FLT-20210331错误2021Q1000117545412月31日P3YP1YP1YP3Y00011754542021-01-012021-03-31Xbrli:共享00011754542021-04-16Iso4217:美元00011754542021-03-3100011754542020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00011754542020-01-012020-03-310001175454美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001175454美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001175454美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001175454美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001175454美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001175454美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001175454美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-3100011754542019-12-310001175454美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001175454美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001175454美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001175454US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001175454美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001175454Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001175454美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100011754542020-03-310001175454FLT:IntraentityTransactionsMember2021-01-012021-03-310001175454FLT:IntraentityTransactionsMember2020-01-012020-03-310001175454SRT:最大成员数2021-01-012021-03-31Xbrli:纯0001175454FLT:与客户签订合同成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-01-012021-03-310001175454FLT:加油卡成员2021-01-012021-03-310001175454FLT:加油卡成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-01-012021-03-310001175454FLT:加油卡成员2020-01-012020-03-310001175454FLT:加油卡成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-03-310001175454FLT:Corporation 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-35004
__________________________________________________________
FleetCor Technologies,Inc..
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________________________ | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 72-1074903 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
桃树路3280号 | 亚特兰大 | 佐治亚州 | 30305 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(770) 449-0479
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 飞碟 | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。如果是,则为☐;如果为否,则为否。☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。 | | | | | | | | |
班级 | | 截至2021年4月16日未偿还 |
普通股,面值0.001美元 | | 83,349,560 |
FleetCor Technologies,Inc.和子公司
表格10-Q
截至2021年3月31日的三个月
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 |
| | |
第一项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的综合收益表 | 2 |
| | |
| 截至2021年和2020年3月31日的三个月未经审计的综合全面收益(亏损)报表 | 3 |
| | |
| 截至2021年和2020年3月31日的三个月未经审计的股东权益合并报表 | 4 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的现金流量表 | 5 |
| | |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 40 |
| | |
第二部分-其他资料 | |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 41 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 41 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 42 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 42 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 42 |
| | |
第6项。 | 展品 | 43 |
| | |
签名 | 44 |
第一部分-财务信息
第一项:财务报表
FleetCor技术公司及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位,股票和面值除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 958,322 | | | $ | 934,900 | |
受限现金 | | 473,200 | | | 541,719 | |
应收账款和其他应收款(减去信贷损失准备金#美元87,902在2021年3月31日和$86,8862020年12月31日) | | 1,590,624 | | | 1,366,775 | |
证券化应收账款-仅限证券化投资者使用 | | 915,000 | | | 700,000 | |
预付费用和其他流动资产 | | 348,227 | | | 412,924 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 4,285,373 | | | 3,956,318 | |
财产和设备,净额 | | 200,161 | | | 202,509 | |
| | | | |
商誉 | | 4,693,469 | | | 4,719,181 | |
其他无形资产,净额 | | 2,050,919 | | | 2,115,882 | |
投资 | | 11,857 | | | 7,480 | |
其他资产 | | 185,695 | | | 193,209 | |
总资产 | | $ | 11,427,474 | | | $ | 11,194,579 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,348,983 | | | $ | 1,054,478 | |
应计费用 | | 278,663 | | | 282,681 | |
客户存款 | | 1,118,965 | | | 1,175,322 | |
证券化工具 | | 915,000 | | | 700,000 | |
应付票据的当期部分和信用额度 | | 449,165 | | | 505,697 | |
其他流动负债 | | 203,202 | | | 250,133 | |
流动负债总额 | | 4,313,978 | | | 3,968,311 | |
应付票据和其他债务,减去流动部分 | | 3,081,955 | | | 3,126,926 | |
递延所得税 | | 501,302 | | | 498,154 | |
其他非流动负债 | | 233,740 | | | 245,777 | |
非流动负债总额 | | 3,816,997 | | | 3,870,857 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.001票面价值;475,000,000授权股份;126,759,124已发行及已发行的股份83,336,476于2021年3月31日发行的已发行股份;以及126,448,078已发行及已发行的股份83,666,163于2020年12月31日发行的已发行股票 | | 127 | | | 126 | |
额外实收资本 | | 2,794,991 | | | 2,749,900 | |
留存收益 | | 5,601,184 | | | 5,416,945 | |
累计其他综合损失 | | (1,481,019) | | | (1,363,158) | |
库存股减少,43,422,648股票于2021年3月31日及42,781,915股票于2020年12月31日 | | (3,618,784) | | | (3,448,402) | |
股东权益总额 | | 3,296,499 | | | 3,355,411 | |
总负债和股东权益 | | $ | 11,427,474 | | | $ | 11,194,579 | |
FleetCor技术公司及其子公司
未经审计的综合收益表
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | | $ | 608,623 | | | $ | 661,093 | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
正在处理中 | | 116,428 | | | 233,703 | | | | | |
卖 | | 52,082 | | | 55,859 | | | | | |
一般和行政 | | 108,362 | | | 106,110 | | | | | |
折旧及摊销 | | 65,729 | | | 64,476 | | | | | |
其他运营,净额 | | 57 | | | (38) | | | | | |
营业收入 | | 265,965 | | | 200,983 | | | | | |
投资(收益)损失 | | (9) | | | 2,371 | | | | | |
其他费用(收入),净额 | | 1,743 | | | (9,366) | | | | | |
利息支出,净额 | | 28,551 | | | 35,679 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他费用合计 | | 30,285 | | | 28,684 | | | | | |
所得税前收入 | | 235,680 | | | 172,299 | | | | | |
所得税拨备 | | 51,441 | | | 25,239 | | | | | |
净收入 | | $ | 184,239 | | | $ | 147,060 | | | | | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.21 | | | $ | 1.73 | | | | | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.15 | | | $ | 1.67 | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本股份 | | 83,475 | | | 84,902 | | | | | |
稀释后股份 | | 85,764 | | | 88,205 | | | | | |
FleetCor技术公司及其子公司
未经审计的综合全面收益(亏损)报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | | $ | 184,239 | | | $ | 147,060 | | | | | |
其他全面亏损: | | | | | | |
外币折算损失,税后净额 | | (129,157) | | | (575,118) | | | | | |
衍生工具合约扣除税后的净变动 | | 11,296 | | | (44,541) | | | | | |
其他综合损失合计 | | (117,861) | | | (619,659) | | | | | |
综合收益(亏损)总额 | | $ | 66,378 | | | $ | (472,599) | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
FleetCor技术公司及其子公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | | $ | 126 | | | $ | 2,749,900 | | | $ | 5,416,945 | | | $ | (1,363,158) | | | $ | (3,448,402) | | | $ | 3,355,411 | |
净收入 | | — | | | — | | | 184,239 | | | — | | | — | | | 184,239 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (117,861) | | | — | | | (117,861) | |
收购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (170,382) | | | (170,382) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 17,747 | | | — | | | — | | | — | | | 17,747 | |
普通股发行 | | 1 | | | 27,344 | | | — | | | — | | | — | | | 27,345 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | | 127 | | | $ | 2,794,991 | | | $ | 5,601,184 | | | $ | (1,481,019) | | | $ | (3,618,784) | | | $ | 3,296,499 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | 124 | | | $ | 2,494,721 | | | $ | 4,712,729 | | | $ | (972,465) | | | $ | (2,523,493) | | | $ | 3,711,616 | |
净收入 | | — | | | — | | | 147,060 | | | — | | | — | | | 147,060 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (619,659) | | | — | | | (619,659) | |
收购普通股 | | — | | | 75,000 | | | — | | | — | | | (605,237) | | | (530,237) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 14,175 | | | — | | | — | | | — | | | 14,175 | |
普通股发行 | | 1 | | | 73,273 | | | — | | | — | | | — | | | 73,274 | |
2020年3月31日的余额 | | 125 | | | $ | 2,657,169 | | | $ | 4,859,789 | | | $ | (1,592,124) | | | $ | (3,128,730) | | | $ | 2,796,229 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
FleetCor技术公司及其子公司
未经审计的现金流量表合并报表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | |
净收入 | | $ | 184,239 | | | $ | 147,060 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | |
折旧 | | 17,624 | | | 15,788 | |
基于股票的薪酬 | | 17,747 | | | 14,175 | |
应收账款和其他应收账款损失准备金 | | 2,477 | | | 117,746 | |
递延融资成本和贴现摊销 | | 1,471 | | | 1,354 | |
无形资产摊销和应收账款溢价 | | 48,105 | | | 48,688 | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税 | | 7,992 | | | (7,322) | |
投资(收益)损失 | | (9) | | | 2,371 | |
其他 | | 57 | | | (38) | |
| | | | |
营业资产和负债变动(扣除收购/处置): | | | | |
应收账款和其他应收款 | | (468,593) | | | 156,052 | |
预付费用和其他流动资产 | | 59,269 | | | (45,149) | |
其他资产 | | 4,609 | | | (3,046) | |
| | | | |
应付帐款、应计费用和客户存款 | | 202,862 | | | (27,646) | |
经营活动提供的净现金 | | 77,850 | | | 420,033 | |
投资活动 | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | (43,727) | | | (467) | |
购置物业和设备 | | (19,526) | | | (18,257) | |
出售企业所得收益 | | 9 | | | — | |
| | | | |
用于投资活动的净现金 | | (63,244) | | | (18,724) | |
融资活动 | | | | |
| | | | |
发行普通股所得款项 | | 27,345 | | | 73,274 | |
普通股回购 | | (162,041) | | | (530,237) | |
证券化贷款(付款)净额 | | 215,000 | | | (151,973) | |
| | | | |
应付票据的本金支付 | | (41,188) | | | (51,722) | |
向左轮手枪借款 | | 330,000 | | | 573,500 | |
左轮手枪付款 | | (353,851) | | | (204,460) | |
净周转信贷额度付款 | | (33,311) | | | (22,741) | |
| | | | |
其他 | | 1,467 | | | (92) | |
用于融资活动的净现金 | | (16,579) | | | (314,451) | |
外币汇率对现金的影响 | | (43,124) | | | (209,859) | |
现金和现金等价物及限制性现金净减少 | | (45,097) | | | (123,001) | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | | 1,476,619 | | | 1,675,237 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 1,431,522 | | | $ | 1,552,236 | |
补充现金流信息 | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 27,732 | | | $ | 40,394 | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 32,041 | | | $ | 32,939 | |
FleetCor技术公司及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
2021年3月31日
1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
在这份关于Form 10-Q的当前报告中,术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是FleetCor技术公司及其子公司。本公司根据S-X法规第10-01条编制随附的未经审计的中期综合财务报表。因此,它们不包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)所要求的所有信息和附注。未经审核的中期综合财务报表反映为公允列报所需的所有调整。这些调整包括影响资产和负债账面价值的正常经常性应计项目和估计。实际结果可能与这些估计不同。
未经审计的中期综合财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。未来的事件及其影响不能确切地预测;因此,会计估计需要运用判断力。这些财务报表是使用截至2021年3月31日和截至本报告日期的合理可获得的信息编制的。随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司经营环境的变化,用于编制公司综合财务报表的会计估计可能会发生变化。由于新冠肺炎大流行的规模和持续时间以及其他因素的不确定性,实际结果可能与这些估计不同。
外币折算:人民币兑美元。
境外子公司的资产和负债按期末有效汇率折算成美元。相关换算调整计入累计其他综合收益。收入和支出按年内有效的月平均汇率换算。这些子公司的外币交易损益计入净收入。公司在截至3月31日的三个月未经审计的综合收益表中确认汇兑(亏损)收益,这些收益记录在其他(收入)支出中,净额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
汇兑(亏损)收益 | (1.2) | | | 2.0 | |
该公司在截至3月31日的三个月未经审计的综合全面收益表中,将长期实体内交易的外币损失计入扣除税项的外币换算损失的组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
长期实体内交易的外币损失 | $ | (66.3) | | | $ | (164.1) | |
衍生物
该公司利用衍生品将其与利率变化相关的风险降至最低,并通过向客户提供衍生品来促进跨货币公司支付。
该公司面临利率变化的风险,因为它的借款受到浮动利率的影响。为了减轻这一风险,本公司使用了衍生工具。被指定为现金流对冲的利率掉期合约涉及从交易对手那里收取可变金额,以换取公司支付固定利率
在协议有效期内不交换基础名义金额。该公司利用被指定为现金流对冲的衍生品对其部分可变利率债务进行对冲。
被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具的公允价值变动计入衍生工具资产/负债,并在扣除税项后与累计其他全面收益(亏损)相抵销。在累计其他全面收益(亏损)中记录的衍生工具公允价值变动被重新分类为与对冲项目影响收益的同期或多个期间的收益,但以衍生工具有效抵消对冲风险应占现金流量的变化为限。公允价值变动中被认为无效或被排除在有效性衡量之外的部分立即在收益中确认。
