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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
| 在截至本季度末的季度内2021年4月4日 |
| 或 |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 在由至至的过渡期内 |
Utz Brands,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 001-38686 | | 85-2751850 |
(州或其他司法管辖区 成立为法团) | | (委托文件编号) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
900号商业街
汉诺威, 帕 17331
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (717) 637-6644
不适用
(前姓名或前地址,如自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | | UTZ | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是⌧无◻
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是⌧无◻
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☒ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有⌧
截至2021年5月12日,76,516,051A类普通股,每股票面价值0.0001美元,以及60,349,000V类普通股,每股票面价值0.0001美元,已发行和发行。
介绍性说明
于2020年8月28日(“截止日期”),Utz Brands,Inc.(前身为Collier Creek Holdings)(“本公司”)根据Utz Brands Holdings,LLC(“UBH”)与UTZ Brands Holdings,LLC(“UBH”)于2020年6月5日签订的“业务合并协议”(“业务合并协议”)条款,完成了先前宣布的业务合并(“业务合并”)。该协议由本公司、UBH及UM Partners,LLC(“U系列”)签订。“永久会员”)。根据业务合并协议的条款(其中包括),本公司通过向特拉华州州务卿提交一份驯化证书和注册证书,将其从开曼群岛引入特拉华州,并在此基础上更名为“Utz Brands,Inc.”。并实现了企业合并。
在本10-Q表格季度报告中,除非另有说明,否则“本公司”、“我们”、“继任者”、“UBI”和“UTZ”均指UTZ Brands,Inc.及其合并子公司。前身指的是Utz Brands Holdings,LLC(“UBH”或“前身”),它于2020年8月28日结束了与本公司的业务合并。
作为业务合并的结果,该公司的财务报表列报将UBH区分为截止日期之前的“前身”。该公司包括在业务合并后合并UBH,是截止日期后一段时间的“继任者”。由于在后续期间采用会计收购法,后续期间的财务报表因业务合并而按完全递增基准列报,因此无法与因业务合并而未按相同完全递增基准呈列的上一期间财务报表相比较。
有关前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款。这些前瞻性陈述涉及对未来财务业绩的预期、业务战略或对公司业务的预期。具体地说,前瞻性陈述可能包括与以下内容有关的陈述:
•财务状况、资本结构、负债情况、经营战略以及未来经营的管理计划和目标
•业务合并以及随后的收购、处置和类似交易的好处;
•公司未来的业绩和预期的财务影响;
•扩展计划和机会;以及
•前缀有“可能”、“可以”、“应该”、“应该”、“将会”、“估计”、“计划”、“计划”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”或类似词语的其他陈述.
这些前瞻性陈述基于截至本季度报告10-Q表格之日可获得的信息以及公司管理层目前的预期、预测和假设,涉及许多判断、已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,其中许多不是公司及其董事、高级管理人员和附属公司所能控制的。因此,前瞻性陈述不应被视为代表公司截至随后任何日期的观点。公司不承担任何义务更新、增加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陈述,以反映它们作出后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件、在此日期后变得明显的不准确或其他原因,除非适用的证券法可能要求这样做。
由于许多已知和未知的风险和不确定性,公司的结果或业绩可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。一些可能导致实际结果不同的因素列在下面的“风险因素摘要”标题下,以及我们截至2021年1月3日的Form 10-K/A年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的那些因素。
| | | | | |
目录 |
| |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表 | |
综合资产负债表 | 1 |
合并经营报表和全面收益(亏损) | 2 |
合并权益表(亏损) | 3 |
合并现金流量表 | 4 |
合并财务报表附注 | 5 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 25 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
项目4.控制和程序 | 39 |
| |
第II部分-其他信息 | |
项目1.法律诉讼 | 40 |
第1A项风险因素 | 40 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
项目3.高级证券违约 | 40 |
项目4.矿山安全信息披露 | 41 |
项目5.其他信息 | 41 |
项目6.展品 | 41 |
签名 | 41 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Utz Brands,Inc.
综合资产负债表
2021年4月4日和2021年1月3日
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 2021年4月4日 | | | 截至2021年1月3日 |
| (未经审计) | | | (如上所述) |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,020 | | | | $ | 46,831 | |
应收账款,减去$的备用金739及$239,分别 | 130,599 | | | | 118,305 | |
盘存 | 67,584 | | | | 59,810 | |
预付费用和其他资产 | 12,276 | | | | 11,573 | |
应收票据的当期部分 | 5,918 | | | | 7,666 | |
流动资产总额 | 220,397 | | | | 244,185 | |
非流动资产 | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | 262,999 | | | | 270,416 | |
商誉 | 880,063 | | | | 862,183 | |
无形资产,净额 | 1,167,268 | | | | 1,171,709 | |
应收票据非流动部分 | 22,348 | | | | 20,000 | |
其他资产 | 14,160 | | | | 15,671 | |
非流动资产总额 | 2,346,838 | | | | 2,339,979 | |
总资产 | $ | 2,567,235 | | | | $ | 2,584,164 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
| | | | |
定期债务的当期部分 | $ | 7,500 | | | | $ | 469 | |
其他应付票据的当期部分 | 8,142 | | | | 9,018 | |
应付帐款 | 64,214 | | | | 57,254 | |
应计费用和其他 | 49,585 | | | | 80,788 | |
现行认股权证负债 | — | | | | 52,580 | |
流动负债总额 | 129,441 | | | | 200,109 | |
*定期债务和循环信贷安排的非流动部分 | 718,443 | | | | 778,000 | |
*其他应付票据的非流动部分 | 25,418 | | | | 24,564 | |
*非当期应计费用和其他 | 37,483 | | | | 37,771 | |
*递延纳税义务 | 74,847 | | | | 73,786 | |
*非流动认股权证责任 | 104,400 | | | | 85,032 | |
非流动负债总额 | 960,591 | | | | 999,153 | |
总负债 | 1,090,032 | | | | 1,199,262 | |
承诺和或有事项 | | | | |
权益 | | | | |
A类普通股股票,$0.0001票面价值;1,000,000,000授权股份;76,481,833和71,094,714分别截至2021年4月4日和2021年1月3日发行和发行的股票。 | 7 | | | | 7 | |
V类普通股股份,$0.0001票面价值;61,249,000授权股份;60,349,000截至2021年4月4日和2021年1月3日发行和发行的股票。 | 6 | | | | 6 | |
额外实收资本 | 941,003 | | | | 793,461 | |
累计赤字 | (264,019) | | | | (241,490) | |
累计其他综合收益 | 1,746 | | | | 924 | |
股东权益总额 | 678,743 | | | | 552,908 | |
非控股权益 | 798,460 | | | | 831,994 | |
总股本 | 1,477,203 | | | | 1,384,902 | |
负债和权益总额 | $ | 2,567,235 | | | | $ | 2,584,164 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Utz Brands,Inc.
合并经营报表和全面收益(亏损)
截至2021年4月4日和2020年3月29日的13周
(单位为千,共享信息除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前辈 |
| 截至2021年4月4日的13周 | | | 截至2020年3月29日的13周 |
净销售额 | $ | 269,182 | | | | $ | 228,029 | |
销货成本 | 173,941 | | | | 148,015 | |
毛利 | 95,241 | | | | 80,014 | |
销售、一般和行政费用 | | | | |
卖 | 56,728 | | | | 48,333 | |
一般和行政 | 29,933 | | | | 19,940 | |
销售、一般和行政费用合计 | 86,661 | | | | 68,273 | |
出售资产的收益 | | | | |
处置财产、厂房和设备的收益 | 297 | | | | 68 | |
出售航线的收益,净额 | 422 | | | | 404 | |
出售资产的总收益 | 719 | | | | 472 | |
营业收入 | 9,299 | | | | 12,213 | |
其他(费用)收入 | | | | |
利息支出 | (10,861) | | | | (9,643) | |
其他收入 | 718 | | | | 580 | |
重新计量认股权证负债的损失 | (21,501) | | | | — | |
其他(费用)收入,净额 | (31,644) | | | | (9,063) | |
税前(亏损)收入 | (22,345) | | | | 3,150 | |
所得税费用 | 1,004 | | | | 1,458 | |
净(亏损)收入 | (23,349) | | | | 1,692 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | 820 | | | | — | |
可归因于控股权益的净(亏损)收入 | $ | (22,529) | | | | $ | 1,692 | |
A类普通股每股收益:(美元) | | | | |
基本和稀释 | $ | (0.30) | | | | |
A类已发行普通股加权平均股份 | | | | |
基本和稀释 | 75,927,005 | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | |
利率互换 | $ | 822 | | | | $ | (7,208) | |
综合损失 | $ | (21,707) | | | | $ | (5,516) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Utz Brands,Inc.
合并权益表(亏损)
截至2021年4月4日和2020年3月29日的13周
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前辈 | | 会员(赤字)权益 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 非控股权益 | | 总(赤字)权益 |
2019年12月29日的余额 | | $ | (27,446) | | | $ | 1,408 | | | $ | (7,314) | | | $ | (33,352) | |
净收入 | | 1,692 | | | — | | | — | | | 1,692 | |
其他综合损失 | | — | | | (7,208) | | | — | | | (7,208) | |
非控制性权益的合并 | | (7,314) | | | — | | | 7,314 | | | — | |
分发给会员 | | (2,657) | | | — | | | — | | | (2,657) | |
2020年3月29日的余额 | | $ | (35,725) | | | $ | (5,800) | | | $ | — | | | $ | (41,525) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | V类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计(赤字) | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
后继者 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月3日的余额(重述) | | 71,094,714 | | | $ | 7 | | | 60,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 793,461 | | | $ | (241,490) | | | $ | 924 | | | $ | 552,908 | | | $ | 831,994 | | | $ | 1,384,902 | |
认股权证的转换 | | 4,976,717 | | | — | | | | | — | | | 144,659 | | | — | | | — | | | 144,659 | | | (32,714) | | | 111,945 | |
基于股份的薪酬 | | 410,402 | | | — | | | | | — | | | 2,883 | | | — | | | — | | | 2,883 | | | — | | | 2,883 | |
净损失 | | | | — | | | | | — | | | — | | | (22,529) | | | — | | | (22,529) | | | (820) | | | (23,349) | |
其他综合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 822 | | | 822 | | | — | | | 822 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月4日的余额 | | 76,481,833 | | | $ | 7 | | | 60,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 941,003 | | | $ | (264,019) | | | $ | 1,746 | | | $ | 678,743 | | | $ | 798,460 | | | $ | 1,477,203 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Utz Brands,Inc.
合并现金流量表
截至2021年4月4日和2020年3月29日的13周
(单位:千)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前辈 |
| 截至2021年4月4日的13周 | | | 截至2020年3月29日的13周 |
经营活动现金流 | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (23,349) | | | | $ | 1,692 | |
对净(亏损)收入与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | 19,407 | | | | 8,912 | |
| | | | |
重新计量认股权证负债的损失 | 21,501 | | | | — | |
处置财产和设备的收益 | (297) | | | | (68) | |
出售航线的收益 | (422) | | | | (404) | |
基于股票的薪酬 | 2,883 | | | | — | |
| | | | |
递延税金 | 1,061 | | | | 975 | |
递延融资成本 | 2,870 | | | | 653 | |
资产负债变动情况: | | | | |
应收账款净额 | (11,176) | | | | (15,374) | |
盘存 | (7,040) | | | | 2,676 | |
预付费用和其他资产 | 866 | | | | (618) | |
应付帐款和应计费用及其他 | (19,487) | | | | (1,217) | |
用于经营活动的现金净额 | (13,183) | | | | (2,773) | |
投资活动的现金流 | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (25,189) | | | | (8,789) | |
购置物业和设备 | (2,134) | | | | (3,556) | |
购买无形资产 | (1,200) | | | | (650) | |
出售财产和设备所得收益 | 391 | | | | 152 | |
出售路线所得收益 | 1,450 | | | | 1,159 | |
出售IO债券所得款项 | 2,295 | | | | — | |
应收票据净额 | (924) | | | | (2,780) | |
用于投资活动的净现金 | (25,311) | | | | (14,464) | |
融资活动的现金流 | | | | |
信用额度借款净额 | 15,000 | | | | 10,000 | |
定期债务借款和应付票据 | 720,000 | | | | 2,650 | |
偿还定期债务和应付票据 | (783,735) | | | | (2,178) | |
支付发债成本 | (8,372) | | | | — | |
行使认股权证 | 57,232 | | | | — | |
分红 | (4,261) | | | | — | |
分发给会员 | — | | | | (2,657) | |
分配给非控股权益 | (181) | | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (4,317) | | | | 7,815 | |
现金和现金等价物净减少 | (42,811) | | | | (9,422) | |
期初现金及现金等价物 | 46,831 | | | | 15,053 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 4,020 | | | | $ | 5,631 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Utz Brands,Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
