美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内

2021年3月31日

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期。

委托档案编号：001-33059

燃料技术公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州	20-5657551
(述明或其他司法管辖权 组织成立为法团)	(税务局雇主 识别号码)

燃料技术公司(Fuel Tech，Inc.)

贝拉维斯塔大道27601号

伊利诺伊州沃伦维尔，60555-1617年

630-845-4500

Www.ftek.com

(主要执行机构的地址和电话)

________________________________

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股	FTEK	纳斯达克

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速滤波器		☐	加速文件管理器		☐
非加速文件服务器			规模较小的报告公司
			新兴成长型公司		☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否

2021年4月30日，注册人有30,263,791股普通股流通股，每股面值0.01美元。

燃料技术公司

截至2021年3月31日的三个月的10-Q表格

索引

		页面
第一部分财务信息
第一项。	财务报表(未经审计)	1
	截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表	1
	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合业务报表	2
	截至2021年和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益(亏损)表	3
	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益简明合并报表	4
	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月现金流量表简明合并报表	5
	简明合并财务报表附注	6
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	20
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	22
项目4.	管制和程序	22
第二部分。	其他信息	23
第一项。	法律程序	23
第1A项	风险因素	23
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	23
第6项	陈列品	24
签名		25

		三月三十一号，				十二月三十一日，
		2021				2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物		$	35,711			$	10,640
受限现金			150				1,595
应收账款净额			4,601				6,548
库存，净额			156				97
预付费用和其他流动资产			1,771				2,193
流动资产总额			42,389				21,073
财产和设备，分别扣除累计折旧27007美元和26889美元			5,041				5,220
商誉			2,116				2,116
其他无形资产，累计摊销净额分别为791美元和757美元			529				553
受限现金			270				371
经营性租赁资产使用权			350				394
其他资产			348				361
总资产		$	51,043			$	30,088
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款		$	1,466			$	2,353
应计负债：
经营租赁负债-流动			148				149
员工薪酬			699				930
其他应计负债			1,580				2,099
流动负债总额			3,893				5,531
经营租赁负债--非流动负债			194				237
长期借款			—				1,556
递延所得税，净额			134				134
其他负债			299				309
总负债			4,520				7,767
股东权益：
普通股，面值0.01美元，授权40,000,000股，已发行31,227,300股和25,639,702股，已发行30,263,791股和25,228,951股			312				262
额外实收资本			164,137				140,138
累计赤字			(114,205	)			(114,603	)
累计其他综合损失			(1,563	)			(1,370	)
零息永久贷款票据			76				76
库存股，按成本计算			(2,234	)			(2,182	)
股东权益总额			46,523				22,321
总负债和股东权益		$	51,043			$	30,088

		截至三个月
		三月三十一号，
		2021				2020
收入		$	5,033			$	3,778
成本和费用：
销售成本			2,675				2,251
销售、一般和行政			3,100				3,886
研发			415				324
			6,190				6,461
营业亏损			(1,157	)			(2,683	)
利息支出			(4	)			(3	)
利息收入			1				11
其他收入，净额			1,558				226
所得税前收入(亏损)			398				(2,449	)
所得税费用			—				(118	)
净收益(亏损)		$	398			$	(2,567	)
每股普通股净收益(亏损)：
每股普通股基本净收益(亏损)		$	0.01			$	(0.10	)
稀释后每股普通股净收益(亏损)		$	0.01			$	(0.10	)
加权-已发行普通股的平均数量：
基本信息			27,510,000				24,597,000
稀释			27,737,000				24,597,000

		截至三个月
		三月三十一号，
		2021				2020
净收益(亏损)		$	398			$	(2,567	)
其他全面收益损失：
外币折算调整			(193	)			(231	)
综合收益(亏损)		$	205			$	(2,798	)

