美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

截至2021年3月31日的季度

或

从_到 _的过渡期

委托档案编号： 000-33123

中国 汽车系统公司

(注册人的确切姓名 如其章程所规定)

沙市区余桥开发区横龙路1号

中华人民共和国湖北省荆州市

(主要执行办公室地址 )

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记 表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求。

是 x否¨

用复选标记 表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据条例 S-T规则405(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。

是 x否-

用复选标记 表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是 新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型 公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或 修订的财务会计准则。¨

用复选标记 表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是 ¨没有 x

截至2021年5月12日，该公司已发行和已发行普通股为30,851,776股 。

中国汽车系统股份有限公司。

索引

警示声明

本季度报告(Form 10-Q)包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的前瞻性 陈述。这些 陈述涉及未来事件或公司未来的财务表现。公司试图通过包括“预期”、“相信”、“预期”、“可以”、“继续”、“ ”可能、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“ ”预测、“应该”或“将会”或这些术语或其他类似术语的负面含义等术语来识别前瞻性 陈述。此类 声明会受到某些风险和不确定性的影响，包括本季度报告或其他报告或公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中陈述的事项，这可能会导致实际结果或结果 与预期的大不相同。尽管公司认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的 ，但公司不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。不应过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至本文发布之日的情况。公司的预期是截至本10-Q表格提交之日 ，公司不打算在本10-Q表格季度报告提交之日之后更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符，除非法律要求。所有前瞻性陈述 均参考第1A项下讨论的因素进行了整体限定。在公司提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中包含“风险因素”。

第一部分-财务信息

中国汽车系统股份有限公司及其子公司

简明未经审计的营业和全面收益合并报表

(单位为千美元，不包括每股和每股金额 )

附注是 这些简明未经审计的综合财务报表的组成部分。

中国汽车系统股份有限公司及其子公司

简明未经审计综合资产负债表

(除非另有说明，否则以千美元为单位)

附注是 这些简明未经审计的综合财务报表的组成部分。

中国汽车系统股份有限公司及其子公司

简明未经审计的现金流量合并报表

(除非另有说明，否则以千美元为单位)

附注是 这些简明未经审计的综合财务报表的组成部分。

中国汽车系统股份有限公司及其子公司

简明未经审计的合并财务报表附注

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

中国汽车系统股份有限公司，“中国汽车”于1999年6月29日在特拉华州注册成立，名称为Visions-in-Glass，Inc.。中国汽车，包括下文所述的子公司，在上下文需要时，在此称为“公司”。本公司主要从事 汽车系统和零部件的制造和销售，如下所述。

Genesis Holdings Limited是本公司的全资附属公司，于2003年1月3日根据香港公司条例在香港注册成立为有限责任公司“Genesis”。

恒隆美国公司(HLUSA)于2007年1月8日在密歇根州特洛伊市注册成立，是该公司的全资子公司，主要从事汽车零部件在北美的营销，并提供相应的售后服务和研发支持。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司在中华人民共和国、“中华人民共和国”和巴西拥有以下子公司的净权益合计 。

列报基础-随附的简明的未经审计的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。子公司的详细情况在附注1中披露。合并后公司间的大量余额和交易已被冲销。简明未经审核的综合财务报表乃根据美国(“美国公认会计原则”)的中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及规则S-X的指示编制。因此，它们 不包括完整财务报表的此类会计原则所要求的所有信息和脚注。这些财务 报表应与公司截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和相关脚注一并阅读。

随附的中期简明综合财务报表 未经审计，但公司管理层认为，该报表包含所有必要的调整，包括 正常经常性调整，以公平地反映所呈报中期的经营结果、财务状况和现金流量 。

截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来源于该日公司经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所需的所有信息 和脚注。

截至2021年3月31日的三个月的运营结果不一定代表截至2021年12月31日的整个财年的预期运营结果 。

估计-根据美国公认会计原则编制财务报表 要求管理层做出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、 财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用 。实际结果可能与这些估计不同。

外币-母公司中国汽车(China Automotive)和HLUSA以美元(即其功能货币美元)保存账簿和记录。本公司在中国和Genesis的子公司 以人民币(即其本位币)保存账簿和记录。 本公司在巴西的子公司以巴西雷亚尔(其本位币)“BRL”保存账簿和记录。 根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题 830，以本位币以外的货币计价的外币交易将重新计量为本位币。 根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(ASC)主题 830，以本位币以外的货币计价的外币交易将重新计量为本位币 非货币性项目按历史汇率重新计量。 收入和费用按交易日生效的汇率重新计量。交易损益(如有)计入该期间净收入的确定 。

