犹他州医疗产品公司-Form 10-Q SEC备案

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区：20549

表格 10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

在从美国到美国的过渡期内，美国将从美国向美国提供更多的服务，而不是由美国向美国提供服务。

委托文件编号001-12575

犹他州医疗产品公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

犹他州	87-0342734
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)	(国际税务局雇主身分证号码)

7043南300西

米德维尔, 犹他州 84047

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(801) 566-1200

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的题目：	商品代号：	在其注册的每个交易所的名称：
普通股，面值0.01美元	UTMD	纳斯达克

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。巴塞罗那是 ☒不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。巴塞罗那是 ☒不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。巴塞罗那

大型加速文件管理器☐	加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒	规模较小的报告公司☒
	新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说：☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是，不是。☒

注明截至2021年5月10日发行人所属各类普通股的流通股数量：3,645,798.

犹他州医疗产品公司。

表格10-Q的索引

		页
第一部分-财务信息

第一项。	财务报表

	截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并浓缩资产负债表	1

	截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的综合简明损益表	2

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表	3

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月股东权益合并简明报表	4

	合并简明财务报表附注	5

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	8

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	15

项目4.	管制和程序	15

第二部分--其他信息

第一项。	法律程序	16

第1A项	风险因素	16

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	17

第6项	陈列品	17

签名		18

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

犹他州医疗产品公司。和子公司
截至以下日期的合并简明资产负债表
2021年3月31日和2020年12月31日
(单位：千)
	(未经审计)	(经审计)
	2021年3月31日	2020年12月31日
资产
流动资产：
现金与投资	$ 56,033	$ 51,590
应收账款及其他应收账款净额	4,157	4,104
盘存	5,975	6,222
其他流动资产	451	346
流动资产总额	66,616	62,262
财产和设备，净额	10,721	10,949
经营性租赁-使用权资产，净额	366	377
商誉	14,232	14,164
其他无形资产	56,490	56,159
其他无形资产-累计摊销	(34,037)	(32,166)
其他无形资产，净额	22,453	23,993
总资产	$ 114,388	$ 111,745

负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$ 839	$ 788
应计费用	3,728	3,003
流动负债总额	4,567	3,791
递延纳税义务-Femcare IIA	1,995	1,995
其他长期负债	2,068	2,151
经营租赁负债	329	335
递延所得税	546	651
总负债	9,505	8,923

股东权益：
普通股-$0.01面值；授权-50,000股票；已发行和已发行股票-2021年3月31日3,646股票和2020年12月31日，3,643股票	36	36
累计其他综合损失	(8,335)	(8,281)
额外实收资本	245	115
留存收益	112,937	110,952
股东权益总额	104,883	102,822

总负债和股东权益	$ 114,388	$ 111,745

见合并简明财务报表附注

犹他州医疗产品公司。和子公司
年度综合简明损益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
(以千为单位，每股金额除外-未经审计)
	截至三个月三月三十一号，
	2021	2020
净销售额	$ 10,964	$ 10,902

销货成本	4,017	4,066
毛利	6,947	6,836

运营费用
销售、一般和行政	2,929	2,838
研究与发展	130	135
总运营费用	3,059	2,973
营业收入	3,888	3,863

其他收入	10	125
所得税拨备前收益	3,898	3,988

所得税拨备	874	848
净收入	$ 3,024	$ 3,140

普通股每股收益(基本)	$ 0.83	$ 0.85

普通股每股收益(稀释后)	$ 0.83	$ 0.84

流通股(基本)	3,644	3,707

流通股(稀释后)	3,655	3,724

其他全面收益(亏损)：
外币折算扣除税款后的净额为$0在所有时期	$ (54)	$ (2,449)
综合收益总额	$ 2,970	$ 691

见合并简明财务报表附注

犹他州医疗产品公司。和子公司
合并简明现金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
(以千计-未经审计)
	截至三个月三月三十一号，
	2021	2020
经营活动的现金流：
净收入	$ 3,024	$ 3,140
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧	163	175
摊销	1,664	1,630
应收账款损失准备金(追回)	2	(14)
使用权资产摊销	10	9
递延所得税	(208)	(97)
基于股票的薪酬费用	41	23
可归因于行使股票期权的税收优惠	5	3
营业资产和负债变动情况：
应收账款和其他应收账款	(71)	261
盘存	207	158
预付费用和其他流动资产	(109)	(12)
应付帐款	51	(31)
应计费用	754	429
调整总额	2,509	2,534
经营活动提供的净现金	5,533	5,674

投资活动的现金流：
资本支出用于：
财产和设备	(10)	(454)
用于投资活动的净现金	(10)	(454)

融资活动的现金流：
发行普通股期权所得款项	89	48
购买并报废的普通股	-	(6,426)
支付股息	(1,038)	(1,042)
用于融资活动的净现金	(949)	(7,420)

汇率变动对现金的影响	(131)	(974)
现金及现金等价物净增(减)	4,443	(3,174)
期初现金	51,590	42,787
期末现金	$ 56,033	$ 39,613

补充披露现金流信息：
期内缴纳所得税的现金	$ 153	$ 285
期内支付的利息现金	-	-

见合并简明财务报表附注

犹他州医疗产品公司。
年度综合简明股东权益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
(以千计-未经审计)
				累计
			其他内容	其他		总计
	普通股		实缴	全面	留用	股东的
	股票	金额	资本	收入	收益	权益
2020年12月31日的余额	3,643	$ 36	$ 115	$ (8,281)	$ 110,952	$ 102,822
因行使员工股票期权换取现金而发行的股票	3	-	89	-	-	89
股票期权补偿费用	-	-	41	-	-	41
外币折算调整	-	-	-	(54)	-	(54)
普通股分红	-	-	-	-	(1,039)	(1,039)
净收入	-	-	-	-	3,024	3,024
2021年3月31日的余额	3,646	$ 36	$ 245	$ (8,335)	$ 112,937	$ 104,883

