美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 10-Q
(标记 一)
[X] | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2021年3月31日的季度
或
[] | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的过渡 报告 |
佣金 档号:001-36366
Fg 金融集团,Inc.
(注册人名称与其章程中规定的准确 )
特拉华州 |
46-1119100 | |
(州 或其他司法管辖区 公司或组织) |
(I.R.S. 雇主 标识 编号) |
佛罗里达州圣彼得堡318号Carillon Lake Drive,邮编:33716
(主要执行机构地址和邮政编码 )
727-304-5666
(注册人电话号码 ,含区号)
(前 姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
普通股 每股面值0.001美元 | FGF | 纳斯达克股票市场有限责任公司 | ||
8.00% 累计优先股,系列A,每股面值25.00美元 | FGFPP | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是[X]不是[]
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则 405要求提交的每个交互数据文件。是[X]不是[]
用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型 加速 文件服务器 [] |
加速 文件服务器 [] |
非加速 文件服务器[]
|
较小的 报告 公司 [X] |
新兴的 增长 公司 [] |
如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。[]
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是[]不是[X]
截至2021年5月11日,注册人普通股的流通股数量为5,010,377股。
目录表 | |
第 部分:财务信息 | 3 |
第 项1.财务报表 | 3 |
项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 28 |
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第 项4.控制和程序 | 45 |
第 部分II.其他信息 | 45 |
第 项1.法律诉讼 | 45 |
第 1A项。危险因素 | 46 |
第 项2.未登记的股权证券销售和收益的使用 | 46 |
第 项3.高级证券违约 | 46 |
第 项4.矿山安全信息披露 | 46 |
第 项5.其他信息 | 46 |
物品 6.展品 | 46 |
签名 | 47 |
2 |
第 部分:财务信息
第 项1.财务报表
Fg 金融集团,Inc.
合并资产负债表
($ 以千为单位,不包括共享和每股数据)
2021年3月31日 31(未经审计) | 2020年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
股权 证券,按公允价值计算(成本基准分别为27,110美元和24,763美元)(包括公司 合并VIE分别持有的9,956美元和4,013美元) | $ | 16,637 | $ | 12,554 | ||||
其他 投资 | 5,470 | 5,334 | ||||||
现金 和现金等价物(包括公司合并VIE分别持有的850美元和987美元) | 8,796 | 12,132 | ||||||
存放在再保险公司的资金 | 2,444 | 2,444 | ||||||
当前可退还的所得税 | 1,471 | 1,724 | ||||||
再保险 应收余额 | 479 | – | ||||||
延期 保单获取成本 | 215 | – | ||||||
其他 资产 | 494 | 517 | ||||||
总资产 | $ | 36,005 | $ | 34,705 | ||||
负债 | ||||||||
亏损 和亏损调整费用准备金 | $ | 106 | $ | – | ||||
未赚取的保费准备金 | 697 | – | ||||||
应付帐款 | 483 | 455 | ||||||
其他 负债 | 9 | 57 | ||||||
总负债 | $ | 1,295 | $ | 512 | ||||
承付款 和或有事项(附注12) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
系列 A优先股,面值25.00美元,授权1,000,000股,截至两期已发行和已发行股票700,000股 | $ | 17,500 | $ | 17,500 | ||||
普通股,面值0.001美元;授权发行1,000万股;截至2021年3月31日和2020年12月31日分别发行6,291,888股和6,269,821股 ,截至2021年3月31日和2020年12月31日分别发行5,010,377股和4,988,310股 | 6 | 6 | ||||||
追加 实收资本 | 47,242 | 47,065 | ||||||
累计赤字 | (24,509 | ) | (24,193 | ) | ||||
减去: 成本价库存股;两个时期的1,281,511股 | (6,185 | ) | (6,185 | ) | ||||
FG金融集团,Inc.的股东权益合计 | 34,054 | 34,193 | ||||||
非控股 权益 | 656 | – | ||||||
股东权益合计 | 34,710 | 34,193 | ||||||
负债和股东权益合计 | $ | 36,005 | $ | 34,705 |
见 合并财务报表附注
3 |
Fg 金融集团,Inc.
合并 操作报表
($ 以千为单位,不包括共享和每股数据)
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入: | ||||||||
净保费收入 | $ | 185 | $ | – | ||||
净投资收益(亏损) | 1,850 | (8,706 | ) | |||||
其他收入 | 55 | 29 | ||||||
总收入 | 2,090 | (8,677 | ) | |||||
费用: | ||||||||
净亏损和亏损调整费用 | 106 | – | ||||||
递延保单收购成本摊销 | 57 | – | ||||||
一般和行政费用 | 2,039 | 805 | ||||||
总费用 | 2,202 | 805 | ||||||
所得税前持续经营亏损 | (112 | ) | (9,482 | ) | ||||
所得税优惠 | – | (1,185 | ) | |||||
持续经营净亏损 | $ | (112 | ) | $ | (8,297 | ) | ||
停止运营: | ||||||||
出售Maison业务所得的税后净额 | 145 | – | ||||||
净收益(亏损) | 33 | (8,297 | ) | |||||
可归因于非控股权益的损失 | (1 | ) | – | |||||
A系列优先股宣布的股息 | 350 | 350 | ||||||
FG金融集团普通股股东应占亏损 | $ | (316 | ) | $ | (8,647 | ) | ||
每股普通股基本和稀释后净收益(亏损): | ||||||||
持续运营 | $ | (0.09 | ) | $ | (1.43 | ) | ||
停产经营 | 0.03 | – | ||||||
$ | 0.06 | (1.43 | ) | |||||
加权平均已发行普通股: | ||||||||
基本的和稀释的 | 4,992,989 | 6,067,845 |
见 合并财务报表附注
4 |
Fg 金融集团,Inc.
合并股东权益报表
(未经审计)
($ (千元))
优先股 股 | 普通股 股 | 库房 库存 | 实缴 | 累计 | 归属于FG Financial的股东权益总额 | 非 控制 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 |
公司 |
利益 | |||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 | 700,000 | $ | 17,500 | 6,065,948 | $ | 6 | 151,359 | $ | (1,009 | ) | $ | 46,754 | $ | (336 | ) | $ | 62,915 | $ | – | |||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | – | – | 2,158 | – | – | – | 52 | – | 52 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
A系列优先股宣布的股息(每股0.50美元) | – | – | – | – | – | – | – | (350 | ) | (350 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||
净损失 | – | – | – | – | – | – | – | (8,297 | ) | (8,297 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | 700,000 | $ | 17,500 | 6,068,106 | $ | 6 | 151,359 | $ | (1,009 | ) | $ | 46,806 | $ | (8,983 | ) | $ | 54,320 | $ | – | |||||||||||||||||||||
余额,2021年1月1日 | 700,000 | $ | 17,500 | 4,988,310 | $ | 6 | 1,281,511 | $ | (6,185 | ) | $ | 47,065 | $ | (24,193 | ) | $ | 34,193 | $ | – | |||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | – | – | 22,067 | – | – | – | 177 | – | 177 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
A系列优先股宣布的股息(每股0.50美元) | – | – | – | – | – | – | – | (350 | ) | (350 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||
为出资现金而发行的利息 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | 657 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | – | – | – | – | – | – | – | 34 | 34 | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 | 700,000 | $ | 17,500 | 5,010,377 | $ | 6 | 1,281,511 | $ | (6,185 | ) | $ | 47,242 | $ | (24,509 | ) | $ | 34,054 | $ | 656 |
见 合并财务报表附注
5 |
Fg 金融集团,Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
截至3月31日的三个月 个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
来自经营活动的现金流 : | ||||||||
净收益(亏损) | $ | 33 | $ | (8,297 | ) | |||
调整 ,将净收入与经营活动使用的净现金进行核对: | ||||||||
投资净额 未实现持股收益(亏损) | (1,830 | ) | 9,037 | |||||
净额 递延所得税 | – | (626 | ) | |||||
库存 薪酬费用 | 177 | 52 | ||||||
合并投资公司子公司购买投资 | (2,347 | ) | – | |||||
营业资产和负债的变化 : | ||||||||
当前可退还的所得税 | 253 | (559 | ) | |||||
延期 保单获取成本 | (215 | ) | – | |||||
其他 资产 | (454 | ) | (128 | ) | ||||
亏损 和亏损调整费用准备金 | 106 | – | ||||||
未赚取的保费准备金 | 697 | – | ||||||
应付账款和其他负债 | (19 | ) | 30 | |||||
净额 经营活动使用的现金 | (3,599 | ) | (491 | ) | ||||
投资活动产生的现金流 : | ||||||||
购买家具和设备 | (4 | ) | – | |||||
购买权益法投资 | (73 | ) | – | |||||
资本回报 -其他投资 | 33 | – | ||||||
净额 投资活动使用的现金 | (44 | ) | – | |||||
融资活动产生的现金流 : | ||||||||
优先股股息支付 | (350 | ) | (350 | ) | ||||
现金 非控股权益出资 | 657 | – | ||||||
净额 融资活动提供(使用)的现金 | 307 | (350 | ) | |||||
现金和现金等价物净减少 | (3,336 | ) | (841 | ) | ||||
期初现金 和现金等价物 | 12,132 | 28,509 | ||||||
期末现金 和现金等价物 | $ | 8,796 | $ | 27,668 |
请参阅 合并财务报表附注。
6 |
Fg 金融集团,Inc.
合并财务报表附注
1. 业务性质
Fg Financial Group,Inc.(“FGF”,“公司”、“我们”或“我们”)是一家再保险和投资管理控股公司,专注于机会性抵押和损失上限再保险,同时将资本 分配给SPAC和SPAC赞助商相关业务。本公司的主要业务是通过其子公司 和附属公司进行的。我们于2012年10月2日在特拉华州注册成立,名称为Maison Insurance Holdings,Inc., ,并于2013年11月19日将我们的法定名称更改为1347 Property Insurance Holdings,Inc.。2014年3月31日,我们完成了普通股的首次公开募股 。在上市之前,我们是Kingsway America Inc.的全资子公司 而Kingsway Financial Services Inc.又是特拉华州一家上市控股公司KFSI的全资子公司。 从我们成立到2019年12月2日,我们作为一家保险控股公司运营,通过我们的子公司在路易斯安那州、佛罗里达州和德克萨斯州承保财产和意外伤害保险 。2019年12月2日,我们出售了三家 保险子公司,并开始了专注于保险、再保险、房地产和资产管理的新战略。因此, 2020年12月14日,我们的股东批准将我们的公司名称更改为FG Financial Group,Inc.,以便更好地与这一新业务战略保持一致 。
截至2021年3月31日,私人所有的投资管理公司基本面全球投资者有限责任公司(FGI)及其附属公司 实益拥有我们普通股流通股的约61%。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara担任FGI的首席执行官、联合创始人和合伙人。
出售Maison业务
2019年12月2日,我们完成了将公司当时全资拥有的三家子公司--Maison Insurance Company(“Maison”)、Maison Managers Inc.(“MMI”)和ClaimCor,LLC(“ClaimCor”)(以及与Maison和MMI一起,称为“Maison Business”或“Insurance Companies”)的全部已发行和已发行股本出售给佛罗里达州的FedNat Holding Company(简称“FedNat Holding Company”,即“Maison Business”或“Insurance Companies”)。 这三家子公司分别是Maison Insurance Company(“Maison”)、Maison Managers Inc.(“MMI”)和ClaimCor,LLC(“ClaimCor”)。本公司与Maison、MMI和ClaimCor各自以及 FedNAT各自签署的“购买协议”(“购买协议”)(“资产出售”),由本公司与Maison、MMI和ClaimCor各自签署,并由Maison、MMI、ClaimCor和 FedNat各自签署(“资产出售”)。
作为出售资产的对价,FedNAT向公司支付了5100万美元,其中包括2550万美元的现金和2550万美元的FedNAT 普通股,或1,773,102股普通股。此外,在资产出售完成时,Maison应付给公司的未偿还盈余 票据债务1,800万美元,加上所有应计但未支付的利息,已偿还给本公司。
于2019年12月31日,根据本公司与FedNAT于资产出售结束时订立的注册权协议条款,就资产出售向本公司发行的FedNAT普通股股份根据经修订的1933年证券法(“证券法”)注册。
除注册权协议 外,本公司与FedNAT还签订了停顿协议、再保险容量优先购买权协议(“再保险协议”)和资产出售结束时的投资咨询协议。 销售结束时,本公司与FedNAT签订了一份停顿协议、一项再保险能力优先购买权协议(“再保险协议”)和一项投资咨询协议。
停顿 协议
停顿协议对公司实益拥有或持有或记录在案的FedNAT的有表决权证券(包括 FedNAT普通股)施加了某些限制和约束。根据停顿协议,本公司已 同意根据FedNAT董事会 就提交FedNAT股东表决的任何事项的建议,投票表决本公司实益拥有的FedNAT的所有有表决权证券。 停顿协议对本公司持有的FedNAT有表决权证券的销售施加限制,并限制本公司作为FedNAT有表决权证券的持有者 采取某些行动。停顿协议将于2024年12月2日到期。
出于保险监管目的,本公司已放弃其可能拥有的任何控制FedNAT的权利。
7 |
Fg 金融集团,Inc.
合并财务报表附注
再保险 能力优先购买权协议
根据再保险协议,本公司有权优先向FedNAT的保险公司子公司 出售再保险范围,按照再保险协议规定的条款和条件,为FedNAT巨灾再保险计划中任何一层的最高7.5%提供再保险,但每年的再保险限额为1,500万美元。(注:根据再保险协议规定的条款和条件,再保险公司可优先向FedNAT的保险公司子公司销售再保险范围,为FedNAT的巨灾再保险计划中任何一层的最高7.5%提供再保险,每年再保险限额为1,500万美元)。本公司根据优先购买权 出售的所有再保险 将以财产和意外伤害保险行业惯用的条款和条件 的形式在协议中记录。再保险协议可由 公司根据协议中规定的条件转让。再保险协议期限为五年,于2024年12月2日到期。截至2021年3月31日,本公司尚未根据再保险协议向FedNAT提供任何再保险承保范围。
投资 咨询协议
根据投资顾问协议,本公司全资附属公司FG Strategic Consulting,LLC(“FGSC”,前身为基本全球顾问 LLC)成立,为FedNAT提供投资顾问服务,包括识别、 分析及推荐潜在投资、就现有投资及投资优化提供意见、建议 投资处置,以及就宏观经济状况提供意见。作为提供投资咨询服务的交换,FedNAT同意向FGSC支付10万美元的年费。FGI Funds Management,LLC担任FGSC的管理人。FGI Funds Management,LLC隶属于公司最大股东基本面全球投资者有限责任公司(FGI)。 投资咨询协议的期限为五年,于2024年12月2日到期。
当前 业务
我们的 战略已演变为专注于机会性抵押和损失上限再保险,同时将资本分配给特殊目的 收购公司(“SPAC”)和SPAC赞助商相关业务。因此,在2021年第一季度,我们推出了 我们的“SPAC平台”,如下所述。作为我们精细化重点的一部分,我们采用了以下资本配置理念 :
“增长 内在价值以每股1,000,000,000美元着眼于长远使用基础研究,将资金分配给 风险/回报不对称机遇。“
从历史上看,本公司通过其子公司FGI Metrolina Property Income Fund,LP经营房地产业务;然而, 本公司预计其房地产业务不会成为其未来业务计划的重要组成部分。
再保险:
公司成立了一家全资再保险子公司--开曼群岛有限责任公司FG再保险有限公司(FGRE),提供特殊财产和意外伤害再保险。FGRE已根据二零一零年保险法及其相关法规的条款 获授予B(Iii)类保险人牌照,并受开曼群岛金融管理局(以下简称“管理局”)监管。许可证条款要求FGRE接受500万美元的注资, 本公司于2020年7月通过从本公司转让156,000股FedNAT普通股以及约330万美元的现金实现了注资。如果FGRE希望签订任何未完全抵押于其总风险限额的再保险协议,保险人执照的条款还需要事先获得保险业监督的批准。 如果FGRE希望签订任何未完全抵押于其总风险限额的再保险协议,则需事先获得管理局的批准。2020年11月,FGRE通过劳埃德辛迪加(FAL)的基金进行了 第一笔再保险交易,从2021年1月1日起生效。交易中的最大损失 约为290万美元,涵盖银团在2021年日历年度承保的所有风险。 2020年11月12日,FGRE最初用约240万美元的现金为劳合社的一个信托账户提供资金,以担保 其根据合同承担的义务。
资产 管理:
根据 资产出售结束时签订的投资咨询协议,FGSC 担任FedNAT的投资顾问。该公司还与FGI的一家子公司成立了基础全球资产管理有限责任公司(FGAM),以赞助投资顾问,这些投资顾问将管理全方位的另类股票、固定收益、私募股权和房地产等私募基金。2020年9月,该合资企业投资500万美元,发起了FG特殊情况基金 。这笔投资中约有400万美元是对我们第一家特殊目的 收购公司(简称“SPAC”)的赞助。
8 |
Fg 金融集团,Inc.
合并财务报表附注
保险:
FGRE 目前正在建立一个风险保留集团(“RRG”)并寻求监管部门的批准,以便将其注册在佛蒙特州,以便为特殊 目的收购工具提供董事和高级管理人员保险。该公司预计在2021年第四季度开始运营RRG。FGRE预计 将与其他参与者一起提供资本,以促进此类保险的承保。公司将 专注于从发起、承保和服务保险业务中获得的手续费收入,同时降低我们与外部再保险合作伙伴的财务风险 。
SPAC 平台
在2020年12月21日,我们成立了特拉华州的FG SPAC Solutions LLC(“FGSS”),以促进我们“SPAC 平台”的推出。在SPAC平台下,我们计划按月向新成立的SPAC提供各种战略、行政和监管支持服务 。本公司共同创立了合伙企业FG SPAC Partners,LP(简称FGSP),作为新成立的SPAC的共同发起人参与 。公司还通过其资产管理业务,特别是FG特殊情况基金,参与与推出此类SPAC相关的风险资本投资。在SPAC平台下进行的第一笔交易发生在2021年1月11日,由FGSS和Aldel Investors,LLC(Aldel Financial, Inc.(“Aldel”)的赞助商,Aldel是一家特殊目的收购公司,于2021年4月12日完成首次公开募股)进行的。 根据FGSS和Aldel Investors LLC之间的服务协议,FGSS已同意向Aldel提供某些会计、监管、战略咨询和其他行政服务有关我们组建FGSS和我们的SPAC平台的更多信息 可在注释10中找到-关联方交易 标题“FG SPAC Partners,LP.”
