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LetterOfCreditMember2021-02-162021-02-160001630805美国-公认会计准则：保证债券成员2021-03-310001630805美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-01-012021-03-310001630805美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-01-012020-03-310001630805BW：LastOutTermLoanMember2021-01-012021-03-310001630805BW：LastOutTermLoanMember2020-01-012020-03-310001630805BW：USRevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-03-310001630805BW：USRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310001630805Bw:USRevolvingCreditFacilityDeferredFinancingFeesAndCommitmentFeesMember2021-01-012021-03-310001630805Bw:USRevolvingCreditFacilityDeferredFinancingFeesAndCommitmentFeesMember2020-01-012020-03-310001630805Bw:USRevolvingCreditFacilityDeferredTickingFeeForAmendment16Member2021-01-012021-03-310001630805Bw:USRevolvingCreditFacilityDeferredTickingFeeForAmendment16Member2020-01-012020-03-310001630805Bw:CashandCashEquivalentsForeignOperationsMember2021-03-310001630805Bw:CashandCashEquivalentsForeignOperationsMember2020-12-310001630805Bw:CashandCashEquivalentsForeignOperationsMember2020-03-310001630805国家：美国2021-03-310001630805国家：美国2020-12-310001630805国家：美国2020-03-310001630805Bw:CashHeldToMeetReinsuranceReserveRequirementsMember2021-03-310001630805Bw:CashHeldToMeetReinsuranceReserveRequirementsMember2020-12-310001630805Bw:CashHeldToMeetReinsuranceReserveRequirementsMember2020-03-310001630805BW：RestrictedForeignCashMember2021-03-310001630805BW：RestrictedForeignCashMember2020-12-310001630805BW：RestrictedForeignCashMember2020-03-310001630805BW：BankGuaranteeCollateralMember2021-03-310001630805BW：BankGuaranteeCollateralMember2020-12-310001630805BW：BankGuaranteeCollateralMember2020-03-310001630805美国-GAAP：外国成员SRT：最小成员数2021-01-012021-03-310001630805美国-GAAP：外国成员SRT：最大成员数2021-01-012021-03-310001630805美国-GAAP：PendingLitigationMember2019-12-272019-12-2700016308052020-12-142020-12-140001630805美国-GAAP：PendingLitigationMember2021-01-112021-01-110001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001630805Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2021-01-012021-03-310001630805Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2020-01-012020-03-310001630805美国-GAAP：商业纸张会员2021-03-310001630805美国-GAAP：商业纸张会员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：商业纸张会员2021-03-310001630805US-GAAP：MutualFundMember2021-03-310001630805美国-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：MutualFundMember2021-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：MutualFundMember2021-03-310001630805Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2021-03-310001630805美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2021-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2021-03-310001630805美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-03-310001630805美国-GAAP：商业纸张会员2020-12-310001630805美国-GAAP：商业纸张会员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：商业纸张会员2020-12-310001630805US-GAAP：MutualFundMember2020-12-310001630805美国-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：MutualFundMember2020-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：MutualFundMember2020-12-310001630805BW：Corporation StocksMember2020-12-310001630805美国-GAAP：公允价值输入级别1成员BW：Corporation StocksMember2020-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员BW：Corporation StocksMember2020-12-310001630805Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2020-12-310001630805美国-GAAP：公允价值输入级别1成员Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2020-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2020-12-310001630805美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001630805SRT：最小成员数2021-03-310001630805SRT：最大成员数2021-03-310001630805BW：BabockWilcox 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EnterprisesInc.成员BW：VintageCapitalManagementLLCM成员2021-01-012021-03-3100016308052021-03-152021-03-150001630805Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember2021-03-310001630805Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember2020-12-310001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW：BPEClydePteLtdMember2021-03-050001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW：BPEClydePteLtdMember2021-03-082021-03-080001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW：BPEClydePteLtdMember2021-03-310001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW：BPEClydePteLtdMember2021-01-012021-03-3100016308052020-03-172020-03-1700016308052020-04-062020-04-060001630805美国-GAAP：超额分配选项成员美国-GAAP：系列APreferredStockMember美国-GAAP：次要事件成员2021-05-072021-05-07

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    

委员会档案号：001-36876 

Babcock&Wilcox企业公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 47-2783641
(法团或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)
东市场街1200号, 650套房
 
阿克伦, 俄亥俄州
 44305
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(330) 753-4511
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元bw纽约证券交易所
优先债券2026年到期，息率8.125BWSN纽约证券交易所
7.75%A系列累计永久优先股BW PRA纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 ☐  加速的文件管理器 ☐
非加速文件服务器 ☒  规模较小的新闻报道公司 ☒
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是，☐公司是中国公司，不是中国公司。☒
截至2021年5月6日，注册人的已发行普通股数量为85,727,419.
1

目录
 页
第一部分-财务信息
第一项。
简明合并财务报表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表(未经审计)
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
4
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计)
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的股东(赤字)权益简明合并报表(未经审计)
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明合并现金流量表(未经审计)
7
简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
32
概述
32
运营业绩-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
34
流动性与资本资源
40
关键会计政策和估算
46
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
46
项目4.
管制和程序
46
第二部分-其他资料
第一项。
法律程序
47
第1A项
风险因素
47
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
47
第6项
陈列品
48
签名
49
2

第一部分-财务信息
第(1)项：简明合并财务报表

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
简明合并业务报表
截至3月31日的三个月，
(单位为千，每股除外)20212020
收入$168,248 $148,554 
成本和费用：
运营成本131,385 114,628 
销售、一般和行政费用40,457 37,608 
咨询费和和解费用3,291 4,239 
重组活动993 1,951 
研发成本588 1,341 
资产处置收益，净额(2,004)(915)
总成本和费用174,710 158,852 
营业亏损(6,462)(10,298)
其他(费用)收入：
利息支出(14,223)(22,091)
利息收入109 40 
出售业务的收益358 — 
福利计划，净额9,098 7,536 
外汇，外汇(1,209)(9,326)
其他-网络(278)(206)
其他费用合计(6,145)(24,047)
所得税前亏损费用(收益)(12,607)(34,345)
所得税费用(福利)2,836 (810)
持续经营亏损(15,443)(33,535)
非持续经营所得的税后净额— 1,913 
净损失(15,443)(31,622)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(21)96 
股东应占净亏损$(15,464)$(31,526)
每股基本和摊薄亏损--持续运营$(0.22)$(0.72)
基本每股收益和稀释后每股收益-非连续性运营— 0.04 
每股基本和摊薄亏损$(0.22)$(0.68)
计算每股收益(亏损)时使用的股份：
基本的和稀释的71,396 46,403 
请参阅简明合并财务报表附注。
3

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
净损失$(15,443)$(31,622)
其他全面收益(亏损)：
货币换算调整(CTA)(70)2,380 
将CTA重新分类为净亏损(4,512)— 
福利义务：
福利计划福利的摊销198 (246)
其他综合(亏损)收入(4,384)2,134 
全面损失总额(19,827)(29,488)
可归因于非控股权益的综合(亏损)收入3 154 
股东应占综合损失$(19,824)$(29,334)
请参阅简明合并财务报表附注。
4

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
压缩合并资产负债表

(单位为千，每股除外)2021年3月31日2020年12月31日
现金和现金等价物$53,833 $57,338 
限制性现金和现金等价物4,613 10,085 
应收账款--贸易，净额144,125 128,317 
应收账款-其他30,694 35,442 
正在进行的合同66,233 59,308 
盘存67,864 67,161 
其他流动资产24,014 26,421 
持有待售流动资产— 4,728 
流动资产总额391,376 388,800 
净财产、厂房和设备以及融资租赁85,848 85,078 
商誉47,354 47,363 
无形资产22,209 23,908 
使用权资产9,513 10,814 
其他资产24,187 24,673 
持有待售非流动资产1,870 11,156 
总资产$582,357 $591,792 
应付帐款$78,503 $73,481 
应计员工福利13,740 13,906 
合同预付帐单81,753 64,002 
应计保修费用19,537 25,399 
经营租赁负债3,578 3,995 
其他应计负债70,572 81,744 
持有待售流动负债— 8,305 
流动负债总额267,683 270,832 
循环信贷安排— 164,300 
最后期限贷款73,330 183,330 
高级注释155,509 — 
养老金和其他累积的退休后福利负债219,262 252,292 
非流动融资租赁负债33,155 29,690 
非流动经营租赁负债6,137 7,031 
其他非流动负债22,725 22,579 
总负债777,801 930,054 
承诺和或有事项
股东赤字：
普通股，面值$0.01每股，授权股份500,000；已发行及已发行的股份85,664和54,452分别于2021年3月31日和2020年12月31日
5,101 4,784 
超出票面价值的资本1,330,134 1,164,436 
国库股按成本价计算，1,214和718股票分别于2021年3月31日和2020年12月31日
(109,298)(105,990)
累计赤字(1,365,670)(1,350,206)
累计其他综合收益(亏损)(56,774)(52,390)
股东应占亏损(196,507)(339,366)
非控股权益1,063 1,104 
股东亏损总额(195,444)(338,262)
总负债和股东赤字$582,357 $591,792 

请参阅简明合并财务报表附注。
5

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
股东(亏损)权益简明合并报表

普通股资本流入
超过
面值		库存股累计赤字累计
其他
全面
损失		非控制性
利息		总计
股东的
赤字
 股票面值
  (以千为单位，不包括每股和每股金额)
2020年12月31日的余额54,452 $4,784 $1,164,436 $(105,990)$(1,350,206)$(52,390)$1,104 $(338,262)
净(亏损)收入— — — — (15,464)— 21 (15,443)
货币换算调整— — — — — (4,582)(24)(4,606)
固定福利义务— — — — — 198 — 198 
基于股票的薪酬费用1,725 22 4,480 (3,308)— — — 1,194 
普通股发行29,487 295 161,218 — — — — 161,513 
向非控股权益派息— — — — — — (38)(38)
2021年3月31日的余额85,664 $5,101 $1,330,134 $(109,298)$(1,365,670)$(56,774)$1,063 $(195,444)

普通股资本流入
超过
面值		库存股累计赤字累计
其他
全面
收入		非控制性
利息		总计
股东的
赤字
 股票面值
  (以千为单位，不包括每股和每股金额)
2019年12月31日的余额46,374 $4,699 $1,142,614 $(105,707)$(1,339,888)$1,926 $1,417 $(294,939)
净损失— — — — (31,526)— (96)(31,622)
货币换算调整— — — — — 2,380 (58)2,322 
固定福利义务— — — — — (246)— (246)
基于股票的薪酬费用33 4 876 (9)— — — 871 
向非控股权益派息— — — — — — (36)(36)
2020年3月31日的余额46,407 $4,703 $1,143,490 $(105,716)$(1,371,414)$4,060 $1,227 $(323,650)

请参阅简明合并财务报表附注。

6

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
简明合并现金流量表
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
经营活动的现金流：
净损失$(15,443)$(31,622)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
长期资产的折旧和摊销4,058 4,208 
摊销递延融资成本、债务贴现和实物支付利息5,779 9,877 
担保费摊销452 — 
非现金经营租赁费用1,140 1,223 
出售业务的收益(358)— 
资产处置收益(2,005)(915)
递延所得税拨备(受益于)，包括估值免税额1,557 (424)
养恤金和退休后计划的事前服务费用摊销198 (246)
基于股票的薪酬，扣除相关所得税后的净额4,502 880 
外汇，外汇1,209 9,326 
资产负债变动情况：
应收账款(11,629)10,599 
正在进行的合同(6,911)7,690 
合同预付帐单18,226 (7,321)
盘存(1,863)1,286 
所得税(1,919)(1,888)
应付帐款6,246 (26,451)
应计负债和其他流动负债(17,127)6,110 
应计合同损失(129)(2,593)
养老金负债、退休后应计福利和雇员福利(33,640)(10,258)
其他，净额(6,297)(4,942)
用于经营活动的现金净额(53,954)(35,461)
投资活动的现金流：
购置房产、厂房和设备(1,410)(2,394)
出售业务和资产所得收益，净额3,297 — 
购买可供出售的证券(3,394)(6,352)
可供出售证券的销售和到期日5,495 3,420 
其他，净额534 831 
来自(用于)投资活动的净现金4,522 (4,495)
融资活动的现金流：
我们在美国循环信贷安排下的借款14,500 70,200 
偿还我们的美国循环信贷安排(178,800)(64,200)
最后期限贷款项下的借款— 30,000 
最后期限贷款项下的偿还(75,000)— 
发行优先票据125,000 — 
我们普通股的股票回归库存股(3,308)(9)
普通股发行，净额161,513 — 
发债成本(7,727)(5,749)
其他，净额(241)550 
融资活动的现金净额35,937 30,792 
汇率变动对现金的影响4,518 (1,392)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(8,977)(10,556)
期初现金、现金等价物和限制性现金67,423 56,941 
期末现金、现金等价物和限制性现金$58,446 $46,385 

请参阅简明合并财务报表附注。
7

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
简明合并财务报表附注
2021年3月31日

注1-陈述的基础

Babcock&Wilcox企业公司(“B&W”、“管理层”、“我们”或“公司”)的这些临时简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则和证券交易委员会(SEC)关于中期财务信息的说明编制的，应与我们的年度报告一起阅读。管理层认为，我们已经包括了所有调整，这些调整只包括为公平列报中期财务报表所必需的正常的、经常性的调整。我们已经取消了所有的公司间交易和账户。除非另有说明，否则我们在持续经营的基础上向我们的简明合并财务报表提交附注。

