美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549

表格10-Q

(标记一)
      
 
依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
截至2021年3月31日的季度
  
       
   
或
  
       
☐
  
根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
由_至_的过渡期
  

委员会档案第001-14785号
 
GSE系统公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州
  
52-1868008
(成立为法团的国家)
  
(国际税务局雇主识别号码)

6940 Columbia Gateway Dr.，470套房，哥伦比亚马里兰州
  
21046
(主要行政办公室地址)
  
(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(410)970-7800

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在 要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*Yes，No☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月 个月内(或注册人被要求提交此类文件的期间)以电子方式提交了根据S-T规则405规定需要提交的每个互动数据文件。是，不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司，还是较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的 “大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器☐
加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司
       
新兴成长型公司☐
      

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12(B)-2条所定义)。☐：是，不是

根据该法第12(B)条登记的证券：
 
每节课的标题
  
交易代码
  
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元
  
GVP
  
纳斯达克资本市场

截至2021年4月30日，已发行普通股有20,637,447股，每股面值0.01美元。

GSE系统公司和子公司
表格10-Q季度报告
目录

   
页面
第一部分：
财务信息
3
第一项。
财务报表(未经审计)
 3
 
截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表
3
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的合并经营报表
4
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的综合全面亏损报表
5
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的股东权益变动表
6
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的现金流量表
7
 
合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
37
项目4.
管制和程序
38
第二部分。
其他信息
38
第一项。
法律程序
38
第1A项
风险因素
39
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
42
项目3
高级证券违约
42
项目4
矿场安全资料披露
42
第五项。
其他资料
42
第6项
陈列品
43
 
签名
44

目录
第一部分-财务信息
第一项。
财务报表

GSE系统公司和子公司
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

   
2021年3月31日
    
2020年12月31日
  
   
(未经审计)
        
资产
  
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
3,749
    
$
6,702
  
合同应收账款净额
    
11,749
      
10,494
  
预付费用和其他流动资产
    
1,478
      
1,554
  
流动资产总额
    
16,976
      
18,750
  
                 
设备、软件和租赁改进，净值
    
694
      
616
  
软件开发成本(净额)
    
605
      
630
  
商誉
    
13,339
      
13,339
  
无形资产，净额
    
3,893
      
4,234
  
经营性租赁使用权资产净额
    
1,413
      
1,562
  
其他资产
    
59
      
59
  
总资产
  
$
36,979
    
$
39,190
  
                 
负债和股东权益
                
流动负债：
                
信用额度
  
$
2,506
    
$
3,006
  
购买力平价贷款，当前部分
    
8,832
      
5,034
  
应付帐款
    
739
      
570
  
应计费用
    
1,462
      
1,297
  
应计补偿
    
2,257
      
1,505
  
超过收入的账单
    
4,947
      
5,285
  
累计保修
    
587
      
665
  
应付所得税
    
1,549
      
1,621
  
其他流动负债
    
1,596
      
2,498
  
流动负债总额
    
24,475
      
21,481
  
                 
购买力平价贷款，非流动部分
    
1,260
      
5,034
  
经营租赁负债非流动
    
1,565
      
1,831
  
其他非流动负债
    
263
      
339
  
总负债
    
27,563
      
28,685
  
                 
承付款和或有事项(附注16)
                
                 
股东权益：
                
优先股面值0.01美元；授权股票2,000,000股；无已发行和已发行股票
    
-
      
-
  
普通股面值0.01美元；授权发行60,000,000股；已发行22,233,283股和22,192,569股；已发行股票分别为20,634,372股和20,593,658股
    
222
      
222
  
额外实收资本
    
79,697
      
79,687
  
累计赤字
    
(67,396
)
    
(65,191
)
累计其他综合损失
    
(108
)
    
(1,214
)
按成本计算的库存股，1,598,911股
    
(2,999
)
    
(2,999
)
股东权益总额
    
9,416
      
10,505
  
总负债和股东权益
  
$
36,979
    
$
39,190
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

3
目录
GSE系统公司和子公司
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)

   
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
             
收入
  
$
13,104
    
$
17,705
  
收入成本
    
10,176
      
13,590
  
毛利
    
2,928
      
4,115
  
运营费用：
                
销售、一般和行政
    
3,734
      
4,948
  
研发
    
157
      
210
  
重组费用
    
808
      
10
  
减值损失
    
-
      
4,302
  
折旧
    
76
      
108
  
定期无形资产摊销
    
340
      
670
  
总运营费用
    
5,115
      
10,248
  
营业亏损
    
(2,187
)
    
(6,133
)
利息支出，净额
    
(54
)
    
(241
)
衍生工具净收益(亏损)
    
-
      
(43
)
其他收入，净额
    
1
      
29
  
所得税前亏损
    
(2,240
)
    
(6,388
)
所得税拨备
    
(35
)
    
(130
)
净损失
  
$
(2,205
)
  
$
(6,258
)
普通股每股净亏损-基本亏损和摊薄亏损
  
$
(0.11
)
  
$
(0.31
)
用于计算每股净亏损的加权平均流通股-基本和稀释
    
20,628,669
      
20,342,933
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

4
目录
GSE系统公司和子公司
合并全面损失表
(单位：千)
(未经审计)

   
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
净损失
  
$
(2,205
)
  
$
(6,258
)
累计平移调整
    
1,106
      
(186
)
综合损失
  
$
(1,099
)
  
$
(6,444
)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

5
目录
GSE系统公司和子公司
合并股东权益变动表
(单位：千)
(未经审计)

   
普通股
    
其他内容
实缴
资本
    
累计
赤字
    
累计
其他
全面
损失
    
库存股
    
总计
  
 
股票
      
金额
 股票    
金额
                                                 
余额，2021年1月1日
    
22,193
    
$
222
    
$
79,687
    
$
(65,191
)
  
$
(1,214
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
10,505
  
基于股票的薪酬费用
    
-
      
-
      
38
      
-
      
-
      
-
      
-
      
38
  
为归属的RSU发行的普通股
    
41
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
为缴税而扣缴的股票
    
-
      
-
      
(28
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(28
)
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
1,106
      
-
      
-
      
1,106
  
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(2,205
)
    
-
      
-
      
-
      
(2,205
)
平衡，2021年3月31日
    
22,234
    
$
222
    
$
79,697
    
$
(67,396
)
  
$
(108
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
9,416
  

平衡，2020年1月1日
    
21,839
    
$
218
    
$
79,400
    
$
(54,654
)
  
$
(1,846
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
20,119
  
基于股票的薪酬费用
    
-
      
-
      
147
      
-
      
-
      
-
      
-
      
147
  
为归属的RSU发行的普通股
    
140
      
1
      
(1
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
为缴税而扣缴的股票
    
-
      
-
      
(51
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(51
)
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(186
)
    
-
      
-
      
(186
)
净损失
    
-
      
-
      
-
      
(6,258
)
    
-
      
-
      
-
      
(6,258
)
平衡，2020年3月31日
    
21,979
    
$
219
    
$
79,495
    
$
(60,912
)
  
$
(2,032
)
    
(1,599
)
  
$
(2,999
)
  
$
13,771
  

6
目录
GSE系统公司和子公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)

   
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
经营活动的现金流：
            
净损失
  
$
(2,205
)
  
$
(6,258
)
对净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整：
                
减值损失
    
-
      
4,302
  
折旧
    
76
      
108
  
无形资产摊销
    
340
      
670
  
软件开发成本资本化摊销
    
97
      
75
  
递延融资成本摊销
    
3
      
-
  
基于股票的薪酬费用
    
38
      
147
  
坏账支出
    
4
      
93
  
衍生工具(收益)损失，净额
    
-
      
43
  
递延所得税
    
-
      
57
  
资产负债变动情况：
                
合同应收账款净额
    
(1,259
)
    
3,453
  
预付费用和其他资产
    
(1,737
)
    
525
  
应付账款、应计补偿和应计费用
    
1,111
      
(121
)
超过收入的账单
    
(340
)
    
(1,220
)
累计保修
    
(156
)
    
(26
)
其他负债
    
2,070
      
(207
)
经营活动提供的现金净额(用于)
    
(1,958
)
    
1,641
  
                 
投资活动的现金流：
                
资本支出
    
(153
)
    
(1
)
资本化的软件开发成本
    
(72
)
    
(61
)
用于投资活动的净现金
    
(225
)
    
(62
)
                 
融资活动的现金流：
                
信贷额度收益
    
-
      
3,500
  
偿还信用额度
    
(500
)
    
-
  
保险费的缴付
    
(203
)
    
-
  
偿还长期债务
    
-
      
(5,162
)
为缴税而扣缴的股票
    
(28
)
    
(51
)
用于融资活动的净现金
    
(731
)
    
(1,713
)
汇率变动对现金的影响
    
(39
)
    
(197
)
现金和现金等价物净减少
    
(2,953
)
    
(331
)
期初的现金、现金等价物
    
6,702
      
11,691
  
期末现金和现金等价物
  
$
3,749
    
$
11,360
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

7
目录
GSE系统公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)

注1-主要会计政策摘要

陈述的基础

GSE系统公司是向电力和流程行业客户提供专业和技术工程、人员配备服务和仿真软件的领先供应商。本 报告中提及的“GSE”或“我们”、“我们”或“本公司”是指GSE Systems，Inc.及其子公司，统称为GSE Systems，Inc.。

本文所包括的综合中期财务报表由GSE编制，未经审计。我们的管理层认为，所有正常和 经常性的调整和重新分类都已完成，以便公平地列报所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流。通常包含在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”) 编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。

随附的未经审核综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则及表格10-Q及条例S-X第8条 的指示编制。随附的截至2020年12月31日的年度资产负债表数据来自我们经审计的财务报表，但它不包括美国公认会计准则要求的所有披露。

中期的经营业绩不一定是全年业绩的指标。这些合并财务报表应与我们于2021年4月13日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)中包含的 合并财务报表及其附注一起阅读。

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额和 或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。我们最重要的估计涉及与客户签订的合同的收入确认 、产品保修、商誉和所收购无形资产的估值，包括减值测试中公允价值的确定、待处置的长期资产的估值、基于股票的补偿奖励的估值、 以及递延税项资产的可回收性。这些项目和其他没有列出的项目的实际结果可能与这些估计值不同，这些差异可能是实质性的。

新冠肺炎

由于新冠肺炎疫情，GSE员工在2020年第一季度开始远程工作，并将在可行的情况下继续这样做，并将根据地方、州和联邦指令和法规的要求继续这样做。 员工几乎完全在我们的绩效改善解决方案(“绩效”)部门的家中工作，除非需要在客户端现场进行重要的项目工作。我们的绩效合同被认为是一项基本的 服务，允许并且基本上不间断地继续执行；但是，我们在新业务中遇到了一定的延迟。在我们的员工扩充业务中，我们看到我们的核工业培训和咨询(“NITC” 或“劳动力解决方案”)客户的某些合同暂停或延迟，因为客户将他们自己的内部员工减少到应对疫情的最低运营水平；因此，自疫情爆发以来，我们的NITC部门的付费员工 基数一直在下降，因此，我们的核工业培训和咨询(“NITC”或“劳动力解决方案”)客户的某些合同被暂停或延迟，因为客户将自己的内部员工减少到最低运营水平。尽管目前我们无法完全估计新冠肺炎疫情对我们业务的影响的持续时间或严重程度，但我们在启动新项目方面遇到了延迟，因此我们确认收入的能力因某些合同而延迟。大流行初期经历的订单减少和其他负面变化已在2021年第一季度开始逆转。我们将继续密切关注由于合同延误而导致的运营费用 ，并已做出调整以使我们的毛利润保持在可持续的水平。

8
目录
持续经营的企业

2020年，由于新冠肺炎疫情，我们有几个项目(主要是在美国国际贸易中心的业务部门)被推迟，新订单也被推迟。我们根据预期的 违反条款，于2020年修订了与N.A.公民银行(“本银行”)的信贷安排，并被要求削减定期债务，以换取修订后的财务契约。计划的定期贷款偿还和商定的削减要求我们在 2020年使用1850万美元的可用现金来偿还我们的定期债务。我们于2021年3月29日与世界银行签署了第九次修订和重申协议(“第九次修订”)，免除截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定费用覆盖率和杠杆率，并调整 未来契约的门槛，以缓解前几个季度出现的违规风险(见附注10)。我们在2021年3月31日的营运资金状况是750万美元的赤字。出现营运资金赤字的主要原因是 我们的PPP贷款在2021年3月31日有880万美元的当前到期日。我们预计购买力平价贷款将被免除，并未收到任何相反的迹象(见附注4)。如果部分或全部PPP贷款不被免除，我们将 与我们的银行合作，在允许的范围内延长还款期限，以减轻对我们现金流的影响。然而，如果不被宽恕和不修改，我们的PPP贷款将在2022年4月23日到期，部分或全部到期，可能会给我们的自由现金流和 业务带来压力，以至于可能导致我们的契约失效。
 
新冠肺炎的宏观经济环境被认为是不稳定的，尽管预计未来12个月将稳步复苏，但如果进一步下滑，我们满足公约要求的能力将受到压力。 未完成订单开工的进一步延误或订单的持续流失，以及由于工人生病或强制停工而导致我们的业务进一步中断，也可能会加剧这种情况。我们的企业在全国各地开展业务的司法管辖区正在通过2021年美国救援计划法案推动重新开放商业和政府支持场所，这些司法管辖区将继续支持更广泛的经济。但是，这些因素发生的时间 不可预测，可能无法缓解我们的情况或改善我们特定公司的健康状况。在第九修正案之后，我们新公约的遵守仍然取决于满足未来的预测，这些预测 受到后新冠肺炎恢复的变异性和未知的速度和程度的影响。

我们有资格获得2021年第一季度的员工留任积分，并已于2021年4月申请退还240万美元。我们相信，我们有资格 在2021年第二季度获得员工留任积分，目前正在根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(见附注17)的规定降低工资税。

