美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一) 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至2021年3月31日的季度或
根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的☐过渡报告
由_
委托档案号1-36117
InTest Corporation
(注册人的确切名称见其章程)
特拉华州 (州或公司或组织的其他司法管辖区) |
22-2370659 (国际税务局雇主识别号码) |
东门大道804号,套房200
MT.新泽西州劳雷尔08054
(主要执行办公室地址,包括邮政编码)
(856)505-8800
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
||
每类股票的名称 普通股,每股票面价值0.01美元 |
商品代号 INTT |
注册纽约证券交易所美国证券交易所的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是,不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
是,不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ |
加速文件服务器☐ |
非加速文件服务器 |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐no
普通股数量,面值0.01美元,截至2021年4月30日收盘已发行:10,747,131股
InTest公司
索引
页面 |
||
第一部分: |
财务信息 |
|
第一项。 |
财务报表 |
|
截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 |
1 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的合并经营报表 |
2 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的综合收益(亏损)报表 |
3 |
|
截至2021年和2020年3月31日的三个月未经审计的股东权益合并报表 |
4 |
|
截至2021年和2020年3月31日的三个月未经审计的现金流量表 |
5 |
|
合并财务报表附注 |
6 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
20 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
27 |
项目4. |
管制和程序 |
27 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第一项。 |
法律程序 |
28 |
第1A项 |
风险因素 |
28 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
28 |
第三项。 |
高级证券违约 |
28 |
项目4. |
矿场安全资料披露 |
28 |
第五项。 |
其他资料 |
28 |
第6项 |
陈列品 |
28 |
签名 |
29 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
InTest公司 合并资产负债表 (单位为千,不包括每股和每股数据)
三月三十一号, |
十二月三十一日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 10,195 | $ | 10,277 | ||||
应收贸易账款,扣除坏账准备净额212美元 |
13,487 | 8,435 | ||||||
盘存 |
8,212 | 7,476 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
562 | 776 | ||||||
流动资产总额 |
32,456 | 26,964 | ||||||
财产和设备: |
||||||||
机器设备 |
5,401 | 5,356 | ||||||
租赁权的改进 |
2,901 | 2,636 | ||||||
总财产和设备 |
8,302 | 7,992 | ||||||
减去:累计折旧 |
(5,764 |
) |
(5,642 |
) |
||||
净资产和设备 |
2,538 | 2,350 | ||||||
使用权资产,净额 |
6,099 | 6,387 | ||||||
商誉 |
13,738 | 13,738 | ||||||
无形资产,净额 |
12,117 | 12,421 | ||||||
限制性存单 |
140 | 140 | ||||||
其他资产 |
38 | 30 | ||||||
总资产 |
$ | 67,126 | $ | 62,030 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 3,655 | $ | 2,424 | ||||
应计工资和福利 |
2,044 | 1,944 | ||||||
应计专业费用 |
515 | 776 | ||||||
客户存款和递延收入 |
1,191 | 396 | ||||||
应计销售佣金 |
703 | 472 | ||||||
经营租赁负债的当期部分 |
1,160 | 1,215 | ||||||
应付国内外所得税 |
1,157 | 825 | ||||||
其他流动负债 |
746 | 804 | ||||||
流动负债总额 |
11,171 | 8,856 | ||||||
营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 |
5,753 | 6,050 | ||||||
递延税项负债 |
1,913 | 1,922 | ||||||
其他负债 |
440 | 450 | ||||||
总负债 |
19,277 | 17,278 | ||||||
承诺和或有事项 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
优先股,面值0.01美元;授权股票500万股;未发行或流通股 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.01美元;授权发行20,000,000股;分别发行10,743,408股和10,562,200股 |
108 | 106 | ||||||
额外实收资本 |
27,835 | 26,851 | ||||||
留存收益 |
19,322 | 17,110 | ||||||
累计其他综合收益 |
788 | 889 | ||||||
库存股,按成本计算;33,077股 |
(204 |
) |
(204 |
) |
||||
股东权益总额 |
47,849 | 44,752 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 67,126 | $ | 62,030 |
请参阅合并财务报表附注。
InTest公司
合并运营报表
(单位为千,不包括每股和每股数据)
(未审核)
截至三个月 三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
净收入 |
$ | 19,556 | $ | 11,230 | ||||
收入成本 |
10,035 | 6,363 | ||||||
毛利率 |
9,521 | 4,867 | ||||||
运营费用: |
||||||||
销售费用 |
2,403 | 2,052 | ||||||
工程和产品开发费用 |
1,322 | 1,292 | ||||||
一般和行政费用 |
3,161 | 2,876 | ||||||
重组和其他费用 |
55 | 8 | ||||||
总运营费用 |
6,941 | 6,228 | ||||||
营业收入(亏损) |
2,580 | (1,361 |
) |
|||||
其他费用 |
(2 |
) |
(32 |
) |
||||
所得税前收益(亏损)费用(收益) |
2,578 | (1,393 |
) |
|||||
所得税费用(福利) |
366 | (250 |
) |
|||||
净收益(亏损) |
$ | 2,212 | $ | (1,143 |
) |
|||
普通股每股净收益(亏损)-基本 |
$ | 0.21 | $ | (0.11 |
) |
|||
加权平均已发行普通股-基本 |
10,329,449 | 10,220,853 | ||||||
每股普通股净收益(亏损)-稀释后 |
$ | 0.21 | $ | (0.11 |
) |
|||
加权平均普通股和已发行普通股等价物-稀释 |
10,525,826 | 10,220,853 |
请参阅合并财务报表附注。
InTest公司
综合综合收益表(亏损)
(千)
(未审核)
截止三个月 三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
净收益(亏损) |
$ | 2,212 | $ | (1,143 |
) |
|||
外币折算调整 |
(101 |
) |
(38 |
) |
||||
综合收益(亏损) |
$ | 2,111 | $ | (1,181 |
) |
请参阅合并财务报表附注。
InTest公司
合并股东权益报表
(千元,股票数据除外)
(未审核)
截至2021年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累计 |
||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
实缴 |
留用 |
全面 |
财务处 |
股东的 |
|||||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
资本 |
收益 |
收益 |
股票 |
权益 |
||||||||||||||||||||||
余额,2021年1月1日 |
10,562,200 | $ | 106 | $ | 26,851 | $ | 17,110 | $ | 889 | $ | (204 |
) |
$ | 44,752 | ||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | 2,212 | - | - | 2,212 | |||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | (101 |
) |
- | (101 |
) |
|||||||||||||||||||
与股票奖励相关的递延薪酬摊销 |
- | - | 269 | - | - | - | 269 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
81,468 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | |||||||||||||||||||||
行使的股票期权 |
99,740 | 1 | 716 | - | - | - | 717 | |||||||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 |
10,743,408 | $ | 108 | $ | 27,835 | $ | 19,322 | $ | 788 | $ | (204 |
) |
$ | 47,849 |
截至2020年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累计 |
||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
实缴 |
留用 |
全面 |
财务处 |
股东的 |
|||||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
资本 |
收益 |
收益 |
股票 |
权益 |
||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 |
10,413,982 | $ | 104 | $ | 26,256 | $ | 18,005 | $ | 673 | $ | (204 |
) |
$ | 44,834 | ||||||||||||||
净损失 |
