美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2021年3月31日的季度
或
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从到 的过渡期
委托档案编号：001-39919
蒙托克可再生能源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| 特拉华州 | 85-3189583 | |||
| (法团或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主身分证号码) | |||
| 安徒生大道680号，5号宾夕法尼亚州匹兹堡楼层 | 15220 | |||
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |||
|
(412) 747-8700 (注册人的电话号码，包括区号)
不适用 (前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| ||||
| 每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 | ||
| 普通股，每股面值0.01美元 | Mntk | 纳斯达克资本市场 | ||
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去 90天内是否符合此类提交要求。是，否，☐
用复选标记表示 注册人是否已在过去12个月内(或在注册人需要提交此类文件的 较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是☐否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、 非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的？大型加速文件服务器、？加速文件服务器、？较小报告 公司、？和新兴成长型公司的定义：
| 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
| 非加速文件服务器 | 规模较小的报告公司 | ☐ | ||||
| 新兴成长型公司 | ||||||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的 过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如 交易法规则12b-2所定义)。是，☐否
截至2021年4月30日，注册人普通股的流通股数量为142,157,835股。
目录
| 页面 | ||||||
| 第一部分财务信息 |
4 | |||||
| 第1项。 |
财务报表 | 4 | ||||
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 21 | ||||
| 第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 34 | ||||
| 第四项。 |
控制和程序 | 34 | ||||
| 第二部分其他信息 |
35 | |||||
| 第1项。 |
法律程序 | 35 | ||||
| 第1A项。 |
危险因素 | 35 | ||||
| 第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 | ||||
| 第三项。 |
高级证券违约 | 36 | ||||
| 第四项。 |
煤矿安全信息披露 | 36 | ||||
| 第五项。 |
其他信息 | 36 | ||||
| 第六项。 |
展品 | 36 | ||||
| 签名 |
38 | |||||
关键术语词汇表
这份Form 10-Q季度报告使用了几个特定于我们 行业和业务的术语。为了方便读者，这里提供了这些术语的词汇表。除非我们另有说明，或除非上下文另有规定，否则本季度报告中关于表格10-Q的任何引用：
| • | “ADG？是指厌氧消化气体。 |
| • | “碳水化合物？指的是加州空气资源委员会(California Air Resource Board)。 |
| • | “CNG？指的是压缩天然气。 |
| • | “词汇表？指的是碳强度。 |
| • | “CWCS？指的是纤维素豁免积分。 |
| • | “D3？指的是温室气体减排要求达到60%的纤维素生物燃料。 |
| • | “D5？指的是温室气体减排要求达到50%的先进生物燃料。 |
| • | “EHS？指的是环境、健康和安全。 |
| • | “环评？指的是美国能源信息管理局(U.S.Energy Information Administration)。 |
| • | “环境保护局？指的是美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)。 |
| • | “环境属性？是指美国联邦、州和地方政府的激励措施，以RIN、REC、LCFS抵免、退税、税收抵免和其他激励的形式提供给可再生能源项目的最终用户、分销商、系统集成商和制造商，以促进可再生能源的使用。 |
| • | “FERC？指的是美国联邦能源管理委员会(Federal Energy Regulatory Commission)。 |
| • | “温室气体？指的是温室气体。 |
| • | “JSE？指的是约翰内斯堡证券交易所。 |
| • | “LCFS？指低碳燃料标准。 |
| • | “LFG？指的是垃圾填埋气。 |
| • | “液化天然气？指的是液化天然气。 |
| • | “PPA？指的是购电协议。 |
| • | “区域经济合作组织？指的是可再生能源信用额度。 |
| • | “可再生电力？指的是可再生能源发电。 |
| • | “RFS？指的是美国环保署的可再生燃料标准。 |
| • | “RIN？指的是可再生标识号。 |
| • | “RNG？指的是可再生天然气。 |
| • | “RPS？指的是可再生产品组合标准。 |
| • | “RVO？指的是可再生容量债务。 |
| • | “WRRF？是指水资源回收设施。 |
1
有关前瞻性陈述的注意事项
本Form 10-Q季度报告包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述 。本报告中除有关历史或当前事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述指的是我们目前与财务状况、运营结果、计划、目标、战略、未来业绩和业务相关的预期和预测 。您可以根据与历史或当前事实没有严格关联这一事实来识别前瞻性陈述。 这些陈述可能包括以下词汇：预期、假设、相信、可能？与任何有关未来运营 性能或其他事件的时间或性质的讨论相关的类似含义的词语和术语。例如，我们所做的所有与我们估计和预计的成本、支出、增长率以及我们对未来运营、增长、计划或战略的计划和目标有关的陈述都是前瞻性的 陈述。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与我们预期的大不相同，因此，您不应过度依赖此类陈述。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的风险和不确定性 包括但不限于：
| • | 持续的新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的影响 ； |
| • | 我们有能力开发和运营新的可再生能源项目，包括畜牧场； |
| • | 减少或取消政府对可再生能源市场的经济激励； |
| • | 延迟新项目的收购、融资、建设和开发，包括向乳制品等新领域的扩张计划； |
| • | 新项目的开发周期长度，包括我们 可再生能源项目的设计和施工流程； |
| • | 依赖第三方生产产品和服务； |
| • | 为新项目物色合适的地点； |
| • | 我们的可再生天然气和可再生发电部门依赖于配电和输电产品的互联； |
| • | 我们的项目没有产生预期的产出水平； |
| • | 集中少数客户和项目的收入； |
| • | 依赖我们的垃圾填埋场运营商； |
| • | 我们的未偿债务和我们信贷安排下的限制； |
| • | 我们有能力在到期前延长我们的燃料供应协议； |
| • | 我们有能力满足PPA中里程碑式的要求； |
| • | 影响我们运营的现有法规以及法规和政策的变化； |
| • | 公众对可再生能源开发和项目的接受度和支持度下降； |
| • | 我们对根据《就业法案》(JOBS Act)获得新兴成长型公司资格的期限的期望； |
| • | 我们对未来资本支出的预期； |
| • | 我们对使用到期前净营业亏损的预期； |
| • | 市场波动、商品价格波动和环境属性的市场价格； |
| • | 我们计划中的畜牧场项目的盈利能力； |
| • | 对可再生能源的持续需求； |
| • | 安全威胁，包括网络安全攻击； |
2
| • | 需要获得和维护监管许可、批准和同意； |
| • | 污染和环境条件带来的潜在责任； |
| • | 由于广泛的环境、健康和安全法律，潜在的成本和责任风险； |
| • | 气候变化、不断变化的天气模式和条件以及自然灾害的影响； |
| • | 我们的信息技术和数据安全系统出现故障； |
| • | 市场竞争加剧； |
| • | 继续跟上技术创新的步伐； |
| • | 我们普通股的活跃交易市场可能不会发展； |
| • | 我们相信，我们正在采取适当的措施来弥补我们在财务报告内部控制中发现的重大弱点； |
| • | 少数股东集中持股，并对股东投票表决的所有事项的结果进行相关控制；以及 |
| • | 其他风险和不确定性在我们最新的Form 10-K年度报告中题为风险因素的章节中详述。 |
我们的许多前瞻性 陈述都是基于我们的运营预算和预测，而这些预算和预测是基于详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，而且我们不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。
归因于我们的所有前瞻性声明 都明确地受到这些警告性声明以及我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件和公开信息中做出的其他声明的限制。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估我们所作的所有 前瞻性声明。请参阅我们最新年度报告Form 10-K中的风险因素部分。
我们提醒您，我们确定的风险和不确定性可能并不是对您重要的所有因素。 此外，本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告日期作出。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性声明的义务。
3
第一部分财务信息
| 第1项。 | 财务报表 |
| 页面 | ||||
| 蒙托克可再生能源公司(Montauk Renewables，Inc.) |
||||
| 未经审计的简明合并财务报表 |
||||
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 |
5 | |||
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的简明综合营业报表 |
6 | |||
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东和会员权益简明合并报表 |
7 | |||
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的简明现金流量表 |
8 | |||
| 简明合并财务报表附注 |
9 | |||
4
蒙托克可再生能源公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千， 共享数据除外)：
| 截止到三月三十一号，2021 | 截止到十二月三十一号，2020 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 22,643 | $ | 20,992 | ||||
| 应收账款和其他应收账款净额 |
6,905 | 5,449 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 |
1,901 | 6,044 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
$ | 31,449 | $ | 32,485 | ||||
| 受限现金--非流动现金 |
$ | 572 | $ | 567 | ||||
| 财产、厂房和设备、净值 |
182,309 | 187,046 | ||||||
| 关联方应收账款 |
7,140 | — | ||||||
| 商誉和无形资产净额 |
13,742 | 14,033 | ||||||
| 递延税项资产 |
13,756 | 14,822 | ||||||
| 经营租赁 使用权资产 |
515 | 586 | ||||||
| 其他资产 |
3,879 | 3,817 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 253,362 | $ | 253,356 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债、股东和成员权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付帐款 |
$ | 5,520 | $ | 5,964 | ||||
| 应计负债 |
9,555 | 11,539 | ||||||
| 租赁负债的当期部分 |
284 | 282 | ||||||
| 应付所得税 |
75 | — | ||||||
| 衍生工具的流动部分 |
1,061 | 1,185 | ||||||
| 长期债务的当期部分 |
9,536 | 9,492 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
$ | 26,031 | $ | 28,462 | ||||
| 长期债务，减少流动部分 |
$ | 53,863 | $ | 56,268 | ||||
| 租赁负债的非流动部分 |
249 | 320 | ||||||
| 衍生工具的非流动部分 |
781 | 1,075 | ||||||
| 资产报废义务 |
5,783 | 5,689 | ||||||
| 其他负债 |
1,920 | 1,920 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
$ | 88,627 | $ | 93,734 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东和成员权益 |
||||||||
| 成员权益 |
$ | — | $ | 159,622 | ||||
| 普通股，面值0.01美元，授权发行6.9亿股；于2021年3月31日发行的142,157,835股；截至2021年3月31日发行的141,015,213股 |
1,410 | — | ||||||
| 库存股，按成本计算，2021年3月31日为950214股 |
(10,813 | ) | — | |||||
| 额外实收资本 |
188,403 | — | ||||||
| 留存赤字 |
(14,265 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东和会员权益合计 |
$ | 164,735 | $ | 159,622 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债、股东权益和成员权益 |
$ | 253,362 | $ | 253,356 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
未经审计的简明综合财务报表的附注是 这些报表的组成部分。
5
蒙托克可再生能源公司
简明合并业务报表
(未经审计)
(单位为千，不包括每股数据 )：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 营业总收入 |
$ | 31,447 | $ | 18,403 | ||||
| 运营费用： |
||||||||
| 运维费用 |
$ | 10,612 | $ | 9,836 | ||||
| 一般和行政费用 |
20,452 | 3,439 | ||||||
| 特许权使用费、运输、收集和生产燃料 |
6,218 | 2,941 | ||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
5,737 | 5,348 | ||||||
| 保险收益 |
(82 | ) | (656 | ) | ||||
| 减值损失 |
626 | 278 | ||||||
| 交易成本 |
88 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总运营费用 |
$ | 43,651 | $ | 21,186 | ||||
| 营业亏损 |
$ | (12,204 | ) | $ | (2,783 | ) | ||
| 其他费用(收入)： |
||||||||
| 利息支出 |
$ | 646 | $ | 2,214 | ||||
| 其他费用(收入) |
