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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K | | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度2021年3月31日或 | | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在过渡期到
委员会文件编号:1-36597
Vista Outdoor Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 47-1016855 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
1个Vista方式
安诺卡, 锰55303
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号: (763) 433-1000
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$0.01 | | VSTO | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券: 没有。
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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。*是。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司: | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*☒
截至2020年9月27日,非关联公司持有的注册人有表决权普通股的总市值约为$110亿美元(基于2020年9月25日普通股在纽约证券交易所的收盘价)。
截至2021年5月17日,有57,745,887已发行的注册人有表决权的普通股的股份。
通过引用并入的文件:
注册人关于2021年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入第III部分。
目录
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| | 页面 |
第一部分 | |
第一项。 | 业务 | 1 |
项目1A。 | 风险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 21 |
第二项。 | 特性 | 21 |
第三项。 | 法律程序 | 21 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 22 |
第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 23 |
第6项。 | 保留区 | 24 |
项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 36 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 74 |
项目9A。 | 管制和程序 | 75 |
项目9B。 | 其他资料 | 77 |
第三部分 | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 78 |
第11项。 | 高管薪酬 | 78 |
项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 78 |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 78 |
第(14)项。 | 首席会计师费用及服务 | 79 |
第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 80 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 82 |
签名 | 83 |
第一部分
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告(“年度报告”)包含“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述给出了我们对未来事件的当前预期或预测。前瞻性陈述可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。前瞻性陈述基于管理层目前对我们的业务和业绩、经济和其他未来状况的预期和假设,以及对未来事件、环境和结果的预测。因此,不能保证前瞻性陈述。实际结果可能大不相同。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。我们告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述。许多风险、不确定因素和其他因素可能会导致我们的实际结果与此类前瞻性声明中描述的预期大不相同,包括本年度报告第21A项中讨论的那些内容,以及我们在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的后续10-Q表季报和当前8-K表季报中更新的那些内容。
第一项:商业银行业务
本年度报告中使用的某些业务术语在本节末尾的“词汇表和缩略语”中有定义,阅读时应结合 本年度报告所包含的合并财务报表及相关附注.
我公司
Vista Outdoor是全球领先的户外娱乐和射击运动产品的设计商、制造商和营销商。我们总部设在明尼苏达州安诺卡,在美国、加拿大、墨西哥和波多黎各拥有16个制造和分销设施,并在亚洲、加拿大和欧洲拥有国际客户服务、销售和采购业务。我们于2014年在特拉华州注册成立。
可报告的细分市场和产品
我们通过两个可报告的细分市场运营:射击运动和户外产品。关于我们细分市场的信息将在下面和注释18中进一步讨论,运营细分市场信息,在本年度报告中包括的综合财务报表。
射击运动
我们的射击运动部门在2021财年创造了大约68%的外部销售额。我们射击运动部门的产品线集中在以下类别:
•用于运动步枪、手枪和个人防护的中火弹药;
•步枪和手枪训练和娱乐射击用的Rimfire弹药;
•粘土靶射击、水禽和山地狩猎用的弹壳弹药;
•为自己装弹的个人重新装填部件;
•光学,包括双筒望远镜、步枪望远镜和望远镜;
•狩猎和射击配件,包括重新装弹设备、粘土靶子和优质枪支护理产品;
•战术配件,包括枪套、执勤装备、袋子和背包;以及
•射箭和狩猎配件,包括狩猎箭、猎物呼叫、狩猎百叶窗、诱饵和游戏摄像机;
在这些类别中,我们最大的销售额来自弹药,这是一种消耗品,重复购买的产品。射击运动部门为狩猎和运动射击爱好者市场设计、开发、生产和采购弹药,并为当地执法部门、美国政府和国际市场设计、开发、生产和采购弹药。
户外用品
我们的户外产品部门在2021财年创造了大约32%的外部销售额。我们户外产品细分市场的产品线集中在以下类别:
•自行车、雪上运动、动作运动和力量运动的头盔、护目镜和配件;
•高尔夫激光测距仪等高尔夫技术产品;
•水包、水瓶和饮具;以及
•户外烹饪设备,包括烤架、炊具和野营炉。
销售渠道
我们通过34个知名品牌的多样化产品组合为户外运动和娱乐市场提供服务,这些品牌为消费者提供广泛的性能驱动型、高质量和创新产品,包括运动弹药、高尔夫测距仪、补水产品、户外配件、户外烹饪解决方案以及某些动作运动的防护设备。我们为广泛的终端消费者提供服务,包括户外爱好者、猎人和休闲射击运动员、运动员以及执法和军事专业人士。我们的产品通过各种大众、专业和独立零售商和分销商销售,如Academy、亚马逊、Bass Pro商店/Cabela‘s、Dick’s体育用品公司、Kiesler警察用品公司、National Best Sports、Sports Inc.、Sports South、Sportsman‘s Warehouse、Target和沃尔玛。我们还通过相关品牌的网站直接向消费者销售我们的某些产品。我们拥有可扩展的集成品牌组合,使我们能够利用我们深厚的客户知识、产品开发和创新、供应链和分销以及跨产品类别的销售和营销功能,更好地服务于我们的零售合作伙伴和最终消费者。
我们的品牌
我们的品牌在他们的许多类别中都是市场领先者。我们的许多品牌都有着丰富而悠久的传统,例如成立于1816年的雷明顿弹药,成立于1922年的Federal Premium和成立于1948年的Bushnell。我们相信,这一品牌传统支持了我们在多个类别中的领先市场份额地位。例如,我们相信,我们在美国市场的商业弹药和美国执法弹药、狩猎激光测距仪、游戏通话、高尔夫测距仪、陷阱投掷设备、自行车和徒步旅行水包和自行车运动瓶以及自行车头盔和配件的销售排名第一。为了保持我们的品牌实力并推动收入增长,我们投资于产品创新,不断提高我们产品的性能、质量和价格,同时为我们的零售合作伙伴和最终消费者提供世界级的客户支持。我们曾多次获得行业知名出版物颁发的产品创新奖和零售客户的客户服务奖。此外,高调的职业运动员和受赞助的运动员使用和代言我们的产品,我们认为这会影响娱乐消费者的购买行为。
我们的射击运动和户外产品细分市场的品牌包括:
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射击运动 | | 户外用品 |
联盟粉 | | 霍普氏病 | | 钟 | | |
蜜蜂毒刺 | | M-Pro 7 | | 布莱克本 | | |
黑鹰 | | 外墙 | | 布什内尔高尔夫 | | |
布什内尔 | | 普里莫斯 | | 骆驼肉 | | |
巴特勒溪 | | RCBS | | 夏令营厨师 | | |
CCI | | 雷德菲尔德 | | 副驾驶 | | |
冠军目标 | | 雷明顿 | | 吉罗 | | |
老鹰 | | 西蒙斯 | | 克拉什 | | |
房地产墨盒 | | 斯佩尔 | | 拉斯库尔茨 | | |
联邦高级版 | | 塔斯科 | | | | |
黄金小贴士 | | 迈克叔叔的 | | | | |
炮友 | | 韦弗 | | | | |
HEVI-Shot | | | | | | |
市场机会
我们参与了面向户外娱乐和射击运动的消费品的全球市场。根据美国经济分析局(Bureau Of Economic Analysis)2020年11月发布的统计报告,美国户外娱乐产品的支出,包括购买自行车、露营、钓鱼、狩猎、摩托车、越野、雪上运动、步道运动和野生动物观赏的装备,为所有50个州的经济做出了贡献,2019年占当前美元国内生产总值(GDP)的4600亿美元和总产值(消费者支出)的7880亿美元,比2017年增加了100亿美元。
自2008年经济低迷以来,枪支和弹药行业已经发展壮大,创造了超过17.6万个新的高薪工作岗位。最近,在2020年,枪支弹药行业对总经济活动的贡献高达630亿美元。
在2020年户外市场复苏期间,其他市场也出现了增长。尽管许多自行车商店出现短缺,但2020年自行车销量比2019年增长了65%,同期电动自行车销量增长了145%。高尔夫设备的销量增长了10%,从2019年到2020年,高尔夫运动回合的销量增长了14%。这些增长与露营参与度的增加是一致的,在那里,更多的家庭和第一次露营的人都在户外活动。2020年,82%的首次露营者带着家人一起去露营。
竞争优势
专注于户外娱乐和射击运动的领先品牌组合
我们拥有多样化的射击运动和户外娱乐知名品牌组合,这些品牌在许多类别中都是市场领先者。我们寻求通过开发性能增强的创新,推出新产品,参与产品和品牌营销活动,为我们的战略渠道合作伙伴提供营销支持,以及建立和保持强大的电子商务存在,以利用消费者正在向网上购物的转变,来保持我们的品牌实力。我们的销售价格目标是平衡我们的溢价定位和我们对可负担性的关注,以吸引大量的消费者基础。我们的品牌实力和产品创新使我们能够推动销售增长并带来强劲的利润率。
我们采用细分的品牌战略,利用34个在各自类别中处于领先地位的品牌。这种方法为我们提供了竞争优势,包括以下几点:
•强大的品牌认知度,有能力在多个类别中占据领先的市场份额地位。例如,我们的联邦弹药品牌在商业弹药领域拥有头号市场份额;我们的联邦弹药品牌在执法领域保持领先的市场份额地位;Bushnell Golf在激光测距仪领域保持领先的市场份额地位;CamelBak是自行车和徒步旅行水包和自行车运动瓶市场中为个人提供补水系统解决方案的领先供应商;Camp Chef是户外烹饪设备和配件的领先供应商,并在露营炉具领域保持第二大市场份额地位;贝尔是头盔的领先供应商Giro是自行车市场个人头盔、鞋类和服装的领先供应商,也是冬季运动市场头盔和护目镜的领先供应商;Primos是游戏通话市场的头号市场份额领先者;Hoppe的品牌在枪支清洁解决方案和配件市场占有头号市场份额。
•通过我们产品组合中的信息共享,更好地洞察消费者偏好和市场动态。我们与主要客户的战略关系与我们世界级的客户服务模式相结合,为客户提供对我们统一的产品开发组织和流程的洞察力。这些信息帮助我们开发和维护强大的新产品线。
领先的创新和产品开发能力
我们相信,我们的产品开发能力和知识产权组合为我们提供了强大的竞争优势。通过应用我们的工程和制造专业知识,我们能够将保持产品差异化的新型创新产品推向市场,同时瞄准我们的终端消费者的负担能力。
我们不断投资于研发,并在新技术方面进行了有纪律的投资,以实现可持续增长,满足客户不断变化的需求。我们目前的知识产权组合包括大约1240项美国和外国专利,以及我们在我们的平台上共享的有价值的专有商业秘密和技术诀窍。我们在整个组织内雇佣了大约115名专门的设计和产品开发专业人员。我们创新的、市场领先的产品最近的例子包括:
•布什内尔是高性能光学领域的行业领先者,该公司推出了一种新的反射式瞄准镜--RXS-100。新的RXS-100设计有用户可调的亮度设置和多平台通用性,以闻所未闻的价位提供卓越的价值。RXS-100的核心是一个清晰的4-MOA点,具有8个亮度设置和电池续航时间,在中等设置下提供超过5000小时的运行时间。
•对于越野摩托车爱好者,贝尔最近推出了摩托-10球形,这是贝尔摩托系列的演变。作为我们运动员影响和反馈的直接结果,Moto-10实现了增强保护、减轻重量和极端气流的完美结合。它拥有球窝设计,可以重定向旋转冲击力,巩固了Moto-10作为我们最先进的越野头盔的地位,树立了新的行业标准。
•对于猎人,Federal推出了新的16号和28号联邦优质草原风暴FLITESTOPPER(FS)铅载荷,它使用最新的FLITECONTROL FLEX WAD和标准颗粒与FS铅的混合有效载荷,从这些较小的有效载荷产生完整、一致的模式。改进的wad设计可以通过端口和标准扼流圈使用,以实现更好的图案化和通用性。
•CamelBak用Tritan™Renew对其日常塑料水瓶进行了改造,这是一种创新的塑料,利用了50%的回收材料来取代化石资源。
•对于火鸡猎人来说,Primos®Hunting品牌,一家游戏呼叫和狩猎配件的先驱,扩展了其广受欢迎的Photoform系列,推出了新的Strutter和领先的母鸡火鸡诱饵,提供详细的现实感,方便携带和其他功能,帮助猎人装上即使是最谨慎的TOM。
成熟的制造、全球采购和分销平台
我们相信,我们最先进的制造技术、采购和分销能力以及高质量的零售、批发和分销网络使我们能够比竞争对手更高效、更快地生产、交付和补充产品。我们相信,这一速度使我们能够更好地服务于我们的客户和终端消费者的需求,并夺取市场份额。我们还相信,我们的制造和分销业务的规模和范围也使我们成为许多产品类别中成本最低的生产商之一。
集成供应链管理是我们公司的核心重点。我们为我们的制造业务采购大量原材料,我们利用谈判纪律和生产方法,以获得最好的价格和交货以及将原材料转化为成品的低成本为目标。我们还在国内和国际上采购成品,供全球分销。我们不断寻求改善我们的供应商基础以及我们在国内的支持和监督,并通过我们的综合供应链管理流程,我们寻求实现产品成本的逐年降低。我们相信,我们采购网络的范围和规模将很难复制。
我们的供应链和物流基础设施使我们能够为广泛的批发和零售客户提供服务,其中许多客户依赖我们提供类别管理、营销活动、商品销售和库存补充等服务。我们相信,我们强大的批发和零售关系以及多样化的产品供应为我们提供了独特的竞争优势。
我们在信任和专业精神的基础上与零售合作伙伴保持积极的关系。我们对客户的长期承诺,多样化的产品供应,以及对公司和零售合作伙伴盈利能力的关注,使我们能够在许多主要零售商获得货架空间并确保我们的产品得到优质安置。我们最大的零售和分销商合作伙伴包括Academy、亚马逊、Bass Pro商店/Cabela‘s、Big Rock Sports、Sports South、Sportsman’s Warehouse、Target和沃尔玛。我们的管理团队直接与我们许多顶级零售合作伙伴的高管沟通,以确保我们以最高效和最有利可图的方式提供零售商所需的产品,以满足最终消费者的需求。此外,我们相信,我们的规模使我们能够利用我们的平台高效、有利可图地为我们最大的零售客户提供服务。例如,我们与主要零售客户合作开发营销和广告活动,提供库存补充支持,并组织产品类别销售计划。
我们的战略
我们战略转型计划的第一阶段重点是通过提高盈利能力、提高运营效率和通过增加现金流产生和剥离非核心业务来降低财务杠杆,从而稳定我们的业务,为未来奠定坚实的基础。通过关键的领导层变动,投资于数字和电子商务平台,解决我们的成本结构和加强资产负债表,我们在实现这些目标方面取得了重大进展。过去几年的经验教训已被纳入我们的前瞻性计划,以继续改善财务和运营业绩,加快价值创造。
在2021财年,我们在转型的前两年发展的能力基础上再接再厉,特别强调推动长期、盈利的有机销售增长。Vista Outdoor在其五大战略支柱中的每一个支柱下都制定了计划,以实现长期、可持续、可盈利的增长和持续的现金创造,巩固我们作为户外运动和娱乐市场领先者的地位。
我们仍然坚持不懈地关注以下五大战略支柱,它们定义了我们的主要优先事项和投资重点领域:
•人才与文化:投资人才,培养敏捷、高效、创新的企业文化。
•有机增长:通过以下方式确定并抓住实现有机增长和扩大市场份额的机会:
◦将资本分配给我们的品牌,帮助它们开发新的创新产品,以满足其核心消费者的需求和偏好;以及
◦利用和扩大我们的分销渠道,扩大我们所有品牌的商业存在,并有效地提供产品,以满足消费者的需求和购物行为。
•卓越中心:利用我们共享的资源、专业知识和规模,实现我们各个品牌无法企及的卓越水平,重点放在:
◦卓越运营以提高利润率、供应链弹性和敏捷性;
◦电子商务、直接面向消费者和数字营销能力;
◦收购目标选择、交易执行和整合。
•收购:收购互补业务,我们可以在销售额和盈利能力方面更上一层楼。
•资本配置:保持保守的资产负债表、健康的利润率和强劲的现金流产生,以提供财务灵活性,使我们能够在市场需求周期的各个时间点蓬勃发展。
客户与营销
我们的主要客户是零售商和分销商,他们为户外运动爱好者、猎人、休闲射击运动员和运动员以及执法和军事专业人员提供服务。在2021财年,面向前十大客户的销售额消费者销售额约占我们合并净销售额的40%。在2021财年,美国客户约占我们销售额的86%,美国以外的客户约占我们销售额的14%。在我们2021财年的销售额中,约11%是面向执法和军事专业人员的。见附注18,运营细分市场信息,请参阅本年度报告中包含的合并财务报表,了解有关我们客户的更多信息和有关我们销售的地理信息。
我们相信户外娱乐和射击运动行业是由热爱可靠、高性能产品的爱好者领导的,他们依赖各种媒体对可用的产品发表意见和推荐。我们使用付费媒体、付费媒体、共享媒体和自有媒体来提升我们品牌和产品的知名度,并巩固我们在市场中的领导地位。我们用数据驱动的平面和数字广告来补充这一风险,旨在最大限度地扩大覆盖范围和获得投资回报。我们拥有业界领先的数字媒体,其中包括YouTube和其他社交媒体影响力人士。我们的目标是加强现有消费者的品牌忠诚度,同时接触到我们产品的新用户。
电子商务分销渠道,包括我们品牌的直接面向消费者的网站,在我们所有品牌的销售额中所占的比例越来越大。通过我们共享的电子商务卓越中心,我们将资源和专业知识部署到我们所有的品牌中,帮助它们加速在这些渠道中的存在,并对消费者购物行为的变化做出反应。
质量保证
我们保持严格的质量保证流程。我们设定了严格的衡量标准,以推动每年的质量改进。我们还设有客户呼叫中心,使我们能够收集重要的客户数据和对我们客户服务的反馈,以确保我们的客户和最终消费者对我们的产品和客户服务感到满意。
人力资本
人是我们成功的核心。我们在多个州、波多黎各和许多国家雇佣了5900多名员工。我们的员工在制造、分销、供应链管理、金融和市场营销等众多人才和专业领域处于领先地位。总体而言,我们70%的员工都在从事生产工作,直接为我们的消费者建造或分销世界级的户外娱乐设备和产品。我们没有工会代表的员工。我们相信我们的员工关系总体上是良好的。
对我们人民的支持驱使我们在各个层面上。我们通过强大的企业基础设施支持员工敬业度、招聘、专业发展、安全、多样性、薪酬和福利,将员工的成功和福祉放在首位。我们对员工的整体承诺和价值主张始于我们的文化,我们的文化植根于这样一种信念,即我们的业务的成功使我们能够为我们的社区、员工和慈善合作伙伴做好事。
我们的宗旨和愿景
我们的目标是以一家充满激情的户外公司而闻名,我们的品牌、产品和文化将人们团结在一起,分享对户外的热爱和责任。
我们的愿景是打造强大的品牌,让人们能够实现他们的目标,过上他们最好的户外生活。我们致力于投资于我们的员工,创造安全的环境,通过创新引领,促进管理和参与我们所做的一切。
雇员敬业度
我们致力于与员工进行双向对话。首席执行官和业务部门总经理定期召开员工市政厅会议,提供最新情况并回答员工问题。我们通过许多渠道(包括内部数字中心(InSite)、社交媒体和面向公众的网站)定期向员工通报公司新闻、重要通知、我们的慈善活动和员工故事。这些员工敬业度倡议在新冠肺炎关闭期间尤为重要,当时个人互动有限,存在如此多的不确定性。为此,我们很高兴在2021年2月首次被福布斯评为美国最佳中型雇主之一,这表明我们在疫情期间吸引和支持员工的努力受到了好评。
招募
我们非常重视招募有才华的人加入我们的公司。我们优先聘用聪明、精力充沛、充满激情的人,这些人不仅具备我们在市场上取得成功所需的技能,而且具有不同的经验和视角。我们已经与各种组织合作,以扩大我们的招聘基础,以便我们能够更好地吸引有才华的退伍军人、有色人种、女性和其他有背景的人,他们将加强我们的业务和潜在文化。
专业发展
我们非常重视职业发展。我们不遗余力地向员工提供学习和知识。我们在工厂和生产车间部署了各种工人培训计划,包括使用内部领导和外部安全培训师。学费报销、实习和员工奖学金计划等计划是我们对员工和他们的知识进行投资的一些方式。我们知道,这些投资不仅对人们有好处,而且对我们的业务也有好处。我们看到,来自组织各级的内部晋升人数有所增加。
安全问题
我们在美国和国际市场高度监管的环境中运营。美国联邦、州和地方政府实体以及外国政府通过产品安全标准、法律和法规来监管我们业务的许多方面,包括加利福尼亚州的“安全水和有毒物质执行法”、欧洲的化学品注册、评估、授权和限制(REACH)、欧洲的危险物质限制指令(RoHS)和美国的Toxics in Packaging Clearinghouse(TPCH)。
在我们各地的员工努力确保遵守适用于其产品的产品安全法律和法规的同时,我们的企业合规部拥有一支敬业的专业团队,负责监督整个公司的产品安全和合规性的各个方面。我们的产品安全和合规人员拥有广泛而多样的学术和经验资历,经常被监管机构、执法部门、其他行业参与者和内部利益相关者寻找担任专家顾问和证人。这种组织结构,加上强有力的内部政策和程序,有助于确保我们在整个产品生命周期中履行对监管机构和消费者的持续义务,并确保我们员工的安全。
在消费者方面,作为一家户外运动和娱乐公司,我们相信我们的消费者在从事他们选择的户外活动时应该是安全的。我们与具有相同目标的各种组织合作,支持推进安全倡议的政策,并利用我们的品牌平台来教育和分享安全使用我们产品的最佳实践。
最后,全球大流行给员工带来了许多挑战,我们不遗余力地促进安全和健康。对于该组织中的许多人来说,在家办公早在政策制定者提出要求之前就已经应用了。对于在现场和面对面履行基本职能的员工,我们实施了各种协议来确保他们的安全,从社交距离和休假灵活性到改变出入境路径,以及采用其他法规或最佳做法。
这场大流行也让我们的人民发挥出了最好的一面。我们的团队捐赠了多余的个人防护设备,重新调整了数千个滑雪护目镜的用途,并向医疗专业人员捐赠了水瓶。我们进一步支持了我们在非营利性部门的合作伙伴,他们的使命是帮助儿童、退伍军人和外面的弱势群体,在大流行期间保持人们的健康发挥了重要作用。
多样性和包容性
我们于2020年6月发布了首份年度环境、社会和治理影响报告。作为这一愿景的一部分,我们致力于成为一家更多元化、更具包容性的公司。强大和多样化的社区对于我们的成功至关重要,无论是在商业上,还是在完成我们吸引更多人走出国门的使命方面都是如此。
我们一直在寻找成为一家更多元化和更具包容性的公司的方法,从改进我们的招聘和营销努力到扩大职业发展机会和外部合作伙伴关系。2020年,我们开始披露多样性和包容性指标,以提供我们目前所处位置的基准,以及我们未来努力实现的目标。
目前,我们国内员工中有19%是有色人种,而去年这一比例为13%。在高级管理层,这两年的这一数字约为17%。
目前,我们29%的家政雇员是女性,而去年这一比例为26%。在高级管理层,这两年的这一数字约为8%。在董事会层面,这两年的数字都是22%。在这一年里,我们还看到了略低于高级管理层水平的增长。
目前,我国约有8%的劳动力是退伍军人,这一比例与全国平均水平持平,与去年持平。
补偿
我们相信同工同酬。我们认为,薪酬应该与一个人的才华、经验和技能相匹配,而不是其他。我们定期审查我们的薪酬做法,并将我们的业绩与业内其他公司进行基准比较,以确保我们履行了公平薪酬的义务。
效益
我们的福利计划提供全面的保险,以帮助保护我们员工的健康、家庭和未来,是我们提供的总薪酬的重要组成部分。我们提供公司提供的福利和可选福利,包括基本人寿保险、医疗、处方药和远程医疗,以及员工产品购买计划。我们提供401(K)储蓄计划,对参与计划的员工提供高于平均水平的匹配。
2020年,随着新冠肺炎改变了格局,我们扩大了产品范围。我们与Care.com合作,为我们的员工提供托儿和其他支持的机会和折扣,因为他们在停工和关闭期间平衡了家庭。我们还扩大了我们的员工援助计划,包括额外的心理健康服务和获得服务的机会,以支持我们的员工在通过新冠肺炎带来的试验和变化期间提供支持。
竞争
我们经营的市场的竞争基于一系列因素,包括价格、质量、产品创新、性能、可靠性、造型、产品功能和保修,以及销售和营销计划。鉴于我们产品组合的多样性,我们在每个市场都有许多重要的竞争对手,包括:光学市场的尼康和涡旋;水合系统市场的Hydro Flask、Contigo、Yeti、Osprey和Nalgene;户外烹饪市场的Traeger、Pit Boss、Blackstone和Lodge;自行车和雪地头盔及配件市场的Schwinn、Bontrager、Smith、Specific和Shoei;高尔夫电子市场的Garmin和Nikon。
季节性
我们的业务经历了一定程度的季节性。我们春季和夏季产品的销售,如高尔夫配件,可能会受到这两个时期反常的寒冷或潮湿天气的不利影响。我们的冬季运动配件销售可能会受到反常的温暖或干燥天气的负面影响。由于秋季狩猎季节和假期的出货,我们优质狩猎配件的销量通常在8月至12月期间最高。
知识产权
在我们经营的竞争激烈的行业中,我们的商标、服务标志和商标对于将我们的产品和服务与竞争对手区分开来非常重要。我们依靠商业秘密、持续的技术创新和许可安排来维持和提高我们的竞争地位。我们还拥有大约1240项美国和外国专利,我们相信这些专利以及非专利的研究、开发和工程技能对我们的业务做出了重要贡献。我们不知道有任何事实会对我们的任何商标、服务标志、商标或专利的持续使用产生负面影响。
监管事项
与许多其他消费品制造商和分销商一样,我们必须遵守众多法律法规,包括涉及劳动法、环境法、消费品安全、数据隐私和安全、工作场所安全以及产品进出口的法律法规。这些法律、规则和法规目前对我们的业务提出了很高的合规性要求,未来可能会采用更具限制性的法律、规则和法规。我们相信,我们在实质上遵守了所有适用的国内和国际法律法规。
我们的运营受到许多与环境保护相关的国际、联邦、州和地方法律法规的约束,包括有关危险材料和废物的排放、处理、储存、运输、补救和处置、恢复对环境的损害以及健康和安全问题的法律和法规。我们相信,我们的运营在实质上符合这些法律法规,对空中、土地和水资源的前瞻性、适当和成本效益的管理对我们业务的长期成功至关重要。我们的环境政策确定了在我们的整个运营过程中实现这一承诺的关键目标。我们因遵守环保规定而不断招致营运及资本成本,并可能因日后可能颁布更严格的规定而招致可观的额外成本。
一些环境法,如美国联邦超级基金法和类似的州法律,可以在不考虑过错的情况下,对现任或前任网站所有者和运营商或向此类网站发送废物的各方承担清理受污染网站的全部费用。我们正在某些已确定受我们历史操作影响的现有或以前地点进行调查和/或补救活动。我们的一些以前的子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRP”)。虽然这些地点的最终环境责任的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们目前预计这些潜在的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。不过,我们可能会因日后在这些或其他地点所施加的任何额外责任或所订的任何条件而招致庞大的额外费用。
作为消费品的制造商和分销商,我们必须遵守各种国内和国际消费品安全法律,例如“消费品安全法”,该法案授权消费品安全委员会调查并认定我们的某些产品不安全或有害。在某些情况下,消费品安全委员会或类似的国际机构可以要求法院要求我们回购或召回我们的一个或多个产品。此外,在一些城市和州,以及我们销售产品的其他国家,都有管理某些消费品的法律。
我们还受到ATF以及控制枪支、炸药和弹药的制造、出口、进口、分销和销售的各种国家和国际机构的规章制度的约束。如果我们不遵守这些规章制度,这些机构可能会限制我们的增长或业务活动,或者在极端情况下,吊销我们的营业执照。我们的业务,以及所有弹药生产商和营销商的业务,也受到众多联邦、州、地方和外国法律、法规和协议的约束。适用法律:
•要求所有制造、出口、进口或销售弹药的人员作为企业获得许可;
•要求对某些类型弹药和某些相关产品的购置和处置进行标识和跟踪;
•规范火药或其他含能材料的使用和储存;
•管制某些弹药的州际销售;
•限制弹药邮购销售;
•规管我们聘用有某些刑事罪行的人员;以及
•限制来自其他国家或有犯罪记录的某些个人进入弹药制造设施。
在某些情况下,我们技术数据的处理和产品的国际销售也受美国国务院和商务部的监管。这些机构监督我们某些产品的出口,包括弹药和夜视设备以及相关技术数据,以及其他产品。在许多情况下,我们必须获得出口许可才能进行国际运输。到目前为止,我们大部分的出口许可证申请都已获得批准。如果我们没有遵守适用的法律和法规,这些机构可以施加民事和刑事处罚,包括阻止我们出口我们的产品。
我们还受到美国国土安全部(U.S.Department of Homeland Security)的监管,该部门负责监管我们的某些产品以及制造过程中使用的零部件、零部件和材料的出境和入境流动。该机构有权扣留和扣押货物,并对我们不遵守适用规定的行为进行处罚。该机构还与国务院和商务部密切合作,保护国家安全。
可用的信息
您可以在我们的网站上免费找到关于我们公司的报告,这些报告是免费提交给美国证券交易委员会的,网址是:Www.vistaoutdoor.com在“投资者关系”标题下。其中包括我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、委托书以及根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的任何修正案。在这些报告以电子方式提交给SEC或提交给SEC后,我们会在合理可行的情况下尽快提供这些报告。我们网站上的信息不是我们向SEC提交或提供给SEC的本报告或任何其他报告的一部分。我们的SEC文件也可通过互联网在SEC网站上向公众提供,网址为Www.sec.gov.