2. 重要会计政策
演示基础 :
这些 报表是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。
运营性质和整合基础 :
随附的 合并财务报表包括FG Financial Group,Inc.的账户,这些账户与截至财务报表日期我们持有控股财务权益的所有 子公司和附属公司的账户合并。通常情况下,控股 财务权益反映了多数投票权权益的所有权。我们还合并可变利益实体(VIE) ,前提是我们有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现影响最大,并且我们 (I)有义务吸收可能对VIE产生重大影响的损失,或者(Ii)有权从VIE获得 可能对VIE产生重大影响的利益。合并后,公司间的大量余额和交易已被冲销。
有关我们的可报告业务部门的信息 包含在附注13-部门报告中.
已停止 操作:
由于于2019年12月2日出售了Maison、MMI和ClaimCor(“Maison业务”)的所有已发行和未偿还股权 ,这些业务在本公司的财务报表中被归类为非持续业务。 截至2021年3月31日的季度,我们确认出售Maison业务的收益约为145,000美元。这与本季度根据销售协议应付本公司所得税的最终调整和结算有关。以下 表显示了构成停产业务税前利润(亏损)的主要项目类别与公司截至2021年和2020年3月31日的季度综合营业报表中列示的停产业务税后利润(亏损)的对账情况如下 表中所示的是构成停产业务税前利润(亏损)的主要项目类别与公司截至2021年和2020年3月31日的季度综合运营报表中列示的停产业务税后利润(亏损)。
(单位: 千) | 截至3月31日的三个月 个月, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
销售税前损益 | $ | – | $ | – | ||||
收入 税收优惠 | (145 | ) | – | |||||
出售Maison Business的净收益 | $ | 145 | $ | – |
9 |
Fg 金融集团,Inc.
合并财务报表附注
在编制合并财务报表时使用估计:
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设, 这些估计和假设会影响合并财务报表日期的政策应用和报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露 报告期的收入和费用的报告金额。实际 结果可能与这些估计值不同。我们会不断检讨估计数字及其基本假设。估计的变化 记录在确定这些变化的会计期间。随附的 合并财务报表中的关键会计估计和假设包括我们投资的估值、递延所得税净额和递延保单的估值 收购成本、保费收入确认、亏损和亏损调整费用准备金以及基于股票的薪酬费用。
股权证券投资 :
股权证券投资 按公允价值列账,随后的公允价值变动记入综合经营报表 ,作为净投资收入的一部分。
其他 投资:
其他 投资包括对按照权益法入账的私人持股公司进行的股权投资。当我们有能力对被投资方的经营 和财务政策施加重大影响(但不能控制)时,我们使用权益 方法来核算投资。当投资者拥有被投资人20%以上的表决权权益时,即可推定其具有重大影响力。这一推定可能会基于特定事实和情况而被推翻,这些事实和情况表明 实施重大影响的能力受到限制。我们将权益法应用于普通股投资和其他 投资,当这些其他投资拥有与普通股基本相同的从属权益时。
在 应用权益法时,我们按成本计入投资,然后根据我们在被投资人净收益或亏损和其他综合收益中的比例增加或减少投资的账面金额 。我们将股息或其他 股权分配记录为投资账面价值的减少。如果被投资方的净亏损使账面金额 降至零,即使我们没有承诺 向被投资方提供财务支持,如果被投资方的其他投资存在风险,也可能会计入额外的净亏损。此类额外权益法损失(如果有)是基于我们对被投资方账面价值的索赔变更。
其他 投资还包括我们在有限合伙企业和有限责任公司中购买的股权,但 并不存在易于确定的公允价值。本公司将这些投资按其成本减去减值进行会计处理 如果有的话,加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化引起的变化 。公司从这些投资中获得的任何利润分配都包括在净投资收入中。
投资 公司会计:
于2020年9月,本公司通过其合资公司基本面全球资产管理有限责任公司(FGAM)投资约500万美元,赞助于2020年9月2日成立的特拉华州有限合伙企业FG Special Situations Fund,LP(以下简称“基金”)。本基金是本公司需要合并的VIE,根据GAAP的目的被视为 投资公司,并遵循财务会计准则编纂(ASC)主题946中的会计和报告指南。金融服务-投资公司,包括按公允价值列报其投资 。本基金的所有投资均已计入本公司在此呈列的 综合资产负债表中的“权益证券”。
10 |
Fg 金融集团,Inc.
合并财务报表附注
现金 和现金等价物:
现金 和现金等价物包括原始到期日为90天或更短的现金和高流动性投资。
所得税 税:
公司采用资产负债法核算所得税,递延所得税资产和负债按(I)现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的 计税基础之间的差额和(Ii)亏损和税收抵免结转确认。递延所得税资产和负债采用制定的税率计量 预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变化对递延税项资产和负债的影响 在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。 未来税项优惠的确认范围是:该等利益更有可能实现,并为管理层认为不会实现的递延税项资产的任何部分设立估值免税额 。当前联邦所得税 根据本年度因应税运营而估计应支付或可收回的金额计入或贷记运营。 公司确认与所得税支出(福利)中未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果有的话)。
信用风险集中 :
可能使公司面临集中信用风险的金融 工具包括投资、现金、根据我们的配额份额保险协议作为抵押品持有的金额 ,以及根据我们的配额份额保险协议应支付给我们的其他金额。公司 在一家主要的美国国内银行机构持有现金,该机构由联邦存款保险公司(“FDIC”) 承保,最高可达25万美元。截至2021年3月31日,公司持有的资金超过了FDIC的保险金额。这些存款的条款 按需提供,以减轻部分相关风险。该公司尚未发生与这些存款相关的损失。
根据我们的配额股份协议, 公司没有遇到任何与应付给我们的金额相关的损失。
溢价 收入确认:
公司参与劳埃德基金(“FAL”)交易项下的配额股份合同,并估算合同期的最终保费 。这些估计是基于从分拆公司收到的信息,因此保费被记录为 在撰写标的保险合同的同一时期,并基于从分拆公司获得的分拆报表。 这些报表是按季度收到的欠款,因此对于任何报告滞后,承保的保费是根据与滞后期内承保的风险相关的最终估计保费的 部分进行估计的。
管理层定期审核保费 估算。此类审核包括将实际报告的保费与预期的最终保费 进行比较。根据管理层的审查,评估保费估计的适当性,并将对这些 估计的任何调整记录在确定期间。保费预估(包括应收保费)的变化 并不少见,在任何时期都可能导致重大调整。公司综合资产负债表中“再保险 应收余额”中包含的很大一部分金额是扣除佣金、经纪费用以及亏损和亏损调整费用后的估计保费,根据相关合同的条款,目前还没有到期。没有剩余保证期的合同到期的额外 保费在撰写时全额赚取。
书面保费 一般按照承保风险的比例确认为在合同期内赚取的保费。未到期保费是指提供的再保险的 未到期部分。
保单 采购成本
保单 收购成本是指与新业务和续订业务的成功生产直接相关的成本,主要由佣金、税费和经纪费用构成。如果合同的预期亏损和亏损费用与递延 收购成本之和超过相关的未赚取保费和预期投资收入,则确定存在保费不足。在 此事件中,递延收购成本将按消除溢价不足所需的程度进行冲销。如果溢价不足 超过递延收购成本,则对超出的不足产生负债。在本报告所述期间,未确认任何溢价不足调整 。
Cedents持有的资金
公司合并资产负债表中的“存放在再保险公司的资金”包括劳合社为支持我们与劳合社财团签订的再保险合同而提供的资金所持有的金额 。截至3月31日,分支机构持有的2021年基金为240万美元。
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亏损 和亏损调整费用准备金
亏损
和亏损调整准备金估计是基于本公司从分拆公司收到的报告得出的估计。公司管理层会定期审核这些
估计数,并根据需要进行调整。由于储量是估计值,因此最终的损失结算可能与已建立的储量有所不同,对估计值的任何调整(可能是实质性的)都会记录在确定的期间
。
损失 估计还可能基于精算和统计预测、对当前可用数据的评估、对未来 发展的预测、对未来趋势和其他因素的估计。损失的最终结算可能与记录的准备金存在实质性差异 。对估计数的所有调整都记录在确定期间。美国公认会计原则不允许建立 损失准备金,包括案例准备金和IBNR损失准备金,直到可能导致索赔的事件发生。因此,只建立了适用于截至报告日期发生的损失的损失准备金,不考虑建立损失准备金 以应对预期的未来损失事件。
通常, 本公司定期更新本期和历史期间的保费和亏损相关信息,用于更新初始预期损失率。 我们还经历了(I)标的被保险人向 公司的分支机构报告的索赔和(Ii)公司分支机构向公司报告的索赔之间的滞后。此滞后可能会影响公司的 损失准备金估计。客户端报告有预先确定的截止日期(例如,每个月底后30天)。因此, 延迟在一定程度上取决于特定合同的条款。报告要求的时间安排旨在使公司 在客户结清账簿后尽快收到保费和亏损信息。因此,此类报告应该有较短的 延迟。此外,大多数可能出现重大单次事件损失的合同都有条款规定, 此类损失通知会在事件发生后立即提供给公司。
基于股票的 薪酬:
公司已根据ASC主题718的规定计入基于股票的薪酬-股票薪酬这要求 使用基于公允价值的方法来确定员工和其他人获得股票或股权工具股票的所有安排的薪酬 。每个股票期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值 模型估计的,该模型使用预期波动率、预期股息、预期期限和无风险利率的假设。每项股票期权奖励的公允价值在必需的服务期内以直线方式记录为补偿费用,该服务期一般为股票期权授予的 期间,并相应增加实收资本。
公司还向其某些员工和董事发放了限制性股票单位(“RSU”),这些单位已被计入 以股权为基础的奖励,因为在归属后,这些单位必须以公司普通股结算。我们已使用发行RSU当日本公司普通股的公允价值来估计 仅根据时间推移授予的RSU的公允价值,并使用蒙特卡罗估值模型来估计仅根据基于市场的条件授予 的RSU的公允价值。每个RSU的公允价值记录为必要服务期限内的补偿费用, 通常是奖励将授予的预期期限。对于基于市场条件授予的RSU, 如果在派生服务期满之前达到了基于市场的条件,则任何未确认的成本将在RSU实际归属的期间记录为补偿费用 。
根据公司与股票期权和RSU相关的历史罚没率,公司未对预期没收的股票 补偿费用进行任何调整。
金融工具的公允价值 :
某些金融工具(包括现金、短期投资、持有的存款、应付账款和其他应计费用)的账面价值因其短期性质而接近公允价值。本公司根据公认会计原则 计量金融工具的公允价值,该准则将公允价值定义为在 计量日市场参与者之间有序交易的资产(或负债)在本金或最有利的市场上将收到的交换价格(或为转移负债而支付的交换价格) 。GAAP还建立了公允价值等级,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并将不可观察到的投入的使用降至最低。有关本公司 金融工具公允价值的详细信息,请参阅附注4。
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每股普通股收益 (亏损):
基本 普通股每股收益(亏损)是使用各自期间的加权平均流通股数计算的。
稀释后 普通股每股收益(亏损)假设转换所有可能稀释的已发行股票期权、限制性股票单位、权证 或其他可转换金融工具。如果潜在的已发行普通股具有反摊薄作用,则不计入每股摊薄收益 (亏损)。
3. 最近通过并发布的会计准则
会计准则待采纳
ASU 2016-13年度:金融工具-信贷损失:
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13:金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量发布ASU 2016-13是为了向财务报表使用者提供有关作为资产持有的金融工具的预期信贷损失的更有用信息。 根据现行的公认会计原则,金融工具信贷损失的财务报表确认一般会推迟 ,直到损失很可能发生。ASU 2016-13的修正案取消了这一可能的初始确认门槛 ,取而代之的是反映了一个实体对所有预期信贷损失的当前估计。修订还拓宽了 实体在使用预测 信息而不是仅考虑过去事件和当前状况的当前方法,为以摊销成本计量的资产制定其预期信用损失估计时必须考虑的信息。根据ASU 2016-13年度,可供出售债务证券的信用损失 将以类似于现行GAAP的方式计量;然而,修正案要求信用 损失作为投资的备抵,而不是减记。修订还允许实体在本期净收入中记录 信贷损失的冲销,这在当前的GAAP中是被禁止的。此更新中的修订在2019年12月15日之后的财年生效 ,包括这些财年内的过渡期,允许提前采用。 但是,本公司等规模较小的报告公司可能会将采用推迟到2023年1月。本公司目前正在评估采用ASU 2016-13对其合并财务报表的 影响。
4. 投资
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司在股权证券上的投资。
($ (千元)) | 成本 基础 | 毛利 未实现收益 | 未实现亏损总额 | 携带 金额 | ||||||||||||
截至2021年3月31日 | ||||||||||||||||
FNHC 普通股 | $ | 20,751 | $ | – | $ | 14,070 | $ | 6,681 | ||||||||
空间 个单位 | 680 | – | 6 | 674 | ||||||||||||
私人配售 | 5,679 | 3,603 | – | 9,282 | ||||||||||||
股权证券合计 | $ | 27,110 | $ | 3,603 | $ | 14,076 | $ | 16,637 | ||||||||
截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
FNHC 普通股 | $ | 20,751 | $ | – | $ | 12,209 | $ | 8,542 | ||||||||
私人配售 | 4,012 | – | – | 4,012 | ||||||||||||
股权证券合计 | $ | 24,763 | $ | – | $ | – | $ | 12,554 |
FedNAT 普通股
2019年12月2日,公司收到了1,773,102股FedNAT Holding Company普通股(纳斯达克股票代码:FNHC),以及2550万美元 现金作为资产出售的对价。2020年7月14日,本公司将156,000股FedNAT普通股转让给本公司的全资子公司FGRE作为无偿出资,并于2020年9月15日向Hale各方转让了330,231股FedNAT普通股,详情见附注10-“关联方交易”。 交易完成后,本公司直接持有1,286,871股FedNAT普通股。截至2021年5月11日,公司及其子公司总共持有的1,442,871股FedNAT普通股的估计公允价值为630万美元。
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空间 个单位
SPAC 单位由基金持有的新成立的特殊目的收购公司的公开股本组成。这些单位通常 包括SPAC的一股普通股,以及一份可赎回认股权证的一半,持有者有权以每股11.50美元的行使价购买 一股普通股,尽管认股权证的数量和/或认股权证的行权价格 可能有所不同。SPAC单位通常由SPAC发行,价格为每单位10.00美元。 我们购买的这些SPAC单元在纳斯达克股票市场或纽约证券交易所交易。
私人配售
私募 通常由与SPAC赞助相关的私募股权和风险资本组成,也由基金持有 。2020年9月,本公司向其合资企业基本面全球资产管理有限责任公司(FGAM)投资500万美元,以使2020年9月2日成立的特拉华州有限责任公司FG特殊情况基金顾问有限责任公司(以下简称“顾问”)资本化,并赞助该基金的启动。该基金由FGAM 通过基金的普通合伙人和顾问全资拥有,两者最终均由公司董事会主席Cerminara先生控制。在最初500万美元的投资中,约400万美元由FG New America Investors LLC(“赞助商”)使用 ,作为用于启动FG 新美国收购公司(纽约证券交易所代码:FGNA)的总计860万美元风险资本的一部分。FG是一家特殊目的收购公司,于2020年10月2日完成首次公开募股 ,并于2021年2月10日与Opportunity Financial LLC达成最终业务合并。该基金的具体投资由发起人的A类和A-1类权益组成,购买价格约为400万美元。这些权益代表了FGNA约140万股普通股的潜在实益所有权 以及约40万股认股权证,可以每股11.50美元的价格购买FGNA的普通股。如果FGNA不能根据其首次公开募股的条款完成业务合并,发起人的A类和 A-1类权益都将完全丧失。A类和A-1类权益尚未根据修订后的1933年证券法 登记, 除非保荐人的经营协议另有规定,否则不得转让。我们的董事会主席Cerminara先生是FGNA的总裁兼董事,也是赞助商的经理。斯威茨先生,我们的首席执行官 官员,是FGNA的首席执行官兼董事和赞助商的经理。
公司已确定其对该基金的投资是对本公司为主要受益人的 可变利息实体(“VIE”)的投资,因此综合了该基金截至2021年3月31日的财务业绩。 公司在参与可变利益实体时评估其是否为VIE的主要受益者, 不断重新考虑这一结论。在确定本公司是否为主要受益人时,本公司通过定性和定量的 分析评估其在通过关联公司直接或间接持有的实体中的控制权 权利和经济利益。合资企业任何一名成员对FGAM的进一步投资或投资赎回可能会影响该实体作为VIE的 地位或主要受益者的确定。在每个报告日期,公司都会评估其是否为主要 受益人,并将相应地合并或取消合并。
在 2021年第一季度,该公司向该基金额外投资了165万美元。此外,基金还获得了约70万美元的外部投资 ,从而在截至2021年3月31日的公司综合资产负债表中列报了非控股权益 。该基金通过向Aldel Investors公司(纽约证券交易所市场代码:ADF)的赞助商Aldel Investors LLC投资165万美元 ,将这笔额外投资用于赞助其第二个SPAC。基金在Aldel的投资总额为165万美元,其中100万美元分配给了公司,其余65万美元分配给了非控股权益。该公司在阿尔德尔的100万美元投资,代表着大约28.6万股阿尔德尔方正股票的实益所有权。
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投资明细表
我们投资公司子公司的 资产和负债已计入本公司在此列示的综合资产负债表 ,并列于下表。基金的资产只能用于清偿债务。截至2021年3月31日,该公司因参与该基金而面临的最大损失为665万美元。
($ (千元)) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
现金 等价物 | $ | 850 | $ | 988 | ||||
投资-空间 个单位 | 674 | – | ||||||
投资-私募 | 9,282 | 4,012 | ||||||
其他 资产 | 4 | – | ||||||
总资产 | $ | 10,810 | $ | 5,000 | ||||
应付帐款 | $ | 10 | $ | – | ||||
总负债 | $ | 10 | $ | – |
其他 投资
其他 投资包括对按照权益法入账的私人持股公司进行的股权投资。权益法投资 包括我们对FGI Metrolina Property Income Fund,LP(“Metrolina”)的400万美元投资,该基金通过Metrolina全资拥有的房地产投资信托基金投资房地产 。Metrolina的普通合伙人FGI Metrolina GP,LLC部分由公司董事会主席Cerminara先生管理。公司是Metrolina的有限责任合伙人, 不拥有控股权,但对实体的运营和财务政策产生重大影响,因为截至2021年3月31日,公司 拥有约53%的经济权益。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的每个季度,我们在Metrolina的投资录得权益法收益约为95,000美元 。截至2021年3月31日,我们在Metrolina的投资账面价值约为479万美元。
