SND-20210331错误2021Q1000152962812月31日0.0010.001350,000,000350,000,00043,385,67143,193,39441,719,32941,575,1291,666,3421,618,625P5Y91P1YP6MP6M00015296282021-01-012021-03-31Xbrli:共享00015296282021-04-27Iso4217:美元00015296282021-03-3100015296282020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001529628SND:SandMember2021-01-012021-03-310001529628SND:SandMember2020-01-012020-03-310001529628SND:收入减少成员2021-01-012021-03-310001529628SND:收入减少成员2020-01-012020-03-310001529628SND:物流成员2021-01-012021-03-310001529628SND:物流成员2020-01-012020-03-3100015296282020-01-012020-03-310001529628美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001529628美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001529628US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001529628美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001529628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001529628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001529628美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001529628US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001529628美国-GAAP:CommonStockMember美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-01-012021-03-310001529628美国-公认会计准则:受限的股票成员美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001529628美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-01-012021-03-310001529628美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001529628美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001529628美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001529628美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001529628US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001529628美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001529628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001529628美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001529628美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001529628US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001529628美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001529628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100015296282019-12-310001529628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001529628美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001529628US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001529628美国-GAAP:CommonStockMember美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-01-012020-03-310001529628美国-公认会计准则:受限的股票成员美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001529628美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-01-012020-03-310001529628美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001529628美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001529628美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001529628美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001529628US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001529628美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001529628Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100015296282020-03-31UTR:T00015296282020-09-182020-09-180001529628SND:BNSFMemberSND:EagleMaterialsHoldingsMember2021-03-3100015296282020-09-180001529628SND:EagleMaterialsHoldingsMember2020-09-182020-09-180001529628SND:EagleMaterialsHoldingsMember2020-09-180001529628SND:EagleMaterialsHoldingsMember2020-01-012020-12-310001529628SND:SandMember2021-03-310001529628SND:SandMember2020-12-310001529628美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2021-03-310001529628美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-12-310001529628SND:WellsiteStorageSolutionsMember2021-03-310001529628SND:WellsiteStorageSolutionsMember2020-12-310001529628美国-GAAP:车辆成员2021-03-310001529628美国-GAAP:车辆成员2020-12-310001529628美国-GAAP:家具和固定设备成员2021-03-310001529628美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-12-310001529628美国-GAAP:BuildingMember2021-03-310001529628美国-GAAP:BuildingMember2020-12-310001529628美国-GAAP:本土成员2021-03-310001529628美国-GAAP:本土成员2020-12-310001529628US-GAAP:铁路运输设备成员2021-03-310001529628US-GAAP:铁路运输设备成员2020-12-310001529628US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2021-03-310001529628US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2020-12-310001529628Us-gaap:RemediationPropertyForSaleAbandonmentOrDisposalMember2021-03-310001529628Us-gaap:RemediationPropertyForSaleAbandonmentOrDisposalMember2020-12-310001529628Us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMember2021-03-310001529628Us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMember2020-12-310001529628美国-GAAP:MineDevelopmentMember2021-03-310001529628美国-GAAP:MineDevelopmentMember2020-12-310001529628美国-GAAP:建设正在进行成员2021-03-310001529628美国-GAAP:建设正在进行成员2020-12-310001529628Snd:UsGaap_OakdaleEquipmentFinancingMemberMember2021-03-310001529628Snd:UsGaap_OakdaleEquipmentFinancingMemberMember2020-12-310001529628美国-GAAP:资本租赁禁用成员2021-03-310001529628美国-GAAP:资本租赁禁用成员2020-12-310001529628美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员2021-03-310001529628美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员2020-12-310001529628美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310001529628美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001529628美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-03-310001529628Snd:UsGaap_OakdaleEquipmentFinancingMemberMember2021-01-012021-03-310001529628美国-GAAP:NotesPayableOtherPayables成员2021-01-012021-03-310001529628美国-GAAP:资本租赁禁用成员2021-01-012021-03-310001529628SND:JeffriesFinanceLLCM成员SND:ABLRevolvingCreditFacilityMember2019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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549。
_____________________________________________________
表格10-Q
_____________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-37936
智能沙子公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 45-2809926 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
休斯登陆大道1725号, 800套房 | |
“林地”(The Woodland), 德克萨斯州77380 | (281) 231-2660 |
(主要行政办公室地址) | (注册人电话号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | 桑德 | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类备案要求。是 ý*排名第一的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内),以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是 ý*排名第一的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型企业加速提交文件-☐ | 加速文件服务器☐ | 非加速文件管理器 ý | 规模较小的新闻报道公司☒ | 新兴成长型公司☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*不是。ý
