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2021财务结果成员Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember2020-07-102020-07-100000832428SSP:StitcherPodcast业务成员Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember2021-01-012021-03-310000832428SSP:StitcherPodcast业务成员Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember2020-01-012020-03-310000832428SSP:StitcherPodcast业务成员SSP:EarnoutContingentConsiderationMemberUs-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember2021-01-012021-03-310000832428Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberSSP:TritonDigitalMediaMember2021-03-310000832428Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberSSP:TritonDigitalMediaMember2021-03-312021-03-310000832428SSP:NexstarMediaGroupInc.成员2019-09-192019-09-190000832428SSP:NexstarMediaGroupInc.成员2020-12-302020-12-3000008324282020-12-302020-12-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-10701
E.W.斯克里普斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 31-1223339 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
| | | |
核桃街312号 | | |
辛辛那提, | 俄亥俄州 | | 45202 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(513) 977-3000
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化。)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.01美元 | SSP | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☑
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。截至2021年3月31日,有70,349,196在注册人的A类普通股中,每股面值0.01美元,已发行和11,932,722在注册人的普通股中,每股面值0.01美元,流通股。
E.W.Scripps公司季度报告索引
在截至2021年3月31日的季度的Form 10-Q中
| | | | | | | | |
项目编号 | | 页面 |
| | |
第一部分-财务信息 | | |
| | |
1.财务报表 | | 3 |
| | |
2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 3 |
| | |
3.关于市场风险的定量和定性披露 | | 3 |
| | |
4.管制及程序 | | 3 |
| | |
第II部分-其他信息 | | |
| | |
1.法律诉讼 | | 3 |
| | |
1A.风险因素 | | 3 |
| | |
2.未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 3 |
| | |
3.高级证券违约 | | 3 |
| | |
4.披露矿场安全资料 | | 3 |
| | |
5.其他资料 | | 4 |
| | |
6.展品 | | 4 |
| | |
签名 | | 5 |
| | |
第一部分
正如本Form 10-Q季度报告中所使用的,术语“斯克里普斯”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”根据上下文可能指E.W.斯克里普斯公司、其一个或多个合并子公司,或作为一个整体指代所有这些公司。
项目1.财务报表
本项目所要求的信息作为本表格10-Q的一部分存档。请参阅本表格10-Q页F-1中的财务信息索引。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本项目所要求的信息作为本表格10-Q的一部分存档。请参阅本表格10-Q页F-1中的财务信息索引。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本项目所要求的信息作为本表格10-Q的一部分存档。请参阅本表格10-Q页F-1中的财务信息索引。
项目4.控制和程序
本项目所要求的信息作为本表格10-Q的一部分存档。请参阅本表格10-Q页F-1中的财务信息索引。
第二部分
项目1.法律诉讼
我们涉及日常业务过程中出现的诉讼和监管程序,例如诽谤诉讼和主要与广播牌照续期有关的政府诉讼,预计这些诉讼都不会导致重大损失。
第1A项风险因素
第1A项披露的风险因素没有实质性变化。在我们2020年度报告Form 10-K中的风险因素。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年1月7日,关于ION交易,我们向Berkshire Hathaway,Inc.及其某些子公司发行了6,000股A系列优先股(优先股),认股权证将以6亿美元的行使价13美元(认股权证)购买约2310万股Scripps A类普通股。优先股和认股权证没有根据修订后的1933年证券法登记,而是根据该法案第4(2)条以私募方式发行和出售的。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分简明合并财务报表附注中的附注3.收购和附注14.股本.
2020年2月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,在2022年3月1日之前回购高达1亿美元的A类普通股。根据授权,没有回购任何股票。根据优先股条款,我们被禁止回购我们的普通股,直到所有优先股被赎回。
项目3.高级证券违约
在截至2021年3月31日的季度里,高级证券没有违约。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 |
31(a) | | 第302条认证 |
31(b) | | 第302条认证 |
32(a) | | 第906条认证 |
32(b) | | 第906条认证 |
101 | | 公司截至2021年3月31日的季度未经审计的简明综合财务报表和相关注释来自本季度报告中的10-Q表格,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)。* |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*-随函存档
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | |
| E.W.斯克里普斯公司 |
| | |
日期:2021年5月10日 | 由以下人员提供: | /s/Daniel W.Perschke |
| | 丹尼尔·W·珀尔施克 |
| | 副总裁兼主计长 |
| | (首席会计官) |
E.W.斯克里普斯公司
财务信息索引(未经审计)
| | | | | | | | |
项目 | | 页面 |
| | |
简明综合资产负债表 | | F-2 |
| | |
简明合并操作报表 | | F-3 |
| | |
简明综合全面收益(亏损)表 | | F-4 |
| | |
现金流量表简明合并报表 | | F-5 |
| | |
简明合并权益表 | | F-6 |
| | |
简明合并财务报表附注 | | F-7 |
| | |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | F-21 |
| | |
关于市场风险的定量和定性披露 | | F-32 |
| | |
管制和程序 | | F-33 |
E.W.斯克里普斯公司
简明综合资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,共享数据除外) | | 截止日期: 年3月31日 2021 | | 截止日期: 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 538,185 | | | $ | 576,021 | |
待收购的现金受限 | | — | | | 1,050,000 | |
应收账款(减去津贴-#美元3,327及$3,443) | | 495,895 | | | 429,017 | |
| | | | |
FCC重装应收账款 | | 7,559 | | | 12,363 | |
杂类 | | 31,098 | | | 26,784 | |
| | | | |
| | | | |
流动资产总额 | | 1,072,737 | | | 2,094,185 | |
投资 | | 15,555 | | | 14,404 | |
财产和设备 | | 397,858 | | | 343,920 | |
经营性租赁使用权资产 | | 128,217 | | | 51,471 | |
商誉 | | 2,963,565 | | | 1,203,212 | |
其他无形资产 | | 1,997,712 | | | 975,444 | |
程序设计 | | 300,022 | | | 138,701 | |
| | | | |
杂类 | | 23,014 | | | 38,049 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 6,898,680 | | | $ | 4,859,386 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 66,479 | | | $ | 68,139 | |
未赚取收入 | | 21,408 | | | 14,101 | |
长期债务的当期部分 | | 18,612 | | | 10,612 | |
| | | | |
应计负债: | | | | |
员工薪酬和福利 | | 45,601 | | | 55,133 | |
编程责任 | | 144,641 | | | 72,743 | |
应计利息 | | 24,201 | | | 16,514 | |
杂类 | | 40,259 | | | 85,588 | |
其他流动负债 | | 70,609 | | | 35,626 | |
| | | | |
| | | | |
流动负债总额 | | 431,810 | | | 358,456 | |
长期债务(减去流动部分) | | 3,690,284 | | | 2,923,359 | |
递延所得税 | | 347,347 | | | 85,844 | |
经营租赁负债 | | 120,731 | | | 42,097 | |
其他负债(减去流动部分) | | 739,321 | | | 286,365 | |
| | | | |
股本: | | | | |
优先股,$0.01PAR授权:25,000,000股份;无杰出的 | | — | | | — | |
优先股-A系列,$100,000标准杆;6,0002021年3月31日的股票 | | 408,210 | | | — | |
普通股,$0.01标准杆: | | | | |
A类-授权:240,000,000已发行及已发行股份:70,349,196和69,794,917股票 | | 704 | | | 698 | |
投票-授权:60,000,000已发行及已发行股份:11,932,722和11,932,722股票 | | 119 | | | 119 | |
优先股和普通股合计 | | 409,033 | | | 817 | |
额外实收资本 | | 1,133,366 | | | 1,130,789 | |
留存收益 | | 125,702 | | | 131,778 | |
累计其他综合亏损,扣除所得税后的净额 | | (98,914) | | | (100,119) | |
| | | | |
| | | | |
总股本 | | 1,569,187 | | | 1,163,265 | |
负债和权益总额 | | $ | 6,898,680 | | | $ | 4,859,386 | |
见简明合并财务报表附注。
E.W.斯克里普斯公司
简明合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
广告 | | | | | | $ | 362,614 | | | $ | 254,541 | |
转播和运输 | | | | | | 156,497 | | | 138,950 | |
其他 | | | | | | 21,810 | | | 20,732 | |
营业总收入 | | | | | | 540,921 | | | 414,223 | |
运营费用: | | | | | | | | |
不包括折旧和摊销的收入成本 | | | | | | 264,395 | | | 231,900 | |
销售、一般和行政费用,不包括折旧和摊销 | | | | | | 144,026 | | | 127,711 | |
收购和相关整合成本 | | | | | | 28,645 | | | 4,910 | |
重组成本 | | | | | | 7,050 | | | — | |
折旧 | | | | | | 14,125 | | | 13,351 | |
无形资产摊销 | | | | | | 25,382 | | | 13,994 | |
| | | | | | | | |
财产和设备处置净额损失(收益) | | | | | | 80 | | | 1,433 | |
总运营费用 | | | | | | 483,703 | | | 393,299 | |
营业收入 | | | | | | 57,218 | | | 20,924 | |
利息支出 | | | | | | (43,882) | | | (25,798) | |
固定收益养老金计划收入(费用) | | | | | | 7 | | | (1,026) | |
出售业务的收益 | | | | | | 81,784 | | | — | |
认股权证的收益(亏损) | | | | | | (67,244) | | | — | |
杂项,净额 | | | | | | (4,851) | | | 1,114 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | | | | | 23,032 | | | (4,786) | |
