美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2021年3月31日的季度期间
或
☐ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
委托档案编号:001-34719
S&W种子公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
内华达州 |
|
27-1275784 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
|
|
|
|
|
|
科罗拉多州朗蒙特,Ken Pratt大道2101号201套房 |
|
80501 |
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
(720) 506-9191
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 |
山姆 |
纳斯达克资本市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是,☐否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
是,☐否
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服务器 |
|
规模较小的报告公司 |
||
新兴成长型公司 |
☐ |
|
|
|
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是否
截至2021年5月12日,注册人的普通股流通股数量为36,727,027股。
S&W种子公司
目录
第一部分: |
|
财务信息 |
|
页码 |
第一项。 |
|
财务报表(未经审计): |
|
4 |
|
|
截至2021年3月31日和2020年6月30日的合并资产负债表 |
|
4 |
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月的综合经营报表 |
|
5 |
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月和九个月的综合全面收益(损失表) |
|
6 |
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月股东权益合并报表 |
|
7 |
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月合并现金流量表 |
|
8 |
|
|
合并财务报表附注 |
|
9 |
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
30 |
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
45 |
项目4. |
|
管制和程序 |
|
45 |
第二部分。 |
|
其他信息 |
|
46 |
第一项。 |
|
法律程序 |
|
46 |
第1A项 |
|
风险因素 |
|
46 |
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
46 |
第三项。 |
|
高级证券违约 |
|
46 |
项目4. |
|
矿场安全资料披露 |
|
46 |
第五项。 |
|
其他资料 |
|
46 |
第6项 |
|
陈列品 |
|
47 |
1
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1933年“证券法”(经修订)第(27A)节或“证券法”和“1934年证券交易法”(经修订)或“交易法”第(21E)节含义的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外,其他所有陈述均可被视为前瞻性陈述,包括但不限于:有关新冠肺炎疫情对我们业务影响的任何陈述;有关收入、利润率、费用、税金拨备、收益、现金流和其他财务项目预测的任何陈述;有关未来经营计划、战略和目标的任何陈述;有关我们未来筹集资金能力的任何陈述;与我们的产品或服务有关的预期发展、业绩或市场接受度的任何陈述,或与我们扩大种植者或客户基础或使产品供应多样化的能力有关的任何陈述;任何关于未来经济状况或业绩的陈述;任何关于预期或信念的陈述;任何关于我们留住关键员工能力的陈述;以及任何基于上述任何假设的陈述。这些前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将会”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述或变体,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些标识性词语。我们的这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期。此类前瞻性陈述具有一定的风险。, 可能导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大不相同的不确定性和其他重要因素。风险、不确定性和假设包括以下内容:
• |
新冠肺炎大流行的持续时间和它继续扰乱当地和全球经济,以及我们的业务和我们的客户、分销商和供应商的业务的程度; |
• |
对我们种子产品和甜叶菊开发计划的需求变化; |
• |
我们扩大业务的计划(包括通过战略交易扩大作物供应和现有供应的市场份额),以及我们成功地将收购整合到我们业务中的能力; |
• |
我们是否继续投资于研究和开发,以及这种投资是否会导致我们所有作物类别的性状改善; |
• |
我们的分销商和供应商继续有能力获得足够的流动资金,为他们的运营提供资金; |
• |
不同时期影响本公司财务状况或经营业绩的市场动向和其他因素; |
• |
作物病害、洪水等恶劣天气条件或地震等自然灾害对作物质量和产量以及我们种植、采购或出口产品的能力的影响; |
• |
其他作物定价的影响,这可能会影响我们的种植者选择种植什么作物; |
• |
我们是否成功地使费用水平与收入变化保持一致; |
• |
我们是否成功地实现了甜叶菊业务的货币化; |
• |
待决或未来的立法或法院裁决以及待决或未来的会计声明的成本和其他影响;以及 |
• |
本文和本公司截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告第I部分A项或年度报告中所述的其他风险,以及在我们提交给证券交易委员会的文件中不时描述或更新的其他风险。 |
我们敦促您仔细审阅有关可能影响我们业务或经营业绩的风险和不确定因素的披露,其中包括上文所述的风险和不确定因素。
虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。这份关于Form 10-Q的季度报告中讨论的许多因素,其中一些是我们无法控制的,将对我们未来的业绩起到重要的决定作用。因此,这些陈述本质上是不确定的,实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。鉴于这些和其他不确定性,您不应将本季度报告中包含的10-Q表格前瞻性陈述视为我们表示我们的计划和目标将会实现,并且您不应过度依赖此类前瞻性陈述。本文中包含的所有前瞻性陈述都明确地受到本节所含或提及的警告性陈述的限制。此外,此类前瞻性陈述代表我们截至本季度报告(Form 10-Q)发布之日的观点,仅供参考,此类陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,或更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
在本Form 10-Q季度报告中使用的术语“我们”、“公司”、“S&W”和“S&W Seed”是指S&W Seed公司及其子公司,或者根据上下文需要,仅指S&W Seed公司。我们的财政年度将于6月30日结束,
2
因此,本Form 10-Q季度报告中的术语“2021财年”、“2020财年”和“2019财年”分别指截至2021年6月30日、2021年6月30日、2020财年和2019年6月30日的财年,与这些日期之后的任何财年参考具有相应的含义。本报告中出现的其他公司的商标、服务标志和商号均为其各自所有者的财产。
3
第一部分
财务信息
第一项。 |
财务报表 |
S&W种子公司
综合资产负债表
(未经审计)
资产 |
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
6月30日, 2020 |
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
3,364,511 |
|
|
$ |
4,123,094 |
|
应收账款净额 |
|
|
24,012,608 |
|
|
|
19,023,098 |
|
库存,净额 |
|
|
65,989,304 |
|
|
|
63,882,938 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
1,204,298 |
|
|
|
1,374,677 |
|
流动资产总额 |
|
|
94,570,721 |
|
|
|
88,403,807 |
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
18,140,972 |
|
|
|
20,494,312 |
|
无形资产,净值 |
|
|
37,864,866 |
|
|
|
38,784,058 |
|
商誉 |
|
|
1,677,186 |
|
|
|
1,508,675 |
|
其他资产 |
|
|
6,287,105 |
|
|
|
6,764,781 |
|
总资产 |
|
$ |
158,540,850 |
|
|
$ |
155,955,633 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
22,583,749 |
|
|
$ |
8,045,694 |
|
递延收入 |
|
|
1,750,120 |
|
|
|
6,171,904 |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
8,017,590 |
|
|
|
9,618,892 |
|
净信用额度 |
|
|
34,977,975 |
|
|
|
26,983,264 |
|
长期债务的当期部分,净额 |
|
|
1,546,453 |
|
|
|
1,780,522 |
|
流动负债总额 |
|
|
68,875,887 |
|
|
|
52,600,276 |
|
长期债务,净额,减去流动部分 |
|
|
11,587,981 |
|
|
|
14,328,823 |
|
或有对价义务 |
|
|
4,509,011 |
|
|
|
4,263,503 |
|
其他非流动负债 |
|
|
2,736,395 |
|
|
|
3,427,054 |
|
总负债 |
|
|
87,709,274 |
|
|
|
74,619,656 |
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,面值0.001美元;授权股票500万股;无股票 已发行和未偿还 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.001美元;授权股份7500万股; 截至2021年3月31日,已发行35,291,280只,未偿还35,266,280只; 截至2020年6月30日,已发行33,457,861份,未偿还33,432,861份; |
|
|
35,291 |
|
|
|
33,458 |
|
库存股,按成本价,25,000股 |
|
|
(134,196 |
) |
|
|
(134,196 |
) |
额外实收资本 |
|
|
144,162,671 |
|
|
|
137,809,540 |
|
累计赤字 |
|
|
(67,627,446 |
) |
|
|
(50,140,942 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(5,540,583 |
) |
|
|
(6,111,424 |
) |
非控制性权益 |
|
|
(64,161 |
) |
|
|
(120,459 |
) |
股东权益总额 |
|
|
70,831,576 |
|
|
|
81,335,977 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
158,540,850 |
|
|
$ |
155,955,633 |
|
请参阅合并财务报表附注。
4
S&W种子公司
合并业务报表
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
截至3月31日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
32,376,697 |
|
|
$ |
29,091,884 |
|
|
$ |
61,283,414 |
|
|
$ |
53,717,442 |
|
收入成本 |
|
|
26,206,066 |
|
|
|
22,667,126 |
|
|
|
51,293,692 |
|
|
|
42,027,439 |
|
毛利 |
|
|
6,170,631 |
|
|
|
6,424,758 |
|
|
|
9,989,722 |
|
|
|
11,690,003 |
|
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
5,797,322 |
|
|
|
5,895,984 |
|
|
|
16,402,352 |
|
|
|
15,663,907 |
|
研发费用 |
|
|
2,357,905 |
|
|
|
2,041,650 |
|
|
|
6,483,894 |
|
|
|
5,301,714 |
|
折旧及摊销 |
|
|
1,336,798 |
|
|
|
1,209,433 |
|
|
|
4,126,776 |
|
|
|
3,620,235 |
|
处置财产、厂房和设备的收益 |
|
|
(1,311,346 |
) |
|
|
(7,719 |
) |
|
|
(1,353,415 |
) |
|
|
(20,794 |
) |
总运营费用 |
|
|
8,180,679 |
|
|
|
9,139,348 |
|
|
|
25,659,607 |
|
|
|
24,565,062 |
|
运营亏损 |
|
|
(2,010,048 |
) |
|
|
(2,714,590 |
) |
|
|
(15,669,885 |
) |
|
|
(12,875,059 |
) |
其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币损益 |
|
|
87,849 |
|
|
|
81,574 |
|
|
|
(16,704 |
) |
|
|
67,399 |
|
持有待售资产的估计价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
92,931 |
|
或有对价债务的变化 |
|
|
(683,611 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(248,092 |
) |
|
|
— |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
140,638 |
|
利息支出-债务贴现摊销 |
|
|
133,941 |
|
|
|
96,222 |
|
|
|
501,601 |
|
|
|
393,935 |
|
利息支出 |
|
|
558,494 |
|
|
|
444,401 |
|
|
|
1,736,836 |
|
|
|
1,382,680 |
|
所得税前亏损 |
|
|
(2,106,721 |
) |
|
|
(3,336,787 |
) |
|
|
(17,643,526 |
) |
|
|
(14,952,642 |
) |
所得税拨备 |
|
|
(257,633 |
) |
|
|
(7,296 |
) |
|
|
(213,320 |
) |
|
|
17,224 |
|
净损失 |
|
$ |
(1,849,088 |
) |
|
$ |
(3,329,491 |
) |
|
$ |
(17,430,206 |
) |
|
$ |
(14,969,866 |
) |
归因于非控股权益的净收益(亏损) |
|
|
(1,796 |
) |
|
|
(47,742 |
) |
|
|
56,298 |
|
|
|
(97,770 |
) |
S&W种子公司应占净亏损 |
|
$ |
(1,847,292 |
) |
|
$ |
(3,281,749 |
) |
|
$ |
(17,486,504 |
) |
|
$ |
(14,872,096 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S&W Seed Company每股普通股净亏损: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
(0.45 |
) |
稀释 |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
(0.45 |
) |
已发行普通股加权平均数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
34,945,476 |
|
|
|
33,385,376 |
|
|
|
33,976,517 |
|
|
|
33,323,239 |
|
稀释 |
|
|
34,945,476 |
|
|
|
33,385,376 |
|
|
|
33,976,517 |
|
|
|
33,323,239 |
|
请参阅合并财务报表附注。
5
S&W种子公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
截至3月31日的9个月, |
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||||
净损失 |
|
$ |
(1,849,088 |
) |
|
$ |
(3,329,491 |
) |
|
$ |
(17,430,206 |
) |
|
|
|
$ |
(14,969,866 |
) |
扣除所得税后的外币换算调整 |
|
|
36,875 |
|
|
|
(486,500 |
) |
|
|
570,841 |
|
|
|
|
|
(540,995 |
) |
综合损失 |
|
$ |
(1,812,213 |
) |
|
$ |
(3,815,991 |
) |
|
$ |
(16,859,365 |
) |
|
|
|
$ |
(15,510,861 |
) |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
|
|
(1,796 |
) |
|
|
(47,742 |
) |
|
|
56,298 |
|
|
|
|
|
(97,770 |
) |
S&W种子公司应占综合亏损 |
|
$ |
(1,810,417 |
) |
|
$ |
(3,768,249 |
) |
|
$ |
(16,915,663 |
) |
|
|
|
$ |
(15,413,091 |
) |
请参阅合并财务报表附注。
6
S&W种子公司
合并股东权益报表
(未经审计)
|
|
优先股 |
|
|
普通股 |
|
|
库存股 |
|
|
其他内容 实缴 |
|
|
累计 |
|
|
非控制性 |
|
|
累计 其他 全面 |
|
|
总计 股东的 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字 |
|
|
利益 |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
|||||||||||
余额,2019年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,329,566 |
|
|
$ |
33,329 |
|
|
|
(25,000 |
) |
|
$ |
(134,196 |
) |
|
$ |
137,204,276 |
|
|
$ |
(42,056,965 |
) |
|
|
(97,713 |
) |
|
$ |
(6,192,962 |
) |
|
$ |
88,755,769 |
|
基于股票的薪酬- 期权、限制性股票和RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
325,587 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
325,587 |
|
净发行以结算RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
93,453 |
|
|
|
94 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(49,396 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(49,302 |
) |
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(486,500 |
) |
|
|
(486,500 |
) |
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,281,749 |
) |
|
|
(47,742 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,329,491 |
) |
平衡,2020年3月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
33,423,019 |
|
|
$ |
33,423 |
|
|
|
(25,000 |
) |
|
$ |
(134,196 |
) |
|
$ |
137,480,467 |
|
|
$ |
(45,338,714 |
) |
|
$ |
(145,455 |
) |
|
$ |
(6,679,462 |
) |
|
$ |
85,216,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡,2020年12月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
34,189,660 |
