00014239020001414475错误错误20212021Q1Q1--12-31--12-319111100014239022021-01-012021-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-31Xbrli：共享00014239022021-05-05Iso4217：美元0001423902WES：ServiceFeeBasedMember2021-01-012021-03-310001423902WES：ServiceFeeBasedMember2020-01-012020-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMember2021-01-012021-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMember2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-03-3100014239022020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001423902美国-GAAP：有限合作伙伴成员2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：有限合作伙伴成员2020-01-012020-03-310001423902SRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310001423902SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-3100014239022021-03-3100014239022020-12-310001423902SRT：天然气体液体储备成员2021-03-310001423902SRT：天然气体液体储备成员2020-12-310001423902SRT：AffiliatedEntityMember2021-03-310001423902SRT：AffiliatedEntityMember2020-12-310001423902WES：CommonUnitsMember2020-12-310001423902美国-GAAP：GeneralPartnerMember2020-12-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001423902WES：CommonUnitsMember2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：GeneralPartnerMember2021-01-012021-03-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：西方成员WES：CommonUnitsMember2021-01-012021-03-310001423902WES：西方成员2021-01-012021-03-310001423902WES：CommonUnitsMember2021-03-310001423902美国-GAAP：GeneralPartnerMember2021-03-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-310001423902WES：CommonUnitsMember2019-12-310001423902美国-GAAP：GeneralPartnerMember2019-12-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100014239022019-12-310001423902WES：CommonUnitsMember2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：GeneralPartnerMember2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember2020-01-012020-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902WES：西方成员WES：CommonUnitsMember2020-01-012020-03-310001423902WES：西方成员2020-01-012020-03-310001423902WES：CommonUnitsMember2020-03-310001423902美国-GAAP：GeneralPartnerMember2020-03-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-03-3100014239022020-03-310001423902WES：ServiceFeeBasedMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：ServiceFeeBasedMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：ProductMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：ProductMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902SRT：AffiliatedEntityMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902SRT：AffiliatedEntityMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902SRT：天然气体液体储备成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902SRT：天然气体液体储备成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902SRT：AffiliatedEntityMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902SRT：AffiliatedEntityMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：西方成员WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：西方成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2019-12-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2019-12-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2019-12-310001423902WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902WES：西方成员WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902WES：西方成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902WES：CommonUnitsMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-03-310001423902美国-公认会计准则：非控制性利益成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-03-31Xbrli：纯0001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-31WES：单位0001423902WES：NaturalGasGatheringSystemMemberWES：运营成员2021-03-310001423902WES：NaturalGasGatheringSystemMemberWES：运营利益成员2021-03-310001423902WES：NaturalGasGatheringSystemMemberWES：非运营兴趣成员2021-03-310001423902WES：NaturalGasGatheringSystemMemberUS-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902WES：NaturalGasTreatingFacilitiesMemberWES：运营成员2021-03-310001423902WES：NaturalGasTreatingFacilitiesMemberWES：运营利益成员2021-03-310001423902美国-GAAP：天然气加工工厂成员WES：运营成员2021-03-310001423902美国-GAAP：天然气加工工厂成员WES：运营利益成员2021-03-310001423902美国-GAAP：天然气加工工厂成员US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902WES：天然气液化管道成员WES：运营成员2021-03-310001423902US-GAAP：EquityMethodInvesteeMemberWES：天然气液化管道成员2021-03-310001423902NAICS：ZZ486210WES：运营成员2021-03-310001423902US-GAAP：EquityMethodInvesteeMemberNAICS：ZZ4862102021-03-310001423902NAICS：ZZ486110WES：运营成员2021-03-310001423902NAICS：ZZ486110WES：运营利益成员2021-03-310001423902US-GAAP：EquityMethodInvesteeMemberNAICS：ZZ4861102021-03-310001423902US-GAAP：合并实体成员Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:SpringfieldPipelineLimitedLiabilityCompanyMemberWES：ProportionateConsolidationMember2021-01-012021-03-310001423902韦斯：Marcellus InterestMemberWES：ProportionateConsolidationMember2021-01-012021-03-310001423902US-GAAP：EquityMethodInvesteeMemberWes:MiVidaJointVentureLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902Wes:RanchWestexJointVentureLimitedLiabilityCompanyMemberUS-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902WES：FrontRangePipelineLLCM成员US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902Wes:RedBluffExpressPipelineLimitedLiabilityCompanyMemberUS-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902WES：MontBelvieuJointVentureMemberUS-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902WES：RendezvousMemberUS-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902WES：德克萨斯快速管道LLCM成员US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902WES：TexasExpressGatheringLLCM成员US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902US-GAAP：EquityMethodInvesteeMemberWes:WhitethornPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902US-GAAP：EquityMethodInvesteeMemberWes:SaddlehornPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902Wes:CactusIIPipelineLimitedLiabilityCompanyMemberUS-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902Wes:PanolaPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMemberUS-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902WES：WhiteCliffsMemberUS-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2021-03-310001423902Wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902Wes:WesternGasEquityPartners2012LongTermIncentivePlanMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:WesternGasEquityPartners2012LongTermIncentivePlanMember2020-01-012020-03-310001423902Wes:WesternMidstreamPartnersLP2021LongTermIncentivePlanMember2021-03-220001423902WES：租赁收入成员2021-01-012021-03-310001423902WES：租赁收入成员2020-01-012020-03-310001423902WES：客户会员2021-03-310001423902WES：客户会员2020-12-3100014239022021-04-012021-03-3100014239022022-01-012021-03-3100014239022023-01-012021-03-3100014239022024-01-012021-03-3100014239022025-01-012021-03-3100014239022026-01-012021-03-310001423902WES：FortUnionInvestmentMember2020-10-090001423902WES：FortUnionAndBisonTreatingFacilityMember2020-10-012020-12-310001423902WES：FortUnionInvestmentMember2020-10-012020-12-310001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员2021-01-012021-03-3100014239022020-04-012020-06-3000014239022020-07-012020-09-3000014239022020-10-012020-12-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-04-012020-06-300001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-07-012020-09-300001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-10-012020-12-310001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员WES：西方成员2021-03-310001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员WES：西方成员2021-01-012021-03-310001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员WES：公众成员2021-03-310001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员WES：公众成员2021-01-012021-03-310001423902WES：西方成员2021-03-012021-03-310001423902韦斯：阿纳达科成员2020-09-110001423902WES：WestnMidstream PartnersLPM成员美国-GAAP：有限合作伙伴成员WES：WestnMidstream PartnersLPM成员SRT：AffiliatedEntityMember2020-09-112020-09-110001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员WES：西方成员2021-01-012021-03-310001423902SRT：AffiliatedEntityMemberWES：ServiceFeeBasedMember2021-01-012021-03-310001423902SRT：AffiliatedEntityMemberWES：ServiceFeeBasedMember2020-01-012020-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMemberSRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMemberSRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：ProductMemberSRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：ProductMemberSRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310001423902WES：西方成员2021-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员SRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310001423902WES：WestnMidstream OperatingLPM成员SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310001423902韦斯：NaturalGasMember2021-01-012021-03-310001423902韦斯：NaturalGasMember2020-01-012020-03-310001423902WES：CrudeOiland NGLs Member2021-01-012021-03-310001423902WES：CrudeOiland NGLs Member2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：公共事业库存水成员2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：公共事业库存水成员2020-01-012020-03-310001423902WES：IncentivePlansMemberWES：西方成员2021-01-012021-03-310001423902WES：IncentivePlansMemberWES：西方成员2020-01-012020-03-310001423902SRT：AffiliatedEntityMember2008-05-310001423902WES：WhiteCliffsMember2020-12-310001423902WES：WhiteCliffsMember2021-01-012021-03-310001423902WES：WhiteCliffsMember2021-03-310001423902WES：RendezvousMember2020-12-310001423902WES：RendezvousMember2021-01-012021-03-310001423902WES：RendezvousMember2021-03-310001423902WES：MontBelvieuJointVentureMember2020-12-310001423902WES：MontBelvieuJointVentureMember2021-01-012021-03-310001423902WES：MontBelvieuJointVentureMember2021-03-310001423902WES：TexasExpressGatheringLLCM成员2020-12-310001423902WES：TexasExpressGatheringLLCM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：TexasExpressGatheringLLCM成员2021-03-310001423902WES：德克萨斯快速管道LLCM成员2020-12-310001423902WES：德克萨斯快速管道LLCM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：德克萨斯快速管道LLCM成员2021-03-310001423902WES：FrontRangePipelineLLCM成员2020-12-310001423902WES：FrontRangePipelineLLCM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：FrontRangePipelineLLCM成员2021-03-310001423902Wes:WhitethornPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2020-12-310001423902Wes:WhitethornPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:WhitethornPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902Wes:CactusIIPipelineLimitedLiabilityCompanyMember2020-12-310001423902Wes:CactusIIPipelineLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:CactusIIPipelineLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902Wes:SaddlehornPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2020-12-310001423902Wes:SaddlehornPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:SaddlehornPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902Wes:PanolaPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2020-12-310001423902Wes:PanolaPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:PanolaPipelineCompanyLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902Wes:MiVidaJointVentureLimitedLiabilityCompanyMember2020-12-310001423902Wes:MiVidaJointVentureLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:MiVidaJointVentureLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902Wes:RanchWestexJointVentureLimitedLiabilityCompanyMember2020-12-310001423902Wes:RanchWestexJointVentureLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:RanchWestexJointVentureLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902Wes:RedBluffExpressPipelineLimitedLiabilityCompanyMember2020-12-310001423902Wes:RedBluffExpressPipelineLimitedLiabilityCompanyMember2021-01-012021-03-310001423902Wes:RedBluffExpressPipelineLimitedLiabilityCompanyMember2021-03-310001423902美国-GAAP：本土成员2021-03-310001423902美国-GAAP：本土成员2020-12-310001423902美国-GAAP：管道成员2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：管道成员2021-03-310001423902美国-GAAP：管道成员2020-12-310001423902Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMember2021-01-012021-03-310001423902Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMember2021-03-310001423902Us-gaap:GasGatheringAndProcessingEquipmentMember2020-12-310001423902美国-GAAP：天然气加工工厂成员2021-01-012021-03-310001423902美国-GAAP：天然气加工工厂成员2021-03-310001423902美国-GAAP：天然气加工工厂成员2020-12-310001423902SRT：最小成员数WES：TransportationPipelinesAndEquipmentMember2021-01-012021-03-310001423902SRT：最大成员数WES：TransportationPipelinesAndEquipmentMember2021-01-012021-03-310001423902WES：TransportationPipelinesAndEquipmentMember2021-03-310001423902WES：TransportationPipelinesAndEquipmentMember2020-12-310001423902WES：ProducedWaterDisposalSystemMember2021-01-012021-03-310001423902WES：ProducedWaterDisposalSystemMember2021-03-310001423902WES：ProducedWaterDisposalSystemMember2020-12-310001423902US-GAAP：AssetUnderConstructionMember2021-03-310001423902US-GAAP：AssetUnderConstructionMember2020-12-310001423902SRT：最小成员数Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2021-01-012021-03-310001423902SRT：最大成员数Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2021-01-012021-03-310001423902Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2021-03-310001423902Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2020-12-310001423902WES：DJBasinComplexMember2021-01-012021-03-310001423902WES：怀明州和犹他州资产成员2020-01-012020-03-310001423902Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员WES：怀明州和犹他州资产成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember2020-03-310001423902WES：怀明州和犹他州资产成员2020-03-310001423902WES：DJBasinComplexMember2020-01-012020-03-310001423902WES：收集和处理报告单位成员2020-03-310001423902WES：TransportationReportingUnitMember2020-03-310001423902WES：老年人注意事项5Point375%Due2021成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项5Point375%Due2021成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项5Point375%Due2021成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项5Point375%Due2021成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：FinanceLeaseLiability ityShortTerm MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：FinanceLeaseLiability ityShortTerm MemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：FinanceLeaseLiability ityShortTerm MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：FinanceLeaseLiability ityShortTerm MemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2021-03-310001423902US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2020-12-310001423902WES：老年人注意事项4%Due2022成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项4%Due2022成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项4%Due2022成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项4%Due2022成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：SeniorNotesFloatingRateDue2023成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：SeniorNotesFloatingRateDue2023成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：SeniorNotesFloatingRateDue2023成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：SeniorNotesFloatingRateDue2023成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项3Point100%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项3Point100%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项3Point100%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项3Point100%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项3Point950%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项3Point950%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项3Point950%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项3Point950%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项4Point650%Due2026成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项4Point650%Due2026成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项4Point650%Due2026成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项4Point650%Due2026成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项4Point500%Due2028成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员WES：老年人注意事项4Point500%Due2028成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项4Point500%Due2028成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员WES：老年人注意事项4Point500%Due2028成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项4Point750%Due2028成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员WES：老年人注意事项4Point750%Due2028成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项4Point750%Due2028成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员WES：老年人注意事项4Point750%Due2028成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项4Point50%Due2030成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项4Point50%Due2030成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项4Point50%Due2030成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项4Point50%Due2030成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项5Point450%Due2044成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项5Point450%Due2044成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项5Point450%Due2044成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项5Point450%Due2044成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项5Point300%Due2048成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：老年人注意事项5Point300%Due2048成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项5Point300%Due2048成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：老年人注意事项5Point300%Due2048成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项5Point500%Due2048成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项5Point500%Due2048成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：老年人注意事项5Point500%Due2048成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：老年人注意事项5Point500%Due2048成员美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项5Point250%Due2050MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：老年人注意事项5Point250%Due2050MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项5Point250%Due2050MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：老年人注意事项5Point250%Due2050MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：FinanceLeaseLiability ityLongTerm MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：FinanceLeaseLiability ityLongTerm MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：FinanceLeaseLiability ityLongTerm MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberWES：FinanceLeaseLiability ityLongTerm MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-12-310001423902WES：LongTermDebtObligationsMember2021-03-310001423902WES：LongTermDebtObligationsMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2021-03-310001423902WES：LongTermDebtObligationsMember2020-12-310001423902WES：LongTermDebtObligationsMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2020-12-310001423902美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：老年人注意事项5Point375%Due2021成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：FinanceLeaseLiability成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-01-012021-03-310001423902WES：老年人注意事项3Point100%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-130001423902WES：老年人注意事项4Point50%Due2030成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-130001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项5Point250%Due2050MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-130001423902WES：老年人注意事项3Point100%Due2025成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-03-310001423902WES：老年人注意事项4Point50%Due2030成员美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：老年人注意事项5Point250%Due2050MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-03-310001423902美国-GAAP：老年人注意事项成员WES：SeniorNotesFloatingRateDue2023成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-03-310001423902美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成员WES：非延伸列名成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-03-310001423902美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility3成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2020-01-012020-03-310001423902WES：第三方成员WES：WestnMidstream OperatingLPM成员2021-03-310001423902WES：第三方成员2021-01-012021-03-310001423902WES：第三方成员2020-01-012020-03-31

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在从日本向日本过渡的过渡期内，美国将从欧洲过渡到亚洲，在这一过渡期内，中国将从欧洲过渡到亚洲，从欧洲过渡到中国。

西方中游合作伙伴，LP
西部中游运营，LP
(注册人的确切姓名载于其章程)

			委托文件编号：			成立公司或组织的州或其他司法管辖区：			税务局雇主身分证号码：
西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)			001-35753			特拉华州			46-0967367
西部中游运营公司，LP			001-34046			特拉华州			26-1075808

主要执行机构地址：

邮政编码：

注册人的电话号码，包括区号：

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

伍德洛克森林大道9950号，套房2800

林地，

德克萨斯州

77380

(832)

636-1009

西部中游运营公司，LP

伍德洛克森林大道9950号，套房2800

林地，

德克萨斯州

77380

(832)

636-1009

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

商品代号

交易所名称 在其上注册的

截至2021年5月5日的未偿还公用事业单位：

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

公共单位

韦斯

纽约证券交易所

413,063,706

西部中游运营公司，LP

无

无

无

无

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

是

þ

不是

¨

西部中游运营公司，LP

是

þ

不是

¨

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S规则405规定需要提交的每个交互数据文件-T(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

是

þ

不是

¨

西部中游运营公司，LP

是

þ

不是

¨

---

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非-Accelerated Filer，一家规模较小的报告公司，或一家新兴的成长型公司。见规则12b中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。-《交易法》第2条。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

大型加速文件服务器

加速文件管理器

非加速文件管理器

规模较小的报告公司

新兴成长型公司

þ

☐

☐

☐

☐

西部中游运营公司，LP

大型加速文件服务器

加速文件管理器

非加速文件管理器

规模较小的报告公司

新兴成长型公司

☐

☐

þ

☐

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)			¨
西部中游运营公司，LP			¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则12b所定义-《交易法》(Exchange Act)第2条)。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

是

☐

不是

þ

西部中游运营公司，LP

是

☐

不是

þ

归档格式

这份Form 10-Q季度报告是由两个独立的注册人提交的合并报告：Western Midstream Partners，LP和Western Midstream Operating，LP。Western Midstream Operating，LP是Western Midstream Partners，LP的合并子公司，拥有公开交易的债务，但没有任何公开交易的股权证券。此处包含的与任何个人注册人相关的信息仅由该注册人自行提交。每个注册人都没有就专门与另一个注册人有关的信息作出任何陈述。

第一部分，本季度报告第1项包括西部中游合作伙伴有限责任公司和西部中游运营有限责任公司的单独财务报表(即合并经营报表、合并资产负债表、合并权益和合作伙伴资本报表以及合并现金流量表)。合并财务报表附注包括在本季度报告第I部分第1项下，以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(包括在本季度报告第I部分第2项下)，各注册人之间的任何重大差异均单独披露。

---

目录
						页
第I部分						财务信息(未经审计)
			第一项。			财务报表
						西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合营业报表			7
						截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表			8
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合权益和合伙人资本报表			9
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表			10
						西部中游运营公司，LP
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月综合营业报表			11
						截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表			12
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合权益和合伙人资本报表			13
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月合并现金流量表			14
						合并财务报表附注			15
						注1.业务描述及呈报依据			15
						注2.与客户签订合同的收入			18
						注3.收购和资产剥离			20
						注4.合伙企业分布			21
						注5.股权和合伙人资本			22
						注6.关联方交易			23
						注7.股权投资			28
						注8.物业、厂房和设备			29
						注9.商誉			30
						注10.营运资金部分			31
						附注11.债务和利息支出			32
						附注12.承付款和或有事项			34
			第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			35
						有关前瞻性陈述的注意事项			35
						执行摘要			37
						展望			40
						收购和资产剥离			40
						经营成果			41
						经营业绩			41
						关键绩效指标			50
						流动性与资本资源			56
						影响财务结果与WES经营可比性的因素			61
			第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			62
			项目4.			管制和程序			63
第II部						其他信息
			第一项。			法律程序			64
			项目1A。			风险因素			64
			第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			66
			第6项			陈列品			67

3

---

目录

常用术语和定义

除文意另有所指外，凡提及“我们”、“WES”、“合伙企业”或“西部中游合伙公司”，均指西部中游合伙公司(原西部天然气股权合伙公司，LP)及其子公司。如本表格10-Q所用，以下术语和定义具有以下含义：

AESC：阿纳达科能源服务公司，西方石油公司的子公司。

阿纳达科或APC：阿纳达科石油公司及其子公司，不包括我们的普通合作伙伴，在2019年8月8日西方石油公司合并完成后，阿纳达科石油公司成为西方石油公司的全资子公司。

阿纳达科应收票据：这30个人-WES作为贷款人和Anadarko作为借款人于2008年5月成立的2.6亿美元票据。票据的固定年利率为6.50%，每季度支付一次。在西方公司合并后，西方公司成为最终的交易对手。2020年9月11日，合伙公司和西方石油公司签订了一份单位赎回协议，根据该协议，(I)WES运营公司将其在Anadarko应收票据上的权益转让给其有限责任合伙人-(Ii)合伙企业随后将阿纳达科应收票据98%的权益(及应计利息)转让给阿纳达科，阿纳达科在收到阿纳达科后立即注销并注销，作为交换，西方集团向其某些子公司转让了总额为27,855,398普通股的阿纳达科应收票据的98%权益(以及根据该票据欠下的应计利息)；(Ii)合伙企业随后将应收阿纳达科票据98%的权益(以及根据Anadarko应收票据所欠的应计利息)转让给西方集团的子公司WGRAH，作为交换，西方集团将其应收票据的98%权益(以及根据Anadarko票据欠下的应计利息)转让给西方集团的子公司WGRAH

桶或桶：42加仑，在华氏60度的温度下测量。

Bbls/d：每天一桶。

董事会：韦斯的普通合伙人的董事会。

BTU：英国热量单位；使一磅水的温度升高华氏一度所需的热量。

仙人掌II：仙人掌II管道有限责任公司。

Chipeta：Chipeta Processing，LLC.

凝析油：一位天生的-与滴状凝析油相比蒸汽压较低的气液，主要由丙烷、丁烷、戊烷和重烃馏分组成。

低温：利用液化气体将天然气转化为天然气的过程。-将气体体积调至非常低的温度(大约低于零下238华氏度)以分离天然气体-从天然气中提炼出的气体液。经过深冷处理，更自然-与传统的制冷方法相比，气体液体被提取出来。

DBM：特拉华州盆地中游有限责任公司

DBM水系统：制作的-得克萨斯州西部的水收集和处理系统。

DJ盆地综合体：普拉特山谷系统、瓦滕伯格系统、兰开斯特工厂、莱瑟姆工厂和瓦滕伯格加工厂。

EBITDA：扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。有关“调整后的EBITDA”的定义，请参见关键绩效指标在第I部下，本表格10-Q的第2项。

《交易所法案》：经修订的1934年证券交易法。

定息优先债券：WES操作已修复-2025年到期的优先债券利率为3.100%，2030年到期的优先债券利率为4.050%，2050年到期的优先债券利率为5.250%。

4

---

目录

浮动利率优先债券：WES操作漂浮-利率2023年到期的高级票据。

联合要塞：联合要塞天然气集团公司(Fort Union Gas Gathering，LLC)

分馏：通过施加不同级别的高压和低温来分离一股天然气体的过程。-气体液体转化为乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然汽油-利用销售。

玻璃钢：前段管道有限责任公司。

GAAP：美国公认的会计原则。

普通合伙人：西部中流控股有限责任公司，合伙企业的普通合伙人。

水力压裂：高潮-向井筒内加压注入流体，在岩层中形成裂缝，刺激石油或天然气的生产。

不平衡：不平衡的原因是(I)客户指定的天然气和天然气气体量与从该等客户收到的天然气和天然气气体量之间的差异，以及(Ii)从客户收到的天然气和天然气气体量与交付给该等客户的天然气和天然气气体量之间的差异。

Libor：伦敦银行间同业拆借利率。

马塞卢斯的兴趣：拉里小溪、希利和沃伦斯维尔天然气公司33.75%的权益-位于宾夕法尼亚州北部的收集系统和相关设施。

MBbls/d：每天一千桶。

MCF：一千立方英尺。

经理：山地天然气资源有限责任公司(Mountain Gas Resources，LLC)

经理资产：红色沙漠建筑群和格兰杰横跨植物。

米维达：Mi Vida JV LLC.