1.重要会计政策的操作和汇总
陈述的基础-随附的合并财务报表包括Utz Brands,Inc.(“UBI”,“公司”,或“继任者”,前身为Collier Creek Holdings(“CCH”))及其全资子公司的财务报表。综合财务报表乃根据美国中期财务报表普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的会计及披露规则及规定编制。它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和注释。然而,除本文所披露者外,经修订的截至2021年1月3日止年度的综合财务报表附注所披露的资料并无重大变动。截至2021年1月3日的资产负债表是从截至2021年1月3日和截至2021年1月3日的年度经审计的合并财务报表得出的。管理层认为,该等财务资料反映根据美国公认会计原则公平列报该等中期财务状况及经营业绩所需的所有正常及经常性调整。中期的经营业绩不一定代表未来任何时期或全年的预期结果。综合中期财务报表,包括我们的重要会计政策,应与经审计的合并财务报表(经修订)及其截至2021年1月3日的年度附注一并阅读。
CCH于2018年4月30日作为空白支票公司在开曼群岛注册成立。CCH注册成立的目的是与本公司当时尚未确定的一项或多项业务进行合并、换股、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。CCH的赞助商是特拉华州的有限责任公司Collier Creek Partners LLC(“赞助商”)。
2020年8月28日,CCH被引进为特拉华州的一家公司,并更名为“Utz Brands,Inc.”。根据CCH、UBH和UM Partners,LLC(“U系列”)之间于2020年6月5日签署的业务合并协议(“业务合并协议”),UBH和UTZ Quality Foods,LLC(“UQF”)的母公司UBH的若干有限责任公司部门完成了对UBH的若干有限责任公司部门的收购,原因是UBH进行了新的发行,并根据UBH现有股权持有人的业务合并协议向UBH的现有股权持有人购买了UBH的若干有限责任公司部门(“U系列”)和UM Partners,LLC的R系列在2020年8月27日召开的CCH股东特别大会上获得批准后,该公司被称为“企业合并”(以下简称“业务合并”)。非控股权益代表UBH的普通有限责任公司单位,由持续成员持有。
财务报表包括业务合并前的前身的账目,被确定为合并后的UBH,其中包括其全资子公司Utz Quality Foods,LLC(“UQF”)的账目。UQF与其全资子公司合并:UTZTRAN,LLC;Heron Holding Corporation(“Heron”),及其全资子公司Golden Flake Snack Foods,Inc.(“Golden Flake”),Inenture Foods,Inc.及其子公司(“Inenture Foods”)和Kitchen Cooked Inc.(“Kitchen Coked”);Kennedy Endeavors,LLC(“Kennedy”);以及GH Pop Holdings,LLC,“GH Pop Holdings,LLC”;以及GH Pop Holdings,LLC(“GH Pop Holdings,LLC,”);以及GH Pop Holdings,LLC(“GH Pop Holdings,LLC”)。
所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
重报以前发布的简明合并财务报表-此处包含的说明应与公司在2021年5月13日提交给证券交易委员会的10-K/A表格年度报告(“2020 10-K/A表格”)中包括的公司重述的经审计综合财务报表一并阅读。
正如我们之前在2021年5月13日提交的2020 Form 10-K/A中披露的那样,我们重述了公司之前发布的截至2021年1月3日的财政年度以及截至2020年9月27日的财政季度的合并财务报表,以进行与权证会计相关的必要会计更正。我们亦已在简明综合财务报表附注内重述相关金额。由于认股权证不是前身的一部分,因此在这些期间没有显示因重新计量认股权证负债而产生的认股权证负债或支出,因此我们没有在此重述截至2020年3月29日的会计季度和截至2020年3月29日的会计季度的简明综合财务报表。
新兴成长型公司 – 本公司是一家“新兴成长型公司”,如经修订的“1933年证券法”(“证券法”)第2(A)节(“证券法”)所界定,并经2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修订。本公司可利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求减少了在定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,并免除了就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞付款的要求。
此外,JOBS法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直到私人公司(即那些没有证券法注册声明宣布生效或没有根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)注册的证券的公司)被要求遵守新的或修订的财务会计准则。就业法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期,即当一项准则发出或修订,而该准则对上市公司或私人公司有不同的申请日期时,本公司作为一间新兴的成长型公司,可在私人公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则。这可能会使本公司的财务报表与另一家公众公司进行比较,该公众公司既不是新兴成长型公司,也不是新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。
运营-该公司通过其全资子公司UQF,自1921年以来一直是一家主要的休闲食品生产商、营销商和分销商。该公司稳步扩大其分销渠道,现在通过包括直接商店送货、直接到仓库和第三方分销商在内的市场渠道,向美国大部分地区的超市、大众商家、俱乐部商店、美元和折扣店、便利店、独立杂货店、药店、餐饮服务、自动售货机、军事和其他渠道销售产品,目前已发展到向超市、大众商店、俱乐部商店、美元和折扣店、便利店、独立杂货店、药店、餐饮服务、自动售货机、军事和其他渠道销售产品。本公司生产和销售高品质的咸味零食,如薯片、玉米片、椒盐卷饼、芝士球、猪皮、派对调味品和爆米花等。该公司还销售蘸酱、饼干、干肉制品和其他制造商包装的其他休闲食品。
现金和现金等价物-该公司认为所有购买的原始到期日为3个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。该公司的大部分现金存放在金融机构,由联邦存款保险公司(“FDIC”)为每个储户提供25万美元的保险。在不同的时间,账户余额可能会超过联邦保险的限额。
应收账款-应收账款按可变现净值报告。可变现净值是基于管理层根据历史数据和趋势分析以及对重要客户账户的审查而对将收取的应收账款金额的估计。当未在客户的信用期限内收到付款时,应收账款被视为逾期。当管理层确定账款无法收回时,账款将被注销。财务费用通常不会对逾期账户进行评估。
盘存 -存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者列报。对于缩水、损坏、陈旧和移动缓慢的项目,都会记录库存减记。
财产、厂房和设备t-财产、厂房和设备按扣除累计折旧后的成本计算。重大的增加和改进被记录在资产账户中,而不能改善或延长资产寿命的维护和维修则在发生时计入费用账户。当资产报废或以其他方式处置时,成本和相关的累计折旧将从账户中扣除,由此产生的任何损益将反映在处置期间的运营中。折旧是利用直线法在各种资产的估计使用年限内确定的,估计使用年限的范围通常为2至20机器和设备的使用年限,3至10运输设备和运输设备的使用年限8至40对建筑物来说是几年前的事了。持有待售资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。本公司在触发事件发生时评估财产、厂房和设备的减值。
所得税-公司根据ASC 740的资产和负债法核算所得税,所得税要求公司确认其估计本年度应支付或可退还的税额的当期税收负债或应收款,以及可归因于财务报表账面金额与各自的资产和负债计税基础之间的暂时差异以及净营业亏损和信贷结转预期收益的预期未来税收后果的递延税收资产和负债。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定期间的经营中确认。当递延税项资产的一部分或全部很可能无法变现时,提供估值津贴。递延税项资产的最终变现取决于未来应纳税所得额的产生以及相关暂时性差额可扣除期间递延税项负债的冲销情况。
本公司遵循美国会计准则740-10中有关企业财务报表中确认的所得税不确定性的会计规定。美国会计准则(ASC)740-10规定了所得税申报中采取或预期采取的不确定税收头寸的财务报表确认、计量、列报和披露的综合模式。
在公司所得税申报表中持有或预期持有的税务头寸的好处在财务报表中确认,如果该等头寸经税务机关审查后更有可能持续存在的情况下,该等头寸的利益将在财务报表中确认。在报税表中采取或预期采取的纳税立场与根据解释确认和计量的利益之间的差额被称为“未确认利益”。未确认税收优惠的负债被确认(或净营业亏损结转金额或应退税金额减少),因为它代表了企业未来对税务机关的潜在义务,因为该税务职位因适用美国会计准则740-10的规定而未被确认。如果适用,需要计算与未确认的税收优惠相关的利息成本和相关罚金。本公司的政策是将税务相关利息的评估(如果有的话)归类为利息支出,将罚款归类为销售和行政费用。截至2021年4月4日和2021年1月3日,没有未确认的税收优惠责任需要上报。该公司预计其未确认的税收优惠在下一财年不会有任何重大变化。
商誉和其他可识别的无形资产-该公司将被收购公司的成本分配给所收购的可识别的有形和无形资产以及承担的负债,剩余金额归类为商誉。该等无形资产的确认及估值、收购时估计可用年限的厘定,以及减值测试的完成,均需要管理层作出重大判断及估计。这些估计是基于(除其他因素外)对预计未来经营业绩和业务计划的审查、经济预测、对未来现金流的预期最高和最佳利用以及资本成本。使用替代估计和假设可能会增加或减少商誉和其他无形资产的估计公允价值,并可能对公司的经营业绩造成不同的影响。此外,业务策略和/或市场状况的变化可能会对这些判断产生重大影响,从而影响这些资产的公允价值,从而可能导致商誉或无形资产减值。
有限寿命的无形资产包括经销/客户关系、技术、某些主要经销权和某些商标。这些资产将在其预计使用寿命内摊销。只有当管理层确定存在潜在的减值指标时,才会对寿命有限的无形资产进行减值测试。
商誉及其他无限期无形资产(包括若干商号、若干总经销权及公司拥有的销售路线)不摊销,但至少每年及每当显示减值可能发生的事件或情况发生变化时进行减值测试。该公司在报告单位层面测试商誉的减值情况。本公司已将现有的休闲食品业务确定为其唯一报告单位。
由于公司已提前采纳了FASB会计准则更新(下称“ASU”)2017-04号,无形资产-商誉及其他(“主题350”):简化商誉减值测试,公司须按报告单位账面金额超出其公允价值计提减值费用。
ASU No.2017-04,主题350还允许实体首先评估定性因素,以确定是否有必要对商誉和无限期无形资产进行量化减值测试。如果一家实体认为,由于每项定性评估的结果,商誉或无限期无形资产的公允价值很可能超过其账面价值,则不需要进行量化减值测试。
对于在2020年第四季度第一天进行的最新定性分析,我们已经考虑了FASB ASC 350中列出的所有事件和情况、无形资产-商誉和其他,以及在2020年8月28日评估商誉的业务合并期间发生的其他特定于实体的因素。我们已确定,截至2021年4月4日,没有重大影响影响报告单位的公允价值。因此,我们已确定没有必要对报告单位进行商誉减值量化测试。
金融工具的公允价值-公司持有的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、对冲工具、对商品的购买承诺、应付账款和债务。由于短期性质,所有现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值均接近其公允价值。根据目前的市场状况和利率,债务的账面价值也估计为接近其公允价值。套期保值工具的公允价值在每个报告期重新估值。
收入确认-该公司的收入主要包括向客户销售咸味零食,包括超市、大众商店、俱乐部商店、美元和折扣店、便利店、独立杂货店、药店、餐饮服务、自动售货机、军事和其他渠道。该公司主要通过其DSD网络、直接向仓库发货和第三方分销商在美国大部分地区销售其产品。这些收入合同通常只有一项履约义务。收入,包括向客户收取的运费和手续费,是在扣除支付给客户的可变对价和对价后报告的,包括适用的折扣、退货、津贴、贸易推广、消费者优惠券兑换、滞销产品和其他成本。客户的账单和到期金额被归类为应收账款,需要在短期基础上付款,因此,公司没有任何重要的融资组成部分。
当(或作为)履约义务通过将货物控制权转移给客户而得到履行时,公司确认收入。控制权在货物交付给客户时转移。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。适用的运输和搬运包括在客户帐单中,并在产品控制权转移到客户手中时记录为收入。该公司评估客户采购订单中承诺的货物,并确定每个转让不同货物的承诺的履行义务。
该公司提供各种形式的贸易促销,确定这些条款的方法取决于当地客户的定价和促销做法,其范围从合同规定的固定百分比降价到基于实际发生或业绩的条款。该公司的促销活动通过零售贸易或直接与消费者进行,包括商店展示和活动、特色价格折扣、消费者优惠券和忠诚度计划等活动。这些活动的成本在记录相关收入时确认,通常在实际现金支出之前确认。因此,确认这些成本需要管理层对零售业或消费者将赎回的促销优惠的数量做出判断。这些估计使用了各种技术,包括类似促销计划执行情况的历史数据。该公司有储备以代替$。26.0截至2021年4月4日的百万美元和17.6截至2021年1月3日,100万。预计费用和实际赎回之间的差额在实际赎回发生时确认为管理层估计的变化。
业务合并-该公司评估资产收购和其他类似交易,以评估交易是否应计入业务合并或资产收购,方法是首先应用筛选测试,以确定收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产中。如果符合筛选条件,交易将作为资产收购入账。如果不符合筛选条件,则需要进一步确定公司是否已获得能够创建符合业务定义的输出的输入和流程。在应用筛选测试来确定收购是业务合并还是资产收购时,需要做出重大判断。
本公司对被收购业务采用收购核算的收购方式。根据收购方法,公司的财务报表反映了被收购企业从收购完成开始的运营情况。收购的资产和承担的负债按收购日各自的估计公允价值入账。收购价格超过收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。
预算的使用-管理层根据美国公认会计原则在编制综合财务报表时使用估计和假设。这些估计和假设影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。一些例子(但不是一个全面的清单)包括销售和促销津贴、客户退还、坏账准备、存货估值、固定资产的使用年限和相关减值、长期投资、对冲交易、商誉和无形资产估值及减值、奖励薪酬、所得税、自我保险、或有、诉讼、以及用于计算递延税项负债的投入、税收估值免税额、应收税款协议以及与附注16“认股权证”中进一步描述的认股权证相关的认股权证负债。实际结果可能与使用的估计值大不相同。
近期发布的会计准则-2019年12月,FASB发布了《ASU No.2019-12,关于所得税(专题740):简化所得税核算》(《专题740》)。本会计准则旨在通过剔除专题740中一般原则的某些例外,并澄清当前指导方针的某些方面,以促进报告实体之间的一致性,从而简化与所得税会计有关的各个方面。对于非上市企业实体或新兴成长型公司,ASU 2019-12在2021年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期有效,并允许提前采用。选举提前通过的实体必须在同一时期通过所有修正案。本ASU中的大多数修订要求在前瞻性的基础上实施,而某些修订必须在追溯或修改的追溯基础上实施。公司目前正在评估新准则对公司合并财务报表和相关披露的影响。
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租赁(主题842),其中要求承租人在其资产负债表中确认大多数租期超过12个月的资产和负债。承租人应当确认支付租赁款项的责任和代表承租人在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。2020年6月3日,FASB将私营或新兴成长型公司的ASC 842的生效日期推迟到2021年12月15日之后的财年,以及2022年12月15日之后的财年内的过渡期。本公司目前正在评估采用这一准则将对其综合财务报表产生的影响,但认为将有资产和负债在本公司的综合资产负债表上确认,并对本公司的综合业务表产生非实质性影响。
2016年6月,ASU No.2016-13,《金融工具--信用损失:金融工具信用损失计量》(课题326)发布。本ASU要求实体基于预期损失而不是已发生的损失来计量某些金融工具的减值,包括应收账款。对于非上市企业实体或新兴成长型公司,此ASU在2022年12月15日之后的财年有效,允许提前采用,并将从2023年开始对公司有效。公司目前正在评估新准则对公司合并财务报表和相关披露的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担。自2020年3月12日至2022年12月31日,本ASU中的修正案对所有实体有效。本ASU的修正案应在预期的基础上适用。ASU No.2020-04的采用并未对本公司产生实质性影响。
2.收购
Utz Brands Holdings,LLC
2020年6月5日,UBH与CCH及其后续成员签订了最终的业务合并协议。在2020年8月28日(“截止日期”)的业务合并结束(“结束日期”),该公司在特拉华州注册为一家公司,并更名为“Utz Brands,Inc.”。于交易结束时,本公司(I)向第三方成员(“UPA卖方”)收购持续成员的若干共同及优先权益,持续成员随后赎回该等共同及优先权益以换取UBH的等值普通有限责任公司单位,(Ii)出资现金以交换UBH的额外普通有限责任公司单位,及(Iii)向持续成员购买额外的共同有限责任公司单位及UBH的100%管理权益。作为业务合并的一部分,继续成员(A)就他们出售给本公司的普通有限责任公司单位收取一定的现金对价,(B)收到相当于继续成员保留在UBH的普通有限责任公司单位的公司新发行的非经济V类普通股的股份数量,以及UBH的一个有限责任公司单位和V类普通股可以交换为一股公司A类普通股,(B)收到的新发行的公司非经济V类普通股的数量相当于持续成员保留在UBH的普通有限责任公司单位,并且UBH的一个有限责任公司单位和V类普通股可以交换为一股公司A类普通股。(C)有权收取于UBH的若干受限制普通有限责任公司单位(“保留的受限制单位”),该等单位将在某些市场条件下归属,并于交易结束时归属;及(D)订立应收税项协议(“TRA”),规定本公司须向持续成员支付适用现金节余的85%(如有);及(D)订立应收税项协议(“TRA”),规定本公司须向持续成员支付适用现金节余的85%(如有), 在美国联邦和州所得税中,根据TRA中定义的某些属性确定。就交易结束而言,UBH及本公司根据UTZ Quality Foods,LLC 2020长期激励计划(“2020 LTIP”)将根据Utz Quality Foods,LLC 2018长期激励计划(“2018 LTIP”)颁发的所有未偿还影子单位奖励转换为本公司根据Utz Quality Foods,LLC 2020长期激励计划(“2020 LTIP长期激励计划”)颁发的限制性股票单位(“2020 LTIP RSU”)。关于业务合并的购买对价的进一步讨论将在本脚注稍后披露。
根据ASC 810,本公司被确定为会计收购方,而UBH被确定为会计收购方,因为本公司被认为是业务合并后UBH的主要受益人。根据美国会计准则第805条,UBH的企业合并、收购会计方法、收购资产的收购价分配以及承担的负债均以其截至收盘时的估计公允价值为基础列报。ASC 805设立了一个测算期,为公司提供合理的时间,以便获得识别和衡量业务合并中各种项目所需的信息,而且从收购之日起不能超过一年。
作为业务合并的结果,公司的财务报表列报表明,在截止日期之前,UBH是“前身”。该公司包括在业务合并后合并UBH,是截止日期后一段时间的“继任者”。由于在后续期间采用会计收购法,后续期间的财务报表因业务合并而按完全递增基准列报,因此无法与因业务合并而未按相同完全递增基准呈列的上一期间财务报表相比较。
下表汇总了企业临时总价值,包括公司向常务董事支付的某些购买对价的公允价值、非控股权益的公允价值和公司在成交时承担的某些净债务的公允价值:
