WSC-20210331
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NonSegmentMember2020-01-012020-03-310001647088美国-公认会计准则：保修会员2021-01-012021-03-310001647088US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-03-310001647088WSC：TimeBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2020-01-012020-03-310001647088Wsc:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2020-01-012020-03-310001647088美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-03-310001647088美国-公认会计准则：保修会员2020-01-012020-03-310001647088美国公认会计准则：应收账款成员2021-03-310001647088美国公认会计准则：应收账款成员2020-12-310001647088美国公认会计准则：应计负债成员2021-03-310001647088美国公认会计准则：应计负债成员2020-12-310001647088美国-GAAP：SecuredDebtMemberWSC：SapphireHoldingSaRlMember2018-08-220001647088美国-GAAP：多数股东成员2021-03-310001647088WSC：SapphireHoldingSaRlMember2021-03-310001647088SRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310001647088SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年3月31日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

委托文件编号：001-37552
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1647088/000164708821000036/wsc-20210331_g1.jpg
WILLSCOT移动迷你控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州82-3430194
(成立为法团的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
范布伦大街4646号, 400套房
凤凰城, 亚利桑那州85008
(主要执行办公室的地址，包括邮政编码)

(480) 894-6311
(注册人电话号码，包括区号)
(前姓名或前地址，如果自上次报告后更改)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元WSC
这个纳斯达克资本市场
购买普通股的认股权证(1)
WSCWW场外市场集团(OTC Markets Group Inc.)
购买普通股的认股权证(2)
WSCTW场外市场集团(OTC Markets Group Inc.)
(1)与注册人的法定前身公司双鹰收购公司(Double Eagle Acquisition Corp.)于2015年9月首次公开发行(IPO)有关的发行，可按注册人普通股的一半行使，行使价为5.75美元。
(2)与注册人于2018年8月收购Modular Space Holding，Inc.有关的发行，可行使注册人普通股一股，行使价为每股15.50美元。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒
加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
1


用复选标记表示注册人是否为空壳公司Y(定义见该法第12b-2条)。是☐不是☒
普通股，每股票面价值0.0001美元，未偿还g: 226,826,3282021年5月5日的股票。

2



WILLSCOT移动迷你控股公司。
表格10-Q季度报告
目录

第一部分金融信息
项目1
财务报表(未经审计，以下注明除外)
截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(经审计)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合经营报表
截至2021年和2020年3月31日的三个月简明综合全面收益(亏损)表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月简明综合权益变动表
截至2021年3月31日和2020年3月31日三个月的简明现金流量表
简明合并财务报表附注
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
项目4
管制和程序
第二部分其他资料
项目1
法律程序
第1A项
风险因素
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
项目3
高级证券违约
项目4
矿场安全资料披露
项目5
其他资料
项目6
陈列品
签名


2

项目1.编制财务报表


威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
2021年3月31日(未经审计)
2020年12月31日
(如上所述)
资产
现金和现金等价物$26,934 $24,937 
应收贸易账款，扣除2021年3月31日和2020年12月31日的信贷损失准备金净额为美元31,630及$29,258，分别
322,425 330,942 
盘存24,132 21,655 
预付费用和其他流动资产28,152 29,954 
持有待售资产2,413 12,004 
流动资产总额404,056 419,492 
租赁设备，净额2,928,682 2,933,722 
财产、厂房和设备、净值300,687 303,650 
经营性租赁资产229,260 232,094 
商誉1,179,421 1,171,219 
无形资产，净额481,199 495,947 
其他非流动资产15,570 16,081 
长期资产总额5,134,819 5,152,713 
总资产$5,538,875 $5,572,205 
负债和权益
应付帐款$111,408 $106,926 
应计费用133,036 141,672 
递延收入和客户存款139,575 135,485 
经营租赁负债-流动48,366 48,063 
长期债务的当期部分16,229 16,521 
流动负债总额448,614 448,667 
长期债务2,454,024 2,453,809 
递延税项负债315,244 307,541 
经营租赁负债--非流动负债180,823 183,761 
普通股认股权证负债99,781 77,404 
其他非流动负债34,500 37,150 
长期负债3,084,372 3,059,665 
总负债3,532,986 3,508,332 
承付款和或有事项(见附注17)
优先股：$0.0001标准杆，1,000,000授权股份及零在2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票
— — 
普通股：$0.0001标准杆，500,000,000授权股份及226,815,146，及229,038,158分别于2021年3月31日和2020年12月31日发行和发行的股票
23 23 
额外实收资本3,782,649 3,852,291 
累计其他综合损失(29,996)(37,207)
累计赤字(1,746,787)(1,751,234)
股东权益总额2,005,889 2,063,873 
负债和权益总额$5,538,875 $5,572,205 

见附注，这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。

4

威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明合并操作报表
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
20212020
(如上所述)
收入：
租赁和服务收入：
租赁$315,662 $188,352 
交付和安装83,504 51,070 
销售收入：
新单位10,955 9,613 
出租单位15,202 6,786 
总收入425,323 255,821 
费用：
租赁和服务成本：
租赁69,895 49,809 
交付和安装70,136 43,865 
销售成本：
新单位7,109 6,203 
出租单位9,105 3,806 
租赁设备折旧55,698 45,948 
毛利213,380 106,190 
费用：
销售、一般和行政116,485 65,537 
交易成本844 9,431 
其他折旧和摊销18,324 3,074 
租赁减值费用及其他相关费用1,253 1,661 
重组成本3,142 (60)
货币损失，净额36 898 
其他(收入)费用，净额(1,988)276 
营业收入75,284 25,373 
利息支出29,964 28,257 
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益)27,207 (95,329)
债务清偿损失3,185 — 
所得税前收入14,928 92,445 
所得税费用10,481 790 
净收入4,447 91,655 
可归因于非控股权益的税后净亏损— (130)
WillScot Mobile Mini的净收入$4,447 $91,785 
可归因于WillScot Mobile Mini普通股股东的每股收益(亏损)
基本信息$0.02 $0.84 
稀释$0.02 $(0.05)
加权平均股价：
基本信息228,293,197 109,656,646 
稀释234,720,295 112,672,997 