MLP：大师级有限合伙。

MMBtu：百万英热单位。

MMCF：百万立方英尺。

MMCF/d：每天百万立方英尺。

贝尔维尤山(Mont Belvieu JV)：企业EF78有限责任公司。

天然气液体或天然气：乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然气的混合物，从天然气中除去后，在不同的压力和温度下变成液体。

西方人：西方石油公司及其子公司(视情况而定)，不包括我们的普通合伙人。

西方企业合并：西方集团根据合并协议和计划通过合并收购阿纳达科，日期为2019年5月9日，由西方集团、棒球合并Sub 1，Inc.和阿纳达科之间进行，于2019年8月8日完成。

帕诺拉：帕诺拉管道公司(Panola Pipeline Company，LLC)

产出水：与原油和天然气生产有关的副产品，通常含有大量溶解的固体和在石油和天然气储藏中发现的其他物质。

5

---

目录

购买计划：2020年11月宣布的回购计划，根据该计划，到2021年12月31日，我们可以购买我们共同单位的总价值高达2.5亿美元。公用单位可不时在公开市场上以现行市价购买，或以私下协商的交易方式购买。

韦斯特克斯牧场：牧场韦斯特克斯合资有限责任公司。

RCF：WES Operating的20亿美元优先无担保循环信贷安排将于2025年2月到期。

赤壁快车：红崖快递管道有限责任公司(Red Braff Express Pipeline，LLC)。

红色沙漠综合体：帕特里克拉丁加工厂、红色沙漠加工厂、相关的采集线和相关设施。

关联方：西方集团和合伙企业在联合堡(直到2020年10月被剥离)、White Cliff、Rendezvous、The Mont Belvieu JV、TEP、TEG、FRP、Whitethorn LLC、仙人掌II、Saddlehorn、Panola、Mi Vida、Ranch Westex和Red Bluff Express的股权。

会合地点：Ritzvous Gas Services，LLC。

残留物：未加工天然气后的剩余天然气-气流已经过处理或处理。

萨德尔霍恩：萨德尔霍恩管道公司(Saddlehorn Pipeline Company，LLC)。

秒：美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。

服务协议：截至2019年12月31日，西方集团、阿纳达科和WES Operating GP之间的某些修订和重述的服务、借调和员工调动协议。

Springfield系统：斯普林菲尔德气体-集油系统与斯普林菲尔德油田-收集系统。

TEFR兴趣：TEP、TEG和FRP的权益。

TAG：德克萨斯快递聚集有限责任公司。

TEP：德克萨斯快速管道有限责任公司。

定期贷款安排：WES Operating的高级无担保信贷安排于2018年12月签订，该贷款已于2020年1月偿还并终止。

WES运行：西部中游运营有限公司(前身为西部天然气合作伙伴公司，LP)及其子公司。

WES运营全科医生：西部中游运营有限责任公司，WES运营的普通合伙人。

西德克萨斯综合体：DBM复合体以及DBJV和Haley系统。

WGRI：西方天然气资源公司(Western Gas Resources，Inc.)是西方石油公司的子公司。

白色悬崖：白色悬崖管道有限责任公司。

Whitethorn LLC：怀特索恩管道公司有限责任公司。

怀特索恩：A原油-石油和凝析油管道以及相关储存设施，由Whitethorn LLC所有。

6

---

目录

第一部分财务信息(未经审计)

第一项。  财务报表

西方中游合作伙伴，LP

合并业务报表

(未经审计)

						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千元(除每单位金额外)						2021						2020
收入和其他
服务收入-基于费用						$	572,275					$	701,396
服务收入-基于产品						31,652						15,921
产品销售						70,805						56,649
其他						242						347
总收入和其他(1)						674,974						774,313
权益收益，净关联方						52,165						61,347
运营费用
产品成本						88,969						103,270
运维						140,332						159,191
一般和行政						45,116						40,465
财产税和其他税						14,384						18,476
折旧及摊销						130,553						132,319
长-活资产和其他减值						14,866						155,785
商誉减值						—						441,017
总运营费用 (2)						434,220						1,050,523
资产剥离和其他净收益(亏损)						(583)						(40)
营业收入(亏损)						292,336						(214,903)
利息收入-阿纳达科应收票据						—						4,225
利息支出						(98,493)						(88,586)
提前清偿债务的损益						(289)						7,345
其他收入(费用)，净额						(1,207)						(1,761)
所得税前收入(亏损)						192,347						(293,680)
所得税费用(福利)						1,112						(4,280)
净收益(亏损)						191,235						(289,400)
非控股权益应占净收益(亏损)						5,444						(32,873)
可归因于西部中游合伙公司的净收益(亏损)						$	185,791					$	(256,527)
有限合伙人在净收益(亏损)中的利息：
可归因于西部中游合伙公司的净收益(亏损)						$	185,791					$	(256,527)
净(收益)亏损中的普通合伙人利息						(3,993)						5,131
有限合伙人在净收益(亏损)中的利息(3)						181,798						(251,396)
每普通单位净收益(亏损)-基本和摊薄(3)						$	0.44					$	(0.57)
加权-未清偿的平均公用单位--基本单位和稀释单位						413,104						443,971

_________________________________________________________________________________________

(1)总收入和其他相关内容-派对金额$378.3百万美元和$482.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。看见注：6.

(2)总运营费用包括相关的-派对金额$39.9百万美元和$132.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。看见注：6.

(3)看见注5。

请参阅合并财务报表附注。

7

---

目录

西方中游合作伙伴，LP

综合资产负债表

(未经审计)

千(单位数除外)						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
资产
流动资产
现金和现金等价物						$	56,376					$	444,922
应收账款净额						480,705						452,880
其他流动资产						74,079						45,262
流动资产总额						611,160						943,064
物业、厂房和设备
成本						12,689,438						12,641,745
减去累计折旧						4,049,900						3,931,800
净资产、厂房和设备						8,639,538						8,709,945
商誉						4,783						4,783
其他无形资产						768,492						776,409
股权投资						1,215,875						1,224,813
其他资产(1)						195,195						171,013
总资产(2)						$	11,435,043					$	11,830,027
负债、权益和合伙人资本
流动负债
应付款帐款和不平衡应付款						$	226,715					$	210,691
短的-定期债务						7,752						438,870
应计从价税						55,610						41,427
应计负债						200,185						269,947
流动负债总额						490,262						960,935
长期负债
长-定期债务						7,416,001						7,415,832
递延所得税						22,752						22,195
资产报废义务						267,962						260,283
其他负债						295,946						275,570
总长-定期负债						8,002,661						7,973,880
总负债(3)						8,492,923						8,934,815
股权和合伙人资本
常用单位(413,062,133和413,839,863已发行和未偿还的单位分别为2021年3月31日和2020年12月31日)						2,821,455						2,778,339
一般合伙人单位(9,060,6412021年3月31日和2020年12月31日已发行和未偿还的单位)						(16,033)						(17,208)
合伙人资本总额						2,805,422						2,761,131
非控制性权益						136,698						134,081
总股本和合伙人资本						2,942,120						2,895,212
总负债、权益和合伙人资本						$	11,435,043					$	11,830,027

________________________________________________________________________________________

(1)其他资产包括$8.9百万美元和$4.2百万条NGL生产线-分别填写截至2021年3月31日和2020年12月31日的库存。其他资产还包括$68.5300万美元和300万美元71.9截至2021年3月31日和2020年12月31日的材料和用品库存分别为1.8亿美元和1.8亿美元。

(2)总资产包括相关-派对金额$1.510亿美元和1.6分别截至2021年3月31日和2020年12月31日的10亿美元，其中包括相关-一方应收账款，净额为$253.6百万美元和$291.3分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。看见注：6.

(3)总负债包括相关的-派对金额$215.5百万美元和$164.7分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。看见注：6.

请参阅合并财务报表附注。

8

---

目录

西方中游合作伙伴，LP

合并权益和合伙人资本报表

(未经审计)

						合伙人资本
千人						普普通通 单位						普通合伙人 单位						非控制性 利益						总计
2020年12月31日的余额						$	2,778,339					$	(17,208)					$	134,081					$	2,895,212
净收益(亏损)						181,798						3,993						5,444						191,235
分配给Chipeta非控股股东						—						—						(276)						(276)
对WES运营的非控股权益所有者的分配						—						—						(2,551)						(2,551)
分配给合伙单位持有人						(128,447)						(2,818)						—						(131,265)
单位回购(1)						(16,241)						—						—						(16,241)
股本的贡献-基于西方人的补偿						3,210						—						—						3,210
权益-基薪费用						3,524						—						—						3,524
关联方的净捐款(分配给)						1,627						—						—						1,627
其他						(2,355)						—						—						(2,355)
2021年3月31日的余额						$	2,821,455					$	(16,033)					$	136,698					$	2,942,120

_________________________________________________________________________________________

(1)看见注5.

												合伙人资本
千人												普普通通 单位						普通合伙人 单位						非控制性 利益						总计
2019年12月31日的余额												$	3,209,947					$	(14,224)					$	149,570					$	3,345,293
净收益(亏损)												(251,396)						(5,131)						(32,873)						(289,400)
分配给Chipeta非控股股东												—						—						(1,738)						(1,738)
向WES运营的非控股权益所有者分配												—						—						(5,807)						(5,807)
分配给合伙单位持有人												(276,151)						(5,635)						—						(281,786)
从关联方收购												(3,987)						—						3,987						—
股本的贡献-基于西方人的补偿												4,105						—						—						4,105
权益-基薪费用												1,129						—						—						1,129
关联方的净捐款(分配给)(1)												489						—						20,000						20,489
2020年3月31日的余额												$	2,684,136					$	(24,990)					$	133,139					$	2,792,285

_________________________________________________________________________________________

(1)看见服务协议在注6.

请参阅合并财务报表附注。

9

---

目录

西方中游合作伙伴，LP

合并现金流量表

(未经审计)

						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
经营活动现金流
净收益(亏损)						$	191,235					$	(289,400)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销						130,553						132,319
长-活资产和其他减值						14,866						155,785
商誉减值						—						441,017
非-现金权益-基薪费用						6,734						5,234
递延所得税						557						(2,168)
Long的增值和摊销-定期债务，净额						2,088						2,100
权益收益，净关联方						(52,165)						(61,347)
股权分配-投资收益关联方						49,048						60,868
(收益)资产剥离和其他损失，净额						583						40
提前清偿债务的(收益)损失						289						(7,345)
其他						11						2,287
资产负债变动情况：
应收账款净额(增加)减少						(30,182)						7,702
账款增加(减少)及不平衡应付账款和应计负债(净额)						(16,467)						(28,924)
其他项目变动，净额						(35,600)						(24,857)
经营活动提供的净现金						261,550						393,311
投资活动的现金流
资本支出						(59,783)						(172,816)
从关联方收购						(2,000)						—
对股权投资相关方的供款						(86)						(10,960)
股权投资的分配超过累计收益关联方						12,141						5,052
减少材料和用品库存及其他						3,256						—
用于投资活动的净现金						(46,472)						(178,724)
融资活动的现金流
借款，扣除债务发行成本后的净额						100,000						3,586,173
偿还债务						(531,085)						(3,470,139)
未付支票增加(减少)						(22,017)						(7,308)
分配给合伙单位持有人(1)						(131,265)						(281,786)
分配给Chipeta非控股股东						(276)						(1,738)
对WES运营的非控股权益所有者的分配						(2,551)						(5,807)
关联方的净捐款(分配给)						1,627						20,489
融资租赁付款						(1,816)						(2,151)
单位回购						(16,241)						—
融资活动提供(用于)的现金净额						(603,624)						(162,267)
现金及现金等价物净增(减)						(388,546)						52,320
期初现金及现金等价物						444,922						99,962
期末现金和现金等价物						$	56,376					$	152,282
补充披露
支付的利息，扣除资本化利息后的净额						$	153,979					$	75,844
已缴税款(已收到报销)						932						(384)
应计资本支出						22,964						120,233

_________________________________________________________________________________________

(1)看见注：6.

请参阅合并财务报表附注。

10

---

目录

西部中游运营，LP

合并业务报表

(未经审计)

						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
收入和其他
服务收入-基于费用						$	572,275					$	701,396
服务收入-基于产品						31,652						15,921
产品销售						70,805						56,649
其他						242						347
总收入和其他(1)						674,974						774,313
权益收益，净关联方						52,165						61,347
运营费用
产品成本						88,969						103,270
运维						140,332						159,191
一般和行政						44,230						39,058
财产税和其他税						14,384						18,476
折旧及摊销						130,553						132,319
长-活资产和其他减值						14,866						155,785
商誉减值						—						441,017
总运营费用 (2)						433,334						1,049,116
资产剥离和其他净收益(亏损)						(583)						(40)
营业收入(亏损)						293,222						(213,496)
利息收入-阿纳达科应收票据						—						4,225
利息支出						(98,493)						(88,586)
提前清偿债务的损益						(289)						7,345
其他收入(费用)，净额						(1,210)						(1,763)
所得税前收入(亏损)						193,230						(292,275)
所得税费用(福利)						1,112						(4,280)
净收益(亏损)						192,118						(287,995)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)						1,633						(27,665)
可归因于西部中游经营的净收益(亏损)						$	190,485					$	(260,330)

________________________________________________________________________________________

(1)总收入和其他相关内容-派对金额$378.3百万美元和$482.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。看见注：6.

(2)总运营费用包括相关的-派对金额$40.4百万美元和$132.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。看见注：6.

请参阅合并财务报表附注。

11

---

目录

西部中游运营，LP

综合资产负债表

(未经审计)

千(单位数除外)						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
资产
流动资产
现金和现金等价物						$	52,504					$	418,537
应收账款净额						458,089						407,549
其他流动资产						72,488						43,244
流动资产总额						583,081						869,330
物业、厂房和设备
成本						12,689,438						12,641,745
减去累计折旧						4,049,900						3,931,800
净资产、厂房和设备						8,639,538						8,709,945
商誉						4,783						4,783
其他无形资产						768,492						776,409
股权投资						1,215,875						1,224,813
其他资产(1)						195,195						171,013
总资产(2)						$	11,406,964					$	11,756,293
负债、权益和合伙人资本
流动负债
应付款帐款和不平衡应付款						$	225,992					$	210,532
短的-定期债务						7,752						438,870
应计从价税						55,610						41,427
应计负债						174,163						230,833
流动负债总额						463,517						921,662
长期负债
长-定期债务						7,416,001						7,415,832
递延所得税						22,752						22,195
资产报废义务						267,962						260,283
其他负债						295,946						275,570
总长-定期负债						8,002,661						7,973,880
总负债(3)						8,466,178						8,895,542
股权和合伙人资本
常用单位(318,675,5782021年3月31日和2020年12月31日已发行和未偿还的单位)						2,909,877						2,831,199
合伙人资本总额						2,909,877						2,831,199
非控股权益						30,909						29,552
总股本和合伙人资本						2,940,786						2,860,751
总负债、权益和合伙人资本						$	11,406,964					$	11,756,293

_________________________________________________________________________________________

(1)其他资产包括$8.9百万美元和$4.2600万条NGL生产线-分别填写截至2021年3月31日和2020年12月31日的库存。其他资产还包括$68.5百万美元和$71.9截至2021年3月31日和2020年12月31日的材料和用品库存分别为1.8亿美元和1.8亿美元。

(2)总资产包括相关-派对金额$1.5截至2021年3月31日和2020年12月31日的10亿美元，其中包括相关-一方应收账款，净额为$231.3百万美元和$246.1分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。看见注：6.

(3)总负债包括相关的-派对金额$215.2百万美元和$164.3分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。看见注：6.

请参阅合并财务报表附注。

12

---

目录

西部中游运营，LP

合并权益和合伙人资本报表

(未经审计)

千人						普普通通 单位						非控制性 利益						总计
2020年12月31日的余额						$	2,831,199					$	29,552					$	2,860,751
净收益(亏损)						190,485						1,633						192,118
分配给Chipeta非控股股东						—						(276)						(276)
分配给WES运营单位持有人						(127,470)						—						(127,470)
股本的贡献-基于西方人的补偿						3,210						—						3,210
股本的贡献-基于WES的补偿						10,826						—						10,826
关联方的净捐款(分配给)						1,627						—						1,627
2021年3月31日的余额						$	2,909,877					$	30,909					$	2,940,786

千人												普普通通 单位																		非控制性 利息						总计
2019年12月31日的余额												$	3,286,620																	$	55,199					$	3,341,819
净收益(亏损)												(260,330)																		(27,665)						(287,995)
分配给Chipeta非控股股东												—																		(1,738)						(1,738)
分配给WES运营单位持有人												(290,314)																		—						(290,314)
从关联方收购												(3,987)																		3,987						—
股本的贡献-基于西方人的补偿												4,105																		—						4,105
关联方的净捐款(分配给)(1)												20,489																		—						20,489
2020年3月31日的余额												$	2,756,583																	$	29,783					$	2,786,366

_______________________________________________________________________________________

(1)看见服务协议在注6.

请参阅合并财务报表附注。

13

---

目录

西部中游运营，LP

合并现金流量表

(未经审计)

						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
经营活动现金流
净收益(亏损)						$	192,118					$	(287,995)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销						130,553						132,319
长-活资产和其他减值						14,866						155,785
商誉减值						—						441,017
非-现金权益-基薪费用						14,036						4,105
递延所得税						557						(2,168)
Long的增值和摊销-定期债务，净额						2,088						2,100
权益收益，净关联方						(52,165)						(61,347)
股权分配-投资收益关联方						49,048						60,868
(收益)资产剥离和其他损失，净额						583						40
提前清偿债务的(收益)损失						289						(7,345)
其他						11						2,287
资产负债变动情况：
应收账款净额(增加)减少						(50,540)						15,334
账款增加(减少)及不平衡应付账款和应计负债(净额)						(3,748)						(35,474)
其他项目变动，净额						(36,028)						(25,176)
经营活动提供的净现金						261,668						394,350
投资活动的现金流
资本支出						(59,783)						(172,816)
从关联方收购						(2,000)						—
对股权投资相关方的供款						(86)						(10,960)
股权投资的分配超过累计收益关联方						12,141						5,052
减少材料和用品库存及其他						3,256						—
用于投资活动的净现金						(46,472)						(178,724)
融资活动的现金流
借款，扣除债务发行成本后的净额						100,000						3,586,173
偿还债务						(531,085)						(3,470,139)
未付支票增加(减少)						(22,209)						(7,308)
分配给WES运营单位持有人(1)						(127,470)						(290,314)
分配给Chipeta非控股股东						(276)						(1,738)
关联方的净捐款(分配给)						1,627						20,489
融资租赁付款						(1,816)						(2,151)
融资活动提供(用于)的现金净额						(581,229)						(164,988)
现金及现金等价物净增(减)						(366,033)						50,638
期初现金及现金等价物						418,537						98,122
期末现金和现金等价物						$	52,504					$	148,760
补充披露
支付的利息，扣除资本化利息后的净额						$	153,979					$	75,844
已缴税款(已收到报销)						932						(384)
应计资本支出						22,964						120,233

________________________________________________________________________________________

(1)看见注6.

请参阅合并财务报表附注。

14

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

1.业务描述及呈报依据

将军。Western Midstream Partners，LP是特拉华州的一家大型有限合伙企业，成立于2012年9月。西部中游运营有限公司(及其子公司“WES运营”)是特拉华州的一家有限合伙企业，成立于2007年，目的是收购、拥有、开发和运营中游资产。西部中流合伙公司直接和间接拥有98.0%有限合伙人在WES运营中的权益，并直接拥有西部中游运营公司(Western Midstream Operating GP，LLC)的所有未偿还股权，后者持有全部非-经济普通合伙人在WES运营中的利益。

就该等综合财务报表而言，“合伙”指的是西部中游合伙公司(Western Midstream Partners，LP)(以个人身份)或西部中流合伙公司(Western Midstream Partners，LP)及其附属公司，包括西中流营运有限公司(Western Midstream Operating GP)、有限责任公司(LLC)及西中游营运公司(WES Operating)，视乎“WES Operating GP”是指作为WES Operating的普通合伙人的西部中游运营GP有限责任公司(Western Midstream Operating GP，LLC)。该合伙企业的普通合伙人--西部中流控股有限责任公司(简称“普通合伙人”)是西方石油公司的全资子公司。“西方”根据上下文是指西方石油公司及其子公司，普通合伙人除外。“阿纳达科”是指阿纳达科石油公司及其子公司，不包括西部中流控股公司(Western Midstream Holdings，LLC)。由于西方石油公司于2019年8月8日通过合并收购阿纳达科，阿纳达科成为西方石油公司的全资子公司。“相关方”指的是西方公司(见注：6)和合伙企业的投资按权益会计法入账(见注：7).