公司管理层继续探索通过进入公开市场或达成另类融资安排来筹集资金。运营 业绩的持续负面趋势可以通过各种成本削减措施来缓解，包括调整员工人数或薪酬、增加供应商或推迟公司公司办公室的投资计划。

积极的宏观经济状况以及业务和订单复苏的潜力进一步支持了这些行动，这些行动可能会缓解进一步违反银行契约的风险 。然而，当考虑到上述情况的不可预测性时，人们仍然非常怀疑该公司是否会继续作为一家持续经营的公司。

附注2-最近的会计声明

最近采用的会计公告

2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券，投资-股权方法和合资企业，以及衍生品和对冲，这为以成本持有股权证券的公司提供了 清晰的规定，在紧接应用股权会计方法之前，首先更新投资的公允价值；或者为签订远期合同购买股权证券的额外股票的公司提供澄清，然后要求被投资人通过股权方法对投资进行核算。本ASU适用于从2020年12月31日之后的财年开始的上市公司以及这些财年内的过渡期 。本公司于2021年1月1日采用ASU 2020-01。这一标准对我们的综合财务报表没有重大影响，因为公司目前没有按成本持有任何投资。

2020年9月，FASB发布了ASU 2020-10，编纂改进，这是提高编纂一致性的持续努力的一部分。以前， 在财务报表脚注中披露信息的选择属于以下两个部分之一：披露部分(第50节)或其他列报事项(第45节)。ASU 2020-10符合第50节的披露要求， 提供了有关以前不清楚或未包括在编目中的特定指南的附加信息。本ASU适用于从2020年12月15日之后的财年开始的上市公司，对于尚未提交的中期和年度财务报表可提前采用 ，并使用追溯方法。然而，财务会计准则委员会认为，这不应改变目前的任何报告或披露要求。公司于2021年1月1日采用了 ASU 2020-10。采用这一准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

9
目录
尚未采用的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失，其中引入了对其范围内工具的信贷损失的新指导。新的 指南引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括但不限于应收账款和其他应收账款、持有至到期的债务证券、贷款和租赁净投资 。新的指导意见还修改了可供出售债务证券的减值模型，并要求各实体确定可供出售债务证券的全部或部分未实现亏损是否为信用损失。 标准还指出，实体不得使用证券处于未实现损失状态的时间长度作为判断是否存在信用损失的因素。允许所有实体在2018年12月15日之后 开始的财年(包括这些财年内的过渡期)提前采用。2019年10月16日，FASB投票决定推迟私营公司和某些小型上市公司(包括规模较小的报告公司)实施新的信贷损失会计准则的最后期限 。新的生效日期为2023年1月1日。作为一家规模较小的报告公司，我们已选择根据新的截止日期推迟采用，目前正在评估采用本指南将对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生的影响(如果有的话)。

管理层评估了最近发布的其他会计声明，认为这些声明中的任何一项都不会对我们的合并财务报表和相关的 披露产生重大影响。

附注3-每股基本亏损和稀释亏损

每股基本收益是根据当期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益调整加权平均流通股，以应对行使已发行既得股票期权时可能发生的 潜在摊薄。基本每股收益和稀释后每股收益是根据当期流通股的加权平均数计算的。

用于确定每股基本亏损和稀释亏损的普通股和普通股等价物的加权平均数如下：

(除股份金额外，以千为单位)
   
截至三个月
三月三十一号，
   
   
2021
    
2020
  
分子：
            
普通股股东的净(亏损)收益
  
$
(2,205
)
  
$
(6,258
)
分母：
                
加权平均流通股基本每股收益
    
20,628,669
      
20,342,933
  
稀释证券的影响：
                
员工股票期权和认股权证
    
-
      
-
  
调整后的加权平均流通股和稀释后每股收益的假设转换
    
20,628,669
      
20,342,933
  
与稀释证券相关的股票被排除在外，因为纳入将是反稀释的
    
43,937
      
59,421
  


10
目录
注4-支薪支票保障计划贷款

2020年3月27日，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)。CARE法案的目的是向小企业提供流动资金，并在新冠肺炎大流行期间帮助留住员工 。2020年4月23日，GSE获得批准，第二天从小企业管理局(SBA)获得了1000万美元的购买力平价贷款(PPP Loan)，作为CARE法案的一部分，从世界银行获得了贷款。2020年6月5日， Paycheck Protection Program Flexible Act(PPPFA)签署成为法律。这项新法律减轻了第一次立法的部分负担，以扩大可获得的宽恕金额。

购买力平价贷款的目的是为企业提供资金，用于支付某些工资和非工资成本。PPP贷款的收益有资格获得完全豁免，如果用于工资成本的比例至少为60%，用于某些其他非工资成本的比例最高可达 40%。低于购买力平价贷款总额(1,000万美元)的金额允许豁免，保留60/40要求，但将根据用于工资成本的资金数量以及全职员工和工资/小时工资降低限制进一步 进行限制。GSE主要依赖于符合条件的工资和费用，而且完全在比率之内。

小企业管理局表示，200万美元以上的购买力平价贷款将接受审计，以确保资金的适当使用和贷款豁免的确认。作为最初申请的一部分，GSE表示，在大流行期间，需要 收到这些资金才能维持其员工，GSE相信自己有能力报告资金的适当使用情况，并获得完全的宽恕。GSE还在其提交的强制表格3590-PPP贷款必要性问卷中准备并进行了广泛的审查 ，并对此保持信心。

贷款条款如下：7月5日的立法规定，在承保期过后，首次付款自动延期10个月，时间为2021年8月9日。根据我们的贷款文档 ，后续付款将按月等比例按月进行，从延期后的第一个完整月开始，由本金和利息组成，贷款将于2022年4月23日全部到期。 虽然首次付款在2021年9月之前不需要支付，但贷款余额从2020年4月23日起按1%的利率计息。如果贷款被免除，所产生的相关利息也将被免除。

在2020财年的24周保险期间，我们实现了所有可能的PPP贷款(“PPP贷款”或“贷款”)宽免费用。我们已在2021年第一季度申请宽恕，预计将在2021年第二季度做出回应。任何未被SBA宽恕并自成立以来累计1%利息的余额将从SBA指示的日期开始支付，并按月支付等额款项，最终余额将于2022年4月23日到期。贷款豁免 是通过向本公司的贷款人世行申请宽恕来实现的，所发生的费用有资格获得宽恕，并获得SBA的最终批准。世行已成功完成审查，并于2021年2月26日向SBA提供了贷款 宽恕申请和支持，以便其流程开始，立法规定不超过90天。收到资金后，记录了1,000万美元的应付贷款-购买力平价余额，并计入了相关的 利息支出。截至2020年12月31日，GSE报告了一半的贷款余额和应计利息作为短期应付。

购买力平价贷款包含违约事件和此类贷款惯用的其他拨备。工资保护计划规定：(1)PPP贷款金额的使用应限于某些符合条件的 费用；(2)贷款本金的100%由小企业管理局担保。

SBA规定了某些惯例违约事件，包括如果公司(I)没有按照票据和其他贷款文件的要求做任何事情；(Ii)没有向银行或SBA披露任何重大事实，或任何代表其行事的人没有向银行或SBA披露任何重大事实；(Iii)或任何代表其行事的人向贷款人或SBA作出重大虚假或误导性陈述；(Iv)在没有银行事先许可的情况下重组、合并、合并或以其他方式改变所有权 或业务结构(V)在银行确定购买力平价贷款无权获得完全豁免后，采取某些被禁止的行动。违约时，银行可要求立即支付 PPP贷款或提起诉讼所欠的所有金额，并获得判决。

截至2021年3月31日，我们有1000万美元的未偿还购买力平价贷款和9.3万美元的应计利息作为债务，我们在合并资产负债表中将880万美元归类为流动贷款，130万美元归类为非流动贷款 。在截至2021年3月31日的三个月里，我们记录了2.5万美元的利息支出。

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目录
截至2021年3月31日，该公司完全符合购买力平价贷款，并相信在承保期内积累的符合条件的费用满足宽恕 标准。

附注5-合同应收款
 
应收合同代表了我们无条件获得国内和国际客户对价的权利。我们预计在未来12个月 个月内收回所有合同应收款项。

合同应收账款的构成如下：

(单位：千)
  
2021年3月31日
    
2020年12月31日
  
             
开票应收账款
  
$
5,202
    
$
5,694
  
未开票应收账款
    
6,906
      
5,160
  
坏账准备
    
(359
)
    
(360
)
合同应收账款总额(净额)
  
$
11,749
    
$
10,494
  

管理层定期审查应收账款的可收款性，并在管理层 确定我们很可能无法从客户那里收回所有到期金额时，记录可疑账款拨备，以将公司的应收账款减少到其可变现净值。坏账准备基于逾期账款、核销、客户 账款的具体识别和审核的历史趋势。

在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们分别记录了4000美元和9.3万美元的坏账支出。

在2021年4月，我们在截至2021年3月31日的三个月内，开具了200万美元的未开单金额发票。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们没有客户占我们合并合同应收账款的10%以上。

附注6-商誉和无形资产

在截至2020年3月31日的三个月内，我们确定新冠肺炎疫情对本公司运营的影响预示着可能导致商誉受损的触发事件 。因此，我们进行了第一步商誉分析，将每个报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较。基于此分析，我们确定报告单位层面的商誉公允价值超过账面价值，因此截至2020年3月31日止期间并无减值。第1步分析已于2020年12月31日更新，用于我们的年度减值测试，截至该日期未发现 商誉的任何减值。

我们的商誉减值分析包括使用贴现现金流模型，该模型要求管理层对用于预测收入、 营业利润率和终端价值的增长率估计做出假设，并确定适当的风险调整贴现率和影响公允价值确定的其他因素。

由于新冠肺炎疫情的影响，对固定存在的无形资产进行了减值审查。未贴现的现金流证明了DP Engineering资产组的减值。因此，我们使用贴现现金流模型来确定DP Engineering资产组的公允价值，并在截至2020年3月31日的期间记录了430万美元的减值费用。

该公司的无形资产减值分析包括使用未贴现现金流和贴现现金流模型，这些模型要求管理层对用于预测收入、营业利润率和终端价值的 增长率估计进行假设，并确定适当的风险调整贴现率和影响公允价值确定的其他因素。

12
目录
管理层得出结论，在截至2021年3月31日的三个月内，没有发生任何触发事件。

下表为固定期限无形资产的账面总额和累计摊销情况：

(单位：千)
  
截至2021年3月31日
  
   
总账面金额
    
累计摊销
    
网
  
摊销无形资产：
                  
客户关系
  
$
8,628
    
$
(5,772
)
  
$
2,856
  
商品名称
    
1,689
      
(1,042
)
    
647
  
发达的技术
    
471
      
(471
)
    
-
  
非合同客户关系
    
433
      
(433
)
    
-
  
竞业禁止协议
    
527
      
(360
)
    
167
  
联盟协议
    
527
      
(304
)
    
223
  
其他
    
167
      
(167
)
    
-
  
总计
  
$
12,442
    
$
(8,549
)
  
$
3,893
  

(单位：千)
  
截至2020年12月31日
  
   
总运载量
金额
    
累计
摊销
    
对.的影响
损损
    
网
  
摊销无形资产：
                        
客户关系
  
$
11,730
    
$
(5,504
)
  
$
(3,102
)
  
$
3,124
  
商品名称
    
2,467
      
(1,020
)
    
(778
)
    
669
  
发达的技术
    
471
      
(471
)
    
-
      
-
  
非合同客户关系
    
433
      
(433
)
    
-
      
-
  
竞业禁止协议
    
949
      
(336
)
    
(422
)
    
191
  
联盟协议
    
527
      
(277
)
    
-
      
250
  
其他
    
167
      
(167
)
    
-
      
-
  
总计
  
$
16,744
    
$
(8,208
)
  
$
(4,302
)
  
$
4,234
  

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与固定生活无形资产相关的摊销费用总额分别为30万美元和70万美元。下表显示了未来五年及以后已确定寿命的无形资产的预计摊销费用 ：
 
(单位：千)
      
截至12月31日的年度：
      
2021
  
$
874
  
2022
    
910
  
2023
    
640
  
2024
    
435
  
2025
    
334
  
此后
    
700
  
总计
  
$
3,893
  

13
目录
附注7-设备、软件和租赁改进

设备、软件和租赁改进，净额包括以下内容：

(单位：千)
            
   
2021年3月31日
    
2020年12月31日
  
计算机和设备
  
$
2,233
    
$
2,229
  
软体
    
1,845
      
1,695
  
租赁权的改进
    
659
      
660
  
家具和固定装置
    
848
      
848
  
     
5,585
      
5,432
  
累计折旧
    
(4,891
)
    
(4,816
)
设备、软件和租赁改进，净值
  
$
694
    
$
616
  

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，折旧费用分别为7.6万美元和10.8万美元。截至2021年3月31日的三个月，软件中记录了15万美元的内部使用软件成本资本化。

附注8-金融工具的公允价值
 
公允价值计量ASC 820将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上为转移负债而收取的或支付的交换价格(退出价格 价格)，公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利的市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格(退出价格)。ASC 820还建立了公允价值层次结构，要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

ASC 820建立的公允价值层次结构的级别为：

第1级：这些投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价，未经调整。

第2级：这些投入不是第1级内的报价，而是资产或负债可以直接或间接观察到的价格。第2级输入必须在 资产或负债的整个期限内均可观察到。

第三级：这些投入是不可观察的，反映了报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们将我们的某些金融资产和负债(主要由现金和现金等价物、合同 应收账款和应付账款组成)的记录价值根据其短期性质考虑为近似公允价值。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们没有任何资金调入或调出Level 3。

下表列出了2021年3月31日按公允价值计量的资产：

(单位：千)
  
报价
在活跃的市场中
对于相同的资产
(1级)
    