- | - | - | (1,143 |
) |
- | - | (1,143 |
) |
|||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | (38 |
) |
- | (38 |
) |
|||||||||||||||||||
与股票奖励相关的递延薪酬摊销 |
- | - | 187 | - | - | - | 187 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
58,160 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
没收限制性股票的未归属股份 |
(8,315 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
普通股回购和注销 |
(13,767 |
) |
- | (74 |
) |
- | - | - | (74 |
) |
||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 |
10,450,060 | $ | 105 | $ | 26,368 | $ | 16,862 | $ | 635 | $ | (204 |
) |
$ | 43,766 |
请参阅合并财务报表附注。
InTest公司
合并现金流量表
(千)
(未审核)
截止三个月 三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
经营活动的现金流 |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | 2,212 | $ | (1,143 |
) |
|||
将净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金进行调整: |
||||||||
折旧及摊销 |
740 | 791 | ||||||
超额和陈旧库存拨备 |
39 | 171 | ||||||
汇兑损失 |
8 | 38 | ||||||
与股票奖励相关的递延薪酬摊销 |
269 | 187 | ||||||
财产和设备处置损失 |
22 | - | ||||||
出售演示设备的收益,扣除收益后的净额 |
7 | - | ||||||
递延所得税优惠 |
(9 |
) |
(93 |
) |
||||
资产负债变动情况: |
||||||||
应收贸易账款 |
(5,082 |
) |
1,188 | |||||
盘存 |
(783 |
) |
(714 |
) |
||||
预付费用和其他流动资产 |
212 | 117 | ||||||
其他资产 |
(8 |
) |
(4 |
) |
||||
应付帐款 |
1,235 | 316 | ||||||
应计工资和福利 |
103 | (543 |
) |
|||||
应计专业费用 |
(261 |
) |
(105 |
) |
||||
客户存款和递延收入 |
799 | 152 | ||||||
应计销售佣金 |
232 | 78 | ||||||
经营租赁负债 |
(343 |
) |
(323 |
) |
||||
应付国内外所得税 |
335 | (207 |
) |
|||||
其他流动负债 |
(57 |
) |
(25 |
) |
||||
其他负债 |
(7 |
) |
- | |||||
用于经营活动的现金净额 |
(337 |
) |
(119 |
) |
||||
投资活动的现金流 |
||||||||
购置房产和设备 |
(388 |
) |
(80 |
) |
||||
用于投资活动的净现金 |
(388 |
) |
(80 |
) |
||||
融资活动的现金流 |
||||||||
行使股票期权所得收益 |
717 | - | ||||||
普通股回购 |
- | (74 |
) |
|||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
717 | (74 |
) |
|||||
汇率对现金的影响 |
(74 |
) |
(21 |
) |
||||
用于所有活动的现金净额 |
(82 |
) |
(294 |
) |
||||
期初现金及现金等价物 |
10,277 | 7,612 | ||||||
期末现金和现金等价物 |
$ | 10,195 | $ | 7,318 | ||||
以下项目的现金付款: |
||||||||
国内外所得税 |
$ | 41 | $ | 50 |
请参阅合并财务报表附注。
InTest公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,不包括共享和每股数据)
(1) |
业务性质 |
我们是用于制造和测试的创新测试和工艺解决方案的全球供应商,产品遍及广泛的市场,包括汽车、国防/航空航天、工业、医疗、半导体和电信。我们以两个运营部门来管理我们的业务,这两个部门也是我们的可报告部门和报告部门:热能产品(“散热”)和机电解决方案(“EMS”)。我们的热能部门设计、制造和销售我们的热测试和热加工产品,而我们的EMS部门设计、制造和销售我们的半导体测试产品。我们在美国生产我们的产品。我们在美国、德国、新加坡、荷兰和英国的工厂在世界各地开展营销和支持活动。合并后的实体由inTest公司和我们的全资子公司组成。
我们的EMS部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装厂(终端用户销售)和自动测试设备(“ATE”)制造商(原始设备制造商(“OEM”)销售),后者最终将我们的设备及其设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装厂。这些销售都属于更广泛的半导体市场的ATE部门。我们的散热部门向许多此类客户销售产品;但是,它也销售给更广泛的半导体市场中的晶片加工部门的客户,以及半导体市场以外的各种其他市场的客户,包括汽车、国防/航空航天、工业(包括消费品包装、光纤和更广泛的工业市场中的其他领域)、医疗和电信市场。
我们的两个运营部门都有多个产品,我们设计、制造并向客户销售。由于多种因素的影响,我们的产品毛利水平参差不齐。我们在任何时期销售的产品组合最终都是由客户的需求决定的。因此,在任何给定时期销售的产品组合都可能与上一时期相比发生重大变化。因此,我们的综合毛利在任何特定时期都可能受到该时期销售产品组合变化的重大影响。
我们将更广泛的半导体市场,包括该市场中更专业的ATE和晶片加工部门,称为“半导体市场”。所有其他市场都被指定为“多市场”。半市场是我们经营的主要市场,其特点是快速的技术变革、竞争性的定价压力和周期性的市场模式。这个市场在不同时期都会受到严重的经济衰退的影响。
我们的财务业绩受到多种因素的影响,包括但不限于,全球和我们经营的市场的一般经济状况,Semi市场和我们服务的其他市场的特定经济状况,我们在快速变化的市场中保护专利技术和知识产权的能力,客户的价格下调压力,以及我们相当大一部分销售额依赖于相对较少的客户。此外,我们还面临库存过时的风险,这取决于我们服务的市场中未来业务和技术变化的组合。我们增长战略的一部分包括潜在的收购,这些收购可能会导致我们在审查和评估潜在交易时产生大量费用。我们可能会成功地找到合适的业务进行收购,也可能不会成功完成对我们所追求的业务的收购。此外,我们可能无法成功地将我们确实收购的任何业务与我们现有的业务整合在一起,我们也可能无法以有利可图的方式运营收购的业务。由于这些或其他因素,我们未来的经营业绩可能会经历重大的周期波动。
新冠肺炎大流行
2020年上半年,我们服务的所有市场的需求都受到了新冠肺炎的重大影响。新冠肺炎对Semi市场需求的影响在2020年上半年有所加剧,因为当时我们的业务运营也受到了Semi市场全球低迷的负面影响。Semi Market是我们大约一半的订单和净收入的来源,在2019年初进入了周期性低迷。在2020年第一季度,也就是新冠肺炎普及之前,我们已经开始看到经济低迷即将结束的迹象。这些指标包括与2019年第四季度相比,2020年第一季度的报价活动和订单水平有所增加。然而,我们认为新冠肺炎推迟了半市场的复苏,因为活动增加在2020年3月下旬趋于平稳。虽然我们在2020年第二季度和第三季度看到来自Semi Market客户的订单率略有增加,但直到2020年第四季度,我们才看到来自Semi Market的订单大幅增加,我们认为这表明我们现在已经进入下一轮周期性好转。2020年第四季度,我们来自Semi Market的订单环比增长53%,比2019年第四季度增长141%, 我们销售的产品的前一次周期性低迷的最低点。我们来自Semi市场的订单在2021年第一季度继续保持这一趋势,比2020年第四季度的水平进一步增长了54%。我们认为,2020年第四季度和2021年第一季度我们来自Semi Market的订单和净收入的增长水平反映了市场需求的增加,这是由于2020年上半年新冠肺炎的到来中断了Semi Market周期的正常复苏,以及总体上对半导体需求的增加。我们相信,这种需求的增长既是由不断变化的技术推动的,也是由于日常生活各个方面对技术的使用不断增加,例如促进远程工作和教育的设备、家庭和企业使用的智能技术、汽车行业使用的集成电路数量的增加以及电信和移动市场发生的变化。
截至本文件提交之日,我们的所有业务仍被视为政府新冠肺炎各项授权下的“关键和必要的业务运营”,这使得我们能够在做出某些修改后继续运营我们的业务。这些修改包括我们大量的远程工作员工。这些员工已经获得了这样做所需的工具和技术。此外,我们还实施了工作场所保障措施,旨在保护员工的健康和福祉。留在我们设施中的员工遵循世界卫生组织(WHO)和疾病控制与预防中心(CDC)推荐的安全做法,以及州和地方指令。我们曾经遇到过一名或多名员工感染新冠肺炎并在感染后进入我们的设施的情况。到目前为止,我们在保护其他员工的同时,以最小程度的中断管理了这些事件,但不能保证我们可以避免未来发生类似事件,或者在这种情况下,我们可以避免严重的运营中断。
我们为客户提供的售后服务和支持一直受到新冠肺炎的负面影响,我们预计这种影响可能会继续下去。具体地说,仍然实行的旅行限制,加上对进入客户设施的访客的限制,导致面对面服务和支持活动减少或暂停。与这些售后服务和支持活动相关的净收入通常在我们综合净收入的8%到10%之间。尽管这些净收入在2020年下半年回到了一个更典型的范围,但在2021年第一季度再次下降。如果新冠肺炎的传播或病毒变异情况恶化,未来这些收入可能会继续减少。
虽然新冠肺炎对我们业务的负面影响在2020年下半年和2021年第一季度大幅减少,但病毒或病毒变体的传播可能会恶化,我们的一个或多个重要客户或供应商可能会受到影响,或者可能会实施额外的重大政府法规和限制,从而对我们未来的业务产生负面影响。由于我们目前的营运资本水平以及我们循环信贷安排的可用性(附注9中讨论了这一点),我们目前预计将有足够的流动性在整个2021年运营我们的业务。我们的循环信贷安排没有未偿还余额,定于2021年4月9日到期。如附注14所述,我们在2021年4月10日对此设施进行了修改,并将修改后的设施延长至2024年4月9日。
(2) |
重要会计政策摘要 |
预算的列报和使用依据
随附的合并财务报表包括我们的账户和我们全资子公司的账户。所有重要的公司间账户和交易在合并后都已注销。根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表,要求我们作出影响报告期内资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的某些账户,包括存货、长期资产、商誉、可识别的无形资产和递延税项资产和负债(包括相关的估值津贴)尤其受到估计的影响。
管理层认为,随附的未经审计综合财务报表包括所有必要的调整(仅包括正常经常性调整),以公平地列报所列中期的财务状况、经营业绩和现金流量变化。某些脚注信息在这些合并财务报表中被浓缩或省略。因此,这些合并财务报表应与我们于2021年3月23日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以便与本期的列报进行比较。
后续事件
我们已对我们的业务进行评估,并确定除附注14所述事项外,本公司截至2021年3月31日止三个月的综合财务报表并无重大后续事项需要调整或披露。
业务合并
收购业务采用购买法核算,要求收购价格按收购净资产的公允价值分摊。收购价格超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。无形资产的公允价值是通过我们管理层和第三方顾问准备的估值模型来估计的。购买的资产和承担的负债已经反映在我们的合并资产负债表中,结果从收购之日起就包括在合并经营表和合并现金流量表中。收购日期后与收购相关的或有对价的公允价值的任何变化,包括收购日期后事件的变化,将在估计公允价值变动期的综合经营报表中确认。与收购有关的交易成本,包括与收购直接相关的法律和会计费用以及其他外部成本,从收购中单独确认,并在综合经营报表中作为一般和行政费用支出。