该合伙企业从事天然气的收集、压缩、处理、加工和运输；凝析油的收集、稳定和运输-天然气液体(“NGL”)和原油；以及采出水的收集和处理。作为一个天然的-作为天然气加工商，根据某些合同，该伙伴关系还代表自己并作为客户的代理买卖天然气、NGL和凝析油。截至2021年3月31日，该伙伴关系的资产和投资包括：

						全部 拥有并拥有 已运营						已运营 利益						非运营 利益						权益 利益
收集系统(1)						17						2						3						1
处理设施						39						3						—						—
天然-气体处理厂/火车						25						3						—						5
NGL管道						2						—						—						5
天然-燃气管道						5						—						—						1
粗品-输油管道						3						1						—						4

_________________________________________________________________________________________

(1)包括DBM水系统。

这些资产和投资位于德克萨斯州、新墨西哥州、落基山脉(科罗拉多州、犹他州和怀俄明州)和北部-宾夕法尼亚州中部。

15

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

1.业务描述及呈报依据

陈述的基础。综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，包括合伙企业及其持有控股权的实体的账户，包括WES运营、WES运营GP、按比例合并的权益和股权投资(见下表)。所有重大的公司间交易都已被取消。

下表概述了非全资实体在合并财务报表中使用的所有权权益和合并会计方法：

						百分比利息
完全整合
Chipeta(1)						75.00		%
比例合并(2)
斯普林菲尔德系统						50.10		%
马塞卢斯利益体系						33.75		%
股权投资 (3)
Mi Vida JV LLC(“Mi Vida”)						50.00		%
牧场韦斯特克斯合资有限责任公司(“牧场韦斯特克斯”)						50.00		%
Front Range Pipeline LLC(“FRP”)						33.33		%
红崖快递管道有限责任公司(“红崖快线”)						30.00		%
Enterprise EF78 LLC(“Mont Belvieu JV”)						25.00		%
Rendzvous Gas Services，LLC(“Rendezvous”)						22.00		%
德克萨斯快速管道有限责任公司(“TEP”)						20.00		%
德克萨斯快递聚集有限责任公司(“TEG”)						20.00		%
怀特索恩管道公司(Whitethorn Pipeline Company LLC)						20.00		%
萨德尔霍恩管道公司，LLC(“萨德尔霍恩”)						20.00		%
仙人掌II管道有限责任公司(“仙人掌II”)						15.00		%
帕诺拉管道公司，LLC(“帕诺拉”)						15.00		%
白色悬崖管道有限责任公司(“白色悬崖”)						10.00		%

_________________________________________________________________________________________

(1)这个25%第三-各方于Chipeta Processing LLC(“Chipeta”)的权益反映在综合财务报表的非控股权益内。看见非控制性权益下面。

(2)合伙企业按比例合并其在可归因于这些资产的相关资产、负债、收入和费用中的份额。

(3)对非政府组织的投资-合伙企业对其有重大影响的受控实体按权益会计法核算。“公平”-投资吞吐量“是指合作伙伴在这些投资的平均吞吐量中所占份额。

根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定，年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被浓缩或遗漏。因此，所附合并财务报表和附注应与合伙企业2020年的表格10一并阅读-K，与2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件一样。管理层相信所作的披露足以使该等资料不具误导性。

16

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

1.业务描述及呈报依据

WES经营的综合财务结果包括在合伙企业的综合财务报表中。在所有这些合并财务报表的附注中，以及在重要程度上，合伙企业和WES运营的合并财务结果之间的任何差异都是单独讨论的。合伙企业的合并财务报表与WES的合并财务报表不同，主要是由于(I)非控股权益所有权的列报(见非控制性权益(Ii)取消WES Operating GP对使用WES Operating GP的基本资本账户运营的WES的投资，(Iii)合伙企业产生的一般和行政费用，这些费用独立于WES Operating GP运营的支出，并与WES运营的支出分开，以及(Iv)计入合伙企业股权余额和合伙企业分配的影响。

合伙企业资产的列报。合伙企业的资产包括合伙企业拥有的资产和按照权益会计方法核算的所有权权益，通过其98.0合作伙伴在WES运营中的权益，截至2021年3月31日(见注：7)。合伙企业还拥有并控制整个非-经济普通合伙人在WES Operating GP中拥有权益，该合伙企业的普通合伙人由西方集团所有。

估计的使用。在根据公认会计原则编制财务报表时，管理层会做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的知情判断和估计。管理层利用历史经验和其他合理方法，定期评估其估计和相关假设。事实和情况的变化或其他信息可能会导致修订估计，实际结果可能与这些估计不同。修正估计对业务、财务状况和经营结果的影响在引起修正的事实为人所知时予以确认。本文件所载资料反映管理层认为公平列报综合财务报表所需的所有正常经常性调整。

非控制性利益。合伙企业在合并财务报表中的非控股权益包括(I)25%第三-双方在Chipeta的权益和(Ii)2.0西方子公司百分比-拥有WES运营的有限合伙人权益。WES Operating在合并财务报表中的非控股权益包括25%第三-政党对奇佩塔的兴趣。看见注5。

分段。该伙伴关系的业务继续被组织成一个单一的运营部门，其资产在美国收集、压缩、处理、加工和运输天然气；收集、稳定和运输凝析油、NGL和原油；以及收集和处理产出水。

以股权为基础的薪酬。在截至2021年3月31日的三个月内，伙伴关系发布了338,078西部天然气股权合作伙伴下的公共单位，LP 2012 Long-定期激励计划(“WES LTIP”)。WES LTIP的补偿费用为$3.5300万美元和300万美元1.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。

2021年3月22日，董事会批准了西部中游合作伙伴公司LP 2021 Long-定期激励计划，该计划授权发放最多9.5该伙伴关系的共同单位有1.8亿个。本计划规定授予单位选择权、单位增值权、受限单位、虚拟单位、其他单位-基础奖励、现金奖励、单位奖励或替代奖励授予合伙企业及其普通合伙人的员工和董事。截至2021年3月22日，持有该伙伴关系大部分未偿还共同单位的西方集团附属公司批准了2021年Long-书面同意的定期奖励计划。2021年4月7日，合伙企业向截至2021年3月22日登记在册的单位持有人邮寄了一份关于附表14C的信息声明。2021年的长城-定期激励计划于2021年4月27日生效，也就是合作伙伴邮寄信息声明后的20个日历天。

17

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

1.业务描述及呈报依据

固定缴款计划。 从2020年第一季度开始，合伙企业的员工有资格参加西部中游储蓄计划(Western Midstream Savings Plan)，这是一个明确的计划-合伙企业维护的缴款福利计划。所有正式员工都可以通过合伙企业提供与之相匹配的选择性缴费来参与该计划，但要受到一定的限制。该伙伴关系还根据计划指导方针作出其他贡献。合伙企业确认了与该计划相关的费用#美元。6.9300万美元和300万美元0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。

2.与客户签订合同的收入

下表汇总了与客户的合同收入：

						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
来自客户的收入
服务收入-基于费用						$	529,413					$	641,921
服务收入-基于产品						31,652						15,921
产品销售						70,805						56,649
客户总收入						631,870						714,491
来自客户以外的收入
租赁收入(1)						42,862						59,475
其他						242						347
总收入和其他						$	674,974					$	774,313

_________________________________________________________________________________________

(1)包括固定的-和变量-租赁收入来自与西方石油公司签订的运营和维护协议。看见经营租赁在注6.

合作伙伴关系的某些中游服务合同至少有-批量承诺需求费用，需要根据相关设施成本重新确定定期费率的费用-的-服务费率规定。在截至2020年12月31日的年度和截至2021年3月31日的季度，合作伙伴关系根据与我们的合同交易对手之一的法律纠纷相关的商业谈判状况，限制了某些服务成本协议的收入。如果法律程序和商业谈判的结果与我们目前的假设不同，未来的收入逆转可能会发生。

18

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

2.与客户签订合同的收入

合同余额。来自客户的应收账款计入应收账款，合并资产负债表上的净额为#美元。469.3百万美元和$428.2分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。

合同资产主要涉及(一)应计但尚未在成本项下记账的收入-的-有固定和可变费用的服务合同，以及(Ii)应计缺陷费。合伙企业希望在相关的履约期结束后向客户收取费用。下表汇总了与客户合同中的合同资产相关的活动：

千人
2020年12月31日的合同资产余额						$	56,344
已确认的额外估计收入						4,571
截至2021年3月31日的合同资产余额						$	60,915
截至2021年3月31日的合同资产
其他流动资产						$	14,745
其他资产						46,170
与客户签订的合同资产总额						$	60,915

合同责任主要涉及(一)援助-在……里面-从客户那里收到的必须在客户受益的预期期限内确认的建筑付款；(Ii)成本项下的固定和可变费用-的-从延迟确认收入的客户那里收到的服务合同，以及(Iii)只在合同期的一部分向客户收取的费用，并且必须在客户受益的预期期间确认为收入。下表汇总了与客户合同中的合同负债相关的活动：

千人
截至2020年12月31日的合同负债余额						$	266,937
已收或应收现金，不包括期内确认的收入						15,260
期初计入合同负债余额的已确认收入						(2,067)
截至2021年3月31日的合同负债余额						$	280,130
截至2021年3月31日的合同负债
应计负债						$	19,250
其他负债						260,880
与客户签订的合同负债总额						$	280,130

19

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

2.与客户签订合同的收入

分配给剩余履约义务的交易价格。下表列出了截至2021年3月31日未履行(或部分未履行)的某些绩效义务预计将确认的收入。合伙企业将可选豁免适用于与客户签订合同的收入(主题606)未披露对原预期期限为一年或以下的剩余履约义务的对价，也未披露与未履行(或部分未履行)履约义务有关的可变对价。因此，下表仅代表现有合同预期未来收入的一部分，因为来自客户的大部分未来收入取决于未来可变的客户数量，在某些情况下，取决于这些数量的可变商品价格。

千人
2021年剩余时间						$	618,392
2022						1,055,916
2023						1,000,434
2024						971,137
2025						888,850
此后						2,715,378
总计						$	7,250,107

3.收购和资产剥离

联合要塞和野牛设施。2020年10月，合伙企业(I)出售了其14.81(Ii)订立期权协议，将位于怀俄明州东北部的Bison处理设施出售予第三方，初步可于2021年第一季度行使该协议，并随后延长至2021年5月9日；及(Ii)订立期权协议，将位于怀俄明州东北部的Bison处理设施出售予第三方，初步可于2021年第一季度行使，其后延长至2021年5月9日。合伙企业获得的收益合计为#美元。27.02000万美元，导致销售净收益美元21.02020年第四季度记录为资产剥离和其他净收益(净额)的联合要塞权益相关收益(亏损)，在合并运营报表中记录为净收益(亏损)。在2020年第四季度，该权益被记录为资产剥离和其他净收益(亏损)。

在2021年第二季度，第三方行使了购买野牛处理设施的选择权，并使持有的-为-销售标准。这笔交易预计将在2021年第二季度完成。

20

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

4.合伙企业分配

合伙企业分配。根据其合伙协议，合伙企业将其所有可用现金(超出其合伙协议中定义的适当储备)在以下适用的记录日期分配给登记在册的单位持有人55每个季度结束后的几天。普通合伙人董事会(“董事会”)宣布在本报告所述期间向该合伙企业的单位持有人分配以下现金：

千元(除每单位金额外) 季度结束									季度合计 按单位计算 分布						季度合计 现金分配						分布 日期
2020
三月三十一日									$	0.31100					$	140,893					2020年5月
六月三十日									0.31100						140,900						2020年8月
九月三十日									0.31100						132,255						2020年11月
12月31日									0.31100						131,265						2021年2月
2021
三月三十一日(1)									$	0.31500					$	132,969					2021年5月

_________________________________________________________________________________________

(1)董事会宣布，2021年第一季度向合伙企业单位持有人分配的现金为#美元。0.31500每单位，或$133.0总计百万美元。现金分配将于2021年5月14日支付给2021年4月30日收盘时登记在册的单位持有人，包括普通合伙人单位。

可用现金。可用现金金额(超出我们的合伙协议中定义的适当准备金)一般是指季度末的所有现金，加上普通合伙人在季度末之后进行的营运资本借款，减去普通合伙人建立的现金储备额，以供合伙企业正确开展业务，包括为未来资本支出提供资金；遵守适用法律、债务工具或其他协议；或为未来四个季度的任何一个或多个季度的单位持有者分配提供资金。营运资金借款一般包括根据信贷安排或类似融资安排作出的借款，并拟于12个月内偿还或再融资。在所有情况下，营运资本借款仅用于营运资本目的或为单位持有人分配提供资金。

WES运营伙伴关系分配。WES Operating向西方集团的子公司合伙企业和WGR Asset Holding Company LLC(“WGRAH”)按其在WES Operating的有限合伙人权益份额进行季度现金分配。看见注：5. WES运营公司在本报告所述期间向其有限合伙人进行了以下现金分配：

千人 季度结束									季度合计 现金分配
2020
三月三十一日									$	143,404
六月三十日									143,404
九月三十日									143,404
12月31日									127,470
2021
三月三十一日									$	137,030

21

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

5.股权及合伙人资本

合伙企业股权的持有量。该合伙公司的共同单位在纽约证券交易所上市，股票代码为“WES”。截至2021年3月31日，西方举办202,781,578公共单位，表示一个48.0%有限合伙人在合伙企业中的权益，并通过其对普通合伙人的所有权，西方集团间接持有9,060,641一般合伙人单位，代表2.2合伙人在合伙企业中的一般权益百分比。公众举行了210,280,555公共单位，表示一个49.8合伙人在合伙企业中的有限权益百分比。

2021年3月，西方集团的一家附属公司出售了11,500,000该伙伴关系通过包销发行向公众持有的共同单位，包括1,500,000共同单位应充分行使承销商的承销权-分配选择权。合伙企业没有从公开募股中获得任何收益。

2020年9月11日，该伙伴关系将其9830%的权益-年份$260.02008年5月在WES Operating和Anadarko之间建立的百万张票据(“Anadarko应收票据”)给Anadarko，Anadarko在收到后立即取消并注销，作为交换，西方石油公司使其某些子公司转移了总计27,855,398在合伙企业中代表有限合伙人利益的共同单位。合伙企业在收到后立即取消了这些单位。看见注6.

合伙企业股权回购。2020年11月，董事会授权该合伙企业回购至多美元250.0截至2021年12月31日，该伙伴关系的共同单位为1.6亿套(《采购计划》)。公用单位可不时在公开市场上以现行市价购买，或以私下协商的交易方式购买。在截至2021年3月31日的季度内，合作伙伴关系回购了1,115,808公开市场上的普通单位，购买总价为$16.22000万。合伙企业在收到后立即取消了这些单位。截至2021年3月31日，该伙伴关系的授权金额为$201.2购买计划下剩余的100万美元。

持有WES运营股权。截至2021年3月31日，(I)合伙企业通过其对WES Operating GP的所有权直接和间接拥有98.0%有限合伙人权益和全部非-WES运营中的经济普通合伙人权益以及(Ii)西方集团通过其对WGRAH的所有权，拥有2.0%有限合伙人在WES运营中的权益，在合伙企业的合并财务报表中反映为非控股权益(见注：1).

合伙企业每普通单位的净收益(亏损)。普通合伙人和普通合伙人单位持有人对可归因于合伙企业的净收入(亏损)的分配等于他们的现金分配加上使用这两者各自分配的未分配收益或亏损。-类方法。具体地说，按照实际现金分配和资本账户分配，向普通股和普通合伙人单位持有人分配了相当于可用现金(超出合伙协议规定的适当准备金)的净收入。然后，未分配收益(超过分配的净收益)或未分配损失(可用现金超过净收益(亏损))根据其加权分配给普通合伙人和普通合伙人单位持有人。-每个时期的平均所有权百分比。

合伙企业每普通单位的基本净收入(亏损)的计算方法是将有限合伙人在净收益(亏损)中的利息除以加权净收入(亏损)。-期内未完成的公用事业单位平均数。

WES运营的每普通单位的净收益(亏损)。WES运营的每个公共单位的净收益(亏损)不计算，因为它没有公开交易的单位。

22

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

6.关联方交易

关联方交易摘要。下表汇总了相关材料-合伙企业合并财务报表中包括的各方交易：

合并业务报表
						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
收入和其他
服务收入-基于费用						$	367,475					$	447,783
服务收入-基于产品						4,505						2,978
产品销售						6,271						31,624
总收入和其他						378,251						482,385
权益收益，净关联方 (1)						52,165						61,347
运营费用
产品成本						17,647						77,903
运维						18,122						32,841
一般和行政(2)						4,093						21,855
总运营费用						39,862						132,599
利息收入-阿纳达科应收票据						—						4,225
利息支出						—						(43)

_________________________________________________________________________________________

(1)看见注：7.

(2)包括(I)西方集团根据共享服务协议收取的金额(见服务协议 在这个范围内注：6)及(Ii)权益-西方集团分配给合伙企业的基础薪酬费用，不偿还给西方集团，并在合并权益表和合伙人资本报表中反映为对合伙人资本的贡献(见奖励计划在这个范围内注：6).

23

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

6.关联方交易

合并资产负债表
千人						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
资产
应收账款净额						$	253,553					$	291,253
其他流动资产						14,096						5,493
股权投资(1)						1,215,875						1,224,813
其他资产(2)						46,124						50,967
总资产						1,529,648						1,572,526
负债
应付款帐款和不平衡应付款						8,929						6,664
应计负债						52,779						19,195
其他负债						153,841						138,796
总负债						215,549						164,655

_________________________________________________________________________________________

(1)看见注：7.

(2)截至2021年3月31日的三个月，包括增加$30.0一百万的权利-的-使用(“ROU”)与相关项目相关而确认的资产-当事人经营租约(见经营租赁在这个范围内注：(6).

合并现金流量表
						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
股权分配-投资收益关联方						$	49,048					$	60,868
从关联方收购						(2,000)						—
对股权投资相关方的供款						(86)						(10,960)
股权投资的分配超过累计收益关联方						12,141						5,052
分配给合伙单位持有人(1)						(66,642)						(150,609)
分配给WES运营单位持有人(2)						(2,551)						(5,807)
关联方的净捐款(分配给)						1,627						20,489
融资租赁付款						—						(202)

_________________________________________________________________________________________

(1)代表根据合伙企业的合伙协议向西方石油公司支付的分配(见注：4和注：5).

(2)代表根据WES Operating的合伙协议向西方集团的某家子公司支付的分配(见注：4和注：5).

24

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

6.关联方交易

下表汇总了相关材料-与合伙企业合并财务报表金额不同的WES运营(包括在合伙企业合并财务报表中)的一方交易：

合并业务报表
												截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人																		2021						2020
一般和行政(1)																		$	4,587					$	21,738

_________________________________________________________________________________________

(1)包括(I)西方集团根据共享服务协议收取的金额(见服务协议 在这个范围内注：6)及(Ii)权益-分配给西方集团运营的WE的基本薪酬费用，不偿还给西方集团，并在合并权益表和合伙人资本表中反映为对合伙人资本的贡献(见奖励计划在这个范围内注：6).

合并资产负债表
千人						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
应收账款净额						$	231,286					$	246,083

合并现金流量表
												截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人																		2021						2020
分配给WES运营单位持有人(1)																		$	(127,470)					$	(290,314)

_________________________________________________________________________________________

(1)代表根据WES Operating的合伙协议向合伙企业和西方集团的某家子公司支付的分配(见注：4和注：5).

