BFAM-20210331
错误2021Q10001437578--12-31美国-GAAP：服务成员美国-GAAP：服务成员100014375782021-01-012021-03-31Xbrli：共享00014375782021-04-30Iso4217：美元00014375782021-03-3100014375782020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00014375782020-01-012020-03-310001437578美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001437578美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001437578美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001437578美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001437578美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001437578美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001437578美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001437578美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001437578美国-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001437578美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001437578美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001437578美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001437578美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-3100014375782019-12-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001437578美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001437578美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001437578美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001437578美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001437578美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001437578美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-3100014375782020-03-3100014375782018-06-1200014375782020-04-212020-04-2100014375782020-04-21BFAM：中心0001437578Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-03-310001437578Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-12-310001437578Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-03-310001437578Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2020-12-310001437578美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2020-12-310001437578美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-03-310001437578SRT：北美成员BFAM：FullServiceCenterBasedCareMember2021-01-012021-03-310001437578SRT：北美成员BFAM：BackupDependentCareMember2021-01-012021-03-310001437578SRT：北美成员Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2021-01-012021-03-310001437578SRT：北美成员2021-01-012021-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMemberBFAM：欧洲和其他成员2021-01-012021-03-310001437578BFAM：欧洲和其他成员BFAM：BackupDependentCareMember2021-01-012021-03-310001437578BFAM：欧洲和其他成员Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2021-01-012021-03-310001437578BFAM：欧洲和其他成员2021-01-012021-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMember2021-01-012021-03-310001437578BFAM：BackupDependentCareMember2021-01-012021-03-310001437578Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2021-01-012021-03-310001437578SRT：北美成员BFAM：FullServiceCenterBasedCareMember2020-01-012020-03-310001437578SRT：北美成员BFAM：BackupDependentCareMember2020-01-012020-03-310001437578SRT：北美成员Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2020-01-012020-03-310001437578SRT：北美成员2020-01-012020-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMemberBFAM：欧洲和其他成员2020-01-012020-03-310001437578BFAM：欧洲和其他成员BFAM：BackupDependentCareMember2020-01-012020-03-310001437578BFAM：欧洲和其他成员Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2020-01-012020-03-310001437578BFAM：欧洲和其他成员2020-01-012020-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMember2020-01-012020-03-310001437578BFAM：BackupDependentCareMember2020-01-012020-03-310001437578Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2020-01-012020-03-310001437578国家/地区：加利福尼亚州2020-07-012020-09-300001437578SRT：最小成员数2021-03-310001437578SRT：最大成员数2021-03-31Xbrli：纯0001437578国家：美国Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-01-012021-03-31BFAM：商务0001437578Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-01-012021-03-310001437578Bfam:ContingentConsiderationPerformanceTargetsMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310001437578Bfam:ContingentConsiderationPerformanceTargetsMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-01-012021-03-310001437578Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310001437578BFAM：BackUpCareServicesMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310001437578国家：美国Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-12-310001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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
__________________________________________________
表格10-Q
__________________________________________________
☒根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。
在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告。
的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-35780
__________________________________________________
光明地平线系列解决方案公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________________________________
特拉华州80-0188269
(州或其他司法管辖区
成立为法团)		(税务局雇主
识别号码)
威尔斯大道2号
牛顿, 马萨诸塞州
02459
*(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(617)673-8000
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元BFAM纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。巴塞罗那☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年4月30日，有61,029,675已发行普通股的股份。

目录
光明地平线系列解决方案公司。
表格10-Q
截至2021年3月31日的季度
目录
第一部分财务信息
页面
第一项。
简明合并财务报表(未经审计)
3
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