2019年12月31日的余额	3,722	$ 37	$ 18	$ (9,783)	$ 110,820	$ 101,092
因行使员工股票期权换取现金而发行的股票	1	-	48	-	-	48
股票期权补偿费用	-	-	23	-	-	23
购买并报废的普通股	(80)	(1)	(89)	-	(6,336)	(6,426)
外币折算调整	-	-	-	(2,449)	-	(2,449)
普通股分红	-	-	-	-	(1,042)	(1,042)
净收入	-	-	-	-	3,140	3,140
2020年3月31日的余额	3,643	$ 36	$ -	$ (12,232)	$ 106,582	$ 94,386

见合并简明财务报表附注

犹他州医疗产品公司。

合并简明财务报表附注

(未经审计)

(1)未经审计的财务报表是按照表格10-Q的指示编制的，并不包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有信息和附注披露。*这些声明应与犹他州医疗产品公司(“UTMD”或“本公司”)截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和注释一起阅读。*管理层认为，随附的财务报表包括公平总结公司财务状况和经营业绩所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。除每股金额外，所有货币金额均以千为单位，并注明。

(2)最新会计准则。

该公司已经确定，最近发布的会计准则要么不会对其综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响，要么将不适用于其经营。

(3)2021年3月31日和2020年12月31日的库存情况如下：

		2021年3月31日		2020年12月31日
成品	$	1,361	$	1,363
在制品		1,172		1,375
原料		3,442		3,484
总计	$	5,975	$	6,222

(4)以股票为基础的薪酬。截至2021年3月31日，公司有基于股票的员工补偿计划，授权向符合条件的员工和董事授予股票期权。*本公司根据FASB会计准则编纂(以下简称ASC)718核算股票薪酬，薪酬-股票薪酬。*本声明要求公司根据授予员工和董事的期权的公允价值，确认补偿成本。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度，公司确认41及$23分别计入基于库存的薪酬成本。

(5)保修储备。*本公司已公布的保修如下：“UTMD保证其产品在所有实质性方面均符合自装运之日起生效的所有已公布的产品规格，并且在供货三十(30)天或设备二十四(24)个月内不存在材料和工艺缺陷。“在保修期内，UTMD应自行选择更换任何UTMD认为合理满意的有缺陷的产品，不向买方支付任何费用或退还购买价格。”

UTMD保留保修准备金，以应对可能发生的估计成本。这项准备金的数额会根据需要进行调整，以反映其实际经验。根据其对历史保修索赔的分析和对现有保修义务无关紧要的估计，不是保修保留日期为2020年12月31日或2021年3月31日。

(6)2021年第一季度按产品类别划分的全球收入(美元)：

		国内		美国境外		总计
产科	$	904	$	114	$	1,018
妇科/电外科/泌尿外科		2,614		2,513		5,127
新生儿期		1,173		414		1,587
血压监测仪及配件		2,092		1,140		3,232
总计	$	6,783	$	4,181	$	10,964

(7)租契

UTMD在米德维尔工厂拥有部分停车场的运营租约，在爱尔兰工厂拥有一辆汽车的运营租约。停车场的剩余租赁期是10几年了，在汽车上1年。*没有延长或终止租约的选择。*UTMD还没有其他租约要开始。由于两份租约都不包含隐含利率，UTMD基于通过日可用信息的递增借款利率被用来确定租约的现值。

租赁费的构成如下：	截至2021年3月31日的三个月
经营租赁成本(以千计)	$15
以使用权资产换取新的经营租赁义务	$0

其他资料	截至2021年3月31日的三个月
加权平均剩余租期-10年期经营租赁	10年份
加权平均贴现率-经营租赁	5.4%

经营租赁负债/付款	(以千计)
运营租赁付款，2021年	$60
2022年运营租赁付款	$45
运营租赁付款，2023年	$45
运营租赁付款，2024年	$45
运营租赁付款，2025	$45
此后	$254

经营租赁负债/付款与经营租赁负债的对账	(以千计)
经营租赁负债/付款总额	$481
经营租赁负债--流动负债(计入应计费用)	$37
经营租赁负债-长期负债	$329
现值调整	$115

租赁负债的到期日如下：	(以千计)
截至十二月三十一日止的年度：
2021	$41
2022	$27
2023	$29
2024	$30
2025	$32
此后	$218

(8)经销协议采购。UTMD于2019年2月1日完成了从CooperSurgical，Inc.(CSI)购买Filshie®CLIP系统在美国的独家经销权。$21,000收购价是指可识别的无形资产，目前正在直线摊销并确认为并购费用的一部分。2.58与Femcare之前的CSI协议的剩余寿命一年。

(9)每股收益。每股基本收益的计算方法是将公司普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。*稀释后每股收益是通过假设以2021年第一季度末股票收盘价行使股票期权来计算的。

下表对用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母进行了调整：

(以千计)	截至三个月
	三月三十一号，
	2021	2020
分子
净收入	3,024	3,140

分母
加权平均股票，基本	3,644	3,707
股票期权的稀释效应	11	17
稀释后股份	3,655	3,724

基本每股收益	0.83	0.85
稀释后每股收益	0.83	0.84

(10)后续事件。UTMD已对截至财务报表发布之日的后续事件进行了评估，并得出结论，在此期间没有其他事件或交易需要在其财务报表中予以确认或披露。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