截至2021年4月27日,已发行普通股数量,每股票面价值0.001美元:43,334,442
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合收益表(未经审计) | 4 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益表(未经审计) | 5 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益简明综合变动表(未经审计) | 6 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第四项。 | 管制和程序 | 34 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 35 |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 35 |
项目1A。 | 风险因素 | 35 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 |
第三项。 | 高级证券违约 | 35 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 35 |
第五项。 | 其他资料 | 35 |
第六项。 | 陈列品 | 36 |
| | |
签名 | 37 |
| |
| |
某些定义
除非上下文另有要求,以下定义适用于整个季度报告:
| | | | | | | | |
“我们”、“我们”、“公司”、“智能沙”或“我们的” | | Smart Sand,Inc.,一家根据特拉华州法律组建的公司及其子公司。 |
| | |
“股份”、“股票” | | Smart Sand,Inc.的普通股,每股面值0.001美元。 |
| | |
“ABL信贷安排”、“ABL信贷协议”、 “ABL安全协议” | | 本公司根据:(I)本公司与Jefferies Finance LLC于2019年12月13日订立的ABL信贷协议(“ABL信贷协议”);及(Ii)本公司与Jefferies Finance LLC作为代理人于2019年12月13日订立的担保及抵押品协议(“担保协议”),提供为期五年的优先担保资产为基础的借贷信贷安排(“ABL信贷安排”)。 |
| | |
“奥克代尔设备融资”,“MLA” | | Nexseer Capital(“Nexseer”)与相关租赁时间表(统称“MLA”)于2019年12月13日签订的为期五年的总租赁协议。MLA的结构是对该公司位于威斯康星州奥克代尔附近的采矿和加工设施的几乎所有设备进行回售。根据“统一商法典”第2A条,Oakdale设备融资被视为租赁,但出于会计或财务报告目的,被视为融资安排(而非租赁)。 |
| | |
“前信用协议”,“前信用协议” 设施“
| | 根据日期为2016年12月8日的循环信贷协议,与Jefferies Finance LLC作为行政和抵押品代理的4500万美元3年期优先担保循环信贷安排(“前信贷安排”)(修订后的“前信贷协议”)。以前的信贷安排得到全额支付,并用Oakdale设备融资的收益终止。
|
| | |
“贷款协议”、“收购流动性支持机制” | | 关于本公司向Eagle Materials Inc.收购Eagle Oil and Gas Proppants Holdings LLC(该收购已于2020年9月18日完成),本公司作为借款人,与Eagle Materials Inc.(作为贷款人)于2020年9月18日订立了一项贷款及担保协议(“贷款协议”),以收购业务的若干产权及资产作抵押,据此,本公司可于截至2021年9月19日止十二个月期间提取总额达500万美元的贷款(“贷款协议”)。 |
| | |
“交易法” | | 经修订的1934年证券交易法。 |
| | |
“证券法” | | 经修订的1933年证券法。 |
| | |
“FCA”、“DAT”、“DAP” | | 免费承运人,在码头交货,分别在当地交货,2010年国际贸易术语解释通则。 |
| | |
“FASB”、“ASU”、“ASC”、“GAAP” | | 财务会计准则委员会、会计准则更新、会计准则编纂、美国普遍接受的会计原则分别为:财务会计准则委员会、会计准则更新、会计准则编纂、美国公认的会计原则。 |
第一部分-财务信息
项目1.年度财务报表
智能沙子公司
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | |
| (单位为千,份额除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,417 | | | $ | 11,725 | |
应收账款 | 66,658 | | | 69,720 | |
未开票应收账款 | 215 | | | 127 | |
盘存 | 17,546 | | | 19,136 | |
预付费用和其他流动资产 | 10,960 | | | 11,378 | |
流动资产总额 | 106,796 | | | 112,086 | |
财产、厂房和设备、净值 | 272,197 | | | 274,676 | |
经营性租赁使用权资产 | 29,697 | | | 32,099 | |
无形资产,净额 | 8,055 | | | 8,253 | |
其他资产 | 548 | | | 563 | |
总资产 | $ | 417,293 | | | $ | 427,677 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 4,816 | | | $ | 3,268 | |
应计费用和其他负债 | 12,326 | | | 13,142 | |
递延收入,当期 | 5,563 | | | 6,875 | |
| | | |
长期债务,净额,流动债务 | 7,073 | | | 6,901 | |
经营租赁负债,流动 | 7,480 | | | 7,077 | |
流动负债总额 | 37,258 | | | 37,263 | |
递延收入,净额 | 6,984 | | | 3,482 | |
长期债务,净额 | 20,651 | | | 22,445 | |
长期经营租赁负债 | 25,080 | | | 27,020 | |
长期净递延税项负债 | 25,290 | | | 32,981 | |
资产报废义务 | 15,925 | | | 14,996 | |
或有对价 | — | | | 180 | |
其他非流动负债 | 503 | | | 503 | |
总负债 | 131,691 | | | 138,870 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,面值0.001美元,授权发行3.5亿股;截至2021年3月31日,已发行43,385,671股,已发行41,719,329股;截至2020年12月31日,已发行43,193,394股,已发行41,575,129股 | 42 | | | 42 | |
库存股,按成本计算,2021年3月31日和2020年12月31日分别为1,666,342股和1,618,265股 | (4,274) | | | (4,134) | |
额外实收资本 | 171,931 | | | 171,209 | |
留存收益 | 117,355 | | | 121,267 | |
累计其他综合收益 | 548 | | | 423 | |
股东权益总额 | 285,602 | | | 288,807 | |
总负债和股东权益 | $ | 417,293 | | | $ | 427,677 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位为千,每股除外) |
收入: | | | | | | | |
沙子销售收入 | | | | | $ | 23,147 | | | $ | 30,008 | |
差额收入 | | | | | 1,741 | | | 1,307 | |
物流收入 | | | | | 2,562 | | | 16,173 | |
总收入 | | | | | 27,450 | | | 47,488 | |
销货成本 | | | | | 32,427 | | | 41,089 | |
毛利 | | | | | (4,977) | | | 6,399 | |
运营费用: | | | | | | | |
工资、福利和工资税 | | | | | 2,375 | | | 2,902 | |
折旧及摊销 | | | | | 561 | | | 453 | |
销售、一般和行政 | | | | | 3,154 | | | 3,530 | |
或有对价估计公允价值变动 | | | | | — | | | (1,020) | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 6,090 | | | 5,865 | |
营业(亏损)收入 | | | | | (11,067) | | | 534 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | (547) | | | (472) | |
其他收入 | | | | | 198 | | | 19 | |
其他收入(费用)合计(净额) | | | | | (349) | | | (453) | |
所得税(福利)费用前收入(亏损) | | | | | (11,416) | | | 81 | |
所得税(福利)费用 | | | | | (7,504) | | | 165 | |
净损失 | | | | | $ | (3,912) | | | $ | (84) | |
每股普通股净亏损: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (0.09) | | | $ | — | |
稀释 | | | | | $ | (0.09) | | | $ | — | |
加权-普通股平均数: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 41,629 | | | 40,091 | |
稀释 | | | | | 41,629 | | | 40,091 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位:千) |
净损失 | | | | | $ | (3,912) | | | $ | (84) | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | 125 | | | (163) | |
综合损失 | | | | | $ | (3,787) | | | $ | (247) | |
| | | | | | | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 |
| 出类拔萃 股票 | | 面值 | | 股票 | | 金额 | | | 留用 收益 | | |
| (单位为千,份额除外) |
2020年12月31日的余额 | 41,575,129 | | | $ | 42 | | | 1,618,265 | | | $ | (4,134) | | | $ | 171,209 | | | $ | 121,267 | | | $ | 423 | | | $ | 288,807 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 125 | | | 125 | |
收购股票发行 | 14,430 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
限制性股票的归属 | 158,364 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 678 | | | — | | | — | | | 678 | |
员工购股计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
员工购股计划下达 | 19,483 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
限制性股票回购 | (48,077) | | | — | | | 48,077 | | | (140) | | | — | | | — | | | — | | | (140) | |
回购股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,912) | | | — | | | (3,912) | |
2021年3月31日的余额 | 41,719,329 | | | $ | 42 | | | 1,666,342 | | | $ | (4,274) | | | $ | 171,931 | | | $ | 117,355 | | | $ | 548 | | | $ | 285,602 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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智能沙子公司
简明合并股东权益变动表(续)
(未经审计)
截至2020年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
| 出类拔萃 股票 | | 面值 | | 股票 | | 金额 | | | 留用 收益 | | |
| (单位为千,份额除外) |
2019年12月31日的余额 | 40,234,451 | | | $ | 40 | | | 740,957 | | | $ | (2,979) | | | $ | 165,223 | | | $ | 83,313 | | | $ | (41) | | | $ | 245,556 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (163) | | | (163) | |