词汇和缩略语
2018年ABL循环信贷安排:指Vista Outdoor Inc.高级担保资产信贷安排,包括日期为2018年11月19日的基于资产的循环信贷协议(日期为2018年11月19日)下的2,000万美元先进先出(FILO)循环信贷承诺和4.3亿美元的非FILO循环信贷承诺,由Vista Outdoor Inc.、不时的额外借款人、贷款方和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)(经不时修订)组成。
2021年ABL循环信贷安排:指的是Vista Outdoor Inc.高级担保资产信贷安排,由日期为2021年3月31日的基于资产的循环信贷协议下的4.5亿美元循环信贷承诺组成,由Vista Outdoor Inc.、不时增加的借款人、贷款人和Capital One,National Association之间的循环信贷承诺组成。
4.5%的债券:指2029年到期的Vista Outdoor Inc.担保优先债券(“4.5%债券”)
5.875%债券:指2023年到期的Vista Outdoor Inc.担保优先债券,2021年3月12日赎回(“5.875%债券”)
息税前利润:息税前收益(亏损)
湖城:指的是奥林·温彻斯特(Olin Winchester)的一家子公司运营的莱克城陆军弹药厂。
轨道ATK:指2015年2月9日之前的Alliant Techsystems Inc.(ATK),2015年2月9日至2018年6月6日期间的OrbitalATK,以及2018年6月6日之后的诺斯罗普·格鲁曼(Northrop Grumman)的一个部门。
合并:指ATK的一家子公司与轨道科学公司合并,并并入轨道科学公司,轨道科学公司在合并后作为ATK的全资子公司幸存下来,紧随其后。
衍生产品:指OrbitalATK于2015年2月9日完成将其体育集团剥离到Vista Outdoor。
Vista户外、公司、我们、我们和我们:指的是Vista Outdoor Inc.
ATF:烟酒火器和爆炸物管理局
ITAR:“国际武器贩运条例”
PRP:潜在责任方
研发:研发
第1A项:不同的风险因素
我们在瞬息万变的商业环境中运营,其中包含许多风险和不确定因素。以下讨论涉及可能导致或导致我们的实际结果与我们的预期在实质性方面不同的风险和不确定因素。这些风险和不确定因素,或我们目前没有预料到或我们目前认为无关紧要的其它事件,也可能影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。由于任何这些风险,我们普通股的交易价格也可能下降。以下信息应与本年度报告第二部分第七项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及第二部分第八项“财务报表和补充数据”中的财务报表和相关附注一并阅读。
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、收入、财务状况和运营结果产生不利影响。
新冠肺炎全球大流行严重影响了世界各地的经济活动水平。为了应对这次大流行,许多国家、州、城市和其他地理区域的政府和公共卫生官员已经采取了预防或保护措施来缓解新冠肺炎的传播和严重程度,例如对旅行和商业活动施加限制,并建议或要求个人通过实施就地避难令来限制或放弃外出时间。我们无法预测疫情的最终范围和持续时间以及相关业务关闭或业务中断,但到目前为止,新冠肺炎疫情以及随之而来的经济和商业关闭已经对我们按照计划开展业务的能力产生了负面影响。对我们业务的干扰包括对我们销售和营销人员出差能力的限制、我们全球供应链的中断、制造中断,以及我们客户的需求减少和/或暂停运营。我们的一些零售客户被迫暂时关闭业务,这导致我们许多产品的订单减少,这对我们的收入产生了负面影响。
我们的业务对可自由支配消费者支出的减少特别敏感,我们无法预测我们的业务将在多大程度或多长时间内继续受到新冠肺炎疫情的影响。虽然目前已有一些疫苗可用于治疗冠状病毒,但仍有许多与大流行有关的不确定因素,包括疫苗的效力和对新病毒株的保护能力、人们接种疫苗的意愿、冠状病毒和/或新病毒株可能卷土重来的可能性、商店关闭或占用限制的持续时间、地方、州和/或联邦政府未来可能因未来疫情爆发而采取的保护和预防措施的范围和持续时间。即使病毒得到控制,我们的零售客户能够恢复正常运营,消费者光顾零售店的意愿、消费者可自由支配支出水平或员工重返工作岗位的意愿的任何大幅下降都将导致收入和现金流的进一步损失。
我们行业的竞争可能会阻碍我们执行业务战略、维持盈利能力或与现有客户保持关系的能力。
我们在一个竞争激烈的行业中运营,我们与其他拥有知名品牌和强大市场地位的制造商竞争。鉴于我们产品组合的多样性,我们在每个市场都有许多重要的竞争对手,包括:光学市场的尼康和涡旋;水合系统市场的Hydro Flask、Contigo、Yeti、Osprey和Nalgene;户外烹饪市场的Traeger、Pit Boss、Blackstone和Lodge;自行车和雪地头盔及配件市场的Schwinn、Bontrager、Smith、Specific和Shoei;高尔夫电子市场的Garmin和Nikon。
我们经营的市场的竞争基于一系列因素,包括价格、质量、产品创新、性能、可靠性、造型、产品功能和保修,以及销售和营销计划。竞争可能导致降价、利润减少或亏损或失去市场份额,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们的某些竞争对手可能比我们更多元化,或者可能拥有比我们大得多的财政和营销资源,这可能使他们能够在知识产权、产品开发和广告方面投入更多资金。由于我们的许多竞争对手也从第三方采购产品,我们通过采购获得成本优势的能力就会降低。
我们的某些竞争对手可能愿意降价,接受较低的利润率来与我们竞争。此外,零售商经常要求供应商降低成熟产品的价格,这可能会导致利润率下降。
我们的产品通常面临更多的国际竞争,外国竞争对手在各自的国家制造和销售产品,这使得这些竞争对手能够以更低的价格销售产品,这可能会对我们的竞争力产生不利影响。
此外,我们的产品与许多其他体育和娱乐产品竞争,以争取消费者的可自由支配支出。如果不能有效地与这些竞争对手或替代产品竞争,可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的收入和经营业绩可能会在每个季度出现意想不到的波动,这可能会导致我们的股价下跌。
由于各种因素,我们的收入和运营结果在过去有很大波动,未来可能会有很大波动,这些因素包括但不限于:
•我们的产品和服务被市场接受;
•一般经济状况;
•国内和国际大额订单的时间安排;
•取消现有订单;
•任何现有或未来诉讼的结果;
•围绕我们的产品、我们产品的安全性或我们产品的使用的负面宣传;
•我们销售组合的变化;
•新产品引进成本;
•我们一体化供应链的复杂性;
•原材料费用增加;
•我们运营费用的数额和/或时间的变化;
•我们、我们的客户、供应商和制造商运营的市场中的自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行;以及
•可能影响我们产品适销性的法律法规的变化。
由于这些和其他因素,我们认为,短期内对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义,我们在特定时期的表现可能不能表明我们在未来任何时期的表现。
如果我们不能准确预测对我们产品的需求,我们的经营结果可能会受到实质性的损害。
在收到客户的确定订单之前,我们经常安排内部生产,并向第三方供应商下产品订单。如果我们不能准确预测客户需求,我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺的情况。可能影响我们准确预测产品需求的因素包括:
•消费者对我们的产品或竞争对手产品的需求增加或减少;
•我们未能准确预测客户对新产品的接受程度;
•竞争对手推出的新产品;
•我们与客户关系的变化;
•一般市场状况的变化或其他因素,可能导致零售商取消订单或减少或增加重新订单率,包括自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行;
•管理我们销售产品的活动的法律法规的变化,如狩猎和射击运动;
•疲弱的经济状况或消费者信心,可能会减少对非必需品(如我们的产品)的需求;以及
•国内政治环境,包括关于管制弹药和相关产品的辩论。
超过客户需求的库存水平可能会导致库存减记和以折扣价出售过剩库存,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。如果我们低估了对我们产品的需求,我们的制造设施或第三方供应商可能无法生产满足客户需求的产品,这可能会导致产品发货延迟和收入损失,并损害我们的声誉和客户关系。我们可能无法成功管理库存水平以满足未来的订单和重新订购需求。
我们可能需要筹集额外的资金,我们不能确定是否会有额外的融资。
我们将需要通过运营现金流和新的融资来源为我们持续的营运资本、资本支出和融资需求提供资金。我们能否获得未来的融资,将取决于我们的财务状况和经营成果,以及我们寻求融资时资本市场或其他信贷市场的状况。金融市场的波动性和扰乱加剧,包括自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行,可能会增加我们获得融资的难度和成本。我们不能向您保证,我们将能够以我们认为可以接受的或完全可以接受的条款进入资本市场或其他信贷市场。
管理我们债务的协议条款限制了我们目前和未来的运营,特别是我们产生债务的能力,我们可能需要为应对业务、我们经营的行业、经济和政府法规的变化而采取的举措提供资金。
我们的销售额高度依赖于几个大型零售客户的购买,其中一个或多个客户的损失或销售额的大幅下降可能会对我们造成不利影响。
为户外娱乐市场服务的美国零售业已经变得相对集中。在2021财年,面向前十大客户的销售额约占我们合并净销售额的40%。美国零售业的进一步整合可能会提高我们未来零售店客户基础的集中度。
尽管我们与许多零售客户建立了长期的关系,这在我们竞争的市场中很常见,但我们与客户没有长期的购买协议。因此,我们依赖于个人采购订单。因此,这些零售客户将能够取消他们的订单、更改预计数量、推迟购买、更改我们业务关系的其他条款或完全停止购买我们的产品。我们的客户的购买活动也可能受到一般经济状况以及自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件的影响,如全球新冠肺炎大流行。例如,几家大型户外产品零售零售商最近关闭了许多门店,以应对新冠肺炎疫情,这导致这些客户的订单减少,并对我们几个品牌的销售收入产生了负面影响。如果继续关闭这样的门店,或者由于新冠肺炎疫情的死灰复燃而重新开张后进一步关闭,将对我们未来的销售收入产生不利影响。
我们任何一个或多个零售客户的流失,或者我们的零售客户大量或大量取消、减少、推迟购买或改变业务做法,都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响,包括但不限于销售额和利润的减少,无法收回应收账款,以及库存水平的增加。
我们的某些弹药产品依赖外部供应商。
从2020年10月1日开始,莱克城陆军弹药厂的管理和控制移交给奥林公司的温彻斯特业务,这是我们弹药业务的竞争对手。在我们目前与温彻斯特的两年供应协议到期后,我们可能无法以优惠条款或根本不能从温彻斯特购买莱克城陆军弹药厂的产品,并且我们可能无法购买弹药产品来取代我们目前从湖城陆军弹药厂从其他供应商购买的产品。如果我们不能维持这类弹药产品的充足供应,我们的业务、财政状况或经营业绩都可能受到不利影响。
严重的供应商产能限制、供应商生产中断、供应商质量问题或价格上涨可能会增加我们的运营成本,并对我们产品的竞争地位产生不利影响。
我们对第三方供应商的各种产品部件和成品的依赖,使我们在这些产品部件和成品的供应、质量和价格方面面临波动。我们第三方供应商的交货中断,包括自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行、产能限制、生产中断、价格上涨或原材料或大宗商品供应减少,都可能对我们履行对客户承诺的能力产生不利影响,或增加我们的运营成本。例如,我们关闭了某些供应商在亚洲的制造业务,以应对
在2020财年第四季度和2021财年第一季度和第二季度,新冠肺炎疫情暂时影响了我们某些品牌的新产品供应,这对我们的收入产生了负面影响。为了应对新冠肺炎疫情,未来关闭我们供应商的制造业务可能会对我们未来的收入产生不利影响。
我们无法从独立来源获得生产产品所需的足够数量的零部件、零部件、原材料和其他供应品,也可能导致销售减少或延迟或订单减少。销售或订单的任何延迟或损失都可能对我们的经营业绩产生不利影响。我们产品生产中使用的许多零部件、零部件、原材料和其他供应品只能从有限数量的供应商处获得。我们与其中一些供应商没有长期供应合同。因此,我们可能会面临成本增加、供应中断或订单以及难以获得材料的问题。我们的供应商在获得生产我们在产品中使用的产品所需的材料时也可能会遇到困难或成本增加。寻找和获取新资源所浪费的时间可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
第三方供应商遇到的质量问题也可能对我们产品的质量和有效性产生不利影响,并导致责任和声誉损害。
我们面临着与我们的国际业务运营相关的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们在现有国际市场维持现有运营水平并利用现有和新的国际市场增长的能力受到与我们在国际上开展业务相关的风险的影响,包括:
•与管理国际业务有关的问题;
•潜在的不利税收发展;
•一些国家对知识产权保护不足;
•货币兑换;
•进出口管制;
•我们所在国家的社会、政治和经济不稳定;
•经济状况的变化;
•在我们开展业务的国家发生自然灾害、公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行;
•地方性法规,包括有关劳动、产品安全和环境保护的法规;
•修改国际条约和条例;以及
•我们从国外业务高效汇回现金的能力受到限制。
这些风险中的任何一个或多个都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
美国和全球贸易政策的变化,包括对我们进口的商品或我们出口到其他国家的产品征收新的和潜在的关税,可能会增加我们的商品成本或限制我们进入出口市场的机会。
近年来,保护主义贸易政策在世界各地不断增加,包括美国。目前尚不清楚未来可能会对进口产品征收哪些额外关税、关税、边境税或其他类似评估,以及这些变化可能对零售市场或我们的经营业绩产生什么影响。美国或外国额外的保护主义贸易立法,包括改变当前的关税结构、进出口合规法或其他贸易政策,可能会降低我们在国外市场销售产品的能力,降低外国客户购买我们产品的能力,以及我们从外国供应商进口零部件和产品的能力。特别是,进口到美国的商品关税的提高可能会增加我们的此类商品(无论是直接或间接进口)的成本,并导致我们向客户销售此类商品的价格上涨,这可能会对我们业务的财务表现产生实质性的不利影响。
不遵守美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)或其他适用的反腐败立法,以及出口管制和贸易制裁,可能会导致罚款或刑事处罚。
我们业务的国际性使我们面临美国和其他国家政府实施的贸易制裁和其他限制。美国司法部、商务部、财政部和其他机构和当局可能会寻求对违反《反海外腐败法》(FCPA)、出口管制、反抵制条款和其他联邦法规、制裁和条例的公司施加广泛的民事和刑事处罚,而且越来越多地,
类似或更具限制性的外国法律、法规,也可能适用于我们。近年来,美国和外国政府加强了对这些法律的监督和执法活动,我们预计相关机构将继续加大执法力度。
在我们开展业务的外国,我们的同事、承包商或代理人可能会违反我们的政策,从事适用于我们的美国法律法规(如《反海外腐败法》)或其他国家的法律法规(如英国《反贿赂法》)禁止的商业行为的风险。我们维持一项名为“商业道德守则”的政策,禁止此类商业行为。然而,我们仍然面临这样的风险:我们的一名或多名同事、承包商或代理人,包括那些总部设在或来自那些违反此类美国法律法规或其他国家法律法规的国家或地区的人,将从事我们的政策禁止的商业行为,规避我们的合规计划,并通过这样做违反此类法律和法规。任何此类违规行为,即使我们的内部政策禁止,也可能对我们的业务或财务业绩以及我们的声誉造成不利影响。
根据这些法律和法规,我们可能有义务限制我们的业务活动,我们可能会为合规计划招致成本,我们可能会因不合规而受到执法行动或处罚。违反这些法律、制裁或法规可能导致我们的出口受到限制、民事和刑事罚款或处罚,并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
季节性和天气条件可能会导致我们的运营结果因季度而异。
由于我们销售的许多产品都用于季节性户外运动,我们的运营结果可能会受到不合时宜的天气条件的显著影响。例如,我们的冬季运动配件销售依赖于寒冷的冬季天气和降雪,并可能受到反常的温暖或干燥天气的负面影响。相反,我们春季和夏季产品的销售,如高尔夫配件,可能会受到反常的寒冷或潮湿天气的不利影响。因此,当天气模式不符合季节性标准时,我们的销售业绩和财务状况通常会受到影响。
由于秋季狩猎季节和假期的出货,我们狩猎配件的销量在8月至12月期间最高。此外,我们第一财季的弹药销量在历史上一直较低。我们销售的季节性将来可能会改变。我们经营业绩的季节性变化可能会减少我们的手头现金,增加我们的库存水平,并延长我们的应收账款收款期。这反过来可能会导致我们增加债务水平和利息支出,为我们的营运资金需求提供资金。
我们的成功取决于我们有能力向市场推出新的有吸引力的产品,并对客户的偏好做出反应。
我们向市场推出新产品的努力可能不会成功,我们推出的任何新产品都可能不会被客户或市场接受。我们都开发和采购新产品,我们相信这些产品会符合客户的喜好。新产品的开发是一个漫长而昂贵的过程,可能不会开发出成功的产品。此外,我们产品的采购在一定程度上依赖于我们与第三方供应商的关系。如果我们不能维持这些关系,我们可能无法继续以具有竞争力的价格采购既符合我们的标准又能吸引我们客户的产品。如果不能开发、采购和推出消费者想要购买的新产品,可能会降低我们的销售额、运营利润率和市场份额,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
即使我们能够开发或采购新产品,我们推出新产品的努力也可能是昂贵和无效的。当我们推出一个新产品时,我们会产生费用,花费资源去营销、推广和销售新产品。由于各种原因,我们向市场推出的新产品可能不成功,也可能取得不符合我们预期的成功,包括未能预测市场需求、延迟推出、与替代产品进行不利的成本比较以及不利的性能。无论出于何种原因,与新产品相关的巨额费用都将对我们的运营结果产生不利影响。
客户偏好包括销售渠道的选择。我们可能无法成功应对终端消费者偏好从实体零售向在线零售的转变。我们为应对这种转变而引入新的销售渠道的努力可能代价高昂,而且效果不佳。
我们的一些产品包含授权的第三方技术,可提供重要的产品功能和特性。丢失或无法获得和维护任何此类许可证可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的一些产品包含从第三方获得许可的技术,这些技术提供重要的产品功能和特性。我们不能向您保证我们将继续使用这项技术。例如,如果许可公司因破产、解散或被竞争对手收购而不复存在,我们可能会失去接触重要的第三方的机会-
一方的技术,可能无法以优惠条件或根本不能获得替代技术。此外,针对授权公司提起的法律诉讼,如知识产权诉讼,可能会影响我们未来获得该技术的机会。这些行动中的任何一项都可能对我们的技术许可产生负面影响,从而减少我们产品的功能和特性,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们生产和销售的产品可能面临潜在的产品责任、保修责任或人身伤害索赔和诉讼。
我们的一些产品用于涉及人身伤害和死亡风险的应用和场合。我们的产品使我们面临与使用或误用产品相关的潜在产品责任、保修责任、人身伤害索赔和诉讼,包括对制造缺陷、设计缺陷、未能警告产品固有危险或与产品相关的活动的指控、疏忽和严格责任。如果成功,这样的索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求,导致销量和市场接受度的下降,并损害我们的声誉。
我们产品中使用的复杂组件和组件可能包含未检测到的缺陷,这些缺陷随后会在产品生命周期的任何时间点被发现。此外,我们的许多产品和部件都是从第三方供应商那里获得的,在这些产品或部件售出之前,可能无法检测到其中的缺陷。我们产品中的缺陷可能会导致销售损失、召回费用、延迟接受市场以及损害我们的声誉和增加保修成本,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
虽然我们将产品责任保险的金额维持在我们认为合理的水平,但我们可能无法以可接受的条款维持此类保险,如果将来有的话,而且产品责任索赔可能会超出我们的保险范围。此外,无论成功与否,我们的声誉都可能受到此类索赔的不利影响,包括对我们产品的潜在负面宣传。
我们受到广泛的监管,根据这些要求,我们可能会招致罚款、罚款和其他费用和法律责任。
与其他全球消费品制造商和分销商一样,我们必须遵守各种各样的联邦、州和国际法律、规则和法规,包括与消费品和消费者保护、广告和营销、劳动和就业、数据保护和隐私、知识产权、工作场所安全、环境、产品进出口和税收相关的法律、规则和法规。请参阅本年度报告第1项“业务-管理事项”,了解本公司业务所受各项法律法规的描述。我们不遵守适用的联邦、州和地方法律法规可能会导致我们受到索赔、诉讼、罚款和负面宣传的影响,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。这些法律、法规目前对我们的业务提出了很高的合规性要求,未来可能会采用更具限制性的法律、法规和法规。
政府政策和枪支弹药立法的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
火器和弹药的销售、购买、拥有和使用都受到众多的联邦、州和地方政府法规的约束。本港弹药产品的销售与枪械销售息息相关,而限制售卖或使用枪械的法例可能会对本港弹药产品的销售造成负面影响。管理枪支和弹药的联邦法律包括“国家火器法”、“联邦火器法”、“武器出口管制法”和1968年的“枪支管制法”。这些法律一般管理火器和弹药的制造、进口、出口、销售和拥有。我们持有在美国合法销售弹药的所有必要执照。
近年来,联邦和州立法机构加大了对枪支弹药监管的关注。到目前为止,提出的法案千差万别。如获通过,这类法例可能会有效禁止或严重限制某些类别枪械的销售,从而对本港相关弹药产品的销售造成负面影响。我们不能保证将来对我们商业活动的监管不会变得更加严格,也不能保证这些限制不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们保护客户和消费者的个人信息安全的努力失败,并且获得了对该个人信息的未经授权的访问,或者我们的计算机系统遭遇重大中断或网络安全漏洞,我们可能会对我们的运营产生不利影响。 我们可能会受到代价高昂的政府执法行动和私人诉讼的影响,我们的声誉可能会受到损害。
我们的业务,特别是我们的零售业务,涉及存储和传输客户和消费者的专有信息,如信用卡和银行账号,安全漏洞可能使我们面临这些信息丢失的风险,政府执法行动和诉讼,以及可能的责任。我们的支付服务可能容易受到信用卡和其他支付欺诈计划的影响,包括未经授权使用信用卡、借记卡或银行账户信息、身份盗窃或商家欺诈。
如果我们的安全措施因第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而被破坏,从而导致有人未经授权访问我们客户和消费者的数据,我们的声誉可能会受损,我们的业务可能会受到影响,并可能招致重大责任。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。如果我们的安全遭到实际或感知的破坏,公众对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害,我们可能会失去客户和消费者,这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们还广泛依赖我们的计算机系统来管理我们的订购、定价、库存补充和其他流程。我们的系统可能会受到各种原因的损坏或中断,包括停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络安全漏洞、破坏行为、恶劣天气条件、灾难性事件和人为错误,而我们的灾难恢复计划无法考虑到所有可能发生的情况。如果我们的系统损坏、无法正常运行或变得不可用,我们可能会产生大量的维修或更换成本,我们可能会丢失关键数据以及执行关键功能的能力中断或延迟,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们面临着与收购相关的风险,这可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
我们的业务战略包括通过收购或其他交易实现增长。未来任何收购或其他交易的预期收益可能无法实现。可能永远不会结束的追求或拟议的收购可能会产生成本,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
此外,在任何收购之后,可能会出现不可预见的问题和/或成本,这些问题和/或成本可能会对我们的预期回报产生不利影响,或者无法作为收购价格的调整收回。即使经过仔细的整合努力,由于各种因素,包括影响我们产品市场的一般经济条件,实际运营结果可能与最初的估计大不相同。
此外,如果由于市场状况下降或其他因素,吾等确定与收购业务相关的商誉或其他无形资产的账面价值超过该等资产的公允价值,吾等可能需要在作出该确定期间记录重大减值费用,这将对吾等的经营业绩产生负面影响。例如,在2020财年,我们将减值费用计入与户外娱乐报告部门相关的商誉和可识别的无限期无形资产。
我们可以从事其他战略性的商业交易。这类交易可能导致意想不到的成本和困难,可能达不到预期的结果,并可能需要管理层投入大量时间和精力,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
风险还可能包括采用我们的财务和管理控制以及报告系统和程序的潜在延迟、与收购的业务整合相关的高于预期的成本和费用、与收购的公司相关的潜在未知负债、有效管理不同地点的更多员工所固有的挑战以及创建统一的标准、控制程序、政策和信息系统的挑战。与我们的收购相关的这些和其他风险可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们的业务高度依赖于我们的品牌认知度和声誉,如果不能保持或提高我们的品牌认知度或美誉度,很可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的品牌认知度和声誉是我们业务的关键方面。我们相信,维护和提升我们的品牌以及我们的声誉对于留住现有客户和吸引新客户至关重要。我们还相信,随着我们所竞争市场的竞争继续发展,我们的品牌认知度和声誉的重要性将继续增加。
我们未来的增长和盈利能力将在很大程度上取决于我们的广告、促销、公共关系和营销计划的效力和效率。这些品牌推广活动可能不会增加收入,这些活动的效果将取决于许多因素,包括我们是否有能力:
•确定适当的创意信息、媒体组合和市场,用于广告、营销和促销活动以及支出;
•确定每个市场、媒体和特定媒体的最有效和最有效率的支出水平;以及
•有效管理营销成本,包括创意和媒体费用,以保持可接受的客户获取成本。
我们可能会实施新的营销和广告策略,其成本比目前的渠道高得多,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。实施新的营销和广告策略还可能增加将大量资本和其他资源投入到被证明不具成本效益的努力上的风险。我们还可能在预期确认与此类费用相关的收入之前大幅提前产生营销和广告费用,而我们的营销和广告支出可能无法产生足够的品牌知名度或导致收入增加。即使我们的营销和广告支出带来了收入的增加,收入的增长也可能无法抵消我们相关的营销和广告支出。若我们不能以具成本效益的条款维持我们的营销及广告渠道,或以类似或更具成本效益的渠道取代或补充现有的营销及广告渠道,我们的营销及广告开支可能会大幅增加,我们的客户基础可能会受到不利影响,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
此外,我们的某些产品和品牌受益于特定体育爱好者、运动员或其他名人的代言和支持,这些产品和品牌可能会与这些个人产生个人联系。*因此,如果这些个人的形象、声誉或受欢迎程度受到负面影响,代言产品的销售可能会受到实质性和不利的影响。
使用社交媒体传播负面评论和抵制可能会对我们的业务产生不利影响。
社交媒体平台的使用大幅增加,包括博客、社交媒体网站和其他形式的基于互联网的交流,使个人能够接触到广大消费者和其他感兴趣的人。有关我们或我们品牌的负面评论可能随时发布在社交媒体平台上,并可能对我们的声誉、业务或与第三方(包括供应商、客户、投资者和贷款人)的关系产生不利影响。消费者重视随时可得的信息,经常在没有进一步调查的情况下对这些信息采取行动,而不考虑其准确性或上下文。伤害可能是立竿见影的,却没有给我们一个补救或纠正的机会。
社交媒体平台还为用户提供了接触如此广泛的受众的渠道,以至于可以更容易地组织集体行动,如联合抵制。此类行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。
此外,我们通过34个品牌的多样化组合为户外运动和娱乐市场提供服务,这些品牌吸引了广泛的最终消费者。我们服务的广大消费者的观点是多种多样的,可能会导致不同品牌之间的观点冲突。
为了保护我们的知识产权,我们可能要付出高昂的诉讼费用,如果我们不能保护我们的知识产权,我们可能会失去我们的竞争优势。我们可能会受到侵犯知识产权的指控,这可能会导致我们产生诉讼费用,并转移管理层对我们业务的注意力。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们的保护措施,包括专利、商标、版权、商业秘密保护和互联网身份注册,可能被证明不足以保护我们的专有权和市场优势。阻止他人在商业上滥用我们的商标和服务标志的权利,在某种程度上取决于我们是否有能力出示证据,证明我们在商业上滥用我们的权利。如果我们不能阻止他人滥用我们的商标和服务标志,可能会导致我们在客户和潜在客户中失去商标和服务标记权、品牌忠诚度和恶名。我们拥有或可能获得权利的任何专利的范围不能阻止其他人开发和销售与之竞争的产品。此外,我们的专利可能会在受到质疑时被认定为无效,或者其他人可能会要求我们的专利的权利或所有权。此外,我们可能会受到诉讼当事人的诉讼,这些当事人声称我们侵犯了他们的专利或其他知识产权。专利和其他知识产权索赔的辩护和起诉既昂贵又耗时,可能会对我们的业务和财务状况造成实质性的不利影响。
此外,任何针对我们的知识产权侵权指控,无论有没有正当理由,都可能代价高昂,耗时长,以便为我们辩护,并转移我们管理层的注意力,使其不再关注我们的业务。如果我们的产品被发现侵犯了第三方的专有权,我们可能会被迫签订代价高昂的专利费或许可协议,以便能够继续销售我们的产品或停止使用受保护的技术。此类版税和许可协议可能无法在
我们可以接受或根本不能接受的条款。版权持有者可能要求我们为过去的侵权行为支付费用,或迫使我们接受昂贵的许可条款,或停止使用受保护的技术或原创作品。
