目录
|
|
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
________________________________
表格
________________________________
(标记一)
在截至本季度末的季度内
*
佣金档案编号
________________________________
(注册人的确切姓名载于其章程)
________________________________
|
|
|
| ||
(州或其他司法管辖区) 成立为公司(或组织) |
| (美国国税局雇主) (识别号码) |
|
| |
| ||
(向各主要行政长官办公室发表讲话) |
| (邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
|
|
|
|
|
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 艾吉 | 伦敦证券交易所 |
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了《交易所法案》第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。**是的。*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
|
|
|
大型加速文件管理器 | ¨ |
| 加速的文件管理器 | ¨ |
x |
| 规模较小的新闻报道公司 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是¨*
截至2021年4月30日，有未偿还的
|
|
目录
VAALCO能源公司和子公司
目录
|
| |
|
| |
第一部分财务信息 |
| |
项目1.简明合并财务报表(未经审计) |
| |
简明综合资产负债表 |
| |
2021年3月31日和2020年12月31日 | 2 | |
简明合并操作报表 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | 3 | |
股东权益简明合并报表 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | 4 | |
现金流量表简明合并报表 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | 5 | |
简明合并财务报表附注 | 7 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 27 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 34 | |
项目4.控制和程序 | 35 | |
第二部分：其他信息 | 35 | |
第一项：法律诉讼 | 35 | |
项目1A。危险因素 | 35 | |
第二项股权证券的未登记销售 | 36 | |
项目6.展品 | 36 | |
除非上下文另有说明，否则在本Form 10-Q季度报告中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指VAALCO能源公司，包括其全资子公司。
目录
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表
VAALCO能源公司和子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
|
| 截至2021年3月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
资产 |
| (单位：千) | ||||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
受限现金 |
|
| |
|
| |
应收款： |
|
|
|
|
|
|
贸易 |
|
| |
|
| — |
与合资企业业主的帐目，扣除津贴$ |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
原油库存 |
|
| |
|
| |
提前还款和其他 |
|
| |
|
| |
流动资产总额 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
原油和天然气特性、设备和其他.成功努力法 |
|
| |
|
| |
其他非流动资产： |
|
|
|
|
|
|
受限现金 |
|
| |
|
| |
增值税和其他应收账款，扣除#美元的免税额 |
|
| |
|
| |
经营性租赁资产使用权 |
|
| |
|
| |
遗弃资金 |
|
| |
|
| |
总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
| $ | |
| $ | |
与合资业主的帐目 |
|
| |
|
| |
应计负债及其他 |
|
| |
|
| |
经营租赁负债--流动部分 |
|
| |
|
| |
应付外国所得税 |
|
| |
|
| |
流动负债--非持续经营 |
|
| |
|
| |
流动负债总额 |
|
| |
|
| |
资产报废义务 |
|
| |
|
| |
经营租赁负债--扣除当期部分 |
|
| |
|
| |
递延税项负债 |
|
| |
|
| — |
其他长期负债 |
|
| |
|
| |
总负债 |
|
| |
|
| |
承付款和或有事项(附注10) |
|
|
|
| ||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
优先股，$ |
|
|
|
|
|
|
普通股，$ |
|
| |
|
| |
额外实收资本 |
|
| |
|
| |
库存股减少， |
|
| ( |
|
| ( |
留存收益 |
|
| |
|
| |
股东权益总额 |
|
| |
|
| |
总负债和股东权益 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
见简明合并财务报表附注。
目录
弗吉尼亚州美国铝业能源公司(Alco Energy，Inc.)和子公司
简明合并业务报表(未经审计)
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
| (单位为千，每股除外) | ||||
收入： |
|
|
|
|
|
原油和天然气销售 | $ | |
| $ | |
运营成本和费用： |
|
|
|
|
|
生产费用 |
| |
|
| |
勘探费 |
| |
|
| — |
折旧、损耗和摊销 |
| |
|
| |
已探明原油和天然气性质的减损 |
| — |
|
| |
一般和行政费用 |
| |
|
| |
坏账费用和其他 |
| |
|
| |
总运营成本和费用 |
| |
|
| |
其他营业费用(净额) |
| ( |
|
| ( |
营业收入(亏损) |
| |
|
| ( |
其他收入(费用)： |
|
|
|
|
|
衍生工具净收益(亏损) |
| ( |
|
| |
利息收入，净额 |
| |
|
| |
其他，净额 |
| |
|
| ( |
其他收入(费用)合计(净额) |
| ( |
|
| |
所得税前持续经营所得(亏损) |
| |
|
| ( |
所得税费用 |
| |
|
| |
持续经营的收入(亏损) |
| |
|
| ( |
非持续经营亏损，税后净额 |
| ( |
|
| ( |
净收益(亏损) | $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
每股基本净收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) | $ |
| $ | ( | |
非持续经营亏损，税后净额 |
|
|
| ||
每股净收益(亏损) | $ | |
| $ | ( |
基本加权平均流通股 |
| |
|
| |
每股摊薄净收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) | $ |
| $ | ( | |
非持续经营亏损，税后净额 |
|
|
| ||
每股净收益(亏损) | $ | |
| $ | ( |
稀释加权平均流通股 |
| |
|
| |
见简明合并财务报表附注。
目录
VAALCO能源公司和子公司
简明合并股东权益表(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 已发行普通股 |
| 库存股 |
| 普通股 |
| 额外实收资本 |
| 库存股 |
| 留存收益 |
| 总计 | |||||
|
| (单位：千) | |||||||||||||||||
2021年1月1日的余额 |
| |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已发行股票--以股票为基础的薪酬 |
| |
| ( |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
库存股 |
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
净收入 |
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
2021年3月31日的余额 |
| |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 已发行普通股 |
| 库存股 |
| 普通股 |
| 额外实收资本 |
| 库存股 |
| 留存收益 |
| 总计 | |||||
|
| (单位：千) | |||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 |
| |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已发行股票--以股票为基础的薪酬 |
| |
| — |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
库存股 |
| — |
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
净损失 |
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
2020年3月31日的余额 |
| |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见简明合并财务报表附注。
目录
弗吉尼亚州美国铝业能源公司(Alco Energy，Inc.)和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (单位：千) | ||||
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
| $ | |
| $ | ( |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
停产损失 |
|
| |
|
| |
折旧、损耗和摊销 |
|
| |
|
| |
逢低买入收益 |
|
| ( |
|
| — |
已探明原油和天然气性质的减损 |
|
| — |
|
| |
其他摊销 |
|
| — |
|
| |
递延税金 |
|
| |
|
| |
未实现外汇收益 |
|
| ( |
|
| ( |
基于股票的薪酬 |
|
| |
|
| ( |
行使股票增值权支付的现金结算 |
|
| ( |
|
| — |
衍生工具(收益)净亏损 |
|
| |
|
| ( |
到期衍生品合约收到(支付)的现金结算，净额 |
|
| ( |
|
| |
坏账费用和其他 |
|
| |
|
| |
其他营业亏损，净额 |
|
| |
|
| |
与设备和其他设备相关的运营费用 |
|
| |
|
| |
营业资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
贸易应收账款 |
|
| ( |
|
| |
与合资业主的帐目 |
|
| |
|
| |
其他应收账款 |
|
| ( |
|
| ( |
原油库存 |
|
| |
|
| ( |
提前还款和其他 |
|
| ( |
|
| ( |
增值税和其他应收账款 |
|
| ( |
|
| ( |
应付帐款 |
|
| ( |
|
| ( |
应收/应付外国所得税 |
|
| |
|
| ( |
应计负债及其他 |
|
| ( |
|
| ( |
持续经营活动提供的现金净额 |
|
| |
|
| |
用于非连续性经营活动的现金净额 |
|
| ( |
|
| ( |
经营活动提供的净现金 |
|
| |
|
| |
投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
财产和设备支出 |
|
| ( |
|
| ( |
原油和天然气属性的获取 |
|
| ( |
|
| — |
持续投资活动中使用的净现金 |
|
| ( |
|
| ( |
用于非连续性投资活动的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
| ( |
|
| ( |
