美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-Q

根据1934年证券交易法第 13或15(D)节规定的季度报告

截至2021年3月31日的季度

根据1934年证券交易法第 13或15(D)节的☐过渡报告

由_至_的过渡期

委员会档案第001-38605号

格陵兰科技控股公司

(注册人的确切姓名载于宪章中)

1 (888) 827-4832

(注册人电话号码，含 区号)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求 。

是，否，☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布了根据条例 S-T(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个互动数据文件。

是，否，☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 请参阅《交易所法案》规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和 “新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请勾选 标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是，☐否

仅适用于前五年内参与破产程序的发行人 ：

勾选标记表示注册人 是否已根据法院确认的计划在 之后提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☐否☐

截至2021年5月11日，已发行流通股为10,498,127股，无面值 股。

索引

前瞻性陈述

这份关于Form 10-Q、财务报表和财务报表附注的季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述讨论了未来的预期 以及对未来发展、运营和财务状况的预测。前瞻性陈述可能出现在本 报告和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中，包括但不限于以下部分： 本10-Q季度报告中的第一部分，第二项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

前瞻性陈述通常可以通过“预期”、“相信”、“估计”、“预计”、“打算”、“ ”计划、“”预测“”、“项目”、“将是”、“将会继续”、“可能”、“ ”、“可能结果”等词语来识别 。这些前瞻性陈述基于受风险和不确定性影响的当前 预期和假设，这可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中反映的 大不相同。此外，新冠肺炎病毒的传播及其可能对公司运营、对公司产品或服务的需求、全球供应链和总体经济活动的影响也存在不确定性 。除法律要求外，我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果。 鉴于这些风险和不确定性，敬请读者不要过度依赖此类前瞻性 陈述。

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

格陵兰科技控股公司

合并财务报表

截至2021年3月31日的三个月

目录

绿地科技控股公司和 子公司

综合资产负债表

截至2021年3月31日和2020年12月31日

(美元)

附注是未经审计的合并财务报表的组成部分 。

绿地科技控股公司和 子公司

综合资产负债表

截至2021年3月31日和2020年12月31日(续)

(美元)

附注是未经审计的合并财务报表的组成部分 。

绿地科技控股公司和 子公司

合并经营报表和综合 收益(亏损)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

(未经审计，美元)

附注是未经审计的合并财务报表的组成部分 。

绿地科技控股公司和 子公司

股东权益合并报表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

(未经审计，以美元计算，股票 数据除外)

附注是未经审计的合并财务报表的组成部分 。

绿地科技控股公司和 子公司

合并现金流量表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

(未经审计，美元)

附注是未经审计的合并财务报表的组成部分 。

绿地科技控股公司和 子公司

合并现金流量表

截至2021年3月31日和 2020年3个月(续)

(未经审计，美元)

附注是未经审计的合并财务报表的组成部分 。

绿地科技控股公司和 子公司

未经审计的合并财务报表附注

注1--组织和主要活动

格陵兰技术控股公司，前身为格陵兰收购公司(“格陵兰”或“公司”)，于2017年12月28日注册成立 ，为英属维尔京群岛有限责任公司。本公司成立为空白支票公司，目的是 与一家或多家目标企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或类似的业务合并 。2019年10月24日，本公司以反向资本化方式收购中柴控股(香港)有限公司全部流通股，并将其名称由绿地收购公司更名为绿地科技控股 公司。

绿地为根据香港法例于二零零九年四月二十三日成立的控股公司 主要营运公司中柴控股(香港)有限公司(“中柴控股”)的母公司。绿地透过中柴控股及其他附属公司，在中国开发及制造用于物料搬运机械的传统传动 产品，以及为机器人货船开发型号，预计将于不久的将来在中国生产 。

格陵兰通过其子公司：

格陵兰的变速器产品是叉车的关键部件，用于制造和物流应用，如工厂、车间、仓库、物流中心、造船厂和海港。格陵兰的变速器产品用于1吨至15吨的叉车，有的采用机械换档 ，有的采用自动换档。格陵兰将这些变速器产品直接出售给叉车制造商。叉车在中国和全球不同行业的许多企业的物流中扮演着重要的角色。一般来说，叉车需求最大的行业是运输、仓储物流、电机和汽车。

随着格陵兰的收入从截至2020年3月31日的三个月的约987万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的约2461万美元，中国制造业对叉车的需求不断增加。自2020年3月下旬以来，公司业务 已逐渐从新冠肺炎疫情导致的停摆带来的负面影响中恢复过来，在截至2021年3月31日的三个月内，公司的部分积压订单得到了处理，这促进了截至2021年3月31日的三个月的 收入增长。截至2021年和2020年3月31日止三个月，绿地分别向中国超过100家叉车制造商售出36,986套和17,075套变速器产品。

2020年12月，绿地成立了一个新的部门 ，专注于电动工业车市场，绿地打算开发这个市场，以使其产品供应多样化。有了这个新部门，格陵兰计划开发和部署下一代工业车辆。格陵兰计划在美国东海岸建立一个新的工厂，并在2021年第三季度至第四季度开始生产电动工业汽车。

新型冠状病毒，俗称“新冠肺炎”， 首先在中国大陆发现，然后在亚洲，最终在世界各地爆发，严重影响了中国境内的商业和制造业活动 ，包括旅行限制、广泛的强制性隔离和中国境内的商业活动暂停 。自2020年2月3日起，公司宣布暂时关闭其在浙江省的运营办事处，包括 为响应当地政府实施的紧急措施而暂停生产活动。本公司的 运营子公司在2020年2月底之前暂时关闭。此外，疫情严重限制了供应商及时向公司提供低成本、高质量零部件和材料的能力。浙江省是中国受影响最严重的地区之一，我们的大部分业务都是在浙江省开展的。截至本报告之日，随着政府官员从2020年4月开始放宽限制措施，中国工业已逐步恢复营业。然而，由于当前的全球大流行，在评估新冠肺炎对我们业务的未来影响时，我们仍然保持谨慎和 谨慎。

公司股东

截至2021年3月31日，森特罗控股有限公司(Cenntro Holding Limited)拥有格陵兰69.60%的已发行普通股。Cenntro Holding Limited由本公司主席王祖光先生控制及实益拥有。

本公司的子公司

中柴控股是本公司的全资子公司，拥有浙江中柴机械有限公司(“浙江中柴”)89.47%的股份、上海恒宇企业 管理咨询有限公司(“恒宇”)62.5%的股份和杭州绿地机器人有限公司(“杭州绿地”)100%的股份。

本公司附属公司浙江中柴 为浙江盛特传动股份有限公司(“盛特”)的唯一股东。在2019年7月15日将其所有权 转让给中柴控股之前，它还拥有恒宇62.5%的股份。

绿地科技控股公司和 子公司

未经审计的合并财务报表附注

注1--组织和主要活动(续)

浙江中柴

浙江中柴是一家有限责任公司，注册于2005年11月21日，是中柴控股在中国的直营子公司。2007年4月5日，于2006年4月24日注册成立的英属维尔京群岛有限责任公司Usunco Automotive Limited(“Usunco”)向浙江中柴投资800万美元，获得其约75.47%的权益。2009年12月16日，Usunco同意将其在浙江中柴的75.47%权益转让给中柴控股。2010年4月26日，新昌县科仪机械有限公司将其持有的浙江中柴24.528%股权全部转让给中柴控股，对价为260万美元。二零一七年十一月一日，浙江中柴总裁何孟兴先生控制及实益拥有的实体--新昌县久新投资管理 合伙企业(LP)(“九新”)以10.53%的权益结束其在浙江中柴约人民币31,590,000元的投资。截至2021年3月31日，中柴 控股拥有浙江中柴约89.47%的股份，久信拥有浙江中柴约10.53%的股份。

自2006年以来，公司一直通过浙江中柴 从事主要用于叉车的传动系统的制造和销售。这些叉车用于 制造和物流应用，如工厂、车间、仓库、配送中心、造船厂和海港。变速器系统是叉车的关键部件。该公司为叉车制造商提供传动系统。它的传动系统适用于1吨到15吨的叉车，既可以是机械换档，也可以是自动换档。所有产品 目前均在本公司位于中国浙江新昌的工厂生产，并销往国内和海外 市场。本公司已于2019年10月迁往位于中国浙江省新昌市梅竹市的新工厂。

恒宇

恒宇是一家有限责任公司，于2015年9月10日在中国上海保税区注册 。恒裕持有的资产除Cenntro Holding Limited所欠的应收账款外，并无其他资产。恒宇的主要业务是投资管理和咨询服务。

杭州绿地

杭州绿地是一家有限责任公司，于2019年8月9日在中国浙江杭州苏宁广场注册成立。杭州绿地从事贸易业务。

格陵兰理工学院

格陵兰技术公司于2020年1月14日在特拉华州注册成立，成为格陵兰(“格陵兰科技”)的全资子公司。该公司的目标是 将其作为其在美国的运营场所，为北美市场组装、营销和销售电动工业车辆。

截至2021年3月31日，这些未经审计的合并财务报表中包含了本公司子公司的详细信息，详情如下： 截至2021年3月31日这些未经审计的合并财务报表中包含的公司子公司的详细信息如下：

绿地科技控股公司和 子公司

未经审计的合并财务报表附注

附注2-主要会计政策摘要

陈述的基础

随附的综合财务报表 是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。 合并财务报表包括本公司及其全资子公司的财务报表。公司与其子公司之间的所有重大公司间交易和余额在合并后将被取消。 公司与其子公司之间的所有重大交易和余额将在合并后注销。

合并原则

合并财务报表包括 格陵兰技术控股公司及其子公司的账目，并根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。合并后，公司间帐户和交易已注销。 已对以前报告的财务信息进行了某些重新分类，以符合本期列报。

根据会计准则编码(“ASC”) 805，业务合并被计入 反向资本重组(“资本重组交易”)。就会计和财务报告而言，基于事实 和情况，中柴控股被视为收购人，包括：

由于中柴控股为会计上的收购方 ，本公司于业务合并后向证券交易委员会提交的财务报告“犹如”中柴控股为本公司的前身及法定继承人一样编制。中柴控股的历史业务被视为 为本公司的业务。因此，本报告所载财务报表反映(I)中柴 Holding于业务合并前的历史经营业绩;(Ii)本公司与中柴控股于2019年10月24日业务合并后的合并结果(br};)(Iii)中柴控股按其历史成本计算的资产及负债，及(Iv)绿地所有呈列期间的 股权结构。中柴控股获得绿地750万股，以换取全部股本， 追溯至2017年12月31日反映，并将用于计算之前所有期间的每股收益。与将 交易视为中柴控股的反向资本化一致，业务合并交易中并无记录 无形资产或商誉的增资基础。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务 报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的 收入和费用金额。管理层使用在作出估计时 可用的最佳信息进行这些估计。实际结果可能与这些估计不同。截至2021年及2020年3月31日止三个月的重大估计包括坏账准备、存货准备、物业、厂房及设备的使用年限、评估长期资产减值时使用的假设 及递延税项资产估值及应计税款。

