Ncminc-20210401
错误0001377630Q12021--12-3090232328.38.3利息和本金每年支付一次,从交易结束一周年开始,分六次等额支付。债券于2022年到期,每半年派息一次,分别于每年4月15日及10月15日派息一次,自2012年10月15日开始计算。债券于2026年到期,每半年支付一次利息,分别于每年2月15日和8月15日到期,并于2017年2月15日开始支付利息。24.4不是00013776302021-01-012021-04-01Xbrli:共享00013776302021-05-07Iso4217:美元00013776302021-04-0100013776302020-12-310001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2021-04-010001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2019-12-272020-03-2600013776302019-12-272020-03-260001377630美国-GAAP:债务成员2021-01-012021-04-010001377630美国-GAAP:债务成员2019-12-272020-03-2600013776302019-12-2600013776302020-03-260001377630美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-260001377630美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-260001377630美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-260001377630美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-272020-03-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-272020-03-260001377630美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-272020-03-260001377630美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-272020-03-260001377630美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-260001377630美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-260001377630美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-03-260001377630美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001377630美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001377630美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-04-010001377630美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-04-010001377630美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-04-010001377630美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-04-010001377630美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-010001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-010001377630美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-010001377630美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-0100013776302021-03-23Xbrli:纯0001377630Ncminc:americanMultiCinemaIncMember2021-01-012021-04-0100013776302037-02-072041-02-070001377630Ncminc:NationalCineMediaLLCM成员2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaLLCM成员2021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaIncMember2021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaIncMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2021-04-010001377630Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember2021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember2021-01-012021-04-01Ncminc:段0001377630Us-gaap:RevenueFromRightsConcentrationRiskMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalandRegionalAdvertisingRevenueMemberMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalandRegionalAdvertisingRevenueMemberMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:LocalAdvertisingRevenueMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:LocalAdvertisingRevenueMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreementsMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreementsMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:NationalAdvertisingRevenueMember2020-12-310001377630Ncminc:LocalAndRegionalAdvertisingRevenueMember2020-12-310001377630Ncminc:NationalAdvertisingRevenueMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:LocalAndRegionalAdvertisingRevenueMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalAdvertisingRevenueMember2021-04-010001377630Ncminc:LocalAndRegionalAdvertisingRevenueMember2021-04-0100013776302020-03-272021-04-010001377630Ncminc:CommonUnitsMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CommonUnitsMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:StockOptionsAndNonVestedRestrictedStockMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:StockOptionsAndNonVestedRestrictedStockMember2019-12-272020-03-260001377630SRT:最大成员数Ncminc:NationalCineMediaLLCM成员2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaLLCM成员2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:AmericanMultiCinemaIncAndCinemarkHoldingsIncMemberNcminc:NationalCineMediaLLCM成员2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:AmericanMultiCinemaIncAndCinemarkHoldingsIncMemberNcminc:NationalCineMediaLLCM成员2019-12-272020-03-260001377630SRT:最小成员数Ncminc:NationalCineMediaLLCM成员2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember美国-GAAP:2019年纳税年度2021-01-012021-04-010001377630美国-GAAP:2019年纳税年度Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember美国-GAAP:2019年纳税年度2019-12-272020-03-260001377630美国-GAAP:2019年纳税年度Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:NationalCineMediaIncMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaIncMemb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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________________ 
表格10-Q 
____________________________________________
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年4月1日
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

从到的过渡期。

委托文件编号:001-33296
_____________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1377630/000137763021000136/ncminc-20210401_g1.jpg
National CineMedia,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) 
______________________________________________
特拉华州20-5665602
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
锡拉丘兹大道6300号,套房300百年诞辰科罗拉多州80111
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(303) 792-3600 
根据该法第12(B)条登记的证券:
普通股,每股面值0.01美元NCMI纳斯达克股票市场有限责任公司
(每节课的标题)(商品代号)(注册的每间交易所的名称)
______________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。  ☒ 不是我的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 加速文件管理器
非加速文件服务器规模较小的报告公司
   新兴成长型公司




如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。*☒
截至2021年5月7日,80,835,165注册人的普通股(包括未归属的限制性股票)的面值为每股0.01美元,已发行。



目录
  页面
   
 
第一部分
 
   
第一项。
未经审计的财务报表
1
 
未经审计的简明合并资产负债表
1
 
未经审计的简明合并收益表和全面收益表
2
 
未经审计的现金流量表简明合并报表
3
 
未经审计的简明权益综合报表/(赤字)
5
 
未经审计的简明合并财务报表附注
6
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
项目4.
管制和程序
32
  
 
第二部分
  
第一项。
法律程序
33
第1A项
风险因素
33
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
33
第三项。
高级证券违约
33
项目4.
矿场安全资料披露
33
第五项。
其他资料
33
第6项
陈列品
34
  
签名
35



第一部分
项目1.财务报表
National CineMedia,Inc.和子公司
压缩合并资产负债表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
自.起
2021年4月1日2020年12月31日
资产
流动资产:
现金和现金等价物$190.7 $180.3 
短期有价证券0.3 0.3 
应收账款,扣除备用金#美元后的净额1.9及$2.3,分别
7.5 16.2 
其他流动资产和预付费用14.2 3.1 
流动资产总额212.7 199.9 
非流动资产:
财产和设备,扣除累计折旧#美元55.3及$77.7,分别
25.2 27.5 
无形资产,扣除累计摊销净额#美元229.2及$223.0,分别
626.5 627.8 
递延税项资产,扣除估值免税额#美元217.6及$212.0,分别
  
长期有价证券1.2 1.2 
债券发行成本(净额)4.0 3.3 
其他资产25.4 26.5 
非流动资产总额682.3 686.3 
总资产$895.0 $886.2 
负债和权益/(赤字)
流动负债:
应付创始成员的款项,净额$1.0 $2.0 
根据应收税金协议向创始成员支付的款项(包括
每一次聚会的费用都是$0.0及$0.6,分别)
 0.9 
应计费用20.3 19.0 
应计工资总额及相关费用6.3 4.8 
应付帐款9.4 13.7 
递延收入4.9 5.1 
短期债务3.2 2.7 
其他流动负债1.8 1.8 
流动负债总额46.9 50.0 
非流动负债:
长期债务,扣除债务发行成本为#美元10.0及$8.0,分别
1,094.1 1,049.6 
根据应收税金协议向创始成员支付的款项(包括
每一次聚会的费用都是$22.6及$23.7,分别)
31.1 32.6 
其他负债22.2 22.6 
非流动负债总额1,147.4 1,104.8 
总负债1,194.3 1,154.8 
承付款和或有事项(附注8)
股本/(赤字):
NCM,Inc.股东权益/(赤字):
优先股,$0.01票面价值;10,000,000授权股份,未发行和未发行的股份,
分别为两个月和两个月。
  
普通股,$0.01票面价值;175,000,000授权股份,80,017,55178,040,818已发布
优胜者和优秀者分别为和优秀
0.8 0.8 
额外实收资本/(赤字)(198.9)(207.5)
留存收益(超出收益的分配)(290.3)(266.4)
NCM,Inc.股东权益总额/(赤字)(488.4)(473.1)
非控制性权益189.1 204.5 
总股本/(赤字)(299.3)(268.6)
负债和权益总额/(赤字)$895.0 $886.2 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
1

National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并收益表和全面收益表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)

    
截至三个月
2021年4月1日2020年3月26日
收入(包括关联方收入#美元)0.4及$4.3,分别)
$5.4 $64.7 
运营费用:
广告运营成本1.5 6.2 
网络成本1.8 2.9 
影院入场费和创始会员的收入份额(包括支付给相关方的费用#美元)。1.3及$12.5,分别)
3.1 17.7 
销售和营销成本7.7 13.9 
行政及其他费用10.2 9.8 
折旧费用3.3 3.2 
为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销6.1 6.1 
总计33.7 59.8 
营业(亏损)收入(28.3)4.9 
营业外费用:
借款利息14.7 13.6 
利息收入 (0.2)
债务修改和清偿损失,净额0.4  
(收益)根据应收税款协议重新计量应付给创始成员的损失(1.5)0.2 
其他营业外费用(收入)0.1 (0.1)
总计13.7 13.5 
所得税前亏损(42.0)(8.6)
所得税优惠 (0.4)
合并净亏损(42.0)(8.2)
减去:可归因于非控股权益的净亏损(22.6)(4.5)
可归因于NCM,Inc.的净亏损$(19.4)$(3.7)
可归因于NCM,Inc.的全面亏损。$(19.4)$(3.7)
每NCM,Inc.净亏损普通股:
基本信息$(0.25)$(0.05)
稀释$(0.25)$(0.05)
加权平均流通股:
基本信息78,481,355 77,763,967 
稀释78,481,355 77,763,967 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
2

National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并现金流量表
(百万)(未经审计)

截至三个月
2021年4月1日2020年3月26日
经营活动的现金流:
合并净亏损$(42.0)$(8.2)
对合并净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行调节的调整:
递延所得税优惠 (0.4)
折旧费用3.3 3.2 
为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销6.1 6.1 
非现金股份薪酬2.7 0.2 
债务发行成本摊销0.7 0.6 
债务修改和清偿损失,净额0.4  
项下应支付给创始成员的款项重新计量的非现金(收益)损失
*签署应收税金协议
(1.5)0.2 
创始会员整合和其他负担的大区付款(包括
*接受关联方支付的款项美元0.0及$0.1,分别)
 8.5 
根据应收税金协议向创始成员支付的款项(包括
*向关联方支付美元0.6及$0.0,分别)
(0.9) 
经营活动产生的其他现金流量0.1 (1.3)
营业资产和负债变动情况:
应收账款净额8.8 60.5 
应付账款和应计费用(0.2)(11.1)
应付创始成员/来自创始成员的款项,净额(1.1)0.8 
递延收入(0.2)(0.2)
其他,净额(1.2)(0.8)
经营活动提供的现金净额(用于)(25.0)58.1 
投资活动的现金流:
购置物业和设备(2.0)(3.3)
购买有价证券 (7.2)
出售有价证券的收益和到期日 11.3 
投资活动提供的净现金(用于)(2.0)0.8 
融资活动的现金流:
支付股息(4.8)(15.5)
循环信贷融资收益 210.0 
偿还循环信贷安排 (82.0)
发放定期贷款50.0  
偿还定期贷款安排(0.7)(0.7)
支付发债成本(6.0)(0.1)
分发给创始成员 (32.4)
股票回购用于预扣限制性股票税(1.1)(0.9)
融资活动提供的现金净额37.4 78.4 
现金和现金等价物的变化:10.4 137.3 
期初现金及现金等价物180.3 55.9 
期末现金和现金等价物$190.7 $193.2 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并现金流量表(续)
(单位:百万)
(未经审计)
截至三个月
2021年4月1日2020年3月26日
补充披露非现金融资和投资活动:
以NCM LLC股权购买无形资产$14.1 $10.5 
对创始成员的应计分配(包括对相关方的应计分配#美元)。0.0
美元和美元。4.3,分别)
$ $4.4 
创始成员应付的应计整合和其他拖累地区付款$ $1.2 
以NCM,Inc.股权购买子公司股权$6.6 $ 
当期不需要现金的股息等值应计项目增加(减少)$0.5 $(0.1)
补充披露现金流信息:
支付利息的现金$10.9 $10.4 
缴纳所得税的现金(退款)$(0.1)$0.3 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并权益表/(亏损)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)

NCM,Inc.
其他内容
实收资本(赤字)
留用
收益
(超额分配)
非控股权益
普通股
整合股票金额
余额-2019年12月27日$(121.2)77,568,986 $0.8 $(209.2)$(171.1)$258.3 
2016-13年度采用ASU的累计效果调整(扣除税后)2.8 — — — 1.2 1.6 
分发给创始成员(4.4)— — — — (4.4)
NCM LLC为购买无形资产而发行的股权10.5 — — 5.0 — 5.5 
所得税和NCM LLC所有权变更的其他影响(0.4)— — (4.0)— 3.6 
综合收益,税后净额(8.2)— — — (3.7)(4.5)
以股份为基础的薪酬发放(0.9)404,662 — (0.9)— — 
以股份为基础的薪酬已支出/资本化0.2 — —  — 0.2 
宣布的现金股息为$0.19每股
(14.7)— — — (14.7)— 
余额-2020年3月26日$(136.3)77,973,648 $0.8 $(209.1)$(188.3)$260.3 
余额-2020年12月31日$(268.6)78,040,818 $0.8 $(207.5)$(266.4)$204.5 
NCM LLC为购买无形资产而发行的股权14.1 — — 6.8 — 7.3 
所得税和NCM LLC所有权变更的其他影响(0.1)— — 0.7 — (0.8)
发行股份6.6 1,390,567 — 6.6 — — 
NCM LLC共同会员单位赎回(6.6)— — (6.6)— — 
综合亏损,税后净额(42.0)— — — (19.4)(22.6)
以股份为基础的薪酬发放(1.1)586,166 — (1.1)— — 
以股份为基础的薪酬已支出/资本化2.9 — — 2.2 — 0.7 
宣布的现金股息为$0.05每股
(4.5)— — — (4.5)— 
余额-2021年4月1日$(299.3)80,017,551 $0.8 $(198.9)$(290.3)$189.1 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5