关联方收入。相关-当事人收入包括：(一)合伙企业根据权益会计方法入账的投资收入(见注：7)和(Ii)合伙企业从向西方石油公司提供的服务以及向西方石油公司出售天然气、凝析油和天然气液化天然气所赚取的金额。

收集和处理协议。该伙伴关系与西方集团的附属公司在其大部分系统上有重要的收集和处理安排。虽然西方石油公司是合作伙伴关系的签约对手方，但与西方石油公司的这些安排不仅包括西方石油公司-生产的体积，但在某些情况下，还包括其他工作的体积-西方石油公司的利益所有者，他们依赖合作伙伴的设施和基础设施将其产量推向市场。天然-天然气吞吐量(不包括股权-投资产量)归因于西方集团拥有或控制的生产35%和42分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。粗品-石油和NGL吞吐量(不包括股本-投资产量)归因于西方集团拥有或控制的生产88%和89分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。出品-可归因于西方石油公司拥有或控制的生产的水吞吐量86%和89分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。

该合伙公司目前与西方石油公司就成本的计算存在争议。-的-一种油下的服务费-与合作伙伴的DJ盆地石油相关的收集合同-收集系统。如果此类争议以不利于合伙企业的方式解决，则此类解决方案可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响，包括降低费率和-现金计入收益。

25

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

6.关联方交易

在2017年出售其Eagle Ford资产时，Anadarko仍然是该合作伙伴的Brasada天然气加工协议的主要交易对手，并与Sanchez Energy Corporation(桑切斯)(现为Mesquite Energy，Inc.)(现为Mesquit Energy，Inc.)建立了代理关系，允许Mesquite根据此类协议加工天然气。出于这个原因，根据布拉萨达天然气加工协议，阿纳达科将继续承担责任，直至2034年，直到梅斯奎特没有履行义务的程度。在提交的所有期限内，梅斯奎特根据与阿纳达科的代理安排，履行了阿纳达科在布拉萨达天然气加工协议下的义务。

此外，与2020年出售其Uinta盆地资产有关，西方石油的子公司Kerr McGee Oil&Gas Onshore LP保留了Chipeta工厂天然气加工协议下的短缺付款义务。此或有付款义务将持续到2022年10月1日或处理协议终止的较早日期。

商品买卖协议。截至2020年12月31日，该合作伙伴关系从西方石油公司的营销附属公司阿纳达科能源服务公司(“AESC”)购买了大量天然气和天然气，并将其出售给阿纳达科能源服务公司(“AESC”)。在2020年4月1日之前，AESC代表合伙企业或合伙企业的客户-派对销售。在AESC代表合作伙伴的客户销售天然气和NGL的情况下，合作伙伴关系确认了AESC提供的营销服务的相关服务收入和产品费用成本。当产品销售代表合伙企业时，合伙企业根据西方石油公司对第三方的销售价格确认产品销售收入，并记录与AESC提供的营销活动相关的产品费用的相关成本。从2020年4月1日起，市场营销发生变化-与AESC的合同条款终止了AESC作为第三方合伙企业代理的先前地位-并建立了AESC作为合作伙伴的客户。因此，合伙企业不再确认AESC提供的营销服务的服务收入和/或产品销售收入以及产品费用的等值成本。这一变化对营业收入(亏损)、净收入(亏损)、资产负债表、现金流或任何非-用于评估合作伙伴运营的GAAP指标(请参阅关键绩效指标在第I部，本表格10-Q第(2)项下)。

营销过渡服务协议。自2019年12月31日起，阿纳达科的某些子公司签订了一份过渡服务协议(“营销过渡服务协议”)，以提供营销-向合伙企业的某些子公司提供的相关服务截止到2020年12月31日，但可选择将此类服务再延长六年-月期。营销过渡服务协议于2020年12月31日终止。虽然该伙伴关系仍与西方石油公司的附属公司签订了一些营销协议，但从2021年1月1日开始，该伙伴关系开始直接向第三方营销和销售其几乎所有的天然气和NGL。

经营租赁。作为表面的结果-使用和加盐-根据CUA修订的水处理协议(见关联方商业协议以下)，这些协议现在被归类为经营租赁和#美元。30.02021年第一季度确认了100万ROU资产。ROU资产将在协议剩余期限内摊销至运营和维护费用。

自2019年12月31日起，西方石油公司的一家附属公司和合伙企业的全资子公司出租人签订了一份运营和维护协议，根据该协议，西方石油公司提供有关原油的运营和维护服务-截至2021年12月31日，该伙伴关系拥有的石油收集系统和相关处理设施。协议和基础合同包括(I)固定对价，该对价以最低价格计算。-采集和处理的体积承诺，以及(Ii)可变考虑，包括最低限度以上的所有体积-成交量承诺。在最初的两个-一年的期限，协议规定为自动一年。-延长租期，除非任何一方提前通知行使终止租约的选择权。2021年4月，合作伙伴行使了终止与西方石油公司的运维协议的选择权，该协议于2021年12月31日生效。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，合作伙伴关系确认固定-租赁收入为$43.91000万和可变-租赁收入$(1.1)300万元和300万元15.6分别有2000万美元与这些协议相关，这些金额包括在服务收入中-综合运营报表中基于费用的费用中。

26

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

6.关联方交易

关联方费用。运行和维护费用包括为油田应计或支付给关联方的金额-关联方在合伙企业的某些资产上提供的相关费用。一般和行政费用的一部分由西方集团支付，这导致-根据合伙企业和WES与西方集团的运营协议中的补偿条款进行的一方交易。产品费用成本包括与西方相关公司的某些持续营销安排有关的金额-当事人不平衡，以及与关联公司的交易在权益会计方法下计入。看见商品买卖协议和营销过渡服务协议在上面的部分中。相关-党费与相关费用没有直接关系-政党收入，第三-派对费用与第三方没有直接关系-派对收入。

服务协议。 一般和行政费用包括根据服务协议发生的成本，根据该协议，西方石油公司为合伙企业和WES运营履行了某些集中的公司职能。

根据于2019年12月31日修订并重述的服务协议，西方石油的特定员工被借调到WES Operating GP，在普通合伙人的指导、监督和控制下，就合伙企业拥有和运营的资产提供(I)运营和日常维护服务以及(Ii)公司、行政和其他服务。西方石油公司得到了借调员工提供的服务的补偿。2020年1月，根据服务协议，西方石油公司做出了一项-时间现金贡献为$20.0向WES支付建立展位所需的预期过渡成本-只有人力资源和信息技术职能。2020年3月下旬，借调员工的就业被转移到伙伴关系。西方集团继续向伙伴关系提供某些有限的行政和运营服务，预计大多数服务将在2021年12月31日之前完全过渡到伙伴关系。

奖励计划。 一般和行政费用包括非-现金权益-基于西方集团分配给合伙企业的薪酬支出，用于在普通合伙人的高管和其他雇员受雇于合伙企业之前根据(I)经修订和重述的阿纳达科石油公司2012年综合激励薪酬计划授予他们的奖励，(Ii)西方集团的2015年-定期激励计划，以及(Iii)西方的影子股票单位奖励计划(统称为“激励计划”)。一般费用和行政费用包括与奖励计划相关的已分配费用#美元。3.2百万美元和$4.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。这些金额在合并权益表和合伙人资本表中反映为对合伙人资本的贡献。

关联方商业协议。2021年第一季度，西方集团的一家附属公司和合伙企业的某些全资子公司签订了一项商业谅解协议(“CUA”)。在CUA之下，某些西德克萨斯表面-使用和加盐-修改了水处理协议，以减少伙伴关系所欠的使用费，以换取免除西方公司所欠的某些缺陷费和其他无关的合同修正案。CUA下减免的使用费现值为$30.02000万。

阿纳达科应收票据。2008年5月，WES Operating借出了$260.01000万美元给阿纳达科，以换取30美元-按固定年利率计息的年度票据，在综合经营报表中列为利息收入。2020年9月11日，合伙公司和西方石油公司签订了一项单位赎回协议，根据该协议，WES运营部门将应收票据转让给阿纳达科，阿纳达科在收到票据后立即注销并注销。

从关联方购买。2020年第四季度，该伙伴关系的一家子公司签订了一项协议，以#美元从西方集团的一家子公司购买位于DJ盆地的三座变电站。2.02000万。这笔收购在2020年12月31日被记录为应计资本支出，现金于2021年1月支付。

信用风险集中。西方石油公司是唯一一家在综合经营报表中显示的所有时期收入超过综合收入10%的客户。

27

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

7.股权投资

下表列出了截至2021年3月31日的三个月合伙企业股权投资的财务报表影响：

千人						2020年12月31日的余额																		权益 净收益						捐款						分配						分配 超过 累积 收益(1)												2021年3月31日的余额
白色悬崖						$	45,623																	$	381					$	—					$	(236)					$	(2,644)											$	43,124
会合						28,198																		(145)						—						(341)						(539)												27,173
贝尔维尤山合营公司						98,874																		6,718						—						(6,400)						—												99,192
teg						16,661																		1,107						—						(1,116)						(129)												16,523
特普						195,189																		9,161						—						(6,506)						(4,491)												193,353
玻璃钢						199,881																		8,723						—						(8,767)						(3,369)												196,468
怀特索恩有限责任公司						156,729																		2,085						31						(1,799)						(761)												156,285
仙人掌II						173,921																		6,259						55						(3,835)						—												176,400
马鞍峰						111,717																		8,434						—						(8,063)						—												112,088
帕诺拉						20,867																		655						—						(655)						(152)												20,715
米维达						55,031																		2,055						—						(2,080)						(56)												54,950
韦斯特克斯牧场						18,898																		3,357						—						(6,348)						—												15,907
赤壁快递						103,224																		3,375						—						(2,902)						—												103,697
总计						$	1,224,813																	$	52,165					$	86					$	(49,048)					$	(12,141)											$	1,215,875

_________________________________________________________________________________________

(1)超过累计收益的分配，在合并现金流量表中归类为投资现金流量，按个人计算。-投资基础。

28

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

8.物业、厂房及设备

财产、厂房和设备的历史成本汇总如下：

千人						估计有用寿命						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
土地						不适用						$	9,741					$	9,696
收集系统-管道						30年份						5,286,821						5,231,212
收集系统-压缩机						15年份						2,133,889						2,096,905
加工综合体和处理设施						25年份						3,434,442						3,424,368
运输管道和设备						6至45年份						168,205						168,205
出品-水处理系统						20年份						844,794						831,719
在建资产						不适用						94,005						176,834
其他						3至40年份						717,541						702,806
全部财产、厂房和设备												12,689,438						12,641,745
减去累计折旧												4,049,900						3,931,800
净资产、厂房和设备												$	8,639,538					$	8,709,945

被归类为“在建资产”的财产的成本不包括在折旧的资本化成本中。这些数额代表截至各自资产负债表日期尚未投入生产性服务的财产。

长期资产和其他减值。在截至2021年3月31日的三个月中，该伙伴关系确认减值$14.92000万美元，主要归因于$13.5由于项目取消，DJ盆地综合体的减值为1.8亿美元。

在截至2020年3月31日的三个月中，该伙伴关系确认减值$155.82000万美元，主要是因为145.1位于怀俄明州和犹他州的资产减值1.8亿美元。这些资产减值至估计公允价值#美元。91.02000万美元，估计残值为$6.72000万。合伙企业评估事件或环境变化是否表明资产的账面价值可能无法收回。具有减值触发因素的资产的公允价值采用收益法和水平计量。-3公允价值投入。收益法是基于该伙伴关系预测的未来EBITDA和自由现金流，这需要重要的假设，其中包括基于当前对生产商活动和运营成本的预期的未来吞吐量。这些减值主要是由于预测生产商吞吐量下降和大宗商品价格下降导致估计的未来现金流减少所致。其余减值为#美元。10.71000万人主要在DJ盆地综合体，原因是项目取消和权利减损-的-道路。

未来潜在的长期资产减值。截至2021年3月31日，未来的大宗商品有合理的可能性-价格下跌，大宗商品价格长期低迷，生产商为应对价格下跌而改变钻探计划，以及潜在的生产商破产，都可能导致未来的长期-活期资产减值。例如，2020年4月29日，合作伙伴关系收到通知，称桑切斯在破产时试图拒绝与商业交易对手达成的一些中下游协议，包括桑切斯的Springfield收集协议以及要求Sanchez将Springfield系统收集的天然气运往我们的Brasada加工厂的协议。2021年5月6日，破产法院发布了一份意见，其中裁定桑切斯的斯普林菲尔德采集协议被拒绝，但这些协议包含与土地一起运行的契约，这些契约在被拒绝后仍然存在，从而保留了对伙伴关系斯普林菲尔德系统的种植面积奉献。根据该合伙公司在破产程序中继续努力捍卫其合同权利的最终结果，以及该合伙公司正在进行的商业讨论，该合伙公司在德克萨斯州南部的资产可能会受到损害。

29

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

9.商誉

当收购企业的购买价格超过有形和可单独计量的无形净资产的公平市场价值时，就记录商誉。商誉还包括分配的中游商誉的历史账面价值，这些价值归因于合伙企业以前从阿纳达科获得的资产。该伙伴关系的商誉已分配给二申报单位：(一)采集加工和(二)运输。

合伙企业在报告中评估减值商誉-从10月1日起，或根据事实和情况需要，更经常地以单位级别为基础。进行初步定性评估以确定商誉是否受损的可能性，如果基于此评估认为有必要，则随后进行定量评估。如果量化评估显示报告单位的账面价值(包括商誉)超过其公允价值，则就报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计入商誉减值。

在截至2020年3月31日的三个月内，由于全球爆发COVID的综合影响导致合伙企业普通单位的交易价格大幅下降，合伙企业进行了中期商誉减值测试-19和石油-全球需求大幅下降和相应的原油供应过剩造成的市场混乱。伙伴关系主要使用市场方法和水平。-3估计其两个报告单位公允价值的投入。市场方法基于EBITDA的倍数和伙伴关系预测的未来EBITDA。EBITDA倍数是基于规模和业务利润与合伙企业相似的可比中游公司的当前和历史市盈率。EBITDA预测需要重要的假设，其中包括基于当前对生产商活动和运营成本的预期的未来吞吐量。市场法的合理性与基于现金贴现的收益法进行了对比检验。-流动分析。此分析中的关键假设包括使用适当的折扣率、终端-年度倍数和估计的未来现金流，包括对吞吐量、资本支出、运营以及一般和行政成本的估计。合伙企业还审查了截至2020年3月31日两家报告单位的总公允价值相对于市值的合理性，以及隐含收购溢价的合理性。减值决定涉及重大假设和判断，有关任何这些投入的不同假设可能对估值产生重大影响。作为中期减值测试的结果，合伙企业确认商誉减值#美元。441.0在2020年第一季度，这使得收集和处理报告股的商誉账面价值减少到零。分配给运输报告股的商誉为#美元。4.8截至2020年3月31日，100万美元未受损。经常性商誉减值评估显示没有进一步减值。

30

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

10.营运资金的选定组成部分

应收账款汇总表，净额如下：

						合作伙伴关系												WES运行
千人						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
贸易应收账款净额						$	480,265					$	452,718					$	457,998					$	407,547
其他应收账款，净额						440						162						91						2
应收账款总额(净额)						$	480,705					$	452,880					$	458,089					$	407,549

其他流动资产摘要如下：

						合作伙伴关系												WES运行
千人						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
NGLS库存						$	4,373					$	882					$	4,373					$	882
不平衡应收账款						29,723						12,976						29,723						12,976
预付保险						6,741						8,131						5,150						6,113
合同资产						14,745						5,338						14,745						5,338
其他						18,497						17,935						18,497						17,935
其他流动资产总额						$	74,079					$	45,262					$	72,488					$	43,244

应计负债摘要如下：

						合作伙伴关系												WES运行
千人						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020						三月三十一号， 2021						十二月三十一日， 2020
应计利息支出						$	73,940					$	137,307					$	73,940					$	137,307
短的-定期资产报废债务						16,181						20,215						16,181						20,215
短的-定期补救和复垦义务						5,951						2,950						5,951						2,950
应付所得税						3,023						3,399						3,023						3,399
合同责任						19,250						31,477						19,250						31,477
其他(1)						81,840						74,599						55,818						35,485
应计负债总额						$	200,185					$	269,947					$	174,163					$	230,833

_________________________________________________________________________________________

(1)截至2021年3月31日，包括美元29.11000万个领域-欠关联方的相关应计项目，部分包括天气-冬季风暴URI造成的相关影响。

31

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

11.债务及利息开支

WES Operating是所有未偿债务的借款人，预计将是未来所有债务发行的借款人。下表列出了未偿债务：

						2021年3月31日																		2020年12月31日
千人						校长						携载 价值						公平 价值 (1)						校长						携载 价值						公平 价值(1)
短的-定期债务
5.3752021年到期的优先债券百分比						$	—					$	—					$	—					$	431,081					$	430,606					$	436,241
融资租赁负债						7,752						7,752						7,752						8,264						8,264						8,264
总短-定期债务						$	7,752					$	7,752					$	7,752					$	439,345					$	438,870					$	444,505
长-定期债务
4.0002022年到期的优先债券百分比						$	580,917					$	580,613					$	596,358					$	580,917					$	580,555					$	597,568
漂浮-利率2023年到期的优先票据						239,978						239,013						237,964						239,978						238,879						235,066
3.1002025年到期的优先债券百分比						1,000,000						993,300						1,035,754						1,000,000						992,900						1,028,614
3.9502025年到期的优先债券百分比						500,000						495,132						514,220						500,000						494,866						512,807
4.6502026年到期的优先债券百分比						500,000						496,840						527,584						500,000						496,708						524,880
4.5002028年到期的优先债券百分比						400,000						395,746						415,374						400,000						395,617						415,454
4.7502028年到期的优先债券百分比						400,000						396,649						418,284						400,000						396,555						418,786
4.0502030年到期的优先债券百分比						1,200,000						1,189,637						1,304,379						1,200,000						1,189,407						1,342,996
5.4502044年到期的优先债券百分比						600,000						593,631						617,579						600,000						593,598						607,234
5.3002048年到期的优先债券百分比						700,000						687,101						703,739						700,000						687,048						694,172
5.5002048年到期的优先债券百分比						350,000						342,571						342,609						350,000						342,543						343,928
5.2502050年到期的优先债券百分比						1,000,000						983,561						1,082,044						1,000,000						983,512						1,100,375
融资租赁负债						22,207						22,207						22,207						23,644						23,644						23,644
总长-定期债务						$	7,493,102					$	7,416,001					$	7,818,095					$	7,494,539					$	7,415,832					$	7,845,524

_________________________________________________________________________________________

(1)公允价值是使用市场方法和水平来计量的。-2公允价值投入。

32

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

11.债务及利息开支

债务活动。下表显示了截至2021年3月31日的三个月的债务活动：

千人						账面价值
2020年12月31日的余额						$	7,854,702
RCF借款						100,000
RCF借款的偿还						(100,000)
偿还5.3752021年到期的优先债券百分比						(431,081)
融资租赁负债						(1,949)
其他						2,081
2021年3月31日的余额						$	7,423,753

WES操作高级注释。在年中-2020年1月，WES运营发布了固定-率3.1002025年到期的优先债券百分比，4.0502030年到期的优先债券百分比；以及5.2502050年到期的优先债券百分比(统称为“固定债券-利率优先票据“)和浮动-2023年到期的利率优先票据(“浮动”-评级高级债券“)。包括发行价格、承销折扣和利息的影响-利率调整后，2025年、2030年和2050年到期的高级票据的实际利率为4.542%, 5.424%和6.629分别在2021年3月31日和2021年3月31日3.287%, 4.168%和5.362%，分别于2020年3月31日。浮动利率-高级票据利率为2.33%和2.69分别为2021年3月31日和2020年3月31日。这些票据的实际利率会因信贷评级的改变而不时调整。

在2021年第一季度，WES Operating根据WES Operating的契约中的可选赎回条款，赎回了2021年到期的5.375%优先债券的未偿还本金总额。截至2021年3月31日，WES的运营符合相关管理契约下的所有契约。

循环信贷安排。WES Operating的20亿美元优先无担保循环信贷安排(RCF)可扩展至最高$2.530亿美元，每家延期贷款机构将于2025年2月到期。非-延长贷款人的承诺将于2024年2月到期，相当于$100.0百万美元/美元2.0来自所有贷款人的总承诺的10亿美元。

截至2021年3月31日，有不是未偿还借款和美元5.1百万未偿信用证，产生了$1,000,000,000,000美元。2.0区域合作框架下的可用借款能力为10亿美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日，任何未偿还的RCF借款的利率为1.61%和2.13%。该设施-收费标准是0.25%和0.20分别为2021年3月31日和2020年3月31日。截至2021年3月31日，WES的运营符合区域合作框架下的所有公约。

定期贷款安排。于二零二零年一月，WES营运以发行固定债券所得款项偿还未偿还借款。-利率高级票据和浮动票据-对高级票据进行评级，并终止其$3.01,000亿优先无担保信贷安排(“定期贷款安排”)，见WES操作高级说明上面。在2020年第一季度，2.3百万美元被确认为提前终止定期贷款安排。

融资租赁负债。该合作伙伴通过融资租赁从西方集团转租设备，租期至2020年4月。在2020年第一季度，伙伴关系与第三方签订了设备和车辆融资租赁，租期至2029年，未来租赁付款为#美元。34.5截至2021年3月31日，为1.2亿美元。

33

---

目录

西部中游合作伙伴，LP和西部中游运营，LP

合并财务报表附注

(未经审计)

11.债务及利息开支

利息支出。 下表汇总了利息费用中包含的金额：

												截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人																		2021						2020
第三方
长-长期和短期-定期债务																		$	(95,722)					$	(89,769)
融资租赁负债																		(298)						(405)
债务发行成本和承诺费摊销																		(3,338)						(3,127)
资本化利息																		865						4,758
利息支出总额-第三方																		(98,493)						(88,543)
关联方
融资租赁负债																		—						(43)
利息支出相关各方合计																		—						(43)
利息支出																		$	(98,493)					$	(88,586)

12.承担及或有事项

诉讼和法律程序。合伙企业不时参与各种论坛的法律、税收、监管和其他诉讼程序，涉及业绩、合同和其他在正常业务过程中出现的问题。管理层不知道任何此类程序的最终处置可能会对合伙企业的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。

其他承诺。合伙企业有付款义务或承诺，其中除其他外，包括循环信贷安排、其他-派对长-定期债务、与合伙企业资本支出计划相关的债务、管道承诺以及各种运营和融资租赁。与合伙企业资本支出计划相关的付款义务，其中大部分预计将在未来12个月内支付，主要涉及建设、扩建和资产-西德克萨斯综合体、DBM水系统、DJ盆地综合体和DBM石油系统的完整性项目。

34

---

目录

第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论分析了我们的财务状况和经营结果，应与合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读，其中WES的经营是完全合并的，并包括在本季度报告第I部分第1项下的综合财务报表，以及历史合并财务报表及其附注，这些报表包括在2021年2月26日提交给证券交易委员会的2020年Form 10-K表第II部分第8项下。

合伙企业的资产包括我们在权益会计方法下拥有的资产和所有权权益，通过我们在WES运营中98.0%的合伙权益，截至2021年3月31日(见本表格第I部分，第10-Q表第1项下的附注7-合并财务报表附注中的股权投资)。我们还拥有并控制WES Operating GP的全部非经济普通合伙人权益，我们的普通合伙人由西方集团所有。

有关前瞻性陈述的警示说明

我们已在此表格10-Q中做出，并可能在其他公开文件、新闻稿和管理层的声明中作出-查看有关我们的运营、经济表现和财务状况的报表。这些转发-前瞻性陈述包括在“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“计划”、“目标”、“目标”、“计划”、“目标”、“应该”或类似表述或此类表述的变体之前、之后或以其他方式包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”或类似表述或其变体的表述。这些陈述讨论未来的预期，包含对经营结果或财务状况的预测，或包括其他“前瞻性”。-寻找“信息。

尽管我们和我们的普通合作伙伴认为，我们的未来所反映的期望-看起来这些陈述是合理的，我们和我们的普通合伙人都不能保证这样的期望将被证明是正确的。这些转发-前瞻性陈述涉及风险和不确定性。可能导致实际结果与预期大不相同的重要因素包括但不限于以下因素：

