目录

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

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表格310-Q

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截至2021年3月31日的季度

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或

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在从日本到日本的过渡期内，从日本到日本的过渡期，从日本到日本，从中国到日本的过渡时期，是从中国到日本的过渡时期。

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委员会档案号：第0001-16501号

威廉姆斯工业服务集团(Williams Industrial Services Group Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

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新月中心公园大道100号套房，电话：1240

佐治亚州塔克，邮编：30084

(主要行政办公室地址)(邮编)

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(770) 879-4400

(注册人电话号码，包括区号)

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不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

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根据该法第12(B)条登记的证券：

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用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人一直受到此类备案要求的约束。(2)是的，⌧公司不是◻。(2)在过去的90天里，注册人一直遵守这样的备案要求。**是的，*(2)在过去的90天内，注册人一直受到此类备案要求的约束。

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用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*⌧：是，◻不是。

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用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

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用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。◻表示是，⌧表示不是。

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截至2021年5月7日，威廉姆斯工业服务集团(Williams Industrial Services Group Inc.)已发行的普通股有25,896,001股。

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威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司

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第一部分-财务信息

第一项财务报表。

威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司

精简合并资产负债表(未经审计)

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见简明合并财务报表附注。

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威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司

简明合并业务报表(未经审计)

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见简明合并财务报表附注。

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威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司

简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)

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见简明合并财务报表附注。

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威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司

简明合并股东权益报表(未经审计)

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见简明合并财务报表附注。

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目录

威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司

简明合并现金流量表(未经审计)

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见简明合并财务报表附注。

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威廉姆斯工业服务集团有限公司。和子公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

附注1-业务及呈报基础

业务

威廉姆斯工业服务集团公司(连同其全资子公司“Williams”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”，除非上下文另有说明，最初成立于1998年，2001年更名为“全球电力设备集团公司”。根据特拉华州的法律，他成为吉格控股有限责任公司的继任者，吉格控股有限责任公司成立于1998年，是特拉华州的一家有限责任公司。自2018年6月29日起，公司更名为Williams Industrial Services Group Inc.，以更好地与Williams业务保持一致，公司股票目前在纽约证券交易所美国有限责任公司(NYSE American LLC)交易，股票代码为“WLMS”。50多年来，威廉姆斯一直在安全地帮助工厂所有者和运营商提高资产价值。它为能源、电力和工业终端市场的基础设施客户提供广泛的建筑、维护和支持服务。公司的使命是成为建筑、维护和专业服务的首选提供商，致力于卓越的安全性能，专注于创新，致力于为客户提供无与伦比的价值。

介绍

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，其基准与本公司于2021年3月31日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2020报告”)所用的基准一致。管理层认为，未经审核简明综合财务报表反映为公平列报未经审核简明综合资产负债表和营业报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量所需的所有调整，包括所有正常经常性调整。所有重大的公司间交易都已被取消。2020年12月31日未经审计的简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。这些未经审计的简明综合中期财务报表及附注应与2020年报告中包含的经审计综合财务报表及附注一并阅读。与年末相比，中期日期的会计计量本质上涉及对估计的更大依赖。任何中期的经营结果不一定表明全年的经营预期。

该公司使用“修改后的”4-4-5日历(修改后的会计年度总是从1月1日开始到12月31日结束)，按会计季度进行报告。然而，该公司继续使用日历惯例为其季度信息贴上标签。这种做法的影响不大，只有在比较中期业绩时才会存在。报告期和相应的会计过渡期如下：

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附注2-最近的会计声明

最近采用的会计公告

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASU)发布了2019年至2019-12年的会计准则更新(“ASU”)，“所得税”，通过删除投资、期间分配和中期计算的某些例外，简化了所得税的会计处理，并增加了指导意见，以降低所得税会计的复杂性。此次更新适用于2020年12月15日之后的年度期间，以及这些财年内的过渡期。允许提前领养。本公司历来在计算税项拨备时并不依赖于例外情况。本公司自2021年1月1日起采用该指导意见。ASU 2019-12的采用并未对公司的财务产生实质性影响

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发言。

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附注3-租契

2019年1月1日，本公司采用修改后的追溯方法采用ASU 2016-02，因此，新的指导方针适用于截至2019年1月1日存在的租约。

该公司主要租赁办公场所和相关设备，以及直接用于向客户提供服务的设备、模块化单元和车辆。该公司的租约剩余租期为一至十年。大多数租约包含不同期限的续期选择权，这些选择权由本公司全权酌情决定，并在合理确定被行使的情况下包括在预期租赁期内。根据ASU 2016-02，本公司将租赁部分(如固定付款，包括租金、房地产税和保险费)与非租赁部分(如公共区域维护成本)分开核算。

根据ASU 2016-02的规定，对于租期超过12个月的租赁，本公司按租赁开始日租赁期限内固定租赁付款的现值记录相关使用权资产和租赁负债。该公司使用其递增借款利率来确定租约的现值，因为租约中隐含的利率通常不容易确定。

短期租赁(初始期限为12个月或以下的租赁，或可由承租人和出租人取消而不受重大处罚的租赁)在租赁期内按直线计算。该公司的大部分短期租约与向其客户提供服务所使用的设备有关。这些租约是以商定的小时、每日、每周或每月租金签订的，租期不定，通常会为了方便起见而终止。此类设备租赁被视为短期租赁，除非合理确定该设备的租赁期限将超过12个月。

租赁费用的构成如下：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与融资租赁相关的租赁成本并不显著。

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与公司使用权资产和租赁负债相关的信息如下：

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有关本公司租约的补充资料如下：

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公司经营租赁和融资租赁的剩余租赁付款总额如下：

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附注4-业务的转变

停产运营

电气解决方案

于二零一七年第四季，本公司决定退出及出售其电气解决方案部门(由本公司全资附属公司Koontz-Wagner Custom Controls Holdings LLC(“Koontz-Wagner”)独资组成)，以减少本公司的未偿还定期债务。该公司认定，退出这一部门的决定符合非连续性业务的定义。因此，这一部分在所有列报期间都作为非连续性业务列报。

