美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

截至2021年3月31日的季度

或

¨ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

由_至 _的过渡期

委托档案编号1-13412

哈德逊技术公司(Hudson Technologies，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人电话号码，包括 区号(845)735-6000

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人： (1)是否在过去12个月内 提交了根据1934年证券交易法第13条或15(D)节要求提交的所有报告 (或注册人需要提交此类报告的较短期限)，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求 。x是¨不是

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节 )要求提交的每个交互数据文件。x 是¨不是

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 请参阅《交易所法案》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和“新兴成长型公司”的定义：

如果是新兴成长型公司，请勾选 标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。¨

用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。¨是x 否

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：

哈德逊技术公司(Hudson Technologies，Inc.)

索引

第一部分-财务信息

项目1--财务报表

哈德逊技术公司及其子公司

合并资产负债表

(金额以千为单位，不包括股票和票面金额 价值金额)

请参阅合并财务报表附注。

哈德逊技术公司及其子公司

合并业务报表

(未经审计)

(金额以千为单位，不包括股票和每股 股票金额)

请参阅合并 财务报表附注。

哈德逊技术公司及其子公司

股东权益合并报表

(未经审计)

(金额以千为单位，但不包括股份金额)

请参阅合并财务报表附注。

哈德逊技术公司及其子公司

合并现金流量表

(未经审计)

(金额(以千为单位))

请参阅合并 财务报表附注。

哈德逊技术公司及其子公司

合并财务报表附注

注1-重要会计政策摘要

业务

Hudson Technologies，Inc.于1991年1月11日根据纽约州法律注册成立，是一家为制冷行业内反复出现的问题提供创新解决方案的制冷剂服务公司 。该公司的业务由一个可报告的部门组成。

该公司是供暖、通风、空调和制冷(“HVACR”)行业可持续 制冷剂产品和服务的领先供应商。近 三十年来，我们成为美国首批和最大的制冷剂回收商之一，通过数百万美元的工厂投资和先进的分离技术回收各种制冷剂，并将它们恢复到空调、供暖和制冷研究所(“AHRI”) 作为经认证的翡翠制冷剂™重复使用的标准，从而展示了我们对客户和环境的承诺。

该公司的产品和服务主要 用于商业空调、工业加工和制冷系统，包括制冷剂和工业气体销售， 制冷剂管理服务主要包括制冷剂回收和冷冻剂回收，以及在客户的 现场执行的Side®服务，包括系统去污以去除水分、油类和其他污染物。

本公司的SmartEnergy OPS®服务 是一项基于Web的实时连续监控服务，适用于设施的制冷系统和其他能源系统。 本公司的Chiller Chemical®和Chill Smart®服务也是预测性和诊断性服务。作为公司产品和服务的组成部分 ，公司还开展碳抵消项目。该公司主要通过 其全资子公司哈德逊技术公司和阿斯彭制冷剂(“Aspen”或“ARI”)经营，后者是哈德逊技术公司的一个部门 。除非上下文另有要求，否则所提及的“公司”、“哈德逊”、 “我们”、“我们”、“我们”或类似的代词均指哈德逊技术公司及其子公司。

在截至2020年12月31日的一年中 并持续到2021年3月31日的三个月，一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响以及世界各国政府试图遏制该病毒传播的相关行动 对全球经济产生了重大影响 。虽然很难预测新冠肺炎爆发和业务中断的持续影响的全部规模，但公司 一直在采取行动应对大流行的影响，例如与我们的客户密切合作，减少我们的费用和监控 流动性。大流行的影响和相应的行动反映在我们编制财务报表的判断、假设和估计中。 截至本申请日期，对我们采购或分销我们的 产品和服务的能力没有任何实质性影响。但是，如果新冠肺炎疫情持续时间较长，运营影响大于预估， 判断、假设和预估将会更新，未来可能会产生不同的结果。

在编制随附的合并财务报表时，根据会计准则编纂(“ASC”)855-10“后续事项”，公司管理层对截至财务报表提交之日的后续事项进行了评估。

管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的估计和调整都已包括在内，所有这些调整都是正常的和经常性的。

整固

合并财务报表 是根据美国公认的会计原则编制的，代表哈德逊直接或间接拥有多数股权或以其他方式控制的 所有公司。取消了重要的公司间帐户和交易 。该公司的合并财务报表包括全资子公司哈德逊控股公司和哈德逊技术公司的账户。由于本公司的 综合收益(亏损)与其净收益(亏损)相同，因此不提供全面收益(亏损)报表。

金融工具的公允价值

包括现金、贸易应收账款及应付账款在内的金融工具的账面价值于2021年3月31日及2020年12月31日的账面价值大致公允价值，原因是该等工具的到期日 相对较短。由于债务的浮动利率性质，债务的账面价值接近公允价值，截至2021年3月31日和2020年12月31日。有关更多详细信息，请参见注释2。

信用风险

金融工具主要由临时现金投资和贸易应收账款组成，可能使本公司面临集中的信用风险。公司 维持其对高评级金融机构的临时现金投资，有时余额超过FDIC保险覆盖范围。 公司的贸易应收账款主要来自美国各地的公司。在发放信贷之前，公司会审核每位客户的 信用记录。

本公司根据与特定账户的信用风险、历史趋势和其他信息相关的因素建立可疑 账户拨备。本公司应收账款的账面价值减去已确定的坏账准备。坏账准备包括被确定为无法收回的任何应收账款余额，以及为剩余的 应收账款余额计提的普通准备金。公司根据影响应收账款余额可回收性的因素调整准备金 。

在截至2021年3月31日的三个月内，有一个客户占公司收入的14%，截至2021年3月31日，该客户的应收账款为230万美元 。在截至2020年3月31日的三个月期间，有一个客户占公司收入的13% ，截至2020年3月31日，该客户的应收账款为270万美元。

失去一位主要客户或任何该等客户的经济前景下降和/或减少购买本公司的产品或服务可能会对本公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响 。

现金和现金等价物

原始到期日不超过90天的临时投资包括在现金和现金等价物中。

盘存

库存主要由可供销售的制冷剂 产品组成，以成本较低者为准，以先进先出或可变现净值为准。如果存货的市场价格 低于相关成本，公司可能需要通过成本或可变现净值调整减记存货，其影响将反映在合并经营报表的销售成本中。任何此类调整都将基于管理层对未来需求和市场状况的判断以及对历史经验的分析 。

物业、厂房和设备

物业、厂房和设备按 成本列示，包括内部制造的设备。完成在建设备的成本不被视为公司财务状况的 材料。(出于财务报告的目的)折旧拨备是使用 直线法在各自资产的使用寿命内记录的。租赁改进按直线摊销 按经济寿命较短或各自租赁期限较短的时间摊销。维护和维修费用在 发生时计入费用。

由于本公司业务的专业性，本公司对设备使用寿命的估计可能会在未来发生变化 。

商誉

该公司进行了包括 大量商誉和其他无形资产在内的收购。本公司采用收购会计收购法 ，其中要求确认商誉(即收购收购价超过 收购并确认的无形资产公允价值的部分)。我们每年(第四季度的第一天)和两次年度测试之间测试我们的商誉减值，如果发生的事件或情况变化更有可能使资产的公允价值低于其账面价值 。商誉在报告单位层面进行减值测试。截至2021年3月31日，公司有一个 报告单位。其他符合特定标准的无形资产将在其预计使用年限内摊销。

从2017年开始，本公司在预期的 基础上采用ASU No.2017-04，通过取消之前商誉减值测试的第二步 ，简化了商誉减值的会计处理。 之前的商誉减值测试要求进行假设的购买价格分配来衡量商誉减值。在新准则下，公司将根据报告单位账面金额超过其公允价值的部分计入减值费用 。

当 账面金额超过报告单位的估计公允价值时，将确认减值费用。这些减值评估使用许多假设和估计 来确定减值损失，包括与未来收益相关的某些假设和估计。如果公司未能实现其盈利目标 ，这些减值评估所依据的假设和估计可能会受到不利影响，这可能会 导致资产减值费用，从而对经营业绩产生负面影响。

2020年或截至2021年3月31日的季度没有确认商誉减值损失 。

气瓶保证金责任

钢瓶押金负债包括 在公司资产负债表上的应计费用和其他流动负债，代表应支付给客户的 返还可再灌装钢瓶的金额。ARI向其客户收取气瓶押金，这些气瓶装在可再灌装的气瓶中，装运时含有 制冷剂气体。ARI向客户收取的费用大约相当于一个相同尺寸的新钢瓶的成本。 钢瓶退回后，此责任将减少。钢瓶押金责任作为ARI收购的一部分承担 ，截至2021年3月31日和2020年12月31日的余额分别为1,100万美元和1,080万美元。

销售收入和成本

该公司的产品和服务 主要用于商用空调、工业加工和制冷系统。该公司的大部分收入是通过销售制冷剂和工业气体及相关产品实现的。该公司还从客户现场和内部提供的制冷剂管理 服务中获得收入。该公司主要在美国境内开展业务。

本公司适用财务会计准则委员会关于收入确认的指导意见 ，该指导意见要求本公司确认收入的金额应反映本公司 预期有权获得的对价，以换取转让给客户的商品或服务。在大多数情况下，公司与客户的合同 是客户的采购订单，对客户的销售价格是固定的。对于某些客户，公司 还可以签订销售协议，概述适用于从 该客户收到的未来采购订单的条款和条件框架。由于本公司与客户签订的合同通常针对单个客户采购订单，因此合同期限通常不到一年。本公司与产品销售相关的履约义务在 时间点履行，这可能发生在产品发货或客户收到时，具体取决于安排的条款。本公司与回收和RefrigerantSide®服务相关的 履约义务通常在执行服务 时履行。因此，收入在产品发货时记录，或在某些情况下，在客户收到或完成服务时记录。

