live-10q_20210331.htm

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是-不是-☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是-不是-☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐不是，不是。

截至2021年5月13日，发行人普通股的流通股数量为1,555,175股，每股票面价值为0.001美元。

		页面
	第一部分

	财务信息	3

第一项。	财务报表	3

	截至2021年3月31日(未经审计)和2020年9月30日的简明合并资产负债表	3

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的简明综合损益表(未经审计)	4

	截至2021年和2020年3月31日的6个月简明合并现金流量表(未经审计)	5

	截至2021年和2020年3月31日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表(未经审计)	6

	简明合并财务报表附注(未经审计)	8

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	23

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	33

项目4.	管制和程序	33

	第二部分

	其他信息	34

第一项。	法律程序	34

第1A项	风险因素	34

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	34

第三项。	高级证券违约	34

项目4.	矿场安全资料披露	34

第五项。	其他资料	34

第6项	陈列品	35

签名		36

	2021年3月31日			2020年9月30日
	(未经审计)
资产
现金	$	11,928		$	8,984
贸易应收账款净额		21,962			20,121
库存，净额		61,826			64,525
预付费用和其他流动资产		1,254			1,778
占有资产的债务人		200			520
流动资产总额		97,170			95,928
财产和设备，净额		31,660			30,376
使用权资产经营租赁		28,378			30,894
存款及其他资产		459			223
递延税金		—			1,021
无形资产，净额		850			1,063
商誉		37,754			37,754
总资产	$	196,271		$	197,259
负债与股东权益
负债：
应付帐款	$	10,661		$	9,117
应计负债		12,260			14,822
应付所得税		3,498			736
租赁债务的当期部分--经营租赁		7,104			7,176
长期债务的当期部分		9,878			11,986
应付票据当期部分关联方		—			1,297
债务人占有债务		11,842			12,228
流动负债总额		55,243			57,362
长期债务，扣除当期部分后的净额		52,979			63,390
租赁义务-长期经营租赁		25,782			28,101
应付票据关联方，扣除当期部分		4,000			4,000
递延税金		312			—
其他非流动债务		405			734
总负债		138,721			153,587
承诺和或有事项
股东权益：
B系列可转换优先股，面值0.001美元，授权股票100万股，分别于2021年3月31日和2020年9月30日发行和发行的315,790股和214,244股		—			—
E系列可转换优先股，面值0.001美元，授权股份200,000股，47,840股分别于2021年3月31日和2020年9月30日发行和发行的股票，每股已发行股票0.30美元的清算优先权		—			—
普通股，面值0.001美元，授权发行2亿股，已发行1,555,175股和1,589,101股并分别于2021年3月31日和2020年9月30日未偿还		2			2
实缴资本		64,759			64,472
截至2021年3月31日的库存股普通股533,011股和截至2021年3月31日的499,805股 2020年9月30日		(4,481	)		(4,098	)
截至2021年3月31日，E系列库存股优先股50,000股，于2020年9月30日		(7	)		(7	)
累计赤字		(2,282	)		(16,429	)
活体股东应占权益		57,991			43,940
非控股权益		(441	)		(268	)
股东权益总额		57,550			43,672
总负债和股东权益	$	196,271		$	197,259

	截至3月31日的三个月，						截至3月31日的6个月，
	2021			2020			2021			2020
收入	$	70,890		$	46,431		$	133,344		$	88,432
收入成本		44,400			28,655			84,585			54,030
毛利		26,490			17,776			48,759			34,402

运营费用：
一般和行政费用		12,565			11,701			24,844			22,510
销售和营销费用		2,800			3,007			5,499			5,337
总运营费用		15,365			14,708			30,343			27,847
营业收入		11,125			3,068			18,416			6,555
其他(费用)收入：
利息支出，净额		(1,649	)		(1,270	)		(3,119	)		(2,627	)
租赁结算收益，净额		—			837			—			223
工资保护计划贷款减免的收益		1,382			—			1,382			—
处置固定资产收益		(129	)		—			—			—
破产和解收益		1,115			—			1,115			—
其他收入(费用)		79			(125	)		858			(306	)
其他(费用)收入合计(净额)		798			(558	)		236			(2,710	)
所得税拨备前收益		11,923			2,510			18,652			3,845
所得税拨备		3,228			629			4,678			979
净收入		8,695			1,881			13,974			2,866
可归因于非控股权益的净亏损		39			—			173			—
活体股东应占净收益	$	8,734		$	1,881		$	14,147		$	2,866

每股收益：
基本信息	$	5.62		$	1.07		$	9.22		$	1.61
稀释	$	2.66		$	0.54		$	4.34		$	0.82

加权平均已发行普通股：
基本信息		1,555,175			1,752,908			1,534,287			1,779,706
稀释		3,284,133			3,462,115			3,263,245			3,488,913

宣布的股息-B系列可转换优先股	$	—		$	—		$	—		$	—
宣布的股息-E系列可转换优先股	$	—		$	—		$	—		$	—
宣布的股息-普通股	$	—		$	—		$	—		$	—

	截至3月31日的6个月，
	2021			2020
经营活动：
净收入	$	13,974		$	2,866
将净收益调整为业务活动提供的现金净额(扣除购置后)：
折旧及摊销		3,420			2,477
租赁结算收益，净额		—			(223	)
处置财产和设备的损益		(23	)		106
工资保护计划贷款减免的收益		(1,382	)		—
破产和解收益		(1,115	)		—
债务发行成本摊销		612			212
基于股票的薪酬费用		287			48
权证延期公允价值调整		—			368
使用权资产摊销		125			463
坏账准备变动		658			421
陈旧库存储备量变化		964			(139	)
递延所得税的变动		1,334			839
更改其他项目		(148	)		(218	)
资产负债变动情况：
贸易应收账款		(2,499	)		117
盘存		1,935			4,691
所得税		2,763			88
预付费用和其他流动资产		529			1,228
存款及其他资产		(235	)		128
应付帐款		2,594			(5,918	)
应计负债		(2,882	)		(983	)
经营活动提供的净现金		20,911			6,571

投资活动：
购买无形资产		—			(4	)
寂寞橡树收购		—			(550	)
购置房产和设备		(5,469	)		(1,858	)
投资活动提供(用于)的现金净额		(5,469	)		(2,412	)

融资活动：
左轮手枪贷款项下的净借款(付款)		(4,554	)		2,640
购买E系列优先库存股		—			(3	)
发行应付票据所得款项		2,258			5,000
购买普通股库存股		(383	)		(759	)
应付关联方票据付款		(2,000	)		—
债务人占有现金		112			(187	)
应付票据的付款		(7,931	)		(12,035	)
用于融资活动的净现金		(12,498	)		(5,344	)

增加(减少)现金和现金等价物		2,944			(1,185	)
期初现金和现金等价物		8,984			2,681
期末现金和现金等价物	$	11,928		$	1,496

补充现金流披露：
支付的利息	$	2,516		$	1,187
已缴所得税	$	369		$	—

	B系列优先股				E系列优先股				普通股						E系列择优股票			普普通通股票
	股票		金额		股票		金额		股票		金额		实缴资本		财务处股票			财务处股票			累计赤字			非控股权益			总计权益
平衡，2020年12月31日		214,244	$	—		47,840	$	—		1,555,175	$	2	$	64,489	$	(7	)	$	(4,481	)	$	(11,016	)	$	(402	)	$	48,585
基于股票的薪酬		—		—		—		—		—		—		270		—			—			—			—			270
授权证行使		101,546		—		—		—		—		—		—		—			—			—						—
净收入		—		—		—		—		—		—		—		—			—			8,734			(39	)		8,695
平衡，2021年3月31日		315,790	$	—		47,840	$	—		1,555,175	$	2	$	64,759	$	(7	)	$	(4,481	)	$	(2,282	)	$	(441	)	$	57,550

	B系列优先股				E系列优先股				普通股							E系列择优股票			普普通通股票
	股票		金额		股票		金额		股票			金额		实缴资本		财务处股票			财务处股票			累计赤字			总计权益
余额，2019年12月31日		214,244	$	—		47,840	$	—		1,784,310		$	2	$	64,219	$	(7	)	$	(2,781	)	$	(26,370	)	$	35,063
基于股票的薪酬		—		—		—		—		—			—		19		—			—			—			19
权证延期公允价值调整		—		—		—		—		—			—		102		—			—			—			102
购买普通股库存股		—		—		—		—		(64,868	)		—		—		—			(416	)		—			(416	)
净收入		—		—		—		—		—			—		—		—			—			1,881			1,881
平衡，2020年3月31日		214,244	$	—		47,840	$	—		1,719,442		$	2	$	64,340	$	(7	)	$	(3,197	)	$	(24,489	)	$	36,649

	B系列优先股				E系列优先股				普通股							E系列择优股票			普普通通股票
	股票		金额		股票		金额		股票			金额		实缴资本		财务处股票			财务处股票			累计赤字			非控股权益			总计权益
平衡，2020年9月30日		214,244	$	—		47,840	$	—		1,589,101		$	2	$	64,472	$	(7	)	$	(4,098	)	$	(16,429	)	$	(268	)	$	43,672
基于股票的薪酬		—		—		—		—		—			—		287		—			—			—			—			287
授权证行使		101,546		—		—		—		—			—				—			—			—			—			—
购买普通股库存股		—		—		—		—		(33,926	)		—		—		—			(383	)		—			—			(383	)
净收入		—		—		—		—		—			—		—		—			—			14,147			(173	)		13,974
平衡，2021年3月31日		315,790	$	—		47,840	$	—		1,555,175		$	2	$	64,759	$	(7	)	$	(4,481	)	$	(2,282	)	$	(441	)	$	57,550