非控股权益

本公司 子公司的非控股权益按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则810合并(“ASC 810”)的规定入账，并作为权益的一个组成部分报告，与母公司的权益分开。 购买或出售不会导致控制权变更的股权被计入股权交易。可归因于非控股权益的经营业绩 包括在我们的综合经营业绩中，一旦失去控制，出售的权益 以及保留的权益(如果有的话)将按公允价值报告，任何收益或损失都将在收益中确认。

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未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

外币折算

所附合并财务报表 以美元(“美元”或“$”)列报。本公司的本位币为人民币(“人民币”)。外币交易 最初按交易日规定的本位币汇率记录。 初始记录金额与结算金额之间的任何差额将作为外币交易的损益记录在合并的 操作报表中。

人民币不能自由兑换成外币，所有外汇交易必须通过授权机构进行。中国政府对中国境外与商业运营无关的资金转移实施了重大的 汇兑限制。

现金和现金等价物

出于财务报告的目的， 公司将购买的原始到期日在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。截至2021年3月31日，该公司在美国拥有一个银行账户。本公司在中国及香港特别行政区(“特区”)设有银行账户。在中国和香港特别行政区的金融机构或国有银行的余额不在保险范围内 。

受限现金

受限现金是指银行持有的作为银行承兑汇票担保的金额 ，以及为短期银行贷款担保的金融产品，因此在银行承兑票据和银行贷款履行或到期(通常在 12个月内)之前，公司不能使用 。

金融工具的公允价值

本公司适用ASC820的规定，公允价值计量和披露 ，适用于要求按公允价值列账的金融工具。公允价值是指在计量日期市场参与者之间有序交易的资产或负债在本金或最有利的市场 出售资产或转移负债时应收到的 价格(退出价格)。本公司采用基于可观察和不可观察输入的三级 公允价值层次结构，该层次结构对用于制定我们关于公允价值的假设的信息进行优先排序 。公允价值计量在公允价值层次中按级别单独披露。

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未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应收票据、应付账款、其他应付账款和应计负债、短期银行贷款和应付票据。

现金和现金等价物、 限制性现金、应收账款、应付账款以及其他流动资产和负债的账面价值接近公允价值，因为这些项目具有短期性质。由于期限较短，短期银行贷款的估计公允价值与其列报的账面价值并无重大差异，借款利率与剩余期限和风险状况相似的贷款的利率接近 。由于账面金额是对公允价值的合理估计，这些金融 工具被归类在公允价值等级的第一级。

应收帐款

应收账款按可变现净值 计入。本公司定期审核其应收账款，并在个人余额的可收回性存在疑问时给予一般和具体拨备 。在评估个人应收账款余额的可收款性时，公司会考虑 许多因素，包括余额的年龄、客户的历史付款记录、其当前的信誉以及当前的 经济趋势。在竭尽全力收集后，帐目被注销了。本公司仅向被认为负有财务责任的已建立的 客户授予信用条款。对客户的信用期限为客户收到购买的商品后60天内 。如果要对应收账款进行拨备或核销，这些应收账款将在合并业务表中确认为营业费用 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，坏账准备余额分别为98万美元和108万美元。

盘存

存货按成本或 可变现净值中较低者列报，按估计销售价格减去预计完工和处置所产生的任何进一步成本计算。 原材料成本采用加权平均法计算，并以采购成本为基础。在制品和产成品成本 使用加权平均法确定，包括直接材料、直接人工和适当比例的管理费用。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的库存储备分别为000万美元和000万美元。公司 根据对当前和未来需求预测的假设，记录过剩或过时库存的库存储备。

预付款给供应商

预付款给供应商是指为购买零部件和/或原材料而预付给供应商的免息 现金。截至2021年3月31日和2020年12月31日，对供应商的预付款余额分别为54万美元和 45万美元。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报，包括大幅延长现有资产使用寿命的支出。不延长资产使用寿命的维修和维护支出 在发生时计入费用。

折旧是使用直线法在其估计的 使用寿命内提供的。预计使用寿命如下：

绿地科技控股公司和 子公司

未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

当资产被出售或报废时，其成本和 累计折旧将从合并财务报表中冲销，因出售资产而产生的任何损益在处置期间确认为其他收入的一个要素 。维护和维修成本在收入中计入 已发生的费用，而重大续订和改进则记入资本。

土地使用权

根据中华人民共和国法律，政府拥有 中华人民共和国的所有土地。只有通过中国政府授予的土地使用权，公司或个人才有权拥有和使用土地。授予本公司的土地使用权以直线法摊销，租赁期为50年 。

长期资产减值

根据财务会计准则委员会(FASB ASC)360“物业、厂房和设备”，只要发生事件或环境变化表明长期资产的相关账面金额可能无法收回，就会定期评估长期资产的减值 。

在评估长期资产的可回收性时， 本公司根据FASB ASC 360-10-15对资产的使用和最终处置预期产生的未来现金流进行最佳估计。若该资产的估计未来未贴现现金流入减去估计未来未贴现现金流出 未贴现现金流出少于账面值，则减值亏损确认的金额等于该资产的账面价值与其公允价值之间的差额。待处置且有既定处置计划的资产，无论是通过出售还是放弃，均以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者报告。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度未确认减值亏损。

租赁

ASC 842取代了ASC 840“租赁”中的租赁要求，通常要求承租人确认资产负债表上的经营和融资租赁负债以及相应的使用权资产，并围绕租赁安排产生的现金流的金额、时间和不确定性提供更好的披露。转移资产所有权附带的几乎所有利益和风险的租赁与融资租赁一样被计入 ，就好像在租赁开始时发生了资产收购和债务产生一样。所有其他 租赁均作为运营租赁入账。

当实体 出售其拥有的资产并立即从买方租回该资产时，就会发生回租交易。然后卖方成为承租人，买方成为出租人。根据ASC 842，双方必须评估买方-出租人是否已获得对资产的控制权，以及是否发生了出售。

本公司已确定，其在本年度新签订的回租交易 不符合销售资格，因为控制权未转让给买方-出租人。因此， 本公司将交易的租赁部分归类为融资租赁，据此本公司继续对资产进行折旧 ，并记录了从买方-出租人收取的对价的融资义务，隐含利率为4.0038%。

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未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

法定储备金

根据“中华人民共和国外商投资企业管理条例” ，在中国设立的外商投资企业必须拨备一定的法定准备金， 即(I)普通储备基金、(Ii)企业发展基金和(Iii)员工福利和奖金基金，这些资金从企业在中国法定账户中报告的净利润中拨付。外国独资企业必须将其年度税后利润的至少10%拨入总储备基金，直至该基金余额达到其各自注册资本的50% 。允许非独资外商投资企业根据董事会的自由裁量权进行上述分配 。对于所有外商投资企业，企业发展基金、职工福利和奖金基金的拨款由董事会决定 。上述准备金只能用于特定目的，不能作为现金股息 分配。

收入确认

根据ASC主题606“与客户签订合同的收入 ”，当货物或服务转让给客户时，公司确认收入，金额 反映公司预期从这些货物或服务中获得的对价。在确定何时以及 如何从与客户的合同中确认收入时，公司执行以下五步分析：(I)确定与客户;的合同(Ii)确定履约义务;(Iii)衡量交易价格;(Iv) 将交易价分配给履约义务，以及(V)在公司履行每项履约义务时确认收入 。该公司的收入来自其产品的加工、分销和销售。公司确认 其扣除增值税(“增值税”)后的收入。本公司需缴纳增值税，税率为销售发票价值的17%，直至2018年4月30日，之后税率降至16%。自2019年4月1日起，增值税税率进一步下调至13%。 除销售发票金额外，销项增值税由客户承担，进项增值税除出口销售不退还的进项增值税以外，由公司 承担。

收入在 公司确定客户已获得产品控制权后的某个时间点确认。当履行义务(通常在客户接受或消费时)以 净销售价格(交易价)且ASC 606项下的每个标准均已满足时，控制权通常被视为已转让给客户。合同条款可能要求公司将成品 送到客户所在地，或者客户可以在公司的工厂提货。国际销售在货物清关离开港口时确认。

公司已于 2018年1月1日采用ASC 606，采用修改-回溯法(简称MRM)的过渡方式。采用ASC 606对公司的 留存收益期初余额没有影响。

本公司的合同均为短期 性质，合同期不超过一年。应收账款在公司拥有无条件对价权利时入账。

合同不提供任何价格保护，但 允许在出现质量问题时退货，这是标准保修。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司产品退货和记录的销售退货准备金 最低。回扣总额约占绿地总收入的0.53% 和0.43%。

下表列出了收入的细分 ：

绿地科技控股公司和 子公司

未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

销货成本

销售成本主要包括材料成本、运费、采购和接收成本、检验成本、内部转移成本、工资、员工薪酬、摊销、 折旧和相关成本，这些成本可直接归因于产品的生产。存货减记以降低成本 或可变现净值也记录在销货成本中。

销售费用

销售费用包括 工资、差旅费和交通费等运营费用。

一般和行政费用

一般和行政费用包括管理 和办公室工资和员工福利、办公设施和办公设备折旧、差旅和娱乐、法律和 会计、咨询费和其他办公费用。

研究与开发

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，研发成本按已发生的费用计入费用，总额分别约为959,545美元和564,298美元。

政府补贴

当 有合理保证将收到补贴并且所有附加条件都将得到遵守时，才会确认政府补贴。当补贴与费用项目 相关时，在系统基础上使补贴与 拟补偿的成本相匹配所需的期间内，该补贴被确认为收入。如果补贴与资产相关，则将其确认为其他长期负债，并以与相关资产的折旧方法一致的方式发布到 预期使用寿命内的运营报表。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他长期负债中记录的政府补贴总额分别为227万美元和234万美元。 截至2020年12月31日，其他长期负债中记录的政府补贴总额分别为227万美元和234万美元。