一般信息

犹他州医疗产品公司(UTMD)制造和营销一系列久负盛名的特种医疗设备。*公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告详细描述了产品、技术、市场、监管问题、业务计划、资源和业务风险等细节，应与本报告结合阅读。*由于时间跨度相对较短，任何给定三个月期间与之前三个月期间相比的结果可能不能反映全年的比较结果。报告中的货币金额以千为单位，除非每股金额或另有说明。本报告中的货币分别表示为美元或美元；澳元=澳元；GB或GBP=英镑；C元或CAD=加元；欧元或欧元=欧元。他说：

经营成果分析

a)概述：

2021年第一季度(第一季度)与2020年第一季度相比的损益表结果如下：

	1Q 2021	1Q 2020	变化
净销售额	$ 10,964	$ 10,902	+0.6%
毛利	6,947	6,836	+1.6%
营业收入	3,887	3,863	+0.6%
税前收入	3,898	3,988	(2.3%)
净收入	3,024	3,140	(3.7%)
每股收益	$ 0.827	$ 0.843	(1.9%)

与2020年第一季度相比，2021年第一季度的利润率如下：

	1Q 2021 (1-3月)	1Q 2020 (1-3月)
毛利率(毛利/销售额)：	63.4%	62.7%
营业收入利润率(营业收入/销售额)：	35.5%	35.4%
EBT利润率(所得税前利润/销售额)：	35.6%	36.6%
净利润率(税后利润/销售额)：	27.6%	28.8%

尽管在2021年1月，由于医疗器械需求在2020年第二季度(2Q)、2021年第一季度(1Q)稳步改善后再次停工，对UTMD设备的需求非常疲软，但与2020年第一季度相比，整个季度的销售额、毛利润和营业利润都有所上升。*股东们应该记得，2020年第一季度，由于冠状病毒大流行而实施的限制措施的影响从3月份开始。*由于对UTMD的负面影响在2020年第二季度最严重，UTMD预计2021年第二季度的比较结果要好得多。巴塞罗那

以外币开具发票的销售额得益于美元走弱。*尽管营业收入较高，但2021年第一季度税前收入(EBT)较低，原因是营业外收入减少，即UTMD现金储备收到的利息减少。净收入比较被更高的估计综合所得税拨备率进一步降低，这是因为EBT中更大的份额来自税收更高的主权国家，如美国。另一方面，每股收益(EPS)在2020年得到了UTMD股票回购的帮助。

UTMD在没有债务的情况下，2021年3月31日的资产负债表继续走强。2021年3月31日，期末现金和投资为5600万美元，而2020年12月31日为5160万美元，2021年第一季度向股东支付了100万美元的现金股息。尽管股息减少了股东权益，但从2020年12月31日开始的三个月里，股东权益增加了210万美元。*与2020年3月31日相比，现金增加了1640万美元，股东权益增加了1050万美元。

b)收入：

销售条款是在UTMD接受客户订单之前制定的。在美国、爱尔兰、英国、加拿大、澳大利亚和新西兰，根据UTMD的标准销售条款和条件(T&C)，UTMD通常在2021年第一季度接受直接来自最终用户临床设施以及第三方医疗/外科分销商的订单，并直接发货到最终用户临床机构和第三方医疗/外科分销商。UTMD可能会根据购买量与特定的临床机构或附属机构组签订单独的折扣定价协议。定价协议是与临床设施或附属设施组(如果适用)的书面安排，在接受订单或发货之前建立。对于现有客户，过去的实际发货量通常通过部件号确定下一年协议期的固定价格。对于新客户，UTMD通常会接受客户对销量的最佳估计值，以确定协议期内的后续固定价格。订单被接受后，价格不会调整。为了清楚起见，与临床机构基于购买量披露的单独定价协议与UTMD披露的销售价格在接受特定客户订单之前是固定的并不矛盾。他说：

2021年第一季度全球(WW)UTMD的合并总销售额比2020年第一季度高出62美元(+0.6%)。不变货币销售额下降189美元(1.7%)。“不变货币”销售是指将外币销售兑换成以美元计价的销售，汇率与上一段时间的汇率相同。美国国内的销售额增长了5%，而美国以外的销售额下降了6%。

2021年第一季度美国国内销售额为6783美元，而2020年第一季度为6443美元。*国内销售以美元开具发票，不受汇率波动的影响。国内销售的组成部分包括1)将UTMD的医疗设备直接销售给用户设施(以及医院的内科/外科用品分销商)，不包括Filshie设备销售；2)UTMD为其他医疗设备和非医疗设备公司制造的零部件和其他产品的“OEM销售”；以及3)“直接Filshie设备销售”。UTMD将Filshie设备销售与直接面向医疗设施的其他医疗设备销售分开，因为它们的重要性和收购历史。2021年第一季度，其他设备的直接销售额占国内总销售额的50%，比2020年第一季度高出26美元(+1%)。原始设备制造商的销售额，占国内销售总额的28%，增加了520美元(+38%)。与2020年第一季度相比，2021年第一季度Filshie设备的直接销售额下降了206美元(12%)，这是因为1月份对美国报告的新冠肺炎感染激增做出了重大反应。2021年1月，Filshie设备的销量是自2020年5月以来的最低单月销量，这是2020年大流行期间第二低的月份(仅次于2020年4月)。在2021年4月上半月这段非常短的时间内，收到的美国国内医疗设施对Filshie设备的订单已经超过了2020年4月的整个月。在大流行的早期阶段，UTMD妇科/电外科/泌尿科的其他设备也被认为是“可选的”，并在最近显示出类似的结果。他说：

