美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
x | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2021年3月31日的季度报告
或
¨ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托档案编号:001-33219
MV石油信托公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 | 06-6554331 | |
( 公司或组织的州或其他司法管辖区) | (税务局雇主 标识号) |
纽约梅隆银行信托公司,N.A.,受托人 全球企业信托 特拉维斯街601号16楼 德克萨斯州休斯顿 |
77002 | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
1-713-483-6020
(注册人电话号码,含 区号)
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
实益利益单位 | MVO | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告, 和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条 要求提交的每个互动数据文件。是¨不是¨
用复选标记表示注册人是 大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的 “大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和 “新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器¨ | 加速文件管理器¨ | |
非加速 文件服务器x | 规模较小的报告公司x | |
新兴成长型公司¨ |
如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是¨不是x
截至2021年5月14日,MV Oil Trust的受益 权益未偿还1,150万单位。
第一部分-财务信息
第一项财务报表
MV石油信托公司
可分配收入简明报表
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
净利润利息收入 | $ | 1,326,752 | $ | 2,426,155 | ||||
用于(扣留)信托费用的手头现金 | 344,000 | (25,997 | ) | |||||
一般和行政费用(1) | (405,752 | ) | (215,158 | ) | ||||
可分配收入 | $ | 1,265,000 | $ | 2,185,000 | ||||
每个信托单位的分配(截至2021年3月31日和2020年3月31日已发行和未偿还的信托单位为1150万个) | $ | 0.110 | $ | 0.190 |
______________________________
(1) | 包括在截至2021年和2020年3月31日的三个月内分别支付给MV Partners,LLC的52,989美元和25,975美元,以及在截至2021年和2020年3月31日的三个月期间分别支付给纽约州梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)的37,500美元。 |
资产简明报表与信托语料库
2021年3月31日 | 十二月三十一日, 2020 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 160,571 | $ | 504,571 | ||||
净利润利息投资 | 50,383,675 | 50,383,675 | ||||||
累计摊销 | (40,982,844 | ) | (40,304,938 | ) | ||||
总资产 | $ | 9,561,402 | $ | 10,583,308 | ||||
信任语料库 | ||||||||
信托语料库,于2021年3月31日和2020年12月31日发行和未偿还的信托单位为1150万个 | $ | 9,561,402 | $ | 10,583,308 |
MV石油信托公司
信任语料库变更简明陈述
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
信托语料库,期初 | $ | 10,583,308 | $ | 12,487,586 | ||||
净利润利息收入 | 1,326,752 | 2,426,155 | ||||||
现金分配 | (1,265,000 | ) | (2,185,000 | ) | ||||
信托费用 | (405,752 | ) | (215,158 | ) | ||||
净利润摊销利息 | (677,906 | ) | (557,384 | ) | ||||