2016年7月，该公司作为主承包商被美国国防后勤局(“DLA”) 授予了一份为期五年的合同，其中包括一份为期五年的续签选项，用于管理、供应和销售制冷剂、压缩气体、钢瓶和相关服务。由于合同包含 多项履约义务，公司根据ASC 606对该安排进行了评估。该公司确定，根据合同提供的制冷剂销售和管理服务均具有独立价值。因此，与制冷剂销售相关的履约义务 在某个时间点得到履行，主要是在客户收到并获得产品控制权时。 与管理服务收入相关的履约义务随着时间的推移得到履行，收入在提供管理服务期间以直线方式确认 。

销售成本是根据 发运的产品或提供的服务的成本以及公司设施的相关直接运营成本来记录的。一般而言，该公司为其客户提供与制冷剂和其他产品的交付相关的运输和搬运服务 。公司选择 实施ASC 606-10-25-18B，据此公司将运输和处理作为履行转让货物承诺的活动进行核算 。在公司向客户收取运费的范围内，此类金额将作为收入的组成部分计入， 相应的成本将计入销售成本的组成部分。

所得税

本公司在调整某些项目为财务报表目的报告的收入后，按法定企业所得税率 纳税。当期所得税费用(福利)反映了 当前应纳税或可扣除的收入和费用的纳税结果。本公司采用资产负债法对递延所得税进行会计处理 ，规定根据制定的税率和法律确认递延所得税资产或负债， 根据资产和负债的财务和所得税报告基础之间的差异确认递延所得税资产或负债。

与公司 净营业亏损结转(“NOL”)相关的税收优惠在公司预期实现未来应纳税 收入的程度上予以确认。根据美国国税局(Internal Revenue Service)的定义，由于之前的“控制权变更”，公司利用现有NOL的能力 受到一定的年度限制。在使用其NOL的范围内，公司不会为此类收入缴纳 税。但是，如果公司的净收入(如果有)超过了每年的净额限制，它将根据当时的法定税率缴纳 所得税。此外，某些州不允许或限制NOL，因此 公司将负责某些州的所得税。

2010年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，美国颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)。CARE法案，除其他事项外，允许NOL结转 和结转在2021年前开始的应税年度抵消100%的应税收入。此外，CARE法案允许将2018、2019年和2020年发生的NOL 转回之前五个纳税年度的每一年，以退还之前支付的所得税 税。此外，从2021年开始，100%的NOL利用率恢复到Pre-Care Act的限制，即应税收入的80%。 公司已评估其在结转条款下的选项，并提出退款申请，从而获得现金收益。此外， CARE法案加快了替代最低税收抵免的退款，以允许从2019年开始的纳税 年度内全额退还任何剩余的抵免金额。这些抵免最初是从2021年开始的纳税年度全额退还的。因此，本公司在截至2020年3月31日的季度中初步记录了与备选最低退税相关的47,000美元的税收优惠，并在截至2020年6月30日的季度中额外记录了380,000美元的税收优惠。最后，CARE法案包含对从2019年和2020年开始的纳税年度的商业利息限制 的修改。

截至2021年3月31日，该公司的NOL约为4580万美元，其中4040万美元没有到期日，540万美元将在2023年到期。截至2021年3月31日， 本公司约有3120万美元的州税NOL将在不同年份到期。我们在 年第四季度按年度评估我们实现递延税项资产收益的可能性，并因此评估估值津贴的需求，如果事件表明需要评估，我们会更频繁地评估。在确定估值津贴的要求时，会考虑 历史和预测的财务结果，以及所有其他可用的正面和负面证据。

如果有客观和可核实的重大负面证据(例如近年来的累计亏损)，则很难得出不需要计入估值津贴的结论。 我们使用连续十二个季度的税前收益或亏损(经重大永久性账面税差调整)以及 非经常性项目作为我们近年来累积业绩的衡量标准。根据我们截至2018年12月31日、2019年 和2020年的评估，我们得出结论，由于递延税资产未来不能完全变现的不确定性，我们在2018年记录了约1130万美元的估值津贴，由于额外亏损，我们在2019年、2020年和2021年3月31日增加了估值津贴，截至2021年3月31日的期末余额为2100万美元。

本公司评估不确定的税务状况， 如果有的话，通过确定其是否更有可能在税务机关审查后维持下去。截至2021年3月31日 和2020年12月31日，该公司相信其没有不确定的税务状况。

普通股及等值股每股亏损

如果稀释性普通股等价股(假设行使期权的普通股 股)在列报稀释每股亏损时考虑使用库存股方法。 用于确定每股净亏损的股份对账如下(千美元，未经审计)：

在截至 3月31日、2021年和2020年的三个月期间，由于某些期权的影响将是反稀释的，因此某些期权的总价值分别为5,589,993股和7,042,377股，已被排除在稀释股份的 计算之外。

估算和风险

按照美国公认会计原则 编制财务报表需要使用影响这些财务报表和脚注中报告的金额 的估计和假设。本公司认为这些会计估计在编制随附的合并财务报表时非常重要 。该公司使用作出估计时可获得的信息。但是， 如果使用不同的信息或假设(包括新冠肺炎不确定性的潜在影响)，这些估计值可能会发生实质性变化。 此外，这些估计值可能最终不会反映发生的最终交易的实际金额。本公司利用 内部和外部来源评估各种承诺和或有事项的潜在当前和未来负债。 如果假设或条件在未来发生变化，估计可能与最初的估计不同。

公司的几项会计政策 涉及重大判断、不确定性和估计。本公司的估计基于历史经验和在当时情况下被认为合理的各种 其他假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值作出 判断的基础。在不同的 假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。如果实际结果与管理层的判断和估计不同，可能会对公司产生重大不利影响。本公司会持续评估其估计数字，包括但不限于有关其坏账准备、存货储备、商誉及与其NOL及承担及或有事项有关的递延税项资产的 减值拨备的估计数字，包括但不限于 有关呆账准备、存货储备、商誉及估值拨备的估计数字。关于应收贸易账款，公司 根据付款历史的历史和预期趋势以及客户履行义务的能力来估计必要的坏账准备。对于库存，公司评估其产品的当前和预期销售价格 ，以确定是否有必要将库存减记到可变现净值。在确定本公司对其递延税项资产的 估值免税额时，本公司评估其未来产生应税收入的能力。

该公司所处的行业受到严格监管，影响其业务的法规变化可能会影响其经营业绩。目前，本公司从供应商及其客户处购买含氢氟氯烃(“HCFC”)和氢氟碳(“HFC”)制冷剂，以及可回收的制冷剂，主要是氟氯烃、氢氟碳和氯氟烃(“CFC”)。

如果公司无法采购足够数量的制冷剂，或无法以商业合理的条款获得制冷剂，或者公司销售的制冷剂的需求和/或价格下降，公司可能会实现制冷剂销售收入的减少，这 可能会对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。(br}如果公司不能获得足够数量的制冷剂，或者无法以商业合理的条款获得制冷剂，或者公司销售的制冷剂的需求和/或价格下降，则公司可能会实现制冷剂销售收入的减少，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

本公司面临各种法律诉讼。 本公司评估与每个诉讼相关的是非曲直和潜在责任。此外，公司估计与这些事项相关的潜在 责任(如果有)。如果这些估计不准确，或未来情况发生变化，公司可能会变现负债，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。 公司可能会实现负债，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

长期资产减值

每当事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回时，本公司就审查长期资产的减值 。将持有和使用的资产的可回收性 通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来净现金流进行比较来衡量 。如果该等资产被视为减值，应确认的减值以该资产的账面值 超出该资产的公允价值的金额计量。待处置资产以账面值或 公允价值减去出售成本中较低者为准。

近期会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，《金融工具信用损失计量 》，修订了 范围内金融工具信用损失核算的指导意见；2018年11月，发布了ASU No.2018-19，并于2019年4月发布了ASU No.2019-04， 发布了ASU No.2019-05，并于2019年11月发布了ASU No.2019-11，分别对标准进行了修订。新准则 引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型金融工具的信用损失，并修改了可供出售债务证券的减值模型 。估计信贷损失的新方法(称为当前预期 信贷损失模型)适用于以摊销成本和某些其他工具计量的大多数金融资产，包括贸易和其他 应收账款、贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。本ASU在2022年12月15日之后的会计年度(包括这些会计年度内的过渡期)生效，并允许提前采用。 实体必须将该标准的规定作为累积效果调整应用于自采用本指南的第一个报告期开始的留存收益 。该公司仍在评估这一ASU的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04， 其中免除了会计分析和影响，否则可能需要对参考汇率改革 所需的协议进行修改。它还提供了可选的权宜之计，以便在某些对冲关系受到参考汇率改革影响的情况下继续进行套期保值会计 。此可选指南立即生效，有效期至2022年12月31日 。我们正在评估参考汇率改革和相关指南的采纳将对我们的财务报表产生的影响。

2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06，“债务-具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自身股权中的合约 (分主题815-40)：实体自身股权中可转换工具和合同的会计处理”，其目的是 通过取消分主题470-20中的某些分离模式，债务-债务转换 ，来简化可转换工具的会计处理该声明适用于财政年度和这些财政年度内的过渡期 ，从2021年12月15日之后开始，允许提前采用。我们目前正在 评估ASU 2020-06条款对我们财务报表的影响。

