美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
|
|
|
表格10-Q
|
|
|
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2021年3月31日的季度
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托档案编号:001-35212
|
|
|
先锋电力解决方案公司 (注册人的确切名称见其章程)
|
|
|
特拉华州 |
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27-1347616 |
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
|
(国际税务局雇主识别号码) |
|
凯尔比街400号,12楼
新泽西州李堡,邮编:07024
(主要行政办公室地址)
(212) 867-0700
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股 |
PPSI |
纳斯达克资本市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是,否,☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是,否,☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速滤波器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服务器 |
规模较小的报告公司 |
||
|
|
新兴成长型公司 |
☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是,☐否
截至2021年5月14日,注册人普通股的流通股数量为8726,045股,面值为0.001美元。
先锋电力解决方案公司。
表格10-Q
截至2021年3月31日的季度报告
目录
第一部分财务信息 |
|
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|
页面 |
项目1.财务报表 |
1 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的合并经营报表 |
1 |
截至2021年和2020年3月31日的三个月未经审计的综合全面收益(亏损)报表 |
2 |
截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 |
3 |
截至2021年和2020年3月31日的三个月未经审计的现金流量表 |
4 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的股东权益合并报表 |
5 |
未经审计的合并财务报表附注 |
6 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
14 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
21 |
项目4.控制和程序 |
21 |
第二部分:其他信息 |
|
项目1.法律诉讼 |
22 |
第1A项风险因素 |
22 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
22 |
项目3.高级证券违约 |
22 |
项目4.矿山安全信息披露 |
22 |
项目5.其他信息 |
23 |
项目6.展品 |
23 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
先锋电力解决方案公司。
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
收入 |
|
$ |
3,502 |
|
|
$ |
5,001 |
|
销货成本 |
|
|
3,343 |
|
|
|
4,824 |
|
毛利 |
|
|
159 |
|
|
|
177 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
1,265 |
|
|
|
1,934 |
|
外汇收益 |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
总运营费用 |
|
|
1,265 |
|
|
|
1,924 |
|
持续经营亏损 |
|
|
(1,106 |
) |
|
|
(1,747 |
) |
利息收入 |
|
|
(93 |
) |
|
|
(110 |
) |
其他(收入)费用 |
|
|
(1,343 |
) |
|
|
1,281 |
|
税前收益(亏损) |
|
|
330 |
|
|
|
(2,918 |
) |
所得税(福利)费用 |
|
|
(21 |
) |
|
|
3 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
351 |
|
|
$ |
(2,921 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.33 |
) |
稀释 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.33 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
8,726 |
|
|
|
8,726 |
|
稀释 |
|
|
8,789 |
|
|
|
8,726 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1
先锋电力解决方案公司。
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
351 |
|
|
$ |
(2,921 |
) |
其他综合收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
综合收益(亏损) |
|
$ |
351 |
|
|
$ |
(2,921 |
) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
先锋电力解决方案公司。
合并资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
4,733 |
|
|
$ |
7,567 |
|
受限现金 |
|
|
1,775 |
|
|
|
— |
|
应收账款净额 |
|
|
4,060 |
|
|
|
2,587 |
|
应收保险款项 |
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
库存,净额 |
|
|
3,183 |
|
|
|
2,403 |
|
应收所得税 |
|
|
407 |
|
|
|
407 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
995 |
|
|
|
897 |
|
流动资产总额 |
|
|
15,153 |
|
|
|
13,956 |
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
394 |
|
|
|
433 |
|
其他资产 |
|
|
6,739 |
|
|
|
6,898 |
|
总资产 |
|
$ |
22,286 |
|
|
$ |
21,287 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
$ |
4,303 |
|
|
$ |
4,027 |
|
递延收入 |
|
|
2,564 |
|
|
|
714 |
|
长期债务的当期到期日 |
|
|
— |
|
|
|
780 |
|
应付所得税 |
|
|
— |
|
|
|
17 |
|
流动负债总额 |
|
|
6,867 |
|
|
|
5,538 |
|
长期债务 |
|
|
— |
|
|
|
633 |
|
其他长期负债 |
|
|
1,176 |
|
|
|
1,257 |
|
总负债 |
|
|
8,043 |
|
|
|
7,428 |
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,面值0.001美元,授权股票500万股;未发行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.001美元,授权股份30,000,000股; 2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的8,726,045股 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
额外实收资本 |
|
|
24,014 |
|
|
|
23,981 |
|
累计其他综合收益 |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
累计赤字 |
|
|
(9,794 |
) |
|
|
(10,145 |
) |
股东权益总额 |
|
|
14,243 |
|
|
|
13,859 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
22,286 |
|
|
$ |
21,287 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
先锋电力解决方案公司。
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
351 |
|
|
$ |
(2,921 |
) |
折旧 |
|
|
37 |
|
|
|
58 |
|
使用权资产摊销 |
|
|
107 |
|
|
|
64 |
|
摊销推定利息 |
|
|
(107 |
) |
|
|
(111 |
) |
购买力平价贷款的利息支出 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
经营租赁的非现金成本 |
|
|
130 |
|
|
|
155 |
|
应收准备金变动 |
|
|
34 |
|
|
|
29 |
|