我们可能会卷入有关专利和其他知识产权的诉讼。其他公司,包括我们的竞争对手,可能开发与我们的知识产权类似或优于我们的知识产权,复制我们的知识产权或围绕我们的专利进行设计,并可能拥有或获得专利或其他专有权利,这些专利或其他专有权利将阻止、限制或干扰我们制造、使用或销售我们产品的能力。在我们销售产品或可能销售竞争产品的一些外国国家,有效的知识产权保护可能无法获得或受到限制。
未经授权的各方可能试图复制或以其他方式使用我们认为是专有的知识产权和产品的某些方面。我们在美国或国外保护我们专有权利的手段可能会被证明是不够的,竞争对手或许能够独立开发类似的知识产权。如果我们的知识产权保护不足以保护我们的知识产权,我们的产品在市场上可能会面临更激烈的竞争。
如果我们的任何竞争对手提交了专利申请或获得了要求我们也声称拥有发明权利的专利,我们可能会选择参与干预程序,以确定这些发明的专利权,因为如果我们不执行和保护我们的知识产权,我们的业务可能会受到损害。即使结果是有利的,干预程序也可能给我们带来巨额成本,并扰乱我们的业务。
未来,我们可能还需要提起诉讼,以强制执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或者确定他人专有权的有效性和范围。任何此类诉讼,无论胜诉或败诉,都可能导致巨额费用和资源转移,这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
劳动力、零部件、零部件和其他用品的短缺和价格上涨,以及用于生产和分销我们产品的商品,可能会延迟或减少我们的销售,增加我们的成本,从而损害我们的运营结果。
我们很大一部分产品都是在自己的工厂生产的,包括弹药产品。制造过程中劳动力和其他投入的短缺和成本增加可能会延迟或减少我们的销售,降低我们的毛利率,从而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
虽然我们为我们的产品生产许多零部件,但我们从第三方购买成品、重要零部件和零部件。这些零部件的成本受大宗商品价格影响,因此受天气、市场状况以及其他不可预测或在我们控制范围内的因素(包括自然灾害和公共卫生危机或其他重大灾难性事件,如全球新冠肺炎大流行)引起的价格波动的影响。我们还使用多种商品材料来生产和测试我们的产品,包括铜、铅、塑料、钢、木材和锌。大宗商品价格可能会上涨,而大宗商品价格的任何上涨都可能损害我们的经营业绩。
更高的电力、天然气、金属和燃料价格增加了我们的生产和运输成本。这些商品的严重短缺、价格上涨或供应中断将增加生产和向客户交付产品的成本,并可能对我们的收益产生负面影响。大宗商品成本在最近几个财年变化很大,仍然是我们成本中的一个不稳定因素。
灾难性事件可能会扰乱我们的业务。
在发生重大地震、天气事件、公共卫生危机(如全球新冠肺炎大流行)、网络攻击、恐怖袭击或其他灾难性事件时,我们的系统或运营一旦中断或失效,可能会导致延迟完成销售、提供服务或执行其他关键任务功能。导致我们的任何关键业务或信息技术系统遭到破坏或中断的灾难性事件可能会损害我们进行正常业务运营的能力和我们的运营结果。
此外,由于重大地震、天气事件、公共卫生危机、网络攻击、恐怖袭击或其他灾难性事件对我们或我们供应商的制造和分销能力造成的损害或中断,可能会削弱我们或我们供应商制造或销售我们产品的能力。如果我们不采取措施降低此类事件的可能性或潜在影响,或在此类事件发生时对其进行有效管理,则此类事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响,并需要额外资源来恢复我们的供应链。
我们的一些产品涉及制造或处理各种易燃易爆材料。有时,这些活动会导致一些生产过程暂时关闭或中断,导致生产延误,并导致工作场所伤亡责任。我们有安全和损失预防计划,要求对流程更改和新操作进行详细的施工前审查,以及例行检查
对涉及爆炸性材料的作业进行安全审计,以减轻这类事件,以及各种保险政策。然而,我们不能向您保证,我们未来不会遇到类似事件,或任何类似事件不会导致生产延迟或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
总体经济状况影响我们的经营业绩。
我们的收入受到全球经济状况和消费者信心的影响,尤其是在美国。在经济不确定时期,消费者倾向于推迟非必需品的支出,这影响了对我们产品的需求。此外,我们的企业是周期性的,它们的成功受到一般经济状况和具体经济状况的影响,这些经济状况影响到我们所服务的地区和市场,消费者对经济的整体信心水平,以及可自由支配的收入水平。总体经济状况的任何实质性恶化,包括新冠肺炎疫情的结果,都会削弱消费者信心或可自由支配收入,可能会减少我们的销售额,并对我们的财务业绩产生不利影响。此外,不断下降的经济状况可能会造成商誉和其他无形和长期资产的未来减值,这可能会对我们的财务状况或经营结果产生负面影响。消费信贷市场疲软、公司重组、裁员、高失业率、投资和住宅房地产价值下降、燃油价格上涨以及联邦和州税收增加的影响也可能对我们的运营结果产生负面影响。
此外,最近一段时间,我们主要市场的经济低迷和消费者对未来经济前景的不确定性对我们的某些客户的财务健康产生了不利影响,这反过来可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们根据对客户财务状况的评估,向客户提供不同期限的信贷,通常不需要抵押品,这增加了我们面临无法收回应收账款的风险。此外,在与财务状况不佳的零售商或在经济不确定性中苦苦挣扎的零售商打交道时,我们面临着订单减少或取消的风险增加。由于新冠肺炎疫情对我们的许多客户造成了不利影响,许多地点的零售店关闭,我们无法收回应收账款和订单取消的风险最近有所上升。我们可能会降低与遇到财务困难的客户和分销商的业务水平,并可能无法用其他客户取代该业务,这可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。在经济状况不确定的时候,库存不能有效清算的风险也会增加,并可能导致我们的库存水平过高。
如果不能吸引和留住关键人员,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们未来的成功在一定程度上将取决于关键人员的持续服务,以及我们吸引、留住和培养关键经理、设计师、销售和信息技术专业人员和其他人的能力。我们在世界范围内面临着争夺这些人的激烈竞争。我们可能无法吸引到合格的新员工或留住现有员工,这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的经营业绩可能会受到税收条款意外变化或承担额外所得税债务的影响。
我们的业务在政府管辖范围内的许多地方运营,这些地方征收所得税。国内或国外所得税法律法规或其解释的变化,可能会导致评估的所得税税率提高或降低,或者某些收入的可税性或某些费用的可抵扣能力发生变化,从而影响我们的所得税费用和盈利能力。此外,所得税部门的审计可能会导致我们的所得税支出意外增加。
特别是,我们受到美国税法或相关权威解释变化的影响,包括根据2017年减税和就业法案(2017 Tax Act)进行的税制改革,其中包括对美国税法进行广泛而复杂的修改,以及州政府对2017年税法的回应,包括但不限于我们未来税率的变化。
我们的债务契约可能会限制我们完成收购、招致债务、进行投资、出售资产、合并或完成其他重大交易的能力。
我们的2021年ABL循环信贷安排包含许多限制性契约,这些契约对我们和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制,并限制了我们采取可能符合我们长期最佳利益的行动的能力,包括对我们和我们子公司的以下能力的限制:
•招致或担保额外债务,或出售不合格或优先股;
•支付、分配、回购、赎回股本;
•进行投资或收购;
•出售、转让或以其他方式处置某些资产;
•设立留置权;
•进行销售/回租交易;
•签订协议,限制支付股息或进行其他公司间转移的能力;
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们或我们子公司的全部或几乎所有资产;
•与关联公司进行交易;
•提前偿还、回购或者赎回某些债务的;
•发行或出售我们子公司的股票;以及
•极大地改变了我们的业务性质。
管理我们4.5%债券的契约也包含许多同样的限制。由于所有这些限制,我们可能会:
•在我们如何经营我们的业务和推行我们的战略方面受到限制;
•无法筹集我们可能需要的额外债务融资,以便在经济或商业普遍不景气时运营;或
•不能有效竞争或者不能利用新的商业机会。
如果不遵守2021年ABL循环信贷安排中的契约,可能会导致2021年ABL循环信贷安排下的违约事件,这可能允许我们的债权人加速相关债务,并对担保此类债务的抵押品进行诉讼。同样,如果不遵守管理我们4.5%债券的契约中的条款,可能会导致违约事件,这可能会允许4.5%债券的持有者加速此类债券的发行。2021年ABL循环信贷安排和管理4.5%债券的契约包含交叉违约条款,因此不遵守我们任何其他债务协议的契约也可能导致这些债务协议下的违约。如果我们的债权人加速偿还我们的借款,我们可能没有足够的流动性来偿还我们的债务。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
截至2021年3月31日,我们的债务不包括任何未偿还的浮动利率债务。然而,未来针对2021年ABL循环信贷安排的任何借款都将受到利率波动的影响。如果利率上升,即使借款金额不变,我们的浮动利率债务的偿债义务也会增加,我们的净收入和现金流也会相应减少。即使我们为了降低未来的利率波动性而在未来进行额外的利率互换,我们也可能不能完全缓解我们未来的利率风险。
外币汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
在截至2021年3月31日的财年中,我们约有14%的收入来自美国以外的销售。来自海外业务的收入(及相关费用)通常以外币交易或以美元以外的货币计价。出于财务报告的目的,这些收入被换算成美元。因此,外币波动产生的损益计入我们的综合财务报表。因此,当美元对某些外币(包括欧元、英镑、加元和其他主要货币)走强时,我们从外币销售中产生的以美元计的应报告收入可能会大幅减少。因此,我们面临外币汇率波动的风险,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
如果根据国内税法,剥离被发现是应纳税的,我们可能有义务赔偿OrbitalATK。
根据OrbitalATK与Vista Outdoor签订的税务协议,我们被禁止采取任何可合理预期导致剥离应纳税或危及OrbitalATK收到的律师意见的结论的行动。吾等于税务协议指定期间并无采取任何此等行动,但若分拆不符合国税法(“守则”)第355条所指的免税分拆资格,则吾等可能会因根据税务协议是否有责任赔偿OrbitalATK而受到诉讼。
我们修订后的公司注册证书、我们修订后的章程以及特拉华州法律的规定可能会阻止或推迟对我们公司的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们修订和重新修订的公司注册证书、修订和重新修订的章程和特拉华州法律中的几项条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购。这些规定包括:
•允许我们的董事会在没有股东批准的情况下授权发行优先股,优先股的权利将由董事会酌情决定,如果发行,可能会起到“毒丸”的作用,稀释潜在敌意收购者的股权,以防止我们的董事会不批准的收购;
•禁止我们的股东在书面同意下采取行动,并要求股东的行动必须在正式召开的股东年会或特别会议上进行;
•确定股东如何在股东会议上提出建议或提名董事进行选举;
•规定股东只有在有正当理由的情况下才能罢免董事;
•授予我们的董事,而不是我们的股东填补董事会空缺的专有特权(除某些有限的例外情况外);
•规定只有我们的董事会、我们的董事会主席、我们的首席执行官或总裁(在首席执行官缺席的情况下)才有权召集我们的股东特别会议;以及
•限制我们与某些股东进行商业合并交易的能力。
我们修订和重申的公司注册证书、修订和重新修订的章程和特拉华州法律中的这些和其他条款可能会阻止、延迟或阻止某些类型的交易,这些交易涉及对我们的实际或威胁收购或控制权变更,包括主动收购企图,即使交易可能为我们的股东提供以高于当前市场价格的价格出售其普通股股份的机会。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目2.管理所有财产
设施--截至2021年3月31日,我们占领了制造、组装、仓库、测试、研发和办公设施。除非下面另有说明,否则我们所有的设施都是租赁的。
截至2021年3月31日,我们的部门在以下地点拥有重要业务,包括办公、制造和分销设施: | | | | | | | | |
| | |
射击运动 | | *路易斯顿,ID,*Anoka,MN,Overland Park,KS;Olathe,KS;Flora,MS;曼哈顿,MT;Lares,PR;*Oroville,CA;*Lonoke,AR;Sweet Home,OR |
户外用品 | | 加利福尼亚州佩塔卢马;加利福尼亚州圣地亚哥;加利福尼亚州斯科茨谷;伊利诺伊州兰图尔;德克萨斯州海德公园 |
公司 | | 明尼苏达州安诺卡 |
*表示自有物业 | | |
我们的物业维护良好,运营状况良好,足以满足我们近期的运营需求。
项目3.开展法律诉讼
我们不时会受到各种法律诉讼的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务行为引起的,也是附带的。我们不认为任何目前悬而未决的诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
在与危险废物场地相关的监管机构行动中,我们以前的某些子公司与其他各方一起被确定为PRPS。
作为覆检计划,我们可能需要支付调查和清理这些地点的部分费用。虽然我们最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们目前预计这些潜在负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
这些环境事项中某些事项的描述载于第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在标题下,意外情况,并通过引用结合于此。
项目4.披露煤矿安全信息
不适用。
第二部分
第五项:建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
Vista Outdoor公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为“VSTO”。
截至2021年5月17日,Vista Outdoor普通股的记录持有者人数为3106人。
股权薪酬计划信息
见第三部分第12项某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜,在此通过引用将其并入,以提供有关我们股权补偿计划的信息。
最近出售的未注册证券
无
发行人回购股票证券
没有。
2021年5月6日,我们宣布董事会批准了一项股票回购计划(2021年股票回购计划),根据该计划,我们可以回购最多1亿美元的普通股。2021年股票回购计划将于2023年5月3日到期。
股东回报业绩图
下图比较了从2015年1月29日(我们的普通股在纽约证券交易所开始“何时发行”交易的第一天)到2021年3月31日财年末,我们普通股的累计总回报与两个指数的可比累计总回报:标准普尔500指数(S&P500)和标准普尔600小盘股指数(S&P600)。标准普尔500指数追踪在美国交易活跃的500家大盘股公司股权证券的总价格表现,被认为是美国股权证券的领先指标。标准普尔600指数是一个市值加权指数,跟踪在美国交易的一系列小盘股的股票总价格表现。
我们的普通股于2015年2月10日开始与剥离相关的“常规”交易。“时发行”交易是指因证券已获授权但尚未发行而有条件地买卖的交易。“常规”交易是指证券发行后的交易。这张图表不是,也不打算用来显示我们普通股的未来表现。此图表不被视为已向美国证券交易委员会“存档”或受交易法第18条的责任约束,也不应被视为通过引用而并入我们根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何先前或后续文件中,除非在该文件中通过具体引用明确规定的情况除外。
该图假设在2015年1月29日,100美元投资于我们的普通股(按该交易日的收盘价)和每个指数。这种比较假设所有股息(如果有的话)都进行了再投资。
项目6.已预留的费用
第七项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本年度报告中其他部分的综合财务报表和相关附注一起阅读。这一部分和本年度报告的其他部分包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的前瞻性陈述。见“前瞻性陈述”和第一部分,项目1A。本年度报告中包含的“风险因素”。
(除每股和每股数据外,美元金额以千为单位,或除非另有说明)
执行摘要
业务概述
我们通过34个知名品牌的多样化产品组合为户外运动和娱乐市场提供服务,这些品牌为消费者提供广泛的性能驱动型、高质量和创新产品,包括运动弹药、高尔夫测距仪、补水产品、户外配件、户外烹饪解决方案以及某些动作运动的防护设备。我们为广泛的终端消费者提供服务,包括户外爱好者、猎人和休闲射击运动员、运动员以及执法和军事专业人士。我们的产品通过各种大众、专业和独立零售商和分销商销售,如Academy、亚马逊、Bass Pro商店/Cabela‘s、Dick’s体育用品公司、Kiesler警察用品公司、National Best Sports、Sports Inc.、Sports South、Sportsman‘s Warehouse、Target和沃尔玛。我们还通过相关品牌的网站直接向消费者销售我们的某些产品。我们拥有可扩展的集成品牌组合,使我们能够利用我们深厚的客户知识、产品开发和创新、供应链和分销以及跨产品类别的销售和营销功能,更好地服务于我们的零售合作伙伴和最终消费者。
组织结构
我们通过两个可报告的部门进行运营,这两个部门是根据首席运营决策者(我们的首席执行官)使用的报告和审查流程确定的。截至2021年3月31日,我们的两个细分市场是户外产品和射击运动:
•2021财年,射击运动的销售额约占我们销售额的68%。射击运动由弹药、狩猎和射击配件产品线组成。弹药产品包括中央火力弹药、边缘火力弹药、散弹弹药和装填组件。狩猎和射击配件产品包括高性能狩猎箭、猎物呼叫、狩猎百叶窗、游戏相机、诱饵、重装设备、粘土靶子、优质枪支护理产品、枪套、值班装备、袋子、背包,以及双筒望远镜、步枪望远镜和望远镜等光学产品。
•2021财年,户外产品约占我们销售额的32%。户外产品包括运动防护、户外烹饪、高尔夫和补水产品系列。运动防护包括头盔、护目镜和自行车、雪上运动、动作运动和力量运动的配件。户外烹饪包括烤架、炉灶和炊具。高尔夫产品包括激光测距仪和其他高尔夫技术产品。补水产品包括补水包和水瓶。
财务亮点和值得注意的事件
2021财年
•截至2021年3月31日和2020年3月31日的财年,年销售额分别为2225522美元和1755871美元。射击运动部门的销售额增加了329,356美元,增幅为27.7%,这主要是由于几乎所有类别的市场需求强劲和价格提高所推动的。与我们最近的收购相关的44,583美元的销售额也对增长起到了推波助澜的作用。户外用品销售额增加了140,295美元,增幅为24.8%。这一增长是由我们的动作体育、户外烹饪和高尔夫业务的强劲需求推动的。这一强劲需求被2021财年第一季度零售店关闭和供应链持续中断部分抵消。
•在2021财年,我们收购了与雷明顿户外公司(“雷明顿”)弹药和配件业务以及HEVI射击弹药相关的某些资产。这两项业务都包括在射击运动部门,自收购以来贡献了44,583美元的销售额。见注7,收购和资产剥离,在本年度报告所包括的综合财务报表中。
•截至2021年3月31日和2020年3月31日的财年,毛利润分别为632,960美元和358,766美元。毛利润增长76.4%的主要原因是如上所述销售量的增加和价格的改善,以及运营效率和强劲的直接面向消费者的销售。运输、关税和产品成本的增加部分抵消了这一增长。
•截至2021年3月31日和2020年3月31日的财年,息税前利润总额分别为284,958美元和132,236美元。这一增长主要是由于上述毛利增长、上一年度商誉和无形减值费用以及本年度资产剥离的税前收益推动的。这些部分被本年度更高的激励性薪酬应计项目、债务清偿亏损以及更高的交易和过渡成本所抵消。
•本年度税率从截至2020年3月31日的前一年的9.3%降至(2.6%),主要是由于本年度收益导致估值免税额减少,使我们得以实现先前估值的纳税资产。其他驱动因素包括确认美国国税局(IRS)最近根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)发布的规定允许将亏损结转到前几个盈利年度的好处,以及释放由于诉讼时效到期而导致的本期不确定税收头寸。
•我们报告截至2021年3月31日的财年稀释后每股收益(EPS)为4.44美元,而截至2020年3月31日的财年稀释后每股收益为2.68美元。
•2021年3月31日,我们通过签订2021年ABL循环信贷安排再融资,该循环信贷安排包括450,000美元基于优先担保资产的循环信贷安排,其中包括20,000美元的先进先出(FILO)循环信贷承诺和430,000美元的非FILO循环信贷承诺,其中包括450,000美元的优先担保资产循环信贷安排(非FILO循环信贷承诺)。
•我们在2021年3月12日赎回了5.875厘债券的全部未偿还本金总额,相当于本金总额350,000美元,赎回了发行4.5厘债券所得款项的一部分。利率4.5%的债券将于2029年3月15日到期。5.875厘债券的赎回价格约为355,100元,相当于本金的101.46875%,另加应计但未偿还的利息。在截至2021年的财年,由于这次赎回,我们记录了大约6471美元的债务清偿亏损,这是提前赎回和未摊销债务发行成本支付的溢价。
•截至年底,我们2021年ABL循环信贷安排的余额为0美元,自上一财年末以来,现金增加了211,890美元。
展望
射击运动产业
目前,与狩猎和射击运动相关的产品占我们销售额的大部分。我们通过我们的Federal、Remington、CCI、Speer、Bushnell和Primos等品牌设计、采购、制造和销售弹药以及与狩猎和射击相关的光学设备和配件。在这些类别中,我们最大的销售额来自弹药,这是一种消耗品,重复购买的产品。
狩猎和射击运动相关产品(包括弹药)的销售受到狩猎和娱乐射击参与率、内乱和政治环境的严重影响。2016年美国总统大选后,射击运动产品市场急剧疲软,但在2020财年第四季度开始复苏。在我们的2021财年,我们看到这些参与趋势在行业和我们的业务中持续存在,我们的最终用户寻求授权和个人保护。对狩猎和射击运动相关产品的需求增加的程度和持续时间尚不确定。我们预计,在我们的2022年财年,狩猎和射击运动相关产品的需求将受到持续的参与趋势、全国范围内的内乱、新冠肺炎大流行及其对一般经济和零售条件的相关影响的影响。
我们认为,这些长期的参与趋势支持了我们对狩猎和射击运动相关产品需求持续增长的预期。尽管新冠肺炎大流行和全国范围内的内乱,但参与率仍然很高,我们看到用户群体正在扩大。这一不断扩大的终端消费者基础为整个行业和我们公司带来了更大的潜在市场机会。我们预计,随着消费者将当地的户外活动作为旅行和其他受新冠肺炎疫情影响的竞争性追求的替代品,参与度将继续增加。我们认为,鉴于我们的规模和全球运营平台,我们处于有利地位,能够成功利用这一需求。我们认为,在高度监管和资本密集型的弹药制造行业,这一点特别难复制。
户外游乐业
户外娱乐业代表着我们业务的一个巨大且不断增长的重点领域。我们通过Bell、Giro、CamelBak、Camp Chef和Bushnell Golf等品牌设计、采购、制造和销售户外娱乐产品。这些品牌在竞争激烈的全球市场运营,为自行车、雪上运动、徒步旅行、露营、户外烹饪和高尔夫爱好者提供服务。
在2021财年,我们的户外产品品牌在各种因素的推动下经历了一个充满挑战的零售环境,包括消费者偏好的持续转变,以利用在线平台,以及其他市场压力。我们的许多品牌已经能够应对并利用在线购物平台的趋势,包括我们品牌的直接面向消费者的网站。我们努力为我们的消费者创造无摩擦的体验,并设计我们的商业模式,使我们能够在消费者想要购物的任何地方满足他们的需求。我们预计,这些趋势将抵消正在进行的新冠肺炎大流行对一般经济和零售条件的影响。然而,回到大范围的门店关闭,或新冠肺炎大流行相关的中断,导致总体经济状况恶化,可能会在2022财年对我们户外产品部门的品牌产生不利影响。
我们相信,长期的户外活动趋势,加上更大的参与者基础,支持了我们对我们户外产品品牌生产的创新户外娱乐相关产品的持续增长需求的预期。参与率一直保持强劲,我们看到我们的最终用户中的人口结构正在扩大。我们预计,在全球从新冠肺炎疫情中复苏期间,随着消费者将当地的户外活动作为旅行和其他竞争性追求的替代品,参与度将继续增加。我们的户外产品品牌在市场上拥有强大的竞争地位,我们打算通过专注于研发和营销投资(包括更多地使用社交媒体和其他数字营销)来进一步差异化我们的品牌。在直接和通过我们的电子商务卓越中心对我们品牌的电子商务能力进行重大投资之后,我们的品牌也处于有利地位,可以从消费者购物行为向利用在线渠道的持续转变中受益。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制合并财务报表时,我们做出影响资产、负债、销售、费用以及或有资产和负债的相关披露的报告金额的估计和判断。我们不断地重新评估我们的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。我们在持续的基础上审查我们的估计,以确保估计恰当地反映我们业务的变化和可获得的最新信息。
我们相信下面讨论的关键会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的最重要的估计和判断。有关我们所有重要会计政策的完整讨论,请参见附注1,重大会计政策,在本年度报告中包含的综合财务报表中。
收入确认
我们确认的产品销售收入总额反映了折扣、退货、退款、津贴、回扣和其他客户激励措施的各种销售调整。这些销售调整可能会根据市场状况、客户偏好、客户付款时间、产品销量和新产品发布时间而有所不同。这些调整要求管理层对我们预期从客户那里获得的金额做出合理的估计。我们根据我们与客户签订类似合同的历史经验,根据客户或产品类别估计销售额调整,并根据需要进行调整,以反映当前的事实和情况以及我们对未来的预期。销售税、枪支弹药消费税和其他类似税不包括在收入中。
预估信贷损失准备
我们保留与应收账款相关的信用损失准备金,以弥补由于客户不能或不愿意支付所需款项而导致的未来预期信用损失。我们根据历史坏账、当前客户应收账款余额、客户应收账款余额的年龄和客户的财务状况以及与具有代表性的由大量具有相似风险特征的客户组成的资产池的关系来估计拨备。这一免税额将适当调整,以反映当前状况的差异以及预测的宏观经济状况的变化。
盘存
我们的存货是按成本或可变现净值中较低者计价的。我们根据过去和未来的需求和市场状况评估库存数量,以确定过剩或缓慢的库存。对于每个产品类别,我们根据当前和预计的销售价格估计包含该类别的存货的市场价值。如果预计的市场价值低于成本,我们会提供一定的折扣,以反映存货的较低价值。这种方法在这种损失明显时而不是在货物实际销售时确认预计的库存损失。这个
库存的预计市场价值可能会由于消费者偏好、立法变化或关键合同的丧失等事件而下降。
所得税
联邦、州和外国所得税的拨备是根据报告的税前收益和现行税法计算的。这类拨备与目前的应收或应付金额不同,因为某些收入和费用项目在不同的时间段确认,用于财务报告目的,而不是所得税目的。在确定所得税拨备和评估纳税状况时,需要做出重大判断。我们根据现有的最新信息,定期评估目前可供审查或尚未有效结清的所有期间的负债和或有事项。如果我们的税务状况不太可能维持下去,我们会记录整个由此产生的税项负债,当它更有可能维持时,我们会记录我们对由此产生的税项负债的最佳估计。根据我们的政策,与这些头寸相关的任何适用利息和罚金也记录在综合财务报表中。在我们对这些事项的税收结果的评估发生变化的情况下,这种估计的变化将影响变化期间的所得税拨备。
对递延税项资产进行评估,以确定是否更有可能实现部分或全部递延税项资产。这项分析需要大量的估计。如果我们确定不太可能将所有递延税项资产变现,则将计入估值津贴。估值免税额的变动计入发生变动期间的税项拨备。
商誉和无限期无形资产会计
商誉-我们在第四财季的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或环境变化时测试商誉是否减值。商誉被分配给我们的报告单位,这些单位是我们的运营部门,或运营部门的组成部分,构成了一项可获得离散财务信息的业务,部门管理层定期审查其运营结果。基于此分析,截至2021财年测试日期,我们有6个报告单位。
在年度减值审核过程中,我们可以选择首先对相关事件和情况进行定性评估(通常称为“零步”),以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,或者执行量化评估(“第一步”),即我们同时使用收益和市场法估计每个报告单位的公允价值。截至2021年1月1日,我们完成了零级评估,得出的结论是没有损害指标。见附注11,商誉与无形资产,以供讨论和详细说明。
当我们进行第一步分析以评估商誉的可回收性时,我们确定每个报告单位的估计公允价值,并将其与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。当公允价值低于净资产及相关商誉的账面价值时,超出部分确认减值费用。每个报告单位的公允价值均采用收益法和市场法确定。使用贴现现金流模型估计的价值与指导公司市场法得出的估计价值具有同等的权重。这种市场法根据可比公司估计出售报告单位可合理预期的变现价格。
在开发贴现现金流分析时,我们对未来收入和支出、资本支出和营运资金变化的假设是基于董事会审查的我们的计划,并假设此后的最终增长率。为每个报告单位确定单独的贴现率,然后对这些现金流进行折现,以确定报告单位的公允价值。贴现现金流分析源自无法观察到一项或多项重大投入的估值技术(第3级公允价值计量)。
无限期活体无形资产-不确定的活着的无形资产不摊销,每年在第四会计季度的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行减值测试。截至2021年1月1日,我们完成了零级评估,并得出结论,我们的大多数无限期活着的无形资产没有减损指标。截至2021年1月1日,我们完成了与我们的CamelBak Infinition Living商号相关的第一步评估,得出的结论是没有任何损害。见附注11,商誉与无形资产S,以供讨论和详细信息。
我们具有无限寿命的可识别无形资产由某些商标和商号组成。当我们完成第一步评估时,减值测试包括特定无形资产的估计公允价值与其账面价值的比较。这些资产的估计公允价值是使用特许权使用费减免法计量的,该方法假设资产具有价值,前提是所有者免除了为从这些资产获得的利益支付特许权使用费的义务。
这种方法要求我们估计相关品牌和技术的未来收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本。我们的公允价值和估计基于我们认为合理的假设,但这些假设是不可预测的,本质上是不确定的。如果一项资产的账面价值高于其公允价值,则存在减值,该资产将按估计公允价值入账。.