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
发行普通股所得款项 |
|
| |
|
| — |
库存股 |
|
| ( |
|
| ( |
持续融资活动中使用的净现金 |
|
| ( |
|
| ( |
用于非连续性融资活动的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
用于融资活动的净现金 |
|
| ( |
|
| ( |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
|
| ( |
|
| |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
| |
|
| |
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | |
| $ | |
见简明合并财务报表附注。
目录
VAALCO能源公司和子公司
简明合并现金流量表补充披露(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (单位：千) | ||||
补充披露非现金投资和融资活动： |
|
|
|
|
|
|
期末已发生但未支付的财产和设备增加 |
| $ | |
| $ | |
资产报废义务 |
| $ | — |
| $ | |
见简明合并财务报表附注。
目录
VAALCO能源公司和子公司
未经审计简明合并财务报表附注
VAALCO的合并子公司是VAALCO加蓬(Etame)，Inc.，VAALCO Production(加蓬)，Inc.，VAALCO加蓬S.A.，VAALCO安哥拉(宽扎)，Inc.，VAALCO Energy(EG)，Inc.，VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited和VAALCO Energy(USA)，Inc.。
为应对原油供应过剩，包括石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)和其他产油国(OPEC+)在内的全球原油生产国在2020年4月以削减原油产量。此外，关于欧佩克+协议，加蓬的碳氢化合物部长要求该公司减少产量。应碳氢化合物部长的这一要求，从#年开始2020年7月持续到2021年6月30日，该公司暂时减少了Etame Marin区块的产量。
该公司考虑了新冠肺炎疫情和原油价格大幅下跌对编制财务报表所用的假设和估计的影响。因此，在截至2020年3月31日的三个月中，该公司确认了一些重大费用，包括已探明原油和天然气资产的资本化成本的减值以及递延税项资产的估值扣除。这些将在下面的注释中进一步讨论。原油价格在2021年3月31日之前有所改善，因此
目录
下表将简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的金额进行对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截止到三月三十一号， | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (单位：千) | ||||
现金和现金等价物 |
| $ |
| $ | ||
限制性现金流 |
|
|
|
| ||
受限现金--非流动现金 |
|
|
|
| ||
遗弃资金 |
|
|
|
| ||
现金总额、现金等价物和限制性现金 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
该公司定期进行废弃研究，以更新放弃Etame Marin区块海上油井、平台和设施的估计成本。这笔现金资金在压缩的合并资产负债表中作为“放弃资金”反映在“其他非流动资产”项下。预期放弃成本估计的未来变化可能会改变资产报废义务和未来放弃资金支付的金额。有关详细讨论，请参阅注释12。
在……上面2019年2月28日，一家国际商业银行加蓬分行在一个以美元计价的账户中持有放弃资金，通知银行监管机构要求将资金转移到中部非洲经济和货币共同体的中央银行(“中央银行”)(“中央银行”)。中非经货共同体(CEMAC)，加蓬是其中六个成员国之一，兑换成当地货币，并以当地货币贷记加蓬分行。该公司与位于加蓬近海的Etame Marin区块(“Etame Marin区块PSC”)有关的产量分享合同规定，这些付款必须以美元计价。新的CEMAC外币规定，在中央银行设立美元账户。虽然我们要求设立这样的账户，但中央银行直到2021年2月才答应我们的要求。因此，我们无法在2019年和2020年支付年度遗弃资金。2021年2月，中央银行授权该公司在加蓬花旗银行申请放弃基金的美元代管账户。。该公司正在与花旗银行合作，以完成账户所需的文件。Etame Marin区块PSC的第5号修正案还规定，如果加蓬银行因任何原因未能偿还所有到期本金和利息，本公司和其他共同利益所有人将不再对因此造成的资金短缺负责，并承担修复场地的义务。
本公司定期评估所有应收物资的可回收性，以确定其可回收性。当根据管理层的判断，应收账款很可能不会收回，并且该准备金的金额可以合理估计时，本公司应计提应收账款准备金。当应收账款不能收回时，公司会计入应收账款拨备和相应的坏账收入费用，这些费用出现在简明综合经营报表的“坏账费用和其他”项目中。
截至2021年3月31日，未付增值税应收余额(不包括坏账准备)约为#美元。
目录
下表提供了坏账准备总额的前滚：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
| (单位：千) | ||||
坏账准备 |
|
|
|
|
|
期初余额 | $ | ( |
| $ | ( |
坏账费用 |
| ( |
|
| ( |
与冲销穆坦巴应收账款备抵相关的调整 |
| — |
|
| |
与萨索尔收购相关的调整 |
| ( |
|
| — |
外币损益 |
| |
|
| — |
期末余额 | $ | ( |
| $ | ( |
“公司”(The Company)商品风险管理活动产生的余额在简明综合资产负债表中记录为按公允价值计量的资产或负债。衍生工具公允价值变动及商品衍生工具现金结算的损益列于简明综合经营报表“其他收益(费用)”内的“衍生工具收益(亏损)，净额”项目。有关详细讨论，请参见注释8。
第1级-投入代表相同资产或负债(例如，交易所交易的商品衍生品)在活跃市场上的报价。
第2级-直接或间接对资产或负债可观察到的第1级报价以外的投入(例如，活跃市场中类似资产或负债的报价，或不被视为活跃的市场中相同资产或负债的报价，资产或负债可观察到的报价以外的投入，或市场证实的投入)。
级别3-无法从客观来源观察到的输入，例如在为资产或负债定价时使用的内部开发的假设(例如，对未来现金流的估计本公司的内部开发的未来现金流量现值模型(该模型是公允价值计量的基础)。
布莱克-斯科尔斯和蒙特卡洛模型采用假设，基于管理层在授予时的最佳估计，这影响了公允价值的计算，并最终影响了股票期权或SAR奖励有效期内确认的费用金额。这些模型使用以下输入：(I)公司普通股在估值日的报价市场价格，(Ii)员工可能获得的最大股价增值，(Iii)基于合同条款的预期期限，(Iv)基于公司股票在与期权或SAR奖励的预期期限相对应的一段时间内的历史波动性的预期波动率，(I)公司普通股在估值日的报价，(Ii)员工可能获得的最大股价升值，(Iii)基于合同条款的预期期限，(Iv)基于公司股票在与期权或SAR奖励的预期期限相对应的时间长度内的预期波动率。(V)基于预期股息支付的预期股息率；及(Vi)根据截至报告日期与期权或特别行政区奖励的预期期限相对应的一段时间内有效的美国国债收益率曲线计算的无风险利率。
对于限制性股票，授予日公允价值是根据授予日普通股的市值确定的。
股权奖励的股票补偿支出在必需或派生的服务期内确认，在服务期内对奖励的每个单独归属部分使用直线归属法，就好像奖励实质上是多个奖励一样。
除非奖励包含市场条件，否则以前确认的与没收奖励相关的费用将在没收发生的期间冲销。对于包含市场条件的奖励，当奖励被没收时，以前确认的基于股票的薪酬费用不会冲销。有关进一步讨论，请参阅附注14。
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年3月31日 | ||||||||||
| 资产负债表项目 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 总计 | ||||
|
|
| (单位：千) | ||||||||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SARS责任 | 应计负债 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
衍生负债--原油掉期 | 应计负债 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
或有付款 | 应计负债 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
SARS责任 | 其他长期负债 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||
| 资产负债表项目 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 总计 | ||||
|
|
| (单位：千) | ||||||||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SARS责任 | 应计负债 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
SARS责任 | 其他长期负债 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
目录
以估计为基础的投入，其中最重要的是对已探明净储量的估计。在估计已探明储量的数量、预测未来的产量和开发支出的时间方面存在许多固有的不确定性，包括许多公司无法控制的因素。储量工程是对不能准确测量的地下原油和天然气储量进行估计的主观过程，任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程地质解释和判断的质量。最终回收的原油和天然气数量、生产和运营成本、未来开发支出的金额和时间以及未来原油和天然气的销售价格都可能与这些估计中的假设有所不同。定期审查资本化的设备库存是否过时。当未开发的原油和天然气租赁被视为减值时，收取勘探费用。未经证实的财产费用包括与加蓬Etame Marin区块和赤道几内亚P区块未开发土地有关的购置费用。
如果能够对公允价值作出合理估计，ARO的责任在产生法律义务的期间确认。ARO负债反映了拆除、拆除、场地填海和与以下项目相关的类似活动的估计现值这个原油和天然气属性。T和公司使用当前的报废成本来估计报废义务的预期现金流出。现值计算中固有的许多假设和判断，包括最终结算额、通货膨胀因素、信贷调整后的贴现率、结算时间以及法律、法规、环境和政治环境的变化。初始记录的ARO负债被计入原油和天然气资产的资产报废成本的相应资本化所抵消。若该等或其他假设在初步确认负债后有所改变，则修订公允价值估计及调整已确认负债，并视情况对相关资产余额或损益表作出相应调整。资本化资产报废成本的折旧和资产报废债务的增加是随着时间的推移而记录的。对于原油和天然气生产设施，折旧通常是以生产单位为基础确定的，而增值在资产的使用寿命内不断增加，以达到结算价值。有关资产报废义务的披露，见附注12。如果ARO向下修正超过相关资产的账面净值，则相应的调整仅限于资产账面净值的金额，剩余金额确认为收益。
目录
确定递延税项资产是全部变现还是部分变现，需要判断。管理层对可用的正面和负面证据进行评估，以估计是否存在递延税收资产将被利用，当估计全部或部分特定递延税项资产(如净营业亏损结转或外国税收抵免结转)很有可能无法实现时，必须为估计无法变现的递延税项资产金额设立估值准备。考虑的因素包括以往期间产生的收益、预期收益和净营业亏损结转或外国税收抵免结转的到期日。
在某些司法管辖区，《公司》可能认为变现递延税项资产的可能性微乎其微《公司》预计，由于业务结构和适用法律，在这些司法管辖区的业务不会产生未来的税收后果。对于这些司法管辖区，《公司》尚未确认递延税项资产。应不应该本公司的对预期的未来税收后果的预期变化，我t 可能是所需记录可能对…产生实质性影响的额外递延税金本公司的财务状况和经营业绩。有关详细讨论，请参阅附注15。
尚未被收养