限制性股票的归属 | 139,947 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,025 | | | — | | | — | | | 1,025 | |
员工购股计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
员工购股计划下达 | 21,486 | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
限制性股票回购 | (10,468) | | | — | | | 10,468 | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
回购股份 | (778,300) | | | — | | | 778,300 | | | (1,000) | | | — | | | — | | | — | | | (1,000) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84) | | | — | | | (84) | |
2020年3月31日的余额 | 39,607,116 | | | $ | 40 | | | 1,529,725 | | | $ | (3,993) | | | $ | 166,308 | | | $ | 83,229 | | | $ | (204) | | | 245,380 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动: | | | |
净损失 | $ | (3,912) | | | $ | (84) | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
资产报废债务的折旧、耗尽和增加 | 6,375 | | | 5,363 | |
| | | |
无形资产摊销 | 198 | | | 199 | |
| | | |
处置资产损失 | 2 | | | — | |
| | | |
| | | |
递延融资成本摊销 | 26 | | | 26 | |
债务贴现的增加 | 47 | | | 45 | |
递延所得税 | (7,691) | | | 1,264 | |
股票薪酬,净额 | 678 | | | 1,025 | |
员工购股计划薪酬 | 7 | | | 13 | |
或有对价公允价值变动 | — | | | (1,020) | |
| | | |
| | | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款 | 3,062 | | | 1,095 | |
未开票应收账款 | (88) | | | 4,536 | |
盘存 | 1,590 | | | 3,642 | |
预付费用和其他资产 | 1,140 | | | (1,933) | |
递延收入 | 2,191 | | | (2,575) | |
应付帐款 | 1,332 | | | 2,048 | |
应计费用和其他费用 | (1,043) | | | (1,471) | |
应付所得税 | — | | | (112) | |
经营活动提供的净现金 | 3,914 | | | 12,061 | |
投资活动: | | | |
购置物业、厂房及设备 | (2,213) | | | (4,185) | |
处置资产所得收益 | (2) | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (2,215) | | | (4,185) | |
融资活动: | | | |
| | | |
应付票据的偿还 | (1,672) | | | (1,192) | |
设备融资义务项下的付款 | (31) | | | (32) | |
支付递延融资和债务发行成本 | — | | | (20) | |
循环信贷融资收益 | — | | | 6,000 | |
偿还循环信贷安排 | — | | | (2,500) | |
支付或有代价 | (180) | | | (280) | |
发行股票所得款项 | 17 | | | 46 | |
| | | |
购买库存股 | (141) | | | (1,014) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (2,007) | | | 1,008 | |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | (308) | | | 8,884 | |
年初现金及现金等价物 | 11,725 | | | 2,639 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 11,417 | | | $ | 11,523 | |
补充披露现金流量信息 | | | |
| | | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
| | | |
资产报废义务 | $ | 737 | | | $ | — | |
非现金融资活动: | | | |
| | | |
| | | |
应付账款和应计费用中的资本化支出 | $ | 1,097 | | | $ | 1,269 | |
发行收购普通股 | $ | 20 | | | $ | — | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明合并财务报表附注
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
注1-商业和市场更新的组织和性质
企业的组织和性质
该公司成立于2011年7月,总部设在德克萨斯州的伍德兰兹。该公司是一家完全集成的压裂砂供应和服务公司,提供从矿山到井场的完整支撑剂物流和储存解决方案。该公司从事石油和天然气行业水力压裂作业中使用的砂子或支撑剂的挖掘、加工和销售,并通过其SmartSystems提供支撑剂物流和井场储存解决方案TM产品和服务。
本公司已完成其位于威斯康星州奥克代尔的压裂砂矿一期工程及相关加工设施的建设,并于二零一二年七月开始营运。通过在奥克代尔的多次扩张,以及最近于2020年9月收购伊利诺伊州尤蒂卡的矿山和加工设施,该公司目前的年加工能力约为7.1百万吨。
该公司通过其压裂砂设施提供完整的物流解决方案,可连接三条I级铁路线和位于北达科他州Van Hook的盆地内单元列车转运终端,为威利斯顿盆地的Bakken地层提供服务。这些物流解决方案使公司能够经济高效地将产品交付给美国任何地方的客户。
该公司通过其SmartSystems产品和服务提供支撑剂存储和管理解决方案,根据这些产品和服务,该公司提供各种解决方案,通过提供在油井现场卸货、储存和交付支撑剂的能力,以及快速设置、拆除和运输整个系统的能力,为客户创造效率、灵活性、增强的安全性和可靠性。智能仓库(The SmartDepot)TM筒仓系统包括被动和主动抑尘技术,以及重力馈送操作的能力。该公司开发了一种新的转载技术,即自给式SmartPath转载器,以补充其现有的解决方案。SmartPath是一种移动式沙子运输系统,专为底部倾倒拖车而设计,具有驱动传送带、调压箱和除尘系统。快速部署拖车专为整个SmartSystem的快速安装、拆卸和运输而设计,它们与井场设备分离,允许在操作过程中从井场移除。
注2-重要会计政策摘要
下面提供的信息补充了我们在2021年3月3日提交给证券交易委员会的2020 Form 10-K中披露的重要会计政策的完整描述。
列报和整理的基础
本公司随附的未经审计的季度简明综合财务报表(“中期报表”)是根据美国证券交易委员会(SEC)关于Form 10-Q的季度报告的规则和规定编制的,因此不包括GAAP要求的所有信息和附注。管理层认为,这些中期报表的公允列报所需的所有调整和披露都已包括在内。所有调整都是正常的重复性调整。这些中期报表中报告的结果不一定代表全年可能报告的结果。截至2020年12月31日的综合资产负债表来源于截至2020年12月31日及截至该年度的经审计综合财务报表。这些中期报表应与公司截至2020年12月31日的年度综合财务报表一并阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产负债和或有负债的报告金额以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。编制这些财务报表时使用的重大估计包括但不限于:沙子储量及其对按生产单位法计算损耗费用的影响;与财产、厂房和设备以及确定寿命的无形资产相关的折旧和摊销;资产减值考虑(包括已确定的无形资产、商誉和其他长期资产的减值);未来资产报废债务的估计成本;公允价值。
智能沙子公司
简明合并财务报表附注
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
收购资产和承担负债的价值;基于股票的补偿;递延税项资产的可回收性;存货准备金;应收款的可收款性;以及某些负债。
随着未来获得更多信息或实际结果,实际结果可能与管理层的最佳估计不同,这些差异可能是实质性的。与冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行相关的需求下降导致油价在过去12个月内大幅下跌,油田服务行业大幅波动。该公司目前无法估计这些事件对其未来财务状况和经营结果的影响。因此,该公司不能保证这些事件不会对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
近期会计公告
2020年10月,FASB发布了ASU 2020-10,编纂改进,通过澄清或改进披露要求来更新各种编纂主题,以与SEC的法规保持一致。从2021年1月1日开始的报告期内,公司采用了ASU 2020-10。采用这一更新对公司的合并财务报表没有实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税的会计处理,旨在通过删除总则的某些例外情况,并澄清或修改现有的指导意见,来简化对指导意见的审查。ASU 2019-12财年在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。采用这一更新对公司的合并财务报表没有实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),修改了公司如何确认金融工具的预期信贷损失,以及在每个报告日期延长实体持有的信贷的其他承诺。现行的公认会计原则要求采用一种“已发生损失”的方法,即在损失很可能已经发生之前,禁止公司记录预期损失。ASU 2016-13要求公司使用一种反映当前预期信用损失(CECL)的方法,并要求考虑广泛的合理和可支持的信息来记录和报告信用损失估计,即使CECL离得很远。公司将被要求记录信贷损失拨备,并从资产基础上扣除这一金额,相关费用将在损益表上的销售、一般和行政费用中确认,类似于现有GAAP下的坏账费用。在确定计算CECL的方法时,实体有很大的自由度。该指南在2022年12月15日之后的财务报表期间对本公司有效,但允许提前采用。虽然本公司仍在评估ASU 2016-13年度及其在综合财务报表上的相关更新的影响,但在采纳时,本公司相信主要影响将是在资产负债表上记录的任何适用拨备、资产负债表上的未开单应收账款以及当时损益表上的相关费用。该公司无法确定采用后对其综合财务报表的财务影响,因为其账户和未开账单的应收账款余额受到与客户的持续交易的影响。
智能沙子公司
简明合并财务报表附注
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
注3-企业合并
鹰支柱控股公司(Eagle Proppants Holdings)
于二零二零年九月十八日,本公司与美国特拉华州一家公司Eagle Materials Inc.(“Eagle”)订立股权买卖协议(“购买协议”),据此,本公司向Eagle收购Eagle Oil and Gas Proppants Holdings LLC(一家特拉华州有限责任公司及Eagle Proppants Holdings(“Eagle Proppants Holdings”)之全资附属公司)之全部已发行及未偿还权益,总非现金代价约为$2,080。为支付收购价,本公司向Eagle公司发出1,504普通股;公司于2021年1月增发了14股普通股,作为净营运资金调整的结算。发行的股票数量是根据购买协议日期前20天公司普通股的加权平均交易价格确定的。
关于收购Eagle Proppants Holdings,本公司作为借款方,也与作为贷款方的Eagle签订了贷款协议。有关更多信息,请参见附注7-债务。
Eagle Proppants Holdings及其子公司的主要资产包括位于尤蒂卡和伊利诺伊州秘鲁的压裂砂矿和相关加工和转运设施。尤蒂卡工厂大约有1.6年处理能力为100万吨,可通过伊利诺伊州秘鲁的转运设施进入BNSF铁路线。
下表列出了购买总对价的计算方法:
| | | | | | | | |
基价考虑因素 | | $ | 2,000 | |
智能沙盘20日成交量加权平均价 | | $ | 1.33 | |
已发行股份 | | 1,504 | |
2020年9月18日收盘价 | | $ | 1.37 | |
已发行股本总额 | | $ | 2,060 | |
净营运资本调整 | | $ | 20 | |
总购买注意事项 | | $ | 2,080 | |
智能沙子公司
简明合并财务报表附注
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
该公司与此次收购相关的收购价格分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值 |
收购的资产 | | |
| 现金 | | $ | 309 | |
| 应收账款 | | 75 | |
| 库存 | | 2,459 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 124 | |