见附注，这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
5

威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)
20212020
(如上所述)
净收入$4,447 $91,655 
其他全面收益(亏损)：
外币换算调整，扣除所得税费用净额$0及$0分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
5,034 (21,144)
衍生品净收益(亏损)，扣除所得税费用净额#美元667及$0分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月
2,177 (8,758)
其他全面收益(亏损)合计7,211 (29,902)
综合收益11,658 61,753 
可归因于非控股权益的综合损失— (2,833)
可归因于WillScot Mobile Mini的总综合收入$11,658 $64,586 

见附注，这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
6

威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明合并权益变动表
(未经审计)
截至2021年3月31日的三个月
*普通股(1)
额外实收资本累计其他综合收益(亏损)累计赤字总股东权益
(单位：千)股票金额
2020年12月31日的余额(重述)229,038 $23 $3,852,291 $(37,207)$(1,751,234)$2,063,873 
净收入— — — — 4,447 4,447 
其他综合收益— — — 7,211 — 7,211 
基于股票的补偿与归属普通股的发行229 — 4,951 — — 4,951 
普通股及认股权证的回购及注销(2,793)— (76,788)— — (76,788)
行使期权的普通股发行收入341 — 5,414 — — 5,414 
股票薪酬净额结算的预扣税— — (3,219)— — (3,219)
2021年3月31日的余额226,815 $23 $3,782,649 $(29,996)$(1,746,787)$2,005,889 




截至2020年3月31日的三个月(重述)
A类普通股(1)
B类普通股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)累计赤字总股东权益非控股权益总股本
(单位：千)股票金额股票金额
2019年12月31日的余额108,819 $11 8,024 $1 $2,378,733 $(62,775)$(1,825,361)$490,609 $64,590 $555,199 
净收益(亏损)— — — — — — 91,785 91,785 (130)91,655 
其他综合损失— — — — — (27,199)— (27,199)(2,703)(29,902)
基于股票的补偿与归属普通股的发行239 — — — 1,787 — — 1,787 — 1,787 
从行使和赎回认股权证中发行普通股的收入1,497 — — — 28,958 — — 28,958 — 28,958 
股票薪酬净额结算的预扣税— — — — (673)— — (673)— (673)
2020年3月31日的余额110,555 $11 8,024 $1 $2,408,805 $(89,974)$(1,733,576)$585,267 $61,757 $647,024 

(1)有关公司在合并的同时于2020年7月1日将A类普通股转换为普通股的信息，见附注1。

见附注，这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
7

威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
现金流量表简明合并报表(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位：千)
20212020
(如上所述)
经营活动：
净收入$4,447 $91,655 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销74,855 49,764 
信贷损失准备金8,516 3,392 
出售租赁设备和其他财产、厂房和设备所得(8,128)(2,980)
债务贴现摊销和债务发行成本3,565 2,896 
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益)27,207 (95,329)
债务清偿损失3,185 — 
基于股票的薪酬费用4,951 1,787 
递延所得税优惠8,057 684 
未实现货币损失(收益)，净额(64)891 
营业资产和负债变动情况：
贸易应收账款341 636 
盘存(2,452)281 
预付资产和其他资产2,995 (5,701)
经营租赁资产负债183 (280)
应计利息3,394 (3,540)
应付帐款和其他应计费用(13,096)(9,760)
递延收入和客户存款4,115 3,952 
经营活动提供的净现金122,071 38,348 
投资活动：
出售租赁设备所得收益15,202 6,786 
购买租赁设备和翻新(52,535)(39,648)
出售财产、厂房和设备所得收益13,729 3,840 
购置房产、厂房和设备(7,307)(1,518)
用于投资活动的净现金(30,911)(30,540)
融资活动：
行使期权的普通股发行收入5,414 4,580 
普通股及认股权证的回购及注销(81,618)— 
借款收据162,000 35,793 
偿还借款(166,112)(45,282)
支付债务清偿保费费用(1,950)— 
融资租赁义务的本金支付(3,735)— 
为员工股票奖励支付的税款(3,219)(673)
用于融资活动的净现金(89,220)(5,582)
汇率变动对现金及现金等价物的影响57 (629)
现金和现金等价物净变化1,997 1,597 
期初的现金和现金等价物24,937 3,045 
期末现金和现金等价物$26,934 $4,642 
补充现金流信息：
支付的利息$20,089 $27,384 
已缴纳所得税，净额$588 $4 
应计或应付资本支出$25,975 $22,345 