意义重大
其他可观察到的
输入量
(2级)
    
意义重大
看不见的
输入量
(3级)
    
总计
  
                         
货币市场基金
  
$
15
    
$
-
    
$
-
    
$
15
  
总资产
    
15
      
-
      
-
      
15
  

14
目录
下表列出了截至2020年12月31日按公允价值计量的资产和负债：

(单位：千)
  
报价
在活跃的市场中
对于相同的资产
(1级)
    
意义重大
其他可观察到的
输入量
(2级)
    
意义重大
看不见的
输入量
(3级)
    
总计
  
                         
货币市场基金
  
$
435
    
$
-
    
$
-
    
$
435
  
总资产
  
$
435
    
$
-
    
$
-
    
$
435
  

注9-基于股票的薪酬

本公司按比例直线确认按分级和悬崖归属条件的股票补偿奖励所需服务期内的补偿费用。 公司确认变更期间预期归属于薪酬费用的奖励数量变化的累积影响。该公司尚未将其基于股票的薪酬的任何部分资本化。本公司的罚没率 是根据实际情况计算的。

在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，公司根据公允价值法分别确认了3.8万美元和14.7万美元的股票薪酬支出。

在截至2021年3月31日的三个月内，我们没有向员工发放RSU。

在截至2020年3月31日的三个月内，我们向员工发放了大约30,000个计时授予RSU，总公允价值约为43,000美元。时间归属 RSU的一部分在八个季度内按季度等额归属，其余部分在一到三年内每年等额归属。时间归属RSU的公允价值在一年至三年的必要服务 期间按比例计提。

在截至2020年3月31日的三个月内，我们向关键员工发放了约510,000个基于绩效的RSU，总公允价值为60万美元。这些奖励基于在2022财年实现的收入和调整后EBITDA的某些财务指标，在三年内授予。

我们没有授予截至2021年或2020年3月31日的三个月的股票期权。

附注10-债务

2016年12月29日，我们与世界银行签订了一项为期3年的500万美元循环信贷额度安排，为一般营运资金需求和收购提供资金。于2018年5月11日，吾等订立经修订及重新签署的 信贷及担保协议(“信贷协议”或“信贷安排”)，以(A)扩大500万美元的循环信贷额度(“RLOC”)，以包括信用证子安排，而不受借款基数的限制；及(B)增加 2,500万美元的定期贷款安排，可用于在接下来的18个月内为获准收购提供融资。信贷安排受某些财务契约和报告要求的约束，计划于2023年5月11日在五年内到期，一个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的应计利息，外加根据我们的整体杠杆率而变化的保证金。RLOC要求每月只支付利息，本金到期，而我们的定期贷款要求根据摊销时间表 每月支付本金和利息。我们在信贷协议下的义务由我们的全资子公司；HyperSpring、Absolute、True North、DP Engineering和任何未来的材料 国内子公司(统称为“担保人”)担保。

2020年1月6日，由于预期违反我们的契约，我们与我行签订了第六修正案和重申协议，生效日期为2019年12月31日，放宽两个金融契约的固定费用 覆盖率和杠杆率以及延迟测试。我们同意了一项额外的公约，要求我们维持430万美元的综合调整后EBITDA目标，截至2019年12月31日、2020年3月31日和2020年6月30日进行季度测试。此外，我们同意从2019年12月31日开始，到2020年6月30日，每两周测试一次美国流动性，从2019年12月31日开始，每两周测试一次，总计至少500万美元。 从2019年12月31日开始，也就是每个月的最后一天，我们每两周测试一次。除了修订的契约外，我们还同意在2020年1月6日、2020年3月31日和2020年6月30日加快本金支付速度，分别为300万美元、100万美元和100万美元。我们产生了2万美元的债务发行成本 与此修订相关。

15
目录
2020年4月17日，从2020年3月31日起，我们签订了第七修正案和重申协议，该协议要求我们将最低固定费用覆盖率保持在1.25%至1.00之间，从截至2021年6月30日的季度开始，每季度测试为 每个季度的最后一天。此外，我们同意不超过最高杠杆率，该杠杆率在每个季度的最后一天进行季度测试，从截至2020年9月30日的季度开始 如下：(I)截至2020年9月30日的期间为3.00至1.00；(Ii)截至2020年12月31日的期间为2.50至1.00；及(Iii)截至2021年3月31日止期间及其后截至12月31日、 3月31日、6月30日及9月30日止期间的2.25至1.00元。我们还同意在2020年4月17日和2020年6月30日分别加速支付75万美元和50万美元的本金。我们产生了5万美元的债务发行成本，与此 修订相关。

2020年8月28日，由于在截至2020年6月30日的三个月内违反了我们调整后的最低EBITDA公约，我们签署了第八修正案和重申协议，即“第八修正案”，生效日期为2020年6月29日。作为修正案的一部分，我们同意在截至2020年9月30日的三个月内向银行支付1000万美元，其中70万美元用于减少我们的RLOC。我们支付了910万美元的长期债务，并支付了 20万美元用于解除本季度的利率互换协议。我们产生了与修正案相关的1万美元的额外债务发行成本，在截至2020年12月30日的年度内，我们将这些成本与之前递延的7万美元债务发行成本一起支出。

第八修正案删除了我们调整后的最低EBITDA契约，并持续更改了我们的其他债务契约，如下所示：我们的最高固定费用覆盖率将从每个季度的最后一天开始进行季度测试，从2021年12月31日的季度开始，必须是1.00到1.00；我们的杠杆率将从2021年3月31日开始进行季度测试，具体如下：(I)截至2021年3月31日的期间，我们的最高固定费用覆盖率为3.00到1.00；(Ii)截至2021年6月30日的期间为2.75 至1.00；(Iii)截至2021年9月30日的期间为2.50至1.00；及(Iv)截至2021年12月31日及其后每年12月31日、3月31日、6月30日 及9月30日止的期间为2.00至1.00。我们还被要求保持至少350万美元的美国总流动性，这一点于2020年9月15日进行了测试，并将持续每两周进行一次测试。

2021年3月29日，由于预计将违反2021年第一季度杠杆率，我们与我行签署了第九次修订和重申协议，生效日期为2021年3月29日，我行 免除了截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定费用覆盖率和杠杆率，我们同意，此后每个季度的固定费用覆盖率不得低于1.10%至1.00。此外，我们同意从2021年9月30日开始，不超过最高杠杆率，具体如下：(I)截至2021年9月30日的期间为3.25至1.00；(Ii)截至2021年12月31日的期间为3.00至1.00；(Iii)截至2022年3月31日的期间为2.75至1.00；(Iv)截至2022年6月30日为止的期间的2.50至1.00；及(V)截至2022年9月30日为止的期间以及其后每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日的2.00至1.00。我们还需要保持至少250万美元的美国总流动资金 。作为修正案的一部分，我们在结束时同意(I)支付50万美元的RLOC；(Ii)RLOC的承担额将降至425万美元；以及(Iii)RLOC的50万美元仅可用于 份信用证的发行。我们还同意支付50万美元，在2021年6月30日之前将RLOC减少到375万美元，在2021年9月30日之前减少到350万美元。从2021年12月31日开始，每个季度的最后一天，我们将支付75,000美元 以降低RLOC。在截至2020年12月31日的一年中，我们产生了2.5万美元与这项修订相关的费用。

循环信贷额度(RLOC)

在截至2021年3月31日的三个月里，我们支付了50万美元的RLOC，作为上文讨论的第九修正案的一部分。截至2021年3月31日，我们在RLOC项下有250万美元的未偿还借款，对我们的某些客户有三份总计93.3万美元的信用证未偿还。在考虑信用证后，截至2021年3月31日，RLOC下的可用金额约为30万美元，总借款能力为425万美元 。

我们打算继续使用RLOC作为短期营运资金需求，并在与业务运营相关的情况下签发信用证，但我们仍遵守我们的公约。如上文 所述，我们签署了关于我们信贷安排的第九修正案，因为我们的契约在2021年6月30日之前被放弃。信用证开具费用从信用证金额的1.25%到2.00%不等，具体取决于我们的整体杠杆率 。我们根据日均未使用余额每季度支付未使用的RLOC费用。

16
目录
工资保障计划贷款

我们根据冠状病毒援助 救济和经济安全法案(“CARE法案”)下的Paycheck保护计划向世行申请了PPP贷款，该贷款于2020年4月23日获得世行批准并获得资金。PPP贷款将于2022年4月23日到期，年利率为1.0%。每月摊销本金和利息延迟十个月支付，截止日期为2021年8月9日。购买力平价贷款包含违约事件和此类贷款惯用的其他拨备。工资保护计划 规定：(1)PPP贷款金额的使用应限于某些符合条件的费用，(2)贷款本金的100%由小企业管理局担保，以及(3)根据CARE法案的条款，最高可达全额本金的 金额有资格获得贷款减免。我们还不能确定可以被宽恕的金额。截至2021年3月31日，公司完全符合 关于购买力平价贷款的规定，并相信在承保期内积累的符合条件的费用符合宽恕标准。宽恕是在2021年2月26日通过我行向小企业管理局申请的。

注11-产品保修

我们根据历史经验和预计索赔，在确认相关收入时应计预计保修成本。我们的系统设计和构建合同通常 包括一年的系统基本保修。我们预计在12个月内发生的保修条款部分被归类为应计保修范围内的当前部分，总额为587,000美元，剩余的179,000美元被归类为其他负债中的长期部分 。

应计保修账户本期活动情况如下：

(单位：千)
      
2021年1月1日的余额
  
$
922
  
本期拨备
    
(119
)
本期索赔
    
(36
)
货币调整
    
(1
)
2021年3月31日的余额
  
$
766
  

17
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附注12-收入

我们按照ASC 606“与客户签订合同的收入”核算收入。我们主要通过三个不同的收入来源来创收：(1)系统 设计和构建(“SDB”)，(2)软件和(3)我们绩效和NITC(劳动力解决方案)部门的培训和咨询服务。我们主要通过业绩部门确认来自SDB和软件合同的收入。我们 通过这两个细分市场认可培训和咨询服务合同。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按商品或服务类型划分的收入，以及每个类别的可报告部分：

(单位：千)
   
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
性能改进解决方案细分市场
            
系统设计与构建
  
$
1,862
    
$
3,813
  
时间点
    
-
      
-
  
随着时间的推移
    
1,862
      
3,813
  
                 
软件和支持
    
813
      
910
  
时间点
    
95
      
640
  
随着时间的推移
    
718
      
270
  
                 
培训和咨询服务
    
4,406
      
4,988
  
时间点
    
68
      
29
  
随着时间的推移
    
4,338
      
4,959
  
                 
核工业培训和咨询部门
                
培训和咨询服务
    
6,023
      
7,994
  
时间点
    
86
      
-
  
随着时间的推移
    
5,937
      
7,994
  
                 
总收入
  
$
13,104
    
$
17,705
  

SDB合同通常是固定定价的，我们根据合同中设定的计费时间表收到付款。我们通常有两个主要的履行义务：(1)培训模拟器构建和(2) 合同后支持(PCS)期间。PCS的费用通常在相关服务期之前支付。培训模拟器构建性能义务通常包括硬件、软件和劳动力。 SDB合同下的交易价格根据每个履约义务的独立销售价格分配给每个履约义务。我们使用成本比输入法确认培训模拟器在建造和安装期间的收入。在应用 成本比输入法时，我们使用迄今发生的实际成本相对于总估计成本来衡量完成履约义务的工作进度，并在控制权转移到 客户时确认一段时间内的收入。估计合同成本在合同期内定期审查和修订，任何估计变化的累积影响都会在确定变化的期间确认。估计损失在此类损失已知期间确认 。

合同履行中固有的不确定性包括劳动力可获得性和生产率、材料成本、变更订单范围和定价、软件修改和客户接受问题。 这些成本估算的可靠性对公司的收入确认至关重要，因为估算的重大变化可能会导致公司的收入和相关利润率与之前的估算发生重大变化。

18
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初始创建和随后更新公司竣工预估和确认的相关利润所涉及的管理层判断和估计，对于我们与SDB合同相关的收入确认至关重要。 需要重大管理判断的投入和假设包括预期的直接劳动力、分包劳动力和交付未完成的绩效义务所需的其他直接成本。

软件合同的交易价格通常是固定的，我们在软件交付时确认收入，并在软件交付之前或交付后不久支付费用。

我们将培训和咨询服务收入确认为提供的服务，并根据合同条款定期(即每周、每两周或每月)向客户收取这些服务的费用。

合同资产，我们归类为未开票应收账款，与合同项下已履行但尚未开票的债务有关。合同资产在发生时确认为收入。

合同责任，我们将其归类为超出收入的账单，涉及根据合同在履行合同之前收到的付款。合同负债在履行义务后确认为收入 。

下表反映了报告期间确认的收入，这些收入包括在与客户签订的合同负债中：

(单位：千)
   
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
当期从账单中计入的金额中确认的收入超过了期初赚取的收入
  
$
2,189
    
$
3,762
  

附注13--所得税

下表显示了所得税拨备(受益)和我们的有效税率：

(单位：千)
  
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
所得税前亏损
  
$
(2,240
)
  
$
(6,388
)
所得税拨备(受益于)
    
(35
)
    
(130
)
实际税率
    
1.6
%
    
2.0
%

我们公布的中期所得税优惠是根据我们年度有效税率的估计值确定的，该估计值经该季度产生的离散项目进行了调整。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所得税总额 主要由外国和州税收优惠组成。

截至2021年和2020年3月31日的三个月，我们的收入有效税率分别为1.6%和2.0%。在截至2021年3月31日的三个月中，我们的有效税率为1.6%的所得税优惠与美国法定联邦所得税税率为21%的优惠之间的 差异主要是由于与某些或有外国税收的不确定税收头寸相关的应计项目、我们美国实体税收估值免税额的变化，以及美国和外国税收的单独项目调整。在截至2020年3月31日的三个月中，有效税率为2.0%的所得税优惠与美国法定联邦所得税税率为21%的优惠 之间的差异主要是由于与某些或有外国税收的不确定税收头寸相关的应计项目、我们美国和中国子公司的税收估值免税额的变化，以及美国和外国税收的独立项目 调整。

