CADE-10q_20210331.htm
错误2021Q10001614184--12-312021-06-30P3Y美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员0.000.000.090.131.040.200.100.000.03750.000.090.150.720.03910.200.1000016141842021-01-012021-03-31Xbrli：共享00016141842021-05-07Iso4217：美元00016141842021-03-3100016141842020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00016141842020-01-012020-03-310001614184美国-GAAP：公共类别成员2019-12-310001614184美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001614184US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001614184美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001614184美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001614184Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100016141842019-12-310001614184美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001614184Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001614184美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001614184Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001614184美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001614184美国-GAAP：公共类别成员2020-01-012020-03-310001614184美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001614184US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001614184美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001614184Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001614184美国-GAAP：公共类别成员2020-03-310001614184美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001614184US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001614184美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001614184美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001614184Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100016141842020-03-310001614184美国-GAAP：公共类别成员2020-12-310001614184美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001614184US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001614184美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001614184美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001614184Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001614184美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001614184美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-03-310001614184美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001614184US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001614184美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001614184Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001614184美国-GAAP：公共类别成员2021-03-310001614184美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001614184US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001614184美国-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001614184美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001614184Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001614184Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2021-03-310001614184Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUs-gaap:GovernmentNationalMortgageAssociationGnmaInsuredLoansMember2021-03-310001614184Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUs-gaap:UsGovernmentSponsoredEnterpriseInsuredLoansMember2021-03-310001614184Cade:OtherResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-03-310001614184Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-03-310001614184美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2021-03-310001614184Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310001614184美国-GAAP：外国政府债务证券成员2021-03-310001614184Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310001614184Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUs-gaap:GovernmentNationalMortgageAssociationGnmaInsuredLoansMember2020-12-310001614184Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUs-gaap:UsGovernmentSponsoredEnterpriseInsuredLoansMember2020-12-310001614184Cade:OtherResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310001614184Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310001614184美国-GAAP：抵押贷款认可证券成员2020-12-310001614184Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310001614184美国-美国公认会计准则：抵押抵押会员(CollateralPledgedMember)2021-03-310001614184美国-美国公认会计准则：抵押抵押会员(CollateralPledgedMember)2020-12-31Xbrli：纯凯德：安全保障0001614184卡德：商业和行业成员2021-03-310001614184卡德：商业和行业成员2020-12-310001614184美国-GAAP：商业房地产成员2021-03-310001614184美国-GAAP：商业房地产成员2020-12-310001614184卡德：消费者会员2021-03-310001614184卡德：消费者会员2020-12-310001614184卡德：LoansHeldForSaleMember2021-03-310001614184卡德：LoansHeldForSaleMember2020-12-310001614184Cade:CommercialAndIndustrialPortfolioSegmentMember卡德：一般商业和工业成员2021-03-310001614184Cade:CommercialAndIndustrialPortfolioSegmentMemberCade：EnergySectorMember2021-03-310001614184Cade:CommercialAndIndustrialPortfolioSegmentMemberCade：RestaurantSectorMember2021-03-310001614184Cade:CommercialAndIndustrialPortfolioSegmentMember美国-GAAP：医疗保健部门成员2021-03-310001614184Cade:CommercialAndIndustrialPortfolioSegmentMember2021-03-310001614184Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberCade：IndustrialRetailAndOtherMember2021-03-310001614184Us-gaap:Com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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 

表格10-Q

(标记一)

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年3月31日

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期            至            

委托文件编号：001-38058

 

Cadence Bancorporation

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

 

特拉华州

 

47-1329858

(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)

 

(国际税务局雇主识别号码)

2800 Post Oak大道, 3800套房

休斯敦, 德克萨斯州77056

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(713) 871-4000

(注册人电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。☒  是    ☐编号：

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒  是    ☐编号：

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

☒

大型加速文件管理器

 

☐

 

加速文件管理器

 

 

 

 

 

 

☐

非加速文件管理器

 

☐

 

规模较小的新闻报道公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

☐

 

新兴成长型公司

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒编号：

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

 

商品代号

 

注册的每个交易所的名称

A类普通股

 

凯德

 

纽约证券交易所

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

 

A类普通股，面值0.01美元

 

124,724,742

班级

 

截至2021年5月7日的未偿还款项

 

 

 

 

Cadence Bancorporation

表格10-Q

截至2021年3月31日的季度

索引

 

第一部分：财务信息

 

3

 

 

 

第1项。

 

财务报表(未经审计)

 

3

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日和2020年12月31日的合并资产负债表(经审计)

 

3

 

 

截至2021年和2020年3月31日的三个月综合经营报表  

 

4

 

 

截至2021年和2020年3月31日止三个月综合全面收益(损失表)  

 

5

 

 

年度综合股东权益变动表 截至2021年和2020年3月31日的三个月

 

6

 

 

截至2021年和2020年3月31日止三个月的简明现金流量表 

 

7

 

 

合并财务报表附注

 

8

 

 

 

 

 

第二项。

 

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

 

33

 

 

 

 

 

第三项。

 

关于市场风险的定量和定性披露

 

65

 

 

 

 

 

第四项。

 

控制和程序

 

69

 

 

 

 

 

第二部分：其他信息

 

70

 

 

 

第1项。

 

法律程序

 

70

 

 

 

 

 

第1A项。

 

危险因素

 

70

 

 

 

 

 

第二项。

 

未登记的股权证券销售和收益的使用

 

74

 

 

 

 

 

第三项。

 

高级证券违约

 

74

 

 

 

 

 

第四项。

 

煤矿安全信息披露

 

74

 

 

 

 

 

第五项。

 

其他信息

 

74

 

 

 

 

 

第六项。

 

展品

 

74

 

2

 

第一部分：财务信息

项目1.财务报表(未经审计)

Cadence银行及其子公司

综合资产负债表

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

 

 

 

 

(经审计)

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

现金和银行到期款项

$

205,425

 

 

$

283,261

 

银行的有息存款

 

1,680,087

 

 

 

1,768,847

 

出售的联邦基金

 

3,006

 

 

 

1,838

 

现金和现金等价物合计

 

1,888,518

 

 

 

2,053,946

 

可供出售的投资证券，摊销成本为$3,925,547和信贷损失拨备零在2021年3月31日，摊销成本为$3,249,067和信贷损失拨备零2020年12月31日

 

3,918,666

 

 

 

3,332,168

 

FRB和FHLB股票

 

69,858

 

 

 

76,552

 

持有待售贷款

 

46,696

 

 

 

47,018

 

贷款，扣除非劳动收入后的净额

 

12,365,334

 

 

 

12,719,129

 

减去：信贷损失拨备

 

(308,037

)

 

 

(367,160

)

净贷款

 

12,057,297

 

 

 

12,351,969

 

房舍和设备，净值

 

124,303

 

 

 

123,630

 

寿险现金退保额

 

187,195

 

 

 

187,626

 

递延税金净资产

 

72,071

 

 

 

63,699

 

商誉

 

43,061

 

 

 

43,061

 

其他无形资产，净额

 

78,795

 

 

 

83,780

 

其他资产

 

313,890

 

 

 

349,118

 

总资产

$

18,800,350

 

 

$

18,712,567

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

无息存款

$

5,556,217

 

 

$

5,033,748

 

有息存款

 

10,572,982

 

 

 

11,018,497

 

总存款

 

16,129,199

 

 

 

16,052,245

 

联邦住房贷款银行预付款

 

100,000

 

 

 

100,000

 

优先债

 

49,994

 

 

 

49,986

 

次级债

 

143,575

 

 

 

183,344

 

次级债券

 

37,694

 

 

 

37,637

 

应付票据

 

1,721

 

 

 

1,702

 

其他负债

 

245,631

 

 

 

166,551

 

总负债

 

16,707,814

 

 

 

16,591,465

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

普通股，$0.01面值，授权300,000,000股份；133,508,293已发行及已发行的股份124,698,518在2021年3月31日发行的流通股和133,214,844已发行及已发行的股份125,978,561于2020年12月31日发行的已发行股票

 

1,335

 

 

 

1,332

 

额外实收资本

 

1,881,957

 

 

 

1,880,930

 

库存股，按成本价计算；8,809,775股票和7,236,283分别为股票

 

(160,884

)

 

 

(130,889

)

留存收益

 

346,929

 

 

 

259,643

 

累计其他综合收益

 

23,199

 

 

 

110,086

 

股东权益总额

 

2,092,536

 

 

 

2,121,102

 

总负债和股东权益

$

18,800,350

 

 

$

18,712,567

 

 

请参阅合并财务报表附注。

3

Cadence银行及其子公司

合并业务报表

 

截至3月31日的三个月，

 

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

2021

 

 

2020

 

利息收入

 

 

 

 

 

 

 

贷款利息和手续费

$

139,824

 

 

$

175,134

 

有价证券的利息和股息：

 

 

 

 

 

 

 

应税

 

11,821

 

 

 

14,015

 

免税

 

2,035

 

 

 

1,427

 

其他利息收入

 

1,021

 

 

 

2,178

 

利息收入总额

 

154,701

 

 

 

192,754

 

利息支出

 

 

 

 

 

 

 

定期存款利息

 

4,277

 

 

 

12,744

 

其他存款的利息

 

3,704

 

 

 

21,984

 

借款利息

 

3,972

 

 

 

4,558

 

利息支出总额

 

11,953

 

 

 

39,286

 

净利息收入

 

142,748

 

 

 

153,468

 

信贷损失拨备(解除)

 

(48,262

)

 

 

83,429

 

计提(释放)信贷损失后的净利息收入

 

191,010

 

 

 

70,039

 

非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询收入

 

7,609

 

 

 

5,605

 

信托服务收入

 

5,509

 

 

 

4,815

 

与信贷相关的费用

 

3,849

 

 

 

5,983

 

存款账户手续费

 

6,404

 

 

 

6,416

 

抵押贷款银行收入

 

2,115

 

 

 

1,111

 

银行卡手续费

 

1,753

 

 

 

1,958

 

薪资处理收入

 

1,490

 

 

 

1,367

 

SBA收入

 

3,967

 

 

 

1,908

 

其他服务费

 

2,209

 

 

 

1,912

 

证券收益，净额

 

2,259

 

 

 

2,994

 

其他收入

 

6,532

 

 

 

1,000

 

非利息收入总额

 

43,696

 

 

 

35,069

 

非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

薪金和员工福利

 

57,070

 

 

 

48,807

 

房舍和设备

 

10,374

 

 

 

10,808

 

合并相关费用

 

—

 

 

 

1,282

 

商誉减值

 

—

 

 

 

443,695

 

无形资产摊销

 

4,986

 

 

 

5,592

 

其他费用

 

25,392

 

 

 

27,469

 

总非利息费用

 

97,822

 

 

 

537,653

 

所得税前收入(亏损)

 

136,884

 

 

 

(432,545

)

所得税费用(福利)

 

30,459

 

 

 

(33,234

)

净收益(亏损)

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

加权平均已发行普通股(基本)

 

125,079,250

 

 

 

126,630,446

 

加权平均已发行普通股(稀释)

 

125,621,508

 

 

 

126,630,446

 

普通股每股收益(亏损)(基本)

$

0.85

 

 

$

(3.15

)

普通股每股收益(亏损)(摊薄)

$

0.84

 

 

$

(3.15

)

 

请参阅合并财务报表附注。

4

Cadence银行及其子公司

综合全面收益表(损益表)

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

净收益(亏损)

 

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

其他综合(亏损)收入，税后净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售证券的未实现(亏损)收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

未实现(亏损)净收益，扣除所得税后净额($20,641)及$15,149

 

 

(67,083

)

 

 

48,126

 

扣除所得税后的净收入中实现的收益减去重新分类调整#美元。532及$710

 

 

1,727

 

 

 

2,284

 

可供出售证券未实现(亏损)收益扣除税后净变化

 

 

(68,810

)

 

 

45,842

 

指定为现金流对冲的衍生工具的未实现(亏损)收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

未实现(亏损)净收益，扣除所得税后净额($2,243)及$40,919

 

 

(7,289

)

 

 

126,314

 

扣除所得税后的净收入中实现的收益减去重新分类调整#美元。3,308及$1,922

 

 

10,788

 

 

 

6,185

 

衍生工具未实现(亏损)收益扣除税后净变化

 

 

(18,077

)

 

 

120,129

 

其他综合(亏损)收入，税后净额

 

 

(86,887

)

 

 

165,971

 

综合收益(亏损)

 

$

19,538

 

 

$

(233,340

)

 

 

 

请参阅合并财务报表附注。

 

5

 

Cadence银行及其子公司

合并股东权益变动表

(单位为千，每股数据除外)

甲类

普通股

出类拔萃

 

 

普普通通

股票

 

 

其他内容

实缴

资本

 

 

财务处

股票

 

 

留用

收益

 

 

累计

保监处

 

 

总计

股东的

权益

 

2019年12月31日的余额

 

127,598

 

 

$

1,330

 

 

$

1,873,063

 

 

$

(100,752

)

 

$

572,503

 

 

$

114,702

 

 

$

2,460,846

 

会计准则变更的累积效应

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(62,779

)

 

 

—

 

 

 

(62,779

)

净损失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(399,311

)

 

 

—

 

 

 

(399,311

)

基于股权的薪酬成本

 

131

 

 

 

1

 

 

 

1,063

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,064

 

宣布的现金股息($0.175每股普通股)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22,139

)

 

 

—

 

 

 

(22,139

)

限制性股票单位的股息等价物

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(136

)

 

 

—

 

 

 

(136

)

按成本价购买库存股

 

(1,831

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29,973

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29,973

)

其他综合收益

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

165,971

 

 

 

165,971

 

2020年3月31日的余额

 

125,898

 

 

$

1,331

 

 

$

1,874,126

 

 

$

(130,725

)

 

$

88,138

 

 

$

280,673

 

 

$

2,113,543

 

 

(单位为千，每股数据除外)

甲类

普通股

出类拔萃

 

 

普普通通

股票

 

 

其他内容

实缴

资本

 

 

财务处

股票

 

 

留用

收益

 

 

累计

保监处

 

 

总计

股东的

权益

 

2020年12月31日的余额

 

125,979

 

 

$

1,332

 

 

$

1,880,930

 

 

$

(130,889

)

 

$

259,643

 

 

$

110,086

 

 

$

2,121,102

 

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

106,425

 

 

 

—

 

 

 

106,425

 

基于股权的薪酬成本

 

293

 

 

 

3

 

 

 

1,027

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,030

 

宣布的现金股息($0.15每股普通股)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(18,904

)

 

 

—

 

 

 

(18,904

)

限制性股票单位的股息等价物

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(235

)

 

 

—

 

 

 

(235

)

按成本价购买库存股

 

(1,573

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29,995

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29,995

)

其他综合损失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(86,887

)

 

 

(86,887

)

2021年3月31日的余额

 

124,699

 

 

$

1,335

 

 

$

1,881,957

 

 

$

(160,884

)

 

$

346,929

 

 

$

23,199

 

 

$

2,092,536

 

 

请参阅合并财务报表附注。

 

6

 

Cadence银行及其子公司

简明合并现金流量表

 

截至3月31日的三个月，

 

(单位：千)

2021

 

 

2020

 

经营活动的现金流

$

78,014

 

 

$

409,335

 

投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

购买可供出售的证券

 

(970,633

)

 

 

(240,734

)

出售可供出售证券所得款项

 

118,697

 

 

 

37,884

 

可供出售证券的到期日、催缴和偿付所得收益

 

255,332

 

 

 

113,400

 

购买其他证券，净额

 

—

 

 

 

(574

)

出售转让给持有待售贷款的收益

 

—

 

 

 

46,866

 

贷款净额减少(增加)

 

355,420

 

 

 

(436,758

)

购置房舍和设备

 

(5,335

)

 

 

(2,742

)

处置丧失抵押品赎回权的财产所得收益

 

10

 

 

 

1,182

 

其他，净额

 

15,012

 

 

 

(1,871

)

用于投资活动的净现金

 

(231,497

)

 

 

(483,347

)

融资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

存款净额增加(减少)

 

76,954

 

 

 

(253,289

)

次级债务的偿还

 

(40,000

)

 

 

—

 

普通股回购

 

(29,995

)

 

 

(29,973

)

普通股支付的现金股利

 

(18,904

)

 

 

(22,139

)

用于融资活动的净现金

 

(11,945

)

 

 

(305,401

)

现金和现金等价物净减少

 

(165,428

)

 

 

(379,413

)

期初现金及现金等价物

 

2,053,946

 

 

 

988,764

 

期末现金和现金等价物

$

1,888,518

 

 

$

609,351

 

补充披露

 

 

 

 

 

 

 

期内支付的现金用于：

 

 

 

 

 

 

 

利息

$

10,418

 

 

$

39,487

 

已缴纳(退还)的所得税，净额

 

2

 

 

 

(234

)

为包括在租赁负债中的金额支付的现金

 

2,798

 

 

 

2,767

 

非现金投资活动(按公允价值)：

 

 

 

 

 

 

 

为清偿贷款而购置房地产和其他资产

 

10

 

 

 

11,162

 

将持有以供出售的贷款转作贷款

 

175

 

 

 

10,500

 

将贷款转移至持有以供出售的贷款

 

3,208

 

 

 

—

 

证券(购买)卖出，净卖出，季度末结算

 

(33,526

)

 

 

57,157

 

以经营性租赁负债换取(重新计量)使用权资产

 

4,145

 

 

 

(125

)

 

 

请参阅合并财务报表附注。

 

7

 

Cadence银行及其子公司

合并财务报表附注

(未经审计)

Cadence Bancorporation(“公司”)是特拉华州的一家公司，是一家金融控股公司，其主要资产是对其全资子公司Cadence Bank，National Association(“银行”)的投资。

注1-会计政策摘要

列报和整理的基础

随附的公司未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格指示和S-X法规第10条编制的；因此，它们不包括按照美国公认会计原则(“GAAP”)公平列报财务状况、经营业绩、全面收益和现金流量所需的所有信息和附注。管理层认为公平列报本报告所涉期间综合财务状况和经营业绩所必需的由正常经常性应计项目组成的所有调整均已包括在内。这些中期财务报表应与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。截至2021年3月31日的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的年度预期业绩。

该公司及其子公司遵循公认会计准则，包括在适用的情况下，银行行业的一般惯例。未经审计的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。大量的公司间账户和交易在合并中被取消。本公司是否拥有可变权益实体(“VIE”)的控股权(即主要受益人)的评估是持续进行的。非综合VIE的所有股权投资均计入本公司综合资产负债表的“其他资产”(见附注13)。

前几年报告的某些金额已重新分类，以符合2021年的列报。这些重新分类并没有对公司的综合资产负债表或综合业务表产生实质性影响。

按照. 根据公认会计准则，公司管理层评估了自综合财务报表发布之日起至综合财务报表中潜在确认或披露的后续事件。并无发现需要更改综合财务报表的后续事件，然而，在资产负债表日期之后发生的某些事项已包括在综合财务报表附注17中。

截至2021年3月31日的三个月内通过的公告

ASU编号2019-12

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计。ASU取消了ASC 740中有关期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债的指导意见的某些例外情况。新的指导方针还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。

公司于2021年1月1日采纳了这一指导方针，对合并财务报表没有实质性影响。

ASU编号2020-01

2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用(FASB新兴问题特别工作组的共识)。ASU澄清，公司应考虑需要公司在紧接应用权益法之前或停止应用权益法之前或之后应用或停止应用ASC 323项下的权益法的可观察交易，以便根据ASC 321应用计量备选方案。ASU还澄清，在确定某些远期合约和已购买期权的会计时，公司无论是在结算时还是在行使时，都不应考虑标的证券是否将按照权益法或公允价值期权进行会计处理。

公司于2021年1月1日采纳了这一指导方针，对合并财务报表没有实质性影响。

ASU编号2020-08

2020年10月，FASB发布了ASU第2020-08号，对小主题310-20“应收款--不可退还的费用和其他费用”的编纂改进。修正案澄清，对于每个报告期，实体应重新评估可赎回债务担保是否在第ASC 310-20-35-33段的范围内。

8

本指导意见于2021年1月1日生效。由于Cadence目前没有以溢价持有任何可赎回债券，采用了本指南有以下几个方面的内容：d对我们的合并财务报表没有立竿见影的影响。

ASU编号2020-10

2020年10月，FASB发布了ASU第2020-10号，编撰方面的改进。这些修正案影响到编纂中的各种主题。它们适用于受影响会计准则范围内的所有报告实体。本ASU主要包含修订，以确保将所有披露指南包括在适当的披露部分(第50节)中。

本公司于2021年1月1日采纳了本指南。本次更新中的修订没有改变公认会计原则，因此对合并财务报表没有实质性影响。

ASU编号2021-01

2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01号，参考汇率改革(主题848)：范围。修正案澄清，主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于使用利率进行保证金、贴现或合同价格调整的衍生品工具，该利率因参考汇率改革而被修改。

该指南在发布时对所有实体有效，一般可以适用到2022年12月31日，类似于ASC 848规定的现有救济。实体可以选择(1)追溯到包括2020年3月12日在内的任何过渡期开始的任何日期起实施合同修改指南，或(2)从包括2021年1月7日或之后的过渡期的任何日期起，到可以发布财务报表的日期，前瞻性地应用新的修改。实体可以选择将套期保值会计指导应用于截至2020年3月12日过渡期开始时存在的合格套期保值关系，以及适用于包括该日期的过渡期开始后签订的那些套期保值关系。

采纳这一指导方针对我们的合并财务报表没有直接影响。

待定会计声明

ASU编号2020-06

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计。ASC通过取消ASC 470-20中要求对嵌入式转换功能进行单独核算的三种模式中的两种，以及(Ii)将ASC 815-40中的衍生品范围例外适用于其自身股本的合同，从而简化了发行人对可转换工具的会计处理。新的指导方针还要求加强披露。此外，对于稀释每股收益的计算，指导意见要求实体对所有可转换工具使用IF转换方法，并一般要求实体包括可能以现金或股票结算的工具的股票结算影响等。

该指导意见适用于2021年12月15日之后的年度期间，以及这些财政年度内的过渡期。财务会计准则委员会规定，一个实体应在其年度财政年度开始时采用该指导意见。由于Cadence目前在我们自己的股本中没有任何可转换债务或对冲合同，这一指导将不会对我们的合并财务报表产生影响。

9

注2-投资证券

 

2021年3月31日和2020年12月31日可供出售证券的摊余成本和估计公允价值摘要如下：

 

(单位：千)

 

摊销

成本

 

 

毛

未实现

收益

 

 

毛

未实现

损失

 

 

估计数

公允价值

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府机构的义务

 

$

309,194

 

 

$

426

 

 

$

13,241

 

 

$

296,379

 

美国机构发行或担保的抵押贷款支持证券(MBS)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅直通车：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

由GNMA担保

 

 

131,472

 

 

 

1,947

 

 

 

477

 

 

 

132,942

 

由FNMA和FHLMC发布

 

 

2,440,906

 

 

 

28,093

 

 

 

31,160

 

 

 

2,437,839

 

其他住房抵押贷款支持证券

 

 

209,464

 

 

 

4,285

 

 

 

2,386

 

 

 

211,363

 

商业抵押贷款支持证券

 

 

433,408

 

 

 

4,741

 

 

 

9,532

 

 

 

428,617

 

总MB数

 

 

3,215,250

 

 

 

39,066

 

 

 

43,555

 

 

 

3,210,761

 

各州和市级分区的义务

 

 

351,103

 

 

 

12,220

 

 

 

1,944

 

 

 

361,379

 

外债担保

 

 

50,000

 

 

 

147

 

 

 

—

 

 

 

50,147

 

可供出售的证券总额

 

$

3,925,547

 

 

$

51,859

 

 

$

58,740

 

 

$

3,918,666

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(单位：千)

 

摊销

成本

 

 

毛

未实现

收益

 

 

毛

未实现

损失

 

 

估计数

公允价值

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府机构的义务

 

$

289,565

 

 

$

1,281

 

 

$

2,117

 

 

$

288,729

 

美国机构发行或担保的抵押贷款支持证券(MBS)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅直通车：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

由GNMA担保

 

 

122,366

 

 

 

3,029

 

 

 

60

 

 

 

125,335

 

由FNMA和FHLMC发布

 

 

1,870,399

 

 

 

47,020

 

 

 

530

 

 

 

1,916,889

 

其他住房抵押贷款支持证券

 

 

211,860

 

 

 

5,143

 

 

 

348

 

 

 

216,655

 

商业抵押贷款支持证券

 

 

420,700

 

 

 

13,110

 

 

 

2,033

 

 

 

431,777

 

总MB数

 

 

2,625,325

 

 

 

68,302

 

 

 

2,971

 

 

 

2,690,656

 

各州和市级分区的义务

 

 

334,177

 

 

 

18,610

 

 

 

4

 

 

 

352,783

 

可供出售的证券总额

 

$

3,249,067

 

 

$

88,193

 

 

$

5,092

 

 

$

3,332,168

 

 

2021年3月31日可供出售证券的预定合约到期日如下：

 

 

摊销

 

 

估计数

 

(单位：千)

 

成本

 

 

公允价值

 

在一年或更短的时间内到期

 

$

—

 

 

$

—

 

在一年到五年后到期

 

 

933

 

 

 

925

 

在五年到十年后到期

 

 

168,331

 

 

 

167,763

 

十年后到期

 

 

541,033

 

 

 

539,217

 

抵押贷款支持证券

 

 

3,215,250

 

 

 

3,210,761

 

总计

 

$

3,925,547

 

 

$

3,918,666

 

10

 

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，可供出售证券的销售毛利和毛损如下。有几个不是与信贷损失相关的减值费用计入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的已实现亏损总额。具体的确认方法是在销售时将损益从其他综合收益中重新分类。

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

已实现毛利

 

$

2,261

 

 

$

2,994

 

已实现亏损总额

 

 

2

 

 

 

—

 

已实现收益(亏损)，净额

 

$

2,259

 

 

$

2,994

 

 

 账面价值为$的证券1.32021年3月31日和2020年12月31日的10亿美元承诺用于确保公共存款、FHLB借款、回购协议以及法律要求或允许的其他目的。

有关以下内容的信息 按类别和持续亏损时间累计未实现亏损总额的可供出售证券如下：

 

 

未实现损失分析

 

 

 

损失

 

 

亏损>12个月

 

(单位：千)

 

估计数

公允价值

 

 

毛

未实现

损失

 

 

估计数

公允价值

 

 

毛

未实现

损失

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府机构的义务

 

$

229,306

 

 

$

12,998

 

 

$

28,764

 

 

$

243

 

抵押贷款支持证券

 

 

1,887,482

 

 

 

43,307

 

 

 

31,169

 

 

 

248

 

各州和市级分区的义务

 

 

82,175

 

 

 

1,944

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

$

2,198,963

 

 

$

58,249

 

 

$

59,933

 

 

$

491

 

 

 

 

未实现损失分析

 

 

 

损失

 

 

亏损>12个月

 

(单位：千)

 

估计数

公允价值

 

 

毛

未实现

损失

 

 

估计数

公允价值

 

 

毛

未实现

损失

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府机构的义务

 

$

151,172

 

 

$

1,868

 

 

$

30,658

 

 

$

249

 

抵押贷款支持证券

 

 

360,197

 

 

 

2,832

 

 

 

18,476

 

 

 

139

 

各州和市级分区的义务

 

 

841

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

$

512,210

 

 

$

4,704

 

 

$

49,134

 

 

$

388

 

 

 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，大约58%和17投资组合中证券公允价值的百分比分别反映了未实现亏损。截至2021年3月31日，有14亏损超过12个月的证券，以及196亏损不到12个月的证券。截至2021年3月31日，未实现亏损不被认为是由信贷相关问题造成的。信用损失被定义为预期收取的现金流量的现值与摊销成本基础之间的差额。任何与信贷无关的减值都在其他全面收益中确认。未实现亏损主要受到最近利率环境变化的影响，与证券的可销售性或发行人履行债务赎回的能力无关。截至2021年3月31日，与可供出售证券相关的信用损失拨备为零因为公允价值的下降不是信贷相关问题造成的。该公司有充足的流动资金，因此，不打算出售，而且更有可能不会被要求在指示的减值收回之前出售这些证券。因此，这些证券的未实现亏损被确定为暂时性的。

11

附注3-持有待售贷款、贷款和信贷损失拨备

持有待售贷款

下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，按投资组合部门以摊销成本或公允价值较低者划分的待售贷款摘要。

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

工商业

 

$

39,014

 

 

$

33,339

 

商业地产

 

 

474

 

 

 

780

 

消费者

 

 

7,208

 

 

 

12,899

 

持有待售贷款总额(1)

 

$

46,696

 

 

$

47,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $0.1截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收利息净额不包括在上述贷款余额中。

 

贷款

下表按投资组合部门和应收融资类别列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的未偿还贷款总额。未偿还余额包括原始贷款、后天非信用减值贷款(“ANCI”)和购买信用恶化贷款(“PCD”)。

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

4,189,775

 

 

$

4,421,286

 

能量

 

 

1,287,406

 

 

 

1,310,612

 

饭馆

 

 

924,314

 

 

 

971,662

 

医疗保健

 

 

526,552

 

 

 

547,491

 

工商业合计

 

 

6,928,047

 

 

 

7,251,051

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

1,723,545

 

 

 

1,683,975

 

多家庭

 

 

804,495

 

 

 

776,494

 

办公室

 

 

445,130

 

 

 

452,639

 

总商业地产

 

 

2,973,170

 

 

 

2,913,108

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

2,375,017

 

 

 

2,452,865

 

其他

 

 

89,100

 

 

 

102,105

 

总消费额

 

 

2,464,117

 

 

 

2,554,970

 

总计(1)

 

$

12,365,334

 

 

$

12,719,129

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $47.6百万美元和$47.0截至2021年3月31日和2020年12月31日的上述总贷款余额中分别不包括应计利息净额百万美元。

 

工资保障计划。冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)创建了支付宝保护计划(PPP)，为某些小企业提供流动性，以支持它们在新冠肺炎大流行期间的运营。实体必须满足一定的资格要求才能获得购买力平价贷款，它们必须保持特定的工资和就业水平才能获得贷款减免。这些条件要接受美国政府的审计，但借款低于1美元的实体2.0百万美元(连同任何附属公司)将被视为已善意地提供了关于贷款必要性的必要证明。然而，小企业管理局保留对任何购买力平价借款人进行审计的权利。.

