ATSG-20210331
00008940813/312021财年错误1,00599720,000,00020,000,00075,00075,0000.010.01150,000,000150,000,00060,641,43659,560,03660,641,43659,560,03626.6926.6900008940812021-01-012021-03-31Xbrli：共享00008940812021-05-10Iso4217：美元00008940812021-12-3100008940812020-12-310000894081美国-GAAP：首选股票成员2021-12-310000894081美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310000894081美国-GAAP：系列APreferredStockMember2021-12-310000894081美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00008940812020-01-012020-03-310000894081US-GAAP：材料对帐项目成员2021-01-012021-03-310000894081US-GAAP：材料对帐项目成员2020-01-012020-03-310000894081美国-GAAP：会计标准更新201409成员2021-01-012021-03-310000894081美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-03-310000894081Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-03-310000894081美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000894081US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000894081美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000894081Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100008940812019-12-310000894081美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000894081US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000894081美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000894081美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000894081US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000894081美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000894081Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008940812020-03-310000894081美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000894081US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000894081ATSG：AmazonWarrantABAndCMember2021-01-012021-03-310000894081美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000894081Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000894081美国-GAAP：CommonStockMember2021-12-310000894081US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310000894081美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-12-310000894081Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-3100008940812021-03-310000894081ATSG：CamMember2020-12-310000894081ATSG：AcmiServicesMember2020-12-310000894081美国-GAAP：所有其他部门成员2020-12-310000894081ATSG：CamMember2021-03-310000894081ATSG：AcmiServicesMember2021-03-310000894081美国-GAAP：所有其他部门成员2021-03-310000894081ATSG：航空公司认证会员ATSG：AcmiServicesMember2020-12-310000894081ATSG：航空公司认证会员ATSG：AcmiServicesMember2021-01-012021-03-310000894081ATSG：航空公司认证会员ATSG：AcmiServicesMember2021-03-310000894081美国-GAAP：SalesRevenueProductLineMember2021-01-012021-03-31Xbrli：纯0000894081ATSG：RevenueLeasesAndContractedServicesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员ATSG：DoDMember2021-01-012021-03-310000894081ATSG：RevenueLeasesAndContractedServicesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员ATSG：DoDMember2020-01-012020-03-310000894081ATSG：RevenueLeasesAndContractedServicesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员ATSG：亚马逊会员2021-01-012021-03-310000894081ATSG：RevenueLeasesAndContractedServicesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员ATSG：亚马逊会员2020-01-012020-03-310000894081ATSG：RevenueLeasesAndContractedServicesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员ATSG：DhlMember2021-01-012021-03-310000894081ATSG：RevenueLeasesAndContractedServicesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员ATSG：DhlMember2020-01-012020-03-310000894081美国公认会计准则：应收账款成员2021-01-012021-03-310000894081美国公认会计准则：应收账款成员ATSG：DoDMember2021-03-310000894081美国公认会计准则：应收账款成员ATSG：DoDMember2020-12-310000894081美国公认会计准则：应收账款成员ATSG：亚马逊会员2021-03-310000894081美国公认会计准则：应收账款成员ATSG：亚马逊会员2020-12-310000894081美国公认会计准则：应收账款成员ATSG：DhlMember2021-03-310000894081美国公认会计准则：应收账款成员ATSG：DhlMember2020-12-310000894081ATSG：AmazonWarrantCMemberMember2021-03-310000894081ATSG：AmazonWarrantSubequentMember2021-03-310000894081美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000894081US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000894081美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000894081美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000894081Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-03-310000894081美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000894081US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000894081美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000894081美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000894081美国-GAAP：FlightEquipmentMember2021-03-310000894081美国-GAAP：FlightEquipmentMember2020-12-310000894081ATSG：Ground 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☒    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
对于季度期间2021年3月31日
☐    根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

佣金档案编号000-50368
________________________________________________________________
航空运输服务集团(Air Transport Services Group，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
________________________________________________________________
特拉华州26-1631624
(法团注册状态) (国际税务局雇主识别号码)
猎人大道145号, 威尔明顿, 噢45177
(主要行政办公室地址)
937-382-5591
(注册人电话号码，包括区号)
 ________________________________________________________________
根据交易法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题  商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元  ATSG纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速滤波器
  ☒
加速文件管理器☐规模较小的报告公司☐
非加速文件服务器☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ 没有问题。☒
截至2021年5月10日，有74,202,989注册人已发行普通股的股份。



航空运输服务集团有限公司。和子公司
表格10-Q
目录
    页面
第一部分财务信息
第一项。
财务报表
4
未经审计的简明合并资产负债表
4
未经审计的简明合并经营报表
5
未经审计的全面收益表简明合并报表
6
未经审计的股东权益简明合并报表
7
未经审计的现金流量表简明合并报表
8
未经审计的简明合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
项目4.
管制和程序
40
第二部分：其他信息
第一项。
法律程序
41
第1A项
风险因素
41
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第6项
陈列品
42
签名
43



提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件
包含在Form 10-Q季度报告中的财务信息，包括财务报表，应与公司经审计的综合财务报表及其注释一起阅读，该报告包含在公司于2021年3月1日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中。
美国证券交易委员会设有一个因特网网站，其中包含有关航空运输服务集团公司的报告、委托书、信息声明和其它信息，网址为www.sec.gov。此外，我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件，包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订，在向SEC提交文件后，可在合理可行的情况下尽快从我们的网站www.atsginc.com免费获取。

前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)中包含的非历史事实的陈述被视为前瞻性陈述(该术语在1995年私人证券诉讼改革法案中有定义)。诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似的术语和表述都旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于截至本文件提交之日的预期、估计和预测，涉及本质上难以预测的风险和不确定性。由于各种原因，实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同，包括本报告和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K 2020年年度报告中描述的那些原因。



















第一部分财务信息
项目1.财务报表
航空运输服务集团有限公司。和子公司
未经审计的简明综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
 三月三十一号，12月31日，
 20212020
资产
流动资产：
现金、现金等价物和限制性现金$51,659 $39,719 
应收账款，2021年净额1005美元，2020年净额997美元155,115 153,511 
库存43,051 40,410 
预付用品和其他35,352 39,096 
流动资产总额285,177 272,736 
财产和设备，净额1,987,082 1,939,776 
客户激励120,308 126,007 
商誉和已获得的无形资产513,646 516,290 
经营性租赁资产63,946 68,824 
其他资产77,554 78,112 
总资产$3,047,713 $3,001,745 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$146,112 $141,425 
应计薪金、工资和福利46,157 56,506 
应计费用17,505 19,005 
债务的当期部分619 13,746 
租赁义务的当期部分16,781 17,784 
未赚取的收入和赠款50,458 53,522 
流动负债总额277,632 301,988 
长期债务1,497,211 1,465,331 
认股权证义务96,536 103,474 
退休后的义务30,057 35,099 
长期租赁义务47,317 51,128 
其他负债44,970 47,963 
递延所得税154,252 141,265 
总负债2,147,975 2,146,248 
承付款和或有事项(附注H)
股东权益：
优先股，20,000,000股授权股票，包括75,000股A系列初级参与优先股— — 
普通股，每股面值0.01美元；授权发行150,000,000股；2021年和2020年分别发行和发行60,641,436股和59,560,036股606 596 
额外实收资本856,090 855,547 
留存收益120,300 78,010 
累计其他综合损失(77,258)(78,656)
股东权益总额899,738 855,497 
总负债和股东权益$3,047,713 $3,001,745 
见简明合并财务报表附注。
4

航空运输服务集团有限公司。和子公司
未经审计的简明合并经营报表
(单位为千，每股数据除外)
截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
收入$376,088 $389,277 
运营费用
薪金、工资和福利142,016 125,531 
折旧及摊销71,051 69,342 
维护、材料和维修42,007 41,677 
燃料30,442 43,799 
签约的地面和航空服务14,803 14,349 
旅行18,404 21,657 
平台和坡道3,109 2,745 
租金5,868 3,486 
保险3,136 1,668 
其他运营费用16,423 15,216 
政府拨款(28,030)— 
319,229 339,470 
营业收入56,859 49,807 
其他收入(费用)
利息收入19 112 
退休人员福利收益的非服务部分4,457 2,898 
金融工具净收益9,472 107,044 
非合并关联公司的亏损(1,183)(2,764)
利息支出(14,522)(16,323)
(1,757)90,967 
所得税前持续经营收益55,102 140,774 
所得税费用(12,812)(7,041)
持续经营收益42,290 133,733 
非持续经营的收益，扣除税收后的净额— 3,772 
净收益$42,290 $137,505 
基本每股收益
持续运营$0.71 $2.27 
停产经营— 0.06 
基本每股收益合计$0.71 $2.33 
稀释后每股收益
持续运营$0.49 $0.84 
停产经营— 0.06 
稀释后每股总收益$0.49 $0.90 
加权平均股份
基本信息59,447 59,040 
稀释74,744 67,947 
见简明合并财务报表附注。
5

航空运输服务集团有限公司。和子公司
未经审计的简明综合全面收益表
(单位：千)
截至三个月
三月三十一号，
20212020
净收益$42,290 $137,505 
其他全面收益(亏损)：
固定收益养老金1,362 726 
退休后的固定福利36 24 
综合收益总额，扣除税后的净额$43,688 $138,255 

见简明合并财务报表附注。

6

航空运输服务集团有限公司。
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位为千，共享数据除外)
 普通股其他内容
实缴
资本		累计收益累计
其他
全面
收益(亏损)		总计
 数金额
2019年12月31日的余额59,329,431 $593 $475,720 $45,895 $(61,866)$460,342 
基于股票的薪酬计划
授予限制性股票200,500 2 (2)— 
普通股发行，扣除扣缴后的净额93,264 1 (1,116)(1,115)
股票奖励和限制性股票的摊销1,821 1,821 
综合收益总额137,505 750 138,255 
2020年3月31日的余额59,623,195 $596 $476,423 $183,400 $(61,116)$599,303 
2020年12月31日的余额59,560,036 $596 $855,547 $78,010 $(78,656)$855,497 
基于股票的薪酬计划
授予限制性股票122,100 1 (1)— 
普通股发行，扣除扣缴后的净额93,752 — (1,197)(1,197)
认股权证的转换865,548 9 (9)— 
股票奖励和限制性股票的摊销1,750 1,750 
综合收益总额42,290 1,398 43,688 
2021年3月31日的余额60,641,436 $606 $856,090 $120,300 $(77,258)$899,738 

见简明合并财务报表附注。

7

航空运输服务集团有限公司。和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
(单位：千)
截至三个月
三月三十一号，
 20212020
经营活动：
持续经营净收益$42,290 $133,733 
非持续经营净收益— 3,772 
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销79,719 77,001 
退休金和退休后1,811 972 
递延所得税12,575 7,947 
基于股票的薪酬摊销1,750 1,821 
非合并关联公司的亏损1,183 2,764 
金融工具净收益(9,472)(107,044)
资产负债变动情况：
应收账款(1,604)(4,123)
库存和预付用品751 (4,543)
应付帐款18,314 6,169 
未赚取收入(3,687)3,604 
应计费用、薪金、工资、福利和其他负债(11,696)(17,742)
养恤金和退休后结余(7,412)(5,483)
其他(75)186 
经营活动提供的净现金124,447 99,034 
投资活动：
物业费和设备费(125,441)(143,495)
财产和设备收益44 32 
对企业的收购和投资，扣除收购的现金(1,697)(3,049)
用于投资活动的净现金(127,094)(146,512)
融资活动：
长期债务的本金支付(124,065)(499,064)
借款收益140,000 80,000 
支付融资成本(151)(7,481)
债券发行收益— 500,000 
转换员工股票奖励时支付的预扣税款(1,197)(1,115)
融资活动提供的现金净额14,587 72,340 
现金及现金等价物净增加情况11,940 24,862 
年初现金及现金等价物39,719 46,201 
期末现金及现金等价物$51,659 $71,063 
补充现金流信息：
支付的利息，扣除资本化金额后的净额$16,582 $8,864 
缴纳的联邦和州所得税$123 $48 
补充非现金信息：
财产和设备应计支出$24,253 $27,914 
请参阅精简为合并财务报表的附注。
8