|
|
$ |
34,190 |
|
|
|
(25,000 |
) |
|
$ |
(134,196 |
) |
|
$ |
140,028,674 |
|
|
$ |
(65,780,154 |
) |
|
$ |
(62,365 |
) |
|
$ |
(5,577,458 |
) |
|
$ |
68,508,691 |
|
基于股票的薪酬- 期权、限制性股票和RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
421,814 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
421,814 |
|
净发行以结算RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,718 |
|
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(28,727 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(28,706 |
) |
出售普通股所得收益,扣除手续费和费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,080,902 |
|
|
|
1,081 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,740,910 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,741,990 |
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,875 |
|
|
|
36,875 |
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,847,292 |
) |
|
|
(1,796 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,849,088 |
) |
平衡,2021年3月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
35,291,280 |
|
|
$ |
35,291 |
|
|
|
(25,000 |
) |
|
$ |
(134,196 |
) |
|
$ |
144,162,671 |
|
|
$ |
(67,627,446 |
) |
|
$ |
(64,161 |
) |
|
$ |
(5,540,583 |
) |
|
$ |
70,831,576 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股 |
|
|
普通股 |
|
|
库存股 |
|
|
其他内容 实缴 |
|
|
累计 |
|
|
非控制性 |
|
|
累计 其他 全面 |
|
|
总计 股东的 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字 |
|
|
利益 |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
|||||||||||
余额,2019年6月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,303,218 |
|
|
$ |
33,303 |
|
|
|
(25,000 |
) |
|
$ |
(134,196 |
) |
|
$ |
136,751,875 |
|
|
$ |
(30,466,618 |
) |
|
|
(47,685 |
) |
|
$ |
(6,138,467 |
) |
|
$ |
99,998,212 |
|
基于股票的薪酬- 期权、限制性股票和RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
794,191 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
794,191 |
|
净发行以结算RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
119,801 |
|
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(65,599 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(65,479 |
) |
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(540,995 |
) |
|
|
(540,995 |
) |
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,872,096 |
) |
|
|
(97,770 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,969,866 |
) |
平衡,2020年3月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
33,423,019 |
|
|
$ |
33,423 |
|
|
|
(25,000 |
) |
|
$ |
(134,196 |
) |
|
$ |
137,480,467 |
|
|
$ |
(45,338,714 |
) |
|
$ |
(145,455 |
) |
|
$ |
(6,679,462 |
) |
|
$ |
85,216,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡,2020年6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
33,457,861 |
|
|
$ |
33,458 |
|
|
|
(25,000 |
) |
|
$ |
(134,196 |
) |
|
$ |
137,809,540 |
|
|
$ |
(50,140,942 |
) |
|
$ |
(120,459 |
) |
|
$ |
(6,111,424 |
) |
|
$ |
81,335,977 |
|
基于股票的薪酬- 期权、限制性股票和RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,303,439 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1,303,439 |
|
净发行以结算RSU |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
253,199 |
|
|
$ |
253 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(76,645 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
(76,392 |
) |
出售普通股所得收益,扣除手续费和费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,580,220 |
|
|
$ |
1,580 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,126,337 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
5,127,917 |
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
570,841 |
|
|
$ |
570,841 |
|
净收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(17,486,504 |
) |
|
|
56,298 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
(17,430,206 |
) |
平衡,2021年3月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
35,291,280 |
|
|
$ |
35,291 |
|
|
|
(25,000 |
) |
|
$ |
(134,196 |
) |
|
$ |
144,162,671 |
|
|
$ |
(67,627,446 |
) |
|
$ |
(64,161 |
) |
|
$ |
(5,540,583 |
) |
|
$ |
70,831,576 |
|
请参阅合并财务报表附注。
7
S&W种子公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
截至3月31日的9个月, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
(17,430,206 |
) |
|
$ |
(14,969,866 |
) |
将经营活动净亏损调整为经营活动使用的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
1,303,439 |
|
|
|
794,191 |
|
坏账准备的变动 |
|
|
(234,270 |
) |
|
|
(126,449 |
) |
库存减记 |
|
|
1,253,073 |
|
|
|
1,411,128 |
|
折旧及摊销 |
|
|
4,126,776 |
|
|
|
3,620,235 |
|
处置财产、厂房和设备的收益 |
|
|
(1,353,415 |
) |
|
|
(20,794 |
) |
外汇合约的变更 |
|
|
(94,123 |
) |
|
|
402,546 |
|
或有对价债务的变化 |
|
|
(248,092 |
) |
|
|
— |
|
持有待售资产的估计价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
92,931 |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
140,638 |
|
债务贴现摊销 |
|
|
501,601 |
|
|
|
393,935 |
|
以下方面的更改: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
(3,934,992 |
) |
|
|
(3,375,709 |
) |
盘存 |
|
|
(1,410,638 |
) |
|
|
3,562,145 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
475,607 |
|
|
|
(174,337 |
) |
其他非流动资产 |
|
|
53,924 |
|
|
|
(38,245 |
) |
应付帐款 |
|
|
13,560,980 |
|
|
|
4,684,742 |
|
递延收入 |
|
|
(4,425,381 |
) |
|
|
(634,962 |
) |
应计费用和其他流动负债 |
|
|
(1,951,704 |
) |
|
|
430,788 |
|
其他非流动负债 |
|
|
(41,940 |
) |
|
|
(920,990 |
) |
用于经营活动的现金净额 |
|
|
(9,849,361 |
) |
|
|
(4,728,073 |
) |
投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
物业、厂房和设备的附加费 |
|
|
(772,531 |
) |
|
|
(1,760,905 |
) |
处置财产、厂房和设备所得收益 |
|
|
643,194 |
|
|
|
27,855 |
|
出售持有以供出售的资产所得收益 |
|
|
2,229,352 |
|
|
|
1,757,069 |
|
种质资源的获取 |
|
|
(8,499 |
) |
|
|
— |
|
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
(7,497,645 |
) |
收购小麦资产 |
|
|
— |
|
|
|
(2,633,000 |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
2,091,516 |
|
|
|
(10,106,626 |
) |
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售普通股所得净收益 |
|
|
5,127,917 |
|
|
|
— |
|
与股票薪酬奖励的股票净额结算相关的税款 |
|
|
(76,392 |
) |
|
|
(65,480 |
) |
按信用额度计算的借款和偿还,净额 |
|
|
5,744,377 |
|
|
|
19,553,150 |
|
长期债务的借款 |
|
|
152,200 |
|
|
|
3,684,597 |
|
发债成本 |
|
|
(93,670 |
) |
|
|
(970,461 |
) |
偿还长期债务 |
|
|
(4,189,648 |
) |
|
|
(1,855,708 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
6,664,784 |
|
|
|
20,346,098 |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
334,478 |
|
|
|
(476,764 |
) |
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
(758,583 |
) |
|
|
5,034,635 |
|
期初现金和现金等价物 |
|
$ |
4,123,094 |
|
|
|
3,431,802 |
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
3,364,511 |
|
|
$ |
8,466,437 |
|
现金流量信息的补充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期内支付的现金用于: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
2,160,742 |
|
|
$ |
1,373,712 |
|
所得税 |
|
|
244,062 |
|
|
|
76,625 |
|
请参阅合并财务报表附注。
8
S&W种子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-背景和组织
组织
该公司成立于1980年,前身是S&W种子公司,是一家普通合伙企业,最初从事苜蓿种子的育种、种植、加工和销售业务。然后,我们于2009年10月在特拉华州成立了一家同名公司,该公司是种子控股有限责任公司(Seed Holding,LLC)的继任者实体,在2008年6月至2009年12月期间购买了普通合伙企业的多数股权。本公司于二零一零年五月首次公开招股后,购入其余普通合伙企业权益,成为普通合伙企业原有业务的唯一拥有人。SEED Holding,LLC仍然是本公司的合并子公司。
2011年12月,本公司在内华达州重新注册,原因是特拉华州公司通过法定的短期合并成为其全资子公司S&W Seed Company(内华达州的一家公司)。
于二零一三年四月,本公司连同其全资附属公司S&W Holdings Australia Pty Ltd(F/k/a S&W Seed Australia Pty Ltd或S&W Holdings)完成从SGI股东手中收购澳大利亚SEED Genetics International Pty Ltd或SGI的全部已发行及流通股。2018年4月,SGI更名为S&W Seed Company Australia Pty Ltd,简称S&W Australia。
2018年9月,该公司和AGT食品非洲专有有限公司(AGT)在南非成立了一家名为SeedVision专有有限公司(SeedVision)的合资企业。SeedVision将利用AGT在非洲的生产和加工设施,生产S&W的杂交向日葵、谷物高粱和饲料高粱,由SeedVision在非洲大陆、中东国家和欧洲销售。
作为公司2018年收购Chromatin,Inc.所有资产的一部分,公司收购了南非高粱解决方案公司51.0%的股份。
2020年2月,S&W Australia从Pasture Genetics的唯一股东手中收购了Pasture Genetics Ltd.或Pasture Genetics的全部已发行和流通股。
业务概述
自成立以来,本公司(包括其前身实体)一直主要从事农业种子的育种、种植、加工和销售。该公司拥有种子清洗和加工设施,分别位于爱达荷州的南帕、得克萨斯州的杜马斯、得克萨斯州的新政、南澳大利亚州的基斯市和南澳大利亚州的彭菲尔德市。该公司的种子产品主要由农民根据合同种植。该公司在2010财年开始了甜叶菊计划,目前专注于培育甜叶菊的良种,并为其甜叶菊产品制定营销和分销计划。
该公司还通过有机增长和战略收购相结合的方式,积极参与扩张计划。
该公司与Pioneer Hi-Bred International,Inc.或Pioneer(现在是Corteva Agriscience,Inc.的子公司,统称为Corteva)就常规(非转基因)品种签订了一项长期经销协议,并与Pioneer公司签订了一项生产协议(涉及转基因品种)。这些协议于2019年5月20日终止。有关详细讨论,请参阅注释4。
2016年5月,本公司收购了SV Genetics的资产和业务,SV Genetics是一家澳大利亚私营公司,专门从事专有杂交高粱和向日葵种子种质的育种和许可,这代表着本公司在苜蓿种子和甜叶菊之外实现产品组合多元化的初步努力。
2018年10月,该公司收购了美国高粱遗传和种子公司Chromatin,Inc.的几乎所有资产,这是该公司扩大对杂交高粱市场渗透的努力的一部分。
2019年8月,S&W种子公司的全资子公司S&W Australia获得了某些小麦种质品种的许可,并从Corteva的关联公司收购了某些设备。在这笔交易中,S&W Australia支付了230万美元的一次性许可费和30万美元的设备采购价格。许可证的初始期限为15年。
2020年2月,S&W Australia收购了澳大利亚第三大牧草种子公司Pasture Genetics,作为该公司多元化产品供应和扩大分销渠道的努力的一部分。
9
该公司的业务遍及世界各地的苜蓿种子生产地区,在加利福尼亚州(包括圣华金河谷和帝国谷)、德克萨斯州、美国其他五个州、澳大利亚和加拿大的三个省都有业务。该公司在全球40多个国家和地区销售其种子产品。
附注2-主要会计政策摘要
列报依据和合并原则
合并财务报表包括S&W SEED公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的,包括公司控制的所有全资子公司和控股子公司的资产、负债、收入和开支。外部股东在子公司的权益在简明合并财务报表中显示为非控制性权益。
公司拥有SeedVision 50.1%的股份,SeedVision是ASC 810-10中定义的可变利益实体,但由于没有向其提供实质性股权,SeedVision正在根据需要从其投资者那里获得预付款。*公司得出结论,它是SeedVision的主要受益者,因为它有权通过董事会的决胜局投票,指导SeedVision的销售和营销活动,这些活动被认为是对未来影响最大的活动。该公司的结论是,它是SeedVision的主要受益者,因为它有权通过董事会的决胜局投票,指导SeedVision的销售和营销活动,这些活动被认为是对未来影响最大的活动
高粱解决方案南非公司拥有51.0%的股份,这是ASC 810-10中定义的可变利益实体,但由于没有向其提供实质性股权,高粱解决方案南非公司正在根据需要通过投资者的预付款获得资金。公司得出结论,它是高粱解决方案南非公司的主要受益者,因为它有权通过董事会的打破平局的投票,指导高粱解决方案南非公司的销售和营销活动,这些活动被认为是高粱解决方案南非公司的
由于公司是其主要受益人,SeedVision和高粱解决方案南非公司的财务业绩都包括在这些财务报表中。*截至2021年3月31日,我们在综合资产负债表中记录了这些实体总计50万美元的流动资产(限制性)和10万美元的流动负债(无追索权)。截至2020年6月30日,我们在综合资产负债表中记录了这些实体总计130万美元的流动资产(限制性)和20万美元的流动负债(无追索权)。
未经审计的中期财务信息
本公司已根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制了随附的合并财务报表,以供中期财务报告之用。这些综合财务报表未经审计,公司认为,包括所有调整,包括正常的经常性调整和应计项目,这是公平列报公司各期综合资产负债表、业务表、全面收益(亏损)、现金流量和股东权益所必需的。报告期间的经营业绩不一定代表截至2021年6月30日的全年预期业绩。根据美国证券交易委员会的规则和规定,按照美国公认的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已被省略。这些综合财务报表应与提交给证券交易委员会的年度报告中包括的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表和附注中报告的金额。有需要时,估计数会根据实际经验作出调整。重大估计和假设影响财务报表中的许多项目。这些因素包括可疑贸易应收账款拨备、存货估值、资产减值、所得税拨备、种植者应计费用(对为公司种植种子的农民的应付金额的估计)、或有对价义务、或有和诉讼。重大估计和假设也用于确定可折旧有形资产和某些无形资产、商誉的公允价值和使用年限,以及对基于股票的薪酬进行估值。实际结果可能与这些估计和假设不同,这些结果可能会影响收入、财务状况或现金流。
除其他外,新冠肺炎大流行及其遏制努力对全球经济产生了负面影响,并造成了金融市场的显著波动和混乱。此外,新冠肺炎疫情明显增加了经济和需求的不确定性。该公司认为,根据编制财务报表时可获得的信息,所附合并财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的。
10
然而,新冠肺炎将对全球经济产生的影响,特别是对该公司业务的影响存在不确定性,这使得这些合并财务报表中反映的许多估计和假设本身就不那么确定。因此,实际结果最终可能与这些估计的差异比历史上更大。
某些风险和集中度
该公司的收入主要来自种子销售,这一市场竞争激烈。该公司依赖于一个由重要客户组成的核心群体。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,一个客户分别占其收入的28%和41%。在截至2021年和2020年3月31日的9个月里,一个客户分别占其收入的25%和35%。