| | | | | |
(单位:千) | |
总现金对价 | $ | 199,161 | |
应收税金协议对持续成员的义务(1) | 28,690 | |
替换的奖项(2) | 11,175 | |
UBH中永久会员保留的受限单位(3) | 54,067 | |
总购买注意事项 | 293,093 | |
非控股权益(4) | 896,701 | |
承担的净债务 | 648,150 | |
企业总价值 | $ | 1,837,944 | |
(1)根据TRA的条款,公司一般将被要求向永久成员支付基于其在UBH的所有权而在美国联邦和州所得税中节省的适用现金(如果有的话)的85%,这是公司在某些情况下被认为是由于企业合并导致的税基和某些税收属性的增加而变现的。这些或有付款在结算时的公允价值为$。28.7这笔费用已记为非当期应计费用。请参阅注释14。有关TRA的更多信息,请参阅“所得税”。
(2)代表与合并前必备服务期相关并根据2018年LTIP发行的幻影单位的公允价值,该等幻影单位在成交时已转换为根据2020年LTIP发行的本公司2020 LTIP RSU。幻影单元的公允价值与2020 LTIP RSU的公允价值之间的差额代表更换奖励的合并后必需服务期的补偿费用的公允价值。补偿费用将在合并后的必要服务期内平均记录,直到2021年财政年度结束,也就是更换奖励的悬崖背心日期。
(3)共3,483,022UBH最初受到某些限制的普通有限责任公司单位(“保留的受限单位”)在闭幕时由继续会员收到。这些保留的受限单位在成交时归属并转换为UBH的普通有限责任公司单位,因为在成交时归属条件都得到满足。保留受限单位的公允价值是根据本公司于2020年8月28日收盘时的股价计算的,减去由于持续成员的普通股有限责任公司单位在不超过收盘后12个月内交换本公司A类普通股的限制而缺乏5%的市场折扣。
(4)非控股权益代表持续成员所持有的联合控股有限公司的普通有限责任公司单位。这些单位的公允价值是根据公司在2020年8月28日收盘时的A类普通股价格确定的,减去由于持续成员的普通股有限责任公司单位与公司A类普通股的交换期限不超过12个月的限制而缺乏5%的市场折扣。
下表汇总了UBH在成交时收购的资产和承担的负债的暂定公允价值:
| | | | | |
(单位:千) | |
收购的资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 13,713 | |
应收账款净额 | 119,339 | |
库存,净额 | 63,862 | |
预付费用和其他资产 | 6,116 | |
应收票据 | 29,453 | |
财产、厂房和设备、净值 | 269,951 | |
可识别无形资产(1) | 871,150 | |
其他资产 | 7,086 | |
收购的总资产: | 1,380,670 | |
承担的负债: | |
应付帐款 | 49,531 | |
应计费用 | 78,223 | |
应付票据 | 34,547 | |
递延税项负债 | 25,381 | |
承担的总负债: | 187,682 | |
取得的可确认净资产 | 1,192,988 | |
商誉(2) | $ | 644,956 | |
(1)本公司已决定将若干被收购的商品名称计入无形资产净值,并在一段期间内摊销。15年,客户关系资产将在一段时间内摊销25根据收购日期对商号及客户关系将分别提供的经济价值(即净现金流产生能力)的预期,按直线基准计算。
分配给可识别无形资产的暂定公允价值及其估计使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 使用寿命 |
| | (单位:千) | | (以年为单位) |
不确定的活生生的商号 | | $ | 355,500 | | | 不定 |
有限活商号 | | 56,000 | | | 15 |
客户关系 | | 443,500 | | | 25 |
技术 | | 43 | | 5 |
主发行权 | | 2,221 | | | 15 |
公司拥有的航线 | | 13,886 | | | 不定 |
| | | | |
总计 | | $ | 871,150 | | | |
(2)$的商誉645.0100万美元代表转移的总对价超过所收购的基础有形和可识别无形资产净值的公允价值。影响商誉确认的定性因素包括除商誉外未被确认为单独可识别无形资产的某些无形资产。除商誉外,未确认的无形资产主要包括UBH强大的市场地位和集合的劳动力。已确认商誉的一部分预计可在所得税方面扣除。截至2021年4月4日,购进价格分配尚未敲定。
H.K.安德森
于2020年11月2日,本公司透过其附属公司UQF,以约$从ConAgra Brands,Inc.的附属公司收购花生酱夹心椒盐卷饼的领导品牌H.K.Anderson业务(“HKA收购”)的若干资产。8.0百万美元。此次收购包括某些无形资产,旨在扩大该公司的产品供应范围,包括花生酱夹心椒盐卷饼。分配买入价的暂定公允价值为$。1.8300万美元用于商标,$2.71000万美元用于客户关系,以及$3.51000万美元用于商誉。商标和客户关系将在一段时间内摊销15好几年了。截至2021年4月4日,购进价格分配尚未敲定。我们预计将在不晚于收购日起一年内敲定估值报告并完成收购价格分配。
Truco Holdco Inc.收购和OTB品牌收购
2020年11月11日,本公司促使其子公司UQF和Heron与UQF、Heron、Truco Holdco Inc.(“Truco”)和Truco Holdings LLC(“Truco卖方”)签订股票购买协议。于二零二零年十二月十四日,根据购股协议,本公司安排其附属公司Heron向Truco Holdings LLC购买及收购Truco所有已发行及已发行普通股(“Truco收购”)。在完成对Truco的收购后,Truco成为Heron的全资子公司。在Truco收购完成时,该公司支付了总计约为#美元的现金收购价格。404.0向Truco Holdings LLC支付2000万美元,包括支付约$3.0在Truco收购完成时,Truco手头的现金为80万美元,减去估计的营运资本调整,这取决于交易完成后的惯例调整。
此外,于2020年12月14日,UQF根据UQF、Truco Holdings LLC及OTB Acquisition LLC之间于2020年11月11日订立的资产购买协议,向OTB Acquisition,LLC购买及收购若干知识产权(“OTB IP”)资产(“IP购买”)。根据ASC子标题805-50的规定,知识产权购买被确定为资产收购。购买知识产权与收购Truco是分开核算的,因为Truco和OTB的知识产权是从两个不同的卖家手中收购的,这两个卖家不在共同控制之下,这两笔收购是单独的交易。OTB IP最初由公司根据其$1美元的收购价确认和计量。79.0它是在资产购买中收购的,自那以来已达70万美元,并被视为无限期的活着的无形资产。
根据美国会计准则第805条,对于Truco的收购,公司被确定为会计收购方,Truco被确定为会计收购方。根据ASC 805收购会计方法,Truco收购的资产和承担的负债的收购价格分配是根据它们在收购结束日的估计公允价值列报的。ASC 805设立了一个测算期,为公司提供合理的时间,以便获得识别和衡量业务合并中各种项目所需的信息,而且从收购之日起不能超过一年。
下表汇总了公司在收购之日收购的资产和承担的负债的暂定公允价值:
| | | | | |
(单位:千) | |
购买注意事项 | $ | 403,963 | |
税收方面的考虑因素(1) | 4,468 | |
总对价 | 408,431 | |
收购的资产: | |
现金 | 5,811 | |
应收账款 | 15,609 | |
库存,净额 | 2,629 | |
预付费用和其他资产 | 5,090 | |
财产、厂房和设备 | 461 | |
其他资产 | 1,219 | |
客户关系 (2) | 225,000 | |
收购的总资产: | 255,819 | |
承担的负债: | |
应付帐款 | 5,702 | |
应计费用 | 4,492 | |
其他负债 | 26 | |
递延税项负债 | 50,855 | |
承担的总负债: | 61,075 | |
取得的可确认净资产 | 194,744 | |
商誉 (3) | $ | 213,687 | |
(1)股票购买协议规定,Truco Holdings LLC有权在Truco的任何截止日期之前的税期内收到本公司在截止日期后收到的任何退税。公司估计应收所得税退款为#美元。4.52000万美元与收购前税期相关,反映在公司截至2021年1月3日的综合资产负债表上。公司记录了相应的应付款项#美元。4.52000万美元给Truco Holdings LLC。
(2)可识别的无形资产代表Truco现有的客户关系,这些客户关系是使用折现现金流模型进行估值的,该模型使用预计的销售增长、自然减员和15好几年了。Truco的临时客户关系公允价值为$225.02000万。该公司已决定,所有收购的客户关系将在一段时间内摊销15在与收购日期相称的直线基础上,对客户关系所提供的经济效益的预期。
(3)$的商誉213.7100万美元代表转移的总对价超过基础有形和可识别无形资产以及承担的负债的公允价值。影响商誉确认的定性因素包括除商誉外未被确认为单独可识别无形资产的某些无形资产。除商誉外,未确认的无形资产主要包括Truco强大的市场地位和聚集的劳动力。截至2021年1月3日,购进价格分配尚未敲定。我们预计将在不晚于收购日起一年内敲定估值报告并完成收购价格分配。
该公司产生了$5.6与此次收购直接相关的交易成本为1.6亿美元。这些交易成本记录在综合经营报表和综合收益(亏损)中的行政费用中。Truco贡献了美元的收入44.3百万美元,净收入为$4.7在2021年第一财季的综合运营和全面收益(亏损)报表中显示了600万美元的利润。
维特纳氏病
2021年1月11日,该公司宣布,其子公司UQF与Snak-King Corp.达成最终协议,收购位于伊利诺伊州芝加哥地区的领先咸味零食品牌C.J.Vitner业务的某些资产(“Vitner收购”或“收购Vitner‘s”)。该公司于2021年2月8日完成了这笔交易,收购价格约为$252000万美元的资金来自目前的手头现金。分配买入价的暂定公允价值为$。2.9300万美元用于商标,$0.81000万美元用于客户关系,$1.7300万至渠务署路线,以及$17.81000万美元用于商誉。商标和客户关系将在一段时间内摊销15好几年了。截至2021年4月4日,购进价格分配尚未敲定。我们预计将在不晚于收购日起一年内敲定估值报告并完成收购价格分配。
3.库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 自.起 2021年4月4日 | | | 截至2021年1月3日 |
成品 | | $ | 33,981 | | | | $ | 28,935 | |
原料 | | 27,544 | | | | 25,129 | |
维修件 | | 6,059 | | | | 5,746 | |
总库存 | | $ | 67,584 | | | | $ | 59,810 | |
4.财产、厂房和设备、净值
不动产、厂房和设备净额由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 自.起 2021年4月4日 | | | 截至2021年1月3日 |
土地 | | $ | 22,674 | | | | $ | 22,750 | |
建筑物 | | 83,996 | | | | 83,780 | |
机器设备 | | 165,670 | | | | 157,513 | |
土地改良 | | 2,226 | | | | 2,228 | |
建筑改善 | | 1,057 | | | | 1,047 | |
在建工程 | | 9,685 | | | | 15,518 | |
| | 285,308 | | | | 282,836 | |
减去:累计折旧 | | (22,309) | | | | (12,420) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 262,999 | | | | $ | 270,416 | |
折旧费用为$9.9300万美元和300万美元7.0截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身)分别为600万美元。折旧费用在合并经营表和综合收益(亏损)表中分为销货成本、销售费用和管理费用。
5.商誉和无形资产净额
商誉前滚如下:
| | | | | |
后继者 | |
(单位:千) | |
截至2021年1月3日的余额 | $ | 862,183 | |
收购Vitner‘s | 17,880 | |
截至2021年4月4日的余额 | $ | 880,063 | |
在2021年第一财季,商誉的变化可归因于收购Vitner‘s。
无形资产净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 自.起 2021年4月4日 | | | 截至2021年1月3日 |
以摊销为准: | | | | | |
总代理商/客户关系 | | $ | 671,940 | | | | $ | 671,150 | |
技术 | | 43 | | | | 43 | |
商品名称 | | 60,750 | | | | 57,810 | |
主发行权 | | 2,221 | | | | 2,221 | |
应摊销资产,毛额 | | 734,954 | | | | 731,224 | |
累计摊销 | | (17,739) | | | | (8,268) | |
可摊销资产,净额 | | 717,215 | | | | 722,956 | |
不受摊销影响的: | | | | | |
商品名称 | | 434,513 | | | | 434,513 | |
公司拥有的航线 | | 15,540 | | | | 14,240 | |
无形资产,净额 | | $ | 1,167,268 | | | | $ | 1,171,709 | |
可摊销商标无形资产增加1美元2.9100万美元,总代理商/客户关系增加了$0.82021财年第一季度,由于收购了Vitner‘s,公司拥有的航线增加了美元1.7与收购Vitner‘s时收购的航线相关的400万美元和300万美元1.2100万美元,与从现有第三方分销商手中购买佛罗里达州中部地区的某些分销权有关。在截至2021年4月4日的13周内,除了买卖公司拥有的路线和摊销的正常业务过程中出现的变化外,无形资产没有其他变化。
分销商/客户关系、技术和商号的摊销总额为$9.5300万美元和300万美元1.9截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身)分别为600万美元。摊销费用在合并经营报表和综合收益(亏损)中归入管理费用。
6.应收票据
该公司近年来开展了一项计划,将公司管理的DSD分发路线出售给iOS。在某些情况下,公司与IO之间签订销售产品分销路线的合同,包括以公司为受益人的票据。这些票据的利息从0.00%至8.55%,条款一般为一至十年。截至2021年4月4日和2021年1月3日,内部监督办公室的应收票据余额合计为#美元。27.9百万美元和$27.1分别为100万美元,并通过贷款所针对的路线进行抵押。2021年4月4日和2021年1月3日的余额为23.6百万美元和$23.1百万美元分别涉及相应的应付票据,如附注8中更详细讨论的那样。“长期债务”。
其他应收票据总额为$。0.4百万美元和$0.6分别截至2021年4月4日和2021年1月3日。
7.应计费用和其他
应计费用和其他费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2021年4月4日 | | | 截至2021年1月3日 |
应计薪酬和福利 | | $ | 17,789 | | | | $ | 36,968 | |
应计运费和制造相关成本 | | 7,013 | | | | 6,972 | |
保险责任 | | 7,256 | | | | 8,100 | |
短期利率对冲负债 | | 3,009 | | | | 3,048 | |
| | | | | |
应计利息 | | 576 | | | | 1,220 | |
应计销售税 | | 1,300 | | | | 1,300 | |
Truco购置税的考虑因素 | | 4,468 | | | | 4,468 | |
应计分配 | | — | | | | 4,261 | |
其他应计费用 | | 8,174 | | | | 14,451 | |
应计费用和其他费用总额 | | $ | 49,585 | | | | $ | 80,788 | |
截至2021年4月4日,长期应计费用和其他费用主要包括$28.7与TRA有关的100万美元,如附注2所述。“收购”,$7.1与补充退休和薪金延续计划有关的百万美元,$1.3与利率对冲负债的长期部分相关的百万美元和0.4其他长期积累了数百万美元。截至2021年1月3日,长期应计费用和其他费用主要包括$28.7与TRA有关的100万美元,如附注2所述。“收购”,$6.9与补充退休和薪金延续计划有关的百万美元,$2.1与利率对冲负债的长期部分相关的百万美元和0.1百万美元的其他长期应计费用。
8.长期债务
循环信贷安排
2017年11月21日,UBH签订了一项基于资产的循环信贷安排(ABL安排),初始本金总额为#美元。100.02000万。ABL设施原定于关闭五周年,即2022年11月21日到期。2020年4月1日,ABL贷款被修改,将信贷额度提高到最高$116.0100万美元,并将到期日延长至2024年8月22日。2020年12月18日,ABL贷款被修订,将信贷额度提高到最高$161.02000万美元,截至2021年4月4日,ABL贷款的未偿还余额为$15.0百万美元。不是截至2021年1月3日,这项贷款下的未偿还金额。ABL贷款的可获得性是基于每月应收账款和库存借用基础认证,该认证是扣除未偿还信用证后的净额。截至2021年4月4日和2021年1月3日,美元93.4百万美元和$106.4扣除信用证后,可供借款的金额分别为100万美元。该贷款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金为基础,按年利率计息。1.50%(范围为1.50%至2.00%)或最优惠利率加上适用的利润率0.50%(范围为0.50%至1.00%)。如果公司选择使用最优惠利率,截至2021年4月4日和2020年3月29日的贷款利率将为3.75%和3.75%。公司选择使用LIBOR利率,ABL贷款截至2021年4月4日的利率为1.61%。公司选择自2020年3月29日起采用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),利率为2.36%。ABL设施还需缴纳未使用的线路费用(0.52021年4月4日的%)和其他费用和开支。
金额为$的备用信用证14.1截至2021年4月4日和2021年1月3日,已发行100万张。备用信用证主要是为了保险目的而开具的。
定期贷款
于二零一七年十一月二十一日,本公司订立本金为$的第一留置权定期贷款信贷协议(“第一留置权定期贷款”)。535.0和第二笔留置权定期贷款信贷协议(“第二笔留置权定期贷款”,连同第一笔留置权定期贷款,统称为“定期贷款”),本金为#美元。125.02000万。定期贷款所得款项用于为公司2017年1月1日的信贷安排提供再融资,并为收购Inenture Foods和回购少数股东持有的前身会员单位提供资金。
第一笔留置权定期贷款要求每季度支付本金#美元。1.3从2018年3月开始,100万美元,任何剩余余额都将在交易结束七周年,即2024年11月21日气球付款。2020年8月28日,作为业务合并的一部分(如附注1所述。"操作和重要会计政策摘要“和附注2.”收购“)预付了第一笔留置权定期贷款的本金#美元111.62000万。第一笔留置权定期贷款的年利率为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金3.50%,或最优惠利率加上适用的保证金2.50%。截至2020年3月29日的第一笔留置权定期贷款利率为5.10%。与修订号2如本附注进一步所述,于2017年11月21日与美国银行签订的信贷协议中,未清偿余额#美元。410一百万美元已全额偿还。这笔票据的利率是3.64支付时的%。
该公司发生了与定期贷款相关的结账和其他成本,这些成本是根据原始本金金额在特定识别基础上分配给每笔贷款的。分配给第一笔留置权定期贷款和第二笔留置权定期贷款的融资费为#美元。10.7百万美元和$4.1在前几个期间的合并资产负债表中,分别在“非流动债务部分”内净列报的债务为600万欧元。递延费用在每笔定期贷款的不同期限内按比例摊销。与2017年1月1日信贷协议项下定期贷款相关的递延费用已于2017年全数支出,而递延融资费则因附注1所述的业务合并而取消确认。 "主要会计政策的运作和摘要“和附注2”收购“。
另外,本公司于2019年10月21日订立本金为$的高级担保第一留置权浮动利率票据(“有担保第一留置权票据”)。125.02000万。有担保的第一留置权票据的收益主要用于为肯尼迪的收购提供资金。有担保的第一留置权票据需要每季度支付利息,本金在2024年11月21日到期日偿还。有担保的第一留置权票据的年利率为3个月伦敦银行同业拆借利率加适用保证金5.25%.