所得税

本公司按照 根据FASB ASC 740“所得税”的负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基准之间的差额而厘定，采用的已制定税率将于预期差额逆转的期间 生效。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，公司将计入抵销递延税项资产的估值津贴 。税率变化对递延税金的影响在包括颁布日期 日期的期间内的收入中确认。

绿地科技控股公司和 子公司

未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

本公司还遵循FASB ASC 740，其中涉及确定是否应在纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠应记录在财务报表中。 只有在税务机关根据纳税状况的技术价值进行审查后，该纳税状况更有可能 维持时，本公司才可确认来自不确定纳税状况的税收优惠。 本公司应根据纳税申报的技术价值确定是否应在纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠应记录在财务报表中。 只有当税务机关根据纳税申报的技术价值审查该纳税状况时，公司才能确认该纳税优惠。在 财务报表中确认的此类情况的税收优惠应基于最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠 来衡量。ASC 740还就所得税的确认、分类、利息和处罚提供指导，并在过渡期进行会计处理，并要求增加披露。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司不承担未确认税收优惠的责任 。公司的政策是根据需要将与 所得税相关的罚款和利息费用分别计入其他费用和利息费用。在诉讼时效通过之前，本公司的历史纳税年度 将继续接受地方当局的审查。

增值税

在中国境内销售商品、从事维修保养或者进出口货物的企业和个人，依照中国法律征收增值税。在2018年4月30日之前，增值税标准税率一直是销售总价的17%，之后税率降至16%。自2019年4月1日起，增值税税率 进一步下调至13%。购买半成品 或用于生产本公司成品的原材料所支付的增值税可用于抵销因销售 成品而应缴的增值税。

法定储备金

根据“中华人民共和国外商投资企业管理条例” ，在中国设立的外商投资企业必须拨备一定的法定准备金， 即(I)普通储备基金、(Ii)企业发展基金和(Iii)员工福利和奖金基金，这些资金从企业在中国法定账户中报告的净利润中拨付。外国独资企业必须将其年度税后利润的至少10%拨入总储备基金，直至该基金余额达到其各自注册资本的50% 。允许非独资外商投资企业根据董事会的自由裁量权进行上述分配 。对于所有外商投资企业，企业发展基金、职工福利和奖金基金的拨款由董事会决定 。上述准备金只能用于特定目的，不能作为现金股息 分配。

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未经审计的合并财务报表附注

注2-重要会计政策摘要 (续)

综合收益(亏损)

综合收益(亏损)定义为本年度内因交易和其他事项引起的权益变动 ，不包括所有者投资和分配给所有者的变动 ，不包括在所得税费用或收益的计算中。累计综合收益包括外币折算 。本公司根据美国会计准则主题220“综合 收益”列报全面收益(亏损)。

每股收益

公司根据ASC主题260“每股收益” 计算每股收益。每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数 。稀释后每股收益的计算方法与基本每股收益类似，但 分母增加，以包括潜在普通股等价物已发行以及如果额外普通股具有摊薄性质时将发行的额外普通股数量。 如果潜在普通股等价物已发行且额外普通股为稀释普通股，则稀释后每股收益的计算方式与基本每股收益类似。2019年10月24日，本公司完成了与绿地收购公司的反向合并，由此本公司获得了7,500,000股股份，以换取所有股本， 这些股份将追溯至2017年12月31日，并将用于计算之前所有期间的每股收益。已更新每股金额 ，以显示交换对每股收益的影响，就像交换发生在公司年度财务报表的两个年度年初 一样。证券交易所的影响也体现在公司的 股东权益报表上。

根据本公司与印第安纳州公司(“CIIX”)于2019年8月21日订立的服务协议(“服务 协议”)(“服务协议”)，CIIX将自2019年8月21日起向本公司提供为期三个月的若干投资者关系服务。其后于二零二零年二月二十四日，本公司与CIIX订立终止协议(“CIIX终止 协议”)，以终止各自于服务协议项下的责任。根据CIIX终止协议， 公司同意向CIIX发行5,000股无面值的限制性普通股(“CIIX终止股份”)。

根据本公司与马萨诸塞州有限责任公司Skyline Corporate Communication Group，LLC于2019年8月15日订立的投资者关系咨询 协议(“该咨询协议”) ，SCCG将自2019年8月15日起向本公司提供为期12个月的若干投资者关系服务。其后于二零二零年二月二十五日，本公司与SCCG订立终止 协议(“SCCG终止协议”)，以终止各自于咨询协议项下的责任。根据SCCG终止协议 ，本公司同意向SCCG发行10,000股无面值的受限普通股(“SCCG终止 股”)。

根据CIIX终止协议及 SCCG终止协议，分别于2020年3月12日及2020年3月13日向CIIX及SCCG发行5,000股及10,000股无面值限制性普通股，并将用于计算截至2021年3月31日止三个月的每股盈利。

细分市场和相关信息

ASC 280“分部报告”建立了在中期和年度财务报表中报告经营分部信息的 标准。首席运营决策者将公司的所有业务 视为一个可报告的运营部门。

本公司从事生产和销售各种变速箱的业务。本公司的制造流程基本上与整个公司相同，并在本公司在中国的工厂内进行 。该公司的客户主要由汽车、工程机械或仓储设备行业的实体组成。本公司的产品在整个公司范围内的分销是一致的。此外，每个客户安排的经济特征都是相似的，因为公司在公司层面维持政策 。

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附注2--主要会计政策摘要(续)

承诺和或有事项

在正常业务过程中，公司 会受到意外情况的影响，包括因正常业务过程而引起的法律诉讼和环境索赔， 涉及范围广泛的事项，其中包括合同违约责任。本公司根据对发生概率的评估记录此类或有事项的应计项目 ，并在可确定的情况下记录对负债的估计。管理层在做出这些评估时可能会考虑许多因素，包括过去的历史、科学证据和每件事的细节。公司管理层评估了截至2021年3月31日和2020年12月31日存在的所有此类诉讼和索赔。正常业务流程 ，涉及范围广泛的事项，其中包括合同违约责任。本公司根据对发生概率的评估记录此类或有事项的应计项目 ，并在可确定的情况下记录对负债的估计。管理层在做出这些评估时可能会考虑许多因素，包括过去的历史、科学证据和每件事的细节。公司管理层评估了截至2021年3月31日和2020年12月31日存在的所有此类诉讼和索赔。

关联方

通常，当 存在这样一种关系时，即存在关联方，该关系提供了以低于一臂的距离进行交易的潜力、优惠待遇，或者能够影响 与可能导致该关系缺失的事件的结果不同的事件的结果。关联方可以是以下任何一方： a)关联公司，即直接或间接控制、受另一方控制或与另一方共同控制的一方； b)实体的主要所有者、记录所有者或已知的实益所有者，拥有实体10%以上的投票权；c)管理层， 是负责实现实体目标并具有必要决策权的人员；d)管理层或主要所有者的直系亲属 ；e)母公司和F)有能力对实体的管理或运营政策产生重大影响的其他各方 。本公司披露所有重大关联方交易。

经济和政治风险

本公司的业务在中国 进行。因此，本公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到中国的政治、经济和法律环境以及中国经济总体状况的影响。

本公司在中国的业务 受到特殊考虑和重大风险的影响，这些风险通常与北美和西欧的公司无关。这些 包括与政治、经济和法律环境以及外汇兑换等相关的风险。本公司的 业绩可能受到中国政治和社会状况变化以及政府政策变化的不利影响 涉及法律法规、反通胀措施、货币兑换、海外汇款、税率和征税方法等 。

可能使本公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和贸易应收账款。本公司的所有现金 都存放在中国境内的国有银行，这些存款都不在保险范围之内。本公司并未在该等账户中 出现任何亏损。该公司的部分销售是信用销售，主要面向客户，其支付能力 取决于这些领域普遍存在的行业经济状况；然而，由于付款期限普遍较短，与应收账款交易有关的信用风险集中程度有限。该公司还对其客户进行持续的信用评估 ，以帮助进一步降低信用风险

汇兑风险

本公司不能保证目前的汇率将保持稳定。因此，本公司有可能于两个可比 期间录得相同金额的溢利，但由于汇率波动，溢利的高低视乎有关日期兑换成美元的中国人民币汇率而定 。汇率可能会根据政治和经济环境的变化而波动，而不会事先通知。

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附注2--主要会计政策摘要(续)

最近发布的会计公告

公司 已经采用或未来可能需要采用的最新会计声明摘要如下：

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13《金融工具信用损失计量》，要求按摊余成本列账的金融资产按 根据历史经验、当前状况和预测预计收取的净额列报。随后，FASB于2019年4月发布了 ASU 2019-04，对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲的编纂改进，以及 主题825，金融工具。为澄清经营性租赁产生的应收账款属于租赁范围 会计准则。2019年10月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具-信贷损失(主题326)，衍生品 和对冲(主题815)和租赁(主题842)，将美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)定义为小型报告 公司的公共申请者的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期 。由于本公司是一家较小的报告公司，在2023年1月1日之前不需要实施。采用该标准需要使用修改后的追溯方法，对截至 生效日期的留存收益进行累积效果调整，以使现有的信用损失方法与新标准保持一致。公司正在评估该准则 对其合并财务报表(包括会计政策、流程和系统)的影响，预计该准则将对其合并财务报表产生 轻微影响。

2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04(主题 350)无形资产-商誉和其他：简化商誉减值测试，取消了商誉 减值测试的第二步，该测试需要假设的购买价格分配。根据修订的指导方针，报告单位的账面价值超过其公允价值的金额将 确认商誉减值费用，但不得超过商誉的账面金额 。经ASU 2019-10修订后，本ASU将在预期基础上应用，并在2022年12月15日之后开始的中期和年度 期间有效，2017年1月1日之后执行的任何减损测试都允许提前采用。公司 正在评估应用本标准的影响，预计采用ASU 2017-04不会对公司的合并财务报表产生重大影响 。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13披露 框架-公允价值计量披露要求的更改，其中取消、增加和修改了ASC 820项公允价值计量的某些 披露要求。本ASU将在前瞻性基础上适用于某些修改后的 或新的披露要求，而标准中的所有其他修订将在追溯的基础上应用。新标准 在2019年12月15日之后的中期和年度期间生效，并允许提前采用。本公司于2020年1月1日采用主题 820。采用ASU 2018-13年度并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号， “所得税”(主题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12将通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化 所得税的会计核算。修正案还通过澄清和修改现有指南，改进了对主题740其他领域的一致应用，并简化了公认会计准则的应用。对于公共企业实体， 本更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。 本公司预计ASU 2019-12年度的要求不会对其合并财务报表 产生实质性影响。