•我们向单位持有人支付分配的能力；

•我们对能源市场的假设；

•由我们的资产收集、加工或运输的未来产量(包括西方产品)；

•我们的经营业绩；

•竞争条件；

•技术；

•为收购、资本支出和其他合同义务提供资金的资本资源的可用性，以及我们通过债务或股权资本市场获得融资的能力；

•石油、天然气、天然气及相关产品或服务的供应、需求和价格；

•商品-以百分比表示的固有价格风险-的-收益，百分比-的-产品，并保持-整份合同；

•天气和自然灾害；

•通货膨胀；

•商品和服务的可获得性；

•国际、国内或我们开展业务的司法管辖区的一般经济状况；

35

---

目录

•联邦、州和地方法律和州-批准的选民投票倡议，包括那些限制生产者液压系统的法律或投票倡议-压裂活动或其他石油和天然的-天然气开发或运营；

•环境责任；

•立法或监管方面的变化，包括影响我们作为联邦所得税合伙企业地位的变化；

•西方石油公司财务或经营状况的变化；

•西方集团或我们的其他交易对手(包括金融机构、经营伙伴和其他方)的信誉；

•西方集团资本计划、公司战略或其他所需关注领域的变化；

•我们对基本工程的承担；

•我们在RCF下获得流动资金的能力；

•我们偿还债务的能力；

•冬季风暴URI或最近科罗拉多州的暴风雪造成的中断或诉讼或其他纠纷的解决所造成的影响；

•我们、我们的普通合作伙伴及其关联方(包括西方)在资本分配、运营和管理成本以及我们未来的商业机会等方面的利益冲突；

•我们有能力维持和/或获得在第三方拥有的土地上运营我们的资产的权利；

•我们以可接受的条件从第三方获得资产的能力；

•非-付款或不付款-重要客户的履约情况，包括收集、加工、运输和处置协议项下的履约情况；

•股权证券和债务证券未来发行的时间、金额和条件；

•未决和未来的监管、立法或其他诉讼或调查的结果，以及在我们和我们的客户遵守任何监管命令或其他州或地方法律或法规变更时可能发生的持续或额外的运营中断；

•世界范围内爆发的冠状病毒(“COVID”)带来的经济不确定性-19“)；及

•以下讨论的其他因素，在2020 Form 10中包括的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计估计”-K，在我们的Form 10季度报告中-问：以及在我们的其他公开文件和新闻稿中。

通篇注明或通过引用并入本10-Q表格中的风险因素和其他因素可能导致实际结果与任何远期合约中包含的结果大不相同。-看起来像是陈述。除法律另有规定外，我们不承担公开更新或修改任何-无论是作为新信息、未来事件还是其他方面的结果，查看声明。

36

---

目录

执行摘要

我们是一家以上市合伙形式组建的中游能源公司，从事天然气的收集、压缩、处理、加工和运输；凝析油、液化石油气和原油的收集、稳定和运输；以及采出水的收集和处理。以我们作为自然人的身份-作为天然气加工商，我们还根据某些合同代表我们自己和作为我们客户的代理买卖天然气、NGL和凝析油。我们拥有或投资于位于德克萨斯州、新墨西哥州、落基山脉(科罗拉多州、犹他州和怀俄明州)和北部的资产-宾夕法尼亚州中部。截至2021年3月31日，我们的资产和投资包括：

						全部 拥有并拥有 已运营						已运营 利益						非运营 利益						权益 利益
收集系统(1)						17						2						3						1
处理设施						39						3						—						—
天然-气体处理厂/火车						25						3						—						5
NGL管道						2						—						—						5
天然-燃气管道						5						—						—						1
粗品-输油管道						3						1						—						4

_________________________________________________________________________________________

(1)包括DBM水系统。

在截至2021年3月31日的三个月中，重大财务和运营事件包括：

•WES Operating根据WES Operating的契约中的可选赎回条款，按面值赎回2021年到期的5.375%优先债券的未偿还本金总额。

•在截至2021年3月31日的三个月里，我们回购了1115808个普通单位，总购买价格为1620万美元。

•我们的第一个-2021年第四季度-0.31500美元的单位分配比第四季度增加了0.004美元-每个2020季度-单位分配0.31100美元。

•天然-在截至2021年3月31日的三个月里，可归因于WES的天然气吞吐量总计4045MMcf/d，增长2%，下降9% 与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比。

•粗品-在截至2021年3月31日的三个月里，可归因于WES的石油和NGL吞吐量总计604MBbls/d，分别下降了2%和21% 与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比。

•出品-截至2021年3月31日的三个月，可归因于WES的水吞吐量总计595MBbls/d，与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比，分别下降了9%和15%。

•截至2021年3月31日的三个月的营业收入(亏损)为2.923亿美元，而截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月的营业收入(亏损)分别为3.73亿美元和214.9美元。截至2020年3月31日的三个月包括商誉和长期-活资产减值5.968亿美元。

•调整后的天然毛利率-气体资产(如标题所定义关键绩效指标在此项目中，截至2021年3月31日的三个月，平均每MCF 1.19美元，与截至2020年12月31日的三个月和2020年3月31日的三个月相比，分别没有变化和3%的增长。

37

---

目录

•调整后的原油毛利率-石油和NGL资产(如标题所定义关键绩效指标在这一项目中，截至2021年3月31日的三个月，平均每桶2.45美元，下降了9%，增长了1% 与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比。

•调整后的生产毛利率-水资产(如标题所定义关键绩效指标在这一项目中，截至2021年3月31日的三个月，平均每桶0.92美元，分别下降了6%和5%减少量与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比。

下表提供了有关以下时间段的吞吐量的其他信息：

			截至三个月
			2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)												2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
天然气资产产量(MMcf/d)
特拉华州盆地			1,133						1,196						(5)		%										1,389						(18)		%
DJ盆地			1,344						1,197						12		%										1,407						(4)		%
股权投资			439						429						2		%										444						(1)		%
其他			1,279						1,298						(1)		%										1,392						(8)		%
自然界的总吞吐量-天然气资产			4,195						4,120						2		%										4,632						(9)		%
原油和NGL资产的吞吐量(MBbls/d)
特拉华州盆地			162						178						(9)		%										192						(16)		%
DJ盆地			82						78						5		%										128						(36)		%
股权投资			337						339						(1)		%										418						(19)		%
其他			35						36						(3)		%										41						(15)		%
原油总吞吐量-石油和NGL资产			616						631						(2)		%										779						(21)		%
产出水资产的产量(MBbls/d)
特拉华州盆地			607						670						(9)		%										717						(15)		%
生产的总生产量-水资产			607						670						(9)		%										717						(15)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

与天气有关的影响。2021年2月，美国经历了冬季风暴乌里(Uri)，给包括德克萨斯州在内的美国中部地区带来了极端寒冷的气温、冰雪。2021年3月，科罗拉多州经历了一场历史性的暴风雪。冬季风暴乌里对我们的交易量造成了大约10天的不利影响，科罗拉多州的暴风雪同样扰乱了我们在该州的资产。我们估计这些天气事件的影响会减少净收入和调整后的EBITDA(如标题所定义关键绩效指标在本项目中，截至2021年3月31日的季度减少了约3000万美元，原因是销量下降、大宗商品价格的影响以及与公用事业相关的运营费用增加。冬季恶劣天气对我们运营和财务业绩的估计影响可能会发生变化，这些变化可能是实质性的。未来任何额外的恶劣天气或其他不利条件，包括解决诉讼和其他法律纠纷以及COVID-19大流行及随之而来的缓解因素，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

38

---

目录

新冠肺炎。2020年间，全球爆发的COVID-19导致全球对石油、天然气和天然气的需求急剧下降，这对大宗商品的贡献很大。-价格下跌和大宗商品市场供过于求。这些市场动态对向我们的系统提供吞吐量的生产商产生了不利影响，我们的许多地点的吞吐量都有所下降。

此外，我们的许多员工已经并可能继续受到大流行的影响。-相关工作-从…-家庭要求，这要求我们采取额外行动，以确保远程访问我们网络的人员数量不会导致过多的网络-安全风险级别。同样，我们正在不断努力，以确保我们在此次大流行期间为促进我们人员的健康和安全而进行的业务变革不会不适当地扰乱公司内部通信和关键业务流程。我们考虑到我们的风险-缓解努力是足够的；然而，正在进行的大流行的最终影响是不可预测的，对我们的业务有直接和间接的影响。

WES继续监测COVID-随着州政府和联邦政府发布额外的指导意见，我们将更新我们自己的政策，以确保我们劳动力和社区的安全和健康。联邦政府已经就如何安全地将人员送回工作场所向各州提供了指导，随着我们的劳动力返回WES地点，我们正在遵循这一指导方针。所有WES设施，包括现场地点，一直在使用疾病控制与预防中心对公共区域和经常接触的表面进行加强的例行清洁和消毒-和环境保护局-批准的产品。我们的回归-至-工作协议包括每日所需的申请-基于健康的自我-在访问WES工作地点之前必须完成的评估。

商品买卖协议。从2020年4月1日起，市场营销发生变化-与AESC的合同条款终止了AESC作为第三方合伙企业代理的先前地位-并建立了AESC作为合作伙伴的客户。因此，我们不再确认AESC提供的营销服务的服务收入和/或产品销售收入以及产品费用的等值成本。年-超过-截至2021年3月31日的三个月的年度差异包括以下与此变化相关的影响：(I)服务收入减少4590万美元–(Ii)产品销售额减少2,040万美元，及(Iii)产品开支成本减少6,630万美元。这些变化对营业收入(亏损)、净收入(亏损)、资产负债表、现金流或任何非-用于评估我们运营的GAAP指标(请参见关键绩效指标在本项目内(2)。看见注6-关联方交易在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

39

---

目录

展望

我们预计我们的业务将继续受到以下因素的影响-描述了主要趋势和不确定性。我们的预期是基于我们所做的假设和我们目前掌握的信息。只要我们对现有信息的基本假设或解释被证明是不正确的，我们的实际结果就可能与预期结果大不相同。

原油、天然气和天然气价格的影响。粗品-天然石油-天然气和NGL的价格可能会大幅波动，而且随着时间的推移也是如此。商品-价格波动会影响我们客户的活动水平和客户在自己的资产组合中的资本配置。2020年第一季度，石油和天然气-天然气价格大幅下降，原因是预计供应增加，以及全球爆发COVID后全球宏观经济低迷导致需求大幅下降。-19.例如，纽约商品交易所(NYMEX)西德克萨斯中质原油(West Texas Intermediate)-石油日结算价从2020年1月每桶63.27美元的高位到2020年4月每桶20.00美元以下的低点不等，2021年3月31日油价反弹至每桶59.16美元。虽然近期商品价格下跌的幅度和持续时间-价格波动无法预测，对我们业务的潜在影响包括：

•如果我们的任何客户，包括西方石油公司，都陷入财务困境，我们面临的信用风险就会增加。看见流动性与资本资源--信用风险有关其他信息，请参阅本项目中的2。

•收入减少的较长时期可能会限制我们充分利用我们的RCF的能力，其中包括各种习惯契约，某些违约事件，以及基于调整后EBITDA的最高综合杠杆率(如契约中所定义)，与后十二个相关-月期。此外，未来对RCF的任何豁免或修订也可能引发可用信用的定价上涨。看见流动资金和资本资源-债务和信贷安排有关其他信息，请参阅本项目中的2。

•截至2021年3月31日，未来的大宗商品有合理的可能性-价格下跌，大宗商品价格长期低迷，生产商为应对价格下跌而改变钻探计划，以及潜在的生产商破产，都可能导致未来的长期-活期资产减值。

只要生产商继续在我们的作业区域执行开发计划，我们将继续将新的油井或生产设施连接到我们的系统，以保持我们系统的生产能力，并减轻产量下降的影响。然而，我们在连接更多油井或生产设施方面的成功取决于我们客户的活动水平。此外，我们将继续对原油进行评估-石油、NGL和天然-通过调整天然气价格环境，调整我们的资本支出计划，以反映我们客户的预期活动水平，同时保持适当的流动性和财务灵活性。

收购和资产剥离

联合要塞和野牛设施。于2020年10月，吾等(I)出售我们于联合堡的14.81%权益(按权益会计方法入账)，及(Ii)订立期权协议，将位于怀俄明州东北部的Bison处理设施出售予第三方，初步可于2021年第一季度行使，随后延长至2021年5月9日。在2021年第二季度，第三方行使了购买野牛处理设施的选择权，并使持有的-为-销售标准。这笔交易预计将在2021年第二季度完成。看见注3-收购和资产剥离在合并财务报表附注在第I部分，本表格10-Q的第(1)项了解更多信息。

40

---

目录

行动结果

经营业绩

2020年11月，SEC发布了一项最终规则，以现代化和简化SEC法规S中管理层的讨论和分析以及某些财务披露要求-K.在此最终规则允许的情况下，此处的分析反映了讨论序列上的运算结果的可选方法-我们相信，这将为投资者提供对评估我们未来季度运营业绩最有用的信息。此外，根据最终规则的要求，我们仅将本季度与去年同期的比较包括在本申报文件中，并将在未来的申报文件中停止提供这一比较。

就以下讨论而言，任何增加或减少均指截至2021年3月31日的前三个月与截至2020年12月31日的三个月或截至2020年3月31日的三个月的比较(视情况而定)。

以下表格和讨论总结了我们的运营结果：

						截至三个月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
总收入和其他 (1)						$	674,974					$	647,480																							$	774,313
权益收益，净关联方						52,165						49,962																								61,347
总运营费用 (1)						434,220						336,773																								1,050,523
资产剥离和其他净收益(亏损)						(583)						12,285																								(40)
营业收入(亏损)						292,336						372,954																								(214,903)
利息收入-阿纳达科应收票据						—						—																								4,225
利息支出						(98,493)						(101,247)																								(88,586)
提前清偿债务的损益						(289)						862																								7,345
其他收入(费用)，净额						(1,207)						413																								(1,761)
所得税前收入(亏损)						192,347						272,982																								(293,680)
所得税费用(福利)						1,112						2,206																								(4,280)
净收益(亏损)						191,235						270,776																								(289,400)
非控股权益应占净收益(亏损)						5,444						6,885																								(32,873)
可归因于西部中游合伙公司的净收益(亏损)(2)						$	185,791					$	263,891																							$	(256,527)
关键绩效指标 (3)
调整后的毛利率						$	614,624					$	648,404																							$	701,315
调整后的EBITDA						443,110						483,980																								513,587
自由现金流						213,822						464,735																								214,587

_________________________________________________________________________________________

(1)总收入和其他包括向关联方提供服务以及向关联方出售残渣气体和天然气液化石油气所赚取的金额。营业费用总额包括关联方收取的服务费和关联方代表我们向第三方支付的费用。看见注6-关联方交易在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

(2)有关与WES运营的可比合并结果的对账，请参见影响财务结果与WES经营可比性的因素在本项目范围内(2)。

(3)调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流在标题下定义关键绩效指标在本项目范围内，2.对这些非-GAAP财务指标与其根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标，见关键绩效指标-非GAAP财务指标的对账在本项目范围内(2)。

41

---

目录

吞吐量

						截至三个月
						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
天然气资产产量(MMcf/d)
收集、处理和运输						519						521						—		%																															539						(4)		%
正在处理中						3,237						3,170						2		%																															3,649						(11)		%
股权投资(2)						439						429						2		%																															444						(1)		%
总吞吐量						4,195						4,120						2		%																															4,632						(9)		%
可归因于非控股权益的吞吐量(3)						150						149						1		%																															166						(10)		%
可归因于WES的自然环境的总吞吐量-天然气资产						4,045						3,971						2		%																															4,466						(9)		%
原油和NGL资产的吞吐量(MBbls/d)
收集、处理和运输						279						292						(4)		%																															361						(23)		%
股权投资(4)						337						339						(1)		%																															418						(19)		%
总吞吐量						616						631						(2)		%																															779						(21)		%
可归因于非控股权益的吞吐量(3)						12						12						—		%																															16						(25)		%
原油可归因于WES的总吞吐量-石油和NGL资产						604						619						(2)		%																															763						(21)		%
产出水资产的产量(MBbls/d)
收集和处置						607						670						(9)		%																															717						(15)		%
可归因于非控股权益的吞吐量(3)						12						13						(8)		%																															14						(14)		%
可归因于生产的WES的总吞吐量-水资产						595						657						(9)		%																															703						(15)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

(2)代表联合要塞平均吞吐量的14.81%(直到2020年10月被剥离)，平均Rendezvous吞吐量的22%份额，Mi Vida和Ranch Westex平均吞吐量的50%份额，以及平均Red Braff Express吞吐量的30%份额。

(3)在提交的所有期间，包括(I)2.0%的西方子公司-在WES运营中拥有有限合伙人权益，以及(Ii)对于Natural-天然气资产，25%的三分之一-双方在Chipeta的权益，这些权益共同代表WES的非控股权益。

(4)代表White Cliff平均吞吐量的10%份额；Mont Belvieu合资企业平均吞吐量的25%份额；TEG、TEP、Whitethorn和Saddlehorn平均吞吐量的20%份额；玻璃钢平均吞吐量的33.33%份额；以及Panola和仙人掌II平均吞吐量的15%份额。

天然气资产

与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比，收集、处理和运输吞吐量分别下降了2MMcf/d和20MMcf/d，这主要是由于(I)产量下降以及斯普林菲尔德天然气冬季风暴URI的影响-(Ii)由于该地区产量下降，Bison工厂的产量下降。这些下降部分被马塞卢斯利益系统周围地区产量的增加所抵消。

与截至2020年12月31日的三个月相比，加工吞吐量增加了67MMcf/d，主要是由于增加了三分之一-从2021年1月1日开始，党与DJ盆地综合体的Latham Train II连接，部分抵消了产量下降和西德克萨斯州综合体冬季风暴URI的影响。

42

---

目录

与截至2020年3月31日的三个月相比，加工吞吐量下降了412MMcf/d，主要原因是(I)产量下降以及西德克萨斯综合体冬季风暴URI的影响，(Ii)由于该地区产量下降，DJ盆地综合体的吞吐量下降，部分抵消了额外三分之一的影响-从2021年1月1日开始与莱瑟姆列车II的联通，以及(Iii)由于该地区产量下降，奇佩塔和格兰杰综合体的吞吐量下降。

权益-与截至2020年12月31日的三个月相比，投资吞吐量增加了10MMcf/d，这主要是由于管道承诺增加导致Red Braff Express的销量增加，但部分被联合堡系统销量的下降所抵消，该系统在2020年第四季度被出售给第三方。

权益-与截至2020年3月31日的三个月相比，投资吞吐量下降了5MMcf/d，这主要是由于(I)联合堡系统的产量减少，该系统在2020年第四季度被出售给第三方，以及(Ii)由于该地区的产量下降，Rendezvous系统的产量减少。这些下降部分被Red Braff Express因管道承诺增加而增加的销量所抵消。

原油和NGL资产

与截至2020年12月31日的三个月相比，收集、处理和运输吞吐量下降了13MBbls/d，这主要是由于产量下降和冬季风暴URI的影响导致DBM石油系统的吞吐量下降。

与截至2020年3月31日的三个月相比，收集、处理和运输吞吐量下降了82MBbls/d，主要原因是(I)由于该地区产量下降，DJ盆地石油系统的吞吐量下降，(Ii)由于产量下降和冬季风暴URI的影响，DBM石油系统的吞吐量下降。

权益-与截至2020年12月31日的三个月相比，投资流量下降了2MBbls/d，主要原因是Whitethorn管道的流量减少，但仙人掌II和Saddlehorn管道的流量增加部分抵消了这一影响。

权益-与截至2020年3月31日的三个月相比，投资流量下降了81MBbls/d，这主要是由于Whitethorn管道和仙人掌II的流量减少。

采出水资产

与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比，收集和处置吞吐量分别下降了63MBbls/d和110MBbls/d，原因是产量下降和冬季风暴URI的影响导致DBM水系统的吞吐量下降。

43

---

目录

服务收入

						截至三个月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
服务收入-基于费用						$	572,275					$	603,777					(5)		%																															$	701,396					(18)		%
服务收入-基于产品						31,652						13,132						141		%																															15,921						99		%
*服务总收入						$	603,927					$	616,909					(2)		%																															$	717,317					(16)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

服务收入-基于费用

与截至2020年12月31日的三个月相比，基于费用的服务收入减少了3150万美元，主要是由于(I)DBM供水系统的1020万美元，原因是吞吐量下降，包括冬季风暴URI的影响，以及成本导致的平均费用下降-的-重新厘定服务费率，自2021年1月1日起生效。(Ii)斯普林菲尔德系统每年的费用为890万美元。-的-服务费率调整导致2020年第四季度收入增加；(Iii)DBM石油系统的670万美元和西德克萨斯综合设施的490万美元因吞吐量下降(包括冬季风暴URI的影响)而增加；(Iv)DJ盆地综合设施的550万美元是由于平均采集费降低而产生的，但因吞吐量的增加而部分抵消。由于年度成本，DJ盆地石油系统增加了820万美元，部分抵消了这些减少-的-在2020年第四季度进行了服务费率调整，并增加了吞吐量。

与截至2020年3月31日的三个月相比，基于费用的服务收入减少了1.291亿美元，主要原因是：(I)4590万美元，原因是与AESC的营销合同的会计核算发生了变化，从2020年4月1日起生效(见摘要-商品买卖协议在本项目(2)中，(Ii)DJ盆地综合体由于平均采集费下降和吞吐量减少而减少的2270万美元，(Iii)由于吞吐量下降(包括冬季风暴URI的影响)而在德克萨斯州西部综合体损失的2090万美元，(Iv)DBM石油系统由于吞吐量下降(包括冬季风暴URI的影响)而减少的1680万美元，以及直道的影响-根据与西方石油公司的运营和维护协议，对租赁收入进行线路处理，以及(V)DBM供水系统因流量减少(包括冬季风暴URI的影响)而减少的1310万美元，以及因成本而导致的平均费用下降-的-服务费率重新确定，自2021年1月1日起生效。

服务收入-基于产品

与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比，基于产品的服务收入分别增加了1850万美元和1570万美元，主要原因是：(I)由于电力增加，西德克萨斯综合体分别增加了860万美元和420万美元-冬季风暴期间向客户收取的相关费用，(Ii)由于价格上涨，希莱特系统分别为360万美元和360万美元，(Iii)由于第三方增加，DJ盆地建筑群分别为330万美元和400万美元-派对数量，以及(Iv)提高了几个系统的定价。

44

---

目录

产品销售

						截至三个月
除百分比和单位金额外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
天然-燃气销售						$	21,419					$	6,593					NM																																	$	10,539					103		%
NGLS销量						49,386						23,475						110		%																															46,110						7		%
产品总销售额						$	70,805					$	30,068					135		%																															$	56,649					25		%
人均-单位毛均价：
天然气(每立方英尺)						$	5.98					$	1.86					NM																																	$	1.30					NM
NGL(每BBL)						55.25						16.29						NM																																	15.45						NM