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则编纂(ASU)2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)与金融工具信贷损失的计算有关。所有金融工具未按公允价值入账将受到影响，包括本公司的贸易和合资业主的应收账款。拨备将于报告日期采用现行预期信贷损失(“CECL”)模型计量，该模型基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。这与目前的模式有很大不同，即在可能出现亏损时提高拨备。最初，ASU 2016-13年度适用于2019年12月15日之后开始的所有上市公司的会计年度，包括这些会计年度内的过渡期，并将对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累计效果调整。FASB随后发布了ASU No.2019-04(以下简称ASU 2019-04)：对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生品)和主题825(金融工具和ASU编号2019-05)(“ASU 2019-05”)的编码改进金融工具--信贷损失(专题326)--定向过渡救济。ASU 2019-04和ASU 2019-05提供了与实施ASU 2016-13和有针对性的过渡救济相关的某些编撰改进，包括不可撤销地为符合条件的票据选择公允价值选项的选项。*2019年11月，FASB发布了ASU No.2019-10，金融工具-信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)：生效日期。这项修正案将包括本公司在内的日历年终报告公司的ASU No.2016-13的生效日期从2020年1月1日推迟到2023年1月1日。他说：T该公司计划将ASU 2016-13的实施和相关更新推迟到2023年1月。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-03号-金融工具的编码化改进(“ASU 2020-03”))。ASU 2020-03改进和澄清了各种金融工具主题，包括CECL标准。 ASU 2020-03包括七个不同的问题，描述了GAAP的改进领域和相关修正案，旨在通过消除不一致并提供澄清，使这些标准更容易理解和应用。ASU 2020-03中的修正案具有不同的生效日期。本指导意见的采纳预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
目录
通过
2019年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU第2019-12号，所得税(主题740：简化所得税的会计处理(“ASU 2019-12”)，其中删除了主题740中一般原则的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。
收购萨索尔加蓬公司在Etame的权益
2021年2月25日，VAALCO加蓬S.A.完成了对萨索尔‘s
以下金额代表收购价格对收购的资产和负债的初步分配假定参与了对萨索尔的收购。一旦获得完成分析所需的信息，将立即完成对某些资产和负债的公允价值的最终确定。这些金额将尽快敲定，但不晚于收购之日起一年。某些资产和负债(增值税和应计负债)公允价值的最终确定可能与下列金额大不相同。
|
|
|
|
| 2021年2月25日 |
|
| (单位：千) |
购买注意事项 |
|
|
现金 | $ | |
或有对价的公允价值 |
| |
总购买注意事项 | $ | |
|
|
|
|
| 2021年2月25日 |
|
| (单位：千) |
收购的资产： |
|
|
油井、平台和其他生产设施 | $ | |
设备和其他 |
| |
增值税和其他应收账款 |
| |
遗弃资金 |
| |
应收账款-贸易 |
| |
其他流动资产 |
| |
承担的负债： |
|
|
资产报废义务 |
| ( |
应计负债及其他 |
| ( |
逢低买入收益 |
| ( |
购买总价 | $ | |
|
|
|
与萨索尔在Etame-Marin区块权益相关的所有资产和负债，包括原油和天然气资产、资产报废义务和营运资本项目，均按其公允价值入账。该公司使用截至截止日期(2021年2月25日)的估计未来原油价格，将收购的估计储量和市场参与者的假设应用于估计的未来运营和开发成本，以得出对未来净收入的估计。未来的净收入用公司的加权平均资本成本折现，以确定成交时的公允价值。用于得出收购价的估值包括使用已探明和未经探明的储量类别、对未来开发和运营成本的时间和金额的预期、对未来生产率的预测、预期回收率和风险调整贴现率。该公司还使用其他重大估计来确定收购资产和承担的负债的公允价值。由于此类估计的变化，公司从成交之日起有一年的时间进行创纪录的收购价格调整。由于将收购价格与收购的资产和负债的公允价值进行了比较，假设为#美元。
目录
从SPA签署之日(2020年11月17日)到2021年2月25日(与萨索尔收购相关的储量的公允价值确定)结束之日的原油价格预测。
收购萨索尔的影响是在精简的综合经营报表中增加了#美元的“总收入”。
以下未经审核的备考业绩旨在使上文讨论的萨索尔收购对本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的运营业绩产生影响，就好像萨索尔收购已于2020年1月1日完成一样。未经审计的预计结果并不代表如果萨索尔收购在该日期完成，公司的实际经营结果将会是什么，也不能预测公司未来任何日期或期间的经营结果。
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， |
| ||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
| (单位：千) |
| ||||
预计(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
原油和天然气销售 | $ | |
| $ | |
|
营业收入(亏损) |
| |
|
| ( |
|
净收益(亏损) |
| | (a) |
| ( | (b) |
|
|
|
|
|
|
|
每股基本净收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) | $ |
| $ | ( |
| |
非持续经营亏损，税后净额 |
|
|
|
| ||
每股净收益(亏损) | $ | |
| $ | ( |
|
基本加权平均流通股 |
| |
|
| |
|
每股摊薄净收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) | $ |
| $ | ( |
| |
非持续经营亏损，税后净额 |
|
|
|
| ||
每股净收益(亏损) | $ | |
| $ | ( |
|
稀释加权平均流通股 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
________________
(a)截至2021年3月31日的三个月的预计净亏损不包括直接归因于收购萨索尔的非经常性预计调整，包括廉价购买收益#美元。
(b)该公司的预计净亏损截至三个月2020年3月31日包括直接归因于收购萨索尔的非经常性备考调整，包括廉价购买收益$
根据SPA的条款，或有付款为$
停产业务-安哥拉
目录
该公司的业务总部设在加蓬，在赤道几内亚有一个未开发的区块。每一个本公司的
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的持续运营部门活动，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的长期资产和部门资产如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||
(单位：千) |
| 加蓬 |
| 赤道几内亚 |
| 公司和其他 |
| 总计 | ||||
收入-原油和天然气销售 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折旧、损耗和摊销 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| |
营业收入(亏损) |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
衍生工具净收益 |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
其他，净额 |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
所得税费用(福利) |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
增加原油和天然气的性质和设备-应计 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||
(单位：千) |
| 加蓬 |
| 赤道几内亚 |
| 公司和其他 |
| 总计 | ||||
收入-原油和天然气销售 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折旧、损耗和摊销 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| |
已探明原油和天然气性质的减损 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
坏账费用和其他 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
营业亏损 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
衍生工具净亏损 |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
所得税费用 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| |
增加原油和天然气的性质和设备-应计 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
| 加蓬 |
| 赤道几内亚 |
| 公司和其他 |
| 总计 | ||||
来自持续运营的长期资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2020年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
| 加蓬 |
| 赤道几内亚 |
| 公司和其他 |
| 总计 | ||||
持续运营的总资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2020年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
关于公司最重要客户的信息
“公司”(The Company)目前根据定期合同销售加蓬生产的原油，定价基于解除当月日期为布伦特原油的平均价格，并根据地点和市场因素进行调整。2019年2月至2020年1月，原油销售给摩科瑞能源贸易公司(Mercuria Energy Trading SA)。本公司与埃克森美孚销售和供应有限责任公司(“埃克森美孚”)签署了一份新合同，涵盖2020年2月至2021年7月的销售，定价基于解除当月日期为布伦特原油的平均价格。
目录
基本每股收益(“EPS”)是根据每期已发行普通股的平均数计算的。在计算稀释股份时，本公司假设限制性股票在归属之日已发行，本公司假设从以下日期开始发行股票运用库存股方法行使股票期权。
计算每股收益时所报告的净收益(亏损)与净收益(亏损)的对账，以及从基本股份到稀释股份的对账如下：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| (单位：千) | ||||
净收益(亏损)(分子)： |
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) | $ | |
| $ | ( |
可归因于未归属股份的持续经营收入 |
| ( |
|
| — |
BASIC的分子 |
| |
|
| ( |
(收入)可归因于未归属股份的持续经营亏损 |
| — |
|
| — |
稀释剂分子 | $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
非持续经营亏损，税后净额 | $ | ( |
| $ | ( |
(收益)可归因于非既得股的非持续经营亏损 |
| — |
|
| — |
BASIC的分子 |
| ( |
|
| ( |
(收益)可归因于非既得股的非持续经营亏损 |
| — |
|
| — |
稀释剂分子 | $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) | $ | |
| $ | ( |
可归因于未归属股份的净收入 |
| ( |
|
| — |
BASIC的分子 |
| |
|
| ( |
可归因于未归属股份的净(收益)亏损 |
| — |
|
| — |
稀释剂分子 | $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
加权平均份额(分母)： |
|
|
|
|
|
基本加权平均流通股 |
| |
|
| |
稀释证券的影响 |
| |
|
| — |
稀释加权平均流通股 |
| |
|
| |
股票期权和非既得性限制性股票授予被排除在摊薄计算之外，因为它们是反摊薄的。 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
根据COSPAS，与客户签订合同的收入来自加蓬的销售。COSPA已经并将不时与当前买家或其他买家续订或更换。见“下的注释4”关于公司最重要客户的信息“以供进一步讨论。
与客户签订的COSPA在合同期限接近尾声时重新协商，未来可能会与不同的客户或相同的客户签订。除了发生的内部成本外，没有与获得新的COSPA相关的前期成本。