在公司的跨境支付业务中,大部分收入来自以即期汇率兑换货币,这使得客户能够进行跨货币支付。此外,该公司还为客户签订外币远期和期权合同,以方便未来的付款。这些衍生品合约在开始时的期限通常短于一年。该公司根据需要汇总客户合同产生的外汇风险,包括远期、期权和现货货币兑换,并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销衍生品,在经济上对冲净货币风险。这些衍生工具的公允价值变动计入收入,净额计入未经审计的综合收益表。
本公司在合并资产负债表中按公允价值确认当前跨境付款、预付费用衍生品和其他流动资产、其他流动负债和衍生品中超过一年的其他资产和其他非流动负债。所有与衍生工具相关的现金流都包括在未经审计的综合现金流量表的经营活动现金流量中。请参阅注释13。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括手头现金和原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。受限制现金是指可按需偿还的客户存款,以及在我们的跨境支付业务中从客户那里收到的用于跨境支付业务的交叉货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及安全和结算交叉货币交易。
金融工具--信贷损失
本公司根据美国会计准则第326条对金融资产的预期信贷损失进行会计处理。该公司受信贷损失影响的金融资产主要是应收贸易账款。本公司采用账龄和损失率相结合的方法,根据产品、客户规模和历史损失,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期的信贷损失进行估计。预期信贷损失是根据对风险特征、历史付款经验和未偿还应收账款年龄的评估估计的,并根据前瞻性经济状况进行了调整。按摊余成本计量的剩余金融资产拨备是根据基本财务状况、信贷历史以及当前和预期的经济状况进行评估。预期信贷损失的估计过程包括考虑与资产余额年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、经济趋势和相关环境因素相关的定性和定量风险因素。
收入
该公司为我们的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要专注于特定的商业支出类别,包括公司支付、燃料、住宿、通行费以及礼品(储值卡和电子卡)。该公司提供的解决方案可以帮助各种规模的企业使用专门的支付解决方案控制、简化和确保各种国内和跨境应付款的支付。该公司还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案。在ASC 606范围内,与客户签订合同的收入约为75截至2021年3月31日的三个月,占总合并收入(净额)的3%。根据ASC 310“应收账款”,该公司在当地法规允许的司法管辖区(主要是美国和加拿大)对由滞纳金和财务费用组成的收入进行会计处理。这些费用是在评估费用和融资费用以及提供服务时扣除估计无法收回金额的准备金后确认的。公司还为其客户签订外币远期和期权合同,以方便未来以外币支付,并根据权威的公允价值和衍生品会计(ASC 815,“衍生品”)确认收入。
收入分解
该公司通过不同的支付解决方案和地理位置向客户提供服务。截至3月31日的三个月,按解决方案计算的收入(以百万为单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按解决方案类别划分的净收入* | 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | % | | 2020 | | % | | | | | | | | |
燃料 | $ | 262 | | | 43 | % | | $ | 292 | | | 44 | % | | | | | | | | |
企业支付 | 116 | | | 19 | % | | 120 | | | 18 | % | | | | | | | | |
通行费 | 69 | | | 11 | % | | 83 | | | 13 | % | | | | | | | | |
倒伏 | 59 | | | 10 | % | | 57 | | | 9 | % | | | | | | | | |
馈赠 | 43 | | | 7 | % | | 42 | | | 6 | % | | | | | | | | |
其他 | 59 | | | 10 | % | | 67 | | | 10 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | $ | 609 | | | 100 | % | | $ | 661 | | | 100 | % | | | | | | | | |
截至3月31日的三个月,按地域划分的收入(以百万为单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置计算的净收入* | 截至3月31日的三个月, | | |
| 2021 | | % | | 2020 | | % | | | | | | | | |
美国 | $ | 370 | | | 61 | % | | $ | 398 | | | 60 | % | | | | | | | | |
巴西 | 82 | | | 13 | % | | 99 | | | 15 | % | | | | | | | | |
英国 | 76 | | | 12 | % | | 74 | | | 11 | % | | | | | | | | |
其他 | 81 | | | 13 | % | | 91 | | | 14 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | 609 | | | 100 | % | | 661 | | | 100 | % | | | | | | | | |
合同责任
受ASC 606约束的客户的递延收入合同负债为$66.7百万美元和$73.0分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。我们预计将确认大约$41.7其中600万美元的收入来自12月和剩余的$25.0在接下来的几年里五年截至2021年3月31日。在截至2021年3月31日的三个月中确认的、截至2020年12月31日的递延收入合同负债中确认的收入约为#美元。18.1百万美元。
现货贸易抵消
该公司利用现货交易为其跨境支付业务中的跨货币企业支付提供便利。根据ASC子主题210-20“抵销”,本公司对与包括主净额结算协议的合同相关的现货交易资产和负债进行抵销,因为存在抵销权,本公司认为该权利是可强制执行的。因此,该公司在交易对手层面将现货贸易负债与现货贸易应收账款进行了净额结算。该公司在其综合资产负债表中按公允价值确认所有现货贸易资产,应收账款净额和所有现货贸易负债,应付账款净额,客户层面的每项净额。下表列出了该公司在2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值计算的现货贸易资产和负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 毛 | | 资产负债表上的抵销 | | 网 | | 毛 | | 资产负债表上的抵销 | | 网 |
资产 | | | | | | | | | | | |
应收帐款 | $ | 975.7 | | | $ | (879.4) | | | $ | 96.3 | | | $ | 521.5 | | | $ | (478.2) | | | $ | 43.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 919.1 | | | $ | (879.4) | | | $ | 39.7 | | | $ | 527.5 | | | $ | (478.2) | | | $ | 49.3 | |
新会计准则的采纳
所得税
2019年12月18日,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12所得税(主题为740),简化了所得税会计(ASU 2019-12),删除了ASC 740一般原则的某些例外,并简化了其他领域。对于公共企业实体,修正案在2020年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期,并允许提前采用。公司于2021年1月1日采纳了这一指导方针,对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。
即将采用新发布的会计准则
参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题为848)(“ASU 2020-04”),如果满足某些标准,它为合约、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。本次更新中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并保留到套期保值关系结束。本次更新中的修订还包括一项一般原则,允许实体将因参考汇率改革而进行的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同或重新评估以前的会计确定的事件。如果当选,合同修改的可选权宜之计必须一致地应用于相关ASC主题或行业副主题内的所有符合条件的合同或符合条件的交易,该主题或行业子主题包含否则将需要应用的指导。本次更新中的修改自发布之日起生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。公司正在评估ASU 2020-04对利率互换合约。交叉货币衍生品不受此ASU的影响。
2. 应收账款和其他应收款
截至2021年3月31日和2020年12月31日,该公司的应收账款和证券化应收账款包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
国内应收账款总额 | | $ | 844,760 | | | $ | 719,675 | |
国内证券化应收账款总额 | | 915,000 | | | 700,000 | |
国外应收账款毛额 | | 833,766 | | | 733,986 | |
应收账款总额 | | 2,593,526 | | | 2,153,661 | |
信贷损失拨备减少 | | (87,902) | | | (86,886) | |
应收账款净额和证券化应收账款 | | $ | 2,505,624 | | | $ | 2,066,775 | |
该公司维持$160亿美元循环贸易应收账款证券化安排(以下简称“证券化安排”)。在我们的证券化融资机制内抵押的应收账款主要涉及在美国借记卡活动产生的贸易应收账款。根据证券化融资机制的条款,公司以循环方式将其部分国内应收账款转让给FleetCor Funding LLC(Funding),FleetCor Funding LLC(Funding)是一家全资拥有的破产远方子公司。反过来,资金在没有追索权的循环基础上,将这一应收账款池中的不可分割的所有权权益转移给多卖方银行和有资产担保的商业票据渠道(Conduit)。Funding以过度抵押的形式在出售的部分应收账款中保持从属权益。该管道的购买资金来自于出售评级较高的商业票据。
该公司利用转让资产的收益作为其他融资形式的替代方案,以降低其整体借款成本。该公司已同意继续按市场价格为该金融机构偿还已售出的应收账款,这与该公司的服务成本大致相当。公司保留转让资产的剩余权益,作为信用提升的一种形式。由于剩余权益的短期性质,其公允价值接近账面价值。资金决定了通过出售贸易应收账款实现的资金水平,但以最高金额为限。
公司的综合资产负债表和损益表反映了与证券化应收账款和相应证券化债务相关的活动,包括利息收入、逾期付款产生的费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务相关的借款和偿还的现金流作为融资活动的现金流列示。2021年3月29日,该公司对证券化安排进行了第八次修订。修正案包括一项新的三年到期日,将伦敦银行同业拆借利率下限降至0Bps,提高了利润率,并将摇摆线从$100600万至300万美元2502000万。该公司证券化贷款的到期日为2024年3月29日。
该公司记录了一美元90.1在截至2020年3月31日的三个月内,我们的外汇交易业务中与客户应收相关的信贷损失和冲销拨备为100万美元。截至2021年3月31日,该公司估计的预期信贷损失包括对与新冠肺炎相关的经济状况的估计调整。截至3月31日的三个月,该公司与应收账款相关的信贷损失拨备前滚如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
期初信贷损失准备 | | $ | 86,886 | | | $ | 70,890 | |
信贷损失准备金 | | 2,477 | | | 117,746 | |
核销 | | (5,963) | | | (108,444) | |
恢复1 | | 8,264 | | | 2,222 | |
外币的影响1 | | (3,762) | | | (7,586) | |
信贷损失准备期末 | | $ | 87,902 | | | $ | 74,828 | |
1为符合2021年报告而提供的可比披露。以前包括在核销中的活动。
3. 公允价值计量
公允价值是一种基于市场的计量,它反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。GAAP讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(更换资产服务能力的成本或重置成本)。这些估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
作为评估此类投入的基础,三级价值层次结构将计量公允价值时使用的投入优先排序如下:
•第1级:可观察的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可见或其重要价值驱动因素可见的基于模型的估值。
•第3级:没有或很少市场数据的不可观察到的输入,这需要报告实体制定自己的假设。
下表列出了该公司在2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 1级 | | 二级 | | 3级 |
2021年3月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 365,808 | | | $ | — | | | $ | 365,808 | | | $ | — | |
货币市场 | | 43,991 | | | — | | | 43,991 | | | — | |
存单 | | 182 | | | — | | | 182 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
*外汇合约 | | 115,184 | | | — | | | 115,184 | | | — | |
总资产 | | $ | 525,165 | | | $ | — | | | $ | 525,165 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押品 | | $ | 16,368 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 73,004 | | | $ | — | | | $ | 73,004 | | | — | |
*外汇合约 | | 92,863 | | | — | | | 92,863 | | | — | |
总负债 | | $ | 165,867 | | | $ | — | | | $ | 165,867 | | | $ | — | |
外汇合约的现金附带义务 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 446,116 | | | $ | — | | | $ | 446,116 | | | $ | — | |
货币市场 | | 48,227 | | | — | | | 48,227 | | | — | |
存单 | | 188 | | | — | | | 188 | | | — | |
| | | | | | | | |
外汇合约 | | 155,846 | | | — | | | 155,846 | | | — | |
总资产 | | $ | 650,377 | | | $ | — | | | $ | 650,377 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押品 | | $ | 18,229 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 87,873 | | | $ | — | | | $ | 87,873 | | | $ | — | |
**外汇合约 | | 140,272 | | | — | | | 140,272 | | | — | |
总负债 | | $ | 228,145 | | | $ | — | | | $ | 228,145 | | | $ | — | |
外汇合约的现金附带义务 | | $ | 38,569 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
该公司将高流动性投资归类为现金等价物,原始到期日为90天或更短,包括在我们的综合资产负债表中。该公司利用从直接或间接可观察(基于市场)信息得出的第2级公允价值确定这些高流动性投资的公允价值。该公司拥有某些现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在隔夜的基础上投资于回购协议、货币市场和存单。隔夜回购协议的价值是根据与回购协议相关的国债的市场报价确定的。货币市场工具的价值是根据金融机构的月末报表确定的,因为这些工具是不可交易的,必须由我们直接与相应的金融机构结算。存单按成本计价,外加应计利息。鉴于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。外汇衍生工具合约按公允价值列账,公允价值变动在综合收益表中确认。本公司衍生工具的公允价值是参考在活跃市场经营的衍生工具交易商的估值而得出的,该估值与该等工具的公允价值大致相同。公允价值代表在报告日期终止合同时的净结算额。外汇衍生品收到的现金抵押品记录在我们截至2021年3月31日的未经审计的综合资产负债表的客户存款中。为外汇衍生品存放的现金抵押品在我们截至2021年3月31日的未经审计的综合资产负债表中记录在受限现金中。
公允价值体系内的水平和计量技术每季度审查一次。不同级别之间的转移被认为是在季度末发生的。在列报的2021年3月31日至2020年12月31日期间,公允价值水平之间没有转移。
该公司的资产在非经常性基础上按公允价值计量,或通过定期减值测试进行评估,包括财产、厂房和设备、投资、商誉和其他无形资产。在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值估计通常是使用以下关键输入进行的
管理层对持有和使用基础上的现金流的预测(如果适用),适当地贴现,管理层对处置和贴现率的现金流的预测。因此,这些公允价值计量处于公允价值层次的第三级。
对于作为对冲工具入账的衍生品,本公司在开始时正式指定并记录该金融工具作为特定标的风险的对冲工具、风险管理目标和进行对冲交易的策略。该公司在开始时以及之后至少每季度正式评估用于套期交易的金融工具是否有效抵消相关基础风险的现金流变化。金融工具公允价值变动中的任何无效部分都会立即确认为收益。该公司根据报价市场价格或使用当前市场汇率的定价模型来确定其衍生品的公允价值。
该公司根据报价市场价格或使用当前市场汇率的定价模型确定其衍生品的公允价值。汇兑金额参考名义金额及衍生工具的其他条款计算,例如利率、外币汇率、商品价格或其他金融指数。该公司的衍生品是具有流动性市场的场外交易工具。
该公司定期评估其投资的账面价值。公允价值不能轻易确定的投资的账面价值为$。11.9截至2021年3月31日,为3.5亿美元。
由于票据的短期到期日,本公司的应收账款、证券化应收账款和相关融资、预付费用和其他流动资产、应付账款、应计费用、客户存款和短期借款的公允价值接近各自的账面价值。本公司债务的账面价值接近公允价值,因为债务利率是可变的基于市场的利率,每季度重置一次。这些都是2级公允价值计量。
4. 股东权益
公司董事会(以下简称“董事会”)批准了一项股票回购计划(经不时更新的“计划”),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购普通股。2020年10月22日,董事会将该计划的总规模增加了美元120亿美元,至350亿美元4.1十亿美元。节目开播以来,15,257,675股票已被回购,总购买价为#美元。3.310亿美元,使公司达到最高价值836.3根据该计划,可用于未来回购其普通股股票的100万美元。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合。
5. 基于股票的薪酬
公司设有股票激励计划(以下简称“计划”),允许公司董事会向员工和董事授予以股份为基础的薪酬奖励。
下表汇总了截至3月31日的三个月确认的股票支付相关费用(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
股票期权 | | $ | 4,590 | | | $ | 7,020 | | | | | |
限制性股票 | | 13,157 | | | 7,155 | | | | | |
基于股票的薪酬 | | $ | 17,747 | | | $ | 14,175 | | | | | |
以股票为基础的薪酬记录的税收优惠为$14.1300万美元和300万美元17.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。
下表汇总了截至2021年3月31日公司与股票薪酬相关的未确认薪酬总成本(成本以千元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 无法识别 补偿 成本 | | 加权平均 费用的期间折旧 识别 (以年为单位) |
股票期权 | | $ | 41,503 | | | 2.53 |
限制性股票 | | 64,380 | | | 2.34 |
总计 | | $ | 105,883 | | | |
股票期权
授予股票期权的行权价格估计等于授予日公司董事会授权的公允市场价值。授予的期权有归属条款,范围从一至五年期权的授予通常基于时间的推移或业绩。如果股票期权授予在授予前终止,则股票期权授予可能会被没收。
以下汇总了截至2021年3月31日的三个月期权项下普通股数量的变化(股票/期权和总内在价值,以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 选项 可操练的 在结束时 期间 | | 加权 平均值 锻炼 价格 可操练的 选项 | | 加权 平均交易会 价值 选项 已批准: 在此期间 | | 集料 内在性 价值 |
在2020年12月31日未偿还 | | 4,964 | | | $ | 146.69 | | | 3,994 | | | $ | 130.37 | | | | | $ | 626,107 | |
授与 | | 164 | | | 264.85 | | | | | | | $ | 73.15 | | | |
练习 | | (283) | | | 94.72 | | | | | | | | | 49,124 | |
没收 | | — | | | — | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日未偿还 | | 4,845 | | | $ | 153.72 | | | 3,801 | | | $ | 134.85 | | | | | $ | 556,757 | |
预计将于2021年3月31日授予 | | 1,044 | | | $ | 222.43 | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日可行使的股票期权的总内在价值为$508.5百万美元。截至2021年3月31日可行使的期权的加权平均剩余合约期限为4.7好几年了。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内,授予的股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的,并对授予或修改做出了以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
无风险利率 | | 0.35 | % | | 0.41 | % |
股息率 | | — | | | — | |
预期波动率 | | 34.66 | % | | 30.29 | % |
预期寿命(以年为单位) | | 4.0 | | 3.8 |
限制性股票
限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在授予之前终止雇佣,则可能被没收。授予股份的归属通常基于时间的推移、业绩或市场状况,或者这些因素的组合。基于时间推移的股票归属有如下归属规定一至四年了.