航空运输服务集团有限公司。和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注


页面
附注A-财务报表编制和重要会计政策摘要
10
附注B-商誉、无形资产和股权投资
11
注C-重要客户
12
附注D-公允价值计量
15
附注E--财产和设备
16
附注F--债务义务
17
注：G-派生工具
19
附注H--承付款和或有事项
19
注一--养恤金和其他退休后福利计划
22
附注J-所得税
23
附注K-累计其他综合收益(亏损)
23
注L-基于股票的薪酬
24
附注M-普通股和每股收益
25
注N-部门和收入信息
26

9


注A-财务报表编制和主要会计政策摘要

业务性质
航空运输服务集团是一家控股公司，其子公司租赁飞机，提供签约的航空公司运营、地面服务、飞机改装和维修服务以及其他主要面向航空运输、电子商务和包裹递送行业的支持服务。该公司的子公司为快递公司、货运代理公司、航空公司和政府客户提供一系列补充服务。
该公司的租赁子公司货运飞机管理公司(“CAM”)将飞机租赁给公司的每一家航空公司以及非附属航空公司和其他承租人。该公司的航空公司ABX Air，Inc.(“ABX”)、Air Transport International，Inc.(“ATI”)和Omni Air International LLC(“OAI”)均有权通过各自的美国运输部(DOT)和联邦航空管理局(FAA)证书在全球运输货物。此外，ATI和OAI各自都有权在全球范围内进行客运包机业务。该公司为集中的客户群提供空运服务。该公司通过客户“CMI”和“ACMI”协议以及包括飞机燃料在内的包机合同，为客户的运输网络提供飞机、机组人员、维护和保险服务。除飞机租赁和航空公司服务外，该公司还销售飞机零部件，提供飞机维修和改装服务，销售和维修材料搬运设备，并为客户安排货物转移和包裹分拣服务。
陈述的基础
本公司的财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。随附的未经审核简明中期综合财务报表乃根据公认会计原则编制，而该等原则的适用基准与本公司提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的截至2020年12月31日止财政年度的Form 10-K年度报告所反映的财务报表一致。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已根据证券交易委员会颁布的有关中期财务报表的规则和规定予以浓缩或省略。管理层认为，随附的财务报表包含所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以公平地列报本公司各期的经营业绩和财务状况。由于季节性波动，以及航空货运业常见的其他因素，所述期间的经营结果不一定能反映全年或任何中期的预期经营结果。编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表中报告金额的估计和假设。会计估计反映了管理层的最佳判断，但实际结果可能与这些估计大不相同。
随附的简明合并财务报表包括航空运输服务集团公司及其全资子公司的账目。公司间余额和交易被冲销。对本公司有重大影响但不行使控制权的关联公司的投资采用权益会计方法核算。根据权益法，本公司在非综合联属公司的收入或亏损中的份额在综合收益表中确认，收购后的累计投资变动根据投资的账面价值进行调整。对本公司未行使控制权或具有重大影响力的联属公司的投资，以成本减去减值(如有)反映，加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变化。
新冠肺炎的不确定性
新冠肺炎疫情对公司的运营和财务业绩产生了影响。从2020年2月下旬开始，由于客户取消了定期客运航班和飞机维修服务，实施了机场限制和关闭，公司开始产生额外的成本，包括保护员工的费用，收入受到了干扰。
10

此次大流行对未来财务和运营业绩的影响程度将取决于事态发展，包括新冠肺炎病毒及其变种的复发；政府命令和限制的持续时间和范围；针对该病毒的疫苗的可用性和有效性；以及大流行对整体经济状况的影响程度。这些都是高度不确定的。人员短缺、零部件短缺、维护延误、机组人员的交通和酒店住宿短缺、设施关闭和其他问题可能会导致公司运营中断，如人员短缺、零部件短缺、维护延误、机组人员的交通和酒店住宿短缺、设施关闭和其他问题。如果疫情持续或再次出现，运营现金流可能会大幅下降，机身、发动机和某些无形资产的价值可能会大幅下降。
这场大流行没有对公司的租赁业务或客户货运网络的航空公司业务产生重大的不利财务影响。然而，该公司的客运业务一直并将继续受到疫情的影响。根据附注H中所述的联邦政府工资支持计划，公司已经获得了政府资金。管理层相信，公司目前的现金余额、客户租约和经营协议提供的预测现金流量以及政府赠款与其高级信贷协议相结合，将足以为至少未来12个月的运营、资本支出和预定的债务偿还提供资金。
会计准则更新
2020年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-06号文件，“实体自有权益中可转换票据和合同的会计处理”(“ASU 2020-06”)。这一新准则改变了可转换工具的会计和计量方式。它取消了可转换工具的库存股方法，并要求对某些协议应用“如果转换”的方法。本标准自2022年1月1日起适用于本公司。本公司目前正在评估采用ASU 2020-06对其在与其可转换债务相关的“如果转换”方法下的利息支出和每股收益(亏损)计算的影响。

附注B-商誉、无形资产和股权投资
按经营部门划分的商誉账面金额如下(以千计)：
凸轮ACMI服务所有其他总计
截至2020年12月31日的账面价值153,290 234,571 $8,113 $395,974 
截至2021年3月31日的账面价值$153,290 $234,571 $8,113 $395,974 
公司收购的无形资产情况如下(单位：千)：
航空公司摊销
证书无形资产总计
截至2020年12月31日的账面价值$9,000 $111,316 $120,316 
摊销— (2,644)(2,644)
截至2021年3月31日的账面价值$9,000 $108,672 $117,672 
航空公司证书的有效期是无限期的，因此不会摊销。该公司将有限寿命的无形资产摊销，包括客户关系和补充类型证书(“STC”)无形资产，在剩余的5至18年内摊销。

11

作为激励向承租人发行的认股权证(见附注C)在承租人履行其履约义务时(如果可能在发行时归属)按其公允价值计入租赁激励资产，并在相关飞机租赁期间根据收入摊销。本公司给予承租人的租赁奖励如下(以千计)：
租赁
激励
截至2020年12月31日的账面价值$126,007 
摊销(5,699)
截至2021年3月31日的账面价值$120,308 
2014年1月，本公司收购了瑞典哥德堡的West Atlantic AB(“West”)25%的股权。West通过其两家航空公司-英国西大西洋航空公司和瑞典西大西洋航空公司-代表欧洲地区性邮递公司和快递物流提供商运营着一支飞机机队。这两家航空公司运营着一支由英国航空航天ATP、庞巴迪CRJ-200-PFS以及波音767和737飞机组成的联合机队。2019年4月，West通过一项资本投资和购买协议向一名新投资者增发股份，该协议将公司的持股比例降至约10%，并降低了公司对West的影响力。2020年，该公司将剩余权益出售给同一投资者。
2017年8月3日，该公司与Precision Aircraft Solutions，LLC签订了一项合资协议，为空客A321-200飞机开发客机到货机的转换计划。美国联邦航空局于2021年4月批准了补充机型证书，预计飞机改装将于2021年开始。该公司预计将作出相当于其49%的所有权百分比的出资，以满足合资企业的流动性需求。在2021年和2020年的前三个月，该公司贡献了1.7百万美元和$3.0分别向合资企业提供100万美元。本公司对飞机改装合资公司的投资采用权益会计法，每项投资的账面价值因本公司在非合并联属公司经营业绩中的份额而减少。
合资企业的账面价值反映在公司综合资产负债表的“其他资产”中。该公司根据公认会计原则持续监测其在关联公司的投资，以确定非暂时性价值下降的指标。如果本公司确定发生了非暂时性的价值下降，则确认减值损失，减值损失以记录的账面价值与投资的公允价值之间的差额计量。公允价值一般采用基于贴现现金流的收益法或使用协商交易价值来确定。

注C-重要客户
三个客户各占公司综合收入的很大一部分。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，公司最大的三个客户的收入占公司总收入的百分比如下：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
顾客收入百分比
国防部22%30%
亚马逊35%29%
敦豪14%11%

12

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司三大客户的应收账款如下(单位：千)：
三月三十一号，十二月三十一日，
20212020
顾客应收帐款
国防部$31,204 $32,625 
亚马逊58,132 55,997 
敦豪11,601 10,471 
国防部
该公司是向美国国防部(“国防部”)提供货运和客运空运服务的供应商。国防部通过年度合同和临时“扩展”航线将航班授予美国认证的航空公司。
亚马逊
自2015年9月以来，该公司一直在为Amazon.com Services，LLC(“ASI”)提供货机以及货物装卸和后勤支持服务。Amazon.com Services，LLC是Amazon.com，Inc.(“Amazon”)子公司Amazon.com Services，Inc.的后继者。于二零一六年三月八日，本公司与ASI订立航空运输服务协议(“ATSA”)，根据该协议，CAM向ASI租赁波音767货机。ATSA还规定由公司的航空子公司运营飞机，以及由公司的子公司LGSTX服务公司(“LGSTX”)管理地面服务。飞机租赁的期限在2023年3月至2031年3月之间到期。
敦豪
自2003年8月以来，该公司一直与DHL网络运营(美国)公司及其附属公司(“DHL”)签订长期合同。该公司根据长期和短期租赁协议将波音767飞机租赁给DHL。根据另一项机组、维护和保险(“CMI”)协议，该公司运营DHL从该公司租赁的波音767飞机。通过CMI协议提供的服务的定价基于预先确定的费用，根据运营的飞机数量和为DHL提供的美国网络的机组人员数量进行调整。该公司为DHL租赁的飞机提供定期维护服务。该公司还通过ACMI协议为DHL提供额外的航空货物运输服务，根据该协议，该公司根据单一合同提供飞机、机组人员、维护和保险。ACMI协议产生的收入通常基于飞行小时数。
亚马逊投资协议
在签署ATSA的同时，本公司与亚马逊于2016年3月8日签订了一份投资协议和一份股东协议。投资协议规定本公司可分三批发行认股权证，从而赋予亚马逊收购本公司最多19.9%的已发行普通股的权利。首批认股权证于投资协议签立时发行，授予亚马逊购买约1,281万股ATSG普通股的权利，首批769万股普通股于2016年3月8日发行时归属，其余512万股普通股在公司交付根据ATSA租赁的额外飞机时归属。第二批权证于2018年3月8日发行并授予亚马逊购买约159万股ATSG普通股的权利。第三批认股权证于2020年9月8日授予亚马逊，并授予亚马逊额外购买50万股ATSG普通股的权利，以使亚马逊的所有权潜力在三批认股权证全部行使后，达到本公司交易前已发行普通股的19.9%(按GAAP摊薄基础计算，经本公司在2016年投资协议日期之后以及所授认股权证生效后进行股票发行和回购调整)。根据2016年投资协议发行的1,490万份认股权证的行权价为每股9.73美元，相当于ATSG普通股于2016年2月9日的收盘价。这些认股权证的到期日为2021年3月8日，如果在此日期之前尚未获得监管部门的批准、豁免、授权、同意或许可，则可以延期。
13