股权 方法投资还包括我们对FG SPAC Partners,LP(“FGSP”)的投资。2021年1月4日,FGSP成立 ,作为特拉华州的有限合伙企业,与其创始人或合作伙伴共同发起新成立的SPAC。本公司是FGSP普通合伙人的独家管理 成员,并直接或通过其子公司持有FGSP约49%的有限合伙人权益。 我们的某些董事和高级管理人员也持有FGSP的有限合伙人权益。我们的首席执行官兼董事拉里·G·斯威茨(Larry G.Swets)通过Itasca Financial LLC持有有限合伙人权益。Itasca Financial LLC是一家咨询和投资公司,斯威茨先生是该公司的管理成员。哈桑·R·巴卡尔(Hassan R.Baqar)是我们的再保险子公司FGRE的董事,他还通过红杉金融有限责任公司(Sequoia Financial LLC)持有有限合伙人权益,巴卡尔是该公司的管理成员。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara还通过基本环球有限责任公司持有有限合伙人权益,这是一家控股公司,Cerminara先生是该公司的经理和成员之一。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的两个季度中,我们对FGSP的投资都没有记录任何权益法收益。截至2021年3月31日,我们在FGSP投资的账面价值约为74,000美元。
2021年1月11日,FGSP从Aldel手中购买了1,075,000股方正股票,总对价为4,674美元。2021年3月25日,FGSP与Aldel签订了一项没收协议,根据该协议,FGSP同意将这些创始人的575,000股免费转让给Aldel。在Aldel首次公开募股的同时,FGSP还于2021年4月12日以每股0.10美元的价格购买了650,000份认股权证, 每份可行使的认股权证可以每股15.00美元的行使价购买一股Aldel的A类普通股(“OTM 认股权证”),总购买价为65,000美元。此外,如上所述,本公司通过该基金向Aldel Investors,LLC的风险资本投资了100万美元,这相当于实益拥有约286,000股Aldel Founder 股票。总体而言,该公司的投资代表了大约533,000股阿尔德尔方正股票和大约321,000股OTM认股权证的实益权益。我们的首席执行官兼董事Larry G.Swets担任Aldel的高级顾问。 我们的再保险子公司FGRE董事Hassan R.Baqar担任Aldel的首席财务官。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara担任Aldel的董事。
其他 投资还包括我们在有限合伙企业和有限责任公司中购买的股权,但 并不存在易于确定的公允价值。本公司将这些投资按其成本减去减值进行会计处理 如果有的话,加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化引起的变化 。公司从这些投资中获得的任何利润分配都包括在净投资收入中。 截至2021年3月31日,公司在这两个实体的总投资约为606,000美元。在截至 2021年3月31日和2020年3月31日的季度,本公司从这些投资中分别获得了0美元和88,000美元的利润分配, 已将其计入收入。此外,这两项投资于2020年开始向投资者返还资本。 截至2021年3月31日,公司已从这些投资中收回约22%的初始776,000美元投资。
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减损:
对于公允价值不容易确定的股权证券,减值是通过定性评估来确定的,该评估考虑了指标 ,以评估投资是否减值。其中一些指标包括被投资人的收益表现或资产质量显著恶化,被投资人经营所处的监管、经济或一般市场状况发生重大不利变化,或对被投资人作为持续经营企业的持续经营能力产生怀疑。如果在 进行此分析后投资被视为减值,本公司将估计投资的公允价值以确定减值损失金额。
对于 权益法投资,例如本公司对Metrolina的投资,价值损失的证据可能包括被投资人的一系列 营业亏损、没有能力收回投资的账面价值或被投资人标的资产的 价值恶化。如果这些或其他指标得出的结论是,投资的价值出现了非临时性的下降,公司将确认该下降,即使下降的幅度可能 超过按照权益会计方法确认的值。
用于确定减值的评估方法固有的风险和不确定性包括但不限于以下内容:
● | 专业投资经理和评估师的 意见可能不正确; | |
● | 被投资方过去的经营业绩和经营产生的现金流可能不能反映其未来的业绩; 和 | |
● | 对于没有可观察到的市场价格的投资, 估计的公允价值本质上是不精确的。 |
我们 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的任何一个季度都没有记录我们的投资减值。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度净投资收益(亏损)如下:
($ (千元)) | 截至3月31日的三个月 个月, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
未实现的 FNHC普通股持有亏损 | $ | (1,861 | ) | $ | (9,132 | ) | ||
未实现的 私募投资持有收益 | 3,603 | – | ||||||
股息 FNHC普通股收入 | – | 160 | ||||||
权益 法收益 | 95 | 95 | ||||||
其他 | 13 | 171 | ||||||
净投资收益(亏损) | $ | 1,850 | $ | (8,706 | ) |
5. 公允价值计量
公司根据市场参与者在本金 或最有利的市场中为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值。财务会计准则委员会发布了指导意见,将公允价值定义为在市场参与者之间有序交易中,在本金或最有利的市场中为 资产(或为转移负债支付的费用)将收到的交换价格。 本指导意见还建立了公允价值层次,要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少 使用不可观察到的投入。指导意见根据对计量中使用的投入的观察,将公允价值的资产和负债分类为三个 不同水平之一,如下所示:
● | 级别 1-估值方法的投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价 提供最可靠的公允价值计量,因为公允价值是直接可见的。 | |
● | 第 2级-对估值方法的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价。这些 输入可以直接或间接地观察到,基本上在金融工具的整个期限内都是可以观察到的。 | |
● | 第 3级-评估方法中不可观察且对公允价值计量有重要意义的输入。 |
估值技术和可观察到的投入的可用性可能因投资而异,并受到多种因素的影响,包括投资类型、投资是否是新的且尚未在市场上建立、市场的流动性 以及个别投资特有的其他特征。在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能在公允价值层次结构的不同级别中进行分类 。在这些情况下,公允价值计量在 层次结构中根据对公允价值计量重要的最低级别输入进行整体分类。在确定公允价值时,公司 使用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
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合并财务报表附注
我们 已按FedNAT和SPAC单位的最新报告销售价格对我们在FedNAT和SPAC单位的投资进行估值,因为这些股票和单位在全国交易所进行交易 。它们已被归入公允价值等级的第一级。
我们的 私募投资属于公允价值层次的第三级。截至2021年3月31日, 基金的私募投资包括FGNA和Aldel保荐人公司的股权。我们的FGNA保荐人权益的 估计公允价值包括保荐人的A类和A-1权益,这代表 约140万股FGNA创始人股票的实益权益,以及 以每股11.50美元购买FGNA普通股的约43万份认股权证。这些权益的价值是使用蒙特卡罗模拟和 期权定价模型确定的。蒙特卡洛模拟和期权定价模型中固有的假设与SPAC普通股的预期波动性、预期期限、股息率和无风险利率相关。本公司 根据与本公司认为具有与相关SPAC相似特征的各同业公司 混合的各种大盘指数的历史表现,估计普通股的波动性。
以下 是我们的FGNA赞助权益截至2021年3月31日的公允价值估值模型中的重要投入:
创办人 股票 | 认股权证 | |||||||
预期的 波动性 | 30.0 | % | 30.0 | % | ||||
预期 期限(年) | 1.1 至1.3 | 5.3 | ||||||
股息 收益率 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
无风险 费率 | 0.1 | % | 1.0 | % | ||||
概率 加权重组调整 | 81.3 | % | 不适用 | |||||
完成业务合并的概率 | 70.0 | % | 70.0 | % | ||||
缺少适销对路的折扣 | 13.0 | % | 不适用 |
对于 私营运营公司,不包括交易成本的交易价格通常是对收购时公允价值的最佳估计 。因此,截至2021年3月31日,我们在Aldel的赞助商权益已按其交易价(不包括交易成本 )进行估值。这是由于:1)基金最近在2021年3月收购了这些证券;2) 自我们最初购买这些证券以来,没有任何额外的证券交易或实质上类似的证券交易;3)截至2021年3月31日,Aldel尚未完成首次公开募股(Aldel于2021年4月12日完成IPO);以及4)截至计量日期,保荐人或Aldel没有发生任何其他重大事件,
在随后的每个测量日期 ,我们将审核这些投资的估值,并根据需要记录调整,以反映投资在当前市场条件下的预期退出价值 。该基金使用独立的定价服务来评估其 私人运营公司的投资,可能包括收益法、市场法或两者的组合。基金可以 使用多种估值方法,并根据加权平均值或在多个 估值结果范围内选定的结果来估计公允价值。由于估值的固有不确定性,截至计量日期的财务报表中反映的公允价值可能与以下情况大不相同:1)如果这些投资有现成的市场,将会使用的价值;以及 2)出售投资可能最终实现的价值。
根据财务会计准则委员会颁布的指引 ,截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融工具如下。
(单位:千) | ||||||||||||||||
截至2021年3月31日 | 级别 1 | 级别 2 | 级别 3 | 总计 | ||||||||||||
FedNAT普通股 股票 | $ | 6,681 | $ | – | $ | – | $ | 6,681 | ||||||||
空间单位 | 674 | – | – | 674 | ||||||||||||
私人配售 | – | – | 9,282 | 9,282 | ||||||||||||
$ | 7,355 | $ | – | $ | 9,282 | $ | 16,637 | |||||||||
截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
FNHC普通股 | $ | 8,542 | $ | – | $ | – | $ | 8,542 | ||||||||
私人配售 | – | – | 4,012 | 4,012 | ||||||||||||
$ | 8,542 | $ | – | $ | 4,012 | $ | 12,554 |
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合并财务报表附注
下表显示了截至2021年3月31日的三个月,归入公允价值层次第三级的资产变动情况。 截至2020年3月31日的三个月,3级资产没有任何活动。
(单位: 千) | 2021 | |||
余额, 1月1日 | $ | 4,012 | ||
购买 | 1,667 | |||
未实现的 持有收益 | 3,603 | |||
平衡,3月31日 | $ | 9,282 |
6. 亏损和亏损调整费用准备金
确定综合财务报表中记录的亏损及亏损调整费用(“LAE”)准备金的金额时,需要有较大的判断力。 亏损及亏损调整费用(“LAE”)准备金。建立这一拨备的过程反映了预测已知和未知损失事件的未来结果所固有的不确定性 和重大判断因素。建立损失准备金和LAE准备金的过程依赖于大量个人的判断和意见,包括公司管理层的意见 ,以及剥离公司的管理层及其精算师的意见。
新冠肺炎疫情是史无前例的,本公司之前没有任何亏损经验可作为 亏损和亏损调整费用相关估计的基础。在估计损失时,公司可以评估下列任何一项:
● | 审查可能提供覆盖范围并招致损失的现行条约; | |
● | 传承人共享的一般预测、灾难和情景建模分析和结果; | |
● | 审查行业保险损失估计和市场份额分析 ;以及 | |
● | 管理层的判断。 |
作为该公司估计新冠肺炎大流行损失和损失调整费用准备金的基础的重要 假设包括:
● | 基本保单提供的保险范围,特别是规定业务中断保险的保险范围; | |
● | 可能影响整个保险业合同解释的监管、立法和司法行动; | |
● | 新冠肺炎疫情造成的经济收缩程度及相关行动;以及 | |
● | 分割者和被保险人减轻部分或全部损失的能力。 |
截至2021年3月31日的 季度是公司在劳合社 (“FAL”)再保险协议的基金项下的初步报告期。根据我们的协议条款,由于索赔和保费报告的性质,(I)标的被保险人向本公司分支机构报告的索赔与(Ii)本公司分支机构向本公司报告的索赔之间存在 滞后。这一滞后可能会影响公司的损失准备金估计。我们从 我们的分支机构收到的报告有预先确定的截止日期。就本公司的FAL合同而言,2021年第一季度的保费和亏损信息 将在本季度报告提交后才能提供给本公司。因此,季度业绩(包括本文提供的亏损和亏损调整费用准备金)完全基于 分拆公司向我们报告的全年预测。公司将定期更新本期和历史期间的保费和亏损相关信息, 这些信息将用于更新初始预期损失率。
虽然 本公司相信其对截至2021年3月31日的亏损和亏损调整费用准备金的估计是充足的,但根据现有的 信息,实际亏损最终可能与本公司当前的估计大不相同。公司将在提供新信息时继续 监控其假设的适当性。
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合并财务报表附注
截至2021年3月31日的三个月的未偿还亏损和亏损调整费用准备金变化摘要如下。 截至2020年3月31日的三个月没有任何有关亏损和亏损调整费用准备金的活动。
(单位: 千) | 2021 | |||
余额,1月1日,再保险总额 | $ | – | ||
损失和LAE可收回的再保险减少 费用 准备金 | – | |||
余额,1月份 1,扣除再保险后的净额 | – | |||
产生的 与以下各项相关: | ||||
当前 年 | 106 | |||
前 年 | – | |||
支付的 涉及: | ||||
当前 年 | – | |||
前 年 | – | |||
余额,扣除再保险后, 3月31日 | 106 | |||
外加 与损失和LAE相关的可收回再保险 费用 准备金 | – | |||
余额, 3月31日,再保险总额 | $ | 106 |
7. 所得税
收入 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的税费与将适用的法定联邦所得税率 适用于下表汇总的所得税前收入得出的金额不同:
($ (千元)) | 截至 个月的三个月 三月 三十一号, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入 按21%的法定所得税率缴税费用(福利) | $ | (24 | ) | $ | (1,991 | ) | ||
估值 被视为不可变现的递延税项资产备抵 | (7 | ) | 1,037 | |||||
费率 因CARE法案而异 | – | (214 | ) | |||||
州 所得税(扣除联邦税收优惠后的净额) | (114 | ) | – | |||||
基于股份的薪酬 | 1 | – | ||||||
其他 | (1 | ) | (17 | ) | ||||
收入 税收优惠 | $ | (145 | ) | $ | (1,185 | ) | ||
所得税优惠-持续运营 | $ | – | $ | (1,185 | ) | |||
所得税优惠-来自停产的业务 | $ | (145 | ) | $ | – |
由于于2019年12月2日出售Maison、MMI和ClaimCor(“Maison Business”)的所有已发行和已发行股本 , 这些业务在本公司的财务报表中被归类为非持续业务。 截至2021年3月31日的季度,我们从出售Maison业务中确认了约145,000美元的收益。这 与本季度根据销售协议应付给公司的所得税的最终调整和结算有关。
由于“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的通过,公司在截至2020年3月31日的季度记录了214,000美元的所得税支出抵免,这是由于CARE法案中的一项条款允许 在五年内结转净营业亏损。在CARE法案通过之前,这些净营业亏损只能 用于抵消公司未来产生的应税收入。
递延所得税 税金反映用于财务 报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异对税收的净影响。截至2021年3月31日,公司的递延税项净资产总额约为390万美元;然而,由于围绕我们未来实现这些税收优惠能力的不确定性,公司对其所有的递延税项资产计入了估值津贴, 导致截至2021年3月31日的递延所得税净资产为0美元。公司 递延税金净资产的重要组成部分如下:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
递延所得税资产: | ||||||||
净营业亏损结转 | $ | 1,520 | $ | 1,143 | ||||
基于股份的薪酬 | 228 | 216 | ||||||
投资 | 2,944 | 2,570 | ||||||
其他 | 34 | 5 | ||||||
递延所得税资产 | $ | 4,726 | 3,934 | |||||
减去:估值免税额 | (3,926 | ) | (3,934 | ) | ||||
递延所得税资产扣除估值免税额后的净额 | $ | 800 | $ | – | ||||
递延所得税负债: | ||||||||
投资 | $ | 755 | $ | – | ||||
其他 | 45 | – | ||||||
递延所得税负债 | $ | 800 | $ | – | ||||
递延所得税净资产(负债) | $ | – | $ | – |
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合并财务报表附注
截至2021年3月31日,本公司用于联邦所得税的净营业亏损结转(NOL)约为720万美元 ,可用于抵消未来的应税收入。该公司的NOL到期情况如下:2039年为50万美元 ,2040年为10万美元,2040年为30万美元。根据现行税法,剩余的630万美元的NOL不会到期。
截至2021年3月31日 ,公司没有未确认的税收优惠。本公司根据《会计准则汇编题目740的规定》 对其纳税状况进行了分析。所得税,并已确定目前没有 个不确定的税收头寸。本公司一般确认与所得税费用中未确认的税收优惠 相关的利息和罚金(如果有的话)。
8. 股权激励计划授予
2014年4月,公司为公司员工和董事设立了股权激励计划(“2014计划”)。 2014计划的目的是制定激励措施,激励获奖者为公司的发展和成功做出重大贡献,吸引和留住优秀人才,并为这些人提供获得公司股权的机会。