所得税拨备 | | | | | | 19,529 | | | 2,412 | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | | | | | | 3,503 | | | (7,198) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | | | | | 2,064 | | | (4,611) | |
净收益(亏损) | | | | | | 5,567 | | | (11,809) | |
优先股股息 | | | | | | (11,643) | | | — | |
| | | | | | | | |
E.W.斯克里普斯公司股东应占净亏损 | | | | | | $ | (6,076) | | | $ | (11,809) | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | | | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.09) | |
停业收入(亏损) | | | | | | 0.02 | | | (0.06) | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | | |
普通股稀释后每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | | | | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.09) | |
停业收入(亏损) | | | | | | 0.02 | | | (0.06) | |
普通股稀释后每股净收益(亏损): | | | | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.15) | |
见简明合并财务报表附注。
持续经营和非持续经营的每股净收益(亏损)之和可能不等于报告的每股净收益(亏损)总额,因为每一项都是独立计算的。
E.W.斯克里普斯公司
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | $ | 5,567 | | | $ | (11,809) | |
固定收益养老金计划的变化,扣除税收净额为#美元374及$286 | | | | | | 1,187 | | | 902 | |
其他 | | | | | | 18 | | | 6 | |
优先股和普通股股东应占的全面收益(亏损)总额 | | | | | | $ | 6,772 | | | $ | (10,901) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
E.W.斯克里普斯公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
经营活动的现金流: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 5,567 | | | $ | (11,809) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | 2,064 | | | (4,611) | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | | 3,503 | | | (7,198) | |
对持续经营的净收入(亏损)与经营活动的净现金流量进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 39,507 | | | 27,345 | |
财产和设备处置净额损失(收益) | | 80 | | | 1,433 | |
出售业务的收益 | | (81,784) | | | — | |
认股权证(收益)亏损 | | 67,244 | | | — | |
规划资产和负债 | | (37,042) | | | (28,289) | |
重组减值费用 | | 7,050 | | | — | |
递延所得税 | | 6,951 | | | 16,305 | |
股票和递延补偿计划 | | 11,092 | | | 2,143 | |
养老金费用,扣除缴费后的净额 | | (5,987) | | | (4,034) | |
某些营运资金账户的其他变动,净额 | | 41,045 | | | 8,806 | |
杂项,净额 | | (1,565) | | | 1,630 | |
持续经营活动提供的现金净额 | | 50,094 | | | 18,141 | |
用于非持续经营的经营活动的现金净额 | | — | | | (4,440) | |
净营业活动 | | 50,094 | | | 13,701 | |
投资活动的现金流: | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | (2,679,798) | | | — | |
出售Triton Digital的收益,扣除已处置的现金 | | 224,990 | | | — | |
无形资产的收购 | | (430) | | | (525) | |
物业和设备的附加费 | | (4,139) | | | (16,165) | |
购买投资 | | (1,263) | | | (3,087) | |
催化裂化重新包装的收益 | | 5,345 | | | 2,719 | |
| | | | |
杂项,净额 | | 12 | | | 773 | |
持续经营中用于投资活动的现金净额 | | (2,455,283) | | | (16,285) | |
用于投资活动的非持续经营净现金 | | — | | | (45) | |
净投资活动 | | (2,455,283) | | | (16,330) | |
融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷安排下的净借款 | | — | | | 175,000 | |
发行长期债券所得款项 | | 800,000 | | | — | |
发行优先股所得款项 | | 600,000 | | | — | |
偿还长期债务 | | (4,653) | | | (2,653) | |
支付融资成本 | | (50,597) | | | — | |
资本化优先股发行成本的支付 | | (11,526) | | | — | |
普通股和优先股支付的股息 | | (9,067) | | | (4,108) | |
| | | | |
| | | | |
与为既得股票和RSU扣缴的股票相关的税款 | | (6,369) | | | (2,266) | |
杂项,净额 | | (415) | | | (16,574) | |
持续运营的融资活动提供的现金净额 | | 1,317,373 | | | 149,399 | |
外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | | (20) | | | (111) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | (1,087,836) | | | 146,659 | |
现金和现金等价物: | | | | |
年初 | | 1,626,021 | | | 32,968 | |
期末 | | $ | 538,185 | | | $ | 179,627 | |
| | | | |
补充现金流量披露 | | | | |
支付的利息 | | $ | 29,354 | | | $ | 24,833 | |
所得税已退还(已缴) | | $ | 547 | | | $ | (12) | |
非现金投资信息 | | | | |
资本支出计入应付帐款 | | $ | 5,764 | | | $ | 1,187 | |
见简明合并财务报表附注。
E.W.斯克里普斯公司
简明合并权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 2021年3月31日和2020年3月31日 (单位为千,每股数据除外) | | 择优 股票 | | 普普通通 股票 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 收益(亏损)(“AOCI”) | | | | 总计 权益 |
截至2020年12月31日 | | $ | — | | | $ | 817 | | | $ | 1,130,789 | | | $ | 131,778 | | | $ | (100,119) | | | | | $ | 1,163,265 | |
综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | 5,567 | | | 1,205 | | | | | 6,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
发行优先股,扣除折价和发行成本后的净额 | | 407,634 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 407,634 | |
优先股股息,$1,511每股 | | 576 | | | — | | | — | | | (11,643) | | | — | | | | | (11,067) | |
薪酬计划:554,279净发行股份** | | — | | | 6 | | | 2,577 | | | — | | | — | | | | | 2,583 | |
截至2021年3月31日 | | $ | 408,210 | | | $ | 823 | | | $ | 1,133,366 | | | $ | 125,702 | | | $ | (98,914) | | | | | $ | 1,569,187 | |
* 扣除与为既有RSU预扣的股票相关的税款净额为#美元6,369截至2021年3月31日的三个月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 810 | | | $ | 1,117,095 | | | $ | (120,981) | | | $ | (98,989) | | | | | $ | 897,935 | |
综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (11,809) | | | 908 | | | | | (10,901) | |
现金股息:宣布和支付-$0.05每股 | | — | | | — | | | — | | | (4,108) | | | — | | | | | (4,108) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
薪酬计划:429,273净发行股份** | | — | | | 4 | | | 2,390 | | | — | | | — | | | | | 2,394 | |
截至2020年3月31日 | | $ | — | | | $ | 814 | | | $ | 1,119,485 | | | $ | (136,898) | | | $ | (98,081) | | | | | $ | 885,320 | |
* 扣除与为既有RSU预扣的股票相关的税款净额为#美元2,266截至2020年3月31日的三个月。
见简明合并财务报表附注。
E.W.斯克里普斯公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
在简明合并财务报表附注中使用的术语“斯克里普斯”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”,根据上下文,可能指E.W.斯克里普斯公司、指其一个或多个合并子公司,或指所有这些公司作为一个整体。
陈述依据-简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则及S-X规则表10-Q及规则10-01的指示编制。中期财务报表应与经审计的合并财务报表一起阅读,包括包括在我们2020年年度报告Form 10-K中的附注。管理层认为,公平列报中期所需的所有调整(包括正常经常性应计项目)均已完成。
经营结果不一定代表未来中期或全年的预期结果。
以前在我们的2020年简明综合经营报表中的“员工薪酬和福利”、“计划编制”和“其他费用”标题下报告的费用金额已重新分类为标题为“收入成本”或“销售、一般和行政费用”的项目。收入成本反映了向各自的分发平台提供我们的广播信号、节目和其他内容的成本。收入标题中计入的成本包括节目、内容分发、卫星传输费、制作和运营以及其他直接成本。销售、一般和行政费用主要包括销售、营销和广告费用、研究成本、某些占用成本和其他行政成本。
合并原则-合并财务报表包括我们的账户,以及我们是主要受益者的全资和控股子公司以及可变利息实体(VIE)的账户。我们是VIE的主要受益者,当我们有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现产生最重大的影响,并有义务吸收损失或有权获得对VIE意义重大的回报时,我们就是VIE的主要受益者。非控股权益代表所有者在我们某些合并实体中的权益份额。所有公司间交易和账户余额都已在合并中冲销。
对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资,采用权益会计方法核算。权益法投资的收入代表我们在权益法被投资人产生的净收入中的比例份额。
业务性质-我们是一家多元化的媒体企业,通过一系列地方和国家电视品牌为观众和企业服务。我们的所有业务都通过数字平台提供内容和服务,包括互联网、智能手机和平板电脑。我们的媒体业务分为以下可报告的业务部门:本地媒体、Scripps Networks和其他。我们业务部门的更多信息载于简明综合财务报表的附注中。
使用预算-根据美国公认的会计原则编制财务报表需要我们做出各种影响报告金额和相关披露的决定。此类决策包括选择反映基础交易经济实质的会计原则,以及会计估计所依据的假设。在作出该等决定时,我们会根据我们对有关情况的理解和分析,包括我们的历史经验、精算研究和其他假设,作出判断。
我们的财务报表包括对我们的固定收益养老金计划进行会计时使用的估计和假设;长期资产折旧或摊销的期间;长期资产、商誉和无限长期资产的公允价值;针对递延所得税资产的不确定税收头寸负债和估值津贴;收购资产的公允价值和在企业合并中承担的负债;以及自我保险风险。
虽然我们在持续的基础上重新评估我们的估计和假设,但实际结果可能与编制财务报表时估计的结果不同。
产品和服务的性质-以下是对我们创收的主要活动的描述。
核心广告 — 核心广告包括对当地和全国客户的销售。广告包括广播播出时间和数字广告的组合。广告时间的定价是基于受众规模和份额、我们受众的人口统计以及对我们有限的商业时间库存的需求。广告时间是通过当地销售人员和全国销售代表公司相结合的方式销售的。数字收入主要来自在我们当地的电视网站、智能手机应用、平板电脑应用和其他平台上向当地和全国客户销售广告。
政治广告 —政治广告通常通过我们在华盛顿特区的销售办事处销售。广告卖给总统、州长、参众两院候选人,以及州和地方问题。它也被卖给政治行动团体(PAC)或其他倡导团体。
转播收入 —我们从与我们市场上的多频道视频节目发行商(“MVPD”)的转播同意协议中赚取收入。MVPD是有线电视运营商和卫星运营商,他们付钱给我们,让我们向他们的客户提供我们的节目。我们还从Hulu、YouTubeTV和AT&T等夸张的虚拟MVPD收取费用。我们收到的费用通常是基于我们当地市场的订户数量和每个订户的签约费率。
其他产品和服务— 我们通过本地媒体板块从赞助和社区活动中获得收入。我们的Scripps网络部门为其客户提供访问优质内容的订阅服务。
有关更多信息,包括按重要产品和服务提供的收入,请参阅附注13。