见附注，这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。


威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1-重要会计政策摘要
运营的组织和性质
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是美国、加拿大、墨西哥和英国(“UK”)模块化空间和便携式存储解决方案的领先供应商。该公司还拥有一批专业的安全壳产品，包括液体和固体安全壳解决方案。该公司通过横跨北美和英国的分支机构综合网络租赁、销售、交付和安装移动解决方案和存储产品。
2020年7月1日，特拉华州的WillScot公司(“WillScot”)和Mobile Mini，Inc.(“Mobile Mini”)合并(“合并”)。合并后，WillScot立即更名为“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。并提交了一份修订和重述的公司注册证书(“A&R宪章”)，将威尔斯科特A类普通股的所有流通股重新分类，并将该等股票转换为普通股，票面价值#美元。0.0001每股，WillScot Mobile Mini(“WillScot Mobile Mini普通股”)。在合并之前，威尔斯科特A类普通股一直在纳斯达克资本市场(纳斯达克市场代码：WSC)上市，自合并以来，威尔斯科特移动迷你普通股一直在纳斯达克资本市场(纳斯达克市场代码：WSC)上市。这里使用的术语“普通股”或“公司普通股”是指2020年7月1日A&R宪章提交之前的威尔斯科特A类普通股，以及2020年7月1日A&R宪章提交时及之后的WillScot Mobile Mini普通股。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表，要求我们的简明综合财务报表和这些附注中的大部分披露均以历史为基础列报。除文意另有所指外，这些财务报表中使用的术语“公司”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司，指的是2020年7月1日之前(合并前)的期间，指的是WillScot Mobile Mini，指的是2020年7月1日或之后(合并后)的期间。
列报依据和合并原则
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据Form 10-Q季度报告的说明编制的，不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。随附的未经审计的简明合并财务报表包括WillScot Mobile Mini及其因拥有一家子公司而控制的子公司的财务报表该等权益包含所有属正常及经常性性质的调整，以公平呈列所呈列中期的财务状况、经营业绩及现金流量。
子公司从日期起完全合并E收购之日，即本公司取得控制权之日，并继续合并，直至该控制权终止之日为止。各子公司的财务报表与本公司的报告期相同。所有公司间余额和交易都将被冲销。
的操作结果截至2021年3月31日的三个月并不一定表明全年预期的结果。欲了解更多信息，请参阅公司截至2020年12月31日的10-K/A表格年度报告中包含的合并财务报表和附注。
重述以前报告的财务报表
本文中的说明应与公司在2021年5月10日提交给证券交易委员会的10-K/A表格年度报告(“2020 10-K/A表格”)中包括的公司重述的经审计综合财务报表一并阅读。
正如之前在2020年10-K/A报表中披露的那样，本公司重述了其之前发布的截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的综合财务报表，以进行与权证会计相关的必要会计调整。本公司在此重述了截至2020年3月31日的季度的简明综合财务报表以及简明综合财务报表附注中的相关金额。在截至2020年3月31日的季度，可归因于WillScot Mobile Mini的重报净收入为$91.82000万美元，增加了1,300万美元。95.3从之前披露的净亏损300万美元中脱颖而出3.52000万。
近期颁布和采用的会计准则
近期发布的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)，这是可选的，并为将GAAP应用于合同、对冲关系提供了可选的权宜之计和例外如果满足某些标准，IPS和其他受参考汇率改革影响的交易。公司是目前正在评估参考汇率改革的影响以及采用这些可选的实际权宜之计对其简明综合财务报表的潜在影响，预计影响不会很大。


2020年8月，FASB发行了ASU 2020-06年度债券，具有转换权和其他选择权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)。新的ASU取消了可转换工具的有益转换和现金转换会计模式。它还修改了实体自有权益中的某些合同的会计处理，这些合同目前由于特定的结算条款而被计入衍生品。此外，新的指导方针修改了特定的可转换工具和某些可能以现金或股票结算的合同对稀释后每股收益计算的影响。ASU中的修正案对公共实体在2021年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。本公司目前正在评估采用该公告对其合并财务报表的潜在影响。
最近采用的会计准则
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计它消除了所得税一般原则的某些例外情况，并通过澄清或修订现有指导方针来改进会计的一致性应用。2021年1月1日，公司采用了ASU 2019-12，采用的影响对公司的合并财务报表没有重大影响。该公司将对期内税收分配、年初至今的亏损超过预期的年度亏损以及税法的制定变化前瞻性地应用这一标准。

注2-收购
移动迷你合并
购货价格
合并于2020年7月1日完成后，每股已发行和已发行的Mobile Mini普通股面值为$0.01每股，转换为2.405WillScot A类普通股，面值$0.0001每股，并以现金代替任何零碎股份。公司发行了106,426,721向Mobile Mini股东出售A类普通股作为合并的对价。A类普通股的交易价格为1美元。12.53在截止日期每股。此外，Mobile Mini股票期权转换为WillScot Mobile Mini股票期权。购买价格确定如下：
(以千为单位，不包括每股和每股数据)2020年7月1日
移动迷你普通股流通股44,252,275 
换股比率2.405 
已发行普通股106,426,721 
截至2020年7月1日的普通股每股价格$12.53 
*公布已发行威斯考特A类普通股的公允价值$1,333,527 
*现金支付零碎股份30 
**移动迷你期权转换为WillScot移动迷你期权的公允价值19,279 
*收购总价$1,352,836 
合并采用会计收购法核算，威尔斯科特被认为是会计收购方。根据收购会计方法，本公司将收购价格分配给收购的有形和可识别无形资产以及根据其公允价值在成交日承担的负债。购买价格超过这些公允价值的部分被记录为商誉。
合并的收购价是根据收购之日(2020年7月1日)的公允价值分配给收购的标的资产和承担的负债。本公司根据独立估值、贴现现金流分析、市场报价、分摊资产费用和管理层的估计记录公允价值。下表汇总了2020年7月1日收购的资产和承担的负债的初步公允价值。合并的公允价值的最终分配，包括收购的租赁设备、无形资产和相关递延税项负债的最终估值以及对报告单位的最终商誉分配，于2021年3月31日尚未完成，但将在允许的一年计量期内最终确定。


期初资产负债表
(单位：千)2020年7月1日
现金和现金等价物$17,203 
贸易应收账款87,492 
盘存8,987 
预付费用和其他流动资产13,717 
租赁设备1,033,190 
财产、厂房和设备161,401 
经营性租赁资产92,054 
无形资产374,500 (a)
商誉确认936,173 
其他非流动资产2,519 
**收购的可识别资产总额$2,727,236 
应付帐款(29,797)
应计费用(40,235)
递延收入和客户存款(38,846)
经营租赁负债(89,968)
债务和融资租赁负债(897,244)
递延税项负债(276,882)
其他长期负债(1,428)
承担的总负债(1,374,400)
购货价格$1,352,836 

(a)
最初的公允价值估计是使用初步估计和假设计算的，这些估计和假设在本报告期内随着在计量期内获得更多信息而进行了更新。标的资产已与之前记录的资产进行了相应调整。无形资产减少了约#美元。8.0从2020年12月31日报告的金额中获得100万美元。
移动迷你产生了$159.1600万美元的收入和26.9截至2021年3月31日的三个月的税前收入为3.8亿欧元，计入精简合并财务报表。
下面提供的预计结果将使以下内容生效，就好像它们发生在2019年1月1日一样：
(i)
合并
(Ii)
本公司2025年担保票据和2020 ABL贷款(均定义见附注9)项下的借款用于偿还与合并有关的某些债务
(Iii)
终止Mobile Mini循环信贷安排和合并中承担并立即偿还的优先票据
(Iv)
与合并相关偿还的WillScot 2017 ABL贷款和WillScot 2022担保票据(均定义见附注9)的清偿
(v)
取消WillScot的非控股权益和与合并有关的WillScot的B类普通股。有关更多详细信息，请参见注释10。