20
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
29
第四项。
管制和程序
29
第二部分：其他信息
第一项。
法律程序
30
项目1A。
风险因素
30
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
30
第三项。
高级证券违约
30
第四项。
矿场安全资料披露
30
第五项。
其他资料
30
第6项。
陈列品
31
签名
32
2
目录
第一部分财务信息
第一项：简明合并财务报表(未经审计)
光明地平线系列解决方案公司。
压缩合并资产负债表
(未经审计)
2021年3月31日2020年12月31日
(单位为千，共享数据除外)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$442,124 $384,344 
应收账款--扣除信贷损失准备净额#美元2,168及$2,357分别于2021年3月31日和2020年12月31日
166,642 176,617 
预付费用和其他流动资产72,608 62,902 
预缴所得税4,780 322 
流动资产总额686,154 624,185 
固定资产-净值622,716 628,757 
商誉1,448,923 1,431,967 
其他无形资产-净额268,939 274,620 
经营性租赁使用权资产713,811 717,821 
其他资产49,122 49,298 
总资产$3,789,665 $3,726,648 
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分$10,750 $10,750 
应付账款和应计费用188,028 194,551 
经营租赁负债的当期部分87,431 87,181 
递延收入235,336 197,939 
其他流动负债41,234 40,393 
流动负债总额562,779 530,814 
长期债务净额1,017,784 1,020,137 
经营租赁负债724,918 729,754 
其他长期负债115,768 105,980 
递延收入10,241 10,215 
递延所得税47,550 45,951 
总负债2,479,040 2,442,851 
股东权益：
优先股，$0.001票面价值；25,000,000授权股份；不是于2021年3月31日和2020年12月31日发行或发行的股票
— — 
*普通股，$0.001票面价值；475,000,000授权股份；60,726,701和60,466,168分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票
61 60 
额外实收资本928,761 910,304 
累计其他综合损失(25,831)(27,069)
留存收益407,634 400,502 
股东权益总额1,310,625 1,283,797 
总负债和股东权益$3,789,665 $3,726,648 
见简明合并财务报表附注。
3
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并损益表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20212020
(单位为千，共享数据除外)
收入$390,840 $506,323 
服务成本309,482 397,464 
毛利81,358 108,859 
销售、一般和行政费用60,110 57,369 
无形资产摊销7,540 8,209 
营业收入13,708 43,281 
利息支出-净额(9,016)(10,206)
所得税前收入4,692 33,075 
所得税优惠(费用)2,440 (2,343)
净收入$7,132 $30,732 
普通股每股收益：
普通股-基本股$0.12 $0.53 
普通股-稀释后$0.12 $0.52 
加权平均已发行普通股：
普通股-基本股60,594,947 57,930,909 
普通股-稀释后61,325,973 58,878,784 
见简明合并财务报表附注。
4
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20212020
(单位：千)
净收入$7,132 $30,732 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整(514)(39,508)
现金流套期保值和投资的未实现收益(亏损)，税后净额1,752 (4,270)
其他全面收益(亏损)合计1,238 (43,778)
综合收益(亏损)$8,370 $(13,046)
见简明合并财务报表附注。
5
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
普通股其他内容
实缴
资本		库存股，按成本计算累计
其他
全面
收益(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股票金额
(单位为千，共享数据除外)
2021年1月1日的余额60,466,168 $60 $910,304 $— $(27,069)$400,502 $1,283,797 
基于股票的薪酬费用5,306 5,306 
股权激励计划下普通股的发行296,392 1 18,996 18,997 
股票认购权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(35,859)— (5,845)(5,845)
其他综合收益1,238 1,238 
净收入7,132 7,132 
2021年3月31日的余额60,726,701 $61 $928,761 $— $(25,831)$407,634 $1,310,625 
截至2020年3月31日的三个月
普通股其他内容
实缴
资本		库存股，按成本计算累计
其他
全面
收益(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股票金额
(单位为千，共享数据除外)
2020年1月1日的余额57,884,020 $58 $648,031 $— $(50,331)$373,510 $971,268 
基于股票的薪酬费用4,283 4,283 
股权激励计划下普通股的发行298,876 1 12,461 12,462 
股票认购权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(31,429)— (5,231)(5,231)
购买库存股(32,208)(32,208)
库存股报废(231,313)(1)(32,207)32,208 — 
其他综合损失(43,778)(43,778)
净收入30,732 30,732 
2020年3月31日的余额57,920,154 $58 $627,337 $— $(94,109)$404,242 $937,528 
见简明合并财务报表附注。
6
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20212020
(单位：千)
经营活动的现金流：
净收入$7,132 $30,732 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销27,282 28,221 
长期资产减值损失— 4,970 
基于股票的薪酬费用5,306 4,283 
递延所得税1,016 (5,048)
其他非现金调整-净额(964)(691)
资产负债变动情况：
应收账款10,006 (23,421)
预付费用和其他流动资产(11,192)(11,422)
应付账款和应计费用(3,889)24,529 
所得税(5,262)1,367 
递延收入37,706 (5,299)
租契(819)16,839 
其他资产3,660 1,894 
其他流动和长期负债(1,687)(2,871)
经营活动提供的净现金68,295 64,083 
投资活动的现金流：
固定资产购置情况(17,912)(17,094)
处置固定资产所得款项3,858 4,454 
债务证券到期及出售其他投资所得收益6,000 3,247 
购买债务证券和其他投资(5,269)(42)
收购付款和结算--扣除获得的现金(8,961)(3,529)
用于投资活动的净现金(22,284)(12,964)
融资活动的现金流：
循环信贷安排下的借款— 10,500 
循环信贷安排下的付款— (10,500)
长期债务的本金支付(2,688)(2,688)
购买库存股— (32,658)
行使期权时发行普通股所得收益和购买时发行限制性股票所得收益22,432 15,962 
与股票期权和限制性股票的净股份结算有关的税款(5,845)(5,231)
支付收购的或有代价— (1,088)
融资活动提供(用于)的现金净额13,899 (25,703)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(539)(1,203)
现金、现金等价物和限制性现金净增长59,371 24,213 
现金、现金等价物和限制性现金-期初388,465 31,192 
现金、现金等价物和限制性现金-期末$447,836 $55,405 
见简明合并财务报表附注。
7
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并现金流量表(续)
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20212020
(单位：千)
对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行对账：
现金和现金等价物$442,124 $49,230 
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金和现金等价物5,712 6,175 
现金总额、现金等价物和限制性现金-期末$447,836 $55,405 
补充现金流信息：
现金支付利息$8,403 $9,535 
现金缴纳所得税$1,980 $6,026 
为计入租赁负债的金额支付的现金$36,964 $29,130 
非现金交易：
固定资产购置在应付账款和应计费用中记录$2,556 $3,514 
为收购而发行的或有对价$6,518 $— 
以经营性租赁负债换取的经营性使用权资产--净额$18,412 $56,825 
归属后，限制性股票从其他流动负债重新分类为股权$4,178 $4,366 
见简明合并财务报表附注。
8
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的组织和基础
组织-Bright Horizons家庭解决方案公司(“Bright Horizons”或“公司”)为美国、英国、荷兰、波多黎各和印度的雇主和家庭提供以中心为基础的儿童护理和早期教育、后备儿童和成人/老人护理、学费援助和学生贷款偿还计划管理、教育咨询服务和其他支持服务。该公司提供的服务旨在帮助家庭、雇主及其员工更好地将工作和家庭生活结合在一起，主要是根据与提供儿童保育、受抚养人照顾和劳动力教育服务的雇主签订的多年合同，作为其员工福利方案的一部分，以努力支持员工在人生和职业阶段的各个阶段，并提高员工的参与度。
陈述的基础-随附的截至2021年3月31日的未经审计简明综合资产负债表和截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的中期简明综合收益表、全面收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量表，是根据美国公认的中期财务信息会计原则(美国公认会计原则或GAAP)并根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。在此基础上，编制了截至2021年3月31日的未经审计的简明综合资产负债表和截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的中期期间的简明综合收益表、综合收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量表。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注，应与公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计财务报表一并阅读。合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中冲销。为符合本期列报，对简明综合资产负债表和现金流量补充表信息中的上期金额进行了某些重新分类。