新冠肺炎

2019年12月，一种新的冠状病毒株新冠肺炎在中国武汉被发现，随后在全球传播。这场全球大流行扰乱了世界各地的商业运营、贸易、商业、金融和信贷市场以及日常生活。我们的业务一直并将继续受到我们所在国家以及地方政府和其他机构为控制这种病毒传播而采取的措施和施加的限制的不利影响。这些措施和限制差异很大，并根据这些国家和地区病毒严重程度的变化而不时发生重大变化。这些限制，包括旅行和其他活动的减少，对我们开展业务的能力产生了负面影响。病毒的波动性和变异性限制了我们预测病毒对我们的客户和业务的影响的能力。新冠肺炎的持续复苏，包括至少一种新的毒株，已导致重新实施某些限制措施，并可能导致实施其他限制措施，以应对减少病毒传播的努力。这些变化和变化的事件导致我们原本预计于2020年开工的许多项目被推迟到2021年或以后。许多客户和项目要求B&W的员工到客户和项目工作地点出差。某些客户和重要项目位于实施旅行限制的地区，某些客户已关闭或减少现场活动，如上所述，某些项目的完成时间表已延长至2021年及以后。此外，出于对我们员工的关心，即使在限制允许员工返回我们的办公室和工作地点的情况下，我们也会产生额外的成本来保护我们的员工以及, 建议那些因流感大流行而不舒服返回工作场所的人，他们在一段时间内不会被要求这样做。由此产生的不确定性，除其他外，病毒的传播和经济影响也造成了全球股票和信贷市场的大幅波动，有时还造成流动性不足。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的全面影响将取决于未来的发展，包括疫情的最终持续时间和蔓延，美国政府、州和地方政府官员，以及国际政府为防止疾病传播而采取的相关行动，以及新冠肺炎疫苗在美国和海外的可用性和有效性，所有这些都是不确定的，超出我们的控制，也无法预测。

从2020年4月至2021年5月13日，作为公司应对新冠肺炎疫情对其业务影响的一部分，公司继续采取多项现金节约和降低成本措施，其中包括：

•暂停我们的401(K)公司对2021年美国员工的匹配；
•利用美国和国外适当和可用的政府贷款和项目的选择权；以及
•延期$20.9养恤金计划缴费估计数为#亿美元45.6根据2021年3月签署成为法律的2021年美国救援计划法案(ARPA救援计划)，2021年本应支付的100万美元。2021年1月，我们缴纳了养老金计划缴费$23.1百万美元，不包括利息。
8


注2-每股收益

下表列出了我们普通股的基本每股收益和稀释后每股收益(扣除非控股权益)的计算方法：
截至3月31日的三个月，
(单位为千，每股除外)20212020
持续经营亏损$(15,464)$(33,439)
非持续经营所得的税后净额— 1,913 
股东应占净亏损$(15,464)$(31,526)
用于计算基本和稀释后每股收益(亏损)的加权平均股票71,396 46,403 
每股基本收益和摊薄(亏损)收益
持续运营$(0.22)$(0.72)
停产经营— 0.04 
每股基本和摊薄亏损$(0.22)$(0.68)

由于我们在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中出现净亏损，基本和稀释后的股票是相同的。

如果我们在截至2021年3月31日的三个月里有净收益，稀释后的股票将包括额外的1.6百万股。如果我们在截至2020年3月31日的三个月里有净收益，稀释后的股票将包括额外的0.5百万股。

我们排除了0.4百万和0.5分别从截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的稀释股票计算中获得与股票期权相关的100万股，因为它们的影响将是反稀释的。

注3-细分市场报告

B&W的创新产品和服务被组织成三面向市场的细分市场在2020年第三季度发生了变化，这是公司以市场为重点的战略性组织和品牌重塑计划的一部分，目的是加快增长，并为利益相关者提供对我们的可再生和环境增长平台的更高可见度。所有期间的分部业绩均已重新列报，以作比较之用。我们需要报告的部门如下：

•Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的高效和环境可持续的发电和供热技术，包括纸浆和造纸工业的废物转化能源、生物质能源和黑液系统。B&W的领先技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。
•Babcock&Wilcox环境公司：全套一流的排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质、炭黑和工业蒸汽发电应用。B&W拥有广泛的经验，包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化学循环和汞控制的系统。
•Babcock&Wilcox热能公司：为发电、石油和天然气以及工业部门的工厂提供蒸汽发电设备、售后服务部件、建筑、维护和现场服务。B&W在全球拥有广泛的安装设备基础，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品加工、金属和其他应用。

9

收入不包括从销售到其他部门或该部门内的其他产品线产生的收入的抵消。以下是对我们业务部门的分析：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
收入：
B&W可再生细分市场
黑白可再生能源$17,997 $22,338 
弗伦德10,814 13,661 
28,811 35,999 
B&W环保细分市场
黑白环保17,433 12,935 
SPIG11,184 11,337 
GMAB2,543 1,648 
31,160 25,920 
黑白热段
黑白散热108,281 86,683 
108,281 86,683 
其他(4)(48)
$168,248 $148,554 

我们调整后的EBITDA的组成部分在下表中的呈现方式与我们的首席运营决策者审查我们的运营结果并对我们的业务做出战略决策的方式是一致的。资产出售的损益、MTM养老金调整、重组成本、减值、债务清偿损失、我们的美国循环信贷安排要求的与财务咨询相关的成本、研发成本以及部门管理层可能无法直接控制的其他成本等项目不分配给各部门。
10


每个部门的调整后EBITDA如下所示，并与股东应占净收益(亏损)进行了对账。
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
调整后的EBITDA(1)
B&W可再生细分市场$204 $(1,434)
B&W环保细分市场1,101 270 
黑白热段10,430 7,606 
公司(2,685)(4,143)
研发成本(588)(1,341)
8,462 958 
重组活动(993)(1,951)
金融咨询服务(933)(929)
和解费用和流动性规划的咨询费(1,978)(2,614)
诉讼法律费用(380)(696)
股票薪酬(7,829)(712)
包括在运营成本中的信用证利息(286)(152)
持有待售业务的亏损(483)(788)
折旧及摊销(4,058)(4,208)
从非战略性业务中获利(亏损)12 (121)
资产处置收益，净额2,004 915 
营业亏损(6,462)(10,298)
利息支出，净额(14,114)(22,051)
出售业务的收益358 — 
养老金净额9,098 7,536 
外汇，外汇(1,209)(9,326)
其他-网络(278)(206)
其他收入(费用)合计(6,145)(24,047)
所得税(福利)费用前亏损(12,607)(34,345)
所得税(福利)费用2,836 (810)
持续经营亏损(15,443)(33,535)
非持续经营所得的税后净额— 1,913 
净损失(15,443)(31,622)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(21)96 
股东应占净亏损$(15,464)$(31,526)
(1)截至2020年3月31日的三个月的调整后EBITDA，不包括与非战略性业务相关的亏损和信用证利息，这些损失和信用证利息之前已计入调整后EBITDA，总额为(0.1)百万元及(0.2)分别为100万。

我们没有按部门单独确认或报告我们的资产，因为我们的首席运营决策者不认为按部门划分的资产是衡量业绩的关键指标。
11


注4-收入确认和合同

收入确认

履约义务是将独特的商品或服务转让给客户的合同承诺。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，当(时间点)或(随着时间)履行履行义务时，合同的交易价格被确认为收入。

在某一时间点转移给客户的商品和服务的收入，其中包括某些售后服务部件和服务27%和31分别占我们截至2021年和2020年3月31日的三个月收入的3%。产品和服务的收入随着时间的推移转移到客户手中，主要与定制的工程解决方案和建筑服务有关73%和69分别占我们截至2021年和2020年3月31日的三个月收入的3%。

有关我们按产品线细分的收入，请参阅注释3。

合同余额

以下是我们的正在进行的合同和合同预付帐单包括在我们的简明综合资产负债表中：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日$CHANGE%变化
合同资产-包括在进行中的合同中：
产生的成本减去确认的收入成本$27,096 $25,888 $1,208 5 %
确认给客户的账单减少的收入39,137 33,420 5,717 17 %
正在进行的合同$66,233 $59,308 $6,925 12 %
合同责任-包括在合同预付款中：
对确认的收入较少的客户开具账单$80,328 $61,884 $18,444 30 %
确认的收入成本减去已发生的成本1,425 2,118 (693)(33)%
合同预付帐单$81,753 $64,002 $17,751 28 %
合同净余额$(15,520)$(4,694)$(10,826)231 %
应计合同损失$453 $582 $(129)(22)%

积压

在2021年3月31日，我们有$535.0上百万剩余的履约义务，我们也称其为总积压。我们预计大约会认识到51.0%, 18.7%和30.3分别在2021年、2022年及以后的剩余时间内将我们剩余的履约义务的1%作为收入。

合同概算的变更

在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，我们确认了与长期合同相关的估计毛利润随时间的变化，摘要如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
随着时间推移合同估计的变化导致毛利润增加$3,025 $8,182 
毛利因随时间推移合同估计数的变化而减少(1,358)(4,845)
随时间推移合同估计值变化导致的毛利净变化$1,667 $3,337 

12

B&W可续订EPC损失合同

我们有六B&W Renewable EPC在欧洲可再生能源设施的合同，这些合同在2017年12月31日是亏损合同。这些EPC(工程、采购和建造)合同的范围超出了我们的核心技术、产品和服务。除了这些损失合同外，我们的Babcock&Wilcox可续订部门还有一个剩余的扩大范围合同，该合同在2019年第四季度变成了损失合同。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，我们录得0.1百万美元和$0.1净收益分别为百万美元，包括附注10所述的保修费用，这是由于完成六欧洲B&W可再生EPC损失合同。全六合同大约是100在2021年3月31日完成的百分比；与这些相关的违约金总额六合同是$92.5百万美元和$86.52021年3月31日和2020年3月31日分别为100万。违约金的变化是由于外汇影响。

2019年，我们的另一份B&W可再生能源合同在2019年10月向客户周转之前，由于延误和其他启动成本而变成了亏损合同。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们做到了不是I don‘我不承认这份合同上的额外费用。截至2021年3月31日，该合同约为99完成百分比。

2017年9月，我们发现英国一家生物质发电厂触点上的结构钢梁发生故障，钢结构的工程、设计和制造由我们的分包商负责。另外两份合约亦采用类似的设计，虽然该两份合约没有出现结构故障，但我们在一些限制范围内进行的工程，在我们加建结构时，亦因此而停工，导致工程延误。这三份合约与结构钢问题有关的总费用估计约为#元。362021年3月31日包括在这三个合同完成时的估计损失中。我们正继续积极向负责任的分包商收回这笔费用。2020年10月，我们与一家保险公司达成和解协议，根据该协议，我们获得了1美元的和解金额。26.0百万美元了结与此相关的索赔五的六上面披露的欧洲B&W可再生EPC损失合约。

在适当和可行的情况下，该公司正在继续寻求其他潜在的索赔。

B&W环境损失合同

截至2021年3月31日，B&W环境部门二重大亏损合同，每份合同都是美国一家燃气发电厂的干冷系统合同。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们做到了不是I don‘我不承认这些合同的额外费用。截至2021年3月31日，第一份合同约为100%完成，第二份合同大约99完成百分比。

注5-库存

库存的构成如下：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
原材料和供应品$46,851 $46,659 
正在进行的工作8,460 8,195 
成品12,553 12,307 
总库存$67,864 $67,161 
13


注6-物业、厂房设备及融资租赁

财产、厂房和设备减去累计折旧如下：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
土地$1,533 $1,584 
建筑物33,902 34,207 
机器设备150,605 151,399 
在建物业5,182 5,336 
191,222 192,526 
减去累计折旧137,025 135,925 
净财产、厂房和设备54,197 56,601 
融资租赁34,254 30,551 
融资租赁累计摊销较少2,603 2,074 
净财产、厂房和设备以及融资租赁$85,848 $85,078 

注7-商誉

以下汇总了截至2021年3月31日的商誉账面净值变动情况：
(单位：千)黑白可再生能源黑白环保黑白散热总计
2020年12月31日的余额$10,211 $5,673 $31,479 $47,363 
货币换算调整(1)(1)(7)(9)
2021年3月31日的余额$10,210 $5,672 $31,472 $47,354 

商誉每年在存在减值指标的情况下进行减值测试。不是在截至2021年3月31日的三个月内确定了减损指标。由于B&W热能公司、B&W建筑公司、有限责任公司、B&W可再生公司和B&W环境报告部门的账面价值均为负值，假设的合理变化不会表明减值。
14


注8 – 无形资产

我们的无形资产如下：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
确定存续的无形资产
客户关系$24,102 $24,862 
非专利技术15,321 15,713 
专利技术3,114 2,642 
商标名12,769 13,088 
所有其他9,418 9,262 
固定寿命无形资产总值64,724 65,567 
客户关系摊销(19,762)(19,537)
非专利技术摊销(7,149)(6,751)
专利技术摊销(2,616)(2,593)
商号摊销(4,978)(4,831)
所有其他摊销(9,315)(9,252)
累计摊销(43,820)(42,964)
活期无形资产净值$20,904 $22,603 
活生生的无限无形资产
商标和商号$1,305 $1,305 
无形资产总额(净额)$22,209 $23,908 

以下为无形资产账面金额变动情况摘要：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
期初余额$23,908 $25,300 
摊销费用(856)(895)
货币换算调整(843)(73)
期末余额$22,209 $24,332 

无形资产摊销包括在运营成本和SG&A在我们的简明综合经营报表中，但不分配给部门业绩。

预计未来无形资产摊销费用如下(单位：千)：
摊销费用
截至2021年12月31日的年度$2,470 
截至2022年12月31日的年度3,321 
截至2023年12月31日的年度3,319 
截至2024年12月31日的年度3,247 
截至2025年12月31日的年度2,549 
截至2026年12月31日的年度1,292 
此后4,706 
15


注9 – 租契

我们位于俄亥俄州科普利的某些固定资产已于2021年3月15日出售，如附注23所述。在出售的同时，我们签署了回租协议，也从2021年3月16日开始，到2033年3月31日到期。租赁被归类为融资租赁，在租赁的初始期限内，未来的总最低付款约为$。5.7截至2021年3月31日，为1.2亿美元。递增借款利率为7%用于确定ROU资产。我们记录了一美元3.72000万ROU资产净财产、厂房和设备以及融资租赁和相应的负债其他 应计负债和其他非流动金融负债在截至2021年3月31日的简明综合资产负债表中.