库存储备变动情况 |
|
|
25 |
|
|
|
(231 |
) |
长期应付款的变动 |
|
|
— |
|
|
|
(92 |
) |
应收保险账款变动 |
|
|
95 |
|
|
|
1,449 |
|
投资损失 |
|
|
— |
|
|
|
1,143 |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
33 |
|
|
|
2 |
|
外币重估收益 |
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
流动营业资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
(1,480 |
) |
|
|
276 |
|
盘存 |
|
|
(805 |
) |
|
|
132 |
|
预付费用和其他资产 |
|
|
(94 |
) |
|
|
(2 |
) |
所得税 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(481 |
) |
应付账款和应计负债 |
|
|
421 |
|
|
|
(820 |
) |
递延收入 |
|
|
1,849 |
|
|
|
304 |
|
经营活动提供的(用于)现金净额 |
|
|
590 |
|
|
|
(1,036 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
银行透支 |
|
|
— |
|
|
|
(205 |
) |
获得购买力平价贷款的宽恕 |
|
|
(1,417 |
) |
|
|
— |
|
融资租赁本金偿还 |
|
|
(232 |
) |
|
|
(214 |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
(1,649 |
) |
|
|
(419 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减少现金和限制性现金的增加 |
|
|
(1,059 |
) |
|
|
(1,455 |
) |
现金和限制性现金,年初 |
|
|
7,567 |
|
|
|
8,213 |
|
现金和限制性现金,年终 |
|
$ |
6,508 |
|
|
$ |
6,758 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
先锋电力解决方案公司。
股东权益合并报表
(单位:千)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
其他压缩- |
|
|
|
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
普通股 |
|
|
实缴 |
|
|
黑体字 |
|
|
累计 |
|
|
股东的 |
|
|||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益(亏损) |
|
|
赤字 |
|
|
股权 |
|
||||||
余额--2020年1月1日(修正) |
|
|
8,726,045 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
23,978 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(7,159 |
) |
|
$ |
16,842 |
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,921 |
) |
|
|
(2,921 |
) |
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
余额--2020年3月31日(修正) |
|
|
8,726,045 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
23,980 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(10,080 |
) |
|
$ |
13,923 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额-2021年1月1日 |
|
|
8,726,045 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
23,981 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(10,145 |
) |
|
$ |
13,859 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
351 |
|
|
|
351 |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
余额-2021年3月31日 |
|
|
8,726,045 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
24,014 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
(9,794 |
) |
|
$ |
14,243 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
先锋电力解决方案公司。
合并财务报表附注
2021年3月31日(未经审计)
1.陈述依据
概述
先锋电力解决方案公司及其全资子公司(这里称为“公司”、“先锋”、“我们”、“我们”和“我们”)制造、销售和服务各种特种电力传输、配电和现场发电设备,用于公用事业、工业、商业和备用电力市场。我们的主要产品和服务包括开关设备和发动机发电机控制,并辅之以维护和维修发电资产的全国现场服务网络。该公司总部设在新泽西州的李堡,在美国另外三(3)个生产、服务和维护、工程、销售和行政部门开展业务。
我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中定义了两个需要报告的部门:输电和配电解决方案(“T&D解决方案”)和关键电力解决方案(“关键电力”),这两个部门于2021年3月30日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
介绍
随附的本公司未经审计的中期综合财务报表是根据证券交易委员会的规则编制的,反映了本公司截至2021年3月31日的账目。某些信息和脚注披露通常包括在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表中,但根据这些规则和规定已被浓缩或省略。我们相信所披露的资料足以令所提供的资料不会误导读者。管理层认为,为公平陈述中期合并财务报表的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)均已包括在内。过渡期的经营结果不一定代表整个财政年度的结果。年终资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的年终资产负债表的所有披露。
除非另有说明,我们未经审计的中期综合财务报表附注中列出的所有美元金额(股票和每股数据除外)均以数千美元表示。由于四舍五入,金额可能不够。ASC 740-270要求使用估计的年有效税率来计算过渡期内的税收拨备,除非满足某些例外情况。我们使用离散期计算方法来计算截至2021年3月31日的三个月财政期间的税款。由于营业亏损,本公司已确定无法可靠地估计其年度有效税率。
这些未经审计的中期综合财务报表包括先锋公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。
这些未经审计的中期合并财务报表应与“第二部分--第1A项”标题下的风险因素一并阅读。本公司及其附属公司的“风险因素”及本公司及其附属公司的经审核综合财务报表及附注载于本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报内。
流动性
随附的财务报表是在正常业务过程中考虑资产变现和负债清偿的基础上编制的。如所附财务报表所示,截至2021年3月31日的三个月,该公司手头有470万美元现金,营运资本为830万美元。手头现金主要来自截至2019年12月31日的年度内完成的变压器业务部门的出售、出售CleanSpark普通股(定义见本文)和购买CleanSpark普通股的认股权证所得款项、保险所得款项以及截至2020年12月31日止年度确认的Paycheck Protection Program资金。从历史上看,我们通过经营活动和银行借款的现金流来满足我们的现金需求。我们的现金需求历来是用于经营活动、偿还债务和资本改善。由于在截至2019年12月31日的年度内,我们的信贷安排下的所有未偿还金额都已全额支付,并且信贷安排终止,我们预计我们的营运资金和经营活动的现金流将满足我们的现金需求。我们预计我们的现金需求一般用于经营活动和资本改善。该公司预计,其目前的现金余额足以为未来12个月的运营提供资金。
在截至2021年3月31日的三个月内,本公司与一家商业银行签署了一份现金抵押品担保协议,该协议要求我们将现金抵押品作为欠商业银行的180万美元不可撤销备用信用证的所有未偿还债务的抵押品。作为执行现金抵押品安全协议的结果,截至2021年3月31日,公司在综合资产负债表中确认了大约180万美元的限制性现金。
6
2016年11月,FASB发布了对ASU第2016-18号现金流量表-限制性现金(主题230)的修订指导意见,要求现金流量表解释现金、现金等价物和限制性现金总额在此期间的变化,并要求在核对现金流量表上显示的期初和期末总额时,限制性现金应与现金和现金等价物一起计入。
下表对合并资产负债表内报告的现金和限制性现金进行了对账,这些现金和限制性现金的总和与未经审计的中期合并现金流量表中显示的金额相同:
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
||
现金 |
|
$ |
4,733 |
|
|
$ |
7,567 |
受限现金 |
|
|
1,775 |
|
|
|
— |
现金流量表中显示的现金总额和限制性现金 |
|
$ |
6,508 |
|
|
$ |
7,567 |