公司管理层认为，公司截至2021年3月31日的未经审计简明综合资产负债表以及截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的中期简明综合收益表、全面收益(亏损)、股东权益变动和现金流量反映了公平呈现中期业绩所需的所有调整(仅包括正常和经常性调整)。报告的中期经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
股东’权益-公司董事会批准了一项最高可达美元的股票回购计划300公司已发行普通股100万股，2018年6月12日生效。股票回购计划没有到期日。这些股票可以不时地在公开市场交易中以现行市场价格回购，也可以在私下协商的交易中回购，根据规则10b5-1计划回购，或根据联邦证券法通过其他方式回购。在截至2021年3月31日的三个月内，没有股票回购，截至2021年3月31日，股票回购金额为194.9根据回购计划，仍有100万可用。
2020年4月21日，本公司完成发行和销售2,138,580普通股，面值$0.001每股，以$$的价格出售给耐久资本大师基金有限责任公司116.90每股。本公司随后提交一份登记声明，根据购买协议的条款登记该等股份的转售。该公司从此次发行中获得净收益#美元。249.82000万。
新冠肺炎大流行-自2020年3月以来，公司的全球业务受到新冠肺炎疫情的重大影响。截至2021年3月31日，公司运营1,015儿童保育和早教中心，其中大约900儿童保育和早教中心开放。该公司仍然专注于重新招收其中心，并分阶段重新开放仍处于临时关闭状态的有限数量的中心，该公司预计这一工作将持续到2021年。新冠肺炎的广泛和长期影响，以及持续中断的持续时间和范围，都是无法预测的。鉴于这些因素，该公司目前预计新冠肺炎的影响将继续对其2021年剩余时间的运营业绩产生不利影响。
9
目录
政府支持--美国于2020年3月27日颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)，这是一项帮助减轻疫情影响的一揽子经济援助计划。此外，为应对新冠肺炎的经济影响，其他提供救济条款的外国政府立法也已颁布。该公司参与了某些政府支持计划，包括利用美国CARE法案允许的某些递延纳税和税收抵免，以及英国的某些递延纳税、税收抵免和员工工资支持。2020年12月27日，最初根据美国CARE法案颁布的员工留任税收抵免根据2021年综合拨款法案(CAA)扩大和延长，从2021年1月1日起生效。CAA将员工留任税收抵免的可获得性扩大到2021年前两个季度支付的工资，以及其他变化。收到的政府支助记入综合损益表，作为援助拟支付的相关费用的减少额。在截至2021年3月31日的三个月中，9.6与这些福利相关的服务成本减少了100万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，美元13.1300万美元和300万美元8.4600万美元分别记录在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中，用于政府支持计划的到期金额。此外，该公司有总计#美元的工资税递延。20.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别为3.8亿美元和3.8亿美元，其中10.21000万美元记入应付账款和应计费用和#美元。10.2600万美元包括在其他长期负债中。
最近通过的声明-2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。该标准删除了主题740中一般原则的某些例外，并通过澄清和修改现有指南的某些领域，改进了美国公认会计原则的一致性应用。该公司于2021年1月1日采用了新的指导方针。采用这一标准并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2. 收入确认
收入的分类
该公司将与客户签订的合同的收入分成不同的部门和地理区域。按部门和地理区域分列的收入如下：
全套服务
以中心为基础的托儿服务		后备护理教育性
咨询和其他服务		总计
(单位：千)
截至2021年3月31日的三个月
北美$192,454 $71,182 $24,166 $287,802 
欧洲97,865 5,173 — 103,038 
$290,319 $76,355 $24,166 $390,840 
截至2020年3月31日的三个月
北美$298,067 $70,557 $20,765 $389,389 
欧洲113,324 3,610 — 116,934 
$411,391 $74,167 $20,765 $506,323 
“北美”分类由该公司的美国、波多黎各和加拿大业务组成，“欧洲”分类包括英国、荷兰和印度业务。在2020财年第三季度，该公司剥离了其在加拿大的托儿中心业务，并停止运营其二以那个地理位置为中心。
递延收入
当根据合同在公司履行之前收到付款时，公司将记录递延收入，这在履行履行义务时被确认为收入。在截至2021年3月31日的三个月中，107.0百万美元确认为与2020年12月31日记录的递延收入余额相关的收入。在截至2020年3月31日的三个月中，123.8百万美元确认为与截至2019年12月31日记录的递延收入余额相关的收入。
剩余履约义务
本公司不披露原始合同期限为一年或以下的合同的未履行履约义务的价值，也不披露分配给一系列服务未履行履约义务的可变对价的未履行履约义务的价值。分配给剩余履约义务的交易价格与预先支付或开具发票的服务有关。该公司剩余的不受实际权宜之计约束的履约义务不是实质性的。
10
目录
3. 租契
该公司在美国、英国和荷兰对其某些全套服务和后备托儿和早期教育中心、公司办公室、呼叫中心以及较少程度的各种办公设备拥有经营性租约。在美国、英国和荷兰，该公司拥有部分全套服务和后备托儿和早期教育中心、公司办公室、呼叫中心以及较少程度的各种办公设备的运营租约。大部分租约在以下期限内到期10至15许多条款包含续签选择权和/或终止条款。截至2021年3月31日，公司没有任何融资租赁。
租赁费
租赁费用的构成如下：
截至3月31日的三个月，
20212020
(单位：千)
经营租赁费用(1)
$33,625 $33,861 
可变租赁费用(1)
6,942 9,233 
租赁总费用$40,567 $43,094 
(1)不包括短期租赁费用和分租收入，该等费用和分租收入在列报期间并不重要。
其他资料
加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
2021年3月31日2020年12月31日
加权平均剩余租期(年)1010
加权平均贴现率6.0%6.0%
租赁负债到期日
下表汇总了截至2021年3月31日的租赁负债到期量：
经营租约
(单位：千)
2021年剩余时间$90,174 
2022132,517 
2023123,996 
2024113,079 
202598,485 
此后532,595 
租赁付款总额1,090,846 
扣除的利息(278,497)
租赁负债现值812,349 
经营租赁负债的减去流动部分
(87,431)
长期经营租赁负债$724,918 
截至2021年3月31日，公司已签订尚未开始的额外经营租赁，固定支付义务总额为$24.5百万美元。租约预计在2021财年第二季度至2022财年第四季度之间开始，初始租赁条款约为10至15好几年了。
租约修改
截至2021年3月31日，公司已推迟支付租赁款项$3.5百万美元。这些租赁款中的大部分将在明年支付。截至2020年12月31日，公司已推迟支付租赁款项$7.7百万美元。
11
目录
4. 收购
该公司的增长战略包括通过战略性和协同性收购进行扩张。这些收购产生的商誉主要来自预期的协同效应，包括将所收购业务的业务与公司现有业务相结合，包括成本效益和利用现有的客户关系，以及从获得相关的集合劳动力中获得的好处。
2021年收购
在截至2021年3月31日的三个月内，本公司收购了二中心以及营地和后备护理提供者在美国，在二独立的业务收购，每个业务收购都被视为一个业务合并。这些企业被收购的总现金对价为#美元。8.62000万美元，扣除获得的现金净额$0.4百万元，应付代价为$0.6百万美元。此外，该公司还需要为这两笔收购支付或有对价。或有对价，最高可达$1.2百万元可在以下时间内支付一年如果其中一项收购达到了特定的业绩目标，则根据另一项收购的某些财务指标，将于2026年支付或有对价。该公司记录的公允价值初步估计为#美元。6.5与收购时的这些或有对价安排有关的或有对价安排。该公司记录的商誉为#美元。13.2与后备护理部门相关的百万美元，3.7与以全面服务中心为基础的托儿部门相关的100万美元，所有这些都将在税收方面扣除。此外，该公司还记录了#美元的无形资产。1.8将摊销的百万美元五年，以及#美元的固定资产。1.5与这些收购相关的100万美元。
收购价格对价的厘定及分配乃基于公允价值的初步估计；该等估计及假设可能于计量期内(自收购日期起计最多一年)有所变动。截至2021年3月31日，随着公司收集有关收购资产和承担的负债的更多信息，并最终确定收购日或有对价的估计公允价值，这些收购的收购价格分配仍然开放。被收购业务的经营业绩包括在收购之日起的综合经营业绩中，对公司的财务业绩没有重大影响。
2020年的收购
截至2020年12月31日止年度，本公司收购二儿童保育中心和SitterCity业务，这是一个面向家庭和照顾者的在线市场，在美国三独立的业务收购，每个业务收购都被视为一个业务合并。这些业务是以现金对价#美元收购的。8.1百万美元，扣除获得的现金净额$1.3百万元，应付代价为$0.1百万美元，其中包括固定资产和技术$4.1百万美元，以及一个$0.7将摊销的百万美元五年。该公司记录的商誉为#美元。2.0与教育咨询和其他服务部门相关的百万美元和#美元2.1与以全面服务中心为基础的托儿部门相关的100万美元，所有这些都将在税收方面扣除。
收购价格对价的厘定及分配乃基于公允价值的初步估计；该等估计及假设可能于计量期内(自收购日期起计最多一年)有所变动。截至2021年3月31日，二随着公司收集有关收购资产和承担的负债的更多信息，2020年的收购仍在进行中。
在截至2020年12月31日的年度内，本公司支付了$1.2与2018年和2019年完成的收购相关的或有对价，在收购之日被记录为负债。
5. 商誉和无形资产
商誉账面金额的变动情况如下：
全套服务
基于中心的
托儿服务		后备护理教育性
咨询和其他服务		总计
(单位：千)
2021年1月1日的余额$1,197,658 $194,616 $39,693 $1,431,967 
收购带来的额外收益3,675 13,239 — 16,914 
对上一年收购的调整— — 150 150 
外币折算的影响(302)194 — (108)
2021年3月31日的余额$1,201,031 $208,049 $39,843 $1,448,923 
12
目录
本公司还拥有无形资产，包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的以下无形资产：
2021年3月31日加权平均
摊销期限		成本累计
摊销		净载客量
金额
(单位：千)
已确定存续的无形资产：
客户关系14年份$402,872 $(317,979)$84,893 
商品名称6年份12,716 (9,823)2,893 
415,588 (327,802)87,786 
无限期居住的无形资产：
商品名称不适用181,153 — 181,153 
$596,741 $(327,802)$268,939 
2020年12月31日加权平均
摊销期限		成本累计
摊销		净载客量
金额
(单位：千)
已确定存续的无形资产：
客户关系14年份$402,319 $(310,587)$91,732 