我们的简明综合经营报表中包含的租赁费用构成如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)分类20212020
经营租赁费用：
经营租赁费用销售、一般和行政费用$1,339 $1,507 
短期租赁费用销售、一般和行政费用1,155 188 
可变租赁费用 (1)
销售、一般和行政费用208 776 
经营租赁总费用$2,702 $2,471 
融资租赁费用：
使用权资产摊销销售、一般和行政费用$529 $515 
租赁负债利息利息支出616 615 
融资租赁费用总额$1,145 $1,130 
转租收入 (2)
其他-网络$(22)$(22)
净租赁成本$3,825 $3,579 
(1) 可变租赁费用主要包括直接支付给房地产租赁出租人的公共区域维护费。
(2) 转租收入不包括自有物业的租金收入，这不是实质性的。

与租约有关的其他资料如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流$1,355 $1,400 
融资租赁的营业现金流616 615 
融资租赁产生的现金流203 (586)
2021年3月31日2020年12月31日
以租赁负债换取的使用权资产：
经营租约$491 $2,629 
融资租赁$3,702 $146 
加权平均剩余租期：
经营租赁(以年为单位)3.03.1
融资租赁(年)13.513.9
加权平均折扣率：
经营租约9.28 %9.26 %
融资租赁7.92 %8.00 %

16

与租赁有关的金额在我们的简明综合资产负债表中以下列项目列示：
(单位：千)
资产：分类2021年3月31日2020年12月31日
经营性租赁资产使用权资产$9,513 $10,814 
融资租赁资产净财产、厂房和设备以及融资租赁31,651 28,477 
非流动租赁资产总额$41,164 $39,291 
负债：
当前
经营租赁负债经营租赁负债$3,578 $3,995 
融资租赁负债其他应计负债920 886 
非电流
经营租赁负债非流动经营租赁负债6,137 7,031 
融资租赁负债非流动融资租赁负债33,155 29,690 
租赁总负债$43,790 $41,602 

截至2021年3月31日，不可取消租赁规定的未来最低租赁付款如下：
(单位：千)经营租约融资租赁总计
2021年(不包括截至2021年3月31日的三个月)$3,467 $2,629 $6,096 
20223,439 3,793 7,232 
20232,407 3,879 6,286 
20241,326 3,944 5,270 
2025313 3,969 4,282 
此后19 38,412 38,431 
*总计$10,971 $56,626 $67,597 
扣除的利息(1,256)(22,551)(23,807)
租赁责任$9,715 $34,075 $43,790 

注10-应计保修费用

我们可以为我们销售的产品和服务提供保修。我们应计保修费用账面金额的变化如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
期初余额$25,399 $33,376 
加法1,475 1,350 
过期和其他更改(1,318)(517)
付款(5,943)(3,119)
翻译和其他(76)(137)
期末余额$19,537 $30,953 

17

我们应计的预计费用包括在运营成本当我们确认相关合同上的相关收入时，或在损失合同的情况下，当我们确认相关合同上的相关收入时，我们将根据我们的简明综合运营报表来满足合同保修要求，或者如果是损失合同，则在合同成为损失合同时应计估计保修成本的全部金额。此外，在我们预计实际保修成本与应计估计有重大差异的情况下，我们会记录具体的拨备或减少。这些变化可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。

注11-重组活动

该公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中发生了重组费用。这些费用主要包括与所采取行动有关的遣散费，包括作为该公司以市场为重点的战略性组织和品牌重塑计划的一部分。2021年期间，这些费用还包括为应对新冠肺炎对我们业务的影响而采取的行动。

下表汇总了各部门发生的重组活动：
截至3月31日的三个月，截至3月31日的三个月，
20212020
(单位：千)总计遣散费及相关费用
其他(1)
总计遣散费及相关费用
其他(1)
B&W可再生细分市场$509 $453 $56 $801 $658 $143 
B&W环保细分市场89 35 54 140 57 83 
黑白热段348 12 336 941 386 555 
公司47 — 47 69 — 69 
$993 $500 $493 $1,951 $1,101 $850 
总计遣散费及相关费用
其他(1)
迄今为止的累计成本$41,307 33,713 7,594 
(1)其他金额主要包括退出、搬迁、新冠肺炎相关成本和其他成本。

重组负债包括在其他应计负债在我们的简明合并资产负债表上。与重组负债有关的活动如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
期初余额
$8,146 $5,358 
重组费用993 1,951 
付款(1,117)(1,968)
期末余额$8,022 $5,341 

上面显示的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的付款主要与遣散费有关。截至2021年3月31日和2020年3月31日的应计重组负债主要与员工离职福利有关。
18


注12-养老金计划和其他退休后福利

净收益(亏损)中包括的定期收益净成本(收益)的组成部分如下：
养老金福利其他好处
截至3月31日的三个月，截至3月31日的三个月，
(单位：千)2021202020212020
利息成本$5,671 $8,261 $39 $72 
计划资产的预期回报率(15,009)(15,641)— — 
摊销先前服务成本(贷方)28 43 173 (271)
福利计划，净额(1)
(9,310)(7,337)212 (199)
包含在COS中的服务成本(2)
217 211 6 5 
定期收益净成本(收益)$(9,093)$(7,126)$218 $(194)
(1)    福利计划，净额在简明综合经营报表中单独列示的财务报表，并未分配给各分部。
(2)    与一小部分活跃参与者相关的服务成本显示在运营成本在简明综合运营报表中，并分配给B&W热能部门。

有几个不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，MTM对我们的养老金和其他退休后福利计划进行了调整。

我们为我们的养老金和其他退休后福利计划贡献了总计$24.0百万美元和$0.4在过去的几年里三截至的月份2021年3月31日和2020年3月31日，分别为。在此期间所作的贡献三截至的月份2021年3月31日包括$0.4根据2020年3月27日签署成为法律的CARE法案，所需利息为100万美元。

根据《2021年美国救援计划法案》，我们决定推迟$20.9养恤金计划缴费估计数为#亿美元45.6这笔钱本应在2021年到期。

注13-2021年高级票据发售

2021年2月12日，我们完成了一次公开募股，募集资金为125.0本公司本金总额为700万美元。8.1252026年到期的优先债券百分比。此次发行是根据我们与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年2月10日签订的承销协议(“票据承销协议”)进行的。在交易完成时，我们获得了大约$的毛收入。125.02000万。收到的净收益约为#美元。120.0在扣除承保折扣和佣金后，但在费用前为3.5亿美元。发行的高级债券面额为$。25.00每张高级票据及其整数倍。

除了公开募股，我们还发行了$35.0向B.Riley Financial，Inc.发行2000万份高级票据，以换取我们现有的最后一期贷款A-3部分的被视为提前偿还，这是同时进行的非公开发行。

高级债券的组成部分如下：
(单位：千)2021年3月31日
8.1252026年到期的优先债券百分比
$160,000 
未摊销递延融资成本4,491 
净债务余额$155,509 

优先债券是本公司的优先无抵押债务，与本公司现有和未来的所有其他优先无抵押和无从属债务具有同等的兑付权。优先债券的息率为8.125每年的百分比。优先债券的利息每季派息一次，分别於每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日支付，由二零二一年四月三十日起生效。高级债券将於二零二六年二月二十八日期满。

吾等可随时及不时选择(I)于2022年2月28日或之后及2023年2月28日之前赎回优先票据，赎回全部或部分现金，赎回价格相当于$25.75每张高级票据，加上应计和未付
19

支付给(不包括)赎回日期的利息，(Ii)在2023年2月28日或该日后而在2024年2月29日前，价格相等於$25.50每份高级票据，另加赎回日期(不包括赎回日期)的应累算及未付利息，(Iii)在2024年2月29日或该日后而在2025年2月28日前，价格相等於$25.25每份优先票据，另加赎回日期(但不包括赎回日期)的应累算及未付利息，及(Iv)在2025年2月28日或该日后而在到期前，价格相等于100本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。在任何赎回日期及之后，已赎回的优先债券将停止计息。管理高级债券的契约包含违约和补救条款的惯例事件。

2021年3月31日，我们与关联方B.Riley Securities，Inc.签订了一项销售协议，根据协议，我们可能会不时向B.Riley Securities，Inc.出售或通过B.Riley Securities，Inc.出售额外的高级票据，本金总额最高可达$150.0700万美元的高级票据。如上所述，高级债券的条款与(发行日期除外)相同，与2021年2月12日发行的高级债券组成单一系列债务证券，并具有相同的CUSIP编号，并可与之互换。

高级备注-后续活动

截至2021年5月10日，该公司已售出10.6总值，000万元的高级债券本金总额11.0与上文披露的2021年3月31日销售协议相关的毛收入为3.6亿美元。公司收到了$10.7扣除佣金和手续费后的净现金收益为3.8亿美元。

交换协议

于2021年2月12日，本公司与B.Riley订立交换协议，据此，吾等向关联方B.Riley发行美元35.0发行本金总额为百万元的高级债券，以换取被视为预付的$35.0我们与B.Riley Financial(“交易所”)的现有A批定期贷款中的600万美元。

附注14-2021年普通股发行

2021年2月12日，根据我们与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年2月9日签署的承销协议(“承销协议”)，我们完成了普通股的公开发行。在闭幕时，我们向公众发布了29,487,180我们的普通股，并收到了大约$的毛收入172.52000万。此次发行的净收益约为#美元。163.0在扣除承保折扣和佣金后，但在费用前为3.5亿美元。

发售所得款项净额用于预付我们的美国循环信贷安排下的未偿还余额，并永久减少我们的优先担保信贷安排下的承诺。.

注15 – 最后期限贷款

按批次划分的最后一期贷款的组成部分如下：
2021年3月31日
(单位：千)A-3
收益(1)
$61,660 
折扣和费用8,650 
支付的实物利息3,020 
净债务余额$73,330 
(1) A-3档收益是指#美元之后的净收益。39.72019年7月证券化交易的本金预付款为100万美元，40.02021年3月偿还本金3.8亿美元
20

2020年12月31日
(单位：千)A-3A-4A-6总计
收益(1)
$101,660 $30,000 $40,000 $171,660 
折扣和费用8,650 — — 8,650 
支付的实物利息3,020 — — 3,020 
净债务余额$113,330 $30,000 $40,000 $183,330 
(1) A-3档收益是指#美元之后的净收益。39.72019年7月证券化交易的本金预付款为100万。

最后一笔定期贷款是根据我们的A&R信贷协议发生的，除了某些付款从属条款外，它与美国循环信贷安排是平等的。最后期限贷款受到与美国循环信贷安排相同的陈述和担保、契诺和违约事件的约束。就A&R信贷协议的效力而言，最后一期贷款的到期日延长至2022年12月30日。

2021年2月12日，关于附注13所述的交易所，剩余的最后一期贷款A批余额的利率降至6.625自%12.0%。与最后期限贷款相关的利息支出详见附注17。

A-3档
从我们先前修订的信贷协议第16号修正案开始，我们借入了$150.0关联方B.Riley根据A-3部分支付的100万面值。$141.4A-3部分所得款项净额主要用于支付附注4所述的涉及某些欧洲B&W可再生亏损项目的和解协议项下的到期金额，其余部分用于营运资金和一般公司用途。

作为2019年7月23日证券化交易的一部分，我们预付了$39.7A-3档本金百万元。此外，2021年3月4日，从A&R修正案第3号起生效，我们额外支付了1美元40.0在我们现有的A-3部分中有100万美元。

A-4档
2020年1月31日，根据修订后的信贷协议第20号修正案，我们借入了$30.0从关联方B.Riley那里获得的A-4部分的百万面值，并收到净收益#美元26.3在招致总计$$的费用后，3.7百万美元。2021年3月4日，从A&R修正案第3号起生效，我们支付了30.0我们现有的A-4部分的未偿还金额为2000万美元。

A-5档
2020年1月31日，我们签订了修订后的信贷协议第20号修正案。第20号修正案规定，在某些客户信用证被提取的情况下，在修订的信贷协议下的最后一期贷款到期之前，将延长A-5期增量部分。A-5档的条款与修订信贷协议下A-3档的条款相同。截至2021年5月13日，不是借款发生在A-5档之下。

A-6档
2020年5月14日，根据A&R信贷协议，我们借入了$30.0关联方B.Riley的A-6部分的百万面值，如附注16所述。2020年11月30日，我们额外借入了$10.0根据A&R信贷协议的条款，A-6部分的面值为100万美元，该协议要求收益作为美国循环信贷安排的永久减少。

如附注13所述，2021年2月12日，我们发行了$35.0向B.Riley Financial，Inc.发行80万张高级票据，以换取作为交易所一部分的我们现有的A-6部分被视为提前付款。此外，2021年3月4日，从A&R修正案第3号起生效，我们支付了剩余的美元5.0我们现有的A-6部分的未偿还金额为2000万美元。

A-7档
A&R信贷协议为我们提供了高达$50.0如附注16所述，关联方B.Riley以A-7档的形式为信用证提供的额外资金为100万美元。50.0如果公司提出要求，100万美元将可供使用，但受某些限制。截至2021年5月13日，不是借款发生在A-7档下。
21


附注16-循环债务

我们的循环债务包括我们在美国的循环信贷安排，金额为#美元。164.3截至2020年12月31日，100万。如下所述，自2021年3月4日A&R修正案第3号起生效，根据我们的A&R信贷协议条款，我们不能再获得循环贷款。

A&R信用协议

2015年5月11日，我们与贷款机构银团签订了修订后的信贷协议，与我们从Babcock&Wilcox Company(现为BWX Technologies，Inc.)剥离相关。它管理着美国循环信贷安排(U.S.Circle Credit Facility)和最后期限贷款(Last Out Term Loan)。自2016年6月以来，我们已经对信贷协议达成了多项豁免和修订，其中包括几项以避免根据信贷协议中规定的金融和其他契约违约。