2021年3月5日，亚马逊通过无现金行使方式行使了865,548股公司普通股的认股权证，没收了2016年投资协议中的480,047股认股权证作为支付。对于无现金交易所，ATSG股票的估值为每股27.27美元，这是2021年3月5日之前30个交易日的成交量加权平均价。同样在2021年3月5日，亚马逊通知本公司，它打算通过向本公司支付1.32亿美元现金，行使2016年投资协议中的认股权证，购买本公司13,562,897股普通股。这项工作取决于美国交通部的批准，以及根据1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法”规定的任何适用等待期的到期或终止。在获得所有必要的监管批准和许可后，亚马逊于2021年5月7日将资金汇给了该公司，该公司发行了相应的普通股，完成了认股权证的行使。
2018年12月22日，公司宣布与亚马逊达成协议：1)为ASI租赁和运营另外10架波音767-300飞机；2)将目前租赁给ASI的12架波音767-200飞机的期限延长两年至2023年，并有权再延长3年；3)将目前租赁给ASI的8架波音767-300飞机的期限延长3年至2026年和2027年，并可选择再延长3年；4)将ATSA延长5年至2026年3月，并可选择将ATSA延长5年至2026年3月2020年，该公司租赁了全部10架767-300飞机。在承诺额外租赁10架767飞机、延长20架现有波音767飞机租赁以及上述ATSA的同时，亚马逊和该公司于2018年12月20日签订了另一份投资协议。根据2018年投资协议，亚马逊获得1480万股普通股的额外认股权证。如果这组认股权证不在2025年12月发行日期起七年内行使，将到期(如果在该日期之前尚未获得监管部门的批准、豁免、授权、同意或许可，则可延期)。他们的行权价为每股21.53美元。
2020年5月29日，亚马逊同意从该公司再租赁12架波音767-300飞机。其中第一份租约于2020年第二季度开始，另外四份租约于2021年第一季度开始，其余七份将于2021年交付。所有12架飞机的租期均为10年。根据2018年投资协议，由于租赁了12架飞机，亚马逊获得了700万股普通股的认股权证，其中290万股普通股已归属。如果在2025年12月20日之前没有行使这些认股权证，这些认股权证将到期(如果在该日期之前还没有获得监管部门的批准、豁免、授权、同意或许可，则可以延期)。 这些认股权证的行权价为每股20.40美元。
已签发和未履行的保证书下面将蚂蚁总结为oF 2021年5月10日：
以百万计的普通股
租赁承诺额行权价格既得非既得利益者期满
2018年投资协议10架飞机$21.5314.80.02025年12月20日
2018年投资协议12架飞机$20.402.94.12025年12月20日
此外，根据2018年投资协议，亚马逊可以通过在2026年1月之前从公司租赁最多5架货机，获得最多290万股普通股的增量认股权证权利。为亚马逊对任何此类未来飞机租赁的承诺而授予的增额认股权证，将根据紧接每项租赁的合同承诺之前30个交易日内公司股票的成交量加权平均价格获得行使价。
对于所有已授予的未清偿认股权证，亚马逊可能会选择无现金转换选项。假设ATSG在转换时的股价高于认股权证行权价，通过交出市值等于行权价的股票数量，亚马逊将获得更少的股票，以换取根据无现金期权行使的任何认股权证。
本公司认股权证的会计是根据金融工具的财务报告指南确定的。归类为负债的权证在每个报告期结束时按公允价值计价。若认股权证在授出时可能归属，则认股权证的价值记为客户奖励资产，而认股权证义务的公允价值的进一步变动则记入收益。在搜查令下
14

在归属事件中，客户激励资产在相关收入合同有效期内作为收入减少摊销。
根据《2016年投资协议》，2020年9月8日，第三批认股权证最终可发行股数确定为50万股普通股。因此，根据美国公认会计原则，2016年投资协议下的整个权证授予的价值于2020年9月8日重新计量，其2.21亿美元的公允价值从资产负债表负债重新分类为实收资本。于2020年10月，在签署2018年12月承诺的第10次也是最后一次飞机租赁时，授予了2018年投资协议中1,480万股的认股权证。因此，根据美国公认会计原则，整个赠款的价值在2020年10月1日重新计量，其1.54亿美元的公允价值从资产负债表负债重新分类为实收资本。
截至2021年3月31日，该公司的负债主要反映了来自2018年投资协议的2020年5月租赁承诺的认股权证，公允价值为$96.5百万美元。于截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月内，认股权证按公允价值重新计量后，营业外净收益为#美元。6.9百万美元和$118.0分别扣除所得税影响前的百万美元。
本公司未来期间的收益将受到权证公允价值重新计量、租赁激励资产摊销以及相关所得税影响的影响。对于所得税计算，相关税收扣除的价值和时间将与上述财务报告指南不同。

注D-公允价值计量
公司的货币市场基金和利率掉期在公司的综合资产负债表上根据可比交易的市场价值按公允价值报告。公司货币市场基金、可转换票据、可转换票据对冲和利率掉期的公允价值基于可比市场交易的可观察到的投入(第2级)。
租赁给亚马逊的飞机产生的认股权证债务的公允价值是使用Black-Scholes定价模型确定的，该模型考虑了各种假设，包括公司的普通股价格、公司普通股的波动性、预期股息率、行使价格和无风险利率(第2级投入)。有条件授予亚马逊用于执行增量未来飞机租赁的未归属认股权证的股票认股权证义务的公允价值包括其他假设，包括预期行使价和未来租赁发生的可能性(第3级投入)。
下表反映了按公允价值经常性计量的资产和负债(以千计)：
截至2021年3月31日公允价值计量使用总计
 1级二级3级
资产
现金等价物--货币市场$— $40 $— $40 
总资产$— $40 $— $40 
负债
利率互换$— $(10,880)$— $(10,880)
认股权证义务— — (96,536)(96,536)
总负债$— $(10,880)$(96,536)$(107,416)

15

截至2020年12月31日公允价值计量使用总计
 1级二级3级
资产
现金等价物--货币市场$— $20,389 $— $20,389 
总资产$— $20,389 $— $20,389 
负债
利率互换$— $(13,414)$— $(13,414)
认股权证义务— (9,058)(94,416)(103,474)
总负债$— $(22,472)$(94,416)$(116,888)
由于市场利率低于公司固定利率债务的规定利率，根据第二级可观察到的投入，公司债务的公允价值约为#美元。48.2比账面价值高出100万美元，1,497.8截至2021年3月31日，为100万人。截至2020年12月31日，公司债务的公允价值约为70.8比账面价值少了100万美元，也就是$1,479.1百万美元。非金融资产，包括商誉、无形资产以及财产和设备，在非经常性基础上按公允价值计量。

注E-财产和设备
该公司的财产和设备主要包括货机、飞机发动机和其他飞行设备。应持有和使用的财产和设备摘要如下(以千计)：
 
三月三十一号，十二月三十一日，
 20212020
飞行设备$2,985,850 $2,856,142 
地面设备67,332 65,857 
租赁装修、设施和办公设备37,283 36,193 
正在进行的飞机改装和项目206,977 231,451 
3,297,442 3,189,643 
累计折旧(1,310,360)(1,249,867)
财产和设备，净额$1,987,082 $1,939,776 
凸轮拥有的飞机账面价值为$1,208.9百万美元和$1,097.6截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别向外部客户租赁了100万套。
A当情况显示资产的账面价值可能无法收回时，对非工艺品和其他长期资产进行减值测试。为了进行减值测试，本公司将资产和负债分组在可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。对于将要持有和使用的资产，当与资产组相关的估计未贴现现金流量小于账面价值时，确认减值。如果存在减值，则记录调整以将资产减记为公允价值，并将亏损记录为账面价值与公允价值之间的差额。公允价值乃根据报价市值、贴现现金流或内部及外部评估(视何者适用而定)厘定。对于持有待售资产，当公允价值减去出售资产的成本低于账面价值时，确认减值。

16

注F-债务义务
债务包括以下内容(以千计)：
 三月三十一号，12月31日，
 20212020
无次级定期贷款$608,568 $612,169 
循环信贷安排160,000 140,000 
高级注释493,543 493,376 
可转换债券224,674 222,391 
其他融资安排11,045 11,141 
债务总额1,497,830 1,479,077 
减：当前部分(619)(13,746)
长期债务总额，净额$1,497,211 $1,465,331 
该公司采用银团信贷协议(“高级信贷协议”)，截至2021年3月31日，该协议包括无次级定期贷款和循环信贷安排。在2021年4月6日修订之前，高级信贷协议的到期日为2024年11月，前提是在2024年期间保持一定的流动性措施，基于债务比率的递增手风琴能力，以及最高6.0亿美元的左轮手枪能力。利率是根据高级信贷协议定义的公司债务与其利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)之比加至伦敦银行同业拆息中的定价溢价。截至2021年3月31日，按往绩12个月EBITDA水平计算，公司可获得的未使用循环信贷安排为$426.0根据高级信贷协议，在遵守其他契约的情况下，额外允许的债务不得超过#美元。250.0百万美元。
2020年1月28日，公司通过一家子公司完成了1美元的发债。500.0百万优先无抵押票据(“高级票据”)。根据1933年证券法(下称“证券法”)下的第144A规则，高级债券仅出售给美国的合格机构买家，并根据证券法下的S法规出售给某些投资者。优先债券是优先无抵押债务，息率为4.75每年1%，自2020年8月1日起，每半年拖欠一次，分别为每年2月1日和8月1日。高级债券将於2028年2月1日期满。高级票据载有惯常的违约事件和某些契约，这些契约一般不比高级信贷协议中规定的更具限制性。净收益为$495.0高级票据中的100万美元用于偿还循环信贷安排。高级债券在到期前不需要本金支付，但从2025年2月1日起允许提前支付，而不会受到惩罚。
无次级定期贷款的余额是扣除债务发行成本#美元后的净额。6.6百万美元和$7.0分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。优先债券的余额是扣除发行成本$的净额。6.5百万美元和$6.6分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。根据高级信贷协议的条款，利率至少每季度根据公司的EBITDA、未偿债务水平和现行的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或最优惠利率进行调整。按照公司目前的债务与EBITDA的比率，基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的无次级定期贷款和循环信贷安排的浮动利率为1.36%和1.36%。高级债券的固定息率为4.75%.
高级信贷协议以该公司的某些波音777、767和757飞机为抵押。根据高级信贷协议的条款，本公司须维持高级信贷协议所载的若干抵押品承保比率。
高级信贷协议将公司可以支付的股息金额和可以回购的普通股金额限制在#美元。100.0于任何日历年，只要公司的总债务与EBITDA比率低于3.50倍，且有担保债务与EBITDA比率在实施股息或回购后低于3.0倍，则任何日历年的总债务与EBITDA比率均低于3.50倍。高级信贷协议包含契约，包括最高允许总EBITDA与债务比率、固定费用契约比率要求、对某些额外债务的限制以及对债务担保的限制。高级信贷协议规定了违约事件，包括可能对公司产生重大不利影响的未指明事件。如果发生违约事件，公司可能被迫偿还、重新谈判或更换高级信贷协议。
17

2021年4月6日，本公司修订了《高级信贷协议》(下称《经修订的信贷协议》)。经修订信贷协议：(I)将循环信贷安排的总额暂时由6亿元增加至10亿元，其后于2021年4月13日增至8亿元，(Ii)准许增加循环信贷安排承诺及/或新一批定期贷款，本金总额相等于4亿元加增加时可能产生的债务本金，而增加时的债务本金不会导致有担保杠杆率(定义见经修订信贷协议)超过3.25至1.00。2024年至2026年4月6日，到期日的延长取决于(1)贷款人选择，五次一年延期和(2)较早的弹性到期日2024年7月12日，如果在该日期，(A)本公司2024年到期的1.125%优先可转换票据的本金总额超过75,000,000美元仍未偿还，以及(B)本公司当时的流动资金少于375,000,000美元。(Iv)取消作为财务契约的抵押品与总风险比率(定义见协议)，及(V)预付修订时所有定期贷款的全部未偿还余额。
2021年4月13日，该公司通过一家子公司完成了$200.0在现有高级债券项下增加百万元额外票据(“额外票据”)。额外债券可与高级债券完全互换，就所有目的而言，高级债券均以与现有债券相同的条款(发行日期及发行价除外)在管限现有债券的契约下视为单一类别。净收益为$205.5100万美元，加上从循环信贷安排中提取的资金，用于偿还未附属的定期贷款。
2017年9月，公司发行了$258.8本金总额为百万美元1.125根据证券法第144A条，2024年到期的可转换优先票据(“可转换票据”)以非公开方式向合格机构买家发售的百分比。可转换票据的息率为年息1.125厘，每半年派息一次，于每年4月15日及10月15日派息一次，自2018年4月15日开始。这些可转换票据将于2024年10月15日到期，除非在该日期之前根据其条款回购或转换。可转换票据是无担保债务，从属于公司现有和未来的担保债务和其他负债，包括贸易应付款项。可转换票据的转换只能在满足某些条件后以及在某些时期内进行，从2017年12月31日之后开始的任何日历季度开始，直到紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止。一旦发生某些根本变化，可转换票据的持有者可以要求公司以现金回购价格回购票据，回购价格等于票据的本金金额，外加任何应计和未付利息。
可转换票据可以现金、公司普通股或现金和公司普通股的组合，由公司选择。初始转换率为每1,000美元可转换票据本金31.3475股普通股(相当于每股普通股约31.9美元的初始转换价)。如发生“完全根本改变”(定义见发售通函及可换股票据)，本公司将在特定情况下于指定时间内提高换股比率。
连同可换股票据，本公司根据非公开协商交易以#美元购买可换股票据对冲。56.1百万股，拥有与本公司相同数量的普通股，8.1100万股，同样的执行价格为31.90美元，这是可转换票据的基础。可转换票据套期保值预计将减少公司普通股的潜在股本摊薄，和/或抵消转换可转换票据时超过本金的任何现金支付(视情况而定)。该公司目前的意图和政策是通过一种合并结算方式结算所有票据转换，以满足现金未偿还可转换票据的本金金额。可转换票据可能会对根据会计原则计算每股收益产生摊薄效应，条件是报告期内公司普通股的平均交易市场价格超过转换价格。