在截至2021年3月31日的三个月内，没有新发布的会计准则对公司的财务报表或披露产生重大影响。

本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的应收账款和票据净额摘要如下(以千美元为单位)：

公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的库存包括以下内容(数字以千美元为单位)：

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，该公司分别记录了100万美元和80万美元的库存减记，以降低产品的销售成本。

公司在2021年3月31日和2020年12月31日的长期投资 汇总如下(单位：千美元)：

公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的财产、厂房和设备净额摘要如下(数字以千美元为单位)：

截至2021年3月31日和2020年12月31日的贷款包括 (单位为千美元)：

公司必须将贷款用于贷款合同中规定的用途 。如果本公司未能如期还款，将收取惩罚性利息和/或触发提前还款。 本公司自2021年3月31日起遵守了此类财务契约。

本公司截至2021年3月31日 和2020年12月31日的应付帐款和票据摘要如下(数字以千美元为单位)：

本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的应计费用和其他 应付款摘要如下(数字以千美元为单位)：

截至2021年3月31日和 2020年3个月的保修活动如下(数字以千美元为单位)：

2018年1月31日，本公司与第三方(“买方-出租方”)签订了设备销售协议，同时签订了一份为期四年的合同 ，从买方-出租方手中租回设备。设备的账面价值为人民币9130万元(截至2021年3月31日，相当于1390万美元 )，销售价格为人民币1.0亿元(截至2021年3月31日，相当于1520万美元)。根据合同条款 ，公司需要在四(4)年内向买方-出租人支付租赁款项，季度租金约为100万美元，并有权在 租赁期满后以象征性价格获得该设备的所有权。该公司认为，这笔交易不符合出售的条件。因此，该交易被公司计入融资 交易。截至2021年3月31日，根据合同条款，420万美元确认为其他应付款项(见附注9)，0.04万美元确认为支付给买方-出租人的其他长期应付款项 。

2020年9月，本公司的一家子公司向湖北创业基金发行了总额为70万美元的股份。如果子公司未能在发行后的 一段预先约定的时间内完成合格首次公开募股(IPO)，股份将根据持有人的选择权按比例转让给本公司和子公司的其他 股东，转让价格为每年面值加6%。其中50万美元股份 须由本公司购买，因此计入夹层股权中可赎回的非控股权益，并于发行日期起计提 期间的赎回价值。

在截至2021年3月31日的三个月内， 公司确认自发行日起股票赎回价值增加0.007万美元， 留存收益相应减少。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司关于新增实收资本 金额的头寸汇总如下(数字以千 美元为单位)：

本公司股票期权计划在2005年6月28日召开的股东年会上获得批准 ，并在2014年9月16日召开的股东年会上延期至2025年6月27日 。根据这项计划，可供发行的普通股最高限额为220万股。股票激励计划 向任职三年以上或业绩突出的公司高级管理人员、董事、管理层和员工 提供购买公司普通股的期权。根据该 计划，公司已发行658,850份股票期权，截至2021年3月31日，未来仍有1,541,150份股票期权可发行。

根据上述计划，授予的股票期权 的行使价将等于授予日期 前一天在纳斯达克交易的公司普通股的收盘价，并将在授予日期后两到五年到期。在截至2021年3月31日的三个月内授予的股票期权可在授予日立即行使。 股票期权将在 行使时以公司普通股的股票结算，并记录在公司综合资产负债表的“额外实收资本”项下。 截至2021年3月31日，公司有足够的未发行注册普通股用于结算上述股票激励计划 。

股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型确定的 。Black-Scholes期权模型要求管理层做出各种 估计和假设，包括预期期限、预期波动率、无风险利率和股息率。预期期限代表 预计授予的基于股票的薪酬奖励未偿还的时间段，并基于包括归属期限、合同期限和预期员工行使模式在内的考虑因素进行估计 。预期波动率基于公司股票的历史波动率 。无风险利率基于美国国债收益率曲线相对于股票补偿工具的合同期限 。股息率假设基于对 公司股息的历史模式和未来预期。

对于在截至2021年3月31日的三个月内授予的股票期权，用于估计股票期权在授予日的公允价值的假设如下：

在截至2021年3月31日的三个月内授予的股票期权可立即行使，其在授予日使用Black-Scholes期权定价模型的公允价值为10万美元 。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，公司确认的股票薪酬支出分别为10万美元和零。

股票期权的活动摘要 如下：包括授予、行使和没收。

以下是截至2021年3月31日已发行并可行使的股票 期权的行权价格范围摘要：

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司可行使的股票期权的总内在价值分别为20万美元和10万美元。