于二零二零年十二月十四日,本公司与以北卡罗来纳州美国银行为首的银行银团订立过桥信贷协议(“过桥信贷协议”)。桥梁信贷协议的收益用于资助公司收购Truco和从OTB Acquisition,LLC购买知识产权,在这笔交易中,公司提取了#美元。490.0600万美元,为Truco收购和IP购买提供资金。桥梁信贷协议按年利率计息,利率为4.25%基本利率加1个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),并按计划增加基本利率,如桥梁信贷协议中所定义。如果贷款在截止日期365天后仍未结清,贷款将转换为延长期限贷款。截至2021年1月3日,桥梁信贷协议的未偿还余额为#美元。370.02000万美元,带着$120.0赎回本公司认股权证所偿还的1,000,000,000美元。过渡性信贷协议的承诺费和递延融资成本总计#美元。7.21000万美元,其中1,300万美元2.6截至2021年1月3日,账面上仍有1.8亿美元。与修订号2到信贷协议,以及$12.02021年第一季度偿还700万美元,未偿还余额为1美元370.0300万美元被全额偿还。
于2021年1月20日,本公司订立信贷协议第2号修正案(“第2号修正案”),提供额外的经营灵活性及对若干限制性契约作出修订。根据第2号修正案的条款,该公司筹集了$720伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加利息的定期贷款B(“定期贷款B”)本金总额为400万英镑3.00%,并将信贷协议的到期日延长至2028年1月20日。所得款项连同手头现金及行使认股权证所得款项,用于赎回现有定期贷款B及过渡性信贷协议的未偿还本金#美元。410300万美元和300万美元358分别为2000万人。再融资被认为是一种灭顶之灾。本公司发生债务发行成本和原始发行折扣$8.42000万。这个工具的利率是3.11截至2021年4月4日。
第一留置权定期贷款、有担保的第一留置权票据、定期贷款B和ABL贷款几乎以公司的所有资产和负债为抵押。信贷协议包含一些关于公司经营和财务状况的肯定和否定的契约。截至2021年4月4日,该公司遵守了其财务契约。
其他应付票据和资本租赁
在2020年第一财季,本公司完成了对Kitchen Cooked的收购,此次收购包括递延收购价格#美元。2.0百万美元,其中$1.0截至2021年4月4日和2021年1月3日,100万美元仍未偿还。此外,在2020财年第一季度,该公司购买了知识产权,包括延期购买价格#美元。0.5百万美元,其中$0.4百万美元和$0.5截至2021年4月4日和2021年1月3日,百万美元尚未偿还。
应付票据项下的未付金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 自.起 2021年4月4日 | | | 截至2021年1月3日 |
应付票据-IO票据 | | $ | 23,567 | | | | $ | 23,106 |
资本租赁 | | 8,448 | | | | 8,967 |
其他 | | 1,545 | | | | 1,509 |
应付票据总额 | | 33,560 | | | | 33,582 |
减:当前部分 | | (8,142) | | | | (9,018) |
应付票据的长期部分 | | $ | 25,418 | | | | $ | 24,564 |
在2019财年,该公司销售了33.2账面上来自iOS的百万美元应收票据34.1在一家金融机构的一系列交易中有一百万美元。在2021财年第一季度,该公司额外销售了2.3账面上来自iOS的应收票据为#亿美元2.5向一家金融机构捐赠了100万美元。由于交易结构的原因,这笔销售不符合销售会计处理的条件,公司已将内部监督办公室欠金融机构的应付票据记录在其账簿上;相应的应收票据也保留在公司账簿上。公司通过从内部监督办公室收取本金和利息并将其转给金融机构来为金融机构提供贷款。标的票据的到期日各不相同,截止日期为2028年12月。本公司为未偿还贷款提供部分担保,详情见附注11。“或有”。这些贷款是以贷款所针对的途径为抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回几乎所有未偿还贷款价值。
截至2021年4月4日(后续)的13周的利息支出为$10.9百万,$7.6其中100万美元与公司的信贷安排和其他长期债务有关,其中#美元2.92000万美元与递延融资费的摊销有关,以及#美元。0.4其中100万美元与IO贷款有关。截至2020年3月29日的13周(前身)的利息支出为$9.6百万,$8.3其中100万美元与公司的信贷安排和其他长期债务有关,0.7其中100万美元与递延融资费的摊销有关,以及#美元。0.6其中100万美元与IO贷款有关。IO贷款的利息支出是一种转嫁费用,其利息收入与其他(费用)收入相抵。
9.衍生金融工具和购买承诺
衍生金融工具
为降低利率波动影响,本公司于2019年9月6日订立利率互换合同,生效日期为2019年9月30日,交易对手按固定利率1.339%,并根据伦敦银行同业拆借利率或银行同业拆借利率中较大者收取一系列付款。0.00%。固定和浮动支付流均基于名义金额#。250百万美元。该公司进行这项交易是为了减少与其可变利率债务相关的现金流变化的风险,并已将这一衍生工具指定为现金流对冲。于2021年4月4日,本合约对冲的长期债务的有效固定利率为3.47%。有关本公司利率掉期的进一步处理,请参阅附注10。“公允价值计量”和附注12。“累计其他综合收益(亏损)。”
认股权证负债
本公司有未清偿认股权证,根据美国会计准则815-40,这些认股权证作为衍生负债入账。参见注释16。“认股权证”,以获得有关我们认股权证责任的更多信息。对截至2021年4月4日(继任者)的13周内权证负债变化的对账如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
权证负债截至2021年1月3日的公允价值 | | $ | 137,612 | |
重新计量认股权证负债的损失 | | 21,501 | |
将已行使或已取消认股权证的认股权证法律责任重新分类为衡平法 | | (54,713) | |
权证负债截至2021年4月4日的公允价值 | | $ | 104,400 | |
购买承诺
此外,该公司对某些关键成分有固定价格的特定数量的未偿还采购承诺,以经济地对冲商品投入价格。这些购买承诺总额为$。81.2截至2021年4月4日,公司已录得购买承诺亏损总计美元。0.0百万美元和$0.3截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身)分别为100万美元。
10.公允价值计量
本公司遵循有关公允价值计量和披露的指引,涉及每个报告期按公允价值重新计量和报告的金融资产和负债,以及关于不要求按公允价值经常性计量的非金融资产和负债。该指南建立了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第一级),对不可观察到的定价输入给予最低优先权(第三级)。金融资产或负债在公允价值层次中的水平是基于对整个公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。公允价值层次的三个层次如下所述:
I级估值基于相同、不受限制的资产或负债在活跃市场的未经调整的报价;
二级-估值基于活跃市场中类似工具的报价或非活跃市场中相同或类似工具的报价。包括在这一类别中的金融资产或负债是所有重大投入都可以直接或间接观察到的证券;以及
第三级-不可观察到的价格或估值,以及这些金融资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的价格或估值。为这些投资确定公允价值投入的投入需要大量的管理层判断或估计。可观察到的投入的可获得性可能因金融资产或负债的不同而不同,并受到多种因素的影响。在某种程度上,估值是基于市场上不太容易观察到或无法观察到的投入,公允价值的确定需要更多的判断。
该公司二级衍生工具的公允价值是通过使用市场可观察到的投入(包括利率曲线以及大宗商品的远期和现货价格)的估值模型来确定的。第2级包括的衍生资产和负债主要代表商品和利率掉期合约。
下表列出了公司截至2021年4月4日的金融资产和负债,这些资产和负债是根据公允价值计量所在的公允价值层次内的水平按公允价值经常性计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | I级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,020 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,020 | |
总资产 | | $ | 4,020 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,020 | |
负债 | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | — | | | $ | 220 | | | $ | — | | | $ | 220 | |
利率互换 | | — | | | 4,351 | | | — | | | 4,351 | |
私募认股权证 | | — | | | 104,400 | | | — | | | 104,400 | |
债务 | | — | | | 725,943 | | | — | | | 725,943 | |
总负债 | | $ | — | | | $ | 834,914 | | | $ | — | | | $ | 834,914 | |
下表列出了本公司截至2021年1月3日(重述)的金融资产和负债,该资产和负债是根据公允价值计量所在的公允价值层次内的水平,按公允价值进行经常性计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | I级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 46,831 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,831 | |
总资产 | | $ | 46,831 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,831 | |
负债 | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | — | | | $ | 248 | | | $ | — | | | $ | 248 | |
利率互换 | | — | | | 5,163 | | | — | | | 5,163 | |
公开认股权证 | | 52,580 | | | — | | | — | | | 52,580 | |
私募认股权证 | | — | | | 85,032 | | | — | | | 85,032 | |
债务 | | — | | | 778,469 | | | — | | | 778,469 | |
总负债 | | $ | 52,580 | | | $ | 868,912 | | | $ | — | | | $ | 921,492 | |
11.或有事件
诉讼事宜
本公司涉及进行其业务所附带的诉讼及其他事宜,管理层认为其结果对本公司的财务状况、经营业绩或现金流不太可能有重大影响。
税务事宜
根据2014年1月1日至2016年12月31日期间的销售和使用税审计,本公司收到了宾夕法尼亚州联邦的评估。截至2021年4月4日和2021年1月3日,公司储备为美元。1.3百万美元,用于支付评估费用。
担保
该公司为Cadence银行为购买航线向IOS提供的贷款提供部分担保。已担保贷款的未偿还余额为1美元。3.3百万美元和$4.1分别于2021年4月4日及2021年1月3日录得百万元,全部由本公司记录为表外安排。根据担保,该公司未来可能被要求支付的最高金额相当于25未偿还贷款余额的百分比不超过$2.02000万。这些贷款是以贷款所针对的途径为抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回几乎所有未偿还贷款价值。
该公司为美国银行为购买航线向IOS提供的贷款提供部分担保。美国银行发放的担保贷款余额为#美元。8.4百万美元和$7.12021年4月4日和2021年1月3日分别为100万,这两个数字都在资产负债表之外。如附注8所述。除了“长期债务”,该公司还在2019财年和2021财年向美国银行出售账面上的应收票据,该公司为其提供了部分担保。截至2021年4月4日和2021年1月3日,美国银行购买的票据未偿还余额为1美元。17.4百万美元和$16.5分别为百万美元。由于交易结构的原因,这笔销售不符合销售会计处理的条件,因此本公司将内部监督办公室欠金融机构的应付票据记录在其综合资产负债表上;相应的应收票据也保留在本公司的综合资产负债表上。根据这些担保,公司未来可能被要求支付的最高金额相当于25每一日历年第一天未偿还贷款余额的百分比,外加25在该历年内发放的任何新贷款金额的%。这些贷款是以贷款所针对的途径为抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回几乎所有未偿还贷款价值。
该公司为M&T银行提供给IOS用于购买航线的贷款提供担保。与M&T银行的协议于2020年1月修订,使公司在付款日或主题年1月1日为未偿还贷款本金总额的25%提供担保。已担保贷款的未偿还余额为1美元。6.2百万美元和$6.6分别于2021年4月4日及2021年1月3日为本公司综合资产负债表。这些贷款是以贷款所针对的途径为抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回几乎所有未偿还贷款价值。
12.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)总额为#美元。1.7截至2021年4月4日,2000万美元和0.9截至2021年1月3日,100万。累计其他综合收益(亏损)总额仅包括作为现金流对冲计入的公司衍生金融工具的未实现收益(亏损)。
截至2021年4月4日和2020年3月29日止期间,累计其他综合收益(亏损)余额变动情况如下:
| | | | | | | | |
后继者 | | |
(单位:千) | | 继续前进 现金流对冲 |
截至2021年1月3日的余额 | | $ | 924 | |
现金流套期保值的未实现收益 | | 822 | |
截至2021年4月4日的余额 | | $ | 1,746 | |
| | | | | | | | |
前辈 | | |
(单位:千) | | 亏损发生在 现金流对冲 |
截至2019年12月29日的余额 | | $ | 1,408 | |
现金流套期保值未实现亏损 | | (7,208) | |
截至2020年3月29日的余额 | | $ | (5,800) | |
13.补充现金流信息
支付利息的现金为$9.8300万美元和300万美元9.5截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身)分别为600万美元。与所得税相关的退税为#美元。0.2300万美元和300万美元0.2截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身)分别为600万美元。与收入相关的税款为#美元。0.0300万美元和300万美元0.0截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身)分别为600万美元。在截至2021年4月4日(后续)的13周内支付的股息为$4.3截至2021年1月3日,已计入综合资产负债表的“应计费用及其他”。截至2021年4月4日,没有应计股息。
14.所得税
UBH的任何应税收入或损失,以及公司产生的任何独立收入或损失,本公司均须缴纳联邦和州所得税。UBH被视为合伙企业,用于联邦所得税目的,以及最适用的州和地方所得税目的,在大多数司法管辖区通常不缴纳所得税。取而代之的是,UBH应纳税所得额或亏损转嫁给其成员,包括本公司。尽管UBH是合伙企业,但在那些不承认其直通身份的州,以及其某些子公司没有作为直通实体征税的情况下,UBH仍有责任缴纳所得税。本公司已经收购了各种纳税为公司的国内实体,这些实体现在由我们或我们的子公司全资拥有。在需要或允许的情况下,这些子公司也作为一个合并的集团申报和纳税,用于联邦和州所得税目的。该公司预计,在可预见的未来,这种结构将继续存在。