2021年第一季度，美国OEM销售额增长38%，达到1,904美元，而2020年第一季度为1,384美元。他说，OEM的销售不仅取决于其他公司的成功，还取决于UTMD的制造能力。作为UTMD公司战略的一部分，该公司不寻求通过OEM销售来增长业务，OEM销售本身的利润率(GPM)较低，不会为UTMD股东提供长期的无形价值。UTMD的原始设备制造商销售的好处是用工作“回填”原有的制造能力和产能，使生产顺利进行，更好地吸收UTMD的管理费用资源的临界量，并最大限度地提高UTMD的GP利润率。2021年，OEM销售更多地受到犹他州紧张的生产劳动力市场以及全面培训操作员所需时间的限制，而不是需求。

与2020年第一季度的4,459美元相比，2021年第一季度的OU销售额下降了6%，为4,181美元。以美元计价的OUS销售额的下降被低估了，这是因为美元走弱使OUS的销售额增加了251美元，这些销售额以英镑、欧元、澳元和加元的外币(按不变货币计算)开具发票。*损益表中的外汇汇率是交易加权平均值。2021年第一季度和2020年第一季度期间，出于收入目的，适用外币对美元的平均汇率如下：

	1Q 2021	1Q 2020	变化
英镑	1.379	1.283	+7.4%
欧元	1.203	1.108	+8.6%
澳元	0.773	0.655	+17.9%
计算机辅助设计	0.790	0.750	+5.4%

对外币OUS销售额的加权平均有利影响为9.0%，与2020年第一季度相同的外币销售额相比，报告的美元销售额增加了251美元。*按不变货币计算，OUS 2021年第一季度的销售额比2020年第一季度下降了11.9%。这是因为OUS的医疗器械销售，特别是在欧洲，还没有从大流行相关的限制中恢复过来，在国内也是如此。OUS以美元计价的外币销售额占2021年第一季度总销售额的28%，而2020年第一季度为26%。他说：

以外币开具发票的OUS销售是由于在爱尔兰、英国、法国、加拿大、澳大利亚和新西兰的终端用户直接销售，以及向OUS分销商发货，由UTMD在爱尔兰或英国的子公司制造的产品。*从美国到OUS总代理商的出口销售以美元开具发票。*按美元计算，直接面向最终用户的OUS销售额在爱尔兰下降了15%，在加拿大下降了22%，在法国下降了7%，在英国下降了49%。澳大利亚的直接面向最终用户的销售额(包括2021年第一季度的新西兰，但不包括2020年第一季度)增长了2%。2021年第一季度对OUS分销商的销售额比2020年第一季度增长了9%，这主要是因为对UTMD中国分销商的血压监测(BPM)设备的销售额增加了110%，对OUS分销商的Filshie设备的销售额增加了11%。他说：

下表提供了按全球总销售额和OUS销售额子集划分的一般产品类别的美元合并销售额：

按产品类别划分的全球收入(美元)：

	1Q 2021	%	1Q 2020	%
产科	$ 1,018	9	$ 1,158	11
妇科/电外科/泌尿外科	5,127	47	5,892	54
新生儿期	1,587	15	1,584	14
血压监测仪和附件*	3,232	29	2,268	21
共计：	$ 10,964	100	$ 10,902	100

按产品类别划分的OU收入(美元)：

	1Q 2021	%	1Q 2020	%
产科	$ 114	3	$ 249	6
妇科/电外科/泌尿外科	2,513	60	3,075	69
新生儿期	414	10	443	10
血压监测仪和附件*	1,140	27	692	15
共计：	$ 4,181	100	$ 4,459	100

*包括销售给OEM客户的模制组件。

认识到目前高度的不确定性，管理层预计2021年第二季度的综合收入可能比2020年第二季度高出25%，导致2021年的销售额可能会增长8%。实际会发生什么在很大程度上不仅取决于政府何时允许医院再次进行所谓的选择性程序，还取决于患者何时再次对去医院充满信心。他说：

c)毛利率：

毛利是减去制造成本和向客户运送产品的成本后的结果。UTMD在2021年第一季度的综合毛利润比2020年第一季度高出110美元(1.6%)，这是由于销售额略有上升和综合毛利率(GPM)的扩大，综合毛利率是综合毛利润除以综合WW收入。更高的GPM之所以没有实现，是因为产品组合的变化倾向于更有利可图的设备，或者更高的客户价格。高于平均利润率的Filshie设备在2021年第一季度的全球销售额，仍然受到政府新冠肺炎限制的限制，比2020年第一季度下降了16%.利润率低于平均水平的OEM销售额高出38%。自2020年第一季度以来，UTMD的价格涨幅比原材料成本经历的通胀温和得多。制造管理费用的增长也超过了销售额，部分原因是将爱尔兰制造费用转换为美元的欧元走强，以及遵守监管要求的成本持续增加。收入运费(计入制造管理费用)大幅增加。总而言之，GPM的改善是由于更高的直接劳动生产率，尽管大流行的持续限制，如穿戴个人防护装备和保持卫生程序，降低了生产率。看来，UTMD经验丰富的制造人员15年的平均年限仍然是UTMD成功的关键。在整个疫情期间，制造业务的员工都很勤奋，对工作尽职尽责。他说：

d)营业收入：

营业收入是毛利减去营业费用的结果。运营费用，包括一般和行政(G&A)费用、销售和营销(S&M)费用以及产品开发(R&D)费用，2021年第一季度为3059美元(占销售额的27.9%)，而2020年第一季度为2973美元(占销售额的27.3%)。忽略由于英镑走强而比2020年第一季度高出38美元的Femcare(USD)可识别无形资产(IIA)摊销非现金费用，并拨备两个时期相同的CSI IIA非现金摊销费用，2021年第一季度的运营费用为1,404美元(占销售额的12.8%)，2020年第一季度为1,356美元(占销售额的12.4%)。*美元走弱，而不是通过增加销售额来帮助业绩，在这种情况下，以美元计算的OUS运营费用增加了35美元，占运营费用增长的73%，从而损害了业绩。他说：

