是排他性安排,没有NLSA和LSA的承诺部分,也没有对客户的最低合同责任。
核心公民
该公司根据与CoreCivic的合同安排(“CoreCivic合同”)经营南得克萨斯州家庭住宅中心。根据CoreCivic合同,该公司将转租南得克萨斯州家庭居住中心,并持续运营至2026年9月。该设施位于得克萨斯州迪利,是美国最大的家庭住宅中心,由该公司于2015年建造。该设施占地85英亩,占地约52.4万平方英尺。Target Hotitality将设施租赁给CoreCivic,并提供现场管理服务,包括仅公共区域设施的餐饮、烹饪、设施管理、维护和清洁服务。
CoreCivic的合同取决于美国政府及其资金。在达成联邦预算协议、债务上限或政府关门方面的任何僵局或拖延,以及随后对适用的政府实体缺乏资金,都可能导致物质付款延迟、付款减少或合同终止。为了方便起见,政府可以提前90天通知CoreCivic公司终止合同;如果发生这种情况,CoreCivic公司可以在60天通知后终止与Target公司的协议。
法规和环境合规性
我们的业务和公司客户的业务可能会受到与石油、天然气和采矿业、食品安全和环境保护相关的联邦、州、市和地方法律法规的重大影响。本公司在经营其业务时,为遵守这些法律法规而产生的巨额成本。然而,这些法律的变化,包括更严格的法规和加强这些法律和法规的执行水平,或对这些法律和法规的新解释,以及新法律和法规的制定,可能会影响公司的业务,并导致与其或其客户运营相关的合规或运营成本增加。
此外,我们的客户包括美国政府承包商,这意味着我们可能间接地受到适用于与美国政府做生意的各种法律和法规的约束。美国政府的合同和赠款通常包含额外的要求,这些要求可能会增加我们的业务成本,减少我们的利润,并使我们因未能遵守这些条款和条件而承担责任。如果我们未能遵守这些要求,我们的合同可能会被终止,我们可能会根据其合同或联邦民事虚假索赔法案(“虚假索赔法案”)承担财务和/或其他责任。
若该等法律法规对本公司客户在执行业务时提出更严格的要求或增加成本或延误,则该等客户对本公司服务的需求可能会受到不利影响。此外,气候变化法律或法规可能会增加消费成本,从而减少对石油和天然气的需求,这可能会减少公司客户对其服务的需求。公司无法预测现有法律法规的执行水平的变化、如何解释这些法律法规或这些法律法规的变化可能对公司或其客户或我们未来的运营或收益产生的影响。本公司也无法预测将在多大程度上采用新的法律和法规,或者这些新的法律和法规是否会对其客户或其运营施加更严格或代价更高的限制。
人力资本
公司的主要人力资本管理目标是吸引、留住和发展人才,以实现公司的战略。为了支持这些目标,公司的人力资源计划旨在:确保员工的安全和健康;通过努力使工作场所更具包容性来提升公司的文化;获取和留住多样化的人才;通过有竞争力的薪酬和福利计划奖励和支持员工;培养人才,为他们担任关键角色和领导职位做好准备;以及促进内部人才流动,以创造一支高绩效的劳动力队伍。
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截至2020年12月31日,该公司约有496名员工。我们的全球员工队伍由所有全职员工组成。在截至2020年12月31日的总人口中,我们大约有318名员工在二叠纪部门工作,大约19名员工在巴肯部门工作,大约20名员工在TCPL Keystone部门工作,大约84名员工在政府部门工作,大约8名员工在所有其他部门工作。其余47名员工在公司工作。公司的所有员工都没有加入工会,也没有参加集体谈判的安排。
该公司在管理其人力资本时着重于以下几个方面:
•健康与安全:我们有一个安全计划,重点是实施管理制度、政策和培训计划,并进行评估,以确保工人得到适当的培训,并防止伤害和事故。我们所有的员工都被授权停工,使他们能够立即停止他们可能观察到的任何不安全或潜在危险的工作条件或行为。我们使用多种指标来评估我们业务的安全表现,包括可记录的总伤害率、可预防的机动车辆事故和纠正措施。我们还通过我们在当地社区层面表彰杰出的安全行为。更重要的是,在新冠肺炎大流行期间,我们对健康和安全的持续关注使我们能够在不牺牲保护同事安全的承诺的情况下保持业务连续性。
•员工健康状况:*公司的安全与健康计划是一种全面的健康方法,鼓励健康的行为,旨在提高士气、生产力和整体员工参与度。该计划包括健康评估、通过医疗计划提供的免费预防性护理、用于身心健康的两天个人带薪假期、通过我们的医疗保险公司提供的戒烟支持,以及员工援助计划。2020年,大约54%的合格员工参加了健康与安全计划。
•包容性和多样性(“I&D”):我们相信,一个包容和多样化的团队是我们文化成功的关键,我们的目标是通过许多努力推动I&D举措。公司的研发计划通过五个核心要素得以实施:(1)高级管理层对计划的认可和配合;(2)建立指标、目标和问责的数据战略;(3)增加人才渠道和我们招聘的多样性;(4)创造包容的工作环境;以及(5)透明沟通的战略。公司有员工队伍多样性的整体内部目标,以及公司特定职位的其他目标。此外,该公司已将招聘和支持退伍军人和少数族裔,特别是在领导角色方面作为优先事项。该公司至少每年分析一次员工队伍的多样性,并根据结果制定行动计划,以引发员工和领导者之间的对话,努力在公司建立更具包容性、多样化和赋权的文化。截至2020年12月31日,女性占我们劳动力的43%,自认为是种族或少数民族的占我们劳动力的70%。
•薪酬计划和员工福利:我们的薪酬和福利计划提供旨在吸引、留住和激励员工的一揽子计划。除了有竞争力的基本工资外,该公司还提供各种短期、长期和基于佣金的奖励薪酬计划,以奖励与关键财务、人力资本和客户体验指标相关的业绩。我们提供全面的福利选择,包括退休储蓄计划、医疗保险、处方药福利、牙科保险、视力保险、意外和危重疾病保险、人寿保险和残疾保险、健康储蓄账户、灵活支出账户、法定保险、汽车/家庭保险和身份盗窃保险。
•员工体验和留任率:为了评估我们的员工体验和留住员工的努力,我们监测了一系列员工衡量标准,例如员工留任。我们正在进行年度员工体验调查,这将提供有关敬业度驱动因素和我们可以改进的领域的宝贵信息。为了给所有员工提供一个开放和频繁的沟通渠道,我们鼓励在每个小屋召开员工会议。
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•培训和发展:公司致力于员工的持续发展。我们的目标是所有适用的新员工在入职后90天内参加新员工入职培训,培训实际上是在2020年的大部分时间里进行的。此外,我们还为员工提供广泛的培训解决方案(课堂、动手和电子学习)。2020年,我们的员工通过培训提高了技能,包括安全培训、领导力培训和供应商提供的设备相关培训。此外,我们的新员工较少,没有通过收购获得员工,因此减少了对新员工和收购培训的需求。我们的绩效流程鼓励全年的绩效和发展签到,为公司各个层面的发展做好准备。
知识产权
Target Hotitality拥有多个对业务重要的商标。其重要商标已在美国专利商标局注册或正在等待注册。该业务主要以Target Hotitality品牌运营。
特性
公司总部
Target Hotitality的总部位于德克萨斯州的伍德兰兹。它的行政、财务、会计、法律、行政、管理信息系统和人力资源职能都在这个租用的单一办公室中运作。
有关目标酒店运营的不动产自有材料清单,请参阅本10-K/A表的第I部分第2项。
社区/自有和租赁房地产
Target Hotitality运营26个社区,其中拥有44%的标的不动产,租赁33%的标的不动产,同时拥有和租赁8%的标的不动产。剩下的15%是客户站点。
可用的信息
我们的网址是www.targethospitality.com。我们在以电子方式向SEC提交或提交给SEC后,在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案。美国证券交易委员会(SEC)在www.sec.gov上设有一个互联网网站,其中包含有关Target Hotitality Corp.的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
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第1A项风险因素
风险因素摘要
以下是使我们的普通股投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。这个总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可以在本摘要之后立即找到,在就我们的普通股做出投资决定之前,应该仔细考虑本10-K/A表格中的其他信息以及我们提交给证券交易委员会的其他文件。他说:
操作风险
● | 我们的业务现在和将来都将面临运营、经济、政治和监管风险。 |
● | 全球新冠肺炎疫情对我们的业务产生了实质性的不利影响。 |
● | 我们在专业租赁领域面临着激烈的竞争。 |
● | 我们依赖于几个重要的客户。失去一个或多个这样的客户或一个或多个这样的客户无法履行其义务可能会对我们的运营结果产生不利影响。 |
● | 我们的业务取决于公司及其社区的质量和声誉,任何质量或声誉的恶化都可能对其市场份额、业务、财务状况或运营结果产生不利影响。 |
● | 我们很大一部分收入来自美国政府南得克萨斯家庭住宅中心的运营,这是通过与政府承包商签订的分包合同获得的。该客户的损失或收入大幅下降可能严重损害我们的财务状况和经营业绩。 |
● | 我们的业务可能会受到石油、天然气价格低迷或勘探结果不成功的不利影响,这可能会减少客户的支出和我们的业绩。 |
● | 对我们产品和服务的需求对一些关键行业终端市场和地理区域内的需求变化非常敏感 |
● | 由于我们的专业租赁和接待服务合同的定价和取消条款,增加的运营成本和收回成本的障碍可能会限制其盈利能力。 |
● | 我们未来的经营业绩可能会波动,与过去的业绩不符,或达不到预期。 |
财务会计风险
● | 如果我们确定我们的商誉和无形资产已经减值,我们可能会产生减值费用,这将对我们报告的经营业绩产生负面影响。 |
● | 我们私募认股权证的估值可能会导致我们净收益(亏损)的波动。 |
● | 我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。“如果我们不能保持有效的内部控制体系,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。 |
社会、政治和监管风险
● | 不遵守政府有关食品和饮料的规定可能会使我们承担责任。 |
● | 我们的纳税义务发生了意想不到的变化,通过了一项新的税法,或者承担了额外的所得税责任,这都可能会影响盈利能力。 |
● | 我们受到各种法律法规的约束,包括那些管理我们合同关系的法律法规。这些法律法规规定的义务和责任可能会对我们的业务造成实质性损害。 |
增长、发展和融资风险
● | 我们可能无法成功收购和整合新业务,这可能会导致我们的业务受到影响。 |
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● | 全球或当地的经济动向可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。 |
信息技术与隐私风险
● | 我们的管理信息系统的任何故障都可能扰乱我们的业务,并导致收入减少和管理成本增加。 |
● | 我们的业务可能会受到安全威胁的负面影响,包括网络安全威胁。 |
● | 如果不能跟上技术发展的步伐,可能会对我们的运营或竞争地位产生不利影响。 |
与我们的负债有关的风险
● | 我们的杠杆可能会使我们难以偿还债务和经营业务。 |
● | 全球资本和信贷市场状况可能会对我们进入资本和信贷市场的能力或关键交易对手履行义务的能力产生重大不利影响。 |
● | 我们现在是,将来也可能会受到限制我们经营和财政灵活性的契约的约束,如果我们根据债务契约违约,我们可能无法履行我们的还款义务。 |
与我们普通股所有权相关的风险
● | 作为一家上市公司,我们已经招致并预计将继续招致显著增加的成本,我们的管理层需要投入大量时间来合规努力。 |
● | 我们是一家“新兴成长型公司”,由于适用于新兴成长型公司的信息披露和治理要求降低,我们的普通股吸引力可能会降低。 |
风险因素
操作风险
我们的业务现在和将来都将面临经营、经济、政治和监管风险。
我们的运营可能会受到经济、政治和监管风险的影响。这些风险包括:
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这些风险和其他风险可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情及其对商业和经济状况的影响已经并可能继续对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。这些负面影响可能是实质性的。
新冠肺炎疫情、新冠肺炎疫苗分发、接受度和有效性方面的不确定性,以及已经实施的保护公众健康的各种措施,都对经济和金融市场产生了不利影响,预计将继续对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。我们已经实施了业务连续性计划,以继续为客户提供专业租赁和接待服务,并支持我们的运营,同时采取健康和安全措施,如实施员工隔离措施,并在可能的情况下使用远程劳动力。不能保证新冠肺炎的持续传播和控制病毒的努力(包括但不限于疫苗接种、社会疏远政策、旅行限制和许多企业和机构(包括我们的客户)的减少运营和延长关闭)不会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性影响。特别值得一提的是,新冠肺炎的持续传播和遏制病毒的努力可能会:
● | 影响客户对我们专业租赁和接待服务的需求; |
● | 降低我们员工的可用性和工作效率(包括要求在新冠肺炎检测呈阳性的情况下暂时关闭分支机构); |
● | 由于我们的紧急和业务连续性措施、客户延迟付款和无法收回的帐款,导致我们的成本增加; |
● | 以对我们有利的条款或根本不影响我们从金融机构和资本市场获得资金的成本和能力; |
● | 影响我们按时或完全完成任何战略计划的能力;以及 |
● | 引发其他不可预知的事件。 |
围绕新冠肺炎的局势仍然不稳定,病毒影响我们运营地点的活动水平的时间越长,对我们产生影响的可能性就越大。特别是,疫苗广泛分发的延迟,或公众对疫苗缺乏接受,可能导致人们继续自我隔离,在很长一段时间内不参与大流行前的经济活动。此外,即使疫苗被广泛分发和接受,也不能保证疫苗最终会成功限制或阻止新冠肺炎的传播。即使新冠肺炎疫情消退,美国经济和其他全球主要经济体也可能经历衰退,我们预计我们的业务和运营可能会受到美国和其他主要市场长期衰退的实质性不利影响。因此,仍然很难预测该病毒对人类健康的潜在影响。
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我们的经营业绩和财务状况。此外,如果新冠肺炎对我们的运营结果或财务状况产生不利影响,它还可能增加第1A项中描述的其他风险-风险因素。
作为专业租赁领域的专业租赁和接待服务提供商,我们面临着激烈的竞争。如果我们不能成功竞争,我们可能会失去客户,我们的收入和盈利能力可能会下降。
虽然我们的竞争因市场不同而有很大差异,但总的来说,专业租赁和酒店服务行业的竞争非常激烈。我们根据一系列因素进行竞争,包括设备可用性、质量、价格、服务、可靠性、外观、功能和交付条款。我们在未来的运营中可能会遇到定价压力,因为我们的一些竞争对手试图通过降价来获得市场份额。如果我们的竞争对手能够提供新的或创新的产品或服务来更好地吸引我们的潜在客户,我们也可能面临对我们的产品和服务的需求减少。在我们目前的每个市场,我们都面临着来自国家、地区和当地公司的竞争,这些公司在特定的服务领域拥有既定的市场地位。我们预计在我们可能进入的任何新市场都会遇到类似的竞争。我们的一些竞争对手可能拥有更大的市场份额、更少的负债、更大的定价灵活性、更具吸引力的产品或服务,或者更优越的营销和财务资源。竞争加剧可能导致利润率下降,价格压力巨大,市场份额减少。价格竞争和其他形式的竞争可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖于几个重要的客户。失去一个或多个这样的客户或一个或多个这样的客户无法履行其义务可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们依赖于几个重要的客户。我们的大多数客户都在能源行业运营。有关我们客户的更详细说明,请参阅本表格10-K/A中标题为“公事。我们任何业务部门的任何一个最大客户的流失或任何此类客户需求的持续减少都可能导致收入的大幅损失,并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外,客户集中在我们经营的行业可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响,因为客户可能会受到经济和行业状况变化的类似影响。
由于我们的客户集中,我们的交易对手不付款和无法履行的风险是我们业务中的一个问题。我们有因客户不付款或不履行义务而造成损失的风险。我们的许多客户通过运营现金流、债务或发行股票来为他们的活动提供资金。此外,我们的许多客户的资产价值已经下降,而且可能会进一步下降。大宗商品价格导致的现金流下降,基于准备金的信贷安排下借款基数的减少,以及缺乏可用的债务或股权融资,可能会继续导致我们客户的流动性大幅减少,并可能削弱他们支付或以其他方式履行义务的能力。此外,我们的一些客户可能杠杆率很高,并受到自己的运营和监管风险的影响,这增加了他们可能拖欠对我们的义务的风险。我们的重要客户不能或不能履行他们对我们的义务,或者他们的破产或清算可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的业务取决于公司及其社区的质量和声誉,任何质量或声誉的恶化都可能对其市场份额、业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
许多因素可以影响我们的声誉和社区的价值,包括服务质量、食品质量和安全、稀缺自然资源的可用性和管理、供应链管理、多样性、人权和对当地社区的支持。此外,我们无法控制的事件可能会影响我们一个或多个社区的声誉,或者更普遍地影响公司的声誉,包括针对政府移民政策的抗议、一个或多个社区或其他地点的暴力事件或犯罪活动。声誉价值也基于认知,广泛使用社交媒体使任何人都很容易提供可能影响对Target Hotitality及其社区的看法的公众反馈,而且可能很难控制或有效管理负面宣传,无论其是否准确。虽然声誉可能需要几十年的时间才能建立起来,但负面事件可能会迅速侵蚀信任和信心,特别是如果它们导致不利的主流和社交媒体宣传、政府调查或处罚,或者诉讼。负面事件可能会对我们的业务造成切实的不利影响,包括客户抵制、客户流失、失去发展机会或留住员工和招聘困难。我们社区或公司形象的声誉或感知质量的下降
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可能会对其市场份额、声誉、业务、财务状况或经营结果产生负面影响。(请参阅风险因素--公众对使用我们的南得克萨斯住宅中心等家庭住宅设施的抵制和潜在的法律挑战,以及日益严格的审查,可能会影响我们获得新合同的能力,或导致现有合同的损失,并对我们的品牌或声誉产生负面影响,每一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。)
我们很大一部分收入来自美国政府南得克萨斯家庭住宅中心的运营,这是通过与政府承包商签订的分包合同获得的。该客户的损失或收入大幅下降可能严重损害我们的财务状况和经营业绩。
我们很大一部分收入来自与一家政府承包商签订的分包合同,为美国政府运营南得克萨斯家庭住宅中心(South Texas Family Residential Center)。这些收入取决于美国政府及其承包商能否获得足够的资金,并根据我们的合同条款及时支付款项。如果适用的政府实体没有收到足够的拨款来履行其合同义务,它可能会推迟或减少向其承包商付款,因此,我们的政府承包商客户可能会推迟或减少向我们付款或终止与我们的合同。未来任何影响联邦政府就联邦预算、债务上限或任何未来联邦政府关门达成协议的僵局或斗争,都可能导致实质性的付款延迟、付款减少或合同终止。此外,我们目前和未来潜在的政府承包商客户可能会要求我们降低合同费率或放弃提高这些费率,以此作为承包商控制成本、帮助他们的政府客户控制支出和解决预算缺口的一种方式。有关我们南得克萨斯家庭居住中心运营的更多信息,请参阅“商业-商业运作-政府服务“本表格10-K/A的其他部分。
美国政府以及我们的美国政府承包商客户也可能会不时采用、实施或修改某些可能对我们的业务产生不利影响的政策或指令。例如,虽然美国政府目前正在使用南得克萨斯州家庭住宅中心等私人移民拘留地点,但联邦、州或地方政府合作伙伴未来可能选择对其使用私人运营设施的情况进行审查,或者可能取消或决定不与其政府承包商续签现有合同,而后者又可能取消或决定不与我们续签合同。政府政策的变化、拜登新政府或与移民政策相关的政治格局的其他变化也可能同样导致我们在政府服务部门的收入下降。此外,我们没有参与的诉讼挑战了美国政府拘留移民家庭的政策,政府关于家庭移民的政策可能会影响对南得克萨斯州家庭居住中心和我们未来可能运营的任何设施的需求。任何影响我们现有南得克萨斯家庭住宅中心合同或未来类似设施合同的法院裁决或政府行动都可能对我们的现金流、财务状况和运营结果产生重大影响。我们目前与该政府承办商的协议将于2026年9月22日到期。我们可能无法与政府承包商续签协议,也可能无法与该承包商签订新协议。此外,我们可能与该承包商签订的任何续签或新协议的条款可能比我们目前协议中的条款对我们的优惠要小得多。
公众对使用南得克萨斯住宅中心等家庭住宅设施的抵制和潜在的法律挑战,以及对其日益严格的审查,可能会影响我们获得新合同的能力,或导致现有合同的损失,并对我们的品牌或声誉造成负面影响,每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
通过政府使用私人承包商和分包商来管理和运营像我们的南得克萨斯住宅中心这样的设施,还没有完全被政府机构或公众接受。一些政府机构将其对此类设施的传统管理责任委托给私营公司的能力受到限制,或者可能受到监督它们的政府机构或当局的指示,要求它们减少对私营公司的利用或范围,或对其公私关系进行额外审查。拜登政府可能会做出额外的立法或政策变化或禁令,进一步增加这些限制或指示。此外,使用私营公司管理和运营这些设施的运动也遭到了一些团体的抵制,他们认为这些设施应该只由政府机构运营。例如,摩根大通(JP Morgan Chase)、富国银行(Wells Fargo)和美国银行(Bank Of America)在2019年宣布,他们不会与运营此类设施的公司续签现有协议或签订新协议。美国银行
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美国,北卡罗来纳州是我们新的ABL贷款(定义见下文)的行政和抵押代理,也是其下的贷款人。当新的ABL贷款到期时,美国银行或目前向我们提供融资的其他银行可能决定不提供融资,这可能会对我们以可接受的条款对新的ABL贷款进行再融资的能力产生不利影响,或者根本不影响。
公众对使用私营公司管理和运营我们的南得克萨斯住宅中心等设施的抵触情绪增加,包括媒体的负面关注和舆论,可能会对我们的品牌和公众对公司的看法产生负面影响。维持和推广我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力将自己与正在进行的移民政策冲突的直接参与者区分开来。如果我们在媒体上被描绘成负面的形象,或者与正在进行的关于移民政策的社会和政治辩论联系在一起,我们的公众形象和声誉可能会受到不可挽回的损害,我们的品牌可能会受到损害。如果我们不能有效地应对媒体的负面关注,投资者可能会对我们的业务失去信心,这可能会导致我们普通股的交易价格下降,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
此外,在南得克萨斯住宅中心提供家庭住宅服务使我们和我们的政府承包商客户面临独特的风险,如意外增加的成本和诉讼,这些风险可能会对我们或他们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。例如,美国政府与我们分包的政府私人承包商之间的合同安排,要求比典型合同更高的驻地与工作人员比率,需要合同特有的服务(例如,儿童保育和初级教育服务),并限制使用通常在惩教和拘留环境中使用的安全协议和技术。这些运营风险以及与私人管理这类住宅设施相关的其他风险可能会导致与人员配备相关的更高成本,并导致诉讼增加。许多诉讼(我们不是其中一方)挑战了政府拘留移民家庭的政策,政府关于家庭移民的政策可能会影响对南得克萨斯州家庭居住中心的需求。任何影响我们客户与政府签订的南得克萨斯家庭住宅中心现有合同的法院裁决或政府行动都可能影响我们对该设施的分包合同,导致对我们服务的需求减少或对我们的声誉造成损害,并要求用户投入大量时间和费用来维护我们的运营和声誉,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
我们的石油和天然气客户面临着许多独特的经营风险和挑战,这些风险和挑战也可能对我们产生不利影响。
我们可能会受到以下任何一项或全部原因造成的客户运营中断的影响,这些情况可以是单独的,也可以是组合的:
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如果客户减少专业租赁和接待服务外包,我们可能会受到不利影响。
我们的业务和增长战略在很大程度上依赖于客户外包我们提供的部分或全部服务。我们不能确定这些客户对外包的偏好是否会持续下去,或者已经将住宿外包的客户不会决定自己履行这些职能,或者只在项目的开发或建设阶段外包住宿。此外,代表客户员工和承包商的工会可能会反对外包住宿,因为工会认为第三方的住宿会对工会成员和招聘产生负面影响。客户外包住宿的逆转或减少可能会对我们的财务业绩和增长前景产生负面影响。
我们未能留住现有客户、续签现有客户合同并获得新客户合同,或终止现有合同,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功取决于我们留住现有客户、续签或更换现有客户合同以及获得新业务的能力。我们是否有能力做到这一点,通常取决于多种因素,包括客户总体支出水平、我们服务的质量、价格和反应速度,以及它有效营销这些服务并将其与竞争对手区分开来的能力。我们不能向您保证,我们将能够获得新业务,以相同或更高的价格续签现有客户合同,或者根本不能保证我们现有的客户不会转向竞争对手、停止运营、选择自营或终止与我们的合同。在潜在的大宗商品价格低迷的环境下,我们的客户可能不会以对其有利的条款续签合同,甚至在某些情况下根本不会续签合同,我们可能很难获得新的业务。此外,一些合同有条款允许在支付终止费后终止合同。因此,我们的客户可以选择终止他们的合同。在市场疲软时期,客户寻求解除合同的可能性增加,就像我们在新冠肺炎(Tmall)疫情期间遇到客户时那样。风险因素--新冠肺炎疫情及其对商业和经济状况的影响已经并可能继续对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。这些不利影响可能是实质性的。“)。此外,如果我们的任何客户未能就已经授予我们提供相关住宿的合同的项目达成最终投资决定,这些客户可以终止此类合同。客户合同取消、未能续签大量现有合同或未能获得新业务将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不有效地管理信用风险或收回应收账款,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
如果不能管理我们的信用风险并及时收到客户应收账款,可能会导致客户应收账款核销。如果我们不能管理信用风险,或者如果大量客户同时出现财务困难,我们的信用和设备损失将超过历史水平。如果发生这种情况,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到自然灾害和其他业务中断的影响,这可能会对我们未来的收入和财务状况产生重大不利影响,并增加其成本和支出。
我们的业务可能会受到自然灾害和其他业务中断的影响,如火灾、洪水、飓风、地震、流行病或大流行性疾病(风险因素--新冠肺炎疫情及其对商业和经济状况的影响已经并可能继续对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。这些不利影响可能是实质性的“。)和恐怖主义,这可能对其未来的收入和财务状况产生不利影响,并增加其成本和支出。例如,极端天气,特别是高降雨、冰雹、龙卷风或极端寒冷的时期,在我们工作的任何地区都可能导致我们社区的延误。
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或导致一个或多个社区的客户长时间停止运营。请参阅“风险因素-我们面临着与我们的业务相关的各种可能的索赔,我们的保险可能无法完全保护我们。“请看”管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-影响经营结果的因素-自然灾害或其他重大破坏.“此外,恐怖袭击的发生和威胁可能直接或间接影响经济状况,进而可能对我们的社区和服务的需求产生不利影响。如果发生重大的自然或人为灾难,我们可能会经历员工的生命损失、社区或其他场所的破坏或业务中断,其中任何一项都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。如果我们的任何社区遭遇灾难性损失,可能会扰乱我们的运营,延迟服务、人员配备和收入确认,并导致维修或更换资产、负债、业务连续性或其他保险合同未涵盖的受损设施的费用。此外,我们可能面临保费大幅增加或保险损失,原因是在这些期间或与之相关的损失,以及未来可能对我们的业务产生实质性不利影响的潜在自然或人为灾难。此外,直接影响我们一个或多个财产或设施的袭击或武装冲突可能会严重影响我们运营这些财产或社区的能力,从而损害我们的行动结果。
更广泛地说,这些事件中的任何一个都可能导致消费者信心和支出下降,或者导致全球经济和全球金融市场的波动性增加。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
存在可能对我们的经营结果产生不利影响的施工风险。
有一些一般性风险可能会影响到参与开发、建造和安装设施的公司,这些风险是从业务角度管理这些资产的先决条件。我们在建筑活动中面临以下风险:
由于自然资源行业的性质,我们的业务可能会受到石油低迷时期的不利影响,或者天然气价格或不成功的勘探结果可能会减少客户的支出,从而减少我们的业绩。
大宗商品价格一直在波动,预计仍将保持波动。这种波动导致石油和天然气公司改变策略和支出水平。石油和天然气的价格可能受到许多因素的影响,包括全球经济增长放缓导致的需求减少,库存过剩,以及水力压裂等技术的改进
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页岩发现中的水平钻井,进入潜在生产区的通道,以及向市场交付产量所需的基础设施的可用性。例如,当全球市场需求减少和供应过剩导致石油价格大幅下降时,我们的石油和天然气客户可能会减少支出,减少钻井平台数量,并削减成本,这反过来可能会导致我们设施的入住率降低。
我们社区的账面价值可能会因其客户的有限活动或无活动的时间延长而减少,这将要求我们记录相当于社区账面价值超过公允价值的减值费用。我们未来可能会产生资产减值费用,这些费用可能会对我们的运营业绩和财务状况以及我们的借款基础产生负面影响。
对我们产品和服务的需求对一些关键行业终端市场和地理区域内的需求变化非常敏感。
我们的财政表现取决于对设施和服务的需求水平,而需求水平对不同行业的需求水平非常敏感,特别是能源、自然资源和政府终端市场。这些部门中的每一个不仅受到全球总体经济状况的影响,而且还受到一些更具体的因素的影响。例如,能源和资源部门对劳动力住宿的需求可能会受到全球能源价格下跌的实质性不利影响。不同地区或地区对我们的设施和服务的需求也可能不同。这些行业和地理区域的活动水平也可能是周期性的,我们可能无法预测我们或我们的主要客户所在市场的活动周期的时间、范围或持续时间。任何这些行业或地理区域的下滑或增长放缓都可能导致对我们产品和服务的需求减少,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
客户支出水平的降低可能会对我们的运营结果产生不利影响。
对我们服务的需求对石油和天然气公司的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出非常敏感。石油和天然气行业的勘探、开发和生产意愿在很大程度上取决于有吸引力的资源前景的可用性和对未来大宗商品价格的普遍看法。石油和天然气的价格会随着这些商品的供求变化、市场不确定性以及各种我们无法控制的其他因素而出现大幅波动。因此,大宗商品价格的突然或长期下降将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,可能实施的新监管要求,包括气候变化立法,可能会对我们运营的地区的石油和天然气生产需求和成本产生影响。许多因素影响石油、天然气和其他资源的供求,因此影响产品价格,包括:
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我们的业务是合同密集型的,可能会导致客户纠纷或延迟收到付款。
我们的业务是合同密集型的,我们与客户签订了许多合同。我们定期审查我们对合同条款和条款的遵守情况。如果客户对我们的合同决定提出异议,以不利于我们利益的方式解决此类纠纷可能会对销售和经营结果产生负面影响。过去,我们的客户因合同或其他纠纷而扣款,这延误了我们的收款时间。虽然我们认为任何审查、审计、延迟付款或其他此类事项不应导致重大调整,但如果我们的大量客户安排因任何此类事项而被修改或扣留付款,其影响可能会对我们的业务或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的一些主要社区位于受租约约束的土地上。如果我们不能续签租约,我们可能会受到实质性的不利影响。
我们的一些主要社区位于受租约约束的土地上。因此,虽然我们拥有住宿资产,但我们只拥有这些物业的租赁权益。如果我们被发现违反了租约,我们可能会失去房产的使用权。此外,除非我们能在租约期满前延长租约的期限,否则我们在租约期满后,便会失去在这些物业上经营设施的权利。在这种情况下,我们将被要求移除我们的住宿资产并修复现场。一般来说,我们的租约平均期限为三年,通常包含最多七年的单边续签条款。我们不能保证在租约期满时,我们能够以类似的条款续签,或者根本不能保证。如果我们不能以类似的条件续签租约,可能会对我们的业务产生不利影响。
第三方可能无法为我们的社区和其他站点提供必要的服务和材料。
我们经常依赖第三方为我们的社区和其他站点提供服务和材料。我们通常不与第三方供应商签订长期合同。我们可能会因为财务或经营困难或供应商倒闭或合并而遇到供应问题。我们还可能遇到由于产品陈旧或其他短缺或供应商分配而导致的短缺和停产造成的供应问题。不利的经济条件也可能对我们的供应商或我们购买产品的条件产生不利影响。将来,我们可能无法与第三方谈判安排,以确保我们需要的产品和服务有足够的数量或合理的条件。如果我们不能与第三方协商生产我们的产品的安排,或者如果第三方不能按照我们的规格或及时生产我们的产品,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们可能很难找到并留住合格的员工,如果做不到这一点,可能会阻碍我们执行业务计划和增长战略的能力。
