美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

(标记一)

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

截至2021年3月31日的季度

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在从日本向日本过渡的过渡期内，我们将继续努力。

委托档案编号：001-38742

Coment Technologies Holdings，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州		83-0982969
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主识别号码)

克拉伦登大街200号波士顿，马萨诸塞州		02116
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(857) 264-7035

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元	ADN	纳斯达克全球市场
认股权证	ADNWW	纳斯达克全球市场

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。*是-否-☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*☐：是？否？

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服务器		规模较小的报告公司
		新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是，☐不是。

截至2021年5月18日，注册人拥有46,128,745股普通股，每股票面价值0.0001美元，已发行和已发行股票。

前瞻性陈述

这份Form 10-Q季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对我们的运营和财务表现等方面的看法。除本Form 10-Q季度报告中包含的历史事实陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略和计划以及我们未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“应该”、“可能”、“目标”、“预测”、“寻求”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。我们这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括标题为“风险因素”的章节中提到的风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果大不相同。此外，我们的经营环境竞争激烈，瞬息万变，不时会出现新的风险。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同的程度。鉴于这些风险，不确定性和假设, 本季度报告(Form 10-Q)中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。

可能导致实际结果不同的一些关键因素包括：

•

我们维持普通股和认股权证在纳斯达克上市的能力；

•

我们未来筹集资金的能力；

•

在留住或招聘高级管理人员、关键员工或董事方面取得成功；

•

与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：

我们控制与运营相关的成本的能力；

我们实现盈利增长和管理增长的能力；

我们的操作和生产依赖复杂的机器；

市场是否愿意采用我们的技术；

我们与客户保持关系的能力；

产品召回的潜在影响；

我们在行业内竞争的能力；

我们留住关键员工的能力；

成本增加、供应中断或原材料短缺；

与战略联盟或收购相关的风险；

美国和国际法规不利变化的影响；

政府拨款和经济诱因的条款和条件是否可供使用，以及我们是否有能力符合这些条款和条件；以及

我们保护知识产权的能力；

•

市场状况以及我们无法控制的全球和经济因素，包括持续的全球冠状病毒(新冠肺炎)大流行对资本市场的潜在不利影响、总体经济状况、失业以及我们的流动性、运营和人员；

•

我们股票价格的波动和潜在的股票稀释；以及

•

未来的汇率和利率。

本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本报告发表之日作出。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外，我们或其他任何人均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本季度报告(Form 10-Q)发布之日之后，以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符，或反映中期发展。

解释性注释

这份Form 10-Q季度报告包含我们截至2021年3月31日的三个月未经审计的简明综合财务报表。

我们最初于2018年6月18日在特拉华州注册成立，名称为“AMCI Acquisition Corp.”。为与一家或多家目标企业进行合并、资本换股、资产收购、购股、重组或其他类似业务合并而成立的特殊目的收购公司。2018年11月20日，我们完成了首次公开募股(首次公开募股)，随后我们的股票开始在纳斯达克全球市场(纳斯达克) 交易。

于2021年2月4日，吾等根据于2020年10月12日由AMCI 收购公司(“本公司”)、美国特拉华州公司及本公司新成立的全资附属公司(“合并子公司”)、AMCI保荐人有限责任公司(“保荐人”)、AMCI 收购公司(“本公司”)、AMCI保荐人有限责任公司(“发起人”)、AMCI保荐人有限责任公司(“保荐人”)签署的该特定协议和计划完成了先前宣布的业务合并(“业务合并”)。仅以公司股东(Advent股东除外)、Advent Technologies，Inc.、特拉华州一家公司 (“Advent”)和Vasillios Gregoriou在合并生效时间(定义见下文)(“生效时间”)起及之后的代表身份(“生效时间”)为公司股东(Advent股东除外)、Advent Technologies，Inc.和Vasillios Gregoriou(“卖方代表”)单独作为代表，在Advent股东(“买方代表”)的有效时间开始和之后，以代表的身份向本公司股东(“Advent股东”)、Advent Technologies，Inc.、特拉华州的一家公司 (“Advent”)和Vasillios Gregoriou(“卖方代表”)经分别于2020年10月19日和2020年12月31日由本公司、合并子公司、发起人、Advent和卖方代表之间的合并协议和计划修正案1和修正案2(“修正案”和经修订的“合并协议”)修订的协议和计划(“修订”和“经修订的合并协议”)分别于2020年10月19日和2020年12月31日由本公司、合并子公司、发起人、Advent和卖方代表签署。关于业务合并的结束(“结束”)，我们收购了Advent及其子公司100%的股份，从“AMCI收购公司”更名为“AMCI Acquisition Corp.”。致“Advent Technologies Holdings，Inc.”并且将我们在纳斯达克的普通股和认股权证的交易代码分别从“AMCI”和“AMCIW”改为“ADN”和“ADNWW”。

出于会计目的，业务合并被视为反向收购和资本重组，其中Advent被视为会计收购方(和合法收购方)，本公司被视为会计收购方(和合法收购方)。此外，除另有说明或上下文另有指示外，关于本季度报告10-Q表中包含的财务信息，包括“第一部分，第一项.财务报表”及其附注和“第一部分，第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，关于截至2020年3月31日的季度的财务信息是Advent及其子公司的财务信息，以及截至2021年3月31日的季度的财务信息，该季度的财务信息包含在“第一部分，第一项.财务报表”及其附注中，以及“第一部分，第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的财务信息，以及截至2021年3月31日的季度的财务信息。财务信息包括安永及其子公司在关闭前一段时间的财务信息，以及本公司及其子公司在关闭后一段时间的财务信息。有关更多信息，请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表中的附注1“列报基准”。

除非上下文另有说明，否则术语“Advent”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Advent Technologies Holdings，Inc.及其子公司作为一个整体。

Coment Technologies Holdings，Inc.

		页面
第一部分-财务信息

第一项。	未经审计的简明合并财务报表	3
	未经审计的简明合并资产负债表	3
	未经审计的简明合并经营报表	4
	未经审计的全面收益/(亏损)简明合并报表	5
	未经审计的股东权益变动简明综合报表/(亏损)	6
	未经审计的现金流量表简明合并报表	8
	未经审计的简明合并财务报表附注	9
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	22
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	35
项目4.	管制和程序	35

第二部分-其他资料

第一项。	法律程序	37
第1A项	风险因素	37
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	37
第6项	陈列品	38
签名		39

第一部分-财务信息

第一项。	未经审计的简明合并财务报表

Coment Technologies Holdings，Inc.

压缩合并资产负债表

(未经审计)

	2021年3月31日			2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	124,974,831		$	515,734
应收账款		1,138,454			421,059
关联方应收账款		-			67,781
合同资产		745,513			85,930
盘存		812,744			107,939
预付费用和其他流动资产		4,121,554			496,745
流动资产总额		131,793,096			1,695,188
商誉和无形资产，净额		5,178,771			-
财产和设备，净额		317,996			198,873
总资产	$	137,289,863		$	1,894,061
负债和股东权益/(赤字)
流动负债：
贸易和其他应付款项	$	1,462,789		$	881,394
因关联方原因		-			1,114,659
赠款递延收入，当期		306,917			158,819
合同责任		44,185			167,761
其他流动负债		2,956,116			904,379
应付所得税		199,653			201,780
流动负债总额		4,969,660			3,428,792
认股权证责任		23,350,695			-
赠款递延收入，非流动		67,848			182,273
其他长期负债		193,719			76,469
总负债		28,581,922			3,687,534
承付款和或有负债		-			-
股东权益/(亏损)
普通股(每股面值0.0001美元；授权股份：截至2021年3月31日和2020年12月31日的1.1亿股；已发行和已发行股票分别为2021年3月31日的46,105,947股和2020年12月31日的25,033,398股)		4,611			2,503
优先股(每股面值0.0001美元；授权股份：2021年3月31日和2020年12月31日为100万股；2021年3月31日和2020年12月31日为零发行和发行		-			-
额外实收资本		118,568,449			10,993,762
累计其他综合收益		130,725			111,780
累计赤字		(9,995,844	)		(12,901,518	)
股东权益总额/(亏损)		108,707,941			(1,793,473	)
总负债和股东权益/(赤字)	$	137,289,863		$	1,894,061

见未经审计的简明合并财务报表附注。

Coment Technologies Holdings，Inc.

简明合并业务报表

(未经审计)

(除股票数据外，所有金额均以美元计算)

	截至3月31日的三个月，
	2021			2020
收入，净额	$	1,489,292		$	100,266
收入成本		(347,342	)		(66,037	)
毛利/(亏损)		1,141,950			34,229
赠款收入		38,453			228,764
研发费用		(29,082	)		(51,269	)
管理和销售费用		(7,921,858	)		(302,669	)
无形资产摊销		(186,760	)		-
营业亏损		(6,957,297	)		(90,945	)
融资成本		(10,280	)		(2,523	)
更改认股权证负债的公允价值		9,765,625			-
外汇差额，净额		23,955			(18,587	)
其他收入/(费用)		83,671			(104,561	)
所得税前收益/(亏损)		2,905,674			(216,616	)
所得税费用		-			-
净收益/(亏损)	$	2,905,674		$	(216,616	)
每股净收益/(亏损)，基本		0.08			(0.01	)
加权平均流通股，基本股		37,769,554			14,979,803
每股净收益/(亏损)，稀释后		0.07			(0.01	)
加权平均流通股，稀释后		40,987,346			14,979,803

见未经审计的简明合并财务报表附注。

Coment Technologies Holdings，Inc.

简明综合全面收益表/(损益表)

(未经审计)

	截至3月31日的三个月，
	2021		2020
净收益/(亏损)	$	2,905,674	$	(216,616	)
扣除税收影响后的其他综合收益/(亏损)：
外币折算调整		18,945		(49,841	)
其他综合收益/(亏损)合计		18,945		(49,841	)
综合收益/(亏损)	$	2,924,619	$	(266,457	)

见未经审计的简明合并财务报表附注。

Coment Technologies Holdings，Inc.