18

发行可换股票据所得款项净额约为$252.3百万美元，扣除初始发行成本后。这些未摊销的发行成本和折价将在2024年10月之前摊销为利息支出，实际利率约为5.15%. 公司可转换债券的账面价值如下所示。
三月三十一号，十二月三十一日，
20212020
本金，可转换优先票据，2024年到期258,750 258,750 
未摊销发行成本(3,646)(3,894)
未摊销折扣(30,430)(32,465)
可转换债券224,674 222,391 
在发行可转换票据的同时，该公司还以更高的执行价和相同数量的公司普通股，以单独的私下协商的认股权证交易向可转换票据对冲交易对手出售认股权证，但须遵守惯例的反摊薄调整。该等认股权证已收到并记入公司综合资产负债表股东权益的金额为#美元。38.5百万美元。如果公司的交易市场价格超过每股41.35美元的执行价，并根据认股权证交易条款进行某些调整，这些认股权证可能会导致公司普通股增加810万股。如果报告期内公司普通股的平均交易市场价格超过执行价格，认股权证可能会对每股收益的计算产生稀释效应。

注G-衍生工具
公司的高级信贷协议要求公司维持衍生品工具，以保护其免受利率波动的影响，该工具至少占2018年11月发行的定期贷款未偿还余额的25%。下表提供了该公司利率掉期的相关信息(单位：千)：
  2021年3月31日2020年12月31日
到期日陈述
利息
率		概念上的
金额		市场
价值
(责任)		概念上的
金额		市场
价值
(责任)
2021年5月5日1.090 %11,250 (10)13,125 (41)
2021年5月30日1.703 %11,250 (29)13,125 (80)
2021年12月31日2.706 %136,875 (2,659)138,750 (3,551)
2022年3月31日1.900 %50,000 (892)50,000 (1,116)
2022年3月31日1.950 %75,000 (1,375)75,000 (1,722)
2023年3月31日2.425 %138,750 (5,915)140,625 (6,904)
出于会计目的，未偿还的利率掉期不被指定为套期保值。未来伦敦银行同业拆借利率波动对公司持有的衍生品的影响将导致未实现损益记录在营业报表中。该公司在衍生品上录得净收益#美元。2.5百万美元，净亏损$10.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。未偿衍生工具的负债记入其他负债和应计费用。

注H-承诺和或有事项
CARE法案和薪资支持计划
在2020年期间，该公司的两家航空公司子公司OAI和ATI获得了总计#美元的政府资金。75.8根据冠状病毒援助、救济和经济安全项下的工资支持计划协议
19

法案(“关怀法案”)。在2月份2021年，OAI被批准为$37.4根据2021年综合拨款法案(PSP延期法)N分部标题IV副标题A下的工资支持计划协议，额外提供了100万美元的不可偿还政府资金。这笔拨款其后增加了560万元。此外，2021年4月，审调处获批4000万美元的额外无偿政府补助金。根据工资支持计划协议根据“2021年美国救援计划法案”(“美国法案”)第7301条。
这三个项目的结构基本相似。如果公司遵守CARE法案、PSP延期法、美国法案和薪资支持计划协议的规定，则无需偿还这些赠款。赠款是在公司确认赠款打算补偿的相关费用的期间确认的。该公司确认，在客运航班业务和联合航班业务预计将受到疫情负面影响的期间，这笔赠款是抵销费用。在截至2021年3月31日的三个月期间，公司确认了$28.0上百万的拨款。该公司预计在2021年12月31日之前将所有赠款资金确认为收益。截至2021年3月31日，批准和收到但未确认的赠款总额为$37.9百万美元。
在工资支持计划协议的同时，两家航空公司同意在2020年9月30日之前不进行非自愿休假或降低员工的工资或福利比率。OAI进一步同意在2021年9月30日之前不进行非自愿休假或降低员工的工资或福利。航空公司同意代表自己及其某些附属公司在2022年3月24日之前限制高管薪酬；根据美国交通部根据CARE法案的授权，在2022年3月1日之前维持某些航空运输服务；并保持与资金相关的某些内部控制和记录，并遵守某些报告要求。OAI进一步同意在2023年4月1日之前限制高管薪酬。此外，截至9月，公司可能不会派发股息或回购其股票 30, 2022.
租赁承诺额
该公司根据经营租赁合同租赁物业、六架飞机、飞机发动机和其他类型的设备。物业租赁包括某些机场的机库、仓库、办公室和其他空间，固定租金支付，租期从一个月到六年不等。本公司有义务向出租人支付某些物业租赁的维护费、房地产税、保险费和其他经营费。这些费用是可变的，不包括在租赁资产或租赁负债的计量中。这些费用在发生时被确认为可变租赁费用，并不是实质性的。设备租赁包括地面支持和工业设备，以及固定租金支付的计算机硬件，租期为一个月至五年。
本公司按租赁期内预定的租赁付款现值记录初始使用权资产和租赁负债。2021年和2020年的前三个月，确认新租赁使用权资产和相应负债的非现金交易为#美元。0.9百万美元和$12.9分别为百万美元。除非租赁中隐含的利率易于确定，否则本公司在租赁开始时使用估计的递增借款利率对租赁付款进行贴现。本公司根据租赁开始日可获得的信息(包括本公司在类似抵押品的类似租赁期内以类似金额借款的利率)估计递增借款利率。公司于2021年3月31日的营业租赁加权平均贴现率为2.75与2.9截至2020年12月31日。租约通常包括租金升级条款、续签选择权和/或终止选择权，在适当的时候会在确定租赁费时考虑这些因素。虽然不重要，但该等选择权的金额在经营租赁到期日负债表中反映如下。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。我们的加权平均剩余租期是4.3年和4.5分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。

20

截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月期间，现金支付抵销经营租赁负债为#美元5.3百万美元和$3.9分别为百万美元。截至2021年3月31日，经营性租赁负债到期日如下(单位：千)：
经营租约
剩余的2021年$14,309 
202215,104 
202313,801 
202412,489 
20258,726 
2026年及以后3,349 
未贴现的现金付款总额67,778 
减去：代表利息的金额(3,680)
未来最低租赁付款现值64,098 
减去：租赁项下的流动债务16,781 
长期租赁义务$47,317 
购买承诺
该公司与以色列航空航天工业有限公司(“IAI”)达成协议，将波音767客机改装成标准配置的货机。改装主要包括安装标准货门和装载系统。截至2021年3月31日，该公司有9架飞机正在或正在等待改装过程。截至2021年3月31日，该公司已达成协议，将在2021年之前再购买4架波音767-300客机，押金为$。7.6百万美元。截至2021年3月31日，该公司购买和转换飞机的承诺总额为美元。172.8到2022年将达到100万。
担保和赔偿
本公司的某些租约和协议包含对出租人或被视为合理和习惯的一方或多方的担保和赔偿义务(例如，使用、税收和环境赔偿)，其条款期限不等，通常是有限的。该等赔偿义务在有关租约或协议期满后仍可继续履行。
其他
除上述事项外，本公司也是各联邦及州司法管辖区因本公司业务运作而不时提起的法律诉讼的一方。这些诉讼的所谓责任金额(如果有)无法确定；然而，本公司认为，其最终责任(如果有)来自未决的法律诉讼，以及由断言的法律索赔和已知的潜在法律索赔(考虑到估计负债的既定应计项目)，应该不会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。

21

集体谈判协议下的雇员
截至2021年3月31日，ABX、ATI和OMNI的空乘员工以及ATI和OMNI的空乘员工由下列工会代表：
航空公司劳动协议股百分比
本公司的
雇员
ABX国际卡车司机兄弟会4.6%
ATI航空公司飞行员协会9.2%
审调处国际卡车司机兄弟会6.6%
ATI空乘人员协会0.7%
审调处空乘人员协会6.5%

注意：我-养老金和其他退休后福利计划
固定福利和退休后医疗计划
ABX为ABX员工发起了一项合格的固定福利养老金计划，并为满足最低资格要求的大部分其他ABX员工发起了一项合格的固定福利养老金计划。ABX还为某些员工发起了不合格的固定福利养老金计划。这些不合格的计划没有资金。员工不再根据任何固定收益养老金计划累积福利。ABX还为其ABX工作人员发起了一项退休后医疗计划，该计划没有资金。根据退休后医疗计划，被覆盖个人的福利在达到65岁时终止。
这些退休后债务的会计和估值是由规定的会计和精算方法确定的，这些方法考虑了一些假设和估计。选择适当的假设和估计是重要的，因为福利将在很长的时间段内应计和支付。这些福利支出的长期性增加了对我们退休后义务的某些估计的敏感性。在对ABX的养老金债务进行精算估值和确定相关费用金额时，被认为最敏感的假设是贴现率和计划资产的预期长期投资回报。此外，有关退休年龄、死亡率和员工流动率的其他假设也会影响估值。这些假设的实际结果和未来变化可能会导致未来的成本大大高于我们的运营结果中记录的成本。
ABX衡量的是截至每年12月31日的计划资产和福利义务。有关ABX赞助的固定福利养老金计划和退休后医疗保健计划的信息如下。累计福利义务反映了基于当前员工的实际收入和迄今服务情况的养老金福利义务。
ABX持续运营和非持续运营的固定收益养老金计划和退休后医疗计划的定期净福利成本如下(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
 养老金计划退休后医疗计划
 2021202020212020
服务成本$— $— $24 $35 
利息成本5,597 6,970 10 23 
计划资产的预期回报率(11,875)(11,168)— — 
净(利)损摊销1,764 941 47 31 
定期收益净成本(收益)$(4,514)$(3,257)$81 $89 

22

在截至2021年3月31日的三个月期间，公司贡献了$1.1给养老金计划一百万美元。该公司预计将额外出资$0.6在2021年剩余时间内达到100万。

注J-所得税
中期所得税拨备是根据管理层对本年度预期适用的实际所得税税率的最佳估计，加上与前几期相关的应税收入估计金额变化而产生的任何调整。截至2021年3月31日记录的所得税是使用24基于年初至今收入和全年预测结果的%比率。离散型税目的确认，如员工股票奖励的折算、认股权证的发行等项目的确认，都会对一段时间内的实际税率产生影响。
由于这些差异，即用于税务目的的费用和福利与公认会计原则所要求的不同，公司2021年前三个月的有效税率为23.3%。2021年的最终有效税率将取决于公司全年税前账面业绩的实际金额、员工股票奖励的额外转换、股票认股权证估值、高管薪酬和其他项目。
为了缴纳美国联邦所得税，该公司有营业亏损结转。管理层希望利用亏损结转来抵消未来的联邦所得税债务。由于该公司的递延税项资产，包括其亏损结转，管理层预计在2023年或更晚之前不会缴纳联邦所得税。然而，在此之前，由于亏损、结转使用限制以及某些州和地方所得税，公司可能需要支付一些联邦税。

注K-累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月按组成部分划分的以下项目(单位：千)：
固定收益养老金退休后的固定福利外币折算总计
截至2020年1月1日的余额(61,152)(702)(12)(61,866)
从累积的其他全面收益中重新分类的金额：
精算费用(重新分类为薪金、工资和福利)941 31 — 972 
所得税(费用)或福利(215)(7)— (222)
其他综合收益，税后净额726 24 — 750 
截至2020年3月31日的余额(60,426)(678)(12)(61,116)
截至2021年1月1日的余额(78,093)(549)(14)(78,656)
从累积的其他全面收益中重新分类的金额：
精算费用(重新分类为薪金、工资和福利)1,764 47 — 1,811 
所得税(费用)或福利(402)(11)— (413)
其他综合收益，税后净额1,362 36 — 1,398 
截至2021年3月31日的余额(76,731)(513)(14)(77,258)