由于我们的净营业亏损结转，自2000年起，我们必须接受美国联邦和州所得税检查，并在2015年及以后接受税务机关的外国税务检查。

在完全了解所有相关资料的税务机关审核后，当较有可能(即 可能性超过50%)确认报税表中已采取或预期将采取的不确定税务状况时，该不确定税务状况会在综合财务报表中确认。然后，确认的税务头寸以最终结算时实现的可能性大于50%的最大收益金额进行计量。与所得税有关的利息和罚金计入所得税费用。本公司估计有80万美元的税收优惠，这些优惠将在2021年第三季度在采取不确定税收状况的纳税年度的诉讼时效到期后实现。

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我们确认递延税项资产的程度是认为这些资产更有可能变现。我们已经评估了所有积极和消极的证据，并确定 将继续评估截至2021年3月31日我们在美国、中国和斯洛伐克的净递延资产的全额估值津贴。我们已确定，该公司不太可能在美国和外国司法管辖区实现其 递延税款带来的好处。

附注14-租契

根据ASC 842租赁(主题842)，对于期限为12个月或以下的租赁，承租人被允许按标的资产类别进行会计政策选择，而不确认租赁资产和租赁负债。如果承租人选择 ，一般应在租赁期限内以直线方式确认此类租赁的租赁费用。租约的剩余期限一般为一至六年，而初始租期为12个月或以下的租约不会 在我们的合并资产负债表中确认。我们以直线方式确认租赁期内最低租赁付款的租赁费用。我们维护办公设施和设备的租赁，某些租赁包括 续订或终止的选项。续订选择权可根据我们的酌情权行使，并根据每份租约的性质而有所不同，续期期限一般为一至五年。仅当我们 合理确定我们将行使续订选择权时，租约期限才包括续订期限。在确定续订选择权是否合理确定是否可以行使时，我们会考虑几个因素，包括但不限于搬到另一个地点的成本、中断我们运营的成本 、租赁资产的用途或位置以及与延长租赁相关的条款。

经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。经营租赁 ROU资产代表租赁负债，加上在开始日期或之前支付的任何租赁款项，减去收到的任何租赁奖励。我们的房地产租赁主要由办公空间组成，代表了我们剩余的大部分 租赁责任。我们的大部分租赁费都是固定的，尽管有一小部分付款的性质是可变的。这些租赁费用根据与ROU资产使用相关的事实和情况的变化而变化，并记录为 已发生的费用。在确定未来付款的现值时，我们使用基于开始时可用利率的递增借款利率。

我们有租赁和非租赁部分的租赁协议，这些部分作为单一租赁入账。我们采用投资组合的方法来有效地核算经营租赁的ROU资产和负债。

租赁合同在开始时被评估，以确定它们是否包含租赁，以及我们是否获得了控制已确定资产的权利。下表汇总了合并资产负债表中运营ROU 资产和租赁负债的分类(单位：千)：

         
自.起
  
经营租约
    
分类
  
2021年3月31日
    
2020年12月31日
  
                   
租赁资产
                  
经营性租赁--使用权资产
    
长期资产
  
$
1,413
    
$
1,562
  
                       
租赁负债
                      
经营租赁负债-流动
    
其他流动负债
    
1,121
      
1,138
  
经营租赁负债
    
长期负债
    
1,565
      
1,831
  
          
$
2,686
    
$
2,969
  

2019年5月1日，我们与一位租户签订了转租协议，将赛克斯维尔的办公空间转租3650平方英尺。此协议不包括之前转租的3,822平方英尺， 于2017年4月1日签订。转租并不解除我们的主要租赁义务。出租人协议均被视为经营租赁，保持基础租赁的历史分类。吾等并不确认 转租的任何相关资产为经营租赁的出租人。从转租收到的净额记入销售、一般和行政费用。

20
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下表汇总了截至2021年3月31日的三个月期间发生的合并业务报表中记录的租赁收入和费用(单位：千)：

          
截至三个月
  
租赁费
    
分类
  
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
                   
经营租赁成本(1)
    
销售、一般和行政费用
  
$
192
    
$
321
  
短期租赁成本(2)
    
销售、一般和行政费用
    
16
      
1
  
转租收入 (3)
    
销售、一般和行政费用
    
(32
)
    
(32
)
净租赁成本
        
$
176
    
$
290
  

(1)这包括非实质性的可变租赁成本。
(2)其中包括自报告日期起12个月内到期的租约。
(3) 转租组合由两个租户组成，转租了我们位于马里兰州赛克斯维尔伦敦镇大道1332号200套房的主要行政办公室的一部分。

根据某些不可撤销的办公设施和设备经营租约，本公司负有义务。截至2021年3月31日，不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款如下(以千为单位)：

*(单位：千)
  
总未来
最低租赁
付款
  
2021年剩余
  
$
941
  
2022
    
1,166
  
2023
    
631
  
2024
    
116
  
2025
    
3
  
租赁付款总额
  
$
2,857
  
减去：利息
    
171
  
租赁付款现值
  
$
2,686
  

我们计算了以下年份列示的加权平均剩余租赁期和我们的经营租赁的加权平均贴现率。正如我们的租赁会计政策中所指出的，我们使用递增的 借款利率作为租赁贴现率。

租期和贴现率
  
2021年3月31日
    
2020年12月31日
  
加权平均剩余租赁年限(年)
            
经营租约
    
2.42
      
2.64
  
加权平均贴现率
                
经营租约
    
5.00
%
    
5.00
%

下表列出了综合现金流量表中租赁付款的分类。

(单位：千)
  
截至三个月
  
为计入负债的金额支付的现金
  
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
经营性租赁中使用的经营性现金流
  
$
327
    
$
339
  

21
目录
注15-细分市场信息

我们有两个需要报告的业务部门。绩效改进解决方案部门为我们服务的 行业提供模拟、培训和工程产品和服务。解决方案包括用于培训和工程应用的仿真。工程服务示例包括但不限于工厂设计验证和确认、热性能评估和优化计划，以及符合ASME规范和ASME第XI节的工厂工程计划。该公司通过我们的Performance、True North Consulting和DP Engineering子公司在所有细分市场提供这些服务。示例 培训应用程序包括交钥匙和自定义培训服务。合同期限通常不到两年。

2019年2月15日，通过我们的全资子公司GSE Performance Solutions，Inc.，公司签订了DP工程采购协议，购买DP Engineering的100%会员 权益。DP Engineering是一家为核电站提供增值技术工程解决方案和咨询服务的供应商，重点是在核电站停运期间准备和实施设计修改 。出于报告目的，DP Engineering包含在我们的绩效类别中，因为我们提供的服务相似，包括工程解决方案和实施核电部门的设计修改。

核工业培训和咨询(劳动力解决方案)部门主要为核工业提供专门的劳动力解决方案，在客户的设施工作。这项 业务通过我们的HyperSpring和Absolute子公司进行管理。商业模式、管理重点、利润率和其他因素清楚地将这一业务线与GSE产品和服务组合的其余部分区分开来。

下表总结了我们的可报告部门的收入和经营业绩，包括部门收入与合并收入的对账和部门亏损与所得税前综合亏损的对账 。部门间收入在合并中被抵消，并不显着。

(单位：千)
  
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
收入：
            
性能改进解决方案
  
$
7,081
    
$
9,711
  
核工业培训与咨询
    
6,023
      
7,994
  
总收入
  
$
13,104
    
$
17,705
  
                 
营业亏损
                
性能改进解决方案
  
$
(1,403
)
  
$
(1,272
)
核工业培训与咨询
    
(784
)
    
(559
)
减值损失
    
-
      
(4,302
)
营业亏损
    
(2,187
)
    
(6,133
)
                 
利息支出，净额
    
(54
)
    
(241
)
衍生工具净收益(亏损)
    
-
      
(43
)
其他收入，净额
    
1
      
29
  
所得税前亏损
  
$
(2,240
)
  
$
(6,388
)

附注16--承付款和或有事项

乔伊斯诉绝对咨询公司。

2019年3月29日，Absolute Consulting，Inc.的一名前雇员向美国马里兰州地区法院提起了针对Absolute和本公司的集体诉讼，乔伊斯诉Absolute Consulting Inc.，案件编号1：19 cv 00868 rdb。诉讼称，原告和其他某些员工没有得到加班时间的适当补偿。该公司随后被从此案中解职，使绝对被告成为唯一的被告。

2020年8月17日，绝对与原告达成和解协议，和解金额最高为150万美元，需要法院批准。2020年9月8日，法院批准了Absolute与原告之间的 和解协议，此案被驳回，尽管双方仍受和解协议条款的约束。法院批准后，Absolute公司初步支付了62.5万美元的和解款项，包括律师费。在选择加入通知期到期后，包括原告律师费在内，解决此案的最终成本约为140万美元。截至2021年3月31日，约有1.5万美元的未偿债务尚未支付，我们预计这将在未来几个季度与原告律师确认支付信息时发生。

22
目录
2020年9月29日，公司从一个普通托管账户收到95.2万美元，该账户最初是在2017财年公司购买Absolute时设立的。本公司列报了截至2020年12月31日的年度Joyce法律和解的损失和从绝对交易的销售、一般和行政费用中获得的第三方托管收益47.7万美元。

根据ASC 450“或有事项会计”，公司审查可能出现亏损或有事项的潜在项目和领域。 管理层认为，我们不是任何法律诉讼的当事人，管理层认为，法律诉讼的结果将对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响，而不是上述 。我们按所发生的费用支付法律辩护费用。

该公司在正常业务过程中涉及诉讼。虽然现在确定这类事件的结果还为时过早，但管理层预计这些 事件的解决不会对公司的财务状况或运营结果产生实质性影响。

注17-后续事件

2021年4月14日，瑞典公司注册局(Bolagsverket)登记了GSE Power Systems AB清算的结束。

我们有资格享受2021年第一季度的员工留任积分，并已于2021年4月申请退还240万美元。我们相信，我们有资格在2021年第二季度获得员工留任积分，目前正在根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案的允许降低我们的工资税。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本报告和本文引用的文件包含1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性”陈述。这些陈述基于管理层对我们和我们所在行业的假设、预期和预测，并且是根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出的，反映了我们对公司未来增长、经营结果、业绩、业务前景和机会的预期。只要有可能，诸如“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、 “潜在”、“预测”、“预期”、“应该”、“将会”等词汇或类似表达，或这些术语或其他类似术语的否定意义，都被用来识别这些前瞻性表述。这些前瞻性陈述还可能使用 不同的措辞。这些关于我们预期的陈述反映了我们目前的信念，并基于我们目前掌握的信息。因此，这些陈述本质上会受到风险和不确定因素的影响，包括我们在最近的10-K表格年度报告中第1A项-风险因素中列出的那些 ，这可能会导致我们的实际增长、业绩、业绩和业务前景以及机会与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的情况有所不同 。我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。实际结果或事件可能 与计划大不相同, 我们在前瞻性陈述中披露了意图和期望。除非联邦证券法另有要求，否则我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述，以 反映新的事件或情况。我们提醒您，各种因素，包括但不限于我们最新的10-K年度报告中第1A项-风险因素中描述的因素，可能会导致我们的业务状况和 结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同。

这些前瞻性陈述的形成还涉及上述未确定的其他因素和假设，这些其他假设未能实现，以及其他因素也可能导致实际结果与预测的结果大不相同。这些因素中的大多数都很难准确预测，而且一般都不在我们的控制范围之内。您应考虑我们最新的10-K表格年度报告中第1A项-风险因素中描述的风险领域，以及我们可能做出的任何前瞻性陈述。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。新的因素时有出现，我们 无法预测会出现哪些因素。

23
目录
我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过，我们建议您参考我们 在提交给证券交易委员会的委托书、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中所做的任何其他披露。

第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

GSE是为电力和流程行业客户提供专业和技术工程、人员配备服务和仿真软件的领先供应商。我们为客户提供 模拟、工程和工厂服务，帮助客户降低与运营工厂相关的风险，通过改善工厂和员工绩效来增加收入，并通过提高运营效率来降低成本。此外，我们还提供专业服务，系统地帮助客户短期填补组织中的关键空缺，主要是在程序、工程、技术支持和培训方面，重点关注核电行业的法规遵从性和 认证。我们的业务还包括炼油、化工和石化行业的交互式计算机教程和模拟软件。

2020年初，随着疫情的蔓延，GSE服务的终端市场，即电力行业，推迟了基本服务，并大幅削减了非基本服务。虽然 这影响了GSE，但作为一个重要工业基地的基本服务提供商，GSE受益于保持业务基线以继续并使自己与大流行的现实保持一致。随着GSE进入2021年，大流行的影响仍在影响我们服务的终端市场，但这些影响可能会因为以下几个因素而得到缓解，包括：大流行在很大程度上对人群产生了针对性的影响；现在市场上正在分发一些疫苗，尽管存在后勤挑战，但为最有需要的人取得了坚实的进展；美国经济没有像最初担心的那样受到严重干扰，这让我们的终端市场受益；最重要的是，GSE的终端市场似乎准备投入资金，以赶上因大流行而延误的基本服务。随着GSE在2020年结束并从2021年开始，我们已经获得了许多重要的合同胜利，并已公开 宣布，我们希望这是2021年商业环境更加稳固的先兆。