注2-公允价值

ASC子主题820-10将公允价值定义为在计量日期 在市场参与者之间有序交易时收到的出售资产或支付转移负债的 价格。本公司经常使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的某些假设， 包括有关风险和/或估值技术投入中固有风险的假设。这些输入可以是容易观察到的， 市场证实的，或者通常看不到的输入。该公司利用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入 ，最大限度地减少使用不可观察到的投入。根据估值技术中使用的可观察输入，本公司须 根据公允价值层次提供信息。

公允价值层次结构将用于确定公允价值的信息的质量和 可靠性分为以下三大级别：

第1级：在活跃市场交易的资产和负债的估值 来自涉及相同资产或负债的市场交易的现成定价来源。

第2级：在不太活跃的交易商或经纪市场交易的资产和负债的估值 。估值从第三方定价服务获得，用于相同或 相似的资产或负债。

第三级：资产和负债的估值 在确定分配给此类资产或负债的公允价值时使用的假设和预测中包括某些不可观察到的投入。

如果公允价值计量的确定基于公允价值层次的不同级别的输入，则整个公允价值计量所在的公允价值层次中的级别基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别的输入。 本公司对特定输入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断 ，并考虑资产或负债的特定因素。

注3--库存

库存包括以下内容：

附注4--财产、厂房和设备

物业、厂房和设备的要素 如下：

截至2021年3月31日和 2020年3个月的折旧费用分别为80万美元和110万美元。

附注5-租契

该公司与 签订了各种租赁协议，期限长达11年，包括建筑物和各种设备的租赁。某些租赁包括购买、终止 或延长一年或多年的选项。当合理地确定期权将被行使时，这些期权将包括在租赁期内。

开始时，本公司决定一项安排 是否包含租约，以及该租约是否符合融资或经营租约的分类标准。公司的一些 租赁安排包含租赁部分(例如最低租金支付)和非租赁部分(例如公共区域维护、费用、 公用事业和物业税)。公司选择了过渡指南允许的一揽子实践权宜之计， 使我们能够继续执行我们的历史租赁分类、我们对合同是否包含租赁的评估，以及我们对采用新标准之前存在的任何租赁的初始 直接成本。我们还选择合并租赁和非租赁组成部分 ，将初始期限为12个月或更短的租赁保留在资产负债表之外，并在 合并运营报表中以直线方式确认租赁期限内的相关租赁付款。本公司的租赁协议不包含 任何重大剩余价值、担保或重大限制性契约。

经营租赁计入综合资产负债表中的使用权 资产、应计费用和其他流动负债以及长期租赁负债。这些资产 和负债在开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值使用 本公司的担保增量借款利率或隐含利率(如果容易确定)确认。初始期限为12个月或以下的短期经营租赁不会记录在资产负债表中。经营性租赁的租赁费用按租赁期内的 直线确认。可变租赁费用在产生这些付款义务的期间确认 。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，营业租赁费用分别为80万美元和70万美元 ，分别计入综合营业报表的销售、一般和管理费用 。

下表提供了有关 截至2021年3月31日公司经营租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性的信息。

资产负债表分类

其他资料

现金流

在截至2021年3月31日的三个月里，为包括在经营租赁负债现值 中的金额支付的现金为80万美元，并包括在经营 现金流中。

附注6-商誉和无形资产

商誉是指购买价格超过按购买法会计核算的企业合并中取得的净资产的公允价值的部分。

截至2021年3月31日和截至2020年12月31日的年度未确认商誉减值损失 。根据对商誉和无形资产进行减值评估的结果，管理层得出结论，本公司商誉的公允价值超过账面价值， 没有与无形资产相关的减值指标。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司 拥有4780万美元的商誉。

该公司的其他无形资产包括：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的摊销费用为70万美元。当 环境中的事件或变化表明一项资产或资产组的账面金额可能无法收回时，无形资产就会被审查减值。

注7-以股份为基础的薪酬

基于股票的薪酬是指授予员工、非员工、高级管理人员和董事的基于股票的奖励(通常是股票期权或股票授予)相关的 成本。基于股份的 薪酬在授予日以授予日的估计合计公允价值为基础进行计量，该金额 在必要的服务期内以直线方式(扣除估计没收)计入补偿费用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，基于股份的薪酬支出分别为40万美元和10万美元，分别反映在综合运营报表中的销售、一般和行政费用 中。

基于股票的奖励历来作为股票期权 ，最近也作为股票授予，根据本公司股票期权和股票激励计划(统称为“计划”)的条款 发行，如下所述。该计划可由董事会或董事会薪酬委员会管理，也可由董事会根据计划规定从其成员中任命的另一个委员会管理。目前， 计划由公司董事会薪酬委员会管理。截至2021年3月31日，根据未来股票期权授予或其他基于股票的奖励的发行计划，可获得3786,653股公司普通股 。

股票期权奖励允许接受者 以固定价格购买公司普通股股票，通常以与授予之日公司 股票价格相等的行使价授予。通常，本公司的股票期权奖励从授予之日起立即授予至两年，合同期限从三年至十年不等。根据计划授予的ISO不得以低于授予日普通股公平市值的价格 (如果持有公司10%或更多有表决权股票的人，则为公平市值的110%)授予。根据该计划授予的非限制性期权不得以低于普通股公允市场价值的 价格授予。根据该计划授予的期权自授予之日起不超过十年(如果是授予持有本公司10%或以上有表决权股票的人士的ISO，则为五年 年)。

自2014年9月17日起，本公司 通过其2014年股票激励计划(“2014计划”)，根据该计划，预留3,000,000股普通股供发行 (I)行使期权(根据守则指定为ISO或非限定期权)，或(Ii)作为股票、递延 股票或其他基于股票的奖励。根据2014年计划，可向公司员工和高级管理人员发放ISO。非限定期权、 股票、递延股票或其他基于股票的奖励可授予公司的顾问、董事(无论他们是否为员工)、员工 或高级管理人员。股票增值权也可以与股票期权同时发行。除非2014计划提前终止 ，否则根据2014计划授予期权或其他奖励的能力将于2024年9月17日到期。

自2018年6月7日起，本公司采纳了其2018年股票激励计划(“2018计划”)，根据该计划，预留4,000,000股普通股以供发行 (I)行使期权(根据守则指定为ISO或非限定期权)，或(Ii)作为股票、递延股票或其他基于股票的奖励。根据2018年计划，可向公司员工和高级管理人员发放ISO。非限定期权、 股票、递延股票或其他基于股票的奖励可授予公司的顾问、董事(无论他们是否为员工)、员工 或高级管理人员。股票增值权也可以与股票期权同时发行。除非2018计划提前终止 ，否则根据2018计划授予期权或其他奖励的能力将于2028年6月7日到期。

自2020年6月11日起，本公司采纳了其2020年股票激励计划(“2020计划”)，根据该计划，预留3,000,000股普通股以供发行 (I)行使期权(根据守则指定为ISO或非限定期权)，或(Ii)作为股票、递延股票或其他基于股票的奖励。根据2020年计划，可向公司员工和高级管理人员发放ISO。非限定期权、 股票、递延股票或其他基于股票的奖励可授予公司的顾问、董事(无论他们是否为员工)、员工 或高级管理人员。股票增值权也可以与股票期权同时发行。

除非2020计划提前终止，否则根据2020计划授予期权或其他奖励的能力将于2030年6月11日到期。

所有股票期权均已授予员工 和非员工，行使价等于或高于授予日的市值。

公司在授予日使用Black-Scholes期权定价模型确定基于股票的 奖励的公允价值，并采用简化方法计算基于股票的奖励的预期寿命 。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，分别授予了购买415,478股和0股普通股的期权。

根据公司计划在指定时期内发行的股票期权活动摘要 如下：

以下是的加权平均合同寿命(以年为单位)和2021年3月31日的加权平均行使价格：

截至2021年3月31日和2020年12月31日，未偿还期权的内在价值分别为310万美元和70万美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日未授予期权的内在价值分别为25,676美元和0美元。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内， 行使的期权内在价值分别为49,050美元和0美元。

附注8--短期和长期债务

短期债务和长期债务的要素如下 ：

循环信贷安排

2019年12月19日，Hudson Technologies Company(“HTC”)、Hudson Holdings，Inc.(“Holdings”)和Aspen制冷剂，Inc.(“ARI”)， 作为借款人(统称为“借款人”)和Hudson Technologies，Inc.(“本公司”)作为担保人， 根据与富国银行(Wells Fargo Bank)签订的信贷协议(“富国银行贷款”)(作为行政代理)和{

根据富国银行融资机制的条款，借款人可随时借款最多6,000万美元，包括最高额度为6,000万美元的循环贷款，以及根据借款人的合格应收账款和 合格存货的未偿还金额计算的借款基数(以较小者为准)，如富国银行融资机制所述。富国银行贷款还包括500万美元的周转额度贷款和200万美元的信用证。

根据富国银行贷款 借款的金额由借款人用于偿还其先前循环信贷安排下的现有循环债务，偿还定期贷款安排(定义见下文)项下的某些本金 金额，并可用于营运资金需求、某些允许的收购，以及 偿还信用证项下的提款。