23

注L-基于股票的薪酬
公司董事会根据公司股东于2005年5月和2015年5月批准的长期激励计划，向某些员工和董事会成员授予股票激励奖励。员工被授予具有业绩条件的非既得股票单位、具有市场条件的非既得股票单位和非既得限制性股票。对非既得性限制性股票奖励的限制在指定的服务期限结束时失效，这通常是三年自授予之日起生效。在企业合并、死亡、残疾或员工有资格退休后，限制可能会更早失效。非既得股票单位将在特定服务期结束时根据业绩和市场状况转换为一定数量的公司股票，持续时间约为三年。业绩条件奖励将根据公司在服务期内的平均投资资本回报率转换为公司股票数量。同样，市况奖励将根据公司股票相对于纳斯达克运输指数的升值情况转换为若干股票。董事会成员被授予以时间为基础的奖励，授权期约为6年或12个月。本公司预计将通过发行新股来解决所有股票单位奖励。下表总结了颁奖活动。
 截至三个月
 2021年3月31日2020年3月31日
 数量
奖项		加权
平均值
授予日期
公允价值		数量
奖项		加权
平均值
授予日期
公允价值
期初未清偿款项1,085,023 $17.14 963,832 $17.67 
授与274,606 26.65 435,254 18.86 
转换成(115,930)25.55 (128,463)19.06 
过期— — (1,000)19.40 
没收— — — — 
期末未清偿债务1,243,699 $18.46 1,269,623 $17.94 
既得357,499 $9.26 353,023 $8.25 
本公司于2021年授予的每项业绩条件奖励、非既得限制性股票奖励及以时间为基础的奖励的平均授予日期公允价值为$26.69，公司股票在授予日的公允价值。在2021年，每个市场条件奖的平均授予日公允价值为$。26.50. 市场状况奖是使用基于波动率的蒙特卡洛模拟技术进行估值的。三年对于2021年授予的奖项，使用每日股价并使用以下变量：
2021
无风险利率0.3%
波动率39.7%
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，公司记录的费用为$1.8百万，$1.8分别用于股票激励奖励的百万美元。截至2021年3月31日，13.1百万与股票激励奖励相关的未确认费用，预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。截至2021年3月31日，没有一项奖励是可兑换的，357,499董事会成员基于时间的奖励的单位已经归属，限制性股票的任何流通股都没有归属。这些奖励可能会导致最大数量的1,542,949公司普通股的额外流通股取决于截至2023年12月31日的服务、业绩和市场结果。

24


注：M-普通股和每股收益
每股收益
普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法如下(单位千，每股金额除外)：
截至3月31日的三个月，
 20212020
分子：
持续运营收益-基本$42,290 $133,733 
认股权证重估收益(扣除税项)(5,355)(76,361)
持续运营收益-摊薄$36,935 $57,372 
分母：
加权平均流通股基本每股收益59,447 59,040 
普通股等值股份：
基于股票的补偿奖励和认股权证的效力15,297 8,907 
假设稀释的加权平均流通股74,744 67,947 
持续经营的基本每股收益$0.71 $2.27 
持续运营的稀释后每股收益$0.49 $0.84 
就基本每股收益而言，已发行的基本加权平均股份少于已发行股份，原因是487,200股票和365,100分别为2021年和2020年的限制性股票，作为稀释后每股收益中已发行的稀释加权平均股票的一部分。
在厘定每股摊薄盈利时，如认股权证对每股盈利有反摊薄作用，则须撇除记为负债的认股权证的公允价值重新计量(见附注D)。在等值股份对每股收益有稀释效应的期间，使用库存法计算加权平均稀释后流通股的稀释效应。根据这种方法，稀释股份的数量是通过将作为负债记录的权证的假定收益除以期间的平均股价，并将该金额与相应的已发行权证数量进行比较来确定的。


25

注N-部门和收入信息
该公司在以下地区运营二可报告的细分市场。CAM部门包括该公司的飞机租赁业务。ACMI服务部门包括该公司的航空业务，包括CMI协议以及该公司与其客户签订的ACMI、包机服务和乘客服务协议。该公司的飞机维修服务、飞机改装服务、地面服务和其他服务的规模不够大，不足以构成可报告的部门，所有其他服务都合并在一起。部门间收入按公平的市场汇率估值。
公司持续运营的部门信息如下(以千为单位)：
三个月结束
 三月三十一号，
 20212020
总收入：
凸轮$83,277 $74,163 
ACMI服务247,131 284,165 
所有其他93,698 80,036 
消除部门间收入(48,018)(49,087)
总计$376,088 $389,277 
客户收入：
凸轮$60,800 $46,736 
ACMI服务247,126 284,161 
所有其他68,162 58,380 
总计$376,088 $389,277 
ACMI服务公司的收入来自航空公司服务协议，通常基于飞行小时数、一个月内运营的飞机数量和提供的机组人员资源。ACMI服务收入在为客户执行飞行时间时使用发票实用权宜之计随时间确认。某些协议包括基于准时可靠性的奖励付款条款。这些奖励是按月衡量的，并计入相应月份的收入。根据CMI协议，该公司的航空公司有义务为客户的货运网络提供综合服务，包括机组人员、飞机维修和保险。根据ACMI协议，该公司的航空公司也有义务提供飞机。根据CMI和ACMI协议，客户通常负责航空燃油、着陆费、航海费和某些其他飞行费用。在作为客户代理安排此类服务时，公司将应向客户报销的金额记录为发生成本时的收入扣除相关费用后的净额。根据包机协议，该公司的航空公司有义务为一个或多个具有特定始发地和目的地的航班提供全面服务。根据包机协议，该公司的航空公司负责燃油、机场费用和所有航班服务，相关成本记录在运营费用中。租船协议支付的任何销售佣金通常在发生时支出，因为摊销期限不到一年。ACMI服务按月或更频繁开具发票。(没有与公司提供的服务相关的客户奖励计划，公司也不销售客票或开具运费账单。)
该公司的机身维护和飞机改装服务客户合同的收入通常根据完成成本的百分比随着时间的推移确认，这些合同没有替代用途，公司对这些合同有可强制执行的付款权。机身维修和飞机改装服务通常有几周到几个月的项目持续时间。飞机部件销售、部件维修和生产线服务的其他收入通常在部件交付给客户和服务完成时确认。对于机身维护、飞机改装和飞机部件维修，合同包括不单独销售的保证。
该公司使用成本比输入法记录其机身维护和飞机改装合同一段时间内的收入和估计收益。对于此类服务，本公司估计收益
26

根据合同，确认完成合同的预期收入和估计成本之间的差额，并根据发生的成本与总估计成本的比例确认收入和收益。未反映在合同价格中的意外或异常成本不包括在合同义务进度计算中。该公司的估计考虑了服务的时间和范围，包括执行服务所需的劳动力、材料和其他资源的数量和费率。这些生产成本是专门规划和监控的，以确保合规性。这些费用的支出密切反映了在完成机身维修和飞机改装项目方面取得的进展。本公司根据累积追赶法确认合同估计收益的调整，该方法是在确定调整的期间确认调整对合同估计收益的影响。
该公司的地面服务收入包括货物转移和分拣服务、设施和设备维护服务。这些收入被确认为随着时间的推移为客户提供服务。相关设施和设备维护服务的收入随时间和时间点确认，具体取决于客户合同的性质。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，公司从其他活动中获得的外部客户收入如下(以千为单位)：
截至三个月
三月三十一号，
20212020
飞机维修、改装和零部件销售$34,048 $33,835 
地面服务23,460 14,609 
其他，包括航空燃料销售10,654 9,936 
客户总收入$68,162 $58,380 
在适用的租赁协议期限内，CAM的飞机租赁收入被确认为直线基础上的经营租赁收入。客户租用飞机和设备的付款通常是按月预付的。CAM的租约不包含剩余担保。在CAM向外部客户出租的租约中，约有15%包含以预计市场价值计算的购买选择权。截至2021年3月31日，外部客户对租赁飞机和设备的最低未来付款计划为#美元。192.32021年剩余时间的百万美元，$212.8百万，$168.3百万，$117.6百万，$105.4在截至2025年12月31日的未来4年中，每年分别为275.3之后的百万美元。截至2020年12月31日，外部客户对租赁飞机和设备的最低未来付款计划为$222.4百万，$195.5百万，$150.5百万，$99.8百万美元和$90.7在截至2025年12月31日的未来5年中，每年分别为202.2之后的百万美元。
对于非政府机构或部门的客户，公司通常在服务前收到部分付款，否则客户余额通常在服务后30至60天内支付。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间，公司确认了2.7百万美元和$2.7本年度年初在递延收入中报告的非租赁收入为100万美元。递延收入为$1.3百万美元和$3.0分别在2021年3月31日和2020年12月31日与客户签订合同。
27

本公司管理层使用的部门收益包括基于可报告部门资产的利息支出分配。公司持续运营的其他部门信息如下(以千计)：
三个月结束
 三月三十一号，
 20212020
折旧及摊销费用：
凸轮$46,995 $43,047 
ACMI服务22,981 25,312 
所有其他1,075 983 
总计$71,051 $69,342 
利息支出
凸轮9,226 10,255 
ACMI服务4,523 5,301 
政府拨款获认可
ACMI服务28,030 — 
部门收益(亏损)：
凸轮$21,462 $15,820 
ACMI服务21,259 18,378 
中国与其他所有国家相比，都是如此。389 53 
未分配利息支出净额(754)(655)
金融工具净收益9,472 107,044 
退休人员福利费用的其他非服务部分，净额4,457 2,898 
非合并关联公司的亏损(1,183)(2,764)
持续经营的税前收益$55,102 $140,774 
该公司的资产在下面按部门列示(以千计)。现金和现金等价物反映在资产中-所有其他资产。
三月三十一号，12月31日
 20212020
资产：
凸轮$2,093,190 $2,037,628 
ACMI服务807,822 811,516 
所有其他146,701 152,601 
总计$3,047,713 $3,001,745 
在2021年的前三个月，该公司的物业和设备资本支出为#美元。22.4百万美元和$102.5百万美元，分别用于ACMI服务和CAM。

28

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层的讨论和分析参考了航空运输服务集团公司及其子公司的历史财务状况和运营结果。航空运输服务集团有限公司及其子公司在下文中可不时单独和统称为“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”。下面的讨论和分析描述了影响经营结果、财务状况、现金流、流动性和资本资源的主要因素。阅读时应结合本报告和我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中所载的未经审计的简明综合财务报表和根据美国普遍接受的会计原则编制的相关附注。