截至2021年3月31日和 2020年的三个月，未行使任何公司的股票期权。

在截至2021年3月31日的三个月内，公司授予的股票期权的加权平均公允价值为3.92美元。截至2020年3月31日的三个月内，未授予任何股票期权 。

划拨的

根据中国相关法律，本公司附属公司根据其中国法定财务报表作出的利润 可于该等附属公司支付所有相关的中国税项负债(按往年亏损拨备)后以现金股息的形式分配 ，并按其各自每年税后溢利的10%拨付法定盈余。 本公司附属公司根据其中国法定财务报表作出的利润 可于该等附属公司支付所有相关的中国税项负债(计提前几年的亏损拨备)后，以现金股息的形式分配给该等附属公司 。当法定盈余公积金 达到公司注册资本的50%时，不需要额外公积金。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月，中国子公司并无拨付法定准备金。

本公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中与拨付的留存收益 金额相关的活动摘要如下(数字以 千美元为单位)：

未挪用

本公司关于截至2021年和2020年3月31日的三个月未拨付留存收益 金额的活动摘要如下(数字 以千美元为单位)：

本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的累计其他综合收益 金额汇总如下(数字 以千美元为单位)：

本公司在截至2021年和2020年3月31日的三个月中与非控股权益的 金额有关的活动摘要如下(数字 以千美元为单位)：

收入分解

管理层得出结论，收入标准和分部报告标准下的分类水平 是相同的。请参阅附注25。

合同资产负债

合同资产，如获得或履行合同的成本，在公司的收入确认流程中只是一个微不足道的组成部分。作为产品制造商，公司履行职责的大部分成本 被归类为库存、固定资产和无形资产，它们在 针对这些资产类型的相应指导下进行了核算。由于公司 产品的性质及其各自的制造流程，合同履行的其他成本无关紧要。

合同负债主要是客户存款。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的客户存款分别为110万美元和150万美元， 计入合并资产负债表中的其他流动负债。在截至2021年3月31日的三个月中，共收到100万美元，其中140万美元(包括客户存款期初余额中的140万美元)确认为产品净销售额 收入。在截至2020年3月31日的三个月内，收到了30万美元，其中60万美元(包括客户存款余额 期初的60万美元)确认为产品销售净收入。客户保证金是指 客户为根据供应协议获得公司生产的一定数量产品的权利而支付的不可退还的现金保证金。当产品发货给 客户时，公司将确认收入并向客户开具账单，以减少客户的保证金责任金额。

在截至2021年3月31日和 2020年3月31日的三个月内，公司记录了财务费用净额，汇总如下(单位：千美元)：

每股基本收益以期内已发行普通股的加权平均数 计算。每股摊薄收益采用期内已发行普通股和稀释性普通股等价物的加权平均数 计算。已发行股票期权的摊薄效应 是基于库存股方法确定的。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，母公司应占每股基本收入和稀释收入的计算如下(数字以千 美元为单位，不包括每股和每股金额)：

截至2021年3月31日，30,000股已发行股票期权的行权价格高于截至2021年3月31日的三个月内公司普通股的加权平均市场价格。因此，这些股票期权没有计入 相应期间的稀释后每股收益。

在截至2020年3月31日的三个月内，假设 股票期权的转换没有反映在根据ASC 260“每股收益”进行的摊薄计算中。 由于公司净亏损产生的反摊薄效应。所有普通股等价物为74股的已发行购股权，由于其反稀释作用，已从截至2020年3月31日的三个月的每股摊薄亏损的计算中剔除。

本公司很大一部分业务 是在以人民币为货币的中国开展的。中国的法规允许外资实体在“经常项目”(包括与贸易有关的收付款、利息和股息)项下的交易中，将人民币自由兑换为 外币。因此，公司的中国子公司可以使用人民币购买外币进行此类“经常账户”交易的结算 而无需事先批准。

母公司神州汽车可能会 依赖Genesis和HLUSA的股息支付，这些股息是由它们在中国的子公司(“中国子公司”)在收到中国子公司的付款后产生的。 中国的法规目前只允许从根据中国会计准则和法规确定的累计利润中支付中国公司的股息。 公司的股息只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润中支付。根据中国法律 ，中国子公司每年必须按中国会计准则计提至少10%的税后利润作为一般准备金，直到累计金额达到实收资本的50%。这些储备不能作为现金 股息、贷款或垫款进行分配。这些外商投资企业还可以根据董事会的自由裁量权，将其税后利润的一部分拨付给员工福利和奖金基金。如此分配的任何金额可能无法分配，因此， 不能分配给Genesis和HLUSA。

中国政府还对人民币兑换外币以及在某些情况下将货币汇出中国实施管制。设在中国的子公司 在办理外汇获取和汇出所需的行政手续时可能会遇到困难。如果神州汽车 无法从其子公司(包括位于中国的子公司)获得股息支付，则神州汽车可能无法 有效地为其运营提供资金或为其股票支付股息。