信任语料库,期末 | $ | 9,561,402 | $ | 11,956,199 |
附注是 这些简明财务报表的组成部分。
2
MV石油信托公司
简明财务报表附注
(未经审计)
注1-信托的组织
MV Oil Trust(以下简称“信托”)是根据特拉华州法定信托法 于2006年8月3日根据特拉华州法定信托法根据MV Partners LLC(堪萨斯州有限责任公司(“MV Partners”)作为委托人、纽约州纽约梅隆银行信托公司(以下简称“受托人”)和威尔明顿信托公司(作为特拉华州受托人)(“特拉华州受托人”)之间的信托协议 成立的法定信托。
根据MV Partners向信托的转让,信托成立的目的是为了信托单位持有人的利益而收购和持有期限 净利润利息。净利润 利息指从相关 物业(定义见下文)生产所得款项净额的80%(按下文附注5所述计算)的权利(“净利润利息”)。净利润利息包括MV Partners在其位于堪萨斯州和科罗拉多州中大陆地区的所有石油和天然气资产(“基础 资产”)的净权益 。潜在资产包括大约900口生产油气井。
纯利利息属被动性质, 受托人对相关物业的经营并无管理控制权,亦无责任。净利润 利息使信托有权在信托期限内从标的物业销售产品 中获得MV Partners利息应占净收益的80%。净利利息将于(1)2026年6月30日或(2)相关物业生产并售出1,440万桶油当量(“MMBOe”)(该金额相当于信托净利利息的11.5桶油当量)之日终止,而信托将很快 结束其事务并终止。(2)于(1)2026年6月30日或(2)相关物业已生产并售出1,440万桶油当量(“MMBOe”)时(该金额相等于信托净利润利息11.5桶油当量),信托将于其后 结束其事务并终止。
受托人可以授权信托借款 ,用于支付超过信托持有的现金的信托的行政或附带费用。受托人可以授权信托作为贷款人向受托人或特拉华州受托人借款 ,前提是贷款条款与其授予与其没有受托关系的类似 处境的商业客户的条款相似。受托人也可以将待分配的资金 存入自己的账户,并用分配给信托的资金进行其他短期投资。
注2--陈述依据
随附的截至2020年12月31日的资产简明报表 和信托语料库(源自经审计的财务报表)以及截至2021年3月31日和截至2020年3月31日的三个月的未经审计的中期简明财务报表 是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的 。因此,通常包含在年度财务报表中的某些信息 和附注披露已根据这些规则和 规定进行了精简或省略。
编制财务报表需要 信托作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的或有资产和负债的报告金额,以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。 实际结果可能与这些估计不同。受托人认为,此类信息包括所有必要的披露,以使 提供的信息不具误导性。所提供的信息反映了受托人认为为公平列报提交的过渡期结果所需的所有调整 。财务信息应与信托截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。
3
注3-信托会计政策
信托采用经修订的收付实现制会计 报告净利润的收入、利息和已发生费用的支付。净利润利息代表获得收入(石油、天然气和天然气液体销售)减去直接运营费用(租赁运营费用、租赁 维护、租赁管理费用、生产和财产税)以及租赁设备成本和租赁开发 费用(根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制的财务报表资本化)的权利,其基础资产乘以80%。实际现金收入可能会因 物业运营商或买家实际现金收入的计时延迟,以及井口和管道流量平衡 协议或做法而有所不同。信托的实际现金分配将根据产生信托净利润利息的转让书条款进行。 信托的费用,包括会计、工程、法律和其他专业费用、托管费、支付给MV合伙人的行政费和自付费用,在支付时予以确认。根据美国公认会计原则, 收入和费用将按权责发生制确认。净利润投资的摊销利息按 生产单位法记录,在收到此类生产的现金期间计入利息。这种摊销不会 减少可分配收入,而是直接计入Trust语料库。
此综合会计基础不同于 美国公认会计原则(GAAP),与员工会计公告主题12:E, 特许权使用费信托财务报表所规定的SEC允许的特许权使用费信托会计相对应。
对净利润利息的投资最初按MV Partners的历史成本入账 ,并根据相关物业定期评估其合计价值是否低于其总资本化成本 。如果总资本化成本(减去累计摊销)超过可归因于标的物业已探明石油和天然气储量的未贴现未来净收入 ,信托将对其在净利润利息方面的投资进行减记 。
在截至2021年3月31日的季度内,没有采用或发布任何会影响信托公司财务报表的新会计声明 。
附注4-净利润利息投资
净利润利息在2007年1月24日,也就是净利润利息转让给信托的日期,按MV Partners的历史 成本记录,计算如下:
油气性质 | $ | 96,210,819 | ||
累计折旧和损耗 | (40,468,762 | ) | ||
对冲资产 | 7,237,537 | |||