2014计划允许发行非限定股票期权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、 绩效股票、绩效现金奖励和其他基于股票的奖励,并规定发行354,912股普通股 。2018年5月31日,随着2018年计划的通过,2014年计划终止,如下所述。
2018年5月31日,我们的股东批准了1347财产保险控股公司2018年股权激励计划(简称2018年计划)。 2018年计划的目的是吸引和留住公司及其子公司的董事、顾问和其他关键员工,并为这些人员提供业绩优异的激励和奖励。2018年计划由董事会薪酬和 管理资源委员会管理,期限为十年。2018年计划允许发行激励性股票 期权和不合格股票期权、股票增值权、RSU和其他基于股票的奖励以及基于现金的奖励,并提供 最多30万股可供发行的股票。
截至2021年3月31日 ,公司在2014计划下有未完成的RSU协议,在2018计划下有未完成的非限定股票期权和RSU 。
受限 根据2014年和2018年计划发行的股票单位
2015年5月29日,公司董事会根据2014年计划向我们的首席财务官John S.Hill授予了4000股RSU。 每授予一股RSU,希尔先生就有权在RSU归属之日获得一股公司普通股。归属于 的RSU如下:(I)本公司普通股收盘价等于或超过每股10.00美元时为50%;(Ii) 本公司普通股收盘价等于或超过每股12.00美元时为50%。在归属RSU 之前,希尔先生将无权获得公司普通股上宣布的任何股息。RSU不会过期;但是, 如果Hill先生因死亡或残疾以外的任何原因终止受雇于本公司,则所有未授予的RSU将被视为在终止受雇之日 被没收。截至2021年3月31日,所有4000个RSU在赠款下仍未偿还。
2017年5月31日,公司董事会薪酬委员会批准了一项配股安排, 根据发给公司高级管理人员和非雇员董事的2014年计划,发行了108,330股股票。RSU 于2017年12月15日发行,在RSU归属日期 ,每位承授人有权获得一股本公司普通股,RSU将在授予日期后的五年内每年归属20%,但取决于每位高级管理人员 是否继续受雇于本公司,或每位董事是否继续在董事会任职。在授予RSU之前, 受让人将无权获得在公司普通股上宣布的任何股息。RSU不会过期;但是, 如果受授人因死亡或残疾以外的任何原因终止在公司的雇佣或董事会服务, 所有未授予的RSU将被视为在雇佣或服务终止之日被没收。董事会可在提前退休的情况下酌情加快授予速度。 截至2021年3月31日,根据拨款,仍有20,798个RSU未完成 。于二零一七年十二月十五日批出的回应股亦将于本公司董事的最后服务日期全数授予 如该董事有空并同意获本公司提名继续服务,但未获董事会提名供股东选举的 ,董事会酌情决定的充分理由除外。
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合并财务报表附注
2018年8月22日,薪酬委员会根据2018年计划向希尔先生授予1,000股公司普通股(“红股”) 和1,000股RSU。每个RSU代表获得一股公司普通股的或有权利 。该等RSU自授出日期一周年起分成五期等额的年度分期付款,但须持续 聘用,而归属须受希尔先生在整个五年归属期间维持红股所有权的规限。
此外, 公司于2018年8月22日修改了公司所有非雇员董事的薪酬计划,自2018年9月1日起生效。修改后的补偿计划允许每年授予价值40,000美元的RSU,分五个等额的年度分期付款, 从授予日期的第一个周年开始。因此,2018年8月22日、2019年8月13日和2020年8月12日,董事会分别向本公司当时在任的每位非雇员董事发放了RSU,相当于每位董事价值40,000美元。 授予的RSU总数分别为2018年8月22日的34,284份、2019年8月13日的61,776份和2020年8月12日的60,998份。此外,公司董事会于2019年1月11日任命了两名新董事丽塔·海耶斯大使和玛莎·G·金博士为董事会成员 ,从而向这两名董事每人发放了5397份RSU,相当于他们按比例按比例向本公司每位非雇员董事发放的RSU补助金 。授予的RSU条款允许其在董事辞职或退出董事会时立即归属, 取决于董事会的酌情决定权。因此,玛莎·G·金(Marsha G.King)和刘易斯·M·约翰逊(Lewis M.Johnson)分别于2020年12月14日和2021年3月12日辞职后,董事会加快了之前授予金女士的19210个和之前授予约翰逊先生的20987个RSU的归属。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月的三个月的RSU活动。
受限 个库存单位 | 单位数 | 加权 平均授予日期公允价值 | ||||||
非既得利益单位 ,2020年1月1日 | 140,002 | $ | 5.93 | |||||
授与 | – | – | ||||||
既得 | (2,158 | ) | 4.94 | |||||
没收 | – | – | ||||||
非既得利益单位 ,2020年3月31日 | 137,844 | $ | 5.94 | |||||
未归属的 单位,2021年1月1日 | 148,486 | $ | 5.44 | |||||
授与 | – | – | ||||||
既得 | (22,067 | ) | 5.46 | |||||
没收 | – | – | ||||||
非既得利益单位 ,2020年3月31日 | 126,419 | $ | 5.44 |
根据2018年计划发行的股票 期权:
2021年1月12日,关于任命小Larry G.Swets Jr.为首席执行官,本公司根据公司2018年计划与Swets先生签订了股票期权协议 (“股票期权”)。股票期权使斯威茨先生有权以每股3.38美元的行使价购买最多13万股公司普通股。该购股权于授出日期的每个周年日成为 并可按20%的增量悉数行使,惟Swets先生须持续 服务于本公司直至每个适用的归属日期,且本公司每股账面价值应较本公司于上一会计年度末的每股账面价值增加 15%或以上。股票期权将于2031年1月11日 到期。
股票期权包含影响归属的绩效和服务条件。根据ASC主题718-股票 薪酬,这些条件在估计奖励授予日的公允价值时没有反映出来。 但是,公司采用蒙特卡罗模型来估计满足所需绩效和服务条件的可能性。 因此,根据赠款,衍生服务期约为3.3年。
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合并财务报表附注
在估计 股票期权的公允价值时,公司根据我们股票的历史波动率估计了波动率。无风险利率 以美国财政部固定到期日为基准,与股票期权的预期剩余期限相似。股票期权的 预期寿命假设等于其合同期限。股息率基于我们的历史 利率,公司预计该利率将保持在零。 以下假设用于确定股票期权的估计公允价值:
预期的 波动性 | 45.60 | % | ||
预期寿命(年) | 10.00 | |||
无风险利率 | 1.15 | % | ||
股息 收益率 | 0.00 | % |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,基于股票的薪酬支出总额分别约为177,000美元和52,000美元。 截至2021年3月31日,未确认的股票薪酬支出总额为706,000美元,将在2025年9月30日之前确认。 股票薪酬费用已反映在公司财务报表中,作为一般和行政费用的一部分 。
下表汇总了截至2021年3月31日的季度股票期权发行活动。截至2020年3月31日的季度 没有任何活动。
常见 股票期权 | 股票 | 加权 平均行权价 | 加权平均 剩余合同期限(年) | 加权 平均授予日期公允价值 | 聚合 内在价值 | |||||||||||||||
未完成, 2021年1月1日 | – | $ | – | – | $ | – | $ | – | ||||||||||||
可行使, 2021年1月1日 | – | $ | – | – | $ | – | $ | – | ||||||||||||
授与 | 130,000 | 3.38 | 10.00 | 1.88 | – | |||||||||||||||
练习 | – | – | – | – | – | |||||||||||||||
取消 | – | – | – | – | – | |||||||||||||||
未完成, 2021年3月31日 | 130,000 | $ | 3.38 | 9.79 | $ | 1.88 | $ | 165,100 | ||||||||||||
可行使, 2021年3月31日 | – | $ | – | – | $ | – | $ | – |
认股权证
截至2021年和2020年3月31日的季度,认股权证既未授予也未行使,也没有任何认股权证到期。截至2021年3月31日,该公司有1,500,000份行使价为15.00美元的未偿还认股权证,将于2022年2月24日到期 。
9. 股东权益
2018年2月28日,我们完成了64万股优先股的包销公开发行,指定为8.00%累计 优先股,A系列,每股票面价值25.00美元(“A系列优先股”)。此外,在2018年3月26日,我们根据承销商的 超额配售选择权,额外发行了60,000股A系列优先股。A系列优先股的股息自最初发行之日起累计,并于每年3月、6月、9月和12月的第15天按季度支付,届时 董事会或其正式授权的委员会将宣布派发股息。股息从法定可得金额中支付,利率相当于每股25.00美元的规定清算优先股的年利率为 至8.00%,或A系列优先股的每股年利率为2.00美元 。公司董事会于2021年5月14日宣布A系列优先股的股票将于2021年第二季度派发股息。
A系列 优先股在2023年2月28日之前不可赎回。在该日及之后,A系列优先股 将可根据我们的选择全部或部分以现金赎回,赎回价格为A系列 优先股每股25.00美元,外加截至(但不包括)赎回日的所有累积和未支付的股息。A系列优先股 没有规定的到期日,不受任何偿债基金或强制赎回的约束。A系列优先股一般没有投票权,除非指定证书中规定或法律不时规定。 A系列优先股至少三分之二的流通股和每一种其他类别或系列有投票权的平价股票的持有者在任何时候都需要投赞成票,我们才能授权、创建或发行优先于A系列优先股的任何一类或系列 股本股票。 在股息支付或分配方面,我们将需要获得至少三分之二的A系列优先股持有者的赞成票才能批准、创建或发行我们的任何一类或系列优先于A系列优先股的股本股票修订本公司注册证书的任何条款,以对A系列优先股的任何权利造成重大影响或采取某些其他行动。A系列优先股 在纳斯达克股票市场交易,代码为“FGFPP”。
本公司最大股东基本面全球投资者有限责任公司管理的一只基金在本公司的公开发行中购买了总计34,620股A系列优先股,公开发行价为每股25美元, 其中包括在2018年2月28日(发行结束日)以总计约792,000美元购买的31,680股,以及于2018年3月26日以总计约74,000美元购买的2,940股 股票。 该基金在本公司的公开发行中购买了总计34,620股A系列优先股,公开发行价为每股25美元。 其中包括于2018年2月28日(发行截止日期)以总计约792,000美元购买的31,680股,以及于2018年3月26日以总计约74,000美元在购买这些股票时,没有向承销商支付折扣或佣金。
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合并财务报表附注
10. 关联方交易
相关 方交易在正常运营过程中进行,部分以双方确定和同意支付的对价金额或收到的 金额衡量。管理层认为,在每种情况下为此类服务支付的对价都接近 公允价值。除这些合并财务报表中其他地方披露的信息外,以下是关联方交易的摘要 。
对Metrolina的投资
截至2021年3月31日,本公司已作为有限合伙人向FGI Metrolina Property Income Fund,LP(“Metrolina”)投资了400万美元。 该基金通过Metrolina全资拥有的房地产投资信托基金进行房地产投资。Metrolina的普通合伙人FGI Metrolina GP,LLC部分由公司董事会主席Cerminara先生管理。在截至 2020年12月31日的年度,公司向Metrolina的普通合伙人支付了约80,000美元的绩效费用。Metrolina的投资计划由FGI的附属公司FGI Funds Management LLC管理,FGI Funds Management LLC及其附属公司是公司的最大股东 。截至2021年3月31日,该公司的投资约占Metrolina公司53%的所有权股份。
合资 合资协议
于2020年3月31日,本公司与FGI的联属公司FGI Funds Management,LLC(“FGIFM”,连同本公司,各为“会员”及合称“会员”)订立 本公司与FGI Funds Management,LLC(“FGIFM”,连同本公司,各为“会员”及合称“会员”)各占50%股权的合营公司“基本环球资产管理有限责任公司协议”(“FGAM”)。FGAM的目的是为投资经理提供与其资产管理业务及其所赞助的投资产品的推出和/或增长相关的 赞助、资本化和提供 战略建议。
FGAM 由四名经理组成的管理委员会管理,每个成员任命两名经理。本公司已任命 两名独立董事进入FGAM管理委员会。某些重大行动,包括发起新的投资经理的任何决定,都需要事先征得双方成员的同意。
2020年9月,本公司向FGAM提供了400万美元的种子资本,以利用2020年9月2日成立的特拉华州有限责任公司FG特殊情况基金顾问有限责任公司( “顾问”),并赞助推出FG 特殊情况基金LP(“基金”),这是一家也于2020年9月2日成立的特拉华州有限合伙企业。基金 由FGAM通过基金的普通合伙人和顾问全资拥有,两者最终均由公司董事会主席 Cerminara先生控制。在500万美元的总投资中,约400万美元 由FG New America Investors LLC(发起人)使用,作为用于 推出FG New America Acquisition Corp(纽约证券交易所代码:FGNA)的总计860万美元风险资本的一部分,FG New America Acquisition Corp(纽约证券交易所代码:FGNA)是一家特殊目的收购公司,于2020年10月2日完成首次公开募股 ,并于2021年2月10日与Opportunity Financial LLC达成最终业务合并。该基金的具体投资包括赞助商的A类和A-1类权益,购买价格约为400万美元。A类和A-1类权益代表了大约140万股FGNA普通股的实益所有权,以及大约40万股认股权证,以每股11.50美元的价格购买FGNA的普通股。如果FGNA不能根据其首次公开募股的条款完成业务合并,保荐人的 A类和A-1类权益都将完全丧失。 A类和A-1类权益未根据修订后的《1933年证券法》注册,除非保荐人的经营协议另有规定,否则不得转让。
我们的董事会主席Cerminara先生是FGNA的主席兼董事,也是赞助商的经理。斯威茨先生,我们的首席执行官 官员,是FGNA的首席执行官兼董事和赞助商的经理。哈桑·R·巴卡尔(Hassan R.Baqar)是我们的再保险子公司FGRE的董事,担任FGNA的首席财务官。
2021年第一季度,公司向FGAM额外投资了165万美元,而FGAM又进一步投资于该基金。 此外,该基金在本季度还获得了约70万美元的外部投资。这笔额外投资 被基金用于赞助其第二个SPAC,向Aldel Investors,LLC投资165万美元,Aldel Investors,LLC是Aldel Financial,Inc.(纽约证券交易所代码:ADF)的赞助商 。在基金向Aldel投资的165万美元中,100万美元分配给了公司,其余65万美元分配给了非控股权益。本公司对Aldel的100万美元投资,代表着约286,000股Aldel方正股票的实益所有权 。
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合并财务报表附注
斯威茨先生担任Aldel的高级顾问,Baqar先生担任Aldel的首席财务官,Cerminara先生担任Aldel的董事 。
投资 咨询协议
根据资产出售完成后签订的投资咨询协议,本公司的全资子公司FG Strategic Consulting,LLC(“FGSC”, 前身为基本全球顾问有限责任公司)已同意向FedNAT提供投资咨询 服务,包括识别、分析和推荐潜在投资、就现有投资和投资优化提供咨询 、建议投资处置,以及提供有关宏观经济状况的建议。 本公司全资子公司FG Strategic Consulting,LLC(“FGSC”,前身为Funic Global Advisors LLC)同意向FedNAT提供投资咨询 服务,包括识别、分析和推荐潜在投资、就现有投资和投资优化提供建议、建议投资处置,以及就宏观经济状况提供建议。作为提供投资咨询服务的交换,FedNAT同意向FGSC支付10万美元的年费。FGI Funds Management, LLC将担任FGSC的管理人。Advisor和FGI Funds Management,LLC都是公司最大股东基本面全球投资者有限责任公司(Funic Global Investors,LLC)的附属公司。投资咨询协议将于2024年12月2日到期。
共享 服务协议
于2020年3月31日,本公司与FGI的附属公司基本环球管理有限责任公司(以下简称“FGM”)订立共享服务协议(“共享服务协议”),根据该协议,FGM向本公司提供与本公司日常管理有关的若干服务,包括协助合规、评估本公司的财务及 营运表现、提供管理团队以补充本公司的执行人员,以及该等其他与本公司日常管理有关的服务 服务)。 作为服务的交换,公司每季度向女性生殖器切割支付456,250美元的费用(“共享服务费”),外加女性生殖器切割与执行服务有关的费用的报销 ,但须遵守公司董事会或薪酬委员会不时批准的某些限制。 公司董事会或薪酬委员会不时批准的某些限制条件下,本公司将向女性生殖器切割支付每季度456,250美元的费用(“共享服务费”),外加补偿 女性生殖器切割与执行服务相关的费用。
共享服务协议的初始期限为三年,此后除非 根据其条款终止,否则会自动续签连续一年的期限。共享服务协议可由女性生殖器切割或由本公司 独立董事投票于初始或自动续期期结束后120天通知终止,但须由本公司支付女性生殖器切割为结束提供服务而产生的若干费用 ,如本公司无故终止,则 支付相当于终止前两个季度已支付的共享服务费的终止费。
根据共享服务协议,该公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中分别向女性生殖器切割支付了456,250美元和0美元。
共享 回购交易
于2020年9月15日,本公司与Hale Partnership Capital Management,LLC及其若干联属公司(统称为“Hale当事人”)订立股份回购与合作协议(“股份回购协议”) ,于交易前 持有本公司超过18%的已发行普通股(“股份回购交易”)。
根据股份购回协议, 本公司同意购买(不包括任何费用或开支)全部1,130,152股由Hale各方登记或实益拥有的本公司普通股,以换取合计约280万美元的现金及 本公司先前拥有的330,231股FedNAT普通股(“FedNAT股份”),估计公允价值约为270万美元。 本公司同意购买全部1,130,152股由Hale各方登记或实益持有的本公司普通股(“FedNAT股份”),以换取合共约280万美元的现金及 本公司先前拥有的330,231股FedNAT普通股(“FedNAT股份”),估计公允价值约为270万美元。正如Hale双方在股份回购协议中确认, FedNAT与本公司之间于2019年12月2日订立的若干停顿协议对本公司转让予Hale各方的FedNAT股份施加若干限制 。FedNAT不是协议的一方,也不是协议的第三方受益人 。
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合并财务报表附注
股份回购协议 包含某些惯常的停顿条款,自2020年9月15日(“停顿期”)开始的五年内,除其他事项外,禁止黑尔方(I)就本公司的交易作出某些公告,(Ii)征集委托书,(Iii)获得本公司任何证券的所有权,(Iv)建议、 鼓励或影响对本公司任何证券的任何投票或处置。(V)出售本公司证券导致 任何第三方拥有超过4.9%的本公司普通股流通股(除股份回购协议所载的若干例外情况外)、(Vi)采取行动改变或影响 公司董事会、本公司管理层或指导本公司的若干事项,及(Vii)行使若干股东权利。本公司 及Hale双方进一步同意,他们不会互相贬低,亦不会根据股份回购协议日期 的事实(在停顿期内适用),就本公司或任何Hale各方(视何者适用)提出任何诉讼、索偿 或就任何索偿进行任何诉讼、索偿 或进行任何诉讼、索偿 或进行诉讼。