根据PPP，符合条件的小企业可以向SBA批准的贷款机构申请不需要抵押品或个人担保的贷款。这些贷款有1%的固定利率。除非另有修改，2020年6月5日之前发放的贷款将在两年内到期，2020年6月5日之后发放的贷款将在5年内到期。。然而，在某些条件下，他们有资格获得宽恕(全部或部分，包括任何应计利息)。 借款人须将证明文件保留六年。对于被免除的贷款(或部分贷款)，贷款人将从美国政府收取免除的金额。

12

下表显示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按投资组合细分和应收融资类别划分的PPP贷款。

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

(单位：千)

 

摊销成本

 

 

占PPP产品组合的百分比

 

 

摊销成本

 

 

占PPP产品组合的百分比

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

555,274

 

 

 

68.8

%

 

$

648,458

 

 

 

69.1

%

能量

 

 

67,512

 

 

 

8.4

 

 

 

76,228

 

 

 

8.1

 

饭馆

 

 

119,662

 

 

 

14.8

 

 

 

134,454

 

 

 

14.4

 

医疗保健

 

 

64,897

 

 

 

8.0

 

 

 

79,120

 

 

 

8.4

 

购买力平价贷款总额

 

$

807,345

 

 

 

100.0

%

 

$

938,260

 

 

 

100.0

%

占贷款总额的百分比

 

 

6.5

%

 

 

 

 

 

 

7.4

%

 

 

 

 

信贷损失拨备(“ACL”)

信用风险管理。公司的信用风险管理由公司董事会监督，包括公司的风险管理委员会和公司的高级信用风险管理委员会。

该公司的信贷政策要求尽可能识别和衡量、记录和减轻主要风险，并要求根据贷款的特点(包括风险敞口的大小)进行不同级别的内部批准。公司还为公司专业行业的贷款制定了定制的承销指导方针，公司认为这些指导方针反映了这些行业的独特特点。

该公司使用我们的内部双重信用风险评级系统对所有商业贷款(C&I和CRE)敞口进行风险评级和风险等级分类。风险等级分类与监管指南一致，说明如下：

 

•

通行证-借款人的条件和贷款表现令人满意或更好的贷款。

 

•

通过/观察-代表最弱通过风险评级的边缘风险信用。Pass/Watch信用由财务表现较弱但稳定的信用组成。疲弱的表现是过渡性的。借款人有一个可行的、明确的改进计划。一般来说，预计贷款不会在这一类别内发放。

 

•

特别提到--贷款有潜在的弱点，具有足够的实质性，需要管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或者在未来某个日期导致银行的信贷状况恶化。

 

•

不合标准的贷款-债务人的当前净值和偿付能力或质押抵押品(如果有)没有得到充分保护的贷款。被归类为不合标准的贷款具有明确的弱点，预计这些弱点将危及它们的清算。此类别的贷款可以是应计状态，也可以是非应计状态。

 

•

可疑贷款-具有被归类为不合格贷款的所有固有缺陷的贷款，其附加特征是，根据当前存在的事实、条件和价值，这些缺陷使收回或清算变得非常可疑或不可能。评级为可疑的贷款不会被评为损失，因为可能会发生某些事件，可能会挽救债务。这类贷款必须是非权责发生制贷款。

 

•

亏损贷款被认为是无法收回的，价值很小，如果没有特定的估值津贴或冲销，就不能保证其作为资产继续存在。我们为任何评级为损失的贷款全额预留准备金。出于管理目的，贷款可以驻留在此分类中，期限不得超过较早的三十(30)天或日历季度末。

消费者目的贷款风险分类是根据统一零售信贷分类，基于拖欠和应计状态进行分配的。

        该公司的政策为商业投资组合内的各个行业以及商业房地产和其他监管类别设定了集中度限制。浓度限额定期监测和重新评估，并由董事会风险管理委员会每年批准。  

13

ACL前滚和分析. 下表汇总了ACL中的活动以及为截至2021年和2020年3月31日的三个月 .

 

 

截至2021年3月31日的三个月

 

(单位：千)

 

工商业

 

 

商业地产

 

 

消费者

 

 

信贷损失拨备总额

 

 

无资金承付款储备金(1)

 

 

总计

 

截至2020年12月31日

 

$

187,365

 

 

$

141,187

 

 

$

38,608

 

 

$

367,160

 

 

$

2,296

 

 

$

369,456

 

信贷损失拨备(解除)

 

 

(9,594

)

 

 

(29,481

)

 

 

(7,940

)

 

 

(47,015

)

 

 

(1,247

)

 

 

(48,262

)

冲销

 

 

(14,124

)

 

 

(401

)

 

 

(146

)

 

 

(14,671

)

 

 

—

 

 

 

(14,671

)

恢复

 

 

1,724

 

 

 

105

 

 

 

734

 

 

 

2,563

 

 

 

—

 

 

 

2,563

 

截至2021年3月31日

 

$

165,371

 

 

$

111,410

 

 

$

31,256

 

 

$

308,037

 

 

$

1,049

 

 

$

309,086

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

结束ACL的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集体评估贷款

 

$

139,542

 

 

$

111,410

 

 

$

31,256

 

 

$

282,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

个别评估的贷款

 

 

25,829

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,829

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的ACL

 

$

165,371

 

 

$

111,410

 

 

$

31,256

 

 

$

308,037

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款(摊销成本)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集体评估贷款

 

$

6,849,604

 

 

$

2,960,299

 

 

$

2,462,334

 

 

$

12,272,237

 

 

 

 

 

 

 

 

 

个别评估的贷款

 

 

78,443

 

 

 

12,871

 

 

 

1,783

 

 

 

93,097

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的贷款(2)

 

$

6,928,047

 

 

$

2,973,170

 

 

$

2,464,117

 

 

$

12,365,334

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)未出资承担准备金计入综合资产负债表中的其他负债。

 

(2) $47.6截至2021年3月31日，应收利息净额不包括在上述贷款余额中。

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三个月

 

(单位：千)

 

工商业

 

 

商业地产

 

 

消费者

 

 

信贷损失拨备总额

 

 

无资金承付款储备金(1)

 

 

总计

 

截至2019年12月31日

 

$

89,796

 

 

$

15,319

 

 

$

14,528

 

 

$

119,643

 

 

$

1,699

 

 

$

121,342

 

采用CECL的累积效应

 

 

32,951

 

 

 

20,599

 

 

 

22,300

 

 

 

75,850

 

 

 

332

 

 

 

76,182

 

截至2020年1月1日

 

 

122,747

 

 

 

35,918

 

 

 

36,828

 

 

 

195,493

 

 

 

2,031

 

 

 

197,524

 

信贷损失准备金

 

 

63,684

 

 

 

17,798

 

 

 

756

 

 

 

82,238

 

 

 

1,191

 

 

 

83,429

 

冲销

 

 

(31,987

)

 

 

(478

)

 

 

(633

)

 

 

(33,098

)

 

 

—

 

 

 

(33,098

)

恢复

 

 

141

 

 

 

180

 

 

 

292

 

 

 

613

 

 

 

—

 

 

 

613

 

截至2020年3月31日

 

$

154,585

 

 

$

53,418

 

 

$

37,243

 

 

$

245,246

 

 

$

3,222

 

 

$

248,468

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

结束ACL的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集体评估贷款

 

$

135,486

 

 

$

53,418

 

 

$

37,243

 

 

$

226,147

 

 

 

 

 

 

 

 

 

个别评估的贷款

 

 

19,099

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,099

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ACL截至2020年3月31日

 

$

154,585

 

 

$

53,418

 

 

$

37,243

 

 

$

245,246

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款(摊销成本)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集体评估贷款

 

$

7,609,527

 

 

$

2,975,416

 

 

$

2,659,630

 

 

$

13,244,573

 

 

 

 

 

 

 

 

 

个别评估的贷款

 

 

139,783

 

 

 

5,344

 

 

 

2,491

 

 

 

147,618

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日的贷款(2)

 

$

7,749,310

 

 

$

2,980,760

 

 

$

2,662,121

 

 

$

13,392,191

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)未出资承担准备金计入综合资产负债表中的其他负债。

 

(2) $45.3截至2020年3月31日，应收利息净额不包括在上述贷款余额中。

 

 

14

 

 这个  信贷损失准备金为#美元。48.3这反映了信用质量的改善，包括C&I-Restaurant和CRE-Hotitality，以及我们ACL模型中使用的经济预测。该公司对ACL的估计使用了国家认可的服务提供的基准情景，并根据某些质量和环境因素进行了调整。 这些调整除了考虑其他因素外，还考虑了每个投资组合的风险属性、相关的第三方研究和能源价格。由于不良贷款和批评贷款水平的提高，2021年确认的贷款冲销低于2020年.

该公司的个人评估贷款总额为$93.1截至2021年3月31日的100万美元被认为是抵押品依赖型贷款，通常被认为是减值。这些贷款中的大部分属于C&I部门，包括能源、餐厅和一般C&I类别的贷款，并由企业估值或房地产、应收账款、设备或库存等抵押品支持。CRE和消费部门的贷款通常由商业和住宅房地产担保。

信用质量

下表提供了截至2021年3月31日的每个信用质量指标和起始年份(年份)的信息。为披露目的，本公司将起始年份(年份)定义为签署原始贷款协议的年份。被修改为TDR的贷款被认为是原始贷款的延续，因此原始贷款的起始日期被反映为年份日期。此演示文稿与ACL模型中使用的年份确定方法一致。这些受到批评的2021年年份的贷款与决议中的信贷有关。

 

 

按起始年度分列的摊余成本基础

 

 

 

 

 

 

循环信贷

 

 

 

 

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016及之前版本

 

 

循环贷款

 

 

转换为定期贷款

 

 

总计

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经过

 

$

285,913

 

 

$

1,472,441

 

 

$

539,095

 

 

$

752,344

 

 

$

537,347

 

 

$

786,593

 

 

$

1,909,311

 

 

$

45,200

 

 

$

6,328,244

 

特别提及

 

 

—

 

 

 

272

 

 

 

24,948

 

 

 

11,555

 

 

 

202

 

 

 

8,783

 

 

 

120,640

 

 

 

23

 

 

 

166,423

 

不合标准

 

 

22

 

 

 

51,601

 

 

 

19,085

 

 

 

97,720

 

 

 

39,644

 

 

 

80,720

 

 

 

108,406

 

 

 

10,353

 

 

 

407,551

 

疑团

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,188

 

 

 

188

 

 

 

5,291

 

 

 

13,162

 

 

 

—

 

 

 

25,829

 

工商业合计

 

 

285,935

 

 

 

1,524,314

 

 

 

583,128

 

 

 

868,807

 

 

 

577,381

 

 

 

881,387

 

 

 

2,151,519

 

 

 

55,576

 

 

 

6,928,047

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经过

 

 

47,324

 

 

 

504,746

 

 

 

551,851

 

 

 

634,135

 

 

 

405,782

 

 

 

514,103

 

 

 

113,040

 

 

 

—

 

 

 

2,770,981

 

特别提及

 

 

—

 

 

 

746

 

 

 

42

 

 

 

23,060

 

 

 

30,382

 

 

 

7,668

 

 

 

194

 

 

 

—

 

 

 

62,092

 

不合标准

 

 

93

 

 

 

—

 

 

 

14,683

 

 

 

19,171

 

 

 

38,522

 

 

 

67,344

 

 

 

284

 

 

 

—

 

 

 

140,097

 

疑团

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总商业地产

 

 

47,417

 

 

 

505,492

 

 

 

566,576

 

 

 

676,366

 

 

 

474,686

 

 

 

589,115

 

 

 

113,518

 

 

 

—

 

 

 

2,973,170

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前

 

 

98,961

 

 

 

460,461

 

 

 

384,968

 

 

 

447,624

 

 

 

231,131

 

 

 

586,505

 

 

 

227,281

 

 

 

—

 

 

 

2,436,931

 

逾期30-59天

 

 

—

 

 

 

365

 

 

 

1,161

 

 

 

2,391

 

 

 

133

 

 

 

9,171

 

 

 

713

 

 

 

—

 

 

 

13,934

 

逾期60-89天

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

353

 

 

 

2,268

 

 

 

88

 

 

 

2,313

 

 

 

176

 

 

 

—

 

 

 

5,198

 

逾期90天以上

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,233

 

 

 

2,620

 

 

 

294

 

 

 

3,907

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,054

 

总消费额

 

 

98,961

 

 

 

460,826

 

 

 

387,715

 

 

 

454,903

 

 

 

231,646

 

 

 

601,896

 

 

 

228,170

 

 

 

—

 

 

 

2,464,117

 

总计(1)

 

$

432,313

 

 

$

2,490,632

 

 

$

1,537,419

 

 

$

2,000,076

 

 

$

1,283,713

 

 

$

2,072,398

 

 

$

2,493,207

 

 

$

55,576

 

 

$

12,365,334

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $47.6截至2021年3月31日，应收利息净额不包括在上述贷款余额中。

 

15

 

逾期

下表提供了按投资组合细分和应收融资类别对逾期贷款的账龄分析。

 

 

截至2021年3月31日的逾期贷款年龄分析

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90天以上

 

(单位：千)

 

逾期30-59天

 

 

逾期60-89天

 

 

逾期90天以上

 

 

总计

 

 

当前

 

 

总计(1)

 

 

逾期和应计

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

6,295

 

 

$

1,090

 

 

$

8,543

 

 

$

15,928

 

 

$

4,173,847

 

 

$

4,189,775

 

 

$

25

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,642

 

 

 

1,642

 

 

 

1,285,764

 

 

 

1,287,406

 

 

 

—

 

饭馆

 

 

642

 

 

 

9,359

 

 

 

5,662

 

 

 

15,663

 

 

 

908,651

 

 

 

924,314

 

 

 

—

 

医疗保健

 

 

1,172

 

 

 

181

 

 

 

469

 

 

 

1,822

 

 

 

524,730

 

 

 

526,552

 

 

 

—

 

工商业合计

 

 

8,109

 

 

 

10,630

 

 

 

16,316

 

 

 

35,055

 

 

 

6,892,992

 

 

 

6,928,047

 

 

 

25

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

13,345

 

 

 

11,226

 

 

 

2,024

 

 

 

26,595

 

 

 

1,696,950

 

 

 

1,723,545

 

 

 

—

 

多家庭

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

804,495

 

 

 

804,495

 

 

 

—

 

办公室

 

 

1,400

 

 

 

1,467

 

 

 

7,202

 

 

 

10,069

 

 

 

435,061

 

 

 

445,130

 

 

 

—

 

总商业地产

 

 

14,745

 

 

 

12,693

 

 

 

9,226

 

 

 

36,664

 

 

 

2,936,506

 

 

 

2,973,170

 

 

 

—

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

13,439

 

 

 

5,094

 

 

 

8,021

 

 

 

26,554

 

 

 

2,348,463

 

 

 

2,375,017

 

 

 

1,341

 

其他

 

 

495

 

 

 

104

 

 

 

33

 

 

 

632

 

 

 

88,468

 

 

 

89,100

 

 

 

33

 

总消费额

 

 

13,934

 

 

 

5,198

 

 

 

8,054

 

 

 

27,186

 

 

 

2,436,931

 

 

 

2,464,117

 

 

 

1,374

 

总计

 

$

36,788

 

 

$

28,521

 

 

$

33,596

 

 

$

98,905

 

 

$

12,266,429

 

 

$

12,365,334

 

 

$

1,399

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $47.6截至2021年3月31日，应收利息净额不包括在上述贷款余额中。

 

 

 

 

截至2020年12月31日的逾期贷款年龄分析

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90天以上

 

(单位：千)

 

逾期30-59天

 

 

逾期60-89天

 

 

逾期90天以上

 

 

总计

 

 

当前

 

 

总计(1)

 

 

逾期和应计

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

4,609

 

 

$

11,653

 

 

$

16,301

 

 

$

32,563

 

 

$

4,388,723

 

 

$

4,421,286

 

 

$

9,130

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,691

 

 

 

1,691

 

 

 

1,308,921

 

 

 

1,310,612

 

 

 

—

 

饭馆

 

 

7,561

 

 

 

302

 

 

 

5,283

 

 

 

13,146

 

 

 

958,516

 

 

 

971,662

 

 

 

—

 

医疗保健

 

 

21

 

 

 

229

 

 

 

354

 

 

 

604

 

 

 

546,887

 

 

 

547,491

 

 

 

—

 

工商业合计

 

 

12,191

 

 

 

12,184

 

 

 

23,629

 

 

 

48,004

 

 

 

7,203,047

 

 

 

7,251,051

 

 

 

9,130

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

12,619

 

 

 

2,884

 

 

 

2,647

 

 

 

18,150

 

 

 

1,665,825

 

 

 

1,683,975

 

 

 

125

 

多家庭

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

776,296

 

 

 

776,494

 

 

 

—

 

办公室

 

 

408

 

 

 

—

 

 

 

7,258

 

 

 

7,666

 

 

 

444,973

 

 

 

452,639

 

 

 

—

 

总商业地产

 

 

13,027

 

 

 

3,082

 

 

 

9,905

 

 

 

26,014

 

 

 

2,887,094

 

 

 

2,913,108

 

 

 

125

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

16,971

 

 

 

3,695

 

 

 

12,375

 

 

 

33,041

 

 

 

2,419,824

 

 

 

2,452,865

 

 

 

4,625

 

其他

 

 

179

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

184

 

 

 

101,921

 

 

 

102,105

 

 

 

—

 

总消费额

 

 

17,150

 

 

 

3,700

 

 

 

12,375

 

 

 

33,225

 

 

 

2,521,745

 

 

 

2,554,970

 

 

 

4,625

 

总计

 

$

42,368

 

 

$

18,966

 

 

$

45,909

 

 

$

107,243

 

 

$

12,611,886

 

 

$

12,719,129

 

 

$

13,880

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $47.0截至2020年12月31日，应收利息净额不包括在上述贷款余额中。

 

16

 

非权责发生制状态

下表提供了截至2021年3月31日的三个月按投资组合部门和应收融资类别划分的非应计贷款的信息。

 

 

非权责发生制贷款-摊销成本(1)

 

 

90天以上

 

 

 

 

 

(单位：千)

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

没有记录任何津贴

 

 

逾期和应计(2)

 

 

确认利息收入

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

34,363

 

 

$

21,222

 

 

$

3,150

 

 

$

25

 

 

$

26

 

能量

 

 

20,241

 

 

 

34,212

 

 

 

1,642

 

 

 

—

 

 

 

1

 

饭馆

 

 

53,856

 

 

 

37,873

 

 

 

9,430

 

 

 

—

 

 

 

1

 

医疗保健

 

 

951

 

 

 

846

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

497

 

工商业合计

 

 

109,411

 

 

 

94,153

 

 

 

14,222

 

 

 

25

 

 

 

525

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

7,301

 

 

 

6,177

 

 

 

3,624

 

 

 

—

 

 

 

86

 

多家庭

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

办公室

 

 

7,258

 

 

 

8,669

 

 

 

8,587

 

 

 

—

 

 

 

71

 

总商业地产

 

 

14,559

 

 

 

14,846

 

 

 

12,211

 

 

 

—

 

 

 

157

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

14,028

 

 

 

14,361

 

 

 

1,096

 

 

 

1,341

 

 

 

114

 

其他

 

 

4

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

2

 

总消费额

 

 

14,032

 

 

 

14,364

 

 

 

1,096

 

 

 

1,374

 

 

 

116

 

总计

 

$

138,002

 

 

$

123,363

 

 

$

27,529

 

 

$

1,399

 

 

$

798

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)不良贷款不包括为出售而持有的不良贷款$3.4百万美元和$0.22021年3月31日和2020年12月31日分别为

 

(2)少于$0.1截至2021年3月31日，应收利息净额不包括在上述贷款余额中。

 

贷款修改为TDR

本公司在必要时尝试与借款人合作，以延长或修改贷款条款，以更好地符合借款人的偿还能力。贷款的延期和修改是根据符合监管指导的内部政策和指导方针进行的。每个事件对于借款人来说都是独一无二的，并分别进行评估。世行在重组贷款时会考虑监管准则，以确保遵循审慎的贷款做法。资格标准和付款条件取决于借款人当前和未来遵守修改后的贷款条款的能力。

如果借款人遇到财务困难，并确定公司已向借款人授予特许权，则修改被归类为TDR。如果借款人目前在其任何债务上违约，或者如果借款人在可预见的未来很可能在没有修改的情况下违约，本公司可以确定借款人正在经历财务困难。优惠可以包括以低于当前市场利率的利率降低具有类似风险的新贷款的利率，延长到期日，降低应计利息，本金宽免，忍耐或其他优惠。评估借款人是否正经历或可能会遇到财政困难，以及是否已获批出特许权，本质上是高度主观的，在决定一项修订是否被归类为TDR时，须由管理层作出判断。

所有TDR都会单独评估，以测量任何ACL的数量。如果借款人证明遵守了修改后的条款，并且重组协议规定的利率等于重组时向拥有类似信用的借款人提供的利率，则TDR分类可能被取消。

下表提供了有关在指定期间修改为TDR的贷款的信息。

17

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(千美元)

 

TDR数量

 

 

摊销成本(1)

 

 

TDR数量

 

 

摊销成本(1)

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

4

 

 

$

33,339

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

8,105

 

饭馆

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

24,247

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

1

 

 

 

2,362

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

 

1

 

 

$

2,362

 

 

 

7

 

 

$

65,691

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)有零而且少于$0.1截至2021年3月31日和2020年3月31日，上述贷款余额上分别记录的应计利息净额为100万美元。

 

对于 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，本公司不是在重组日期后12个月内发生付款违约的TDR。在截至2021年3月31日的三个月内，大约  $289在同一时期，与一笔能源贷款有关的数千笔冲销被修改为TDR。在截至2020年3月31日的三个月内，大约 $6.8在同一时期，与一笔被修改为TDR的普通C&I贷款有关的冲销金额为100万英镑。  

       下表提供了有关在指定期间修改为TDR的贷款修改类型的信息。

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

修改人的贷款数量：

 

 

 

差饷宽减

 

 

修改条款和/或其他优惠

 

 

差饷宽减

 

 

修改条款和/或其他优惠

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

饭馆

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

6

 

丧失抵押品赎回权过程中的住房抵押贷款

贷款中包括$1.6百万 在2021年3月31日和2020年12月31日，由正在丧失抵押品赎回权的独户住宅房地产获得的消费贷款的比例。2020年，由于新冠肺炎疫情，我们停止了住宅房地产的止赎活动。正在丧失抵押品赎回权的贷款包括根据适用司法管辖区的当地要求正在进行正式丧失抵押品赎回权程序的贷款。*除正在丧失抵押品赎回权的单户住宅房地产贷款外，本公司还持有 $49截至2021年3月31日和2020年12月31日拥有的其他房地产中数千套丧失抵押品赎回权的独户住宅物业.

附注4-导数

该公司主要使用衍生品来管理市场风险，包括利率风险、信用风险和外汇风险，并帮助客户实现其风险管理目标。管理层将在合格的对冲会计关系中将某些衍生品指定为对冲工具。该公司剩余的衍生品包括不符合对冲会计资格的经济对冲和为客户提供便利或其他目的而持有的衍生品。

未清偿衍生工具头寸的公允价值包括在随附的综合资产负债表中的“其他资产”和“其他负债”中，以及在随附的综合现金流量表中这些财务报表项目的净变化中。对于未被指定为套期保值工具的衍生品，公允价值变动带来的收益和损失计入非利息收入和综合现金流量表的经营部分。对于被指定为对冲工具的衍生工具，与衍生工具相关的公允价值的全部变动被确认为其他全面收益的组成部分，当预测交易影响收入时，随后重新分类为利息收入。

18

截至的名义金额和估计公允价值 2021年3月31日和2020年12月31日具体情况如下：

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

公允价值

 

 

 

 

 

 

公允价值

 

(单位：千)

 

名义金额

 

 

其他资产

 

 

其他负债

 

 

名义金额

 

 

其他资产

 

 

其他负债

 

被指定为套期保值工具(现金流套期保值)的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商业贷款利率掉期

 

$

350,000

 

 

$

11,744

 

 

$

—

 

 

$

350,000

 

 

$

22,560

 

 

$

—

 

指定为对冲工具的衍生工具总额

 

 

350,000

 

 

 

11,744

 

 

 

—

 

 

 

350,000

 

 

 

22,560

 

 

 

—

 

未被指定为对冲工具的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商业贷款利率掉期

 

 

1,188,783

 

 

 

13,916

 

 

 

2,503

 

 

 

1,200,581

 

 

 

20,699

 

 

 

1,647

 

商业贷款利率上限

 

 

177,747

 

 

 

10

 

 

 

10

 

 

 

162,479

 

 

 

4

 

 

 

4

 

商业贷款利率下限

 

 

551,412

 

 

 

9,654

 

 

 

9,654

 

 

 

560,048

 

 

 

11,986

 

 

 

11,986

 

商业贷款利率圈

 

 

64,442

 

 

 

150

 

 

 

150

 

 

 

66,665

 

 

 

305

 

 

 

305

 

持有待售按揭贷款利率锁定承诺

 

 

26,126

 

 

 

249

 

 

 

—

 

 

 

33,458

 

 

 

531

 

 

 

—

 

按揭贷款远期销售承诺

 

 

8,021

 

 

 

100

 

 

 

—

 

 

 

11,081

 

 

 

112

 

 

 

—

 

持有待售按揭贷款浮动承诺

 

 

4,746

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,206

 

 

 

—

 

 

 

—

 

外汇合约

 

 

67,500

 

 

 

986

 

 

 

829

 

 

 

89,707

 

 

 

780

 

 

 

1,058

 

未被指定为对冲工具的衍生工具总额

 

 

2,088,777

 

 

 

25,065

 

 

 

13,146

 

 

 

2,128,225

 

 

 

34,417

 

 

 

15,000

 

总导数

 

$

2,438,777

 

 

$

36,809

 

 

$

13,146

 

 

$

2,478,225

 

 

$

56,977

 

 

$

15,000

 

 

  

该公司是与某些衍生交易对手签订抵押品支持协议的一方。此类协议要求公司或交易对手以衍生交易的公允价值为基础维持抵押品。如果交易对手违约，非违约交易对手将有权获得抵押品。在2021年3月31日和2020年12月31日，公司被要求张贴$9.3百万美元和$11.4分别以现金或证券作为其衍生产品交易的抵押品，包括在本公司综合资产负债表上的“银行有息存款”内。此外，公司还记录了退还交易对手提供的现金抵押品#美元的义务。10.6截至2021年3月31日，公司合并资产负债表上的存款为100万美元。本公司的主协议是书面的、在法律上可强制执行的双边协议，这些协议(1)将为主协议涵盖的所有个别交易创造单一的法律义务，(2)在发生违约的情况下，向非违约交易对手提供在净额基础上加速、终止和结清协议下所有交易的权利，并迅速清算或抵消违约交易对手提交的抵押品。在美国公认会计原则允许的情况下，本公司不会将收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务抵销与主协议下与同一交易对手签署的衍生品的公允价值金额相抵销的公允价值金额。

公司在综合经营报表中记录了非利息收入中未指定为对冲工具的衍生工具的税前损益。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，持有的待售抵押贷款利率锁定承诺共蒙受损失美元。282千美元，而收益总额为$311分别是上千个。外汇合约收益总计为1美元。1.1百万美元和$865截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月为1000美元。

税前 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，与作为套期保值工具设计的衍生工具相关的综合经营报表中包括的收益(亏损)如下：

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(单位：千)

 

保监处

 

 

重新分类

从AOCI到

利息收入

 

 

保监处

 

 

重新分类

从AOCI到

利息收入

 

指定为对冲工具的衍生工具

路透(现金流对冲)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商业贷款利率掉期

 

$

(9,532

)

 

$

1,284

 

 

$

24,035

 

 

$

(106

)

商业贷款利率圈

 

 

—

 

 

 

12,812

 

 

 

143,198

 

 

 

8,213

 

 

现金流对冲

19

现金流对冲关系减少了对未来现金流或其他预测交易的可变性的风险敞口。该公司使用利率掉期、上限、下限和下限来管理与基准利率贷款(1个月期伦敦银行同业拆借利率)的利率风险敞口相关的整体现金流变化。

2020年3月，名义利率上限为1美元4.0十亿美元被终止，结果是一笔$261.2在扣除递延所得税后，在其他全面收益(“保监处”)中初步记录的已实现收益百万美元。据预测，这一收益将被重新归类为保险业保险公司(OCI)和在2024年2月29日之前摊销为利息收入基于对足够数量的符合对冲条件的贷款的持续预期。由于新冠肺炎疫情的经济影响，对冲被指定为部分无效，原因是符合对冲条件的贷款预测短缺，从2020年第四季度开始，持续到最初对冲的剩余期限。因此，在2020年第四季度，对冲收入加速增长，169.2一百万人获得认可。更多信息在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的附注7中讨论。

根据我们目前的利率预测，美元27.4 保监处截至2021年3月31日的衍生品递延收入预计将在未来12个月内重新分类为净利息收入。未来利率或未偿还对冲贷款金额的变化可能会显著改变重新归类为收入的实际金额。有几个不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，由于现金流对冲的任何中断，重新分类为收入，因为预测的交易不再可能。公司为预测交易对冲一部分未来现金流可变性风险的最长时间约为4.9截至2021年3月31日。

未被指定为对冲衍生品的利率协议

 

本公司就非指定为对冲工具的商业贷款订立若干利率掉期、下限、上限及下限协议。该等衍生工具合约涉及本公司与贷款客户订立利率掉期、下限、上限或下限，同时与另一金融机构订立抵销利率协议的交易。就每宗掉期交易而言，本公司同意以浮动利率向客户支付名义金额的利息，并以固定利率收取客户类似名义金额的利息。同时，本公司同意向另一家金融机构支付相同名义金额的相同固定利率，并获得相同名义金额的相同浮动利率。利率掉期交易使公司的客户能够有效地将可变利率贷款转换为固定利率。利率上限交易使该公司的客户能够将利率上升带来的利率风险降至最低。由于该公司充当其客户的中介，基础衍生合约的公允价值的变化在很大程度上相互抵消，不会对公司的综合经营报表产生重大影响。如果利率协议各方不履行义务，本公司将面临信用损失。然而，本公司预计交易对手不会有不良表现。截至2021年3月31日和2020年12月31日，估计公允价值已作为资产和相应负债记录在随附的合并资产负债表中。

注5-存款

25万美元及以上的国内定期存款为480.2百万美元和$486.32021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。 

附注6--借入资金

优先债和次级债

我们未偿还的优先和次级债务包括以下内容：

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

Cadence Bancorporation：

 

 

 

 

 

 

 

 

5.375优先票据，到期百分比2021年6月28日

 

$

50,000

 

 

$

50,000

 

7.250%次级票据，到期2029年6月28日，2024年可调用

 

 

35,000

 

 

 

35,000

 

3个月伦敦银行同业拆借利率加4.884%，次级票据，到期2025年3月11日，2020年可调用

 

 

—

 

 

 

40,000

 

4.750%次级票据，到期2029年6月30日，2024年可调用

 

 

85,000

 

 

 

85,000

 

Total-Cadence Bancorporation

 

 

170,000

 

 

 

210,000

 

Cadence Bank：

 

 

 

 

 

 

 

 

6.250%次级票据，到期2029年6月28日，2024年可调用

 

 

25,000

 

 

 

25,000

 

债务发行成本和未摊销保费

 

 

(1,430

)

 

 

(1,670

)

优先债务和次级债务总额

 

$

193,570

 

 

$

233,330

 

20

 

有关未偿还优先及次级债务的详情，请参阅截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报附注10。2021年2月5日，公司发出正式通知，表示有意赎回美元40百万美元固定利率至浮动利率次级票据，到期日期为2025年3月11日。所有必要的批准都已得到美联储和该公司董事会的批准。这些票据是在2021年3月11日召回的。

该公司的未偿还优先票据是无担保、无从属债务，在偿付权上与该公司的所有其他无担保债务相同。本公司的附属票据为无抵押债务，在偿付权上从属于本公司所有优先债务和一般债权人以及本银行的储户。本公司的优先票据及附属票据不受本公司任何附属公司(包括本行)担保。

本行次级票据为无担保债务，其偿付权从属于本行所有优先债务和一般债权人以及本行储户。本行之附属票据不受本公司或本行任何附属公司担保。

只有在某些资不抵债的情况下，公司和银行次级票据的持有人才能加速支付公司和银行次级票据的本金。在违约的情况下，次级票据下没有加速的权利。公司和/或银行可能需要事先获得美联储和(如果是银行)OCC的书面批准，然后才能在加速或其他情况下偿还由此发行的从属票据。在此之前，公司和/或银行可能需要获得美联储(Federal Reserve)和(就银行而言)OCC的事先书面批准，然后才能偿还由此发行的附属票据。

次级债券

我们的次级债包括以下内容：

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

次级债券，3个月伦敦银行同业拆借利率加2.85%，到期2033

 

$

30,000

 

 

$

30,000

 

次级债券，3个月伦敦银行同业拆借利率加2.95%，到期2033

 

 

5,155

 

 

 

5,155

 

次级债券，3个月伦敦银行同业拆借利率加1.75%，到期2037

 

 

15,464

 

 

 

15,464

 

总票面价值

 

 

50,619

 

 

 

50,619

 

购进会计调整，摊销净额

 

 

(12,925

)

 

 

(12,982

)

次级债券总额

 

$

37,694

 

 

$

37,637

 

FHLB的进展

未偿还的FHLB预付款为$100截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日，未清偿垫款为长期可兑换垫款。未偿还的预付款和信用证以#美元为抵押。3.7截至2021年3月31日，根据一揽子留置权安排质押的商业和住宅房地产贷款达10亿美元。截至2021年3月31日，仍有$889.9百万美元的借款可获得性。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，FHLB已为银行签发了未偿还余额为#美元的不可撤销信用证。749百万美元和$1.3分别为10亿美元。FHLB信用证是以市政客户为受益人的可变信用证，以确保某些存款。在$749百万美元的信用证，$291百万美元已于2021年4月15日, $377百万美元将于2021年6月30日，以及余下的$81百万美元将于2021年12月31日.   

