由Illumina，Inc.提交。
根据1933年证券法第425条

主题公司：Illumina，Inc.
委托公文编号：333-250941


以下是Illumina，Inc.(简称Illumina)首席财务官Sam Samad在2021年5月13日举行的美国银行全球研究医疗会议上的发言记录。
 
企业参与者

Sam A.Samad Illumina，Inc.-首席财务官

电话会议参与者

德里克·德布鲁因美国银行证券研究部-股票研究MD
迈克尔·莱昂尼多维奇·莱斯金美国银行证券研究部-助理

介绍

Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

谢谢你，接线员。各位下午好。我是Derik de Bruin，美国银行的高级生命科学和诊断工具分析师。欢迎参加我们2021年虚拟万岁拉斯维加斯医疗大会。我的同事迈克·莱斯金(Mike Rykin)从美国银行(Bank Of America)来到这里。我们的下一家公司是Illumina。从伊卢米纳和我们连线的是首席财务官萨姆·萨马德。萨姆，非常感谢你能来。我们很感激。山姆，我会让你看看 你是否有什么开场白，然后我们直接跳到问答环节。


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。谢谢你，德里克。迈克，谢谢你招待我们。真的很感激。很高兴来到这里。所以开场白就是避风港声明。我将浏览这些内容，然后我们可以直接跳到问答环节。因此，我 必须提醒您，我今天的评论可能包括前瞻性陈述。您应该参考我们提交给美国证券交易委员会的文件，讨论可能导致结果与我们目前的预期大不相同的风险和不确定性。 我们的意图是，在今天的讨论中就我们的财务业绩和商业活动所作的所有前瞻性陈述都将受到1995年私人证券诉讼改革法案的保护。


问答

Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

太棒了。那么让我们开始吧。我这里有一大堆事情要处理。我认为第一节，你有一个非常强劲的第一节。销售额增长了27%。您从COVID中获得了一些好处，从 Pull-Forward中获得了一些好处。您已经谈到了一些订单时间问题。因此，我认为我们一直从投资者那里得到的问题之一是试图理解正常化的运行率是多少，对吗？因为很明显，你正在进行这件事，你有大流行的悬而未决，你会因此而迎头赶上。那么我们能不能把这个季度分解一下，讨论一下时间问题--这个订单时间问题是什么？那么，第一季度的销售额有多少是由于仪器-安装了在2020年订购但无法到达或无法通过关闭实验室安装的仪器-而被追赶上来的？这就是我想问的前两个问题。

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Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。当然可以，德里克。所以，是的，就像你说的，我们来细分一下这个季度。首先，我们确实有一个非常强劲的季度。事实上，大部分力量都是从核心业务中剥离出来的。 压倒性的驱动力来自临床应用、报销范围的扩大、市场准入、我们看到的指南变化以及研究实力，这也是由1.5版的利用率推动的。

就本季度的一些一次性因素而言，也许我们可以谈谈这些。因此，我们确实有--在本季度，与COVID监测仪器安置相关的3500万美元，我们不认为我们会在接下来的三个季度里 重复。因此，我们认为这些都是容量升级，与我们的一些客户建立了用于COVID监视工作的能力，这肯定是在增加和扩展。

我们有2000万美元与你们所说的库存订单或加速订单有关。这要看你怎么看了。而我们如何获得2000万美元，实际上是在与我们的客户查看库存水平。 显然，我们还与客户进行了对话，以验证一些库存水平和购买量。

我们已经确定的是少数临床客户，大部分是临床客户，这并不是广泛的，这是少数客户在我们所说的库存水平 购买了大约2000万美元的库存，我们认为这个季度不一定会重演。这真的是一次调整，因为他们的库存正在减少。

在工具方面，除了我所说的那些获得3500万美元收入的COVID工具外，我们认为没有太多(如果有的话)是由追赶工具的购买推动的。我来告诉你为什么。我的意思是，我们 确实看到去年的第一季度，第二季度在资本方面确实出现了停顿。嗯，我们看到第三季度和第四季度肯定出现了规模扩大和追赶，这与一些停顿和客户回来购买资本有关， 特别是在第四季度。