33 | (26 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他费用合计 |
$ | 679 | $ | 2,188 | ||||
| 所得税前亏损 |
$ | (12,883 | ) | $ | (4,971 | ) | ||
| 所得税费用(福利) |
1,382 | (10,787 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (14,265 | ) | $ | 5,816 | |||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股亏损： |
||||||||
| 基本信息 |
$ | (0.10 | ) | |||||
| 稀释 |
$ | (0.10 | ) | |||||
| 加权平均已发行普通股： |
||||||||
| 基本信息 |
141,015,213 | |||||||
| 稀释 |
141,015,213 | |||||||
未经审计的简明综合财务报表的附注是 这些报表的组成部分。
6
蒙托克可再生能源公司
股东和成员权益简明合并报表
(单位为千，共享数据除外)：
| 普通股 | 库存股 | 成员： 权益 |
其他内容 实缴 资本 |
留用 收益 (赤字) |
总计 权益 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的余额 |
— | $ | — | — | $ | — | $ | 154,257 | $ | — | $ | — | $ | 154,257 | ||||||||||||||||||
| 净收入 |
— | — | — | — | 5,816 | — | — | 5,816 | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
— | — | — | — | 230 | — | — | 230 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 |
— | $ | — | — | $ | — | $ | 160,303 | $ | — | $ | — | $ | 160,303 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2020年12月31日的余额 |
— | $ | — | — | $ | — | $ | 159,622 | $ | — | $ | — | $ | 159,622 | ||||||||||||||||||
| 重组交易的效力 |
138,312,713 | 1,383 | — | — | (159,622 | ) | 158,239 | — | — | |||||||||||||||||||||||
| IPO普通股 |
2,702,500 | 27 | — | — | — | 15,566 | — | 15,593 | ||||||||||||||||||||||||
| 库存股 |
— | — | 950,214 | (10,813 | ) | — | — | — | (10,813 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 净损失 |
— | — | — | — | — | — | (14,265 | ) | (14,265 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
— | — | — | — | — | 14,598 | — | 14,598 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 |
141,015,213 | $ | 1,410 | 950,214 | $ | (10,813 | ) | $ | — | $ | 188,403 | $ | (14,265 | ) | $ | 164,735 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
未经审计的简明综合财务报表的附注是 这些报表的组成部分。
7
蒙托克可再生能源公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千)：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流： |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (14,265 | ) | $ | 5,816 | |||
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
||||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
5,737 | 5,334 | ||||||
| 递延所得税拨备(福利) |
1,066 | (10,787 | ) | |||||
| 基于股票的薪酬 |
14,598 | 230 | ||||||
| 关联方应收账款 |
— | 164 | ||||||
| 衍生产品 按市值计价和定居点 |
(418 | ) | 1,801 | |||||
| 财产保险收益 |
(82 | ) | — | |||||
| 资产报废债务的增加 |
138 | 84 | ||||||
| 债务发行成本摊销 |
137 | 187 | ||||||
| 减值损失 |
626 | 278 | ||||||
| 营业资产和负债变动情况： |
||||||||
| 应收账款及其他应收账款和其他流动资产 |
2,634 | 735 | ||||||
| 应付帐款和其他应计费用 |
(2,402 | ) | (2,674 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 7,769 | $ | 1,168 | ||||
| 投资活动的现金流 |
||||||||
| 资本支出 |
$ | (1,335 | ) | $ | (5,204 | ) | ||
| 保险追讨收益 |
82 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用于投资活动的净现金 |
$ | (1,253 | ) | $ | (5,204 | ) | ||
| 融资活动的现金流： |
||||||||
| 长期债务的借款 |
$ | — | $ | 8,500 | ||||
| 偿还长期债务 |
(2,500 | ) | (2,500 | ) | ||||
| 首次公开发行(IPO)所得收益 |
15,593 | — | ||||||
| 库存股购买 |
(10,813 | ) | — | |||||
| 借给Montauk Holdings Limited的贷款 |
(7,140 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供的现金净额(用于) |
$ | (4,860 | ) | $ | 6,000 | |||
| 现金及现金等价物和限制性现金净增加 |
$ | 1,656 | $ | 1,964 | ||||
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 |
$ | 21,559 | $ | 10,361 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 |
$ | 23,215 | $ | 12,325 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 22,643 | $ | 11,738 | ||||
| 受限现金和现金等价物-流动 |
— | 20 | ||||||
| 受限现金和现金等价物- 非流动 |
572 | 567 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| $ | 23,215 | $ | 12,325 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
未经审计的简明综合财务报表的附注是 这些报表的组成部分。
8
蒙托克可再生能源公司
简明未经审计综合财务报表附注
(千美元，每股除外)
注1：业务描述
运营和 组织
蒙托克可再生能源业务
Montauk Renewables，Inc.(The Montauk Renewables，Inc.)是一家可再生能源公司，专门从事沼气的管理、回收和转化为可再生天然气。该公司捕获甲烷，防止其释放到大气中，并将其转化为可再生天然气或电力，供 电网使用(可再生电力)。该公司总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡，在以甲烷为燃料的垃圾填埋场可再生能源项目的开发、运营和管理方面拥有30多年的经验。该公司目前在加利福尼亚州、爱达荷州、俄亥俄州、俄克拉何马州、宾夕法尼亚州和得克萨斯州的15个运营项目中开展业务。该公司销售RNG和可再生电力，利用 联邦和州政策激励其使用的环境属性溢价。
该公司的主要收入来源之一是销售 捕获的天然气和向燃料混合器销售可再生标识号(RIN)。可再生燃料标准(RFS)是环境保护局(EPA)管理的联邦法律，要求运输燃料含有最低数量的可再生燃料。从垃圾填埋场沼气、农业沼气池和污水处理设施中提取的RNG用作车辆燃料，符合D3(温室气体减排要求为60%的纤维素生物燃料)RIN标准。RIN是燃料混合机的合规单位，由RFS计划创建，目的是减少温室气体和向美国进口石油。
该公司使用的另一个计划是低碳燃料标准(LCFS？)。这是因州而异的， 旨在刺激低碳燃料的使用。如果公司设施中的RNG在采用LCFS计划的州用作运输燃料，则它有资格 获得联邦RFS规定的RIN值之外的环境属性。
第二个主要收入来源 是销售捕获的电力以及与可再生能源销售相关的环境溢价。该公司的电力设施旨在符合各种州可再生能源组合标准，并将其货币化，这些标准要求该州发电量的 %来自可再生资源。这样的保费是以可再生能源信用(RECs？)的形式出现的。作为电力销售协议的一部分或单独获得REC货币化的收入，该公司的所有三家电力设施均可获得收入。
总体而言，本公司受益于美国联邦、州和地方政府的激励措施，这些激励措施以RIN、REC、LCFS抵免、退款、税收抵免和其他激励措施的形式提供给可再生能源项目的最终用户、分销商、系统集成商和制造商，以促进使用可再生能源作为环境属性。 这些激励措施以RIN、REC、LCFS抵免、退税和其他激励的形式提供给可再生能源项目的最终用户、分销商、系统集成商和制造商。
背景和重组 交易记录
2021年1月4日，本公司、蒙托克控股有限公司(Montauk Holdings Limited)和Montauk Holdings USA，LLC(当时是Montauk USA的直接全资子公司)进行了一系列交易，包括股权交换和分销，统称为重组交易，导致本公司拥有之前由Montauk USA和Montauk Renewables拥有的所有资产和实体(Montauk USA除外)。在重组交易之前，MNK的业务和运营完全通过Montauk USA及其美国子公司进行，MNK除了持有Montauk USA的股权外，没有持有其他实质性资产。在2021年1月4日与Montauk USA和MNK进行股权交换之前，公司没有重大业务或资产 。
重组交易完成后， (I)Montauk USA不再拥有任何重大资产，(Ii)MNK的业务和运营通过其进行的所有实体均由本公司直接或间接拥有。MNK公司在重组交易完成的同时通过了一项计划，授权MNK公司清算和解散。
2021年1月15日，MNK将Montauk USA的会员权益出售给第三方。2021年1月26日，MNK将公司普通股的所有流通股按比例分派给MNK普通股的持有人 (分派)，但须遵守适用的南非法律规定的任何预扣税款义务。于2021年1月21日，即分派记录日期(记录日期)，已发行的每股MNK普通股， 持有人有权获得一股本公司普通股。
2021年1月26日， 公司完成了其普通股在纳斯达克资本市场的首次公开募股(IPO)，股票交易代码为？mntk。Montauk Renewables以每股8.50美元的价格发行了2,702,500股，获得了 22,971美元的毛收入。该公司的普通股也在约翰内斯堡证券交易所第二次上市，交易代码为MKR。
9
2021年1月26日，公司与MNK签订贷款协议并 担保本票(初始本票)。MNK目前是本公司的联属公司，本公司的所有董事和若干高管也是MNK的董事和高管 。根据最初的本票，公司向MNK公司预付了5000美元的现金贷款，用于支付MNK公司根据修订后的1962年南非所得税法(1962年第58号法案)进行的重组交易产生的股息税债务。于2021年2月22日，本公司与MNK订立经修订及重订的本票(经修订的本票)，以根据本公司、MNK及另一方于2020年11月6日订立并于2021年1月14日修订的交易执行协议中所载本公司义务，将贷款本金总额增至7,140美元。 本公司与MNK于2021年2月22日订立经修订的本票(经修订的本票)，以根据本公司、MNK及另一方于2020年11月6日订立并于2021年1月14日修订的交易执行协议中所载本公司义务，将贷款本金总额增加至7,140美元。
MNK于2021年1月26日从日本证券交易所退市。MNK将在分销后24个月内清算 。
新冠肺炎
2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎的爆发 列为大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。根据美国联邦网络安全和基础设施 安全局的指导以及我们所在的各个州或地方司法管辖区，本公司被认为是一家重要的公司。为了应对新冠肺炎大流行，传染病和应对计划被启动，以领导 任何传染病事件的发展和应对。
虽然到目前为止，该公司尚未经历任何重大的 业务运营中断或因新冠肺炎事件而对其财务业绩造成的重大影响，但未来的潜在影响无法确切预测。 虽然该公司无法预测新冠肺炎疫情的最终影响，但该流行病已对本公司的业务、财务状况和 运营结果产生了不利影响。新冠肺炎的蔓延扰乱了本公司某些方面的运营，包括2020年延迟长达5个月的开发用地的投产，导致环境保护局路径所需的注册和资格延迟，以及这些设施的收入流延迟，合同取消，以及维护和运营的运营效率下降。(br}=州和地方缓解 协议有助于减少对运输燃料的需求，这已经并可能继续降低基于州的环境溢价。2020年间，由于新冠肺炎的爆发，该公司还面临RIN定价下调的问题。2021年第一季度，RIN定价从2020年经历的暂时下降中恢复并上升。
附注2-重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计简明合并财务报表 是根据美国公认的中期财务信息会计原则(GAAP)以及美国证券交易委员会关于表格10-Q和S-X规则10-01的指示编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和披露 。管理层认为，简明合并财务报表包括为公允列报公司财务状况以及所列示期间的经营业绩和现金流量所需的一切必要调整，属于正常和经常性调整。这些财务报表应与公司于2021年3月31日提交给证券交易委员会的Form 10-K年报(2020年报)中包括的截至2020年12月31日的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。本报告中截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。2020年12月31日的资产负债表是从截至该日的经审计的 财务报表中得出的。欲了解更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度经审计的财务报表及其附注，该报表包含在2020年年报中。
其中包含的历史综合财务信息反映了蒙托克美国公司的历史运营结果和财务状况 。蒙托克美国公司的合并财务报表在首次公开募股后成为我们的历史财务报表。包含的某些历史财务信息涉及重组交易之前的时期 。
所有权交换回顾演示
如附注1所述，作为重组交易的结果，本公司收购了MNK以前拥有的资产和实体(不包括Montauk USA)。作为重组交易的一部分，本公司普通股按1：1比例交换给了MNK普通股的持有者。重组交易 导致按比例交换，重组交易后本公司的所有权与重组交易前MNK的所有权相同，因此类似于共同控制交易。所有 成员在财务报表和附注中的权益均已进行追溯调整，以实现1：1的比例，如同此类按比例交换发生在所有首次公开募股前期间一样， 包括在合并资产负债表、合并经营报表、股东和成员权益的合并报表中列示的期间，以及本文所载的合并财务报表的附注 。
10
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，即 影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计值 不同。
基于股权的薪酬
本公司根据美国会计准则第718条的规定对股权薪酬进行核算。薪酬-库存 薪酬, (“ASC 718？)。ASC 718要求与以股份为基础的支付交易相关的补偿成本(按已发行票据的公允价值计量)应在 授标的必要服务期内的综合财务报表中确认。股票期权最初在授予日使用Black-Scholes估值模型进行衡量，该模型要求使用与预期股价波动、期限、无风险利率和股息收益率相关的主观假设。对于限制性股票和限制性股票单位，本公司根据授予日股票的收盘价确定授予日的公允价值。
近期发布的会计准则