| 财产、厂房和设备 | | 60,310 | |
| 使用权资产 | | 9,603 | |
| | 收购的总资产 | | 72,880 | |
承担的负债 | | |
| 应付帐款 | | 16 | |
| 应计费用和其他负债 | | 2,008 | |
| 资产报废义务 | | 8,424 | |
| 经营租赁负债 | | 9,603 | |
| 递延所得税 | | 11,149 | |
| | 承担的总负债 | | 31,200 | |
| | 收购净资产的估计公允价值 | | $ | 41,680 | |
收购净资产的估计合计公允价值为#美元。41,680,这超出了总对价,并导致了廉价的购买收益$。39,600在收购日,包括在截至2020年12月31日的年度净收入中。本公司认为,卖方希望相对较快地退出业务,由于市场低迷,潜在买家数量有限,这导致了便宜货购买收益。
本公司根据公认会计准则要求对收购资产和承担负债的最高和最佳使用情况确定收购资产和承担负债的公允价值。现金、应收账款、预付费用及其他流动资产、应付账款、应计费用及其他负债均以账面价值接近公允价值的相关资产及负债为基础。该公司收购了2050美元的合同应收账款;然而,由于这些客户正在破产程序中,它预计不会从这些合同应收账款中收取1,975美元。存货的公允价值是根据该公司预期存货在出售时将获得的市场价格确定的。经营租赁被视为按市场价格计算,相关经营租赁负债和使用权资产的公允价值是根据本公司的租赁会计政策确定的。资产报废债务的公允价值是与公司的其他资产报废债务一致计算的,并包括有关通胀和随着时间推移的贴现率的假设,以代表根据法定义务拆除、恢复和回收工厂和矿山的估计未来成本。递延所得税是指按公司适用的颁布税率计算的GAAP用途的未来费用与所得税用途之间的临时差额。公司在外部估值专家的协助下确定物业、厂房和设备的公允价值。公允价值以公认会计原则要求的最高和最佳使用为基础,该价值被确定为有序清算价值,而不是其他估值方法所赋予的价值。截至2020年12月31日的一年中产生的总收购成本为891。截至2020年12月31日,公司对收购价格的分配已经完成。
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注4-库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 463 | | | $ | 428 | |
正在进行的工作 | 7,549 | | | 10,465 | |
成品 | 5,703 | | | 4,400 | |
备件 | 3,831 | | | 3,843 | |
砂子总库存 | $ | 17,546 | | | $ | 19,136 | |
注5-物业、厂房和设备、净值
净财产、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
机器、设备和工装 | $ | 29,089 | | | $ | 29,002 | |
SmartSystems | 24,067 | | | 22,352 | |
车辆 | 2,899 | | | 2,893 | |
家具和固定装置 | 1,325 | | | 1,302 | |
厂房和建筑 | 199,923 | | | 199,867 | |
房地产 | 6,462 | | | 6,458 | |
铁路和支线 | 27,703 | | | 27,703 | |
土地及土地改善工程 | 33,155 | | | 33,040 | |
资产报废义务 | 20,730 | | | 19,993 | |
矿物性 | 7,442 | | | 7,442 | |
递延采矿成本 | 2,425 | | | 2,123 | |
在建 | 8,301 | | | 7,489 | |
| 363,521 | | | 359,664 | |
减去:累计折旧和损耗 | 91,324 | | | 84,988 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 272,197 | | | $ | 274,676 | |
折旧费用为$6,177及$5,276分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。
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注6-应计费用和其他费用
应计费用和其他费用包括以下费用:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
员工相关费用 | $ | 1,203 | | | $ | 1,048 | |
| | | |
应计设备 | — | | | 55 | |
应计专业费用 | 698 | | | 1,129 | |
应计特许权使用费 | 2,564 | | | 2,624 | |
应计运费和运费 | 2,249 | | | 2,901 | |
应计房地产税 | 1,808 | | | 1,637 | |
应计公用事业 | 835 | | | 748 | |
增值税税负 | 1,027 | | | 1,386 | |
其他应计负债 | 1,942 | | | 1,614 | |
应计负债总额 | $ | 12,326 | | | $ | 13,142 | |
注7-债务
长期债务的当前部分由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
奥克代尔设备融资 | $ | 3,653 | | | $ | 3,600 | |
融资租赁 | 126 | | | 123 | |
应付票据 | 3,294 | | | 3,178 | |
长期债务,净额,流动债务 | $ | 7,073 | | | $ | 6,901 | |
长期债务,扣除当期部分,由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
ABL信贷安排 | $ | — | | | $ | — | |
Oakdale设备融资,净额 | 14,350 | | | 15,236 | |
| | | |
融资租赁 | 319 | | | 351 | |
应付票据 | 5,982 | | | 6,858 | |
长期债务,净额 | $ | 20,651 | | | $ | 22,445 | |
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(未经审计)
以下是我们的债务期限摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABL信贷安排 | | 奥克代尔设备融资 | | 应付票据 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021年剩余时间 | $ | — | | | $ | 3,479 | | | $ | 2,788 | | | $ | 114 | | | $ | 6,381 | |
2022 | — | | | 4,638 | | | 3,599 | | | 138 | | | 8,375 | |
2023 | — | | | 4,638 | | | 2,396 | | | 245 | | | 7,279 | |
2024 | — | | | 6,888 | | | 807 | | | — | | | 7,695 | |
2025 | — | | | 1,724 | | | 187 | | | — | | | 1,911 | |
2026年及其后 | — | | | — | | | 355 | | | — | | | 355 | |
最低付款总额 | — | | | 21,367 | | | 10,132 | | | 497 | | | 31,996 | |
相当于利息的数额 | — | | | (2,678) | | | (856) | | | (52) | | | (3,586) | |
相当于未摊销贷款费的数额 | — | | | (686) | | | — | | | — | | | (686) | |
付款现值 | | | | | | | 445 | | | |
减:当前部分 | — | | | (3,653) | | | (3,294) | | | (126) | | | (7,073) | |
长期债务总额,净额 | $ | — | | | $ | 14,350 | | | $ | 5,982 | | | $ | 319 | | | $ | 20,651 | |
ABL信贷安排
2019年12月13日,本公司签订了一项20,000五-与杰富瑞金融有限责任公司(Jefferies Finance LLC)提供基于高级担保资产的信贷安排。截至2021年3月31日,ABL信贷安排下的可用借款金额为#美元。11,573并基于ABL信贷协议中所述的公司合格应收账款和存货。截至2021年3月31日,有不是ABL信贷安排下的未偿还金额,$1,232信用证和美元10,341是可以抽签的。我们主要将这一设施作为营运资金需求的来源。ABL信贷安排下的借款按相当于适用保证金的年利率计息,外加LIBOR利率或替代基准利率(“ABR”),以及未使用的承诺费(由我们选择)。适用的保证金为2.00伦敦银行同业拆借利率及1.00ABR贷款的%。该公司几乎所有的美国资产都被质押为ABL信贷安排下的抵押品。ABL信贷安排包含各种报告要求、负面契约和限制性条款,并要求在某些条件下维持财务契约,包括ABL信贷协议中定义的固定费用覆盖比率。在截至2021年3月31日的三个月里,没有借款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,该公司遵守了所有财务契约。
奥克代尔设备融资
2019年12月13日,公司收到净收益$23,000在与Nexseer的设备融资安排中。Oakdale设备融资在法律上由一项MLA和五个租赁时间表组成。根据“统一商法典”第2A条,Oakdale设备融资被视为租赁,但被视为会计和财务报告目的的融资安排。该公司在Oakdale工厂的几乎所有采矿和加工设备都被质押为Oakdale设备融资的抵押品。Oakdale设备融资以固定利率计息,利率为5.79%。本公司将所得款项净额用于全额偿还及终止前信贷安排,支付交易费用,其余款项用作营运资金用途。Oakdale设备融资将于2024年12月13日到期。由于在2020年新冠肺炎大流行期间获得了财政救济,奥克代尔设备融资的一部分将于2025年3月31日到期。本公司有权在期限的第七个月开始至期限的第54个月期间,按照相关设备购买价格的百分比,按设备的公允市场价值,按租赁日程表逐一预付融资和重新收购标的设备。(C)本公司有权在租赁期的第7个月至第54个月期间,按设备的公允市场价值,按租赁日程表逐一预付融资和重新收购标的设备。Oakdale设备融资包含此类交易惯用的肯定和限制性契约。
应付票据
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(未经审计)
该公司已达成各种融资安排,主要是为其制造的井场支撑剂存储解决方案设备提供资金。设备制造完成后,标的设备的所有权作为抵押品转移给金融机构。2020年6月,公司签署了一份应付票据,以推迟某些近期最低特许权使用费的支付。所有应付票据的利息在4.00%和7.49%.
收购流动资金支持机制
就本公司收购Eagle Proppants Holdings一事,本公司作为借款人与Eagle(作为贷款人)订立贷款协议,以所收购业务的若干产权及资产作抵押,据此本公司可提取总额达$5,000在截至2021年9月18日的12个月期间。从截至2021年12月31日的日历季度开始,借入的任何金额都将在接下来的三年内摊销。该贷款按固定利率计息,利率为6.00%至2021年9月18日,将按固定利率计息,利率为8.00%之后,直至所有未清偿借款全部付清为止。截至2021年3月31日,这项安排下没有未偿还的借款。
注8-租契
承租人
公司综合资产负债表中使用权资产和租赁负债的经营和融资部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
使用权资产 | | | | | | |
*运营。 | | 经营性使用权资产 | | $ | 29,697 | | | $ | 32,099 | |
--融资难 | | 财产、厂房和设备、净值 | | 333 | | | 373 | |
总使用权资产 | | | | $ | 30,030 | | | $ | 32,472 | |
| | | | | | |
租赁负债 | | | | | | |
*运营。 | | 经营租赁负债、流动部分和长期部分 | | $ | 32,560 | | | $ | 34,097 | |
--融资难 | | 长期债务、流动部分和长期部分 | | 445 | | | 474 | |
租赁总负债 | | | | $ | 33,005 | | | $ | 34,571 | |
经营性租赁成本在损益表中作为单一费用入账,分别作为折旧费用和利息费用计入使用权资产和相关租赁负债。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,在综合收益表中确认的租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
融资租赁成本 | | | | | | | |
**摊销使用权资产 | | | | | $ | 35 | | | $ | 34 | |
*租赁负债利息增加 | | | | | 8 | | | 10 | |
经营租赁成本 | | | | | 2,887 | | | 3,990 | |
短期租赁成本 | | | | | — | | | 170 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总租赁成本 | | | | | $ | 2,930 | | | $ | 4,204 | |
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(未经审计)
与本公司截至2021年和2020年3月31日的三个月的租赁活动相关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2021 | | 2020 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