我们还看到，根据我们的渠道和我们拥有的订单活动，我们有一个非常强大的仪器放置和购买管道。因此，我们今天的观点是，我们在第一季度看到的需求真的不是任何被压抑或延迟的需求，除了购买了价值3500万美元的COVID仪器。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

明白了。我们应该如何看待COVID监测对今年剩余时间的影响，以及ARP计划的潜在顺风和时机？


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。我的意思是，对于今年，我会告诉你我们在指引中假设了什么，以及我们对2021年的短期预期是什么。我们认为，为了满足这一点，肯定会有一个扩大规模，无论是所有阳性样本的较低个位数 位数，测序，无论是5%，还是10%，不同的国家都在以不同的方式进行，目标是对一定比例的阳性样本进行测序。英国一直是更具侵略性的国家之一 ，并且正在走在前列。美国真的计划扩大规模。

但不管怎样，我们在指导中的假设是，从第二季度到第四季度，每季度的消耗品价值为2000万美元。这还不包括我们在第一季度看到的5500万美元。除此之外，在第二季度到第四季度，没有任何用于COVID目的的有意义的仪器放置 ，只是您看到的3500万美元。这就是我们对2021年的假设。

关于ARP和整个复苏法案的资金。从2021年的情况来看，我们没有看到任何有意义的顺风效应。我们假设，关于资金 将如何分配，这将在一段时间内发挥作用。我们知道他们有不同的桶，分配给不同的目的。坦率地说，我们认为2022年的影响比2021年更大。因此，我们在ARP的指导中没有建立任何有意义的东西。


迈克尔·莱昂尼多维奇·莱斯金(Michael Leonidovich Rykin)-美国银行证券研究部-助理

和山姆。德里克，也许我会很快就说出来。萨姆，关于你认为今年剩余时间可以持续的2000万美元，我的意思是，你过去曾谈到创建这种生物力量监测， 流行病学监测超越了COVID对其他疾病的监测。你是这样想的吗，那2000万美元将是未来的稳定状态？或者，随着基础设施的扩展 ，是否有能力实现这一点？




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Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。这是个好问题，迈克。我确实认为2000万美元是未来的稳定状态，这将是短期的。当我说短期内，可能在下一个好的一年半到两年内，COVID监视的组合，因为这已经伴随我们一段时间了。像印度这样的国家基本上已经被所有正在发生的感染压得喘不过气来。政府已经做出承诺，将对阳性样本进行检测和调查。

所以我想说，在接下来的一年半到两年里，COVID仍然是稳定的监控状态，每季度2000万美元。我想说，从长远来看，在那之后，可能会有潜在的需求来建造你们所说的生物原力(Bio Force)。我知道弗朗西斯也就此发表了公开声明，表示需要建立一个流行病学基础设施。

因此，我认为，从长远来看，这甚至可能超出这一范围。还有一个事实是，围绕这一点有很多政府承诺和政府信念，这也对此有所帮助。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

是。但我也--我是说我必须愤世嫉俗，因为这是我的天性。我回想起9/11之后的炭疽恐慌。我的意思是，那是我们第一次开始报道造父变身的时候，那段时间 他们和邮局签订了各种各样的合同。这是一个巨大的增长，它将扩展到德国邮政和英国的邮局。然后基本上，它消失了，因为人们对它感到厌倦。 我的意思是，对于这种可持续发展的信念到底有多大？我是说，我觉得这是个好主意，对吧？我们应该做这样的事情。所以我是它的坚定支持者。但我想知道，有没有政治意愿让这一切继续下去？特别是，我认为很多政界人士似乎只想忘掉COVID。