商品名称6年份11,219 (9,633)1,586 
413,538 (320,220)93,318 
无限期居住的无形资产：
商品名称不适用181,302 — 181,302 
$594,840 $(320,220)$274,620 
6. 信贷安排和债务义务
高级担保信贷安排
该公司的高级担保信贷安排包括一项担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)和一笔$400亿美元多币种循环信贷安排(“循环信贷安排”)。定期贷款将于2023年11月7日到期，需要每季度支付本金1美元。2.7100万美元，剩余本金余额将于2023年11月7日到期。
未偿还定期贷款借款情况如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)
定期贷款$1,032,000 $1,034,688 
递延融资成本和原始发行贴现(3,466)(3,801)
债务总额1,028,534 1,030,887 
较短的当前到期日(10,750)(10,750)
长期债务$1,017,784 $1,020,137 
2020年4月和5月，本公司修改了现有的优先信贷安排，其中包括将循环信贷安排的借款能力从1美元增加到1美元。225600万至300万美元40015亿美元，修改适用于循环信贷安排上未偿还借款的利率，并修改适用契约的条款。连同这些信贷修订，本公司招致$2.82000万美元的费用，已资本化为综合资产负债表上的其他资产，并将在循环信贷安排的剩余寿命内摊销。循环信贷安排将于2022年7月31日到期。有几个不是截至2021年3月31日和2020年12月31日，循环信贷安排的未偿还借款。
13
目录
信贷协议项下的所有借款都要支付浮动利息。这笔定期贷款的实际利率是2.502021年3月31日和2020年12月31日，加权平均利率为2.50%和3.42分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，在任何利率对冲安排生效之前。循环信贷的加权平均利率为4.50%和5.41分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。
高级担保信贷安排下的所有债务都由该公司美国子公司的几乎所有资产担保。高级担保信贷安排包含一些契诺，除其他事项外，除某些例外情况外，这些契诺可能会限制本公司的全资子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：产生某些留置权；进行投资、贷款、垫款和收购；产生额外的债务或担保；支付股本股息或赎回、回购或注销股本或次级债务；与联属公司进行交易；出售资产，包括
此外，管理高级担保信贷安排的信贷协议要求该公司的直接子公司光明视野资本公司(Bright Horizons Capital Corp.)为被动控股公司，但某些例外情况除外。自2020年4月24日起，循环信贷安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在2020年第二季度开始的四个财季遵守最高第一留置权总杠杆率，随后在随后的季度遵守最高第一留置权净杠杆率。第一留置权总杠杆率最高为7.50截至2021年3月31日的财季为1.00。从截至2021年6月30日的财季开始，公司将被要求遵守之前的最高第一留置权净杠杆率4.25到1.00。违反适用公约将受到某些公平救济权的约束。在2020年4月信贷修订之前，本公司被要求遵守最高第一留置权净杠杆率。
截至12月31日的年度，未来长期债务本金支付情况如下：
定期贷款
(单位：千)
2021年剩余时间$8,062 
202210,750 
20231,013,188 
未来本金支付总额$1,032,000 
衍生金融工具
本公司须承受利率风险，因为优先担保信贷安排下的所有借款均须支付浮动利率。于二零一七年十月，本公司订立浮动至固定利率掉期协议，以减低对美元浮动利率安排的风险敞口。500未偿还定期贷款借款的名义金额为百万美元。这些互换协议从一开始就被指定并计入现金流对冲，计划于2021年10月31日到期。该公司被要求按固定平均利率每月支付名义金额，外加适用的欧洲货币贷款利率。自2018年5月31日起生效，名义金额的总利率约为3.65%。作为交换，公司根据一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)按浮动利率收取名义金额的利息，但须遵守0.75%地板。
于二零二零年六月，本公司订立利率上限协议，名义总值为$。80080万欧元，从一开始就指定和核算为现金流对冲，以便在一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)上升到以上水平时为公司提供利率保障1%。美元的利率上限协议300100万美元的名义价值的生效日期为2020年6月30日，到期日期为2023年10月31日，而利率上限协议的有效期为另一美元500100万名义金额的远期开始生效日期为2021年10月29日，恰逢利率互换协议到期，并于2023年10月31日到期。
利率掉期及利率上限按公允价值记录于本公司综合资产负债表，并按工具到期日分类。本公司将利率掉期和利率上限的公允价值变动所产生的损益计入累计的其他综合收益或亏损。这些收益和损失随后被重新分类为收益，并在公司的综合收益表中确认为定期贷款的对冲利息支出期间的利息支出。为利率上限支付的溢价被记录为资产，并将根据个别对冲利息支付的相对公允价值分配给每个单独的对冲利息支付。当每项套期保值预测交易影响收益并在公司综合收益表中确认利息支出时，各自分配的公允价值金额的变化将从累积的其他全面收益中重新分类。
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衍生金融工具的公允价值如下：
衍生金融工具合并资产负债表分类2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)
利率互换-负债其他流动负债$3,353 $4,775 
利率上限-资产其他资产$1,270 $277 
衍生金融工具对其他综合收益(亏损)的影响如下：
指定为现金流对冲工具的衍生工具在其他综合收益(亏损)中确认的损益金额合并收入分类表重新分类为收益的净收益(亏损)金额对其他综合收益(亏损)的合计影响
(单位：千)(单位：千)
截至2021年3月31日的三个月
现金流对冲$978 利息支出-净额$(1,450)$2,428 
所得税效应(261)所得税费用387 (648)
所得税净额$717 $(1,063)$1,780 
截至2020年3月31日的三个月
现金流对冲$(6,302)利息支出-净额$(285)$(6,017)
所得税效应1,695 所得税费用77 1,618 
所得税净额$(4,607)$(208)$(4,399)
在接下来的12个月里，公司估计净亏损为#美元。3.6除税前1百万欧元，将从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类，并计入与这些衍生金融工具相关的利息支出。
7. 每股收益
下表列出了使用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益的方法：
截至3月31日的三个月，
20212020
(单位为千，共享数据除外)
基本每股收益：
净收入$7,132 $30,732 
将净收入分配给普通股股东：
普通股$7,105 $30,587 
未归属参股27 145 
净收入$7,132 $30,732 
加权平均已发行普通股：
普通股60,594,947 57,930,909 
未归属参股235,184 274,801 
普通股每股收益：
普通股$0.12 $0.53 
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截至3月31日的三个月，
20212020
(单位为千，共享数据除外)
稀释后每股收益：
分配给普通股的收益$7,105 $30,587 
加：分配给未归属参与股票的收益27 145 
减去：分配给未归属参与股票的调整后收益(27)(143)
分配给普通股的收益$7,105 $30,589 
加权平均已发行普通股：
普通股60,594,947 57,930,909 
稀释证券的影响731,026 947,875 
加权平均已发行普通股-稀释61,325,973 58,878,784 
普通股每股收益：
普通股$0.12 $0.52 
尚未购买的期权0.8百万和0.5在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，分别有100万股普通股被排除在稀释后每股收益之外，因为它们的影响是反稀释的。这些期权未来可能会被稀释。
8. 所得税
公司的实际所得税税率为(52.0)%和7.1分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。由于各种原因，实际所得税税率可能会因各种原因而波动，包括所得税前收益(亏损)的变化、所得税前收益(亏损)的辖区组合、估值免税额、辖区所得税税率的变化，以及外国、联邦和州税收问题的解决以及与行使股票期权和授予限制性股票相关的超额税收优惠的影响，这作为税收支出的减少包括在内。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中，基于股票的薪酬支出带来的超额税收收益减少了美元3.9百万美元和$6.9分别为百万美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，在纳入超额税收优惠和其他离散项目之前，实际所得税税率接近28%.
该公司未确认的税收优惠为$4.12021年3月31日为百万美元，4.0截至2020年12月31日，百万美元，包括利息。如果某些税务事项在这一时间框架内与适用的税务管辖区达成和解，或者如果适用的诉讼时效失效，公司预计未确认的税收优惠将在未来12个月内发生变化。这类变化对以前记录的不确定税收头寸的影响可能在以下范围内零至$2.8百万美元。
该公司及其国内子公司要接受美国联邦所得税以及多个州司法管辖区的审计。美国联邦所得税申报单通常要接受美国国税局(IRS)的审查，联邦纳税申报单的诉讼时效为三年。该公司2017至2020纳税年度的申报文件须根据联邦诉讼时效进行审计。
州所得税申报单通常在提交各自的申报单后进行三至四年的审查。任何联邦变化对各州的影响在正式通知各州后，仍需由各州在长达一年的时间内进行审查。截至2021年3月31日，有三对正在进行的所得税审计和2016-2020年纳税年度进行审计。
该公司在英国、荷兰、印度、爱尔兰和波多黎各的子公司也需缴纳公司所得税。本公司设在外国司法管辖区的子公司的纳税申报单的审查期限从一年到五年不等。
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9. 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值计量采用三级层次结构进行分类，该层次结构将用于计量公允价值的投入划分为三个等级，并根据对公允价值计量有重要意义的可用投入的最低水平对公允价值计量进行分类。该层次结构对可观察到的输入给予最高优先级，例如对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价，对不可观察到的输入给予最低优先级。在相关的地方，只要有可能，公司都会使用可观察到的输入。层次结构的三个级别定义如下：
它的第一级-公允价值是使用相同工具的活跃市场报价得出的。
第二级-公允价值是使用活跃市场中类似工具的报价，或非活跃市场中相同或类似工具的报价得出的；或者，公允价值基于模型派生的估值，在这些估值中，所有重要投入和重要价值驱动因素都可以从活跃市场观察到。
第三级-公允价值源自估值技术，在这种技术中，一个或多个重要投入或重大价值驱动因素无法观察到。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计费用的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。该公司通过将现金存放在信誉较高的金融机构来降低其风险敞口。公司的应收账款主要来源于其提供的服务，相关的信用风险分散在各个行业的许多客户身上，没有一个客户的净收入或应收账款占公司净收入或应收账款的比例超过10%。2021年3月31日不存在重大信贷集中风险。