我们有能力提供可靠和优质的服务,并有利可图地执行我们的商业计划,其中最重要的因素之一是我们吸引、培养和留住合格人才的能力。在我们经营的行业中,对合格人才的竞争非常激烈,不能保证我们能够继续吸引和留住我们业务发展和运营所需的所有人员。在活动较活跃的时期,寻找和留住合格员工可能会变得更加困难,这可能会限制增长,增加运营成本,或对我们的运营产生其他实质性的不利影响。此外,劳动力短缺,无法雇用或留住合格的员工
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国家、地区或地方或劳动力成本的增加可能会对我们控制费用和有效开展运营的能力产生实质性的不利影响。
我们的许多主要高管、经理和员工对我们的业务和行业都有不可轻易复制的知识和理解,他们是与客户打交道的关键人员。此外,吸引和留住合格人才的能力取决于合格人才的可获得性、一般经济状况对劳动力供应的影响,以及提供有竞争力的薪酬方案的能力。
原材料和劳动力成本的大幅增加可能会大幅增加我们的运营成本,损害我们的盈利能力。
我们产生劳动力成本,并购买原材料,包括钢材、木材、壁板和屋顶、燃料和其他产品,以建造和执行定期维修、改造和翻新,以保持我们设施的物理条件,以及我们社区和其他地点的建设。这类工作的数量、时间和组合可能会因季度和年度而异。一般来说,劳动力和原材料成本的增加会增加新设施的购置成本,也会增加我们设施的建设、维修和维护成本。在劳动力或原材料价格上涨期间,特别是当价格快速上涨或显著高于正常水平时,我们可能会导致新设施成本大幅增加,并产生更高的运营成本,而这些成本可能无法通过价格变化从客户那里收回,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
由于我们的专业租赁和接待服务合同的定价和取消条款,增加的运营成本和收回成本的障碍可能会限制其盈利能力。
如果我们面临食品、工资和其他与劳动力相关的费用、保险、燃料和公用事业的成本增加,特别是由于客户合同中的一个或多个一般经济条件、竞争条件或合同条款,我们无法通过提高服务价格来收回增加的成本,我们的盈利能力可能会受到不利影响。从历史上看,燃料和公用事业成本的大幅上涨导致了我们社区的成本增加。我们不时地经历食品成本的上涨。虽然我们认为这些增长的一部分可归因于燃料价格,但我们认为增长也是全球粮食需求上升的结果。此外,粮食价格可能会因汇率和供应的暂时变化而波动,包括干旱、暴雨和晚冻等恶劣天气事件的结果。我们可能无法完全收回成本,这样的涨幅将对其在不包含此类通胀保护的合同上的盈利能力产生负面影响。
我们未来的经营业绩可能会波动,与过去的业绩不符,或达不到预期。
我们的经营业绩可能会波动,与过去的业绩不符,或达不到分析师和投资者的预期。我们的财务业绩可能会因许多因素而波动,其中一些因素是我们无法控制的,包括但不限于:
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由于这些因素,我们过去的财务业绩并不一定预示着我们未来的业绩。
我们面临着与我们的业务相关的各种可能的索赔,我们的保险可能不能完全保护我们。
我们面临着与我们的业务相关的各种可能的索赔,我们的运营受到许多危险的影响。在正常业务过程中,我们可能会成为各种索赔、诉讼和行政诉讼的对象,寻求与我们的商业运营、产品、员工和其他事项相关的损害赔偿或其他补救措施,包括因我们的产品或运营而暴露于危险材料的个人偶尔提出的索赔。其中一些索赔与我们收购的企业的活动有关,即使这些活动可能发生在我们收购此类企业之前。
我们的保险单有免赔额或自保扣除额,这将要求我们在利用承保范围限制之前扩大金额。我们相信我们有足够的保险来保护我们的资产和运营。然而,对于某些类型的索赔,例如不诚实、欺诈、犯罪或恶意行为;和平时期的恐怖主义、战争、敌对或战争行为;汽车实物损坏;自然灾害和网络犯罪,我们的保险可能不能完全保护我们。如果我们没有保险,并且超出了我们目前为此类事项预留或预计发生的金额,则可能会做出对我们不利的判决。即使是部分没有保险或保险不足的索赔,如果成功且金额巨大,也可能对我们的运营业绩或综合财务状况产生实质性的不利影响。然而,这些保单的规格和保险限额可能不足以满足此类索赔要求。我们还面临以下与我们的保险范围相关的其他风险:
此外,由於保险成本上升及保险市场的变化,我们不能保证我们的保险范围会继续按现行的费率或类似的条款投保。
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财务会计风险
如果我们确定我们的商誉和无形资产已经减值,我们可能会产生减值费用,这将对我们报告的经营业绩产生负面影响。
我们有商誉,它代表我们收购的总收购价格超过收购资产公允价值的部分,以及其他无形资产。截至2020年12月31日,我们的财务状况表中的商誉和其他无形资产净值分别约为4100万美元和1.03亿美元,分别约占总资产的7.7%和19.2%。我们至少每年审查商誉和无形资产的减值。如果确认了减值,将计入收益。减值可能是由于收购资产使用方式的重大变化、负面的行业或经济趋势以及相对于历史或预期经营业绩的重大表现不佳造成的。任何减值费用都可能对我们报告的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们私募认股权证的估值可能会增加我们综合全面收益表(亏损)中净收益(亏损)的波动性。
我们的私募认股权证公允价值的变化是由于每个报告期的股票价格和未发行的私募认股权证的变化所致。我们的私募认股权证必须按公允价值列账,估值的变动会影响净收益(亏损)。*私募认股权证的估值使用Black-Scholes期权定价模型,在该模型下,公允价值受到各种假设的影响,包括股价的波动性。我们的股价或已发行的私募认股权证数量的重大变化可能会对我们综合全面收益表(亏损)中的净收益(亏损)产生不利影响。
我们发现,在评估权证等复杂金融工具的会计方面,我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们不能保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩,这可能导致投资者对我们的财务报表失去信心,并对我们的股价产生不利影响。
在证券交易委员会于2021年4月12日发布声明之后,公司管理层得出结论,由于私募认股权证的会计发生了变化,以符合证券交易委员会的声明,公司以前发布的综合财务报表应该重述。关于这一重述,公司管理层发现,与私募认股权证等复杂金融工具的评估会计有关的财务报告的内部控制存在重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不能得到及时防止或发现。公司管理层完成了认股权证负债的重述,并制定并实施了一项补救计划,以解决重大弱点。不能保证认股权证和其他金融工具的会计在未来不会改变,需要重述以前接受的会计状况。
有效的内部控制对于我们提供可靠、准确的财务报表和有效防止欺诈是必要的。我们投入大量资源和时间来遵守经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)对财务报告的内部控制要求。不能保证重大弱点或重大缺陷不会发生,也不能保证我们会成功地充分补救任何此类重大弱点和重大缺陷。我们未来可能会发现我们的内部控制需要改进的领域。我们不能确定我们是否能成功地对我们的财务报告和财务流程保持足够的内部控制。此外,随着我们业务的发展,包括通过收购,我们的内部控制将变得更加复杂,我们将需要更多的资源来确保我们的内部控制保持有效。此外,任何重大弱点或重大缺陷的存在,将需要管理层投入大量时间和大量费用来补救任何此类重大弱点或重大缺陷,而管理层可能无法及时补救任何此类重大弱点或重大缺陷。我们对财务报告的内部控制存在任何重大缺陷也可能导致我们的财务报表出现错误,要求我们重述财务报表,导致我们无法履行报告义务,使我们受到监管机构的调查,或导致股东对我们报告的财务信息失去信心,所有这些都可能对我们产生重大和不利影响。
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社会、政治和监管风险
未能维护食品安全或遵守政府有关食品和饮料的规定可能会使我们承担责任。
与食品质量或食品处理有关的疾病或伤害索赔在食品服务行业很常见,而且在任何给定的时间都可能存在一些此类索赔。因为食品安全问题可能发生在源头上,也可能发生在食品供应商或分销商身上,因此食品安全在一定程度上可能不受我们的控制。无论来源或原因,任何关于食源性疾病或其他食品安全问题(如食品篡改或污染)的报告都可能对我们的声誉造成不利影响,阻碍我们以有利条件续签合同或获得新业务的能力,并对我们的销售产生负面影响。未来的食品召回和与食品污染相关的健康问题也可能增加我们的原材料成本,并不时扰乱其业务。
各级政府关于食品的处理、准备和供应的各种规定(在某些情况下,包括与食品温度有关的要求)、食品生产设施的清洁度和食品处理人员的卫生,主要在地方公共卫生部门一级执行。我们不能向您保证我们在任何时候都完全遵守所有适用的法律和法规,或者我们将能够遵守任何未来的法律和法规。此外,立法和监管对食品安全的关注度非常高。这方面的附加或修订规定可能会大大增加合规成本或使我们承担责任。
如果我们不能维护食品安全或遵守与食品和饮料有关的政府法规,其影响可能会对我们的业务或经营结果产生实质性的不利影响。
我们的纳税义务发生了意想不到的变化,通过了一项新的税法,或者承担了额外的所得税责任,这都可能会影响盈利能力。
我们在美国要缴纳所得税。我们的纳税义务受库存、服务、资金和其他公司间交易所收取的金额的影响。税务机关可能不同意我们的公司间收费、跨司法管辖区转移定价或其他税收立场,并评估额外税款。我们定期评估考试的可能结果,以确定其税收拨备的适当性。然而,不能保证我们将准确预测潜在检查的结果,最终在检查结果时支付的金额可能与我们以前的所得税拨备中包含的金额存在重大差异,因此可能对其运营结果和现金流产生重大影响。此外,我们未来的有效税率可能会受到其经营结构的变化、不同法定税率国家和/或州收益组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化、税法的变化以及在我们的纳税申报单准备过程中发现新信息的不利影响。
我们利用净营业亏损、结转和其他税收属性的能力可能有限。
截至2020年12月31日,我们有大约1.45亿美元的美国净营业亏损(“NOL”)结转用于美国联邦和州所得税,可用于抵消未来的应税收入,这是在考虑根据1986年修订的“国税法”(下称“守则”)第382条(“第382条”)可能施加的年度限制之前。其中约130万美元的税收损失结转将于2038年到期。其余1.437亿美元的税收损失结转不会到期。
我们的NOL是有限的,可能会到期,不能使用,也不能用来抵消未来的所得税债务。根据第382条和美国州法律的相应条款,如果一家公司在三年内经历了“所有权变更”(通常被定义为按价值计算其股权发生了50%以上的变化),该公司使用变更前的NOL和其他适用的变更前税收属性(如研发税收抵免)来抵消变更后收入的能力可能会受到限制。我们已经完成了第382条的分析,并确定我们从各种联邦或州税收属性结转中获得任何好处的能力目前不受限制。如果这种情况发生变化,我们使用变更前的NOL结转来抵消美国联邦应税收入的能力可能会受到限制,这可能会导致我们未来的纳税义务增加。此外,在州一级,可能会有一段时间暂停或以其他方式限制NOL的使用,这可能会加速或永久增加州应缴税款。
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最后,我们未来可能会因为股份所有权的变化而经历所有权的变化,其中一些变化可能不在我们的控制范围之内。如果我们确定发生了所有权变更,而我们使用历史NOL的能力受到实质性限制,可能会导致未来纳税义务增加。
我们可能无法确认递延税项资产,从而失去未来的税收节省,这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。
我们确认主要与可抵扣暂时性差异有关的递延税项资产,是基于我们的评估,即该项目将用于未来的应税收入,收益将在最终与适用的税务机关达成和解后保持。该等可扣除的暂时性差异主要与税项亏损、结转及递延收入有关。在特定税务管辖区产生的税项亏损可结转,以抵销该税务管辖区未来年度的应课税收入,并减少或取消该等应课税收入的其他应付所得税,但须受若干限制所规限。我们可能须透过估值津贴减记若干递延税项资产的账面金额,减记至我们认为该等递延税项资产不可能继续确认的程度。
如果我们在未来数年没有足够的应课税入息在税项优惠到期前使用,这项优惠可能会永久丧失。此外,税务当局可能会质疑我们对税收属性金额的计算,这可能会减少我们某些公认的税收优惠。此外,某些司法管辖区的税法可能会限制在控制权变更时使用结转的能力。
我们受到各种法律法规的约束,包括管理我们与美国政府和美国政府承包商的合同关系以及我们的员工和客户的健康和安全的法律和法规。这些法律法规规定的义务和责任可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们的客户包括美国政府承包商,这意味着我们可能间接地受到适用于与美国政府做生意的各种法律和法规的约束。这些类型的合同通常包含赋予美国政府实质性权利和补救措施的条款,其中许多通常在商业合同中找不到,对承包商不利,包括允许政府在政府方便时单方面终止或修改我们客户的全部或部分联邦政府合同的条款。根据美国政府合同法的一般原则,如果政府为了方便而终止合同,被终止的一方通常只能收回在终止之前完成的工作的已发生或承诺的成本和和解费用以及利润。如果政府因违约而终止合同,违约一方可能要承担政府从其他来源采购未交付物品所产生的任何额外费用。此外,我们或我们的客户不遵守这些法律法规可能会导致行政处罚或暂停客户的政府合同或取消其资格,从而导致相关收入的损失,这将损害我们的业务、运营结果和财务状况。我们不知道任何监管机构正在考虑采取任何行动,涉及我们的业务或与我们的业务相关的任何可能的违规行为。
我们的业务在我们运营的每个司法管辖区都受到一系列政府法规的约束。我们的活动受到多个联邦和州政府机构的监管,包括职业安全和健康管理局(“OSHA”)以及联邦和州法律。我们在其他司法管辖区的业务和活动也受类似的政府监管。与传统建筑类似,劳动力住房行业也受到每个司法管辖区多个政府机构的监管,其中包括环境、分区和建筑标准,以及健康、安全和交通问题。不遵守适用法规、实施新法规或修改现有法规可能会增加合规成本、要求终止某些活动或以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,美国政府的合同和赠款通常包含额外的要求,这些要求可能会增加我们的业务成本,减少我们的利润,并使我们因未能遵守这些条款和条件而承担责任。例如,这些要求包括:
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如果我们未能遵守这些要求,我们的合同可能会被终止,我们可能会根据其合同或根据虚假索赔法案承担财务和/或其他责任。“虚假申报法”中的“举报人”条款允许包括现任和前任雇员在内的私人代表美国政府提起诉讼。《虚假报销法》(False Claims Act)规定,赔偿金额和其他罚金将增加两倍,如果我们的业务被发现违反了《虚假报销法》,我们可能会面临其他不利行动,包括暂停或禁止与美国政府做生意。任何处罚、罚款、停职或损害都可能对我们的财务业绩以及我们的业务运营能力产生不利影响。
我们受到各种反腐败法律的约束,我们还可能承担其他法律责任,这些法律责任可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们受到各种反腐败法律的约束,这些法律禁止美国人为了获得或保留业务而向外国政府及其官员支付或提供不正当的报酬。我们的活动可能会造成我们的一名员工或代理人未经授权付款或提供付款的风险,这可能会违反各种法律,包括美国“反海外腐败法”(the U.S.Foreign Corrupt Practices Act,简称“FCPA”)。我们已经实施了保障措施和政策,以阻止我们的员工和代理商采取这些做法。然而,现有的保障措施和未来的任何改进都可能被证明是无效的,员工或代理人可能会从事我们可能要承担责任的行为。
如果员工违反我们的政策,或者我们没有保持足够的记录保存和内部会计惯例来准确记录其交易,我们可能会受到监管部门的制裁。违反《反海外腐败法》或其他反腐败法可能会导致严厉的刑事或民事制裁和处罚,包括暂停或取消美国政府合同的资格,我们还可能承担其他责任,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们在其他司法管辖区亦受类似的反贪污法例规管。
我们可能会受到环境法律法规的约束,这可能会要求我们采取对我们的运营结果产生不利影响的行动。
我们和我们的客户的所有业务都可能受到联邦、州和地方法律法规的影响,这些法规涉及物质排放到环境中或与环境保护有关的其他方面。除其他外,这些法律和法规对受管制材料和废物的排放和排放施加限制和禁止,并为使用、处置和管理受管制材料和废物制定标准,并对调查和清理费用以及危险物质或材料现在和过去的泄漏、处置或其他泄漏造成的损害承担责任。在正常的业务过程中,我们使用和产生受环境法管制或可能有害的物质。根据环境法律和法规,我们有固有的责任风险,无论是对正在进行的运营,还是对我们的物业过去可能发生的污染或由于我们的运营而造成的污染,我们都存在固有的责任风险。有时,我们对所收购物业的操作或条件会导致这些环境法律规定的责任。我们未来可能会因遵守环境法而产生材料成本,或因不遵守或污染索赔而承担重大责任。我们没有任何此类负债的准备金。在拜登政府的领导下,环境法律法规未来可能会发生变化,可能会导致更严格的要求。如果我们的客户或我们的任何客户未能遵守适用的环境法律法规,可能会导致以下任何一种情况:
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虽然目前无法预测环境法规可能如何变化或可能采用的新法规将如何影响我们的业务,但未来的任何此类法律法规都可能导致我们或我们的石油天然气和自然资源公司客户的合规成本增加或额外的运营限制,并可能对我们的业务或对我们服务的需求产生实质性的不利影响。
我们可能会受到诉讼、判决、命令或监管程序的影响,这些诉讼、判决、命令或监管程序可能会对我们的业务造成实质性损害。
在正常业务过程中,我们可能会因与客户、员工、供应商和其他第三方发生纠纷而提出索赔。与任何此类争端相关的风险可能很难评估或量化,它们的存在和规模在相当长的一段时间内可能仍不为人所知。如果针对我们的任何诉讼的原告成功地起诉他们的索赔,或者如果我们通过向原告支付巨额款项来了结这类诉讼,我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。即使索赔的结果证明对我们有利,诉讼也可能既耗时又昂贵,并可能转移管理资源。如果我们的高级管理人员在这类诉讼中被点名,我们的赔偿义务可能会放大成本。
我们可能面临与气候变化相关的某些监管和金融风险。
气候变化正受到科学家和立法者越来越多的关注。关于气候变化的程度、任何变化的潜在原因及其潜在影响的辩论仍在继续。一些人将全球变暖归因于包括二氧化碳在内的温室气体水平的增加,这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。主要关注的是那些积极生产消耗自然资源的公司。
目前有许多立法和监管建议来解决温室气体排放问题,这些建议正处于不同的讨论或实施阶段。这些措施包括承诺限制排放和限制石油和天然气的生产,例如通过停止租赁公共土地用于碳氢化合物开发。例如,2021年1月27日,拜登总统发布了一项行政命令,承诺在气候变化问题上采取实质性行动,其中呼吁在完成对联邦油气许可和租赁做法的全面审查和重新考虑之前,无限期暂停公共土地上新的石油和天然气租约。目前尚不清楚拜登总统将采取哪些额外行动,以及他将获得国会对任何潜在的立法修改的支持。美国联邦、地区、省和州应对全球气候变化的行动的结果可能会导致各种监管计划,包括潜在的新法规、为能源效率活动提供资金的额外费用,或其他监管行动。这些操作可能会:
美国联邦、地区、省或州政府采取这些或类似的提案,要求大幅减少温室气体排放,可能会对能源行业产生深远而重大的影响。虽然目前还不能预测可能通过的处理温室气体排放的立法或新法规将如何影响我们的业务,但任何这样的未来法律和法规都可能导致合规成本增加或额外的运营限制,并可能对我们的业务或需求产生实质性的不利影响。
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感谢我们的服务。请参阅“商业-监管和环境合规性“在这份10-K/A表格中,我们可以更详细地了解与气候变化相关的风险。
增长、发展和融资风险
我们可能无法成功收购和整合新业务,这可能会导致我们的业务受到影响。
由于各种原因,我们可能无法成功完成潜在的战略收购。我们预计,未来我们将考虑进行符合我们战略增长计划的收购。我们无法预测收购是否或何时完成,我们可能面临某些收购目标的激烈竞争。已完成的收购涉及许多风险,包括以下风险:
在收购方面,吾等可能承担负债或收购受损资产,其中一些资产可能在收购时未知;记录将接受未来减值测试和潜在定期减值费用的商誉和不可摊销无形资产;或产生与某些无形资产相关的摊销费用。
作为收购尽职调查的一部分,对收购的任何设施或运营的状况和监管认证进行评估。在某些情况下,由于设备在收购时处于租赁状态和/或认证记录不足,可能很难确定设备状况或监管认证。因此,收购设施可能会导致整改成本,这可能没有计入收购价格,从而影响所收购设施的可部署性和最终盈利能力。
收购本身就有风险,不能保证我们未来的收购会成功或不会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不有效地管理新市场,我们的一些新社区和收购可能会亏损或失败,我们可能不得不关闭无利可图的社区。在这种情况下关闭一个社区可能会导致额外的费用,从而导致我们的经营业绩受到影响。为了成功地管理增长,我们将需要继续寻找更多合格的经理和员工,以便将收购整合到我们既定的运营、财务和其他内部程序和控制中。我们还需要有效地激励、培训和管理我们的员工。如果不能成功地将最近和未来的收购以及新社区整合到现有业务中,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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全球或当地的经济动向可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们在美国开展业务,但我们的业务可能会受到该市场或全球市场总体经济走势或低迷的负面影响,包括美国政府在贸易和移民等领域的政策变化可能造成的影响。这些不利的经济状况可能会减少商业活动,造成全球金融市场的混乱和波动,并增加违约率和破产率。从历史上看,商业活动的减少导致了对我们产品和服务的需求减少。例如,在我们经营的某些市场,能源和自然资源部门的商业活动减少可能会对我们的业务产生负面影响。总统或国会采取行动或不采取行动可能导致的美国联邦开支削减或进一步限制也可能对我们与政府承包商客户的安排产生负面影响。金融市场的中断可能会对我们的客户及时向我们支付债务的能力产生负面影响,并增加我们的交易对手风险。如果经济状况恶化,我们可能会面临需求减少,而相对于历史水平,我们收到客户付款的时间可能会增加。如果我们不能及时有效地调整我们的业务,以适应不断变化的经济形势,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
在2019年3月完成业务合并之前,Target Parent由Algeco卖方所有,Signor Parent由Arrow卖方所有,并未作为Target Hotitality共同运营,尽管它们处于共同控制之下。目标母公司和Signor母公司在业务合并结束前一段时间的历史财务信息并不代表我们在这些时期作为一家独立的上市公司所取得的结果,也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
Signor Parent和Target Parent的历史信息是指业务合并前各自的业务。因此,历史财务信息不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或未来将实现的财务状况、运营结果或现金流,这主要是由于以下描述的因素:
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信息技术与隐私风险
我们的管理信息系统的任何故障都可能扰乱我们的业务,并导致收入减少和管理成本增加。
我们依靠我们的管理信息系统来积极管理我们的设施,并提供设施信息和服务的可用性。这些功能增强了我们优化设施利用率、入住率、商品销售成本和日均费率的能力。如果我们的管理信息系统未能按预期运行,可能会损害我们在客户中的声誉,扰乱我们的业务,或导致收入减少和管理成本增加等。例如,不准确的利用率可能会导致我们没有足够的库存来满足消费者需求,从而导致销售额下降。任何这样的失败都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外,延迟或未能有效实施信息系统升级和新系统可能会扰乱我们的业务,分散管理层对业务运营和增长计划的注意力,并增加我们的实施和运营成本,任何这些都可能对我们的运营和运营结果产生重大不利影响。
与其他公司一样,我们的信息系统可能会因为我们无法控制的事件而容易受到各种干扰,包括但不限于电信故障、计算机病毒、安全漏洞(包括网络攻击)和其他安全问题。此外,由于我们的系统包含有关个人和企业的信息,因此未能维护我们持有的数据的安全,无论是由于我们自己的错误,还是由于他人的渎职或错误,都可能损害我们的声誉或引起法律责任,导致收入减少、成本增加、监管制裁,以及对我们的业务、运营结果和财务状况产生其他潜在的实质性不利影响。
我们的业务可能会受到安全威胁的负面影响,包括网络安全威胁和其他中断。
我们面临各种安全威胁,包括未经授权获取敏感信息或使数据或系统无法使用的网络安全威胁;对我们员工安全的威胁;对我们设施和基础设施或第三方设施和基础设施的安全的威胁;以及恐怖主义行为的威胁。虽然我们利用各种程序和控制来监控这些威胁,并减少我们对这些威胁的暴露,但不能保证这些程序和控制足以防止安全威胁成为现实。如果这些事件中的任何一项成为现实,都可能导致敏感信息、关键基础设施、人员或对我们运营至关重要的能力的损失,并可能对我们的声誉、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。尤其是网络安全攻击正在演变,包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问数据以及可能导致关键系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息以及损坏数据的其他电子安全漏洞。即使我们完全遵守法律标准和合同或其他要求,我们也可能无法防止涉及敏感数据的安全漏洞。客户、员工或公司数据的泄露、失窃、丢失或欺诈使用可能会导致消费者对我们的网站、销售点系统和其他信息技术系统的安全性失去信心,并选择在未来不再留在我们的社区或与我们签订合同。
如果不能跟上技术发展的步伐,可能会对我们的运营或竞争地位产生不利影响。
专业租赁和酒店服务行业要求使用复杂的技术和系统进行社区管理、采购、跨社区和其他设施运营服务、向当前和未来的客户和设施分配社区资源。这些技术可能需要改进和升级。这些技术的开发和维护可能需要我们进行大量投资。由于各种系统和技术已经过时或需要新技术,我们可能无法在需要时或在符合成本效益和及时的情况下尽快更换或引入这些系统和技术。因此,我们可能无法从任何新技术或系统中获得预期的好处。
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与我们的负债有关的风险
我们的杠杆可能会使我们难以偿还债务和经营业务。
截至2020年12月31日,通过我们的全资间接子公司Arrow Bidco,我们的总债务为3.88亿美元,其中包括新ABL融资机制下的4800万美元借款和我们2024年高级担保票据的3.4亿美元。
我们的杠杆可能会产生重要后果,包括:
我们履行偿债义务(包括新的ABL贷款和票据)的能力,或为我们的债务再融资的能力取决于我们未来的经营和财务表现,这将受到我们成功实施业务战略的能力以及一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的业务没有从运营中产生足够的现金流,或者如果我们未来没有足够的借款来偿还我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们可能需要在债务到期时或之前对我们的全部或部分债务进行再融资,出售资产,减少或推迟资本投资,或寻求筹集额外资本,任何这些都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。此外,如果有必要,我们可能无法以商业合理的条款或根本无法影响这些行动中的任何一项。对我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。我们现有或未来债务工具的条款可能会限制或阻止我们采取任何此类行动。如果我们拖欠某些债务条款所要求的款项,这些债务,连同根据包含交叉违约或交叉加速条款的其他债务协议或工具产生的债务,可能会按需支付,我们可能没有足够的资金偿还所有债务。因此,我们无法产生足够的现金流来履行我们的偿债义务,或按商业上合理的条款或根本不能对我们的债务进行再融资或重组,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响,这可能是实质性的。, 以及我们偿还债务的能力。
我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外的债务(包括额外的担保债务)。虽然管理我们2024年高级担保票据的契约(定义见下文)和新的ABL贷款机制包含对产生额外债务的限制,但这些限制受到一些重大限制和例外情况的约束,在某些情况下,可能发生的债务金额
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对这些限制的遵守可能是实质性的。如果在我们和我们子公司的现有债务水平上增加新的债务,包括未来的额外担保债务,我们现在面临的相关风险将会增加。
全球资本和信贷市场状况可能会对我们进入资本和信贷市场的能力或关键交易对手履行义务的能力产生重大不利影响。
尽管我们相信参与新ABL贷款的银行拥有充足的资本和资源,但我们不能保证所有这些银行在未来都将继续作为持续经营的企业运营。如果我们贷款集团中的任何一家银行倒闭,新的ABL贷款机制下的借款能力可能会减少。此外,实际、法律和税收方面的限制也可能会限制我们获取集团内某些业务可用现金的能力,以满足集团内其他业务的营运资金需求。如果新ABL贷款的可获得性大幅减少,我们可能需要从其他来源获得资金,以满足我们的资本需求。解决此类资本约束的选择将包括(但不限于)从贷款集团中的其余银行或新银行获得承诺,以根据新的ABL贷款条款为增加的金额提供资金,以及进入公开资本市场。此外,我们可能会推迟某些资本支出,以确保我们保持适当的流动性水平。如果有必要获得额外资本,任何此类替代方案的条款都可能不如新ABL融资机制下的条款优惠,这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
此外,未来我们可能需要筹集更多资金,包括对现有债务进行再融资,为现有业务提供资金,改善或扩大我们的业务,应对竞争压力或进行收购。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法实现我们的业务或战略目标,或无法有效地竞争。我们追求某些未来机会的能力可能在一定程度上取决于我们不断获得债务和股权资本市场的机会。我们不能向票据持有人保证,任何此类融资都将以我们满意的条款或根本不存在。如果我们不能以可以接受的条件获得融资,我们可能不得不削减我们的增长。
影响主要交易对手的经济中断也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们使用公开信息定期监测我们的较大客户、衍生品交易对手、贷款人和保险承运人的财务实力,以评估其对那些拥有或可能面临重大威胁的人的风险敞口,这些人可能会充分履行对我们的义务。可获得的信息因交易对手而异,可能不足以使我们充分解释或评估我们的风险敞口和/或确定适当或及时的回应。
我们现在是,将来也可能会受到限制我们经营和财政灵活性的契约的约束,如果我们根据债务契约违约,我们可能无法履行我们的还款义务。
新的ABL设施和Indenture,以及任何管理未来债务义务的工具,都包含对Arrow Bidco及其子公司的运营方式施加重大限制的契约,包括对以下能力的限制:
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尽管这些限制将受到重大例外和限制,但这些公约可能会限制我们为未来的运营和资本需求提供资金的能力,以及我们进行收购和其他可能符合我们利益的商业活动的能力。Arrow Bidco遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果Arrow Bidco拖欠他们在新的ABL贷款和契约下的义务,那么相关的贷款人或持有人可以选择宣布债务以及应计和未付的利息和其他费用(如果有的话)立即到期和支付,并对任何担保该债务的抵押品进行担保。如果根据新的ABL贷款、契约或我们达成的任何其他重大融资安排下的债务被加速,我们的资产可能不足以全额偿还新的ABL贷款、票据和我们的其他债务。
新的ABL贷款机制还要求我们的子公司在某些超额流动性要求未得到满足的情况下满足特定的财务维持测试。满足这些测试的能力可能会受到我们经营业绩恶化以及我们无法控制的事件的影响,包括原材料价格上涨和不利的经济条件,我们不能向票据持有人保证这些测试会得到满足。如果在新的ABL贷款机制下发生违约事件,根据该贷款机制的贷款人可以终止他们的承诺,并宣布所有借款金额以及应计和未支付的利息和其他费用立即到期和支付。包含交叉加速或交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能被加速或成为按需支付。在这种情况下,Target Hotitality的资产可能不足以全额偿还这笔债务及其当时未偿还的其他债务。
根据新的ABL贷款机制,任何时候允许的借款金额将受到基于其下借款基础资产的定期借款基础估值的限制的遵守。因此,我们在新的ABL融资机制下获得信贷的机会可能会受到重大波动的影响,这取决于截至任何衡量日期的合格资产借款基数的价值,以及代理人在计算该等借款基数方面的某些酌情决定权。由于估值的任何变化,新的ABL贷款的可用性可能会减少,或者我们可能需要偿还新的ABL贷款,这可能是重大的。由于估值变化而无法在新的ABL贷款下借款或使用可用现金偿还新的ABL贷款,可能会对我们的流动性、运营业绩和财务状况产生不利影响。
Arrow Bidco现有和未来债务协议中的限制可能会限制我们的增长和我们应对不断变化的情况的能力。
新的ABL贷款机制包含一些重要的契约,包括限制产生额外债务的契约。管理新ABL贷款的信贷协议要求Arrow Bidco等保持一定的财务比率或减少我们的债务。这些限制也限制了我们获得未来融资的能力,以抵御未来业务或整体经济的低迷,或以其他方式进行必要的公司活动。此外,我们亦可能因为新资产负债表贷款机制下的限制性契诺及债券契约所施加的限制,而不能把握商机。此外,遵守这些公约还可能导致我们采取不利于我们证券持有人的行动,并可能使我们更难成功执行我们的商业战略,并与不受此类限制的公司竞争。
信用评级下调可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生不利影响。
Arrow Bidco的信用评级将影响未来借款的成本和可用性,从而影响资金成本。Arrow Bidco的评级反映了每个评级机构对我们的财务实力、经营业绩和能力的看法
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目录