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附注3-集中于销售收入和成本

主要客户和供应商的集中度：

截至2021年3月31日和2020年12月31日，来自公司主要 客户的应收账款分别占应收账款总额的30.99%和39.69%。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，没有供应商分别占公司总采购量的 10%以上。

附注4-应收账款

应收账款是扣除坏账准备后的净额。

坏账准备的变动如下：

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注5--库存

附注6-应收票据

银行票据和商业票据是客户购买本公司产品的支付方式 ，分别由金融机构或商业实体发行，使本公司有权在到期时收到发行人的全额面额，不产生利息，一般从发行之日起计 至3个月至6个月。截至2021年3月31日，本公司向交通银行和杭州银行质押了总额为2745万美元的应收票据，作为发行总额为2618万美元的银行承兑票据的担保。截至2020年12月31日，本公司向交通银行质押了总额为2653万美元的应收票据，作为发行总额为2370万美元的银行承兑票据的担保手段。 本公司预计将在6个月内收回应收票据。

注7-房产、厂房和设备以及在建工程

(A)截至2021年3月31日和2020年12月31日，财产、厂房和设备 包括：

截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，折旧费用分别为62万美元和56万美元，其中分别计入收入成本和存货成本的折旧费用为38万美元和37万美元，其余计入一般管理费用和研发费用等。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，0美元和375,119美元的在建工程被转换为固定资产。

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注7-房产、厂房和设备以及施工进度 (续)

受限资产包括以下内容：

截至2021年3月31日，本公司向ABC新昌和农村商业银行抵押其 建筑物所有权账面净值人民币7211万元(合1101万美元)作为担保， 用于其最大风险敞口为人民币9463万元的贷款安排。

截至2020年12月31日，本公司向农行新昌和农村商业银行抵押其 楼宇所有权账面净值人民币7211万元(合1105万美元)作为其贷款安排的担保，最大风险敞口为人民币1.0463亿元。

2019年1月3日，本公司向第三方出售了一套 制造设备，总收益为308万美元(人民币2125万元)，并签订了 租赁协议，根据该协议，本公司同意回租每个物业，初始租期为3年。2020年5月12日， 本公司预付融资租赁义务，累计支付134万美元。

2019年4月26日，本公司向第三方出售了包括总装线和差异化装配线在内的各种 设备，总收益为212万美元 (人民币1466万元)，本公司签订了租赁协议，根据该协议，本公司同意回租每个物业 ，初始租期为2年。2020年4月30日，本公司预付融资租赁义务，共计支付94万美元 万美元。

2020年5月27日，本公司将包括总装线和差异化装配线在内的各种设备 出售给第三方，总收益为142万美元(人民币1000万元 )，并签订了租赁协议，根据该协议，本公司同意回租每个物业，初始租期为 2年。

公司确定，它没有将资产控制权 让给买方-出租人。因此，本公司将该等交易计入失败的售后回租， 本公司继续对资产进行折旧，并就从买方-出租人收取的代价记录融资义务。

附注8-土地使用权

土地使用权包括以下内容：

截至2021年3月31日，有账面净值为400万美元的土地使用权 ，大约用作公司短期银行贷款的抵押品。截至2020年12月31日，有账面净值404万美元的土地使用权，约用作公司短期银行贷款的抵押品。

预计未来摊销费用如下：截至2021年3月31日 ：

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附注9-应付票据

截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别以206万美元和224万美元的限制性现金、2745万美元和 2653万美元的应收票据以及400万美元和404万美元的土地使用权作为应付无息票据的抵押品，自发行之日起计9个月至一年的时间内，应付无息票据分别以206万美元和224万美元的限制性现金、2745万美元和 2653万美元的应收票据以及400万美元和404万美元的土地使用权作为担保。

所有应付票据在每笔贷款交易中都要支付本金0.05%的银行手续费 ，这笔手续费包括在营业报表的财务费用中。应付票据的 利息是免费的。

附注10-应付帐款

应付账款汇总如下：

附注11-短期银行贷款

短期贷款摘要如下：

截至2021年3月31日的短期贷款如下：

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附注11-短期银行贷款(续)

截至2020年12月31日的短期贷款如下：

所有短期银行贷款均从中国当地银行 获得，并在一年内偿还。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，银行短期贷款的平均年利率分别为4.597%和4.547%。本公司分别于2021年3月31日和2020年12月31日遵守了 贷款财务契约。

附注12--其他流动负债

其他流动负债摘要如下：

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附注13--其他长期负债

其他长期负债摘要如下：

这项补贴主要包括中国政府为鼓励中国固定资产转型而给予的奖励 和中国政府提供的其他杂项补贴。截至2021年3月31日，与2020年12月31日相比，赠款收入增加了70万美元。这一变化主要是由于产生 资格费用的时间安排。

附注14-长期应付款项

2019年1月3日，本公司向第三方出售了一套 制造设备，总收益为308万美元(人民币2125万元)，并签订了 租赁协议，根据该协议，本公司同意回租每个物业，初始租期为3年。2020年5月12日， 本公司预付融资租赁义务，累计支付134万美元。

2019年4月26日，本公司向第三方出售了包括总装线和差异化装配线在内的各种 设备，总收益为212万美元 (人民币1466万元)，本公司签订了租赁协议，根据该协议，本公司同意回租每个物业 ，初始租期为2年。2020年4月30日，本公司预付融资租赁义务，共计支付94万美元 万美元。

2020年5月27日，该公司将包括总装线和差异化装配线在内的各种设备 出售给第三方，总收益为142万美元(约合人民币1000万元 )。本公司还签订了租赁协议，根据该协议，本公司同意回租每个物业，初始租期 为2年。

公司确定，它没有将资产控制权 让给买方-出租人。因此，设备的销售不符合销售-回租会计的条件。因此， 总收益已记录为融资义务，与出售和租赁的制造设备相关的资产 仍保留在公司的综合资产负债表中，并继续折旧。 融资义务的当期部分和长期部分分别包括在长期应付款-当前部分和长期应付账款-非流动部分中。

附注15-股东权益

优先股- 公司有权发行不限数量的无面值优先股，分为A类至 E类五类，每一类的指定、权利和优惠由公司董事会修订组织章程大纲和章程细则的决议确定，以创建该等指定、权利和优惠。本公司有五类 优先股，使本公司在每类优先股的发行条款上具有灵活性。必须以相同的权利和义务发行同一类别的所有股票 。因此，从五类优先股开始将允许公司在不同的时间以不同的条款发行股票 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，没有指定、发行或 发行的优先股。

普通股- 公司有权发行不限数量的无面值普通股。本公司普通股持有人每股有权 投一票。截至2021年3月31日和2020年12月31日，已发行和已发行的普通股分别为10,498,127股和10,225,142股 。

2018年7月27日，公司完成了4,400,000股的首次公开募股(IPO)，包括承销商部分行使其超额配售选择权，超额配售选择权的金额为 400,000股。每个单位包括一股普通股，无面值，一份认股权证，购买一股普通股的一半，以及一项 在完成初始业务合并时获得一股普通股十分之一的权利。

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附注15--股东权益(续)

在完成首次公开募股的同时，本公司完成了向绿地资产管理公司(“保荐人”) 和查尔丹资本市场有限责任公司(Chardan Capital Markets，LLC)发行282,000个单位的私募。

2019年，关于业务合并，已赎回3,875,458股可赎回股份，将81,400股可赎回股份转换为普通股，完成反向资本重组后剩余1,906,542股普通股 。

根据股份交换协议，绿地 向卖方收购中柴控股的全部已发行及已发行股权，以换取向卖方发行的7,500,000股新发行的、无票面价值的绿地 普通股(“交换股份”)。因此，卖方成为绿地的 控股股东，中柴控股成为绿地的直接全资子公司。业务合并 被视为由换股实现的反向合并，其中中柴控股被视为收购方，用于会计和财务报告目的 。与业务合并相关的购买中柴控股应占普通股股数的资本重组追溯至2017年12月31日，并将用于计算所有呈报前期的 每股收益。证券交易所的影响也体现在公司的 股东权益报表上。

根据与周汉仪 周于2019年5月29日签订的若干发起人协议，向周汉仪发行50,000股新发行普通股，作为业务合并的发起人费用。

就业务合并而言，如权利持有人选择将其权利转换为相关普通股，则本公司所有已发行权利按每股权利十分之一(1/10)普通股基准转换为468,200股普通股 。

根据本公司与印第安纳州公司(“CIIX”)于2019年8月21日订立的服务协议(“服务 协议”)(“服务协议”)，CIIX将自2019年8月21日起向本公司提供为期三个月的若干投资者关系服务。根据服务协议，本公司须于咨询协议期限内按季支付CIIX费用，包括三期平均每月分期付款12,000元 及5,000股无面值的本公司限制性普通股。于2020年2月24日，绿地与CIIX签订终止协议(“CIIX终止协议”)，以终止 各自在服务协议项下的义务。根据CIIX终止协议，本公司同意向CIIX发行5,000股 无面值的限制性普通股(“CIIX终止股份”)。于CIIX收到CIIX终止股份 后，本公司将已完全履行服务协议项下的付款责任。

根据本公司与马萨诸塞州有限责任公司Skyline Corporate Communication Group，LLC于2019年8月15日订立的投资者关系咨询 协议(“该咨询协议”) ，SCCG将自2019年8月15日起向本公司提供为期12个月的若干投资者关系服务。根据咨询协议，本公司须在咨询协议期限内按季支付SCCG费用，包括每月5,000美元及1,250股无面值的本公司限制性普通股。 于二零二零年二月二十五日，绿地与SCCG订立终止协议(“SCCG终止协议”) 以终止各自于咨询协议项下的责任。根据SCCG终止协议，本公司同意 向SCCG发行10,000股无面值的受限普通股(“SCCG终止股份”)。于SCCG收到SCCG终止股份 后，本公司将已完全履行其在咨询协议项下的付款责任。