备考信息不一定代表公司在2019年1月1日完成合并后的经营业绩，也不一定代表公司未来的业绩。预计信息不反映合并可能带来的运营效率、协同效应或收入机会带来的任何成本节约。
公司截至2021年3月31日的三个月的经营业绩代表公司合并后的活动。因此，在报告的基础上，预计结果和实际结果之间没有差异。


下表列出了截至2020年3月31日的三个月的未经审计的形式简明综合经营报表信息：
(单位：千)截至2020年3月31日的三个月
(如上所述)
WillScot收入$255,821 
移动迷你收入150,576 
预计收入$406,397 
WillScot Mobile微缩所得税前收入$92,445 (a)
流动迷你所得税前收入14,907 
预计所得税前收入107,352 
所得税前综合收入的预计调整：
兼并交易成本的消除24,651 (b)
公允价值加价对租赁车队折旧的影响(1,167)(c)
其他折旧费用和无形资产摊销(5,669)(d)
利息支出(2,564)(e)
消除移动迷你兴趣8,712 (f)
预计所得税前收入131,315 
所得税费用(13,506)(g)
预计净收入$117,809 

(a)不包括非控股权益的影响，非控股权益作为蓝宝石交易所的一部分被剔除。请参阅注释10。
(b)消除因合并Mobile Mini而产生的离散交易成本。
(c)租赁设备和物业、厂房和设备的折旧进行了调整，初步确定了Mobile Mini合并中收购的设备的公允价值。
(d)
指因合并而与临时公允价值购买会计调整有关的其他折旧及摊销费用的差额，主要是估计为#美元的Mobile Mini客户关系摊销。209,000以及一个13一年的生活。
(e)
关于合并，该公司签订了一项新的ABL贷款，并提取了$1.4710亿美元，估计利率为2.046%，发行了2025年担保票据，发行日期为6.125%，偿还了2022年担保票据和偿还了2017 ABL贷款。2020年ABL融资和2025年有担保票据的递延融资费的利息和摊销已被2022年有担保票据和2017年ABL融资的递延融资费的利息和摊销扣除所抵消。有关术语的定义，请参见注释9。
(f)Mobile Mini维持的优先票据和信贷额度的递延融资费的利息和摊销已取消，这些费用在收购时承担，并立即使用2020年ABL融资和2025年担保票据的收益偿还。术语定义见注9。
(g)
反映已记录的所得税拨备，加上确认未经审计的备考调整的所得税影响的调整，该调整采用美国联邦和州法定税率25.5%确认税项支出。这一税率可能与历史业务和合并业务的实际税率不同。
交易和整合成本
该公司记录了$0.8300万美元和300万美元9.4在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里，与合并相关的交易成本分别为2.5亿美元。该公司还记录了$7.3在截至2021年3月31日的三个月内，与合并相关的整合成本包括销售、一般和行政(“SG&A”)费用。


注3-收入
收入分解
地理区域
在截至3月31日的三个月里，该公司在以下地理区域的总收入如下：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020
我们$371,269 $235,328 
加拿大23,584 16,706 
墨西哥3,463 3,787 
英国27,007 — 
总收入$425,323 $255,821 

主要产品和服务线
设备租赁是公司的核心业务。这包括租赁模块空间、移动空间、油箱和水泵单元以及增值产品和服务(“增值产品和服务”)，其中包括家具、台阶、坡道、基本电器、互联网连接设备以及客户使用的其他与公司产品相关的物品。租赁与新单位销售和出租单位销售相辅相成。在租赁和销售活动方面，公司提供服务，包括交付和安装、维护和临时服务，以及租赁交易结束时的拆除服务。
在截至3月31日的三个月里，公司按主要产品和服务类别划分的收入如下：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)20212020
模块化空间租赁收入$169,952 $131,398 
便携式存储设备租赁收入54,613 5,849 
油罐和水泵租赁收入15,760 — 
增值业务和第三方租赁收入(a)
62,426 41,002 
与租赁相关的其他收入(b)
12,911 10,103 
租赁收入315,662 188,352 
交付和安装收入83,504 51,070 
租赁和服务收入总额399,166 239,422 
新单位销售收入10,955 9,613 
出租单位销售收入15,202 6,786 
总收入$425,323 $255,821 

(a)
包括$6.2300万美元和300万美元4.0分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的服务收入1.8亿美元。
(b)主要包括损坏账单、拖欠款项和其他手续费。

租赁和服务收入
他们中的大多数人甚至(73%和72分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月D以租金收入计算，但须受ASU 2018-11，租赁(主题842)(“ASC 842”)。的剩余收入截至2021年3月31日的三个月和2020是根据ASU 2014-09中的指导，通过与客户签订的服务或销售单元的合同中的履行义务产生的，与客户签订合同的收入(主题606)(“ASC 606”)。
应收账款、合同资产和负债
如上所述，大约一如既往地73根据ASC 842的指导，公司租金收入的%来自租赁收入。正在响应的客户在ASC 606项下入账的剩余收入通常与租赁公司设备的客户相同。该公司在客户层面管理与其应收账款相关的信用风险。由于同一客户产生的收入与ASC 606和ASC 842项下的收入相同，下面关于信用风险和公司信用损失拨备的讨论涉及其总额