引言
我们租赁飞机，为航空运输和物流行业提供航空运营、飞机改装和维护服务、地面服务和其他支持服务。通过公司的子公司，我们为快递公司、货运代理公司、电子商务运营商、航空公司和政府客户提供一系列补充服务。我们的主要子公司包括三家独立认证的航空公司(ABX、ATI和OAI)和一家飞机租赁公司(CAM)。
我们员工的健康和安全是最重要的。我们的航空运营依赖于机组人员、飞机维修技术人员、飞行支持人员和飞机装载人员。我们依靠熟练的劳动力进行飞机维修。同样，我们在机场附近安排人员分拣客户包裹、装载飞机和维护相关设备。在新冠肺炎疫情期间保持员工的健康对于我们安全运营和维护客户网络至关重要。我们已采取预防措施，预防、检测和限制新冠肺炎病毒在工作场所的传播。这些做法包括日常体温检查、要求戴口罩、定期对设施进行消毒、频繁清洁高接触表面、支持远程工作、旅行限制、促进社会距离和频繁洗手、追踪接触者、隔离以及疾病控制和预防中心规定的其他做法。我们增加了与船员储备、员工旅行协议、卫生设施和其他措施相关的额外预防措施和裁员。
该公司的客运航班业务一直并将继续受到疫情的影响，这主要是由于某些国际机场关闭、航班取消和费用增加造成的。根据所附财务报表附注H中所述的联邦政府工资支持计划，该公司的航空公司已获得政府资助。这场大流行没有对我们的租赁业务或客户货运网络的航空业务产生重大的不利财务影响。我们没有在任何地方经历过大范围的疫情。然而，新冠肺炎在我们的机组人员、我们的一个维护设施、客户分拣中心或机场爆发可能导致劳动力短缺、设施关闭和更多航班取消。在这种情况下，航班延误和额外的成本将会导致。在我们的一个维护设施或客户分拣中心爆发新冠肺炎可能会导致劳动力短缺和设施关闭。
我们有两个需要报告的部门：租赁波音777、767和757飞机和飞机发动机的CAM公司和包括这三家航空公司的货运和客运业务的ACMI服务公司。我们的其他业务主要为运输业提供支持服务，包括为客户提供飞机维修和改装服务、货物转移和分拣服务以及相关的设备维修服务。这些操作不构成可报告的部门，并作为其他活动一起报告。
截至2021年3月31日，我们拥有98架正在营收中的波音飞机。截至2021年3月31日，CAM还拥有9架波音767-300飞机，这些飞机已经在进行或正在等待进入货机改装过程。除了这些飞机，我们还租用了一家客户提供的两架货机和四架客机。我们最大的客户是美国国防部(“DoD”)、亚马逊服务有限责任公司(“ASI”)，它是亚马逊公司(Amazon.com，Inc.)的子公司亚马逊服务公司(Amazon.com Services，Inc.)和DHL网络运营(美国)公司及其附属公司(“DHL”)的后继者。

29

国防部
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，国防部分别占公司综合收入的22%和30%。该公司的航空公司自20世纪90年代中期以来一直向美国国防部提供客运和货运空运服务。与美国运输司令部(USTC)的合同通常为期一年，然而，目前的客运国际包机合同期限为两年，有选择期，由国防部选择至2024年9月，与ATI签订的提供组合式飞机运营的合同有效期至2021年12月。国防部收入百分比的下降主要反映了疫情对我们客运航班运营的负面影响，以及向包括亚马逊在内的其他客户租赁飞机的收入增加。
亚马逊
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们与ASI的商业安排带来的收入分别约占我们综合收入的35%和29%。于二零一六年三月八日，吾等与ASI订立航空运输服务协议(经修订，简称“ATSA”)，根据该协议，吾等向ASI租赁波音767货机，透过我们的航空子公司营运该飞机，并由我们的子公司LGSTX提供地勤服务。根据ATSA，我们根据为ASI网络提供给ASI的飞机飞行小时数、飞机时间表和机组人员的预定义费用来运营飞机。ATSA的有效期将持续到2026年3月，此后将遵守续签条款。
下表汇总了截至2021年3月31日与亚马逊的飞机租赁安排和承诺。
亚马逊年份
租约数量开课期满
租赁
波音767-2001220162023
波音767-300220162026
波音767-300620172027
波音767-300620192029
波音767-300520202030
波音767-300420212031
租赁承诺额
波音767-300720212031
随着ATSA及其修正案的签署，本公司与亚马逊于2016年3月8日签订了《投资协议》和《股东协议》(《2016年投资协议》)，并于2018年12月20日签订了《第二份投资协议》(《2018年投资协议》)。根据这些投资协议，该公司在飞机租赁的同时向亚马逊发行了认股权证。我们对向亚马逊发行的权证的会计核算是根据金融工具的财务报告指南确定的。向亚马逊发行或可发行的权证的公允价值被记录为租赁激励资产，并在飞机租赁期间根据收入摊销。本公司的收益受到亚马逊认股权证在每个报告期末按负债分类的公允价值重新计量、客户激励摊销和相关所得税影响的影响。对于所得税计算，相关税收扣除的价值和时间将不同于下文所述的财务报告指南。
有关亚马逊认股权证的更多信息，请参阅本报告随附的财务报表附注C。

30

敦豪
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，DHL分别占公司综合收入的14%和11%，不包括直接报销的收入。根据与DHL达成的CMI协议，ABX根据为其网络提供给DHL的飞机飞行小时数、预定飞机和机组人员的预定义费用来运营和维护飞机。根据CMI协议的定价结构，ABX负责遵守美国联邦航空局的适航指令、波音767机身维护的成本以及租赁给DHL运营的飞机的某些发动机维护活动。截至2021年3月31日，该公司通过CAM向DHL租赁了13架波音767飞机，其中包括6架波音767-200飞机和7架波音767-300飞机，租期在2021年至2024年之间。13架波音767飞机中有8架是由该公司的航空公司为DHL运营的。在2020年上半年，我们还根据与DHL的其他运营安排运营了四架CAM拥有的波音757飞机。DHL在2020年年中终止了其中三架波音757飞机的运营协议，最后一架在2021年第一季度终止了运营协议。

行动结果
摘要
持续运营带来的外部客户收入下降折痕与2020年相比，2021年前三个月的收入增加了1320万美元，增幅为3%，达到3.761亿美元。2021年，签约客运航空服务和包机的客户收入下降，与去年同期相比，我们客户包裹递送网络的飞机租赁和飞行增加部分抵消了这一下降。从2020年2月下旬开始，由于新冠肺炎疫情，我们与乘客相关的收入受到干扰。由于这场大流行，国防部和其他客户已经取消或降低了定期客运航班的水平。2020年，定期客运航班取消或减少的数量被与疫情有关的政府机构的特别空运能力和任务部分抵消。2021年，这些额外的航班没有继续保持在相同的水平。
在截至2021年3月31日的三个月里，持续运营的综合净收益为4230万美元，而2020年同期为1.337亿美元。2021年第一季度持续运营的税前收益为5510万美元，而2020年为1.408亿美元。收益受到以下特定事件或某些调整的影响，这些事件或调整不能直接反映我们在报告期间的基本业务。
•税前基础收益包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收益分别为950万美元和1.07亿美元，用于重新衡量金融工具，包括授予亚马逊的认股权证义务。
•在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，税前收益分别减少了570万美元和490万美元，原因是以认股权证的形式摊销了给予ASI的客户激励。
•在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，持续运营的税前收益分别包括退休福利计划非服务部分的450万美元和290万美元的收益。
•税前收益包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间公司在合资企业开发成本中的份额亏损120万美元，以及部分出售航空公司投资的亏损280万美元。
•在2021年第一季度，该公司从大流行期间的工资支持计划协议中确认了2800万美元的政府赠款。
剔除这些项目的影响后，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，非GAAP衡量标准(以下是对持续业务的调整后税前收益的定义和核对)的调整后的持续业务税前收益分别为2000万美元和3850万美元。与2020年相比，2021年第一季度持续运营的调整后税前收益(不包括确认与新冠肺炎相关的政府拨款)减少了1,840万美元，主要是由于乘客飞行的ACMI服务收入与2020年同期相比减少。
31

与2020年第一季度相比，CAM的税前部门收益增加了560万美元，这得益于2021年第一季度向外部客户租赁的飞机增加了13架。2021年第一季度，ACMI服务公司的税前部门收益比去年同期增加了290万美元，因为COVD-19导致的乘客航班减少被确认与流行病相关的政府拨款所抵消。
我们的收入、税前收益和持续业务调整后的税前收益汇总如下(单位：千)：
截至三个月
 三月三十一号，
 20212020
持续运营的收入：
凸轮
飞机租赁及相关服务$88,229 $78,609 
租赁激励摊销(4,952)(4,446)
CAM总数83,277 74,163 
ACMI服务247,131 284,165 
其他活动93,698 80,036 
总收入424,106 438,364 
消除内部收入(48,018)(49,087)
客户收入$376,088 $389,277 
持续运营的税前收益(亏损)：
凸轮，包括利息费用$21,462 $15,820 
ACMI服务，包括政府拨款和利息支出21,259 18,378 
其他活动389 53 
未分配利息支出净额(754)(655)
净金融工具重计量(亏损)收益9,472 107,044 
退休人员福利成本的其他非服务部分，净额4,457 2,898 
非合并关联公司的亏损(1,183)(2,764)
持续经营的税前收益(亏损)55,102 140,774 
添加退休人员福利成本的其他非服务部分，净额(4,457)(2,898)
政府拨款减少(28,030)— 
增加非合并附属公司的费用1,183 2,764 
添加客户激励摊销5,699 4,857 
加上金融工具的净亏损(收益)(9,472)(107,044)
调整后的持续运营税前收益$20,025 $38,453 
持续经营的调整后税前收益是一项非GAAP衡量标准，税前收益不包括以下项目：(I)退休福利成本中的结算费用和其他非服务部分；(Ii)重新计量金融工具公允价值的损益；(Iii)客户奖励摊销；(Iv)非合并合资企业的启动成本；以及(V)出售航空公司投资。我们将这些项目从调整后的税前收益中剔除，因为它们的可预测性明显不同，或者与我们正在进行的经营活动没有密切联系。我们还从调整后的税前收益中剔除了政府赠款的确认，以突出这些赠款对我们运营的不同影响。管理层使用调整后的税前收益来比较不同时期核心经营业绩的表现。提出这一措施为投资者提供了基本操作的比较指标，同时强调了某些项目在不同时期的变化。调整后的税前收益不应单独考虑，也不应作为根据公认会计原则报告的公司业绩分析的替代。
32

飞机机队摘要
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日的我们的货机和客机机队。我们的货机由客机改装而成，使用标准的海运集装箱，与容量更大的飞机、新建货机或其他竞争对手相比，可以更经济地部署到区域货运市场。截至2021年3月31日，该公司拥有9架波音767-300飞机，这些飞机已经在进行或正在等待进入货机改装过程。
2021年前三个月的机队活动摘要如下：
•CAM完成了前一年购买的四架波音767-300货机的改装，并开始以多年租赁的方式将其中三架飞机租赁给外部客户。ATI为客户运营其中两架飞机。CAM把第四架飞机租给了ATI。
•ATI将三架波音767-300货机退还给CAM。CAM将其中两架飞机租赁给外部客户，租期为多年。ATI为客户操作这些飞机。第三架飞机正准备在第二季度租赁给外部客户。
•外部客户将三架波音767-200货机退还给CAM。这些飞机正在为2021年晚些时候租赁给其他外部客户做准备。
•CAM购买了四架波音767-300客机，目的是将客机改装成标准货机配置。这些飞机预计将在2021年期间租赁给外部客户。
•审调处将一架波音767-300客机退还给CAM。CAM已经开始将这架客机改装成标准货机配置。这架飞机预计将于2021年晚些时候租赁给外部客户。
•ATI将最后一架波音757-200货机退还给CAM，该飞机已退役。
2021年3月31日2020年12月31日
 ACMI
服务		凸轮总计ACMI
服务		凸轮总计
现役飞机
拥有的飞机
波音767-200货机5 25 30 5 28 33 
波音767-200型客机2 — 2 2 — 2 
波音767-300货机3 50 53 5 45 50 
波音767-300乘客6 — 6 7 — 7 
波音777-200客机3 — 3 3 — 3 
波音757-200货机— — — 1 — 1 
波音757-200组合机4 — 4 4 — 4 
总计2375982773100
经营租赁
波音767-200型客机1 — 1 1 — 1 
波音767-300乘客3 — 3 3 — 3 
波音767-300货机2 — 2 2 — 2 
总计6 — 6 6 — 6 
其他飞机
拥有正在改装的波音767-300— 9 9 — 8 8 
自有波音767可供租赁或分阶段租赁— 4 4 — — — 
33