	B系列优先股				E系列优先股					普通股							E系列择优股票			普普通通股票
	股票		金额		股票			金额		股票			金额		实缴资本		财务处股票			财务处股票			累计赤字			总计权益
余额，2019年9月30日		214,244	$	—		77,840		$	—		1,826,009		$	2	$	63,924	$	(4	)	$	(2,438	)	$	(27,355	)	$	34,129
基于股票的薪酬		—		—		—			—		—			—		48		—			—			—			48
权证延期公允价值调整		—		—		—			—		—			—		368		—			—			—			368
购买普通股库存股		—		—		—			—		(106,567	)		—		—		—			(759	)		—			(759	)
购买E系列优先股		—		—		(30,000	)		—		—			—		—		(3	)		—			—			(3	)
净收入		—		—		—			—		—			—		—		—			—			2,866			2,866
平衡，2020年3月31日		214,244	$	—		47,840		$	—		1,719,442		$	2	$	64,340	$	(7	)	$	(3,197	)	$	(24,489	)	$	36,649

随附的未经审计的简明综合财务报表包括内华达州的Live Ventures公司及其子公司(统称为“本公司”)的账目。从2015财年开始，该公司开始在其业务计划中进行战略转变，从为中小企业提供在线营销解决方案，转向收购各个行业中表现出强大盈利能力的盈利公司。公司继续积极开发、修订和评估其产品、服务和业务营销策略。该公司有三个经营部门：零售、地板制造和钢铁制造。包括在零售部门：(I)Vintage Stock，Inc.(“Vintage Stock”)，公司通过该公司从事新的和二手电影、音乐、收藏品、漫画、书籍、游戏、游戏系统和组件的零售，以及(Ii)ApplianceSmart，Inc.(“ApplianceSmart”)，公司通过该公司通过零售店销售新的主要家用电器。(I)Vintage Stock，Inc.(“Vintage Stock”)，公司通过该公司从事新的和二手电影、音乐、收藏品、漫画、书籍、游戏、游戏系统和零部件的零售。地板制造部门包括马奎斯工业公司(“马奎斯”)，该公司从事地毯的制造和销售，以及乙烯基和木地板覆盖物的销售。钢铁制造部门包括精密工业公司(“Precision Marshall”)，该公司从事合金和钢板、扁平磨料和钻杆的制造和销售。

未经审计的简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。因此，它们不包括公认会计准则要求的审计财务报表的所有信息和脚注。本公司管理层认为，这一中期信息包括公平展示中期业绩所需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。截至2021年3月31日的三个月和六个月的运营结果不一定表明截至2021年9月30日的财年的预期结果。本财务信息应与截至2020年9月30日的合并财务报表及其相关注释以及公司于2021年1月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(“2020 10-K”)中包括的合并财务报表和相关注释一起阅读。

根据我们目前的运营计划，我们相信，至少在未来12个月内，可用现金余额、我们经营活动产生的现金以及我们基于资产的循环信贷额度下的可用资金将提供足够的流动性为我们的运营提供资金，支付我们预定的贷款，继续回购股票，并支付董事会宣布的E系列优先股股票的股息。

2020年3月，全球爆发新冠肺炎(冠状病毒)疫情，持续创造挑战和前所未有的条件。尽管已经有针对新冠肺炎的有效疫苗已被批准使用，但疫苗的分发直到2020年末才开始，而且大多数公众可能要到2021年的某个时候才能接种疫苗。因此，新冠肺炎大流行的持续时间和影响程度仍然存在很大的不确定性。这些不确定因素包括但不限于，疫情对公司供应链合作伙伴、员工和客户的潜在不利影响，总体客户情绪，以及购物中心内的交通，以及在适用的情况下，包括其门店在内的购物中心内的交通。联邦、州和地方当局关于避免人员大量聚集或自我隔离的建议和/或命令以前已经影响，并可能继续影响商店的流量。截至2020年3月31日，Vintage Stock已经关闭了所有零售店，以应对危机。从2020年5月1日开始，Vintage Stock开始按照政府规定重新开放某些门店，并于2020年6月30日重新开放所有Vintage Stock零售店，同时保持遵守政府规定。该公司无法预测是否需要或强制要求延长门店关闭时间。在2020年3月和4月期间，Marquis对某些员工进行了滚动裁员，但在2020年5月期间，大多数员工都回到了各自的工作地点。大流行的持续影响可能会对近期和长期的收入、收益、流动性和现金流造成实质性的不利影响，并可能需要采取重大行动来应对，包括但不限于员工休假、减少商店工作时间、关闭商店。, 降低费用或降低产品定价的折扣，所有这些都是为了减轻这种影响。疫情对企业和财务业绩的影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展，包括疫情在美国境内蔓延的持续时间和疫苗的效果，对资本和金融市场的影响，以及对消费者信心和支出的相关影响，所有这些都是高度不确定和无法预测的。这种情况正在迅速变化，可能会出现公司目前没有意识到的其他影响。

随附的合并财务报表代表Live Ventures及其全资子公司的综合财务状况、经营结果和现金流量。此外，公司还记录了实体的非控股权益

本公司已确定其为可变权益实体的主要受益人，但并不拥有100%的所有权。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。

与所附综合财务报表有关的重大估计包括与账单相关的摊薄和费用估计、估计的当期和长期贸易及其他应收账款的估计准备金、估计的超额和陈旧存货准备金、估计的保修准备金、估计的公允价值和股票补偿的没收率、与商誉、其他无形资产和长期资产减值分析相关的公允价值、应付票据的当期部分、递延税项资产的估值准备、租赁终止和估计的使用寿命。

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-13号《金融工具信用损失计量》，其中引入了一种新的方法，根据预期损失而不是已发生的损失来估计某些类型金融工具的信贷损失。它还修改了可供出售债务证券的减值模型，并为购买的自产生以来信用恶化的金融资产提供了简化的会计模型。ASU No.2016-13适用于规模较小的报告公司，适用于2022年12月15日之后的财年以及这些财年内的中期。允许提前领养。该公司目前正在评估采用这一新会计准则对其综合财务报表和相关披露的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号所得税(主题740)：简化所得税会计(ASU 2019-12)。ASU 2019-12是FASB整体简化倡议的一部分，寻求通过更新某些指导方针和消除某些例外来简化所得税的会计核算。更新后的指导意见适用于2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。允许提前领养。该公司目前正在评估采用这一新会计准则对其综合财务报表和相关披露的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号--参考汇率改革(主题848)，代号为ASC 848(简称ASC 848)。ASC 848的目的是提供可选的指导，以缓解全市场范围内从银行间同业拆借利率转向替代参考利率对财务报告的潜在影响。ASC 848仅适用于合约、套期保值关系和其他交易，这些交易引用的参考汇率预计将因参考汇率改革而终止。该指南可能适用于ASC 848的发行，截止日期为2022年12月31日。该公司目前正在评估采用这一新会计准则对其综合财务报表和相关披露的影响。

该公司租赁零售商店、仓库设施和办公空间。这些资产和物业通常是根据不可取消的协议租赁的，这些协议在2040年之前的不同日期到期，并有各种延长期限的续签选项。这些协议被归类为经营租赁，通常规定最低租金，在某些情况下还规定百分比租金，并要求我们支付所有保险费、税费和其他维护费。因此，本公司确认所有租期超过12个月的租赁的资产和负债。确认的金额反映所有租约剩余租赁付款的现值。使用的贴现率是基于与每家子公司在租赁开始时未偿债务相关的现有信息对公司混合递增借款利率的估计。在考虑租赁资产价值时，本公司考虑固定和可变付款期限、预付款以及延长、终止或购买的选择权。续签、终止或购买选择权只有在合理确定行使选择权的情况下，才会影响用于确定租赁资产价值的租赁期。

加权平均剩余租赁期为12.4年。我们的加权平均贴现率是8.9%。截至2021年3月31日及2020年3月31日止六个月的现金支付总额分别为1,705美元及3,872美元。此外，于截至2021年3月31日止六个月的经营租赁开始时，吾等取得使用权资产以换取约7,600美元的租赁负债。

下表详细说明了截至2021年3月31日我们的使用权资产和租赁负债：

于截至二零二零年三月三十一日止六个月内，本公司录得租赁结算净收益223美元，其中包括与决定关闭额外ApplianceSmart零售网点有关的减值费用614美元，导致与该等租赁有关的相关使用权资产减少，但因清偿与关闭零售网点相关的租赁负债而产生的837美元租赁结算收益被抵销。在截至2021年3月31日的6个月里，没有类似的费用。

	2021年3月31日			2020年9月30日
应收贸易账款，流动，净额：
应收账款，流动	$	22,024		$	20,197
减去：坏账准备金		(62	)		(76	)
	$	21,962		$	20,121
应收贸易账款，长期，净额：
长期应收账款	$	—		$	196
减去：坏账准备金		—			(196	)
	$	—		$	—
应收贸易账款总额，净额：
应收贸易应收账款总额	$	22,024		$	20,393
减去：坏账准备金		(62	)		(272	)
	$	21,962		$	20,121
库存，净额
原料	$	13,849		$	13,175
正在进行的工作		11,217			11,747
成品		23,045			25,009
商品		15,785			17,729
		63,896			67,660
减去：库存储备		(2,070	)		(3,135	)
	$	61,826		$	64,525
财产和设备，净额：
建筑和改善	$	11,574		$	9,908
运输设备		121			480
机器设备		31,713			27,217
家具和固定装置		3,806			2,908
办公室、计算机设备和其他		2,712			3,445
		49,926			43,958
减去：累计折旧		(18,266	)		(13,582	)
	$	31,660		$	30,376
无形资产，净额：
域名与营销相关的无形资产	$	90		$	90
客户关系无形资产		2,689			2,689
购买的软件		120			121
		2,899			2,900
减去：累计摊销		(2,049	)		(1,837	)
	$	850		$	1,063
应计负债：
薪酬和福利	$	2,861		$	4,178
应计销售税和使用税		1,590			1,251
应计财产税		160			270
应计礼品卡和欺诈责任		1,561			1,534
应计应付利息		258			280
应计应付帐款和银行透支		1,729			3,818
应计专业费用		1,910			2,191
客户存款		220			169
应计费用-其他		1,971			1,131
	$	12,260		$	14,822