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

我不认为这是转瞬即逝的，也不认为这会成为过去，一旦我们摆脱了大流行，人们就会忘记它。我认为这与9/11炭疽病后的例子有很大不同，甚至不同于我们在过去20多年中面临的其他例子：没有什么能达到这种程度，也就是这对全球经济造成的影响，仅仅是我们作为正常社会发挥作用的能力。我的意思是，我们谈论的是数万亿美元对经济造成的损害和后果。

坦率地说，政府和我认为医疗保健系统将非常专注于确保这种情况永远不会再发生。在COVID和未来的流行病周围，是否存在一些政治参与者的愤世嫉俗？很可能有。但坦率地说，如果我们不从这件事中吸取教训，我们整个社会和整个地球都会感到羞耻。我 会说，看过的每一项研究都会说，如果我们做好了准备，我们基本上可以预见到一些这一点，并做出更多反应，这是一种更加深思熟虑的方式。我认为这就是COVID或大流行后监测的重点所在，以确保这种情况永远不会重演。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

所以你简单地用了学术这个词。我将利用这一点来讨论一下，然后转过身来谈谈资金问题。显然，现在世界各地都有做科学和做这件事的良好情绪。这就像 你如何看待资本涌入学术市场，研究市场对企业有何好处？我想，回过头来想想金融危机和Illumina的表现比我们报道的任何其他公司都要好得多 因为HiSeq发布的时机就在那里，人们真的很想这么做。我只是在想，我们如何看待资金的增长，以及这些资金将如何回流到Illumina？


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。我是说我们很受鼓舞，德里克。我们对政府最近提出的一些事情感到鼓舞，例如，他们的预算提案，其中包括将NIH的资金增加90亿美元，同比增长21%，这是我们看到的有记录以来的最高水平。其中很大一部分将用于学术资助和研究资助。我们对这笔资金的使用和分配感到非常、非常兴奋，这在创新和健康研究方面具有变革性，我们希望增加国家科学基金会的预算，增加疾控中心的预算，所有这些都将重新投入到政府似乎致力于的学术和研究领域。因此，我们真的对这些进展感到非常 兴奋。


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我要告诉你的是COVID，如果所有这些都有一线希望的话，它真的很难找到，但也许有一线希望，那就是这一事实推动了人们对测序研究领域重新产生的兴趣， 测序作为护理标准的一部分，推动了人们对测序的关注，以期看到一些地方病或流行病，以及测序如何在其中发挥关键作用。因此，我认为，从研究的角度来看，这也确实激发了这个领域的活力。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

因此，当你考虑Illumina的业务时，它通常会经历以较低成本推出新产品的周期，[这刺激了测序](电话会议后由公司更正)、消费品需求和 市场弹性。所以我有一堆关于这个的问题。因此，当我们考虑仪器更换、升级、从HiSeq转到NextSeq时，我们应该如何考虑实验室增加容量，而不是绿地客户？因此，对于 排序客户来说，我们应该如何看待这个市场？然后我想谈一谈产品周期，以及你下一个产品周期的时间安排。因为你已经提到了100美元的基因组和即将到来的东西。那么你如何平衡，并确保你不会出现容量不匹配，或定价不匹配的情况？


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。这是个很好的问题。也许可以从您提到的仪器更换/升级部分开始。考虑这一点的最佳方式是真正跨越高吞吐量和中等吞吐量，也就是说， 订单来自哪里？需求从何而来？我们看到的是什么？例如，在NovaSeq方面，我可以告诉您，在过去两个季度，如果不是更多，我们看到50%的需求来自新客户和高吞吐量客户。 因此，它真正指向的是，要么是完全接触该领域的客户，他们发现600美元的基因组价格对他们来说是一个真正受益并拥有良好规模的机会，而且价格合理。 或者是正在从业务的低吞吐量端升级的客户，甚至可能

在NextSeq 2000/1000方面，因为我们非常仔细地查看这些数据，我们发现40%的订单来自台式机升级，这意味着提高利用率，并发现使用NextSeq与MiSeq或MiniSeq相比吞吐量更高的仪器，他们可以进行排序，成本效益更高，升级也更有意义。我们还看到，20%的需求来自Illumina的新客户。因此， 基本上，进入此领域的新客户。