下表汇总了截至2021年3月31日的三个月限售股和限售股单位股数变动情况(千股):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
在2020年12月31日未偿还 | | 174 | | | $ | 265.29 | |
授与 | | 200 | | | 272.68 | |
既得 | | (29) | | | 267.88 | |
取消或没收 | | (23) | | | 288.54 | |
截至2021年3月31日未偿还 | | 322 | | | $ | 268.02 | |
6. 收购
2021年收购
2021年1月13日,该公司完成了对面向小企业的全球应付账款(AP)云软件平台Roger,更名为CorpayOne的收购,价格为1美元38.62000万。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为此次收购提供资金。此次收购的结果在北美部门进行了报道。关于此次收购,该公司与某些与该业务有关联的各方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为#美元。770几千美元。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。罗杰的收购会计是初步的,因为该公司仍在完成商誉、无形资产、所得税、营运资本和收购或有事项的评估。
下表汇总了Roger的初步采购核算(以千为单位):
| | | | | |
应收账款和其他应收款 | $ | 110 | |
预付费用和其他流动资产 | 37 | |
| |
其他资产 | 28 | |
商誉 | 34,188 | |
其他无形资产 | 6,900 | |
流动负债 | (925) | |
| |
递延所得税 | (1,691) | |
采购总价 | $ | 38,647 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| 可用寿命(以年为单位) | 价值 |
专有技术 | 10 | $ | 5,600 | |
| | |
| | |
客户关系 | 9 | 1,300 | |
| | |
| | |
| | $ | 6,900 | |
2020年的收购
2020年8月10日,该公司完成了对美国住宿空间的一项业务的收购。收购的结果在北美部门进行了报告。2020年11月30日,该公司完成了对新西兰一家燃油卡供应商的收购。收购的结果在国际部分报道。这些收购的总收购价格约为美元。77.92000万美元,扣除收购的现金后的净额。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为这些收购提供资金。该公司与某些与住宿业务有关联的各方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为#美元。3.82000万。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。
下表汇总了初步采购会计(以千为单位):
| | | | | |
应收账款和其他应收款 | $ | 5,487 | |
预付费用和其他流动资产 | 930 | |
财产和设备 | 3,178 | |
其他资产 | 1,049 | |
商誉 | 27,059 | |
其他无形资产 | 42,144 | |
流动负债 | (1,147) | |
递延所得税 | (782) | |
采购总价 | $ | 77,918 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| 可用寿命(以年为单位) | 价值 |
商号和商标 | 5 | $ | 2,161 | |
许可软件和技术 | 10 | 4,400 | |
专有技术 | 5 | 8,400 | |
供应商网络 | 10 | 783 | |
客户关系 | 16 | 26,400 | |
| | |
| | |
| | $ | 42,144 | |
这些收购的会计是初步的,因为公司仍在完成某些商誉、无形资产、所得税和营运资本调整的估值。
其他
2020年9月17日,该公司签署了一项最终协议,以大约美元的价格收购总部位于美国的跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)。4502000万。这笔交易预计将在2021年第二季度末完成,具体取决于监管部门的批准和完成条件。
7. 商誉和其他无形资产
按可报告业务部门划分的公司商誉变化摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 收购 | | | | 购置款会计 调整 | | 外国 货币 | | 2021年3月31日 |
线段 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,400,772 | | | $ | 34,188 | | | | | $ | (581) | | | $ | 1,975 | | | $ | 3,436,354 | |
巴西 | | 585,861 | | | — | | | | | — | | | (53,900) | | | 531,961 | |
国际 | | 732,548 | | | — | | | | | (1,294) | | | (6,100) | | | 725,154 | |
| | $ | 4,719,181 | | | $ | 34,188 | | | | | $ | (1,875) | | | $ | (58,025) | | | $ | 4,693,469 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他无形资产包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 加权的- 艾维格 有用 生死存亡 (年) | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 |
客户和供应商关系 | | 16.8 | | $ | 2,564,502 | | | $ | (1,034,876) | | | $ | 1,529,626 | | | $ | 2,671,104 | | | $ | (1,105,702) | | | $ | 1,565,402 | |
商号和商标-无限期居住 | | 不适用 | | 445,888 | | | — | | | 445,888 | | | 475,376 | | | — | | | 475,376 | |
商号和商标-其他 | | 11.4 | | 6,757 | | | (3,239) | | | 3,518 | | | 7,041 | | | (3,431) | | | 3,610 | |
软体 | | 6.0 | | 241,835 | | | (184,480) | | | 57,355 | | | 248,686 | | | (194,187) | | | 54,499 | |
竞业禁止协议 | | 4.2 | | 55,307 | | | (40,775) | | | 14,532 | | | 65,804 | | | (48,809) | | | 16,995 | |
其他无形资产合计 | | | | $ | 3,314,289 | | | $ | (1,263,370) | | | $ | 2,050,919 | | | $ | 3,468,011 | | | $ | (1,352,129) | | | $ | 2,115,882 | |
外汇汇率的变化导致了1美元的损失。26.6在截至2021年3月31日的三个月中,其他无形资产的账面净值减少了100万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,与无形资产相关的摊销费用为#美元。47.3百万美元和$47.6分别为百万美元。
8. 债务
该公司的债务工具主要由定期贷款、循环信贷额度和证券化贷款组成,具体如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
定期贷款扣除贴现后的应付票据(A) | | $ | 2,882,334 | | | $ | 2,922,042 | |
定期贷款B应付票据(A),扣除贴现后的净额 | | 336,562 | | | 337,347 | |
循环信贷额度A贷款(A) | | 270,000 | | | 280,000 | |
循环信贷额度B贷款(A) | | — | | | 13,650 | |
| | | | |
循环信贷额度B贷款-外国周转额度(A) | | 17,112 | | | 50,028 | |
其他义务(C) | | 25,112 | | | 29,556 | |
应付票据和其他债务总额 | | $ | 3,531,120 | | | $ | 3,632,623 | |
证券化贷款(B) | | 915,000 | | | 700,000 | |
应付票据总额、信贷协议和证券化安排 | | $ | 4,446,120 | | | $ | 4,332,623 | |
当前部分 | | $ | 1,364,165 | | | $ | 1,205,697 | |
长期部分 | | 3,081,955 | | | 3,126,926 | |
应付票据总额、信贷协议和证券化安排 | | $ | 4,446,120 | | | $ | 4,332,623 | |
______________________
(a)本公司有一份信贷协议,规定优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)由一项金额为#美元的循环信贷安排组成。1.285十亿美元,定期贷款一笔金额为$的贷款3.22510亿美元和一笔金额为#亿美元的定期贷款B贷款350截至2021年3月31日,为100万。循环信贷安排包括(A)数额为#美元的循环A信贷安排。800100万美元,其中包括信用证和周转额度贷款的升级;(B)一项数额为#美元的循环B贷款。450(A)预先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款100万美元,以及(C)一笔金额为#美元的循环C级贷款,以及(C)一笔回旋额度贷款的升级贷款;以及(C)一笔金额为#美元的循环C级贷款。35百万美元用于 美元、澳元或新西兰元借款。信贷协议还包括手风琴功能,可借入额外的$750百万美元定期贷款A、定期贷款B、循环A或循环B融资债务,当预计杠杆率低于3.00到1.00。信贷融资所得款项可用于营运资金、收购和其他一般企业用途。定期贷款A和循环便利的到期日为2023年12月19日。截至2021年3月31日,定期贷款B的到期日为2024年8月2日。2021年4月30日,本公司对信贷协议进行了第九次修订。修正案规定了一项新的七年期美元1.1530亿期限
贷款B现有定期贷款B已用新定期贷款B的收益还清,新定期贷款B的到期日为2028年4月30日,利率保持不变。
信贷协议项下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息以英国银行家协会LIBOR利率(“欧洲货币利率”)为基础,外加基于杠杆率的保证金,或根据我们的选择,即基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加最高者的利率)。0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,N.A.,或(C)欧洲货币利率加1.00%)加上基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75欧洲货币贷款或基础利率加%0.75基本利率贷款为%。欧洲货币汇率有一个0%地板。此外,该公司每季度支付承诺费,年费率从0.25%至0.35信贷安排每日未使用部分的%。2021年3月31日,定期贷款A的利率为1.61%,定期贷款B的利率为1.86%,循环A贷款的利率为1.61%。未使用的信贷手续费是0.302021年3月31日。
(b)该公司是$1.0十亿美元的证券化基金。2020年4月24日,公司将证券化融资承诺从1.230亿至50亿美元1.01000亿美元。课程费用相当于一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.00%或商业票据利率加0.90截至2021年3月31日的%,一个月LIBOR加1.25%或商业票据利率加1.15截至2020年12月31日。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的下限为0截至2021年3月31日,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限为0.38截至2020年12月31日。节目费是0.98%+0.13截至2021年3月31日的百分比1.23%+0.34截至2020年12月31日。未使用的设施费用按0.40截至2021年3月31日和2020年12月31日的年利率。我们的未摊销债务发行成本为$2.8百万美元和$1.4截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别与证券化安排相关的100万美元,分别记录在未经审计的综合资产负债表中的其他资产中。2021年3月29日,本公司对证券化安排进行了第八次修订。修正案包括一项新的三年到期日,将伦敦银行同业拆借利率下限降至0Bps,提高了利润率,并将摇摆线从$100600万至300万美元2502000万。该公司证券化贷款的到期日为2024年3月29日。
(c)其他债务包括与业务收购和递延收入相关的递延付款的长期部分。
截至2021年3月31日,该公司遵守了所有金融和非金融契约。本公司已与美元名义金额订立利率掉期现金流合约,以减少先前与美元有关的未对冲利息支付中现金流的变异性。2.0数十亿美元的可变利率债务。有关详细信息,请参阅注释13。
9. 所得税
本公司在过渡期的税项拨备或所得税收益是根据我们的年度有效税率估算值确定的,该估计值经相关期间计入的离散项目(如果有的话)进行了调整。每个季度,公司都会更新对年度有效税率的估计,如果我们的估计税率发生变化,就会进行累计调整。由于几个因素,公司的季度税收拨备和对年度有效税率的季度估计可能会有很大的变化,包括准确预测税前和应纳税损益的变异性以及它们所涉及的司法管辖区的组合。此外,根据税前收益或亏损的数额,公司的有效税率可能或多或少是不稳定的。例如,当我们的税前收入较低时,离散项目和不可抵扣费用对我们有效税率的影响更大。
所得税拨备不同于将2021年和2020年21%的美国联邦税率适用于截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的所得税前收入所计算的金额,原因如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
计算的“预期”税费 | | $ | 49,493 | | | 21.0 | % | | $ | 36,182 | | | 21.0 | % |
以下原因导致的更改: | | | | | | | | |
外国所得税差额 | | (3,830) | | | (1.6) | % | | (8,112) | | | (4.7) | % |
外国预扣税抵免 | | — | | | — | % | | (7,651) | | | (4.4) | % |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | | (9,413) | | | (4.0) | % | | (17,098) | | | (9.9) | % |
扣除联邦福利后的州税净额 | | 2,685 | | | 1.1 | % | | 774 | | | 0.4 | % |
因税收状况不确定而增加的税费 | | 2,412 | | | 1.0 | % | | 1,770 | | | 1.0 | % |
F分部收入 | | 1,326 | | | 0.6 | % | | 2,260 | | | 1.3 | % |
国外扣缴 | | 3,643 | | | 1.5 | % | | 4,585 | | | 2.7 | % |
GILTI,外国税收抵免净额 | | 2,992 | | | 1.3 | % | | 2,426 | | | 1.4 | % |
相关递延税项资产的估值准备变动和重新计量 | | — | | | — | % | | 7,651 | | | 4.4 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 2,133 | | | 0.9 | % | | 2,452 | | | 1.4 | % |
所得税拨备 | | $ | 51,441 | | | 21.8 | % | | $ | 25,239 | | | 14.6 | % |
10. 每股收益
该公司报告基本每股收益和稀释后每股收益。每股基本收益的计算方法是将公司股东应占净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了使用库存股方法的股权激励相关的潜在稀释。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,基本每股收益和稀释后每股收益的计算和对账如下(单位:千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | | $ | 184,239 | | | $ | 147,060 | | | | | |
基本每股收益的分母 | | 83,475 | | | 84,902 | | | | | |
稀释证券 | | 2,289 | | | 3,303 | | | | | |
稀释后每股收益的分母 | | 85,764 | | | 88,205 | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.21 | | | $ | 1.73 | | | | | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.15 | | | $ | 1.67 | | | | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的稀释后每股收益不包括0.1在行使员工股票期权时可能发行的百万股普通股,因为这样的效果将是反稀释的。稀释后的每股收益也排除了0.2百万和0.1分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间尚未达到业绩标准的基于业绩的限制性股票100万股。
11. 分段
本公司根据与分部相关的权威指导报告其经营分部的信息。我们通过以下途径管理和报告我们的经营业绩三运营和可报告部门由地理区域定义:北美、巴西和国际,这与首席运营决策者(CODM)分配资源、评估业绩和审查财务信息的方式一致。
本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的部门业绩如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