	2021年3月31日			2020年9月30日
美国银行转盘贷款(Bank Of America Revolver Loan)	$	—		$	—
Encina商业信用转换贷款		12,227			14,886
德州资本银行转盘贷款		5,486			7,115
十字路口金融革命贷款		618			883
Encina商业信用定期贷款		1,491			1,663
应付票据补偿定期贷款		—			5,554
应付给陈年存货卖方的票据		8,000			10,000
付给美国银行租赁和资本有限责任公司的1号票据		803			1,229
应付美国银行租赁和资本有限责任公司的票据#3		1,594			1,862
应付美国银行租赁和资本有限责任公司的票据#4		490			572
应付美国银行租赁和资本有限责任公司的票据#5		2,264			2,538
应付美国银行租赁与资本有限责任公司的票据#6		689			758
应付美国银行租赁与资本有限责任公司的票据#7		4,403			4,681
应付美国银行租赁和资本有限责任公司的票据#8		3,158			3,091
向挤压纤维付款的票据		1,300			2,900
应付JCM控股的票据		1,918			—
应付给Precision Marshall卖方的票据		2,500			2,500
商店资本收购应付票据，有限责任公司		9,226			9,243
薪资保障计划		4,768			6,151
Janone Inc.(注11)		—			—
艾萨克资本集团		2,000			2,000
Spriggs Investments，LLC		2,000			2,000
寂寞橡树的卖家		1,254			1,297
付给个人的票据，年利率10-11%，在90天书面通知后支付，不安全		707			707
付给个人的票据，年利率7%，无担保		259			—
支付给个人的票据，无息，每月支付19美元，至2023年3月		633			810
应付票据总额		67,788			82,440
减少未摊销债务发行成本		(931	)		(1,767	)
净额		66,857			80,673
较少电流部分		(9,878	)		(13,283	)
长期部分	$	56,979		$	67,390

截至2021年3月31日的长期债务未来到期日如下，不包括单独说明的关联方债务：

2015年7月6日(经修订)，Marquis与美国银行(Bank Of America Corporation)签订了一项2.5万美元的循环信贷协议(BofA Revolver)。美国银行的Revolver是一种基于资产的工具，将于2025年1月31日到期，几乎由Marquis的所有资产担保。根据美国银行转盘，可获得性取决于每月借款基数的计算。Marquis根据美银Revolver借款的能力取决于某些条件的满足，包括满足与美银的信贷协议下的所有贷款契约。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的6个月以及截至2021年3月31日和2020年9月30日的美国银行革命者：

于2020年7月14日，Precision与Encina Business Credit，LLC签订贷款及担保协议(“贷款协议”)，作为代理(“代理”)。贷款协议规定，有担保循环贷款(以下简称“Encina Revolver贷款”)的本金金额不得超过(I)23,500美元和(Ii)Precision的借款基数之和(A)85%的合格应收账款，加上(B)85%的合格库存，其中本金不得超过(I)23,500美元和(Ii)Precision的借款基数之和：(A)合格应收账款的85%，加上(B)合格库存的85%，其中本金不得超过(I)23,500美元和(Ii)Precision的借款基数之和。减去(C)习惯储备金。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的6个月以及截至2021年3月31日和2020年9月30日的Encina Revolver贷款：

2016年11月3日，Vintage Stock与德克萨斯资本银行(TCB Revolver)签订了12,000美元的信贷协议(2017年1月23日修订，2017年9月20日、2018年6月7日、2019年9月24日和2020年9月30日修订)。TCB Revolver是一个以资产为基础的五年期设施，基本上由Vintage Stock的所有资产担保。TCB Revolver下的可用性取决于每月借款基数的计算。TCB Revolver将于2023年11月3日到期。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的6个月以及截至2021年3月31日和2020年9月30日的TCB Revolver：

2019年3月15日，ApplianceSmart，Inc.(“借款人”)与CrossRoads Finding LLC(“CrossRoads”)签订了一项贷款和安全协议(“CrossRoads Revolver”)，提供4,000美元的循环信贷安排，但有借款基数限制(“ABL贷款”)。ABL融资的借款基数在任何时候都等于(I)库存成本的75%或(Ii)有序清算净值的85%两者中的较低者，这两种情况均在贷款协议中有进一步描述。

2020年3月3日，公司与十字路口签署担保协议，以促使十字路口继续向ApplianceSmart提供财务便利并同意使用现金抵押品。担保金额为1,200美元。当ApplianceSmart已全额支付其欠十字路口的所有款项时，担保终止。*公司预计担保将持续有效至2021年8月。此外，借款人的某些高管已同意提供有效性担保。

2019年12月9日，ApplianceSmart根据美国法典第11章第11章向纽约南区美国破产法院提交自愿请愿书，寻求救济。有关完整的讨论，请参见注释11。

2020年10月，马奎斯斥资2500美元收购了一家制造设施。侯爵之前一直在租用这个设施。此外，马奎斯与该贷款的卖方签订了一项2000美元的贷款协议，该贷款由该贷款担保，以完成对该贷款的购买。这笔贷款的利息为每月6%，2030年1月到期。

于2021年1月，本公司全数支付Comvest贷款，因此，贷款协议及相关文书、文件及协议终止。

2021年2月，Precision收到通知，其1,382美元的工资保护计划贷款已被免除，没有欠款。

截至2021年3月31日，我们遵守了现有循环和其他贷款协议下的所有契约，与十字路口左轮车相关的契约除外。

截至2021年3月31日和2020年9月30日，A系列优先股的流通股分别为47,840股和47,840股。在截至2020年3月31日的6个月中，该公司回购了3万股E系列可转换优先股，总购买价为3美元。

在截至2021年和2020年3月31日的6个月里，该公司在公开市场上分别以383美元和759美元的价格购买了33,926股和106,567股普通股。

截至2020年9月30日，该公司拥有118,029份认股权证，可购买B系列已发行可转换优先股，加权平均行权价为20.80美元，将在未来两年的不同时间到期。本公司与ICG已订立协议，根据该等协议，如认股权证于适用到期日或之前未予行使，适用到期日将被视为在紧接该到期日之前自动连续延长两年。在截至2020年3月31日的三个月和六个月内，公司分别录得102美元和368美元的公允价值调整，与延长在此期间到期的认股权证有关。在截至2021年3月31日的三个月和六个月期间，没有出现这样的调整。

2021年1月，B系列可转换优先股股票的所有认股权证均已行使(通过无现金行使)。

我们的2014综合股权激励计划(“2014计划”)授权向我们的董事、高级管理人员、员工、顾问和顾问发行分配等价权、激励性股票期权、非限制性股票期权、绩效股票、绩效单位、限制性普通股、限制性股票单位、股票增值权、串联股票增值权和非限制性普通股。根据2014年计划，公司已预留最多30万股普通股供发行。

公司不时向董事、高级管理人员和员工授予股票期权。这些奖励在授予之日通过确定票据的公允价值(扣除估计的没收)进行估值。每笔奖励的价值都是在必要的服务期内按直线摊销的。

下表汇总了截至2020年9月30日的12个月和截至2021年3月31日的6个月的股票期权活动：

	数量股票			加权平均值锻炼价格		加权平均值剩馀合同生命周期		内在性价值
截至2019年9月30日未偿还		200,418		$	16.37		2.40	$	27
没收		(81,250	)
在2020年9月30日未偿还		119,168		$	19.07		2.71	$	—
可于2020年9月30日行使		95,001		$	15.50		1.55	$	—

在2020年9月30日未偿还		119,168		$	19.07		2.71	$	—
授与		1,250
练习		—
没收		—
截至2021年3月31日未偿还		120,418		$	19.12		2.87	$	564
可于2021年3月31日行使		107,168		$	16.71		2.19	$	564

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，公司确认的补偿支出分别为270美元和19美元，在截至2021年和2020年3月31日的6个月中分别确认了287美元和48美元，这与根据授予日期授予某些员工和高级管理人员的股票期权奖励的公允价值有关，扣除估计的没收和延长到期日的现有期权的重估。

截至2021年3月31日，公司有55美元与股票期权奖励相关的未确认补偿费用(扣除估计没收)，公司预计到2021年12月将确认为补偿费用。

截至2021年3月31日未偿还和可行使未偿还股票期权的行权价如下：

出类拔萃				可操练的
选项数量		行使价(美元)		选项数量		行使价(美元)
	25,000		10.00		25,000		10.00
	16,668		10.86		16,668		10.86
	6,250		12.50		6,250		12.50
	6,250		15.00		6,250		15.00
	25,000		15.18		25,000		15.18
	8,000		23.41		8,000		23.41
	1,250		23.89		—		—
	8,000		27.60		8,000		27.60
	8,000		31.74		8,000		31.74
	8,000		36.50		4,000		36.50
	8,000		41.98		—		—
	120,418				107,168