																		累计				无
										其他内容								其他				息票
		普通股								实缴				累计				全面				永续				财务处
		股票				金额				资本				赤字				收益(亏损)				借款票据				股票				总计
2019年12月31日的余额			24,592			$	254			$	139,560			$	(110,325	)		$	(1,778	)		$	76			$	(1,612	)		$	26,175
净损失			—				—				—				(2,567	)			—				—				—				(2,567	)
外币折算调整			—				—				—				—				(231	)			—				—				(231	)
股票补偿费用			—				—				81				—				—				—				—				81
归属限制性股票单位后发行的普通股			55				—				—				—				—				—				—				—
被扣留的库存股			(11	)			—				—				—				—				—				(5	)			(5	)
2020年3月31日的余额			24,636			$	254			$	139,641			$	(112,892	)		$	(2,009	)		$	76			$	(1,617	)		$	23,453

																		累计				无
										其他内容								其他				息票
		普通股								实缴				累计				全面				永续				财务处
		股票				金额				资本				赤字				收益(亏损)				借款票据				股票				总计
2020年12月31日的余额			25,229			$	262			$	140,138			$	(114,603	)		$	(1,370	)		$	76			$	(2,182	)		$	22,321
净收入			—				—				—				398				—				—				—				398
外币折算调整			—				—				—				—				(193	)			—				—				(193	)
股票补偿费用			—				—				20				—				—				—				—				20
与私募相关发行的普通股，净额			5,000				50				23,979				—				—				—				—				24,029
归属限制性股票单位后发行的普通股			50				—				—				—				—				—				—				—
被扣留的库存股			(15	)			—				—				—				—				—				(52	)			(52	)
2021年3月31日的余额			30,264			$	312			$	164,137			$	(114,205	)		$	(1,563	)		$	76			$	(2,234	)		$	46,523

		截至三个月
		三月三十一号，
		2021				2020
经营活动
净收益(亏损)		$	398			$	(2,567	)
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧			168				163
摊销			34				43
设备处置损失			2				—
扣除追讨后的坏账拨备			47				—
基于股票的薪酬，扣除罚金后的净额			20				81
支付宝保障计划贷款获得宽恕			(1,556	)			—
营业资产和负债变动情况：
应收账款			1,831				795
盘存			(59	)			(104	)
预付费用、其他流动资产和其他非流动资产			422				99
应付帐款			(874	)			(313	)
应计负债和其他非流动负债			(658	)			(102	)
用于经营活动的现金净额			(225	)			(1,905	)
投资活动
购买设备和专利			(4	)			(14	)
用于投资活动的净现金			(4	)			(14	)
融资活动
出售与私募有关而发行的普通股所得款项			25,812				—
与出售与私募相关而发行的普通股有关的费用			(1,783	)			—
代表股权奖励参与者缴纳的税款			(52	)			(5	)
融资活动提供(用于)的现金净额			23,977				(5	)
汇率波动对现金的影响			(223	)			(441	)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)			23,525				(2,365	)
期初现金、现金等价物和限制性现金(注2)			12,606				13,501
期末现金、现金等价物和限制性现金(注2)		$	36,131			$	11,136

1.一般规定

组织

Fuel Tech，Inc.及其子公司(“Fuel Tech”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)开发和提供空气污染控制、工艺优化、水处理和高级工程服务的专有技术。这些技术使客户能够以经济高效和环境可持续的方式运营。

该公司的NOx减排技术减少了锅炉、熔炉和其他固定燃烧源的氮氧化物排放。为了减少NOx排放，我们的技术采用先进的燃烧改进技术和燃烧后NOx控制方法，包括非催化、催化和联合系统。该公司还提供减少颗粒物的解决方案，包括通过电除尘器产品和服务控制颗粒物，以及使用烟气调节系统来改变颗粒物的灰分特性，以提高收集效率。该公司的燃料CHEM®技术通过控制结渣、结垢、腐蚀和不透明度，提高了燃烧机组的效率、可靠性、燃料灵活性、锅炉热效率和环境状况。水处理技术包括DGI™溶解气体注入系统，该系统利用专利喷嘴输送过饱和氧气溶液和其他气水组合，以针对工艺应用或环境问题。这种输液过程在水和废水工业中有多种应用，包括修复、曝气、生物处理和废水气味管理。