由于与一家商业银行签署了一项现金抵押品担保协议,公司限制了大约180万美元的现金,该协议要求我们将现金抵押品作为对商业银行的所有未偿还债务的抵押品,以获得一份不可撤销的备用信用证。
2020年1月30日,世界卫生组织(WHO)宣布全球卫生紧急状态,原因是一种起源于中国武汉的新型冠状病毒株,以及随着该病毒在全球范围内超出其发源地传播而给国际社会带来的风险。2020年3月,世界卫生组织根据全球接触迅速增加的情况,将新冠肺炎疫情归类为大流行(新冠肺炎大流行)。
截至本报告发表之日,新冠肺炎大流行的全面影响仍在继续演变。因此,大流行对公司的财务状况、流动性和未来经营结果的全部影响尚不确定。在截至2021年3月31日的三个月中,由于遵守社交距离准则和实施个人保护措施,公司的生产效率受到影响。尽管如此,在新冠肺炎大流行期间,该公司仍能基本开足马力运营。管理层正在积极监控其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力方面的全球形势。鉴于新冠肺炎疫情的每日演变以及全球为遏制其蔓延而采取的应对措施,本公司目前无法估计新冠肺炎大流行的全部影响,但是,如果大流行持续下去,可能会继续对本公司的运营业绩、财务状况或流动性产生不利影响。
2020年3月27日,当时的特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案》(简称CARE法案)。CARE法案除其他事项外,为SBA Paycheck Protection Program贷款拨付资金,这些贷款在某些情况下是可以免除的,以促进继续就业。2020年4月13日,由于新冠肺炎对我们的财务状况、经营业绩和/或流动性的影响,公司确定符合这项贷款计划的条件,并申请救济,之后,公司获得了一笔金额为140万美元的小企业管理局支付宝保护计划下的贷款(“购买力平价贷款”)。该公司根据FASB ASC 470债务将购买力平价贷款作为债务工具入账。
根据购买力平价贷款的条款,该公司有资格获得全部或部分贷款减免。在截至2021年3月31日的三个月中,公司获得了购买力平价贷款的全部免除,并在未经审计的中期综合经营报表中确认了140万美元的债务清偿和免除收益作为其他收入。
2.重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中包括的经审计的综合财务报表附注2中进行了说明。2021年第一季度,公司的会计政策没有重大变化。
近期会计公告
本公司近期并无未采纳会对本公司财务报表产生重大影响的会计声明。
INC部分税种。2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12,所得税(主题740),通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理,并澄清和修改了现有的指导意见,以提高应用的一致性。ASU从2020年12月15日开始在所有年度和中期有效,允许提前采用。本公司于2021年1月1日采纳了本指南。采用这一ASU并未对合并财务报表产生实质性影响。
7
公允价值计量。2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值计量的披露要求进行了修改,取消、修正并增加了公允价值计量的某些披露要求。本公司于2020年1月1日采纳了本指南。采用这一ASU并未对合并财务报表产生实质性影响。
金融工具信用损失的计量。2016年6月,FASB发布了对ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题326)的修订指导意见:金融工具信用损失的计量,改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具,实体将被要求使用一种新的前瞻性“预期损失”模型,该模型将取代目前的“已发生损失”模型,通常将导致提前确认损失拨备。对于有未实现损失的可供出售债务证券,实体将以类似于现行做法的方式计量信贷损失,只是这些损失将被确认为津贴。这一修订后的小型报告公司指南在2022年12月15日之后的会计年度有效,包括这些会计年度内的过渡期。从第一个有效报告期开始,各实体将把该准则的规定作为累积效应调整应用于留存收益。本公司预计修订后的指引不会对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
3.公允价值计量
公允价值计量与披露“ASC 820”(“ASC 820”)将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中,在本金或最有利的市场上出售资产或转移负债所收取的价格。公允价值标准还建立了一个三级层次结构,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。估值层次是基于在计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。这三个级别的定义如下:
|
• |
第1级-估值方法的投入是指活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
|
• |
第2级-估值方法的投入包括活跃市场或模型衍生估值中类似资产或负债的报价,其中所有重要投入基本上在资产或负债的整个期限内均可观察到。 |
|
• |
第3级-估值方法的投入是不可观察的,对资产或负债的公允价值计量具有重要意义。 |
2019年1月22日,特拉华州的先锋关键电力公司(Pioneer Critical Power,Inc.)和T&D解决方案部门的全资子公司先锋关键电力公司(Pioneer Critical Power,Inc.)与特拉华州的CleanSpark和CleanSpark Acquisition,Inc.签订了一项协议和合并计划,从而使公司获得了包括以下权利的金融工具:(I)175,000股CleanSpark普通股(“CleanSpark普通股”),(Ii)购买50,000股CleanSpark普通股的五年期认股权证以及(Iii)以每股20.00美元的行使价购买5万股CleanSpark普通股的5年期认股权证。认股权证的股份数量和行权价格反映了CleanSpark于2019年12月完成的10:1反向股票拆分。
截至2020年3月31日,CleanSpark普通股和购买CleanSpark普通股的认股权证的估计公允价值为324美元,截至2020年3月31日的三个月,按市值计价的未实现亏损110万美元在其他费用(收入)中确认。
该公司出售了所有CleanSpark普通股和购买CleanSpark普通股的认股权证,这些认股权证是它在2020年第三季度收到的与合并协议有关的股票。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,估值技术或投入没有发生变化。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,公允价值计量层次的第一级和第二级之间没有发生资产转移。
4.收入
我们的产品和服务的性质
我们的主要产品和服务包括开关设备和发动机发电机控制,并辅之以维护和维修发电资产的全国现场服务网络。
8
产品
我们提供开关设备,帮助客户有效、高效地管理他们的配电系统,使其达到所需的规格。
此外,我们为我们的客户提供新的和使用过的精密发电设备,旨在确保在紧急情况下顺畅、不间断地供电。
服务
发电系统是相当大的投资,需要适当的维护和服务,以便在紧急情况下可靠地运行。我们的电力维护计划为客户的发电系统提供预防性维护、维修和支持服务。
我们的主要收入来源是产品销售和服务费。我们根据客户协议中规定的对价来计量收入,并在客户协议中的履行义务得到满足时确认收入。履约义务是在合同中承诺将一种独特的产品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履约义务,并在客户获得履约义务的好处时确认为收入。当产品丢失或控制的风险转移到客户身上时,客户通常会获得我们产品的好处,并在产品执行过程中获得服务。根据ASC 606,当客户获得承诺的产品或服务的控制权时,收入将被确认,其金额反映了我们预期用这些产品或服务换取的对价。为了实现这一核心原则,公司采取了以下五个步骤:
1) 确定与客户的合同
当(I)公司与客户签订了可强制执行的合同,该合同规定了每一方对要转让的产品或服务的权利并确定了与这些产品或服务相关的付款条款,(Ii)合同具有商业实质,以及(Iii)公司根据客户的意图和支付承诺对价的能力,确定有可能收取转让的产品或服务的几乎所有对价时,与客户的合同就存在了(I)公司与客户签订了一份可强制执行的合同,该合同规定了每一方对要转让的产品或服务的权利并确定了与这些产品或服务相关的支付条款。公司在确定客户的支付能力和意愿时采用判断,这基于各种因素,包括客户的历史支付经验,或者,对于新客户,公布的与该客户有关的信用和财务信息。
2) 确定合同中的履约义务
合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的产品或服务确定的,这些产品或服务都可以是不同的,因此客户可以单独或与第三方或公司随时提供的其他资源一起受益于产品或服务,并且在合同上下文中是不同的,因此产品或服务的转让可以与合同中的其他承诺分开识别。如果一份合同包括多个承诺的产品或服务,公司必须作出判断,以确定承诺的产品或服务是否能够在合同上下文中区分开来。如果不满足这些标准,承诺的产品或服务将被视为综合履行义务。
3) 确定交易价格
交易价格是根据公司在向客户转让产品或服务的交换条件下有权获得的对价而确定的。客户付款一般在30天内到期。
4) 将交易价格分配给合同中的履约义务
如果合同包含单一履行义务,则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多个履约义务的合同需要根据产品或服务的相对独立销售价格基础或成本将交易价格分配给每个履约义务。本公司根据履约义务单独销售的价格确定独立销售价格。如果在过去的交易中没有观察到独立的销售价格,公司将考虑现有的信息,如市场状况和内部批准的与履约义务相关的定价指导方针,来估计独立的销售价格。
9
5) 在公司履行履约义务时确认收入
公司在一段时间内或在某个时间点履行履约义务。收入在通过将承诺的产品或服务转让给客户而履行相关履约义务时确认。