收入,净额: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 402,206 | | | $ | 434,692 | | | | | |
巴西 | | 81,923 | | | 98,978 | | | | | |
国际 | | 124,494 | | | 127,423 | | | | | |
| | $ | 608,623 | | | $ | 661,093 | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 162,576 | | | $ | 85,740 | | | | | |
巴西 | | 32,225 | | | 39,442 | | | | | |
国际 | | 71,164 | | | 75,801 | | | | | |
| | $ | 265,965 | | | $ | 200,983 | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 40,533 | | | $ | 37,976 | | | | | |
巴西 | | 12,287 | | | 14,589 | | | | | |
国际 | | 12,909 | | | 11,911 | | | | | |
| | $ | 65,729 | | | $ | 64,476 | | | | | |
资本支出: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 11,530 | | | $ | 11,264 | | | | | |
巴西 | | 3,350 | | | 3,331 | | | | | |
国际 | | 4,646 | | | 3,662 | | | | | |
| | $ | 19,526 | | | $ | 18,257 | | | | | |
12. 承诺和或有事项
在正常业务过程中,本公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律法规有关的事项(统称“法律诉讼”)。根据我们目前所知,管理层目前不相信这些法律诉讼产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律诉讼的最终解决方案可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
衍生诉讼
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,要求代表本公司追讨款项。联邦衍生品诉讼指控被告违反了联邦证券法,发布了虚假和误导性的委托书;被告导致或允许公司就公司的手续费、财务和业务前景作出据称虚假和误导性的公开声明,违反了受托责任;某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了受托责任。起诉书代表公司要求未指明的金钱赔偿、公司治理改革、被告归还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生品诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中提交了一项动议,要求驳回修改后的申诉,该诉讼
法院于2020年10月21日未经许可批准修改。原告于2020年11月18日向美国第十一巡回上诉法院提交上诉通知书。上诉正在审理中。
2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高等法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品起诉书中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
2017年10月,美国联邦贸易委员会(“FTC”)向本公司发出民事调查通知,要求其出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与公司广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的赔偿要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉FleetCor和Ronald F.Clarke,第19-cv-05727号(北卡罗来纳州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然相信联邦贸易委员会的索赔是没有根据的。2021年4月17日,联邦贸易委员会提出即决判决动议。2021年4月22日,美国最高法院在AMG资本管理诉联邦贸易委员会一案中一致裁定,根据现行法律,联邦贸易委员会无权通过联邦贸易委员会法案第13(B)条寻求金钱补偿,这是联邦贸易委员会在本案中寻求此类补偿的手段。FleetCor对联邦贸易委员会简易判决动议和任何简易判决交叉动议的回应将于2021年5月17日提交。本公司已招致并将继续招致与此投诉相关的法律费用和其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、补偿、罚款和补救费用。目前,鉴于事件的复杂性和持续性质,我们无法估计我们为解决此事或就联邦贸易委员会提起的诉讼进行抗辩而可能遭受的合理可能损失或损失范围。
13. 衍生金融工具与套期保值活动
外币衍生品
该公司通过在其跨境解决方案中承销衍生品,利用衍生品来促进跨货币公司支付。该公司承销衍生品,主要是外币远期合约和期权合约,主要是与作为客户的中小型企业签订的,并从这一活动中获得货币利差。
与该公司跨境解决方案相关的衍生交易包括:
•远期合约,这些承诺是在未来某一日期以合同价格买入或卖出一种货币,并将以现金结算。
•期权合约它赋予购买者权利,但不是义务,在规定的时间内以可以现金结算的合同价格买卖一种货币。
•掉期合约,这是承诺在未来的一个或多个日期以现金结算,通常是在隔夜的基础上。
衍生产品协议固有的信用风险代表了因协议交易对手不履行义务而发生损失的可能性。信用风险和履约风险可能与交易对手(包括客户和银行合作伙伴)存在集中,因为我们从事与外币汇率波动相关的类似经济特征的活动。本公司在合同开始时并在持续的基础上对这些交易对手的信用风险进行审查。本公司亦监察其与任何个别交易对手签订的合约是否集中,以符合个别交易对手层面的限制。本公司预期交易对手将能够完全履行协议规定的义务,但当交易对手的履行能力出现疑问时,公司将采取行动。这些行为可能包括要求客户张贴或增加抵押品,对于所有交易对手来说,如果交易对手没有按照合同条款履行,合同可能被终止。根据ASC 815,本公司没有指定其任何外汇衍生品作为对冲工具。
对于作为对冲工具入账的衍生品,本公司在开始时正式指定并记录该金融工具作为特定标的风险的对冲工具、风险管理目标和进行对冲交易的策略。本公司于开始时及其后至少每季度正式评估套期保值交易所使用的金融工具是否有效抵销有关公司现金流的变动。
潜在的暴露。金融工具公允价值变动中的任何无效部分都会立即在收益中确认。
本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日持有的外汇衍生品客户合约的等值美元名义金额合计(单位:百万)见下表。
| | | | | | | | | | | |
| 概念上的 |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
外汇合约: | | | |
银行间掉期交易 | $ | 567.0 | | | $ | 684.5 | |
*期货、远期和现货 | 4,558.7 | | | 5,467.8 | |
*书面期权 | 5,764.6 | | | 5,578.1 | |
*购买的期权 | 5,213.3 | | | 5,195.0 | |
总计 | $ | 16,103.6 | | | $ | 16,925.4 | |
大多数客户外汇合同都是用美元、加元、英镑、欧元和澳元等货币写成的。
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日综合资产负债表中报告的外币衍生品公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | | | |
| 公允价值,总价值 | | 公允价值,净值 | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 207.0 | | | $ | 184.7 | | | $ | 115.2 | | | $ | 92.9 | | | | | |
现金抵押品 | 16.4 | | | — | | | 16.4 | | | — | | | | | |
现金抵押品净额合计 | $ | 190.6 | | | $ | 184.7 | | | $ | 98.8 | | | $ | 92.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | |
| 公允价值,总价值 | | 公允价值,净值 | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 326.1 | | | $ | 310.5 | | | $ | 155.8 | | | $ | 140.3 | | | | | |
现金抵押品 | 18.2 | | | 38.6 | | | 18.2 | | | 38.6 | | | | | |
现金抵押品净额合计 | $ | 307.9 | | | $ | 271.9 | | | $ | 137.6 | | | $ | 101.7 | | | | | |
与合约相关的衍生资产及负债的公允价值,包括本公司认为可强制执行的净额条款,已在综合资产负债表内净额入账。公司从客户那里收到现金,作为交易风险的抵押品,这些现金记录在综合资产负债表中的现金和现金等价物以及客户存款中。客户有权收回其抵押品,如果风险敞口对他们有利,他们履行了所有未履行的合同,并且没有欠公司的未偿还金额,或者他们停止了与公司的业务往来。该公司与几家银行有交易线路,其中大多数银行要求在超过某些MTM门槛时提交抵押品。向银行提交的现金抵押品记录在有限的现金中,如果风险敞口对公司有利或低于抵押品发布门槛,可以召回。本公司不抵销已确认的收回现金抵押品权利或返还现金抵押品义务的公允价值金额。下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司衍生资产和负债的公允价值,以及它们在合并资产负债表上的分类(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 资产负债表分类 | | 公允价值 |
| | | | | | |
衍生资产 | | 其他流动资产 | | $ | 107.3 | | | $ | 139.3 | |
衍生资产 | | 其他非流动资产 | | $ | 7.9 | | | $ | 16.6 | |
衍生负债 | | 其他流动负债 | | $ | 86.5 | | | $ | 127.7 | |
衍生负债 | | 其他非流动负债 | | $ | 6.3 | | | $ | 12.5 | |
该公司从客户那里收取现金作为交易风险的抵押品,这些现金记录在综合资产负债表中的受限现金和客户存款中。
现金流对冲
2019年1月22日,本公司签订了三利率互换现金流合约(以下简称掉期合约)。这些掉期合约的目标是减少以前与美元相关的未对冲利息支付中现金流的可变性。2.0数十亿美元的可变利率债务,其唯一来源是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率的变化。截至2021年3月31日,该公司拥有以下未偿还利率衍生品,它们符合对冲工具的资格,并被指定为利率风险的现金流对冲(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义金额 | | 固定费率 | | 到期日 |
利率衍生品: | | | | | | |
利率互换 | | $ | 1,000 | | | 2.56% | | 1/31/2022 |
利率互换 | | 500 | | | 2.56% | | 1/31/2023 |
利率互换 | | 500 | | | 2.55% | | 12/19/2023 |
对于每份掉期合约,该公司每月支付固定的利率,并收到一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司利率掉期合约的公允价值,以及在随附的综合资产负债表上的分类情况(单位:百万)。有关本公司掉期合约公允价值的更多信息,请参阅附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 资产负债表分类 | | 公允价值 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
掉期合约 | | 其他流动负债 | | $ | 45.2 | | | $ | 49.3 | |
掉期合约 | | 其他非流动负债 | | $ | 27.8 | | | $ | 38.6 | |
下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,公司衍生金融工具在未经审计的综合损益表和其他全面损益表中的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | 2021 | | 2020 |
利率互换: | | | | |
在衍生工具的其他综合收益(亏损)中确认的(收益)损失额,税后净额为$(3.6)百万元及$14.42021年和2020年分别为100万 | | $ | (11.3) | | | $ | 44.5 | |
从累积的其他全面亏损中重新分类为利息支出的亏损额,包括美国联邦储备银行、美国联邦储备银行、美国联邦储备委员会。 | | 12.1 | | | 4.4 | |
预计将在未来12个月内重新分类为收益的现有亏损的估计净额约为#美元。49.12021年3月31日为100万人。
14. 累计其他综合亏损(AOCL)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,AOCL的组成变化情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
| | 累计外币折算 | | 衍生工具的未实现(亏损)收益 | | 累计其他综合(亏损)收入合计 |
2021年1月1日的余额 | | $ | (1,296,962) | | | $ | (66,196) | | | $ | (1,363,158) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | | (129,157) | | | 2,724 | | | (126,433) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 12,146 | | | 12,146 | |
税收效应 | | — | | | (3,574) | | | (3,574) | |
其他综合(亏损)收入 | | (129,157) | | | 11,296 | | | (117,861) | |
2021年3月31日的余额 | | $ | (1,426,119) | | | $ | (54,900) | | | $ | (1,481,019) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | 累计外币折算 | | 衍生工具的未实现(亏损)收益 | | 累计其他综合(亏损)收入合计 |
2020年1月1日的余额 | | $ | (929,713) | | | $ | (42,752) | | | $ | (972,465) | |
改分类前的其他综合损失 | | (575,118) | | | (63,351) | | | (638,469) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 4,414 | | | 4,414 | |
税收效应 | | — | | | 14,396 | | | 14,396 | |
其他综合损失 | | (575,118) | | | (44,541) | | | (619,659) | |
2020年3月31日的余额 | | $ | (1,504,831) | | | $ | (87,293) | | | $ | (1,592,124) | |
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以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分出现的未经审计的综合财务报表和相关附注一起阅读。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素和我们截至2020年12月31日的年度报告中的第1A项“风险因素”中描述的那些因素。本讨论中兑换成美元的所有外币金额均以Oanda报告的适用期间的汇率为基础。
以下对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析概括地讨论了2021年第一季度和2020年第一季度,并对这两个时期进行了逐期比较。有关2020年第一季度和2019年第一季度之间未包括在Form 10-Q季度报告中的项目的详细讨论可以在我们截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告的第一部分第二项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
高管概述
FleetCor是一家全球领先的数字支付解决方案提供商,使企业能够更有效、更高效地控制购买和支付。自2000年成立以来,FleetCor一直在履行其使命:为企业提供“更好的支付方式”。FleetCor自2018年以来一直是标准普尔500指数(S&P500)的成员,在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)交易,股票代码为FLT。
正如我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中所描述的那样,企业每年的支出估计为170万亿美元。在许多情况下,他们缺乏适当的工具来监控正在购买的东西,并使用手动的、基于纸张的、完全不同的流程和方法来批准和支付购买的款项。这通常会由于不必要或未经授权的支出、欺诈、收据收集、数据输入和合并、报告生成、报销处理、对账、员工纪律处分等而浪费时间和金钱。
FleetCor的愿景是,每一笔支付都是数字化的,每一次购买都受到控制,每一项相关决定都得到通知。数字支付比支票等纸质支付方式更快、更安全,并提供及时和详细的数据,可用于有效地减少未经授权的购买和欺诈、自动化数据输入和报告,以及消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合,可以提供强大的洞察力,管理者可以利用这些洞察力更好地运营他们的业务。我们广泛的现代数字化解决方案通常提供优于企业经常使用的许多支付方式(如现金、纸质支票、通用信用卡以及员工支付和回收流程)的控制、报告和自动化优势。