2020年4月23日，我们收到了1000万美元的Paycheck保护计划资金，这是冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分。这笔贷款由公民银行(“银行”)提供服务 ，申请这些资金要求我们真诚地证明，当前的经济不确定性使贷款成为支持我们持续运营所必需的。我们将资金用于工资和相关成本、 租金和水电费。这些资金的接收，以及这些资金的购买力平价贷款服务人员的宽恕，取决于我们遵守宽恕标准的能力。PPP贷款的利息年利率为1%，将于2022年4月23日到期，第一笔付款将推迟到2021年8月9日。根据购买力平价贷款的条款，如果按照CARE法案使用，某些金额可能会被免除。截至期末，我们一直遵守所有 要求，以获得PPP贷款全额宽免。我们相信，我们对收益的使用和其他符合宽恕要求的条件已经得到满足，但无法确定 最终可能被宽恕的金额。

一般商业环境

我们通过两个可报告的业务部门运营：绩效改进解决方案和核工业培训和咨询。NITC部门被称为劳动力解决方案，以 应对我们核心核工业重点之外不断增加的活动。每个细分市场都专注于向我们目标市场内的客户提供解决方案。营销和沟通、会计、财务、法律、人力资源、 公司发展、信息系统和其他行政服务都是在公司级别组织的。业务开发和销售资源通常与每个细分市场保持一致，以支持现有客户和新的 客户开发。各业务部门协作促进交叉销售和新解决方案的开发。以下是对我们的业务细分的描述：

绩效改进解决方案(截至2021年3月31日约占收入的54%)

我们的性能改进解决方案部门主要包括我们的发电厂高保真模拟解决方案、ASME项目的技术工程服务、发电厂热工性能优化，以及专注于流程工业的交互式计算机教程/模拟。性能解决方案部门包括我们主要服务于核电和化石燃料发电以及流程行业的各种仿真产品、工程服务和操作培训系统 。我们的仿真解决方案包括以下内容：(1)用于核电行业的仿真软件和服务(包括操作员培训系统)，(2)用于火力发电行业的仿真软件和服务(包括操作员培训系统)，以及(3)用于向新员工教授基本行业流程和控制 系统以及进行劳动力发展和培训的流程行业仿真软件和服务。自1976年以来，GSE及其前身一直在提供这些服务。

24
目录
我们的工程解决方案包括：(1)以ASME OM规范(包括附录J、工厂项目平衡和热性能)为重点的工程项目的在役测试；(2)专业工程(包括ASME第XI节)的在役 检查；(3)软件解决方案；以及(4)机械设计、土木/结构设计、电气、仪表和控制设计、数字控制/网络安全以及核电站设计变更的消防 。根据主服务协议，我们的GSE True North Consulting和GSE DP Engineering业务通常作为客户选择的工程师或专业工程师工作，并因其提供的服务而被 纳入我们的绩效改进解决方案部门。自1995年以来，GSE一直在提供这些工程解决方案和服务。

核工业培训和咨询(截至2021年3月31日约占收入的46%)

核工业培训和咨询(劳动力解决方案)为核电行业提供高度专业化和熟练的核操作指导员、程序编写人员、技术工程师和其他 顾问。这些员工在客户的指导下在我们客户的工厂工作。这些高技能职位的例子包括高级反应堆操作指导员、程序编写员、项目经理、工作管理专家、规划师和培训材料开发人员。这项业务通过HyperSpring和Absolute子公司进行管理。业务模式、管理重点、利润率和其他因素清楚地将业务线与公司产品和服务组合的其他部分区分开来。GSE自1997年以来一直提供这些服务。

经营策略

为现有客户和邻接客户提供极具吸引力的解决方案，重点放在脱碳方面：

我们的目标是创建一家专注于电力行业脱碳的领先企业，通过提供一系列高度独特和必要的服务和技术来实现这一目标。GSE现在是美国能源部、美国海军和相关国防部门为核电零碳能源领域和邻近核市场提供服务的领先上市工程和技术公司之一。由于这一努力和在关键行业确立的 领导地位，GSE已准备好拓展可能出现的基本清洁能源机会，如风能、太阳能、氢气生产等。2021年，我们将专注于我们所服务的行业的有机增长： 在我们现有市场的交叉销售和追加销售，因为我们专注于以卓越的方式为我们的客户提供显著价值；通过与专注于关键业务需求的行业早期采用者 赞助，在内部创建新的引人注目的解决方案；通过结合公司的专业知识开发新服务；以及扩展到引人注目的邻近市场，如清洁能源市场，因为它们可能会随着新的销售重点而出现 。

交叉销售和追加销售现有市场：

在过去的几年里，GSE一直在对该行业的基本服务提供商进行汇总。为确保业务高效和简化运营，该公司将所有 工程服务整合到一个组织中，由一位领导人领导；NITC团队在一位领导人的领导下组成一个团队。业务单位在各自的结构内统一运行。因此，跨整个客户群交叉销售 功能的机会大大增强。这进一步将GSE作为行业的独特提供商与特定利基服务的提供商区分开来。统一的市场推广努力(如交叉销售功能)应会 在客户群中带来更大份额的可用支出，进而带来巨大的追加销售机会。作为重新振作的营销努力的结果，该公司已经准备好将这种新的方法推向市场。具体地说，随着美国政府重新加入巴黎气候协议，并推动在2035年之前实现能源电网的脱碳，并在2050年之前创建碳中性经济，能源部门的脱碳将需要在未来几十年内进行大量投资。作为电力部门基本服务的主要提供商，GSE专注于脱碳，准备从这项投资中受益并利用这一投资。

25
目录
通过引人注目的新技术实现有机增长：

在公司应对大流行的同时，领导层正在努力调查引人注目的机会，通过这些机会，由整个GSE的 功能组合独特产生的新产品可以为行业创造重大价值，并推动电力行业的脱碳努力。因此，该公司确定了强大的新技术解决方案渠道 ，以供开发和推向市场。全新的解决方案将通过许可证收入、软件维护和服务收入创造新的收入流，具有持续年金的潜力。正如该公司在过去几年中所展示的那样， 随着时间的推移，小小的胜利会持续积累成有意义的收入。这是我们的有机增长论题的一个关键要素：专注于创造有吸引力的技术解决方案并将其推向市场。

重点关注清洁能源、国防和国家实验室中引人注目的邻接关系：

--研发(R&D)。我们投资于研发，以提供独特的解决方案，为我们的最终用户市场增加价值。我们的 软件工具利用我们经验丰富的员工的高端专业知识，帮助工厂更好、更高效地运行。我们的软件技术和深厚的员工专业知识支持多个行业，包括核能 行业，作为更大规模的脱碳运动的一部分。GSE的软件技术包括用于工程模拟的决策支持工具、支持设计和工厂调试的决策支持工具、操作性能工具和培训平台。

最近显著增强的一个领域是改善发电厂的热工性能。我们在TSM Enterprise中引入了下一代平台，提供了集中并持续监控工厂热工性能的技术 解决方案。该解决方案通过自动化现代仪表盘中的标准化报告(可供整个团队的工程师和决策者使用)、利用自动化来促进工厂性能问题的故障排除、通过直接访问源数据来减少时间和错误，以及应用行业指南来解决问题，从而使我们的客户受益。该平台还支持与数据验证和 协调(DVR)(由GSE的True North部门实施)集成，从而提高分析和决策的数据质量，提供更好地检测和识别故障测量/传感器的解决方案，从而通过 重点关注关键组件来降低维护成本。

在工程模拟领域，我们向业界提供核芯和植物平衡建模和可视化系统。为了满足核工业对正常和事故情景的 更精确模拟的需求，我们提供了DesignEP®和RELAP5-HD®解决方案。我们的整个JADETM仿真软件套件，包括业界领先的JTOPMERET®和JElectricTM软件，可为核电站和火电厂仿真市场提供最精确的工厂平衡和电力系统仿真。我们对SimExec®和OpenSim TM平台进行的重大增强使客户能够更高效地 运行其模拟器。我们已将SimExec®和OpenSimTM整合到下一代统一环境中，该环境可根据客户要求和市场需求添加新功能。

我们打算继续在研发方面进行务实和有节制的投资，首先要由市场驱动，并与我们的增长战略相辅相成。此类研发投资可能会 持续增强现有解决方案，并创建新的解决方案来服务于我们的目标市场，确保我们以比客户可用的任何替代方案更低的总拥有成本增加更多更易使用的价值。 GSE已经率先制定了多项行业标准，并打算继续成为我们行业中最具创新性的公司之一。

-在提供高质量解决方案的同时，壮大和发展我们的人才。在过去的几年里，GSE通过有机增长和战略收购，组建了一支独特的、经验丰富的人才队伍。我们由设计、仿真、合规性和性能 优化能力组成的工程团队是行业独一无二的，能够处理整个发电生命周期。

我们经验丰富的员工和管理团队是我们最宝贵的资源。在吸引、培训和留住顶尖人才的同时，我们团队的持续整合是我们成功的关键。 为了实现我们的目标，我们将继续专注于为我们的员工提供机会，在他们的专业领域内增加客户联系，并扩大和深化我们的服务。随着我们完善我们的产品和 服务领域，使其与上面列出的关键领域最佳匹配，我们还将最大限度地整合和应用我们的复合型员工人才，将员工的个人和职业成长机会与满足 行业尖端需求相结合。以业绩为基础的激励措施，包括以行业和地区为基准的股权机会、奖金和竞争优势，也将被用来确保我们的做法的连续性。

26
目录
我们凭借业界公认的丰富经验、吸引和留住优质专业人员的能力以及跨多个服务部门的卓越专业知识，在优质服务方面树立了良好的声誉 。随着我们继续整合和利用过去几年组装的各个公司组件，我们的能力和声誉将进一步增强。

雇员

截至2021年3月31日，我们大约有339名员工，其中包括我们绩效部门的大约197名员工和NITC部门的大约142名员工。

积压

截至2021年3月31日，我们有大约4020万美元的总收入积压，其中包括2870万美元的绩效积压和1150万美元的NITC积压。对于我们的 积压，它仅包括那些已获得资金和授权的金额，并不反映我们在此类合同期限内可能收到的全部金额。我们的积压包括按合同费率计算的未来预期收入，不包括由客户自行决定的合同续订或延期 。我们计算积压，而不考虑可能的项目减少或扩展或潜在的取消，除非和直到这样的变化可能发生。

积压是以毛收入表示的，因此，可能包括分包商和其他方的第三方或传递成本的大量估计金额。由于Backlog 不是GAAP衡量标准，因此我们对Backlog的计算不一定与行业同行的计算结果可比。

产品和服务

-性能改进解决方案

我们的工程团队由设计、仿真、合规和性能优化能力组成，是行业独一无二的，能够满足整个发电生命周期 。随着我们与客户和行业目标保持一致，以清洁能源生产和全面脱碳为目标，我们将在三个关键领域走在前列：

 
•
现有发电资产的优化
 
•
先进反应堆设计的设计支持和部署
 
•
与可再生能源集成

优化现有发电资产

随着现有核反应堆船队的老化和竞争压力的增加，我们发现能够为它们的持续运营提供价值的重要性与日俱增。通过各种方法(如数字验证和对账)最大限度地提高发电量，这是一种基于统计的分析，用于降低不确定性，从而增加公认的发电量，这有助于帮助这些设施面临当前的竞争压力 。其他涉及安全降低测试和检验要求或性能周期的方法也是我们成本节约技术的前沿，定义的服务和产品提供了明确和积极的投资回报。在所有情况下，这些努力都是为了保持这一重要的无碳基础电力来源在经济和技术上的可行性。

先进的反应堆设计和部署

首创工厂或现有工厂的设计者需要一个高精度的动态模拟平台，对从控制策略到植物行为再到人为因素的各种设计假设和概念进行建模。由于对现有工厂的新建造和升级会导致新技术的部署，通常涉及首次集成不同的技术，因此高保真模拟器使设计人员能够在建造之前 对系统之间的交互进行建模。通过我们将模拟技术和专家工程相结合，GSE被选中为AP1000、PBMR和小型模块化反应堆(如NuScale正在建造的反应堆)构建首个同类模拟器。展望未来，我们还设想了许多目前强调用于现有反应堆机队的优化技术和策略，这些优化技术和策略与新建造的原型结合在一起，开始增加价值，并在我们清洁、无碳的电力需求中承担更大的组成部分。

27
目录
可再生能源整合

与发电相关的整体脱碳的一个重要组成部分最终将落到风能、太阳能和水力发电等可再生能源上。这些技术 各自都很好地在整个发电结构中占据了相当大的份额，预计还会大幅增加。其中一个特殊需求是能够安全有效地将这些可再生能源与我们现有的和计划中的核能发电相结合 。我们站在前沿，与学术界和行业支持组织密切合作，设计、建模和评估支持这种整合的创造性方法。基本负荷生产、 可再生可用性以及其他相关因素是我们正在探索的解决方案的核心。

脱碳的工程解决方案

以全面脱碳为主要目标，我们将在上述领域融合当前和未来的努力，以最好地支持这一目标，将我们的工程团队定位为 追求清洁能源的公认领导者。下面概述了我们当前和计划参与的许多领域以及相关的好处：

由于核能在无碳发电中所占比例如此之高，这些电厂的持续安全和高效运行对于实现脱碳目标至关重要。我们通过更好的培训帮助 行业实现这些目标，并提供工程服务以优化性能，同时保持合规性。我们的重点是产品和服务，以提高效率并降低现有发电资产的运营成本。 我们还帮助下一代无碳发电厂尽快获得设计批准和工厂启动。

培训工厂操作员和工程师对于该行业的安全运营和持续生存至关重要。GSE使用最先进的建模工具与我们领先的核电建模专业知识相结合，提供可实现无与伦比的逼真度和准确性的仿真解决方案。我们还调整了这些解决方案，以便在各种交付平台上提供高度精准的培训。其中包括在教授基本概念、系统和植物行为方面非常出色的通用或通用模拟器。它们还被学术界用于研究改进的电厂操作、人为因素设计以及下一代反应堆的自动化程序和决策支持系统的开发。我们的部分任务模拟器和虚拟控制面板是经济高效的解决方案，使客户能够更自由地提供模拟培训，并为 工厂工程师和维护人员打开大门，在不中断操作员培训计划的情况下访问高保真培训。我们的全范围模拟器使用最先进的建模技术。出于这些原因，GSE交付的核电站模拟器比世界上任何其他公司都多。