除“经常项目”外，涉及人民币兑换外币的其他交易被归类为“资本项目” 交易；“资本项目”交易包括外国所有者将投资或贷款汇回国内， 或中国境内实体对外国实体的直接股权投资。“资本账户”交易需要事先获得中国国家外汇管理局(SAFE)或其省级分支机构的批准 ，才能将汇款兑换成美元等外币，并将外币转移到中国境外。

此制度可随时更改，任何此类更改都可能影响公司或其在中国的子公司将资本或利润汇回中国境外的能力(如果有)。 此外，外管局在执行法律时拥有很大程度的行政自由裁量权，并利用这一自由裁量权限制了经常账户支付在中国境外的可兑换。 无论是由于中国国际收支的恶化、中国宏观经济前景的转变还是其他任何原因，中国都可能对资本汇往海外施加额外的限制 。由于中华人民共和国或中华人民共和国法律法规的这些和其他限制， 公司的中国子公司将其净资产的一部分转让给母公司的能力受到限制。本公司 不能保证未来中国政府有关部门不会进一步限制或取消本公司中国子公司购买外汇并将该等资金转移至本公司以满足其流动资金或其他 业务需求的能力。如果公司需要在中国境外使用，任何无法在中国获得资金的情况都可能对公司的流动资金及其业务产生重大的 不利影响。

关联方交易情况如下(单位：千 美元)：

关联销售

相关购买

相关应收账款

相关预付款

相关应付款

这些交易是根据与公司第三方客户和供应商类似的 条款完成的。

截至2021年5月12日，本公司董事会主席 拥有本公司57.9%的普通股，并有实际权力控制几乎所有重大事项的投票权 ，无需其他股东批准。

法律程序

2019年1月7日，本公司三名所谓股东 代表本公司向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼，起诉本公司董事陈翰林、吴启洲和徐光勋以及前董事黄亚瑟和董建华，指控他们(A)违反受托责任，批准并向本公司非雇员董事黄光勋、徐光勋和董建华支付过高薪酬。及(B)在本公司于2018年10月10日提交的附表14A年度委托书中，未能全面及准确披露有关董事资格 及于2017年支付的董事薪酬的所有重大资料。董事 已聘请自己的律师回答此投诉。2019年4月9日，该公司采取行动驳回投诉。解雇 的动议于2019年7月17日被驳回。2020年11月，该公司达成和解，以55998美元了结这起诉讼。公司 不承认在达成和解过程中的任何责任。2021年2月5日，衡平法院举行听证会，确认股东派生诉讼 达成和解。法院作出了批准和解的最终命令和判决。法院还下令将原告要求判给律师费和偿还诉讼费用的申请从10万美元减至3万美元。最高法院的最终命令和判决可在大法官法庭的案卷上公开查阅。截至2021年3月31日，本公司已收到董事支付的上述和解金额55,998美元，并支付上述律师费和诉讼费用报销 。

除上述情况外，本公司 并非任何未决或据本公司所知受到威胁的法律程序的一方，本公司的任何董事、高级管理人员或关联公司，或持有本公司超过5%证券的记录所有者，或任何该等 董事、高级管理人员或证券持有人的任何联系人士，均不是对本公司不利的一方，或在参照 未决诉讼 时，对本公司不利或拥有对本公司不利的重大利益。

其他承付款和或有事项

除了银行贷款、应付票据 和相关利息外，下表汇总了公司截至2021年3月31日的主要承诺和或有事项 (以千美元为单位)：

截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司没有任何可被视为表外安排的重大交易、义务或关系。

产品部门 (每个实体制造和销售不同的产品，代表不同的产品部门)的会计政策与公司2020年年报10-K表格中披露的重要会计政策摘要中描述的会计政策相同，只是产品部门的分解 财务结果是采用管理方法编制的，这与 管理层内部拆分财务信息以帮助其进行内部运营决策的基础和方式是一致的。 一般而言，本公司根据独立的产品部门营业收入评估业绩，并按当前市场价格核算部门间销售和转移，就像销售或转移给第三方一样。每个产品部门都被视为一个报告 细分市场。

截至2021年3月31日，本公司拥有15个产品 行业，其中6个行业为主要盈利来源，并作为独立行业进行报告，从事动力转向 生产和销售(恒隆、九龙、沈阳、芜湖、恒龙KYB和湖北恒龙)，以及一家控股公司(Genesis)。其他9个部门 从事高分子材料的开发、制造和销售(芜湖鸿润)、研发服务(长春华龙)、 汽车转向柱(界龙)、提供售后服务和研发服务(HLUSA)、生产和销售动力转向(重庆恒隆)、贸易(巴西恒隆)、汽车电子系统和零部件的制造和销售(武汉楚官街)、研发和 开发和制造。 其他9个部门 分别从事高分子材料(芜湖鸿润)、研发服务(长春华龙)、汽车转向柱(HLUSA)、动力转向生产和销售(重庆恒隆)、贸易(巴西恒隆)、汽车电子系统及零部件的制造和销售(武汉楚官街)。