Fuel Tech的许多产品和服务在很大程度上依赖于该公司卓越的计算流体动力学建模能力，这些能力通过内部开发的高端可视化软件得到增强。

陈述的基础

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务资料，并符合交易所法案表格10-Q及S-X条例第10条的指示。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，财务报表反映了所有被认为是公平列报所列期间报表所必需的调整(包括正常经常性应计项目)。所有重要的公司间交易和余额都已被取消。截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定表明截至2021年12月31日的全年预期结果。欲了解更多信息，请参阅Fuel Tech提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其脚注。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎(CoronaVirus)在世界各地的出现给公司带来了重大风险，目前公司并不能完全评估甚至预见到所有这些风险。在截至2021年3月31日的三个月里，新冠肺炎疫情已经影响了公司的运营，尽管疫情的影响很难量化，而且可能会在此后无限期地继续下去。由于我们的客户、供应商和其他第三方的财务困境或对全球市场波动的担忧导致正在进行的或预期的项目延迟或放弃，公司已经并可能继续经历对我们某些产品的需求减少。

管理层无法预测新冠肺炎疫情对公司销售和营销渠道以及供应链的全面影响，因此，新冠肺炎疫情对公司影响的最终程度高度不确定，将取决于未来的事态发展。即使在大流行可能结束之后，这种影响也可能在很长一段时间内存在。

定向增发发售

2021年2月11日，燃料技术公司签署了一项证券购买协议，以非公开配售的方式发行和出售500万股普通股和250万股可行使的认股权证，总普通股为250万股，行使价为每股认股权证5.1美元，购买价为每股5.1625美元和相关的认股权证。在扣除配售代理费和发售费用1,783,000美元之前，公司从私募中获得的总收益为25,812,500美元。在若干所有权限制的规限下，认股权证可于发行时立即行使，并于登记认股权证股份以供转售的登记声明生效日期的五年半日届满。此外，本公司向配售代理发行认股权证，以购买最多350,000股普通股。配售代理认股权证可按普通股每股6.45美元的行使价行使，并于登记股份及认股权证供转售的登记声明生效之日起五年半届满。

2.主要会计政策摘要

受限现金

截至2021年3月31日的限制性现金是指根据公司与蒙特利尔银行哈里斯银行签订的现金抵押品担保协议借款的资金。总计420美元的限制性现金余额包括150美元与不同到期日的现有备用信用证有关的流动资产，不迟于2022年3月31日到期，270美元的长期资产将保留到与蒙特利尔银行哈里斯银行签订的相关备用信用证的到期日(最新到期日为2023年2月1日)。

下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的调节，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额之和相同：

租契

本公司适用会计准则汇编(“ASC”)842的规定，租赁。本公司通过评估一项安排是否转让了已识别资产的使用权，以及本公司是否从该资产获得几乎所有的经济利益并有能力指导该资产的使用，来确定该安排在开始时是否为租赁。使用权(“ROU”)资产及租赁负债于租赁开始日按租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。运营ROU资产还包括任何租赁激励措施的影响。经营租赁包括在我们综合资产负债表上的使用权(“ROU”)经营租赁资产、经营租赁负债-流动和经营租赁负债-非流动。

经营租赁ROU资产和经营租赁负债按开始日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租约没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁奖励和最初发生的直接成本。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。

我们有租赁和非租赁组成部分的租赁协议，我们选择了实际的权宜之计，不将我们大部分租赁的租赁和非租赁组成部分分开。对于某些设备租赁，如车辆，我们将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行核算。我们还选择了实际的权宜之计，将最初期限为12个月或更短的租约从综合资产负债表中保留下来。

3.收入

当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时，公司确认收入，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。燃料技术公司对客户的产品销售通常代表单一的履约义务。我们的大多数合同都有单一的履行义务，因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别，因此不能区分开来。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。我们在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。

由于摊销期限是一年或更短的时间，我们通常在发生销售佣金时按应计税额收取佣金。这些成本记录在简明综合营业报表中的销售、一般和行政费用中。

空气污染控制技术

Fuel Tech的APC合同通常长达6至18个月。一份典型的合同将有三到四个关键的运营衡量标准，当这些衡量标准实现时，将作为我们通过进度账单向客户开具发票的基础。这些测量至少包括工程图纸的生成、设备的装运和系统性能测试的完成。

