公文
错误--01-31Q12021000166013451166000431800000.00010.00010.00010.00011000000000120000000100000000012000000011399000086480001161350008474000113990000864800011613500084740000.02067950.0052991800P3Y8M48000000000000.00010.00011000000001000000000000P12M00016601342020-02-012020-04-300001660134美国-GAAP：公共类别成员2020-04-300001660134US-GAAP：CommonClassBMember2020-04-3000016601342020-04-3000016601342020-01-310001660134US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-310001660134美国-GAAP：公共类别成员2020-01-3100016601342019-02-012019-04-300001660134US-GAAP：SubscriptionAndCirculationMember2020-02-012020-04-300001660134美国-GAAP：技术服务成员2020-02-012020-04-300001660134US-GAAP：SubscriptionAndCirculationMember2019-02-012019-04-300001660134美国-GAAP：技术服务成员2019-02-012019-04-300001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300001660134美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-02-012020-04-300001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-04-300001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-310001660134美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-02-012019-04-300001660134美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2019-02-012019-04-300001660134美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-310001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-04-300001660134美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-300001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-012019-04-300001660134美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-04-300001660134Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-310001660134Okta:CommonStockAndAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-3100016601342019-04-3000016601342019-01-310001660134奥克塔：AzuquaInc.成员2019-03-182019-03-180001660134Okta：AzuquaandPriorAcquisitionsMember2020-04-300001660134奥克塔：AzuquaInc.成员美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-03-180001660134奥克塔：AzuquaInc.成员2019-03-180001660134奥克塔：AzuquaInc.成员美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-03-182019-03-180001660134奥克塔：AzuquaInc.成员2019-02-012019-04-300001660134Okta：AzuquaandPriorAcquisitionsMember2020-02-012020-04-300001660134美国-GAAP：Corporation 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_____________________________________ 
表格10-Q
_____________________________________ 
(标记一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年4月30日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在由至至的过渡期内
委托文件编号：001-38044
_____________________________________ 
奥克塔公司(Okta，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其约章)
_____________________________________ 
特拉华州
 
第一街100号，600号套房
 
26-4175727
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
 
旧金山
 
(税务局雇主
识别号码)

 
加利福尼亚
 
 
 
 
94105
 
 
 
 
(主要行政办事处地址)
 
 
注册人电话号码，包括区号：(888) 722-7871
___________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题
 
交易代码
 
注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股票面价值0.0001美元
 
奥克塔
 
纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是☐ 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
 
 
 
 
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
 
 
 
 
规模较小的中国报告公司
☐
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒
自.起2020年4月30日，注册人A类普通股流通股数量为116,135,161注册人发行的B类普通股数量为8,474,062.


奥克塔公司(Okta，Inc.)
目录

 
 
页码
第一部分财务信息
第一项。
财务报表(未经审计)
4
 
截至2020年4月30日和2020年1月31日的简明合并资产负债表
5
 
截至2020年4月30日和2019年4月30日止三个月的简明综合经营报表
6
 
截至2020年和2019年4月30日三个月的简明综合全面亏损报表
7
 
截至2020年4月30日和2019年4月30日三个月的股东权益简明合并报表
8
 
截至2020年和2019年4月30日三个月的简明现金流量表
9
 
简明合并财务报表附注
10
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
项目4.
管制和程序
39
第二部分：其他信息
第一项。
法律程序
41
第1A项
风险因素
41
第6项
陈列品
72
 
签名
74



前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)包含1995年“私人证券诉讼改革法”中“避风港”条款所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于有关我们的财务前景、产品开发、业务战略、计划、市场趋势、机遇、定位以及新冠肺炎疫情对我们业务的预期影响、相关的公共卫生措施以及任何相关的经济低迷的陈述。所有这些前瞻性陈述都是在首次发布之日做出的，基于当前的预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“项目”、“目标”、“估计”、“潜在”、“预测”、“可能”、“将会”、“可能”、“可能”、“打算”、“应该”以及这些术语的变体或这些术语的否定或类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。尽管并不是所有的前瞻性陈述都包括这些识别词语。前瞻性表述主要包含在“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和“风险因素”中。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：
•
我们未来的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、毛利、利润率和运营费用；
•
我们关键业务指标的趋势；
•
我们的现金和现金等价物、投资以及通过销售我们的产品和服务提供的现金是否充足，以满足我们的流动性需求；
•
企业合并带来的市场机会或其他机会；以及
•
近期会计声明对我们财务报表的影响。
前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性涉及我们无法控制的因素或情况。由于许多因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大不相同，这些因素包括但不限于本季度报告10-Q表格中“风险因素”中详述的风险，以及我们可能不时提交给美国证券交易委员会的其他文件。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性表述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外，除法律规定外，我们或任何其他人均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本Form 10-Q季度报告发布之日之后，以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。



第一部分
项目。1财务报表

4


奥克塔公司(Okta，Inc.)
压缩合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
 
2020年4月30日
 
2020年1月31日
 
(未经审计)
 
 
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
619,221

 
$
520,048

短期投资
827,556

 
882,976

应收账款，扣除准备金净额4318美元和1166美元
111,039

 
130,115

递延佣金
34,795

 
33,636

预付费用和其他流动资产
40,912

 
32,950

流动资产总额
1,633,523

 
1,599,725

财产和设备，净额
61,914

 
53,535

经营性租赁使用权资产
162,763

 
125,204

递延佣金，非流动佣金
79,270

 
77,874

无形资产，净额
31,032

 
32,529

商誉
48,023

 
48,023

其他资产
20,482

 
18,505

总资产
$
2,037,007

 
$
1,955,395

负债和股东权益
 

 
 
流动负债：
 

 
 
应付帐款
$
8,021

 
$
3,837

应计费用和其他流动负债
36,601

 
36,887

应计补偿
31,447

 
40,300

2023年可转换优先票据，净额
102,198

 
100,703

递延收入
392,121

 
365,236

流动负债总额
570,388

 
546,963

2025年可转换优先票据，净额
845,862

 
837,002

非流动经营租赁负债
194,889

 
154,511

递延收入，非流动收入
6,070

 
6,214

其他非流动负债
6,702

 
5,361

总负债
1,623,911

 
1,550,051

承付款和或有事项(附注11)


 


股东权益：
 

 
 
优先股，每股票面价值0.0001美元；授权发行100,000股；截至2020年4月30日和2020年1月31日，没有发行和发行的股票
—


—

A类普通股，每股票面价值0.0001美元；授权发行1,000,000股；截至2020年4月30日和2020年1月31日，分别发行和发行了116,135股和113,990股
12

 
11

B类普通股，每股票面价值0.0001美元；授权发行120,000股；截至2020年4月30日和2020年1月31日分别发行和发行8,474股和8,648股
1

 
1

额外实收资本
1,168,127

 
1,105,564

累计其他综合收益
3,742

 
892

累计赤字
(758,786
)
 
(701,124
)
股东权益总额
413,096

 
405,344

总负债和股东权益
$
2,037,007

 
$
1,955,395

请参阅精简合并财务报表附注。

5


奥克塔公司(Okta，Inc.)
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
收入：
 
 
 
认购
$
173,781

 
$
117,163

专业服务和其他
9,078

 
8,060

总收入
182,859

 
125,223

收入成本：
 

 
 

认购
37,157

 
24,540

专业服务和其他
11,329

 
10,555

总收入成本
48,486

 
35,095

毛利
134,373

 
90,128

运营费用：
 

 
 

研发
48,494

 
34,032

销售和市场营销
104,043

 
82,112

一般和行政
34,035

 
25,766

总运营费用
186,572

 
141,910

营业亏损
(52,199
)
 
(51,782
)
利息支出
(10,764
)
 
(4,241
)
利息收入和其他净额
4,899

 
2,900

利息和其他，净额
(5,865
)
 
(1,341
)
所得税受益前亏损
(58,064
)
 
(53,123
)
享受所得税优惠
(402
)
 
(1,157
)
净损失
$
(57,662
)
 
$
(51,966
)
 
 

 
 

每股基本和稀释后净亏损
$
(0.47
)
 
$
(0.46
)
 
 

 
 

加权平均股数，用于计算基本和稀释后每股净亏损
123,494

 
112,682


请参阅精简合并财务报表附注。


6


奥克塔公司(Okta，Inc.)
简明综合全面损失表
(单位：千)
(未经审计)
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
净损失
$
(57,662
)
 
$
(51,966
)
其他全面收益(亏损)：
 
 
 
可供出售证券未实现损益净变化
4,634

 
195

外币折算调整
(1,784
)
 
(333
)
其他综合收益(亏损)
2,850

 
(138
)
综合损失
$
(54,812
)
 
$
(52,104
)
请参阅精简合并财务报表附注。


7


奥克塔公司(Okta，Inc.)
股东权益简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
普通股和额外实收资本：
 
 
 
期初余额
$
1,105,576

 
$
744,907

在行使股票期权和其他活动时发行普通股，净额
14,708

 
13,516

发行普通股以支付红利
9,818

 
2,809

基于股票的薪酬
38,038

 
22,846

期末余额
1,168,140

 
784,078

 


 
 
累计赤字：


 
 
期初余额
(701,124
)
 
(492,211
)
净损失
(57,662
)
 
(51,966
)
期末余额
(758,786
)
 
(544,177
)
 


 
 
累计其他综合收益(亏损)：


 
 
期初余额
892

 
(319
)
其他综合收益(亏损)
2,850

 
(138
)
期末余额
3,742

 
(457
)
股东权益总额
$
413,096

 
$
239,444

请参阅精简合并财务报表附注。


8


奥克塔公司(Okta，Inc.)
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
经营活动的现金流：
 
 
 
净损失
$
(57,662
)
 
$
(51,966
)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整：
 
 
 
基于股票的薪酬
37,728

 
22,685

折旧、摊销和增值
5,466

 
3,399

摊销债务贴现和发行成本
10,357

 
4,025

递延佣金摊销
8,680

 
6,328

递延所得税
(905
)
 
(1,369
)
非现金慈善捐款
536

 
—

其他，净额
915

 
(100
)
营业资产和负债变动情况：
 
 
 
应收账款
18,250

 
9,297

递延佣金
(11,865
)
 
(9,795
)
预付费用和其他资产
(3,493
)
 
5,975

经营性租赁使用权资产
4,055

 
3,066

应付帐款
3,943

 
1,640

应计补偿
2,995

 
4,143

应计费用和其他负债
(2,773
)
 
3,288

经营租赁负债
(4,270
)
 
(39
)
递延收入
26,740

 
20,685

经营活动提供的净现金
38,697

 
21,262

投资活动的现金流：
 

 
 

内部使用软件成本资本化
(1,000
)
 
(369
)
购置物业和设备
(7,930
)
 
(7,710
)
购买可供出售的证券及其他
(129,079
)
 
(146,545
)
可供出售证券的到期日和赎回所得收益
102,293

 
61,244

出售可供出售的证券所得款项
86,320

 
11,996

业务收购付款，扣除收购现金后的净额
—

 
(44,223
)
投资活动提供(用于)的现金净额
50,604

 
(125,607
)
融资活动的现金流：
 
 
 

行使股票期权所得收益
14,172

 
13,388

其他，净额
(5
)
 
(126
)
融资活动提供的现金净额
14,167

 
13,262

外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
(1,128
)
 
(282
)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)
102,340

 
(91,365
)
期初现金、现金等价物和限制性现金
531,953

 
311,215

期末现金、现金等价物和限制性现金
$
634,293

 
$
219,850

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
补充现金流披露：
 
 
 
期内支付的现金用于：
 
 
 
利息
$
784

 
$
431

所得税
209

 
143

非现金投融资活动：
 
 
 
早期行使的普通股期权的归属
—

 
128

作为慈善捐款发行的普通股
536

 
—

经营性租赁用使用权资产交换租赁义务
41,444

 
1,665

通过租户改善津贴购置的财产和设备
2,598

 
—

财产和设备以及其他应计但尚未支付的财产和设备
533

 
924

发行普通股以支付红利
9,818

 
2,809

将简明合并资产负债表内的现金、现金等价物和限制性现金与上文简明合并现金流量表中显示的金额进行对账：
 
 
 
现金和现金等价物
$
619,221

 
$
208,106

限制性现金，包括在预付费用和其他流动资产中的流动现金
2,254

 
307

限制现金，包括在其他资产中的非流动现金
12,818

 
11,437

现金总额、现金等价物和限制性现金
$
634,293

 
$
219,850

请参阅精简合并财务报表附注。


9


奥克塔，美国公司(Okta，Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 演示概述和基础
业务说明
奥克塔公司(The Company)是领先的企业独立身份管理平台。Okta身份云使公司的客户能够随时随地从任何设备安全地将人们与技术连接起来。该公司于2009年1月成立为加利福尼亚州的Saasure公司，后来于2010年4月以OKTA，Inc.的名称重新注册为特拉华州的一家公司。该公司总部设在加利福尼亚州旧金山。
列报依据和合并原则
随附的未经审计的简明综合财务报表(包括本公司及其全资子公司的账目)是按照美国公认的会计原则编制的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
截至以下日期的压缩综合资产负债表2020年1月31日本文所包括的财务报表是从截至该日的经审计的财务报表中衍生出来的。未经审计的简明综合财务报表反映了公平列报中期经营业绩所需的所有正常经常性调整，但不一定反映整个会计年度结束时预期的经营业绩。2021年1月31日或未来的任何时期。
该公司的会计年度将于1月31日结束。对财政的引用2021，例如，指的是截止的会计年度2021年1月31日.
简明综合财务报表应与公司于2020年3月6日提交给证券交易委员会(SEC)的10-K表格中包括的经审计的综合财务报表和说明一并阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表，要求管理层作出影响资产和负债报告金额、披露简明合并财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额的估计、判断和假设。该公司的估计基于历史经验和管理层认为在当时情况下合理的其他假设。实际结果可能与这些估计不同。该公司最重要的估计包括包含在有多个履约义务的客户合同中的每个不同履约义务的独立销售价格(SSP)、递延佣金受益期的确定、其可转换优先票据负债部分的实际利率的确定、用于经营租赁负债的递增借款利率的确定、递延所得税资产的估值以及收购的无形资产的估值。
2020年3月，世界卫生组织(世卫组织)宣布，新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发是一种大流行，并继续在全球范围内传播。本公司考虑了新冠肺炎对所使用的假设和估计的影响，并确定不会对截至2020年4月30日的简明综合财务报表产生重大不利影响。随着事件的不断发展和获得更多信息，我们的假设和估计可能在未来一段时间内发生重大变化。
2. 会计准则与重大会计政策

重大会计政策
公司的重要会计政策在第8项“附注2.重要会计政策摘要”中讨论。截至会计年度的10-K报表的财务报表和补充数据2020年1月31日。短期投资、应收账款和备抵的会计政策除外

10

由于采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失计量(ASU 2016-13)，于2020年2月1日更新如下，这些政策没有重大变化截至2020年4月30日的三个月.
短期投资
该公司的短期投资包括美国国债和公司债券。该公司在购买时确定其短期投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估该指定。公司已将其短期投资归类并核算为可供出售的证券，因为公司可以随时出售这些证券，用于当前业务或其他目的，甚至在到期之前。因此，短期投资，包括规定到期日超过12个月的证券，被归类为综合资产负债表中的流动资产。
可供出售证券在每个报告期均按公允价值记录，并定期评估未实现损失。对于本公司打算持有且不太可能需要在收回前出售的证券的未实现亏损，本公司进一步评估公允价值低于摊销成本的下降是由于信贷还是非信贷相关因素。
本公司认为与信贷相关的减值是由于债权人履行其支付义务的能力发生变化而导致的价值变化，并记录了一项减值准备，并确认了发生减值时利息收入和其他净额的相应损失。未实现非信贷相关亏损和未实现收益在实现之前在压缩综合资产负债表中作为累计其他全面亏损的单独组成部分列报。已实现损益根据具体的确认方法确定，并在简明合并经营报表的利息收入和其他净额中报告。
应收账款及备抵
应收账款按扣除备抵后的发票金额入账。这些拨备是基于公司通过考虑每一张未付发票的年限、每个客户的收款历史以及基于当前条件和对应收账款寿命内对未来经济状况的合理和可支持的预测对当前预期信用损失风险的评估而对账款的收款进行评估的基础上的。我们通过对存在相似特征的应收账款进行汇总，并在发现特定客户存在已知纠纷或收款问题时，对应收账款进行个别评估，以评估可回收性。被视为无法收回的金额在简明综合资产负债表中作为备抵入账，抵销递延收入的减少或在简明综合经营报表中计入一般和行政费用。
截至2020年4月30日，津贴反映了新冠肺炎造成的商业和市场混乱导致的收集和特许权担忧的增加，随着新冠肺炎疫情影响的持续时间和严重程度仍不确定，未来可能会有实质性波动。
重要客户的集中度
截至2020年4月30日和2020年1月31日，没有一个客户的应收账款占比超过10%。对于截至2020年4月30日的三个月到2019年，没有一个客户占收入的10%以上。
最近采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，改变了现有的以摊销成本持有的金融资产的已发生损失减值模式。新模型采用前瞻性预期损失法计算信用损失估计值。ASU 2016-13还消除了非临时性减值的概念，并要求与可供出售债务证券相关的信用损失通过信用损失拨备记录，而不是作为证券摊销成本基础的减少。这些变化将导致提前确认信贷损失。自2020年2月1日起，本公司采用了ASU 2016-13的要求，并在修改后的追溯基础上进行了修改。采用这一准则对公司的简明综合财务报表没有产生实质性影响。

11

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，即客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(ASU 2018-15)，其中要求作为服务合同的云计算安排中的客户必须遵循会计准则汇编350-40中的内部使用软件指导，以确定应推迟哪些实施成本并将其确认为资产。自2020年2月1日起，公司前瞻性地采用了ASU 2018-15的要求。采用这一准则对公司的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，简化所得税会计(ASU 2019-12)，作为其简化倡议的一部分，以降低所得税会计的成本和复杂性。ASU 2019-12年度取消了与期间内税收分配方法相关的某些例外情况，并澄清了计算过渡期所得税和确认外部基差的递延税项负债的方法。该指南在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。自2020年2月1日起，该公司提前采用了ASU 2019-12，这是一种前瞻性的做法。采用这一准则对公司的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
3. 业务合并
2019年3月18日，公司收购了Azuqua，Inc.(Azuqua)的所有已发行和已发行股本，Azuqua是一家提供无代码、基于云的集成平台，可自动执行应用和服务之间的工作流的公司。为Azuqua转移的收购日期为现金对价。$44.2百万，净额。$1.1百万美元的现金收购。公司记录如下：$15.7百万已开发技术无形资产，预计使用寿命为30年。五年并记录在案。$29.9百万这主要归功于聚集的劳动力以及Azuqua的技术和公司技术的整合。本公司招致以下费用：$3.0百万与收购相关的成本，在截至2019年4月30日的季度记录为一般和行政费用。
关于Azuqua和之前的收购，该公司达成了总额为$10.8百万，其中$1.2百万在此期间被确认为补偿截至2020年4月30日的三个月。剩余的递延补偿余额为$3.6百万在未来的加权平均期内被确认1.6继续为本公司服务的年限。
这些收购对公司的简明综合财务报表没有实质性影响，因此没有披露历史和形式信息。

4. 现金等价物和短期投资
截至公司现金等价物和短期投资的摊余成本、未实现收益(亏损)和估计公允价值2020年4月30日和2020年1月31日具体情况如下(单位：千)：
 
截至2020年4月30日
 
摊销
成本
 
未实现
利得
 
未实现
损失
 
估计数
公允价值 
 
(未经审计)
现金等价物：
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金
$
497,208

 
$
—

 
$
—

 
$
497,208

公司债务证券
6,001

 
5

 
—

 
6,006

现金等价物合计
503,209

 
5

 
—

 
503,214

短期投资：
 

 
 

 
 

 
 

美国国债
575,143

 
4,935

 
(1
)
 
580,077

公司债务证券
246,587

 
1,029

 
(137
)
 
247,479

短期投资总额
821,730

 
5,964

 
(138
)
 
827,556

总计
$
1,324,939

 
$
5,969

 
$
(138
)
 
$
1,330,770


12


 
截至2020年1月31日
 
摊销
成本
 
未实现
利得
 
未实现
损失
 
估计数
公允价值 
现金等价物：
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金
$
416,584

 
$
—

 
$
—

 
$
416,584

美国国债
19,996

 
—

 
—

 
19,996

现金等价物合计
436,580

 
—

 
—

 
436,580

短期投资：
 
 
 

 
 

 
 

美国国债
575,920

 
686

 
(8
)
 
576,598

公司债务证券
305,859

 
519

 
—

 
306,378

短期投资总额
881,779

 
1,205

 
(8
)
 
882,976

总计
$
1,318,359

 
$
1,205

 
$
(8
)
 
$
1,319,556


全自起，短期投资被指定为可供出售的证券。2020年4月30日和2020年1月31日.
下表列出了截至以下日期公司短期投资的合同到期日2020年4月30日(以千为单位)：
 
截至2020年4月30日
 
摊销
成本
 
估计数
公允价值
 
(未经审计)
一年内到期
$
634,510

 
$
638,854

截止日期为一至五年
187,220

 
188,702

*总计
$
821,730

 
$
827,556


该公司拥有12和7截至未实现亏损头寸的短期投资2020年4月30日和2020年1月31日，分别为。有几个不是可供出售证券的重大毛利或未实现损益不是从年度累计其他综合收益中重新分类的可供出售证券的重大已实现损益截至三个月 2020年4月30日或2019.
对于有未实现亏损的可供出售债务证券，本公司评估(I)本公司是否有意出售其中任何一项投资，(Ii)本公司不太可能需要在收回全部摊销成本之前出售任何这些可供出售债务证券，以及(Iii)投资的公允价值下降是由于信贷或非信贷相关因素造成的。根据这一评估，该公司确定，对于短期投资，有不是截至的重大信贷或非信贷相关减值2020年4月30日和2020年1月31日.
5. 公允价值计量
本公司在每个报告期以公允价值计量其金融资产，采用公允价值层次结构，在计量公允价值时优先使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次中金融工具的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
可以使用三个级别的输入来测量，如下所示：
一级-基于反映活跃市场中相同资产或负债报价的可观察投入的估值。
二级-基于市场上直接或间接可观察到的其他投入进行估值。
3级-基于几乎没有或没有市场活动支撑的不可观察到的投入进行估值。

13


资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了使用上述投入类别按公允价值经常性计量的公司金融资产信息(单位：千美元)： 
 
截至2020年4月30日
 
1级
 
2级 
 
3级
 
总计
 
(未经审计)
资产：
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物：
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金
$
497,208

 
$
—

 
$
—

 
$
497,208

公司债务证券
—

 
6,006

 
—

 
6,006

现金等价物合计
497,208

 
6,006

 
—

 
503,214

短期投资：
 

 
 

 
 

 
 