2020年5月14日，我们签订了A&R信贷协议，为我们的美国循环信贷安排和最后一笔定期贷款进行再融资和延长到期日。

2020年10月30日，我们与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了A&R修正案1，其中包括：(I)根据A&R信贷协议，“承诺减少额”应等于(A)与“回收事件”相关的任何“预付款事件”(每个事件均由A&R信贷协议定义)的金额。50(B)就A&R信贷协议项下任何其他预付事项而言，现金所得款项净额为该预付事项之现金所得款项净额，及(Ii)就利息覆盖率及高级杠杆率订立新的财务契约。

2021年2月8日，我们与北卡罗来纳州的美国银行签订了A&R修正案2，根据我们修订和重新签署的信贷协议，我们作为贷款人的行政代理。A&R修正案第2号修订了我们的A&R信贷协议，除其他事项外，(I)允许发行8.125%上述高级票据发售，(Ii)允许当作预付$35.02000万美元的最后一期贷款A部分35.0高级债券本金：(Iii)规定75优先债券所得款项总额的%将用于偿还未偿还借款及永久减少优先担保信贷安排下的承担，及(Iv)拨备该笔款项5.0公司将支付之前递延的某些设施费用中的400万美元。

2021年3月4日，我们与美国银行签订了第3号A&R修正案，其中包括在生效之日(I)允许提前偿还某些定期贷款，(Ii)减少循环信贷
22

承诺额为$130.08亿美元，并取消了根据信贷协议获得循环贷款的能力，以及(Iii)修改了某些契约和条件，以延长信贷期限。

2021年3月26日，我们与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了A&R修正案第4号，其中包括，在生效之日(I)允许发行8.1252026年到期的优先债券，本金总额为$150.02000万美元，以及(Ii)修改高级杠杆率的计算。

截至2021年3月31日，我们的A&R信贷协议下的未来有效最低利息覆盖比率如下：
•0.80：截至2021年6月30日的季度：1.00
•1.00：截至2021年9月30日的季度：1.00
•1.10：截至2021年12月31日的季度：1.00
•1.25：截至2022年3月31日的季度以及此后每个会计季度的最后一天：1.00

截至2021年3月31日，我们的A&R信贷协议下未来有效的最高允许高级杠杆率如下：
•4.25：截至2021年6月30日的季度：1.00
•3.75：截至2021年9月30日的季度：1.00
•3.00：截至2021年12月31日的季度：1.00
•2.25：截至2022年3月31日的季度以及此后每个会计季度的最后一天：1.00

参见附注25-后续活动，了解截至2021年5月10日对A&R信贷协议的额外修订。

美国循环信贷安排

截至2021年3月31日，根据上述A&R信贷协议第3号修正案，美国循环信贷安排提供的信用证总额最高可达$130.0百万美元。

截至2021年3月31日，美国循环信贷安排下的使用量包括$22.0百万美元的金融信用证和美元82.1百万元的履约信用证。截至2021年3月31日，我们大约有25.9根据我们的整体设施规模，可用来满足信用证要求的金额为100万美元。

2021年2月12日，我们收到的毛收入为125.02021年高级债券发行的100万美元。根据公司美国循环信贷安排的要求，75总收益的%或$93.8截至2021年2月12日，公司收到的100万美元被用作美国循环信贷安排的永久减少。

同样在2021年2月16日，我们预付了$167.1100万美元用于剩余的美国循环信贷安排。

信用证、银行担保和担保债券

我们的某些子公司(主要在美国境外)与各种商业银行和其他金融机构有信贷安排，以便与承包活动相关地签发信用证和银行担保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，在美国循环信贷安排以外开立的所有此类信用证和银行担保的总价值为美元。60.7百万美元和$88.5分别为百万美元。由美国循环信贷机构提供的支持信用证或银行担保的信用证的总价值为#美元。18.0截至2021年3月31日，100万。在美国循环信贷机制下签发的信用证中，有#美元。27.3100万美元需要进行外币重估。

我们已经张贴了担保保证金，以支持与某些合同有关的对客户的合同义务。我们利用保证金来支持此类义务，但根据这些保证金发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同下的义务，这些债券通常会赔偿客户。我们和我们的某些子公司共同签署了一般赔偿协议，以担保承销商为支持我们的一些承包活动而发行的担保债券为受益人。截至2021年3月31日，根据这些安排为支持合同而发行和未偿还的债券总额约为#美元。266.4百万美元。由支持担保债券的美国循环信贷安排提供的信用证的总价值为#美元。34.7百万美元。

23

我们有能力在我们的美国循环信贷安排下获得并保持足够的能力，这对于我们支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力，我们未来支持合同安全要求的能力将会减弱。

附注17-利息支出和补充现金流量信息

利息支出在我们的简明合并财务报表中，由以下部分组成：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
与从以下位置借用相关的组件：
高级注释$1,733 $— 
最后期限贷款-现金利息3,513 4,048 
美国循环信贷安排$1,416 $4,039 
6,662 8,087 
与摊销或增值相关的组成部分：
高级注释1,468 — 
最后期限贷款-贴现和融资费— 2,150 
美国循环信贷安排-递延融资费和承诺费4,400 9,035 
美国循环信贷安排-16号修正案的递延滴答费— 1,658 
5,868 12,843 
其他利息支出1,693 1,161 
利息支出总额$14,223 $22,091 

下表对简并资产负债表内的现金、现金等价物和限制性现金报告进行了对账，这些现金、现金等价物和限制性现金报告合计为简明合并现金流量表中相同金额的总和：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
由外国实体持有$25,169 $38,726 $27,937 
由美国实体持有28,664 18,612 7,447 
持续经营的现金和现金等价物53,833 57,338 35,384 
再保险准备金要求2,053 4,551 5,779 
受限制的外国账户— 2,869 3,107 
银行担保抵押品2,560 2,665 2,115 
限制性现金和现金等价物4,613 10,085 11,001 
现金流量表简明合并报表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$58,446 $67,423 $46,385 

24

以下现金活动是对我们的简明现金流量表的补充，包含在活动中使用的现金净额:
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
所得税支付净额$1,499 $793 
我们美国循环信贷安排的利息支付$5,979 $4,150 
我们最后一期贷款的利息支付3,560 4,038 
支付利息的现金总额$9,539 $8,188 

附注18-所得税拨备

在截至2021年3月31日的三个月中，所得税支出为$2.8百万美元，导致实际税率为(22.5)%。在截至2020年3月31日的三个月里，所得税优惠为0.8100万美元，导致实际税率为2.4%。在截至2020年3月31日的三个月内，由于新冠肺炎疫情的财务不确定性，本公司认为使用离散方法比使用年度有效税率方法更合适。因此，该公司将允许的例外适用于ASC 740-270规定并分别记录截至2020年3月31日的三个月的实际所得税费用。

我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的有效税率没有反映美国法定税率，主要是因为我们的递延净资产和离散项目的估值津贴。我们有不受欢迎的离散项目`$2.5截至2021年3月31日的三个月的百万美元，主要代表预扣税和优惠的离散项目0.5截至2020年3月31日的三个月为100万美元。

在美国和许多法定税率与美国联邦法定税率21%不同的国家，我们都要缴纳联邦所得税。其中最重要的海外业务位于加拿大、丹麦、德国、意大利、墨西哥、瑞典和英国，有效税率大约在19%和30%。我们根据我们开展业务的司法管辖区的税法和税率规定所得税。这些司法管辖区的税收制度可能在名义税率和适用这些税率的基础上有所不同。我们的综合有效所得税税率可能会因这些变化、我们收入的司法组合变化以及估值免税额而在不同时期有所不同。

附注19-或有事件

与锅炉安装和供应合同有关的诉讼

2019年12月27日，P.H.格拉特菲尔特公司(“格拉特菲尔特”)在宾夕法尼亚州中区美国地区法院对Babcock&Wilcox提起诉讼，案件编号1：19-cv-02215-jpw，指控其违反合同、欺诈、过失失实陈述、承诺禁止反言和不当得利(“格拉菲尔特诉讼”)。起诉书声称损害赔偿金超过$。58.92000万。2020年3月16日，我们提交了驳回动议，2020年12月14日，法院发布命令，驳回欺诈和疏忽的虚假陈述索赔，并裁定，如果当事人的合同被认定有效，原告的损害赔偿要求将受到合同责任上限(定义为$)的约束。11.7(百万收购价可能会有一定的调整)。2021年1月11日，我们提交了答辩状和违约反诉，要求赔偿超过$2.92000万。我们打算继续积极提起诉讼。然而，考虑到诉讼的初步阶段，现在确定GlatFelter诉讼的结果是否会对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响还为时过早。

25

SEC调查

美国证券交易委员会(SEC)正在对该公司进行正式调查，重点是2015-2019年涉及该公司B&W可再生部门的会计费用和相关事项。美国证券交易委员会(SEC)已多次向该公司发出传票，要求其提供文件。该公司正在与美国证券交易委员会就传票和调查进行合作。SEC除了寻求某些第三方的证词外，还听取了前任和现任高管、董事和员工的证词。SEC有可能对公司和某些个人提出一项或多项索赔。由于调查的阶段，我们无法估计任何索赔的损失金额或潜在损失范围。然而，不能保证此类索赔不会对公司产生实质性影响。

股东派生与集体诉讼

于2020年4月14日，一名假定的B&W股东(“原告”)对本公司的若干董事(现任和前任)、高管和主要股东(“被告”)以及本公司(作为名义被告)提起衍生诉讼和集体诉讼。这起诉讼是在特拉华州衡平法院提起的，标题为Parker诉Avril等人，C.A.No.2020-0280-PAF(“股东诉讼”)。原告称，除其他事项外，被告没有正确履行与2019年配股发行和相关交易相关的受托责任。该病例目前正在发现中。我们相信，股东诉讼的结果不会对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流(不包括任何保险范围)产生重大不利影响。

其他

由于我们的业务性质，我们不时涉及与我们的业务活动相关的例行诉讼或争议或索赔，其中包括(但不限于)：客户和供应商合同及其他业务安排项下与履约或保修相关的事项；以及工人赔偿、厂房责任和其他索赔。根据我们以前的经验，我们预计任何其他诉讼程序、纠纷和索赔都不会对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

注20-综合收益

在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中递延的损益一般在实现后在简明综合经营报表中重新分类和确认。2021年第一季度和2020年第一季度扣除税后的AOCI组成部分的变化如下：
(单位：千)货币换算
损失		与福利计划相关的未确认净亏损
(税后净额)		总计
2020年12月31日的余额$(47,575)$(4,815)$(52,390)
改分类前的其他综合损失(70)— (70)
从AOCI重新分类为净收益(亏损)(4,512)198 (4,314)
净其他综合(亏损)收益(4,582)198 (4,384)
2021年3月31日的余额$(52,157)$(4,617)$(56,774)

(单位：千)货币换算
利得		与福利计划相关的未确认净亏损
(税后净额)		总计
2019年12月31日的余额$5,743 $(3,817)$1,926 
改叙前其他综合收益2,380 — 2,380 
从AOCI重新分类为净收益(亏损)— (246)(246)
净其他综合收益(亏损)2,380 (246)2,134 
2020年3月31日的余额$8,123 $(4,063)$4,060 

26

按组成部分和受影响的简明综合业务报表行项目重新分类的AOCI金额如下(以千为单位)：
AOCI组件受AOCI重新分类影响的简明合并业务报表中的行项目截至3月31日的三个月，
20212020
随着业务的出售，货币兑换调整的释放出售业务的收益$4,512 $— 
按福利义务摊销先前服务费用福利计划，净额(198)246 
净收入$4,314 $246 

注21-公允价值计量

下表汇总了我们按公允价值列账的金融资产和负债，所有这些资产和负债都是根据现成的价格或根据活跃市场上类似工具的报价进行估值的(在FASB专题建立的公允价值层次中，分别称为“1级”和“2级”投入，公允价值计量和披露).
(单位：千)
可供出售的证券2021年3月31日1级2级
公司票据和债券$7,804 $7,804 $— 
共同基金645 — 645 
美国政府和机构证券4,757 4,757 — 
可供出售证券的公允价值总额$13,206 $12,561 $645 

(单位：千)
可供出售的证券2020年12月31日1级2级
公司票据和债券$6,139 $6,139 $— 
共同基金636 — 636 
公司股票4,168 4,168 — 
美国政府和机构证券4,365 4,365 — 
可供出售证券的公允价值总额$15,308 $14,672 $636 

可供出售的证券

我们对可供出售证券的投资载于其他资产关于我们的合同到期日在以下范围内的简明综合资产负债表0-5好几年了。

高级注释

2021年2月12日，我们完成了高级债券发行，如附注13所述，金额为$160本金总额为，000,000,000,000美元8.1252026年到期的优先债券百分比。高级债券的公允价值是根据截至2021年3月31日的现成市场报价计算。
(单位：千)2021年3月31日
高级注释账面价值估计公允价值
8.1252026年到期的优先票据百分比(‘BWSN’)
$160,000 $169,536 
27


其他金融工具

我们在估计其他金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：

•现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物。由于现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物的高流动性，吾等于随附的简明综合资产负债表所报告的账面值与其公允价值相若。
•最后借出定期贷款和循环债务。我们以市场报价为基础计算债务工具的公允价值。如无报价，我们将根据第2级投入(例如按类似债务工具的估计借款利率贴现的未来现金流现值)或基于类似质量和条款的债务发行的当前收益率的估计价格来计算公允价值。我们最后一笔定期贷款的公允价值接近其在2021年3月31日和2020年12月31日的账面价值。我们循环债务的公允价值接近其在2020年12月31日的账面价值。
•搜查令。权证的公允价值是利用Black-Scholes期权定价模型价值法确定的。

注22 – 关联方交易

与B.Riley的交易

根据其时间表13D提交的文件，B.Riley受益于33.2占我们截至2021年3月31日已发行普通股的比例。

莱利是附注15中所述的最后一笔定期贷款的当事人。

我们于2018年11月19日与B.Riley的附属公司BRPI执行咨询有限责任公司签订了一项协议，并于2020年11月9日修改了协议，保留肯尼·杨先生的服务至2023年12月31日，除非任何一方终止与三十天书面通知。根据该协议，支付金额为$0.75每年百万美元，按月支付。根据董事会薪酬委员会确定的某些业绩目标的实现情况，还可以赚取一笔或多笔奖金，并支付给BRPI执行咨询公司。

与B.Riley有关的与Kenny Young先生的最后期限贷款和服务相关的总费用，如上所述，w前面的$0.2百万美元和$4.2截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

2020年11月13日，我们与B.Riley的附属公司B.Riley主体合并公司II达成协议，购买200,000Eos Energy Storage LLC的A类普通股，总收购价为$2.0百万美元。这些股票于2021年1月出售，公司确认净收益为#美元。4.5百万美元。

如附注13所述，2021年2月公开发售我们的高级债券是根据我们与代表几家承销商的B.Riley证券公司于2021年2月10日达成的承销协议进行的。在2021年2月12日的截止日期，我们向B.Riley Securities，Inc.支付了$5.22000万美元，用于与高级债券发行相关的承销费和其他交易成本。

如附注14所述，公开发行我们的普通股是根据我们与代表几家承销商的B.Riley证券公司于2021年2月9日签订的承销协议进行的。同样在2021年2月12日，我们向B.Riley Securities，Inc.支付了$9.5承销费和与此次发行相关的其他交易成本为100万美元。

于2021年2月12日，本公司与B.Riley订立交换协议，根据该协议，吾等同意向B.Riley发行$35.0发行本金总额为百万元的高级债券，以换取被视为预付的$35.0我们与B.Riley Financial在交易所提供的现有A批A期贷款中的400万美元，如中所述注13.