下表描述了截至2021年3月31日的6个月内授予的股票期权的Black-Scholes模型估值假设。在截至2020年3月31日的6个月里，没有股票期权授予。

每股净收益采用适用期间已发行普通股的加权平均数计算。稀释后每股净收益是用当期已发行普通股的加权平均数计算的，如果是稀释普通股，则使用潜在普通股的加权平均数计算每股摊薄后的净收益。普通股潜在股份包括根据限制性股票奖励、股票期权和可转换优先股可发行的普通股额外股份。从净收益中减去优先股股息，以确定普通股股东可获得的金额。

	截至3月31日的三个月，				截至3月31日的六个月，
	2021		2020		2021		2020
基本信息
净收入	$	8,734	$	1,881	$	14,147	$	2,866
减去：优先股股息		—		—		—		—
适用于普通股的净收益	$	8,734	$	1,881	$	14,147	$	2,866

加权平均已发行普通股		1,555,175		1,752,908		1,534,287		1,779,706
基本每股收益	$	5.62	$	1.07	$	9.22	$	1.61

稀释
适用于普通股的净收益	$	8,734	$	1,881	$	14,147	$	2,866
新增：优先股股息		—		—		—		—
适用于稀释后每股收益的净收益	$	8,734	$	1,881	$	14,147	$	2,866

加权平均已发行普通股		1,555,175		1,752,908		1,534,287		1,779,706
添加：选项		87,168		—		87,168		—
新增：B系列优先股		1,593,950		1,071,220		1,593,950		1,071,220
新增：B系列优先股权证		—		590,147		—		590,147
新增：E系列优先股		47,840		47,840		47,840		47,840
假设加权平均已发行普通股		3,284,133		3,462,115		3,263,245		3,488,913
稀释后每股收益	$	2.66	$	0.54	$	4.34	$	0.82

在截至2021年3月31日的三个月和六个月的稀释每股收益计算中，分别有33,250和200,418种购买反稀释普通股的期权。

截至2021年3月31日，艾萨克资本集团有限责任公司(“ICG”)拥有259,902股B系列优先股，可转换为1,299,510股普通股。乔恩·艾萨克是ICG总裁兼唯一成员，因此对该等股份拥有唯一投票权和处置权。ICG实益拥有本公司已发行股本的45.5%。B系列股票的持有者已同意不出售转让、转让、抵押、质押、保证金、对冲、交易或以其他方式获得或试图从任何该等股票或其可转换为(如普通股)或可交换的任何股票中获得任何经济价值。这项“锁定”协议将于2021年12月31日到期，公司总裁兼首席执行官、ICG经理兼唯一成员乔恩·艾萨克持有193,677股普通股，并拥有以每股10.00美元的行使价购买最多25,000股普通股的选择权，所有这些股票目前都可以行使。

2015年，Marquis与Isaac Capital Fund I，LLC(“ICF”)签订了一笔高达7,000美元的夹层贷款(“ICF贷款”)，这是一家私人贷款机构，管理成员是我们的总裁兼首席执行官乔恩·艾萨克(Jon Isaac)。2020年7月10日，(I)ICF解除并解除了Marquis在贷款下的所有义务，(Ii)ICF将其在与ICG贷款有关的文书、文件和协议下的所有权利和义务转让给ICG，我们的总裁兼首席执行官Jon Isaac是ICG的唯一成员，以及(Iii)Live Ventures使用ICF贷款中的大量文件向ICG借了200万美元(“ICG贷款”)。ICG贷款将于5月1日到期，从2020年7月31日开始。截至2021年3月31日和2020年9月30日，这笔贷款的未偿还金额为2,000美元。

于2020年4月9日，本公司订立无担保循环信贷额度本票，据此ICG同意向本公司提供1,000美元循环信贷安排(“ICG Revolver”)。ICG Revolver的年利率为10.0%，规定每月支付拖欠利息，2023年4月到期。截至2021年3月31日，本公司尚未提取循环本票。

正如附注7所述，认股权证将于未来两年内不同时间到期，但须受附注7所述的自动延期所规限。所有这些认股权证均于2021年1月以无现金行使方式行使。

Janone Inc.(“Janone”)的全资子公司Customer Connexx LLC在其拉斯维加斯办事处租用了约9900平方英尺的办公空间，总面积为16500平方英尺。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，Janone分别向公司支付了50美元和89美元的租金和其他报销费用。Janone在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6个月中分别向公司支付了88美元和181美元的租金和其他报销费用。托尼·艾萨克(Tony Isaac)和维兰德·约翰逊(Virland Johnson)分别是Janone的总裁兼首席执行官和董事会成员，以及首席财务官。

2017年12月30日，ApplianceSmart Holdings Inc.(以下简称ASH)与美国电器回收中心公司(现为Janone Inc.)签订了股票购买协议(以下简称协议)。(“卖方”)和卖方的子公司ApplianceSmart，Inc.(“ApplianceSmart”)。根据该协议，ASH向卖方购买(“交易”)ApplianceSmart的所有已发行及已发行股本股份，以换取6,500美元(“收购价”)。ASH被要求在2018年3月31日之前向卖方交付采购价，并交付了部分采购价。2018年3月31日至2018年4月24日期间，ASH与卖方就购买价款剩余未清偿余额的支付方式进行了善意协商。

于2018年4月25日，ASH向卖方交付若干本票(“ApplianceSmart Note”)，原始本金金额为3,919美元(“原始本金金额”)，该金额可根据ApplianceSmart Note的条款进行调整。ApplianceSmart Note自2018年4月1日起生效，于2021年4月1日(“到期日”)到期。ApplianceSmart票据的利息为年息5%，每月派息一次。未偿还本金的10%将按季度偿还，应计未付本金将于到期日到期。ApplianceSmart已同意担保偿还ApplianceSmart Note。买价的其余2,581元为

ASH以现金支付给卖方。ASH可以从卖方再借入资金，并支付利息，最高可达最初的本金。截至2021年3月31日和2020年9月30日，ApplianceSmart Note的未偿还本金为2826美元。

2018年12月26日，ASH和卖方修改并重述了ApplianceSmart Note，其中包括，根据ASH和ApplianceSmart分别与卖方签订的单独担保协议的条款，授予卖方对ASH和ApplianceSmart资产的担保权益。

2019年12月9日，ApplianceSmart根据美国法典第11章第11章向纽约南区美国破产法院提交自愿请愿书，寻求救济。有关完整的讨论，请参见注释11。

关于收购Vintage Stock，二零一六年十一月三日，Vintage Stock与Vintage Stock，Inc.(本公司全资附属公司)总裁兼行政总裁Rodney Spriggs与Vintage Stock，Inc.订立了一项金额为10,000美元的卖方融资夹层贷款(经修订为“卖方附属收购票据”)，其中一位是Vintage Stock，Inc.的总裁兼首席执行官Rodney Spriggs，其中一位是本公司全资附属公司Vintage Stock，Inc.的总裁兼首席执行官罗德尼·斯普里格斯(Rodney Spriggs)。卖方附属收购票据的利息为年息8%，利息按月支付。卖方附属收购票据的到期日为2023年9月23日。斯普里格斯先生持有Sellers附属收购票据41%的权益。截至2021年3月31日，欠款为8000美元。

于2020年7月10日，本公司签立了一张以Spriggs Investments LLC(“Spriggs Investments”)为收款人的期票(“Spriggs承诺票”)，该公司是一家有限责任公司，其唯一成员为Spriggs先生。斯普里格斯期票纪念斯普里格斯投资公司向该公司提供的一笔贷款，初始本金为2000美元(“斯普里格斯贷款”)。斯普林格斯贷款将于2022年7月10日到期，单息年利率为10.0%。利息在每个月的最后一天支付，从2020年7月31日开始。公司可以在任何时候或不时通过支付待偿还的本金以及截至预付款之日的应计利息来预付全部或部分Spriggs贷款，而无需罚款或溢价。*公司使用Spriggs贷款的收益为收购Precision Marshall提供部分资金。*Spriggs期票包含违约事件和此类贷款的其他惯常拨备。-Spriggs贷款由Live Ventac Jon Isaac担保。*Spriggs期票包含违约事件和此类贷款的其他惯用拨备。-Spriggs贷款由Live Ventac Jon Isaac担保。*Spriggs期票包含违约事件和此类贷款惯用的其他拨备。-Spriggs贷款由Live Ventac Jon Isaac担保。*Spriggs期票包含违约事件和其他此类贷款惯用的拨备。

2018年2月21日，公司收到美国证券交易委员会(SEC)的传票和SEC的一封信，信中称公司正在进行调查。传票要求提供文件和信息，内容包括重述公司截至2016年12月31日、2017年3月31日和2017年6月30日的季度财务报表，收购Marquis Industries，Inc.，Vintage Stock，Inc.和ApplianceSmart，Inc.，以及更换审计师。2020年8月12日，公司的三名公司高管(合计为“高管”)分别收到了SEC工作人员关于公司SEC调查的“Wells通知”。2020年10月7日，公司收到了SEC工作人员的“Wells通知”，涉及公司此前披露的SEC调查。这些Wells通知涉及(其中包括)公司截至2016年9月30日的财年的财务业绩报告、与高管薪酬相关的某些披露，以及它之前收购美国证券交易委员会的情况。这些Wells通知涉及的内容包括：公司截至2016年9月30日的财年的财务业绩报告、与高管薪酬相关的某些披露、以及之前收购的美国证券交易委员会的调查。这些Wells通知涉及的内容包括：公司截至2016年9月30日的财年的财务业绩报告、与高管薪酬相关的某些披露、以及之前收购的威尔斯通知既不是对不当行为的正式指控，也不是对收件人违反任何法律的最终裁定。富国银行通知公司和管理人员，证券交易委员会的工作人员已经做出初步决定，建议证券交易委员会对公司和每一名管理人员提起执法行动，指控他们违反了联邦证券法。公司和管理人员坚持认为，他们的行动是适当的，公司和管理人员已聘请奥里克·赫灵顿和萨克利夫有限责任公司(Orrick Herrington&Sutcliffe LLP)等人为自己辩护，并打算对提出的任何和所有指控进行有力辩护。