因此，我们所看到的Derik，既有中等吞吐量，也有高吞吐量，是升级到新容量的组合，因为它们有需求或新客户进入该领域。例如，我可以告诉 ，我们没有看到正在使用HiSeq的客户正在转向NextSeq。我可以数到有几个客户这样做过。正如我所说，大部分需求来自台式机或此 领域的新客户的升级，或者是那些希望增加其仪器容量的客户。

所以我们没有看到类似的从HiSeq到NextSeq的转变。HiSeq的客户正在搬到NovaSeq。所以这给了我们很大的信心。而这真的是被-两件事所驱使。一个是1.5版的引入，价格的降低，推动了对NovaSeq的更多升级，因为它只是使它更具成本效益。无论是NextSeqDx还是NextSeq2000，临床使用率也推动了中等吞吐量方面的大量动量需求 。因此，这些都是关键的驱动因素。

也许我可以回答你问题的第二部分，关于定价的演变，以及我们对降价的看法。我的意思是，你显然非常了解这个空间，而且你已经跟踪我们很长时间了。所以 你知道我们的记录和我们在这里的思维过程，我们考虑降低价格，我们现在确实有技术可以将价格降低90%，就像我们几个月前分享的那样，在接下来的几年里一直降低到100美元以下的基因组。我的意思是，这并不意味着我们有产品可以做到这一点，但我们有技术可以让我们做到这一点。


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我们不会一下子做到这一点，我们不会这么做，除非我们清楚地看到这样一个事实，即有应用程序，有用途，有需求，这真的抵消了降价的影响。完美的 示例是我们在去年第三季度推出的1.5版。我们本可以早点这么做的。显然，NovaSeq对于某些客户来说已经是600美元的价位了。但我们没有在更广泛的水平上提供这个价格，直到 我们意识到，可以通过相应的需求增长来抵消这一价格，甚至更多的需求增长，以弥补降价。

当我们观察多重组学的生态系统时，思考过程是一样的，无论是单细胞，无论是蛋白质组学，还是液体活检，以及所有那些NGS是读数的东西。当我们看到将通过更低的价位实现的需求 时，这将是我们这样做的触发器，以确保我们不会在此过程中搬起石头砸自己的脚。


迈克尔·莱昂尼多维奇·莱斯金(Michael Leonidovich Rykin)-美国银行证券研究部-助理

萨姆。如果你不介意的话，让我来说说你刚才说的话，德里克。你的，德里克问题的第一部分，当你讨论你在哪里看到升级，你看到客户四处走动，说 需要Illumina，需要NovaSeq，在台式机和诸如此类之间的过渡。所以让我有点惊讶的是，你仍然是在NovaSeq发布四年多后，对了，那是2017年。因此，四年多过去了，您仍在 看到某种新的高吞吐量。所以我再一次意识到，V1.5的化学成分和更低的价位，但尽管如此，你能更多地描述一下这些客户来自哪里吗？他们是谁？它倾向于临床吗？它 是否倾向于POPSEQ？我无法想象外面会有那么多学术性的东西。我认为Pharma的排序相当宽泛。那么，在这个价位上，哪些客户类别可能足以让他们说，如果以前不是这样，那么我们现在要 去做这件事了？


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是的，这是广泛的，迈克。我的意思是，我知道这是一种笼统的答案，但它的基础是广泛的。例如，我们再一次看到，从新到高吞吐量并不意味着它是一个全新的客户，一个新的排序客户。可能是 正在ISEQ、MiSeq或MiniSeq上进行排序的客户。因为低吞吐量一直是很多客户的切入点。然后，当他们开始看到需求增加，开始看到价格点压缩时 他们将使用高吞吐量，因为根据他们拥有的产量，这会更有意义，他们会转向高吞吐量工具。这成为他们升级的导火索。