2021年3月31日，我们与关联方B.Riley Securities，Inc.签订了一项销售协议，根据该协议，我们可以不时地出售本金总额最高可达共$150.0300万美元8.125较高级的百分比2026年到期或通过B.Riley Securities，Inc.到期的票据，如中所述注13.

28

有关与B.Riley及其关联公司进行的其他关联方交易，请参阅附注25，了解与公开发售有关的后续事件7.75%A系列累计永久优先股，由本公司与B.Riley Securities，Inc.作为几家承销商的代表。

与Vintage Capital Management，LLC的交易

2021年3月26日，Vintage和B.Riley完成了一项交易，根据这笔交易，B.Riley同意从Vintage购买，Vintage同意出售给B.Riley10,720,785我们普通股的股份由Vintage拥有。

根据其时间表13D提交的文件，Vintage受益于0占我们截至2021年3月31日已发行普通股的比例。

注23-持有待售资产、资产剥离和非连续性业务

持有待售资产

俄亥俄州科普利分店的某些固定资产于2021年3月15日以美元的价格出售。4.02000万。我们收到了$3.3经调整后净收益为3.6亿美元，并确认销售收益为#美元1.92000万。在出售的同时，我们签署了一份回租协议，从2021年3月16日开始，到2033年3月31日到期。

2019年12月，我们确定B&W热能部门内的一家小企业符合被归类为持有待售的标准。于2020年12月31日，计划出售的净资产的账面价值接近估计公允价值减去出售成本。参考资产剥离以下是本次销售于2021年3月5日结束时的情况。

下表汇总了2021年3月31日和2020年12月31日持有待售资产和负债的账面价值：
(单位：千)2021年3月31日2020年12月31日
应收账款--贸易，净额$— $2,103 
应收账款-其他— 86 
正在进行的合同— 458 
盘存— 1,676 
其他流动资产— 405 
*持有待售流动资产— 4,728 
净财产、厂房和设备1,870 10,365 
无形资产— 759 
使用权资产— 32 
*持有待售非流动资产1,870 11,156 
持有待售资产总额$1,870 $15,884 
应付帐款$— $5,211 
应计员工福利— 178 
合同预付帐单— 370 
应计保修费用— 466 
经营租赁负债— 32 
其他应计负债— 2,048 
*持有待售流动负债— 8,305 
持有待售负债总额$— $8,305 

29

资产剥离

自2021年3月5日起，我们以#美元的价格将钻石动力机械(湖北)有限公司的所有已发行和已发行股本出售给BPE Clyde Pte Ltd.2.8百万美元。我们收到了$2.0扣除费用前的毛收入为100万美元，并记录了0.82021年3月8日至2023年12月31日期间摊销的100万份有利合同资产。我们认出了一张$0.4百万美元税前收益，包括确认$4.5在截至2021年3月31日的三个月里，出售该业务的CTA为100万美元。

2020年3月17日，我们完全结算了与出售PBRRC相关的剩余第三方托管，并收到了$4.5百万现金。

停产运营

2020年4月6日，我们完全结算了与出售MEGTEC和环球业务相关的剩余第三方托管，并收到了$3.5百万现金。

附注24-新会计准则

我们在2021年第一季度采用了以下会计准则：

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税的核算。本次修订中的修订简化了所得税的会计核算，取消了与期间内税收分配的增量法、某些递延税项负债以及计算过渡期所得税的一般方法有关的例外情况。该修订亦就以下事项作出简化：特许(或类似)税的会计处理、评估税基、增加商誉、综合当期及递延税项开支的分配、反映颁布税法或税率变动对过渡期(包括颁布日期)年度实际税率计算的影响，以及其他轻微的法典修订。这一标准对我们的精简合并财务报表的影响无关紧要。

新会计准则尚未采用，可能会影响我们未来的简明合并财务报表，现概述如下：

2021年3月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围。本次更新中的修订澄清了主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。此更新是对ASU 2020-04的修正，参考汇率改革(主题848)：促进财务报告参考汇率改革的效果，该法案于2020年3月发布，为将公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。更新中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约、对冲关系和其他交易。更新提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已选择某些可选的权宜之计，并在套期保值关系结束时保留。这两次更新中的修正案在发布时对所有实体都有效，并可能在2020年3月12日或之后至2022年12月31日的任何日期通过。我们目前正在评估这些准则对我们的精简合并财务报表的影响。

2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务-带转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)。此次修订取消了现行美国公认会计原则要求的主要分离模式，简化了某些具有负债和股本特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有股本合同。修正案还提高了稀释后每股收益计算的一致性。本次更新中的修订对符合SEC备案定义的公共业务实体有效，不包括SEC定义的有资格成为较小报告公司的实体，从2021年12月15日之后的会计年度开始，包括这些会计年度内的过渡期。对于所有其他实体，修正案在2023年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。我们目前正在评估该标准对我们的精简合并财务报表的影响。
30


2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，对主题326：金融工具--信贷损失的编纂改进。此次更新是对新的信用损失标准ASU 2016-13的修正，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，该文件于2016年6月印发，澄清了经营租赁应收账款不在主题326的范围内。新的信用损失准则改变了某些工具的信用损失会计。新的计量方法基于预期损失，通常被称为当前预期信用损失(CECL)模型，适用于按摊销成本计量的金融资产，包括贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资、再保险和贸易应收账款，以及某些表外信贷敞口，如贷款承诺。该标准还改变了可供出售债务证券的减值模式。本准则的规定将主要影响我们的应收贸易账款、正在进行的合同的坏账准备，以及我们的可供出售债务证券的减值模式(如果我们在采用时有任何减值模式)。对于规模较小的上市报告公司，这一标准在2022年12月15日之后的会计年度有效，包括这些会计年度内的过渡期。我们目前正在评估这两个标准对我们的精简合并财务报表的影响。

附注25-后续事件

2021年优先股发行

2021年5月7日，我们完成了我们的7.75%系列累计永久优先股(“优先股”)根据本公司与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年5月4日签订的承销协议(“承销协议”)。在闭幕时，我们向公众发布了4,000,000优先股，发行价为$25.00每股总收益约为$100.0在扣除承销折扣、佣金和预计发行费用之前为3.5亿美元。我们已给予承保人30天的选择权，最多可额外购买600,000与此次发行相关的优先股的股份。此次发行的净收益约为#美元。95.7扣除承保折扣、佣金但未扣除费用的100万美元。优先股的面值为$。0.01每股，并且是永久的，没有到期日。当我们的董事会宣布优先股时，优先股有累计现金股息，股息率为7.75清算优先金额$的每年百分比25.00每股，每季度支付欠款。

就本公司清算、解散或清盘时的股息权和资产分配权利而言，优先股的排名将为：(1)优先于我们所有类别或系列的普通股和我们明确指定为优先股级别较低的所有其他股本；(2)与明确指定为与优先股平价排名的任何未来类别或系列的我们的股本平价；(3)低于明确指定为优先股排名的任何未来类别或系列的我们的股本；以及(4)低于我们所有现有的股本。

优先股没有规定的到期日，也不受强制赎回或任何偿债基金的约束。当我们的董事会(或我们的董事会正式授权的委员会)宣布只能从合法可用于支付股息的资金中支付优先股时，我们将支付优先股的累计现金股息。优先股的股息将按规定金额#美元应计。25.00每股优先股，年利率等于7.75%(相当于$1.9375每年)，每季度支付欠款。由我们的董事会(或我们董事会正式授权的委员会)宣布的A系列优先股的股息将从2021年6月30日开始，在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度拖欠支付。

此次发行的净收益拟用于一般企业目的，包括清洁能源增长举措、潜在的未来收购和降低净杠杆率。

优先股预计将在截止日期后30个工作日内在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“BW PRA”。

循环债务-A&R信贷协议

2021年5月10日，我们以行政代理的身份与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了修订并重新签署信贷协议的第5号修正案(“A&R修正案第5号”)。第5号A&R修正案修订了我们的A&R信贷协议的条款，其中包括：(I)允许支付优先股的股息，(Ii)允许未来向关联方B.Riley发行某些优先股，以换取我们的A&R信贷协议项下未偿还金额的视为预付款。
31


第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

*关于前瞻性信息的告诫声明*

这份季度报告，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，含有符合1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条的前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些陈述。包含“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“项目”、“预测”、“估计”、“可能”、“应该”、“预期”等词汇的陈述以及类似的未来或前瞻性陈述都属于前瞻性陈述。

这些前瞻性表述是基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于新冠肺炎对我们以及资本市场和全球经济气候的影响；我们确认由于我们的资产价值下降或我们未来处置任何资产的努力而导致的任何资产减损；我们获得并保持足够融资以提供流动性以实现我们的业务目标的能力、担保债券、信用证和类似融资；我们遵守A&R信贷协议的要求和偿还债务的能力；我们业务的高度竞争性和我们赢得工作的能力，包括我们正在寻找的项目机会；一般的经济和商业状况，包括利率和汇率的变化；取消和调整积压的订单，以及将积压用作未来收益的指标所产生的影响；我们按照与客户签订的适用合同确定的时间表和条款按时和按预算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供应商未能按时并按规定履行其义务；我们成功解决供应商对提供的商品和服务的索赔以及客户对保修项目的索赔的能力；我们从重组计划和其他成本节约举措中实现预期节约和运营效益的能力；我们成功解决B&W可再生、B&W环境和B&W热能部门的生产率和进度问题的能力, 包括在预期的时间框架内完成我们的B&W Renewable的欧洲EPC项目和B&W Environmental的美国亏损项目的能力和预计成本；我们成功地与第三方合作赢得并执行B&W环境、B&W Renewable和B&W热能部门的合同的能力；我们的有效税率和税位的变化，包括我们使用净营业亏损结转和其他税收资产的能力的任何限制；我们成功管理研发项目和成本的能力，包括我们成功开发和商业化的努力经营风险通常发生在我们的业务领域，包括专业责任、产品责任、保修和其他针对我们的索赔；我们在获得监管或其他必要的许可或批准时可能遇到的困难；精算假设的变化和影响我们养老金净负债和收入的市场波动；我们成功地与当前和未来的竞争对手竞争的能力；我们与工会谈判和保持良好关系的能力；与我们的退休福利计划相关的养老金和医疗费用的变化；我们在开展业务或寻求新业务的外国的社会、政治、竞争和经济形势；以及我们提交给证券交易委员会的定期报告中“风险因素”项下指定和列出的其他因素，包括我们最新的10-K表格年度报告。

这些前瞻性陈述是基于详细的假设作出的，反映了管理层目前的期望和信念。虽然我们认为这些前瞻性陈述背后的假设是合理的，但我们告诫说，很难预测已知因素的影响，我们不可能预测所有可能影响实际结果的因素。

本文中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非法律要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

结果概述

B&W是一家成长中的、专注于全球的可再生能源、环境和热能技术供应商，拥有数十年的经验，为广泛的工业、电力公用事业、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。B&W的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场：

•Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的高效和环境可持续的发电和供热技术，包括废物转化能源、生物质能源和纸浆和造纸黑液系统
32

勤奋。B&W的领先技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。
•Babcock&Wilcox环境公司：全套一流的排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质、炭黑和工业蒸汽发电应用。B&W拥有广泛的经验，包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化学循环和汞控制的系统。
•Babcock&Wilcox热能公司：为发电、石油和天然气以及工业部门的工厂提供蒸汽发电设备、售后服务部件、建筑、维护和现场服务。B&W在全球拥有广泛的安装设备基础，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品加工、金属和其他应用。

我们的业务在很大程度上依赖于全球发电公司的资本、运营和维护支出，包括可再生能源和火力发电行业以及符合环保政策要求的工业设施。有几个因素可能会影响这些支出，包括：

•气候变化倡议促进环境政策，其中包括利用废物转化为能源或生物质的可再生能源选择，以满足美国、欧洲、中东和亚洲市场的立法要求和清洁能源组合标准；
•全球各市场对环境改善的要求；
•预期未来政府要求进一步限制或减少美国、欧洲和其他国际气候变化敏感国家的温室气体和其他排放；
•电价，以及生产和分销成本，包括美国、欧洲、中东和亚洲国家的燃料成本；
•对蒸汽发电设施的电力和其他终端产品的需求；
•运行中的发电厂和其他工业蒸汽生产用途的产能利用率水平；
•运行中的发电厂的维护和维护要求，以对抗使用的累积影响；
•工业的整体实力；以及
•发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力。