2018年10月1日，公司收到美国证券交易委员会的信函，要求提供根据公司于2018年2月14日提交的8-K表格的时间，可能违反1934年《证券交易法》第13(A)节的信息。公司于2018年10月26日向美国证券交易委员会提交了回复。*该公司正在配合SEC的调查。

2020年8月4日，Valassis Communications，Inc.和Valassis Digital Corp.(统称“Valassis”)在密歇根州韦恩县第三司法巡回法庭对ApplianceSmart Holdings LLC提起诉讼，指控其违反所述合同和账户，并要求赔偿约700美元。此案已被移送至密歇根州东区美国地区法院南区。本公司认为责任方是ApplianceSmart，Inc.，而不是ApplianceSmart Holdings LLC。2019年12月9日，ApplianceSmart根据破产法第11章向破产法院申请破产保护。破产只影响Live Ventures的间接子公司ApplianceSmart，而不影响Live Ventures的任何其他子公司，包括但不限于ASH或Live Ventures本身

2019年12月12日，CrossRoads Center LLC在奥姆斯特德县明尼苏达州地区法院对ApplianceSmart提起诉讼，指控除其他事项外，违反合同并寻求超过64美元的损害赔偿。但由于破产法第11章的案件，此事已被搁置。

2019年12月9日，ApplianceSmart根据《美国法典》(《破产法》)第11章第11章向美国纽约南区破产法院(简称《破产法院》)提交自愿请愿书(《破产法第11章案》)，寻求救济。破产仅影响Live Ventures的间接子公司ApplianceSmart，不影响Live Ventures的任何其他子公司，也不影响Live Ventures本身。Live ApplianceSmart预计将在破产法院管辖下，根据破产法和破产法院命令的适用条款，继续作为占有债务人在正常业务过程中运营其业务。此外，本公司保留根据ApplianceSmart基于准备金的循环信贷安排提出动议，要求授权使用贷款人的现金抵押品的权利。*此案正在Re：ApplianceSmart，Inc.(案件编号19-13887)的标题下进行管理。在Re：ApplianceSmart，Inc.(案件编号19-13887)下，本公司保留申请使用贷款人的现金抵押品的权利。与破产法第11章案件相关的法庭文件和其他信息可在PACER案例定位器网站上注册或在位于纽约曼哈顿保龄球场一号的法院获得，邮编：10004。

ApplianceSmart截至2021年3月31日的资产负债表如下。占有债务人的资产和负债主要与请愿前发生的资产和负债有关，可能会受到损害。

ApplianceSmart在2020年10月1日至2021年3月31日期间的运营报表如下：

2019年11月22日，海尔美国电器解决方案公司d/b/a GE电器向亨内平县明尼苏达州地方法院(以下简称亨内平法院)对ApplianceSmart提起诉讼，指控除其他事项外，违反合同并要求超过250美元的损害赔偿。但由于破产法第11章的案件，此事已被搁置。

2019年10月16日，VanMile，LLC在佐治亚州格温内特县地方法院对ApplianceSmart提起诉讼，指控未支付发票并寻求赔偿，原告要求赔偿15美元，但由于破产法第11章的案件，此事已被搁置。

2019年9月12日，Fisher&Paykel Appliance，Inc.在圣地亚哥对ApplianceSmart提起仲裁，指控其违约并寻求超过100美元的损害赔偿。但由于破产法第11章的案件，此事已被搁置。

2019年7月22日，受托人Main/270，LLC(Reynoldsburg房东)对ApplianceSmart和Janone Inc.(前身为美国电器回收中心，Inc.)提起诉讼。(“Janone”)在俄亥俄州哥伦布市的富兰克林县普通普莱斯法院(“Janone”)，指控ApplianceSmart根据租赁协议违约，并就Janone指控租赁担保。起诉书要求赔偿1,530美元的律师费和其他费用。2019年9月27日左右，双方签订了第二份租约修改协议并批准了协议(“第二份租约修改协议”)，根据该协议，雷诺兹堡房东恢复了ApplianceSmart对物业的使用权。*根据第二份租约修改协议的条款，作为交换，ApplianceSmart向雷诺兹堡房东支付了141美元，以部分偿还逾期租金和雷诺兹堡的房东同意在剩余时间内降低最低年租金，并免除了2019年10月、2019年12月和2020年1月到期的租金。此外，Janone还批准了租约中的担保。

2019年8月29日，Martin Drive，LLC向Hennepin法院提起诉讼，指控ApplianceSmart违反合同，未能根据租赁协议的条款支付租金。原告被判违约判决，金额总计265美元。但由于破产法第11章的案件，此事已被搁置。

2019年8月27日，CH Robinson Worldwide，Inc.在卡弗县明尼苏达州地区法院对ApplianceSmart提起诉讼，指控其违反合同并要求超过140美元的损害赔偿。但由于破产法第11章的案件，此事已被搁置。

2019年6月19日，Graceland Retail 2017 LLC向俄亥俄州富兰克林县普通普莱斯法院(Court Of Common Pleas)提起诉讼，指控ApplianceSmart违反合同，未能根据租赁协议的条款支付租金。原告要求赔偿约940美元。但由于破产法第11章的案件，此事已被搁置。

在正常的业务过程中，我们涉及到各种索赔和诉讼。索赔和诉讼的最终结果不能肯定地预测。我们目前相信，这些诉讼和诉讼的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响，无论是单独的还是总体的。

该公司根据到2040财年到期的长期经营租约租赁其办公、零售和仓库空间。

在2019财年，由于我们决定关闭某些ApplianceSmart零售点，我们记录了预计剩余租赁付款和提前终止费用(如果适用)的负债724美元。截至2021年3月31日，这一金额已降至405美元。

2019年，本公司成为某些延长保修的本金，因此，保修准备金计入我们综合资产负债表的应计负债中。以下表格汇总了截至2021年3月31日的6个月的保修准备金活动：

公司分为三个部门：(1)零售业，(2)地板制造业，(3)钢铁制造业。零售部分由Vintage Stock和ApplianceSmart组成，地板制造部分由Marquis组成，钢铁制造部分由Precision Marshall组成。

下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和六个月的细分市场信息：

	截至3月31日的三个月，						截至3月31日的6个月，
	2021			2020			2021			2020
收入
零售	$	24,003		$	18,986		$	46,373		$	40,474
地板制造		32,972			27,301			63,194			47,668
钢铁制造业		13,793			—			23,528			—
公司和其他		122			144			249			290
	$	70,890		$	46,431		$	133,344		$	88,432

毛利
零售	$	12,970		$	10,330		$	25,017		$	21,455
地板制造		10,022			7,313			18,347			12,676
钢铁制造业		3,380			—			5,156			—
公司和其他		118			133			239			271
	$	26,490		$	17,776		$	48,759		$	34,402

营业收入(亏损)
零售	$	5,071		$	1,331		$	9,564		$	3,195
地板制造		6,011			2,703			10,161			5,101
钢铁制造业		1,742			—			1,886			—
公司和其他		(1,699	)		(966	)		(3,195	)		(1,741	)
	$	11,125		$	3,068		$	18,416		$	6,555

折旧及摊销
零售	$	391		$	479		$	738		$	949
地板制造		907			887			1,872			1,492
钢铁制造业		396			—			789			—
公司和其他		11			27			20			37
	$	1,706		$	1,392		$	3,420		$	2,477

利息支出
零售	$	582		$	815		$	1,242		$	1,764
地板制造		648			440			1,058			830
钢铁制造业		288			—			556			—
公司和其他		131			15			263			33
	$	1,649		$	1,270		$	3,119		$	2,627

扣除所得税准备前的净收益(亏损)
零售	$	4,485		$	1,205		$	8,658		$	1,450
地板制造		5,171			2,111			8,893			3,991
钢铁制造业		2,460			—			2,296			—
公司和其他		(193	)		(806	)		(1,195	)		(1,596	)
	$	11,923		$	2,510		$	18,652		$	3,845

截至本季度报告发布之日，该公司对后续事件进行了评估，没有发现需要报告的事件。

为了描述我们的重要会计政策，并了解影响我们在截至2021年3月31日的三个月和六个月业绩的重要因素，本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(以下简称“MD&A”)应与本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中的相关附注以及我们截至2020年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告(以下简称“年报”)一并阅读。

这份关于Form 10-Q的季度报告包括构成“前瞻性陈述”的陈述。这些前瞻性陈述往往带有“可能”、“相信”、“项目”、“打算”、“计划”、“预期”或“预期”等术语的特点，并不反映历史事实。

本季度报告这一部分包含的具体前瞻性陈述包括但不限于：(I)基于对我们经营的市场的当前预测和预期的陈述；(Ii)有关当前对一般经济状况的预测和预期的陈述；(Iii)有关特定行业预测和对经济活动的预期的陈述；(Iv)有关我们未来运营、前景、结果和业绩的陈述；(V)有关第11章案件的陈述。(Vi)手头现金及经营所产生的额外现金连同发行债务或股权的潜在现金来源将为本公司提供未来12个月充足流动资金的陈述，及(Vii)未决法律程序的结果不会对业务、财务状况及经营业绩、现金流或流动资金造成重大不利影响的陈述。