客户销售通常按月进行，当客户的油轮到达FPSO，原油通过连接被运送到油轮时。只有一项履约义务(将原油运送到交货点，即与客户原油油轮的连接)在履约义务事件发生时产生收入确认。这就是所谓的“提举”。升降机可能需要至
目录
该公司将产量失衡归因于储量的减少。销售量可能多于或少于本公司根据该物业的所有权权益而享有的销售量，若现有已探明储量不足以弥补不平衡，本公司将确认负债。
根据COSPA完成的每项吊装，由客户通过电子转账以美元付款。
一般而言，对于适用的价格或销售量，截至给定提交日期，不需要做出重大判断或估计，因为所有参数都是与最近完成的日历季度发生的提价有关的确定性信息。因此，该公司认为这种情况属于固定价格情况。
除了来自客户合同的收入外，该公司还有与Etame Marin区块PSC中的合同条款相关的其他收入。Etame Marin区块PSC不是客户合同，因此相关收入不在ASC 606的范围内。这个条款Etame Marin区块的PSC包括向加蓬政府支付基于以下条件的特许权使用费的规定
到目前为止，加蓬政府还没有选择以实物形式收取特许权使用费，这一义务是通过每月现金支付的方式解决的。特许权使用费的支付反映为客户收入的减少。如果政府选择将可归因于其特许权使用费的生产作为实物，该公司将不再向与分配给特许权使用费的生产相关的客户销售产品。
关于政府在利润石油公司中的份额，Etame Marin区块PSC规定，企业所得税义务通过支付利润石油公司来履行。在精简的综合经营报表中，政府在利润石油收入中的份额在收入中报告，相应的金额反映在当期所得税支出中。根据客户合同，这些销售不被视为收入，因为该公司不是与这种原油买家签订合同的一方。然而，与前几个时期的利润石油报告一致，根据Etame Marin区块PSC条款与利润石油相关的金额反映为收入，抵销金额报告为当期所得税支出。所得税费用的支付将在政府获取石油实物利润的期间(即提振原油的期间)报告。截至2021年3月31日，可归因于这一义务的应付外国所得税为#美元。
与上文讨论的Etame Marin区块附带权益相关的某些金额被报告为收入。在这项附带权益安排中，持有方(包括本公司及其他营运权益拥有人)有责任支付所有营运权益成本，否则这些成本将会是被转让方的责任。持有方从附带权益方的收入中收回这些资金。
下表列出了与客户的合同收入以及与Etame Marin区块PSC下的义务相关的收入。
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
客户合同收入： | (单位：千) | ||||
根据COSPA进行的销售 | $ | |
| $ | |
附带权益补偿 |
| |
|
| |
版税 |
| ( |
|
| ( |
总收入(净额) | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
目录
7.评估原油和天然气的性质和设备
|
该公司的原油和天然气资产和设备包括： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年3月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
|
| (单位：千) | ||||
原油和天然气的性质和设备.成功的努力方法： |
|
|
|
|
|
|
油井、平台和其他生产设施 |
| $ | |
| $ | |
正在进行的工作 |
|
| |
|
| |
未开发面积 |
|
| |
|
| |
设备和其他 |
|
| |
|
| |
|
|
| |
|
| |
累计折旧、损耗、摊销和减值 |
|
| ( |
|
| ( |
净原油和天然气属性、设备和其他 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
Etame Marin Block PSC期限的延长
2018年9月25日，VAALCO与Etame Marin区块的其他合资业主(“财团”)一起收到了加蓬政府颁布的执行总统令，授权将财团在Etame Marin区块运营的期限再延长数年(“PSC延期”)。T他公司的子公司VAALCO加蓬S.A.目前拥有
PSC扩展延长了每个
作为延长PSC的代价，财团同意提供#美元的签约奖金。
根据PSC延期的要求，财团完成了钻探
根据Etame Marin区块PSC，该财团保持着一个“成本账户”，在确定应税利润时，积累资本成本和运营费用，这些成本和运营费用可以从收入(扣除特许权使用费)中扣除。在PSC延长计划下，成本回收百分比增加到
已证明的性质
本公司每季或每当事件或环境变化显示该等资产之账面值可能无法收回时，对原油及天然气生产物业进行减值审查。当一项原油及天然气物业的未贴现估计未来现金流量不足以收回其账面值时，会计入减值费用，以将该资产的账面值减至其公允价值。资产的公允价值使用贴现现金流模型计量，该模型主要依赖于未贴现的未来净现金流的第3级投入。每个季度末减值评估中使用的未贴现的估计未来现金流量净额是根据最近编制的独立储备工程师报告进行调整，以使用接近每个季度末的远期条带价格曲线的预测价格，并根据钻井和生产业绩的需要进行调整。
2021年第一季度没有任何触发事件让我们相信原油和天然气的生产特性应该受到损害。考虑的因素包括与2021年第一季度相比，未来带钢价格更高
目录
截至2020年第四季度，公司并未发生与Etame Marin区块油田相关的重大资本支出。
2020年第一季度预测油价下降导致我们在此期间进行减值审查。这个减值测试使用2019年底独立编制的储量报告、2020年3月完成的东南Etame 4H井的估计储量和远期价格曲线进行。公司按照ASC 932和ASC 360的定义进行了回收测试，指出与Etame、Avouma、Ebouri、东南部的Etame和北部的齐巴拉字段小于这些字段的账面值导致公司记录$
未开发租赁成本
VAALCO被收购a
作为PSC扩建的结果，Etame Marin区块的开发区域扩大到包括以前未开发的面积。该公司分配了$
资本化设备库存
“公司”(The Company)不时使用衍生金融工具，通过降低原油生产的现金流来实现更可预测的现金流本公司的暴露在价格波动中。
商品掉期 – 2019年5月6日，《公司》以日期为布伦特原油加权平均价格签订大宗商品掉期合约
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
结算期 |
|
| 合同类型 |
|
| 索引 |
|
| 桶，桶 |
| 加权平均固定价格 | |
2021年4月至2022年1月 |
|
| 掉期 |
|
| 日期为布伦特原油 |
|
| |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
虽然这些大宗商品掉期旨在作为一种经济对冲，以减轻原油价格下跌的影响，《公司》没有选择对冲会计。这些合同在每个时期都按公允价值计量，公允价值的变化在净收入中确认。T和公司不参与用于投机或交易建议的衍生工具。
目录
原油掉期合约采用收益法按公允价值计量。估值模型中使用的第二级可观察输入包括截至报告日期的市场信息，例如当前的布伦特原油期货价格、布伦特原油期货大宗商品价格波动性和利率。掉期合约公允价值的确定包括交易对手不履行风险的影响。
为了减轻交易对手风险，《公司》与管理层认为有能力和有竞争力的做市商的信誉良好的金融机构签订此类衍生产品合同。
下表列出了下列衍生工具的收益(亏损)：本公司的简明合并业务报表：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
衍生项目 |
| 作业说明书行 | 2021 |
| 2020 | ||
|
|
| (单位：千) | ||||
原油掉期 |
| 已实现损益-合同结算 | $ | ( |
| $ | |
|
| 未实现损益 |
| ( |
|
| |
|
| 衍生工具净收益(亏损) | $ | ( |
| $ | |
应计负债和其他余额由以下各项组成：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年3月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
|
| (单位：千) | ||||
应计应付账款发票 |
| $ | |
| $ | |
加蓬DMO、PID和PIH义务 |
|
| |
|
| |
衍生负债--原油掉期 |
|
| |
|
| — |
或有付款 |
|
| |
|
| — |
资本支出 |
|
| |
|
| |
股票增值权--当期部分 |
|
| |
|
| |
应计工资和其他补偿 |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
应计负债总额和其他 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
遗弃资金
根据Etame Marin区块PSC的条款，该公司有一项现金融资安排，用于最终放弃Etame Marin区块的所有海上油井、平台和设施。作为PSC延期的结果，每年的资金支付是分散的超过从2018年到2028年。已支付的金额将通过成本账户退还，不能退还。为此目的而使用的遗弃估算为大致$
3月1日2019年5月5日，根据某些外币监管要求，一家国际商业银行加蓬分行在一个美元计价账户中持有遗弃资金，将资金转移到中非经货共同体中央银行，加蓬是其六个成员国之一。美元是骗人的兑换成当地货币，贷方回到加蓬分行。在截至2021年3月31日的三个月内，公司录得
FPSO租船
关于浮式生产储油船的租船事宜，《公司》，作为Etame Marin区块的运营商，保证了所有的包机付款在合同期限内根据租船合同。在…本公司的选举，宪章可以延长到
目录
公司从每个人那里获得的担保本公司的合资业主为各自的份额付款。T他公司的租船费用的净份额为
监管和共同利益审计及相关事项
该公司接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对公司的石油成本账户、海关、税收和其他业务事项的审计，以及根据公司的联合经营协议由承包商集团的其他成员进行的审计。
2016年，加蓬政府对本公司的在加蓬的业务，涵盖2013至2014年。T和公司收到本次审计结果，并于2017年1月对审计结果作出回应。由于提供了本公司的对此，加蓬负责审计的官员已有变动。T和公司正在与新任命的代表合作解决审计结果。T和公司预计本次审计的最终结果不会对本公司的财务状况、经营结果或流动性。
2019年至2021年期间，加蓬政府对加蓬的业务进行了审计，审计范围涵盖2015至2016年。本公司尚未收到本次审计的结果。
2019年7月，本公司原则上达成协议，解决与2007年至2016年期间Etame Marin区块合资业主审计结果有关的遗留问题，费用为美元
2019年，Etame合资企业所有者对2017年和2018年进行了审计。2020年6月，该公司同意以一美元
其他合同承诺
在ASC 842下，租契，有两种类型的租赁：融资租赁和经营性租赁。无论租赁类型如何，租赁的初始计量结果是按未来租赁付款的现值记录使用权(“ROU”)资产和租赁负债。
实用的权宜之计-公司选择使用这些实际的权宜之计，有效地延续了其之前对截至2019年1月1日存在的租赁的识别和分类。此外，承租人可以选择不确认短期租赁产生的ROU资产和负债，前提是该实体可能没有购买选择权。该公司选择了这项短期租赁豁免。采用ASC 842后，本公司的的总资产和总负债本公司的浓缩合并资产负债表它的经营租赁意义重大。此外，由于ROU资产是非流动资产，采用导致营运资本减少，但租赁负债有长期和短期两个部分。对运营结果或现金流没有实质性的整体影响。在现金流量表中，经营租赁仍然是一项经营活动。
该公司目前是租赁海上船只和直升机、仓库和储存设施、设备以及FPSO的多项租赁协议的一方。这些协议的期限从
对于所有包含续期选择权的其他租约，本公司的结论是，它不能合理地确定其是否会行使续期选择权，续期期限已被排除在ROU资产和负债的计算中。于2019年第三季度，本公司通知FPSO出租人其有意以第一选项将FPSO租赁延长至2021年9月。同样，在2020年第三季度，该公司发出通知，将FPSO租约延长至2022年9月。
目录
FPSO协议还包含在租赁期内或租赁期结束时购买资产的选择权。T和公司不认为这些期权的行使具有合理的确定性，并已将购买价格从ROU资产和租赁负债的计算中剔除。
浮式生产储油船、直升机、海船和某些设备租赁包括浮动租赁付款条款，根据这些条款，《公司》需要根据生产水平或部署资产的天数或小时数，或船上人数支付额外费用。因为《公司》不知道在多大程度上《公司》将被要求支付此类款项时，它们将被排除在初始ROU资产和租赁负债的计算之外。
用于计算ROU资产和租赁负债的贴现率表示本公司的递增借款利率。T和公司这是通过考虑每份租约的期限和经济环境，并估计由此产生的利率来确定的。《公司》将产生借入租赁费的费用。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，租赁成本构成和补充信息如下：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
租赁费： | (单位：千) | ||||
经营租赁成本 | $ | |
| $ | |
短期租赁成本 |
| |
|
| |
可变租赁成本 |
| |
|
| |
租赁总费用 |
| |
|
| |
租赁成本资本化 |
| — |
|
| |
总租赁成本 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
其他信息： |
|
|
|
|
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | 2021 |