长期债务-公司的长期债务按调整后的成本、扣除原始发行折扣和递延融资成本入账。该公司长期债务的公允价值是基于当前的投标价格，接近账面价值。因此，公司的长期债务被归类为1级。长期债务的账面价值和估计公允价值为#美元。1.0310亿美元和1.02分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。
衍生金融工具— 该公司的利率互换协议和利率上限协议按公允价值记录，使用市场标准估值模型进行估计。这类模型使用基于市场的可观察投入来预测未来现金流，并将未来金额贴现为现值。此外，利率掉期和利率上限的公允价值考虑了信用风险。该公司使用一个潜在的未来风险敞口模型来估计这一信用估值调整(“CVA”)。CVA的投入主要基于可观察到的市场数据，但有关信用的某些假设除外。由于CVA的数额不是利率掉期和利率上限公允价值的重要组成部分，因此不被认为是一项重要的投入。利率互换和利率上限的公允价值被归类为2级。截至2021年3月31日和2020年12月31日，利率互换协议的公允价值为1美元。3.4百万美元和$4.8分别记入综合资产负债表中的其他流动负债。截至2021年3月31日和2020年12月31日，利率上限协议的公允价值为1美元。1.3百万美元和$0.3分别记入综合资产负债表其他资产的百万美元。
债务证券-该公司对债务证券的投资被归类为可供出售，包括美国财政部和美国政府机构证券以及存单。这些证券由本公司全资拥有的专属自保保险公司托管，并以有限现金购买。因此，这些证券不能为公司的运营提供资金。这些证券使用活跃市场上的报价按公允价值记录，并被归类为1级。截至2021年3月31日，可供出售债务证券的公允价值为1美元。26.0百万美元，并根据工具的到期日进行分类，金额为$21.6百万美元计入预付费用和其他流动资产4.4合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2020年12月31日，可供出售债务证券的公允价值为美元。27.9百万美元，带着$21.5百万美元计入预付费用和其他流动资产6.4合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，摊销成本为$26.0百万美元和$27.9分别为百万美元。在2021年3月31日持有的债务证券的剩余到期日从不到一年到大约1.5好几年了。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，可供出售债务证券的扣除税收后的未实现损益并不重要。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，该公司没有实现其债务证券的任何损益。
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或有对价的负债— 本公司须就若干业务合并作出或有对价安排。或有对价负债在每个报告期均按公允价值计量，收购日公允价值作为相关业务合并的应付对价的一部分，以及随后计入本公司综合收益表销售、一般和行政费用的公允价值变动。或有对价的公允价值一般是根据实现某些未来业绩目标的概率加权结果和预测结果，使用常规估值模型计算的。估值的关键输入是对与业务相关的未来财务业绩的预测，以及特定于公司的贴现率。由于模型中缺乏可观察到的投入，公司将或有对价负债归类为公允价值计量的第3级。截至2021年3月31日，未偿还的或有对价负债与2019年和2021年的收购有关。见注4，收购，以获取更多信息。
下表提供了经常性第3级公允价值计量的前滚:
截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)
2021年1月1日的余额$13,721 
发行与收购相关的或有代价6,518 
外币折算100 
2021年3月31日的余额$20,339 
非经常性公允价值估计S-在截至2020年3月31日的三个月内，公司确认减值亏损为$5.0某些中心的固定资产为100万美元。减值损失包括在综合损益表上的服务成本中，这些成本已分配给以全面服务中心为基础的儿童保育部门。适用中心长期资产的估计公允价值是基于资产组的公允价值，该公允价值使用贴现现金流模型计算，具有不可观察的投入。考虑到这些中心目前和预期的现金流，固定资产的公允价值微不足道。由于模型中缺乏可观察到的投入，该公司将中心长期资产归类为3级公允价值计量。
10. 累计其他综合收益(亏损)
作为股东权益组成部分的累计其他全面收益(亏损)包括外币换算调整以及扣除税项后的现金流对冲和投资的未实现收益(亏损)。
按构成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：
截至2021年3月31日的三个月
外币折算调整
(1)		现金流量套期保值的未实现收益(亏损)投资未实现收益(亏损)总计
(单位：千)
2021年1月1日的余额$(22,332)$(4,785)$48 $(27,069)
重新分类前的其他综合收益(亏损)-税后净额(127)717 (28)562 
减去：从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的金额-税后净额387 (1,063)— (676)
净其他综合收益(亏损)(514)1,780 (28)1,238 
2021年3月31日的余额$(22,846)$(3,005)$20 $(25,831)
(1)与拟无限期再投资的外国子公司未分配收益相关的货币换算调整不计税。
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截至2020年3月31日的三个月
外币折算调整
(1)		现金流量套期保值的未实现收益(亏损)投资未实现收益(亏损)总计
(单位：千)
2020年1月1日的余额$(47,835)$(2,566)$70 $(50,331)
重新分类前的其他综合收益(亏损)-税后净额(39,508)(4,607)129 (43,986)
减去：从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的金额-税后净额— (208)— (208)
净其他综合收益(亏损)(39,508)(4,399)129 (43,778)
2020年3月31日的余额$(87,343)$(6,965)$199 $(94,109)
(1)与拟无限期再投资的外国子公司未分配收益相关的货币换算调整不计税。
11. 细分市场信息
该公司的可报告部门包括(1)以中心为基础的全面服务儿童保育，(2)后备保育，以及(3)教育咨询和其他服务。以中心为基础的全面服务托儿部分包括传统的以中心为基础的托儿和早期教育、学前教育和基础教育。该公司的后备护理部门包括以中心为基础的后备儿童护理、居家儿童和成人/老人护理，以及自负盈亏的有偿护理。该公司的教育咨询和其他服务部门包括学费援助和学生贷款偿还计划管理、教育咨询服务和大学招生咨询服务，以及一个面向家庭和照顾者的在线市场，由于没有达到单独披露的门槛，这些服务被汇总在一起。该公司及其首席运营决策者根据营业收入和收入评估业绩。在分部结果中剔除了公司间活动。本公司的资产和负债实行集中管理，内部报告方式与合并财务报表相同，因此，本报告不编制或计入分部资产信息。
按可报告部门划分的营业收入和营业收入如下：
全套服务
以中心为基础的托儿服务		后备护理教育性
咨询和其他服务		总计
(单位：千)
截至2021年3月31日的三个月
收入$290,319 $76,355 $24,166 $390,840 
营业收入(亏损)
(17,967)27,190 4,485 13,708 
截至2020年3月31日的三个月
收入$411,391 $74,167 $20,765 $506,323 
营业收入 (1)
16,747 22,239 4,295 43,281 
(1)在截至2020年3月31日的三个月里，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营收入包括$5.0由于新冠肺炎对公司运营的影响，长期资产的减值成本为100万美元。
12. 或有事件
诉讼
在正常业务过程中，公司在某些法律事务中是被告。管理层相信，这些悬而未决的法律问题的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响，尽管公司无法预测任何此类行动的最终结果。本公司目前正在接受政府调查，并可能因2019年7月发生在公司苗圃的事件而在英国面临一项或多项潜在的健康和安全费用。公司目前无法估计与这一未确认事项相关的一系列损失，但预计这一事项不会对公司的综合财务状况产生重大不利影响。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本Form 10-Q季度报告包括表达我们对未来事件或未来结果的意见、预期、信念、计划、目标、假设或预测的陈述，因此属于或可能被视为“1995年私人证券诉讼改革法案”(“法案”)所指的“前瞻性陈述”。以下警示性声明是根据该法案的规定作出的，目的是获得该法案的“避风港”条款的好处。这些前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别，包括“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“项目”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”，或者在每种情况下，它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本季度报告的多个地方，包括有关我们的意图、信念或当前预期的陈述，这些陈述涉及的内容包括：我们的运营结果、财务状况和流动性；新冠肺炎对我们近期和长期运营的影响；我们对临时关闭中心开放时间的预期、永久中心关闭、当前开放中心的持续运营、重新注册和重新启动中心的时间以及某些后备护理服务、招生回收、我们的成本管理和节约成本举措以及资本支出、劳动力成本、影响。我们的后备护理部门的持续业绩和贡献、后备护理解决方案的使用、获得政府救济和支持计划(包括延期纳税和抵免、租赁)的机会和影响, 租赁延期和付款时间，对不断变化的市场状况的反应能力，我们的增长，我们的战略，对服务的需求，宏观经济趋势，会计原则的影响，公告和政策，收购和预期的协同效应，我们的公允价值估计，减值损失，业务合并的商誉，股权交易的估计和影响，未确认的税收优惠和不确定的税收状况的影响，我们的有效税率，税务审计的结果，结算和纳税负债，超额税收优惠的未来影响，估计和调整，摊销费用，外汇汇率的影响我们的信用风险，我们的股票回购计划，诉讼结果，法律诉讼和我们的保险范围，债务证券，我们的利率掉期和上限，利率和预测，利息费用，衍生品或其他市场风险敏感工具的使用，我们的债务，我们的高级信贷安排和循环信贷安排下的借款，额外债务或股权融资的需要和我们获得此类融资的能力，我们的现金流的来源和使用，我们为运营提供资金的能力，以及用现金和现金等价物和借款进行资本支出和支付的能力，以及我们履行财务义务和遵守高级信贷安排契约的能力。
从本质上讲，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或可能不发生的情况。我们相信，这些风险和不确定性包括但不限于我们在截至2020年12月31日的10-K表年报中披露的风险和不确定性，包括持续的新冠肺炎大流行带来的影响，以及我们在提交给证券交易委员会的其他不时报告中披露的其他因素。
虽然我们基于我们认为在做出这些前瞻性陈述时是合理的假设，但我们告诫，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，我们的实际经营结果、财务状况和流动性，以及我们所经营的行业的发展可能与本季度报告中的前瞻性陈述所述或所暗示的大不相同。此外，即使我们的运营结果、财务状况和流动性，以及我们经营的行业的发展与本季度报告中包含的前瞻性陈述一致，这些结果或发展也可能不能代表后续时期的结果或发展。
鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。我们在本季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅代表该陈述发表之日的情况，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，也没有义务公开宣布对其中任何陈述的任何修订结果，以反映未来的事件或发展，除非法律另有要求。
概述
以下是对光明视野家族解决方案公司(以下简称“我们”或“公司”)截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的综合经营结果、财务状况、流动性和现金流的重要影响因素的讨论。本讨论应与管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。
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我们是高质量教育和护理的领先提供商，包括儿童护理和早期教育、后备护理和劳动力教育服务，旨在帮助客户员工更好地将工作和家庭生活结合在一起，并发展他们的职业生涯。我们主要根据与雇主签订的多年合同提供服务，这些雇主提供托儿、后备护理、教育咨询和其他服务，作为其员工福利方案的一部分，以努力支持员工在整个人生和职业生涯阶段，并提高员工招聘、员工参与度、生产率、留任和职业晋升。截至2021年3月31日，我们与各行各业的雇主建立了1300多个客户关系，其中包括190多家财富500强公司和80多家职业母亲杂志2020年评选的“100家最佳公司”。
截至2021年3月31日，我们运营了1015个托儿和早教中心，而截至2020年3月31日，我们运营了1094个中心，有能力为美国、英国、荷兰和印度约11.4万名儿童及其家庭提供服务。截至2021年3月31日，我们约有900家托儿中心开放，占90%。
我们可报告的部门包括(1)基于中心的全面服务儿童保育，(2)后备保育，以及(3)教育咨询和其他服务，包括学费援助和学生贷款偿还计划管理、劳动力教育、相关教育咨询和大学招生咨询服务，以及面向家庭和照顾者的在线市场。
自2020年3月以来，我们的全球业务受到新冠肺炎大流行以及防止其蔓延的措施的重大影响，例如定期恢复封锁以及必要的企业和学校关闭。我们仍然专注于重新招收我们的中心，以及分阶段重新开放数量有限的暂时关闭的中心，我们预计这将持续到2021年。新冠肺炎的广泛和长期影响及其持续中断的持续时间和范围无法预测，并受到许多相互依赖的变量和政府当局和我们的客户合作伙伴的决定，以及需求、经济和劳动力趋势、疫苗的采用和有效性以及新冠肺炎持续性和治疗方面的发展的影响。我们无法预测重新开放的中心需要多长时间才能达到典型的招生水平，也不能保证目前开放的中心将继续运营。此外，随着我们继续分析当前环境，我们可能会决定不在需求、经济和劳动力趋势发生变化的地区重新开放某些中心。我们目前预计，新冠肺炎对我们业务的影响将继续对我们2021年剩余时间的运营业绩产生不利影响。
我们将继续监测和应对新冠肺炎疫情带来的不断变化的条件、挑战和中断，以及客户、家庭和儿童不断变化的需求，同时继续专注于我们的战略重点，即提供高质量的教育和护理服务，跨我们的服务线互联互通，扩大我们对新客户和客户的影响，并保持我们浓厚的文化。这些具有挑战性的时期展示了我们的危机管理能力、我们在客户合作伙伴的业务连续性计划中的关键作用、我们在制定和实施增强的健康和安全协议方面的领导力，以及我们独特的服务为我们服务的家庭和客户提供的价值。我们对我们的业务模式、我们客户合作伙伴的实力、我们资产负债表和流动性状况的实力以及我们继续应对不断变化的市场状况的能力保持信心。
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经营成果
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的损益表数据占收入的百分比：
截至3月31日的三个月，
2021%2020%
(除百分比外，以千为单位)
收入$390,840 100.0 %$506,323 100.0 %
服务成本309,482 79.2 %397,464 78.5 %
毛利81,358 20.8 %108,859 21.5 %
销售、一般费用和行政费用60,110 15.4 %57,369 11.4 %
无形资产摊销7,540 1.9 %8,209 1.6 %
营业收入13,708 3.5 %43,281 8.5 %
利息支出-净额(9,016)(2.3)%(10,206)(2.0)%
所得税前收入4,692 1.2 %33,075 6.5 %
所得税优惠(费用)2,440 0.6 %(2,343)(0.4)%
净收入$7,132 1.8 %$30,732 6.1 %
调整后的EBITDA(1)
$46,296 11.8 %$81,458 16.1 %
调整后的营业收入(1)
$13,708 3.5 %$48,954 9.7 %
调整后净收益(1)
$13,855 3.5 %$43,646 8.6 %
(1)除经调整的EBITDA外，经调整的营业收入和经调整的净收入均为非GAAP财务计量，并不是按照美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)确定。有关这些非GAAP财务衡量标准与其根据GAAP确定的相应衡量标准的对账，以及有关我们使用非GAAP衡量标准的信息，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准和对账”。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
收入。截至2021年3月31日的三个月，营收减少了1.155亿美元，降幅为23%，从2020年同期的5.063亿美元降至3.908亿美元。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们每个细分市场的收入和总收入百分比：
截至3月31日的三个月，
202120202021年与2020年的变化
(除百分比外，以千为单位)
以全方位服务中心为基础的托儿服务$290,319 74.3 %$411,391 81.3 %$(121,072)(29.4)%
学费250,252 86.2 %372,773 90.6 %(122,521)(32.9)%
管理费和运营补贴40,067 13.8 %38,618 9.4 %1,449 3.8 %
后备护理76,355 19.5 %74,167 14.6 %2,188 3.0 %
教育咨询和其他服务24,166 6.2 %20,765 4.1 %3,401 16.4 %
总收入$390,840 100.0 %$506,323 100.0 %$(115,483)(22.8)%
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，以全面服务中心为基础的托儿部门产生的收入减少了1.211亿美元，降幅为29%。减少的原因是新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响，我们开放式托儿中心的入学人数相关减少，以及某些托儿中心继续暂时关闭。与前一年相比，学费收入减少了1.225亿美元，降幅为32.9%，入学人数减少了35%。随着经济持续复苏，与上一季度相比，我们托儿中心的注册人数在本季度略有改善。然而，在此期间，我们的中心继续低于新冠肺炎之前的注册水平。我们预计入学人数的恢复将持续到2021年。学费收入的下降部分被我们英国和荷兰业务外币汇率上升的影响所抵消，这使2021年的学费收入增加了约2%，即740万美元。来自雇主赞助商的管理费和运营补贴增加了140万美元，增幅为3.8%，这是因为在学费收入减少的情况下，为支持中心运营而获得的额外运营补贴。
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目录
在截至2021年3月31日的三个月里，后备护理服务产生的收入与2020年同期相比增加了220万美元，增幅为3%。这一细分市场的收入增长主要归因于扩大对新客户的销售和提高现有客户的利用率，但部分抵消了传统中心内和家庭使用利用率的下降。虽然传统的中心内和家庭使用继续恢复，但使用率仍低于新冠肺炎之前的水平，我们预计它将在2021年继续增长。
在截至2021年3月31日的三个月里，教育咨询和其他服务产生的收入与去年同期相比增加了340万美元，增幅为16%。这一部门的收入增长主要归因于对新客户的销售贡献和现有客户利用率的提高。2020年完成的一项收购也为2021年这一细分市场的增长贡献了200万美元。
服务成本。 截至2021年3月31日的三个月，服务成本从2020年同期的3.975亿美元下降到3.095亿美元，降幅为8800万美元，降幅为22%。
与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，以全面服务中心为基础的托儿部门的服务成本下降了8530万美元，降幅为25%，至2.612亿美元。服务成本的降低主要与人员成本(通常占该细分市场成本的70%)和计划用品、材料和设施成本(通常占该细分市场剩余30%的成本)的减少有关，这与我们中心的注册人数减少有关。来自政府支持计划的资金减少了某些工资和其他运营费用960万美元。这些减少被与较低注册和新冠肺炎协议相关的效率降低部分抵消。
在截至2021年3月31日的三个月里，后备护理部门的服务成本与前一年相比下降了390万美元，降幅为10%，降至3620万美元。这一下降主要是由于人员成本和护理提供者费用的减少，这两项费用约占这一细分市场服务总成本的70%，因为传统的利用率水平低于前一年。用于支持客户用户体验和服务交付的营销和技术支出部分抵消了这一减少。
在截至2021年3月31日的三个月里，教育咨询和其他服务部门的服务成本与前一年相比增加了120万美元，增幅为11%，达到1210万美元，这与收入增长大体一致。增加的主要原因是与向不断扩大的客户群提供服务有关的人员成本。
毛利。 截至2021年3月31日的三个月，毛利润减少了2750万美元，降幅为25%，从2020年同期的1.089亿美元降至8140万美元。截至2021年3月31日的三个月，毛利率为营收的21%，较截至2020年3月31日的三个月下降约1%。这一下降主要是由于开放中心招生人数减少导致基于全面服务中心的托儿部门利润率下降，以及某些托儿中心继续暂时关闭，部分抵消了因扩大后备托儿和教育咨询及其他服务带来的毛利润增长以及从政府支持计划获得的资金。
销售、一般及行政费用(“SGA”). 在截至2021年3月31日的三个月里，SGA增加了270万美元，即5%，从2020年同期的5740万美元增加到6010万美元，以支持整个大流行期间和疫情重新蔓延时的业务。在截至2021年3月31日的三个月里，SGA占收入的15%，而由于收入基数较低，2020年同期为11%。
无形资产摊销。 截至2021年3月31日的三个月，无形资产的摊销费用为750万美元，低于截至2020年3月31日的三个月的820万美元，这是由于某些无形资产在此期间完全摊销的减少，部分被2020年和2021年完成的收购增加所抵消。
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营业收入。 与去年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的营业收入减少了2960万美元，降幅为68%，降至1370万美元。下表汇总了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月我们每个部门的运营收入和收入百分比：
截至3月31日的三个月，
202120202021年与2020年的变化
(除百分比外，以千为单位)
以全方位服务中心为基础的托儿服务$(17,967)(6.2)%$16,747 4.1 %$(34,714)(207.3)%
后备护理27,190 35.6 %22,239 30.0 %4,951 22.3 %
教育咨询和其他服务4,485 18.6 %4,295 20.7 %190 4.4 %
营业收入$13,708 3.5 %$43,281 8.5 %$(29,573)(68.3)%
业务收入减少的原因如下：
•在截至2021年3月31日的三个月里，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营收入与2020年同期相比下降了3470万美元，降幅为207%，这主要是因为我们中心的招生人数减少了学费收入，以及中心继续临时关闭，但运营费用的减少以及政府支持计划的贡献(减少了某些工资和运营费用)部分抵消了这一影响。