前瞻性陈述涉及风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。可能影响我们的业绩、未来业绩和资本要求并导致它们与前瞻性陈述中包含的因素和风险大不相同的因素和风险包括那些在我们的2020-10-K表第1A项“风险因素”下识别的因素和风险，以及我们目前无法确定或量化的其他因素，但这些因素可能在未来存在。

此外，上述因素可能会普遍影响我们的业务、经营业绩和财务状况。前瞻性陈述仅代表陈述发表之日的情况。我们不承担也不特别拒绝任何更新任何前瞻性陈述的义务。我们的网站www.liveventures.com或本季度报告中引用的任何其他网站上包含的任何信息都不是本季度报告的一部分。

Live Ventures Inc.是一家多元化业务的控股公司，连同我们的子公司，我们将其称为“公司”、“Live Ventures”、“我们”、“我们”或“我们的”。我们收购和运营各个行业的公司，这些公司在历史上都表现出了强大的盈利能力。我们目前的业务有三个部分：零售、地板制造和钢铁制造。

在Live Ventures品牌下，我们寻找机会收购盈利和管理良好的公司。我们与第三方顾问密切合作，他们将帮助我们确定符合我们建立的机会标准的目标公司，这些机会将为我们的业务提供协同效应。

我们的主要办事处位于内华达州拉斯维加斯温泉路325E102Suit102，邮编：89119，电话号码是(70299390231)，我们的公司网站(不是本季度报告表格10-Q的一部分)位于www.liveventures.com.我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，交易代码为“LIVE”。

Vintage Stock是一家屡获殊荣的专业娱乐零售商，提供大量娱乐产品选择，包括新的和二手电影、视频游戏和音乐产品，以及图书、漫画、玩具和收藏品等附属产品，所有这些产品都可以在一个地点购买。凭借其综合的买卖贸易业务模式，Vintage Stock通过在阿肯色州、科罗拉多州、爱达荷州、伊利诺伊州、堪萨斯州、密苏里州、新墨西哥州、俄克拉何马州、得克萨斯州和犹他州的60多个战略位置的零售点，买卖和交易新的和二手电影、音乐、视频游戏、电子产品和收藏品。

ApplianceSmart，Inc.(统称为“ApplianceSmart”)在俄亥俄州雷诺兹堡经营着一家商店。ApplianceSmart是一家家用电器零售商，有两类产品：一类是典型的、常见的创新电器，另一类是价格实惠的产品，如停业、工厂超支、停产型号和特殊购买的电器，包括开箱商品和其他产品。

2019年12月9日，ApplianceSmart根据《美国法典》(《破产法》)第11章第11章向美国纽约南区破产法院(简称《破产法院》)提交自愿请愿书(《破产法第11章案》)，寻求救济。破产仅影响Live Ventures的间接子公司ApplianceSmart，不影响Live Ventures的任何其他子公司，也不影响Live Ventures本身。Live ApplianceSmart预计将在破产法院管辖下，根据破产法和破产法院命令的适用条款，继续作为占有债务人在正常业务过程中运营其业务。此外，本公司保留根据以准备金为基础的循环信贷安排提出动议，要求授权使用贷款人的现金抵押品的权利。此案在Re：ApplianceSmart，Inc.(案件编号19-13887)的标题下进行管理。与破产法第11章案件相关的法庭文件和其他信息可在PACER案例定位器网站上注册或在位于纽约曼哈顿保龄球场一号的法院获得，邮编：10004。

马奎斯是地毯和硬面地板产品的领先制造商和分销商。在过去的十年里，马奎斯一直是价值导向型聚酯地毯行业的创新者和领导者，这是目前市场上增长最快的纤维类别。我们专注于住宅、利基商业和酒店终端市场，并为数千名客户提供服务。

自1995年开始运营以来，马奎斯在卓越的价值、造型和客户服务方面建立了很高的声誉。它的创新产生了产品和技术，使其品牌在地板市场上脱颖而出。马奎斯最先进的运营使高质量的产品、独特的定制和极短的交货期成为可能。此外，该公司最近还投资了额外的产能，以发展几个有吸引力的业务线，包括印花地毯和纱线挤出。

我们的钢铁制造部门由精密工业公司(“精密马歇尔”)组成。

精密马歇尔公司是北美领先的无碳脱碳工具和模具钢供应商。70多年来，Precision Marshall通过快速、准确的服务为钢材经销商提供服务。Precision Marshall以堪称典范的可用性和高附加值加工引领行业，节省了分销商的时间和加工成本。

成立于1948年的Precision Marshall“The Deluxe Company”树立了诚信、服务快捷、以“豪华方式”做事的美誉。豪华一词指的是产品和客户服务的方方面面都要高人一等。从订单录入到包装和交付，Precision Marshall让您轻松开展业务，并为所有产品和服务提供保证。

精密马歇尔向500多家钢铁经销商提供四大产品类别：豪华合金板、豪华工具钢板、精密研磨扁钢和钻杆。Precision Marshall每天有超过5,000种不同规格的组合库存，为钢材分销商提供了强大的库存，并可在当天发货到他们的营业地，或者经常直接发货给他们的客户，从而节省了时间和处理能力。

本公司未经审核之简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。准备这些报表需要我们做出判断和估计。一些会计政策对这些财务报表中报告的金额有重大的实质性影响。估计和假设是基于管理层的经验和我们发布财务报表之前获得的其他信息。我们实际实现的结果可能与管理层最初报告的估计大不相同。我们的关键和重要会计政策包括贸易和其他应收账款、库存、商誉、收入确认、公允价值计量、基于股票的薪酬、所得税、分部报告和信用风险集中。有关重要会计政策的摘要以及我们对这些政策进行估算的方法，请参阅第二部分第8项--财务报表--未经审计的简明合并财务报表附注2--公司于2021年1月13日提交的10-K报告中的重要会计政策摘要。

下表列出了所列期间的某些损益表项目及其占收入的百分比：

	截至2021年3月31日的三个月						截至2020年3月31日的三个月
				占总数的百分比收入						占总数的百分比收入
损益表数据：
收入	$	70,890			100.0	%	$	46,431			100.0	%
收入成本		44,400			62.6	%		28,655			61.7	%
毛利		26,490			37.4	%		17,776			38.3	%
一般和行政费用		12,565			17.7	%		11,701			25.2	%
销售和营销费用		2,800			3.9	%		3,007			6.5	%
营业收入		11,125			15.7	%		3,068			6.6	%
利息支出，净额		(1,649	)		(2.3	)%		(1,270	)		(2.7	)%
租赁结算收益，净额		—			0.0	%		837			1.8	%
工资保护计划贷款减免的收益		1,382			1.9	%		—			0.0	%
处置固定资产收益		(129	)		-0.2	%		—			0.0	%
破产和解收益		1,115			1.6	%		—			0.0	%
其他收入(费用)		79			0.1	%		(125	)		(0.3	)%
所得税拨备前收益		11,923			16.8	%		2,510			5.4	%
所得税拨备		3,228			4.6	%		629			1.4	%
净收入	$	8,695			12.3	%	$	1,881			4.1	%

	截至2021年3月31日的三个月					截至2020年3月31日的三个月
	网收入		的百分比总计收入			网收入		占总数的百分比总计收入
收入
零售
电影、音乐、游戏和其他	$	23,651		33.4	%	$	17,445		37.6	%
家用电器		352		0.5	%		1,541		3.3	%
地板制造		32,972		46.5	%		27,301		58.8	%
钢铁制造业		13,793		19.5	%		—		0.0	%
公司和其他		122		0.2	%		144		0.3	%
总收入	$	70,890		100.0	%	$	46,431		100.0	%

下表列出了各部门获得的毛利以及各部门毛利占总收入的百分比：

	截至2021年3月31日的三个月					截至2020年3月31日的三个月
	毛利润		毛利润占总收入的百分比			毛利润		毛利润占总收入的百分比
毛利
零售
电影、音乐、游戏和其他	$	12,813		54.2	%	$	9,988		57.3	%
家用电器		157		44.6	%		342		22.2	%
地板制造		10,022		30.4	%		7,313		26.8	%
钢铁制造业		3,380		24.5	%		—		0.0	%
公司和其他		118		96.7	%		133		92.4	%
毛利总额	$	26,490		37.4	%	$	17,776		38.3	%

截至2021年3月31日的三个月收入增长53%，达到70,890美元，而截至2020年3月31日的三个月收入为46,431美元。

零售：电影、音乐、游戏和其他产品增加了6,206美元，主要是因为推出了新的游戏系统，以及新冠肺炎对公众娱乐的限制导致对家庭娱乐选择的需求增加。由于某些零售店关闭，家电收入减少了1,189美元，竞争加剧导致销售额持续下降。

由于新产品的开发和住宅消费者更高的需求，地板制造收入增加了5671美元。

由于2020年7月收购Precision Marshall，钢铁制造收入为13,793美元。由于汽车市场对新车平台的需求增强，分销商寻求补充库存水平，钢铁制造业正经历着更高的需求。

截至2021年3月31日的三个月，收入成本增长55%，达到44,400美元，而截至2020年3月31日的三个月，收入成本为28,655美元，与收入增长成比例。

截至2021年3月31日的三个月，一般和行政部门与截至2020年3月31日的三个月相比相对持平。

与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的销售和营销费用相对持平。

在截至2021年3月31日的三个月，利息支出较截至2020年3月31日的三个月净增30%，原因是某些利率下降以及继续努力偿还某些债务，但这一增长被2020年7月Precision收购所产生的债务所抵消。

在截至2020年3月31日的三个月内，由于解除与已关闭的ApplianceSmart零售店相关的租赁责任，本公司录得租赁结算净收益837美元。在截至2021年3月31日的三个月里，没有类似的增长。