| 2020 | ||
可归因于营业租赁的营业现金流 | $ | |
| $ | |
加权平均剩余租期 |
|
|
| ||
加权平均贴现率 |
|
|
| ||
下表描述了公司简明综合经营报表中租赁总成本的列报方式。如上所述，本公司的合资业主须向本公司偿还其应分担的某些费用，包括某些租赁费用。
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
| (单位：千) | ||||
生产费用 | $ | |
| $ | |
一般和行政费用 |
| |
|
| |
向合资业主收取的租赁费 |
| |
|
| |
租赁总费用 |
| |
|
| |
租赁成本资本化 |
| — |
|
| |
总租赁成本 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
下表描述了截至2021年3月31日公司经营租赁负债的未来到期日：
|
|
|
| 租赁义务 | |
年 | (单位：千) | |
2021 | $ | |
2022 |
| |
2023 |
| |
|
| |
减去：推定利息 |
| |
租赁总负债 | $ | |
|
|
|
目录
下表汇总了中的更改本公司的资产报废义务：
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
| 截至2021年3月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
吸积 |
|
| |
|
| |
加法 |
|
| |
|
| |
修订 |
|
| — |
|
| |
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
增加额记录在#年的“折旧、损耗和摊销”项中。本公司的简明合并经营报表。
优先股 – 授权优先股包括
库存股 – 2019年6月20日，董事会批准并批准了一项高达$的股票回购计划
自计划于2019年6月开始实施至2020年4月13日，本公司购买了
这些股票不是根据公司的股票回购计划发行或考虑的普通股回购，它们在我们的财务报表中被视为普通股回购，因为它们减少了归属后发行的股票数量。有关进一步讨论，请参阅附注14。
本公司的在几个股票激励和长期激励计划下，已经发放了基于股票的薪酬。该计划授权赔偿委员会本公司的董事会发放各类激励性薪酬。T和公司此前根据2014年长期激励计划(“2014计划”)发行了股票期权和限制性股票，并根据2016年股票增值权计划发行了股票增值权。2020年6月25日，公司股东批准了2020年度长期激励计划(“2020计划”)。
对于每个授予的股票期权，2020计划下的授权股票数量将在一对一的基础上减少。每授予一股限制性股票，根据2020计划授权的股票数量将减少限制性股票数量的两倍。T和公司没有为期权授予采购股票的既定政策。从历史上看，根据期权授予发行的股票都是新股。
如下表所示，公司将与股票薪酬相关的薪酬费用记录为与发行股票期权、限制性股票和股票增值权相关的一般和行政费用。在截至2021年3月31日的三个月内，公司以现金结算#美元。
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
|
| (单位：千) | ||||
基于股票的薪酬--股权奖励 |
| $ | |
| $ | |
基于股票的薪酬-责任奖励 |
|
| |
|
| ( |
股票薪酬总额 |
| $ | |
| $ | ( |
股票期权和绩效股票
股票期权的行权价格不得低于授予日标的股票的公允市值。一般来说，授予参与者的股票期权将在#年薪酬委员会确定的一段时间内可行使。本公司的董事会，其服务期限一般最长可达
2021年3月，公司向公司某些员工授予了被视为绩效股票期权的期权，以购买总计
“公司”(The Company)运用蒙特卡罗模拟法计算绩效股票期权奖励授予日的公允价值。这些奖励的公允价值将在期权的派生服务期内摊销为费用。在截至2021年3月31日的三个月内，
对于不包含市场或业绩条件的期权，本公司使用Black-Scholes模型计算股票期权奖励的授予日期公允价值。然后，这一公允价值在期权的服务期内摊销为费用。
因为《公司》在没有支付现金股息，也不预期在可预见的未来支付普通股现金股息的情况下，Black-Scholes或Monte Carlo模型没有输入任何预期股息率。于截至2021年及2020年3月31日止三个月内，以下所示加权平均假设用于计算蒙特卡罗模型中期权授予之加权平均授出日期公允价值。
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， |
| ||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
加权平均行权价-(美元/股) | $ |
| $ | — |
| |
预期寿命(以年为单位) |
|
|
|
|
| |
平均预期波动率 |
| % |
| — |
| |
无风险利率 |
| % |
| — |
| |
加权平均授予日期公允价值-(美元/股) | $ |
| $ | — |
| |
股票选择权与蒙特卡洛截至2021年3月31日的三个月模型如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 标的期权的股份数量 |
| 每股加权平均行权价 |
|
| 加权平均剩余合同期限 |
|
| 聚合内在价值 | |
|
| (单位：千) |
|
|
|
|
| (以年为单位) |
|
| (单位：千) |
在2021年1月1日未偿还 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
授与 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
练习 |
| — |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
没收的未归属股份 |
| ( |
|
| |
|
|
|
|
|
|
既得股已到期 |
| — |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日未偿还 |
| |
|
| |
|
|
| $ | | |
可于2021年3月31日行使 |
| — |
| $ | — |
|
|
|
| $ | — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与股票期权活动关联的股票期权活动布莱克-斯科尔斯截至2021年3月31日的三个月模型如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
目录
|
| 标的期权的股份数量 |
| 每股加权平均行权价 |
|
| 加权平均剩余合同期限 |
|
| 聚合内在价值 | |
|
| (单位：千) |
|
|
|
|
| (以年为单位) |
|
| (单位：千) |
在2021年1月1日未偿还 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
授与 |
| — |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
练习 |
| ( |
|
| |
|
|
|
|
|
|
没收的未归属股份 |
| ( |
|
| |
|
|
|
|
|
|
既得股已到期 |
| — |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日未偿还 |
| |
|
| |
|
|
| $ | | |
可于2021年3月31日行使 |
| |
| $ | |
|
|
| $ | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2021年3月31日的三个月内，
限售股
授予员工的限制性股票将在薪酬委员会确定的一段时间内授予，通常是在此期间，在授予之日之后的周年纪念日上，分成三等份。授予董事的限制性股票将在(I)授予日期的一周年和(Ii)授予日期后的第一次股东年会(但不少于授予日期后的五十(50)周)中较早的一天授予。2021年3月，本公司发布
以下为截至2021年3月31日的9个月活动摘要：
|
|
|
|
|
|
|
| 限制性股票 |
| 加权平均授予日期公允价值 | |
|
| (单位：千) |
|
|
|
截至2021年1月1日已发行的非既得股 |
| |
| $ | |
授予的奖项 |
| |
|
| |
已授予的裁决 |
| ( |
|
| |
被没收的赔偿 |
| ( |
|
| |
截至2021年3月31日已发行的非既得股 |
| |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
在截至2021年3月31日的三个月内，
股票增值权(“非典”)
根据VAALCO能源公司2016年股票增值权计划和2020年计划，SARS可能会被授予。特区是指在特区行使时获得相当于普通股的价差的现金数额的权利。该价差是特区奖励中规定的每股特区行使价格之间的差额(不得低于香港特别行政区股票的公允市场价值)。该价差是指在香港特别行政区行使权力时，普通股与普通股之间的价差。该价差为特区奖励规定的每股特区行使价格之间的差额(不得低于本公司的本公司于授出日之普通股)及本公司普通股于香港特别行政区行使当日之每股公平市值。授予参赛者的特别行政区将在补偿委员会决定的一段时间内可行使本公司的董事会。此外，除非赔偿委员会另有规定，否则SARS将在控制权变更时可行使。本公司的董事会。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，该公司
目录
截至2021年3月31日的三个月的SAR活动如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 严重急性呼吸系统综合症相关股份数目 |
| 每股加权平均行权价 |
|
| 术语 |
| 聚合内在价值 | ||
|
| (单位：千) |
|
|
|
|
| (以年为单位) |
|
| (单位：千) |
在2021年1月1日未偿还 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
授与 |
| |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
练习 |
| ( |
|
| |
|
|
|
|
|
|
未获授权的沙士被没收 |
| ( |
|
| |
|
|
|
|
|
|
既得利益非典型肺炎到期 |
| — |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日未偿还 |
| |
|
| |
|
|
| $ | | |
可于2021年3月31日行使 |
| |
| $ | |
|
|
| $ | | |
其他福利计划
VAALCO的所得税规定主要包括加蓬和美国的所得税。该公司在其他外国司法管辖区的业务
在中期报告期间，公司根据当前和预测的业务结果以及按季度颁布的税法，通过估计年度有效所得税税率来确定其税费，并将该税率应用于公司的普通收入或亏损，以计算其估计的税费或收益。离散项目的税收影响在其按适用法定税率发生的期间确认。
2020年3月，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)成为法律。除其他事项外，CARE法案还包括获得公司有资格获得的替代最低税收抵免退款的条款。公司分析了CARE法案的不同方面，并执行了适用的条款，这些条款对公司没有实质性影响.
与持续经营所得相关的所得税支出(收益)准备包括以下内容：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
美国联邦政府： |
| (单位：千) | ||||
当前 |
| $ | — |
| $ | ( |
延期 |
|
| ( |
|
| |
外国： |
|
|
|
|
|
|
当前 |
|
| |
|
| ( |
延期 |
|
| |
|
| |
总计 |
| $ | |
| $ | |
目录
本公司截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的实际税率(不包括离散项目的影响)为(
截至2021年3月31日，公司拥有
目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中的Form 10-Q(本“季度报告”)包括1933年“证券法”(经修订)第29A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”，这些陈述旨在由这些法律创造的安全港涵盖。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述包括有关我们业务未来可能或假定结果的信息。本季度报告中包含的涉及我们预期或预期未来可能发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)，包括但不限于有关我们的财务状况、经营业绩和结果、储备数量和净现值、市场价格、业务战略、衍生活动、资本支出的数额和性质以及未来业务的管理计划和目标的陈述，都是前瞻性陈述。当我们使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“目标”、“将会”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”等词语时,”“计划”和“可能”或此类术语或类似表述的否定，我们都是前瞻性陈述。许多风险和不确定性可能会影响我们未来的结果，并可能导致结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于：