简明合并股东权益变动表/(亏损)

(未经审计)

(除股票数据外，所有金额均以美元计算)

	择优股票系列A 股票			金额			优先股系列种子股票			金额			普通股股票		金额			额外缴费资本		累计赤字			累计保监处		股东合计 (赤字)权益

截至2020年12月31日的余额		844,037		$	845			2,095,592		$	2,096			3,017,057	$	3,017		$	10,990,307	$	(12,901,518	)	$	111,780	$	(1,793,473	)
资本重组的追溯应用		(844,037	)		(845	)		(2,095,592	)		(2,096	)		22,016,341		(513	)		3,454		-			-		-
调整后的余额，期初		-			-			-			-			25,033,398		2,504			10,993,761		(12,901,518	)		111,780		(1,793,473	)
企业合并与管道融资		-			-			-			-			21,072,549		2,107			107,574,688		-			-		107,576,795
净(亏损)/利润		-			-			-			-			-		-			-		2,905,674			-		2,905,674
保监处		-			-			-			-			-		-			-		-			18,945		18,945
截至2021年3月31日的余额		-		$	-			-		$	-			46,105,947	$	4,611		$	118,568,449	$	(9,995,844	)	$	130,725	$	108,707,941

	优先股 A股系列股票			金额			择优股票系列种子股			金额			普普通通美国股市股票		金额		其他内容实缴资本		累计赤字			累计 OCI			总计股东的 (赤字) 权益

截至2019年12月31日的余额		314,505		$	315			2,108,405		$	2,108			888,184	$	888	$	8,811,647	$	(9,767,619	)	$	118,859		$	(833,802	)
资本重组的追溯应用		(314,505	)		(315	)		(2,108,405	)		(2,108	)		13,915,109		592		1,831		-			-			-
调整后的余额，期初		-			-			-			-			14,803,293		1,480		8,813,478		(9,767,619	)		118,859			(833,802	)
优先股发行**		-			-			-			-			2,225,396		223		1,429,782		-			-			1,430,005
净亏损/净利润		-			-			-			-			-		-		-		(216,616	)		-			(216,616	)
保监处		-			-			-			-			-		-		-		-			(49,841	)		(49,841	)
截至2020年3月31日的余额		-		$	-			-		$	-			17,028,689	$	1,703	$	10,243,260	$	(9,984,235	)	$	69,018		$	329,746

*发行可转换优先股已追溯重述，以使资本重组交易生效

见未经审计的简明合并财务报表附注

Coment Technologies Holdings，Inc.

简明合并现金流量表

(未经审计)

	截至3月31日的三个月，
	2021			2020

经营活动中使用的净现金	$	(12,196,101	)	$	(341,666	)

投资活动的现金流：
购置物业和设备		(77,112	)		(34,699	)
收购子公司，扣除收购的现金		(3,975,940	)		-
用于投资活动的净现金	$	(4,053,052	)	$	(34,699	)

融资活动的现金流：
企业合并和管道融资，扣除已支付的发行成本		140,693,116			-
发行优先股所得款项		-			1,430,005
偿还贷款		-			(487,708	)
融资活动提供的净现金	$	140,693,116		$	942,297
现金及现金等价物净增(减)	$	124,443,963		$	565,932
汇率变动对现金及现金等价物的影响		15,134			7,893
期初的现金和现金等价物		515,734			1,199,015
期末现金和现金等价物	$	124,974,831		$	1,772,840

见未经审计的简明合并财务报表附注。

Coment Technologies Holdings，Inc.

未经审计的简明合并财务报表附注

(未经审计)

陈述的基础

(a)

概述

于2021年2月4日(“截止日期”)，AMCI Acquisition Corp.(“AMCI”)根据于2020年10月12日达成的特定合并协议(“合并协议和计划”)完成了先前宣布的业务合并(“业务合并”)，该协议和计划由AMCI、AMCI合并子公司(特拉华州的一家公司和AMCI新成立的全资子公司(“合并子公司”)、AMCI赞助商有限责任公司(以下简称“赞助商”))以及之间的AMCI、AMCI Merge Sub Corp.(“Merge Sub”)、AMCI赞助商有限责任公司(“赞助商”)、AMCI赞助商有限责任公司(“赞助商”)仅以AMCI股东(“买方代表”)、特拉华州公司Advent Technologies，Inc.(“Legacy Advent”)和Vasillios Gregoriou股东在业务合并生效时间及之后的代表身份，仅以Legacy Advent股东(“卖方代表”)在合并协议和计划的第1号修正案和第2号修正案修订的业务合并生效时间及之后代表的身份，单独代表AMCI(“买方代表”)、Advent Technologies，Inc.(特拉华州的一家公司)和Vasillios Gregoriou的股东在业务合并生效时间起和之后的业务合并代表，仅以Legacy Advent股东(“卖方代表”)在合并协议和计划的第1号修正案和第2号修正案修订后的代表身份。由AMCI、合并子公司、赞助商、Legacy Advent和卖方代表组成。关于业务合并的结束(“结束”)，AMCI收购了 Legacy Advent(与紧接关闭前一样)及其子公司的100%股票。

在交易结束之日，随着业务合并的结束，AMCI更名为Advent Technologies Holding，Inc.(以下简称“公司”或“Advent”)。根据对会计准则编纂(“ASC”)805中概述的标准的分析，Legend Advent被视为企业合并中的会计收购方。这一决定主要基于Legacy Advent在合并后的公司中拥有多数投票权的业务合并之前的股东、Legacy Advent的业务(包括合并后公司的持续运营)、Legacy Advent的董事会(由合并后公司的董事会多数组成)以及Legacy Advent的高级管理层(由合并后公司的高级管理层组成)。因此，出于会计目的，该业务合并被视为等同于Legacy Advent为AMCI的净资产发行股票，并伴随着资本重组。AMCI的净资产按历史成本列报，未记录商誉或其他无形资产。

虽然AMCI是业务合并中的合法收购人，但由于Legacy Advent被视为会计收购人，因此在业务合并完成后，Legacy Advent的历史财务报表成为合并后公司的历史财务报表。因此，本报告中包含的未经审计的简明综合财务报表反映了(I)Legacy Advent在业务合并前的历史经营业绩；(Ii)本公司在业务合并结束后的业绩(AMCI和Legacy Advent的合并结果)；(Iii)Legacy Advent按其历史成本计算的资产和负债；以及 (Iv)公司所有呈列期间的股权结构。

根据适用于这些情况的指导意见，截至截止日期的所有可比期间的股权结构均已重述，以反映与资本重组交易相关向Legacy Advent股东发行的普通股数量，即每股面值0.0001美元(“普通股”)。因此，业务合并前与Legacy Advent优先股(“优先系列A”和“优先系列种子”)和Legacy Advent普通股相关的股份及相应资本金额和每股收益已追溯重述为反映业务合并协议中确定的交换比率的股份。Legacy Advent优先股发行的股东权益/(赤字)变动表中的活动也追溯地转换为Legacy Advent普通股。(注3)

于2021年2月18日，本公司与Bren-Tronics，Inc.(“卖方”)及特拉华州有限责任公司及卖方(“UltraCell”)的直接全资附属公司UltraCell，LLC订立会员权益购买协议(“购买协议”)。有关更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表所附附注3“业务合并”。

(b)	未经审计的简明合并财务报表

随附的未经审计简明综合财务报表已根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规定编制。管理层认为，未经审计的财务信息反映了所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整被认为是公平陈述公司所示期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。报告的中期业绩不一定代表全年的预期业绩。这些未经审计的简明财务报表应与本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度经审计的合并财务报表及其附注一并阅读，该报表包括在2021年2月9日提交给SEC的当前Form 8-K报表(“原始Form 8-K”)中，该报告经修正案1修订为Form 8-K(“修正案1”)。经2021年3月26日提交给证券交易委员会的表格8-K的第2号修正案进一步修订(“第2号修正案”)，以及2021年5月20日提交给证券交易委员会的第3号修正案进一步修订的表格8-K(“第3号修正案”，以及经第1号修正案、第2号修正案和第3号修正案(“超级表格8-K”)修订的表格8-K原件)。

未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。公司间账户和交易已被取消。

某些前期余额已重新分类，以符合未经审计的简明综合财务报表和附注中的本期列报。

除非另有说明，否则所有列报期间的股份及每股金额均按转换后基准列报。

(C)持续经营的企业

未经审核简明综合财务报表乃由管理层根据公认会计原则编制，并假设本公司将继续作为持续经营企业，以期在正常业务过程中变现资产及履行负债及承诺。因此，这些财务报表不包括任何可能导致公司无法作为持续经营企业继续经营的调整。

从2020年3月开始，新冠肺炎大流行以及为遏制这一大流行而实施的措施已经中断，预计将继续影响公司的业务。新冠肺炎疫情对公司生产率、运营结果和财务状况的影响及其对公司业务(燃料电池销售时间表、获得赠款的收入实现情况)的影响程度将部分取决于这些限制的持续时间和严重程度，以及公司在正常过程中开展业务的能力。

截至本季度报告10-Q表格的日期，公司现有的现金资源足以支持未来12个月的计划运营。因此，管理层相信本公司现有财务资源足以在未经审核简明综合财务报表发布日期后至少一年内继续经营活动。

重要会计政策摘要：

与超级表格8-K中包含的“合并财务报表附注”附注2中披露的重大会计政策相比，没有重大变化。

根据证券法第2(A)节的定义，本公司是一家“新兴成长型公司”，并经2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修订。作为一家新兴的成长型公司(“EGC”)，JOBS法案允许公司推迟采用适用于上市公司的新的或修订的会计声明，直到此类声明适用于非上市公司。本公司根据《就业法案》选择使用这一延长的过渡期，直到此时本公司不再被视为EGC。该公司实施了以下新的会计政策：

(a)	企业收购、商誉和无形资产

本公司根据企业收购中转让的购买对价的公允价值，根据其估计公允价值，将收购的有形资产、承担的负债和收购的无形资产分配给收购的有形资产、承担的负债和无形资产。转移的购买对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。如果转让的购买对价的公允价值低于这些可识别资产和负债的公允价值，本公司将确认从廉价收购中获得的收益。这样的估值要求管理层做出重大估计和假设，尤其是在无形资产方面。对某些无形资产进行估值的重大估计包括但不限于获得的许可证、商号、正在进行的研发(“R&D”)、使用年限和折扣率、专利、客户客户、客户合同和专有技术带来的未来预期现金流。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本质上是不确定和不可预测的，因此，实际结果可能与估计不同。在计量期内，公司可能会对收购的资产和承担的负债进行调整，并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束时，任何后续调整都将记录在综合经营报表中。