2021年第一季度合并G&A费用为2545美元(占销售额的23.2%)，而2020年第一季度为2419美元(占销售额的22.2%)。2021年第一季度的G&A费用包括2011年收购Femcare导致的IIA摊销的550美元(占销售额的5.0%)，2020年第一季度为512美元(占销售额的4.7%)。*较高的美元摊销费用是美元走弱的结果，因为在这两个时期，英镑的Femcare摊销费用都是399 GB。此外，2021年第一季度和2020年第一季度的G&A费用都包括1,105美元(占销售额的10.1%)IIA摊销费用，这些费用是由于购买CSI剩余的美国独家Filshie分销权而产生的。不包括与Filshie相关的非现金IIA摊销费用，2021年第一季度G&A费用为890美元(占销售额的8.1%)，而2020年第一季度为802美元(占销售额的7.4%)。*外汇利率的变化使2021年第一季度OUS G&A费用(不包括IIA摊销费用)增加了27美元。2021年第一季度不变货币G&A费用增加61美元，主要是由于G&A工资和应计奖金增加，加上股票期权费用增加18美元。

2021年第一季度S&M费用为384美元(占销售额的3.5%)，而2020年第一季度为419美元(占销售额的3.8%)。外汇汇率的变化使2021年第一季度OUS S&M费用增加了8美元。2021年第一季度不变货币S&M费用减少了43美元，主要是由于英国的外部销售代表减少。巴塞罗那

2021年第一季度的研发费用为130美元(占销售额的1.2%)，而2020年第一季度为135美元(占销售额的1.2%)。由于几乎所有的研发都在美国进行，汇率的影响可以忽略不计。巴塞罗那

综合营业费用(美元)汇总比较：

	1Q 2021	1Q 2020
S&M费用	$ 384	$ 419
研发费用	130	135
并购费用：
*中证IIA摊销	1,105	1,105
*Femcare IIA摊销	550	512
**支付所有其他G&A费用	890	802
总运营费用：	$ 3,059	$ 2,973

总而言之，在从较高的毛利润中减去较高的运营费用后，2021年第一季度的运营收入为3887美元(占销售额的35.5%)，而2020年第一季度为3863美元(占销售额的35.4%)。

e)营业外费用/营业外收入

净营业外支出或净营业外收入是以下因素的综合结果：1)贷款利息和银行手续费支出；2)重新计量英国欧元现金银行余额和爱尔兰英镑现金余额(以美元计算)的支出或损失或收益收入；3)未充分利用财产租金收入、投资收入和从许可该公司技术获得的特许权使用费。2021年第一季度净营业外收入为11美元，而2020年第一季度为125美元。*尽管2021年第一季度的现金余额比2020年第一季度有所增加，但UTMD获得的利息收入减少了60美元。此外，UTMD在2021年第一季度末实现了10美元的亏损，而不是在2020年第一季度末从重新测量外币银行余额中获得44美元的收益。

f)所得税前收入(EBT)。

EBT的结果是营业收入减去营业外净费用或在营业收入中增加营业外净收入(视情况而定)。*2021年第一季度合并EBT为3898美元(占销售额的35.6%)，而2020年第一季度为3988美元(占销售额的36.6%)。*与2020年第一季度相比，2021年第一季度EBT减少90美元(2.3%)，原因是现金余额利息减少导致营业外净收入减少114美元，以及外币银行余额重新计量的差异。.

EBITDA是一种非美国公认会计原则(GAAP)指标，用于衡量盈利能力表现，不考虑融资、有关非现金支出、资本支出或税务环境的会计决策的影响。不包括折旧、无形资产摊销和股票期权费用的非现金影响，2021年第一季度不包括重新计量的银行余额货币损益和利息支出的合并EBT为5776美元，而2020年第一季度为5772美元。*2021年第一季度，UTMD调整后的合并EBITDA占销售额的百分比为52.7%，而2020年第一季度为52.9%。管理层认为，这一运营指标为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，并证实了UTMD持续出色的财务运营业绩。

UTMD的非美国GAAP调整后的合并EBITDA是下表中各要素的总和，其中每个要素都是一个美国GAAP编号：

	1Q 2021	1Q 2020
EBT	$ 3,898	$ 3,988
折旧费用	163	175
Femcare IIA摊销费用	550	512
CSI IIA摊销费用	1,105	1,105
其他非现金摊销费用	9	13
股票期权补偿费用	41	23
利息支出	-	-
重新计算的外汇余额	10	(44)
UTMD非美国GAAP EBITDA：	$ 5,776	$ 5,772

g)净利润：

2021年第一季度的净收入为3,024美元(占销售额的27.6%)，比2020年第一季度的3,140美元(占销售额的28.8%)低116美元(3.7%)。较低的净资产指数是由于较低的噪声指数和较高的估计综合所得税拨备税率。2021年第一季度和2020年第一季度的平均综合所得税拨备(占EBT的百分比)分别为22.4%和21.3%。2021年第一季度所得税拨备税率提高的影响是NI减少了45美元。较高的综合拨备税率是由于美国和外国子公司之间所得税税率不同的应税收入发生了变化。每个主权国家的基本税率与前一年相同。