_________________________________________________________________________________________

NM—没有意义

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

天然气销售

天然-与截至2020年12月31日的三个月相比，天然气销售额增加了1480万美元，这主要是由于西德克萨斯综合体的天然气销售额增加了1540万美元，由于平均价格的上涨，Mgr资产的销售额增加了370万美元。这些增长被DJ盆地综合体由于销量下降而减少的490万美元部分抵消，而平均价格的增加则部分抵消了这一减少。

天然-与截至2020年3月31日的三个月相比，天然气销售额增加了1090万美元，主要原因是：(I)西德克萨斯综合体的天然气销售额增加了1630万美元，这是由于平均价格的上涨，但销售量的下降部分抵消了这一增长；(Ii)MGR资产的440万美元是由于平均价格的增加，以及(Iii)140万美元的增长是由于与AESC签订的营销合同的会计变更(见2020年4月1日生效摘要-商品买卖协议在本项目内(2)。这些增长被DJ盆地综合体由于销量下降而减少的1050万美元部分抵消，而平均价格的增加则部分抵消了这一减少。

NGLS销量

与截至2020年12月31日的三个月相比，NGL销售额增加了2590万美元，这主要是由于(I)西德克萨斯综合体由于平均价格上涨而增加了1760万美元，但因销量下降而部分抵消了增长，(Ii)Chipeta综合体由于平均价格上涨而增加了250万美元，以及(Iii)DJ盆地综合体由于平均价格和销售量增加而增加了240万美元。

与截至2020年3月31日的三个月相比，NGL的销售额增加了330万美元，这主要是由于(I)西德克萨斯综合体由于平均价格上涨而增加了1910万美元，但因销量下降而部分抵消了这一增长；(Ii)Chipeta综合体增加了360万美元，格兰杰综合体增加了260万美元。这些增加被与AESC的营销合同会计变更导致的2180万美元的减少部分抵消(见摘要-商品买卖协议在本项目内(2)。

权益收益，净关联方

						截至三个月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
权益收益，净关联方						$	52,165					$	49,962					4		%																															$	61,347					(15)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

与截至2020年3月31日的三个月相比，净相关各方的股权收入减少了920万美元，这主要是由于与商业活动相关的Whitethorn LLC的股权收入减少以及交易量下降所致。此外，White Cliff、仙人掌II和FRP销量较低导致的股本收入减少，主要被Red Braff Express和Saddlehorn销量增加带来的股本收入增加所抵消。

45

---

目录

产品成本和运维费用

						截至三个月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
NGLS购买						$	30,919					$	20,155					53		%																															$	83,789					(63)		%
残渣收购						57,904						21,195						173		%																															21,219						173		%
其他						146						(6,873)						102		%																															(1,738)						108		%
产品成本						88,969						34,477						158		%																															103,270						(14)		%
运维						140,332						144,204						(3)		%																															159,191						(12)		%
产品总成本和运维费用						$	229,301					$	178,681					28		%																															$	262,461					(13)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

NGLS购买

与截至2020年12月31日的三个月相比，NGL的购买量增加了1080万美元，主要是由于(I)DJ盆地综合体增加了330万美元，这可归因于-价格和购买-交易量增加，(Ii)西德克萨斯综合大楼的240万美元可归因于平均-物价上涨；及(Iii)平均-其他几个系统的价格都在上涨。

与截至2020年3月31日的三个月相比，NGL的购买量减少了5290万美元，这主要是由于与AESC在2020年4月1日生效的营销合同的会计变更导致减少了6000万美元(见摘要-商品买卖协议在本项目(2)内，由DJ盆地综合体增加520万美元部分抵消，这可归因于-价格上涨，部分被购买的商品抵消-音量减少。

残渣收购

与截至2020年12月31日的三个月相比，残渣购买量增加了3670万美元，主要是由于：(I)西德克萨斯综合体的购买量增加了2450万美元-成交量增加，平均-受冬季风暴URI影响，价格上涨；(Ii)希力特系统价格上涨380万美元，可归因于Average-与天气有关的影响导致的价格上涨，以及(Iii)DJ盆地建筑群的330万美元，可归因于平均价格-价格上涨，部分被购买的商品抵消-音量减少。

与截至2020年3月31日的三个月相比，残渣购买量增加了3670万美元，主要是由于(I)西德克萨斯综合体增加了2680万美元，这可归因于-由于冬季风暴URI的影响，价格上涨，部分被购买的商品抵消-销量减少，(Ii)希力特系统的410万美元可归因于平均-天气影响导致的价格上涨；(Iii)经理资产平均可归因于320万美元-价格上涨，以及(Iv)Chipeta建筑群因平均价格上涨而上涨310万美元-价格上涨。这些增加部分被2020年4月1日生效的AESC营销合同会计变更导致的560万美元的减少所抵消(见摘要-商品买卖协议在本项目内(2)。

其他项目

与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比，其他项目分别增加了700万美元和190万美元，这主要是由于西德克萨斯综合体增加了1,230万美元和1,270万美元，这主要是由于失衡头寸的变化，但由于失衡头寸的变化，DJ盆地综合体的增加额分别为610万美元和1,120万美元，部分抵消了这一增幅。

46

---

目录

运维费用

与截至2020年12月31日的三个月相比，运营和维护费用减少了390万美元，原因是合计减少了820万美元，主要与Springfield系统和DJ盆地综合体的290万美元和270万美元有关，原因是油田减少-增加的工资和工资以及地面维护和工厂维修费用部分抵消了相关费用。由于冬季风暴URI的影响，西德克萨斯综合体的公用事业费用增加了540万美元，这部分抵消了这些减少，但其他与现场相关的费用减少部分抵消了这一减少。

与截至2020年3月31日的三个月相比，运营和维护费用减少了1890万美元，这主要是由于集中成本-与展台相关的节约措施-WES作为一个独立组织增加，导致(I)西德克萨斯综合体减少1,140万美元，主要原因是油田减少-相关费用，由因冬季风暴URI的影响而增加的公用事业费用部分抵消，以及(Ii)DJ盆地综合体的950万美元，主要是由于油田减少-相关费用，部分被增加的公用事业所抵消。

其他运营费用

						截至三个月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
一般和行政						$	45,116					$	37,303					21		%																															$	40,465					11		%
财产税和其他税						14,384						11,077						30		%																															18,476						(22)		%
折旧及摊销						130,553						106,398						23		%																															132,319						(1)		%
长-活资产和其他减值						14,866						3,314						NM																																	155,785						(90)		%
商誉减值						—						—						NM																																	441,017						(100)		%
其他运营费用合计						$	204,919					$	158,092					30		%																															$	788,062					(74)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

一般和行政费用

与截至2020年12月31日的三个月相比，一般和行政费用增加了780万美元，主要是因为人员成本增加了690万美元，这主要与员工假期应计金额的习惯波动以及我们的员工储蓄计划下与奖金相关的缴费增加有关。

与截至2020年3月31日的三个月相比，一般和行政费用增加了470万美元，这主要是由于(I)公司费用和专业费用增加了450万美元，以及(Ii)与信息技术服务和费用有关的增加了190万美元。这些增加被人事成本减少230万美元部分抵消，这主要是由于截至2019年12月，WES确保了自己的敬业员工队伍以及相关的过渡活动。

财产税和其他税

与截至2020年12月31日的三个月相比，财产税和其他税增加了330万美元，这是由于西德克萨斯综合体的从价税增加了460万美元，主要是由于资本项目投入使用。这一增长被DJ盆地综合体的从价税减少250万美元部分抵消，这主要是由于与2020财年相关的实际和估计税收之间的有利差异。

与截至2020年3月31日的三个月相比，财产税和其他税减少了410万美元，这主要是由于DJ盆地综合体、DJ盆地石油系统和西德克萨斯综合体的从价税减少，这是因为与2020财年相关的实际税收和估计税收之间存在有利差异。

47

---

目录

折旧及摊销费用

与截至2020年12月31日的三个月相比，折旧和摊销费用增加了2420万美元，主要是由于DJ盆地综合体和希莱特系统分别增加了1630万美元和930万美元，这主要是由于2020年底向下修订了资产报废义务。

长期资产及其他减值费用

长-截至2021年3月31日的三个月的真实资产和其他减值支出，主要是由于项目取消导致DJ盆地综合体减值1350万美元。

长-截至2020年12月31日的三个月的活资产和其他减值费用主要是由于DBM石油系统的减值，主要是由于项目取消。

长-截至2020年3月31日的三个月的真实资产和其他减值支出主要是由于(I)位于怀俄明州和犹他州的资产减值1.451亿美元和(Ii)DJ盆地综合体的减值。

有关Long的更多信息，请访问-活资产和其他减值费用，请参阅注8-财产、厂房和设备在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

商誉减值费用

于截至二零二零年三月三十一日止三个月内，因重大单位减值而进行中期商誉减值测试。-由全球COVID疫情的综合影响引发的价格下跌-19和石油-市场混乱。作为中期减值测试的结果，收集和处理报告部门确认了4.41亿美元的商誉减值。有关其他信息，请参见注9-商誉在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

利息收入-阿纳达科应收票据和利息支出

						截至三个月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
利息收入-阿纳达科应收票据						$	—					$	—					—		%																															$	4,225					(100)		%
第三方
长-长期和短期-定期债务						$	(95,722)					$	(96,195)					—		%																															$	(89,769)					7		%
融资租赁负债						(298)						(348)						(14)		%																															(405)						(26)		%
债务发行成本和承诺费摊销						(3,338)						(3,449)						(3)		%																															(3,127)						7		%
资本化利息						865						(1,292)						167		%																															4,758						(82)		%
关联方
融资租赁负债						—						37						100		%																															(43)						(100)		%
利息支出						$	(98,493)					$	(101,247)					(3)		%																															$	(88,586)					11		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

利息收入

利息收入-与截至2020年3月31日的三个月相比，Anadarko应收票据减少了420万美元，这是由于2020年9月根据单位赎回协议交换了Anadarko应收票据。看见注6-关联方交易在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

48

---

目录

利息支出

与截至2020年12月31日的三个月相比，利息支出减少了280万美元，主要是由于(I)2021年3月1日到期的2021年到期的5.375优先债券的利息减少了200万美元，以及(Ii)由于活跃项目组合的变化，资本化利息增加了220万美元。利息支出的减少因信贷导致的实际利率上升而增加了140万美元，部分抵消了这一减少额-2025年到期的3.100%的优先债券、2030年到期的4.050%的优先债券、2050年到期的5.250%的优先债券以及浮动债券的评级下调-利率2023年到期的高级票据。

与截至2020年3月31日的三个月相比，利息支出增加了990万美元，主要原因是：(I)信贷导致的有效利率上升导致额外利息1380万美元-评级下调和2025年到期的3.100的优先债券、2030年到期的4.050%的优先债券和2050年到期的5.250%的优先债券的整整一个季度的费用，以及(Ii)由于资本支出的减少，资本化利息减少了390万美元。这些增加因以下因素而被部分抵销：(I)减少420万美元，原因是2021年3月1日到期的5.375厘优先债券和2022年到期的4.000厘优先债券的未偿还余额减少，而浮动债券-利率高级债券2023年到期和(Ii)360万美元，原因是2021年区域货币基金下的未偿还借款减少。看见流动资金和资本资源-债务和信贷安排在本项目范围内(2)。

所得税费用(福利)

						截至三个月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
所得税前收入(亏损)						$	192,347					$	272,982					(30)		%																															$	(293,680)					165		%
所得税费用(福利)						1,112						2,206						(50)		%																															(4,280)						126		%
实际税率						1		%				1		%																																					1		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

就美国联邦所得税而言，我们不是应税实体；因此，我们的联邦法定税率为零。然而，可分摊给德克萨斯州的收入需缴纳德克萨斯州保证金税。

在报告的所有期间，与联邦法定税率的差异主要是由于我们的德克萨斯州保证金税义务。

49

---

目录

关键绩效指标

						截至三个月
除百分比和单位金额外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
调整后的天然毛利率-天然气资产						$	432,389					$	436,294					(1)		%																															$	471,366					(8)		%
调整后的原油毛利率-石油和NGL资产						133,145						152,909						(13)		%																															167,828						(21)		%
调整后的生产毛利率-水资产						49,090						59,201						(17)		%																															62,121						(21)		%
调整后的毛利率						614,624						648,404						(5)		%																															701,315						(12)		%
人均-MCF调整后的天然毛利率-天然气资产(2)						1.19						1.19						—		%																															1.16						3		%
人均-BBL调整后的原油毛利率-石油和NGL资产(3)						2.45						2.69						(9)		%																															2.42						1		%
人均-BBL调整后的生产毛利率-水资产(4)						0.92						0.98						(6)		%																															0.97						(5)		%
调整后的EBITDA						443,110						483,980						(8)		%																															513,587						(14)		%
自由现金流						213,822						464,735						(54)		%																															214,587						—		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或减少是指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。

(2)期间的平均值。按调整后的天然毛利计算-天然气资产，除以天然气可归因于WES的总吞吐量(MMcf/d)-天然气资产。

(3)期间的平均值。按调整后的原油毛利率计算-石油和NGL资产，除以原油可归因于WES的总吞吐量(MBbls/d)-石油和NGL资产。

(4)期间的平均值。计算为已生产的调整后毛利-水资产，除以用于生产的可归因于WES的总吞吐量(MBbls/d)-水资产。

调整后的毛利率。我们将可归因于Western Midstream Partners，LP的调整后毛利(“调整后毛利”)定义为总收入和其他(减去电费报销)-相关费用(计入收入)，减去产品成本，加上股权投资的分配，不包括非控股权益所有者按比例分享的收入和产品成本。我们相信，与中游行业的其他公司相比，调整后的毛利率是衡量我们业务盈利能力和业绩的重要业绩指标。产品费用成本包括：(I)与购买天然气和天然气有关的成本，按我们的百分比计算-的-收益，百分比-的-产品，并保持-(Ii)与天然气不平衡估值相关的成本，以及(Iii)与我们根据某些合同承担的向托运人重新交付大量天然气的义务相关的成本，这些天然气在热上相当于我们保留并出售给第三方的凝析油。

为了便于投资者和行业分析师将我们与同行进行比较，我们还披露了每桶调整后的天然气资产毛利率，每桶调整后的原油和NGL资产毛利率，和每桶调整后的产出水资产毛利率.

与截至2020年12月31日的三个月相比，调整后的毛利率下降了3380万美元，主要是由于(I)吞吐量下降以及成本导致的平均费用下降-的-从2021年1月1日起重新确定DBM供水系统的服务费，(Ii)Whitethorn LLC和仙人掌II的分配减少，(Iii)年度成本-的-斯普林菲尔德系统的服务费率调整增加了2020年第四季度的收入，以及(Iv)DBM石油系统的吞吐量下降。这些减少被DJ盆地石油系统由于年度成本增加而部分抵消-的-2020年第四季度进行了服务费率调整。

与截至2020年3月31日的三个月相比，调整后的毛利率下降了8,670万美元，这主要是由于(I)西德克萨斯综合体和DJ盆地石油系统的产量下降，(Ii)平均采集费下降和DJ盆地综合体的产量下降，(Iii)吞吐量下降以及-根据与西方石油公司的运营和维护协议，对DBM石油系统的租赁收入进行线路处理，以及(Iv)由于成本而导致吞吐量减少和平均费用降低-的-DBM水系统的服务费率重新确定将于2021年1月1日生效。

人均-MCF调整后的天然毛利率-与截至2020年3月31日的三个月相比，天然气资产增加了0.03美元，主要原因是成本上升-的-西德克萨斯综合体2021年1月1日生效的服务率，部分被DJ盆地综合体吞吐量的下降所抵消，DJ盆地综合体的吞吐量较高-比-平均每-与我们的其他天然产品相比，MCF利润率-天然气资产。

50

---

目录

人均-BBL调整后的原油毛利率-与截至2020年12月31日的三个月相比，石油和NGL资产减少了0.24美元，主要原因是：(I)年度成本-的-Springfield系统的服务率调整增加了2020年第四季度的收入；(2)仙人掌II的分配减少。这些减少被年度成本部分抵消-的-在2020年第四季度进行了服务费率调整，增加了DJ盆地石油系统的产能。

人均-BBL调整后的原油毛利率-与截至2020年3月31日的三个月相比，石油和NGL资产增加了0.03美元，主要是由于成本上升-的-DJ盆地石油系统的服务率从2021年1月1日起生效，部分抵消了(I)吞吐量的减少和直道的影响-根据与西方石油公司的运营和维护协议，在DBM石油系统对租赁收入的线路处理，该系统具有更高的-比-平均每-与我们其他原油相比的BBL利润率-石油和NGL资产减少；(Ii)仙人掌II的分配减少。

人均-BBL调整后的生产毛利率-与截至2020年12月31日和2020年3月31日的三个月相比，水资产分别减少了0.06美元和0.05美元，主要是由于成本导致平均费用下降-的-服务费率重新确定，自2021年1月1日起生效。

调整后的EBITDA。我们将可归因于Western Midstream Partners，LP的调整后EBITDA(“调整后EBITDA”)定义为净收益(亏损)加上(I)股权投资分配，(Ii)非-现金权益-基础补偿费用，(3)利息费用，(4)所得税费用，(5)折旧和摊销，(6)减值和(7)其他费用(包括在产品成本中记录的成本或市场存货调整的较低者)，减去(1)资产剥离和其他收益(损失)，(2)提前清偿债务的收益(损失)，(3)股权投资收入，(4)利息收入，(5)所得税收益，(6)其他收入和(7)非我们相信，调整后EBITDA的列报为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供了有用的信息，调整后EBITDA是一家公司产生和偿还债务、为资本支出提供资金以及进行分配的能力的一个被广泛接受的财务指标。调整后的EBITDA是一项补充财务指标，我们合并财务报表的管理层和外部用户，如行业分析师、投资者、商业银行和评级机构，除其他指标外，还使用这些指标来评估以下各项：

•我们的经营业绩与中游行业的其他上市合作伙伴相比，不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础；

•我们资产产生现金流进行分配的能力；以及

•收购和资本支出的可行性以及各种投资机会的投资回报。

与截至2020年12月31日的三个月相比，调整后的EBITDA减少了4090万美元，主要是由于(一)产品成本增加了5450万美元(扣除成本或市场库存调整后的净额)，(二)股权投资的分配减少了800万美元，(三)不包括非-现金权益-基于薪酬支出，以及(Iv)物业税增加330万美元。这些数额被(I)总收入和其他收入增加2750万美元和(Ii)运营和维护费用减少390万美元部分抵消。

与截至2020年3月31日的三个月相比，调整后的EBITDA减少了7050万美元，主要是因为(I)总收入和其他减少了9930万美元，(Ii)股权投资的分配减少了470万美元，(Iii)不包括非-现金权益-基于薪酬的费用。这些数额被(I)运营和维护费用减少1890万美元，(Ii)产品成本减少1410万美元(扣除成本或市场库存调整后的净额)和(Iii)物业税减少410万美元部分抵销。上述-所描述的产品成本和总收入以及其他方面的差异包括2020年4月1日生效的与AESC的营销合同的会计变更造成的影响，这对调整后的EBITDA没有净影响(见摘要-商品买卖协议在本项目内(2)。

51

---

目录

自由现金流。我们将“自由现金流”定义为经营活动提供的净现金减去总资本支出和对股权投资的贡献，再加上超过累计收益的股权投资分配。管理层认为自由现金流是评估资本纪律、成本效率和余额的合适指标-板材强度。虽然自由现金流是用来评估WES向单位持有人进行分配的能力的指标，但这一衡量标准不应被视为指示在给定时期可用于分配或计划用于分配的实际现金数量。相反，自由现金流应该被认为是可用于分配、偿还债务和其他一般合伙目的的现金量。

与截至2020年12月31日的三个月相比，自由现金流减少了2.509亿美元，主要是由于(I)经营活动提供的现金净额减少了2.44亿美元，(Ii)资本支出增加了900万美元。

与截至2020年3月31日的三个月相比，自由现金流减少了80万美元，这主要是因为经营活动提供的现金净额减少了1.318亿美元，但被(I)资本支出减少1.13亿美元，(Ii)对股权投资的贡献减少了1090万美元，以及(Iii)超过累计收益的股权投资分配增加了710万美元所部分抵消。

看见资本支出和历史现金流请参阅本项目中的2以了解更多信息。

52

---

目录

非公认会计准则财务指标的对账。 调整后的毛利、调整后的EBITDA和自由现金流在GAAP中没有定义。我们使用的与调整后毛利率最直接可比的GAAP衡量标准是营业收入(亏损)。经营活动提供的净收益(亏损)和净现金是我们使用的GAAP衡量标准，与调整后的EBITDA最直接可比。我们使用的与自由现金流最直接可比的GAAP衡量标准是经营活动提供的净现金。我们的非-调整后的毛利、调整后的EBITDA和自由现金流量的GAAP财务计量不应被视为营业收入(亏损)、净收入(亏损)、经营活动提供的净现金或根据GAAP提出的任何其他财务业绩衡量的GAAP计量的替代品。调整后的毛利、调整后的EBITDA和自由现金流量作为分析工具有重要的局限性，因为它们排除了一些(但不是全部)影响经营活动提供的营业收入(亏损)、净收入(亏损)和净现金的项目。调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流不应单独考虑，也不应作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。我们对调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流的定义可能无法与业内其他公司的类似名称衡量标准相比较，从而削弱了它们作为比较指标的效用。

管理层通过审查可比的GAAP衡量标准，了解调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量与(适用的)营业收入(亏损)、净收入(亏损)和经营活动提供的净现金之间的差异，并将这些知识纳入其决策，来弥补调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量作为分析工具的局限性，以此来弥补调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量作为分析工具的局限性-制作流程。我们相信，投资者可以获得我们管理层在评估我们的经营业绩时考虑的相同财务措施，这将使投资者受益。

下表列出了(I)GAAP营业收入(亏损)财务计量与非GAAP财务计量的对账-GAAP调整后毛利的财务计量，(2)对GAAP财务计量的净收益(亏损)和经营活动提供给非-GAAP调整后EBITDA的财务计量，以及(3)对经营活动向非企业提供的净现金的GAAP财务计量的对账-自由现金流的GAAP财务衡量标准：