附注7--其他非利息收入和其他非利息支出

综合经营报表中列示的其他非利息收入和其他非利息费用项目的详细情况如下：

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(单位：千)

2021

 

 

2020

 

其他非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

保险收入

 

$

270

 

 

$

249

 

银行自营寿险保单收入

 

 

1,574

 

 

 

1,328

 

其他

 

 

4,688

 

 

 

(577

)

其他非利息收入合计

 

$

6,532

 

 

$

1,000

 

 

21

 

  

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

其他非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

 

数据处理费用

 

$

3,259

 

 

$

3,352

 

软件摊销

 

 

4,507

 

 

 

3,547

 

咨询费和专业费

 

 

3,233

 

 

 

2,707

 

贷款相关费用

 

 

796

 

 

 

760

 

FDIC保险

 

 

1,465

 

 

 

2,436

 

通信

 

 

1,243

 

 

 

1,156

 

广告和公共关系

 

 

927

 

 

 

1,464

 

律师费

 

 

925

 

 

 

411

 

其他

 

 

9,037

 

 

 

11,636

 

其他非利息费用合计

 

$

25,392

 

 

$

27,469

 

 

附注8--所得税

截至2021年3月31日的三个月所得税支出(福利)为美元30.5百万美元，而收益为$(33.2)百万 为2020年同期。实际税率为22.3% 截至2021年3月31日的三个月与7.7% 为2020年同期。截至2021年3月31日的三个月有效税率的提高主要是由于本季度税前收入增加。截至2020年3月31日的三个月的实际税率是由2020年发生的商誉减值费用的不可抵扣部分推动的。

实际税率主要受税前收入的影响，免税利息收入的影响较小，银行寿险现金退还价值的增加影响较小。实际税率还受到离散项目的影响，这些项目可能发生在任何给定的期间，但不同期间不一致，这可能会影响各期间有效税率的可比性。

截至2021年3月31日，我们的递延税净资产为$72.1百万美元，而不是$63.7截至2020年12月31日，为100万。递延净资产的增加主要是由于可供出售证券的未实现收益减少的税收影响，但2021年第一季度记录的信贷损失的释放所产生的所得税影响部分减轻了这一影响。

注9-普通股每股收益

下表显示了计算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月基本和稀释后每股普通股净收益(亏损)所使用的信息的对账。

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

 

2021

 

 

2020

 

每份合并经营报表的净收益(亏损)

 

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

分配给参与证券的净收益

 

 

(596

)

 

 

—

 

分配给普通股的净收益(亏损)

 

$

105,829

 

 

$

(399,311

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均已发行普通股(基本)

 

 

125,079,250

 

 

 

126,630,446

 

加权平均稀释限制性股票单位和认股权证

 

 

542,258

 

 

 

—

 

加权平均已发行普通股(稀释)

 

 

125,621,508

 

 

 

126,630,446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益(亏损)(基本)

 

$

0.85

 

 

$

(3.15

)

普通股每股收益(亏损)(摊薄)

 

$

0.84

 

 

$

(3.15

)

T他因假定行使……而产生的影响171,483和2,512,524在上述稀释每股收益的计算中，分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的股票期权和限制性股票单位没有包括在内，因为这样的金额会对普通股每股收益产生反稀释作用。

附注10-规管事宜

Cadence和Cadence Bank都被要求遵守联邦和州银行机构建立的监管资本要求。未能达到最低资本金要求可能使公司和银行受到监管机构采取的某些强制性和可能的额外酌情行动的影响，如果采取这些行动，可能会对公司的综合财务报表产生直接的实质性影响。这些监管资本要求涉及对公司资产、负债和某些表外项目的量化衡量，以及监管机构的定性判断。

22

监管为确保资本充足而建立的量化措施要求机构维持普通股一级、一级资本和总资本(如监管规定所定义的)与风险加权资产(定义)的最低比率，以及一级资本与平均有形资产的最低比率(“杠杆”比率)。

2020年，联邦银行机构发布了一项最终规则，推迟采用CECL对监管资本的估计影响。鉴于新冠肺炎给美国经济带来的压力，这些机构给予了这一减免，以允许机构专注于向客户放贷，同时也保持了监管资本的质量。根据最终规则，CECL第一天影响的100%和随后信贷损失拨备(“第二天”影响)的25%将在截至2022年1月1日的两年期间递延，届时这一递延金额将在截至2025年1月的三年期间按比例逐步到位。

下表列出了公司和银行截至2021年3月31日和2020年12月31日的实际资本充足率，如图所示，均高于被视为“资本充足”所需的门槛。管理层认为，2021年3月31日之后没有发生任何会改变这一称号的事件或变化。

 

 

合并后的公司

 

 

银行

 

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

第1级杠杆

 

 

10.9

%

 

 

10.9

%

 

 

11.0

%

 

 

11.3

%

普通股一级资本

 

 

14.2

 

 

 

14.0

 

 

 

14.0

 

 

 

14.1

 

一级风险资本

 

 

14.2

 

 

 

14.0

 

 

 

14.3

 

 

 

14.5

 

基于风险的资本总额

 

 

16.7

 

 

 

16.7

 

 

 

15.8

 

 

 

15.9

 

根据控制全国性银行的规定，银行在未经OCC事先批准的情况下支付任何股息，仅限于当年的净利润(OCC定义)和前两年的留存净利润。由于2020年第一季度确认非现金商誉减值费用对本行留存利润和2020年第二季度发生的净亏损的影响，本行目前需要事先寻求OCC的批准才能向控股公司支付股息。作为银行控股公司的主要监管者，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)也表示，所有普通股股息都应从当前收入中支付。此外，2020年7月24日，美联储(Federal Reserve)修改了针对银行控股公司股息的监管指导和法规，要求在支付超过股息支付期收益的股息之前，与美联储(Federal Reserve)进行磋商。

控股公司有$183.5截至2021年3月31日手头现金为100万美元，50100万美元的优先债务将于#年到期2021年6月。虽然控股公司目前的现金水平很高，但控股公司不会单独产生收入，除了从资本或债务市场筹集现金外，控股公司未来的现金水平取决于从银行获得股息。

 

附注11--承付款和或有负债

综合财务报表不反映在银行正常业务过程中产生的涉及信用风险、利率风险和流动性风险因素的各种承担和或有负债。承诺和或有负债是对延长信贷、房屋净值额度、透支保护额度、备用信用证和商业信用证的承诺。这类金融工具在获得资金时会被记录下来。承付款和或有负债摘要如下：

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

提供信贷的承诺

 

$

4,450,271

 

 

$

4,344,268

 

提供贷款的承诺

 

 

285,863

 

 

 

154,507

 

备用信用证

 

 

216,011

 

 

 

216,741

 

履约信用证

 

 

17,032

 

 

 

16,065

 

商业信用证

 

 

20,832

 

 

 

21,156

 

 

对信用证和信用证的承诺包括在客户不履行义务的情况下承担一定的信用损失风险。提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。此外，本公司已作出若干或有承担以发放贷款。备用信用证是为保证客户向第三方履行义务而开具的有条件承诺。此类承诺的信贷政策和程序与用于贷款活动的信贷政策和程序相同。由于这些工具有固定的到期日，而且许多工具到期时没有提取资金，它们通常不会带来任何重大的流动性风险。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，承诺没有发生重大损失。

23

该公司对有限合伙企业进行投资，包括某些低收入住房合伙企业，可获得税收抵免。截至2021年3月31日和2020年12月31日， 无资金来源的资本承诺总额为#美元39.3百万美元和$40.6分别为100万美元(见附注13)。

本公司和本行是在正常业务过程中出现的各种悬而未决和受到威胁的法律行动的被告。管理层认为，根据法律顾问的意见，最终处置所有悬而未决和受到威胁的法律行动不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响。

附注12-披露金融工具公允价值

有关经常性和非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债的估值方法说明，请参阅截至2020年12月31日止年度的Form 10-K综合财务报表附注17。

资产和负债在经常性基础上按公允价值入账

下表按2021年3月31日和2020年12月31日每项资产估值中使用的投入水平，按经常性基础上按公允价值计量的公司资产和负债分类：

(单位：千)

 

账面价值

 

 

(1级)

 

 

(2级)

 

 

(3级)

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投资证券

 

$

3,918,666

 

 

$

—

 

 

$

3,918,666

 

 

$

—

 

衍生资产

 

 

36,809

 

 

 

—

 

 

 

36,809

 

 

 

—

 

其他资产

 

 

40,693

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

40,693

 

经常性基础计量资产总额

 

$

3,996,168

 

 

$

—

 

 

$

3,955,475

 

 

$

40,693

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生负债

 

$

13,146

 

 

$

—

 

 

$

13,146

 

 

$

—

 

经常性基础计量负债总额

 

$

13,146

 

 

$

—

 

 

$

13,146

 

 

$

—

 

 

(单位：千)

 

账面价值

 

 

(1级)

 

 

(2级)

 

 

(3级)

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投资证券

 

$

3,332,168

 

 

$

—

 

 

$

3,332,168

 

 

$

—

 

衍生资产

 

 

56,977

 

 

 

—

 

 

 

56,977

 

 

 

—

 

其他资产

 

 

38,758

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

38,758

 

经常性基础计量资产总额

 

$

3,427,903

 

 

$

—

 

 

$

3,389,145

 

 

$

38,758

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生负债

 

$

15,000

 

 

$

—

 

 

$

15,000

 

 

$

—

 

经常性基础计量负债总额

 

$

15,000

 

 

$

—

 

 

$

15,000

 

 

$

—

 

 

第3级公允价值计量的变化

下表包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合资产负债表金额的前滚，用于估值层次第3级内的金融工具公允价值的变化，这些工具是在经常性的基础上记录的。3级金融工具通常包括不可观察到的组件，但也可能包括一些可向外部来源验证的可观察组件。下表的损益(在综合经营报表的其他非利息收入中列报)可能包括公允价值变动，部分原因是可观察因素可能是估值方法的一部分。

24

按公允价值经常性计量的第3级资产

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

(单位：千)

 

净利润利息

 

 

对有限合伙企业的投资

 

 

SBA服务权

 

期初余额

 

$

3,282

 

 

$

4,330

 

 

$

30,902

 

 

$

18,742

 

 

$

4,574

 

 

$

3,811

 

起源

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

387

 

 

 

299

 

计入收益的净(亏损)收益

 

 

—

 

 

 

(259

)

 

 

1,785

 

 

 

(316

)

 

 

(30

)

 

 

(168

)

重新分类

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

525

 

 

 

—

 

 

 

—

 

已支付的供款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,807

 

 

 

1,283

 

 

 

—

 

 

 

—

 

收到的分发

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,012

)

 

 

(449

)

 

 

—

 

 

 

—

 

期末余额

 

$

3,282

 

 

$

4,071

 

 

$

32,480

 

 

$

19,785

 

 

$

4,931

 

 

$

3,942

 

计入与期末持有资产有关的收益的未实现(亏损)净收益

 

$

—

 

 

$

(259

)

 

$

1,785

 

 

$

(316

)

 

$

(30

)

 

$

(168

)

在与期末持有的资产有关的其他全面收益中确认的未实现净收益(亏损)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

在非经常性基础上按公允价值记录的资产

本公司可能不时被要求根据公认会计原则按公允价值在非经常性基础上计量某些其他金融资产。这些对公允价值的调整通常是由于采用成本或公允价值较低的会计方法或对个别资产进行减记所致。对于在2021年3月31日和2020年12月31日仍在资产负债表上按公允价值计量的非经常性资产，下表提供了用于确定每次调整和相关账面价值的估值假设水平：

 

(单位：千)

 

账面价值

 

 

(1级)

 

 

(2级)

 

 

(3级)

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有待售贷款

 

$

46,696

 

 

$

—

 

 

$

46,696

 

 

$

—

 

单独评估的贷款，扣除信贷损失拨备后的净额

 

 

67,268

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

67,268

 

其他不动产和收回的资产

 

 

6,255

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

6,255

 

按非经常性基础计量的总资产

 

$

120,219

 

 

$

—

 

 

$

46,696

 

 

$

73,523

 

 

(单位：千)

 

账面价值

 

 

(1级)

 

 

(2级)

 

 

(3级)

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有待售贷款

 

$

47,018

 

 

$

—

 

 

$

47,018

 

 

$

—

 

单独评估的贷款，扣除信贷损失拨备后的净额

 

 

87,084

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

87,084

 

其他房地产

 

 

6,517

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,517

 

按非经常性基础计量的总资产

 

$

140,619

 

 

$

—

 

 

$

47,018

 

 

$

93,601

 

 

 

25

 

在非经常性基础上按公允价值计量的金融资产的第3级公允价值计量中使用的重大不可观察的投入摘要如下：

 

 

关于第3级公允价值计量的量化信息

 

(单位：千)

 

携载

价值

 

 

估值

方法

 

不可观测的输入

 

量程

 

加权平均(1)

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

单独评估的贷款，扣除信贷损失准备后的净额

 

$

67,268

 

 

调整后的评估价值

 

折价至公允价值

 

0% - 104%

 

26%

 

 

 

 

 

 

 

企业价值

 

可比性和平均乘数

 

1.8x-6.7x

 

6.23x

 

 

 

 

 

 

 

企业价值

 

贴现率和可比性

 

9%-13%

 

11%

 

其他不动产和收回的资产

 

 

6,255

 

 

调整后的评估价值

 

折价至公允价值

 

0% - 20%

 

10%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

预计结账成本

 

10%

 

10%

 

 

 

 

 

关于第3级公允价值计量的量化信息

 

(单位：千)

 

携载

价值

 

 

估值

方法

 

看不见的

输入量

 

量程

 

加权平均 (1)

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

单独评估的贷款，扣除信贷损失准备后的净额

 

$

87,084

 

 

调整后的评估价值

 

折价至公允价值

 

0% - 72%

 

32%

 

 

 

 

 

 

 

贴现现金流

 

贴现率

 

3.75% - 3.91%

 

4%

 

 

 

 

 

 

 

企业价值

 

可比性和平均乘数

 

4.5x-6.47x

 

4.95x

 

 

 

 

 

 

 

企业价值

 

贴现率和可比性

 

9%-15%

 

12%

 

其他不动产和收回的资产

 

 

6,517

 

 

调整后的评估价值

 

折价至公允价值

 

0% - 20%

 

10%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

预计结账成本

 

10%

 

10%

 

(1)  使用输入属性和贷款余额计算加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26

 

 

本公司金融工具的估计公允价值如下：

 

 

2021年3月31日

 

(单位：千)

 

账面金额

 

 

公允价值

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

金融资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和银行到期款项

 

$

205,425

 

 

$

205,425

 

 

$

205,425

 

 

$

—

 

 

$

—

 

其他银行的有息存款

 

 

1,680,087

 

 

 

1,680,087

 

 

 

1,680,087

 

 

 

—

 

 

 

—

 

出售的联邦基金

 

 

3,006

 

 

 

3,006

 

 

 

3,006

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可供出售的投资证券

 

 

3,918,666

 

 

 

3,918,666

 

 

 

—

 

 

 

3,918,666

 

 

 

—

 

持有待售贷款

 

 

69,858

 

 

 

69,858

 

 

 

—

 

 

 

69,858

 

 

 

—

 

净贷款

 

 

12,057,297

 

 

 

12,165,321

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,165,321

 

衍生资产

 

 

36,809

 

 

 

36,809

 

 

 

—

 

 

 

36,809

 

 

 

—

 

其他资产

 

 

94,579

 

 

 

94,579

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

94,579

 

财务负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款

 

 

16,129,199

 

 

 

16,134,499

 

 

 

—

 

 

 

16,134,499

 

 

 

—

 

FHLB的进展

 

 

100,000

 

 

 

100,000

 

 

 

—

 

 

 

100,000

 

 

 

—

 

优先债

 

 

49,994

 

 

 

50,264

 

 

 

—

 

 

 

50,264

 

 

 

—

 

次级债

 

 

143,575

 

 

 

154,412

 

 

 

—

 

 

 

154,412

 

 

 

—

 

次级债券

 

 

37,694

 

 

 

44,219

 

 

 

—

 

 

 

44,219

 

 

 

—

 

应付票据

 

 

1,721

 

 

 

1,721

 

 

 

—

 

 

 

1,721

 

 

 

—

 

衍生负债

 

 

13,146

 

 

 

13,146

 

 

 

—

 

 

 

13,146

 

 

 

—

 

 

 

 

2020年12月31日

 

(单位：千)

 

账面金额

 

 

公允价值

 

 

1级

 

 

2级

 

 

3级

 

金融资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和银行到期款项

 

$

283,261

 

 

$

283,261

 

 

$

283,261

 

 

$

—

 

 

$

—

 

其他银行的有息存款

 

 

1,768,847

 

 

 

1,768,847

 

 

 

1,768,847

 

 

 

—

 

 

 

—

 

出售的联邦基金

 

 

1,838

 

 

 

1,838

 

 

 

1,838

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可供出售的投资证券

 

 

3,332,168

 

 

 

3,332,168

 

 

 

—

 

 

 

3,332,168

 

 

 

—

 

持有待售贷款

 

 

47,018

 

 

 

47,018

 

 

 

—

 

 

 

47,018

 

 

 

—

 

净贷款

 

 

12,351,969

 

 

 

12,529,458

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,529,458

 

衍生资产

 

 

56,977

 

 

 

56,977

 

 

 

—

 

 

 

56,977

 

 

 

—

 

其他资产

 

 

96,838

 

 

 

96,838

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

96,838

 

财务负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款

 

 

16,052,245

 

 

 

16,059,358

 

 

 

—

 

 

 

16,059,358

 

 

 

—

 

FHLB的进展

 

 

100,000

 

 

 

100,000

 

 

 

—

 

 

 

100,000

 

 

 

—

 

优先债

 

 

49,986

 

 

 

50,439

 

 

 

—

 

 

 

50,439

 

 

 

—

 

次级债

 

 

183,344

 

 

 

191,438

 

 

 

—

 

 

 

191,438

 

 

 

—

 

次级债券

 

 

37,637

 

 

 

42,745

 

 

 

—

 

 

 

42,745

 

 

 

—

 

应付票据

 

 

1,702

 

 

 

1,702

 

 

 

—

 

 

 

1,702

 

 

 

—

 

衍生负债

 

 

15,000

 

 

 

15,000

 

 

 

—

 

 

 

15,000

 

 

 

—

 

 

 

27

 

附注13--可变利息实体和其他投资

世行以有限合伙人的身份投资了几个保障性住房项目。这些合作伙伴有资格获得年度保障性住房联邦税收抵免，这被认为是对当前税收支出的减少。本公司已确定这些结构符合VIE的定义，但不需要合并，因为银行不是主要受益人。在2021年3月31日和2020年12月31日，世行与这些有限合伙企业相关的最大亏损敞口仅限于世行的投资。根据投资日期的不同，公司使用有效收益率法或比例摊销法对这些投资和相关税收抵免进行会计核算。根据有效收益率法，银行在分配税收抵免时确认这些税收抵免，并摊销投资的初始成本，以便在税收抵免分配期间提供恒定的有效收益。根据比例摊销法，银行按照收到的税收抵免和其他税收优惠的比例摊销投资成本，并将损益表中的净投资业绩确认为所得税支出的组成部分。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司在其合并资产负债表上记录了对其他资产的投资约为美元。30.7百万 及$31.5分别与这些投资相关的100万美元。

此外，本公司投资于其他若干有限合伙企业，该等资产净值合计为$的公允价值实际权宜之计。32.5百万美元和$30.9分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。该公司确认了$1.8百万美元的收益 截至2021年3月31日的三个月与$0.3百万 与这些资产相关的2020年同期亏损通过净收入以公允价值入账。某些其他没有容易确定公允价值的有限合伙企业不符合实际权宜之计，按其成本减去减值，加上或减去同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化入账。这些投资总额为$4.6百万美元和$7.1分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。其他有限合伙企业按权益法入账，总额为#美元。14.1百万美元和$14.62021年3月31日和2020年12月31日分别为100万。

下表汇总了公司在有限合伙企业中的投资 :

(单位：千)

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

保障性安居工程(摊销成本)

$

30,665

 

 

$

31,541

 

资产净值公允价值实务权宜之计下的有限合伙

 

32,480

 

 

 

30,902

 

没有易于确定的公允价值的有限合伙企业，不符合按成本法核算的资产净值的实际权宜之计

 

4,559

 

 

 

7,105

 

根据衡平法须核算的有限责任合伙

 

14,136

 

 

 

14,646

 

有限合伙企业的总投资

$

81,840

 

 

$

84,194

 

 

公允价值易于厘定而非为交易而持有的股权投资，按公允价值入账，公允价值变动在净收益中列报。对于某些公允价值不容易确定的股权投资，Cadence选择了公允价值的替代计量方法。截至2021年3月31日和2020年12月31日，这些投资没有因可观察到的交易减值或价格变化而出现下调和上调。然而，在2020年，有一被确定为完全减值的投资和$1.9确认了100万英镑的费用。根据计量备选方案计量的股权投资的账面价值如下：

 

截至3月31日的三个月，

 

(单位：千)

2021

 

 

2020

 

账面价值，年初

$

7,105

 

 

$

8,681

 

重新分类

 

2,821

 

 

 

(525

)

分配

 

(5,941

)

 

 

(215

)

捐款

 

574

 

 

 

300

 

账面价值，期末

$

4,559

 

 

$

8,241

 

28

 

 

    2016年，该行收到石油和天然气储备的净利润利息，与破产重组有关二贷款客户(一其中，这些是在2018年售出的)。本公司已确定这些合同符合VIE的定义，但不需要合并，因为银行不是主要受益人。净利润利息是金融工具，并按估计公允价值记录，估计公允价值为 $3.32021年3月31日和2020年12月31日均为百万美元，代表截至该日期的最大亏损敞口.

该公司已经建立了一个拉比信托，与向其某些员工提供的递延补偿计划有关。该公司将员工现金补偿延期支付给信托基金。信托的资产只有在公司破产的情况下才可供公司的债权人使用。这一信托被认为是VIE，因为信托中没有面临风险的股权，或者因为公司向其员工提供股权以换取所提供的服务。本公司被认为是拉比信托的主要受益者，因为它有能力选择该信托所进行的基础投资，这些投资活动对拉比信托的经济表现具有最重要的影响。本公司将拉比信托的资产列为其他资产的组成部分，并将相关福利义务的相应负债计入其综合资产负债表中的其他负债。拉比信托资产和福利义务的金额为#美元。4.1百万美元和$4.02021年3月31日和2020年12月31日，  分别为。

附注14-分部报告

  该公司评估业绩，并根据运营的损益分配资源。有关可报告分部的信息在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的附注19中讨论。没有重大的部门间销售或转移。在2020年第一季度，该公司确认了一美元443.7非现金商誉减值费用，相当于分配给银行部门的所有商誉。各应报告分部使用的会计政策与截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报附注1所述的会计政策相同。除公司管理和所得税外，所有成本都已分配到应报告的部门。因此，合并后的金额与合并总数一致。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月各部门的运营业绩：

 

 

截至2021年3月31日的三个月

 

(单位：千)

 

银行业

 

 

金融服务

 

 

公司

 

 

整合

 

净利息收入(费用)

 

$

146,119

 

 

$

(47

)

 

$

(3,324

)

 

$

142,748

 

信贷损失拨备(解除)

 

 

(48,262

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(48,262

)

非利息收入

 

 

30,071

 

 

 

13,261

 

 

 

364

 

 

 

43,696

 

非利息支出

 

 

86,867

 

 

 

9,329

 

 

 

1,626

 

 

 

97,822

 

所得税费用(福利)

 

 

32,153

 

 

 

386

 

 

 

(2,080

)

 

 

30,459

 

净收益(亏损)

 

$

105,432

 

 

$

3,499

 

 

$

(2,506

)

 

$

106,425

 

总资产

 

$

18,698,902

 

 

$

92,374

 

 

$

9,074

 

 

$

18,800,350

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三个月

 

(单位：千)

 

银行业

 

 

金融服务

 

 

公司

 

 

整合

 

净利息收入(费用)

 

$

157,557

 

 

$

(352

)

 

$

(3,737

)

 

$

153,468

 

信贷损失准备金

 

 

83,429

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

83,429

 

非利息收入

 

 

25,343

 

 

 

10,208

 

 

 

(482

)

 

 

35,069

 

非利息支出

 

 

528,066

 

 

 

8,710

 

 

 

877

 

 

 

537,653

 

所得税(福利)费用

 

 

(30,922

)

 

 

95

 

 

 

(2,407

)

 

 

(33,234

)

净(亏损)收入

 

$

(397,673

)

 

$

1,051

 

 

$

(2,689

)

 

$

(399,311

)

总资产

 

$

17,142,981

 

 

$

90,600

 

 

$

4,337

 

 

$

17,237,918

 

 

附注15--基于股权的薪酬

本公司实行长期激励薪酬计划，允许以股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位、股票增值权或其他基于股票的奖励的形式授予激励奖励。根据这些计划发放的所有奖励的条款由董事会薪酬委员会决定。

29

修订并重新修订的2015年综合激励计划(“计划”)允许公司向员工和董事发放各种形式的激励薪酬。该计划的主要目的是将董事、高级管理人员、其他员工和顾问的重点放在能够创造股东价值的业务业绩上，鼓励对公司业务的创新方法，并鼓励对公司股票的所有权。该计划授权7.5可供授予的普通股等价物为100万股，其中授予全价值奖励(例如，限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位的股份)计为一股等值股票。根据该计划，未来可供发行的剩余股份等价物数量为3.8截至2021年3月31日，为100万人。

限售股单位

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月内，该公司做到了不是不根据本计划的规定，以限制性股票单位(“RSU”)的形式授予任何基于股票的奖励。下表汇总了与限制性股票单位奖励相关的活动：

 

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

股份数量

 

 

授权日单位加权平均公允价值

 

 

股份数量

 

 

授权日单位加权平均公允价值

 

期初未归属

 

 

1,617,945

 

 

$

14.35

 

 

 

1,229,863

 

 

$

19.97

 

在该期间内获批予

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

在此期间归属

 

 

(363,495

)

 

 

14.63

 

 

 

(160,668

)

 

 

20.55

 

在此期间被没收

 

 

(118,049

)

 

 

23.72

 

 

 

(56,429

)

 

 

20.20

 

期末未归属

 

 

1,136,401

 

 

$

13.28

 

 

 

1,012,766

 

 

$

19.86

 

 

授予的RSU既包括基于时间的组件，也包括基于性能的组件。下表汇总了截至2021年3月31日仍未授予的基于时间的RSU的归属时间表：

季度末

 

年度归属

 

 

季度归属

 

 

悬崖归属

 

2021年6月30日

 

 

 

 

 

 

1,000

 

 

 

 

 

2021年9月30日

 

 

962

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年3月31日

 

 

24,282

 

 

 

138,652

 

 

 

21,653

 

2023年3月31日

 

 

96,989

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年6月30日

 

 

5,252

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年9月30日

 

 

7,426

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年3月31日

 

 

544,361

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年6月30日

 

 

9,200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年9月30日

 

 

10,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

虽然基于业绩的RSU的授予规定了规定的目标单位数量，但实际发行的股票数量的确定将基于公司某些财务业绩指标的实现情况。这些业绩条件将决定实际发行的股票数量，可能在0%至200授予的基于性能的RSU目标数量的百分比。RSU包括股息等价物形式的股东权利。基于时间的RSU的股息等价物将在公司的每个股息支付日支付；一旦业绩水平确定并发行相应数量的股票，基于业绩的RSU的股息等价物将按赚取的股份数量累算和支付。RSU的公允价值是根据授出日相关股份的公允价值估计的。

该公司记录了$2.2截至2021年3月31日的三个月，未偿还限制性股票单位的股权薪酬支出为100万美元，而1.1截至2020年3月31日的三个月为100万美元。与非既得限制性股票单位相关的剩余费用为#美元。11.3截至2021年3月31日，将在以下服务期限内获得认可3几个月后42月份。

30

股票期权

于2019年第一季度，本公司授予1,602,848向某些高管授予股票期权。这些期权是以相当于15较授予日公司A类普通股公允价值溢价%，加权平均行权价为$20.43。期权归属于三年制有效期，并在#年末到期七年了。在截至2021年和2020年3月31日的三个月内，534,283已授予的股票期权，剩下的534,283截至2021年3月31日未授予的股票期权。该公司记录了$309截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的未偿还股票期权的千元股权薪酬支出  。与未授予股票期权相关的剩余费用为#美元。1.02021年3月31日为百万美元，并将在接下来的一年中确认10月份。

公司使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权的公允价值。有关2019年期间发布的股票期权奖励所使用的假设的说明，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的合并财务报表附注20。