富国银行贷款的利息 在每个月的第一天到期支付。有关贷款的利息费用是根据当月未偿还贷款的实际本金金额 计算的，年利率等于(A)基本利率贷款，(I)年利率 之和等于(1)联邦基金利率加0.5%，(2)一个月LIBOR加1.0%，和(3)富国银行的最优惠商业贷款利率。加上(Ii)1.25%至1.75%之间，视乎每月平均未支取贷款而定；及(B)就LIBOR利率贷款而言，LIBOR利率加2.25%至2.75%之和，视乎每月平均未支取贷款而定。

关于富国银行贷款的关闭，本公司还于2019年12月19日签订了一份担保及担保协议(“Revolver Guaranty and Security Agreement”)，根据该协议，本公司及若干附属公司无条件担保借款人作为循环贷款人的代理人向富国银行支付并履行 所欠的所有债务。 本公司与富国银行签订了一份日期为2019年12月19日的担保及担保协议(“Revolver Guaranty and Security Agreement”)，根据该协议，本公司及若干附属公司无条件担保借款人作为循环贷款人的利益向富国银行支付及履行 所欠的所有债务。根据Revolver Guaranty 和担保协议，借款人、本公司和其他十家子公司为富国银行贷款机构 的利益向代理商授予几乎所有其各自资产的担保权益，包括应收账款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、附属股票、不动产和某些其他资产。Revolver Guaranty and Security Agreement 还规定，如果富国银行贷款项下的违约事件 发生，或者富国银行贷款项下未提取的可获得性在任何时间低于900万美元，代理商将获得对借款人的某些银行账户的控制权。

富国银行融资机制包含财务 契约，要求公司始终保持至少500万美元的最低流动资金(定义为富国银行融资机制下的可获得性加上 不受限制的现金)，其中至少300万美元必须来自可获得性。富国银行融资机制 还包含一项弹性契约，该契约仅在未能维持至少750万美元的未提取可用时生效，要求本公司自契约触发前一个月开始的每个连续12个 财政月结束时，维持不低于1.00至1.00的固定费用覆盖率(FCCR)。FCCR(根据富国银行贷款的定义) 是(A)该期间的EBITDA减去该期间的未融资资本支出，与(B)该期间需要支付的利息支出(实物利息、融资费用摊销和其他非现金 利息支出除外)、(Ii)预定本金支付(但不包括与未偿还循环贷款有关的本金支付)的总额 的比率 必须在 期间缴纳的地方所得税(前提是，收到的任何退税应适用于支付该等税款的现金支出的期间)， (Iv)在该期间支付的所有限制性付款(如富国银行贷款的定义)，以及(V)在没有从该期间的EBITDA中扣除的范围内，必须在该期间就任何养老金的任何资金短缺或资金短缺而支付的所有款项 。 (Iv)在此期间支付的所有限制性付款(如富国银行贷款的定义)，以及(V)在该期间未从EBITDA中扣除的就任何养老金的任何资金短缺或资金短缺而要求在该期间支付的所有款项 在借款人连续两个月遵守《FCCR公约》后，该公约即告失效。

富国银行贷款还包含与公司和借款人有关的惯例 非金融契约，包括对借款人支付普通股或优先股股息能力的限制 ，还包括某些违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保 、契约违约、与其他债务的交叉违约、破产和无力偿债事件、某些ERISA事件、超过指定金额的判决 、担保减损和控制权变更富国银行贷款工具还包含下述定期贷款工具第四修正案中包含的某些契约 。

2020年4月23日，借款人、本公司及其子公司与富国银行签订了信贷协议第一修正案(“第一修正案”)。第一个 修正案授权本公司及其子公司根据冠状病毒援助、救济和 经济保障法(“CARE法案”)承担最高250万美元的债务，并包含有关根据富国银行融资机制处理此类收益和任何 潜在债务减免的其他条款。

富国银行贷款的承诺 将于2022年12月19日到期，贷款的全部未偿还本金以及应计和未付利息将于2022年12月19日到期并全额支付，除非承诺终止，贷款的未偿还本金在违约事件发生后更早加速 。

定期贷款安排

于二零一七年十月十日，HTC、Holdings及ARI 为借款人，而本公司为担保人，根据与美国银行全国协会签订的定期贷款信贷及安全协议(经修订，“定期贷款安排”)、作为行政代理及抵押品代理(“定期贷款代理”) 及由FS Investments及其后可能成为定期贷款安排一方的其他贷款人提供的资金(“定期 贷款贷款人”)承担责任。

根据定期贷款安排的条款， 借款人立即根据定期贷款(“定期贷款”)借入1.05亿美元。

定期贷款将于2023年10月10日到期。 定期贷款的利息一般在适用于此类欧洲美元 利率贷款的利息期的最后一天和定期贷款工具的最后一天(视情况而定)中较早的日期支付。利息按欧洲美元利率 (定义见定期贷款安排)加10.25%的年利率支付。借款人有权选择在定期贷款工具期限内不超过五个财政季度内，通过将 该金额加到定期贷款本金中，每年支付3.00%的实物利息。

借款人和本公司为定期贷款出借人的利益向定期贷款代理授予几乎所有其各自资产的担保权益，包括应收账款、 设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、附属股票、不动产和某些其他资产。

定期贷款工具包含财务契约 ，要求公司保持特定的总杠杆率(“TLR”)，并在本财季的最后一天进行测试。 定期贷款工具中定义的TLR是截至该财季最后一天的连续四个财政季度的(A)融资债务与(B)EBITDA的比率。融资债务(定义见定期贷款工具)包括根据富国银行贷款工具和定期贷款工具借入的金额 ，以及资本化租赁义务和自创建之日起一年以上到期的借款 的其他债务。截至2021年3月31日和2020年12月31日，TLR分别约为6.18比1和5.84比1。

定期贷款工具还包含与本公司和借款人有关的惯例 非金融契约，包括对其支付普通股或优先股股息的能力的限制 ，还包括某些违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、 契约违约、与其他义务的交叉违约、破产和无力偿债事件、某些ERISA事件、超过指定金额的判决 、担保减损和控制权变更。(br}=

就结束定期贷款 融资而言，本公司亦于二零一七年十月十日订立担保及保证协议(“定期贷款担保”)， 据此，本公司确认无条件担保借款人 作为定期贷款贷款人利益的代理人支付及履行其欠定期贷款代理的所有债务。

定期贷款代理人和代理人签订了一项债权人间协议，规定借款人和担保人授予的担保权益在抵押品中的相对优先权 ，规定代理人对应收账款、存货、存款 账户和某些其他资产(“循环信用优先抵押品”)享有优先担保权益，定期贷款代理人对设备、不动产、子公司的股本和某些其他资产享有优先担保权益(“定期贷款{

2019年12月19日，HTC、Holdings和ARI 作为借款人，本公司作为担保人，与作为抵押品代理和行政代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)及其下的各贷款人 签订了定期贷款信用和担保协议的豁免和第四修正案( “第四修正案”)。

第四修正案免除了金融契约 在2019年6月30日和2019年9月30日的违约，并修订了日期为2017年10月10日的定期贷款信贷和担保协议(按先前修订的定期贷款安排)，在指定日期重置 定期贷款安排中所载的最高总杠杆率契约如下：(I)2019年9月30日-15.67：1.00；(Ii)2019年12月31日 -14.54：1.00；(Iii)3月(Iv)2020年6月30日-10.87：1.00；(V)9月30日，2020年-8.89：1.00；(Vi)2020年12月31日-8.89：1.00；(Vii)2021年3月31日-7.75：1.00；(Viii)2021年6月30日 -7.03：1.00；(Ix)2021年9月30日-6.08：1.00；(X)2021年12月31日-5.36：1.00。第四修正案还将最低流动性要求(包括现金加上借款人循环贷款工具的未提取可获得性)重新设置为500万美元，按月计算。此外，第四修正案增加了截至 指明日期的最低LTM调整后EBITDA契约如下：(I)2019年9月30日-788.7万美元；(Ii)2019年12月31日-795.4万美元； (Iii)2020年3月31日-735.9万美元；(Iv)2020年6月30日-1174.5万美元；(V)2020年9月30日-1202.1万美元；(Vi)2020年12月31日-1235.9万美元。(Viii)2021年6月30日-1456.6万美元；(Ix)2021年9月30日-1543.1万美元；以及(X)2021年12月31日-1626.7万美元。

第四修正案还(I)延续了对收购和股息的 限制，(Ii)要求在执行第四修正案时偿还本金14,000,000美元 和(Iii)将预定的季度本金偿还增加到562,000美元，从2020年3月31日起生效 从2020年12月31日起生效 1,312,000美元。

第四修正案还终止了向定期贷款贷款人支付的退出费 ，该费用本应在(X)全额偿还定期贷款或(Y)加速定期贷款的较早发生时以现金全额支付。作为退场费的替代，第四修正案恢复了等于预付本金以下百分比的保费 ，具体取决于预付日期：(I)2020年3月31日至2020年3月31日-0.50%；(Ii)2020年4月1日至2021年3月31日-2.50%；以及(Iii)2021年4月1日起 及之后的-5.00%。

第四修正案还增加了一项新的 公约，规定如果定期贷款工具中包含的金融契约被违反或未能 支付所需的本金偿还(“触发事件”)，则在触发事件发生后六个月或之前，公司 应启动程序，以(X)出售其业务和/或资产，和/或(Y)完成与 关于定期贷款工具的再融资交易(“交易”)，每项交易均为(X)出售其业务和/或资产，和/或(Y)完成与 关于定期贷款融资工具的再融资交易(“交易”)。并要求在任何情况下，交易应在触发事件的十八(18)个月 周年纪念日或之前完成。