我们用于开发贴现现金流分析的假设要求我们对未来的收入和支出、预计的资本支出、营运资本的变化以及适当的贴现率做出重大估计。这些预测还考虑了几个因素,包括当前和估计的经济趋势和前景、原材料成本和其他我们无法控制的因素。如果当前经济状况恶化,或我们将失去大量业务,导致预计贴现现金流减少,某些报告单位或商标的估计公允价值可能会低于其账面价值,因此需要在未来期间进行额外的减值测试。我们持续监控报告单位和商号的减值指标,并酌情更新最近一次计算报告单位或商号估计公允价值时使用的假设。
新会计公告
见注1,重大会计政策,在合并财务报表项目8中,财务报表和补充数据,这份年度报告供讨论新的会计声明之用。
经营成果
截至2021年3月31日,我们有六个运营部门,这六个部门已聚合为两个可报告的部门,射击运动和户外产品。这与我们的首席运营决策者(CODM)、我们的首席执行官分配资源和做出决策的方式是一致的。
射击运动由我们的弹药和狩猎和射击运营部门组成。户外产品由我们的动作体育、户外烹饪、水合和高尔夫运营部门组成。由我们各自的可报告部门组成的运营部门有许多共同点,包括相似的核心消费者、分销渠道和供应链。
我们的CODM依赖于内部管理报告,该报告将综合结果分析到净收入水平和运营部门的息税前利润(EBIT),EBIT被定义为利息和所得税前的收益(亏损)。某些与公司相关的成本和其他非经常性成本没有分配给各分部,以便在不同时期显示可比较的结果。这些费用包括减值费用、重组相关成本、并购成本、资产剥离的亏损/收益以及其他非经常性项目。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在从管理层的角度为我们的财务报表读者提供有关财务状况、经营结果、流动性和某些其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。以下信息应与本年度报告中包括的我们的综合财务报表一起阅读。
2021财年与2020财年的比较
我们的净销售额、毛利润和息税前利润(EBIT)按报告部门、公司和其他(如果适用)列出如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, | | | | |
净销售额: | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | | $ | 1,518,692 | | | $ | 1,189,336 | | | $ | 329,356 | | | 27.7 | % |
户外用品 | | 706,830 | | | 566,535 | | | 140,295 | | | 24.8 | % |
总计 | | $ | 2,225,522 | | | $ | 1,755,871 | | | $ | 469,651 | | | 26.7 | % |
射击运动-销售额的增长主要是由于几乎所有类别的市场需求强劲,以及定价的改善。2021财年,收购占净销售额的44,583美元。这些增长被2020财年出售我们的枪支业务部分抵消,该业务约占净销售额的25000美元。
户外用品-销售额的增长是由我们的Action Sports、户外烹饪和高尔夫业务的强劲需求推动的。这一强劲的需求被我们2021财年第一季度的零售店关闭和持续的供应链中断部分抵消了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, | | | | |
毛利: | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | | $ | 426,781 | | | $ | 210,866 | | | $ | 215,915 | | | 102.4 | % |
户外用品 | | 206,872 | | | 149,420 | | | 57,452 | | | 38.5 | % |
公司和其他 | | (693) | | | (1,520) | | | 827 | | | 54.4 | % |
总计 | | $ | 632,960 | | | $ | 358,766 | | | $ | 274,194 | | | 76.4 | % |
射击运动-毛利润的增长主要是由上述销售量和定价以及经营效率推动的。这些增长被2020财年出售我们的枪支业务部分抵消。
户外用品-我们毛利润的增长主要是由如上所述的销售量和强劲的直接面向消费者的销售推动的,但部分被运输、关税和产品成本的增加所抵消。
公司和其他-公司毛利润的增长是由于上一年的业务重组成本,但部分被本年度的库存增加费用所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, | | | | |
息税前利润: | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
射击运动 | | $ | 278,978 | | | $ | 80,028 | | | $ | 198,950 | | | 248.6 | % |
户外用品 | | 81,678 | | | 29,998 | | | 51,680 | | | 172.3 | % |
公司和其他 | | (75,698) | | | (242,262) | | | 166,564 | | | 68.8 | % |
总计 | | $ | 284,958 | | | $ | (132,236) | | | $ | 417,194 | | | 315.5 | % |
射击运动-息税前利润的增长主要是由于如上所述的毛利润增长,新冠肺炎大流行导致的旅行和贸易展览费用的减少,上一年成本节约举措带来的好处,但被雷明顿初始营销和启动成本造成的亏损部分抵消,激励性薪酬应计项目的增加以及2020财年我们枪支业务的出售。
户外用品-息税前利润的增长主要是由如上所述的毛利润增长推动的,但部分被奖励薪酬应计项目的增加以及销售和营销成本的增加所抵消。
公司和其他-息税前利润的增长主要是由于上一年的商誉和无形减值费用为155,588美元,本年度的资产剥离税前收益为18,467美元,上一年我们的枪支业务持有待售资产减值9,429美元,以及上一年重组费用的减少。这些部分被本年度较高的激励性薪酬应计费用、债务清偿损失以及较高的交易和过渡成本所抵消。
我们的净利息支出和所得税拨备在综合基础上列示如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
利息支出,净额 | | $ | 25,574 | | | $ | 38,791 | | | $ | (13,217) | | | (34.1) | % |
利息支出的减少是由于我们的平均债务余额减少和债务发行成本注销减少所致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, | | |
| | 2021 | | 有效 率 | | 2020 | | 有效 率 | | 变化 |
所得税优惠 | | $ | 6,628 | | | (2.6) | % | | $ | 15,948 | | | 9.3 | % | | $ | (9,320) | |
本期税率的下降主要是由于本年度收益推动的估值免税额的减少,这使得我们能够变现先前估值的纳税资产。其他驱动因素包括确认美国国税局(IRS)最近根据CARE法案发布的规定所允许的将亏损结转到以前盈利年度的好处,以及释放由于诉讼时效到期而导致的当期不确定税收头寸。
截止到三月三十一号,2021,我们的递延税项资产主要是资本亏损结转、税项亏损和信贷结转以及其他递延税项资产的结果。截至2021年3月31日和2020年3月31日,我们分别从递延税资产总额余额中记录了22,528美元和72,065美元的估值津贴。截至3月31日的财年,2021,
根据管理层对其更有可能变现的递延税项资产金额的重新评估,我们记录了49,537美元的净估值拨备发放。
截至每个报告日期,管理层都会考虑新的证据,无论是积极的还是消极的,这些证据都可能影响其对递延税项资产未来变现的看法。截至2021年3月31日,我们可以证明对可客观核实的未来收入的估计,该估计基于前12个季度的财务业绩,并经非经常性项目的影响进行了调整(这些项目并不表明我们在未来几年创造收入的能力)。此外,未来应税收入的另一个来源是安排现有递延税项负债的未来冲销,这支持了我们利用现有递延税项资产的能力。上述未来应税收入来源的组合支持我们的普通联邦递延税项资产和很大一部分州递延税项资产的净估值免税额释放。
我们的所得税条款包括联邦所得税、州所得税和外国所得税。2021财年的有效税率为(2.6)%,与联邦法定税率21%不同,主要原因是估值免税额减少的影响,不确定税收头寸的释放,以及CARE法案的影响。
2020财年9.3%的实际税率与联邦法定税率21%不同,主要是由于不可抵扣的商誉减值费用的影响,以及估值津贴的增加被不确定税收头寸的释放所抵消。
截至2021年3月31日和2020年3月31日,未确认的税收优惠总额分别为23,000美元和30,159美元,其中20,283美元和27,503美元如果得到确认,将分别影响有效税率。余额与递延税项有关,只影响缴税时间。尽管审计和解的时间和结果尚不确定,但在未来12个月内,不确定的税收优惠有可能减少7334美元。这些未被承认的税收优惠的解决可能导致收入从0美元到6561美元。见附注15,所得税,如欲进一步了解详情,请参阅本年报所载综合财务报表。
流动性与资本资源
我们管理我们的业务,使运营现金流最大化,作为流动性的主要来源。除了手头现金和运营产生的现金外,我们的流动性来源还包括承诺的信贷安排以及进入公共债务和股票市场的机会。我们主要使用现金为现有业务的投资提供资金,并用于偿还债务、收购和其他活动。
现金流汇总
综合现金流量表中反映的我们的经营、投资和融资活动产生的现金流量汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金 | | $ | 345,374 | | | $ | 76,745 | |
投资活动提供的现金(用于) | | (102,018) | | | 133,076 | |
用于融资活动的现金 | | (31,640) | | | (200,058) | |
外币汇率波动对现金的影响 | | 174 | | | (323) | |
现金和现金等价物增加 | | $ | 211,890 | | | $ | 9,440 | |
经营活动
经营活动提供的净现金增加了268629美元。与去年同期相比的变化主要是由于净收入的增加、供应商付款的时机以及根据CARE法案推迟某些雇主工资税的支付。增加的部分被本财年的额外库存购买所抵消。
投资活动
用于投资活动的净现金增加是由于本会计年度资产剥离收益减少、用于收购业务的现金增加以及资本支出增加所致。
融资活动
用于融资活动的净现金减少168418美元。这一改善主要是由于2021年会计年度我们发行4.5%债券和赎回5.875%债券的净收益推动的,但本会计年度我们信贷额度净支付的增加部分抵消了这一净收益。
流动性
除了我们正常的运营现金需求外,我们未来的主要现金需求将是为资本支出、债务偿还、员工福利义务、股票回购和任何战略性收购提供资金。我们运营的短期现金需求预计主要包括维护生产设施的资本支出和营运资本需求。在2021财年,我们为2018年ABL循环信贷安排和未偿还债务证券进行了再融资。我们未来两年的偿债要求包括4.5%债券到期所需支付的利息,如下所述。我们还打算在未来两年为2021年股票回购计划提供高达1亿美元的资金,该计划在本财年结束后获得批准,主要是为了抵消稀释。这一金额目前远远低于限制我们股票回购的契约。
根据我们目前的财务状况,管理层相信,我们的现金状况,再加上我们2021年ABL循环信贷安排下预期产生的现金流和资金的可用性,进入债务和股票市场,以及包括额外的银行融资在内的其他潜在资金来源,将足以为未来的增长提供资金,以偿还我们目前预期的长期债务和养老金义务,在未来12个月内进行资本支出,并为上文所述的2021年股票回购计划提供资金。
不能保证未来借款的成本或可用性(如果有的话)不会受到资本市场状况的实质性影响,包括新冠肺炎疫情对资本市场造成的任何干扰,或我们未来的财务状况和业绩。此外,由于我们的2021年资产负债表循环信贷安排在很大程度上是由我们客户的应收账款担保的,因此由于新冠肺炎大流行而导致的一般经济状况的持续恶化,对我们客户的信誉产生不利影响,可能会对我们未来在2021年资产负债表循环信贷安排下的可用流动性产生负面影响。
长期债务和信贷协议
截至2021年3月31日,我们的实际总债务为50万美元,其中包括以下内容:
| | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
| | |
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年息4.5厘的高级债券 | | $ | 500,000 | |
减去:未摊销递延融资成本 | | (4,436) | |
长期债务账面金额 | | $ | 495,564 | |
截至2021年3月31日,我们的总债务占总资本(总债务和股东权益)的百分比为40%。
见附注13,长期债务,在本年度报告的第二部分的综合财务报表中,项目8对我们的负债情况进行了详细的讨论。
契诺
2021年ABL循环信贷安排-我们的2021年ABL循环信贷安排对我们施加了限制,包括对我们支付现金股息、产生债务或留置权、赎回或回购Vista Outdoor股票、与附属公司进行交易、进行投资、与其他公司合并或合并或处置资产的能力的限制。此外,2021年信贷安排包含一项财务契约,即ABL循环信贷安排下的超额可用金额不能低于(A)借款基数的10%和(B)42,500美元中的较大者。如果我们不遵守2021年ABL循环信贷安排中的契约,贷款人可以在符合习惯治疗权的情况下,要求立即支付2021年ABL循环信贷安排下的所有未偿还金额。
2021年ABL循环信贷安排和管理4.5%债券的契约包含交叉违约条款,因此不遵守一项债务协议中的契约也可能导致另一项债务协议下的违约。截至2021年3月31日,我们遵守了所有债务协议的契约。不过,由於各种风险和不明朗因素,有些风险和不明朗因素可能是我们无法控制的,所以我们不能保证将来能够遵守这些金融公约。任何未能遵守2021年ABL循环信贷安排的限制可能会阻止我们提取2021年ABL循环信贷安排下的款项,并可能导致2021年ABL循环信贷安排下的违约事件,违约可能允许债权人加速我们4.5%票据项下的相关债务和债务,并对担保此类债务的抵押品进行诉讼。在这种情况下,我们可能没有足够的流动性来偿还债务。
4.5%的债券-管理4.5%债券的契约包含一些契约,其中包括限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与附属公司进行交易,签订协议限制我们子公司的能力
支付股息、产生额外债务、支付股息或进行其他分配、回购或赎回我们的股本、提前偿还、赎回或回购某些债务以及进行贷款和投资。
合同义务和商业承诺
下表汇总了截至2021年3月31日我们的合同义务和商业承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同义务: | | | | 按期到期付款 |
| | 总计 | | 少于 1年前 | | 第2-3年 | | 第4-5年 | | 多过 5年 |
长期债务 | | $ | 500,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500,000 | |
债务利息(1) | | 185,990 | | | 23,249 | | | 46,498 | | | 46,498 | | | 69,745 | |
经营租赁(2) | | 130,798 | | | 17,060 | | | 29,371 | | | 24,196 | | | 60,171 | |
购买承诺 | | 214,372 | | | 212,883 | | | 1,489 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
合同债务总额(3) | | $ | 1,031,160 | | | $ | 253,192 | | | $ | 77,358 | | | $ | 70,694 | | | $ | 629,916 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他商业承诺: | | | | 按期间列出的承诺到期时间 |
| | 总计 | | 少于 1年前 | | 第2-3年 | | 第4-5年 |
信用证 | | $ | 21,570 | | | $ | 21,570 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)包括基于截至2021年3月31日的未偿债务的利息。
(2)不包括未来预期转租收入222美元。
(3)养恤金福利义务已从合同义务表中排除(见附注14, 员工福利计划, 我们的合并财务报表包含在本年度报告中)。
截至2021年3月31日,不确定税收头寸的总负债约为23,000美元(见附注15,所得税,(见本年度报告第II部分第8项合并财务报表),其中0美元可在12个月内支付。我们无法就与非现行不确定税仓责任有关的未来付款时间提供合理可靠的估计。
偶然事件
诉讼
我们不时会受到各种法律诉讼的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务行为引起的,也是随之而来的。我们不认为任何目前悬而未决的诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
环境责任
我们对不动产的经营和所有权或使用必须遵守多项联邦、州和地方环境法律法规,以及适用的外国法律法规,包括有关危险物质排放、污染场地补救和环境损害恢复的法律法规。我们有义务在我们拥有或经营或以前拥有或经营的某些地点进行调查和/或补救活动。
在与危险废物场地相关的监管机构行动中,我们以前的某些子公司与其他各方一起被确定为PRPS。作为覆检计划,这些前附属公司可能需要支付调查和清理这些地点的部分费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些费用。虽然关于最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们目前预计这些潜在的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会因违反环境法或违反环境法规定的责任或不遵守环境许可而招致大量额外成本,包括清理费用、资源恢复、罚款和处罚或第三方财产损失或人身伤害索赔。虽然环境法律法规在过去没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,而且我们已经制定了环境管理计划来缓解这些风险,但很难预测它们在未来是否会产生实质性的影响。
见附注16,承诺和意外情况,至本年度报告所包括的综合财务报表 以获取更多信息。
对大客户的依赖;信贷集中
在2021财年,没有客户的销售额超过10%;然而,沃尔玛在2020财年和2019年的总销售额中分别约占13%和14%。在2020财年和2019财年,没有其他单一客户对我们的销售额贡献超过10%。
如果大客户未能履行付款义务,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
通货膨胀与商品价格风险
在管理层看来,通货膨胀并没有对我们的经营结果产生重大影响。然而,我们受到了生产所用原材料价格变化以及石油和能源成本变化的影响。尤其是铜、锌、铅等大宗金属价格持续震荡。这些价格通常会影响我们的射击运动部分。见注4,衍生金融工具,如需更多信息,请参阅本年度报告中包含的综合财务报表。
我们有一个战略性的采购、定价和对冲策略,以减轻大宗商品价格波动带来的风险。我们将继续根据这些趋势、我们的竞争格局和我们的财务业绩来评估未来价格变化的必要性。如果我们的采购和定价策略不能抵消商品价格波动的影响,我们未来的运营业绩和现金流将受到重大影响。
第7A项要求对市场风险进行定量和定性披露
我们面临着利率变化带来的市场风险。我们的债务中有很大一部分是左轮手枪借款,截至2021年4月1日,这些借款尚未偿还,但利率浮动,在使用左轮手枪借款时,我们将面临利率风险。虽然我们截至2021年4月1日的债务不包括任何未偿还的可变债务,但未来针对2021年ABL循环信贷安排的任何借款都将受到利率波动的影响。为减低利率风险,我们可透过根据公司政策获授权的衍生金融工具进行对冲交易,主要是利率掉期交易。我们可以使用衍生品来对冲一定的利率、外币汇率和大宗商品价格风险,但不能将衍生品金融工具用于交易或其他投机目的。有关这些金融工具的更多信息载于附注2,金融工具公允价值,于本年度报告所载经审计综合财务报表内。我们管理利率变化风险敞口的目标是限制这种变化对收益和现金流的影响。
我们利用敏感性分析来衡量与持有基于利率变化的金融工具相关的市场风险。敏感性分析基于利率的假设变化(增加和减少)来衡量公允价值、现金流和收益方面的潜在损失。我们使用债务组合的当前市场利率进行敏感性分析。某些项目,如租赁合同、保险合同以及养老金和其他退休后福利的债务不包括在分析中。
我们通过我们在许多不同国家的子公司开展业务,货币汇率的波动可能会对报告的运营业绩产生重大影响,这些业绩是以美元表示的。无论是与外部交易方还是与公司间的关系,跨境交易都会增加外汇影响的风险敞口。因此,货币汇率的重大变化,特别是欧元、英镑、人民币(人民币)和加元,可能会导致我们业务报告的经营业绩出现波动,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。*为了降低外币风险敞口,我们可能会通过根据公司政策授权的衍生金融工具进行对冲交易,主要是外币远期合约。
此外,出于报告目的,我们非美国业务的销售和费用也会换算成美元,美元的升值或贬值可能会导致不利的换算效果。
第八项:财务报表及补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Vista Outdoor Inc.董事会和股东
对财务报表的意见
我们审计了Vista Outdoor Inc.(“贵公司”)截至2021年3月31日和2020年3月31日的合并资产负债表,以及截至2021年3月31日的三个年度的相关综合全面收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的财务状况,以及截至2021年3月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年3月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年5月20日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收购-对某些收购资产未来现金流的预测-请参阅财务报表附注7
关键审计事项说明
2020年10月12日,该公司以8170万美元收购了与雷明顿户外公司(“雷明顿”)的弹药和配件业务相关的某些资产。本公司将购买代价的公允价值分配给收购的有形和无形资产以及根据其估计公允价值承担的负债,导致雷明顿无限生机商号入账2,450万美元。该公司采用收入法下的特许权使用费减免法估计该商标的公允价值,这要求管理层对未来销售额的预测以及折扣率和特许权使用费做出重大估计和假设。这些假设的变化可能会对公允价值产生重大影响。
由于确定未来销售额预测、折扣率和特许权使用费所需的重大估计和假设,我们将收购的无形资产(特别是雷明顿商号)的公允价值确定以及由此产生的业务合并商誉确定为一项重要的审计事项。在执行审计程序以评估管理层对折扣率和特许权使用费选择以及未来销售预测的估计是否合理时,审计师的判断力很高,工作力度也有所增加,包括需要让公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来销售额的预测,以及对Remington收购的折扣率和特许权使用费的选择,其中包括:
•我们测试了内部控制对管理层估值分析的有效性,包括对未来销售额的预测以及折扣率和特许权使用费的选择。
•关于销售预测,我们询问了财务内部和外部的适当人士。
•我们通过将预测与以下各项进行比较来评估管理层对销售额的预测的合理性:
–本公司拥有的类似报告单位以及某些同行公司的历史销售情况,包括测试基础历史数据的完整性、准确性和相关性。
–与管理层和董事会进行内部沟通。
–公司新闻稿中包含的预测信息,以及公司的分析师和行业报告、适用的市场数据以及某些同行公司。
–在审计的其他领域获得的证据,包括对收购后财务结果的回顾性审查。
•在我们公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了贴现率和特许权使用费的合理性:
–测试作为确定折扣率和特许权使用费的基础的源信息,并测试计算的数学准确性。
–将贴现率和特许权使用费与市场数据进行比较。
–制定独立估计的范围,并将其与管理层选择的贴现率和特许权使用费进行比较。
–进行利润分配分析,以评估选定的特许权使用费费率的合理性。
–比较估值模型中使用的估计加权平均资产收益率、内部收益率和贴现率,并评估它们是否一致。
/s/德勤律师事务所
犹他州盐湖城
2021年5月20日
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Vista户外公司
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
(除共享数据外,金额以千为单位) | | 2021 | | 2020 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 243,265 | | | $ | 31,375 | |
应收账款净额 | | 301,575 | | | 313,517 | |
净库存 | | 454,504 | | | 331,293 | |
应收所得税 | | 37,870 | | | 7,626 | |
其他流动资产 | | 27,018 | | | 26,179 | |
流动资产总额 | | 1,064,232 | | | 709,990 | |
净资产、厂房和设备 | | 197,531 | | | 184,733 | |
经营性租赁资产 | | 72,400 | | | 69,024 | |
商誉 | | 86,082 | | | 83,167 | |
无形资产净值 | | 314,955 | | | 306,100 | |
递延费用和其他非流动资产 | | 29,739 | | | 41,863 | |
总资产 | | $ | 1,764,939 | | | $ | 1,394,877 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 163,839 | | | $ | 89,996 | |
应计补偿 | | 63,318 | | | 38,806 | |
| | | | |
联邦消费税、使用税和其他税 | | 23,092 | | | 19,702 | |
其他流动负债 | | 120,568 | | | 98,197 | |
流动负债总额 | | 370,817 | | | 246,701 | |
长期债务 | | 495,564 | | | 515,394 | |
递延所得税负债 | | 8,235 | | | 12,810 | |
长期经营租赁负债 | | 77,375 | | | 73,738 | |
应计养恤金和离职后福利 | | 33,503 | | | 60,225 | |
其他长期负债 | | 42,448 | | | 43,504 | |
总负债 | | 1,027,942 | | | 952,372 | |
承付款和或有事项(附注13和16) | | | | |
普通股-$.01面值: | | | | |
授权-500,000,000股票 | | | | |
已发行并未偿还的-58,561,016截至2021年3月31日的股票和58,038,822截至2020年3月31日的股票 | | 585 | | | 580 | |
额外实收资本 | | 1,731,479 | | | 1,744,096 | |
累计赤字 | | (694,036) | | | (960,048) | |
累计其他综合损失 | | (83,195) | | | (100,994) | |
国库普通股,按成本价计算-5,403,423截至2021年3月31日持有的股票和5,925,617截至2020年3月31日持有的股份 | | (217,836) | | | (241,129) | |
股东权益总额 | | 736,997 | | | 442,505 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,764,939 | | | $ | 1,394,877 | |
请参阅合并财务报表附注。
Vista户外公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
(除每股数据外,金额以千计) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 2,225,522 | | | $ | 1,755,871 | | | $ | 2,058,528 | |
销售成本 | | 1,592,562 | | | 1,397,105 | | | 1,642,840 | |
毛利 | | 632,960 | | | 358,766 | | | 415,688 | |
运营费用: | | | | | | |
研发 | | 22,538 | | | 22,998 | | | 27,742 | |
销售、一般和管理 | | 337,460 | | | 302,554 | | | 377,049 | |
商誉和无形资产减值(附注11) | | — | | | 155,588 | | | 456,023 | |
持有待售商誉减值(附注11) | | — | | | — | | | 80,604 | |
持有待售资产减值(附注7) | | — | | | 9,429 | | | 84,555 | |
扣除利息、所得税和其他费用前的收益(亏损) | | 272,962 | | | (131,803) | | | (610,285) | |
其他收入(费用): | | | | | | |
资产剥离损益(注7) | | 18,467 | | | (433) | | | (6,796) | |
债务清偿损失(附注13) | | (6,471) | | | — | | | — | |
息税前收益(亏损) | | 284,958 | | | (132,236) | | | (617,081) | |
利息支出,净额 | | (25,574) | | | (38,791) | | | (57,191) | |
所得税前收益(亏损) | | 259,384 | | | (171,027) | | | (674,272) | |
所得税优惠 | | 6,628 | | | 15,948 | | | 25,829 | |
净收益(亏损) | | $ | 266,012 | | | $ | (155,079) | | | $ | (648,443) | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.57 | | | $ | (2.68) | | | $ | (11.27) | |
稀释 | | $ | 4.44 | | | $ | (2.68) | | | $ | (11.27) | |
| | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | |
基本信息 | | 58,241 | | | 57,846 | | | 57,544 | |
稀释 | | 59,905 | | | 57,846 | | | 57,544 | |