*用于融资租赁的营业现金流 | | $ | 8 | | | $ | 10 | |
*用于经营租赁的营业现金流 | | $ | 2,078 | | | $ | 4,086 | |
*用于融资租赁的融资现金流 | | $ | 30 | | | $ | 28 | |
| | | | |
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | | $ | — | | | $ | — | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | — | | | $ | 614 | |
| | | | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | 2.4年份 | | 3.4年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 6.60 | % | | 6.60 | % |
加权平均剩余租赁期-经营租赁 | | 3.7年份 | | 2.4年份 |
加权平均贴现率-经营租赁 | | 5.78 | % | | 5.51 | % |
截至2021年3月31日,该公司的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021年剩余时间 | | $ | 6,816 | | | $ | 114 | | | $ | 6,930 | |
2022 | | 8,753 | | | 138 | | | 8,891 | |
2023 | | 7,858 | | | 245 | | | 8,103 | |
2024 | | 6,499 | | | — | | | 6,499 | |
2025 | | 3,173 | | | — | | | 3,173 | |
此后 | | 4,000 | | | — | | | 4,000 | |
现金租赁付款总额 | | 37,099 | | | 497 | | | 37,596 | |
减去:代表利息的数额 | | (4,539) | | | (52) | | | (4,591) | |
租赁总负债 | | $ | 32,560 | | | $ | 445 | | | $ | 33,005 | |
注9-资产报废义务
该公司在关闭后的填海和场地修复义务为#美元。15,925截至2021年3月31日。以下是资产报废义务的回收负债总额的对账。
| | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | 14,996 | |
加法 | 737 | |
增值费用 | 192 | |
| |
2021年3月31日的余额 | $ | 15,925 | |
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注10-或有对价
公司记录的或有对价为#美元。9,2002018年6月1日,与其收购SmartSystems业务相关。本公司无意在2021年6月结束的溢价期剩余时间内生产筒仓或相关设备。所有到期的或有对价金额均已全额支付。
注11-收入
收入的分类
下表列出了该公司在所指时期按收入类型和占总收入的百分比分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 收入 | | 占总收入的百分比 |
沙子销售收入 | | | | | | | | | $ | 23,147 | | | 84 | % | | $ | 30,008 | | | 63 | % |
差额收入 | | | | | | | | | 1,741 | | | 6 | % | | 1,307 | | | 3 | % |
物流收入 | | | | | | | | | 2,562 | | | 9 | % | | 16,173 | | | 34 | % |
总收入 | | | | | | | | | $ | 27,450 | | | 100 | % | | $ | 47,488 | | | 100 | % |
该公司记录了$10,357余额上的递延收入页,2020年12月31日,其中$4,187已在截至2021年3月31日的三个月内获得认可。在剩余金额中,公司预计到2021年12月31日确认2688美元,其余到2023年确认。
注12-每股收益
普通股每股基本净亏损的计算方法是,普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数,不包括限制性股票的稀释影响。普通股每股稀释净亏损的计算方法是,普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数加上按照库存股方法计算的当期已发行限制性股票的潜在稀释效应之和,但如果限制性股票的影响是反稀释的,则不包括限制性股票。由于这些项目的影响在净亏损期间是反稀释的,因此在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,普通股每股基本净亏损和稀释后每股净亏损之间没有区别。
注13— 基于股票的薪酬
股权激励计划
2016年11月,关于首次公开募股,本公司通过了2016年综合激励计划(“2016计划”),该计划规定最多颁发2016年度奖励(定义见2016年度计划),奖励额度最高可达1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0003,911向公司雇员、非雇员董事会成员和顾问出售公司普通股。2020年4月3日,公司董事会通过2016年度计划修正案,额外增加授权发行的普通股可用股2,088股份。奖励可以采取激励性股票期权、非限制性股票期权或限制性股票的形式发放。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,14根据该计划,分别发行了0股限制性股票。授予日,所有已发行限制性股票的每股公允价值为$。2.44 - $8.91。股票归属于
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超过一至四年了从他们各自的授予日期算起。就根据二零一六年计划发行的股权奖励而言,授出日期公允价值为本公司股份的实际市价或采用蒙特卡罗模拟的经调整价格,以本公司与定义同业集团的业绩作比较。本公司在简明综合损益表上确认营业费用和售出货物成本为#美元。678及$1,025分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,对限制性股票的补偿费用进行了调整。股权薪酬费用对公司现金流没有影响。截至2021年3月31日,公司有未确认的补偿费用$3,039与已授予但未归属的股票奖励有关,确认如下:
| | | | | | | | |
2021年剩余时间 | | $ | 1,640 | |
2022 | | 868 | |
2023 | | 518 | |
2024 | | 11 | |
2025 | | 2 | |
*总计 | | $ | 3,039 | |
下表汇总了2020年12月31日至2021年3月31日期间计划下的限制性股票活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 股票 | | 加权 平均值 |
未授权,2020年12月31日 | 1,886 | | | $ | 5.14 | |
授与 | 14 | | | $ | 3.07 | |
既得 | (158) | | | $ | 9.73 | |
没收 | (112) | | | $ | 6.58 | |
未授权,2021年3月31日 | 1,630 | | | $ | 3.73 | |
员工购股计划
年,符合公司2016年员工购股计划的员工可以购买公司普通股。六-每隔几个月购买一次,购买价格至少等于85本公司普通股的公允市值在每一年的第一天或最后一天以较小者为准的百分比六-一个月的供货期。员工购买量不得超过20他们在要约期内总薪酬的%。
附注14-所得税
该公司通过估计年度预期有效税率并将该税率应用于年初至今的普通收益或亏损来计算其中期所得税拨备。此外,已制定的税法、税率或税收状况的变化的影响在发生变化的过渡期内确认。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,有效税率约为65.7%和203.7%,分别基于扣除离散联邦税和州税后的年度有效税率净额。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,法定税率为21.0%。实际税率的计算包括对法定税率的修改,如所得税抵免、税收损耗扣除、结转和国家分摊变化等项目。
注15-浓度值
截至2021年3月31日和2020年12月31日,82%和78分别占公司应收账款余额总额的5%和6%,受到诉讼的影响。
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(未经审计)
在截至2021年3月31日的三个月内,74该公司收入的%来自三个客户。在截至2020年3月31日的三个月内,79该公司收入的%来自四个客户。
截至2021年3月31日,一家供应商占27占公司应付账款的%。*截至2020年12月31日,有三家供应商占42公司应付账款的%。
在截至2021年3月31日的三个月里,两家供应商占了49本公司销售商品成本的%。在截至2020年3月31日的三个月中,两家供应商占了64本公司销售商品成本的%。
该公司的主要产品是北白压裂砂,其采矿业务仅限于威斯康星州和伊利诺伊州。如果这一地理区域发生重大的环境、法律或经济变化,就有损失的风险。
附注16-承诺和或有事项
未来最低承诺
根据若干合约,本公司有责任就采掘活动的土地使用权支付最低付款,而这并不在ASC 842项下的租约范围内。截至2021年3月31日,此类合同规定的未来最低年度承诺如下:
| | | | | |
| |
2021年剩余时间 | $ | 1,746 | |
2022 | 2,467 | |
2023 | 2,573 | |
2024 | 2,469 | |
2025 | 2,462 | |
此后 | 26,886 | |
总计 | $ | 38,603 | |
诉讼
除下列事项外,我们在正常业务过程中可能会受到各种法律程序、索赔和政府检查、审计或调查的影响,其中包括一般商业、政府和贸易法规、产品责任、环境、知识产权、雇佣和其他行动等事项,这些法律程序、索赔和政府检查、审计或调查涉及的事项包括一般商业、政府和贸易法规、产品责任、环境、知识产权、雇佣和其他行动。虽然这些例行索赔的结果无法确切预测,但管理层认为,这些问题的最终解决不会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。
美国油井服务有限责任公司
2019年1月14日,Smart Sand,Inc.(原告)向美国特拉华州高等法院提起诉讼,起诉U.S.Well Services,LLC(被告)位于纽卡斯尔县并代表纽卡斯尔县(C.A.No.N19C-01-144-PRW[Ccld])。在诉讼中,原告声称被告违反了合同,因为被告未能支付根据长期按需付费主产品购买协议和同期限轨道车使用协议到期和应付的金额,并正在寻求未指明的金钱损害赔偿和其他适当的救济。被告提出了答辩、肯定抗辩和修改后的反诉,但不再提出任何反诉。发现号于2020年秋季完成,审判于2020年12月进行。审后简报已经完成,各方正在等待法院的裁决。目前,该公司无法就此事可能的结果发表意见。
该公司记录了$0及$2,378截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入分别与美国油井相关。截至2021年3月31日和2020年12月31日,美元54,592应收账款的大部分可归因于美国油井。记录为应收账款的金额并不代表本诉讼要求的全部金额。
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(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
债券
该公司与各种公共和私人实体就公共道路的填海、许可和维护有履约保证金。截至2021年3月31日,未偿还履约债券本金总额为$9,478.
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管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
(未经审计)
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下面的讨论和分析总结了影响本公司截至下述期间的综合经营业绩、财务状况、流动资金和现金流的重要因素。以下讨论和分析应与本公司未经审计的简明综合财务报表和本文中包含的相关信息,以及我们截至2020年12月31日的经审计财务报表(包含在我们的Form 10-K年度报告中)一并阅读。我们使用EBITDA、调整后的EBITDA、贡献利润率和自由现金流作为我们财务业绩的非GAAP衡量标准。有关EBITDA、调整后的EBITDA、贡献利润率和自由现金流的进一步讨论,请参阅标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节。我们定义了各种术语,以简化本报告中的信息呈现。所有股票金额均以千为单位呈现。
前瞻性陈述
本讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层的信念,以及我们管理层所做的假设和目前可用的信息。由于各种因素的影响,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同,这些因素包括本文讨论的因素以及截至2020年12月31日的10-K表格中题为“风险因素”的章节中的那些因素。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和估计,这些事件和趋势会影响或可能影响我们的业务和运营。虽然我们认为这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设,但它们受到几个风险和不确定性的影响,并且是根据我们目前掌握的信息做出的。除了本季度报告中描述的因素外,重要因素可能会对我们的业绩产生不利影响,正如前瞻性陈述中所指出的那样。您应该完整地阅读本季度报告和我们作为附件提交的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜在”、“可能”、“将会”、“继续”或这些术语或其他可比术语和类似词汇的否定词旨在识别估计和前瞻性陈述。预估和前瞻性陈述仅在作出之日发表,除非法律要求,否则我们没有义务因新信息而更新、修改或审查任何预估和/或前瞻性陈述。?, 未来的事件或其他因素。估计和前瞻性陈述涉及风险和不确定性,不是对未来业绩的保证。由于上述风险和不确定性,本季度报告中讨论的估计和前瞻性陈述可能不会发生,我们未来的结果、活动水平、业绩或成就可能由于(但不限于)上述因素而与这些前瞻性陈述中表达的大不相同,这种差异可能是实质性的和不利的。由于这些不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
概述:
“公司”(The Company)
我们是一家完全集成的压裂砂供应和服务公司,为我们的客户提供从矿山到井场的完整支撑剂供应和物流解决方案。我们生产低成本、高质量的北白压裂砂,这是一种优质支撑剂,用于提高油井和天然气井水力压裂中的烃类回收率。我们还通过我们的盆地内转运终端和SmartSystems为我们的客户提供支撑剂物流解决方案TM井场支撑剂储存能力。我们将我们的产品和服务作为一个经营部门进行营销,主要面向石油和天然气勘探和生产公司以及油田服务公司。我们在公开市场上以合同和现货销售相结合的方式销售我们的沙子,并以灵活的合同条款提供井场支撑剂存储解决方案服务和设备,以满足客户的需求。我们相信,除了其他因素外,我们沙子储备的规模和有利的地质特征,我们设施的战略位置和后勤优势,我们专有的SmartDepotTM便携式井场支撑剂储存仓,SmartPathTM作为一家从矿山到井场的压裂砂和支撑剂物流服务提供商,我们的高级管理团队的行业经验使我们成为一家极具吸引力的供应商。
我们于2011年7月在特拉华州注册成立,并于2012年7月开始运营,年铭牌处理能力为110万吨。经过几次扩建和收购,我们目前的运营年处理能力约为710万吨压裂砂。我们在威斯康星州奥克代尔附近的矿山和相关加工设施,我们在那里
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截至2020年12月31日,已探明可采砂储量约3.15亿吨,年加工能力约550万吨。该综合设施拥有现场铁路基础设施和干湿砂处理设施,可现场接入加拿大太平洋I类铁路线,并通过附近的威斯康星州拜伦转运设施接入联合太平洋I类铁路线。我们位于伊利诺伊州尤蒂卡的矿山和加工设施是我们最近收购Eagle Oil and Gas Proppants Holdings LLC(“Eagle Proppants Holdings”)时收购的,截至2020年12月31日,该矿山和加工设施拥有约1.3亿吨已探明和可能的砂储量,年加工能力约为160万吨。该设施可通过位于附近的伊利诺伊州秘鲁转运设施进入BNSF I级铁路线。我们于2020年10月开始运营伊利诺伊州尤蒂卡矿和伊利诺伊州秘鲁的转运设施。
我们在北达科他州范胡克运营着一座可搭载火车的单元码头,为威利斯顿盆地的巴肯地层提供服务。我们与加拿大太平洋铁路公司签订了一项长期协议,运营这个码头,直接为Van Hook码头以及北美其他主要的石油和天然气勘探和生产盆地提供服务。我们在这个码头提供北白砂盆内,这使我们能够为在威利斯顿盆地巴肯地层作业的客户提供更有效的运输选择。
我们还通过SmartSystems的产品和服务为客户提供便携式井场支撑剂存储和管理解决方案。我们的SmartSystems为我们的客户提供了在井场卸货、储存和交付支撑剂的能力,以及快速安装、拆卸和运输整个系统的能力。这一功能为客户创造了效率、灵活性、增强的安全性和可靠性。通过我们的SmartSystems井场支撑物存储解决方案,我们提供SmartDepot和SmartDepotXL™思洛存储器系统、SmartPath转载器以及我们的快速部署拖车。我们的SmartDepot筒仓包括被动和主动防尘技术,以及重力供料操作的能力。我们的自给式SmartPath转载机是一种移动式转砂系统,专为底部自卸拖车而设计,具有驱动传送带、调压箱和除尘系统,我们相信该系统能够跟上任何水力压裂作业。我们的快速部署拖车设计用于快速安装、拆卸和运输整个SmartSystem,并与井场设备分离,从而允许在作业期间从井场移除。我们还开发了一个专有软件程序SmartSystem Tracker™,它允许我们的SmartSystems客户监控特定于筒仓的信息,包括位置、支撑剂类型和支撑剂库存。
企业合并
于2020年9月18日,我们以总代价约210万美元,从特拉华州公司Eagle Materials Inc.(“Eagle”)手中收购了Eagle Oil and Gas Proppants Holdings LLC(“Eagle Proppants Holdings”)在特拉华州的有限责任公司及全资附属公司Eagle Oil and Gas Proppants Holdings LLC的全部已发行及未偿还权益。所收购净资产的估计公允价值合计为4,170万美元,超出总代价,并带来3,960万美元的逢低买入收益。
伊利诺伊州尤蒂卡的采矿和加工资产在收购之日处于闲置状态;我们在2020年第四季度开始在这个地点开采和出售沙子。
市场走势
我们过去的经营业绩和现金流并不代表未来预期的经营业绩和现金流。
我们普遍预计,压裂砂的价格将与石油和天然气的钻探和完井活动水平相关。近年来,砂,特别是盆内砂的供应相对需求不断增加,导致压裂砂价格持续低迷。勘探和生产公司钻探和完成新油井的意愿取决于许多因素,其中最重要的因素是石油和天然气的当前和预期价格、钻井、完工和运营油井的成本、资金的可用性和成本以及环境和政府法规,以及它们在井场获取砂子的能力。我们普遍预计钻探水平将与大宗商品价格的长期趋势相关。同样,国家和地区的石油和天然气产量水平往往与钻探活动相关。
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在2020年的大部分时间里,对压裂砂的需求大幅下降,原因是冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续影响导致石油需求下降,导致全球所有旅行工具减少,各国之间的边境关闭,全球经济活动普遍放缓。石油和天然气行业的活动在2020年第四季度和2021年第一季度开始反弹,原因是全球分发新冠肺炎疫苗的力度加大,旅行限制放松。在全球经济完全重新开放之前,石油和天然气价格可能会继续波动,我们无法预测价格何时会稳定下来。
我们的客户倾向于以市场价格在现货市场购买砂供应,而不是通过长期合同购买,这是因为砂供应的增加以及他们继续关注保持正的自由现金流。
北白裂缝沙,主要分布在威斯康星州以及明尼苏达州、伊利诺伊州和密苏里州的少数地区,由于其良好的物理特性,被认为是一种优质的支撑剂。虽然我们预计,地区性砂将继续影响我们运营的一些石油和天然气生产盆地对北白砂的需求,但我们相信,对我们高质量的北白压裂砂的需求将继续存在。特别是,我们认为,北白压裂砂在马塞卢斯、巴肯以及科罗拉多州和怀俄明州西部盆地具有后勤优势。我们预计,对我们压裂砂的需求将继续得到客户的支持,这些客户关注的是长期油井性能和正在完成的油气井储量的最终回收,以及那些对物流供应链的效率和向井场输送沙子感兴趣的客户。此外,我们相信,北美非常规油气藏的开发以及钻井侧向的长度将继续增长,每口井支撑剂使用量的增加趋势将继续,特别是在更细的100目和40/70目尺寸方面。最后,我们相信,在市场上采用我们的SmartSystems(与其他解决方案相比,SmartSystems在客户现场占用的空间更小)将使我们能够在与我们的最后一英里解决方案捆绑在一起时销售更多沙子。
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美国公认会计准则(GAAP)的运营结果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
下表汇总了我们在指定时期的收入和支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (单位:千) | | | | |
收入: | | | | | | | |
沙子销售收入 | 23,147 | | | 30,008 | | | (6,861) | | | (23) | % |
差额收入 | 1,741 | | | 1,307 | | | 434 | | | 33 | % |
物流收入 | 2,562 | | | 16,173 | | | (13,611) | | | (84) | % |
总收入 | 27,450 | | | 47,488 | | | (20,038) | | | (42) | % |
销货成本 | 32,427 | | | 41,089 | | | (8,662) | | | (21) | % |
毛利 | (4,977) | | | 6,399 | | | (11,376) | | | (178) | % |
运营费用: | | | | | | | |
工资、福利和工资税 | 2,375 | | | 2,902 | | | (527) | | | (18) | % |
折旧及摊销 | 561 | | | 453 | | | 108 | | | 24 | % |
销售、一般和行政 | 3,154 | | | 3,530 | | | (376) | | | (11) | % |
或有对价估计公允价值变动 | — | | | (1,020) | | | 1,020 | | | (100) | % |
| | | | | | | |
总运营费用 | 6,090 | | | 5,865 | | | 225 | | | 4 | % |
营业收入 | (11,067) | | | 534 | | | (11,601) | | | (2,172) | % |
其他收入(费用): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | (547) | | | (472) | | | (75) | | | 16 | % |
其他收入 | 198 | | | 19 | | | 179 | | | 942 | % |
其他费用合计(净额) | (349) | | | (453) | | | 104 | | | (23) | % |
所得税(福利)费用前收入(亏损) | (11,416) | | | 81 | | | (11,497) | | | (14,194) | % |
所得税(福利)费用 | (7,504) | | | 165 | | | (7,669) | | | (4,648) | % |
净损失 | $ | (3,912) | | | $ | (84) | | | $ | (3,828) | | | 4,557 | % |
*营收下降
截至2021年3月31日的三个月,收入为2750万美元,在此期间,我们售出了大约76万吨沙子。截至2020年3月31日的三个月的收入为4750万美元,在此期间我们销售了大约75.7万吨沙子。与截至2020年3月31日的三个月相比,导致截至2021年3月31日的三个月收入下降的主要因素如下:
•由于沙子的平均销售价格下降,沙子销售收入从截至2020年3月31日的三个月的3,000万美元下降到截至2021年3月31日的三个月的2,310万美元。
•截至2021年3月31日的三个月,物流收入约为260万美元,而截至2020年3月31日的三个月为1620万美元,其中包括某些矿门砂销售、有轨电车使用、物流服务和SmartSystems租赁的运费。物流收入的下降是由于销售转向更多的盆地内发货,其中包括运输和任何其他处理服务,而不是矿门发货。
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•截至2021年3月31日的三个月,我们的合同缺口收入为170万美元,而截至2020年3月31日的三个月,我们的合同缺口收入为130万美元。我们的客户合同规定,差额是按季度赚取的,还是在各自的合同年度结束时赚取的。我们按合同规定的每吨差价确认未履行的最低合同数量的收入。
降低销售商品的成本
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,销售成本分别为3240万美元和4110万美元。由于合同重新谈判,截至2021年3月31日的三个月,轨道车租赁费用比2020年3月31日减少了130万美元。由于价格提高和转向盆地内交付,截至2021年3月31日的三个月的运费比2020年3月31日减少了790万美元。
*毛利
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,毛利分别为500万美元和640万美元。截至2021年3月31日的三个月毛利润下降的主要原因是,我们的沙子在类似吨销售中确认的平均销售价格下降,以及随着我们的销售转向更多的盆地内发货,物流收入减少。
**降低运营费用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,运营费用分别为610万美元和590万美元。截至2021年3月31日的三个月,工资、福利和工资税降至240万美元,而截至2020年3月31日的三个月为290万美元。折旧和摊销从截至2020年3月31日的三个月的50万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的60万美元。截至2021年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用为320万美元,而截至2020年3月31日的三个月为350万美元。截至2020年3月31日的三个月包括100万美元的或有对价收益,以及与正在进行的诉讼相关的额外法律成本30万美元。
利息支出
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们每个月都产生了50万美元的净利息支出。
降低所得税(福利)费用