客户需求受到客户商业周期变化以及他们所在国家的整体经济、能源、环境和噪音消减需求的严重影响。

我们在2021年第一季度录得650万美元的运营亏损，而2021年第一季度的运营亏损为1030万美元在2020年第一季度，我们在所有三个细分市场都显示出改善的结果，如下所述。

2021年第一季度和2020年第一季度，B&W可再生能源部门调整后的EBITDA分别为20万美元和140万美元。这一增长主要是由于我们零部件业务的有利产品组合，以及成本节约和重组计划带来的好处被本季度收入下降部分抵消。

2021年第一季度和2020年第一季度，B&W环境部门调整后的EBITDA分别为110万美元和30万美元。这一增长主要归因于本季度销量的增加，以及成本节约和重组计划的好处被我们零部件业务的不利组合部分抵消。

我们的B&W热能部门在2021年第一季度和2020年第一季度的调整后EBITDA分别为1040万美元和760万美元。这一增长主要归因于建筑项目活动水平的提高、项目执行的有利以及成本节约和重组举措的好处。

我们在墨西哥、美国、丹麦、苏格兰和中国都有制造工厂。我们的业务和物业的许多方面可能会受到政治发展、环境法规和运营风险的影响。这些因素和其他因素可能会对我们的国际和国内业务或整个业务产生实质性影响。

通过我们的重组努力，我们继续取得重大进展，使我们的成本结构更加多变，并降低了成本。我们预计我们的成本节约措施将继续转化为底线结果，营收增长受到我们在全球B&W可再生、B&W环境和B&W热能部门的核心技术和支持服务机会的推动。

33

我们已经确定了截至提交文件之日正在进行的其他计划，预计这些计划将进一步降低成本，我们预计将继续探索其他成本节约计划，以改善现金产生，并评估额外的非核心资产出售，以继续增强我们的流动性。有或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大不相同。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与我们预期的大不相同。

我们持续经营业绩的同比比较也受到以下因素的影响：

•2021年第一季度和2020年第一季度分别确认了100万美元和200万美元的重组成本。重组成本主要与遣散费有关。
•2021年第一季度和2020年第一季度分别录得90万美元和90万美元的财务咨询服务费。根据我们的美国循环信贷安排，这些服务是必需的。财务咨询服务费包括在咨询费和和解费用在简明的综合经营报表中。
•2021年第一季度和2020年第一季度分别确认了200万美元和260万美元的法律和其他咨询费。这些费用与合同结算和流动性规划有关，并包括在咨询费和和解费用在简明的综合经营报表中。

除上述讨论外，我们会继续评估进一步的处置、额外节省成本的机会，以及在适当和可用的情况下追回保险及其他索偿的机会。如果我们的业务价值下降，或者如果我们确定我们无法确认任何拟议处置的金额超过任何处置资产的账面价值，我们可能需要确认可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的一项或多项资产的减值。

行动结果

浓缩的综合经营成果

我们调整后的EBITDA的组成部分在下表中的呈现方式与我们的首席运营决策者审查我们的运营结果并对我们的业务做出战略决策的方式是一致的。资产出售的损益、MTM养老金调整、重组成本、减值、债务清偿损失、我们的美国循环信贷安排要求的与财务咨询相关的成本、研发成本以及部门管理层可能无法直接控制的其他成本等项目不分配给各部门。

截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020$CHANGE
收入：
B&W可再生细分市场$28,811 $35,999 $(7,188)
B&W环保细分市场31,160 25,920 5,240 
黑白热段108,281 86,683 21,598 
其他(4)(48)44 
$168,248 $148,554 $19,694 
34

截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020$CHANGE
调整后的EBITDA(1)
B&W可再生细分市场$204 $(1,434)$1,638 
B&W环保细分市场1,101 270 831 
黑白热段10,430 7,606 2,824 
公司(2,685)(4,143)1,458 
研发成本(588)(1,341)753 
$8,462 $958 $7,504 
(1)截至2020年3月31日的三个月，调整后的EBITDA不包括与非战略性业务相关的亏损和之前计入调整后EBITDA的运营成本中包括的信用证利息，总额分别为(10万美元)和(20万美元)。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

收入增长了 1970万美元 2021年第一季度为1.682亿美元，而2020年第一季度为1.486亿美元，这主要是由于本季度建筑项目活动水平较高。我们每个部门的收入都受到了新冠肺炎的不利影响，包括几个项目的推迟和延误。此外，收入还受到分部具体变化的影响，这些变化将在下面的章节中进一步详细讨论。

与2020年第一季度的1030万美元相比，2021年第一季度的营业亏损增加了380万美元，达到650万美元。这一增长主要是由于如上所述的建筑量增加、项目执行情况改善以及成本节约和重组举措带来的好处。重组费用、咨询费、摊销费用、处置权益法被投资人的收益(亏损)和减值将在下面的章节中进一步详细讨论。

非GAAP财务指标

以下对我们业务部门运营结果的讨论包括讨论调整后的毛利润，这是一种非GAAP财务衡量标准。调整后毛利与按照公认会计原则计算的最直接可比指标不同("公认会计原则")。摊销费用不计入各部门调整后的毛利。下表列出了营业收入(亏损)(GAAP最直接的可比性指标)与调整后的毛利的对账。管理层认为，这一财务指标对投资者很有用，因为它排除了某些费用，使投资者能够更容易地将我们的财务业绩期间与期间进行比较。
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020$CHANGE
调整后毛利(1)(2)
营业亏损$(6,462)$(10,298)$3,836 
销售、一般和行政(“SG&A”)费用40,391 37,532 2,859 
咨询费和和解费用3,291 4,239 (948)
摊销费用1,385 1,410 (25)
重组活动993 1,951 (958)
研发成本588 1,341 (753)
(获得)非战略性业务的亏损(12)121 (133)
资产处置收益，净额(2,004)(915)(1,089)
$38,170 $35,381 $2,789 
(1) 摊销不分配给各部门调整后的毛利，但折旧分配给各部门调整后的毛利。
(2)截至2020年3月31日的三个月的调整后毛利，不包括与之前包括在调整后毛利中的非战略性业务相关的亏损，总额为(10万美元)。
35


各部门调整后的毛利如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020$CHANGE
调整后毛利(亏损)
B&W可再生细分市场$6,900 $6,921 $(21)
B&W环保细分市场5,942 5,299 643 
黑白热段25,328 23,161 2,167 
$38,170 $35,381 $2,789 

B&W可续订细分市场结果
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020$CHANGE
收入$28,811 $35,999 $(7,188)
调整后的EBITDA$204 $(1,434)$1,638 
调整后毛利$6,900 $6,921 $(21)
调整后毛利(亏损)%23.9 %19.2 %

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

2021年第一季度，B&W可再生能源部门的收入下降了20%，即720万美元，降至2880万美元，而2020年第一季度为3600万美元。营收减少是由于项目延迟，以及新冠肺炎导致当前季度活动水平降低。

2021年第一季度，B&W可再生能源部门调整后的EBITDA增加了160万美元，达到20万美元，而2020年第一季度为140万美元。如上所述，我们零部件业务的成本节约和重组举措以及有利的产品组合带来的好处远远抵消了销量的下降。

由于如上所述销量下降，B&W可再生部门的调整后毛利润持平于690万美元，但被我们零部件业务的有利产品组合以及成本节约和重组举措的好处所抵消。

B&W环境部门业绩
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020$CHANGE
收入$31,160 $25,920 $5,240 
调整后的EBITDA$1,101 $270 $831 
调整后毛利$5,942 $5,299 $643 
调整后毛利%19.1 %20.4 %

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

2021年第一季度，B&W环境部门的收入增长了20%，即520万美元，达到3120万美元，而2020年第一季度为2590万美元。这一增长主要是由于本季度服务和项目活动增加所致。

2021年第一季度，B&W环境部门调整后的EBITDA为110万美元，而2020年第一季度为30万美元。如上所述，这一增长主要是由于销量增加，以及成本节约和重组计划的好处部分被我们零部件业务的不利组合所抵消。

36

2021年第一季度，B&W环境部门调整后的毛利润增加了60万美元，达到590万美元，而2020年第一季度为530万美元。这一增长主要是由于销量的增加被我们零部件业务中不利的产品组合部分抵消了。

黑白热段结果
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020$CHANGE
收入$108,281 $86,683 $21,598 
调整后的EBITDA$10,430 $7,606 $2,824 
调整后毛利$25,328 $23,161 $2,167 
调整后毛利%23.4 %26.7 %

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

2021年第一季度，B&W热能部门的收入增长了25%，即2160万美元，达到1.083亿美元，而2020年第一季度的收入为8670万美元。收入增长归因于本季度建筑项目活动水平上升。

与2020年第一季度的760万美元相比，2021年第一季度B&W热能部门的调整后EBITDA增加了280万美元，达到1040万美元，这主要是由于如上所述数量的增加、有利的项目执行以及成本节约和重组举措的好处。

2021年第一季度，B&W散热部门调整后的毛利润增加了220万美元，达到2530万美元，而2020年第一季度为2320万美元，这与上文所述的收入增长一致，但部分被我们零部件业务中不利的产品组合所抵消。

预订量和积压

预订量和积压是我们衡量销售合同中剩余履约义务的指标。我们用于确定预订量和积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相比较。

当我们收到客户的书面确认，授权执行工作并承诺客户为完成的工作付款时，我们通常会将合同的预期收入包括在我们的积压工作中。积压的合同可能不代表未来的经营结果，客户可能会取消、修改或更改我们积压的合同。不同时期的积压可能会有很大差异，特别是在预订大型新建筑项目或运营和维护合同时，因为它们可能需要多年才能履行。此外，由于我们的业务遍及全球，我们的积压订单也会受到每个时期外币变化的影响。我们不包括我们未合并的合资企业的积压订单。

预订量代表对积压订单的更改。预订量包括预订新业务带来的增加，客户取消或修改带来的减去，影响销售价格的违约金估计值的变化，以及以外币计价的积压订单的重估。我们认为每季度或少于一个时段的预订量进行比较
37

与较长的时期相比，年度的意义较小，预订量的较短期变化不一定表明有实质性的趋势。
截至3月31日的三个月，
(约百万)20212020
黑白可再生能源(1)
$37 $34 
黑白环保41 45 
黑白散热91 130 
其他/消除— — 
订房$169 $209 
(1) B&W可续订预订量包括以美元以外的货币计价的积压订单的重估。外汇对2021年和2020年第一季度B&W可续订预订量的影响分别为700万美元和690万美元，Res分门别类地说。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，我们的积压情况如下：
截止到三月三十一号，
(约百万)20212020
黑白可再生能源(1)
$215 $224 
黑白环保118 100 
黑白散热206 183 
其他/消除(4)(6)
积压$535 $501 
(1)    截至2021年3月31日，B&W Renewable Backup包括与可再生能源工厂的长期运营和维护合同相关的1.64亿美元，剩余期限延长至2034年。一般来说，这类合同的期限为10-20年，并包括延长的选择权。

在截至2021年3月31日的积压订单中，我们预计将确认以下收入：
(约百万)20212022此后总计
黑白可再生能源$55 $22 $138 $215 
黑白环保69 28 21 118 
黑白散热153 50 3 206 
其他/消除(4)— — (4)
来自积压的预期收入$273 $100 $162 $535 

公司

调整后EBITDA中的公司成本包括未分配给应报告部门的SG&A费用。这些成本包括与整个组织的治理和成为证券交易委员会注册人相关的某些行政、合规、战略、报告和法律费用。与2020年第一季度的410万美元相比，2021年第一季度的企业成本减少了150万美元，降至270万美元，这主要是由于2021年第一季度产生的审计费用、奖金成本和临时顾问费用较低。

咨询费和和解费用

与2020年第一季度的420万美元相比，2021年第一季度的咨询费和和解成本减少了90万美元，降至330万美元，这主要是由于2021年公司在内部配备了某些职位，减少了对外部顾问的使用。

研究与开发

我们的研发活动涉及通过创新来改进我们的产品，以降低我们产品的成本，使其更具竞争力，并通过创新来降低我们产品的性能风险，以更好地满足我们和我们客户的期望。 研发费用总计60万美元，这三家公司的研发费用为130万美元
38

分别截至2021年和2020年3月31日的月份。这一下降主要是由于具体研发工作的时间安排所致。

重组

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们业务部门和公司职能的重组行动分别导致了100万美元和200万美元的支出。

折旧及摊销

截至2021年和2020年3月31日的三个月，折旧费用分别为270万美元和280万美元。

截至2021年和2020年3月31日的三个月，摊销费用分别为140万美元和140万美元。

养老金和其他退休后福利计划

我们根据精算计算确认我们的固定福利和其他退休后福利计划的好处，主要是因为我们的预期资产回报大于我们的服务成本。服务成本很低，因为我们的计划福利被冻结，除了少数按小时计酬的参与者。截至2021年和2020年3月31日的三个月，养老金福利分别为910万美元和750万美元。有几个不是年内我们的养老金和其他退休后福利计划的MTM调整2021年或2020年的第一季度。参考注12发送到简明合并财务报表.