美国国债
—

 
580,077

 
—

 
580,077

公司债务证券
—

 
247,479

 
—

 
247,479

短期投资总额
—

 
827,556

 
—

 
827,556

现金等价物和短期投资总额
$
497,208

 
$
833,562

 
$
—

 
$
1,330,770

 
截至2020年1月31日
 
1级
 
2级 
 
3级
 
总计
资产：
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物：
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金
$
416,584

 
$
—

 
$
—

 
$
416,584

美国国债
—

 
19,996

 
—

 
19,996

现金等价物合计
416,584

 
19,996

 
—

 
436,580

短期投资：
 

 
 

 
 

 
 

美国国债
—

 
576,598

 
—

 
576,598

公司债务证券
—

 
306,378

 
—

 
306,378

短期投资总额
—

 
882,976

 
—

 
882,976

现金等价物和短期投资总额
$
416,584

 
$
902,972

 
$
—

 
$
1,319,556


若干金融工具(包括银行持有的现金、应收账款及应付账款)的账面值因其短期到期日而接近公允价值，并不计入上表的公允价值。
其他金融工具的公允价值计量
下表列出了我们的金融工具的账面价值和估计公允价值，这些金融工具没有在简明综合资产负债表上以公允价值记录(以千为单位)：
 
截至2020年4月30日
 
净账面金额(1)
 
估计数
公允价值 
 
(未经审计)
2023年可转换优先票据
$
103,911

 
$
375,264

2025年可转换优先票据
$
859,889

 
$
1,126,769


(1)  
未摊销债务发行成本前。

14


2023年可转换优先票据(2023年票据)与2025年可转换优先票据(2025年票据，连同2023年票据，以下简称债券)的本金金额之差，$120.6百万和$1,060.0百万未摊销债务发行成本前的账面净值分别为未摊销债务折价(更多详情见附注9)。债券属第2级金融工具，其估计公允价值乃根据债券于报告期内最后一个交易日在场外交易市场的报价厘定。自.起2020年4月30日，债券的账面净值与其估计公允价值之间的差额代表市场分配给债券的股权转换价值溢价。 基于我们普通股的收盘价。$151.30在……上面2020年4月30日，2023年债券的IF-转换价值超过本金$120.6百万，而2025年期票据的IF-转换价值低于本金$1,060.0百万.
6. 延期佣金
销售佣金资本化为合同成本合计$11.9百万和$9.8百万在截至2020年4月30日的三个月和2019，分别.合同费用的摊销是$8.7百万和$6.3百万为.截至2020年4月30日的三个月和2019，分别. 有不是与资本化成本相关的减值损失。
7. 商誉和无形资产净额
商誉
自.起2020年4月30日和2020年1月31日，商誉是$48.0百万. 不是商誉减值记录于截至三个月 2020年4月30日和2019.
无形资产净额
无形资产包括以下内容(以千计)： 
 
截至2020年4月30日
 
(未经审计)
 
毛
 
累计摊销
 
核销
 
网
资本化的内部使用软件成本
$
26,093

 
$
(16,007
)
 
$
—

 
$
10,086

购买开发的技术
28,800

 
(7,914
)
 
—

 
20,886

软件许可证
1,112

 
(1,052
)
 
—

 
60

 
$
56,005

 
$
(24,973
)
 
$
—

 
$
31,032

 
截至2020年1月31日
 
毛
 
累计摊销
 
核销
 
网
资本化的内部使用软件成本
$
24,890

 
$
(14,828
)
 
$
(119
)
 
$
9,943

购买开发的技术
28,800

 
(6,321
)
 
—

 
22,479

软件许可证
1,112

 
(1,005
)
 
—

 
107

 
$
54,802

 
$
(22,154
)
 
$
(119
)
 
$
32,529


公司资本化了$1.3百万和$0.5百万内部使用的软件成本截至2020年4月30日的三个月和2019，分别为。包括在资本化总金额中的基于股票的薪酬费用是无关紧要的。
购买的所有已开发技术的剩余加权平均使用寿命为3.7年数，截至2020年4月30日.
本年度无形资产摊销费用截至2020年4月30日的三个月和2019曾经是$2.8百万和$2.1百万，分别为。

15


8. 递延收入和履约义务
递延收入
递延收入是一项合同负债，主要包括在根据公司与客户的合同确认收入之前收到的付款和记录的应收账款，并被确认为符合收入确认标准。
截至本季度止三个月内确认的认购收入 2020年4月30日和2019在各自期初包括在递延收入余额中的是$147.0百万和$98.0百万，分别.确认的专业服务和其他收入这个 截至三个月 2020年4月30日和2019从各自期初的递延收入余额中扣除的费用并不重要。
分配给剩余履约义务的交易价格
分配给剩余履约义务的交易价格代表尚未确认的所有未来的、不可取消的合同收入，包括已开票的递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的不可取消金额。
截止日期：2020年4月30日，根据公司与客户签订的认购合同，剩余的不可取消的履约义务总额约为$1,240.2百万。在这个数额中，该公司预计确认的收入约为$619.1百万，或50%，在接下来的几天里12两个月后，余额将确认为收入。截至2010年，来自专业服务和其他合同剩余履约义务的收入2020年4月30日并不重要。
9. 可转换高级票据，净额
2023年可转换优先票据
2023年发行的债券是本公司的优先无担保债务，固定利率为0.25%每年。利息每半年以现金支付一次，从2018年8月15日开始，每年2月15日和8月15日拖欠。2023年发行的债券将于2023年2月15日除非之前回购或转换。公司可能不会在到期前赎回2023年债券。该基金的总净收益2023 在扣除最初购买者的折扣和发债成本后，票据为$335.0百万.
2019年9月，本公司将发行2025年债券所得款项净额的一部分用于回购部分2023年债券，其中包括回购$224.4百万2023年票据本金总额(以私人议价方式进行交易)$604.8百万，由大约$224.4百万现金和大约3.0100万股A类普通股(2023年票据部分回购)。中的$604.8百万综合考虑，$197.7百万和$407.1百万分别分配给债务部分和权益部分，实际利率为4.00%确定负债部分的公允价值。这项利率是根据用以厘定2025年债券实际利率的收入及市场方法厘定，并根据2023年债券的剩余期限作出调整。于购回日期，受2023年票据部分回购影响的票据的账面价值(扣除未摊销债务折价及发行成本)为$183.1百万。2023年票据部分回购导致$14.6百万财政年度提前清偿债务损失2020，其中$3.8百万包括未摊销债务发行成本。自.起2020年4月30日, $120.6百万2023年债券的本金余额仍未偿还。
2023年票据的条款受本公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(2023年契约)之间的契约管辖。转换后，2023年的票据可以现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合，由公司选择。
2023年债券的初始转换率为3%。20.67952023年债券本金为每股1,000美元的A类普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元。$48.36A类普通股每股1美元，可根据2023年契约条款在一定情况下进行调整。在紧接2022年10月15日前一个营业日收盘前，在以下情况下，2023年债券持有人只能以1,000美元本金的倍数转换其2023年债券的全部或部分：
•
在2018年4月30日结束的财季之后开始的任何财季内(且仅在该财季期间)，如果A类普通股的最后一次报告销售价格至少为20三个交易日(不论是否连续)。30在最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日

16


上一财季的日期大于或等于130%2023年票据在每个适用交易日的换股价；
•
在这段时间里五在2023年债券的每个交易日的交易价格为每1,000美元本金的任何连续5个交易日之后的营业日期间。五连续交易日少于1个交易日。98%A类普通股最新报出售价的乘积及该交易日的换算率；或
•
在发生特定的公司事件时，如2023年契约所述。
在2022年10月15日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，无论上述情况如何，持有人都可以转换其2023年债券的全部或任何部分。至少在未来几年内二十三个交易日内的五个交易日。三十连续三个交易日结束。2020年4月30日，公司普通股最近一次报告的销售价格等于或超过。130%2023年债券于每个适用交易日的换股价。因此，2023年债券可以在截至财季的财政季度内由持有人选择转换2020年7月31日并在简明综合资产负债表上归类为流动负债。2020年4月30日。此外，截至本文件提交日期，本公司已收到一笔金额不大的转换请求，2023年债券持有人已转换了数量不大的此类债券(与2023年债券部分回购无关)。
2023年债券的持有者如果在某些公司事件中转换他们的2023年债券，这些事件构成了彻底的根本变化(如2023年契约所定义)，在某些情况下，有权提高转换率。此外，如果发生构成根本性变化的公司事件(如2023年契约所定义)，2023年债券的持有人可以要求公司以相当于以下价格的价格回购其全部或部分2023年债券：100%回购2023年债券的本金金额，加上任何应计和未付利息。
在核算发行2023年债券时，公司将2023年债券分为负债和权益部分，实际利率为5.68%确定负债部分的公允价值。这一利率是基于收入和基于市场的方法。对于收益法，该公司使用了可转换债券定价模型，其中包括几个假设，包括波动性和无风险利率。对于市场法，本公司观察了其为其2023年债券购买的Note Hedge(见下文)的价格，并对发行时信用风险评级类似的其他公司的可转换债务证券的发行进行了评估。下表列出了与2023年票据相关的已确认利息支出总额(以千为单位)：
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(未经审计)
合同利息支出
$
75

 
$
216

债务发行成本摊销
127

 
319

债务贴现摊销
1,370

 
3,706

总计
$
1,572

 
$
4,241


的初始发行总成本$10.0百万与2023年相关的票据在负债和权益之间分配的比例与将总收益分配给负债和权益部分的比例相同。应占负债部分的发行成本将使用实际利率法在2023年债券的相应期限内摊销为利息支出。应占权益部分的发行成本在额外实收资本中扣除相应的权益部分。公司最初记录的负债发行成本为：$7.7百万资本和股票发行成本为美元$2.3百万.

17


2023年票据，净额由以下内容组成(以千为单位)：
 
截至2020年4月30日
 
(未经审计)
负债构成：
 
校长
$
120,586

减去：未摊销债务发行成本和债务贴现
(18,388
)
净账面金额
$
102,198

 
 
 
截至2020年4月30日
权益部分：
 
2023年票据
$
27,949

减去：发行成本
(811
)
权益部分的账面金额(1)
$
27,138

(1)计入压缩综合资产负债表，计入额外实收资本。
注释限制符
关于2023年债券的定价，该公司就其A类普通股(Note Hedge)订立了可转换票据对冲。票据对冲是购买的看涨期权，使公司可以选择购买，但必须进行与2023年票据大致相同的反稀释调整。7.1百万购买其A类普通股约股$48.36每股收益(可调整)，相当于2023年债券的大致初始转换价格，可在2023年债券转换时行使。如果不提前行使，票据对冲将于2023年到期。票据对冲旨在抵消对公司A类普通股的潜在摊薄和/或抵消在某些情况下2023年票据转换时公司可能需要支付的超过本金的潜在现金支付。票据对冲是单独的交易，不属于2023年票据的条款。
该公司支付的总金额为：$80.0百万为笔记对冲基金(Note Hedge)提供支持。为票据对冲支付的金额在压缩综合资产负债表中记为额外实收资本的减少额。
2019年9月，关于2023年票据部分回购，公司终止了相当于大约4.6百万以股票换取现金收益$405.9百万。收益在压缩的综合资产负债表中作为额外实收资本的增加入账。自.起2020年4月30日，注意到Hedge让公司可以选择购买大约2.5百万股票(有待调整)仍未发行。
认股权证
就发行2023年债券而言，本公司亦订立单独认股权证交易，据此，本公司出售以股份净额结算(或于本公司选择时，受若干条件规限，以现金结算)认股权证(权证)，以收购经反摊薄调整后最多约50,000,000股的认股权证(权证)。7.1百万中国股票超过股80从2023年5月开始的预定交易日，公司的A类普通股，初始行权价约为。$68.06每股收益(可调整)。如果认股权证不在行使日行使，它们将会失效。如果公司A类普通股的每股市值超过认股权证的适用行使价格，则认股权证可能对公司的A类普通股产生摊薄作用，除非在权证条款的约束下，公司选择现金结算权证。这些权证是单独的交易，不是2023年票据或票据对冲条款的一部分。
该公司收到的总收益为美元。$52.4百万从出售与2023年债券相关的权证中获得收益。出售认股权证所得款项在压缩综合资产负债表中记录为额外实收资本的增加。
2019年9月，与2023年票据部分回购相关，本公司终止了对应于约4.6百万现金支付总额为$358.6百万。解约金

18


在压缩综合资产负债表中计入额外实收资本的减少额。自.起2020年4月30日，认股权证最多可收购约2.5百万股票(有待调整)仍未发行。
2025年可转换优先票据
2025年债券是本公司的优先无担保债务，按固定利率计息，利率为0.125%每年。利息每半年以现金支付一次，从2020年3月1日开始，每年3月1日和9月1日拖欠。除非提前赎回、回购或转换，否则2025年债券将于2025年9月1日到期。扣除最初购买者的折扣和发债成本后，2025年债券的净收益总额为$1,040.7百万.
2025年债券的条款受本公司与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(2025年Indenture，以及2023年Indentures)之间的一份契约的管辖，该契约是由公司和全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)作为受托人(2025年契约，以及2023年契约，Indentures)共同管理的。转换后，2025年的票据可以现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合，由公司选择。
2025年债券的初始转换率为3%。5.2991A类普通股，相当于2025年债券本金的1,000美元，相当于初始转换价格约为1,000美元。$188.71每股A类普通股，可根据2025年契约条款在一定情况下进行调整。在紧接2025年6月1日前一个营业日的交易结束前，在以下情况下，2025年债券的持有人只能以1,000美元本金的倍数转换其2025年债券的全部或部分：
•
在2020年1月31日结束的财季之后开始的任何财季内(仅在该财季期间)，如果在此期间A类普通股的最后一次报告销售价格至少超过20个交易日(无论是否连续)。30在上一财季的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日大于或等于。130%2025年债券在每个适用交易日的换股价；
•
在接下来的前五个工作日内五在连续五个交易日内，2025年债券的每个交易日的本金交易价低于2025年债券本金1,000美元的交易价。98%A类普通股在该交易日最后报出的销售价格和换算率的产品价格；
•
如公司赎回票据，则在紧接赎回日期前的第二个预定交易日收市前的任何时间；或
•
如《2025年契约》中所述，在发生特定的公司事件时。
在2025年6月1日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，无论上述情况如何，持有人都可以转换其2025年债券的全部或任何部分。在截至以下三个月的期间内2020年4月30日，允许2025年债券持有人转换的条件不符合。
公司可以选择在2022年9月6日或之后以现金赎回全部或部分2025年债券，条件是公司最后报告的A类普通股的销售价格至少为130%当时有效的换股价格最少20个交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日)，截至公司发出赎回通知之日的前一个交易日(包括该交易日在内)，赎回价格相当于100%将赎回的2025年期债券的本金金额，另加赎回日(但不包括赎回日)的任何应计利息和未偿还利息。在截至以下三个月的期间内2020年4月30日，该公司拥有不是It‘我没有赎回任何2025年发行的债券。
在某些情况下，2025年票据的持有者如因某些公司事件而转换其2025年票据，这些事件构成了彻底的根本变化(如2025年契约的定义)或与公司发布赎回通知有关，则有权提高转换率。此外，如果发生构成根本性变化的公司事件(如2025年契约所定义)，2025年债券的持有者可以要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分2025年债券：100%正在回购的2025年债券的本金金额，加上任何应计和未付利息。
在记账发行2025年债券时，公司将2025年债券分为负债和权益部分，实际利率为4.10%确定负债部分的公允价值。这种兴趣

19


利率是基于收入和基于市场的方法。对于收益法，该公司使用了可转换债券定价模型，其中包括几个假设，包括波动性和无风险利率。对于市场法，本公司对发行时信用风险评级相近的其他公司的可转换债务证券的发行情况进行了评估。下表列出了与2025年票据相关的已确认利息支出总额(以千为单位)：
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
(未经审计)
合同利息支出
$
331

债务发行成本摊销
506

债务贴现摊销
8,354

总计
$
9,191


的总发行成本$19.3百万与2025年相关的票据在负债和权益之间分配的比例与将总收益分配给负债和权益部分的比例相同。应占负债部分的发行成本将使用实际利率法在2025年债券的相应期限内摊销为利息支出。应占权益部分的发行成本在额外实收资本中扣除相应的权益部分。本公司记录的负债发行成本为：$15.3百万资本和股票发行成本为美元$4.0百万.
2025年票据，净额包括以下内容(以千为单位)：
 
截至2020年4月30日
 
(未经审计)
负债构成：
 
校长
$
1,060,000

减去：未摊销债务发行成本和债务贴现
(214,138
)
净账面金额
$
845,862

 
 
 
在发行时
权益部分：
 
2025年票据
$
221,387

减去：发行成本
(4,040
)
权益部分的账面金额(1)
$
217,347

(1)计入压缩综合资产负债表，计入额外实收资本。
已设置上限的呼叫
关于2025年债券的定价，该公司就其A类普通股(上限赎回)进行了上限赎回交易。有上限的看涨期权是购买的看涨期权，使公司可以选择购买，但必须进行与2025年债券大致相同的反稀释调整。5.6百万购买其A类普通股，价格约为美元$188.71每股收益(可调整)，相当于2025年债券的大致初始转换价格，可在2025年债券转换时行使。有上限的通话的初始上限价格为$255.88每股(有待调整)，如果不提前行使，将于2025年到期。有上限的催缴旨在抵消对公司A类普通股的潜在稀释，和/或抵消在某些情况下，公司在2025年债券的任何转换时可能需要支付的超过本金的潜在现金支付。有上限的看涨电话是单独的交易，不是2025年债券条款的一部分。
该公司支付的总金额为：$74.1百万为已设置上限的呼叫提供支持。为设定上限的催缴股款支付的金额在压缩综合资产负债表中计入额外实收资本的减少额。

20


10. 租契

本公司已签订各种不可撤销的商业办公空间经营租赁，原租赁期在2020至2028年之间到期。这些租约不包含重大可变租金支付、剩余价值担保、契诺或其他限制。
运营租赁成本如下(以千为单位)：
 
 
截至4月30日的三个月，
 
 
2020
 
2019
 
 
(未经审计)
经营租赁成本(1)
 
$
7,370

 
$
5,463

(1)列报的金额不包括转租收入，并包括非实质性的短期租赁。
本公司经营租约之加权平均剩余年期为7.7和7.9年，用于衡量经营租赁负债现值的加权平均折现率为5.6%和5.7%自.起2020年4月30日和2020年1月31日，分别为。
公司经营租赁负债的到期日，其中不包括短期租赁，截至2020年4月30日具体情况如下(单位：千人)：
 
 
经营租约
 
 
(未经审计)
2021
 
$
20,796

2022
 
35,980

2023
 
36,482

2024
 
37,346

2025
 
35,305

此后
 
99,540

租赁付款总额
 
265,449

扣除的利息
 
(52,428
)
经营租赁负债总额
 
$
213,021


计入公司经营租赁负债的现金付款为#美元。7.1百万及$2.4百万在截至的三个月内2020年4月30日和2019，分别为。
自.起2020年4月30日，该公司拥有$4.7百万根据尚未开始的经营租赁，未贴现的未来付款不包括在上表中。本经营租约将于#财年开始。2021租期为4.0好几年了。
11. 承诺和或有事项

信用证
连同某些办公用房经营租约的签订，信用证总金额为$13.1百万和$11.9百万已发行并未偿还，截至2020年4月30日和2020年1月31日，分别为。不是已经根据这种信用证开出了汇票。
法律事项
在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种法律问题的影响，如威胁或未决的索赔或诉讼。截至日前，尚无此类重大事项。2020年4月30日.

21


12. 员工激励计划
公司的股权激励计划规定向员工、顾问、高级管理人员和董事授予股票期权、限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励。此外，公司还向符合条件的员工提供员工股票购买计划(ESPP)。
基于股票的薪酬费用在公司的简明综合经营报表中记录在以下成本和费用类别中(以千计)： 
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(未经审计)
收入成本
 
 
 
认购
$
3,975

 
$
2,422

专业服务和其他
1,811

 
1,519

研发
11,935

 
6,346

销售和市场营销
11,160

 
6,786

一般和行政
8,847

 
5,612

总计
$
37,728

 
$
22,685


在简明综合经营报表中计入研发的基于股票的薪酬费用不包括与内部使用软件相关的资本化金额截至三个月 2020年4月30日和2019。有关更多详细信息，请参见注释7。
股权激励计划
本公司拥有 二股权激励计划：2009年股权激励计划(2009计划)和2017年股权激励计划(2017计划)。所有剩余可供未来授予的股票都在2017年计划之下。自.起 2020年4月30日，购买选项1,285,569 A类普通股和9,881,424B类普通股的股票仍未发行。
为未来发行保留的普通股股份如下：
 
自.起
 
2020年4月30日
 
(未经审计)
未偿还的股票期权和未归属RSU
16,057,236

可用于未来的股票期权和RSU授予
21,816,827

适用于ESPP
4,880,235

 
42,754,298



22


股票期权
本公司股票期权活动及相关信息摘要如下： 
 
数量
选项 
 
加权的-
平均值
锻炼
价格 
 
加权的-
平均值
剩馀
合同
期限(年)
 
集料
内在价值
价值
(单位：万人)
截至2020年1月31日的未偿还款项
12,359,302

 
$
11.82

 
6.2
 
$
1,436,487

授与
372,829

 
142.47

 
 
 
 
练习
(1,449,052
)
 
9.78

 
 
 
 
取消
(116,086
)
 
21.22

 
 
 
 
截至2020年4月30日的未偿还款项(未经审计)
11,166,993

 
$
16.35

 
6.1
 
$
1,506,963

截至2020年4月30日
 
 
 
 
 
 
 
既得和可行使(未经审计)
8,283,315

 
$
9.27

 
5.7
 
$
1,176,501


自.起2020年4月30日，总共有$45.6百万未确认的基于股票的薪酬费用，预计将在加权平均期间确认1.6好几年了。
限售股单位
以下是公司RSU活动和相关信息的摘要： 
 
数量
RSU
 
加权的-
平均值
授予日期每股公允价值
截至2020年1月31日的未偿还款项
4,893,241

 
$
77.99

授与
688,649

 
125.94

既得
(517,323
)
 
67.51

没收
(174,324
)
 
73.82

截至2020年4月30日的未偿还款项(未经审计)
4,890,243

 
$
86.00


截止日期：2020年4月30日，有一天是这样的。$368.2百万未确认的与未归属RSU相关的基于股票的薪酬支出，预计将在加权平均期间确认。2.7在奖励服务条件下基于归属的年限。
员工购股计划
自.起2020年4月30日，有一个$4.9与ESPP相关的未确认的基于股票的薪酬支出，预计将在平均归属期间确认为0.4好几年了。
13. 所得税
对于截至三个月 2020年4月30日，公司记录的税收优惠为$0.4百万税前亏损 $58.1百万。中国企业的实际税率三截至的月份2020年4月30日曾经是0.7%。实际税率与法定税率不同的主要原因是，由于美国递延税项资产的全额估值津贴以及英国基于股票的薪酬带来的额外税收收益，美国的亏损没有确认递延税项资产。截至2020年4月30日的三个月，确认的税收优惠部分被盈利的外国司法管辖区的所得税支出和美国州税所抵消。
对于截至三个月 4月30日， 2019，公司记录的税收优惠为$1.2百万税前亏损 $53.1百万。中国企业的实际税率三截至的月份4月30日， 2019曾经是2.2%。实际税率与法定税率不同的主要原因是，由于美国递延税项资产的全额估值免税额，美国释放了与以下相关的估值免税额，因此没有为美国的递延税项资产确认亏损