于2020年11月10日，本公司向晶金授予共计135,000股限制性普通股 。

2020年12月30日，本公司向王雷蒙授予共计69,000股限制性普通股。

2021年2月8日，本公司向王雷蒙授予共计51,000股限制性普通股。

权利-在企业合并完成后，每个权利持有人 将获得一股普通股的十分之一(1/10)，即使该 权利持有人赎回了其持有的与企业合并相关的所有公开股票。在权利交换 时，不会发行零碎股份。完成业务合并后，权利持有人将不需要支付额外代价以获得其额外股份 ，因为与此相关的代价已包括在投资者在首次公开发行中支付的单位收购价 中。如果本公司就企业合并订立最终协议，而 公司将不是尚存实体，则最终协议规定权利持有人将获得每股相同的代价 普通股持有人将在交易中获得转换为普通股的基准，权利的每位持有人 将被要求肯定地转换其权利，以获得每项权利的1/10股份(无需支付额外的 代价)。在权利交换时可发行的股票将可以自由交易(但由 公司的关联公司持有的范围除外)。

如果本公司无法在合并期内完成业务合并 并且本公司清算了信托账户中持有的资金，权利持有人将不会收到关于其权利的任何此类资金，也不会从 信托账户以外持有的公司资产中获得与该权利相关的任何分配，权利到期将一文不值。此外，在企业合并完成后，不存在 未能向权利持有人交付证券的合同处罚。此外，在任何情况下，公司 均不需要以现金净额结算权利。因此，这些权利可能会一文不值地到期。

截至2021年3月31日，由于业务合并，所有现有权利 均转换为468,200股普通股。

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附注15--股东权益(续)

手令-公共认股权证 只能针对整数股行使。于行使公开认股权证时，不会发行零碎股份。公开认股权证将于(A)企业合并完成或(B)2019年7月24日较晚时开始行使。任何公共认股权证 不得以现金方式行使，除非本公司拥有一份涵盖行使公开认股权证后可发行普通股的有效及有效登记说明书 ，以及一份与该等普通股有关的现行招股说明书。尽管如上所述，若涵盖可于行使公开认股权证时发行的普通股的登记 声明于企业合并完成 起计90天内未生效，则在有有效登记声明及本公司未能维持有效登记声明的 期间，持有人可根据证券法规定的注册豁免 以无现金基准行使公开认股权证。如果没有注册豁免，持有者将无法 在无现金基础上行使其公共认股权证。公开认股权证将自企业合并完成之日起五年内到期，或在赎回或清算时更早到期。

公司可以赎回认股权证 (不包括私募认股权证)全部而非部分赎回认股权证，每份认股权证的价格为0.01美元：

如果本公司要求赎回公共认股权证， 管理层将有权要求所有希望行使公共认股权证的持有人按照认股权证协议中所述的“无现金基础”行使公共认股权证。 行使认股权证时可发行普通股的行使价和数量可能会在某些情况下进行调整，包括股票分红、非常股息或资本重组、重组、合并或合并。 然而，认股权证将不会就低于其行使价的普通股发行进行调整。 此外，在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算权证。因此，认股权证可能会到期变得一文不值。

私募认股权证与首次公开发售中出售的单位相关的公开认股权证 相同，不同之处在于私募认股权证和可于 行使私募认股权证时发行的普通股在企业合并完成后30天内不得转让、转让或出售， 除某些有限的例外情况外。此外，私募认股权证可在无现金基础上行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，则不可赎回 。如果私募认股权证由 初始购买者或其许可受让人以外的其他人持有，则私募认股权证将可由本公司赎回，并可由该 持有人按与公开认股权证相同的基准行使。

截至2021年3月31日，未偿还认股权证总数为4682,000份 ，其中包括由CEDE&CO持有的4,621,985份公开认股权证，以及分别由Chardan Capital Markets，LLC 和格陵兰资产管理公司持有的22,000份和260,000份私募认股权证。

2021年2月，为发行221,985股新发行的普通股行使了某些认股权证 。该公司从行使这些认股权证中获得1858841美元的现金收益。

单位购买选择权

2018年7月27日，公司以100美元的价格向Chardan (及其指定人)出售了从2019年7月24日晚些时候开始以每单位11.50美元的价格购买最多240,000个单位的选择权(或总行使价格为2,760,000美元)，并完成了一项业务合并。单位购买选择权可由持有者选择以现金或无现金方式行使，截止日期为2023年7月24日。行使该选择权后可发行的单位与首次公开募股中提供的单位相同。 该期权行使后可发行的单位与首次公开募股中提供的单位相同。本公司将单位购买选择权(包括收到100美元现金支付)计入首次公开募股(IPO)的费用，从而直接计入股东的 股权。该购股权及根据该购股权购买的该等单位，以及该等单位的普通股、该等单位所包括的权利、该等单位所包括的权利可发行的普通股、该等单位所包括的认股权证，以及该等认股权证的 股份，均已被FINRA视为补偿，因此根据FINRA的纳斯达克行为规则第(br}5110(G)(1)条)，须受180天禁售期的限制。此外，在首次公开发行后的一年内(包括上述180天期间)，该期权不得出售、转让、转让、质押或质押 ，但向参与首次公开发行的任何承销商 和选定的交易商及其真诚的高级管理人员或合作伙伴出售、转让、转让、质押或质押的除外。该期权授予持有者 索要和“搭载”权利，期限分别为五年和七年, 自根据证券法注册在行使选择权后可直接或间接发行的证券的注册 声明生效之日起 。除承销佣金 将由持有人自己支付外，公司将承担与注册证券相关的所有费用和开支。行使期权时的行使价和可发行单位数在某些情况下可能会调整 ，包括股票分红，或公司资本重组、重组、合并或 合并。然而，对于以低于其行使价的价格发行普通股，该期权将不会进行调整。截至2021年3月31日，没有未完成的单位购买选择权。

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未经审计的合并财务报表附注

注16-每股收益

公司按照财务会计准则委员会相关会计准则的规定报告每股收益。本准则要求列报基本每股收益和稀释后每股收益 ，同时披露计算此类每股收益所使用的方法。基本每股收益不包括稀释 ，但包括既得限制性股票，计算方法为股东可获得的收入除以期内已发行的加权平均普通股 。稀释后每股收益考虑了如果证券 或其他发行普通股的合同被行使并转换为普通股时可能发生的摊薄。2019年10月24日，本公司与中柴控股完成了 反向合并。与业务合并相关而购买 中柴控股的普通股股数的资本重组追溯至2017年12月31日，并将用于 计算之前所有期间的每股收益。根据CIIX终止协议及SCCG终止协议，分别于2020年3月12日及2020年3月13日向CIIX及SCCG发行5,000股及10,000股无面值限制性普通股。

以下是基本 和稀释后每股收益计算的对账：

注17-地域销售和细分市场

首席运营决策者将公司的所有业务视为一个可报告的运营部门。

本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按地理 区域划分的销售额信息如下：

附注18--所得税

所得税费用包括根据适用于公司及其子公司的年度估计有效税率计提的联邦税、 州税和外国税拨备，并根据该期间被视为离散的 项目进行调整。

截至2021年3月31日的三个月，所得税前收入的实际税率为17.62%。截至2021年3月31日止三个月的实际税率较中国税率25.0%为低 ，主要原因是中超研发扣除。实际税率基于预测的年度 业绩，由于新冠肺炎 对其经营活动的不可预测影响，这些金额可能会在今年剩余时间内大幅波动。

截至2020年3月31日的三个月，所得税前收入的实际税率为13.04%。截至2020年3月31日止三个月的实际税率较中国税率25.0%为低 ，主要原因是中超研发扣除。

截至2021年3月31日，公司记录的未确认收益为0美元 。根据目前掌握的信息，公司预计其 未确认收益在未来12个月内不会大幅增加或减少。

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附注19--承付款和或有事项

银行对外贷款的担保和质押抵押品：

(一)银行贷款质押抵押品

2019年12月6日，浙江中柴与中国农业银行股份有限公司新昌县支行(农行新昌)签订了最高额度质押合同，将其土地 使用权账面原值人民币1108万元、产权账面原值人民币3512万元作为担保 与农行新昌银行签订了2019年12月6日至5月21日期间最大风险敞口为人民币4883万元的贷款安排。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本质押合同项下短期银行贷款的未偿还金额分别为人民币2883万元和人民币3883万元。

2019年11月28日，浙江中柴与中国农业银行股份有限公司新昌县支行(农行新昌)签订了最高金额质押合同，将其土地 使用权账面原始价值人民币984万元、财产所有权原始账面价值人民币2782万元作为担保 与农行新昌银行签订了2019年11月28日至12月期间最大风险敞口4080万元的贷款安排担保 截至2021年3月31日和2020年12月31日，本质押合同项下短期银行贷款的未偿还金额分别为人民币4080万元和人民币4080万元。

2019年12月17日，浙江中柴与中国农村商业银行股份有限公司签订了一份最高金额质押合同，以其土地使用权(账面原始价值为475万元人民币，财产所有权账面原始价值为人民币128万元)作为担保，为其在2019年12月16日至2024年12月15日期间的贷款安排提供最高风险敞口 人民币1695万元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本质押合同项下短期银行贷款余额 分别为1,700万元人民币和1,700万元人民币。

2019年12月18日，浙江中柴与中国农村商业银行股份有限公司签订了一份最高金额质押合同，以其土地使用权账面原始价值人民币417万元作为担保，作为其2019年12月16日至2024年12月15日期间最高风险敞口为人民币800万元的贷款安排的担保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本质押合同项下的短期银行贷款余额分别为人民币800万元和人民币800万元。

(2)诉讼

2019年10月14日，原告、本公司(br})和所有其他被点名的被告签订了一份保密谅解备忘录(“谅解备忘录”)，根据该谅解备忘录，于2019年10月14日提交了诉讼的条款 和驳回令(“驳回条款”)。解雇规定 于2019年10月15日经地方法院批准进入。除其他事项外，解雇条款承认 最终委托书提出了原告关于披露充分性的主张，驳回了诉讼中提出的所有主张(仅对原告不利)，允许原告就与提出的主张有关的 寻求支付律师费，并保留被告在适当情况下反对此类裁决的权利。根据谅解备忘录， 双方就原告律师 有权获得的与诉讼相关的律师费金额(如果有的话)进行了讨论。截至2021年1月25日，我们已与交易对手结算，交易对手共支付了65,000美元。截至2021年3月31日，这些讨论已经完成。

设施租赁

本公司于2019年1月3日和2019年4月26日签订了失败的回售交易 。见附注14--长期应付款的进一步讨论。

租金支出按经营租赁条款按直线 确认，本公司将现金租金支付与租金支出确认 之间的差额记录为递延租金负债。

以下是截至2021年3月31日的运营和融资租赁项下不可取消的未来最低租赁付款总额 ：

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附注20-关联方交易

(一)关联方的名称和关系：

(B)与关联方的余额汇总表：

截至2021年3月31日和2020年12月31日的应付关联方余额包括：

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附注20-关联方交易(续)