收入。该公司拥有最大未结应收账款余额的前五位客户5.0截至2021年3月31日的应收账款余额总额的%。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司约有$75.41000万美元和 $74.1分别为2000万人，该等递延收入包括与租赁交易及预付销售交易提款服务有关的递延收入，属ASC 606的范围，并计入简明综合资产负债表的递延收入及客户存款。在.期间截至2021年3月31日的三个月，美元19.31000万英镑与租赁交易的搬运服务和销售交易的预付账单有关的以前递延收入被确认为收入。
本公司没有重大合同资产，也没有确认合同资产的任何重大减值。
公司与客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履约义务。对于预计将在12个月内确认的未来服务收入，公司已选择利用分配给未履行(或部分未履行)履行义务的交易价格的可选披露豁免。将在超过12个月内完成的履约义务的交易价格根据提供这些服务最终产生的成本而变化。
与公司客户签订新的和租赁单位销售合同的主要成本是支付给销售人员的佣金。该公司在销售新的和出租的单位时向其销售人员支付佣金。对于新建和出租单位的销售，每笔佣金的受益期不到一年，因此佣金在产生时计入费用。
信用损失
本公司因其租赁和销售业务产生的应收贸易账款而面临信贷损失。该公司通过进行信用审查来评估每个客户对其租赁或销售的产品的支付能力。信用审查将考虑预期的账单风险和付款时机，以及客户既定的信用评级。本公司在客户关系开始时对新客户进行信用审查，对现有客户在规定的休眠期后办理新租赁时进行信用审查。该公司还在评估中考虑了合同条款和条件、国家风险和业务战略。
该公司通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控持续的信贷风险。公司可以聘请催收机构和法律顾问追回拖欠的应收账款。信贷损失拨备反映本公司将无法收回的应收账款金额的估计，该估计基于历史冲销经验以及(如适用)当前条件以及影响收款能力的合理和可支持的预测。这一估计可能需要根据不断变化的情况做出改变，包括经济或个别客户的特殊情况的变化。因此，该公司可能会被要求增加或减少其免税额。
信贷损失拨备的活动如下：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
年初余额$29,258 $15,828 
坏账费用和收入的净费用8,516 3,392 
核销(5,813)(2,744)
外币折算及其他(331)(5)
期末余额$31,630 $16,471 



注4-租契
截至2021年3月31日，经营和融资租赁负债的未贴现未来租赁付款如下：
(单位：千)运营中金融
2021年(剩余)$45,902 $14,383 
202253,179 17,655 
202342,937 14,204 
202434,899 11,283 
202528,057 11,391 
此后69,774 14,790 
租赁付款总额274,748 83,706 
减去：利息(45,559)(6,155)
租赁负债现值$229,189 $77,551 

融资租赁负债计入压缩综合资产负债表中的长期债务和长期债务的流动部分。
本公司于年内的租赁活动截至2021年3月31日的三个月和2020具体情况如下：
(单位：千)截至3月31日的三个月，
财务报表行20212020
融资租赁费用
融资租赁资产摊销$4,378 $— 
融资租赁项下债务的利息547 — 
融资租赁费用总额$4,925 $— 
经营租赁费用
固定租赁费
租赁和服务成本$1,106 $1,602 
销售、一般和行政14,472 7,885
租赁减值费用及其他相关费用596 684 
短期租赁费用
租赁和服务成本6,379 7,300
销售、一般和行政552 386
租赁减值费用及其他相关费用— 212 
可变租赁费用
租赁和服务成本1,802 1,832
销售、一般和行政1,838 867
租赁减值费用及其他相关费用176 287 
经营租赁总费用$26,921 $21,055 
租赁减值费用和其他相关费用与关闭的地点有关，这些地点由于公司内部的合并活动而不再用于运营。在截至2021年3月31日的三个月内，本公司录得$1.32000万美元的租赁减值费用和其他相关费用，其中包括#美元0.52000万美元的租赁退出和减值费用亏损以及0.82000万英寸封闭场所租金费用。在截至2020年3月31日的三个月内，公司录得$1.72000万美元的租赁减值费用和其他相关费用，其中包括#美元0.52000万美元的租赁退出损失和300万美元1.2封闭式场地租金支出1.8亿美元。


与租赁有关的补充现金流信息截至2021年3月31日的三个月和2020具体情况如下：
(单位：千)截至3月31日的三个月，
补充现金流信息20212020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性租赁的经营性现金流出$16,458 $10,108 
融资租赁的现金流出$4,320 $— 
用租赁义务换取的使用权资产$10,878 $13,270 
以融资租赁换取的资产$3,366 $— 
截至2021年3月31日和2020年12月31日的加权平均剩余经营租赁期限和加权平均贴现率如下：
租赁条款和折扣率2021年3月31日2020年12月31日
加权平均剩余租赁期限-经营租赁6.3年份6.4年份
加权平均贴现率-营业租赁5.6 %5.7 %
加权平均剩余租赁期限-融资租赁4.5年份4.6年份
加权平均贴现率-融资租赁2.9 %2.9 %
该公司在附注3中提供了与租赁收入有关的信息。

注5-盘存
各个资产负债表日期的库存包括以下内容：
(单位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
原料$21,665 $19,560 
完工单位2,4672,095 
盘存$24,132 $21,655 

注6-租赁设备，净额
租赁设备，在各自资产负债表日的净额包括：
(单位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
模数空间单元$2,556,286 $2,520,704 
便携式存储单元940,653 931,363 
油罐和泵产品134,445 132,071 
增值产品148,135 143,652 
租赁设备合计3,779,519 3,727,790 
减去：累计折旧(850,837)(794,068)
租赁设备，净额$2,928,682 $2,933,722 



注7-商誉
商誉账面金额变动情况如下：
(单位：千)
2019年12月31日的余额$235,177 
收购Mobile Mini928,974 
外汇汇率变动的影响7,068 
2020年12月31日的余额1,171,219 
更改采购会计-移动迷你7,199 
外汇汇率变动的影响1,003 
2021年3月31日的余额$1,179,421 
如附注2所述，该公司于2020年7月1日收购了Mobile Mini。商誉已初步分配给NA模块R、NA存储、联合王国存储以及储罐和泵部分，定义见附注18，金额为#美元285.0百万，$491.8百万，$59.2百万美元和$100.2分别为百万美元。公司预计在收购之日起的一年测算期内，最终确定收购的Mobile Mini净资产的估值，包括向报告单位最终转让商誉。该公司预计，对财务报告商誉的任何调整都不能扣除所得税。目的。
该公司拥有不是截至2021年3月31日的三个月或截至2020年12月31日的年度的商誉减值。