履行我们的债务义务。每家评级机构都会定期审查这些评级,不能保证未来会维持这样的评级。Arrow Bidco的评级下调可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
作为一家上市公司,我们已经招致并预计将继续招致显著增加的成本,我们的管理层需要投入大量时间来合规努力。
作为一家上市公司,我们已经并预计将继续招致巨额的法律、会计、保险和其他费用。经修订的2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)和2002年修订的“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”),以及SEC实施的相关规则,都要求改变上市公司的公司治理做法。此外,SEC正在实施或根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)被要求实施的规则可能需要额外的修改。遵守这些和其他类似的法律、规则和法规,包括遵守SOX第404条,将大幅增加我们的费用,包括法律和会计成本,并使一些活动更加耗时和昂贵。这些费用可能会超过管理层预计的增幅。这些法律、规则和条例还可能使获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高,我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者为获得相同或类似的保险而招致更高的成本,这可能会增加吸引和留住合格人员加入其董事会或担任高级管理人员的难度。尽管就业法案可能会在有限的时间内降低遵守这些额外法规和其他要求的成本,但我们预计未来法律、会计、保险和某些其他费用将大幅增加,这将对其运营结果和财务状况产生负面影响。
我们是一家“新兴成长型公司”,由于适用于新兴成长型公司的披露和治理要求降低,我们的普通股对投资者的吸引力可能会降低。
我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”,我们打算利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的报告要求的一些豁免,包括不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及采用使用私人公司生效日期的新会计准则。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降,因为我们将依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。我们可能会利用这些报告豁免,直到我们不再是一家新兴的成长型公司。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(1)财政年度的最后一天(A)在公开募股完成五周年之后,(B)我们的年度总收入至少为10亿美元,或(C)我们被视为大型加速申报公司,这意味着截至前一年6月30日,我们由非关联公司持有的普通股的市值超过7亿美元,以及(2)我们发行了超过10亿美元的不可转换股票的日期(以较早者为准)。
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第1B项。未解决的员工意见
无
项目2.属性
我们的公司总部设在得克萨斯州的伍德兰兹。我们的行政、财务、会计、法律、行政、管理信息系统和人力资源职能都在这个租用的单一办公室中运行。*我们在美国各地经营着超过25个分支机构。*除某些例外情况外,我们在美国和加拿大拥有的几乎所有个人财产和重大不动产都以我们新的ABL贷款和2024年高级担保票据为抵押。我们不相信这些产权负担会对我们物业的价值造成重大影响,也不会对我们的业务运作造成重大影响。
位置 | 描述 | ||
巴肯 | |||
威利斯顿,北达科他州 | 威廉姆斯县小屋 | ||
威利斯顿,北达科他州 | 贾德森行政别墅 | ||
北达科他州斯坦利 | 赤柱酒店 | ||
北达科他州沃特福德市 | 沃特福德市小屋 | ||
政府 | |||
得克萨斯州迪利 | 迪利(STFRC) | ||
二叠纪 | |||
德克萨斯州佩科斯 | 佩科斯北小屋(Pecos North Lodge) | ||
德克萨斯州佩科斯 | 佩科斯南小屋(Pecos South Lodge) | ||
德克萨斯州曼通市 | 曼通沃尔夫小屋 | ||
德克萨斯州曼通市 | 斯基尔曼车站小屋 | ||
德克萨斯州奥拉 | Orla North Lodge | ||
德克萨斯州奥拉 | Orla South Lodge | ||
德克萨斯州奥拉 | 特拉华州奥拉小屋 | ||
德克萨斯州奥拉 | El Capitan Lodge | ||
德克萨斯州敖德萨 | 敖德萨西小屋 | ||
德克萨斯州敖德萨 | 敖德萨东小屋 | ||
德克萨斯州敖德萨 | 敖德萨FTSI小屋 | ||
德克萨斯州米德兰 | 米德兰小屋 | ||
德克萨斯州米德兰 | 米德兰东小屋 | ||
科米特,德克萨斯州 | 科米特小屋 | ||
科米特,德克萨斯州 | 科米特诺斯小屋 | ||
德克萨斯州巴恩哈特 | 巴恩哈特小屋 | ||
卡尔斯巴德,新墨西哥州 | 卡尔斯巴德小屋 | ||
卡尔斯巴德,新墨西哥州 | 卡尔斯巴德七河小屋 | ||
日航,新墨西哥州 | 日航小屋 | ||
其他 | |||
俄克拉荷马州埃尔里诺 | El Reno Lodge |
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项目3.第三项法律诉讼
我们涉及各种诉讼、索赔和法律程序,其中大部分是在正常业务过程中产生的。该公司的业务性质是,偶尔会与供应商和分包商等供应商以及客户就合同规格和合同解释等问题发生纠纷。当这些问题出现时,该公司会根据具体情况对其进行评估。根据需要,根据其对风险敞口的评估建立储备。我们有保险承保一般责任和与工伤赔偿相关的索赔。管理层认为,根据该等待决诉讼、索偿及法律程序而未获保险承保的最终责任金额(如有),不会对其财务状况或经营业绩造成重大不利影响。由于诉讼受到内在不确定性的影响,包括不利的裁决或事态发展,我们的法律诉讼的最终解决方案可能涉及与我们目前记录的应计项目不同的金额,这种差异可能是实质性的。
第二项第四项:煤矿安全信息披露
不适用
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第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克资本市场上市,代码为“TH”。截至2019年3月15日,我们的普通股、认股权证和单位的报价代码分别为“EAGL”、“EAGLW”和“EAGLU”。业务合并完成后,(I)我们的公共单位自动分离为其组成证券,因此,不再作为单独的证券进行交易并被摘牌;(Ii)我们的普通股(白金鹰的普通股被转换为普通股)继续在纳斯达克交易,股票代码为“TH”;及(Iii)2018年权证(定义见下文)继续在纳斯达克交易,股票代码为“THWWW”。
下表包括本公司普通股和认股权证股票在公布期间的最高和最低收盘价。2019年和2020年的股价代表普通股的价格,普通股于2019年3月15日作为业务合并的一部分而存在。所有其他期间的股价代表铂鹰公司A类普通股的价格。
普通股 | 认股权证 | |||||||||||
| 高 |
| 低 |
| 高 |
| 低 | |||||
2020 | ||||||||||||
第一季度 | $ | 5.64 | $ | 1.26 | $ | 0.80 | $ | 0.20 | ||||
第二季度 | $ | 3.64 | $ | 1.46 | $ | 0.47 | $ | 0.09 | ||||
第三季度 | $ | 1.72 | $ | 1.18 | $ | 0.10 | $ | 0.05 | ||||
第四季度 | $ | 1.99 | $ | 0.83 | $ | 0.09 | $ | 0.04 | ||||
2019 | ||||||||||||
第一季度 | $ | 12.11 | $ | 9.26 | $ | 1.65 | $ | 1.20 | ||||
第二季度 | $ | 11.70 | $ | 8.92 | $ | 3.30 | $ | 1.41 | ||||
第三季度 | $ | 9.93 | $ | 5.65 | $ | 2.00 | $ | 0.84 | ||||
第四季度 | $ | 7.15 | $ | 3.80 | $ | 1.05 | $ | 0.22 |
持票人
截至2020年12月31日,我们的普通股有19名记录持有人,我们的权证有1名记录持有人。
股息信息:
我们目前不向普通股支付任何现金红利。所有股息的宣布和数额将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营业绩、现金流、前景、行业状况、我们业务的资本要求、与某些债务义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例以及董事会认为相关的其他因素。我们不能保证将来会分红。
2018年认股权证
铂鹰发行认股权证购买普通股,作为公开发售单位的组成部分(“公开认股权证”,连同私募认股权证,称为“2018年认股权证”)。白金鹰还发行了与公开发行相关的私募认股权证。
截至2020年12月31日,2018年未偿还权证有16,166,650份。在16,166,650份未偿还认股权证中,5,333,334份为私募认股权证,10,833,316份为公开认股权证。私募认股权证被归类为ASC 815-40下的负债,衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同指导。根据ASC 815-40中概述的指导,将公募认股权证分类为股权。衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同。每一份2018年认股权证的持有人都有权根据其条款购买普通股。有关更多信息,请参阅本表格10-K/A表第II部分第8项所列经审计的合并财务报表的附注15和24。
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性能图表
以下股价表现图表不应被视为通过引用将本表格10-K/A并入根据交易法或1933年证券法(经修订)(“证券法”)提交的任何一般声明中,除非我们通过引用特别纳入此信息,否则不得被视为根据此类法案提交。
下图将我们普通股从2018年1月12日到2020年12月31日的累计总回报与两个指数的可比累计回报进行了比较,这两个指数分别是基于罗素的总回报指数和纳斯达克美国基准TR指数。该图表显示了我们的普通股、罗素2000指数和纳斯达克美国基准指数的初始投资在指定时间段内的价值变化。我们没有支付任何现金股息,因此,我们的累计总回报完全是根据股价的变化计算的。图表上显示的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
没有。
发行人购买股票证券
2019年8月15日,公司董事会批准了《2019年股份回购计划》(《2019年计划》),授权在2019年8月30日至2020年8月15日期间回购至多7500万美元的我们的普通股。在截至2019年12月31日的年度内,本公司以约2360万美元回购了4414,767股普通股。截至2020年12月31日,2019年计划的剩余产能约为5140万美元。在截至2020年12月31日的一年中,没有进行任何购买。
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目录
下表汇总了截至2019年12月31日的年度内的所有股票回购:
期间 | 股份总数 |
| 每股平均支付价格 |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
| 根据计划尚未购买的最大股份数量(1) | ||
2019年8月1日至2019年8月31日 | 23,300 | $ | 6.03 | 23,300 | 12,272,034 | ||||
2019年9月1日至2019年9月30日 | 805,300 | $ | 6.74 | 805,300 | 10,195,888 | ||||
2019年10月1日至2019年10月30日 | 962,800 | $ | 6.14 | 962,800 | 11,465,803 | ||||
2019年11月1日至2019年11月30日 | 1,357,100 | $ | 4.91 | 1,357,100 | 12,019,738 | ||||
2019年12月1日至2019年12月31日 | 1,266,267 | $ | 4.20 | 1,266,267 | 10,307,008 | ||||
总计 | 4,414,767 | 4,414,767 |
(1) | 根据2019年股票回购计划可以回购的最大股票数量是通过可用于回购股票的总美元金额除以我们普通股在各自月份最后一个工作日的收盘价来计算的。 |
根据股权补偿计划授权发行的证券
2019年3月6日,我们的股东批准了一项与业务合并相关的长期激励奖励计划(《计划》)。该计划由薪酬委员会管理。根据该计划,薪酬委员会可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票红利奖励和业绩补偿奖励的形式授予总计400万股普通股。
有关2020年3月4日通过的《执行非限制性股票期权奖励协议》和《执行限制性股票单位协议》的详细内容,请参阅本表格10-K/A第二部分第8项经审计的合并财务报表中的附注25。
截至2020年12月31日,根据该计划已授予3624,063份证券。
有关我们股权薪酬计划的信息可以在下表中找到。
股权薪酬计划信息 | ||||||||
计划类别 | 行使未到期期权和限制性股票单位时将发行的普通股 | 未到期期权的加权平均行权价 | 根据股权补偿计划,剩余普通股可供未来发行(不包括本表第一栏反映的股票) | |||||
目标酒店股东批准股权薪酬计划(1) | 2,767,897 | $ | 6.11 | 879,354 | ||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | — | — | |||||
总计 | 2,767,897 | $ | 6.11 | 879,354 |
(1) | (A)栏报告的普通股数量不包括与因纳税义务而扣留的赠款相关的股份,以及在2020年12月31日或之前被没收或到期的赠款,因为根据该计划,可根据该计划重新发行与因纳税义务而扣留的赠款以及没收和到期的赠款相关的股份。(A)栏中的金额和价值包括1,124,762个RSU(加权平均授予价格为4.21美元)和1,643,135个股票期权(加权平均行使价格为6.11美元)。有关该计划下未支付赔偿金的更多信息,请参阅本表格10-K/A第二部分第8项所列经审计的合并财务报表中的附注25。 |
50
目录
项目6.精选财务数据
正如本表格10-K/A第II部分第8项所载经审核综合财务报表附注2所述,截至2020年及2019年12月31日止年度的财务报表已重新列报,以符合证券交易委员会有关私募认股权证会计的声明。
2019年3月15日,我公司前身为白金鹰,通过业务合并间接收购Target Parent和Signor Parent。该业务合并被计入反向收购,其中Target母公司和Signor母公司是会计收购方。除本文另有规定外,我们的财务报表列报包括(I)Target Parent和Signor Parent及其子公司在业务合并完成前作为我们的会计前身的业绩,以及(Ii)Target Hotitality(包括其子公司的合并)在业务合并完成后的业绩。(I)Target Parent和Signor Parent及其子公司作为我们的会计前身在业务合并完成之前的业绩,以及(Ii)Target Hotitality(包括其子公司的合并)在业务合并完成后的业绩。本文件包含的经营统计和数据代表本公司业务的经营信息。
以下选定的历史财务信息应与经审计的合并财务报表及附注(位于本10-K/A表第II部分第8项)和位于本10-K/A表第II部分第7项的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”一并阅读。本节选定的历史财务信息并不旨在取代本公司经审计的合并财务报表及相关附注。本公司的历史业绩不一定代表本公司的未来业绩,以及本公司截至2020年12月31日止年度的业绩。
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目录
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||
(重述) | (重述) | |||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
服务收入 | $ | 132,430 | $ | 242,817 | $ | 163,656 | $ | 73,498 | $ | 69,510 | ||||||
专业租金收入 | 52,960 | 59,826 | 53,735 | 58,813 | 79,957 | |||||||||||
建设费收入 | 39,758 | 18,453 | 23,209 | 1,924 | - | |||||||||||
总收入: | 225,148 | 321,096 | 240,600 | 134,235 | 149,467 | |||||||||||
费用: | ||||||||||||||||
服务 | 109,185 | 120,712 | 93,064 | 46,630 | 42,245 | |||||||||||
专业租赁 | 8,843 | 9,950 | 10,372 | 10,095 | 9,785 | |||||||||||
特种租赁资产折旧 | 49,965 | 43,421 | 31,610 | 24,464 | 36,300 | |||||||||||
减值损失(1) | - | - | 15,320 | - | - | |||||||||||
毛利: | 57,155 | 147,013 | 90,234 | 53,046 | 61,137 | |||||||||||
费用: | ||||||||||||||||
销售、一般和行政(2) | 38,128 | 76,648 | 41,340 | 24,337 | 15,793 | |||||||||||
其他折旧和摊销 | 15,649 | 15,481 | 7,518 | 5,681 | 5,029 | |||||||||||
重组成本(3) | - | 168 | 8,593 | 2,180 | - | |||||||||||
货币(收益)损失,净额 | - | (123) | 149 | (91) | - | |||||||||||
其他费用(收入),净额(4) | (723) | 6,872 | (8,275) | (519) | (392) | |||||||||||
营业收入 | 4,101 | 47,967 | 40,909 | 21,458 | 40,707 | |||||||||||
债务清偿损失 | - | 907 | - | - | - | |||||||||||
利息支出(收入),净额 | 40,034 | 33,401 | 24,198 | (5,107) | (3,512) | |||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | (2,347) | (5,920) | - | - | - | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | (33,586) | 19,579 | 16,711 | 26,565 | 44,219 | |||||||||||
所得税费用(福利) | (8,455) | 7,607 | 11,755 | 25,584 | 17,310 | |||||||||||
净收益(亏损) | (25,131) | 11,972 | 4,956 | 981 | 26,909 | |||||||||||
其他综合收益(亏损) | ||||||||||||||||
外币折算 | 124 | (95) | (841) | 618 | 205 | |||||||||||
综合收益(亏损) | (25,007) | 11,877 | 4,115 | 1,599 | 27,114 | |||||||||||
每股净收益(亏损)-基本和稀释 | $ | (0.26) | $ | 0.13 | $ | 0.12 | $ | 0.04 | $ | 1.05 | ||||||
资产负债表汇总数据(期末): | ||||||||||||||||
现金和现金等价物 | 6,979 | 6,787 | 12,194 | 12,533 | 3,810 | |||||||||||
专业租赁资产,净额 | 311,487 | 353,695 | 293,559 | 193,786 | 189,619 | |||||||||||
总资产 | 534,237 | 600,792 | 565,032 | 363,125 | 424,276 | |||||||||||
总债务,净额(5) | 378,339 | 405,243 | 23,010 | 18,053 | 27,853 | |||||||||||
总负债 | 435,349 | 480,270 | 216,041 | 338,221 | 113,702 | |||||||||||
股东权益总额 | 98,888 | 120,522 | 348,991 | 24,904 | 310,574 | |||||||||||
现金流数据 | ||||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | 46,781 | 60,495 | 26,203 | 40,774 | 44,728 | |||||||||||
用于投资活动的净现金 | (10,949) | (112,705) | (220,660) | (130,246) | (5,125) | |||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | (35,683) | 46,652 | 194,553 | 98,059 | (39,942) | |||||||||||
其他运行数据 | ||||||||||||||||
日均房价(6) | $ | 77.40 | $ | 81.20 | $ | 82.70 | $ | 80.40 | $ | 103.60 | ||||||
平均可用床位(7) | 13,291 | 12,004 | 8,334 | 5,861 | 6,323 | |||||||||||
利用率(8) | 47.8% | 82.7% | 83.7% | 72.6% | 55.9% | |||||||||||
其他财务数据: | ||||||||||||||||
EBITDA(9) | 72,062 | 112,789 | 80,037 | 51,603 | 82,036 | |||||||||||
调整后的EBITDA(9) | 78,488 | 159,188 | 116,813 | 61,944 | 81,644 | |||||||||||
调整后的毛利(9) | 107,120 | 190,435 | 137,164 | 77,510 | 97,437 | |||||||||||
专业租赁资产的资本支出(10) | (8,690) | 85,464 | 81,010 | 15,755 | 5,769 | |||||||||||
折旧及摊销 | 65,614 | 58,902 | 39,128 | 30,146 | 41,329 |
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目录
(1) | 代表在我们的资产减值测试中确认的非现金资产减值费用。2018年的费用与主要位于加拿大的资产集团(我们细分市场的“所有其他”类别)和巴肯盆地细分市场相关。 |
(2) | 2019年的销售、一般和行政费用包括与业务合并相关的大约3810万美元的成本以及大约370万美元的额外上市公司成本,2018年包括大约1360万美元与Signor收购和业务合并相关的交易费用以及740万美元的目标母公司费用,这一点在本10-K/A表格第二部分第7项的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中有更充分的讨论。 |
(3) | 表示主要与员工离职成本相关的重组成本。见本表格10-K/A第II部分第8项我们经审计的合并财务报表附注18。 |
(4) | 2018年是从Target母公司到附属集团的重新计入成本的收入,以及与收到伤亡保险收益相关的收益。2019年第四季度包括出售其他物业、厂房和设备的亏损约690万美元。 |
(5) | 2020和2019年的债务总额包括2024年高级担保票据,扣除未摊销原始发行贴现和未摊销定期贷款递延融资成本后的净额,新的ABL循环信贷安排(定义见本表格10-K/A第二部分第8项经审计的综合财务报表附注13),以及长期和短期资本租赁和其他融资义务。*所有期间列报的总债务不包括欠关联公司的票据,这些票据作为业务合并的一部分得到偿还或以其他方式结算(有关业务合并的进一步讨论,请参阅本表格10-K/A第二部分第8项中我们经审计的合并财务报表的附注4)。他说: |
(6) | 平均每日房价是根据所示期间的专科租金收入和服务收入除以已使用的床位数计算得出的。 |
(7) | 平均可用床位的计算方法是将所示期间的可用床位数除以该期间的天数。 |
(8) | 使用率是根据已利用床位除以总平均可用床位来计算的。 |
(9) | 有关更多信息以及这些非GAAP衡量标准与最具可比性的GAAP衡量标准的对账情况,请参阅本表格10-K/A第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。 |
(10) | 专业租赁资产的资本支出分别不包括2019年、2018年和2017年收购Superior、Signor和Iron Horse。请参阅我们第二部分经审计的合并财务报表中的附注5,在本表格10-K/A第8项下。 |
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关于前瞻性陈述的警告性声明
本10-K/A表格包括“证券法”第227A节和“交易所法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及对未来财务业绩的预期、业务战略或对合并后业务的预期。具体地说,前瞻性陈述可能包括与以下内容有关的陈述:
● 新冠肺炎大流行的持续时间、相关的经济影响和由此产生的负面影响
对石油和天然气的需求;
● 与新冠肺炎大流行相关的业务挑战和减缓病毒传播的努力,
包括后勤挑战、保护我们员工和客户的健康和福祉、
工作安排和返回工作安排、合同和供应链中断;
● 经营风险、经济风险、政治风险和监管风险;
● 我们有能力在专业租赁住宿和酒店服务行业中有效竞争;
● 有效管理我们的社区;
● 自然灾害和其他业务中断,包括流行病或大流行性疾病的爆发;
● 国家建筑法规的变化对我们的建筑市场的影响;
● 一些主要行业终端市场和地理区域内的需求变化;
● 我们对第三方制造商和供应商的依赖;
● 留住关键人员不到位的;
● 原材料和劳动力成本增加;
● 减值费用对我们经营业绩的影响;
● 我们无法确认递延税项资产和税项损失结转;
● 我们未来的经营业绩起伏不定,与业绩或预期不符;
● 我们对各种可能的索赔和我们保险的潜在不足的风险;
● 我们的纳税义务发生了意想不到的变化;
● 我们在各种法律法规下的义务;
● 诉讼、判决、命令、监管或客户破产程序对我们业务的影响;
● 我们成功收购和整合新业务的能力;
● 全球或地方经济和政治动向,包括拜登政府的任何变动;
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● 联邦政府预算和拨款;
● 我们有效管理信用风险和收回应收账款的能力;
● 我们履行上市公司义务的能力;
● 我们的管理信息系统的任何故障以及我们弥补重大弱点的能力;
● 权证负债公允价值的波动;
● 我们履行偿债要求和义务的能力;以及
● 与Arrow Bidco在票据项下的义务相关的风险;
这些前瞻性陈述是基于截至本10-K/A表格提交之日可获得的信息以及我们管理层目前的预期、预测和假设,涉及许多判断、风险和不确定因素。因此,不应将前瞻性陈述视为代表我们截至随后任何日期的观点。我们没有义务更新前瞻性陈述,以反映它们作出之后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的证券法可能要求这样做。
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下面的财务状况和经营结果的管理层讨论和分析(“MD&A”)总结了影响Target Hotitality Corp.综合经营业绩、财务状况、流动性和资本资源的重要因素,旨在帮助读者了解Target Hotitality Corp.、我们的运营和我们目前的业务环境。*本讨论应与本公司经审计的综合财务报表以及本10-K/A表格第II部分第8项中包含的报表附注一并阅读。凡提及“我们”、“Target Hotitality”或“本公司”时,指的是Target Hotitality Corp.及其合并子公司于2019年3月15日及之后,以及我们的法律前身白金鹰(Platinum Eagle),指的是2019年3月15日之前的所有期间。就本节而言,所提及的“Algeco US Holdings LLC”或“Target Parent”是指2017年12月22日及之后至2019年3月15日期间的Algeco US Holdings LLC及其合并子公司,以及2017年12月21日之前的Target物流管理有限责任公司(“Target”或TLM)及其合并子公司。*就本节而言,所提及的“Signor母公司”是指Arrow Parent Corp.及其2018年9月7日至2019年3月15日期间的合并子公司。他说:
重报以前发布的合并财务报表
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析已被修改和重述,以使我们的合并财务报表的重述生效,如说明性说明和附注中更全面地描述的那样 2, 重述 的以前发布的整合 金融 陈述,在第二部分,第8项,财务报表和补充数据。有关重述调整的更多详细信息,请参见解释性说明, 2, 重述 的以前发布的整合 金融 陈述,在第二部分,第8项财务报表和补充数据,以及第9A项:控制和程序,所有这些都载于本表格10-K/A中。
执行摘要和展望
塔吉特酒店公司是美国最大的垂直整合的专业租赁和酒店服务公司之一。该公司提供垂直整合的专业租赁和全面的接待服务,包括:餐饮和食品服务、维护、客房管理、场地管理、安全、健康和娱乐设施、整体劳动力社区住宿管理、礼宾服务和洗衣服务。截至2020年12月31日,我们的网络包括26个社区,以更好地服务于美国各地的客户。
新冠肺炎与经济动态
新冠肺炎在全球的爆发和世界卫生组织于2020年3月11日宣布的大流行给公司的业务带来了新的风险。此外,在2020年第一季度,由于新冠肺炎的传播以及沙特阿拉伯和俄罗斯的行动,原油价格大幅下跌。在2020年3月之前,公司的业绩基本符合预期,而在2020年3月之后,我们开始经历收入的下降。*在截至2020年的一年中,公司的运营能力和供应链均未经历实质性中断,公司将继续与供应商合作,以确保我们的社区不会出现服务中断或关键产品短缺的情况。新冠肺炎周围的局势仍然不稳定,病毒影响我们运营地点的活动水平的时间越长,对我们产生影响的可能性就越大。特别是,疫苗广泛分发的延迟,或公众对疫苗缺乏接受,可能导致人们继续自我隔离,在很长一段时间内不参与大流行前的经济活动。此外,即使疫苗被广泛分发和接受,也不能保证疫苗最终会成功限制或阻止新冠肺炎的传播。截至2020年12月31日的年度财务业绩反映了在此期间经历的客户活动减少。然而,在2020年下半年,公司的接待和住宿服务的需求确实出现了增长,包括对公司的二叠纪盆地住宿的需求,因为客户活动水平从2020年第二季度的低点稳步上升,在此期间,我们采取了重大措施来降低成本,以应对需求的减少, 包括裁员,暂时关闭和整合我们的几个社区,减薪,以及精简我们的支持职能。然而,随着客户活动水平在第三季度开始增加,由于客户需求的增加,我们在2020年7月开始重新开放几个社区。*此外,公司与石油和天然气行业的几个客户执行了合同修改,延长了合同期限,降低了最低合同
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2020年的合同承诺。这些修改利用多年合同延期来维持合同价值,并为公司提供对长期收入和现金流的更大可见性。这种互惠互利的方式平衡了日均费率和合同期限,并使公司能够利用一个更平衡的市场。由于围绕新冠肺炎的不确定性持续存在,我们无法合理肯定地估计新冠肺炎未来可能对公司的运营业绩、财务状况和流动性产生的影响。但尽管如此,我们将坚持为客户提供服务质量的承诺,并继续专注于产生回报和现金流。有关新冠肺炎的其他讨论,请参阅本表格10-K/A第I部分第1A项中题为“风险因素”的部分。
在截至2020年12月31日的财年,财务业绩的主要驱动因素包括:
● | 与截至2019年的年度相比,收入减少了9590万美元,降幅为30%由于与油价波动的负面影响相关的活动减少,再加上上述新冠肺炎的影响 |
● | 因此,与截至2019年12月31日的财年相比,二叠纪盆地部门的收入减少了1.023亿美元,降幅为48%由于油价波动和新冠肺炎的影响,使用率下降的主要原因是。 |
● | 截至2020年12月31日的年度净亏损约2510万美元,而截至2019年12月31日的年度净收益为1200万美元,这主要是由于收入下降。 |
● | 产生的合并调整后EBITDA为7850万美元,与截至2019年12月31日的年度相比减少了8070万美元,降幅为50.7%,主要由以下因素驱动收入的减少。 |
此外,我们从运营产生的正现金流约为4680万美元,与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度运营现金流减少了1350万美元,降幅为22.4%。
调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准。GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最相似的是净收益(亏损)。有关最具可比性的GAAP衡量标准的定义和对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准”。
我们靠近客户活动会影响入住率和需求。我们已经建立、拥有和运营了两个最大的专业租赁和接待服务网络,可供在二叠纪和巴肯盆地运营的石油和天然气客户使用。我们广泛的网络经常使我们拥有离客户工作地点最近的社区,这减少了通勤时间和成本,并提高了客户劳动力的整体安全。我们的社区为客户提供成本效益,因为他们能够与在同一附近运营的其他客户一起使用我们的社区和相关的基础设施(即,电力、供水、下水道和IT)服务。对我们服务的需求取决于活动水平,特别是我们的客户在勘探、开发、生产和运输石油和天然气以及政府移民住房项目上的资本支出。
影响经营效果的因素
我们预计我们的业务将继续受到以下讨论的关键因素以及标题部分讨论的因素的影响。风险因素“包括在本报告的其他地方。我们的预期是基于我们所做的假设和我们目前掌握的信息。如果我们对现有信息的基本假设或解释被证明是不正确的,我们的实际结果可能与我们的预期结果大不相同。.