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,我们的有效税率分别约为65.7%和203.7%,这是基于扣除联邦和州税的年度有效税率净额计算得出的。实际税率的计算包括对法定税率的修改,如所得税抵免、税收损耗扣除、结转和国家分摊变化等项目。
*净亏损
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,净亏损分别为390万美元和10万美元。与去年同期的净亏损相比,截至2021年3月31日的三个月的净亏损有所增加,主要是因为我们的沙子在类似吨销售中确认的平均销售价格下降,以及随着我们的销售转向更多的盆地内发货,物流收入减少。
非GAAP财务指标
EBITDA、调整后的EBITDA、贡献利润率和自由现金流不是根据GAAP列报的财务指标。我们相信,这些非GAAP财务指标的公布将为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供有用的信息。净收入是GAAP衡量标准,与EBITDA和调整后EBITDA最直接比较,毛利是GAAP衡量标准,与贡献利润率最直接比较,经营活动提供的净现金是GAAP衡量标准,与自由现金流最直接比较。我们的非GAAP财务指标不应被视为最直接可比的GAAP财务指标的替代品。这些非GAAP财务计量作为分析工具都有重要的局限性,因为它们排除了一些但不是所有影响最直接可比GAAP财务计量的项目。您不应单独考虑EBITDA、调整后的EBITDA、贡献利润率或自由现金流,也不应将其作为报告的业绩分析的替代品
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根据公认会计原则。由于EBITDA、调整后的EBITDA、贡献利润率和自由现金流可能会被我们行业内的其他公司定义不同,我们对这些非GAAP财务衡量标准的定义可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,从而降低了它们的实用性。
贡献保证金
我们还使用贡献利润率(我们将其定义为总收入减去出售商品的成本,不包括折旧、损耗和资产报废债务的增加)来衡量我们的财务和运营业绩。贡献毛利不包括其他运营费用和收入,包括与我们的业务运营没有直接关联的成本,如会计、人力资源、信息技术、法律、销售和其他行政活动。
我们相信,报告贡献利润率和每吨销售的贡献利润率为我们财务报表的管理层和外部用户(如投资者和商业银行)提供了有用的业绩指标,因为这些指标提供了一个运营和财务指标,以衡量我们作为一个合并企业产生超出我们运营成本基础的利润率的能力。
毛利是公认会计准则中与贡献利润率最直接可比的指标。贡献毛利不应被视为根据公认会计准则列报的毛利的替代方案。由於业内其他公司对供款边际的定义可能有所不同,因此,我们对供款边际的定义可能不能与其他公司同类名称的量度相比较,因而削弱了其效用。下表显示了贡献毛利与毛利的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位:千) |
收入 | | | | | $ | 27,450 | | | $ | 47,488 | |
销货成本 | | | | | 32,427 | | | 41,089 | |
*毛利 | | | | | (4,977) | | | 6,399 | |
资产报废债务的折旧、耗尽和增加 | | | | | 6,013 | | | 5,109 | |
*贡献利润率 | | | | | $ | 1,036 | | | $ | 11,508 | |
*每吨*贡献利润率 | | | | | $ | 1.36 | | | $ | 15.20 | |
已售出总吨 | | | | | 760 | | | 757 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,贡献利润率分别为100万美元和1,150万美元,或每吨销售利润率分别为1.36美元和15.20美元。总体贡献利润率和每吨贡献利润率的下降主要是由于当期在类似产量水平上确认的沙子的平均销售价格下降,以及随着我们的销售转向更多的盆地内发货,物流收入减少。
EBITDA和调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收益,加上:(I)折旧、损耗和摊销费用;(Ii)所得税费用(收益);(Iii)利息费用;(Iv)特许经营税。我们将经调整EBITDA定义为EBITDA,加上:(I)出售固定资产或非持续业务的损益;(Ii)与特定交易相关的整合和过渡成本;(Iii)股权补偿;(Iv)收购和发展成本;(V)与重组、保留和其他类似行动有关的非经常性现金费用;(Vi)收益、或有对价义务和其他收购和发展成本;以及(Vii)非现金费用和非常或非经常性费用。调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者和商业银行)用作补充财务措施,以评估:
•资产的财务业绩不受融资方式、资本结构或资产历史成本基础的影响;
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•资本开支项目的可行性和另类投资机会的整体回报率;
•我们产生和偿还债务的能力以及为资本支出提供资金的能力;
•我们的经营业绩与业内其他公司相比,不受融资方式或资本结构的影响;以及
•我们的债务契约遵守情况,因为调整后的EBITDA是ABL信贷安排关键契约的关键组成部分。
我们相信,我们公布的EBITDA和调整后的EBITDA将为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供有用的信息。净收入是公认会计准则的衡量标准,与EBITDA和调整后的EBITDA最直接可比。EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为根据GAAP列报的净收入的替代方案。由于本行业其他公司对EBITDA和调整后EBITDA的定义可能不同,我们对EBITDA和调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较,从而降低了它们的实用性。下表列出了EBITDA和调整后的EBITDA与所示每个时期的净收入的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位:千) |
净损失 | | | | | $ | (3,912) | | | $ | (84) | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | 6,460 | | | 5,487 | |
所得税(福利)费用 | | | | | (7,504) | | | 165 | |
利息支出 | | | | | 555 | | | 480 | |
特许经营税 | | | | | 98 | | | 56 | |
EBITDA | | | | | $ | (4,303) | | | $ | 6,104 | |
固定资产销售损失 | | | | | 2 | | | — | |
股权补偿(1) | | | | | 685 | | | 926 | |
收购和开发成本(2) | | | | | 23 | | | (822) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与员工重组和留任相关的现金费用 | | | | | — | | | 82 | |
资产报废债务的增加 | | | | | 114 | | | 75 | |
调整后的EBITDA | | | | | $ | (3,479) | | | $ | 6,365 | |
(1)代表发放给员工的股票奖励的非现金支出和员工股票购买计划薪酬支出。
(2)截至2021年3月31日的三个月包括23美元的收购和开发成本。截至2020年3月31日的三个月包括1,020美元或有对价的公允价值调整。
____________________
截至2021年3月31日的三个月,调整后的EBITDA为350万美元,而截至2020年3月31日的三个月为640万美元。与去年同期相比,截至2021年3月31日的三个月调整后EBITDA减少,主要是因为当期确认的沙子在类似数量水平下的平均销售价格下降,以及随着我们的销售转向更多的盆地内发货,物流收入减少。
自由现金流
自由现金流,我们将其定义为经营活动提供的现金净额减去对物业、厂房和设备的购买,被我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者和商业银行)用作补充财务指标,以衡量我们业务的流动性。
经营活动提供的净现金是公认会计准则中与自由现金流最直接可比的指标。自由现金流不应被视为根据公认会计准则列报的经营活动提供的净现金的替代方案。
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由于本行业其他公司对自由现金流的定义可能有所不同,我们对自由现金流的定义可能无法与其他公司类似名称的衡量标准相比较,从而降低了其效用。下表显示了自由现金流与经营活动提供的净现金的对账,从而减少了其效用。下表显示了贡献毛利与毛利的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 3,914 | | | $ | 12,061 | |
购置物业、厂房及设备 | | | | | (2,213) | | | (4,185) | |
自由现金流 | | | | | $ | 1,701 | | | $ | 7,876 | |
截至2021年3月31日的三个月的自由现金流为170万美元,而截至2020年3月31日的三个月的自由现金流为790万美元。自由现金流的减少是由于截至2021年3月31日的三个月我们确认的沙子的平均销售价格低于截至2020年3月31日的三个月。与我们最初的2020年资本支出预算相比,我们2021年的资本预算减少了,这抵消了这一下降,以与我们保持正自由现金流的重点保持一致。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是ABL信贷机制下的运营和可用性产生的现金流以及其他设备融资来源。截至2021年3月31日,手头现金为1,140万美元,我们的ABL信贷工具有1,030万美元的未提取可用资金,收购流动性支持工具有500万美元的未提取可用资金。
根据我们的资产负债表、现金流、包括新冠肺炎疫情在内的当前市场状况以及我们目前掌握的信息,我们相信我们有足够的流动性和其他可用的资本资源来满足未来12个月的现金需求,包括对我们的SmartSystems井场支撑剂存储解决方案和其他资本项目的持续投资。
周转金
营运资本是衡量我们在债务到期时偿还债务能力的指标。下表显示了截至2021年3月31日与2020年12月31日相比,我们营运资本的构成。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
流动资产总额 | $ | 106,796 | | | $ | 112,086 | |
流动负债总额 | 37,258 | | | 37,263 | |
营运资金 | $ | 69,538 | | | $ | 74,823 | |
截至2021年3月31日,我们的营运资本为6950万美元,而截至2020年12月31日,营运资本为7480万美元。营运资本减少的主要原因是平均售价下降导致的现金收入减少,以及与本季度销售额活动增加相关的库存水平下降。截至2021年3月31日和2020年12月31日,5460万美元的应收账款应归因于与我们有未决诉讼的客户。
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流量摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 3,914 | | | $ | 12,061 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (2,215) | | | $ | (4,185) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | $ | (2,007) | | | $ | 1,008 | |
经营活动提供的净现金
截至2021年3月31日的三个月,经营活动提供的现金净额为390万美元,其中包括净亏损(390万美元)、净非现金项目(40万美元)以及营业资产和负债减少820万美元。
截至2020年3月31日的三个月,运营活动提供的现金净额为1,210万美元,其中包括净亏损(10万美元)、非现金支出690万美元以及运营资产和负债变动520万美元。
**投资活动中使用的净现金
截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为220万美元,主要用于制造我们的SmartSystems设备。
截至2020年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为420万美元,主要用于制造我们的SmartSystems设备。
*融资活动提供的净现金(用于)
截至2021年3月31日的三个月,融资活动中使用的现金净额为200万美元,其中主要包括170万美元的应付票据和融资租赁净偿还,10万美元的股票回购,以及20万美元的与我们的SmartSystems设备制造相关的或有对价支付。
截至2020年3月31日的三个月,融资活动提供的现金净额为100万美元,其中主要包括我们的ABL信贷安排的350万美元的净借款,但与我们的SmartSystems设备制造有关的30万美元或有对价支付、120万美元的应付票据偿还和100万美元的股票回购部分抵消了这一净额。
负债
以下是我们的债务期限摘要:
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| ABL信贷安排 | | 奥克代尔设备融资 | | 应付票据 | | 融资租赁 | | 总计 |
| (单位:千) |
2021年剩余时间 | $ | — | | | $ | 3,479 | | | $ | 2,788 | | | $ | 114 | | | $ | 6,381 | |
2022 | — | | | 4,638 | | | 3,599 | | | 138 | | | $ | 8,375 | |