截至2021年3月31日和2020年12月31日的关联方到期余额包括：

截至2021年3月31日和2020年12月31日，Cenntro Holding Limited 的其他应收账款分别为3840万美元和3850万美元。

本公司预计其股权持有人Cenntro Holding将根据本公司与Cenntro Holding Limited的共同协议，于2022年4月27日偿还到期款项，并根据原定到期日 将偿还期限从2020年10月底延长至2020年10月底。

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附注20-关联方交易(续)

(三)关联方资金出借情况汇总表：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与相关 方的资金贷款摘要如下：

注21-后续事件

管理层已评估截至报告日期的后续事件 ，没有需要调整财务报表或披露的重大后续事件。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下对财务状况和经营结果的讨论和分析涉及本公司合并财务报表 中报告的经营和财务状况，这些财务报表见于本报告的其他部分，应与本报告中包含的此类财务报表和相关的 附注一并阅读。除本文包含的历史信息外，以下讨论以及本报告中的其他信息 均包含《1933年证券法》(经修订)第27A节和《1934年证券交易法》(经修订)第21E节所指的“前瞻性陈述”，并受这些章节创造的“安全港” 的约束。由于许多因素，包括本报告其他部分陈述的“前瞻性陈述”中讨论的因素，实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中包含的内容大不相同 。

概述

注册人于2017年12月28日注册成立，为英属维尔京群岛有限责任公司。注册人成立为空白支票公司，目的是 与一家或多家目标企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或类似业务 。在2019年10月业务合并(如下所述 和定义)之后，注册人将其名称从格陵兰收购公司更名为格陵兰技术控股 公司(“格陵兰”)。

2018年7月27日，我们完成了440万个单位的首次公开发行 ，包括承销商部分行使了40万个单位的超额配售选择权 。根据表格S-1上的登记声明 ，每个单位包括一股普通股，无面值，一股认股权证，购买一股普通股的一半，以及在完成我们的初始业务合并后， 获得一股普通股十分之一的权利。认股权证必须以两个认股权证的倍数行使，每两个认股权证可按每股11.50美元的行使价 行使一股普通股。这些单位在我们的首次公开募股(IPO)中以每单位10.00美元的发行价出售，产生了 4400万美元(未扣除承销折扣和发售费用)的毛收入。

在完成首次公开募股的同时，我们完成了向格陵兰资产管理公司(“保荐人”) 和查丹资本市场有限责任公司(Chardan Capital Markets，LLC)发行282,000个单位的私募，获得了2,820,000美元的毛收入。

于2019年10月24日，吾等于举行特别会议后完成与中柴控股(“业务合并”)的业务 ，会上绿地 股东考虑及批准一项建议(其中包括采纳及订立换股协议)，允许绿地 向卖方收购中柴控股全部已发行及已发行股权，以换取向卖方发行的7,500,000股新发行 普通股(无面值绿地)。因此，卖方成为绿地的控股股东， 中柴控股成为绿地的直接全资子公司。业务合并按换股进行的反向 合并入账，其中中柴控股就会计及财务报告而言被视为收购方。

就业务合并而言，如权利持有人选择将其权利转换为相关普通股，则本公司所有已发行权利按每股权利十分之一(1/10)普通股基准转换为468,200股普通股 。

2019年12月17日，纳斯达克上市资格人员将该公司的权证(股票代码为“GTECW”)从纳斯达克 资本市场摘牌。

2020年1月14日，格陵兰技术公司 根据特拉华州的法律注册成立(“格陵兰技术公司”)。绿地科技是注册人 的100%全资子公司。我们的目标是将其作为我们在美国的运营基地，为北美市场 组装、营销和销售电动工业车辆。

绿地为根据香港法例于二零零九年四月二十三日成立的控股公司 主要营运公司中柴控股(香港)有限公司(“中柴控股”)的母公司。绿地透过中柴控股及其他附属公司，为中华人民共和国(中国)的物料搬运机械开发及制造传统的变速器 产品，并开发电动工业车辆， 预计将于不久的将来投入生产。

格陵兰通过其子公司：

格陵兰的变速器产品是叉车的关键部件，用于制造和物流应用，如工厂、车间、仓库、物流中心、造船厂和海港。叉车在中国和全球不同行业的许多企业的物流中扮演着重要的角色。一般来说，叉车需求最大的行业是交通运输、仓储物流、电机、 和汽车。

随着格陵兰的收入从截至2020年3月31日的三个月的约987万美元增加到截至2021年3月31日的三个月的约2461万美元，中国制造业对叉车的需求不断增加。自2020年3月下旬以来，公司业务 已逐渐从新冠肺炎疫情导致的停摆带来的负面影响中恢复过来，在截至2021年3月31日的三个月内，公司的部分积压订单得到了处理，这促进了截至2021年3月31日的三个月的 收入增长。

格陵兰的变速器产品被重量从1吨到15吨的叉车采用 。这些叉车使用机械或自动换档。 格陵兰将其变速器产品直接销售给叉车制造商。截至2021年和2020年3月31日的三个月，绿地分别向中国100多家叉车制造商销售了36,986套和17,075套变速器产品。

2020年12月，绿地成立了一个新的部门 ，专注于电动工业车市场，绿地打算开发这个市场，以使其产品供应多样化。有了这个新部门，格陵兰计划开发和部署下一代工业车辆。格陵兰计划在美国东海岸建立一个新的工厂，并在2021年第三季度至第四季度开始生产电动工业汽车。

新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响

新冠肺炎疫情严重影响了中国和世界其他地区。为了遏制新冠肺炎疫情的蔓延，中国和其他许多国家都采取了预防措施，如实施旅行限制，隔离感染或怀疑感染新冠肺炎的个人，鼓励或要求人们远程工作，以及取消公共活动等。这些持续的措施对我们2020年的运营 和财务业绩造成了不利影响。

具体地说，新冠肺炎疫情对我们2020上半年的收入造成了不利影响 。例如，从2020年2月3日到2020年2月底，为响应当地政府实施的紧急措施，公司关闭了其在浙江省的所有运营办事处(包括制造厂)。 疫情还严重限制了供应商及时向公司提供低成本、高质量商品的能力 。

自2020年3月下旬以来，公司的业务运营已逐渐从停工带来的负面影响中恢复过来，公司的 积压订单主要在2020财年剩余时间和2021年财年第一季度处理，这对公司截至2020年12月31日的年度和截至2021年3月31日的三个月的收入增长做出了 贡献。

从2020年第四季度开始，中国各地区出现了几波 波新冠肺炎感染，并恢复了不同程度的限制措施。新冠肺炎疫情在多大程度上可能影响我们未来的运营和财务业绩将取决于未来的事态发展， 高度不确定，无法预测。

经营成果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

概述

经营成果的构成要素

收入

截至2021年3月31日的三个月，格陵兰的收入约为2461万美元，与截至2021年3月31日的三个月的收入约987万美元相比，增长了约1474万美元，增幅为149.3%。自2020年3月下旬以来，公司业务运营 已逐渐从停工带来的负面影响中恢复过来，公司部分积压订单在截至2021年3月31日的三个月内得到处理 ，这推动了截至2021年3月31日的三个月的收入增长。 按人民币计算，截至2021年3月31日的三个月的收入比截至2021年3月31日的三个月增长了约130.4%。

销货成本

格陵兰的销售成本主要包括材料成本、运费、采购和接收成本、检验成本、内部转移成本、工资、员工薪酬、摊销、折旧和相关成本，这些成本直接归因于公司的制造活动。 使用可变现净值(NRV)减值测试进行的存货减记也记录在销售商品成本中。 截至3月31日的三个月，销售商品的总成本约为1951万美元。相比之下，截至2020年3月31日的三个月约为795万美元。销售成本 由于我们销售量的增加而增加。

毛利

截至2021年3月31日的三个月，格陵兰的毛利约为510万美元，与截至2020年3月31日的三个月的毛利约192万美元相比，增长了约318万美元，增幅为165.3%。截至2021年和2020年3月31日的三个月，格陵兰的毛利率分别约为20.7%和19.5%。毛利增加的主要原因是采购成本下降 。

运营费用

绿地的运营费用包括 销售费用、一般和行政费用以及研发费用。

销售费用

销售费用主要包括销售人员工资、差旅费、交通费等运营 费用。截至2021年3月31日的三个月，我们的销售费用约为38万美元 ，与截至2020年3月31日的三个月的约22万美元相比，增加了约16万美元，增幅为74.9%。销售费用的增加主要是由于销售额的增加。

一般和行政费用

一般和行政费用包括 管理和员工工资、员工福利、办公设施和办公家具设备折旧、差旅和娱乐费用、法律和会计费用、财务咨询费和其他办公费用。截至2021年3月31日的三个月的一般和行政费用约为 91万美元，与截至2020年3月31日的三个月的约107万美元相比，减少了约16万美元或15.2%。一般和行政费用减少 主要是由于行政支出减少。

研发(R&D)费用

研发费用包括研发人员 薪酬、研发项目所用材料成本和与研究相关的设备折旧成本。截至2021年3月31日的三个月，研发费用约为96万美元，与截至2020年3月31日的三个月的约56万美元相比，增加了约40万美元，增幅为70.0%。这一增长主要归因于 公司在截至2021年3月31日的三个月内研发活动的显著增加。

营业收入

截至2021年3月31日的三个月的运营收入约为285万美元，比截至2020年3月31日的三个月的约0.07万美元增加了约278万美元。

利息收入和利息支出

截至2021年3月31日的三个月，格陵兰的利息收入约为 000万美元，与截至2020年3月31日的三个月的约0.03万美元相比，减少了约0.03万美元，降幅为86.2%。利息收入减少 主要是因为在截至2021年3月31日的三个月里，存入银行的现金减少。

截至2021年3月31日的三个月，格陵兰的利息支出约为 18万美元，与截至2020年3月31日的三个月的约32万美元相比，减少了约14万美元，降幅为44.0%。减少的主要原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，我们 截至2021年3月31日的三个月的短期贷款有所减少。

其他收入

截至2021年3月31日的三个月，格陵兰的其他收入约为 29万美元，与截至2020年3月31日的三个月的约 万美元相比，减少了约31万美元，降幅为51.9%。减少的主要原因是，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月的汇兑收益 有所下降。