2018年7月11日，库恩茨-瓦格纳根据破产法第11章第7章向德克萨斯州南区美国破产法院提交了自愿救济请愿书。这份文件只针对库恩茨-瓦格纳公司，而不是整个公司，与威廉姆斯公司的业务和运营完全分开和截然不同。由于2018年7月11日Koontz-Wagner破产，公司记录了与Koontz-Wagner的国际电气工人兄弟地方工会1392多雇主养老金计划相关的290万美元的养老金提取负债。预计到2038年，养老金负债将通过每年支付30万美元的现金支付，按季度分期付款。

机械解决方案

于二零一七年第三季，本公司决定退出及出售实质上所有营运资产及

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该公司还对其机械解决方案部门的负债进行了评估，并确定退出这一部门的决定符合非连续性业务的定义。因此，这一部分在所有列报期间都作为非连续性业务列报。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司没有任何与其电气解决方案和机械解决方案的停产业务相关的资产。下表列出了电气解决方案公司和机械解决方案公司停产业务的主要负债类别的账面金额对账：

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下表列出了构成非连续性业务净收益(亏损)的主要项目类别的对账。根据公认会计原则，下表中的金额不包括公司间接费用的分配。

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注5-收入

收入的分类

按合同类型分列的收入如下：

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按开展工作的地理区域分列的收入如下：

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合同余额

该公司签订的合同允许在合同期限内定期计费，这些合同取决于特定的预付款条款，当提供服务时，或者作为基于某些阶段工作完成的里程碑计费。随着时间推移而确认了履约义务的项目，如果到目前为止确认的成本和估计收益超过了累计账单，则在公司未经审计的简明综合资产负债表中作为合同资产报告。随着时间推移而确认了履约义务的项目，其累计账单超过成本和迄今确认的估计收益的项目在公司未经审计的简明综合资产负债表中作为合同负债报告。在任何时候，每个进行中的项目都可能有合同资产或合同负债。

下表提供了有关与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的信息：

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在截至2021年3月31日的三个月里，公司确认了大约100万美元的收入，其中大约250万美元包括在2020年12月31日的相应合同负债余额中。

剩余履约义务

下表包括预计在未来确认的与截至2021年3月31日未履行(或部分未履行)的绩效义务相关的收入：

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注6-每股收益(亏损)

截至2021年3月31日，该公司已发行的25,896,001股包括215,956股或有发行但未归属的限制性股票。截至2020年3月31日，该公司已发行的24,903,913股股票中包括550,857股或有发行但未归属的限制性股票。限制性股票不包括在基本加权平均流通股的计算中，但如果稀释，其影响将包括在稀释加权平均流通股的计算中。

每股普通股基本收益(亏损)的计算方法是将净(亏损)收益除以当期已发行的加权平均普通股。每股普通股摊薄收益(亏损)以期内已发行普通股的加权平均收益(亏损)为基础，并根据在授予和解除限制性股票奖励以及单位和股票期权(如果有的话)后发行的普通股的潜在摊薄效应进行调整。

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持续经营的基本和稀释后每股普通股收益(亏损)计算如下：

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用于计算基本和稀释后每股普通股收益的加权平均流通股数量不包括下列潜在流通股的影响。在计算稀释每股普通股收益时，不包括潜在的杰出服务型限制性股票和限制性股票单位奖励的影响，因为这种影响将是反稀释的。由于截至2021年3月31日和2020年3月31日的业绩和/或市场状况尚未得到满足，潜在的突出业绩和/或基于市场的限制性股票单位奖励的影响不包括在普通股稀释收益的计算中。

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附注7--所得税

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，持续经营的有效所得税费用税率如下：

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实际所得税率与法定的21%的联邦所得税率不同，主要是因为公司递延税项资产上记录的部分估值免税额和加拿大所得税条款。他说：

在截至2021年3月31日的三个月里，该公司记录的持续运营所得税支出为20万美元，占持续运营税前亏损的13.3%，而2020年同期持续运营所得税支出不到10万美元，占持续运营税前亏损的5.4%。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月持续运营的所得税拨备增加，主要是由于截至2021年3月31日的三个月录得的20万美元加拿大所得税拨备的结果。

截至2020年12月31日，该公司结转的联邦净营业亏损为2.206亿美元，其中1.913亿美元将于2026年至2037年到期，州营业亏损结转2.719亿美元，其中大部分将在2021年至2040年到期。此外，该公司有520万美元的海外经营亏损结转将于2040年到期，还有450万美元的外国税收抵免结转将于2021年至2030年到期。

根据国内税法，净营业亏损和税收抵免结转的金额和收益在某些情况下可能受到限制或永久减损。此外，根据减税和就业法案，公司在任何应纳税年度被允许扣除的2017年后净营业亏损金额限制在该年度应纳税所得额的80%，在该年度，应纳税所得额的确定不考虑净营业亏损扣除本身。减税和就业法案还普遍取消了将任何净营业亏损结转到前几个应税年度的能力，同时允许2017年后未使用的净营业亏损无限期结转。

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截至2021年3月31日和2020年3月31日，该公司将分别需要产生约2.738亿美元和2.692亿美元的未来应税收入，才能实现其递延税项资产。

该公司的海外子公司可以产生不需缴纳美国所得税的收益，只要这些收益永久再投资于其在美国以外的业务。根据美国会计准则第740-30条，不再永久再投资的外国子公司的未分配收益将缴纳递延所得税。

截至2021年3月31日，该公司加拿大子公司的未分配收益约为650万加元。公司管理层声称，根据编制财务报表时提供的以下事实，所有未分配收益将再投资于加拿大子公司：(1)公司的国内业务不需要外国子公司的营运资金，与加拿大子公司之间的任何临时公司间应付款项将在公司产生债务的纳税年度结束后一年内偿还；(2)加拿大子公司自2018年成立以来一直没有宣布分红，管理层预计加拿大子公司不会在2018年宣布分红。(3)公司管理层已经制定了一项战略增长计划，以长期在加拿大进行核电站的维护、改造和建设。因此，根据APB 23的例外，本公司在加拿大投资的外部基差的递延税项负债不需要应计。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，该公司的总负债分别为290万美元和280万美元，其中180万美元与非持续业务有关，涉及与各种联邦、外国和州所得税事项有关的未确认税收优惠，包括在非持续业务的长期递延负债和其他长期负债中。如果确认，债务的全部金额将影响实际税率。截至2021年3月31日，该公司应计约150万美元，其中80万美元与非持续经营有关，用于可能支付利息和与不确定所得税状况相关的罚款的其他长期负债。