National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.  公司
业务说明
National CineMedia,Inc.(“NCM,Inc.”)在特拉华州注册成立为控股公司,唯一目的是成为有限责任公司National CineMedia,LLC(“NCM LLC”)的成员和唯一管理人。NCM LLC目前由Cineworld Group plc和Regal Entertainment Group(“Regal”)的全资子公司NCM,Inc.、Regal Cinemas,Inc.和Regal CineMedia Corporation以及Cinemark Holdings,Inc.(“Cinemark”)的全资子公司Cinemark Media,Inc.和Cinemark USA,Inc.拥有。除文意另有所指外,术语“NCM”、“本公司”或“我们”应被视为包括合并后的1,390,567会员单位,根据与创始成员的共同单位调整协议的条款发行给AMC,以换取NCM,Inc.的普通股,AMC的所有权减少到0.0截至2021年4月1日。AMC、富豪、Cinemark及其附属公司在本文件中被称为“创始成员”。
该公司经营着美国最大的影院广告网络,面向电影观众,允许NCM LLC根据与创始成员和某些第三方网络附属公司的长期放映服务协议(“ESA”),根据长期网络附属协议销售广告。2020年3月,本公司的每一位创始成员及其所有网络附属公司宣布,为了应对新冠肺炎疫情,他们的影院将暂时关闭,本公司网络内的几乎所有影院一直关闭到2020年8月下旬。在影院关闭期间,该公司没有产生影院内广告收入。2020年9月4日,该公司恢复在其网络开放的影院内投放广告,然而,由于政府限制(包括强制观众容量限制和持续缺乏新的主要电影发行),上座率仍低于历史水平,影院内广告收入继续受到不利影响。截至2021年4月1日,该公司网络内约60.0%的影院已开放。这些事态发展被称为“新冠肺炎大流行”。
2019年9月17日,NCM LLC与Cinemark和Regal签订了ESA修正案(统称为2019年ESA修正案)。2019年欧空局修正案将ESA与Cinemark和Regal的合同期限延长了四年了导致ESA与创始成员的加权平均剩余任期(基于新冠肺炎之前的出席率)约为18.5截至2021年4月1日。网络附属协议在2021年5月至2037年12月之间的不同日期到期。ESA和网络联属协议的加权平均剩余期限合计为20.9截至2021年4月1日的年份(基于新冠肺炎之前的上座率)。
截至2021年4月1日,NCM LLC拥有166,205,895优秀的普通会员单位,其中80,017,551 (48.1%)归NCM,Inc.所有,43,026,794 (25.9%)由富豪和43,161,550 (26.0%)归Cinemark所有。创始会员持有的会员单位可兑换为NCM,Inc.的普通股。-以人为本。
陈述的基础
本公司已根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)的规则及规定,编制NCM,Inc.的未经审核简明综合财务报表及相关附注。通常包含在年度报告中的某些信息和脚注披露在本季度报告中已被浓缩或省略。*截至2020年12月31日的资产负债表来源于NCM,Inc.的经审计财务报表。因此,未经审计的综合财务报表应与本公司提交的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包括的经审计综合财务报表及其注释一起阅读。
管理层认为,所有呈报期间的财务状况、经营业绩和现金流在所有重大方面均已作出必要的调整,以公平地列报所有期间的财务状况、经营业绩和现金流。*从历史上看,公司的业务一直是季节性的,因此,中期的经营业绩并不能反映公司的全年业绩或未来业绩。考虑到2021年新冠肺炎疫情的影响,管理层预计公司2021年的季度业绩将与历史趋势不同。由于附注5中讨论的各种关联方协议-关联方交易,列报的经营业绩不一定代表如果所有协议都是与无关第三方达成的情况下可能出现的结果。*本公司在以下条件下管理其业务可报告的广告部分。
估计数-根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额以及或有资产的披露。
6

National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
财务报表日的负债和报告期内报告的收入和费用。重要的估计包括与坏账准备、基于股份的薪酬和所得税有关的估计。实际结果可能与这些估计不同。
重大会计政策
该公司在截至2020年12月31日的会计年度的Form 10-K表格中包括的年度财务报表包含对该公司重要会计政策的全面讨论。以下是与公司会计政策相关的其他信息。
收入确认-该公司的收入主要来自广告业务,包括屏幕和大堂网络(LEN)广告和大堂促销,以及NCM LLC和其他公司拥有的网站、移动应用和户外地点的广告。收入是随着时间的推移确认的,因为客户获得了NCM LLC的广告服务提供的好处,并且该公司有权获得迄今为止的绩效付款。本公司考虑每项安排的条款以决定适当的会计处理。
信用风险集中与大客户-与公司应收贸易账款和未开票应收账款余额相关的信用损失风险通过坏账准备计入,坏账准备是一种减少应收账款净余额的冲销资产账户。坏账准备余额是通过汇集具有类似风险特征的公司应收账款,特别是按客户类型(国家或地方/地区),然后是应收账款年龄,并对这些账款池应用历史冲销百分比,以确定截至资产负债表日期的预期信贷损失金额来确定的。国家应收账款由在广告业享有良好声誉的大型广告公司和财务状况稳定、信用评级良好的客户组成,每个客户的应收账款余额较大,历史和预期信用损失模式明显较低。当地和区域应收账款来自规模较小的公司,有时信用记录较少,每个客户的应收账款余额较小,历史和预期信用损失模式较高。该公司与许多当地客户签订了规模较小的合同,这些合同对个别客户来说并不重要。该公司还考虑当前的经济状况和趋势,以确定是否有必要对历史亏损率进行调整。该公司还为特定的应收账款余额预留了准备金,基于对客户财务健康状况的已知担忧,该公司预计将注销这些应收账款余额。应收账款是 当管理层确定金额无法收回时进行核销。
该公司拥有公司通过其获得广告收入的代理机构16.6%和10.1分别占公司截至2021年4月1日和2020年12月31日的未偿还应收账款总额的%。*在截至2021年4月1日的三个月内,公司占比的客户14.0占公司收入的%。在截至2020年3月26日的三个月内,本公司不是营收占比超过10%的客户。
长寿资产--公司根据ASC 360评估长期资产减值--物业、厂房和设备这包括确定是否发生了可能影响资产价值的某些触发事件。
基于股份的薪酬-公司向某些员工及其独立董事发行了股票期权、限制性股票和限制性股票单位。公司管理层的限制性股票和限制性股票单位授予是在公司业绩衡量和/或服务条件达到时授予的,而非管理层授予只有在服务条件达到后才授予。根据公司业绩衡量标准授予的限制性股票和限制性股票单位的补偿费用是基于管理层的财务预测和实现预测的可能性,这需要相当大的判断力。在管理层改变其对预期归属的限制性股票和限制性股票单位的股份数量的估计期间,累计调整计入基于股份的薪酬支出。最终,在业绩条件解决后,公司对确认的费用进行调整,以反映实际的既得股份。股息在未归属的限制性股票和预期归属的限制性股票单位上宣布时应计,且仅针对实际归属的股票支付。*2021年2月28日和2021年3月2日,公司董事会批准对公司2016年股权激励计划下授予的股权奖励进行某些修改,以根据新冠肺炎疫情调整业绩指标、归属金额和未来目标业绩目标,导致基于股票的薪酬支出增加美元。1.3截至2021年4月1日的三个月为100万美元。在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月内,843,729524,303分别归属限制性股票和限制性股票单位的股份。
整固-NCM,Inc.根据ASC 810的规定合并NCM LLC的账户, 整固.  下表列出了NCM公司应占净收益以及向非控股权益转移或从非控股权益转移所导致的NCM公司股本变化(单位:百万):
7

National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至三个月
2021年4月1日2020年3月26日
可归因于NCM,Inc.的净亏损$(19.4)$(3.7)
NCM LLC为购买无形资产而发行的股权6.8 5.0 
所得税和子公司所有权变更的其他影响0.7 (4.0)
向创始成员发行股票6.6  
NCM,Inc.应占净亏损收入的变化和非控股权益的转移$(5.3)$(2.7)
最近采用的会计公告
2021年第一季度,本公司采用了会计准则更新2019-12年所得税(主题740):简化所得税的核算(下称“ASU 2019-12”),取消了本公司在特定期间进行分析的以下例外情况:期间内税额分配的增量法例外;外国投资发生所有权变更时计入基差的例外情况;以及中期所得税会计中年初至今亏损超过预期亏损的例外情况。本公司采纳ASU 2019-12年度对未经审计的简明综合财务报表或其附注并无重大影响。
最近发布的会计公告
2020年3月,FASB发布了会计准则更新第2020-04号,参考利率改革(ASU 2020-04),为受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡影响的公司提供临时可选指导。该指南为应用GAAP提供了某些便利和例外,以便在修改合同、套期保值关系和以伦敦银行间同业拆借利率为基准利率的其他交易时减轻潜在的会计负担。本指导意见自发布之日起生效,截止日期为2022年12月31日。该公司目前正在评估伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡和ASU 2020-04年度对公司未经审计的综合财务报表的影响。
本公司已考虑过最近发布的所有其他会计声明,不认为采用该等声明会对其未经审计的综合财务报表或附注产生实质性影响。
2.  与客户的合同收入和应收账款
收入确认
该公司的收入主要来自在中国向全国、地区和地方企业销售广告。Noovie®,本公司的影院广告和娱乐预演。该公司还通过Len销售广告,Len是位于电影院大堂的一系列战略性放置的屏幕,以及电影院大堂的其他形式的广告和促销活动。此外,该公司还通过互联网销售在线和移动广告。Noovie观众加速器和NCM的数字游戏产品包括Noovie琐事, 努维拱廊, 说出那部电影的名字Noovie Shuffle可在移动应用程序上播放或在Noovie.com。此外,该公司还在各种相辅相成的户外场所销售广告,包括餐馆、零售点、便利店以及写字楼和住宅楼。该公司还签订了一项长期协议,展示创始成员的饮料供应商的广告。
该公司作出合同保证,提供特定数量的印象来观看客户的广告。如果未能交付合同数量的印象,公司将在以后的日期播放额外的广告来交付合同的印象。与未交付的印象相关的收入的递延部分称为弥补拨备。该公司将与化妆相关的收入推迟到广告合同中规定的上座率播放广告为止。弥补拨备计入未经审计的简明综合资产负债表中的应计费用。截至2021年4月1日和2020年12月31日,公司有美元的变现拨备。4.5百万美元和美元7.1分别为百万美元。
截至2021年4月1日,本公司没有与客户签订任何期限超过一年且不可撤销的合同。由于本公司选择使用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计,因此期限小于一年的合同不包括在本披露中。此外,本披露不包括本公司其他期限超过一年但可撤销的合同。
收入的分类
8