收入确认-收入是根据我们预期有权用向客户提供的承诺商品或服务交换的对价来衡量的,不包括代表第三方收取的任何金额。收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认。
广告— 广告收入是在扣除代理商佣金后确认的,随着时间的推移,主要是随着ADS的播出或印象的交付,以及任何签约的观众保证得到满足。我们运用实际的权宜之计,以我们有权开具发票的金额确认收入,这与客户收到的相对于我们业绩的价值直接对应。对于根据受众保证销售的广告,受众不足可能导致向客户交付额外广告的义务。在我们不能满足合同规定的收视率的程度上,我们记录递延收入,直到观众保证得到满足。
重传— 转播收入被认为是功能性知识产权的许可,并在内容传输给客户时确认。MVPD通常会在30到90天的滞后时间内向我们报告其订户数量。在收到MVPD报告之前,我们根据对订户数量的估计,利用每个MVPD的订户的历史水平和趋势来记录收入。
其他— 我们的Triton业务产生的收入在合同期限内按月向客户提供服务时按比例确认。
合同余额-收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。我们在开票前确认收入时记录应收账款,或在开票后确认收入时记录未赚取收入。
付款条件可能因合同类型而异,尽管我们的条款一般包括在30至90天内付款的要求。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下,我们已确定我们的合同不包括重要的融资部分。我们发票条款的主要目的是为客户提供简化和可预测的方式购买我们的产品和服务,而不是从客户那里获得融资。
坏账准备反映了我们对应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。我们根据预期的信贷损失,包括我们的实际损失和已知问题账户的历史经验来估计拨备。坏账拨备总额为#美元。3.32021年3月31日为百万美元,3.4截至2020年12月31日,为100万。
当我们在业绩之前收到现金付款时,我们会记录未赚取的收入。我们一般要求预先支付根据与政治广告客户签订的广告合同应支付的金额。非劳动收入总额为$21.42021年3月31日为100万,预计将在未来12个月的收入中确认。非劳动收入总额为$14.1截至2020年12月31日,为100万。我们记录了$4.4截至2021年3月31日的三个月收入中有100万美元计入2020年12月31日的非劳动收入。
租契-我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入我们简明综合资产负债表的经营租赁使用权资产、其他流动负债及经营租赁负债。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租约不容易确定隐含利率,所以我们在确定租赁付款的现值时使用递增借款利率。递增借款利率是对我们在租赁开始时借入等同于租赁期内以抵押为基础的租赁付款的金额所产生的利率的估计。经营租赁ROU资产还包括在开始时或之前支付的任何款项,并因任何租赁激励措施而减少。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
基于股份的薪酬-我们有一个长期激励计划(“计划”),该计划在我们2020年的Form 10-K年度报告中有更详细的描述。该计划规定,向关键员工和非员工董事授予激励性和非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票单位(RSU)和非限制性A类普通股和业绩单位。
基于股份的薪酬成本总计为$8.3百万美元和$4.22021年第一季度和2020年第一季度分别为100万美元。
每股收益(EPS)-有权获得股息或股息等价物的基于股票支付的未授予奖励,如我们的RSU,在计算每股收益时被视为参与证券。在两级法下,我们将净收益的一部分分配给这些参与的证券,因此,从普通股每股收益的计算中剔除了这部分收入。我们不会将损失分摊给参与的证券。
下表提供了有关基本和稀释加权平均流通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
分子(用于基本和稀释后每股收益) | | | | | | | | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | | | | | | $ | 3,503 | | | $ | (7,198) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
优先股股息减少 | | | | | | (11,643) | | | — | |
基本每股收益和稀释后每股收益的分子 | | | | | | $ | (8,140) | | | $ | (7,198) | |
分母 | | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | | | | | | 81,902 | | | 81,077 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | | | | | | 81,902 | | | 81,077 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,我们发生了净亏损,纳入RSU将是反稀释的。2021年3月、2021年3月和2020年3月的稀释每股收益计算不包括以下影响2.4百万和2.2分别有100万个未完成的RSU是抗稀释的。基本每股收益和稀释每股收益的计算也排除了普通股认股权证的影响,因为它的影响将是反稀释的。
2. 近期采用和发布的会计准则
近期发布的会计准则-2020年3月,FASB发布了新的指导意见,为某些会计要求提供了可选的权宜之计和例外,以促进从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率的过渡。该指导意见自2020年3月12日起生效,并将适用至2022年12月31日,条件是符合某些标准的所有实体,其合同、对冲关系和其他交易参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率。我们将评估由于参考汇率改革而发生的交易或合同修改,以确定是否在持续的基础上应用可选指导。
3. 收购
离子采集
2021年1月7日,我们完成了对国家广播网ION Media Networks,Inc.(简称ION)的收购,价格为1美元2.651000亿美元。ION是一个全国性的广播电台网络,是美国广播电视频谱的最大持有者。该公司通过拥有联邦通信委员会(Federal Communications Commission)许可的电视台以及附属电视台分发其节目,100通过其空中广播和付费电视平台,美国有2.5亿个家庭。通过收购ION,我们通过将ION网络与五个Katz电视网和国家新闻网Newsy合并,创建了一个全面的全国性电视网络业务。
这笔交易以现金、债务融资和优先股融资相结合的方式融资,其中包括伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的美元。600在斯克里普斯进行了1.5亿优先股投资。伯克希尔哈撒韦公司还收到了一份认股权证,将购买最多23.1600万股A类股,行权价为1美元13每股。
为了遵守联邦通信委员会的所有权规则,我们同时剥离了23收购ION电视台,总代价为$30600万美元,由Inyo Broadcast Holdings,LLC在收购完成后购买。根据长期从属协议,这些被剥离的电台成为ION的独立附属公司。
下表汇总了ION交易的现金净对价。
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
| | |
购买总价 | | $ | 2,650,000 | |
**Plus:收购的现金 | | 14,493 | |
*Plus:营运资金 | | 59,798 | |
总交易总现金对价 | | 2,724,291 | |
*减去:离子站收益剥离 | | (30,000) | |
总交易净现金对价 | | 2,694,291 | |
成本减少:获得的现金 | | (14,493) | |
总对价,扣除收购现金后的净额 | | $ | 2,679,798 | |
下表汇总了在结算日收购的ION资产和承担的负债的初步公允价值。
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
| | |
应收账款 | | $ | 133,559 | |
其他流动资产 | | 4,033 | |
编程权 | | 169,027 | |
财产和设备 | | 63,073 | |
经营性租赁使用权资产 | | 72,717 | |
其他资产 | | 4,513 | |
商誉 | | 1,846,329 | |
寿命不定的无形资产-FCC许可证 | | 433,700 | |
可摊销无形资产: | | |
*Inyo从属协议 | | 433,000 | |
**其他从属关系 | | 25,000 | |
**广告商关系 | | 139,000 | |
三个商标名 | | 72,000 | |
应付帐款 | | (9,677) | |
未赚取收入 | | (13,043) | |
应计费用 | | (27,083) | |
方案编制负债的当前部分 | | (92,721) | |
其他流动负债 | | (8,373) | |
编程负债 | | (191,837) | |
递延税项负债 | | (266,389) | |
经营租赁负债 | | (78,000) | |
其他长期负债 | | (29,030) | |
总对价,扣除收购现金后的净额 | | $ | 2,679,798 | |
在分配给可摊销无形资产的价值中,Inyo关联协议的摊销期限估计为20几年来,广告客户关系的摊销期限估计为10年,其他从属关系的摊销期限估计为12年,分配给商号的价值估计摊销期限为10好几年了。
美元的商誉1.8这些交易产生的10亿美元主要包括协同效应、规模经济和其他好处,这些好处包括更大的国家广播足迹,并成为广播频谱的最大持有者。我们将商誉分配给了我们的Scripps Networks部门。该交易作为股票收购入账,将结转税基应用于收购的资产和负债。商誉不能从所得税中扣除。
从2021年1月7日收购之日到2021年3月31日,ION的运营收入为126100万美元已包括在随附的简明综合业务报表中。与交易相关的收购和整合成本,包括法律和专业费用以及遣散费,总计为#美元。26.2截至2021年3月31日的三个月为100万美元。
九龙管理局电视台
2020年11月20日,我们完成了对科罗拉多州丹佛市KCDO电视台的收购。拍卖中包括KSBS-CD,一种KCDO的低功耗翻译器。这笔交易的总对价总计为$9.62000万。初步购买价格分配为$。6.9获得的FCC许可证为300万美元,1.7百万转商誉,$0.92000万美元用于财产和设备,其余部分分配给各种营运资金账户。
形式上的运营结果
下表给出了假设离子采集发生在2020年初的预计操作结果。预计结果不包括KCDO,因为这项收购的影响,无论是单独的还是总体的,对上一年的运营业绩都不是实质性的。预计信息包括Scripps和ION的运营历史结果(不包括出售给Inyo的剥离加油站的结果),以及收购资产的额外折旧和摊销调整、与交易融资相关的额外利息支出以及其他交易调整。预计结果不包括收购带来的效率、成本降低或协同效应。未经审计的备考财务信息不一定表明如果收购在期初完成,实际会出现的结果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千,每股数据除外)(未经审计) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
营业收入 | | $ | 547,643 | | | $ | 559,436 | |
斯克里普斯股东应占净收益(亏损) | | 13,009 | | | (15,146) | |
每股净收益(亏损): | | | | |
*基本 | | $ | 0.15 | | | $ | (0.19) | |
*稀释 | | 0.15 | | | (0.19) | |
2020年的预计结果包括$35.6700万美元的非经常性交易相关成本。2021年预计结果为#美元。26.2发生的100万笔离子交易成本的逆转已经包含在2020年的预计结果中。
4. 资产减记及其他费用和贷项
所得税前持续业务的收入(亏损)受以下因素影响:
2021 - 收购和相关整合成本为$28.62021年第一季度的100万美元主要反映了完成和整合ION Media Networks,Inc.收购所产生的投资银行、法律费用和专业服务成本,该收购于2021年1月7日完成。
重组成本总计为$7.12021年第一季度为100万。在Newsy重组计划方面,我们发生了资本化运输协议付款和某些Newsy无形资产的减记费用。
2021年第一季度,我们完成了Triton业务的出售。这笔交易产生的净收益总额为#美元。2251000万美元,我们确认了总计600万美元的税前收益81.82000万。
2021年第一季度包括一美元67.2百万美元的非现金费用与我们已发行的普通股认股权证相关。认股权证债务在每个报告期都是按市价计价的,我们普通股价格的上涨是提高估值的重要因素。
2020 -收购和相关整合成本为$4.92020年第一季度的100万美元反映了合同终止成本和整合Cordillera和Nexstar-Tribune电视台所产生的专业服务成本。
5. 所得税
我们为我们的子公司提交合并的联邦所得税申报单、某些州的统一纳税申报单和其他单独的州所得税申报单。
中期所得税拨备一般根据全年预期有效所得税率和某些离散性交易在中期适用的税率确定。要确定年度有效所得税率,我们必须估计全年所得税前的总收入(亏损)和该收入(亏损)应纳税的司法管辖区。如果所得税前收入(亏损)大于或低于估计,或者如果收入(亏损)分配给征税地区与估计分配不同,则全年的实际有效所得税税率可能与这些估计值不同。我们回顾和调整我们的预估有效
每个季度的全年所得税税率基于我们对全年所得税前收入(亏损)的最新估计,以及我们预计这些收入将在哪些司法管辖区征税。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的实际所得税税率为85%和(50)%。我们的有效所得税率与美国联邦法定税率之间的差异是州税、外国税、不可扣除的费用、不确定税收职位准备金的变化、行使和授予基于股票的薪酬奖励所产生的额外税收优惠或费用(#美元)。1.32021年收益达到百万美元,1.02020年百万美元费用)、州递延利率变化和州NOL估值津贴变化(美元1.22021年收益为1000万美元,4.02020年的支出为100万美元)。此外,在2021年第一季度,我们有一笔净离散税收拨备费用为#美元。17.1与出售Triton业务的应税收益相关的100万美元,以及1.0与ION收购的不可抵扣交易成本相关的100万离散税收拨备费用。最后,一笔不可抵扣的费用$70.72021年第一季度录得1.6亿欧元,与发行成本和与ION收购相关发行的普通股权证上记录的按市值计价调整的未实现亏损有关。
我们确认国家NOL结转为递延税项资产,但受估值津贴的限制。在每个资产负债表日期,我们估计在结转期满之前预计不会使用的结转金额。期满前预计不会使用的结转的税收影响包括在估值免税额中。
6. 受限现金
截至2020年12月31日,我们的现金和现金等价物包括$1.1为ION Media Networks,Inc.(简称ION)的收购,在一个受限的现金账户中持有的10亿美元。受限余额代表优先担保票据和优先无担保票据收益,这些收益被分开,作为2021年1月7日完成ION收购的融资。有关美元的详细信息,请参阅附注9.长期债务和附注3.收购5502000万优先担保票据和$5002020年12月30日发行的100万张优先无担保票据。在2021年3月31日,不是现金存放在一个受限的现金账户中。