作为其大多数合同APC项目协议的一部分，Fuel Tech将同意客户特定的验收标准，这些标准与正在销售的系统的运行性能有关。这些标准是根据Fuel Tech人员执行的建模确定的，该建模基于客户提供的操作输入。客户将保证这些操作输入是准确的，正如具有约束力的合同协议中所规定的那样。此外，运行状况信息的准确性完全由客户负责；通常情况下，如果运行状况信息不准确或未得到满足，我们授予的所有性能保证和设备保修均可无效。

由于控制权随着时间的推移而转移，因此收入是根据完成单一履约义务的进展程度确认的。Fuel Tech对我们的合同使用成本-成本投入衡量标准，因为它最好地描述了当我们在合同上产生成本时向客户转移资产的过程。根据进度的成本-成本投入衡量标准，完成进展的程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率来衡量的。收入在发生成本时按比例入账。要完成的成本包括所有内部和外部工程成本、设备费用、进出站运费、内部和现场转移成本、安装费、采购和接收成本、检查成本、仓储成本、项目人员差旅费用，以及视情况具体确定为与项目或产品线相关的其他直接和间接费用(例如，测试设备折旧和某些保险费用)。

Fuel Tech的APC产品线还包括合同后商品和服务的辅助收入。与这些活动相关的收入在交付货物或完成服务义务时确认。

Fuel Tech已经安装了1200多台采用APC技术的机组，通常会根据项目的运行条件为我们的客户提供性能保证。作为项目实施过程的一部分，我们提供系统启动和优化服务，有效地测试项目的实际性能。我们相信，这项测试与所执行建模的准确性相结合，可以在收到正式客户验收之前确认收入。

燃料化学机械

根据适用的运输条款，化学产品的销售收入在产品发货或交付时控制权转移给客户时确认。我们通常根据我们对客户何时获得承诺的商品或服务控制权的评估，在某个时间点确认这些安排的收入。

有时，燃料技术公司会设计和销售其化学泵送设备。这些项目在性质上与上述APC项目相似，对于控制权随时间转移的项目，收入是根据完成单一履约义务的进展程度确认的。

对于包含多个履约义务的项目，本公司根据估计的独立销售价格分配交易价格。公司必须开发需要判断的假设，以确定合同中确定的每项履约义务的独立销售价格。该公司利用关键假设来确定独立销售价格，其中可能包括其他可比交易、交易谈判中考虑的定价以及估计成本。可变对价具体分配给合同中的一个或多个履行义务，当可变对价的条款与履行义务的履行情况有关时，分配的金额与公司预期为履行每项履行义务而获得的金额一致。

当相关货物或服务的控制权转移时，分配给每项履约义务的对价被确认为收入。对于由许可证和其他承诺组成的履约义务，公司利用判断来评估合并履约义务的性质，以确定合并履约义务是随着时间的推移还是在某个时间点得到履行，如果随着时间的推移，则确定衡量进展的适当方法。该公司在每个报告期都会评估进度衡量标准，如有必要，还会调整绩效衡量标准和相关收入确认。

该公司根据每份合同中确定的账单时间表从客户那里获得付款。预付款和费用在收到或到期时记为递延收入，直至公司履行其在这些安排下的义务。当公司的对价权利是无条件的时，金额被记录为应收账款。

按产品技术分类的收入

下表列出了我们按产品技术分类的收入：

按地域分列的收入

下表显示了我们根据客户的账单地址按地理位置分类的收入：

收入确认的时机

下表列出了我们确认收入的时间：

合同余额

收入确认、账单和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)以及客户垫款和存款(合同负债)。在我们的空气污染控制技术部门，根据商定的合同条款，根据工作进展开具账单。通常，在确认收入之后开票，从而产生合同资产。这些资产在每个报告期结束时逐个合同地在综合资产负债表上报告。截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同资产分别约为355美元和1927美元，并计入合并资产负债表上的应收账款。

但是，在确认收入之前，公司将定期预付成本，从而产生合同责任。这些负债在每个报告期结束时逐个合同地在综合资产负债表上报告。截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同负债分别为787美元和850美元，并计入合并资产负债表上的其他应计负债。

在截至2021年3月31日的三个月期间，合同资产和负债余额的变化不受前面所述的账单金额和确认的收入以外的任何其他项目的实质性影响。期初计入合同负债余额的收入在截至2021年3月31日的三个月为108美元，截至2020年3月31日的三个月为248美元，这主要是我们在完成空气污染控制技术合同方面取得的进展带来的收入。