23


收购Azuqua以及英国股票薪酬带来的超额税收优惠。税收优惠部分被有利可图的外国司法管辖区的所得税支出和美国的州税所抵消。
2020年3月27日，总统签署了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)，使之成为法律。CARE法案规定了许多税收条款和其他刺激措施，包括关于之前和未来使用净营业亏损的临时改变，对利息扣减之前和未来限制的暂时改变，暂时暂停社会保障税雇主部分的某些支付要求，对某些合格改善性房产的税收折旧进行的先前税收立法的技术更正，以及设立某些可退还的员工留任抵免。该公司预计其简明综合财务报表目前不会受到实质性的税收影响，并将继续评估CARE法案及其持续的发展和解释的影响。
14. 每股净亏损
下表列出了每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法(单位为千，每股数据除外)： 
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
甲类
 
B类
 
甲类
 
B类
 
(未经审计)
分子：
 
 
 
 
 
 
 
净损失
$
(53,684
)
 
$
(3,978
)
 
$
(47,227
)
 
$
(4,739
)
分母：
 
 
 
 
 
 
 
加权平均流通股-基本和稀释
114,975

 
8,519

 
102,407

 
10,275

每股基本和稀释后净亏损
$
(0.47
)
 
$
(0.47
)
 
$
(0.46
)
 
$
(0.46
)

由于公司在本报告所述的所有时期都处于亏损状态，每股基本净亏损与稀释后每股净亏损相同，因为包括所有潜在的已发行普通股将具有反摊薄作用。未包括在每股摊薄计算中的潜在摊薄证券(因为它们将是反摊薄的)如下(以千计)： 
 
截至4月30日，
 
2020
 
2019
 
(未经审计)
已发行和已发行的股票期权
11,167

 
16,489

已发行和未偿还的未归属RSU
4,890

 
4,848

已发行和未偿还的未归属限制性股票奖励
—

 
177

可回购的未归属股份
3

 
30

根据ESPP承诺的股份
244

 
261

与2023年债券有关的股份
2,494

 
7,134

与发行2023年债券有关的认股权证股份
2,494

 
7,134

与2025年债券有关的股份
5,617

 
—

 
26,909

 
36,073


本公司采用IF-转换法计算附注所载有关每股摊薄净收入的转换期权的任何潜在摊薄影响(如适用)。当公司A类普通股在给定期间的每股平均市场价格超过2023年和2025年债券的转换价格时，2023年和2025年债券的转换期权和认股权证的行使权将对普通股每股净收益产生摊薄影响。$48.36每股，$188.71每股及行使价$68.06分别为每股。在这三个月里告一段落 2020年4月30日，公司A类普通股的加权平均每股价格超过2023年票据的转换价和认股权证的行使价；然而，由于公司处于净亏损状态，不是在所呈现的任何时期内的稀释效应。

24


项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运筹学

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们在本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中其他地方出现的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。正如标题为“前瞻性陈述”一节中所讨论的，下面的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明是错误的，可能导致我们的结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。以下确定的风险因素，以及本季度报告中表格10-Q第II部分第1A项和表格10-K年度报告第I部分第1A项下的“风险因素”部分讨论的风险因素。我们的财政年度将于1月31日结束。
概述
奥克塔是领先的企业独立身份管理平台。Okta Identity Cloud是我们的类别定义平台，使我们的客户能够在正确的时间将正确的人员安全地连接到正确的技术。每天，数以百万计的人使用Okta从多种设备安全地访问各种云、移动和网络应用、本地服务器、应用程序接口或API、IT基础设施提供商和服务。员工和承包商可以登录Okta身份云，无缝、安全地访问他们完成最重要工作所需的应用程序。组织使用我们的平台与其合作伙伴协作，并通过在线和移动设备为其客户提供更现代化的体验。开发人员利用我们的平台将身份安全高效地嵌入到他们的软件中，使他们能够专注于自己的核心任务。我们的身份识别方法使我们的客户能够简化并高效地扩展其跨内部IT系统和外部面向客户的应用程序的安全基础设施。
我们迅速扩展了Okta集成网络的广度和深度，该网络为客户提供与云、移动和网络应用程序以及IT基础设施提供商的集成，涵盖了我们产品的所有功能。截止日期：2020年4月30日，我们一起吃了一顿饭。6,500*与这些云、移动和Web应用程序以及IT基础设施提供商集成。
我们采用SaaS业务模式。我们专注于获得和留住我们的客户，并通过扩大访问我们平台的用户数量和追加销售更多产品来增加他们与我们的支出。我们通过现场和内部销售团队直接销售我们的产品，也可以通过我们的渠道合作伙伴网络间接销售我们的产品，这些合作伙伴包括经销商、系统集成商和其他分销合作伙伴。我们的订阅费包括使用我们的服务以及我们对我们平台的技术支持和管理。我们的订阅费主要基于我们平台上使用的产品和用户数量。我们的客户使用Okta身份云来管理和保护他们的员工、承包商和合作伙伴，我们称之为员工身份。我们的平台还用于通过我们开发的功能强大的API(我们称之为客户身份)来管理和保护组织自身客户的身份。对于我们平台的订阅，我们通常会提前向客户开具年度分期付款的发票。
冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响

2019年12月，中国报告了一种新型冠状病毒(新冠肺炎)，2020年1月，世界卫生组织宣布其为国际关注的突发公共卫生事件，2020年3月，世卫组织宣布其为大流行。这种传染性疾病的爆发继续在全球蔓延，并影响着全球的经济活动和金融市场。新冠肺炎对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、相关的公共卫生措施及其对宏观经济、我们现有和潜在客户、员工和供应商的影响。所有这些影响都不能确切地预测。

由于我们以订阅为基础的业务模式，我们的收入相对可预测，这一模式构成了95%占截至2020年4月30日的三个月总收入的一半。未来的增长可能会受到更长销售周期的影响，我们已经经历了更长的销售周期，这反过来可能会导致交易延迟完成，给现金流、剩余业绩义务(RPO)和账单增长带来短期不利因素，以及未来对收入增长和其他关键指标的潜在影响。我们的坏账准备和销售准备金有所增加，主要是因为我们对未来经济状况和特许权请求的预测的总体不确定性增加。虽然我们看到与受影响更大的公司和行业相关的风险，但我们也看到

25


在快速变化的工作和业务环境的推动下，其他组织对此产生了新的兴趣。随着劳动力以分布式模式过渡到在家工作，零信任已成为一项日益重要的身份认证服务。

我们相信，我们将能够继续向客户提供基于云的平台和支持，而不会损害员工的安全。截至2020年3月，我们已在全球所有办公地点实施了强制性的在家工作程序，我们的员工拥有必要的工具和技术来保持联系和工作效率。此外，我们将一年一度的用户大会Oktane20Live改为虚拟体验，从而节省了成本。我们进一步受益于成本节约，原因是招聘放缓导致员工薪酬成本增长减少，我们的销售和营销活动转向仅在线销售模式，以及转向在家工作程序，从而减少了与员工相关的费用。

有关新冠肺炎及其相关公共卫生措施对我们业务的潜在影响的进一步讨论，请参阅风险因素。
经营成果的构成要素
收入
订阅收入。我们的订阅收入主要包括访问和使用我们基于云的平台和相关支持的费用。订阅收入主要由客户数量、每个客户的用户数量和使用的产品推动。对于我们平台的订阅，我们通常会提前向客户开具年度分期付款的发票。
专业服务和其他.我们的专业服务收入包括协助客户实施和优化使用我们产品的费用。这些服务包括应用程序配置、系统集成和培训服务。
我们通常向客户开具发票，因为这项工作是为了时间和材料安排而进行的。，并预先进行固定费用安排。所有专业服务收入均在提供服务时确认。
间接费用分配和员工薪酬成本
我们根据员工人数将设施(包括所有部门共享的租金、水电费和资产折旧)、信息技术成本和招聘成本等分摊到所有部门。因此，分配的共享成本反映在每个收入成本和运营费用类别中。员工薪酬成本包括每个运营费用类别的工资、奖金、福利和基于股票的薪酬，以及销售和营销的销售佣金。
收入成本和毛利率
订阅费订阅费用主要包括与托管我们的服务和提供支持相关的费用。这些费用包括与我们基于云的基础设施和客户支持组织相关的员工成本、第三方托管费、软件和维护成本、与交付我们的订阅服务相关的外部服务、与差旅相关的成本、与资本化的内部使用软件和收购的技术相关的摊销费用，以及分配的管理费用。
我们打算继续在我们的平台基础设施和平台支持组织上投入更多资源。随着我们继续投资于技术创新，我们预计资本化的内部使用软件成本和相关摊销可能会增加。我们预计，我们在技术上的投资将扩大我们平台的能力，使我们能够随着时间的推移提高毛利率。这些领域的投资水平和时机可能会影响我们未来的订阅收入成本。
专业服务费和其他费用。专业服务的成本主要包括我们的专业服务交付团队的员工相关成本、差旅相关成本以及与补充我们的专业服务交付团队相关的外部服务成本。从历史上看，提供专业服务的成本一直高于我们创造的相关收入。
毛利率.**毛利率是以总营收的百分比表示的毛利。我们的毛利率可能会随着我们收入的波动而波动，并且由于扩大我们托管能力的时间和投资金额，我们继续努力建立平台支持和专业服务团队，从而增加了

26


以股票为基础的薪酬支出，以及与资本化的内部使用软件和收购的无形资产相关的成本摊销。
运营费用
研究和开发。公司研发费用主要由员工薪酬成本和分配的管理费用组成。我们相信，对我们平台的持续投资对我们的增长非常重要。我们预计，随着业务的增长，我们的研发费用将以绝对值计算增加。
销售部和市场部。其他销售和营销费用主要包括员工薪酬成本、一般营销活动和促销活动的成本、差旅相关费用和分配的管理费用。我们销售人员赚取的佣金被认为是与客户签订合同的增量和可收回成本，这些佣金将被递延，然后在我们确定为一般为五年的受益期内以直线方式摊销。我们预计，随着我们扩大销售和营销努力，我们的销售和营销费用按绝对美元计算将会增加，并在可预见的未来继续成为我们最大的运营费用类别。然而，我们预计，随着总收入的增长，我们的销售和营销费用占总收入的比例将会下降。
一般和行政。一般和行政费用主要包括财务、会计、法律和人力资源人员的员工薪酬成本。此外，一般和行政费用包括非人事费用，如法律、会计和其他专业费用，慈善捐款，以及所有其他未分配给其他部门的配套企业费用。我们预计，随着业务的增长，我们的一般和行政费用将以绝对值计算增加。
利息和其他，净额
利息和其他，净额包括利息支出，主要包括债务折价和发行成本的摊销，以及我们债券的合同利息支出，以及我们投资持有的利息收入。
所得税拨备(受益于)
我们的所得税拨备(受益于)包括美国的联邦和州所得税，以及某些外国司法管辖区的所得税，并根据本季度发生的离散项目调整后的年度有效税率估计值来确定过渡期。我们的有效税率与联邦法定税率之间的主要差异涉及司法管辖区的净营业亏损，这些司法管辖区有相关递延税项资产的估值津贴。.

27


经营成果
下表列出了我们在这几个时期的运营结果(以美元表示)以及占我们收入的百分比：
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(单位：千)
收入：
 
 
 
认购
$
173,781

 
$
117,163

专业服务和其他
9,078

 
8,060

总收入
182,859

 
125,223

收入成本：
 

 
 

认购(1)
37,157

 
24,540

专业服务和其他(1)
11,329

 
10,555

总收入成本
48,486

 
35,095

毛利
134,373

 
90,128

运营费用：
 

 
 

研发(1)
48,494

 
34,032

销售和市场营销(1)
104,043

 
82,112

一般和行政(1)
34,035

 
25,766

总运营费用
186,572

 
141,910

营业亏损
(52,199
)
 
(51,782
)
利息支出
(10,764
)
 
(4,241
)
利息收入和其他净额
4,899

 
2,900

利息和其他，净额
(5,865
)
 
(1,341
)
所得税受益前亏损
(58,064
)
 
(53,123
)
享受所得税优惠
(402
)
 
(1,157
)
净损失
$
(57,662
)
 
$
(51,966
)
(1) 
包括基于股票的薪酬费用如下：
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(单位：千)
订阅收入成本
$
3,975

 
$
2,422

专业服务成本和其他收入
1,811

 
1,519

研发
11,935

 
6,346

销售和市场营销
11,160

 
6,786

一般和行政
8,847

 
5,612

基于股票的薪酬总费用
$
37,728

 
$
22,685


下表列出了我们在这几个时期的经营结果，以占总收入的百分比表示：

28


 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
收入
 
 
 
认购
95
 %
 
94
 %
专业服务和其他
5

 
6

总收入
100

 
100

收入成本
 
 
 
认购
21

 
20

专业服务和其他
6

 
8

总收入成本
27

 
28

毛利
73

 
72

运营费用
 
 
 
研发
26

 
27

销售和市场营销
57

 
65

一般和行政
19

 
21

总运营费用
102

 
113

营业亏损
(29
)
 
(41
)
利息支出
(6
)
 
(3
)
利息收入和其他净额
3

 
2

利息和其他，净额
(3
)
 
(1
)
所得税受益前亏损
(32
)
 
(42
)
享受所得税优惠
—

 
(1
)
净损失
(32
)%
 
(41
)%

两种方法的比较截至2020年4月30日的三个月和2019
收入
 
截至4月30日的三个月，
 
 
 
2020
 
2019
 
$CHANGE
 
%的更改
 
(千美元)
收入：
 
 
 
 
 
 
 
认购
$
173,781

 
$
117,163

 
$
56,618

 
48
%
专业服务和其他
9,078

 
8,060

 
1,018

 
13

总收入
$
182,859

 
$
125,223

 
$
57,636

 
46
%
收入百分比：
 

 
 
 
 

 
 

认购
95
%
 
94
%
 
 

 
 

专业服务和其他
5

 
6

 
 

 
 

总计
100
%
 
100
%
 
 

 
 

订阅收入增加了5660万美元，或48%，在截至以下日期的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日。这一增长主要是由于新客户的增加以及用户的增加和向现有客户销售更多产品所致。
专业服务和其他收入增长了100万美元，或13%，在截至以下日期的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日。专业服务收入的增长主要是由于购买我们订阅服务的新客户数量增加而增加的实施和其他服务。

29


收入成本、毛利和毛利率
 
截至4月30日的三个月，
 
 
 
2020
 
2019
 
$CHANGE
 
%的更改
 
(千美元)
收入成本：
 
 
 
 
 
 
 
认购
$
37,157

 
$
24,540

 
$
12,617

 
51
%
专业服务和其他
11,329

 
10,555

 
774

 
7

总收入成本
$
48,486

 
$
35,095

 
$
13,391

 
38
%
毛利
$
134,373

 
$
90,128

 
$
44,245

 
49
%
毛利率：
 

 
 
 
 

 
 

认购
79
 %
 
79
 %
 
 

 
 

专业服务和其他
(25
)
 
(31
)
 
 

 
 

总毛利率
73

 
72

 
 

 
 

订阅收入成本增加了1260万美元，或51%，在截至以下日期的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日，主要是由于增加了770万美元在员工薪酬成本方面，由于员工人数增加，以支持我们订阅服务的增长，增加了140万美元第三方托管成本增加，因为我们增加了容量以支持我们的增长，130万美元在软件许可成本方面。
我们的订阅收入毛利率保持在79%在截至的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日。虽然我们的订阅收入毛利率可能会在短期内随着我们对增长的投资而波动，但我们预计随着我们实现额外的规模经济，我们的订阅收入毛利率将随着时间的推移而增加。
专业服务成本和其他收入增加了80万美元，或7%，截至以下三个月2020年4月30日，与截至去年同期的三个月相比2019年4月30日，主要是由于增加了90万美元在雇员补偿成本中。
我们的专业服务毛利率和其他收入提高到(25)%在截至以下三个月的期间内2020年4月30日从…(31)%在截至以下三个月的期间内2019年4月30日，主要是由于专业服务和其他收入的增加。
运营费用
研发费用
 
截至4月30日的三个月，
 
 
 
2020
 
2019
 
$CHANGE
 
%的更改
 
(千美元)
研发
$
48,494

 
$
34,032

 
$
14,462

 
42
%
收入百分比
26
%
 
27
%
 
 

 
 

研发费用增加1450万美元，或42%，在截至以下日期的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日。增加的主要原因是1420万美元由于员工人数增加，员工薪酬成本增加。

30


销售和营销费用
 
截至4月30日的三个月，
 
 
 
2020
 
2019
 
$CHANGE
 
%的更改
 
(千美元)
销售和市场营销
$
104,043

 
$
82,112

 
$
21,931

 
27
%
收入百分比
57
%
 
65
%
 
 

 
 

销售和营销费用增加2190万美元，或27%，在截至以下日期的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日。增加的主要原因是2010万美元与员工人数增长相关的员工薪酬成本增加，但被员工薪酬成本的减少所抵消。350万美元与员工相关的支出减少，主要是因为我们暂时转向仅在线销售模式，导致与差旅相关的支出减少。营销和活动成本增加了750万美元*主要是由于旨在获得新客户的需求创造计划、广告和品牌知名度努力的增加，但被490万美元由于我们的年度客户会议在2021财年第一季度采用了虚拟形式，而在2020财年第一季度采用了面对面的形式。
一般和行政费用
 
截至4月30日的三个月，
 
 
 
2020
 
2019
 
$CHANGE
 
%的更改
 
(千美元)
一般和行政
$
34,035

 
$
25,766

 
$
8,269

 
32
%
收入百分比
19
%
 
21
%
 
 

 
 

一般和行政费用增加830万美元，或32%，在截至以下日期的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日。增加的主要原因是870万美元员工薪酬成本主要与增加员工人数有关，以支持我们的持续增长和90万美元来自专业服务的成本。这一增长被减少的340万美元由于2020财年第一季度发生的收购相关费用，但不是2021财年第一季度。
利息和其他，净额
 
截至4月30日的三个月，
 
 
 
2020
 
2019
 
$CHANGE
 
%的更改
 
(千美元)
利息支出
$
(10,764
)
 
$
(4,241
)
 
(6,523
)
 
154
%
利息收入和其他净额
4,899

 
2,900

 
1,999

 
69

利息和其他，净额
$
(5,865
)
 
$
(1,341
)
 
$
(4,524
)
 
337
%
利息支出增加650万美元，或154%，在截至以下日期的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日，由于增加了920万美元对于2025年发行的债券，减幅为270万美元对于2023年的债券，由于2023年债券的部分回购。利息收入和其他，净增200万美元，或69%，在截至以下日期的三个月内2020年4月30日与截至今年第一季度的三个月相比2019年4月30日。这一增长主要是由于在截至2020年4月30日的三个月中利率下降，但现金和短期投资余额增加带来的利息和其他收入。我们预计，由于利率下降，我们短期投资组合的利息收入将在2021财年减少。

关键业务指标
我们审查了许多运营和财务指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。

31


 
截至4月30日，
 
2020
 
2019
 
(千美元)
年合同额(ACV)超过100,000美元的客户
1,580

 
1,142

截至往绩12个月的以美元计算的净留存率
121
%
 
119
%
当前剩余的履约义务
$
619,104

 
$
416,043

剩余履约义务
$
1,240,224

 
$
792,047

 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(单位：千)
计算账单
$
209,505

 
$
147,195

年合同额超过10万美元的客户总数和客户数量
自.起2020年4月30日，我们一起吃了一顿饭8,400我们平台上的客户。我们相信，我们在我们平台上增加客户数量的能力是我们市场渗透率、我们业务增长以及我们潜在的未来商机的一个指标。人们对我们平台和功能的认识不断提高，再加上云技术的主流采用，扩大了我们客户群的多样性，涵盖了所有行业的各种规模的组织。随着时间的推移，较大的客户在我们的收入中占据了更大的份额，这有助于增加每个客户的平均收入。与我们签订的年度合同价值超过100,000美元(即ACV)的客户数量为1,580和1,142自.起2020年4月30日和2019，分别为。我们预计，随着大型企业认识到我们的平台的价值并更换其传统的身份访问管理(即IAM基础设施)，这一趋势将继续下去。我们将客户定义为独立且不同的购买实体，例如公司、教育或政府机构，或者与我们或我们的合作伙伴之一签订了有效合同以访问我们平台的大公司的不同业务部门。
基于美元的净留存率
我们创造收入的能力取决于我们维持与客户的关系并提高他们对我们平台的利用率的能力。我们相信，通过专注于提供价值和功能，使我们既能留住现有客户，又能扩大现有客户使用的用户和产品数量，我们可以实现这些目标。我们通过衡量以美元为基础的净留存率来评估我们在这方面的表现。我们以美元为基础的净留存率衡量了我们通过扩大与客户相关的用户和产品来增加现有客户群收入的能力，这一能力被与客户相关的用户和/或产品数量的流失和收缩所抵消。
我们以美元为基础的净保留率是根据我们的ACV计算的，ACV是根据客户的合同条款计算的，代表截至该期限结束的合同年度订阅额总额。我们从期末或前期ACV前12个月的所有客户的ACV开始，计算截至期末的以美元为基础的净留存率。然后，我们计算这些客户截至本期末(或本期ACV)的ACV。本期ACV包括任何追加销售，扣除过去12个月的收缩或流失，但不包括本期新客户的收入。然后，我们将本期ACV除以上期ACV，得出以美元为基础的净留存率。
我们强劲的以美元为基础的净留存率主要归因于用户的扩大和在现有客户中追加销售更多的产品。较大的企业通常在更大范围内增加部署之前，先对我们的平台进行有限的初始部署。
剩余履约义务
剩余履约义务或RPO代表我们与客户签订的订阅合同中尚未确认的所有未来不可取消的合同收入，包括已开票的递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的不可取消金额。当前RPO代表预计在未来12个月内确认的RPO部分。RPO因一系列因素而波动，包括客户合同的时间、期限和金额。