National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
该公司根据客户类型:国家和地区、当地和饮料特许权公司,对收入进行分类。这种分类方法与管理层审查收入、与投资者讨论以及历史上向投资者披露收入的方式是一致的。
下表汇总了截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月与客户签订的合同收入(单位:百万):
截至三个月
2021年4月1日2020年3月26日
全国和地区广告收入$3.7 $49.8 
地方广告收入1.2 9.4 
创始会员来自饮料特许权公司协议的广告收入0.5 5.5 
总收入$5.4 $64.7 
递延收入和未开票应收账款
截至2021年4月1日的三个月递延收入变动情况如下(单位:百万):
截至三个月
2021年4月1日
期初余额$(5.1)
新合同负债(1.2)
履行履行义务1.4 
期末余额$(4.9)
截至2021年4月1日和2020年12月31日,该公司拥有2.1百万美元和$2.5分别为未开单应收账款100万美元。
坏账准备
坏账准备余额是针对具有相似风险特征的每一组本公司应收账款单独确定的。该公司已确定两个池--国家客户和本地/地区客户--是合适的。截至2021年4月1日的三个月坏账准备余额变动情况如下(单位:百万):
截至三个月
2021年4月1日
全国客户应收账款备抵本地/地区客户应收账款备抵
期初余额$0.2 $2.1 
坏账拨备 (0.3)
核销,净额 (0.1)
期末余额$0.2 $1.7 
3.损失惨重。每股
每股基本亏损以已发行普通股加权平均数计算,每股摊薄亏损以已发行普通股加权平均数加上潜在摊薄普通股期权、限制性股票和限制性股票单位的影响为基础,采用库存股方法计算。NCM,Inc.每股基本亏损和稀释亏损的构成如下:
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National CineMedia,Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至三个月
2021年4月1日2020年3月26日
可归因于NCM,Inc.的净亏损(单位:百万)$(19.4)$(3.7)
加权平均流通股:
基本信息78,481,355 77,763,967 
新增:股票期权、限制性股票和可交换会员单位的稀释效应  
稀释78,481,355 77,763,967 
(亏损)NCM,Inc.每股收益:
基本信息$(0.25)$(0.05)
稀释$(0.25)$(0.05)
对…的影响84,427,28981,973,440在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月里,创始成员分别持有的加权平均可交换NCM LLC普通股被排除在稀释加权平均股票和每股NCM,Inc.亏损的计算之外,因为它们是反稀释的。此外,NCM LLC普通股不参与NCM,Inc.普通股支付的股息。此外,NCM LLC普通股不参与NCM,Inc.普通股支付的股息。此外,5,523,2853,821,388截至2021年4月1日及2020年3月26日止三个月的股票期权及非既有(限制性)股份分别因属反摊薄性质而被剔除于计算范围外,而本公司的非既有(受限)股份并不符合参与证券的定义,因为若该等股份不归属,则不会派发股息。
4.  无形资产
无形资产包括在创始成员和网络附属机构的影院内提供公司服务的合同权利,并按累计摊销后的成本净额列账。*公司及其创始成员的无形资产以NCM公司在普通会员单位发行之日上市交易的股票的公允市场价值记录。NCM有限责任公司的普通会员单位完全可以转换为NCM公司的普通股。此外,该公司还记录了在网络附属公司协议生效时支付给网络附属公司的预付费用的无形资产。本公司无形资产的使用寿命有限,本公司将在与ESA或网络关联协议期限相对应的剩余使用寿命内摊销这些资产。在2020年,本公司确定,最近宏观经济趋势的不利变化、因应新冠肺炎疫情而暂时关闭公司网络内的影院导致的现金流减少、NCM有限责任公司债务公允价值的下降以及NCM,Inc.普通股市场价格的进一步持续下跌,构成了NCM,Inc.的无形资产公允价值下降和NCM,Inc.普通股市场价格进一步持续下跌的原因。该公司的无形资产具有有限的使用寿命,公司将在与ESA或网络关联协议期限相对应的剩余使用寿命内摊销这些资产。会计准则认证第360号,长期资产减值和处置。管理层在概率加权估计的未来未贴现现金流分析中考虑了可能的情况,包括主要电影发行进一步延迟的可能性,临时关闭影院的情况再次发生,以及与新冠肺炎疫情相关的对NCM LLC创始成员和附属公司财务流动性的其他潜在不利影响。在概率加权分析中计算的关联协议和ESA的估计未来现金流超过了这些无形资产的账面净值,在截至2020年12月31日的一年中没有记录减值费用。这种分析要求管理层根据历史数据和对未来市场状况的考虑做出估计和假设。鉴于任何预测中固有的不确定性,以及新冠肺炎疫情可能带来的不可预见的额外影响,包括对NCM LLC创始成员和附属公司财务流动性的潜在不利影响,实际结果可能与这可能会导致未来的减损费用。
通用单位调整-根据NCM LLC与其创始成员的共同单位调整协议,NCM LLC每年根据前一年的剧院增加或处置确定向创始成员发放或退还的共同会员单位的金额。如果创始会员没有足够的共同会员单位退还,调整将以现金支付,金额根据NCM LLC的共同单位调整协议计算。此外,NCM LLC的共同单位调整协议要求,如果特定创始成员在一次交易中或自最近一次共同单位调整以来累计收购或处置影院,导致上座率增加或减少超过占前一调整日期年度总出席率的百分比。
在2021年第一季度,NCM LLC发布了3,047,582向两个创始成员授予共同会员单位,以获得独家进入剧院屏幕的权利,并在2020财年向NCM LLC的网络添加扣除处置后的参观者,并计算了一个创始成员的共同会员单位调整为负,导致
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
应收账款计入未经审计的综合资产负债表中的“其他资产和预付费用”。无形资产的共同单位调整产生的净影响为#美元4.82021年第一季度为100万。
在2020年第一季度,NCM LLC发布了3,022,959增加了创始成员的共同会员单位,以获得独家进入剧院屏幕的权利和参观者,扣除创始成员在2019年财政年度对NCM LLC网络的处置,NCM LLC记录的无形资产净额为#美元10.5由于共同单位调整,2020年第一季度将有100万美元。
整合付款和其他受阻大区付款-如果与另一家供应商就任何收购的剧院(“担保剧院”)达成了现有的银幕广告协议,创始成员可以选择接收与这些担保剧院有关的共同会员单位,这与共同单位调整有关。*如果创始成员做出这一选择,则他们必须根据ESA的某些用完条款(“整合付款”)按季度支付欠款。由于被AMC收购的Carmike Cinemas,Inc.(“Carmike”)影院必须与另一家供应商签订现有的银幕广告协议,因此AMC将向NCM LLC支付整合费用。整合付款将一直持续到(I)影院转移到NCM LLC的网络之日或(Ii)ESA到期之日(以较早者为准)。综合付款是根据公司在有预先存在的广告协议的情况下独家获得在影院销售广告的权利所产生的广告现金流来计算的。ESA还让NCM LLC有权获得与创始成员根据他们的饮料特许权公司协议为保留的影院所做的屏幕广告承诺相关的付款。这些付款也被计入无形资产的减值。在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月内,公司记录的无形资产净额减少了#美元。0.0百万美元和$1.4100万美元,分别与整合和其他负担不起的大区付款有关。截至2021年4月1日的三个月没有获得整合付款,因为公司在此期间产生了负的调整后折旧和摊销前营业收入(“调整后OIBDA”)。在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月里,AMC和Cinemark总共支付了0.0百万美元和$8.5合并和其他拖累地区付款分别为100万美元(因为分别拖欠一个季度和一个月的欠款)。在截至2020年3月26日的三个月中收到的付款主要与AMC从Carmike收购影院有关。如果向新收购的影院的创始成员发放共同会员单位,且这些影院受与替代提供商的现有屏幕广告协议的约束,无形资产的摊销将在现有协议到期后开始,NCM LLC可以使用这些影院提供所有服务。
5.  关联方交易
创始成员交易记录-关于NCM,Inc.的首次公开募股(IPO),该公司签订了几项协议,以定义和管理NCM,Inc.、NCM LLC和创始成员之间的关系,如下所述。由于截至2021年4月1日,AMC持有NCM LLC不到5%的股份,AMC不再是关联方。AMC仍然是欧空局、共同单位调整协议、应收税金协议(“TRA”)和某些其他原始协议的缔约方,并且是NCM LLC运营协议条款下的成员,但须满足NCM LLC运营协议第3.1节的要求。AMC将继续参加年度通用单位调整,并在NCM LLC(只要其所有权大于零)、TRA付款和影院接入费中获得可用的现金分配或收益和亏损分配。此外,AMC将继续支付饮料收入等。AMC的所有权百分比不影响AMC欠NCM LLC的未来整合付款和其他负担的大区付款。截至2021年4月1日,AMC的所有权为0.0%.
与创始成员国的实质性协议如下:
ESA。根据ESA,NCM LLC是美国境内在创始成员影院提供广告服务的独家提供商(受先前存在的合同义务和其他为创始成员的利益而设的有限例外的约束)。广告服务包括使用数字内容网络(DCN)设备来传送屏幕广告和Noovie®展会前,镜头的使用,以及销售和展示某些大堂促销活动的权利。此外,30秒至60秒的广告包含在努维展会前出售给NCM LLC的创始成员,以满足创始成员根据饮料特许权协议做出的屏幕广告承诺。考虑到进入创始成员的影院、影院观众、展示屏幕和Len视频广告所需的网络设备以及使用影院进行大堂促销,创始成员每月都会收到影院入场费。在2019年欧空局修正案的同时,NCM LLC同意向Cinemark和Regal支付每月递增的影院访问费,并在NCM LLC使用指定库存的情况下,作为NCM LLC在
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
一部故事片的广告放映时间从2019年11月1日开始,ESA的基本期限延长到2041年。根据ASC 842,ESA和2019年ESA修正案与Cinemark和Regal一起被视为与相关方的租赁。
共同单位调整协议。共同单位调整协议提供了一种增加或减少创始成员持有的会员单位的机制,该机制基于购买或建造新影院或出售或关闭由每个创始成员运营并包括在NCM LLC网络中的影院。
应收税金协议。TRA规定NCM,Inc.向以下公司的创始成员支付有效款项90美国联邦、州和地方所得税或特许经营税中实际节省的现金金额(如果有)的%,这是由于NCM,Inc.在NCM LLC的有形和无形资产中首次公开募股(IPO)和相关交易所产生的税基比例有所增加而实际实现的。
软件许可协议。在公司首次公开募股之日,NCM LLC从NCM LLC的创始成员那里获得了永久的免版税许可,允许其使用某些专有软件,这些软件当时已存在,用于通过DCN向美国的屏幕传送数字广告和其他内容。NCM LLC自IPO之日起对该软件进行了改进,NCM LLC拥有这些改进,但NCM LLC和NCM LLC的创始成员(如果有的话)共同开发的改进除外。
    下表提供了公司与创始成员之间的交易摘要(单位:百万):
截至三个月
包括在未经审计的简明综合收益表中:2021年4月1日2020年3月26日
收入:
饮料特许权公司收入(包括在广告收入中)(1)
$0.4 $4.3 
运营费用:
创始会员的影院入场费和收入分成(2)
$1.3 $12.5 
销售和营销成本(3)
$ $0.1 
广告运营成本(3)
$0.1 $ 
________________________________________
(1)在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月里,Cinemark和Regal从NCM LLC购买了60秒的屏幕广告时间,以履行他们根据饮料特许权协议规定的义务,按照欧空局规定的30秒相当于CPM的费率履行义务。在NCM LLC网络中的影院暂时关闭的那段时间内,没有产生饮料收入,因为没有观众产生饮料收入,而且由于新冠肺炎疫情的影响,上座率下降的时期也是有限的。
(2)包括每个影院观众的付费、与公司网络中的创始成员影院相关的每个数字屏幕的付费以及使用更高质量的数字影院设备的付费。在2019年欧空局修正案之后,这还包括向Cinemark和Regal支付销售额外单个单元的收入份额,该附加单元的销售时间为30秒或60秒努维在预告片位置上紧挨着故事片前面的“附加”预告片(“白金档”)。在NCM有限责任公司网络内的影院暂时关闭期间,没有影院接入费或收入分享费用,而且由于新冠肺炎疫情导致上座率减少,也没有降低费用。
(3)包括购买电影票、特许权产品、主要用于向NCM LLC广告客户营销的影院场地租金,以及在正常业务过程中向创始成员支付的其他款项。
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(未经审计)
自.起
包括在未经审计的简明综合资产负债表中:2021年4月1日2020年12月31日
扣除摊销和整合付款后的共同单位调整和欧空局延期费用(包括在无形资产中)(1)
$607.5 $608.1 
根据应收税金协议应付给创始成员国的当期款项(2)
$ $0.6 
根据应收税款协议向创始成员支付的长期款项(2)
$22.6 $23.7 
对创始成员的其他应付款项(3)
$0.6 $0.6 
(1)请参阅附注4-无形资产有关通用单位调整和综合支付的更多信息。这一余额包括发放给所有创始成员(包括AMC)的共同单位调整,因为公司的无形余额被视为包括所有共同单位调整活动的一项资产。
(2)该公司向Cinemark和Regal支付了$0.2百万美元和$0.42021年为百万美元,3.2百万美元和$5.82020年期间,根据TRA分别支付2019年纳税年度的100万美元。
(3)包括在正常业务过程中向创始成员支付的其他款项。