2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2016-13，《金融工具指南》 信用损失。新的指导方针改变了实体衡量金融工具信贷损失的方式，以及记录此类损失的时间。新标准在2022年12月15日之后的财年生效，允许提前采用 。该公司目前正在评估这一ASU将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务：可转换债务和其他 期权(分主题470-20)以及实体自有权益中的衍生工具和对冲合同(分主题815-40)简化了实体自有权益中可转换 工具和合同的会计处理。本指南适用于2021年12月15日之后的年度报告期，包括这些年内的过渡期，仅允许从2020年12月15日之后开始的年度 报告期开始提前采用。该公司目前正在评估这一标准将对其合并财务报表或相关财务报表披露产生的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题 848)它为当前关于合同修改和套期保值关系的指导提供了可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡时的财务报告负担。该指南自发布之日起生效，可能适用于2022年12月31日或 年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司目前预计这一影响不会对我们的协议产生实质性影响，但在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡期间正在与行政代理合作。
附注3：资产减值
公司在截至2021年3月31日的三个月中，在可再生发电部门记录了626美元的减值亏损。减值亏损是由于于2021年2月收到一份来自堆填区东道主的通知，该通知修订了 基础气体权协议，以移除并开始与本公司的一个可再生发电场地相关的退役活动。截至2020年3月31日的三个月，本公司计算并记录了278美元的减值亏损。这一损失是由于一项开发协议的终止造成的。本公司评估并得出结论，期内并无其他触发事件显示长期资产可能无法收回。
附注4：从与客户的合同中获得的收入
下表显示了公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中按主要来源(不包括公司天然气对冲计划下的已实现和未实现损益) 的收入，以及产品类型和货物和服务转移的时间：
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||
| 商品 移转 在某个时间点 |
商品 移转 随着时间的推移 |
总计 | ||||||||||
| 主要商品/服务线： |
||||||||||||
| 天然气商品 |
$ | 3,976 | $ | 6,695 | $ | 10,671 | ||||||
| 天然气环境属性 |
17,452 | — | 17,452 | |||||||||
| 电力商品 |
— | 2,273 | 2,273 | |||||||||
| 电气环境属性 |
1,051 | — | 1,051 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | 22,479 | $ | 8,968 | $ | 31,447 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 运营细分市场： |
||||||||||||
| RNG |
$ | 21,428 | $ | 6,695 | $ | 28,123 | ||||||
| 雷吉 |
1,051 | 2,273 | 3,324 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | 22,479 | $ | 8,968 | $ | 31,447 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
11
| 截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||||
| 商品 转接日期 一个时间点 |
商品 移转 随着时间的推移 |
总计 | ||||||||||
| 主要商品/服务线： |
||||||||||||
| 天然气商品 |
$ | 1,476 | $ | 5,245 | $ | 6,721 | ||||||
| 天然气环境属性 |
7,024 | — | 7,024 | |||||||||
| 电力商品 |
— | 2,753 | 2,753 | |||||||||
| 电气环境属性 |
1,743 | — | 1,743 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | 10,243 | $ | 7,998 | $ | 18,241 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 运营细分市场： |
||||||||||||
| RNG |
$ | 8,500 | $ | 5,245 | $ | 13,745 | ||||||
| 雷吉 |
1,743 | 2,753 | 4,496 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| $ | 10,243 | $ | 7,998 | $ | 18,241 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
附注5应收账款和其他应收款
公司根据对客户财务状况的评估发放信贷，虽然不需要抵押品 ，但公司会定期收到保证付款的担保债券。信贷条款符合行业标准和惯例。坏账准备金(如果有)作为一般和行政费用的一部分记录在合并经营报表中。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，没有坏账准备金。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款和其他应收账款包括以下内容：
| 三月三十一号， | 十二月三十一日(星期二) | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 应收账款 |
$ | 6,691 | $ | 5,264 | ||||
| 其他应收账款 |
179 | 164 | ||||||
| 可报销费用 |
35 | 21 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 账款和其他应收款，净额 |
$ | 6,905 | $ | 5,449 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
附注6：财产、厂房和设备，净额
截至2021年3月31日和2020年12月31日，物业、厂房和设备包括以下内容：
| 三月三十一号， | 十二月三十一日(星期二) | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 建筑物及改善工程 |
$ | 28,070 | $ | 28,065 | ||||
| 机器设备 |
246,448 | 246,874 | ||||||
| 天然气矿业权 |
34,551 | 34,551 | ||||||
| 在建工程正在进行中 |
5,565 | 4,485 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总计 |
314,634 | 313,975 | ||||||
| 减去：累计折旧和摊销 |
(132,325) |
(126,929 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 物业、厂房和设备、网络 |
$ | 182,309 | $ | 187,046 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
截至2021年和2020年3月31日的三个月，房地产厂房和设备的折旧费用分别为4955美元和4484美元，天然气矿业权的摊销费用分别为491美元和491美元。
12
附注7：商誉和无形资产，净额
截至2021年3月31日和2020年12月31日，无形资产包括以下内容：
| 三月三十一号， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 商誉 |
$ | 60 | $ | 60 | ||||
| 具有无限寿命的无形资产： |
||||||||
| 排放限额 |
$ | 777 | $ | 777 | ||||
| 土地使用权 |
329 | 329 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 寿命不定的无形资产总额： |
$ | 1,106 | $ | 1,106 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 寿命有限的无形资产： |
||||||||
| 互联互通，扣除累计摊销2,446美元和2,329美元后的净额 |
$ | 11,834 | $ | 11,951 | ||||
| 客户合同，扣除累计摊销16541美元和16367美元后的净额 |
$ | 742 | $ | 916 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 有限寿命无形资产总额： |
$ | 12,576 | $ | 12,867 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 商誉和无形资产总额 |
$ | 13,742 | $ | 14,033 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
客户合同和互联互通的加权平均剩余使用寿命分别约为5年和17年。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，摊销费用分别为291美元和374美元。
附注8-资产报废债务
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日与公司资产报废义务相关的活动：
| 截至三个月 三月三十一号， 2021 |
年终 十二月三十一日， 2020 |
|||||||
| 资产报废债务-期初 |
$ | 5,689 | $ | 5,928 | ||||
| 增值费用 |
119 | 320 | ||||||
| 新资产报废债务 |
— | 350 | ||||||
| 退役 |
(25 | ) | (909 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 资产报废债务--期末 |
$ | 5,783 | $ | 5,689 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
附注9：衍生工具
为了降低与能源商品价格(天然气)和利率波动相关的市场风险，公司 根据董事会批准的计划，利用各种对冲来确保能源商品的定价和利率。由于采用了套期保值策略，公司在截至2021年和2020年3月31日的三个月的精简 综合营业报表中有以下已实现和未实现损益：
| 截至三个月 | ||||||||||||
| 衍生工具 |
位置 | 三月三十一号， 2021 |
三月三十一号， 2020 |
|||||||||
| 商品合约： |
||||||||||||
| 已实现的天然气 |
天然气商品销售 | $ | — | $ | 551 | |||||||
| 未实现的天然气 |
其他收入 | — | (388 | ) | ||||||||
| 利率互换 |
利息支出 | 418 | (1,413 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 418 | $ | (1,250 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
13
附注10：金融工具的公允价值
本公司按公允价值经常性计量的资产和负债包括截至2021年3月31日和2020年12月31日在公允价值层次中按级别列出的下列资产和负债：
| 2021年3月31日 | ||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
| 利率互换衍生负债 |
$ | — | $ | (1,842 | ) | $ | — | $ | (1,842 | ) | ||||||
| 资产报废义务 |
— | — | (5,783 | ) | (5,783 | ) | ||||||||||
| 皮科盈利负债 |
— | — | (1,920 | ) | (1,920 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| $ | — | $ | (1,842 | ) | $ | (7,703 | ) | $ | (9,545 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
| 利率互换衍生负债 |
$ | — | $ | (2,260 | ) | $ | — | $ | (2,260 | ) | ||||||
| 资产报废义务 |
— | — | (5,689 | ) | (5,689 | ) | ||||||||||
| 皮科盈利负债 |
— | — | (1,920 | ) | (1,920 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| $ | — | $ | (2,260 | ) | $ | (7,609 | ) | $ | (9,869 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
附注8载有截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月本公司可归因于资产报废责任的第3级工具( )的公允价值变动摘要。
此外，当确认减值指标并确定资产公允价值低于其账面价值时，某些资产按公允价值非经常性计量。有关更多信息，请参见注释3。
附注11应计负债
截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司的应计负债包括以下内容：
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 应计费用 |
$ | 3,613 | $ | 4,975 | ||||
| 工资总额和相关福利 |
1,543 | 2,341 | ||||||
| 版税 |
2,705 | 2,620 | ||||||
| 效用 |
1,063 | 1,147 | ||||||
| 其他 |
631 | 456 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 应计负债 |
$ | 9,555 | $ | 11,539 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
附注12：债务
截至2021年3月31日和2020年12月31日，该公司的债务包括：
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 定期贷款 |
$ | 27,500 | $ | 30,000 | ||||
| 循环信贷安排 |
36,697 | 36,697 | ||||||
| 减去：当前本金到期日 |
(10,000 | ) | (10,000 | ) | ||||
| 减去：债券发行成本(长期债务) |
(334 | ) | (429 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 长期债务 |
$ | 53,863 | $ | 56,268 | ||||
| 长期债务的当期部分 |
9,536 | 9,492 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| $ | 63,399 | $ | 65,760 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
14
修订的信贷协议
2018年12月12日，Montauk Energy Holdings LLC(西班牙MEH)签订了第二份经修订并重新签署的循环 信贷和定期贷款协议(经修订，经修订的信贷协议)，由MEH不时作为贷款人的金融机构和作为行政代理、唯一牵头安排人和唯一簿记管理人的Comerica Bank签订。信贷协议(I)修订并重述了MEH于2017年8月4日与Comerica和某些其他金融机构之间日期为2017年8月4日的先前循环信贷和定期贷款安排， (Ii)完全取代了Comerica与MEH的全资子公司Bowerman Power LFG，LLC之间日期为2017年8月4日的先前信贷协议(经修订)。
2019年3月21日，MEH签署了信贷协议的第一修正案(第一修正案)， 澄清了信贷协议中的各种条款、定义和计算。信贷协议要求公司维持惯例的肯定和否定契约，包括某些财务契约，这些契约在每个财政季度末进行衡量。
2019年9月12日，MEH签署了信贷协议第二修正案 (第二修正案)。在其他事项中，第二修正案重新定义了固定费用覆盖率(如信贷协议中的定义)，将循环信贷安排下的承诺减少至80,000美元，重新定义了总的 杠杆率(如信贷协议中的定义)，并取消了RIN下限(如第二修正案中的定义)作为违约事件。关于第二修正案，MEH偿还了38,250美元的未偿还定期贷款，由此产生的季度本金分期付款减少到2,500美元。信贷协议的到期日没有受到第二修正案的影响，仍然是2023年12月12日。