2010年3月27日，美国颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案，并将其签署为美国法律，为因新冠肺炎疫情而面临经济困难的个人和企业提供经济救济。该公司已将CARE法案的影响纳入税收条款。此外，在CARE法案允许的情况下，该公司推迟支付大约490万美元的联邦雇主工资税。递延金额的前一半将在2021年12月之前支付，后一半将在2022年12月之前支付。

附注8--债务

截至2021年3月31日，该公司遵守了所有债务契约。考虑到新冠肺炎大流行的潜在影响，由于新冠肺炎全球大流行的史无前例和不可预测性，本公司不能保证用于估计其流动性需求的假设将保持准确。因此，公司对疫情持续时间及其对公司未来收益和现金流的影响的估计可能会发生变化，并对公司的运营结果和财务状况产生重大影响，包括对公司继续遵守债务契约的能力产生负面影响。

下表提供了扣除未摊销递延融资成本后的公司债务信息：

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债务再融资

于二零二零年十二月十六日(“截止日期”)，本公司及其若干附属公司进行再融资，并以MidCap Financial Trust(“Preor ABL”)取代其循环信贷安排，以及与Centre提供为期四年的3,500万美元定期贷款安排

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Lane Partners，LLC订立(I)定期贷款协议(定义见下文)，提供本金总额最高达5,000万美元的优先担保定期贷款安排(统称为“定期贷款”)，其中包括3,500万美元的截止日期定期贷款安排(“结束日定期贷款”)，以及由EICF Agent LLC作为代理人和Cion Investment Corporation作为贷款人的延迟提取贷款安排(“延迟提取定期贷款安排”)下至多1,500万美元的借款。以及(Ii)与PNC以高级担保资产为基础的循环信贷额度，最高可达3,000万美元(“循环信贷安排”)。截至2021年3月31日，公司在循环信贷安排下的未偿还金额为120万美元，定期贷款项下的未偿还金额为3470万美元(包括定期贷款的非流动部分和流动部分)。定期贷款协议规定利率为每年9.0%(如果总杠杆率(定义见定期贷款协议)低于2.50：1，则为8.5%)加伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)(最低利率为1.0%)。

循环信贷安排

于截止日期，本公司及其若干附属公司(“循环贷款借款人”)与作为贷款人代理的PNC及贷款方订立循环信贷及担保协议(“循环信贷协议”)，该协议就循环信贷安排作出规定。作为循环信贷安排的一部分，公司可以获得本金总额不超过200万美元的信用证、本金总额不超过300万美元的周转贷款以及本金总额不超过500万美元的加元。循环信贷安排将于2025年12月16日到期。

根据本公司的选择，循环信贷机制下的借款按以下任一种利率计息：(1)公开公布的PNC商业贷款基准利率加1.25%，按月以现金支付；(2)30、60或90天LIBOR利率，最低LIBOR下限为1.00%，外加2.25%，在每个利息期的最后一天以现金支付；或(3)就加元贷款而言，以加元拆借利率(CDOR)为限，但受按月以现金支付。此外，一旦发生违约事件，只要违约事件持续，将支付超过其他适用利率的每年2.00%的违约利息。循环信贷协议还包括在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止时的惯常替代条款。

循环贷款借款人的债务(定义见循环信贷协议)由本公司若干重要全资附属公司担保，但须遵守惯例例外(“循环贷款担保人”及与循环贷款借款人一起称为“循环贷款信贷方”)。循环贷款信贷方的债务以几乎所有循环贷款信贷方账户的第一优先权担保权益和循环贷款当事人实质所有其他资产的第二优先权担保权益作为担保，但须符合PNC和EICF Agent LLC(分别作为循环贷款代理和定期贷款代理)之间的债权人间协议的条款(该等条款在债权人间协议中定义)，如下所述(“债权人间协议”)。他说：

根据循环信贷安排，循环贷款借款人可不时自愿预付全部或部分未偿还款项，以及预付总额的任何应计但未付利息。没有要求的最低预付款金额。如果循环信贷协议项下的未偿还金额在任何时候超过当时有效的借款基数或任何升华，则超出的金额将立即到期并支付。在债权人间协议的规限下，循环信贷协议还规定，如果循环贷款借款人从某些事件和活动中获得收益，包括(其中包括)某些资产出售和意外事件、发行债务和股权以及追回某些特定仲裁程序的任何收益，则循环信贷协议还要求强制预付未偿还金额。

循环信贷协议规定循环信贷融资的未使用部分每年支付相当于0.25%的常规未使用额度费用，按季度支付，以及按月支付的抵押品监控费2,500美元。循环信贷协议还规定提前终止费(“提前终止费”)，应在下列情况发生时支付给循环贷款人：(1)违约事件发生后循环信贷协议的任何加速履行和终止以及循环贷款人在违约事件发生后提前垫款的义务(定义见循环信贷协议)，或(2)循环信贷协议的任何其他终止以及循环贷款人因任何原因在其项下垫款的义务(“提前终止日期”)。提前解约费计算如下：如果提前解约日发生在结算日一周年或之前，提前解约费将为循环信贷安排的2.00%；如果提前还款发生在结算日一周年之后且在结算日两周年或之前，提前解约费将为循环信贷安排的1.00%。当循环信贷安排项下的任何信用证尚未支付时，循环贷款借款人除信用证发行人要求的任何其他常规费用外，还必须支付相当于每年0.25%的信用证预付款，每季度支付一次。

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循环信贷协议包含习惯陈述和担保，以及习惯肯定和否定契约，在每种情况下，都有一定的例外、限制和限制。循环信贷协议还要求循环贷款借款人定期向其下的贷款人提供某些财务信息，保持弹性的最低固定费用覆盖率，并遵守资本支出的某些限制。

循环信贷协议下的违约事件包括但不限于违反某些契约或任何陈述或担保、未能及时支付任何到期和欠款、任何破产或其他破产程序的启动、超出某些可接受金额的判决、控制权变更的发生、与ERISA事项相关的某些事件、抵押品担保权益的减损或担保或担保文件的失效，或定期贷款协议(定义见下文)或债权人间协议项下的违约或违约事件，在每种情况下均符合惯例。如发生违约事件，循环贷款人除其他事项外，可宣布循环信贷安排下所有未清偿债务即时到期及应付，连同应计利息及费用，并根据与循环信贷协议有关的抵押品文件行使补救措施。