重组和其他费用
根据会计准则编纂(“ASC”)主题420(退出或处置成本义务)的指引,吾等仅在产生负债时才按公允价值确认重组成本的负债。与劳动力相关的费用在确定已发生负债时应计,这通常是在通知个人其终止日期和预期的遣散费福利之后。根据终止日期的时间,这些费用可能会在通知后确认,或者按比例在员工剩余的所需服务期内确认。整合多余设施的计划可能会导致与我们的使用权(“ROU”)资产相关的租赁终止费用和减值费用,这些费用与这些设施的租赁相关。其他可能因重组而减值的长期资产包括财产和设备、商誉和无形资产。包括在重组和其他费用中的资产减值费用是基于对与资产的预期未来剩余使用和最终出售或处置相关的未来现金流的金额和时间的估计,就我们的ROU资产而言,将包括预期的未来转租租金收入(如果适用)。这些估价是根据ASC主题842(租赁)、ASC主题360(房地产、厂房和设备)和ASC主题350(无形资产-商誉和其他)中的指导得出的。
商誉、无形资产和长期资产
我们根据ASC主题350(无形资产-商誉和其他)对商誉和无形资产进行会计处理。有限年限无形资产在其估计可用经济年限内摊销,并按成本减去累计摊销列账。商誉以报告单位为基准于第四季度每年评估减值,或更频繁地在发生表明记录的商誉可能减值的事件和情况时进行评估。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,商誉被视为减值。作为商誉减值评估的一部分,我们可以选择进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们的定性评估结果是,我们确定报告单位的公允价值很可能大于其账面价值,则不需要进行商誉减值量化测试。然而,如果我们的定性评估结果是,我们认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,或者如果我们选择不进行定性评估,我们必须进行商誉减值量化测试,以确定潜在的商誉减值并衡量待确认的商誉减值损失金额。
量化商誉减值测试将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减损。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出的金额,但以分配给该报告单位的商誉总额为限。商誉减值评估基于收益法,该方法基于贴现现金流法估计我们报告单位的公允价值。这一公允价值随后在年末与我们的市值进行协调,并支付适当的控制溢价。在确定我们报告单位的公允价值时,管理层需要做出重要的估计和假设,包括控制保费、折现率、终端增长率、收入和费用增长率的预测、所得税税率、营运资本的变化、折旧、摊销和资本支出。有关未来财务业绩的假设或其他基本假设的变化可能对报告单位的公允价值或商誉减值费用金额产生重大影响。
不定期无形资产在第四季度每年进行减值评估,如果事件或环境变化表明资产可能减值,则评估的频率更高。作为减值评估的一部分,我们可以选择进行定性评估,以确定一项无限期无形资产是否更有可能减值。如果我们的定性评估结果是,我们确定无限期无形资产的公允价值很可能低于其账面价值,则需要进行量化减值测试;否则,不需要进一步测试。量化减值测试是将无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。
长寿资产包括有限年限无形资产、物业及设备及ROU资产,当事件或业务环境变化显示该等资产的账面价值可能无法完全收回或该等资产的使用年限不再合适时,该等资产便会被评估为减值。每项减值测试均基于估计未贴现现金流与资产记录价值的比较。如果显示减值,资产将减记至其估计公允价值。用于确定减值(如果有的话)的现金流估计包含管理层当时使用适当假设和预测的最佳估计。
收入确认
我们根据ASC主题606(与客户的合同收入)中的指导确认收入。当我们履行了与客户签订的合同条款下的履行义务,并且产品或服务的控制权已转移到客户手中时,我们确认销售产品或服务的收入。通常,当我们发运产品或执行服务时会出现这种情况。在某些情况下,收入的确认将推迟到客户收到产品,或在我们确定已履行合同规定的履行义务后的将来某个时候。我们与客户签订的合同可能包括产品和服务的组合,这些产品和服务通常能够区分开来,并作为单独的履约义务进行核算。除了销售产品和服务外,我们还根据短期租赁协议将某些设备出租给客户。我们在租赁期内以直线方式确认设备租赁收入。
收入记录的金额反映了我们期望从这些产品或服务中获得的对价。我们与我们的客户没有任何重大的可变对价安排,也没有任何重大的付款条款,但标准付款条款通常从净额30天到净90天不等。我们一般不向客户提供退货权利。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。
产品和服务的性质
我们是用于制造和测试的创新测试和工艺解决方案的全球供应商,产品遍及广泛的市场,包括汽车、国防/航空航天、工业、医疗、半导体和电信。我们销售热管理产品,包括ThermoStreams、热室和过程冷却器,我们在我们的Temptronic、Sigma和Thermonics产品线下销售,以及Ambrell公司(“Ambrell”)的精密感应加热系统,包括EKOHEAT和EASYHEAT产品。我们销售半导体ATE接口解决方案,包括机械手、对接硬件和电气接口产品。我们为销售的设备提供保修后服务。我们向Semi市场销售半导体ATE接口解决方案和某些热管理产品。我们还向其他各种市场销售我们的热管理产品,包括汽车、国防/航空航天、工业、医疗和电信市场。
我们根据短期租赁协议租赁我们的某些设备,原始租赁期限为6个月或更短时间。我们的租赁协议不包含购买选择权。
与客户签订的合同类型
我们与客户的合同一般是以单独的采购订单形式签订的,其中具体说明了正在销售的产品或服务或正在租赁的设备,以及采购订单上每个单独项目的销售价格、服务费或每月租赁金额。采购订单上还规定了付款条件和任何其他特定于客户的验收标准。我们通常没有任何特定于客户的验收标准,除了产品在商定的规格内的性能。作为我们质量保证流程的一部分,我们对所有生产的产品进行基本测试,以确定它们在发货给客户之前是否符合规格。
合同余额
我们在开具发票时记录应收账款。应收账款,扣除坏账准备后,计入我们资产负债表的流动资产。如果我们不在开具发票的同时确认收入,我们就会记录递延收入的负债。在某些情况下,我们也会在开具发票和记录应收账款之前收到客户押金。递延收入和客户存款包括在我们综合资产负债表的流动负债中。
坏账准备反映了我们对应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。我们根据已知的问题账户、历史经验和其他目前可用的证据来确定津贴。
与客户签订合同的成本
我们与客户签订合同所产生的唯一成本是我们支付给内部销售人员或第三方销售代表的销售佣金。这些成本是根据销售的每种产品或服务的销售价格的设定百分比计算的。佣金在我们确认特定交易的收入时被视为我们的内部销售人员赚取的佣金。在确认特定交易的收入时,佣金被认为是由第三方销售代表赚取的。我们在赚取佣金时将佣金费用记录在我们的综合经营报表中。已赚取但尚未支付的佣金计入我们资产负债表的流动负债。
产品保修
关于我们产品的销售,我们通常提供标准的一年或两年的产品保修,这些保修在我们的条款和条件中有详细说明,并会传达给我们的客户。我们的标准保修不与我们的产品分开销售;因此,我们的标准保修没有单独的履约义务。我们根据历史索赔经验记录标准保修在销售时的预计保修费用。我们为客户提供单独购买某些产品的延长保修的选项。在延长保修的情况下,我们在延长保修期内以直线方式确认延长保修销售价格的收入。我们记录在提供服务时根据延长保修提供服务所发生的成本。保修费用包括在我们的综合业务报表中的销售费用中。
有关我们与客户的合同收入的详细信息,请参阅附注5和13。
盘存
存货按先进先出的成本价计价,不超过市场价值。出售存货产生的现金流记录在营业现金流中。在季度基础上,我们审查我们的库存,并根据我们建立的客观的过剩和过时库存标准记录过剩和过时的库存费用。我们的标准将过剩材料定义为手头的材料数量大于该材料在过去三年的平均年使用量。自2021年1月1日起,我们的标准将过时材料确定为在过去24个月内未在工单中使用的材料。在2021年1月1日之前,这些标准将过时材料确定为在过去12个月内未在工单中使用的材料。在某些情况下,额外的超额和过时库存费用是根据当前市场状况、预期的产品生命周期、新产品的推出和库存的预期未来使用情况来记录的。我们记录的超额和过时库存费用为相关库存建立了一个新的成本基础。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,我们分别产生了39美元和171美元的超额和陈旧库存费用。截至2021年1月1日,我们对过时材料的估计发生了变化,这反映了我们服务的市场以及这些市场内的商业周期发生的变化。这一估计变化并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
租契
我们根据ASC主题842(租赁)对租赁进行会计处理,该主题自2019年1月1日起对我们有效。在采用ASC主题842后,我们选择了一揽子实际的权宜之计,其中包括对在先前指导下进行的租赁分类进行追溯,因此,我们没有为与ASC主题842的实施相关的分类目的而重新评估我们的任何租赁。我们所有的租赁合同仍被视为经营性租赁。我们目前没有任何符合被归类为融资租赁的标准的租赁合同。我们没有选择事后实际的权宜之计,因此没有重新评估我们在事先指导下使用的租赁条款。ASC主题842的实施对我们的综合资产负债表产生了重大影响,因为我们所有的多年租约都记录了ROU资产和租赁负债。在之前的指导下,这些租约中没有一份在我们的资产负债表上记录了任何相关资产。我们资产负债表上记录的唯一相关负债是我们支付的租赁费用与我们在营业报表中记录的直线租金费用之间的差额。ASC主题842的实施没有对我们的任何多年租约的费用确认模式产生重大影响。
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。如果租赁合同有确定的资产(财产、厂房或设备),并授予承租人在租赁期内控制资产使用的权利,则租赁合同在合同范围内。所识别的资产可以在合同中明确或隐含地指定。此外,供应商不得具有任何实际能力来替代不同的资产,并且在租赁合同范围内这样做不会带来经济利益。承租人在租赁期内控制资产使用的权利必须包括从资产使用中获得几乎所有经济利益的能力,以及如何使用资产的决策权。根据ASC主题842中的指导,租赁被分类为经营性租赁或融资租赁。经营租赁包括在我们综合资产负债表的经营租赁ROU资产和经营租赁负债中。融资租赁包括在财产和设备以及融资租赁负债中。我们目前没有任何融资租赁。我们没有嵌入租约,也没有任何与租赁合同相关的初始直接成本。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们的租约都没有提供隐含利率;因此,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项,不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。当我们合理确定我们将行使这些选择权时,我们在确定ROU资产和租赁负债的金额时包括这些选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。我们的某些经营租约包含在最初的租赁期限内预先确定的固定的最低租金和租金假期的递增。租赁期是指我们有权控制租赁的设施,但没有义务支付租金的时期。对于这些租约,我们的ROU资产和租赁负债是在确定租约期限时计算的,其中包括任何租金免税期。
我们的租赁协议既包含租赁内容,也包含非租赁内容,这些内容通常是分开核算的。除了每月到期的租金外,我们的写字楼和仓库设施的大部分租约还包括非租赁部分,即我们应承担的公共区域维护费用、物业税和房东为我们使用的设施而产生的保险费。这些金额不包括在ROU资产和租赁负债的计算中,因为它们是根据它们适用期间发生的实际费用计算的。
经营租赁付款包括在我们综合现金流量表上经营活动的现金流出中。ROU资产的摊销与经营租赁负债的变化分开列示,并包括在我们的综合现金流量表中的折旧和摊销中。
我们已作出会计政策选择,不将ASC主题842的确认要求应用于短期租约(租约开始之日期限为一年或以下的租约)。短期租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
有关我们租约的进一步披露,请参阅附注8。