作为执行及交付第四修正案的截止条件 ，本公司须：(I)以定期贷款工具贷款人可接受的方式修订其章程； (Ii)委任两名新的独立董事(“特别董事”)；及(Iii)支付定期贷款工具项下未偿还贷款金额0.50%的 修订费用。

2020年4月23日，HTC、Holdings和ARI 作为借款人，ARI 作为担保人和担保人，与作为抵押品代理和行政代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)及其下的各种贷款人签订了定期贷款信贷和担保协议第五修正案(“第五修正案”)。 第五修正案授权本公司及其子公司根据CARE法案产生高达250万美元的债务，并包含有关处理此类收益的 其他条款。 第五修正案授权本公司及其子公司根据CARE法案产生高达250万美元的债务，并包含有关如何处理此类收益的 其他条款。 第五修正案授权本公司及其子公司根据CARE法案产生最高250万美元的债务

本公司根据会计准则编纂(“ASC”)470“债务”的规定对第四次和第五次修订进行评估 ，以确定修订是否 (1)问题债务重组，如果不是，(2)债务的修改或清偿。本公司的结论是，由于取消了退出费用，第四修正案在会计上是一项有问题的债务重组；因此，本公司额外资本化了 50万美元的递延融资成本，这些成本将在剩余期限内摊销。经修订的定期贷款的未来未贴现现金流 超过账面价值，因此，没有确认收益，也没有对债务的账面价值进行调整。

截至2021年3月31日，公司遵守了富国银行贷款和定期贷款融资(经修订)下的所有契约。

公司在未来几个季度遵守这些公约的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响，包括一般经济条件、天气 条件、法规和制冷剂定价。因此，我们不能保证在未来 期间我们将继续遵守。

本公司相信，通过运营的预期现金流和富国银行融资机制下的可用资金，本公司在可预见的未来将能够满足 营运资金需求。 富国银行融资机制下的预期现金流和可用资金将满足其营运资金需求。任何意想不到的费用，包括但不限于公司购买的制冷剂成本增加、运营费用增加或未能实现公司RefrigerantSide®服务的预期收入 和/或未来可能出现的制冷剂销售或额外的扩张或收购成本，都将对公司未来的资本需求产生不利影响。不能保证公司的建议或未来计划是否成功，因此， 公司可能比预期更早需要额外资本，这些资本可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。

CARE法案贷款

根据CARE 法案，本公司于2020年4月23日根据Paycheck Protection Program(“PPP”)从子午线银行获得247.5万美元的贷款。这笔贷款期限为两年，无担保，年利率固定为1%，前六个月的本金和利息延期 。由于新冠肺炎疫情的影响，本公司在申请贷款时基于引入资本市场和影响本公司客户的行业的不确定性程度，以及本公司削减开支为持续运营提供资金的 依赖，做出了善意的断言 。购买力平价贷款收益部分用于帮助抵消立法规定的工资成本 。PPP贷款的全部或部分可由美国小企业管理局(SBA) 在公司提出申请并根据SBA要求提交支出文件后免除。根据CARE法案，贷款 可用于记录的工资成本和其他承保范围(如租金支付、抵押贷款利息和 公用事业)的总和(视情况而定)。本公司已申请贷款宽免，并打算遵守 法例中的贷款宽免条款，但不能保证本公司将根据目前的指导方针获得贷款的全部宽免。

车辆和设备贷款

本公司不时签订各种车辆和设备贷款 。这些贷款在2021年7月之前每60个月支付一次，利息从 0.0%到8.3%不等。截至2021年3月31日，所有此类贷款均已全额偿还。

资本租赁义务

本公司根据已被归类为资本租赁的租赁，于2021年3月31日租赁账面净值最低的某些设备。

本公司长期债务和资本租赁义务的计划到期日如下：

附注9-关联方交易

Stephen P.Mandracchia在2019年5月3日之前一直担任公司法律和监管副总裁兼秘书，从那时起一直担任公司的咨询 角色，直至2020年8月31日。从2019年5月6日到2019年12月31日，曼德拉奇亚先生每月收取10,000美元的咨询费，从2020年1月1日起，这笔费用增加到每月12,000美元。Mandracchia先生是已故公司前董事会主席兼首席执行官Kevin J.Zugibe的妹夫 。自2020年9月1日起，曼德拉契亚先生成为公司董事会成员。

项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

本节 和本表格10-Q中其他部分包含的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩 或成就大不相同。这些因素包括但不限于：影响行业的 法律法规的变化、制冷剂需求和价格的变化(包括不利的市场条件 对制冷剂需求和价格产生不利影响)、公司采购制冷剂的能力、监管和 经济因素、季节性、竞争、诉讼、公司未来可获得的供应商或客户安排的性质、不利的天气条件、现有产品和服务可能的技术过时、 长期资产账面价值的可能减少，对其资产使用年限的估计，潜在的环境责任，客户集中度， 获得融资的能力，满足我们融资机制下的财务契约的能力， 将产品和服务推向市场的任何延误或中断，任何必要的许可证和来自政府实体和第三方的授权的及时提供，以及与在美国境外开展业务有关的因素，包括法律、法规和政策的变化。 包括通货膨胀、利息和货币汇率在内的本公司可能寻求开展业务的国家/地区 , 公司成功地将从第三方收购的任何资产整合到其运营中的能力、当前新冠肺炎疫情的影响以及公司在截至2020年12月31日的年度报告中以及公司随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中详细描述的其他风险。 “相信”、“预期”、“预期”、“可能”、“计划”、“应该”等表述均为前瞻性表述。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性的 声明，这些声明仅说明声明发表之日的情况。

新冠肺炎大流行的影响

在截至2020年12月31日的年度和 截至2021年3月31日的三个月期间，一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响 以及世界各国政府试图遏制病毒传播的相关行动对全球经济产生了实质性影响 。

为了应对新冠肺炎爆发和业务中断 ，我们有四个主要优先事项：

我们在“关键基础设施 行业”中运营，是美国政府定义的基本业务，因为我们向政府以及批发和零售组织采购、加工、服务和交付制冷剂 ，这些组织还为全美的住宅和商业机构提供服务 。虽然美国和美国的经济状况受到了影响，但我们一直在有效地运营我们的 业务，包括：

截至本申请日期，我们已 启动应急计划。我们部署了国家和区域团队来监测迅速发展的局势，并 建议采取缓解风险的行动；我们实施了旅行限制；我们正在遵循社会距离做法。我们 正在努力遵循当局和卫生官员的指导，包括但不限于要求员工适当佩戴 口罩和其他防护服，并在System 设施实施额外的清洁和卫生程序。

在危机时刻，业务连续性和 适应客户需求至关重要。我们开发了系统范围的知识共享例程和流程，其中包括 管理任何供应链挑战。截至本申请之日，对我们采购或分销我们的产品和服务的能力没有任何实质性影响。我们正以最快的速度为受新冠肺炎影响的客户提供最佳服务，并确保关键渠道有充足的 库存水平。我们已转向更远程、更无纸化的客户付款和收据选项，包括ACH 付款。

关键会计政策

本公司对其财务状况和经营业绩的讨论和分析基于其综合财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要 公司做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断 。本公司的几项会计政策涉及重大判断、不确定性和估计。 本公司根据历史经验和其他各种被认为在 情况下合理的假设进行估计，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础。 本公司的估计基于历史经验和其他各种被认为在 情况下是合理的假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础。实际结果 在不同的假设或条件下可能与这些估计值不同。如果实际结果与管理层 的判断和估计不同，可能会对公司产生重大不利影响。本公司会持续评估其估计数字， 包括但不限于与其存货储备有关的估计数字，以及与净营业亏损结转(“NOL”)及商誉及无形资产有关的递延税项资产的估值拨备 。

库存

对于库存，公司评估其产品的当前 和预期销售价格，以确定是否有必要将库存减记到可变现净值。可实现净值 代表正常业务过程中的估计销售价格，较难合理预测的完工和处置成本。 是否需要减记可实现净值主要受我们销售的制冷剂 气体的市场价格影响。大宗商品价格通常受到一系列我们无法控制的因素的影响，包括天气、季节性、供应的可用性和充分性、政府监管和政策以及一般政治和经济条件。任何时候， 我们的库存水平都可能很高。

商誉

该公司进行了包括 大量商誉和其他无形资产在内的收购。本公司采用收购会计收购法 ，其中要求确认商誉(即收购收购价超过 收购并确认的无形资产公允价值的部分)。我们每年(第四季度的第一天)和两次年度测试之间测试我们的商誉减值，如果发生的事件或情况变化更有可能使资产的公允价值低于其账面价值 。其他符合特定标准的无形资产将在其预计使用年限内摊销。

从2017年开始，本公司在预期的 基础上采用ASU No.2017-04，通过取消之前商誉减值测试的第二步 ，简化了商誉减值的会计处理。 之前的商誉减值测试要求进行假设的购买价格分配来衡量商誉减值。在新准则下，公司根据报告单位的账面价值超出其公允价值记录减值费用。当账面金额超过报告单位的估计公允价值时，将确认减值费用。这些减值评估使用许多假设 和估计来确定减值损失，包括与未来收益相关的某些假设和估计。如果公司 没有实现其盈利目标，这些减值评估所依据的假设和估计可能会受到不利影响， 这可能会导致资产减值费用，从而对经营业绩产生负面影响。