截至2021年3月31日，ABX、ATI和OAI从CAM内部租赁了23架现役飞机，用于ACMI服务。在CAM的25架外部租赁的波音767-200货机中，12架租赁给ASI并由ABX或ATI运营，1架租赁给DHL并由ABX运营，5架租赁给DHL并由DHL附属航空公司运营，7架租赁给其他外部客户。在50架对外租赁的波音767-300货机中，23架租赁给ASI并由ABX或ATI运营，7架租赁给DHL并由ABX运营，20架租赁给其他外部客户，其中一架由ATI运营。截至2021年3月31日和2020年12月31日，现役机队总账面价值分别为15.578亿美元和15.353亿美元。
上表没有反映正在销售的一架波音767-200客机和四架波音757客机。
凸轮段
CAM向外部客户提供飞机租赁和相关服务，还将飞机内部租赁给该公司的航空公司。CAM收购客机，并管理将飞机改装为货机的工作。后续的飞机租赁期限通常为5至10年。
截至2021年3月31日和2020年3月31日，CAM分别有75架和62架飞机租赁给外部客户。与2020年相比，CAM在2021年第一季度的收入增长了910万美元，这主要是由于额外的飞机租赁。2021年和2020年第一季度，来自外部客户的收入总额分别为6080万美元和4670万美元。2021年第一季度，该公司各航空公司的收入总额为2250万美元，而2020年为2740万美元。由于2021年和2020年的新飞机租赁，CAM的飞机租赁和相关服务收入(不包括客户租赁激励摊销)在2021年第一季度比2020年增加了960万美元。自2020年4月1日以来，CAM在其投资组合中增加了14架波音767-300飞机，并向外部客户长期租赁了15架波音767-300飞机。
包括内部分配利息支出在内，CAM的税前部门收益在2021年和2020年第一季度分别为2150万美元和1580万美元。税前收益的增加反映了自2020年4月1日以来投入使用的14架飞机以及内部分配的利息支出减少了100万美元，这部分被2020年第一季度末以来新增14架波音飞机导致的折旧支出增加390万美元所抵消。
除了2021年3月31日正在改装的9架波音767-300飞机外，CAM还同意再购买4架波音767-300飞机，预计到2021年完成改装。CAM的运营业绩将取决于其在计划成本和客户要求的时间范围内将客机转换为货机的持续能力。我们预计在2021年期间租赁至少12架新改装的波音767-300货机，并重新部署4架波音767-300货机，其中11架给亚马逊，5架给其他外部客户。CAM未来的运营业绩还将取决于租赁到期后重新部署飞机的时机和租赁费率。在2021年第一季度，三架波音767-200的租赁被归还，另外两架预计将在2021年晚些时候归还。随着向ASI增加的长期飞机租赁开始，CAM公司未来的经营业绩也将受到认股权证奖励额外摊销的影响。
ACMI服务
ACMI服务部门向其客户提供航空公司运营，通常是根据合同提供飞机、机组人员、维护、保险和航空燃料的组合。我们的客户通常负责提供必要的航空燃料和货物装卸服务，并向我们的航空公司报销其他运营费用，如着陆费、停机坪费用、某些飞机维护费用和航空公司直接采购的燃料。包机协议，包括国防部的包机协议，通常要求航空公司以固定的、包罗万象的价格提供全面服务，包括燃料和其他运营费用。
与2020年相比，2021年第一季度ACMI服务的总收入减少了3700万美元，降至2.471亿美元。收入下降反映出与2020年相比，2021年第一季度可计费区块小时数净减少5%。与2020年第一季度相比，2021年第一季度收入受到新冠肺炎疫情的影响更大。2020年2月下旬，美国国防部开始取消Comi飞机航班，2020年3月，由于大流行，商业客户开始取消预定的客运航班。所有客运航班的综合阻塞小时数，包括签约的商业客运航班和联合航班
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d欣喜若狂的42%的人R由于大流行，与2020年相比，2021年第一季度。由于客户电子商务网络的航班增加，这些取消带来的收入下降在一定程度上得到了缓解。
ACMI Services在2021年第一季度的税前部门收益为2130万美元，而2020年为1840万美元，其中包括内部分配的利息支出和2021年与流行病相关的政府拨款2800万美元的确认。2020年没有确认任何数额的政府拨款。2021年第一季度，内部分配的利息支出降至450万美元，而2020年为530万美元。
2021年第一季度，我们开始在亚马逊ATSA下运营另外四架CAM拥有的波音767-300飞机。与2020年相比，2021年第一季度的机组人员培训成本和其他启动费用增加了约200万美元。截至2021年3月31日，ACMI Services包括73架在役飞机，而截至2020年3月31日为69架。
ACMI服务公司能否保持盈利能力将取决于多个因素，包括新冠肺炎疫情的影响、客户航班时刻表、机组人员生产率和薪酬、员工福利、飞机维修时刻表以及我们运营的飞机数量。我们预计，在2021年期间，我们的商业客运和COMBI航班的运营业绩将继续受到大流行的不利影响。国防部减少了正常的人员流动，而我们的大多数其他客运服务客户已经暂停运营，对商业客运包机的需求也大幅下降。在2020年，国防部和其他政府机构签订了特殊空运能力和任务的合同，预计未来几个月不会出现同样的水平。同样，客户可能会为我们运营的增量电子商务路线找到替代方案。虽然很难预测，但我们预计2021年客运业务的收入将继续低于我们在2020年认识到的水平。2020年12月，ABX及其飞行员工会修改了集体谈判协议。虽然修正案的变化预计将对生产率产生积极影响，但我们预计2021年ABX飞行员的薪酬成本将增加700万至800万美元。
我们预计亚马逊将在2021年最后9个月从CAM租赁至少7架波音767-300货机，并签订合同通过我们现有的ATSA运营这些飞机。我们还预计亚马逊将与我们签订合同，在2021年根据ATSA至少再运营两架亚马逊提供的飞机。
其他活动
我们利用多年来为我们自己的运营开发的知识和能力，为我们的ACMI服务客户和其他航空公司提供其他支持服务。通过美国联邦航空局认证的维护和维修子公司，我们销售飞机零部件，并提供飞机维护和改装服务。我们还为美国某些ASI网关地点安排和执行后勤服务和包裹分拣服务。我们为地面设备、设施和材料搬运设备提供维护，并在俄亥俄州威尔明顿转售航空燃料。此外，我们还提供飞行训练服务。其他活动包括未分配的公司费用的成本。
与2020年相比，2021年第一季度来自所有其他活动的外部客户收入增加了980万美元，这主要是由于2020年年中增加了两个新的USPS邮件设施带来的地面服务。2021年第一季度，来自飞机维护和零部件销售的收入持平，而来自两份USPS邮件设施合同大幅增加。2021年第一季度，来自其他活动的税前收益增加了30万美元，达到40万美元。2021年的税前收益受到利润率较高的地面服务和飞机维修服务收入减少的影响。地面服务客户选择将我们在2020年提供的一些利润率更高的服务外包给客户，与此同时，我们从两份新的USPS邮件设施合同中获得了额外的收入，这两份合同在本季度产生了亏损和低利润率。
持续运营费用
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度工资、工资和福利支出增加了1650万美元，增幅为13%，原因是航班运营、维护运营和包裹分拣服务的员工人数增加。截至2021年3月31日，员工总数比2020年3月31日增加了16%，其中包括自去年以来增加的两份USPS邮件合同的额外人员。此外，自2020年4月1日以来的增加包括更多的机组人员、飞机维修技术人员和其他人员，以支持我们客户的快递货运网络(主要是ASI)的额外航班运营。
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在截至2021年3月31日的季度里，折旧和摊销费用比2020年同期增加了170万美元。这一增长反映了14架波音767-300飞机的增量折旧，以及自2020年4月1日以来运营机队增加的额外飞机发动机，以及资本化的大规模维护和导航技术升级。折旧的增加被波音757货机机队的退役和客机发动机折旧费用的降低所抵消，这是因为与上一年相比活动减少。WE随着我们的机队扩张和资本支出计划，预计未来一段时间的折旧费用将会增加。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度，维护、材料和维修费用增加了30万美元。2021年第一季度维护费用的增加是由于我们客户的快递货运网络的航班运营增加，但被我们航空公司计划外发动机维修成本的下降所抵消。由于维修事件的数量和机身检查的范围，飞机的维护和材料费用在不同的时期可能会有所不同。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度燃料支出减少了1340万美元。燃料费用包括运营国防部包机的燃料成本，用于定位飞机服务和维护目的的燃料，以及燃料销售成本。与2020年相比，2021年第一季度的燃料支出有所下降，原因是客运航班服务的阻塞时间减少，以及大流行期间航空燃料价格下降。
合同地面和航空服务费用包括导航服务、飞机和货物装卸服务、行李装卸服务和其他机场服务。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度，合同地面和航空服务增加了50万美元。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度差旅费用减少了330万美元。差旅费用的减少是由于大流行期间员工差旅减少和航空旅行成本降低。
在截至2021年3月31日的季度里，由于我们客户的快递货运网络阻塞时间增加，着陆和停机坪费用(包括除冰化学品的成本)比2020年同期增加了40万美元。
在截至2021年3月31日的季度里，租金支出比2020年同期增加了240万美元，这是因为租赁了额外的一架客机，以及2020年年中开始的两个USPS设施的设施租金。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度保险费增加了150万美元。由于2021年第一季度飞机运营增加，保险费率比2020年更高，机队保险有所增加。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度其他运营费用增加了120万美元。其他运营费用包括专业费用、员工培训、水电费、支付给CRAF团队的国防部收入和其他费用的佣金费用。
经营业绩包括截至2021年3月31日的季度税前支出抵免2800万美元，以确认从美国政府获得的工资支持计划赠款。有关政府拨款的更多信息，请参阅所附财务报表的附注H。
营业外收入、调整和费用s
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的季度利息支出减少了180万美元。与2020年相比，2021年第一季度的利息支出有所下降，这是由于我们根据高级信贷协议借款的利率较低，以及年内平均未偿债务余额减少。在2021年第二季度，我们将记录一笔约660万美元的税前费用，用于冲销公司在2021年4月全额预付的定期贷款的未摊销债务发行成本。
2021年第一季度，该公司重新计量金融工具的未实现税前收益为950万美元，而2020年为1.07亿美元。损益包括重估截至2021年3月31日和2020年3月31日授予亚马逊的认股权证公允价值的结果。一般而言，
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权证价值在测算期内随ATSG股价的相应增减而增减。2021年第一季度的权证收益反映出ATSG股票的交易价格下降了7%。此外，某些认股权证的价值部分取决于认股权证在飞机租赁签约时授予的概率。ATSG股票交易价值的增加和既有认股权证概率的增加都会导致认股权证价值的增加，并导致2021年计入金融工具的认股权证亏损。
2021年第一季度，退休人员福利的非服务部分净收益为450万美元，而2020年为290万美元。退休人员福利的非服务部分损益是精算确定的，包括因折现率、预期投资回报和其他退休计划假设的变化而产生的未确认损益的摊销。根据投资结果和用于计算固定福利退休计划的贴现率的变化，退休人员福利的非服务部分每年可能会有很大不同。
中期所得税拨备是根据管理层对本年度预期适用的实际所得税税率的最佳估计，加上与前几期相关的应税收入估计金额变化而产生的任何调整。截至2021年3月31日的所得税是根据今年迄今的收入和全年的预期结果，利用24%的税率估计的。离散型税目的确认，如员工股票奖励的折算、高管薪酬、认股权证的发行等项目的确认，都会对一段时间内的实际税率产生影响。
截至2021年3月31日的三个月期间，持续经营的实际税率为23%。实际税率受重新计量认股权证、估值免税额变动及其他个别税项的影响，而该等税项的税务开支及利益与一般公认会计原则所要求的不同。在截至2021年3月31日的三个月期间，扣除权证重新计量、激励性摊销和持续运营调整后税前收益的其他调整(见上表项目)的影响之前的实际税率为24%。在截至2020年3月31日的三个月里，扣除权证影响之前的实际税率为24%。
停产运营
非持续业务的财务结果主要反映了以前与ABX以前的枢纽业务有关的前雇员的养老金、工人补偿成本调整和其他福利，根据这些福利，ABX为DHL提供包裹分拣服务。2020年第一季度，与前分拣业务相关的税前收益为490万美元。2020年的税前收益是前员工索赔和养老金抵免自我保险准备金减少的结果。