H)每股盈余(EPS)。

每股收益是综合净收入除以加权平均流通股数量(稀释后考虑到“现金”的股票期权奖励，即行权价格低于适用期间的加权平均市值)。2021年第一季度稀释后每股收益为0.827美元，而2020年第一季度为0.843美元。由于流通股减少，每股收益仅比2020年第一季度下降1.9%，相比之下，NI下降了3.7%。2021年第一季度稀释后股份为3,655,256股，而2020年第一季度为3,724,156股。*2021年第一季度较低的稀释股票是2020年回购87,000股股票的结果，但被员工期权行使所抵消，即2020年3月下旬新授予的26,300股员工期权，被未行使期权的较低稀释系数所抵消。2020年股票回购的全部每股收益将在2021年剩余时间内随着NI的增加而感受到。

用于计算每股收益的股票数量高于末期股票，这是因为对平均流通股加上未行使的员工和董事期权的稀释进行了时间加权计算。2021年第一季度末的流通股为3,645,760股，而2020年底为3,643,035股。差异是由于2021年第一季度员工期权行使的2,725股。相比之下，截至2020年第一季度末，流通股为3,642,431股。截至2021年3月31日，未行使的未行使员工和外部董事期权总数为65,711份，平均行权价为68.58美元，包括已授予但尚未归属的股票。*相比之下，2020年第一季度末，未行使期权股份为77,315股，平均行权价为每股64.71美元，包括授予但未归属的股份。

2021年第一季度作为稀释因子添加的股票数量为11,168股，而2020年第一季度为17,313股。2020年3月，以每股77.05美元的行权价向48名员工授予了26,300股期权股票。到目前为止，2021年还没有授予任何选项。2021年第一季度，UTMD向股东支付了1,038美元(每股0.285美元)的股息，而2020年第一季度支付的股息为1,042美元(每股0.280美元)。2021年第一季度支付给股东的股息占NI的34%。下半身

2020年3月，UTMD在公开市场以每股80.32美元的价格回购了8万股股票。2020年9月，UTMD以每股78.67美元的价格回购了7000股票。到目前为止，2021年还没有回购任何股票。该公司保留了以其认为对剩余股东有吸引力的价格回购股票的强烈愿望和财务能力。UTMD在2021年第一季度末的收盘价为86.60美元，比2020年底的收盘价84.30美元上涨了3%。*2020年第一季度末的收盘价为94.05美元。

i) 股本回报率(ROE)：

净资产收益率(ROE)是UTMD为其增长提供内部资金而保留的净收入部分，除以适用时间段内平均累计的股东权益。2021年第一季度的年化净资产收益率(股东分红前)为12%，2020年第一季度为13%。*2021年第一季度较低的ROE主要是由于平均股东权益增加了6%。以20%的高ROE为目标仍然是UTMD管理的关键财务目标。净资产收益率(ROE)可以通过增加净收入来增加，和/或通过向股东支付现金股息或回购股票来减少股东权益。巴塞罗那

流动性与资本资源

j)现金流：

2021年第一季度，经营活动提供的净现金总额为5533美元，而2020年第一季度为5674美元，其中包括折旧和摊销调整以及其他非现金支出以及营运资本的变化。2021年第一季度，其净收入为现金提供的资金比2020年第一季度减少了116美元。这两个时期提供的现金的其他差异是应计费用增加了325美元，库存减少了49美元，应付账款(A/P)增加了51美元，而2020年第一季度应收账款减少了31美元，但递延所得税减少了111美元，应收账款(A/R)增加了67美元，而2020年第一季度应收账款减少了231美元。下半身

2021年第一季度，物业和设备(PP&E)的资本支出为10美元，而2020年第一季度为454美元，当时UTMD为其生物制药OEM客户投资了一台用于其专业压力传感器的最先进的测试机，并投资了一台新的成型机以提高产能。*在2021年剩余时间里，UTMD打算为其爱尔兰制造设施复制测试机，并为提高同一OEM客户的产能进行额外投资。2021年第一季度PP&E的折旧为163美元，而2020年第一季度为175美元。巴塞罗那

2021年第一季度支付给股东的现金股息为1,038美元，而2020年第一季度为1,042美元。尽管股票回购导致每股股息高出约2%，但股息仍较低。

2021年第一季度，UTMD获得89美元，并通过行使员工股票期权发行了2725股股票。2021年第一季度的期权行使均价为每股32.59美元。*相比之下，2020年第一季度，UTMD获得了47美元，并通过行使员工股票期权发行了674股股票。2020年第一季度的期权行使均价为每股70.47美元。巴塞罗那

管理层认为，目前的现金余额、运营收入和营运资本的有效管理将提供所需的流动性，以度过政府应对新冠肺炎疫情的负面经济影响。正如它在2020年所做的那样，在2021年的剩余时间里，该公司可能会在以下一项或多项情况下利用不需要的现金来支持正常运营：1)总的来说，在适当的时候继续投资，以提高未来的盈利能力；2)对新技术和/或工艺进行额外投资；和/或3)收购将增加收入和每股收益增长并更好地利用UTMD现有基础设施的产品线或公司。*如果UTMD的现金没有更好的战略用途，当股票似乎被低估时，公司将继续以股息和股票回购的形式向股东返还现金。

k)资产和负债：

UTMD在没有债务的情况下，2021年3月31日的资产负债表继续走强。

2021年3月31日，合并资产总额比2020年12月31日增加2643美元，达到114,388美元。增加的原因是现金和投资增加4442美元，但被现金以外流动资产减少89美元、固定资产净额(房地产、厂房和设备)减少239美元和无形资产净额减少1471美元所抵消。