我们的收入通常是扣除通过我们的支付解决方案购买的基础产品和服务的成本后报告的。在此报表中,我们将此净收入称为“收入”。有关附加细分信息,请参阅“运营结果”。
新冠肺炎对我们业务的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布这种新型冠状病毒(新冠肺炎)株为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。这场大流行以及这些遏制和缓解措施已经对美国和全球经济造成了不利影响,目前还不清楚大流行和相关的经济影响是否会持续或持续多长时间,无论是由于新的病毒株还是其他原因。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的运营结果和流动性、我们的供应商、供应商和客户的运营以及由于隔离、设施关闭、旅行和物流限制以及消费者信心和商业活动水平普遍下降而对我们的员工产生不利影响。
新冠肺炎疫情继续影响世界经济的各个方面和我们的客户,特别是限制了日常运营和商业活动。新冠肺炎大流行到2021年剩余时间对我们的业务运营、财务业绩和流动性的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测或评估的不断变化的因素,包括大流行的持续时间和范围以及受影响最严重的地区;全球可获得疫苗的情况、分布情况、对新病毒株的效力以及公众接种疫苗的意愿;我们对大流行持续影响的应对措施;它对全球和区域经济以及一般经济活动的负面影响,包括其对失业率和企业支出水平影响的持续时间和幅度。它对消费者信心水平的短期和长期影响;我们的供应商、供应商和客户成功应对大流行持续影响的能力;政府、企业和个人为应对大流行所采取的行动;以及大流行消退后经济复苏的速度。虽然我们认为新冠肺炎疫情将继续对我们2021年的收入和收益产生不利影响,但我们预计,随着经济活动的复苏,全年情况将继续改善。
性能
收入、净收益、净收益和稀释后每股净收益。下面列出的是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的收入、净收益、净收益和稀释后每股净收益(单位为百万,不包括每股金额)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | | $ | 608.6 | | | $ | 661.1 | | | | | |
净收入 | | $ | 184.2 | | | $ | 147.1 | | | | | |
稀释后每股净收益 | | $ | 2.15 | | | $ | 1.67 | | | | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。下面列出的是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的调整后净收益和调整后每股稀释后净收益(单位为百万,每股金额除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 | | | | |
调整后净收益 | | $ | 242.1 | | | $ | 264.5 | | | | | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 2.82 | | | $ | 3.00 | | | | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是衡量经营业绩的补充非GAAP财务指标。有关更多信息以及非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算的最直接可比财务衡量标准的对账,请参阅标题“管理层使用非GAAP财务衡量标准”。我们使用调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入来消除我们认为不能一致反映我们核心经营业绩的项目的影响。
收入来源
FleetCor提供各种商业支付解决方案,帮助简化、自动化、安全、数字化和有效控制企业管理和支付费用的方式。我们目前为全球100多个国家的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案,尽管我们主要在3个地区运营,86%的业务在美国、巴西和英国。我们的客户可能包括商业企业(通过直接和间接渠道获得)、我们为其管理支付计划的合作伙伴以及个人消费者。
FleetCor有三个可报告的部门,北美、国际和巴西。我们报告这三个细分市场,是因为它们反映了我们如何组织和管理我们的全球员工基础、管理经营业绩、考虑不同地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。然而,为了帮助理解我们在世界各地广泛的解决方案,我们将其分为两类:简化和自动化支付的企业支付解决方案,以及帮助控制和监控员工支出的费用管理解决方案。
我们的企业支付解决方案旨在帮助企业简化与对外支付相关的后台操作。借助我们的企业支付解决方案套件(包括应付帐款(AP)自动化、虚拟卡、跨境以及采购和T&E卡),公司可以更高效地节省时间、削减成本并管理B2B支付处理。我们的费用管理解决方案(燃料、通行费和住宿)是专门设计的,与现金或通用信用卡等不太专业的支付方式相比,旨在为客户提供更好的员工支出控制和可见性。FleetCor提供其他几种支付解决方案,由于其性质或规模,我们的公司支付和费用管理解决方案不考虑这些解决方案。
按部门划分的净收入。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们的细分市场产生了以下收入(以百万为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | |
(未经审计)* | | 净收入 | | 占总数的%% 净收入 | | 净收入 | | 占总数的%% 净收入 | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 402 | | | 66 | % | | $ | 435 | | | 66 | % | | | | | | | | | |
巴西 | | $ | 82 | | | 13 | % | | $ | 99 | | | 15 | % | | | | | | | | | |
国际 | | $ | 124 | | | 20 | % | | $ | 127 | | | 19 | % | | | | | | | | | |
| | $ | 609 | | | 100 | % | | $ | 661 | | | 100 | % | | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
按地理位置和解决方案计算的净收入. 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,按地理位置和解决方案类别划分的收入(以百万为单位)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
按地理位置计算的净收入* | | 2021 | | 2020 | | | | |
(未经审计) | | 净收入 | | 占总数的%% 净收入 | | 净收入 | | 占总数的%% 净收入 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 370 | | | 61 | % | | $ | 398 | | | 60 | % | | | | | | | | |
巴西 | | 82 | | | 13 | % | | 99 | | | 15 | % | | | | | | | | |
英国 | | 76 | | | 12 | % | | 74 | | | 11 | % | | | | | | | | |
其他 | | 81 | | | 13 | % | | 91 | | | 14 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 609 | | | 100 | % | | 661 | | | 100 | % | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
按解决方案类别划分的净收入* | | 2021 | | 2020 |
(未经审计) | | 净收入 | | 总收入的百分比,净额 | | 净收入 | | 占总数的百分比 收入,净额 |
燃料 | | $ | 262 | | | 43 | % | | $ | 292 | | | 44 | % |
企业支付 | | $ | 116 | | | 19 | % | | 120 | | | 18 | % |
通行费 | | $ | 69 | | | 11 | % | | 83 | | | 13 | % |
倒伏 | | $ | 59 | | | 10 | % | | 57 | | | 9 | % |
馈赠 | | $ | 43 | | | 7 | % | | 42 | | | 6 | % |
其他 | | $ | 59 | | | 10 | % | | 67 | | | 10 | % |
合并收入,净额 | | $ | 609 | | | 100 | % | | $ | 661 | | | 100 | % |
下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月的三个月,按解决方案划分的每项关键绩效指标的收入(除收入外,以百万美元计算,每项关键绩效指标的净收入)。* | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 据报道, | | 备考和宏观调整2 |
| | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的三个月, |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | %的更改 | | 2021 | | 2020 | | 变化 | | %的更改 |
燃料,燃料 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 261.9 | | | $ | 292.1 | | | $ | (30.2) | | | (10) | % | | $ | 275.3 | | | $ | 292.6 | | | $ | (17.3) | | | (6) | % |
'-交易 | | 110.3 | | | 118.4 | | | (8.2) | | | (7) | % | | 110.3 | | | 118.7 | | | (8.5) | | | (7) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 2.38 | | | $ | 2.47 | | | $ | (0.09) | | | (4) | % | | $ | 2.50 | | | $ | 2.46 | | | $ | 0.03 | | | 1 | % |
企业支付 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 116.4 | | | $ | 119.9 | | | $ | (3.5) | | | (3) | % | | $ | 114.1 | | | $ | 120.1 | | | $ | (6.0) | | | (5) | % |
'-消费额 | | $ | 18,034 | | | $ | 17,916 | | | $ | 118 | | | 1 | % | | $ | 18,032 | | | $ | 17,916 | | | $ | 115 | | | 1 | % |
'-收入,每支出净额$ | | 0.65 | % | | 0.67 | % | | (0.02) | % | | (4) | % | | 0.63 | % | | 0.67 | % | | (0.04) | % | | (6) | % |
通行费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 69.0 | | | $ | 83.0 | | | $ | (14.0) | | | (17) | % | | $ | 85.2 | | | $ | 83.0 | | | $ | 2.2 | | | 3 | % |
'-标签 (平均每月) | | 5.8 | | | 5.4 | | | 0.4 | | | 7 | % | | 5.8 | | | 5.4 | | | 0.4 | | | 7 | % |
'-收入,每个标签净额 | | $ | 11.85 | | | $ | 15.28 | | | $ | (3.43) | | | (22) | % | | $ | 14.63 | | | $ | 15.28 | | | $ | (0.65) | | | (4) | % |
住宿 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 59.0 | | | $ | 57.0 | | | $ | 2.0 | | | 4 | % | | $ | 59.0 | | | $ | 68.5 | | | $ | (9.5) | | | (14) | % |
'-客房之夜 | | 5.9 | | | 5.9 | | | — | | | 1 | % | | 5.9 | | | 7.1 | | | (1.2) | | | (16) | % |
'-收入,每间客房每晚净额 | | $ | 9.96 | | | $ | 9.68 | | | $ | 0.28 | | | 3 | % | | $ | 9.96 | | | $ | 9.67 | | | $ | 0.29 | | | 3 | % |
馈赠 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 43.4 | | | $ | 42.4 | | | $ | 1.0 | | | 2 | % | | $ | 43.4 | | | $ | 42.4 | | | $ | 1.0 | | | 2 | % |
'-交易 | | 291.1 | | | 281.9 | | | 9.2 | | | 3 | % | | 291.1 | | | 281.9 | | | 9.2 | | | 3 | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | (1) | % | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | (1) | % |
其他1 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 58.9 | | | $ | 66.7 | | | $ | (7.8) | | | (12) | % | | $ | 58.9 | | | $ | 66.7 | | | $ | (7.8) | | | (12) | % |
'-交易 | | 9.5 | | | 12.0 | | | (2.5) | | | (21) | % | | 9.5 | | | 12.0 | | | (2.5) | | | (21) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 6.23 | | | $ | 5.58 | | | $ | 0.65 | | | 12 | % | | $ | 6.23 | | | $ | 5.58 | | | $ | 0.65 | | | 12 | % |
FleetCor合并收入,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 608.6 | | | $ | 661.1 | | | $ | (52.5) | | | (8) | % | | $ | 635.9 | | | $ | 673.2 | | | $ | (37.3) | | | (6) | % |
| | |
1其他包括远程信息处理、维修、食品、运输和工资卡相关业务。 |
2请参阅标题“管理层对非GAAP财务措施的使用”,以按解决方案和指标将预计收入和宏观调整后的收入与根据GAAP计算的可比财务措施进行对账。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
每项相关关键业绩指标(“KPI”)的收入(可能包括交易量、消费额、月度标签、客房间夜量或其他指标)源自上文讨论的各种收入类型,可能因地理位置、相关商户关系、所使用的支付解决方案和购买的产品或服务类型而异,这些组合将受到我们的收购、业务的有机增长以及整体宏观经济环境(包括外币汇率、燃料价格和燃料利差波动)的影响,这些因素的组合将受到我们的收购、我们业务的有机增长以及整体宏观经济环境(包括外币汇率、燃料价格和燃料利差波动)的影响。每个客户的每个KPI的收入可能会随着我们向客户提供的服务水平的增加或减少、宏观经济因素的变化以及商家和客户费率的调整而变化。有关交易量和每笔交易的收入的进一步讨论,请参阅“运营结果”。
费用来源
我们产生以下类别的费用:
•正在处理中-我们的加工费用包括与处理交易相关的费用、为我们的客户和商家提供服务的费用、信用损失以及与我们在某些业务中的硬件销售相关的售出商品的成本。
•卖-我们的销售费用主要包括工资、福利、销售佣金(商家佣金除外)以及销售、营销和客户管理人员和活动的相关费用。
•一般和行政-我们的一般和行政费用包括高管、财务和会计、信息技术、人力资源、法律和其他行政人员的薪酬和相关费用(包括基于股票的薪酬)。还包括设施费用、第三方专业服务费、差旅和娱乐费用以及其他企业级费用。
•折旧及摊销-我们的折旧费用包括财产和设备的折旧,包括计算机硬件和软件(包括专有软件开发摊销费用)、读卡设备、家具、固定装置、车辆、建筑物和与办公空间相关的租赁改善。我们的摊销费用包括与客户和供应商关系、商号和商标、软件和竞业禁止协议相关的无形资产的摊销。我们正在摊销与业务收购相关的无形资产,以及与购买应收账款相关的某些自有品牌合同。
•其他运营,净额-我们的其他运营,净额包括与我们的核心运营无关或不经常发生的其他运营费用和收入项目。
•投资(收益)损失,净额-我们的投资结果主要涉及与我们的投资相关的减值费用,以及与2020年处置的有价证券的非控股权益相关的未实现损益。
•其他费用(收入),净额-我们的其他费用(收入),净额包括出售资产、外汇交易和其他杂项运营成本和收入的损益。
•利息支出,净额-我们的利息支出,净额包括我们未偿债务的利息支出,我们现金余额的利息收入和我们利率掉期的利息。
•所得税拨备-我们的所得税拨备主要包括与在全球范围内销售我们的产品和服务所产生的收益相关的公司所得税。
影响我们业务的因素和趋势
我们认为,以下因素和趋势对于了解我们的财务表现非常重要:
•全球经济状况-我们的运营结果受到北美、巴西和国际经济状况的实质性影响,包括新冠肺炎大流行的最终影响。受经济影响的因素包括我们的交易量、我们客户的信用风险以及全球税法的变化。这些因素影响了我们每个细分市场的业务。