7. 租契
我们有办公空间、数据中心和某些设备的运营租约。我们的租约剩余租期为1年份至20几年,其中一些可能包括延长租约长达5几年,其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选项1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,在我们的简明综合运营报表中确认的运营租赁成本总计为$5.9百万美元和$4.9百万美元,包括短期租赁费#美元0.5百万美元和$0.2分别为2000万人。
与我们的经营租赁相关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,租期和贴现率除外) | | 截止日期: 年3月31日 2021 | | 截止日期: 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| | | | |
资产负债表信息 | | | | |
--使用权资产 | | $ | 128,217 | | | $ | 51,471 | |
*其他流动负债 | | 19,396 | | | 9,623 | |
**经营租赁负债 | | 120,731 | | | 42,097 | |
加权平均剩余租期 | | | | |
* | | 8.82年份 | | 7.64年份 |
加权平均贴现率 | | | | |
* | | 4.33 | % | | 5.96 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
补充现金流信息 | | | | | | | | |
**现金支付计入租赁负债计量的金额 | | | | | | $ | 4,875 | | | $ | 4,178 | |
购买以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | 5,980 | | | 410 | |
截至2021年3月31日,不可取消经营租赁项下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 运营中 租契 |
| | |
2021年剩余时间 | | $ | 23,470 | |
2022 | | 26,005 | |
2023 | | 21,735 | |
2024 | | 18,924 | |
2025 | | 14,917 | |
此后 | | 62,886 | |
*未来最低租赁付款总额 | | 167,937 | |
减去:推定利息 | | (27,810) | |
*总计 | | $ | 140,127 | |
8. 商誉和其他无形资产
商誉包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 当地媒体 | | 斯克里普斯网络公司 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日的总余额 | | $ | 1,122,408 | | | $ | 232,742 | | | $ | 85,976 | | | $ | 1,441,126 | |
累计减值损失 | | (216,914) | | | (21,000) | | | — | | | (237,914) | |
截至2020年12月31日的净余额 | | $ | 905,494 | | | $ | 211,742 | | | $ | 85,976 | | | $ | 1,203,212 | |
| | | | | | | | |
截至2021年3月31日的总余额 | | $ | 1,122,408 | | | $ | 2,079,071 | | | $ | — | | | $ | 3,201,479 | |
累计减值损失 | | (216,914) | | | (21,000) | | | — | | | (237,914) | |
截至2021年3月31日的净余额 | | $ | 905,494 | | | $ | 2,058,071 | | | $ | — | | | $ | 2,963,565 | |
其他无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截止日期: 年3月31日 2021 | | 截止日期: 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| | | | |
可摊销无形资产: | | | | |
账面金额: | | | | |
电视从属关系 | | $ | 1,074,244 | | | $ | 616,244 | |
客户列表和广告商关系 | | 213,400 | | | 102,900 | |
其他 | | 132,092 | | | 104,445 | |
总账面金额 | | 1,419,736 | | | 823,589 | |
累计摊销: | | | | |
电视从属关系 | | (127,490) | | | (113,950) | |
客户列表和广告商关系 | | (53,871) | | | (53,232) | |
其他 | | (31,178) | | | (37,778) | |
累计摊销总额 | | (212,539) | | | (204,960) | |
应摊销无形资产净值 | | 1,207,197 | | | 618,629 | |
寿命不定的无形资产-FCC许可证 | | 790,515 | | | 356,815 | |
其他无形资产合计 | | $ | 1,997,712 | | | $ | 975,444 | |
预计未来五年每年的无形资产摊销费用为#美元。67.72021年剩余时间的百万美元,$88.62022年为100万美元,83.52023年为100万美元,82.12024年为100万美元,80.42025年为100万美元,77.42026年为100万美元,727.5在以后的几年里会有一百万美元。
9. 长期债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截止日期: 年3月31日 2021 | | 截止日期: 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| | | | |
循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | — | |
高级担保票据,2029年到期 | | 550,000 | | | 550,000 | |
高级无担保票据,2025年到期 | | 400,000 | | | 400,000 | |
高级无担保票据,2027年到期 | | 500,000 | | | 500,000 | |
高级无担保票据,2031年到期 | | 500,000 | | | 500,000 | |
定期贷款,2024年到期 | | 289,500 | | | 290,250 | |
定期贷款,2026年到期 | | 749,757 | | | 751,660 | |
定期贷款,2028年到期 | | 798,000 | | | — | |
| | | | |
**未偿还本金总额 | | 3,787,257 | | | 2,991,910 | |
减去:债券发行成本和发行折扣 | | (78,361) | | | (57,939) | |
减:当前部分 | | (18,612) | | | (10,612) | |
增加长期债务的账面净值 | | $ | 3,690,284 | | | $ | 2,923,359 | |
长期债务的公允价值** | | $ | 3,797,121 | | | $ | 3,064,194 | |
* 2025年、2027年、2029年和2031年优先债券的公允价值是根据报价的私人市场交易估计的,并在公允价值层次中被归类为第一级。定期贷款的公允价值基于第三方金融专业人士提供的可观察估计,因此被归类于公允价值等级的第二级。
斯克里普斯高级担保信贷协议
2021年1月7日,我们签订了第三次修订后的重新信贷协议的第六修正案(“第六修正案”)。根据第六修正案,我们的循环信贷安排的能力从#美元增加到210600万至300万美元4002000万。此外,第六修正案将贷款的到期日延长至2026年1月或91我们的任何现有贷款和我们现有的无担保票据在贷款期限内到期的规定到期日的前几天。承诺费0.30%至0.50根据我们的杠杆率,循环信贷融资项下每年应支付未使用承诺总额的%。循环信贷工具的利息以伦敦银行同业拆借利率为基础,外加基于我们杠杆率的保证金,范围为1.75%至2.50%。截至2021年3月31日,我们有不是循环信贷安排下的借款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我们的未偿还信用证总额为1美元。6.8百万美元和$6.0在循环信贷安排下,分别为2.5亿美元。
2017年10月2日,我们发行了美元3002024年10月到期的百万定期贷款B(“2024年定期贷款”)。2024年定期贷款目前应支付利息,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),外加固定保证金2.00%。利息将降至伦敦银行同业拆借利率加固定保证金1.75如果修改后的协议定义的公司总净杠杆率低于2.75。2024年的定期贷款要求每年支付本金#美元。3百万美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,2024年定期贷款利率为2.11%和2.15%。加权平均利率为2.13%和3.67分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。
2019年5月1日,我们签订了第三次修订和重新签署的信贷协议的第四修正案(下称“第四修正案”)。根据第四修正案,我们发布了一份$7652026年5月到期的百万定期贷款B(“2026年定期贷款”)。2026年定期贷款目前应支付利息,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),外加固定保证金2.56%。2026年的定期贷款要求每年本金支付#美元。7.6百万美元。递延融资成本和原始发行折扣总计约为#美元。23.0这笔定期贷款有100万美元,这些贷款将在贷款期限内摊销。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,2026年定期贷款利率为3.31%和2.65%。定期贷款的加权平均利率为3.26%和4.17分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。
根据第六修正案,我们还发布了一份$800为ION收购提供融资的100万定期贷款B。这笔定期贷款将于2028年到期,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),外加固定保证金3.00%。此外,第六修正案规定,伦敦银行间同业拆借利率不能低于0.75我们2026年和2028年到期的定期贷款的利率。2028年的定期贷款要求每年支付本金#美元。8.0百万美元。我们产生的递延融资成本总计为$23.42000万美元与这笔定期贷款和循环信贷安排修正案有关,这些贷款将在定期贷款期限内摊销。
截至2021年3月31日,2028年定期贷款利率为3.75%。定期贷款的加权平均利率为3.75截至2021年3月31日的三个月的百分比。
高级担保信贷协议包含限制我们承担额外债务的能力的契约,并规定了对某些付款(股息和股票回购)的限制。此外,我们必须遵守一定的杠杆率,才能继续进行收购。我们的信贷协议还包括一项条款,即在某些情况下,我们必须用一部分超额现金流来偿还债务。我们向贷款人质押了我们在子公司的股权和几乎所有其他个人财产的担保权益,包括现金、应收账款和设备。此外,循环信贷安排包含一项遵守最高第一留置权净杠杆率的契约,第一留置权净杠杆率为4.75当我们在该工具上有未偿还借款时,将其设置为1.0。截至2021年3月31日,我们遵守了我们的金融契约。
2029年高级担保票据
2020年12月30日,我们发行了美元5502000万优先担保票据(“2029年优先票据”),利率为3.875年息2%,2029年1月15日到期。2029年优先债券的收益存入一个单独的托管账户。代管账户随后于2021年1月7日释放,用于为ION收购提供资金(见附注3)。2029年发行的高级债券定价为100面值和利息的%每半年支付一次,从2021年7月15日开始,分别于1月15日和7月15日支付。在2024年1月15日之前,我们最多可以兑换402029年优先债券本金总额的百分比,赎回价格为103.875本金的%,另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们也可能在2024年1月15日之前赎回部分或全部2029年优先债券,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有),另加“全额”溢价。于2024年1月15日或之后及2026年1月15日之前,我们可按契约协议中注明的适用赎回价格赎回全部或部分票据。如果我们出售某些资产或控制权发生变化,2029年优先债券的持有人可能会要求我们回购部分或全部债券。我们的信贷协议还包括一项条款,即在某些情况下,我们必须用一部分超额现金流来偿还债务。2029年优先票据由我们及其大部分附属公司担保,并与高级担保信贷协议项下的义务同等担保。在2021年1月7日第三方托管收益释放后,这些票据在第一留置权的基础上获得了我们子公司股权的质押以及斯克里普斯公司几乎所有现有和未来资产的担保。2029年的高级票据包含了我们必须遵守的契约,这些契约对于这种性质的借款交易来说是典型的。
我们花费了大约$13.8与发行2029年优先债券相关的递延融资成本为1.8亿美元,这些成本将在债券的有效期内摊销。
2025年高级无抵押票据
2017年4月28日,我们发行了美元4002000万美元的优先无担保票据(下称“2025年优先票据”),利率为5.125年息2%,2025年5月15日到期。2025年发行的高级债券定价为英镑。100票面价值及利息的%每半年于5月15日及11月15日支付一次。于2020年5月15日或之后及2023年5月15日前,我们可按契约协议中注明的适用赎回价格赎回全部或部分票据。如果我们出售某些资产或控制权发生变化,2025年中期优先债券的持有者可能会要求我们回购部分或全部债券。2025年的优先债券也由我们和大多数我们的子公司担保。2025年的高级票据包含我们必须遵守的契约,这些契约对于这种性质的借款交易来说是典型的。
我们招致了大约$7.0与发行2025年优先债券相关的递延融资成本1.5亿美元,这些成本将在债券的有效期内摊销。
2021年4月15日,我们宣布打算在2021年5月15日赎回2025年优先债券。票据的赎回价格将相当于102.563本金总额的%加上截至赎回日的应计和未付利息。这些纸币将用手头的现金赎回。
2027年高级无抵押票据