随着重组交易和首次公开募股的完成，本公司签订了信贷协议的第三次修订 (第三次修订)。这项修订允许改变基础协议中定义的控制条款，以允许完成重组交易和首次公开募股(IPO)。修正案还增加了 伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)停止备用语言，用于过渡到指定的基于SOFR的替代利率，或者，如果无法确定这些替代利率，则为行政代理和借款人根据修订的信贷协议选择的另一种利率 ，以及允许一方或多方在满足指定条件的日期之前过渡的条款。
信贷协议以对本公司及其若干附属公司几乎所有资产的留置权为抵押， 规定提供95,000美元定期贷款和90,000美元循环信贷安排。这笔定期贷款每季度摊销2,500美元，最终到期日为2023年12月12日，利率分别为2021年3月31日和2020年12月31日，利率分别为2.926%和2.961%。
截至2021年3月31日，定期贷款下的未偿还金额为27,500美元，循环信贷安排下的未偿还金额为36,697美元。此外，截至2021年3月31日，该公司还有5765美元的未偿还信用证。循环信贷安排下的可用金额减去信用证项下的任何未偿还金额 。截至2021年3月31日，公司根据循环信贷安排可供借款的能力为37,537美元。定期贷款和循环信贷安排的借款按LIBOR利率加 适用保证金或最优惠参考利率加适用保证金计算利息，由本公司选择。
公司 根据ASC 470将第三修正案作为债务修改进行会计处理，债务。与信贷协议相关，本公司共支付1,821美元的新债发行成本，其中包括支付给贷款人的836美元成本 和作为安排人费用支付的985美元成本。其中，364美元已支出，1,457美元已资本化，并将在信贷协议有效期内摊销。该公司还产生了59美元与信贷协议相关的法律费用。 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的摊销债务发行费用分别为137美元和187美元，计入了营业报表的利息支出。
截至2021年3月31日，本公司遵守了信贷协议下所有适用的财务契约。
资本化利息
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，资本化利息分别为0美元和361美元。 利息按在建资产的借款利率资本化。2020年期间资本化的利息是用于建设两个垃圾焚烧发电 个项目。
15
附注13-所得税
本公司在过渡期的所得税拨备通常是通过将估计的年度有效税率 应用于该期间的所得税前收益或亏损来计算的。此外，非经常性或离散项目在其发生期间被记录。在2021年第一季度， 公司计算了一个异常高的估计年度有效税率，以至于无法对年度有效税率做出可靠的估计。因此，本公司利用截至2021年3月31日的年度实际有效税率作为本公司对2021年第一季度的最佳估计。
| 截至三个月 | ||||||||
| 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
| 所得税拨备 |
$ | 1,382 | $ | (10,787 | ) | |||
| 实际税率 |
(10.7 | )% | 217.0 | % | ||||
截至2021年3月31日的三个月的所得税费用是使用 年初至今的实际有效税率计算的。实际税率与美国联邦法定税率21%不同，主要是因为本年度永久不允许支付官员薪酬。
截至2021年3月31日的三个月的有效税率为(10.7%)%，低于截至2020年3月31日的三个月的税率 ，主要是因为所得税优惠提高了与2020年1月1日解散MEC合伙企业相关的2020年有效税率，这使得Montauk Energy Capital (？MEC)下的所有实体都可以作为我们合并的联邦税务集团的一部分申报。
附注14：以股份为基础的薪酬
2021年1月，Montauk Renewables进行了重组交易，导致本公司拥有MNK进行业务和运营的所有 资产和实体(不包括Montauk USA)。作为分派的结果，MNK的员工股份增值权计划(SAR 计划)下的未偿还期权被取消。本公司于截至二零二一年三月三十一日止三个月的简明综合营运报表内，分别录得于注销前的二零二一年一月及截至二零二一年三月三十一日止三个月发生的SAR计划补偿开支82美元及230美元，以及与取消SAR计划项下期权有关的一般及行政开支内的2,050美元加速补偿 开支。
蒙托克可再生能源公司董事会于2021年1月通过了蒙托克可再生能源公司股权和激励 薪酬计划。首次公开募股结束后，蒙托克可再生能源公司董事会于2021年1月批准向蒙托克可再生能源公司及其子公司的员工授予非限制性股票期权、限制性股票 单位和限制性股票奖励。在授予限制性股票时，本公司的高级管理人员根据修订后的1986年《国内收入法》(《税法》)第83(B)节作出选择。与这种选择相关的是，该公司以每股11.38美元的价格从这种奖励中扣留了950214股普通股。本公司记录和报告股票期权、限制性股票和限制性股票单位在归属时的基于股份的薪酬 (对于限制性股票和限制性股票单位)；如果是期权，则该等奖励以蒙托克可再生能源公司的普通股股票结算。 本公司记录和报告股票期权、限制性股票和限制性股票单位的股票补偿(如果是限制性股票和限制性股票单位)，并在期权的情况下行使此类奖励。 截至2021年3月31日，该公司预计将授予的奖励的未确认MRI EICP补偿费用约为14,900美元，将在大约5年内确认。该公司在截至2021年3月31日的三个月的简明综合运营报表中确认了1,654美元的MRI EICP补偿 ，其中包括一般和行政费用。
限制性股票、限制性股票单位及期权奖励须遵守归属时间表，在期权及限制性股票单位奖励的情况下，于授出日期一周年当日开始或结束，并受MRI EICP及相关奖励协议(包括 限制性股票奖励的情况下，每位高级人员已根据守则第83(B)节作出选择)的条款及条件所规限。(br}就期权及限制性股票单位奖励而言，受制于 于授出日期一周年开始或结束的归属时间表，并受制于MRI EICP及相关授出协议的条款及条件，包括 于守则第83(B)节作出选择。该公司在截至2021年3月31日的三个月的简明综合营业报表中记录了10,813美元的补偿费用和 与第83(B)条选举相关的被扣留的950,214股票相关的行政费用。
根据MRI EICP授予的期权允许接受者收到等同于 授予授予之日至行使日行使并结算为股票的期权之间本公司普通股的公允市值增值的本公司普通股。MRI EICP期权的公允价值是使用 Black-Scholes期权定价模型在以下加权平均假设下估算的(预计不会分红)：
| 2021年3月31日 | ||||
| 无风险利率 |
0.5 | % | ||
| 预期波动率 |
32.0 | % | ||
| 预期期权寿命(以年为单位) |
5.5 | |||
| 授予日期公允价值 |
$ | 3.44 | ||
16
无风险利率是根据授予条款与奖励相当的票据在授予时生效的美国国债收益率 计算的。预期期权寿命是根据可行使期的中点(br})对期权预计将保持未偿还状态的时间段的估计，以说明提前行使或到期的可能性。由于本公司最近于2021年1月完成首次公开募股，因此没有足够的股票波动性历史数据 。预期波动率是基于其行业同行中可比上市公司的平均历史股价波动率。
下表汇总了截至2021年3月31日MRI EICP项下的期权、限制性股票和限制性股票单位：
| 限售股 | 限售股单位 | 选项 | ||||||||||||||||||||||
| 数量 股票 |
加权平均 授予日期 公允价值 |
数 的 股票 |
加权平均 授予日期 公允价值 |
数 的股份 |
加权平均 行权价格 |
|||||||||||||||||||
| 期末-2020年12月31日 |
— | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 期初-2021年1月1日 |
— | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||
| 授与 |
2,092,836 | 11.38 | 29,568 | 11.38 | 950,214 | 11.38 | ||||||||||||||||||
| 既得 |
(950,214 | ) | 11.38 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 没收 |
— | — | (792 | ) | 11.38 | — | — | |||||||||||||||||
| 练习 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 期末2021年3月31日 |
1,142,622 | $ | 11.38 | 28,776 | $ | 11.38 | 950,214 | $ | 11.38 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
下表汇总了截至2020年3月31日的特区计划下的期权和限制性股票：
| 选项 | 限制性股票 | |||||||||||||||
| 数量 股票 |
加权平均 行权价格 |
数量 股票 |
加权平均 授予日期 公允价值 |
|||||||||||||
| 期末-2019年12月31日 |
1,872,534 | $ | 1.18 | 1,939,200 | $ | 0.95 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 期初-2020年1月1日 |
1,872,534 | $ | 1.18 | 1,939,200 | $ | 0.95 | ||||||||||
| 授与 |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 没收 |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 练习 |
(50,000 | ) | 0.44 | — | — | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 期末：2020年3月31日 |
1,822,534 | $ | 1.20 | 1,939,200 | $ | 0.95 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
附注15：固定缴款计划
公司为符合条件的员工维持401(K)固定缴费计划。公司匹配50%的员工 最高4%的延期。公司还提供合格员工补偿费用的3%作为避风港贡献。相匹配的缴费在服务年限内按比例授予，而避风港缴费则立即授予 。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，与401(K)计划相关的支出分别约为135美元和108美元。
注16段信息
本公司截至2021年和2020年3月31日的三个月的可报告部门为可再生天然气和 可再生发电。可再生天然气包括RNG的生产。可再生电力发电量包括 的发电量沼气发电植物。该公司实体未被确定为经营部门，但为对 公司的简明合并财务报表进行核对而进行了离散披露。下表与首席运营决策者评估每个部门的业绩和分配公司资源的方式一致。在 下表中，RNG？是指可再生天然气，而？REG？是指可再生发电。
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| RNG | 雷吉 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
| 总收入 |
$ | 28,123 | $ | 3,324 | $ | — | $ | 31,447 | ||||||||
| 净收益(亏损) |
10,561 | (2,241 | ) | (22,585 | ) | (14,265 | ) | |||||||||
| EBITDA |
14,779 | (765 | ) | (20,514 | ) | (6,500 | ) | |||||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
14,779 | (139 | ) | (20,426 | ) | (5,786 | ) | |||||||||
| 总资产 |
157,436 | 50,156 | 45,770 | 253,362 | ||||||||||||
| 非经常开支 |
1,306 | 23 | 6 | 1,335 | ||||||||||||
(1)2021年第一季度EBITDA对账
17
下表是公司截至2021年3月31日的三个月的可报告 部门持续运营净收益与调整后EBITDA的对账：
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| RNG | 雷吉 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 10,561 | $ | (2,241 | ) | $ | (22,585 | ) | $ | (14,265 | ) | |||||
| 折旧及摊销 |
4,218 | 1,474 | 45 | 5,737 | ||||||||||||
| 利息支出 |
— | — | 646 | 646 | ||||||||||||
| 所得税费用(福利) |
— | 2 | 1,380 | 1,382 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| EBITDA |
$ | 14,779 | $ | (765 | ) | $ | (20,514 | ) | $ | (6,500 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 减值损失 |
— | 626 | — | 626 | ||||||||||||
| 交易成本 |
— | — | 88 | 88 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 14,779 | $ | (139 | ) | $ | (20,426 | ) | $ | (5,786 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| RNG | 雷吉 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
| 总收入 |
$ | 13,425 | $ | 4,496 | $ | 482 | $ | 18,403 | ||||||||
| 净收益(亏损) |
1,158 | (519 | ) | 5,177 | 5,816 | |||||||||||
| EBITDA |
4,628 | 1,318 | (3,355 | ) | 2,591 | |||||||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
4,628 | 1,596 | (2,967 | ) | 3,257 | |||||||||||
| 总资产 |
137,268 | 81,809 | 36,713 | 255,790 | ||||||||||||
| 非经常开支 |
4,105 | 1,060 | 39 | 5,204 | ||||||||||||
(1)2020年第一季度EBITDA对账
下表是公司截至2020年3月31日的三个月的可报告部门持续运营净收入 与调整后EBITDA的对账：
| 截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| RNG | 雷吉 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 1,158 | $ | (519 | ) | $ | 5,177 | $ | 5,816 | |||||||
| 折旧及摊销 |
3,470 | 1,835 | 43 | 5,348 | ||||||||||||
| 利息支出 |
— | — | 2,214 | 2,214 | ||||||||||||
| 所得税费用(福利) |
— | 2 | (10,789 | ) | (10,787 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| EBITDA |
$ | 4,628 | $ | 1,318 | $ | (3,355 | ) | $ | 2,591 | |||||||
| 减值损失 |
— | 278 | — | 278 | ||||||||||||
| 非现金套期保值收费 |
— | — | 388 | 388 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 4,628 | $ | 1,596 | $ | (2,967 | ) | $ | 3,257 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，分别有四个和三个客户( )占我们总收入的10%以上。
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| RNG | 雷吉 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
| 客户A |
13.1 | % | — | — | 13.1 | % | ||||||||||
| 客户B |
10.0 | % | — | — | 10.0 | % | ||||||||||
| 客户C |
11.0 | % | — | — | 11.0 | % | ||||||||||
| 客户D |
26.2 | % | — | — | 26.2 | % | ||||||||||
| 截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| RNG | 雷吉 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
| 客户A |
— | 20.6 | % | — | 20.6 | % | ||||||||||
| 客户B |