我们销售开关设备的收入主要在某个时间点确认,我们几乎所有的发电设备销售收入都在某个时间点确认。收入在客户获得商品控制权时确认,即客户取得产品所有权并承担采购订单或销售协议中规定的所有权风险和回报时确认。高度定制化的大型开关设备的某些销售将随着时间的推移而确认,当此类设备没有替代用途时,公司有权强制执行迄今完成的绩效付款。根据输入法,此类协议的收入是根据相对于完成项目预计消耗的估计成本发生的成本确认的。在截至2021年3月31日的三个月中,该公司随着时间的推移确认了120万美元的收入,与一份合同相关的成本为110万美元。此外,在截至2021年3月31日的三个月中,该公司从我们的开关设备和发电设备的销售中确认了700美元的收入。服务收入包括根据合同条款在一段时间内确认的维护合同,以及确认为提供服务的维修服务。
下表显示了我们按收入分类的收入:
|
|
截至三个月 |
|||||
|
|
三月三十一号, |
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
||
产品 |
|
$ |
1,913 |
|
|
$ |
3,132 |
服务 |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,869 |
总收入 |
|
$ |
3,502 |
|
|
$ |
5,001 |
请参阅本表格10-Q第一部分合并财务报表附注中的附注12-业务分类和地理信息。
5.其他(收入)费用
未经审计的中期综合经营报表中的其他(收入)费用报告了与与我们的核心业务没有直接关系的活动相关的某些损益。截至2021年3月31日的三个月,其他收入为130万美元,而截至2020年3月31日的三个月其他支出为130万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,其他收入中包括140万美元的收益,用于取消和免除PPP贷款。在截至2020年3月31日的三个月里,包括在其他费用中的是与CleanSpark普通股和认股权证公允价值按市值计价调整有关的110万美元的亏损。
6.库存
库存的构成汇总如下:
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
原料 |
|
$ |
1,719 |
|
|
$ |
1,719 |
|
在制品 |
|
|
2,225 |
|
|
|
1,420 |
|
超额和陈旧库存拨备 |
|
|
(761 |
) |
|
|
(736 |
) |
总库存 |
|
$ |
3,183 |
|
|
$ |
2,403 |
|
存货以成本或按加权平均法确定的可变现净值中的较低者列报。
10
7.物业、厂房及设备
财产、厂房和设备摘要如下:
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
机器设备 |
|
$ |
1,176 |
|
|
$ |
1,210 |
|
家具和固定装置 |
|
|
205 |
|
|
|
205 |
|
计算机硬件和软件 |
|
|
539 |
|
|
|
669 |
|
租赁权的改进 |
|
|
313 |
|
|
|
337 |
|
|
|
|
2,233 |
|
|
|
2,421 |
|
减去:累计折旧 |
|
|
(1,839 |
) |
|
|
(1,988 |
) |
财产、厂房和设备合计,净额 |
|
$ |
394 |
|
|
$ |
433 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的折旧费用分别为37美元和58美元。
8.其他资产
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他资产包括与我们的租赁义务相关的使用权资产净额分别为130万美元和150万美元。
由于本公司与本公司、本公司全资子公司加拿大电力集团(“Electrgroup”)、本公司全资子公司Jefferson Electric,Inc.(“Jefferson”)、本公司全资子公司JE墨西哥控股公司(“JE墨西哥”)、Nathan Mazurek(本公司首席执行官)之间签订了该特定的股票购买协议(“股票购买协议”),先锋变压器有限公司(“美国买方”)和先锋Acquireco ULC(“加拿大买方”)于2019年6月28日,就吾等向加拿大买方出售(I)电子集团所有已发行及未偿还股权予加拿大买方及(Ii)Jefferson及JE墨西哥全部已发行及未偿还股权予美国买方(“股权交易”)一事,于2019年8月16日收到两份附属承诺书,购买价为6800万美元。本金总额为750万美元(“卖方票据”) ,可作某些调整。卖方票据的利息年利率为4.0%,所有未偿还本金和利息的最终付款将于2022年12月31日全部到期并支付。本公司根据市况及现行利率厘定卖方票据的公允价值。于2019年第四季度,本公司与买方根据股票购买协议完成营运资金净额调整,导致本公司向买方支付180万美元现金,并将500万美元卖方票据的本金金额降至320万美元。2020年第二季度, 对于买方代表公司支付的有效索赔,公司确认卖方票据本金再减少194美元。公司对卖方票据进行了重新估值,以获得适当的估算利率,导致卖方票据在2021年3月31日的净值变化为107美元,账面价值为550万美元。
其他资产摘要如下:
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
||
使用权资产 |
|
$ |
1,267 |
|
|
$ |
1,505 |
应收票据净额 |
|
|
5,457 |
|
|
|
5,350 |
存款 |
|
|
15 |
|
|
|
15 |
其他长期应收账款 |
|
|
— |
|
|
|
28 |
其他资产 |
|
$ |
6,739 |
|
|
$ |
6,898 |
9.债项
2020年3月27日,时任总统特朗普签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案》,使之成为法律。除其他事项外,CARE法案还为SBA Paycheck Protection Program贷款拨付资金,这些贷款在某些情况下是可以免除的,以促进继续就业。2020年4月13日,由于新冠肺炎将对我们的财务状况、经营业绩和/或流动性产生影响,公司确定符合这一贷款计划的条件,并申请救济,之后,公司根据小企业管理局支付宝保护计划获得了一笔金额为140万美元的贷款。该公司基于所有可获得的指导真诚地作出这一断言,并根据FASB ASC 470债务将PPP贷款作为债务工具进行了会计处理。该公司利用购买力平价贷款的收益留住员工,维持工资总额,并支付租赁、租金和水电费。
根据购买力平价贷款的条款,该公司有资格获得全部或部分贷款减免。在截至2021年3月31日的三个月中,该公司获得了购买力平价贷款的全额减免,并确认了其他收入中债务清偿和免除的140万美元收益(见附注5-其他(收入)支出)。
11
根据2020年Paycheck Protection Program灵活性法案的颁布,截至2020年12月31日,到期本金支付中的633美元被记录为长期债务,780美元被记录为流动债务。
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
||
购买力平价贷款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,413 |
减:当前部分 |
|
|
— |
|
|
|
780 |
长期债务总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
633 |
10.股东权益
普通股
截至2021年3月31日和2020年12月31日,该公司拥有8726,045股普通股,每股面值0.001美元。
基于股票的薪酬
以下是截至2021年3月31日的2011年长期激励计划下的股票期权活动摘要,以及截至2021年3月31日的三个月内的变化:
|
|
股票期权 |
|
|
加权平均行权价格 |
|
|
加权平均剩余合同期限 |
|
|
聚合内部值 | ||||
截至2021年1月1日未偿还 |
|
|
440,400 |
|
|
$ |
6.58 |
|
|
|
5.80 |
|
|
$ |
155 |
已批准 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
锻炼 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
被没收 |
|
|
(3,400 |
) |
|
|
12.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的未偿还金额 |
|
|
437,000 |
|
|
$ |
6.54 |
|
|
|
5.60 |
|
|
$ |
236 |
自2021年3月31日起可行使 |
|
|
437,000 |
|
|
$ |
6.54 |
|
|
|
5.60 |
|
|
$ |
236 |
截至2021年3月31日,根据公司2011年长期激励计划,可供未来授予的股票为236,667股。
截至2021年3月31日的三个月,记录的股票薪酬支出为33美元,而2020年的此类支出微不足道。截至2021年3月31日,公司没有任何基于股票的薪酬费用需要在综合经营报表中确认。
11.每股普通股基本及摊薄收益(亏损)
每股普通股的基本和摊薄收益(亏损)是根据期内流通股的加权平均数计算的。公司的员工和董事股票期权奖励,以及在行使认股权证时可发行的增发股票,如果其影响是反稀释的,则不在计算中。下表列出了每股基本和摊薄收益(亏损)的计算方法(单位为千,每股数据除外):
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
351 |
|
|
$ |
(2,921 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行基本股票 |
|
|
8,726 |
|
|
|
8,726 |
|
稀释性证券股权补偿计划的效果 |
|
|
63 |
|
|
|
— |
|
稀释后每股普通股净收益(亏损)的分母 |
|
|
8,789 |
|
|
|
8,726 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.33 |
) |
稀释 |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.33 |
) |
12
12.业务细分和地理信息