截至2021年3月31日,两家客户占公司应收账款的16%。截至2020年6月30日,一个客户占公司应收账款的21%。
该公司将很大一部分产品销往国际客户。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,对国际市场的销售额分别占收入的52%和38%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月里,对国际市场的销售额分别占收入的55%和41%。截至2021年3月31日和2020年6月30日,位于美国境外的固定资产账面净值分别为固定资产总额的19%和17%;位于美国以外的现金余额可能未投保,截至2021年3月31日和2020年6月30日分别为605,267美元和1,690,748美元。
下表按目的地国家/地区显示了来自外部来源的收入:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
截至3月31日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||||
美国 |
|
$ |
15,672,861 |
|
|
|
48 |
% |
|
$ |
17,971,919 |
|
|
|
62 |
% |
|
$ |
27,773,152 |
|
|
|
45 |
% |
|
$ |
31,606,370 |
|
|
|
59 |
% |
澳大利亚 |
|
|
11,426,369 |
|
|
|
35 |
% |
|
|
6,657,668 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
16,268,261 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
7,720,707 |
|
|
|
14 |
% |
沙特阿拉伯 |
|
|
324,000 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
373,560 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
2,383,192 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
2,728,791 |
|
|
|
5 |
% |
巴基斯坦 |
|
|
444,353 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
301,515 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
2,041,548 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
1,544,982 |
|
|
|
3 |
% |
11.南非 |
|
|
946,631 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
482,414 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
1,923,525 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
1,101,243 |
|
|
|
2 |
% |
墨西哥 |
|
|
70,000 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
520,614 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
1,858,856 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
2,339,030 |
|
|
|
4 |
% |
中国 |
|
|
1,366,381 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
281,287 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1,847,007 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
660,558 |
|
|
|
1 |
% |
阿根廷 |
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
|
|
220,372 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1,183,667 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
357,777 |
|
|
|
1 |
% |
法国 |
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
|
|
863,511 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
739,670 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
898,885 |
|
|
|
2 |
% |
利比亚 |
|
|
306,000 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
152,980 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
718,960 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
782,940 |
|
|
|
1 |
% |
其他 |
|
|
1,820,102 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
1,266,044 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
4,545,576 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
3,976,159 |
|
|
|
8 |
% |
总计 |
|
$ |
32,376,697 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
29,091,884 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
61,283,414 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
53,717,442 |
|
|
|
100 |
% |
新冠肺炎大流行
该公司正在密切关注新冠肺炎疫情对其业务的影响,包括运营结果和财务状况,并已实施旨在保护员工健康和安全的措施,同时继续运营。
该公司的销售工作历来涉及与潜在客户和分销商的大量面对面互动。在整个新冠肺炎疫情期间,其目标市场的许多国家、州和地方政府都实施了各种居家、原地避难等检疫措施。因此,该公司已将其销售活动转向视频会议和类似的客户互动模式,并继续评估其销售方法,但该公司发现这些替代方法通常不如面对面的销售工作有效。特别是,该公司的销售周期具有很强的季节性,其在美国和澳大利亚的大部分销售旺季活动通常集中在每年的3月至6月之间。如果持续的防范新冠肺炎的措施在整个2021年销售季都有效,该公司可能会经历与2020年销售季类似的负面影响。
此外,该公司的产品收入取决于其及时履行客户订单的能力,这在很大程度上取决于由第三方运营的运输和分销网络的持续可用性和运营。农民通常有一个有限的窗口,在此期间他们可以种植种子,他们的购买决定可能会受到公司分销和供应渠道实际或预期中断的影响。如果该公司的客户因其分销和供应渠道的潜在中断而推迟或减少他们的订单,这将损害该公司的产品收入。
11
在截至2021年3月31日的三个月中,由于可供产品交付的卡车数量有限、港口拥堵以及运输和运输成本总体上升,该公司经历了许多物流挑战。该公司预计,这些物流挑战将持续到2021财年剩余时间,并可能持续到2022财年。
鉴于新冠肺炎疫情持续时间和更广泛影响的不确定性,本公司无法全面评估其对本公司业务持续影响的程度。
本公司与美国CIBC银行(简称CIBC)的贷款和担保协议包含各种经营和财务契约(见附注9)。新冠肺炎疫情增加了公司无法遵守这些公约的风险,这可能导致公司加快偿还义务,取消质押资产的抵押品赎回权。例如,与加拿大帝国商业银行签订的贷款和担保协议要求公司遵守最低固定费用覆盖比率,并在往后12个月的基础上进行测试,并允许公司在任何会计季度结束后30天内筹集的资本作为调整后EBITDA(如协议中定义的)的组成部分,以遵守本公约。它还要求,如果在向加拿大帝国商业银行提交的任何12个月预测中,公司的预测流动资金低于4,000,000美元,公司必须在预测的流动资金短缺至少90天前筹集相当于该不足的金额的股本。如果公司无法产生足够的经调整EBITDA或保持足够的流动性来满足这些公约,公司可能需要筹集额外的股本。尽管公司目前在2021年5月12日的修订生效后遵守了CIBC的贷款协议(见注9),但不能保证公司将成功筹集额外的资本或从CIBC获得未来的修订。如果公司无法筹集足够的额外资本或确保未来的修订,它可能需要缩小经营范围,偿还加拿大帝国商业银行的欠款或出售某些资产。
国际运营
该公司将其海外业务以外币计价的资产和负债按截至资产负债表日的现行汇率换算成美元,并按报告期内的平均汇率将收入和支出项目换算成美元。汇率波动引起的换算调整计入累计换算账户,这是累计其他综合收益(亏损)的一个组成部分。外币交易的损益计入综合经营报表。
收入成本
公司将采购和接收成本、检验成本和仓储成本计入收入成本。当本公司需要支付外运运费和/或向其客户交付产品所发生的成本时,该成本计入收入成本。
现金和现金等价物
就财务报表列报而言,公司将定期存款、存单和所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资视为现金和现金等价物。有时,现金和现金等价物余额会超过联邦存款保险公司(FDIC)承保的金额。
应收帐款
本公司为可疑贸易应收账款计提了相当于预计无法收回金额的拨备。这一估计是基于历史收款经验、当前的经济和市场状况以及对每个客户的应收贸易账款现状的审查。截至2021年3月31日和2020年6月30日,可疑贸易应收账款拨备分别为169,296美元和1,366,220美元。
12
盘存
库存包括种子和包装材料。
存货按成本或可变现净值中较低者列报,存货准备金永久性地降低存货的成本基础。存货的价值如下:实际成本用于评估包装材料等原材料以及在制品。几乎所有制成品的成本,包括上一年的作物结转成本,都是按实际成本计价的。成品的实际成本包括工厂调节和包装成本、直接人工和原材料成本以及基于正常产能的制造间接成本。本公司将闲置设施费用、运费、搬运费、废品(腐烂)等异常金额计入本期费用,并根据生产设施的正常产能,将固定生产间接费用计入产成品成本。
该公司的子公司S&W Australia根据其标准合同生产协议,在特定年度的销售周期结束之前,不会确定支付给其苜蓿种子种植者的种子的最终价格。S&W Australia记录的是估计单价;因此,库存、收入成本和毛利润是基于管理层对种植者最终收购价格的最佳估计。
定期检查库存,以确定其是否适销对路、过时或受损。被确定为陈旧或减值的存货在确认减值时注销至费用。库存质量是发芽率的函数。我们的经验表明,在适当的储存条件下,我们的苜蓿种子质量趋于稳定;因此,我们不认为苜蓿种子库存过时是一个重要问题。杂交作物(高粱和向日葵)种子质量可能会受到仓储害虫(如昆虫和啮齿动物)的影响。该公司保持着严格的病虫害防治计划,以降低风险,最大限度地提高杂交种子质量。
库存的组成部分包括:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
||
原材料和供应品 |
|
$ |
2,010,342 |
|
|
$ |
1,227,185 |
|
正在进行的工作 |
|
|
14,423,980 |
|
|
|
4,395,503 |
|
成品 |
|
|
49,554,982 |
|
|
|
58,260,250 |
|
|
|
$ |
65,989,304 |
|
|
$ |
63,882,938 |
|
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备在资产的预计使用年限内使用直线折旧-建筑物为5-35年,机器和设备为2-20年,车辆为2-5年。
无形资产
在企业收购中获得的无形资产以其初始公允价值减去累计摊销进行报告。无形资产在资产的预计使用年限内采用直线法摊销。技术/知识产权/种质的期限为3-30年,客户关系和商号的期限为5-20年,其他无形资产的期限为3-20年。技术/知识产权/种质的加权平均估计使用寿命为26年,客户关系为20年,商标为15年,许可协议为15年,其他无形资产为18年。
13
商誉
商誉至少每年评估一次,或在某些触发事件发生时使用公允价值计量技术评估减值。这些事件可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营业绩下降、竞争、很大一部分业务的出售或处置,或其他因素。本公司首先评估定性因素,以确定公允价值是否比其账面价值(包括商誉)更有可能低于其账面价值。如果管理层得出结论认为公允价值比账面价值更有可能低于账面价值,管理层将进行商誉减值量化测试。商誉减值测试用于通过比较公允价值及其账面金额(包括商誉)来识别潜在减值。该公司使用市值和控制溢价的估计来估计公允价值。如果公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减损。如果账面金额超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出的金额,但以商誉总额为限。
该公司于2020年2月收购了牧场遗传公司,并作为此次交易的一部分记录了1,452,436美元的商誉。本公司于2020年6月30日对其一个报告单位进行了商誉量化评估,确定商誉没有减损。有关详细信息,请参见注释7。
对Bioceres S.A.的投资。
该公司拥有总部设在阿根廷的作物生产力解决方案供应商Bioceres,S.A.不到1%的股份。截至2021年3月31日和2020年6月30日,这笔投资的账面价值为130万美元,投资计入综合资产负债表上的其他资产。
这项投资是根据美国会计准则第321号“投资-股权证券”核算的。由于该股票并非公开交易,本公司已选择按成本核算其投资,并在出现提供公允价值指标的可观察交易时对公允价值进行调整。此外,如果定性因素显示潜在的减值,则必须估计公允价值,如果投资低于账面价值,则必须将投资减记到该公允价值。
截至2021年3月31日或2020年3月31日的三个月或九个月,没有对减值或可观察交易进行调整。
研发成本
该公司正在进行专有种子和甜叶菊品种的研发。所有研发费用必须在发生时计入费用。因此,内部研发成本在发生时计入费用。第三方研发成本在合同工作完成或取得里程碑式成果时计入。与为研发活动购置或建造的、具有替代未来用途的设备或设施相关的成本按资产的估计使用年限按直线原则资本化和折旧。
所得税
递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表及税基之间的差异,以及考虑净营业亏损及贷记结转而厘定,并采用预期差异会影响应课税收入期间的现行税率。必要时,设立估值津贴,以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月的有效税率受到公司递延税项资产估值免税额的影响。
普通股每股净收益(亏损)数据
每股基本普通股净利(亏损),或称EPS,是用净利(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均数计算得出的。
稀释每股收益是通过调整分子(净收益(亏损))和分母(加权平均流通股数量)来计算的,以反映潜在稀释证券(包括期权、限制性股票奖励和普通股认股权证)的稀释效应。
库存股方法用于普通权证、股票期权和限制性股票奖励。根据这一方法,将在行使时收到的对价(以及尚未授予的待确认的剩余补偿成本)被假设用于回购市场上的股票股份,假设发行的股份净数量加上分母。
14
基本每股收益和稀释每股收益的计算如下表所示。
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
截至3月31日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S&W种子公司应占净亏损 |
|
$ |
(1,847,292 |
) |
|
$ |
(3,281,749 |
) |
|
$ |
(17,486,504 |
) |
|
$ |
(14,872,096 |
) |
基本每股收益的分子 |
|
|
(1,847,292 |
) |
|
|
(3,281,749 |
) |
|
|
(17,486,504 |
) |
|
|
(14,872,096 |
) |
稀释证券的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
认股权证 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀释每股收益的分子 |
|
$ |
(1,847,292 |
) |
|
$ |
(3,281,749 |
) |
|
$ |
(17,486,504 |
) |
|
$ |
(14,872,096 |
) |
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益加权平均值的分母 股票 |
|
|
34,945,476 |
|
|
|
33,385,376 |
|
|
|
33,976,517 |
|
|
|
33,323,239 |
|
稀释证券的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
员工股票期权 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
员工限制性股票单位 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
认股权证 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀释潜在普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀释每股收益的分母-调整后的加权 平均份额和假设折算 |
|
|
34,945,476 |
|
|
|
33,385,376 |
|
|
|
33,976,517 |
|
|
|
33,323,239 |
|
基本每股收益 |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
(0.45 |
) |
稀释每股收益 |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.51 |
) |
|
$ |
(0.45 |
) |
员工股票期权和股票单位以及认股权证的影响被排除在外,因为由于公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月的净亏损,它们将是反稀释的。
长期资产减值
该公司每年评估其长期资产的减值,如果事件和情况需要,还会更频繁地评估减值。与可恢复性有关的事件可能包括业务状况的重大不利变化、经常性亏损或预计无法在较长时期内实现盈亏平衡的经营业绩。该公司根据预测的未贴现现金流评估长期资产的可回收性。如显示价值减值,长期资产的账面价值将根据对资产的使用和最终处置所产生的未来贴现现金流的估计进行调整。有关减损的讨论,请参阅附注4和附注7。
衍生金融工具
公司的子公司S&W Australia在其正常业务过程中受到外币汇率波动的影响,公司有时通过使用外币远期合约来管理汇率波动。
本公司已订立某些衍生金融工具(特别是外币远期合约),并根据美国会计准则委员会第815题“衍生工具与对冲”对这些工具进行会计核算,该主题确立了会计和报告标准,要求衍生工具在资产负债表上作为资产或负债以公允价值计量。根据ASC 815,公司的外币合同不被指定为对冲工具;因此,公允价值的变化记录在当期收益中。
金融工具的公允价值
该公司披露按公允价值确认和计量的资产和负债,按公允价值三层结构列示如下:
• |
第一级。可观察到的投入,如活跃市场的报价; |
• |
第二级:除活跃市场报价外,可直接或间接观察到的投入; |
• |
第三级:无法观察到的输入,其中市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设。 |
15
于2019年8月15日,陶氏小麦收购中收购的资产和承担的负债(见下文附注7)按非经常性基础上的公允价值进行估值。
PG收购中收购的资产和承担的负债(见附注6)于2020年2月24日按非经常性基础上的公允价值进行估值。
综合资产负债表所反映的现金及现金等价物、应付账款、短期及所有长期借款的账面价值,因该等工具的短期到期日或利率与市场利率相称,故须按近似公允价值计算。自发行之日起,运营和/或信用特征没有发生可能影响利率和市场利率之间关系的变化。
按公允价值经常性确认和计量的资产和负债分类如下:
|
|
截至公允价值计量 2021年3月31日使用: |
|
|||||||||
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|||
外汇合约资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
75,281 |
|
|
$ |
— |
|
或有对价义务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,509,011 |
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
75,281 |
|
|
$ |
4,509,011 |
|
|
|
截至公允价值计量 2020年6月30日使用: |
|
|||||||||
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|||
外汇合同责任 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
35,218 |
|
|
$ |
— |
|
或有对价义务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,263,503 |
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