32


计算账单
计算账单代表我们的总收入加上递延收入的变化减去该期间未开票应收账款的变化。计算账单在任何特定期间反映对新客户的销售额加上订阅续订和对现有客户的追加销售，并且代表订阅、支持和专业服务的发票金额。对于我们平台的订阅，我们通常会提前向客户开具年度分期付款的发票。
计算账单增加42%在截至的三个月里2020年4月30日在截至以下日期的三个月内2019年4月30日。随着我们计算出的账单的绝对值继续增长，我们预计我们计算出的账单增长率将随着时间的推移而呈下降趋势。
非GAAP财务指标
除了我们根据美国公认会计原则(GAAP)确定的结果外，我们认为以下非GAAP会计指标在评估我们的运营业绩时是有用的. 我们使用以下引用的非GAAP财务信息，共同评估我们正在进行的业务，并用于内部规划和预测。我们认为，当非GAAP财务信息与GAAP财务指标一起使用时，可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并有助于与其他公司进行比较，其中一些公司使用类似的非GAAP财务信息来补充其GAAP结果。 非GAAP财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据GAAP列报的财务信息的替代品，可能不同于其他公司使用的同名非GAAP衡量标准。这些非GAAP财务衡量标准的主要局限性是，它们不包括GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大费用。此外，它们还受到固有的限制，因为它们反映了我们管理层在确定这些非GAAP财务衡量标准时对排除或包括哪些费用的判断。下面提供了每个非GAAP财务指标与根据GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账。我们鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的协调情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
非GAAP毛利和非GAAP毛利率
我们将非GAAP毛利和非GAAP毛利定义为GAAP毛利和GAAP毛利，并根据基于股票的薪酬费用和收购无形资产的摊销进行调整。
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(千美元)
毛利
$
134,373

 
$
90,128

添加：
 
 
 
计入收入成本的股票薪酬费用
5,786

 
3,941

已获得无形资产的摊销
1,593

 
763

非GAAP毛利
$
141,752

 
$
94,832

毛利率
73
%
 
72
%
非GAAP毛利率
78
%
 
76
%

33


非GAAP营业亏损和非GAAP营业利润率
我们将非GAAP营业亏损和非GAAP营业利润率定义为GAAP营业亏损和GAAP营业利润率，并根据基于股票的补偿费用、慈善捐款、已收购无形资产的摊销和收购相关费用进行调整。
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(千美元)
营业亏损
$
(52,199
)
 
$
(51,782
)
添加：
 
 
 
基于股票的薪酬费用
37,728

 
22,685

慈善捐款
536

 
—

已获得无形资产的摊销
1,593

 
763

收购相关费用(1)
—

 
3,449

非GAAP营业亏损
$
(12,342
)
 
$
(24,885
)
营业利润率
(29
)%
 
(41
)%
非GAAP营业利润率
(7
)%
 
(20
)%
(1) 
我们将收购相关费用定义为与收购相关的成本，包括交易成本和发生的其他非经常性增量成本。
非GAAP净亏损和非GAAP净利润率
我们将非GAAP净亏损和非GAAP净利润率定义为GAAP净亏损和GAAP净利润率，经股票补偿费用、慈善捐款、收购无形资产摊销、收购相关费用、债务折价摊销和提前清偿债务损失，扣除债务发行成本后进行调整。
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(千美元)
净损失
$
(57,662
)
 
$
(51,966
)
添加：
 
 
 
基于股票的薪酬费用
37,728

 
22,685

慈善捐款
536

 
—

已获得无形资产的摊销
1,593

 
763

收购相关费用(1)
—

 
3,449

债务贴现摊销
9,724

 
3,706

非GAAP净亏损
$
(8,081
)
 
$
(21,363
)
净利润率
(32
)%
 
(41
)%
非GAAP净利润率
(4
)%
 
(17
)%
(1) 我们将收购相关费用定义为与收购相关的成本，包括交易成本和发生的其他非经常性增量成本。

34



自由现金流量和自由现金流量边际
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金、用于购买财产和设备的现金减去销售收益和资本化的内部使用软件成本。自由现金流保证金的计算方法是自由现金流除以总收入。
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(千美元)
经营活动提供的净现金
$
38,697

 
$
21,262

更少：
 
 
 
购置物业和设备
(7,930
)
 
(7,710
)
内部使用软件成本资本化
(1,000
)
 
(369
)
自由现金流
$
29,767

 
$
13,183

投资活动提供(用于)的现金净额
$
50,604

 
$
(125,607
)
融资活动提供的现金净额
$
14,167

 
$
13,262

自由现金流利润率
16
%
 
11
%

计算账单
我们将计算账单定义为总收入加上递延收入的变化，减去期内未开票应收账款的变化。
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(单位：千)
总收入
$
182,859

 
$
125,223

添加：
 
 
 
递延收入(期末)
398,191

 
275,704

未开票应收账款(期初)
1,026

 
1,457

更少：
 
 
 
未开单应收账款(期末)
(1,121
)
 
(799
)
递延收入(期初)
(371,450
)
 
(254,390
)
计算账单
$
209,505

 
$
147,195

流动性与资本资源
自.起2020年4月30日，我们的主要流动资金来源是现金、现金等价物和短期投资。14.468亿美元，它们是为营运资金目的而持有的。我们的现金等价物和投资主要包括美国国债、货币市场基金和公司债务证券。从历史上看，我们产生了重大的运营亏损和运营的正负现金流，这反映在我们的累计赤字和压缩的综合现金流量表中。我们预计，在可预见的未来，可能在正负金额之间波动的运营将继续产生运营亏损和现金流。

35


2018年2月，我们完成了2023年债券的非公开发行，并获得了以下总收益3.45亿美元，在扣除发行成本之前1000万美元。在发行2023年债券时，我们就我们的A类普通股签订了可转换票据套期保值协议。我们总共使用了8000万美元出售2023年债券的净收益中的一部分用于购买票据对冲。Note Hedge的成本被以下收益部分抵消5240万美元从出售认股权证到购买与发行2023年债券相关的A类普通股股票。
2019年9月，我们完成了2025年债券的非公开发行，并获得了以下总收益10.6亿美元，在扣除大约1,930万美元。关于2025年债券，我们就我们的A类普通股进行了封顶看涨交易。我们总共使用了7,410万美元出售2025年债券的净收益中的一部分用于购买封顶看涨期权。
在非公开发行2025年债券的同时，我们回购了2.244亿美元2023年票据在私人协商交易中的本金金额，总代价为6.048亿美元，包括大约2.244亿美元现金和大约300万A类普通股。我们还终止了现有票据对冲和认股权证的一部分，金额相当于2023年票据部分回购的本金，净收益为4720万美元.
虽然我们预计新冠肺炎疫情的潜在影响将在短期内对客户付款延迟和交易完成延迟等因素造成的现金流造成不利影响，但我们相信我们现有的现金和现金等价物、我们的短期投资以及我们产品和服务的销售提供的现金将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的订阅增长率、订阅续订活动、计费频率、用于支持开发工作的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩展、我们国际业务的扩展、新产品和增强型产品的推出，以及我们平台的持续市场采用。我们继续评估我们的资本结构，并评估部署可用现金的好处。我们将来可能会达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术，包括知识产权。我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。如果需要从外部获得额外的资金，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集到资金，或者根本无法筹集到资金。如果我们无法筹集更多资本或产生扩大业务和投资新技术所需的现金流，这可能会降低我们成功竞争的能力，并损害我们的运营结果。
我们的大多数客户都提前支付了年度订阅费用。因此，我们现金的主要来源是递延收入，这些收入作为负债计入我们的压缩综合资产负债表。递延收入包括我们订阅的账单费用中未赚取的部分，根据我们的收入确认政策，这部分将被确认为收入。自.起2020年4月30日，我们已经递延了3.982亿美元，其中3.921亿美元如果所有其他收入确认标准均已满足，则计入流动负债，预计将在未来12个月计入收入。
现金流
下表汇总了我们在指定时期的现金流：
 
截至4月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
(单位：千)
经营活动提供的净现金
$
38,697

 
$
21,262

投资活动提供(用于)的现金净额
50,604

 
(125,607
)
融资活动提供的现金净额
14,167

 
13,262

外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
(1,128
)
 
(282
)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)
$
102,340

 
$
(91,365
)
经营活动
我们最大的运营现金来源是从客户那里收取的现金，用于订阅和专业服务。我们从经营活动中获得的现金主要用于与员工相关的支出、市场营销费用。

36


以及第三方托管成本。最近一段时间，我们通过分别于2018年2月和2019年9月发行2023年和2025年债券的净收益，以及2017年4月首次公开募股(IPO)的净收益，补充了营运资金要求。
在.期间截至三个月 2020年4月30日，经营活动提供的现金3870万美元主要是因为我们的净亏损5770万美元，根据以下非现金费用进行调整6280万美元和现金净流入3360万美元这是由我们的营业资产和负债的变化提供的。非现金费用主要包括基于股票的补偿、债务折价和发行成本的摊销、递延佣金和折旧的摊销、财产和设备的摊销和增值、无形资产和短期投资。营业资产和负债变化的主要驱动因素与2670万美元递延收入增加，a1830万美元应收账款减少，a690万美元应付账款和应计补偿增加，以及410万美元经营性租赁使用权资产增加，部分抵消1190万美元递延佣金增加，a430万美元经营租赁负债减少，a350万美元预付费用和其他资产增加，280万美元应计费用和其他负债的减少。
在截至2019年4月30日的三个月中，运营活动提供的现金为2130万美元，主要是由于我们净亏损5200万美元，经非现金费用3500万美元调整后，以及我们运营资产和负债变化提供的3830万美元的现金净流入。非现金费用主要包括基于股票的补偿、债务贴现和发行成本的摊销、递延佣金的摊销以及财产和设备以及无形资产的折旧和摊销。营业资产和负债变化的主要原因是递延收入增加2070万美元，应付账款和应计补偿增加580万美元，应收账款减少930万美元，预付费用和其他资产减少600万美元，经营租赁使用权资产减少310万美元，但递延佣金增加980万美元和应计费用和其他负债减少330万美元部分抵消了这一变化。
投资活动
年内投资活动提供的现金净额截至三个月 2020年4月30日的5060万美元主要归因于以下投资的出售和到期日所得收益1.886亿美元，部分被购买的投资所抵消1.291亿美元，购买物业和设备790万美元支持额外的办公空间和员工人数，并将内部使用的软件成本资本化100万美元与我们平台的附加特性和功能的开发相关。
截至2019年4月30日的三个月，投资活动中使用的现金净额为1.256亿美元，主要原因是购买了1.465亿美元的投资，支付了4420万美元(扣除收购的现金后)，以及购买了770万美元的物业和设备，以支持额外的办公空间和员工人数。这些活动被7320万美元的投资销售和到期收益所抵消。
融资活动
年内融资活动提供的现金截至三个月 2020年4月30日的1420万美元主要归因于行使股票期权的收益。
在截至2019年4月30日的三个月里，融资活动提供的现金为1330万美元，主要可归因于行使股票期权的收益(扣除回购后)1340万美元。
赔偿协议
在正常业务过程中，我们签订不同范围和条款的协议，根据这些协议，我们同意就某些事项赔偿客户、供应商、出租人、业务合作伙伴和其他各方，包括但不限于因违反此类协议、我们将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。此外，我们已经与我们的董事和某些高级职员签订了赔偿协议，其中包括要求我们就他们作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的某些责任进行赔偿。根据该等协议，我们并无被要求提供赔偿，据我们所知，并无任何可能对我们的简明综合资产负债表、简明综合经营报表及全面亏损或简明综合现金流量表产生重大影响的索偿要求，亦不存在任何可能对我们的简明综合资产负债表、简明综合经营表及全面损失表或简明综合现金流量表产生重大影响的索偿要求。

37


表外安排
自.起2020年4月30日，我们与未合并的组织或金融伙伴关系，如结构性融资或特殊目的实体，没有任何关系，而这些组织或金融伙伴关系是为了促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而建立的。
关键会计政策和估算
我们根据公认会计准则编制我们的简明合并财务报表。在编制这些简明综合财务报表时，我们必须做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计和假设。如果这些估计与实际结果有重大差异，我们的财政状况或经营结果就会受到影响。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设来估计，并持续评估这些估计。我们将这类会计估计称为关键会计政策和估计，我们将在下面讨论。
我们的重要会计政策在我们的Form 10-K中的“合并财务报表附注-附注2.重要会计政策摘要”中进行了讨论。这些政策没有重大变化截至2020年4月30日的三个月，但如注2至我们的简明合并财务报表“会计准则和重大会计政策”。
近期会计公告
有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表“会计准则和重要会计政策”附注2。

38


项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)的有效性。基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。此外，我们维持有效内部控制环境的能力并未受到新冠肺炎疫情的影响。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有变化。(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)这件事发生在本季度报告所涵盖的10-Q表格所涵盖的期间那些对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有合理可能性产生重大影响的财务报告。 
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论其构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性，都可以规避控制。任何控制系统的设计，在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。


39


项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们境外子公司的本位币是各自的当地货币。我们的大部分销售额都是以美元计价的，因此我们的收入目前不会受到重大外汇风险的影响。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的，这些国家主要是美国、英国、加拿大、澳大利亚、荷兰、德国和法国。因此，我们的浓缩综合经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动，未来可能会因外汇汇率的变化而受到不利影响。到目前为止，我们还没有就外币风险或其他衍生金融工具达成任何对冲安排。在.期间截至2020年4月30日的三个月和2019，假设适用于我们业务的外币汇率变化10%，不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
利率风险
我们有现金、现金等价物和短期投资。14.468亿美元自.起2020年4月30日，其中13.308亿美元投资于美国国债、货币市场基金和公司债券。我们的现金和现金等价物是为营运资金目的而持有的。我们的短期投资是出于保本的目的。我们不以交易或投机为目的进行投资。
由于利率的变化，我们的现金等价物和投资组合受到市场风险的影响。由于利率上升，固定利率证券的市值可能会受到不利影响。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而低于我们的预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。然而，因为我们将我们的短期投资归类为“可供出售”，所以不会因为利率的变化而确认收益。由于利率变动造成的亏损一般不被视为与信贷相关的变化，除非我们打算出售，否则此类证券不会因利率变化而确认亏损，因此我们更有可能被要求出售、我们在到期前出售，或我们以其他方式确定公允价值下降的全部或部分是由于与信贷相关的因素。
自.起2020年4月30日假设利率相对变化10%，不会对我们的现金等价物或投资组合的价值产生实质性影响。我们的现金等价物和投资组合的价值因利率变化引起的波动(账面价值的收益或亏损)记录在其他全面收益(亏损)中，只有当我们在到期前出售标的证券时才能实现。
可转换优先债券
2018年2月，我们发行了2023年到期的票据2023年2月15日本金为美元。3.45亿美元其中，2.244亿美元是在2019年9月回购的。在发行2023年票据的同时，我们进行了单独的票据对冲和认股权证交易，其中一部分于2019年9月终止，与2023年票据部分回购相关。完成票据对冲是为了减少2023年票据转换带来的潜在稀释。
2019年9月，我们发行了2025年9月1日到期的2025年债券，本金为10.6亿美元。在发行2025年债券的同时，我们进行了单独的封顶看涨交易。完成封顶催缴是为了减少2025年债券转换带来的潜在稀释。
该批债券的固定年利率分别为0.25厘及0.125厘，因此，我们对该批债券并无经济利率风险。不过，债券的公允价值有利率风险。一般而言，债券固定利率的公平市值会随利率下降而上升，随利率上升而下降。此外，当我们普通股的市场价格波动时，票据的公允价值也会波动。公允价值是根据该批债券在报告期内最后一个交易日在场外交易市场的报价厘定。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注5。

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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种法律问题的影响，如威胁或未决的索赔或诉讼。没有任何实质性的问题，例如2020年4月30日.
第1A项风险因素
下面介绍与我们的业务相关的风险和不确定性。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本季度报告Form 10-Q中的其他信息，包括我们的简明合并财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。发生以下任何事件或事态发展，或发生我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定因素，都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情的影响对我们和我们的客户的业务运营方式产生了实质性影响，这种影响将在多长时间内和多大程度上影响我们未来的运营业绩和整体财务业绩仍不确定。
2019年12月，中国报告了一种新型冠状病毒(新冠肺炎)，2020年1月，世界卫生组织宣布其为国际关注的突发公共卫生事件，2020年3月，世卫组织宣布其为大流行。这种传染性疾病的爆发继续在全球蔓延，并影响着全球的经济活动和金融市场，导致经济下滑，有可能演变成全球经济衰退。新冠肺炎对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、相关的公共卫生措施及其对全球经济、我们的客户、员工和供应商的影响。这场大流行导致了广泛的健康危机，对更广泛的经济和金融市场产生了不利影响。
由于新冠肺炎疫情的影响，我们暂时关闭了办公室，要求我们的员工在家工作并实施了严格的旅行限制。我们将2020年春季举行的年度用户大会Oktane20 Live改成了仅限虚拟的会议，近期我们还将客户、员工和行业活动改成了仅限虚拟的形式。新冠肺炎疫情造成的状况已经并可能继续影响IT支出的速度，已经并可能对我们现有和潜在客户购买我们产品的能力或意愿产生不利影响。它已经并可能继续推迟当前和潜在客户的购买决定，对我们向客户提供专业服务的能力产生不利影响，推迟我们产品的供应，延长付款期限，降低我们订阅合同的价值或期限，或者影响客户流失率，所有这些都可能对我们未来的销售、经营业绩和整体财务表现产生不利影响。
我们的行动也开始受到一系列与新冠肺炎疫情相关的外部因素的负面影响，这些因素不在我们的控制范围内。例如，许多市、县、州和国家已经或可能对我们的员工、合作伙伴、客户和潜在客户的身体活动施加广泛的限制，以限制新冠肺炎的传播。如果新冠肺炎疫情对我们的员工、合作伙伴、客户或潜在客户的出勤率或生产率产生重大影响，我们的运营业绩和整体财务业绩可能会受到损害。
新冠肺炎大流行的影响持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如病毒的严重程度和传播率，遏制行动的范围和有效性，以及这些和其他因素对我们的员工、客户、合作伙伴和供应商以及全球经济的影响。经济。尽管我们尽了最大努力有效地管理这类事件的影响，但我们的业务仍可能受到损害。

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不利的一般经济和市场条件以及员工身份和客户身份支出的减少可能会减少对我们产品的需求，这可能会损害我们的收入、运营业绩和现金流。
我们的收入、运营结果和现金流取决于对我们产品的总体需求。对新冠肺炎疫情、(美国或国际)相关大范围衰退的系统性影响、能源成本、地缘政治问题或信贷可获得性和成本的担忧已经并可能继续导致市场波动性增加，消费者信心下降，美国经济和海外增长预期减弱，这反过来可能导致我们现有和潜在客户的员工身份和客户身份支出减少。这些经济状况可能会突然出现。长期的经济放缓可能会导致客户要求我们重新谈判对我们有利的现有合同条款，或者拖欠现有合同的到期款项，或者在合同期限结束时不续签合同，这些客户可能会要求我们重新谈判对我们有利的现有合同条款，或者拖欠现有合同的到期款项，或者在合同期限结束时不续签。
我们的客户可能会与使用替代身份解决方案的其他实体合并，在经济疲软时期，我们的一个或多个客户申请破产保护的风险会增加，这两种情况都可能损害我们的收入、盈利能力和运营业绩。我们还面临来自在外国司法管辖区申请破产保护的国际客户的风险，特别是考虑到外国破产法的适用可能更难预测。此外，我们可能会确定，追索任何索赔的成本可能会超过此类索赔的追回潜力。因此，如果我们开展业务的国家的经济增长放缓，或者如果这些国家经历进一步的经济衰退，可能会损害我们的业务、收入、运营结果和现金流。
我们最近经历了快速增长，这使得我们很难预测我们的收入，评估我们的业务和未来前景。
我们的大部分增长都发生在最近几个时期，这使得我们很难预测我们的收入，评估我们的业务和未来前景。我们已经并将继续遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和不确定因素，包括本文件中描述的风险和不确定因素。此外，我们平台的评估和实施的销售周期(对于企业交易通常持续数月)还可能导致我们在增加运营费用和产生相应收入(如果有的话)之间出现延迟。因此，我们可能无法编制准确的内部财务预测或替换由于这些因素造成的延迟而没有收到的预期收入，我们在未来报告期的运营结果可能低于投资者的预期。如果我们不能成功地应对这些风险，我们的经营结果可能与我们的估计和预测或投资者的预期大不相同，导致我们的业务受到影响，我们的股价下跌。
我们最近经历了快速的增长，我们最近的增长速度可能并不预示着我们未来的增长。随着成本的增加，我们可能无法产生足够的收入来实现并维持盈利能力。
从财政年度开始2018转到财政年度2019，我们的收入从2.565亿美元从现在到现在3.993亿美元，增长了。56%，政府和来自财政部门的2019转到财政年度2020，我们的收入从3.993亿美元从现在到现在5.861亿美元，增长了。47%。在未来一段时间内，我们可能无法保持与近期历史一致的收入增长，甚至根本无法保持增长。我们认为，我们的收入增长取决于许多因素，例如宏观经济状况和新冠肺炎疫情对经济的影响，以及但不限于我们有能力：
•有效地为我们的平台定价，以便我们能够在不影响盈利的情况下吸引和留住客户；
•吸引新客户，成功部署和实施我们的平台，追加销售或以其他方式增加现有客户对我们平台的使用，获得客户续订，并为我们的客户提供出色的客户支持；
•扩大我们的渠道合作伙伴网络，包括经销商、系统集成商和其他分销合作伙伴以及独立软件供应商(ISV)；
•充分扩大我们的销售队伍，保持或提高我们销售队伍的生产力；
•成功识别并与合适的收购目标达成协议，整合任何收购，并将收购的技术整合到我们现有的产品中或利用它们开发新产品；
•成功推出新产品，提升现有产品并解决新的使用案例；