•外币变动-我们的经营业绩受到外币汇率变化的重大影响,即澳元、巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、捷克克朗、欧元、墨西哥比索、新西兰元和俄罗斯卢布相对于美元的变动。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们分别约有61%和60%的收入来自美元,不受外币汇率的影响。有关外币对我们总收入净额的影响的信息,请参阅“经营业绩”。
我们的跨境外汇交易业务汇总了客户合同产生的外汇风险,并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销合同,在经济上对冲了由此产生的净货币风险。这些合约面临交易对手信用风险。
•燃油价格-我们的船队客户主要在购买燃料时使用我们的产品和服务。因此,我们的收入受到燃油价格的影响,燃油价格受到大幅波动的影响。燃油零售价格的变化可能会导致我们从几个来源获得的收入减少或增加,包括根据每位客户总购买量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响未付账户余额和根据这些金额计算的滞纳金。我们认为,在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,分别约有12%和11%的收入和净收入受到燃料价格变化的直接影响。
•燃料价差波动率-我们收入的一部分涉及从燃油价差获得收入的交易,即向车队客户收取的交易价格与支付给商家的同一交易价格之间的差额。在这些交易中,支付给商家的价格是基于燃料的批发成本。商家的燃油批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃油价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给商家的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。当商家的燃油批发成本上升的速度快于我们向客户收取的燃油价格,或者我们向客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油批发成本时,我们就会经历燃油价差收缩。这些情况的相反情况会导致燃料价差扩大。我们认为,在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,分别约有5%和8%的收入和净收入受到燃料价差的直接影响。
•收购-自2002年以来,我们已经完成了80多笔对公司和商业账户投资组合的收购。这些收购一直是我们增长战略的重要组成部分,我们打算继续寻找机会,通过进一步的战略收购来扩大我们的客户基础,并使我们的服务产品多样化。收购的影响已经并可能继续对我们的经营业绩产生重大影响,并可能使我们很难比较不同时期的业绩。
•利率--我们的经营业绩受利率影响。我们面临着现金投资和债务利率变化的市场风险。2019年1月22日,我们签订了三份掉期合约。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是LIBOR基准利率的变化。对于每一份掉期合约,我们每月支付固定的利率,并获得一个月的LIBOR。
•费用-长远而言,我们预期一般及行政开支占收入的百分比会随收入增加而减少。为了支持我们预期的收入增长,我们计划通过投资于我们的直销、第三方代理、互联网营销、电话营销和现场销售队伍,继续产生额外的销售和营销费用。
•赋税-我们在各个征税司法管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同。因此,当我们的收入在不同征税管辖区之间波动时,我们的实际税率也会波动。
收购和投资
2021年1月13日,我们以大约3900万美元的价格完成了对Roger,更名为CorpayOne的收购,CorpayOne是一个面向小企业的全球应付账款(AP)云软件平台。此次收购预计不会对公司的财务业绩产生重大影响。
2020年11月30日,我们完成了对新西兰一家燃油卡供应商的收购,收购金额微乎其微。
2020年9月17日,我们签署了一项最终协议,以约4.5亿美元收购美国跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)。这笔交易预计将在2021年第二季度末完成,具体取决于监管部门的批准和完成条件。
2020年8月10日,我们以一笔微不足道的价格完成了对美国一家住宿空间企业的收购。
我们从收购之日起报告我们在北美部门2021年和2020年在美国进行的收购的结果。我们从收购之日起在我们的国际部门报告我们2020年收购新西兰的结果。
经营成果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的精选未经审计综合收益表和精选运营数据(除百分比外,以百万计)*。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 截至2021年3月31日的三个月 | | 占全球总数的% 净收入 | | 截至2020年3月31日的三个月 | | 占全球总数的% 净收入 | | 增加 (减少) | | %的更改 |
收入,净额: | | | | | | |
北美 | | $ | 402.2 | | | 66.1 | % | | $ | 434.7 | | | 65.8 | % | | $ | (32.5) | | | (7.5) | % |
巴西 | | 81.9 | | | 13.5 | % | | 99.0 | | | 15.0 | % | | (17.1) | | | (17.2) | % |
国际 | | 124.5 | | | 20.5 | % | | 127.4 | | | 19.3 | % | | (2.9) | | | (2.3) | % |
总收入(净额) | | 608.6 | | | 100.0 | % | | 661.1 | | | 100.0 | % | | (52.5) | | | (7.9) | % |
综合运营费用: | | | | | | |
正在处理中 | | 116.4 | | | 19.1 | % | | 233.7 | | | 35.4 | % | | (117.3) | | | (50.2) | % |
卖 | | 52.1 | | | 8.6 | % | | 55.9 | | | 8.4 | % | | (3.8) | | | (6.8) | % |
一般和行政 | | 108.4 | | | 17.8 | % | | 106.1 | | | 16.1 | % | | 2.3 | | | 2.1 | % |
折旧及摊销 | | 65.7 | | | 10.8 | % | | 64.5 | | | 9.8 | % | | 1.3 | | | 1.9 | % |
其他运营,净额 | | 0.1 | | | — | % | | — | | | — | % | | (0.1) | | | NM |
营业收入 | | 266.0 | | | 43.7 | % | | 201.0 | | | 30.4 | % | | 65.0 | | | 32.3 | % |
投资损失 | | — | | | — | % | | 2.4 | | | 0.4 | % | | (2.4) | | | NM |
其他费用(收入),净额 | | 1.7 | | | 0.3 | % | | (9.4) | | | (1.4) | % | | (11.1) | | | NM |
利息支出,净额 | | 28.6 | | | 4.7 | % | | 35.7 | | | 5.4 | % | | (7.1) | | | (20.0) | % |
| | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | | 51.4 | | | 8.5 | % | | 25.2 | | | 3.8 | % | | 26.2 | | | 103.8 | % |
净收入 | | $ | 184.2 | | | 30.3 | % | | $ | 147.1 | | | 22.2 | % | | $ | 37.2 | | | 25.3 | % |
各部门的营业收入: | | | | | | |
北美 | | $ | 162.6 | | | | | $ | 85.7 | | | | | $ | 76.8 | | | 89.6 | % |
巴西 | | 32.2 | | | | | 39.4 | | | | | (7.2) | | | (18.3) | % |
国际 | | 71.2 | | | | | 75.8 | | | | | (4.6) | | | (6.1) | % |
营业收入 | | $ | 266.0 | | | | | $ | 201.0 | | | | | $ | 65.0 | | | 32.3 | % |
各部门的营业利润率: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 40.4 | % | | | | 19.7 | % | | | | 20.7 | % | | |
巴西 | | 39.3 | % | | | | 39.8 | % | | | | (0.5) | % | | |
国际 | | 57.2 | % | | | | 59.5 | % | | | | (2.3) | % | | |
整合 | | 43.7 | % | | | | 30.4 | % | | | | 13.3 | % | | |
NM=没有意义
*由于四舍五入,可能无法计算列和行之和。
净收入
截至2021年3月31日的三个月,合并收入为6.086亿美元,比截至2020年3月31日的三个月的6.611亿美元减少了5250万美元,降幅为7.9%。合并收入和有机增长下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致交易量减少。有机地说,合并收入下降了大约6%。由于宏观经济环境的负面影响,合并收入也有所下降。这些减少被2020年完成的约1200万美元收购的影响部分抵消。
虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,宏观经济环境对我们的综合收入产生了大约2700万美元的负面影响。不利的燃油价差对大约1600万美元的收入产生了负面影响,外汇汇率对大约1100万美元的综合收入产生了不利影响,主要是在巴西和俄罗斯。这些下降部分被燃料价格略有有利的影响所抵消。
北美部门收入,净额
截至2021年3月31日的三个月,北美部门的收入为4.022亿美元,比截至2020年3月31日的三个月的4.347亿美元减少了3250万美元,降幅为7.5%。北美地区的收入和有机增长下降,主要是由于新冠肺炎疫情导致交易量减少。有机地说,北美部门的收入下降了大约7%。由于宏观经济环境的负面影响,北美地区的收入也出现了下降。这些减少被2020年完成的约1200万美元收购的影响部分抵消。
虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,总体上,与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,这对我们的北美部门收入产生了约1300万美元的负面影响,主要原因是不利的燃料价差约为1600万美元。这一下降被我们加拿大业务大约200万美元的外汇汇率的有利变化以及大约100万美元的燃料价格的有利影响部分抵消。
巴西部门收入,净额
截至2021年3月31日的三个月,巴西部门的收入为8190万美元,比截至2020年3月31日的三个月的9900万美元减少了1710万美元,降幅为17.2%。巴西收入下降的主要原因是,截至2021年3月31日的三个月,与2019年同期相比,汇率约为1900万美元的不利影响。巴西部门收入的有机增长约为2%,继续受到新冠肺炎疫情的负面影响,部分抵消了这些下降。
国际部门收入,净额
在截至2021年3月31日的三个月里,国际部门的收入为1.245亿美元,比截至2020年3月31日的三个月的1.274亿美元减少了290万美元,降幅为2.3%。国际收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致交易量减少。有机地说,国际部门的收入下降了大约7%。虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但总体而言,我们相信,在截至2021年3月31日的三个月里,主要受有利的汇率推动,这对我们的国际部门收入产生了积极影响,与2020年同期相比,收入约为500万美元。
合并运营费用
正在处理。截至2021年3月31日的三个月,加工费用为1.164亿美元,比上年同期的2.337亿美元减少了1.173亿美元,降幅为50.2%。处理费用的减少主要是由于我们的跨境支付业务在2020年第一季度注销了约9,000万美元的应收客户,2021年收回了600万美元的坏账,大约400万美元的外汇汇率变化的有利影响,由于交易量减少而导致的可变成本降低,以及应对新冠肺炎疫情的费用减少。这些减少被与2020年完成的约300万美元收购相关的费用部分抵消。
卖东西。截至2021年3月31日的三个月,销售费用为5,210万美元,比上年同期的5,590万美元减少了380万美元,降幅为6.8%。销售费用减少的主要原因是佣金和其它可变成本降低,这是由于前几个季度的销售量减少,以及大约100万美元的外汇汇率波动的有利影响。这些减少被与2020年完成的约100万美元收购相关的费用部分抵消。
一般的和行政的。在截至2021年3月31日的三个月里,一般和行政费用为1.084亿美元,比上年同期的1.061亿美元增加了230万美元,增幅为2.1%。一般和行政费用的增加主要是由于专业费用增加了400万美元,基于股票的薪酬支出增加了200万美元,以及2020年完成的收购的影响约为200万美元。这些增长被可自由支配支出的减少和大约100万美元的外汇汇率波动的有利影响部分抵消。
折旧和摊销。截至2021年3月31日的三个月,公司折旧和摊销费用为6570万美元,比6450万美元增加了130万美元,增幅为1.9%。折旧和摊销费用的增加主要是由于与2020年完成的收购相关的费用约200万美元,但被约200万美元的外汇汇率波动的有利影响部分抵消。
投资损失。*截至2020年3月31日的三个月投资亏损240万美元,涉及我们在2020年第三季度出售的交易证券投资的每个期间记录的市值损益。
其他费用(收入),净额。在截至2020年3月31日的三个月中,其他收入净额为940万美元,主要来自我们在剑桥收购的700万美元优惠收购价和解。
利息支出,净额。扣除利息支出,截至2021年3月31日的三个月净额为2860万美元,比上年同期的3570万美元减少了710万美元,降幅为20.0%。利息支出的减少主要是由于伦敦银行同业拆借利率的下降和借款的减少,但部分被额外借款对我们证券化安排的影响所抵消。下表列出了根据我们的信贷安排借款支付的平均利率,不包括相关的未使用的融资费和掉期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 |
定期贷款A | | 1.63 | % | | 3.00 | % |
定期贷款B | | 1.88 | % | | 3.42 | % |
循环信用额度A、B和C美元借款 | | 1.62 | % | | 2.92 | % |
循环信用额度B英镑借款 | | 1.52 | % | | 2.00 | % |
国外摇摆线 | | 1.54 | % | | 1.88 | % |
2020年,循环D贷款没有借款。在截至2021年3月31日的三个月期间,不包括循环D融资的信贷融资的平均未使用融资手续费为0.30%。2020年8月20日,我们终止了旋转D设施。
2019年1月22日,我们签订了三份利率互换现金流合约。这些利率掉期合约的目的是减少与20亿美元可变利率债务相关的先前未对冲利息支付中的现金流的变异性,这些债务与一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)基准利率挂钩。在截至2021年3月31日的三个月里,由于这些掉期合约,我们产生了1210万美元的额外利息支出,比20亿美元借款的平均LIBOR利率高出2.43%。
所得税拨备。*截至2021年3月31日的三个月所得税拨备和有效税率分别为5,140万美元和21.8%,较截至2020年3月31日的三个月的2,520万美元和19.0%分别增加2,620万美元。剔除2020年第一季度我们跨境支付业务应收客户冲销的影响,我们2020年第一季度的有效税率为18.9%,而2021年第一季度为21.8%。税率上升的主要原因是,与2020年同期相比,截至2021年3月31日的三个月,员工股票期权行使的税收补偿支出减少。我们根据对本年度实际税率的估计,在过渡期内计提所得税。年度税率估算值中的离散项目和变动在其发生的期间记录。所得税拨备增加的主要原因是税前收益增加。
我们在不同的征税司法管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同。因此,当我们的收入在不同征税管辖区之间波动时,我们的实际税率也会波动。
净收入。*由于上述原因,我们的净收入在截至2021年3月31日的三个月增加到1.842亿美元,比截至2020年3月31日的三个月的1.471亿美元增加了3720万美元,增幅为25.3%。
营业收入和营业利润率
合并营业收入。截至2021年3月31日的三个月,公司营业收入为2.66亿美元,比上年同期的2.01亿美元增加了6500万美元,增幅为32.3%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,我们的营业利润率分别为43.7%和30.4%。这些增长主要是由于我们的跨境支付业务在2020年第一季度注销了约9000万美元的应收客户。这些增长被1,000万美元的增量法律费用(包括法律和解)、400万美元的不利汇率变动、大约1,600万美元的不利燃料价差以及新冠肺炎大流行的持续影响部分抵消
为了计算分部经营业绩,我们通过从分部收入净额中减去分部营业费用来计算分部营业收入。分部营业利润率的计算方法是将分部营业收入除以分部收入净额。
北美部门营业收入。在截至2021年3月31日的三个月里,北美的营业收入为1.626亿美元,比上年同期的8570万美元增加了7680万美元,增幅为89.6%。北美
截至2021年和2020年3月31日的三个月,营业利润率分别为40.4%和19.7%。这些增长主要是由于我们的跨境支付业务在2020年第一季度注销了约9000万美元的应收客户。这些增长被1,000万美元的递增法律费用(包括法律和解)、大约1,600万美元的不利燃料价差以及新冠肺炎疫情的持续影响部分抵消。
巴西部门营业收入。*截至2021年3月31日的三个月,巴西的营业收入为3220万美元,比上年同期的3940万美元减少了720万美元,降幅为18.3%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,巴西的营业利润率分别为39.3%和39.8%。这些下降主要是由于800万美元汇率的不利影响,但巴西部门收入的有机增长约为2%以及新冠肺炎疫情的持续影响部分抵消了这一影响。