要传达的净属性值 | 62,979,594 | |||
乘以80%的净利润利息给信托 | $ | 50,383,675 |
附注5-纯利利息收入
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入超过直接运营费用以及租赁设备和开发成本的部分(1) | $ | 1,658,440 | $ | 3,032,693 | ||||
乘以信托期限内的净利润利息 | 80 | % | 80 | % | ||||
准备金调整前净利润利息收入 | 1,326,752 | 2,426,155 | ||||||
MV合作伙伴为未来资本支出预留资金(2) | – | – | ||||||
净利润利息收入(3) | $ | 1,326,752 | $ | 2,426,155 |
(1) | 超过直接运营费用以及租赁设备和开发成本的收入反映了MV Partners在9月至11月生产期间发生的费用和成本。根据净利润利息的转让条款,在计算信托的可分配收入时,租赁设备和开发成本将被扣除。 |
(2) | 根据净利润利息的转让条款,MV Partners可以随时预留最多100万美元用于未来的资本支出。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,MV Partners没有扣留或释放任何应付信托基金的美元金额。截至2021年3月31日和2020年3月31日,准备金余额为100万美元。 |
4
(3) | 净利润利息收入基于MV Partners用于石油和天然气生产的现金收入。石油生产收入通常由MV Partners在生产后一个月收到;因此,信托在截至2021年3月31日的三个月期间收到的现金实质上代表MV Partners从2020年9月至2020年11月的产量,信托在截至2020年3月31日的三个月期间收到的现金实质上代表MV Partners从2019年9月至2019年11月的产量。 |
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,由MV Partners的间接股权所有者持有多数股权的MV Purching,LLC从相关物业购买了大部分产品 。对MV Purching,LLC的销售采用短期安排,使用市场敏感型 定价,期限从1个月到6个月不等。
附注6--所得税
该信托是特拉华州法定信托, 无需缴纳联邦或州所得税。因此,没有关于联邦或州所得税的规定。
附注7-分派予单位持有人
MV Partners每季度向信托支付 净利润利息。受托人确定每个季度可分配给信托单位持有人的金额。 此分配预计在每个季度结束后的下一个月25日或之前分配给登记在册的信托单位持有人 每个季度末的下一个月15日(或下一个营业日)。该金额将等于信托收到的与上一季度相关的现金超出信托在该季度支付的费用的超额(如果有的话),取决于受托人在该季度对为信托未来支出而建立的任何现金储备所做的调整 。
2021年的第一次季度分配为 1,265,000美元,或每个信托单位0.110美元,并于2021年1月25日向截至2021年1月15日拥有信托单位的信托单位持有人发放。 此类分配包括MV合作伙伴在2020年10月1日至2020年12月31日期间收到的可归因于销售生产的净收益。
2020年的第一次季度分配为2,185,000美元,或每个信托单位0.190美元,并于2020年1月24日向截至2020年1月15日拥有信托单位的信托单位持有人进行了分配。 此类分配包括MV合作伙伴在2019年10月1日至2019年12月31日期间收到的可归因于销售生产的净收益。
附注8-预支信托费用
根据信托协议的条款,受托人 可以借钱支付信托费用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,没有借款 ,也没有前几个季度借款的欠款。MV Partners已向 受托人提供了金额为180万美元的信用证,以保护信托免受其没有足够现金支付未来费用的风险。
注9-后续事件
2021年第二次季度分配为 2,415,000美元,或每个信托单位0.210美元,并于2021年4月23日向截至2021年4月15日拥有信托单位的信托单位持有人发放。 此类分配包括MV Partner在2021年1月1日至2021年3月31日期间收到的可归因于销售生产的净收益。
5
第二项:受托人对财务状况和经营成果的讨论分析 。
以下关于信托财务状况和经营结果的讨论应与财务报表和附注一并阅读。信托的目的 一般是持有净利润利息,向信托单位持有人分配信托从净利润利息收到的现金,并就净利润利息和信托单位履行某些行政职能。 信托几乎所有的收入和现金流都来自净利润利息。MV Partners已将有关运营的所有信息 提供给受托人。
概述