| | | | | | |
净收益(亏损)(以上) | | $ | 266,012 | | | $ | (155,079) | | | $ | (648,443) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
养老金和其他退休后福利负债: | | | | | | |
将养恤金和退休后福利计划的先前服务抵免重新分类,记入扣除税收优惠后的净收入#美元77, $0,及$75 | | (236) | | | (313) | | | (238) | |
将养老金和退休后福利计划的净精算亏损重新分类,记入净收益,减去税费净额$(950), $0,和$(686) | | 2,927 | | | 3,247 | | | 2,172 | |
养老金和退休后福利计划的估值调整,扣除税收优惠(费用)净额为$(4,055), $0,及$3,141 | | 12,496 | | | (21,617) | | | (9,948) | |
衍生工具变动,扣除税收优惠(费用)净额$(515), $0,及$369 | | 1,587 | | | (2,161) | | | (1,169) | |
货币换算收益的重新分类 | | — | | | 3,150 | | | 37,542 | |
累计换算调整的变化 | | 1,025 | | | (333) | | | (7,030) | |
其他全面收益(亏损)合计 | | 17,799 | | | (18,027) | | | 21,329 | |
综合收益(亏损) | | $ | 283,811 | | | $ | (173,106) | | | $ | (627,114) | |
请参阅合并财务报表附注。
Vista户外公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
(金额(以千为单位)) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 266,012 | | | $ | (155,079) | | | $ | (648,443) | |
对净收益(亏损)进行调整,以达到经营活动提供的现金: | | | | | | |
折旧 | | 45,264 | | | 47,863 | | | 53,129 | |
无形资产摊销 | | 19,846 | | | 19,995 | | | 24,374 | |
递延融资成本摊销 | | 2,922 | | | 6,087 | | | 10,573 | |
持有待售资产减值(附注7) | | — | | | 9,429 | | | 84,555 | |
持有待售商誉减值(附注11) | | — | | | — | | | 80,604 | |
商誉和无形资产减值(附注11) | | — | | | 155,588 | | | 456,023 | |
(盈利)/出售业务亏损(附注7) | | (18,467) | | | 433 | | | 4,925 | |
递延所得税 | | (10,106) | | | (4,521) | | | (22,718) | |
处置财产、厂房和设备的损失/(收益) | | 4,565 | | | (1,117) | | | 14,081 | |
债务清偿损失 | | 6,471 | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | | 13,303 | | | 6,810 | | | 6,599 | |
资产负债变动情况: | | | | | | |
应收账款净额 | | 17,495 | | | 44,256 | | | 30,998 | |
净库存 | | (84,185) | | | (7,675) | | | (7,102) | |
应付帐款 | | 72,946 | | | (12,543) | | | 540 | |
应计补偿 | | 22,617 | | | 1,481 | | | 2,563 | |
应计所得税 | | (37,397) | | | (12,053) | | | 4,907 | |
联邦消费税、使用税和其他税 | | 3,323 | | | (1,227) | | | 407 | |
养老金和其他退休后福利 | | (6,607) | | | (4,542) | | | (2,657) | |
其他资产和负债 | | 27,372 | | | (16,440) | | | 4,117 | |
经营活动提供的现金 | | 345,374 | | | 76,745 | | | 97,475 | |
投资活动 | | | | | | |
资本支出 | | (30,166) | | | (23,768) | | | (42,242) | |
出售企业所得收益 | | 23,654 | | | 156,567 | | | 154,595 | |
收购业务 | | (95,605) | | | — | | | — | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | | 99 | | | 277 | | | 365 | |
投资活动提供的现金(用于) | | (102,018) | | | 133,076 | | | 112,718 | |
融资活动 | | | | | | |
信用额度借款 | | 73,077 | | | 410,634 | | | 545,000 | |
通过信用额度付款 | | (240,333) | | | (463,382) | | | (325,000) | |
发行长期债券所得款项 | | 500,000 | | | — | | | 149,343 | |
对长期债务的偿付 | | (350,000) | | | (144,509) | | | (580,834) | |
来自前父母的定居 | | — | | | — | | | 13,047 | |
为债务发行成本和预付保费支付的款项 | | (6,496) | | | (1,033) | | | (10,376) | |
提前赎回长期债务 | | (5,141) | | | — | | | — | |
收购延期付款 | | — | | | (1,348) | | | (1,348) | |
员工股票薪酬和股票购买计划的收益 | | 1,386 | | | 315 | | | 376 | |
支付与既得股票奖励有关的雇员税 | | (4,133) | | | (735) | | | (1,318) | |
用于融资活动的现金 | | (31,640) | | | (200,058) | | | (211,110) | |
外币汇率波动对现金的影响 | | 174 | | | (323) | | | (18) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | 211,890 | | | 9,440 | | | (935) | |
年初现金及现金等价物 | | 31,375 | | | 21,935 | | | 22,870 | |
年终现金和现金等价物 | | $ | 243,265 | | | $ | 31,375 | | | $ | 21,935 | |
补充现金流披露: | | | | | | |
非现金投资活动: | | | | | | |
资本支出计入应付账款和其他应计负债 | | $ | 2,004 | | | $ | 2,923 | | | $ | 7,430 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
Vista户外公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股$.01面值 | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,金额以千为单位) | | 股票 | | 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 权益 |
余额,2018年3月31日 | | 57,431,299 | | | $ | 574 | | | $ | 1,746,182 | | | $ | (156,526) | | | $ | (104,296) | | | $ | (268,444) | | | $ | 1,217,490 | |
综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (648,443) | | | 21,329 | | | — | | | (627,114) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 6,701 | | | — | | | — | | | (102) | | | 6,599 | |
归属限制性股票和扣留股份 | | 188,434 | | | — | | | (10,927) | | | — | | | — | | | 9,973 | | | (954) | |
员工购股计划 | | 31,519 | | | — | | | (922) | | | — | | | — | | | 1,298 | | | 376 | |
来自前父母的定居 | | — | | | — | | | 13,047 | | | — | | | — | | | — | | | 13,047 | |
其他 | | 59,682 | | | 3 | | | (1,662) | | | — | | | — | | | 1,255 | | | (404) | |
余额,2019年3月31日 | | 57,710,934 | | | 577 | | | 1,752,419 | | | (804,969) | | | (82,967) | | | (256,020) | | | 609,040 | |
综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (155,079) | | | (18,027) | | | — | | | (173,106) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 6,810 | | | — | | | — | | | — | | | 6,810 | |
归属限制性股票和扣留股份 | | 202,172 | | | — | | | (12,200) | | | — | | | — | | | 11,579 | | | (621) | |
员工购股计划 | | 43,225 | | | — | | | (1,451) | | | — | | | — | | | 1,766 | | | 315 | |
其他 | | 82,491 | | | 3 | | | (1,482) | | | — | | | — | | | 1,546 | | | 67 | |
平衡,2020年3月31日 | | 58,038,822 | | | 580 | | | 1,744,096 | | | (960,048) | | | (100,994) | | | (241,129) | | | 442,505 | |
综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 266,012 | | | 17,799 | | | — | | | 283,811 | |
股票期权的行使 | | 92,604 | | | — | | | (2,370) | | | — | | | — | | | 3,756 | | | 1,386 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 13,303 | | | — | | | — | | | — | | | 13,303 | |
归属限制性股票和扣留股份 | | 304,099 | | | — | | | (18,773) | | | — | | | — | | | 14,444 | | | (4,329) | |
员工购股计划 | | 15,742 | | | — | | | (322) | | | — | | | — | | | 638 | | | 316 | |
其他 | | 109,749 | | | 5 | | | (4,455) | | | — | | | — | | | 4,455 | | | 5 | |
平衡,2021年3月31日 | | 58,561,016 | | | $ | 585 | | | $ | 1,731,479 | | | $ | (694,036) | | | $ | (83,195) | | | $ | (217,836) | | | $ | 736,997 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
1. 重大会计政策
运营的性质和陈述的基础。Vista Outdoor Inc.(连同我们的子公司“Vista Outdoor”、“WE”、“OUR”和“US”)是户外运动和娱乐市场消费产品的全球领先设计商、制造商和营销商。我们在二细分市场,射击运动和户外产品。我们的总部设在明尼苏达州的安诺卡,16在美国、加拿大、墨西哥和波多黎各设有制造和分销设施,并在亚洲和欧洲开展国际客户服务、销售和采购业务。我们于2014年在特拉华州注册成立。合并财务报表反映了我们的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
重新分类。 对用于表示2021财年、2020财年和2019年财年所得税的数学符号进行了更改,以符合合并全面收益表中的当期列报。这种重新分类对我们的关键指标没有影响,包括所得税前收益(亏损)或净收益(亏损)。
截至2020年3月31日,与2018年ABL循环信贷安排相关的未摊销债务发行成本已从长期债务重新分类为其他流动资产和其他非流动资产,以符合合并资产负债表中的本期列报。这些重新分类对我们的关键指标没有影响,包括所得税前收益(亏损)或净收益(亏损)。
巩固原则。合并财务报表包括我们如上所述的净资产和经营结果。企业内部的所有公司间交易和账户都已被取消。
本财年。本报告中提及的特定会计年度是指截至该历年3月31日止的年度。我们的中期季度期以13周为基础,在周日结束。
估计的使用。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响其报告金额的估计和假设。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间报告的实际结果可能与这些估计不同。我们审查我们的估计,以确保这些估计正确地反映我们业务的变化或当有新的信息可用时。
收入确认。我们在产品控制权转让给客户后的某个时间点确认我们产品的收入,这通常发生在发货时,与我们获得付款的权利、合法所有权的转让以及产品所有权的重大风险和回报的转让相吻合。
我们确认的产品销售收入总额反映了折扣、退货、退款、津贴、回扣和其他客户激励措施的各种销售调整。这些销售调整可能会根据市场状况、客户偏好、客户付款时间、产品销量和新产品发布时间而有所不同。这些调整要求管理层对我们预期从客户那里获得的金额做出合理的估计。我们根据我们与客户签订类似合同的历史经验,根据客户或产品类别估计销售额调整,并根据需要进行调整,以反映当前的事实和情况以及我们对未来的预期。销售税、枪支弹药消费税和其他类似税不包括在收入中。收入确认在附注5中有更详细的讨论,收入确认.
销售成本。销售成本包括与产品制造相关的材料、人工和管理费用,包括折旧、摊销、采购和接收、检验、仓储、产品责任、保修以及入站和出站运输和处理成本。
研发成本。研发成本主要包括负责开发和改进新产品和现有产品的员工的薪酬和福利以及实验工作材料。开发新产品和改进现有产品所发生的研究和开发成本在发生时计入费用。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
销售、一般和管理费用。销售、一般和行政费用包括行政工资、福利、佣金、广告费、保险费和专业费等。
广告费。包括印刷ADS、商业广告、目录和宣传册在内的广告和促销费用在第一个广告投放期间支出。我们的合作计划的结构是,某些客户有资格获得某些类型的合格产品购买广告的报销,并在购买时累计。广告费用总计为$。44,600, $37,950,及$66,436分别为截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的财年。
现金等价物。现金等价物都是以原始到期日购买的高流动性现金投资。三个月或者更少。
估计信贷损失拨备。我们保留与应收账款相关的信用损失准备金,以弥补由于客户不能或不愿意支付所需款项而导致的未来预期信用损失。我们根据历史坏账、当前客户应收账款余额、客户应收账款余额的年龄和客户的财务状况以及与具有代表性的由大量具有相似风险特征的客户组成的资产池的关系来估计拨备。这一免税额会适当调整,以反映当前情况的差异以及预测的宏观经济情况的变化。
库存。存货以成本中的较低者为准,采用先进先出(“FIFO”)法或可变现净值确定。与在制品库存和产成品关联的库存成本包括材料、人工和制造间接费用,而与原材料和外购产成品关联的成本包括材料和入站运费成本。我们为任何过剩和陈旧的库存提供库存补贴,并在成本超过市场价值时定期将库存金额减记到市场上。
保修费。我们针对射击运动和户外产品细分市场中某些产品的制造缺陷提供消费者保修,保修期通常为一年产品的预期寿命。此类产品保修的估计成本在记录销售时记录。预计的未来保修成本是在销售时根据过去的实际经验、我们当前的生产环境以及适用的特定和可识别的保修而累计的。见注12,其他流动和非流动负债,有关更多详细信息,请参阅。
公允价值计量。公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中,在资产或负债的本金和最有利的市场中,为出售资产或负债而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。我们根据公允价值计量的投入在市场上被认为是可观察的还是不可观察的,利用估值技术的层次结构来计量和披露非金融和金融资产和负债的公允价值。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了我们的市场假设。这种层次结构需要使用可观察到的市场数据(如果可用)。按公允价值计量的资产和负债按以下三级层次进行分类:
一级-活跃市场中相同工具的报价。
第2级-活跃市场中类似工具的报价;不活跃市场中相同或类似工具的报价;以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可见的模型衍生估值。
级别3-无法观察到估值模型的一个或多个重要输入。
见注2,金融工具公允价值,关于金融工具公允价值的额外披露。
商誉和无限活体无形资产的会计处理。商誉-我们在第四财季的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或环境变化时测试商誉是否减值。商誉被分配给我们的报告单位,这些单位是我们的运营部门,或运营部门的组成部分,构成了一项可获得离散财务信息的业务,部门管理层定期审查其运营结果。基于这个分析,我们有六报告单位,截至2021财年测试日期。
在年度减值审核过程中,我们可以选择首先对相关事件和情况进行定性评估(通常称为“零步”),以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,或者执行量化评估(“第一步”),即我们同时使用收益和市场法估计每个报告单位的公允价值。截至以下日期,我们完成了零级评估
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
2021年1月1日,并得出结论,没有损害指标。见附注11,商誉与无形资产,以供讨论和详细说明。
当我们进行第一步分析以评估商誉的可回收性时,我们确定每个报告单位的估计公允价值,并将其与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。当公允价值低于净资产及相关商誉的账面价值时,超出部分确认减值费用。每个报告单位的公允价值均采用收益法和市场法确定。使用贴现现金流模型估计的价值与指导公司市场法得出的估计价值具有同等的权重。这种市场法根据可比公司估计出售报告单位可合理预期的变现价格。
在开发贴现现金流分析时,我们对未来收入和支出、资本支出和营运资金变化的假设是基于董事会审查的我们的计划,并假设此后的最终增长率。为每个报告单位确定单独的贴现率,然后对这些现金流进行折现,以确定报告单位的公允价值。贴现现金流分析源自无法观察到一项或多项重大投入的估值技术(第3级公允价值计量)。
无限期活体无形资产-不确定的活着的无形资产不摊销,每年在第四会计季度的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行减值测试。截至2021年1月1日,我们完成了零级评估,并得出结论,我们的大多数无限期活着的无形资产没有减损指标。截至2021年1月1日,我们完成了与我们的CamelBak Infinition Living商号相关的第一步评估,得出的结论是没有任何损害。见附注11,商誉与无形资产S,以供讨论和详细信息。
我们具有无限寿命的可识别无形资产由某些商标和商号组成。当我们完成第一步评估时,减值测试包括特定无形资产的估计公允价值与其账面价值的比较。这些资产的估计公允价值是使用特许权使用费减免法计量的,该方法假设资产具有价值,前提是所有者免除了为从这些资产获得的利益支付特许权使用费的义务。
这种方法要求我们估计相关品牌和技术的未来收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本。我们的公允价值和估计基于我们认为合理的假设,但这些假设是不可预测的,本质上是不确定的。如果一项资产的账面价值高于其公允价值,则存在减值,该资产将按估计公允价值入账。.
我们用于开发贴现现金流分析的假设要求我们对未来的收入和支出、预计的资本支出、营运资本的变化以及适当的贴现率做出重大估计。这些预测还考虑了几个因素,包括当前和估计的经济趋势和前景、原材料成本和其他我们无法控制的因素。如果当前经济状况恶化,或我们将失去大量业务,导致预计贴现现金流减少,某些报告单位或商标的估计公允价值可能会低于其账面价值,因此需要在未来期间进行额外的减值测试。我们持续监控报告单位和商号的减值指标,并酌情更新最近一次计算报告单位或商号估计公允价值时使用的假设。
摊销无形资产,长期资产。我们的主要可识别无形资产包括商标和商号、专利技术和客户关系。我们的长期资产主要包括房地产、厂房和设备,摊销与我们的运营租赁相关的使用权资产,以及与云计算安排相关的摊销成本。每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法完全收回或超过其公允价值时,我们会定期评估我们长期资产的账面价值的可回收性。
业务合并. 我们使用我们的最佳估计和假设来确定收购的有形和无形资产和承担的负债的公允价值,以及与业务合并相关的最初记录的不确定税收头寸和与税收相关的估值免税额。这些预估和假设是不确定的,可能需要调整。自收购日期起计一年的计量期内,吾等继续收集资料并重新评估该等估计及假设,并将对该等估计的调整记录为商誉。假设的收购资产和负债在计量期之后确认的任何调整都计入收益。见注7,收购和资产剥离,以获取更多信息。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
衍生品和套期保值。我们通过利率掉期和商品远期合约减轻利率和商品价格变化对原材料成本的影响,这些合约根据ASC主题815“衍生工具和对冲”(“ASC主题815”)作为指定对冲入账。ASC主题815要求实体将所有衍生工具确认为资产负债表上的资产或负债,以公允价值计量这些工具,并在变动期内确认衍生工具在收益中的公允价值变化,除非衍生工具有资格作为指定现金流量对冲,以抵消某些风险敞口。衍生金融工具必须满足一定的标准才能被归类并计入现金流对冲。没有选择进行对冲会计处理的衍生品立即记录在收益中。见注4,衍生金融工具,了解更多信息。
我们将前瞻性地终止套期保值会计:(I)如果确定该衍生品在抵消被套期保值项目现金流变化方面不再有效;(Ii)当该衍生品到期或被出售、终止或行使时;(Iii)如果该衍生品被套期保值的预期交易很可能不会发生;(Iv)如果被套期保值的公司承诺不再符合确定承诺的定义;或(V)如果确定该衍生品被指定为对冲工具我们远期合约的公允价值基于使用当前市场汇率的定价模型。这些合同被归类在公允价值层次结构的第2级(见附注2,金融工具的公允价值).
基于股票的薪酬。我们根据ASC主题718“薪酬-股票薪酬”(“ASC主题718”)对我们的基于股票的薪酬安排进行会计核算,该主题要求根据估计公允价值计量和确认所有基于股票向员工和董事支付奖励的薪酬支出。我们的基于股票的薪酬计划,在注17中有更详细的描述,股东权益规定授予各种类型的基于股票的激励奖励,包括业绩奖励、股东总回报业绩奖励(“TSR奖励”)、带有TSR修饰符的业绩奖励、限制性股票/限制性股票单位,以及购买普通股的期权。股票奖励的类型和组合是持续评估的,可能会根据我们关于薪酬的整体战略而有所不同,包括考虑股票奖励支出对我们经营业绩的影响。
所得税。“我们按照所得税会计准则对资产负债法下的所得税进行核算。资产负债法要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税项后果确认递延税项资产和负债。根据这一方法,税率和法律的变化在这些变化颁布期间在收入中确认。
我们记录递延税金净资产的程度是,我们认为这些资产更有可能变现。在作出该等决定时,吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营业绩。这项分析需要大量的估计。如果我们确定将来能够变现的递延所得税资产的数额发生了变化,我们将对估值免税额进行调整,这将减少或增加所得税拨备。
联邦、外国、州和地方所得税拨备是根据现行税法根据所得税前收入计算的,包括税率与以前在确定递延税项资产和负债时使用的税率变化的累积影响。这一拨备与目前应支付的金额不同,因为某些收入和支出项目在不同的报告期确认,用于财务报告目的,而不是所得税目的。
我们根据现有的最新信息,定期评估目前可供审查或尚未有效结清的所有期间的负债和或有事项。如果我们的税务状况不太可能维持下去,我们会记录整个由此产生的税项负债,当它更有可能维持时,我们会记录我们对由此产生的税项负债的最佳估计。就我们对这些事项的税收结果的评估的变化而言,这种估计的变化将影响变化期间的所得税拨备。我们的政策是记录与所得税相关的利息和罚款,作为所得税费用的一部分,用于财务报告。
工人补偿。我们工人赔偿计划项下的损失责任已由精算确定。工人赔偿责任余额为#美元。6,214及$5,830分别截至2021年3月31日和2020年3月31日。
外币兑换。外国子公司的资产和负债按当前汇率折算,这些折算调整的影响作为累计其他综合亏损的组成部分报告。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
(“AOCL”)在股东权益中。以外币计价的收入和支出按期间平均汇率换算。
累计其他全面亏损。AOCL扣除所得税后的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2021 | | 2020 |
衍生物 | | $ | 161 | | | $ | (1,426) | |
养老金和其他退休后福利负债 | | (78,166) | | | (93,353) | |
累计平移调整 | | (5,190) | | | (6,215) | |
累计其他综合亏损合计 | | $ | (83,195) | | | $ | (100,994) | |
下表详细说明了从AOCL重新分类为收益的金额,以及扣除所得税后衍生品、养老金和其他退休后福利以及外币换算的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 衍生物 | | 养老金和其他离职后福利 | | 累计平移调整 | | 总计 | | 衍生物 | | 养老金和其他离职后福利 | | 累计平移调整 | | 总计 |
年初AOCL | | $ | (1,426) | | | $ | (93,353) | | | $ | (6,215) | | | $ | (100,994) | | | $ | 735 | | | $ | (74,670) | | | $ | (9,032) | | | $ | (82,967) | |
衍生工具公允价值变动 | | 1,309 | | | — | | | — | | | 1,309 | | | (1,555) | | | — | | | — | | | (1,555) | |
净亏损(收益)从AOCL重新分类 | | 278 | | | — | | | — | | | 278 | | | (606) | | | — | | | — | | | (606) | |
从AOCL重新分类的精算净损失(1) | | — | | | 2,927 | | | — | | | 2,927 | | | — | | | 3,247 | | | — | | | 3,247 | |
以前的服务成本从AOCL重新分类(1) | | — | | | (236) | | | — | | | (236) | | | — | | | (313) | | | — | | | (313) | |
养老金和退休后福利计划的估值调整(1) | | — | | | 12,496 | | | — | | | 12,496 | | | — | | | (21,617) | | | — | | | (21,617) | |
货币换算收益从AOCL重新分类(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,150 | | | 3,150 | |
累计换算调整净变化 | | — | | | — | | | 1,025 | | | 1,025 | | | — | | | — | | | (333) | | | (333) | |
年终AOCL | | $ | 161 | | | $ | (78,166) | | | $ | (5,190) | | | $ | (83,195) | | | $ | (1,426) | | | $ | (93,353) | | | $ | (6,215) | | | $ | (100,994) | |
(1)与我们的退休金及其他退休后福利有关的金额,由海外海外重新分类,记录为每一呈列期间的定期福利净成本的一部分。见附注14,员工福利计划.
(2)与2020财年第二季度剥离我们的枪支业务实现的外币折算收益相关的金额。
采用新的会计公告。2021年3月31日,我们采用了ASU 2018-14,“披露框架-更改定义福利计划的披露要求“这是对ASC 715的修正。此次更新包括添加、澄清和删除与固定收益养老金和其他退休后计划相关的各种披露要求。此更新适用于2020年12月15日之后的财年,允许提前申请。本更新中的指导原则在追溯的基础上应用于所有提出的时期。采用这一更新并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。详情见附注14,员工福利计划.
2020年4月1日,我们通过了ASU No.2016-13,“金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量”(“话题326”)。在ASC主题326下,“预期信用损失”模型取代了“已发生损失”模型,并且需要考虑更广泛的信息来估计资产生命周期内的预期信用损失。我们以前估计贸易应收账款信用损失的方法与326主题的新要求没有太大不同,因此,采用这一ASU对我们的合并财务报表和披露没有实质性影响。有关详细信息,请参见附注8,应收账款.