甚至在COVID大流行之前，GSE就已经通过云提供了培训产品。此交付方法降低了我们的客户基础设施和拥有成本，并提供随时随地访问丰富学习内容的机会。创新的批判性思维练习使自主模拟培训得以进行，减轻了教师的负担，并增加了学生和员工的培训接触时间。所有这些 都使培训机构更加灵活高效。

GSE的仿真解决方案不仅可满足行业培训需求，还可用于仿真辅助工程，即在建设前使用仿真对工厂 设计进行虚拟测试和委托的过程。由于现有工厂的新建造和升级导致新技术的部署，GSE的高保真模拟器使设计人员能够在建设之前对系统之间的交互进行建模。通过将模拟技术和专家工程相结合，GSE被选中为AP1000、PBMR和小型模块化反应堆(如NuScale正在建造的反应堆)构建首个同类模拟器。此技术可降低设计成本、加快设计审批速度、降低项目风险，并为客户提供向客户和监管机构销售其新工厂设计的工具。本质上，使我们的客户能够更快地进入市场。

28
目录
除了培训之外，GSE技术还用于提高现有发电资产的效率。我们的热系统监控系统通过 监控工厂关键设备的性能、分析降级并建议应采取的措施，提供对工厂运行的实时洞察。当与数据验证和协调技术相结合时，GSE可以帮助降低运营和维护成本。DVR提高了用于分析和决策的 数据的质量，提供了一种解决方案，可以更好地检测和识别故障测量/传感器，从而通过关注关键组件来降低维护成本。

我们的EP-Plus软件套件为所有工程项目提供一个通用平台，帮助客户工程师跟踪针对 安全工厂运营的工程项目检查和监控要求。这减轻了我们客户的工程工作量，节省了成本，使员工能够专注于最关键的活动。

所有这些技术都利用了GSE工程组织的丰富经验和行业专业知识。我们的工程团队在整个工厂生命周期中帮助我们的客户。GSE 是以下领域的首选工程师：

 
•
工厂机械、电气、仪表和控制、土木和结构、消防和网络系统的设计工程
 
•
解决ASME规范、工厂平衡计划、其他监管计划和经济驱动计划(如工厂热工性能)的工程计划
 
•
核、热力和加工厂培训和虚拟调试的仿真工程

我们通过更紧密地整合这些工程活动和技术来实现有机增长，以提供解决方案来提高我们客户人员和工厂的绩效。

-劳动力解决方案：核工业培训和咨询

随着我们客户经验丰富的员工退休，联系行业专家来操作和培训现有和新员工如何操作核电站对于确保核电站安全、持续运行至关重要。 此外，运营和培训需求会随着时间的推移而变化，有时我们的客户需要固定价格、不连续的项目或专门课程，而不是直接增加员工。该行业需要操作人员， 包括程序编写者、工程师、操作员和讲师，他们可以介入和使用，并更新客户的操作方法、程序、培训材料等。寻找了解 主题、能够执行工作或将其传授给其他人并能够适应客户文化的技术专业人员和讲师至关重要。GSE提供在客户系统内工作的合格专业人员、讲师和交钥匙项目/课程，补充客户已有的操作或培训方法 。我们培训计划课程的例子包括高级反应堆操作员认证、通用基础知识培训和模拟主管培训。GSE还通过 员工解决方案、咨询或交钥匙项目为程序编写、技术工程师、项目经理、培训材料升级和开发、停机执行、计划和安排、纠正措施计划以及设备可靠性提供专家支持 。我们的劳动力解决方案包括传统的人员配备服务，如临时和直接雇用。, 以及定制的方法，我们与客户一起评估他们的特定需求，并制定战略计划 ，专门满足他们的独特需求。员工队伍解决方案不仅是对我们其他服务的补充；它通常是我们的许多客户在项目高峰期执行整个项目和/或补充自己的 员工的首选方法，或者使用通常很难找到的专业技能集。我们的人力资源专家使我们的客户能够快速提升，消除风险，并根据情况经常需要提供更灵活的选择。

除了核电行业的核心培训和人员配备业务线外，我们的劳动力解决方案和咨询服务提供了巨大的有机增长机会， 通过扩展我们的服务来满足能源行业不断变化的需求，以及支持脱碳和重大基础设施项目的其他机会。由于我们团队的经验，我们已经处于有利地位， 可以通过我们现有的关系和行业知识提供扩展的劳动力解决方案。这种增长既发生在现有客户身上，也发生在新客户身上。我们更加重视将我们的NITC 组织提供的服务与我们的工程和性能团队进行交叉销售。NITC正在通过致力于支持脱碳的公司扩大我们的足迹，我们已经与专注于清洁能源解决方案的公司签订了支持工程、制造和建筑项目的合同 。此外，美国政府已经宣布打算增加在通信、清洁能源、制造、交通和环境项目等关键领域的支出。我们预料到了这些发展，并进行了关键招聘，以更好地定位GSE，以支持这些机会。正如大流行所表明的那样，我们还必须能够迅速适应不断变化的人员需求。公司正在调整并允许更多员工在家工作，这无疑证明了这一点 。我们的员工解决方案为我们的客户提供了更大的灵活性，以支持不断变化的需求。这种灵活性，再加上我们支持所有这些 领域的能力，使GSE能够满足当前和未来的人员需求。

29
目录
我们认识到倾听客户需求并提供正确解决方案的必要性。无论答案是我们的传统服务产品之一，还是整合定制的 方法，我们都有能力帮助我们的客户完成工作。我们汇集了40多年来积累的技能，从电力行业定制高保真仿真和培训 解决方案的传统根源开始，通过收购专业的工程能力得到扩展，通过enVision的入门级和中级培训解决方案得到增强，以Absolute和HyperSpring的广泛核工业培训和 咨询(劳动力解决方案)服务为后盾，现在由于我们成功地适应、多样化，并通过我们的劳动力解决方案提供基于解决方案的方法的能力而得到加强。

经营成果

下表列出了我们的运营结果，以数千美元和占收入的百分比表示：

   
截至三个月
  
(单位：千)
  
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
    $    

%
     $    

%
  
收入
  
$
13,104
      
100.0
%
  
$
17,705
      
100.0
%
收入成本
    
10,176
      
77.7
%
    
13,590
      
76.8
%
毛利
    
2,928
      
22.3
%
    
4,115
      
23.2
%
                                 
运营费用：
                                
销售、一般和行政
    
3,734
      
28.5
%
    
4,948
      
27.9
%
研发
    
157
      
1.2
%
    
210
      
1.2
%
重组费用
    
808
      
6.2
%
    
10
      
0.1
%
减值损失
    
-
      
0.0
%
    
4,302
      
24.3
%
折旧
    
76
      
0.6
%
    
108
      
0.6
%
定期无形资产摊销
    
340
      
2.6
%
    
670
      
3.8
%
总运营费用
    
5,115
      
39.0
%
    
10,248
      
57.9
%
营业亏损
    
(2,187
)
    
(16.8
)%
    
(6,133
)
    
(34.7
)%
利息支出，净额
    
(54
)
    
(0.4
)%
    
(241
)
    
(1.4
)%
衍生工具净收益(亏损)
    
-
      
0.0
%
    
(43
)
    
(0.2
)%
其他收入，净额
    
1
      
0.0
%
    
29
      
0.2
%
所得税前亏损
    
(2,240
)
    
(17.1
)%
    
(6,388
)
    
(36.1
)%
所得税拨备
    
(35
)
    
(0.3
)%
    
(130
)
    
(0.7
)%
净损失
  
$
(2,205
)
    
(16.8
)%
  
$
(6,258
)
    
(35.3
)%

收入

截至2021年3月31日的三个月营收总计1,310万美元，较截至2020年3月31日的三个月的1,770万美元减少26%。
   
截至三个月
  
(单位：千)
  
2021年3月31日
    
2020年3月31日
    
变化
  
收入：
               $    

%
  
性能改进解决方案
  
$
7,081
    
$
9,711
      
(2,630
)
    
(27
)%
核工业培训与咨询
    
6,023
      
7,994
      
(1,971
)
    
(25
)%
总收入
  
$
13,104
    
$
17,705
      
(4,601
)
    
(26
)%

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，绩效改善解决方案的收入分别从970万美元下降到710万美元，降幅为27%。收入减少的主要原因是 上一财年深发展的几个重要项目结束，以及新冠肺炎疫情导致远程启动新合同的延迟。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们分别获得了560万美元和540万美元的绩效改善解决方案订单。

30
目录
在截至2021年3月31日的三个月中，核工业培训和咨询(员工解决方案)收入下降了25%，降至600万美元，而截至2020年3月31日的三个月的收入为800万美元。收入下降的主要原因是现有项目的停工、一些大型项目的结束以及新冠肺炎疫情导致新合同的延迟启动，导致我们的主要客户对员工的需求减少了 。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们分别录得740万美元和1430万美元的新订单。

截至2021年3月31日，我们的积压订单为4020万美元，其中2870万美元归因于绩效部分，1150万美元归因于核工业培训和 咨询(员工解决方案)部分。截至2020年12月31日，我们的积压订单为4,040万美元，其中3,030万美元归因于我们的绩效部门，1,010万美元归因于核工业培训和咨询(劳动力解决方案)。

毛利

截至2021年和2020年3月31日的三个月，毛利润分别为290万美元或营收的22.3%和410万美元或营收的23.2%。

   
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
(单位：千)
  
$
    
%
     $    

%
  
毛利：
                            
性能改进解决方案
  
$
2,192
      
31.0
%
  
$
3,028
      
31.2
%
核工业培训与咨询
    
736
      
12.2
%
    
1,087
      
13.6
%
毛利总额
  
$
2,928
      
22.3
%
  
$
4,115
      
23.2
%

在截至2021年3月31日的三个月里，绩效改善解决方案部门的毛利润比截至2020年3月31日的三个月减少了80万美元。这一下降主要是由于收入下降、员工利用率不足以及前一年完成的几个未被新订单取代的SDB重大项目所致。

在截至2021年3月31日的三个月中，核工业培训和咨询(劳动力解决方案)部门的毛利润在截至2020年3月31日的三个月中下降了40万美元。 毛利润下降的主要原因是NITC业务的收入减少和以较低利润率签订的新合同，但直接成本的减少部分抵消了这一影响。

销售、一般及行政费用(“SG&A”)

截至2021年和2020年3月31日的三个月，销售、一般和行政(SG&A)费用分别为370万美元和490万美元。 SG&A支出的组成部分波动如下。

         
截至三个月
        
(单位：千)
  
2021年3月31日
    
%
    
2020年3月31日
    
%
  
                         
销售、一般和行政费用：
                        
公司收费
  
$
2,758
      
73.9
%
  
$
3,679
      
74.4
%
业务发展
    
767
      
20.5
%
    
936
      
18.9
%
设施运行与维护(O&M)
    
200
      
5.4
%
    
236
      
4.8
%
坏账支出
    
4
      
0.1
%
    
93
      
1.9
%
其他
    
5
      
0.1
%
    
4
      
0.1
%
总计
  
$
3,734
      
100.0
%
  
$
4,948
      
100.0
%

31
目录
公司收费

在截至2021年3月31日的三个月里，公司费用比去年同期减少了90万美元。减少的主要原因是2021年第一季度减少了外部法律 和咨询费50万美元，以及与内部使用软件实施相关的间接劳动力资本化10万美元。

业务发展费用

在截至2021年3月31日的三个月里，业务开发费用比上一财年同期减少了20万美元。减少的主要原因是佣金成本降低 和2021年第一季度员工人数减少。

设施操作与维护(“O&M”)

与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，设施运营和维护费用分别减少了3.6万美元。2021财年设施运营和维护减少 主要是由于2020上半年的租赁终止。

坏账支出

在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们分别记录了4000美元和9.3万美元的坏账支出。

研发

研发成本主要由软件工程人员和其他相关成本组成。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，扣除资本化软件的研发成本总计分别为15.7万美元和21万美元。减少的主要原因是员工人数减少。

重组

在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们分别记录了80.8万美元和10000美元的重组费用。增加的主要原因是与 根据我们的对外重组计划在2021年第一季度清算我们的瑞典业务有关的最终费用。

商誉减值损失和定期无形资产减值损失

在截至2021年3月31日的三个月内，没有记录到减值。由于新冠肺炎疫情的影响，截至2020年3月31日，对固定生存的无形资产进行了减值审查。 未贴现的现金流证明了DP Engineering资产组的减值。因此，公司使用贴现现金流模型来确定DP Engineering资产组的公允价值，并在截至2020年3月31日的三个月记录了430万美元的减值费用。

折旧

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们分别记录了7.6万美元和10.8万美元的折旧费用。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月减少了3.2万美元，这主要是由于2021年全额折旧的资产。

无形资产摊销

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与固定生活无形资产相关的摊销费用总额分别为30万美元和70万美元。摊销费用减少的主要原因是DP Engineering的无形资产账面价值因2020年第一季度减值430万美元而减少。

32
目录
利息支出，净额

截至2021年和2020年3月31日的三个月，利息支出分别为5.4万美元和24.1万美元。这主要是由于与2020年第一季度相比，总负债减少了 。

其他收入，净额

在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们确认了其他收入，净额分别为1000美元和2.9万美元。

所得税优惠

中期所得税支出(福利)是根据我们年度有效税率的估计值确定的，并根据该季度产生的离散项目进行了调整。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，所得税优惠总额为35,000美元和130,000美元，主要由外国和国家税收支出组成。