员工购股计划

2018年6月1日，公司启动2018年员工购股计划(ESPP)，员工可按以下折扣价购买公司A类普通股15A类普通股股票公平市值的%，定义为A类普通股在购买期最后一天在纽约证券交易所的收盘价(如ESPP所定义)。根据ESPP可授予期权的公司A类普通股总额不得超过500,000股份。受根据ESPP授予的终止、取消或到期期权的任何未行使部分约束的A类普通股股票可以再次用于ESPP下的期权。在向员工发行股票之前，任何参与的员工都不享有任何股东权利。有几个20,212ESPP在截至2021年3月31日的三个月内在公开市场购买的A类普通股股票，相比之下67,844截至2020年3月31日的三个月内的股票，导致薪酬支出为$75一千美元14截至2021年和2020年3月31日的三个月分别为1000美元。

附注16-累计其他全面收益(亏损)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，累计其他全面收益(亏损)余额内的活动如下表所示。

 

 

截至2021年3月31日的三个月

 

(单位：千)

 

未实现收益(亏损)

可供出售的证券

 

 

未实现收益(亏损)

衍生工具

指定为现金流对冲

 

 

累计其他

综合收益(亏损)

 

2020年12月31日的余额

 

$

65,594

 

 

$

44,492

 

 

$

110,086

 

净变化量

 

 

(68,810

)

 

 

(18,077

)

 

 

(86,887

)

2021年3月31日的余额

 

$

(3,216

)

 

$

26,415

 

 

$

23,199

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三个月

 

(单位：千)

 

未实现收益

可供出售的证券

 

 

未实现收益

衍生工具

指定为现金流对冲

 

 

累计其他

综合收益

 

2019年12月31日的余额

 

$

19,605

 

 

$

95,097

 

 

$

114,702

 

净变化量

 

 

45,842

 

 

 

120,129

 

 

 

165,971

 

2020年3月31日的余额

 

$

65,447

 

 

$

215,226

 

 

$

280,673

 

 

31

 

注17-后续事件

2021年4月12日，特拉华州的Cadence Bancorporation公司(“Cadence”)与密西西比州特许银行BancorpSouth Bank(“BancorpSouth”)签订了一项合并协议和计划(“合并协议”)，Cadence的银行子公司北卡罗来纳州的Cadence Bank(一家全国性协会(“Cadence Bank”))与“Cadence Bank”签订了相关的银行级协议和合并计划(“银行合并协议”)。合并协议规定，根据协议中规定的条款和条件，Cadence将与BancorpSouth合并并并入BancorpSouth(“合并”)，BancorpSouth继续作为存续实体。合并后，或双方可能同意的较晚时间，Cadence Bank将与BancorpSouth合并并并入BancorpSouth(“银行合并”)，BancorpSouth继续作为幸存实体。BancorpSouth和Cadence的董事会一致通过了合并协议和银行合并协议。

合并后公司的主要办事处和银行总部将设在密西西比州的图珀洛，合并后公司的公司总部将设在德克萨斯州的休斯顿。合并后公司的首席执行官和执行副主席将保留他们在密西西比州图珀洛和得克萨斯州休斯顿的主要办事处。幸存实体的名称将是Cadence Bank。

有关即将与BancorpSouth合并的更多信息，请参阅2021年4月12日和2021年4月16日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告。

2021年4月22日，Cadence Bancorporation董事会宣布季度现金股息为#美元0.15每股已发行普通股，相当于年化股息$0.60每股。股息将于2021年5月14日支付给2021年5月7日登记在册的Cadence A类普通股持有人。

32

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

一般信息

以下讨论和分析介绍了我们在截至2021年3月31日的三个月的综合运营和财务状况。本讨论应与本文中包括的未经审计的综合财务报表、附注和补充财务数据一起阅读。这一讨论的重点将是资产负债表截至2021年3月31日与2020年12月31日相比的金额，以及截至2021年3月31日的三个月与2020年3月31日营业报表相比的金额。

2021年4月12日，特拉华州的Cadence Bancorporation公司(“Cadence”)与密西西比州特许银行BancorpSouth Bank(“BancorpSouth”)以及Cadence的银行子公司、全国性协会(“Cadence Bank”)Cadence Bank，签订了一项相关的银行级协议和合并计划(“银行合并协议”)。根据其中规定的条款和条件，Cadence将与BancorpSouth合并并并入BancorpSouth(“合并”)，BancorpSouth将继续作为存续实体存在。合并后，或双方可能同意的较晚时间，Cadence Bank将与BancorpSouth合并并并入BancorpSouth(“银行合并”)，BancorpSouth继续作为幸存实体。BancorpSouth、Cadence和Cadence银行的董事会一致批准了合并协议和银行合并协议。

合并后公司的主要办事处和银行总部将设在密西西比州的图珀洛，合并后公司的公司总部将设在德克萨斯州的休斯顿。合并后公司的首席执行官詹姆斯·D·罗林斯三世(James D.Rollins，III)和执行副董事长小保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.)将保留各自在密西西比州图珀洛和得克萨斯州休斯顿的主要办事处。幸存实体的名称将是Cadence Bank。

根据合并协议所载条款及条件，于合并生效时间(“生效时间”)，Cadence于紧接生效时间前已发行及发行之每股面值0.01美元之Cadence普通股(“Cadence普通股”)(由Cadence或BancorpSouth持有之若干股份除外)将转换为有权收取0.70股BancorpSouth普通股(“交换比率”)，每股面值2.50美元。在生效时间之前，Cadence将宣布并支付每股Cadence普通股1.25美元的特别现金股息(“特别股息”)。有关合并的更多信息，请访问 有关合并协议、银行合并和银行合并协议，请参阅Cadence于2021年4月16日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告。

由于我们通过我们的银行子公司Cadence Bank进行重要业务操作，因此讨论和分析主要涉及Cadence Bank进行的活动。我们的大部分收入来自贷款和投资的利息以及收费收入。我们贷款的主要资金来源是存款。我们最大的支出是这些存款的利息、工资和相关的员工福利。我们主要通过净收入、税前和贷款前拨备收入、净利差、效率比率、信贷损失拨备与贷款总额的比率、平均资产回报率和平均股本回报率等指标来衡量我们的业绩，同时保持适当的监管杠杆和基于风险的资本比率。

这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件以及我们的经营结果、财务状况和财务业绩的看法。这些陈述通常但不总是通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“将导致”、“可能结果”、“预期”、“继续”、“将”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“预测”、“预见”等词语或短语来作出，“希望”、“可能”、“可能”、“目标”、“将会”和“展望”，或这些词的否定版本或其他具有未来或前瞻性的可比词语。这些前瞻性陈述不是历史事实，是基于目前对我们行业的预期、估计和预测、管理层的信念以及管理层做出的某些假设，其中许多假设本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能被证明与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。

存在或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同，包括但不限于以下因素：

 

•

商业和经济状况；

 

•

新冠肺炎、市场风险、运营风险、流动性风险、信用风险、战略风险和总体风险；

 

•

资产质量恶化，贷款冲销较高；

 

•

适用于本公司业务的法律法规；

33

 

 

•

我们实现贷款和存款有机增长的能力以及这种增长的构成；

 

•

金融服务业竞争加剧；

 

•

衍生品交易使我们面临信用和市场风险；

 

•

我们有能力筹集更多资金来实施我们的商业计划；

 

•

我国财务报告内部控制存在重大缺陷；

 

•

涉及我们的信息技术和电信系统或第三方服务商的系统故障或中断；

 

•

我们管理团队的组成以及吸引和留住关键人才的能力；

 

•

我们监控借贷关系的能力；

 

•

我们贷款组合的构成，包括借款人的身份，以及贷款集中在与能源相关的行业和我们的专业行业；

 

•

我们贷款组合中由参与和共享的国家信用组成的部分；

 

•

我们持有的不良资产和批评资产的数量；

 

•

任何导致客户账户管理、总账、存款、贷款或其他系统故障或中断的安全中断或破坏；

 

•

与我们的贷款活动相关的环境责任；

 

•

我们的市场在德克萨斯州和美国东南部的地理集中度；

 

•

诉讼和其他法律程序；

 

•

法律、法规、政策或行政做法的变化，无论是通过司法、政府或立法行动，以及与银行、证券、税收、租金管制和住房、财务会计和报告、环境保护有关的其他变化，以及及时遵守这些变化的能力；

 

•

美国政府货币和财政政策的变化，包括美国财政部和联邦储备委员会的政策；

 

•

对不良检查结果进行补救的要求；

 

•

有关监管资本要求的监管举措可能需要提高资本；

 

•

停止使用伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)和其他参考利率；

 

•

我们的建模估计与不断变化的利率环境有关；

 

•

自然灾害、战争、恐怖活动或大流行；

 

•

新冠肺炎对我们和我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商的不利影响，以及对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的不利影响；

 

•

影响我们运营、定价和服务的其他经济、竞争、政府、监管、技术和地缘政治因素；或

 

•

与合并相关的风险，包括：

 

•

可能对我们的股价以及未来的业务和财务业绩产生负面影响，

 

•

在合并悬而未决的同时存在不确定性，这可能会产生负面影响，

 

•

合并可能会给我们的业务或员工关系带来不利影响，

 

•

合并协议终止或者合并未完成的，

 

•

合并悬而未决期间的某些限制，可能会影响各方追求某些商机或战略交易的能力，

 

•

与合并相关的意想不到的成本，

 

•

转移管理层对正在进行的业务运营和机会的注意力

 

•

可能无法在预期的时间范围内或根本不能在合并中实现预期的协同效应和运营效率，

 

•

关于BancorpSouth普通股收盘时市场价格的不确定性，

 

•

未收到或满足所需的监管部门、股东或其他批准、同意、豁免和/或不反对或其他条件的关闭，或在不利条件下收到所需的监管部门批准，

 

•

由…引起的影响或问题。两家公司的整合，以及

 

•

当前或未来不利的立法或法规。

34

 

上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本季度报告中包括的其他警示性声明以及关于附表14A的联合委托书以及BancorpSouth和Cadence打算提交的要约通函一起阅读。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与我们预期的大不相同。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担任何义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。新的因素时有出现，我们无法预测哪些因素会出现。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。

概述

Cadence是一家金融控股公司，也是特拉华州的一家公司，总部设在德克萨斯州休斯顿，是Cadence银行的母公司。截至2021年3月31日，我们拥有188亿美元的资产，124亿美元的总贷款(扣除未赚取的折扣和费用)，161亿美元的存款和21亿美元的股东权益，我们目前在德克萨斯州、佐治亚州、阿拉巴马州、佛罗里达州、密西西比州和田纳西州经营着一个由98个地点组成的网络。我们专注于中端市场商业贷款，辅之以零售银行和财富管理服务，为企业、高净值个人和企业主提供广泛的银行服务。

我们继续积极关注与新冠肺炎相关的发展及其对我们的业务、客户、员工、交易对手、供应商和服务提供商的影响。2021年第一季度，对我们运营业绩最显著的财务影响是信贷损失拨备减少。信贷损失拨备减少的主要原因是失业率和国内生产总值(GDP)等宏观经济变量有所改善，这些变量被纳入我们用于计算信贷损失拨备的经济预测中，以及不良贷款和批评贷款水平的持续改善。

我们还将继续为受到新冠肺炎影响的客户、员工和社区提供各种形式的支持。我们正在积极与受经济低迷影响的客户合作，提供延期付款和其他贷款修改。截至2021年3月31日，我们有9690万美元的未偿还余额在主动推迟偿还贷款。我们继续与客户就延期事宜进行积极对话，我们预计2021年全年这些请求将会减少。

我们通过三个运营部门运营Cadence：银行、金融服务和企业。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的银行业务部门约占我们总收入的93%，包括我们的商业银行、零售银行和私人银行业务。在我们的商业银行业务范围内，我们专注于选定的行业，我们称之为“专业行业”，我们相信我们在这些行业拥有专业的经验和服务能力。这些行业包括特许经营餐厅、医疗保健和科技。能源贷款也是我们业务的重要组成部分，因为能源生产和能源相关行业对我们德克萨斯州市场的经济做出了重要贡献。在我们的零售银行业务中，我们通过我们的分行网络提供广泛的银行服务，以满足消费者和小企业的需求。在我们的私人银行业务中，我们为富裕的客户和企业主提供存款服务和住宅按揭贷款等银行服务。我们的金融服务部门包括信托、零售经纪和投资服务。这些企业独立地向自己的客户和银行细分客户提供产品。投资服务公司通过一家全资子公司Linscomb&Williams开展业务。我们金融服务部门的业务提供的产品主要产生非银行服务费收入。我们的公司部门反映了仅限母公司的活动，包括债务和融资，以及公司间的抵销。

我们专注于有机增长和扩大我们在市场上的地位。我们相信，通过经验丰富的关系经理和以客户为中心、以关系为导向的银行模式，以及我们在服务专业行业方面的专注和能力，我们的特许经营权将持续增长，这是我们通过经验丰富的关系经理在我们的市场上谨慎放贷的结果。我们相信，我们的持续增长得到了(I)我们诱人的地理足迹，(Ii)我们收购的特许经营权(每个特许经营权都是一家拥有成熟客户网络的长期机构)提供的稳定和高效的存款资金，(Iii)我们经验丰富的董事会和管理团队，(Iv)我们的资本状况，以及(V)我们的信贷质量和风险管理流程的支持。

选定的财务数据

下表汇总了某些选定的所列期间的合并财务数据。以下提供的历史综合财务信息包含未根据美国公认会计原则列报且未经审计的财务措施。见“表28--非公认会计准则财务衡量标准”。


35

 

表1-选定的财务数据

 

 

截至前三个月及前三个月

截止到3月31日，

 

 

截至12月31日止年度，

 

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

 

2021

 

 

2020

 

 

2020

 

运营报表数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益(亏损)

 

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

 

$

(205,527

)

净利息收入

 

 

142,748

 

 

 

153,468

 

 

 

618,966

 

非利息收入(4)

 

 

43,696

 

 

 

35,069

 

 

 

307,355

 

非利息支出 (3)

 

 

97,822

 

 

 

537,653

 

 

 

826,464

 

信贷损失拨备(解除)

 

 

(48,262

)

 

 

83,429

 

 

 

278,048

 

效率比 (1)

 

 

52.47

%

 

 

285.17

%

 

 

89.22

%

调整后的效率比 (1)

 

 

53.11

%

 

 

49.88

%

 

 

41.04

%

每股数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收益(亏损)-基本

 

$

0.85

 

 

$

(3.15

)

 

$

(1.63

)

收益(亏损)-摊薄

 

 

0.84

 

 

 

(3.15

)

 

 

(1.63

)

普通股每股账面价值

 

 

16.78

 

 

 

16.79

 

 

 

16.84

 

有形账面价值(1)

 

 

15.80

 

 

 

15.65

 

 

 

15.83

 

加权平均已发行普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

125,079,250

 

 

 

126,630,446

 

 

 

126,120,534

 

稀释

 

 

125,621,508

 

 

 

126,630,446

 

 

 

126,120,534

 

宣布的现金股息

 

$

0.150

 

 

$

0.175

 

 

$

0.350

 

股息支付率

 

 

17.65

%

 

 

(5.56

)%

 

 

(21.47

)%

性能比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均普通股权益回报率(2)

 

 

20.69

%

 

 

(65.64

)%

 

 

(9.46

)%

平均有形普通股权益回报率 (1)(2)

 

 

22.80

 

 

 

3.86

 

 

 

11.63

 

平均资产回报率(2)

 

 

2.29

 

 

 

(9.08

)

 

 

(1.13

)

净息差 (2)

 

 

3.22

 

 

 

3.80

 

 

 

3.58

 

期末资产负债表数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投资证券

 

$

3,918,666

 

 

$

2,461,644

 

 

$

3,332,168

 

贷款总额，扣除非劳动收入后的净额

 

 

12,365,334

 

 

 

13,392,191

 

 

 

12,719,129

 

信贷损失拨备(“ACL”)

 

 

308,037

 

 

 

245,246

 

 

 

367,160

 

总资产

 

 

18,800,350

 

 

 

17,237,918

 

 

 

18,712,567

 

总存款

 

 

16,129,199

 

 

 

14,489,505

 

 

 

16,052,245

 

股东权益总额

 

 

2,092,536

 

 

 

2,113,543

 

 

 

2,121,102

 

资产质量比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良资产总额(“NPA”)占贷款总额以及OREO和其他NPA的比率

 

 

1.15

%

 

 

1.31

%

 

 

1.24

%

不良贷款总额占贷款总额的比例

 

 

1.00

 

 

 

1.19

 

 

 

1.08

 

总ACL到总贷款

 

 

2.49

 

 

 

1.83

 

 

 

2.89

 

不良贷款总额的ACL(“不良贷款”)

 

 

249.70

 

 

 

153.61

 

 

 

266.05

 

净冲销与平均贷款之比(2)

 

 

0.39

 

 

 

0.99

 

 

 

0.79

 

资本比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益与资产之比合计

 

 

11.1

%

 

 

12.3

%

 

 

11.3

%

有形普通股权益与有形资产之比(1)

 

 

10.6

 

 

 

11.5

 

 

 

10.7

 

普通股1级(CET1)

 

 

14.2

 

 

 

11.4

 

 

 

14.0

 

一级杠杆资本

 

 

10.9

 

 

 

10.1

 

 

 

10.9

 

一级风险资本

 

 

14.2

 

 

 

11.4

 

 

 

14.0

 

基于风险的资本总额

 

 

16.7

 

 

 

13.8

 

 

 

16.7

 

 

 

(1)

被认为是非公认会计准则的财务指标。有关我们的非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账，请参阅“表28-非GAAP财务衡量标准”。

 

(2)

按年计算。

 

(3)

截至2020年3月31日的季度包括4.437亿美元的非现金商誉减值费用，税后为4.129亿美元。

 

(4)

截至2020年12月31日的一年包括1.692亿美元的加速对冲收入，其中税后收入为1.295亿美元。


36

 

运营结果摘要-截至2021年3月31日的三个月

截至2021年3月31日的三个月净收入总计1.064亿美元 相比之下，2020年同期净亏损3.993亿美元。2021年第一季度的净收入包括4820万美元的贷款拨备释放。2020年第一季度的净亏损包括4.129亿美元的非现金商誉减值费用(税后净额)。截至2021年3月31日的三个月，由此产生的稀释后普通股每股收益为0.84美元，而2020年同期为3.15美元。

2021年和2020年第一季度包括非常规收入和支出。2021年第一季度的非常规收入包括净安全收益。2020年第一季度的非常规收入和费用主要包括非现金商誉减值费用、合并相关费用以及与新冠肺炎相关的费用。不包括这些非常规收入和费用，调整后的净收入(1)截至2021年3月31日的三个月为1.047亿美元，合每股0.83美元，2020年同期为1,250万美元，合每股0.10美元。

平均资产、普通股权益和有形普通股权益的年化回报率(1)截至2021年3月31日的三个月分别为2.29%、20.69%和22.80%(1)分别为(9.08%)、(65.64)%和3.86%(1)分别为2020年同期。调整后收益(1) 在截至2021年3月31日的三个月中，平均资产、普通股权益和有形普通股权益分别为2.25%、20.36%和22.44%，不包括上述非常规项目的影响。

截至2021年3月31日的三个月，净利息收入为1.427亿美元，与2020年同期相比减少了1070万美元，降幅为7.0%。截至2021年3月31日的三个月，我们的净息差降至3.06%，而2020年同期为3.38%。截至2021年3月31日的三个月，我们的完全等值税项净息差(NIM)为3.22%，而2020年同期为3.80%。NIM同比下降反映了利率下降、购买力平价贷款和证券收益率下降、平均未偿还贷款减少以及对冲收入下降的影响，但部分被利率下降对存款成本的影响所抵消。

信贷损失准备金为(4830万美元)，减少1.317亿美元， 截至2021年3月31日的三个月，相比之下，2020年同期的拨备为8340万美元(见“-信贷损失拨备”和“-资产质量”)。本季度拨备发布的推动因素是，由于新冠肺炎驱动压力的减少以及不良贷款和批评贷款的改善，当前的经济预测有所改善。截至2021年和2020年3月31日的三个月，年化净冲销分别为平均贷款的0.39%和0.99%。本季度的冲销包括1070万美元的General C&I和210万美元的能源。

2021年第一季度的非利息收入为4370万美元，比2020年同期增加了860万美元，增幅为24.6%。调整后的非利息收入(1)2021年第一季度为4140万美元，比2020年第一季度增加了940万美元，增幅为29.2%。 2021年第一季度，非利息收入占总收入的百分比为23.4%，而2020年第一季度为18.6%

截至2021年3月31日的三个月的非利息支出为9780万美元，比2020年同期的非利息支出(不包括商誉减值费用)增加了390万美元或4.1%。调整后的非利息费用(1)，不包括非常规项目的影响(1)，为9,780万美元，较2020年第一季增加530万美元或5.7%。

我们的效率比(1)截至2021年3月31日的三个月为52.47%，而2020年同期不包括非现金商誉减值费用的效率为49.84%。我们调整后的能效比(1)截至2021年3月31日的三个月为53.11%，而2020年同期调整后的效率比为49.88%。调整后的效率比率不包括非常规项目的影响。

 

 

(1)

被认为是非公认会计准则的财务指标。有关我们的非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账，请参阅“表28-非GAAP财务衡量标准”。

截至2021年3月31日的财务状况摘要

截至2021年3月31日，我们的总贷款(扣除非劳动收入)比2020年12月31日减少了3.538亿美元，降幅为2.8%，降至124亿美元。贷款余额的减少包括1.309亿美元的购买力平价贷款偿还和宽恕，以及主要由净偿还和偿还推动的非购买力平价贷款净减少2.229亿美元，但与工业和多户类别相关的商业房地产建设贷款增加部分抵消了这一减少。

不良资产总额(NPA)占贷款总额的百分比，OREO和其他不良资产占总贷款的百分比从2020年12月31日的1.24%降至1.15%。截至2021年3月31日，NPAS总额为1.425亿美元，而截至2020年12月31日，NPAS总额为1.578亿美元。

截至2021年3月31日，我们的信贷损失拨备减少了5910万美元，降幅为16.1%，至3.08亿美元，约占2021年3月31日总贷款的2.49%，占2020年12月31日的2.89%。

37

总存款增额 通过7,700万美元或 0.5%从…2020年12月31日至161亿美元 在…2021年3月31日. 在…2021年3月31日，无息存款增加1美元。522.5百万,或10.4%, 与上一季度末相比并包含34.4%和31.4%占总存款的百分比为 2021年3月31日和 2020年12月31日，分别为。 有a De折痕 在经纪存款中1.069亿美元从…2020年12月31日将经纪存款占总存款的比例提高降下来至3.1%.

截至2021年3月31日，借款资金总额比2020年12月31日减少了3970万美元，降幅为10.6%，至3.33亿美元。2021年3月11日，我们将2025年3月11日到期的4000万美元固定利率至浮动利率次级债券称为次级债券。在赎回次级票据的日期，它们的利率约为4.84%。

我们的一级杠杆率比2020年12月31日下降了6个基点，一级风险资本增加了22个基点，总风险资本比率下降了1个基点。我们满足了所有资本充足率要求，截至2021年3月31日，银行继续超过监管指导方针下被视为资本充足的要求。

经营成果

收益

截至2021年3月31日的三个月，该公司报告净收益为1.064亿美元，而2020年同期净亏损3.993亿美元。下表列出了这两个时期的关键收益数据：

表2-主要收益数据

 

 

截至三个月

 

 

 

3月31日，

 

(单位为千，百分比和每股数据除外)

 

2021

 

 

2020

 

净收益(亏损)

 

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

每股普通股净收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

-基本

 

 

0.85

 

 

 

(3.15

)

-稀释(1)

 

 

0.84

 

 

 

(3.15

)

宣布的每股股息

 

 

0.150

 

 

 

0.175

 

股息支付率

 

 

17.65

%

 

 

(5.56

)%

净息差(2)

 

 

3.22

 

 

 

3.80

 

净息差(2)

 

 

3.06

 

 

 

3.38

 

平均资产回报率(2)

 

 

2.29

 

 

 

(9.08

)

平均股本回报率(2)

 

 

20.69

 

 

 

(65.64

)

平均有形普通股权益回报率(2)(3)

 

 

22.80

 

 

 

3.86

 

 

 

(1)

在截至2021年3月31日的三个月里，包括了542,258股普通股等价物。截至2020年3月31日的三个月，没有普通股等价物，因为它们是反稀释的。

 

(2)

按年计算。

 

(3)

被认为是非公认会计准则的财务指标。见“表28--非GAAP财务衡量标准”，了解非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账情况。

38

净利息收入

我们净收入的最大组成部分是净利息收入，即从生息资产赚取的收入与存款和借款的利息之间的差额。我们管理我们的生息资产和资金来源，以最大限度地提高我们的净利差。(有关我们利率风险的讨论，请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”。)净利息收入由计息资产的利率、计息负债的利率、计息资产和计息负债的相对金额、错配程度以及计息资产和计息负债的到期和重新定价特征决定。净利息收入除以平均生息资产代表我们的净息差。我们净收益资产的收益率减去有息负债的收益率代表我们的净利差。

我们的贷款组合赚取的利息是我们利息收入的最大组成部分。我们发起和收购的非信用减值贷款(“ANCI”)投资组合以未偿还本金金额(扣除递延发端费用和未摊销折扣和溢价)列示。利息收入根据未偿还本金余额和贷款的规定利率确认。贷款发放费和某些直接发放费被资本化，并确认为相关贷款收益率的调整。ANCI贷款最初按公允价值记录，由此产生的折扣或溢价将在贷款的剩余期限内增加或摊销，以调整相关贷款的收益率。

根据CECL，PCD资产的利息收入按初始计量时计算的实际利率(“EIR”)确认。这一EIR是通过将该工具的摊余成本基础等同于其合同现金流来确定的，与ANCI贷款一致。PCD贷款的非信用相关折扣或溢价是使用EIR增加或摊销的。PCD贷款赚取的利息通过利息收入反映出来。截至2021年3月31日的三个月，我们PCD投资组合的收益率(不包括增值)为6.15%，而截至2020年3月31日的三个月的收益率为5.65%。

下表汇总了与我们的原始、ANCI和PCD投资组合相关的利息收入金额：

表3-贷款组合的利息收入

 

 

在截至的三个月里，

 

(单位：千)

 

三月三十一号，

2021

 

 

三月三十一号，

2020

 

利息收入明细

 

 

 

 

 

 

 

 

发端贷款

 

$

113,735

 

 

$

129,402

 

ANCI贷款：利息收入

 

 

17,832

 

 

 

32,940

 

ANCI贷款：增值

 

 

4,879

 

 

 

7,710

 

PCD贷款：利息收入(1)

 

 

2,433

 

 

 

3,039

 

PCD贷款：增值

 

 

945

 

 

 

2,043

 

贷款利息收入总额

 

$

139,824

 

 

$

175,134

 

收益率

 

 

 

 

 

 

 

 

发端贷款

 

 

4.35

%

 

 

5.10

%

无贴现增值的ANCI贷款

 

 

3.85

 

 

 

4.85

 

ANCI贷款贴现增量

 

 

1.05

 

 

 

1.14

 

无贴现增值的PCD贷款

 

 

6.15

 

 

 

5.65

 

PCD贷款贴现增量

 

 

2.39

 

 

 

3.80

 

总贷款收益率

 

 

4.48

%

 

 

5.35

%

 

(1)

PCD贷款的利息收入代表合同利息。

39

 

截至2021年和2020年3月31日的三个月

截至2021年和2020年3月31日的三个月，我们的净利息收入(全税当量(FTE))分别为1.433亿美元和1.538亿美元，减少了1060万美元。我们截至2021年和2020年3月31日止三个月的净息差分别为3.22%和3.80%，减少了58个基点。为了应对疫情，美联储采取了一系列行动，包括将联邦基金目标利率从1%至1.25%下调至0%至0.25%；开始新一轮量化宽松；以及将所有存款机构的存款准备金率降至零。这些行动导致市场利率大幅下降。

下表列出了我们FTE净利息收入的组成部分，反映了不同的生息资产和计息负债水平以及适用的利率对截至2021年3月31日的三个月净利息收入变化的影响：

表4-速率/体积分析

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

净利息收入

 

 

增加

 

 

由于以下原因造成的更改 (1)

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

(减少)

 

 

率

 

 

卷

 

增加(减少)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

来自生息资产的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款利息及费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发端贷款

 

$

113,735

 

 

$

129,402

 

 

$

(15,667

)

 

$

(12,472

)

 

$

(3,195

)

ANCI投资组合

 

 

22,710

 

 

 

40,650

 

 

 

(17,940

)

 

 

(6,602

)

 

 

(11,338

)

PCD产品组合

 

 

3,378

 

 

 

5,082

 

 

 

(1,704

)

 

 

(465

)

 

 

(1,239

)

证券利息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应税

 

 

11,821

 

 

 

14,015

 

 

 

(2,194

)

 

 

(6,756

)

 

 

4,562

 

免税(2)

 

 

2,576

 

 

 

1,807

 

 

 

769

 

 

 

(263

)

 

 

1,032

 

联邦基金和短期投资的利息

 

 

684

 

 

 

1,783

 

 

 

(1,099

)

 

 

(2,461

)

 

 

1,362

 

其他投资的利息

 

 

337

 

 

 

394

 

 

 

(57

)

 

 

(34

)

 

 

(23

)

利息收入总额

 

 

155,242

 

 

 

193,133

 

 

 

(37,891

)

 

 

(29,053

)

 

 

(8,839

)

有息负债的费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期存款利息

 

 

3,596

 

 

 

21,667

 

 

 

(18,071

)

 

 

(17,678

)

 

 

(395

)

储蓄存款利息

 

 

108

 

 

 

317

 

 

 

(209

)

 

 

(282

)

 

 

73

 

定期存款利息

 

 

4,277

 

 

 

12,744

 

 

 

(8,467

)

 

 

(7,067

)

 

 

(1,399

)

其他借款的利息

 

 

927

 

 

 

1,108

 

 

 

(181

)

 

 

209

 

 

 

(390

)

次级债权证的利息

 

 

3,045

 

 

 

3,450

 

 

 

(405

)

 

 

(256

)

 

 

(149

)

利息支出总额

 

 

11,953

 

 

 

39,286

 

 

 

(27,333

)

 

 

(25,074

)

 

 

(2,260

)

净利息收入

 

$

143,289

 

 

$

153,847

 

 

$

(10,558

)

 

$

(3,979

)

 

$

(6,579

)

 

(1)

利率和成交量引起的利息收入的变化已经按照利率和成交量变化的绝对金额的关系按比例分配给了利率和成交量的变化。

 

(2)

利息收入是在税收等值的基础上公布的，我们的州、县和市投资组合的联邦税率为21%。

截至2021年3月31日的三个月，我们的FTE总利息收入为1.552亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为1.931亿美元。贷款利息收入下降20.2%，原因是新冠肺炎的经济效应导致市场利率从2020年第二季度开始下降。此外，贷款的平均余额下降，原因是去年的偿还和偿还超过了新的发起和基金，受到需求疲软的影响，以及2020年某些投资组合部门的降低风险。在截至2021年3月31日的三个月里，我们继续将增加的流动性用于购买投资证券和短期投资，但这些工具的利率也低于去年同期。