截至2021年3月31日，我们有一份正在进行的建筑合同被确定为亏损合同，50美元的损失准备金记录在合并资产负债表上的其他应计负债中。有关需要根据客户合同的保修条款进行补救的客户设备故障问题的应计费用，请参阅脚注14。截至2020年12月31日，我们有一份正在进行的建筑合同被确定为亏损合同，176美元的损失准备金记录在合并资产负债表上的其他应计负债中。

剩余履约义务

剩余履约义务，代表尚未执行工作的空气污染控制技术预订订单的交易价格。截至2021年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为5151美元。该公司预计将在未来12个月内确认剩余的履约义务中约3000美元的收入，其余的将在此后确认。

应收帐款

应收账款的构成如下：

4.重组活动

2019年1月18日，该公司宣布计划暂停其在中国的空气污染控制(APC)业务运营。这一行动是Fuel Tech正在进行的运营改进计划的一部分，旨在优先安排资源分配，降低成本，并在全球范围内推动公司的盈利能力。与APC业务暂停相关的过渡一直持续到2021年3月31日，包括员工合理化和裁员、供应商和合作伙伴参与以及某些资产的货币化。剩余的过渡活动包括执行活动以满足中国剩余的APC项目的要求(积压总额约为16美元)，此外还努力收回剩余的应收账款。

下表列出了我们的收入和净收入，其中包括2021年和2020年中国简明运营报表中的重组费用项目如下：

总资产主要包括现金、应收账款、合同资产、预付费用和其他流动资产。总负债由应付帐款和某些应计负债组成。

下表显示了中国的净资产如下：

5.累计其他综合亏损

按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下：

(1)	在报告的所有期间，没有与利率变化相关的税收影响，也没有任何金额重新归类为收益。

6.库存股

截至2021年3月31日和2020年12月31日，国库持有的普通股总数为963,509股和948,347股，成本分别为2234美元和2182美元。这些股票被扣留给员工，以偿还由于限制性股票单位在所述期间归属而产生的个人预扣税款义务。

7.每股收益

每股基本收益不包括股票期权、限制性股票单位(RSU)和零息不可赎回可转换无担保贷款票据的稀释效应。稀释每股收益包括零息不可赎回可转换无担保贷款票据、RSU和未行使的现金股票期权的稀释效应，但在净亏损期间，这些工具的影响是反稀释的除外。现金外股票期权被排除在稀释后每股收益之外，因为它们是反稀释的。在截至2021年3月31日的三个月里，每股基本收益已经进行了调整，以包括稀释期权和RSU。在截至2020年3月31日的三个月里，每股基本收益等于稀释每股收益，因为所有未偿还的股票奖励和可转换贷款票据在净亏损期间都被认为是反稀释的。

下表列出了用于计算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月每股收益的加权平均股票。

8.股票薪酬

根据我们的基于股票的员工薪酬计划，称为Fuel Tech，Inc.2014长期激励计划(激励计划)，奖励形式可以是非限定股票期权、激励股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、绩效奖励、奖金或其他形式的基于股票或非基于股票的奖励或其组合。激励计划的参与者可能是我们的董事、高级管理人员、员工、顾问或顾问(融资交易中的顾问或顾问除外)，因为董事们认为这是我们业务成功的关键。根据奖励计划，可发行或预留的股票最多为5,600,676股，用于奖励参与者。截至2021年3月31日，根据2014年计划，Fuel Tech有2548,801股可供股票奖励。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们没有在所得税支出中记录任何额外的税收优惠。鉴于公司对其递延税项资产有全额估值津贴，截至2021年3月31日的三个月没有额外的税收优惠。此外，我们根据预计将被没收的奖励数量的估计来核算奖励的没收，并在员工不再可能满足服务条件时调整估计数。

股票补偿包括在我们的综合运营报表中的销售、一般和管理成本中。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的股票薪酬构成如下：