公共卫生威胁或传染性疾病的爆发,包括新冠肺炎,可能会对公司的运营和财务业绩产生重大不利影响。
该公司可能面临与公共健康威胁或传染性疾病爆发相关的风险,包括新冠肺炎。大范围的医疗危机,如新冠肺炎等传染性疾病的爆发,可能会在一段时间内对经济和公司开展业务的能力产生不利影响。这种情况,再加上下文讨论的石油和天然气价格波动,已经并可能继续对公司的经营业绩产生重大不利影响。请参阅标题为:“风险因素”请参阅本表格10-K/A第I部分第1A项,了解有关这一情况的更多信息。
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石油和天然气的供需情况
作为垂直整合的专业租赁和接待服务提供商,我们不会受到石油和天然气价格波动的直接影响。然而,这些价格波动间接影响了我们的活动和经营结果,因为勘探和生产(“E&P”)劳动力直接受到价格波动以及行业因这些波动而扩张或收缩的影响。我们的入住量取决于石油和天然气行业的劳动力规模和对劳动力的需求。石油和天然气价格波动很大,受到许多我们无法控制的因素的影响,包括国内和全球石油和天然气的供求情况。大宗商品交易市场以及其他供求因素也可能影响石油和天然气的销售价格。由于2020年初经历的石油和天然气价格波动,公司暂时关闭并整合了二叠纪和巴肯盆地的社区。然而,随着条件开始改善,这些社区于2020年7月开始重新开放。此外,最近石油和天然气市场的混乱以及新冠肺炎的影响增加了客户付款延迟和付款违约的风险,这些风险与客户流动性问题和破产相关,导致本期坏账支出增加。
资金的可获得性和成本
资本市场状况可能会影响我们进入债务和股权资本市场的能力,达到为我们未来增长提供资金所需的程度。未来信贷安排和债券发行的利率可能高于当前水平,导致我们的融资成本相应增加,可能会限制我们在资本市场融资的能力,或者提高融资价格,并可能限制我们的扩张能力。
监管合规
我们受到广泛的联邦、州、地方和外国环境、健康和安全法律法规的约束,这些法律法规涉及空气排放、废水排放、固体和危险废物的处理和处置以及污染的调查和补救。此外,由于我们与美国政府承包商客户签订的合同,我们可能间接受到适用于与美国政府做生意的各种法律法规的约束。*与遵守这些法律法规相关的大量成本、责任和运营限制的风险是我们业务的固有部分,未来的情况可能会发展、出现或被发现,从而产生大量合规或环境补救责任和成本。
自然灾害或其他重大破坏
我们任何设施的运营中断都可能对我们的财务业绩产生负面影响。地震、龙卷风等自然灾害的发生,冰雹、洪水、火灾等恶劣天气的发生,以及劳动力困难、设备故障、扩能困难或计划外维修等其他意外问题的发生,都可能导致不同持续时间的运营中断。这些类型的中断可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,具体程度取决于设施、中断的持续时间、我们将业务转移到其他设施或找到替代解决方案的能力。
我们的收入和运营概况
我们的大部分收入来自专业租赁住宿和垂直整合的接待服务。我们约58.8%的收入来自专业租赁和垂直整合的酒店服务,特别是住宿和相关辅助服务,而其余41.2%的收入来自截至2020年12月31日的年度的住宿设施租赁(23.5%)和建设费收入(17.7%)。我们的服务包括临时住宿、餐饮服务、维修、客房管理、场地管理、现场保安、劳动力社区管理和洗衣服务。收入在根据与我们客户的合同关系条款提供住宿和服务的期间确认。在我们的某些合同中,费率可能会随合同期限的不同而变化,在这些情况下,收入通常是在合同期限内以直线方式确认的。我们与多个可交付物达成安排,安排对价根据每个可交付物的相对估计独立售价在住宿和服务之间分配。可交付住宿和服务的估计价格基于单独出售时的住宿和服务价格,或基于对销售价格的最佳估计。
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该公司于2013年与TC Energy Pipeline(“TCPL”)签订了一份合同,在计划建设Keystone XL管道项目的同时,建设、交付、迎合和管理所有住宿和接待服务。*在合同的施工阶段,公司按照完工百分比法确认收入为与项目相关的成本,这一点在本表格10-K/A第II部分第8项中包括的经审计的合并财务报表附注1中有更充分的讨论。其中一个社区于2020年9月建成并开放,随后于2020年12月中旬关闭。*截至2020年12月31日的年度,社区邮政建设确认的收入与我们垂直整合的酒店服务专业租赁的其他收入一起确认在服务收入中。*2021年1月,由于Keystone XL总统许可证被吊销,TCPL项目被暂停,预计这将大幅减少与该项目相关的建设和其他收入。
该公司还于2019年3月1日与一家客户签署了一份合同,在建设二叠纪盆地住宿设施的同时,建造、交付、迎合和管理所有住宿和接待服务。-在合同的施工阶段,本公司确认收入为与项目相关的成本,按完工百分比法核算,这一点在本表格10-K/A第II部分第8项所包括的我们的经审计综合财务报表附注1中有更充分的讨论。本合同的施工阶段于2019年8月基本完成,并进行了额外的扩展,直至2020年3月31日。
财务业绩的关键指标
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。我们认为这些衡量标准是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素,并打算经常审查这些衡量标准,以便进行一致性和趋势分析。在评估我们的业绩时,我们主要审查以下损益信息。
收入
我们通过将实际收入与给定时期和之前时期的内部预算和预测进行比较来分析我们的收入,以评估我们的业绩。我们相信,收入是我们服务需求和定价的一个有意义的指标。收入变化的关键驱动因素可能包括现有床位的平均利用率、二叠纪和巴肯盆地的开发活动水平,以及影响政府合同的消费者价格指数。
调整后的毛利
我们分析调整后的毛利润,这是一种非GAAP衡量标准,我们将其定义为收入减去销售成本,不包括专业租赁资产的减值和折旧,以衡量我们的财务表现。*有关最具可比性的GAAP衡量标准的定义和对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准”。我们相信,调整后的毛利润是一个有意义的指标,因为它提供了对我们收入流财务表现的洞察,而不考虑公司管理费用。此外,使用调整后的毛利润可以让我们深入了解影响销售成本的因素,例如我们的直接劳动力和材料成本的效率。在分析调整后的毛利时,我们将实际调整后的毛利与我们的预算和内部预测进行比较,并与上一时期的结果进行比较,以评估我们的业绩。
我们还使用非GAAP衡量标准,如EBITDA、调整后的EBITDA和可自由支配现金流。评估我们公司的经营业绩。有关非GAAP衡量标准的更深入讨论,请参阅“非GAAP财务衡量标准”部分。
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分段
我们确定了四个需要报告的业务部门:二叠纪盆地、巴肯盆地、政府和TCPL Keystone:
二叠纪盆地
二叠纪盆地部分反映了我们在二叠纪盆地地区的设施和运营,包括我们分布在德克萨斯州和新墨西哥州的19个社区。
巴肯盆地
巴肯盆地部分反映了我们在巴肯盆地地区的设施和运营,包括我们在北达科他州的4个社区。
政府
政府部门(“政府”)包括根据与CoreCivic(“CoreCivic”)的租赁和服务协议提供的得克萨斯州Dilley的家庭居住中心和相关支持社区(“南德克萨斯家庭居住中心”)的设施和运营。
TCPL基石
TCPL Keystone部分反映了与TC Energy Keystone管道项目相关的设施和服务的初步准备工作和计划。
所有其他
我们的其他设施和运营不符合单独报告的标准,将合并为“所有其他”,代表俄克拉荷马州阿纳达科盆地一个社区的设施和运营,以及为社区提供的餐饮和其他服务,以及为非我们所有的石油、天然气和采矿业的其他劳动力住宿设施提供的服务。
影响结果可比性的关键因素
由于以下原因,本报告所述期间的历史运营结果彼此之间或与我们未来的运营结果可能无法比较:
“新冠肺炎”与油气价格波动
新冠肺炎疫情和油气行业的混乱已经并将继续对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。截至2020年12月31日的年度财务业绩反映了石油和天然气价格波动的负面影响以及新冠肺炎的影响导致的二叠纪和巴肯盆地活动减少,因为这些中断给我们的能源终端市场客户带来了巨大的挑战。*这导致我们在截至2020年12月31日的一年中在这些细分市场的利用率大幅下降,也影响了我们能源终端市场客户的流动性,导致2020年坏账支出增加。
收购
2018年9月7日,Arrow Bidco收购了Signor 100%的会员权益。由于Signor的经营业绩仅包括2018年9月7日期间的经营业绩,因此Signor的经营业绩不能直接与历史经营业绩进行比较。收购Signor进一步扩大了我们在德克萨斯州二叠纪盆地的业务,增加了4000多张床位。
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2019年6月19日,TLM与Superior Sellers以及其中点名的某些其他方签订了高级购买协议,根据协议,TLM几乎收购了与主题卖方社区相关的所有资产。此次收购进一步扩大了我们在德克萨斯州二叠纪盆地的业务,增加了575间客房。在收购之前,TLM为Superior Sellers提供管理和餐饮服务,收购完成后终止。
2019年7月1日,TLM从ProPetro Services,Inc.购买了一个168个房间的社区。2019年7月1日,TLM和ProPetro就购买这个社区达成了对其现有网络租赁和服务协议的修订,导致ProPetro从该公司租赁了每晚166个房间,为期一年,但有三个为期一年的延期选项。延期选择权没有行使,导致公司在截至2020年12月31日的年度赚取了约50万美元的终止费。对ProPetro的收购进一步扩大了该公司在二叠纪盆地的业务。
业务合并成本
我们与业务合并相关的增量成本约为3810万美元,在截至2019年12月31日的年度经审计的综合全面收益表中确认为销售、一般和行政费用。这些成本包括与完成业务合并相关的800万美元交易费用。此外,由于业务合并的完成,公司管理层和员工的某些成员获得了奖金,总金额为2850万美元。作为正在完成的业务合并的一部分,我们记录了160万美元的补偿费用,用于某些管理层执行成员的全额贷款豁免,这在合并财务报表中被确认为非现金支出。
认股权证负债的公允价值变动
关于重述,从2019年3月15日业务合并结束开始,私募认股权证现在确认为负债,其估计公允价值在每个报告期内在综合全面收益(亏损)表中认股权证负债的公允价值变动内确认。他说:公允价值调整是通过使用Black-Scholes期权定价模型来确定的,该模型基于市场上较少观察到的投入,如附注17所述。金融工具的公允价值, 包括在本表格10-K/A第II部分第8项所列经审计合并财务报表的附注中。私募认股权证公允价值的变化可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响,不包括在2019年3月15日之前的经营业绩中。
上市公司成本
作为2019年3月上市公司的一部分,作为上市公司,我们将继续产生经常性费用,包括与雇用额外人员、遵守交易所法案、向普通股股东提交年度和季度报告、登记员和转让代理费、全国证券交易费、律师费、审计费、增量董事和高级管理人员责任保险成本以及董事和高级管理人员薪酬相关的成本。他说:
经营成果
我们经营业绩的期间比较是根据我们经审计的综合财务报表中包括的历史期间编制的。以下讨论应与本文件其他部分包括的经审计的合并财务报表和相关附注一并阅读。
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合经营业绩:
在过去的几年里 | 增加(减少)金额 | 百分比变动增加(减少) |
| 增加(减少)金额 | 百分比变动增加(减少) | |||||||||||||
收入: | 2020 | 2019 | 2018 | 2020与2019年 | 2020与2019年 | 2019年与2018年 | 2019年与2018年 | |||||||||||
(重述) | (重述) | (重述) | (重述) | (重述) | (重述) | |||||||||||||
服务收入 | $ | 132,430 | $ | 242,817 | $ | 163,656 | $ | (110,387) | (45)% | $ | 79,161 | 48% | ||||||
专业租金收入 | 52,960 | 59,826 | 53,735 | (6,866) | (11)% | 6,091 | 11% | |||||||||||
建设费收入 | 39,758 | 18,453 | 23,209 | 21,305 | 115% | (4,756) | (20)% | |||||||||||
总收入 | 225,148 | 321,096 | 240,600 | (95,948) | (30)% | 80,496 | 33% | |||||||||||
费用: | ||||||||||||||||||
服务 | 109,185 | 120,712 | 93,064 | (11,527) | (10)% | 27,648 | 30% | |||||||||||
专业租赁 | 8,843 | 9,950 | 10,372 | (1,107) | (11)% | (422) | (4)% | |||||||||||
特种租赁资产折旧 | 49,965 | 43,421 | 31,610 | 6,544 | 15% | 11,811 | 37% | |||||||||||
减值损失 | - | - | 15,320 | - | - | (15,320) | (100)% | |||||||||||
毛利 | 57,155 | 147,013 | 90,234 | (89,858) | (61)% | 56,779 | 63% | |||||||||||
销售、一般和行政 | 38,128 | 76,648 | 41,340 | (38,520) | (50)% | 35,308 | 85% | |||||||||||
其他折旧和摊销 | 15,649 | 15,481 | 7,518 | 168 | 1% | 7,963 | 106% | |||||||||||
重组成本 | - | 168 | 8,593 | (168) | (100)% | (8,425) | (98)% | |||||||||||
货币(收益)损失,净额 | - | (123) | 149 | 123 | (100)% | (272) | (183)% | |||||||||||
其他费用(收入),净额 | (723) | 6,872 | (8,275) | (7,595) | (111)% | 15,147 | (183)% | |||||||||||
营业收入 | 4,101 | 47,967 | 40,909 | (43,866) | (91)% | 7,058 | 17% | |||||||||||
债务清偿损失 | - | 907 | - | (907) | (100)% | 907 | 100% | |||||||||||
利息支出,净额 | 40,034 | 33,401 | 24,198 | 6,633 | 20% | 9,203 | 38% | |||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | (2,347) | (5,920) | - | 3,573 | (60)% | (5,920) | 100% | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | (33,586) | 19,579 | 16,711 | (53,165) | (272)% | 2,868 | 17% | |||||||||||
所得税费用(福利) | (8,455) | 7,607 | 11,755 | (16,062) | (211)% | (4,148) | (35)% | |||||||||||
净收益(亏损) | $ | (25,131) | $ | 11,972 | $ | 4,956 | $ | (37,103) | (310)% | $ | 7,016 | 142% |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较
总收入。截至2020年12月31日的一年,总收入为2.251亿美元,而截至2019年12月31日的一年,总收入为3.211亿美元,其中包括1.324亿美元的服务收入,5300万美元的专业租金收入和3980万美元的建筑费收入。截至2019年12月31日的一年,总收入包括2.428亿美元的服务收入,5980万美元的专业租金收入和1850万美元的建筑费收入。
服务收入主要包括专业租赁和垂直整合的接待服务,以及全面的接待服务,包括餐饮、食品服务、维护、客房管理、场地管理、安全、整体劳动力、社区管理服务、健康和娱乐设施、礼宾服务和洗衣服务。服务收入同比下降的主要驱动因素是二叠纪盆地客户活动减少,以及受油价波动和新冠肺炎影响,巴肯盆地社区于2020年5月暂时关闭。然而,随着客户活动水平在2020年第三季度开始增加,由于客户需求增加,我们于2020年7月开始重新开放几个社区。他说:
建设费收入主要包括TCPL合同建设阶段的收入,以及如前所述的2019年3月1日开始的另一份合同的收入。专业租金收入主要包括在租赁或拥有的设施中租用房间的收入。
由于我们的一个能源终端市场客户的合同修改导致专业租金收入下降,导致该合同不再被视为会计目的的租赁,因此,相关收入现在在服务收入中报告。*此外,2020年9月政府部门的合同修改导致非现金递延收入摊销减少,原因是该部门业绩中讨论的合同终止日期从2021年9月延长至2026年9月。如前所述,ProPetro租约的终止也是造成这一下降的原因之一。2019年晚些时候上线的二叠纪部分社区扩张部分抵消了这种下降。
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服务和专业租金收入的减少被建设费收入的增加部分抵消,这是因为与2019年同期相比,TC能源公司的Keystone XL管道项目建设相关活动增加。*由于Keystone XL总统许可证被吊销,该项目于2021年1月暂停,预计未来将大幅减少建设费收入。
服务成本。截至2020年12月31日的一年,服务成本为1.092亿美元,而截至2019年12月31日的一年,服务成本为1.207亿美元。服务费用减少的主要原因是,如上所述,二叠纪和巴肯盆地的费用减少了3040万美元,原因是营地的使用率和关闭减少,以及政府部分的费用减少了190万美元,因为入住率从2019年的45%下降到2020年的17%。由于TC能源公司的Keystone XL管道项目活动增加,成本增加了约1990万美元,部分抵消了这一减少。
专业租赁费。截至2020年12月31日的一年,专业租赁成本约为880万美元,而截至2019年12月31日的一年,专业租赁成本为1000万美元。专业租赁费用减少的原因是ProPetro租约的终止和我们一个能源终端市场客户的合同修改,导致所有此类成本和相关收入现在都在服务收入和成本中确认,因为它不再符合租约的定义。这一下降被部分抵消了作为社区扩展的结果,该社区于2019年晚些时候上线。
专业租赁资产折旧。在截至2020年12月31日的一年中,专业租赁资产的折旧为5,000万美元,而截至2019年12月31日的一年中,专业租赁资产的折旧为4,340万美元。折旧费用的增加主要是由于2019年作为资本支出计划的一部分投入使用的资产增加,以及2019年收购Pro Petro和Superior导致这些资产在2020年实现全年折旧。
销售,一般和行政。截至2020年12月31日的一年,销售、一般和行政管理为3810万美元,而截至2019年12月31日的一年为7660万美元。销售、一般和行政费用的下降主要是由2019年的业务合并和其他交易成本3950万美元推动的,这些成本没有在2020年发生。%s中的其余更改Elling,一般和行政费用是由减少差旅和娱乐费用、上市公司成本,包括法律和专业费用、遣散费、销售佣金(由于利用率下降)和劳动力。这些减少被2019年9月股票补偿以及2020年3月、4月和5月股票补偿导致的坏账费用、保险、新系统实施成本、非现金摊销费用和非现金股票补偿费用的增加部分抵消。截至2020年12月31日,与尚未确认的非既得性奖励相关的总补偿成本总计约560万美元,预计将在2.59至2.8年的加权平均剩余期限内确认。
其他折旧和摊销。截至2020年12月31日的年度的其他折旧和摊销费用为1,560万美元,而截至2019年12月31日的年度为1,550万美元。其他折旧和摊销费用的增加主要是由于与2019年6月发生的Superior收购相关的折旧费用增加、折旧资本支出增加以及与客户相关的无形摊销增加,反映了一整年的摊销。
其他费用(收入),净额。截至2020年12月31日的年度,其他支出(收入)净额为(70万美元),而截至2019年12月31日的年度为690万美元。其他费用(收入)、净额的变化主要归因于截至2019年12月31日的年度内,2019年11月出售地块产生的亏损约为690万美元。
利息支出,净额。截至2020年12月31日的一年,利息支出净额为4,000万美元,而截至2019年12月31日的一年,利息支出净额为3,340万美元。利息支出的变化是由于与2019年3月15日开始的新ABL贷款和2024年高级担保票据相关的利息支出增加,而2019年3月15日之前尚未偿还的附属公司债务则未偿还。新的ABL贷款和2024年高级担保票据在2020年的所有12个月都未偿还,导致2020年的利息支出更多。这一增长被新的ABL贷款的平均未偿还余额和利率的下降略微抵消。
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权证负债的公允价值变动。认股权证负债的公允价值变动是指尚未偿还的私募认股权证负债在每个报告期末根据其估计公允价值变动进行的公允价值调整。截至2020年12月31日的年度,权证负债的公允价值变动为(240万美元),而截至2019年12月31日的年度为(590万美元)。认股权证负债公允价值的变动是衍生金融工具价值的市场价格变动的结果。
所得税费用(福利)。他说:截至2020年12月31日的财年,所得税支出(福利)为850万美元,而截至2019年12月31日的财年,所得税支出(福利)为760万美元。所得税支出减少的主要原因是税前收益减少,这是由于石油和天然气价格波动以及新冠肺炎(Sequoia Capital)的影响导致截至2020年12月31日的年度亏损,如前所述。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度比较
有关我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度经营业绩的比较(不包括权证负债的出售、一般和行政以及公允价值变化)的讨论,请阅读我们于2020年3月13日提交的2019年10-K年度报告中管理层讨论和分析部分中的“截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比较”一节,该部分通过引用并入本文。
销售,一般和行政。他说:截至2019年12月31日的一年,销售、一般和行政管理为7660万美元,而截至2018年12月31日的一年为4130万美元。
销售、一般和行政费用的增加主要是由于之前讨论的与截至2019年12月31日的年度确认的业务合并相关的3810万美元成本,以及之前讨论的截至2019年12月31日年度发生的大约370万美元的上市公司额外成本。这些额外增加包括基于股票的薪酬、遣散费、销售佣金(由于收入增长)、坏账、理赔、保险和其他专业费用(包括与系统实施成本相关的费用)。但这些增加被销售减少所抵消。由于2018年发生的与Signor收购和业务合并相关的1380万美元的交易费用,以及2018年发生的740万美元的Target母公司销售、一般和管理费用,导致一般和行政费用。
权证负债的公允价值变动。认股权证负债的公允价值变动是指尚未偿还的私募认股权证负债在每个报告期末根据其估计公允价值变动进行的公允价值调整。他说:截至2019年12月31日的年度,权证负债的公允价值变动为(590万美元),而截至2018年12月31日的年度为0美元。认股权证负债的公允价值变动与发行作为公开发售一部分的私募认股权证有关,以及在业务合并于2019年3月15日至2019年12月31日结束期间其估计公允价值的相关变动。他说:认股权证负债公允价值的变化是市场价格变化的结果,而市场价格是金融工具价值的投入。
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细分结果
下表列出了我们在截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度内针对我们每个可报告部门的精选运营结果。
在过去的几年里 | 增加(减少)金额 | 百分比变动增加(减少) |
| 增加(减少)金额 | 百分比变动增加(减少) | |||||||||||||
收入: | 2020 | 2019 | 2018 | 2020与2019年 | 2020与2019年 | 2019年与2018年 | 2019年与2018年 | |||||||||||
政府 | $ | 63,259 | $ | 66,972 | $ | 66,676 | $ | (3,713) | (6)% | $ | 296 | - | ||||||
二叠纪盆地 | 112,126 | 214,464 | 120,590 | (102,338) | (48)% | 93,874 | 78% | |||||||||||
巴肯盆地 | 6,605 | 20,620 | 25,813 | (14,015) | (68)% | (5,193) | (20)% | |||||||||||
TCPL基石 | 41,911 | 15,744 | 23,211 | 26,167 | 166% | (7,468) | (32)% | |||||||||||
所有其他 | 1,247 | 3,296 | 4,310 | (2,048) | (62)% | (1,014) | (24)% | |||||||||||
总收入 | $ | 225,148 | $ | 321,096 | $ | 240,600 | $ | (95,947) | (30)% | $ | 80,496 | 33% | ||||||
调整后的毛利 | ||||||||||||||||||
政府 | $ | 47,523 | $ | 49,203 | $ | 47,437 | $ | (1,680) | (3)% | $ | 1,766 | 4% | ||||||
二叠纪盆地 | 51,518 | 128,424 | 73,795 | (76,906) | (60)% | 54,629 | 74% | |||||||||||
巴肯盆地 | 161 | 8,511 | 10,554 | (8,351) | (98)% | (2,043) | (19)% | |||||||||||
TCPL基石 | 8,617 | 3,060 | 4,146 | 5,558 | 182% | (1,086) | (26)% | |||||||||||
所有其他 | (699) | 1,236 | 1,232 | (1,935) | (157)% | 4 | 0% | |||||||||||
调整后毛利合计 | $ | 107,120 | $ | 190,434 | $ | 137,164 | $ | (83,314) | (44)% | $ | 53,270 | 39% | ||||||
日均房价 | ||||||||||||||||||
政府 | $ | 70.60 | $ | 74.89 | $ | 74.82 | $ | (4.29) | $ | 0.07 | ||||||||
二叠纪盆地 | $ | 81.67 | $ | 84.69 | $ | 88.20 | $ | (3.02) | $ | (3.51) | ||||||||
巴肯盆地 | $ | 79.69 | $ | 77.67 | $ | 79.30 | $ | 2.02 | $ | (1.63) | ||||||||
每日平均房价合计 | $ | 77.40 | $ | 81.26 | $ | 82.70 | $ | (3.86) | $ | (1.44) |
注:首席运营决策者(“CODM”)分析的调整后毛利包括财务报表中确认的服务和租赁成本,不包括专业租赁资产折旧和减值损失。平均每日房价是根据所示期间的专科租金收入和服务收入除以已使用的床位数计算得出的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较
政府
截至2020年12月31日的一年中,政府部门的收入为6,330万美元,而截至2019年12月31日的一年中,政府部门的收入为6,700万美元。
截至2020年12月31日的一年,政府部门的调整后毛利润为4750万美元,而截至2019年12月31日的一年,调整后的毛利润为4920万美元。
收入和调整后的毛利润下降,原因是2020年9月执行的合同延期修改导致2020年非现金递延收入摊销减少,与上一次2021年9月的期限相比,合同延期修改将期限延长至2026年9月。这延长了未摊销递延收入的摊销期限,与2019年相比,2020年摊销减少了约340万美元。由于延长了协议延长期限,与修订协议相关的递延收入的摊销期限延长,我们预计与之相关的非现金收入每季度将减少约300万美元,从340万美元减少到40万美元。*这一下降被入住率同比下降带来的成本节约部分抵消,这导致截至2020年12月31日的年度调整后毛利润,因为这一安排的收入在整个期限内相对固定。
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二叠纪盆地
截至2020年12月31日的一年中,二叠纪盆地部门的收入为1.121亿美元,而截至2019年12月31日的一年中,该部门的收入为2.145亿美元。
截至2020年12月31日的一年,二叠纪盆地部门调整后的毛利润为5150万美元,而截至2019年12月31日的一年,调整后的毛利润为1.284亿美元。
收入减少1.023亿美元,调整后毛利减少7,690万美元,主要是由于石油和天然气价格波动以及新冠肺炎的影响导致二叠纪盆地利用率下降。
巴肯盆地
截至2020年12月31日的一年中,巴肯盆地部门的收入为660万美元,而截至2019年12月31日的一年中,巴肯盆地部门的收入为2060万美元。
在截至2020年12月31日的一年中,巴肯盆地部门的调整后毛利润为20万美元,而截至2019年12月31日的一年中,调整后的毛利润为850万美元。
收入减少1,400万美元,调整后毛利减少840万美元,主要原因是5月初,由于油价波动和新冠肺炎的影响,巴肯盆地的社区暂时关闭。然而,随着客户活动水平在第三季度开始增加,由于客户需求的增加,我们在2020年7月开始重新开放几个社区。
TCPL基石
截至2020年12月31日的年度,TCPL Keystone部门的收入为4190万美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为1570万美元和2320万美元。他说:
截至2020年12月31日的年度,TCPL Keystone部门的调整后毛利为860万美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为310万美元和410万美元。他说:
2020年收入和调整后毛利润分别比2019年和2018年有所增长,主要是由于主要与两个社区相关的建筑相关活动增加,其中一个社区于2020年9月开业(但于2020年12月中旬关闭)。*这一收入增长的大部分与为未来潜在运营而建设社区的建筑相关活动有关,并在建筑费收入中报告,而在2019年和2018年分别增加的2020年收入中,只有约220万美元与之前讨论的2020年9月开业的社区的服务收入有关。我们预计,由于如前所述,该项目将于2021年1月暂停,这一领域的收入将预期下降。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度比较
有关我们截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度经营业绩比较的讨论,请阅读我们于2020年3月13日提交的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中位于管理层讨论和分析部分的“截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比较”部分,并通过引用并入本文。
流动性与资本资源
从历史上看,我们的主要流动性来源一直是所有者的资本贡献和运营的现金流。我们依靠运营现金流、手头现金和新的ABL贷款为我们的收购战略、营运资本需求和资本支出提供资金。我们目前相信,我们手头的现金,加上这些资金来源,将提供足够的流动性,为至少未来12个月的偿债需求、支持我们的增长战略、租赁义务、或有负债和营运资本投资提供资金。不过,我们
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我不能向您保证,我们将能够获得未来的债务或股权融资,足以满足我们未来的现金需求,条款在商业上是合理的,或者根本不能。
如果我们的现金流和资本资源不足,我们可能会被迫减少或推迟额外的收购、未来的投资和资本支出,并寻求额外的资本。我们为计划中的收购或资本支出提供资金的能力出现重大延误,可能会对我们未来的收入前景产生重大不利影响。*我们可能会不时寻求在公开市场购买、私下协商的交易、交换要约或其他方面以现金或其他对价购买我们的债务证券。*任何此类交易都将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。
有关与我们的流动性和资本资源相关的风险的更多讨论,包括新冠肺炎的影响以及石油和天然气价格下跌的影响,请参阅标题为风险因素” 在本表格第I部分10-K/A第1A项中.
资本要求
在截至2020年12月31日的一年中,我们产生了910万美元的资本支出。我们2020年的年度资本支出总额包括增加社区容量的增长项目。然而,如前所述,为了应对油价波动和新冠肺炎的影响导致的预期使用率下降,该公司将2020年的预期资本支出减少了50%。在追求增长的同时,我们监测哪些资本资源(包括股权和债务融资)可供我们满足未来的财务义务、计划中的资本支出活动和流动性要求。然而,未来的现金流受到许多变数的影响,包括维持现有合同、获得新合同和管理我们的运营费用的能力。未能实现预期的运营收入和现金流可能会导致未来的资本支出减少。我们不能向您保证,运营和其他所需资金将以可接受的条件提供,或者根本不能。如果我们进行额外的收购,而所需资本额超过当时可供收购的金额,我们可能会被要求降低预期的资本支出水平或寻求额外的资本金。我们不能向您保证所需的资金将以可接受的条件提供,或者根本不能。
下表列出了从我们经审计的合并现金流量表中获得的一般信息:
| 在过去的几年里 | ||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
经营活动提供的净现金 | $ | 46,781 | $ | 60,495 | $ | 26,203 | |||
用于投资活动的净现金 |
| (10,949) |
| (112,705) | (220,660) | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| (35,683) |
| 46,652 | 194,553 | ||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (9) | (54) | (178) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 140 | $ | (5,612) | $ | (82) |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较
经营活动提供的现金流。截至2020年12月31日的一年,经营活动提供的净现金为4680万美元,而截至2019年12月31日的一年为6030万美元。他说:
上期经营活动现金包括2019年3月与业务合并结束相关支付的2850万美元交易奖金,全部资金来自融资活动现金流中包含的资本贡献。本期还包括利息现金流出增加约1200万美元,原因是业务合并结束导致债务增加。剔除这些项目的影响后,与2019年相比,本期减少约3,000万美元,主要原因是油气价格波动和新冠肺炎的负面影响导致收入下降。
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用于投资活动的现金流。截至2020年12月31日的一年,投资活动中使用的净现金为1,090万美元,而截至2019年12月31日的一年,净现金为1.127亿美元。这一减少主要与2020年的可自由支配资本支出和收购活动比2019年减少有关。.