截至2021年和2020年3月31日的三个月，我们的利息支出分别为1,200万美元和3,930万美元，减少了2,730万美元。这一下降主要与降低成本较高的存款余额和利率的战略决策有关。我们的有息存款成本降至0.30% 截至2021年3月31日的三个月，相比之下，截至2020年3月31日的三个月为1.28%。此外，我们的平均无息存款占总存款的比例从2020年的27.3%上升到34.4%。这一增长，加上计息存款利率的下降，导致2021年期间的资金总成本为0.29%，而去年同期为1.05%。

下表显示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，在FTE的基础上，我们的平均资产负债表以及我们的年化平均资产收益率和年化平均负债成本。平均收益率的计算方法是将收入或费用除以相应资产或负债的平均余额。平均余额是按日计算的。

40

表5-平均余额、净利息收入和利息收益率/利率

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

平均值

 

 

收入/

 

 

产量/

 

 

平均值

 

 

收入/

 

 

产量/

 

(单位：千)

 

天平

 

 

费用

 

 

率

 

 

天平

 

 

费用

 

 

率

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

生息资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款，扣除非劳动收入后的净额(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发端贷款

 

$

10,611,240

 

 

$

113,735

 

 

 

4.35

%

 

$

10,213,846

 

 

$

129,402

 

 

 

5.10

%

ANCI投资组合

 

 

1,879,832

 

 

 

22,711

 

 

 

4.90

 

 

 

2,731,240

 

 

 

40,650

 

 

 

5.99

 

PCD产品组合

 

 

160,513

 

 

 

3,378

 

 

 

8.54

 

 

 

216,285

 

 

 

5,082

 

 

 

9.45

 

贷款总额

 

 

12,651,585

 

 

 

139,824

 

 

 

4.48

 

 

 

13,161,371

 

 

 

175,134

 

 

 

5.35

 

投资证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*应纳税。

 

 

3,117,348

 

 

 

11,821

 

 

 

1.54

 

 

 

2,198,528

 

 

 

14,015

 

 

 

2.56

 

免税(2)

 

 

328,824

 

 

 

2,576

 

 

 

3.18

 

 

 

198,747

 

 

 

1,807

 

 

 

3.66

 

总投资证券

 

 

3,446,172

 

 

 

14,397

 

 

 

1.69

 

 

 

2,397,275

 

 

 

15,822

 

 

 

2.65

 

出售的联邦基金和短期投资

 

 

1,848,748

 

 

 

684

 

 

 

0.15

 

 

 

628,885

 

 

 

1,783

 

 

 

1.14

 

其他投资

 

 

75,621

 

 

 

337

 

 

 

1.81

 

 

 

80,173

 

 

 

394

 

 

 

1.98

 

生息资产总额

 

 

18,022,126

 

 

 

155,242

 

 

 

3.49

 

 

 

16,267,704

 

 

 

193,133

 

 

 

4.77

 

无息资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和银行到期款项

 

 

346,289

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

250,804

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房舍和设备

 

 

124,351

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

127,812

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应计利息和其他资产

 

 

715,103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,249,483

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*信贷损失拨备

 

 

(370,736

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(201,785

)

 

 

 

 

 

 

 

 

总资产

 

$

18,837,133

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

17,694,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期存款

 

$

8,275,895

 

 

$

3,596

 

 

 

0.18

%

 

$

8,121,641

 

 

$

21,667

 

 

 

1.07

%

储蓄存款

 

 

353,826

 

 

 

108

 

 

 

0.12

 

 

 

272,444

 

 

 

317

 

 

 

0.47

 

定期存款

 

 

2,214,790

 

 

 

4,277

 

 

 

0.78

 

 

 

2,521,917

 

 

 

12,744

 

 

 

2.03

 

有息存款总额

 

 

10,844,511

 

 

 

7,981

 

 

 

0.30

 

 

 

10,916,002

 

 

 

34,728

 

 

 

1.28

 

其他借款

 

 

149,989

 

 

 

927

 

 

 

2.51

 

 

 

217,363

 

 

 

1,108

 

 

 

2.05

 

次级债券

 

 

213,057

 

 

 

3,045

 

 

 

5.80

 

 

 

222,335

 

 

 

3,450

 

 

 

6.24

 

有息负债总额

 

 

11,207,557

 

 

 

11,953

 

 

 

0.43

 

 

 

11,355,700

 

 

 

39,286

 

 

 

1.39

 

无息负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期存款

 

 

5,356,120

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,658,612

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应计利息和其他负债

 

 

187,744

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

232,896

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总负债

 

 

16,751,421

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15,247,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

2,085,712

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,446,810

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总负债和股东权益

 

$

18,837,133

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

17,694,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利息收入/净息差

 

 

 

 

 

 

143,289

 

 

 

3.06

%

 

 

 

 

 

 

153,847

 

 

 

3.38

%

盈利资产净收益率/净息差

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.22

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.80

%

应税等值调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资证券

 

 

 

 

 

 

(541

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(379

)

 

 

 

 

净利息收入

 

 

 

 

 

$

142,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

153,468

 

 

 

 

 

 

(1)

非应计贷款包括在扣除非劳动收入后的贷款中。在收益率的计算中，这些贷款没有做出任何调整。

 

(2)

利息收入和收益按21%的税率在应税等值基础上列报。

 

41

 

信贷损失拨备(解除)

于2020年1月1日，本公司采用现行的预期信贷损失会计准则(“CECL”)估计信贷损失(见截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报附注1)。CECL用预期损失法取代了现行的已发生损失会计模式，并要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来计量报告日持有的所有金融资产的预期信贷损失。此外，信贷损失拨备还包括贷款损失拨备和无资金信贷承诺拨备。在采用CECL之前，无资金信贷承诺的准备金包括在其他非利息支出中。

信贷损失拨备包括截至2021年3月31日的三个月总计4830万美元的拨备释放，而截至2020年3月31日的三个月的拨备支出为8340万美元。该季度的拨备既反映了经济状况和预测的改善，也反映了不良贷款和批评贷款水平的改善。2021年第一季度的拨备释放包括CRE部分2950万美元的释放(包括酒店业类别1110万美元的释放)，C&I部分960万美元的释放(包括餐馆类别的950万美元释放)和消费者部分790万美元的释放(参见“-信贷损失拨备”)。截至2021年3月31日的三个月，净冲销为1,210万美元，折合成年率为平均贷款的0.39%，而截至2020年3月31日的三个月为3,250万美元，即0.99%。 本季度的冲销包括1,120万美元的General C&I和240万美元的能源。 

以下是我们对所指期间的信贷损失拨备(释放)的摘要：

表6--信贷损失拨备(发放)

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

融资贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

工商业

 

$

(9,594

)

 

$

63,684

 

商业地产

 

 

(29,481

)

 

 

17,798

 

消费者

 

 

(7,940

)

 

 

756

 

融资贷款拨备(释放)总额

 

 

(47,015

)

 

 

82,238

 

资金不足的承付款

 

 

(1,247

)

 

 

1,191

 

信贷损失拨备(拨备)总额

 

$

(48,262

)

 

$

83,429

 

非利息收入

非利息收入是我们收入的一个组成部分，主要由我们为客户提供的服务所产生的收入组成。截至2021年3月31日的三个月，非利息收入总计4370万美元，而截至2020年3月31日的三个月，非利息收入为3510万美元。与2020年同期相比，2021年期间的增长主要是由于有限合伙企业收益、投资咨询收入、信托收入、SBA收入和抵押贷款银行收入的增长，部分被信贷相关费用和证券净收益的下降所抵消。

下表比较了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的非利息收入：

表7--非利息收入

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(单位：千)

2021

 

 

2020

 

 

%变化

 

投资咨询收入

 

$

7,609

 

 

$

5,605

 

 

 

35.8

%

信托服务收入

 

 

5,509

 

 

 

4,815

 

 

 

14.4

 

存款账户手续费

 

 

6,404

 

 

 

6,416

 

 

 

(0.2

)

抵押贷款银行收入

 

 

2,115

 

 

 

1,111

 

 

 

90.4

 

与信贷相关的费用

 

 

3,849

 

 

 

5,983

 

 

 

(35.7

)

银行卡手续费

 

 

1,753

 

 

 

1,958

 

 

 

(10.5

)

薪资处理收入

 

 

1,490

 

 

 

1,367

 

 

 

9.0

 

SBA收入

 

 

3,967

 

 

 

1,908

 

 

 

107.9

 

其他服务费

 

 

2,209

 

 

 

1,912

 

 

 

15.5

 

证券收益，净额

 

 

2,259

 

 

 

2,994

 

 

 

(24.5

)

其他非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

保险收入

 

 

270

 

 

 

249

 

 

 

8.4

 

银行自营寿险保单收入

 

 

1,574

 

 

 

1,328

 

 

 

18.5

 

其他

 

 

4,688

 

 

 

(577

)

 

NM

 

其他非利息收入合计

 

 

6,532

 

 

 

1,000

 

 

NM

 

*非利息收入总额

 

$

43,696

 

 

$

35,069

 

 

 

24.6

%

42

 

投资咨询收入。我们的投资咨询收入主要由我们的子公司Linscomb&Williams，Inc.(“L&W”)产生的投资管理和财务规划收入组成。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月里，投资咨询收入增加了200万美元，增幅为35.8%。这主要是由于截至2021年3月31日管理的资产比2020年3月31日增加了36.3%，以及持续的市场表现。 

信托服务收入。我们从客户那里赚取信托服务的费用。截至2021年和2020年3月31日的三个月，信托费用总额分别为550万美元和480万美元，增加了70万美元，增幅为14.4%。截至2021年3月31日，管理的资产(AUM)与2020年3月31日相比增长了21.1%，这推动了收入的增长。

存款账户手续费。我们从客户那里赚取存款相关服务的费用。在截至2021年3月31日的三个月里，存款服务费与2020年同期基本持平。在2021年这个季度，不足的基金费用下降了27.3%，而其他服务费用上升了9.7%。

抵押贷款银行收入。我们的抵押贷款银行收入主要由抵押贷款销售和服务收入组成。在截至2021年3月31日的三个月里，抵押贷款银行收入与2020年同期相比增加了100万美元，增幅为90.4%，这主要是由于抵押贷款销售的增长。与2020年同期相比，2021年第一季度抵押贷款总额增加了5160万美元，达到1.602亿美元。其中按揭贷款再融资增加4,330万美元至5,630万美元，购买按揭增加830万美元至1.039亿美元。交易量的增加是由2020年第二季度开始的抵押贷款利率下降推动的。

与信贷相关的费用。我们的信用相关费用包括与信用咨询服务相关的费用、无资金的承诺费和信用证费用。截至2021年3月31日的三个月，信贷相关费用下降了35.7%，至380万美元，而截至2020年3月31日的三个月为600万美元。减少的大部分与新冠肺炎疫情导致的贷款活动减少以及我们努力减少部分风险敞口时某些行业的战略性下降有关。此外，来自客户衍生品和掉期的费用减少了50万美元。

银行卡手续费。我们的银行卡费用包括自动柜员机(“ATM”)网络费用和借记卡收入。截至2021年3月31日的三个月，我们的银行卡手续费为180万美元，而2020年同期为200万美元。下降10.5%是与新冠肺炎相关的经济放缓导致信用卡使用量减少有关。

薪资处理收入。我们的工资处理收入是通过我们的部门Altera产生的。截至2021年3月31日的三个月，工资处理收入为150万美元，与2020年同期相比增长了9.0%。这一增长是由新客户和与税收相关的季节性工作推动的。

SBA收入。小企业管理局(“SBA”)的收入包括销售小企业管理局贷款的收益、服务费和其他杂费。截至2021年3月31日的三个月，SBA的收入为400万美元，而截至2020年3月31日的三个月为190万美元。这一增长在很大程度上是由于小型企业管理局贷款销售量的增加带来的190万美元的销售收益增加所推动的。

其他服务费。我们的其他服务费包括零售服务费。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，其他服务费总额分别为220万美元和190万美元。2021年第一季度的增长主要是由于外汇手续费和辅助金库管理费的增加。

其他非利息收入。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的其他收入增加了550万美元。这一增长是由于有限合伙企业的收益增加了470万美元，这是由于这些投资的价值增加了160万美元，超出成本的分配为280万美元，以及拉比信托基金的收入增加了50万美元。

43

非利息支出

下表比较了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月和三个月的非利息支出：

表8-非利息费用

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(千美元)

2021

 

 

2020

 

 

%变化

 

薪金和员工福利

 

$

57,070

 

 

$

48,807

 

 

 

16.9

%

房舍和设备

 

 

10,374

 

 

 

10,808

 

 

 

(4.0

)

合并相关费用

 

 

—

 

 

 

1,282

 

 

NM

 

商誉减值

 

 

—

 

 

 

443,695

 

 

NM

 

无形资产摊销

 

 

4,986

 

 

 

5,592

 

 

 

(10.8

)

其他非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

数据处理费用

 

 

3,259

 

 

 

3,352

 

 

 

(2.8

)

软件摊销

 

 

4,507

 

 

 

3,547

 

 

 

27.1

 

咨询费和专业费

 

 

3,233

 

 

 

2,707

 

 

 

19.4

 

贷款相关费用

 

 

796

 

 

 

760

 

 

 

4.7

 

FDIC保险

 

 

1,465

 

 

 

2,436

 

 

 

(39.9

)

通信

 

 

1,243

 

 

 

1,156

 

 

 

7.5

 

广告和公共关系

 

 

927

 

 

 

1,464

 

 

 

(36.7

)

律师费

 

 

925

 

 

 

411

 

 

 

125.1

 

其他

 

 

9,037

 

 

 

11,636

 

 

 

(22.3

)

其他非利息费用合计

 

 

25,392

 

 

 

27,469

 

 

 

(7.6

)%

*非利息支出总额

 

$

97,822

 

 

$

537,653

 

 

 

(81.8

)%

截至2021年3月31日的三个月，非利息支出为9780万美元，而截至2020年3月31日的三个月，非利息支出为5.377亿美元。减少4.398亿美元是由2020年第一季度发生的4.437亿美元非现金商誉减值费用推动的。2021年第一季度，不包括商誉减值费用的非利息支出比2020年第一季度的9400万美元增加了380万美元，增幅为4.05%。

薪金和员工福利

不包括商誉减损费用，工资和员工福利成本是非利息支出的最大组成部分，包括员工工资支出、激励性薪酬、医疗保险、福利计划和工资税。截至2021年3月31日的三个月，工资和员工福利比2020年增加了830万美元，增幅为16.9%。定期薪酬占总薪资和员工福利类别的大部分。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月下降了3.8%。激励性薪酬支出较2020年同期增长319%，主要与新冠肺炎对2020年第一季度激励应计项目的影响有关。

下表提供了我们在所示期间的薪金和员工福利费用的附加详细信息：

表9-薪金和雇员福利开支

 

 

截至3月31日的三个月，

 

(千美元)

2021

 

 

2020

 

 

%变化

 

定期补偿

 

$

34,770

 

 

$

36,138

 

 

 

(3.8

)%

激励性薪酬

 

 

11,804

 

 

 

2,817

 

 

 

319.0

 

税收和员工福利

 

 

10,496

 

 

 

9,852

 

 

 

6.5

 

工资和员工福利总额

 

$

57,070

 

 

$

48,807

 

 

 

16.9

%

44

 

房舍和设备。租金、折旧和维护成本占我们办公场所和设备支出的大部分，与2020年同期相比基本保持不变。

商誉减值费用。在2020年第一季度，我们进行了中期商誉测试，显示商誉减值4.437亿美元。银行报告单位商誉减值的主要原因是新冠肺炎引起的经济和行业状况导致我们的市值和同业银行的波动和减少，贷款拨备估计增加，贴现率增加，以及其他由不确定的宏观环境驱动的变量变化，导致报告单位的估计公允价值低于报告单位的账面价值。

无形资产摊销。该公司在前几年记录了与收购相关的核心存款和其他无形资产，其中大部分与国家银行的收购有关。核心存款无形资产在10年内加速摊销，其他无形资产在10至20年内加速摊销，因此记录的费用将在资产的剩余寿命内下降。

数据处理。截至2021年3月31日的三个月，我们操作系统的数据处理支出基本持平，为330万美元，而2020年同期为340万美元。

软件摊销。与2020年相比，我们截至2021年3月31日的三个月的软件摊销增加了100万美元，增幅为27.1%。主要驱动因素与软件许可证和为管理用于自动化和客户功能的更多技术而获得的软件许可证摊销有关。

咨询和专业服务。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的咨询和专业服务比2020年同期增加了50万美元，增幅为19.4%。这一增长是由与各种战略项目相关的费用150万美元推动的。

贷款相关费用。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们的贷款相关费用保持在80万美元。与小型企业管理局贷款有关的费用增加，与按揭贷款有关的费用减少。

联邦存款保险公司。在截至2021年3月31日的三个月里，FDIC的保险费总额为150万美元，比2020年减少了100万美元，降幅为39.9%。这一下降是由于不良资产和批评资产的改善，以及积极的季度净收益趋势。我们的FDIC评估在不同的报告期内会有所不同，因为它是根据各种风险因素确定的，包括信贷、流动性、我们资产负债表的构成、贷款集中度和监管评级。

通讯。通信费用包括所有形式的通信，如电信，以及数据通信。在截至2021年3月31日的三个月里，与2020年相比，通信费用增加了10万美元，增幅为7.5%，主要原因是数据通信成本增加。

广告和公共关系。广告和公关费用，包括创建营销活动、购买各种媒体空间或时间、进行市场研究以及在我们扩大的市场中进行各种赞助的成本，在截至2021年3月31日的三个月里减少了50万美元，降幅为36.7%。下降的主要原因是赞助成本和受新冠肺炎大流行影响的活动成本下降。

其他非利息支出。这些费用包括保险、用品、教育和培训费用以及其他业务费用。在截至2021年3月31日的三个月里，与2020年同期相比，其他非利息支出减少了260万美元，降幅为22.3%，这主要是由于员工差旅减少了60万美元，特许经营税减少了40万美元，与特殊资产相关的减少了30万美元。

所得税(福利)费用

截至2021年3月31日的三个月，所得税支出(福利)为3050万美元，而2020年同期为3320万美元。

截至2021年3月31日的三个月，我们1.369亿美元税前收入的有效税率为22.3%，而2020年同期的税前收入为7.7%。2021年第一季度的有效税率主要是由于本季度税前收入增加所致。截至2020年3月31日的三个月的有效税率是由2020年发生的商誉减值费用的不可抵扣部分推动的 .

实际税率主要受税前收入的影响，免税利息收入的影响较小，银行寿险现金退还价值的增加影响较小。实际税率还受到离散项目的影响，这些项目可能发生在任何给定的期间，但不同期间不一致，这可能会影响各期间有效税率的可比性。

截至2021年3月31日，我们的递延税净资产为7210万美元，而截至2020年12月31日的净递延税资产为6370万美元。递延净资产增加的主要原因是可供出售证券的未实现收益减少的税收影响，但被2021年第一季度记录的信贷损失释放的所得税影响部分抵消。

45

财务状况

下表汇总了截至所示期间我们资产负债表的选定组成部分：

表10-财务状况

 

 

自.起

 

 

平均余额

 

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

截至三个月

2021年3月31日

 

 

年终

2020年12月31日

 

总资产

 

$

18,800,350

 

 

$

18,712,567

 

 

$

18,837,133

 

 

$

18,199,726

 

生息资产总额

 

 

18,083,647

 

 

 

17,945,552

 

 

 

18,022,126

 

 

 

17,348,620

 

有息负债总额

 

 

10,905,966

 

 

 

11,391,166

 

 

 

11,207,557

 

 

 

11,220,769

 

短期和其他投资

 

 

1,752,951

 

 

 

1,847,237

 

 

 

1,924,369

 

 

 

1,101,275

 

可供出售的证券

 

 

3,918,666

 

 

 

3,332,168

 

 

 

3,446,172

 

 

 

2,763,450

 

贷款，扣除非劳动收入后的净额

 

 

12,365,334

 

 

 

12,719,129

 

 

 

12,651,585

 

 

 

13,483,895

 

商誉

 

 

43,061

 

 

 

43,061

 

 

 

43,061

 

 

 

151,935

 

无息存款

 

 

5,556,217

 

 

 

5,033,748

 

 

 

5,356,120

 

 

 

4,598,544

 

有息存款

 

 

10,572,982

 

 

 

11,018,497

 

 

 

10,844,511

 

 

 

10,831,494

 

借款和次级债券

 

 

332,984

 

 

 

372,669

 

 

 

363,046

 

 

 

389,275

 

股东权益

 

 

2,092,536

 

 

 

2,121,102

 

 

 

2,085,712

 

 

 

2,171,826

 

投资组合

我们的可供出售证券组合在2021年第一季度增加了5.865亿美元，增幅为17.6%。2021年第一季度，我们购买了10亿美元的证券，约1.187亿美元的证券被出售，2.553亿美元的证券到期、赎回或偿还。截至2021年3月31日，我们的证券投资组合占我们总生息资产的21.7%，截至2021年3月31日的三个月的平均应税等值收益率为1.69%，而截至2020年3月31日的三个月的平均应税等值收益率为2.65%。较低的收益率反映了本季度和前几个季度购买的证券的组合。

下表列出了可供出售证券在指定日期的公允价值：

表11-可供出售证券组合

 

 

 

自.起

 

 

百分比变化

 

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2020 vs 2019年

 

美国政府机构的义务

 

$

296,379

 

 

$

288,729

 

 

 

2.6

%

由美国机构发行或担保的抵押贷款支持证券(MBS)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅直通车：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

由GNMA担保

 

 

132,942

 

 

 

125,335

 

 

 

6.1

 

由FNMA和FHLMC发布

 

 

2,437,839

 

 

 

1,916,889

 

 

 

27.2

 

其他住房抵押贷款支持证券

 

 

211,363

 

 

 

216,655

 

 

 

(2.4

)

商业抵押贷款支持证券

 

 

428,617

 

 

 

431,777

 

 

 

(0.7

)

总MB数

 

 

3,210,761

 

 

 

2,690,656

 

 

 

19.3

 

各州和市级分区的义务

 

 

361,379

 

 

 

352,783

 

 

 

2.4

 

外债担保

 

 

50,147

 

 

 

—

 

 

NM

 

可供出售的证券总额

 

$

3,918,666

 

 

$

3,332,168

 

 

 

17.6

%

46

 

截至2021年3月31日，我们投资证券组合的未实现收益总额为5190万美元。下表汇总了截至2021年3月31日未实现亏损的投资证券 按连续未实现亏损头寸的主要安全类型和时间长度汇总：

表12--未实现亏损的投资证券

 

 

 

未实现损失分析

 

 

 

损失

 

 

亏损>12个月

 

(单位：千)

 

估计数

公允价值

 

 

毛

未实现

损失

 

 

估计数

公允价值

 

 

毛

未实现

损失

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府机构的义务

 

$

229,306

 

 

$

12,998

 

 

$

28,764

 

 

$

243

 

抵押贷款支持证券

 

 

1,887,482

 

 

 

43,307

 

 

 

31,169

 

 

 

248

 

各州和市级分区的义务

 

 

82,175

 

 

 

1,944

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

$

2,198,963

 

 

$

58,249

 

 

$

59,933

 

 

$

491

 

 

 

截至2021年3月31日，未实现亏损不被认为是由信贷相关问题造成的。我们将信用损失定义为预期收回的现金流的现值与摊销成本基础之间的差额。非信贷相关减值在扣除税后的其他综合收益中确认。未实现亏损主要受到最近利率环境变化的影响，与证券的可销售性或发行人履行债务赎回的能力无关。截至2021年3月31日，我们没有确认任何与可供出售证券相关的信贷损失拨备，因为公允价值的下降不是由于信贷相关问题造成的。我们有充足的流动资金，因此，我们不打算出售这些证券，而且很可能也不会被要求在指示的减值收回之前出售这些证券。因此，这些证券的未实现亏损被确定为暂时性的。

贷款组合

我们发起商业和工业贷款、商业房地产贷款(包括建筑贷款)、住宅抵押贷款和其他消费贷款。重点放在商业投资组合上，包括商业和工业和商业房地产贷款类型，截至2021年3月31日和2020年12月31日，大约80%的投资组合驻留在这些贷款类型中。我们的商业投资组合因行业集中度而进一步多样化，包括向餐饮、医疗保健和科技等专业行业的客户提供贷款。其他商业贷款活动包括能源、建筑、一般企业贷款、商业银行和社区银行贷款。此外，随着对国家银行的收购，我们增加了基于资产的贷款和小企业管理局(SBA)贷款。抵押贷款、财富管理和零售构成了消费者投资组合的大部分。

贷款总额较2020年12月31日减少3.538亿美元或2.8%。第一季度购买力平价贷款减少了1.309亿美元，其余2.229亿美元的非购买力平价贷款下降是由净偿还和偿还部分抵消的，该季度的贷款资金约为10亿美元。下降的原因是企业削减了C&I部门的债务，以及餐饮、能源和杠杆贷款部门的贷款出现了战略性下降，因为我们正在努力减少精选的风险敞口。 这些下降被CRE余额的增加部分抵消，这主要是由于工业和多户类别的建筑吸引。

47

下表按投资组合分类和应收融资类别列出了未偿还贷款总额。

表13-贷款组合

 

 

摊销成本

 

 

变化

 

(千美元)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

金额

 

 

百分比

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

4,189,775

 

 

$

4,421,286

 

 

$

(231,511

)

 

 

(5.2

)%

能量

 

 

1,287,406

 

 

 

1,310,612

 

 

 

(23,206

)

 

 

(1.8

)

饭馆

 

 

924,314

 

 

 

971,662

 

 

 

(47,348

)

 

 

(4.9

)

医疗保健

 

 

526,552

 

 

 

547,491

 

 

 

(20,939

)

 

 

(3.8

)

工商业合计

 

 

6,928,047

 

 

 

7,251,051

 

 

 

(323,004

)

 

 

(4.5

)

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

1,723,545

 

 

 

1,683,975

 

 

 

39,570

 

 

 

2.3

 

多家庭

 

 

804,495

 

 

 

776,494

 

 

 

28,001

 

 

 

3.6

 

办公室

 

 

445,130

 

 

 

452,639

 

 

 

(7,509

)

 

 

(1.7

)

总商业地产

 

 

2,973,170

 

 

 

2,913,108

 

 

 

60,062

 

 

 

2.1

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

2,375,017

 

 

 

2,452,865

 

 

 

(77,848

)

 

 

(3.2

)

其他

 

 

89,100

 

 

 

102,105

 

 

 

(13,005

)

 

 

(12.7

)

总消费额

 

 

2,464,117

 

 

 

2,554,970

 

 

 

(90,853

)

 

 

(3.6

)

总计

 

$

12,365,334

 

 

$

12,719,129

 

 

$

(353,795

)

 

 

(2.8

)%

商业和工业。 C&I贷款总额自2020年12月31日以来减少了3.23亿美元，降幅为4.5% 截至2021年3月31日，占总贷款组合的56.0%，而截至2020年12月31日，占总贷款的57.0%。如上所述，这一变化的很大一部分原因是购买力平价贷款下降1.309亿美元，如下表17所示，其余1.921亿美元的非购买力平价贷款下降是由净还款、软贷款来源和某些投资组合的战略性下降推动的。

通用C&I公司。截至2021年3月31日，我们的一般C&I类别包括对以下行业的贷款：金融保险、专业服务、耐用制造、技术、建筑服务和承包商、消费服务等。一般来说，C&I贷款通常提供营运资金、设备融资和扩张融资，通常通过转让公司资产(包括应收账款、库存和/或设备)来担保。 截至2021年3月31日，General C&I投资组合中有5.553亿美元的PPP贷款未偿还。

能量。我们的能源团队由经验丰富的贷款人组成，他们拥有丰富的产品专业知识和长期的合作关系。此外，能源生产和能源相关行业是休斯顿大都市区和德克萨斯州经济的重要贡献者。我们力求对能源承保和信用监控采取严格和彻底的方法。截至2021年3月31日，ACL为3,700万美元，占能源投资组合的2.87%，而截至2020年12月31日，ACL为3,230万美元，占2.46%(见“-信贷损失拨备”和“-信贷损失拨备”)。截至2021年3月31日，我们有3420万美元的不良能源信贷，而截至2020年12月31日的不良能源信贷为2020万美元。此外，截至2021年3月31日，18.5%的能源投资组合受到批评，而2020年12月31日这一比例为19.3%。2021年第一季度不良能源信贷的增加是由于单一信贷。截至2021年3月31日，能源投资组合中约有6750万美元的PPP贷款未偿还，如下所示：4820万美元的能源服务，1250万美元的中游，680万美元的E&P。如下表所示，我们的能源贷款业务由三个领域组成：勘探和生产(E&P)、中游和能源服务。

48

表14-能源贷款组合

 

 

自.起

 

 

截至2021年3月31日

 

(千美元)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

资金不足的承付款

 

 

受到批评

 

贷款(摊销成本)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E&P

 

$

242,955

 

 

$

267,896

 

 

$

46,605

 

 

$

58,573

 

中游

 

 

864,035

 

 

 

853,846

 

 

 

577,609

 

 

 

125,470

 

能源服务

 

 

180,416

 

 

 

188,870

 

 

 

39,489

 

 

 

54,106

 

总能量

 

$

1,287,406

 

 

$

1,310,612

 

 

$

663,703

 

 

$

238,149

 

占贷款总额的百分比

 

 

10.41

%

 

 

10.30

%

 

 

 

 

 

 

 

 

分配的ACL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E&P

 

$

5,787

 

 

$

6,997

 

 

 

 

 

 

 

 

 

中游

 

 

26,485

 

 

 

19,734

 

 

 

 

 

 

 

 

 

能源服务

 

 

4,684

 

 

 

5,548

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分配的ACL总数

 

$

36,956

 

 

$

32,279

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ACL占摊销成本的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E&P

 

 

2.38

%

 

 

2.61

%

 

 

 

 

 

 

 

 

中游

 

 

3.07

 

 

 

2.31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

能源服务

 

 

2.60

 

 

 

2.94

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总能量

 

 

2.87

%

 

 

2.46

%

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日，E&P未偿还贷款约占未偿还能源贷款的18.9%，而截至2020年12月31日，未偿还能源贷款占未偿还能源贷款的20.4%。 随着时间的推移，我们已经战略性地减少了对这类能源贷款的敞口，低于截至2014年12月31日的未偿还能源贷款的51.7%。我们的勘探和开发客户主要是从石油和天然气销售中获得大部分收入的企业，其信贷需求需要对石油和天然气储量进行技术评估。E&P的重点是高质量的、独立的、有可靠记录的生产商。我们的E&P信用承保包括井底性分析、频繁更新我们的定价平台，以及聘请能源工程师积极监控投资组合并至少每六个月提供信用重新确定。至少每季度，在大宗商品价格波动较大的时期，我们会根据需要更频繁地调整基价和敏感度价格，我们根据这些价格对客户的石油和天然气储量进行估值。一般说来，我们寻求遵循NYMEX石油和天然气条带的形状，但比条带有折扣。在商品价格较高的时期，我们的折扣较高，而在价格较低的时期，我们的折扣较低。我们在工程分析中使用的价格表是由我们的高级信用风险管理委员会批准的。借款基数的重新确定在每年春季和秋季进行，春季重新确定在第二季度末之前完成，秋季确定在第四季度末之前完成。