截至2020年3月31日，本公司拥有14个产品 行业，其中6个行业为主要盈利来源，并作为独立行业进行报告，从事动力转向 生产和销售(恒隆、九龙、沈阳、芜湖、恒龙KYB和湖北恒龙)和一家控股公司(Genesis)。其他8个部门 分别从事模块化传感器(优赛)、汽车转向柱(界龙)的生产和销售、售后服务和研发服务(HLUSA)、动力转向(重庆恒隆)的生产和销售、贸易(巴西恒隆)、汽车电子系统及零部件的制造和销售(武汉楚冠杰)、智能汽车技术的研发(荆州青岩) 以及汽车电机和零部件的制造和销售。

本公司截至2021年和2020年3月31日的三个月的产品行业信息 如下(数字以千美元为单位)：

以下讨论和分析应 与本公司的简明未经审计的综合财务报表及其相关附注以及本报告其他部分包含的 其他财务信息一并阅读。

一般概述

中国汽车系统股份有限公司是中国汽车行业领先的动力转向系统供应商。公司与江淮汽车、长安汽车集团、北汽集团、东风集团、华晨金杯、奇瑞、比亚迪、浙江吉利等国内顶尖汽车制造商以及通用汽车、雪铁龙、菲亚特克莱斯勒北美、福特等中外合资汽车制造商均有业务合作关系。 包括江淮汽车、长安汽车集团、北汽集团、东风集团、华晨金杯、奇瑞、比亚迪、浙江吉利等国内顶尖汽车制造商，以及通用汽车、雪铁龙、菲亚特克莱斯勒北美、福特等中外汽车制造商。从2008年开始，该公司为通用汽车、雪铁龙和大众汽车在中国设立的中外合资企业提供动力转向器。自2009年以来，该公司一直向菲亚特克莱斯勒北美公司和福特汽车公司供应动力转向器 。

公司的大部分生产、研究和开发机构都设在中国。截至2021年3月31日，该公司约有4566名员工专门从事其产品的设计、开发、制造和销售。通过利用其丰富的经验、创新的技术和地理优势， 该公司旨在扩大汽车动力转向系统领域的领先地位，并进一步提高总体利润率、长期运营能力和现金流。 为了实现这些目标，并应对行业因素和趋势，公司将继续努力 改善其运营和业务结构，实现盈利增长。

此外，由于新冠肺炎的影响，公司的 业务、经营业绩、财务状况和现金流在2020年第一季度都受到了重大的不利影响。 该公司于2020年3月恢复运营。但是，由于围绕新冠肺炎的重大不确定性仍在发展 ，目前无法合理估计业务中断的程度，包括持续时间和对后续期间的相关财务影响。请参阅“第1A项风险因素-我们的业务运营已经并可能继续受到冠状病毒病(新冠肺炎)爆发的实质性不利影响 “在公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中 。

公司结构

该公司通过其子公司 从事汽车系统和零部件的制造和销售。Genesis Holdings Limited是根据香港公司条例于二零零三年一月三日在香港注册成立的有限责任公司“Genesis”，是本公司的全资附属公司及本公司在中国合资企业的控股公司。 于二零零三年一月三日在香港注册成立的有限责任公司“Genesis”为本公司的全资附属公司及本公司在中国的合资企业的控股公司。恒隆美国公司(HLUSA)于2007年1月8日在密歇根州特洛伊市注册成立，是该公司的全资子公司，主要从事汽车零部件在北美的营销，并提供售后服务和研发支持。中国汽车工业协会巴西汽车零部件进出口贸易有限公司，简称“巴西恒隆”，是由湖北恒隆汽车系统集团有限公司(前身为荆州恒盛汽车系统有限公司，简称“湖北恒隆”)于2012年8月与两名巴西公民在巴西合资成立的。于2017年5月，本公司以零代价额外取得巴西恒隆15.84%股权。 本公司保留其于巴西恒隆的控股权，收购非控股权作为股权交易入账 。福建侨龙于2014年第二季度被本公司收购，为一家主要 制造和分销大流量排水救援车辆、垂直井下作业排水车辆、履带式 移动泵站、高空供排水车辆、远程控制履带式移动泵站 等车辆的合资公司，于2016年第二季度被本公司处置。优赛成立于2005年，公司和湖北万隆分别拥有83.34%和16.66%的股份。2020年5月, Usai与武汉捷龙的全资子公司武汉楚关街合并，并于2020年4月28日从当地工商行政管理局注销注册。合并后，武汉初官街 的85.0%股权由本公司拥有，而湖北万龙拥有15.0%的股权。2020年4月，湖北恒隆收购长春华龙汽车科技有限公司“长春华龙”100.00%股权，总对价120万元人民币，折合约20万美元。长春华龙主要从事汽车零部件的设计和研发。芜湖鸿润新材料有限公司成立于2019年12月，主要从事高分子材料的开发、制造和销售。