2020年或截至2021年3月31日的季度没有确认商誉减值损失 。

其他无形资产

具有可确定寿命的无形资产按当前资产的预计使用寿命进行摊销 ，从3年到13年不等。公司每年都会对这些有用的寿命进行评估，以确定它们是否反映了未来的可变现价值。

所得税

2010年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，美国颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)。CARE法案，除其他事项外，允许NOL结转 和结转在2021年前开始的应税年度抵消100%的应税收入。此外，CARE法案允许将2018、2019年和2020年发生的NOL 转回之前五个纳税年度的每一年，以退还之前支付的所得税 税。此外，从2021年开始，100%的NOL利用率恢复到Pre-Care Act的限制，即应税收入的80%。 公司已评估其在结转条款下的选项，并提出退款申请，从而获得现金收益。此外， CARE法案加快了替代最低税收抵免的退款，以允许从2019年开始的纳税 年度内全额退还任何剩余的抵免金额。这些抵免最初是从2021年开始的纳税年度全额退还的。因此，本公司在截至2020年3月31日的季度中初步记录了与备选最低退税相关的47,000美元的税收优惠，并在截至2020年6月30日的季度中额外记录了380,000美元的税收优惠。最后，CARE法案包含对从2019年和2020年开始的纳税年度的商业利息限制 的修改。

截至2021年3月31日，该公司的NOL约为4580万美元，其中4040万美元没有到期日，540万美元将在2023年到期。截至2021年3月31日， 本公司约有3120万美元的州税NOL将在不同年份到期。我们在 年第四季度按年度评估我们实现递延税项资产收益的可能性，并因此评估估值津贴的需求，如果事件表明需要评估，我们会更频繁地评估。在确定估值津贴的要求时，会考虑 历史和预测的财务结果，以及所有其他可用的正面和负面证据。

如果有客观和可核实的重大负面证据(例如近年来的累计亏损)，则很难得出不需要计入估值津贴的结论。 我们使用连续十二个季度的税前收益或亏损(经重大永久性账面税差调整)以及 非经常性项目作为我们近年来累积业绩的衡量标准。根据我们截至2018年12月31日、2019年 和2020年的评估，我们得出结论，由于递延税资产未来不能完全变现的不确定性，我们在2018年记录了约1130万美元的估值津贴，由于额外亏损，我们在2019年、2020年和2021年3月31日增加了估值津贴，截至2021年3月31日的期末余额为2100万美元。

本公司评估不确定的税务状况， 如果有的话，通过确定其是否更有可能在税务机关审查后维持下去。截至2021年3月31日 和2020年12月31日，该公司相信其没有不确定的税务状况。

概述

该公司是供暖、通风、空调和制冷(“HVACR”)行业可持续 制冷剂产品和服务的领先供应商。近 三十年来，我们已成为美国最大的制冷剂回收商之一，通过数百万美元的工厂投资和先进的分离技术回收各种制冷剂，并将其恢复到空调、供暖和制冷研究所(“AHRI”)标准 ，以重新用作经认证的翡翠制冷剂™，从而展示了我们对客户和环境的承诺。 我们对工厂和先进的分离技术进行了数百万美元的投资，以回收各种制冷剂，并将其恢复到空调、供暖和制冷研究所(“AHRI”)的标准 ，从而成为美国最大的制冷剂回收商之一。

该公司的产品和服务主要 用于商业空调、工业加工和制冷系统，包括制冷剂和工业气体销售， 制冷剂管理服务主要包括制冷剂回收和冷冻剂回收，以及在客户的 现场执行的Side®服务，包括系统去污以去除水分、油类和其他污染物。

制冷剂销售继续占公司收入的很大一部分 。

该公司还向各种工业客户 销售工业气体，主要销售给美国军方或与其相关的用户。2016年7月，该公司作为主承包商获得了一份由美国国防后勤局(DLA)授予它的为期五年的固定价格合同，其中包括一份为期五年的续订选择权，用于管理和供应制冷剂、压缩气体、钢瓶和相关物品给美国 军事指挥和设施、联邦文职机构和外国军队。主要用户包括美国陆军、海军、空军、海军陆战队和海岸警卫队。我们与DLA的合同将于2021年7月到期，除非DLA 行使五年续约选择权。尽管我们目前预计DLA会续签协议，但不能保证协议会续签。

经营成果

截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月相比

截至2021年3月31日的三个月期间的收入为3380万美元，比2020年同期的3640万美元减少了260万美元，降幅为7%。大部分差异 是由于销量下降，但部分被销售的某些制冷剂的较高售价所抵消。从2020年3月下旬开始，新冠肺炎病毒大流行对我们的经济产生了负面影响，包括全美各地的办公楼、健身房、学校和大学等公共场所关闭，对我们的终端市场和制冷剂的总体需求产生了负面影响。

截至2021年3月31日的三个月期间的销售成本为2460万美元，占销售额的73%。截至2020年3月31日的三个月内，销售成本为2,800万美元 ，占销售额的77%。销售成本百分比从77%降至73%的主要原因是，与2020年第一季度相比，2021年第一季度销售的某些制冷剂的销售价格更高，成本更低 。

截至2021年3月31日的三个月内，销售、一般和行政(SG&A) 费用为670万美元，比2020年可比期间报告的730万美元减少了60万美元 。SG&A的减少主要是由于专业费用的减少，但股票薪酬费用的增加 部分抵消了这一影响。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 期间的摊销费用均为70万美元。

截至2021年3月31日的三个月期间的利息支出为280万美元，而2020年可比期间报告的利息支出为330万美元。利息支出较低，原因是 定期贷款的本金支付减少了债务。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 期间的所得税优惠均为10万美元。用于联邦和州所得税目的的所得税费用是通过对某些项目进行调整后对税前收入应用法定所得税税率来确定的。如前所述，我们得出的结论是， 由于递延税项资产未来不能完全变现的不确定性，我们记录了截至2021年3月31日的全额估值津贴。

截至2021年3月31日的三个月期间的净亏损为110万美元，比2020年可比期间报告的290万美元减少了180万美元。 净亏损的减少主要是由于销售成本、SG&A成本和利息支出的降低，如前所述。

流动性与资本资源

截至2021年3月31日，公司的营运资本(即流动资产减去流动负债)为2340万美元，比2020年12月31日的2440万美元(br})减少了100万美元。营运资金减少的主要原因是借款时间、应收账款和 库存。

存货和贸易应收账款是流动资产的主要组成部分 。截至2021年3月31日，该公司的库存为4760万美元，比2020年12月31日的4450万美元增加了310万美元。库存余额增加的主要原因是库存购买的时间和可获得性 以及制冷剂的销售。本公司是否有能力及时出售和更换其库存，以及 可以销售的价格，除其他因素外，还受当前市场状况和供应商或客户安排的性质以及 公司采购基于CFC和HCFC的制冷剂(已停止生产)和HFC制冷剂(目前正在逐步淘汰)的能力的影响。截至2021年3月31日，公司的应收贸易账款(扣除坏账准备)为1390万美元，比2020年12月31日的980万美元增加了410万美元，这主要是由于销售额增加。本公司的 贸易应收账款集中在主要位于美国大陆的制冷行业内的各种批发商、经纪人、承包商和最终用户。公司历来通过运营现金流、发行债务和股权证券以及银行借款为营运资金需求提供资金。

截至2021年3月31日的 三个月期间，运营活动中使用的净现金为500万美元，而 可比2020年期的运营活动中使用的净现金为360万美元。产生差异的主要原因是应收账款和存货结存的时间安排。

截至2021年3月31日的三个月期间，投资活动中使用的净现金为30万美元，而可比 2020年期间投资活动中使用的净现金为20万美元。

截至2021年3月31日的三个月期间，融资活动提供的净现金为670万美元，而 可比2020年同期的融资活动提供的净现金为740万美元。出现差异的主要原因是根据定期贷款协议的要求，从2020年第四季度开始的定期贷款的额外本金偿还 。

截至2021年3月31日，现金和现金等价物为 280万美元，比2020年12月31日的130万美元现金和现金等价物高出约150万美元。

循环信贷安排

2019年12月19日，Hudson Technologies Company(“HTC”)、Hudson Holdings，Inc.(“Holdings”)和Aspen制冷剂，Inc.(“ARI”)， 作为借款人(统称为“借款人”)和Hudson Technologies，Inc.(“本公司”)作为担保人， 根据与富国银行(Wells Fargo Bank)签订的信贷协议(“富国银行贷款”)(作为行政代理)和{

根据富国银行融资机制的条款，借款人可随时借款最多6,000万美元，包括最高额度为6,000万美元的循环贷款，以及根据借款人的合格应收账款和 合格存货的未偿还金额计算的借款基数(以较小者为准)，如富国银行融资机制所述。富国银行贷款还包括500万美元的周转额度贷款和200万美元的信用证。

根据富国银行贷款 借款的金额由借款人用于偿还其先前循环信贷安排下的现有循环债务，偿还定期贷款安排(定义见下文)项下的某些本金 金额，并可用于营运资金需求、某些允许的收购，以及 偿还信用证项下的提款。

富国银行(Wells Fargo)贷款的利息在每个月的第一天到期支付。 有关贷款的利息费用是根据当月未偿还贷款的实际本金计算的，年利率等于(A)基本利率贷款，(I)年利率之和等于(1)联邦基金利率加0.5%，(2)一个月LIBOR加 1.0%和(3)富国银行最优惠商业贷款利率，两者中较高者为：(1)联邦基金利率加0.5%，(2)一个月LIBOR加 1.0%，加上(Ii)1.25%至1.75%之间，取决于每月平均未支取贷款 和(B)就LIBOR利率贷款而言，LIBOR利率加2.25%至2.75%之间的总和 取决于每月平均未支取贷款。