如(I)任何一方(就本公司而言)或(Ii)本公司(就本公司而言)违反股份回购协议,而该等违反行为在向违约方发出通知后15天内未能纠正,则本公司及Hale双方均有权在停顿期结束前终止股份回购协议。 若(I)本公司 任何一方违反股份回购协议,或(Ii)本公司(就本公司而言)严重违反股份回购协议,而该等违反情况在向违约方发出通知后15天内仍未获纠正,则本公司及Hale双方均有权在停顿期结束前终止股份回购协议。
由于股份回购交易中支付的总代价超过本公司回购的库藏股的公允价值 ,本公司于截至2020年12月31日止年度的一般及行政开支中入账约20万美元,即根据协议的停顿条款向本公司转让的权利的估计公允价值 。1,130,152股公司普通股的公允价值,约合520万美元, 计入库存股。
组建 FG SPAC Partners,LP
2021年1月4日,FG SPAC Partners,LP(“FGSP”)作为特拉华州的有限合伙企业成立,与其创始人或合作伙伴共同发起新成立的SPAC。本公司为FGSP普通合伙人的唯一管理成员,并直接或透过其附属公司持有FGSP约 49%的有限合伙人权益。我们的某些董事和高级管理人员在FGSP中也持有有限的 合作伙伴权益。我们的首席执行官兼董事拉里·G·斯威茨(Larry G.Swets)通过斯威茨先生担任管理成员的咨询和投资公司Itasca Financial LLC持有有限合伙人权益。哈桑·R·巴卡尔(Hassan R.Baqar)是我们的再保险子公司FGRE的董事,他还通过红杉金融有限责任公司(Sequoia Financial LLC)持有有限合伙人权益,巴卡尔是该公司的管理成员。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara还通过基本环球公司持有有限合伙人权益 ,这是一家控股公司,Cerminara先生是该公司的经理和成员之一。
2021年1月11日,FGSP从Aldel手中购买了1,075,000股方正股票,总对价为4,674美元。2021年3月25日,FGSP与Aldel签订了一项没收协议,根据该协议,FGSP同意将这些创始人的575,000股免费转让给Aldel。在Aldel首次公开募股的同时,FGSP还于2021年4月12日以每股0.10美元的价格购买了650,000份认股权证, 每份可行使的认股权证可以每股15.00美元的行使价购买一股Aldel的A类普通股(“OTM 认股权证”),总购买价为65,000美元。此外,公司通过对基本面全球资产管理有限责任公司(FG Special Situations Fund,LP)和FG特殊情况基金(FG Special Situations Fund,LP)的合资投资,向Aldel Investors的风险资本 LLC投资了100万美元,这些风险资本代表着大约286,000股Aldel方正股票的实益所有权。总体而言,该公司的投资代表了约533,000股阿尔德尔方正股票和约321,000股OTM认股权证的 实益权益。我们的首席执行官兼董事Larry G.Swets担任Aldel的高级顾问。哈桑·R·巴卡尔(Hassan R.Baqar),我们的再保险子公司FGRE的董事 担任Aldel的首席财务官。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara担任Aldel的董事。
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合并财务报表附注
11. 每股普通股净收益(亏损)
每股普通股净收益(亏损)的计算方法是将净收益除以报告期间已发行的普通股和普通股等价物的加权平均数。在计算稀释后每股收益时,那些被发现具有反摊薄性质的潜在普通股 不在计算范围内。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月在确定基本和稀释后每股收益时使用的分子和分母 。
(千美元) | 截至三个月 三月三十一号, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
基本和稀释: | ||||||||
持续经营净亏损 | $ | (112 | ) | $ | (8,297 | ) | ||
可归因于非控股权益的损失 | (1 | ) | – | |||||
A系列优先股宣布的股息 | 350 | 350 | ||||||
FG金融集团普通股股东应占亏损(分子) | (461 | ) | (8,647 | ) | ||||
加权平均已发行普通股(分母) | 4,992,989 | 6,067,845 | ||||||
持续经营的普通股每股亏损 | $ | (0.09 | ) | $ | (1.43 | ) | ||
出售Maison Business的收益,税后净额(分子) | $ | 145 | $ | – | ||||
加权平均已发行普通股(分母) | 4,992,989 | 6,067,845 | ||||||
非持续经营的每股普通股收益 | $ | 0.03 | $ | – |
以下 截至2021年3月31日和2020年3月31日的潜在稀释性已发行证券已被排除在稀释 加权平均流通股的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
截至3月31日 , | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
购买普通股的期权 | 130,000 | – | ||||||
认股权证 购买普通股 | 1,500,000 | 1,500,000 | ||||||
受限制的 库存单位 | 126,419 | 137,844 | ||||||
1,756,419 | 1,637,844 |
12. 承诺和或有事项
股权 授权书协议
于2021年1月18日,本公司与本公司首席执行官Larry Swets,Jr.订立股权奖励函件协议 (“函件协议”),据此,本公司同意授予Swets先生370,000份股票期权、限制性股份或限制性股票单位的未来奖励(“未来奖励”) ,但须经修订及/或新股本计划批准, 及其他条件。具体而言,根据函件协议,在补偿委员会就奖励的具体归属及其他条款作出决定 ,以及本公司董事会(“董事会”)以 形式拟备及审阅的经修订及/或新股本计划已获董事会及本公司股东批准 授权颁发该等未来奖励前,不得授予该等未来奖励。
法律诉讼 诉讼:
我们时不时地会涉及到法律诉讼和在正常业务过程中出现的诉讼。目前,无法 预测法律结果及其对索赔未来发展的影响。任何此类发展都将受到未来法院 裁决和解释的影响。由于这些不确定性,超过公司当前准备金的金额可能会产生额外的负债。
运营 租赁承诺额:
自2020年12月1日起,本公司签订了佛罗里达州圣彼得堡写字楼租赁协议。租期为六个月。 租期六个月的总最低租金预计为9000美元。由于租赁的短期性质,本公司在租赁期内以直线方式确认了 租赁费用,并在 支付义务发生的期间确认了任何可变租赁付款。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,租金 费用分别为5000美元和7000美元。
冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响 :
我们 继续监测最近在我们的业务中爆发的新型冠状病毒(新冠肺炎)。
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合并财务报表附注
鉴于情况的持续性和动态性,很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。 在办公室工作时与健康相关的担忧、无法出差以及其他影响一般工作环境的问题等不良事件已对我们的业务和业务战略产生负面影响,并可能继续损害我们的业务和业务战略。此外,在大流行期间,我们在FedNAT普通股的投资价值上遭受了重大损失,如果大流行对FedNAT的业务造成负面影响,我们 可能会继续遭受此类损失。我们的运营和投资可能在多大程度上继续受到新冠肺炎疫情的影响,这在很大程度上将取决于未来的事态发展,这些事态发展 高度不确定,无法准确预测,包括有关疫情严重程度的新事态发展,以及 政府当局控制疫情或应对其影响的行动。此外,全球经济状况的潜在恶化以及金融市场持续中断和波动的影响仍不得而知。如果疫情造成重大中断 ,我们可能会失去员工的服务、系统中断或面临进入资本或信贷市场的挑战 ,这可能会导致我们的业务运营减少。上述任何一项都可能损害我们的业务,并推迟我们业务战略的实施 。
13. 细分市场报告
公司有两个运营部门,保险和资产管理。首席运营决策者(“CODM”)是公司的 首席执行官。CODM用来确定和衡量公司应报告部门的损益是所得税前收益 。我们的保险部门包括我们在开曼群岛的再保险子公司FGRE的业务, 其中包括我们的FAL再保险协议,以及与我们的再保险业务的投资相关的回报, 包括公司的FNHC普通股投资以及它在Aldel的一部分投资。我们的资产管理 部门包括基金的运营、我们对Metrolina的投资、我们与FedNAT的投资咨询协议以及我们新成立的SPAC平台的运营。
下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,可具体识别或基于使用内部 方法的分配的每个细分市场的财务信息。截至2020年3月31日的三个月标志着本公司在资产出售中出售保险业务后的第一季度 。因此,该公司提供的有关该时期保险部门的信息有限,主要限于其对FNHC普通股的投资。此外,由于出售资产而收到的现金收益 尚未部署,截至2020年3月31日已在“其他”部分列报 。
(单位:千)截至2021年3月31日的三个月 | 保险 | 资产 管理 | 其他 | 总计 | ||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 185 | $ | 55 | $ | – | $ | 55 | ||||||||
利息 收入 | 13 | 8 | – | 21 | ||||||||||||
总收入 | (1,664 | ) | 3,754 | – | 2,090 | |||||||||||
折旧 和摊销 | – | – | 31 | 31 | ||||||||||||
所得税前收入 (亏损) | (2,129 | ) | 3,598 | (1,581 | ) | (112 | ) | |||||||||
截至2021年3月31日 | ||||||||||||||||
细分 资产 | $ | 10,533 | $ | 16,375 | $ | 8,952 | $ | 35,860 | ||||||||
截至2020年3月31日的三个月的 | ||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | – | $ | 25 | $ | 4 | $ | 29 | ||||||||
利息 收入 | – | 83 | – | 83 | ||||||||||||
总收入 | (8,972 | ) | 291 | 4 | (8,677 | ) | ||||||||||
折旧 和摊销 | – | – | 1 | 1 | ||||||||||||
所得税前收入 (亏损) | (8,972 | ) | 291 | (801 | ) | (9,482 | ) | |||||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||
细分 资产 | $ | 20,355 | $ | 4,133 | $ | 30,295 | $ | 54,783 |
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项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您 应结合我们的合并财务报表以及包含在本季度报告(Form 10-Q)和我们于2021年3月18日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中 的相关注释和信息阅读以下讨论。
警示 有关前瞻性陈述的说明
本 表格10-Q季度报告包含符合1933年证券法第27A条(经修订)和1934年证券交易法第21E条(经修订)的前瞻性陈述。 因此,这些陈述有权受到这些法律的安全港条款的保护。 这份季度报告包含经修订的“1933年证券法”第27A条(“证券法”)和1934年“证券交易法”(经修订的“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述。 这些陈述有权受到这些法律的安全港条款的保护。这些陈述可以通过使用前瞻性术语来标识 ,这些前瞻性术语例如是“预期”、“相信”、“预算”、“可以”、“ ”、“设想”、“继续”、“可能”、“设想”、“估计”、“预期”、“ ”、“评估”、“预测”、“目标”、“指导”、“指示”、“打算”、“ ”“可能”、“可能,“”可能“”、“”展望“”、“”计划“”、“”可能“”、“”潜在“”、“ ”“预测”、“”可能“”、“”预计“”、“”项目“”、“”寻求“”、“ ”“应该”“目标”“查看”将“”将继续“” 继续,“可能会导致”或其否定或其上的其他变体或类似的术语。具体地说, 有关公司未来业务计划和计划的讨论和声明具有前瞻性。我们 基于我们当前的预期、假设、估计和预测做出这些前瞻性陈述。虽然我们认为这些 是合理的,但此类前瞻性陈述只是预测,涉及许多风险和不确定性,其中许多风险和不确定性 超出了我们的控制范围。这些和其他重要因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同 , 并可能影响我们实施和执行未来业务计划和计划的能力 。您应该意识到,下面列出的许多风险已经并可能继续因新冠肺炎大流行而加剧。
管理层 提醒,本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述不能保证未来的业绩,我们不能 假设此类陈述将会实现或前瞻性事件和情况将会发生。可能导致这种差异的因素包括但不限于:自资产出售结束以来,与我们有限的业务运营相关的风险; 与我们无法发现和实现业务机会相关的风险,以及在资产出售后承担任何新的此类机会的风险; 我们以有利回报的方式消费或投资资产出售净收益的能力; 全球经济的总体状况,包括当前新冠肺炎疫情和{预测新冠肺炎大流行对我们业务最终影响的不确定性和难度 ;我们在再保险行业缺乏经营历史或声誉;我们无法获得或保持经营再保险子公司所需的批准;与在再保险行业经营相关的风险, 包括保险定价不足、与我们可能有业务往来的经纪人相关的信用风险以及恢复期保险范围不足 ;我们无法执行我们的投资和投资管理战略。, 包括我们的房地产投资战略 资产的潜在价值损失;成为一家投资公司的风险;在我们 实施新的业务战略时,我们短期业绩的波动;无法吸引和留住合格的管理层和人员来实施和执行我们的业务和增长战略的风险;我们的信息技术系统故障、数据泄露和网络攻击;我们 建立和维护有效的内部控制系统的能力;我们作为一家上市公司有限的运营历史; 作为一家上市公司并失去我们作为一家较小报告公司或成为一家加速申报公司的要求;我们与我们的控股股东之间的任何潜在利益冲突以及控股股东的不同利益;我们与我们的董事和高管之间的潜在利益冲突;新冠肺炎疫情对FedNAT控股公司业务的影响 我们收到的FedNAT控股公司普通股的持续波动或进一步下跌 成为FedNat Holding Company少数股东的风险;与我们的关联方交易和投资相关的风险;以及与我们无法在完成资产出售后继续满足纳斯达克上市标准相关的风险 。我们的期望 以及未来的计划和计划可能无法实现。如果这些风险或不确定性之一成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是错误的 ,实际结果可能与预期大不相同, 估计的或预计的提醒您不要过度依赖 前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在本文发布之日作出,并不一定反映我们在任何其他时间点的展望。我们不承诺也不明确拒绝更新任何此类声明或 公开宣布对任何此类声明进行任何修订以反映新信息、未来事件或发展的任何义务。
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概述
Fg Financial Group,Inc.(“FGF”,“公司”、“我们”或“我们”)是一家再保险和投资管理控股公司,专注于机会性抵押和损失上限再保险,同时将资本 分配给SPAC和SPAC赞助商相关业务。本公司的主要业务是通过其子公司 和附属公司进行的。我们于2012年10月2日在特拉华州注册成立,名称为Maison Insurance Holdings,Inc., ,并于2013年11月19日将我们的法定名称更改为1347 Property Insurance Holdings,Inc.。2014年3月31日,我们完成了普通股的首次公开募股 。在上市之前,我们是Kingsway America Inc.的全资子公司 而Kingsway Financial Services Inc.又是特拉华州一家上市控股公司KFSI的全资子公司。 从我们成立到2019年12月2日,我们作为一家保险控股公司运营,通过我们的子公司在路易斯安那州、佛罗里达州和德克萨斯州承保财产和意外伤害保险 。2019年12月2日,我们出售了三家 保险子公司,并开始了专注于保险、再保险、房地产和资产管理的新战略。因此, 2020年12月14日,我们的股东批准将我们的公司名称更改为FG Financial Group,Inc.,以便更好地与这一新业务战略保持一致 。
截至2021年3月31日,私人所有的投资管理公司基本面全球投资者有限责任公司(FGI)及其附属公司 实益拥有我们普通股流通股的约61%。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara担任FGI的首席执行官、联合创始人和合伙人。
出售Maison业务
2019年12月2日,我们完成了将公司当时全资拥有的三家子公司--Maison Insurance Company(“Maison”)、Maison Managers Inc.(“MMI”)和ClaimCor,LLC(“ClaimCor”)(以及与Maison和MMI一起,称为“Maison Business”或“Insurance Companies”)的全部已发行和已发行股本出售给佛罗里达州的FedNat Holding Company(简称“FedNat Holding Company”,即“Maison Business”或“Insurance Companies”)。 这三家子公司分别是Maison Insurance Company(“Maison”)、Maison Managers Inc.(“MMI”)和ClaimCor,LLC(“ClaimCor”)。本公司与Maison、MMI和ClaimCor各自以及 FedNAT各自签署的“购买协议”(“购买协议”)(“资产出售”),由本公司与Maison、MMI和ClaimCor各自签署,并由Maison、MMI、ClaimCor和 FedNat各自签署(“资产出售”)。
作为出售资产的对价,FedNAT向公司支付了5100万美元,其中包括2550万美元的现金和2550万美元的FedNAT 普通股,或1,773,102股普通股。此外,在资产出售完成时,Maison应付给公司的未偿还盈余 票据债务1,800万美元,加上所有应计但未支付的利息,已偿还给本公司。
于2019年12月31日,根据本公司与FedNAT于资产出售结束时订立的注册权协议条款,就资产出售向本公司发行的FedNAT普通股股份根据经修订的1933年证券法(“证券法”)注册。
除注册权协议 外,本公司与FedNAT还签订了停顿协议、再保险容量优先购买权协议(“再保险协议”)和资产出售结束时的投资咨询协议。 销售结束时,本公司与FedNAT签订了一份停顿协议、一项再保险能力优先购买权协议(“再保险协议”)和一项投资咨询协议。
停顿 协议
停顿协议对公司实益拥有或持有或记录在案的FedNAT的有表决权证券(包括 FedNAT普通股)施加了某些限制和约束。根据停顿协议,本公司已 同意根据FedNAT董事会 就提交FedNAT股东表决的任何事项的建议,投票表决本公司实益拥有的FedNAT的所有有表决权证券。 停顿协议对本公司持有的FedNAT有表决权证券的销售施加限制,并限制本公司作为FedNAT有表决权证券的持有者 采取某些行动。停顿协议将于2024年12月2日到期。