18.6 | % | — | — | 18.6 | % | ||||||||||
| 客户C |
15.7 | % | — | — | 15.7 | % | ||||||||||
18
附注17-租约
本公司根据经营租赁安排租赁办公空间和其他办公设备(初始期限大于 12个月)，在不同年份到期，直至2024年。签订这些租约是为了使本公司能够更好地开展业务运营。租用办公空间是为了为匹兹堡、宾夕法尼亚州和得克萨斯州休斯顿的所有员工提供充足的工作空间。
本公司根据 该合同是否转让了对已确定资产的使用权以换取一段时间的对价来确定该安排是否为租赁或包含租赁。对于所有经营租赁安排，公司在开始之日提出：租赁负债，即承租人支付租赁所产生的租赁款项的义务，按折扣计算；以及a使用权资产，代表 承租人在租赁期内使用或控制指定资产使用的权利的资产。
作为实际的权宜之计，公司选择不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将每个单独的组成部分作为所有租赁安排的单个租赁组成部分作为承租人进行核算。此外，作为实际的权宜之计，本公司已选择不对所有类别标的资产的短期租赁安排(一般是租赁期限少于12个月的安排)实施确认租约的要求。在确定 租赁期时，本公司会考虑租约续期选择权和租约终止条款的可能性。
公司以增量借款利率为基础，计算未来租赁开始时支付的现值。增量借款利率接近在类似 期限和类似经济环境下以抵押方式借入资金的利率。
截至2021年3月31日，尚未签订任何租赁 ，这些租赁将使本公司有权获得重大权利或产生额外义务。
与经营租赁安排相关的补充信息 如下：
| 截至三个月 三月三十一号， |
||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 为计入经营租赁负债的金额支付的现金 |
$ | 76 | $ | 75 | ||||
| 加权平均剩余租期(年) |
1.51 | 1.61 | ||||||
| 加权平均贴现率 |
5.00 | % | 5.00 | % | ||||
截至三月三十一日止三个月的未来最低租金如下：
| 金额 | ||||
| 年终 |
||||
| 2021年剩余时间 |
$ | 227 | ||
| 2022 |
317 | |||
| 2023 |
8 | |||
| 2024 |
1 | |||
| 利息 |
(20 | ) | ||
|
|
|
|||
| 总计 |
$ | 533 | ||
|
|
|
|||
附注18每股亏损
每股基本亏损是使用截至3月31日的三个月的以下普通股数据计算的：
| 截至三个月2021年3月31日 | ||||
| 净损失 |
$ | (14,265 | ) | |
| 基本加权平均流通股 |
141,015,213 | |||
| 以股份为基础的奖励的稀释效应 |
— | |||
|
|
|
|||
| 稀释加权平均流通股 |
141,015,213 | |||
|
|
|
|||
| 每股基本亏损 |
$ | (0.10 | ) | |
| 稀释每股亏损 |
$ | (0.10 | ) | |
19
由于截至2021年3月31日的三个月出现净亏损，潜在的2,121,612股普通股被排除在每股稀释亏损之外，因为这将是反稀释的影响。
附注19关联交易 交易
就分派而言，本公司借给MNK 7,140美元，计入关联方应收账款内的压缩 综合资产负债表，用于支付根据修订后的1962年南非所得税法产生的股息税责任。作为这笔贷款的担保，MNK已将其在本公司的某些股份质押给Montauk ，并同意用出售这些股份的收益偿还这笔贷款。
附注20-后续事件
该公司评估其2021年3月31日的精简合并财务报表，截至2021年5月14日，也就是发布 财务报表之日。除下文讨论的事项外，本公司并不知悉任何后续事件需要在综合财务报表中披露。
2021年5月10日，本公司通过新成立的全资子公司Montauk Swin Ag，LLC(Montauk Swin Ag，LLC)宣布收购一家企业的技术和某些资产(该企业专门开发技术，通过专有和其他工艺从现代农业的废流中回收、提炼和循环利用自然资源，以生产高质量的可再生天然气、生物油和生物炭)。收购的资产包括不动产、知识产权、移动设备和其他与业务运营相关的 设备。该业务及相关资产的收购价包括大约(I)成交时以现金支付的3797美元和(Ii)根据MRI EICP授予的两项等额限制性股票奖励。
20
| 第二项。 | 管理层讨论和分析财务状况和运营结果 |
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应 与我们的财务报表以及本季度报告(Form 10-Q)其他部分包含的这些报表的相关注释一起阅读。下文讨论的历史综合财务数据 反映了蒙托克美国公司的历史运营结果和财务状况。蒙托克美国公司(Montauk USA)(我们的前身)的合并财务报表在首次公开募股(IPO)之后成为我们的历史财务报表。下面讨论的某些 历史财务数据涉及重组交易之前的时段。在本节中，除每股金额、MMBTU和RIN定价金额以及 另有说明外，美元金额均以千为单位表示。
除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含 涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括本报告中关于前瞻性陈述的告诫，项目1A.风险因素和本报告其他部分讨论的那些因素。
概述
Montauk Renewables是一家可再生能源公司，专门从垃圾填埋场和其他非化石燃料来源回收和加工沼气，作为化石燃料的替代品。我们开发、拥有和运营RNG项目，使用成熟的技术将RNG供应到运输业，并使用RNG生产可再生电力。我们是美国最大的RNG生产商之一，参与该行业已有30多年。我们通过 跨越六个州的自我开发、合作和收购，建立了由12个RNG和3个可再生电力项目组成的运营组合。
沼气是由微生物在无氧条件下分解有机物(在一个称为厌氧消化的过程中)产生的。我们目前的两个商业规模沼气来源是LFG和ADG，后者是在用于分解有机物(如牲畜排泄物)的密闭储罐中生产的。我们通常通过与沼气场地东道主签订长期燃料供应协议和物业租赁协议来确保沼气原料的安全。一旦我们获得长期燃料供应权，我们将设计、建造、拥有和运营将沼气转化为RNG或使用加工后的沼气生产可再生电力的设施。我们通过各种短期、中期和长期协议销售RNG和可再生电力。由于我们正在收集废弃的甲烷并利用可再生能源，我们的RNG和可再生电力产生了宝贵的环境属性，我们能够在美国联邦和州的倡议下将其货币化。
影响收入的因素
我们的总营业收入包括可再生能源和环境属性的相关销售。可再生能源销售 主要包括销售沼气，包括LFG和ADG，这些沼气要么出售，要么转化为可再生电力。环境属性是从可再生能源中产生并货币化的。
21
我们报告了两个运营部门的收入：可再生天然气和 可再生发电。公司与公司职能的额外离散财务信息相关；主要用作共享服务中心，用于维护以下所述的功能，否则不会分配给 细分市场。因此，公司实体未被确定为经营部门，但为了与本公司的综合财务报表进行核对，该公司实体进行了离散披露。
| • | 可再生天然气收入：我们记录了生产和销售RNG以及 生成和销售RNG衍生的环境属性(如RIN和LCFS信用)的收入。我们从环境属性获得的RNG收入是在扣除与 承购对手方共享的一部分环境属性后记录的，作为将RNG用作运输燃料的对手方的对价。我们根据固定价格和交易对手分享协议将我们的部分RNG生产货币化， 提供高于商品指数的底价和环境属性货币化的分享百分比。根据这些分享安排，我们从超过底价的 环境属性的交易对手货币化中获得利润的一部分。我们于2020年8月启用了我们的Pico RNG设施，并从2020年10月开始在我们的RNG部门进行报告。我们于2020年9月启用了Coastal RNG设施。虽然这些 站点将有助于提高业务量，但我们预计设施在投产后将经历优化期，然后才能达到预算预期。 |
| • | 可再生能源发电收入：我们记录可再生电力的生产和销售收入，以及来自可再生电力的环境属性(如REC)的生产和销售收入。我们所有的可再生电力生产都是根据现有运营项目的固定价格PPA实现货币化的。 |
| • | 公司收入：根据我们的天然气对冲计划，公司报告已实现和未实现的损益 。公司还涉及公司职能的其他离散财务信息；主要用作共享服务中心，用于维护执行、会计、财务、法律、人力资源、税务、 环境、工程和其他未分配给部门的运营职能。 |
我们的 收入基于公布的指数价格进行定价，指数价格可能受到我们无法控制的因素的影响，例如市场对商品定价和监管发展的影响。由于我们的版税支付是按收入的百分比组织的， 版税支付会随着收入的变化而波动。由于这些因素，我们把重点放在管理生产量以及运营和维护费用上，因为这些因素更容易由我们控制。
RNG生产
我们的RNG产量水平受多种因素的影响而波动，包括：
| • | 生产中断：我们正在进行的垃圾填埋场的废物放置操作中断、 恶劣天气事件、我们或垃圾填埋场运营商的设备故障或降级，或者互联或传输问题都可能导致我们的RNG产量减少。我们努力通过预防性维护、流程改进和设备的灵活重新部署，积极主动地解决可能出现的任何问题 ，以最大限度地提高生产和使用寿命。2019年11月，我们的麦卡蒂工厂因其中一台发动机发生故障而失去了产能。生产 直到2020年3月更换后才恢复。我们2021年第一季度的销量比2020年第一季度增长了约29.1%，这主要是由于这台发动机在去年同期投入使用。2020年10月，加利福尼亚州的野火迫使我们的鲍尔曼工厂暂时关闭。虽然生产于2020年11月恢复，但我们2021年第一季度与Bowerman设施相关的收入比去年同期下降了约18.9% ，这在一定程度上与这些野火有关。 |
| • | 最近的历史寒冷天气在2021年2月期间影响了我们位于德克萨斯州的阿塔斯科基塔、加尔维斯顿、麦卡蒂和海岸平原设施 。由于2021年2月14日至2021年2月20日停电，这些设施的生产暂时闲置，我们的某些交易对手或 我们已宣布与这些天气事件相关的2021年2月12日至2月22日期间发生不可抗力事件。这些设施的运营随后已经恢复，但与我们与某些公用事业供应商达成的安排有关，我们能够 将公用事业重新纳入电网。主要由于这些协议，与2020年第一季度相比，我们RNG部门的公用事业成本在2021年第一季度下降了约54.9%。我们的公用事业成本在2021年第二季度恢复正常 。 |
| • | 沼气质量：我们依赖现场合作伙伴提供的沼气质量和可用性。 我们垃圾填埋场项目的垃圾质量 场地可能会根据所接受的废物的数量和类型而发生变化。沼气质量的变化可能会影响我们的RNG生产水平。在我们的三个项目中，我们运行 井场收集系统，该系统可以更好地控制收集到的沼气的质量和一致性。在我们的两个项目中，我们有运营和管理协议，根据这些协议，我们可以通过管理井场收集系统来赚取收入。 此外，我们的奶牛场项目得益于原料的一致性和垃圾收集的受控环境，以提高沼气质量。 |
| • | 我们增长项目的RNG产量：我们预计，随着露天垃圾填埋场继续吸收更多垃圾，以及可用于收集的气体量增加，我们现有的某些项目的产量将会增加。新项目或改造项目的投产延迟或试运行时间延长都会推迟该项目的任何 实现生产。 |
22
定价
我们的可再生天然气和可再生发电部门的收入主要由我们的承购协议和PPA下的价格以及我们生产的RNG和可再生电力数量推动。我们根据各种短期和中期协议将项目生产的RNG出售给 交易对手，合同期限从三年到五年不等。我们与交易对手的合同通常是根据生产的RNG的不同天然气价格指数制定的。我们生产的所有可再生电力 沼气发电项目根据长期合同出售给信誉良好的交易对手，通常是根据与自动扶梯的固定价格安排。
环境属性的定价占我们收入的很大一部分，基于各种因素(包括监管和行政措施以及商品定价)而受到波动的影响 。
我们的奶牛场项目 预计将被CARB授予更具吸引力的CI，从而产生的LCFS信用额度是我们的垃圾填埋场项目产生的信用额度的数倍。这一信息预计将在2022年公之于众。
RIN的销售受到市场价格波动的影响，占我们收入的很大一部分。我们通过远期销售RIN来管理 这些波动的风险，尽管目前我们通常只在RIN生成的日历年度销售RIN。在2020年第四季度，由于2020年美国总统选举结果的不确定性，我们达成了预期2021年RIN生成量的50%左右的前瞻性承诺。这些远期承诺基于承诺时的D3 RIN指数价格，因此我们在2021年第一季度实现的平均RIN价格约为1.91美元，低于约2.54美元的D3 RIN指数。剩余的远期承诺只会在2021年全年货币化。由于承诺的远期销售，一年内实现的环境属性价格可能不会 与当年或下一年的指数价格直接对应。
影响运营费用的因素
我们的运营费用包括特许权使用费、运输、收集和生产燃料 费用、项目运营和维护费用、一般和行政费用、折旧和摊销、出售资产的净亏损(收益)、减值损失和交易成本。
| • | 项目运维费用：运行维护费用主要包括与沼气收集和处理相关的 费用，包括沼气收集系统运行维护费用、沼气处理运行维护费用以及相关的人工和管理费用。在项目级别， 这包括所有人工和福利成本、持续的纠正性和前瞻性维护、项目级别的公用事业费用、租金、健康和安全、员工通信以及其他一般项目级别的费用。计划的主动维护时间 可以基于设备使用情况，随着设备老化，与前几年相比，这些成本可能不是线性的。 |
| • | 特许权使用费、运输费、采集费和生产燃料费：版税是指向 我们的设施主机支付的款项，通常按收入的百分比计算。运输和收集费用包括容量和计量费用，这些费用代表将我们的RNG和可再生电力产品交付给客户的成本。 这些费用包括向管道运营商和其他机构支付的费用，这些费用允许将我们的天然气和电力商品传输给最终用户。生产燃料费用通常是根据沼气原料用量 支付的替代特许权使用费。 |
| • | 一般和行政费用：一般和行政费用主要包括公司 费用和我们运营设施的未分配支持职能，包括行政、财务、会计、投资者关系、法律、人力资源、运营、工程、环境登记和报告、 健康和安全、IT和其他行政人员以及专业费用和一般公司费用的人事成本。由于IPO和重组交易的完成，根据MNK的SAR计划发行的股票期权被取消 。根据ASC 718，该公司在2021年1月加快了所有以前未授予的基于股票的薪酬支出，约为2050美元。公司董事会于2021年1月28日根据MRI EICP批准授予限制性股票、非限制性股票期权和限制性股票单位奖励。根据ASC 718，本公司计入了与这些股权奖励相关的股票薪酬， 在2021年第一季度确认了与这些奖励相关的股票薪酬约1,654美元。本公司目前预计此金额将反映2021年余下各季度的季度支出，因为2021年第一季度的其他 基于股份的薪酬支出是与取消SAR计划并将其替换为MRI EICP相关的一次性支出。最后，关于授予的限制性股票，接受者根据《守则》第83(B)条做出了选择 ，我们扣留了授予的限制性股票的一部分。根据ASC 718，公司确认了与股票相关的加速股票薪酬支出，我们在2021年第一季度的股票薪酬中记录了约10,813美元。总体而言，我们在2021年第一季度确认了大约14,598美元的股票薪酬。获取更多信息, 见我们经审计的合并财务报表附注1。 |
| • | 折旧和摊销：与确认我们 无形资产和固定资产的使用寿命相关的费用。我们花了很大一笔钱 资金来建造和拥有我们的设施。除了开发资金外，我们每年都会进行再投资来维护这些设施。 |
23
| • | 减值损失：与固定资产和/或无形资产账面价值减少有关的费用 根据定期评估 发生的事件或情况的变化表明，资产的账面价值可能无法收回。 |
| • | 交易成本：交易成本主要包括尽职调查和与潜在收购相关的其他 活动产生的费用 以及其他战略交易。 |
关键运营指标
营业总收入反映了可再生能源的销售和相关环境属性的销售。因此，我们的收入主要受RNG和可再生电力的单位生产、环境属性的生产以及我们将这些生产货币化的价格的影响。以下是这些关键指标的概述：
| • | 生产量：我们根据RNG和 可再生电力的单位产量计算，按地点审查绩效，以 分别为MMBtu和MWh。虽然生产测量单位可能会受到计划设施维护计划的影响，但该指标用于衡量运营效率和优化改进计划的 影响。我们根据指数，根据可变价格协议，将我们的大部分RNG商品生产货币化。我们可再生天然气部门的部分商品生产是根据 固定价格合同实现货币化的。我们的可再生能源发电部门的商品生产主要是根据固定价格的PPA实现货币化。 |
| • | 环境属性的生产：我们将从生产RNG和可再生电力 中获得的环境属性货币化。 我们将RNG生产产生的部分RIN结转到下一年，并在下一个历年将结转的RIN货币化。我们可再生天然气 部门的大部分环境属性都是自我货币化的，但也有一部分是由第三方根据交易对手共享协议生成和货币化的。我们的大多数可再生能源发电部门的环境属性都 作为我们固定价格PPA的组成部分进行了货币化。 |
| • | 单位生产平均实现价格：我们的盈利能力高度依赖于天然气和电力的大宗商品价格，以及 RIN、LCFS信用和REC的环境属性价格。一年内货币化的环境属性的已实现价格可能与该年的产量不直接对应，因为 属性可能会结转并随后货币化。由于承诺的远期销售，一年内货币化的环境属性的已实现价格可能与指数价格不直接对应。 |
下表总结了上述关键操作指标，我们使用这些指标来衡量性能。
| (除非另有说明，否则以千为单位) | 三个月 截止到3月31日， |
|||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 变化 | 变化 % |
|||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 可再生天然气总收入 |
$ | 28,123 | $ | 13,889 | $ | 14,234 | 102.5 | % | ||||||||
| 可再生能源发电总收入 |
$ | 3,324 | $ | 4,461 | $ | (1,137 | ) | (25.5 | )% | |||||||
| RNG指标 |
||||||||||||||||
| CY RNG产量(MMBtu) |
1,348 | 1,389 | (41 | ) | (3.0 | )% | ||||||||||