35,218 |
|
|
$ |
4,263,503 |
|
最近采用的会计公告
该公司采用了会计准则更新,或ASU 2018-15,自2020年7月1日起生效。财务会计准则委员会(FASB)发布了权威的指导意见,旨在解决客户在云计算安排(即服务合同)中产生的实施成本的会计问题。该公司在2020年7月1日开始的年度期间前瞻性地采用了ASU。采用这一ASU对公司的综合业务表和综合现金流量表没有影响。
附注3-租契
S&W根据各种运营和融资租赁租赁办公和实验室空间、研究用地和与其运营相关的设备。
使用权或ROU资产代表公司在租赁期内使用相关资产的权利,租赁负债代表公司支付这些租赁所产生的付款义务的净现值。租赁负债基于租赁期内固定租赁付款的现值,使用隐含租赁利率,如果未知,则基于租赁开始日或2019年7月1日(对于在该日期之前开始的租赁)的公司增量借款利率。若租约包括一项或多项延长租期的选择权,在合理确定本公司将行使选择权的情况下,续期选择权将在租赁期内予以考虑。经营租赁费用在租赁期内按直线确认。根据ASC 842的许可,初始期限为12个月或以下的租赁或短期租赁不会记录在随附的综合资产负债表中。
本公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议,根据该标准的实际权宜性规定,这些租赁组成部分被计入单一租赁组成部分。该公司的租赁协议期限不到一年。对于符合条件的短期租赁,本公司选择了短期租赁确认豁免,在该豁免中,本公司将不会确认ROU资产或租赁负债,包括该等资产的现有短期租赁的ROU资产或租赁负债。
可变租赁付款主要包括公共区域维护、公用事业和税收,这些不包括在ROU资产和相关租赁负债的确认中。可变租赁付款和短期租赁费用对公司截至2021年3月31日的三个月和九个月的财务报表并不重要。本公司的租赁协议不包含实质性限制性契约。
16
租赁资产和负债的构成如下:
租契 |
|
资产负债表分类 |
|
2021年3月31日 |
|
|
资产: |
|
|
|
|
|
|
使用权资产--经营租赁 |
|
其他资产 |
|
$ |
3,562,681 |
|
|
|
|
|
|
|
|
使用权资产--融资租赁 |
|
其他资产 |
|
|
2,061,900 |
|
累计摊销-融资租赁 |
|
其他资产 |
|
|
(754,162 |
) |
使用权资产--融资租赁,净额 |
|
其他资产 |
|
|
1,307,738 |
|
租赁资产总额 |
|
|
|
$ |
4,870,419 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期部分,净额 |
|
长期债务的当期部分,净额 |
|
|
858,789 |
|
流动租赁负债 |
|
应计费用和其他应计经常项目负债 |
|
|
1,135,616 |
|
长期债务,净额 |
|
长期债务,净额 |
|
|
1,179,004 |
|
长期租赁负债 |
|
其他长期负债 |
|
|
2,576,166 |
|
租赁总负债 |
|
|
|
$ |
5,749,575 |
|
租赁成本的构成如下:
租契 |
|
损益表分类 |
|
三个月 告一段落 三月三十一号, 2021 |
|
|
九个月 告一段落 三月三十一号, 2021 |
|
||
经营租赁成本 |
|
收入成本 |
|
$ |
76,694 |
|
|
$ |
236,290 |
|
经营租赁成本 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
189,950 |
|
|
|
600,855 |
|
经营租赁成本 |
|
研发费用 |
|
|
49,274 |
|
|
|
153,949 |
|
融资租赁成本 |
|
折旧、摊销和利息 |
|
|
48,480 |
|
|
|
490,436 |
|
总租赁成本 |
|
|
|
$ |
364,398 |
|
|
$ |
1,481,530 |
|
截至2021年3月31日的租赁负债到期日如下:
|
|
|
|
经营租约 |
|
融资租赁 |
|
||
2021年剩余时间 |
|
|
|
$ |
322,924 |
|
$ |
231,945 |
|
2022 |
|
|
|
|
1,274,799 |
|
|
935,974 |
|
2023 |
|
|
|
|
853,672 |
|
|
828,325 |
|
2024 |
|
|
|
|
774,730 |
|
|
239,280 |
|
2025 |
|
|
|
|
399,755 |
|
|
28,223 |
|
2025年之后 |
|
|
|
|
508,940 |
|
|
— |
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
4,134,820 |
|
|
2,263,747 |
|
减去:利息 |
|
|
|
|
(423,038 |
) |
|
(225,954 |
) |
租赁负债现值 |
|
|
|
$ |
3,711,782 |
|
$ |
2,037,793 |
|
以下是截至2021年3月31日与租赁相关的租期和贴现率以及补充现金流信息所使用的加权平均假设:
经营租赁剩余租期 |
|
4.3年 |
|
|
经营租赁贴现率 |
|
|
4.39 |
% |
融资租赁剩余租期 |
|
两年半 |
|
|
融资租赁贴现率 |
|
|
5.42 |
% |
为经营租赁支付的现金 |
|
$ |
780,260 |
|
为融资租赁支付的现金 |
|
$ |
851,653 |
|
17
注4-先锋关系
与先锋公司签订分销和生产协议
于二零一四年,本公司向先锋收购若干与苜蓿有关的资产,并根据生产协议(转基因品种)及分销协议(常规品种)订立长期合约,向先锋出售苜蓿种子。根据与先锋公司的生产和分销协议,该公司为先锋公司种植、加工和交付苜蓿种子。有关根据这些协议确认收入的讨论,见附注5。
2019年5月22日,本公司与先锋终止了生产和分销协议。作为终止协议的一部分,Pioneer的母公司Corteva同意从该公司购买公司截至当日持有的若干数量的种子,Pioneer之前没有义务购买这些种子。到2021年3月,这些数量的种子会定期送到Corteva。
除上述数量的种子外,本公司不希望向先锋或Corteva出售任何其他产品。
与Corteva签订许可协议
在上述终止的同时,本公司与Corteva签订了许可协议,或Corteva许可协议,根据该协议,Corteva获得了在世界各地(南美除外)生产和分销本公司某些苜蓿种子品种的全额预付独家许可。获得许可的种子品种包括该公司现有的某些商业常规(非转基因)苜蓿品种和6个商业休眠苜蓿品种。本公司还转让了Corteva种植者的生产合同权,Corteva承担了种植者的生产合同义务,涉及获得许可的苜蓿品种和某些其他苜蓿品种。Corteva没有获得公司其他商业苜蓿品种或商业前苜蓿管道产品的许可证,也没有获得公司开发的任何未来产品的权利。
Corteva和Pioneer的到期付款
2019年,公司从先锋/Corteva收到了4500万美元的付款,2020财年约为1670万美元,2021财年为830万美元,总计7000万美元。上述金额中约有3420万美元已分配给该公司的紫花苜蓿品种许可证。这3420万美元在截至2019年6月30日的财年综合运营报表中报告为许可收入。
剩余的金额被确认为收入,因为种子已交付给Corteva,截止日期为2021年3月。分配给种子的收入金额代表该数量种子的估计独立销售价格,该价格是根据公司就Corteva同意购买的种子数量和品种的正常利润率确定的。该公司将大约180万美元分配给与合同终止时的收入确认相关的未开单应收账款,其余的付款使用余额法分配给许可证。截至2021年3月31日,未开单的应收账款为0美元。
注5-收入确认
该公司的收入来自1)种子销售、2)碾磨和包装服务、3)研发服务和4)产品许可协议。
下表按合同类型对公司收入进行了分类:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
截至3月31日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
先锋产品销售 |
|
$ |
8,507,062 |
|
|
$ |
11,203,883 |
|
|
$ |
14,198,857 |
|
|
$ |
17,611,005 |
|
其他产品销售 |
|
|
22,987,351 |
|
|
|
16,857,379 |
|
|
|
45,267,007 |
|
|
|
34,368,929 |
|
服务 |
|
|
882,284 |
|
|
|
1,030,622 |
|
|
|
1,817,550 |
|
|
|
1,737,508 |
|
|
|
$ |
32,376,697 |
|
|
$ |
29,091,884 |
|
|
$ |
61,283,414 |
|
|
$ |
53,717,442 |
|
先锋产品销售
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和九个月内,先锋公司的产品销售额包括根据附注4中讨论的终止协议向Corteva发货的产品。
发牌
在附注4终止的同时,公司与Corteva签订了一份许可证,根据该许可证,Corteva获得了在世界各地(南方除外)生产和分销公司某些苜蓿种子品种的全额预付独家许可证
18
美国)。获得许可的种子品种包括该公司现有的某些商业常规(非转基因)苜蓿品种和6个商业休眠苜蓿品种。
其他产品销售
其他产品销售收入在产品控制权移交给客户时确认。通常,这会在产品发货时发生。此类交易的定价是在合同签署时协商和确定的。我们选择了实际的权宜之计,使我们能够将运输和搬运活动作为履行成本进行核算,并在确认相关收入时应计这些成本。
该公司与客户签订了某些合同,为某些品牌产品提供有限的退货权。产品必须处于未打开和未损坏的状态,并且必须是可转售的,公司才有资格获得退款。我们只接受在8月31日之前收到的产品的退货ST公司使用历史回报百分比来估计退款负债,并在确认收入的期间记录收入的减少。
服务
在客户的产品上进行的碾磨、调理、处理和包装服务的收入在服务完成并将碾磨的产品交付给客户时确认。
研究和开发服务的收入随着服务的执行而随着时间的推移而确认。研发服务一般是预付费的。在截至2021年3月31日的三个月和九个月内,研发收入与单一合同有关,在该合同中,客户可以每年决定是否继续安排。收入是随着时间的推移直线确认的,因为预计全年提供的服务大致均匀。
付款条件及相关资产负债表账户
应收账款是指客户应支付给本公司的金额,仅限于时间的推移。对于出口客户,发票上的付款期限一般为30至120天,销售季节结束(9月30日))用于在美国境内销售的品牌产品。由于从向客户转移货物和/或服务到收到付款之间的时间不到一年,本公司在与客户的合同中不单独计入融资部分。
未开票应收账款是指当公司根据合同部分履行了合同,但在公司取得进一步进展之前还不能向客户开具发票时产生的合同资产。未开账单的应收账款来自经销和生产协议,随着时间的推移,公司确认了这些协议的收入,因为公司在产品交付时为这些安排开具账单,而收入则如上所述确认为已发生的成本。未开票应收账款最多可能在开票前三个月出现。未开票应收账款一般预计将在第一和第二会计季度产生,并在第二、第三和第四会计季度开具账单。
应收账款和未开票应收账款的损失在有可能无法支付时予以确认。如果支付了这些金额,这些损失将在随后的期间冲销。在截至2021年3月31日的三个月里,该公司确认了之前注销坏账支出的收款净收益202090美元。在截至2021年3月31日的9个月中,该公司确认了之前注销坏账支出的收款净收益234270美元。
递延收入是指在公司履行义务完成之前从客户那里收到的付款。在截至2021年3月31日的三个月和九个月期间,该公司确认了620万美元的收入,这些收入包括在2020年6月30日的递延余额中。在截至2020年6月30日的年度内,公司确认了910万美元的收入,这些收入包括在截至2019年6月30日的递延余额中。
附注6-业务组合
牧草遗传习得
2020年2月24日,S&W Australia收购了PG收购的Pasture Genetics的所有已发行和流通股,初步代价包括在交易完成时预付750万美元(1140万澳元)的现金。最高可达530万美元(800万澳元)的潜在盈利付款或盈利将于2022年9月30日或盈利之日支付。任何盈利的金额将等于(A)7.5乘以商定的牧场遗传公司2021和2022财年收益的平均值(B)750万美元(1140万澳元)以上的超额部分(如果有的话)。(B)750万美元(1,140万澳元)以上的部分(A)7.5乘以商定的牧场遗传公司2021和2022财年收益的平均值(B)750万美元(1,140万澳元)以上。在S&W澳大利亚的选举中,高达50%的收益可能以我们普通股的股票支付,每股收购价相当于
19
在盈利日期之前的10天内,该公司普通股的成交量加权平均收购价。
对PG的收购扩大了公司的产品供应并使其多样化,并提供了进入澳大利亚境内新分销渠道的途径。
PG的收购已作为一项业务合并入账,本公司对所有收购的资产和承担的负债进行估值和记录,这些资产和负债在收购之日按其估计公允价值承担。
下表汇总了收购日(2020年2月24日)收购资产和承担的负债的估计公允价值:
|
2020年2月24日(据报道) |
|
|
测算期调整 |
|
|
2020年2月24日(经调整) |
|
|||
现金和现金等价物 |
$ |
25,027 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
25,027 |
|
应收账款 |
|
3,406,169 |
|
|
|
94,749 |
|
|
|
3,500,918 |
|
盘存 |
|
6,145,876 |
|
|
|
(74,473 |
) |
|
|
6,071,403 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
191,536 |
|
|
|
13,625 |
|
|
|
205,161 |
|
财产、厂房和设备 |
|
993,525 |
|
|
|
— |
|
|
|
993,525 |
|
使用权资产 |
|
— |
|
|
|
365,033 |
|
|
|
365,033 |
|
商品名称 |
|
428,590 |
|
|
|
(26,375 |
) |
|
|
402,215 |
|
客户关系 |
|
4,351,840 |
|
|
|
791,244 |
|
|
|
5,143,084 |
|
商誉 |
|
2,555,175 |
|
|
|
(1,102,739 |
) |
|
|
1,452,436 |
|
应付帐款 |
|
(4,254,043 |
) |
|
|
219,932 |
|
|
|
(4,034,111 |
) |
流动负债 |
|
(1,452,984 |
) |
|
|
159,865 |
|
|
|
(1,293,119 |
) |
汽车贷款 |
|
(544,608 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(544,608 |
) |
假设的融资租赁 |
|
- |
|
|
|
(365,033 |
) |
|
|
(365,033 |
) |
其他非流动负债 |
|
(16,399 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(16,399 |
) |
分配的采购总成本 |
$ |
11,829,704 |
|
|
$ |
75,828 |
|
|
$ |
(11,905,532 |
) |
转让对价的收购日期公允价值包括以下内容:
|
2020年2月24日(据报道) |
|
|
测算期调整 |
|
|
2020年2月24日(经调整) |
|
|||
成交时支付的现金 |
$ |
7,497,645 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,497,645 |
|
或有收益 |
|
4,332,059 |
|
|
|
75,828 |
|
|
|
4,407,887 |
|
购买总价 |
$ |
11,829,704 |
|
|
$ |
75,828 |
|
|
$ |
11,905,532 |
|
收购的应收账款公允价值估计为3500918美元,合同总额为3610566美元,减去预计无法收回的109648美元。承担的流动负债主要涉及种植者应付款项以及与员工有关的债务。购买价格超出收购净资产公允价值的部分共计1,452,436美元,在综合资产负债表中记为商誉。产生商誉的主要项目是公司为管理收购的业务、训练有素的劳动力和获得新的分销渠道的能力而支付的溢价。商誉不是为了财务报告而摊销,而是为了税收目的摊销。
管理层结合特许权使用费减免法和多期超额收益法对可识别无形资产进行公允价值分配。或有对价要求公司额外支付至多530万美元(800万澳元)。任何盈利的金额将等于(A)7.5乘以商定的牧场遗传公司2021和2022财年收益的平均值的超额(如果有),超过(B)750万美元(1200万澳元)。购置日的或有对价安排的公允价值为4,407,887美元。或有对价的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估计的。公允价值计量基于市场上无法观察到的重大投入,因此属于第三级计量。截至2021年3月31日,或有对价的估计公允价值为4,509,011美元。截至2021年3月31日,应用蒙特卡洛模拟的关键假设如下:现值折现率为8%,基础净收入波动率为30%。收购的无形资产的价值和使用寿命如下:
20
|
|
|
估计是有用的 寿命(年) |
|
估计交易会 价值 |
|
|
商品名称 |
|
|
5 |
|
$ |
402,215 |
|
客户关系 |
|
|
20 |
|
|
5,143,084 |
|
可识别无形资产总额 |
|
|
|
|
$ |
5,545,299 |
|
在截至2020年6月30日的年度内,公司发生了476,454亿美元的收购成本,这些成本已记录在综合经营报表的销售、一般和行政费用中。PG收购的结果包含在我们从收购之日到2021年3月31日的合并财务报表中。
以下未经审计的备考财务信息显示的结果就像PG收购发生在2019年7月1日一样。
|
|
|
截至9个月 |
|
|
|
|
|
三月三十一号, 2020 |
|
|
收入 |
|
|
$ |
62,912,342 |
|
净损失 |
|
|
$ |
(15,543,252 |
) |
就上述预计披露而言,截至2020年3月31日的9个月的主要调整包括摊销收购的无形资产245780美元。
附注7-商誉和无形资产
作为这项交易的一部分,该公司于2020年2月收购了牧场遗传公司,并记录了1,452,436美元的商誉。本公司于2020年6月30日对其一个报告单位进行了商誉量化评估,确定商誉没有减损。
下表汇总了截至2021年3月31日的9个月和截至2020年6月30日的年度商誉活动情况。
|
|
平衡点: 2020年7月1日 |
|
|
加法 |
|
|
损损 |
|
|
货币换算调整 |
|
|
平衡点: 2021年3月31日 |
|
|||||
商誉 |
|
$ |
1,508,675 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
168,511 |
|
|
$ |
1,677,186 |
|
|
|
平衡点: 2019年7月1日 |
|
|
加法 |
|
|
损损 |
|
|
货币换算调整 |
|
|
平衡点: 2020年6月30日 |
|
|||||
商誉 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,452,436 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
56,239 |
|
|
$ |
1,508,675 |
|
无形资产包括以下内容:
|
|
余额为 2020年7月1日 |
|
|
加法 |
|
|
损损 |
|
|
摊销 |
|
|
货币换算调整 |
|
|
余额为 2021年3月31日 |
|
||||||
商号 |
|
$ |
1,479,278 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(154,217 |
) |
|
$ |
42,440 |
|
|
$ |
1,367,501 |
|
客户关系 |
|
|
6,187,086 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(278,793 |
) |
|
|
575,520 |
|
|
|
6,483,813 |
|
竞业禁止 |
|
|
21,312 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12,603 |
) |
|
|
— |
|
|
|
8,709 |
|
GI客户列表 |
|
|
57,310 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,373 |
) |
|
|
— |
|
|
|
51,937 |
|
供应协议 |
|
|
926,507 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(56,725 |
) |
|
|
— |
|
|
|
869,782 |
|
种植者关系 |
|
|
1,542,393 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(79,054 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,463,339 |
|
知识产权 |
|
|
25,415,665 |
|
|
|
388,499 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,029,591 |
) |
|
|
— |
|
|
|
24,774,573 |
|
正在进行的研究和开发 |
|
|
380,000 |
|
|
|
(380,000 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
许可协议 |
|
|
2,300,059 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(131,038 |
) |
|
|
252,576 |
|
|
|
2,421,597 |
|
内部使用软件 |
|
|
474,448 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(50,833 |
) |
|
|
— |
|
|
|
423,615 |
|
|
|
$ |
38,784,058 |
|
|
$ |
8,499 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,798,227 |
) |
|
$ |
870,536 |