根据本公司首次公开发售(IPO)完成后生效的NCM LLC运营协议条款,NCM LLC必须按比例强制向其成员分配NCM LLC运营协议中定义的每季度拖欠的可用现金。截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月的强制性可用现金分配如下(以百万为单位):
截至三个月
2021年4月1日2020年3月26日
Cinemark$ $2.1 
帝王 2.2 
分配给关联方的总金额 4.3 
NCM,Inc. 4.1 
总计$ $8.4 
由于在截至2021年4月1日的三个月中,NCM LLC网络内的影院暂时关闭,NCM LLC在截至2021年4月1日的三个月里向其关联方创始成员和NCM,Inc.强制分配的可用现金被计算为负#美元。3090万(包括负$800万对于Cinemark,负$800万对于富豪和负数$1490万对于NCM,Inc.)。因此,2021年第一季度不会付款。根据NCM LLC运营协议的条款,这些负金额将在延长的契约豁免假期后从未来的正向可用现金分配中扣除,这取决于公司遵守附注6-定义的信贷协议第二修正案中概述的契约-借款并根据NCM LLC运营协议。
截至2021年4月1日,应付关联党创始成员的净额包括以下内容(以百万为单位):
Cinemark帝王总计
影院访问费和收入份额,扣除饮料收入和其他负担的影院付款后的净额$0.6 $ $0.6 
费用和其他报销 (0.1)(0.1)
应付创始成员的总金额(净额)$0.6 $(0.1)$0.5 
截至2020年12月31日,应付关联党创始成员的净额包括以下内容(以百万为单位):
Cinemark帝王总计
影院访问费和收入份额,扣除饮料收入和其他负担的影院付款后的净额$0.6 $0.9 $1.5 
创始成员应付的融合付款(0.1)(0.1)(0.2)
应付创始成员的总金额(净额)$0.5 $0.8 $1.3 
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(未经审计)
AC合资公司,有限责任公司交易-2013年12月,NCM LLC将其Fathom Events业务出售给新成立的有限责任公司AC JV,LLC32%由每个创始成员和4*本公司对AC JV,LLC的投资按照ASC 323-30的权益会计方法核算。 投资-权益法和合资企业 (“ASC 323-30”)由于AC JV,LLC是一家具有有限合伙性质的有限责任公司,而ASC 323-30要求使用权益法会计,除非公司的权益非常小,几乎不会对合伙经营和财务政策产生任何影响。尽管NCM LLC在AC JV、LLC的董事会中没有代表,也没有关于AC JV,LLC的治理或运营的任何投票权、同意权或封闭权,但公司得出的结论是,根据AC JV,LLC的治理或运营,NCM LLC的权益不仅仅是次要的0.7百万美元和$0.7分别截至2021年4月1日和2020年12月31日。AC JV,LLC的股本(亏损)收益为$(0.1)百万元及$0.1截至2021年4月1日和2020年3月26日止三个月的营业外收入分别为100万美元,计入未经审计的综合综合收益表中的“其他营业外收入”。
6.减少借款
下表汇总了截至2021年4月1日和2020年12月31日NCM LLC的未偿债务总额及其借款安排的重要条款(单位:百万):
 截至年底的未偿还债务余额  
借款2021年4月1日2020年12月31日成熟性
日期
利息
循环信贷安排$167.0 $167.0 2023年6月20日(1)
定期贷款--第一批262.6 263.3 2025年6月20日(1)
定期贷款--第二批50.0  2024年12月20日(1)
2026年到期的高级无担保票据230.0 230.0 2026年8月15日5.750%
2028年到期的高级担保票据400.0 400.0 2028年4月15日5.875%
借款总额1,109.6 1,060.3  
减去:与定期贷款和优先票据相关的债务发行成本和债务折扣(12.3)(8.0) 
借款总额(净额)1,097.3 1,052.3 
减去:债务的当前部分
(3.2)(2.7)
长期债务的账面价值$1,094.1 $1,049.6   
___________________________________________________
(1)循环信贷安排和定期贷款的利率如下所述。
高级担保信贷安排-NCM LLC的信贷协议(“信贷协议”)包括一项定期贷款安排和一项循环信贷安排。截至2021年4月1日,NCM LLC的高级担保信贷安排包括175.0百万循环信贷安排,A$262.6百万美元定期贷款(第一批)和#美元50.0百万定期贷款(第二批)。高级担保信贷安排下的债务由对NCM LLC几乎所有资产的留置权担保。
2021年3月8日,NCM LLC对其信贷协议(“信贷协议第二修正案”)进行了修订。除其他事项外,信贷协议第二修正案就NCM LLC截至2020年12月31日的财政年度的经审计财务报表规定了对负面契诺的某些修改,免除了在没有“持续经营”或类似的限制或例外的情况下交付此类财务报表的要求,额外的豁免和下文概述的期限变化,并授予NCM LLC和其他潜在贷款方目前尚未质押给贷款人的某些资产的担保权益。此外,根据信贷协议第二修正案,NCM LLC产生了本金总额为#美元的第二批定期贷款。50.0百万美元,净收益为$43.8100万美元将用于一般企业用途。在签署信贷协议第二修正案后,公司记录了$2.3百万美元打折,$3.5百万美元作为债务发行成本和$0.4在“债务修改和清偿损失,净额”内。
循环信贷安排-在符合某些条件的情况下,NCM LLC总借款中的循环信贷安排部分可用于NCM LLC在正常业务过程中的一般企业用途,以及高级担保信贷安排允许的其他交易,部分可用于信用证。*在2020年3月,NCM LLC额外提取了$110.0循环信贷安排,用于在预期现金流中断期间为运营提供资金,原因是NCM LLC网络内的影院暂时关闭,以应对新冠肺炎问题
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
大流行。截至2021年4月1日,NCM LLC的总可用性低于$175.0百万美元的循环信贷安排为5.6百万美元,扣除$167.0未偿还的百万美元和美元2.4百万的信用证。未使用的额度手续费是0.50年利率与以前的安排一致。*在2021年3月8日生效的信贷协议第二修正案之后,LIBOR指数的适用保证金从1.75%至2.25%设置为以下范围2.75%至3.25%,基本利率的适用边际从0.75%至1.25%设置为以下范围1.75%至2.25%。循环信贷安排的适用保证金按季度确定,并根据NCM LLC的综合净高级担保杠杆率(担保融资债务减去不受限制的现金和现金等价物的比率,最高不超过#美元)进行调整。100.0百万,除以调整后的EBITDA用于债务目的,定义为NCM LLC的折旧和摊销前净收入(调整后也不包括NCM LLC的基于非现金份额的补偿成本加上收到的整合付款)。(截至2021年4月1日的循环信贷安排的加权平均利率为4.50%.
定期贷款第一批-第一批定期贷款的利率最初是NCM LLC选择的利率,可以选择LIBOR指数加3.00%或基本利率加2.00%.*根据2021年3月8日生效的信贷协议第二修正案,利率为LIBOR指数加4.00%或基本利率加3.00%。截至2021年4月1日的定期贷款利率为5.00%.*定期贷款的摊销利率等于1.00每年%,按季度等额分期付款。截至2021年4月1日,NCM LLC已支付本金$7.4百万美元,使未偿余额降至$262.6百万美元。
定期贷款第二批--第二批定期贷款利率为LIBOR指数加8.00%。截至2021年4月1日的定期贷款利率为9.00%。定期贷款的摊销利率等于1.00每年%,按季度等额分期付款。
高级担保信贷安排包含多个契约和各种财务比率要求,包括:(I)综合净总杠杆比率契约:6.25(Ii)就循环信贷安排而言,将综合优先担保净杠杆率维持在等于或以下的综合净优先担保杠杆率4.50根据信贷协议第二修正案,本公司豁免不遵守截至2022年6月30日止季度的综合总杠杆率及综合高级担保净杠杆率财务契诺(“延长豁免假期”),并将综合净总杠杆率及综合高级担保杠杆率金融契诺分别设定为6.75至1.00及5.50至1.00,以供循环信贷安排的每个季度使用。*根据信贷协议第二修正案,本公司豁免不遵守截至2022年6月30日止季度的综合总杠杆率及综合高级担保净杠杆率(“经延长的豁免假期”),而综合总杠杆率及综合高级担保净杠杆率将分别设定为6.75至1.00及5.50至1.00根据信贷协议,NCM LLC可用其可用现金支付季度股息和其他限制性付款,只要NCM LLC的合并净高级担保杠杆率(在实施任何此类支付后)低于5.50在优先担保信贷安排项下,并无违约或违约事件发生,并无违约或违约事件发生。根据信贷协议第二修正案的条款,NCM LLC在提供截至2022年9月29日或大约2022年9月29日的季度的合规证书之前,不得提供现金分配,此后,NCM LLC只有在以下情况下才可提供现金分配:(I)信贷协议下的违约或违约事件并未发生,且仍在继续;(Ii)优先担保财务契约杠杆率等于或小于4.00至1.00;以及(Iii)信贷项下所有未偿还循环贷款的本金总额。截至2021年4月1日,NCM LLC符合上述信贷协议第二修正案的要求,不遵守财务契约的行为自动放弃。
2026年到期的高级无担保票据-2016年8月19日,NCM LLC完成了1美元的私募250.0本金总额为百万元5.750%高级无抵押票据(“2026年到期票据”),其登记交换发售已于2016年11月8日完成。*2026年到期的票据每半年支付一次利息,于每年2月15日和8月15日到期,于2017年2月15日开始。*2026年到期的票据于100是NCM LLC的优先无担保债务。NCM LLC回购并取消了总计$20.02019年和2018年分别到期的2026年债券中的100万美元,本金金额降至$230.0截至2021年4月1日,这一数字为100万。
2028年到期的高级担保票据-2019年10月8日,NCM LLC完成了美元的私募400.0本金总额为100万美元。5.8752028年到期的高级担保票据(“2028年到期的票据”)支付给合资格的购买者的百分比。2028年到期的债券将於2028年4月15日期满。2028年到期的票据的利息为1美元。5.875年息%,自2020年4月15日开始,每半年拖欠一次,分别为每年4月15日和10月15日。债券将于2028年到期,发行日期为100并在为NCM LLC在高级担保信贷安排下的义务提供担保的同一抵押品中分享。
7.  所得税
公司实际税率的变化-公司记录的所得税优惠为$0.0截至2021年4月1日的三个月为100万美元,而截至2021年4月1日的三个月为0.4在截至2020年3月26日的三个月内
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
的税率0.0截至2021年4月1日的三个月的百分比8.8截至2020年3月26日的三个月。在确定公司很可能无法实现这些资产的好处后,该公司于2020年12月31日对其递延税项净资产记录了全额估值津贴。截至2021年4月1日,该公司保持了全额估值津贴,将递延税费减少到1美元0.0截至2021年4月1日的三个月,本公司的实际税率为0.0%。该公司目前的州和联邦混合费率(扣除联邦福利后)为24.6截至2021年4月1日的百分比24.4截至2020年3月26日。
8.  承诺和或有事项
法律诉讼-公司在正常业务过程中会受到索赔和法律诉讼的影响,但公司相信该等索赔不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生个别或整体的重大影响。
经营承诺-设施-该公司已经为其公司总部和其他地区办事处签订了经营租赁协议。该公司拥有#美元的使用权(“ROU”)资产。20.1百万美元以及短期和长期租赁负债#美元1.8百万美元和$22.2截至2021年4月1日,所有期限超过12个月的材料租赁在资产负债表上分别为100万美元。这些余额分别计入未经审计的简明综合资产负债表中的“其他资产”、“其他流动负债”和“其他负债”。截至2021年4月1日,公司的加权平均剩余租赁期为8.9这些租约已经租了好几年了。在计量记录的ROU资产和租赁负债时,公司利用其递增借款利率来确定租赁付款的现值,因为租赁没有提供隐含利率。该公司采用的利率是在类似期限内以抵押方式借款时支付的利率,其金额相当于类似经济环境下的租赁付款。截至2021年4月1日,公司用于确定ROU资产和租赁负债的加权平均年贴现率为7.35%.
在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月内,该公司确认了总租赁成本的以下组成部分(以百万计)。这些成本在未经审计的简明综合收益表内的“销售和营销成本”和“行政和其他成本”中列示,具体取决于设施的使用性质。
截至三个月
2021年4月1日2020年3月26日
经营租赁成本$0.9 $0.9 
可变租赁成本0.1 0.1 
总租赁成本$1.0 $1.0 
该公司支付的租金总额为#美元。0.9百万美元和$0.9分别在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三个月内达到100万美元。这些付款包括在未经审计的简明现金流量表内的经营活动的现金流量中。
经营承诺-ESA和关联协议-公司已与创始成员签订了长期ESA,并与某些网络附属公司或第三方影院巡回演出签订了多年协议。ESA和网络附属公司协议授予NCM LLC在其影院销售广告的独家权利,但有限的例外情况除外。根据NCM LLC的共同单位调整协议,公司在向创始成员发放会员单位时确认无形资产,并向关联公司支付预付现金,以获得在其剧院内提供公司服务的合同权利,如附注4-无形资产。一旦确定了资产,并根据参展商安排放映时间(通常是在放映时间前一周)确定了控制期,这些ESA和网络附属协议就被视为ASC 842下的租赁。因此,这些租约被视为短期租约,特别是少于一个月的租约。在ASC 842中,期限少于一个月的租赁可免除大部分会计和披露要求,包括披露短期租赁费用。这些协议没有确认任何投资收益资产或租赁负债,无形资产的资产负债表列报也没有必要改变。然而,这些无形资产的摊销被认为是租赁费用,并在未经审计的简明综合收益表中的“为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销”中列报。
考虑到NCM LLC可以接触创始成员的剧院观众进行屏幕广告,并使用创始成员剧院内的大堂和其他空间进行Len和大堂促销,根据ESA,创始成员每月可获得剧院访问费。影院入场费包括每位观众的固定费用、每个数字屏幕(连接到DCN)的固定费用和使用更高质量数字影院设备的费用。这个
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
每位影院观众的付费增加了8百分比间隔五年,下一次增长将发生在2022财年,每个数字屏幕和数字影院设备的费用每年增长5%。支付给所有创始会员的影院入场费合计不能低于12NCM LLC总广告收入的30%(根据欧空局的定义),或将向上调整以达到这一最低付款。截至2021年4月1日和2020年12月31日,该公司不是为最低付款记录的负债,因为影院入场费超过了最低限额。
在2019年欧空局修正案之后,Cinemark和Regal从2019年11月1日开始每月获得额外的影院访问费,因为NCM LLC可以在故事片的广告放映时间后获得某些屏幕广告库存。这些费用亦是按每位顾客的定额收费计算:。(I)由$起。0.0252019年11月1日每位顾客,(Ii)$0.0375自2020年11月1日起,每位顾客:(Iii)$0.05由2021年11月1日起每名顾客(Iv)$0.052由2022年11月1日起每名顾客及(V)增加8从2027年11月1日开始每五年增加一次。此外,在2019年欧空局修正案之后,从2019年11月1日开始,NCM LLC有权显示白金斑点,这是一个额外的单一单位,可以是30秒或60秒Noovie®在预告片位置上,紧接在故事片之前的“附加”预告片位置。附加的预告片是电影制片厂提供给Cinemark和Regal的预告片,这些预告片是与故事片一起拍摄的,至少有一个预告片,但有时也有两个或更多的预告片。考虑到将影院用作白金场地,Cinemark和Regal有权获得25在其适用的影院实际展示白金广告所产生的全部收入的%,但受指定的最低要求的限制。如果NCM LLC在一段时间内为网络的任何部分同时在多个广告商的白金位置投放广告,则NCM LLC将被要求满足该时间段的最低平均CPM。本公司不欠创始成员任何影院入场费,也不欠任何白金现货收入分成,当影院不放映本公司的预演节目或本公司无法进入影院时,本公司不欠创始成员任何入场费或任何白金现货收入分成。因此,在创始会员影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭的那段时间里,本公司不欠也不会欠这些费用,如果上座率继续低于历史水平,未来的费用将会降低。数字屏幕费用是根据每个月使用的平均屏幕计算的。在创始成员的影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭的那段时间里,没有也不会产生数字银幕费用,如果银幕只在这个月的部分时间使用,未来的费用将会降低。
网络附属公司的补偿被认为是可变租赁费用,并根据网络附属公司协议中商定的条款而因线路而异。大多数协议都是围绕收入份额达成的,即从剧院上座率获得的广告收入中商定的百分比支付给巡回演出。作为公司在正常业务过程中签订的网络关联协议的一部分,根据该协议,公司销售在各种网络关联影院连锁店展示的广告,公司同意在每位观众的基础上提供某些最低收入保证。如果网络附属公司达到各自协议中规定的出席人数,并且根据收入分享安排支付的金额低于其保证金额,则公司已为每位与会者保证网络附属公司的最低收入。*截至2021年4月1日,根据最低收入保证,公司未来可能需要支付的最高潜在金额为$113.3在网络附属公司协议的剩余条款上支付100万美元。这些最低担保涉及各种附属协议,期限从三年二十年,在本公司可选择的任何续期期之前。公司应计了$0.0百万美元和$0.0截至2021年4月1日和2020年12月31日,与保证的最低收入份额协议分别超过收入份额协议的关联协议相关的百万美元。由于保证的最低上座率是基于商定的最低上座率或联属公司收入水平,因此在各联属公司影院因新冠肺炎疫情而暂时关闭期间,本公司不产生最低收入分成费用,在剩余时间内,联营公司的影院上座率或收入水平都不会很低,因为最低收入水平必须首先由联属公司满足。
9.合理的公允价值计量
公允价值是指在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。公允价值是通过应用以下层次结构来估计的,该层次结构将用于计量公允价值的输入划分为三个级别,并基于可用且对公允价值计量重要的最低级别的输入在该层次结构中进行分类:
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入,非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,或基本上整个资产或负债的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入。
3级-通常无法观察到的投入,通常反映管理层对市场参与者将用来为资产或负债定价的假设的估计。
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(未经审计)
非重复测量-某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产不按公允价值持续计量,但在某些情况下须进行公允价值调整。这些资产包括长期资产、无形资产、其他投资、应收票据和借款。
长期资产、无形资产和其他投资-每当某些定性因素、事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法完全收回时,本公司定期审查长期资产(主要是物业、厂房和设备)、无形资产和按成本或权益法计入的减值投资。当估计公允价值被确定低于该资产的账面价值时,将计入减值费用,以将该资产减记至其估计公允价值。
其他投资包括以下(百万美元):
自.起
2021年4月1日2020年12月31日
对AC JV,LLC的投资(1)
$0.7 $0.7 
其他投资0.1 0.1 
总计$0.8 $0.8 
_______________________________________
(1)请参阅注5-关联方交易。这项投资采用权益法核算。
截至2021年4月1日,由于公司对确定的事件或剩余投资情况的变化进行了定性评估,没有记录到可观察到的价格变化或减值。对AC JV,LLC的投资最初是根据比较市场倍数进行估值的。其他投资是根据为换取投资而提供的服务的公允价值记录的。由于确定公允价值的投入基于不相同的资产,并使用重大的不可观察的投入,因此它们在公允价值层次中被归类为第三级。
借款-由于循环信贷安排的浮动利率条款,循环信贷安排的账面金额被认为是对公允价值的合理估计。该公司账面价值不接近公允价值的金融工具的估计公允价值如下(单位:百万):
截至2021年4月1日截至2020年12月31日
账面价值
公允价值(1)
账面价值
公允价值(1)
定期贷款--第一批$262.6 $246.8 $263.3 $217.2 
定期贷款--第二批50.0 50.0 — — 
2026年到期的票据230.0 200.7 230.0 160.7 
2028年到期的票据400.0 375.0 400.0 337.5 
____________________________________________
(1)如果公司按资产负债表上的公允价值计量上表中的借款,则根据所使用的投入,这些借款将被归类为2级。
重复测量根据美国会计准则820-10按经常性基础计量的公司资产和负债的公允价值。 公允价值计量和披露 具体如下(单位:百万):
报告日的公允价值计量使用
截至2021年4月1日的公允价值相同资产在活跃的房地产市场的报价
(1级)
重要的和其他的
可观测
输入量
(2级)
不可观测的重要输入
(3级)
资产:
现金等价物(1)
$49.8 $49.8 $ $ 
短期有价证券(2)
0.3  0.3  
长期有价证券(2)
1.2  1.2  
总资产$51.3 $49.8 $1.5 $ 
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(未经审计)
报告日的公允价值计量使用
截至2020年12月31日的公允价值相同资产在活跃的房地产市场的报价
(1级)
重要的和其他的
可观测
输入量
(2级)
不可观测的重要输入
(3级)
资产:
现金等价物(1)
$52.8 $52.8 $ $ 
短期有价证券(2)
0.3  0.3  
长期有价证券(2)
1.2  1.2  
总资产$54.3 $52.8 $1.5 $ 
___________________________________________
(1)现金等价物-公司的现金等价物在公司选择公允价值选项后按估计公允价值列账。现金等价物包括货币市场账户,鉴于这些账户的活跃市场,公司已将其归类为一级账户,以及原始到期日为三个月或更短的商业票据,这些账户被归类为二级,估值如下。
(2)短期和长期有价证券-可交易证券的账面价值和公允价值相等,因为公司按公允价值对这些工具进行会计处理。该公司的政府机构债券、商业票据和存单使用第三方经纪人报价进行估值。该公司政府机构债券的价值是根据所引用的市场信息得出的。如果这些证券有活跃的市场,则估值中的投入被归类为第一级;然而,如果不存在活跃的市场,投入将被记录在公允价值层次中的较低水平。商业票据和存单的价值是从基于市场信息(包括合同条款、市场价格和收益率曲线)的输入的定价模型得出的。估值定价模型的投入在市场上是可以观察到的,因此通常被归类为公允价值层次中的第二级。截至2021年4月1日和2020年12月31日,0.0百万美元和$1.3分别有100万可供出售的债务证券未实现亏损头寸,不计信贷损失拨备。截至2021年4月1日或2020年12月31日,由于公司证券的摊销成本基础和总公允价值之间存在非实质性差异,公司没有为有价证券余额计入信贷损失准备金。
截至2021年4月1日和2020年12月31日,公司持有的有价证券的摊余成本基础、总公允价值和到期日如下:
截至2021年4月1日
摊销成本
基准面
(单位:百万美元)
总交易会
价值
(单位:百万美元)
到期日 (1)
(按年计算)
有价证券:
短期存单$0.3 $0.3 0.4
短期有价证券总额0.3 0.3 
长期存单1.3 1.2 2.6
长期有价证券总额1.3 1.2 
总有价证券$1.6 $1.5 
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(未经审计)
截至2020年12月31日
摊销成本
基准面
(单位:百万美元)
总交易会
价值
(单位:百万美元)
到期日:(1)
(按年计算)
有价证券:
短期存单0.3 0.3 0.6
短期有价证券总额0.3 0.3 
长期存单1.3 1.2 2.8
长期有价证券总额1.3 1.2 
总有价证券$1.6 $1.5 
___________________________________
(1)到期日-可供出售的证券包括各种合同到期日的债券,其中一些超过一年。本公司认为该等证券具有流动性,并可在30日内兑换成现金。
10.  后续事件
自2021年5月10日起,公司宣布派发现金股息$0.05每股(约$4.0于2021年5月21日向登记在册的股东支付2021年5月21日每股公司普通股(不包括将在股票归属之前应计股息的已发行限制性股票)的股息,将于2021年6月7日支付。
20