2019年7月26日,我们发行了$5002000万优先无担保票据,利率为5.875年息为%,于2027年7月15日到期(“2027年高级债券”)。2027年发行的优先债券定价为100面值及利息的%每半年于7月15日及1月15日支付一次。在2022年7月15日之前,我们最多可赎回402027年优先债券本金总额的百分比,赎回价格为105.875本金的%,另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们也可能在2022年7月15日之前赎回部分或全部票据,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有),另加“全额”溢价。于2022年7月15日或之后及2025年7月15日之前,我们可按契约协议中注明的适用赎回价格赎回全部或部分票据。如果我们出售某些资产或控制权发生变化,2027年优先债券的持有人可能会要求我们回购部分或全部债券。2027年优先债券由我们现有和未来的若干国内受限制子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。2027年的高级债券包含了我们必须遵守的契约,这些契约对于这种性质的借款交易来说是典型的。2027年发行的高级票据没有相关的注册权。
我们花费了大约$10.7与发行2027年优先债券相关的递延融资成本为1.8亿美元,这些成本将在债券的有效期内摊销。
2031年高级无抵押票据
2020年12月30日,我们发行了美元5002000万优先无抵押票据(“2031年优先票据”),息率为5.375年息2%,2031年1月15日到期。2031年优先债券的收益存入一个单独的托管账户。代管账户随后于2021年1月7日释放,用于为ION收购提供资金(见附注3)。2031年优先债券的定价为100面值和利息的%每半年支付一次,从2021年7月15日开始,分别于1月15日和7月15日支付。在2024年1月15日之前,我们最多可以兑换402031年优先债券本金总额的百分比,赎回价格为105.375本金的%,另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们也可能在2026年1月15日之前赎回部分或全部2031年优先债券,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有),另加“全额”溢价。于2026年1月15日或之后及2029年1月15日之前,我们可按契约协议中注明的适用赎回价格赎回全部或部分票据。如果我们出售某些资产或控制权发生变化,2031年优先债券的持有人可能会要求我们回购部分或全部债券。2031年的优先债券也由我们和大多数我们的子公司担保。2031年的高级债券包含我们必须遵守的公约,这些公约是这种性质的借款交易的典型。
我们花费了大约$12.5与发行2031年优先债券相关的递延融资成本为1.8亿美元,这些成本将在债券的有效期内摊销。
债务回购授权
2020年11月,我们的董事会批准了一项债务回购计划,根据该计划,我们可以通过赎回或公开市场购买和报废,减少我们的优先担保票据和优先无担保票据的未偿还本金余额,以及完成ION收购所产生的额外债务。授权允许本金总额减少最多$5002000万美元,2023年3月1日到期。
10. 其他负债
其他负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截止日期: 年3月31日 2021 | | 截止日期: 十二月三十一日(星期四) 2020 |
| | | | |
员工薪酬和福利 | | $ | 36,614 | | | $ | 34,020 | |
递延FCC重新包装收入 | | 44,442 | | | 44,945 | |
编程责任 | | 207,093 | | | 33,481 | |
退休金利益的法律责任 | | 154,212 | | | 161,845 | |
不确定税收头寸的负债 | | 21,760 | | | 2,332 | |
普通股认股权证的法律责任 | | 248,084 | | | — | |
其他 | | 27,116 | | | 9,742 | |
其他负债(减去流动部分) | | $ | 739,321 | | | $ | 286,365 | |
关于收购ION,我们假设为$19.3600万美元不确定的税收头寸负债。大约$15.1其中1.8亿美元的负债归因于不允许的国内生产活动扣除(DPAD)。我们目前预计,这一DPAD责任将在未来12个月内通过和解、修改和/或付款解决。
随着优先股的发行,伯克希尔哈撒韦还获得了一份认股权证,可以购买至多23.1600万股A类股,行权价为1美元13每股。认股权证可由持股人随时或不时全部或部分行使,直至没有发行优先股之日起一周年为止。?由于持有人可以选择通过现金支付行使价和/或以规定的面值交出部分优先股来了结认股权证,因此必须确认认股权证的公允价值负债。估值模型被归入公允价值层次的第3级,包括权证的估计期限、斯克里普斯普通股的历史波动率和权证的行使价。于发行时,认股权证的公平价值合共为$。1812000万。权证的公允价值在每个报告期重新计量,总额为#美元。248截至2021年3月31日,为3.5亿美元。我们股票价格在2021年期间的上涨是权证公允价值增加的主要贡献者。每个报告期内认股权证公允价值的变动反映在简明综合经营报表的认股权证损益标题中。
11. 补充现金流信息
下表提供了有关某些营运资金账户变化的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
应收账款 | | $ | 43,559 | | | $ | 8,850 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 1,851 | | | (11,969) | |
应付帐款 | | 6,342 | | | 14,034 | |
应计雇员薪酬和福利 | | (19,387) | | | (13,711) | |
应计利息 | | 7,687 | | | (1,172) | |
其他应计负债 | | (16,151) | | | 15,041 | |
未赚取收入 | | (5,672) | | | (3,130) | |
其他,净额 | | 22,816 | | | 863 | |
总计 | | $ | 41,045 | | | $ | 8,806 | |
12. 员工福利计划
我们发起了一项非缴费型固定收益养老金计划和一项非合格的高管补充退休计划(“SERP”)。未来福利的应计费用已在我们的固定福利养老金计划和SERP中冻结。
我们发起了一项固定缴费计划,基本上涵盖了所有非工会和某些工会员工。我们将员工自愿缴费的一部分与此计划相匹配。
其他工会代表的员工由我们和工会联合发起的固定收益养老金计划或工会发起的多雇主计划覆盖。
员工福利计划费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息成本 | | | | | | $ | 4,103 | | | $ | 4,917 | |
扣除费用后的计划资产预期回报率 | | | | | | (5,820) | | | (5,256) | |
| | | | | | | | |
精算损失和前期服务费用摊销 | | | | | | 1,487 | | | 1,125 | |
| | | | | | | | |
固定收益养老金计划合计 | | | | | | (230) | | | 786 | |
多雇主计划 | | | | | | — | | | 9 | |
SERPS | | | | | | 223 | | | 240 | |
固定缴款计划 | | | | | | 3,978 | | | 3,779 | |
净定期收益成本 | | | | | | 3,971 | | | 4,814 | |
分配给已停产的业务 | | | | | | — | | | (205) | |
净定期收益成本--持续运营 | | | | | | $ | 3,971 | | | $ | 4,609 | |
我们捐了$0.3百万美元,为我们SERP的当前福利支付提供资金,以及$5.7在截至2021年3月31日的三个月里,我们的固定收益养老金计划为100万美元。在2021年的剩余时间里,我们预计将额外贡献1美元1.1一百万美元用于支付SERP的救济金。我们需要额外捐助$18.7根据2004年“养老金资金公平法”和2006年“养老金保护法”的规定,我们将为我们的合格固定收益养老金计划提供资金,以满足我们2021年的资金要求。
13. 段信息
我们根据我们的管理和内部报告结构,以及我们的首席运营决策者做出资源分配决策的基础来确定我们的业务部门。
自2021年1月7日ION收购结束后,我们重新调整了内部报告结构,并更改了我们业务运营业绩的报告,以反映这一新结构。在新的结构下,我们的经营业绩将在本地媒体、Scripps Networks和其他部门标题下报道。
我们的本地媒体板块包括我们的61地方广播电台及其相关的数字业务。它由以下部分组成18美国广播公司下属机构,11全国广播公司下属机构,九哥伦比亚广播公司附属公司和四福克斯的子公司。我们也有12CW附属公司-四在满载的发电站和八关于组播的研究;二MyNetworkTV附属公司;三独立电台和10额外的低发电站。我们的本地媒体部门的收入主要来自向地方、国家和政治广告商销售广告,以及从有线电视运营商、电信公司和卫星运营商收取的转播费。我们还会收到Hulu、YouTubeTV和AT&T等夸张的虚拟MVPD的转播费。
我们的Scripps网络部门由ION国家网络、Katz多播网络和Newsy国家新闻网组成。这些业务主要通过销售广告来赚取收入。
我们最近出售的Triton业务以及之前在我们的国家媒体部分报道的其他国家业务的经营结果,与我们在其他部分标题中的剩余业务活动汇总在一起。
我们各自的业务部门业绩反映了我们当地广播电视台和我们的国家网络之间的公司间运输协议的影响。我们还会分摊一定的公司成本和费用的一部分,
包括信息技术、某些员工福利和我们业务部门的共享服务。这些公司间协议和分配通常是管理层商定的金额,可能与公平金额不同。
我们的首席运营决策者评估我们业务部门的经营业绩,并使用一种名为部门利润的衡量标准来决定如何将资源分配给我们的业务部门。分部利润不包括利息、固定收益养老金计划金额、所得税、折旧和摊销、减值费用、剥离的经营实体、重组活动、投资结果和某些其他项目,这些项目是根据美国普遍接受的会计原则确定的。
关于我们的业务部门的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
部门运营收入: | | | | | | | | |
当地媒体 | | | | | | $ | 312,581 | | | $ | 324,933 | |
斯克里普斯网络公司 | | | | | | 213,660 | | | 76,755 | |
其他 | | | | | | 18,121 | | | 15,664 | |
段间剔除 | | | | | | (3,441) | | | (3,129) | |
营业总收入 | | | | | | $ | 540,921 | | | $ | 414,223 | |
部门利润(亏损): | | | | | | | | |
当地媒体 | | | | | | $ | 55,937 | | | $ | 59,106 | |
斯克里普斯网络公司 | | | | | | 92,203 | | | 9,969 | |
其他 | | | | | | 3,281 | | | 4,191 | |
共享服务和企业 | | | | | | (18,921) | | | (18,654) | |
收购和相关整合成本 | | | | | | (28,645) | | | (4,910) | |
重组成本 | | | | | | (7,050) | | | — | |
无形资产的折旧和摊销 | | | | | | (39,507) | | | (27,345) | |
| | | | | | | | |
财产和设备处置净额收益(损失) | | | | | | (80) | | | (1,433) | |
利息支出 | | | | | | (43,882) | | | (25,798) | |
固定收益养老金计划收入(费用) | | | | | | 7 | | | (1,026) | |
出售业务的收益 | | | | | | 81,784 | | | — | |
认股权证的收益(亏损) | | | | | | (67,244) | | | — | |
杂项,净额 | | | | | | (4,851) | | | 1,114 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | | | | | $ | 23,032 | | | $ | (4,786) | |
折旧: | | | | | | | | |
当地媒体 | | | | | | $ | 9,685 | | | $ | 11,490 | |
斯克里普斯网络公司 | | | | | | 3,835 | | | 1,295 | |
其他 | | | | | | 249 | | | 185 | |
共享服务和企业 | | | | | | 356 | | | 381 | |
总折旧 | | | | | | $ | 14,125 | | | $ | 13,351 | |
无形资产摊销: | | | | | | | | |
当地媒体 | | | | | | $ | 9,597 | | | $ | 9,921 | |
斯克里普斯网络公司 | | | | | | 13,117 | | | 1,835 | |
其他 | | | | | | 2,147 | | | 1,900 | |
共享服务和企业 | | | | | | 521 | | | 338 | |
无形资产摊销总额 | | | | | | $ | 25,382 | | | $ | 13,994 | |
物业和设备的附加设施: | | | | | | | | |
当地媒体 | | | | | | $ | 5,454 | | | $ | 14,441 | |
斯克里普斯网络公司 | | | | | | 1,489 | | | 1,591 | |
其他 | | | | | | 430 | | | 223 | |
共享服务和企业 | | | | | | 19 | | | 114 | |
物业和设备的总增加额 | | | | | | $ | 7,392 | | | $ | 16,369 | |
以下是我们赚取收入的主要活动的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
核心广告 | | | | | | $ | 361,303 | | | $ | 235,821 | |
政治 | | | | | | 1,311 | | | 18,720 | |
转播费和运输费 | | | | | | 156,497 | | | 138,950 | |
其他 | | | | | | 21,810 | | | 20,732 | |
营业总收入 | | | | | | $ | 540,921 | | | $ | 414,223 | |
14. 股本
股本-我们有二普通股、有表决权的普通股和A类普通股。A类普通股仅有权在选举较大者时投票三或三分之一的董事和俄亥俄州法律要求的其他事项。
关于2021年1月7日ION收购的完成,我们与伯克希尔哈撒韦公司(“伯克希尔哈撒韦公司”)签订了证券购买协议,根据该协议,伯克希尔哈撒韦公司提供了$600300万美元的融资,以换取6,000本公司的A系列优先股。面值为$的优先股100,000于发行五周年起,可由本公司选择赎回,在控制权(定义见优先股条款)发生变更时,可由持有人选择赎回,每种情况下,赎回价格均为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000105面值的%,加上应计和未支付的股息(无论是否宣布)。只要公司向优先股支付季度现金股息,股息率为8每年的百分比。如果优先股(按季度复合)的股息没有全额现金支付,股息率将增加到9优先股流通股剩余期间的年利率。截至2021年3月15日的优先股股息在第一季度支付总额为$9.1百万美元。