该公司记录的所得税费用为#美元。1.0300万美元和300万美元1.5截至2021年4月4日和2020年3月29日的13周期间分别为3.5亿美元。截至2021年4月4日和2020年3月29日的13周期间的实际税率为(4.5)%和46.3%。该公司的有效税率与联邦法定税率21%不同,主要是因为UBH的影响,UBH是一家合伙企业,不在公司层面征税,需要将其部分应税结果分配给继续经营的成员,以及州税和认股权证负债的公允价值影响。本公司截至2021年4月4日的13周期间的实际税率为6.5在考虑任何离散项目之前的%。在截至2021年4月4日的13周期间,有效税率受到法定州税率变化的影响,导致离散税费为#美元。1.12000万。
本公司定期评估为未来变现不确定的递延税项资产(“DTA”)设立的估值免税额。该公司评估了现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生应税收入以允许使用现有的DTA。截至2021年4月4日,评估的一个重要的客观负面证据是12个季度的税前累计亏损。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如对未来增长的预测。该公司确定,某些DTA的使用存在不确定性,例如对Utz Brands Holdings,LLC的投资,以及公司预计不会继续存在联系的州净营业亏损。因此,差饷物业估价协议已有全数的估值免税额,而这些免税额很可能不会兑现。DTA被认为是可实现的金额;然而,如果对结转期内未来应纳税所得额的估计减少或增加,或者如果不再存在以累积亏损形式存在的客观负面证据,并给予主观证据(如增长预测)额外的权重,则可以调整DTA金额。
截至2021年4月4日,2017至2021年的纳税年度仍然开放,并须接受美国国税局(Internal Revenue Service)和该公司有联系的大多数州的审查;2016至2021年的纳税年度仍将开放,并在选定的诉讼时效较长的州进行审查。
税务机关经审计,可以对全部或者部分税务立场提出异议。被税务机关成功质疑的税务状况可能会导致我们在最终决定期间对所得税拨备进行调整。截至2021年4月4日和2021年1月3日,公司没有维持任何未确认的税收优惠。
应收税金协议负债
根据国内税法第754条的选择,当本公司被视为向UPA卖方购买UBH单位,并根据业务合并从持续成员购买UBH单位时,本公司在UBH净资产中的应计税基份额增加。持续会员有权选择将UBH单位换成UBI普通股,进行业务后合并。该公司打算将任何此类交易所视为用于美国联邦所得税目的的直接购买,预计这将进一步增加其在UBH净资产中的纳税基础份额。税基的提高可能会减少本公司未来向各税务机关支付的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失),前提是这些资本资产的税基是分配给这些资本资产的。
根据“业务合并协议”,本公司订立“业务合并协议”,规定本公司支付因以下原因而实现的任何税收优惠金额的85%:(I)业务合并和UBH单位的持续成员对UBI普通股的任何未来交换所产生的税基在UBH净资产中的份额增加;(Ii)根据TRA支付的税基增加;以及(Iii)由于收购Kennedy和选择处理交易而产生的税项摊销扣减。(Ii)根据TRA支付的税基增加;以及(Iii)可归因于收购Kennedy和选择处理交易而产生的税项摊销扣减。(Ii)根据TRA支付的可归因于税基的增加;以及(Iii)可归因于收购Kennedy和选择处理交易的税项摊销扣减。除本公司外,任何一方在TRA项下的权利均可转让,但须受某些限制。根据TRA应支付的总金额的时间和金额可能会根据许多因素而有所不同,包括公司每年产生的应税收入的时间和金额,以及当时适用的税率,以及其他因素。
截至2021年4月4日和2021年1月3日,公司负债为$28.72000万美元与其在TRA下的预计债务有关,这在合并资产负债表中反映为非当前应计支出。
15.租契
该公司根据运营租约租赁某些车辆、设备和配送中心,这些租约将在2031年之前的不同年份到期。租赁条款从一个月至十二年.
资本租赁净额包括在不动产、厂房和设备中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2021年4月4日 | | | 截至2021年1月3日 |
租契 | | $ | 9,423 | | | $ | 9,335 |
减去:累计折旧 | | 1,113 | | | 526 |
租赁,净额 | | $ | 8,310 | | | $ | 8,809 |
根据资本租赁持有的资产折旧产生的费用在综合经营表和综合收益(亏损)表中的折旧费用中确认。租赁给第三方的租金费用总计为#美元。2.6300万美元和300万美元2.9截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身)分别为600万美元。
截至2021年4月4日,按年和总计向第三方支付的未来最低付款包括以下内容:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
剩余2021年 | | $ | 11,848 |
2022 | | 10,750 |
2023 | | 8,292 |
2024 | | 5,761 |
2025 | | 4,285 |
此后 | | 5,005 |
总计 | | $ | 45,941 |
16.认股权证
在业务合并之前,CCH发布15,833,332CCH在首次公开发行证券时最初出售的认股权证(“公开认股权证”),包括1,166,666根据CCH、保荐人和CCH独立董事签订的某些远期购买协议(“远期购买协议”)发行的认股权证,该等远期购买协议是作为下文讨论的远期购买协议的一部分在企业合并结束时发行的(“远期购买认股权证”),以及7,200,000最初在首次公开发行(IPO)结束时出售给保荐人的认股权证(“私募认股权证”,与公开认股权证和远期购买认股权证统称为“认股权证”)。作为业务合并的结果,本公司承担了CCH认股权证,该等认股权证现在可对UBI A类普通股股份行使,而不是对CCH的A类普通股行使。认股权证的所有其他特征保持不变。本公司于2020年12月14日向公开认股权证及远期认股权证持有人发出通知,表示将于2021年1月14日按原条款赎回其认股权证。截至2021年4月4日,所有公开认股权证7,466,666和远期认购权证1,166,666已经被行使了。在2021年1月3日之前,10,825,664行使了公开认股权证和远期认购权证。截至2021年4月4日,有7,200,000私募认股权证未偿还。截至2021年1月3日,有4,575,645公共搜查证,432,000远期认购权证,以及7,200,000私募认股权证未偿还。
私人配售认股权证及行使私人配售认股权证后可发行的A类普通股股份,除若干有限例外外,在业务合并完成前不得转让、转让或出售。此外,私人配售认股权证可由持有人选择以无现金方式行使,只要由初始购买者或其获准受让人持有,本公司不得赎回。如果私募认股权证由初始购买者或其许可受让人以外的其他人持有,私募认股权证将可由本公司赎回,并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
我们根据ASC 815-40“实体自有权益衍生工具及对冲合约”(“ASC 815-40”)将认股权证作为衍生负债入账,原因是相应认股权证协议的某些结算条款不符合归入股东权益的标准。根据美国会计准则815-40,认股权证现在在公司的综合资产负债表上被归类为公允价值负债,该负债在每个时期的公允价值变化在公司的综合经营报表和全面收益(亏损)中确认为非现金损益。就所得税而言,该等认股权证被视为权益工具,因此,并无与已确认认股权证公平值变动有关的税务会计。
重新计量认股权证负债导致损失#美元。21.5在截至2021年4月4日的13周内(继任者)。前任没有权证,因此在截至2020年3月29日的13周期间(前任)没有重新衡量权证负债的记录。
17.业务风险
新型冠状病毒或新冠肺炎的爆发于2020年3月开始影响公司产品的消费、分销和生产。公司正在采取必要的预防措施,并采取额外措施保护在现场工作的员工。一般说来,包括咸味零食在内的食品生产商被联邦、州和地方政府视为“必不可少的产业”,不受某些与“新冠肺炎”相关的商业经营限制。该公司继续监测客户和消费者的需求,并打算根据需要调整其计划,以继续满足这些需求。活动仍在进行中,公司正在评估财务影响。
18. 股权
A类普通股
本公司获授权发行1,000,000,000A类普通股,面值$0.0001每股,其中76,481,833和71,094,714UBI的股票分别于2021年4月4日和2021年1月3日发行和发行。在业务合并完成后,CCH A类普通股的所有股份,包括3,500,000远期购买作为以下远期购买协议的一部分在业务合并结束时发行的CCH的A类普通股和B类普通股(减去股东赎回)按一对一的基础转换为A类普通股,包括2,000,000最初发行给发起人的B类普通股,在企业合并结束时立即归属,并转换为公司的A类普通股。
V类普通股
本公司亦获授权发行61,249,000V类普通股,面值$0.0001如附注2,“收购”所述,上述所有事项均已就业务合并的结束向持续会员发出。如附注2所述,如附注2所述,如附注2所述,在符合若干限制的情况下,UBH的每个持续成员的普通有限责任公司单位连同一股V类普通股可交换为一股本公司的A类普通股。“收购”。截至2021年4月4日和2021年1月3日,有60,349,000已发行的V类普通股。
远期买入
于业务合并完成后,根据CCH保荐人CCH与CCH独立董事订立的远期购买协议,CCH完成出售及发行3,500,000根据远期购买协议及远期认购权证发行的股份,最多可购入1,166,666CCH的A类普通股价格为$11.50每股,总收益为$35,000,000这些钱都是用来资助企业合并的。
19. 每股收益
每股基本收益是根据后续期间发行和发行的A类普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是基于已发行和已发行的A类普通股的加权平均数,以及所有稀释普通股等价物和后续期间基于潜在稀释普通股的奖励的影响。
考虑到UBH的历史合伙股权结构,本公司认定,计算每个会员单位的收益所产生的价值对这些合并财务报表的用户来说并不是一个有价值的衡量标准。因此,对于前一期间,省略了EPS信息。
下表协调了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分子和分母:
| | | | | | | | |
| | 后继者 |
(单位为千,共享数据除外) | | 截至2021年4月4日的13周 |
基本和稀释后每股收益: | | |
分子: | | |
普通股股东应占净亏损 | | $ | (22,529) | |
分母: | | |
加权平均A类普通股,基本股 | | 75,927,005 | |
基本每股收益和稀释后每股收益 | | $ | (0.30) | |
不包括在稀释后每股收益计算中的反稀释证券: | | |
认股权证 | | 4,092,590 | |
2020个LTIP RSU | | 1,307,549 | |
初始授权RSU | | 57,742 | |
PSU | | 142,541 | |
股票期权 | | 93,211 | |
总计 | | 5,693,633 | |
第V类普通股不受每股收益计算 | | 60,349,000 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | $ | (820) | |
稀释每股收益的计算不包括授予董事和管理层的某些RSU的影响,这些RSU在归属时转换为A类普通股50在2022年12月31日时为%50%,2023年12月31日,因为纳入它们将是反稀释的。
公司V类普通股的股票不参与公司的收益或亏损,因此也不是参与证券。此外,所有以股份为基础的薪酬奖励均未计入本公司的损益。 截至2021年4月4日的13周(继任者)。因此,不需要在两级法下计算基本每股收益和稀释后每股收益。2021年4月4日,留任成员举行60,349,000该公司持有已发行和已发行的第V类普通股,并持有UBH同等数量的普通股有限责任公司单位,构成非控股权益。可归因于非控股权益的净亏损为$。0.8在截至2021年4月4日的13周内(继任者)。
20. 后续事件
2021年4月8日,我们的董事会宣布现金股息为$0.05每股A类普通股,于2021年4月19日向登记在册的股东支付。股息的支付于2021年5月10日执行。
2021年5月11日,本公司宣布,它与五大湖Festida控股公司达成了一项最终协议,收购Festida Foods的所有资产,包括与Festida Foods运营有关的房地产。Festida Foods是一家玉米片、玉米片和颗粒零食制造商,也是本公司最大的玉米饼薯片制造商。在边界上?品牌。该公司预计在2021年第二季度完成交易,收购价格约为美元。41这笔资金将来自循环信贷安排。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与截至2021年4月4日(后续)的13周的未经审计的合并中期综合财务报表以及我们最近完成的会计年度的经审计的综合财务报表(在Form 10-K/A年度报告第8项中列出)一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于以下确定的因素和我们的10-K/A年度报告第1A项“风险因素”以及根据“交易所法案”提交的其他文件中讨论的因素。
我们的财政年度结束是最接近12月31日的周日。我们的2020财年将于2021年1月3日结束,为期53周,我们的2021财年将于2022年1月2日结束,这是一个为期52周的财年。除了53周的财务期(其中第四季度由14周组成)外,我们的每个财季都由13周组成,并在每个季度的第13个星期日(如果适用的话,第四季度的第14个星期日)结束。
概述
我们是美国领先的高质量品牌零食产品的制造商、营销商和分销商。我们生产各种各样的咸味零食,包括薯片、椒盐卷饼、奶酪零食、素食零食、猪皮、酒吧/派对混合食品和其他零食。我们的标志性产品组合包括正宗、精美和“更适合您”品牌,包括UTZ®、在边界上?、Zapp‘s®、Golden Flake®、Good Health®、Boulder Canyon®、Hawaian®品牌和TORTIYAHS!®等,在美国享有强大的家庭渗透率,我们的产品在美国约49%的家庭中都能找到我们的产品。我们运营着14个功能齐全的制造工厂,我们的产品通过直接发货、分销商和1600多条直接商店送货(DSD)路线在全国范围内向杂货店、大卖场、俱乐部、便利店、药品和其他零售商分销。我们公司于1921年在宾夕法尼亚州汉诺威成立,得益于100年来在咸味零食行业的品牌知名度和传统。历史上,我们通过有机和收购扩大了我们的地理覆盖范围和产品组合。根据2020年的零售额,我们是我们核心地区第二大品牌咸味零食生产商,近年来我们在那里获得了强大的区域品牌和分销能力。
企业合并
2020年8月28日,CCH被引进为特拉华州的一家公司,并更名为“Utz Brands,Inc.”。根据CCH、UBH和UM Partners,LLC(“U系列”)之间于2020年6月5日签署的业务合并协议(“业务合并协议”),UBH和UTZ Quality Foods,LLC(“UQF”)的母公司UBH的若干有限责任公司部门完成了对UBH的若干有限责任公司部门的收购,原因是UBH进行了新的发行,并根据UBH现有股权持有人的业务合并协议向UBH的现有股权持有人购买了UBH的若干有限责任公司部门(“U系列”)和UM Partners,LLC的R系列经2020年8月27日召开的CCH股东特别大会批准。
根据ASC 810,UBI被确定为会计收购人,UBH被确定为会计收购人,因为本公司被认为是业务合并后UBH的主要受益人。根据美国会计准则第805条,UBH的业务合并、收购会计方法、收购资产的收购价分配以及承担的负债均以其于业务合并结束时的估计公允价值为基础列报。
作为业务合并的结果,UBI的财务报表列报将UBH区分为业务合并结束前的“前身”。UBI包括在业务合并后对UBH进行合并,是业务合并结束后一段时间的“继任者”。由于在后续期间采用会计收购法,后续期间的财务报表因业务合并而按完全递增基准列报,因此无法与因业务合并而未按相同完全递增基准呈列的上一期间财务报表相比较。
主要发展和趋势
我们的管理团队监控着一系列可能影响我们收入和盈利目标的发展和趋势。
长期人口统计数据、消费者趋势和需求-我们参与了价值280亿美元的有吸引力且不断增长的美国咸味零食类别,在更广泛的970亿美元的美国零食市场中。在过去四年中,咸味零食类别的零售额以约5.6%的复合年增长率增长,其中包括2020年新冠肺炎带来的咸味零食家庭消费量的增长。在2020财年,随着消费者越来越多地为旅途中和家里的生活方式寻找方便、美味的零食,零食场合激增。根据哈特曼集团(Hartman Group)、消费品论坛(Consumer Goods Forum)和IRI的数据,美国大约50%的就餐场合是零食,95%的美国人每天吃零食,根据IRI的最新数据,美国人平均每天吃2.6次零食。此外,咸味零食品类历史上一直受益于有利的竞争动态,包括自有品牌渗透率较低,品类领先者主要通过营销和创新进行竞争。我们预计这些消费和品类趋势将继续推动咸味零食零售额的强劲增长。