						截至三个月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
营业收入(亏损)与调整后毛利的对账
营业收入(亏损)						$	292,336					$	372,954																							$	(214,903)
添加：
股权投资分派						61,189						69,231																								65,920
运维						140,332						144,204																								159,191
一般和行政						45,116						37,303																								40,465
财产税和其他税						14,384						11,077																								18,476
折旧及摊销						130,553						106,398																								132,319
减损(1)						14,866						3,314																								596,802
更少：
资产剥离和其他净收益(亏损)						(583)						12,285																								(40)
权益收益，净关联方						52,165						49,962																								61,347
报销的电费-相关费用记为收入						17,312						18,161																								19,223
可归因于非控股权益的调整后毛利率(2)						15,258						15,669																								16,425
调整后的毛利率						$	614,624					$	648,404																							$	701,315
调整后的天然毛利率-天然气资产						$	432,389					$	436,294																							$	471,366
调整后的原油毛利率-石油和NGL资产						133,145						152,909																								167,828
调整后的生产毛利率-水资产						49,090						59,201																								62,121

_________________________________________________________________________________________

(1)包括截至2020年3月31日的三个月的商誉减值。看见注9-商誉在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

(2)对于所有提交的期间，包括(I)25%的三分之一-各方在Chipeta的权益以及(Ii)西方子公司2.0%的权益-拥有WES运营的有限合伙人权益，这些权益共同代表WES的非控股权益。

53

---

目录

						截至三个月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账
净收益(亏损)						$	191,235					$	270,776																							$	(289,400)
添加：
股权投资分派						61,189						69,231																								65,920
非-现金权益-基薪费用						6,734						5,935																								5,234
利息支出						98,493						101,247																								88,586
所得税费用						1,112						2,206																								—
折旧及摊销						130,553						106,398																								132,319
减损(1)						14,866						3,314																								596,802
其他费用						1,218						—																								4,048
更少：
资产剥离和其他净收益(亏损)						(583)						12,285																								(40)
提前清偿债务的损益						(289)						862																								7,345
权益收益，净关联方						52,165						49,962																								61,347
利息收入-阿纳达科应收票据						—						—																								4,225
其他收入						—						412																								—
所得税优惠						—						—																								4,280
可归因于非控股权益的调整后EBITDA(2)						10,997						11,606																								12,765
调整后的EBITDA						$	443,110					$	483,980																							$	513,587
将经营活动提供的现金净额与调整后的EBITDA进行对账
经营活动提供的净现金						$	261,550					$	505,525																							$	393,311
利息(收入)费用净额						98,493						101,247																								84,361
Long的增值和摊销-定期债务，净额						(2,088)						(2,172)																								(2,100)
当期所得税费用(福利)						555						1,303																								(2,112)
其他(收入)费用，净额						1,207						(413)																								1,761
为结清利息而支付的现金-利率互换						—						6,440																								—
股权投资的分配超过累计收益关联方						12,141						10,410																								5,052
资产负债变动情况：
应收账款净额						30,182						1,350																								(7,702)
账户和不平衡应付款和应计负债，净额						16,467						(106,623)																								28,924
其他项目，净额						35,600						(21,481)																								24,857
可归因于非控股权益的调整后EBITDA(2)						(10,997)						(11,606)																								(12,765)
调整后的EBITDA						$	443,110					$	483,980																							$	513,587
现金流信息
经营活动提供的净现金						$	261,550																													$	393,311
用于投资活动的净现金						(46,472)																														(178,724)
融资活动提供(用于)的现金净额						(603,624)																														(162,267)

_________________________________________________________________________________________

(1)包括截至2020年3月31日的三个月的商誉减值。看见注9-商誉在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

(2)对于所有提交的期间，包括(I)25%的三分之一-各方在Chipeta的权益以及(Ii)西方子公司2.0%的权益-拥有WES运营的有限合伙人权益，这些权益共同代表WES的非控股权益。

54

---

目录

						截至三个月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
将经营活动提供的净现金与自由现金流进行对账
经营活动提供的净现金						$	261,550					$	505,525																							$	393,311
更少：
资本支出						59,783						50,829																								172,816
对股权投资相关方的供款						86						371																								10,960
添加：
股权投资的分配超过累计收益关联方						12,141						10,410																								5,052
自由现金流						$	213,822					$	464,735																							$	214,587
现金流信息
经营活动提供的净现金						$	261,550																													$	393,311
用于投资活动的净现金						(46,472)																														(178,724)
融资活动提供(用于)的现金净额						(603,624)																														(162,267)

55

---

目录

流动性和资本资源

我们的主要现金用途包括季度分配、偿债、资本支出、惯例运营费用以及分配给非控股股东。截至2021年3月31日，我们的流动性来源包括现金和现金等价物、运营产生的现金流、RCF下的可用借款能力，以及可能发行的额外股权或债务证券。我们相信，从这些来源产生的现金流将足以满足我们的短缺。-定期营运资金要求和长期营运资金要求-定期资本-支出要求。未来分配给单位持有人的金额将取决于我们的经营结果、财务状况、资本要求和其他因素，并将由董事会每季度决定。我们可能依赖外部融资来源，包括股权和债务发行，为资本支出和未来的收购提供资金。然而，我们也可以使用运营现金流为资本支出或收购提供资金，这可能会导致RCF项下的借款，用于支付分配或为其他空头提供资金。-定期营运资金要求。

根据我们的合作协议，我们在每个季度结束后的55天内分配我们所有的可用现金(超出我们的合作协议中定义的适当储备)。我们的现金流和由此产生的现金分配能力取决于我们从运营中产生现金流的能力。一般来说，我们的可用现金是在支付了我们的费用并建立了现金储备和季度末后营运资本借款产生的现金储备和手头现金后，我们的手头现金。普通合伙人建立现金储备，为我们业务的正常开展提供资金，包括(I)为未来资本支出提供资金的储备，(Ii)遵守适用的法律、债务工具或其他协议，或(Iii)为未来四个季度的任何一个或多个季度的单位持有人分配提供资金。自2012年首次公开募股(IPO)以来，我们每个季度都会向单位持有人分配现金。董事会宣布，2021年第一季度向单位持有人分配的现金为每单位0.31500美元，总计1.33亿美元。现金分配将于2021年5月14日支付给我们在2021年4月30日收盘时登记在册的单位持有人。

2020年11月，我们宣布了一项截至2021年12月31日的回购计划，回购我们的共同单位，回购金额最高可达2.5亿美元。公用单位可不时在公开市场上以现行市价购买，或以私下协商的交易方式购买。该计划下的购买时间和金额将根据对资本需求、我们的财务表现、公共单位的市场价格以及其他因素(包括有机增长和收购机会以及一般市场状况)的持续评估来确定。该计划并不要求我们购买任何具体的美元金额或数量，并且可以随时暂停或停止。在截至2021年3月31日的季度里，我们在公开市场回购了1115808个普通单位，总购买价为1620万美元。收到货后，我们立即取消了订单。截至2021年3月31日，我们在采购计划下的授权金额为2.012亿美元。

管理层持续监控我们的杠杆状况，并根据预期的现金流入和预计的偿债需求协调我们的资本支出和季度分配。我们将继续评估其他融资方式，包括额外借款和发行债务或股票证券，以在需要时获得资金，或为到期的债务余额提供较长时间的再融资。-定期债务发行。我们产生现金流的能力受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。朗读风险因素根据第II部，本表格10-Q第1A项。

营运资金.截至2021年3月31日，我们有1.209亿美元的营运资本盈余，我们将其定义为流动资产超过流动负债的金额。营运资金是流动性和短期潜在需求的指标。-定期资助。营运资金需求是由应收账款和应付账款的变化以及其他因素推动的，例如向我们客户发放的信贷以及从客户那里收取的时间，以及我们用于收购、维护和其他资本活动的支出的水平和时机。截至2021年3月31日，根据区域合作框架，可供借款的资金为20亿美元。看见注10--营运资金精选组成部分和附注11-债务和利息支出在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

56

---

目录

资本支出.我们的业务是资本密集型的，需要大量投资来维护和改善现有设施或开发新的中游基础设施。资本支出包括维护资本支出，包括维持我们资产的现有运营能力和服务能力所需的支出，例如更换系统部件和设备，这些组件和设备随着时间的推移已被大量使用、变得过时或达到其使用寿命，以保持符合法规或法律的要求，或者完成额外的油井连接以维持现有的系统吞吐量和相关现金流；以及扩展资本支出，其中包括建设新的中游基础设施的支出，以及延长我们资产的使用寿命、降低成本、增加收入或增加系统吞吐量或容量所产生的支出；以及扩建资本支出，其中包括建造新的中游基础设施的支出，以及延长我们资产的使用寿命、降低成本、增加收入或增加系统吞吐量或容量的支出。

合并现金流量表中的资本支出在付款时反映在现金基础上的资本支出。发生的资本按权责发生制列报。现金流量和资本支出合并报表中列报的收购和资本支出如下：

						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
收购(1)						$	2,000					$	—
资本支出(2)						59,783						172,816
产生的资本(2)						59,565						151,714

_________________________________________________________________________________________

(1)看见注6-关联方交易有关从相关方购买设备的信息。

(2)截至2021年和2020年3月31日的三个月，分别包括90万美元和480万美元的资本化利息。

截至2021年3月31日的三个月，资本支出减少1.13亿美元，主要原因是：(I)西德克萨斯综合体资本支出减少5620万美元，主要原因是管道和油井连接项目减少；(Ii)DJ盆地综合体资本支出减少2140万美元，主要是由于Latham Train II于2020年第一季度开始运营，管道、油井连接和压缩项目减少；(Iii)DBM供水系统减少1820万美元，主要是由于额外用水施工减少-(Iv)DBM石油系统的1,650万美元，主要是由于分别于2020年第一季度和第三季度开始运营的LOVING ROTF第三次和第四次列车的完工，以及管道和油井连接项目的减少。

57

---

目录

历史现金流.下表和讨论汇总了我们由运营、投资和融资活动提供(用于)的净现金流：

						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
现金净额由(用于)：
经营活动						$	261,550					$	393,311
投资活动						(46,472)						(178,724)
融资活动						(603,624)						(162,267)
现金及现金等价物净增(减)						$	(388,546)					$	52,320

经营活动。在截至2021年3月31日的三个月里，经营活动提供的净现金减少，主要原因是(I)现金运营收入减少，(Ii)资产和负债变化的影响，(Iii)股权投资分配减少，(Iv)利息支出增加，(V)利息收入减少。参考经营业绩在本项目中，请参阅2，以讨论我们与上一时期相比的业务结果。

投资活动。截至2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金包括：

•5980万美元的资本支出，主要与建设、扩建和资产有关-西德克萨斯综合体、DBM水系、DJ盆地综合体和DBM石油系统的完整性项目；

•从关联方手中收购200万美元；

•从股权投资收到的超过累计收益的1,210万美元分派；以及

•材料和用品库存减少330万美元。

截至2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金包括：

•1.728亿美元的资本支出，主要用于西德克萨斯和DJ盆地综合体、DBM供水系统和DBM石油系统的建设和扩建；

•1,100万元的资本出资，主要支付给仙人掌II和FRP，用于建筑活动；以及

•从股票投资收到的分配超过累计收益的510万美元。

融资活动。截至2021年3月31日的三个月，用于融资活动的现金净额包括：

•5.311亿元，用于赎回WES Operating公司2021年到期的5.375%优先债券的未偿还本金总额，并偿还区域外汇基金下的借款；

•支付给WES单位持有人的1.313亿美元分配；

•未付支票减少2200万美元，主要原因是2020年底缴纳的从价税；

•1620万美元的单位回购；

•向WES运营的非控股权益所有者支付的260万美元的分配；

•180万美元融资租赁付款；

58

---

目录

•向Chipeta的非控股权益所有者支付30万美元的分配；

•在区域合作框架下的1亿美元借款，用于一般合伙目的；以及

•相关方捐款160万美元。

截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金包括：

•偿还定期贷款安排项下的30亿美元未偿还借款；

•偿还区域合作框架下的未偿还借款3.8亿美元；

•支付给WES单位持有人的2.818亿美元分配；

•9,010万美元购买和注销WES Operating公司2021年到期的5.375%优先债券和2022年到期的4.000%优先债券的一部分-市场回购；

•支付给WES运营的非控股股东的580万美元的分配；

•固定收益净收益35亿美元-利率高级票据和浮动票据-利率高级债券，于2020年1月发行，用于偿还定期贷款安排下30亿美元的未偿还借款，偿还区域合作框架下的未偿还金额，以及用于一般合伙目的；

•区域合作框架下的1.25亿美元借款，用于一般合伙目的；以及

•2000万美元一套-根据服务协议，西方航空公司于2020年1月收到时间现金捐助，用于建立展台所需的预期过渡成本-只有人力资源和信息技术职能。

59

---

目录

债务和信贷安排。截至2021年3月31日，未偿债务账面价值为74亿美元。看见附注11-债务和利息支出在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

WES操作高级说明。在年中-2020年1月，WES运营发布了固定-2025年到期的优先债券利率为3.100%，2030年到期的优先债券利率为4.050%，2050年到期的优先债券利率为5.250%及浮动利率-利率2023年到期的高级票据。包括发行价格、承销折扣和利息的影响-利率调整后，2025年、2030年和2050年到期的优先债券的实际利率分别为4.542%、5.424%和6.629%。浮动利率-截至2021年3月31日，高级债券利率为2.33%。这些票据的实际利率会因信贷评级的改变而不时调整。

在2021年第一季度，WES Operating根据WES Operating的契约中的可选赎回条款，赎回了2021年到期的5.375%优先债券的未偿还本金总额。截至2021年3月31日，WES的运营符合相关管理契约下的所有契约。

我们可能会不时地通过现金购买、交换、开放、重新安排或修改我们的部分或全部未偿债务或债务协议来寻求偿还、重新安排或修改我们的部分或全部未偿债务或债务协议。-市场回购、私下协商的交易、投标报价或其他方式。此类交易(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性状况和要求、合同限制以及其他因素。涉及的金额可能很大。

循环信贷安排。WES Operating的20亿美元优先无担保循环信贷安排可扩展至最高25亿美元，每个延长贷款机构将于2025年2月到期。非-延长贷款机构的承诺将于2024年2月到期，占所有贷款机构20亿美元总承诺的1.00亿美元。

截至2021年3月31日，没有未偿还借款和510万美元未偿还信用证，导致区域合作框架下有20亿美元的可用借款能力。截至2021年3月31日，任何未偿还RCF借款的利率为1.61%，该贷款-费率为0.25%。截至2021年3月31日，WES的运营符合区域合作框架下的所有公约。

RCF包含某些契约，这些契约除其他事项外，限制了WES Operating及其某些子公司产生额外债务、授予某些留置权、合并、合并或允许其业务性质发生任何实质性变化、签订某些相关协议的能力，以及限制WES Operating及其某些子公司承担额外债务、授予某些留置权、合并、合并或允许其业务性质发生任何实质性变化、-当事人交易和将收益用于合伙以外的目的。RCF还包含各种惯例契约、某些违约事件以及截至每个财政季度末的最高综合杠杆率(定义为截至一个财政季度最后一天的综合负债与大多数综合EBITDA的比率-最近四次-在这一天结束的连续财政季度)为5.0%至1.0%，或相对于以第270天结束的季度而言，综合杠杆率为5.5%至1.0%-在某些收购之后紧随其后的天期。由於该基金载有若干公约，我们根据该基金借款的能力可能会受到限制。

融资租赁负债。在2020年第一季度，WES与第三方签订了设备和车辆的融资租赁，租期至2029年。截至2021年3月31日，我们有未来的金融-2021年剩余时间的租赁支付为630万美元，此后几年的租赁支付总额为2820万美元。

60

---

目录

信用风险.我们通过风险敞口承担信用风险。-付款或不付款-我们的交易对手，包括西方、金融机构、客户和其他方的业绩。一般来说，没有-付款或不付款-业绩的原因是客户无法满足对我们提供的服务的应付款项(最低要求)-卷-承诺额不足的付款，或根据天然气所欠的体积-不平衡协议。我们检查和监控客户的信誉，并可能为客户设立信用额度。我们的很大一部分产量来自生产商，包括最近获得信贷的西方石油公司。-评级下调。我们要承担的风险是不能-生产者支付或者逾期支付的收集、加工、运输和处置费用。此外，我们继续评估交易对手的信用风险，在某些情况下，我们正在行使我们要求充分担保的权利。

我们预计我们面临的风险集中在-付款或不付款-只要我们与西方集团的商业关系创造了我们很大一部分收入，我们的业绩就会持续下去。虽然西方集团是我们的合同对手方，但在我们的大多数系统上与西方集团附属公司的收集和处理安排不仅包括西方集团-生产的体积，但在某些情况下，还包括其他工作的体积-西方石油公司的利益所有者依赖我们的设施和基础设施将其产量推向市场。我们也是与西方石油公司签订的协议的缔约方，根据该协议，西方石油公司必须赔偿我们的某些环境索赔，即因权利而造成的损失。-的-这些问题包括：道路索赔、未能获得所需的同意或政府许可，以及与之前从阿纳达科收购的资产有关的所得税。看见注6-关联方交易在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

如果西方石油无法履行收集、加工、运输和处置协议、出资协议或服务协议的条款，我们向单位持有人分配现金的能力可能会受到不利影响。

影响财务结果与WES经营可比性的事项

我们的综合财务报表包括WES运营的综合财务结果。我们的运营结果与WES运营的运营结果和现金流没有实质性差异，这些结果如下所述。

对净收益(亏损)进行对账。可归因于WES和WES经营的净收益(亏损)之间的差额核对如下：

						截至三个月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
可归因于WES的净收益(亏损)						$	185,791					$	263,891																							$	(256,527)
WES的有限合伙人权益并非由WES持有(1)						3,811						5,404																								(5,208)
一般和行政费用(2)						886						869																								1,407
其他收入(费用)，净额						(3)						(11)																								(2)
可归因于WES经营的净收益(亏损)						$	190,485					$	270,153																							$	(260,330)

_________________________________________________________________________________________

(1)代表净收益(亏损)中分配给WES运营中的有限合伙人权益的部分，该部分不是由WES持有的。西方集团的一家子公司持有WES 2.0%的有限合伙人权益，WES在所有提交的期间都在运营。

(2)指WES所招致的一般及行政开支，与WES营运所招致的开支分开，并附加于该等开支之外。

61

---

目录

对经营和融资活动提供(用于)的现金净额进行对账。WES和WES运营的运营和融资活动提供(用于)的现金净额之间的差额核对如下：

						截至3月30日的三个月。 三月三十一号，
千人						2021						2020
经营活动提供的WES净现金						$	261,550					$	393,311
一般和行政费用(1)						886						1,407
非-现金权益-基薪费用						7,302						(1,129)
营运资金的变动						(8,067)						763
其他收入(费用)，净额						(3)						(2)
经营活动提供的WES营业净现金						$	261,668					$	394,350
由融资活动提供(用于)的WES净现金						$	(603,624)					$	(162,267)
分配给WES单位持有人(2)						131,265						281,786
运行中的WES对WES的分配(3)						(124,919)						(284,507)
未付支票增加(减少)						(192)						—
单位回购						16,241						—
由融资活动提供(用于)的WES运营净现金						$	(581,229)					$	(164,988)

_________________________________________________________________________________________

(1)指WES所招致的一般及行政开支，与WES营运所招致的开支分开，并附加于该等开支之外。

(2)代表根据WES的合伙协议支付给WES普通单位持有人的分配。看见注4-伙伴关系分配和附注5-股权和合伙人资本在合并财务报表附注在第I部下，本表格10-Q的第(1)项。

(3)差额归因于WES Operating对WES拥有的合伙企业权益的分配在合并中被取消。看见注4-伙伴关系分配和附注5-股权和合伙人资本在合并财务报表附注在第I部分下，本表格10-Q的第(1)项.

非控股权益。WES运营公司的非控股权益由25%的三分之一组成-政党对Chipeta的兴趣(见注1-业务描述和呈报依据在合并财务报表附注在第I部，本表格10-Q的第(1)项下)。

WES运营分配。WES运营公司在每个季度结束后的45天内，在适用的记录日期将其所有可用现金(超出其合作协议中定义的适当储备)分配给WES运营单位持有人。看见注4-伙伴关系分配在合并财务报表附注在第I部分下，本表格10-Q的第(1)项.