出于保险监管目的,本公司已放弃其可能拥有的任何控制FedNAT的权利。
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再保险 能力优先购买权协议
根据再保险协议,本公司有权优先向FedNAT的保险公司子公司 出售再保险范围,按照再保险协议规定的条款和条件,为FedNAT巨灾再保险计划中任何一层的最高7.5%提供再保险,但每年的再保险限额为1,500万美元。(注:根据再保险协议规定的条款和条件,再保险公司可优先向FedNAT的保险公司子公司销售再保险范围,为FedNAT的巨灾再保险计划中任何一层的最高7.5%提供再保险,每年再保险限额为1,500万美元)。本公司根据优先购买权 出售的所有再保险 将以财产和意外伤害保险行业惯用的条款和条件 的形式在协议中记录。再保险协议可由 公司根据协议中规定的条件转让。再保险协议期限为五年,于2024年12月2日到期。截至2021年3月31日,本公司尚未根据再保险协议向FedNAT提供任何再保险承保范围。
投资 咨询协议
根据投资顾问协议,本公司全资附属公司FG Strategic Consulting,LLC(“FGSC”,前身为基本全球顾问 LLC)成立,为FedNAT提供投资顾问服务,包括识别、 分析及推荐潜在投资、就现有投资及投资优化提供意见、建议 投资处置,以及就宏观经济状况提供意见。作为提供投资咨询服务的交换,FedNAT同意向FGSC支付10万美元的年费。FGI Funds Management,LLC担任FGSC的管理人。FGI Funds Management,LLC隶属于公司最大股东基本面全球投资者有限责任公司(FGI)。 投资咨询协议的期限为五年,于2024年12月2日到期。
当前 业务
我们的 战略已演变为专注于机会性抵押和损失上限再保险,同时将资本分配给特殊目的 收购公司(“SPAC”)和SPAC赞助商相关业务。因此,在2021年第一季度,我们推出了 我们的“SPAC平台”,如下所述。作为我们精细化重点的一部分,我们采用了以下资本配置理念 :
“增长 内在价值以每股1,000,000,000美元着眼于长远使用基础研究,将资金分配给 风险/回报不对称机遇。“
从历史上看,本公司一直通过其子公司FGI Metrolina Property Income Fund,LP经营房地产业务,然而,本公司 预计其房地产业务不会成为其未来业务计划的重要组成部分。
再保险:
公司成立了一家全资再保险子公司--开曼群岛有限责任公司FG再保险有限公司(FGRE),提供特殊财产和意外伤害再保险。FGRE已根据二零一零年保险法及其相关法规的条款 获授予B(Iii)类保险人牌照,并受开曼群岛金融管理局(“管理局”)监管。许可证条款要求FGRE接受500万美元的注资,本公司于2020年7月通过从本公司转让156,000股FedNAT普通股和约330万美元现金 实现注资。保险人执照的条款还需要事先获得管理局的批准 如果FGRE希望签订任何未完全抵押于其总风险上限的再保险协议。 2020年11月,FGRE通过劳埃德辛迪加 (简称FAL)的基金进行了第一笔再保险交易,从2021年1月1日起生效。交易中的最大损失敞口约为290万美元,涵盖了 财团在2021年历年承保的所有风险。2020年11月12日,FGRE最初用大约240万美元现金为劳合社 的一个信托账户提供资金,以担保其根据合同承担的义务。
资产 管理:
根据 资产出售结束时签订的投资咨询协议,FGSC 担任FedNAT的投资顾问。该公司还与FGI的一家子公司成立了基础全球资产管理有限责任公司(FGAM),以赞助投资顾问,这些投资顾问将管理全方位的另类股票、固定收益、私募股权和房地产等私募基金。2020年9月,该合资企业投资500万美元,发起了FG特殊情况基金 。这笔投资中约有400万美元是对我们第一家特殊目的 收购公司(简称“SPAC”)的赞助。
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保险:
FGRE 目前正在建立一个风险保留集团(“RRG”)并寻求监管部门的批准,以便将其注册在佛蒙特州,以便为特殊 目的收购工具提供董事和高级管理人员保险。该公司预计在2021年第四季度开始运营RRG。FGRE预计 将与其他参与者一起提供资本,以促进此类保险的承保。公司将 专注于从发起、承保和服务保险业务中获得的手续费收入,同时降低我们与外部再保险合作伙伴的财务风险 。
SPAC 平台
2020年12月21日,我们成立了特拉华州的FG SPAC Solutions LLC(“FGSS”),以促进我们“SPAC平台”的推出 。在SPAC平台下,我们计划为新成立的SPAC提供各种战略、行政和监管 支持服务,按月收费。本公司共同创立了合伙企业FG SPAC Partners,LP(“FGSP”) ,作为新成立的SPAC的共同发起人。公司还通过其资产管理业务,特别是FG特殊情况基金,参与与推出此类SPAC相关的风险资本投资 。在SPAC平台下达成的第一笔交易 发生在2021年1月11日,由FGSS和Aldel Investors,LLC达成,后者是Aldel Financial,Inc.(“Aldel”)的赞助商,Aldel是一家特殊目的收购公司,于2021年4月12日完成了首次公开募股(IPO)。根据FGSS和Aldel Investors LLC之间的服务协议,FGSS 已同意向Aldel提供某些会计、监管、战略咨询和其他行政服务,包括 协助与SPAC潜在合并目标的谈判,以及协助De-SPAC进程。有关我们组建FGSS和我们的SPAC平台的其他 信息可在标题“组建FG SPAC合作伙伴, LP”下找到。
冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响
我们 继续监测最近在我们的业务中爆发的新型冠状病毒(新冠肺炎)。
鉴于情况的持续性和动态性,很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。 在办公室工作时与健康相关的担忧、无法出差以及其他影响一般工作环境的问题等不良事件已对我们的业务和业务战略产生负面影响,并可能继续损害我们的业务和业务战略。此外,在大流行期间,我们在FedNAT普通股的投资价值上遭受了重大损失,如果大流行对FedNAT的业务造成负面影响,我们 可能会继续遭受此类损失。我们的运营和投资可能在多大程度上继续受到新冠肺炎疫情的影响,这在很大程度上将取决于未来的事态发展,这些事态发展 高度不确定,无法准确预测,包括有关疫情严重程度的新事态发展,以及 政府当局控制疫情或应对其影响的行动。此外,全球经济状况的潜在恶化以及金融市场持续中断和波动的影响仍不得而知。如果疫情造成重大中断 ,我们可能会失去员工的服务、系统中断或面临进入资本或信贷市场的挑战 ,这可能会导致我们的业务运营减少。上述任何一项都可能损害我们的业务,并推迟我们业务战略的实施 。
关键 会计估计和假设
关键 会计政策是指要求我们做出重大判断、估计或假设,从而影响 我们的财务报表或附注中报告的金额的会计政策。我们的判断、估计和假设基于当前事实、历史经验 以及我们认为合理和审慎的各种其他因素。实际结果可能与这些估计大不相同。新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行造成的 商业和经济不确定性使得此类估计和假设难以计算 。以下是我们认为最重要的会计政策和估计的摘要。
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已停止 操作:
由于 于2019年12月2日出售Maison、MMI及ClaimCor(“Maison业务”)的全部已发行及已发行股本,该等业务已于本公司于本文件所载财务报表中分类为非持续业务 。在截至2021年3月31日的季度,我们从出售Maison Business中确认了大约145,000美元的收益。 这与本季度根据出售协议应付公司的所得税最终结清有关。
投资估值
公司的股权证券使用可观察的投入(如活跃和非活跃市场的报价、类似工具在活跃市场的报价、基准利率、经纪商报价和其他相关投入)按公允价值记录。 本公司的某些权益证券不在既定市场交易,因此使用不可观测的投入和 其他估值方法(如收益法或市场法)进行估值,因此被归类为财务会计和财务会计和公允价值体系 建立的 公允价值等级的第三级估值投入。由于估值的固有不确定性,截至计量日期的财务报表中反映的公允价值可能与以下情况存在重大差异:1)如果这些投资有现成的市场,将会使用的价值;以及2)出售 投资可能最终实现的价值。
其投资估计公允价值的任何变化都可能影响本公司已记录的未实现损益金额,这 可能会改变本公司为其投资以及在其综合资产负债表和损益表上记录的金额。
处置投资实现的收益和亏损按先进先出原则确定,并贷记或计入综合 收益表和全面收益表。
公司对其投资组合进行季度分析,以确定市值下跌是否是非临时性的。 有关其详细分析的详细信息以及在确定投资非临时性减值时考虑的因素,请参见合并财务报表的附注4-投资。 有关详细分析和在确定投资非临时性减值时考虑的因素的进一步信息,请参见合并财务报表的附注4-投资。
可变 利息主体
决定是否根据GAAP合并可变利益实体需要对 可变利益持有人对实体的控制程度作出大量判断。为了做出这些判断,管理层在个案的基础上进行了分析, 我们是否是主要受益者,因此需要合并实体。在发生某些事件(如组织文件和投资管理协议的修改) 后,管理层将重新考虑其关于实体作为可变利益实体的地位的结论 。
递延所得税净额估值
所得税拨备 是根据本公司合并财务报表中记录的交易的预期税务处理计算的。 财务报表。在确定所得税拨备时,该公司解释多个司法管辖区的税法 ,并对递延所得税资产和负债的预期冲销时间以及递延所得税净额的估值做出假设 。
递延所得税资产余额的最终实现取决于未来应税收入在公司暂时性差异冲销并成为可抵扣期间的产生情况 。当递延所得税资产余额的全部或部分很有可能无法实现时,将建立估值免税额。在确定是否需要计价时 管理层会考虑影响特定递延所得税资产余额的所有可用正面和负面证据, 包括公司过去和预期的未来业绩、递延所得税负债的冲销情况以及纳税筹划策略的可用性 。如果在某一期间设立估值免税额,费用必须计入合并损益表和全面收益表的所得税拨备 。
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溢价 收入确认:
公司参与劳埃德基金(“FAL”)交易项下的配额股份合同,并估算合同期的最终保费 。这些估计是基于从分拆公司收到的信息,因此保费被记录为 在撰写标的保险合同的同一时期,并基于从分拆公司获得的分拆报表。 这些报表是按季度收到的欠款,因此对于任何报告滞后,承保的保费是根据与滞后期内承保的风险相关的最终估计保费的 部分进行估计的。
管理层定期审核保费 估算。此类审核包括将实际报告的保费与预期的最终保费 进行比较。根据管理层的审查,评估保费估计的适当性,并将对这些 估计的任何调整记录在确定期间。保费预估(包括应收保费)的变化 并不少见,在任何时期都可能导致重大调整。公司综合资产负债表中“再保险 应收余额”中包含的很大一部分金额是扣除佣金、经纪费用以及亏损和亏损调整费用后的估计保费,根据相关合同的条款,目前还没有到期。没有剩余保证期的合同到期的额外 保费在撰写时全额赚取。
书面保费 一般按照承保风险的比例确认为在合同期内赚取的保费。未到期保费是指提供的再保险的 未到期部分。
策略 采购成本
保单 收购成本是指与新业务和续订业务的成功生产直接相关的成本,主要由佣金、税费和经纪费用构成。如果合同的预期亏损和亏损费用与递延 收购成本之和超过相关的未赚取保费和预期投资收入,则确定存在保费不足。在 此事件中,递延收购成本将按消除溢价不足所需的程度进行冲销。如果溢价不足 超过递延收购成本,则对超出的不足产生负债。在本报告所述期间,未确认任何溢价不足调整 。
亏损 和亏损调整费用准备金
这些
储量估计是基于本公司从割让公司收到的报告中得出的估计。这些估算由公司管理层定期
审核,并根据需要进行调整。由于储量是估计值,最终的亏损结算可能与已建立的储量有所不同,对估算值的任何调整(可能是重大的)都会记录在确定的期间。
损失 估计还可能基于精算和统计预测、对当前可用数据的评估、对未来 发展的预测、对未来趋势和其他因素的估计。损失的最终结算可能与记录的准备金存在实质性差异 。对估计数的所有调整都记录在确定期间。美国公认会计原则不允许建立 损失准备金,包括案例准备金和IBNR损失准备金,直到可能导致索赔的事件发生。因此,只建立了适用于截至报告日期发生的损失的损失准备金,不考虑建立损失准备金 以应对预期的未来损失事件。
通常, 本公司定期更新本期和历史期间的保费和亏损相关信息,用于更新初始预期损失率。 我们还经历了(I)标的被保险人向 公司的分支机构报告的索赔和(Ii)公司分支机构向公司报告的索赔之间的滞后。此滞后可能会影响公司的 损失准备金估计。客户端报告有预先确定的截止日期(例如,每个月底后30天)。因此, 延迟在一定程度上取决于特定合同的条款。报告要求的时间安排旨在使公司 在客户结清账簿后尽快收到保费和亏损信息。因此,此类报告应该有较短的 延迟。此外,大多数可能出现重大单次事件损失的合同都有条款规定, 此类损失通知会在事件发生后立即提供给公司。
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基于股票的 薪酬费用
公司对以股票为基础的薪酬奖励采用公允价值会计方法。本公司使用Black-Scholes期权定价模型确定股票期权在授权日的公允价值,并使用限制性股票 单位(“RSU”)在授权日的公允价值确定其公允价值 (对于那些完全根据时间推移授予的RSU),并对具有 基于市场的归属条件的RSU使用多蒙特卡罗模拟方法来确定RSU的公允价值 。这些奖励的公允价值被记录为必要服务期内的补偿费用, 通常是奖励将被授予的预期期限,并相应增加额外实收资本。 当行使股票期权时,或者相应地,当RSU获得时,收益金额连同记录在额外实收资本中的金额 计入股东权益。
新的 会计声明
关于最近的会计声明及其对本公司的影响(如有)的讨论,请参阅本报告第一部分 第一部分所列合并财务报表的 附注3-“最近采用和发布的会计准则”。
财务状况分析
截至2021年3月31日与2020年12月31日相比
投资
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司在股权证券上的投资。
($ (千元)) | 成本 基础 | 毛利 未实现收益 | 未实现亏损总额 | 携带 金额 | ||||||||||||
截至2021年3月31日 | ||||||||||||||||
FNHC 普通股 | $ | 20,751 | $ | – | $ | 14,070 | $ | 6,681 | ||||||||
空间 个单位 | 680 | – | 6 | 674 | ||||||||||||
私人配售 | 5,679 | 3,603 | – | 9,282 | ||||||||||||
股权证券合计 | $ | 27,110 | $ | 3,603 | $ | 14,076 | $ | 16,637 | ||||||||
截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
FNHC 普通股 | $ | 20,751 | $ | – | $ | 12,209 | $ | 8,542 | ||||||||
私人配售 | 4,012 | – | – | 4,012 | ||||||||||||
股权证券合计 | $ | 24,763 | $ | – | $ | – | $ | 12,554 |
FedNAT 普通股
2019年12月2日,公司收到1,773,102股FedNAT普通股(纳斯达克股票代码:FNHC),以及2,550万美元现金作为资产出售的 对价。2020年7月14日,本公司将156,000股FedNAT普通股转让给本公司的全资子公司FGRE作为无偿出资,并于2020年9月15日向Hale各方转让了330,231股FedNAT普通股,详情见下文“关联方交易” 。交易完成后,该公司直接持有1,286,871股FedNAT普通股。截至2021年5月11日,本公司及其子公司总共持有的1,442,871股FedNAT普通股的 估计公允价值为630万美元。
空间 个单位
SPAC 单位由我们的投资公司子公司FG Special Situations Fund,LP(于2020年9月2日成立的特拉华州有限合伙企业)持有的新成立的特殊目的收购公司的公开股本组成(“基金”)。 单位通常包括SPAC的一股普通股,以及一份可赎回认股权证的一半, 持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股普通股,尽管认股权证的数量和/或 认股权证的行使价格可能会有所不同。SPAC单位通常由SPAC发行,价格为每单位10.00美元。我们购买的这些 SPAC设备在纳斯达克股票市场或纽约证券交易所交易。
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私人配售
私募通常由与SPAC赞助相关的 私募股权和风险资本组成,也由基金持有。2020年9月,公司向其合资企业基本面全球资产管理有限责任公司(FGAM)投资500万美元,以资本化于2020年9月2日成立的特拉华州有限责任公司 FG特殊情况基金顾问有限责任公司(以下简称顾问公司),并赞助该基金的启动。该基金由FGAM通过基金的普通合伙人和 Advisor全资拥有,这两家公司最终均由公司董事会主席Cerminara先生控制。在最初500万美元的投资中,约400万美元被FG New America Investors LLC(“赞助商”) 用作启动FG New America Acquisition Corp(纽约证券交易所代码:FGNA)的总计860万美元风险资本的一部分。FG New America Acquisition Corp是一家特殊用途的收购公司,于2020年10月2日完成首次公开募股(IPO),并于2021年2月10日与Opportunity Financial LLC达成最终业务合并 。基金的具体投资包括赞助商的A类和A-1类权益,购买价格约为400万美元。该等权益代表拥有FGNA约140万股普通股的潜在实益拥有权,以及约40万股认股权证,以每股11.50美元的价格购买FGNA的普通股 。如果FGNA 不能按照首次公开募股的条款完成业务合并,保荐人的A类和A-1类权益都将完全丧失。A类和A-1类权益尚未根据修订后的1933年证券法登记, 除非赞助商的经营协议另有规定,否则不得转让。我们的董事会主席Cerminara先生是FGNA的总裁兼董事和赞助商的经理 。我们的首席执行官斯威茨先生是FGNA的首席执行官兼董事, 是赞助商的经理。
公司已确定其对该基金的投资是对本公司为主要受益人的 可变利息实体(“VIE”)的投资,因此综合了该基金截至2021年3月31日的财务业绩。 公司在参与可变利益实体时评估其是否为VIE的主要受益者, 不断重新考虑这一结论。在确定本公司是否为主要受益人时,本公司通过定性和定量的 分析评估其在通过关联公司直接或间接持有的实体中的控制权 权利和经济利益。合资企业任何一名成员对FGAM的进一步投资或投资赎回可能会影响该实体作为VIE的 地位或主要受益者的确定。在每个报告日期,公司都会评估其是否为主要 受益人,并将相应地合并或取消合并。
在 2021年第一季度,该公司向该基金额外投资了165万美元。此外,基金还获得了约70万美元的外部投资 ,从而在截至2021年3月31日的公司综合资产负债表中列报了非控股权益 。该基金通过向Aldel Investors公司(纽约证券交易所市场代码:ADF)的赞助商Aldel Investors LLC投资165万美元 ,将这笔额外投资用于赞助其第二个SPAC。基金在Aldel的投资总额为165万美元,其中100万美元分配给了公司,其余65万美元分配给了非控股权益。该公司在阿尔德尔的100万美元投资,代表着大约28.6万股阿尔德尔方正股票的实益所有权。
其他 投资
其他 投资包括对按照权益法入账的私人持股公司进行的股权投资。权益法投资 包括我们对FGI Metrolina Property Income Fund,LP(“Metrolina”)的400万美元投资,该基金通过Metrolina全资拥有的房地产投资信托基金投资房地产 。Metrolina的普通合伙人FGI Metrolina GP,LLC部分由公司董事会主席Cerminara先生管理。公司是Metrolina的有限责任合伙人, 不拥有控股权,但对实体的运营和财务政策产生重大影响,因为截至2021年3月31日,公司 拥有约53%的经济权益。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的每个季度,我们在Metrolina的投资录得权益法收益约为95,000美元 。截至2021年3月31日,我们在Metrolina的投资账面价值约为479万美元。