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响，包括全球原油需求急剧下降，导致全球原油供应严重过剩和原油价格大幅下跌，在需要时获得额外流动性的潜在困难，全球供应链中断，我们的劳动力隔离或裁员，以及与这一大流行病有关的其他事项；
石油输出国组织(“欧佩克”)成员国加蓬因欧佩克、俄罗斯和其他盟国(统称为“欧佩克+”)就原油产量水平达成协议而实施的生产配额的影响；
原油和天然气价格的波动、下跌和疲软，以及我们通过对冲交易抵消价格波动的能力；
原油、天然气储量的发现、收购、开发和置换；
我们的原油和天然气资产价值减值；
未来资本需求；
我们有能力保持充足的流动性，以全面实施我们的业务计划；
我们产生现金流的能力，加上我们手头的现金，将足以支持我们的运营和现金需求；
我们吸引资本或获得债务融资安排的能力；
我们有能力支付开发某些物业所需的费用；
原油、天然气勘探、生产过程中存在的经营风险；
原油、天然气勘探、生产过程中遇到的困难；
竞争的影响；
我们识别和完成互补性机会性收购的能力；
我们有能力有效地将我们收购的资产和财产整合到我们的业务中；
天气状况；
原油和天然气储量估算的不确定性；
货币汇率和规定；
因不遵守环境法规而产生的意想不到的问题和责任；
最终解决我们与加蓬政府之间的放弃资金义务，以及加蓬政府目前正在对我们在加蓬的业务进行审计；
地震、钻井和其他设备的可用性和成本；
计量、运输和向商业市场输送原油遇到困难；
我们有能力找到浮式、生产、储存和卸货船(“FPSO”)的替代品或续签FPSO租约；
原油、天然气未来生产的时间和数量；
套期保值决策，包括是否签订衍生金融工具；
总体经济状况，包括未来的任何经济低迷、金融市场的混乱和信贷的可获得性；
目录
我们与客户签订新合同的能力；
客户需求和生产者供给的变化；
我们开展业务的国家的政府采取的行动和发生的事件；
合资业主的行为；
遵守政府有关勘探、生产和完井作业的法规，包括与气候变化有关的法规，或这些法规的变化的影响；
任何政府审计的结果；以及
我们的原油和天然气资产运营商的行动。
本季度报告中包含的信息以及标题为“第1A项”的信息。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)中的“风险因素”中指出了其他因素，这些因素可能导致我们的结果或表现与我们在前瞻性陈述中表述的结果或表现大不相同。尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个以及基于这些假设的前瞻性陈述本身都可能被证明是不准确的。鉴于本季度报告和2020 Form 10-K表中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，我们包含这些信息并不代表我们或任何其他人表示我们的目标和计划将会实现。当您考虑我们的前瞻性陈述时，您应该牢记这些风险因素和本季度报告中的其他警示性陈述。
我们的前瞻性陈述仅反映了陈述发表之日的情况，反映了我们根据目前掌握的信息对未来事件和趋势的最佳判断。我们的经营结果可能会受到我们做出的不准确假设或我们已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，我们不能保证前瞻性陈述的准确性。实际事件和运营结果可能与我们目前的预期和假设大不相同。我们的前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都明确地受到本“关于前瞻性陈述的特别说明”的限制，这构成了警告性声明。这些警告性声明还应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。
除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后发生的事件或情况，所有这些前瞻性陈述均由本节中的陈述明确限定。
引言
VAALCO是一家总部位于得克萨斯州休斯顿的独立能源公司，从事原油的收购、勘探、开发和生产。作为运营商，我们在西非的加蓬有生产业务和勘探活动。我们还有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。正如本季度报告中包含的简明综合财务报表附注3中进一步讨论的那样，我们已经停止了与我们在西非安哥拉的活动相关的业务。
我们业务结果的一个重要组成部分取决于我们的加蓬近海原油生产收到的价格与发现和生产这些原油的成本之间的差额。从历史上看，原油和天然气价格一直具有波动性，并受到基于一些我们无法控制的因素的波动影响。但最近，原油和天然气价格正处于前所未有的下跌之中，原因是一系列因素的综合作用，包括新冠肺炎疫情和随后的缓解努力导致全球石油需求大幅下降。尽管面临这些挑战，我们仍然致力于通过专注于现有物业的勘探和开发，通过增值收购来增加价值，控制成本和优化生产，从而为我们的股东创造长期价值。
最近的事态发展
新冠肺炎疫情对运营和当前原油价格环境的影响
2020年3月11日，世界卫生组织根据全球暴露量迅速增加的情况，将一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发列为大流行。新冠肺炎大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了重大的波动、不确定性和动荡，疫情的全面影响还在继续演变。新冠肺炎疫情的不利经济影响大幅降低了对原油的需求，这是基于各国政府试图遏制疫情爆发和消费者行为改变而实施的限制措施。这导致全球石油供应严重过剩，从而导致原油价格大幅下跌。2020年4月，包括加蓬在内的欧佩克+内部国家达成协议，削减原油产量，以缩小过剩供需缺口，努力稳定国际油市。加蓬已采取措施遵守欧佩克+产量配额协议，因此，加蓬碳氢化合物部长要求我们减产。为了回应碳氢化合物部长的这一要求，我们从2020年7月开始暂时削减Etame Marin区块的产量，预计这种减产将持续到2021年6月30日。减产明显改善了供需失衡状况，原油价格较2020年3月和4月的低点有所改善。我们目前有一项为期一年的原油大宗商品掉期协议
目录
2021年2月至2022年1月期间(包括2021年2月至2022年1月)，总计709,262桶原油，日期为布伦特原油加权平均价格每桶53.10美元，以缓解未来潜在价格下跌的影响。我们会不时考虑订立额外的商品衍生工具。然而，我们不能保证何时或以什么条件订立任何未来的商品衍生工具。
虽然在截至2021年3月31日的三个月里，我们的运营没有受到新冠肺炎大流行的重大干扰，但由于许多不确定性，我们无法预测新冠肺炎大流行未来将对我们产生的影响，包括我们的财务状况、经营业绩、流动性和在未来报告期内获得融资的能力。这些不确定性包括病毒的严重程度、疫情爆发的持续时间、政府或其他抗击病毒的行动(可能包括对我们的业务或我们客户和供应商的业务的限制)，以及新冠肺炎大流行和当前全球供应商之间的原油价格战将对原油需求产生的影响。我们员工、承包商和供应商的健康状况，以及我们满足运营中的人员需求和某些关键职能的能力是无法预测的，对我们的运营至关重要。我们无法预测新冠肺炎在加蓬全境的持续传播对我们继续开展业务的能力可能产生的影响程度。
此外，全球经济状况的潜在恶化、信贷和金融市场的持续中断和波动以及其他意想不到的后果的影响仍然未知。此外，我们无法预测新冠肺炎将对我们的客户、供应商和承包商产生什么影响；但是，对这些各方的任何实质性影响都可能对我们的业务产生负面影响。围绕新冠肺炎的形势仍然不稳定和不可预测，我们正在积极管理我们的应对措施，并评估对我们的财务状况和经营业绩的潜在影响，以及任何可能影响我们业务的不利事态发展。
针对新冠肺炎爆发和当前定价环境，我们采取了以下措施：
在我们的工作地点实施社交疏远措施；
积极筛选和监控进入我们设施的员工和承包商，包括在现场医疗监督下进行测试和隔离；
定期在全公司范围内更新新冠肺炎，让员工随时了解重要动态；
与供应商一起实施成本削减措施；
实施，与该地区的其他运营商分担一定的成本，如补给船、直升机和人员；以及
停止或推迟某些可自由支配的资本支出。
我们预计将继续采取积极主动的措施，管理新冠肺炎对我们业务造成的任何干扰，并保护我们员工的健康和安全。然而，我们和我们的供应商采取的健康和安全措施导致我们承担了更高的成本。由于这些因素和上述条件，2020年是该行业有史以来最不确定、最具破坏性的年份之一。因此，本文提出的结果并不一定预示着未来的经营结果。
最近的运营更新
2020年12月，我们完成了对整个Etame Marin区块约1,000平方公里新的双方位专有三维地震数据的采集。我们期望地震数据通过将遗留数据与新采集的地震数据合并来增强地下成像，从而在整个区块实现第一个连续的三维地震。地震数据的处理从2021年1月开始，我们预计所有数据将在2021年第四季度完成全面处理和分析。地震数据将用于优化和降低未来钻探地点的风险，并可能识别新的钻探地点。我们计划在2021年末或2022年初开始在Etame的下一次钻探活动，包括两口开发井和两口评估井，估计总成本为115.0至125.0美元，或7,300万至7,900万美元，扣除VAALCO 63.6%的参与权益。这些井的位置将结合新的地震处理和解释来确定。
我们目前是FPSO宪章的缔约国，用于储存我们生产的所有原油。这份合同将于2022年9月到期。我们的选择包括根据租赁协议或购买获得一艘新的储油船，根据租赁合同中的一个选项在当前的FPSO租船下购买该船，或者延长当前FPSO的租船协议。执行这些方案中的任何一个都需要很长的准备时间，而且由于此类船舶的专业性，可能需要资本投资。我们目前正在评估我们的替代方案，以便在目前的租约到期时，我们能够有一个替代方案。2021年4月，我们与Omni Offshore Terminals Pte Ltd(“Omni”)签署了一份不具约束力的意向书，在当前FPSO合同到期后提供和运营我们Etame Marin油田的一个浮动储油和卸货装置(“FSO”)长达11年(“Omni FSO提案”)。
收购Etame Marin区块的额外工作权益
2020年11月，我们签署了一份买卖协议(“SPA”)，收购萨索尔加蓬公司(“萨索尔”)在加蓬近海Etame Marin区块27.8%的工作权益(“收购萨索尔”)。2021年2月25日，我们完成了对根据SPA，萨索尔在加蓬近海Etame Marin区块的27.8%的工作权益。交易生效日期为2020年7月1日。在收购萨索尔之前，我们拥有并运营Etame 31.1%的工作权益。收购萨索尔将我们的工作权益提高到58.8%，几乎使我们的总产量和储量翻了一番。由于对萨索尔的收购，与我们的Etame业务相关的净生产和成本部分从31.1%增加到58.8%。 储量、产量和
目录
收购权益的财务结果已包括在我们2021年2月25日之后的业绩中。与萨索尔在Etame-Marin区块权益相关的所有资产和负债，包括原油和天然气资产、资产报废义务和营运资本项目均按其公允价值入账。由于将收购价格与收购的资产和承担的负债的公允价值进行了比较，确认了770万美元的讨价还价购买收益。其中包括550万美元的低价购买收益。“其他，净额“低于”其他收入(费用)“在简明的综合经营报表中。与廉价购买收益相关的220万美元的所得税优惠也包括在精简的综合经营报表中。逢低买入收益的原因主要是因为2020年11月17日签署SPA时使用的原油价格前景较低，以及2021年2月25日与萨索尔收购相关的储量的公允价值确定时的油价前景较高。
收购萨索尔的实际影响是增加到“总收入在精简的综合经营报表中，截至2021年3月31日的三个月，营业收入为940万美元，增加了120万美元。净收入在截至2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表中。根据SPA的条款，或有付款为$5.0如果日期为布伦特原油的平均价格超过一年，将向萨索尔支付100万美元连续90天期限从…2020年7月1日至2022年6月30日超过 每桶60.00美元。购买对价中包括成交时欠萨索尔的或有付款的公允价值。截至2021年3月31日，我们估计与这笔付款相关的负债为500万美元，并将初始公允价值与2021年3月31日的公允价值之间的差额记录为额外费用包括在“其他营业费用(净额)“低于”营业收入(亏损)“在简明的综合经营报表中。2021年4月29日，与或有付款相关的条件得到满足，我们根据SPA的条款向萨索尔支付了500万美元或有款项。
按资产列出的活动
加蓬
近海-Etame Marin区块
开发生产
我们代表四家公司组成的财团经营Etame、Avouma/South Tchibala、Ebouri、Etame东南和North Tchibala油田。截至2021年3月31日，Etame Marin区块的生产作业包括11口平台井，以及由管道连接起来的所有油田的3口海底油井，通过立管系统输送原油和相关天然气，以便从停泊在区块海床上的租赁FPSO输送、加工、储存原油，并最终卸载原油。我们目前有14口生产井。FPSO的生产限制为每天约2.5万桶石油和3万桶总液体。 在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，该区块的产量分别为1,253MBbls(净额466MBbls)和1665MBbls(净额450MBbls)，如下文所述经营成果”.