|
|
$ |
37,864,866 |
|
21
|
|
余额为 2019年7月1日 |
|
|
加法 |
|
|
损损 |
|
|
摊销 |
|
|
货币换算调整 |
|
|
余额为 2020年6月30日 |
|
||||||
商号 |
|
$ |
1,205,346 |
|
|
$ |
402,215 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(139,999 |
) |
|
$ |
11,716 |
|
|
$ |
1,479,278 |
|
客户关系 |
|
|
1,055,747 |
|
|
|
5,143,084 |
|
|
|
— |
|
|
|
(202,197 |
) |
|
|
190,452 |
|
|
|
6,187,086 |
|
竞业禁止 |
|
|
30,267 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,955 |
) |
|
|
— |
|
|
|
21,312 |
|
GI客户列表 |
|
|
64,475 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,165 |
) |
|
|
— |
|
|
|
57,310 |
|
分销协议 |
|
|
1,002,154 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75,647 |
) |
|
|
— |
|
|
|
926,507 |
|
种植者关系 |
|
|
1,647,800 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(105,407 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,542,393 |
|
知识产权 |
|
|
26,786,468 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,370,803 |
) |
|
|
— |
|
|
|
25,415,665 |
|
正在进行的研究和开发 |
|
|
380,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
380,000 |
|
许可协议 |
|
|
— |
|
|
|
2,400,863 |
|
|
|
— |
|
|
|
(135,295 |
) |
|
|
34,491 |
|
|
|
2,300,059 |
|
内部使用软件 |
|
|
542,227 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(67,779 |
) |
|
|
— |
|
|
|
474,448 |
|
|
|
$ |
32,714,484 |
|
|
$ |
7,946,162 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2,113,247 |
) |
|
$ |
236,659 |
|
|
$ |
38,784,058 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,摊销费用总额分别为604,439美元和497,588美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月,摊销费用总额分别为1,798,227美元和1,509,259美元。
估计的剩余摊销总额如下:
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
此后 |
|
||||||
摊销费用 |
|
$ |
604,364 |
|
|
$ |
2,464,356 |
|
|
$ |
2,386,616 |
|
|
$ |
2,364,081 |
|
|
$ |
2,352,531 |
|
|
$ |
27,692,918 |
|
收购小麦资产
2019年8月15日,本公司签订了多项协议,以完成从陶氏农业科学公司或收购陶氏小麦公司购买澳大利亚小麦育种计划。在这项交易中,该公司收购了:
|
• |
15年预付种质许可证。许可证包括商业、商业前和试验性专有小麦种群。 |
|
• |
在许可证有效期内,开发未来品种的权利。本许可证不转让已获许可的现有品种的所有权,但公司将拥有未来开发的任何品种。 |
|
• |
将许可证续签五年的选择权。 |
|
• |
小麦育种项目使用的有形固定资产。 |
|
• |
与服务提供商签订的推广许可证所涵盖的现有商业化小麦品种的合同。 |
澳大利亚的小麦市场是在终点特许权使用费(EPR)制度下运作的,在这种制度下,小麦品种所有者从生产的每吨谷物中赚取固定的特许权使用费。通过收购小麦公司,该公司有权收集许可证中包括的商业化小麦品种的EPR。
购买价格约为260万美元,以现金支付。购买价格是根据许可证和固定资产的相对公允价值分配给收购的资产的。240万美元被分配给许可证,根据协议条款,许可证将在15年内摊销。许可证的公允价值是使用贴现现金流分析确定的。将20万美元分配给使用年限为3-5年的固定资产。
收购的资产不符合“会计准则汇编”中对企业的定义。
22
附注8--财产、厂房和设备
财产、厂房和设备的组成部分如下:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
||
土地及改善工程 |
|
$ |
2,303,698 |
|
|
$ |
2,157,663 |
|
建筑物及改善工程 |
|
|
8,060,576 |
|
|
|
10,014,879 |
|
机器设备 |
|
|
13,566,772 |
|
|
|
13,550,413 |
|
车辆 |
|
|
1,209,932 |
|
|
|
2,087,634 |
|
租赁权的改进 |
|
|
552,810 |
|
|
|
552,810 |
|
在建 |
|
|
306,627 |
|
|
|
71,316 |
|
财产、厂房和设备合计 |
|
|
26,000,415 |
|
|
|
28,434,715 |
|
减去:累计折旧 |
|
|
(7,859,443 |
) |
|
|
(7,940,403 |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
|
$ |
18,140,972 |
|
|
$ |
20,494,312 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,折旧费用总额分别为604,080美元和627,461美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月,折旧支出总额分别为1,941,750美元和1,884,627美元。
附注9--债务
未偿债务总额在综合资产负债表中列示如下:
|
|
三月三十一号, 2021 |
|
|
六月三十日, 2020 |
|
||
营运资金信用额度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
CIBC |
|
$ |
15,591,179 |
|
|
$ |
11,205,664 |
|
澳大利亚国民银行有限公司 |
|
|
19,796,400 |
|
|
|
16,437,600 |
|
发债成本 |
|
|
(409,604 |
) |
|
|
(660,000 |
) |
总营运资金信用额度,净额 |
|
$ |
34,977,975 |
|
|
$ |
26,983,264 |
|
长期债务的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
$ |
858,789 |
|
|
$ |
809,632 |
|
发债成本 |
|
|
(5,861 |
) |
|
$ |
(8,154 |
) |
定期贷款-澳大利亚国家银行 银行有限公司 |
|
|
380,700 |
|
|
|
342,450 |
|
机器设备贷款- 澳大利亚国民银行有限公司 |
|
|
134,019 |
|
|
|
272,997 |
|
车辆贷款-丰田金融 |
|
|
— |
|
|
|
200,779 |
|
担保房地产票据-Conterra |
|
|
218,362 |
|
|
|
202,374 |
|
发债成本 |
|
|
(39,556 |
) |
|
|
(39,556 |
) |
总当期部分(净额) |
|
|
1,546,453 |
|
|
|
1,780,522 |
|
长期债务,减少流动部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
1,179,004 |
|
|
|
1,642,975 |
|
发债成本 |
|
|
(2,818 |
) |
|
|
(6,923 |
) |
定期贷款-澳大利亚国家银行 银行有限公司 |
|
|
3,045,600 |
|
|
|
3,082,050 |
|
机器设备贷款- 澳大利亚国民银行有限公司 |
|
|
360,887 |
|
|
|
396,404 |
|
车辆贷款-丰田金融 |
|
|
— |
|
|
|
313,470 |
|
担保房地产票据-Conterra |
|
|
7,031,678 |
|
|
|
8,956,885 |
|
发债成本 |
|
|
(26,370 |
) |
|
|
(56,038 |
) |
长期部分合计(净额) |
|
|
11,587,981 |
|
|
|
14,328,823 |
|
总债务,净额 |
|
$ |
13,134,434 |
|
|
$ |
16,109,345 |
|
2019年12月26日,本公司与加拿大帝国商业银行签订了贷款和担保协议,或贷款协议,最初提供了3500万美元的信贷安排,或CIBC信贷安排。贷款协议随后在2020年9月22日、2020年12月30日和2021年5月12日进行了修订。经修订后,贷款协议规定2500万美元的循环
23
信贷安排,存货升华1,250万美元,可用准备金750万美元,自2020年11月1日起每月最后一天将进一步增加50万美元,直至可用准备金总额达到1,000万美元:
以下是加拿大帝国商业银行信贷安排的部分条款摘要:
|
• |
加拿大帝国商业银行信贷安排项下的预付款将用于:(I)为公司持续的营运资金需求提供资金;以及(Ii)用于一般企业用途。 |
|
• |
所有到期和欠款,包括但不限于加拿大帝国商业银行信贷安排项下的应计和未付本金和利息,将于2022年12月23日全额支付。 |
|
• |
信贷安排一般建立最多85%的合资格境内应收账款(合资格外国应收账款的90%)的借款基数,外加至多(I)合资格存货65%、(Ii)合资格存货的评估有序清算净值85%及(Iii)合资格存货升华为贷款协议更全面规定的合资格存货,两者以较小者为准,惟须受贷款人储备规限。 |
|
• |
贷款可基于(I)基本利率加1.0%年利率或(Ii)LIBOR利率加3.0%年利率,LIBOR下限为1.0%(均见贷款协议),通常由公司选择。如果发生违约,根据加拿大帝国商业银行的选择,所有所欠债务的利率将比其他适用的利率每年增加2%。 |
|
• |
加拿大帝国商业银行信贷工具以借款人几乎所有资产(除某些例外情况外)的完善担保权益作为担保,包括知识产权。 |
|
• |
贷款协议包含允许加拿大帝国商业银行加快公司在信贷安排下的未偿债务的惯例陈述和担保、肯定和消极契诺以及惯例违约事件,所有这些都载于贷款协议和相关文件中。加拿大帝国商业银行信贷安排还包含加拿大帝国商业银行强加的惯常金融契约。 |
根据贷款协议的2021年5月修正案,加拿大帝国商业银行修改了本公司的固定费用比率财务契约,要求本公司在截至2021年3月31日和2021年6月30日的财政季度保持等于或大于(I)1.10至1.00的固定费用覆盖率,以及(Ii)在其后每个财政季度保持1.15至1.00的固定费用覆盖率。此外,根据2021年5月的修订,如果在向加拿大帝国商业银行提交的任何12个月预测中,本公司的预测流动资金低于4,000,000美元,本公司将被要求在该预测流动资金短缺之前至少90天筹集相当于该不足金额的股本。在2021年5月修正案生效后,该公司遵守了截至2021年3月31日的财政季度的贷款协议。
截至2021年3月31日,加拿大帝国商业银行信贷工具上约有620万美元的未使用可用资金。
2017年11月,该公司与Conterra Agriculture Capital,LLC或Conterra签订了一项有担保票据融资交易,或贷款交易,总收益为1250万美元。根据贷款交易,该公司向Conterra发行了一张有担保的房地产票据和一张有担保的设备票据。担保设备票据已于2018年8月全额偿还。担保房地产票据的条款如下:
担保房地产票据的本金为1040万美元,年息为7.75%,以公司位于加利福尼亚州和爱达荷州南帕的生产设施及其爱达荷州南帕研究设施的物业、厂房和固定装置的优先担保权益为担保。2019年12月24日,本公司签署了票据修正案,将到期日延长至2022年11月30日,并修订票据项下的应付金额。根据2019年12月修订,本公司同意(I)于2020年1月1日支付本金及利息约515,711美元;(Ii)自2020年7月1日起连续五次每半年支付本金及利息约454,185美元;及(Iii)于2022年11月30日一次性支付约8,957,095美元。本公司可随时预付全部或部分担保房地产票据。2021年1月,公司完成了其5点贷款的出售,导致公司一次性偿还了1,706,845美元的担保房地产票据本金。从2021年7月1日开始,该公司还将连续三次每半年支付约388,045美元的本金和利息;(3)于2022年11月30日一次性支付约7184,109美元的最后一次付款。
2018年8月15日,公司与美国农业信贷完成了一项销售和回租交易,涉及位于公司位于加利福尼亚州Five Points和爱达荷州Nampa的生产设施的某些设备。由于其条款,出售和回租交易需要作为融资安排入账。因此,从美国农业信贷公司收到的收益作为债务融资收益入账。根据交易条款:
• |
该公司以21.063.95亿美元的收益将设备出售给美国农业信贷银行(American AgCredit)。所得款项用于全额偿还Conterra Agriculture Capital,LLC持有的一张票据(本金为2,081,527美元,外加24,868美元的应计利息),该票据的年利率为9.5%,并以设备等作为抵押。 |
• |
该公司与美国农业信贷公司签订了有关该设备的租赁协议。租赁协议为期五年,规定每月支付40023美元的租金(年利率为5.6%)。在租赁期结束时,公司将以1美元的价格回购设备。在2021年1月,公司完成了 |
24
五点贷款,触发本公司就融资租赁协议支付294,163美元的一次性本金。 |
澳大利亚设施
截至2021年3月31日,S&W Australia与澳大利亚国民银行(NAB)有债务安排,所有这些安排都由S&W Seed Company担保,最高金额为15,000,000澳元(11,421,000美元)。
2020年6月,S&W Australia签署文件,将与NAB的牧场遗传债务安排整合到其与NAB的债务安排中。该文件于2020年7月生效。截至2021年3月31日,与NAB的合并债务安排提供的信贷总额高达34,500,000澳元(26,268,300美元),包括以下内容:*
|
• |
S&W Australia根据季节性信贷安排从种植者手中购买大部分种子库存,该信贷安排由两个贷款额度组成:(I)信用额度为2,000,000澳元(2021年3月31日为1,522,800美元)的透支贷款;(Ii)信用额度为26,000,000澳元(2021年3月31日为19,796,400美元)的借款基准额度。2021年3月,S&W Australia与NAB签订了一项修正案,暂时将透支贷款增加到3,000,000澳元(合2,284,200美元),为期三个月,并将季节性信贷贷款的到期日延长至2022年6月30日。截至2021年3月31日,借款基线应计澳元提款利息,年利率约为3.2%,按日计算。透支机制允许S&W Australia在循环信贷额度上借入资金,最高可达信贷限额。利息按日计算,计算方法是将每日利率计算在一天结束时欠下的余额上,并按月支付欠款。截至2021年3月31日,透支贷款应计利息约为每年5.47%,按日计算。截至2021年3月31日,根据S&W Australia与NAB的季节性信贷安排,未偿还的金额为2600万澳元(1979.64万美元)。该季节性信贷安排由S&W Australia目前和未来的所有权利、财产和业务的固定和浮动留置权担保。 |
|
• |
S&W Australia提供450万澳元(截至2021年3月31日为3,426,300美元)的灵活利率贷款或定期贷款。2020年11月30日开始的定期贷款要求每年支付50万澳元的本金,任何未付余额的剩余部分将于2025年3月31日到期。定期贷款项下未偿还的每月利息金额将按NAB在适用定价期内的浮动利率加2.6%以欠款支付。这笔定期贷款以对S&W Australia现在和未来的所有权利、财产和业务的留置权为担保。 |
|
• |
S&W Australia根据与NAB的主资产融资安排为某些设备购买提供资金。主资产融资安排有不同的到期日,从2021年8月到2026年3月,利率从2.86%到5.31%不等。截至2021年3月31日,该安排下的信贷限额为2,000,000澳元(合1,522,800美元)。截至2021年3月31日,S&W澳大利亚主要资产融资机制下的未偿还金额为649,995澳元(合494,906美元)。 |
|
• |
澳大利亚S&W公司拥有一家工厂,用于Keith大楼运营中使用的机器和设备。这笔贷款的最后一笔还款是在2021年2月。截至2021年3月31日,这笔贷款的未偿还金额为0澳元(0美元)。 |
截至2021年3月31日,S&W Australia遵守了与NAB达成的债务安排下的所有债务契约。
短期债务和长期债务的年度到期日如下:
财年 |
|
金额 |
|
|
留在2021年 |
|
$ |
237,883 |
|
2022 |
|
|
1,566,381 |
|
2023 |
|
|
8,280,642 |
|
2024 |
|
|
697,512 |
|
2025 |
|
|
2,363,961 |
|
此后 |
|
|
62,660 |
|
总计 |
|
$ |
13,209,039 |
|
附注10-外币合约
该公司的子公司S&W Australia在其正常业务过程中受到外币汇率波动的影响,该公司通过使用外币远期合约进行管理。这些外币合约不是
25
指定为套期保值工具;因此,公允价值的变动计入当期收益。截至2021年3月31日,这些外币合约的名义价值为6051,403美元,到期日从2021年4月到6月不等。
本公司按外币远期合约的公允价值在综合资产负债表中记录资产或负债。截至2021年3月31日,外币合同资产总额为75281美元,截至2020年6月30日,外币合同负债总额为35218美元。该公司在外汇合约上录得亏损395,381美元和476,224美元,分别反映在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入成本中。该公司在外汇合同上录得94,123美元的收益和402,546美元的亏损,这分别反映在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月的收入成本中。
附注11--承付款和或有事项
偶然事件
根据目前掌握的信息,管理层不知道有任何其他事项会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
法律事项
本公司可能会不时受到各种法律程序的影响。未来任何诉讼的结果都不能确定地预测,无论结果如何,诉讼都可能因为辩护和和解成本、管理资源转移以及其他因素而对公司产生不利影响。目前的任何诉讼都被认为是无关紧要的,反索赔已被评估为遥不可及。
附注12--以权益为基础的薪酬
股权激励计划
2009年10月和2010年1月,公司董事会和股东分别批准了2009年股权激励计划,或不时修订和/或重述的2009年计划。该计划授权向公司董事、员工、高级管理人员和顾问以及公司子公司和母公司的董事、员工、高级管理人员和顾问(如果有)授予和发行期权、限制性股票和其他股权薪酬。于二零一二年十月及二零一二年十二月,本公司董事会及股东分别批准修订及重述二零零九年计划,包括将根据该计划可供发行作为授予及奖励的股份数目增至1,250,000股。2013年9月和2013年12月,公司董事会和股东分别批准了对2009年计划的修订和重述,包括将计划下可供发行的作为授予和奖励的股票数量增加到1,700,000股。2015年9月和2015年12月,公司董事会和股东分别批准了对2009年计划的修订和重述,包括将计划下可作为授予和奖励发行的股票数量增加到2,450,000股。
2018年12月和2019年1月,公司董事会和股东分别批准了2019年股权激励计划或2019年计划,作为2009年计划的继任者和延续。2020年10月和2020年12月,公司董事会和股东分别批准了2019年计划修正案,将可作为授予和奖励发行的股票数量增加400万股。根据经修订的2019年计划,根据经修订的2019年计划可发行的公司普通股的股份总数将不超过8,243,790股,即(I)4,000,000股新股,(Ii)截至2019年计划生效日期已预留的2,750,000股额外股份,(Iii)350,343股(截至2019年1月16日,即2019年1月16日,根据2009年计划可供授予的未分配股数)的总和,根据经修订的2019年计划,可发行的公司普通股总股数将不超过8,243,790股,即(I)4,000,000股新股,(Ii)2,750,000股额外预留股份,(Iii)350,343股(截至2019年1月16日,即指根据2009年计划授予的受已发行股票奖励的股票数量,这些股票在2019年计划生效日期或之后可能在行使或结算之前因任何原因到期或终止,因未能满足该等股票归属或以其他方式返还吾等所需的应急或条件而被没收,或被重新收购、预扣或不发行以履行与奖励相关的预扣税义务或满足股票奖励的收购价或行使价,或被重新收购、预扣或不发行以履行与奖励相关的预扣税款义务或股票奖励的收购价或行使价,或被重新收购、扣缴或不发行以履行与奖励相关的预扣税义务或支付股票奖励的购买价或行使价。
根据公司股权激励计划授予的激励性股票期权的期限不得超过十年,对于持有本公司10%以上有表决权股票的受购人,授予激励性股票期权的期限不得超过五年。根据公司股权激励计划授予的期权的行权价格必须等于或大于授予期权当日普通股股票的公平市值。授予拥有10%以上有表决权股票的受购人的奖励股票期权,其行权价格必须等于或大于授予该期权之日普通股公平市值的110%。
该公司根据授予日授予股权工具的公允价值来衡量为换取股权工具而获得的员工服务的成本。向非雇员发行的股票期权按其估计公允价值入账。期权的公允价值
26
授予非员工的薪酬在他们被授予时重新计量。该公司在必要的服务期内以直线方式摊销基于股票的补偿费用。
该公司采用Black-Scholes-Merton期权定价模型,其中包括关于无风险利率、股息率、奖励期限和公司普通股波动性的假设,以估计授予员工期权的公允价值。