股票期权

根据奖励计划授予员工的股票期权有效期为10年，授予期限如下：奖励日期两周年后50%，奖励三周年后25%，奖励日期四周年后最后25%。Fuel Tech根据授予日期奖励的公允价值，减去预期的年度没收，计算员工期权奖励的股票薪酬费用，并在奖励的四年服务期内以直线方式确认费用。授予我们董事会成员的股票期权立即授予。这些奖励的股票补偿以奖励的授予日期公允价值为基础，并立即在费用中确认。

Fuel Tech使用Black-Scholes期权定价模型来估计员工股票期权的授予日期公允价值。评估期权的主要变量假设和估算这种模型投入的方法包括：(1)无风险利率--基于到期日等于期权预期寿命的零息国债收益率的估算；(2)预期波动率--基于Fuel Tech普通股在相当于期权预期寿命期间的历史波动性的估算；(3)期权的预期寿命--基于历史经验的估算，包括员工离职的影响。

截至2021年3月31日的三个月，燃料技术公司激励计划的股票期权活动如下：

截至2021年3月31日，根据激励计划授予的非既得股票期权没有未确认的补偿成本。

限售股单位

授予员工的限制性股票单位(RSU)是根据持续服务时间(通常是两到四年的时间)授予员工的。该等时间授予的RSU于授出日以普通股于授出日的收市价为基础，采用内在价值法进行估值。经估计没收调整后的补偿成本在必要的服务期内按直线摊销。

除时间授予的限制性股票单位外，本公司还与包括总裁兼首席执行官在内的某些高级管理人员签订了2021年高管绩效股票单位奖励协议(“2021年协议”)，根据该协议，每位2021年参与的高管将有机会赚取特定数量的限制性股票单位(RSU)。授予的RSU金额(如果有的话)将基于公司在奖励薪酬(但包括反映销售佣金支付情况的调整)影响之前在2021财年(“营业收入”)取得的不同水平的营业收入，由公司自行决定。然而，除非公司在2021年实现最低100万美元的营业收入，否则任何参与的高管都无权获得任何此类RSU。如果获奖，这些RSU将等额授予(即，1/3、1/3和1/3)在授予日期后一年开始的三年内(以继续服务为基础)。这些RSU在授予日使用基于公司普通股在授予日的收盘价的内在价值法进行估值。目前，财务报表中没有反映这些奖励的费用，因为这一成就被认为是不可能的。

截至2021年3月31日，有80美元的未确认薪酬成本与激励计划下授予的所有非既得性基于股份的薪酬安排有关。这笔费用预计将在剩余的0.97年必需服务期内确认。

截至2021年3月31日的三个月限制性股票单位活动摘要如下：

在截至2021年3月31日的三个月期间，归属的限制性股票的公允价值为75美元。

递延董事费用

除了奖励计划，燃料技术公司还有一项董事递延薪酬计划(递延计划)。根据延期计划的条款，董事可以选择推迟支付燃料技术普通股股票的董事会酬金，这些股票可以在协议规定的未来日期发行。根据ASC 718的规定，燃料技术公司将这些奖励作为股权奖励，而不是责任奖励。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，Fuel Tech根据递延计划没有记录基于股票的薪酬支出。

9.手令

2021年2月11日，燃料技术公司签署了一项证券购买协议，以非公开配售的方式发行和出售500万股普通股和250万股可行使的认股权证，总普通股为250万股，行使价为每股认股权证5.1美元，购买价为每股5.1625美元和相关的认股权证。在扣除配售代理费和发售费用1,783,000美元之前，公司从私募中获得的总收益为25,812,500美元。在若干所有权限制的规限下，认股权证可于发行时立即行使，并于登记认股权证股份以供转售的登记声明生效日期的五年半日届满。此外，本公司向配售代理发行认股权证，以购买最多350,000股普通股。配售代理认股权证可按普通股每股6.45美元的行使价行使，并于登记股份及认股权证供转售的登记声明生效之日起五年半届满。

Fuel Tech使用Black-Scholes期权定价模型来估计认股权证的授予日期公允价值。权证估值时使用的主要变量假设和估算模型输入的方法是：(1)无风险利率0.59%，这是基于到期日等于权证预期寿命的零息国债收益率的估计；(2)预期波动率为94.66%--基于Fuel Tech普通股在与权证预期寿命相等的一段时间内的历史波动率估计；以及(3)权证的预期寿命为5年半，以权证的期限为基础。(1)无风险利率为0.59%，这是根据到期日等于权证预期寿命的零息国债收益率估算的；(2)预期波动率为94.66%，是根据Fuel Tech普通股在与权证预期寿命相等的期间内的历史波动率估算的。