2020年4月1日,我们通过了ASU编号2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架--公允价值计量披露要求的变化。”本ASU的修正案删除、修改或增加了主题820“公允价值计量”(“主题820”)中关于公允价值计量的披露要求。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
最近的会计声明。2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-06号,“债务--带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有股权中的合同(分主题815-40):实体自有股权中可转换工具和合同的会计。”这个ASU通过取消(1)具有现金转换功能的可转换债券和(2)具有有益转换功能的可转换工具的分离模式,简化了可转换工具的会计处理。此外,这一ASU要求应用IF转换法来计算稀释后每股收益,库存股方法将不再适用。新的指导方针适用于2021年12月15日之后的财年,允许提前采用,最早不能早于2020年12月15日之后的财年。实体可通过修改后的追溯过渡方法或完全追溯过渡方法采用本指南。我们目前正在评估这一ASU将对我们的合并财务报表和披露产生的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,“所得税(话题740):简化所得税的核算。”本ASU删除了一般原则ASC主题740“所得税会计”的特定例外,并简化了某些美国公认会计原则(GAAP)要求。亚利桑那州立大学2019-12财年从2020年12月15日之后开始的财年有效。我们将从2021年4月1日起采用这一ASU,预计这一新的指导方针不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
预计不会有其他新的会计声明对我们的合并财务报表产生重大影响。
2. 金融工具的公允价值
我们在经常性和非经常性基础上按公允价值计量和披露我们的金融资产和负债。公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中,在资产或负债的本金和最有利的市场中,为出售资产或负债而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。按公允价值列账的资产和负债按三级层次分类。见附注1,重大会计政策,以获取更多信息。
以下部分介绍我们用来按公允价值经常性计量金融工具的估值方法:
商品价格套期保值工具
我们定期签订商品远期合约,以对冲我们在制造过程中用作原材料部件的某些商品的价格波动风险。当实际商品价格超过这些合同提供的固定价格时,我们从交易对手那里收到这一差额,当实际商品价格低于合同规定的固定价格时,我们向交易对手支付这一差额。我们认为这些是二级工具。见注4,衍生金融工具,了解更多信息。
应收票据
关于在2020财年出售我们的枪支业务,我们收到了一美元12,000免息。五年期2024年6月到期的预付本票。基于出售时的一般市况和买方的信用质量,我们对应收票据进行了贴现,实际利率为。10使用折现现金流量法估计公允价值的百分比和估计公允价值。我们认为这是一个三级工具。见注8,应收账款,以下是与应收票据相关的公允价值金额的更多信息。
关于金融工具公允价值的披露
截至我们的应收账款、存货、应付帐款和应计负债的账面金额三月三十一号,2021和2020年3月31日由于这些工具的到期日较短,因此接近公允价值。截至3月31日的现金和现金等价物的账面价值,2021和2020年3月31日被归类在公允价值层次结构的第一级。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
下表披露了与我们的金融资产和负债相关的账面价值和估计公允价值的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 携载 金额 | | 公平 价值 | | 携载 金额 | | 公平 价值 |
固定利率债务(1) | | $ | 500,000 | | | $ | 493,750 | | | $ | 350,000 | | | $ | 284,375 | |
可变利率债务(2) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 167,256 | | | $ | 167,256 | |
(1)固定利率债务-在2021财年,我们发行了美元500,000合计本金金额of 4.5% S债券将於二零二九年三月十五日期满。这些票据是无担保优先债务。在2016财年,我们发行了350,000本金总额5.8752021年3月12日赎回的优先债券百分比。固定利率债券的公允价值是基于每次发行的市场报价。我们认为这些是二级工具。见附注13,长期债务,有关我们的信贷安排的信息,包括某些风险和不确定性。
(2)浮动利率债务-由于截至2020年3月31日这些债务的短期性质,我们2018年ABL循环信贷安排下未偿还金额的账面价值接近公允价值。这笔债务的公允价值根据可观察到的市场借款利率被归类在公允价值等级的第二级。见附注13,长期债务,有关我们的信贷安排的更多信息,包括相关的某些风险和不确定性。
如果某些指标存在,我们在非经常性的基础上以公允价值计量某些非金融资产。这些资产包括持有待售或被确定为减值时减记为公允价值的长期资产。见注1,重大会计政策,有关我们关于长期资产和持有待售资产的会计政策的更多信息。
3. 租契
我们租赁一定的仓库和配送空间、制造空间、办公空间、零售场所、设备和车辆。所有这些租约都被归类为经营性租约。经营租赁资产及负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。这些费率是按季度评估的。经营租赁资产还包括减少租赁奖励的任何租赁付款。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。对于经营性租赁,费用在租赁期内以直线基础确认。与我们的租赁相关的可变租赁付款在租赁协议中发生事件、活动或情况时确认,这些付款是根据这些付款进行评估的。租户改善津贴计入租赁改善,抵销调整计入我们对其使用权资产的计算。
许多租约包括一个或多个续订选项,续订期限可将租期延长至五年。租约续期选择权的行使由我们全权决定。资产折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制。
与我们的经营租赁相关的资产和负债金额如下。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三月三十一号, |
| | 资产负债表标题 | | 2021 | | 2020 |
资产: | | | | | | |
经营性租赁资产 | | 经营性租赁资产 | | $ | 72,400 | | | $ | 69,024 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
目前: | | | | | | |
经营租赁负债 | | 其他流动负债 | | $ | 10,044 | | | $ | 10,780 | |
长期: | | | | | | |
经营租赁负债 | | 长期经营租赁负债 | | 77,375 | | | 73,738 | |
租赁总负债 | | | | $ | 87,419 | | | $ | 84,518 | |
租赁费用的组成部分在综合全面收益(亏损)表中计入销售和销售成本、一般费用和行政费用。租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
固定经营租赁成本(1) | | $ | 20,759 | | | $ | 18,932 | |
可变经营租赁成本 | | 2,756 | | | 2,839 | |
转租收入 | | (802) | | | (877) | |
净租赁成本 | | $ | 22,713 | | | $ | 20,894 | |
(1)包括无关紧要的短期租约。
加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | |
经营租约 | | 9.32 | | 9.55 |
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 8.64 | % | | 8.64 | % |
根据经营租约,未来的最低租金大约如下:
| | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
2022财年 | | $ | 17,060 | |
2023财年 | | 15,546 | |
2024财年 | | 13,825 | |
2025财年 | | 12,584 | |
2026财年 | | 11,612 | |
此后 | | 60,171 | |
租赁付款总额 | | 130,798 | |
扣除的利息 | | (43,379) | |
租赁负债现值 | | $ | 87,419 | |
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
经营现金流-经营租赁 | | $ | 17,524 | | | $ | 19,915 | |
以租赁负债换取的使用权资产: | | | | |
经营租约 | | $ | 13,167 | | | $ | 5,636 | |
4. 衍生金融工具
在正常业务过程中,我们面临以下不利变化所带来的市场风险:
•影响原材料成本的商品价格,以及
•利率
我们使用指定的现金流对冲来管理我们的风险敞口水平。
根据附注1中的会计政策,我们在2021财年签订了各种商品远期合约。重大会计政策。这些合约被用来对冲我们在弹药制造过程中为原材料部件购买的铅的价格波动风险,并被指定为有效的现金流对冲。现金流对冲合约的有效性在开始时进行定量评估,之后根据交易关键条款和交易对手信用质量进行定性评估。
这些套期保值的损益计入累计的其他综合收益(亏损),并在确认预期收入或支出时重新分类为收益。远期合约的收益或损失在购买商品时记入存货,在出售相关存货时记入销售成本。截至2021年3月31日,我们在以下方面有未平仓的领先远期合同9.75百万磅的铅。如果相关的预测交易没有发生,或很可能不会发生,衍生工具的相关公允价值变动将从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类,并在收益中确认。与先期合约相关的资产是非实质性的,并作为其他流动资产的一部分入账。
5. 收入确认
以下表格按主要产品类别对我们的净销售额进行了汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 射击运动 | | 户外用品 | | 总计 | | 射击运动 | | 户外用品 | | 总计 |
弹药 | | $ | 1,119,754 | | | $ | — | | | $ | 1,119,754 | | | $ | 846,974 | | | $ | — | | | $ | 846,974 | |
火器 | | — | | | — | | | — | | | 24,577 | | | — | | | 24,577 | |
狩猎和射击 | | 398,938 | | | — | | | 398,938 | | | 317,785 | | | — | | | 317,785 | |
动作体育 | | — | | | 364,454 | | | 364,454 | | | — | | | 297,623 | | | 297,623 | |
户外康乐活动(1) | | — | | | 342,376 | | | 342,376 | | | — | | | 268,912 | | | 268,912 | |
总计 | | $ | 1,518,692 | | | $ | 706,830 | | | $ | 2,225,522 | | | $ | 1,189,336 | | | $ | 566,535 | | | $ | 1,755,871 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理区域 | | | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,390,823 | | | $ | 515,131 | | | $ | 1,905,954 | | | $ | 1,057,699 | | | $ | 396,524 | | | $ | 1,454,223 | |
世界其他地区 | | 127,869 | | | 191,699 | | | 319,568 | | | 131,637 | | | 170,011 | | | 301,648 | |
总计 | | $ | 1,518,692 | | | $ | 706,830 | | | $ | 2,225,522 | | | $ | 1,189,336 | | | $ | 566,535 | | | $ | 1,755,871 | |
(1)户外康乐活动包括操作部分;水合、户外烹饪和高尔夫球。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
我们的产品在美国和国际上销售。我们的大部分销售集中在美国。参见附注18,运营细分市场信息搜索有关国际收入的信息。
产品销售
我们在产品控制权转让给客户后的某个时间点确认我们产品的收入,这通常发生在发货时,与我们获得付款的权利、合法所有权的转让以及产品所有权的重大风险和回报的转让相吻合。
通常,我们的合同要求客户在30-60产品交付天数,部分客户提前付款可享受折扣。在某些情况下,我们向客户提供延期付款条件。然而,我们不认为这些延长的付款期限是合同的重要融资部分,因为付款期限不到一年。
在有限的情况下,我们与客户的合同可能会有运输条款,表明产品在到达目的地时(而不是装船时)转移控制权。在这些情况下,我们只有在产品到达客户目的地时才确认收入,这可能需要我们根据预期交付日期估计控制权转移的时间。然而,在所有情况下,我们都认为与运输和处理相关的成本是履行与客户合同的成本。
我们确认的产品销售收入总额反映了折扣、退货、退款、津贴、回扣和其他客户激励措施的各种销售调整。这些销售调整可能会根据市场状况、客户偏好、客户付款时间、产品销量和新产品发布时间而有所不同。这些调整要求管理层对我们预期从客户那里获得的金额做出合理的估计。我们根据我们与客户签订类似合同的历史经验,根据客户或产品类别估计销售额调整,并根据需要进行调整,以反映当前的事实和情况以及我们对未来的预期。销售税、枪支弹药消费税和其他类似税不包括在收入中。
支付给客户的现金形式的激励(或减少客户支付给我们的现金)通常被认为是销售额的减少,除非激励是为了我们从客户那里获得的明显好处(例如,广告或营销)。
我们根据商定的销售目标向一些员工支付佣金。我们确认获得合同的增量成本在发生时是一项费用,因为我们的销售合同有佣金一年或者更少。
6. 每股收益
基本每股盈利(“EPS”)乃根据期内已发行股份的加权平均数计算。稀释每股收益的计算依据是已发行基本加权平均股数加上将发行的普通股数量,假设所有潜在稀释性普通股(如行使期权时将发行的普通股、或有可发行股票和限制性股票单位)均按库存股方法行使。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
在计算所示会计年度的每股收益时,每个相应期间报告的收益除以以下股票数量(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
(除每股数据外,金额以千计) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 266,012 | | | $ | (155,079) | | | $ | (648,443) | |
分母: | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,基本 | | 58,241 | | | 57,846 | | | 57,544 | |
*股票奖励的稀释效应(1) | | 1,664 | | | — | | | — | |
**稀释后的股票 | | 59,905 | | | 57,846 | | | 57,544 | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.57 | | | $ | (2.68) | | | $ | (11.27) | |
稀释 | | $ | 4.44 | | | $ | (2.68) | | | $ | (11.27) | |
(1)未计入稀释每股收益计算的潜在摊薄证券,因为其影响是反摊薄的,或者期权的行权价格高于普通股的平均市场价格,543截至2021年3月31日的财年。由于截至2020年3月31日和2019年3月31日的财年持续运营亏损,有不是在计算稀释每股收益时加入普通股,因为其影响将是反稀释的。
7. 收购和资产剥离
2018年8月31日,我们完成了旗下眼镜品牌的销售。售价是$158,000,受惯例营运资本调整的影响。作为出售的结果,在2019财年,我们录得税前亏损$4,925这主要是由于眼镜品牌的商誉和固定资产的最终分配。
在2019财年,我们确认了1美元的减值44,921这与出售我们持有的与眼镜品牌相关的待售资产的预期亏损有关。亏损主要归因于这些实体的累计外币换算调整,这些调整在出售时重新分类为收益。
在2020财年,Vista Outdoor Inc.及其子公司Vista Outdoor Operations LLC出售了我们的枪支业务,该业务是我们历史悠久的射击运动部门的一部分,也是我们的枪支报告部门的一部分,总收购价为$170,000。我们收到的现金收益扣除交易成本为#美元。154,123及$12,000以2024年7月5日到期的卖方票据的形式。见附注2,金融工具的公允价值,和8,应收账款,了解更多信息。在2020财年,我们确认了这项资产剥离的税前亏损433,这包括在其他费用中。
在2020财年和2019财年,我们确认了1美元的减值9,429以及美元120,238分别包括商誉减值美元。80,604*在2019年财政年度,与出售我们的枪支业务时预期的亏损有关。
在2021财年第三季度,我们收购了与雷明顿户外公司(“雷明顿”)弹药和配件业务相关的某些资产,包括雷明顿在阿肯色州洛诺克的弹药制造工厂和相关知识产权。包括营运资金调整在内的交易总对价为#美元。81,691对于收购的净资产,须进行某些惯例的结账调整。我们为这笔收购提供了资金,资金总额约为$51,691手头的现金和大约$30,000从我们现有的以资产为基础的循环信贷安排中提取。此次收购将使我们能够利用我们目前的制造基础设施、分销渠道和规模,恢复雷明顿弹药和配件业务的效率、盈利能力和可持续性。
雷明顿的净销售额为$42,652以及一个净亏损$9,233自收购之日(2020年10月12日)以来记录的数据包含在我们2021财年的综合业绩中,并反映在射击运动报告部分。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
我们使用会计收购法将收购雷明顿作为一项业务合并入账。以下收购价分配按收购日的估计公允价值分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债。假设的收购资产和负债的公允价值代表管理层对公允价值的估计。我们最终确定了2021财年第四季度的采购价格分配,没有记录重大变化。转让对价超过收到净资产的估计公允价值的部分计入商誉。确认商誉的因素主要涉及收购驱动的预期成本节约和协同效应,以及获得的集合劳动力。集合的劳动力不被认为是单独的,除了商誉之外,因为它既不是可分离的,也不是合同性质的。商誉在纳税时是可以扣除的。
雷明顿采购价格分配:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年10月12日 |
购买总价: | | | | |
支付的现金 | | | | $ | 81,400 | |
为营运资金支付的现金 | | | | 291 | |
购买总价 | | | | 81,691 | |
收购资产的公允价值: | | | | |
盘存 | | $ | 20,021 | | | |
无形资产 | | 26,200 | | | |
物业、厂房和设备 | | 31,200 | | | |
其他资产 | | 3,363 | | | |
总资产 | | 80,784 | | | |
承担负债的公允价值: | | | | |
应付帐款 | | 311 | | | |
其他负债 | | 2,969 | | | |
总负债 | | 3,280 | | | |
取得的净资产 | | | | 77,504 | |
商誉 | | | | $ | 4,187 | |
上述无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
上述无形资产包括: | | 价值 | | 使用寿命(年) |
不确定的活生生的商号 | | $ | 24,500 | | | 不定 |
客户关系 | | 1,700 | | | 20 |
补充形式数据:
以下形式财务信息显示了我们的业绩,就好像雷明顿收购发生在2019年4月1日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | $ | 2,298,396 | | | $ | 1,933,699 | |
净收益(亏损) | | 255,022 | | | (205,399) | |
以上未经审计的补充备考数据包括以下对净收入的重大非经常性调整,以说明如果雷明顿收购于2019年4月1日完成将会产生的某些成本:
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 |
咨询、法律和会计服务费用(1) | | $ | (3,429) | | | $ | 3,429 | |
库存增加,净额(2) | | (400) | | | 400 | |
利息(3) | | 835 | | | 3,538 | |
折旧(4) | | 1,902 | | | 3,804 | |
摊销(5) | | 42 | | | 84 | |
所得税(6) | | 2,324 | | | — | |
(1)对2021财年与收购Remington相关的费用进行调整,犹如这些费用是在2020财年第一季度发生的一样。成本记录在销售费用、一般费用和行政费用中。我们总共付了$3,429在交易成本方面。
(2)调整反映了在第一个库存周期内支出的存货公允价值上升所导致的货物销售费用成本的增加。
(3)调整以反映2018年ABL循环信贷安排利息导致的利息支出增加.
(四)与取得的财产、厂房、设备的修正基础和预计使用年限变化有关的折旧调整。
(五)收购无形资产摊销调整。
(6)联邦和州法定税率混合调整的所得税效应,包括估值免税额的影响。
未经审核的备考财务信息仅供说明之用,并不一定表明如果收购发生在指定日期将会取得的经营业绩,或我们未来的综合经营业绩。上述预计财务信息来源于我们的历史合并财务报表和雷明顿的历史会计记录。
2021年1月31日,我们完成了对HEVI-Sshot弹药的收购,这将立即为我们的弹药组合增加高端产品、专业的无铅弹药能力和另一个标志性品牌。这项收购对我们的合并财务报表并不重要。这项业务的结果将在我们的射击运动可报告部分包括的弹药产品线中报告。
剥离业务
我们在2021财年第三季度达成了一项资产购买协议,出售我们射击运动部门的一项非战略性业务。作为协议的一部分,我们在2021财年提供了有限的过渡服务。在截至2020年12月27日的三个月内,我们确认了此次资产剥离的税前收益约为美元18,467,计入合并损益表的其他收入/(费用)。这笔交易不符合停止运营的标准,因为它不代表将对我们正在进行的运营产生重大影响的战略转变。这项业务的资产是我们弹药报告单位的一部分。见附注11,商誉和无形资产。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
8. 应收账款
我们的应收贸易账款按可变现净值记录,其中包括如附注1所述的估计信用损失的适当拨备。重大会计政策。在ASC主题326下,“预期信用损失”模型取代了“已发生损失”模型,并将需要考虑更广泛的信息来估计资产生命周期内的预期信用损失。我们之前估计贸易应收账款信用损失的方法与ASC 326的新要求没有太大不同。
我们保留与应收账款相关的信用损失准备金,以弥补由于客户不能或不愿意支付所需款项而导致的未来预期信用损失。我们根据历史坏账、当前客户应收账款余额、客户应收账款余额的年龄和客户的财务状况以及与具有代表性的由大量具有相似风险特征的客户组成的资产池的关系来估计拨备。这一免税额会适当调整,以反映当前情况的差异以及预测的宏观经济情况的变化。不具有共同风险特征的应收账款以个人为基础进行评估,包括那些与违约概率较高的客户相关的应收账款。
应收账款净额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2021 | | 2020 |
贸易应收账款 | | $ | 307,098 | | | $ | 323,436 | |
其他应收账款 | | 7,899 | | | 4,841 | |
减去:估计信贷损失和贴现拨备 | | (13,422) | | | (14,760) | |
应收账款净额 | | $ | 301,575 | | | $ | 313,517 | |
沃尔玛占了18%和13分别占截至2021年3月31日和2020年3月31日的贸易应收账款总额的%。截至2021年3月31日和2020年3月31日,没有其他客户占应收贸易账款总额的10%以上。
以下是与所列期间的估计信贷损失和折扣拨备有关的活动的对账:
| | | | | | | | |
余额,2019年3月31日 | | $ | 18,892 | |
信贷损失准备金 | | 2,203 | |
注销无法收回的金额,扣除回收后的净额 | | (6,249) | |
折扣和其他调整 | | (86) | |
平衡,2020年3月31日 | | 14,760 | |
信贷损失准备金 | | 1,817 | |
注销无法收回的金额,扣除回收后的净额 | | (1,875) | |
折扣和其他调整 | | (1,280) | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 13,422 | |
应收票据,见附注2,金融工具的公允价值,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2021 | | 2020 |
校长 | | $ | 12,000 | | | $ | 12,000 | |
减去:未摊销折扣 | | (3,189) | | | (3,990) | |
应收票据,净额,包括在递延费用和其他非流动资产内 | | $ | 8,811 | | | $ | 8,010 | |
9. 盘存
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
净库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
原料 | | $ | 133,970 | | | $ | 85,609 | |
在制品 | | 47,829 | | | 33,622 | |
成品 | | 272,705 | | | 212,062 | |
净库存 | | $ | 454,504 | | | $ | 331,293 | |
如果库存预计不会在一年内出售,我们认为库存是长期的。长期存货在资产负债表中列示,扣除递延费用和其他非流动资产内的准备金,总额为#美元。12,226及$27,984分别截至2021年3月31日和2020年3月31日。
10. 物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报,并使用直线法在估计使用年限内折旧。机器和设备折旧超过1至20几年来,建筑物和装修都在折旧2至30三年了。折旧费用为$45,264, $47,863,及$53,129分别在2021财年、2020财年和2019年财年。
当潜在的损害指标出现时,我们审查财产、厂房和设备的损害。当确认此类减值时,将其记为该期间的损失。维护和维修费用按发生的金额计入。延长使用寿命的重大改进被资本化和折旧。报废或以其他方式处置的财产、厂房和设备的成本和累计折旧从相关账户中扣除,任何剩余价值都计入或贷记收入。
物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
土地 | | $ | 10,844 | | | $ | 6,618 | |
建筑物及改善工程 | | 78,185 | | | 69,093 | |
机器设备 | | 456,001 | | | 431,867 | |
尚未投入使用的物业 | | 17,952 | | | 11,629 | |
总财产、厂房和设备 | | 562,982 | | | 519,207 | |
减去:累计折旧 | | (365,451) | | | (334,474) | |
净资产、厂房和设备 | | $ | 197,531 | | | $ | 184,733 | |
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
11. 商誉与无形资产
本会计年度商誉账面价值变动情况如下: | | | | | | | | |
| | 射击运动 |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 83,167 | |
收购 | | 5,680 | |
资产剥离 | | (2,765) | |
截至2021年3月31日的余额 | | $ | 86,082 | |
在2021财年进行资产剥离的同时,我们根据ASC 350“无形资产-商誉和其他”的相对公允价值法,将部分商誉分配给这项被剥离的业务。因此,分配的商誉为#美元。2,765包括在被处置的资产中。见注7,收购和资产剥离,有关本财年收购和资产剥离的更多信息,请访问。剩余商誉余额#美元86,082与弹药报告股有关联。截至2021年3月31日,户外产品部门没有记录剩余商誉,原因是994,207累计减值损失,其中#美元545,106是在2018年4月1日之前记录的。于截至2019年3月31日止年度,于将商誉转移至持有待售资产后,射击运动分部录得的商誉并无累计减值亏损。
2021财年年度评估
我们按照附注1所述的会计政策进行年度商誉测试,重要的会计政策。截至2021年1月1日,我们完成了零级评估,得出的结论是没有损害指标。
我们不确定的活着的无形资产不摊销,每年在第四会计季度的第一天或在发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行减值测试。根据附注1所述的会计政策,我们于2021年1月1日完成了零级评估。重大会计政策, 并得出结论,对于我们的大多数无限期活着的无形资产来说,没有损害的迹象。截至2021年1月1日,我们完成了与我们的骆驼无限寿命商标相关的第一步评估,并得出结论,没有任何损害。我们使用的特许权使用费确定了骆驼无限期商标的公允价值。2.5%.
2020财年评估
在2020财年第四季度初,我们确定我们的报告单位发生了变化。水合作用和户外烹饪,历史上是户外娱乐报告单位的组成部分,被确定为两个独立的报告单位。因此,我们被要求评估历史户外康乐报告单位是否存在减值,并将各自历史报告单位商誉的一部分分配给Hydration和Outdoor Cooking。在进行年度商誉减值测试的同时,我们对历史上的户外康乐报告单位进行了量化减值分析,得出的结论是账面价值高于公允价值。因此,我们记录的商誉减值为#美元。121,329,这在历史上的户外娱乐报告单位或新确定的水合和户外烹饪报告单位中没有留下任何剩余的商誉。我们还对弹药报告单元进行了减值量化分析,得出的结论是公允价值超过账面价值,因此该报告单元没有记录减值。为了确定收益法下的公允价值,我们根据自己的判断,使用了12.5%,终端增长率为3.0%.
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
在我们2020财年的年度测试中,管理层根据附注1中讨论的会计政策计算了我们报告单位的公允价值。重大会计政策。我们普通股在年度测试日的交易价格导致Vista户外股本的市值与我们资产负债表上记录的资产的账面价值之间存在巨大差异,这意味着投资者可能认为我们报告单位的公允价值低于其账面价值。我们对报告单位公允价值的估计受到以收入为基础的估值方法中贴现率上升的重大影响,这是由于市场对股权风险溢价和公司特定风险溢价增加的结果。我们的公允价值估计也受到我们的报告单位与可比公司相比的业绩的负面影响,这要求我们使用较低的估值倍数来使用基于市场的方法估计这些报告单位的公允价值。此外,由于关税和其他影响我们产品市场的因素,为了我们的长期财务计划,我们下调了2021财年及以后我们一些报告单位的销售预测,该计划从第三季度开始每年更新。
在2020财年第四季度,我们记录了34,259我们历史上的户外产品部门的减损。减损费用为$13,100是根据我们的骆驼无限期生活商标记录的。我们使用的特许权使用费税率确定了这个无限期商号的公允价值。2.0%。我们还记录了与我们的Bushnell和Weaver无限期存在的商号相关的减损费用$7,459。我们使用特许权使用费确定了这些不确定的活着的商号的公允价值。1.0%。此外,减值费用为$13,700与我们的Giro,Bell Cycling,和Bell Power Sports无限期直播的商标有关。我们使用从以下范围内的特许权使用费来确定这些不确定的活着的商号的公允价值1.0%至1.5%.
2019财年评估
在2019年财政年度,我们决定将构成我们枪支业务的法律实体出售给我们的枪支业务,这是我们射击运动部门的一部分,也是我们的枪支报告部门的一部分。出售这项业务的决定反映出我们正在对我们的品牌组合进行审查,以专注于对我们的使命和战略至关重要的资产。由于这一决定,我们记录了与我们的枪支报告部门相关的商誉减值#美元。80,604并转账$40,859对2019年财年持有的待售资产的商誉。
截至2018年12月30日的季度,我们普通股的交易价格大幅下降,增加了Vista Outdoor权益的市值与我们资产负债表上记录的资产账面价值之间的差额,并暗示投资者可能认为我们报告单位的公允价值低于其账面价值。此外,由于2018年假日购物季弱于预期,以及零售破产、关税和其他影响我们产品市场的因素的影响带来的不确定性增加,为了我们的长期财务计划,我们下调了2020财年及以后一些报告单位的销售预测,该计划从第三季度开始每年更新。由于这些因素,我们确定我们的狩猎和射击配件、户外娱乐和动作体育报告单位发生了触发事件,这要求我们使用上述基于收入和基于市场的方法评估这些报告单位的公允价值。
作为这项评估的结果,在截至2018年12月30日的季度中,Vista Outdoor录得$429,395在2019财年,与我们的狩猎和射击配件、户外娱乐和动作体育报告部门相关的商誉和可识别的无限期无形资产的减值。在每个减值报告单位中,我们对公允价值的估计受到上述较低的预计销售额的负面影响,导致这些业务在2020财年及以后的现金流减少。我们对这些报告单位的公允价值的估计也因现行利率的上升而大幅减少,这要求我们在以收入为基础的估值方法中采用更高的贴现率,以及最近的可比上市公司普通股交易价格所隐含的较低的估值倍数,这要求我们在使用基于市场的方法估计这些报告单位的公允价值时使用较低的估值倍数。
在我们的狩猎和射击配件报告部门,超出公允价值的账面价值和由此产生的商誉减值为$38,386。由于商誉减值,有不是在我们的狩猎和射击配件报告单元中剩余的商誉。为了确定收益法下的公允价值,我们根据自己的判断,使用了9.0%,终端增长率为3.0%。在截至2018年12月30日的季度内,我们还对无限期居住的商号减损进行了中期测试,并记录了$36,223与我们的Bushnell、Outers、Champion和Weaver商标相关的损害。我们使用从以下范围内的特许权使用费来确定无限活着的商号的公允价值1.0%至2.0%.