该公司遵循ASC 280-分部报告来确定其应报告的分部。该公司考虑了其管理团队(最主要的是其首席运营决策者)做出经营决策和评估业绩的方式,并考虑了公司企业的哪些组成部分拥有可获得的离散财务信息。当该公司使用制造产品与分布式产品和服务集团Focus进行决策时,它的分析产生了两个需要报告的部门:T&D解决方案和Critical Power。关键电力报告部门是该公司的泰坦能源系统公司的业务部门。T&D解决方案可报告部门是该公司的先锋定制电气产品公司(Pioneer Custom Electrical Products Corp.)业务部门,以及用于其T&D解决方案营销活动的战略销售集团的销售额和开支。
T&D解决方案部门参与设计、制造和分销开关设备,主要用于大型工业和商业运营,以管理其配电需求。关键电力部门提供新的和使用过的发电设备和售后服务,主要是为了帮助客户确保在紧急情况下平稳、不间断地运行电力。
下表显示了有关部门收入和亏损的信息:
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
T&D解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
开关设备 |
|
$ |
1,387 |
|
|
$ |
2,877 |
|
|
|
$ |
1,387 |
|
|
$ |
2,877 |
|
关键电源解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
装备 |
|
|
526 |
|
|
|
255 |
|
服务 |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,869 |
|
|
|
|
2,115 |
|
|
|
2,124 |
|
整合 |
|
$ |
3,502 |
|
|
$ |
5,001 |
|
|
|
截至三个月 |
||||||
|
|
三月三十一号, |
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
T&D解决方案 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
34 |
|
关键电源解决方案 |
|
|
119 |
|
|
|
79 |
|
未分配的公司间接费用 |
|
|
7 |
|
|
|
9 |
|
整合 |
|
$ |
144 |
|
|
$ |
122 |
|
|
|
截至三个月 |
||||||
|
|
三月三十一号, |
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
营业亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
T&D解决方案 |
|
$ |
(439 |
) |
|
$ |
(777 |
) |
关键电源解决方案 |
|
|
(84 |
) |
|
|
(200 |
) |
未分配的公司间接费用 |
|
|
(583 |
) |
|
|
(770 |
) |
整合 |
|
$ |
(1,106 |
) |
|
$ |
(1,747 |
) |
收入可归因于基于该公司客户所在地的国家/地区:
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
3,502 |
|
|
$ |
5,001 |
|
13
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告10-Q表中其他部分包含的合并中期财务报表和相关注释以及我们于2021年3月30日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表年度报告一起阅读。
除文意另有所指外,本季度报告中提及的“公司”、“先锋”、“我们”、“我们”和“我们”均指先锋电力解决方案公司及其子公司。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含“前瞻性陈述”,其中包括与未来事件、未来财务业绩、财务预测、战略、预期、竞争环境和法规有关的信息。诸如“可能”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”和类似的表达,以及未来时态的陈述,都是前瞻性陈述。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证,也可能不是对何时实现此类业绩或结果的准确指示。前瞻性陈述基于我们在作出这些陈述时所掌握的信息,或者当时管理层对未来事件的诚意信念。前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中表达或建议的情况大不相同。可能导致这种差异的重要因素包括但不限于:
|
• |
总体经济状况及其对电气设备需求的影响,特别是在商业建筑市场,以及发电、工业生产、数据中心、石油和天然气、海洋和基础设施行业。 |
|
• |
销售额波动对我们的业务、收入、费用、净收入、每股收益(亏损)、利润率和盈利能力的影响。 |
|
• |
我们的许多竞争对手建立得更好,拥有明显更多的资源,可能会用其他产品和服务来补贴他们有竞争力的产品和服务,这可能会使我们难以吸引和留住客户。 |
|
• |
我们的大部分业务都依赖于CleanSpark,Inc.(“CleanSpark”),来自CleanSpark的订单数量的任何变化都可能对运营结果产生重大影响。 |
|
• |
关键人员的潜在流失或离职,包括我们的董事长、总裁兼首席执行官内森·J·马祖雷克(Nathan J.Mazurek)。 |
|
• |
我们有能力创造内部增长,保持市场对我们现有产品的接受度,并获得对我们新产品的接受度。 |
|
• |
原材料价格的意外上涨或供应中断可能会增加生产成本,并对我们的盈利能力产生不利影响。 |
|
• |
我们在积压中报告的实现收入的能力。 |
|
• |
具有竞争力的定价和运营效率带来的营业利润率风险、供应链风险、材料、劳动力或管理费用增加、利率风险和商品风险。 |
|
• |
与员工的罢工或劳资纠纷可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。 |
|
• |
地缘政治活动对经济的影响,所得税等政府法规的变化,气候控制举措,我们市场经济复苏的时机或力度,以及我们进入资本市场的能力。 |
|
• |
我们的主席控制着我们的大部分投票权,并且可能拥有或在未来发展可能与您的利益背道而驰的利益。 |
|
• |
未来大量出售我们的普通股可能会对我们的股价产生不利影响。 |
|
• |
我们普通股的流动性和交易量。 |
|
• |
我们的业务可能会受到疾病、流行病或大流行爆发的不利影响,例如全球冠状病毒大流行,或类似的公共威胁,或对此类事件的恐惧。 |
14
前述并不代表本文中包含的前瞻性陈述可能涵盖的事项的详尽清单,也不是我们面临的可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中预期的结果不同的风险因素的详尽清单。此外,新的风险经常出现,我们不可能预测或阐明我们面临的所有风险,我们也不能评估所有风险对我们业务的影响,或者任何风险或风险组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。除非适用法律或规则要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您应仔细审查标题为“第二部分--第1A项”下描述的风险和不确定因素。本季度报告表格10-Q中的“风险因素”和第I部分-第1A项。在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中的“风险因素”中,讨论上述风险以及与我们的业务和投资我们的普通股股票相关的其他风险。
业务概述
我们制造、销售和服务于公用事业、工业、商业和备用电力市场的各种特种输电、配电和现场发电设备。我们的主要产品和服务包括开关设备和发动机发电机控制,并辅之以维护和维修发电资产的全国现场服务网络。该公司总部设在新泽西州的李堡,在美国另外三(3)个生产、服务和维护、工程、销售和行政部门开展业务。
业务细分说明
我们有两个需要报告的部门:输电和配电解决方案(“T&D解决方案”)和关键电力解决方案(“关键电力”)。
|
• |
我们的T&D解决方案业务提供设备解决方案,帮助客户有效、高效地管理他们的配电系统,使其达到所需的规格。这些解决方案主要通过我们的先锋定制电气产品公司(“PCEP”)品牌进行销售。 |
|
• |
我们的关键电力业务对客户复杂的发电设备进行服务和维护,还为客户提供新的和二手的发电设备,以确保在紧急情况下顺利、不间断地运行电力。这些解决方案由我们总部设在明尼苏达州的业务部门销售,目前以泰坦能源系统公司(“泰坦”)品牌开展业务。 |
关键会计政策
我们在截至2020年12月31日的年度报告中披露的10-K表格中披露的关键会计政策没有发生重大变化。
15
行动结果
三个月业绩概览
以下是我们最近报告期间可报告业务部门的精选财务和运营数据。在阅读我们下面对经营结果的讨论和分析时,应参考这些信息以及在附注12-业务分类和地理信息中提供的选定财务数据,以及我们未经审计的综合财务报表和本季度报告中包含的相关附注(Form 10-Q)中提供的精选财务数据。
我们在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内的经营业绩摘要如下:
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
T&D解决方案 |
|
$ |
1,387 |
|
|
$ |
2,877 |
|
关键电源解决方案 |
|
|
2,115 |
|
|
|
2,124 |
|
整合 |
|
|
3,502 |
|
|
|
5,001 |
|
销货成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
T&D解决方案 |
|
|
1,556 |
|
|
|
2,972 |
|
关键电源解决方案 |
|
|
1,787 |
|
|
|
1,852 |
|
整合 |
|
|
3,343 |
|
|
|
4,824 |
|
毛利 |
|
|
159 |
|
|
|
177 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
1,240 |
|
|
|
1,895 |
|
折旧及摊销费用 |
|
|
25 |
|
|
|
39 |
|
外汇收益 |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