2020年,被称为新冠肺炎的新型冠状病毒 爆发并发展成为一场全球大流行,对全球经济和商业活动 和金融市场以及全球对原油和天然气的需求产生了负面影响。西德克萨斯中质原油现货价格在2020年初大幅下跌,从2020年1月2日的每桶61.18美元跌至2020年4月28日的每桶12.34美元,主要原因是新冠肺炎疫情的经济影响以及俄罗斯与石油输出国组织(欧佩克)成员国之间关于产量水平的争端,导致原油供应过剩,加剧了原油价格的下跌。联邦、州和地方政府当局对疫情的应对 还导致严重的业务和运营中断,包括企业关闭、供应链中断、旅行限制、全职订单 以及劳动力供应限制。2020年4月28日之后,WTI价格开始缓慢上涨,从2020年9月到2020年11月的平均价格为40.18美元,这是信托在截至2021年3月31日的 季度收到的现金所代表的生产期。截至2021年4月,西德克萨斯中质原油价格已升至COVID之前的水平,截至2021年3月31日的季度 支付期的分配几乎是截至2020年12月31日的季度支付期分配的两倍。 尽管如此,价格可能再次下降,信托的季度现金分配也可能同样下降,这取决于欧佩克未来的 行动或持续的新冠肺炎疫情的未来进程。
经营成果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度运营业绩
信托在截至2021年3月31日的季度内从MV Partners收到的现金主要代表MV Partners在2020年9月至2020年11月期间的生产。 信托在截至2020年3月31日的季度从MV Partners收到的现金实质上代表了 MV Partners从2019年9月至2019年11月的生产。石油生产收入通常由MV Partners在生产一个月后收到 。截至2021年3月31日的季度,信托公司的净利润利息收入减少了1099,403美元,从截至2020年3月31日的季度的2,426,155美元降至1,326,752美元。减少的主要原因是,相关物业的直接运营费用、租赁设备和开发成本比收入减少了1,374,253美元 ,从上年同期的3,032,693美元降至1,658,440美元 。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度,这些金额分别减少了信托公司为未来支出预扣的61,752美元和241,155美元。受托人在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度分别支付了405,752美元 和215,158美元的一般和行政费用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度中,MV 合作伙伴没有从之前建立的未来资本支出准备金中扣留或释放信托基金的任何美元金额。 这些因素导致截至2021年3月31日的季度的可分配收入为1,265,000美元,比截至2020年3月31日的季度的2,185,000美元减少了920,000美元。 这些因素导致截至2021年3月31日的季度的可分配收入为1,265,000美元,比截至2020年3月31日的季度的2,185,000美元减少了92,000美元。
从2020年10月1日到2020年12月31日期间,销售原油的平均价格为每桶35.54美元,销售天然气的平均价格为每立方米1.58美元。2019年10月1日至2019年12月31日期间,销售原油的平均价格为每桶51.34美元,销售天然气的平均价格为每立方米1.39美元。
在2020年10月1日至2020年12月31日期间,可归因于石油和天然气生产的净利润利息的总产量销售量为132,202桶石油,7,096立方米天然气和23桶天然气液体, 总计133,399桶油当量。2019年10月1日至2019年12月31日期间收集的石油和天然气生产净利润利息 的总体产量销售量为144,383桶石油,5,762立方米天然气和153桶天然气液体,总计145,443桶油当量。
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流动性与资本资源
除信托管理费用(包括受托人为未来负债建立的任何准备金)外,信托唯一使用的现金是用于分配给信托单位持有人。 管理费用包括根据行政服务协议向受托人支付的款项以及向MV合作伙伴支付的年度管理费。 服务协议规定,信托仅用于分配给信托单位持有人。 管理费用包括支付给受托人以及根据行政服务协议支付给MV合作伙伴的年度管理费。每个季度,受托人确定可供分配的资金数量。可用资金是信托在该季度从净利润利息和其他来源(如信托预留的任何金额所赚取的利息)中获得的超出信托该季度支出的 现金(如果有)。可用资金将减去受托人决定持有的任何现金,以备将来发生的费用。 截至2021年3月31日,受托人持有160,600美元作为准备金 。
如果受托人确定手头的现金和将要收到的现金不足以支付信托的 费用,受托人可以安排信托借入支付费用所需的资金 。如果信托基金借入资金,信托单位持有人将不会收到分配,直到借来的资金得到偿还。 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度内,没有此类借款。MV Partners已向受托人提供了金额为 180万美元的信用证,以保护信托免受其没有足够现金支付未来费用的风险。
信托公司从净利润利息中获得的收入 是根据转让书中包含的“总收益”和“净收益”的计算和定义计算的。