关于富国银行贷款的关闭，本公司还于2019年12月19日签订了一份担保及担保协议(“Revolver Guaranty and Security Agreement”)，根据该协议，本公司及若干附属公司无条件担保借款人作为循环贷款人的代理人向富国银行支付并履行 所欠的所有债务。 本公司与富国银行签订了一份日期为2019年12月19日的担保及担保协议(“Revolver Guaranty and Security Agreement”)，根据该协议，本公司及若干附属公司无条件担保借款人作为循环贷款人的利益向富国银行支付及履行 所欠的所有债务。根据Revolver Guaranty 和担保协议，借款人、本公司和其他十家子公司为富国银行贷款机构 的利益向代理商授予几乎所有其各自资产的担保权益，包括应收账款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、附属股票、不动产和某些其他资产。Revolver Guaranty and Security Agreement 还规定，如果富国银行贷款项下的违约事件 发生，或者富国银行贷款项下未提取的可获得性在任何时间低于900万美元，代理商将获得对借款人的某些银行账户的控制权。

富国银行融资机制包含财务 契约，要求公司始终保持至少500万美元的最低流动资金(定义为富国银行融资机制下的可获得性加上 不受限制的现金)，其中至少300万美元必须来自可获得性。富国银行融资机制 还包含一项弹性契约，该契约仅在未能维持至少750万美元的未提取可用时生效，要求本公司自契约触发前一个月开始的每个连续12个 财政月结束时，维持不低于1.00至1.00的固定费用覆盖率(FCCR)。FCCR(根据富国银行贷款的定义) 是(A)该期间的EBITDA减去该期间的未融资资本支出，与(B)该期间需要支付的利息支出(实物利息、融资费用摊销和其他非现金 利息支出除外)、(Ii)预定本金支付(但不包括与未偿还循环贷款有关的本金支付)的总额 的比率 必须在 期间缴纳的地方所得税(前提是，收到的任何退税应适用于支付该等税款的现金支出的期间)， (Iv)在该期间支付的所有限制性付款(如富国银行贷款的定义)，以及(V)在没有从该期间的EBITDA中扣除的范围内，必须在该期间就任何养老金的任何资金短缺或资金短缺而支付的所有款项 。 (Iv)在此期间支付的所有限制性付款(如富国银行贷款的定义)，以及(V)在该期间未从EBITDA中扣除的就任何养老金的任何资金短缺或资金短缺而要求在该期间支付的所有款项 在借款人连续两个月遵守《FCCR公约》后，该公约即告失效。

富国银行贷款还包含与公司和借款人有关的惯例 非金融契约，包括对借款人支付普通股或优先股股息能力的限制 ，还包括某些违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保 、契约违约、与其他债务的交叉违约、破产和无力偿债事件、某些ERISA事件、超过指定金额的判决 、担保减损和控制权变更富国银行贷款工具还包含下述定期贷款工具第四修正案中包含的某些契约 。

2020年4月23日，借款人、本公司及其子公司与富国银行签订了信贷协议第一修正案(“第一修正案”)。第一个 修正案授权本公司及其子公司根据冠状病毒援助、救济和 经济保障法(“CARE法案”)承担最高250万美元的债务，并包含有关根据富国银行融资机制处理此类收益和任何 潜在债务减免的其他条款。

富国银行贷款的承诺 将于2022年12月19日到期，贷款的全部未偿还本金以及应计和未付利息将于2022年12月19日到期并全额支付，除非承诺终止，贷款的未偿还本金在违约事件发生后更早加速 。

定期贷款安排

于二零一七年十月十日，HTC、Holdings及ARI 为借款人，而本公司为担保人，根据与美国银行全国协会签订的定期贷款信贷及安全协议(经修订，“定期贷款安排”)、作为行政代理及抵押品代理(“定期贷款代理”) 及由FS Investments及其后可能成为定期贷款安排一方的其他贷款人提供的资金(“定期 贷款贷款人”)承担责任。

根据定期贷款安排的条款， 借款人立即根据定期贷款(“定期贷款”)借入1.05亿美元。

定期贷款将于2023年10月10日到期。 定期贷款的利息一般在适用于此类欧洲美元 利率贷款的利息期的最后一天和定期贷款工具的最后一天(视情况而定)中较早的日期支付。利息按欧洲美元利率 (定义见定期贷款安排)加10.25%的年利率支付。借款人有权选择在定期贷款工具期限内不超过五个财政季度内，通过将 该金额加到定期贷款本金中，每年支付3.00%的实物利息。

借款人和本公司为定期贷款出借人的利益向定期贷款代理授予几乎所有其各自资产的担保权益，包括应收账款、 设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、附属股票、不动产和某些其他资产。

定期贷款工具包含财务契约 ，要求公司保持特定的总杠杆率(“TLR”)，并在本财季的最后一天进行测试。 定期贷款工具中定义的TLR是截至该财季最后一天的连续四个财政季度的(A)融资债务与(B)EBITDA的比率。融资债务(定义见定期贷款工具)包括根据富国银行贷款工具和定期贷款工具借入的金额 ，以及资本化租赁义务和自创建之日起一年以上到期的借款 的其他债务。截至2021年3月31日和2020年12月31日，TLR分别约为6.18比1和5.84比1。

定期贷款工具还包含与本公司和借款人有关的惯例 非金融契约，包括对其支付普通股或优先股股息的能力的限制 ，还包括某些违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、 契约违约、与其他义务的交叉违约、破产和无力偿债事件、某些ERISA事件、超过指定金额的判决 、担保减损和控制权变更。(br}=

就结束定期贷款 融资而言，本公司亦于二零一七年十月十日订立担保及保证协议(“定期贷款担保”)， 据此，本公司确认无条件担保借款人 作为定期贷款贷款人利益的代理人支付及履行其欠定期贷款代理的所有债务。

定期贷款代理人和代理人签订了一项债权人间协议，规定借款人和担保人授予的担保权益在抵押品中的相对优先权 ，规定代理人对应收账款、存货、存款 账户和某些其他资产(“循环信用优先抵押品”)享有优先担保权益，定期贷款代理人对设备、不动产、子公司的股本和某些其他资产享有优先担保权益(“定期贷款{

2019年12月19日，HTC、Holdings和ARI 作为借款人，本公司作为担保人，与作为抵押品代理和行政代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)及其下的各贷款人 签订了定期贷款信用和担保协议的豁免和第四修正案( “第四修正案”)。

第四修正案免除了金融契约 在2019年6月30日和2019年9月30日的违约，并修订了日期为2017年10月10日的定期贷款信贷和担保协议(按先前修订的定期贷款安排)，在指定日期重置 定期贷款安排中所载的最高总杠杆率契约如下：(I)2019年9月30日-15.67：1.00；(Ii)2019年12月31日 -14.54：1.00；(Iii)3月(Iv)2020年6月30日-10.87：1.00；(V)9月30日，2020年-8.89：1.00；(Vi)2020年12月31日-8.89：1.00；(Vii)2021年3月31日-7.75：1.00；(Viii)2021年6月30日 -7.03：1.00；(Ix)2021年9月30日-6.08：1.00；(X)2021年12月31日-5.36：1.00。第四修正案还将最低流动性要求(包括现金加上借款人循环贷款工具的未提取可获得性)重新设置为500万美元，按月计算。此外，第四修正案增加了截至 指明日期的最低LTM调整后EBITDA契约如下：(I)2019年9月30日-788.7万美元；(Ii)2019年12月31日-795.4万美元； (Iii)2020年3月31日-735.9万美元；(Iv)2020年6月30日-1174.5万美元；(V)2020年9月30日-1202.1万美元；(Vi)2020年12月31日-1235.9万美元。(Viii)2021年6月30日-1456.6万美元；(Ix)2021年9月30日-1543.1万美元；以及(X)2021年12月31日-1626.7万美元。

第四修正案还(I)延续了对收购和股息的 限制，(Ii)要求在执行第四修正案时偿还本金14,000,000美元 和(Iii)将预定的季度本金偿还增加到562,000美元，从2020年3月31日起生效 从2020年12月31日起生效 1,312,000美元。

第四修正案还终止了向定期贷款贷款人支付的退出费 ，该费用本应在(X)全额偿还定期贷款或(Y)加速定期贷款的较早发生时以现金全额支付。作为退场费的替代，第四修正案恢复了等于预付本金以下百分比的保费 ，具体取决于预付日期：(I)2020年3月31日至2020年3月31日-0.50%；(Ii)2020年4月1日至2021年3月31日-2.50%；以及(Iii)2021年4月1日起 及之后的-5.00%。

第四修正案还增加了一项新的契约 ，规定如果违反定期贷款安排中包含的财务契约或未能支付所需的 本金偿还(“触发事件”)，则在触发事件发生后六个月或之前，公司应启动 程序，以(X)出售其业务和/或资产，和/或(Y)完成与定期贷款安排有关的再融资交易(“交易”)。以及 ，其中要求交易在任何情况下均应在触发 事件的十八(18)个月纪念日或之前完成。

作为执行及交付第四修正案的截止条件 ，本公司须：(I)以定期贷款工具贷款人可接受的方式修订其章程； (Ii)委任两名新的独立董事(“特别董事”)；及(Iii)支付定期贷款工具项下未偿还贷款金额0.50%的 修订费用。