融资活动提供的现金流。截至2020年12月31日的一年,融资活动提供(用于)的净现金流为(3570万美元),而截至2019年12月31日的一年为4680万美元。融资活动的现金减少主要反映了2019年3月发生的业务合并和发行2024年高级担保票据所收到的现金减少。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度比较
有关我们截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度经营业绩比较的讨论,请阅读我们于2020年3月13日提交的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中管理层讨论与分析部分中的“截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比较”一节,并将其并入本文作为参考。
负债
截至2020年12月31日,公司的资本租赁和其他融资义务包括90万美元的资本租赁和290万美元的保险融资义务。*本公司于2019年12月订立若干设备租赁,租期至2022年11月,实际利率为4.3%。*该公司的租赁涉及商用车辆。2020年11月,本公司签订了一项金额约330万美元的保险融资安排,利率为3.84%。*保险融资安排要求从2020年12月1日开始每月支付约37万美元。
新的ABL设施
截止日期,关于业务合并的结束,托帕兹、Arrow Bidco、Target、Signor及其各自的国内子公司签订了ABL信贷协议,规定了本金总额高达1.25亿美元的基于高级担保资产的循环信贷安排(“新ABL贷款”)。大约4000万美元的新ABL贷款收益用于支付与业务合并相关的部分应付对价以及产生的费用和开支。此外,2019年6月期间,新的ABL融资机制提取了3000万美元,为Superior收购提供资金,2019年第四季度又提取了1000万美元,为非例行支出提供资金。在截至2020年12月31日的一年中,偿还了之前提取的3200万美元。新的ABL贷款的到期日为2023年9月15日。有关新的ABL贷款的更多信息,请参阅本表格10-K/A第II部分第8项中我们经审计的综合财务报表附注13。
高级担保票据
就业务合并的完成,Arrow Bidco根据日期为2019年3月15日的契约(“Indenture”)发行本金总额3.4亿美元,2024年3月15日到期的9.50%优先担保票据(“2024年高级担保票据”或“票据”)。该契约是由Arrow Bidco(其中指名的担保人)和作为受托人和抵押品代理人的德意志银行信托公司(美洲)签订的。从2019年9月15日开始,每半年支付一次利息,9月15日和3月15日。有关2024年高级担保票据的额外讨论,请参阅本表格10-K/A第二部分第8项中我们经审计的合并财务报表附注13。他说:
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合同义务
在正常的业务过程中,我们签订了各种不同条款和金额的合同义务。下表列出了截至2020年12月31日我们的重要合同义务:
合同义务 |
| 总计 |
| 2021 |
| 2022年和2023年 |
| 2024年和2025年 |
| 2026年及以后 | |||||
资本租赁和其他融资义务 | $ | 3,840 | $ | 3,571 | $ | 269 | $ | — | $ | — | |||||
资产报废义务 | 3,304 | — | — | 746 | 2,558 | ||||||||||
利息支付(1) | 113,050 | 32,300 | 64,600 | 16,150 | — | ||||||||||
新的ABL设施 |
| 48,000 |
| — |
| 48,000 |
| — |
| — | |||||
2024年高级担保票据 |
| 340,000 |
| — |
| — |
| 340,000 |
| — | |||||
总计 | $ | 508,195 | $ | 35,871 | $ | 112,869 | $ | 356,896 | $ | 2,558 |
(1) | 根据我们的2024年高级担保票据,我们将按每年3.4亿美元面值的9.50%产生和支付利息支出,或3230万美元。在该批债券的余下期限内,利息支付总额为1.131亿元。 |
表外安排
我们没有表外安排,这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能产生重大影响。
承诺和或有事项
我们以不可取消的经营租赁方式出租某些土地、社区单位和房地产,租赁条款各有不同,通常包含续签选项。*这些租约下的总租金支出在租约的初始期限内按比例确认。*租金支付和直线费用之间的任何差额都记录为负债。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,可取消和不可取消租赁的经审计综合全面收益(亏损)表中计入服务成本的租金支出分别为560万美元、1250万美元和470万美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,在经审计的可取消和不可取消租赁的综合综合收益(亏损)表中计入销售、一般和行政费用的租金支出分别为50万美元、60万美元和60万美元。
根据不可取消的经营租赁,截至2020年12月31日的未来最低租赁付款(按年计算)和未来五年每年的最低租赁支付总额如下:
2021 | $ | 5,244 | |
2022 |
| 3,774 | |
2023 |
| 3,186 | |
2024 |
| 2,017 | |
2025 | 85 | ||
总计 | $ | 14,306 |
关键会计政策和估算
我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的经审计的综合财务报表。有关我们在编制经审计的合并财务报表时使用的关键会计政策和估计的讨论,包括用于测试商誉和其他无形资产减值的假设和估计,请参阅本表格10-K/A第二部分第8项中包括的经审计的合并财务报表附注1。
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担保责任。*作为对SEC声明的回应,wE根据ASC 815-40重新评估私募认股权证,衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同,并得出结论,认为它们不符合归类为股东权益的标准。具体地说,SEC的声明部分集中在权证协议中的条款,这些条款规定,和解金额可能会根据权证持有人的特征发生变化,而且由于权证持有人不是股权股票固定换固定期权定价的投入,这种条款将排除权证被归类为股权,因此权证应被归类为负债。由于私募认股权证符合ASC 815对衍生工具的定义,因此我们按公允价值在资产负债表上将该等私募认股权证作为负债入账,随后在每个报告日期的综合全面收益(亏损)表中确认其各自公允价值的变动。公允价值调整是通过使用Black-Scholes期权定价模型来确定的,该模型基于市场上较少观察到的投入,如附注17所述。金融工具的公允价值, 包括在本表格10-K/A第II部分第8项所列经审计合并财务报表的附注中。私募认股权证公允价值的变动可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。
所得税。我们确认递延税项资产和负债的某些未来可扣除或应税的暂时性差异预计将在我们的所得税申报单中报告。这些递延税项资产和负债是使用预计将在相关未来可扣除或应纳税临时差额结算或变现期间适用的税率计算的。就递延税项资产而言,递延税项资产的未来变现是根据历史盈利能力、预计未来应课税收入、现有应税暂时性差异的冲销以及税务筹划策略来确定的。在考虑了所有这些因素后,当我们认为更有可能实现递延税项资产时,我们才确认递延税项资产。该公司的递延税项资产包括大量结转的税项损失。这一实现取决于在亏损结转到期前产生足够的应税收入。虽然不能保证变现,但该公司相信,所有递延税项资产都很有可能变现。我们在确认递延税项资产时考虑的一个重要的积极证据因素是积极的盈利历史和累计收入状况。他说:在受到新冠肺炎和2020年石油和天然气价格波动的影响之前,公司有稳定的盈利历史,过去没有失去任何税收属性。他说:然而,如果减少对结转期内未来应纳税所得额的估计,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会减少。-R参阅附注16-所得税本表格10-K/A第II部分第8项包括在经审计的综合财务报表附注中,以提供有关递延税项资产和负债的其他信息。
合并原则
关于合并原则的讨论,请参阅本表格10-K/A第II部分第8项中我们审计的合并财务报表附注1。
近期发布的会计准则
请参阅本表格10-K/A第二部分第8项中我们审计的合并财务报表附注1,以了解我们对最近发布和通过的会计准则的评估。
非GAAP财务指标
我们将调整后的毛利润、EBITDA、调整后的EBITDA和可自由支配现金流量(这些不是根据美国公认会计准则计算的衡量标准)纳入了我们财务业绩的讨论,因为它们是管理层用来评估财务业绩的关键指标。我们的业务是资本密集型的,这些额外的指标使管理层能够进一步评估我们的运营业绩。
Target Hotitality将调整后的毛利定义为毛利加上专业租赁资产的折旧和减值损失。
Target Hotitality将EBITDA定义为扣除利息支出和债务清偿损失、所得税支出(收益)、专业租赁资产折旧以及其他折旧和摊销前的净收益(亏损)。
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调整后的EBITDA反映了以下对EBITDA的进一步调整,以排除某些非现金项目以及管理层认为与其核心业务运营无关的交易或事件的影响:
● | 其他费用(收入),净额:其他费用(收入),净额包括出售某些地块的损失、与某些项目相关的咨询费、未归类为利息费用的融资成本、处置物业、厂房和设备的损益、非自愿资产转换、新冠肺炎相关费用以及其他无形的非现金费用。*2018年的业绩主要涉及本10-K/A表格中讨论的非自愿转换收益和目标母公司对管理费的重新收取。 |
● | 重组成本:*Target Parent发生了与旨在精简运营和降低成本的重组计划相关的某些成本。 |
● | 货币(收益)损失,净额:外币交易损益。 |
● | 交易奖金金额:目标母公司向某些高管和员工支付了与业务合并结束相关的某些交易奖金。*正如我们在本10-K/A表格第二部分第8项审计综合财务报表附注4中所讨论的那样,这些奖金全部由Algeco卖方于2019年3月提供的现金资助。 |
● | 交易费用:Target Hotitality产生了某些交易成本,包括主要与业务合并相关的法律和专业费用,以及与公司核心业务运营无关的其他交易。与业务合并相关的这类金额的资金来自业务合并的收益。 |
● | 与收购相关的费用:Target Hotitality与收购Superior和Signor相关的某些交易成本。 |
● | 职员贷款费用:与借给公司某些高管的贷款相关的非现金费用,这些费用在业务合并完成后被免除并确认为销售、一般和行政费用。这样的数额预计不会在未来再次出现。 |
● | 目标母公司销售、一般和管理成本:目标母公司以法律和专业费用以及交易奖金的形式发生了一定的成本,主要与2017年开始的重组交易有关。他说: |
● | 基于股票的薪酬:与基于股票的薪酬支出相关的非现金费用,在可预见的未来,这一直是并将继续是我们业务中的一项重要经常性费用,也是我们薪酬战略的重要组成部分。. |
● | 认股权证负债的公允价值变动:权证负债估计公允价值的非现金变动。 |
● | 其他调整:系统实施成本,主要包括资本化系统实施成本的非现金摊销、理赔、业务发展、会计标准实施成本和某些遣散费。 |
● | 减值损失:由于该业务的二叠纪、巴肯和加拿大业务的非战略性资产集团减记造成的减值损失。我们认为减值费用是加速折旧,折旧不包括在EBITDA中。 |
我们将可自由支配现金流定义为运营现金流减去特种租赁资产的维护资本支出。
71
目录
EBITDA反映净收益(亏损),不包括利息支出和亏损对债务清偿、所得税拨备、折旧和摊销的影响。我们认为EBITDA是一个有意义的经营业绩指标,因为我们用它来衡量我们偿还债务、为资本支出提供资金和扩大业务的能力。我们也使用EBITDA来评估公司,分析师、贷款人、投资者和其他人也是如此,因为它排除了某些项目,这些项目可能在不同行业或同一行业内的公司之间存在很大差异。例如,利息支出可能取决于公司的资本结构、债务水平和信用评级。因此,利息支出对收益的影响在不同公司之间可能会有很大差异。公司的税收状况也可能有所不同,因为它们利用税收优惠的能力不同,而且它们所在司法管辖区的税收政策也不同。因此,不同公司的有效税率和所得税拨备可能有很大差异。EBITDA还不包括折旧和摊销费用,因为公司使用不同年龄的生产性资产,并使用不同的获取和折旧生产性资产的方法。这些差异可能导致生产性资产的相对成本以及公司之间的折旧和摊销费用有很大的差异。
Target Hotitality还认为,调整后的EBITDA是经营业绩的一个有意义的指标。我们调整后的EBITDA反映了排除额外项目(包括某些项目)的影响的调整,这些项目没有反映Target Hotitality的持续经营业绩。此外,为了得出调整后的EBITDA,我们不包括出售折旧资产和减值损失的收益或亏损,因为将它们计入EBITDA与报告我们剩余资产的持续业绩不一致。此外,出售折旧资产的收益或损失和减值损失代表加速折旧或前期超额折旧,折旧不包括在EBITDA中。
Target Hotitality还提供可自由支配的现金流,因为我们认为它提供了关于我们业务的有用信息,如下所述。可自由支配的现金流表明,在维修资本支出之后,可用于特殊租赁资产的现金数额,其中包括对我们现有业务的投资。
调整后的毛利润、EBITDA、调整后的EBITDA和可自由支配的现金流不是根据GAAP衡量Target Hoitality财务业绩的指标,不应被视为根据GAAP得出的毛利润、净收入(亏损)或其他业绩指标的替代方案,也不应被视为Target Hotitality流动性指标的经营活动现金流的替代方案。调整后的毛利润、EBITDA、调整后的EBITDA和可自由支配的现金流不应被视为Target Hotitality可用于再投资于我们业务增长的可自由支配现金,也不应被视为其可用于履行我们义务的现金的衡量标准。此外,调整后毛利润、EBITDA、调整后EBITDA和可自由支配现金流的衡量可能无法与其他公司的同类衡量标准相比较。Target Hotitality的管理层认为,调整后的毛利润、EBITDA、调整后的EBITDA和可自由支配的现金流量为投资者提供了有关Target Hotitality及其财务状况和经营结果的有用信息,原因如下:(I)它们是Target Hotitality管理团队用来评估其经营业绩的指标之一;(Ii)它们是Target Hotitality管理团队用来做出日常经营决策的指标;(Iii)证券分析师、投资者和其他相关方经常使用它们
下表显示了Target Hotitality的合并毛利与调整后毛利的对账结果:
在过去的几年里 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
2020 | 2019 |
| 2018 | ||||||
毛利 | $ | 57,155 | $ | 147,013 | $ | 90,234 | |||
特种租赁资产折旧 | 49,965 | 43,421 | 31,610 | ||||||
减值损失 | - | — | 15,320 | ||||||
调整后毛利 | $ | 107,120 | $ | 190,434 | $ | 137,164 |
72
目录
下表显示了Target Hotitality的合并净收入(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账:
在过去的几年里 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
2020 | 2019 |
| 2018 | ||||||
(重述) | (重述) | ||||||||
净收益(亏损) | $ | (25,131) | $ | 11,972 | $ | 4,956 | |||
所得税费用(福利) | (8,455) | 7,607 | 11,755 | ||||||
利息支出,净额 | 40,034 | 33,401 | 24,198 | ||||||
债务清偿损失 | — | 907 | — | ||||||
其他折旧和摊销 | 15,649 | 15,481 | 7,518 | ||||||
特种租赁资产折旧 | 49,965 | 43,421 | 31,610 | ||||||
EBITDA | 72,062 | 112,789 | 80,037 | ||||||
调整 | |||||||||
减值损失 | - | — | 15,320 | ||||||
其他费用(收入),净额 | 416 | 8,031 | (8,275) | ||||||
重组成本 | - | 168 | 8,593 | ||||||
货币(收益)损失,净额 | - | (123) | 149 | ||||||
交易奖金金额 | - | 28,519 | — | ||||||
交易费用 | 979 | 10,022 | 8,400 | ||||||
收购相关费用 | - | 370 | 5,211 | ||||||
公务员贷款费用 | - | 1,583 | — | ||||||
目标母公司销售、一般和管理成本 | - | 246 | 7,378 | ||||||
基于股票的薪酬 | 3,592 | 1,527 | — | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | (2,347) | (5,920) | — | ||||||
其他调整 | 3,786 | 1,976 | — | ||||||
调整后的EBITDA | $ | 78,488 | $ | 159,188 | $ | 116,813 |
73
目录
下表显示了Target Hotitality由经营活动提供的净现金与可自由支配现金流的对账:
在过去的几年里 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 46,781 | $ | 60,495 | $ | 26,203 | |||
减去:专业租赁资产的维护资本支出 | (888) | (2,029) | (3,123) | ||||||
可自由支配现金流 | $ | 45,893 | $ | 58,466 | $ | 23,080 | |||
购买专业租赁资产 | (12,177) | (84,732) | (78,733) | ||||||
购置房产、厂房和设备 | (381) | (441) | (951) | ||||||
购买业务,扣除购入的现金后的净额 | - | (30,000) | (200,099) | ||||||
保险收益的收取 | 619 | 386 | 3,478 | ||||||
出售专业租赁资产和其他财产、厂房和设备所得收益 | 990 | 1,444 | - | ||||||
附属公司的还款 | - | 638 | 55,645 | ||||||
用于投资活动的净现金 | $ | (10,949) | $ | (112,705) | $ | (220,660) | |||
高级担保票据借款收益,扣除贴现后的净额 | - | 336,699 | - | ||||||
融资和资本租赁义务借款收益 | 13,437 | - | - | ||||||
融资和资本租赁义务的本金支付 | (11,581) | (2,331) | (14,967) | ||||||
ABL借款的本金支付 | (74,500) | (48,790) | (40,076) | ||||||
银行间同业拆借所得收益 | 42,500 | 108,240 | 59,550 | ||||||
偿还关联票据 | - | (3,762) | (256,626) | ||||||
来自附属公司的贡献 | - | 39,107 | 346,710 | ||||||
向附属公司分销 | - | - | (26,738) | ||||||
资本重组 | - | 218,752 | - | ||||||
资本重组-支付给Algeco卖家的现金 | - | (563,134) | - | ||||||
递延融资成本的支付 | - | (19,798) | (3,473) | ||||||
购买库存股 | (5,318) | (18,241) | - | ||||||
交回限售股份以缴交税款 | (221) | (90) | - | ||||||
关联票据收益 | — | - | 130,173 | ||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (35,683) | $ | 46,652 | $ | 194,553 |
项目7A:关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险是我们对利率和大宗商品风险的敞口。
利率
我们有新的ABL贷款机制,它面临着与利率上升相关的更高利息费用的风险。截至2020年12月31日,我们的信贷安排下有4800万美元的未偿还浮动利率债务。这些浮动利率义务使我们面临短期利率上升时利息支出增加的风险。如果浮动利率增加100个基点,根据我们截至2020年12月31日的浮息债务和利率,我们的综合利息支出每年将增加约50万美元。
商品风险
从长远来看,大宗商品价格波动还间接影响我们的活动和经营结果,因为它们可能会影响勘探和勘探公司在石油和天然气储备开发方面的生产率和投资。一般来说,随着石油和天然气价格的上涨,住宿活动将会增加。
74
目录
我们对原油大宗商品价格波动相关风险的直接敞口有限。然而,我们的盈利能力和现金流都受到原油价格波动的影响。“我们目前没有对原油价格敞口进行对冲。
此外,我们认为通货膨胀并没有对我们的经营业绩产生实质性影响。
75
目录
独立注册会计师事务所报告书
致塔吉特酒店公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了Target Hotitality Corp.(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度内各年度的相关综合全面收益(亏损)表、股东权益及现金流量变动表及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
财务报表重述
正如综合财务报表附注2所述,截至2020年12月31日及2019年12月31日及截至该日止年度的综合财务报表已重新列报,以更正错误陈述。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永律师事务所
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
休斯敦,得克萨斯州
2021年3月31日,除附注2-重述先前发布的合并财务报表中讨论的事项的影响外,日期为2021年5月24日。
76
目录
项目8.财务报表和补充数据
目标酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合并资产负债表
(千美元)
十二月三十一日, | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
资产 |
| (重述) |
| (重述) | ||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款,减去坏账准备#美元 |
| |
| | ||
预付费用和其他资产 |
| |
| | ||
关联方应收账款 | | | ||||
流动资产总额 |
| |
| | ||
受限现金 | — | | ||||
专业租赁资产,净额 |
| |
| | ||
其他财产、厂房和设备,净值 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
其他无形资产,净额 |
| |
| | ||
递延税项资产 |
| |
| | ||
递延融资成本左轮手枪,净额 |
| |
| | ||
其他非流动资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 |
|
|
|
| ||
流动负债: |
|
|
|
| ||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计负债 |
| |
| | ||
递延收入和客户存款 |
| |
| | ||
资本租赁和其他融资义务的当期部分(附注13) |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
其他负债: |
|
|
|
| ||
长期债务(附注13): |
|
| ||||
本金金额 | | | ||||
减去:未摊销的原始发行折扣 | ( | ( | ||||
减去:未摊销定期贷款递延融资成本 | ( | ( | ||||
长期债务,净额 | | | ||||
循环信贷安排(附注13) | | | ||||
长期资本租赁和其他融资义务 | | | ||||
其他非流动负债 |
| |
| — | ||
递延收入和客户存款 |
| |
| | ||
资产报废义务 |
| |
| | ||
认股权证负债 | | | ||||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注20) |
|
|
|
| ||
股东权益: |
|
|
|
| ||
普通股,$ | | | ||||
国库普通股按成本价计算, | ( | ( | ||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
累计收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
见附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
77
目录
目标酒店公司(Target Hotitality Corp.)
综合全面收益表(损益表)
($(千美元,每股除外)
在过去的几年里 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
2020 |
| 2019 | 2018 | ||||||
收入: | (重述) | (重述) | |||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | |||
专业租金收入 | | | | ||||||
建设费收入 | | | | ||||||
总收入 | | | | ||||||
费用: | |||||||||
服务 | | | | ||||||
专业租赁 | | | | ||||||
特种租赁资产折旧 | | | | ||||||
减值损失 | — | — | | ||||||
毛利 | | | | ||||||
销售、一般和行政 | | | | ||||||
其他折旧和摊销 | | | | ||||||
重组成本 | — | | | ||||||
货币(收益)损失,净额 | — | ( | | ||||||
其他费用(收入),净额 | ( | | ( | ||||||
营业收入 | | | | ||||||
债务清偿损失 | — | | — | ||||||
利息支出,净额 | | | | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ( | — | ||||||
所得税前收入(亏损) | ( | | | ||||||
所得税费用(福利) | ( | | | ||||||
净收益(亏损) | ( | | | ||||||
其他综合收益(亏损) | |||||||||
外币折算 | | ( | ( | ||||||
综合收益(亏损) | ( | | | ||||||
加权平均流通股-基本和稀释 | |||||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | ( | $ | | $ | |
请参阅附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分
78
目录
目标酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合并股东权益变动表(重述)
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度
(千美元)
| 普通股 | 国库普通股 |
|
|
| ||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 |
| 股票 | 金额 |
| 额外实收资本 | 权益(赤字) |
| 累计其他综合亏损 |
| 累计收益 |
| 股东权益总额 | |||||||||||
之前报告的2017年12月31日的余额 | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
资本重组的追溯应用 | | | — | — | — | | — | ( | — | ||||||||||||||||
2017年12月31日调整后余额 | | $ | | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
分布 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
贡献 | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
资本重组的追溯应用 | | | — | — | ( | — | — | — | — | ||||||||||||||||
累计平移调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
资本重组交易(1) | | | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
贡献 | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
资本重组交易-支付给Algeco卖家的现金 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
用于结算工资税预扣的股票 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
作为股票回购计划一部分的普通股回购 | ( | — | | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
累计平移调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
重述的2019年12月31日余额 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
净损失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
用于结算工资税预扣的股票 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
累计平移调整 | — | — | — | — | - | — | | — | | ||||||||||||||||
重述的2020年12月31日余额 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | |
见附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
79
目录
目标酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合并现金流量表
(千美元)
在过去的几年里 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
经营活动的现金流: |
| (重述) |
| (重述) | |||||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | | |||
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: |
|
| |||||||
折旧 |
| |
| | | ||||
无形资产摊销 |
| |
| | | ||||
减值损失 | — | — | | ||||||
资产报废债务的增加 |
| ( |
| | | ||||
递延融资成本摊销 |
| |
| | | ||||
摊销原发行贴现 | | | — | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ( | — | ||||||
基于股票的薪酬费用 | | | — | ||||||
公务员贷款补偿费用 |
| — |
| | | ||||
(收益)出售专业租赁资产和其他财产、厂房和设备的损失 | ( | | — | ||||||
非自愿转换的损失(收益) | ( | | ( | ||||||
债务清偿损失 | — | | — | ||||||
递延所得税 |
| ( |
| | | ||||
扣除回收后的应收账款损失准备金(收益) | | | ( | ||||||
经营性资产和负债变动(扣除收购业务后的净额) |
| ||||||||
应收账款 |
| |
| | ( | ||||
关联方应收账款 | ( | ( | — | ||||||
预付费用和其他资产 |
| ( |
| ( | ( | ||||
应付账款和其他应计负债 |
| |
| ( | | ||||
递延收入和客户存款 |
| ( |
| ( | ( | ||||
其他非流动资产和负债 |
| ( |
| ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | | ||||
投资活动的现金流: |
|
|
| ||||||
购买专业租赁资产 |
| ( |
| ( | ( | ||||
购置房产、厂房和设备 |
| ( |
| ( | ( | ||||
购买业务,扣除购入的现金后的净额 | — | ( | ( | ||||||
出售专业租赁资产和其他财产、厂房和设备所得收益 | | | — | ||||||
保险收益的收取 |
| |
| | | ||||
附属公司的还款 |
| — |
| | | ||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ( | ||||
融资活动的现金流: |
|
|
| ||||||
高级担保票据借款收益,扣除贴现后的净额 |
| — |
| | — | ||||
融资和资本租赁义务的本金支付 |
| ( |
| ( | ( | ||||
融资和资本租赁义务借款收益 | | — | — | ||||||
ABL借款的本金支付 |
| ( |
| ( | ( | ||||
银行间同业拆借所得收益 |
| |
| | | ||||
偿还关联票据 |
| — |
| ( | ( | ||||
来自附属公司的贡献 |
| — |
| | | ||||
向附属公司分销 | — | — | ( | ||||||
资本重组 | — | | — | ||||||
资本重组-支付给Algeco卖家的现金 |
| — |
| ( | — | ||||
递延融资成本的支付 |
| — |
| ( | ( | ||||
交回限售股份以缴交税款 | ( | ( | — | ||||||
购买库存股 | ( | ( | — | ||||||
关联票据收益 | — | — | | ||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| | | ||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ( | ( | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| |
| ( | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金-年初 |
| |
| | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金-年终 | $ | | $ | | $ | | |||
补充现金流信息: | |||||||||
利息支付的现金,扣除资本化金额后的净额 | $ | | $ | | $ | | |||
缴纳的所得税,扣除收到的退款后的净额 | $ | | $ | | $ | — | |||
应计资本支出减少 | $ | | $ | — | $ | — | |||
非现金投融资活动: |
|
| |||||||
应计资本支出的非现金变化 | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||
作为股份回购计划一部分的普通股非现金回购 | $ | — | $ | ( | $ | — | |||
联属公司的非现金贡献-联属公司票据的宽恕 | $ | — | $ | | $ | — | |||
向PEAC的非现金分配--PEAC的负债转移,净额 | $ | — | $ | ( | $ | — | |||
资本租赁债务的非现金变化 | $ | — | $ | ( | $ | — | |||
由于汇率变动的影响,专业租赁资产的非现金变化 | $ | — | $ | — | $ | ( | |||
购买企业时的非现金对价,扣除收购现金后的净额 | $ | — | $ | — | $ | | |||
对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行对账: | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
受限现金 | | | | ||||||
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | | $ | | $ | |
见附注,这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
80
目录
目标酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合并财务报表附注
(金额以千元为单位,除非另有说明)
1.业务组织和性质、列报依据和重要会计政策摘要(重述)
运营的组织和性质
塔吉特酒店公司(Target Hotitality Corp.)成立于2019年3月15日,是美国最大的垂直整合的专业租赁和酒店服务公司之一。该公司提供垂直整合的专业租赁和全面的接待服务,包括:餐饮和餐饮服务、维护、客房管理、场地管理、安全、健康和娱乐、整体劳动力社区管理、礼宾服务和洗衣服务。Target Hotitality为主要位于西得克萨斯州、南得克萨斯州、俄克拉何马州和巴肯地区的石油、天然气、采矿、替代能源、政府和移民部门以及美国各种大型线性建设(管道和基础设施)项目的客户提供服务。
该公司的证券在纳斯达克资本市场上市,是Target物流管理有限责任公司及其子公司(“Target或TLM”)和RL Signor Holdings,LLC及其子公司(“Signor”)业务的控股公司。TDR Capital LLP(“TDR Capital”或“TDR”)拥有大约
2018年11月13日,PEAC签订了:(I)由PEAC、特拉华州有限责任公司Signor Merge Sub LLC、Platinum Eagle的全资子公司以及Holdco收购案的姊妹公司(定义为Topz Holdings LLC)(以下定义为Signor Merge Sub LLC)、Arrow Holdings S.a.r.l.、卢森堡公司Arrow Holdings S.a.r.l.(以下定义为Topz Holdings LLC)签署并于2019年1月4日修订的合并协议和计划(“Signor Merge Sub LLC”),以及PEAC、特拉华州有限责任公司Signor Merge Sub LLC和Holdco收购的姊妹公司Signor Merge Sub LLC之间的合并协议和计划。法国兴业银行责任限额(Ii)经2019年1月4日修订的合并协议和计划(“目标合并协议”,与Signor合并协议一起,“合并协议”),由铂鹰公司、特拉华州有限责任公司托帕兹控股有限公司(“托帕兹”)、特拉华州有限责任公司(“托帕兹”)、特拉华州有限责任公司Arrow Bidco,LLC(特拉华州有限责任公司,“Bidco”)、Algeco Investments以及它们之间签署的经2019年1月4日修订的协议和计划(“箭头卖方”)和Signor母公司(定义见下文),以及(Ii)经2019年1月4日修订的合并协议和计划(“目标合并协议”和“Signor合并协议”)。涂上鞋带的维努奥斯毛发根据合并协议,铂鹰于2019年3月15日透过其全资附属公司Topz,收购Arrow Parent Corp.、特拉华州一间公司(“Signor Parent”)、Bidco的拥有人及Signor的所有已发行及未偿还的股权,以及Algum Eagle的所有已发行及未偿还的股权,分别为Arrow Parent Corp.、一家特拉华州公司(“Signor Parent”)、Bidco的拥有者及Signor的拥有者。大约$
Target Parent,由TDR于2017年9月成立。在业务合并之前,Target母公司由Algeco Scotsman Global S.a.r.l直接所有。(“ASG”),最终由TDR管理和控制的一组投资基金拥有。2018年,ASG将其在Target母公司的所有所有权权益转让给了Algeco卖家,Algeco卖家是ASG的附属公司,最终也由TDR管理和控制的一组投资基金拥有。Target母公司是一家控股公司,包括ASG及其某些附属公司的美国公司员工和某些相关的行政成本,是其运营公司Target的所有者。目标母公司已收到资本
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这些活动包括捐款、分配和维护现金以及欠关联实体的其他金额。如上所述,关于业务合并的结束,Target母公司与Bidco合并并并入Bidco,Bidco作为幸存实体。
Signor Parent拥有
最新动态--新冠肺炎与油气行业的颠覆
2020年1月30日,世界卫生组织宣布爆发一种高度传染性的上呼吸道感染,由冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”),一种新的冠状病毒株,俗称“冠状病毒”。新冠肺炎在全球范围内的爆发和世界卫生组织于2020年3月11日宣布的大流行给公司的业务带来了新的风险。此外,在2020年第一季度,由于新冠肺炎的蔓延以及沙特和俄罗斯的行动,原油价格大幅下跌。在2020年3月之前,公司的业绩基本符合预期,在2020年3月之后,我们开始经历收入下降。*公司的运营能力和供应链都没有经历过实质性的中断,我们的社区也没有经历过服务中断或关键产品短缺的情况。然而,围绕新冠肺炎的形势以及石油和天然气需求的减少,以及同时出现的供过于求,对公司2020年的经营业绩产生了重大不利影响。*由此产生的经济影响导致公司实施了几项成本控制措施,这些措施主要始于2020年4月,包括减薪、裁员、休假、减少可自由支配的开支和取消所有非必要的旅行。除这些措施外,公司还暂时关闭并合并了二叠纪盆地的几个社区,并于2020年5月暂时关闭了巴肯盆地的所有社区。然而,随着客户活动水平开始增加,该公司于2020年7月开始重新开放二叠纪和巴肯盆地的社区。*此外,, 该公司与石油和天然气行业的几个客户进行了合同修改,导致2020年延长了合同期限,减少了最低合同承诺。这些修改利用多年合同延期来维持合同价值,并为公司提供更多关于长期收入和现金流的可见性。这种互惠互利的方法平衡了日均费率和合同期限,并使公司能够利用一个更平衡的市场。
新冠肺炎给全球经济形势和公开证券市场带来了重大变化。疫苗广泛分发的延迟,或公众对疫苗缺乏接受,可能导致人们继续自我隔离,在很长一段时间内不参与大流行前的经济活动。此外,即使疫苗被广泛分发和接受,也不能保证疫苗最终会成功限制或阻止新冠肺炎的传播。这些变化可能会因本公司经营的市场、本公司公开交易股权和债务的价格与本公司的账面价值相比而导致估计发生变化。这些估计的变化可能会对公司的综合财务报表产生重大影响,特别是与潜在商誉减值有关的公司报告单位的公允价值、与潜在减值有关的长期资产和其他无形资产的公允价值以及坏账准备方面的影响。
由于新冠肺炎的影响和油气行业的中断,在2020年第一季度,我们还得出了一个触发事件已经发生的结论,我们测试了我们的长期无形资产(包括商誉)的减值。他说:根据我们利用公司目前的长期预测进行的减值评估,我们确定这些资产的账面价值没有减损。此外,我们在10月1日进行的年度商誉和无限期生活无形减值评估没有发现任何减值。有关我们的商誉减值测试和相关结果的更多信息,请参阅附注9。他说:由于新冠肺炎大流行周围条件的不确定性和迅速演变的性质,以及对石油和天然气的需求下降,鉴于
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鉴于我们很大一部分客户群在石油和天然气行业运营,经济前景的变化可能会改变我们的长期预测。
此外,在新冠肺炎方面,特朗普总统于2020年3月27日签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》),使之成为法律。除其他事项外,CARE法案还包括有关净营业亏损80%限制的条款,以及对商业利息扣除限制的修改。我们评估了CARE法案中的条款将如何影响我们的合并财务报表,并得出结论,CARE法案对我们分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度所得税拨备没有实质性影响.