由于几乎所有标的物业 都位于成熟油田,MV Partners预计标的物业的未来成本与近期历史成本相比不会有太大变化,但油田服务一般成本的波动引起的变化除外。MV合作伙伴可在任何给定时间建立总计高达1,000,000美元的资本储备,以降低资本支出时间不均对分配的影响 。截至2021年3月31日,MV Partners持有100万美元作为资本储备。
信托与未合并的实体或个人并无任何交易、安排 或其他可能对信托的流动资金或资本资源的可用性产生重大影响的交易、安排或其他关系 。
关于前瞻性陈述的说明
本10-Q表包括修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性 陈述”。除历史事实陈述外, 本10-Q表格中包含的所有陈述,包括但不限于“受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述均为前瞻性陈述。尽管MV Partners建议信托基金相信本文中包含的前瞻性陈述中反映的预期 是合理的,但不能保证这些预期将被证明 是正确的。可能导致实际结果与预期大不相同的重要因素(“警示声明”) 在信托截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“10-K表格”)中披露, 包括在“第1A项”一节中。风险因素“。可归因于信托或代表信托行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均明确符合告诫声明的全部内容。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
信托是交易法规则12b-2所界定的较小的报告公司 ,不需要提供本项目下的信息。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序进行评估 。受托人维持披露控制和程序,旨在确保 信托根据1934年证券交易法(经 修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会颁布的规则和条例 规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保MV Partners累积信托要求披露的信息,并将其传达给作为信托受托人的北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.) 及其员工(视情况参与信托定期报告的编制),以便及时做出有关 要求披露的决定。
7
截至本报告所述期间结束时,受托人对信托的披露控制和程序进行了评估。受托人的一名信托官员已得出结论: 信托的披露控制和程序是有效的。
由于(I)信托协议及(Ii)转让纯利权益的合约安排,受托人依赖(A)MV Partners提供的资料, 包括历史营运数据、未来营运及资本开支计划、储备资料及与预计产量有关的 资料,及(B)信托独立储备工程师有关储备的结论及报告。见 “风险因素-信托和公共信托单位持有人对MV Partners(标的物业的运营者)没有投票权或管理权。 因此,公共信托单位持有人没有能力影响相关 财产的运作“和”受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析“(表格10-K ),以描述与这些安排相关的某些风险和对MV Partners向受托人报告并记录在信托经营结果中的信息的依赖 。
更改财务报告内部控制 。在截至2021年3月31日的季度内, 信托对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有可能对 信托的财务报告内部控制产生重大影响。为澄清起见,受托人注意到,它无权对MV Partners的财务报告进行内部控制, 也未就此发表任何声明。
8
第二部分-其他资料
第1A项风险因素。
从信托对项目1A的回应中披露的 风险因素到表格10-K的第一部分,没有任何实质性的变化。
第六项展品
以下列出的证据是作为本季度报告10-Q表的一部分归档或提供的 。
展品 号码 |
描述 | |
31 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证 | |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 |
9
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
MV石油信托公司 | ||
由以下人员提供: | 纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)为受托人 | |
由以下人员提供: | /s/伊莱娜·C·罗杰斯 | |
伊莱娜·C·罗杰斯 | ||
美国副总统 | ||
日期:2021年5月14日 |
注册人MV Oil Trust没有主要 高管、主要财务官、董事会或执行类似职能的人员。因此,没有额外的 签名可用,也没有提供任何签名。在签署上述报告时,受托人并不暗示其履行了任何 该等职能,或该等职能是根据其服务所依据的信托协议条款而存在的。
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