偿还国家和地方赠款收益的或有负债
在租赁我们的子公司Ambrell于2018年5月入驻的纽约州罗切斯特市的新设施方面,我们与罗切斯特市和纽约州签订了协议,根据协议,我们获得了总计463美元的赠款,以帮助抵消我们对该设施进行的租赁改进的部分成本。为了换取我们根据这些协议获得的资金,我们需要在2023年结束的不同日期内在这个地点创造和保持特定的就业水平。如果我们不能达到这些就业目标,我们可能需要偿还一定比例的收益。截至2021年3月31日,如果我们没有达到目标,仍可能需要偿还收到的总收益中的370美元。我们已将这笔金额记为或有负债,并将其计入资产负债表中的其他负债。不再需要偿还的收益部分将重新分类为递延赠款收益,并在罗切斯特设施的剩余租赁期内以直线方式摊销为收入。递延赠款收益包括在我们资产负债表上的其他流动负债和其他负债中,截至2021年3月31日总计81美元。
截至2020年12月31日,我们没有遵守与罗切斯特市签订的拨款协议中规定的就业目标。在截至2020年12月31日的一年里,我们申请并获得了这一要求的豁免。豁免规定我们必须在2021年12月31日之前遵守豁免中列出的目标。截至2021年3月31日,我们遵守了这些目标。
基于股票的薪酬
我们根据ASC主题718(薪酬-股票薪酬)对基于股票的薪酬进行核算,该主题要求员工基于股票的股权奖励按公允价值法核算,并要求使用期权定价模型来估计授予的股票期权的公允价值,然后将其摊销至服务期间的费用。请参阅注释10中与我们基于股票的薪酬计划相关的进一步披露。
所得税
所得税核算采用资产负债法。根据这一方法,递延税项资产和负债确认为营业亏损和税项抵免结转,以及由于现有资产和负债的账面金额与各自税基之间的差异而产生的未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日期在内的期间的经营业绩中确认。如果递延税项资产更有可能无法变现,则计入估值拨备以减少递延税项资产的账面金额。
每股普通股净收益(亏损)
每股普通股净收益(亏损)-BASIC的计算方法是净收益(亏损)除以每个期间已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股普通股净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以每期已发行普通股和普通股等价物的加权平均数。普通股等价物代表限制性股票和股票期权的未归属股份,采用库存股方法计算。如果普通股等价物的影响是反稀释的,则不包括在计算中。
下表列出了在所示期间,已摊薄的加权平均普通股-基本普通股和已发行普通股等价物的加权平均,以及由于其影响是反摊薄而被排除在每股摊薄收益计算之外的潜在摊薄证券的平均数:
截止三个月 三月, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
加权平均已发行普通股-基本 |
10,329,449 | 10,220,853 | ||||||
潜在稀释证券: |
||||||||
限制性股票和员工股票期权的未归属股份 |
196,377 | - | ||||||
加权平均普通股和已发行普通股等价物-稀释 |
10,525,826 | 10,220,853 | ||||||
不包括在计算范围内的潜在稀释证券的平均数 |
347,068 | 685,667 |
近期发布的权威性会计准则修正案的效果
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了对信贷损失会计准则的修订。2019年11月,FASB推迟了这些修正案对某些公司的生效日期,包括规模较小的报告公司。由于延期,修正案对我们来说在2022年12月15日之后的报告期内有效。该等修订以反映预期信贷损失的方法取代现行公认会计原则下的已发生损失减值方法,并要求对应收账款、贷款及其他金融工具使用前瞻性预期信贷损失模型。修正案要求对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效果调整,从而采用修正的追溯方法。我们计划在修正案于2023年1月1日对我们生效时通过这些修正案。我们目前预计采用这些修订不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
(3) |
重组和其他费用 |
EMS分部重组与设施整合
2020年9月21日,我们通知我们加利福尼亚州弗里蒙特工厂的员工,计划将我们EMS部门的所有制造整合到我们位于Mt.劳雷尔,新泽西州。合并工作在2020年第四季度基本完成,导致弗里蒙特办事处的某些员工被解雇。在合并之前,我们的接口产品是在弗里蒙特工厂生产的,我们的机械手和对接硬件产品是在Mt.劳雷尔设施。合并是为了通过简化运营更好地为客户服务,并降低EMS部门的固定年度运营成本。一个小型的工程和销售办公室将保留在加利福尼亚州北部。
作为合并的结果,我们产生了遣散费和其他一次性终止福利的费用,其他相关成本,包括搬家和生产启动成本,以及与退出设施相关的费用,包括与租赁弗里蒙特设施的ROU资产相关的减值费用,这些费用在我们2020年10-K综合财务报表的附注3中有更充分的讨论。在2021年第一季度,我们产生了55美元的额外费用,这些费用与最终完成制造业务的整合相关。所有这些费用都是现金费用。我们预计在2021年第二季度完成整合,预计将产生50至100美元的额外现金费用。
其他重组行动
在2020年第一季度,我们记录了8美元的遣散费和其他与公司办公室裁员相关的一次性离职福利的现金费用。
应计重组
应计重组费用的负债包括在我们综合资产负债表的其他流动负债中。截至2021年3月31日的三个月应计重组负债金额变动如下:
余额-2021年1月1日 |
$ | 340 | ||
与EMS部门设施合并相关的其他成本的应计项目 |
55 | |||
现金支付 |
(138 |
) |
||
余额-2021年3月31日 |
$ | 257 |
(4) |
商誉和无形资产 |
我们有两个运营部门,也是我们的报告部门:热能部门和EMS部门。我们资产负债表上的商誉和无形资产是我们在2008年10月收购Sigma Systems Corp.(“Sigma”)、2012年1月收购Thermonics,Inc.(“Thermonics”)和2017年5月收购Ambrell的结果。我们所有的商誉和无形资产都分配到我们的热能部门。
商誉
截至2021年3月31日和2020年12月31日,商誉总额为13,738美元,包括以下内容:
西格玛 |
$ | 1,656 | ||
热学 |
50 | |||
安布雷尔 |
12,032 | |||
总计 |
$ | 13,738 |
无形资产
截至2021年3月31日的三个月,有限寿命无形资产账面价值变动情况如下:
余额-2021年1月1日 |
$ | 5,711 | ||
摊销 |
(304 |
) |
||
余额-2021年3月31日 |
$ | 5,407 |
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日我们无形资产的更多详细信息:
2021年3月31日 |
||||||||||||
毛收入 携带 金额 |
累计 摊销 |
净额 携带 金额 |
||||||||||
有限寿命无形资产: |
||||||||||||
客户关系 |
$ | 10,480 | $ | 5,191 | $ | 5,289 | ||||||
技术 |
600 | 498 | 102 | |||||||||
专利 |
590 | 574 | 16 | |||||||||
软体 |
270 | 270 | - | |||||||||
商号 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限寿命无形资产总额 |
12,080 | 6,673 | 5,407 | |||||||||
无限期居住的无形资产: |
||||||||||||
商标 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
无形资产总额 |
$ | 18,790 | $ | 6,673 | $ | 12,117 |
2020年12月31日 |
||||||||||||
毛 携载 金额 |
累计 摊销 |
净额 携载 金额 |
||||||||||
有限寿命无形资产: |
||||||||||||
客户关系 |
$ | 10,480 | $ | 4,912 | $ | 5,568 | ||||||
技术 |
600 | 477 | 123 | |||||||||
专利 |
590 | 570 | 20 | |||||||||
软体 |
270 | 270 | - | |||||||||
商号 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限寿命无形资产总额 |
12,080 | 6,369 | 5,711 | |||||||||
无限期居住的无形资产: |
||||||||||||
商标 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
无形资产总额 |
$ | 18,790 | $ | 6,369 | $ | 12,421 |
除非能可靠地确定另一种摊销方法,否则我们通常以直线方式在有限寿命的无形资产估计使用年限内摊销。任何这种替代摊销方法都将基于无形资产的经济效益预计将被消耗的模式。我们的无形资产都没有剩余价值。
截至2021年和2020年3月31日的三个月,我们有限寿命无形资产的总摊销费用分别为304美元和311美元。下表列出了未来五年每年的预计摊销费用:
2021年(剩余部分) |
$ | 923 | ||
2022 |
$ | 1,167 | ||
2023 |
$ | 1,067 | ||
2024 |
$ | 980 | ||
2025 |
$ | 905 |
(5) |
与客户签订合同的收入 |
下表提供了有关我们与客户的合同收入的其他信息,包括按客户和产品类型划分的收入以及按市场划分的收入。另请参阅附注13,了解按运营部门和地理区域划分的收入信息。
截止三个月 三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
按客户类型划分的净收入: |
||||||||
最终用户 |
$ | 17,660 | $ | 9,922 | ||||
OEM/集成商 |
1,896 | 1,308 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | |||||
按产品类型划分的净收入: |
||||||||
热试验 |
$ | 4,305 | $ | 4,147 | ||||
热加工 |
5,566 | 3,748 | ||||||
半导体生产测试 |
8,320 | 1,825 | ||||||
服务/其他 |
1,365 | 1,510 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | |||||
按市场划分的净收入: |
||||||||
半市场 |
$ | 13,320 | $ | 5,011 | ||||
多市场: |
||||||||
工业 |
3,828 | 4,227 | ||||||
国防/航空航天 |
1,129 | 1,408 | ||||||
电信 |
340 | 411 | ||||||
其他多市场 |
939 | 173 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 |
截至2021年3月31日的三个月,坏账拨备金额没有变化。
(6) |
主要客户 |
在截至2021年3月31日的三个月里,德州仪器公司占我们综合净收入的16%。虽然我们的两个细分市场都卖给了这个客户,但这些收入主要来自我们的EMS细分市场。在截至2021年3月31日的三个月里,没有其他客户占我们合并净收入的10%或更多。在截至2020年3月31日的三个月内,没有客户占我们综合净收入的10%或更多。
(7) |
库存 |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的库存包括:
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
|||||||
原料 |
$ | 5,980 | $ | 5,371 | ||||
在制品 |
992 | 1,085 | ||||||
寄售给他人的存货 |
44 | 45 | ||||||
成品 |
1,196 | 975 | ||||||
总库存 |
$ | 8,212 | $ | 7,476 |
(8) |
租契 |