所以我们看到了很多这样的情况。无论是研究领域的核心实验室，还是正在转向CGP的小型临床客户，因为 指南，对更大的面板进行更多的测序，无论是正在进行液体活组织检查的客户，还是在液体活组织检查方面做更多工作的客户，对他们来说，在NovaSeq上做这项工作比在中通量仪器上做这项工作要有意义得多。但在那里，它的基础真的很广泛。

但我们看到，特别是从V1.5推出的600美元的价位来看，这些客户肯定会加速增长，这些客户要么是全新的--在某些情况下，他们对测序 客户是完全陌生的--要么是更多地在低吞吐量或中吞吐量仪器上做这件事，现在的价位让在NovaSeq上做这件事变得更有意义。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

好吧。明白了。山姆，我想说的是，我不敢相信我们已经吃了20分钟了。但我只想谈谈--我基本上想谈谈两件事。让我们谈谈竞争环境，然后我 想跳到GRAIL。好吧。所以让我们谈谈--看，社区里有很多关于短读/长读的讨论，你对PacBio交易被阻止有你的问题，他们最近从软银得到了一大笔钱。在长期阅读中，您 仍然确信自己是一个利基市场吗？如果他们能到达他们正在讨论的成本点，比如，为什么一大批基因疾病检测市场不会转移到那里呢？这有点像是一个问题。然后你对纳米孔空间的想法。牛津大学在准确度方面取得了相当大的进步。因此，与五年前相比，这些似乎变得更加有形了。


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Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。听着，他们是这个领域的重要公司和参与者，我们不会打折扣。他们--在PacBio和牛津Nanopore的案例中，我的意思是，我们不一定认为他们是严格的竞争对手，而不是更多互补的参与者，因为有很多应用程序都会以短读为标准。在某些应用中，它们可能需要对长读测序进行一些补充使用。德里克，对你问题的简短回答是，是的，我们确实看到他们仍在利基细分市场。具体地说，在长阅读方面，我们认为只有极少数应用程序在长阅读方面具有优势，而且这种优势真正重要的地方 。

大多数应用程序都需要成本效益，需要较短的阅读时间才能完成工作。您不需要在等式中引入长读数。还有一些应用程序，我们认为市场占有率为5%，在这些应用程序中，长期阅读非常重要。至于为什么这在我们的论文中不会有很大的不同，在我们看来，市场是如何发展的，我的意思是，成本差异在今天是相当显著的，这取决于--如果你看一下使用长阅读的全基因组测序的覆盖率和覆盖率，你看看它与短阅读相比，今天的价格有很大的差异。可能会有高达15倍的价格差异。我知道他们已经讨论了 关于
1000美元的基因组。嗯，我们说过要做100美元以下的基因组。因此，对于大多数应用来说，这种成本差异将继续非常大，非常引人注目。

最重要的是，我们正在有机地工作，投资于我们所说的全功能基因组，投资于人工智能，投资于机器学习，这也将有助于弥合差距，为那些利基应用程序缩短基因组某些部分的短读能力，使其具有同样的可见性。

在基因疾病检测方面，我的意思是，首先，在第一季度，我们继续看到基因疾病检测的稳步增长。这接近我们第一季度35%的临床平均增长率。所以我们在短读测序方面看到了很多重要的应用 。研究继续证明，当全基因组测序被用作第一级测试时，疑似患有遗传病的儿童的诊断率为40%至68%。所以还是非常非常高的效率。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

太棒了。那么让我们聊聊GRAIL吧。我认为，考虑到您过去的重点是更多地作为行业的工具提供商而不是内容提供商，您将出价收购GRAIL，我们肯定会感到惊讶。 而且，我知道，当你做Verinata交易时，NIPT市场上的一些人对你有一些反感。我知道，当你做Verinata交易时，NIPT市场上的一些人对你产生了一些反感。所以我想问题是你为什么现在决定追查GRAIL？显然， 新闻中有关于监管挑战的头条新闻，你仍然期待着完成这笔交易。我们非常欢迎您在法规更新方面向我们提供任何信息。