我们的退休金成本亦包括不时作出的MTM调整，详见简明综合财务报表附注12。临时MTM费用是削减或结算的结果。任何MTM费用或收益不应被视为未来MTM调整的代表，因为此类事件目前未被预测，而且在每种情况下都受导致MTM调整的事件发生之日的市场状况和精算假设的影响。

除服务成本外20万美元和20万美元截至三个月分别为2021年3月31日和2020年3月31日，这与小时参与者人数较少有关。在Babcock&Wilcox热能部门积累福利之前，养老金福利和MTM调整不包括在我们部门的结果中。参考注12发送到简明合并财务报表有关我们的养老金和其他退休后计划的更多信息。

我们养老金和退休后福利计划的成本和资金需求取决于我们的各种假设，包括福利相关资产回报率的估计、未来支付义务的贴现率、未来成本增长率、死亡率假设和未来成本趋势。与这些估计的偏差可能会对我们产生实质性的不利影响。我们每年通过MTM会计确认这些差异的政策可能会导致我们的运营结果出现波动，这可能是实质性的。公司养老金计划的资金义务受到金融市场，特别是股票市场的表现和利率的影响。如果金融市场没有提供预期的长期回报，或者贴现率增加了负债的现值，公司可能会被要求做出更大的贡献。

外汇

我们将对外业务的资产和负债按当前汇率换算成美元，并按所示期间的平均汇率换算经营报表中的项目。我们将外币财务报表换算产生的调整记录为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。我们在#年报告外币交易损益。简明合并操作报表.

截至2021年3月31日的三个月，外汇亏损120万美元，外汇亏损930万美元。2020，分别为。外汇损益主要与以欧洲货币计价的未对冲公司间贷款有关，为海外业务提供资金。

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所得税
截至3月31日的三个月，
(除百分比外，以千为单位)20212020$CHANGE
所得税前收入(亏损)$(12,607)$(34,345)$21,738 
所得税费用(福利)$2,836 $(810)$3,646 
实际税率(22.5)%2.4 %

我们2021年第一季度的所得税支出反映了我们净递延税资产的全额估值津贴，墨西哥、加拿大、英国、芬兰、德国、泰国和菲律宾除外。印度尼西亚和瑞典。每期对递延税金资产进行评估，以确定变现的可能性是否更大。当管理层确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时，就建立估值免税额。如果有足够的正面证据盖过以下框架下的负面证据，将来可能会取消估值免税额ASC 740，所得税.

我们2021年第一季度的有效税率没有反映美国法定税率，主要是由于对某些递延税净资产和不利的离散项目的估值津贴，包括附注23中提到的剥离钻石动力机械(湖北)有限公司的估计预扣税。在某些司法管辖区(即美国、丹麦和意大利)，公司预计本会计年度将出现亏损，或本财年迄今将出现亏损，而根据美国会计准则740，该司法管辖区的税收优惠无法实现，因此该司法管辖区的亏损不包括在估计的年度有效税率的整体计算中。

2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号，简化所得税会计. ASU编号2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，主要涉及期间内税收分配、确认外部基差的递延税项负债以及计算过渡期所得税。本公司采用了ASU编号2019-122021年1月1日，在预期的基础上。此次采用并未对我们的中期合并财务报表产生实质性影响。

流动性与资本资源

流动性

我们的主要银行流动性要求包括偿债和营运资金需求。我们主要通过运营产生的现金、外部融资来源(包括我们的优先票据和管理美国循环信贷安排和最后一期定期贷款的A&R信贷协议)以及股权发行来为我们的流动性需求提供资金，下面将进一步详细介绍每种融资来源以及其他流动性来源。

自2021年1月1日起，我们实施了以下行动：

•2021年2月8日，我们与北卡罗来纳州的美国银行签订了修订和重新签署的信贷协议的A&R修正案第2号(“A&R修正案第2号”)，作为我们修订和重新签署的信贷协议下贷款人的行政代理。A&R修正案第2号修订我们经修订及重订的信贷协议(“A&R信贷协议”)，除其他事项外，(I)准许以下述发售方式发行2026年到期的8.125厘优先票据(“优先票据”)；(Ii)准许当作提前偿还本金3,500万美元的最后一期A期贷款A批3,500万元；(Iii)规定优先票据总收益的75%须用于偿还未偿还借款，并永久减少以及(Iv)规定公司将支付之前递延的某些设施费用中的500万美元；
•2021年2月12日，我们与关联方B.Riley Financial，Inc.(以下简称B.Riley)签订了一项函件协议(“交换协议”)，根据该协议，我们同意向B.Riley发行3,500万美元的高级债券本金总额，以换取我们与B.Riley之间现有A批定期贷款中的3,500万美元的视为预付款。2021年2月12日，我们向B.Riley发行了3500万美元的优先票据，以换取我们现有的最后一期贷款的A-6部分被视为提前偿还。剩余的最后期限贷款A批余额的利率从12.0%降至6.625%；
•2021年2月12日，在完成我们普通股的公开发行后，我们获得了约172.5美元的毛收入，其中发行了29,487,180股普通股，其中包括向以下公司发行的3,846,154股
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关联方B.莱利证券公司作为普通股发行的几家承销商的代表。扣除承保折扣和佣金后，收到的净收益约为163.0美元，但未扣除费用；
•2021年2月12日，我们通过关联方B.Riley证券公司作为优先债券发售的几家承销商的代表，在公开发行中完成了我们125.0美元的高级债券本金总额的发行，获得了约125.0美元的毛收入。扣除承保折扣和佣金后，收到的净收益约为120.0美元，但未扣除费用；
•于2021年3月4日，吾等与北卡罗来纳州美国银行签订修订及重新签署信贷协议的A&R修正案第3号(“A&R修正案第3号”)，作为A&R信贷协议下贷款人的行政代理。A&R修正案第3号，除其他事项外，在生效之日，(I)允许提前偿还某些定期贷款，(Ii)将我们A&R信贷协议下的循环信贷承诺减少到130.0美元，并取消根据我们的A&R信贷协议获得循环贷款的能力，以及(Iii)修改某些契约和条件，以延长我们的A&R信贷协议下的信贷；
•2021年3月4日，随着A&R修正案第3号的执行，我们向现有的最后期限贷款支付了7500万美元，并支付了与循环信贷安排相关的2180万美元的应计和递延费用；以及
•2021年3月5日，我们以280万美元的价格将钻石动力机械(湖北)有限公司的全部已发行和已发行股本出售给BPE Clyde Pte Ltd.。我们收到了200万美元的现金，并在2021年3月8日至2023年12月31日的摊销期间记录了80万美元的有利合同资产。我们从出售企业中确认了40万美元的收益。
•2021年3月15日，我们以400万美元完成了俄亥俄州科普利分店某些固定资产的出售，调整后获得了330万美元的现金净收益，并确认了190万美元的销售收益。在出售的同时，我们签署了回租协议，从2021年3月16日开始，到2033年3月31日到期；
•于2021年3月26日，吾等与北卡罗来纳州美国银行签订修订及重新签署信贷协议的A&R修正案第4号(“A&R修正案第4号”)，作为A&R信贷协议下贷款人的行政代理。A&R第4号修正案在生效之日除其他事项外，(I)允许发行本金总额高达1.5亿美元的额外优先票据，以及(Ii)修改高级杠杆率的计算，如本季度报告第I部分第1项中的简明综合财务报表附注16所述；
•2021年3月31日，我们与关联方B.Riley证券公司签订了一项销售协议，根据该协议，我们可以不时向B.Riley证券公司或通过B.Riley证券公司出售本金总额高达1.5亿美元的2026年到期的8.125%优先票据，如本季度报告第一部分第1项中的合并财务报表附注13所述；
•截至2021年5月10日，公司已经出售了1060万美元的高级票据本金总额，获得了与本季度报告第一部分第1项中的简明综合财务报表附注13中披露的2021年3月31日销售协议相关的110万美元的毛收入。扣除佣金和手续费后，公司获得1070万美元的现金净收益；
•2021年5月7日，根据我们与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年5月4日签订的承销协议(“承销协议”)，我们完成了7.75%的A系列累积永久优先股(“优先股”)的公开发行。收盘时，我们向公众发行了400万股我们的优先股，发行价为每股25.00美元，毛收入约1亿美元，扣除承销折扣、佣金和估计的发售费用。我们已经授予承销商30天的选择权，可以额外购买最多60万股与此次发行相关的优先股。扣除承销折扣、佣金但扣除费用前，此次发行的净收益约为9570万美元。优先股的面值为每股0.01美元，是永久性的，没有到期日。当我们的董事会宣布时，优先股有累计现金股息，每年7.75%，清算优先股金额为每股25.00美元，按季度支付，如本季度报告第I部分第1项中的简明综合财务报表附注25所述；以及
•2021年5月10日，我们以行政代理的身份与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了修订并重新签署信贷协议的第5号修正案(“A&R修正案第5号”)。第5号A&R修正案修订了我们的A&R信贷协议的条款，其中包括：(I)允许支付优先股的股息，(Ii)允许未来向关联方B.Riley发行某些优先股，以换取我们的A&R信贷协议项下未偿还金额的视为预付款。
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自2020年4月至2021年5月13日，作为公司应对新冠肺炎疫情对其业务影响的一部分，公司继续采取多项现金节约和降低成本措施，其中包括：

•暂停我们的401(K)公司对2021年美国员工的匹配；
•利用美国和国外适当和可用的政府贷款和项目的选择权；以及
•根据2021年3月签署成为法律的2021年美国救援计划法案(ARPA救济计划)，推迟支付预计在2021年到期的4560万美元养老金计划缴费中的剩余2090万美元。2021年1月，我们缴纳了2310万美元的养老金计划，不包括利息。

现金和现金流

截至2021年3月31日，我们的无限制现金和现金等价物总计5380万美元，我们的总债务为2.288亿美元。截至2021年3月31日，我们的外国业务地点持有我们全部无限制现金和现金等价物中的2520万美元。一般来说，我们的海外现金余额无法为我们的美国业务提供资金，除非资金汇回国内或用于偿还从美国向外国实体发放的公司间贷款，这可能会使我们面临目前在运营业绩中没有拨备的税款。我们目前没有将这些资金汇回美国的计划。如上所述，自2021年3月4日A&R修正案第3号起生效，我们不能再根据信贷协议获得循环贷款。

截至2021年3月31日的三个月，运营中使用的现金为5400万美元，这主要体现在持续运营的净亏损、养老金、退休后和员工福利负债的变化。由于营运资本的变化，营运现金流出也净减少1320万美元。在截至2020年3月31日的三个月里，运营中使用的现金为3550万美元，主要体现在持续运营折旧和摊销前的净亏损中。由于营运资本的变化，运营现金流出也净增加了1070万美元。

在截至2021年3月31日的三个月里，投资活动的现金流提供了450万美元的净现金，主要与出售业务的330万美元收益、资产处置收益和可供出售证券的净变化有关，但被140万美元的资本支出所抵消。在截至2020年3月31日的三个月里，投资活动的现金流使用了450万美元的净现金，主要来自可供出售证券的净变化和240万美元的资本支出。

在截至2021年3月31日的三个月里，融资活动的现金流提供了3590万美元的净现金，主要用于发行1.25亿美元的优先票据和1.615亿美元的普通股，主要被7500万美元的最后一期贷款偿还、美国循环信贷安排净减少1.643亿美元和770万美元的融资费用所抵消。在截至2020年3月31日的三个月里，融资活动的现金流提供了3080万美元的净现金，主要涉及上一次对外贷款的3000万美元面值借款，来自美国循环信贷安排的600万美元净借款，部分被570万美元的融资费用所抵消。

2021年高级债券发售

2021年2月12日，我们完成了2026年到期的8.125优先债券本金总额为125.0美元的公开发行。此次发行是根据我们与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年2月10日签订的承销协议(“票据承销协议”)进行的。在完成时，我们获得了大约125.0美元的毛收入。扣除承保折扣和佣金后，收到的净收益约为120.0美元，但未扣除费用。高级债券的发行面额为每份高级债券25.00元，并以其整数倍数计算。

除了公开发行外，我们还向B.Riley Financial，Inc.发行了3500万美元的高级债券，以换取我们现有的最后一期贷款A-3部分在同时进行的非公开发行中被视为提前偿还。

优先债券是本公司的优先无抵押债务，与本公司现有和未来的所有其他优先无抵押和无从属债务具有同等的兑付权。该批优先债券的利率为年息8.125厘。优先债券的利息每季派息一次，分别於每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日支付，由二零二一年四月三十日起生效。高级债券将於二零二六年二月二十八日期满。
42


吾等可随时及不时选择：(I)于2022年2月28日或之后及2023年2月28日前赎回全部或部分优先债券，赎回价格相等于每份优先债券25.75元，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息；(Ii)于2023年2月28日或之后而在2024年2月29日前赎回，价格相等于每份优先票据25.50美元，另加应计及未付利息2024年2月28日或该日后而在2025年2月28日前，价格相等于每份优先债券25.25元，另加赎回日(不包括赎回日)的应计及未付利息；及(Iv)在2025年2月28日或该日后而在到期日之前，以相等於本金100%的价格，另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。在任何赎回日期及之后，已赎回的优先债券将停止计息。管理高级债券的契约包含违约和补救条款的惯例事件。

2021年3月31日，我们与关联方B.Riley Securities，Inc.签订了一项销售协议，根据协议，我们可能不时向B.Riley Securities，Inc.出售或通过B.Riley Securities，Inc.出售本金总额高达150.0美元的额外优先债券。如上所述，高级债券的条款与(发行日期除外)相同，与2021年2月12日发行的高级债券组成单一系列债务证券，并具有相同的CUSIP编号，并可与之互换。

高级备注-后续活动

截至2021年5月10日，公司已经出售了1060万美元的高级债券本金总额，获得了与上文披露的2021年3月31日销售协议有关的110万美元的毛收入。扣除佣金和手续费后，该公司获得了1070万美元的现金净收益。

交换协议

于2021年2月12日，本公司与B.Riley订立一项函件协议(“交换协议”)，根据该协议，吾等向关联方B.Riley发行本金总额3,500万美元的优先票据，以换取我们与B.Riley Financial(“交易所”)的现有A批定期贷款中的3,500万美元当作预付。

2021年普通股发行

2021年2月12日，根据我们与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年2月9日签署的承销协议(“承销协议”)，我们完成了普通股的公开发行。收盘时，我们向公众发行了29,487,180股普通股，获得了约172.5美元的毛收入。扣除承销折扣和佣金后，此次发行的净收益约为163.0美元，但未扣除费用。