在承诺的勘探和开发贷款中，大约77%由主要生产石油的资产担保，其余23%由天然气担保。预计我们的E&P投资组合将面临额外的压力，尽管压力的程度将取决于危机的持续时间以及能源需求下降导致的大宗商品价格水平。我们正在工作 我们需要与我们的客户一起度过这段艰难时期，因为大多数客户都专注于通过适当的重组和优化其对冲策略来实现现金流最大化和下行保护。此外，我们正在确定哪些现有客户和银行合作伙伴是未来传统能源战略的一部分，我们计划退出那些不是的关系。

截至2021年3月31日，中游未偿还贷款占未偿还能源贷款的67.1%，而截至2020年12月31日，未偿还能源贷款占未偿还能源贷款的65.1%。随着时间的推移，我们战略性地增加了中游贷款占能源贷款总额的比例，高于截至2014年12月31日的30.8%。中游贷款通常是向处理石油和天然气的收集、处理和加工、储存或运输的客户。与其他能源部门相比，这些客户的业务通常对大宗商品价格的敏感度较低，因为它们的收入来源是收费的。由于COVID，大多数中游投资组合都经历了与能源需求疲软相关的销量下降。基本上，所有关闭的数量都很快恢复正常，我们继续看到，自大流行开始时的最初下降以来，全球能源需求逐渐增加。该投资组合的大部分由专注于能源的大型私人股本基金支持，并由经验丰富的管理团队运营，这些管理团队与Cadence Midstream银行家有着长期的关系和往绩。中游投资组合的承销准则通常要求对所有资产作为抵押品拥有第一留置权。

未偿还的能源服务贷款 截至2021年3月31日，占未偿还能源贷款的14.0%，而截至2020年12月31日，占未偿还能源贷款的14.4%。随着时间的推移，这类贷款在我们的能源贷款总额中所占比例一直很低，略低于截至2014年12月31日的17.5%。能源服务贷款的对象是油田服务公司，这些公司提供用于勘探和开采石油和天然气的设备和服务。客户包括各种各样的企业，包括生产设备制造商、化学品销售、水输送、钻井设备和其他早期和后期服务公司。我们对钻探的敞口有限，而且我们的大部分敞口都是在正在进行的油井生产中。

49

专业借贷。下表按类别列出了截至所示日期的我们的专业贷款组合。

表15-专业借贷组合

 

 

摊销成本

 

 

截至2021年3月31日

 

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

资金不足的承付款

 

饭馆

 

$

924,314

 

 

$

971,662

 

 

$

200,884

 

医疗保健

 

 

526,552

 

 

 

547,491

 

 

 

142,250

 

技术

 

 

398,185

 

 

 

437,529

 

 

 

85,919

 

专业贷款总额

 

$

1,849,051

 

 

$

1,956,682

 

 

$

429,053

 

餐饮、医疗保健和科技是我们专业产业的组成部分。对于这些行业，我们专注于较大的企业客户，这些客户在行业内通常是知名的。考虑到大多数客户的规模和资金需求，这些组件的客户覆盖范围是全国性的。鉴于这些客户资料，我们经常通过银团与两家或更多银行一起参与此类信贷活动。

与2020年12月31日相比，未偿还的餐厅贷款减少了4730万美元，降幅为4.9%，原因是购买力平价贷款下降了1,480万美元，其余的3,250万美元的下降是由投资组合战略性下降导致的净支付推动的。在餐饮业，我们专注于主要的特许经营商和“品牌”餐厅概念的运营公司。我们的餐饮集团专注于餐饮运营公司的顶级经营者和全国市场的特许经营餐厅。该投资组合包括约70%的快速服务餐厅(“QSR”)、5%的快速休闲餐厅、20%的全方位服务餐厅和5%的其他餐厅。尽管餐饮业在2020年经历了不良贷款和冲销的增加，但我们的投资组合在2021年第一季度看到了信贷质量的显著改善。餐厅的关闭和限制要求餐厅相应地调整他们的业务和劳动力模式，尽管我们的许多QSR客户正在经历有意义的免下车和接送业务。我们的全方位服务组合是组合中压力最大的部分，在全国各地的餐厅重新开业或容量方面持续存在不确定性和不一致。

未偿还医疗贷款减少2,090万元(即3.8%)，其中大部分减少是由于购买力平价贷款减少1,420万元。截至2021年3月31日，医疗贷款占专业贷款总额的28.5%，而2020年12月31日为28.0%。我们的医疗产品组合专注于中端市场医疗保健提供商，通常具有多样化的支付者组合。

未偿还技术贷款减少了3930万美元，降幅为9.0%，部分原因是购买力平价贷款下降了490万美元，占2021年3月31日专业贷款总额的21.5%，而2020年12月31日为22.4%。我们的技术组合专注于软件和服务、网络和通信基础设施以及互联网和移动应用的技术细分市场。

商业地产。商业地产(CRE)贷款自2020年12月31日以来增加6,010万美元或2.1%。截至2021年3月31日，CRE贷款占总贷款组合的24.0%，而截至2020年12月31日，这一比例为22.9%。我们的CRE贷款部分包括由各种物业类型担保的贷款，包括多户住宅、写字楼、工业物业和零售设施。该公司在我们德克萨斯州和美国东南部的市场上为主要位于赞助商或由赞助商拥有的物业提供建筑融资、收购或再融资。我们的CRE贷款团队是一群经验丰富的关系经理，专注于建筑和创收房地产贷款，这些贷款通常在我们的地理足迹内有物业或赞助商。CRE贷款由多种物业类型担保，包括多户住宅、写字楼、工业物业和零售设施。

在我们的CRE投资组合中，截至2021年3月31日，酒店贷款总额约为2.61亿美元，代表60个关系，平均未偿还余额为440万美元。这一投资组合受到新冠肺炎的重大影响，约有3,900万美元的ACL可归因于该投资组合(参见“-信贷损失拨备”、“-资产质量”和“-信贷损失拨备”)。这些信贷主要是与经验丰富的运营商建立的长期关系，在地理上是覆盖的，主要是在当地市场，在过去的经济周期中表现出弹性。此外，该投资组合以希尔顿和万豪家族旗帜为中心：主要是有限的服务/较小的物业，固定成本结构较低，仅限于不接触豪华、大包厢、重型食品和饮料物业，也没有会议中心。 随着服务和劳动力的大幅减少，盈亏平衡入住率现在明显低于历史水平。酒店投资组合的加权平均贷款与价值比率在发起时约为52%(不包括SBA贷款)。

消费者. 消费贷款较2020年12月31日减少9,090万美元或3.6%。消费贷款占19.9% 截至2021年3月31日，占总贷款的比例为20.1%，而截至2020年12月31日，这一比例为20.1%。我们发起住宅房地产抵押贷款，既为投资而持有，也为在二级市场出售而持有。大约14.1%的消费者投资组合与收购的投资组合有关，而截至2020年12月31日，这一比例为14.8%。截至2021年3月31日，我们发起的消费贷款组合总计21亿美元，而截至2020年12月31日，这一数字为22亿美元。

50

信贷集中。我们密切并始终如一地监控我们的信贷集中度。根据需要，按季度评估和确定个人浓度限制，并以风险资本的百分比来衡量。所有超过基于风险的资本的25%的集中度都需要一个集中度限制，至少每季度监测一次，并向董事会报告一次。除了贷款组合中的专业行业、能源和CRE部分外，我们还管理其他贷款的集中度限制，如杠杆贷款和非专业企业价值贷款。。我们根据国家和地区经济状况的变化，包括能源价格、利率、房地产价值和就业水平，评估我们的承保标准的适当性。承保标准和信用监测活动是根据这些条件的变化进行评估和加强的。

共享国家信用。联邦银行机构将共享国家信贷(SNC)定义为受监管机构或其任何子公司和附属公司向借款人发放的任何贷款，这些贷款总额为1亿美元或更多，由三家或三家以上机构根据正式贷款协议分享，或其中一部分出售给两家或两家以上机构，购买机构承担其按比例分担的信用风险。作为一家专注于商业的关系银行，我们经常因为客户规模和所服务行业的性质而参与银团贷款。

我们的SNC贷款分布在我们的商业产品中，其中许多属于我们的专业行业，并专注于我们有辅助业务或相信我们可以发展此类业务的客户。我们的管理团队、关系经理和信用风险管理团队在承保、尽职调查和监控SNC信贷方面拥有丰富的经验。我们使用与承销所有贷款相同的信用标准来评估SNC贷款。

下表按投资组合细分和应收融资类别展示了我们的SNC投资组合。

表16--共享的国家信用额度

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

(千美元)

 

摊销成本

 

 

SNC产品组合的百分比

 

 

摊销成本

 

 

SNC产品组合的百分比

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

892,485

 

 

 

38.4

%

 

$

866,287

 

 

 

37.3

%

能量

 

 

754,865

 

 

 

32.5

 

 

 

757,514

 

 

 

32.6

 

饭馆

 

 

392,217

 

 

 

16.8

 

 

 

414,492

 

 

 

17.9

 

医疗保健

 

 

53,779

 

 

 

2.3

 

 

 

43,782

 

 

 

1.9

 

工商业合计

 

 

2,093,346

 

 

 

90.0

 

 

 

2,082,075

 

 

 

89.7

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

163,882

 

 

 

7.0

 

 

 

172,367

 

 

 

7.4

 

办公室

 

 

68,278

 

 

 

3.0

 

 

 

65,817

 

 

 

2.9

 

总商业地产

 

 

232,160

 

 

 

10.0

 

 

 

238,184

 

 

 

10.3

 

共享的国家信用总额

 

$

2,325,506

 

 

 

100.0

%

 

$

2,320,259

 

 

 

100.0

%

占贷款总额的百分比

 

 

18.8

%

 

 

 

 

 

 

18.2

%

 

 

 

 

工资保障计划。CARE法案创建了公私合作伙伴关系，为某些小企业提供流动性，以支持它们在新冠肺炎大流行期间的运营。实体必须满足一定的资格要求才能获得购买力平价贷款，它们必须保持特定的工资和就业水平才能获得贷款减免。这些条件需要接受美国政府的审计，但借款低于200万美元(连同任何附属机构)的实体将被视为已善意地对贷款的必要性进行了必要的证明。然而，SBA确实保留对任何PPP借款人进行审计的权利。

根据PPP，符合条件的小企业可以向SBA批准的贷款机构申请不需要抵押品或个人担保的贷款。除非另行修改，2020年6月5日之前发放的贷款将在两年内到期，2020年6月5日之后发放的贷款将在五年内到期。然而，在某些条件下，他们有资格获得宽恕(全部或部分，包括任何应计利息)。所有借款人均须保留证明文件六年。对于被免除的贷款(或部分贷款)，贷款人将从美国政府收取免除的金额。截至2021年3月31日，每笔PPP未偿还贷款的平均金额约为21.1万美元。

PPP贷款的固定利率为1%，由于净递延贷款费用的摊销，2021年第一季度的年化收益率为2.95%。 

51

下表介绍了我们的购买力平价贷款按投资组合细分和应收融资类别.   

表17-Paycheck保护计划

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

(千美元)

 

摊销成本

 

 

占PPP产品组合的百分比

 

 

摊销成本

 

 

占PPP产品组合的百分比

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

555,274

 

 

 

68.8

%

 

$

648,458

 

 

 

69.1

%

能量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E&P

 

 

6,782

 

 

 

0.8

 

 

 

8,814

 

 

 

0.9

 

中游

 

 

12,527

 

 

 

1.6

 

 

 

15,704

 

 

 

1.7

 

能源服务

 

 

48,203

 

 

 

6.0

 

 

 

51,710

 

 

 

5.5

 

饭馆

 

 

119,662

 

 

 

14.8

 

 

 

134,454

 

 

 

14.4

 

医疗保健

 

 

64,897

 

 

 

8.0

 

 

 

79,120

 

 

 

8.4

 

工商业合计

 

 

807,345

 

 

 

100.0

 

 

 

938,260

 

 

 

100.0

 

购买力平价贷款总额

 

$

807,345

 

 

 

100.0

%

 

$

938,260

 

 

 

100.0

%

占贷款总额的百分比

 

 

6.5

%

 

 

 

 

 

 

7.4

%

 

 

 

 

 

资产质量

我们通过稳健的承保、对贷款组合的主动监控和报告，以及业务线、信用风险和企业风险管理之间的协作，专注于资产质量实力。

信用风险主要通过我们的高级信用风险管理委员会(“SCRMC”)进行管理并向董事会报告。SCRMC审查信贷组合管理信息，如问题贷款、拖欠、信贷集中度、资产质量趋势、投资组合分析、例外管理、政策更新和变化，以及其他相关信息。此外，高级贷款委员会和信贷过渡委员会都是信贷审批的主要渠道，都通过SCRMC进行报告。对于总额超过500万美元的贷款关系，通常需要我们的高级贷款委员会的批准。对于总计超过500万美元的风险评级为10或更低的贷款关系，通常需要征得信用过渡委员会的批准。每个业务部门都有一名信贷主管，负责贷款审批委员会以外的审批流程。我们的董事会定期接收有关资产质量衡量和趋势的信息。

我们的信贷政策要求尽可能识别和衡量、记录和减轻关键风险，并要求根据贷款的特点(包括风险敞口的大小)进行不同级别的内部审批。我们还为我们的专业行业的贷款制定了专门的承保准则，我们认为这些准则反映了这些行业的独特特征。

在我们的双重信用风险评级(“DCRR”)制度下，我们的政策是使用我们的内部信用风险评级系统对所有商业贷款(C&I和CRE)敞口进行风险评级。贷款风险评级的分配是贷款员的主要责任，同时还要得到信贷员的批准，审查和建议批准信贷。商业风险评级的分配是在交易的基础上使用记分卡完成的。我们总共使用了九种不同的记分卡，以适应不同的贷款领域。每个记分卡包含两个主要组成部分：违约概率(“PD”)和违约损失(“LGD”)。 PD评级被用作我们记录的风险等级。PD评级为1到8的贷款是我们内部评级为“通过”的贷款。PD评级为9到13的贷款在内部被评为“批评”，代表存在一个或多个潜在或已定义弱点的贷款。PD评级为10到13的贷款也被认为是“分类”的，代表存在一个或多个已定义弱点的贷款。这些分类与监管指南一致。

消费者目的贷款风险分类是根据统一零售信贷分类，基于拖欠和应计状态进行分配的。

52

的一个重要方面我们的风险评估是指持续完成定期风险评级审查。作为这些审查的一部分，我们寻求审查客户关系中每个设施的风险评级，并可能建议升级或降级风险评级。我们的政策是每年审查两次所有客户关系，总风险为10美元.0百万或更多，以及所有SNC。此外，所有总风险敞口在250万美元至1000万美元之间的客户关系每年都会得到审查。此外，客户关系的总风险敞口为$2.5一百万甚至更多的通行证/观看风险评级 (定义为代表最弱通过风险评级的边缘风险信用)每季度审查一次。这一门槛在每年第四季度降至100万美元。总风险敞口在250万美元或更高的客户关系批评的风险评级每季度审查一次。此外，总风险敞口为5美元的客户关系.0具有分类风险评级的100,000,000美元或更高的风险评级按月在季度内进行审查。 某些关系不受风险回顾s，例如在以下情况下的关系我们的风险敞口是有现金担保的。

不良资产

不良资产(“NPA”)主要由不良贷款(“NPL”)和通过任何方式获得的其他资产组成，这些资产全部或部分偿还了以前签订的债务。下表列出了指定日期的所有不良资产和附加资产质量数据。

表18-不良资产

(千美元)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

不良贷款(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

21,222

 

 

$

34,363

 

能量

 

 

34,212

 

 

 

20,241

 

饭馆

 

 

37,874

 

 

 

53,856

 

医疗保健

 

 

845

 

 

 

950

 

工商业合计

 

 

94,153

 

 

 

109,410

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

6,178

 

 

 

7,301

 

多家庭

 

 

—

 

 

 

—

 

办公室

 

 

8,668

 

 

 

7,258

 

总商业地产

 

 

14,846

 

 

 

14,559

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

14,361

 

 

 

14,029

 

其他

 

 

3

 

 

 

4

 

总消费额

 

 

14,364

 

 

 

14,033

 

不良贷款总额

 

 

123,363

 

 

 

138,002

 

丧失抵押品赎回权的OREO和其他NPA

 

 

 

 

 

 

 

 

丧失抵押品赎回权的OREO

 

 

1,728

 

 

 

1,728

 

净利润利息

 

 

3,282

 

 

 

3,282

 

收回的资产

 

 

14,115

 

 

 

14,778

 

丧失抵押品赎回权的OREO和其他NPA总数

 

 

19,125

 

 

 

19,788

 

不良资产总额

 

$

142,488

 

 

$

157,790

 

不良贷款率占贷款总额的百分比

 

 

1.00

%

 

 

1.08

%

NPA占贷款的百分比加上OREO/其他

 

 

1.15

%

 

 

1.24

%

净现值占总资产的百分比

 

 

0.76

%

 

 

0.84

%

逾期90天或以上的应计贷款总额

 

$

1,399

 

 

$

13,880

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)不良贷款不包括截至2021年3月31日和2020年12月31日分别持有的340万美元和20万美元的待售不良贷款。

 

不良贷款。商业贷款，包括小企业贷款，通常在本金或利息逾期90天或更长时间时被置于非应计状态，除非贷款得到很好的担保并处于收回过程中，或者当贷款被明确确定为减值时。当商业贷款处于非权责发生制状态时，应计但未收到的利息通常会冲销利息收入。在截至2021年3月31日的不良贷款总额中，约60.8%是目前的合同付款。

消费贷款，包括以房地产为抵押的住宅第一和第二留置权贷款，通常在逾期120天或更长时间时被置于非应计状态。当消费贷款被置于非应计项目状态时，应计但未收到的利息通常与利息收入相抵。

53

一般情况下，不良贷款的现金收入用于减少本金，而不是记录为利息收入。逾期状态是根据合同条款确定的。当根据贷款条款或(如果适用)根据重组贷款条款合理保证偿还时，非权责发生贷款可以恢复到权责发生状态。对于截至2021年3月31日的三个月和2020, 微不足道的数额已支付的合同利息的一部分按现金基础确认。

截至2021年3月31日，我们的不良贷款占我们贷款组合的比例已降至1.00%，而截至2020年12月31日，这一比例为1.08%，反映了COVID对贷款组合的压力，特别是在能源、餐饮和CRE领域，包括酒店业。    

拥有的其他房地产和其他NPA。其他拥有的房地产包括通过丧失抵押品赎回权获得的财产和未使用的银行拥有的财产。这些房产作为待售房产，在丧失抵押品赎回权之日以公允价值减去预计销售成本(为房产建立新的成本基础)进行初始记录。在丧失抵押品赎回权的日期之后，OREO保持在成本或公允价值较低的水平。在丧失抵押品赎回权时，任何需要减记到公允价值的减记都要计入信贷损失准备金。出售物业或因公允价值进一步下跌而需要额外估值津贴所产生的其他物业的后续收益或亏损，在其他非利息支出中列报。

截至2021年3月31日，丧失抵押品赎回权的OREO余额为170万美元，由五处房产组成，与2020年12月31日的情况一致，其中大部分与我们收购的贷款组合中的止赎有关。贷款中包括由单户住宅房地产担保的160万美元消费贷款，这些贷款在2021年3月31日和2020年12月31日处于丧失抵押品赎回权的过程中。由于新冠肺炎疫情，我们已经停止了住宅房地产的止赎活动。正在丧失抵押品赎回权的贷款包括根据适用司法管辖区的当地要求正在进行正式丧失抵押品赎回权程序的贷款。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，没有因丧失抵押品赎回权或从SNC收回而增加OREO。

2016年，我们收到了与2016年注销的两起能源信贷破产案相关的某些石油和天然气储量的净利润利息(NPI)。我们使用适用于生产已开发油井的预期现金流的贴现现金流分析，按估计公允价值记录NPI。2018年，我们售出了一项NPI。截至2021年3月31日，NPI余额为330万美元，与2020年12月31日一致。此外，在2020年第一季度，我们收到了与两起SNC能源信贷破产相关的有限合伙企业形式的资产430万美元，以及C&I普通破产的630万美元库存。在2020年第二季度，我们注销了这些有限合伙企业资产中的200万美元。其他NPA还包括我们在2020年第三季度收到的有限合伙单位，相当于大约11%的所有权权益，价值810万美元，与一般C&I信贷有关，在该信贷中，获得贷款的消费者应收账款的基础资产被转移到清算信托。

逾期90天，并在不断增加。我们将某些逾期90天或以上的本金或利息贷款归类为应计贷款，前提是这些贷款担保良好，并且正在收集过程中，或者被明确确定为应计贷款减值。截至2021年3月31日，这些贷款中约有30%在收购的住宅投资组合中，而截至2020年12月31日，这一比例为28%。这些贷款每月由业务部门和信用管理部门监控。

问题债务重组。我们在必要时尝试与借款人合作，以延长或修改贷款条款，以更好地与借款人的偿还能力保持一致。贷款的延期和修改是根据符合监管指导的内部政策和指导方针进行的。每个事件对于借款人来说都是独一无二的，并分别进行评估。世行在重组贷款时会考虑监管准则，以确保遵循审慎的贷款做法。资格标准和付款条件取决于借款人当前和未来遵守修改后的贷款条款的能力。

如果借款人遇到财务困难，并确定我们已给予借款人特许权，则修改被归类为问题债务重组(“TDR”)。如果借款人目前在其任何债务上违约，或者如果借款人在可预见的未来很可能在没有修改的情况下违约，我们可以确定借款人正在经历财务困难。优惠可以包括以低于当前市场利率的利率降低具有类似风险的新贷款的利率，延长到期日，降低应计利息，本金宽免，忍耐或其他优惠。评估借款人是否正经历或可能会遇到财政困难，以及是否已获批出特许权，本质上是高度主观的，在决定一项修订是否被归类为TDR时，须由管理层作出判断。

所有TDR都报告为受损。如果借款人证明遵守了修改后的条款，并且重组协议规定的利率等于重组时向拥有类似信用的借款人提供的利率，则可以删除受损分类。不良贷款和不良贷款有独特的定义。有些贷款可能包括在两个类别中，而另一些贷款可能只包括在一个类别中。 截至2021年3月31日或2020年12月31日，没有SNC被指定为TDR。

下表提供了有关在指定期间修改为TDR的贷款的信息。

54

表19–贷款修改为TDR

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(千美元)

 

TDR数量

 

 

摊销成本(1)

 

 

TDR数量

 

 

摊销成本(1)

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

4

 

 

$

33,339

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

8,105

 

饭馆

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

24,247

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

1

 

 

 

2,362

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

 

1

 

 

$

2,362

 

 

 

7

 

 

$

65,691

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)截至2021年3月31日和2020年3月31日，上述贷款余额上分别记录了零和不到10万美元的应计利息净额。

 

截至2021年及2020年3月31日止三个月，本公司并无于重组日期后12个月内出现付款违约的TDR。在截至2021年3月31日的三个月里，与同期被修改为TDR的一笔能源贷款有关的注销约为28.9万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，大约 680万美元的冲销与同一时期被修改为TDR的一笔普通C&I贷款有关。

    与新冠肺炎相关的贷款修改。受影响的公司可能会因为运营中断、运营成本上升或收入损失而面临现金流挑战。如果它们不再履行债务契约，它们可能需要获得额外的融资，修改现有债务协议的条款，或者获得豁免。

2020年3月27日，CARE法案签署成为法律。CARE法案为金融机构提供了在有限的一段时间内暂停美国公认会计准则(U.S.GAAP)中与TDR相关的某些要求的选项，以说明新冠肺炎的影响。此外，2020年4月，监管机构发布了关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的机构间声明(修订)，该声明允许由于新冠肺炎(定义)的影响而进行的某些贷款修改不被标识为TDR。修改必须在2020年3月1日至2020年12月31日之前或国家紧急状态解除后60天内进行，借款人必须在2019年12月31日逾期30天以内。2020年12月27日，根据新的立法，这一条款被延长至国家紧急状态解除后60天或2022年1月1日的较早者。

根据CARE法案第4013条，确定修改没有资格获得TDR会计减免或选择不应用修改的贷款人可以考虑联邦和州银行监管机构于2020年3月发布并于2020年4月修订的跨部门声明。该声明就新冠肺炎相关贷款修改的会计处理提供了指导。

声明中的指导方针是在与财务会计准则委员会工作人员协商后制定的，它指出，为帮助现有贷款的借款人而进行的短期贷款修改(例如，推迟付款)，无论是单独进行，还是作为因新冠肺炎而遇到短期财务或运营问题的信誉良好的借款人计划的一部分，通常不被视为TDR。

截至2021年3月31日，该公司的主动延期付款总额为9690万美元，而2020年12月31日为1.793亿美元。截至2021年3月31日，8,360万美元的重组贷款免除了TDR的会计指导，其中包括3,680万美元的贷款包括在新冠肺炎相关贷款延期支付总额中。  该公司认为，在未来12个月内，由于新冠肺炎的存在，可能会有更多的贷款进行重组，届时可能会选择不受TDR会计约束。

潜在问题贷款。潜在问题贷款是指目前正在履行的贷款，但有关相关借款人可能出现的信用问题的现有信息导致管理层对这些借款人未来遵守还款条款的能力产生怀疑，并可能导致此类贷款在未来某个时候被归类为不良贷款。这些贷款没有包括在上述非应计或重组贷款的金额中，但它们有合理的可能性在2021年第二季度末之前成为不良贷款。我们无法预测经济状况或其他因素可能在多大程度上影响借款人和潜在的问题贷款。因此，不能保证其他贷款不会逾期90天或更长时间，不会被置于非权责发生状态，不会进行重组，也不能保证其他贷款不会要求增加津贴覆盖范围和信贷损失拨备。截至2021年3月31日，我们已经确定了大约4810万美元的信贷作为潜在的问题贷款。任何潜在的问题贷款都将按照我们综合财务报表附注1和3中描述的方法进行损失风险评估。

我们预计不良资产和潜在问题贷款的水平将随着不断变化的经济和市场状况、各自贷款组合的相对规模以及我们解决问题资产的成功程度而波动。我们力求在识别和解决问题贷款方面采取积极主动的做法。

55

信贷损失准备

于报告日期，信贷损失拨备(“ACL”)维持在管理层认为足以消化贷款组合中贷款的预期信贷损失的水平。我们于2020年1月1日采用CECL，以预期损失法取代已发生损失会计模式，并要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来计量报告日持有的所有金融资产的预期信贷损失。不在我们控制范围内的事件，如经济状况的变化，可能会在报告日期之后发生变化，并可能导致ACL的增加或减少。拨备金额受以下因素影响：贷款冲销，减少拨备；收回以前冲销的贷款，增加拨备；计入收益的信贷损失拨备，增加拨备(见综合财务报表附注1和3)。这种评估本质上是主观的，因为它需要的评估容易随着更多信息的获得或事件的变化而进行重大修订。

截至2021年3月31日，ACL总额为3.08亿美元，占贷款总额(扣除应得的折扣和费用)的2.49%。不包括PPP贷款，截至2021年3月31日，ACL占总贷款的2.67%。相比之下，截至2020年12月31日，贷款总额为127亿美元，为3.672亿美元，占贷款总额的2.89%。不包括PPP贷款，截至2020年12月31日，ACL占总贷款的3.12%。本季度的信贷损失拨备为4830万美元，这既反映了信贷质量的改善，也反映了我们的ACL模型中使用的经济预测。我们对ACL的估计使用了由国家认可的服务提供的基线情景，并根据某些质量和环境因素进行了调整。 这些调整除了考虑其他因素外，还考虑了每个投资组合的风险属性、相关的第三方研究和能源价格。2021年确认的贷款冲销低于2020年，这是因为主要发生在C&I-Restaurant和CRE-Hotitality类别的不良贷款和批评贷款水平有所改善 (见“-信贷损失准备金”)。

下表列出了ACL的分配情况以及这些贷款占贷款总额的百分比。以下分配既不表示未来可能发生冲销的具体金额或贷款类别，也不表示任何未来亏损趋势。将免税额分配给每个类别并不限制使用免税额来吸收任何类别的任何损失。

表20--信贷损失拨备分配

 

 

银行信贷损失拨备

 

 

1%的ACL用于支付每一类贷款

 

 

各类别贷款占贷款总额的百分比

 

(千美元)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

工商业

 

$

165,371

 

 

$

187,365

 

 

 

2.39

%

 

 

2.58

%

 

 

56.03

%

 

 

57.01

%

商业地产

 

 

111,410

 

 

 

141,187

 

 

 

3.75

%

 

 

4.85

%

 

 

24.04

%

 

 

22.90

%

消费者

 

 

31,256

 

 

 

38,608

 

 

 

1.27

%

 

 

1.51

%

 

 

19.93

%

 

 

20.09

%

信贷损失拨备总额

 

$

308,037

 

 

$

367,160

 

 

 

2.49

%

 

 

2.89

%

 

 

100.00

%

 

 

100.00

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日，1.654亿美元或 我们ACL的53.7%归因于我们的C&I贷款部门，而截至2020年12月31日，这一比例为1.874亿美元或51.0%。截至2021年3月31日，ACL占C&I投资组合的百分比为2.39%，而截至2020年12月31日为2.58%。由于新冠肺炎，能源和餐饮投资组合经历了巨大的压力。然而，大约48%的C&I ACL归因于这些投资组合 能源价格最近已经稳定下来，大部分停产和削减已经恢复正常。餐饮业的收入比前几个季度有所增加，然而，全方位服务部门继续承受着比QSR/FAST休闲部门更大的压力。

截至2021年3月31日，1.114亿美元(占我们ACL的36.2%)归因于CRE贷款部门，而截至2020年12月31日，这一数字为1.412亿美元，占38.5%。截至2021年3月31日，CRE ACL占CRE贷款部分的百分比从2020年12月31日的4.85%降至3.75%。大约35%的CRE ACL归功于我们的酒店服务组合，因为 由于COVID，酒店业的平均入住率继续下降，尽管该行业的信贷质量有所改善。 截至2021年3月31日，我们2.614亿美元CRE-Hotitality投资组合的ACL占总贷款的比例从2020年12月31日的19.5%降至14.8%。

截至2021年3月31日，我们ACL的3130万美元(10.1%)归因于消费贷款部门，而截至2020年12月31日，这一数字为3860万美元，占我们ACL的10.5%。截至2021年3月31日，消费者ACL占消费者投资组合的百分比从2020年12月31日的1.51%降至1.27%。  

截至2021年3月31日，5010万美元(占ACL总额的16.3%)可归因于SNC贷款，而截至2020年12月31日，这一数字为5980万美元(16.3%)。无论贷款是否为SNC，ACL方法都是一致的。