截至2021年和2020年3月31日的三个月，我们的收入有效税率分别为1.6%和2.0%。在截至2021年3月31日的三个月中，我们的有效税率为1.6%的所得税优惠与美国法定联邦所得税税率为21%的优惠之间的差异主要是由于与某些外国 税收或有事项的不确定税收状况相关的应计项目、我们美国实体的税收估值免税额的变化，以及美国和外国税收的离散项目调整。在截至2020年3月31日的三个月中，有效税率为 2.0%的所得税优惠与美国法定联邦所得税税率21%的优惠之间的差异主要是由于与某些或有外国税收的不确定税收头寸相关的应计项目、我们美国和中国子公司税收估值免税额的变化 以及美国和外国税收的离散项目调整。

关键会计政策和估算

在编制我们的合并财务报表时，管理层作出了几项估计和假设，这些估计和假设会影响我们报告的资产、负债、收入和费用。我们最重要的估计 涉及与客户合同的收入确认、产品保修、收购的商誉和无形资产的估值、待处置的长期资产的估值、基于股票的薪酬奖励的估值 以及递延税项资产的可回收性。在我们于2021年4月13日提交给证券交易委员会的最新年度报告( Form 10-K)中的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析部分讨论了这些关键的会计政策和估计。对于本文档中描述的所有会计政策，管理层告诫称，未来事件很少会完全按照预测发展，即使是我们最好的估计也可能需要随着事实和 环境的变化而进行调整。

流动性与资本资源

截至2021年3月31日，我们的现金和现金等价物总计370万美元，而截至2020年12月31日的现金和现金等价物为670万美元。

截至2021年和2020年3月31日的三个月，经营活动使用的净现金为200万美元，经营活动提供的净现金为160万美元。用于经营活动的现金流 减少360万美元，主要原因是2021年第一季度开票速度放缓，以及对上一年合同应收账款收款的关注增加。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金总额分别为20万美元和10万美元。投资活动的现金流出同比增加 主要是由于截至2021年3月31日的三个月的资本支出增加。

在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，用于融资活动的现金总额分别为70万美元和170万美元。融资活动中使用的现金减少100万美元是由于在截至2020年3月31日的三个月中偿还了520万美元的定期贷款，抵消了从信贷额度中提取的350万美元。

薪资保障计划贷款(“PPP贷款”)

我们与世界银行签订了PPP贷款协议，该协议于2020年4月23日根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》( 《CARE法案》)下的Paycheck保护计划获得批准和资助。PPP贷款将于2022年4月23日到期，年利率为1.0%。每月摊销本金和利息应支付贷款余额中未被免除的任何部分，并自动延期 自承保期最后一天起至2021年8月9日的十个月。

33
目录
PPP贷款包含违约事件和此类贷款的其他惯用条款，包括：(1)PPP贷款金额的使用应限于某些符合条件的费用，(2)贷款本金的100% 由小企业管理局(“SBA”)担保，以及(3)根据“关爱条款法案”，本金金额最高可达全额的金额有资格获得贷款宽免。(3)根据CARE法案的条款，PPP贷款金额的使用应限于某些符合条件的费用，(2)贷款本金的100%由小企业管理局(SBA)提供担保，以及(3)最高本金金额可根据CARE法案获得贷款豁免。我们已累计超出贷款金额的可免除费用 ，并在向我行申请豁免时提供所有规定的支持。我们的银行已经审查了我们的宽恕申请和相关文件，并于2021年2月26日将其转发给SBA， 他们确定这笔贷款是完全可以免除的。然而，我们最终受制于SBA的宽恕过程和结论。如果贷款金额未根据PPP免除，我们有义务从SBA确定免除后开始按月支付等额的 本金和利息。

截至2021年3月31日，我们在合并资产负债表中将880万美元的PPP贷款归类为流动贷款，130万美元归类为非流动贷款。在截至2021年3月31日的三个月中，我们记录了9.3万美元的利息支出 。

我们相信，根据CARE法案，本公司有资格获得PPP贷款，遵守CARE法案规定的收益使用规定，并满足所有宽恕标准。
 
信贷安排

2016年12月29日，我们与银行签订了一项为期3年的500万美元循环信贷额度安排(RLOC)，为一般营运资金需求提供资金，并为收购提供资金。信贷安排 协议受某些财务契约和报告要求的约束。世行多次修改了与我们关于收购、贷款和违反契约的协议。

2021年3月29日，由于预计将违反2021年第一季度杠杆率，我们与银行签署了日期为2021年3月29日的第九次修订和重申协议(“第九次修订”)，免除截至2021年3月31日和6月30日的季度的固定费用覆盖率和 杠杆率，我们同意，此后每个季度的固定费用覆盖率不低于1.10至1.00。此外，我们同意不超过最高杠杆率 (从2021年9月30日开始)如下：(I)截至2021年9月30日的杠杆率为3.25至1.00；(Ii)截至2021年12月31日的杠杆率为3.00至1.00；(Iii)截至2022年3月31日的杠杆率为2.75至1.00；(Iv)截至2022年6月30日的 期间为2.50至1.00；及(Iv)截至2022年9月30日的期间及其后每年12月31日、3月31日、6月30日及9月30日的期间为2.00至1.00。根据第九修正案，我们还必须保持至少250万美元的美国流动资金总额 。作为修正案的一部分，我们在结束时同意(I)支付50万美元的RLOC；(Ii)RLOC的承担额将降至425万美元；以及(Iii)RLOC的50万美元只能 用于签发信用证。我们还同意支付50万美元，在2021年6月30日之前将RLOC减少到375万美元，在2021年9月30日之前减少到350万美元。从2021年12月31日开始，每个季度的最后一天，我们将 支付75,000美元来降低RLOC。在截至2020年12月31日的一年中，我们产生了2.5万美元与此修订相关的修订费用。
 
购买力平价贷款不会计入我们计算债务契约时使用的费用或负债，除非我们确定超过100万美元的原始购买力平价贷款余额将不会被免除。 银行同意取消与公司子公司的抵押品协议，作为偿还我们截至2020年12月31日的年度未偿还定期贷款的一部分。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们支付了50万美元的RLOC，作为上文讨论的第九修正案的一部分。截至2021年3月31日，我们在RLOC项下有250万美元的未偿还借款，对我们的某些客户有三份总计93.3万美元的信用证未偿还。在考虑信用证后，截至2021年3月31日，RLOC下的可用金额约为30万美元，总借款能力为425万美元 。

34
目录
我们打算继续使用RLOC满足短期营运资金需求，并在与业务运营相关的情况下开立信用证，但我们仍遵守我们的契约。正如附注10中所讨论的，我们对我们的信贷安排达成了第9项修正案，因此我们的契约在2021年6月30日之前被放弃。信用证开具费用从信用证价值的1.25%到2.00%不等，具体取决于我们的整体杠杆率。我们根据日均未使用余额每季度支付未使用的RLOC费用。

持续经营考虑事项

2020年，由于新冠肺炎疫情，我们有几个项目(主要是在美国国际贸易中心的业务部门)被推迟，新订单也被推迟。我们于2020年根据预期违反契约的情况修订了与国民银行(下称“本行”)的信贷安排 ，并被要求削减定期债务，以换取修订后的财务契约。计划的定期贷款偿还和商定的削减要求我们在2020年使用1850万美元的可用现金来 偿还我们的定期债务。我们于2021年3月29日与本行签署第九项修订及重申协议(“第九项修订”)，豁免截至2021年3月31日及6月30日止季度的固定收费覆盖率及杠杆率，并调整未来契约的门槛，以减轻前几个季度出现的违规风险(见附注10)。我们在2021年3月31日的营运资金状况是750万美元的赤字。营运资金赤字 主要是由于我们的PPP贷款在2021年3月31日有880万美元的当前到期日。我们预计购买力平价贷款将被免除，并未收到任何相反的迹象(见附注4)。如果部分或全部PPP贷款不被免除，我们将与我们的银行合作，在允许的范围内延长还款期限，以减轻对我们现金流的影响。但是，如果不被宽恕和修改，我们的PPP贷款将在2022年4月23日到期，部分或全部到期，可能会给我们的自由现金流和业务带来压力，以至于可能导致我们的契约失效。

新冠肺炎的宏观经济环境被认为是不稳定的，尽管预计未来12个月将稳步复苏，但如果进一步下滑，我们满足公约要求的能力将受到压力。 未完成订单开工的进一步延误或订单的持续流失，以及由于工人生病或强制停工而导致我们的业务进一步中断，也可能会加剧这种情况。我们在全国各地开展业务的司法管辖区正在通过2021年美国救援计划法案推动重新开放商业和政府支持场所，这些司法管辖区将继续支持更广泛的经济。但是，这些因素发生 的时间是不可预测的，可能无法缓解我们的情况或改善我们特定公司的健康状况。在第九修正案之后，我们新公约的遵守仍然取决于满足未来的预测，这些预测受到 后新冠肺炎恢复的变异性和未知的速度和程度的影响。

公司管理层继续探索通过进入公开市场或达成另类融资安排来筹集资金。经营业绩的持续负面趋势可以通过各种成本削减措施得到缓解，包括调整员工人数或薪酬、增加供应商或推迟公司公司办公室的投资计划。

这些行动得到了积极趋势的宏观经济状况的进一步支持，以及看到业务和订单复苏的可能性，可能会缓解进一步违反银行契约的风险。然而，当 考虑到上述情况的不可预测性时，人们仍然非常怀疑该公司是否会继续作为一家持续经营的企业。

我们有资格获得2021年第一季度的员工留任积分，并已于2021年4月申请退还240万美元。我们相信，我们有资格在2021年第二季度获得员工留任抵免 ，目前正在根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(见注17)的许可降低我们的工资税。

35
目录
非GAAP财务指标

调整后的EBITDA

所指的“EBITDA”是指扣除利息支出(收入)、所得税拨备、折旧和摊销前的净(亏损)收入。对 经调整EBITDA 不包括法律结算拨备、减值损失、或有代价公允价值变动的影响、重组费用、基于股票的补偿费用、衍生工具公允价值变动的影响以及 收购相关费用。EBITDA和调整后的EBITDA不是公认会计原则(GAAP)下的财务业绩衡量标准。管理层认为，除营业利润、净收入和其他GAAP指标外，EBITDA和调整后的EBITDA还有助于投资者评估公司的业绩，因为它排除了与公司核心经营业绩没有直接关系的某些项目，这些项目可能或可能对我们任何特定时期的业绩产生不成比例的积极或 负面影响。投资者应该认识到，EBITDA和调整后的EBITDA可能无法与其他公司的同名指标相提并论。这一衡量标准应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的任何绩效衡量标准的补充，而不是 。根据SEC法规G，非GAAP EBITDA和调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标的对账如下：

(单位：千)
   
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
净损失
  
$
(2,205
)
  
$
(6,258
)
利息支出，净额
    
54
      
241
  
所得税拨备
    
(35
)
    
(130
)
折旧及摊销
    
513
      
853
  
EBITDA
    
(1,673
)
    
(5,294
)
减值损失
    
-
      
4,302
  
重组费用
    
808
      
10
  
基于股票的薪酬费用
    
38
      
147
  
衍生工具公允价值变动
    
-
      
43
  
收购相关费用
    
-
      
181
  
调整后的EBITDA
  
$
(827
)
  
$
(611
)

36
目录
调整后净(亏损)收入和调整后(亏损)每股收益对账

调整后净(亏损)收入不包括法定结算准备金的影响、减值损失、或有对价公允价值变化的影响、重组 费用、基于股票的补偿费用、衍生工具公允价值变化的影响、收购相关费用和与收购相关的无形资产摊销、调整后所得税费用影响。 调整后净(亏损)收入和调整后每股亏损收益(调整后每股收益)一般不是衡量财务业绩的指标。 调整后净(亏损)收入和调整后每股亏损收益(调整后每股收益)通常不是衡量财务业绩的指标。 调整后净(亏损)收入和调整后每股亏损收益(调整后每股收益)一般不是衡量财务业绩的指标。 管理层认为，调整后的净(亏损)收入和调整后(亏损) ，再加上其他GAAP指标，对投资者评估公司业绩很有用，因为它们排除了与公司核心经营业绩没有直接关系的某些项目，以及 可能或可能对我们任何特定时期的业绩产生不成比例的正面或负面影响的非现金项目，如基于股票的薪酬支出。这些衡量标准应被视为是对 根据公认会计原则编制的任何绩效衡量标准的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。非GAAP调整后净(亏损)收入和调整后(亏损)每股收益与GAAP净亏损(最直接可比的GAAP财务指标)的对账如下：

(单位：千)
  
截至三个月
  
   
2021年3月31日
    
2020年3月31日
  
             
净损失
  
$
(2,205
)
  
$
(6,258
)
减值损失
    
-
      
4,302
  
重组费用
    
808
      
10
  
基于股票的薪酬费用
    
38
      
147
  
衍生工具公允价值变动
    
-
      
43
  
收购相关费用
    
-
      
181
  
与收购相关的无形资产摊销
    
340
      
670
  
调整后净亏损
  
$
(1,019
)
  
$
(905
)
调整后每股普通股亏损-摊薄
  
$
(0.05
)
  
$
(0.04
)
用于计算调整后每股净亏损的加权平均流通股-基本和稀释(1)
    
20,628,669
      
20,342,933
  

(1)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们报告了GAAP净亏损和调整后的净收益。因此，在计算每股净亏损时，调整后的每股收益计算中不包括来自RSU的稀释股票，这些股票被认为是反稀释的。

第三项。
关于市场风险的定量和定性披露

对于规模较小的报告公司不是必需的。

37
目录
项目4.
管制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E) 中定义。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能提供实现其目标的合理保证，并且管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。我们的披露控制和程序旨在为实现其 控制目标提供合理保证。根据对截至本季度报告和年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至 这样的日期，我们的披露控制和程序无效；我们目前正在补救我们的内部控制，以解决截至2020年12月31日的10-K表格中发现的重大弱点。