对于重大收购，公司对所收购的无形(和某些有形)资产以及承担的某些债务进行独立的评估和估值。公司对每个报告期内的每项收购和所有收购进行综合分析，以确定这些收购是否属于ASC 805-10-50范围内的重大收购。

已确认无形资产的估计公允价值和使用年限基于许多因素，包括对被收购业务未来经营业绩和现金流的估计和假设、对成本规避的估计、被收购业务的性质、已确认无形资产的具体特征以及我们和被收购业务的历史经验。用于确定已确认无形资产的公允价值和使用寿命的估计和假设可能会因多种因素而发生变化，包括产品需求、市场状况、影响我们运营业务模式的法规、技术发展、经济状况和竞争。

我们在截至10月1日的第四财季每年进行商誉减值分析，如果事实和情况的变化表明我们的报告单位的公允价值可能低于其账面价值，我们将在必要时进行商誉减值分析。当减值指标不存在并且符合一定的会计准则时，我们能够用定性的方法评估商誉减值。必要时，我们的定量商誉减值测试包括两个步骤。第一步要求我们将我们报告单位的估计公允价值与报告单位净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值大于其净资产的账面价值，则商誉不会被视为减值，也不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值低于其净资产的账面价值，我们将被要求通过分析其商誉的公允价值来完成测试的第二步。如果商誉的账面价值超过其公允价值，则计入减值费用。目前，我们确定了一个报告单位。

(b)

认股权证

本公司可以发行或承担普通股认股权证，包括债务、股权或作为独立的融资工具，根据各自的会计准则记为负债或股权。记为权益的权证按发行日确定的相对公允价值或公允价值入账，无需重新计量。记为负债的权证在综合资产负债表的权证负债内按其公允价值入账，并于每个报告日根据本公司综合经营报表上权证负债重估记录的变动重新计量。

(c)

金融工具的公允价值

作为业务合并的结果，本公司承担与之前发行的3,940,278份认股权证相关的认股权证责任(“认股权证责任”)，每份可行使的认股权证可按每股11.50美元的行使价购买一股普通股，最初以私募方式出售给AMCI保荐人有限责任公司(“保荐人”)，与AMCI的首次公开发行(“私人配售认股权证”)和400,000份认股权证(每份可行使的认股权证)相关。保荐人就结束业务合并 (“营运资金认股权证”)向本公司提供400,000美元的无息贷款(附注10)。私募认股权证及营运资金认股权证的条款与22,052,077份认股权证大致相同，每份认股权证可按行使价每股11.50美元购买一股普通股，由AMCI于首次公开发售(“公开认股权证”)发行。认股权证负债在每个报告期和结算时重新计量为其公允价值。公允价值变动已在综合经营报表的认股权证负债重估中确认。认股权证负债的公允价值变动如下：

	认股权证责任
2021年2月4日的估计公允价值		33,116,321
估计公允价值变动		(9,765,625	)
2021年3月31日的估计公允价值		23,350,695

私募认股权证及营运资金认股权证(各认股权证定义见下文)的估计公允价值乃根据Black-Scholes模型，采用第3级投入厘定。布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)模型的应用需要使用大量的输入和重要的假设，包括波动性。在确定我们普通股的预期波动率时，需要做出重大判断。由于我们普通股的交易历史有限，我们根据上市公司的同业集团确定了预期波动率。

下表提供了有关第3级公允价值计量输入作为其计量日期的量化信息：

股票价格	13.39
行权价(执行价)	11.50
剩余期限(以年为单位)	4.84
波动率	40	%
无风险利率	0.63	%

本公司执行例行程序，如比较从独立来源获得的价格，以确保记录适当的公允价值。

(d)

每股收益/(亏损)

每股收益/(亏损)的计算方法是将收益/(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益/(亏损)反映如果证券或其他发行普通股的合同在提交的期间开始或发行日期(如果晚些时候)行使或转换，可能发生的稀释。库存股方法用于计算权证的稀释效应。

(e)

近期会计公告

最近发布的尚未采用的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)，通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息，提高组织之间的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10发布了对主题842(租赁)的编码改进，为实施ASU 2016-02提供了更详细的指导和额外的说明。此外，2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11，租赁(主题842)：有针对性的改进，除了现有的修改后的追溯过渡方法外，还提供了一种可选的过渡方法，允许对采纳期内留存收益的期初余额进行累积效果调整。此外，ASU2019-01，对主题842，租赁和ASU2020-02的编纂改进，根据证券交易委员会工作人员会计公告第119号对证券交易委员会段落的修订，以及对证券交易委员会章节与会计准则更新第2016-02号，租赁相关生效日期的更新(主题842)，为实施ASU 2016.02提供了额外的澄清。新的租赁标准最初于2021年1月1日对私营实体生效，允许提前采用。在发布ASU 2020-05，某些实体的生效日期(主题842)之后，私营实体 (“所有其他”类别)的租赁生效日期被推迟到2021年12月15日之后的财政年度，以及2022年12月15日之后财政年度内的过渡期。继续允许提前申请，这意味着实体可以选择在这些延迟生效日期之前实施个租约。该公司目前正在评估采用这一指导方针对合并财务报表的影响。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，修订了对所持金融资产的预期信用损失的计量和确认的要求。此外，修正案、ASU 2019-10和ASU 2019-11为实施ASU 2016-13提供了额外的澄清。ASU 2016-13从2023年1月1日起对公司生效，允许提前采用。该公司目前正在评估这一指导方针对合并财务报表的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，旨在简化与所得税会计相关的各个方面税。该声明在财政年度有效，并在这些财政年度内的过渡期内有效，从2020年12月15日之后开始，允许提前采用。ASU 2019-12从2022年1月1日起对公司生效，允许提前采用。公司目前正在评估这一指导方针对公司财务报表的影响。

企业合并

(a)	AMCI收购公司(AMCI Acquisition Corp.)

如附注1所述，2021年2月4日，本公司与AMCI根据合并协议的条款完成了业务合并，Advent Legacy作为AMCI的全资子公司继续作为AMCI的全资子公司继续存在。紧接业务合并结束之前，Legacy Advent已发行的A系列优先股和Legacy Advent的优先股系列种子的所有股票将自动转换为Legacy Advent的普通股。业务合并完成后，已发行和已发行的Legacy Advent每股普通股被注销，并转换为根据合并对价2.5亿美元减去Legacy Advent及其子公司截至完成时的估计合并债务而确定的股票收购权。在合并完成时，Legacy Advent及其子公司的估计合并债务减去Legacy Advent及其子公司截至完成时的估计合并债务，每股Legacy Advent普通股将被注销，并转换为获得股份的权利，该金额是基于合并对价2.5亿美元减去Legacy Advent及其子公司截至完成时的估计合并债务而确定的净额除以估计的合并现金和现金等价物(“期末净负债”)除以 $10.00。期末净负债完全基于结算前不久确定的估计数，不受结算后的任何调整或调整。

在业务合并结束时，AMCI的公司注册证书进行了修订和重述，其中包括授权发行111,000,000股，其中110,000,000股为普通股，面值为每股0.0001美元，1,000,000股为非指定优先股，面值为每股0.0001美元。

就执行业务合并协议而言，AMCI与若干投资者(各为“认购人”)订立独立认购协议(各为“认购协议”)，认购人同意购买，而AMCI同意根据认购协议(“认购协议”)以私募方式向认购人出售合共6,500,000股普通股(“管道股份”)，每股收购价为10.00美元，总收购价为6,500万美元。根据认购协议(“认购协议”)，AMCI同意以私募方式向认购者出售合共6,500,000股普通股(“管道股份”)。随着企业合并的完成，管道投资也随之结束。

这项业务合并按照公认会计原则作为反向资本重组入账。根据这种会计方法，AMCI在财务报告中被视为“被收购”的公司。详情见所附未经审计简明综合财务报表附注1 “列报基准”。因此，出于会计目的，该业务合并被视为等同于Legacy Advent为AMCI的净资产发行股票，并伴随着资本重组。AMCI的净资产按历史成本列报，未记录商誉或其他无形资产。

下表将业务合并的要素与截至2021年3月31日的三个月的综合现金流量表和综合权益变动表进行了核对：

	资本重组
现金-AMCI的信托和现金(扣除赎回)	$	93,310,599
现金管道加利息		65,000,118
减少交易成本和支付的咨询费		(17,617,601	)
承担的非现金认股权证负债减少		(33,116,321	)
网络业务合并与管道融资	$	107,576,795

紧随企业合并完成后发行的普通股数量：

	资本重组
AMCI A类普通股，在业务合并前已发行		9,061,136
AMCI股票赎回减少		(1,606	)
AMCI B类普通股，业务合并前已发行		5,513,019
在管道中发行的股票		6,500,000
企业合并与管道融资股		21,072,549
旧版Advent共享		25,033,398
企业合并后紧接的普通股股份合计		46,105,947

(b)	UltraCell，LLC

于2021年2月18日(“收购日期”)，根据购买协议的条款及条件，本公司从Bren-Tronics，Inc.收购了UltraCell已发行及尚未发行的会员单位的100% 。自收购日期起，UltraCell的运营结果已包含在未经审计的简明综合财务报表中。

UltraCell是一家专门为便携式电力市场提供轻型燃料电池的实体，拥有成熟的产品和尖端技术。

转移的收购对价共计600万美元，其中400万美元为现金，200万美元为或有对价的公允价值。或有对价安排要求如果UltraCell在2021年6月30日之前就产品销售达成了某些客户安排，公司需要向UltraCell以前的会员权益持有者支付200万美元的额外现金。2021年4月16日，Advent根据UltraCell完成或有对价条款支付了额外对价。

收购日收购的资产和承担的负债的估计公允价值为550万美元，从而确认了50万美元的临时商誉。本公司正在获取某些无形资产的第三方估值，因此，无形资产和商誉的临时计量可能会发生变化。

500万美元的无形资产临时价值涉及商标、专利、客户关系、客户合同和技术诀窍。该等无形资产主要涉及预计使用年限介乎3-10年的固定使用年限无形资产，但根据收益法假设的合约剩余期间摊销的积压合约除外。从收购之日起至2021年3月31日止期间，本公司已在简明综合营业报表中确认该等无形资产之摊销金额为20万美元。