股权 方法投资还包括我们对FG SPAC Partners,LP(“FGSP”)的投资。2021年1月4日,FGSP成立 ,作为特拉华州的有限合伙企业,与其创始人或合作伙伴共同发起新成立的SPAC。本公司是FGSP普通合伙人的独家管理 成员,并直接或通过其子公司持有FGSP约49%的有限合伙人权益。 我们的某些董事和高级管理人员也持有FGSP的有限合伙人权益。我们的首席执行官兼董事拉里·G·斯威茨(Larry G.Swets)通过Itasca Financial LLC持有有限合伙人权益。Itasca Financial LLC是一家咨询和投资公司,斯威茨先生是该公司的管理成员。哈桑·R·巴卡尔(Hassan R.Baqar)是我们的再保险子公司FGRE的董事,他还通过红杉金融有限责任公司(Sequoia Financial LLC)持有有限合伙人权益,巴卡尔是该公司的管理成员。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara还通过基本环球有限责任公司持有有限合伙人权益,这是一家控股公司,Cerminara先生是该公司的经理和成员之一。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的两个季度中,我们对FGSP的投资都没有记录任何权益法收益。截至2021年3月31日,我们在FGSP投资的账面价值约为74,000美元。
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2021年1月11日,FGSP从Aldel手中购买了1,075,000股方正股票,总对价为4,674美元。2021年3月25日,FGSP与Aldel签订了一项没收协议,根据该协议,FGSP同意将这些创始人的575,000股免费转让给Aldel。在Aldel首次公开募股的同时,FGSP还于2021年4月12日以每股0.10美元的价格购买了650,000份认股权证, 每份可行使的认股权证可以每股15.00美元的行使价购买一股Aldel的A类普通股(“OTM 认股权证”),总购买价为65,000美元。此外,如上所述,本公司通过该基金向Aldel Investors,LLC的风险资本投资了100万美元,这相当于实益拥有约286,000股Aldel Founder 股票。总体而言,该公司的投资代表了大约533,000股阿尔德尔方正股票和大约321,000股OTM认股权证的实益权益。我们的首席执行官兼董事Larry G.Swets担任Aldel的高级顾问。 我们的再保险子公司FGRE董事Hassan R.Baqar担任Aldel的首席财务官。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara担任Aldel的董事。
其他 投资还包括我们在有限合伙企业和有限责任公司中购买的股权,但 并不存在易于确定的公允价值。本公司将这些投资按其成本减去减值进行会计处理 如果有的话,加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化引起的变化 。公司从这些投资中获得的任何利润分配都包括在净投资收入中。 截至2021年3月31日,公司在这两个实体的总投资约为606,000美元。在截至 2021年3月31日和2020年3月31日的季度,本公司从这些投资中分别获得了0美元和88,000美元的利润分配, 已将其计入收入。此外,这两项投资于2020年开始向投资者返还资本。 截至2021年3月31日,公司已从这些投资中收回约22%的初始776,000美元投资。
减损:
对于公允价值不容易确定的股权证券,减值是通过定性评估来确定的,该评估考虑了指标 ,以评估投资是否减值。其中一些指标包括被投资人的收益表现或资产质量显著恶化,被投资人经营所处的监管、经济或一般市场状况发生重大不利变化,或对被投资人作为持续经营企业的持续经营能力产生怀疑。如果在 进行此分析后投资被视为减值,本公司将估计投资的公允价值以确定减值损失金额。
对于 权益法投资,例如本公司对Metrolina的投资,价值损失的证据可能包括被投资人的一系列 营业亏损、没有能力收回投资的账面价值或被投资人标的资产的 价值恶化。如果这些或其他指标得出的结论是,投资的价值出现了非临时性的下降,公司将确认该下降,即使下降的幅度可能 超过按照权益会计方法确认的值。
用于确定减值的评估方法固有的风险和不确定性包括但不限于以下内容:
● | 专业投资经理和评估师的 意见可能不正确; | |
● | 被投资方过去的经营业绩和经营产生的现金流可能不能反映其未来的业绩; 和 | |
● | 对于没有可观察到的市场价格的投资, 估计的公允价值本质上是不精确的。 |
我们 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的任何一个季度都没有记录我们的投资减值。
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存放在再保险公司的资金
2020年11月12日,我们位于开曼群岛的再保险子公司FGRE最初用约240万美元现金为劳合社的一个信托账户提供资金,以抵押其在我们的配额份额协议下的义务。配额份额协议于2021年1月1日生效。
当前可退还的所得税
截至2021年3月31日,目前可收回的所得税约为150万美元,而截至2020年12月31日的可收回所得税约为170万美元,相当于公司截至每个 日期的州和联邦应收所得税的估计值。
净额 递延税金
递延 所得税反映用于财务 报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异所产生的净税收影响。截至2021年3月31日,公司的递延税项净资产总额约为390万美元;然而,由于围绕我们未来实现这些税收优惠能力的不确定性,公司对其所有递延 税项资产计入了估值津贴,导致截至2021年3月31日的递延所得税净资产为0美元。公司递延税金净额的重要组成部分 如下:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
递延所得税资产: | ||||||||
净营业亏损结转 | $ | 1,520 | $ | 1,143 | ||||
基于股份的薪酬 | 228 | 216 | ||||||
投资 | 2,944 | 2,570 | ||||||
其他 | 34 | 5 | ||||||
递延所得税资产 | 4,726 | 3,934 | ||||||
减去:估值免税额 | (3,926 | ) | (3,934 | ) | ||||
递延所得税资产扣除估值免税额后的净额 | $ | 800 | $ | – | ||||
递延所得税负债: | ||||||||
投资 | $ | 755 | $ | – | ||||
其他 | 45 | – | ||||||
递延所得税负债 | $ | 800 | $ | – | ||||
递延所得税净资产(负债) | $ | – | $ | – |
截至2021年3月31日,公司 在联邦所得税方面的净营业亏损结转(“NOL”)约为720万美元, 将用于抵消未来的应税收入。该公司的NOL到期情况如下:2039年为50万美元,2040年为10万美元 ,2040年为30万美元。根据现行税法,剩余的630万美元的NOL不会到期。
亏损 和亏损调整费用准备金
确定综合财务报表中记录的亏损及亏损调整费用(“LAE”)准备金的金额时,需要有较大的判断力。 亏损及亏损调整费用(“LAE”)准备金。建立这一拨备的过程反映了预测已知和未知损失事件的未来结果所固有的不确定性 和重大判断因素。建立损失准备金和LAE准备金的过程依赖于大量个人的判断和意见,包括公司管理层的意见 ,以及剥离公司的管理层及其精算师的意见。
新冠肺炎疫情是史无前例的,本公司之前没有任何亏损经验可作为 亏损和亏损调整费用相关估计的基础。在估计损失时,公司可以评估下列任何一项:
● | 审查可能提供覆盖范围并招致损失的现行条约; | |
● | 传承人共享的一般预测、灾难和情景建模分析和结果; | |
● | 审查行业保险损失估计和市场份额分析 ;以及 | |
● | 管理层的判断。 |
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作为该公司估计新冠肺炎大流行损失和损失调整费用准备金的基础的重要 假设包括:
● | 基本保单提供的保险范围,特别是规定业务中断保险的保险范围; | |
● | 可能影响整个保险业合同解释的监管、立法和司法行动; | |
● | 新冠肺炎疫情造成的经济收缩程度及相关行动;以及 | |
● | 分割者和被保险人减轻部分或全部损失的能力。 |
截至2021年3月31日的 季度是公司在劳合社 (“FAL”)再保险协议的基金项下的初步报告期。根据我们的协议条款,由于索赔和保费报告的性质,(I)标的被保险人向本公司分支机构报告的索赔与(Ii)本公司分支机构向本公司报告的索赔之间存在 滞后。这一滞后可能会影响公司的损失准备金估计。我们从 我们的分支机构收到的报告有预先确定的截止日期。就本公司的FAL合同而言,2021年第一季度的保费和亏损信息 将在本季度报告提交后才能提供给本公司。因此,季度业绩(包括本文提供的亏损和亏损调整费用准备金)完全基于 分拆公司向我们报告的全年预测。公司将定期更新本期和历史期间的保费和亏损相关信息, 这些信息将用于更新初始预期损失率。
虽然 本公司相信其对截至2021年3月31日的亏损和亏损调整费用准备金的估计是充足的,但根据现有的 信息,实际亏损最终可能与本公司当前的估计大不相同。公司将在提供新信息时继续 监控其假设的适当性。
截至2021年3月31日的三个月的未偿还亏损和亏损调整费用准备金变化摘要如下。 截至2020年3月31日的三个月没有任何有关亏损和亏损调整费用准备金的活动。
(单位: 千) | 2021 | |||
余额,1月1日,再保险总额 | $ | – | ||
损失和LAE费用准备金可收回的再保险减少 | – | |||
余额,1月份 1,扣除再保险后的净额 | – | |||
产生的 与以下各项相关: | ||||
当前 年 | 106 | |||
前 年 | – | |||
支付的 涉及: | ||||
当前 年 | – | |||
前 年 | – | |||
余额,扣除再保险后, 3月31日 | 106 | |||
外加与损失和LAE费用准备金相关的可收回再保险 | – | |||
再保险余额,3月31日 再保险总额 | $ | 106 |
相关 方交易
相关 方交易在正常运营过程中进行,部分以双方确定和同意支付的对价金额或收到的 金额衡量。管理层认为,在每种情况下为此类服务支付的对价都接近 公允价值。除这些合并财务报表中其他地方披露的信息外,以下是关联方交易的摘要 。
对Metrolina的投资
截至2021年3月31日,本公司已作为有限合伙人向FGI Metrolina Property Income Fund,LP(“Metrolina”)投资了400万美元。 该基金通过Metrolina全资拥有的房地产投资信托基金进行房地产投资。Metrolina的普通合伙人FGI Metrolina GP,LLC部分由公司董事会主席Cerminara先生管理。在截至 2020年12月31日的年度,公司向Metrolina的普通合伙人支付了约80,000美元的绩效费用。Metrolina的投资计划由FGI的附属公司FGI Funds Management LLC管理,FGI Funds Management LLC及其附属公司是公司的最大股东 。截至2021年3月31日,该公司的投资约占Metrolina公司53%的所有权股份。
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合资 合资协议
于2020年3月31日,本公司与FGI附属公司FGI Funds Management,LLC(FGIFM及本公司各为“会员”及合称为“会员”)各占50%股权的合营公司FGAM(“FGAM”)签订了“FGAM有限责任公司协议”。 FGAM的目的是赞助、资本化FGAM,并向其提供战略建议。 FGAM的目的是赞助、资本化FGAM,并向FGI Funds Management LLC(FGI Funds Management LLC,FGI Funds Management,LLC,FGI Funds Management,LLC
FGAM 由四名经理组成的管理委员会管理,每个成员任命两名经理。本公司已任命 两名独立董事进入FGAM管理委员会。某些重大行动,包括发起新的投资经理的任何决定,都需要事先征得双方成员的同意。
2020年9月,本公司向FGAM提供了400万美元的种子资本,以向2020年9月2日成立的特拉华州有限责任公司FG特殊情况基金顾问公司(FG Special Situations Fund Advisor) LLC(“顾问”)注资,并赞助于2020年9月2日成立的特拉华州有限合伙企业FG特殊情况基金LP(“基金”)的启动 。 基金由FGAM通过基金的普通合伙人和顾问全资拥有,两者最终均由公司董事会主席Cerminara先生 控制。在500万美元的总投资中,约400万美元由FG New America Investors LLC(“赞助商”)使用,作为用于启动FG New America Acquisition Corp(纽约证券交易所代码:FGNA)的总计860万美元风险资本的一部分。FG New America Acquisition Corp(纽约证券交易所代码:FGNA)是一家特殊目的收购公司,于2020年10月2日完成首次公开募股 ,并于2021年2月10日与Opportunity Financial LLC达成最终业务合并。该基金的具体投资包括赞助商的A类和A-1类权益,以约400万美元的价格购买。A类和A-1类权益代表FGNA约140万股普通股 的实益所有权,以及以每股11.50美元的价格购买FGNA普通股的约40万股认股权证。 如果FGNA不能按照其首次公开募股(IPO)的条款完成业务合并,发起人的A类和A-1类权益都将完全丧失。 A类和A-1类权益未根据修订后的1933年证券法登记 ,除非保荐人的经营协议另有规定,否则不得转让。
我们的董事会主席Cerminara先生是FGNA的主席兼董事,也是赞助商的经理。斯威茨先生,我们的首席执行官 官员,是FGNA的首席执行官兼董事和赞助商的经理。哈桑·R·巴卡尔(Hassan R.Baqar)是我们的再保险子公司FGRE的董事,担任FGNA的首席财务官。
2021年第一季度,公司向FGAM额外投资了165万美元,而FGAM又进一步投资于该基金。 此外,该基金在本季度还获得了约70万美元的外部投资。这笔额外投资 被基金用于赞助其第二个SPAC,向Aldel Investors,LLC投资165万美元,Aldel Investors,LLC是Aldel Financial,Inc.(纽约证券交易所代码:ADF)的赞助商 。在基金向Aldel投资的165万美元中,100万美元分配给了公司,其余65万美元分配给了非控股权益。本公司对Aldel的100万美元投资,代表着约286,000股Aldel方正股票的实益所有权 。
斯威茨先生担任Aldel的高级顾问,Baqar先生担任Aldel的首席财务官,Cerminara先生担任Aldel的董事 。
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投资 咨询协议
根据资产出售完成后签订的投资咨询协议,本公司的全资子公司FG Strategic Consulting,LLC(“FGSC”,前身为基本面全球顾问公司)已同意向FedNAT提供投资咨询服务,包括 识别、分析和推荐潜在投资、就现有投资和投资优化提供建议、 建议投资处置,以及提供有关宏观经济状况的建议。(br}本公司的全资子公司FG Strategic Consulting,LLC)已同意向FedNAT提供投资咨询服务,包括 识别、分析和推荐潜在投资、就现有投资和投资优化提供建议、 建议投资处置,以及提供有关宏观经济状况的建议。作为提供投资咨询服务的交换,FedNAT同意向FGSC支付10万美元的年费。FGI Funds Management,LLC将担任FGSC的 管理人。Advisor和FGI Funds Management,LLC都是公司最大股东基本面全球投资者有限责任公司的附属公司。 投资咨询协议将于2024年12月2日到期。
共享 服务协议
于2020年3月31日,本公司与FGI的附属公司基本环球管理有限责任公司(以下简称“FGM”)订立共享服务协议(“共享服务协议”),根据该协议,FGM向本公司提供与本公司日常管理有关的若干服务,包括协助合规、评估本公司的财务及 营运表现、提供管理团队以补充本公司的执行人员,以及该等其他与本公司日常管理有关的服务 服务)。 作为服务的交换,公司每季度向女性生殖器切割支付456,250美元的费用(“共享服务费”),外加女性生殖器切割与执行服务有关的费用的报销 ,但须遵守公司董事会或薪酬委员会不时批准的某些限制。 公司董事会或薪酬委员会不时批准的某些限制条件下,本公司将向女性生殖器切割支付每季度456,250美元的费用(“共享服务费”),外加补偿 女性生殖器切割与执行服务相关的费用。
共享服务协议的初始期限为三年,此后除非 根据其条款终止,否则会自动续签连续一年的期限。共享服务协议可由女性生殖器切割或由本公司 独立董事投票于初始或自动续期期结束后120天通知终止,但须由本公司支付女性生殖器切割为结束提供服务而产生的若干费用 ,如本公司无故终止,则 支付相当于终止前两个季度已支付的共享服务费的终止费。
根据共享服务协议,该公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中分别向女性生殖器切割支付了456,250美元和0美元。
共享 回购交易
于2020年9月15日,本公司与Hale Partnership Capital Management,LLC及其若干联属公司(统称为“Hale当事人”)订立股份回购与合作协议(“股份回购协议”) ,于交易前 持有本公司超过18%的已发行普通股(“股份回购交易”)。
根据股份购回协议, 本公司同意购买(不包括任何费用或开支)全部1,130,152股由Hale各方登记或实益拥有的本公司普通股,以换取合计约280万美元的现金及 本公司先前拥有的330,231股FedNAT普通股(“FedNAT股份”),估计公允价值约为270万美元。 本公司同意购买全部1,130,152股由Hale各方登记或实益持有的本公司普通股(“FedNAT股份”),以换取合共约280万美元的现金及 本公司先前拥有的330,231股FedNAT普通股(“FedNAT股份”),估计公允价值约为270万美元。正如Hale双方在股份回购协议中确认, FedNAT与本公司之间于2019年12月2日订立的若干停顿协议对本公司转让予Hale各方的FedNAT股份施加若干限制 。FedNAT不是本协议的一方,也不是本协议的第三方受益人 。
股份回购协议包含 某些惯常的停顿条款,自2020年9月15日起的五年内(“停顿 期间”),除其他事项外,禁止黑尔方(I)就本公司的 交易作出某些公告,(Ii)征求委托书,(Iii)获得本公司任何证券的所有权,(Iv)建议、鼓励 或影响本公司任何证券的任何投票或处置。(V)出售本公司证券导致任何 第三方拥有超过4.9%的本公司普通股流通股(除股份回购协议所载的若干例外情况外)、(Vi)采取行动改变或影响 公司董事会、本公司管理层或指导本公司某些事项,及(Vii)行使若干股东权利。本公司 及Hale双方进一步同意,他们不会互相贬低,亦不会根据股份回购协议日期 的事实(在停顿期内适用),就本公司或任何Hale各方(视何者适用)提出任何诉讼、索偿 或就任何索偿进行任何诉讼、索偿 或进行任何诉讼、索偿 或进行诉讼。
如(I)任何一方(就本公司而言)或(Ii)本公司(就本公司而言)违反股份回购协议,而该等违反行为在向违约方发出通知后15天内未能纠正,则本公司及Hale双方均有权在停顿期结束前终止股份回购协议。 若(I)本公司 任何一方违反股份回购协议,或(Ii)本公司(就本公司而言)严重违反股份回购协议,而该等违反情况在向违约方发出通知后15天内仍未获纠正,则本公司及Hale双方均有权在停顿期结束前终止股份回购协议。
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Fg 金融集团,Inc.