•在截至2021年3月31日的三个月里，后备护理部门的运营收入与2020年同期相比增加了500万美元，增幅为22%，这是因为随着客户和家庭寻求更多支持，我们的后备护理服务的销售和利用增加了收入基数，以及与前一年相比，与传统护理选项利用率较低相关的护理提供者费用降低，但这部分被支持我们的客户用户体验和服务交付的技术投资所抵消。
•由于不断扩大的收入基础，截至2021年3月31日的三个月，教育咨询和其他服务部门的运营收入比2020年同期增加了20万美元，增幅为4%。
净利息支出。 由于适用于我们债务的利率下降，截至2021年3月31日的三个月的净利息支出从2020年同期的1020万美元降至900万美元。计入利率互换安排的影响，截至2021年3月31日及2020年3月31日止三个月的定期贷款加权平均利率及循环信贷安排加权平均利率分别为3.1%及3.5%。根据我们目前的利率预测，我们估计2021年剩余时间我们的整体加权平均利率将接近3.0%。
所得税费用(福利)。 在截至2021年3月31日的三个月里，我们记录了240万美元的所得税优惠，实际所得税率为(52%)，而截至2020年3月31日的三个月的所得税支出为230万美元，实际所得税率为7%。实际所得税率与法定所得税率之间的差异主要是由于与行使股票期权和归属限制性股票相关的超额税收优惠的影响，由于税前收入较低，这对截至2021年3月31日的三个月的实际税率产生了更大的影响。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，超额税收优惠分别减少了390万美元和690万美元的所得税支出。在计入股票薪酬和其他离散项目的超额税收优惠之前，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，实际所得税税率约为28%。
调整后的EBITDA和调整后的运营收入。 截至2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA和调整后的运营收入分别比2020年3月31日减少3520万美元，降幅43%和3520万美元，降幅72%，这主要是由于以全面服务中心为基础的儿童保育部门毛利润下降，但部分被后备保育部门的增长所抵消。
调整后的净收入。 与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月调整后的净收入减少了2980万美元，降幅为68%，这主要是由于运营收入的减少，但部分被更高的有效税率所抵消。
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非公认会计准则财务计量和对账
在我们的季度和年度报告、收益新闻稿和电话会议中，我们讨论了没有根据GAAP计算的关键财务指标，以补充我们在GAAP基础上提交的综合财务报表。调整后的EBITDA、调整后的营业收入、调整后的净收入和稀释后调整后的每股普通股收益等这些非GAAP财务衡量标准与根据GAAP确定的各自衡量标准进行了调整，如下所示：
截至3月31日的三个月，
20212020
(单位为千，共享数据除外)
净收入$7,132 $30,732 
利息支出-净额9,016 10,206 
所得税费用(福利)(2,440)2,343 
折旧19,742 20,012 
无形资产摊销 (a)
7,540 8,209 
EBITDA40,990 71,502 
其他调整：
新冠肺炎相关成本(b)
— 4,970 
基于股票的薪酬费用(c)
5,306 4,283 
其他费用(d)
— 703 
调整总额5,306 9,956 
调整后的EBITDA$46,296 $81,458 
营业收入$13,708 $43,281 
新冠肺炎相关成本(b)
— 4,970 
其他费用(d)
— 703 
调整后的营业收入$13,708 $48,954 
净收入$7,132 $30,732 
所得税费用(福利)(2,440)2,343 
所得税前收入4,692 33,075 
无形资产摊销 (a)
7,540 8,209 
新冠肺炎相关成本(b)
— 4,970 
基于股票的薪酬费用(c)
5,306 4,283 
其他费用(d)
— 703 
调整后所得税前所得17,538 51,240 
调整后的所得税费用(e)
(3,683)(7,594)
调整后净收益$13,855 $43,646 
加权平均已发行普通股-稀释61,325,973 58,878,784 
稀释后调整后每股普通股收益$0.23 $0.74 
(a)代表无形资产的摊销，包括与我们在2008年5月的非公开交易中记录的无形资产相关的500万美元的摊销费用。
(b)2020年的新冠肺炎相关成本是由于中心关闭而产生的长期资产的减值成本，以及由于新冠肺炎对我们运营的影响而导致某些中心的公允价值减少。
(c)表示根据会计准则编码主题718的基于股票的非现金补偿费用，薪酬-股票薪酬。
(d)2020年的其他成本与我们的新公司总部在建设期间发生的占用成本有关，这是重复的办公成本，同时我们还继续承担我们以前的公司总部的成本。
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(e)代表截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，分别按约21%和15%的有效税率，根据调整后的所得税前收入计算的所得税费用。2021年的税率代表适用于预期的调整后所得税前收入的税率约为27%，减去与股权交易相关的超额税收优惠的估计影响。然而，全年预期调整后所得税前收入的司法组合，以及与此类未来股权活动相关的税收优惠的时间和金额将影响这些估计和本年度的估计有效税率。
调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收益和稀释后的调整后每股收益(统称为“非GAAP财务指标”)不是根据公认会计准则进行的陈述，使用的术语调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收益和稀释后的调整后每股收益可能与其他公司报告的类似指标不同，也可能无法与其他类似名称的指标相比。我们相信，非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们历史业务的有用信息。我们提出非GAAP财务衡量标准作为补充绩效衡量标准，因为我们认为，它们有助于根据GAAP标准对我们的经营业绩与我们的业绩进行比较评估，同时隔离某些项目的影响，这些项目在不同时期有所不同。具体地说，调整后的EBITDA可以评估我们的经营业绩以及我们偿还或产生债务的能力，而不会受到非现金费用的影响，如折旧、摊销、基于股票的补偿费用、减值成本、由于新冠肺炎影响而产生的其他成本，包括中心关闭成本和重复的公司办公成本。此外，调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益使我们能够评估我们的业绩，而不受我们认为不能直接反映我们核心业务的具体确定项目的影响。这些非公认会计准则财务指标也是用于评估我们内部经营业绩的关键绩效指标，并用于确定管理层的激励性薪酬。, 包括高级管理人员。调整后的EBITDA也用于确定我们信贷协议下的某些比率要求。调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标，不应单独考虑或作为税前收益、净收入、稀释后普通股收益、经营、投资或融资活动提供(用于)的净现金或任何其他财务报表数据作为财务业绩或流动性指标来衡量，每个数据都是根据GAAP呈报的。因此，我们的非GAAP财务指标应与我们的合并财务报表一起考虑，合并财务报表是根据GAAP编制的，并包含在本季度报告第一部分的Form 10-Q第1项中。我们理解，尽管证券分析师、贷款人和其他人经常使用调整后的EBITDA、调整后的运营收入、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益来评估公司，但它们作为分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：
•调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入不能完全反映我们的现金支出、未来对资本支出或合同承诺的需求；
•调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA没有反映债务的重大利息支出，或支付利息或本金所需的现金需求；以及
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换；调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入并不反映此类更换所需的任何现金。
由于这些限制，调整后的EBITDA、调整后的运营收入和调整后的净收入不应被视为我们可用于再投资于业务增长的可自由支配现金，也不应被视为我们可用于履行义务的现金的衡量标准。
流动性与资本资源
我们的主要现金需求是用于我们现有托儿中心的持续运营、后备护理、教育咨询和其他服务，以及债务融资义务。我们的主要流动性来源是我们现有的现金、运营现金流和我们循环信贷安排下的借款。截至2021年3月31日，我们有4.421亿美元的现金(包括限制性现金)，其中4450万美元是在外国司法管辖区持有的，而截至2020年12月31日，我们有3.843亿美元的现金(包括限制性现金)，其中4360万美元是在外国司法管辖区持有的。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，北美以外的业务分别占我们综合收入的26%和23%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，外币汇率变化对我们流动性的净影响并不大，我们目前预计外币汇率变化的影响不会对我们的流动性、资本资源或2021年剩余时间的运营结果产生实质性的净影响。
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2020年4月21日，我们完成了以每股116.90美元的价格向耐久资本总基金有限责任公司发行和出售2138,580股普通股。我们从此次发行中获得了2.498亿美元的净收益，这进一步增强了我们的流动性和财务状况，并增加了我们的现金和现金等价物。
我们的循环信贷安排是我们优先担保信贷安排的一部分，包括有担保的定期贷款安排和4亿美元的循环信贷安排。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的循环信贷安排没有未偿还的借款。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的营运资本分别为1.234亿美元和9340万美元。我们预计，随着我们重新开放的中心增加注册人数，以及某些中心暂时关闭，我们来自运营活动的现金流将继续受到影响。在重新登记和重新开放阶段，运营活动的现金流将根据需要与我们现有的现金以及我们循环信贷安排下的借款补充。随着我们专注于重新招生和扩大重新开放的中心，以及重新开放其余暂时关闭的中心，我们将继续管理我们可自由支配的运营和资本支出，并优先考虑支持当前运营和战略机遇的投资，以及我们债务的本金和利息支付。
我们参与了某些政府支持计划，包括美国CARE法案和CAA允许的某些延期纳税和税收抵免，以及英国的某些延期纳税、纳税抵免和员工工资支持，并可能在未来继续这样做。在截至2021年3月31日的三个月里，与这些福利相关的服务成本减少了960万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中分别记录了1310万美元和840万美元的政府支持计划应收金额。此外，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的工资税递延总额为2040万美元，其中1020万美元包括在应付账款和应计费用中，1020万美元包括在其他长期负债中。不能保证这些政府支持计划在未来会以目前的水平继续下去，或者根本不能保证。