陈述的基础
所附综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)按权责发生制会计基础编制。
由于TDR共同拥有目标母公司和Signor母公司,如上所述,在业务合并之前的期间,财务报表被合并,以包括目标母公司和Signor母公司的合并账户。所有重要的公司间账户和交易都已取消。在业务合并之前,目标母公司的最终母公司TDR拥有
业务合并前的财务报表反映了Target Parent和Signor Parent的历史财务状况、经营结果和现金流,符合美国公认会计原则(GAAP)。该等财务报表由Target Parent及Signor Parent所备存的独立纪录编制,不一定显示Target Parent及Signor Parent作为独立实体经营时可能存在的情况或经营结果。
管理层认为,业务合并前合并财务报表所依据的假设,包括有关一般公司费用分配的假设是合理的。然而,分配可能不包括Target母公司和Signor母公司将发生的所有实际费用,并且可能不反映其运营结果、财务状况和现金流,如果它在本报告所述期间是一家独立公司的话。若Target Parent和Signor Parent是一家独立公司,并在本报告所述期间作为独立实体运营,则估计实际成本是不可行的。如果Target母公司和Signor母公司是一家独立的公司,可能发生的实际成本将取决于许多因素,包括组织结构、Target母公司和Signor母公司可能直接或外包执行的公司职能以及Target母公司和Signor母公司可能在执行管理、法律和其他专业服务以及某些公司管理职能等领域做出的战略决策。由于之前讨论的重组,大约有$
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重新分类
这些财务报表中的某些上一年度金额已重新分类,以符合本年度的列报方式,不影响净收益(亏损)和全面收益(亏损)、股东权益或现金流量。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表时,管理层需要使用估计和假设来确定合并财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。如果财务报表所依据的基本估计和假设在未来期间发生变化,实际金额可能与随附的合并财务报表中包含的金额不同。
合并原则
合并财务报表由本公司及其子公司的财务报表组成,这些子公司由于拥有多数表决权权益而被其控制。附属公司自收购之日(即本公司取得控制权之日)起全面合并,并继续合并至该控制权终止之日。各子公司的财务报表与本公司的报告期相同。所有公司间余额和交易都将被冲销。根据美国会计准则第805条,这项业务合并被记为反向资本重组。虽然在法律上,铂鹰是Target Parent和Signor Parent的间接收购人,但在会计和财务报告方面,Target Parent和Signor Parent被视为收购人。
由于Target母公司和Signor母公司是业务合并中的会计收购方,因此,本公司在业务合并后提交给证券交易委员会的财务报告的编制“就像”目标母公司和Signor母公司是本公司的会计前身一样。目标母公司和Signor母公司的历史业务被视为本公司的业务。因此,本报告所包括的财务报表反映(I)目标母公司和Signor母公司在业务合并前的历史经营业绩;(Ii)本公司、目标母公司和Signor母公司在业务合并后于2019年3月15日的综合业绩;(Iii)目标母公司和Signor母公司按其历史成本计算的资产和负债;以及(Iv)本公司所有呈报期间的股权结构。与业务合并相关的购买Target Parent和Signor Parent的普通股股数的资本重组将追溯到呈报的最早期间,并将用于计算以前呈报的所有期间的每股收益。业务合并交易中并无记录无形资产或商誉的递增基准,该交易被视为目标母公司和Signor母公司的反向资本重组。
重要会计政策摘要
现金和现金等价物
本公司将购买到期日在三个月或以下的所有高流动性票据视为现金等价物。限制现金中包括的是不可撤销的备用信用证,这些信用证代表着现场改善的抵押品。这一限制在2020年取消,因此,公司不再限制现金。
应收账款和坏账准备
应收账款主要包括客户因提供专业租赁服务而应收的金额。应收贸易账款是在扣除坏账准备后入账的。坏账准备是根据预计在收取这些账户时发生的损失金额计算的。估计损失是基于对未付应收账款的审查,包括具体账户和相关账龄,以及历史收款。
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经验。当管理层确定特定账款无法收回时,将从备用金中注销该账款。坏账准备的活动如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||
年初余额 | $ | $ | | $ | | |||
计入坏账费用的费用 | | | ||||||
恢复 | ( | ( | ( | |||||
核销 | ( | ( | - | |||||
年终余额 | $ | | $ | $ |
当期坏账费用扣除回收后的费用包括在随附的综合全面收益(亏损)表中的销售、一般和行政费用中。
预付费用和其他资产
预付费用约为$
信用风险集中
在正常业务过程中,公司根据对客户财务状况的信用评估向客户发放信贷,通常不需要抵押品或其他担保。大客户被定义为个别占公司收入或应收账款10.0%以上的客户。我们最大的客户是田纳西州的CoreCivic,LLC和TC Energy Keystone Pipeline,LP,他们占了
截至2019年12月31日止年度,本公司
截至2018年12月31日止年度,本公司
主要供应商被定义为单独占年采购量的10.0%以上的供应商。截至2020年12月31日止年度,本公司
该公司几乎完全为政府和石油天然气行业的客户提供服务,因此几乎完全依赖于这些客户的持续活动。
利息资本化
建造某些长期资产的利息成本通过将适用于本公司借款的加权平均利率应用于建设期内未偿还的累计支出的平均金额来资本化。*这样的资本化利息成本会在相关资产的估计使用寿命内折旧。为
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在截至2018年12月31日的每一年中,2020、2019年和2018年的资本化利息总额约为$
专业租赁资产
专业租赁资产(单位、工地工程及家具及固定装置包括住宿)按成本减去累计折旧及减值损失计量。成本包括可直接归因于资产收购的支出。当改善和改进单位的成本延长了单位的使用寿命或增加了单位的租金价值时,这些费用就被资本化。为满足特定客户规格而产生的成本将在租赁期内资本化并折旧。维护费和维修费在发生时计入费用。
折旧一般是用直线法计算估计的使用年限,并考虑这些资产的剩余价值。模块单元的预计使用寿命为
其他财产、厂房和设备
其他财产、厂房和设备在扣除累计折旧和减值损失后按成本列报。资本租赁项下租赁的资产将按租赁期及其使用年限中较短的时间进行折旧,除非合理确定本公司将在租赁期结束时获得所有权。土地不会贬值。维护费和维修费在发生时计入费用。
折旧一般使用直线法计算估计使用寿命,如下所示:
建筑物 |
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机器和办公设备 |
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家具和固定装置 |
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软体 |
|
如适用,对折旧方法、使用年限和剩余价值进行前瞻性审查和调整。
业务合并
除与附注1所述之共同控制交易有关外,业务合并乃采用收购方法入账。转让的收购对价按收购日的公允价值计量,包括转让的资产、承担的负债和已发行的股权。产生的收购成本计入销售费用、一般费用和行政费用。当本公司收购业务时,所承担的金融资产和负债将根据收购日的合同条款、经济情况和相关条件进行评估,以便进行适当的分类和指定。
收购人转让的任何或有对价在收购日按公允价值确认。或有对价公允价值的任何后续变动均在损益中确认。如果或有对价被归类为股权,则不会重新计量,随后的结算将计入股权。
商誉
本公司至少每年在报告单位层面评估减值商誉。报告单位是运营部门,如果离散财务信息是由部门管理层准备并定期审查的,则报告单位是该运营部门的一个级别(组成部分级别)。但是,如果各组成部分具有相似的经济特征,则汇总为单个报告单位。为了减值测试的目的,在企业中获得的商誉
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合并将分配给预计将从合并中受益的每个公司报告单位。该公司评估其报告结构的变化,以评估这种变化是否影响其一个或多个报告单位的构成。如果本公司报告单位的构成发生变化,则使用相对公允价值分配方法在报告单位之间重新分配商誉。
本公司于10月1日进行年度商誉减值测试。此外,本公司在任何报告期内,如果发生的事件或环境变化表明可能已发生减值,则会进行减值测试。为了测试商誉的减值,本公司首先进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果得出结论认为是这样的话,公司就会进行量化减值测试。否则,不需要进行定量减损测试。他说:根据量化减值测试,本公司将把每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。
在评估报告单位的公允价值时,本公司会考虑市场法、收益法或两者兼而有之。根据市场法,报告单位的公允价值基于与被估值报告单位相当的公司的报价市场价格。根据收益法,报告单位的公允价值以估计现金流量的现值为基础。收益法取决于几个重要的管理假设,包括估计的未来收入增长率、销售毛利率、营业利润率、资本支出、税率和贴现率。
如果报告单位的账面金额超过计算的公允价值,减值损失将确认为相当于超出的金额,但以分配给该报告单位的商誉总额为限。此外,本公司在计量商誉减值费用时,会考虑任何可扣税商誉对申报单位账面金额的所得税影响(如适用)。
商誉以外的无形资产
本公司收购并被确定具有无限期使用年限的无形资产不摊销,但至少每年进行减值测试。该公司的无限期无形资产由商标名组成。本公司通过比较特许权使用费减免方法和无限期无形资产的账面价值来计算公允价值。此方法用于估算无形资产所有者所节省的成本,否则该所有者将不得不为通过使用该资产而赚取的收入支付特许权使用费或许可费。如果无限期无形资产的账面价值超过公允价值,将计入减值损失。
其他使用年限有限的无形资产按成本减去累计摊销和减值损失(如有)计量。无形资产的后续支出只有在增加了与其相关的特定资产所体现的未来经济利益时才会资本化。摊销在无形资产的预计使用年限内以直线方式确认在损益中。该公司拥有客户关系资产,其寿命范围从
可摊销长期无形资产减值
固定资产(包括租赁设备及其他物业、厂房及设备及应摊销无形资产)于发生显示资产账面值可能无法收回的事件或情况变化时,会就减值进行审核。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产组的账面价值与资产组预期产生的未贴现现金流(不计利息费用)进行比较来衡量的。如果未来未贴现现金流(不含利息费用)超过一项资产的账面价值,
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持有待售资产
当管理层批准并承诺制定正式计划积极营销待售资产时,管理层将考虑持有待售资产,出售很可能在12个月内完成。*如果签署了销售合同,并且存在大量不可退还的定金或合同解约费,则可能会被认为有可能出售。一旦被指定为持有待售,管理层将按账面价值或估计公允价值中的较低者记录资产的账面价值,减去估计出售成本,并停止记录折旧费用。截至2020年12月31日,
其他非流动资产
其他非流动资产包括2020至2019年期间实施云计算系统的资本化软件实施成本。*本公司将应用程序开发阶段发生的与实施云计算软件相关的支出资本化。这些资本化成本在云计算托管安排的期限内摊销为销售、一般和管理费用,包括合理的某些续订,从托管安排的模块或组件准备好其预期使用时开始。
递延融资成本折算器,净额
递延融资成本左轮手枪与发行附注13中讨论的新ABL左轮手枪融资和Algeco ABL融资相关。*该等成本使用直线法在信贷额度的合同期限内按初始到期日摊销。递延融资成本左轮手枪摊销费用计入利息支出,净额计入综合全面收益表(损益表)。
定期贷款延期融资成本
定期贷款递延融资成本与发行附注13所述的高级担保票据2024相关。*本公司将未摊销递延融资成本直接从综合资产负债表上的票据本金中扣除。*根据实际利率法,此类成本在债务期限内递延和摊销。
原始发行折扣
债务原始贴现与附注13所述的高级担保票据2024的发行相关,并计入综合资产负债表中票据本金的直接扣减。根据有效利率法,债务贴现在债务期限内递延和摊销。他说:
资产报废义务
该公司确认资产报废义务(ARO),该义务与公司专业租赁资产运营相关的法律义务有关。该等ARO的公允价值于产生责任时按折现法入账,并因现值在预期结算时间内的变动而随时间增值。预期结算时间或金额的变化在变动期内确认为ARO及相关资产报废成本账面值的增加或减少,相关资产报废成本账面价值的减少超过相关资产报废成本的账面价值在综合全面收益(亏损)表中确认。*关于Dilley设施租赁合同的修订(在附注21中讨论),重新测量了该设施的ARO,导致ARO减少了约#美元
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分别在所附的截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表中确认专业租赁成本。
外币交易和换算
该公司的报告货币是美元。*外币交易引起的汇率调整在损益中确认,而财务报表换算产生的影响反映为累计其他全面亏损的组成部分,即权益的组成部分。
功能货币与美元不同的子公司的资产和负债在报告日按汇率换算为美元,收入和费用按各自期间的平均汇率换算。
应收或应付合并公司实体产生的汇兑损益,如在可预见的将来既无计划亦无预期结清,则被视为本公司实体净投资的一部分,并计入累计其他全面亏损。
收入确认
该公司的收入来自专业租赁和接待服务,特别是住宿和相关的辅助服务。收入在根据与客户的合同关系条款提供住宿和服务期间确认。某些安排包括向顾客出租住宿设施。租赁在权威的租赁指导下作为经营性租赁入账,并在租赁协议期限内采用直线法确认为收入。当本公司与多个可交付项目达成安排时,将根据每个可交付项目的相对估计售价在各可交付项目之间分配安排对价。住宿和服务交付的估计价格是根据单独出售时的住宿和服务价格,或基于对销售价格的最佳估计。*与收入相关的最重要的估计和判断涉及相对独立售价,目的是在我们的租赁交易中将对价分配给履行义务。合同的交易价格分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。*本公司的收入不包括变动对价的重大金额。
由于与专业租赁和接待服务相关的绩效义务是随着时间的推移而履行的,因此我们的大部分收入是按客户入住的每晚按合同日费率按日确认的。在合同开始时,我们评估我们与客户的合同中承诺的商品和服务,并确定每个承诺的履行义务,即向我们的客户提供不同的商品或服务(或捆绑的商品或服务)。我们的客户通常根据承诺的合同签订住宿服务合同,合同条款通常从几个月到
当住宿和服务预先计费和收取时,收入的确认将推迟到提供服务之后。该公司的某些合同安排允许客户在特定时期内使用付费但未使用的住宿和服务。本公司确认这些已付费但未使用的住宿和服务的收入,因为这些住宿和服务很可能不会被使用,或者在指定期限届满时被消费。
服务成本包括劳务费、食品费、水电费、供应费、房租和其他与住宿单位运营相关的直接成本。租金成本包括租赁成本和其他维护住宿单位的直接成本。与合同相关的成本包括销售佣金,这些佣金在综合全面收益(亏损)表中已发生并反映在销售、一般和行政费用中。
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该公司使用完工百分比法确认与社区建设相关的收入,并以成本比法计量完工进度作为确认收入的基础。管理层认为,这种成本比成本法是衡量社区建设中履行义务的进度的最合适的衡量标准。未完成合同的估计损失拨备是在确定此类损失的期间计提的。工作绩效、工作条件、估计盈利能力和最终合同结算的变化可能导致对预计成本和收入的修订,并在确定对估计的修订和可以合理估计金额的期间确认。可能影响未来项目成本和利润率的因素包括天气、生产效率、劳动力、材料和子组件的可用性和成本。他说:
使用竣工百分比法进行社区建设的收入在综合全面收益表(损失表)中反映为建设费收入。他说:
此外,该公司还收取销售、使用、占用和类似税款,并在综合全面收益(亏损)报表中按净额(不包括收入)列报。*本公司在确定之前讨论的交易价格时不包括这些税款。
公允价值计量
金融工具在公允价值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。输入的优先级分为三个级别,可用于衡量公允价值:
第1级:反映活跃市场中可观察到的相同资产或负债的报价的投入。
第2级:反映活跃市场中类似资产或负债的报价的投入;不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;或可观察到或主要可从可观察到的市场数据得出或得到证实的重大投入的模型衍生估值。
第3级:在计量日期资产或负债没有可观察到的投入的情况下,无法观察到的投入。
所得税
该公司的业务需缴纳美国联邦、州、地方和外国所得税。*本公司按负债法核算所得税,该方法要求确认已列入财务报表的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异,使用预期差异将逆转的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
公司记录递延税金净资产的程度是,这些资产更有可能变现。在作出这样的决定时,公司考虑了所有可用的正面和负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划战略和最近的经营业绩。计入估值免税额是为了将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。当在报告期内设立估值准备或增加准备时,税费一般记录在公司的综合全面收益(亏损)表中。
在2017年12月22日进行重组之前,如Form 10-K 2019年年度报告附注1所述,Target的运营包括在其历史母公司Williams Scotsman International,Inc.的美国纳税申报单中,以及某些州、地方和外国所得税申报单中。*在编制重组前期间的合并财务报表时,所得税拨备采用“分开报税法”计算。*根据此方法,Target假设将向税务机关提交单独的报税表,从而报告其应纳税所得额或亏损,并向母公司支付适用税款或从母公司获得适当的退款(视情况而定)。目标条款
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截至2018年12月31日,是根据假设的当前年度单独报税表计算的应缴或可退税金额。Target为暂时性差额及其可就假设回报申索的任何结转提供递延税项,并根据其预测的独立回报结果评估是否需要估值津贴。
根据适用的权威指导,本公司使用福利确认模型(分两步法、更可能确认标准和计量方法)对不确定所得税头寸进行会计处理,该标准将头寸衡量为最终结算时实现可能性大于50%的最大税收优惠金额。如果税收状况的好处不太可能因其技术优势而持续下去,那么就不会记录任何好处。只与项目何时被列入纳税申报单的时间相关的不确定的税收头寸被认为已经达到了确认阈值。本公司将所得税费用中与不确定税位相关的利息和罚金分类。
2017年12月22日,美国政府颁布了俗称《减税和就业法案》(简称《法案》)的综合性税收立法。该法案对美国税法进行了广泛而复杂的修改,包括但不限于:(1)将美国联邦企业税率从
截至2017年12月31日及截至2017年12月31日止年度,由Target业务组成的本公司完成了对该法案的所得税影响的会计处理。由于历史上的负收益和利润,本公司没有记录根据该法对某些外国子公司的某些未汇回收益征收的一次性过渡税的负债。该公司还重新计量了他们的递延税项资产和负债,以反映美国联邦公司税率从
认股权证负债
WE评估我们的法律前身白金鹰发行的认股权证,即在首次公开发行(IPO)的同时,以私募方式购买其普通股的认股权证(“私募认股权证”)。根据ASC 815-40,衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同,并得出结论,认为它们不符合归类为股东权益的标准。具体地说,私募认股权证协议中的条款规定,和解金额可能会根据权证持有人的特征而发生变化,由于权证持有人不是股本股份固定换固定期权定价的投入,因此此类条款将阻止认股权证被归类为股权。由于私募认股权证符合ASC 815对衍生工具的定义,因此我们按公允价值在资产负债表上将该等私募认股权证作为负债入账,随后在每个报告日期的综合全面收益(亏损)表中确认其各自公允价值的变动。公允价值调整是通过使用Black-Scholes期权定价模型根据市场上较少观察到的投入确定的,如附注17所述. 就所得税而言,私募认股权证被视为权益工具,因此,并无与确认的私募认股权证公允价值变动相关的税务会计。
基于股票的薪酬
本公司发起一项股权激励计划(以下简称“计划”),某些员工和非员工董事参与该计划。本计划由本公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)管理。*本公司根据授予日的公允价值计量用于交换授予股权工具(通常为限制性股票单位奖励(“RSU”)和股票期权)的服务成本,因为根据本计划发放的奖励属于股权分类。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型计算的,而RSU的公允价值是根据公司于
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授予日期或授予日之前(含)普通股的10日成交量加权平均价。*由此产生的成本在要求雇员或非雇员董事提供服务以换取奖励的期间内确认,通常是归属期间。这些没收在发生时都会计入其中。*有关与该计划相关的活动的进一步细节,请参阅附注25。
库存股
库存股反映为按成本减少股东权益。我们使用加权平均购买价格来确定重新发行的库存股的成本(如果有的话)。
近期发布的会计准则
本公司符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)对新兴成长型公司(“EGC”)的定义。根据“就业法案”为企业集团提供的豁免,公司选择推迟遵守新的或修订后的财务会计准则,直到要求非发行人的公司(如2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第2(A)节所界定的)遵守这些标准。因此,下面包括的合规日期与非发行人有关,并在允许的情况下指明早期采用日期。
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租赁(主题842).本指南对ASC主题840项下有关租赁会计的现行做法进行了修订。租赁权(ASC 840)对承租人和出租人都是如此。新的指导要求承租人确认几乎所有租约(符合短期租赁定义的租约除外)的使用权资产和租赁负债。租赁负债将等于租赁付款的现值,使用权资产将基于租赁负债,并受初始直接成本等调整的影响。就损益表而言,新标准保留了与ASC 840类似的双重模式,要求租赁要么被归类为经营类,要么被归类为融资类。经营租赁将产生直线费用(类似于ASC 840规定的经营租赁的承租人当前会计处理),而融资租赁将导致前期负担的费用模式(类似于ASC 840规定的资本租赁的承租人当前会计处理)。虽然新标准保持了与ASC 840类似的出租人会计核算,但新标准反映了更新,以与承租人模式的某些变化保持一致。2020年6月,FASB发布了美国会计准则委员会第2020-05号,对2021年12月15日之后的会计年度发布的新财务报表准则,以及非发行人(包括EGC)2022年12月15日之后的会计年度内的中期,推迟了新准则的生效日期,继续允许提前申请。主题842允许实体确认和计量使用修改后的追溯法提出的最早期间开始时的租赁,或在新的可选过渡方法下采用,该方法允许实体确认截至通过日期对留存收益期初余额的累积影响调整。该公司尚未采用这一标准,目前正在评估这一声明对其合并财务报表的影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具--信贷损失 (ASU 2016-13或主题326)。这一新标准改变了公司对贸易和其他应收账款的信用减值的会计处理方式,并改变了大多数金融资产和某些其他工具的信用损失的计量方式,这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。亚利桑那州立大学2016-13年度将用“预期损失”模型取代目前的“已发生损失”模型。在“已发生损失”模型下,损失(或津贴)仅在导致实体相信损失可能发生(即已“发生”)的事件(如拖欠款项)发生时才予以确认。在“预期损失”模式下,损失(或备抵)在资产初始确认时确认,该资产反映了导致实现亏损的所有未来事件,无论未来事件是否可能发生。“已发生损失”模型考虑过去的事件和当前状况,而“预期损失”模型包括对尚未发生的未来的预期。亚利桑那州立大学2018-19年对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进,于2018年11月发布,将经营租赁排除在新的指导之外。2019年,FASB投票决定推迟2022年12月15日之后的报告期和这些报告期内的中期发布的新财务报表标准的生效日期。该公司目前正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税的核算它简化了所得税的会计处理,消除了某些例外情况,并实施了额外的要求,从而使ASC 740所得税的适用更加一致。新标准从12月以后的财政年度开始生效。
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目录
15,2020适用于公共实体,并允许及早采用。我们目前正在评估采用ASU 2019-12对我们合并财务报表的影响。*本公司不打算提前采用ASU 2019-12。
2.重报以前发布的合并财务报表
该公司此前将其未偿还的私募认股权证作为股本组成部分而不是负债进行会计处理。正如下文更全面讨论的那样,本公司已将私募认股权证于2020年及2019年12月31日重新分类为按公允价值计算的负债,并于截至2020年及2019年12月31日止年度的综合全面收益(亏损)表中确认的估计公允价值变动。
2021年4月12日,美国证券交易委员会(SEC)公司财务部代理总监和代理总会计师共同发布了一份关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑因素的声明,题为《关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑的工作人员声明》(以下简称《SEC声明》)。具体地说,SEC的声明部分集中在权证协议中的条款,这些条款规定,和解金额可能会根据权证持有人的特征发生变化,而且由于权证持有人不是股权股票固定换固定期权定价的投入,这种条款将排除权证被归类为股权,因此权证应被归类为负债。根据美国证券交易委员会的声明,本公司根据ASC 815-40重新评估了白金鹰发行的权证的会计处理。实体自有权益中的合同包括在首次公开发售(“公开发售”)的同时以私募方式购买其普通股的私募认股权证。本公司确定,私募认股权证包括根据私募认股权证持有人的特征可能改变和解金额的条款。本公司的结论是,这样的规定将阻止私募认股权证与实体的股票挂钩,因此私募认股权证应归类为按公允价值计量的负债,每个期间的公允价值变动均在收益中报告。
因此,本公司将私募认股权证从股本中重新分类,并按公允价值将其确认为负债。根据这种会计处理方式,公司必须在每个报告期末计量私募认股权证的公允价值,并在公司的综合全面收益(亏损)报表中确认公允价值的变化。
该公司评估了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的财务报表影响,并得出结论认为,这些变化对其之前提交的财务报表在数量上具有重大意义。先前于截至2020年及2019年12月31日止各年度录得的金额已作出调整,以减少已发行私募认股权证的权益及增加已发行的私募认股权证负债,而公允价值变动将于综合全面收益(亏损)表(“认股权证调整”)中确认权证负债的公允价值变动。
在列报截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的稀释每股盈利(亏损)(“EPS”)时,根据私募认股权证可发行的股份在持有人行使时为可发行股份,并在计算稀释每股盈利(亏损)时计入该等行使对每股盈利(亏损)有摊薄作用的范围内。一旦行使,这些股票将从发行之日起计入公司基本每股收益股数中的普通股。此外,一旦行使,债务将被解除,而在结算时发行的股份的公允价值将计入股本增加。正如附注23所述,由于行使价格超过适用期间普通股价格的平均市场价格,私募认股权证被视为反摊薄,因此不计入每股收益的计算。
93
目录
下表汇总了该错误对公司截至2020年12月31日的综合资产负债表和截至2020年12月31日的年度综合全面收益(亏损)表的影响:
2020年12月31日 | 权证调整 | 2020年12月31日 | |||||||
认股权证负债 | $ | — | $ | | $ | | |||
总负债 | | | |||||||
额外实收资本 | ( | | |||||||
累计收益 | | | |||||||
股东权益总额 | ( | |
截至年底的年度 | 权证调整 | 截至年底的年度 | |||||||
认股权证负债的公允价值变动 | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||
所得税前收入(亏损) | ( | | ( | ||||||
净收益(亏损) | ( | | ( | ||||||
综合收益(亏损) | ( | | ( | ||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | ( | $ | | $ | ( |
下表汇总了该错误对公司截至2019年12月31日的综合资产负债表和截至2019年12月31日年度的综合全面收益(亏损)表的影响:
2019年12月31日 | 权证调整 | 2019年12月31日 | |||||||
认股权证负债 | $ | — | $ | | $ | | |||
总负债 | | | | ||||||
额外实收资本 | | ( | | ||||||
累计收益 | | | | ||||||
股东权益总额 | | ( | |
截至年底的年度 | 权证调整 | 截至年底的年度 | |||||||
销售、一般和行政费用 | $ | | $ | | $ | | |||
营业收入 | | ( | | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | — | ( | ( | ||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ||||||
净收益(亏损) | | | | ||||||
综合收益(亏损) | | | | ||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | | $ | | $ | | |||
本公司还重报了2019年和2020年的季度信息(见附注27)。这一错误的纠正不影响经营活动提供的净现金、投资活动使用的净现金或融资活动提供(使用)的净现金。
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目录
3.收入
根据主题606确认的合同,总收入约为#美元。
下表按我们的业务对我们的收入进行了分类
截至12月31日止年度, | |||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
二叠纪盆地 | |||||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | |||
建设费收入 | - | | - | ||||||
二叠纪盆地总收入 | | | | ||||||
巴肯盆地 | |||||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | |||
巴肯盆地总收入 | | | | ||||||
政府 | |||||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | |||
政府总收入 | | | | ||||||
TCPL基石 | |||||||||
服务收入 | $ | | $ | - | $ | - | |||
建设费收入 | | | | ||||||
TCPL Keystone总收入 | | | | ||||||
所有其他 | |||||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | |||
建设费收入 | - | | - | ||||||
所有其他收入合计 | | | | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | |
由于注释1中讨论的当前市场环境 “ 最新发展-CO六、D-19和D“石油和天然气行业的分裂”考虑到与客户流动性问题和破产相关的客户延迟付款和付款违约的风险增加。本公司拥有已申请破产的经验丰富的客户,这已反映在随附的截至2020年12月31日的年度综合全面收益(亏损)表中确认的坏账支出中。公司定期监测客户的财务稳定性,这涉及到在评估客户的历史付款时间、财务状况和各种客户特定因素时的高度判断。
到目前为止,如上所述,我们的应收账款的收款能力已经恶化,由于围绕新冠肺炎全球大流行持续影响的不确定性,以及附注1中讨论的石油和天然气需求下降,我们很可能在收款方面遇到额外的挑战。*由于我们估计影响,坏账费用,扣除回收净额约为$
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目录
合同资产负债
我们没有任何合同资产,也没有确认任何合同资产或负债的任何减值。
合同负债主要包括递延收入,代表客户未来可能使用的客房之夜的付款,以及在相关合同期内确认的社区建设的预付款。截至下列日期,递延收入账户的活动如下:
截至12月31日止年度, | |||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
年初余额 | $ | | $ | | $ | | |||
递延收入的增加 | | | | ||||||
已确认收入 | ( | ( | ( | ||||||
年终余额 | $ | | $ | | $ | |
截至2020年12月31日,对于一年以上的合同,下表披露了与未履行(或部分未履行)的履约义务相关的估计收入以及我们预计确认收入的时间,仅代表预期从产品或服务的价格和数量固定的合同中确认的收入:
截至12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||
|
|
|
| 总计 | |||||||||||||||||
预计收入将于2020年12月31日确认 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
该公司运用了主题606中的一些实际权宜之计,包括“开票权利”的实际权宜之计,没有披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的对价,也没有披露与未履行(或部分未履行)的履约义务有关的可变对价。*由于应用了这些实际的权宜之计,上表仅代表公司预期未来综合收入的一部分,并不一定表明总收入的预期趋势。他说:
4.业务合并(重述)
于2019年3月15日,铂鹰根据合并协议条款完成业务合并,并向卖方收购Target Parent及Signor Parent的全部已发行及未偿还股权。根据合并协议,托帕兹以#美元向卖方收购Target Parent和Signor Parent的全部已发行和未偿还股权。
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目录
下表将业务合并的要素与截至2019年12月31日的年度综合现金流量表进行了协调。
| 资本重组 | ||
现金--白金鹰信托基金(不含赎回) | $ | | |
现金管道 | | ||
目标酒店从企业合并中获得的现金总额 | | ||
减去:支付给承销商的费用 | ( | ||
资本重组收到的现金净额 | | ||
加注:非现金出资-免除关联方贷款 | | ||
减去:从PEAC承担的非现金净负债 | ( | ||
减去:重述的认股权证负债 | ( | ||
另外:向承销商支付的费用分配给认股权证负债,如上所述 | | ||
资本重组交易的净贡献,重述 | $ | |
| 捐款 | ||
来自附属公司 | |||
交易奖金金额 | $ | | |
支付历史ABL贷款 | | ||
联属公司金额的支付 | | ||
捐款总额 | $ | | |
支付给Algeco卖家的现金 | $ | |
支付给Algeco卖方的现金来自债务收益(如下所述)、资本重组收到的现金净额(如上所述)、递延融资成本和与业务合并相关的某些其他交易成本。
前三个月的美元
在业务合并之前,白金鹰已经
2019年3月15日,白金鹰更名为Target Hotitality Corp.,目前已发行和流通股的白金鹰B类股票于2019年3月15日自动转换为目标酒店公司(Target Hotitality Corp.)。
97
目录
在业务合并完成后,目标酒店紧随其后发行的普通股数量摘要如下:
按类型划分的共享 |
| 按类型划分的股份数量 |
业务合并前已发行的白金鹰A类股 | | |
减:白金鹰A类股赎回 | ( | |
白金鹰A类股 | | |
方正股份 | | |
前白金鹰董事股份 | | |
向管道投资者发行的股票 | | |
向PEAC和PIPE投资者发行的股票 | | |
向卖方发行的股份 | | |
已发行和已发行普通股流通股合计 | | |
减少:创始人在第三方托管中的股份 | ( | |
用于计算每股收益的已发行普通股总数(见附注23) | |
由于业务合并的结束和完成,公司管理层和员工的某些成员因业务合并的完成而获得奖金,总额为$。
溢价协议
于2019年3月15日(“截止日期”),关于企业合并的结束,Harry E.Sloan、Jeff Sagansky和Eli Baker(统称为“创办人”)与本公司签订了一份溢价协议(“溢价协议”),根据该协议,于截止日期,
在合同期满时
5.收购
Signor收购
2018年9月7日,BIDCO购买
98
目录
获得者。包括在购买价格中的是$
下表汇总了总收购价在Bidco收购当日按估计公允价值分配给收购时的净资产和承担的负债的情况:
现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | |
应收账款 |
| | |
财产和设备 |
| | |
其他流动资产 |
| | |
商誉 |
| | |
客户关系 |
| | |
收购的总资产 | | ||