股份回购计划-管理层可以酌情不时回购股票。股票可以在授权下通过公开市场购买或私下协商的交易回购,包括加速股票回购交易、大宗交易,或根据打算遵守1934年证券交易法第10b5-1条的交易。2016年11月,我们的董事会批准了一项最高可达美元的回购计划100百万股我们的A类普通股。我们总共回购了$50.3在2020年3月1日到期之前,根据这一授权持有的股票数量为100万股。2020年2月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,金额最高可达$100截至2022年3月1日,我们的A类普通股将达到100万股。不是在截至2021年3月31日的三个月里,在任何一种授权下都进行了股票回购。根据优先股条款,我们被禁止支付股息和回购我们的普通股,直到所有优先股被赎回。
15. 累计其他综合收益(亏损)
按组成部分划分的累积其他综合收益(亏损)(下称“其他综合收益(亏损)”)变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
(单位:千) | | | | 固定收益养老金项目 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | |
期初余额,2020年12月31日 | | | | $ | (99,789) | | | $ | (330) | | | $ | (100,119) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | | — | | | — | | | — | |
从AOCI重新分类的税后净额为#美元374(a) | | | | 1,187 | | | 18 | | | 1,205 | |
| | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | | | 1,187 | | | 18 | | | 1,205 | |
期末余额,2021年3月31日 | | | | $ | (98,602) | | | $ | (312) | | | $ | (98,914) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年3月31日的三个月 |
(单位:千) | | | | 固定收益养老金项目 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | |
期初余额,2019年12月31日 | | | | $ | (98,734) | | | $ | (255) | | | $ | (98,989) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | | — | | | — | | | — | |
从AOCI重新分类的税后净额为#美元286(a) | | | | 902 | | | 6 | | | 908 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | | | 902 | | | 6 | | | 908 | |
期末余额,2020年3月31日 | | | | $ | (97,832) | | | $ | (249) | | | $ | (98,081) | |
(a)精算收益(损失)包括在简明合并业务报表中的固定收益养老金计划费用中
16. 持有待售资产和停产经营的资产
缝纫机
在2020年第二季度,我们的董事会批准出售我们的Stitcher播客业务。2020年7月10日,我们签署了一项最终协议,以美元的价格出售该业务。3252000万美元,带着$265预付现金300万美元;最高可赚取$30根据2020年的财务结果,在2021年支付2000万美元;收入最高可达$30基于2021年的财务业绩,并于2022年支付。这笔交易于2020年10月16日完成。
从2020年第二季度开始,Stitcher在我们列报的所有期间的简明合并财务报表中被归类为非持续经营。
我们停产的缝纫机业务的经营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2021 | | | | | | 2020 |
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | — | | | | | | | $ | 17,128 | |
总成本和费用 | | — | | | | | | | (22,802) | |
无形资产的折旧和摊销 | | — | | | | | | | (570) | |
其他,净额 | | 2,686 | | | | | | | — | |
所得税前非持续经营所得(亏损) | | 2,686 | | | | | | | (6,244) | |
所得税拨备(福利) | | 622 | | | | | | | (1,633) | |
非持续经营的净收益(亏损) | | $ | 2,064 | | | | | | | $ | (4,611) | |
2021年第一季度,或有收益对价估计数增加了#美元。2.72000万。或有收益对价的当前公允价值估计为#美元。12.72000万。
Triton Digital
在2021年第一季度,我们的董事会批准出售我们的Triton Digital业务。2021年2月16日,我们签署了出售该业务的最终协议,交易于2021年3月31日完成。这笔交易产生的净收益总额为#美元。2251000万美元,我们确认了总计600万美元的税前收益81.82000万。
WPIX
当我们在2019年收购Nexstar-Tribune电视台时,我们授予Nexstar回购纽约市CW附属电视台WPIX的选择权。该期权可在2020年3月31日至2021年底期间行使,并可由Nexstar转让给第三方。2020年7月,Nexstar将回购WPIX的选择权转让给了任务广播公司,任务立即行使了该选择权。期权价格为$75300万美元外加应计利息,计算时间为2019年9月19日,即WPIX的购买日期和期权销售结束日期之间。这笔交易于2020年12月30日完成,现金对价为1美元。83.72000万。包括利息收入#美元7.61000万美元,我们确认了WPIX处置带来的收益总计$6.52020年第四季度为3.8亿美元。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
对财务状况和经营结果的讨论和分析以简明综合财务报表和简明综合财务报表附注为基础。你应该在阅读这些财务报表的同时阅读这篇讨论。
前瞻性陈述
本文包含一些与公司业务相关的前瞻性陈述,这些陈述基于管理层目前的预期。前瞻性陈述会受到某些风险、趋势和不确定因素的影响,包括广告需求和其他经济条件的变化,这些变化可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期大不相同。此类前瞻性陈述是截至本文件发表之日作出的,在评估时应了解其固有的不确定性。题为“风险因素”的章节详细讨论了可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述大不相同的主要风险和不确定因素。这些风险因素包括由于金融市场波动、政府和监管行动以及对公司业务的干扰,新冠肺炎疫情可能对公司的财务业绩或状况造成的重大不利影响。公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述,以反映陈述发表之日之后发生的事件或情况。
高管概述
E.W.斯克里普斯公司(简称“斯克里普斯”)是一家多元化的媒体企业,通过一系列地方和国家媒体品牌为观众和企业服务。我们是美国最大的地方电视台独立所有者之一,在41个市场拥有61个电视台,覆盖了大约25%的美国电视家庭。我们与“四大”电视网、CW电视网和MyNetworkTV电视网都有合作关系。在我们的斯克里普斯网络部门,我们经营包括ion国家网络、五个国家组播在内的国家品牌。网络-弹跳,砂砾,拉夫,法庭电视和法庭电视之谜,以及下一代国家新闻网Newsy. 我们还在华盛顿特区经营着一个屡获殊荣的调查性报道新闻编辑部,并长期担任美国最大、最成功、运行时间最长的教育项目之一的斯克里普斯全国拼写大赛(Scripps National Spell Bee)的长期管理人员。
我们于2021年1月7日以26.5亿美元完成了对ION Media Networks,Inc.(简称ION)的收购。ION是一家全国性广播电视网,通过其空中广播和付费电视平台向1亿多个美国家庭提供受欢迎的犯罪和司法程序节目。为了遵守联邦通信委员会的所有权规定,我们同时剥离了ION的23家电视台,这些电视台在收购完成后被Inyo Broadcast Holdings,LLC收购。根据长期从属协议,这些被剥离的电台成为ION的独立附属公司。作为收购和相关资产剥离的结果,ION的节目通过48个拥有和运营的电视台和63个独立的ION附属电视台播出。
收购ION使我们能够创建一个全面的全国性电视网络业务。通过将ION与Katz网络和Newsy相结合,Scripps Networks几乎可以通过免费的空中广播、有线/卫星、广播和数字分销以及多种广告支持的节目流接触到几乎每一个美国人。ION网络在其自有和运营市场的主要频道以及其附属市场的数字子频道上播出。我们的五个KATZ网络在我们和其他广播电台的数字子频道上播出。
ION交易的融资方式包括现金、债务融资和优先股融资,其中包括伯克希尔哈撒韦对Scripps的6亿美元优先股投资。伯克希尔哈撒韦没有获得任何董事会席位或优先股权投资的其他治理权。伯克希尔哈撒韦还获得了一份认股权证,可以购买最多2,310万股A类股,行权价为每股13美元。
我们还宣布计划在2021年晚些时候推出两个新的国家电视网。这两个电视网将通过空中免费向观众分发,将以演示和现实为基础,预计将于2021年7月1日在至少75%的美国电视家庭推出。其中一个电视网将以25-54岁年龄段的女性为目标群体,并将以电视网外的节目为特色,如“存储战争”、“一见钟情”、“囤积者”和“小妇人:洛杉矶”。另一个电视网将以25-54岁的男性为对象,其节目将包括电视网外的系列节目,如《典当之星》、《烈火中锻造》、《美国拾荒者》和《橡树岛的诅咒》。
在2021年第一季度,该公司开始通知携带Newsy的MVPD,我们打算在今年晚些时候退出有线电视和卫星分销网络。2021年4月,我们宣布了覆盖全国的新闻网也将通过广播电视台开播的计划。在计划于10月份推出的时候,我们预计Newsy将
在所有主要市场和至少80%的美国电视家庭都可以通过无线电收看。该网络的总部将设在亚特兰大,将主要在斯克里普斯拥有的ION电视台和选定的斯克里普斯地方电视台以及其他电视台集团的电视台上播出。与这项Newsy重组计划相关的是,我们预计将产生与重新安置某些员工、退出某些合同协议以及减记与现有有线电视和卫星提供商关系相关的资产相关的成本。我们在2021年第一季度发生了710万美元的重组费用,用于减记资本化运输协议付款和某些Newsy无形资产。
在2021年第一季度,我们的董事会批准了出售我们的Triton业务,我们于2021年2月16日签署了出售该业务的最终协议。这笔交易于2021年3月31日完成,总净收益为2.25亿美元。
经营成果
影响我们每个业务部门的经营业绩和未来前景的趋势和基本经济状况各不相同。因此,您应该阅读下面关于我们的综合运营结果的讨论,以及随后对我们业务部门的运营业绩的讨论。
综合运营结果
综合业务结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | | | 2021 | | 变化 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | $ | 540,921 | | | 30.6 | % | | $ | 414,223 | |
不包括折旧和摊销的收入成本 | | | | | | | | (264,395) | | | 14.0 | % | | (231,900) | |
销售、一般和行政费用,不包括折旧和摊销 | | | | | | | | (144,026) | | | 12.8 | % | | (127,711) | |
| | | | | | | | | | | | |
收购和相关整合成本 | | | | | | | | (28,645) | | | | | (4,910) | |
重组成本 | | | | | | | | (7,050) | | | | | — | |
无形资产的折旧和摊销 | | | | | | | | (39,507) | | | | | (27,345) | |
| | | | | | | | | | | | |
财产和设备处置净额收益(损失) | | | | | | | | (80) | | | | | (1,433) | |
营业收入 | | | | | | | | 57,218 | | | | | 20,924 | |
利息支出 | | | | | | | | (43,882) | | | | | (25,798) | |
固定收益养老金计划收入(费用) | | | | | | | | 7 | | | | | (1,026) | |
出售业务的收益 | | | | | | | | 81,784 | | | | | — | |
认股权证的收益(亏损) | | | | | | | | (67,244) | | | | | — | |
杂项,净额 | | | | | | | | (4,851) | | | | | 1,114 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | | | | | | | 23,032 | | | | | (4,786) | |
所得税拨备 | | | | | | | | (19,529) | | | | | (2,412) | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | | | | | | | | 3,503 | | | | | (7,198) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | | | | | | | 2,064 | | | | | (4,611) | |
净收益(亏损) | | | | | | | | $ | 5,567 | | | | | $ | (11,809) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年1月7日,我们收购了全国广播网ION。这项业务在收购后的一段时间内的经营业绩会影响我们的合并经营业绩和分部经营业绩的可比性。
与去年同期相比,2021年前三个月的营业收入增加了1.27亿美元,增幅为31%。剔除ION的影响,以及2020年第四季度出售的WPIX电视台的影响,营业收入同比增长5.0%。我们本地媒体集团更高的转播收入和我们传统Scripps网络业务的整体增长推动了同比增长。在这个非选举年,同台政治收入减少了1660万美元,部分抵消了这些收入的增加。
与去年同期相比,2021年前三个月的收入成本(包括节目成本和与分发我们内容相关的成本)增加了3250万美元,增幅为14%。编程成本,
这是收入成本波动的主要驱动因素,2021年第一季度比去年同期增加了3700万美元。不包括ION收购和WPIX处置的影响,节目成本同比增加了1590万美元,或12%,原因是我们的本地媒体和Scripps网络站的网络联营费增加,反映了合同费率的增加,以及与我们传统的Scripps网络业务相关的节目成本的增加。
销售、一般和行政费用主要包括销售、营销和广告费用、研究成本以及与公司行政职能相关的成本。与去年同期相比,2021年前三个月的销售、一般和行政费用增加了1630万美元,增幅为13%,这主要归因于与ION收购相关的增量成本,以及我们原有的Scripps Networks业务的营销和广告成本上升。
2021年前三个月发生的2860万美元的收购和相关整合成本主要反映了完成和整合ION收购所产生的投资银行、法律费用和专业服务成本。ION收购于2021年1月7日完成。