财务状况、流动性和资金来源
现金流
2021年和2020年前三个月，运营活动产生的净现金总额分别为1.244亿美元和9900万美元。2021年运营活动现金流的改善来自向客户租赁更多飞机，以及从美国政府获得3740万美元的赠款资金，用于工资支持计划，这被ACMI服务部门内乘客运营水平的降低所抵消。2021年和2020年前三个月，养老金缴费的现金支出分别为110万美元和130万美元。
资本支出水平主要是飞机改装成本和购买用于货机改装的飞机的结果。2021年和2020年前三个月，资本支出的现金支付分别为1.254亿美元和1.435亿美元。2021年第一季度的资本支出包括8470万美元，用于购买4架波音767-300飞机和货机改装费用；3730万美元用于所需的大型维护；340万美元用于其他设备。2020年第一季度的资本支出包括1.054亿美元，用于购买5架波音767-300飞机和货机改装费用；2740万美元用于所需的大型维护；1070万美元用于其他设备，包括购买飞机发动机和转台。
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2021年和2020年第一季度，我们分别向与精密飞机解决方案公司(Precision Aircraft Solutions，LLC)成立的合资企业贡献了170万美元和300万美元，为空客A321-200飞机开发客机到货机的转换计划。
2021年前三个月，融资活动提供的净现金为1460万美元，而2020年为7230万美元。2021年前三个月，我们从循环信贷安排中提取了1.4亿美元，计划偿还债务本金410万美元，支付循环信贷安排1.2亿美元。在2020年前三个月，我们从循环信贷安排中提取了8000万美元。我们于二零二零年首三个月的融资活动包括发行5亿美元的优先无抵押票据(“高级票据”)。高级债券的净收益用于偿还2020年的循环信贷安排。我们的借款活动对于购买和改装飞机以部署到航空货运市场是必要的。
承付款
截至2021年3月31日，该公司有9架飞机正在或正在等待改装过程。此外，我们支付了不可退还的定金，并达成协议，将在2021年之前再购买4架波音767-300客机。我们预计将在2021年购买更多飞机进行改装。我们估计，2021年的资本支出总额至少为5亿美元，其中大部分将与飞机采购和货机改装有关。未来任何时期的实际资本支出都将受到飞机采购、维护和改装过程的影响。我们预计将从当前现金余额、未来运营现金流和高级信贷协议中为资本支出提供资金。该公司将飞机货机改装过程的很大一部分外包给非关联的第三方。改装主要包括安装标准货门和装载系统。有关该公司飞机改装义务的更多信息，请参阅本报告所附财务报表附注一。
自2017年8月3日以来，该公司一直是与Precision Aircraft Solutions，LLC合资企业的一部分，为空客A321-200飞机开发客机到货机的转换计划。美国联邦航空局于2021年4月批准了补充型证书，预计将于2021年开始转换。我们预计将为合资企业做出相当于公司49%的所有权百分比的贡献，这可能是2021年库存和其他营运资金需求所需的。
流动性
截至2021年3月31日，该公司的现金余额为5170万美元。我们相信，公司目前的现金余额和客户租赁和经营协议提供的预测现金流，再加上其高级信贷协议，将足以为至少未来12个月的运营、资本支出、预定债务支付和所需的养老金资金提供资金。
E公司与一个银行财团签订了高级信贷协议。高级信贷协议项下的借款以某些公司拥有的飞机为抵押。该公司还根据修订后的1933年证券法第144A条和S条发行了未登记发行的无担保优先票据。高级信贷协议及高级票据载于随附的财务报表附注F。4月和5月2日021，我们对本公司的债务结构进行了调整，从而延长了还款期限，减少了未偿还的抵押借款，增加了固定利率债务，并在一定条件下提高了借款能力。
高级信贷协议于2021年4月6日修订(“经修订信贷协议”)，将本公司循环信贷安排的最高金额暂时由6亿美元增至10亿美元，其后于2021年4月13日增至8亿美元。此外，修正案将协议的到期日从2024年11月30日修改为2026年4月6日，并进行了所附财务报表附注F中描述的其他变化。在修订的同时，我们预付了修订时所有定期贷款的全部未偿还余额。
2020年1月8日，该公司通过一家子公司发行了5亿美元的优先债券。2021年4月13日，该公司通过一家子公司完成了2亿美元额外优先债券(“额外债券”)的发售。额外债券可与先前发行的高级债券完全互换，就所有目的而言，高级债券均被视为高级债券契约下的单一类别，条款与先前发行的高级债券相同。
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先前发行的高级债券(发行日和发行价除外)，于2028年2月1日到期。2.055亿美元的净收益用于减少循环信贷安排下的借款。
2021年5月7日，亚马逊向本公司汇出1.32亿美元现金，以行使本报告所附财务报表附注C中所述的本公司普通股认股权证。这些资金正用于进一步偿还循环信贷安排的余额。
高级信贷协议以我们的波音777、767和757货机机队为抵押。根据高级信贷协议的条款，吾等须维持抵押品覆盖率相等于定期贷款及总融资循环信贷安排未偿还余额的125%。必须维持的最低抵押品覆盖率是定期贷款未偿还余额的50%，外加循环信贷安排承诺。如上所述，连同2021年4月6日对高级信贷协议的修订，本公司偿还了所有定期贷款的全部未偿还余额。
根据高级信贷协议，公司必须遵守通常和惯例的契约和担保，其中包括对某些额外债务的限制，债务担保，以及总债务与EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销费用前的收益)的比率和固定费用覆盖比率。高级信贷协议规定了违约事件，包括可能对公司产生重大不利影响的未指明事件。如果发生违约事件，公司可能被迫偿还、重新谈判或更换高级信贷协议。高级票据载有惯常的违约事件和契诺，通常不会比高级信贷协议中规定的限制性更强。
截至2021年3月31日，未使用的循环信贷安排总额为4.26亿美元，根据高级信贷协议，如果遵守其他契约，额外的允许债务不得超过2.5亿美元。额外的债务或较低的EBITDA可能会导致更高的利率。根据高级信贷协议，利率每季度根据现行的LIBOR或最优惠利率以及公司未偿债务水平与EBITDA的比率进行调整。按照公司目前债务与EBITDA的比率，优先票据和循环信贷安排的浮动利率分别为4.75%和1.36%。
表外安排
作为我们持续业务的一部分，我们不参与与未合并实体或金融合伙企业产生关系的交易，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体(“特殊目的实体”)的实体，其成立的目的是促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。截至2021年3月31日和2020年3月31日，我们没有参与任何实质性的未合并SPE交易。
我们的某些经营租约和协议包含对出租人或一方或多方的赔偿义务，这些义务被认为是惯常的和习惯的(例如，使用、税收和环境赔偿)，这些义务的条款期限不一，而且往往是有限的。该等赔偿义务在有关租约或协议期满后仍可继续履行。我们的财务报表中没有确认担保和赔偿的基本公允价值金额。

关键会计政策和估算
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告其他部分的某些披露是基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们选择适当的会计政策，做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关或有事项披露的估计和判断。在某些情况下，可以选择其他策略或评估技术。在持续的基础上，我们评估我们选择的政策和我们使用的估计技术，包括与收入确认、退休后负债、坏账、自我保险准备金、备件库存评估、使用年限、残值和财产和设备减值、所得税、或有和诉讼相关的技术。我们的估计是基于历史经验、当前条件和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设。这些因素构成了判断资产和负债账面价值的基础，这些资产和负债的账面价值并不容易从其他来源显现出来，也构成了识别和评估我们关于承诺和或有事项的会计处理的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
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有关最近发布的会计声明和对我们年度报表的预期影响的信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项简明综合财务报表附注中的附注A“财务报表编制和重要会计政策摘要”。

第三项关于市场风险的定量和定性披露
该公司面临利率变化和航空燃料价格变化的市场风险。然而，通过与客户达成协议进行报销，与航空燃料相关的风险在很大程度上得到了缓解。
自公司于2021年3月1日向美国证券交易委员会提交的2020年年度报告Form 10-K中的第7A项披露有关这些风险的信息以来，公司面临的市场风险没有发生任何变化。

项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评估
截至2021年3月31日，公司在首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席财务官的参与下，对公司的披露控制和程序(见修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的规则)的设计和操作的有效性进行了评估。根据评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)或履行类似职能的人员(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。
(B)内部控制的变更
在最近结束的会计年度内，财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分：其他信息

第一项：法律诉讼
我们目前是各个联邦和州司法管辖区因公司业务运营而引起的法律诉讼的一方。这些诉讼的所谓责任金额(如果有)无法确定；然而，我们认为，公司因未决的法律诉讼以及断言的法律索赔和已知的潜在法律索赔(考虑到估计负债的既定应计项目)而产生的最终责任(如果有)不应对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。

项目1A。危险因素
该公司面临可能对其经营状况或结果产生不利影响的风险。其中许多风险在公司于2021年3月1日提交给证券交易委员会的2020年年度报告Form 10-K的第1A项中披露。管理层目前未知或目前认为无关紧要或不太可能的其他风险也可能对公司产生不利影响。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2014年8月5日，董事会授权该公司回购至多5000万美元的已发行普通股。2016年5月，董事会修订了公司的普通股回购计划，将管理层可以回购的已发行普通股金额从5000万美元提高到1.00亿美元。2018年2月，审计委员会将授权从1.00亿美元增加到1.5亿美元(减去之前回购的金额)。董事会的授权并不要求本公司回购特定数量的股份或设定任何回购的时间框架，董事会可随时终止回购计划。回购可能会不时在公开市场或私下协商的交易中进行。回购计划没有到期日。2021年第一季度没有回购。截至2021年3月31日，该公司已回购了6592,349股票，根据该计划可以购买的股票的最高美元价值为6130万美元。
股票回购计划已经暂停，直到CARE法案、PSP延期法和美国法案对股票回购的限制失效。详情见本报告所附合并财务报表附注H。
2021年3月5日，亚马逊通过无现金行使方式行使了865,548股公司普通股的认股权证，没收了2016年投资协议中的480,047股认股权证作为支付。对于无现金交易所，ATSG股票的估值为每股27.27美元，这是2021年3月5日之前30个交易日的成交量加权平均价。同样在2021年3月5日，亚马逊通知本公司，它打算通过向本公司支付1.32亿美元现金，行使2016年投资协议中的认股权证，购买本公司13,562,897股普通股。这项工作取决于美国交通部的批准，以及根据1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法”规定的任何适用等待期的到期或终止。在获得所有必要的监管批准和许可后，亚马逊于2021年5月7日将资金汇给了该公司，该公司发行了相应的普通股，完成了认股权证的行使。这些资金用于偿还公司循环信贷安排的余额。根据美国证券交易委员会(SEC)根据1933年法案颁布的第4(2)条和D条规定的豁免注册，根据修订后的1933年证券法(下称“1933年法案”)，该等股票在未经注册的情况下向Amazon发行。

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项目6.展品
以下证据已提交本报告或通过引用将其并入本报告。

展品编号：展品说明
法团章程细则
界定担保持有人权利的文书
4.1
补充契约，日期为2021年4月13日，由货机管理公司(Cargo Aircraft Management，Inc.)和阿拉巴马州银行公司(Regions Bank)作为受托人。货机管理公司是该契约的担保人，地区银行是阿拉巴马州银行公司。 (2)
材料合同
10.1
工资支持计划延长协议，日期为2021年2月2日，由Omni Air International，LLC和美国财政部在2021年综合拨款法案N分部第四标题副标题A下签署，谨此提交。
10.2
航空运输服务集团公司和亚马逊公司之间的投资协议修正案，日期为2021年3月5日。，现送交存档。
10.3
第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年4月6日，由货机管理公司(Cargo Aircraft Management，Inc.)作为借款人，航空运输服务集团(Air Transport Services Group，Inc.)、贷款人和其他金融机构不时作为借款人，信托银行(Trust Bank)作为行政代理和贷款人，美国银行(Bank of America，N.A.)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和PNC银行(PNC Bank，National Association)作为联合辛迪加代理，地区银行(Regions Bank)作为文件代理。(1)
证书
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证，现送交存档。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证，现送交存档。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证，现送交存档。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证，现送交存档。
101.INSXBRL实例文档
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
____________________
(1)通过参考公司于2021年4月6日提交给证券交易委员会的Form 8-K而合并。
(2)通过参考公司于2021年4月13日提交给证券交易委员会的Form 8-K而合并。
42

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
航空运输服务集团有限公司
一家特拉华州公司
注册人
/S/理查德·F·科拉多(Richard F.Corrado)
理查德·F·科拉多
首席执行官(首席行政官)
日期：2021年5月10日
/S/*昆特·O·特纳(Quint O.Turner)
昆特·O·特纳
首席财务官(首席财务官
日期：2021年5月10日和首席会计官)
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