应付帐款 | ( | ||
应计费用 |
| ( | |
资本租赁负债和应付票据 |
| ( | |
未赚取收入 |
| ( | |
承担的总负债 |
| ( | |
取得的净资产 | $ | |
收购应收账款的公允价值合计接近合同总金额。预计在购置日不能收取的合同现金流约为#美元。
考虑到Signor的最终客户,与客户关系相关的无形资产代表了现有合同和未来业务在前瞻性基础上的这些关系的总价值。Bidco收到的无形资产以直线方式摊销,预计使用年限为
执行的采购价格分配导致确认大约#美元。
以下未经审计的备考信息显示了截至2018年1月1日Signor已被收购的合并财务信息:
期间 |
| 收入 |
| 税前收入 | ||
2018年形式:2018年1月1日至2018年12月31日 | $ | | $ | | ||
Signor增加了$
这些预计金额是在应用公司的会计政策并调整Signor的结果后计算的,以反映假设对财产和设备以及无形资产的公允价值调整已从2018年1月1日起应用的额外折旧和摊销。 如果收购于2018年1月1日完成,该预计信息不一定代表公司的经营业绩,也不一定代表公司未来的业绩。这一预计信息并不反映此次收购可能带来的运营效率或协同效应带来的任何成本节约,也不反映收购后的额外收入机会。
2018年补充预计税前收入包括#美元
99
目录
在这次收购中,该公司产生了大约$
优势收购
于2019年6月19日,TLM与Superior Lodging,LLC、Superior Lodging Orla South,LLC及Superior Lodging Kermit,LLC(统称为“Superior Sellers”)及若干其他各方订立购买协议(“Superior Purchase Agreement”),据此TLM实质上收购与以下项目相关的所有资产
下表汇总了总收购价格按估计公允价值分配给TLM在收购之日收购的净资产和承担的负债的情况:
财产和设备 |
| $ | |
客户关系 | | ||
商誉 | | ||
收购的总资产 | $ | |
与客户关系相关的无形资产是指在透视的基础上,现有安排和未来运营中的这些关系的总价值,并考虑到最终客户。收到的无形资产以直线方式摊销,预计使用年限为
以下未经审计的备考信息显示了截至2018年1月1日Superior已被收购的合并财务信息:
期间 |
| 收入 |
| 税前收入表 | ||
2019年形式:2019年1月1日至2019年12月31日 | $ | | $ | | ||
2018年形式:2018年1月1日至2018年12月31日 | $ | | $ | |
上级增加了$
这些预计金额是在应用本公司的会计政策和调整Superior的结果后计算的,以反映假设对财产和设备以及无形资产的公允价值调整从2018年1月1日起应用的额外折旧和摊销。如果收购于2018年1月1日完成,该预计信息不一定代表公司的经营业绩,也不一定代表公司未来的业绩。这一预计信息不反映此次收购可能带来的经营效率或协同效应带来的任何成本节约,也不反映收购后的额外收入机会。“
在这次收购中,该公司产生了大约$
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目录
公司进行的收购价分配导致确认#美元。
ProPetro
2019年7月1日,TLM购买了
6.专业租赁资产,净额
如下所示日期的特殊租赁资产净额包括:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
专业租赁资产 | $ | | $ | | ||
在建工程 |
| |
| | ||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
专业租赁资产,净额 | $ | | $ | |
包括在专业租赁资产中,净额是资本租赁项下的某些资产。*资本租赁项下专业租赁资产的总成本约为#美元
7.其他财产、厂房和设备,净值
其他财产、厂房和设备,在下列日期净值如下:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
土地 | $ | | $ | | ||
建筑物和租赁权的改进 |
| |
| | ||
机器和办公设备 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
其他财产、厂房和设备合计(净额) | $ | | $ | |
与其他财产、厂房和设备有关的折旧费用约为#美元。
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目录
资本租赁项下其他不动产、厂房和设备的总费用约为#美元。
2019年11月,公司拍卖了几块非战略性地块,以及其他未用于业务运营的相关资产(“物业”),估计净销售收益约为$。
8.减值损失
2018年第四季度,公司决定处置某些空置或亏损的非战略性资产组。*其中一些资产组将以出售方式处置,但不被归类为持有以待出售,因为这些资产组不太可能在资产负债表日起12个月内出售。此外,我们还确定了一个指标,表明加拿大油砂中的另一个资产组可能会因市场状况恶化而受损(上述所有其他类别)。这些资产组包括土地、模块单元、家具和固定装置以及土地改善。我们评估了这些资产组的账面价值,以根据估计的未来现金流确定它们是否继续可回收。根据评估,该等资产组别的账面价值被确定为不能完全收回,我们进而将该等资产的估计公允价值与其各自的账面价值进行比较。*预期出售的资产组的公允价值是使用市场法确定的,将持有的资产与最近在市场上交易的其他类似资产进行比较,并确定房地产资产的折旧重置成本。其他资产组别的公允价值是根据收益法的贴现现金流分析确定的,根据收益法,当前现金流预测显示未来将继续出现运营亏损。*因此,资产组的价值减记至其估计公允价值,导致截至2018年12月31日止年度的减值亏损总额为$
以下按部门汇总了2018年记录的税前减值费用,这些费用在我们的综合全面收益(亏损)表中计入减值损失(以千为单位):
二叠纪盆地 | 巴肯盆地 | 政府 | TCPL基石 | 所有其他 | 总计 | ||||||||||||
截至2018年12月31日的年度 | $ | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
我们使用市场和收益法对公允价值的估计要求我们使用重要的不可观察的投入,代表第三级公允价值计量,包括关于未来情况的许多假设,这些情况可能会直接影响每个相关资产集团未来的运营。这些假设考虑了各种行业和当地市场条件。他说:
9.商誉和其他无形资产净额
如附注5所述,Bidco于2018年9月收购Signor,TLM于2019年6月收购Superior,从而获得商誉确认。关于Signor和Superior的交易,所有商誉都归功于二叠纪盆地业务部门和报告部门。
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目录
商誉账面金额变动情况如下:
| 二叠纪盆地 | ||
2019年1月1日的余额 | $ | | |
收购Superior | | ||
2019年12月31日的余额 | | ||
商誉的变更 | - | ||
2020年12月31日的余额 | $ | |
全球新冠肺炎疫情以及2020年第一季度石油和天然气需求和供应过剩的减少影响了我们普通股的交易价格,我们确定了一个触发事件,要求我们评估我们的长期和无形资产的可恢复性,并对截至2020年3月31日的商誉报告单位进行了量化减值评估,所有这些都在二叠纪盆地报告单位的范围内。
为了确定报告单位的公允价值并测试减值,我们使用了收益法(贴现现金流量法),因为我们认为这是将报告单位的特定经济属性和风险概况纳入我们的估值模型的最直接方法。考虑到该行业的现状以及缺乏同期交易,我们没有使用市场方法。在可获得公允价值市场指标的范围内,我们在折现现金流分析和确定公允价值时考虑了该等信息以及市场参与者的假设。贴现现金流方法在很大程度上是基于对未来事件的假设,其中包括使用代表第3级公允价值计量的重大不可观察投入。鉴于目前动荡的市场环境,我们聘请了第三方估值顾问来帮助我们进行这些估值。这些分析需要重大判断,包括管理层对经营业绩的短期和长期预测、收入增长率、利润率、基于石油和天然气行业最终复苏的未来现金流时间、资产的剩余使用寿命和服务潜力(对于长期资产,包括确定的无形资产),以及基于我们的加权平均资本成本的贴现率(对于我们的商誉评估)。这些预测的现金流考虑了历史和近期业绩、承诺的合同和近期前景以及管理层对未来的展望,以及围绕授予和执行未来合同增加的市场风险。
根据我们的量化评估,我们确定我们的长期资产的账面价值是可以收回的,与我们的二叠纪盆地报告单位相关的商誉没有受到损害。然而,报告单位的公允价值超出其账面净值的幅度不到20%。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设。然而,减值评估包含固有的不确定性,包括预计的商品定价、我们服务的供求情况以及未来的市场状况,这些因素在动荡的经济环境中很难预测,如果实际结果与我们预测中使用的估计假设有实质性差异,可能会导致未来时期的减值费用。此外,鉴于新冠肺炎疫情的动态性和相关市场状况,这些事件将持续的时间以及它们对我们业务的全面影响可能与我们的估计不同。我们将继续采取行动,以减轻不断变化的市场环境的不利影响,并预计继续调整我们的成本结构,以适应市场状况。这可能包括继续裁员,以使我们的员工数量更好地与预期的较低活动水平保持一致,并持续减少维护水平的资本支出,直到需求恢复到以前的水平。他说:
在我们10月1日的年度评估中,我们考虑了新冠肺炎大流行和石油和天然气价格波动造成的持续影响,并审查了现有的定性信息,以确定公司二叠纪盆地报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。根据这一定性评估的结果,包括一定的定量分析,管理层得出结论,公司二叠纪盆地报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。*公司将继续监测经济状况的任何额外变化。他说:
103
目录
在下列日期,商誉以外的无形资产包括:
2020年12月31日 | |||||||||||
加权 | 毛 | ||||||||||
平均值 | 携载 | 累计 | 网络图书 | ||||||||
| 剩下的几条命 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 价值 | ||||
应摊销的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
客户关系 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
总计 | | ( | | ||||||||
无限期活资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商号 |
|
|
| |
| — |
| | |||
商誉以外的无形资产总额 |
|
| $ | | $ | ( | $ | |
2019年12月31日 | |||||||||||
加权 | 毛 | ||||||||||
平均值 | 携载 | 累计 | 网络图书 | ||||||||
| 剩下的几条命 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 价值 | ||||
应摊销的无形资产 | |||||||||||
客户关系 |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
总计 | | ( | | ||||||||
无限期活资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商号 |
|
|
| |
| — |
| | |||
商誉以外的无形资产总额 |
|
| $ | | $ | ( | $ | |
于截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司全数撇销已摊销客户相关无形资产,账面总额约为$
截至2020年12月31日,未来五年及以后每年的估计摊销费用总额如下:
2021 | $ | |
2022 | | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
此后 | | |
总计 | $ | |
10.其他非流动资产
其他非流动资产包括实施云计算系统的资本化软件实施成本。截至以下日期,综合资产负债表中其他非流动资产的资本化实施成本和相关累计摊销如下:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
云计算实施成本 | $ | | $ | | ||
减去:累计摊销 |
| ( |
| - | ||
其他非流动资产 | $ | | $ | |
所有这些成本都没有在2019年摊销,因为截至2019年12月31日,相关系统尚未准备好投入预期使用。但此类系统从2020年1月开始投入使用,也就是本公司开始使用的时候。
104
目录
在剩余的服务安排期间,以直线方式摊销这些资本化成本。
11.应计负债
截至以下日期的应计负债包括以下内容:
|
| 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||
2020 |
| 2019 | ||||
员工应计薪酬费用 | $ | | $ | | ||
其他应计负债。 |
| |
| | ||
应计债务利息 | | | ||||
应计负债总额 | $ | | $ | |
上表中的其他应计负债主要涉及应计公用事业、租金、房地产和销售税、州所得税以及其他应计运营费用。
12.联属公司到期的票据
本公司根据贷款协议中规定的利率记录联属公司到期票据的利息收入。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度确认的利息收入分别见附注13。
所有联属公司票据均与附注4所述的业务合并有关。
13.债项
2024年高级担保票据
为了完成业务合并,Bidco发行了$
| 校长 |
| 未摊销的原始发行折扣 |
| 未摊销递延融资成本 | ||||
$ | | $ | | $ | |
如果Bidco发生控制权变更或出售其某些资产,Bidco可能被要求提出回购票据。在2021年3月15日或之后,BIDCO可选择在不少于15(
105
目录
于赎回日或之前赎回),如在以下各年度的8月15日开始的12个月期间内赎回。
救赎 | ||
年 |
| 价格 |
2021 | ||
2022 | ||
2023年及其后 |
票据由托帕兹及Bidco的各直接及间接全资境内附属公司(统称为“票据担保人”)无条件担保。Target Hotitality不是债券的发行人或担保人。票据担保人是新ABL贷款的借款人或担保人。只要根据新的ABL贷款安排的贷款人免除任何票据担保人的担保,该票据担保人也可免除票据下的义务。这些担保以Bidco和票据担保人几乎所有资产的第二优先担保权益为担保(受惯例的排除)。TLM Equipment,LLC是特拉华州的一家有限责任公司(“TLM Equipment LLC”),持有Target Hotitality的某些资产。TLM Equipment LLC对票据的担保从属于其在新ABL贷款(定义见下文)项下的义务。
票据可能包含某些负面契约,包括限制Bidco及其某些子公司直接或间接创造额外财务义务的能力的限制。除某些特定的例外情况外,这些负面公约禁止Bidco及其某些子公司:创造或招致额外债务;就其股本支付股息或进行任何其他分配;向Bidco或Bidco的任何受限子公司提供贷款或垫款;向Bidco或Bidco的任何受限子公司出售、租赁或转让其任何财产或资产;直接或间接地创建、招致或承担任何形式的留置权,以担保抵押品的债务;或进行任何出售和回租交易。
有关债券的发行,原来的发行折扣为$。
BIDCO的最终母公司Target Hotitality并无重大独立资产或业务,除非包括在高级担保票据的担保人内,票据项下的担保是全面、无条件和共同及若干的,而Target Hotitality的任何附属公司如非债券的附属担保人,均属次要担保。*Target Hotitality或任何担保人通过股息或贷款从子公司获得资金的能力也没有重大限制。见上文对某些消极公约的讨论。因此,根据美国证券交易委员会的规定,没有个人担保人的财务报表披露被认为是必要的。巴塞罗那
资本租赁和其他融资义务
截至2020年12月31日,公司的资本租赁和其他融资义务包括
本公司于2019年12月31日的资本租赁及融资义务主要包括
新的ABL设施
于截止日期,与业务合并的结束有关,托帕兹、Bidco、Target、Signor及其各自的国内子公司签订了ABL信贷协议,规定以高级担保资产为基础的循环信贷安排,本金总额最高可达$
106
目录
Bidco、Target及其于Algeco卖方的ABL融资下的各自附属公司于业务合并于截止日期完成时结算。大约$
新ABL贷款下的借款,在相关借款人(新ABL贷款下的借款人,“ABL借款人”)的选择权上,按(1)调整后的LIBOR或(2)基本利率计息,每种情况下均加适用保证金。适用的保证金为
新的ABL贷款提供等同于(I)(A)$中较小者的借款可获得性。
借款基数在任何时候确定时,其数额(扣除准备金)等于以下各项之和:
● |
● | 第(I)项中较小者 |
● | 习惯储量 |
新的ABL贷款包括最高可用于备用信用证的借款能力。
此外,新的ABL贷款将为借款人提供增加新ABL贷款下的承诺额的选项,总金额不超过#美元。
新ABL贷款项下的义务由托帕兹以及Bidco(连同“ABL担保人”托帕兹)的每一家现有的、随后收购或组织的直接或间接全资或间接有组织的美国有组织限制性子公司无条件担保,但某些被排除的子公司除外。新的ABL贷款以(I)托帕兹、Bidco、Target和Signor(“借款人”)以及任何借款人或任何ABL担保人的每个直接、全资有组织的美国有限子公司的股权的第一优先质押为担保,(Ii)最高可达
新的ABL贷款要求借款人保持(I)最低固定费用覆盖率为
新的反兴奋剂机制还包含一些惯常的消极公约。除其他事项外,此类契约还限制或限制每个借款人、其受限制的子公司,以及在适用的情况下,托帕兹:
● | 增加负债、发行不合格股票和担保; |
● | 产生资产留置权; |
● | 进行兼并、合并或者根本性变革; |
● | 出售资产; |
● | 支付股息和分配或回购股本; |
● | 进行投资、贷款和垫款,包括收购; |
● | 修改组织文件和总租赁文件; |
107
目录
● | 签订某些协议,限制支付股息的能力; |
● | 偿还某些初级债务;以及 |
● | 改变其业务行为。 |
上述限制须受若干例外情况所规限,包括(I)产生额外债务、留置权、投资、股息及分派,以及提前偿还次级债务的能力,但在每种情况下均须遵守若干财务指标及若干其他条件,以及(Ii)给予ABL借款人持续灵活经营及发展业务的若干其他传统例外情况。新的ABL贷款还包括某些惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件。
截至下列日期,未偿债务的账面价值包括:
| 2011年12月31日 | 十二月三十一日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
资本租赁和其他融资义务 | $ | | $ | | ||
ABL设施 |
| |
| | ||
| | |||||
减去:未摊销的原始发行折扣 | ( | ( | ||||
减去:未摊销定期贷款递延融资成本 | ( | ( | ||||
总债务,净额 |
| |
| | ||
减去:当前到期日 |
| ( |
| ( | ||
长期债务总额 | $ | | $ | |
利息支出,净额
在综合全面收益(损失表)中确认的利息费用净额(包括已发生的利息费用)的构成如下:
截至12月31日止年度, | |||||||||
2020 | 2019 |
| 2018 | ||||||
联属公司到期票据的利息收入(附注12) | $ | - | $ | - | $ | ( | |||
应付联属公司票据的利息支出(附注14) | - | | | ||||||
ABL设施和票据的利息支出 | | | | ||||||
资产负债表贷款和票据递延融资成本摊销 | | | | ||||||
票据原发行折价摊销 | | - | |||||||
资本租赁和其他融资义务产生的利息 | | - | - | ||||||
利息资本化 | - | ( | - | ||||||
利息支出,净额 | $ | $ | $ |
递延融资成本和原始发行贴现
本公司已发生和延期的费用约为$
由于业务合并,公司还产生了与新的ABL贷款相关的递延融资成本,金额约为$
108
目录
新的ABL设施被认为是出于会计目的对Algeco ABL设施的修改。Algeco ABL贷款机制下的某些贷款人也是新ABL贷款机制下的贷款人。由于新ABL贷款的每个持续贷款人的借款能力大于Algeco ABL贷款的借款能力,修改时的未摊销递延融资成本约为#美元。
与Algeco ABL设施和新ABL设施的左轮手枪递延融资成本相关的累计摊销约为#美元
各债务工具于截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度确认的递延融资成本及原始发行贴现相关的摊销费用金额,请参阅附注13的利息支出表各组成部分。
未来到期日
根据合同条款,未来五年每年债务和资本租赁义务的年度本金到期日合计如下表所示。
截至2020年12月31日的未来到期日程表包括:
2021 | $ | ||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | | ||
总计 | $ |
14.应付联属公司的票据
本公司根据贷款协议中规定的利率记录应付联属公司票据的利息支出。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的利息支出分别见附注13。
作为业务合并的一部分,2018年9月签署的与收购Signor相关的关联票据已被终止。在业务合并之前,Signor支付了$
15.认股权证法律责任(重述)
2018年1月17日,哈里·E·斯隆、约书亚·卡扎姆、弗雷德里克·D·罗森、萨拉·L·罗森信托基金和塞缪尔·N·罗森2015信托基金从白金鹰购买了
109
目录
业务合并截止日期,只要由私募认股权证的初始购买者或其许可受让人持有,即可在无现金基础上行使,且不可赎回。
该公司根据ASC 815-40评估私募认股权证。衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同,并得出结论认为,它们不符合归类为股东权益的标准,应归类为负债。由于私募认股权证符合ASC 815对衍生工具的定义,因此本公司将私募认股权证按其估计公允价值在资产负债表上作为负债入账。
私募认股权证估计公允价值的后续变动反映在随附的综合全面收益(亏损)表中权证负债的公允价值变动中。私募认股权证的估计公允价值变动导致损失(收益)约($)。
公司确定了截至以下日期未发行的私募认股权证的以下估计公允价值:
十二月三十一日, | ||||||
2020 | 2019 | |||||
认股权证负债 | $ | | $ | | ||
总计 | $ | | $ | |
16.所得税(重订)
所得税准备金的构成部分包括截至12月31日的年度的以下内容:
| 2020 | 2019 |
| 2018 | |||||
国内 | |||||||||
当前 | $ | $ | $ | ||||||
延期 | ( | ||||||||
外国 | |||||||||
延期 | — | — | — | ||||||
所得税费用(福利)合计 | $ | ( | $ | $ |
由于以下原因,所得税结果与在截至12月31日的年度中对所得税前收入(亏损)适用美国法定所得税税率计算的金额不同:
| 2020 | 2019 |
| 2018 | |||||
(重述) | (重述) | ||||||||
法定所得税费用(福利) | $ | ( | $ | $ | |||||
国税支出 | ( | ||||||||
外国司法管辖区税率的影响 | ( | ( | ( | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ( | — | ||||||
交易成本 | ( | ||||||||
管理费用 | — | ||||||||
估值免税额 | ( | ||||||||
其他 | |||||||||
申报所得税费用(福利) | $ | ( | $ | $ |
所得税费用(福利)为($
110
目录
这主要是由于年初至今所得税前收益(亏损)与与附注4所述业务合并相关支付的奖金金额和交易成本以及认股权证负债公允价值变动和2018年重组成本的分离处理所致。他说:
递延所得税
递延所得税反映资产和负债的账面价值及其税基之间的暂时性差异以及净营业亏损和结转带来的净税收影响。
公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| 2020 |
| 2019 | |||
递延税项资产 | ||||||
递延补偿 | $ | | $ | | ||
递延收入 | | | ||||
无形资产 | | | ||||
税损结转 | | | ||||
利息 | — | | ||||
其他-网络 | | | ||||
递延税项资产总额 | | | ||||
估值免税额 | ( | ( | ||||
递延所得税净资产 | | | ||||
递延税项负债 | ||||||
租赁设备和其他厂房、财产和设备 | ( | ( | ||||
软体 | ( | ( | ||||
递延税项负债 | ( | ( | ||||
递延所得税净资产 | $ | | $ | |
税收损失结转总额为$
估值 | |||||||||||||
| 2020 |
| 期满 | 津贴 | |||||||||
美国 | $ | $ | — | % | |||||||||
加拿大 | 2023-2041 | % | |||||||||||
墨西哥 | 2024-2030 | % | |||||||||||
总计 | $ |
|
未确认的税务头寸
111
目录
该公司在美国、加拿大、墨西哥和各州均需纳税。本公司的纳税申报单须在评估附加税的诉讼时效届满前由适用的税务机关审核,诉讼时效一般为至
17.金融工具的公允价值(重述)
金融资产和负债的公允价值按该工具可在意愿方之间的当前交易中交换的金额计入,而不是在强制或清算出售中。
本公司评估,现金及现金等价物、应收贸易账款、关联方应收账款、应付贸易账款、其他流动负债及其他债务的公允价值大致与其账面值相近,主要是由于这些工具的短期到期日或最近开始发行。ABL Revolver的公允价值主要基于可观察到的市场数据,如类似债务的市场利率。债券的公允价值是根据可观察到的市场数据计算的。本公司亦已评估私募认股权证的公允价值,因为其结论是该等认股权证应按公允价值计入负债。
该公司根据市场上较少观察到的投入按公允价值计量私募认股权证,这导致它们被归类为公允价值等级中的第三级计量。私募认股权证的估值使用了假设和估计,公司认为这些假设和估计将由市场参与者在进行相同估值时做出。公允价值的变动每个报告期结束日的私募认股权证在随附的综合全面收益(亏损)表中在认股权证负债的公允价值变动中确认。
1级和2级披露:
金融资产和负债的账面金额和公允价值分别为第一级和第二级,其账面价值和公允价值如下:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | |||||||||
未按公允价值计量的金融资产(负债) |
| 携载 |
| 公允价值 |
| 携载 |
| 公允价值 | ||||
ABL设施(见注13)-2级 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | |||
高级担保票据(见附注13)-1级 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
经常性公允价值计量
第3级披露:
有几个
112
目录
布莱克-斯科尔斯期权定价模型。下表汇总了用于计算权证负债在以下每个日期的公允价值的投入:
截止到十二月三十一号, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
行权价格 | $ | $ | ||||||
股票价格 | $ | $ | ||||||
股息收益率 | % | % | ||||||
预期期限(以年为单位) | ||||||||
无风险利率 | % | % | ||||||
预期波动率 | % | % | ||||||
认股权证每股价值 | $ | $ |
下表列出了截至2019年12月31日的年度按公允价值计量的第3级负债的变化:
私人认股权证 | |||
2019年3月15日的余额 | $ | | |
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ||
2019年12月31日的余额 | $ | |
下表列出了截至2020年12月31日的年度按公允价值衡量的第3级负债的变化:
私人认股权证 | |||
2019年12月31日的余额 | $ | | |
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ||
2020年12月31日的余额 | $ | |
有几个
18.业务结构调整
该公司产生了与始于2017年的重组计划相关的成本,这些重组计划旨在精简运营并降低成本美元
|
| 员工离职费用 | ||
2017年12月31日的余额 | $ | | ||
期间的收费 | | |||
期内现金付款 | ( | |||
2018年12月31日的余额 | $ | | ||
期间的收费 | | |||
期内现金付款 | ( | |||
2019年12月31日的余额 | $ | - |
2018年和2019年的所有重组成本都与关闭Target Parent在马里兰州巴尔的摩的公司办事处有关,这导致了公司员工的裁员,其中包括员工解雇成本。作为公司重组计划的一部分,某些员工被要求提供未来的服务,以获得他们的解雇福利。与这些员工相关的离职费用在与员工沟通之日至实际离职之日这段时间内确认。
该等重组成本与公司所在地有关,并不影响附注28所述的分部。
113
目录
19.非自愿转换
该公司在北达科他州的一处房产在2017年11月遭受洪水破坏。特种租赁资产减记#美元。
20.承担及或有事项
本公司在正常业务过程中涉及各种诉讼或索赔。管理层认为,并无悬而未决的索偿或诉讼,若裁决不利,将对本公司的财务状况产生重大影响。
承付款
本公司以不可撤销的经营租约租赁若干土地、住宿单位及房地产,租约条款各有不同,一般包括续期选择权。这些租约下的总租金支出在租约的初始期限内按比例确认。房租支付和直线费用之间的任何差额都记录为负债。*可取消和不可取消租赁的综合全面收益表(损失表)中计入服务成本的租金费用为#美元
根据不可取消的经营租赁,未来五年截至2020年12月31日的未来最低租赁付款按年和总计如下:
2021 | $ | ||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 | |||
总计 | $ |
21.租金收入
某些安排包括向客户出租住宿设施(住宿设施)。2014年,我们与德克萨斯州迪利市的Lodges签订了租约。2020年,迪利小屋的租约被修订,将于2026年到期。2015年,该公司与德克萨斯州曼通市的Lodges签订了一份租约,租约将于2022年到期。该租赁在2020年进行了修改,导致该合同不再被视为租赁,因此,相关收入现在在服务收入中报告。*2019年期间,本公司在德克萨斯州Orla签订了一项租赁协议,该协议于2020年修订,将于2021年12月31日到期。此外,该公司还在得克萨斯州米德兰签订了一份租约,该租约于2020年终止。2020、2019年和2018年这些租约的租金收入约为#美元。
114
目录
截至2020年12月31日,公司计划在未来五年及以后每年收到的最低租赁付款如下:
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此后 | | ||
总计 | $ |
22.关联方
在完成业务合并后,免除了对高级职员的未偿还贷款,从而产生了$
该公司从ASG的一家附属公司租赁了模块化建筑,为其一个客户提供服务。与租赁模块化建筑有关的租金支出为#美元。
于截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度内,本公司分别招致$
在业务合并结束前,Diarmuid Cummins先生(“顾问”)向Target母公司及其若干关联实体(统称为“Algeco”)(包括Target)提供若干咨询和咨询服务(“服务”)。该顾问因这些服务得到了Algeco的补偿。在业务合并完成后,顾问继续向Algeco和本公司提供这些服务,并担任本公司董事会的观察员。该顾问目前由本公司的全资附属公司Chard Camp餐饮服务有限公司(“Chard”)就该等服务获得补偿。2019年6月,Chard与Algeco Global Sarl(“Algeco Global”)签订了一份经2019年7月修订的偿还协议(“该协议”),根据该协议,Algeco Global同意偿还Chard
2018年8月,Target Parent代表ASG支付利息$
目标母公司根据为分支机构集团的利益所做的工作,向分支机构收取其总部提供的服务的费用。*这些金额主要包括薪酬和福利,以及主要与向被收取费用的附属公司提供会计、财务和IT服务的公司员工相关的加价。*此类费用总额约为$
115
目录
综合收益(亏损)*Target母公司及其附属公司之间的这笔交易在2018年被视为合并权益变动表内的分配。
作为ASG联属公司之间融资安排的一部分,于2018年,Target Parent被收取$
23.每股收益(亏损)(重述)
每股基本收益(亏损)(“EPS”或“LPS”)的计算方法是将Target Hotitality应占净收益或亏损除以期内已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益的计算方法与每股基本净收益相似,不同之处在于它包括了在行使稀释证券时可能发生的稀释。下表列出了以下时期的基本每股收益和稀释后每股收益和LPS(以千美元为单位,每股金额除外):
在过去的几年里 | |||||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
分子 | (重述) | (重述) | |||||||
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | ( | $ | $ | |||||
分母 | |||||||||
加权平均流通股-基本和稀释 | |||||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | ( | $ | $ |
如注释4中所讨论的,
2018年的认股权证总共代表了
如附注25所述,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,RSU和股票期权分别未偿还。但这些RSU和股票期权被排除在每股收益的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
如附注24所述,该公司回购了其已发行普通股的股票。*这些库存股已被排除在每股收益的计算之外。
24.股东权益(重述)
普通股
截至2020年12月31日,Target Hotitality已经
116
目录
优先股
Target Hotitality被授权发布
公开认股权证
2018年1月17日,白金鹰售出
每份公共认股权证的持有人都有权购买
截至2020年12月31日,公司拥有
国库普通股
2019年8月15日,公司董事会批准了《2019年股份回购计划》(简称《2019年计划》),授权回购金额最高可达$
2018年股权
Arrow Holdings S.a.r.l.和附属公司贡献了$
出资 | 2018 | ||
对Signor Parent的贡献 | $ | ||
对目标父级的贡献 | |||
总出资额 | $ | ||
向附属公司分销 | ( | ||
对关联公司的净贡献 | $ |
117
目录
25.基于股票的薪酬
2019年3月15日,关于业务合并,本公司董事会批准通过《Target Hotitality Corp.2019年激励奖励计划》(以下简称《计划》),根据该计划,
2020年3月4日,本公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)就授予本计划授予的无限制股票期权和限制性股票单位分别通过了新形式的高管非限制性股票期权奖励协议(“股票期权协议”)和新形式的高管限制性股票单位协议(“RSU协议”,连同股票期权协议、“奖励协议”)。新的奖励协议将用于2020年3月4日或之后对高管的所有奖励。
奖励协议的实质性条款与薪酬委员会上一次批准并由本公司披露的奖励协议的形式基本相似,但有以下不同之处:根据新的奖励协议,如果参与者因退休(定义见本计划)而终止雇佣或服务,并且参与者在授予日期后连续受雇至少12个月,则参与者计划在终止日期后12个月内归属的获奖证券的任何部分将在参与者的终止日期归属。
限售股单位
2019年5月21日,薪酬委员会向公司的某些高管、其他员工和董事发放了基于时间的RSU。*每个RSU代表一项或有权利,在授予后,
此外,2019年5月21日,薪酬委员会批准首席执行官阿彻先生根据其2019年1月29日的聘用协议,选择以以下形式领取2019年7月1日至2019年12月31日期间的年度基本工资
此外,2020年3月4日,薪酬委员会向公司某些高管和其他员工发放了基于时间的RSU。*每个RSU代表一项或有权利,在授予后获得:
118
目录
由于新冠肺炎疫情造成的全球金融和商品市场波动,公司采取措施减少公司持续的现金开支。与这一目标一致,薪酬委员会批准了减薪公平奖励计划(“薪酬计划”),自2020年4月1日起生效。*根据薪酬计划,公司将支付给某些高管和其他员工的基本工资金额减少了最多。
薪酬委员会在批准薪酬计划的同时,批准了董事减聘股权奖励计划(“董事聘任计划”),自2020年4月1日起生效。根据董事聘任计划,公司将支付给非雇员董事的现金预聘金减少了5%。
2020年10月1日,薪酬计划和董事聘任计划均终止。*根据薪资计划终止,公司重新开始支付
在截至2020年12月31日的年度内,本公司的某些员工交出了他们拥有的RSU,以履行与根据该计划发放的RSU归属相关的法定最低联邦和州税义务。
下表为截至2020年12月31日的年度RSU变动情况:
| 数量 |
| 加权 | |||
2019年12月31日的余额 | | $ | | |||
授与 | | |||||
既得 | ( | | ||||
没收 | ( | | ||||
2020年12月31日的余额 | | $ | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内归属的RSU的总公允价值为$
这些RSU的股票补偿费用在截至2020年12月31日的年度综合全面收益(亏损)表中确认的销售、一般和行政费用中约为#美元。
119
目录
股票期权奖励
2019年5月21日,赔偿委员会批准