为了应对新冠肺炎的广泛影响，我们与出租人重新谈判了某些付款条款，以减轻对我们财务状况和运营的影响。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们分别有350万美元和770万美元的租赁延期付款，其中大部分将在下一年支付。
董事会批准了一项最高3亿美元的股票回购计划，从2018年6月12日起生效。在截至2021年3月31日的三个月里，没有股票回购，根据回购计划，仍有1.949亿美元可用。在截至2020年3月31日的三个月里，我们以3220万美元的价格回购了20万股票。所有回购的股票都已注销。
我们相信，运营部门提供的资金，我们现有的现金余额，以及我们循环信贷安排下的借款，将足以为至少未来12个月的所有债务和流动性需求提供资金。然而，我们业务的长期中断，包括定期恢复的关闭、需要关闭的学校、托儿和企业以及政府为应对新冠肺炎疫情而强制执行的任务，可能需要超出我们现有现金和借款能力的融资，我们可能有必要获得额外的债务或股权融资。我们可能无法以合理的条件获得这种融资(如果有的话)。
现金流截至3月31日的三个月，
20212020
(单位：万人)
经营活动提供的净现金$68,295 $64,083 
用于投资活动的净现金$(22,284)$(12,964)
融资活动提供(用于)的现金净额$13,899 $(25,703)
现金、现金等价物和限制性现金-期初$388,465 $31,192 
现金、现金等价物和限制性现金-期末$447,836 $55,405 
经营活动提供的现金
截至2021年3月31日的三个月，运营活动提供的现金为6830万美元，而2020年同期为6410万美元。经营活动提供的现金增加，主要是因为与上一年相比，账单和付款的时间安排导致营运资金发生变化，包括收款时间的改善，以及随着儿童重新进入我们的中心，后备护理部门的增长和全面服务中心预先收取的学费增加。经营活动提供的现金增加被净收入比上一年减少2360万美元部分抵消。
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用于投资活动的现金
截至2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金为2230万美元，而2020年同期为1300万美元，与固定资产增加、收购和其他投资相关。投资活动中使用的现金增加主要与收购有关，因为在截至2021年3月31日的三个月里，我们使用900万美元收购了两个中心以及一个营地和后备护理提供商，其次是结算了前一年的收购，而前一年用于收购一个中心的现金为350万美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们投资了1790万美元购买新的托儿中心的固定资产，以及对我们现有中心的维护和翻新，这与前一年一致。在截至2021年3月31日的三个月里，出售固定资产的收益为390万美元，低于上年的450万美元。此外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，我们全资拥有的专属自保保险公司持有的债务证券到期和投资销售产生的收益分别为70万美元和320万美元，扣除购买因素。
融资活动提供(用于)的现金
在截至2021年3月31日的三个月里，融资活动提供的现金为1390万美元，而2020年同期的现金使用量为2570万美元。融资活动提供的现金增加主要是因为行使股票期权和发行和出售限制性股票的收益增加，截至2021年3月31日的三个月为2240万美元，而上年同期为1600万美元，截至2021年3月31日的三个月没有股票回购和或有对价支付，而上年同期分别为3270万美元和110万美元。
债务
我们的高级担保信贷安排包括担保定期贷款安排和4亿美元的多货币循环信贷安排。这笔定期贷款将于2023年11月7日到期，需要每季度支付270万美元本金，剩余本金余额将于2023年11月7日到期。
未偿还定期贷款借款情况如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(单位：千)
定期贷款$1,032,000 $1,034,688 
递延融资成本和原始发行贴现(3,466)(3,801)
债务总额1,028,534 1,030,887 
较短的当前到期日(10,750)(10,750)
长期债务$1,017,784 $1,020,137 
2020年4月和5月，我们修订了我们现有的优先信贷安排，其中包括将我们循环信贷安排的借款能力从2.25亿美元提高到4亿美元，修改了适用于循环信贷安排未偿还借款的利率，并修改了适用契诺的条款。循环信贷安排将于2022年7月31日到期。截至2021年3月31日和2020年12月31日，循环信贷安排上没有未偿还的借款，全部额度可供借款。
信贷协议项下的借款需要支付浮动利息。我们通过基础固定名义价值5亿美元的浮动至固定利率掉期协议来降低我们的利率敞口，这些协议从一开始就被指定并计入现金流对冲，计划于2021年10月31日到期。包括利率互换协议的影响在内，截至2021年和2020年3月31日止三个月的定期贷款加权平均利率分别为3.06%和3.53%。我们有总名义价值8亿美元的利率上限协议，从一开始就被指定并计入现金流对冲，在一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)超过1%的情况下为我们提供利率保护。3亿美元名义价值的利率上限协议的生效日期为2020年6月30日，将于2023年10月31日到期，而另外5亿美元名义金额的利率上限协议的远期生效日期为2021年10月29日，这与我们现有的利率互换协议的到期日不谋而合，将于2023年10月31日到期。
循环信贷安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司遵守基于季度维护的财务契约。违反这一公约将受到某些公平救济权的约束。管理高级担保信贷安排的信贷协议包含某些惯常的平权契约和违约事件。我们在2021年3月31日遵守了我们的财务契约。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，在我们的简明综合财务报表中，了解有关我们的债务和信贷安排以及公约要求的更多信息。
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表外安排
截至2021年3月31日，我们没有表外安排。
关键会计政策
有关我们的“关键会计政策”的讨论，请参阅第二部分第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析在我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中。自2020年12月31日以来，我们的关键会计政策没有实质性变化。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率变化和外币汇率波动带来的市场风险。除了新冠肺炎疫情的广泛影响及其对全球经济和主要金融市场的负面影响外，自2020年12月31日以来，我们对利率或外币汇率波动的敞口没有发生实质性变化。见第II部分，第7A项，“关于市场风险的定量和定性披露在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中，请参阅有关市场风险的更多信息。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年3月31日，我们在包括我们的首席执行官和首席财务官(分别是我们的首席执行官和首席财务官)在内的管理层的监督和参与下，就1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性进行了评估。术语“披露控制和程序”是指旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在必要的时间内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序，以及此类披露控制和程序有效地确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)自2021年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录
第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
我们有时会受到正常业务过程中出现的索赔、诉讼和问题的影响。过往，这类索偿一般都由保险公司承保，但不能保证我们的保险足以承担所有因索偿或针对我们的事宜而引致的法律责任。我们相信这些法律问题的解决不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响，尽管我们无法预测任何此类行动的最终结果。请参阅附注12，偶然事件如需更多信息，请参阅本季度报告第I部分第1项表格10-Q中的合并财务报表。
项目1A。风险因素
我们的经营和财务业绩受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们认为，这些风险和不确定因素包括但不限于第一部分第1A项中披露的风险和不确定因素。“风险因素在我们截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中，我们提供了一些信息，包括正在进行的新冠肺炎大流行的影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大影响。自我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以来，我们的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表列出了截至2021年3月31日的三个月内购买我们普通股的信息：
期间购买的股份总数
(a)		平均支付价格
每股
(b)		作为公开宣布的一部分购买的股份总数
计划或计划(1)
(c)		根据以下条款可能尚未购买的股份的大约美元价值
计划或计划
(千)(1)
(d)
2021年1月1日至2021年1月31日— $— — $194,850 
2021年2月1日至2021年2月28日(2)
11,303 $169.10 — $194,850 
2021年3月1日至2021年3月31日— $— — $194,850 
11,303 — 
(1)董事会批准了一项最高3亿美元的股票回购计划，从2018年6月12日起生效。股票回购计划没有到期日。所有回购的股票都已注销。
(2)在截至2021年3月31日的三个月内，我们注销了根据限制性股票奖励协议发行的总计11,303股股票，这些股票与支付因归属该等限制性股票奖励而产生的预扣税款义务有关。这些股票是使用交易日期和收盘价对股票进行估值的，以实现此类预扣税款的目的。与支付预扣税义务相关而注销的股票不包括在我们3亿美元的股票回购授权中，也不计入我们的授权。
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
30
目录
项目6.展品
(A)展品：
展品编号展品名称
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的首席执行官认证。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的首席财务官认证。
32.1**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行官认证。
32.2**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节规定的首席财务官认证。
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中的适用分类扩展信息)。
*随函存档的证物。
**随函提供的展品。
31
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
光明地平线系列解决方案公司。
日期：2021年5月10日由以下人员提供：/s/伊丽莎白·博兰
伊丽莎白·博兰
首席财务官
(妥为授权的人员)
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