| 减去：固定/底价合同下的当期RNG数量 |
(453 | ) | (554 | ) | (101 | ) | (18.2 | )% | ||||||||
| 加号：本期分配的前期RNG数量 |
353 | 267 | 86 | 32.2 | % | |||||||||||
| 较少：本期RNG产量未分配 |
(350 | ) | (374 | ) | (24 | ) | (6.4 | )% | ||||||||
| 可用于生成RIN的总RNG卷(1) |
898 | 728 | 170 | 23.4 | % | |||||||||||
| Rin度量 |
||||||||||||||||
| 当前RIN代(x 11.727)(2) |
10,534 | 8,538 | 1,996 | 23.4 | % | |||||||||||
| 减去：交易对手份额(RIN) |
(1,147 | ) | (921 | ) | 226 | 24.5 | % | |||||||||
| 加号：前期RIN带入CY |
110 | 1,330 | (1,220 | ) | (91.7 | )% | ||||||||||
| 减去：进入下一个CY的CY RIN |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 可供销售的RIN总数(3) |
9,497 | 8,947 | 550 | 6.1 | % | |||||||||||
| 减少：售出的RIN |
(8,875 | ) | (7,835 | ) | 1,040 | 13.3 | % | |||||||||
| 环库存 |
622 | 1,112 | (490 | ) | (44.1 | )% | ||||||||||
| RNG库存(未分配给RIN的卷)(4) |
350 | 374 | (24 | ) | (6.4 | )% | ||||||||||
| 平均已实现RIN价格 |
$ | 1.91 | $ | 0.76 | $ | 1.15 | 151.3 | % | ||||||||
| 运营费用 |
||||||||||||||||
| 可再生天然气运营费用 |
$ | 13,134 | $ | 9,415 | $ | 3,719 | 39.5 | % | ||||||||
| 每MMBtu运营费用(实际) |
$ | 9.74 | $ | 6.78 | $ | 2.96 | 43.7 | % | ||||||||
| 可再生能源发电运营费用 |
$ | 3,393 | $ | 2,957 | $ | 436 | 14.7 | % | ||||||||
| $/MWh(实际) |
$ | 71.70 | $ | 56.50 | $ | 15.20 | 26.9 | % | ||||||||
| 其他指标 |
||||||||||||||||
| 可再生发电量(兆瓦时) |
47 | 52 | (5 | ) | (9.6 | )% | ||||||||||
| 平均实现价格$/MWh(实际) |
$ | 70.24 | $ | 85.24 | $ | (15.00 | ) | (17.6 | )% | |||||||
24
| (1) | RIN是在分配气体以生成RIN的月份生成的，该月份发生在 气体产生后的一个月。固定/最低价格安排下的交易量会产生RIN，而我们不会自行营销。 |
| (2) | 一MMBtu的RNG的能量含量相当于11.727加仑的乙醇，因此在RFS计划下可以产生11.727 RIN 。 |
| (3) | 代表我们在报告期内可自行营销的RIN。 |
| (4) | 表示尚未分配以生成RIN的天然气产量。 |
经营成果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较
下表汇总了我们在下面所述期间的收入、费用和净收入 ：
| (单位为千，每股数据除外) | 三个月截止到3月31日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 变化 | 变化 % |
|||||||||||||
| 营业总收入 |
$ | 31,447 | $ | 18,403 | $ | 13,044 | 70.9 | % | ||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 运维费用 |
10,612 | 9,836 | 776 | 7.9 | % | |||||||||||
| 一般和行政费用 |
20,452 | 3,439 | 17,013 | 494.7 | % | |||||||||||
| 特许权使用费、运输、收集和生产燃料 |
6,218 | 2,941 | 3,277 | 111.4 | % | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
5,737 | 5,348 | 389 | 7.3 | % | |||||||||||
| 保险收益 |
(82 | ) | (656 | ) | (574 | ) | (87.5 | )% | ||||||||
| 减值损失 |
626 | 278 | 348 | 125.2 | % | |||||||||||
| 交易成本 |
88 | — | 88 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 总运营费用 |
43,651 | 21,186 | 22,465 | 106.0 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 营业亏损 |
$ | (12,204 | ) | $ | (2,783 | ) | $ | (9,421 | ) | (338.5 | )% | |||||
| 其他费用： |
679 | 2,188 | (1,509 | ) | (69.0 | )% | ||||||||||
| 所得税费用(福利) |
1,382 | (10,787 | ) | 12,169 | 112.8 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收入 |
$ | (14,265 | ) | $ | 5,816 | $ | (20,081 | ) | (345.3 | )% | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入
2021年第一季度总收入为31,447美元，比2020年第一季度的18,403美元增加了13,044美元(70.9%)。这一增长的主要驱动力与2021年第一季度实现的RIN平均定价增长151.3有关，其次是2021年第一季度RIN销量的增长。这一增长被与2020年第四季度加州野火相关的电力环境属性收入减少部分抵消，这导致2021年第一季度可再生能源发电收入下降25.5%。
可再生天然气收入
我们在2021年第一季度生产了1,348 MMBtu的RNG，比2020年第一季度生产的1,389 MMBtu(3.0%)减少了41 MMBtu。在2021年第一季度的卷中，47MMBtu的RNG来自2020年投产的开发场地。在2020年第一季度我们其他地点生产的89 MMBtu的RNG中，由于垃圾填埋模式限制了产量，我们的伦普克工厂 与2020年第一季度相比减少了97 MMBtu。这一减少部分被我们McCarty工厂增加的51MMBtu产量所抵消，这是由于2020年3月投产的第二台发动机导致的产量增加 。
2021年第一季度可再生天然气部门的收入为28,123美元，比2020年第一季度的13,889美元增加了14,234美元(102.5%)。2021年第一季度，天然气的平均大宗商品定价为每MMBtu 2.69美元，比2020年第一季度下降了14.5%。在2021年第一季度，我们实现了8875个RIN的自我货币化，与2020年第一季度的7835个RIN相比，增长了1040个(13.3%)。这一增长主要与2020年第一季度MMBtu产量增加有关。2021年第一季度RIN销售额实现的平均价格为1.91美元，而2020年第一季度为0.76美元，增长了151.3。相比之下，2021年第一季度D3 RIN指数的平均价格为2.54美元，比2020年第一季度的平均D3 RIN指数价格高出约88.7% 。我们2021年和2020年第一季度的所有RIN销售一般都是根据D3指数定价的，没有一个是基于CWC的。截至2021年3月31日，我们大约有350 MMBTU 可用于生成RIN。截至2021年3月31日，我们大约有622个RIN生成和未售出。截至2021年3月31日，我们约有374个MMBTU可用于生成RIN，截至2020年3月31日，已生成和未售出的RIN约为1,172个。
25
可再生能源发电收入
我们在2021年第一季度和2020年第一季度都生产了大约5万兆瓦时的可再生电力。在2021年第一季度，我们启动了安全设施恢复生产的项目，但是，该站点在2020年第一季度的运营期间没有生产大量产品，也没有在2021年第一季度生产。2020年第一季度生产的兆瓦时包括我们皮科工厂的产量，截至2020年10月1日，由于转换为RNG工厂，我们的可再生天然气部门现在报告了这一数字。2021年第一季度减少的原因是安保和Pico 设施的影响。
2021年第一季度来自可再生电力设施的收入为3324美元，与2020年第一季度的4461美元相比减少了1137美元(25.5%)。在以RNG报告Pico之前，Pico占2021年第一季度至2020年期间减少的248美元。我们的Bowerman 设施在2020年第四季度受到加州野火的影响，迫使其暂时关闭设施。这一关闭推迟了与Bowerman工厂相关的环境属性货币化的时间 ，导致2021年第一季度的收入与2020年第一季度相比减少了约718美元。
2021年第一季度，100%的可再生能源发电部门收入来自 与基础PPA相关的固定价格可再生电力的货币化，而2020年第一季度这一比例为94.3%。这为该公司提供了从我们的可再生电力场地产生的价格的确定性。
企业收入
虽然我们在2021年第一季度没有任何天然气对冲计划，但我们在 2020年第一季度的天然气对冲计划的定价高于实际指数价格，导致实现亏损388美元。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的费用
一般和行政费用
2021年第一季度的一般和行政费用总额为20,452美元，比2020年第一季度的3,439美元增加了17,013美元(494.7) 。在2021年第一季度的总额中，有14,353美元与IPO和重组交易相关的股票薪酬成本有关。不包括IPO相关股票薪酬的影响 ，一般和行政费用增加了约2660美元。与2021年第一季度相比，与2020年第一季度相比，员工相关成本(包括股票薪酬)增加了约15,005美元(835.0%) 。这一增长与我们取消MNK期权的会计有关，并记录了大约2050美元的以前未授予的基于股票的薪酬支出。我们记录了大约12,549美元的基于股票的薪酬支出 与董事会2021年1月授予公司员工的限制性股票、非限制性股票期权和限制性股票单位相关的费用。 此外，专业费用在2021年第一季度增加了约1,609美元(469.5%)，主要原因是我们成功完成了首次公开募股和重组交易。最后，我们的公司保险费 在2021年第一季度比2020年第一季度增加了约622美元(113.9%)，主要与首次公开募股完成相关的保费增长有关。
可再生天然气支出
2021年第一季度，我们RNG设施的运营和维护费用为7602美元，比2020年第一季度的6932美元增加了669美元(9.7%) 。在增加的资金中，约有1163美元与2020年期间投入使用的开发用地有关。不包括这些开发地点的影响，2021年第一季度的运营和维护费用为6,439美元，与2020年第一季度的6,932美元相比减少了493美元(7.1%)。我们位于休斯顿的设施在2021年第一季度受到了较低的公用事业费率的有利影响。我们的某些公用事业合同 有条款规定，当我们不使用公用事业时，提供商可以将该容量重新投入市场，我们可以从未来的账单中获得积分。2021年第一季度的天气事件暂时影响了我们的休斯顿设施公用事业消费，导致我们的RNG公用事业在此期间与2020年第一季度相比下降了约1,721美元。这一减少的大部分与这些合同安排有关。我们的Apex站点抵消了有利的公用事业积分，该站点在2021年第一季度因媒体和相关维护费用的增加而增加了约706美元的运营和维护费用。最后，我们的McCarty站点 在2020年间启用了第二台发动机，这增加了约217美元的运营和维护费用。
2021年第一季度，公司RNG设施的特许权使用费、运输、收集和生产燃料费用为5,532美元，比2020年第一季度的2,482美元增加了3,050美元(122.9%)。特许权使用费、运输、收集和生产燃料费用占RNG收入的百分比从2020年第一季度的17.9%增加到2021年第一季度的20.1% 。特许权使用费、运输、收集和生产燃料费用增加的大部分与2021年第一季度RNG收入比2020年第一季度增加有关。
26
可再生电费
2021年第一季度，我们可再生电力设施的运营和维护费用为2,965美元，与2020年第一季度的2,504美元相比 增加了461美元(18.4%)。我们在2020年10月之前报告了PICO在可再生能源发电领域的结果。在2020年期间的总额中，Pico贡献了391美元，不包括Pico， 2021年第一季度的可再生电力设施运营和维护费用比2020年第一季度增加了852美元(40.3%)。这一增长主要与我们Bowerman工厂的计划发动机预防性维护间隔 有关，2021年第一季度比2020年第一季度高出约512美元。我们鲍尔曼工厂的定期维护增加预计将持续到2021年第四季度。我们还 在2021年第一季度发生了其他环境系统维护，直到2020年第二季度才发生。2021年第一季度，我们可再生电力设施的特许权使用费、运输、收集和生产燃料费用为427美元，与2020年第一季度持平，占可再生发电部门收入的百分比从10.9%增加到12.9%。这一增长主要是因为我们的Pico结果在2021年第一季度包括在RNG部门 。
特许权使用费支付
2021年第一季度的特许权使用费、运输费、采集费和生产燃料费用为6,218美元，比2020年第一季度的2,941美元增加了3,277美元(111.4%)。我们为我们生产的商品和相关的环境属性向我们的燃料供应现场合作伙伴支付特许权使用费。这些特许权使用费的结构通常为受上限限制的收入的 百分比，当环境属性价格降至定义的阈值以下时，有固定的最低支付额度。如果商品和环境属性价格波动，我们的特许权使用费支付可能会在续签或延长燃料供应协议或与新项目相关时波动 。我们的燃料供应协议通常为20年期合同，可提供对未来特许权使用费支付的利润率 影响的长期可见性。
折旧
2021年第一季度的折旧和摊销为5737美元，比2020年第一季度的5348美元增加了389美元(7.3%)。与2020年第一季度相比，我们在2020年投入使用的开发场地在2021年第一季度贡献了537美元的折旧和摊销。
减值损失
我们计算并记录了2021年第一季度的减值损失626美元，与2020年第一季度的278美元相比增加了348美元(125.2%)。2021年第一季度的损害与垃圾填埋场东道主要求我们将以前改装成RNG的电力场地退役有关。根据合同，我们有义务维护这个场地。2020年第一季度的减值 是由于终止了与我们收购Pico相关的开发协议。
其他 费用(收入)
2021年第一季度的其他费用为679美元，比2020年第一季度的2188美元减少了1,509美元(69.0%)。与2020年第一季度相比，2021年第一季度与我们的信贷协议相关的利息支出减少了1,568美元，这是减少的主要原因。
所得税费用(福利)
截至2021年3月31日的三个月的所得税费用是使用年初至今的实际有效税率 计算的。实际税率与美国联邦法定税率21%不同，主要是因为本年度永久不允许支付官员薪酬。
截至2021年3月31日的三个月的有效税率为(10.7%)%，低于截至2020年3月31日的三个月的税率 217.0%，这主要是由于所得税优惠提高了与2020年1月1日解散的MEC合伙企业相关的2020年有效税率，这将允许MEC下的所有实体作为我们合并的联邦税务集团的 部分申报。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的营业亏损
2021年第一季度的运营亏损为12,204美元，与2020年第一季度2,783美元的运营亏损相比增加了9,421美元(338.5%) 。增长的主要驱动因素与IPO和重组交易有关，2021年第一季度确认的基于股票的薪酬支出为14,598美元。2021年第一季度RNG营业利润为10,595美元 ，与2020年第一季度的1,197美元相比增加了9,398美元(785.1%)。2021年第一季度可再生能源发电运营亏损为2,218美元，较2020年第一季度运营亏损581美元增加1,637美元(281.8%)。
27
主要趋势
影响可再生燃料市场的趋势
我们认为，对RNG的需求上升是由多种因素造成的，包括公众对可再生能源的支持不断增加，美国政府提高能源独立性的行动，对环境的担忧，对天然气动力汽车需求的增加，创造就业机会，以及增加对可再生能源行业的投资 。
RNG长期增长的关键驱动因素包括以下因素：
| • | 监管或政策举措，包括加州和俄勒冈州等州的联邦RFS计划和州级低碳燃料计划，推动了对RNG及其衍生环境属性的需求。 |
| • | 我们运营中的效率、移动性和资本成本灵活性使RNG能够在多个市场上成功竞争。 我们的运营模式很灵活，因为我们通常使用模块化设备；我们的RNG处理设备比它的化石燃料相关设备更有效率。 |
| • | 天然气汽车对压缩天然气(CNG)的需求 。我们生产的RNG是管道级的，转换成CNG后可以用作运输燃料。CNG通常由靠近加油站的中型车队使用，如 城市车队、当地送货卡车和垃圾运输车。 |
| • | 监管要求、市场压力和公关挑战增加了批准新化石燃料设施的时间、成本和难度。 |