下表列出了在截至2020年12月31日的一年中,我们员工的未偿还股票期权和相关信息的变化:
| 选项 |
| 加权平均 |
| 加权平均 |
| 内在价值 | ||||
截至2019年12月31日的未平仓期权 | | $ | | $ | - | ||||||
授与 | | | - | - | |||||||
没收 | ( | | - | - | |||||||
既得和过期 | ( | | |||||||||
2020年12月31日的未平仓期权 | | $ | | $ | - |
在截至2020年12月31日的年度综合全面收益(亏损)表中确认的销售、一般和行政费用中,这些股票期权奖励的基于股票的补偿费用约为$。
每个期权奖励在授予日的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下估计的:
| 假设 | ||
加权平均预期股票波动率(区间) | % | ||
预期股息收益率 | % | ||
预期期限(年) | |||
无风险利率(区间) | % | ||
行权价格(区间) | $ | ||
加权平均授权日公允价值 | $ |
Black-Scholes期权定价模型中使用的波动率假设是基于同业集团波动率,因为该公司作为一家独立的上市公司没有足够的交易历史来计算波动率。*此外,由于股票期权活动和归属取消后的历史不足,预期期限假设基于SEC规则允许的简化方法,即将每批奖励的归属期限及其合同期限的简单平均值汇总,以得出奖励的加权平均预期期限。*Black-Scholes模型中使用的无风险利率是基于授予日的隐含美国国库券收益率曲线,剩余期限等于公司的预期期限假设。*本公司从未宣布或支付其普通股股息。
120
目录
以股票为基础的付款须遵守基于服务的归属要求,费用在归属期间以直线方式确认。这些没收在发生时都会计入其中。
26.退休计划
我们为几乎所有的美国员工提供401(K)退休计划的固定缴费。参与者可能不会从以下方面做出贡献
27.季度财务数据(未经审计和重述)
下表显示了截至2020年12月31日和2010年12月31日的四个季度中每个季度的某些未经审计的综合季度财务信息。2019年。此曲季度信息按照与合并财务报表相同的基础编制,包括公平陈述所列期间信息所需的所有调整。当与合并财务报表和附注一起阅读时,管理层认为这对于公平列报是必要的。我们认为,这些综合季度精选财务数据的比较并不一定预示着未来的表现。
季度结束(千美元,每股除外) | ||||||||||||
2020(重述) |
| 三月三十一号, |
| 六月三十日, |
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, | ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
营业收入(亏损)(B) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
加权平均流通股数--基本股数和稀释股数 | ||||||||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
季度结束(千美元,每股除外) | ||||||||||||
2019年(重述) |
| 三月三十一号, |
| 六月三十日, |
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, | ||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
营业收入(亏损)(A) | $ | ( | $ | $ | $ | |||||||
净收益(亏损)(A) | $ | ( | $ | $ | $ | | ||||||
加权平均流通股数--基本股数和稀释股数 | ||||||||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | ( | $ | $ | $ |
(a) | 作为铁饼环境保护署署长在附注4中公司认识到大约$ |
(b) | 截至2020年12月31日的季度的营业收入(亏损)反映了$ |
121
目录
重报以前发布的未经审计的合并财务报表
在……里面 替代 的 归档 修正 季刊 报告 在……上面 形式 10-Q, 这个 跟随 表 表示 我们的 重述 未经审计 整合 金融 截至2020年12月31日和2019年12月31日的每个季度的报表。见附注2,重述以前发布的合并报告 金融 声明, 为 其他内容 信息。
这个 重述 整合 金融 陈述式 存在的表格 a 和解 从… 我们的 在先 句号, AS 先前 据报道, 至 这个 重述 金额。 这个 金额 AS 先前 报道 是 派生的 从… 我们的 季刊 报告 在……上面 形式 10-Q 为 这个 过渡时期 周期 的 2020和2019年 和 从… 这个 年刊 报告 在……上面 形式 10-K 为 这个 财税 年 告一段落 十二月 31, 2020 存档 在……上面 三月 31, 2021.
这一错误对我们之前报告的2020季度资产负债表的影响如下(以千为单位):
最初报道 | 权证调整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
认股权证负债 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
额外实收资本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
累计收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
股东权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
这一错误对我们之前报告的2020年季度综合全面收益(亏损)报表的影响如下(单位:千,每股数据除外):
最初报道 | 权证调整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||||||
所得税前收入(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | $ | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
这一错误对我们之前报告的2020年季度综合全面收益(亏损)表(年初至今)的影响如下(单位:千,每股数据除外):
最初报道 | 权证调整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
所得税前收入(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目录
这一错误对我们之前报告的2019年季度资产负债表的影响如下(以千为单位):
最初报道 | 权证调整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
认股权证负债 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
总负债 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
额外实收资本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
累计收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
股东权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
这一错误对我们之前报告的2019年季度综合全面收益(亏损)表按季度至今的影响如下(单位为千,每股数据除外):
最初报道 | 权证调整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
所得税前收入(亏损) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
综合收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | ( | $ | | $ | | $ | $ | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
这一错误对我们之前报告的2019年季度综合综合收益(亏损)年初至今的影响如下(单位为千,每股数据除外):
最初报道 | 权证调整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
营业收入(亏损) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
所得税前收入(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||||
综合收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||||
每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
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目录
28.业务细分(重新说明)
本公司拥有运营部门,这些部门都不符合聚合条件。
该公司主要根据地理区域、客户行业集团进行组织,主要在
我们剩余的运营部门已经合并,并包括在“所有其他”类别中。
以下是对我们的可报告部门的简要描述,以及对所有其他部门进行的业务活动的描述。
二叠纪盆地-细分业务主要包括专业租赁和垂直整合的接待服务收入,这些收入来自主要位于德克萨斯州和新墨西哥州的石油和天然气行业客户。
巴肯盆地-细分业务主要包括专业租赁和垂直整合的接待服务收入,这些收入来自主要位于北达科他州的石油和天然气行业的客户。
政府部门业务主要包括来自德克萨斯州政府客户的专业租赁和垂直整合的接待服务收入。
TCPL Keystone-Segment业务主要包括附注1中讨论的与TCPL合同建设阶段的收入。
所有其他分部业务主要包括专业租赁收入和垂直整合的接待服务收入,这些收入来自位于二叠纪和巴肯盆地以外的石油和天然气行业客户。
这些部门的会计政策与本公司的“重要会计政策摘要”中描述的政策相同。*公司评估其部门的业绩,并根据收入和调整后的毛利为其分配资源。*CODM分析的调整后毛利包括财务报表中的服务和专业租赁成本,不包括折旧和减值损失。
下表列出了截至12月31日的三个年度报告的细分市场信息:
2020 | ||||||||||||||||||
|
| 二叠纪盆地 |
| 巴肯盆地 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 总计 | |||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
调整后毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | | $ | ||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2019 | ||||||||||||||||||
|
| 二叠纪盆地 |
| 巴肯盆地 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 总计 | |||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
调整后毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | - | ||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
124
目录
2018 | ||||||||||||||||||
| 二叠纪盆地 |
| 巴肯盆地 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 总计 | ||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
调整后毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
(a) | 低于量化门槛的细分市场的收入可归因于 |
截至以下日期的年度,总分部调整毛利润与未计所得税的综合收益(亏损)总额的对账如下:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||||
(重述) | (重述) | ||||||||
应报告分部调整后毛利润总额 | $ | | $ | | $ | | |||
其他调整后毛利 | ( | | | ||||||
减值损失 | | | ( | ||||||
折旧及摊销 | ( | ( | ( | ||||||
销售、一般和管理费用 | ( | ( | ( | ||||||
重组成本 | - | ( | ( | ||||||
其他收入(费用),净额 | | ( | | ||||||
货币(收益)损失,净额 | | | ( | ||||||
债务清偿损失 | | ( | | ||||||
利息(费用),净额 | ( | ( | ( | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | | | | ||||||
所得税前综合收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,部门总资产与合并总资产的对账如下:
|
| 2020 | 2019 | |||
可报告部门资产总额 | $ | $ | ||||
其他资产 | ||||||
受限现金 | - | |||||
其他未分配金额 | ||||||
总资产 | $ | $ |
其他未分配资产不包括在为评估业绩和分配资源而提供给CODM或由CODM审核的分部资产计量中,因此不分配。截至以下日期,公司综合资产负债表中报告的其他未分配资产包括:
|
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||
2020 | 2019 | |||||
流动资产总额 | $ | $ | ||||
其他无形资产,净额 | ||||||
递延税项资产 | ||||||
递延融资成本左轮手枪,净额 | ||||||
其他非流动资产 | ||||||
其他未分配资产总额 | $ | $ |
公司政府部门的收入来自
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目录
截至2018年12月31日或2020年12月31日的年度,二叠纪盆地部门没有单一客户占公司综合收入的10%或更多。从以下来源获得的收入
29.后续事件
2021年1月,由于Keystone XL总统许可证被吊销,TCPL项目被暂停,这将大幅减少与该项目相关的建设和其他收入。他说:
2021年3月29日,Target Hotitality董事会(“董事会”)及其由独立董事组成的特别委员会(“特别委员会”)接到通知,Arrow Holdings S.àR.L.(“Arrow”),TDR Capital LLP(“TDR”)的一家关联公司,撤回了之前宣布的以现金对价$$收购Target Hotitality全部已发行普通股的提议,该普通股并非由Arrow或其关联公司所有。
2021年3月,该公司与一家领先的全国性非营利组织签订了租赁和服务协议,并以一份承诺的美国政府合同为后盾,提供一整套全面的服务,以支持他们的人道主义援助努力。*该合同价值约为$
126
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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
在最近两个会计年度或随后的任何过渡期间,我们与我们的独立审计师之间在会计原则或财务报表披露方面没有任何变化或分歧。
项目9A.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保根据交易所法案提交或提交的公司报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。
根据交易所法案第13a-15和15d-15规则的要求,公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至本10-K/A表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。评估包括考虑证券交易委员会的声明中表达的意见,其中证券交易委员会的工作人员澄清了其对与SPAC发行的权证相关的某些公认会计原则的解释。在美国证券交易委员会发表声明之前,我们认为我们的权证会计符合公认的会计原则。这一立场与市场惯例一致,由我们不时就复杂的技术会计问题向他们提供咨询的第三方顾问提供信息,并在我们经审计的财务报表、证券交易委员会(SEC)备案文件和投资者通信中得到了包含和全面披露。然而,根据SEC声明中表达的澄清,导致重述的情况在注2:重报以前发布的合并财务报表,在第二部分,第8项,财务报表和补充数据公司管理层以及首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2020年12月31日没有生效,原因是财务报告的内部控制存在重大缺陷,如下所述。
财务报告内部控制的变化
2019年3月15日,关于业务合并的结束,董事会批准并通过了《首席执行官和高级财务官道德准则》(《道德准则》)。道德守则适用于本公司的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监(每个人都是“代管人员”)。除本公司采取的其他政策及程序外,承保高级职员须遵守适用于本公司及其附属公司所有高级职员、董事及雇员的“本公司商业操守及道德守则”(“操守守则”)。这些规则取代了白金鹰在2018年1月首次公开募股(IPO)时通过的道德准则。
道德守则“反映(除其他事项外)有关以下事项的修订、澄清、修订和更新:(I)旨在阻止不当行为的受保护人员的道德行为一般原则和标准;(Ii)受保护人员对公开披露公司公共通信的责任,包括但不限于,在提交给证券交易委员会或提交给证券交易委员会的报告和文件中全面、公平、准确、及时和可理解的披露;(Iii)受保护人员对财务报告和记录的内部控制;(Iv)报告违规行为的内部程序。(V)请求豁免和修订“道德守则”。“道德守则”中反映的修订、澄清、修订和更新并不涉及或导致放弃“白金鹰道德守则”的任何条款,无论是明示的还是默示的。
正如本10-K/A表格中其他部分所讨论的那样,2019年3月15日,我们完成了业务合并,并参与了我们财务报告内部控制的设计和实施过程,其方式与我们业务合并后的业务规模相适应。
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2019年,我们的管理层批准了一项实施新会计软件的计划,该软件将取代我们公司办公室的现有会计系统。这些系统在2020年第一季度进行了转换。此外,我们实施了一个新的会计科目表,作为这项转换的一部分。虽然我们相信新软件将加强我们对财务报告的内部控制,我们相信我们已经采取了必要的步骤,在这一系统更新期内保持对财务报告的适当内部控制,但我们一直通过系统及其周围的控制来提供合理的保证,确保在实施过程的每个步骤期间和之后的控制是有效的。
除上述项目外,我们的内部控制也因应下文所述的重述进行了调整。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条规定的对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计准则为外部目的编制综合财务报表提供合理保证的过程。我们对财务报告的内部控制包括那些政策和程序,这些政策和程序(I)与保存记录有关,该等记录能够合理详细地准确和公平地反映我们资产的交易和处置;(Ii)提供合理保证,保证交易被记录为必要,以便根据GAAP编制财务报表,并且我们的收支仅根据管理层和我们董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。因此,即使是对财务报告进行有效的内部控制,也只能为其控制目标的实现提供合理的保证。
2021年4月12日,公司财务处代理处长和SEC代理总会计师共同发布SEC声明。具体地说,SEC的声明部分集中在权证协议中的条款,这些条款规定,和解金额可能会根据权证持有人的特征发生变化,而且由于权证持有人不是股权股票固定换固定期权定价的投入,这种条款将排除权证被归类为股权,因此权证应被归类为负债。根据SEC的声明,本公司于2019年3月15日重新评估了与铂鹰业务合并相关发行的权证的会计处理。由于公司的私募认股权证包含和解金额随认股权证持有人特征而变化的条款,因此私募认股权证应在公司的综合资产负债表中作为负债按公允价值记录。这一结论导致下文提及的重述。
这个 公司 先前 分类 它的 私下搜查令, 哪一个 是 假定 通过 这个 公司 在……里面 连接 使用 这个 完善 的 这个 业务合并于2019年3月15日,作为股权。该公司对其私募认股权证的会计进行了初步评估,并相信其 职位应与当时的公认会计原则相一致。同时 这个 条款 的 这个 私人认股权证 AS vbl.描述 在……里面 这个 协议 有 不 变化, AS a 结果 的 这个 证交会 声明, 这个 公司 有现在结论 它的 私人认股权证应该归类为AS 负债, 和 将要 随后 量测 他们 在… 公平 价值 穿过 综合全面收益表(损益表) 根据 至 ASC 815.
在我们首席执行官和首席财务官的监督下,管理层对我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。*在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在内部控制-综合框架(2013年框架)中提出的标准。2021年3月31日,我们提交了原始申请。根据他们早些时候的评估,管理层得出结论,财务报告的内部控制是有效的。
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目录
在评估之后,由于下面描述的重大弱点,管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制无效。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得本公司年度和中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
关于附注2中讨论的重述,重报以前发布的合并财务报表在第二部分第8项财务报表和补充数据中,管理层重新评估了本公司对可能以公司自有股票结算的金融工具(如认股权证)财务报告的内部控制。管理层得出的结论是,与此类金融工具的分类和会计相关的控制存在重大缺陷,这些工具没有有效运作,无法适当应用ASC 815-40的规定。
尽管存在这一重大缺陷,管理层得出的结论是,我们在本10-K/A表格中包括的经审计的综合财务报表在所有重要方面都是按照GAAP在本文所述的每一个时期进行了公平陈述的。
物质缺陷的补救
为了弥补这一重大弱点,公司澄清了对证券交易委员会声明中强调的可能以公司自有股票结算的金融工具(包括那些有权证的金融工具)的会计理解,并为参与这些控制过程的个人提供了额外的培训,实施了额外的审查程序,并加强了与此类工具相关的会计政策。关于上述重述,公司已将认股权证的会计与证券交易委员会的声明一致。-公司设计并实施了一项新的控制措施,以重新评估与SEC声明一致的负债或股权分类金融工具的分类,这些工具将在每个报告日期由具有足够经验和培训的个人执行。公司的补救计划已经实施,截至2021年4月30日,我们相信我们已经弥补了这一重大弱点,并将在2021年期间测试控制的运营有效性。
第9B项:其他信息
高级证券违约
无
129
目录
第三部分
项目10.董事、高管、高级管理人员和公司治理
本协议第10项所要求的信息参照本公司2021年股东年会最终委托书中的信息并入。*本公司董事会(“董事会”)已通过多项公司管治政策记录其管治惯例。该等管治政策,包括本公司的企业管治指引、企业行为及道德守则及高级管理人员财务道德守则,以及董事会各委员会(审计委员会、薪酬委员会、提名及企业管治委员会)的章程,亦可于本公司网站浏览。“首席执行官和高级财务官道德守则”适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和某些其他高级管理人员。我们打算通过在我们的网站www.targethospitality.com上发布这些信息来披露对我们的首席执行官和高级财务官道德守则的任何修订或豁免,自修改或豁免之日起四个工作日内。如向公司秘书提出书面要求,该等文件的副本将按本文件首页所示的地址免费送交股东。t.
项目11.高管薪酬
本文第11项所要求的信息通过参考公司2021年股东年会的最终委托书中的信息并入,标题分别为“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和与管理有关的股东事项
本协议第12项所要求的信息通过参考本公司2021年股东年会最终委托书中“某些实益所有者和管理层的担保所有权”中所载的信息而并入。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
本协议第13项所要求的信息通过参考本公司2021年股东周年大会最终委托书中“某些关系和关联方交易”和“董事独立性”标题下的信息并入。
项目14.主要会计费用和服务
本协议第14项所要求的资料参考本公司2021年股东周年大会最终委托书中“审计费用披露”项下所载的资料并入。
130
目录
第IV部
项目15.所有展品
证物编号: |
| 展品说明 |
2.1 | 白金鹰收购公司、托帕兹控股公司、Arrow Bidco,LLC和Algeco Investments B.V.之间的合并协议和计划,日期为2018年11月13日(合并内容参考了2018年11月13日提交给证券交易委员会的白金鹰注册声明(文件编号333-228363)的相应附件)。 | |
2.3 | 白金鹰收购公司、托帕兹控股有限责任公司、Arrow Bidco,LLC、Algeco Investments B.V.和Algeco US Holdings LLC之间的合并协议和计划修正案,日期为2019年1月4日(合并时参考了2019年1月4日提交给证券交易委员会的白金鹰注册声明修正案第2号的相应证据(文件编号333-228363))。 | |
2.5 | 资产购买协议,日期为2019年6月19日,由Superior Lodging,LLC,Superior Lodging Orla South,LLC,Superior Lodging Kermit,LLC,WinCo Disposal,LLC,WinCo Disposal,LLC的成员以及WinCo Disposal,LLC,Superior Lodging,LLC的成员作为卖方和目标物流管理公司的代表(通过引用公司当前提交给证券交易委员会的8-K表格的附件2.1合并 | |
3.1 | Target Hotitality Corp.的注册证书(通过参考公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1合并而成)。 | |
3.2 | 修订和重新修订了塔吉特酒店公司的章程(通过引用本公司于2020年11月6日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2并入)。 | |
3.3 | 白金鹰收购公司的确认证书(通过引用公司于2020年8月10日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件3.1合并而成) | |
4.1 | Target Hotitality Corp.普通股证书样本表格(引用本公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格的附件4.1)。 | |
4.2 | 塔吉特酒店公司(Target Hotitality Corp.)的授权书表格(通过参考公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 | |
4.3 | 白金鹰收购公司和大陆股票转让与信托公司之间的认股权证协议,日期为2018年1月11日(通过参考2018年1月18日提交给证券交易委员会的白金鹰当前8-K报表的附件4.1并入)。 | |
4.4 | 2019年3月15日由其担保人Arrow Bidco和德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作为受托人和抵押品代理的契约(通过参考公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.4合并而成)。 | |
4.5* | 公司证券说明 | |
10.1 | ABL信贷协议日期为2019年3月15日,由Arrow Bidco,LLC,Topz Holdings LLC,Target物流管理,LLC,RL Signor Holdings,LLC和它们的每一家国内子公司以及其中点名的贷款人签订(通过参考2019年3月21日提交给SEC的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 | |
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目录
10.2 | 本公司与方正集团之间于2019年3月15日订立的溢价协议(定义见本公司于2019年3月21日提交证券交易委员会的8-K表格附件10.2)。 | |
10.3 | 日期为2019年3月15日的托管协议,由本公司、方正集团和其中指定的托管代理签署(通过引用本公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3并入)。 | |
10.4 | 于2019年3月15日由本公司、Arrow卖方、Algeco卖方及其中指名的其他各方修订并重新签署的注册权协议(合并内容参考本公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告附件10.4)。 | |
10.5 | 修订和重新签署了白金鹰收购公司、白金鹰收购有限责任公司、Harry E.Sloan和其他各方之间的私募认股权证购买协议,日期为2018年1月16日(通过引用2018年1月18日提交给SEC的白金鹰当前8-K报表的附件10.14并入)。 | |
10.6+ | 赔偿协议表(通过引用本公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表的附件10.6并入)。 | |
10.7+ |
| 目标酒店2019年激励奖励计划(通过引用附件10.7并入公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
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10.8+ |
| 与James B.Archer的雇佣协议(通过引用本公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.8并入)。 |
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10.9+ |
| 与海蒂·D·刘易斯(Heidi D.Lewis)的雇佣协议(通过引用附件10.10并入公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
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10.10+ | 与海蒂·D·刘易斯(Heidi D.Lewis)的雇佣协议第1号修正案(通过引用附件10.21并入公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告,该报告于2020年3月13日提交给美国证券交易委员会(SEC))。 | |
10.11+ |
| 与Troy Schrenk的雇佣协议(通过引用附件10.11并入公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
10.12+ | 高管非限制性股票期权奖励协议表格(2019年奖励)(通过引用本公司于2019年5月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格的附件10.1并入)。 | |
10.13+ | 执行限制性股票协议表格(2019年奖励)(通过引用附件10.2并入公司于2019年5月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
10.14+ | 与Eric Kalamaras的雇佣协议(通过引用附件10.2并入公司于2019年8月15日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
10.15+ | 与Jason Vlacich的雇佣协议(通过引用附件10.1并入公司于2019年8月15日提交给证券交易委员会的8-K/A表格的当前报告中)。 | |
10.16+ | 执行限制性股票协议表格(2020年奖励)(通过引用附件10.2并入本公司于2020年3月6日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
10.17+ | 高管非限制性股票期权奖励协议表(2020年奖励)(通过引用附件10.1并入本公司于2020年3月6日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 |
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目录
10.18+ | 限制性股票单位协议表(2020年非雇员董事)(通过引用本公司于2020年5月21日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.1并入)。 | |
10.19+ | 与Troy Schrenk公司的雇佣协议第1号修正案(通过引用附件10.1并入公司于2021年3月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。 | |
10.20+ | 限制性股票单位协议表(高管-2020年减薪)(通过引用附件10.1并入公司于2020年4月2日提交给证券交易委员会的当前8-K表报告中)。 | |
10.21+ | 限制性股票单位协议表(非雇员董事-2020年聘用金削减)(通过引用附件10.2并入本公司于2020年4月2日提交给证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.2)。 | |
10.22+ | 薪酬计划终止协议表(有雇佣协议的高管)(通过引用附件10.1并入本公司于2020年10月2日提交给证券交易委员会的当前8-K表报告中)。 | |
10.23+ | 董事聘任计划终止协议表(非雇员董事)(通过引用附件10.2并入本公司于2020年10月2日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 | |
10.24+ | 本公司与James B.Archer于2020年8月5日签署的“执行限制性股票单位终止协议”(该协议通过引用本公司于2020年8月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.1合并而成)。 | |
10.25+ | 执行限制性股票协议表格(2021年奖励)(通过引用附件10.2并入公司于2021年3月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 | |
10.26+ | 高管股票增值权奖励协议表格(2021年奖励)(通过引用附件10.3并入公司于2021年3月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
14.1 |
| 首席执行官和高级财务官道德守则,2019年3月15日生效(通过参考2019年3月21日提交给SEC的公司当前8-K表格报告的附件14.1并入)。 |
21.1 |
| 注册人的子公司(通过参考公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件21.1合并而成)。 |
23.1* | 安永律师事务所同意 | |
31.1* | 根据根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的“1934年证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的证明 | |
31.2* | 根据根据萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明 | |
32.1** | 根据USC 18颁发的首席执行官证书。第1350条,根据萨班斯-奥克斯利法案第906条通过 | |
32.2** | 根据18 USC对首席财务官的认证。第1350条,根据萨班斯-奥克斯利法案第906条通过 |
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目录
101.INS | XBRL实例文档 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件--封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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*随函存档
**本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为随本表格10-K/A一起提供,不会被视为根据1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)第18节(经修订)提交,除非注册人通过引用明确地将其并入其中。
+管理合同或补偿计划或安排
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签名
根据修订后的1934年证券交易法第13节或第15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告。
目标酒店公司(Target Hotitality Corp.) | ||
日期:2021年5月24日 | 发信人: | /s/Eric T.Kalamaras |
姓名:埃里克·T·卡拉马拉斯 | ||
职务:执行副总裁兼首席财务官 |
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