总运营费用 |
|
|
1,265 |
|
|
|
1,924 |
|
持续经营造成的营业亏损 |
|
|
(1,106 |
) |
|
|
(1,747 |
) |
利息收入 |
|
|
(93 |
) |
|
|
(110 |
) |
其他(收入)费用 |
|
|
(1,343 |
) |
|
|
1,281 |
|
税前收益(亏损) |
|
|
330 |
|
|
|
(2,918 |
) |
所得税(福利)费用 |
|
|
(21 |
) |
|
|
3 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
351 |
|
|
$ |
(2,921 |
) |
积压
我们的积压订单是基于我们客户的确定订单,这些订单预计将在未来12个月内交付,其中大部分预计将在未来12个月内交付。由于客户承诺的时间安排,不同报告期的积压可能会有很大差异。从收到订单到实际交付或完成我们的产品和服务的时间从库存标准产品的一天或多天到某些定制工程设备解决方案的三到九个月不等,根据我们的服务合同,最长可达一年或更长时间。
下表显示了截至过去五个季度末我们的积压进度(按报告细分):
|
|
三月三十一号, |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
9月30日, |
|
|
六月三十日, |
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|||||
T&D解决方案 |
|
$ |
10,210 |
|
|
$ |
5,881 |
|
|
$ |
3,872 |
|
|
$ |
4,725 |
|
|
$ |
7,632 |
|
关键电源解决方案 |
|
|
6,934 |
|
|
|
6,792 |
|
|
|
7,472 |
|
|
|
7,420 |
|
|
|
7,068 |
|
总积压订单 |
|
$ |
17,144 |
|
|
$ |
12,673 |
|
|
$ |
11,344 |
|
|
$ |
12,145 |
|
|
$ |
14,700 |
|
16
收入
下表按报告部门和主要产品类别列出了我们在所指时期的收入:
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
% |
|
||||
T&D解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
开关设备 |
|
$ |
1,387 |
|
|
$ |
2,877 |
|
|
$ |
(1,490 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
|
|
|
1,387 |
|
|
|
2,877 |
|
|
|
(1,490 |
) |
|
|
(51.8 |
) |
关键电源解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
装备 |
|
|
526 |
|
|
|
255 |
|
|
|
271 |
|
|
|
106.3 |
|
服务 |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,869 |
|
|
|
(280 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
|
|
|
2,115 |
|
|
|
2,124 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
总收入 |
|
$ |
3,502 |
|
|
$ |
5,001 |
|
|
$ |
(1,499 |
) |
|
|
(30.0 |
) |
在截至2021年3月31日的三个月中,我们的综合收入减少了150万美元,降幅为30.0%,降至350万美元,低于截至2020年3月31日的三个月的500万美元,主要原因是我们T&D解决方案部门的开关设备销售减少。
T&D解决方案。在截至2021年3月31日的三个月中,我们的开关设备产品线收入比截至2020年3月31日的三个月减少了150万美元,降幅为51.8%,原因是我们的中低压开关和自动转换开关的销售额下降。
临界功率。在截至2021年3月31日的三个月里,我们设备销售的收入比去年同期增加了271美元,增幅为106.3%。与截至2020年3月31日的三个月相比,我们的服务销售收入减少了280美元,降幅为15.0%。
毛利(亏损)和毛利率
下表显示了我们在指定期间按报告部门划分的毛利(亏损):
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
% |
|
||||
T&D解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛损 |
|
$ |
(169 |
) |
|
$ |
(95 |
) |
|
$ |
(74 |
) |
|
|
(77.9 |
) |
毛利率% |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(8.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
关键电源解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
328 |
|
|
|
272 |
|
|
|
56 |
|
|
|
20.6 |
|
毛利率% |
|
|
15.5 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合毛利 |
|
$ |
159 |
|
|
$ |
177 |
|
|
$ |
(18 |
) |
|
|
(10.2 |
) |
综合毛利率% |
|
|
4.5 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月,我们的综合毛利率为收入的4.5%,而截至2020年3月31日的三个月为3.5%。
T&D解决方案。在截至2021年3月31日的三个月中,我们的毛利率下降了8.9%,这主要是因为设备出货量较低,以及我们的转换开关销量下降,与截至2020年3月31日的三个月相比,我们的毛利率更高。
临界功率。在截至2021年3月31日的三个月中,我们的毛利率增长了2.7%,从截至2020年3月31日的三个月的12.8%增加到15.5%,这主要是由于间接成本的降低。
17
运营费用
下表按可报告部门列出了所示期间的运营费用:
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
% |
|
||||
T&D解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
$ |
265 |
|
|
$ |
667 |
|
|
$ |
(402 |
) |
|
|
(60.3 |
) |
折旧及摊销费用 |
|
|
5 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(66.7 |
) |
部门运营费用 |
|
$ |
270 |
|
|
$ |
682 |
|
|
$ |
(412 |
) |
|
|
(60.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
关键电源解决方案 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
$ |
399 |
|
|
$ |
457 |
|
|
$ |
(58 |
) |
|
|
(12.7 |
) |
折旧及摊销费用 |
|
|
13 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(13.3 |
) |
部门运营费用 |
|
$ |
412 |
|
|
$ |
472 |
|
|
$ |
(60 |
) |
|
|
(12.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配的公司间接费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
$ |
576 |
|
|
$ |
771 |
|
|
$ |
(195 |
) |
|
|
(25.3 |
) |
折旧及摊销费用 |
|
|
7 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(22.2 |
) |
外汇收益 |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
(100.0 |
) |
部门运营费用 |
|
$ |
583 |
|
|
$ |
770 |
|
|
$ |
(187 |
) |
|
|
(24.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
整合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
$ |
1,240 |
|
|
$ |
1,895 |
|
|
$ |
(655 |
) |
|
|
(34.6 |
) |
折旧及摊销费用 |
|
|
25 |
|
|
|
39 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
(35.9 |
) |
外汇收益 |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
(100.0 |
) |
合并运营费用 |
|
$ |
1,265 |
|
|
$ |
1,924 |
|
|
$ |
(659 |
) |
|
|
(34.3 |
) |
销售、一般和管理费用。在截至2021年3月31日的三个月中,扣除折旧和摊销前的综合销售、一般和行政费用减少了约655美元,降幅为34.6%,降至120万美元,而截至2020年3月31日的三个月为190万美元。在截至2021年3月31日的三个月中,销售、一般和行政费用占我们综合收入的比例降至35.4%,而截至2020年3月31日的三个月为37.9%。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们T&D解决方案部门的销售、一般和管理费用比截至2020年3月31日的三个月减少了402美元,或60.3%,这主要是由于与当时悬而未决的名为Myers Power Products,Inc.诉Pioneer Power Solutions,Inc.,Pioneer Custom Electrical Products,Corp.等人的洛杉矶县高级法院案件编号的专业费用减少有关。BC606546(“迈尔斯电力案”),于2020年11月20日达成和解。