关键会计估计

本公司根据美国公认的会计原则编制简明合并财务报表 。编制这些 财务报表需要使用影响报告的资产和负债额的估计和假设，以及 披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用 。管理层定期评估所作的估计和判断。管理层的估计和判断 基于历史经验和在当时情况下被认为合理的各种因素。由于假设或条件不同，实际结果可能与这些估计值不同 。以下关键会计政策会影响本公司编制简明合并财务报表时使用的更重要的判断和估计 。

在以下情况下，公司认为对 的会计估计至关重要：

下表提供了有关本公司关键会计估计的 性质和原理的信息：

近期会计公告

请参阅本报告第一部分第1项下的合并财务 报表附注2。

经营成果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月

我们的运营结果精选如下(单位为 千美元)：

产品净销售额和产品销售成本

产品净销售额

截至2021年3月31日的三个月，产品净销售额为1.303亿美元，而2020年同期为7,360万美元，增长5,670万美元，增幅为 77.0%，这主要是由于新冠肺炎之后的市场复苏。

截至2021年3月31日的三个月，传统转向产品和零部件的净销售额为1.056亿美元，而2020年同期为6550万美元，增长了4010万美元，增幅为61.2%。截至2021年3月31日的三个月，电动助力转向(EPS)的净销售额为2470万美元，2020年同期为810万美元，增加了1660万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，每股收益销售额占净销售额的百分比为19.0%，而2020年同期为11.0%。

产品净销售额的增长是由于三个主要因素的 影响：i)销量的增加导致销售额增加6,070万美元，这是由于新冠肺炎之后公司客户在全球的制造和运营的恢复导致需求的增加 ；ii)转向器的平均售价下降导致销售额减少790万美元；三)本季度人民币兑美元汇率比去年同期升值，销售额增加390万美元。

进一步的细分分析(剔除前) 如下：

产品销售成本

截至2021年3月31日的三个月，产品销售成本为1.106亿美元，而2020年同期为6240万美元，增长4820万美元，增幅为77.2%。销售成本的增加主要是由于以下主要因素的影响：(一)单价下降导致销售成本减少六百三十万美元；(二)销量增加导致销售成本增加五千零六十万美元； 三)人民币对美元升值导致销售成本增加三百九十万美元。(二)销售成本的增加主要是由于以下几个主要因素的影响：(一)单价下降导致销售成本减少六百三十万美元；(二)销量增加导致销售成本增加五千零六十万美元； 三)人民币对美元升值导致销售成本增加三百九十万美元。进一步分析如下 ：

截至2021年3月31日的三个月毛利率为15.1%，与2020年同期的15.2%一致。

销售费用

截至2021年3月31日的三个月的销售费用为560万美元，而2020年同期为210万美元，增加了350万美元，这主要是由于销售额增加和空运费用增加。

一般和行政费用

截至2021年3月31日的三个月，一般和行政费用为460万美元，而2020年同期为340万美元，增加了120万美元，增幅为35.3%，这主要是由于工资支出增加。

研发费用

截至2021年3月31日的三个月，研发费用为670万美元 ，而截至2020年3月31日的三个月为520万美元，增加了150万美元，这主要是由于每股收益产品研发活动的支出增加。

其他收入

其他收入，截至2021年3月31日的三个月的净收入为170万美元，而截至2020年3月31日的三个月为10万美元，增加了160万美元。 这主要是由于2021年前三个月收到的140万美元的各种政府补贴，而去年同期只收到了50万美元 。

利息支出

截至2021年3月31日的三个月的利息支出为30万美元，与截至2020年3月31日的三个月的40万美元一致。

所得税

截至2021年3月31日的三个月，所得税支出为60万美元，而截至2020年3月31日的三个月，所得税支出为50万美元，这是由于扣除所得税支出前的收入 增加所致。

可归因于非控股权益的净收益/(亏损)

截至2021年3月31日的三个月，可归因于非控股权益的净收入 为0.02万美元，而截至2020年3月31日的三个月，可归因于非控股权益的净亏损 为60万美元。

母公司普通股股东应占净收益/(亏损)