作为定期贷款代理的EICF Agent LLC和作为循环贷款代理的PNC签订了一份债权人间协议，日期为截止日期，定期贷款贷款方(定义见下文)和循环贷款贷款方同意。除其他事项外，债权人间协议规定了定期贷款代理和循环贷款代理在相关抵押品中的相对留置权优先顺序，并载有关于定期贷款代理和循环贷款代理对相关抵押品采取强制行动的权利以及对修订管理每项定期贷款和循环信贷安排的文件的某些限制等方面的习惯规定。

定期贷款

于截止日期，本公司及其若干附属公司(“定期贷款借款人”)与EICF Agent LLC(作为贷款方代理)、Cion Investment Corporation(贷款方及联席牵头安排方)及其他贷款方订立定期贷款、担保及抵押协议(“定期贷款协议”)，规定提供定期贷款。截止日期定期贷款已在截止日期全额提取，而延迟提取定期贷款融资在满足某些先决条件后可用，期限最长为截止日期后18个月。定期贷款将于2025年12月16日到期。

定期贷款协议项下的借款按LIBOR计息，另加8.50%(若总杠杆率(定义见定期贷款协议)低于2.50：1)或9.00%(若总杠杆率大于或等于2.50：1)的保证金，但最低LIBOR下限为1.00%，按季度以现金支付。此外，一旦发生违约事件，只要违约事件持续，将支付超过其他适用利率的每年2.00%的违约利息。定期贷款协议还包括在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止时的惯常替代条款。

定期贷款借款人的责任(定义见定期贷款协议)由本公司若干重要全资附属公司担保，但须遵守惯例例外(“定期贷款担保人”及与定期贷款借款人一起称为“定期贷款信贷方”)。根据债权人间协议，定期贷款贷款方的债务以几乎所有定期贷款贷款方资产的优先担保权益，以及定期贷款贷款方的应收账款和存货的第二优先担保权益作为担保。

在一定条件下，定期贷款借款人可以在任何付款日(根据定期贷款协议的定义)自愿提前偿还全部或部分定期贷款，最低金额为未偿还本金的100万美元，外加预付费(“预付费”)，计算如下：如果提前还款发生在截止日期一周年之前，预付费将为预付本金的3.00%；提前还款发生在结算日一周年或之后、结算日二周年之前的，预付费为本金的2.00%；提前还款在结算日二周年或之后、结算日三周年之前的，预付费为本金的1.00%。

除某些例外情况外，从截至2021年12月31日的年度开始，定期贷款借款人必须在每个日历年结束后120天内提前偿还债务，金额相当于(1)(I)如果总杠杆率大于3：00：1：00，超额现金流的50.0%(见定期贷款协议)，或(Ii)如果总杠杆率等于或小于3：00：1：00，且大于2：00：1：00，25.0%的超额现金流量(如定期贷款协议中的定义)或(Ii)如果总杠杆率等于或小于3：00：1：00，且大于2：00：1：00，25.0%的超额现金流量(见定期贷款协议)，则定期贷款借款人必须提前偿还债务减去(2)在该日历年度内就定期贷款支付的所有自愿预付款；只要未发生违约或违约事件，且违约或违约事件仍在继续或将导致违约或违约事件发生，则除非该日历年度的超额现金流，否则无需提前还款

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等于或超过50万美元。定期贷款协议还要求，如果定期贷款借款人从某些事件和活动中获得收益，包括(其中包括)某些资产出售和伤亡事件、发行债务和股权以及收到非常收据(有某些例外情况)，以及(在某些情况下)适用的预付款费用，则必须提前支付某些金额，在某些情况下，按上文所述计算的适用预付款费用。

定期贷款协议包含习惯陈述和担保，以及习惯肯定和否定契约，在每种情况下，都有一定的例外、限制和限制。定期贷款协议亦要求定期贷款借款人定期向贷款人提供若干财务资料，维持最高总杠杆率及最低固定费用覆盖率，并遵守资本开支的若干限制。

定期贷款协议下的违约事件包括但不限于违反某些契约或任何陈述或担保、未能及时支付任何到期和欠款、任何破产或其他破产程序的启动、超出某些可接受金额的判决、控制权变更的发生、与ERISA事项相关的某些事件、抵押品担保权益的减损或担保或担保文件的失效，或循环信贷协议或债权人间协议项下的违约或违约事件，在每种情况下均有习惯性的例外、限制、宽限。如发生违约事件，定期贷款贷款人除其他事项外，可宣布所有债务即时到期及应付，连同应计利息及费用，并根据与定期贷款协议有关的抵押品文件行使补救措施。

信用证和债券

按照行业惯例，本公司经常被要求向客户提供信用证、付款和履约保证金。如果公司未能履行与客户签订的适用合同规定的义务，这些信用证和保证金将为客户提供信贷支持和担保。

循环信贷安排提供金额最高为200万美元的升华信用证。截至2021年3月31日，在这一升华下没有未结清的信用证。截至2021年3月31日，根据之前与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)的循环信贷安排，该公司有50万美元的现金担保备用信用证未偿还。截至2021年3月31日，这些信用证没有提取任何金额。

此外，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的未偿还付款和履约担保债券分别为5000万美元和3100万美元。

递延融资成本

递延融资成本按相关债务融资条款采用直线法摊销。下表汇总了与公司债务融资有关的递延融资成本的摊销情况，并在未经审计的简明综合经营报表的利息支出中确认：

下表汇总了公司未经审计的精简综合资产负债表中包括的未摊销递延融资成本：

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附注9-金融工具

金融工具的公允价值

ASC 820-公允价值计量将公允价值定义为退出价格，即在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债将收到的价格或支付的价格。ASC820还建立了一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行分类。对于相同的资产和负债，该层次结构对活跃市场中未调整的报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付款项和债务工具。这些金融工具的账面价值接近其各自的公允价值，因为它们要么是短期性质的，要么是定期根据市场利率进行调整的利率。