2020年4月23日，HTC、Holdings和ARI 作为借款人，ARI 作为担保人和担保人，与作为抵押品代理和行政代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)及其下的各种贷款人签订了定期贷款信贷和担保协议第五修正案(“第五修正案”)。 第五修正案授权本公司及其子公司根据CARE法案产生高达250万美元的债务，并包含有关处理此类收益的 其他条款。 第五修正案授权本公司及其子公司根据CARE法案产生高达250万美元的债务，并包含有关如何处理此类收益的 其他条款。 第五修正案授权本公司及其子公司根据CARE法案产生最高250万美元的债务

本公司根据会计准则编纂(“ASC”)470“债务”的规定对第四次和第五次修订进行评估 ，以确定修订是否 (1)问题债务重组，如果不是，(2)债务的修改或清偿。本公司的结论是，由于取消了退出费用，第四修正案在会计上是一项有问题的债务重组；因此，本公司额外资本化了 50万美元的递延融资成本，这些成本将在剩余期限内摊销。经修订的定期贷款的未来未贴现现金流 超过账面价值，因此，没有确认收益，也没有对债务的账面价值进行调整。

截至2021年3月31日，公司遵守了富国银行贷款和定期贷款融资(经修订)下的所有契约。

公司在未来几个季度遵守这些公约的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响，包括一般经济条件、天气 条件、法规和制冷剂定价。因此，我们不能保证在未来 期间我们将继续遵守。

本公司相信，通过运营的预期现金流和富国银行融资机制下的可用资金，本公司在可预见的未来将能够满足 营运资金需求。 富国银行融资机制下的预期现金流和可用资金将满足其营运资金需求。任何意想不到的费用，包括但不限于公司购买的制冷剂成本增加、运营费用增加或未能实现公司RefrigerantSide®服务的预期收入 和/或未来可能出现的制冷剂销售或额外的扩张或收购成本，都将对公司未来的资本需求产生不利影响。不能保证公司的建议或未来计划是否成功，因此， 公司可能比预期更早需要额外资本，这些资本可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。

CARE法案贷款

根据CARE 法案，本公司于2020年4月23日根据Paycheck Protection Program(“PPP”)从子午线银行获得247.5万美元的贷款。这笔贷款期限为两年，无担保，年利率固定为1%，前六个月的本金和利息延期 。由于新冠肺炎疫情的影响，本公司在申请贷款时基于引入资本市场和影响本公司客户的行业的不确定性程度，以及本公司削减开支为持续运营提供资金的 依赖，做出了善意的断言 。购买力平价贷款收益部分用于帮助抵消立法规定的工资成本 。PPP贷款的全部或部分可由美国小企业管理局(SBA) 在公司提出申请并根据SBA要求提交支出文件后免除。根据CARE法案，贷款 可用于记录的工资成本和其他承保范围(如租金支付、抵押贷款利息和 公用事业)的总和(视情况而定)。本公司已申请贷款宽免，并打算遵守 法例中的贷款宽免条款，但不能保证本公司将根据目前的指导方针获得贷款的全部宽免。

通货膨胀率

从历史上看，通货膨胀并未对本公司的运营产生实质性影响 。

依赖供应商和客户

公司所处的行业受到严格监管，影响我们业务的法规变化可能会影响我们的经营业绩。目前，该公司从供应商及其客户处购买未加工的HCFC和HFC制冷剂以及可回收的制冷剂，主要是HCFC和CFC。根据“清洁空气法”，某些未加工氟氯烃制冷剂的未来生产从2010年开始逐步停止，并已于2020年全部淘汰，所有未加工氟氯烃制冷剂的生产计划在2030年之前逐步淘汰。如果公司 无法获得足够数量的制冷剂或无法以商业合理的条款或经历其销售的制冷剂需求和/或价格下降的情况下获得制冷剂，公司可能会实现制冷剂销售收入的减少， 这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

在截至2021年3月31日的三个月内，有一个客户占公司收入的14%，截至2021年3月31日，该客户的应收账款为230万美元 。在截至2020年3月31日的三个月期间，有一个客户占公司收入的13% ，截至2020年3月31日，该客户的应收账款为270万美元。

失去一位主要客户或任何该等客户的经济前景下降和/或减少购买本公司的产品或服务可能会对本公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响 。

季节性、天气状况和经营业绩波动

由于天气状况、潜在客户的需求、非经常性制冷剂和服务的销售、制冷剂产品(原装或可回收)的供应 和价格、回收技术和法规的变化、引进和/或改造或更换制冷设备的时间、公司业务的扩张速度以及其他因素，公司的经营业绩在 期间各不相同，这是由于天气状况、潜在客户的需求、非经常性制冷剂和服务的销售、制冷剂产品(原装或可回收)的供应和价格、回收技术和法规的变化、引进和/或改造或更换制冷设备的时间、公司业务的扩张速度以及其他因素造成的。该公司的 业务是季节性的，制冷剂的销售高峰出现在每年的前九个月。在过去的几年里，制冷剂销售的季节性下降导致了亏损，特别是在今年第四季度。此外，春夏两个月出现反常的凉爽天气，将对制冷剂需求产生不利影响，这将对本公司造成相应的负面影响。 。在需求高峰期延迟或无法确保充足的制冷剂供应 、制冷剂需求不足、费用增加、制冷剂价格下降以及失去一个主要客户都可能导致重大损失 。不能保证上述因素不会发生并对公司的财务状况造成重大不利影响 并造成重大损失。该公司认为，在较小程度上，RefrigerantSide®服务收入与制冷剂销售存在类似的季节性因素 。

表外安排

没有。

近期会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，《金融工具信用损失计量 》，修订了 范围内金融工具信用损失核算的指导意见；2018年11月，发布了ASU No.2018-19，并于2019年4月发布了ASU No.2019-04， 发布了ASU No.2019-05，并于2019年11月发布了ASU No.2019-11，分别对标准进行了修订。新准则 引入了一种基于预期损失的方法来估计某些类型金融工具的信用损失，并修改了可供出售债务证券的减值模型 。估计信贷损失的新方法(称为当前预期 信贷损失模型)适用于以摊销成本和某些其他工具计量的大多数金融资产，包括贸易和其他 应收账款、贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。本ASU在2022年12月15日之后的会计年度(包括这些会计年度内的过渡期)生效，并允许提前采用。 实体必须将该标准的规定作为累积效果调整应用于自采用本指南的第一个报告期开始的留存收益 。该公司仍在评估这一ASU的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04， 其中免除了会计分析和影响，否则可能需要对参考汇率改革 所需的协议进行修改。它还提供了可选的权宜之计，以便在某些对冲关系受到参考汇率改革影响的情况下继续进行套期保值会计 。此可选指南立即生效，有效期至2022年12月31日 。我们正在评估参考汇率改革和相关指南的采纳将对我们的财务报表产生的影响。

2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06， “债务-有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权中的合约(分主题 815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计”，旨在通过取消分主题470-20中的某些分离模式、带有转换和其他选项的债务-债务来简化可转换工具的会计 。该声明适用于财年以及这些财年内的过渡期，从2021年12月15日之后的 开始，允许提前采用。我们目前正在评估ASU 2020-06条款 对我们财务报表的影响。

第3项--关于市场风险的定量和定性披露

利率敏感度

我们面临富国银行贷款和定期贷款贷款利率波动的市场风险 。富国银行贷款是一项价值60,000,000美元的担保贷款 ，截至2021年3月31日，未偿还余额为1,000万美元。截至2021年3月31日，定期贷款工具的余额为83,802,500美元。 我们在定期贷款工具和富国银行工具下借款的未来利率变化可能会影响我们的综合运营业绩 。

如果贷款计息利率变化1%， 截至2021年3月31日，每年对利息支出的影响约为90万美元。

制冷剂市场

我们还面临制冷剂需求、价格和可获得性波动的市场风险 。如果公司无法采购足够数量的制冷剂 或无法以商业合理的条款获得制冷剂，或者公司销售的制冷剂需求和/或价格下降 ，公司可能会实现制冷剂销售收入的减少或库存减记，这可能会对我们的综合经营业绩产生重大不利影响 。

项目4--控制和程序

披露控制和程序

本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的本公司管理层的监督和参与下， 评估了截至本报告所述期间结束时，本公司的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条规定。基于这项评估， 首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序 是有效的，并提供合理保证，根据交易法提交的报告中要求披露的信息 在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给公司管理层，包括其主要高管 高管和主要财务官(视情况而定)，以便及时做出关于由于所有控制系统固有的 限制，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的 保证，管理人员必须在评估可能的控制和程序的 成本-收益关系时运用其判断。此外，一些人的个人行为、两人或两人以上的串通或管理层对控制的凌驾，都可以规避公司的控制程序和程序 由于错误或欺诈而可能发生且未被及时发现的错误陈述 。

财务内部控制的变化 报告

根据交易法规则13a-15(D)的要求，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，对财务报告的内部控制进行了评估，以确定在截至2021年3月31日的季度内是否发生了任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的变化。基于该评估， 我们的首席执行官和首席财务官得出结论，没有这样的变化。

第二部分-其他资料

项目1A--风险因素

请参阅本公司截至2020年12月31日的10-K表格第1A项第 I部分的风险因素部分。在截至2021年3月31日的季度内，此类事项没有实质性变化 。

项目6--展品

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。