截至2021年3月31日的三个月，母公司 普通股股东应占净收益为320万美元，而截至2020年3月31日的三个月，母公司 普通股股东应占净亏损为0.03万美元，母公司普通股股东应占净收益增加了320万美元。

流动性与资本资源

资本来源与现金运用

本公司历来从各种渠道为其流动性需求提供资金，包括银行信贷协议下的短期借款、银行承兑汇票、发行股本和票据以及内部产生的现金。截至2021年3月31日，该公司的现金和现金等价物以及短期 投资为1.052亿美元，而截至2020年12月31日的为1.074亿美元，减少了220万美元，降幅为2.0%。

截至2021年3月31日，该公司的营运资本(流动资产总额减去流动负债总额)为1.305亿美元，而截至2020年12月31日的营运资本为1.212亿美元，增加了930万美元，增幅为7.7%。

除预期从本公司中国附属公司向本公司派发股息 以支付因美国税制改革而产生的一次性过渡税外，本公司拟将资金无限期再投资于在中国设立的附属公司。

我们无法预测新冠肺炎在2021年剩余时间内可能对我们的现金流产生的影响 。然而，根据我们的流动性评估，我们相信我们的运营现金流和融资活动的收益 将足以满足我们在可预见的未来以及提交本报告后至少12个月的预期现金需求，包括营运资本和 资本支出的现金需求。

资金来源

公司的资金来源是多方面的，如银行贷款和银行承兑汇票。在融资活动和经营活动中，公司的银行 要求公司签署信用额度协议，并在一至两年内偿还贷款。在本公司 能够提供足够的抵押担保且未违反信贷额度协议条款的情况下，此类贷款可再延长 一至两年。

截至2021年3月31日，该公司的短期贷款为4620万美元 (见附注7)，银行承兑汇票为8660万美元(见附注8)。

本公司目前预计未来能够获得 类似的银行贷款(即人民币贷款)和银行承兑便利，如果其在上述协议终止后能够提供足够的抵押担保 ，请参阅下表“银行安排”了解更多信息。 如果本公司无法做到这一点，它将不得不在到期时对该等债务进行再融资，或偿还该债务至其运营或额外发行股本所得的可用现金 。由于资产折旧，担保上述银行贷款和银行承兑的抵押贷款的价值预计将在未来12个月内减少约1620万美元 。如果公司希望在将来保持相同的银行贷款和银行承兑汇票金额，则银行可能需要 在此类信用额度协议到期日提供1620万美元的额外抵押贷款，有关详细信息，请参阅 下“银行安排”下的表格。如果不能提供额外的抵押贷款，公司仍然可以获得减少的信贷额度， 减少860万美元，相当于抵押比率的52.9%，为1620万美元。本公司 预计银行贷款的减少不会对其流动资金产生实质性的不利影响。

银行安排

截至2021年3月31日，公司信贷安排和信用额度下的未偿还本金 如下(数字以千美元为单位)：

公司可以要求银行在其信用额度内发行 应付票据或银行贷款，使用365天的循环额度。

本公司的银行贷款期限从 9个月到23个月不等。根据全面信贷额度安排，本公司质押及担保：

1.评估 价值约970万美元的土地使用权和建筑物，作为其与中国光大银行综合信贷安排的担保。

2.评估价值约为2,240万美元的建筑物，作为其与上海浦东发展银行的循环综合信贷安排的担保。

3.评估 价值约2,170万美元的土地使用权和建筑物，作为其与中国中信银行武汉分行综合信贷安排的担保。

4.评估 价值约670万美元的土地使用权和建筑物，作为其与中国中信银行沈阳分行综合信贷安排的担保。

5.评估价值约为7,090万美元的设备，作为其与湖北银行的循环综合信贷安排的担保。

6.评估价值约为240万美元的建筑物，作为其与重庆银行的综合信贷安排的担保。

7.评估价值约为420万美元的建筑物，作为其与中国农业银行的综合信贷安排的担保。

短期和长期贷款

下表汇总了截至2021年3月31日银行、政府和公司之间短期和长期借款的合同信息 (以千美元为单位)。

公司必须将贷款用于 所述用途，并在表中指定日期偿还未偿还本金。如果不能做到这一点，将收取额外的 30%至100%的罚息。

截至2021年3月31日，公司已遵守此类财务公约 。

应付票据

下表汇总了截至2021年3月31日银行与公司发行应付票据的合同信息 (单位：千美元)：

公司必须将应付票据用于表中所述的目的 。如果做不到这一点，银行将不再发行应付票据，这可能会对公司的流动性和资金来源产生不利影响。 公司必须在应付票据到期日存入足够的现金，以便 向供应商付款。如果银行已为本公司预付款项，将额外收取50%的罚息。截至2021年3月31日， 公司遵守了这些金融契约。