我们以不可取消的运营租约租赁我们的办公室、仓库设施和某些设备,这些租约将在不同的日期到期,直到2031年。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的经营租赁和短期租赁总成本如下:
截至三个月 三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
经营租赁成本 |
$ | 324 | $ | 392 | ||||
短期租赁成本 |
$ | 8 | $ | 12 |
以下是截至2021年3月31日有关我们租赁的其他信息:
剩余租赁期限范围(以年为单位) |
0.1 | 至 | 10.0 | |||
加权平均剩余租期(年) |
6.4 | |||||
加权平均贴现率 |
4.3 | % |
截至2021年3月31日的租赁负债到期日如下:
2021年(剩余部分) |
$ | 1,074 | ||
2022 |
1,402 | |||
2023 |
1,413 | |||
2024 |
1,394 | |||
2025 |
723 | |||
此后 |
1,845 | |||
租赁付款总额 |
$ | 7,851 | ||
扣除的利息 |
(938 |
) |
||
总计 |
$ | 6,913 |
补充现金流信息
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,ROU资产的摊销总额分别为280美元和325美元。
(9) |
债务 |
信用证
我们已开具信用证作为某些住宅租赁的保证金。这些信用证由质押存单担保,在我们的资产负债表上被归类为限制性存单。我们的租约条款要求我们至少在信用证到期日前30天续签,连续续签期限不少于一年,直至租期届满。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的未偿还信用证包括:
信用证 未付金额 |
|||||||||||||
设施 |
正本信用证 发行日期 |
信用证 到期 日期 |
租赁 到期 日期 |
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
||||||||
MT.新泽西州劳雷尔 |
3/29/2010 |
4/30/2022 |
4/30/2031 |
$ | 90 | $ | 90 | ||||||
马萨诸塞州曼斯菲尔德 |
10/27/2010 |
12/31/2024 |
12/31/2024 |
50 | 50 | ||||||||
$ | 140 | $ | 140 |
信用额度
正如我们的2020 Form 10-K综合财务报表附注10中更详细的讨论,我们于2020年4月10日与M&T银行(“M&T”)签订了贷款和担保协议(“协议”)。根据协议条款,M&T向我们提供了7500美元的循环信贷安排,由我们的子公司担保。这一机制的设立是为了为我们提供额外的流动性,以应对当前的商业环境,这是新冠肺炎大流行的结果。这项没有未偿还余额的贷款将于2021年4月9日到期。如附注14所述,我们在2021年4月10日对此设施进行了修改,并将修改后的设施延长至2024年4月9日。
(10) |
基于股票的薪酬 |
截至2021年3月31日,我们根据基于股票的薪酬计划授予了未授予的限制性股票奖励和未偿还股票期权,我们的2020 Form 10-K合并财务报表附注13对此进行了更全面的描述。
我们未授予的限制性股票奖励和股票期权根据其授予日期的公允价值入账。截至2021年3月31日,未来将确认的总薪酬支出为2787美元。预计确认这项费用的加权平均期限为2.8年。下表显示了我们在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内记录的与股票薪酬相关的薪酬支出的分配情况:
截止三个月 三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
收入成本 |
$ | - | $ | - | ||||
销售费用 |
3 | 3 | ||||||
工程和产品开发费用 |
10 | 10 | ||||||
一般和行政费用 |
256 | 174 | ||||||
$ | 269 | $ | 187 |
在截至2021年或2020年3月31日的三个月里,没有资本化的股票薪酬支出。
限制性股票奖
我们根据授予日我们股票的市场报价记录限制性股票奖励的补偿费用,并在授予期间摊销这笔费用。限制性股票奖励一般授予员工四年以上,我们的独立董事超过一年(授予限制性股票奖励的当年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日各占25%)。
2020年8月24日,我们的新任总裁兼首席执行官获得了两份限制性股票奖励,截至授予日,总价值为141,610股,价值650美元,这也是他受聘的日期。在全部授予的股份中,66,448股在4年内归属(每个周年都有25%),75,162股在授予日期的三周年归属,归属百分比可能从2020年8月24日授予的股份数量的0%到150%不等。最终的归属百分比将基于董事会薪酬委员会确定的特定时间段内某些业绩指标的实现情况,包括净收入复合年增长率和不包括无形资产摊销的稀释后每股收益。截至2021年3月31日,我们估计这些股票将按原授予金额的100%进行归属,并在三年归属期间以直线方式记录基于这一估计的费用。我们对最终预期归属百分比的估计会在每个报告期结束时根据需要重新评估和调整。
2021年3月10日,我们向我们运营部门内的高级管理层成员发放了总计1.8万股的限制性股票奖励。这些股票将在授予日期的三周年时归属,归属百分比可能从2021年3月10日授予的股份数量的0%到150%不等。最终的归属百分比将基于与这些管理层成员负责的业务部门的运营结果相关的某些绩效指标的实现情况。截至2021年3月31日,我们估计这些股票将按原授予金额的100%进行归属,并在三年归属期间以直线方式记录基于这一估计的费用。我们对最终预期归属百分比的估计会在每个报告期结束时根据需要重新评估和调整。
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月与限制性股票未归属股份相关的活动:
编号 的股份 |
加权 平均 授予日期 公允价值 |
|||||||
未归属流通股,2021年1月1日 |
237,155 | $ | 4.93 | |||||
授与 |
81,468 | 10.62 | ||||||
既得 |
(22,200 |
) |
8.56 | |||||
没收 |
- | - | ||||||
未归属流通股,2021年3月31日 |
296,423 | 6.22 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,归属的股票的总公允价值分别为244美元和155美元,截至这些股票的归属日期。
股票期权
我们根据期权截至授予日期的公允价值记录股票期权的补偿费用。自授予之日起,任何期权的行权期不得超过十年。一般来说,股票期权的行权价格等于授予当日我们股票的公平市场价值,并将在四年内授予。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下加权平均假设下估计的:
2021 |
2020 |
|||||||
无风险利率 |
1.00 |
% |
0.48 |
% |
||||
股息率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
预期普通股市场价格波动因素 |
.49 | .43 | ||||||
股票期权加权平均预期寿命(年) |
6.25 | 6.25 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内发行的股票期权的每股加权平均公允价值分别为5.09美元和1.55美元。
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月的股票期权相关活动:
编号 的股份 |
加权 平均 授予日期 公允价值 |
|||||||
未偿还期权,2021年1月1日(204,630可行使) |
438,200 | $ | 6.25 | |||||
授与 |
164,800 | 10.62 | ||||||
练习 |
(99,740 |
) |
7.19 | |||||
没收 |
- | - | ||||||
未偿还期权,2021年3月31日(可行使144,265份) |
503,260 | 7.49 |
(11) |
股票回购计划 |
2019年7月31日,我们的董事会根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)规则10b-18,不时授权在公开市场上回购最多3,000美元的普通股,或根据新授权的股票回购计划(“2019年回购计划”)以私下协商的方式进行交易。回购可以根据与RW Baird&Co.签订的规则10b5-1计划进行,该计划将允许在内幕交易法和我们的内部交易窗口可能禁止我们这样做的情况下回购股票。2019年回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股,并且可以随时暂停或停止,而无需事先通知。2019年回购计划的资金来自我们的运营现金流或可用现金。根据这一计划,购买于2019年9月18日开始。2020年3月2日,我们暂停了2019年回购计划下的回购。在截至2021年3月31日的2019年回购计划期间,我们总共回购了243,075股股票,成本为1216美元,其中包括支付给我们经纪人的6美元费用。所有回购的股票都已注销。
(12) |
员工福利计划 |
我们为在美国工作的员工定义了缴费401(K)计划。inTest Corporation、inTest EMS LLC、Temptronic Corporation和InTest Silicon Valley Corporation的所有18岁以上的永久员工都有资格参加inTest Corporation奖励储蓄计划。我们将员工的供款与员工年薪的10%进行比对,最高限额为5美元。雇主的供款可在四年内按比例分配。匹配的捐款是可自由支配的。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,该计划下的支出分别为171美元和165美元。
Ambrell的所有永久员工在受雇后立即有资格参加Ambrell公司储蓄和利润分享计划(“Ambrell计划”),并有资格在完成Ambrell计划定义的六个月服务后获得雇主等额供款。Ambrell计划允许符合条件的员工自愿缴费,最高可达100%的补偿,最高可达联邦政府的缴费限额。我们将按每位员工缴费的50%进行等额缴费,最高限额为员工延期缴费的10%,最高限额为5美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,该计划的支出分别为43美元和17美元。
(13) |
细分市场信息 |
我们有两个可报告的部门,热能部门和EMS部门,这也是我们的报告单位。热能包括Temptronic、Thermonics、Sigma、InTest热解决方案有限公司(德国)、InTest Pte,Limited(新加坡)和Ambrell的业务。这一细分市场的销售额主要包括我们在Temptronic、Thermonics和Sigma产品线下设计、制造和销售的温度管理系统,以及由Ambrell设计、制造和销售的精密感应加热系统。此外,该细分市场还提供保修后服务和支持。EMS包括我们在Mt.在2020年第四季度末整合制造业务之前,新泽西州的劳雷尔(Laurel)和加利福尼亚州的弗里蒙特(Fremont)。这一细分市场的销售主要包括我们设计、制造和销售的机械手、对接硬件和测试仪接口产品。
我们的业务遍及全球,我们的产品在国内和国际上都有销售。我们的这两个细分市场都销售给半导体制造商、第三方测试和组装厂以及ATE制造商。热能公司还向SEMI市场以外的各种市场销售产品,包括汽车、国防/航空航天、医疗、工业、电信和其他市场。
截止三个月 三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
净收入: |
||||||||
热学 |
$ | 11,055 | $ | 9,334 | ||||
EMS |
8,501 | 1,896 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | |||||
所得税费用(收益)前收益(亏损): |
||||||||
热学 |
$ | 103 | $ | (426 |
) |
|||
EMS |
2,620 | (1,004 |
) |
|||||
公司 |
(145 |
) |
37 | |||||