关联方披露：

所附综合资产负债表和综合业务表中包含的金额如下：

	2021年3月31日		2020年12月31日
因关联方原因	未付补偿成本		未付补偿成本
瓦西里奥斯·格雷戈里乌	$	-	$	613,971
克里斯托斯·卡斯卡维利斯		-		75,160
埃默里·塞雷·德·卡斯特罗		-		425,528
总计	$	-	$	1,114,659

	2021年3月31日		2020年12月31日
关联方应收账款	提前还款		提前还款
查拉兰波斯·安东尼奥	$	-	$	67,781
总计	$	-	$	67,781

截至2020年12月31日，公司高管和高级管理人员与未付薪酬和预付费服务相关的未清偿余额已在2021年第一季度结清。

公司高管Vassilis Gregoriou、Christos Kaskavelis、Emory Sayre de Castro、James Coffey和William Hunter在合并完成后分别获得签约奖金和交易奖金，总额为560万美元，包括在2021年第一季度运营报表中的行政和销售费用中。

库存：

库存包括以下内容：

	三月 31, 2021		十二月 31, 2020
原材料和供应品	$	812,744	$	107,939
总计	$	812,744	$	107,939

6.	预付费用和其他流动资产：

预付费用和其他流动资产分析如下：

	2021年3月31日		2020年12月31日
增值税应收账款	$	287,523	$	259,831
应收赠款		91,182		95,064
其他流动资产		891,168		140,126
预付费用		2,851,681		1,724
总计	$	4,121,554	$	496,745

截至2021年3月31日的预付费用主要包括向保险公司预付董事和高级职员的保险服务。

截至2021年3月31日的其他流动资产包括作为租赁担保(注15)和向供应商预付款的金额。

财产和设备，净额：

在截至2021年3月31日的三个月期间，涉及机械、办公室和其他设备的财产和设备增加了77112美元，账户中剩余的增加涉及从UltraCell收购的财产和设备 (注3)。公司的财产和设备没有抵押品或其他承诺。

贸易和其他应付款：

	十二月三十一日，
	2021年3月31日		2020年12月31日
贸易应付款项和其他应付款项	$	1,462,789	$	881,394
总计	$	1,462,789	$	881,394

贸易应付款包括供应商和咨询服务提供商的余额。

其他流动负债：

公司的其他流动负债分析如下：

	2021年3月31日		2020年12月31日
法律和咨询费的应计费用	$	837,606	$	814,965
其他应计项目和短期应付款		118,510		89,414
或有对价		2,000,000		-
总计	$	2,956,116	$	904,379

10.	私募认股权证和营运资金认股权证：

在业务合并方面，该公司承担了在AMCI首次公开发行时发行的3940,278份私募认股权证。此外，在业务合并结束时，AMCI的保荐人向AMCI提供的营运资金贷款被转换为400,000份营运资金认股权证，这也是假设的。营运资金认股权证的条款与私人配售认股权证的条款相同。

截至2021年3月31日，该公司有4340278份私募认股权证和营运资金认股权证未偿还。每份私募认股权证及营运资金认股权证使登记持有人有权在业务合并完成后30天开始的任何时间，按每股11.50美元的价格购买一股普通股，但价格可能会有所调整。公开认股权证将在企业合并完成后五年或在赎回或清算时更早到期。

私募认股权证和营运资金认股权证与公开认股权证相同，不同之处在于私募认股权证和营运资金认股权证以及在行使该等认股权证时可发行的普通股在企业合并完成后30天才可转让、转让或出售，但某些有限的例外情况除外。此外，私募认股权证和有效资本认股权证将可在无现金基础上行使，且只要由初始购买者或其获准受让人持有，即不可赎回。如果该等认股权证由初始购买者或其许可受让人以外的其他人士持有，则该等认股权证可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。截至2021年3月31日，私募认股权证和营运资金认股权证由其初始购买者持有。

根据私募认股权证及营运资金认股权证协议的规定，在某些情况下(包括派发股息或资本重组、重组、合并或合并)，行使该等认股权证时可发行普通股的行使价及股份数目可予调整。私募认股权证和营运资金认股权证根据公司对ASC 815-40-15条款的评估被归类为负债，该条款规定，如果认股权证的条款要求在特定事件时调整行使价，且该事件不是具有固定行使价和固定标的股份数量的权证公允价值的投入，则认股权证不与发行人的普通股挂钩。

11.	股东权益/(赤字)：

授权股份

截至2021年3月31日，本公司共授权发行1.11亿股，其中1.1亿股指定为普通股，每股票面价值0.0001美元，1,000,000股指定为优先股，每股票面价值0.0001美元。

公开认股权证

在业务合并方面，该公司承担了在AMCI首次公开发行时发行的认股权证。

截至2021年3月31日，该公司有22,052,077份未发行的公有权证。每份公开认股权证使登记持有人有权在业务合并完成后30天开始的任何时间，按每股11.50美元的价格购买一股普通股，价格可予调整。公开认股权证将在企业合并完成后五年或在赎回或清算时更早到期。

一旦认股权证可行使，本公司可赎回公共认股权证：

-全部而非部分；

-每份认股权证售价0.01元；

-在不少於30天前发出赎回书面通知；

-如果且仅当在公司向权证持有人发送赎回通知之前的30个交易日内的任何20个交易日内，公司普通股的最后一次销售价格等于或超过每股18.00美元；以及

-如果且仅当存在关于作为该等认股权证基础的普通股的有效登记声明的情况下。

如果本公司要求赎回公开认股权证，管理层将有权要求所有希望行使公开认股权证的持有人按照认股权证协议中所述的“无现金基础”进行赎回。行使认股权证时可发行普通股的行权价格和数量在某些情况下可能会调整，包括股票分红、资本重组、重组、合并或合并。然而，认股权证将不会因以低于其行使价格的价格发行普通股而进行调整。此外，认股权证协议规定，若收购要约或交换涉及 50%或以上的本公司股东，则公开认股权证可以现金、股权证券或其他资产结算，视乎普通股持有人在该等合并或合并中所收取的种类及每股金额而定，作出肯定的选择。

根据公司对ASC 480和ASC 815条款的评估，公共认股权证按权益分类。本公司分析了公开认股权证的条款，并得出结论，没有条款规定认股权证不与发行人的普通股挂钩。本公司亦分析了上文讨论的要约收购条款，并考虑到业务合并完成后本公司只有一类普通股，因此得出结论，ASC 815-40-25中讨论的例外情况适用，因此不排除进行股权分类。

12.

收入，净额：

收入，净额分析如下：

	截至三个月的期间
	(2021年3月31日)		2020年3月31日
货物销售	$	1,489,292	$	100,266
与客户签订合同的总收入	$	1,489,292	$	100,266

截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同资产分别为745513美元和85930美元。此外，该公司已确认截至2021年3月31日和2020年12月31日的合同负债分别为44185美元和167,761美元。

13.

公允价值计量：

综合资产负债表中反映的现金及现金等价物、应收账款、净额、其他流动资产、贸易及其他应付款项、其他流动负债、其他流动负债、应付所得税及可转换本票的账面金额，由于这些工具到期日较短，与其各自的公允价值相近。

14.

所得税

为了计算中期税收拨备，公司在每个过渡期结束时估计年度有效税率，并将其应用于其普通季度收益。已制定的税法或税率变化的影响在发生变化的过渡期确认。税法或税率变化的影响在发生变化的过渡期确认。在计算每个过渡期的年度估计有效税率时，需要一定的估计和判断，包括但不限于本年度的预期营业收入、对在外国司法管辖区获得和纳税的收入比例的预测、账面和税额之间的永久性差异以及收回本年度产生的递延税项资产的可能性。用于计算所得税拨备的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多信息或税收环境的变化而发生变化。

15.

承付款和或有事项：

15.1

诉讼

本公司在正常业务过程中会受到不时出现的法律和监管行动的影响。评估损失是否可能或合理可能，以及此类损失或损失范围是否可估量，往往涉及对未来事件的重大判断。

2020年12月17日，Dillon Frey向纽约州最高法院(New York County)对AMCI提起据称的股东集体诉讼，指控拟议中的Business 与Advent的合并在程序上和实质上都是不公平的，并寻求将该诉讼维持为集体诉讼，并禁止Business Compansion等，但没有说明具体的损害赔偿金额。起诉书没有详细说明拟议的业务合并在程序上或实质上是如何不公平的，我们认为它没有可取之处。2021年2月10日，向纽约州纽约县最高法院提交了自愿中止申诉的通知。

截至2021年3月31日，没有针对该公司的重大未决或威胁诉讼悬而未决。

15.2

经营租约

2021年2月5日，本公司以承租人身份与特拉华州有限责任公司BP Hancock LLC(以房东身份)签订租赁协议。租约规定公司租用位于马萨诸塞州02116号波士顿克拉伦顿街200号的办公场所，用作公司的执行办公室。根据租赁条款，该公司租赁6,041平方英尺，初始固定年租金为 $456,095.50美元。租期为五年(除非租约规定终止)，预计于2021年4月开始。本公司以保证金的形式提供担保，保证金为114,023.88美元，计入其他流动资产。

2021年3月8日，该公司签订了一份21,401平方英尺的租约，作为位于马萨诸塞州查尔斯敦胡德公园的产品开发和制造中心。根据租赁条款，该公司将支付 1,498,070.00美元的初始固定年租金。租期为八年零五个月，有权延长五年，预计将于2021年6月开始。本公司有义务在租赁开始前以保证金的形式提供金额为750,000.00美元的保证金。

16.	每股净收益/(亏损)

每股净收益(亏损)的计算方法是将净收益除以同期已发行普通股的加权平均股数，总计为46,105,947股。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的基本和稀释后每股净亏损的计算方法。

	截至3月31日的三个月，
分子：	2021		2020
净收益/(亏损)	$	2,905,674	$	(216,616	)
分母：
加权平均流通股，基本股		37,769,554		14,979,803
假设行使认股权证对可发行普通股的稀释效应		3,217,792		-
加权平均流通股，稀释后		40,987,346		14,979,803
每股净收益/(亏损)：
基本信息	$	0.08	$	(0.01	)
稀释	$	0.07	$	(0.01	)

每股基本净收入/(亏损)是通过除以这些期间已发行普通股的加权平均数所代表的期间的净收入/(亏损)来计算的。

每股摊薄净收益/(亏损)的计算方法是净收益/(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数，再经假设行使公开认股权证、私募认股权证和营运资金认股权证产生的普通股等价股的稀释影响进行调整。库存股方法用于计算这些普通股等价物的潜在稀释效应。

当潜在稀释性股票的作用是反稀释时，其稀释净收入/(亏损)的计算不包括潜在稀释性股票。

17.