赤道几内亚
我们获得了31%的人在工作 对区块未开发部分的权益(“P座”)赤道几内亚近海 2012。在这一点上。矿业和碳氢化合物部(“EG MMH”)批准我们任命为P区块的操作员2019年11月12日. 我们获得了额外的工作权益： 12% 来自阿特拉斯石油公司，从而增加了我们的工作兴趣 43% 2020年，作为交换，如果P区块有商业生产，未来可能会支付310万美元2020年8月27日，批准我们增加工作兴趣和任命为运营商的产量分享合同修正案获得EG MMH的批准。我们正在寻求减少我们在P区块的权益，以换取为一口评估油井的相当大一部分提供资金。2021年4月12日，多数非违约方将违约方利益转让给非违约方。因此，VAALCO的一旦EG MMH批准对产量分享合同的新修订，工作利益将增加到45.9%。自.起2021年3月31日，我们有过1000万美元记录与P区块许可证相关的未开发租赁成本的账面价值。我们和我们目前和潜在的未来合资企业所有者正在评估该区块开发和生产区域下开发和勘探活动的时机和预算，包括批准开发和生产计划。P区块生产分享合同规定开发和生产期限为25年 自开发和生产计划批准之日起。
停产业务-安哥拉
安哥拉部分已被归类为在简明合并财务报表所有提交的期间。请参阅简明合并财务报表附注3以作进一步讨论。
目录
资本资源 和流动性
现金流
我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021年比2020年增加(减少) | |||
|
| (单位：千) | |||||||
营业活动在营业资产和负债变动前提供的现金净额 |
| $ | 13,453 |
| $ | 8,896 |
| $ | 4,557 |
营业资产和负债净变动 |
|
| (11,698) |
|
| 18,749 |
|
| (30,447) |
持续经营活动提供的现金净额 |
|
| 1,755 |
|
| 27,645 |
|
| (25,890) |
用于非连续性经营活动的现金净额 |
|
| (13) |
|
| (18) |
|
| 5 |
经营活动提供的净现金 |
|
| 1,742 |
|
| 27,627 |
|
| (25,885) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
| (19,056) |
|
| (11,980) |
|
| (7,076) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续融资活动中使用的净现金 |
|
| (56) |
|
| (652) |
|
| 596 |
用于融资活动的净现金 |
|
| (56) |
|
| (652) |
|
| 596 |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
| $ | (17,370) |
| $ | 14,995 |
| $ | (32,365) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三个月中，在营业资产和负债发生变化之前，我们的经营活动提供的现金净额增加了460万美元，这主要是由于2021年原油价格上涨，部分被以下所述的更高的运营成本和费用所抵消。“行动结果“。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月营业资产和负债净减少3040万美元，主要原因是应收账款、应计负债和应付外国所得税增加，但被原油库存和应付账款减少部分抵消。
在截至2021年3月31日的三个月内，投资活动中使用的现金净额包括为完成萨索尔收购而支付的1790万美元，这一点在我们的浓缩合并财务报表。此外，我们在现金基础上产生了120万美元的财产和设备，主要与设备和增强有关，以及与下一个钻井计划相关的支出，如中所述。“最近的运营更新“上图。在截至2020年3月31日的三个月里，我们以现金为基础产生了1200万美元，用于2019/2020年钻井活动和设备采购的相关支出。请参阅“资本支出” 以下内容供进一步讨论。
在截至2021年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金包括40万美元的库存股由于对行使和既有限制性股票的期权预扣税款，这一点在我们的附注14中进行了讨论浓缩合并财务报表。在截至2020年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金净额包括70万美元，主要用于根据公司的股票回购计划进行的库存股购买。
资本支出
在截至2021年3月31日的三个月里，我们产生了250万美元的应计基础资本支出。这些支出主要用于设备和增强设备，如油井和下一次钻井计划。综合现金流量表中报告的资本支出与财产和设备支出之间的差异是由于报告日期发生但尚未开具发票或支付的成本的应计项目的变化。2020年的资本支出可归因于与2019/2020年钻井计划、地震采购成本、设备和增强相关的支出。如上所述，我们预计将于2021年底开始钻探计划，该计划将持续到2022年，这将需要在2021年和2022年进行大量资本投资。2021年4月，我们以大约190万美元的价格购买了一台现场修井设备，用于未来的维护工作。如上所述，我们与OMNI签署了一份不具约束力的意向书，在我们的Etame Marin油田提供和运营一个FSO单元。预计资本投资为毛额4,000万至5,000万美元(VAALCO净额为2,500万至3,200万美元)，用于部署Omni FSO和所需的现场重新配置，预计将在2021年下半年投资约20%，剩余部分在2022年投资，预计投资回收期不到三年。
合同义务
有关我们合同义务的讨论，请参阅简明合并财务报表附注10和11以及我们2020 Form 10-K的附注12和13。在截至2021年3月31日的三个月内，我们的合同义务没有其他重大变化。
目录
监管和联合利益审计
我们接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对我们的石油成本账户、海关、税收和其他业务事项的审计，以及根据我们的联合业务协议由承包商集团其他成员进行的审计。见简明综合财务报表附注10以作进一步讨论。
资本资源
手头现金
截至2021年3月31日，我们有19.3美元的无限制现金 百万美元。不受限制的现金余额包括170万美元可归因于非经营性合资企业所有者预付款的现金。作为加蓬Etame Marin区块的运营商，我们代表我们的工作利益合资企业所有者参与与项目相关的活动。在做出重大资金承诺之前，我们通常会从合资企业所有者那里获得预付款。
我们目前根据一份从2020年2月开始到2021年7月结束的定期合同出售我们从加蓬生产的原油。合同下的定价基于解除当月的平均布伦特原油日期，并根据地点和市场因素进行调整。
流动性
从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营和运营的现金流我们现金的主要用途是为Etame Marin区块发展活动的资本支出提供资金。由于于2021年2月25日完成了对Sasol的收购，基于我们在Etame的工作权益的增加，我们对Etame开发活动的义务已从2020年12月31日的31.1%增加到58.8%。我们预计，这一增长的一部分将被我们基于Etame产量增加部分而增加的运营现金流所抵消。我们不断监控资本资源的可用性，包括股权和债务融资，可用于履行我们未来的财务义务、计划中的资本支出活动和流动性需求，包括为机会性收购提供资金的需求。
我们未来在扩大已探明储量、产量和平衡资产长期发展(重点是产生有吸引力的公司级回报)方面的成功，将高度依赖于我们可用的资本资源。2020年3月初，原油价格大幅下跌，截至2020年3月31日，布伦特原油价格约为每桶15美元，原因是市场担心欧佩克和俄罗斯是否有能力就实施进一步减产的必要性达成一致，以应对全球需求疲软。尽管欧佩克和俄罗斯能够在2020年4月达成减产协议，但由于新冠肺炎大流行以及随后的缓解措施导致全球原油需求大幅下降，布伦特原油价格继续跌至每桶20美元以下。防止新冠肺炎蔓延的措施导致原油需求减少，导致全球原油供应过剩。减产明显改善了供需失衡状况，原油价格较2020年3月和4月的低点有所改善。截至2021年3月31日，布伦特原油价格约为每桶63美元。2021年1月22日，我们以日期为布伦特原油的加权平均每桶53.10美元的价格签订了2021年2月至2022年1月期间(包括2022年1月)的大宗商品掉期合约，成交量为709,262桶。2021年5月6日，我们以日期为布伦特原油的加权平均每桶66.51美元的价格签订了2021年5月至2021年10月期间的大宗商品掉期合约，数量为672,533桶。
尽管布伦特原油价格走低，根据目前的预期，我们相信，通过我们现有的现金余额和运营现金流，我们有足够的流动性来支持我们的现金需求，包括与收购萨索尔相关的需求，直至2022年6月。我们正在继续评估现金的所有用途，以及是否根据当前的经济状况寻求增长机会或保存我们的资源。
截至2020年12月31日，我们有320MMBbls的估计净探明储量，所有这些都与加蓬近海的Etame Marin区块有关。Etame Marin区块储量的当前开采期限将于2028年9月结束，有权延长两个五年的期限。除非我们成功进行勘探或开发活动或收购含有已探明储量的物业，否则我们估计的已探明储量净值一般会随着储量的产生而下降。虽然短期和长期流动性都受到原油价格的影响，但我们的长期流动性还取决于我们发现、开发或获得经济上可开采的额外原油和天然气储量的能力。
表外安排
没有。
关键会计政策
自2020年12月31日以来，我们的关键会计政策没有实质性变化。
新会计准则
见简明合并财务报表附注2。
目录
行动结果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
截至2021年3月31日的三个月的净收益为990万美元，而2020年同期的净亏损为5280万美元。
原油和天然气收入在截至2021年3月31日的三个月里，与2020年同期相比，增长了2,140万美元，增幅约为116.3%。收入的增长归因于销量的增加，以及所述的较小程度的销售价格上涨。下面按重要行项目进一步讨论结果。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， |
|
|
| ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 增加/(减少) | |||
|
| (除每桶信息外，以千为单位) | |||||||
原油净销售量(MBbls) |
|
| 619 |
|
| 294 |
|
| 325 |
原油平均售价(每桶) |
| $ | 61.31 |
| $ | 59.54 |
| $ | 1.77 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原油净收入 |
| $ | 39,774 |
| $ | 18,389 |
| $ | 21,385 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营成本和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产费用 |
|
| 16,133 |
|
| 9,749 |
|
| 6,384 |
勘探费 |
|
| 142 |
|
| — |
|
| 142 |
折旧、损耗和摊销 |
|
| 4,148 |
|
| 3,103 |
|
| 1,045 |
已探明原油和天然气性质的减损 |
|
| — |
|
| 30,625 |
|
| (30,625) |
一般和行政费用 |
|
| 4,547 |
|
| 754 |
|
| 3,793 |
坏账支出 |
|
| 101 |
|
| 810 |
|
| (709) |
总运营成本和费用 |
|
| 25,071 |
|
| 45,041 |
|
| (19,970) |
其他营业费用(净额) |
|
| (360) |
|
| (31) |
|
| (329) |
营业收入(亏损) |
| $ | 14,343 |
| $ | (26,683) |
| $ | 41,026 |
下表显示了截至2021年3月31日的三个月与2020年同期相比的收入变化，这些变化被确定为与价格或数量的变化有关：
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
价格 |
|
|
|
| $ | 1,096 |
卷 |
|
|
|
|
| 19,351 |
其他 |
|
|
|
|
| 938 |
|
|
|
|
| $ | 21,385 |
下表显示了这两种产品的净产量、销售量和实现价格。周期.