$ | 2,578 | $ | (1,393 |
) |
||||
净收益(亏损): |
||||||||
热学 |
$ | 88 | $ | (350 |
) |
|||
EMS |
2,248 | (824 |
) |
|||||
公司 |
(124 |
) |
31 | |||||
$ | 2,212 | $ | (1,143 |
) |
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
|||||||
可识别资产: |
||||||||
热学 |
$ | 52,096 | $ | 50,782 | ||||
EMS |
13,671 | 9,667 | ||||||
公司 |
1,359 | 1,581 | ||||||
$ | 67,126 | $ | 62,030 |
下表提供了有关我们业务地理区域的信息。非关联客户的净收入基于货物运往的地点。
截止三个月 三月三十一号, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
净收入: |
||||||||
美国 |
$ | 5,747 | $ | 5,719 | ||||
外国 |
13,809 | 5,511 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 |
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
|||||||
财产和设备: |
||||||||
美国 |
$ | 2,245 | $ | 2,053 | ||||
外国 |
293 | 297 | ||||||
$ | 2,538 | $ | 2,350 |
(14) |
后续事件 |
2021年4月10日,随着“协议第二修正案”(“第二修正案”)的实施,我们修改了与M&T的协议。根据第二修正案的条款,循环信贷安排下的最高可用金额从7,500美元增加到10,000美元,并增加了每年15个基点的未使用贷款手续费。如果需要,对这一安排进行了修改,为我们提供了额外的流动性来运营我们的业务。该设施将于2024年4月9日到期。
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
风险因素和前瞻性陈述
除历史信息外,这份截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告(“本报告”),包括本管理层的讨论和分析(“MD&A”),包含被视为1995年私人证券诉讼改革法(修订后的“私人证券诉讼改革法”)所指的“前瞻性陈述”的陈述。这些陈述不传达历史信息,但与预测的或潜在的未来事件和财务结果有关,例如我们的计划、战略和意图的陈述,或者我们基于管理层当前预期的未来业绩或目标的陈述。我们的前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,如“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“项目”、“预测”、“寻求”、“预期”、“目标”、“目标”、“未来”、“展望”、“愿景”,“或此类词语的变体或类似术语。提醒投资者和潜在投资者,此类前瞻性陈述仅是基于当前估计的预测。这些陈述涉及风险和不确定性,并基于各种假设。此类风险和不确定性包括但不限于:
● |
新冠肺炎对我们的业务、流动性、财务状况和经营业绩的影响; |
|
● |
我们有能力成功整合我们的EMS制造业务,而不会对客户发货、质量或我们的保修索赔水平产生任何影响,并实现整合带来的好处; |
|
● |
半成品市场或我们所服务的其他市场的市场周期发生变化的迹象; |
|
● |
半导体市场的发展和趋势,包括半导体需求的变化; |
|
● |
失去任何一个或多个我们最大的客户,或者一个大客户的订单减少; |
|
● |
客户资本支出速度和时间的变化; |
|
● |
用于制造我们产品的材料的可用性; |
|
● |
外部因素造成的供应链中断的影响; |
|
● |
现金余额、授信额度和经营现金净额是否充足; |
|
● |
股价波动; |
|
● |
未来收购或处置的可能性以及任何收购业务的成功整合; |
|
● |
能够借入资金或筹集资金,为重大潜在收购提供资金; |
|
● |
我们通过进入Semi市场以外的市场实现业务多元化的战略取得成功,包括汽车、国防/航空航天、工业、医疗、电信和其他市场,以及这些市场的需求变化 |
|
● |
竞争性定价压力 |
|
● |
由我们或我们的竞争对手开发新产品和新技术; |
|
● |
汇率波动的影响; |
|
● |
产品开发计划的进展情况; |
|
● |
我们产品的预期市场; |
|
● |
关键人员的可获得性和保留性,或我们以预期成本聘用人员的能力; |
|
● |
国内和全球的总体经济状况; |
|
● |
对净收入、应纳税所得额(亏损)、净收益(亏损)、每股净收益(亏损)、资本支出和其他财务项目的其他预测; |
|
● |
2020年表格10-K第I部分第1A项--“风险因素”中包括的其他风险因素。 |
此类风险因素的重大变化可在随后的季度报告中以表格10-Q的形式在第II部分第1A项中报告。这些风险和不确定因素可能导致我们的实际未来结果与我们的前瞻性陈述中描述的或与我们之前的结果大不相同。我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础,并且仅涉及发表之日的情况。我们没有义务更新这些前瞻性陈述,即使我们的情况在未来可能会发生变化。
概述
本MD&A应与随附的合并财务报表一并阅读。
我们是用于制造和测试的创新测试和工艺解决方案的全球供应商,产品遍及广泛的市场,包括汽车、国防/航空航天、工业、医疗、半导体和电信。我们将我们的业务管理为两个运营部门:热能部门和EMS部门。我们的热能部门设计、制造和销售我们的热测试和热加工产品,而我们的EMS部门设计、制造和销售我们的半导体测试产品。
我们的EMS部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装厂(终端用户销售)和ATE制造商(“OEM销售”),后者最终将我们的设备及其设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装厂。这些销售都属于更广泛的半导体市场的ATE部门。我们的散热部门向许多此类客户销售产品;但是,它也销售给更广泛的半导体市场中的晶片加工部门的客户,以及半导体市场以外的各种其他市场的客户,包括汽车、国防/航空航天、工业(包括消费品包装、光纤和更广泛的工业市场中的其他领域)、医疗和电信市场。
我们的两个运营部门都有多个产品,我们设计、制造并向客户销售。由于多种因素的影响,我们的产品毛利水平参差不齐。例如,这些因素包括开发产品所需的工程时间、我们向其销售产品的市场或客户,以及其他供应商提供的竞争产品的水平。客户的需求最终决定了我们在特定时间段内销售的产品。因此,与前一时期相比,在特定时期销售的产品组合可能会发生重大变化。因此,我们的综合毛利率可能会受到特定时期销售产品组合变化的重大影响。
市场
我们将半导体市场,包括更广泛的半导体市场中更专业的半导体ATE和晶片加工部门,称为“半导体市场”。所有其他市场都被指定为“多市场”。我们热能部门的业务可以分为半市场或多市场,这取决于我们的客户如何使用我们的产品或他们各自的应用。
虽然Semi Market代表着inTest的历史根源,并且仍然是我们业务的一个非常重要的组成部分,但多市场是我们在过去几年中重点关注的战略增长努力的地方。我们的目标是通过有机和收购在这些市场发展我们的业务,因为我们相信这些市场在历史上没有Semi市场那么周期性。展望未来,随着我们推出新的战略计划,我们打算扩大我们的战略增长努力,以瞄准我们目前服务的所有市场(包括SemMarket)的有机和无机增长,这一战略计划在2020年的10-K表格中的第一部分,项目1中进行了讨论,我们打算扩大我们的战略增长努力,以实现我们目前服务的所有市场(包括SemMarket)的有机和无机增长。我们的目标是进一步扩大我们现有的产品线,加强我们在服务市场的地位,并推动向新市场的扩张。
在2017年5月收购Ambrell之前,我们只提供高度专业化的工程解决方案,用于测试多个市场中的应用程序,这些解决方案的需求有限,而且在不同时期有很大差异。我们对Ambrell的收购不仅提供了对新市场的扩张,还扩大了我们的产品供应,包括销售到加工或制造应用中的产品。从历史上看,Ambrell几乎只向工业市场的客户销售其精密感应加热系统,但自2018年以来,该公司在Semi市场的销售额也很高。不过,总体而言,收购Ambrell有助于使我们的客户基础多样化。
我们来自Semi市场的部分业务在很大程度上取决于半导体制造商和专门从事集成电路测试的公司对ATE的需求,或者对于Ambrell来说,是对晶片加工设备的需求。对ATE或晶片加工设备的需求是由正在开设新的或扩展现有的半导体制造设施或升级设备的半导体制造商推动的,而这又取决于当前和预期的对半导体和结合半导体的产品的市场需求。这样的市场需求可能是市场扩张、开发新技术或重新设计产品以纳入新功能或更换老化设备的结果。此外,我们继续专注于我们自己产品的设计改进和新方法,随着我们的客户采用这些新产品,这些设计和新方法将为我们的净收入做出贡献。
过去,Semi Market一直是高度周期性的,经常出现供过于求的情况,这往往严重影响Semi Market对我们制造和销售到市场的产品的需求。这种周期性可能导致我们的订单和净收入的大幅波动,并取决于我们对这些需求变化做出快速反应的能力,可能会对我们的运营结果产生重大影响。市场周期很难预测,而且由于市场周期的特点通常是每个周期的订单和净收入连续增长或下降,因此对经营业绩的同比比较可能并不总是像对上行或下行周期中类似时间点的时期比较那么有意义。这些需求增加或减少的时期可能会根据影响我们的客户和他们所服务的市场的各种因素而变化。此外,在Semi市场的下降和上升周期中,在任何给定的季度,我们的订单和净收入的趋势都可能是不稳定的。例如,当订单被取消或当前计划的交货日期被重要客户加速或推迟时,或者当客户预测和一般业务状况在一个季度内波动时,可能会发生这种情况。
我们生产并销售到Semi市场的产品没有第三方市场份额统计数据,因此,很难确定我们市场份额的期间变化的比较。因此,很难确定任何时期的半市场波动是宏观经济或客户特定因素影响半市场需求的结果,还是我们在这段时间内市场份额被竞争对手夺走或抢走的结果。
虽然我们大约一半的订单和净收入来自Semi Market,我们的经营业绩通常遵循Semi市场的总体趋势,但在任何给定的时期,我们都可能遇到异常情况,导致我们的净收入趋势偏离Semi市场的整体趋势。我们认为,这些异常现象可能是由Semi市场内部的各种因素驱动的,例如,包括产品需求的变化、原始设备制造商提供新产品之间的较长时间以及客户购买模式的变化。此外,在最近一段时间,我们看到Semi Market的需求对我们的每个运营部门或特定运营部门内的任何给定产品的需求不一致的情况。这种需求的不一致可能由许多因素驱动,但我们发现,在大多数情况下,主要原因是客户对某些产品的需求因其客户或所服务的市场的需求而发生了独特的特定变化。最近,由于我们在这一领域的市场渗透率有限,以及我们所支持的少数客户的订单多变,我们在更广泛的半导体市场中对晶片加工部门的销售情况变得更加明显。市场实践和客户特定需求的这些转变已经并可能继续对我们的经营业绩产生不同程度的影响,很难在不同时期进行量化或预测。管理层已经并将继续采取其认为适当的行动,调整我们的战略、产品和运营,以应对市场惯例的明显变化。
如前所述,作为我们发展业务的持续战略的一部分,我们继续使我们的服务市场多样化,以满足Semi市场以外的几个市场的热测试和热工艺要求。这些市场包括汽车、国防/航空航天、工业、医疗、电信和其他市场,我们称之为多市场。我们认为,这些市场的周期性通常不如Semi市场。虽然其中一些市场存在市场份额统计数据,但由于我们在这些市场提供的高度专业化的产品的性质,我们预计不会在许多这些市场广泛渗透,因此预计不会在大多数这些市场发展有意义的市场份额。
此外,由于我们的市场份额有限,我们在任何给定时期的多市场订单和净收入不一定反映多市场内市场的整体趋势。因此,我们正在继续评估可能影响我们业绩的购买模式和多市场增长机会。我们的多市场订单和净收入水平在过去有所不同,我们预计未来会有很大的变化,因为我们努力在多市场中建立我们的存在,并为我们的产品建立新的市场。
重组和其他费用