现金流

截至2021年3月31日的三个月，经营活动中使用的现金净额为80万美元，而2020年同期经营活动中提供的现金净额为2920万美元，现金净流出增加了3000万美元，这主要是由于(1)不包括非现金项目的净收益增加了570万美元，(2)应收账款和票据变动带来的现金流入减少了3740万美元。(3)应付账款和票据变动导致的现金流出减少1,960万美元；及。(4)其他因素的综合作用导致现金流出增加1,790万美元。

截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为580万美元，而2020年同期投资活动提供的现金净额为170万美元，现金净流出增加了750万美元，这主要是以下因素的净影响：(1)购买房地产、厂房和设备的付款增加了130万美元，(2)其他因素的组合导致现金流入增加了 630万美元。主要包括购买短期投资增加1,470万美元，被短期投资到期收益和长期定期存款收益增加410万美元以及权益法投资减少260万美元所抵消。

截至2021年3月31日的三个月，融资活动提供的现金净额为140万美元，而2020年同期融资活动使用的现金净额为290万美元，现金净流入增加430万美元，这主要是由于(1)银行贷款收益减少180万美元，以及(2)银行贷款偿还减少610万美元的净影响。(2)在截至2021年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金净额为140万美元，而2020年同期融资活动的现金净额为290万美元，现金净流入增加了430万美元，这主要是由于(1)银行贷款收益减少了180万美元，(2)银行贷款偿还减少了610万美元。

表外安排

截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司没有任何可被视为表外安排的重大交易、义务或关系。

本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中有关此事的披露没有重大变动 。

本公司管理层在其首席执行官吴启洲先生和首席财务官李洁先生的参与下，在 监督下，评估了截至2021年3月31日，也就是本报告所涵盖期间结束时，本公司披露控制和程序的有效性。 本报告所涵盖的期间结束时，本公司管理层对本公司的信息披露控制和程序的有效性进行了评估 ，并分别由首席执行官吴启洲先生和首席财务官李洁先生参与。1934年《证券交易法》(经修订)或《交易法》下第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序一词，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告(如本表格10-Q)中要求披露的信息在证券交易委员会规则规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。 根据《证券交易法》提交或提交的报告(如本表格10-Q)中规定的时间内，记录、处理、汇总和报告信息的披露控制和程序是指公司的控制和其他程序，如根据《证券交易法》提交或提交的报告(如本表格10-Q)所规定的时间段内，记录、处理、汇总和报告公司的控制和其他程序披露控制和程序 包括但不限于旨在确保公司根据交易法提交或提交的 报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括 其主要高管和主要财务官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。基于该评估，吴先生和李先生得出结论，自2021年3月31日起，公司的信息披露控制和程序是有效的。

本公司的披露控制和程序 旨在为实现其披露控制系统的目标提供合理的(而非绝对的)保证。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证已检测到公司内的所有控制问题(如果有) 。

在截至2021年3月31日的三个月内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地 可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分-其他 信息

2019年1月7日，本公司三名所谓股东 代表本公司向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼，起诉本公司董事陈翰林、吴启洲和徐光勋以及前董事黄亚瑟和董建华，指控他们(A)违反受托责任，批准并向本公司非雇员董事黄光勋、徐光勋和董建华支付过高薪酬。及(B)在本公司于2018年10月10日提交的附表14A年度委托书中，未能全面及准确披露有关董事资格 及于2017年支付的董事薪酬的所有重大资料。董事 已聘请自己的律师回答此投诉。2019年4月9日，该公司采取行动驳回投诉。 驳回动议于2019年7月17日被驳回。2020年11月，本公司达成和解，和解金额为55,998美元。 本公司不承认在达成和解的过程中承担任何责任。2021年2月5日，衡平法院举行听证会， 确认股东派生诉讼和解。法院作出了批准和解的最终命令和判决。 法院进一步裁定，将原告要求判给律师费和偿还诉讼费的申请 从10万美元降至3万美元。法院的最终命令和判决可在衡平法院的案卷上公开查阅。 截至2021年3月31日，公司已收到董事支付的上述和解金额55,998美元，并支付了上述律师费 和诉讼费用报销。

除上述情况外，本公司 并非任何未决或据本公司所知受到威胁的法律程序的一方，本公司的任何董事、高级管理人员或关联公司，或持有本公司超过5%证券的记录所有者，或任何该等 董事、高级管理人员或证券持有人的任何联系人士，均不是对本公司不利的一方，或在参照 未决诉讼 时，对本公司不利或拥有对本公司不利的重大利益。

与公司2020年年报10-K表格第1A项披露的 风险因素相比，没有发生实质性变化。

没有。

没有。

不适用。

没有。

展品索引

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。