现金增加的原因是运营产生的现金减去向股东支付的100万美元现金股息，加上营运资本的一些变化。流动资产整体增加4353美元，流动负债整体增加777美元，营运资本增加3577美元，达到62,048美元。*现金以外的流动资产减少的主要原因是合并存货减少了247000美元。2021年第一季度平均库存周转率从2020年的2.5提高到2.6。应收账款增加了53美元，原因是销售额略有上升，贸易应收账款的平均年限从2020年12月31日的31天增加到2021年3月31日的34天。*尽管营运资本增加，UTMD在2020年12月31日的16.4流动比率在2021年3月31日下降到14.6，主要是由于应计负债的增加高于现金的增加。下半身

固定资产净额减少的原因是资本支出为10美元，折旧为163美元，以及海外资产的期间外币汇率(FX)的影响。*用于资产负债表的外汇汇率是每个报告期结束时适用的汇率。2021年第一季度末和2020年底资产和负债的适用外币对美元的汇率如下：

	3-31-21	12-31-20	变化
英镑	1.380	1.366	1.0%
欧元	1.174	1.223	(4.0%)
澳元	0.761	0.771	(1.2%)
计算机辅助设计	0.795	0.784	1.5%

截至2021年3月31日，无形资产净额占合并资产总额的比例从2020年12月31日的34.1%降至32.1%，原因是2021年第一季度可识别无形资产摊销1,664美元被英国英镑无形资产汇率上升的影响所抵消。

流动负债增加777美元，主要原因是应计所得税增加1036美元，导致应计负债增加725美元。长期负债减少195美元，至4938美元，主要原因是递延收入和所得税减少105美元，以及Femcare Ltd GBP IIA的递延税负减少83美元，至2021年3月31日为2068美元，而2011年收购日为9084美元。递延税负的减少是因为在Femcare Ltd IIA的剩余使用寿命内消除了IIA摊销的账面/税收差异。截至2021年3月31日，UTMD的总负债率(总负债/总资产)为8.3%，而截至2020年12月31日的总负债率为8.0%。

l)管理层的前景展望：

由于从2020年3月开始，新冠肺炎对财务业绩产生了负面影响，UTMD预计，在2021年的剩余9个月里，比较结果将大幅改善。*无论如何，UTMD 2021年的运营计划仍然是

1)通过进一步整合其跨国业务中的能力和资源，利用分销和制造协同效应；*

2)专注于有效地直接营销Filshie Clip系统在美国的好处；

3)通过内部新产品开发，推出更多对临床医生有帮助的产品；

4)继续实现盈利的整体财务经营业绩和稳定的员工工作环境；

5)利用正现金产生继续向股东提供现金股息，并在UTMD股价似乎被低估时进行公开市场股票回购；以及

6)警惕当前具有挑战性的经济环境可能给资源有限的公司带来的增值收购机会。他说：

m)会计政策变化：

没有。

前瞻性信息。*本报告包含某些与公司有关的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于管理层的信念以及管理层根据现有信息做出的假设。*本文件中使用的“预期”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“打算”以及类似的表述，涉及公司或其管理层，旨在识别前瞻性陈述。*此类陈述反映了公司对未来事件的当前看法，可能会受到某些风险、不确定因素和假设的影响，包括本文件中所述的风险和不确定因素。尽管公司试图找出可能导致实际结果大相径庭的重要因素，但可能还有其他因素导致前瞻性陈述不能按照预期、相信、预测、预期或预期的方式实现。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与本文中描述的预期、相信、预测、估计、预期或打算的结果大不相同。*财务估计可能会发生变化，不打算作为对未来经营业绩的预测，本公司没有义务更新或披露对这些估计的修订。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

UTMD在美国以美元计价，在爱尔兰以欧元计价，在英国以英镑(GBP)计价，在澳大利亚以澳元(AUD)计价，在加拿大以加元(CAD)计价，拥有制造和贸易业务，包括相关资产。*这些货币受到汇率波动的影响，这些波动超出了UTMD的控制范围。*截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的汇率分别为.8515、.8178和.9071欧元兑1美元。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，汇率分别为1美元兑0.7247英镑、1美元兑0.7319英镑和1美元兑0.8029英镑。2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，澳元兑美元汇率分别为1.3135、1.2974和1.6285澳元。2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的汇率分别为1美元兑1.2571加元、1.2754加元和1.4118加元。UTMD通过以产生生产成本的当地货币向客户开具发票、在交易发生时兑换货币以及通过流动性管理账户优化全球账户结构，在不单独对冲交易的情况下管理其外币风险。

项目4.控制和程序

公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至2021年3月31日公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订)第13a-15(E)条所界定的)的有效性。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的。

在截至2021年3月31日的季度内，公司财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第二部分-其他资料

项目1.法律诉讼

本公司可能不时成为其业务附带诉讼的一方。*目前，本公司认为其结果可能对其财务业绩具有重大影响的诉讼并不存在。

第1A项风险因素

除了本报告中列出的其他信息外，投资者还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2020年12月31日的年度报告中，UTMD的10-K表格中的“风险因素”可能会对其业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。*Form 10-K年度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。*UTMD目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

美国的立法或行政命令医疗干预使得美国医疗器械市场变得不可预测。完全由政府运营的医疗体系可能会消除医疗消费者的选择，以及对创新的商业激励。大流行期间对“非必要”医疗程序的限制减少了对UTMD某些医疗设备的需求。