2020年9月21日,我们通知我们加利福尼亚州弗里蒙特工厂的员工,计划将我们EMS部门的所有制造整合到我们位于Mt.劳雷尔,新泽西州。合并在2020年第四季度基本完成,并导致弗里蒙特办事处的某些员工被解雇。在合并之前,我们的接口产品是在弗里蒙特工厂生产的,我们的机械手和对接硬件产品是在Mt.劳雷尔设施。合并是为了通过简化运营更好地为客户服务,并降低EMS部门的固定年度运营成本。一个小型的工程和销售办公室将保留在加利福尼亚州北部。与这些行动相关的成本包括在我们的综合经营报表的重组和其他费用中,并在本报告的综合财务报表附注3和我们的2020年Form 10-K中进行了更详细的讨论。
EMS工厂的整合导致弗里蒙特工厂的某些员工被解雇,包括我们位于该工厂的所有界面产品线装配人员。将我们的界面制造业务转移到新泽西州后,我们在Mt.为这条产品线聘请了新的生产人员。劳雷尔设施。这些新员工正在接受组装我们产品的培训,这可能会在未来几个月影响客户发货和我们界面产品的质量。此外,我们最近遇到了以我们预测的成本招聘人员的困难。这导致了需要提高某些职位的劳动费率。如果我们不能在其他领域找到节省,或者提高我们产品的销售价格,足以弥补这些额外的劳动力成本,我们可能会在未来一段时间内面临利润率下降的情况。请参阅我们2020年的10-K表格中的项目1A“风险因素”中的“与我们的业务运营相关的风险”。
订单和积压订单
下表列出了所示期间收到的订单按运营部门和市场分类的细目(以千为单位)。
三个 截至的月份 三月三十一号, |
变化 |
三个 月份 已结束 十二月三十一日, |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
$ |
% |
2020 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
订单: |
||||||||||||||||||||||||||||
热学 |
$ | 14,746 | $ | 10,499 | $ | 4,247 | 40 |
% |
$ | 11,065 | $ | 3,681 | 33 |
% |
||||||||||||||
EMS |
10,484 | 3,277 | 7,207 | 220 |
% |
6,554 | 3,930 | 60 |
% |
|||||||||||||||||||
$ | 25,230 | $ | 13,776 | $ | 11,454 | 83 |
% |
$ | 17,619 | $ | 7,611 | 43 |
% |
|||||||||||||||
半市场 |
$ | 17,174 | $ | 6,692 | $ | 10,482 | 157 |
% |
$ | 11,129 | $ | 6,045 | 54 |
% |
||||||||||||||
多市场 |
8,056 | 7,084 | 972 | 14 |
% |
6,490 | 1,566 | 24 |
% |
|||||||||||||||||||
$ | 25,230 | $ | 13,776 | $ | 11,454 | 83 |
% |
$ | 17,619 | $ | 7,611 | 43 |
% |
截至2021年3月31日的三个月的合并订单总额为2520万美元,而2020年同期为1380万美元,截至2020年12月31日的三个月为1760万美元。截至2021年3月31日的三个月,来自多市场客户的订单为810万美元,占合并订单总额的32%,而2020年同期为710万美元,占合并订单总额的51%,截至2020年12月31日的三个月,来自多市场客户的订单为650万美元,占合并订单总额的37%。
我们认为,与2020年同期和截至2020年12月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月我们合并订单的增长主要反映了Semi市场低迷的结束,我们大约一半的业务来自Semi市场。这种低迷始于2019年第一季度。我们认为,同期来自Semi Market的订单大幅增长也反映了2020年上半年新冠肺炎到来导致Semi Market周期正常复苏中断的影响,以及总体上对半导体需求的增加,我们认为这两者都推动了当前全球半导体(也被称为“集成电路”或“IC”)供应的短缺。在较小程度上,我们也经历了来自多个市场的订单的增加,主要是来自工业市场的订单。
截至2021年3月31日,我们积压的所有产品的未完成订单约为1710万美元,而截至2020年3月31日的积压订单约为810万美元,截至2020年12月31日的积压订单约为1150万美元。我们的积压订单包括我们已经接受的客户订单,我们预计所有这些订单都将在2021年交付。虽然积压是根据确定的采购订单计算的,但客户可以取消订单,或加快或推迟当前预定的交货日期。在需求低迷时期,客户倾向于依赖包括我们在内的供应商提供的短交货期,这可能会影响我们的积压订单。在需求增加的时期,有延长交货期的趋势,这会增加积压。因此,我们在某一特定日期的积压并不一定预示着未来任何时期的销售情况。
净收入
下表列出了所示期间按运营部门和市场划分的净收入细目(以千为单位)。
三个 截至的月份 三月三十一号, |
变化 |
三个 月份 已结束 十二月三十一日, |
变化 |
|||||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
$ |
% |
2020 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||||||||||||||
热学 |
$ | 11,055 | $ | 9,334 | $ | 1,721 | 18 |
% |
$ | 10,675 | $ | 380 | 4 |
% |
||||||||||||||
EMS |
8,501 | 1,896 | 6,605 | 348 |
% |
4,200 | 4,301 | 102 |
% |
|||||||||||||||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | $ | 8,326 | 74 |
% |
$ | 14,875 | $ | 4,681 | 31 |
% |
|||||||||||||||
半市场 |
$ | 13,320 | $ | 5,011 | $ | 8,309 | 166 |
% |
$ | 7,614 | $ | 5,706 | 75 |
% |
||||||||||||||
多市场 |
6,236 | 6,219 | 17 | - |
% |
7,261 | (1,025 |
) |
(14 |
)% |
||||||||||||||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | $ | 8,326 | 74 |
% |
$ | 14,875 | $ | 4,681 | 31 |
% |
截至2021年3月31日的3个月的合并净收入总额为1,960万美元,而2020年同期为1,120万美元,截至2020年12月31日的3个月为1,490万美元。我们认为,与2020年同期和截至2020年12月31日的三个月相比,我们综合净收入的增长主要反映了前面提到的Semi市场需求的增加。
截至2021年3月31日的三个月,多市场客户的净收入为620万美元,占合并净收入总额的32%,而2020年同期为620万美元,占合并净收入总额的55%,截至2020年12月31日的三个月,为730万美元,占合并净收入总额的49%。与2020年第四季度相比,2021年第一季度多市场的净收入下降,主要反映了工业市场客户的需求疲软,其次是国防/航空航天和医疗市场的客户需求减弱。这些下降被汽车市场客户净收入的增长部分抵消了。与2020年同期相比,2021年第一季度来自多市场客户的净收入相对持平。汽车市场的增长被工业和国防/航空航天市场客户需求的下降所抵消。
新冠肺炎大流行
2020年上半年,我们服务的所有市场的需求都受到了新冠肺炎的重大影响。新冠肺炎对Semi市场需求的影响在2020年上半年有所加剧,因为当时我们的业务运营也受到了Semi市场全球低迷的负面影响。Semi Market是我们大约一半的订单和净收入的来源,在2019年初进入了周期性低迷。在2020年第一季度,也就是新冠肺炎普及之前,我们已经开始看到经济低迷即将结束的迹象。这些指标包括与2019年第四季度相比,2020年第一季度的报价活动和订单水平有所增加。然而,我们认为新冠肺炎推迟了半市场的复苏,因为活动增加在2020年3月下旬趋于平稳。虽然我们在2020年第二季度和第三季度看到来自Semi Market客户的订单率略有增加,但直到2020年第四季度,我们才看到来自Semi Market的订单大幅增加,我们认为这表明我们现在已经进入下一轮周期性好转。2020年第四季度,我们来自Semi Market的订单环比增长53%,比2019年第四季度增长141%, 我们销售的产品的前一次周期性低迷的最低点。我们来自Semi市场的订单在2021年第一季度继续保持这一趋势,比2020年第四季度的水平进一步增长了54%。我们认为,2020年第四季度和2021年第一季度我们来自Semi Market的订单和净收入的增长水平反映了市场需求的增加,这是由于2020年上半年新冠肺炎的到来中断了Semi Market周期的正常复苏,以及总体上对半导体需求的增加。我们相信,这种需求的增长既是由不断变化的技术推动的,也是由于日常生活各个方面对技术的使用不断增加,例如促进远程工作和教育的设备、家庭和企业使用的智能技术、汽车行业使用的IC数量的增加以及电信和移动市场发生的变化。
截至本文件提交之日,我们的所有业务仍被视为政府新冠肺炎各项授权下的“关键和必要的业务运营”,这使得我们能够在做出某些修改后继续运营我们的业务。这些修改包括我们大量的远程工作员工。这些员工已经获得了这样做所需的工具和技术。此外,我们还实施了工作场所保障措施,旨在保护员工的健康和福祉。留在我们设施中的员工遵守世卫组织和疾控中心推荐的安全做法以及州和地方指令。我们曾经遇到过一名或多名员工感染新冠肺炎并在感染后进入我们的设施的情况。到目前为止,我们在保护其他员工的同时,以最小程度的中断管理了这些事件,但不能保证我们可以避免未来发生类似事件,或者在这种情况下,我们可以避免严重的运营中断。
我们为客户提供的售后服务和支持一直受到新冠肺炎的负面影响,我们预计这种影响可能会继续下去。具体地说,仍然实行的旅行限制,加上对进入客户设施的访客的限制,导致面对面服务和支持活动减少或暂停。与这些售后服务和支持活动相关的净收入通常在我们综合净收入的8%到10%之间。尽管这些净收入在2020年下半年回到了一个更典型的范围,但在2021年第一季度再次下降。如果新冠肺炎的传播或病毒变异情况恶化,未来这些收入可能会继续减少。
虽然新冠肺炎对我们业务的负面影响在2020年下半年和2021年第一季度大幅减少,但病毒或病毒变体的传播可能会恶化,我们的一个或多个重要客户或供应商可能会受到影响,或者可能会实施额外的重大政府法规和限制,从而对我们未来的业务产生负面影响。由于我们目前的营运资本水平以及我们的循环信贷安排(本报告合并财务报表附注9中讨论了这一点)的可用性,我们目前预计将有足够的流动性在整个2021年运营我们的业务。我们的循环信贷安排没有未偿还余额,定于2021年4月9日到期。正如本报告中合并财务报表附注14所述,我们于2021年4月10日修改了这一安排,并将其延长至2024年4月9日。
经营成果
我们两个运营部门的运营结果通常受到概述和新冠肺炎疫情部分中描述的相同因素的影响。对每个部分的单独讨论和分析将是重复的。因此,下面的讨论和分析是在综合的基础上进行的,其中包括对每个细分市场的独特因素的讨论,这些因素对理解该细分市场具有重要意义。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
净收入。截至2021年3月31日的三个月,净收入为1,960万美元,而2020年同期为1,120万美元,增长830万美元,增幅为74%。我们认为,我们2021年第一季度净收入的大幅增长主要反映了半市场目前的周期性好转,正如之前在概述与新冠肺炎大流行一节中所讨论的那样。
毛利率。截至2021年3月31日的三个月,我们的合并毛利率占净收入的49%,而2020年同期占净收入的43%。我们毛利率占净收入的百分比的增加主要反映了我们的固定运营成本占净收入的百分比的下降。尽管以绝对美元计算,我们的固定运营成本相对保持不变,但占净收入的比例从2020年第一季度的22%下降到2021年第一季度的13%。这是因为这些成本在2021年前三个月被更高的净收入水平更充分地吸收。以美元绝对值计算,我们对过剩和陈旧库存的应计项目下降了131,000美元,降幅为77%,占净收入的比例从2020年第一季度的2%降至2021年第一季度的不到1%。我们固定运营成本以及过剩和陈旧库存费用的减少被我们的组件材料成本占净收入的百分比的增加部分抵消了,这反映了销售产品组合的变化。