分配给认股权证的计算公允价值为7,336,881美元。该金额已记为额外实缴股本认股权证，并在压缩综合资产负债表的额外实缴资本项目中净额显示。

发行认股权证购买本公司普通股的情况概述如下：

10.债务融资

2020年4月17日，公司从Paycheck Protection Program(“PPP”)获得了1,556美元的贷款收益，该计划根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)设立，由美国小企业管理局(SBA)管理。该无抵押贷款由本公司于2020年4月15日发行的本金为1,556美元的本票(“票据”)证明，该本票由贷款人BMO Harris Bank N.A.(“银行”)签发。

2021年1月8日，该公司获得了小企业管理局的完全豁免，全部贷款余额用于支付其合格的工资支出。本公司根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)470将PPP贷款作为债务入账，债务和应计利息按照FASB ASC 835-30规定的利息方法入账。当这笔贷款被免除时，该公司将非流动负债减少了被免除的金额，并在综合经营报表中记录了其他收入。

11.业务细分和地理财务数据

业务部门财务数据

我们将我们的财务业绩分成两个可报告的部门，分别代表两个广泛的技术部门，如下所示：

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空气污染控制技术部门包括减少锅炉、焚烧炉、熔炉和其他固定燃烧源的烟气中NOx排放的技术。这些设备包括低NOx和超低NOx燃烧器(LNB和ULNB)、过火空气(OFA)系统、NOxOUT®和HERT™选择性非催化还原系统和高级选择性催化还原系统™)系统。我们的ASCR系统包括超低碳、超低碳、低碳催化裂化装置，以及小型化的SCR催化剂、喷氨栅和梯度矫直格栅GSG™系统，与传统的SCR系统相比，能够以显著降低的资本和运营成本实现更高的NOx减排效果。NOxOUT级联®和NOxOUT-SCR®工艺更基本，只使用SNCR和SCR催化剂组件。Ultra™技术使用安全的尿素在工厂现场生产氨，可用于任何SCR应用。烟气调节系统是在美国和加拿大以外的市场上提供的化学喷射系统，用于提高静电除尘器和织物过滤器的性能，以控制颗粒排放。

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燃料化学化工®技术部分，将化学过程与先进的CFD和CKM锅炉建模相结合，通过使用TIFI向炉膛中添加化学品来控制炉膛和锅炉中的结渣、结垢、腐蚀、不透明和其他与三氧化硫相关的问题®有针对性的炉内喷射™技术。

“其他”分类包括未分配到任何一个可报告部门的损益项目。没有需要淘汰的部门间销售。

我们根据按可报告部门审查毛利率来评估业绩和分配资源。可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同(我们的年报10-K表格中的附注1)。我们不按可报告部门审查资产，而是按整个公司的总体审查资产。

有关报告部门持续运营的净销售额和毛利率的信息如下：

地理分部财务数据

以下是按地理区域划分的有关我们业务的信息。收入将根据客户所在的国家/地区分配给不同的国家/地区。资产是与地理区域的运营直接相关的资产。

12.租契

租契

我们一共有七份经营租约，既涉及办公场所位置，也涉及某些办公设备。我们的租约还有2个月到4年的剩余租期。我们的租约不包含任何重大剩余价值担保或重大限制契诺，我们目前没有重大转租安排。我们没有ASC 842定义的融资租赁。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的总运营租赁费用如下：

截至2021年3月31日，加权平均剩余租赁期限为3.09年。截至2021年3月31日，加权平均贴现率为2.84%。

截至2021年3月31日，我们现有租赁负债的剩余到期日如下：

以下是截至2021年3月31日我们现有租赁负债的资产负债表分类：

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

13.应计负债

其他应计负债的组成部分如下：

14.承担及或有事项

燃料技术公司面临各种索赔和或有事项，其中包括工人赔偿、一般责任(包括产品责任)和诉讼。本公司在可能发生或有损失并可合理估计的情况下记录负债。如果对可能损失的合理估计是一个范围，公司将记录最可能的损失估计，或者当该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计时，记录最小的损失金额。本公司披露一项或有负债，即使该负债不可能发生或其金额不可估量，或两者兼而有之，但前提是存在可能已发生重大损失的合理可能性。