本次发售的净收益用于预付我们的美国循环信贷安排下的未偿还余额，并永久减少我们的优先担保信贷安排下的承诺。

最后期限贷款

最后一笔定期贷款是根据我们的A&R信贷协议发生的，除了某些付款从属条款外，它与美国循环信贷安排是平等的。最后期限贷款受到与美国循环信贷安排相同的陈述和担保、契诺和违约事件的约束。就A&R信贷协议的效力而言，最后一期贷款的到期日延长至2022年12月30日。

二零二一年二月十二日，与附注13所述的交易所有关，末期贷款A部分余额的利率由12.0厘调低至6.625厘。与最后期限贷款相关的利息支出详见附注17。

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A-3档
自信贷协议第16号修正案生效后，我们根据A-3部分从关联方B.Riley借了1.5亿美元的面值。A-3部分的1.414亿美元净收益主要用于支付附注4所述的涉及某些欧洲B&W可再生亏损项目的和解协议项下的到期金额，其余部分用于营运资金和一般公司用途。

作为2019年7月23日证券化交易的一部分，我们预付了3,970万美元的A-3部分本金。此外，2021年3月4日，从A&R修正案第3号起，我们为现有的A-3部分额外支付了4000万美元。

A-4档
2020年1月31日，根据修订后的信贷协议第20号修正案，我们从关联方B.Riley借入了3,000万美元的A-4部分面值，在产生总计370万美元的费用后，我们获得了2630万美元的净收益。2021年3月4日，从A&R修正案第3号起生效，我们偿还了现有A-4部分的3000万美元未偿还款项。

A-5档
2020年1月31日，我们签订了修订后的信贷协议第20号修正案。第20号修正案规定，在某些客户信用证被提取的情况下，在修订的信贷协议下的最后一期贷款到期之前，将延长A-5期增量部分。A-5档的条款与修订信贷协议下A-3档的条款相同。截至2021年5月13日，A-5档下没有借款。

A-6档
2020年5月14日，根据A&R信贷协议，我们从关联方B.Riley借入了3,000万美元的A-6部分面值，如附注16所述。2020年11月30日，根据A&R信贷协议的条款，我们额外借入了1,000万美元的A-6部分的面值，该协议要求将收益用作美国循环信贷安排的永久减少。

如附注13所述，2021年2月12日，我们向B.Riley Financial，Inc.发行了3500万美元的高级票据，以换取作为交易所一部分的我们现有的A-6部分被视为提前付款。此外，2021年3月4日，从A&R修正案第3号起，我们偿还了现有A-6部分的剩余500万美元未偿还款项。

A-7档
如附注16所述，A&R信贷协议向吾等提供高达5,000万美元的额外资金，由关联方B.Riley以A-7部分的形式提供信用证。5,000万美元可应本公司的要求获得，但须受某些限制。截至2021年5月13日，A-7档下没有借款。

A&R信用协议

2015年5月11日，我们与贷款机构银团签订了修订后的信贷协议，与我们从Babcock&Wilcox Company(现为BWX Technologies，Inc.)剥离相关。它管理着美国循环信贷安排(U.S.Circle Credit Facility)和最后期限贷款(Last Out Term Loan)。自2016年6月以来，我们已经对信贷协议达成了多项豁免和修订，其中包括几项以避免根据信贷协议中规定的金融和其他契约违约。

2020年5月14日，我们签订了A&R信贷协议，为我们的美国循环信贷安排和最后一笔定期贷款进行再融资和延长到期日。

2020年10月30日，我们与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了A&R修正案1，其中包括：(I)根据A&R信贷协议，“承诺减少额”应等于(A)与“回收事件”(每一项均根据A&R信贷协议定义)有关的任何“预付款事件”，与该预付款事件相关的现金净收益的50%，以及(B)就A项下的任何其他预付款事件而言，该金额应相等于(A)对于与“回收事件”(每个事件均根据A&R信贷协议定义)有关的任何“预付款事件”，以及(B)关于该预付款事件的现金收益净额的50%，以及(B)就A项下的任何其他预付款事件而言现金净额与该等预付事项有关，及(Ii)就利息覆盖率及高级杠杆率订立新的财务契约。

2021年2月8日，我们与北卡罗来纳州的美国银行签订了A&R修正案2，根据我们修订和重新签署的信贷协议，我们作为贷款人的行政代理。A&R修正案第2号修订我们的A&R信贷协议，除其他事项外，(I)允许发行上述8.125%的优先债券发售，(Ii)允许我们的最后一批期外贷款A部分的3,500万美元被视为提前偿还，以及3,500万美元的优先债券本金，(Iii)
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规定优先债券总收益的75%将用于偿还未偿还借款和永久减少我们的优先担保信贷安排下的承诺，以及(Iv)规定本公司将支付之前递延的某些贷款费用中的500万美元。

2021年3月4日，我们与美国银行签订了A&R修正案第3号。A&R修正案第3号，除其他事项外，在生效之日(I)允许提前偿还某些定期贷款，(Ii)将循环信贷承诺减少到130.0美元，并取消了根据信贷协议获得循环贷款的能力，以及(Iii)修改了某些契约和条件以延长信贷。

2021年3月26日，我们与美国银行签订了A&R修正案第4号。A&R修正案第4号，其中包括：(I)允许发行2026年到期的8.125%优先票据，本金总额最高可达150.0美元，以及(Ii)修改高级杠杆率的计算。

2021年5月10日，我们与美国银行(Bank of America，N.A.)签订了A&R修正案第5号，其中包括：(I)允许发行某些不合格股票并定期支付现金股息，(Ii)允许相关定期贷款的无现金预付。

美国循环信贷安排

截至2021年3月31日，根据上述A&R信贷协议第3号修正案，美国循环信贷安排提供的信用证总额高达1.3亿美元。

截至2021年3月31日，美国循环信贷安排下的使用量包括2200万美元的金融信用证和8210万美元的履约信用证。截至2021年3月31日，根据我们的整体设施规模，我们约有2590万美元可用于满足信用证要求。

2021年2月12日，我们从2021年高级债券发行中获得了1.25亿美元的毛收入。根据公司美国循环信贷安排的要求，公司收到的毛收入的75%，即9380万美元，在2021年2月12日被用作美国循环信贷安排的永久减少。

同样在2021年2月16日，我们为剩余的美国循环信贷安排预付了1.671亿美元。

自2021年3月4日A&R修正案第3号生效后，我们不能再根据信贷协议获得循环贷款。

2021年优先股发行

2021年5月7日，根据我们与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年5月4日签订的承销协议(“承销协议”)，我们完成了7.75%的A系列累积永久优先股(“优先股”)的公开发行。收盘时，我们向公众发行了400万股我们的优先股，发行价为每股25美元，毛收入约为100.0美元，扣除承销折扣、佣金和估计的发售费用。我们已经授予承销商30天的选择权，可以额外购买最多60万股与此次发行相关的优先股。扣除承销折扣、佣金但扣除费用前，此次发行的净收益约为9570万美元。优先股的面值为每股0.01美元，是永久性的，没有到期日。当我们的董事会宣布时，优先股有累计现金股息，每年7.75%，清算优先股金额为每股25.00美元，每季度支付欠款。

就本公司清算、解散或清盘时的股息权和资产分配权利而言，优先股的排名将为：(1)优先于我们所有类别或系列的普通股和我们明确指定为优先股级别较低的所有其他股本；(2)与明确指定为与优先股平价排名的任何未来类别或系列的我们的股本平价；(3)低于明确指定为优先股排名的任何未来类别或系列的我们的股本；以及(4)低于我们所有现有的股本。

优先股没有规定的到期日，也不受强制赎回或任何偿债基金的约束。当我们的董事会(或我们的董事会正式授权的委员会)宣布只能从合法可用于支付股息的资金中支付优先股时，我们将支付优先股的累计现金股息。优先股的股息将按优先股每股25.00美元的规定金额应计，年利率相当于
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7.75%(相等于每年1.9375美元)，每季度支付欠款。由我们的董事会(或我们董事会正式授权的委员会)宣布的A系列优先股的股息将从2021年6月30日开始，在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度拖欠支付。

此次发行的净收益拟用于一般企业目的，包括清洁能源增长举措、潜在的未来收购和降低净杠杆率。

信用证、银行担保和担保债券

主要在美国境外的某些子公司与各商业银行和其他金融机构有信贷安排，以便在承包活动中签发信用证和银行担保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，在美国循环信贷安排以外开立的所有此类信用证和银行担保的总价值分别为6070万美元和8850万美元。截至2021年3月31日，由支持信用证或银行担保的美国循环信贷安排提供的信用证的总价值为1800万美元。在美国循环信贷机制下签发的信用证中，有2,730万美元需要进行外币重估。

我们已经张贴了担保保证金，以支持与某些合同有关的对客户的合同义务。我们利用保证金来支持此类义务，但根据这些保证金发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同下的义务，这些债券通常会赔偿客户。我们和我们的某些子公司共同签署了一般赔偿协议，以担保承销商为支持我们的一些承包活动而发行的担保债券为受益人。截至2021年3月31日，根据这些安排为支持合同而发行和未偿还的债券总额约为2.664亿美元。支持担保债券的美国循环信贷安排提供的信用证总价值为3470万美元。

我们有能力在我们的美国循环信贷安排下获得并保持足够的能力，这对于我们支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力，我们未来支持合同安全要求的能力将会减弱。

表外安排

本公司并无任何表外安排，对其财务状况、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源目前或未来会有重大影响，或预期会对其财务状况、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源产生重大影响。2021年3月31日。

关键会计政策和估算

有关我们在编制未经审计的合并财务报表时使用的关键会计政策和估计的摘要，请参阅我们年度报告中的“关键会计政策和估计”。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的政策没有重大变化。

第三项关于市场风险的定量和定性披露

我们对市场风险的风险敞口与我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中“关于市场风险的定量和定性披露”项下披露的情况没有实质性变化。

项目4.控制和程序

披露控制和程序

截至本报告所述期间结束时，公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(该术语在美国证券交易委员会根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)通过的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序，就其性质而言，只能为控制目标提供合理的保证。应该指出的是，任何披露控制和程序系统的设计在一定程度上都是基于对可能性的各种假设
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我们不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标，无论多么遥远。

基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序的设计和运行截至2021年3月31日是有效的，以提供合理的保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并根据需要积累这些信息并传达给管理层，以便及时做出披露决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。尽管我们的一些团队成员正在远程工作，以应对新冠肺炎疫情，但我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的内部控制情况，以确保其运行的有效性。

第二部分-其他资料

项目1.法律诉讼

有关正在进行的调查和诉讼的信息，请参阅本报告第一部分未经审计的简明综合财务报表附注19，我们通过引用将其并入本项目。

第1A项风险因素

我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。有关此类风险和不确定性的讨论可在我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的“风险因素”一节中找到。这些风险因素没有发生实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

根据员工福利计划的规定，本公司收购了以下与员工限制性股票归属相关的股份，这些股票要求我们预扣股份，以履行员工法定所得税预扣义务。下表列出了截至2021年3月31日的季度内每个月的普通股数量和每股平均价格。该公司目前没有一般的股票回购计划。
(全额数据)
期间
收购股份总数(1)
每股平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
2021年1月79,182 $3.51 — $— 
2021年2月416,665 $7.27 — $— 
2021年3月— $— — $— 
总计495,847 $6.67 — $— 
(1)收购的股份记录在我们的简明综合资产负债表的库存股中。
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项目6.展品
3.1
重述注册证书(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度报告附件3.1(文件编号001-36876))。
3.2
重新注册证书的修订证书(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2019年6月17日提交的最新报告Form 8-K(文件号001-36876)的附件3.1并入)。
3.3
经修订的重新注册证书的修订证书(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2019年7月24日提交的当前表格8-K报告(第001-36876号文件)的附件3.1并入)。
3.4
修订和重新修订章程(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年3月31的季度Form 10-Q季度报告附件3.1(文件号001-36876)并入)。
4.3
日期为2021年2月12日的契约(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的表格8-K当前报告(文件编号001-36876)的附件4.1)。
4.4
日期为2021年2月12日的补充契约(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的表格8-K当前报告(文件No.001-36876)的附件4.2并入本文)。
4.5
2026年到期的8.125厘优先票据表格(载于附件4.4)
10.1
Babcock&Wilcox Company Inc.与Henry Bartoli签订的顾问协议，自2021年1月1日起生效(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年11月10日提交的当前8-K表格报告(文件号：001-36876)附件10.3)。
10.2
Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和B.Riley Financial，Inc.于2021年2月12日签署和之间的交换协议(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的表格8-K当前报告(文件第001-36876号)并入附件1.3)。
10.3
2021年2月8日Babcock和Wilcox Enterprise Inc.与作为行政代理的美国银行之间修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的表格8-K的当前报告(第001-36876号文件)并入附件10.1)。
10.4
Babcock和Wilcox Enterprise Inc.与作为行政代理的美国银行之间于2021年3月4日修订和重新签署的信贷协议的第3号修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告(第001-36876号文件)并入附件10.68)。
10.5
Babcock和Wilcox Enterprise Inc.与作为行政代理的美国银行之间于2021年3月26日修订和重新签署的信贷协议的第4号修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年4月1日提交的表格8-K的当前报告(第001-36876号文件)并入附件10.1)。
10.6
2021年5月10日Babcock和Wilcox Enterprise Inc.与北卡罗来纳州美国银行作为行政代理修订和重新签署信贷协议的第5号修正案
31.1
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官认证。
32.1
第1350条首席执行官的认证。
32.2
第1350条首席财务官证书。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。
104封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)
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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
2021年5月13日由以下人员提供：/s/路易斯·萨拉蒙
路易斯·萨拉蒙
执行副总裁、首席财务官和首席会计官
(首席财务会计官和正式授权的代表)










































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