后续事件

2021年3月31日之后，某些认股权证持有人行使了选择权，以11.50美元的价格额外购买了22,798股票。这些活动为公司带来了262,177美元的额外收益，并使我们的流通股增加了22,798股。

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们未经审计的简明合并财务报表和相关说明一起阅读，这些报表和相关说明出现在本季度报告Form 10-Q、我们于2021年3月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“原始年度报告”)中，该报告经第1号修正案修订为Form 10-K，于2021年5月20日提交给SEC(截至目前)。本公司于2021年2月9日提交给证券交易委员会的表格8-K的当前报告，经修正案2进一步修订为表格8-K，于2021年3月26日提交给证券交易委员会(以下简称修正案2)，并经修正案3进一步修正为表格8-K，于2021年5月20日提交给证券交易委员会(以下简称修正案3)(修正案3，以及经修正案1、修正案2和修正案3修正的原始表格8-K)。超级表格8-K)。本讨论和分析中包含的或本Form 10-Q季度报告中其他部分陈述的一些信息，包括与我们的业务计划和战略相关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素的结果，包括“项目1A”中规定的那些因素。本季度报告表格10-Q中的“风险因素”部分和“第1A项”。在我们2020年度报告的“风险因素”一节中，我们的实际结果可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。

本MD&A一般讨论2021年和2020年的项目，以及2021年和2020年之间的同比比较。如本MD&A中所用，除非上下文另有说明，否则与截至2020年3月31日的季度相关的财务信息是Advent Technologies，Inc.及其子公司的财务信息和数据，截至2021年3月31日的季度的财务信息和数据包括Advent Technologies，Inc.及其子公司在交易结束前的财务信息和数据，以及Advent Technologies Holdings，Inc.在交易结束后的财务信息和数据。有关更多信息，请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表中的附注1 “列报基础”。

概述

Coment是一家在燃料电池和氢气技术领域运营的先进材料和技术开发公司。Coment开发、制造和组装决定氢燃料电池和其他能源系统性能的关键部件。Coment的核心产品是位于燃料电池中心的膜电极组件(MEA)。Advent MEA主要得益于Advent工程膜技术的特性，可实现更坚固、更持久、最终成本更低的燃料电池产品。

到目前为止，Advent的主要业务是开发和制造MEA，并为固定电源、便携式电源、汽车、航空、储能和传感器市场的一系列客户设计燃料电池组和完整的燃料电池系统。Coment的总部设在马萨诸塞州波士顿，产品开发设施设在加利福尼亚州利弗莫尔，中东和非洲地区的组装和生产设施设在希腊帕特拉斯。 Advent预计将于2021年第三季度在马萨诸塞州查尔斯敦的胡德公园开设新的研发和制造工厂。Advent目前的大部分收入来自销售MEA以及分别用于铁流电池和手机市场特定应用的薄膜和电极。虽然中东和非洲地区的销售和相关收入预计将是Advent未来收入的主要来源，但这两个市场仍然具有商业可行性，并有可能在Advent现有客户的基础上创造可观的未来收入。Coment还从美国和希腊的研究机构和其他组织获得了一系列项目的赠款资金。Coment预计，在可预见的未来，根据其产品开发活动，将继续有资格获得赠款资金。

从历史上看，Advent一直通过内部现金流、赠款收入以及私募股权和可转换票据为其运营提供资金。在截至2021年3月31日的三个月中，Advent的产品销售收入约为150万美元，运营亏损约为700万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，Advent从2021年2月4日的合并中获得了约1.4亿美元的收益，并记录了约1220万美元的运营现金流，导致截至2021年3月31日的期末现金余额约为1.25亿美元。

企业合并与上市公司成本

2020年10月12日，Advent Technologies，Inc.与特拉华州的Advent Technologies Holdings，Inc.(前身为AMCI)、特拉华州新成立的公司和AMCI的全资子公司AMCI合并子公司AMCI Merge Sub Corp.、特拉华州的有限责任公司(以下简称赞助商)AMCI赞助商有限责任公司以及{bblios Gregoriou}的Vassilios Gregoriou签订了合并协议。AMCI是特拉华州的子公司，AMCI是特拉华州的全资子公司，AMCI是特拉华州的全资子公司，AMCI赞助商LLC是特拉华州的有限责任公司(以下简称赞助商)，AMCI是特拉华州的子公司，AMCI是特拉华州的子公司，AMCI的子公司是AMCI的全资子公司2021年，Merge Sub与Advent Technologies Inc.合并并并入Advent Technologies Inc.，Advent Technologies Inc.作为AMCI的全资子公司幸存下来。Advent Technologies Inc.被视为会计前身，合并后的实体是SEC的后续注册人，这意味着Advent Technologies Inc.以前时期的财务报表将在注册人提交给SEC的当前和未来定期报告中披露。

虽然合并协议中的合法收购方是AMCI，但就GAAP下的财务会计和报告而言，我们已确定Advent是会计收购方，业务合并将计入“反向资本重组”。反向资本重组不会产生新的会计基础，合并后实体的财务报表在许多方面代表了Advent财务报表的延续。根据这种会计方法，AMCI被视为被收购的实体，因此Advent被视为已为AMCI的净资产和股本发行普通股，主要由现金组成，并同时对AMCI进行股本资本重组(“资本重组”)。

在完成业务合并后，Advent公司报告的财务状况和结果中最重大的变化是估计增加了大约1.4亿美元的现金。AMCI和Advent的总直接交易成本和增量交易成本，以及AMCI在交易结束时偿还的负债，约为2360万美元。

作为业务合并的结果，Advent成为一家在证券交易委员会注册并在纳斯达克上市的公司的继任者，该公司已经并将要求Advent招聘更多人员，并实施程序和流程，以满足上市公司的监管要求和惯例。作为一家上市公司，Coment预计每年会产生额外的费用，其中包括董事和高级管理人员的责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源，包括增加的审计和法律费用。

此外，Advent预计其收入、资本和运营支出将随着业务合并后的持续活动而大幅增加，正如Advent预计的那样：

•

扩大在美国的业务，以提高MEA测试、开发项目和相关研发活动的能力；

•

扩大希腊的生产设施，以增加和自动化中东和非洲地区的组装和生产；

•

为现有和新的市场开发改进的MEA和其他产品，如专为航空应用设计的超轻型MEA，以保持在快速发展的氢经济中的领先地位；

•

增加业务开发和营销活动；

•

在管理和总部职能方面增加员工人数，以适当管理Advent增加的业务；

•

完善其运营、财务和管理信息系统；

•

获取、维护、扩大和保护其知识产权组合；以及

•

作为一家上市公司运营。

独立注册会计师事务所变更

2021年2月9日，公司董事会审计委员会批准聘请安永(希腊)注册审计师会计师事务所(“安永”)作为公司的独立注册会计师事务所，审计公司截至2021年12月31日的综合财务报表。在企业合并之前，安永曾是Advent的独立注册会计师事务所。因此，本公司合并前的独立注册会计师事务所Marcum LLP(“Marcum”)获悉，安永将取代其为本公司的独立注册会计师事务所，在其完成对本公司截至2020年12月31日止财政年度的财务报表(仅包括营业前合并前特殊目的收购公司的账目)的审计后，将取代Marcum LLP(“Marcum”)成为本公司的独立注册会计师事务所。

业务发展

用于DOD 2021验证计划的可穿戴燃料电池的选择

2021年3月31日，我们宣布UltraCell的50W改装甲醇可穿戴燃料电池电源系统(“蜜獾”)已被美国国防部能源与环境国防中心(“NDCEE”)选中，参加其2021年的演示/验证计划。NDCEE是美国国防部的一项计划，旨在解决高度优先的环境、安全、职业健康和能源技术挑战，这些挑战在军事应用的现役设施中进行了演示和验证。UltraCell的“蜜獾50”燃料电池是该计划中唯一支持美军在2028年拥有一支科技部队的目标的燃料电池。

与美国能源部协作

2021年3月1日，我们宣布与美国能源部洛斯阿拉莫斯国家实验室(“LANL”)、布鲁克海文国家实验室(“BNL”)和国家可再生能源实验室(“NREL”)签订了联合开发协议(“CRADA”)。根据这项CRADA，在美国能源部氢和燃料电池技术办公室(HFTO)的支持下，我们的科学家团队计划在未来几年与LANL、BNL和NREL 同行密切合作，开发突破性材料，以帮助加强美国在燃料电池领域的制造，并将高温质子交换膜(“HT-PEM”)燃料电池推向市场。

UltraCell购买协议

2021年2月18日，Advent Technologies Inc.与Bren-Tronics，Inc.(“卖方”)和特拉华州有限责任公司、卖方(“UltraCell”)的直接全资子公司UltraCell，LLC签订了会员权益购买协议(“购买协议”)。根据购买协议，并受其中条款和条件的约束，Advent于2021年2月18日以400万美元收购了UltraCell已发行和未偿还的会员权益的100%，并在实现某些里程碑时获得了最高200万美元。Coment还承担了UltraCell在加利福尼亚州利弗莫尔的业务中使用的物业的卖方租赁条款。从各自的收购中，将50万美元确认为商誉的金额计入合并资产负债表。

租契

2021年2月5日，本公司以承租人身份与特拉华州有限责任公司BP Hancock LLC(以房东身份)签订租赁协议。租约规定公司租用位于马萨诸塞州02116号波士顿克拉伦顿街200号的办公场所，用作公司的执行办公室。根据租赁条款，该公司租赁6,041平方英尺，初始固定年租金为 $456,095.50美元。租期为五年(除非租约规定终止)。该公司以保证金的形式提供担保，保证金为114023.88美元。

2021年3月8日，该公司签订了一份21,401平方英尺的租约，作为位于马萨诸塞州查尔斯敦胡德公园的产品开发和制造中心。根据租赁条款，该公司将支付 1,498,070.00美元的初始固定年租金。租期为八年零五个月，有权延长五年，预计2021年6月开始。本公司有义务在租赁开始时以保证金的形式提供保证金，保证金为750,000.00美元。