所得税

截至2021年3月31日的三个月，格陵兰的所得税约为 52万美元，而截至2020年3月31日的三个月的所得税约为005万美元。

中国运营子公司浙江中柴 在2019年财年接近尾声时获得了“高新技术企业”称号。这样的地位使浙江中柴可以 享受降低15%的法定所得税率，而不是普通的中国企业税率25%。“高新技术企业” 每三年由中国有关政府机构重新评估一次。浙江中柴目前的“高新技术企业” 将于2022年底重新评估。

绿地的其他中国子公司适用不同的所得税税率 。盛特是浙江中柴的全资子公司，对小型和微型企业征收10%的所得税。中柴控股持有62.5%股权的子公司恒裕缴纳25%的标准所得税税率。中柴控股的全资子公司杭州绿地适用25%的标准所得税税率。

格陵兰是在英属维尔京群岛注册的控股公司，根据英属维尔京群岛现行法律，不需要缴纳所得税或资本利得税。此外，在向股东支付股息后，本公司将不再缴纳任何英属维尔京群岛预扣税。

2020年1月14日，绿地在特拉华州成立了其全资子公司，名为绿地科技公司(以下简称绿地科技)。我们的目标是将 它作为我们在美国的运营基地，为北美市场组装、营销和销售电动工业车辆。格陵兰 科技公司目前不从事任何商业活动。2017年12月22日，美国联邦政府颁布了2017年税法。 2017年税法包括对影响企业的现有税法的多项修改，包括过渡税、累计未分配外国收入的一次性视为汇回 ，以及自2018年1月1日起将美国联邦法定税率从35%永久下调至21%。ASC 740要求公司在颁布期间认识到税法修改的影响，因此，即使大多数规定的生效日期是2018年1月1日， 也必须在公司的日历年终财务报表上确认影响。由于绿地科技成立于2020年，一次性过渡税对公司的 税收拨备没有任何影响，截至2021年3月31日没有未分配的累计收益和利润。

净收入

截至2021年3月31日的三个月，我们的净收入约为244万美元 ，与截至2020年3月31日的三个月的约33万美元相比，增加了约211万美元。

流动性与资本资源

格陵兰是在英属维尔京群岛注册成立的控股公司。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从其根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中向我们支付股息。此外，我们要求我们的中国子公司每年至少拨出各自累计利润的10%(如果有)作为某些储备基金，直到拨备的总额达到各自注册资本的50%。我们的中国子公司也可以根据中国会计准则将其部分税后利润 分配给员工福利和奖金基金。这些准备金不能作为现金 股息分配。

我们主要通过股权出资、运营现金流、短期银行贷款和银行承兑票据以及长期银行贷款为营运资本和其他资本需求提供资金 。现金主要用于购买原材料、偿还债务以及支付工资、办公费用、所得税和其他运营费用。

截至2021年3月31日的三个月，我们的中国子公司浙江中柴已偿还了约154万美元的银行贷款、约108万美元的关联方贷款 约31万美元的第三方贷款，以及1000万美元的手头现金。如有必要，我们计划维持目前的债务 结构，并依赖成本较低的政府支持贷款。

政府补贴主要包括中国政府给予固定资产改造的奖励 和中国政府提供的其他杂费补贴。当有合理保证将收到补贴并满足所有条件时，才会确认政府补贴 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，长期负债项下记录的政府补贴总额分别为227万美元和234万美元。

本公司目前计划主要通过运营现金流、续签银行借款、额外股权融资，以及在必要时继续从主要股东控制的股东和关联公司获得财务支持来为其运营提供资金 。本公司可能会对信誉较差的客户实施更严格的销售政策 ，并计划继续改进对有未偿还余额的账户的催收工作。 本公司正在积极与客户和供应商合作，预计将全额收回剩余余额。

我们相信，即使公司未来电动工业车辆的制造和销售存在不确定性，而且对变速器产品的需求增加，公司仍有充足的现金。 我们预计，我们现有资金来源的出资额将足以让我们在未来12个月内运营 。我们仍然充满信心，预计我们的业务将产生正的现金流。

我们未来可能需要额外的现金资源， 如果公司无法收回应收账款、业务状况发生变化、财务状况发生变化或 其他事态发展。如果公司希望寻求投资、收购、 战略合作或其他类似行动的机会，我们可能还需要额外的现金资源。如果公司管理层及其董事会确定特定公司活动所需的现金超过格陵兰现有的现金和现金等价物，公司可能会发行债务或股权证券 以筹集现金。

从历史上看，我们花费了大量资源 建设新工厂，并偿还了大量债务，导致可用现金较少。但是，我们预计我们的 现金流在2021财年将继续改善。我们已经完成了浙江中柴的新工厂建设，中国政府已经提供补贴，以缓解当地因新冠肺炎疫情而造成的与商业相关的融资条件。此外， 我们将新工厂的契据作为抵押品抵押给银行，以获得额外贷款、对到期贷款进行再融资、重组短期 贷款，并以可接受的条件为格陵兰提供其他营运资金需求。

现金和现金等价物

现金等价物是指以三个月或以下的原始期限购买的所有高流动性投资 。截至2021年3月31日，格陵兰拥有约809万美元的现金和 现金等价物，与截至2020年12月31日的约716万美元 相比，增加了约93万美元或13.04%。现金增加的主要原因是，与截至2020年12月31日相比，应付账款增加 。

受限现金

受限现金表示 银行持有的作为银行承兑票据担保的金额，因此在银行承兑票据兑现或过期之前不可使用， 通常需要不到12个月的时间。截至2021年3月31日，格陵兰的限制性现金约为206万美元，与截至2020年12月31日的约224万美元相比， 减少了约19万美元，降幅为8.28%。受限现金的减少 是由于抵押资产的增加。

应收帐款

截至2021年3月31日，格陵兰的应收账款约为2107万美元，与2020年同期的约1241万美元相比，增加了约866万美元，增幅为69.8%。应收账款的增加是由于新冠肺炎疫情导致我们在应收账款收款方面的工作放缓 。

截至2021年3月31日，格陵兰记录了约98万美元的可疑账户拨备 。格陵兰对每个客户的拖欠款项进行了账龄分析 以确定可疑账户的拨备是否足够。在建立坏账准备时，格陵兰考虑了 历史经验、经济环境和预期的逾期应收账款可收回性。当不再可能收回全部金额时，会记录下对可疑账户的估计 。当确认坏账时，这些债务将从坏账准备 中冲销。格陵兰将根据客户的信用记录和与客户的关系 定期评估其潜在损失，以确定其应收账款坏账拨备是否充足。绿地相信 其收集政策总体上符合中国变速器行业的标准。

关联方应收账款

截至2021年3月31日及2020年12月31日止三个月，关联方应付金额分别为3,838万美元及 3,854万美元。截至2021年3月31日，关联方到期的当前部分为3838万美元，截至2020年12月31日的关联方到期的当前部分为3854万美元。 截至2020年12月31日，关联方的当前到期部分为3854万美元。根据本公司与Cenntro Holding Limited达成的协议，我们的控股股东Cenntro Holding Limited的到期款项将于2022年4月27日偿还，并根据原来的到期日 将偿还期限从2020年10月底延长至2020年10月底。

然而，不能保证在2022年4月底之前全部或部分偿还这笔金额 (如果有的话)。Cenntro Holding Limited未能偿还的这种情况可能会 对我们的资产负债表产生实质性的负面影响。

应收票据

截至2021年3月31日，格陵兰约有3258万美元的应收票据，我们将在6个月内收回。我们的应收票据增加了约178万美元，比截至2020年12月31日的约3080万美元增加了5.76%。

周转金

截至2021年3月31日，我们的营运资金约为3325万美元 ，与截至2020年12月31日的2884万美元相比，在截至2021年3月31日的三个月中减少了441万美元

现金流量

经营活动

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，格陵兰运营活动提供的净现金分别约为400万美元和404万美元。

在截至2021年3月31日的三个月中，来自经营活动的现金流入的主要来源是净收入、应付帐款变动以及其他流动和非流动资产，分别约为244万美元、667万美元和62万美元。分别为。现金流出的主要原因是 库存和应收账款的变化，分别增加了约266万美元和878万美元。

截至2020年3月31日的三个月，经营活动的主要现金流入来源为净收益、应付帐款变动和应收票据，分别为约33万美元、351万美元和192万美元。现金流出的主要原因是库存和应收账款的变化，分别增加了约229万美元和67万美元。

投资活动

投资活动中使用的现金净额导致截至2021年3月31日的三个月现金流出约70万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，投资活动中使用的现金主要是由于政府拨款建设所得的80万美元，被用于购买长期资产的约 万美元所抵消。

投资活动中使用的现金净额导致截至2020年3月31日的三个月现金流出约14万美元。截至2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金主要来自政府建设赠款收益24万美元，其中约38万美元用于购买长期资产。

融资活动

融资活动中使用的现金净额导致截至2021年3月31日的三个月现金流入约487万美元，这主要归因于约77万美元的短期银行贷款收益和约480万美元的应付票据收益。这些金额被偿还约154万美元的短期银行贷款和偿还约108万美元的关联方贷款进一步 抵消。

融资活动中使用的现金净额导致截至2020年3月31日的三个月现金流出约68万美元，这主要归因于约327万美元的短期银行贷款收益和约150万美元的第三方收益。偿还第三方贷款约284万美元，以及偿还应付票据约219万美元，进一步 抵消了上述金额 。

信用风险

信用风险是格陵兰企业面临的最大风险之一 。应收账款通常是无担保的，来自从客户那里赚取的收入，从而使格陵兰面临信用风险。信用风险通过信用审批、限额和监控程序的应用来控制。格陵兰 根据行业、地理位置和客户类型集体识别信用风险。该信息由公司的 管理层定期监控。在衡量销售给客户的信用风险时，绿地主要反映客户对其合同义务的“违约概率”，并考虑客户当前的财务状况以及对客户的风险敞口 及其未来发展。

流动性风险

当格陵兰 无法提供足够的资本资源和流动性来满足其承诺和/或业务需求时，它将面临流动性风险。流动性风险通过应用财务状况分析来测试格陵兰是否存在流动性问题，也通过应用监控程序来持续监控其状况和动向来管理 。必要时，格陵兰会求助于其他金融机构，以获得额外的短期资金，以解决流动性短缺的问题。