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

当然了。是。那为什么是GRAIL呢？我的意思是，我想说的是，在接下来的，我不知道，多少年内，这将是人类健康中最引人注目的一种应用。但我们谈论的是600亿美元的TAM，你谈论的是拯救生命的潜力。你所说的是，当你能够在1期和2期而不是3期和4期早期发现癌症时，你就有可能节省大量的医疗费用。

除此之外，我们相信，就其积极的预测价值、产品的特异性和敏感性以及在该领域进行的临床试验数量而言，加莱利产品的形象远远超过并远远超过该领域即将推出的任何其他产品。(译者注：加莱利的产品具有良好的预测价值、特异性和敏感度，并已在该领域进行了大量临床试验以证明这一点)，在这方面，我们认为该产品的性能远远优于该领域即将推出的任何其他产品。这就是为什么GRAIL和现在。我的意思是，我们认为这个市场有巨大的发展势头，我们希望更多地 直接参与临床生态系统。

话虽如此，我要非常明确地说，没有GRAIL，我们也--我们今天作为推动者参与的市场有着令人难以置信的前景。因此，如果GRAIL不关闭，我们的核心业务，正如你 在第一季度看到的那样，正如我们预计在‘21年及以后看到的那样，仍然是一个增长非常快、非常强劲的耐用核心业务。因此，我们不依赖GRAIL来实现这种增长，但我们认为GRAIL肯定会成为市场加速器和非常重要的 产品。


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就联邦贸易委员会的程序和监管程序而言，德里克，关于你的问题，我的意思是法庭案件预计将于8月初开始。管辖权将在南加州圣地亚哥。 我们预计将在9月份就此做出决定，这是我们目前的预期。我们对这里的潜在结果感到非常--我们感到有信心。同样，您无法预测情况，您也不希望 过于自信，但我们相信这笔交易是有利于竞争的。我们相信，这笔交易将创造一个今天还不存在的市场，这在拯救生命方面可能真的非常重要。

是。我们觉得，坦率地说，联邦贸易委员会的立场有些史无前例，因为这是一次垂直收购，目的是建立一个并不存在的市场，有很多参与者，无论是在测序领域，还是在测序之外。我的意思是，有潜在的蛋白质组学参与者，PCR参与者可能会进入这个领域。因此，对于纵向收购来说，阻止这一收购是相当不寻常的。

因此，我们对我们在这里达成这笔交易的机会、潜力和前景感到高兴。如果不是，就像我说的那样，我们仍然拥有令人难以置信的强大的核心业务。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

那么接下来还有什么机会来了解GRAIL的临床试验和数据，比如他们的里程碑式的催化剂日程表即将到来，这样我们就可以对其进行基准测试了？


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。所以我认为下一步是ASCO，他们在那里有一些公告。我相信也有可能宣布探路者发现的计划。因此，这是非常明确的下一步。如你所知，他们也公布了CCGA3的调查结果。所以我们并不期待这些会带来惊喜。我的意思是，正如你所看到的，CCGA3是一个相当直接的球道，非常真的强化了早先的一些结果。我的意思是，这是一种已经在 非常大的临床试验中研究过的产品。因此，在未来的研究结果中，你不会期望看到太多的可变性。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

太棒了。迈克，我想你有个投资者问题要问。迈克，你在静音状态。


迈克尔·莱昂尼多维奇·莱斯金(Michael Leonidovich Rykin)-美国银行证券研究部-助理

是。谢谢。是的，我收到一个客户通过系统发来的问题。您是否可以简单介绍一下财年指南中关于营收的一些具体内容，特别是季节性和全年的步调？(br}您是否可以简单地介绍一下财年指南中的一些细节，特别是季节性和全年的步调？我认为你在某种程度上指出，第二季度的收入约为10亿美元。我认为这个问题想要问的是，我们早些时候谈到了第一季度发生的一些不寻常的事件，监控基础设施的扩建，以及一些消耗品库存的增加。即使你对此进行了调整，这也意味着第二季度持平或下降。通常，当你度过这一年时，你会看到积极的季节性。所以，我们来讨论一下这些动态，都有哪些移动的部分呢？为什么第二季度不应该比现在高一点呢？