作为一种主食产品,具有弹性的消费者需求和以国内为主的供应链,咸味零食类别处于有利地位,可以安然度过经济混乱时期或其他不可预见的全球事件。从历史上看,美国咸味零食类别在经济低迷期间表现强劲,在上一次衰退期间,2007年至2010年的复合年增长率为4%。最近,在2020年3月在美国开始的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行期间,美国咸味零食类别表现强劲。在截至2021年4月4日(后续)的13周里,基于IRI数据的美国咸味零食零售额比去年同期增长了1.7%。同期,我们的零售额下降了2.3%。从2019年到2021年,美国咸味零食类别的年复合增长率为6%,而同期该公司的复合年增长率为5.9%。
竞争-咸味零食行业竞争激烈,参与者众多。我们的产品主要与其他咸味零食竞争,但也在更广泛的场合与其他零食竞争。我们认为,咸味零食行业的主要竞争因素包括味道、便利性、产品种类、产品质量、价格、营养、消费者品牌知名度、媒体和促销活动、店内销售执行、客户服务、成本效益配送以及获得零售商货架空间。我们相信,我们在这些因素中的每一个方面都进行了有效的竞争。
运营成本-我们的运营成本包括原材料、劳动力、制造费用、销售、分销、一般和管理费用。我们通过年度成本节约和生产率计划、采购和对冲计划、定价行动、再融资和税收优化来管理这些费用。此外,我们继续在我们的项目管理办公室(PMO)的领导下不断努力,以扩大我们的盈利能力,包括大幅降低我们在供应链和间接成本方面的运营成本结构。
赋税-2020年3月27日,颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”),其中包括具有追溯力的各种税收条款。CARE法案是一项大约2万亿美元的紧急经济刺激计划,以应对冠状病毒爆发,其中包括许多所得税条款。其中一些税收规定在颁布之日之前的几年内具有追溯力。我们推迟了780万美元根据CARE法案的工资税存款。递延的工资税必须分两期缴存,一半于2021年12月31日到期,其余部分于2022年12月31日到期。我们继续评估CARE法案的影响;然而,我们认为它不太可能对我们的综合财务状况、经营结果和现金流产生实质性影响。
融资成本-我们定期评估我们的浮动和固定利率债务。我们继续使用低成本、短期和长期债务为我们正在进行的营运资本、资本支出和其他投资和股息提供资金。我们截至2021年4月4日(后继者)的13周加权平均利率为3.7%,低于截至2020年3月29日(前身)的13周期间的5.4%。我们已经使用利率掉期来帮助管理我们对利率变化的一些敞口,这可能会推动与我们债务相关的现金流变异性。请参阅注释8。“长期债务”和附注9。我们的未经审计的简明综合财务报表中的“衍生金融工具和购买承诺”包括在本文件第一部分第1项下,要求提供有关债务、衍生工具和购买承诺活动的更多信息。
Libor过渡-截至2021年4月4日,我们有7.182亿美元的浮动利率债务,低于2021年1月3日的7.8亿美元。截至2021年4月4日,我们的浮动利率债务与欧洲货币利率挂钩,该利率目前使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为确定适用利率的基准。正如2017年7月宣布的那样,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)预计将在2021年底前逐步取消。2020年11月30日,美国联邦储备委员会(Federal Reserve System)、货币监理署(Office Of The Comptroller Of Currency)和联邦存款保险公司(FDIC)理事会发布了一份公开声明,称LIBOR的管理人宣布,将就将某些美元LIBOR期限的公布延长至2023年6月30日进行磋商,这将允许更多遗留的美元LIBOR合约在LIBOR继承之前到期。尽管欧洲货币利率可能会改变基准利率,但在计算伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的方法或用另一种基准利率取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)方面,未来的任何变化的程度和方式都是未知的,目前也不可能预测,因此,可能会导致利率大幅高于当前利率。如果适用于我们可变利息负债的利率增加,我们的利息支出也将增加,这可能使我们难以支付利息和为其他固定成本提供资金,进而对我们可用于一般企业用途的现金流产生不利影响。
新冠肺炎--2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎构成“国际关注的突发公共卫生事件”,后来又将其定性为“大流行”。作为回应,我们已经采取了必要的预防措施,并继续实施安全措施,以保护在现场和非现场工作的员工。同一时期,2020年3月,也标志着新冠肺炎对我们产品的消费、分销和生产产生影响的开始。从3月下旬到2020年4月的几周里,由于许多市场颁布了“就地避难”措施,消费者“装满”了食品储藏室,对产品的需求大幅增加。在最初的高峰之后,在接下来的几周里,对产品的需求继续超过前一年的增长率,因为家庭倾向于以比大流行前更高的速度在家中就餐。我们通过增加生产和分销活动来满足这一需求。我们的战略制造能力和DSD分销网络使我们能够有效地服务于不断增长的需求,并响应消费者行为变化推动的不断变化的市场动态。我们将继续监控客户和消费者的活动,并根据需要调整我们的计划,以最好地为业务服务。
最新发展和影响可比性的重要事项
收购
2020年11月2日,我们完成了对康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands,Inc.)与H.K.安德森(H.K.Anderson)业务相关的某些资产的收购,该业务是花生酱填充椒盐卷饼的领先品牌,价格约为800万美元。这笔交易使我们能够利用我们咸味零食平台的协同效应,迅速进入不断增长的馅料椒盐卷饼市场。
2020年11月11日,该公司促使其子公司UQF和Heron在UQF、Heron、Truco和Truco Holdings LLC之间签订了股票购买协议。2020年12月14日,根据股票购买协议,本公司促使其子公司Heron完成对Truco的收购。在完成对Truco的收购后,Truco成为Heron的全资子公司。在Truco收购完成时,该公司向Truco Holdings LLC支付了总计约4.04亿美元的现金收购价格,其中包括在Truco收购完成时为Truco手头现金支付的约300万美元,减去估计的营运资金调整,这取决于交易完成后的惯例调整。
此外,于2020年12月14日,UQF完成了其根据UQF、Truco卖方和OTB Acquisition,LLC之间于2020年11月11日达成的资产购买协议从OTB Acquisition LLC购买和收购的IP购买。根据ASC子标题805-50的规定,知识产权购买被确定为资产收购。购买知识产权与收购Truco是分开核算的,因为Truco和OTB的知识产权是从两个不同的卖家手中收购的,这两个卖家不在共同控制之下,这两笔收购是单独的交易。OTB知识产权最初由本公司根据其7900万美元的收购价确认和计量,因为它是在资产购买中收购的,并被视为一项无限期的活着无形资产。
2021年2月8日,该公司与Snak-King Corp.达成了一项最终协议,收购C.J.Vitner业务的某些资产,该业务是伊利诺伊州芝加哥地区的领先咸味零食品牌。此次收购增加了我们在芝加哥地区和中西部地区的分销,并扩大了我们的产品供应。该公司支付的现金收购总价约为2500万美元,资金来自目前的手头现金。
商品动向
我们定期监控全球供应和商品成本,以便以经济高效的方式确保生产所需的配料、包装和燃料的安全。天气状况、商品市场状况以及政府、农业或其他计划的影响等许多外部因素会影响我们产品中使用的原材料和农业材料的成本和可用性。我们主要通过远期买入来解决大宗商品成本问题,即提前3至18个月锁定关键材料的定价。其他方法包括套期保值、净定价调整以及制造和管理费用控制。我们的对冲技术,如远期合约,限制了我们的主要原材料;成本波动的影响。然而,我们可能无法完全对冲大宗商品成本的变化,因为在大宗商品成本变化中,对冲能力有限,我们的对冲策略可能无法保护我们免受特定原材料成本上升的影响。接近2020年底,我们开始经历某些商品价格的上涨,并持续到2021年第一季度。我们预计这一趋势将持续到2021年。由于竞争或市场条件、计划中的贸易或促销激励或其他因素,我们的定价行动也可能滞后于商品成本的变化。
虽然我们主要原材料的成本波动不定,但我们相信,我们使用的原材料将继续有充足的供应,而且它们一般仍将从多种来源获得。
独立算子转换
我们的DSD分销是通过由路线销售专业人员运营的公司拥有的路线(“RSP”或“RSP”)以及由IOS管理的第三方路线执行的。我们使用IO和RSP模型已有十多年的历史。在2017财年,我们启动了一项多年战略,将所有公司拥有的RSP路由转换为IO模式。截至2021年4月4日,IOS和RSP的比例分别约为81%和19%,而截至2020年3月29日,IOS和RSP的比例分别为76%和24%。我们预计在2022财年第二季度之前基本上完成所有剩余的转换。转换过程涉及将已定义路由的分发权出售给IO。随着我们在一年中转换了大量路线,我们以前在RSP上产生的销售和管理成本显著降低,而支付给IOS的折扣相应增加,以弥补他们分销我们产品的成本。净影响是销售费用减少,净销售额和毛利润减少。转换还会影响我们的资产负债表,通过将航线出售给IO或通过创建与出售航线相关的应收票据而为我们带来现金收益。
经营成果
概述
下表列出了截至2021年4月4日的13周(后继者)和截至2020年3月29日的13周(前身)的精选未经审计的财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 |
(单位:千) | | 截至2021年4月4日的13周 | | | 截至2020年3月29日的13周 |
净销售额 | | $ | 269,182 | | | | $ | 228,029 | |
销货成本 | | 173,941 | | | | 148,015 | |
毛利 | | 95,241 | | | | 80,014 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | |
卖 | | 56,728 | | | | 48,333 | |
一般和行政 | | 29,933 | | | | 19,940 | |
销售、一般和行政费用合计 | | 86,661 | | | | 68,273 | |
出售资产的收益 | | | | | |
处置财产、厂房和设备的收益 | | 297 | | | | 68 | |
出售航线的收益,净额 | | 422 | | | | 404 | |
出售资产的总收益 | | 719 | | | | 472 | |
营业收入 | | 9,299 | | | | 12,213 | |
其他(费用)收入 | | | | | |
利息支出 | | (10,861) | | | | (9,643) | |
其他(费用)收入 | | 718 | | | | 580 | |
重新计量认股权证负债的损失 | | (21,501) | | | | — | |
其他(费用)收入,净额 | | (31,644) | | | | (9,063) | |
税前(亏损)收入 | | (22,345) | | | | 3,150 | |
所得税(福利)费用 | | 1,004 | | | | 1,458 | |
净(亏损)收入 | | (23,349) | | | | 1,692 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | 820 | | | | — | |
可归因于控股权益的净(亏损)收入 | | $ | (22,529) | | | | $ | 1,692 | |
截至2021年4月4日的13周 (继任者)与截至2020年3月29日的13周(前任)
净销售额
截至2021年4月4日(后继者)的13周和截至2020年3月29日(前身)的13周,净销售额分别为269.2美元和228.0美元。截至2021年4月4日的13周(后续)的净销售额比2020年同期增加了4120万美元,增幅为18.0%。截至2021年4月4日(后续)的13周,净销售额的增长主要与收购Truco、Vitner‘s和H.K.Anderson以及1.9%的有利价格/组合有关。在截至2020年3月29日的13周内(前身),客户和地理位置的销售额都有所增长,这一增长得益于新冠肺炎带来的咸味零食在家消费的增加。
在截至2021年4月4日的13周(后续),IO折扣从截至2020年3月29日的相应13周(之前)的2,410万美元增加到2,650万美元。剔除收购和RSP向IO转换对IO折扣变化的影响,截至2021年4月4日(后续)的13周,总净销售额比2020年同期下降2.9%。
净销售额是根据我们对Power和Foundation品牌的分类进行评估的。强势品牌包括我们的标志性遗产UTZ品牌;手工品牌,如在边界®上,Zapp‘s®, 金片®猪肉皮,以及夏威夷®;“更适合您”品牌,如身体健康®和巨石峡谷®;以及精选的授权品牌,例如TGI星期五®和赫德兹*我们的基金会品牌由几个区域品牌组成,包括巴赫曼®, 金片®薯条和奶酪,蒂姆的级联® 小吃, 柏林的斯奈德®和“脏的“薯片®以及合作伙伴和自有品牌。
在截至2021年4月4日(后继者)的13周内,不包括通过我们的H.K.Anderson、Truco和Vitner收购获得的品牌,Power Brand的销售额下降了约1%,而Foundation Brand的销售额比截至2020年3月29日(前身)的13周下降了约4%。力量品牌和基金会品牌的下降都是由于2020年第一季度新冠肺炎大流行爆发时,食品储藏室装载所推动的前期销售额的重叠。相反,我们的Power Brands在食品杂货渠道有更强的影响力,在这段时间内表现良好。此外,电子商务渠道继续增长,由于新冠肺炎相关条件的影响较小,我们在便利店渠道的销售额出现了一些反弹。
销货成本和毛利
截至2021年4月4日的13周(继任)和截至2020年3月29日的13周(前身)的毛利润分别为9520万美元和8000万美元。截至2021年4月4日(后续)的13周毛利润增长是由收购推动的更高销售额推动的,收购Truco、Vitner‘s和H.K.Anderson的贡献,利用我们现有的基础设施和可用产能,通过提高生产率计划提高效率,这部分被大宗商品成本上涨所抵消。
截至2021年4月4日(后继者)的13周,我们的毛利率为35.4%,而截至2020年3月29日(前身)的13周,毛利率为35.1%。毛利率的提高主要是由净价实现和利润率更高的Power Brands的有利组合推动的,但部分被大宗商品成本增加所抵消。此外,IO折扣从截至2021年4月4日的13周(后继者)的2,410万美元增加到截至2020年3月29日(前身)的13周的2,650万美元,毛利润减少了240万美元。
销售、一般和行政费用
截至2021年4月4日(继任者)的13周和截至2020年3月29日(前身)的13周,销售、一般和行政费用分别为8670万美元和6830万美元。截至2021年4月4日的13周(后续)的销售、一般和行政费用比2020年同期增加了1840万美元,增幅为26.9%。截至2021年4月4日(后续)的13周的支出增加是由更高的业务转型举措推动的,主要是因为与将公司所有的路线转换为IO路线相关的费用,以及与收购的Truco、Vinters和H.K.Anderson业务的增量运营费用相关的更高的运营成本,更高的上市公司合规成本和更高的交付成本,但部分被收购和整合费用的降低所抵消。
出售资产所得(损)
截至2021年4月4日(继任者)的13周和截至2020年3月29日(前身)的13周,出售资产的收益分别为70万美元和50万美元Y.由于业务合并,公司拥有的路线以公允价值计入,这导致IO路线资产增加了1050万美元。在2021年第一财季,转换仍在继续,收益被作为业务合并一部分建立的航线的价值所抵消。
其他(费用)收入,净额
其他费用,截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身),净额分别为3160万美元和910万美元。截至2021年4月4日(后续)的13周的增量支出主要是由于重新计量认股权证负债造成的2150万美元损失和120万美元的额外利息支出。
所得税
国际镍公司截至2021年4月4日的13周(继任者)和截至2020年3月29日的13周(前身),ME的税费支出分别为100万美元和150万美元。