考虑到不断变化的消费者偏好、监管条件、持续的废物行业趋势和项目经济，从废物来源转化为沼气的持续 增长潜力巨大。我们相信，作为液化天然气RNG的大型生产商，我们30年来开发和运营项目的记录，以及我们与该国一些最大的垃圾填埋场所有者的深厚关系，使我们能够很好地继续扩大我们的投资组合。我们打算继续 通过我们成熟的增长渠道追求财务纪律的增长，包括扩展现有项目、转换项目、优化我们的投资组合、绿地开发和收购。
我们认为影响我们未来经营业绩的因素如下：
将电力项目转换为RNG项目：
我们定期评估将现有设施从可再生电力转换为RNG生产的机会。这些 机会往往对任何商业电力设施最具吸引力，因为相对于市场电价电力和REC的销售而言，RNG加RIN的销售具有良好的经济性。自2014年来自垃圾填埋场的RNG获得D3 RIN资格以来，此战略一直是一种越来越有吸引力的增长途径。转换完成后，我们预计RNG投产后增加的收入将足以抵消可再生电力生产造成的收入损失。 从历史上看，我们在商业电力设施(如Atascoita和Coastal Plains)逐步利用这些机会。
收购和开发管道
由于以下原因，我们开发管道的时间和范围会影响我们的运营结果：
| • | 项目运营开始前销售、一般和管理费用增加的影响 ：我们招致了巨大的损失 开发新的RNG项目的费用。此外，RIN的接收被推迟，通常在开始将RNG注入 管道后的四到六个月内不会开始，等待环境保护局对项目的最终注册批准，然后完成第三方质量保证计划认证。在此期间，RNG在物理上或理论上存储，然后 从存储中取出，以便生成RIN。 |
| • | 新燃料来源项目收入构成的转变：随着我们扩展到畜牧场 项目，我们的收入构成来自 环境属性将会改变。我们相信，畜牧场为我们提供了一个有利可图的机会，例如，由于畜牧场的CI得分明显更具吸引力，奶牛场项目的LCFS信用额度是从垃圾填埋场项目中实现的信用额度的倍数。 |
| • | 与追求未实现的预期项目相关的费用：我们 为追求潜在客户而产生费用 项目的目标是网站东道主接受我们的建议或在竞争性投标过程中获得一个项目。从历史上看，我们曾评估过一些机会，但由于预期项目未达到我们的内部投资门槛或在竞争性投标过程中未获成功，我们决定不再继续 。如果我们寻求追求更多项目或项目竞标变得更具竞争力，我们的费用可能会增加。 |
28
监管、环境和社会趋势
监管、环境和社会因素是激励RNG和可再生电力项目发展的关键驱动因素 并影响这些项目的经济。我们可能会对某些激励措施(如RIN、RECs和GHG倡议)进行立法和监管改革。环保局错过了2020年11月30日设定2021年RVO的法定截止日期 。因此，EPA还没有为2021年设定RVO，尽管它表示设定RVO的最终规则预计将在2021年6月出台。目前还不清楚他们是否会满足这一时间表。环保局从2023年开始设立RVO的方式 ，届时法定的RVO授权将到期，预计将给RIN定价带来额外的不确定性。续订项目时分配给项目的CI分数的进一步更改或CARB为新项目制定CI 分数的方式的改变可能会显著影响项目的盈利能力，特别是在畜牧场项目的情况下。
非GAAP财务指标：
下表列出了下面列出的每个时期的EBITDA和调整后的EBITDA，非GAAP财务指标 。我们公布EBITDA和调整后的EBITDA是因为我们相信，通过剔除我们认为不能反映我们核心运营业绩的项目，这些指标有助于投资者在一致的基础上分析我们在各个报告期的业绩。此外，EBITDA和调整后的EBITDA是管理层和董事会在财务和运营决策以及确定某些薪酬计划时使用的业绩财务衡量标准。EBITDA和调整后的EBITDA是GAAP没有要求或根据GAAP呈报的补充业绩衡量标准。EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为根据GAAP得出的净收入或任何其他业绩衡量标准的替代方案，也不应被视为经营活动现金流或流动性或盈利能力衡量标准的替代方案。
下表提供了我们的EBITDA和调整后的EBITDA，以及与 净收入的对账：
| 截至三个月三月三十一号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (14,265 | ) | $ | 5,816 | |||
| 折旧及摊销 |
5,737 | 5,348 | ||||||
| 利息支出 |
646 | 2,214 | ||||||
| 所得税费用(福利) |
1,382 | (10,787 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合并EBITDA |
(6,500 | ) | 2,591 | |||||
| 减值损失(1) |
626 | 278 | ||||||
| 交易成本 |
88 | — | ||||||
| 非现金套期保值收费 |
— | 388 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整后的EBITDA |
$ | (5,786 | ) | $ | 3,257 | |||
|
|
|
|
|
|||||
(1)在截至2021年3月31日的三个月内，我们记录了626美元的减值 ，原因是垃圾填埋场东道主要求我们将之前改建为RNG设施的设施退役。根据合同，我们以前有义务维护这个设施。在截至2021年3月31日的三个月内，我们记录了278美元的减值，终止了与我们的Pico收购相关的开发协议。
流动性与资本资源
流动资金来源
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物(扣除限制性现金)分别为22,643美元和20,992美元。我们打算在我们的循环信贷安排下，使用运营和借款的现金流为近期发展项目提供资金。我们相信，我们的信贷安排下将有足够的运营和借款现金流 至少在未来12个月内履行我们的偿债义务和预期的必要资本支出(包括正在开发的项目)。但是，我们受到业务和运营风险的影响，这些风险可能会对我们的现金流和流动性产生不利影响。
2021年1月26日，在IPO结束时，我们 在扣除1608美元的承销折扣和佣金以及6891美元的其他估计发行成本后，获得了14472美元的净收益。
截至2021年3月31日，我们的未计债务发行成本为64,198美元，而截至2020年12月31日的未计债务发行成本为66,697美元。
29
我们的未计发行成本的债务(以千为单位)如下：
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 定期贷款 |
$ | 27,500 | $ | 30,000 | ||||
| 循环信贷安排 |
36,697 | 36,697 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未计发债成本的债务 |
$ | 64,198 | $ | 66,697 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
修订的信贷协议
2018年12月12日，我们与Comerica银行和某些其他金融机构签订了修订后的循环信贷和定期贷款协议(修订后的 信贷协议)。修订后的信贷协议以我们几乎所有的资产和我们某些子公司的资产为抵押，并提供 五年期95,000美元定期贷款和五年期80,000美元循环信贷安排。
截至2021年3月31日，定期贷款项下的未偿还金额为27,500美元，循环信贷安排项下的未偿还金额为36,697美元。这笔定期贷款每季度摊销2,500美元，最终到期日为2023年12月12日，利率分别为2021年3月31日和2020年12月31日，利率分别为2.926%和2.961%。经修订信贷协议项下的循环及定期贷款根据我们的总杠杆率按欧洲美元保证金或基本利率保证金计息(每种情况下， 该等条款于经修订信贷协议中定义)。
修订后的信贷协议包含适用于我们和我们某些子公司的惯例契约 ，包括财务契约。经修订信贷协议须受惯常违约事件影响，并预期如(X)任何财政季度(X)每月平均D3 RIN价格(根据经修订信贷协议厘定)低于每RIN 0.80美元，且(Y)该季度的综合EBITDA低于6,000美元，则吾等将会违约。根据经修订的信贷 协议，综合EBITDA定义为净收益加上(A)所得税支出、(B)利息支出、(C)折旧、损耗和摊销支出、(D)非现金未实现衍生工具支出和(E)根据Comerica在某些情况下商定的对净收入某些组成部分的任何 其他非常、非常或非经常性调整。
根据经修订的信贷协议，我们须维持以下比率：
| • | 截至任何财政季度末，总负债与有形净值的最高比率(在每种情况下，这些条款在 修订的信贷协议中定义)大于2.0至1.0；以及 |
| • | 截至每个财政季度末，(X)固定费用覆盖率(定义见修订信贷 协议)不低于1.2至1.0，及(Y)总杠杆率(定义见修订信贷协议)不超过3.0至1.0。 |
截至2021年3月31日，我们遵守了修订后的信贷协议下所有适用的金融契约。
经修订的信贷协议取代了吾等先前与Comerica银行的信贷协议，而根据经修订的信贷协议作出的 定期贷款的部分收益被吾等用于(其中包括)全额偿还该等信贷协议下的未偿还总额52,500美元。有关修订后的信贷协议的更多信息，请参阅 标题为债务说明和附注12的章节，将债务计入我们经审计的合并财务报表。
债务融资
我们历来以营运资金、运营现金流和债务融资为我们的增长和资本支出提供资金。我们预计2021年的资本支出将在8500美元至9500美元之间。我们的2021年资本计划包括年度预防性维护支出、年度井田扩建项目、其他特定设施 改进和信息技术改进。此外，我们预计将在我们最近委托的开发设施的优化项目上花费2,000至4,000美元。我们修订后的信贷协议为我们提供了80,000美元的循环信贷安排，以及75,000美元的手风琴选项，为我们提供了实施收购和发展战略所需的额外资本。最后，我们目前预计2021年与收购相关的初始资本支出高达3,000美元 。
30
现金流量
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们的现金流和现金等价物的相关信息：
| 截至三个月 三月三十一号， |
||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动提供的净现金流量 |
$ | 7,769 | $ | 1,168 | ||||
| 用于投资活动的净现金流量 |
(1,253 | ) | (5,204 | ) | ||||
| 融资活动提供的净现金流量(用于) |
(4,860 | ) | 6,000 | |||||
| 现金及现金等价物净增加情况 |
1,656 | 1,964 | ||||||
| 受限现金，期末 |
572 | 587 | ||||||
| 现金和现金等价物和受限的，期末 |
23,215 | 12,325 | ||||||
2021年第一季度，我们的运营活动产生了7,769美元的现金，比2020年第一季度的1,168美元增长了565.1 。2021年第一季度，营运资本及其他资产和负债提供了229美元，而2020年第一季度为1,939美元。净收入的重大调整包括我们的 股票薪酬会计，增加了14,368美元，以及与我们的利率互换协议相关的减少2,219美元。
我们用于投资活动的净现金流历来侧重于项目开发和设施维护。 我们2021年第一季度总计1,355美元的资本支出中，约有917美元与我们最近投入使用的设施的优化项目有关。2020年第一季度，我们的资本支出为5204美元，其中517美元、1104美元和895美元分别与加尔维斯顿、海岸平原和Pico RNG设施的建设有关。我们还产生了2806美元的资本支出，用于重建我们McCarty RNG工厂的故障发动机。
我们在2021年第一季度用于融资活动的净现金流为4,860美元，与2020年第一季度融资活动提供的现金 相比减少了10,860美元。在支付佣金和费用后，我们2021年1月IPO的完成提供了12,401美元的收益。关于根据雇员根据守则第83(B)条作出的 选择从限制性股票奖励中扣留股份，本公司重新收购了950,214股股份，价值约10,813美元。此外，在分配方面，我们向MNK提供了7,140美元贷款，用于支付其根据修订后的1962年南非所得税法 产生的股息税责任。作为这笔贷款的担保，MNK已将其在本公司的某些股份质押给Montauk，并同意用出售这些股份的收益偿还这笔贷款。在2020年间， 我们根据循环信贷协议借入了8500美元，主要用于开发资本支出。
财务报告内部控制
在编制首次公开募股的中期财务报表以及 年终财务报表的过程中，我们和我们的独立会计师事务所发现，我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，影响了截至2020年12月31日的12个月以及截至2020年和2019年9月30日的 9个月。2021年第一季度，我们继续实施补救计划，以应对之前发现的与我们的重大弱点补救计划相关的重大弱点 ，如下所述。
请参阅风险因素和新兴成长型公司风险。我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷 。我们继续实施补救措施，以应对这一重大弱点。如果我们在未来发现更多重大弱点或未能保持有效的内部控制系统 ，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果，这可能会对我们的业务产生不利影响，这可能会对我们2020年度报告以及本报告第II部分第1A项产生不利影响。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是按照公认会计原则编制的，要求我们的管理层做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计和 假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在 情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同，如果基础条件或假设发生变化，这些估计可能会发生变化。
收入确认
我们的收入包括可再生能源和根据与客户签订的长期合同 提供的相关环境属性销售。当客户获得 产品控制权时，我们通过将承诺的产品转让给客户来履行合同规定的履行义务(无论是隐含的还是明确的)，则确认所有收入。履约义务是在合同中承诺将不同的产品或服务转让给客户。合同的交易价格分配给每个不同的履行义务。我们使用合同中每个不同产品的产品可观察到的市场独立售价，将合同的 交易价分配给每个履约义务。
31
收入是根据我们在 交换中因转让我们的产品而预期收到的对价金额来衡量的。因此，收入是扣除津贴和客户折扣后记录的。在适用的范围内，从客户收取并汇给政府当局的销售额、增值税和其他税款均按净额(不包括收入)计入 。我们长期合同的性质可能会引起几种不同的对价，例如周期性的价格上涨。由于 可变考虑是由市场决定的，因此该可变考虑不在我们的控制范围之内。
本公司长期合同的性质可能会产生几种可变对价，例如定期涨价。 这一可变对价不在本公司的影响范围内，因为可变对价是由市场决定的。因此，与长期合同相关的可变对价 被认为是完全受限的。
RIN
根据RFS 计划的规定，我们通过生产和销售用于运输目的的RNG来生成D3 RIN。我们的运营成本与RNG的生产有关。RIN是作为我们的可再生运营项目的产出而产生的。我们生成的RIN可以独立于所生产的能源进行分离和销售。 因此，RIN在生成时不会分配任何成本。如果与客户达成协议，以商定的价格将信用货币化，并且发生控制权转移，则在这些环境属性上确认收入 。我们签订了转让RIN的远期承诺。这些远期承诺基于承诺时的D3 RIN指数价格。由于承诺的远期销售，一年内货币化的RIN的实现价格可能与指数价格不直接对应。
区域经济合作组织
我们在加州、俄克拉何马州和得克萨斯州等多个州通过生产垃圾填埋沼气并将其转化为可再生电力来产生可再生能源。这些州有各种法律要求公用事业公司从可再生资源中购买部分能源。我们的运营成本与生产可再生电力有关。REC 是我们可再生运营项目的成果。我们生产的REC可以独立于所生产的电力进行分离和销售。因此，在生成REC时不会将成本分配给REC。如果与客户达成协议，以商定的价格将信用货币化，并且发生控制权转移，则在这些环境属性上确认收入 。
所得税
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区缴纳所得税。各辖区内的税收条例 以相关税收法律法规的解释为准，需要重大判断才能适用。
我们的递延税净资产头寸是净营业亏损(NOL？)、固定资产、无形资产和税收 抵免结转的结果。递延税项资产的实现取决于我们在税收 属性到期之前，在这些临时差额变为可抵扣期间产生足够的未来应税收入的能力。对递延税项资产的评估需要在评估我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件未来可能产生的税收后果以及通过税务司法管辖区预测未来盈利能力方面做出判断。
我们在报告期间根据司法管辖权评估我们的递延税项资产，以确定 考虑到事实或情况的变化，对估值备抵进行调整是否合适。截至每个报告日期，管理层在确定我们递延 纳税资产的未来变现时，会考虑新的证据，无论是正面的还是负面的。我们使用一个更有可能比不可能的门槛来确认和解决不确定的税收状况，来核算不确定的税收状况。对不确定税务状况的评估基于以下因素 ，这些因素包括但不限于税法的变化、对纳税申报表中采取或预期采取的税收状况的衡量、需要审计的事项的有效解决、新的审计活动以及与税收状况相关的事实或 情况的变化。鉴于我们目前的税前收益水平和预测的未来税前收益，我们预计在未来一段时间内在美国产生的税前收入将达到充分利用我们的美国联邦NOL结转和到期前大部分州NOL结转的水平。
无形资产
可单独确认的无形资产在收购时按其公允价值入账。我们根据ASC 350核算无形资产 ，无形资产：商誉和其他。有限寿命的无形资产包括互联、客户合同、商号和商标。互联无形资产是 利用运营项目和公用事业变电站之间的互联线路传输产生的电力的专有权。该权利包括由公用事业公司在这条线路上提供全面维护。使用年限有限的无形资产 在其预计使用年限内按直线摊销。我们评估我们有限年限的无形资产的减值，因为事件或环境变化表明这些资产的账面价值可能无法完全收回。可能导致减值的事件 包括市场价格大幅下降或决定关闭网站等。