与截至2020年3月31日的三个月相比,在截至2021年3月31日的三个月中,我们的关键电源部门的销售、一般和管理费用减少了58美元,或12.7%,这主要是由于专业费用、广告和营销成本以及坏账支出的减少。
折旧和摊销费用。折旧和摊销费用主要包括固定资产折旧和与融资租赁相关的固定年限无形资产和使用权资产的摊销,不包括计入销售成本的金额。截至2021年3月31日的三个月,与截至2020年3月31日的三个月相比,合并折旧和摊销费用减少了14美元,降幅为35.9%。
18
营业亏损
下表按可报告部门列出了所示期间的营业亏损:
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
% |
|
||||
T&D解决方案 |
|
$ |
(439 |
) |
|
$ |
(777 |
) |
|
$ |
338 |
|
|
|
43.5 |
|
关键电源解决方案 |
|
|
(84 |
) |
|
|
(200 |
) |
|
|
116 |
|
|
|
58.0 |
|
未分配的公司间接费用 |
|
|
(583 |
) |
|
|
(770 |
) |
|
|
187 |
|
|
|
24.3 |
|
总运营亏损 |
|
$ |
(1,106 |
) |
|
$ |
(1,747 |
) |
|
$ |
641 |
|
|
|
36.7 |
|
T&D解决方案。与截至2020年3月31日的三个月相比,在截至2021年3月31日的三个月中,这一部门的运营亏损减少了338美元,降幅为43.5%,这主要是由于与Myers Power案件相关的专业费用减少,该案件于2020年11月20日了结。
临界功率。与截至2020年3月31日的三个月相比,关键电力部门的运营亏损在截至2021年3月31日的三个月内减少了116美元,或58.0%,这主要是由于我们的毛利率增加,这主要是由于间接成本的降低所推动的。
一般公司费用。我们的一般公司费用主要包括行政管理、公司会计和人力资源人员、办公费用、融资和公司发展活动、工资和福利管理、财务、税务合规、法律、基于股票的薪酬和公共报告成本,以及没有专门分配给可报告业务部门的成本。在截至2021年3月31日的三个月中,我们的未分配公司间接费用减少了187美元,降幅为24.3%,这主要是由于工资相关费用的减少以及与Myers Power案件相关的专业费用的减少,该案件于2020年11月20日达成和解。
营业外(收入)费用
利息收入。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,该公司的利息收入分别为93美元和110美元。本公司的大部分利息收入来自其于2019年8月出售变压器业务部门所收到的卖方票据及其手头现金。
其他(收入)费用。截至2021年3月31日的三个月,其他收入为130万美元,而截至2020年3月31日的三个月其他支出为130万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,其他收入中包括140万美元的收益,用于取消和免除PPP贷款。在截至2020年3月31日的三个月里,包括在其他费用中的是与CleanSpark普通股和认股权证公允价值按市值计价调整有关的110万美元的亏损。
所得税(福利)费用。截至2021年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率为(6.4%),而截至2020年3月31日的三个月的有效所得税税率为(0.1%),具体如下:
|
|
截至三个月 三月三十一号, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|||
所得税前收入(亏损) |
|
$ |
330 |
|
|
$ |
(2,918 |
) |
|
$ |
3,248 |
|
所得税(福利)费用 |
|
|
(21 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(24 |
) |
实际所得税税率% |
|
|
(6.4 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(6.3 |
) |
净收入 每股(亏损)
在截至2021年3月31日的三个月中,我们创造了351美元的净收益,而截至2020年3月31日的三个月净亏损290万美元。截至2021年3月31日的三个月,我们的基本和稀释后每股净收益为0.04美元,而截至2020年3月31日的三个月,基本和稀释后每股净亏损为0.33美元。
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流动性和资本资源
一般信息。截至2021年3月31日,我们手头有470万美元现金。从历史上看,我们通过经营活动和银行借款的现金流来满足我们的现金需求。我们的现金需求通常用于经营活动、偿还债务、资本改善和收购。
下表对合并资产负债表内报告的现金和限制性现金进行了对账,这些现金和限制性现金的总和与未经审计的中期合并现金流量表中显示的金额相同:
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三月三十一号, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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现金 |
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$ |
4,733 |
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$ |
7,567 |
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受限现金 |
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1,775 |
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— |
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现金流量表中显示的现金总额和限制性现金 |
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$ |
6,508 |
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$ |
7,567 |
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由于与一家商业银行签署了一项现金抵押品担保协议,公司限制了大约180万美元的现金,该协议要求我们将现金抵押品作为对商业银行的所有未偿还债务的抵押品,以获得一份不可撤销的备用信用证。
2020年1月30日,世界卫生组织(WHO)宣布全球卫生紧急状态,原因是一种起源于中国武汉的新型冠状病毒株,以及随着该病毒在全球范围内超出其发源地传播而给国际社会带来的风险。2020年3月,世界卫生组织根据全球接触迅速增加的情况,将新冠肺炎疫情归类为大流行(新冠肺炎大流行)。
截至本报告发表之日,新冠肺炎大流行的全面影响仍在继续演变。因此,大流行对公司的财务状况、流动性和未来经营结果的全部影响尚不确定。在截至2021年3月31日的三个月中,由于遵守社交距离准则和实施个人保护措施,公司的生产效率受到影响。尽管如此,在新冠肺炎大流行期间,该公司仍能基本开足马力运营。管理层正在积极监控其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力方面的全球形势。鉴于新冠肺炎疫情的每日演变以及全球为遏制其蔓延而采取的应对措施,本公司目前无法估计新冠肺炎大流行的全部影响,但是,如果大流行持续下去,可能会继续对本公司的运营业绩、财务状况或流动性产生不利影响。
2020年3月27日,当时的特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案》(简称CARE法案)。CARE法案除其他事项外,为SBA Paycheck Protection Program贷款拨付资金,这些贷款在某些情况下是可以免除的,以促进继续就业。2020年4月13日,由于新冠肺炎对我们的财务状况、经营业绩和/或流动性的影响,公司确定符合这项贷款计划的条件,并申请救济,之后,公司获得了一笔金额为140万美元的小企业管理局支付宝保护计划下的贷款(“购买力平价贷款”)。
根据购买力平价贷款的条款,该公司有资格获得全部或部分贷款减免。在截至2021年3月31日的三个月中,该公司获得了购买力平价贷款的全额减免,并确认了其他收入中因清偿和免除债务而获得的140万美元收益。
经营活动提供的(用于)现金。在截至2021年3月31日的三个月里,我们经营活动提供的现金为590美元,而截至2020年3月31日的三个月,我们经营活动中使用的现金为100万美元。
现金(用于投资活动)/由投资活动提供。我们在投资活动中没有使用现金,在分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,投资活动也没有提供现金。
用于融资活动的现金。在截至2021年3月31日的三个月里,我们融资活动中使用的现金为160万美元,而截至2020年3月31日的三个月为419美元。截至2021年3月31日的三个月,融资活动中现金的主要用途是偿还融资租赁。
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周转金。截至2021年3月31日,我们的营运资本为830万美元,包括650万美元的现金和限制性现金,而截至2020年12月31日的营运资本为840万美元,其中包括760万美元的现金。在2021年3月31日和2020年12月31日,我们不再有循环信贷安排,因为它是在2019年8月用出售变压器业务部门的收益全额支付的。