项目2.协议管理学的探讨与分析 财务状况和经营业绩
本Form 10-Q季度报告中的部分信息包括《1933年证券法》(经修订)第27A条和《1934年证券交易法》(经修订)第21E条所指的“前瞻性陈述”。此外,本Form 10-Q表中包含的除历史事实陈述外的所有陈述,包括但不限于“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”项下的某些陈述,以及与当前新冠肺炎疫情对我们的业务和业绩的影响有关的陈述。在本Form 10-Q中包含的所有陈述,包括但不限于“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”项下的某些陈述,以及与当前新冠肺炎疫情对我们的业务和业绩的影响有关的陈述可能构成前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过特定词语来识别这些“前瞻性陈述”,包括但不限于“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”。这些前瞻性陈述包含风险和不确定性。由于某些因素的影响,我们的实际结果可能与这些陈述中显示的结果大不相同,这些因素在公司截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年报中进行了更充分的讨论。正如本报告所讨论的那样,在其他风险中,我们面临着与新冠肺炎大流行相关的重大风险和波动性。告诫投资者不要过度依赖任何此类前瞻性声明,这些声明只反映了发布日期的情况。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。, 除法律另有规定外。以下讨论和分析应与本文中包含的未经审计的简明综合财务报表及其注释以及本公司截至2020年12月31日的会计年度的10-K表格年度报告中包含的经审计财务报表和其他披露内容结合起来阅读。在下面的讨论和分析中,净收入一词是指可归因于NCM公司的净收入。
概述
我们是美国电影电视网。作为美国最大的影院广告网络,我们将品牌与电影的力量结合在一起,随时随地吸引影迷。我们目前的收入主要来自在#年向全国、地区和地方企业销售广告。Noovie®,我们的影院广告和娱乐预演可以在美国各地的电影屏幕上看到。
我们呈现了两种不同格式的我们的努维演出前的情况取决于它所在的剧场巡回演出。在帝王影城和Cinemark以及我们的15家网络附属公司的影院,努维:现在包括广告展示时间之后的广告库存,包括(1)在广告展示时间之后与拖车照明一起运行5分钟的熄灯部分,以及(2)30或60秒的白金广告插播(统称为“展示后库存”)。自2021年4月1日起,上映新电影的影院努维带映后库存的格式约占我们网络的59%。所有其他NCM网络影院线路(占我们网络的剩余41%)都呈现经典*努维(Noovie)预演,大约在电影预告片开始时广告中的电影放映时间结束。在故事片之前播放的电影预告片不是电影的一部分。努维.  
我们还在我们的镜头上销售广告,这是一系列位于电影院大堂的战略性放置的屏幕,以及剧院大堂的其他形式的广告和促销活动。此外,我们通过我们的Noovie观众加速器在我们的系列产品中努维包括数字财产在内的数字财产Noovie.com, Noovie Shuffle, 说出那部电影的名字努维拱廊,以及各种相辅相成的户外场所,包括餐厅、零售点、便利店以及写字楼和住宅楼,以便接触到剧院以外的娱乐观众。截至2021年4月1日,约有520万影迷下载了我们的移动应用程序。这些下载和第二方数据的获取产生了超过183.7个第一方和第二方数据集 截至2021年4月1日,这一数字为100万。我们有长期ESA(约18.5 基于新冠肺炎之前的出勤水平的加权平均剩余年数)与创始成员以及与我们网络附属公司的多年协议,这些协议将在2021年5月之间的不同日期到期 和2037年12月。截至2021年4月1日,ESA和网络附属协议的加权平均剩余期限为20.9年。ESA和网络附属公司协议授予NCM LLC在其影院销售广告的独家权利,但有限的例外情况除外。我们的努维预演和镜头节目主要通过我们专有的数字内容网络“DCN”通过卫星分发。
管理层将重点放在几个衡量标准上,我们认为这些衡量标准为我们提供了必要的比率和关键绩效指标,以管理我们的业务,确定我们相对于内部目标和指标的表现,以及我们所在市场的竞争对手和其他基准的表现。我们专注于运营指标,包括收入的变化、调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率,如下所述,作为我们的一些主要衡量指标。此外,我们还监测我们每月的广告业绩衡量标准,包括广告库存利用率、国家和地区广告定价(CPM)、每周每个屏幕的本地广告率、国家和地区以及每位参会者的广告总收入。*我们还监测自由现金流、股息覆盖率、财务杠杆率(净债务除以调整后的OIBDA加上整合付款和其他负担的大区付款)、现金余额和循环信贷安排的可用性,以确保财务债务契约的遵守
21