最新发展动态

根据与Bren-Tronics签订的购买协议条款，公司于2021年4月16日向UltraCell的前会员权益持有者支付了200万美元的或有对价。

2021年5月5日，本公司与DEPA Commercial、Damco Energy(Kopelouzos Group)、希腊PPC、DESFA、希腊石油、汽车石油、Corinth Pipeworks、TAP和Terna Energy组成的财团合作，向希腊政府提交了该集团关于在希腊开发一个创新的综合绿色氢气项目的“白龙”提案。该提案旨在将希腊过渡到清洁能源生产和传输，最终目标是实现能源系统的脱碳。该提案计划使用大规模的可再生电力生产绿色氢气，然后将其储存起来，并通过该公司开发制造的高温燃料电池向希腊提供清洁电力、绿色能源和热能。该提案包括在希腊研究和建设一条专用氢气管道，将绿色氢气生产与大型氢气终端用户连接起来，并计划在整个运输部门实施第一个大规模氢气燃料项目，包括重型卡车、火车和汽车。如果得到欧洲和希腊当局的全部批准，该提案的综合预计预算为80.63亿欧元。

财务信息的可比性

由于业务合并，Coment的经营业绩和资产负债表在不同时期可能无法进行比较。

影响我们结果的关键因素

Coment认为，它的业绩和未来的成功取决于几个因素，这些因素为Advent带来了重要的机遇，但也带来了风险和挑战，包括下面讨论的那些。

客户需求增加

根据与现有客户的对话和新客户的询问，Advent预计，随着其扩大生产设施和测试能力，以及其MEA能力在业界广为人知，大量客户对其MEA的需求将大幅增加。Coment预计其现有客户将增加订单量，并从主要组织获得大量新订单，其中一些组织已经在就未来的商业合作伙伴关系和联合开发协议进行讨论。截至2021年3月31日，Advent的收入与其未来的预测相比仍处于较低水平，尚未向这些主要组织进行任何商业销售。

先进的MEA产品的成功开发

Coment未来的成功在很大程度上取决于氢燃料电池在未来十年内越来越多地融入全球能源转型。为了与现有的可再生发电和储能技术形成成本竞争力并获得广泛采用，燃料电池需要大幅提高提供给潜在燃料电池客户(主要是原始设备制造商、系统集成商和主要能源公司)的性价比。Coment预计将在氢燃料电池的采用中发挥重要的推动作用，因为其MEA技术是燃料电池性价比的关键决定因素。Advent与洛斯阿拉莫斯国家实验室(Los Alamos National Laboratory)合作，目前正在开发其下一代MEA技术(“高级MEA”)，预计输出功率将是其当前MEA产品的三倍。虽然Advent已经预计，随着MEA产量的增加，能够通过规模经济为其客户带来可观的成本效益，但Advanced MEA的成功开发将是为Advent的客户提供所需的成本/千瓦性能改进的重要因素。

陈述的基础

Coment公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。该公司已经确定，它在一个可报告的部门运营。有关更多信息，请参阅随附的未经审计的简明合并财务报表中的附注1“ 列报基础”。

经营成果的构成要素

收入，净额

收入包括商品销售(MEAs、膜、燃料电池组、燃料电池系统和电极)。Coment预计，随着时间的推移，收入将大幅增加，并与中东和非洲地区销售额的权重相一致，这与为响应客户需求而预计的中东和非洲地区产量增长保持一致。

收入成本

收入成本包括消耗品、原材料、加工成本和与MEAs、膜、燃料电池组和电极的组装和制造相关的直接劳动力成本。Coment预计收入成本将随着中东和非洲地区的生产而大幅增加。

助学金收入

赠款收入包括从研究机构和其他国家和国际组织获得的现金补贴，以支持Advent的研究和开发活动。Coment预计将继续获得赠款收入，并仍在与一些潜在的授权者就一些产品开发活动进行讨论。

研发费用

研发费用包括与Advent研发活动相关的成本，如实验室成本和样品材料成本。Coment预计，随着对改进技术和产品的投资，其研发活动将大幅增加。

管理和销售费用

行政和销售费用包括差旅费用、间接人工成本、支付给顾问、第三方和服务提供商的费用、税费、法律和审计费、折旧、业务开发工资和有限的营销活动。Coment预计，随着业务规模的扩大，以及作为上市公司运营的结果，行政和销售费用将随着中东和非洲地区的生产和收入而增加，包括遵守证券交易委员会的规则和条例、法律、审计、额外的保险费用、投资者关系活动以及其他行政和专业服务。由于公司投资于固定资产以支持业务规模扩大，折旧预计也会增加。

其他收入/支出

其他营业收入/(费用)包括由企业产生的额外的最低限度的附带营业收入/(费用)。预计这些收入/(支出)在未来将保持在最低水平。

权证责任的公允价值变更

认股权证负债的公允价值变动达9,765,625美元，代表私募认股权证及营运资金认股权证的公允价值由2021年2月4日至2021年3月31日的变动。

融资成本

融资成本主要由银行手续费构成。融资成本预计不会大幅增加，因为Advent不打算在不久的将来在公司层面承担大量借款。

外汇差额，净额

外汇差额，净额由外汇收益和存款利息组成。随着公司规模的扩大，其外汇风险敞口可能会增加，因为其收入同时以欧元和美元计价，而且公司很大一部分成本以欧元计价。

所得税

所得税支出与公司在希腊业务的现行所得税费用有关。随着公司在希腊和美国的业务产生销售额和利润，预计未来这一类别将会增加。

无形资产摊销

500万美元的无形资产临时价值涉及商标、专利、客户关系、客户合同和技术诀窍。该等无形资产主要与预计使用年限介乎3-10年的固定使用无形资产有关，但根据收益法假设的合约剩余期间摊销的积压合约除外。自收购起至2021年3月31日止的期间，本公司已在简明综合营业报表中确认该等无形资产摊销20万美元。如前所述，收购的可识别无形资产的公允价值是暂定的，有待收到这些资产的最终估值。

经营成果

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较

下表概述了我们在所示年份的综合经营业绩和综合现金流业绩，以及不同时期的变化。

	截至3月31日的三个月，
	2021			2020			$CHANGE			更改百分比
收入，净额	$	1,489,292		$	100,266			1,389,026			1,385.34	%
收入成本		(347,342	)		(66,037	)		(281,305	)		425.98	%
毛利/(亏损)		1,141,950			34,229			1,107,721			3,236.11	%
赠款收入		38,453			228,764			(190,311	)		(83.19	%)
研发费用		(29,082	)		(51,269	)		22,187			(43.28	%)
管理和销售费用		(7,921,858	)		(302,669	)		(7,619,189	)		2,517,33	%
无形资产摊销		(186,760	)		-			(186,760	)		不适用
营业亏损		(6,957,297	)		(90,945	)		(6,866,352	)		7,550.00	%
融资成本		(10,280	)		(2,523	)		(7,757	)		307.45	%
更改认股权证负债的公允价值		9,765,625			-			9,765,625			不适用
外汇差额，净额		23,955			(18,587	)		42,542			(228.88	)%
其他收入/(费用)		83,671			(104,561	)		188,232			(180.02	)%

所得税前收益/(亏损)		2,905,674			(216,616	)		3,122,290			(1,441.39	%)
净收益/(亏损)	$	2,905,674		$	(216,616	)		3,122,290			(1,441.39	%)
每股净收益/(亏损)，基本		0.08			(0.01	)		0.09			不适用
加权平均流通股，基本股		37,769,554			14,979,803			不适用			不适用
每股净收益/(亏损)，稀释后		0.07			(0.01	)		0.08			不适用
加权平均流通股，稀释		40,987,346			14,979,803			不适用			不适用

收入，净额

我们的产品销售总收入从截至2020年3月31日的三个月的约10万美元增加到截至2021年3月31日的年度的约150万美元，增幅约为140万美元或1385%。收入的增长与客户对Advent的MEAS和其他产品的需求增加有关，因为Advent的客户增加了他们自己对Advent产品的测试和使用。

收入成本

收入成本从截至2020年3月31日的三个月的约10万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的约30万美元，增幅约为30万美元或426%。收入成本的增加与这两年收入的增加以及增加多边环境协定和其他产品的产量以满足客户需求直接相关。截至2021年3月31日的三个月毛利率较高，反映出收入组合更加成熟，定价安排更加正常化。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们的毛利润，即收入，减去收入成本，增加到110万美元。

研发费用

与前一年相比，研发费用有所下降，从截至2020年3月31日的三个月的约0.5万美元降至截至2021年3月31日的三个月的约0.03万美元，原因是Advent的研发部门活动减少，因为该业务继续寻求开发和改进其产品套件，以满足预期的未来客户需求。

管理和销售费用

截至2021年3月31日的三个月，管理和销售费用约为790万美元，截至2020年3月31日的三个月，行政和销售费用约为30万美元。这一增长主要是由于合并后的一次性交易成本总计590万美元。

权证责任的公允价值变动

认股权证负债的公允价值变动达9,765,625美元，是由于私募认股权证及营运资金认股权证的公允价值由2021年2月4日至2021年3月31日的变动所致。

流动性与资本资源

截至本次提交Form 10-Q季度报告的日期，Advent现有的现金资源和预计的现金流入预计将足以支持此后12个月的计划运营。这是基于我们在业务合并中筹集的现金数量和2021财年的预计收入。

经营活动的现金流

Coment的经营活动现金流量反映了根据流动资产和负债的营运资本变动调整后的损益表状况。随着Advent的增长，它预计运营现金流将受到支持人事相关支出增长的营运资金需求的增加以及应付帐款和其他流动资产和负债的波动的影响。

截至2021年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金约为1220万美元，这与一次性交易成本、未支付的高管薪酬的结算以及与保险服务和其他咨询服务相关的成本有关。

截至2020年3月31日的三个月，经营活动中使用的净现金约为30万美元，主要涉及扣除客户收入后向供应商支付的款项。

投资活动的现金流

Coment来自投资活动的现金流是在2021年2月18日完成对UltraCell，LLC的收购时支付的400万美元的现金金额。Coment预计在不久的将来执行其产品开发计划时，将在固定资产、厂房和设备方面进行大量投资。