在我们的户外康乐报告单位中,超出公允价值的账面价值以及由此产生的商誉减值为$。129,470。由于商誉减值,有#美元。121,329在我们的户外娱乐中保持良好的信誉
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
报告单位。为了确定收益法下的公允价值,我们根据自己的判断,使用了9.0%,终端增长率为3.0%。在截至2018年12月30日的季度内,我们还对无限期居住的商号减损进行了中期测试,并记录了$43,400与我们骆驼肉商标相关的损害。我们使用的特许权使用费税率来确定这个无限期商品名称的公允价值。2.0%.
在我们的Action Sports报告单元中,超出公允价值的账面价值以及由此产生的商誉减值为$159,916。由于商誉减值,有不是我们的行动体育报道单元还有剩余的善意。为了确定收益法下的公允价值,我们根据自己的判断,使用了9.0%,终端增长率为3.0%。在截至2018年12月30日的季度内,我们还对无限期居住的商号减损进行了中期测试,并记录了$22,000与我们的转账商标相关的减损。我们使用从以下范围内的特许权使用费来确定无限活着的商号的公允价值1.0%至1.5%.
在截至2018年9月30日的季度里,我们的站立桨板业务失去了一个关键客户,导致站立桨板业务的预计现金流减少。鉴于该期间预计现金流的相关减少,我们确定发生了触发事件。这一分析产生了$23,411与收购Jimmy Styks相关的客户关系无形资产相关的减损费用。
净无形资产包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 总计 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 总计 |
商品名称 | | $ | 49,560 | | | $ | (18,174) | | | $ | 31,386 | | | $ | 48,360 | | | $ | (14,428) | | | $ | 33,932 | |
专利技术 | | 16,954 | | | (11,354) | | | 5,600 | | | 16,684 | | | (10,490) | | | 6,194 | |
客户关系和其他 | | 241,306 | | | (98,939) | | | 142,367 | | | 238,220 | | | (83,349) | | | 154,871 | |
总计 | | 307,820 | | | (128,467) | | | 179,353 | | | 303,264 | | | (108,267) | | | 194,997 | |
非摊销商品名称 | | 135,602 | | | — | | | 135,602 | | | 111,103 | | | — | | | 111,103 | |
无形资产净值 | | $ | 443,422 | | | $ | (128,467) | | | $ | 314,955 | | | $ | 414,367 | | | $ | (108,267) | | | $ | 306,100 | |
上表中的应摊销无形资产采用直线法在加权平均剩余期内摊销。10.69三年了。我们历史上的户外产品部门记录了与摊销无形资产相关的减值费用$26,628在2019年财年,以及美元34,259, $101,623,和1美元9,044分别在2020、2019年和2018财年计入与非摊销商品名称相关的减值损失。
与这些资产相关的摊销费用为#美元。19,846, $19,995及$24,374分别在2021财年、2020财年和2019财年,包括在销售成本中。我们预计与这些资产相关的摊销费用在未来五个会计年度及以后每年将发生如下:
| | | | | | | | |
2022财年 | | $ | 20,068 | |
2023财年 | | 19,953 | |
2024财年 | | 19,901 | |
2025财年 | | 19,883 | |
2026财年 | | 16,873 | |
此后 | | 82,675 | |
总计 | | $ | 179,353 | |
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
12. 其他流动和非流动负债
其他流动和非流动应计负债的主要类别如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
回扣 | | $ | 12,441 | | | $ | 16,225 | |
在途库存的应计项目 | | 24,356 | | | 11,064 | |
其他 | | 83,771 | | | 70,908 | |
其他流动负债总额 | | $ | 120,568 | | | $ | 98,197 | |
| | | | |
应计所得税负债的非流动部分 | | $ | 23,000 | | | $ | 30,159 | |
其他 | | 19,448 | | | 13,345 | |
其他长期负债总额 | | $ | 42,448 | | | $ | 43,504 | |
对于射击运动和户外产品细分市场中某些产品的制造缺陷,我们为消费者提供保修,保修期从一年产品的预期寿命。此类产品保修的估计成本在记录销售时根据过去的实际经验、我们当前的生产环境以及具体和可识别的保修(视情况而定)进行记录。在每个资产负债表日期记录的保修责任反映了基于历史信息和当前趋势交付的产品的保修范围的估计责任。
以下是本公司产品保修责任在上述期间的变更对账:
| | | | | | | | |
截至2019年3月31日的余额 | | $ | 8,144 | |
已支付的款项 | | (3,944) | |
已发布的保修 | | 4,983 | |
其他调整 | | (34) | |
截至2020年3月31日的余额 | | 9,149 | |
已支付的款项 | | (4,475) | |
已发布的保修 | | 4,382 | |
其他调整 | | (360) | |
截至2021年3月31日的余额 | | $ | 8,696 | |
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
13. 长期债务
| | | | | | | | | | | | | | |
长期债务,由以下部分组成: | | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
信贷协议: | | | | |
2018年ABL循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | 167,256 | |
2021年ABL循环信贷安排 | | — | | | — | |
信贷协议本金总额 | | — | | | 167,256 | |
5.875高级注释百分比 | | — | | | 350,000 | |
4.5高级注释百分比 | | 500,000 | | | — | |
长期债务本金 | | 500,000 | | | 517,256 | |
减去:未摊销递延融资成本 | | (4,436) | | | (1,862) | |
长期债务账面金额 | | $ | 495,564 | | | $ | 515,394 | |
信贷协议-在2021财年,我们通过进入2021年ABL循环信贷安排,为我们的2018 ABL循环信贷安排进行了再融资,其中提供了450,000以高级担保资产为基础的循环信贷安排。2021年ABL循环信贷安排下的可用金额是总承诺额#美元中的较小者。450,000或基于符合条件的应收账款、库存和现金的百分比减去某些准备金的借款基数,但在每种情况下,都要遵守下文所述的2021年ABL循环信贷安排下的超额可获得性财务契约。截至2021年3月31日,基于借款基数减去未偿还借款美元0,未偿还信用证金额为$。21,570,以及最低所需借款基数为#美元。42,500,2021年ABL循环信贷安排下的可用金额为#美元342,381.
2021年ABL循环信贷安排将于2026年3月31日(“到期日”)到期,但须受4.52029年到期的债券百分比。2021年ABL循环信贷安排下的任何未偿还循环贷款将在到期日全额支付。
截至2021年3月31日,2021年ABL循环信贷安排下的借款计息,利率等于基本利率之和加上保证金,范围为0.25%至0.75%或libo利率加上以下范围内的保证金的总和1.25%至1.75%。利率根据我们在2021年ABL循环信贷安排下的平均超额可获得性而变化。截至2021年3月31日,2021年ABL循环信贷安排下的保证金为0.25基本利率贷款及1.25伦敦银行间同业拆借利率为%。我们为2021年ABL循环信贷安排下未使用的承诺支付承诺费0.175每年的百分比。
基本上,Vista Outdoor和我们的国内子公司的所有国内有形和无形资产都被质押为2021年ABL循环信贷安排下的抵押品。
我们发生了与2021年ABL循环信贷安排相关的债务发行成本,约为#美元2,911,以及未摊销债券发行成本美元。1,364与2018年ABL信贷安排相关的部分在2021财年注销。这项费用计入综合全面收益(损失表)中的利息费用。剩余的未摊销债务发行成本约为$5,907包括与2018年ABL信贷安排相关的剩余未摊销债务发行成本,将在2021年ABL循环信贷安排的期限内摊销。与2021年ABL循环信贷安排相关的债务发行成本包括在其他流动和非流动资产中。
4.5%注释-在2021财年,我们发行了美元500,000本金总额4.52029年3月15日到期的债券百分比。这些票据是无担保优先债务。债券利息每半年派息一次,分别於每年三月十五日及九月十五日派息一次。我们有权在2024年3月15日或之后以指定的赎回价格赎回部分或全部这些票据。在2024年3月15日之前,我们可能会赎回部分或全部这些票据,赎回价格相当于100本金的%,另加赎回日的应计利息和未付利息,以及特定的全额保费。此外,在2024年3月15日之前,我们最多可以兑换40这些票据本金总额的%,加上某些股票发行的净现金收益,价格相当于104.5本金的%加上到赎回日为止的应计和未付利息。债务发行成本约为$4,481已摊销至利息支出八年了,即音符的期限。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
赎回5.875%注释-2021年3月12日,我们全额赎回了5.875%注释,等于$350700万美元的本金总额,使用发行股票所得收益的一部分4.5如上所述的%注释。的赎回价格5.875%注释约为$355,100,相当于101.46875本金的%,外加应计但未付的利息。我们在清偿债务时记录了大约$的损失。6,471由于这次赎回,截至2021年的财年,这是提前赎回和未摊销债务发行成本支付的溢价。
等级和担保-2021年ABL循环信贷安排债务在担保的基础上,由我们几乎所有的国内子公司共同和个别、全面和无条件地担保。Vista Outdoor(母公司发行商)没有独立的资产或业务。我们拥有所有这些担保子公司的100%。这个4.5%票据是Vista Outdoor的优先无抵押债务,与Vista Outdoor的任何未来优先无担保债务和任何未来的从属债务具有同等的偿付权。这个4.5票据由我们现有和未来的国内子公司共同和各自提供全面和无条件的担保,这些子公司根据我们的2021年ABL循环信贷安排为债务提供担保,或者发生或担保我们的某些其他债务,或任何附属担保人的债务,本金总额超过$。75,000。这些担保是适用的附属担保人的优先无担保债务。任何附属担保人对我们在以下方面的义务的担保4.5在下列任何情况下,%Notes将被释放:
•如果该附属担保人因出售其股本而不再是受限制附属公司
•如果该附属担保人被指定为“不受限制的附属公司”
•一旦败诉或清偿和解除4.5%注释
•如果该附属担保人已解除其在2021年ABL循环信贷安排和所有资本市场债务证券下的债务担保
预定最低付款—截至2021年3月31日,未偿还长期债务的预定最低偿付额度如下:
| | | | | | | | |
2022财年 | | $ | — | |
2023财年 | | — | |
2024财年 | | — | |
2025财年 | | — | |
2026财年 | | — | |
此后 | | 500,000 | |
总计 | | $ | 500,000 | |
契诺
2021年ABL循环信贷安排-我们的2021年ABL循环信贷安排对我们施加了限制,包括对我们支付现金股息、产生债务或留置权、赎回或回购Vista Outdoor股票、与附属公司进行交易、进行投资、与其他公司合并或合并或处置资产的能力的限制。2021年ABL循环信贷安排包含一项财务契约,即2021年ABL循环信贷安排下的超额可获得性不能低于(A)项中的较大者10线路上限的%和(B)$42,500。由于这一财政契约,我们必须保持至少1美元。42,500可获得性,以履行财务契约。如果我们不遵守2021年ABL循环信贷安排中的契约,贷款人可以在符合习惯治疗权的情况下,要求立即支付每个2021年ABL循环信贷安排下的所有未偿还金额。如上所述,2021年ABL循环信贷安排下的超额可用资金为#美元。342,381截至2021年3月31日。Vista可以选择增加2021年ABL循环信贷安排的金额,本金总额不超过$150,000,只要任何一家或多家贷款人,无论目前是否为2021年ABL循环信贷安排的缔约方,承诺成为该金额的贷款人。
4.5%的债券-管理4.5%债券的契约包含限制我们产生或允许存在某些留置权的能力,出售、转让或以其他方式处置资产,合并、合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,与关联公司进行交易,签订协议限制我们的子公司支付股息、招致额外债务、支付股息或进行其他分配或回购或赎回我们的股本、预付、赎回或赎回某些债务的能力
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
2021年ABL循环信贷安排和管理4.5%债券的契约包含交叉违约条款,因此不遵守一项债务协议中的契约也可能导致另一项债务协议下的违约。截至2021年3月31日,我们遵守了所有债务协议的契约。不过,由於各种风险和不明朗因素,有些风险和不明朗因素可能是我们无法控制的,所以我们不能保证将来能够遵守这些金融公约。任何未能遵守2021年ABL循环信贷安排的限制可能会阻止我们提取2021年ABL循环信贷安排下的款项,并可能导致2021年ABL循环信贷安排下的违约事件,违约可能允许债权人加速我们4.5%票据项下的相关债务和债务,并对担保此类债务的抵押品进行诉讼。在这种情况下,我们可能没有足够的流动性来偿还债务。
为债务利息支付的现金-支付利息的现金总额为$28,262, $38,839,及$36,064分别在2021财年、2020财年和2019年财年。
14. 员工福利计划
固定福利计划
在2021财年、2020财年和2019财年,我们确认了员工定义福利计划的总净收益为$86, $406,及$973,分别为。这些固定福利计划在2022财年的估计亏损为#美元。208.
我们承认我们的固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的资金状况,以计划资产的公允价值和福利义务之间的差额衡量。福利义务余额反映我们养老金计划的预计福利义务(“PBO”)和我们其他退休后福利计划的累积退休后福利义务(“APBO”)。用于确定养老金福利义务的加权平均贴现率为3.05%和3.50分别截至2021年3月31日和2020年3月31日。贴现率的降低增加了福利义务,但这一义务被计划资产的实际回报所抵消。该计划资产的公允价值为#美元。176,268及$145,828分别截至2021年3月31日和2020年3月31日。福利义务为#美元。209,021及$205,996分别截至2021年3月31日和2020年3月31日,导致无资金来源的负债为#美元32,753及$60,168分别截至2021年3月31日和2020年3月31日,主要计入合并资产负债表的应计养老金和离职后负债。
2017年6月,我们宣布调整合格和非合格固定收益养老金计划。受影响计划下的福利是由现金余额公式确定的,该公式根据参加计划的员工的年龄和合格服务,向其提供年度“薪酬抵免”,作为其合格薪酬的百分比。这些变化于2017年7月31日生效,员工将获得2017财年按比例计入的薪酬抵免,从2018财年开始没有未来的薪酬抵免。然而,在员工福利开始之前,参与员工的福利将继续增长,这是基于应用于员工现金余额账户的年度利息抵免。
加权平均利率为42021财年和2020财年分别为%。该计划的资产投资于各种金融基金,这些基金投资于各种金融工具,包括股票、固定收益和对冲基金。计划资产投资于各种资产类别,预计在长期内能产生足够的多元化和投资回报。投资目标是:(1)达到或超过假设的精算收益率。6在截至2021年3月31日和2020年3月31日的合理和审慎的风险水平内长期保持%,以及(2)保持资产的实际购买力,以履行未来的义务。
对金融基金的投资按基金每股资产净值(“NAV”)乘以截至估值日拥有的单位或股份数量进行估值。每股资产净值是由基金管理人或我们的托管人通过从基金的资产价值中扣除其所有负债而确定的,所得数字除以已发行的股份或单位数量。基金持有的投资根据基金投资经理批准的定价服务提供的估值进行估值,该定价服务使用基于可比证券的市场交易和机构交易员普遍认可的证券之间的各种关系的方法,或基金投资经理真诚确定的公允价值来确定估值。对于那些投资于对冲基金的资产,赎回这些资产有一定的限制,包括一年期自初始投资起的禁售期,此后65-赎回前一天的通知期。对赎回其他资产类别内的资产没有其他重大限制。
雇主的缴费和分配-在2021财年,我们贡献了美元7,100直接给养老金信托基金,不是向我们的其他退休后福利计划缴费,并分发了$0直接发放给我们不合格的高管补充退休计划下的退休人员。在2020财年,我们贡献了3,600直接到养老金
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
信任,制造不是向我们的其他退休后福利计划缴费,并分发了$1直接发放给我们不合格的高管补充退休计划下的退休人员。在2019财年,我们贡献了1,200直接给养老金信托基金,不是向我们的其他退休后福利计划缴费,并分发了$293不合格的高管补充退休计划下的退休人员。
基本上,我们养老金信托基金的所有捐款都是当地资金要求的。我们目前预计将捐献#美元。1,300 - $4,400在2022财年。我们在2022财年和未来几年缴纳的养老金的最终金额取决于我们对2021年3月签署成为法律的《2021年美国救援计划法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)提供的各种实施选项的选择。所需的未来养老金缴费是基于诸如未来债务的贴现率、计划资产的假定回报率和立法变化等假设来估计的。未来的实际养老金成本和所需的筹资义务将受到这些假设变化的影响。
以下福利付款反映了预期的未来服务,预计将主要从养恤金信托中支付:
| | | | | | | | |
2022财年 | | $ | 13,164 | |
2023财年 | | 13,048 | |
2024财年 | | 13,058 | |
2025财年 | | 13,406 | |
2026财年 | | 13,477 | |
2027至2031财年 | | $ | 64,011 | |
确定缴费计划
我们发起了一项固定缴费退休计划,即401(K)储蓄计划。该计划是一项符合税收条件的退休计划,受1974年《雇员退休收入保障法》的约束,覆盖了美国的大多数员工。
2021财年、2020财年和2019年的捐款总额为12,909, $12,166,及$14,607,分别为。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
15. 所得税
所得税前收入(亏损)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
目前: | | | | | | |
美国 | | $ | 259,009 | | | $ | (173,255) | | | $ | (686,188) | |
非美国 | | 375 | | | 2,228 | | | 11,916 | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 259,384 | | | $ | (171,027) | | | $ | (674,272) | |
我们的所得税优惠(规定)包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 15,723 | | | $ | 10,210 | | | $ | 6,208 | |
状态 | | (18,684) | | | 1,585 | | | 1,738 | |
非美国 | | (350) | | | (197) | | | (5,144) | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | 2,668 | | | 2,799 | | | 27,045 | |
状态 | | 7,271 | | | 1,703 | | | (4,176) | |
非美国 | | — | | | (152) | | | 158 | |
所得税优惠 | | $ | 6,628 | | | $ | 15,948 | | | $ | 25,829 | |
造成联邦法定汇率和我们的有效汇率之间差异的项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
法定联邦所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦影响的州所得税 | | 4.6 | % | | 1.1 | % | | 1.0 | % |
不可扣除商誉减值 | | — | % | | (11.3) | % | | (12.1) | % |
资产剥离的不可抵扣损失 | | (0.4) | % | | (1.0) | % | | (1.6) | % |
税收或有事项的变动 | | (3.6) | % | | 4.5 | % | | — | % |
法律修改的影响 | | (4.1) | % | | 1.8 | % | | — | % |
估值免税额 | | (19.0) | % | | (4.8) | % | | (4.9) | % |
其他 | | (1.1) | % | | (2.0) | % | | 0.4 | % |
有效所得税率 | | (2.6) | % | | 9.3 | % | | 3.8 | % |
本年度的实际税率驱动因素主要是由于(19.0)%是由本年度的收益推动的,这使得我们能够实现之前估值的税收资产。其他驱动因素是确认美国国税局(IRS)最近根据CARE法案(CARE Act)发布的规定,允许将亏损结转到前几个盈利年度的好处。4.1)%,以及(因()诉讼时效到期而导致的当期不确定税收头寸的释放)3.6)%.
递延所得税的产生是因为在确认财务报表报告和所得税的收入和费用项目的时间上存在差异。这些暂时性差异的净影响
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
资产和负债额在合并财务状况报表中归类为非流动资产或负债。截至2021年3月31日和2020年3月31日,递延税项资产和负债构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | | |
盘存 | | $ | 7,359 | | | $ | 8,237 | |
退休福利 | | 8,174 | | | 14,016 | |
应收账款 | | 8,417 | | | 7,518 | |
员工福利应计项目 | | 11,216 | | | 4,843 | |
其他储备 | | 3,906 | | | 4,441 | |
亏损和信贷结转 | | 4,040 | | | 19,901 | |
资本损失结转 | | 19,666 | | | 25,053 | |
不可抵扣利息 | | — | | | 18,140 | |
经营租赁负债 | | 18,623 | | | 17,067 | |
其他 | | 2,970 | | | 736 | |
递延税项资产总额 | | 84,371 | | | 119,952 | |
估值免税额 | | (22,528) | | | (72,065) | |
递延净资产总额 | | 61,843 | | | 47,887 | |
递延税项负债: | | | | |
无形资产 | | (29,847) | | | (25,197) | |
物业、厂房和设备 | | (23,420) | | | (20,368) | |
经营性租赁资产 | | (16,811) | | | (15,132) | |
递延税项负债总额 | | (70,078) | | | (60,697) | |
递延所得税净负债 | | $ | (8,235) | | | $ | (12,810) | |
截止到三月三十一号,2021,我们的递延税项资产主要是资本亏损结转、税项亏损和信贷结转以及其他递延税项资产的结果。免税额为#美元22,528及$72,065分别记录在我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的递延税总资产余额中。截至3月31日的财年,2021,我们录得净估值免税额为$。49,537根据管理层对其更有可能变现的递延税项资产金额的重新评估。
截至每个报告日期,管理层都会考虑新的证据,无论是积极的还是消极的,这些证据都可能影响其对递延税项资产未来变现的看法。截至2021年3月31日,我们可以证明对可客观核实的未来收入的估计,该估计基于前12个季度的财务业绩,并经非经常性项目的影响进行了调整(这些项目并不表明我们在未来几年创造收入的能力)。此外,未来应税收入的另一个来源是安排现有递延税项负债的未来冲销,这支持了我们利用现有递延税项资产的能力。上述未来应税收入来源的组合支持我们的普通联邦递延税项资产和很大一部分州递延税项资产的净估值免税额释放。
递延负债净额包括联邦、外国和州的净营业亏损和信贷结转#美元。3,533,如果不使用,将于2022年3月31日至2042年3月31日到期,506这可能会无限期地延续下去。我们的资本损失结转总额为$。19,666及$25,053分别截至2021年3月31日和2020年3月31日,如果不使用,将于2025年到期。
2010年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)。CARE法案,除其他外,允许净营业亏损结转和结转,以抵消100%的应税收入,从2021年前开始的应税年度。此外,CARE法案允许将2018、2019年和2020纳税年度发生的净营业亏损追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前缴纳的所得税。CARE法案还包含对从2019年和2020年开始的纳税年度商业利息限制的修改。对第163(J)条的修改增加了允许的利息费用扣除。
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
在截至2020年9月27日的季度里,美国国税局发布了最终规定,进一步明确了利息费用扣除和净营业亏损结转规则。CARE法案条款和美国国税局(IRS)的这些规定的结合,有利地影响了我们截至2021年3月31日的税收年度的税收条款。有利的影响是由于增加了允许的利息费用扣除,以及我们能够提交前两个纳税年度的净营业亏损结转退款申请。此外,税法的变化允许我们用导致估值免税额减少的税收属性来抵消上一年的收入。
我们与没有记录递延税项负债的外国子公司有外部基础差异,因为我们打算将这些余额无限期地再投资。根据这些无限期再投资未分配收益的临时差额确定任何未确认递延所得税负债的金额是不可行的。
已缴纳的所得税,扣除退款后,总额为#美元。40,793及$107在2021财年和财年2020,分别为。
截至2021年3月31日和2020年3月31日,未在财务报表中记录的未确认税收优惠总额为1美元。23,000及$30,159分别为,其中$20,283及$27,503都会影响实际税率。余额与递延税项有关,只影响缴税时间。虽然很难预测所得税审计结算的确切时间和结果,但合理地讲,一美元的收入是有可能的。7,334未确认税收优惠的负债将在未来12个月内减少。这些未确认的税收优惠的解决可能会导致税收支出减少约1美元。0至$6,561.
我们已将不确定的税收头寸归类为非流动所得税负债,除非预期在一年. 未确认的税收优惠的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未确认的税收优惠-期初 | | $ | 23,513 | | | $ | 27,252 | | | $ | 32,734 | |
毛收入增长--前期税收状况 | | 2,713 | | | — | | | — | |
毛减--前期税收头寸 | | — | | | — | | | (2,499) | |
毛加-本期纳税头寸 | | 2,716 | | | 1,949 | | | 74 | |
毛减-本期纳税头寸 | | — | | | — | | | — | |
安置点 | | — | | | (171) | | | — | |
诉讼时效失效 | | (10,871) | | | (5,517) | | | (3,057) | |
未确认的税收优惠-期末 | | $ | 18,071 | | | $ | 23,513 | | | $ | 27,252 | |
我们在所得税拨备中报告与所得税相关的利息收入。罚款和与税收相关的利息支出也被报告为所得税条款的一个组成部分。截至2021年3月31日和2020年3月31日,3,043及$4,750所得税相关利息和美元1,886及$1,895罚金比例分别计入应计所得税。截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日,我们当前的税收拨备包括1,676, $2,126,及$1,694与利息和罚金相关的费用。
2015年2月9日,我们与OrbitalATK签订了一项税务协议,规定Vista Outdoor和OrbitalATK在我们普通股的所有股份按比例分配给Alliant Techsystems Inc.普通股持有者(“剥离”)后各自的权利、责任和义务,涉及美国联邦、州、地方和外国所得税、其他税务事项和相关纳税申报表的税收责任和利益、税收属性、税收竞争和其他税收分享。我们与OrbitalATK对美国国税局(IRS)负有连带责任,支付OrbitalATK合并集团与我们所在税期相关的合并美国联邦所得税。然而,税务协议规定了我们承担责任的税负部分(如果有的话),OrbitalATK同意赔偿我们不负责的任何金额。税务协议还规定了在分拆被确定为不免税的情况下分配纳税义务的特殊规则。尽管税务协议在双方之间有效,但对美国国税局没有约束力。
自2014年4月1日至分拆之日的纳税义务分配于2018年6月15日结算。轨道ATK付费Vista户外$13,047为了解决这件事,这被反映为在剥离时对从Vista Outdoor到OrbitalATK的分布进行了调整。在剥离之前,OrbitalATK或其一家子公司在包括Vista Outdoor在内的美国联邦和各个州的司法管辖区提交了所得税申报单。此外,某些
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
的子公司在外国司法管辖区提交所得税申报单。剥离后,我们在美国联邦、外国和美国各个州的司法管辖区提交所得税申报单。除了少数例外,OrbitalATK及其子公司和Vista Outdoor在2012年前不再接受美国联邦、州和地方或外国税务机关的所得税审查。美国国税局已经完成了对OrbitalATK公司2014财年的审计,目前正在审计OrbitalATK公司2015财年的纳税申报单。美国国税局还完成了对我们纳税申报单的审计,从剥离之后开始,到2015年3月31日结束。我们相信,所有司法管辖区内所有余下的开放年度,已就所有与我们的报税表部分有关的悬而未决的问题,作出适当的拨备。
16. 承诺和或有事项
我们以经营租赁方式租赁某些仓库、配送和办公设施、车辆和办公设备。这些经营租赁负债是对不可撤销经营租赁项下最低租赁付款的承诺,金额为#美元。130,798。见注3,租契.