56

在.期间这个截至2021年3月31日的三个月，我们录制了净冲销$12.1百万, 或0。39% 年化平均贷款率,与美元相比32.5百万,或0。99%平均贷款年化为截至2020年3月31日的三个月。 海流季冲销包括：$11与普通C&I积分相关的120万美元($0.1百万SNC)，$2.4与能源信用相关的百万美元, 50万美元与医疗信贷相关，及$0.4百万CRE学分，包括$0.2与招待相关的百万美元。

下表汇总了关于我们的ACL的某些信息，这些信息涉及所示时期的总贷款组合以及冲销和收回的构成。

表21-信贷损失拨备结转

 

 

截至2021年3月31日的三个月

 

(千美元)

 

工商业

 

 

商业地产

 

 

消费者

 

 

信贷损失拨备总额

 

截至2020年12月31日

 

$

187,365

 

 

$

141,187

 

 

$

38,608

 

 

$

367,160

 

贷款损失拨备(解除)

 

 

(9,594

)

 

 

(29,481

)

 

 

(7,940

)

 

 

(47,015

)

冲销

 

 

(14,124

)

 

 

(401

)

 

 

(146

)

 

 

(14,671

)

恢复

 

 

1,724

 

 

 

105

 

 

 

734

 

 

 

2,563

 

截至2021年3月31日

 

$

165,371

 

 

$

111,410

 

 

$

31,256

 

 

$

308,037

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末贷款，扣除非劳动收入后的净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

12,365,334

 

平均贷款，扣除非劳动收入后的净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12,651,585

 

期末津贴与期末贷款之比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.49

%

净冲销与平均贷款比率(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0.39

 

净冲销，以百分比表示：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款损失拨备(解除)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(25.75

)

信贷损失拨备(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15.94

 

ACL占NPL的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

249.70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)年化。

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三个月

 

(千美元)

 

工商业

 

 

商业地产

 

 

消费者

 

 

信贷损失拨备总额

 

截至2019年12月31日

 

$

89,796

 

 

$

15,319

 

 

$

14,528

 

 

$

119,643

 

采用CECL的累积效应

 

 

32,951

 

 

 

20,599

 

 

 

22,300

 

 

 

75,850

 

截至2020年1月1日

 

 

122,747

 

 

 

35,918

 

 

 

36,828

 

 

 

195,493

 

贷款损失准备金

 

 

63,684

 

 

 

17,798

 

 

 

756

 

 

 

82,238

 

冲销

 

 

(31,987

)

 

 

(478

)

 

 

(633

)

 

 

(33,098

)

恢复

 

 

141

 

 

 

180

 

 

 

292

 

 

 

613

 

截至2020年3月31日

 

$

154,585

 

 

$

53,418

 

 

$

37,243

 

 

$

245,246

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末贷款，扣除非劳动收入后的净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

13,392,191

 

平均贷款，扣除非劳动收入后的净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13,161,371

 

期末津贴与期末贷款之比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.83

%

净冲销与平均贷款比率(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0.99

 

净冲销，以百分比表示：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款损失准备金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39.50

 

信贷损失拨备(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

53.27

 

ACL占NPL的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

153.61

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)年化。

 

截至2021年3月31日，批评贷款总额为8.163亿美元，占总贷款的6.60%，而2020年12月31日为8.717亿美元，占总贷款的6.85%。相关季度的下降主要出现在餐饮、能源、医疗保健和CRE-Hotitality方面。下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，贷款组合中受到批评的贷款水平。

57

表22-批评贷款

 

 

截至2021年3月31日

 

(摊销成本(千))

 

特别提及

 

 

不合标准

 

 

疑团

 

 

总批评数

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

40,518

 

 

$

117,658

 

 

$

4,334

 

 

$

162,510

 

能量

 

 

73,333

 

 

 

148,099

 

 

 

16,717

 

 

 

238,149

 

饭馆

 

 

50,619

 

 

 

126,536

 

 

 

4,778

 

 

 

181,933

 

医疗保健

 

 

1,953

 

 

 

15,258

 

 

 

—

 

 

 

17,211

 

工商业合计

 

 

166,423

 

 

 

407,551

 

 

 

25,829

 

 

 

599,803

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

25,206

 

 

 

39,503

 

 

 

—

 

 

 

64,709

 

好客(1)

 

 

31,097

 

 

 

85,395

 

 

 

—

 

 

 

116,492

 

多家庭

 

 

90

 

 

 

1,425

 

 

 

—

 

 

 

1,515

 

办公室

 

 

5,699

 

 

 

13,774

 

 

 

—

 

 

 

19,473

 

总商业地产

 

 

62,092

 

 

 

140,097

 

 

 

—

 

 

 

202,189

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

—

 

 

 

14,286

 

 

 

—

 

 

 

14,286

 

其他

 

 

—

 

 

 

37

 

 

 

—

 

 

 

37

 

总消费额

 

 

—

 

 

 

14,323

 

 

 

—

 

 

 

14,323

 

总计(2)

 

$

228,515

 

 

$

561,971

 

 

$

25,829

 

 

$

816,315

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)酒店业余额历来包括在工业、零售业和其他行业。

 

(2)受批评的贷款不包括持有以供出售的360万元贷款。

 

 

 

 

截至2020年12月31日

 

(摊销成本(千))

 

特别提及

 

 

不合标准

 

 

疑团

 

 

总批评数

 

工商业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

61,910

 

 

$

90,896

 

 

$

12,583

 

 

$

165,389

 

能量

 

 

93,708

 

 

 

150,810

 

 

 

8,115

 

 

 

252,633

 

饭馆

 

 

55,141

 

 

 

133,709

 

 

 

6,987

 

 

 

195,837

 

医疗保健

 

 

761

 

 

 

29,614

 

 

 

—

 

 

 

30,375

 

工商业合计

 

 

211,520

 

 

 

405,029

 

 

 

27,685

 

 

 

644,234

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工业、零售业和其他

 

 

35,992

 

 

 

26,540

 

 

 

—

 

 

 

62,532

 

好客(1)

 

 

54,449

 

 

 

83,460

 

 

 

—

 

 

 

137,909

 

多家庭

 

 

90

 

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

288

 

办公室

 

 

4,863

 

 

 

7,843

 

 

 

—

 

 

 

12,706

 

总商业地产

 

 

95,394

 

 

 

118,041

 

 

 

—

 

 

 

213,435

 

消费者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

—

 

 

 

14,023

 

 

 

—

 

 

 

14,023

 

其他

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

4

 

总消费额

 

 

—

 

 

 

14,027

 

 

 

—

 

 

 

14,027

 

总计(2)

 

$

306,914

 

 

$

537,097

 

 

$

27,685

 

 

$

871,696

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)招待费余额以前在工业、零售业和其他行业中报告，但已重新分类，以与本期列报相匹配。

 

(2)批评贷款不包括40万元的待售贷款。

 

 

58

 

存款。 2021年3月31日的存款总额为161亿美元，比2020年12月31日增加了7700万美元，增幅为0.5%。与2020年12月31日相比，我们的核心存款(总存款减去经纪存款)增加了1.838亿美元，增幅为1.2%。增加的原因是无息存款和储蓄增加，但有息活期存款和定期存款的减少抵消了这一增长。有息活期账户的减少是由于某些市政存款账户的税收相关的季节性波动。定期存款账户减少是因为客户在目前的环境下选择了计息和储蓄账户。在截至2021年3月31日的三个月里，我们继续降低存款利率，导致存款总成本从2020年同期的0.96%降至0.20%。此外，无息存款占总存款的比例从2020年12月31日的31.4%上升到2021年3月31日的34.4%。

下表说明了我们的存款在所指时期的增长情况：

表23-存款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

占总数的百分比

 

 

 

 

 

(千美元)

三月三十一号，

2021

 

 

12月31日，

2020

 

 

三月三十一号，

2021

 

 

12月31日，

2020

 

 

百分比

变化

 

无息需求

$

5,556,217

 

 

$

5,033,748

 

 

 

34.4

%

 

 

31.4

%

 

 

10.4

%

生息需求

 

8,076,945

 

 

 

8,434,041

 

 

 

50.1

 

 

 

52.5

 

 

 

(4.2

)

储蓄

 

396,061

 

 

 

343,441

 

 

 

2.5

 

 

 

2.1

 

 

 

15.3

 

定期存款低于10万美元

 

868,475

 

 

 

976,683

 

 

 

5.4

 

 

 

6.1

 

 

 

(11.1

)

定期存款超过10万美元

 

1,231,501

 

 

 

1,264,332

 

 

 

7.6

 

 

 

7.9

 

 

 

(2.6

)

总存款

$

16,129,199

 

 

$

16,052,245

 

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

0.5

%

经纪存款总额(包括以上)

$

500,399

 

 

$

607,284

 

 

 

3.1

%

 

 

3.8

%

 

 

(17.6

)%

截至2021年3月31日和2020年12月31日，25万美元及以上的国内定期存款分别为4.802亿美元和4.863亿美元。这些金额占2021年3月31日和2020年12月31日存款总额的3.0%。

下表列出了我们在指定期间的平均存款和平均利率：

表24-平均存款/利率

 

 

截至3月31日的三个月，

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

平均值

 

 

平均值

 

 

平均值

 

 

平均值

 

 

 

 

金额

 

 

率

 

 

金额

 

 

率

 

 

(千美元)

 

出类拔萃

 

 

付讫

 

 

出类拔萃

 

 

付讫

 

 

无息需求

 

$

5,356,120

 

 

 

—

 

%

$

3,658,612

 

 

 

—

 

%

有息存款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

生息需求

 

 

8,275,895

 

 

 

0.18

 

 

 

8,121,641

 

 

 

1.07

 

 

储蓄

 

 

353,826

 

 

 

0.12

 

 

 

272,444

 

 

 

0.47

 

 

定期存款

 

 

2,214,790

 

 

 

0.78

 

 

 

2,521,917

 

 

 

2.03

 

 

有息存款总额

 

 

10,844,511

 

 

 

0.30

 

%

 

10,916,002

 

 

 

1.28

 

%

平均存款总额

 

$

16,200,631

 

 

 

0.20

 

%

$

14,574,614

 

 

 

0.96

 

%

借款

以下是我们在指定期间的借款摘要：

表25--借款

(单位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

FHLB的进展

 

$

100,000

 

 

$

100,000

 

优先债

 

 

49,994

 

 

 

49,986

 

次级债

 

 

143,575

 

 

 

183,344

 

次级债券

 

 

37,694

 

 

 

37,637

 

应付票据

 

 

1,721

 

 

 

1,702

 

借款总额

 

$

332,984

 

 

$

372,669

 

平均总借款(简写为YTD)

 

$

363,046

 

 

$

389,275

 

截至2021年3月31日，FHLB的未偿还预付款是一笔长期可转换预付款。

2021年3月11日，我们将2025年3月11日到期的4000万美元固定利率至浮动利率次级票据称为次级票据。

59

2014年6月，我们完成了2.45亿美元的未注册多档债务交易，2015年3月，我们完成了5000万美元(10美元)的未注册债务交易 年长4000万美元；从属4000万美元)。2019年6月，我们完成了本金总额为8500万美元的注册公开发行，本金总额为4.75%，固定利率从属于浮动利率 2029年到期的票据，其净收益连同控股公司现金用于赎回2019年6月28日到期的4.875%优先票据。.

优先票据的结构为7年期，以提供控股公司的流动性，并错开我们的债务期限概况。3500万美元和2500万美元的次级票据交易的结构包括15年到期日、10年期看涨期权和固定至浮动利率。这笔8500万美元的次级票据交易的结构是十年期、五年期看涨期权和固定利率到浮动利率。这笔4000万美元的次级债券交易有一个五年期看涨期权。这些次级债务结构旨在实现为期10年的完全二级资本待遇。

 

股东权益

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的股东权益占总资产的比率分别为11.13%和11.34%，有形普通股权益比率分别为10.6%和10.7%。截至2021年3月31日，股东权益为21亿美元，比2020年12月31日减少2860万美元。减少的主要原因是其他全面收益减少了8,690万美元，以及作为我们普通股回购计划的一部分，回购了160万股普通股，总额为3,000万美元，但被1.064亿美元的净收益部分抵消了。

2021年1月，我们之前批准的股票回购计划到期。2021年1月21日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，规定总回购价格高达2亿美元，有待监管部门的批准，该计划已获批准。截至2021年3月31日，我们以19.06美元的平均价格回购了160万股普通股。 鉴于之前宣布的即将与BancorpSouth合并，股票回购活动已被搁置。

监管资本

我们必须遵守联邦银行机构制定的监管资本要求。这些监管资本要求涉及对公司资产、负债和选定的表外项目的量化衡量，以及监管机构的定性判断。如果达不到最低资本金要求，我们可能会面临一系列日益严格的监管行动。未能达到资本充足的水平(定义)可能会导致我们的业务受到限制。

此外，监管资本要求规定了资本保护缓冲，旨在吸收经济压力时期的损失。资本保护缓冲位于最低风险加权资产比率之上，等于三个基于风险的资本比率之间的最低差额减去适用的最低要求比率。资本保护缓冲是普通股一级资本对风险加权资产的2.5%。比率高于最低比率但低于综合资本保护缓冲的银行机构，面临股息、股权回购和基于差额和机构合格留存收入(ERI)的补偿方面的限制。ERI是使用过去四个季度的往绩净收入(扣除分配和税收影响后没有反映在净收入中)来编制的。

2020年，联邦银行机构发布了一项最终规则，推迟采用CECL对监管资本的估计影响。鉴于新冠肺炎给美国经济带来的压力，这些机构给予了这一减免，以允许机构专注于向客户放贷，同时也保持了监管资本的质量。根据最终规则，采用CECL的第一天影响的100%和随后信贷损失拨备的25%(“第二天影响”)将在截至2022年1月1日的两年内推迟。届时，这笔金额将在截至2025年1月1日的三年内按比例逐步投入监管资本。

截至2021年3月31日，我们的监管资本比率超过了上述要求。我们截至所示日期的实际监管资本比率如下表所示：

表26--监管资本

 

 

合并后的公司

 

 

银行

 

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

第1级杠杆

 

 

10.9

%

 

 

10.9

%

 

 

11.0

%

 

 

11.3

%

普通股一级资本

 

 

14.2

 

 

 

14.0

 

 

 

14.0

 

 

 

14.1

 

一级风险资本

 

 

14.2

 

 

 

14.0

 

 

 

14.3

 

 

 

14.5

 

基于风险的资本总额

 

 

16.7

 

 

 

16.7

 

 

 

15.8

 

 

 

15.9

 

60

 

影响派息的监管规定

根据控制全国性银行的规定，银行在未经OCC事先批准的情况下支付任何股息，仅限于当年的净利润(OCC定义)和前两年的留存净利润。由于2020年第一季度确认非现金商誉减值费用对本行留存利润的影响以及2020年第二季度的净亏损，本行目前需要事先寻求OCC的批准才能向控股公司支付股息。

截至2021年3月31日，该控股公司手头有1.835亿美元现金，有5000万美元的优先债务将于2021年6月到期。虽然控股公司目前的现金水平很高，但控股公司不会单独产生收入，除了从资本或债务市场筹集现金外，控股公司未来的现金水平取决于从银行获得股息。此外，2020年7月24日，美联储(Federal Reserve)修改了针对银行控股公司股息的监管指导和法规，要求在支付超过股息支付期收益的股息之前，与美联储(Federal Reserve)进行磋商。

流动性

概述

我们通过各种流程来衡量和寻求管理流动性风险，包括监控我们的资金组合的构成；监控专门为衡量流动性风险而设计的财务比率；维持最低流动性缓冲；以及在旨在模拟可能出现的紧张流动性环境的各种流动性压力测试情景中执行远期现金流缺口预测。我们试图通过设定董事会批准的资金来源集中限制和用于衡量流动性风险的流动性比率限制，并保持充足的现有流动性水平，来限制我们的流动性风险。我们使用以下比率来监控和分析我们的流动性：

 

•

贷款总额与存款总额之比--未偿还贷款与存款总额的比率。

 

•

非经纪存款占总存款的比例-我们通过商业和分支活动有机产生的存款占总存款的比率。

 

•

经纪存款占总存款的比例-我们通过批发渠道产生的存款占总存款的比例。

 

•

对没有保险的大储户的高流动性资产-现金和高流动性资产与目前存款关系超过1000万美元的无保险存款的比率。

 

•

批发资金使用-我们目前的借款和经纪存款与所有潜在到期日超过一天的可用批发来源的比率。

 

•

批发资金对总资产的比率-当前未偿还的批发资金与资产的比率。

截至2021年3月31日，我们所有的流动性指标都在我们既定的指导方针之内。

流动性管理的目标是确保我们保持充足的资金，以满足贷款需求的变化或任何存款提取。此外，我们努力通过将多余的资金投资于证券和其他资产来最大化我们的收益。为了满足我们的短期流动性需求，我们寻求保持有针对性的现金头寸，并通过包括FHLB、代理银行和联邦储备银行在内的许多批发来源拥有借款能力。截至2021年3月31日，我们在FHLB有8.899亿美元的借款可用。为了满足长期流动性需求，我们还依赖于偿还贷款、出售贷款、定期批发借款、经纪存款以及投资证券的到期或出售。

由于新冠肺炎带来的经济环境，我们经历了存款增加和核心贷款下降带来的流动性水平上升。我们预计，在不久的将来，这些较高的水平将持续下去，直到我们运营的市场恢复到更加正常化的经济环境。

定期存款的到期日

截至2021年3月31日和2020年12月31日，10万美元或以上面值的定期存款总额分别为12.3亿美元和12.6亿美元。

截至2021年3月31日，10万美元以上定期存款计划到期日如下：

61

表27 -定期存款到期日日程表

 

 

2021年3月31日

 

(千美元)

 

金额

 

 

加权平均

利率，利率

 

3个月以下

 

$

365,467

 

 

 

0.77

%

3至6个月

 

 

298,342

 

 

 

0.74

 

6至12个月

 

 

449,027

 

 

 

0.55

 

12至24个月

 

 

104,261

 

 

 

0.57

 

24至36个月

 

 

7,142

 

 

 

1.02

 

36至48个月

 

 

5,264

 

 

 

0.86

 

超过48个月

 

 

1,998

 

 

 

0.34

 

总计

 

$

1,231,501

 

 

 

0.67

%

 

现金流分析

现金和现金等价物

截至2021年3月31日，我们手头有19亿美元的现金和现金等价物，比2020年12月31日的21亿美元的现金和现金等价物减少了1.654亿美元或8.1%。截至2021年3月31日，我们的现金和现金等价物占总资产的10.0%，而截至2020年12月31日为11.0%。我们监控我们的流动性状况，并根据需要增加或减少我们的短期流动资产，然而，由于目前的环境，随着存款的增加，我们经历了流动性水平的上升。我们预计，在不久的将来，这些升高的水平将持续下去，直到我们达到更正常的环境。

2021年vs 2020年

在截至2021年3月31日的三个月中，运营活动提供了7800万美元，而截至2020年3月31日的三个月提供了4.093亿美元。与2020年相比，截至2021年3月31日的三个月运营资金减少的原因是，2020年第一季度终止利率上限收到的收益为3.686亿美元，持有待售贷款的原始收益为9530万美元，拨备释放为4830万美元。这被来自偿还和出售所持待售贷款的收益的1.041亿美元所抵消。

在截至2021年3月31日的三个月里，投资活动使用了2.315亿美元的净资金，主要是由于购买了9.706亿美元的可供出售证券。这部分被3.554亿美元的净贷款资金，2.553亿美元的到期、催缴和偿还可供出售证券的收益，以及1.187亿美元的可供出售证券的销售收益所抵消。相比之下，在截至2020年3月31日的三个月里，投资活动使用了4.833亿美元的净资金，主要是由于购买了2.407亿美元的可供出售证券和4.368亿美元的净贷款资金。这被1.134亿美元的到期、赎回和偿还可供出售的证券的收益，4690万美元的出售持有的待售贷款的收益和3790万美元的可供出售的证券的收益所抵消。

在截至2021年3月31日的三个月中，融资活动使用了1190万美元的净资金，原因是购买了3000万美元的普通股，1890万美元的股息，以及4000万美元的次级债务的偿还。存款净增7,700万元，部分抵销了这一增幅。存款增加的原因是客户保持了较高的流动性水平，以及金融刺激措施的广泛影响。相比之下，在截至2020年3月31日的三个月里，融资活动使用了3.054亿美元的资金，主要原因是存款减少了2.533亿美元，购买了3000万美元的普通股，股息为2210万美元。

62

非GAAP财务指标

我们确定“效率比率”、“调整后的效率比率”、“调整后的非利息支出”、“调整后的非利息收入”、“调整后的营业收入”、“有形普通股权益”、“有形普通股权益比率”、“平均有形普通股权益回报率”、“调整后的有形普通股权益回报率”、“调整后的每股有形账面价值”、“调整后的平均资产回报率”、“调整后的净收入”、“调整后的普通股分配净收入”、“有形净收入”。“调整后的有形净收入”、“调整后的稀释后每股收益”和“调整后的税前拨备前净收入”作为“非GAAP财务指标”。根据美国证券交易委员会的规则，如果某些财务指标不包括或包括在我们的营业报表、资产负债表或现金流量表中根据在美国有效的公认会计原则(“GAAP”)计算和呈报的最直接可比指标中的金额，我们将该等财务指标确定为非GAAP财务指标。非GAAP财务计量不包括经营和其他统计计量、比率或仅使用根据GAAP计算的财务计量计算的统计计量。

我们在此讨论的非GAAP财务指标不应单独考虑，也不应作为根据GAAP计算的最直接可比财务指标或其他财务指标的替代品。此外，我们计算这些非GAAP财务指标的方式可能与其他报告类似名称的公司的方式不同，因此可能无法与我们的非GAAP财务指标相比较。

效率比的定义是非利息费用除以营业收入，等于净利息收入加上非利息收入。调整后的效率比定义为调整后的非利息费用除以调整后的营业收入，等于净利息收入加上非利息收入，不包括某些非常规收入和费用。我们相信，这些措施对于市场上的许多投资者来说很重要，他们希望评估我们与同行的表现。

我们调整后的非利息支出是指扣除任何合并、重组或其他非常规费用项目后的非利息支出总额。我们调整后的营业收入等于净利息收入加上非利息收入，不包括证券销售和其他非常规收入项目的损益。根据我们的判断，对非利息支出和营业收入进行的调整，通过消除与某些与我们的核心业务无关的其他离散项目相关的波动性，使管理层和投资者能够更好地评估我们的业绩。

有形普通股权益的定义是股东权益总额减去商誉和其他无形资产。我们相信，这一措施对市场上的许多投资者来说很重要，他们对不包括无形资产变化在内的普通股股东权益的各个时期的变化感兴趣。商誉是记录在购买业务合并中的一种无形资产，其效果是既增加了普通股权益又增加了资产，而不增加我们的有形普通股权益或有形资产。

有形普通股权益比率的定义是有形普通股权益除以总资产减去商誉和其他无形资产的比率。我们相信，这一衡量标准对市场上的许多投资者来说很重要，他们对普通股权益和总资产的相对变化感兴趣，每种变化都不包括无形资产的变化。我们认为，GAAP财务指标最直接的可比性是总股东权益与总资产之比。

平均有形普通股权益回报率的定义是有形净收入除以平均有形普通股权益。调整后的平均有形普通股权益回报率定义为调整后的有形净收入除以平均有形普通股权益。我们认为，GAAP财务指标最直接的可比性是平均普通股权益回报率。

有形净收入是指扣除税金后的净收入加上商誉减值和无形资产摊销。调整后的有形净收益定义为净收益加上商誉减值和无形资产摊销，税后净额，加上非常规项目，税后净额。非常规项目包括合并相关费用、证券净收益和其他非常规费用。

调整后的净收入定义为净收入加上商誉减值，扣除税项，加上或减去全部非常规项目，扣除税项。非常规项目包括与合并有关的费用、获得的贷款收益、证券净收益和其他非常规收入和费用。我们认为，最直接可比的GAAP财务指标是净利润。

每股有形账面价值被定义为账面价值，不包括商誉和其他无形资产(如果有)的影响，除以我们已发行普通股的股份。

调整后的平均资产回报率定义为调整后的净收入除以平均资产。我们认为，GAAP财务指标最直接的可比性是平均资产回报率。

分配给普通股的调整后净收入定义为分配给普通股的净收入加上商誉减值、税后净额和非常规项目总额。我们认为，GAAP财务指标最直接的可比性是分配给普通股的净收入。

调整后稀释每股收益定义为分配给普通股的调整后净收入除以稀释后加权平均已发行普通股。我们认为，GAAP财务指标最直接的可比性是稀释后的每股收益。

63

调整后的税前、拨备前净收入定义为税前收入、信贷损失拨备、商誉减值和非常规项目。我们认为，GAAP财务指标最直接的可比性是税前收益。

下表是我们的每个非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账：

表28-非GAAP财务衡量标准

 

自

截至三个月

 

自

年终

 

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

三月三十一号，

2021

 

三月三十一号，

2020

 

十二月三十一日，

2020

 

效率比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非利息费用(分子)

$

97,822

 

$

537,653

 

$

826,464

 

净利息收入

$

142,748

 

$

153,468

 

$

618,966

 

非利息收入

 

43,696

 

 

35,069

 

 

307,355

 

营业收入(分母)

$

186,444

 

$

188,537

 

$

926,321

 

效率比

 

52.47

%

 

285.17

%

 

89.22

%

调整后的效率比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非利息支出

$

97,822

 

$

537,653

 

$

826,464

 

减去：非现金商誉减值费用

 

—

 

 

443,695

 

 

443,695

 

减去：合并相关费用

 

—

 

 

1,282

 

 

3,386

 

减去：与新冠肺炎大流行相关的费用

 

—

 

 

122

 

 

1,777

 

调整后的非利息费用(分子)

$

97,822

 

$

92,554

 

$

377,606

 

净利息收入

$

142,748

 

$

153,468

 

$

618,966

 

非利息收入

 

43,696

 

 

35,069

 

 

307,355

 

另加：分支机构大楼减值费用

 

—

 

 

—

 

 

538

 

减去：证券收益(亏损)，净额

 

2,259

 

 

2,994

 

 

6,712

 

调整后的非利息收入

 

41,437

 

 

32,075

 

 

301,181

 

调整后的营业收入(分母)

$

184,185

 

$

185,543

 

$

920,147

 

调整后的效率比

 

53.11

%

 

49.88

%

 

41.04

%

有形普通股权益比率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

$

2,092,536

 

$

2,113,543

 

$

2,121,102

 

减去：商誉和其他无形资产，净额

 

(121,856

)

 

(142,782

)

 

(126,841

)

有形普通股股东权益

 

1,970,680

 

 

1,970,761

 

 

1,994,261

 

总资产

 

18,800,350

 

 

17,237,918

 

 

18,712,567

 

减去：商誉和其他无形资产，净额

 

(121,856

)

 

(142,782

)

 

(126,841

)

有形资产

$

18,678,494

 

$

17,095,136

 

$

18,585,726

 

有形普通股权益比率

 

10.55

%

 

11.53

%

 

10.73

%

每股有形账面价值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

$

2,092,536

 

$

2,113,543

 

$

2,121,102

 

减去：商誉和其他无形资产，净额

 

(121,856

)

 

(142,782

)

 

(126,841

)

有形普通股股东权益

$

1,970,680

 

$

1,970,761

 

$

1,994,261

 

已发行普通股

 

124,698,518

 

 

125,897,827

 

 

125,978,561

 

每股有形账面价值

$

15.80

 

$

15.65

 

$

15.83

 

64

 

 

 

自

截至三个月

 

自

年终

 

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

三月三十一号，

2021

 

三月三十一号，

2020

 

十二月三十一日，

2020

 

平均有形普通股权益回报率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均普通股权益

$

2,085,712

 

$

2,446,810

 

$

2,171,826

 

减去：平均无形资产

 

(125,042

)

 

(584,513

)

 

(247,121

)

平均有形普通股股东权益

$

1,960,670

 

$

1,862,297

 

$

1,924,705

 

净收益(亏损)

$

106,425

 

$

(399,311

)

$

(205,527

)

另加：扣除税后的非现金商誉减值费用

 

—

 

 

412,918

 

 

412,918

 

加上：无形资产摊销，税后净额

 

3,809

 

 

4,261

 

 

16,416

 

有形净收入

$

110,234

 

$

17,868

 

$

223,807

 

平均有形普通股权益回报率(1)

 

22.80

%

 

3.86

%

 

11.63

%

调整后平均有形普通股权益回报率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均有形普通股股东权益

$

1,960,670

 

$

1,862,297

 

$

1,924,705

 

有形净收入

$

110,234

 

$

17,868

 

$

223,807

 

非常规项目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

另外：合并相关费用

 

—

 

 

1,282

 

 

3,386

 

另外：新冠肺炎大流行相关费用

 

—

 

 

122

 

 

1,777

 

另外：分支机构大楼的减值损失

 

—

 

 

—

 

 

538

 

减去：证券收益(亏损)，净额

 

2,259

 

 

2,994

 

 

6,712

 

减税：可抵税非常规项目的所得税影响

 

(533

)

 

(464

)

 

(326

)

税后非常规项目合计

 

(1,726

)

 

(1,126

)

 

(685

)

调整后有形净收入

$

108,508

 

$

16,742

 

$

223,122

 

调整后平均有形普通股权益回报率(1)

 

22.44

%

 

3.62

%

 

11.59

%

调整后的平均资产回报率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均资产

$

18,837,133

 

$

17,694,018

 

$

18,199,726

 

净收益(亏损)

$

106,425

 

$

(399,311

)

$

(205,527

)

平均资产回报率(1)

 

2.29

%

 

(9.08

)%

 

(1.13

)%

净收益(亏损)

$

106,425

 

$

(399,311

)

$

(205,527

)

另加：扣除税后的非现金商誉减值费用

 

—

 

 

412,918

 

 

412,918

 

税后非常规项目合计

 

(1,726

)

 

(1,126

)

 

(685

)

调整后净收益

$

104,699

 

$

12,481

 

$

206,706

 

调整后的平均资产回报率(1)

 

2.25

%

 

0.28

%

 

1.14

%

调整后稀释后每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释加权平均已发行普通股

 

125,621,508

 

 

126,630,446

 

 

126,120,534

 

分配给普通股的净收益(亏损)

$

105,829

 

$

(399,311

)

$

(205,527

)

加：扣除税后的非现金商誉减值

 

—

 

 

412,918

 

 

412,918

 

税后非常规项目合计

 

(1,726

)

 

(1,126

)

 

(685

)

分配给普通股的调整后净收益

$

104,103

 

$

12,481

 

$

206,706

 

调整后稀释后每股收益

$

0.83

 

$

0.10

 

$

1.64

 

调整后的税前、拨备前净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税前收益(亏损)

$

136,884

 

$

(432,545

)

$

(178,191

)

另外：信贷损失拨备(解除)

 

(48,262

)

 

83,429

 

 