附注10--承付款和或有事项

诉讼及索偿

本公司不时参与各种诉讼，包括人身伤害索赔和在其正常业务过程中出现的其他诉讼。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼，本公司在有可能发生责任并且损失金额可以合理估计的情况下，记录一笔准备金。本公司不相信，任何目前悬而未决的诉讼、索赔和法律程序的解决，无论是单独的还是总体的，都不会对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。然而，目前任何悬而未决的诉讼、索赔和诉讼的结果都是无法预测的，因此，不能保证情况会是这样。

该公司于2018年7月11日完成了其Koontz-Wagner子公司的破产申请。这可能需要该公司承担与此次破产申请的债务相关的法律费用和其他费用。虽然该公司预计这些负债不会对其经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响，而且尽管诉讼时效适用于库恩茨-瓦格纳遗产第7章受托人可能主张的某些索赔，但不能保证结果。这份文件只针对库恩茨-瓦格纳公司，而不是整个公司，与威廉姆斯公司的业务和运营完全分开和截然不同。有关其他资料，请参阅未经审计简明综合财务报表的“附注4-业务变动”。

从本公司前经营单位收购若干资产的行为已被列为一宗石棉人身伤害诉讼的被告，并已向本公司提出赔偿及提出抗辩要求。在保留权利和反对赔偿要求的情况下，本公司已对该事项提出抗辩。该公司及其前身从未开采、制造、生产或分销石棉纤维，据称这种材料导致了此次行动的伤害。该公司预计这项索赔不会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。此外，在2012年期间，该公司获得了保险，这将有助于偿还其前运营部门与这些索赔相关的辩护费用和潜在的赔偿义务。该公司打算为目前正在采取的所有行动进行有力辩护，预计这些行动中的任何一项都不会对其财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。然而，任何法律行动的结果都是无法预测的，因此，不能保证情况会是这样。

保险：该公司为其业务和运营的大多数可保方面提供保险。该公司的保险计划，包括但不限于健康、一般责任和工人赔偿，根据保险类型的不同，有不同的承保限额。在截至2021年3月31日的三个月里，保险费，包括与超额索赔覆盖相关的保险费和持续运营产生的索赔，为70万美元。

该公司的综合资产负债表包括已知并已对本公司提出的保险相关索赔的可能估计负债金额，以及据信已发生但截至2021年3月31日尚未报告的保险相关索赔的金额。截至2021年3月31日，该公司提供了50万美元以信用证担保的现金，作为可能的工人赔偿要求的担保。

目录

高管离职：截至2021年3月31日，公司与高级管理人员和高级管理人员的遣散费安排尚未完成。截至2020年12月31日，公司在所有此类安排下的最大承诺额为270万美元，如果这些安排涵盖的员工每个人都被无故解雇，这些安排将适用于这些安排。

附注11-基于股票的薪酬计划

于2021年首三个月，本公司根据经2020年5月12日修订及重述的2015年股权激励计划(“2015计划”)向非雇员董事授予164,388股服务型限制性股票奖励，授予日期为每股3.29美元，并于2022年2月4日全数归属。他说：

在2021年的前三个月，公司根据2021年长期激励计划和2015年计划授予了307616个服务型限制性股票单位，授予日期的公允价值为每股3.48美元。这些服务型限制性股票单位可以在董事会薪酬委员会选举时以现金或股票支付，并将于2024年3月31日全额授予。他说：

在2021年的前三个月，公司还根据2021年LTI计划和2015计划授予了基于绩效的奖励，总现金价值约为220万美元，可在董事会薪酬委员会选举时以现金或股票支付。2021年绩效奖励有三个年度绩效期间(2021财年、2022财年和2023财年)，每一年的营业收入和自由现金流目标(加权相等)，门槛绩效导致奖励获得目标机会的50%，最大表现导致奖励获得目标的200%。年度成就水平是指三年绩效期间的平均值，如果有的话，将在2024年3月31日归类。这些是以现金为基础的奖励，将从2021年4月开始计入合并资产负债表上的其他流动负债。

在2020年前三个月，公司根据2020 LTI计划和2015计划授予了580,312个服务型限制性股票单位和1,178,213个绩效限制性股票单位，授予日期公允价值为每股1.22美元，可在董事会薪酬委员会选举时以现金或股票支付。服务型限制性股票单位在三年内按年等额分期付款。2020年绩效奖励有三个年度绩效期间(2020财年、2021年和2022年)，每一年的营业收入和自由现金流目标(加权相等)，门槛绩效导致奖励获得目标机会的50%，最大表现导致奖励获得目标的200%。年度成就水平是指三年绩效期间的平均值，如果有的话，将在2023年3月31日归类。每个绩效目标的三年平均支出水平将取代实际支出低于三年平均水平的任何会计年度的实际支出水平。

本公司此前已授予(I)2016年LTI计划下的业绩限制性股票单位，如果公司在2021年8月5日之前连续30个交易日实现每股5.50美元的业绩限制股，则计划归属；(Ii)2017年LTI计划下的业绩限制股，计划在公司于2021年3月31日之前连续30个交易日实现每股6.00美元的业绩限制股的情况下计划归属(根据从最初归属日期2020年3月31日起延长，并获得批准延期)的情况下计划授予的业绩限制股单位，如果公司在2021年8月5日之前连续30个交易日实现每股5.50美元的业绩限制股单位，则计划授予业绩限制股单位，如果公司在2021年3月31日之前的连续30个交易日实现每股业绩限制股价格为5.50美元，则计划授予业绩限制股单位以及(Iii)2018年LTI计划下的基于业绩的限制性股票单位，如果公司在2021年6月30日之前的任何连续30个交易日内实现每股股价至少5.00美元的话，这些单位将被计划授予(统称为LTI Performance Awards)。2021年3月5日，董事会薪酬委员会将每个LTI绩效奖的绩效期限延长至2022年12月31日。根据ASC主题718“补偿-股票补偿”(“ASC 718”)，公司进行了点阵估值模型，以重新评估LTI绩效奖在2021年3月5日修改日期的市场价格。这项修改将导致大约80万美元的增量成本从2021年4月开始的20个月内支出。

2021年前三个月，董事会薪酬委员会批准修改2020年授予的绩效奖励。这一修改导致了2021年和2022年业绩目标的调整；此外，每个业绩目标的三年平均支出水平将取代实际支出低于三年平均水平的任何财政年度(包括但不限于2020年)的实际支出水平。截至2021年3月31日，门槛为549,181，目标为1,098,362，最高为2,196,724。授予价格从修改日期2021年3月5日的每股1.22美元调整为每股3.49美元。