我们有足够的现金来满足我们的营运资金需求和债务义务,以及我们董事会宣布的当前和未来的股息。
我们的经营结果可能会受到各种内部和外部因素和趋势的影响,这些因素和趋势在下文题为“风险因素”的章节以及我们于2021年3月8日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中有更全面的描述。
最新发展动态
新冠肺炎-在世界卫生组织于2020年3月宣布新冠肺炎病毒为大流行之后,美国政府和其他州和地方政府对旅行、公共集会和其他活动发布了预防性限制,并发布了社交疏远指南。从2020年3月中旬开始,我们的每个创始成员和我们所有的网络附属公司都宣布他们的影院将暂时关闭,我们网络内的几乎所有影院都将一直关闭到2020年8月下旬,富豪影院在2020年10月再次暂时重新关闭影院。截至2021年4月1日,我们网络内大约60.0%的影院已重新开放。许多开放影院的营业时间都在减少,提供的电影放映时间有限,开放影院的上座率并未恢复到历史水平。预计将在临时关闭期间上映的主要电影被推迟到2021年,或者直接以替代交付方式发行,完全绕过了影院。截至2021年5月7日,我们网络中大约77.0%的影院已重新开放。
在影院关闭的大约六个月内,公司没有产生影院内广告收入,2020年9月4日,公司恢复了在我们网络中开放的影院内的广告;然而,由于新冠肺炎对观众容量限制的限制以及继续缺乏新的主要电影上映,影院内广告收入继续受到不利影响,因为重新开放的影院的上座率明显低于正常水平。截至2021年4月1日的三个月,运营结果受到新冠肺炎疫情的重大影响。
由于我们的网络部分关闭,许多网络影院的电影档期和观众容量减少,以及由于新冠肺炎疫情的影响,与前几年相比,主要电影的上映时间和频率都有所下降,因此该公司的广告能力一直并将继续受到限制。我们的影院接入费、网络附属公司支付和白金现货收入份额支付是由上座率、活动屏幕和/或影院内广告收入推动的,因此,在影院关闭期间没有产生费用,上座率低于历史水平的时段将继续降低基于上座率的费用。尽管我们产生影院内广告收入的能力将受到政府强制容量限制和目前可用的有限新内容的负面影响,但我们仍然需要在影院开放时支付这些基于屏幕的费用,如果屏幕只有一个月的部分时间使用,这一费用可能会在几个月内减少。我们一直在努力保存现金,确保有足够的流动性来承受新冠肺炎大流行的影响,即使持续时间很长。
鉴于上座率有限和新电影上映延迟,在截至2021年4月1日的三个月里,超过75%的现有员工继续休假或减薪高达50%(“临时减薪和减薪”)。此外,自新冠肺炎疫情爆发以来,我们的员工总数比新冠肺炎大流行前减少了近30%。
自新冠肺炎疫情爆发以来,在截至2021年4月1日的三个月内,我们还采取了以下现金保存行动,公司预计这些行动将持续到公司运营正常化:
暂时将公司董事会的现金薪酬削减20%,并提供选择权,让董事会获得相当于公司普通股价值的第一季度和第二季度的现金预留金,以代替现金;
暂停某些非必要的运营支出,包括营销、研究、员工差旅和咨询服务;
暂停401K员工配对计划;
终止或递延某些非必要的资本支出;
战略性地与我们的供应商和其他业务合作伙伴合作,在新冠肺炎疫情造成的中断期间管理、推迟和/或降低某些成本;
将2020年前三季度的季度股息降至每股0.07美元,2020年第四季度和2021年第一季度的季度股息从2019年第四季度的每股0.19美元降至0.05美元。与2020年第一季度相比,这导致2021年第一季度为NCM,Inc.节省了1120万美元的现金,自大流行开始以来为NCM,Inc.节省了4160万美元的现金;以及
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引入了积极的现金管理流程,其中包括要求首席执行官批准所有支出。
该公司实现业务正常化的能力取决于我们网络内其余影院的重新开放、向影院发行主要电影以及影院观众的到场情况。截至申请日,已开发出多种新冠肺炎疫苗,全美各地正在进行免疫接种。正因为如此,新冠肺炎病毒的病例数量从2020年末的峰值有所下降,政府也放松了限制,允许关键市场的影院重新开放。帝王娱乐还从2021年4月开始分阶段重新开放我们网络内的影院,并计划从2021年5月开始发行多部主要电影。然而,我们不能保证新冠肺炎病毒感染的病例会继续下降,届时我们网络内的影院会恢复正常运营,重新开放的影院会继续营业,或者观众会回到历史水平。
我们相信,展览业在经济压力时期历来表现良好,我们仍然乐观(尽管不能保证),随着国家和地方限制或其他社会疏远秩序的消退,人们寻求团结,回归正常,我们的创始成员和网络附属机构将反弹,观众人数将受益于被压抑的社会需求。然而,新冠肺炎大流行的最终意义,包括对我们财务和运营业绩的不利影响的程度,将取决于目前未知的疫情持续时间、流感对整体经济和广告市场的影响以及应对措施(包括强制要求在重新开放后可能再次出现的企业关闭),包括可能导致后续停业时间的因素、社会疏远准则、影院容量限制、不断变化的电影院名单、自愿关闭影院以及上座率。如果新冠肺炎疫情造成的干扰导致消费者行为发生变化(例如电影观众返回电影院的意愿,以及社交距离、口罩要求和其他措施对电影上映体验的影响),或者进一步减少或影响传统的影院上映窗口,我们的业务也可能受到重大影响。新冠肺炎疫情也使管理层在评估未来业务表现方面面临更大挑战,尤其是在中短期内。我们正在监测迅速发展的形势及其对我们的财务状况、运营结果、流动性和现金流的潜在影响。
2021年3月8日,NCM LLC签订了信贷协议第二修正案。除其他事项外,信贷协议第二修正案就NCM LLC截至2020年12月31日的财政年度的经审计财务报表规定了对负面契诺的某些修改,免除了在没有“持续经营”或类似的限制或例外的情况下交付此类财务报表的要求,额外的豁免和下文概述的期限变化,并授予NCM LLC和其他潜在贷款方目前尚未质押给贷款人的某些资产的担保权益。此外,根据信贷协议第二修正案,NCM LLC产生了本金总额为5,000万美元的第二批定期贷款,净收益4,380万美元将用于一般企业用途。在执行信贷协议第二修正案时,公司记录了230万美元的折扣,350万美元的债务发行成本,以及40万美元的“债务修改和偿还损失,净额”。
汇总历史和操作数据
您应将此信息与本文档中包含的其他信息以及我们未经审计的历史财务报表及其附注一起阅读,并将其包含在本文档的其他位置。
我们的运营数据-下表列出了运营数据和调整后的OIBDA(百万美元,不包括股票和利润率数据):
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  %变化
 Q1 2021Q1 20202021年第一季度至2020年第一季度
收入$5.4 $64.7 (91.7)%
运营费用:
广告10.5 36.8 (71.5)%
网络、管理和未分配成本23.2 23.0 0.9 %
总运营费用33.7 59.8 (43.6)%
营业(亏损)收入(28.3)4.9 (677.6)%
营业外费用13.7 13.5 1.5 %
所得税优惠— (0.4)(100.0)%
可归因于非控股权益的净亏损(22.6)(4.5)402.2 %
可归因于NCM,Inc.的净亏损$(19.4)$(3.7)424.3 %
NCM,Inc.每股基本股票净亏损$(0.25)$(0.05)400.0 %
NCM,Inc.稀释后每股净亏损$(0.25)$(0.05)400.0 %
调整后的OIBDA$(16.2)$14.4 (212.5)%
调整后的OIBDA利润率(300.0)%22.3 %(322.3)%
剧院总上座率(百万)(1)
13.8 120.4 (88.5)%
_________________________
(1)代表我们广告网络内的总上座率,不包括与某些AMC Carmike影院相关的银幕和上座率,这些影院是另一家影院广告网络的一部分,在特定时段呈现。请参阅本文件其他部分包含的未经审计简明合并财务报表附注4。

非GAAP财务指标
调整后的折旧及摊销前营业收入(“调整后的OIBDA”)和调整后的OIBDA利润率不是根据美国公认会计原则(GAAP)计算的财务指标。-调整后的OIBDA代表折旧费用前的营业收入,调整后的OIBDA也不包括网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销和基于非现金份额的补偿成本。调整后的OIBDA利润率是通过将调整后的OIBDA除以总收入来计算的。我们的管理层使用这些非GAAP财务指标来评估公司认为这些是经营业绩的重要补充指标,因为它们消除了对公司经营业绩影响较小的项目,从而突出了其核心业务的趋势,而这些趋势在单纯依靠GAAP财务指标时可能并不明显。公司认为,这些指标的陈述对投资者来说是相关和有用的,因为它使他们能够以与公司管理层使用的方法相似的方式查看业绩,有助于提高他们了解公司经营业绩的能力,并使公司的业绩更容易与其他可能有不同折旧政策、摊销政策的公司进行比较。基于非现金份额的薪酬计划、利率、债务水平或所得税税率。然而,这些措施的一个局限性是,它们不包括为网络影院屏幕租赁记录的无形资产的折旧和摊销,这些无形资产代表了用于公司业务创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本。此外, 经调整的OIBDA有未反映本公司以股份为基础的支付成本的影响的局限性。调整后的OIBDA不应被视为营业收入、净收入的替代品或经营业绩的指标,也不应单独考虑或替代根据公认会计准则编制的财务措施。该公司认为,营业收入是GAAP财务指标与调整后的OIBDA最直接的可比指标。由于并非所有公司都使用相同的计算方法,这些非GAAP报告可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准或公司债务协议中的计算方法相比较。
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下表对本报告所列期间的营业收入与调整后的OIBDA进行了核对(以百万美元为单位):
 Q1 2021Q1 2020
营业(亏损)收入$(28.3)$4.9 
折旧费用3.3 3.2 
为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销6.1 6.1 
基于股份的薪酬成本(1)
2.7 0.2 
调整后的OIBDA$(16.2)$14.4 
总收入$5.4 $64.7 
调整后的OIBDA利润率(300.0)%22.3 %
____________________________________________
(1)以股份为基础的薪酬成本包括在网络运营、销售和营销以及随附的未经审计的简明综合财务报表中的行政费用中。