2021年前三个月发生的710万美元的重组成本反映了资本化运输协议付款和某些Newsy无形资产减记的费用。
无形资产的折旧和摊销从2020年的2730万美元增加到2021年的3950万美元,这主要是由于收购ION。
由于发行了新的债务为ION收购融资,2021年前三个月的利息支出增加,其中包括5.5亿美元的优先担保票据、5亿美元的优先无担保票据和收购完成后发行的8亿美元定期贷款。
2021年第一季度,我们从出售Triton业务中确认了8180万美元的税前收益。这笔交易于2021年3月31日完成,总净收益为2.25亿美元。
2021年第一季度包括与我们已发行的普通股认股权证相关的6720万美元的非现金费用。认股权证债务在每个报告期都是按市价计价的,我们普通股价格的上涨是提高估值的重要因素。
截至2021年和2020年3月31日的三个月,有效所得税率分别为85%和(50%)。我们的有效所得税率与美国联邦法定税率之间的其他差异包括州税、外国税、不可抵扣费用、不确定税收职位准备金的变化、行使和授予基于股票的薪酬奖励带来的超额税收优惠或费用(2021年福利130万美元,2020年支出100万美元),州递延税率变化和州NOL估值津贴变化(2021年福利120万美元,2020年支出400万美元)。此外,在2021年第一季度,我们有1710万美元的净离散税收拨备费用,与出售我们的Triton业务的应税收益有关,以及100万美元的离散税收拨备费用,与ION收购的不可抵扣交易成本有关。最后,2021年第一季度录得7070万美元的不可抵扣支出,涉及发行成本和与ION收购相关的普通股权证上记录的按市值计价调整的未实现亏损。
停产运营
停产业务反映了我们缝纫机业务的历史结果。在2020年第二季度,我们的董事会批准了我们的Stitcher播客业务的出售,我们于2020年7月10日签署了最终的出售协议。这笔交易于2020年10月16日完成。
业务细分结果-正如简明合并财务报表附注中所讨论的,我们的首席运营决策者使用一种称为分部利润的衡量标准来评估我们业务部门的经营业绩。分部利润不包括利息、固定收益养老金计划金额、所得税、折旧和摊销、减值费用、剥离的经营实体、重组活动、投资结果和某些其他项目,这些项目是根据美国普遍接受的会计原则确定的。
被排除在分部利润之外的项目通常是由于前几个时期的决定,或者是公司高管而不是业务分部的经理做出的决定。折旧和摊销费用是前几个期间关于资源分配的决定的结果,因此不在计算范围内。一般来说,我们的公司高管会做出融资、税收结构和资产剥离的决定。将这些项目从我们的业务部门业绩衡量中剔除,使我们能够根据当前的经济状况和这些业务部门经理在本期做出的决策来评估业务部门的经营业绩。
我们各自的业务部门业绩反映了我们当地广播电视台和我们的国家网络之间的公司间运输协议的影响。我们还将某些公司成本和费用的一部分分配给我们的业务部门,包括信息技术、某些员工福利和共享服务。这些公司间协议和分配通常是管理层商定的金额,可能与公平金额不同。公司资产主要是现金和现金等价物、主要用于公司目的的限制性现金、财产和设备以及递延所得税。
自2021年1月7日ION收购结束后,我们重新调整了内部报告结构,并更改了我们业务运营业绩的报告,以反映这一新结构。在新的结构下,我们的经营业绩将在本地媒体、Scripps Networks和其他部门标题下报道。斯克里普斯网络部分由ION国家网络、Katz多播网络和Newsy国家新闻网组成。我们最近出售的Triton业务以及之前在我们的国家媒体部分报道的其他国家业务的经营结果,与我们在其他部分标题中的剩余业务活动汇总在一起。
关于我们各业务部门的经营业绩以及这些信息与简明合并财务报表的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | | | 2021 | | 变化 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
部门运营收入: | | | | | | | | | | | | |
当地媒体 | | | | | | | | $ | 312,581 | | | (3.8) | % | | $ | 324,933 | |
斯克里普斯网络公司 | | | | | | | | 213,660 | | | | | 76,755 | |
其他 | | | | | | | | 18,121 | | | 15.7 | % | | 15,664 | |
*部门间淘汰赛 | | | | | | | | (3,441) | | | 10.0 | % | | (3,129) | |
营业总收入 | | | | | | | | $ | 540,921 | | | 30.6 | % | | $ | 414,223 | |
部门利润(亏损): | | | | | | | | | | | | |
当地媒体 | | | | | | | | $ | 55,937 | | | (5.4) | % | | $ | 59,106 | |
斯克里普斯网络公司 | | | | | | | | 92,203 | | | | | 9,969 | |
其他 | | | | | | | | 3,281 | | | (21.7) | % | | 4,191 | |
共享服务和企业 | | | | | | | | (18,921) | | | 1.4 | % | | (18,654) | |
收购和相关整合成本 | | | | | | | | (28,645) | | | | | (4,910) | |
重组成本 | | | | | | | | (7,050) | | | | | — | |
无形资产的折旧和摊销 | | | | | | | | (39,507) | | | | | (27,345) | |
| | | | | | | | | | | | |
财产和设备处置净额收益(损失) | | | | | | | | (80) | | | | | (1,433) | |
利息支出 | | | | | | | | (43,882) | | | | | (25,798) | |
固定收益养老金计划收入(费用) | | | | | | | | 7 | | | | | (1,026) | |
出售业务的收益 | | | | | | | | 81,784 | | | | | — | |
认股权证的收益(亏损) | | | | | | | | (67,244) | | | | | — | |
杂项,净额 | | | | | | | | (4,851) | | | | | 1,114 | |
所得税前持续经营所得(亏损) | | | | | | | | $ | 23,032 | | | | | $ | (4,786) | |
当地媒体-我们的地方媒体部门包括我们的61个地方广播电台及其相关的数字业务。它由18个ABC附属公司、11个NBC附属公司、9个CBS附属公司和4个福克斯附属公司组成。我们还有12个CW附属公司--4个在全电站,8个在组播;2个MyNetworkTV附属公司;3个独立电台和10个额外的低功率电台。我们的本地媒体部门的收入主要来自向地方、国家和政治广告商销售广告,以及从有线电视运营商、电信公司和卫星运营商收取的转播费。我们还会收到Hulu、YouTubeTV和AT&T等夸张的虚拟MVPD的转播费。
国家电视网向附属公司提供各种节目,并在这些节目中销售大部分广告。除了网络节目外,我们还播放国内制作的地方和国家节目、辛迪加节目、体育赛事和其他每个电视台市场感兴趣的节目。新闻是我们本地制作的节目的主要焦点。
我们当地媒体集团的经营业绩最受当地和全国经济状况的影响,特别是汽车和服务类别的状况,以及选举办公室和政治问题竞选活动购买的广告量。在偶数年的第三季度和第四季度,政治广告的需求明显较高。
我们本地媒体部门的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | | | 2021 | | 变化 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | |
部门运营收入: | | | | | | | | | | | | |
核心广告 | | | | | | | | $ | 152,138 | | | (5.2) | % | | $ | 160,522 | |
政治 | | | | | | | | 1,311 | | | | | 18,720 | |
转播费和运输费 | | | | | | | | 155,659 | | | 10.9 | % | | 140,327 | |
其他 | | | | | | | | 3,473 | | | (35.3) | % | | 5,364 | |
营业总收入 | | | | | | | | 312,581 | | | (3.8) | % | | 324,933 | |
细分市场成本和费用: | | | | | | | | | | | | |
员工薪酬和福利 | | | | | | | | 106,828 | | | (4.3) | % | | 111,596 | |
程序设计 | | | | | | | | 110,330 | | | 7.9 | % | | 102,273 | |
其他费用 | | | | | | | | 39,486 | | | (24.0) | % | | 51,958 | |
总成本和费用 | | | | | | | | 256,644 | | | (3.5) | % | | 265,827 | |
分部利润 | | | | | | | | $ | 55,937 | | | (5.4) | % | | $ | 59,106 | |
2020年12月30日,我们完成了WPIX电视台的出售。出售后一段时间内电视台的经营业绩被排除在外,影响了我们本地媒体经营业绩的可比性。
收入
与去年同期相比,2021年前三个月本地媒体总收入减少了1240万美元,降幅为3.8%。剔除WPIX处置的影响,本地媒体收入同比增长990万美元,增幅为3.3%。在同一电视台的基础上,转播收入增加了2320万美元,但在这个非选举年,政治收入的减少部分抵消了这一增长。虽然转播收入受到MVPD用户损失的影响,特别是在卫星提供商中,但费率的提高抵消了用户下降的影响。与去年同期相比,同台基础上的核心广告收入增加了340万美元,增幅为2.3%;然而,我们估计,新冠肺炎疫情的影响使我们在2020年第一季度的核心广告收入至少减少了800万美元。
成本和开支
与去年同期相比,2021年前三个月的员工薪酬和福利减少了480万美元,降幅为4.3%。剔除WPIX处置的影响,员工薪酬和福利增加370万美元,增幅3.6%。员工薪酬和福利的增加主要归因于奖金薪酬同比增加。
与去年同期相比,2021年前三个月的计划支出增加了810万美元,增幅为7.9%。不包括WPIX处置的影响,费用增加了1090万美元,即11%,反映了更高的网络从属费用的影响。由于更高的续约费,以及在加入协议期间合同费率的增加,整个行业的网络加入费用一直在增加。
不包括WPIX处置的影响,2021年前三个月的其他费用比去年同期减少了720万美元,降幅为15%。为了应对新冠肺炎带来的疲软经济条件,我们在2020年第一季度末通过在旅游、娱乐和营销领域全面削减费用,实施了各种成本节约措施。
斯克里普斯网络公司-我们的Scripps Networks部门由我们国家媒体业务的运营组成,包括六个国家广播网-《离子》、《弹跳》、《砂砾》、《拉夫》、《法庭电视》和《法庭电视之谜》下一代国家新闻网,纽西。我们的Scripps Networks集团主要通过销售广告赚取收入。
我们斯克里普斯网络部门的经营结果如下:
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| | | | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | | | | | | | 2021 | | 变化 | | 2020 |
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营业总收入 | | | | | | | | $ | 213,660 | | | | | $ | 76,755 | |
细分市场成本和费用: | | | | | | | | | | | | |
员工薪酬和福利 | | | | | | | | 23,637 | | | 74.6 | % | | 13,536 | |
程序设计 | | | | | | | | 61,627 | | | 90.3 | % | | 32,392 | |
其他费用 | | | | | | | | 36,193 | | | 73.5 | % | | 20,858 | |
总成本和费用 | | | | | | | | 121,457 | | | 81.9 | % | | 66,786 | |
分部利润 | | | | | | | | $ | 92,203 | | | | | $ | 9,969 | |
2021年1月7日,我们收购了全国广播网ION。这项业务在收购后的一段时间内的经营业绩会影响我们的合并经营业绩和分部经营业绩的可比性。
收入
Scripps Networks的收入主要由广告收入组成,与去年同期相比,2021年前三个月的收入增加了1.37亿美元。我们赚取的广告收入是与广告商协商的价格、售出的广告位数量和观众印象的函数。收购ION的影响,以及我们传统的Scripps Networks业务的直接回应广告率同比增长了10%,是收入增长的主要驱动力。2020年第一季度下半年的广告费率受到新冠肺炎疫情的影响。
成本和开支
与去年同期相比,2021年前三个月的员工薪酬和福利增加了1010万美元,增幅为75%。与2020年第一季度相比,相当于全职员工的人数增加了70%以上,这反映了ION收购的影响,以及支持我们传统Scripps Networks业务增长的持续投资。较高的同比奖金薪酬也推动了员工薪酬和福利的增加。
与去年同期相比,2021年前三个月的计划支出增加了2920万美元,增幅为90%。2021年第一季度,归因于收购的ION编程和ION从属费用的成本总计2390万美元。其余的增长主要是由于联盟费用的增加,这既反映了合同费率的增加,也反映了在传统Scripps网络公司业务中分销的增加。
与去年同期相比,2021年前三个月的其他支出增加了1530万美元,增幅为74%。这一增长主要反映了与ION收购相关的入住率、营销和其他行政成本的增加,以及我们传统的斯克里普斯网络公司业务带来的280万美元的营销、广告和评级服务成本的增加。
共享服务和企业
我们集中为我们的业务部门提供某些服务。这些服务包括会计、税务、现金管理、采购、人力资源、员工福利和信息技术。业务部门按管理层商定的金额分配此类服务的成本。这样的分摊费用可能不同于可能在一定范围内协商的金额。未分配给业务部门的此类服务的成本包括在共享服务和公司成本中。共享服务和公司还包括未分配的公司成本,例如与上市公司相关的成本。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是我们循环信贷安排下的可用现金和借款能力。我们的主要现金来源来自我们正在进行的运营。运营现金可能会受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于新冠肺炎大流行的影响。截至2021年3月31日底,我们手头约有5.38亿美元的现金,循环信贷安排下还有3.93亿美元的额外借款能力。根据我们目前的业务计划,我们相信我们的运营现金流将提供足够的流动性来满足公司未来12个月的运营需求。
债务契约
我们的定期贷款和无担保票据没有维护契约。我们定期贷款和无担保票据的最早到期日是2024年第四季度。我们的循环信贷安排允许最高杠杆率为我们信贷协议定义的两年平均利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的4.75倍,到2022年第二季度,杠杆率降至4.5倍。基于我们目前的展望,我们希望遵守该公约。