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月， | ||||
|
| 2021 |
| 2020 | ||
加蓬原油净产量(MBbls) |
|
| 466 |
|
| 450 |
加蓬原油净销售量(MBbls) |
|
| 619 |
|
| 294 |
|
|
|
|
|
|
|
已实现原油平均价格(美元/桶) |
| $ | 61.31 |
| $ | 59.54 |
布伦特原油现货平均日期价格*(美元/桶) |
|
| 61.04 |
|
| 50.27 |
*美国能源情报署(US Energy Information Administration)网站上公布的布伦特原油现货日均价格。 | ||||||
原油销售量是FPSO每个季度原油提升量和规模的函数，因此，原油销售量并不总是与任何给定季度的产量一致。在截至2021年3月31日的三个月里，我们进行了三次提升，在2020年3月31日的三个月中，我们进行了两次提升。截至2021年3月31日和2020年3月31日，我们在FPSO上的原油库存份额(不包括特许权使用费桶)分别约为53,858桶和188,971桶。
生产费用与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月增加了640万美元，增幅约为65.5%。费用增加的主要原因是原油库存增加和FPSO包租成本增加，但修井和运输成本下降部分抵消了这一影响。在每桶基础上，截至2021年3月31日的三个月，不包括修井费用的生产费用从截至2020年3月31日的三个月的每桶23.39美元增加到每桶26.02美元，这主要是由于销售量的增加。虽然我们没有遇到任何与此相关的重大运营中断
目录
鉴于目前的全球新冠肺炎大流行，我们因采取积极措施应对这一大流行而增加了约60万美元的成本。
折旧、损耗和摊销成本增加100万美元，或约33.7%，原因是与收购萨索尔相关的可耗尽成本增加。
一般和行政费用与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月增加了380万美元，增幅约为503.1%。费用增加的主要原因是SARS费用增加了400万美元。SARS责任赔偿按公允价值计算。这些奖励的公允价值变化的主要驱动因素是公司股票价格的变化。请参阅我们的简明合并财务报表附注14以作进一步讨论。
坏账支出在截至2021年3月31日的三个月至2020年期间，这一数字较低，主要是由于与增值税免税额相关的坏账支出。
其他营业费用(净额)在截至2021年3月31日的三个月中，增加的主要原因是或有对价付款公允价值变化的40万美元。
衍生工具净收益(亏损)可归因于简明综合财务报表附注8所述的我们的掉期交易。这个截至2021年3月31日的三个月亏损600万美元，原因是截至2021年3月31日的三个月，过期布伦特原油价格上涨，而过期布伦特原油价格下降，导致去年同期收益730万美元。到2022年1月，我们的衍生工具只覆盖了我们生产的一部分。
其他，净额在截至2021年3月31日的三个月中，主要归因于770万美元的便宜货购买收益，以及220万美元的便宜货购买收益造成的账面到税基差异的费用和100万美元的收购成功费用。
所得税费用(福利)在截至的三个月内2021年3月31日是310万美元。这包括(30万美元)递延税收优惠和340万美元的当期税费支出。截至2021年3月31日的三个月的递延所得税优惠包括美国和加蓬递延税项资产估值免税额减少(230万美元)，被390万美元的递延税项支出所抵消。截至2020年3月31日的三个月的所得税支出，包括3560万美元的递延税费和220万美元的当期税收优惠。截至2020年3月31日的三个月的递延所得税支出包括4690万美元的费用，用于提高美国和加蓬递延税项资产的估值免税额，由1180万美元的递延税项优惠抵消。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们的整体有效税率受到与运营和扣除外国税相关的不可抵扣项目的影响，而不是将其计入美国税收。
伊特M：3.提供有关市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临着市场风险，包括商品价格、汇率和利率的不利变化的影响，如下所述。
外汇风险
我们的经营业绩和财务状况受到汇率的影响。虽然原油销售以美元计价，但我们在加蓬的部分成本以当地货币(“中非非洲法郎”或“XAF”)计价，我们在加蓬的应收增值税以及某些债务也以XAF计价。美元疲软会增加成本，而美元走强会降低成本。对于我们在加蓬的应收增值税，美元走强将导致应收账款价值下降，导致外汇损失，反之亦然。加蓬当地货币与欧元挂钩。历史上，欧罗兑美元的汇率是因应国际政治环境、一般经济环境和其他我们无法控制的因素而波动的。截至2021年3月31日，我们以XAF计价的净货币资产为820万美元(XAF为45.903亿美元)(净值为VAALCO)。非洲法郎兑美元汇率每贬值10%，这些净资产的价值就会减少70万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的支出约为390万美元(VAALCO的净额)，以XAF计价。
交易对手风险
我们在我们的未平仓衍生工具上面临与我们的交易对手潜在的不履行有关的市场风险。为了减轻这种风险，我们与管理层认为有能力和有竞争力的做市商的信誉良好的金融机构签订了此类衍生工具合同。
商品价格风险
我们的主要市场风险敞口仍然是我们原油生产收到的价格。销售价格主要由适用于我们生产的现行市场价格决定。近年来，原油和天然气的市场价格一直波动不定，而且这种波动可能会持续下去。
原油价格持续低迷可能会对我们的财务状况、我们已探明储量的账面价值、我们未开发的租赁权益以及我们以有吸引力的条款借入资金和获得额外资本的能力产生重大不利影响。如果
目录
原油销售量将保持不变，最近一个季度的销售量为6.19亿美元，原油价格每桶下降5美元，预计将导致收入和营业收入每季度减少310万美元，净收入每季度减少280万美元。
截至2021年3月31日，我们有原油掉期未平仓。过去，我们曾使用衍生工具作为应对原油价格下跌的经济对冲工具；然而，这类工具在会计上并未被指定为套期保值工具。到2022年1月，我们的衍生工具只覆盖了我们生产的一部分。请参阅我们的简明合并财务报表以供进一步讨论。
项目4.上海合作组织NTROLS和程序
对披露控制和程序的评价
我们对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。在首席执行干事和首席财务官的监督下，在高级管理层的参与下进行了评价。根据截至2021年3月31日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
内部控制环境受到我们休斯顿和加蓬工作人员居家要求的影响，该要求始于2020年3月中旬，一直持续到本报告日期。虽然对执行控制的方式进行了修改，但这些更改并未对我们的财务报告内部控制产生实质性影响，而且在截至2021年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有产生重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分：其他信息
第(1)项：提起法律诉讼
我们在正常业务过程中会受到诉讼索赔以及政府和监管程序的影响。管理层认为，我们目前涉及的所有索赔和诉讼对我们的业务并不重要。
项目11A.不同的风险因素
我们的业务面临许多风险。本季度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
有关我们潜在风险和不确定性的讨论，请参阅项目1A中的信息。“风险因素”在我们2020年的10-K表格中。除下文所述外，我们的风险因素与我们2020年的10-K表格中描述的风险因素相比没有实质性变化。
我们可能永远不会与Omni达成最终的具有约束力的协议，为我们生产的原油提供和运营FSO装置，如果我们不能在2022年9月FPSO合同到期之前及时获得储存原油的方法，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。
作为一家离岸生产商，我们依赖我们的浮式、生产、储存和卸货船(“FPSO”)来储存我们生产的所有原油，然后再出售给我们的客户。我们目前的FPSO合同将于2022年9月到期。我们目前正在评估我们的替代方案，以便在目前的租约到期时，我们能够有一个替代方案。我们的选择包括根据租赁协议或购买获得一艘新的储油船，根据租赁合同中的一个选项在当前的FPSO租船下购买该船，或者延长当前FPSO的租船协议。
2021年4月，我们与Omni Offshore Terminals Pte Ltd(“Omni”)签署了一份不具约束力的意向书，在当前FPSO合同到期后提供和运营我们Etame Marin油田的一个浮动储油和卸货装置(“FSO”)长达11年(“Omni FSO提案”)。
我们在意向书下的义务受到多个条件的约束，包括完成各方满意的尽职调查，以及谈判和执行最终协议，不能保证这些条件会得到满足。任何最终协议可能与意向书有很大不同，并可能包含结束前的条件，这些条件可能会或可能不会得到双方的满足或放弃。此外，任何此类协议都需要得到双方董事会的批准，以及Etame共同所有者和加蓬政府的批准。此外，虽然我们目前无意终止意向书或放弃OMNI FSO建议，但如果这符合本公司的最佳利益，我们可能会寻求其他机会。
基于上述所有原因，我们不能保证在当前FPSO合同到期后，我们能够与Omni就最终具有约束力的协议条款达成一致，或者根本不能。
执行任何存储选项，包括OMNI FSO提案，都需要很长的交货期，而且由于此类船舶的专业性，可能需要资本投资。要投入使用，必须完成重要的工程研究、平台改造、系泊和管道勘测以及安装。如果我们不能及时获得另一种储存我们生产的原油的方法，那么我们将无法向我们的客户出售原油。因此，我们
目录
将被要求停产，直到我们可以卸油，我们的运营结果将受到实质性的不利影响。
伊特M-6.三件展品
(a) 陈列品
|
|
3.1 | 截至2014年5月7日修订的公司注册证书(作为2014年11月10日提交的公司季度报告FORM 10-Q的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。 |
3.2 | 第三次修订和重新修订的章程(作为本公司于2020年8月4日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。 |
10.1* | 分离协议，由VAALCO Energy，Inc.和Cary Bound于2021年4月9日签署，日期为2021年4月9日(作为本公司于2021年4月12日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。 |
10.2* | VAALCO Energy，Inc.和George Maxwell之间签订的雇佣协议，自2021年4月19日起生效(作为本公司于2021年4月12日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。 |
31.1(a) | 萨班斯-奥克斯利法案第302条首席执行官证书。 |
31.2(a) | 萨班斯-奥克斯利法案第302条首席财务官证书。 |
32.1(b) | 萨班斯-奥克斯利法案第906条首席执行官证书。 |
32.2(b) | 萨班斯-奥克斯利法案第906条首席财务官证书。 |
101.INS(A) | 内联XBRL实例文档。 |
101.卫生署署长(A) | 内联XBRL分类架构文档。 |
101.CAL(A) | 内联XBRL计算链接库文档。 |
101.定义(A) | 内联XBRL定义Linkbase文档。 |
101.劳顾会(A) | 内联XBRL标签Linkbase文档。 |
101.PRE(A) | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
(A)随函提交的文件
(B)随信提供的表格
*管理合同或补偿计划或安排。
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
VAALCO能源公司
(注册人)
|
|
|
通过 | : |
/s/Jason Doornik |
|
| 杰森·多尔尼克(Jason Doornik) |
|
| 首席财务官兼财务总监 (临时首席财务官) |
日期：2021年5月12日