278,048

 

另外：非现金商誉减值

 

—

 

 

443,695

 

 

443,695

 

加：税前非常规项目合计

 

(2,259

)

 

(1,590

)

 

(1,011

)

调整后的税前、拨备前净收入

$

86,363

 

$

92,989

 

$

542,541

 

 

(1)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的年化数据。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指净利息收益或金融工具公允价值因利率、汇率和股票价格波动而发生意外变化的风险敞口。我们的主要市场风险是利率风险(IRR)。

内部收益率是指不断变化的市场利率可能导致我们的收益或资本意外下降的风险。内部回报率的主要原因是我们的资产、负债和表外负债的不同结构特征，以及它们对不断变化的利率的累积净反应。这些结构性特征包括到期日或重新定价的时间差异，以及贷款提前还款、证券提前还款和催缴、利率上限、下限、项圈和存款提取期权等嵌入式期权的影响。除了这些内部收益率来源外，各种市场利率之间的利差差异以及收益率曲线斜率的变化可能会导致额外的内部收益率，从而导致基差风险。

65

我们评估内部收益率，并制定关于资产负债表构成和重新定价、资金来源和定价以及旨在缓和内部收益率的表外承诺的指导方针。我们使用金融模拟模型来反映各种利率情景以及特定时期内对净利息收入的相关影响。我们将这个过程称为资产/负债管理(“ALM”)。

ALM的主要目标是管理利率风险和预期的风险容忍度，以应对整个利率周期内净利息收入(“NII”)和权益经济价值(“EVE”)的潜在波动，我们的目标是通过保持对利率敏感的盈利资产和负债的平衡来实现这一目标。一般而言，我们寻求以到期内的资产及负债余额及重新定价特性维持所需的风险容忍度，以限制我们因利率随时间波动而受盈利波动及资产及负债价值变动影响的风险敞口。对期限类别的调整可以通过延长或缩短单个资产或负债类别的存续期来实现，也可以通过利率合约(如利率掉期、上限、项圈和下限)在外部实现。有关我们各种衍生品头寸的更详细讨论，请参见“利率敞口”。

我们的ALM战略是由我们的资产/负债管理委员会(“ALCO”)根据董事会批准的政策制定和监督的。ALCO定期召开会议，审查我们的资产和负债对利率变化的敏感性、资产和负债的账面和市场价值、未实现损益、最近的买卖活动、证券和借款的到期日以及预计的未来交易。ALCO还制定和批准了关于整体资产和负债构成的定价和融资战略。ALCO定期向我们的董事会报告。

金融模拟模型是我们用来衡量IRR风险敞口的主要工具。通过检验一系列假设的确定性利率情景，这些模型为管理层提供了有关利率变化对NII和EVE的潜在影响的信息。

这些模型模拟了我们资产负债表上的金融工具产生的现金流和会计应计项目，以及新业务产生的现金流，我们预计在60个月的预测期内。在建模过程中进行了许多假设，包括资产负债表的组成、现有业务和新业务的定价、重新定价和成熟度特征。此外，贷款和投资提前还款、管理利率账户弹性和其他期权风险以及围绕未来客户行为的不确定性也被考虑在内。由于任何用于衡量利率风险的方法都存在固有的局限性，而且我们的贷款组合将在利率变化的情况下进行积极管理，因此模拟结果(包括下面“-利率风险敞口”中讨论的结果)并不是对NII或Eve市场利率变化的实际影响的预测，也不是表示管理层对市场利率波动情况下实际结果的预期；然而，这些结果被用来帮助衡量与IRR相关的潜在风险。

Libor过渡

与IRR相关的另一个新兴风险是市场从LIBOR转向另一种基准指数。我们已经组建了一个跨职能的项目团队来管理评估、识别和解决与从LIBOR过渡到替代指数相关的风险和潜在问题。该小组向ALCO和企业风险管理委员会报告，后者定期向董事会提交报告。见“风险因素-我们可能会受到从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡为参考利率的不利影响。“截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告。

作为过渡的一部分，我们已经确定大约33.8%的资产和0.3%的负债和股权与伦敦银行间同业拆借利率挂钩，29.1%的资产和0.2%的负债和股权的到期日超过2021年。我们已经开始实施补救计划，包括标准化所有新合同中的备用语言，在LIBOR过渡之前向现有客户征集利率指数和利差修正，为客户提供至少三个替代利率指数(Prime、ameribor和有担保隔夜融资利率(SOFR))的选择，以及对衍生品合约采用ISDA协议。

目前，我们预计我们的未偿还现金流对冲不会有任何变化，因为另类参考利率委员会(“ARRC”)已批准SOFR作为LIBOR的替代指数，我们预计过渡时将有足够的SOFR贷款用于对冲。对于终止的领子，由于我们的贷款可能会转移到一个不符合FASB资格的指数来取代LIBOR，未来来自累积其他全面收入(AOCI)的预测收入(AOCI)的时间可能会进一步加快。

我们预计，所有基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合约都会在导致指数终止的过渡事件之前进行补救。

66

表29 – 利率敏感度

利率风险敞口

基于截至2021年3月31日的当前利率曲线，我们的NII模拟模型预测，未来12个月我们对利率瞬时上升或下降的敏感度如下：

 

 

增加(减少)

 

 

(百万美元)

 

净利息

收入

 

 

的经济价值

权益

 

 

利率变动(以基点为单位)(12个月预测)

 

金额

 

 

百分比

 

 

金额

 

 

百分比

 

 

+200 bp

 

$

53.1

 

 

 

9.62

%

 

$

470.2

 

 

 

12.21

%

 

+100 bp

 

 

22.8

 

 

 

4.13

 

 

 

266.6

 

 

 

6.93

 

 

-25 bp

 

 

(1.4

)

 

 

(0.26

)

 

 

(79.0

)

 

 

(2.05

)

 

根据截至2021年3月31日的当前利率曲线，下表反映了我们未来12个月对12个月内利率逐步上调或下调的敏感度：

 

 

增加(减少)

 

 

(百万美元)

 

净利息收入

 

 

利率变动(以基点为单位)(12个月预测)

 

金额

 

 

百分比

 

 

+200 bp

 

$

41.3

 

 

 

7.47

%

 

+100 bp

 

 

17.9

 

 

 

3.23

 

 

-25 bp

 

 

(2.0

)

 

 

(0.36

)

 

 

NII和EVE模拟都包括关于余额、资产提前还款速度、存款重新定价以及余额之间的径流和利率关系的12个月假设，管理层认为这些假设对各种利率环境都是合理的。与这些假设的实际发生的差异，以及收益率曲线的非平行变化，可能会改变我们的市场风险敞口。

派生头寸

概述。我们的董事会已授权ALCO根据法规和我们的内部政策，在适当的范围内利用金融期货、远期销售、期权、利率掉期、上限、项圈和下限以及其他工具。我们预计将使用利率掉期、上限、项圈和下限作为宏观对冲，以对冲我们资产和负债中固有的利率敏感性。

我们目前只打算从事以下类型的对冲：(1)综合改变资产或负债的到期日或重新定价特征以减少失衡的对冲；(2)使我们能够转移日常业务活动中涉及的利率风险敞口的对冲；以及(3)有助于改变我们的投资组合、抵押贷款渠道或负债中固有的市场风险，从而帮助我们在批准的风险容忍度内管理资产和负债的有效到期日的对冲。

以下是对我们主要衍生品头寸的讨论。

利率锁定承诺。我们与客户就住宅按揭贷款的发放作出某些承诺，这些贷款将在二手市场出售。此类承诺在当前会计准则下被视为衍生品，并要求按公允价值记录。这些工具的公允价值变化目前反映在抵押银行收入的收益中。

未被指定为对冲衍生品的利率协议。为了满足客户的融资需求和利率风险管理需求，我们与客户签订了与商业贷款相关的利率互换、下限、下限或上限协议，同时与其他金融机构签订了抵消性利率协议，以将内部收益率降至最低。这些利率互换协议是非对冲衍生品，按公允价值记录，公允价值变动反映在其他非利息收入的收益中。这些衍生工具的公允价值计入综合资产负债表中的其他资产和其他负债。

外币合约。 我们代表我们的客户签订某些外币兑换合同，以方便他们的风险管理策略，同时签订抵消性外币兑换合同，以将公司的外币兑换风险降至最低。这些合同的性质是短期的，结算时发生的任何损益都记为其他非利息收入或其他非利息费用。这些合同的公允价值在其他资产和其他负债中报告。我们不对这些合约应用套期保值会计。

现金流对冲基金。现金流对冲关系减少了对未来现金流或其他预测交易的可变性的风险敞口。该公司使用利率掉期、上限、下限和下限来管理与基准利率贷款(1个月期LIBOR)的利率风险敞口相关的整体现金流变化。

67

2020年3月，终止了40亿美元的名义利率上限，导致初步计入其他全面收益(“保监局”)的已实现收益为2.612亿美元，扣除递延所得税后的净额。预计这一收益将从OCI中重新分类，并在2024年2月29日之前摊销为利息收入，这是基于对足够数量的符合对冲条件的贷款的持续预期。由于新冠肺炎疫情的经济影响，对冲被指定为部分无效，原因是符合对冲条件的贷款预测短缺，从2020年第四季度开始，持续到最初对冲的剩余期限。因此，在2020年第四季度，确认了1.692亿美元的加速对冲收入。更多信息请参见截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告附注7

截至2021年3月31日，本公司有以下利率掉期协议未完成，以管理与利率风险敞口相关的整体现金流变化：

表30-利率互换

生效日期

 

到期日

 

名义金额

(单位：千)

 

 

固定费率

 

 

可变费率

2016年3月8日

 

2026年2月27日

 

$

175,000

 

 

 

1.5995

%

 

1个月伦敦银行同业拆息

2016年3月8日

 

2026年2月27日

 

 

175,000

 

 

 

1.5890

 

 

1个月伦敦银行同业拆息

 

以下汇总了截至2021年3月31日和2020年12月31日的所有衍生品头寸：

表31-衍生品

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

公允价值

 

 

 

 

 

 

公允价值

 

(单位：千)

 

名义金额

 

 

其他资产

 

 

其他负债

 

 

名义金额

 

 

其他资产

 

 

其他负债

 

被指定为套期保值工具(现金流套期保值)的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商业贷款利率掉期

 

$

350,000

 

 

$

11,744

 

 

$

—

 

 

$

350,000

 

 

$

22,560

 

 

$

—

 

指定为对冲工具的衍生工具总额

 

 

350,000

 

 

 

11,744

 

 

 

—

 

 

 

350,000

 

 

 

22,560

 

 

 

—

 

未被指定为对冲工具的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商业贷款利率掉期

 

 

1,188,783

 

 

 

13,916

 

 

 

2,503

 

 

 

1,200,581

 

 

 

20,699

 

 

 

1,647

 

商业贷款利率上限

 

 

177,747

 

 

 

10

 

 

 

10

 

 

 

162,479

 

 

 

4

 

 

 

4

 

商业贷款利率下限

 

 

551,412

 

 

 

9,654

 

 

 

9,654

 

 

 

560,048

 

 

 

11,986

 

 

 

11,986

 

商业贷款利率圈

 

 

64,442

 

 

 

150

 

 

 

150

 

 

 

66,665

 

 

 

305

 

 

 

305

 

持有待售按揭贷款利率锁定承诺

 

 

26,126

 

 

 

249

 

 

 

—

 

 

 

33,458

 

 

 

531

 

 

 

—

 

按揭贷款远期销售承诺

 

 

8,021

 

 

 

100

 

 

 

—

 

 

 

11,081

 

 

 

112

 

 

 

—

 

持有待售按揭贷款浮动承诺

 

 

4,746

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,206

 

 

 

—

 

 

 

—

 

外汇合约

 

 

67,500

 

 

 

986

 

 

 

829

 

 

 

89,707

 

 

 

780

 

 

 

1,058

 

未被指定为对冲工具的衍生工具总额

 

 

2,088,777

 

 

 

25,065

 

 

 

13,146

 

 

 

2,128,225

 

 

 

34,417

 

 

 

15,000

 

总导数

 

$

2,438,777

 

 

$

36,809

 

 

$

13,146

 

 

$

2,478,225

 

 

$

56,977

 

 

$

15,000

 

 

交易对手信用风险

衍生品合约涉及与银行客户和机构衍生品交易对手进行交易的风险，以及他们满足合同条款的能力。我们的政策要求机构交易对手必须得到我们的ALCO的批准，所有超过最低转让金额的头寸都由有价证券或现金担保。

 

68

 

项目4.控制和程序

(a)

信息披露控制和程序的评估

公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，已经评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(根据修订后的1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序有效地确保在委员会的规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告需要披露的信息，还旨在确保积累根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息，并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在此基础上，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序有效地确保在委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告需要披露的信息，并确保积累和传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。

(b)

财务报告的内部控制

财务报告内部控制的变化

截至2020年3月31日止期间，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。 任何管制制度，无论构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，确保其目标得以达致。控制系统的设计有其固有的局限性，包括控制相对于其收益的成本。此外，可以绕过控制。任何具有成本效益的控制系统都不能绝对保证所有的控制问题和欺诈行为(如果有的话)都会被发现。

69

第二部分：其他信息

本公司及其附属公司在正常业务过程中不时受到索赔和诉讼的影响。目前，管理层认为，该等诉讼的个别或整体影响对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。然而，在针对我们的任何索赔或诉讼中，一个或多个不利结果可能会在解决这些问题的期间产生实质性的不利影响。此外，无论其优点或最终结果如何，这类问题代价高昂，转移了管理层的注意力，即使解决方案对我们有利，也可能对我们的声誉造成实质性的不利影响。

项目1A。风险因素。

以下是我们的风险因素与截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1.A.项披露的风险因素相比的重大变化。

合并相关风险

由于BancorpSouth普通股的市场价格可能会波动，Cadence普通股的持有者不能确定他们将收到的合并对价的市值。

在合并中，在紧接合并生效时间之前发行和发行的每股Cadence普通股(不包括由BancorpSouth或本公司持有的某些股票)将转换为0.70股BancorpSouth普通股。这一兑换率是固定的，不会因BancorpSouth普通股或Cadence普通股的市场价格变化而调整。从现在到合并期间，BancorpSouth普通股价格的变化将影响Cadence普通股持有者在合并中获得的价值。BancorpSouth和Cadence都不得因BancorpSouth普通股或Cadence普通股的市场价格的任何增减而终止合并协议。 有关合并、合并协议、银行合并和银行合并协议的更多信息，请参阅Cadence于2021年4月16日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告。

股价变化可能由多种因素引起，包括一般市场和经济状况、Cadence和BancorpSouth业务的变化、运营和前景以及监管考虑，其中许多因素是我们无法控制的。因此，在我们召开特别会议时，我们普通股的持有者将不知道我们的股东在合并生效时将获得的对价的市场价值。你应该获得BancorpSouth普通股和Cadence普通股的当前市场报价。

合并后BancorpSouth普通股的市场价格可能受到不同于目前影响Cadence普通股或BancorpSouth普通股的因素的影响。

合并后，Cadence普通股的持有者将成为BancorpSouth普通股的持有者。BancorpSouth的业务与Cadence不同。因此，合并后公司的经营业绩和财务状况以及合并完成后BancorpSouth普通股的市场价格可能会受到不同于目前影响BancorpSouth和Cadence各自独立经营业绩和财务状况的因素的影响。

BancorpSouth和Cadence的合并可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，Cadence可能无法实现合并的预期好处。

这个 合并的成功在一定程度上将取决于通过合并南方银行和Cadence的业务实现预期的协同效应、运营效率和成本节约的能力。为了实现合并带来的预期收益和成本节约，BancorpSouth和Cadence必须以一种允许实现这些成本节约的方式整合和合并它们的业务，而不会对当前的收入和未来的增长造成不利影响。如果BancorpSouth和Cadence不能成功实现这些目标，合并的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。此外，合并实际节省的成本可能低于预期，与合并相关的成本可能超过预期，整合可能导致额外的和不可预见的费用。

无法充分实现合并和合并协议预期的其他交易的预期收益，以及在整合过程中遇到的任何延误，可能会对合并后公司的收入、费用水平、经营业绩和财务状况产生不利影响，这可能会对合并完成后合并后公司普通股的价值产生不利影响。

BancorpSouth和Cadence已经运营，在合并完成之前，必须继续独立运营。整合过程可能会导致关键员工的流失、每家公司正在进行的业务中断或标准、控制程序和政策的不一致，从而对每家公司维持与客户、客户、储户和同事的关系或实现预期收益和成本节约的能力产生不利影响

70

合并的结果。两家公司之间的整合努力也可能转移管理层的注意力和资源。这些整合问题可能会对节奏 或BancorpSouth在此过渡期内，以及合并后公司合并完成后的一段未定时期内。其他因素，如经济实力和BancorpSouth和Cadence开展业务的领域中的竞争因素也可能影响Cadence或合并后的公司实现合并预期利益的能力。

此外，合并后公司的董事会和执行领导层将由BancorpSouth和Cadence各自的前董事和高级管理人员组成。将每家公司的董事会和管理团队合并为一个董事会和一个管理团队，可能需要协调不同的优先事项和理念。

合并完成后，合并后的公司可能无法成功留住BancorpSouth和/或Cadence员工。

合并的成功在一定程度上将取决于合并后的公司能否留住BancorpSouth和Cadence目前聘用的关键员工的人才和奉献精神。这些员工可能会决定在合并悬而未决期间不留在Cadence，或在合并完成后不留在合并后的公司。如果合并后的公司无法留住关键员工，包括管理层，这些员工对合并后公司的成功整合和未来运营至关重要，合并后的公司可能面临运营中断、失去现有客户、失去关键信息、专业知识或诀窍以及意想不到的额外招聘成本。此外，如果关键员工终止聘用，合并后公司的业务活动可能会受到不利影响，管理层的注意力可能会从成功整合BancorpSouth和Cadence转移到招聘合适的接班人上，所有这些都可能导致合并后公司的业务受到影响。此外，合并后的公司可能无法为离职的任何关键员工找到或保留合适的继任者。

监管部门可能不会批准，可能需要比预期更长的时间，或者可能会施加目前没有预料到的条件，或者可能会在合并后对合并后的公司产生不利影响。

在完成合并之前，必须从联邦存款保险公司(“FDIC”)、密西西比州银行和消费者金融部以及美国其他各种监管机构获得各种批准、同意、豁免和/或不反对意见。在决定是否批准这些批准时，这些监管机构会考虑各种因素，包括每一方的监管地位。这些批准和豁免可能会被推迟或根本无法获得，原因包括：任何一方的监管地位或监管机构在批准此类批准时考虑的任何其他因素的不利发展；政府、政治或社区团体的询问、调查或反对；或立法或总体政治环境的变化。批准和豁免可能会施加条款和条件、限制、义务或成本，或对合并后公司的业务行为施加限制，或要求改变合并协议中拟进行的交易的条款。不能保证监管机构不会施加任何该等条件、限制、义务或限制，以及该等条件、限制、义务或限制不会延迟完成合并协议所拟进行的任何交易、对合并后的公司造成额外的重大成本或大幅限制合并后公司的收入，或在预期时间框架内成功完成合并时减少合并的预期利益。此外，不能保证任何此类条件、条款、义务或限制不会导致合并延迟或放弃。此外，合并的完成是以没有某些订单为条件的。, 任何有管辖权的法院或监管机构发布的禁令或法令，禁止或非法完成合并协议中规定的任何交易。

此外，尽管双方承诺尽其合理的最大努力遵守监管机构施加的条件，但根据合并协议的条款，在合并生效后，任何一方都不会被要求，也不允许任何一方在没有另一方事先书面同意的情况下采取行动或同意可能会对合并后的公司及其子公司整体产生重大不利影响的条件。

合并协议可以按照约定终止，合并可能无法完成。

合并协议受若干条件约束，这些条件必须满足才能完成合并。这些条件包括：(I)Cadence公司的股东和BancorpSouth公司的股东批准合并协议；(Ii)批准将在合并中发行的BancorpSouth普通股在纽约证券交易所上市，但须遵守正式的发行通知；(Iii)收到结束合并和银行合并所需的所有必要的监管授权、同意、放弃、命令或批准，并且所有法定等待期到期或终止，而不强加任何实质性内容。(Iv)没有任何命令、强制令、法令或其他法律限制，阻止完成合并或合并协议拟进行的任何其他交易，或使完成合并成为非法交易；。(V)除某些例外情况外，各方陈述和担保的准确性，一般受重大不利影响的限制；。(Vi)每一方在所有重要方面事先履行了要求其在截止日期或之前履行的义务；。(Iv)没有任何命令、强制令、法令或其他法律约束阻止完成合并或合并协议所考虑的任何其他交易，或将合并的完成定为非法；。(V)除某些例外情况外，各方陈述和担保的准确性，一般受重大不利影响的限制；。以及(Vii)每一方收到其律师的意见，大意是合并将符合守则第368(A)条所指的“重组”。

71

这些条件到完成可能不会及时或根本没有得到满足，因此，合并可能无法完成。此外，双方可以在股东批准之前或之后随时共同决定终止合并协议，或者BancorpSouth银行或节奏在其他某些情况下，可以选择终止合并协议。

如果不能完成合并，可能会对Cadence产生负面影响。

如果合并协议因任何原因(包括Cadence股东或BancorpSouth股东未能批准合并协议)而未能完成，可能会产生各种不利后果，Cadence可能会受到金融市场及其客户和关联公司的负面反应。例如，Cadence的业务可能因管理层将重点放在合并上而未能寻求其他有益的机会而受到不利影响，而没有实现完成合并的任何预期好处。此外，如果合并协议终止，Cadence普通股的市场价格可能会下降到目前的市场价格反映出合并将是有益的并将完成的市场假设的程度。Cadence还可能面临与未能完成合并有关的诉讼，或者开始对Cadence提起诉讼，以履行合并协议下的义务。如果合并协议在某些情况下终止，Cadence可能需要向BancorpSouth支付1.18亿美元的终止费。

此外，Cadence已经并将承担与谈判和完成合并协议预期的交易相关的巨额费用，以及准备、提交、印刷和邮寄联合委托书/发售通告的成本和开支，以及与合并相关的所有提交和其他费用。如果合并没有完成，Cadence将不得不支付这些费用，而没有实现合并的预期好处。

在合并悬而未决期间，Cadence将受到业务不确定性和合同限制的影响。

合并对员工和客户影响的不确定性可能会对Cadence产生不利影响。这些不确定性可能会削弱我们在合并完成之前吸引、留住和激励关键人员的能力，并可能导致客户和其他与Cadence打交道的人寻求改变与我们的现有业务关系。可能对BancorpSouth或Cadence提起的与合并有关的法律诉讼的结果也可能对Cadence或合并后的公司产生不利影响。此外，除某些例外情况外，Cadence已同意在交易结束前按正常程序经营其业务，在合并完成之前，我们不得在未经BancorpSouth同意的情况下进行某些收购和采取其他指定行动。这些限制可能会阻止我们寻求在合并完成之前可能出现的有吸引力的商业机会或战略交易。

合并协议包含的条款可能会阻止可能愿意支付更高价格收购或与Cadence合并的潜在竞争收购者。

合并协议包含的条款限制了我们的能力，其中包括发起、征求、知情地鼓励或知情地促进有关其董事会行使受托责任的某些例外情况下的查询或提议，或参与任何关于任何替代收购提议的谈判，或提供与任何替代收购提议有关的任何机密或非公开信息或数据。这些条款包括在某些情况下应支付的1.18亿美元终止费，这些条款可能会阻止可能有兴趣收购全部或大部分Cadence的潜在竞争收购人考虑或提出收购，即使在潜在收购Cadence的情况下，它准备以高于合并中预期的每股价格向我们的股东支付对价，或者可能导致潜在竞争收购方提议以低于其原本提议支付的每股价格收购Cadence。

合并后Cadence普通股持有者将获得的BancorpSouth普通股股票将拥有与Cadence普通股不同的权利。

在合并中，我们普通股的持有者将成为BancorpSouth普通股的持有者，他们作为股东的权利将受密西西比州法律和合并后公司的管理文件的管辖。与BancorpSouth普通股相关的权利不同于与我们普通股相关的权利。

Cadence将产生与合并相关的交易和整合成本。

Cadence已经并预计将在谈判合并协议和完成合并方面产生重大的非经常性成本。此外，随着BancorpSouth和Cadence整合他们的业务，合并后的公司将在合并完成后产生整合成本，包括设施和系统整合成本以及与雇佣相关的成本。不能保证随着时间的推移，能够实现与业务集成相关的预期收益和效率来抵消这些交易和集成成本。Cadence还可能会产生额外的成本，以维持员工士气和留住关键员工。Cadence还将产生大量的法律、金融咨询、会计、银行和咨询费用、与监管申报和通知有关的费用、证券交易委员会的备案费用、印刷和邮寄费用以及与合并相关的其他成本。无论合并是否完成，其中一些成本都是要支付的。

72

在与合并有关的问题上，BancorpSouth银行会假设节奏合并完成后，公司的未偿债务以及合并后公司的负债水平可能会对合并后公司筹集额外资本和履行现有债务的能力产生不利影响。

关于合并，BancorpSouth将承担我们的未偿债务。BancorpSouth的现有债务，加上未来发生的任何额外债务，可能会对合并后公司的债权人和合并后公司的股东产生重要后果。例如，它可以：

 

•

限制合并后的公司为营运资金、资本支出、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外融资的能力；

 

•

限制合并后的公司进行战略性收购或者导致合并后的公司进行非战略性资产剥离；

 

•

限制合并后的公司向股东分红；

 

•

增加合并后的公司在一般经济和行业条件下的脆弱性；以及

 

•

要求运营现金流的很大一部分专门用于支付合并后公司债务的本金和利息以及优先股股息，从而降低了合并后公司使用现金流为其运营、资本支出和未来商机提供资金的能力。

合并完成后，BancorpSouth普通股的持有者将享有BancorpSouth优先股持有者的优先股息和清算权。BancorpSouth优先股和BancorpSouth未来可能发行的任何优先股的持有者将在合并后的公司自愿或非自愿清算、解散或清盘后，在向BancorpSouth普通股持有人支付任何款项之前，获得他们的清算优先权以及任何应计和未支付的分配(视情况而定)。这些付款将减少合并后公司可分配给普通股持有人的剩余资产(如果有的话)。

合并后，Cadence普通股的持有者在合并后的公司中的所有权和投票权将减少，对管理层的影响力也将降低。

我们普通股的持有者目前在董事会选举和其他影响我们的问题上有投票权。合并完成后，每位Cadence股东将成为BancorpSouth的股东，BancorpSouth普通股的每位持有者和Cadence普通股的每位持有者将成为合并后公司的普通股持有者，合并后公司的所有权百分比将小于合并完成前股东分别持有BancorpSouth或Cadence(视情况而定)的百分比。根据截至2021年3月31日已发行的BancorpSouth和Cadence普通股的数量，以及基于预期在合并中发行的BancorpSouth普通股的股票数量，我们普通股的前持有者作为一个集团估计在合并后立即拥有合并后公司普通股流通股的大约45%(45%)，BancorpSouth普通股的现任持有者作为一个集团估计拥有大约55%(55%)的流通股正因为如此，我们普通股的持有者对合并后公司的管理和政策的影响可能比他们现在对Cadence的管理和政策的影响要小。

Cadence普通股的持有者在合并中将不享有持不同政见者的权利或评估权。

评估权(也称为持不同政见者的权利)是法定权利，如果法律适用，股东可以对非常交易(如合并)持异议，并要求公司支付法院在司法程序中裁定的股票的公允价值，而不是接受与非常交易相关的向股东提出的对价。

根据特拉华州通用公司法第262条，如果在Cadence特别会议的记录日期，Cadence的股票在全国证券交易所上市或由超过2000(2000)名股东登记持有，Cadence普通股的持有人将无权获得与合并相关的评估或异议权利，并且Cadence普通股的持有人不需要接受合并公司的股票以外的任何其他公司的股票作为其股票的对价，即在合并生效日期上市的另一家公司的股票代替零碎股份或上述任何组合而支付的现金。Cadence普通股目前在纽约证券交易所上市，这是一家全国性的证券交易所，预计在Cadence特别会议的记录日将继续如此上市。此外，Cadence普通股的持有者将获得BancorpSouth普通股的股票作为合并的对价，这些股票目前在纽约证券交易所上市，预计在合并生效时将继续如此上市。因此，Cadence普通股的持有者无权享有与合并相关的任何评估或异议权利。

股东诉讼可能会阻止或推迟合并的完成，或者以其他方式对Cadence的业务和运营产生负面影响。

Cadence的股东可能会就合并对我们和/或Cadence的董事和高级管理人员提起诉讼。结案的条件之一是，任何法院或政府实体发布的命令、禁令或法令

73

有管辖权或其他法律限制，阻止完成合并或合并协议预期的任何其他交易有效。如果任何原告成功获得禁制令节奏被告根据合并协议完成合并，则该禁令可能会延迟或阻止合并的有效性，并可能导致节奏，包括与每家公司董事和高级管理人员的赔偿有关的任何费用。如果提起诉讼，我们可能会产生与与合并相关的任何股东诉讼的辩护或和解相关的费用。这类诉讼可能会对该公司的财务状况和运营结果产生不利影响节奏并可能阻止或推迟合并的完成。

第二项未登记的股权证券的销售和收益的使用。

下表列出了2021年第一季度发行人购买股权证券的相关信息：

 

期间

 

购买的股份总数

 

 

平均价格

按股支付

 

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数

 

 

根据公开宣布的计划或计划可以购买的股票的最大近似美元价值

 

2021年1月

 

 

322,602

 

 

$

18.59

 

 

 

322,602

 

 

$

194,001,219

 

2021年2月

 

 

1,250,890

 

 

$

19.18

 

 

 

1,250,890

 

 

$

170,005,228

 

2021年3月

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

第三项优先证券违约。

没有。

第四项矿山安全信息披露

不适用。

第五项其他资料。

没有。

项目6.展品。

展品

数

 

展品说明

 

 

 

  10.1*

 

BancorpSouth Bank和Cadence Bancorporation之间的合并协议和计划，日期为2021年4月12日(本文引用Cadence Bancorporation于2021年4月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前8-K表格报告的附件2.1)。

 

 

 

  31.1

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证

 

 

 

  31.2

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官

 

 

 

  32.1

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证

 

 

 

  32.2

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官

 

 

 

  101

 

内联交互式财务数据

 

 

 

  104

 

该公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式。

 

 

*

根据S-K条例第601(A)(5)项，某些附表和类似附件已被省略。Cadence在此承诺应SEC的要求提供任何遗漏的时间表或类似附件的补充副本，但前提是Cadence可以要求对如此提供的任何时间表进行保密处理。

74

 

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

 

 

 

Cadence Bancorporation

(注册人)

 

 

 

日期：2021年5月10日

 

保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy)

 

 

保罗·B·墨菲

 

 

董事长兼首席执行官

 

 

 

日期：2021年5月10日

 

/s/Valerie C.Toalson

 

 

瓦莱丽·C·托尔森

 

 

执行副总裁兼首席财务官

 

75