融资活动的现金流

Coment在截至2021年3月31日的三个月的融资活动的现金流代表了在2021年2月4日合并之日贡献的现金金额。

合同资产和合同负债

合同资产是指货物或服务已经转移到客户手中，但付款取决于未来的事件，而不是时间的推移。截至2021年3月31日，Advent在合并资产负债表中确认了70万美元的合同资产。截至2020年12月31日，Advent在合并资产负债表中确认的合同资产为90万美元。

当我们在履行合同义务之前收到客户付款时，Coment确认合同责任。截至2021年3月31日，Advent在未经审计的综合资产负债表中确认了合同负债 040万美元。截至2020年12月31日，Advent在合并资产负债表中确认了20万美元的合同负债。

表外承诺和安排

自我们注册成立之日起，Advent就没有按照美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定进行过任何表外安排。

关键会计政策和估算

Coment公司的财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要Advent做出估计和假设，这些估计和假设会影响到截至资产负债表日报告的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内发生的报告费用。管理层根据过往经验及其他被认为合理的假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对Advent的财务报表产生重大影响。

新兴成长型公司地位

就业法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私人公司(即那些没有证券法注册声明宣布生效或没有根据交易法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或修订的财务会计准则。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。Coment选择不退出延长的过渡期，这意味着当发布或修订一项标准时，如果该标准对上市公司或非上市公司有不同的申请日期，Advent作为一家新兴成长型公司，可以在非上市公司采用新的或修订的标准或修订后的标准时采用新的或修订的标准，直到此时Advent不再被视为新兴成长型公司。有时，Advent可能会选择提前采用新的或修订后的标准。有关截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月采用的最新会计声明和尚未采用的最新会计声明的更多信息，请参阅本季度报告(Form 10-Q)其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表中的注释2。

此外，Advent打算依靠《就业法案》提供的其他豁免和减少的报告要求。根据就业法案中规定的某些条件，如果Advent作为一家新兴成长型公司打算依赖此类豁免，Advent除其他事项外无需：(A)根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条提供Advent财务报告内部控制系统的审计师证明报告；(B)提供根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者法案对非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露。(C)遵守公共公司会计监督委员会可能采纳的有关强制性审计公司轮换或提供有关审计和财务报表(审计师讨论和分析)补充信息的审计师报告的任何要求；以及(D)披露某些与高管薪酬相关的项目，例如高管薪酬与业绩之间的相关性，以及首席执行官薪酬与员工薪酬中值的比较。

根据就业法案，Advent将一直是一家新兴的成长型公司，直到(A)Advent的第一个财年的最后一天(业务合并结束五周年后)，(B) Advent的会计年度的最后一天，在该财年中Advent的总毛收入至少为11亿美元， (A)Advent的第一个财年的最后一天，(B) Advent的财年总收入至少为11亿美元，(C)Advent根据证券交易委员会的规定被视为“大型加速申请者”的日期，非关联公司持有至少7.0亿美元的未偿还证券；或(D)Advent在过去三年中发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

虽然Advent的重要会计政策在Advent的财务报表附注中进行了描述(参见未经审计的简明合并财务报表中的附注2)，但是Advent认为以下会计政策需要更高程度的判断力和复杂性。因此，安捷特公司认为这些政策对于全面了解和评估安捷特公司的财务状况和经营结果是最关键的。

2019年1月1日起收入确认

2014年5月，FASB发布了修订后的ASU No.2014-09，与客户签订合同的收入(主题606)，其中要求实体确认其预期有权获得的收入金额，以便将承诺的货物或服务转让给客户。我们于2019年1月1日通过了ASU 2014-09号，对所有在首次申请之日尚未完成的合同采用了修改后的追溯方法。上期可比信息没有重述，并继续根据该期间有效的会计准则进行报告。

根据ASC 606，当承诺的商品或服务的控制权转让给客户时，收入将确认，金额反映了公司预期在交换这些服务时收到的对价。我们采用以下五个步骤，以确定在履行每项安排下的义务时应确认的适当收入数额：

•

确定与客户的合同，

•

确定合同中的履约义务；

•

确定交易价格，

•

将交易价格分配给合同中的履约义务，以及

•

在履行履行义务时确认收入。

我们与重要的和经常性的客户谈判书面主协议作为框架协议(一般交易条款和条件)，遵循单独的采购订单。对于没有主协议的客户，批准的采购订单构成合同。实际上，收入标准下的合同已被评估为与客户商定的采购订单。

我们已经评估过，销售的每一种产品都是单一的履约义务，因为承诺的货物本身是不同的，并且在合同范围内是不同的。如果协议包括合同产品的定制服务，我们将提供集成服务；因此，货物不是单独可识别的，而是在合同范围内生产和交付组合产出并形成单一履行义务的投入。此外，我们评估了它在每一项收入安排中是作为委托人还是代理人，并得出结论，在所有的销售交易中，它都是作为委托人。此外，考虑到ASC 606提供的指导和指示性因素，我们得出结论，它提供保修类型的保修(保修期最长为45天)，因为除了修复销售时存在的缺陷外，它不向客户提供服务。我们根据历史业绩、当前情况和对趋势的预测，估计在销售时不应根据ASC 460保证确认任何保修政策下的退货折扣。

根据ASC 606，我们在合同开始时估计交易价格，包括可变对价，并确认合同期限内的收入，而不是当费用变得固定或可确定时。换言之，如果与客户的合同包括可变对价(即数量回扣)，我们在合同开始时估计可变对价，并仅在与可变对价相关的不确定性随后得到解决时很可能确认的累计收入金额不会发生重大逆转的情况下调整交易价格。此外，我们的合同中未确定任何实质性权利或重大融资内容。付款条件通常包括预付款要求。从客户付款到收到资金的时间不到一年。付款条件大多是固定的，不包括除批量返点以外的可变考虑因素。

履行履约义务的收入根据确定的交易价格确认。成交价反映了我们根据本合同有权获得的金额。根据合同中承诺的服务的独立销售价格，将分配给不同的履约义务。对于多于一项履约义务的情况，我们按比例将交易价格分配给不同的履约义务，与其可观察到的独立销售价格成比例，并在履行该等履约义务时确认收入。

在大多数产品销售案例中，收入是在客户获得对相应商品的控制权时确认的，也就是说，当产品根据商定的合同和规定的运输条款将控制权从我们的设施发运到客户时。在合同包括定制服务的情况下，如果确定了哪一项履约义务，收入将随时间确认，因为我们的履约不会创建具有替代用途的资产，并且我们有权强制执行迄今已完成的履约付款。我们使用投入方法(即成本比成本法)来衡量完全履行义务的进度。

赠款收入和相关递延收入

赠款包括从各种机构和组织获得的现金补贴。赠款被确认为其他收入。当赠款附带的所有条件均已满足时，此类金额将在合并运营报表中确认。

除非相关费用已被授予人认定为符合条件，而且实际发生了费用，而且可以确定费用是允许的，否则赠款的条件将不会得到满足。这些赠款在收到并计入收入时，确认为递延收入，并在发生符合条件的和允许的相关成本和支出时计入收入。在所有赠款计划下，都指定了协调员。协调员除其他外，从授予人那里接收资金，并将其分配给计划中指定的流程中商定的各方。我们评估了它作为特定赠款协调者的角色是作为委托人还是代理，并得出结论，在所有相关交易中，它充当代理。

商誉

本公司根据企业收购中转让的购买对价的公允价值，根据其估计公允价值，将收购的有形资产、承担的负债和收购的无形资产分配给收购的有形资产、承担的负债和无形资产。转移的购买对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。这样的估值要求管理层做出重大的估计和假设，特别是在无形资产方面。对某些无形资产进行估值的重大估计包括但不限于获得的许可证、商号、正在进行的研究和开发(“R&D”)、使用年限和折扣率、专利、客户客户、客户合同和技术诀窍带来的未来预期现金流。管理层对公允价值的估计是基于被认为合理的假设，但这些假设本质上是不确定和不可预测的，因此实际结果可能与估计不同。在计量期内，本公司可以对收购的资产和承担的负债进行调整，并与商誉进行相应的抵销。在计量期结束时，后续的任何调整都将记录在合并经营报表中。

对于重大收购，本公司对所收购的无形(和某些有形)资产、承担的某些债务以及股本进行独立的评估和估值。该公司分别分析每笔收购和每个报告期内的所有收购，以确定这些收购是否符合ASC 805-10-50的规定。

所得税

该公司遵循资产负债法，根据ASC 740所得税核算所得税。递延税项资产和负债确认可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的差额的估计未来税项后果。递延税项资产及负债按预期适用于预计收回或结算暂时性差额的年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的收入中确认。估值必要时设立免税额，以将递延税项资产降至预期变现金额。

ASC740规定了确认阈值和计量属性，用于确认和计量在纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸的财务报表。要使这些福利得到确认，税务机关审查后，必须更有可能维持纳税状况。我们目前未发现任何审查中的问题，这些问题可能导致我们的立场出现重大应计或重大偏差。我们正在接受主要税务机关的所得税审查。

该公司可能会受到美国联邦、州和市政府的潜在审查，该子公司可能会受到希腊税务当局在所得税领域的潜在审查。这些潜在检查可能包括质疑扣减的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入关系以及对美国联邦、州、市和希腊税法的遵守情况。2017年12月22日，《2017年减税和就业法案》(《税改》)签署立法。作为立法的一部分，美国企业所得税税率从35%降至21%，以及其他变化，我们的管理层认为这些变化不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

认股权证责任

根据ASC 815-40-15-7D，本公司负责与首次公开发行(IPO)相关发行的26,392,355份认股权证(包括22,052,077份公开认股权证和3,940,278份私募认股权证)，以及在完成业务合并时发行的400,000份流通权证。如果权证不符合股权处理标准，则必须将其记为负债。吾等已决定只有私募认股权证及营运资金认股权证必须记录为负债，因此，本公司按公允价值将该等认股权证工具分类为负债，并于每个报告期将该等工具调整至公允价值。这些负债在行使之前必须在每个资产负债表日重新计量，公允价值的任何变化都会在公司的经营报表中确认。私募认股权证和营运资金认股权证的公允价值已使用报价(如果有)或基于修改后的Black-Scholes-Merton模型确定。私募认股权证和营运资金认股权证的公允价值已根据修正的Black-Scholes-Merton模型确定，截至2021年3月31日的季度。