注8-无形资产
除商誉以外的无形资产在各自的资产负债表日包括以下内容：
2021年3月31日
(单位：千)加权平均剩余寿命(年)总账面金额累计摊销账面净值
应摊销的无形资产：
商品名称-ModSpace0.4$3,000 $(2,625)$375 
移动迷你客户关系
7.3209,000 (18,488)190,512 
技术5.31,500 (188)1,312 
无限期居住的无形资产：
商品名称-Mobile Mini164,000 — 164,000 
商品名称-WillScot125,000 — 125,000 
商誉以外的无形资产总额$502,500 $(21,301)$481,199 

2020年12月31日
(单位：千)加权平均剩余寿命(年)总账面金额累计摊销账面净值
应摊销的无形资产：
商品名称-ModSpace0.7$3,000 $(2,375)$625 
移动迷你客户关系
8.0217,000 (12,053)204,947 
技术5.51,500 (125)1,375 
无限期居住的无形资产：
商品名称-Mobile Mini164,000 — 164,000 
商品名称-WillScot125,000 — 125,000 
商誉以外的无形资产总额$510,500 $(14,553)$495,947 
如附注2所述，该公司于2020年7月1日收购了Mobile Mini。该公司初步记录了#美元。164.02000万美元到无限期的无形资产和210.5在NA Storage、UK Storage以及Tank和Pump部门，分别有1.5亿项无形资产需要摊销，分别与Mobile Mini客户关系和技术相关。这个


公司预计在收购之日起的一年测算期内，最终确定收购的Mobile Mini净资产(包括相关无形资产)的估值。该公司预计，在财务报告中对无形资产进行的任何调整，在所得税方面都是不可抵扣的。
根据2021年3月31日的账面价值，预计在截至12月31日的年度内，无形资产的未来摊销情况如下：
(单位：千)
2021年(剩余)$26,791 
202226,416 
202326,416 
202426,416 
202526,416 
此后59,744 
总计$192,199 

注9-债务
各资产负债表日的未偿债务账面价值如下：
(单位为千，不包括差饷)利率，利率到期年2021年3月31日2020年12月31日
2025年担保票据6.125%2025$573,930 $637,068 
ABL设施(a)
千差万别20251,326,988 1,263,833 
2028年担保票据4.625%2028491,784 491,555 
融资租赁千差万别千差万别77,551 77,874 
债务总额2,470,253 2,470,330 
减去：长期债务的当前部分16,229 16,521 
长期债务总额$2,454,024 $2,453,809 
(A)截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已不是多币种贷款的未偿还本金借款和#美元7.6300万美元和300万美元7.9相关发债成本分别为3.6亿欧元。没有相关的债务发行成本被记录为直接抵消多货币贷款的本金借款，而美元7.6300万美元和300万美元7.9超过本金的100万美元计入压缩综合资产负债表上的其他非流动资产。
资产抵押贷款工具(“ABL工具”)
2017年11月29日，威廉姆斯·斯科斯曼控股公司(以下简称“控股”)、威廉姆斯·斯科斯曼国际公司(“WSII”)及其部分子公司签订了经修订的ABL信贷协议(“2017 ABL贷款”)，该协议提供了一项于2022年5月29日到期的优先担保循环信贷安排。2017年ABL贷款包括(I)美元1.3为WSII及其某些国内子公司提供10亿美元的资产担保循环信贷安排(“2017美国ABL贷款安排”)，(Ii)a美元140.0为WSII的某些加拿大子公司提供的100万美元基于资产的循环信贷安排(“2017加拿大ABL贷款安排”)，以及(Iii)手风琴功能，允许借款人增加贷款人的承诺，总额不超过$375.0在满足习惯条件和贷款人批准的情况下，再加上任何自愿预付款，并伴随着2017年ABL贷款机制下永久性承诺的减少。
2020年7月1日，随着合并的完成，Holdings、WSII及其某些子公司签订了一项新的基于资产的信贷协议，其中规定循环信贷安排的本金总额最高可达$2.4200亿美元，包括：(1)基于高级担保资产的美元循环信贷安排，本金总额为#美元。2.0200亿美元(“美国贷款”)，可供WSII及其某些子公司(统称为“美国借款人”)使用，以及(Ii)$4002000万优先担保的基于资产的多币种循环信贷安排(“多货币安排”与美国安排，“2020 ABL安排”)，可供美国借款人以美元、加拿大元、英镑或欧元提取，以及WSII在加拿大和英国组织的某些全资子公司。2020年7月1日，与完成合并相关的大约$1.52020年ABL贷款的20亿美元收益用于偿还2017年ABL贷款和与Mobile Mini交易中承担的资产支持贷款安排，以及支付与合并和债务融资交易相关的费用和开支。关于2017年ABL贷款的偿还，本公司注销了#美元。4.42020年第三季度，递延融资成本增加到债务清偿损失。2020 ABL设施将于2025年7月1日到期。