国际分部营业收入。在截至2021年3月31日的三个月里,国际营业收入为7120万美元,比上一季度的7580万美元减少了460万美元,降幅为6.1%。截至2021年和2020年3月31日的三个月,国际营业利润率分别为57.2%和59.5%。这些下降主要是由新冠肺炎大流行导致的数量减少推动的。这些减少被大约300万美元的优惠汇率部分抵消。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金需求是偿还和偿还债务,收购业务和商业账户投资组合,回购普通股,满足营运资本、税收和资本支出需求。
流动性的来源。我们相信,根据我们目前的假设,我们目前在信贷安排和证券化安排(定义见下文)下的现金和借款能力,加上预期的未来运营现金流,将足以满足我们现有业务的需求和可预见未来的计划需求。截至2021年3月31日,我们的总流动资金约为19.6亿美元,其中包括我们的信贷安排(定义如下)下可用的约9.98亿美元和9.58亿美元的无限制现金。受限现金主要是指我们在美国的Comdata业务中的客户存款,以及我们跨境支付业务中从客户那里获得的用于跨境支付业务的交叉货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及安全和结算交叉货币交易。
我们还利用应收账款证券化工具为大部分国内应收账款融资,以降低借款成本和更有效地利用资本。当客户使用我们的卡解决方案从商家购买时,我们生成并记录应收账款,通常在收取应收账款之前向商家付款。因此,我们利用证券化工具作为流动资金的来源,在我们收集客户余额的同时,提供为商家支付提供资金所需的现金流。这些余额主要由费用余额组成,通常按周、半月或每月向客户开单,一般要求在开单后14天内付款。我们还将证券化融资和信贷融资项下的未提取金额视为可用于营运资金目的和收购的资金。截至2021年3月31日,我们的证券化工具下没有额外的流动性。
本公司已确定,与我们在外国子公司的投资相关的外部基差不会导致重大递延税项负债,并与我们的断言一致,即这些金额继续无限期再投资,没有为额外的外部基差记录递增所得税。
我们无法向您保证,由于我们运营中断的史无前例的性质以及正在进行的新冠肺炎全球大流行的不可预测性,我们用于估计我们流动性需求的假设将保持准确。因此,我们对疫情持续时间以及对我们未来收益和现金流影响的严重程度的估计可能会发生变化,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
现金流
下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的现金流(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 77.9 | | | $ | 420.0 | |
用于投资活动的净现金 | | (63.2) | | | (18.7) | |
用于融资活动的净现金 | | (16.6) | | | (314.5) | |
经营活动。在截至2021年3月31日的三个月里,经营活动提供的净现金为7790万美元,低于上年同期的4.2亿美元。运营现金流减少的主要原因是不利的营运资本流动,主要是由于截至2021年3月31日的三个月的现金收付时间与2020年同期相比。
投资活动。截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为6320万美元,而截至2020年3月31日的三个月为1870万美元。现金使用量的增加主要是因为在截至2021年3月31日的三个月里,用于收购的现金比2020年同期有所增加。
融资活动。截至2021年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为1660万美元,而截至2020年3月31日的三个月为3.145亿美元。现金使用量的减少主要是由于我们普通股的回购减少了3.68亿美元,我们信贷安排的净借款减少了3.93亿美元,但部分被我们证券化设施的净借款增加了3.67亿美元所抵消,与2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三个月中,每个净借款都增加了3.67亿美元。
资本支出摘要
在截至2021年3月31日的三个月里,我们的资本支出为1950万美元,比上一季度的1830万美元增加了130万美元,增幅为7.0%,原因是收购和对技术的持续投资的影响。
信贷安排
FleetCor Technologies Operating Company,LLC和我们的若干国内外子公司,作为指定的共同借款人(“借款人”),是一项48.6亿美元信贷协议(“信贷协议”)的缔约方,美国银行作为行政代理、回旋额度贷款人和本币发行人,以及一个金融机构财团(“贷款人”),该协议已多次修订。“信贷协议”是一项48.6亿美元的信贷协议(“信贷协议”)的当事人,该协议由美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、回旋额度贷款人和本币发行人,以及一个由金融机构组成的财团(“贷款人”)组成。信贷协议规定,于2021年3月31日,优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)包括12.85亿美元的循环信贷安排、32.25亿美元的定期贷款A安排和3.5亿美元的定期贷款B安排。循环信贷安排包括:(A)8亿美元的循环A信贷安排,用于信用证和周转额度贷款的增额;(B)4.5亿美元的循环B安排,用于预先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款;以及(C)3500万美元的循环C安排,用于美元、澳元或新西兰元的借款。信贷协议还包括手风琴功能,用于额外借入7.5亿美元的定期贷款A、定期贷款B、循环A或循环B融资债务,以及当预计杠杆率低于3.00至1.00时不受限制的金额。信贷融资所得款项可用于营运资金、收购和其他一般企业用途。2020年4月24日,我们对信贷协议进行了第八次修订,增加了2.5亿美元的循环D融资。2020年8月20日,我们决定,由于我们的业务运营复苏和其他保障措施到位,, 不再需要旋转D设施,该设施被终止。定期贷款A和循环信贷安排A、B和C的到期日为2023年12月19日。截至2021年3月31日,定期贷款B的到期日为2024年8月2日。2021年4月30日,我们签署了信贷协议的第九项修正案。修正案规定了一笔新的七年期11.5亿美元定期贷款B。现有的定期贷款B用新定期贷款B的收益还清。新的定期贷款B的到期日为2028年4月30日,利率保持不变。
信贷协议下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息以英国银行家协会LIBOR利率(“欧洲货币利率”)为基础,外加基于杠杆率的保证金,或根据我们的选择,基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,或(C)欧洲货币利率加1.00%中最高的利率)外加基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75%(欧洲货币贷款)或基准利率加0.75%(基准利率贷款)计算。此外,我们每季度支付一次承诺费,年费率为信贷安排每日未使用部分的0.25%至0.35%。
截至2021年3月31日,定期贷款A的利率为1.61%,定期贷款B的利率为1.86%,循环A贷款的利率为1.61%。截至2021年3月31日,未使用的信贷便利手续费为0.30%。
截至2021年3月31日,扣除折扣后,我们定期贷款A的未偿还借款为29亿美元,扣除折扣后的定期贷款B的未偿还借款为3.366亿美元。截至2021年3月31日,我们有460万美元的未摊销债务发行成本与循环设施相关,记录在未经审计的综合资产负债表中的其他资产中。截至2021年3月31日,我们有与定期贷款相关的未摊销债务贴现和债务发行成本,分别为640万美元和80万美元。
在截至2021年3月31日的三个月里,我们支付了4100万美元的定期贷款本金,3.54亿美元的循环贷款本金和3400万美元的周转线循环贷款本金。
截至2021年3月31日,我们遵守了信贷协议下的每一项契约。
现金流对冲
2019年1月22日,我们签订了三份掉期合约。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是LIBOR基准利率的变化。这些掉期合约符合对冲工具的资格,并已被指定为现金流对冲。对于每一份掉期合约,我们每月支付固定的利率,并获得一个月的LIBOR。在截至2021年3月31日的三个月里,我们将累积的其他全面收入中的大约1210万美元的损失重新归类为利息支出,这是这些对冲工具的结果。
证券化工具
我们是FleetCor Funding LLC(卖方)、PNC银行(PNC银行)、全国协会(管理人)和各种采购商代理、管道采购商和相关的承诺采购方之间10亿美元应收账款购买协议的一方。我们将这种安排称为证券化安排。证券化安排已经有了几项修正案。2020年4月24日,我们将证券化融资承诺从12亿美元减少到10亿美元。2020年11月13日,我们将证券化工具的终止日期延长至2021年11月12日,增加了一把未承诺手风琴,将购买限额提高了至多5亿美元,修订了债务人集中限制和准备金计算,增加了0.375的伦敦银行间同业拆借利率下限,并修改了某些摆动额度条款。此外,LIBOR借款的计划费用从0.90%提高到1.25%,商业票据利率借款的计划费用从0.80%提高到1.15%。2021年3月29日,我们修改了证券化安排,纳入了新的三年到期日,将LIBOR下限降至0个基点,提高了利润率,并将摇摆线从1亿美元提高到2.5亿美元。我们证券化工具的到期日是2024年3月29日。
截至2021年3月31日,我们遵守了与我们证券化机制相关的财务契约要求。
股票回购计划
公司董事会批准了一项股票回购计划(经不定期更新的《计划》),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购其普通股。2020年10月22日,我们的董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到41亿美元。自该计划开始以来,已回购了15,257,675股股票,总购买价格为33亿美元,使该公司在该计划下可用于未来回购其普通股股票的金额高达8.363亿美元。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合。
待定收购
2020年9月17日,我们签署了一项最终协议,以约4.5亿美元收购美国跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)。这笔交易预计将在2021年第二季度末完成,具体取决于监管部门的批准和完成条件。
关键会计政策和估算
在应用我们用来编制合并财务报表的会计政策时,我们必须做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用金额的会计估计。其中一些估计要求我们在进行会计估计时对高度不确定的事项作出假设。我们基于历史信息和我们认为在这种情况下合理的其他因素来评估这些假设和由此产生的估计,并持续评估这些假设和估计。然而,在许多情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,而在其他情况下,我们的会计估计可能会在不同时期发生变化,每种情况下的结果都是我们财务状况或经营结果的财务报表列报发生重大变化。我们将这类估计称为关键会计估计。
会计估计必然要求对未来事件和条件的主观决定。在截至2021年3月31日的三个月内,我们没有采用任何对我们的合并财务报表产生重大影响的新的关键会计政策,没有改变任何关键会计政策,也没有改变自截至2020年12月31日的年度以来任何关键会计政策的应用。有关关键会计政策,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告中的第7项-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的关键会计估计,以及我们在本10-Q季度报告中未经审计的合并财务报表附注1中的重要会计政策摘要。
管理层对非公认会计准则财务指标的使用
我们在上面的讨论中包括了一些没有按照公认会计准则编制的财务措施。对非GAAP财务指标的任何分析都应仅与根据GAAP提出的结果结合使用。下面,我们定义了非GAAP财务衡量标准,提供了每个非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算的最直接可比财务衡量标准的对账,并讨论了我们认为这些信息对管理层有用以及可能对投资者有用的原因。
按解决方案进行预计和宏观调整的收入和交易。我们将预计和宏观调整后的收入定义为收入,净额反映在我们的损益表中,经过调整以消除宏观经济环境的影响以及收购和处置的影响。宏观经济环境包括市场燃油价差、燃油价格和汇率对我们业务的影响。我们使用预计和宏观调整的收入和交易来评估我们收入和相关交易的有机增长。
有机收入增长是指当期收入增长,经宏观经济环境变化(包括燃料价格、燃料价差和汇率变化)相对于上一可比时期收入的影响进行调整后计算,以计入或剔除该时期之后发生的收购和/或资产剥离以及非经常性项目的影响。我们相信,在宏观中性、一次性项目和一致的收购/剥离/非经常性项目的基础上实现有机收入增长,对投资者了解FleetCor的业绩是有用的。
以下是针对最直接可比的GAAP指标、收入、净收入和关键绩效指标(单位:百万)的解决方案对预计收入和宏观调整后的收入以及关键绩效指标进行的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 净收入 | | | 关键绩效指标 |
| | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的三个月, |
(未经审计) | | 2021* | | 2020* | | | 2021* | | 2020* |
燃料--交易 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 275.3 | | | $ | 292.6 | | | | 110.3 | | | 118.7 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (0.5) | | | | — | | | (0.3) | |
燃料价格/价差的影响 | | (15.8) | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 2.5 | | | — | | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 261.9 | | | $ | 292.1 | | | | 110.3 | | | 118.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
企业付款-支出 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 114.1 | | | $ | 120.1 | | | | 18,032 | | | 17,916 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (0.1) | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 2.2 | | | — | | | | 2 | | | — | |
据报道, | | $ | 116.4 | | | $ | 119.9 | | | | 18,034 | | | 17,916 | |
通行费-标签 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 85.2 | | | $ | 83.0 | | | | 5.8 | | | 5.4 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (16.2) | | | — | | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 69.0 | | | $ | 83.0 | | | | 5.8 | | | 5.4 | |
住宿之夜 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 59.0 | | | $ | 68.5 | | | | 5.9 | | | 7.1 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (11.5) | | | | — | | | (1.2) | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 59.0 | | | $ | 57.0 | | | | 5.9 | | | 5.9 | |
礼品交易 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 43.4 | | | $ | 42.4 | | | | 291.1 | | | 281.9 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 43.4 | | | $ | 42.4 | | | | 291.1 | | | 281.9 | |
其他1-交易 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 58.9 | | | $ | 66.7 | | | | 9.5 | | | 12.0 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 58.9 | | | $ | 66.7 | | | | 9.5 | | | 12.0 | |
| | | | | | | | | |
FleetCor合并收入 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 635.9 | | | $ | 673.2 | | | | 故意留空 |
收购/处置的影响 | | — | | | (12.1) | | | |
燃料价格/价差的影响 | | (15.8) | | | — | | | |
外汇汇率的影响 | | (11.4) | | | — | | | |
据报道, | | $ | 608.6 | | | $ | 661.1 | | | |
| | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 | | |
1其他包括远程信息处理、维修、食品、运输和工资卡相关业务。 | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。我们已将非公认会计准则计量调整后的净收入定义为反映在我们的损益表中的净收入,进行调整以剔除(A)与基于股票的补偿奖励相关的非现金股票补偿费用,(B)递延融资成本、折扣和无形资产的摊销,以及(B)购买应收账款时确认的溢价的摊销,(C)整合和交易相关成本,以及(D)其他非经常性项目,包括主要由新冠肺炎引起的异常信贷损失、离散税项的影响、减值费用、资产减值债务清偿损失和法律和解。
我们将非GAAP计量调整后每股摊薄净收入定义为前面提到的计算除以我们损益表中反映的已发行加权平均摊薄股份。