通过管理层对截至2020年12月31日的控制措施的评估，确定存在重大缺陷，这与管理层对 超出收入的未开单应收账款和账单的对账审查有关。我们对这一重大弱点的补救是通过雇用更多的熟练人员来准备和审查未开账单的应收账款和超过收入的账单的对账。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制在最近一个财季没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制 产生重大影响的变化。

管制效力的限度

财务报告内部控制有其固有的局限性。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理超越来规避。由于这些限制，存在财务报告内部控制无法 及时防止或发现重大错报的风险。然而，这些固有的限制是财务报告流程的已知特征。因此，可以在流程中设计保障措施以 降低(但不是消除)这一风险。

第二部分-其他资料

第一项。
法律程序

本公司及其附属公司不时涉及与其业务运作有关的普通例行诉讼。本公司及其附属公司并非任何被管理层认为可能会对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大待决法律程序的当事人，其财产亦非 任何重大待决法律程序的标的。

2019年3月29日，Absolute Consulting，Inc.的一名前雇员向美国马里兰州地区法院提起了针对Absolute和本公司的集体诉讼，乔伊斯诉Absolute Consulting Inc.，案件编号1：19 cv 00868 rdb。诉讼称，原告没有得到适当的补偿，因为他加班的时间。此外， 他声称有一类员工的加班时间没有得到适当的补偿。在2020年7月14日的调解会议之后，双方签订了和解协议，并于2020年8月17日释放，规定 案件将得到和解和驳回，以换取绝对支付不超过150万美元的总和解金额。法院于2020年9月8日批准了和解协议，并以偏见驳回了该案。在选择加入通知期超过 之后，包括原告律师费在内，解决此案的最终成本约为140万美元。截至2021年3月31日，约有1.5万美元的未偿债务尚未支付，我们 预计这将在未来几个季度与原告律师确认支付信息时发生。

38
目录
该公司在正常业务过程中涉及诉讼。虽然现在决定这类事件的结果还为时过早，但管理层预计这些事件的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大 影响。

项目1a。
风险因素

以下附加风险因素应与“第1A项”中列出的风险因素一并阅读。风险因素“在我们2020年的表格10-K中。除本文所述外，关于我们2020年10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化 。

新冠肺炎病毒是一种新型冠状病毒，对我们的业务运营和财务状况造成了不利影响。

2019年12月，中国武汉报告爆发新冠肺炎病毒疫情。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒为全球大流行，2020年3月13日，唐纳德·J·特朗普总统宣布该病毒在美国进入全国紧急状态。在2020财年上半年，这种高度传染性的疾病蔓延到世界上大多数国家和整个美国，对客户、劳动力和供应商造成严重影响，扰乱了经济和金融市场，并可能导致全球经济低迷。

它已导致许多企业的正常运营中断，包括临时关闭或缩减业务运营和/或通过政府命令或自愿对员工实施隔离或远程工作或满足 要求。这场流行病可能会对我们的客户运营、我们的员工和我们的员工生产力产生不利影响。它还可能影响我们的分包商、合作伙伴 和供应商运营和履行合同义务的能力，并导致成本增加、延迟或性能中断。这些供应链影响，以及病毒的直接影响以及对我们员工和 运营的中断，可能会对我们满足客户需求的能力以及我们的收入和利润率产生负面影响。

在许多情况下，我们的员工都在远程工作，并使用各种技术来执行他们的职能。我们经历了客户需求的延迟或变化，特别是由于客户资金优先级 和社交距离的必要性。此外，为了应对新冠肺炎在美国的传播，许多企业都制定了社交疏远政策，包括关闭办公室和工作场所，推迟计划中的业务活动 。我们的表演部分，因为它们被归类为必不可少的，在很大程度上没有停顿地继续进行。关于我们的国际核工业委员会业务部门，由于我们的现场工作人员扎根，如果新冠肺炎或类似的传染病爆发阻止我们的工作人员被部署到适用的客户地点，可能会扰乱我们提供的服务，中断我们与客户签订的核工业培训和咨询(劳动力解决方案)合同的履行 ，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

此外，全球和国内资本市场的混乱和波动可能会增加资本成本，限制我们获得资本的能力。新冠肺炎病毒在健康和经济方面都具有很强的流动性，每一个方面的未来走向都是不确定的。由于这些原因和其他可能暴露的原因(如果冠状病毒大流行和相关的保护或预防措施扩大)，我们可能会对我们的业务运营、收入和财务状况产生重大的 不利影响；然而，其最终影响是高度不确定的，可能会发生变化。

如果我们不能遵守我们信贷协议中的金融或其他限制性条款，或者不能从贷款人那里获得豁免或其他救济，我们可能会导致违约事件发生，这 可能会导致我们失去流动性来源并加速我们的债务。

为了为我们最近的收购提供资金，我们在延迟提取定期贷款安排下借款。我们能否从运营中产生足够的现金流来按计划支付定期贷款，将取决于一系列 经济、竞争和商业因素，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们无法履行偿债义务，我们可能需要在规定的到期日或之前对全部或部分债务进行再融资或重组， 出售资产，偿还未偿债务和/或筹集股本。我们可能无法再融资或重组我们的任何债务、出售资产或筹集股本，在每种情况下都可能以商业合理的条款或根本无法融资，这可能导致我们违约 我们的债务并损害我们的流动性。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款对我们的债务进行再融资或重组，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们的信贷协议还包含金融和其他限制性契约。我们遵守信用协议中的约定的能力将取决于我们未来的表现和各种其他因素，其中一些因素是我们无法控制的。我们可能无法遵守我们所有的债务契约。在这种情况下，我们需要寻求修改我们的信贷协议，获得贷款人的豁免，使用现金偿还未偿债务和/或对我们的债务进行再融资或重组。不能保证我们可以获得未来对我们信贷协议的修改或豁免，或对我们的债务进行再融资或重组。, 在每种情况下，均按 商业合理条款或根本不执行。根据适用的通知和补救条款，我们未能遵守信用协议下的契诺可能会导致违约。根据我们的信用协议，一旦发生 违约事件，我们的贷款人可以选择宣布所有根据该协议未偿还的金额立即到期和支付，终止所有延长进一步信贷的承诺，并停止进一步发放贷款。如果我们无法 全额偿还所有未偿还金额，我们的贷款人可以行使各种补救措施，包括对我们作为抵押品质押给他们的资产提起止赎程序，以确保该债务的安全。

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目录
根据CARE法案，我们已经产生了债务，这将受到审查，可能不会被全部或部分免除，最终可能不得不偿还。

2020年4月24日，我们收到了由公民银行提供的1000万美元的Paycheck Protection Program资金。申请这些资金需要我们真诚地证明 当前的经济不确定性使贷款申请成为支持我们持续运营所必需的。本认证进一步要求公司考虑我们当前的业务活动以及我们获得其他流动性来源的能力 以不会对业务造成重大损害的方式支持持续运营。这些资金的接收，以及这些资金的贷款附带人员的宽恕，取决于公司最初是否有资格获得贷款 ，以及根据我们未来对宽恕标准的遵守，是否有资格获得此类贷款的宽恕。

我们将PPP的收益用于符合条件的工资成本(根据CARE法案的定义)、支付的租金、支付的水电费和某些其他支出，如果允许，这些支出将不会导致相应部分贷款的免除 。根据最近对购买力平价的修订，在从贷款收益支付开始的八周或二十四周期限后，公司可以申请免除部分或全部贷款， 可免除的金额等于符合条件的工资成本、抵押贷款利息(不适用于本公司)、承保租金和承保公用事业付款的总和，在每种情况下，公司在自第一次支付之日起的八或二十四周 期间发生。公司薪资成本或相当于全职员工的某些减少(与适用的测算期相比)可能会减少有资格获得 宽恕的贷款金额。

美国财政部(“财政部”)和美国小企业管理局(“SBA”)宣布，他们将审查所有等于或超过200万美元的PPP贷款。购买力平价已经修订了两次 ，最新的修正显着改变了与购买力平价支出和贷款减免相关的时间表。虽然本公司相信其本着诚信行事，并已遵守所有要求以取得 购买力平价贷款的豁免，但如果小企业管理局认定本公司的贷款申请并非真诚提出，或我们在其他方面不符合购买力平价计划的资格要求，我们可能不会获得(全部或部分)贷款宽免，我们可能会被要求 退还贷款或部分贷款。此外，不能保证我们将获得任何部分贷款的宽恕，宽恕将根据我们 根据SBA和贷款人的要求提交的信息和文件接受我们银行的审查。

如果不能获得购买力平价贷款的宽恕，将对我们在优先信贷安排下的贷款契约产生不利影响。根据第八修正案(见注10)，如果我们确定PPP贷款中的100万美元或更多(br}最初的1000万美元不会被我行免除)，这笔金额将用于计算我们的债务契约。如果违反了我们的债务契约，我们可能需要修改我们的信贷协议，获得贷款人的豁免，利用现金偿还PPP贷款和/或对我们的未偿债务进行再融资或重组。不能保证我们能够以商业上合理的条款或完全不按商业合理的条款获得未来对我们信用协议的修改或豁免，或对我们的 债务进行再融资或重组。

根据适用的通知和补救条款，我们未能遵守信用协议下的契诺可能会导致违约。根据我们的信用协议 一旦发生违约事件，我们的贷款人可以选择宣布所有根据该协议未偿还的金额立即到期和支付，终止所有进一步扩大信贷的承诺，并停止再发放贷款。如果我们无法全额偿还 所有未偿还金额，我们的贷款人可以行使各种补救措施，包括对我们作为抵押品质押给他们的资产提起止赎程序，以确保该债务的安全。

40
目录
由于经济放缓导致的全球COVID 19大流行和业务的持续恶化可能会产生不利影响，我们继续经营的能力受到了极大的怀疑。

在截至2021年3月31日的季度里，全球新冠肺炎疫情继续对我们的财务状况和运营业绩产生负面影响。我们经历过订单被取消和延迟，项目被取消或暂停，我们的业务因工人生病或强制停工而中断，因此我们维持遵守贷款契约的能力受到挑战。新冠肺炎疫情导致我们的业务恶化 使我们错过了2020财年第二季度调整后息税折旧及摊销前利润契约的最低要求。因此，我们同意在2020财年第三季度向世行偿还1000万美元，目前正在接受最低流动性测试和 其他债务契约(见附注10)。
 
由于大流行继续扭曲我们的预测，我们不能依赖预测的未来收益，可能会继续看到业务进一步恶化，导致违规行为。管理层相信，该实体 将能够继续开发新的机会，并将能够获得额外的债务修订；然而，不能保证。我们从PPP贷款和持续运营中获得现金，以满足至少 未来12个月的运营需求。

如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果，现有和潜在的股东可能会对我们的财务报告失去信心。
 
SEC要求我们对财务报告建立和保持充分的内部控制，为我们财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制 财务报表提供合理保证。我们同样被要求每季度评估我们内部控制的有效性，并披露这些内部控制中的任何变化和重大弱点 。

根据管理层的评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制截至2021年3月31日或2020年12月31日没有生效，原因是内部控制存在重大缺陷， 管理层对未开账单应收账款和超过收入的账单的对账审查存在重大缺陷。我们对这些控制弱点的补救是通过雇佣更多熟练人员来准备和审查 未开单应收账款和超过收入的账单的对账。

尽管我们相信这些努力加强了我们对财务报告的内部控制，并解决了导致截至2020年12月31日的重大缺陷的担忧，但我们不能确定 我们扩大了解和修订内部控制程序将确保我们在未来一段时间内对我们的财务报告保持足够的内部控制。任何未能维护此类内部控制的行为都可能对我们及时准确报告财务结果的能力产生不利影响。如果我们的财务报表不准确，投资者可能对我们的运营没有完全了解。同样，如果我们的财务报表没有按照SEC和纳斯达克资本市场(Nasdaq)的要求及时提交 ，我们可能会面临SEC的执法行动和/或从Nasdaq退市。无论是哪种情况，这样的事件都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。最后，较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。

我们的网络或系统的中断、故障或入侵，包括网络攻击，都可能损害我们的业务。

全球网络安全威胁的范围从未经协调的个人尝试未经授权访问我们的信息技术(IT)系统到被称为高级 持续威胁的复杂且有针对性的措施。虽然我们采用综合措施来预防、检测、解决和缓解这些威胁(包括访问控制、数据加密、漏洞评估、持续监控我们的IT网络和系统，以及 备份和保护系统的维护)，但根据其性质和范围，网络安全事件可能会导致关键数据和机密或 专有信息(我们自己或第三方的)被挪用、破坏、损坏或不可用，并中断业务运营。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉损害、与第三方的诉讼、丢失敏感或受保护信息(如个人数据)的民事或监管责任、事件响应成本、我们在研发和工程方面的投资价值缩水、知识产权损失以及网络安全保护和补救成本增加 这反过来可能对我们的竞争力和运营结果产生不利影响。

41
目录
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用

无

第三项。
高级证券违约

无

项目4.
矿场安全资料披露

不适用。

第五项。
其他资料

没有。

42
目录
第6项
陈列品

 
31.1
现根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条提交首席执行官证书。
     
 
31.2
兹提交根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的证明。
     
 
32.1
兹提交根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官和首席财务官的证明。
     
   
第八修正案
     
 
101.INS*
XBRL实例文档
     
 
101.SCH*
XBRL分类扩展架构
     
 
101.CAL*
XBRL分类可拓计算链接库
     
 
101.DEF*
XBRL分类扩展定义链接库
     
 
101.LAB*
XBRL分类扩展标签链接库
     
 
101.PRE*
XBRL分类扩展演示文稿链接库

43
目录
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

日期：2021年5月17日
  
   
 
GSE系统公司
   
 
/S/凯尔·J·劳德米克
 
凯尔·J·劳德米克
 
首席执行官
 
(首席行政主任)
   
 
/S/埃米特·A·佩佩
 
埃米特·A·佩佩
 
首席财务官
 
(首席财务会计官)


44