EBITDA、调整后的EBITDA和进一步调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入。
我们将调整后的EBITDA定义为进一步调整后的EBITDA,以排除某些非现金项目,如长期激励计划的应计项目、对冲和购买承诺调整、权证负债的重新计量和资产减值;收购和整合成本;业务转型计划;以及融资相关成本。
在实施Truco的收购前EBITDA、Vitner的收购前调整EBITDA和H.K.Anderson的收购前EBITDA后,我们将进一步调整后的EBITDA定义为调整后EBITDA。我们还报告了进一步调整后的EBITDA占预计净销售额的百分比,作为评估我们进一步调整后的EBITDA在预计净销售额上的利润率的额外衡量标准。
调整后的EBITDA是我们用来评估经营业绩以及做出财务、经营和规划决策的关键业绩指标之一。我们相信,EBITDA、调整后的EBITDA和进一步调整后的EBITDA对于投资者评估优兹与咸味零食行业其他公司相比的经营业绩是有用的,因为该行业的公司通常使用类似的衡量标准。我们还历来向投资者和银行报告调整后的EBITDA指标,以确保契约合规。我们还报告了调整后EBITDA占净销售额的百分比,作为投资者评估我们调整后EBITDA利润率与净销售额的额外指标。
下表分别提供了截至2021年4月4日(后继者)的13周和截至2020年3月29日(前身)的13周的EBITDA和调整后EBITDA的净(亏损)收入对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 |
(百万美元) | | 截至2021年4月4日的13周 | | | 截至2020年3月29日的13周 |
净(亏损)收入 | | $ | (23.3) | | | | $ | 1.7 | |
加上非GAAP调整: | | | | | |
所得税费用 | | 1.0 | | | | 1.5 | |
折旧及摊销 | | 19.4 | | | | 8.9 | |
利息支出,净额 | | 10.9 | | | | 9.6 | |
利息收入(IO贷款)(1) | | (1.0) | | | | (0.5) | |
EBITDA | | 7.0 | | | | 21.2 | |
某些非现金调整(2) | | 4.2 | | | | 1.1 | |
收购和整合(3) | | 1.9 | | | | 5.2 | |
业务转型计划(4) | | 3.3 | | | | 1.6 | |
融资相关成本(5) | | — | | | | 0.1 | |
重新计量认股权证责任的损失(6) | | 21.5 | | | | — | |
调整后的EBITDA | | 37.9 | | | | 29.2 | |
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 | | 14.1 | % | | | 12.8 | % |
HKA收购前调整后EBITDA(7) | | — | | | | 0.3 | |
维特纳收购前调整后的EBITDA(7) | | — | | | | 0.4 | |
Truco收购前调整后的EBITDA(7) | | — | | | | 9.7 | |
进一步调整EBITDA | | $ | 37.9 | | | | $ | 39.6 | |
(1)IO贷款利息收入是指我们从RSP分销过渡到IO分销的举措所产生的IO应收票据的利息收入(“业务转型计划”)。有反映IO应收票据的应付票据记录,而与应付票据相关的利息支出是利息支出净调整的一部分。
(2)某些非现金调整主要包括以下内容:
激励计划-我们的全资子公司Utz Quality Foods,LLC于2018年2月为员工制定了2018年长期激励计划(2018年LTIP)。该公司在截至2020年3月29日(前身)的13周内记录了80万美元的费用。2018年LTIP产生的费用属于非运营性质,预计在2018年财年和2019财年2021财年末归属剩余的虚拟单位后将下降。作为业务合并的一部分,2018年LTIP下的虚拟单位被转换为2020 LTIP RSU。在截至2021年4月4日(继任者)的13周内,本公司根据2020年LTIP产生了290万美元的基于股票的薪酬。
购买承诺和其他调整-我们已经为我们产品的某些关键成分以固定价格购买了特定数量的承诺。为方便比较我们的基本经营业绩,作出这项调整是为了消除购买承诺相关损益的波动性。截至2021年4月4日(后继者)的13周,我们录得亏损1000万美元,而截至2020年3月29日(前身)的13周,我们录得收益30万美元。
(3)收购和整合成本调整-这包括收购和某些潜在收购产生的咨询、交易服务和法律费用。大部分费用与收购Vitner、收购Truco、收购Kitchen Coked以及相关整合支出有关,其中我们在截至2021年4月4日(继任者)的13周和截至2020年3月29日(前身)的13周分别产生了190万美元和520万美元的成本。
(4)业务转型计划调整-此调整与未反映正常业务运营成本的特定计划和业务结构变化所产生的咨询费、专业费用和法律费用有关。此外,某些与Rice/Lissette家庭有关的费用(但不属于正常业务运作的一部分)、向内部监督办公室出售经销权和随后出售卡车所获得的收益以及企业资源规划过渡费用(被与取消可再生燃料供应商职位相关的遣散费所抵消)都属于这一类。本公司在截至2021年4月4日(后继者)的13周和截至2020年3月29日(前身)的13周内分别产生了330万美元和160万美元的此类成本。
(5)融资相关成本-这些成本包括与举债相关的各种项目的调整,以及优先股权资本或债务清偿成本。该公司在截至2020年3月29日(前身)的13周内发生了10万美元的费用。
(6)与重新计量认股权证负债变化有关的亏损(或收益)预计不会以现金结算,当行使时,将导致现金流入本公司,认股权证转换为A类普通股,责任被清偿,行使时认股权证的公允价值计入股本增加。
(7)收购前调整后EBITDA-这一调整代表被收购公司在收购日期之前的调整后EBITDA。
流动性与资本资源
下表列出了截至2021年4月4日(后继者)的13周和截至2020年3月29日(前身)的13周的经营活动、投资活动和融资活动提供的净现金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 |
(单位:千) | | 截至2021年4月4日的13周 | | | 截至2020年3月29日的13周 |
用于经营活动的现金净额 | | $ | (13,183) | | | | $ | (2,773) | |
用于投资活动的净现金 | | (25,311) | | | | (14,464) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (4,317) | | | | 7,815 | |
在截至2021年4月4日(继任者)的13周内,我们的合并现金余额(包括现金等价物)比2021年1月3日减少了400万美元或4280万美元。截至2021年4月4日的13周(后继者)在经营活动中使用的净现金为2530万美元,而截至2020年3月29日的13周(前身)为1450万美元,差异主要是由于应收账款和库存的变化,以及应计费用的减少在很大程度上推动了薪酬支出的同比增加。截至2021年4月4日的13周(后继者),投资活动中使用的现金为2530万美元,主要是由Vitner收购2520万美元推动的,而截至2020年3月29日(前身)的13周,投资活动中使用的现金为1450万美元,这主要是由收购Kitchen Cooked推动的。在截至2021年4月4日(后继者)的13周内,融资活动使用的净现金为430万美元,这主要是由于第一笔定期贷款和过渡性信贷协议的偿还,被定期贷款B项下的借款、认股权证赎回收益以及ABL的净借款所抵消,而截至2020年3月29日(前身)的13周,融资活动提供的净现金为780万美元,这主要是ABL净借款的结果。
融资安排
我们的融资策略的主要目标是保持审慎的资本结构,使我们能够灵活地追求我们的增长目标。我们使用管理层认为合理的短期债务,主要用于为持续运营提供资金,包括我们对营运资本的季节性需求(通常是应收账款、存货、预付费用和其他流动资产,减去应付账款、应计工资和其他应计负债),以及股权和长期债务的组合,为我们的基本营运资本需求和非流动资产提供资金。
循环信贷安排
2017年11月21日,联合信贷银行签订了一项基于资产的循环信贷安排(“资产抵押贷款安排”),初始本金总额为100.0美元。ABL设施原定于关闭五周年,即2022年11月21日到期。2020年4月1日,美国银行贷款安排被修改,将信贷额度提高到116.0美元,并将到期日延长至2024年8月22日。2020年12月18日,ABL贷款被修订,将信贷额度提高到1.61亿美元,截至2021年4月4日,ABL贷款的未偿还余额为1500万美元。截至2021年1月3日,这项贷款下没有未偿还的金额。ABL贷款的可获得性是基于每月应收账款和库存借用基础认证,该认证是扣除未偿还信用证后的净额。截至2021年4月4日和2021年1月3日,扣除信用证后,可供借款的金额分别为9340万美元和1.064亿美元。贷款的年利率以伦敦银行同业拆息加适用保证金1.50%(根据可获得性从1.50%至2.00%不等)或最优惠利率加0.50%(由0.50%至1.00%不等)为基准。如果公司选择使用最优惠利率,截至2021年4月4日和2020年3月29日,该贷款的利率将分别为3.75%和3.75%。该公司选择使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),即截至2021年4月4日(后续)的ABL贷款利率,为1.61%。公司选择使用截至2020年3月29日(前身)的LIBOR利率,利率为2.36%。ABL设施还需缴纳未使用的线路费(截至2021年4月4日为0.5%)和其他费用和开支。
截至2021年4月4日和2021年1月3日,已开具金额为1,410万美元的备用信用证。备用信用证主要是为了保险目的而开具的。
定期贷款
于2017年11月21日,本公司订立本金535.0元之第一留置期贷款授信协议(“第一留置期贷款”)及本金125.0元之第二留置期贷款授信协议(“第二留置期贷款”,与第一留置期贷款合计为“定期贷款”)。定期贷款所得款项用于为公司2017年1月1日的信贷安排提供再融资,并为收购Inenture Foods和回购少数股东持有的前身会员单位提供资金。
从2018年3月开始,第一笔留置权定期贷款需要每季度支付130万美元的本金,任何剩余余额都将在交易结束七周年,即2024年11月21日支付气球。2020年8月28日,作为业务合并的一部分(如附注1所述。"主要会计政策的操作和摘要“和附注2。(“收购”)预付第一笔留置权定期贷款本金111.6,000万美元.第一笔留置权定期贷款的年利率为LIBOR加3.50%的适用保证金,或最优惠利率加2.50%的适用保证金。截至2020年3月29日的第一笔留置权定期贷款利率为5.10%。与修订号2如本附注进一步所述,根据于2017年11月21日与美国银行订立的信贷协议,4.1亿美元的未偿还余额已悉数偿还,本票据于还款时的利率为3.64%。
该公司发生了与定期贷款相关的结账和其他成本,这些成本是根据原始本金金额在特定识别基础上分配给每笔贷款的。分配给第一笔留置权定期贷款和第二笔留置权定期贷款的融资费用分别为1070万美元和410万美元,这些费用在前几个时期的综合资产负债表上的“非流动债务部分”中净列报。递延费用在每笔定期贷款的不同期限内按比例摊销。与2017年1月1日信贷协议项下定期贷款相关的递延费用已于2017年全数支出,而递延融资费则因附注1所述的业务合并而取消确认。 "主要会计政策的运作和摘要“和附注2”收购“。
另外,于2019年10月21日,本公司订立本金为125.0,000,000美元的高级担保第一留置权浮动利率票据(“有担保第一留置权票据”)。有担保的第一留置权票据的收益主要用于为肯尼迪的收购提供资金。有担保的第一留置权票据需要每季度支付利息,本金在2024年11月21日到期日偿还。有抵押的第一留置权票据以3个月伦敦银行同业拆息加5.25%的适用保证金为基准,按年利率计息。
于2020年12月14日,本公司与以北卡罗来纳州美国银行为首的银行银团订立过桥信贷协议。过桥信贷协议所得款项用于资助本公司收购Truco及从OTB Acquisition,LLC购买知识产权,其中本公司提取490.0元人民币,为Truco收购及购买知识产权提供资金。桥梁信贷协议以4.25%的基准加1个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础,按计划递增基本利率,按桥梁信贷协议的定义计息。如果贷款在截止日期365天后仍未结清,贷款将转换为延长期限贷款。截至2021年1月3日,过桥信贷协议的未偿还余额为370.0,000万美元,其中120.0,000,000美元通过赎回本公司认股权证偿还。桥梁信贷协议的承诺费和递延融资成本总计720万美元,其中260万美元截至2021年1月3日仍在账面上。与修订号2根据信贷协议,2021年第一季度偿还了1,200万美元,370.0美元的未偿还余额得到了全额偿还。
2021年1月20日,该公司签署了第2号修正案,该修正案提供了额外的运营灵活性,并对某些限制性契约进行了修订。根据第2号修订条款,本公司筹集了7.2亿美元定期贷款B的本金总额,该贷款的利息为LIBOR加3.00%,并将信贷协议的到期日延长至2028年1月20日。所得款项连同手头现金及行使认股权证所得款项,分别用于赎回现有定期贷款B及过渡性信贷协议的未偿还本金4.1亿美元及3.58亿美元。再融资被认为是一种灭顶之灾。该公司发生了债务发行成本和原始发行折扣840万美元。截至2021年4月4日,该工具的利率为3.11%。
第一留置权定期贷款、有担保的第一留置权票据、定期贷款B和ABL贷款几乎以公司的所有资产和负债为抵押。信贷协议包含一些关于公司经营和财务状况的肯定和否定的契约。截至2021年4月4日,该公司遵守了其财务契约。
衍生金融工具
为减低利率波动影响,本公司于2019年9月6日订立利率互换合约,生效日期为2019年9月30日,交易对手按固定利率1.339支付一系列款项,并按伦敦银行同业拆息或0.00%中较大者收取一系列款项。固定和浮动支付流都是基于2.5亿美元的名义金额。该公司进行这项交易是为了减少与其可变利率债务相关的现金流变化的风险,并已将这一衍生工具指定为现金流对冲。2021年4月4日,该合约对冲的长期债务有效固定利率为3.47%。有关本公司利率掉期的进一步处理,请参阅附注10。“公允价值计量”及附注12“累积其他全面收益(亏损)”
IO贷款购买承诺
该公司为M&T银行提供给IOS用于购买航线的贷款提供担保。与M&T银行的协议于2020年1月修订,使公司在付款日或主题年1月1日为未偿还贷款本金总额的25%提供担保。截至2021年4月4日和2021年1月3日,担保贷款的未偿还余额分别为620万美元和660万美元,这些贷款都在资产负债表上。这些贷款是以贷款所针对的途径为抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回几乎所有未偿还贷款价值。
其他应付票据和资本租赁
在2020财年第一财季,公司完成了对Kitchen Cooked的收购,此次收购包括200万美元的递延收购价格,其中截至2021年4月4日和2021年1月3日仍有100万美元未偿还。此外,在2020财年第一季度,该公司购买了包括50万美元递延购买价格在内的知识产权,其中截至2021年4月4日和2021年1月3日的未偿还知识产权分别为40万美元和50万美元。
在2019财年,该公司通过一系列交易向一家金融机构出售了账面上3320万美元的iOS应收票据,价格为3410万美元。在2021年第一财季,该公司以250万美元的价格向一家金融机构出售了账面上另外230万美元的iOS应收票据。由于交易结构的原因,这笔销售不符合销售会计处理的条件,公司已将内部监督办公室欠金融机构的应付票据记录在其账簿上;相应的应收票据也保留在公司账簿上。公司通过从内部监督办公室收取本金和利息并将其转给金融机构来为金融机构提供贷款。标的票据的到期日各不相同,截止日期为2028年12月。本公司为未偿还贷款提供部分担保,详情见附注11。“或有”。这些贷款是以贷款的途径为抵押的。因此,公司有能力在违约时收回几乎所有未偿还的贷款价值。
截至2021年4月4日止13周(继任)的利息支出为1,090万美元,其中760万美元与公司信贷安排及其他长期债务有关,其中290万美元与递延融资费用摊销有关,40万美元与IO贷款相关。截至2020年3月29日(前身)的13周的利息支出为960万美元,其中830万美元与公司的信贷安排和其他长期债务有关,其中70万美元与递延融资费用的摊销有关,60万美元与IO贷款有关。IO贷款的利息支出是一种转嫁费用,其利息收入与其他(费用)收入相抵。