我们不时会卷入与我们日常业务有关的诉讼中。管理层认为，根据目前掌握的信息，预期成本已计提充足拨备，或者最终预期成本不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。我们不认为我们有任何可能或合理地可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的或有未决亏损。

在2020年第三季度，公司接到外国客户位置的设备组件故障通知。故障正在根据与客户和供应商签订的合同中的保修条款进行补救。截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表的另一个应计负债项目分别计入50美元和176美元的费用。

Fuel Tech在向客户销售其产品时提供标准的产品保修。我们对保修责任的确认主要基于对前几年经历的保修索赔的分析，因为我们为其提供保修的历史产品销售的性质基本上没有变化。此方法提供的总保修应计费用历来与实际保修索赔保持一致。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，综合资产负债表其他应计负债项目中包括的保证责任余额没有变化。截至2021年3月31日和2020年12月31日，保修责任余额为159美元。

15.所得税

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，该公司的实际税率分别约为0%和5%。在截至2021年3月31日的三个月里，公司的有效税率与法定的联邦税率21%不同，这主要是因为我们在美国、中国和意大利的递延税项资产上记录了全额估值津贴，因为我们无法预计我们在未来何时或是否有足够的应税收入来利用递延税项资产。此外，在截至2021年和2020年3月31日的三个月期间，我们的有效税率与法定联邦税率不同，原因包括州税、美国和外国税率的差异、在没有相关税收优惠的情况下发生的海外损失、不可抵扣的佣金以及不可抵扣的餐饮和娱乐费用。在截至2021年3月31日的三个月里，归因于Paycheck Protection Plan贷款豁免收益的收入是免税的。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，Fuel Tech没有未确认的税收优惠。

16.商誉及其他无形资产

商誉在报告单位层面进行分配和减值评估，报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。Fuel Tech有两个用于商誉评估的报告单位：Fuel CHEM^®技术部分和APC技术部分。我们的APC部门没有相关的商誉。在2021年3月31日和2020年12月31日，我们的全部商誉余额2,116美元都分配给了Fuel CHEM^®技术领域。

商誉是在考虑产生商誉的净资产的性质以及每个报告单位将如何享受收购净资产的好处和协同效应后分配给我们的每个报告单位的。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，没有商誉减损的迹象。

Fuel Tech在经常性基础上或当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，审查包括专利资产在内的其他无形资产的减值。如果存在减值指标，则进行进一步分析，如果使用资产产生的预期未贴现未来现金流量之和小于资产的账面价值，则计入相当于资产账面价值超过其公允价值的减值损失。管理层在估计未来现金流时会考虑历史经验和所有可获得的信息，然而，可实现的实际现金价值可能与估计的不同。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，没有迹象表明无形资产减值。

17.随后发生的事件

公司通过提交10-Q表格的季度报告对后续事件进行了评估，并确定没有发生需要调整我们在合并财务报表中披露的事件。

18流动资金

我们继续监控我们的流动资金需求，为了应对持续亏损，我们已采取措施减少开支和重组运营，我们认为这是必要的，以确保我们保持足够的营运资金和流动性来运营业务和投资于我们的未来。

从历史上看，我们经历了收入的持续下降和反复的亏损。因此，我们评估了我们正在进行的业务需求，并考虑了空气污染控制(APC)和燃料化学业务的基础业务的现金需求。这项评估考虑了以下因素：a)我们APC和Fuel Chem业务部门的客户和收入趋势，b)当前的运营结构和支出水平，c)目前营运资金的可获得性，以及d)对我们的研究和开发计划的支持。我们继续监控我们的流动资金需求，并已采取措施减少开支和重组运营，我们认为这是必要的，以确保我们保持足够的营运资金和流动性来运营业务和投资于我们的未来。我们相信，我们目前的现金状况和预计从运营中产生的净现金流足以为公司未来12个月的计划运营提供资金。