Black-Scholes-Merton模型中使用的加权平均假设如下:
|
|
三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
无风险利率 |
|
0.2% - 0.3% |
|
|
1.5% - 1.6% |
|
||
股息率 |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
波动率 |
|
55.2% - 58.1% |
|
|
39.4% - 44.2% |
|
||
平均没收假设 |
|
2.3% |
|
|
|
2.7 |
% |
在截至2021年3月31日的9个月中,该公司向其某些董事、执行管理团队成员和其他员工授予了购买976,924股普通股的选择权,行使价格从每股2.41美元到2.48美元不等。这些期权在一到三年内分季度或每年进行,自授予之日起10年内到期。
截至2021年3月31日的9个月和截至2020年6月30日的年度股票期权活动摘要如下:
|
|
数 出类拔萃 |
|
|
加权的- 平均值 锻炼 价格 每股 |
|
|
加权的- 平均值 剩馀 合同 寿命(年) |
|
|
集料 内在性 价值 |
|
||||
截至2019年6月30日未偿还 |
|
|
1,122,752 |
|
|
$ |
3.55 |
|
|
|
8.0 |
|
|
$ |
34,135 |
|
授与 |
|
|
1,899,934 |
|
|
|
2.36 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
练习 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
取消/没收/过期 |
|
|
(146,792 |
) |
|
|
4.12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
在2020年6月30日未偿还 |
|
|
2,875,894 |
|
|
|
2.74 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
22,409 |
|
授与 |
|
|
976,924 |
|
|
|
2.41 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
— |
|
练习 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
取消/没收/过期 |
|
|
(10,260 |
) |
|
|
2.94 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2021年3月31日未偿还 |
|
|
3,842,558 |
|
|
|
2.64 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
4,039,044 |
|
在2021年3月31日归属并可行使的期权 |
|
|
1,763,303 |
|
|
|
2.92 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
1,486,251 |
|
截至时已归属和预期归属的期权 2021年3月31日 |
|
|
3,834,292 |
|
|
$ |
2.64 |
|
|
|
8.2 |
|
|
$ |
4,028,817 |
|
截至2021年3月31日,已授予和未偿还期权的加权平均授予日期公允价值为1.00美元。截至2021年3月31日,公司与2009和2019年计划下的期权相关的未确认股票补偿支出(扣除估计没收)为1,617,259美元,将在2.0年的加权平均剩余服务期内确认。公司用新发行的普通股结算员工股票期权的行使。
在截至2021年3月31日的9个月中,公司向董事、执行管理团队的某些成员和其他员工发放了281,206股限制性股票。限制性股票单位有不同的归属期限,从立即归属到一到三年的季度或年度分期付款。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月里,获奖的公允价值分别为714,368美元和909,379美元,并基于获奖当天的收盘价。
27
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月中,该公司分别记录了与授予限制性股票单位相关的基于股票的薪酬支出640,350美元和332,361美元。与非既得限制性股票单位有关的活动摘要如下:
|
|
非既得利益者的数量: 限售股单位 |
|
|
加权平均 授予日期为公允价值 |
|
|
加权平均 剩余的合同 寿命(年) |
|
|||
截至2019年6月30日底,非既得利益和限制性资产单位的未偿还债务 |
|
|
157,204 |
|
|
$ |
2.69 |
|
|
|
1.4 |
|
授与 |
|
|
417,933 |
|
|
|
2.25 |
|
|
|
2.8 |
|
既得 |
|
|
(177,010 |
) |
|
|
2.45 |
|
|
|
— |
|
没收 |
|
|
(1,324 |
) |
|
|
2.83 |
|
|
|
— |
|
截至2020年6月30日左右,非既得利益有限责任公司单位未偿还债务 |
|
|
396,803 |
|
|
|
2.33 |
|
|
|
1.6 |
|
授与 |
|
|
281,206 |
|
|
|
2.54 |
|
|
|
2.8 |
|
既得 |
|
|
(285,917 |
) |
|
|
2.30 |
|
|
|
— |
|
没收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2021年3月31日,未既得利益限制单位的未偿还债务 |
|
|
392,092 |
|
|
$ |
2.51 |
|
|
|
1.4 |
|
截至2021年3月31日,公司与限制性股票单位相关的未确认股票补偿支出为768,348美元,将在1.4年的加权平均剩余服务期内确认。
截至2021年3月31日,根据2019年计划,可供未来授予和奖励的股票有3,607,678股。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,股票期权、限制性股票授予和限制性股票单位的股票薪酬支出总额分别为421,814美元和325,587美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月,股票期权、限制性股票授予和限制性股票单位的股票薪酬支出总额分别为1303439美元和794,191美元。
附注13-股本
2020年9月23日,该公司与B.Riley Securities,Inc.或B Riley签订了一项市场发行销售协议,即自动柜员机协议,根据该协议,公司可以随时通过B.Riley作为其销售代理,自行决定发售总发行价高达1400万美元的普通股。该公司同意向B.Riley支付根据2020年自动取款机协议通过B.Riley出售的任何普通股每股销售价格毛收入的3.5%的佣金。在截至2021年3月31日的9个月里,根据自动取款机协议,公司从出售其普通股的1,580,220股中获得了约550万美元的毛收入。截至2021年3月31日,该公司根据自动取款机协议剩余的资金为850万美元。
2020年12月,公司股东批准了公司章程修正案,将普通股法定股数由50,000,000股增加到75,000,000股。
附注14-现金流量表的非现金活动
下表分别代表了本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月的非现金活动综合现金流量表的补充信息。
|
|
截至9个月 三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
购买归类为融资租赁的设备 |
|
$ |
(381,464 |
) |
|
$ |
(396,680 |
) |
注15-薪资保障计划
为应对新冠肺炎疫情,支付保护计划(PPP)根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE)设立,由美国小企业管理局(SBA)管理。符合购买力平价规定的资格要求的公司可以获得购买力平价贷款。如果贷款收益全部用于支付
28
如果支付的费用不符合条件,购买力平价贷款的全部本金,连同任何应计利息,都有资格获得贷款减免,但可能会根据组织维持的全职员工人数减少。
2020年4月,根据加拿大帝国商业银行提供的购买力平价贷款,本公司获得了1,958,600美元的贷款。这笔贷款的利息为1.0%,本金和利息的支付将推迟到贷款的前六个月。但在那之后,如果根据PPP条款不能免除贷款,贷款和利息将在18个月内偿还。
申请这笔贷款时,本公司认为有资格根据购买力平价条款获得贷款减免,因此认为这笔贷款实质上是有条件的政府赠款。本公司对PPP贷款减免进行了计算,并预计PPP贷款将全部免除,因为1)本公司在2020年6月30日之前已将所得款项全部用于工资和其他符合条件的支出;2)本公司相信其将继续遵守豁免所需的其他条款和条件。(2)本公司认为其将继续遵守豁免所需的其他条款和条件,因为1)本公司在2020年6月30日之前已将所得款项全部用于工资和其他符合条件的支出;2)本公司相信其将继续遵守豁免所需的其他条款和条件。
因此,本公司决定PPP贷款应作为政府赠款入账。由于美国GAAP不包含关于政府赠款会计的指导,本公司遵循国际会计准则(IAS,20)中的指导,即《政府赠款会计和政府援助披露》。根据“国际会计准则”第20条的规定,“如果有合理的保证,实体将满足免除贷款的条件,则来自政府的可免除贷款被视为政府赠款。”如上所述,本公司认为有合理的保证它将满足宽恕条款。*根据国际会计准则第20号,政府赠款在收入中确认为进行了必要的活动。由于本公司认为它在2020年6月30日之前通过利用购买力平价收益支付工资和其他合格支出完成了所需活动,因此确认了购买力平价贷款全额的购买力平价赠款收入1,958,600美元,截至2021年3月31日或2020年6月30日的综合资产负债表中没有反映对购买力平价贷款的负债。
2020年12月,该公司提交了免除PPP贷款的申请。2021年3月,PPP贷款被全额免除。
附注16-后续事件
从2021年4月1日到2021年5月12日,根据自动取款机协议,公司通过出售14277.95亿股普通股获得了约540万美元的毛收入。
2021年5月12日,本公司与加拿大帝国商业银行签订了贷款和担保协议第三修正案,修订了贷款协议。根据修正案,除其他事项外,(I)加拿大帝国商业银行修改了本公司在贷款协议下的固定费用覆盖率财务契约,要求本公司在截至2021年3月31日和2021年6月30日的财政季度保持等于或大于(A)1.10至1.00的固定费用覆盖率,以及(B)在此后每个财政季度保持1.15至1.00的固定费用覆盖率;及(Ii)如在向加拿大帝国商业银行提交的任何12个月预测中,本公司的预测流动资金少于4,000,000美元,本公司将被要求在该预测流动资金短缺之前至少90天筹集相当于该不足金额的股本。除上述修订外,与加拿大帝国商业银行签订的贷款协议的所有条款和条件仍然完全有效。
29
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论,以及我们的合并财务报表和本季度报告的第一部分,第1项,“财务报表”中的10-Q表格中的相关注释。除了我们的历史合并财务信息外,下面的讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与本季度报告(Form 10-Q)第2页提到的前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括我们在截至2020年6月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中讨论的因素,特别是在第一部分第1a项“风险因素”中讨论的因素。
高管概述
我们是一家全球多种作物、中端市场的农业种子公司。我们是苜蓿种子和高粱种子育种、生产和销售的市场领先者。我们还在向日葵、小麦和牧草种子方面拥有越来越多的商业市场,并保持着积极的甜叶菊开发计划。
我们的种子平台开发和提供高质量的种质,旨在为世界各地的农民生产更高的产量。我们在40多个国家销售500多种种子产品。我们保持着积极的产品线,预计在2021-2022财年将推出超过25种新产品。
我们成立于1980年,最初是一家有限的苜蓿种子生产商,生产适合温暖气候和高产的非休眠苜蓿种子品种,包括可以在贫瘠的盐碱地上茁壮成长的品种。多年来,我们通过有机增长和战略收购与合作相结合,建立了一个多元化的全球农业平台,包括:
|
• |
2012年,我们收购了帝国谷种子公司(Imperial Valley Seeds,Inc.),这使我们能够将非转基因苜蓿种子的生产扩大到加利福尼亚州的帝国谷,从而由于帝国谷禁止种植转基因作物,从而确保了非转基因苜蓿种子的来源不受污染,并使我们能够使我们的生产区和分销渠道多样化; |
|
• |
我们在2012年收购了一批休眠苜蓿种质资源,这开启了我们进入休眠苜蓿市场的序幕; |
|
• |
我们2013年收购了种子遗传国际有限公司(现为S&W Seed Company Australia Pty Ltd或S&W Australia),后者是南澳大利亚州领先的非休眠苜蓿种子生产商,这使我们成为世界上最大的非休眠苜蓿种子公司,在两个半球都有生产能力; |
|
• |
我们2014年从先锋高育国际公司(Pioneer Hi-Bred International,Inc.)或先锋公司(Pioneer)收购了苜蓿生产和研究设施资产和常规(非转基因)苜蓿种质,先锋现在是Corteva Agriscience,Inc.的子公司,我们统称为Corteva,这大大拓宽和改进了我们休眠的苜蓿种质组合,深化了我们的生产、研究和产品开发能力; |
|
• |
我们于2016年收购了SV Genetics Pty Ltd的业务和资产,SV Genetics Pty Ltd是一家开发专有杂交高粱和葵花籽种质的公司,这将我们的作物重点扩大到了我们认为具有高全球增长潜力的两个领域; |
|
• |
我们2018年收购了chromatin,Inc.及相关公司的资产,使我们成为杂交高粱种子市场的全球领先者,并增强了我们在国际和美国农民-经销商网络内的分销渠道; |
|
• |
我们2018年与AGT食品非洲专有有限公司的合资企业和2019年与Zaad控股有限公司的合资企业,都位于南非,每一家合资企业都是为了在非洲生产我们的杂交向日葵、谷物高粱和饲用高粱种子,销往非洲、中东和欧洲; |
|
• |
我们2019年从Corteva获得的商业化和开发性小麦种质许可证,通过它我们进入了澳大利亚最大的粮食作物市场; |
|
• |
我们在2020年收购了Pasture Genetics Ltd.或Pasture Genetics,后者是澳大利亚第三大牧草种子公司,这进一步使我们在澳大利亚的产品供应多样化,并加强了我们在澳大利亚的销售团队和分销关系; |
|
• |
我们于2020年与中国化工股份有限公司的子公司ADAMA合作,向美国高粱市场推出Doubleteam™草地杂草管理系统,该系统由ADAMA的专利除草剂和我们的非转基因、耐除草剂高粱杂交种组成;以及,我们将与中国化工股份有限公司的子公司ADAMA合作,向美国高粱市场推出Doubleteam Grany杂草管理系统,该系统由ADAMA的专利除草剂和我们的非转基因、耐除草剂高粱杂交种组成;以及 |
|
• |
我们于2020年与农业校友种子改良协会(农业校友种子改良协会,Inc.)签署了许可协议,该协会是密苏里州西拉斐特普渡大学(Purdue University)的附属机构,在全球范围内开发和商业化一种非转基因、不含胡萝卜素的高粱品种,从根本上消除了放牧高粱时潜在的氰化氢中毒造成的牲畜死亡。 |
30
2019年,我们调整了与Corteva的关系,其中包括:
• |
我们在2019财年收到4500万美元,2020财年收到约1670万美元,2021财年收到约830万美元。 |
• |
Corteva获得了全额预付的独家许可证,可以在世界各地(南美除外)生产和分销我们的某些苜蓿品种。获得许可的品种包括我们现有的一些商业常规(非转基因)苜蓿品种和六个商业休眠苜蓿品种。Corteva没有获得我们其他商业苜蓿品种或商业前苜蓿管道产品的许可证,也没有获得我们未来开发的任何产品的权利。 |
• |
我们分配给Corteva种植者生产合同权利,Corteva承担种植者生产合同义务,涉及许可和某些其他紫花苜蓿品种。 |
• |
我们之前的经销协议(涉及常规(非转基因)苜蓿品种)和合同苜蓿生产服务协议(涉及转基因苜蓿品种)与Corteva均已终止。根据经销协议,Corteva有义务每年至少向我们购买产品。 |
由于2018年染色质收购,2019年我们与Corteva关系的重组,以及我们2020年2月对Pasture Genetics的收购,我们预计我们2021财年和未来时期的运营结果将与前几个时期有很大不同,因为我们的产品组合结构将重新平衡,从依赖苜蓿销售(截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度,向Corteva销售苜蓿种子总计1970万美元和3760万美元),转向更多样化的产品组合。从2021财年到2021年3月,我们从Corteva获得了1420万美元的苜蓿种子收入。我们预计未来向Corteva的销售不会带来任何其他重大收入。
新冠肺炎更新
我们正在密切关注新冠肺炎全球大流行对我们业务的影响,并已实施旨在保护我们劳动力健康和安全的措施,包括针对能够在异地工作的员工的自愿在家工作政策。我们正在继续我们的活动,并正在采取预防措施,以保护在我们设施中工作的员工。
由于新冠肺炎疫情继续影响我们运营的地区,我们认为疫情可能会对我们的销售、经营业绩和财务状况产生负面影响。新冠肺炎疫情对我们的销售、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于某些事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延,对我们客户、员工和供应商的影响,所有这些都是不确定和无法预测的。
我们的销售工作历来都是与潜在客户和分销商进行重要的面对面互动。在整个新冠肺炎疫情期间,我们目标市场的许多国家、州和地方政府都实施了各种居家、避难和其他检疫措施,以应对新冠肺炎疫情。因此,我们已将销售活动转向视频会议和类似的客户互动模式,并继续评估我们的销售方法,但我们发现这些替代方法通常不如面对面销售有效。特别是,我们的销售周期具有很强的季节性,我们在美国和澳大利亚的大部分销售季节活动通常集中在每年的3月至6月之间。如果持续的防范新冠肺炎的措施在整个2021年销售季都有效,我们可能会经历类似的负面影响,就像我们在2020年销售季经历的那样。
此外,我们的产品收入取决于我们及时履行客户订单的能力,这在很大程度上取决于由第三方运营的运输和分销网络的持续可用性和运营。农民通常有一个有限的窗口,在此期间他们可以种植种子,他们的购买决定可能会受到我们分销和供应渠道中实际或感知到的中断的影响。如果我们的客户因为分销和供应渠道的潜在中断而推迟或减少订单,这将对我们的产品收入产生不利影响。在截至2021年3月31日的三个月里,由于可供产品交付的卡车有限、港口拥堵以及运输成本总体上升,我们经历了许多物流挑战。我们预计,这些后勤挑战将持续到2021财年剩余时间,并可能持续到2022财年。
鉴于这些不确定性,目前我们无法合理估计新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩和财务状况的整体影响。
31
我们运营报表数据的组成部分
收入和收入成本
产品和其他收入
我们的大部分收入来自我们专有的种子品种和杂交品种的销售。我们预计,未来几年,我们的大部分收入将来自苜蓿、高粱、向日葵和牧草种子的销售,尽管我们正在不断评估其他可能的产品供应或增加收入的手段,包括向其他利润更高的作物扩张。
随着新种子品种和杂交品种的推出,我们的产品组合将随着时间的推移而继续变化,这是我们强有力的研发努力产生的结果,包括我们在未来一段时间内扩展到基因编辑产品的潜力,以及我们的战略收购。
我们的收入将根据客户和分销商的订单时间而波动。由于我们的一些大客户和分销商每年只批量订购一到两次,我们的产品收入可能会在不同时期之间波动很大。然而,通过在北半球和南半球都有行动,部分这种波动被抵消了。
我们的甜叶菊培育计划还没有产生任何有意义的收入。然而,管理层继续评估我们的这部分业务,并评估各种手段,以将我们培育新的、味道更好的甜叶菊品种的努力成果货币化。这些潜在的机会包括可能的许可协议和基于特许权使用费的协议。
收入成本
收入成本与我们种子产品的销售有关,包括采购种子的成本、植物调理和包装成本、直接劳动力和原材料以及间接成本。
运营费用
研发费用
研究和开发费用包括发现、开发、繁育和测试包含我们特别选择的特性的新产品所产生的成本。这些费用主要包括雇员薪金和福利、顾问服务、租用土地进行实地试验、化学品和用品以及其他外部费用。
总体而言,我们一直专注于控制研究和开发费用,同时在这一目标与认识到产品开发的持续进步是我们战略规划的重要部分之间取得平衡。我们打算把我们的资源集中在高价值的活动上。对于紫花苜蓿种子,我们计划投资于进一步开发区分牧草品质的性状。对于高粱,我们计划投资于更高价值的谷物产品、专有的抗除草剂特性以及提高饲料产品的安全性和适口性。我们预计,由于各种研发项目的时间安排,我们的研发费用将在不同时期之间波动。
我们的内部研发成本在发生时计入费用,而第三方研发成本在合同工作完成或取得里程碑式成果时计入费用。与为未来具有替代用途的研究和开发活动获得或解释的设备或设施相关的成本按资产的估计使用年限按直线原则资本化和折旧。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要包括员工成本,包括工资、员工福利和基于股份的薪酬,以及专业服务费、保险、营销、差旅和娱乐费用、上市公司费用和其他管理费用。我们在持续不断的基础上积极采取措施,尽可能多地控制销售、一般和行政费用。
折旧及摊销
我们使用直线方法摊销无形资产,包括2020年从牧场遗传公司收购的无形资产,2018年从SV遗传公司收购的无形资产,2016年5月从SV Genetics公司收购的无形资产,包括技术/IP/种质的3-30年,客户关系和商号的5-20年,以及其他无形资产的3-20年。财产,
32
厂房和设备按资产的估计使用年限使用直线折旧,包括建筑物的5-35年、机器和设备的2-20年和车辆的2-5年。
其他费用
其他开支主要包括外币损益、或有代价负债变动、持有待售资产的估计公允价值变动,以及与债务折价摊销有关的利息开支。利息支出主要包括与我们营运资金信贷安排的未偿还借款相关的利息成本,以及我们与Conterra Agriculture Capital,LLC或Conterra的融资。
所得税拨备(福利)