2020年ABL贷款机制下的借款最初按(I)美元计息，由WSII选择，要么是调整后的LIBOR利率加1.875%或替代基本利率加0.875%，(Ii)如果是加元，由WSII选择，加拿大BA利率加1.875%或加拿大最优惠利率加0.875%，以及(Iii)就欧元和英镑而言，调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.875%。2020 ABL贷款要求就以下项目的未使用可用借款支付年度承诺费0.225年利率%。在…2021年3月31日, t2020 ABL FACE下借款的加权平均利率质量是 1.99%. T根据利率互换协议的影响调整后，截至2021年3月31日的未偿还余额的加权平均利率为2.85%。有关利率管理的更详细讨论，请参阅附注16。
美国贷款和多货币贷款下的借款可获得性等于(I)总转账承诺和(Ii)线路上限中较小的一个。截至2021年3月31日，线路上限为$2.430亿美元，借款人有美元1.02020年ABL贷款机制下可用借款能力的1000亿美元，包括1美元620.4在美国贷款机制下的2.5亿美元和$400.0多货币基金项下的1.3亿美元。2020 ABL贷款机制下的借款能力最高可达$205.92000万美元的信用证和最高可达$1,000,000美元的信用证170.0700万英镑的Swingline贷款。截至2021年3月31日，信用证和银行担保的手续费为2.00%。该公司已经发行了$14.1截至2021年3月31日，2020年ABL贷款机制下的备用信用证为1.8亿份。
该公司拥有 $1.41000亿美元截至2021年3月31日，2020年ABL贷款机制下的未偿还本金。债券发行成本为$38.5截至2021年3月31日，2021年3月31日，2.5亿美元计入2020年ABL设施的账面价值。
2022年高级担保票据
WSII有$270.0本金总额为百万美元7.8752022年12月15日到期的优先担保票据(“2022年担保票据”)。关于2020年第三季度的合并和相关融资交易，本公司利用下文讨论的2025年担保票据的收益，赎回了其全部2022年担保票据。
2023年高级担保票据
WSII有$490.0300万美元6.875%2023年8月15日到期的优先担保票据(“2023年担保票据”)。2020年8月11日，WSII赎回102023年担保票据未偿还本金的百分比，$49.02000万。2020年8月25日，该公司完成了其2028年担保票据的非公开发行(如下所述)，并将发行所得资金连同费用一起偿还了$441.0其2023年担保票据的未偿还本金金额为2000万美元。
2025年高级担保票据
在对合并的预期中，2020年6月15日，公司新成立的间接融资子公司毕加索金融子公司(以下简称金融子公司)完成了一次非公开募股，募集资金为#美元。650.0其本金总额为2000万美元6.1252025年到期的优先担保票据百分比(“2025年担保票据”)。金融子公司于2020年7月1日并入WSII。发售所得款项用于偿还2022年担保票据、偿还收购中承担的Mobile Mini优先票据，以及支付与合并及相关融资交易相关的若干费用及开支。
2021年3月26日，使用手头现金和2020 ABL贷款，公司赎回10未偿还本金的%，$65.0其2025年担保票据中的80万美元，并在精简的综合经营报表中记录了债务清偿亏损#美元。3.2百万美元，包括赎回溢价$1.92000万美元，并注销未摊销递延融资费#美元。1.32021年第一季度为1.2亿美元。
2025年发行的有担保票据将于2025年6月15日到期，息率为6.125每年的百分比。从2020年12月15日开始，每半年支付一次利息，时间为每年的6月15日和12月15日。与2025年担保票据有关的未摊销递延融资成本为 $11.11000万美元截至2021年3月31日。
2028年高级担保票据
2020年8月25日，该公司完成了一次非公开募股，募集资金为500.0本金总额为300万美元4.6252028年到期的优先担保票据百分比(“2028年担保票据”)。2028年的担保票据将于2028年8月15日到期。它们的利息利率是4.625每年的百分比。利息每半年支付一次，从2021年2月25日开始，每年8月15日和2月15日支付一次。与2028年担保票据相关的未摊销递延融资成本为#美元8.2截至2021年3月31日，为1.2亿美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司遵守上述债务工具的所有债务契约和限制。
融资租赁
该公司维持主要与运输设备有关的融资租赁。截至2021年3月31日和2020年12月31日，某些不动产和运输相关设备融资租赁项下的债务为#美元。77.6百万美元和$77.9分别为百万美元。有关详细信息，请参阅注释4。



注10-权益
普通股
根据合并协议的设想，2020年6月30日，蓝宝石控股有限公司(Sapphire Holding S.àR.L.)。(“蓝宝石控股”)，TDR Capital LLP(“TDR Capital”)的关联公司，以其持有的每股普通股换取1.3261新发行的WillScot A类普通股(“蓝宝石交易所”)。作为蓝宝石交易所的结果，WillScot的B类普通股的所有已发行和流通股，面值$0.0001每股(“B类普通股”)的换股协议被自动取消，无需对价，现有的交换协议也自动终止。蓝宝石交易所的结果是，蓝宝石控股公司成为威尔斯考特的全资子公司。蓝宝石控股收到10,641,182WillScot在蓝宝石交易所的普通股。在蓝宝石交易所之前，蓝宝石控股公司对Holdings的所有权在简明合并财务报表中被记录为非控股权益。蓝宝石交易所之后，该公司的子公司均为全资所有，不存在非控股权益。由于蓝宝石交易所，非控股权益为$63.91000万美元被重新归类为$66.9额外实收资本3.8亿美元和(3.0)2000万美元，用于在精简合并资产负债表上累计其他综合亏损。
关于2020年7月1日的合并，本公司发布了106,426,722以A类普通股换取已发行的Mobile Mini普通股，随后提交了一份修订和重述的公司注册证书，将A类普通股的所有已发行股票重新分类，并将此类股票转换为普通股，面值为$。0.0001每股，WillScot Mobile Mini。
2021年3月1日，公司回购并取消2,750,000蓝宝石控股公司的普通股。
关于附注15所述的股票补偿归属事件和股票期权行使，以及下文所述的认股权证行使，本公司发行570,197截至2021年3月31日的三个月内普通股。
股票回购计划
2020年8月7日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购至多$2502000万股普通股流通股。股票回购计划没有义务公司购买任何特定数量的股票，任何回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括市场定价和条件、商业、法律、会计和其他考虑因素。
公司可以根据联邦证券法不时地在公开市场交易中回购股票，或通过私下协商的交易回购股票，由公司自行决定。回购计划没有到期日，可以随时增加、暂停或终止。该计划预计将在几年内实施，并根据管理公司债务的协议中的契约进行。
在截至2021年3月31日的三个月内，公司回购3,056,217普通股和股票等价物的股票价格为$81.62000万股，包括上面提到的从蓝宝石控股回购的股票。截至2021年3月31日，美元133.9已批准的回购池中仍有1.8亿美元可用。


累计其他综合损失
年度累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)(扣除税项后)的变动截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月情况如下：
(单位：千)外币折算套期保值活动未实现亏损总计
2020年12月31日的余额$(24,694)$(12,513)$(37,207)
重新分类前的其他综合收益(亏损)5,034 (760)4,274 
从AOCI到收入的重新分类— 2,937 2,937 
2021年3月31日的余额$(19,660)$(10,336)$(29,996)

(单位：千)外币折算套期保值活动未实现亏损总计
2019年12月31日的余额$(52,982)$(9,793)$(62,775)
改分类前的其他综合损失(21,144)(10,330)(31,474)
从AOCI到收入的重新分类— 1,572 1,572 
可归因于非控股权益的其他较少综合亏损1,913 790 2,703 
2020年3月31日的余额$(72,213)$(17,761)$(89,974)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月, $2.9百万 一个d $1.6百万分别从AOCI重新分类为与附注16中讨论的利率掉期相关的利息支出内的简明综合经营报表。与这些重新分类相关的是他的公司记录了一笔税费为#美元。0.7300万美元和300万美元0.01000万美元分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月.