流动性评估。截至2021年3月31日,我们手头有470万美元的现金,主要来自完成股权交易、出售CleanSpark普通股和购买CleanSpark普通股的权证、保险收益和Paycheck Protection Program的资金。从历史上看,我们通过经营活动和银行借款的现金流来满足我们的现金需求。从历史上看,我们的现金需求通常用于经营活动、偿还债务、资本改善和收购。
由于在截至2019年12月31日的年度内,我们的信贷安排下的所有未偿还金额已用出售变压器业务部门的所得全额支付,信贷安排已终止,我们预计我们的营运资金和经营活动的现金流将满足我们的现金需求。我们预计我们的现金需求一般用于经营活动和资本改善。我们预计我们的现金余额足以为未来12个月的运营提供资金。
资本支出
在截至2021年3月31日的三个月和截至2020年3月31日的三个月,公司没有增加物业、厂房和设备。在2021年3月31日和2020年3月31日,我们不再有循环信贷安排,因为它是全额支付的,并于2019年8月用出售变压器业务部门的收益终止。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用
项目4.控制和程序
管理层关于信息披露控制和程序有效性的结论
我们对我们的“披露控制和程序”(“披露控制”)的有效性进行了评估,这些控制和程序由修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)规则定义,截至2021年3月31日(“评估日期”),也就是本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性。截至2021年3月31日,根据对这些披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和临时首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
管理层认为,本季度报告Form 10-Q中的简明综合财务报表在所有重要方面都相当符合美国公认会计原则(GAAP),反映了公司截至评估日的财务状况,以及评估日的运营结果和现金流量。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们可能会不时地卷入正常业务过程中出现的诉讼、调查和索赔。
2016年1月11日,特种电气产品制造商迈尔斯电力产品公司(Myers Power Products,Inc.)向洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提起诉讼,指控我们、PCEP和两名PCEP员工,他们是迈尔斯电力产品公司(Myers Power Products,Inc.)、PCEP总裁Geo Murickan和布雷特·德切利斯(Brett DeChellis)的前雇员,其中指控Murickan错误使用和保留Myers Power的机密商业信息并且我们和盈科在知情的情况下接收和使用这些保密的商业信息。Myers Power Products,Inc.寻求禁制令救济,禁止我们、PCEP和我们的员工使用其机密业务信息和数额不详的补偿性损害赔偿;然而,该公司在前两个会计年度确认了与这起诉讼相关的预期成本约120万美元。
2019年10月4日,本公司应支付的股息被加州高等法院与上述案件相关的法院命令禁止支付。2019年10月16日,迈尔斯电力产品公司(Myers Power Products,Inc.)单方面提出申请,辩称该公司违反或意图违反修改后的初步禁令,并向法院寻求命令,要求该公司提交金额为3万美元或更多的保证金(未获批准)。由于这项法庭命令,公司取消了股息。
加州第二上诉区上诉法院(“上诉法院”)也有两宗相关的上诉。案件编号。B301494是对2019年10月4日修改之前发布的初步禁令的命令的上诉。案件编号。B302943是对2019年11月26日要求先锋电力解决方案公司(Pioneer Power Solutions,Inc.)和先锋定制电气产品公司(Pioneer Custom Electrical Products Corp.)获得并发布1200万美元保证金的命令的上诉。2020年4月10日,上诉法院批准了我们合并这两项上诉的动议。
2020年11月20日,该公司与Myers Power Products,Inc.达成和解和释放协议。作为和解协议的一部分,所有禁令都被撤销,所有与该诉讼相关的诉讼和上诉都被有偏见地驳回。双方执行了所有已知和未知索赔的全部释放,从而消除了对本公司的所有此类限制。和解条款没有披露,但公司同意向Myers Power Products,Inc.支付的金额与公司确认为法律或有事项的120万美元的预期成本在截至2018年12月31日的一年中没有太大差异。这笔款项是在2020年第四季度支付的。
我们不能保证未来提起的任何其他诉讼或索赔不会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生不利影响。
截至本协议日期,我们不知道我们或我们的任何子公司参与的任何法律程序或我们的任何财产受到的任何法律程序的当事人,我们也不知道有任何此类威胁或未决的诉讼或政府当局已知正在考虑的任何此类诉讼,我们认为这些诉讼可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响,我们也不知道这些诉讼可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响,我们也不知道这些诉讼可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
据我们所知,在任何重大诉讼中,我们的任何董事、高级管理人员或联属公司,或持有我们普通股5%以上的任何注册股东或实益股东,都不是敌意方或拥有对我们利益不利的重大利益。
第1A项。危险因素
与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比,没有发生重大变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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第5项:其他信息
没有。
项目6.展品
请参阅本季度报告签名页后面的表格10-Q,以获得与本报告一起提交或提供的证据列表,该证据索引通过引用并入本报告中,以供参考。在本报告中,请参阅本季度报告签名页后面的Exhibit Index,以获取与本报告一起提交或提供的证据列表。
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展品索引
展品 不是的。 |
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描述 |
3.1 |
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综合公司注册证书(参照2011年6月21日提交给美国证券交易委员会的先锋电力解决方案公司S-1表格注册说明书第4号修正案附件3.1注册成立)。 |
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3.2 |
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《章程》(引用先锋电力解决方案公司2009年12月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告附件3.2)。 |
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31.1* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证临时首席财务官。 |
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32.1* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。 |
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32.2* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证临时首席财务官。 |
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101* |
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以下材料摘自公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告,格式为XBRL(可扩展商业报告语言),(I)综合经营报表,(Ii)综合资产负债表,(Iii)综合全面收益表(亏损),(Iv)综合现金流量表和(V)综合财务报表附注。 |
*现送交存档。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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先锋电力解决方案公司。 |
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日期:2021年5月14日 |
由以下人员提供: |
/s/Nathan J.Mazurek |
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姓名:内森·J·马祖里克(Nathan J.Mazurek) |
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头衔:首席执行官 |
日期:2021年5月14日 |
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/s/Walter Michalec |
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姓名:沃尔特·米哈尔克(Walter Michalec) |
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职位:临时首席财务官 (获正式授权代表注册人签署的首席临时财务官) |