不断增加的监管负担，包括上市前审批延迟，可能会导致收入大幅损失、不可预测的成本以及失去专注于开发和营销提高医疗保健质量的产品的管理重点：

数以千计的小型医疗器械制造商，包括UTMD，没有少数大型医疗器械公司负担得起的管理结构，越来越多地背负着官僚和不合格的监管要求，这些要求与确保他们提供的设备的安全性或有效性没有合理的联系。上市前提交的管理负担，以及巨额的“用户费用”或通知机构审查费，是推出新产品的一个重要的非临床和/或非科学障碍，导致缺乏投资或推迟新设备或改进设备的收入。与这种情况相关的风险不仅涉及巨额自掏腰包成本，包括可能发生的数百万美元的诉讼，而且还涉及业务损失和关键员工在很长一段时间内从管理其正常职责上转移注意力，特别是在新产品开发和例行质量保证活动中。

集团采购组织(GPO)通过限制访问增加了非生产性成本，削弱了公司的营销和销售努力，并导致收入下降：

GPO理论上充当成员医院的讨价还价代理人，但实际上从与他们谈判的公司那里收取收入，他们齐心协力将UTMD等传达特殊患者安全优势和更好健康结果的医疗设备变成无差别的商品。GPO已获得美国国会的反垄断豁免。否则，他们以“回扣”为基础的商业模式将是违法的。尽管言辞并非如此，但这些官僚实体并不承认或理解护理的总体成本，因为它涉及设备的安全和有效性，它们造成了大量的行政负担，这主要是由收取行政费用推动的。巴塞罗那

该公司的业务战略在未来可能不会成功：

随着医疗设备行业的复杂性和不确定性程度的增加，例如不可预测和过于繁琐的监管环境就证明了这一点，公司对未来和产品/市场战略的看法可能不会产生与过去一致的财务结果。“

随着医疗保健行业变得越来越官僚，它使UTMD等规模较小的公司处于竞争劣势：

人口老龄化给医疗系统带来了更大的负担，特别是医院。近年来，医院采用新产品所需的时间长度和行政步骤数量大幅增加。像UTMD这样的较小公司通常没有行政资源来应对广泛的新行政要求，导致收入损失或成本增加。随着UTMD推出它认为更安全、更有效的新产品，它可能会发现自己被某些临床用户排除在外，因为现有产品存在长期供应协议，特别是来自向医院提供更广泛产品和服务的竞争对手。医院管理人员用来限制临床医生参与设备购买决策的限制使得传达UTMD的临床优势变得困难得多。他说：

产品责任诉讼可能导致巨额法律费用和对公司的巨额赔偿：

UTMD的设备经常用于固有的危险情况，以帮助医生实现比其他情况更积极的结果。*在任何原告遭受永久性身体伤害的诉讼中，无论是否存在因果关系，都存在获得巨额损害赔偿的可能性。下半身

该公司在某些市场对第三方分销商的依赖可能会导致收入难以预测：

UTMD的分销商在营销和销售特种医疗设备方面拥有不同的专业知识。他们还销售其他设备，这些设备可能会导致人们对公司产品的关注度降低。但在一些国家，特别是中国、巴基斯坦和印度，如果不受类似严格标准的约束，UTMD产品的分销商最终可能会成为竞争对手，推出更便宜但质量更低的UTMD设备。巴塞罗那

失去一名或多名关键员工可能会对UTMD绩效产生负面影响：

在一家资源有限的小公司里，关键人员在任何时候的分心或流失都可能会扰乱业绩。*公司的福利计划是招聘和留住有才华的员工的关键。例如，UTMD员工医疗保健计划成本的增加可能导致公司不得不减少承保范围，这反过来又对留住关键员工构成风险。

外币相对于美元的波动可能会导致不同时期的财务业绩出现重大差异：

由于UTMD很大一部分销售额是以外币开具发票的，合并财务结果是以美元报告的，因此美元走强可能会对收入产生负面影响。相反，美元走弱会增加以美元计价的外国子公司的运营成本。对于以固定美元计价的对外国实体的销售部分，美元走强会使设备变得更加昂贵，并削弱需求。对于以外币开具发票的部分，不仅以美元计价的销售额减少，毛利润也可能减少，因为成品分布式设备和/或美国制造的原材料和组件可能是以固定美元购买的。

政府贸易政策变化导致的贸易限制和/或关税有可能扰乱UTMD的供应链。

冠状病毒大流行可能会潜在地扰乱UTMD的供应链，或者由于失去员工的可用性而干扰正常的业务运营。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。

UTMD在2021年第一季度没有购买任何自己的证券。*2020年第一季度，UTMD在公开市场以6426美元的价格购买了8万股股票，其中包括佣金和费用(每股80.32美元)。

项目6.展品

附件#	文件标题

31.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条对首席执行官的认证

31.2	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条对首席财务官的证明

32.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350节对首席执行官的认证

32.2	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证

101	以下财务信息来自犹他州医疗产品公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)综合简明资产负债表，(Ii)综合简明收益表，(Iii)综合现金流量表，(Iv)综合股东权益简明报表，以及(V)综合简明股东权益表

104	封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

犹他州医疗产品公司。

注册人：

日期： 5/10/21 由以下人员提供：*/凯文·L·康威尔(Kevin L.Cornwell)*

凯文·L·康威尔

首席执行官兼首席执行官

日期： 5/10/21 由以下人员提供：*/布莱恩·L·库普曼(Brian L.Koopman)*

布莱恩·L·库普曼

首席财务官：