截至2021年3月31日,我们已知的购买承诺为214,372这些条款被定义为购买商品或服务的协议,该协议对我们具有强制执行力和法律约束力,并规定了所有重要条款,包括:要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。我们还出具了金额为#美元的备用信用证形式的担保。21,570截至2021年3月31日。
诉讼
我们不时会受到各种法律诉讼的影响,包括诉讼,这些诉讼是由我们的业务行为引起的,也是附带的。我们不认为目前悬而未决的任何此类诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务产生重大影响,也不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
环境责任
我们对不动产的经营和所有权或使用必须遵守多项联邦、州和地方环境法律法规,以及适用的外国法律法规,包括有关危险物质排放、污染场地补救和环境损害恢复的法律法规。我们有义务在我们拥有或经营或以前拥有或经营的某些地点进行调查和/或补救活动。
我们的一些以前的子公司已被确定为与危险废物场地相关的监管机构行动中的潜在责任方(“PRP”)。作为覆检计划,这些前附属公司可能需要支付调查和清理这些地点的部分费用。在这种情况下,我们将有义务赔偿这些子公司的这些费用。虽然关于最终环境负债的金额和时间存在不确定性,但根据目前获得的信息,我们得出的结论是,这些事项,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。我们记录的环境补救责任为#美元。696截至2021年3月31日和美元710截至2020年3月31日。
我们可能会因违反环境法或违反环境法规定的责任或不遵守环境许可而招致大量额外成本,包括清理费用、资源恢复、罚款和处罚或第三方财产损失或人身伤害索赔。虽然环境法律法规在过去没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响,而且我们已经制定了环境管理计划来缓解这些风险,但很难预测它们在未来是否会产生实质性的影响。
17. 股东权益
我们已经授权50,000,000优先股,面值$1.00, 无其中一些已经发行了。
截至2021年3月31日,我们维持股权激励计划(《2020 Vista Outdoor Inc.股票激励计划》或《计划》),并于2020年8月4日生效。该计划旨在管理授予我们员工和董事的股权奖励,并规定奖励股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位、股息等价物、业绩奖励、股票奖励和其他基于股票的奖励。我们在授予业绩奖励、限制性股票单位、授予限制性股票或行使股票期权时,从本计划发行股票,这些奖励被计入基于股权的补偿。
截至2020年8月4日,我们被授权发行最多3,351,200该计划下的普通股。截至2021年3月31日,3,196,972普通股仍然可以授予。
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(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
以表现为基础的奖项
我们授予了三种基于股票的业绩奖励:业绩奖励、TSR业绩奖励和带有TSR奖励修饰符的业绩奖励。可以发行的股票数量从100股到100股不等。0%至200参与者目标奖励的%。
绩效奖励是指最终获得的股票数量取决于我们在三年制演出期。这些绩效指标是在授予之日确定的。在业绩期末,可以发行的股票数量是根据业绩目标的实现程度确定的。绩效奖励最初按授予日我们的收盘价估值。股票补偿费用在归属期间以直线方式确认。归属期间确认的费用根据业绩期间的预期业绩水平向上或向下调整。如果绩效指标在绩效期间不可能实现,则薪酬费用将被冲销。如果在绩效期末未达到门槛绩效指标,奖励将被没收。业绩分红是在业绩期末授予的。
TSR业绩奖励是以股票为基础的奖励,它比较我们普通股在一年内的表现三年制与我们的同龄人相比,这是一个很长的时期。这些奖励的公允价值是通过蒙特卡洛模拟得出的,该模拟利用了Vista与其同行的股票波动性、股息率和市场相关性。蒙特卡罗公允价值在归属期间按直线计算。如果在绩效期末未达到门槛绩效指标,奖励将被没收。表演奖在表演期结束时授予。
带有TSR修饰符的绩效奖励是基于股票的奖励,最终获得的股票数量取决于我们在三年制业绩期间和我们普通股在过去一年中的业绩三年制这是相对于我们同龄人群体而言的一段时期。这些绩效指标是在授予之日确定的。在业绩期末,可以发行的股票数量取决于业绩目标的实现程度。根据我们的业绩目标获得的股票数量确定后,相对TSR修改器可能会增加或减少+获得的股票数量20%至-20%,但不超过200目标股票的百分比,基于我们的普通股在过去一年中的表现三年制这是相对于我们同龄人群体而言的一段时期。这些奖励的公允价值是通过蒙特卡洛模拟得出的,该模拟利用了我们在授予日的收盘价以及Vista与其同行的股票波动性、股息率和市场相关性。归属期间确认的费用根据业绩期间的预期业绩水平向上或向下调整。如果绩效指标在绩效期间不可能实现,则薪酬费用将被冲销。如果在绩效期末未达到门槛绩效指标,奖励将被没收。业绩股票在业绩期末归属。
不是绩效奖是在2021财年颁发的。这个106,322在2021财年获得的绩效股票奖励受三年制绩效期限,并规定如果实现了特定的绩效目标,参与者可以从0截至20%的百分比200%的用户三年制目标奖励股票,以其在归属日期之前的持续服务为准。根据我们的表现,参与者获得了200授予他们的绩效奖励的%。
不是TSR奖项是在2021财年颁发的。这个50,798在2021财年赚取的TSR奖励股票受三年制与我们的普通股在过去一年中的表现相关的业绩期间三年制与我们的同龄人相比,这是一个很长的时期。参与者可以从0截至20%的百分比200%的用户三年制目标奖励股票,以持续服务至归属日期为准。基于我们普通股的表现超过适用的三年制与我们的同龄人相比,参与者赚到了200这些奖项的百分比。
我们批准了。759,3622021财年使用TSR修改器的绩效奖励。在2021财年期间授予的奖励受三年制绩效期限,并规定如果实现了特定的绩效目标,参与者可以从0截至20%的百分比200目标奖励股份的%,以其在归属日期之前的持续服务为准。基于我们的业绩衡量标准获得的股票数量确定后,相对TSR修改器可以增加或减少从+获得的最终股票数量20%至-20%.
以表现为基础的奖励津贴的加权平均授予日期公允价值为$。27.11及$9.59分别在2021财年和2019年财年。有几个不是2020财年颁发的基于绩效的奖励。
我们2021财年的绩效奖励摘要如下:
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 中国股票 | | *加权平均授予日公允价值 |
截至2020年3月31日的非既得利益者 | | 393,990 | | | $ | 11.01 | |
取消/没收 | | (72,755) | | | 19.88 | |
挣得(1) | | (157,120) | | | 17.51 | |
支出调整(2) | | 78,560 | | | 17.51 | |
获颁 | | 759,362 | | | 27.11 | |
截至2021年3月31日未归属 | | 1,002,037 | | | $ | 21.87 | |
(1)业绩股份是在业绩期末根据所达到的业绩标准赚取和归属的,但须持续服务至归属日期。
(2)调整等于在目标公司发行的业绩股票与目标公司发行的业绩股票之间的差额2002021财年赚取的目标股票的百分比。
截至2021年3月31日,与这些奖励相关的未摊销补偿费用为美元。20,865,预计将在加权平均期内确认1.7好几年了。
股票期权奖励
股票期权可以定期授予,行权价格等于授予之日普通股的公允价值,通常从一至三年自授予之日起生效。股票期权通常授予十年期条款。我们使用Black-Scholes期权定价模型,根据授予日期权的估计公允价值记录员工股票期权的薪酬费用。该模型使用了各种假设,包括无风险利率、期权的预期期限、预期股价波动率和预期股息率。2019年股票期权授予的加权平均授予日期公允价值为#美元。4.76。有几个不是2021财年和2020财年授予的股票期权。
我们2021财年的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
截至2020年3月31日的未偿还债务 | | 551,305 | | | $ | 16.03 | | | 7.3 | | $ | 76 | |
没收/过期 | | (61,091) | | | 30.88 | | | | | |
练习 | | (92,604) | | | 14.97 | | | | | |
授与 | | — | | | — | | | | | |
截至2021年3月31日的未偿还款项 | | 397,610 | | | $ | 13.99 | | | 6.8 | | $ | 7,244 | |
| | | | | | | | |
截至2021年3月31日可行使的期权 | | 346,336 | | | $ | 14.79 | | | 6.6 | | $ | 6,041 | |
有几个92,6042021财年期间行使的期权。有几个不是2020财年和2019年期间行使的期权。2021财年行使的期权总内在价值为#美元。1,896。2021财年从行使期权收到的现金为#美元1,386.
截至2021年3月31日,与股票期权奖励相关的未确认补偿成本总额为$187预计将在加权平均时间段内实现0.9好几年了。
限售股单位
授予某些关键员工和非员工董事的限制性股票单位总计577,2292021财年的股票。已批出的限制性股票单位的加权平均批出日期公允价值为$17.31, $6.03,及$11.41在财政年度
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
分别为2021年、2020年和2019年。限制性股票单位的归属期限一般为一至三年从授予之日起,按授予日普通股的市场价格估值。
下面是我们2021财年限制性股票单位奖励活动的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 中国股票 | | *加权平均授予日公允价值 |
截至2020年3月31日的非既得利益者 | | 1,147,370 | | | $ | 9.37 | |
授与 | | 577,229 | | | 17.31 | |
既得 | | (555,358) | | | 9.97 | |
没收 | | (104,661) | | | 7.30 | |
截至2021年3月31日未归属 | | 1,064,580 | | | $ | 13.56 | |
截至2021年3月31日,与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为美元。10,967预计将在加权平均时间段内实现1.9好几年了。
税前基于股票的薪酬支出总额为$13,303, $6,810,及$6,599分别在2021财年、2020财年和2019年确认。综合全面收益表中确认的以股份为基础的薪酬所得税利益总额为#美元。2,673, $371,及$28分别在2021财年、2020财年和2019年财年期间。
股份回购
我们有不是2021财年、2020财年和2019年的股票回购。
后续事件
2021年5月6日,我们宣布董事会批准了一项股票回购计划(2021年股票回购计划),根据该计划,我们可以回购至多$100我们普通股的100万美元。2021年股票回购计划将于2023年5月3日到期。
18. 运营细分市场信息
截至2021年3月31日,我们有六已聚合为二可报告的细分市场,射击运动和户外产品。这与我们的首席运营决策者(CODM)、我们的首席执行官分配资源和做出决策的方式是一致的。
射击运动由我们的弹药和狩猎和射击运营部门组成。户外产品由我们的动作体育、户外烹饪、水合和高尔夫运营部门组成。由我们各自的可报告部门组成的运营部门有许多共同点,包括相似的核心消费者、分销渠道和供应链。
我们的CODM依赖于内部管理报告,该报告将综合结果分析到净收入水平和运营部门的息税前利润(EBIT),EBIT被定义为利息和所得税前的收益(亏损)。某些与公司相关的成本和其他非经常性成本没有分配给各分部,以便在不同时期显示可比较的结果。这些费用包括减值费用、重组相关成本、并购成本、资产剥离的亏损/收益以及其他非经常性项目。
•射击运动应运而生68占我们2021财年对外销售额的1%。射击运动由弹药、狩猎和射击配件产品线组成。弹药产品包括中央火力弹药、边缘火力弹药、散弹弹药和装填组件。狩猎和射击配件产品包括高性能狩猎箭、猎物呼叫、狩猎百叶窗、游戏相机、诱饵、重装设备、粘土靶子、优质枪支护理产品、枪套、值班装备、袋子、背包,以及双筒望远镜、步枪望远镜和望远镜等光学产品。
•产生的户外产品32占我们2021财年对外销售额的1%。户外产品包括运动防护、户外烹饪、高尔夫和补水产品系列。运动防护包括头盔、护目镜和自行车、雪上运动、动作运动和力量运动的配件。户外烹饪包括烤架、炉子和
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
厨具。高尔夫产品包括激光测距仪和其他高尔夫技术产品。补水产品包括补水包和水瓶。
在2021财年,没有客户贡献了超过10%的销售额;然而,沃尔玛占了大约13%和14分别占我们2020财年和2019财年总销售额的1%。在2020财年和2019财年,没有其他单一客户对我们的销售额贡献超过10%。
我们对外国客户的销售额是$319,568, $301,648,及$426,594分别在2021财年、2020财年和2019年。在2021财年,大约40这些销售额中有%是在射击运动领域,60%的产品属于户外产品。对美国以外的任何一个国家的销售额都不超过5占我们2021财年、2020财年和2019财年销售额的3%。
下面按细分汇总我们的结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的年度 |
| | 射击运动 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核对项目 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 1,518,692 | | | $ | 706,830 | | | $ | — | | | $ | 2,225,522 | |
毛利 | | 426,781 | | | 206,872 | | | (693) | | | 632,960 | |
EBIT | | 278,978 | | | 81,678 | | | (75,698) | | | 284,958 | |
资本支出 | | 18,653 | | | 6,498 | | | 4,096 | | | 29,247 | |
折旧及摊销 | | 37,354 | | | 23,873 | | | 3,883 | | | 65,110 | |
总资产 | | 918,995 | | | 531,754 | | | 314,190 | | | 1,764,939 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的年度 |
| | 射击运动 | | 户外用品 | | (B)公司和其他核对项目 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 1,189,336 | | | $ | 566,535 | | | $ | — | | | $ | 1,755,871 | |
毛利 | | 210,866 | | | 149,420 | | | (1,520) | | | 358,766 | |
EBIT | | 80,028 | | | 29,998 | | | (242,262) | | | (132,236) | |
资本支出 | | 8,415 | | | 6,989 | | | 3,857 | | | 19,261 | |
折旧及摊销 | | 35,358 | | | 25,813 | | | 6,687 | | | 67,858 | |
总资产 | | 698,019 | | | 614,535 | | | 82,323 | | | 1,394,877 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的年度 |
| | 射击运动 | | 户外用品 | | (C)公司和其他核对项目 | | 总计 |
净销售额 | | $ | 1,410,244 | | | $ | 648,284 | | | $ | — | | | $ | 2,058,528 | |
毛利 | | 251,385 | | | 180,275 | | | (15,972) | | | 415,688 | |
EBIT | | 90,654 | | | 34,982 | | | (742,717) | | | (617,081) | |
资本支出 | | 23,061 | | | 15,193 | | | 5,712 | | | 43,966 | |
折旧及摊销 | | 41,936 | | | 29,186 | | | 6,381 | | | 77,503 | |
总资产 | | 1,049,487 | | | 608,697 | | | 79,839 | | | 1,738,023 | |
(A)2021年财政年度的对账项目包括#美元18,467资产剥离收益和美元690在Remington和HEVI-Sort收购的库存增加费用中。
(B)2020财政年度的对账项目包括#美元的非现金商誉和无形减值费用155,588与历史上的户外产品细分市场相关,以及$9,429与历史射击运动部门有关的持有待售减损费用中,重组费用为$9,210,或有对价费用为$1,685,重组成本
合并财务报表附注
(除每股和每股数据外,以千为单位,除非另有说明)
$1,520,合并和收购成本为$644和出售我们的枪支业务的损失$433.
(C)2019年财政年度对账项目包括非现金商誉和持有待售无形资产减值费用#美元500,944与历史上的户外产品细分市场相关,以及$120,238持有待售商誉和持有待售资产减值费用与历史射击运动部门有关,业务转型费用为$38,551,或有对价费用为$3,371,合并和收购成本为$9,824,以及出售我们的眼镜业务的亏损$4,925.
销售额,净额不包括射击运动产品和户外产品之间的所有公司间销售额,这些销售额在报告的任何会计年度都不是实质性的。
19. 季度财务数据(未经审计)
季度财务数据摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021财年各季度结束 |
| | 六月二十八日, | | 9月27日, | | 12月27日, | | 三月三十一号, |
净销售额 | | $ | 479,140 | | | $ | 575,179 | | | $ | 574,679 | | | $ | 596,524 | |
毛利 | | 125,368 | | | 161,890 | | | 163,232 | | | 182,470 |
净收入 | | 40,476 | | | 79,645 | | | 78,879 | | | 67,012 |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.70 | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.15 | |
稀释 | | $ | 0.69 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.11 | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本信息 | | 58,057 | | | 58,193 | | | 58,303 | | | 58,416 | |
稀释 | | 58,957 | | | 59,314 | | | 60,101 | | | 60,470 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020财年季度结束 |
| | 六月三十日, | | 9月29日, | | 十二月二十九日 | | 三月三十一号, |
净销售额 | | $ | 459,774 | | | $ | 445,016 | | | $ | 424,770 | | | $ | 426,311 | |
毛利 | | 95,078 | | | 90,264 | | | 88,790 | | | 84,634 | |
净收益(亏损) | | (16,615) | | | (11,898) | | | 14,648 | | | (141,214) | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | $ | (0.29) | | | $ | (0.21) | | | $ | 0.25 | | | $ | (2.44) | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本信息 | | 57,722 | | | 57,768 | | | 57,878 | | | 57,944 | |
稀释 | | 57,722 | | | 57,768 | | | 57,978 | | | 57,944 | |
| | | | | | | | |
第九项:报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义)的设计和运作的有效性,并得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并在适当情况下传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在2021财年,我们收购了雷明顿的某些资产,雷明顿正在整合到我们的射击运动部门。作为我们正在进行的整合活动的一部分,我们正在继续将我们的控制和程序纳入我们的业务,并加强我们全公司的控制,以反映此次收购的固有风险。在2021财年,我们对财务报告的内部控制没有其他变化(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义),这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Vista Outdoor的管理层编制并负责本年度报告中包含的合并财务报表和所有相关财务信息(Form 10-K)。这一责任包括建立和维持对财务报告的充分内部控制。Vista Outdoor对财务报告的内部控制旨在根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
为了遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求,Vista Outdoor设计并实施了一套结构化和全面的评估程序,以评估其财务报告的内部控制。对Vista Outdoor财务报告内部控制有效性的评估基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准。由于其固有的局限性,财务报告内部控制制度只能提供合理的保证,不能防止或发现错误陈述。管理层定期监督Vista Outdoor的财务报告内部控制,并采取行动纠正发现的任何缺陷。
管理层已将我们在2021年财年第三季度收购的雷明顿财务报告内部控制排除在其评估之外,构成净亏损9,233美元,占总资产的5.2%,占截至2021年3月31日的年度合并财务报表净销售额的1.9%。
根据我们的评估,管理层得出结论,Vista Outdoor的财务报告内部控制自2021年3月31日起有效。
我们截至2021年3月31日的财务报告内部控制已由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计,德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,其报告中提到了这一点。
| | |
/s/克里斯托弗·T·梅茨(Christopher T.Metz) |
首席执行官 |
2021年5月20日
独立注册会计师事务所报告
致Vista Outdoor Inc.董事会和股东:
财务报告内部控制之我见
我们根据下列标准对Vista Outdoor Inc.(以下简称“公司”)截至2021年3月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年3月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年3月31日及截至2021年3月31日年度的综合财务报表,我们于2021年5月20日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告中所述,管理层在评估中排除了雷明顿户外公司(Remington Outdoor Company,Inc.)的财务报告内部控制,该公司于2020年10月12日被收购,其财务报表构成净亏损9,233美元,占总资产的5.2%,占截至2021年3月31日的年度合并财务报表净销售额的1.9%。因此,我们的审计不包括雷明顿户外公司财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”),为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录;(2)提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
犹他州盐湖城
2021年5月20日
项目9B:提供其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
有关本公司董事的资料,请参阅标题为建议1-选举董事在标题下Vista Outdoor Inc.董事会在题为 Vista Outdoor Inc.的公司治理在我们提交给证券交易委员会的2021年股东年会委托书中,我们将在2021年财年结束后120天内提交委托书(“2021年委托书”)。有关我们执行官员的信息列在标题下。有关我们高管的信息在题为Vista Outdoor Inc.的公司治理将被包括在内 在2021年的委托书中。
有关我们的道德规范的信息(Vista Outdoor商业道德守则),这是我们为所有董事、高级职员和雇员采纳的,通过引用的方式并入了题为Vista Outdoor Inc.的公司治理-商业道德准则将包括在2021年的委托书中。我们的商业道德守则可在我们的网站上找到,网址为Www.vistaoutdoor.com通过选择投资者然后公司治理.
关于我们审计委员会的信息,包括审计委员会的财务专家,在标题为Vista Outdoor Inc.的公司治理-董事会组织-董事会委员会-审计委员会将包括在2021年的委托书中。
项目11.提高高管薪酬
关于我们被任命的高管薪酬的信息通过引用的方式纳入了标题为薪酬讨论与分析 指定的高级管理人员薪酬表,及薪酬委员会报告将包括在2021年的委托书中。
有关本公司董事薪酬的资料,请参阅标题为董事薪酬将包括在2021年的委托书中。
有关薪酬委员会联锁的信息引用自标题为公司治理--薪酬委员会联锁与内部人参与将包括在2021年的委托书中。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
有关某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息通过引用引用自标题为某些实益拥有人的担保拥有权和董事和被任命的高级管理人员的担保所有权将包括在2021年的委托书中。
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息载于题为根据股权补偿计划授权发行的证券将包括在2021年的委托书中。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
有关与相关人士进行交易的信息引用自标题为关联人交易将包括在2021年的委托书中。
有关董事独立性的信息引用自标题为Vista Outdoor Inc.的公司治理--独立董事将包括在2021年的委托书中。
项目14.支付总会计师费用和服务费
有关主要会计师费用和服务的资料,以及相关的审批前政策和程序,请参阅标题为支付给独立注册会计师事务所的费用将包括在2021年的委托书中。
第四部分
项目15.清单、展品和财务报表明细表
(A)作为本报告一部分提交的五份文件
1.编制财务报表。
以下为第二部分第(8)项所列所有合并财务报表一览表。 | | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告书 | 36 |
合并资产负债表 | 38 |
综合全面收益表(损益表) | 39 |
合并现金流量表 | 40 |
股东权益合并报表 | 41 |
合并财务报表附注 | 42 |
2、财务报表明细表
美国证券交易委员会(SEC)适用的会计条例中规定的所有附表都被省略了,因为没有需要这些附表的条件,或者因为所需的信息显示在财务报表或附注中。
3、展览和展览。
以下展品带有展品编号和星号(*),以电子方式与本报告一起归档。下面列出的所有其他展品均引用所列文档作为参考。
| | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | 展品说明(以及通过引用合并的文件(如果适用)) |
2.1 | + | | 截至2015年2月9日,Alliant Techsystems Inc.和Vista Outdoor Inc.之间的税务协议(Vista Outdoor Inc.于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件2.5)。 |
2.2 | + | | Vista Outdoor Operations LLC、Caliber Company、Long Range Acquisition LLC和Vista Outdoor Inc.之间的股票购买协议,日期为2019年7月5日(Vista Outdoor Inc.于2019年7月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件2.1)。 |
3.1 | | | 修改并重新签署了Vista Outdoor Inc.的注册证书(Vista Outdoor Inc.于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
3.2 | | | Vista Outdoor Inc.修订和重新注册证书(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件3.1,于2018年8月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
3.3 | | | Vista Outdoor Inc.修订和重新修订章程(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件3.2,于2018年8月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.1 | | | Vista Outdoor Inc.的普通股证书样本(Vista Outdoor Inc.当前8-K表格报告的附件4.1,于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
4.2 | | | 普通股说明(Vista Outdoor Inc.于2019年5月23日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件4.7)。 |
4.3 | | | Vista Outdoor Inc.与Vista Outdoor Inc.的子公司以及作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)签订的日期为2021年3月3日的契约(Vista Outdoor Inc.于2021年3月3日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1)。 |
4.4 | | | 补充契约,日期为2021年3月3日,由Vista Outdoor Inc.的子公司、Vista Outdoor Inc.的子公司和作为受托人的纽约梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)签署(Vista Outdoor Inc.于2021年3月3日提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件4.2)。 |
| | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | 展品说明(以及通过引用合并的文件(如果适用)) |
4.5 | | | 2029年到期的4.500%高级票据表格(包括作为附件4.2提交的补充契约的附件A)(附件4.3是Vista Outdoor Inc.于2021年3月3日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.3)。 |
10.1 | # | | Vista Outdoor Inc.高级管理人员激励计划。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.2 | # | | Vista Outdoor Inc.高管离职计划,自2015年8月10日起修订并重新生效(Vista Outdoor Inc.于2015年11月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度报告的附件10.1)。 |
10.3 | # | | Vista户外公司收入保障计划。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2)。 |
10.4 | # | | Vista Outdoor Inc.定义福利补充高管退休计划。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.4)。 |
10.5 | # | | Vista Outdoor Inc.固定缴款补充高管退休计划。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.5)。 |
10.6 | # | | 根据Alliant Techsystems Inc.2005股票激励计划,在截至2012年3月31日和2013年3月31日的会计年度内授予期权的非限制性股票期权奖励协议(分期付款授予)。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.6)。 |
10.7 | # | | 根据Alliant Techsystems Inc.2005股票激励计划,在截至2014年3月31日的会计年度授予期权的非限定股票期权奖励协议(分期付款授予)。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.7)。 |
10.8 | # | | ATK非限制性股票期权奖励协议修订表。(Vista Outdoor Inc.于2015年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.8)。 |
10.9 | # | | Vista Outdoor Inc.限制性股票奖励协议表格。(Vista Outdoor Inc.于2015年3月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
10.10 | # | | Vista Outdoor Inc.业绩增长奖励协议表格。(Vista Outdoor Inc.于2015年3月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.2)。 |
10.11 | # | | Vista Outdoor Inc.非限定股票期权奖励协议格式。(Vista Outdoor Inc.于2015年3月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.4)。 |
10.12 | # | | Vista Outdoor Inc.非雇员董事限制性股票奖励协议的表格(Vista Outdoor Inc.于2015年6月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.26)。 |
10.13 | # | | Vista Outdoor Inc.非雇员董事递延股票奖励协议的表格(Vista Outdoor Inc.于2015年6月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.28)。 |
10.14 | # | | Vista Outdoor Inc.2014年股票激励计划。(Vista Outdoor Inc.的S-8表格注册声明的附件4.3,于2015年2月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
10.15 | # | | Vista Outdoor Inc.非合格延期补偿计划。(Vista Outdoor Inc.的S-8表格注册声明的附件4.4,于2015年2月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
10.16 | # | | Vista Outdoor Inc.员工股票购买计划(Vista Outdoor Inc.的S-8表格注册声明的附件4.1,于2016年10月31日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))。 |
10.17 | # | | Vista Outdoor Inc.2020年股票激励计划(Vista Outdoor Inc.于2020年8月7日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
| | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | 展品说明(以及通过引用合并的文件(如果适用)) |
10.18 | | | 基于资产的循环信贷协议,日期为2021年3月31日,由Vista Outdoor Inc.、不时的借款人、贷款人、信用证发行人和Capital One National Association作为行政代理签订(Vista Outdoor Inc.于2021年4月21日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
| | | |
21 | * | | 注册人的子公司截至2021年3月31日。 |
| | | |
23 | * | | 独立注册会计师事务所同意。 |
| | | |
31.1 | * | | 首席执行官证书。 |
| | | |
31.2 | * | | 首席财务官证书。 |
| | | |
32 | * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
| | | |
101 | | | 本公司截至2021年3月31日的年度报告中的以下财务报表采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式:(I)合并资产负债表,(Ii)合并全面收益表(亏损),(Iii)合并现金流量表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并财务报表附注,标记为文本块并包括详细标签。 |
| | | |
104 | | | 该公司截至2021年3月31日的年度报告Form 10-K的封面采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式(包括在附件101中)。 |
+根据S-K规例第601(B)(2)项,某些附表及证物已略去。Vista Outdoor同意应要求向SEC补充提供任何遗漏的时间表或展品的副本,但前提是Vista Outdoor可根据交易法第24b-2条要求对如此提供的任何文件进行保密处理。
#表示管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Vista户外运动公司。 | | |
日期:2021年5月20日 | | 由以下人员提供: | | /s/苏丹书普里亚达什 |
| | 姓名: | | 苏丹书普里亚达什 |
| | 标题: | | 首席财务官 |
________________________________________________________________________________________________________________________________
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以注册人的身份签署,并于2021年5月20日注明。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/克里斯托弗·T·梅茨(Christopher T.Metz) | | |
克里斯托弗·T·梅茨 | | 首席执行官(首席执行官) |
/s/苏丹书普里亚达什 | | |
苏丹书普里亚达什
| | 首席财务官(首席财务官) |
/s/马克·R·科瓦尔斯基 | | |
马克·R·科瓦尔斯基 | | 主计长兼首席会计官(首席会计官) |
/s/迈克尔·卡拉汉 | | |
迈克尔·卡拉汉 | | 董事会主席兼董事 |
/s/弗朗西斯·菲利普 | | |
弗朗西斯·菲利普 | | 导演 |
/s/Tig H.Krekel | | |
蒂格·H·克雷克尔 | | 导演 |
/s/Mark A.Gottfredson | | |
马克·A·戈特弗雷德森 | | 导演 |
/s/Gary L.McArthur | | |
加里·L·麦克阿瑟 | | 导演 |
罗伯特·M·塔罗拉 | | |
罗伯特·M·塔罗拉 | | 导演 |
/s/迈克尔·罗宾逊 | | |
迈克尔·罗宾逊 | | 导演 |
/s/Lynn utter | | |
林恩·厄特 | | 导演 |