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•将我们的平台介绍给美国以外的新市场；
•成功地与更大的公司和新的市场进入者竞争；以及
•在全球范围内提高我们品牌的知名度。
如果我们不能完成这些任务中的任何一项，我们的收入增长都将受到损害。我们还预计未来我们的运营费用将增加，如果我们的收入增长不能抵消这些预期的运营费用增长，我们的业务、财务状况和运营结果将受到损害，我们可能无法实现或保持盈利。
我们有亏损的历史，我们预计在可预见的未来会出现亏损。
自公司成立以来，我们每年都发生重大的净亏损，其中包括700万欧元的净亏损。1.098亿美元, 1.255亿美元和2.089亿美元在财年2018, 2019和2020我们预计。 在可预见的未来继续出现净亏损。由于我们平台的市场正在迅速发展，还没有得到广泛采用，我们很难预测未来的运营结果。我们预计未来几年我们的运营费用将大幅增加，因为我们雇佣了更多的人员，特别是在销售和营销方面，扩大和改善了我们分销渠道的有效性，扩大了我们在国内和国际的业务和基础设施，追求业务合并，并继续开发我们的平台。随着我们作为一家上市公司的继续发展，我们可能会产生额外的法律、会计和其他费用，这是我们历史上没有发生过的。如果我们的收入不增加来抵消运营费用的增加，我们在未来的一段时间内将不会盈利。虽然从历史上看，我们的总收入一直在增长，但并非我们总收入的所有组成部分都持续增长。此外，在未来一段时间内，我们的收入增长可能会放缓或下降，原因有很多，包括对我们软件的需求放缓、竞争加剧、未能获得或留住渠道合作伙伴、整体市场增长放缓，或者出于任何原因，我们无法继续利用增长机会。因此，我们过去的财务表现不应被认为是我们未来表现的指标。如果我们不能在持续的基础上实现或维持盈利能力，可能会导致我们普通股的价值下降。
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划，无法保持高水平的服务和客户满意度，也无法充分应对竞争挑战。
我们已经并可能继续经历快速增长和组织变革，这已经并可能继续对我们的管理层以及我们的运营和财务资源提出重大要求。例如，我们的员工人数已从1,770人增加到2019年4月30日至2,379截至以下日期的雇员2020年4月30日。我们的软件即服务(SaaS)基础设施支持的客户、用户和登录数量以及数据量也出现了显著增长。最后，随着我们改进运营、财务和管理控制以及报告系统和程序，我们的组织结构正变得更加复杂。我们将需要大量资本支出和宝贵管理资源的分配，才能在不破坏我们快速创新、团队合作和关注客户成功的文化的情况下实现这些领域的增长和变化，这是我们迄今增长的核心。如果我们不能以保护企业文化关键方面的方式管理我们预期的增长和变化，我们平台的质量可能会受到影响，这可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响，并损害我们留住和吸引客户和员工的能力。
我们已经设立了国际办事处，包括在英国、荷兰、瑞典、法国、德国、加拿大和澳大利亚的办事处，未来我们可能会继续将我们的国际业务扩展到其他国家。我们的扩张已经给我们的管理、客户运营、研发、营销和销售、行政、财务和其他资源带来了巨大的压力，我们预期的未来增长将继续给我们的管理、客户运营、研发、市场营销和销售、行政、财务和其他资源带来巨大的压力。如果我们不能成功地管理我们的持续增长，我们的业务和运营结果可能会受到影响。
此外，在我们扩大业务的同时，继续保持高水平的客户服务和满意度也很重要。随着我们的客户群持续增长，我们将需要扩大我们的账户管理、客户服务和其他人员，以及我们的ISV、系统集成商和其他渠道合作伙伴网络，以提供个性化的账户管理和客户服务。如果我们不能继续提供高水平的客户服务，我们的声誉以及我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到损害。

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我们面临着激烈的竞争，特别是来自规模较大、实力雄厚的公司的竞争，我们可能缺乏足够的财政或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
我们产品的市场发展迅速，竞争激烈，并受到不断变化的客户需求和新技术频繁推出的影响。随着我们经营的市场不断成熟，新技术和竞争对手进入这些市场，我们预计竞争将会加剧。我们的竞争对手类别包括但不限于：

•身份验证提供商；
•访问和生命周期管理提供商；
•多因素身份验证提供商；
•基础设施即服务提供商；
•其他客户身份和访问管理提供商；以及
•由我们的潜在客户自行开发的解决方案。
我们与基于云的和内部部署的企业应用软件提供商展开竞争。我们的竞争对手在规模、产品和服务的广度和范围上各不相同。然而，我们的许多竞争对手拥有实质性的竞争优势，例如比我们拥有更多的财务、技术、销售和营销、分销、客户支持或其他资源，更大的知识产权组合，更长的经营历史，更多的资源进行战略性收购，以及更大的知名度。我们的主要竞争对手是微软。

随着科技行业持续的并购活动，特别是涉及安全或身份和访问管理技术的交易，我们未来在劳动力身份和客户身份市场与其他大型科技公司竞争的可能性更大。

此外，我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛的产品供应，并利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中来获得业务，从而阻止用户购买我们的产品，包括通过零利润率或负利润率销售、产品捆绑销售或封闭的技术平台。无论产品性能或功能如何，潜在客户也可能更喜欢从现有供应商而不是新供应商那里采购。这些较大的竞争对手通常拥有更广泛的产品线和市场焦点，因此不太容易受到特定市场低迷的影响。我们的竞争对手还可能寻求收购新产品或重新调整其现有产品的用途，以提供具有订阅模式的身份解决方案。随着技术进步、竞争对手的合作或持续的市场整合，我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。创新的新创业公司和在研发上投入大量资金的大型竞争对手可能会发明类似或优越的产品和技术，与我们的产品竞争。此外，我们的一些竞争对手可能会彼此结成新的联盟，或者可能与系统集成商、第三方咨询公司或其他方建立或加强合作关系。任何这样的合并、收购、联盟或合作关系都可能导致定价压力和我们失去市场份额，并可能导致竞争对手拥有更多的财务、技术、营销、服务和其他资源，所有这些都可能损害我们的竞争能力。更有甚者, 组织可能更愿意从竞争对手那里逐步向其现有基础设施添加解决方案，而不是用我们的产品替换其现有基础设施。我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、订单减少、收入和毛利率下降、净亏损增加以及市场份额的丧失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果我们不能吸引新客户，不能向现有客户销售更多产品，或者不能开发新产品和增强我们的产品以获得市场认可，我们的收入增长和盈利能力将受到损害。
为了增加收入，实现并保持盈利能力，我们必须增加新客户或向现有客户销售更多产品。然而，许多因素可能会阻碍我们增加新客户和向现有客户销售更多产品的能力，包括我们未能将新组织转变为付费客户，未能吸引、有效培训、留住和激励销售和营销人员，未能发展或扩大与渠道合作伙伴的关系，未能成功地为新客户部署产品并提供

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优质的客户支持或未能确保我们营销计划的有效性。此外，如果潜在客户不认为我们的平台具有足够高的价值和质量，我们将无法吸引我们正在寻找的新客户的数量和类型。

此外，我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力在很大程度上取决于我们增强和改进现有产品的能力，以及推出反映我们市场不断变化的性质的引人注目的新产品的能力。我们产品的任何改进能否成功取决于几个因素，包括及时完工和交付、具有竞争力的定价、充分的质量测试、与现有技术和我们平台的集成以及整体市场接受度。如果我们不能成功开发新产品，不能改进现有产品以满足客户要求，或者不能获得市场认可，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。
此外，为了发展我们的业务，我们必须说服开发人员采用并使用我们的API和产品构建他们的应用程序。我们相信，这些由开发人员构建的应用程序有助于更广泛地使用和定制我们的产品。如果这些开发者停止在我们的平台上开发或支持我们的平台，我们将失去促进我们客户数量增长的网络效应带来的好处，我们的业务(包括我们产品的性能水平)、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们的业务依赖于我们的客户续订他们的订阅，并向我们购买额外的许可证或订阅。我们以美元为基础的净留存率的任何实质性下降都将损害我们未来的运营业绩。
为了继续发展我们的业务，重要的是我们的客户在现有合同期限到期时续订他们的订阅，并扩大我们与现有客户的商业关系。我们的客户没有义务续订他们的订阅，我们的客户可以决定不续订相同合同期、相同价格和条款、相同或更多用户的订阅。我们平台的用户数量出现了大幅增长，但我们不知道未来是否会继续实现类似的用户增长率。过去，我们的一些客户选择不与我们续签协议，很难准确预测长期客户保留率和扩张率。我们的客户留存和扩张可能会由于多种因素而下降或波动，包括客户对我们产品的满意度、我们的产品支持、我们的价格和定价计划，特别是考虑到新冠肺炎相关的经济状况、竞争对手软件产品的价格、客户支出水平的降低、用户对我们平台的采用、部署成功、客户的使用率、新产品的发布以及我们产品包装的变化。如果我们的客户不购买额外的订阅或续订他们的订阅，以不太优惠的条款续订或未能增加更多用户，我们的收入可能会下降或增长得比预期的要慢，这将损害我们未来的运营业绩。此外，如果我们的合同许可期限缩短，可能会导致未来经常性收入的波动性增加，可见性降低。如果我们的新订阅或经常性订阅以及与软件相关的支持服务合同的销售额从现有客户那里下降，我们的收入和收入增长可能会下降, 我们的生意也会受到影响。
客户增长可能会低于预期。
最近一段时间，我们的客户数量有了显著的增长。随着我们的客户群持续增长，随着我们更加注重向世界上最大的组织销售，我们预计客户增长速度不会像以前一样快。这些因素可能导致客户增长低于分析师或投资者的预期。如果由于这些或任何其他原因，我们未能达到或超过这样的预期，我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
如果我们的技术或基础设施出现中断或性能问题，我们的现有客户可能会遇到服务中断，我们的新客户可能会遇到我们平台部署的延迟。
我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有的和潜在的客户是否有能力一周七天、每天24小时访问我们的平台，而不会中断或降低性能。由于各种因素，包括基础设施更改、引入新功能、人为或软件错误、容量限制、拒绝服务攻击或其他与安全相关的事件，我们的基础设施可能会遇到中断、数据丢失、停机和其他性能问题。在某些情况下，我们可能无法立即或在短时间内确定这些性能问题的一个或多个原因。我们可能无法保持客户所需的服务正常运行时间和性能级别，特别是在高峰使用时间和 我们的

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产品变得更加复杂，我们的用户流量也在增加。例如，2016年10月，针对我们使用的域名服务供应商Dyn(后来被甲骨文收购)的分布式拒绝服务攻击，阻止了我们在美国的许多客户及其用户访问我们的平台或经我们平台认证的应用程序，导致我们无法满足服务级别协议下的某些合同正常运行时间水平，并向我们的一些客户发放服务积分，尽管此类积分的美元价值并不重要。如果我们的平台不可用，或者如果我们的客户无法在合理的时间内访问或部署我们的产品，或者根本无法使用，我们的业务将受到损害。由于我们的客户依赖我们的服务来访问和完成他们的工作，我们平台上的任何中断都会削弱我们客户执行工作的能力，这将对我们的品牌、声誉和客户满意度产生负面影响。此外，我们依赖来自各种第三方的服务来维护我们的基础设施，并通过互联网分销我们的产品。如果服务提供商未能提供足够的容量来支持我们的平台或遭遇服务中断，此类故障可能会中断我们的客户访问我们的服务，这可能会对他们对我们平台的可靠性和我们收入的看法产生不利影响。这些服务的任何中断，包括由于我们无法控制的行为造成的，都将严重影响我们产品的持续性能。将来，这些服务可能不会以商业上合理的条件提供给我们，甚至根本不会。任何这些服务使用权的丧失都可能导致我们产品的功能下降，直到我们开发出同等的技术，或者如果从其他提供商那里可以获得，, 获得并整合到我们的基础设施中。如果我们不能准确预测我们的基础设施容量需求，我们的客户可能会遇到服务短缺的问题。我们也可能无法有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统，以及持续开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化。
上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉，导致客户终止与我们的协议，削弱我们从现有客户那里获得订阅续订的能力，削弱我们扩大客户基础的能力，导致大量财务、技术和工程资源的支出，使我们受到经济处罚，并根据我们的服务级别协议承担责任，以及以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。
应用程序、数据安全或网络事件可能允许未经授权访问我们的系统或数据或我们客户的数据，禁止访问我们的服务，损害我们的声誉，造成额外的责任，并对我们的财务业绩造成不利影响。
公司的系统和网络不断受到各种各样的攻击，这种情况越来越多。除了来自传统计算机“黑客”、恶意代码(如恶意软件、病毒、蠕虫和勒索软件)、员工或承包商盗窃或滥用、密码喷洒、网络钓鱼和拒绝服务攻击的威胁外，我们和我们的第三方服务提供商现在还面临来自复杂的民族国家和民族国家支持的行为者的威胁，这些行为者参与攻击(包括高级持续威胁入侵)，增加了我们的系统(包括托管在AWS或其他云服务上的系统)、内部网络、我们客户的系统和信息的风险尽管为应对这类威胁做出了重大努力，但我们几乎不可能完全减轻这些风险。作为一家知名的身份和安全解决方案提供商，我们是此类攻击的诱人目标。我们集成到内部系统和平台中的安全措施旨在检测未经授权的活动并防止或最大限度地减少安全漏洞，这些安全措施可能无法按预期发挥作用，或者可能不足以保护我们的内部网络和平台免受某些攻击。此外，用于破坏或获得对其中存储数据或通过其传输数据的网络的未经授权访问的技术频繁变化，随着时间的推移变得更加复杂，并且通常直到针对目标启动时才被识别。因此，我们和我们的第三方服务提供商可能无法足够快地预见到这些技术或实施足够的预防措施，以防止电子入侵我们的系统或服务或泄露客户数据。
我们的客户使用Okta访问业务系统并存储与他们的员工、承包商、合作伙伴和客户有关的数据，这对于他们使用我们的平台至关重要，我们的平台存储、传输和处理客户的专有信息和个人数据。如果由于第三方行为、技术限制、员工或承包商错误、渎职或其他原因导致我们平台上的客户数据被泄露，并且我们客户的数据或系统的保密性、完整性或可用性受到破坏，我们可能会对我们的客户以及客户存储信息的个人或企业承担重大责任，我们的平台可能会被视为不太可取，这可能会对我们的业务产生负面影响，损害我们的声誉。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们、我们的第三方服务提供商和我们的客户可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。此外，由于我们不控制我们的第三方服务提供商，也不控制我们的第三方服务提供商对数据的处理，因此我们无法确保他们为保护客户信息和防止数据丢失而采取的措施的完整性或安全性。

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此外，影响我们平台的安全漏洞可能导致这些信息丢失或未经授权披露的风险，或拒绝访问这些信息，这反过来可能导致执法行动、诉讼、监管或政府审计、调查和可能的责任，并增加个人对其个人数据的要求。安全漏洞还可能损害我们与客户和合作伙伴的关系以及吸引客户和合作伙伴的能力，并引发服务可用性、赔偿和其他合同义务。安全事件还可能导致我们招致巨额调查、缓解、补救、通知和其他费用。此外，作为知名的身份和安全解决方案提供商，任何此类入侵，包括对我们客户系统的破坏，都可能危及我们产品所保护的系统，造成系统中断或速度减慢，并利用我们或我们客户系统的安全漏洞，存储在我们或我们客户系统上的信息可能被访问、公开披露、更改、丢失或被盗，这可能会使我们承担责任，并给我们造成经济损失。虽然我们维持网络安全保险，但我们的保险可能不足以覆盖这些事件产生的所有责任，任何事件都可能导致我们的网络安全保险损失或成本增加。 对我们的系统、我们的客户系统或由我们的产品保护的其他系统或网络的这些违规或任何感知的违规，无论此类违规是否由于我们平台中的漏洞造成，也可能会破坏人们对我们平台或行业的信心，并导致我们的声誉和品牌受损、负面宣传、ISV和其他渠道合作伙伴、客户和销售的流失、任何问题的补救成本增加、昂贵的诉讼和其他责任。此外，违反我们的关键ISV或其他渠道合作伙伴的安全措施可能会导致机密公司信息或其他数据外泄，这可能会提供额外的攻击途径，如果与可比的云技术提供商发生高调的安全漏洞，我们的客户和潜在客户可能会对云业务模式的安全性失去信任，这可能会对我们留住现有客户或吸引新客户的能力造成不利影响，可能会对我们的业务造成负面影响。这些负面结果中的任何一个都可能对我们产品的市场接受度产生不利影响，并可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
第三方可能试图以欺诈手段诱使员工、承包商、客户或我们客户的用户披露敏感信息，如用户名、密码或其他信息，或以其他方式危害我们的内部网络、电子系统和/或物理设施的安全，以获取我们的数据或我们客户的数据，这可能导致重大的法律和财务风险、对我们平台的安全性失去信心、我们的运营中断或故障、账户锁定，并最终损害我们未来的业务前景和收入。我们可能需要花费大量的资本和财政资源来防范这种威胁，或减轻因安全漏洞而造成的问题。
由于许多因素使我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期，我们的经营业绩可能会出现季度波动。
由于许多因素，我们的季度运营业绩在每个季度之间波动，其中许多因素是我们无法控制的，可能难以预测，包括但不限于：
•我们平台的需求水平；
•我们有能力吸引新客户，从现有客户那里获得续订，以及追加销售或以其他方式增加现有客户对我们平台的使用；
•卫生疫情，如新冠肺炎、流感等高传染性疾病或病毒；
•我们或我们的竞争对手推出新产品的时机和成功，或我们市场竞争格局的任何其他变化；
•由于竞争、新冠肺炎或其他原因造成的定价压力；
•IT支出的季节性购买模式；
•可归因于较大交易而不是较小交易的收入组合，以及交易的相关波动性和时机；
•剩余履约义务(RPO)的变化，原因包括季节性、续签的时间和复合效应、发票期限、大小和时间、季度之间和季度内的新业务线性、平均合同期限或外汇波动，所有这些都可能影响隐含增长率；

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•我们对产品需求的预测错误，这可能导致收入降低、成本增加或两者兼而有之；
•增加销售和市场营销以及其他运营费用的增长和时机，以扩大和扩大我们的业务并保持竞争力；
•我们的平台和产品的交付和使用出现重大安全漏洞、技术困难或中断；
•我们有能力遵守隐私法律和要求，包括“一般数据保护条例”和“加州消费者隐私法”；
•与收购业务、人才、技术或知识产权有关的成本，包括潜在的巨额摊销成本和可能的减记；
•我们的渠道合作伙伴面临信贷或其他困难；
•不利的诉讼判决、诉讼和其他纠纷的和解以及其他与诉讼有关或与纠纷有关的费用；
•新会计公告及相关制度实施的影响；
•立法或监管环境的变化；
•外币汇率波动；
•与房地产有关的费用，包括我们的写字楼租赁和其他固定费用；以及
•无论是国内还是国际市场的总体经济状况，包括地缘政治的不确定性和不稳定性。
上述任何一个或多个因素都可能导致我们的运营结果出现重大波动。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。
我们的季度运营业绩或其他运营指标的可变性和不可预测性可能导致我们无法达到我们或分析师的预期，这些预期涵盖了我们或投资者在某一特定时期的收入或其他指标。如果由于这些或任何其他原因，我们未能达到或超过这样的预期，我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们实际或认为未能遵守我们隐私政策中的隐私或安全条款的任何情况， 我们的合同和/或法律或法规要求可能导致针对我们的诉讼、行动或处罚。
我们的客户存储和使用与其员工、承包商、合作伙伴和客户等相关的数据对于他们使用我们的平台至关重要。我们已经实施了各种功能，旨在使我们的客户在收集和使用我们的在线服务中的数据时能够更好地遵守适用的隐私和安全要求，但这些功能不能确保他们遵守，并且可能不能有效地应对所有潜在的隐私问题。
许多司法管辖区已经制定或正在考虑制定或修订隐私和/或数据安全法规，包括适用于收集、使用、存储、传输、披露和/或处理个人数据的法律和法规。遵守适用于我们客户运营的此类法律法规所带来的成本和其他负担可能会限制我们服务的使用和采用，并降低对服务的总体需求。这些与隐私和数据安全相关的法律和法规正在演变，可能会导致监管和公共审查的加强，以及执法和制裁级别的升级。此外，我们在收集、使用、储存、转移、披露和/或处理个人资料方面负有某些合同义务。尽管我们正在努力遵守适用于我们的联邦、州和外国法律法规、行业标准、合同义务和其他法律义务，但这些法律、法规、标准和义务仍在不断演变，可能会在不同的司法管辖区以不一致的方式修改、解释和应用，并可能与彼此、其他要求或法律义务、我们的做法或我们平台的功能相冲突。此外，我们的一些客户依赖我们在联邦风险和授权管理计划(FedRAMP)下的授权，

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为了帮助满足他们自己的法律和法规合规性要求，除了国家或国际法规之外，这些要求可能需要我们采取额外的行动和费用来确保合规性。
我们还预计，美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。例如，加州于2018年6月颁布了加州消费者隐私法(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效，对个人信息进行了广泛的定义，扩大了加州居民的隐私权和保护范围，并规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权。此外，某些国家已经通过或正在考虑通过要求本地数据驻留的法律。除了政府活动，隐私倡导团体以及科技和其他行业正在考虑各种新的、额外的或不同的自律监管标准，这些标准可能会给我们带来额外的负担。未来的法律、法规、标准和其他义务，以及对现有法律、法规、标准和其他义务的解释的变化，可能会削弱我们或我们的客户收集、使用或披露与消费者相关的信息的能力，这可能会减少对我们应用程序的需求，增加我们的成本，并削弱我们维持和扩大客户基础以及增加我们收入的能力。新的法律、对现行法律法规、行业标准、合同义务和其他义务的修订或重新解释可能会要求我们承担额外的成本，并限制我们的业务运营。这样的法律和法规可能要求公司实施隐私和安全政策，允许用户访问、更正和删除由这些公司存储或维护的个人数据，通知个人影响其个人数据的安全漏洞，在某些情况下, 取得个人同意将个人资料用于某些目的。如果我们或我们所依赖的第三方未能遵守联邦、州和国际数据隐私法律法规，我们成功运营业务和实现业务目标的能力可能会受到损害。
任何未能或被认为未能遵守联邦、州或外国法律或法规、行业标准、合同义务或其他法律义务，或任何实际或可疑的安全事件，无论是否导致未经授权访问、获取、发布或转移个人数据或其他数据，都可能导致执法行动和起诉、私人诉讼、罚款、处罚和谴责、客户和其他受影响个人要求损害赔偿，或造成负面宣传，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私和安全问题(即使毫无根据)或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务的行为都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务造成不利影响。
由于我们服务的许多功能涉及处理来自我们的客户及其员工、承包商、客户、合作伙伴和其他人的个人数据，任何不能充分解决隐私问题(即使这些问题是没有根据的)或不遵守适用的隐私或数据安全法律、法规和政策的行为都可能导致对我们和我们的业务承担责任、损害我们的声誉并阻止销售。
在世界各地，有许多针对处理个人数据的科技公司的诉讼正在进行中。如果这些诉讼胜诉，可能会增加我们公司为自己的个人数据处理政策和做法承担责任的可能性，并可能损害我们的业务。此外，适用于我们客户业务的有关隐私和数据安全的法律、法规和政策的合规成本和其他负担可能会限制我们平台的使用和采用，并降低对该平台的总体需求。隐私方面的担忧，无论是否合理，都可能会阻碍我们平台的市场采用。此外，对安全或隐私的担忧可能会导致采用新的法律，限制实施类似我们的技术或要求我们对我们的平台进行修改，这可能会大大限制我们技术的采用和部署，或者导致修改我们的平台的巨额费用。
我们公开发布关于我们处理、使用和披露网站访问者和客户提供给我们的个人数据的隐私政策和做法。，以及与我们互动的其他个人。我们发布的隐私政策和其他对隐私和安全提供承诺和保证的声明，如果被发现欺骗或歪曲我们的做法，可能会使我们面临州政府和联邦政府的潜在行动。
欧盟、美国和其他地区对什么是“个人信息”和“个人数据”的定义不断演变和变化，特别是与IP地址、机器或设备标识号、位置数据和其他信息的分类相关的定义，可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力，包括限制可能涉及数据共享的技术联盟合作伙伴。此外，快速发展的隐私法和框架区分了数据处理器和数据控制器(或在CCPA下，企业是否是“服务提供商”)，不同的风险和要求可能适用于我们，具体取决于