32
寿命不定的无形资产不摊销，包括排放额度和土地使用权。排放限额包括需要应用于内燃机氮氧化物(NOx？)排放的信用额度。这些发动机排放的NOx水平在美国某些地区需要环境许可。除了NOx额度的永久分配外，每年可使用的额度上限是达到国家环境空气质量标准规定的臭氧达标所需的水平。我们评估 至少每年或每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，具有无限期寿命的无形资产的减值。
如果有限年限或无限年限无形资产被视为减值，应确认的减值按资产账面价值超过资产公允价值的金额 计量。公允价值是根据预期未来现金流的现值确定的。我们在进行这些评估时使用最佳估计， 但是，未来的实际定价、运营成本和贴现率可能与我们估计中使用的假设有所不同，这种变化的影响可能很大。
有限寿命资产减值
根据FASB ASC主题360，只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回，物业、厂房和设备以及使用年限有限的无形资产就会 进行减值评估。将持有和使用的资产的可回收性通过将资产或资产 组的账面价值与该资产或资产组预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量。此类估计基于某些假设，这些假设受不确定性的影响，可能与实际结果大不相同，包括考虑对长期信贷价格、未来项目运营成本上升和预期现场运营的具体项目假设。如果该等资产被视为减值，应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产公允价值的金额计量。公允价值一般是通过考虑(I)资产组内部开发的贴现现金流量、(Ii)第三方估值和/或 (Iii)有关此类资产当前市场价值的现有信息来确定的。我们在进行这些评估时会使用最好的估计，并考虑各种因素，包括未来的定价和运营成本。但是，未来的实际市场价格和项目成本可能与我们估计中使用的假设有所不同，这种变化的影响可能很大。
我们在2021年第一季度和2020年第一季度分别记录了626美元和278美元的减值。有关更多信息，请参阅我们经审计的合并财务报表中的附注3资产减值 。
表外安排
表外安排包括那些可能对我们的流动性、资本资源和经营结果产生潜在影响的安排，即使此类安排没有记录为GAAP下的负债。我们的表外安排仅限于下文所述的未偿还信用证 。虽然这些安排服务于我们的各种业务目的，但我们并不依赖它们来维持我们的流动资金和资本资源，我们也不知道有任何合理可能导致 表外安排对流动性和资本资源产生重大不利影响的情况。
2021年第一季度，我们有大约5765美元的表外 未偿还信用证安排。这些信用证降低了我们根据修订后的信贷协议提供的循环信贷安排的借款能力。我们的某些合同要求开具这些信用证，以便 提供额外的履约保证。这些未付信用证没有任何用途。在2020年间，除了约7,145美元的未偿还 信用证外，我们没有表外安排。
合同义务
与管理层之前在我们2020年度报告中关于财务状况和运营结果的讨论和分析中报告的 相比，2021年第一季度我们的重要合同义务没有实质性变化。
新兴成长型公司
根据《就业法案》的定义，我们是一家新兴的成长型公司。就业法案允许新兴成长型公司推迟 采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们打算利用这些过渡期，这可能会使我们的财务报表很难与非新兴成长型公司和其他选择退出《就业法案》规定的过渡期的新兴成长型公司的财务报表进行比较。
33
近期会计公告
有关我们最近通过的会计声明和最近发布的尚未采用的会计准则的说明， 参见本报告第I部分第1项的注释2，重要会计政策摘要。
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
自我们在有关市场风险的定量和定性披露中将 作为项目7A纳入我们的2020年度报告以来，没有发生重大变化。
| 第四项。 | 控制和程序 |
管理层对披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内，记录、处理、汇总和报告根据1934年证券交易法(修订后的《证券交易法》)要求披露的公司报告中的信息，并将此类 信息积累并传达给公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。任何控制 和程序，无论设计和操作有多好，都只能为实现所需的控制目标提供合理的保证。在公司首席执行官和首席财务官的参与下，公司得出结论，截至2021年3月31日，根据交易法规则13a-15和规则15d-15，公司的披露控制和程序无效，原因是以下所述的 财务报告的内部控制存在重大缺陷。
有鉴于此，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，已经执行了额外的分析、核对和其他结算后程序，并得出结论，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，但本10-Q表格所涵盖和包括的综合财务 报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营业绩和现金流量保持一致，符合GAAP的规定。
之前报道的实质性弱点
在编制与首次公开募股相关的中期财务报表以及编制年终财务报表期间，我们和我们的独立会计师事务所发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。根据交易法规则 12b-2的定义，重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此我们的年度或中期财务报表的 重大错报很有可能无法得到及时防止或发现。具体地说，我们没有足够的程序和控制来完整和准确地记录对 综合所得税拨备和相关应计项目的投入。
已识别的控制缺陷可能会导致我们的账目或披露出现 错误陈述，这可能会导致我们的年度或中期合并财务报表出现重大错误陈述，而这是无法预防或检测到的，因此，我们认定这些控制 缺陷构成了重大弱点。
在下面的财务报告内部控制变更 项下，我们描述了我们的补救计划，以解决已发现的重大缺陷。
财务内部控制的变化 报告
在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制发生了一些变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响。在截至2021年3月31日的季度内，我们继续实施补救计划，以 回应之前发现的与我们的重大弱点补救计划相关的重大弱点，如下所述。
作为我们正在进行的补救计划的一部分，我们继续实施旨在改善我们对财务报告的内部控制 的措施，以弥补导致重大缺陷的控制缺陷，包括外包外部专家对我们的税务计算和相关披露的并行准备和审查，以及 启动我们的财务控制环境的设计和实施，其中包括创建额外的控制，包括那些旨在加强我们围绕年度和中期税额拨备和相关披露准备的审核和对账流程的控制 。虽然我们相信这些努力将改善我们对财务报告的内部控制，但我们补救措施的实施仍在进行中，需要验证和测试内部控制的设计和运行 有效性。
如果我们采取的措施不能及时纠正重大缺陷， 这些控制缺陷或其他缺陷很可能继续导致我们的年度或中期合并财务报表出现重大错报，无法及时预防或发现。
34
第二部分其他信息
| 第1项。 | 法律程序 |
有时，我们和我们的子公司可能会成为我们正常业务过程中出现的法律诉讼的一方。我们 和我们的子公司目前不是任何重大待决法律程序的当事人，我们的财产也不受任何重大法律程序的约束。
| 第1A项。 | 危险因素 |
我们面临许多风险，这些风险可能会对我们的业务、运营结果、现金流、流动性、 或财务状况产生实质性的负面影响。关于我们风险因素的讨论可以在我们2020年度报告的第一部分第1A项风险因素中找到。新冠肺炎的影响可能会加剧第一部分第1A项中讨论的风险。 我们2020年度报告中的风险因素，其中任何一个都可能对我们产生实质性的影响。
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
最近出售的未注册证券
2021年1月4日，我们向Montauk USA发行了138,312,713股普通股(代表Montauk Renewables的所有已发行普通股和 已发行普通股)，以换取我们的顶级子公司Montauk Energy Holdings LLC根据经 修订的1933年证券法(Securities Act)第4(A)(2)节规定的所有已发行和未偿还的会员权益，前提是交易不涉及公开发行。
关于IPO的结束，2021年1月26日，我们根据证券法第4(A)(2)条 ，根据证券法第4(A)(2)条，向Roth Capital Partners，LLC(Zroth)发行了认股权证，以每股9.35美元的行使价购买最多135,125股我们的普通股。 基于交易不涉及公开发行，我们发行了认股权证。这些认股权证将于2026年1月26日到期。
发行人及关联购买人购买股权证券
下表提供了截至2021年3月31日的三个月内我们购买的股权证券的相关信息。
| 发行人购买股票证券 | ||||||||||||||||
| 期间 |
总数 的股份 购得(1) |
平均支付价格 每股 |
总人数 以下列方式购买的股份 公开的一部分 已宣布的计划或 节目 |
最大数量 (或近似 美元价值)的 还没有到5月份的股票 在以下条件下购买 计划或 节目 |
||||||||||||
| 2021年1月1日至2021年1月31日 |
950,224 | $ | 11.38 | — | — | |||||||||||
| 2021年2月1日至2021年2月28日 |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 2021年3月1日至2021年3月31日 |
— | — | — | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 950,224 | $ | 11.38 | — | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (1) | 2021年1月4日，我们赎回了10股普通股，这些普通股是之前在我们最初组建时发行给 Melissa Zotter女士的，价格为10美元。2021年1月28日，我们扣留了950,214股普通股，这些普通股与根据MRI EICP授予我们的官员的限制性股票奖励有关，这些股票是根据《守则》第83(B)节的 各自的选择而授予他们的。 |
销售注册证券所得资金的使用情况
2021年1月21日，证券交易委员会宣布，经 修订(文件编号333-251312)的S-1表格注册声明(注册声明)对我们的首次公开募股生效。此次IPO的承销商是罗斯。根据注册说明书，本公司共出售3,399,515股普通股，其中包括(1)本公司发行的2,702,500股新普通股和(2)MNK持有的697,015股本公司普通股。这3,399,515股 股票以每股8.5美元的发行价出售，在扣除约160万美元的承销折扣和 本公司应支付的发售费用约620万美元后，为本公司带来约1,500万美元的净收益。
IPO于2021年1月26日结束。本公司并无直接或间接向(I)本公司任何高级职员或董事或其联系人、(Ii)拥有本公司任何类别股权证券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何联属公司直接或间接支付该等开支 。
35
自IPO结束以来，Montauk Renewables已将IPO净收益 中的约390万美元用于尽职调查活动，并于2021年5月完成了Montauk Swin的收购。一笔无形的金额已用于其他可能的收购和项目。 剩余约11.1美元的净收益以现金形式持有。有关Montauk Swin收购的更多信息，请参见附注20，？后续事件。
| 第三项。 | 高级证券违约 |
没有。
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用。
| 第五项。 | 其他信息 |
没有。
| 第六项。 | 展品 |
| 展品 |
描述 | |
| 2.1+ |
Montauk Renewables，Inc.，Montauk Holdings Limited和Montauk Holdings USA，LLC之间的交易实施协议，日期为2020年11月6日(通过引用2020年12月11日提交的表格S-1 (文件编号333-251312)附件2.1我们的注册声明合并) | |
| 2.2 |
Montauk Renewables，Inc.、Montauk Holdings Limited和Montauk Holdings USA LLC之间日期为2020年11月6日的交易执行协议的信函协议(通过引用2021年1月8日提交的S-1表格注册声明的附件2.2修正案3号合并而成(文件编号333-251312)) | |
| 3.1 |
修改和重新发布蒙托克可再生能源公司注册证书(通过参考我们S-1表格注册声明第3号修正案附件3.1(文件编号333-251312)，提交于2021年1月8日) | |
| 3.2 |
蒙托克可再生能源公司章程 (参照我们2021年1月8日提交的S-1表格注册声明第3号修正案附件3.2(文件编号333-251312)合并) | |
| 10.1^ |
Montauk Renewables，Inc.股权和激励性薪酬计划(结合于2021年1月8日提交的S-1表格注册声明(文件编号333-251312)附件10.1至修正案3) | |
| 10.2^ |
不合格股票期权协议表格 (参照我们2020年12月11日提交的S-1表格注册声明(文件编号333-251312)附件10.3并入) | |
| 10.3^ |
限制性股票单位奖励协议表格 (参照我们2020年12月11日提交的S-1表格注册说明书附件10.4(文件编号333-251312)合并) | |
| 10.4^ |
限制性股票奖励协议表格 (非雇员董事)(通过引用S-1表格注册声明(文件编号：333-251312)附件10.5并入，提交日期为2020年12月11日) | |
| 10.5^ |
限制性股票协议表格 (参照我们于2020年12月11日提交的S-1表格注册声明(文件编号333-251312)附件10.6并入) | |
| 10.6^ |
期权取消协议表 (在2020年12月11日提交的S-1表格注册声明(文件编号333-251312)中引用附件10.7并入) | |
| 10.7^ |
Montauk Renewables，Inc.与其每一位现任董事和高管之间的赔偿函表格(通过参考我们的表格S-1注册声明(文件编号333-251312)的附件10.7合并而成)，提交(通过参考我们的表格S-1注册声明修正案1(文件编号333-251312)合并，提交于2020年12月23日) | |
| 10.8^ |
Montauk Renewables，Inc.与其每位董事和高管之间的赔偿协议表(通过参考我们S-1表格注册声明的附件10.8合并(文件编号333-251312)，于2020年12月11日提交) | |
| 10.9 |
第三修正案，日期为2021年1月4日，由Montauk Energy Holdings LLC(Montauk Energy Holdings LLC)和Comerica Bank(作为行政代理、唯一牵头安排人和唯一账簿管理人)作为贷款人，以及Comerica银行(作为行政代理、唯一牵头安排人和唯一账簿管理人)对截至2018年12月12日的第二次修订和重新修订的循环信贷和定期贷款协议(通过引用我们提交的S-1表格注册声明(文件编号333-251312)第3号修正案附件10.16合并而成)，该协议由Montauk Energy Holdings LLC(作为贷款人)不时作为贷款方的金融机构和Comerica银行(作为行政代理、唯一牵头安排人和唯一账簿管理人)之间签署 | |
36
| 展品 |
描述 | |
| 10.10 |
由Montauk Holdings Limited和Montauk Renewables，Inc.于2021年2月22日修订并重新签署的贷款协议和担保本票(通过引用附件10.41并入我们于2021年3月31日提交的Form 10-K(文件编号001-39919)) | |
| 31.1 |
根据“证券交易法”第13a-14(A) 和15d-14(A)条认证首席执行官 | |
| 31.2 |
根据“证券交易法”第13a-14(A) 和15d-14(A)条认证首席财务官 | |
| 32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的证明 | |
| 32.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的证明 | |
| ^ | 标有(^)的展品表示管理合同或薪酬计划或安排。 |
| + | 标有(+)的展品不包括根据S-K条例第601(A)(5)项或第601(A)(6)项的规定的某些非实质性时间表和展品。根据S-K法规第601(A)(5)项的任何遗漏的时间表和证物的副本将应要求 提供给证券交易委员会。 |
37
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署 。
| 2021年5月14日 | 蒙托克可再生能源公司 | |||||
| 由以下人员提供： | /s/肖恩·F·麦克莱恩(Sean F.McClain) | |||||
| 肖恩·F·麦克莱恩 | ||||||
| 总裁、首席执行官兼董事 (首席行政主任) | ||||||
|
|
|
由以下人员提供： | /s/Kevin A.van ASDALAN | |||
| 凯文·A·范·阿斯达兰 | ||||||
| 首席财务官 (首席财务 和会计官) | ||||||
38