我们的网络-在截至2021年4月1日的三个月里,创始成员和网络附属公司在我们网络中的屏幕数量变化如下。
 屏幕数量
 创始成员网络分支机构总计
截至2020年12月31日的余额16,515 3,935 20,450 
新的附属公司,扣除丢失的附属公司 (1)
— 340 340 
封闭物,除去开口后的净值(2)
(81)(51)(132)
截至2021年4月1日的余额16,434 4,224 20,658 
______________________________________
(1)表示增加了一家新的附属公司,为我们的网络增加了363块新屏幕,但由于失去了一家截至2021年前三个月关闭的附属公司,导致我们网络在截至2021年4月1日的三个月内减少了23块附属屏幕,抵消了这一损失。
(2)不包括为应对新冠肺炎疫情而临时关闭的影院。
我们的创始会员和网络附属公司协议允许我们在美国最大的配备数字设备的影院网络中销售影院广告。我们相信,我们的市场覆盖范围通过允许广告商有效接触目标受众所需的广泛覆盖范围和全国规模,加强了我们相对于其他国家、地区和地方视频广告平台(包括电视、在线和移动视频平台以及其他户外视频广告平台)的销售主张和竞争地位。
陈述的基础
截至2021年4月1日(2021年第一季度)和2020年3月26日(2020年第一季度)的三个月的运营数据结果来自NCM,Inc.未经审计的合并财务报表和会计记录,应与附注一起阅读。
经营成果
2021年第一季度和2020年第一季度
收入。总收入下降91.7%,从2020年第一季度的6470万美元降至540万美元 2021年第一季度收入为百万美元。以下是按类别划分的收入摘要(以百万为单位):
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  $CHANGE%变化
 Q1 2021Q1 20202021年第一季度至2020年第一季度2021年第一季度至2020年第一季度
全国和地区广告收入$3.7 $49.8 $(46.1)(92.6)%
地方广告收入1.2 9.4 (8.2)(87.2)%
创始会员广告收入来自
与饮料特许权公司达成协议
0.5 5.5 (5.0)(90.9)%
总收入$5.4 $64.7 $(59.3)(91.7)%
下表显示了截至2021年4月1日和2020年3月26日的前三个月的影院上座率和每位观众收入的数据:
 %变化
 Q1 2021Q1 20202021年第一季度至2020年第一季度
每位参会者的全国和地区广告收入$0.268 $0.414 (35.3)%
每位参会者的本地广告收入$0.087 $0.078 11.5 %
广告总收入(不包括创始
每位与会者(会员饮料收入)
$0.355 $0.492 (27.8)%
每位参会者的广告总收入$0.391 $0.537 (27.2)%
剧院总上座率(百万)(1)
13.8 120.4(88.5)%
 ________________________________________________________
(1)代表我们广告网络内的总上座率,不包括与某些AMC Carmike影院相关的银幕和上座率,这些影院是另一家影院广告网络的一部分,在特定时段呈现。
全国和地区广告收入。全国和地区广告收入(不包括创始会员的饮料收入)减少了4,610万美元,降幅为92.6%,原因是由于我们网络内约40%的影院因新冠肺炎疫情而继续暂时关闭,以及2021年第一季度开放影院的上座率较历史水平大幅下降,因此售出的观影人次减少了95.4%。
地方广告收入。本地广告收入减少820万美元,降幅为87.2%,这是由于我们网络内约40%的影院因应新冠肺炎疫情而继续暂时关闭,以及2021年第一季度开放影院的上座率较历史水平大幅下降。
创始会员饮料收入。*创始会员饮料特许经营权协议带来的全国广告收入减少500万美元,降幅为90.9%,主要原因是创始会员2021年第一季度的上座率较2020年第一季度下降89.7%,原因是上文所述的与新冠肺炎疫情相关的剧院持续临时关闭。
运营费用。总运营费用下降 $26.1 2000万美元,即43.6%,从2020年第一季度的5980万美元增加到3370万美元 2021年第一季度为百万美元。下表显示了2021年第一季度运营费用的变化(以百万为单位):
  $CHANGE%变化
 Q1 2021Q1 20202021年第一季度至2020年第一季度2021年第一季度至2020年第一季度
广告运营成本$1.5 $6.2 $(4.7)(75.8)%
网络成本1.8 2.9 (1.1)(37.9)%
影院入场费和收入份额-创始会员3.1 17.7 (14.6)(82.5)%
销售和营销成本7.7 13.9 (6.2)(44.6)%
行政及其他费用10.2 9.8 0.4 4.1 %
折旧费用3.3 3.2 0.1 3.1 %
记录的无形资产摊销
中国网络剧场银幕租赁
6.1 6.1 — — %
总运营费用
$33.7 $59.8 $(26.1)(43.6)%
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广告运营成本。广告运营成本从2020年第一季度的620万美元降至2021年第一季度的150万美元,降幅为470万美元,降幅为75.8%。减少的主要原因是,由于新冠肺炎疫情,2021年第一季度的收入与2020年第一季度相比下降,广告代销商费用减少了400万美元,以及2021年第一季度为应对新冠肺炎疫情而临时减薪,人事相关费用减少了40万美元。
网络成本。网络成本从2020年第一季度的290万美元降至2021年第一季度的180万美元,降幅为110万美元,降幅为37.9%。减少的主要原因是,与2021年第一季度为应对新冠肺炎疫情而实施的临时工资和减薪有关的人事相关费用减少了90万美元,以及与非必要运营支出(包括作为新冠肺炎疫情期间削减开支和保存现金措施的一部分而暂停的员工差旅)有关的10万美元。
影院入场费和收入分成-创始会员。影院接入费和收入份额从2020年第一季度的1770万美元下降到2021年第一季度的310万美元,降幅为1460万美元,降幅为82.5%。减少的原因是,与2020年第一季度相比,2021年第一季度创始成员的上座率下降了89.7%,而且由于新冠肺炎疫情的影响,某些创始成员影院暂时关闭,2021年第一季度活跃的创始成员银幕减少了。
销售和营销成本。销售和营销成本从2020年第一季度的1390万美元下降到2021年第一季度的770万美元,降幅为620万美元,降幅为44.6%。这一减少的主要原因是,与2020年第一季度相比,2021年第一季度收入下降导致佣金支出减少,人事相关支出减少290万美元,以及与2021年第一季度为应对新冠肺炎疫情而实施的临时薪资和减薪相关的其他人事相关支出减少,与营销、培训、研究等非必要运营支出相关的减少230万美元。咨询和员工差旅被暂停,这是新冠肺炎大流行期间为减少开支和保存现金而采取的措施的一部分,以及2021年第一季度收入下降导致坏账费用以及生产和特许权使用费相关成本比2020年第一季度减少150万美元。与我们的业务相关的费用增加了50万美元,部分抵消了这些减少Noovie®与2020年相比,2021年提供的观众加速器服务,因为更高的数字收入和销售的数字产品组合发生了变化。
行政和其他费用。行政和其他成本从2020年第一季度的980万美元增加到2021年第一季度的1020万美元,增幅为40万美元,增幅为4.1%。这一增长主要是由于公司在2021年第一季度修改了某些基于业绩的股票授予、发放了与留任相关的股票授予以及与内部奖金目标相比预期业绩更高后,基于业绩的薪酬支出增加了320万美元,但工资和其他人员相关费用减少了190万美元,这些费用与2021年第一季度为应对新冠肺炎疫情而实施的临时工资和减薪有关,以及2021年第一季度法律和专业费用减少了60万美元。与2020年第一季度相比,这一数字减少了30万美元,原因是非必要业务支出减少了30万美元,包括作为新冠肺炎疫情期间为减少开支和保存现金而采取的措施中暂停的员工差旅。
折旧费用。折旧支出从2020年第一季度的320万美元增加到2021年第一季度的330万美元,增幅为10万美元,增幅为3.1%。
为网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销。2021年第一季度和2020年第一季度,网络影院屏幕租赁记录的无形资产摊销保持不变,为610万美元。
营业外费用。营业外支出总额从2020年第一季度的1,350万美元增加到2021年第一季度的1,370万美元,增幅为20万美元,增幅为1.5%。下表为2021年第一季度和2020年第一季度营业外费用变动情况(单位:百万):
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  $CHANGE%变化
 Q1 2021Q1 20202021年第一季度至2020年第一季度2021年第一季度至2020年第一季度
借款利息$14.7 $13.6 $1.1 8.1 %
利息收入— (0.2)0.2 (100.0)%
债务修改和清偿损失,净额0.4 — 0.4 (100.0)%
(收益)重新计量应付款项的损失
在应收税金项下向创始成员支付债务
*协议
(1.5)0.2 (1.7)(850.0)%
其他营业外费用(收入)0.1 (0.1)0.2 (200.0)%
营业外费用合计$13.7 $13.5 $0.2 1.5 %
        