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我们数据处理活动的性质。如果我们的业务模式随着时间的推移而扩展和变化，可能会有不同的风险和要求适用于我们，需要我们相应地重新定位业务。
如果我们的平台被认为导致或以其他不利的方式与侵犯隐私或数据安全要求相关，可能会使我们或我们的客户受到公众批评并承担潜在的法律责任。现有和潜在的有关隐私和数据安全的隐私法律法规，以及消费者对未经授权处理个人数据的敏感度不断提高，可能会造成公众对我们这样的技术、产品和服务的负面反应。公众对个人数据处理、隐私和安全的担忧可能会导致我们的一些客户的最终用户不太可能访问他们的网站或以其他方式与他们互动。如果有足够多的终端用户选择不访问我们客户的网站或以其他方式与他们互动，我们的客户可能会停止使用我们的平台。反过来，这可能会降低我们服务的价值，减缓或消除我们业务的增长，或者导致我们的业务收缩。
如果我们不能适应快速的技术变革，我们保持竞争力的能力可能会受到损害。
我们竞争的行业的特点是技术日新月异，新产品不断推出，行业标准不断发展。我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力将在很大程度上取决于我们预测行业标准和趋势的能力，以及继续改进现有产品或及时推出或采购新产品的能力，以跟上技术发展的步伐。任何改进或新产品的成功取决于几个因素，包括改进或新产品的及时完成和市场接受度。我们开发或收购的任何新产品可能不会以及时或具有成本效益的方式推出，也可能无法获得产生可观收入所需的广泛市场接受度。如果我们的任何竞争对手在我们能够实施之前实施了新技术，那些竞争对手可能会以更低的价格提供比我们更有效的产品。推出新产品或增强产品的任何延迟或失败都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的财务业绩可能会因为销售周期中越来越多的变数而波动。
我们基于对销售周期的长度和变化性的某些假设来计划我们的费用。这些假设基于与我们现有客户相关的销售周期和转换率的历史趋势。随着我们继续专注于对较大组织的销售，考虑到目前的新冠肺炎环境，我们的销售周期在某些情况下正在延长，变得更难预测，这可能会损害我们的财务业绩。除其他因素外，可能影响我们销售周期长度和可变性的其他因素包括：
•需要提高人们对我们平台的用途和好处的认识，包括我们的客户身份产品；
•需要减轻隐私、监管和安全方面的担忧；
•采购和预算周期和决定的自由裁量性；
•评估和采购过程的竞争性；
•我们或我们的竞争对手宣布或计划推出新产品、特性或功能；以及
•通常是冗长的采购审批流程。
我们越来越注重对大型组织的销售，这可能会进一步增加我们财务业绩的可变性。如果我们无法在特定时期内完成一笔或多笔此类预期的重大交易，或者如果此类预期交易被推迟到下一个时期，我们在该时期的运营结果以及本应确认此类交易收入的任何未来时期的运营结果可能会受到损害。
我们根据客户合同提供服务级别承诺。如果我们不能履行这些合同承诺，我们可能有义务为未来的服务提供积分，或者面临合同终止，退还与未使用的订阅相关的预付金额，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的客户协议包含服务级别承诺，根据这些承诺，我们保证平台的特定可用性。我们基础设施的任何故障或中断都可能使我们的平台对我们的客户不可用。如果我们无法履行对客户的声明服务级别承诺，或者我们的平台长期不可用，我们可能有合同义务为受影响的客户提供以下服务积分

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未来订阅，或者客户可以选择终止并接受与未使用订阅相关的预付金额的退款。例如，2016年10月，我们使用的域名服务供应商Dyn(后来被甲骨文收购)遭到分布式拒绝服务攻击，导致我们在美国的许多客户及其用户无法访问我们的平台或经我们的平台认证的应用程序，导致我们无法满足我们的服务级别承诺和服务积分发放项下的某些合同正常运行时间水平 给我们的一些客户。如果我们遭受计划外停机超过我们与客户协议下的服务级别承诺，我们的收入、其他运营结果和财务状况可能会受到损害，任何延长的服务停机都可能对我们的业务和声誉产生不利影响，因为客户可能选择不续订，我们可能会失去未来的销售。
我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方战略关系的成功。
为了发展我们的业务，我们预计我们将继续依赖于与第三方的关系，例如渠道合作伙伴。确定合作伙伴，并与他们谈判和记录关系，需要大量的时间和资源。我们的竞争对手可能会有效地促使第三方偏爱他们的产品或服务，而不是订阅我们的平台。此外，我们的竞争对手收购这些合作伙伴可能会导致我们现有和潜在客户的数量减少，因为这些合作伙伴可能不再促进潜在客户采用我们的应用程序。此外，我们的一些合作伙伴正在或可能与我们的某些产品竞争，并可能选择不再与我们的平台集成。如果我们不能成功地与第三方建立或维持我们的关系，我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，我们的运营结果可能会受到影响。即使我们成功了，我们也不能确保这些关系会增加客户使用我们的应用程序或增加收入。
由于我们通常在相关服务期内确认订阅和支持服务的收入，因此报告期内销售额的下降可能不会立即反映在该期间的运营结果中。
我们一般在相关服务期间按比例确认订阅收入和相关支持服务收入。在一段时间内，来自新订阅、追加销售和续订的净新收入通常可以预期在服务期内产生收入。因此，我们在每个时期报告的大部分收入都来自确认与前几个时期签订的订阅和支持服务合同有关的递延收入。因此，在任何一个报告期内，新订阅量或续订订阅量的减少对我们这一时期的收入的影响都是有限的。此外，在新订阅量或续订订阅量减少的情况下，我们调整成本结构的能力可能会受到限制。
此外，给定时期内新订阅或续订的减少可能不会完全反映在我们该时期的收入中，但会对我们未来时期的收入产生负面影响。相应地，其效果 销售和市场对我们服务认可度的大幅下滑，以及我们续约率的变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营业绩中。我们的订阅模式也使我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新客户的收入通常在适用的服务期内确认。此外，由于我们某些客户合同的复杂性，会计准则更新号2014-09所要求的实际收入确认处理，与客户签订合同的收入(主题606)，或ASC 606，将取决于合同特定的条款，并可能导致收入在不同时期之间有更大的变异性。
此外，报告期内新订阅或续订的减少可能不会对该期间的账单产生立竿见影的影响。
如果我们不能确保我们的产品与其他公司开发的各种操作系统和软件应用程序集成或互操作，我们的平台可能会降低竞争力，我们的运营结果可能会受到损害。
过去几年，通过移动设备访问互联网并通过移动设备(包括智能手机和手持平板电脑或笔记本电脑)访问基于云的软件应用程序的人数大幅增加，预计还会继续增加。虽然我们已经创建了移动应用程序和产品的移动版本，但如果这些移动应用程序和产品表现不佳，我们的业务可能会受到影响。我们还依赖第三方应用程序商店，这些商店可能会阻止我们及时更新现有产品或上传新产品。此外，我们的产品主要通过使用协议与服务器、移动设备和软件应用程序进行互操作，其中许多协议是由第三方创建和维护的。因此，我们依赖于我们的产品与这些第三方服务、移动设备和移动操作系统以及支持云的硬件、软件、网络、浏览器、数据库技术和

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我们无法控制的协议。这些技术中任何降低我们产品功能或给予竞争性服务优惠待遇的变化，都可能对我们平台的采用和使用产生不利影响。此外，我们可能无法成功地发展或维护与移动行业关键参与者的关系，或开发与一系列操作系统、网络、设备、浏览器、协议和标准有效运行的产品。此外，我们从移动设备发送的交易可能面临与从个人电脑发送的不同的欺诈、安全和监管风险。如果我们不能有效地预测和管理这些风险，或者如果我们不能有效地预测和管理这些风险，或者如果我们不能有效地预测和管理这些风险，那么我们可能会面临不同的欺诈、安全和监管风险。此外，如果我们不能有效地预测和管理这些风险，或者如果我们不能有效地预测和管理这些风险，或者如果我们是这样的话经营结果和财务状况可能会受到损害。
我们的成功还取决于第三方开发人员和技术提供商是否愿意构建应用程序并提供与我们的服务互补的集成。如果不开发这些应用程序和集成，现有和潜在客户可能都不会觉得我们的服务具有足够的吸引力，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
如果不能有效地发展和扩大我们的营销和销售能力，可能会损害我们扩大客户基础和实现更广泛的市场接受我们产品的能力。
我们是否有能力扩大我们的客户基础，使我们的产品获得更广泛的市场接受，这在很大程度上取决于我们扩大营销和销售业务的能力。我们计划继续扩大我们的直销队伍，并与更多的国内和国际渠道合作伙伴接洽。这种扩张将需要我们投入大量的财政和其他资源。如果我们的努力不能带来相应的收入增长，我们的业务将受到损害。如果我们无法招聘和培养有才华的直销人员，如果我们的新直销人员无法在合理的时间内达到预期的生产率水平，或者如果我们无法留住现有的直销人员，我们可能无法通过扩大直销队伍实现预期的收入增长。我们也可能无法实现预期的收入增长 如果我们无法吸引和留住更多有动力的渠道合作伙伴，如果任何现有或未来的渠道合作伙伴未能成功地为其客户营销、转售、实施或支持我们的产品，或者如果他们代表多个提供商并投入更多资源来营销、转售、实施和支持这些其他提供商的产品和解决方案，则可能会导致我们无法吸引和留住更多有动力的渠道合作伙伴。例如，我们的一些渠道合作伙伴还为我们的竞争对手的产品销售或提供整合和管理服务，如果这些渠道合作伙伴将更多的资源投入到营销、转售和支持竞争产品上，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们推出新产品和新功能的能力有赖于充足的研发资源和成功完成收购的能力。如果我们没有足够的资金支持我们的研发努力或成功完成收购，我们可能无法有效竞争，我们的业务和运营结果可能会受到损害。
为了保持竞争力，我们必须继续开发新产品、应用程序和对现有平台的增强。随着我们进一步扩大和多样化我们的能力，这一点尤其正确。保持充足的研发资源，如适当的人员和开发技术，以满足市场需求是至关重要的。如果我们选择不在内部开发产品或无法在内部开发产品，我们可能会选择通过收购扩展到特定的市场或战略，而我们可能会支付过高的价格或无法成功地整合到我们的运营中。此外，我们的许多竞争对手在各自的研发项目上花费了相当多的资金，而那些没有投入的资金可能会被更大的公司收购，这些公司可能会将更多的资源分配给我们竞争对手的研发项目。如果我们不能保持足够的研发资源，或不能有效地与竞争对手的研发项目竞争，将会给这些竞争对手带来优势，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
第三方数据中心或互联网服务提供商提供的服务中断或延迟可能会影响我们平台的交付，我们的业务可能会受到影响。
我们使用云基础设施服务提供商AWS数据中心托管我们的平台。我们所有的产品都使用我们在这些地点运营的资源。我们的运营依赖于通过维护AWS中托管的虚拟云基础设施的配置、架构和互连规范，以及这些虚拟数据中心中存储的信息和第三方互联网服务提供商传输的信息来保护该虚拟云基础设施。虽然我们有使用多个AWS地点的灾难恢复计划，但任何影响其基础设施的事件，如火灾、洪水、严重风暴、地震、断电、电信故障、未经授权的入侵、计算机病毒和瘫痪设备、自然灾害、战争、犯罪行为、军事行动、恐怖袭击以及其他我们无法控制的类似事件，都可能对我们的平台产生负面影响。长期的AWS服务中断影响我们的平台

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上述任何原因都可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉，使我们承担责任，导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他措施来准备或应对损坏我们使用的AWS服务的事件而招致巨额成本。
AWS使我们能够订购和保留分布在多个地区的不同数量和规模的服务器容量。AWS根据一项协议向我们提供计算和存储能力，该协议一直持续到任何一方终止。AWS可以提前30天提供书面通知来终止协议，在某些情况下，可以在收到通知后立即以正当理由终止协议。
我们的平台经常同时被大量客户访问。随着我们不断扩大我们的客户数量和可供客户使用的产品，我们可能不会 能够扩展我们的技术以适应增加的容量需求，这可能会导致服务中断或延迟。此外，如果AWS数据中心、第三方互联网服务提供商或其服务与我们的平台集成的其他第三方服务提供商无法满足我们的容量要求，可能会导致访问我们平台的中断或延迟，或者阻碍我们扩展运营的能力。如果我们的AWS服务协议终止，或者出现服务失误、互联网服务提供商连接中断或此类设施损坏的情况，我们可能会遇到访问我们平台的中断，以及安排新设施和服务的延迟和额外费用。
我们的成功在一定程度上取决于我们系统和基础设施的完整性和可扩展性。系统中断以及这些系统和基础设施缺乏集成性、冗余性和可扩展性可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的成功在一定程度上取决于我们保持系统和基础设施(包括网站、信息和相关系统)的完整性的能力。我们的信息系统和基础设施中的系统中断以及缺乏集成和冗余可能会对我们运营网站、处理和履行交易、响应客户询问以及总体上维持低成本运营的能力产生不利影响。我们可能会偶尔遇到系统中断，导致部分或全部系统或数据不可用，或者使我们无法有效地提供对平台的访问。我们还依赖第三方计算机系统、宽带和其他通信系统和服务提供商来提供对我们平台的访问。我们的系统和基础设施、我们的业务和/或第三方的任何中断、中断或延迟，或者这些系统和基础设施的性能恶化，都可能削弱我们提供平台访问的能力。火灾、洪水、断电、电信故障、飓风、龙卷风、地震、其他自然灾害、战争或恐怖主义行为以及类似事件或中断随时可能损坏或中断计算机、宽带或其他通信系统和基础设施。这些事件中的任何一种都可能导致系统中断、延迟和关键数据丢失，并可能阻止我们提供对我们平台的访问。虽然我们为这些操作的某些方面提供了备份系统，但灾难恢复规划本身并不足以应对所有可能发生的情况。此外，我们可能没有足够的保险覆盖范围来补偿重大中断造成的损失。如果这些事件中的任何一个发生，都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们依赖其他方的软件和服务。第三方软件或服务的缺陷或无法访问可能会增加我们的成本，并对我们的产品质量产生不利影响。
我们依赖来自第三方的技术来运营我们业务的关键功能，包括云基础设施服务和客户关系管理服务。如果我们使用的任何第三方软件或服务或功能等价物因长时间停机或中断或不再以商业合理的条款或价格提供，我们的业务将被中断。在每种情况下，我们都需要向其他方寻求软件或服务的许可，并重新设计我们的产品以与此类软件或服务配合运行，或者自行开发替代产品，这将导致成本增加，并可能导致我们的产品发布和新产品发布延迟，直到确定、许可或开发同等技术并将其集成到我们的产品中。此外，我们可能会被迫限制当前或未来产品中可用的功能。如果发生这些延迟和功能限制，可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
各种因素可能会导致我们的产品实施延迟、效率低下或不成功。
我们的业务有赖于我们的客户成功实施我们的产品。我们和我们的客户越来越依赖我们的合作伙伴网络来提供实施服务，而可能没有足够的合格实施合作伙伴来满足客户需求。各种因素可能导致实现延迟、低效或不成功。例如，功能上的更改

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在实施项目过程中，可能会出现客户要求、时间表延迟或偏离推荐最佳实践的情况。由于这些风险和其他风险，我们或我们的客户可能会在购买、实施和启用我们的产品时产生巨额实施成本。某些客户实施可能需要比计划更长的时间或无法满足客户的期望，这可能会延迟我们销售其他产品的能力，或者导致客户在我们的产品完全实施之前取消或无法续订他们的订阅。不成功、耗时或成本高昂的客户实施和集成项目可能会导致客户索赔、损害我们的声誉以及竞争对手取代我们产品的机会，每一项都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们产品中真实或可感知的错误、故障、漏洞或错误，包括部署复杂性，可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的产品可能会出现错误、故障、漏洞或错误，特别是在部署更新或推出新产品时。我们的平台经常用于与大型 具有不同操作系统、系统管理软件、设备和网络配置的计算环境，这可能会导致产品出错或故障，或我们产品所部署到的计算环境的其他方面。此外，在复杂的大规模计算环境中部署我们的产品可能会暴露出产品中的错误、故障、漏洞或错误。任何此类错误、故障、漏洞或错误都可能在部署到我们的客户后才能发现。我们产品中真实或预期的错误、故障、漏洞或错误，或产品发布的延迟或困难，都可能导致负面宣传、丢失客户数据、丢失或延迟市场对我们产品的接受程度、客户满意度或采用率下降、失去竞争地位或客户就其遭受的损失提出索赔，所有这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
未来的收购、投资、合作或联盟可能难以识别和整合，转移管理人员的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，损害我们的运营业绩和财务状况。
我们过去收购过，未来可能会寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们现有平台、增强我们的技术能力或提供增长机会的业务、产品或技术。追求潜在的收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论这些收购是否完成。此外，我们在收购其他业务方面的经验有限。如果我们收购更多的业务，我们可能无法根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，成功整合和留住收购的人员，整合收购的运营和技术，充分测试和吸收收购业务的内部控制程序，或者无法在收购后有效地管理合并后的业务。
我们可能无法找到和确定理想的收购目标，或者我们可能无法成功地与任何特定目标达成协议。收购还可能导致股权证券的稀释发行、我们可用现金的使用或债务的产生，或者导致不利的税收后果或不利的会计处理，这可能会损害我们的经营业绩。
此外，我们不时出于战略原因投资于私人成长期公司，以支持关键的商业计划，而我们可能无法实现这些投资的回报。我们所有的风险投资都面临投资资本部分或全部损失的风险。
收购和战略交易涉及许多风险，包括：
•延迟或减少我们和被收购企业的客户采购；
•破坏合作伙伴和客户关系；
•被收购公司关键员工的潜在流失；
•被收购公司的员工、客户、股东或第三人的索赔和纠纷；
•与被收购的业务、产品或技术相关的未知责任或风险，如合同义务、被收购公司及其产品和服务的潜在安全漏洞、潜在的知识产权侵权、被收购公司未能遵守法律或法规要求所产生的成本以及诉讼事项；

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•收购的技术或产品可能不符合法律或法规要求，并可能需要我们进行额外投资以使其符合要求；
•获得的技术或产品可能无法提供我们通常为其他产品提供的相同支持服务级别；
•我们的合作伙伴、我们的客户、我们的股东或证券分析师可能会对他们持负面看法；
•不可预见的整合或其他费用；以及
•未来商誉或其他已获得无形资产的减值。
此外，如果被收购的企业未能达到我们的预期，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们收入的一部分来自对政府实体的销售，这面临着许多挑战和风险。
我们的部分销售对象是政府机构，我们已经进行了投资，并可能继续进行投资，以支持未来在政府部门的销售机会。政府对我们产品的需求可能会受到预算周期的影响，而且我们的产品可能会有政府认证要求。此外，我们可能会就我们的政府合同接受审计和调查，任何违反行为都可能导致处罚和制裁，包括终止合同、退款或没收付款、罚款以及暂停或取消未来政府业务的资格。向这些实体销售可能是竞争激烈、成本高昂且耗时的，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证我们将成功完成销售。政府实体通常要求与我们的标准安排不同的合同条款，并实施复杂的合规要求，要求优惠定价、与资金可用性或“最惠国”条款和条件挂钩的终止权，或者满足其他方面既耗时又昂贵的要求。政府实体可能还拥有法定、合同或其他法律权利，可以为了方便、缺乏资金或违约而终止与我们合作伙伴的合同，任何此类终止都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。如果我们承诺满足特殊标准或要求，但没有达到这些标准或要求，我们可能会承担更多来自客户或监管机构的责任或终止权。即使我们真的满足了他们的要求，向政府实体提供我们的服务所带来的额外成本也可能损害我们的利润率。更有甚者, 影响这类客户的基本监管条件的变化可能会损害我们有效地向他们提供服务以及扩大或维持我们的客户基础的能力。任何这些与政府实体签约相关的风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响，或者使它们更难预测。.
如果我们不能以符合成本效益的方式提升我们的品牌，我们扩大客户基础的能力将受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们相信，以具有成本效益的方式发展和保持我们品牌的知名度，对于获得人们对我们现有和未来产品的广泛接受至关重要，也是吸引新客户的重要因素。此外，我们相信，随着我们市场竞争的加剧，品牌认知度的重要性将会增加。我们品牌的成功推广将在很大程度上取决于我们营销努力的有效性，以及我们以具有竞争力的价格提供可靠和有用的产品的能力。在过去，我们努力打造我们的品牌需要花费大量的费用。品牌推广活动可能不会带来收入的增加，即使有，任何增加的收入也可能无法抵消我们建立品牌所产生的费用。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌，或者在推广和维护我们的品牌的失败尝试中产生了巨额费用，我们可能无法吸引新客户或留住现有客户，从而使我们的品牌建设努力获得足够的回报，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
如果我们不能充分保护我们的所有权，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会损失宝贵的资产，减少收入，并招致昂贵的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有信息和技术。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同限制来建立和保护我们的专有权利。然而，我们采取的保护知识产权的措施可能是不够的。如果我们不能执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方仍有可能

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复制我们的产品，并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的产品。根据某些司法管辖区和外国的法律，保护我们的产品不被未经授权使用、复制、转让和披露的某些许可条款可能无法执行。此外，一些国家的法律对专有权的保护程度不如美国法律，一些国家的知识产权执法机制可能也不够完善。在我们扩大国际活动的程度上，我们面临的未经授权复制和使用我们的产品和专有信息的风险可能会增加。因此，尽管我们做出了努力，我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的技术和知识产权。
我们在一定程度上依靠商业秘密、专有技术和其他机密信息来维持我们的竞争地位。尽管我们与我们的员工和顾问签订了保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和业务联盟的各方签订了保密协议，但不能保证这些协议将有效地控制我们产品和专有信息的访问和分发。此外，这些协议并不妨碍我们的竞争对手独立开发与我们的产品相当或更好的技术。
为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量的资源来监督和保护这些权利。将来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。这类诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们的部分知识产权受损或损失。此外，我们执行知识产权的努力，可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会推迟我们产品的进一步销售或实施，损害我们产品的功能，推迟新产品的推出，导致我们将劣质或成本更高的技术替代到我们的产品中，或损害我们的声誉。此外，我们可能需要从第三方获得开发和营销新产品的额外技术许可，并且我们不能确保我们能够以商业合理的条款或根本不许可该技术，而我们无法许可该技术可能会损害我们的竞争能力。
如果我们受到侵权索赔或导致重大损害赔偿的索赔，我们的运营结果可能会受到损害。
我们的行业中有相当多的专利和其他知识产权开发活动，我们预计，随着产品和竞争对手的数量增加，以及不同行业细分产品的功能重叠，软件公司将越来越多地受到侵权索赔。此外，我们许多竞争对手的专利组合比我们的更大，这种差异可能会增加我们的竞争对手可能起诉我们侵犯专利的风险，并可能限制我们反诉专利侵权或通过专利交叉许可达成和解的能力。其他公司过去曾声称，将来也可能声称，我们侵犯了它们的知识产权。也可以就我们从第三方获得或许可的技术提出索赔。此外，我们可能不知道其他人的知识产权可能涵盖我们的部分或全部技术。
任何侵权索赔，无论其是非曲直或我们的抗辩理由，都可能：
•要求昂贵的诉讼来解决和/或支付实质性损害赔偿、持续的特许权使用费或其他金额来解决此类纠纷；
•需要大量的管理时间和精力；
•导致我们签订不利的特许权使用费或许可协议(如果有此类安排的话)；
•要求我们停止销售我们的部分或全部产品，移除或减少我们产品的特性或功能，或遵守其他不利条款；
•要求我们赔偿我们的客户或第三方服务提供商；和/或
•需要我们花费额外的开发资源来重新设计我们的产品。
以上任何一项或多项都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。