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

是。所以我会简单地谈谈第二季度和第一季度，我会试着把重点放在下半年和上半年，因为我认为这个问题同时解决了这两个问题。第二季度与第一季度相比，我指的是第一季度的一次性人员，他们 在第二季度的预期方面推动了这一周期的下降。与监测相关的3500万美元的仪器，以及一些客户所说的2000万美元的库存或补充库存，也有一些微阵列的季节性，在第一季度 通常在季节性或微阵列需求方面表现较强。因此，这些都是推动第一季度到第二季度势头的一些因素，尽管一号阵列并不罕见。我们每年都有，但这也是第二季度比第一季度略有下降的原因之一。


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就下半年与上半年的比较而言，很明显，我在第一季度谈到的一些因素也适用于下半年/上半年的比较。但除此之外，还有一个额外的问题，那就是英国央行，我们预计它将在第三季度初结束。这有一些势头围绕着它。这在季度基础上有一些收入，一旦您在第三季度结束，因为他们预计届时将完成该项目，因此在第三季度和第四季度的后半部分将不会有任何与此相关的收入。因此，由于这些动态，这是一个比往常更平缓的连续运行速度。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

太棒了。我还有最后一个结案陈词。你认为在COVID之后，这个行业和Illumina最大的变化是什么？


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

德里克，我的意思是，明显的积极的一面是，我们认为这确实提升了关于测序作为传染病和其他应用护理标准的一部分的讨论。即使在一些 研究项目中，这也确实提升了测序的重要性。我的意思是，我认为我们基本上已经采用了我们认为测序将在我们的一些市场真正推动更多渗透的时间框架，并在一定程度上压缩了这一时间框架。

因此，尽管我们经历了艰难的2020年，因为我们的研究和学术机构关闭了，但我确实认为，从长远来看，这个传染病市场现在是一个相当重要的潜在机会。去年第一季度，传染病市场对我们来说还不是一个真正的市场。这将需要一些时间来发挥作用，但实际上，这是非常鼓舞人心的，确实提升了测序作为许多临床应用的护理标准的一部分。


Derik de Bruin-BofA证券研究部-股票研究MD

太棒了。就这样，谢谢你，山姆。投资者们，感谢你们的收听。感谢您的支持。祝你有愉快的一天。大家注意安全。


Sam A.Samad-Illumina，Inc.-首席财务官

谢谢。谢谢你招待我们。


迈克尔·莱昂尼多维奇·莱斯金(Michael Leonidovich Rykin)-美国银行证券研究部-助理

谢谢你，山姆。


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更多信息以及在哪里可以找到它

关于拟议的交易，Illumina向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份S-4表格(第333-250941号文件)的注册说明书(修订后的“注册说明书”)，其中包括一份关于Illumina将在拟议的交易中发行的普通股和或有价值权的招股说明书 ，以及一份与拟议的交易相关的GRAIL，Inc.(“GRAIL”)的同意征求声明(“同意征求意见 声明/SEC于2021年2月9日宣布注册声明生效。同意征求声明/招股说明书于2021年2月17日左右首次分发给GRAIL股东。2021年3月4日，Illumina根据经修订的1933年证券法第462(B)条(“第462(B) 注册声明”)向美国证券交易委员会招股说明书副刊第1号提交了同意征求意见书/招股说明书和表格S-4的注册声明(第333-253891号文件)。462(B)注册声明与注册声明相关，并在向证券交易委员会提交文件后自动宣布生效。Illumina还可以向SEC提交与拟议的 交易有关的其他文件。*本文件不能替代Illumina可能向SEC提交的同意征求声明/招股说明书或注册声明或任何其他文件。我们敦促GRAIL的投资者和证券持有人阅读 注册声明，其中包括同意征求声明/招股说明书，以及已提交或将提交给SEC的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充, 投资者和证券持有人可以通过Illumina维护的网站www.sec.gov、通过Illumina的投资者关系页面(Invest or.illlighta.com)或写信给Illumina投资者关系5200 免费获取注册声明的副本，其中包括同意征集 声明/招股说明书以及Illumina提交给SEC的其他文件，这些注册声明包括同意征集 声明/招股说明书，以及其他由Illumina提交给SEC的文件，请务必小心且完整，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。*投资者和证券持有人可以免费获取注册声明的副本，其中包括同意征求意见 声明/招股说明书以及Illumina提交给SEC的其他文件