62

---

目录

第三项：关于市场风险的定量和定性披露

商品价格风险。我们的某些加工服务提供的百分比低于-的-收益和保留-完整的协议。低于百分比-的-根据协议，我们从销售残渣和/或NGL中获得一定比例的净收益。在保存中-在整个协议中，我们100%保留生产的NGL，并将加工后的天然气或天然气的价值返还给生产商，由于部分天然气在加工过程中被使用和移除，我们通过提供额外的天然气或支付约定的费用来补偿生产商在加工过程中使用和移除的气体量。-根据所用汽油的价值而定。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们93%的井口天然-天然气产量(不包括股权投资)和我们100%的原油-产油量和产油量-水运量(不包括股权投资)按收费方式提供服务。-以合同为基础的。大宗商品价格上涨或下跌10%不会对我们未来12个月的营业收入(亏损)、财务状况或现金流产生实质性影响，不包括以下因素的影响-描述的失衡。

我们承接的商品数量有限-与天然天然气结算有关的价格风险-由于我们系统接收的气体量和我们交付给客户的气体量不同而导致的气体不平衡，以及实际液体回收或燃料使用量与合同规定的数量不同的情况。天然-每月现金结算的欠我公司或欠我公司的气体量是根据截至资产负债表日期的合同条款进行估值的，通常反映市场情况。-指数价格。其他天然的-欠我公司或欠我公司的煤气量按我们的加权计价。-截至资产负债表日期和结算的天然气平均成本-善良。我们对大宗商品价格变化对突出失衡的影响的敞口，取决于失衡的解决时机。看见展望在第I部、第(2)项和第(2)项下风险因素根据第II部，本表格10-Q第1A项。

利率风险。联邦公开市场委员会在2020年两次下调联邦基金利率目标区间，截至2021年3月31日，2021年目标区间没有变化。未来联邦基金利率的任何提高都可能导致短期内的增长。-定期融资成本。截至2021年3月31日，我们没有(I)RCF项下的未偿还借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或WES Operating选择权的替代基本利率计息，以及(Ii)浮动利率-以伦敦银行同业拆借利率为基准计算利息的高级票据的利率。虽然适用的基准利率变化10%不会对我们未偿还借款的利息支出产生实质性影响，但它将影响优先票据在2021年3月31日的公允价值。看见展望在第I部、第(2)项和第(2)项下风险因素根据第II部，本表格10-Q第1A项。

附加变量-利率债务未来可能会在RCF或其他融资来源(包括商业银行借款或债务发行)下发行。

第四项：安全控制和程序

信息披露控制和程序的评估.WES的普通合伙人兼WES Operating GP的首席执行官和首席财务官(就本项目4而言，“管理”)对WES和WES Operating的披露控制和程序进行了评估，如规则13a所定义。-15(E)和15d-交易法第15(E)条。WES和WES运营的披露控制和程序旨在确保根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。基于这一评估，管理层得出结论，截至2021年3月31日，WES和WES Operating的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化.在截至2021年3月31日的季度内，WES或WES Operating的财务报告内部控制没有发生变化，这些变化对WES或WES Operating的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

63

---

目录

第二部分：其他信息

第一项：第三项法律诉讼

2020年7月1日，美国司法部代表美国环境保护局(EPA)和科罗拉多州在美国科罗拉多州地区法院开始对科尔采取强制执行行动-WES的全资子公司McGee Gathering LLC(“KMG”)，涉嫌非-在其位于DJ盆地综合体的卢普顿堡工厂，符合联邦清洁空气法(“LDAR要求”)的泄漏检测和修复要求。KMG此前一直在与EPA和科罗拉多州进行谈判，以解决所谓的-卢普顿堡工厂的合规性。根据起诉书，原告祈祷禁令救济、补救行动和民事处罚。管理层目前无法合理估计这一行动的结果。

2019年8月12日，桑切斯能源公司及其若干关联公司(统称为桑切斯)根据《美国破产法》第11章向德克萨斯州南区美国破产法院提交了自愿救济请愿书。虽然Sanchez在我们Springfield系统专用的土地上拥有工作权益，但Sanchez也是Springfield系统收集的几乎所有天然气、原油和NGL的上游运营商，以及WES在Eagle Ford Shale Play中加工的天然气。2020年4月29日，我们收到通知，桑切斯提交了一项动议，要求拒绝与商业交易对手达成的一些中下游协议，包括桑切斯的Springfield收集协议以及桑切斯有义务将Springfield系统收集的天然气运往我们的Brasada加工厂的协议。我们反对桑切斯的拒绝，并就这种拒绝提起了敌对诉讼。2021年5月6日，破产法院发布了一份意见书，其中裁定桑切斯的斯普林菲尔德采集协议被拒绝，但这些协议包含与土地一起运行的契约，这些契约在被拒绝后仍然存在，从而保留了对我们斯普林菲尔德系统的种植面积奉献。我们打算在破产程序中继续捍卫我们的合同权利。

2020年5月15日，拥有斯普林菲尔德收集系统和布拉萨达加工厂所在土地25%工作权益的实体加维兰资源有限责任公司(简称加维兰)也申请了破产保护。作为此次破产的一部分，梅斯奎特能源公司(桑切斯的继承人)(“梅斯奎特”)在拍卖中购买了加维兰的资产。Gavilan没有承担和转让与Springfield的协议，作为其资产出售的一部分。相反，出售给麦斯奎特的资产仍受任何契诺、地役权或类似协议的约束，这些协议可能是衡平法地役权或与土地一起运行的契诺，等待破产法院的进一步命令。

我们不能对这些事件的最终结果作出任何保证。桑切斯和加维兰由于与正在进行的破产程序相关的不确定性，诉讼程序及其对WES的影响。

2020年10月29日，WGR代表自身和派生代表Mont Belvieu JV向德克萨斯州哈里斯县地区法院起诉Enterprise Products Operating，LLC(“Enterprise”)和Mont Belvieu JV(名义上是被告)。我们的诉讼要求就Mont Belvieu JV(WGR是其25%的所有者)与Enterprise之间关于德克萨斯州钱伯斯县Mont Belvieu Complex分馏列车的运营协议(“运营协议”)中规定的适当收入分配作出宣告性判决。具体地说，经营协议规定了一种收入分配结构，根据这一结构，收入将按顺序分配给蒙特贝尔维尤建筑群的各个分部，第VII号和第八号分部(归蒙特·贝尔维尤合资公司所有)位于第I至VI号分部之后，但在任何“后来的分部设施”之前。在建造了FRAS VII和VIII之后，Enterprise建造了它全资拥有的FRAS IX、X和XI，并表示打算将这些后续的FRAS视为贝尔维尤山收入分配之外的。我们不相信企业号试图绕过商定的-根据双方协议，收入分配是适当的，现在寻求司法裁决。我们目前只对宣告性判决提起诉讼，以避免未来可能造成的损害。我们不能对这一诉讼的最终结果及其对WGR或WES的影响做出任何保证。

除上述讨论外，除在正常业务过程中发生的诉讼外，我们不参与任何法律、法规或行政诉讼。管理层认为，不存在最终处置可能对运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响的此类程序，也不存在S条例第103项要求披露的程序-K.

    

64

---

目录

项目11A.不同的风险因素

证券持有人及本公司证券的潜在投资者应仔细考虑下列风险因素及本公司表格10第I部分第(1A)项所载的风险因素。-K截至2020年12月31日的年度，以及本文件以及我们其他公开文件、新闻稿和与管理层的公开讨论中包含的所有其他信息。此外，有关西方石油公司业务相关风险的全面讨论，请参阅西方石油公司表格10第I部分下的第(1A)项。-K截至2020年12月31日的年度，西方石油公司的季度报告为Form 10-Q和西方石油公司的其他公开文件、新闻稿以及与西方石油公司管理层的公开讨论。我们已将以下风险因素确定为可能导致我们的实际结果与任何书面或口头远期合约中包含的结果大不相同的重要因素。-查看由我们或代表我们所作的声明。

由于我们依赖西方石油公司作为我们最大的客户和我们普通合作伙伴的所有者，任何对西方石油公司的运营、财务状况或市场声誉产生重大负面影响的事态发展都可能对我们产生实质性的不利影响。西方石油公司的重大不利变化可能会限制我们获得资本的机会，使我们进入资本市场的成本更高，或者增加我们的借款成本。

我们依赖西方石油公司作为我们最大的客户和我们普通合作伙伴的所有者，我们希望在可预见的未来从西方石油公司获得可观的收入。因此，任何对西方石油的生产、财务状况、杠杆、市场声誉、流动性、经营业绩或现金流产生不利影响的事件，无论是在我们的业务领域还是在其他领域，都可能对我们的收入和可供分配的现金产生不利影响。因此，我们间接受制于西方石油公司的业务风险，包括但不限于石油和天然气的波动性。-天然气价格，以优惠条件获得资金为西方石油公司的勘探和开发活动提供资金，与西方石油公司海外业务、运输和运输相关的政治和经济不确定性-产能限制和股东行动主义。

此外，我们还面临着非-付款或不付款-西方石油公司的表现，包括与我们的集散和运输协议有关的表现。例如，我们目前正与西方石油公司就成本的计算问题发生争执。-的-与我们的DJ盆地石油系统相关的收集合同下的服务费。如果此类纠纷以对我们不利的方式解决，可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响，包括降低费率和-现金计入收益。此外，如果能源行业的状况进一步恶化，我们无法预测西方石油的业务将受到多大程度的影响，也无法估计这种情况将对西方石油在我们与西方石油的集运协议下的表现产生什么影响。因此，任何非-付款或不付款-西方公司的表现可能会降低我们向单位持有人分发产品的能力。

由于西方石油公司的不利变化，我们获得资本的能力受到任何实质性限制，都可能限制我们以有利条件获得未来融资的能力，或者根本不会，或者可能导致未来融资成本增加。同样，西方石油公司的重大不利变化可能会对我们的单价产生不利影响，从而限制我们通过股票发行或债务融资筹集资金的能力，或者对我们从事、扩大或开展业务活动的能力产生不利影响，还会阻止我们从事原本可能被认为对我们有利的某些交易。

有关西方石油业务相关风险的全面讨论，请参阅西方石油公司根据1934年《证券交易法》(经修订)提交给证券交易委员会的报告(这些报告没有、也不应被视为通过引用并入本文)。

对上市合伙企业或对我们共同单位的投资的税收待遇可能会受到潜在的立法、司法或行政变化以及不同解释的影响，可能具有追溯性。

包括我们在内的上市合伙企业或对我们共同单位的投资的现行美国联邦所得税待遇可以随时通过行政、立法或司法解释进行修改。国会议员不时会提议并考虑对现有的美国联邦所得税法进行实质性修改，这些修改将影响公开交易的合伙企业。2021年4月21日，怀登参议员提出了《美国清洁能源法案》(Clean Energy For America Act)，该法案将消除我们被视为上市合伙企业以缴纳美国联邦所得税的例外情况。

65

---

目录

对美国联邦所得税法及其解释的任何修改都可能有追溯力，也可能没有追溯力，可能会使某些上市合伙企业更难或不可能满足美国联邦所得税目的被视为合伙企业的例外，或者增加上市合伙企业单位持有人的应缴税额。我们敦促您咨询您自己的税务顾问，了解监管或行政方面的发展和建议的状况，以及它们对您在我们共同单位的投资的潜在影响。

我们的盈利能力可能会受到劳动力、材料和服务成本上涨的负面影响。

尽管近年来美国的通胀率一直相对较低，但美国经济可能会经历显著的通胀效应，原因包括新冠肺炎危机造成的供应链中断，或者政府为应对危机而采取的刺激或财政政策。虽然我们无法预测通胀率未来的任何趋势，但全球新冠肺炎疫情给近期经济前景带来了前所未有的不确定性。通胀的大幅上升将提高我们的劳动力、材料和服务成本，如果我们无法通过商业协议收回更高的成本，将对我们的盈利能力和可供分配给单位持有人的现金流产生负面影响。

第二项股权证券的未登记销售和收益使用

下表列出了WES在2021年第一季度根据采购计划在公开市场回购其普通单位的信息：

期间						购买的总数量						单位平均支付价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数(1)						根据计划或计划可能尚未购买的单位的大约美元价值 (1)
一月一日-31, 2021						763,339						$	14.42					763,339						$	206,458,000
二月一日-28, 2021						352,469						14.85						352,469						201,225,000
三月一日-31, 2021						—						—						—						201,225,000
总计						1,115,808						14.56						1,115,808

______________________________________________________________________________________

(1)2020年11月，WES宣布了采购计划，根据该计划，到2021年12月31日，我们可以购买我们共同单位的总价值高达250.0美元。看见附注5-股权和合伙人资本在合并财务报表附注在第I部分下，本表格10-Q的第(1)项提供更多详细信息。

66

---

目录

项目6.所有展品

以星号(*)指定的展品在此存档，而以星号(**)指定的展品在此提供；所有未如此指定的展品在此并入，以参考先前的存档(如所述)。

展品索引

展品 数															描述
#			2.			1									截至2018年11月7日，由Anadarko Petroleum Corporation、Anadarko E&P Onshore LLC、APC Midstream Holdings、LLC、Western Gas Equity Partners、LP、Western Gas Equity Holdings、LLC、Western Gas Partners、LP、Western Gas Holdings、LLC、Clarity Merge Sub、LLC、WGR Asset Holding Company LLC、WGR Operating、LP、Kerr-McGee Gathering LLC、Kerr-McGee Gathering LLC、Kerr-McGee Worlging LLC档案号001-35753)。
			3.			1									西部天然气股权合伙有限合伙企业证书(于2012年11月5日提交的西部天然气股权合伙有限责任公司S-1表格注册说明书附件3.1，文件第333-184763号)。
			3.			2									西部天然气股权合伙人有限合伙证书修正案证书，自2019年2月28日起生效(通过引用西部中游合伙人附件3.1，LP于2019年2月28日提交的当前表格8-K报告，文件第001-35753号纳入)。
			3.			3									第二次修订和重新签署的《西部中游合伙人有限合伙协议》，日期为2019年12月31日(通过引用西部中游合伙人附件3.1，LP于2020年1月6日提交的当前表格8-K报告，文件第001-35753号)。
			3.			4									西部天然气股权控股有限责任公司成立证书(参照西部天然气股权合伙人附件3.3注册成立，有限责任公司于2012年11月5日提交的S-1表格注册说明书，文件第333-184763号)。
			3.			5									西部天然气股权控股有限责任公司成立证书修正案证书，自2019年2月28日起生效(通过引用西部中游合伙人附件3.2，LP于2019年2月28日提交的当前表格8-K报告，文件第001-35753号)。
			3.			6									第二次修订和重新签署的西部中游控股有限责任公司协议，日期为2019年2月28日(通过引用西部中游合伙人附件3.7合并，LP于2019年2月28日提交的当前表格8-K，文件编号001-35753)。
			3.			7									西中游控股有限责任公司第二次修订和重新签署的有限责任公司协议修正案1，日期为2019年2月28日(通过引用西部中游合伙人附件3.1，LP于2019年3月26日提交的当前表格8-K报告，文件第001-35753号)。
			3.			8									西部天然气合伙有限合伙企业证书(参照西部天然气合伙企业附件3.1，于2007年10月15日提交的有限合伙企业注册说明书表格S-1，档号：第3333-146700号)。
			3.			9									第三次修订和重新签署的《西部中游有限合伙经营有限合伙协议》，日期为2019年2月28日(通过引用西部中游合伙人附件3.5，LP于2019年2月28日提交的当前表格8-K报告，文件第001-35753号)。
			3.			10									西部天然气控股有限责任公司的成立证书(通过引用西部天然气合作伙伴附件33.3注册成立，2007年10月15日提交的LP在表格S-1上的注册声明，文件编号T333-146700)。
			3.			11									西部天然气控股有限责任公司成立证书修正案证书，自2019年2月28日起生效(通过引用西部中游合作伙伴附件3.4，LP于2019年2月28日提交的当前表格8-K报告，文件第001-35753号纳入)。
			3.			12									第三次修订和重新签署的西部中游经营GP，LLC有限责任公司协议，日期为2019年2月28日(通过引用西部中游合伙人附件3.8，LP于2019年2月28日提交的当前表格8-K，文件第001-35753号纳入)。
			3.			13									Clarity Merge Sub，LLC与Western Gas Partners，LP的合并证书，自2019年2月28日起生效(合并内容参考西部中游合作伙伴附件3.3，LP于2019年2月28日提交的当前Form 8-K报告，文件编号001-35753)。

67

---

目录

展品 数															描述
			4.			1									共同单位的单位证书样本(通过引用西方天然气合作伙伴附件4.1,2008年6月13日提交的LP的10-Q表格季度报告，文件编号：0001-34046并入本文)。
			4.			2									于二零一一年五月十八日，西部天然气合伙公司(LP)与西部天然气合伙公司(LP)签订了一份日期为二零一一年五月十八日的契约，发行人为发行人，而富国银行全国协会(Wells Fargo Bank)为受托人(通过参考西部天然气合伙公司于2011年5月18日提交的8-K表格最新报告第001-34046号文件合并而成)。
			4.			3									第一补充契约，日期为2011年5月18日，在西部天然气合伙公司中，LP为发行人，其中指名的附属担保人为担保人，富国银行全国协会为受托人(通过参考西部天然气合伙公司附件4.2，LP于2011年5月18日提交的当前8-K表格报告，文件第001-34046号合并而成)。
			4.			4									将于2021年到期的5.375%优先债券表格(并入附件4.3，作为附件A至附件4.2，致西部天然气合作伙伴，LP于2011年5月18日提交的当前表格8-K，第001-34046号文件)。
			4.			5									第四份补充契约，日期为2012年6月28日，由西方天然气合伙公司(LP)作为发行人，富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人(通过引用西部天然气合伙公司附件4.1，LP于2012年6月28日提交的当前8-K表格报告，文件第001-34046号合并而成)。
			4.			6									于2022年到期的4.000%优先债券表格(并入附件4.2，作为附件A至附件4.1，致西方天然气合作伙伴，有限责任公司于2012年6月28日提交的最新表格8-K，档案编号001-34046)。
			4.			7									第六份补充契约，日期为2014年3月20日，在西方天然气合作伙伴中，LP作为发行方，富国银行全国协会作为受托人(通过引用西部天然气合作伙伴附件4.2合并，LP于2014年3月20日提交的当前表格8-K，文件第001-34046号)。
			4.			8									于2044年到期的5.450%优先债券表格(并入附件4.4，作为附件A至附件4.2，致西方天然气合作伙伴，LP于2014年3月20日提交的最新表格8-K，文件编号001-34046)。
			4.			9									第七份补充契约，日期为2015年6月4日，在西部天然气合作伙伴中，LP作为发行方，富国银行全国协会作为受托人(通过引用西部天然气合作伙伴附件4.1，LP于2015年6月4日提交的当前表格8-K，文件第001-34046号合并)。
			4.			10									2025年到期的3.950%优先票据表格(合并内容见附件4.2，作为附件A至附件4.1，致西部天然气合作伙伴，LP于2015年6月4日提交的当前表格8-K，文件编号001-34046)。
			4.			11									第八份补充契约，日期为2016年7月12日，在西部天然气合作伙伴中，LP作为发行方，富国银行全国协会作为受托人(通过引用西部天然气合作伙伴附件4.1，LP于2016年7月12日提交的当前表格8-K，文件第001-34046号合并)。
			4.			12									2026年到期的4.650%优先债券表格(并入附件4.2，作为附件A至附件4.1，致西部天然气合作伙伴，LP于2016年7月12日提交的当前表格8-K，文件编号001-34046)。
			4.			13									第九份补充契约，日期为2018年3月2日，在西方天然气合作伙伴中，LP作为发行方，富国银行全国协会作为受托人(通过引用西部天然气合作伙伴附件4.1，LP于2018年3月2日提交的当前表格8-K，文件第001-34046号合并)。
			4.			14									2028年到期的4.500%优先债券表格(通过引用附件4.2并入，该表格作为附件A-1至附件4.1，致西部天然气合作伙伴，LP于2018年3月2日提交的当前表格8-K，文件编号001-34046)。
			4.			15									2048年到期的5.300%优先债券表格(合并内容见附件4.3，作为附件A-2至附件4.1，致西部天然气合作伙伴，LP于2018年3月2日提交的当前表格8-K，文件编号001-34046)。
			4.			16									第十份补充契约，日期为2018年8月9日，由西方天然气合伙公司(LP)作为发行方，富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人，由西方天然气合伙公司(LP)作为发行方，富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人(通过引用西部天然气合伙公司附件4.1合并而成，LP于2018年8月9日提交的当前表格8-K报告，档案号001-34046)。
			4.			17									2028年到期的4.750%优先债券表格(合并内容见附件4.2，作为附件A-1至附件4.1，致西部天然气合作伙伴，LP于2018年8月9日提交的当前表格8-K，文件编号001-34046)。
			4.			18									2048年到期的5.500%优先票据表格(合并内容见附件4.3，作为附件A-2至附件4.1，致西部天然气合作伙伴，LP于2018年8月9日提交的当前表格8-K，文件编号001-34046)。

68

---

目录

展品 数															描述
			4.			19									第十一份补充契约，日期为2020年1月13日，由作为发行方的西部中流经营有限责任公司和作为受托人的全国富国银行协会之间的契约(通过引用西部中流经营的附件4.1合并而成，有限责任公司于2020年1月13日提交的当前表格8-K，档案号001-34046)。
			4.			20									2023年到期的浮息优先票据表格(通过引用附件4.2并入，附件4.2作为西部中游运营的附件A-1至附件4.1，LP于2020年1月13日提交的当前表格8-K，文件第001-34046号)。
			4.			21									2025年到期的3.100%优先票据表格(并入附件4.3，作为西部中流作业的附件A-2至附件4.1，LP于2020年1月13日提交的当前表格8-K报告，文件编号001-34046)。
			4.			22									2030年到期的4.050%优先债券表格(并入附件4.4，作为西部中流作业的附件A-3至附件4.1，LP于2020年1月13日提交的当前表格8-K报告，档案编号001-34046)。
			4.			23									2050年到期的5.250%优先票据表格(并入附件4.5，作为西部中流作业的附件A-4至附件4.1，LP于2020年1月13日提交的当前表格8-K报告，档案编号001-34046)。
*			10.			1									2021年幻影单元奖励协议表(基于时间的奖励)。
*			10.			2									2021年幻影单位奖励协议表(TUR奖)。
*			10.			3									2021年幻影单位奖励协议书(ROA大奖)表格。
*			31.			1									根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席执行官和首席财务官的认证-西部中游合作伙伴，LP。
*			31.			2									根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席执行官和首席财务官的认证-西部中游运营，LP。
**			32.			1									根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典第18编第1350条--西部中游合作伙伴公司》(Western Midstream Partners，LP)，对首席执行官和首席财务官的认证。
**			32.			2									根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典第18编第1350条--西部中游运营公司》(Western Midstream Operating，LP)颁发的首席执行官和首席财务官证书。
*			101.			惯导系统									XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)
*			101.			舍尔									内联XBRL架构文档
*			101.			卡尔									内联XBRL计算链接库文档
*			101.			DEF									内联XBRL定义Linkbase文档
*			101.			化验室									内联XBRL标签Linkbase文档
*			101.			预									内联XBRL演示文稿链接库文档
*			104												封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

_________________________________________________________________________________________

#			根据S-K条例第601(B)(2)项，注册人同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的附表的副本。

69

---

目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。

			西方中游合作伙伴，LP
2021年5月10日
			/s/Michael P.Ure
			迈克尔·P·尤尔 总裁、首席执行官兼首席财务官 西部中流控股有限责任公司 (担任西部中游合伙公司(Western Midstream Partners，LP)的普通合伙人)
			西部中游运营，LP
2021年5月10日
			/s/Michael P.Ure
			迈克尔·P·尤尔 总裁、首席执行官兼首席财务官 西部中游运营有限责任公司 (作为西部中游运营公司的普通合伙人，LP)

70