在2021年的前三个月，薪酬委员会批准修改2019年基于业绩的限制性股票单位奖励。*2020年的业绩目标是以利润率美元表示的年终积压业绩。由于新冠肺炎的原因，公司在正常情况下预订积压订单的能力在2020年受到了影响，特别是在

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佛罗里达、纽约和加拿大，以及对新客户的尊重。因此，薪酬委员会授权对2020年业绩结果进行调整，在2020年12月31日积压的订单中增加5,190万美元，这些订单是在2021年初预订的，但由于新冠肺炎大流行的影响而推迟，导致根据2015年计划支付了156,014股。

虽然大多数限制性股票单位和奖励是作为股权授予的，但根据ASC 718，公司有两个基于现金的计划，被归类为负债。截至2021年和2020年3月31日止三个月的股票薪酬支出分别为70万美元和50万美元，计入公司未经审计的简明综合营业报表的一般和行政费用。

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本10-Q表格及其展品包含或通过引用并入各种前瞻性陈述，这些陈述表达了一种信念、期望或意图，或者不是历史事实的陈述。前瞻性陈述一般使用前瞻性词汇，如“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“计划”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“继续”、“潜在”、“计划”、“预测”等表达未来事件或结果不确定性的词汇。这些前瞻性陈述不是对我们未来业绩的保证，涉及难以预测的风险、不确定性、估计和假设。因此，我们的实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达的大不相同。投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。除法律另有规定外，我们没有义务进一步更新任何此类陈述或我们2020年报告中“第I部分-第1A项”标题下描述的风险因素。风险因素，“以反映新信息、未来事件或情况的发生或其他情况。本10-Q表格中的前瞻性陈述并不构成对未来业绩的保证或承诺。前瞻性陈述可能包括有关以下事项的信息：

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这些前瞻性陈述代表我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念，受风险、不确定性和其他因素的影响，包括我们在本10-Q表格中没有讨论的不可预测或不可预见的因素。此外，新冠肺炎大流行已经并可能进一步加剧其中一些风险、不确定性和其他因素。其中许多因素不在我们的控制范围之内，可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。

鉴于这些风险、不确定性和假设，前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生或可能发生的程度或时间与我们所描述的不同。投资者应考虑上述风险和不确定性领域，以及2020年报告中在“第一部分--第1A项”标题下讨论的领域。风险因素。“除非适用法律另有要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述，我们提醒投资者不要过度依赖这些陈述。

以下讨论对持续经营的结果进行了分析，概述了我们的流动性和资本资源以及与我们业务相关的其他项目。除非另有说明，否则本10-Q表格中的财务信息和讨论均为截至2021年3月31日的三个月的财务信息和讨论，并基于我们的持续运营；它们不包括我们停止运营的任何结果。请参阅本表格10-Q所载未经审核简明综合财务报表的“附注4-业务变动”，以了解有关本公司非持续经营的其他资料。

本讨论及分析应与本10-Q表格所载未经审核简明综合财务报表及其附注及2020年报告所载经审核综合财务报表及其附注一并阅读。

积压

我们提供的服务通常是根据建筑合同、长期维护合同和总服务协议进行的。总积压是指未来根据授予的合同完成的工作预计将记录的美元收入。

由于各种因素(包括但不限于客户的预算限制和不利天气)导致的项目加速、取消或延误，我们积压的收入估计可能会发生变化。这些因素还可能导致收入金额在不同时期和不同水平上确认，而不是最初预测的水平。当我们与客户就附加工作的范围和定价达成协议时，原始合同中未确定的附加工作将添加到我们估计的积压工作中。随着工作的完成和收入的确认，或者在取消时，积压的工作就会减少。

积压不是GAAP定义的衡量标准，我们确定积压的方法可能与其他公司在确定积压数量时使用的方法不同。积压的项目可能不代表未来的经营结果，我们的客户可能会取消、修改或以其他方式更改我们积压的项目。我们利用对积压的计算来帮助衡量与客户现有合同关系下的总奖励。我们相信，我们的积压披露将帮助投资者更好地理解我们的客户根据现有合同关系授予的这一估计将提供的服务。

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下表总结了我们的积压工作：

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截至2021年3月31日，总积压金额为4.606亿美元，而2020年12月31日为4.439亿美元。积压的增加是由于在一个废水处理厂建设项目的推动下，授予了几个新合同。我们估计，在接下来的12个月内，大约1.824亿美元(占2021年3月31日总积压订单的39.6%)将转化为收入。截至2020年12月31日，我们估计2021年将有大约1.653亿美元(占总积压金额的37.2%)转化为收入。

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经营成果

该公司继续监测可能导致实际经营结果和财务结果与我们的历史结果或当前预期不同的几个因素。这些因素包括：通货膨胀和政治环境、项目和供应的延误、新的法律、法规和准则、新的项目要求和新冠肺炎大流行的影响，其中包括旨在防止病毒传播的政府和其他措施的后果和新冠肺炎疫苗的影响(其中包括疫苗获得批准、传播和广泛采用的速度)，以及对新冠肺炎及其不断演变的毒株(其中一些毒株可能比最初的变种更具传播性或致病性)的效力，以及疫情的最终持续时间和范围。这些因素和其他因素可能会影响公司的经营业绩，使其无法与前几年同期相比。例如，新冠肺炎疫情的影响导致公司在佐治亚州的一个项目上实施了增强的安全标准和流程，该项目在现场经历了新冠肺炎病例，并由于州、地方、市政和客户强制要求的全职工作订单以及为保护工人和普通公众而制定的新项目要求而导致纽约项目的工作延误。此外，在2020年第三季度，我们在路易斯安那州经历了一个核项目的延迟和停电周期，并经历了业务发展活动和投标机会的放缓，特别是在加拿大安大略省休伦湖地区东岸，由于新冠肺炎的影响。尽管大多数全职订单在2020年第二季度末被逐步淘汰, 我们仍在经历与新冠肺炎项目特定协议相关的影响。虽然该公司尚未对其经营业绩产生实质性的负面影响，但在可预见的未来，这些特定于项目的要求预计将保持不变，这将继续影响项目时间表和未来的工作流程。