在截至2021年3月31日的三个月中，由于免除了Precision的购买力平价贷款，该公司录得1,382美元的收益。在截至2020年3月31日的三个月内，没有类似的交易。

在截至2021年3月31日的三个月中，由于破产程序中某些应付款项的清偿，该公司录得1115美元的收益。在截至2020年3月31日的三个月内，没有类似的交易。

下表列出了所列期间的某些损益表项目及其占收入的百分比：

	截至2021年3月31日的6个月						截至2020年3月31日的6个月
				占总数的百分比收入						占总数的百分比收入
损益表数据：
收入	$	133,344			100.0	%	$	88,432			100.0	%
收入成本		84,585			63.4	%		54,030			61.1	%
毛利		48,759			36.6	%		34,402			38.9	%
一般和行政费用		24,844			18.6	%		22,510			25.5	%
销售和营销费用		5,499			4.1	%		5,337			6.0	%
营业收入		18,416			13.8	%		6,555			7.4	%
利息支出，净额		(3,119	)		(2.3	)%		(2,627	)		(3.0	)%
租赁结算收益，净额		—			0.0	%		223			0.3	%
工资保护计划贷款减免的收益		1,382			1.0	%		—			0.0	%
破产和解收益		1,115			0.8	%		—			0.0	%
其他收入(费用)		858			0.6	%		(306	)		-0.3	%
所得税拨备前收益		18,652			14.0	%		3,845			4.3	%
所得税拨备		4,678			3.5	%		979			1.1	%
净收入	$	13,974			10.5	%	$	2,866			3.2	%

	截至2021年3月31日的6个月					截至2020年3月31日的6个月
	网收入		的百分比总收入			网收入		占总数的百分比总收入
收入
零售
电影、音乐、游戏和其他	$	45,725		34.3	%	$	37,720		42.7	%
家用电器		648		0.5	%		2,754		3.1	%
地板制造		63,194		47.4	%		47,668		53.9	%
钢铁制造业		23,528		17.6	%		—		0.0	%
公司和其他		249		0.2	%		290		0.3	%
总收入	$	133,344		100.0	%	$	88,432		100.0	%

下表列出了各部门获得的毛利以及各部门毛利占总收入的百分比：

	截至2021年3月31日的6个月					截至2020年3月31日的6个月
	毛利润		毛利润占总收入的百分比			毛利润		毛利润占总收入的百分比
毛利
零售
电影、音乐、游戏和其他	$	24,729		54.1	%	$	20,886		55.4	%
家用电器		288		44.4	%		569		20.7	%
地板制造		18,347		29.0	%		12,676		26.6	%
钢铁制造业		5,156		21.9	%		—		#DIV/0	!
公司和其他		239		96.0	%		271		93.4	%
毛利总额	$	48,759		36.6	%	$	34,402		38.9	%

截至2021年3月31日的6个月，收入增长了51%，达到133,344美元，而截至2020年3月31日的3个月，收入为88,432美元。

零售：电影、音乐、游戏和其他产品增加了8,005美元，主要是因为推出了新的游戏系统，以及新冠肺炎对公共娱乐的限制导致对家庭娱乐选择的需求增加。用具

由于某些零售店关闭，收入减少了2,106美元，竞争加剧导致销售额持续下降。

由于新产品的开发、住宅消费者更高的需求以及2020年1月收购Lonesone Oak，地板制造收入增加了15,526美元。

由于2020年7月收购Precision Marshall，钢铁制造收入为23,528美元。由于汽车市场对新车平台的需求增强，分销商寻求补充库存水平，钢铁制造业正经历着更高的需求。

截至2021年3月31日的6个月，收入成本增长57%，达到84,585美元，而截至2020年3月31日的6个月，收入成本为54,030美元，与收入增长成比例。

与截至2020年3月31日的6个月相比，截至2021年3月31日的6个月的一般和行政费用增加了2334美元，增幅为10%，这主要是由于与2020年7月收购的Precision相关的费用以及Marquis更高的仓库成本，但薪酬和其他行政成本的下降部分抵消了这一费用。

与截至2020年3月31日的6个月相比，截至2021年3月31日的6个月的销售和营销费用相对持平。

利息开支，截至2021年3月31日止六个月较截至2020年3月31日止六个月净增19%，原因是某些利率下降及继续努力偿还某些债务，但被Precision收购于2020年7月期间产生的债务所抵销。

在截至2021年3月31日的6个月中，由于免除了Precision的购买力平价贷款，该公司录得1,382美元的收益。在截至2020年3月31日的六个月内，没有类似的交易。

在截至2021年3月31日的三个月中，由于破产程序中某些应付款项的清偿，该公司录得1115美元的收益。在截至2020年3月31日的三个月内，没有类似的交易。

	截至2021年3月31日的三个月											截至2020年3月31日的三个月
	零售		地板制造		钢铁制造业		公司和其他			总计		零售		地板制造		钢铁制造业		公司和其他			总计
收入	$	24,003	$	32,972	$	13,793	$	122		$	70,890	$	18,986	$	27,301	$	—	$	144		$	46,431
收入成本		11,033		22,950		10,413		4			44,400		8,656		19,988		—		11			28,655
毛利		12,970		10,022		3,380		118			26,490		10,330		7,313		—		133			17,776
一般事务和行政事务费用		7,700		1,609		1,441		1,815			12,565		8,568		2,038		—		1,095			11,701
销售和市场营销费用		199		2,402		197		2			2,800		431		2,572		—		4			3,007
营业收入(亏损)	$	5,071	$	6,011	$	1,742	$	(1,699	)	$	11,125	$	1,331	$	2,703	$	—	$	(966	)	$	3,068

零售业的部门业绩包括Vintage Stock和ApplianceSmart。截至2021年3月31日的三个月，收入较上年同期增长5,017美元，增幅为26%，主要原因是新游戏系统的推出，以及新冠肺炎对公众娱乐的限制导致对家庭娱乐选择的需求增加。截至2021年3月31日的三个月的营业收入为5071美元，而去年同期的营业收入为1331美元，这主要是由于其他成本节约措施导致一般和行政费用减少了868美元。

地板制造的细分结果包括Marquis。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的收入增加了5671美元，增幅为21%，这是因为与新产品开发相关的地毯和硬面产品的销售增加。与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的收入成本与收入成比例增长。截至2021年3月31日的三个月的营业收入比去年同期增加了3308美元，增幅为122%。

钢铁制造部门的业绩包括精密马歇尔(Precision Marshall)。该公司于2020年7月完成了对Precision Marshall的收购。由于汽车市场对新车平台的需求增强，分销商寻求补充库存水平，钢铁制造业正经历着更高的需求。

公司和其他部门的业绩包括我们的目录服务业务。由于续费减少，收入和营业收入继续下降。我们预计未来这一部门的收入和营业收入将继续减少。我们的目录服务业务不再接受新客户。

	截至2021年3月31日的6个月											截至2020年3月31日的6个月
	零售		地板制造		钢铁制造业		公司和其他			总计		零售		地板制造		钢铁制造业		公司和其他			总计
收入	$	46,373	$	63,194	$	23,528	$	249		$	133,344	$	40,474	$	47,668	$	—	$	290		$	88,432
收入成本		21,356		44,847		18,372		10			84,585		19,019		34,992		—		19			54,030
毛利		25,017		18,347		5,156		239			48,759		21,455		12,676		—		271			34,402
一般和行政费用		15,120		3,550		2,968		3,206			24,844		17,336		3,170		—		2,004			22,510
销售和市场营销费用		333		4,636		302		228			5,499		924		4,405		—		8			5,337
营业收入(亏损)	$	9,564	$	10,161	$	1,886	$	(3,195	)	$	18,416	$	3,195	$	5,101	$	—	$	(1,741	)	$	6,555

零售业的部门业绩包括Vintage Stock和ApplianceSmart。截至2021年3月31日的6个月，收入较上年同期增长5,899美元或15%，主要原因是新游戏系统的推出以及新冠肺炎对公众娱乐的限制导致对家庭娱乐选择的需求增加。截至2021年3月31日的6个月的营业收入为9564美元，而去年同期的营业收入为3195美元，这主要是因为由于其他成本节约措施，一般和行政费用减少了2216美元。

地板制造的细分结果包括Marquis。截至2021年3月31日的6个月的收入比去年同期增加了15,526美元，增幅为33%，这是因为与新产品开发和收购LonesonOak相关的地毯和硬表面产品的销售增加。与去年同期相比，截至2021年3月31日的6个月的收入成本与收入成比例增加。截至2021年3月31日的6个月的营业收入比去年同期增加了5060美元，增幅为99%。

根据我们目前的运营计划，我们相信，至少在未来12个月内，可用现金余额、我们经营活动产生的现金以及我们基于资产的循环信贷额度下的可用资金将为我们的运营提供足够的流动性，支付我们预定的贷款，根据我们的股票回购计划回购股票，并支付董事会宣布的E系列优先股的股息。

我们有以下三个基于资产的左轮手枪信贷额度：(I)Vintage Stock使用的德克萨斯资本银行Revolver贷款(“TCB Revolver”)；(Ii)Marquis使用的美国银行Revolver贷款(“BofA Revolver”)；以及(Iii)Precision Marshall使用的Encina Revolver贷款(“Encina Revolver”)。此外，我们与艾萨克资本集团(“ICG Revolver”)有一项无担保循环信贷额度，由公司使用。