2023 | — | | | 4,638 | | | 2,396 | | | 245 | | | $ | 7,279 | |
2024 | — | | | 6,888 | | | 807 | | | — | | | $ | 7,695 | |
2025 | — | | | 1,724 | | | 187 | | | — | | | $ | 1,911 | |
2026年及其后 | — | | | — | | | 355 | | | — | | | 355 | |
最低付款总额 | — | | | 21,367 | | | 10,132 | | | 497 | | | 31,996 | |
智能沙子公司
管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
(未经审计)
ABL信贷安排
2019年12月13日,我们与Jefferies Finance LLC签订了一项2000万美元的五年期高级担保资产信贷安排。ABL信贷机制下的可用借款金额基于我们合格的应收账款和存货。ABL信贷安排包含各种报告要求、负面契约和限制性条款,并要求在某些条件下维持特定的财务契约,包括ABL信贷协议中定义的固定费用覆盖比率。截至2021年3月31日,该公司遵守了ABL信贷安排下的所有契约。截至2021年3月31日,ABL信贷安排下的可用借款金额为1160万美元,这是基于我们合格的应收账款和库存。截至2021年3月31日,ABL信贷安排下没有未偿还的金额,120万美元的信用证和1030万美元可供提取。我们主要将这一设施作为营运资金需求的来源。在截至2021年3月31日的三个月里,没有借款。
奥克代尔设备融资
2019年12月13日,我们与Nexseer达成了一项设备融资安排,以我们Oakdale工厂的几乎所有资产为担保。我们收到了2300万美元的净收益,其中1930万美元用于全额偿还和终止我们以前的信贷安排,300万美元用于一般营运资本用途,70万美元用于支付与债务再融资相关的交易费用。Oakdale设备融资在5年内摊销,利息为5.79%。奥克代尔设备融资的大部分将于2024年12月13日到期,剩余部分将于2025年3月31日到期,原因是2020年新冠肺炎大流行提供了财政救济。
应付票据
我们已达成各种融资安排,主要由我们制造的SmartSystems设备担保。该设备的所有权由金融机构作为抵押品持有,尽管该设备包括在公司的财产、厂房和设备中。2020年6月,我们签署了一份应付票据,以推迟某些近期最低特许权使用费的支付。所有应付票据的利息均在4.00%至7.49%之间。
收购流动资金支持机制
关于我们对Eagle Proppants Holdings的收购,本公司作为借款人与Eagle作为贷款人签订了一项贷款协议,以所收购业务的某些产权和资产为抵押,根据该协议,本公司可在截至2021年9月18日的12个月期间提取总额高达500万美元的贷款。从截至2021年12月31日的日历季度开始,任何未偿还的金额都将在接下来的三年内摊销。该贷款在提款期按6.00%计息,在还款期按8.00%计息。截至2021年3月31日,该贷款没有未偿还的借款。
资本要求
我们预计2021年全年资本支出将在1000万美元至1500万美元之间,我们预计这将主要支持我们SmartSystems产品和服务的增量增长,以及我们采矿设施的维护和效率提高。这些支出不包括任何潜在的收购。我们预计将用运营现金、我们可用的设备融资选择或ABL信贷安排或收购流动性支持安排下的借款为这些资本支出提供资金。在截至2021年3月31日的三个月里,我们在资本支出上花费了大约220万美元。
表外安排
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们分别有950万美元和1000万美元的未偿还履约保证金。
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管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
(未经审计)
合同义务
截至2021年3月31日,我们对ABL信贷安排、Oakdale设备融资、应付票据、收购流动性支持安排、运营和融资租赁、矿业权最低付款、资本支出、资产报废义务以及对市政当局的其他维护承诺负有合同义务。
环境问题
除其他事项外,我们还必须遵守各种联邦、州和地方法律法规,包括危险材料、空气和水的排放、环境污染和回收以及环境和自然资源的保护。为了遵守这些法律法规,我们已经支出,并预计未来将支出,但无法预测未来此类支出的全部金额。
季节性
我们的业务在一定程度上受到天气季节性波动的影响,这些季节性波动影响了我们部分湿砂加工能力的生产水平。虽然我们的干燥工厂能够全年均匀地处理成品数量,但我们的挖掘和湿砂加工活动历来仅限于非冬季月份。因此,我们在每个日历年的第一季度和第四季度经历了较低的现金运营成本,而在每个日历年的第二季度和第三季度经历了较高的现金运营成本,当时我们为了满足冬季月份的需求而生产过剩。*这些较高的现金运营成本被资本化为库存,并在出售这些吨时支出,这可能导致我们在每个日历年的第一季度和第四季度有更高的整体生产成本,因为我们支出了之前资本化的库存成本。我们在每个工厂都有室内湿处理设施,这使我们能够全年生产湿砂库存,以支持我们的部分干砂处理能力,这可能会减少这种季节性的某些影响。我们也可能出售碎屑砂用于石油和天然气生产盆地,这些盆地的恶劣天气条件可能会限制钻探活动,因此,在这种恶劣天气期间,我们对这些地区的销售量可能会减少。
客户集中度
在截至2021年3月31日的三个月里,莱斯能源(EQT Corporation的子公司)、哈里伯顿能源服务公司(Halliburton Energy Services)和Calfrac的收入分别占总收入的35.1%、25.5%和13.7%。在截至2020年3月31日的三个月里,对Liberty、Rice Energy(EQT Corporation的子公司)、Calfrac和斯伦贝谢的销售额分别占总收入的25.4%、22.1%、18.2%和12.9%。
关键会计政策和估计:
在截至2021年3月31日的三个月里,我们的关键会计政策和程序没有实质性变化。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产负债和或有负债的报告金额以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。编制这些财务报表时使用的重大估计包括但不限于:现有的沙子储量及其对按生产单位法计算损耗费用的影响;与财产、厂房和设备以及固定寿命无形资产相关的折旧和摊销;资产减值考虑(包括已确定的无形资产和其他长期资产的减值);未来资产报废债务的估计成本;公允价值。
智能沙子公司
管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
(未经审计)
收购资产和承担负债的价值;基于股票的补偿;递延税项资产的可回收性;存货准备金;应收款的可收款性;以及某些负债。
随着未来获得更多信息或实际结果,实际结果可能与管理层的最佳估计不同,这些差异可能是实质性的。去年,新冠肺炎疫情在油田服务行业造成了相当大的波动。我们继续积极监测新冠肺炎疫苗的推出以及旅行和其他限制的放宽对全球的影响,但鉴于这些事件性质的变化,我们目前无法估计这些事件对我们未来财务状况和运营结果的影响。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们考虑了截至2021年3月31日的三个月内我们对市场风险敞口的变化,并确定与我们于2021年3月3日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的情况相比,我们对市场风险敞口的敞口没有实质性变化。
项目4.安全控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至目前,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2021年3月31日的季度,财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.提起法律诉讼
我们可能会不时涉及与我们在正常业务过程中的经营所引起的索赔有关的诉讼。第二部分第一项要求的关于我们法律程序的披露在此引用自第一部分第一项。注16-承诺和或有事项-对截至2021年3月31日的三个月本表格10-Q中的简明综合财务报表附注的诉讼。
项目1A:各种风险因素
截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第1A项中描述的风险因素没有重大变化。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
在截至2021年3月31日的三个月内,公司未根据修订后的1933年证券法出售任何股票。
第三项优先证券违约
没有。
第四项:煤矿安全信息披露
我们致力于维护把煤矿安全放在首位的文化。我们相信,我们对安全、环境和我们所在社区的承诺对我们业务的成功至关重要。我们的采砂作业受到采矿安全法规的约束。美国矿业安全与健康管理局(“MSHA”)是管理压裂砂开采和加工的主要监管机构。因此,MSHA监管采石场、露天矿山、地下矿山以及与采石场和矿山相关的和位于采石场和矿山的工业矿物加工设施。MSHA的使命是执行1977年联邦矿山安全和健康法案的规定,并强制遵守强制性的矿工安全和健康标准。作为MSHA监督的一部分,代表们每年至少对每个地面设施进行两次突击检查。
我们还受到美国职业安全与健康管理局(OSHA)的监管,该机构已经颁布了其他几个行业的工作场所暴露于可吸入二氧化硅的规定。对于长期接触的工人来说,可吸入二氧化硅是一种已知的健康危害。预计MSHA将采用类似的规则,作为其制定规则的“长期项目”的一部分。空气中的可吸入二氧化硅与我们现场的工作区域有关,并通过例行测试和MSHA检查进行密切监测。如果工作场所的暴露上限大幅降低,我们可能需要在设备上支出一定的资本支出,以减少这种暴露。我们还坚持NISA的呼吸防护计划,并确保为工人提供合适的呼吸器和持续的辐射监测。
我们的运营受1977年《联邦矿山安全与健康法案》的约束,该法案经2006年《矿山改进和新应急法案》修订,对矿物开采和加工操作的各个方面实施了严格的健康和安全标准,包括人员培训、操作程序、操作设备和其他事项。我们未能遵守该等标准,或该等标准的改变或其解释或执行,可能会对我们的业务及财务状况产生重大不利影响,或以其他方式对我们进行矿物开采及加工作业的能力造成重大限制。随着2006年《矿山改善和新紧急反应法》的通过,MSHA大幅增加了针对采矿作业的传票和命令的数量。*近年来,因发出传票而评估的罚款金额也有所增加。*有关违反矿山安全规定的信息或多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例(17 CFR 229.104)第104项所要求的其他监管事项的信息包含在本报告的附件95.1中。
第五项:其他信息
没有。
项目6.所有展品
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3.1 | | 第二次修订和重新修订的Smart Sand,Inc.公司注册证书(通过引用本公司于2016年11月15日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入) |
3.2 | | 第二次修订和重新修订Smart Sand,Inc.的章程(通过参考公司于2016年11月15日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2并入) |
31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条规定的认证 |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条规定的认证 |
32.1*† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典第18编》的认证 |
32.2*† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典第18编》的认证 |
95.1* | | 煤矿安全信息披露展示会 |
101.INS | | 提取的XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL* | | XBRL分类可拓计算链接库 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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* | 谨此提交。 |
† | 本证书被视为未根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《证券交易法》)第18条的规定提交,或受该条款的责任约束,也不应视为通过引用将其纳入根据1933年的《证券法》(经修订的)或《交易法》提交的任何文件中。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签名者代表其签署本报告。
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| Smart Sand,Inc. |
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2021年5月4日 | 由以下人员提供: | /s/查尔斯·E·杨(Charles E.Young) |
| | 首席执行官查尔斯·E·杨(Charles E.Young) |
| | (首席行政主任) |
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| Smart Sand,Inc. |
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2021年5月4日 | 由以下人员提供: | 李·E·贝克尔曼(Lee E.Beckelman) |
| | 首席财务官李·E·贝克尔曼(Lee E.Beckelman) |
| | (首席财务官) |