我们的实际税率是基于收入、法定税率、某些费用的扣除差额和某些收入项目在财务报表和纳税申报表之间的计入,以及我们在经营的各个司法管辖区提供的税务筹划机会。根据美国公认会计原则(GAAP),如果我们仅根据税务头寸的技术价值,通过审计确定该头寸更有可能持续下去,我们就会确认这一好处。税务条例要求某些项目在不同的时间包括在纳税申报表中,而不是在要求记录在合并财务报表中的时间。因此,我们在合并财务报表中反映的实际税率与我们的纳税申报表中报告的税率不同。其中一些差异是永久性的,比如餐饮和娱乐费用不能在我们的纳税申报单上完全扣除,还有一些是暂时性的差异,比如折旧费用。暂时性差异会产生递延税项资产和负债。递延税项资产通常是指我们在未来几年的纳税申报单中可以用作减税或抵免的项目,我们已经在综合经营报表中记录了这些项目的税收优惠。2017财年第四季度,我们对所有递延税项资产计入了估值津贴。2017财年记录了全额估值津贴,原因是我们的运营业绩和未来预测发生了变化,原因是对沙特阿拉伯的出口销售下降。因此,我们不认为我们的递延税项资产变现的可能性更大。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
33
收入和收入成本
截至2021年3月31日的三个月的收入为3240万美元,而截至2020年3月31日的三个月的收入为2910万美元。截至2021年3月31日的三个月收入增加了330万美元,这主要是由于2020年2月收购的牧场遗传业务,但部分被先锋公司产品收入的下降所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里,我们对先锋的销售额为850万美元,比截至2020年3月31日的三个月的1120万美元减少了270万美元。截至2021年3月31日,我们已根据先锋于2019年5月宣布的协议完整记录了先锋的所有收入。
截至2021年3月31日的三个月的核心收入(我们定义为总收入,不包括先锋的产品收入)为2390万美元,而截至2020年3月31日的三个月的核心收入为1790万美元,增长了600万美元或33.5%。由于2019年5月与先锋的修订协议,我们计划提供核心收入作为跟踪我们业务表现的指标,直到我们与先锋修订协议的产品收入不再反映在财期之间的比较中。截至2021年3月31日的三个月,核心收入的增长主要归功于最近收购的牧场遗传业务以及亚洲和南非的增长带来的540万美元。
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,面向国际市场的销售额分别占我们总收入的52%和38%。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,国内收入分别占我们总收入的48%和62%。国内收入占总收入百分比的下降主要归因于2020年2月收购的牧场遗传业务。
下表按目的地国家/地区显示了来自外部来源的收入:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
美国 |
|
$ |
15,672,861 |
|
|
|
48 |
% |
|
$ |
17,971,919 |
|
|
|
62 |
% |
澳大利亚 |
|
|
11,426,369 |
|
|
|
35 |
% |
|
|
6,657,668 |
|
|
|
23 |
% |
沙特阿拉伯 |
|
|
324,000 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
373,560 |
|
|
|
1 |
% |
巴基斯坦 |
|
|
444,353 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
301,515 |
|
|
|
1 |
% |
11.南非 |
|
|
946,631 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
482,414 |
|
|
|
2 |
% |
墨西哥 |
|
|
70,000 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
520,614 |
|
|
|
2 |
% |
中国 |
|
|
1,366,381 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
281,287 |
|
|
|
1 |
% |
阿根廷 |
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
|
|
220,372 |
|
|
|
1 |
% |
法国 |
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
|
|
863,511 |
|
|
|
3 |
% |
利比亚 |
|
|
306,000 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
152,980 |
|
|
|
1 |
% |
其他 |
|
|
1,820,102 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
1,266,044 |
|
|
|
3 |
% |
总计 |
|
$ |
32,376,697 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
29,091,884 |
|
|
|
100 |
% |
34
截至2021年3月31日的三个月的收入成本为2620万美元,相当于截至2021年3月31日的三个月总收入的80.9%,而截至2020年3月31日的三个月的收入成本为2270万美元,相当于截至2020年3月31日的三个月总收入的77.9%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入成本分别包括30万美元和60万美元的库存减记。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,库存的减记与某些库存批次有关,这些库存批次在本季度的质量和发芽率方面都有所恶化。
截至2021年3月31日的三个月的毛利率为19.1%,而截至2020年3月31日的三个月的毛利率为22.1%。截至2021年3月31日的三个月毛利率下降的主要原因是澳大利亚的毛利率因销售组合而压缩,因为该季度更集中于低利润率的饲料谷物产品。在截至2021年3月31日的三个月中,由于可供产品交付的卡车有限、港口拥堵,以及运输和运输成本的总体上升,该公司经历了许多物流挑战。该公司预计,这些物流挑战将持续到2021财年剩余时间,并可能持续到2022财年。
销售、一般和行政费用
截至2021年3月31日的三个月,销售、一般和行政或SG&A费用总计580万美元,而截至2020年3月31日的三个月为590万美元。SG&A费用较上年同期减少10万美元,主要是由于各项成本削减部分被我们于2020年2月新收购的牧场遗传业务产生的70万美元所抵消。在截至2021年3月31日的三个月里,SG&A费用占收入的比例为17.9%,而截至2020年3月31日的三个月为20.3%。
研发费用
截至2021年3月31日的三个月的研发费用总额为240万美元,而截至2020年3月31日的三个月的研发费用为200万美元。与上一年同期相比,研发费用增加了40万美元,这是由于我们在小麦、杂交向日葵和高粱项目上的额外投资带来了额外的研发活动。
折旧及摊销
截至2021年3月31日的三个月的折旧和摊销费用为130万美元,而截至2020年3月31日的三个月的折旧和摊销费用为120万美元。这些金额中包括无形资产的摊销费用,截至2021年3月31日的三个月,无形资产摊销费用总计50万美元,截至2020年3月31日的三个月,无形资产摊销费用总计50万美元。与去年同期相比,折旧和摊销费用增加了10万美元,主要是由于我们在2020年2月收购牧场遗传公司的相关费用为10万美元。
外币损失
截至2021年3月31日的三个月,我们录得外币亏损10万美元,而截至2020年3月31日的三个月,我们录得亏损10万美元。外币损益主要与我们的全资子公司S&W Australia和S&W匈牙利有关。
或有对价债务的变化
或有对价债务被视为第3级公允价值金融工具,将在每个报告期进行计量。截至2021年3月31日的季度,或有对价债务的非现金变化为70万美元,这是与2020年2月收购牧场遗传公司相关的或有对价债务估计公允价值的减少。
利息支出-债务贴现摊销
35
截至2021年3月31日的三个月,债务贴现费用的非现金摊销为10万美元,而截至2020年3月31日的三个月为10万美元。这两个时期的费用是与我们的营运资本设施、我们的担保财产票据和我们的设备融资租赁相关的债务发行成本的摊销。
利息支出
截至2021年3月31日的三个月的利息支出总额为60万美元,而截至2020年3月31日的三个月的利息支出为40万美元。截至2021年3月31日的三个月的利息支出主要包括与加拿大帝国商业银行和NAB的营运资金信贷安排产生的利息,2017年11月进入的担保财产贷款,以及设备融资租赁。截至2020年3月31日的三个月的利息支出主要包括与加拿大帝国商业银行和NAB的营运资金信贷安排产生的利息、2017年11月签订的担保财产贷款以及设备融资租赁。截至2021年3月31日的三个月,利息支出增加了20万美元,主要是由于营运资金信贷安排的借款水平增加而导致的利息增加。
所得税拨备
截至2021年3月31日的三个月,所得税优惠总额为30万美元,而截至2020年3月31日的三个月的所得税支出为7296美元。截至2021年3月31日的三个月,我们的有效税率支出为11.8%,而截至2020年3月31日的三个月为0.2%。截至2021年3月31日的三个月,我们的有效税率为11.8%,这是因为我们的递延税项资产在2017财年第四季度记录了全额估值免税额。由于估值津贴,我们没有记录与我们本年度几乎所有经营业绩相关的所得税支出或收益,因为这些业绩通常计入我们的净营业亏损递延税项资产头寸,该资产头寸有完整的估值津贴。我们本季度的有效税率是由较小的州税推动的,以及我们南非业务的预计收入比本年度全球预计税前账面亏损减少所带来的好处。此外,这一时期的汇率是由本季度预订的澳大利亚恢复拨备推动的。估计应税收入的变化影响了拨备,因为澳大利亚的估值津贴消除了递延影响。
截至2021年3月31日的9个月与截至2020年3月31日的9个月
收入和收入成本
截至2021年3月31日的9个月的收入为6130万美元,而截至2020年3月31日的9个月的收入为5370万美元。截至2021年3月31日的9个月收入增加了760万美元,这主要是由于2020年2月收购的牧场遗传业务,但部分被从先锋公司获得的收入减少所抵消。在截至2021年3月31日的9个月中,我们对先锋的销售额为1420万美元,比截至2020年3月31日的9个月的1760万美元减少了340万美元。
截至2021年3月31日的9个月的核心收入(我们定义为总收入,不包括先锋的产品收入)为4710万美元,而截至2020年3月31日的9个月的核心收入为3610万美元,增长110万美元或30.5%。由于2019年5月修订了与先锋的协议,我们计划提供核心收入作为跟踪我们业务表现的指标,直到我们与先锋修订协议的产品收入不再反映在财期之间的比较中。截至2021年3月31日的9个月,核心收入的增长可以归因于最近收购的牧场遗传业务的970万美元,以及阿根廷以及亚洲和南非苜蓿收入的增加。
36
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月里,面向国际市场的销售额分别占我们总收入的55%和41%。在截至2021年和2020年3月31日的9个月里,国内收入分别占我们总收入的45%和59%。国内收入占总收入的百分比下降的主要原因是2020年2月收购了牧场遗传公司,增加了在澳大利亚的销售额。
下表按目的地国家/地区显示了来自外部来源的收入:
|
|
截至3月31日的9个月, |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
美国 |
|
$ |
27,773,152 |
|
|
|
45 |
% |
|
$ |
31,606,370 |
|
|
|
59 |
% |
澳大利亚 |
|
|
16,268,261 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
7,720,707 |
|
|
|
14 |
% |
沙特阿拉伯 |
|
|
2,383,192 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
2,728,791 |
|
|
|
5 |
% |
巴基斯坦 |
|
|
2,041,548 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
1,544,982 |
|
|
|
3 |
% |
11.南非 |
|
|
1,923,525 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
1,101,243 |
|
|
|
2 |
% |
墨西哥 |
|
|
1,858,856 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
2,339,030 |
|
|
|
4 |
% |
中国 |
|
|
1,847,007 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
660,558 |
|
|
|
1 |
% |
阿根廷 |
|
|
1,183,667 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
357,777 |
|
|
|
1 |
% |
法国 |
|
|
739,670 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
898,885 |
|
|
|
2 |
% |
利比亚 |
|
|
718,960 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
782,940 |
|
|
|
1 |
% |
其他 |
|
|
4,545,576 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
3,976,159 |
|
|
|
8 |
% |
总计 |
|
$ |
61,283,414 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
53,717,442 |
|
|
|
100 |
% |
截至2021年3月31日的9个月的收入成本为5,130万美元,相当于截至2021年3月31日的9个月总收入的83.7%,而截至2020年3月31日的9个月的收入成本为4,200万美元,相当于截至2020年3月31日的9个月总收入的78.2%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月的收入成本分别包括130万美元和140万美元的库存减记。截至2021年3月31日的9个月的库存减记与某些库存批次有关,这些库存批次在此期间质量和发芽率恶化。
截至2021年3月31日的9个月的总毛利率为16.3%,而截至2020年3月31日的9个月的毛利率为21.8%。毛利率下降主要是由于本财年早些时候为在某些地区获得市场份额而完成的战略性较低利润率的苜蓿销售,以及为清理过剩的苜蓿种子而进行的低利润率销售。此外,由于销售组合的原因,我们在澳大利亚的毛利率受到压缩,因为这一时期低利润率的饲用谷物产品更集中。
此外,我们在第三季度经历了物流挑战,包括但不限于澳大利亚更高的运费/运输成本。在截至2021年3月31日的9个月中,该公司经历了许多物流挑战,原因是可供产品交付的卡车有限、港口拥堵,以及运输和运输成本的总体上升。该公司预计,这些物流挑战将持续到2021财年剩余时间,并可能持续到2022财年。
销售、一般和行政费用
截至2021年3月31日的9个月,SG&A支出总额为1640万美元,而截至2020年3月31日的9个月为1570万美元。SG&A费用较上年同期增加70万美元,主要是由于我们于2020年2月收购牧场遗传业务的160万美元,部分被各种其他成本削减所抵消。截至2021年3月31日的9个月,SG&A费用占收入的百分比为26.8%,而截至2020年3月31日的9个月为29.2%。
研发费用
截至2021年3月31日的9个月的研发费用总额为650万美元,而截至2020年3月31日的9个月的研发费用为530万美元。与上一年同期相比,研发费用增加了120万美元,这是因为我们在小麦、杂交向日葵和高粱项目上的额外投资导致了额外的研发活动。
折旧及摊销
截至2021年3月31日的9个月的折旧和摊销费用为410万美元,而截至2020年3月31日的9个月的折旧和摊销费用为360万美元。其中包括无形资产摊销费用,共计1.7美元。
37
截至2021年3月31日的9个月为150万美元,截至2020年3月31日的9个月为150万美元。与去年同期相比,折旧和摊销费用增加了50万美元,主要是因为我们在2020年2月收购Pasture Genetics的相关费用为50万美元,以及我们在2019年8月从陶氏农业科学公司(Dow AgroScience)收购澳大利亚的小麦育种计划或收购陶氏小麦后的额外费用10万美元,但这部分被1月份出售Five Points导致的折旧减少20万美元所抵消。
外汇收益
截至2021年3月31日的9个月,我们录得外币收益16,704美元,而截至2020年3月31日的9个月亏损67,399美元。外币损益主要与我们的全资子公司S&W Australia和S&W匈牙利有关。
或有对价债务的变化
或有对价债务被视为第3级公允价值金融工具,将在每个报告期进行计量。截至2021年3月31日的9个月,或有对价债务的非现金变化为20万美元,这是与2020年2月收购牧场遗传公司相关的或有对价债务估计公允价值的减少。
利息支出-债务贴现摊销
截至2021年3月31日的9个月,债务贴现支出的非现金摊销为50万美元,而截至2020年3月31日的9个月为40万美元。这两个时期的费用是与我们的营运资本设施、我们的担保财产票据和我们的设备融资租赁相关的债务发行成本的摊销。
利息支出
截至2021年3月31日的9个月的利息支出总额为170万美元,而截至2020年3月31日的9个月的利息支出为140万美元。截至2021年3月31日的9个月的利息支出主要包括营运资金信贷安排、2017年11月签订的担保财产贷款和设备融资租赁产生的利息。截至2020年3月31日止九个月的利息支出主要包括营运资金信贷安排产生的利息、2017年11月订立的担保物业贷款及设备融资租赁。截至2021年3月31日的9个月,利息支出增加了30万美元,主要是由于营运资金信贷安排的借款水平增加而导致的利息增加。
所得税拨备
截至2021年3月31日的9个月,所得税优惠总额为20万美元,而截至2020年3月31日的9个月的所得税支出为17,224美元。截至2021年3月31日的9个月,我们的有效税率为1.2%,而截至2020年3月31日的9个月,实际税率为(-0.1%)。截至2021年3月31日的9个月,我们的有效税率为1.2%,这是因为我们的递延税项资产在2017财年第四季度记录了全额估值免税额。由于估值津贴,我们没有记录与我们本年度几乎所有经营业绩相关的所得税支出或收益,因为这些业绩通常计入我们的净营业亏损递延税项资产头寸,该资产头寸有完整的估值津贴。我们的有效税率是由最低的州税以及我们南非业务的预计收入超过本年度全球预计税前账面亏损的费用推动的。此外,这一时期的汇率是由本季度预订的澳大利亚恢复拨备推动的。估计应税收入的变化影响了拨备,因为澳大利亚的估值津贴消除了递延影响。
流动性与资本资源
我们的营运资金和营运资金需求在每个季度都会波动,这取决于特定季度的增长和销售周期的不同阶段。从历史上看,我们对现金的需求在第二财季和第三财季(10月至3月)最高,因为从历史上看,我们从第二财季开始逐步向北美合同种植者支付现金。在2021财年,我们向北美种植者支付了大约50%的2020年秋季到期金额
38
余额将在2021年春季支付。2020财年向我们的种植者支付的这一周期类似,我们预计2022财年也会类似。我们的澳大利亚子公司S&W Australia的生产周期与北美的生产周期是逆周期的;然而,这也对我们在第二、第三和第四财季的营运资金和营运资金需求提出了更大的要求,这是基于第二季度到第四季度向种植者支付的时间。
从历史上看,由于销售集中于某些分销商,我们的月度和季度销售额以及相关的现金收入高度依赖于向这些分销商发货和从这些分销商付款的时间,这一时间每年都有很大的不同。
我们根据历史收款经验、当前的经济和市场状况以及对各自贸易应收账款余额现状的审查,与所有客户一起持续监测和评估我们的信贷政策。我们的主要营运资本部分包括现金和现金等价物、应收账款、存货、预付费用和其他流动资产、应付账款和我们的营运资本信用额度。
2020年2月24日,S&W Australia收购了PG收购的Pasture Genetics的所有已发行和流通股,初步代价包括在交易完成时预付750万美元(1140万澳元)的现金。最高可达530万美元(800万澳元)的潜在盈利付款或盈利将于2022年9月30日或盈利之日支付。任何盈利的数额将等于(A)7.5的超额(如果有的话)乘以商定的牧场遗传公司2021和2022财年收益的平均值,超过(B)750万美元(1140万澳元)。在澳大利亚S&W公司的选举中,高达50%的收益可能以我们普通股的股票支付,每股收购价等于我们普通股在盈利日期之前的10天内的成交量加权平均收购价。
除了运营现金为我们的业务提供资金外,我们历史上一直依赖于美国和南澳大利亚州的金融机构偶尔出售我们的债务和股权证券以及信贷设施。
资本来源和要求
我们未来的流动资金和资本需求将受到多种因素的影响,包括:
|
• |
未来营业收入的范围和期限; |
|
• |
未来销售和支出的水平和时间安排; |
|
• |
支持我们发展所需的营运资金; |
|
• |
厂房设备投资资本金; |
39
|
|
• |
我们的销售和营销计划; |
|
• |
潜在收购的投资资本; |
|
• |
我们以可接受的条件续签和/或再融资债务的能力; |
|
• |
我们的债务的偿还时间; |
|
• |
竞争; |
|
• |
市场发展;以及 |
|
• |
与新冠肺炎大流行相关的事态发展。 |
由于新冠肺炎疫情以及为减缓其蔓延而采取的行动,全球信贷和金融市场经历了极端波动,包括流动性和信贷可获得性减少、消费者信心下降、经济增长放缓、失业率上升以及经济稳定的不确定性。信贷和金融市场的进一步恶化以及对经济状况的信心都有可能出现。如果股票和信贷市场恶化,可能会影响我们筹集股权资本、利用现有融资工具借款的能力,或者使任何额外的必要债务或股权融资更难获得、成本更高和/或稀释程度更高。此外,虽然我们目前正在遵守贷款协议,但新冠肺炎疫情可能会危及我们遵守贷款协议条款的能力,并可能导致违约。如果违约事件发生,我们的贷款人可以加快我们的还款义务,或者执行我们与他们达成的协议规定的其他权利。任何此类违约也可能要求我们寻求额外或替代融资,而这些融资可能无法以商业合理的条款获得,甚至根本无法获得。
以下是我们最近几年的物质资金来源摘要:
债务融资
与加拿大帝国商业银行签订贷款和担保协议