此外，联邦和州政府增加了支出，作为缓解新冠肺炎对经济影响的努力的一部分。此类支出的金额和时机将直接受到遏制新冠肺炎所需努力的持续时间，以及病毒造成的负面影响及其对经济的影响的严重程度的影响。新冠肺炎疫情的任何复苏和相关的经济影响也可能因许多因素而放缓或逆转，包括新冠肺炎感染的任何大范围死灰复燃。表格10-Q中显示的结果不一定代表未来的经营结果。

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以下对我们运营结果的总结和讨论基于我们的持续运营，不包括我们停止运营的任何结果：

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截至2021年3月31日的三个月，营收较2020年同期减少530万美元，或8.0%。这一下降主要是由于Vogtle工厂的建筑活动减少，占下降的1540万美元。我们退役业务的新项目奖励和业务量增加了380万美元，其他几个核设施的维护活动增加了210万美元，以及为核中断做准备的140万美元，部分抵消了这一减少。此外，加拿大核能市场贡献了120万美元的增量收入。随着我们继续使我们服务的终端市场多样化，我们的能源交付业务也增加了110万美元。

截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，毛利减少了80万美元，降幅为11.7%，毛利率从10.4%下降到10.0%。毛利润的下降反映了我们国内核能市场交易量的下降，部分被我们退役和能源输送市场交易量的增加所抵消。毛利率的下降反映了随着我们退役业务的扩大和Plant Vogtle产量的减少，我们的收入状况发生了变化。

截至2021年3月31日的三个月的营业收入减少了100万美元，与2020年同期的50万美元的营业收入相比，营业亏损为50万美元，这是由于毛利润下降和营业费用增加，这主要是由于与我们的业务开发活动相关的销售和营销费用增加所致。

一般和行政费用

截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，一般和行政费用总额增加了10万美元，增幅为1.8%。这一增长在很大程度上是由于工资和福利增加了70万美元，基于股票的薪酬增加了20万美元，这是因为实现了专门针对实现财务目标的薪酬激励。与2020年同期相比，专业费用减少40万美元，差旅和餐饮减少导致其他费用减少40万美元，部分抵消了这些增加。

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其他(收入)费用，净额

截至2021年3月31日的三个月，与2020年同期相比，其他总支出(净额)减少了50万美元，降幅为33.9%。减少的主要原因是，与2020年同期相比，2020年12月我们的债务再融资导致利率下降导致利息支出减少20万美元，以及确认加拿大的汇兑净收益而不是汇兑净亏损导致其他收入增加20万美元。

所得税费用

中期所得税费用是根据对整个会计年度实际税率的估计计算的。实际所得税率乃根据该历年的估计收入、不同司法管辖区的估计收入构成及适用季度期间的独立调整(如有)而厘定，以结算税务审计或评估，以及解决或识别税务状况的不确定因素。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们记录的持续运营所得税支出为20万美元，占持续运营税前亏损的13.3%，而2020年同期持续运营的所得税支出不到10万美元，占持续运营税前亏损的5.4%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们的有效税率与联邦法定税率之间的差异主要与本年度加拿大所得税拨备和我们的美国递延税资产上记录的部分估值津贴有关。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月持续运营的所得税拨备增加，主要是由于截至2021年3月31日的三个月录得的20万美元加拿大所得税拨备的结果。

2017年减税和就业法案

2017年12月22日，《减税和就业法案》签署成为法律，对《国税法》进行了重大修改。这些变化包括但不限于，从2017年12月31日之后的纳税年度开始，美国联邦公司税率从35%降至21%，美国国际税收从全球税制过渡到地区税制，以及对自2017年12月31日起当然视为汇回的累计外国收益征收一次性过渡税。

由于解释和假设的变化，以及未来可能发布的指导意见和我们可能采取的行动，以应对减税和就业法案，减税和就业法案的最终影响可能会在未来一段时间内发生变化。减税和就业法案非常复杂，我们将继续评估减税和就业法案某些方面的影响。有关其他资料，请参阅本表格10-Q所包括的综合财务报表的“注7-所得税”。

停产运营

有关非持续经营的信息，请参阅本表格10-Q中包含的未经审计的简明综合财务报表的“注4-业务变化”。

流动性与资本资源

在截至2021年3月31日的三个月内，我们的主要流动性来源是循环信贷安排下的借款和对我们营运资本的有效管理。我们现金的主要用途是支付与客户合同有关的材料、人工和分包人工、运营费用以及定期贷款和循环信贷的利息支出。

目录

设施。有关定期贷款和循环信贷安排的更多信息，请参阅本表格10-Q中包含的简明综合财务报表的“附注8-债务”中的讨论。

净现金流

我们的净合并现金流，包括与非持续经营相关的现金流，包括以下内容：

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现金和现金等价物

截至2021年3月31日，我们的运营不受限制的现金和现金等价物从2020年12月31日的870万美元减少到540万美元，减少了330万美元。截至2021年3月31日，美国银行账户中持有490万美元的运营现金，加拿大持有50万美元。截至2021年第一季度末，总流动资金(循环信贷安排下无限制现金和可获得性的总和)为1690万美元。

经营活动

经营活动的现金流主要来自收益来源，并受到经营资产和负债变化的影响，这些资产和负债主要由与我们的项目相关的营运资本余额组成。在截至2021年3月31日的三个月里，经营活动中使用的现金总额为310万美元，与2020年同期相比，同期使用的现金净增10万美元。现金使用量增加的原因是，同期净亏损增加70万美元，应收账款增加710万美元，合同负债增加120万美元。期间合同资产减少500万美元，应付账款增加230万美元，应计负债和其他负债增加90万美元，其他资产减少40万美元，这些变化被所提供的现金部分抵消。

投资活动

在截至2021年3月31日的三个月里，来自投资活动的现金流微不足道，与2020年同期一致。

融资活动

在截至2021年3月31日的三个月中，融资活动中使用的现金净额主要是由于我们用于支付50万美元法定税款的基于股票的奖励所使用的现金，部分被我们在循环信贷安排下借款提供的现金抵消，超出我们从客户现金收入中偿还的50万美元。