现金流-经营活动
截至3月31日的三个月的经营活动现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
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经营活动的现金流: | | | | |
持续经营收入(亏损),税后净额 | | $ | 3,503 | | | $ | (7,198) | |
对持续经营的净收入(亏损)与经营活动的净现金流量进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 39,507 | | | 27,345 | |
财产和设备处置净额损失(收益) | | 80 | | | 1,433 | |
出售业务的收益 | | (81,784) | | | — | |
认股权证(收益)亏损 | | 67,244 | | | — | |
规划资产和负债 | | (37,042) | | | (28,289) | |
重组减值费用 | | 7,050 | | | — | |
递延所得税 | | 6,951 | | | 16,305 | |
股票和递延补偿计划 | | 11,092 | | | 2,143 | |
养老金费用,扣除缴费后的净额 | | (5,987) | | | (4,034) | |
某些营运资金账户的其他变动,净额 | | 41,045 | | | 8,806 | |
杂项,净额 | | (1,565) | | | 1,630 | |
持续经营活动提供的现金净额 | | 50,094 | | | 18,141 | |
用于非持续经营的经营活动的现金净额 | | — | | | (4,440) | |
净营业活动 | | $ | 50,094 | | | $ | 13,701 | |
2021年和2020年,持续运营的运营活动提供的现金分别为5010万美元和1810万美元。持续经营的经营活动提供的现金增加了3200万美元,这归因于部门利润比去年同期增加了7800万美元。现金流的增加被支付的500万美元的利息增加和超过节目摊销的节目投资的现金支出同比增加900万美元所部分抵消。利息支付的增加反映了2021年1月发放的与ION收购相关的8亿美元定期贷款B的影响。
现金流--投资活动
截至3月31日的三个月,投资活动的现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
投资活动的现金流: | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | $ | (2,679,798) | | | $ | — | |
出售Triton Digital的收益,扣除已处置的现金 | | 224,990 | | | — | |
无形资产的收购 | | (430) | | | (525) | |
物业和设备的附加费 | | (4,139) | | | (16,165) | |
购买投资 | | (1,263) | | | (3,087) | |
催化裂化重新包装的收益 | | 5,345 | | | 2,719 | |
| | | | |
杂项,净额 | | 12 | | | 773 | |
持续经营中用于投资活动的现金净额 | | (2,455,283) | | | (16,285) | |
用于投资活动的非持续经营净现金 | | — | | | (45) | |
净投资活动 | | $ | (2,455,283) | | | $ | (16,330) | |
2021年和2020年,我们分别将25亿美元和1630万美元的现金用于持续运营的投资活动。下文介绍了本报告所述期间影响这些现金流的主要因素。
•2021年,扣除收购的现金,我们以27亿美元收购了ION。
•2021年3月,我们完成了Triton业务的出售,总净收益为2.25亿美元。
•资本支出减少了1200万美元,这既反映了FCC重新包装支出减少的同比影响,也反映了资本支出的时间安排。
•2021年,我们的投资贡献了130万美元的现金。
•2021年和2020年,我们分别从FCC重新打包过程中获得了530万美元和270万美元的报销收益。
在与FCC在2017年进行的奖励频谱拍卖相关的重新打包过程中,FCC已经将一些电台重新分配到新的拍卖后频道。我们预计重新分配到新频道不会对我们的电台在其市场上看到的广播信号产生实质性影响。*我们目前全部装满的发电站中有27个(包括最近收购的9个)已被分配到新频道。授权奖励拍卖和重新打包的立法为FCC提供了高达27.5亿美元的资金,用于偿还重新打包中重新分配到新频道的电台所发生的合理成本。我们预计联邦通信委员会的资金将足以支付我们预计将发生的重新包装费用,我们唯一的潜在资金风险将限于与联邦通信委员会在偿还所发生支出方面的任何分歧。FCC提供的补偿在收到现金时确认。
到目前为止,我们已经在FCC重新包装上花费了4910万美元。截至2020年7月初,所有满电站都在重新分配的通道上运行。到2021年剩余时间,我们将产生增量成本,以完成因新冠肺炎疫情而延误的工作。在截至2021年3月31日的三个月里,我们从FCC获得了530万美元的报销收益,截至2021年3月31日,FCC重新打包的应收账款余额为760万美元。
现金流--融资活动
截至3月31日的三个月,融资活动的现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 三月三十一号, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷安排下的净借款 | | $ | — | | | $ | 175,000 | |
发行长期债券所得款项 | | 800,000 | | | — | |
发行优先股所得款项 | | 600,000 | | | — | |
偿还长期债务 | | (4,653) | | | (2,653) | |
支付融资成本 | | (50,597) | | | — | |
资本化优先股发行成本的支付 | | (11,526) | | | — | |
普通股和优先股支付的股息 | | (9,067) | | | (4,108) | |
| | | | |
| | | | |
与为既得股票和RSU扣缴的股票相关的税款 | | (6,369) | | | (2,266) | |
杂项,净额 | | (415) | | | (16,574) | |
持续运营的融资活动提供的现金净额 | | $ | 1,317,373 | | | $ | 149,399 | |
2021年和2020年,持续运营融资活动提供的现金分别为13亿美元和1.49亿美元。截至2021年3月31日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。影响我们来自持续经营融资活动的现金流的其他因素如下所述。
2021年1月7日,我们发放了一笔8亿美元的定期贷款B,2028年到期,与ION收购的完成相关。此外,我们还与伯克希尔哈撒韦公司(伯克希尔哈撒韦公司)签订了证券购买协议,根据该协议,伯克希尔哈撒韦公司提供6亿美元融资,以换取公司6,000股A系列优先股。每股面值100,000美元的优先股为永久优先股,自发行五周年起可由本公司选择赎回,并可在控制权(定义见优先股条款)发生变更时由持有人选择赎回,在任何情况下均按面值105%的赎回价格加应计和未支付股息(不论是否宣布)赎回。截至2021年3月15日的优先股股息在第一季度支付总额为910万美元。
截至2021年3月31日,我们的定期贷款有19.5亿美元的优先票据和18.4亿美元的未偿还余额。我们的债务需要每年支付1860万美元的本金。
2020年11月,我们的董事会批准了一项债务回购计划,根据该计划,我们可以通过赎回或公开市场购买和报废,减少我们的优先担保票据和优先无担保票据的未偿还本金余额,以及完成ION收购所产生的额外债务。该授权允许本金总额减少至多5亿美元,并于2023年3月1日到期。
2016年11月,我们的董事会批准了一项高达1亿美元的A类普通股回购计划,该计划于2020年3月1日到期。2020年2月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,在2022年3月1日之前回购高达1亿美元的A类普通股。股票可以在授权下通过公开市场购买或私下协商的交易回购,包括加速股票回购交易、大宗交易,或根据打算遵守1934年证券交易法第10b5-1条的交易。在2021年和2020年的前三个月,这两种授权都没有回购股票。根据优先股条款,我们被禁止支付股息和回购我们的普通股,直到所有优先股被赎回。
其他
我们预计将在2021年剩余时间出资约1980万美元,为我们的合格固定收益养老金计划和我们的SERP提供资金,以满足我们根据2004年养老金资金公平法和2006年养老金保护法的规定提出的资金要求。
表外安排和合同义务
表外安排
我们在2020年年报Form 10-K中披露的表外安排没有实质性变化。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表,需要我们作出各种影响报告金额和相关披露的决定,包括选择适当的会计原则和会计估计所依据的假设。在作出该等决定时,我们会根据我们对有关情况的理解和分析,包括我们的历史经验、精算研究和其他假设,作出判断。我们致力于纳入会计原则、假设和估计,以促进财务报表中包含的会计信息的代表性真实性、可验证性、中立性和透明度。
我们2020年年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表附注1描述了我们在编制财务报表和相关披露时选择使用的重要会计政策。如一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计,而不同的估计可合理地使用,或估计可能发生的变化可能会对财务报表造成重大改变,则该会计政策被视为关键。我们认为,对收购、商誉和无限期无形资产和养老金计划的会计处理是我们最关键的会计政策和估计。这些会计政策的详细描述包括在我们2020年度报告Form 10-K中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的关键会计政策部分。
近期会计准则
请参阅最近通过并颁布的“合并财务报表附注”(第一部分,本表格10-Q第一项)附注2进一步讨论。
关于市场风险的定量和定性披露
收益和现金流可能会受到经济状况和利率变化等因素的影响。我们也会受到投资市场价值变化的影响。
我们管理利率风险的目标是限制利率变动对我们的收益和现金流的影响,并降低整体借贷成本。我们可以使用衍生金融工具来调整利率波动带来的风险敞口。根据我们的政策,我们不会使用衍生工具,除非有潜在风险,我们亦不会持有或订立金融工具作投机交易用途。
我们面临与我们的信贷协议相关的利率风险,因为借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上各自的固定保证金利差或相对于我们公司杠杆率确定的利差计息。因此,我们为借款支付的利息取决于利率条件和我们融资需求的时机。考虑到我们2026年和2028年到期的定期贷款中存在的LIBOR下限,LIBOR提高100个基点将使我们可变利率借款的年度利息支出增加约840万美元。
下表提供了有关市场风险敏感型金融工具的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
(单位:千) | | 成本 基准面 | | 公平 价值 | | 成本 基准面 | | 公平 价值 |
| | | | | | | | |
面临利率风险的金融工具: | | | | | | | | |
循环信贷安排 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
高级担保票据,2029年到期 | | 550,000 | | | 541,063 | | | 550,000 | | | 573,375 | |
高级无担保票据,2025年到期 | | 400,000 | | | 409,000 | | | 400,000 | | | 409,000 | |
高级无担保票据,2027年到期 | | 500,000 | | | 516,875 | | | 500,000 | | | 522,500 | |
高级无担保票据,2031年到期 | | 500,000 | | | 498,125 | | | 500,000 | | | 525,800 | |
定期贷款,2024年到期 | | 289,500 | | | 289,138 | | | 290,250 | | | 288,436 | |
定期贷款,2026年到期 | | 749,757 | | | 747,414 | | | 751,660 | | | 745,083 | |
定期贷款,2028年到期 | | 798,000 | | | 795,506 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
长期债务,包括当期债务 | | $ | 3,787,257 | | | $ | 3,797,121 | | | $ | 2,991,910 | | | $ | 3,064,194 | |
| | | | | | | | |
面临市值风险的金融工具: | | | | | | | | |
按成本持有的投资 | | $ | 4,745 | | | (a) | | $ | 4,564 | | | (a) |
| | | | | | | | |
(A)包括不在公开市场买卖的证券,因此该等证券的公允价值不容易厘定。我们估计这些证券的公允价值接近其账面价值。 |
管制和程序
信息披露控制和程序的评估
斯克里普斯管理层负责建立和维持充分的内部控制,旨在根据美国公认的会计原则(“GAAP”)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
| | | | | |
1. | 与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关; |
| | | | | |
2. | 提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(B)提供合理的保证,以确保交易记录是必要的,以便根据GAAP编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及 |
| | | | | |
3. | 提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。 |
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有固有的局限性,包括人为错误、串通的可能性以及管理层不适当地凌驾于控制之上。因此,即使是有效的内部控制也只能为财务报表的编制提供合理而不是绝对的保证。此外,由于条件的变化,内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)条的定义)的设计和操作的有效性在财务报表日期进行了评估。这项评价是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序的设计和运作是有效的。
在本报告所述期间,公司对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。2021年1月7日,我们完成了对ION Media Networks,Inc.的收购,并根据SEC的指导,将该业务排除在截至2021年3月31日的季度的管理层财务报告内部控制报告之外。截至2021年3月31日,ION的总资产约为33亿美元,占我们总资产的49%,收入为1.26亿美元,占截至2021年3月31日的三个月总收入的23%。