2019年12月26日,我们与加拿大帝国商业银行签订了贷款和担保协议,或称贷款协议,我们分别于2020年9月22日、2020年12月30日和2021年5月12日对该协议进行了修订。经修订后,贷款协议规定了2500万美元的信贷安排,即加拿大帝国商业银行信贷安排。修订后的贷款协议的主要条款包括:
|
• |
加拿大帝国商业银行信贷安排下的预付款将用于:(I)为我们持续的营运资金需求提供资金;以及(Ii)用于一般企业用途。我们还可以使用加拿大帝国商业银行信贷安排的一部分,为允许的收购和相关成本提供资金。 |
|
• |
所有到期和欠款,包括但不限于加拿大帝国商业银行信贷安排项下的应计和未付本金和利息,将于2022年12月23日全额支付。 |
|
• |
信贷安排一般建立最多85%的合资格境内应收账款(合资格外国应收账款的90%)的借款基数,外加至多(I)合资格存货65%、(Ii)合资格存货的评估有序清算净值85%及(Iii)合资格存货升华为贷款协议更全面规定的合资格存货,两者以较小者为准,惟须受贷款人储备规限。 |
|
• |
贷款可根据(I)基本利率加年利率1.0%或(Ii)伦敦银行同业拆息加年利率3.0%(两者均根据贷款协议的定义)计算,LIBOR下限为1.0%,通常由我们选择。如果发生违约,根据加拿大帝国商业银行的选择,所有所欠债务的利率将比其他适用的利率每年增加2%。 |
|
• |
加拿大帝国商业银行信贷工具以我们几乎所有资产(除某些例外情况外)的完善担保权益为担保,包括知识产权。 |
|
• |
贷款协议包含允许加拿大帝国商业银行加快我们在信贷安排下的未偿债务的惯例陈述和担保、肯定和否定契诺以及惯例违约事件,所有这些都载于贷款协议和相关文件中。加拿大帝国商业银行信贷安排还包含加拿大帝国商业银行强加的惯常金融契约。 |
根据贷款协议的2021年5月修正案,加拿大帝国商业银行修改了我们的固定费用覆盖率财务契约,要求我们在截至2021年3月31日和2021年6月30日的财政季度保持等于或大于(I)1.10至1.00的固定费用覆盖率,以及(Ii)为此后每个财政季度保持1.15至1.00的固定费用覆盖率。此外,根据2021年5月的修正案,如果我们向加拿大帝国商业银行提交的任何12个月预测中,我们的预测流动性低于4,000,000美元,我们将被要求在该预测的流动性缺口之前至少90天筹集相当于该不足的金额的股本。在2021年5月修正案生效后,我们遵守了截至2021年3月31日的财政期间的贷款协议。
我们不能保证我们将来能够遵守贷款协议中的条款,或者在需要时获得额外的豁免。如果我们无法遵守或获得贷款协议项下任何不遵守条款的豁免,
40
加拿大帝国商业银行可以宣布违约事件,或者要求我们以对我们不利的条款进一步重新谈判贷款协议,或者我们可能被要求寻求额外的或替代融资。如果我们寻求额外或替代融资,我们可能无法以商业上合理的条款获得任何此类融资,甚至根本无法获得融资。加拿大帝国商业银行对违约事件的任何声明都可能严重损害我们的流动性、财务状况、经营业绩、业务和前景,并导致我们证券的价格下跌。
澳大利亚设施
截至2021年3月31日,S&W Australia与NAB有债务安排,所有债务由S&W Seed Company担保,最高金额为15,000,000澳元(11,421,000美元),并由S&W Australia交叉担保。
2020年6月,S&W Australia签署文件,将与NAB的牧场遗传债务安排整合到其与NAB的债务安排中。该文件于2020年7月生效。截至2021年3月31日,与NAB的合并债务安排提供的信贷总额高达34,500,000澳元(26,268,300美元),包括以下内容:*
|
• |
S&W Australia根据季节性信贷安排从种植者手中购买大部分种子库存,该信贷安排由两个贷款额度组成:(I)信用额度为2,000,000澳元(2021年3月31日为1,522,800美元)的透支贷款;(Ii)信用额度为26,000,000澳元(2021年3月31日为19,796,400美元)的借款基准额度。2021年3月,S&W Australia与NAB签订了一项修正案,暂时将透支贷款增加到3,000,000澳元(合2,284,200美元),为期三个月,并将季节性信贷贷款的到期日延长至2022年6月30日。截至2021年3月31日,借款基线应计澳元提款利息,年利率约为3.2%,按日计算。透支机制允许S&W Australia在循环信贷额度上借入资金,最高可达信贷限额。利息按日计算,计算方法是将每日利率计算在一天结束时欠下的余额上,并按月支付欠款。截至2021年3月31日,透支贷款应计利息约为每年5.47%,按日计算。截至2021年3月31日,根据S&W Australia与NAB的季节性信贷安排,未偿还的金额为2600万澳元(1979.64万美元)。该季节性信贷安排由S&W Australia目前和未来的所有权利、财产和业务的固定和浮动留置权担保。 |
|
• |
S&W Australia提供450万澳元(截至2021年3月31日为3,426,300美元)的灵活利率贷款或定期贷款。2020年11月30日开始的定期贷款要求每年支付50万澳元的本金,任何未付余额的剩余部分将于2025年3月31日到期。定期贷款项下未偿还的每月利息金额将按NAB在适用定价期内的浮动利率加2.6%以欠款支付。这笔定期贷款以对S&W Australia现在和未来的所有权利、财产和业务的留置权为担保。 |
|
• |
S&W Australia根据与NAB的主资产融资安排为某些设备购买提供资金。主资产融资安排的到期日至2023年各不相同,利率从2.86%到5.31%不等。截至2021年3月31日,该安排下的信贷限额为2,000,000澳元(合1,522,800美元)。截至2021年3月31日,S&W澳大利亚主要资产融资机制下的未偿还金额为649,995澳元(合494,906美元)。 |
截至2021年3月31日,S&W Australia遵守了其与NAB债务安排下的所有债务契约。
工资保障计划
2020年4月14日,根据最近颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案或CARE法案(由美国小企业管理局(SBA)管理)下的Paycheck保护计划,我们获得了1,958,600美元的贷款收益。如果贷款收益完全用于支付符合条件的费用,Paycheck Protection Program(PPP)贷款的全部本金以及任何应计利息都有资格获得贷款减免,但可能会根据组织维持的全职员工数量减少。
当我们申请这笔贷款时,我们相信我们有资格根据购买力平价条款获得贷款减免,因此认为这笔贷款实质上是一种有条件的政府拨款。
2021年3月,PPP贷款全部免除。
股权发行
41
2020年9月23日,我们与B.Riley Securities,Inc.或B Riley签订了一项在市场上发行销售协议(ATM协议),根据该协议,我们可以随时通过B.Riley作为我们的销售代理,自行决定提供和出售总发行价高达1400万美元的普通股股票。截至2021年3月31日的9个月,根据自动取款机协议,我们从出售约1,580,220,000股普通股中获得了约550万美元的毛收入。
从2021年4月1日到2021年5月12日,根据自动取款机协议,我们从出售我们普通股的1,427,795股股票中获得了约540万美元的毛收入。
截至2021年5月12日,根据自动取款机协议,我们还有310万美元可供出售。
现金流量汇总表
下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的9个月我们的现金流摘要:
|
|
截至3月31日的9个月, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动现金流 |
|
$ |
(9,849,361 |
) |
|
$ |
(4,728,073 |
) |
投资活动的现金流 |
|
|
2,091,516 |
|
|
|
(10,106,626 |
) |
融资活动的现金流 |
|
|
6,664,784 |
|
|
|
20,346,098 |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
334,478 |
|
|
|
(476,764 |
) |
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
(758,583 |
) |
|
|
5,034,635 |
|
期初现金和现金等价物 |
|
|
4,123,094 |
|
|
|
3,431,802 |
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
3,364,511 |
|
|
$ |
8,466,437 |
|
经营活动
在截至2021年3月31日的9个月里,运营活动使用了980万美元现金。净亏损加上和减去现金流量表上详述的非现金项目调整后使用的现金为1220万美元,现金流量表上详述的营业资产和负债变动提供了230万美元现金。营业资产和负债变化带来的现金增加主要是由于应付帐款增加1360万美元,但被应收帐款增加390万美元、存货增加140万美元、递延收入减少440万美元以及应计费用和其他流动负债减少200万美元所部分抵消。
在截至2020年3月31日的9个月里,运营活动使用了470万美元现金。净亏损加上和减去现金流量表上详述的非现金项目调整后使用的现金为830万美元,现金流量表上详述的营业资产和负债变动提供了360万美元现金。营业资产和负债变化带来的现金增加主要是由于应付账款增加470万美元,存货减少360万美元,但部分被应收账款增加330万美元所抵消。
投资活动
截至2021年3月31日的9个月中,投资活动提供了210万美元的现金。出售我们的五点加工设施和处置其他财产、厂房和设备的收益占投资活动提供的现金的290万美元。我们还增加了80万美元的房地产、厂房和设备。
截至2020年3月31日的9个月中,投资活动使用了1010万美元现金。收购陶氏小麦占投资活动所用现金的260万美元,收购PG占750万美元。我们还增加了180万美元的物业、厂房和设备,主要包括为我们在澳大利亚基思的设施购买设备,以及对我们在科罗拉多州朗蒙特的新公司总部的租赁改善,这部分被出售威斯康星州阿灵顿和得克萨斯州普莱恩维尤物业的180万美元净收益所抵消。
融资活动
42
截至2021年3月31日的9个月中,融资活动提供了670万美元的现金。在截至2021年3月31日的9个月中,我们有出售普通股的净收益510万美元,营运资金信贷额度的净借款和长期债务借款590万美元,但部分被420万美元的长期债务净偿还所抵消。
截至2020年3月31日的9个月中,融资活动提供了2030万美元的现金。截至2020年3月31日的9个月内,我们的营运资金信用额度净借款1,950万美元,长期债务借款370万美元,长期债务偿还190万美元,债务发行成本100万美元。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营结果(包括我们的收入和持续经营的收入)有实质性影响。然而,如果我们的成本受到严重的通胀压力,我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或不能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
表外安排
在截至2021年3月31日的三个月里,我们没有任何表外安排。
关键会计政策
会计政策和会计估计的使用载于我们的合并财务报表的脚注中。
在编制财务报表时,我们必须选择和应用各种会计政策。我们最重要的政策在合并财务报表附注的附注2-重要会计政策摘要中进行了说明。为了应用我们的会计政策,我们经常需要根据对未来事件的判断做出估计。在作出这样的估计时,我们依赖于历史经验、市场和其他条件,以及我们认为合理的假设。然而,估计过程本质上是不确定的,因为估计取决于我们可能无法控制的事件。如果市场和其他情况与我们预期的情况不同,我们的经营业绩、财务状况和财务状况的变化可能会受到重大影响。此外,如果我们的假设发生变化,我们可能需要修改我们的估计,或采取其他纠正措施,其中任何一项都可能对我们的运营结果、财务状况或财务状况的变化产生实质性影响。我们的高级管理层成员已经与我们董事会的审计委员会讨论了我们关键会计估计的制定和选择,以及我们对这些估计的披露,并定期这样做。
我们认为以下估计具有更高程度的内在不确定性,需要我们做出最重要的判断。此外,如果我们使用与上述任何一项不同的估计,我们当期的经营结果、财务状况或财务状况的变化可能与公布的结果大不相同。
商誉
商誉每年进行减值评估,如果发生事件或情况变化,很可能会减少报告单位的公允价值,则会更频繁地评估商誉。我们采用了会计准则更新版2017-04号,简化了商誉减值测试(ASU 2017-04),自2018年7月1日起生效。本标准取消了商誉减值测试中的第二步。相反,我们通过将我们的一个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行年度或中期商誉减值测试,并就账面金额超过公允价值的金额确认减值费用,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。
2021年3月31日和2020年6月30日的商誉余额与我们2020年2月收购牧场遗传公司有关。在完成我们的一个报告单元的减值测试后,截至2020年6月30日的年度没有减值。
无形资产
当事件表明可能的损失时,所有的可摊销无形资产都会被评估减值。这种评估包括估计无形资产剩余使用年限内的未贴现现金流。如果审核显示未贴现现金流量低于无形资产的记录价值,则将无形资产的账面价值与其公允价值进行比较,如果公允价值低于账面价值,则确认减值损失。公允价值通常使用贴现现金流技术进行估计。有关无形资产目前或预期被利用的业务、市场状况和前景的关键假设发生重大变化,可能导致减值费用。
43
基于股票的薪酬
我们根据FASB会计准则编纂主题718股票薪酬对基于股票的薪酬进行会计核算,该主题确立了为员工服务交换的股权工具的会计核算。根据该等规定,基于股票的薪酬成本在授予日根据奖励的计算公允价值计量,并在直线法下确认为员工所需服务期(通常为股权授予的获得期)内的费用。
我们根据向非员工支付股权的权威指导(FASB ASC 505-50)对股权工具进行会计处理,包括向非员工发行的股票期权。向非雇员发行的股票期权按其估计公允价值入账。授予非雇员的期权的公允价值在授予时重新计量。
我们利用Black-Scholes-Merton期权定价模型来估计股票薪酬计划下授予的期权的公允价值。Black-Scholes-Merton模型要求我们估计各种因素,包括但不限于预期的奖励期限、股价波动性、股息率、无风险利率。评估模型中使用的输入因素是基于主观的未来预期和管理判断相结合的。所用的预期术语代表股票期权预计未偿还的加权平均期间。我们使用股票的历史波动率作为模型中要求的预期波动率假设,因为它更能代表未来的股价趋势。我们使用的无风险利率是基于美国国债的隐含收益率,该收益率在授予时具有相当的剩余期限。本公司过往并无派发股息,目前亦无计划于可见将来派发任何股息,因此,为评估授出之购股权,股息率假设为零。我们每季度评估用于评估股票奖励的假设。如果因素发生变化,我们采用不同的假设,基于股份的薪酬支出可能与我们过去记录的有很大不同。当基础未归属证券有任何修改或取消时,我们可能被要求加速、增加或取消任何剩余的基于未赚取股份的补偿费用。如果我们向员工授予额外的股本证券,我们基于股份的薪酬支出将因这些额外授予而产生的额外未赚取薪酬而增加。
所得税
我们定期评估递延税项资产从未来应纳税所得额中收回的可能性。在管理层认为递延税项资产更有可能无法变现的情况下,建立估值津贴。当估值免税额设立或增加时,所得税费用将计入合并财务报表,递延税项净资产也会相应调整。税法、法定税率和对我们未来应税收入水平的估计的变化可能导致递延税项资产的实际变现与综合财务报表中规定的金额存在重大差异。如果递延税项资产的实际收回金额低于预期,我们将被要求注销剩余的递延税项资产并增加税收拨备,从而导致收益和股东权益的减少。
盘存
所有存货都按成本或可变现净值中的较低者记账。库存包括原材料和制成品。根据市场情况,实际销售金额可能与我们估计的库存价值不同。为了确定资产负债表日的库存价值,我们评估了一些因素,以确定库存拨备的充分性。这些因素包括库龄、按类型持有的库存量、未来对产品的需求以及我们期望通过出售库存实现的预期未来销售价格。我们的估计具有判断性,是根据现有信息、预期的业务计划和预期的市场状况在某个时间点做出的。我们每季度按产品线对库存进行审查。
我们的子公司S&W Australia根据其标准合同生产协议,在特定年份的销售周期结束之前,不会确定支付给其种植者的种子的最终价格。因此,库存、收入成本和毛利是基于管理层对S&W澳大利亚种植者最终收购价格的最佳估计。若估计收购价格与种子最终收购价格不同,对实际价格的调整可能会对估计与实际之间的差异识别期间的结果产生重大影响。如果实际购买价格超过我们的预计购买价格,这将对我们的财务业绩产生负面影响,包括毛利和收益的减少。
在截至2021年3月31日的9个月中,我们确认了130万美元的库存减记,这笔减记计入了综合业务表的收入成本中。截至2021年3月31日的9个月的库存减记主要与某些库存批次在此期间质量/发芽率恶化有关。
|
坏账准备。
44
我们定期评估应收账款的可收回性,并为可疑贸易应收账款拨备等同于估计无法收回的金额。这一估计是基于历史收款经验、当前的经济和市场状况以及对每个客户的应收贸易账款现状的审查。我们的估计是带有判断性的,是在某个时间点做出的。管理层认为,坏账拨备是适当的,以弥补当前条件下我们应收账款的预期损失;然而,上述任何因素或总体经济状况的意外、重大恶化可能会实质性改变这些预期。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
我们是一家较小的申报公司,因此,我们不需要提供表格10-Q这一项所要求的信息。
项目4. |
控制和程序。 |
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则的定义,“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据对我们截至2021年3月31日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(根据“外汇法案”第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)或评估期间发生的其他因素没有发生变化,这些因素对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
45
第二部分
其他信息
第一项。 |
法律诉讼。 |
没有。
第1A项 |
风险因素。 |
我们是一家规模较小的申报公司,因此,我们不需要在表格10-Q这一项下提供资料。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用。 |
没有。
第三项。 |
高级证券违约。 |
没有。
项目4. |
煤矿安全信息披露。 |
不适用。
第五项。 |
其他信息。 |
2021年5月12日,我们与加拿大帝国商业银行签订了贷款与担保协议第三修正案,修订了贷款协议。根据修订(其中包括),(I)加拿大帝国商业银行修改了我们的固定费用覆盖率财务契约,要求我们保持固定费用覆盖率等于或大于(A)截至2021年3月31日和2021年6月30日的财政季度的1.10至1.00,以及(B)此后每个财政季度的1.15至1.00;以及(Ii)如果在向加拿大帝国商业银行提交的任何12个月预测中,我们的预测流动资金少于4,000,000美元,我们将被要求筹集相当于以下金额的股本。
除上述修订外,与加拿大帝国商业银行签订的贷款协议的所有条款和条件仍然完全有效。
46
第6项 |
展品。 |
证物编号: |
|
描述 |
|
|
|
3.1(1) |
|
经修订的注册人公司章程。 |
|
|
|
3.2(2) |
|
A系列可转换优先股的优先股、权利和限制指定证书。 |
|
|
|
3.3(3) |
|
注册人第二次修订和重新修订的章程及其修正案一。 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
|
|
4.2(4) |
|
普通股证书格式。 |
|
|
|
4.3(5) |
|
普通股认购权证表格。 |
|
|
|
10.1 |
|
澳大利亚国民银行有限公司和S&W种子公司澳大利亚私人有限公司之间的业务变更函,日期为2021年3月8日。 |
|
|
|
10.2 |
|
贷款和担保协议第三修正案,日期为2021年5月12日,由注册人、种子控股公司、有限责任公司、甜叶菊加州有限责任公司和美国CIBC银行之间签署。 |
|
|
|
31.1 |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13-14(A)条规则对首席执行官进行认证。 |
|
|
|
31.2 |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
|
|
|
32.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
|
|
|
32.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档 |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
通过引用附件3.1并入注册人于2021年2月11日提交的当前10-Q表格报告(文件编号001-34719)。 |
(2) |
通过引用附件3.1并入注册人于2018年10月26日提交的当前8-K表格报告(第001-34719号文件)。 |
(3) |
通过引用附件3.3并入注册人于2020年5月14日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-34719)。 |
(4) |
在2017年8月4日提交的注册人S-3表格注册声明(文件编号333-219726)中通过引用附件4.3并入。 |
(5) |
通过引用附件10.3并入注册人于2014年12月31日提交的8-K表格的当前报告(文件编号001-34719)。 |
* |
本认证随附于与之相关的10-Q表格季度报告,并不被视为已提交给美国证券交易委员会(SEC),且不得通过引用的方式纳入注册人根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件中(无论是在10-Q表格日期之前或之后做出的),无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
47
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
|
S&W种子公司 |
||
|
|
|
|
日期:2021年5月13日 |
由以下人员提供: |
|
/s/Matthew K.Szot |
|
|
|
马修·K·佐特(Matthew K.Szot) |
|
|
|
负责财务和业务的执行副总裁 行政和首席财务官 (代表注册人以注册人的身份 首席财务会计官) |
48