在2020年前三个月，我们在2020年第一季度成功完成认购权发行，据此我们获得了650万美元的净收益，并发行了5384,615股我们的普通股，这部分被之前ABL项下客户现金收入的偿还超过我们借款450万美元所抵消。

汇率变动对现金的影响

在截至2021年3月31日的三个月里，加拿大汇率变化对我们现金余额的影响并不大。

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分红

我们自2015年第一季度以来就没有宣布过股息，预计近期也不会宣布股息。截至2021年3月31日，定期贷款和循环信贷安排的条款限制了我们支付股息的能力。此外，任何股息的时间和数额将由我们的董事会决定和批准。

流动性展望

总体而言，我们预计流动性将在2021年之前继续改善，这是因为我们的债务再融资的条款反映了运营业绩的改善和预期的净利润增加。然而，由于特定项目的现金流要求，我们的流动性可能会遇到周期性的短期限制。我们很大比例的服务成本来自每周的手工人工工资单，这些工资单的产生和随后的客户账单收取之间的滞后导致该时间段的现金流为负。虽然我们利用循环信贷机制来解决这些时间段的负现金流，但限制客户开票频率的合同条款、客户付款的延迟以及基础担保债券对我们可用的借款基础产生了负面影响。

我们相信，我们有足够的资源来满足2021年的营运资金需求，因为我们成功地进行了再融资，并用新的信贷安排取代了之前的信贷安排，以更好地适应我们的增长计划，因为我们正在度过重组阶段，并着手实施我们未来的增长计划。

虽然我们已经受到新冠肺炎大流行的不利影响，但我们目前无法预测新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的最终影响，因为这种影响取决于未来的发展，包括大流行的持续时间和严重程度及其对全球经济影响的相关持续时间，这些仍然不确定，目前无法预测。2020年4月，该公司在纽约的项目暂时暂停，这需要分阶段重新开放，导致工作地点在2020年6月初全面投入使用。此外，2020年7月，沃格特尔工厂的新冠肺炎病例有所增加，这使得公司与客户、客户和工地领导层合作，为实施增强的安全协议提供更多战略重点和资源，以遏制新冠肺炎病毒的传播。虽然在2020年第三季度，本公司获悉路易斯安那州的一个核电项目延迟和停电周期，业务发展活动和投标机会因新冠肺炎而放缓，特别是在加拿大安大略省休伦湖地区的东岸，但这些事态发展并未对我们2020年的现金和资本资源的部署产生实质性影响。我们看到，基于旅行和面对面会议限制以及更严格的安全指南的新业务开发减少，再加上新冠肺炎导致的市场不确定性导致的支出减少。从新冠肺炎大流行中的任何恢复和相关的经济影响也可能会因为一些因素而放缓或逆转，包括新冠肺炎疫苗的影响，包括它们被批准、传播和广泛采用的速度，以及它们对新冠肺炎及其不断演变的毒株的有效性, 其中一些可能比最初的变种更具传播性或致病性，或者新冠肺炎感染中更广泛的复发。管理层将继续利用现有数据密切监测病情，并将利用卫生官员的专业知识，包括疾病控制和预防中心和现场医疗专业人员的最新建议。我们的流动性，以及我们满足营运资金要求的能力，可能会受到新冠肺炎疫情的一定程度的不利影响。我们目前相信，新冠肺炎的影响不会对我们在现有信贷安排下遵守公约的能力产生负面影响。然而，由于新冠肺炎全球大流行的史无前例的性质和不可预测性及其对我们和我们的客户基础的潜在影响，我们不能保证用于估计我们的流动性需求的假设将保持准确。因此，我们对疫情持续时间和严重程度的估计及其对我们未来收益和现金流的影响可能会发生变化，并对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。此外，即使在新冠肺炎疫情消退之后，我们也可能会继续受到疫情对全球经济的影响，包括已经发生或未来可能发生的任何衰退，从而对我们的业务造成不利影响。如果我们未来无法解决潜在的流动性短缺，管理层将需要寻求额外的资金，这些资金可能无法以合理的条件获得，如果有的话。

表外交易

我们的流动性目前不依赖于表外交易的使用，但根据行业惯例，我们经常被要求向客户提供付款和履约担保保证金，并可能被要求提供信用证。如果向客户提供履约保证，我们与客户签订的合同通常会限制我们最大的潜在风险。我们经常从第三方供应商和分包商那里获得类似的履约保证，保证在正常的合同执行过程中完成的工作。然而，一个项目的总成本可能会超过我们最初的成本。

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估计，我们可能会遇到毛利减少或可能亏损的特定项目。在某些情况下，如果我们不能达到某些性能标准，我们可能会受到合同违约金的约束。

截至2021年3月31日，我们对已签发和未偿还的备用信用证负有或有负债，通常是为了确保客户合同的履行。截至2021年3月31日，根据与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)之前的循环信贷安排，我们有50万美元的未偿还备用信用证，这些信用证没有提取任何金额。此外，截至2021年3月31日，我们有5000万美元的未偿还担保债券。我们的子公司还在正常业务过程中为某些合同义务提供财务担保。

关键会计政策与估算的使用

我们的关键会计政策没有发生实质性变化，这在我们2020年报告中的“第7项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提出。

第三项是关于市场风险的定量和定性披露。

根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12b-2条的定义，我们是一家较小的报告公司，不需要提供本项目所要求的信息。

第(4)项：管理控制和程序。

披露控制和程序是那些旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限于，旨在确保根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，评估了截至本10-Q表格所涵盖期间结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至当日，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

根据美国证券交易委员会适用的规则，管理层必须评估每个会计季度发生的财务报告内部控制的任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

虽然我们继续对我们的内部控制程序进行设计改进，但我们认为，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化是在2021年第一季度根据交易所法案规则13a-15(D)或15d-15(D)所要求的评估而确定的，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性产生重大影响。

第II部分-其他资料

本表格10-Q中未经审计的简明综合财务报表“附注10-承付款和或有事项”中包含的信息通过引用并入本项目。

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我们的业务面临重大风险和不确定性。某些重要因素可能会对我们的业务前景、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，您应该慎重考虑。与我们2020年报告中报告的风险因素相比，我们的风险因素没有发生任何实质性变化，尽管其中一些风险因素已经并可能因新冠肺炎大流行的影响而进一步加剧。

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*表示管理合同或补偿计划或安排。

♦在此提交申请。

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

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