没有要约或邀约

本通讯仅供参考，不打算也不构成认购、买卖要约或邀请认购、买入或出售任何证券的要约，或在任何司法管辖区邀请认购、买入或 出售任何证券或征求任何投票或批准，也不会在任何司法管辖区出售、发行或转让证券。根据任何此类司法管辖区的证券法，在 注册或获得资格之前，出售或募集将是非法的。-除非招股说明书符合1933年证券法(经修订)第10节的要求，并且符合适用法律的其他规定，否则不得进行任何证券要约。


关于前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”，包括修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的1934年“证券交易法”第21E条。在此上下文中，前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩以及财务状况，并经常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将”等词语。“将，” “可能”，“目标”这些词语的类似表达和变化或否定。前瞻性陈述的本质涉及不同程度的不确定事项，例如关于拟议的 交易的完成及其预期收益的陈述。这些前瞻性陈述和其他前瞻性陈述不能保证未来的结果，受风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的 大不相同。包括未能及时或根本完成拟议交易，或未能提交任何文件或采取完成此类交易所需的其他行动。 可能导致此类差异的重要风险因素包括但不限于：(I)拟议交易可能无法按预期条款和时间完成，(Ii)可能无法满足完成交易的条件，包括获得监管 批准，(Iii)不可预见负债的潜在影响，未来资本支出、收入、成本、支出、收益、协同效应，经营业绩、负债、财务状况和未来前景的亏损、业务和管理策略。, 交易完成后Illumina业务的扩大和增长，(Iv)宣布或完成交易对业务关系造成的潜在不良反应或变化，(V)交易的宣布、悬而未决或完成对Illumina普通股市场价格和Illumina经营业绩的任何负面影响，(Vi)与包含 同意和/或拟议交易可能引发的其他条款的第三方合同相关的风险，(Vii)风险和成本以及Illumina成功整合GRAIL业务并实现预期协同效应的能力，(Viii)与GRAIL产品的开发和商业化相关的风险和成本，以及Illumina开发和商业化GRAIL产品的能力；(Ix)拟议交易的中断将损害Illumina的 业务的风险，包括当前的计划和运营；(X)立法、法规和经济发展；(Xi)注册声明中包括的同意征求声明/招股说明书中描述的其他风险，以及Illumina最近的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告以及GRAIL于2020年9月9日提交给证券交易委员会的Form S-1注册声明中描述的其他风险以及(十二)管理层对 上述任何因素的反应。

这些风险以及与拟议交易相关的其他风险在注册声明中包含的征求同意书/招股说明书中进行了更充分的讨论。尽管此处列出的因素列表是， 和注册声明中列出的因素列表被认为具有代表性，但此类列表不应被认为是所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会对前瞻性陈述的实现构成重大的 额外障碍。与预期的结果相比，结果中的重大差异的后果业务中断、 运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险，这些风险中的任何一项都可能对Illumina的财务状况、运营结果、信用评级或流动性产生重大不利影响。除非证券和其他适用法律另有要求，否则Illumina 不承担因新信息、未来发展或其他原因而对任何前瞻性陈述进行公开修订或更新的义务。