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我们在产品中使用开源软件，这可能会对我们提供产品的能力产生负面影响，并使我们面临诉讼或其他诉讼。
我们在我们的产品中使用开源软件，并期望在未来使用更多的开源软件。时不时会有针对将开源软件合并到其产品中的公司提出的挑战开源软件所有权的索赔。然而，许多开源许可证的条款没有得到美国法院的解释，这些许可证有可能被解读为可能对我们的产品商业化能力施加意想不到的条件或限制的风险。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的诉讼。诉讼可能会让我们付出高昂的辩护费用，对我们的运营结果和财务状况产生负面影响，或者需要我们投入额外的研发资源来改变我们的产品。此外，如果我们以某种方式将我们的专有软件产品与开放源码软件相结合，在某些开放源码许可下，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发努力和时间创建类似的产品。如果我们不适当地使用开源软件，或者如果我们使用的开源软件的许可条款发生变化，我们可能会被要求重新设计我们的产品，招致额外的成本，停止销售我们的部分或全部产品，或者采取其他补救措施。
除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的所有权或来源控制提供担保或保证。此外，与使用开源软件相关的许多风险，例如缺乏保修或所有权保证，都无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助降低这些风险的流程，包括审查我们的开发组织提出的使用开源软件的请求，但我们不能确保我们所有使用开源软件的方式都与我们当前的政策和程序一致，或者不会使我们承担责任。
我们可能面临外币汇率波动的风险敞口。
今天，我们的绝大多数客户合同都是以美元计价的。然而，随着时间的推移，我们的国际客户合同中可能会有越来越多的部分以当地货币计价。此外，我们的大部分国际成本都是以当地货币计价的。因此，当兑换成美元时，美元和外币价值的波动可能会影响我们的运营结果。我们目前没有从事货币对冲活动，以限制汇率波动风险。然而，在未来，我们可能会使用衍生品工具，如外币远期合约和期权合约，以对冲某些外币汇率波动的风险敞口。这种对冲活动的使用可能不会抵消在对冲实施的有限时间内外汇汇率不利变动造成的任何或超过一部分不利的财务影响。此外，如果我们不能利用对冲工具构建有效的对冲，那么对冲工具的使用可能会带来额外的风险。
各种协议中的赔偿条款可能使我们面临侵犯知识产权和其他损失的重大责任。
我们与客户和其他第三方的协议可能包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿或以其他方式对客户因知识产权侵权索赔、我们对财产造成的损害而遭受的损失或以其他方式承担责任。 或其他与使用我们的平台有关或因使用我们的平台或其他作为或不作为而产生的责任。这些合同条款的期限通常在适用协议终止或到期后仍然有效。随着我们的不断发展，针对我们的侵权索赔和其他知识产权索赔的可能性可能会增加。对于针对我们或我们的客户的任何知识产权赔偿要求，我们将产生巨额法律费用，并可能不得不支付损害赔偿、和解费用、许可费和/或停止使用被发现侵犯第三方权利的技术。巨额赔偿可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。我们还可能需要为侵权或涉嫌侵权的技术寻求许可证。此类许可证可能无法按合理条款提供(如果有的话)，并且可能会显著增加我们的运营费用，或者可能要求我们限制业务活动并限制我们交付某些产品的能力。因此，我们还可能被要求开发非侵权的替代技术，这可能需要大量的努力和费用，和/或导致我们改变我们的平台，这可能会对我们的业务产生负面影响。
客户不时要求我们就其使用我们平台存储、传输或访问的数据违反保密性、违反适用法律或未实施足够的安全措施而向其赔偿或承担其他责任。尽管我们通常在合同上限制我们对此的责任

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在履行义务的情况下，此类纠纷的存在可能会对我们的客户关系和声誉产生不利影响，并且我们仍可能招致与之相关的重大责任。
第三方就此类赔偿义务提出的任何主张，无论是否成功，都可能使我们面临昂贵且耗时的诉讼、昂贵的补救和许可、转移管理层的注意力和财务资源、损害我们与该客户以及其他当前和潜在客户的关系、减少对我们平台的需求，并损害我们的品牌、业务、运营结果和财务状况。
由于安全港计划和欧洲一般数据保护条例的失效，我们可能在欧洲面临特别的隐私、数据安全和数据保护风险。
在欧共体，指令95/46/EC或指令要求欧盟成员国实施数据保护法，以满足指令的严格隐私要求。除其他要求外，该指令还监管将受该指令约束的个人身份数据或个人数据转移到第三国(如美国)，但这些国家尚未被发现对此类个人数据提供了足够的保护。我们的客户过去一直依赖于我们遵守美国商务部的安全港隐私原则，以及遵守美国商务部、欧盟和瑞士同意并制定的美国-欧盟和美国-瑞士安全港框架，这为欧洲经济区(EEA)的数据管制员向美国转移个人数据建立了一种合法化的手段。在过去，我们的客户一直依赖于我们遵守美国商务部的安全港隐私原则，以及遵守美国商务部、欧盟和瑞士同意并制定的美国-欧盟和美国-瑞士安全港框架，这为欧洲经济区(EEA)的数据管制者向美国转移个人数据提供了一种合法化的手段。由于2015年10月6日欧盟法院(ECJ)对C-362/14(Schrems诉数据保护专员)案关于美国-欧盟安全港框架充分性的意见，美国-欧盟安全港框架不再被认为是遵守指令(以及成员国对指令的实施)中关于将个人数据转移到欧洲经济区以外的要求的有效方法。
在安全港框架失效后，欧盟和美国的谈判代表努力达成一个新的解决方案，将个人数据从欧洲经济区转移到美国合法化，并最终就安全港框架的继任者达成了政治协议。隐私盾牌被正式采用，截至2016年8月1日，感兴趣的公司已获准注册该项目。人们继续担心隐私盾牌作为合法数据传输机制的未来，因为它继续受到法律挑战。直到关于欧盟-美国隐私权盾牌未来的剩余法律不确定性得到解决，我们才能确定我们是否会 在参与该计划之前，我们将继续面临不确定性，即我们在遵守欧洲隐私法规定的义务方面所做的努力是否足够。此外，我们和我们的客户用来传输数据的其他依据，如标准合同条款，继续受到监管和司法审查。2017年，对欧盟标准合同条款(一种数据传输机制)有效性的法律挑战提交欧洲法院审查。虽然欧洲联盟法院总检察长建议维持标准合同条款的有效性，但这种意见没有法律约束力。如果标准合同条款作为合法的数据传输机制因这些诉讼或其他原因而被否决，可能会损害我们和依赖这些条款的客户的利益。如果我们受到欧洲数据保护机构的调查，我们可能会面临罚款和其他处罚。欧洲数据保护机构的任何此类调查或指控都可能对我们现有的业务以及我们吸引和留住新客户的能力产生负面影响。
根据ECJ对Case C-362/14的意见，我们为我们的客户提供其他方法，以实现从欧洲经济区到美国的合规数据传输，并已开始根据当前的监管义务、数据保护机构的指导和不断演变的最佳实践，努力确保从欧洲经济区向美国传输个人数据。尽管如此，我们可能无法成功地建立客户可以接受的从EEA传输此类数据的合规性方法，包括由于正在进行的立法活动，这可能会改变当前的数据保护格局。
我们还可能遇到欧洲或跨国客户在继续使用我们的服务时犹豫不决、不情愿或拒绝使用我们的服务，原因是欧洲法院对C-362/14的裁决可能会给这些客户带来潜在的风险，以及某些数据保护机构目前对这些客户施加的数据保护义务。这些客户还可能认为任何其他合规方法成本太高、负担太重、法律上太不确定或其他方面令人反感，因此决定不与我们做生意。
此外，数据保护法规是一个越来越受关注且要求不断变化的领域。2016年4月27日，欧盟通过了2018年5月25日生效的《一般数据保护条例2016/679》(简称GDPR)，取代了每个欧盟成员国的数据保护法。GDPR适用于在欧盟设立的任何公司，以及欧盟以外的公司，如果它们收集和使用与向欧盟内个人提供商品或服务或监测有关的个人数据

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他们的行为。GDPR加强了个人数据处理者和控制人的数据保护义务，例如，包括扩大披露如何使用个人数据、对保留信息的限制、强制性数据泄露通知要求以及服务提供商繁重的新义务。不遵守GDPR可触发最高2000万欧元的罚款，或全球年收入总额的4%，以金额较高者为准。鉴于数据保护义务变化的广度和深度，遵守其要求导致我们花费大量资源，随着我们在法规生效日期后对新的解释和执法行动做出回应，以及随着我们继续与客户和业务合作伙伴谈判数据处理协议，此类支出可能会持续到不久的将来。欧盟单独的法律和法规(以及成员国对这些法规的实施)管理着对消费者和电子通信的保护，这些法律和法规也在不断演变。新的电子隐私条例草案扩大了严格的选择加入营销规则，对企业对企业通信的例外有限，改变了关于第三方cookie、网络信标和类似技术的规则，并大幅增加了处罚。我们还不能确定这些未来的法律、法规和标准可能会对我们的业务产生什么影响。这类法律和条例往往有不同的解释，在不同法域之间可能不一致。我们可能因履行GDPR将施加的新义务而产生大量费用，并可能被要求对我们的业务运营以及产品和服务开发做出重大改变，所有这些都可能对我们的收入和整体业务产生不利影响。
我们还继续看到司法管辖区实施数据本地化法律，要求个人信息或某些子类别的个人信息必须存储在来源地的司法管辖区。这些法规可能会阻止客户使用我们这样的基于云的服务，并可能会抑制我们向这些市场扩张的能力，或者禁止我们在没有显著额外成本的情况下继续在这些市场提供服务。
我们和我们的客户面临某些欧盟数据保护机构采取执法行动的风险，直到我们能够确保从EEA向我们传输的所有美国个人数据都符合所有适用的监管义务、数据保护机构的指导和不断演变的最佳实践。我们可能会发现有必要建立系统，在欧洲经济区保存源自欧盟的个人数据，这可能涉及大量费用，并可能导致我们需要从业务的其他方面转移资源，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
我们为某些客户提供HIPAA商务助理服务，因此受到严格的隐私和数据安全要求的约束。如果我们不遵守这些要求中的任何一项，我们可能会承担重大责任，所有这些都可能对我们的业务以及我们吸引和留住新客户的能力产生不利影响。
经“健康信息技术促进经济和临床健康法”(HITECH)及其各自的实施条例(HIPAA)修订的1996年“健康保险可携带性和责任法”(Health Insurance Porability And Accounability Act)对个人可识别健康信息的隐私、安全和传输提出了具体要求。其中，HITECH使HIPAA的安全标准直接适用于商业伙伴。我们作为HIPAA承保实体和服务提供商的某些客户的业务伙伴发挥作用，在这种情况下，我们作为HIPAA的业务伙伴受到监管。我们向其提供服务的HIPAA覆盖的实体和服务提供商要求我们与他们签订符合HIPAA的商业伙伴协议。这些协议对我们施加了严格的数据安全义务。如果我们不能履行我们作为HIPAA业务联营公司的义务或根据我们签署的业务联营协议的条款，我们可能面临重大的民事责任，甚至刑事责任以及适用的业务联营协议下的合同责任，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响，并产生负面宣传，进而对我们吸引和留住新客户的能力产生不利影响。HITECH修改了HIPAA在HITECH之前存在的已经很严格的处罚结构，创建了四个新的民事罚款等级，并赋予州总检察长新的权力，可以向联邦法院提起民事诉讼，要求损害赔偿或禁制令，以执行HIPAA联邦法律，并寻求与提起联邦民事诉讼相关的律师费和费用。此外，许多州的法律在某些情况下管理健康信息的隐私和安全。, 它们中的许多与HIPAA和彼此在显著方面不同，并且可能不具有相同的效果。
此外，美国卫生与公众服务部预计将于2020年发布有关HIPAA的更多指导意见，我们正在继续关注此类指导意见是否会迫使我们改变做法。HIPAA的重大变化，包括对HIPAA的解释和应用，可能会对我们的业务产生负面影响。

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我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款，并损害我们的业务和声誉。
我们须遵守反腐败和反贿赂及类似法律，例如经修订的1977年美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)，或“反海外腐败法”(FCPA)、美国联邦法典第18编第201节所载的美国国内贿赂法规、“美国旅行法”(U.S.Travel Act)、“美国爱国者法”(USA Patriot Act)、2010年英国“反贿赂法”(UK Briefit Act 2010)以及我们开展活动的国家的其他反腐败、反贿赂和反洗钱法律。近年来，反腐和反贿赂法律得到了积极的执行，并被广泛解读，禁止公司及其员工和代理人承诺、授权、支付或提供不正当的款项或其他福利给政府官员和私营部门的其他人。随着我们国际销售和业务的增加，我们在这些法律下的风险可能会增加。
此外，我们利用渠道合作伙伴销售我们的产品，并代表我们在国外开展业务。我们或此类合作伙伴可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动，在某些情况下，即使我们没有明确授权此类活动，我们也可能被要求对此类合作伙伴以及我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动负责。我们已经实施了反腐败合规计划，但不能确保我们的所有员工和代理，以及我们外包某些业务运营的公司不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能最终要对此负责。
不遵守《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法，我们可能会受到调查、举报人投诉、制裁、和解、起诉和其他执法行动。任何违反这些法律的行为都可能导致利润返还、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、不利的媒体报道、丧失出口特权、严厉的刑事或民事制裁、暂停或取消美国政府合同的资格以及其他后果，其中任何一项都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们受到政府出口管制和经济制裁法律的约束，这些法律可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用的法律，我们就会承担责任。
我们的商业活动受到美国出口管制和贸易和经济制裁法律的各种限制，包括美国商务部的出口管理条例和美国财政部外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control)维持的经济和贸易制裁条例。美国出口管制法律和美国经济制裁法律包括禁止向美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体销售或供应某些产品和服务，还要求获得出口加密项目的授权。此外，各国都对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口和许可要求，并颁布了可能限制我们在这些国家分销服务或限制客户实施我们服务的能力的法律。如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到包括可能丧失出口特权和罚款。为特定交易获取必要的授权(包括任何所需的许可证)可能很耗时，不能保证，还可能导致延迟或失去销售机会。尽管我们采取了预防措施，以防止违反此类法律提供我们的产品，但尽管我们采取了预防措施，我们的产品过去可能是，将来也可能是无意中违反此类法律提供的。这可能会给我们带来负面后果，包括政府调查、处罚和损害我们的声誉。
我们可能不会为我们的产品设定最优价格。
过去，我们有时会根据长期协议或特定产品对个别客户的价格进行调整。我们预计，在未来一段时间内，我们可能需要改变定价，也可能是为了应对新冠肺炎的定价压力。此外，随着竞争对手推出与我们竞争的新产品或降低价格，我们可能无法根据我们的历史定价吸引新客户或留住现有客户。当我们在国际上扩张时，我们也必须确定适当的价格，使我们能够有效地在国际上竞争。此外，如果我们销售的产品组合发生变化，我们可能需要或选择修改我们的定价。因此，我们可能会被要求或选择降价或改变定价模式，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

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由于我们的长期成功在一定程度上取决于我们向美国以外的客户扩大产品销售的能力，我们的业务将容易受到与国际业务相关的风险的影响。
我们目前在美国以外有销售人员，并在英国、荷兰、瑞典、法国、德国、加拿大和澳大利亚设有办事处，我们打算扩大我们的国际业务。
在每个财政年度2019和2020，我们的国际收入是16%占我们总收入的一半。我们可能进行的任何国际扩张努力都可能不会成功。此外，开展国际业务给我们带来了新的风险，其中一些风险我们在美国一般没有遇到过。这些风险包括，其中包括：
•卫生流行病，如冠状病毒爆发(新冠肺炎)、流感和其他高传染性疾病或病毒；
•宏观经济状况和新冠肺炎疫情对经济的影响；
•我们产品本地化的意外成本和错误，包括翻译成外语以及适应当地实践和法规要求；
•对遵守外国法律、法律标准、隐私标准、监管要求、关税和其他壁垒缺乏熟悉度和负担；
•有利于当地竞争者或商业方的法律和商业惯例；
•与遵守GDPR以及不同的数据隐私标准和执法有关的成本和责任；
•我们的外国雇员或合作伙伴不遵守美国和外国法律的风险更大；
•在法律和标准起伏不定、一些国家知识产权保护减少或变化的国家执行知识产权的实际困难；
•以跨境贸易为重点的限制性政府行为，包括税收、贸易法、关税、进出口限制或配额、壁垒、制裁、关税或其他贸易限制；
•法律法规要求的意外变化；
•管理系统集成商和技术合作伙伴的困难；
•不同的技术标准；
•应收账款支付周期较长，收款困难；
•国际业务的管理和人员配备困难，以及不同的雇主/雇员关系和当地劳动法；
•政治、经济和社会不稳定、战争、武装冲突或恐怖活动；
•汇率波动可能会增加我们在国外的收入和支出的波动性；以及
•潜在的不利税收后果，包括外国增值税(或其他税收)制度的复杂性以及对收入汇回的限制。
此外，在国际市场运营还需要大量的管理关注和财政资源。我们不能确定在其他国家开展业务所需的投资和额外资源是否会产生所需的收入或盈利水平。
我们没有从事货币对冲活动，以限制汇率波动风险。汇率的变化影响我们的成本和收益，也可能影响我们位于美国以外的资产的账面价值和我们的股东权益金额。

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我们在国外营销、销售和支持我们的平台的经验有限。我们在国际上经营业务的经验有限，这增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力都不会成功的风险。如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务，而不能成功和及时地做到这一点，我们的业务和经营结果就会受到影响。
我们的国际业务可能会引起潜在的不利税收后果。
我们正在扩大我们的国际业务和员工，以更好地支持我们进入国际市场的增长。我们的公司结构和相关的转让定价政策预测了未来进入国际市场的增长。我们在不同司法管辖区缴纳的税款可能取决于包括美国在内的不同司法管辖区的税法在我们的国际业务活动中的适用情况、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释，以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。我们经营业务的司法管辖区的税务机关可能会挑战我们的公司间交易定价方法，这些方法通常要求根据公司间安排按独立原则计算，或者不同意我们对特定司法管辖区收入和支出的确定。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的地位无法维持，我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少以及我们业务的整体盈利能力下降。我们的财务报表可能无法反映足够的储备来应对这种意外情况。
我们所在的各个税收管辖区的税收法律或法规的变化对我们或我们的客户不利，可能会增加我们产品的成本并损害我们的业务。
新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规章或条例可以随时颁布。这些法规可能会损害我们的国内和国际业务运营，以及我们的业务和财务业绩。此外，现有的税务法律、法规、规则、法规或条例可能会被解释、更改、修改或适用于我们。这些事件可能要求我们或我们的客户在预期或追溯的基础上支付额外的税款，并要求我们或我们的客户为过去被视为到期的金额支付罚款和/或罚款和利息。如果我们提高价格来抵消这些变化的成本，现有的和潜在的未来客户可能会选择未来不再购买我们的产品。此外，新的、更改的、修改的或新解释或应用的税法可能会增加我们客户和我们的合规、运营和其他成本，以及我们产品的成本。此外，这些事件可能会减少我们可用于运营业务的资金。任何或所有这些事件都可能损害我们的业务和财务业绩。
作为一家跨国组织，我们可能要在世界各地的几个司法管辖区征税，税法越来越复杂，其适用情况可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因为适用税收原则的变化而大幅增加，包括提高税率、新税法或修改现有税法和先例的解释，这可能会损害我们的流动性和运营结果。此外，这些司法管辖区的当局可以审查我们的纳税申报单，并征收额外的税款、利息和罚款，当局可以声称各种预扣要求适用于我们或我们的子公司，或断言我们或我们的子公司无法享受税收条约的好处，其中任何一项都可能损害我们和我们的运营结果。
我们的业务可能要承担征收和汇出销售税和其他税款的额外义务，我们还可能要为过去的销售承担纳税义务。国家、外国或其他当局征收额外或过去的销售税的任何成功行动都可能损害我们的业务。
各州和一些地方税收管辖区对销售税和使用税有不同的规则和规定，这些规则和规定可能会随着时间的推移受到不同解释的影响。特别是，销售税在不同司法管辖区对我们平台的适用性尚不清楚。我们有可能面临销售税审计，我们对这些税收的负债可能会超过我们的估计，因为州税务机关仍然可以断言，我们有义务向客户收取额外的税款，并将这些税款汇给这些当局。我们还可能在没有应计纳税义务的州和国际司法管辖区接受审计。如果我们成功地断言，我们应该在我们历史上没有征收过且没有应计销售税的司法管辖区对我们的服务征收额外的销售税或其他税，可能会导致过去销售的大量税款，阻碍客户购买我们的产品，或者以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们根据法律和某些客户合同的要求，为我们提供的部分产品在美国某些州提交增值税申报单。我们在其他州不征收销售税或其他类似税，其中许多州也不对我们提供的绝大多数产品征收销售税或类似税。