通货膨胀风险

格陵兰也面临通胀风险。通货膨胀 因素，如原材料和管理费用的增加，可能会损害格陵兰的经营业绩。尽管绿地 不认为通胀对其财务状况或运营结果产生了实质性影响，但如果其产品的销售价格不随成本的增加而上涨，则未来的高通胀率 可能会对其维持当前毛利率和运营费用占销售收入的百分比 的能力产生不利影响。

关键会计政策和估算

我们根据美国公认会计准则 编制合并财务报表。在应用会计原则时，经常需要使用估计数。这些估计考虑了事实、 环境和可用的信息，可能基于我们已知和未知的主观输入、假设和信息。材料 我们使用的某些估计值的变化可能会对我们的综合财务状况和 运营结果产生重大影响。尽管结果可能不同，但我们相信我们的估计是合理和适当的。有关我们的重要会计 政策的摘要，请参阅我们的合并 财务报表附注2(包含在项目8-财务报表和补充数据中)。下面介绍我们的一些重要会计政策，这些政策涉及更主观和复杂的判断， 这些政策可能会对我们的综合财务状况和经营业绩产生重大影响。

收入确认

根据ASC主题606“与客户签订合同的收入 ”，当货物或服务转让给客户时，公司确认收入，金额 反映公司预期从这些货物或服务中获得的对价。在确定何时以及 如何从与客户的合同中确认收入时，公司执行以下五步分析：(I)确定与客户;的合同(Ii)确定履约义务;(Iii)衡量交易价格;(Iv) 将交易价分配给履约义务，以及(V)在公司履行 每项履约义务时确认收入。该公司的收入来自其产品的加工、分销和销售。公司确认 其扣除增值税(“增值税”)后的收入。本公司需缴纳增值税，税率为销售发票价值的17%，直至2018年4月30日，之后税率降至16%。自2019年4月1日起，增值税税率进一步下调至13%。 除销售发票金额外，销项增值税由客户承担，进项增值税除出口销售不退还的进项增值税以外，由公司 承担。

收入在 公司确定客户已获得产品控制权后的某个时间点确认。当履行义务(通常在客户接受或消费时)以 净销售价格(交易价)且ASC 606项下的每个标准均已满足时，控制权通常被视为已转让给客户。合同条款可能要求公司将成品 送到客户所在地，或者客户可以在公司的工厂提货。国际销售在货物清关离开港口时确认。

公司已于 2018年1月1日采用ASC 606，采用修改-回溯法(简称MRM)的过渡方式。采用ASC 606对公司的 留存收益期初余额没有影响。

本公司的合同均为短期 性质，合同期不超过一年。应收账款在公司拥有无条件对价权利时入账。

企业合并

于2019年10月24日，我们完成与中柴控股(“业务合并”)的业务 在股东特别大会上，绿地的 股东审议并批准了一项由绿地、(Ii)中柴控股、(Iii)保荐人 作为买方代表(以下简称“中柴控股”)于2019年7月12日通过的换股协议(“换股协议”)的建议(“换股协议”)，并于2019年7月12日通过了一项关于通过换股协议(“换股协议”)的建议。该协议于2019年7月12日由绿地、(Ii)中柴控股、(Iii)以买方代表身份的保荐人 身份进行。中柴 控股的唯一成员(“中柴股权持有人”或“卖方”)。

根据股份交换协议，绿地 向卖方收购中柴控股的全部已发行及已发行股本权益，以换取向卖方发行7,500,000股普通股(“交换股份”)，而该等普通股并无格陵兰的面值。因此，卖方成为绿地的控股股东 ，中柴控股成为绿地的直接全资子公司。业务合并被 视为通过换股而实现的反向合并，其中中柴控股被视为收购人，以进行会计和财务报告。

根据与周汉仪 周于2019年5月29日签订的若干发起人协议，向周汉仪发行50,000股新发行普通股，作为业务合并的发起人费用。

盘存

存货按成本或 可变现净值中较低者列报，按估计销售价格减去预计完工和处置所产生的任何进一步成本计算。 原材料成本采用加权平均法计算，并以采购成本为基础。在制品和产成品成本 采用加权平均法确定，包括直接材料、直接人工和适当比例的间接费用。

所得税

本公司按照 根据FASB ASC 740“所得税”的负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基准之间的差额而厘定，采用的已制定税率将于预期差额逆转的期间 生效。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，公司将计入抵销递延税项资产的估值津贴 。税率变化对递延税金的影响在包括颁布日期 日期的期间内的收入中确认。

本公司还遵循FASB ASC 740，其中涉及确定是否应在纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠应记录在财务报表中。 只有在税务机关根据纳税状况的技术价值进行审查后，该纳税状况更有可能 维持时，本公司才可确认来自不确定纳税状况的税收优惠。 本公司应根据纳税申报的技术价值确定是否应在纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠应记录在财务报表中。 只有当税务机关根据纳税申报的技术价值审查该纳税状况时，公司才能确认该纳税优惠。在 财务报表中确认的此类情况的税收优惠应基于最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠 来衡量。ASC 740还就所得税的确认、分类、利息和处罚提供指导，并在过渡期进行会计处理，并要求增加披露。截至2021年3月31日，本公司不承担任何未确认税收优惠的责任 。本公司的政策是根据需要将与所得税相关的罚款和利息费用分别计入其他费用和利息费用的 组成部分。在诉讼时效通过之前，本公司的历史纳税年度将继续开放 供地方当局审查。

新兴成长型公司

根据就业法案，新兴成长型公司 可以选择采用FASB或SEC发布的新会计准则或修订后的会计准则(I)与适用于非新兴成长型公司的会计准则 相同的期间或(Ii)与非新兴成长型公司相同的时间段。我们打算 继续利用豁免，在与私营 公司相同的时间段内遵守新的或修订的会计准则。因此，本文包含的信息可能与您从其他上市公司收到的信息不同。 我们还打算继续利用根据《就业法案》降低的一些新兴成长型公司的监管和报告要求 ，只要我们符合新兴成长型公司的资格，包括但不限于，不要求 遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)节的审计师认证要求，减少有关高管薪酬的披露义务，以及豁免

表外安排

没有。

第3项.关于市场风险的定量和定性披露

本公司不需要提供本项目要求的信息 ，因为它是一家较小的报告公司。

项目4.控制和程序

披露控制和程序是控制 和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露 控制和程序包括但不限于旨在确保积累并传达给我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，这些控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累和传达，以便及时做出有关要求披露的决定。

信息披露控制和程序的评估

截至2021年3月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估， 根据修订后的1934年《证券交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E) 进行了评估。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序无效。此结论 基于截至2021年3月31日的三个月财务报告内部控制存在以下重大缺陷：

会计和财务报告人员资料 薄弱环节-正如我们上一财年的Form 10-K年度报告的第9A项所述，管理层得出的结论是， 鉴于我们的会计人员在基于美国GAAP的报告和SEC规则和法规的要求方面缺乏经验， 我们没有保持有效的控制，也没有实施充分和适当的监督审查，以确保可以发现或防止重大的内部 控制缺陷。

因此，公司制定了一项补救 计划，以加强其会计和财务报告功能。为加强公司对财务报告的内部控制 ，公司目前正在实施以下补救措施：

内部控制有效性的固有限制

任何财务报告内部控制系统(包括我们的内部控制系统)的有效性都受到固有限制，包括在设计、实施、 操作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，任何财务报告的内部控制制度，包括我们的内部控制制度，无论设计和运作得多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险： 控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。 我们打算根据业务需要或适当的情况继续监控和升级我们的内部控制，但不能向您 保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。

尽管我们对财务报告的内部 控制存在重大缺陷，但本季度报告10-Q表中包含的未经审计的合并财务报表在所有重要方面均符合美国公认的会计 原则所列期间的财务状况、运营结果和现金流。

财务内部控制的变化 报告

在最近完成的财季中， 我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性 对财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分-其他资料

第1项法律程序

管理层不知道任何政府机构或任何其他涉及我们或我们的财产的各方正在考虑的任何法律程序 。截至本季度报告日期， 没有任何董事、高级管理人员或关联公司(I)在任何法律程序中对我们不利，或(Ii)在任何法律程序中对我们不利 。管理层不知道是否有任何其他法律程序悬而未决或受到针对我们或我们的财产的威胁。

第1A项。风险因素。

不适用于较小的 报告公司。

第二项未登记的股权证券销售和收益使用。

在截至2021年3月31日的三个月里，公司的 股权证券没有未经登记的销售，这些销售之前没有在提交给证券交易委员会的报告中披露。

第三项：高级证券违约。

在截至2021年3月31日的三个月内，未发行和未偿还任何优先证券 。

第四项矿山安全情况 披露。

不适用。

第五项其他资料

2021年4月16日， 公司根据公司2020年股权激励 计划，向我们的行政主管杨夏庆授予了2700股限制性普通股。

2021年4月19日，本公司分别向薄申、赵明、王晓林、查尔斯·阿瑟·纳尔逊和王祖光授予2500股限制性普通股 。上述人员 是我们的董事。

于2021年4月1日，绿地科技与不相关的第三方SFA Millstone Road，LLC(“业主”)订立 租赁协议(“租赁协议”)，租赁位于新泽西州东温莎08512号400Suit130栋米尔斯通路50号的办公空间(“租赁物业”)( “物业”)。公司于2021年5月3日将其主要行政办公室迁至租赁场所。同时，公司的 电话号码已更新为1(888)827-4832。

租赁协议的初始期限自业主将租赁的物业交付给处于扫帚清洁状态的租户(“开始日期”)开始 。 租赁协议的初始期限将在开始日期12个月周年的月份的最后一天到期，该日期可根据租赁协议延期，或根据任何条款、契诺或条件中的任何 条款、契诺或条件较早终止的较早的日期(以较早的日期为准)。 租赁合同的初始期限将于租赁合同生效12个月的那个月的最后一天到期，或根据条款、契诺或条件中的任何 条款、契诺或条件中的任何 条款、契诺或条件较早终止的日期。根据某些条款和条件，绿地科技将 有权将租赁协议期限再延长一年两次。

根据租赁协议，绿地科技将 在该物业租赁约1,440平方英尺。在最初的租期内，绿地科技将每月支付2820美元的固定租金。 此外，绿地科技还将以每年1.75美元的PSF(每月210美元)的费率向租户电气支付额外租金。

本租赁作为本季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提供，并在此引入作为参考。租赁协议的上述描述并不声称完整 ，其全部内容受租赁协议的限制。

项目6.展品

(A)展品

签名

根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。

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