截至2021年3月31日，我们手头的现金总额为11,928美元，循环信贷安排下还有38,327美元的可用借款。随着我们继续寻求收购和其他战略交易以扩大和发展我们的业务，我们定期监测资本市场状况，并可能通过借款或公开或私人出售债务或股权证券来筹集额外资金。任何借款或出售债务或股权证券的金额、性质和时间将取决于我们的经营业绩和其他情况；我们当时的承诺和义务；我们资本要求的金额、性质和时机；我们目前信贷安排施加的任何限制；以及整体市场状况。

可能需要采取重大行动来应对，包括但不限于员工休假、减少门店工作时间、关闭门店、降低费用或产品定价打折，所有这些都是为了减轻这些影响。疫情对企业和财务业绩的影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展，包括疫情在美国境内蔓延的持续时间和疫苗的效果，对资本和金融市场的影响，以及对消费者信心和支出的相关影响，所有这些都是高度不确定和无法预测的。这种情况正在迅速变化，可能会出现公司目前没有意识到的其他影响。

截至2021年3月31日，我们的营运资本为41,927美元，而截至2020年9月30日的营运资本为38,566美元。

截至2021年3月31日，公司的现金和现金等价物为11,928美元，而截至2020年9月30日的现金和现金等价物为8,984美元，增加了2,944美元。在截至2021年3月31日的6个月里，运营部门提供的净现金为20911美元，而在截至2020年3月31日的6个月里，运营提供的净现金为6571美元，这主要是由于上文讨论的运营结果。

我们的现金流入的主要来源是客户的账户销售收入、应收账款收入和以ACH账单形式处理的目录服务客户的净汇款。我们最大的现金流出包括原材料和一般运营费用的支付，包括工资成本以及一般和行政费用，这些费用通常发生在费用确认附近。

截至2021年3月31日的6个月，我们用于投资活动的现金流为5469美元，主要包括购买财产和设备。截至2020年3月31日的6个月，我们用于投资活动的现金流为2,412美元，主要包括购买1,858美元的物业和设备以及与收购Lonome Oak相关的550美元付款。

在截至2021年3月31日的6个月中，我们用于融资活动的现金流包括4554美元的循环贷款净付款，9931美元的应付票据付款，383美元的库存股购买，部分被发行2258美元的应付票据所抵消，这些票据主要与Marquis收购一家设施有关。

在截至2020年3月31日的六个月内，我们用于融资活动的现金流包括左轮手枪贷款净借款2,640美元、购买库存股759美元、应付票据付款12,035美元、应付票据收益5,000美元以及归类为债务人占有的现金187美元。

目前，该公司不打算为流动资金目的发行普通股。我们更喜欢使用基于资产的贷款安排和夹层融资，以及公司提供的资本来为收购融资，这在历史上是这样做的。

我们利用手头的现金和运营产生的现金，并根据我们的循环贷款安排获得资金，以支付现金流的正常和季节性波动，并支持我们的各种增长计划。我们的现金和现金等价物是按成本计价的，主要由商业银行的活期存款组成。我们的定期债务安排不是循环信贷安排，需要定期支付本金和利息。

如合并财务报表附注5所述，Vintage Stock可为TCB Revolver下的运营借入资金，但须视可获得性而定。下表汇总了该期间的TCB Revolver：

根据合并财务报表附注5中所述的可用性，Marquis可以为美国银行Revolver下的运营借入资金。下表总结了这一时期美国银行的转折点：

Precision可能会为Encina Revolver下的运营借入资金，条件是如合并财务报表附注5所述的可获得性。

我们可能需要额外的债务融资和/或资本来为新的收购提供资金，为现有的债务或我们业务中的其他战略投资进行再融资。其他融资来源可能包括股票发行和额外贷款或其他形式的融资。获得的任何融资都可能进一步稀释或以其他方式损害我们现有股东的所有权利益。

截至2021年3月31日，我们没有参与任何需要公允价值披露的市场风险敏感型大宗商品工具。我们相信我们不会在任何实质性方面受到其他形式的市场风险的影响，例如外汇兑换风险、外国客户购买或商品价格风险。

信息披露控制和程序的评估。我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，也就是本报告所涵盖的时间段，我们的披露控制和程序没有有效地确保根据1934年证券交易法提交的报告中要求披露的信息在规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化。在截至2021年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。

管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，不指望公司的披露控制和程序或公司对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。无论控制系统的构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标能够实现。这些固有的限制包括：决策中的判断可能是错误的，控制和过程故障可能因为简单的错误或错误而发生，控制可能被个人绕过，单独行动或相互勾结，或者通过管理超越，任何控制系统的设计都部分地基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都将成功地实现其规定的目标，随着时间的推移，控制可能会因为条件的改变或遵从性程度的恶化而变得不充分，因此任何控制系统的设计都是基于对未来事件的可能性的某些假设，并且不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都将成功地实现其规定的目标，随着时间的推移，控制可能会因为条件的改变或合规性程度的恶化而变得不充分由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。

我们的管理层评估了截至2021年3月31日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会(“COSO”)2013年关于内部控制-综合框架的赞助组织委员会制定的标准。根据我们使用这些标准进行的评估，我们的管理层得出结论，截至2021年3月31日，我们对财务报告的内部控制无效。管理层注意到管理层认为是实质性弱点的以下缺陷：

针对我们在财务报告内部控制方面发现的上述弱点，我们计划以书面形式记录我们的内部控制政策和程序，并制定一项内部测试计划，以记录我们对内部控制有效性的评估。我们预计在截至2021年9月30日的财年内完成这些补救措施。我们继续评估内部控制政策和程序的测试，包括评估可用于完成这些任务的内部和外部资源，但不知道这些任务将于何时完成。

重大缺陷(根据PCAOB审计准则第5号的含义)是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此我们的年度或中期财务报表的重大错报很有可能无法得到及时防止或发现。一个重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，这种缺陷没有实质性缺陷那么严重，但足够重要，足以引起负责监督公司财务报告的人的注意。

本季度报告不包括我们注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会的临时规则，管理层的报告不需要我们的注册会计师事务所进行认证，该规则允许我们在本季度报告中只提供管理层的报告。

请参阅本公司截至2020年9月30日的年度报告Form 10-K中的“第3项.法律诉讼”，以了解有关重大待决法律诉讼的资料。没有新的实质性法律程序，之前披露的法律程序也没有实质性进展。

根据1934年证券交易法第12b-2条的定义，我们是一家较小的报告公司，不需要提供本项目下的信息。

2018年2月20日，该公司宣布了一项1000万美元的普通股回购计划。在截至2021年3月31日的季度里，公司没有根据这一计划回购任何普通股。截至2021年3月31日，根据该计划，该公司约有680万美元可用于回购。

以下证据已提交本季度报告，或以引用方式并入本季度报告中。

展品

数

展品说明

形式

档案
数

展品
数

申报日期

3.1

修订和重新修订的公司章程

8-K

000-24217

3.1

08/15/07

3.2

变更证明书

8-K

001-333937

3.1

09/07/10

3.3

改正证明书

8-K

001-333937

3.1

03/11/13

3.4

变更证明书

10-Q

001-333937

3.1

02/14/14

3.5

合并章程

8-K

001-333937

3.1.4

10/08/15

3.6

变更证明书

8-K

001-333937

3.1.5

11/25/16

3.7

2016年12月23日向内华达州州务卿提交的B系列可转换优先股指定证书，自2016年12月27日起生效

10-K

001-333937

3.1.6

12/29/16

3.8

“Live Ventures Inc.附例”

10-Q

001-33937

3.8

08/14/18

10.1

†*

Live Ventures Inc.与乔恩·艾萨克期权协议的第一修正案，日期为2021年1月12日

31.1

根据《202年萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证总裁和首席执行官

31.2

根据202年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官

32.1

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证总裁和首席执行官

32.2

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官

前男友。101.INS

XBRL实例文档

前男友。101.SCH

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前男友。101.CAL

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前男友。101.DEF

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前男友。101.LAB

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前男友。101.PRE

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根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。

内华达州	85-0206668
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)	(美国国税局雇主身分证号码)

温泉路东325号，102号套房内华达州拉斯维加斯	89119
(主要行政办公室地址)	(邮政编码)

每节课的标题		交易代码		注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元		活着		纳斯达克股票市场有限责任公司(纳斯达克资本市场)

截至3月31日的12个月，
2022	$	7,747
2023		6,382
2024		4,852
2025		3,566
2026		2,508
此后		13,175
总计		38,230
减去隐含利息		(5,344	)
付款现值	$	32,886

截至3月31日的12个月，
2022	$	9,878
2023		15,762
2024		24,251
2025		2,091
2026		3,472
此后		12,334
总计	$	67,788

	在截至三月三十一日的六个月内，
	2021			2020
期内累计借款	$	62,263		$	60,479
期内累计还款额		66,973			55,035
期间借入的最高限额		—			11,347
该期间的加权平均利息		0.00	%		3.52	%


	2021年3月31日			2020年9月30日
总可用性	$	29,207		$	21,732
未偿还总额		—			—

大型加速文件管理器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件管理器		规模较小的报告公司。
新兴成长型公司	☐

非既得股	数量股票			平均值授予日期公允价值
2020年9月30日未归属		24,167		$	33.10
授与		1,250		$	23.89
既得		(12,167	)	$	26.15
截至2021年3月31日未归属		13,250		$	38.62

无风险利率		1.15%
期权的预期寿命		6年前
预期波动率		99%
预期股息收益率		0%

期初余额，2020年9月30日	$	206
已签发/应计保修		—
保修结算		(35	)
期末余额，2021年3月31日	$	171

	Live Ventures公司

日期：北京，2021年5月17日	/s/乔恩·艾萨克
	总裁兼首席执行官
	(首席行政主任)

日期：北京，2021年5月17日	/s/Virland A.Johnson
	首席财务官
	(首席财务官)