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然而，一个或多个州或外国当局可以寻求对我们施加额外的销售、使用或其他税收和记录保存义务，或者可能确定此类税款应该由我们支付，但尚未由我们支付。过去缴税的责任还可能包括巨额利息和罚金费用。国家、外国或其他当局强迫我们征收和汇出销售税、使用税或其他税收的任何成功行动，无论是追溯性的，还是前瞻性的，或者两者兼而有之，都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们依赖我们的高管和其他关键员工，失去一名或多名员工或无法吸引和留住其他高技能员工可能会损害我们的业务。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。我们在研发、运营、安全、营销、销售、客户支持、一般和行政职能方面依靠我们的领导团队，在我们的研发和运营职能方面依靠个人贡献者。我们的高管管理团队可能会不时因高管的聘用或离职而发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们与我们的高管或其他关键人员没有雇佣协议，要求他们在任何特定的时期内继续为我们工作，他们可以随时终止与我们的雇佣关系。我们一名或多名高管或关键员工的流失，以及未能制定和执行关键高管的有效继任计划，都可能损害我们的业务。我们高管管理团队的变动也可能对我们的业务造成干扰和损害。
此外，为了执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。在我们总部所在的旧金山湾区和我们设立办事处的其他地点，争夺这些人员的竞争非常激烈，特别是对于在设计和开发软件和SaaS应用方面经验丰富的工程师和经验丰富的销售专业人员。我们时不时地经历过，我们预计还会继续经历招聘和留住具有适当资历的员工的困难，可能无法填补所需地区的职位，甚至根本无法填补。我们吸引新员工的努力可能会因加强旅行限制(包括新冠肺炎疫情期间)、移民政策变化或获得工作签证而变得更加复杂。与我们竞争经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。如果我们聘用竞争对手或其他公司的员工，他们的前雇主可能会试图断言这些员工或我们违反了他们的法律义务，从而分流了我们的时间和资源。此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们股权奖励的感知价值下降，可能会损害我们招聘和留住高技能员工的能力。如果我们不能吸引新的员工，或者不能留住和激励现有的员工，我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
如果我们不能筹集更多资本或产生必要的现金流来扩大我们的业务，并在未来投资于新技术，可能会降低我们成功竞争的能力，并损害我们的运营业绩。
我们可能需要筹集额外的资金，而且我们可能无法以优惠的条件获得额外的债务或股权融资，如果有的话。如果我们筹集额外的股权或可转换债券融资，我们的证券持有人的所有权可能会被严重稀释。如果我们从事额外的债务融资，我们可能会被要求接受限制我们产生额外债务的能力的条款，迫使我们维持特定的流动性或其他比率，或者限制我们支付股息或进行收购的能力。如果我们需要额外的资本，而又不能以可接受的条件筹集，或根本不能筹集，我们可能无法做到，其中包括：
•开发和提升我们的产品；
•不断扩大我们的产品开发、销售和营销机构；
•聘用、培训和留住员工；
•应对竞争压力或意外的营运资金要求；或
•寻求收购机会。
我们不能做到上述任何一点都可能降低我们成功竞争的能力，并损害我们的业务、运营结果和财务状况。

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如果我们不能保持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。为了维持我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重大的管理监督。如果这些新的或改进的控制和系统中的任何一项没有达到预期的效果，我们可能会在控制方面遇到重大弱点或重大缺陷。
由于我们业务环境的变化，我们的控制可能会变得不充分。此外，我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能保持有效控制的行为都可能损害我们的经营业绩，或导致我们无法履行报告义务，并可能导致我们重述前几个时期的财务报表。任何未能对财务报告保持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的定期报告中要求包括的财务报告内部控制的有效性。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们不能继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。我们被要求提供一份关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。
我们的独立注册会计师事务所必须每年正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的独立注册会计师事务所可能会出具一份不利的报告，如果它对我们的财务报告内部控制的记录、设计或操作水平不满意的话。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能损害我们的业务和经营结果，并可能导致我们A类普通股的价格下跌。
改变现有的财务会计准则或惯例，或税务规则或惯例，可能会损害我们的经营成果。
现有会计或税务规则或惯例的变化，新的会计公告或税务规则，或对当前会计公告或税务惯例的不同解释，都可能损害我们的经营业绩或我们开展业务的方式。此外，此类变更可能会影响我们对此类变更生效前已完成交易的报告。
GAAP由财务会计准则委员会、证券交易委员会和为颁布和解释适当的会计原则而组成的各种机构进行解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，并可能影响对在宣布变化之前完成的交易的报告。采用此类新准则以及在实施会计原则变更方面遇到的任何困难，包括修改会计制度的能力，都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务，这可能会导致监管纪律，并损害投资者对我们的信心。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的简明合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，如题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用金额作出判断的基础。在编制我们的简明综合财务报表时使用的重要假设和估计包括但不限于与收入确认、递延佣金受益期、经营租赁的递增借款利率、可转换票据的有效利率、递延所得税的估值、业务合并以及商誉和购买的无形资产的估值相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营业绩低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们A类普通股的交易价格下降。

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灾难性事件可能会扰乱我们的业务。
自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的运营、国际商务和全球经济造成损害或中断，从而可能损害我们的业务。我们在旧金山、加利福尼亚州和美国西海岸都有大量员工，那里有活跃的地震和野火区，有可能扰乱我们的业务。例如，2019年10月，PG&E切断了旧金山湾区某些城市的电力供应，以降低发生野火的风险，这导致我们的许多员工无法远程工作。一旦发生大地震、飓风或灾难性事件，如火灾、断电、电信故障、破坏行为、网络攻击、战争、恐怖袭击或健康疫情(包括新冠肺炎)，我们可能无法继续运营，并可能遭受系统中断、声誉损害、应用程序开发延迟、产品长时间中断、数据安全遭到破坏以及关键数据丢失等风险，所有这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外，我们维持的保险可能不足以弥补我们因灾难、网络攻击或其他业务中断而造成的损失，任何事故都可能导致此类保险的损失或成本增加。
如果我们违反合同，我们可能会被要求赔偿责任，我们的保险可能不足以弥补我们的损失。
我们在与客户和合作伙伴的合同中承担着许多义务。“尽管我们为遵守合同而实施了程序、系统和内部控制，但我们可能会违反这些承诺，无论是由于这些程序、系统和内部控制的弱点、疏忽还是员工或承包商的故意行为。我们的保险政策，包括我们的错误和遗漏保险，可能不足以赔偿我们因违反合同、服务中断(包括网络安全事件、我们基础设施的故障或中断、灾难性事件和灾难或其他原因造成的索赔)而可能导致的潜在重大损失。此外，在经济上合理的条件下，我们将来可能无法获得这样的保险，或者根本不能获得这样的保险。此外，我们的保险可能不会涵盖针对我们的所有索赔，而为诉讼辩护，无论其价值如何，都可能代价高昂，并转移管理层的注意力。
暴露在英国的政治事态发展中，包括联合王国退出欧盟，可能会伤害我们。
2016年6月23日，英国就其欧盟成员国身份举行公投，公投结果是赞成脱离欧盟。由于谈判陷入僵局，撤军时间被延长了几次。2020年1月31日，英国退出欧盟，进入过渡期，除其他外，与欧盟谈判达成一项关于欧盟与联合王国未来关系的协议。联合王国举行全民公投并随后退出欧洲联盟，给联合王国与欧洲联盟之间的未来关系带来了重大的政治和经济不确定性。
公投、英退和过渡期意味着英国与欧盟关系的长期性质尚不明朗。英国公投脱欧造成的政治和经济不稳定已经并可能继续造成全球金融市场和英镑或包括欧元在内的其他货币的币值大幅波动。此外，这种不确定性可能会导致我们的一些客户或潜在客户削减或推迟支出，任何退出欧盟都可能给我们的英国和全球业务带来新的监管和成本挑战。公投结果也给英国的数据保护、移民和税收等问题的监管带来了不确定性。特别是，目前还不清楚英国公投脱离欧盟将如何影响英国制定《欧洲一般数据保护条例》，以及进出英国的数据传输将如何受到监管。根据就任何退出欧盟达成的条款，可能会对我们的商业业务产生不利的实际或运营影响。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能会受到限制。
根据修订后的1986年美国国税法(Internal Revenue Code)第382节或该法典，如果一家公司经历了一次“所有权变更”，通常定义为其股权在三年内发生了超过50%的变化(按价值计算)，那么该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免和分布式利息扣除结转)来抵消变更后收入的能力可能是有限的。“我们过去经历过所有权变更，也经历过任何此类所有权变更。”此外，我们未来可能会因为股票所有权的变化而经历所有权的变化。因此，如果我们赚取净应纳税所得额，我们使用变动前收入的能力

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用于抵消美国联邦应税收入的净营业亏损结转可能会受到限制，这可能会导致我们未来的纳税义务增加。

2017年12月22日，美国政府颁布了新的税收立法，俗称《减税和就业法案》(The Tax Act)。在其他条款中，税法对某些净营业亏损的使用施加了限制，并允许此类亏损无限期结转。此外，税法进一步限制了公司在确定递延税金时考虑的年度利息扣除。

2020年3月27日，美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)，其中包括暂时免除税法对2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的纳税年度施加的净营业亏损限制，并对2021年1月1日之后的纳税年度适用净营业亏损利用限制进行了某些技术更正。

我们利用净营业亏损的能力取决于能否产生未来的美国联邦应税收入。由于我们不知道我们是否或何时将产生使用剩余净营业亏损所需的美国联邦应税收入，因此在截至2018年1月31日的纳税年度之前产生的这些净营业亏损结转可能到期而未使用。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的股价可能会波动，也可能会下跌。
在我们首次公开募股(IPO)之前，我们的A类普通股没有公开市场。从历史上看，其他新上市公司的证券市场价格波动很大，自IPO以来，我们的股价一直在波动。我们A类普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：
•股票市场和/或公开上市科技公司的整体表现；
•我们收入或其他财务或经营指标的实际或预期波动；
•我们向公众提供的财务预测发生变化或未能满足这些预测；
•证券分析师未能发起或维持对我们的报道、任何跟踪我公司的证券分析师的财务估计和/或建议的变更；
•未能达到证券分析师或投资者的估计或预期；
•关键人员的招聘或者离职；
•重大安全漏洞、技术困难或服务中断；
•我们行业的整体经济和市场状况；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；
•威胁或对我们提起诉讼；
•其他事件或因素，包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应；以及
•由我们、我们的董事、我们的高级职员或我们的股东出售我们A类普通股的额外股份。
此外，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。许多公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。在过去,

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在经历了一段时间的市场波动后，股东们提起了证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额费用，转移资源和管理层对我们业务的关注，并损害我们的业务。
我们普通股的双重股权结构使投票权集中在那些在IPO完成之前持有我们股本的股东手中，包括我们的董事、高管和他们的关联公司，他们总共持有我们的股份。52.3%我们的股本的投票权截至2020年4月30日。这将限制或排除您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
我们的B类普通股每股有10个表决权，我们的A类普通股每股有1个表决权。自.起2020年4月30日，我们的董事、高管和他们的附属机构，合计52.3%我们股本的投票权。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体可以继续控制我们普通股的大多数合并投票权，并能够控制提交给我们的股东批准的所有事项，直到2027年4月12日，也就是我们首次公开募股(IPO)结束十周年的日子。这种集中控制可能会限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件、 以及任何合并、合并、出售我们全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购提议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这些提议或要约最符合您的利益。
B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外情况，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股将增加那些保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。
在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票，或认为可能发生出售，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。
将我们A类普通股的大量股票出售到公开市场，特别是我们的董事、高管和主要股东的出售，或者认为这些出售可能发生的看法，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。
此外，我们还拥有未偿还期权，如果完全行使这些期权，将发行我们A类和B类普通股的股票。我们也有已发行的限制性股票单位(RSU)，如果授予和结算，将导致发行A类普通股。根据证券法，在行使股票期权和授予RSU时可以发行的A类和B类普通股的所有股票，以及根据我们的股权激励计划为未来发行保留的股票，都已登记供公开转售。因此，根据适用的归属要求，这些股票在发行后将能够在公开市场上自由出售。
此外，我们保留了相当数量的A类普通股，以供在行使2023年债券(定义见下文)和发行2023年债券(定义见下文)时发行的认股权证(定义见下文)时发行。如果我们选择在票据转换时仅以A类普通股的股票来履行我们对票据的转换义务，我们将被要求在相关转换日期之后的第二个工作日交付我们的A类普通股股票，以及任何零碎股票的现金。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
我们须遵守“交易法”、纳斯达克上市标准和其他适用的证券规则和法规的报告要求。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。例如，交易所法案要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们管理层的注意力可能会被转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。虽然我们已经聘请了额外的员工来协助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要聘请更多的员工或聘请外部顾问，这将增加我们的运营费用。

67

此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。
根据这些新的规则和规定，作为一家上市公司，我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能被要求接受降低的承保范围或招致更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在我们的审计委员会和薪酬委员会任职，以及合格的高管。
由于在要求上市公司提交的文件中披露了信息，我们的业务和财务状况是可见的，这可能会增加威胁或实际诉讼的风险，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功，我们的业务和运营结果可能会受到损害，即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理的资源，损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果证券或行业分析师不发表或停止发表有关我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果行业分析师不发表或停止发表对我们公司的研究报告，我们A类普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的A类普通股价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道，或不能定期发布有关我们的报告，对我们A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。
在可预见的未来，我们不打算分红。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股利，在可预见的未来也不打算支付任何现金股利。我们预计，我们将保留所有未来的收益，用于我们的业务运营和一般公司用途。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，因为这可能永远不会发生，这是实现他们投资未来任何收益的唯一途径。
我们的章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制我们的股东更换或罢免我们目前的董事会的尝试，并限制我们A类普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止我们控制权的变更或管理层的变更。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款：
•规定我国董事会分为三类，每届任期交错三年；
•允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设的董事职位；
•要求以绝对多数票通过修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的一些条款；

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•授权发行“空白支票”优先股，董事会可以用来实施股权计划；
•规定只有我们的董事会主席、首席执行官或过半数的董事会成员才有权召开股东特别会议；
•提供双层普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有者有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的A类和B类普通股的流通股明显少于我们A类和B类普通股的多数，包括选举董事和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产；
•禁止股东在书面同意下采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行；
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除本公司的附例；以及
•提名我们的董事会成员或提出股东可以在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外，特拉华州公司法第203条可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。第203条对我们与持有我们15%或更多普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
我们修订和重述的法律指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们股东可能发起的某些诉讼的独家论坛，这可能会限制股东获得有利的司法论坛解决与我们的纠纷的能力。
我们经修订和重述的附例规定，特拉华州衡平法院将成为下列事项的独家审判庭：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•主张违反受托责任的任何行为；
•根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼；或
•或任何主张对我们提出受内政原则管辖的索赔的诉讼。
这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔相关的诉讼。或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。

69

与我们未偿还可转换票据相关的风险

偿还债务可能需要大量现金。我们可能没有足够的现金流来偿还债务，我们可能没有能力筹集必要的资金，以满足票据的现金转换，或在根本变化时回购票据以换取现金，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
2018年2月，我们以非公开发行方式发行了2023年债券(2023年债券)本金总额3.45亿美元。利率固定为年息0.25%，自2018年8月15日开始，每半年于2月15日和8月15日支付一次欠款。2019年9月，公司在私人谈判交易中回购了2023年票据的本金总额2.244亿美元，总代价为6.048亿美元，其中包括约2.244亿美元的现金和约300万股A类普通股(2023年票据部分回购)。在2023年债券部分回购之后，2023年债券中仍有1.206亿美元未偿还。2019年9月，在进行2023年债券部分回购的同时，我们以非公开发售的方式发行了2025年债券的本金总额10.6亿美元，包括初始购买者部分行使购买额外债券的选择权(2025年债券，2025年债券连同2023年债券，即债券)。2025年债券的利率定为年息0.125厘，由2020年3月1日开始，每半年派息一次，日期为每年3月1日及9月1日。
我们是否有能力按期支付债务(包括债券)的本金、付息或再融资，视乎我们未来的表现而定，而这些表现会受经济、财政、竞争及其他非我们所能控制的因素所影响。我们的业务可能不会从未来的运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一个或多个替代方案，例如出售资产、重组债务或获得额外的债务融资或股权资本，条件可能是繁重的或高度稀释的。我们是否有能力为未来的债务再融资，将视乎当时的资本市场和我们的财政状况而定。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以理想的条件从事这些活动，这可能会导致我们的债务违约。此外，我们未来的任何债务协议都可能包含限制性公约，这些公约可能会禁止我们采用任何这些替代方案。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们债务的加速。
此外，债券持有人有权要求吾等在发生基本变动时(如管限其各自债券的契约所界定)，以相等于待购回债券本金额的100%的回购价格，加上应计及未付利息(如有的话)，回购其债券。*在债券转换时，除非吾等选择只交付A类普通股的股份以结算该等转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份)，否则，本公司有权要求本公司在债券转换时，只交付A类普通股的股份以结算该等转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份)，而回购价格相等于将购回的债券的本金额的100%，另加应计及未付利息。我们将被要求就正在转换的债券支付现金。我们可能没有足够的可用现金，或者在我们被要求回购已交回的债券或正在转换的债券时，我们可能没有能力获得融资。此外，我们购回债券或在转换债券时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在管限该等票据的契约规定购回该等票据时购回票据，或未能按该契约的规定支付日后兑换该等票据时应付的任何现金，将构成该契约项下的违约。根据管理债券的契约或根本改变本身的违约，也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金偿还债务和回购债券，或在转换时支付现金。
此外，我们的债务，加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会产生其他重要的后果。例如，它可能：
•使我们更容易受到美国和世界经济、行业和竞争状况的不利变化以及政府监管的不利变化的影响；
•限制我们计划或应对业务和行业变化的灵活性；
•使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势；
•限制我们为收购、营运资金和其他一般公司目的而借入额外金额的能力；以及
•降低收购我们公司的吸引力或增加难度。

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这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、经营结果和财务状况。此外，如果我们承担额外的债务，与我们的业务相关的风险以及我们偿还或偿还债务的能力将会增加。
票据的有条件转换功能如被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果债券的有条件转换功能被触发，债券持有人将有权在指定时期内的任何时间(视情况而定)选择转换债券。如果一个或多个持有人选择转换其债券，除非我们选择通过只交付A类普通股来履行我们的转换义务(而不是支付现金而不是交付任何零碎的股份)，否则我们将被要求通过支付现金来清偿部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。正如我们的简明综合财务报表附注9所披露，2023年票据的条件转换功能于2020年4月30日，而2023年的票据目前可由持有人选择全部或部分在2020年5月1日和2020年7月31日。2023年债券在本财政季度结束后是否可以转换，将取决于这一条件或未来另一转换条件的持续满足情况。自签发之日起至2020年4月30日，允许2025年债券持有人转换的条件不符合。
此外，即使持有人不选择转换他们的票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。截至目前，2023年债券在简明综合资产负债表上被归类为流动负债。2020年4月30日.
与我们的票据相关的交易可能会影响我们A类普通股的价值。
部分或全部债券的转换将稀释现有股东的所有权权益，只要我们在任何此类债券转换时交付我们A类普通股的股票，以履行我们的转换义务。在某些情况下，我们的票据可能会根据持有人的选择在未来成为可兑换债券。如果我们票据的持有者选择转换他们的票据，我们可以通过向他们交付相当数量的A类普通股来清偿我们的转换义务，这将导致我们现有股东的稀释。
此外，关于2023年票据的发行，我们与某些金融机构(2023年票据期权对手方)签订了可转换票据对冲(Note Hedge)。我们还与2023年期权交易对手进行了权证交易，根据这些交易，我们出售了认股权证，以购买我们的A类普通股(权证)。预计票据对冲一般会在2023年票据的任何转换或结算时减少对我们A类普通股的潜在摊薄，和/或抵消我们需要支付的超过已转换2023年票据本金的任何现金支付(视情况而定)。如果我们A类普通股的每股市场价格超过任何认股权证的执行价格，认股权证交易可能会单独产生摊薄效应，除非在符合认股权证交易条款的情况下，我们选择现金结算认股权证。2019年9月，关于2023年票据部分回购，公司终止了相当于大约460万股份。自.起2020年4月30日，注意到Hedge让公司可以选择购买大约250万股票(有待调整)仍未发行。2019年9月，与2023年票据部分回购相关，本公司终止了对应于约460万股份。自.起2020年4月30日，认股权证最多可收购约250万股票(有待调整)仍未发行。

此外，在发行2025年债券方面，我们与某些金融机构(2025年债券上限赎回交易对手，以及2023年债券期权交易对手，期权交易对手)签订了封顶看涨交易(封顶看涨交易)。一般预期，在2025年债券的任何转换或结算时，有上限的催缴将减少对我们A类普通股的潜在摊薄，和/或抵消我们需要支付的超过转换后2025年债券本金的任何现金支付(视情况而定)，此类减少和/或抵消受上限的限制。

期权对手方或其各自的联营公司可不时调整其对冲头寸，在债券到期前在二级市场交易中就我们的A类普通股订立或解除各种衍生交易和/或购买或出售我们的A类普通股或其他证券。这一活动可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。


71

可能以现金结算的可转换债务证券(如票据)的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据财务会计准则委员会会计准则汇编470-20，具有转换和其他选项的债务根据我们所称的ASC 470-20，实体必须单独核算可转换债务工具(如票据)的负债和权益部分，该可转换债务工具(如票据)在转换时可能全部或部分以现金结算，其方式反映发行人的经济利息成本。ASC 470-20要求代表权益部分的票据转换选择权的价值在我们的简明综合资产负债表中作为股东权益内的额外实收资本入账，并作为票据的折让入账，这降低了票据的初始账面价值。票据的账面价值，扣除所记录的适用折让后，将从发行日至到期日(视属何情况而定)增加至票据本金，这将导致我们的简明综合经营报表中的非现金费用计入利息支出。因此，我们将在财务业绩中报告较低的净收益或较高的净亏损，因为ASC 470-20要求利息包括当期债务折扣的增加和该工具的息票利息，这可能对我们公布的或未来的财务业绩、我们A类普通股的交易价格和票据的交易价格产生不利影响。
此外，在某些情况下，可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(例如债券)目前获准使用库存股方法入账，其影响是，除非债券的转换价值超过其本金额，否则转换债券时可发行的股份不会计入每股摊薄收益。在库存股方法下，就稀释每股收益而言，如果我们选择清偿超额股份，交易的会计处理就如同A类普通股的数量已经发行一样，这些A类普通股是清偿超额股份所必需的。我们不能确定未来的会计准则是否会继续允许使用库存股方法。例如，财务会计准则委员会(FASB)最近发布了一份公开征求意见稿，建议修改这些会计准则，取消可转换工具的库存股方法，转而要求应用“如果转换”的方法。我们目前已采用“如予转换”方法计算附注所载转换期权对每股摊薄净收入的任何潜在摊薄影响，假设所有票据于报告期初仅转换为A类普通股股份，除非结果为反摊薄。
第六项展品
我们已将所附的展品索引中列出的展品归档，该索引通过引用并入本文。

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展品索引

展品
数
 


展品说明
 
*通过引用成立为法团，引用自
形式
31.1
 
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。
 
在此提交
31.2
 
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。
 
在此提交
32.1*
 
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。
 
随信提供
101.INS
 
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的IBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
 
在此提交
101.SCH
 
内联XBRL分类扩展架构文档
 
在此提交
101.CAL
 
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
 
在此提交
101.LAB
 
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
 
在此提交
101.PRE
 
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
 
在此提交
101.DEF
 
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
 
在此提交
104
 
封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*)
 
在此提交
_______________________________________
*本合同附件32.1中提供的证明被视为随本季度报告的Form 10-Q一起提供，不会被视为就修订后的1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)的第18节而言已提交，除非注册人通过引用明确将其并入其中。


73

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
奥克塔公司(Okta，Inc.)
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年5月28日
 
/s/
威廉·E·洛奇(William E.Losch)
 
 
 
威廉·E·洛奇(William E.Losch)
 
 
 
首席财务官
 
 
 
(首席财务官)
 
 
 
 
 
 
 
 


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