由于股份回购交易中支付的总代价超过本公司回购的库藏股的公允价值 ,本公司于截至2020年12月31日止年度的一般及行政开支中入账约20万美元,即根据协议的停顿条款向本公司转让的权利的估计公允价值 。1,130,152股公司普通股的公允价值,约合520万美元, 计入库存股。
组建 FG SPAC Partners,LP
2021年1月4日,FG SPAC Partners,LP(“FGSP”)作为特拉华州的有限合伙企业成立,与其创始人或合作伙伴共同发起新成立的SPAC。本公司为FGSP普通合伙人的唯一管理成员,并直接或透过其附属公司持有FGSP约 49%的有限合伙人权益。我们的某些董事和高级管理人员在FGSP中也持有有限的 合作伙伴权益。我们的首席执行官兼董事拉里·G·斯威茨(Larry G.Swets)通过斯威茨先生担任管理成员的咨询和投资公司Itasca Financial LLC持有有限合伙人权益。哈桑·R·巴卡尔(Hassan R.Baqar)是我们的再保险子公司FGRE的董事,他还通过红杉金融有限责任公司(Sequoia Financial LLC)持有有限合伙人权益,巴卡尔是该公司的管理成员。我们的董事会主席D.Kyle Cerminara还通过基本环球公司持有有限合伙人权益 ,这是一家控股公司,Cerminara先生是该公司的经理和成员之一。
2021年1月11日,FGSP从Aldel手中购买了1,075,000股方正股票,总对价为4,674美元。2021年3月25日,FGSP 与Aldel签订了一项没收协议,根据该协议,FGSP同意将575,000股这些创始人股票免费转让给Aldel。在Aldel首次公开募股的同时,FGSP还于2021年4月12日以每股0.10美元的价格购买了650,000份认股权证,每股可行使购买一股Aldel的A类普通股,行使价为每股15.00美元(“OTM认股权证”),总购买价为65,000美元。此外,公司通过其对基本面全球资产管理公司和FG特殊情况基金的合资投资,向Aldel Investors LLC的风险资本投资了100万美元 ,这代表着大约28.6万股Aldel方正股票的实益所有权。 公司的投资总共代表了大约533,000股Aldel方正股票 和大约321,000股OTM认股权证的实益权益。我们的首席执行官兼董事Larry G.Swets担任Aldel的高级顾问。我们的再保险子公司FGRE的董事Hassan R.Baqar担任Aldel的董事兼首席财务官。 我们的董事会主席D.Kyle Cerminara担任Aldel的董事。
股东权益
8.00% A系列累计优先股
2018年2月28日,我们完成了64万股优先股的承销 公开发行,指定为8.00%累计优先股,A系列,面值 每股25.00美元(“A系列优先股”)。此外,2018年3月26日,我们根据承销商超额配售选择权的行使,额外发行了60,000股A系列优先股 股。A系列优先股的股息 从最初发行之日起累计,并在每年3月、6月、9月和12月的第15天 支付季度股息,届时我们的董事会或其正式授权的委员会将宣布派息 。股息从合法可得金额中支付,利率相当于每股25.00美元的规定清算优先股每年8.00%,或每年A系列优先股每股2.00美元。公司董事会于2021年5月14日宣布A系列优先股股票将于2021年第二季度派发股息。
A系列优先股在2023年2月28日之前不可赎回 。在该日及之后,A系列优先股将以我们的选择权 全部或部分现金赎回,赎回价格为A系列优先股每股25.00美元,外加截至(但不包括)赎回日的所有累计 和未支付股息。A系列优先股没有规定的到期日 ,不受任何偿债基金或强制赎回的约束。A系列优先股通常没有投票权 ,除非指定证书中有规定或法律不时规定。在 清算、解散或清盘时支付股息或分配资产方面,我们需要 至少三分之二的A系列优先股流通股以及其他每个类别或系列有投票权的平价股票的持有者投赞成票,我们才能随时授权、设立或发行任何一类或系列我们的优先股 ,以修改我们公司注册证书的任何条款,以便对公司注册证书的任何条款进行实质性和不利的修改。 在清算、解散或清盘时,我们需要获得至少三分之二的A系列优先股流通股和其他类别或系列有投票权的平价股票的持有者的赞成票,以便我们授权、设立或发行任何类别或系列的优先股A系列优先股 在纳斯达克股票市场交易,代码为“FGFPP”。
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Fg 金融集团,Inc.
本公司最大股东基本面全球投资者有限责任公司管理的一只基金在本公司的公开发行中购买了总计34,620股A系列优先股,公开发行价为每股25美元, 其中包括在2018年2月28日(发行结束日)以总计约792,000美元购买的31,680股,以及于2018年3月26日以总计约74,000美元购买的2,940股 股票。 该基金在本公司的公开发行中购买了总计34,620股A系列优先股,公开发行价为每股25美元。 其中包括于2018年2月28日(发行截止日期)以总计约792,000美元购买的31,680股,以及于2018年3月26日以总计约74,000美元在购买这些股票时,没有向承销商支付折扣或佣金。
股权 授权书协议
于2021年1月18日,本公司与本公司首席执行官Larry Swets,Jr.订立股权奖励函件协议 (“函件协议”),据此,本公司同意授予Swets先生370,000份股票期权、限制性股份或限制性股票单位的未来奖励(“未来奖励”) ,但须经修订及/或新股本计划批准, 及其他条件。具体而言,根据函件协议,在补偿委员会就奖励的具体归属及其他条款作出决定 ,以及本公司董事会(“董事会”)以 形式拟备及审阅的经修订及/或新股本计划已获董事会及本公司股东批准 授权颁发该等未来奖励前,不得授予该等未来奖励。
股东权益变更
下表 列出了截至2021年3月31日和2020年3月的三个月股东权益总额变化的主要驱动因素。
未偿还优先股 股 | 未偿还普通股 股 | 国库 股票 | 股东总数 归属于FG金融集团,Inc.的股权 | 非控制性 利益 | ||||||||||||||||
余额, 2020年1月1日 | 700,000 | 6,065,948 | 151,359 | $ | 62,915 | $ | – | |||||||||||||
库存 薪酬费用 | – | 2,158 | – | 52 | – | |||||||||||||||
在A系列优先股上宣布的股息 | – | – | – | (350 | ) | – | ||||||||||||||
净亏损 | – | – | – | (8,297 | ) | – | ||||||||||||||
余额, 2020年3月31日 | 700,000 | 6,068,106 | 151,359 | $ | 54,320 | $ | – | |||||||||||||
余额, 2021年1月1日 | 700,000 | 4,988,310 | 1,281,511 | $ | 34,193 | $ | – | |||||||||||||
库存 薪酬费用 | – | 22,067 | – | 177 | – | |||||||||||||||
在A系列优先股上宣布的股息 | – | – | – | (350 | ) | – | ||||||||||||||
为出资现金发放的利息 | – | – | – | – | 657 | |||||||||||||||
净亏损 | – | – | – | 34 | (1 | ) | ||||||||||||||
余额, 2021年3月31日 | 700,000 | 5,010,377 | 1,281,511 | $ | 34,054 | $ | 656 |
运营结果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比
净保费收入
净赚取保费 代表我们的FAL协议在2021年第一季度赚取的估计保费,约为185,000美元。这些 估计基于从分割方公司收到的信息,因此保费记录为与标的保险合同签订的时间段相同,并基于分割方的分割单。这些报表是按季度收到的,处于拖欠状态,因此对于任何报告延迟,所写的保费都是根据与滞后期内承保的风险相关的最终估计保费部分进行估算的 。
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Fg 金融集团,Inc.
净投资收益(亏损)
净投资收入从截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的870万美元分别增加到185万美元 ,这主要是由于我们对FGNA的赞助产生了未实现的持有收益。我们的FGNA投资的价值, 以及我们的其他私募投资是根据财务会计准则委员会发布的指导 使用大量不可观察的3级投入来确定的,因此,我们财务报表中反映的公允价值可能与以下情况有很大不同:1)如果这些投资有现成的市场就会使用的价值;以及 2)在出售投资时最终可能实现的价值。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净投资收益(亏损)如下:
($ (千元)) | 截至3月31日的三个月 个月, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
未实现的 FNHC普通股持有亏损 | $ | (1,861 | ) | $ | (9,132 | ) | ||
未实现的 私募投资持有收益 | 3,603 | – | ||||||
股息 FNHC普通股收入 | – | 160 | ||||||
权益 法收益 | 95 | 95 | ||||||
其他 | 13 | 171 | ||||||
净投资收益(亏损) | $ | 1,850 | $ | (8,706 | ) |
其他 收入
其他 收入为55,000美元,而截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为29,000美元, 包括根据公司与FedNAT之间的投资咨询和过渡服务协议赚取的费用。此外, 在截至2021年3月31日的三个月的其他收入中还包括我们在新的SPAC平台下获得的大约30,000美元的服务费收入 ,由此我们向Aldel提供了某些会计、监管、战略咨询和其他行政 服务。
净亏损和亏损调整费用
截至2021年3月31日的三个月的净亏损和亏损调整费用(‘LAE’)代表与根据我们的FAL协议建立我们的初始亏损和LAE准备金 相关的费用。正如在“损失和损失调整费用准备金”标题下所讨论的,此费用是基于对 割让公司提供给我们的整个日历年的业绩预测进行的估计。
一般费用 和管理费
截至2021年3月31日的三个月,一般和行政费用 增加了120万美元,增至200万美元 ,而截至2020年3月31日的三个月为80万美元。增加的主要原因是专业费用 以及在比较期间员工数量从2人增加到5人时增加的人员成本。此外, 本季度还包括根据共享服务协议向女性生殖器切割支付的40万美元,详情见上文 标题“关联方交易”。由于共享服务协议在2020年第一季度之后生效,截至2020年3月31日的三个月没有可比费用。
收入 税费
我们的 有效税率与下表所示的法定联邦所得税税率不同。
(千美元) | 截至三个月 三月三十一号, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
所得税费用(福利),法定所得税率为21% | $ | (24 | ) | $ | (1,991 | ) | ||
被视为不可变现的递延税项资产的估值免税额 | (7 | ) | 1,037 | |||||
CARE法案导致的费率差异 | – | (214 | ) | |||||
州所得税(扣除联邦税收优惠后的净额) | (114 | ) | – | |||||
基于股份的薪酬 | 1 | – | ||||||
其他 | (1 | ) | (17 | ) | ||||
所得税优惠 | $ | (145 | ) | $ | (1,185 | ) | ||
所得税优惠--来自持续经营 | $ | – | $ | (1,185 | ) | |||
所得税优惠--来自停产业务 | $ | (145 | ) | $ | – |
由于Maison、MMI及ClaimCor(“Maison业务”)于2019年12月2日出售所有已发行及已发行的 股权,该等业务 已于本公司财务报表中分类为非持续业务。在截至2021年3月31日的季度 ,我们确认了出售Maison Business的收益约为145,000美元。这与 本季度根据销售协议应付本公司所得税的最终调整和结算有关。
由于通过了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),公司在截至2020年12月31日的年度记录了214,000美元的所得税支出抵免,这是由于CARE法案中的一项条款允许 用于五年的净营业亏损结转。在CARE法案通过之前,这些净营业亏损只能 用于抵消公司未来产生的应税收入。
截至2021年3月31日,公司 的递延税项净资产总额约为390万美元;但是,由于围绕我们未来实现这些税收优惠能力的不确定性,公司已针对 所有递延税项资产记录了估值津贴, 导致截至2021年3月31日的递延所得税净资产为0美元。
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Fg 金融集团,Inc.
净收益(亏损)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收益(亏损)和每股收益如下表所示。
(单位: 千) | 截至 个月的三个月 三月 三十一号, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
净收益(亏损) | $ | 33 | $ | (8,297 | ) | |||
可归因于非控股权益的亏损 | (1 | ) | – | |||||
可归因于FG金融集团公司的净 收益(亏损)。 | 34 | (8,297 | ) | |||||
A系列优先股宣布的股息 | 350 | 350 | ||||||
FG金融集团,Inc.普通股股东应占亏损 | $ | (316 | ) | $ | (8,647 | ) | ||
每股普通股股东应占FG金融集团普通股股东的亏损 : | ||||||||
基本 和稀释 | $ | (0.06 | ) | $ | (1.43 | ) | ||
加权 平均已发行普通股 | ||||||||
基本 和稀释 | 4,992,989 | 6,067,845 |
流动性 与资本资源
流动性管理的目的是确保有足够的现金来履行到期的所有财务承诺和义务 。本公司及其子公司的流动资金需求主要来自出售资产的现金收益、运营产生的资金以及出售我们的普通股和优先股的收益。 这些来源提供的现金历来用于支付亏损和亏损调整费用以及其他运营费用。
于2019年8月20日,本公司与惠特尼银行(n/k/a Hancock Whitney Bank)(“贷款人”)签订了一项700万美元的贷款协议和相关商业票据(统称为“贷款 协议”)。贷款 协议规定了700万美元的非循环信贷额度。
于2019年11月29日,本公司与贷款人订立经修订及重订贷款协议及相关经修订及重订商业票据 (统称“经修订及重订贷款协议”),将现有非循环信贷额度 额外增加1,000万美元(“信贷额度增加”),从而产生经修订及重述本金总额最高达1,700万美元的非循环信贷额度 。在资产出售结束之前, 公司在信贷额度下提取了700万美元,在资产出售结束时已偿还给贷款人。还款后, 信用额度终止。贷款协议项下的借款按年利率5.25厘计息。
于 资产出售完成时,本公司从FedNAT收到现金代价2,550万美元,以及偿还Maison欠本公司的盈余票据及应计利息1,870万美元 。根据收购 协议的条款,在交易结束时,Maison Business必须拥有至少4,200万美元的综合GAAP账面净值,并且 还需要结算本公司与Maison Business之间的任何余额。此外,在资产出售结束之前,Maison是两家有限合伙企业的有限合伙人,并在一家有限责任公司(统称为“基金”)中拥有有限权益。根据购买协议的条款,Maison将其于基金中的权益转让予本公司 ,以换取于资产出售结束时以现金支付的基金的法定账面值。这为公司带来了约2480万美元的净现金 收益,如下表所示。
(单位: 千) | ||||
来自FedNAT的现金 对价 | $ | 25,500 | ||
从FedNAT获得现金 ,用于偿还未偿还的剩余票据债务 | 18,728 | |||
公司对Maison业务的出资 以满足GAAP账面价值要求 | (9,057 | ) | ||
交易 支付给公司现任和前任高管的奖金 | (605 | ) | ||
公司 从Maison收购资金 | (3,218 | ) | ||
支付 公司间的联邦纳税义务 | (3,702 | ) | ||
支付 与资产出售直接相关的交易费用 | (2,868 | ) | ||
净现金收益 | $ | 24,778 |
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Fg 金融集团,Inc.
现金流
下表汇总了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合现金流。
(单位:千) | 截至3月31日的三个月 个月, | |||||||
现金流汇总 | 2021 | 2020 | ||||||
现金 和现金等价物-1月1日 | $ | 12,132 | $ | 28,509 | ||||
净额 经营活动使用的现金 | (3,599 | ) | (491 | ) | ||||
净额 投资活动使用的现金 | (44 | ) | – | |||||
净额 融资活动提供(使用)的现金 | 307 | (350 | ) | |||||
现金和现金等价物净减少 | (3,336 | ) | (841 | ) | ||||
现金 和现金等价物-3月31日 | $ | 8,796 | $ | 27,668 |
在截至2021年3月31日的季度中,运营活动使用的净现金约为360万美元,主要驱动因素 如下:
● | 本季度我们的净收入约为33,000美元,增加了约180万美元的股权投资未实现收益 。 | |
● | A 我们的合并基金对私募证券的投资约有230万美元的现金流出。由于这笔投资 是由我们的投资公司子公司进行的,我们需要将这些现金流出显示为经营活动。 |
在截至2021年3月31日的季度中,投资活动使用的现金净额为44,000美元,主要用于我们在投资公司子公司以外购买和销售 股权投资。融资活动提供的现金净额为307,000美元, 主要是因为非控股权益向我们的投资公司子公司提供了现金。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用 。
第 项4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在监督下,并在公司主要 高管和主要财务官的参与下,对公司披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估 该术语定义于根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)颁布的第13a-15(E)或15d-15(E)条规则 (“交易法”),截至2020年3月31日,该词的定义见第13a-15(E)或15d-15(E)条。基于这一评估,公司主要高管和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期限结束时有效,以确保:(I)在证券交易委员会的规则和表格中规定的 期限内,记录、处理、汇总和报告公司根据《交易法》归档或提交的报告中要求披露的信息; 在美国证券交易委员会的规则和表格中规定的 期限内,本公司的披露控制和程序是有效的,以确保:(I)在证券交易委员会的规则和表格中指定的 期限内记录、处理、汇总和报告公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息;以及(Ii)积累并酌情传达给本公司管理层,包括其主要 高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制变更
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义) 没有发生重大影响或合理地可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化 。
第 部分II.其他信息
第 项1.法律诉讼
我们时不时地会涉及到法律诉讼和在正常业务过程中出现的诉讼。目前,无法 预测法律结果及其对索赔未来发展的影响。任何此类发展都将受到未来法院 裁决和解释的影响。由于这些不确定性,超过公司当前准备金的金额可能会产生额外的负债。
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Fg 金融集团,Inc.
第 1A项。危险因素
之前在第一部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。我们于2021年3月18日向证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告 中的“风险因素”。
第 项2.未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第 项3.高级证券违约
没有。
第 项4.矿山安全信息披露
不适用 。
第 项5.其他信息
没有。
物品 6.展品
展品 | 描述 | |
31.1* | 根据交易法第13a-14(A)条颁发首席执行官证书 。 | |
31.2* | 根据交易法第13a-14(A)条认证首席财务官 。 | |
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典第18编第1350条》(18U.S.C.Secure 1350)颁发的首席执行官证书 。 | |
32.2** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证 。 | |
101.INS* | XBRL 实例文档。 | |
101.SCH* | XBRL 分类扩展架构。 | |
101.CAL* | XBRL 分类扩展计算链接库。 | |
101.DEF* | XBRL 分类扩展定义链接库。 | |
101.LAB* | XBRL 分类扩展标签链接库。 | |
101.PRE* | XBRL 分类扩展演示文稿链接库。 |
* 随函存档。
** 随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人 代表注册人签署。
1347 财产保险控股公司 | |||
日期: | 2021年5月14日 | 由以下人员提供: | /s/ 小拉里·G·斯威茨 |
拉里·G·斯威茨(Larry G.Swets,Jr.)首席执行官 | |||
(首席执行官 ) | |||
日期: | 2021年5月14日 | 由以下人员提供: | /s/ 约翰·S·希尔 |
约翰·S·希尔,执行副总裁、秘书兼首席财务官 | |||
(负责人 财务主管和主要会计主管) |
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