营业外费用增加的主要原因是借款利息增加110万美元,主要是因为2020年3月底动用循环信贷安排1.1亿美元并根据2021年3月8日签订的信贷协议第二修正案发放第二批定期贷款后未偿还债务增加,以及债务修改和偿还损失增加40万美元,净额与与信贷协议第二修正案相关的某些第三方费用有关。部分被应收税项协议(“TRA”)项下应付创始成员的重新计量收益增加170万美元所抵销,这是由于应收税金协议项下应付创始成员的应收税金在确认与2021年第一季度为税务目的确认的债务收入相关的某些递延税项资产后减少所致,该等递延税项资产与信贷协议第二修正案相关。
他们享受所得税优惠。所得税优惠从2020年第一季度的40万美元所得税优惠减少到2021年第一季度的2000万美元所得税优惠。所得税优惠减少的主要原因是,在截至2021年4月1日的三个月里,针对公司递延税项资产记录的全额估值免税额将递延税项支出减少到了2000万美元。
*净亏损。净亏损从2020年第一季度的370万美元增加到2021年第一季度的1940万美元,增加了1570万美元。净亏损增加的原因是营业亏损增加3320万美元,所得税优惠减少40万美元,营业外开支增加20万美元,但被非控股权益净亏损增加1810万美元部分抵消。
已知趋势和不确定性
新冠肺炎-正如在“最新发展动态在‘部分,由于新冠肺炎疫情,截至2021年4月1日,公司网络内约40%的影院仍然暂时关闭,由于许多网络影院的电影档期和观众人数减少,以及由于新冠肺炎疫情导致新的主要电影上映的时间和频率与往年相比,本公司在开放的影院内做广告的能力一直并将继续受到限制。我们的影院接入费、网络附属公司支付和白金现货收入份额支付是由上座率、活动屏幕和/或收入推动的,因此,当影院关闭时不会产生费用,上座率低于历史水平的时段将减少基于上座率的费用。
由于新冠肺炎疫情带来的商业环境瞬息万变、市场空前动荡等情况,我们目前无法完全确定新冠肺炎疫情对我们未来业务的影响程度。然而,我们正在监测迅速发展的形势及其对我们的财务状况、运营结果、流动性和现金流的潜在影响。
CARE法案--2020年3月27日,美国政府颁布各种救济和刺激措施,以应对新冠肺炎疫情带来的史无前例的不利经济影响,也就是通常所说的CARE法案。CARE法案对影响我们截至2020年12月31日的财年的美国税法进行了修改,包括但不限于(1)降低可扣除利息支出的限制,(2)改变2018、2019年和2020纳税年度产生的净营业亏损的用途和限制,(3)推迟支付公司工资税中6.2%的FICA部分,从颁布之日起至12月31日。2020年至2021年底,一半税收,其余一半至2022年底,导致公司在截至2020年12月31日的一年中推迟130万美元的合格付款,以及(4)从2020年3月13日至2020年12月31日,为公司为某些符合条件的员工设立6.2%的FICA工资税中公司部分的员工留任工资税抵免。公司将继续监督CARE法案和相关法规的规定以及任何其他政府行动,并打算寻求可能对公司产生积极影响的潜在利益。
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饮料收入-根据ESA,最多90秒的 Noovie® 展会前的节目可以出售给创始成员,以满足他们根据饮料特许权协议做出的屏幕广告承诺。在2021年和2020年的前三个月,两名创始成员购买了60秒的弹幕广告时间,一名创始成员购买了30秒,以履行其饮料特许权协议规定的义务。尽管此类承诺未来可能会发生变化,但创始成员目前与饮料供应商签订的长期合同要求提供30秒或60秒的饮料广告时间。如果作为这些饮料特许权协议的一部分所需的时间减少,这段额外的时间将可出售给其他客户。根据ESA与AMC的规定,出售给创始成员饮料供应商的时间定价等于(1)NCM LLC上一年就出售给创始成员饮料供应商的时间收取的广告CPM和(2)NCM LLC在上一年(最接近放映时间)向非关联第三方收取的广告CPM,两者中较大者的定价为:(1)NCM LLC对出售给创始成员饮料供应商的时间收取的广告CPM,以及(2)NCM LLC在上一年向非关联第三方收取的广告CPM(最接近放映时间)努维在创始会员的影院预演,仅限于当时由NCM LLC收取的最高广告CPM。与2020年相比,我们2021年与AMC相关的饮料特许权公司收入的CPM没有变化。从2020年开始,根据2019年欧空局修正案,当时出售给Cinemark和Regal饮料供应商的价格以2.0%的固定速度上涨。在新冠肺炎疫情导致影院重新开放后,创始成员的上座率一直并可能继续低于历史水平,这可能会减少公司的饮料收入。
影院入场费-考虑到NCM LLC可以接触创始成员的剧院观众进行屏幕广告,并使用创始成员剧院内的大堂和其他空间进行Len和大堂促销,根据ESA,创始成员每月获得一笔剧院访问费。影院入场费包括每位观众的固定费用和每个数字屏幕(连接到DCN)的固定费用。每位影院观众的付费每五年增加8%,下一次增加将在2022财年。根据ESA,每个数字屏幕的支付每年增加5%。根据2019年欧空局修正案,Cinemark和Regal各自从2019年11月1日起每月获得额外的影院访问费,因为NCM LLC可以在故事片的广告放映时间后访问某些屏幕广告库存。这些收费亦是根据每名顾客的定额收费计算:(I)自2019年11月1日起,每名顾客收费0.025元;(Ii)自2020年11月1日起,每名顾客收费0.0375元;(Iii)自2021年11月1日起,每名顾客收费0.05元;(Iv)自2022年11月1日起,每名顾客收费0.052元;及(V)自2027年11月1日起,每5年增加8%。在影院关闭时,本公司不欠创始会员任何影院入场费。数字屏幕费用是根据每个月使用的屏幕计算的。不使用屏幕的月份不会产生任何数字屏幕费用,而屏幕只在一个月的部分时间使用的月份的费用可能会降低。此外,在影院重新开放后,创始成员的上座率一直并可能继续低于历史水平,这可能会降低公司的影院入场费。
铂斑-考虑到影院放映后白金广告的利用,Cinemark和Regal将获得在其适用的影院实际展示白金广告所产生的所有收入的25%,但必须满足特定的最低要求。如果NCM LLC在一段时间内为网络的任何部分同时在多个广告商的白金位置投放广告,则NCM LLC将被要求满足该时间段的最低平均CPM。
财务状况和流动性
流动性与资本资源
我们的现金余额可能会波动,原因是我们业务的季节性以及应收账款余额和运营支出支付的相关时间,以及对NCM LLC创始成员的可用现金支付(根据NCM LLC运营协议的定义),我们定期贷款的利息或本金支付,以及2026年到期的票据和2028年到期的票据的利息或本金支付,所得税支付,向NCM LLC创始成员支付的TRA款项,以及向NCM,Inc.普通股股东支付的季度红利金额。
正如在“最新发展动态由于新冠肺炎疫情,截至2021年4月1日,本公司网络内约40%的影院仍处于临时关闭状态,由于许多网络影院的电影档期和观众人数减少,以及由于新冠肺炎疫情导致主要电影的上映时间和频率与往年相比减少,本公司在重新开放的影院内做广告的能力一直并将继续受到限制。该公司的现金收入将是有限的,直到整个影院网络重新开放,主要电影上映,影院顾客对重返影院感到放心,上座率将恢复正常。此外,一旦满足上述条件,在产生收入和公司最终收取相关应收账款余额之间将存在一段滞后时间。在公司网络内的影院关闭或上座率较低期间,公司还减少了现金支付,因为与影院观影相关的费用要么没有发生,要么发生在较低的水平(即影院接入费、白金现货收入份额和网络附属公司收入份额支付)。公司还实施了多项节约成本的措施,以保存现金,这一点在“最新发展动态上文节。2020年3月,我们从循环信贷安排中额外提取了1.1亿美元,2021年3月,我们获得了4380万美元的增量定期贷款收益,
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2024年12月20日到期。截至2021年4月1日,NCM LLC的1.394亿美元现金将用于在预期现金流减少期间为运营提供资金。NCM公司持有现金,用于未来向NCM公司股东支付股息、缴纳所得税、向NCM LLC创始成员支付应收所得税以及其他债务。
根据于2020年4月30日签订的信贷协议修正案(“信贷协议第一修正案”)和信贷协议第二修正案,从2020年第二季度开始至NCM LLC交付2022年第三季度合规证书之日,NCM LLC必须维持手头无限制现金和NCM LLC循环信贷安排下的可用性的总余额5500万美元。截至2021年4月1日,NCM LLC符合经修订的信贷协议的要求。管理层相信,根据公司目前的财务状况和流动资金来源(包括当前现金余额和预测的未来现金流量),公司能够在这些财务报表发布之日后的12个月内履行其义务,包括所有利息和偿债支付。
我们的金融流动性摘要如下(单位:百万):
 自.起$CHANGE$CHANGE
 2021年4月1日2020年12月31日2020年3月26日2021年第一季度至2020年第二季度2021年第一季度至2020年第一季度
现金、现金等价物和有价证券(1)
$192.2 $181.8 $215.3 $10.4 $(23.1)
NCM LLC左轮手枪供应情况(2)
5.6 4.4 4.4 1.2 1.2 
总流动资金$197.8 $186.2 $219.7 $11.6 $(21.9)
_________________________
(1)截至2021年4月1日、2020年12月31日和2020年3月26日,包括在现金、现金等价物和有价证券中的NCM LLC持有的现金分别为1.394亿美元、1.239亿美元和1.322亿美元,这些现金不能用于偿还NCM公司宣布的股息、所得税、向NCM LLC创始成员支付的应收税款和其他债务。
(2)在某些条件下,NCM LLC总借款中的循环信贷安排部分可用于NCM LLC在正常业务过程中的一般企业用途以及高级担保信贷安排下允许的其他交易,部分可用于信用证。截至2021年4月1日、2020年12月31日和2020年3月26日,NCM LLC在循环信贷安排下的总产能为1.75亿美元。截至2021年4月1日、2020年12月31日和2020年3月26日,上表中NCM LLC循环信贷安排下的可用金额分别扣除了循环信贷安排下的未偿还金额1.67亿美元、1.67亿美元和1.67亿美元,以及信用证净额分别为240万美元、360万美元和360万美元。
截至2021年4月1日,我国债务加权平均剩余期限为5.2年。截至2021年4月1日,约57%的借款按固定利率计息,其余43%的借款按浮动利率计息,我们的净收入和每股收益可能会随着市场利率波动而波动,这可能会增加或减少我们借款支付的利息。
我们使用和产生的现金如下(以百万为单位):
截至三个月
 2021年4月1日2020年3月26日
营业现金流$(25.0)$58.1 
投资现金流$(2.0)$0.8 
融资现金流$37.4 $78.4 
经营活动。与2020年第一季度相比,2021年第一季度用于经营活动的现金增加了8310万美元,这主要是因为与2020年第一季度相比,2021年第一季度应收账款减少了5170万美元,合并净亏损增加了3380万美元,创始成员整合和其他负担的大区付款减少了850万美元。这些减少是由于我们网络内的影院因应新冠肺炎疫情而暂时关闭,导致收入大幅下降和调整后的OIBDA为负值,整合付款是根据调整后的OIBDA计算的。这些减少的现金流入被由于该公司为减轻新冠肺炎疫情的影响而采取的现金保存行动导致的应付帐款和应计费用支付减少1090万美元而被部分抵消。
投资活动。与2020年第一季度相比,2021年第一季度用于投资活动的现金增加了280万美元,主要是因为出售
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有价证券,扣除购买量后的净值。与2020年相比,2021年物业和设备采购减少了130万美元,部分抵消了这一下降,原因是该公司为减轻新冠肺炎疫情的影响而采取了现金储备行动。
融资活动。与2020年第一季度相比,2021年第一季度融资活动提供的现金减少了4100万美元,这主要是由于扣除偿还后的循环信贷安排收益减少了1.28亿美元,以及与2021年第一季度执行的信贷协议第二修正案相关的债务发行成本的支付增加了590万美元。与2020年第一季度相比,2021年第一季度向创始成员发放的定期贷款增加了5000万美元,分配给创始成员的金额减少了3240万美元,支付的股息减少了1070万美元,这与宣布的股息金额从2020年第一季度的每股0.19美元降至2021年第一季度的每股0.05美元有关。
资本来源和资本需求
NCM,Inc.的主要流动性和资本资源来源是NCM LLC的季度可用现金分配以及现有的现金余额和有价证券,截至2021年4月1日,这些现金余额和有价证券为5280万美元(不包括NCM LLC持有的1.394亿美元现金)。NCM LLC的主要流动性和资本资源来源是其经营活动提供的现金、循环信贷安排下的可获得性和手头现金。NCM LLC在2020年3月额外提取了1.1亿美元的循环信贷安排,并在2021年3月从增量定期贷款中获得了4380万美元的净收益,以补充我们部分或所有网络影院关闭期间经营活动提供的现金减少。NCM LLC的1.394亿美元现金将用于在预期现金流减少期间为运营提供资金。NCM公司的现金用于支付所得税,与创始成员的TRA相关的付款,以及未来向NCM公司股东支付股息。
NCM LLC向NCM,Inc.和创始成员分发所产生的现金流将受到我们网络影院暂时关闭的影响,如果NCM LLC不符合以下限制,则现金流可能会推迟到截至2022年9月29日的季度或更长时间:(I)信贷协议项下的违约或违约事件并未发生,且仍在继续;(Ii)优先担保财务契约杠杆率等于或小于4.00至1.00;及(Iii)信贷协议项下所有未偿还循环贷款的本金总额;以及(Iii)NCM LLC根据信贷协议向NCM,Inc.和创始成员分发的现金流量将受到网络影院暂时关闭的影响,如果NCM LLC未遵守以下限制,则可能推迟到截至2022年9月29日的季度或更长时间根据NCM LLC运营协议的条款,NCM LLC必须按照运营协议的定义,每季度向其成员(富豪、Cinemark和NCM,Inc.)分配其可用现金,除非NCM LLC的信贷协议禁止。截至2021年4月1日的三个月,NCM LLC成员的可用现金分配约为负3090万美元,其中NCM公司的份额约为负1490万美元。此外,2020年产生了8590万美元的负可用现金。根据NCM LLC运营协议和信贷协议修正案,2021年第一季度将不会有可用的现金分配。预计2021年第一季度的负可用现金分配和2020年以来的负可用现金分配将根据NCM LLC运营协议在延长的公约豁免假期后根据未来的正可用现金分配进行净额计算。
NCM公司预计将使用其现金余额和从未来可用现金分配中获得的现金(根据修订后的信贷协议),为所得税、与创始成员的TRA相关的付款以及董事会宣布的当前和未来股息提供资金,包括2021年5月10日宣布的股息,即2021年5月10日向2021年5月21日登记在册的股东支付的公司普通股(不包括已发行的限制性股票)每股0.05美元(约合400万美元),将于2021年6月7日支付。这些项目应足以支付创始成员与TRA相关的款项,所得税及其在可预见的未来的季度股息,由董事会酌情决定。公司打算在可预见的未来由董事会酌情决定定期支付季度股息,这与公司打算通过季度股息将其几乎所有的自由现金流分配给股东的意图是一致的。未来任何股息的宣布、支付、时间和金额将由董事会自行决定,董事会将考虑总体经济和广告市场业务状况、公司的财务状况、可用现金、当前和预期的现金需求以及董事会认为相关的任何其他因素,包括与新冠肺炎疫情相关的对公司的短期和长期影响以及NCM有限责任公司信贷协议下的限制。
关键会计政策
关于我们认为对我们的业务运营和对我们的运营结果的理解至关重要的会计政策的讨论,以及这些政策对编制我们的未经审计的合并财务报表中使用的更重要的判断和估计的影响,请参见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--关键会计政策”载于我们提交的会计年度报告Form 10-K中
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截至2020年12月31日,并通过引用并入本文。截至2021年4月1日,这些关键会计政策没有重大变化。
近期会计公告
有关最近会计声明的讨论,请参阅附注1下提供的信息-“公司”(The Company)请参阅本表格10-Q第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表。
本公司已考虑过最近发布的所有其他会计声明,认为采用此类声明不会对其未经审计的综合财务报表产生实质性影响。
关联方交易
有关关联方交易的讨论,请参阅附注5-关联方交易请参阅本表格10-Q第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表。
表外安排
我们不相信该公司有任何对我们目前或未来的财务状况、经营结果、流动性、资本资源或资本支出有重大影响的表外安排。
合同义务和其他义务
见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--合同和其他义务”包含在我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中,并在此引用作为参考。在截至2021年4月1日的三个月里,我们的合同义务没有实质性变化。
项目3.协议关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的主要市场风险是利率风险。由于2026年到期的票据和2028年到期的票据是固定利率的,因此不受市场风险的影响。截至2021年4月1日,我们面临的唯一利率风险与我们1.75亿美元的循环信贷安排和我们的定期贷款有关。我们的定期贷款和循环信贷安排基础市场利率波动100个基点,将对截至2021年4月1日的1.67亿美元循环信贷余额、2.626亿美元定期贷款和5000万美元未偿还增量定期贷款产生的影响,每年增加或减少约480万美元的现金利息支出。
为了应对新冠肺炎疫情,政府降低了美联储的利率,导致自2021年4月1日起利率处于历史低位,从而降低了公司的利率风险。如果利率上升,这将增加公司的利率风险。
项目4.协议管制和程序
公司维持1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序,旨在确保根据交易法提交的公司报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给管理层,包括首席执行官(首席执行官和财务官)(视情况而定),以便及时做出关于以下事项的决定
管理层在首席执行官的参与下,根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估,截至2021年4月1日,即本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束。基于这样的评估,公司首席执行官得出结论,公司截至2021年4月1日的披露控制和程序是有效的。
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生,或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。
财务报告内部控制的变化
2021年初,我们实施了新的端到端订单管理和调度系统,该系统会影响收入和某些其他成本的报告。我们已经对该系统的影响进行了评估,并在内部进行了设计、实施和测试
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适当情况下与该新系统相关的控制程序。在截至2021年4月1日的季度内,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响,或者有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.协议法律程序
我们有时会涉及正常业务过程中出现的法律诉讼。据我们所知,目前没有任何其他诉讼悬而未决,会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
项目1A.协议风险因素
与我们之前在我们于2021年3月8日提交给SEC的截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比,没有实质性的变化。
项目2.协议未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了有关公司员工在归属时持有的限制性股票交付给公司的股份的信息,目的是为接受者的预扣税款义务提供资金。
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2021年1月1日至2021年1月28日75,582 $3.58 — 不适用
2021年1月29日至2021年2月25日108,323 $4.38 — 不适用
2021年2月26日至2021年4月1日88,854 $4.50 — 不适用
项目3.协议高级证券违约
没有。
项目4.协议矿场安全资料披露
不适用。
项目5.协议其他资料
没有。
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项目6.协议陈列品 
展品参考描述
   
10.1(1)
对2018年限制性股票协议的首次修改
10.2(2)
对2019年限制性股票协议的首次修改
10.3(3)
对2020年限制性股票协议的首次修改
10.4*
信贷协议的第2号修正案,日期为2021年3月8日,由National CineMedia,LLC,其每个贷款人,以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)执行。
31.1*
规则13a-14(A)首席执行官和临时PFO的认证。
32.1**
根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和临时PFO的认证。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)
  __________________________________
*谨此提交。
**随信提供。
(1)本公司于2021年3月4日提交的当前8-K报表(文件编号001-33296)通过引用附件10.1并入其中。
(2)本公司于2021年3月4日提交的当前8-K报表(文件编号001-33296)中引用了附件10.2。
(3)本公司于2021年3月4日提交的当前8-K报表(文件编号001-33296)中引用了附件10.3。

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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
   National CineMedia,Inc.
   (注册人)
    
日期:2021年5月10日 /s/托马斯·F·莱辛斯基
   托马斯·F·莱辛斯基
   首席执行官兼董事
   (首席执行官和临时首席财务官)
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