近期会计公告

新的会计声明不时由财务会计准则委员会或其他标准制定机构发布，由Advent在指定的生效日期起采用。除非另有讨论，Advent认为最近发布的尚未生效的标准的影响不会对Advent的财务状况或正在采用的运营结果产生实质性影响。

有关最近的会计声明、采用这些声明的时间以及Advent对Advent公司财务状况和经营结果的潜在影响的评估(如果Advent已经做出了评估)，请参阅本季度报告10-Q中其他地方的未经审计的简明合并财务报表中的注释2，以了解有关最近的会计声明、采用这些声明的时间以及Advent对Advent公司财务状况和经营结果的潜在影响的更多信息。

关于市场风险的定量和定性披露

Coment面临各种市场和其他风险，包括利率和通胀变化的影响，以及资金来源的风险、风险事件和特定资产风险。

利率风险

Coment持有现金和现金等价物，用于营运资金、投资和一般企业用途。截至2021年3月31日，Advent的现金余额约为1.25亿美元，包括运营账户和储蓄账户，这些账户不受美国利率总水平变化的影响。由于Coment打算承担有限的债务融资，预计它未来不会面临实质性的利率风险。

通货膨胀风险

Coment不认为通胀目前对其业务有实质性影响。

外汇风险

Coment的成本主要以欧元计价，收入以欧元和美元计价，因此容易受到欧元/美元汇率波动的影响。到目前为止，Advent尚未进行任何对冲交易以减轻外汇影响，因为涉及的金额相对较低。随着我们规模的扩大，我们预计将继续产生相当大比例的欧元成本，因此预计将在适当的时候放置适当的外汇风险缓解功能。

非公认会计准则的补充措施和调整

除了提供根据GAAP准备的措施外，我们还提出了某些补充的非GAAP措施。这些指标是EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入/(亏损)，我们使用这些指标来评估我们的经营业绩，以便进行业务规划，并衡量我们相对于同行的业绩。这些非GAAP指标没有GAAP规定的任何标准化含义，因此可能不同于其他公司提出的类似指标，也可能无法与其他类似名称的指标相比较。我们相信，这些衡量标准对于评估公司正在进行的业务的经营业绩是有用的。这些衡量标准应作为根据公认会计准则报告的净收益、运营费用和收入、现金流以及其他财务业绩和流动性衡量标准的补充，而不是替代这些衡量标准。这些非GAAP指标的计算在报告的所有期间都是在一致的基础上进行的。

EBITDA和调整后的EBITDA

提供这些非公认会计准则的补充措施是为了帮助读者确定我们的经营业绩。我们认为，此衡量标准在评估绩效和突出总体趋势方面非常有用。我们还认为，在将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较时，证券分析师和投资者经常使用EBITDA和调整后的EBITDA。EBITDA不同于最具可比性的GAAP衡量标准--净收益/(亏损)，主要是因为它不包括所得税、财产、厂房和设备的折旧以及无形资产的摊销。调整后的EBITDA针对交易损益、资产减值费用、财务和其他收入和收购成本调整EBITDA。

下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收益/(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账。

EBITDA和调整后的EBITDA	截至3月31日的三个月，
(单位：百万美元)
	2021			2020			$CHANGE
净收益/(亏损)	$	2.91		$	(0.22	)	$	3.13
无形资产摊销	$	0.19		$	-		$	0.19
融资成本	$	0.01		$	-		$	0.01
其他收入/(费用)	$	(0.08	)	$	0.10		$	(0.18	)
外汇差额，净额		(0.02	)		0.02		$	(0.04	)
EBITDA	$	3.00		$	(0.10	)	$	3.10
认股权证负债净变动	$	(9.77	)	$	-		$	(9.77	)
一次性交易相关费用⁽¹⁾	$	5.87		$	-		$	5.87
调整后的EBITDA	$	(0.90	)	$	(0.10	)	$	(0.80	)

⁽¹⁾	企业合并完成后于2021年2月4日生效的奖金

调整后净收益/(亏损)

提供这种补充的非GAAP衡量标准是为了帮助读者确定我们的财务业绩。我们相信，通过根据权证负债和一次性交易成本的变化调整我们持续运营的结果，这一衡量标准在评估我们的实际业绩时非常有用。调整后的净亏损与最具可比性的GAAP衡量标准净收益/(亏损)不同，主要是因为它不包括一次性交易成本和认股权证负债变化。下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收益/(亏损)对账。

调整后净收益/(亏损)	截至三个月三月三十一号，
(单位：百万美元)
	2021				2020				$CHANGE
净收益/(亏损)		$	2.91			$	(0.22	)		$	3.13
一次性交易相关费用(1)		$	5.87			$	-			$	5.87
认股权证负债净变动		$	(9.77	)		$	-			$	(9.77	)
调整后净收益/(亏损)		$	(0.99	)		$	(0.22	)		$	(0.77	)

(1)

企业合并完成后于2021年2月4日生效后发放的奖金。

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露。

Coment面临各种市场和其他风险，包括利率和通胀变化的影响，以及资金来源的风险、风险事件和特定资产风险。

项目4.

控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官(分别是首席执行官和首席财务会计官)的参与下，评估了截至2021年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义，术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。

披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。

管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能提供实现其目标的合理保证，管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。根据对我们截至2021年3月31日的披露控制和程序的评估，并由于下面描述的重大弱点，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期末没有达到合理的保证水平。尽管发现了重大弱点，但我们的管理层得出结论，本季度报告Form 10-Q中包含的简明合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司根据美国公认会计原则披露的各个时期的财务状况、经营业绩和现金流量。

补救工作，以解决之前披露的重大弱点

正如我们之前在2020年年报第一部分第9A项中披露的那样，我们的管理层得出结论，由于存在重大弱点，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们对财务报告的披露控制程序和内部控制无效。重大弱点与对复杂会计工具的会计没有足够的控制有关，特别是与与AMCI首次公开募股(IPO)相关并记录在截至2020年12月31日的业前合并历史综合财务报表中的权证的会计错误有关。针对这一重大弱点，我们已经并将继续实施一系列措施，如下所述。我们的管理层致力于确保我们对财务报告的内部控制设计和有效运作。正如之前披露的，我们的补救计划包括但不限于，我们将改进确定我们的金融工具和关键协议的适当会计和分类的流程和控制。我们相信，当全面实施并投入使用时，我们设计或计划设计的控制将弥补导致我们发现的重大缺陷的控制缺陷，并加强我们对财务报告的内部控制。在适用的控制措施运行足够长的时间且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，不会认为实质性缺陷已得到补救。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年3月31日的财季，我们完成了业务合并，AMCI的内部控制成为我们的内部控制。我们致力于设计和实施我们的财务报告内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)，以与业务合并后我们的业务规模相称的方式，包括增强我们的内部和外部技术会计资源。我们正在设计和实施我们的财务报告内部控制(该术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)，以与业务合并后我们的业务规模相适应，包括增强我们的内部和外部技术会计资源。

第二部分-其他资料

第一项。

法律诉讼。

我们不时会受到日常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和其他法律和行政诉讼的影响。其中一些索赔、诉讼和其他程序可能涉及高度复杂的问题，具有很大的不确定性，并可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非金钱制裁或救济。但是，我们不认为任何此类目前悬而未决的索赔、诉讼或诉讼对我们的业务或对我们未来的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。单独或合计。

2020年12月17日，Dillon Frey向纽约州最高法院(New York County)对该公司提起据称的股东集体诉讼，指控拟议中的Business 与Advent合并在程序上和实质上都是不公平的，并寻求将该诉讼维持为集体诉讼，并禁止Business Compansion等，但没有说明具体的损害赔偿金额。起诉书没有详细说明拟议的业务合并在程序上或实质上是如何不公平的，我们认为它没有可取之处。2021年2月10日，纽约州最高法院向纽约州最高法院提交了驳回申诉的通知。

第1A项

风险因素

除了本季度报告中列出的其他信息外，有关可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大负面影响的风险因素的讨论，请参阅我们2020年度报告中“风险因素”标题下的披露。上述风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们的管理层目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流或前景产生不利影响。2020年年报中描述的风险因素没有实质性变化。

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用。

没有。

第五项。

其他资料

没有。

第6项

展品。

展品数		描述

3.1		第二次修订和重新发布的Advent Technologies Holdings，Inc.公司注册证书(合并时参考了该公司于2021年2月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告)

3.2		修订和重新修订了Advent Technologies Holdings，Inc.的章程(合并内容参考了该公司于2021年2月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的最新报告)

10.1		由Advent Technologies，Inc.和William Hunter签署的、日期为2021年1月12日的雇佣协议(合并时参考了公司于2021年2月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告 )。

10.2		2021年股权激励计划(通过引用AMCI Acquisition Corp.的S-4(Reg.第333-250946号)，于2021年1月14日提交给证券交易委员会。

10.3		赔偿协议表(通过参考公司于2021年2月9日提交给证券交易委员会的当前8-K表报告合并而成)。

10.4		租赁协议，日期为2021年2月5日，由Advent Technologies，Inc.和BP Hancock LLC签订。(通过参考公司于2021年2月9日提交给证券交易委员会的8-K/A表格的当前报告而合并)。

10.5		租赁协议，由Advent Technologies，Inc.和胡德公园有限责任公司签订，于2021年3月8日生效，自2021年3月5日起生效。

31.1*		根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官的认证

31.2*		根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条认证首席财务官

32.1†		依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的认证

32.2†		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明

101.INS		XBRL实例文档。

101.SCH		XBRL分类扩展架构文档。

101.CAL		XBRL分类计算链接库文档。

101.DEF		XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

101.LAB		XBRL分类标签Linkbase文档。

101.PRE		XBRL分类演示文稿Linkbase文档。

在此提交

†	根据交易法第18条的规定，本认证不会被视为“已存档”，也不承担该条款的责任。此类认证不会被视为通过引用方式并入根据修订后的1933年证券法或交易法提交的任何申请，除非通过引用明确并入此类申请。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

日期：2021年5月20日	Coment Technologies Holdings，Inc.

	由以下人员提供：	/s/威廉·亨特
		威廉·亨特
		总裁兼首席财务官
		(获授权人员；首席财务和会计干事)