我们使用调整后的净收入来消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。我们认为,从调整后的净收入中剔除基于非现金股票的薪酬支出是有用的,因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定反映我们在任何特定时间的业务表现,基于股票的薪酬支出不是衡量我们核心运营业绩的关键指标。我们还认为,摊销费用可能因公司和会计方法、所收购无形资产的公允价值和平均预期寿命、资本结构以及资产收购方式的不同而有很大差异。因此,我们已将摊销费用从调整后的净收入中剔除。我们还认为,与整合和交易相关的成本以及一次性非经常性费用、损益和减损费用不一定能反映我们的投资和业务表现。我们根据这些非税项目的税收效应对净收入进行调整。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是对经营业绩的补充衡量标准,不代表也不应被视为美国公认会计原则或美国公认会计原则所确定的净收益、稀释后每股净收入或运营现金流量的替代品。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入并不是GAAP财务指标的替代品,不应被视为美国GAAP确定的运营净收入或现金流的替代方案,我们对此的计算可能无法与其他公司报告的结果相媲美。
管理层使用调整后的净收入、调整后的稀释后每股净收入和有机收入增长:
•作为经营业绩的衡量标准,因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们的经营业绩;
•用于规划目的,包括编制内部年度业务预算;
•调拨资源以提升业务的财政表现;以及
•评估我们运营战略的绩效和有效性。
以下是调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入与最直接可比的美国公认会计原则计量、每股摊薄后的净收入和净收入(单位为千,每股金额除外)*的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(未经审计) | | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | | $ | 184,239 | | | $ | 147,060 | | | | | |
稀释后每股净收益 | | $ | 2.15 | | | $ | 1.67 | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 17,747 | | | 14,175 | | | | | |
无形资产摊销、应收账款溢价、递延融资成本和贴现 | | 49,576 | | | 50,042 | | | | | |
| | | | | | | | |
投资(收益)损失 | | (9) | | | 2,371 | | | | | |
| | | | | | | | |
整合和交易相关成本1 | | 3,670 | | | 3,365 | | | | | |
重组及相关费用 | | (577) | | | — | | | | | |
法律和解/诉讼 | | 3,670 | | | (5,981) | | | | | |
客户应收账款核销2 | | — | | | 90,058 | | | | | |
税前调整总额 | | 74,077 | | | 154,030 | | | | | |
按有效税率进行税前调整对所得税的影响 | | (16,169) | | | (36,595) | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后净收益 | | $ | 242,148 | | | $ | 264,495 | | | | | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 2.82 | | | $ | 3.00 | | | | | |
稀释后股份 | | 85,764 | | | 88,205 | | | | | |
| | |
1整合和交易相关成本是指报告期内发生的与收购相关的费用。 |
2 代表着2020年第一季度我们跨境支付业务的一个大客户由于新冠肺炎疫情的影响而自愿破产造成的坏账损失。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
有关前瞻性陈述的特别告诫通知
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括有关FleetCor的信念、预期和未来表现的陈述,都是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”、“可能”、“将”、“将”、“可能”或“应该”等词语来识别,这些词语或其他类似术语的否定。
这些前瞻性陈述不是业绩的保证,您不应过度依赖此类陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件的预期和预测。前瞻性声明会受到许多不确定因素和其他可变情况的影响,包括我们在2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的10-K年度报告中“风险因素”中讨论的那些因素,其中许多因素不在我们的控制范围之内。这些因素可能会导致我们的实际结果和经历与任何前瞻性声明大不相同。
这些前瞻性陈述可能由于多种因素而无法实现,包括但不限于:
•影响我们交易额的监管措施、自愿行动或消费者偏好的改变,包括社会距离、就地避难、关闭不必要的企业以及为遏制和减轻冠状病毒传播而强加或采取的类似措施(新冠肺炎);
•宏观经济状况的影响,以及包括燃油零售价格、燃油价差和燃油交易模式在内的预期趋势是否按预期发展;
•我们有能力成功执行我们的战略计划,管理我们的增长,实现我们的业绩目标;
•我们吸引和留住现有合作伙伴、燃料商和住宿提供商的能力,他们对我们解决方案的推广和支持,以及他们的财务表现;
•管理假设和估计失败,以及经济、市场、利率、交换费、汇率和信贷条件的差异和变化,包括借款人信用风险和支付行为的变化;
•借贷成本上升和不利的金融市场状况影响我们的资金和流动性的风险,以及我们信用评级的任何下调;
•我们成功管理信用风险的能力和对预期信用损失的充足拨备;
•我们将应收贸易账款证券化的能力;
•发生可能危及我们的系统或客户信息的欺诈活动、数据泄露或我们的信息安全控制故障或与网络安全相关的事件;
•我们计算机系统和数据中心运行的任何中断;
•与国际业务相关的国际业务和政治风险以及合规和监管风险和成本;
•我们开发和实施新技术、新产品和新服务的能力;
•任何涉嫌侵犯他人知识产权和我们保护知识产权的能力;
•外国和国内政府机构对我们业务的监管、监督和审查,以及诉讼和监管行动,包括联邦贸易委员会(FTC)最近提起的诉讼;
•与隐私、信息安全和数据保护有关的法规的影响;使用第三方供应商和持续的第三方业务关系;以及不遵守反洗钱和反恐融资法;
•我们高级管理团队的变化,以及我们吸引、激励和留住符合我们战略计划的合格人员的能力;
•税收立法倡议或对我们的税收立场和/或解释以及州销售税规章制度的挑战;
•合并、收购和资产剥离的风险,包括但不限于实施此类交易的相关时间和成本,将运营整合为此类交易的一部分,以及可能无法从此类交易中实现预期收益、收入增长和/或费用节省;以及
•我们在Form 10-K年度报告和根据“交易法”和“证券法”向SEC提交的其他文件中的其他因素和信息。请参阅我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。
鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。我们不承诺,也不特别否认有义务更新任何此类声明或公开宣布任何此类声明的修订结果,以反映未来的事件或发展。
您可以通过访问证券交易委员会网站www.sec.gov免费获取FleetCor证券交易委员会(“SEC”)的文件。
这份报告包括非GAAP财务指标,这些指标被公司和投资者用作评估本行业公司整体经营业绩的补充指标。通过提供这些非GAAP财务衡量标准以及调整,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的经营结果的了解,并帮助投资者评估我们执行战略计划的情况。有关这些GAAP财务衡量标准的更多信息以及与最近的相应GAAP衡量标准的对账情况,请参阅本季度报告10-Q表格中的“管理层对非GAAP财务衡量标准的使用”。
截至2021年3月31日,我们的市场风险与我们在截至2020年12月31日的年度报告中披露的Form 10-K中披露的风险相比没有实质性变化。
信息披露控制和程序的评估
截至2021年3月31日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,旨在确保积累这些报告中要求披露的信息并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
在截至2021年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
在正常业务过程中,本公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律法规有关的事项(统称“法律诉讼”)。根据我们目前所知,管理层目前不相信这些法律诉讼产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律诉讼的最终解决方案可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
衍生诉讼
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,要求代表本公司追讨款项。联邦衍生品诉讼指控被告违反了联邦证券法,发布了虚假和误导性的委托书;被告导致或允许公司就公司的手续费、财务和业务前景作出据称虚假和误导性的公开声明,违反了受托责任;某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了受托责任。起诉书代表公司要求未指明的金钱赔偿、公司治理改革、被告归还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生品诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中提交了一项动议,要求驳回修改后的申诉,法院于2020年10月21日未经许可批准了修改。原告于2020年11月18日向美国第十一巡回上诉法院提交上诉通知书。上诉正在审理中。
2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高等法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品起诉书中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
I2017年10月,美国联邦贸易委员会(“FTC”)向本公司发出民事调查通知,要求其出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与公司广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的赔偿要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉FleetCor和Ronald F.Clarke,第19-cv-05727号(北卡罗来纳州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然相信,联邦贸易委员会的索赔是没有根据的,这些事项对公司的财务业绩不是、也不会是实质性的。2021年4月17日,联邦贸易委员会提出即决判决动议。2021年4月22日,美国最高法院在AMG资本管理诉联邦贸易委员会一案中一致裁定,根据现行法律,联邦贸易委员会无权通过联邦贸易委员会法案第13(B)条寻求金钱补偿,这是联邦贸易委员会在本案中寻求此类补偿的手段。FleetCor对联邦贸易委员会简易判决动议和任何简易判决交叉动议的回应将于2021年5月17日提交。本公司已招致并将继续招致与此投诉相关的法律费用和其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、补偿、罚款和补救费用。目前,该公司认为可能的结果范围包括继续进行诉讼或导致和解的讨论,或者在不采取进一步行动的情况下结束这些事项。
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”,以及我们不时向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的其他报告中的第II部分第1A项“风险因素”,都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。例如,这些风险现在包括与新冠肺炎大流行和相关经济发展相关的风险。
公司董事会批准了一项股票回购计划(经不时更新的《计划》),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购普通股。2020年10月22日,我们的董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到41亿美元。从该计划开始到2020年9月30日,已回购了15,257,675股股票,总回购价格为33亿美元,使该公司在该计划下可用于未来回购其普通股股票的金额高达8.363亿美元。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合。
下表列出了截至2021年3月31日,公司按照交易法第10b-18(A)(3)条的规定在截至2021年3月31日的三个月内购买公司普通股的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能购买的最大价值(以千为单位) |
2021年1月1日至2021年1月31日 | | 1,143 | | | $ | 267.32 | | | 14,618,085 | | | $ | 1,006,332,538 | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | | 513,695 | | | $ | 264.04 | | | 15,131,780 | | | $ | 870,696,829 | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | | 125,895 | | | $ | 273.58 | | | 15,257,675 | | | $ | 836,254,501 | |
| | | | | | | | |
不适用。
不适用。
不适用。
项目6.展品
| | | | | | | | |
| | |
展品 不是的。 | | |
3.1 | | 修订和重新发布的FleetCor Technologies,Inc.公司注册证书(参考2011年3月25日提交给证券交易委员会的注册人年度报告Form 10-K,文件编号001-35004的附件33.1) |
| |
3.2 | | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修正案证书(通过引用附件3.1并入注册人于2018年6月8日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-35004号文件) |
| | |
3.3 | | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修正案证书(通过参考注册人于2019年6月14日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-35004号的附件3.1并入) |
| | |
3.4 | | 修订和重新修订了FleetCor Technologies,Inc.的章程(通过引用附件3.1并入注册人于2020年10月28日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-35004号文件中的附件3.1) |
| | |
10.1* | | FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组采购商和采购商代理管理人的全国协会以及某些其他方于2021年3月29日对第五项修订和重新签署的应收款采购协议的第八项修正案 |
| | |
10.2* | | 第九次信贷协议修正案,日期为2021年4月30日,由FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为母公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,本协议的指定借款方美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人,以及本协议的其他借款人 |
| | |
31.1* | | 根据经修订的“证券交易法”第13a-14(A)条及第15d-14(A)条证明行政总裁 |
31.2* | | 根据经修订的《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官 |
| |
32.1* | | 根据2001年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证 |
| |
32.2* | | 依据第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 2001年萨班斯-奥克斯利法案 |
| |
101* | | 注册人的以下财务信息采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(一)综合资产负债表,(二)未经审计的综合收益表,(三)未经审计的综合全面收益表,(四)未经审计的综合现金流量表和(五)未经审计的综合财务报表附注 |
| | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此存档
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由以下签名者代表其签署;据此,注册人于2021年5月10日以其身份正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | FleetCor全球技术公司(FleetCor International Technologies,Inc.) |
| | | | (注册人) |
| | |
签名 | | | | 标题 |
| | |
/s/罗纳德·F·克拉克(Ronald F.Clarke) | | | | 总裁、首席执行官兼董事会主席(正式授权的官员和负责人 (行政主任) |
罗纳德·F·克拉克 | | | |
| | |
/s/查尔斯·R·弗洛因德 | | | | 首席财务官(首席财务官) |
查尔斯·R·弗洛因德 | | | |