销售费用。截至2021年3月31日的三个月,销售费用为240万美元,而2020年同期为210万美元,增长了351,000美元,增幅为17%。这一增长主要反映了我们EMS部门佣金水平的提高,这是由于截至2021年3月31日的三个月的净收入水平高于2020年同期。与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的旅行成本下降,部分抵消了这一增长。我们的销售人员还没有恢复到新冠肺炎推出之前的典型出差水平。
工程和产品开发费用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,工程和产品开发费用相对持平,均为130万美元。工程和产品开发费用的任何组成部分都没有重大变化。
一般和行政费用。截至2021年3月31日的三个月,一般和行政费用为320万美元,而2020年同期为290万美元,增加了28.5万美元,增幅为10%。这一增长主要反映了基于利润的奖金应计水平的提高,以及授予我们高级管理层和董事会的基于股票的薪酬奖励价值的增加。工资和福利费用的减少部分抵消了这些增长,反映了员工人数的减少。裁员主要是在我们的热能部门,其次是我们的公司员工。与2020年同期相比,2021年第一季度协助我们处理合规相关事务的第三方专业人员的费用水平也有所下降。
重组和其他费用。在截至2021年3月31日的三个月里,我们记录了5.5万美元的重组和其他与整合我们的EMS制造业务相关的费用。在2020年同期,我们记录了8000美元的重组和其他与公司员工裁员相关的费用。
所得税费用(福利)。在截至2021年3月31日的三个月里,我们记录的所得税支出为36.6万美元,而2020年同期的所得税优惠为25万美元。截至2021年3月31日的三个月,我们的有效税率为14%,而2020年同期为18%。在季度基础上,我们根据我们经营业务的各个税务管辖区的预期年化有效税率记录所得税费用或收益。
流动性和资本资源
正如概述中更全面讨论的那样,我们的业务和运营结果在很大程度上取决于半导体制造商和专门从事IC测试的公司对ATE的需求。ATE需求的周期性和波动性使得对未来收入、运营结果和净现金流的估计变得困难。
我们的流动性和资本资源的主要历史来源一直是我们的运营产生的现金流,我们管理我们的业务以最大化运营现金流作为我们的主要流动性来源。我们使用现金为我们运营资产的增长提供资金,用于新产品研发、收购和股票回购。
流动性
我们的现金和现金等价物以及营运资本如下(以千为单位):
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
|||||||
现金和现金等价物 |
$ | 10,195 | $ | 10,277 | ||||
营运资金 |
$ | 21,285 | $ | 18,108 |
截至2021年3月31日,我们的现金和现金等价物中有340万美元(33%)由我们的海外子公司持有。我们目前预计,我们的现金和现金等价物,再加上我们的循环信贷安排下的借款能力,以及我们的业务在未来12个月内预期提供的净现金,足以支持我们的短期营运资金需求和其他公司需求。我们的循环信贷安排在本报告综合财务报表的附注1、9和14中进行了讨论。
我们的重大短期现金需求包括根据各种租赁协议到期的付款、对员工的经常性工资和福利义务,以及我们销售产品中使用的材料的购买承诺。我们估计,目前我们的最低短期营运资金要求在500万至700万美元之间。我们还预计在未来12个月内对我们的业务进行投资,包括招聘更多的员工,更新我们的网站和其他系统,以及与我们的地理和市场扩张努力相关的投资。我们预计我们目前的现金和现金等价物,再加上我们的循环信贷安排下的借款能力和我们业务部门预期提供的净现金,足以支持这些额外的投资以及我们目前的短期现金需求。然而,如果新冠肺炎对我们运营的影响(包括任何意想不到的设施关闭或客户需求大幅减少将对我们的业务造成的中断)比我们目前预期的更大,我们可能需要额外的财务资源,包括长期的额外债务或股权融资。不能保证任何这样的债务或股权融资都会以优惠的条款或利率获得,或者根本不能保证。
我们目前的增长战略包括寻求互补业务、技术或产品的收购机会。我们目前预计,与我们的收购战略相关的任何长期现金需求将全部或部分通过获得额外的第三方债务或发行股票来筹集资金。如果我们要获得额外的第三方债务,我们目前不知道任何此类债务的利率或条款。
现金流
经营活动。 截至2021年3月31日的三个月,我们录得净收益220万美元。在此期间,业务中使用的现金净额为337000美元。在截至2021年3月31日的三个月中,我们有740,000美元的折旧和摊销非现金费用,其中包括与我们的ROU资产相关的280,000美元的摊销。在截至2021年3月31日的三个月里,我们还记录了26.9万美元,用于与股票奖励相关的递延薪酬支出的摊销。在截至2021年3月31日的三个月里,应收账款增加了510万美元,反映了第一季度净收入的大幅增长,而库存和应付账款分别增加了78.3万美元和120万美元,这也反映了业务水平的提高。在截至2021年3月31日的三个月中,客户存款增加了799,000美元,主要是在我们的热能部门。
投资活动。在截至2021年3月31日的三个月里,物业和设备的购买额为38.8万美元,主要反映了我们在Mt.新泽西州的劳雷尔,这是用我们的营运资金资助的。我们没有对2021年剩余时间的资本支出做出重大承诺;但是,根据市场需求或制造和销售战略的变化,我们可能会进行我们认为必要和适当的购买或投资。这些额外的现金需求将由我们的现金和现金等价物、预计运营部门提供的净现金以及我们的循环信贷安排提供资金。
融资活动。在截至2021年3月31日的三个月里,由于行使了收购99,740股我们股票的期权,我们收到了717,000美元。这些期权是根据我们的基于股票的薪酬计划向某些现任和前任员工发出的,本报告综合财务报表附注10对此进行了讨论。
新的或最近采用的会计准则
有关新会计准则或最近采用的会计准则的实施和影响的信息,请参阅我们的合并财务报表附注。
关键会计估算
按照公认会计原则编制合并财务报表要求我们作出影响或有资产和负债的报告金额、负债、收入、费用和相关披露的估计和判断。我们会持续评估我们的估计,包括与存货、长期资产、商誉、可识别无形资产、或有对价负债及递延所得税估值免税额有关的估计。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的适当及惯常假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。其中一些会计估计和假设特别敏感,因为它们对我们的综合财务报表具有重要意义,而且未来影响它们的事件可能与编制财务报表时的假设有很大不同。截至2021年3月31日,除了本报告综合财务报表附注2中讨论的会计估计变化外,我们认为关键的会计估计没有发生重大变化。我们的关键会计估计在2020年的10-K表格中有更全面的描述。
表外安排
在截至2021年3月31日的三个月内,没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的影响,这对我们的利益是至关重要的。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
规模较小的报告公司不需要披露这一信息。
项目4. |
控制和程序 |
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,因为该术语在《交易法》下的规则13a-15(E)中定义。由於所有控制系统都有其固有的局限,所以无论控制系统的构思和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以达致。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以规避控制。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。我们的管理层,包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”),并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。因此,我们的管理层设计了披露控制和程序,以提供合理的保证,确保控制系统的目标得以实现。
CEO/CFO关于信息披露控制和程序有效性的结论。根据交易法第13a-15(B)条的要求,包括我们的首席执行官和首席财务官在内的InTest管理层在本报告涵盖的期间结束时对我们的披露控制程序和程序的有效性进行了评估,包括新冠肺炎的影响。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告涵盖的期间内,我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们将继续监测和评估新冠肺炎对我们内部控制的任何影响。
第二部分:其他信息
第一项。 |
法律程序 |
我们可能会不时地成为正常业务过程中发生的法律诉讼的一方。我们目前没有参与任何实质性的法律程序。
第1A项 |
风险因素 |
有关可能对我们未来业绩产生重大不利影响或可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的主要风险和不确定性的信息,出现在我们于2021年3月23日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的2020 Form 10-K表格的第I部分第1A项-“风险因素”中。与我们2020年的10-K表格中列出的风险因素相比,没有任何变化。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
没有。
第三项。 |
高级证券违约 |
没有。
项目4. |
矿场安全资料披露 |
不适用。
第五项。 |
其他资料 |
没有。
第6项 |
陈列品 |
10.1 |
2021年高管薪酬计划。(1)(*) |
10.2 |
激励性股票期权协议格式。(1)(*) |
10.3 |
非限制性股票期权协议格式。(1)(*) |
10.4 |
租赁协议第二修正案,日期为2021年4月7日,由inTest Corporation和Exeter 804 East Gate LLC之间签署。(2) |
10.5 |
贷款和担保协议第二修正案,日期为2021年4月10日,由inTest公司、Ambrell公司、inTest硅谷公司、inTest EMS,LLC、Temptronic公司和M&T银行签署。(3) |
10.6 |
修订和重新调整了日期为2021年4月10日的旋转笔记。(3) |
31.1 |
根据规则13a-14(A)对首席执行官的认证。 |
31.2 |
根据规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。 |
32.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节提供的首席执行官证书。 |
32.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节提供的首席财务官证书。 |
101.INS |
XBRL分类实例文档 |
101.SCH |
XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
(1) |
之前由本公司提交,作为本公司当前报告的证据,日期为2021年3月10日的Form 8-K,档案号001-36117,提交于2021年3月16日,并通过引用并入本文。 |
|
(2) |
之前由公司提交作为本公司当前报告的证据,日期为2021年4月7日的Form 8-K,文件号为001-36117,提交日期为2021年4月13日,并通过引用并入本文。 |
|
(3) |
之前由本公司提交,作为本公司当前报告的证据,日期为2021年4月10日的Form 8-K,档案号001-36117,提交于2021年4月14日,并通过引用并入本文。 |
|
* |
指董事或高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
InTest公司 |
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日期: |
2021年5月13日 |
/s/小理查德·N·格兰特(Richard N.Grant,Jr.) |
理查德·N·格兰特(Richard N.Grant,Jr.) |
||
日期: |
2021年5月13日 |
/s/小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.) |
小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.) |