表外安排
购买承诺
此外,该公司对某些关键成分有固定价格的特定数量的未偿还采购承诺,以经济地对冲商品投入价格。截至2021年4月4日,这些购买承诺总额为8120万美元。在截至2021年4月4日(继任者)的13周和截至2020年3月29日(前身)的13周内,公司分别录得购买承诺亏损总计8120万美元和30万美元。
IO担保-表外
该公司为Cadence银行为购买航线向IOS提供的贷款提供部分担保。于2021年4月4日及2021年1月3日,已担保贷款的未偿还余额分别为330万美元及410万美元,均由本公司记录为表外安排。根据担保,该公司未来可能需要支付的最高金额相当于未偿还贷款余额的25%,最高可达200万美元。这些贷款是以贷款所针对的途径为抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回几乎所有未偿还贷款价值。
该公司为美国银行为购买航线向IOS提供的贷款提供部分担保。截至2021年4月4日和2021年1月3日,美国银行发放的担保贷款余额分别为840万美元和710万美元,这两项贷款都在资产负债表之外。如附注8所述。除了“长期债务”,该公司还在2019财年和2021财年向美国银行出售账面上的应收票据,该公司为其提供了部分担保。截至2021年4月4日和2021年1月3日,美国银行购买的票据未偿还余额分别为1,740万美元和1,650万美元。由于交易结构的原因,这笔交易不符合销售会计处理的条件,因此本公司将内部监督办公室欠金融机构的应付票据记录在其账簿上;相应的应收票据也保留在本公司账簿上。根据这些担保,公司未来可能需要支付的最高金额相当于每个日历年第一天未偿还贷款余额的25%,外加该日历年发放的任何新贷款金额的25%。这些贷款是以贷款所针对的途径为抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回几乎所有未偿还贷款价值。
新会计公告
请参阅注释1。“重要会计政策的运作和摘要”是本季度报告第一部分表10-Q第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表。
关键会计政策和估算的应用
一般信息
我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。虽然我们大部份的收入、开支、资产和负债并非以估计为基础,但仍有若干会计原则要求管理层对不明朗及易变的事项作出估计。关键会计政策被定义为反映重大判断、估计和不确定性的政策,这些政策在不同的假设和条件下可能导致重大不同的结果。管理层定期审核编制财务报表时使用的估计和假设,以确保其合理性和充分性。我们的重要会计政策在附注1中进行了讨论。本10-Q;季度报告第I部分第1项包含的未经审计的综合财务报表中的“经营和重要会计政策摘要”。然而,以下讨论与我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最关键的会计政策有关,需要做出重大、困难、主观或复杂的判断。类似业务的其他公司可能会使用不同的估计政策和方法,这可能会影响我们的财务状况、经营结果和现金流与其他公司的可比性。
收入确认
我们的收入主要包括销售咸味零食,这些零食通过DSD和直接到仓库的分销方式销售,或者直接卖给零售商,或者通过分销商。我们向超市、大众销售商、俱乐部仓库、便利店和其他大型零售商、商家、分销商、经纪人、批发商和IOS(这些都是第三方企业)销售产品。这些收入合同通常只有一项履约义务。收入,包括向客户收取的运费和手续费,是在扣除支付给客户的可变对价和对价后报告的,包括适用的折扣、退货、津贴、贸易推广、消费者优惠券兑换、滞销产品和其他成本。客户的账单和到期金额被归类为应收账款,需要在短期基础上付款,因此,我们没有任何重要的融资组成部分。
当(或作为)履行义务通过将货物控制权转移给客户而得到履行时,我们确认收入。控制权在货物交付给客户时转移。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。适用的运输和搬运包括在客户帐单中,并在产品控制权转移到客户手中时记录为收入。我们评估客户采购订单中承诺的货物,并确定每个转让不同货物的承诺的履行义务。
我们提供各种形式的贸易促销,确定这些条款的方法取决于当地客户的定价和促销做法,范围从合同规定的固定百分比降价到基于实际发生或表现的条款。我们的促销活动通过零售贸易或直接与消费者进行,包括商店展示和活动、特色价格折扣、消费者优惠券和忠诚度计划等活动。这些活动的成本在记录相关收入时确认,通常在实际现金支出之前确认。因此,确认这些成本需要管理层对零售业或消费者将赎回的促销优惠的数量做出判断。这些估计使用了各种技术,包括类似促销计划执行情况的历史数据。2019年,我们实施了一项制度,提高了我们分析和估计与促销活动相关的未付费用准备金的能力。预计费用和实际赎回之间的差额被确认为管理层估计的变化,作为实际发生的赎回。
分销路线购销交易记录
我们购买和销售分销线路,作为我们DSD网络维护的一部分。确定新的IOS后,我们要么将现有路由出售给IOS,要么将我们以前购买的路由出售给IOS。销售分销路线的损益在销售交易完成及相关文件签署时入账,并按分销路线的售价与截至销售日期的分销路线的资产账面价值之间的差额计算。我们根据我们为获取分销路线所支付的款项来记录我们购买的分销路线的无形资产,并根据财务会计准则委员会会计准则汇编(“ASC”)350、无形资产-商誉和其他记录所购买的分销路线的无限期无形资产。不确定的活体无形资产须进行年度减值测试。
商誉与无限期无形资产
我们将被收购公司的成本分配给被收购的可识别的有形和无形资产以及承担的负债,剩余的金额归类为商誉。该等无形资产的确认及估值、收购时估计可用年限的厘定,以及减值测试的完成,均需要管理层作出重大判断及估计。这些估计是基于(除其他因素外)对预计未来经营业绩和业务计划的审查、经济预测、对未来现金流的预期最高和最佳利用以及资本成本。使用替代估计和假设可能会增加或减少商誉和其他无形资产的估计公允价值,并可能对我们的经营结果造成不同的影响。此外,业务策略和/或市场状况的变化可能会对这些判断产生重大影响,从而影响这些资产的公允价值,从而可能导致商誉或无形资产减值。
有限寿命的无形资产包括分销/客户关系、技术、商标和竞业禁止协议。这些资产将在其预计使用寿命内摊销。只有当管理层确定存在潜在的减值指标时,才会对寿命有限的无形资产进行减值测试。
商誉和其他寿命不定的无形资产(包括商号、总分销权和公司拥有的路线)不摊销,但至少每年进行减值测试,每当表明减值可能发生的事件或情况发生变化时。我们在报告单位层面测试商誉减值。
由于我们较早采用了会计准则更新2017-04,简化了商誉减值测试,我们将根据报告单位的账面金额超过我们的公允价值来记录减值费用。
ASC 350,商誉和其他无形资产还允许实体首先评估定性因素,以确定是否有必要对商誉和无限期无形资产进行量化减值测试。如果一家实体认为,由于每一次定性评估,商誉或无限期无形资产很可能没有减值,则不需要进行量化减值测试。
我们已将现有的零食业务确定为我们唯一的报告单位。对于在第四季度第一天进行的定性分析,我们已经考虑了FASB ASC 350中列出的所有事件和情况,无形资产商誉和其他,以及在评估商誉的业务合并期间发生的其他特定于实体的因素。2020年8月28日。吾等已确定,并无重大影响影响报告单位的公允价值。
所得税
我们按照ASC 740的资产和负债法核算所得税,所得税要求我们确认当前税项负债或应收账款,这是我们估计本年度应支付或可退还的税额,递延税项资产和负债是由于财务报表账面金额与各自的资产和负债计税基础之间的临时差异以及净营业亏损和信贷结转的预期收益而产生的预期未来税收后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定期间的经营中确认。当递延税项资产的一部分或全部很可能无法变现时,提供估值津贴。递延税项资产的最终变现取决于未来应纳税所得额的产生以及相关暂时性差额可扣除期间递延税项负债的冲销情况。
我们遵循美国会计准则第740-10条有关企业财务报表确认的所得税不确定性会计处理的规定。美国会计准则(ASC)740-10规定了所得税申报中采取或预期采取的不确定税收头寸的财务报表确认、计量、列报和披露的综合模式。
在我们的所得税申报表中持有或预期持有的税收头寸的好处在财务报表中确认,如果该等头寸经税务机关审查后更有可能持续存在,则该等头寸的好处将在财务报表中确认。在报税表中采取或预期采取的纳税立场与根据解释确认和计量的利益之间的差额被称为“未确认利益”。未确认税收优惠的负债被确认(或净营业亏损结转金额或应退税金额减少),因为它代表了企业未来对税务机关的潜在义务,因为该税务职位因适用美国会计准则740-10的规定而未被确认。如果适用,需要计算与未确认的税收优惠相关的利息成本和相关罚金。我们的政策是将与税务有关的利息的评估(如有的话)分类为利息开支,而罚款则分类为销售和行政开支。截至2021年4月4日和2021年1月3日,不需要报告未确认的税收优惠责任。我们预计明年我们未确认的税收优惠不会有任何重大变化。
业务合并
我们评估资产收购和其他类似交易,以评估交易是否应计入业务合并或资产收购,方法是首先应用筛选测试,以确定收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产中。如果符合筛选条件,交易将作为资产收购入账。如果不符合屏幕要求,则需要进一步确定我们是否获得了能够创建符合业务定义的输出的输入和流程。在应用筛选测试来确定收购是业务合并还是资产收购时,需要做出重大判断。
我们在对被收购的企业进行会计核算时采用收购的方法。在收购方法下,我们的财务报表反映了被收购企业从收购完成开始的运营情况。收购的资产和承担的负债按收购日各自的估计公允价值入账。收购价格超过收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。
自我保险
对于员工团体的健康索赔,我们主要是自我保险,但不超过一定的限额。我们购买止损保险,它将补偿超过某些年度既定限额的个人和集体索赔。业务费用包括已报告的索赔费用和已发生但未报告的索赔估计数。
我们主要通过汽车、一般责任和工伤赔偿的大型免赔额保险计划进行自我保险。我们为这些可保风险使用了许多不同的保险工具和计划,并根据每个保险工具/计划的规定确认费用和准备金。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露,见项目7A。截至2021年1月3日的10-K/A表格年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露”。自2021年1月3日以来,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序,旨在确保根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息得到适当和及时的报告并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时决定需要披露的信息。
一个有效的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性,包括人为错误和规避或超越控制的可能性,因此只能为可靠的财务报告提供合理的保证。此外,不能保证内部控制系统在未来时期的有效性,因为任何内部控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的假设。不能保证任何控制设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其声明的目标。随着时间的推移,某些控制可能会因为业务条件的变化而变得不充分,或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。因此,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与和监督下,评估了截至2021年4月4日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年4月4日,由于以下所述的重大弱点,我们的披露控制和程序无效。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
具体地说,我们发现了会计职能方面的缺陷,这与未能确定正确应用美国公认会计原则于认股权证所需的会计调整有关,我们没有充分审查或监督外部专家协助我们编制财务报表和遵守SEC报告义务的工作。
我们正在通过标准化我们对会计和财务报告的控制,并将与非例行交易和外部专家执行的会计估计审查相关的审查程序正规化,来弥补被发现的重大弱点。
未来,管理层对我们财务报告内部控制的评估将包括对关键财务报告控制的设计和操作有效性、流程文件、会计政策和我们的整体控制环境等要素的评估。在进行评估时,管理层将使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会制定的内部控制标准--控制评估的综合框架范围(2013年框架)。因此,我们不能保证我们已经确定了所有的弱点,也不能保证我们将来不会有更多的重大弱点。当我们按照萨班斯-奥克斯利法案第404条的报告要求报告财务报告内部控制的有效性时,可能仍然存在重大弱点。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年4月4日的财季中,我们完成了一项多年实施计划,以启用新的企业资源规划(ERP)系统。该系统改进和巩固了某些流程和控制,提高了效率。如上所述,我们正在评估关键财务报告控制的设计和操作有效性,作为补救上述重大弱点的一部分,以及我们的整体控制环境,包括实施ERP产生的自动控制。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
在我们正常业务活动引起的法律诉讼中,我们不时被列为被告。虽然我们不能确切地预测针对我们的诉讼、调查和索赔的最终解决方案,但我们不相信我们所属的任何目前悬而未决的法律程序会对我们的业务、前景、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
第1A项风险因素
我们的风险因素列在我们于2021年5月13日提交的Form 10-K/A年度报告的“风险因素”部分。自提交10-K/A表格以来,我们的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
第5项:其他信息
没有。
项目6.展品
以下展品索引中列出的展品作为本报告的一部分提供。
展品索引
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展品 | | |
数 | | 展品说明 |
3.1 | | 本公司的归化证明。 |
3.2 | | 公司注册证书。 |
3.3 | | 公司章程。 |
4.1 | | 煤溪标本授权证(参考2018年9月12日提交给委员会的Collier Creek表格S-1(档案号333-227295)附件4.3并入。 |
10.1 | | 截至2021年1月20日的第一份留置权信贷协议的第2号修正案,日期为2017年11月21日,经修订后,Utz Quality Foods,LLC,Utz Brands Holdings,LLC,Bank of America,N.A.作为行政代理和抵押品代理,以及每一家贷款人不时与其签约(通过引用公司于2021年1月20日提交给委员会的8-K表格(文件编号001-38686)合并)。 |
31.1* | | 根据1934年证券交易法颁布的规则13a-14和15d-14颁发的首席执行官证书。 |
31.2* | | 根据1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14和15d-14颁发的首席财务官证书。 |
32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档。 |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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* | | 在此提交 |
** | | 随信提供 |
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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2021年5月13日 Utz Brands,Inc.
作者:/s/Cary Devore
姓名: 卡里·德沃尔
标题: 执行副总裁兼首席财务官