注11-认股权证
认股权证
2015年公开认股权证
WillScot于2015年6月26日以双鹰收购公司(DEAC)的名义注册成立。2017年11月29日，DEAC从Algeco Scotsman Global S.à.r.l.手中收购了威廉姆斯·斯科斯曼国际公司(WSII)，后者的多数股权由TDR Capital管理的一家投资基金持有(以下简称“业务合并”)。在业务合并方面，DEAC被驯化到特拉华州，并更名为威尔斯科特公司(WillScot Corporation)。
作为首次公开募股(IPO)的一部分，DEAC发行了认股权证(“2015年公开认股权证”)。每一份2015年公开认股权证的持有人有权以#美元的价格购买普通股的一半。5.75每股半股(或$11.50每股)，但可予调整。本公司于2020年1月24日发出通知(“赎回通知”)，赎回其于2020年2月24日仍未行使的所有2015年公募认股权证。如赎回通知所进一步描述及认股权证协议所容许，该等认股权证持有人于赎回通知日期后行使该等认股权证时，须以无现金基准行使该等认股权证。从2020年1月1日到2020年1月24日，796,610认股权证是以现金形式行使的，导致公司收到现金收益#美元。4.62000万美元和本公司发行的398,305公司A类普通股的股份。从2020年1月24日到2020年2月24日，5,836,048认股权证是在无现金的基础上行使的。一组1,097,162公司发行的A类普通股与这些演习有关。其后，本公司完成赎回38,509根据赎回通知余下的认股权证，面值$0.01根据搜查令。在2020年3月31日，不是公开的逮捕令都是未兑现的。
2015年私募认股权证
DEAC还发行了认股权证，以私募方式购买其普通股，同时进行首次公开募股(“2015私募认股权证”)。每一份2015年的私募认股权证使持有人有权以#美元的价格购买普通股的一半。5.75每股半股(或$11.50每股)，但可予调整。此外，如果由某些原始投资者(或其许可受让人)持有，2015年私募认股权证可在无现金基础上行使，不受赎回的约束。2015年私募认股权证将于2022年11月29日到期。在截至2021年3月31日的三个月内，630,0002015年私募认股权证以#美元回购4.81000万美元，并被取消。


2018年认股权证
关于2018年对Modular Space Holdings(“ModSpace”)的收购，WillScot发行了认股权证，购买了大约10.0向ModSpace的前股东出售2000万股普通股(“2018年认股权证”)。每一份2018年认股权证的持有人都有权购买一普通股股票，行权价为$15.50每股，可能会进行调整。在截至2021年3月31日的三个月内，203,1612018年权证以1美元的价格回购2.01000万美元，并被取消。
2021年3月31日，该公司拥有9,527,0802018年认股权证和12,080,000 2015 未偿还的私人认股权证。
本公司的认股权证以下列方式入账：(I)2015年认股权证作为所有呈交期间的负债，(Ii)2015年公开认股权证作为负债于2020年2月最终赎回，及(Iii)2018年认股权证作为负债，直至2020年6月30日，即本公司所有已发行及已发行的B类普通股注销之日。该公司为记为负债的已发行普通股认股权证确定了以下公允价值：
(单位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
(如上所述)
2015年私募认股权证$99,781 $77,404 

注12-所得税
该公司记录的所得税费用为#美元。10.5百万美元和$0.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为3.5亿美元。公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的实际税率为70.2%和0.85%。
截至2021年3月31日的三个月的实际税率与美国联邦法定税率21%有很大不同，这主要是因为与公司认股权证上的按市值计价会计有关的永久性回扣。截至2020年3月31日的三个月的实际税率与美国法定税率21%有很大不同，主要是因为公司没有确认估值津贴导致的税前亏损的好处。

注13-公允价值计量
金融资产和负债的公允价值包括在意愿方之间的当前交易中可以交换的工具的金额，而不是在强制或清算出售中。
该公司对可能用于计量公允价值的三个级别的投入使用建议的会计指导：
1级-可观察到的投入，如相同资产或负债在活跃市场的报价；
2级-直接或间接可观察到的可观察投入(活跃市场的一级投入除外)；以及
3级-很少或根本没有市场数据的不可观察到的输入，这需要报告实体制定自己的假设
本公司已评估现金及现金等价物、应收贸易账款、应付贸易账款和其他流动负债的公允价值接近其账面价值。基于目前类似期限和平均期限的银行贷款的借款利率，融资租赁的公允价值为2021年3月31日接近他们各自的账面价值。
在赎回之前，该公司2015年的公开认股权证在活跃的市场交易。当权证被归类为负债时，在交易量充足的活跃市场交易的权证代表一级金融工具，因为它们在活跃的市场公开交易，因此具有可观察到的市场价格，用于估计相关普通股权证负债的公允价值调整。当被归类为负债时，未在活跃市场交易或交易量不足的认股权证代表3级金融工具，这些金融工具使用Black-Scholes期权定价模型进行估值，以估计相关普通股认股权证负债的公允价值调整。


下表显示了按公允价值披露但未计量的金融负债的账面金额和公允价值，包括它们在公允价值层次中的水平：
2021年3月31日2020年12月31日
账面金额
公允价值
账面金额
公允价值
(单位：千)
1级
2级
3级
1级
2级
3级
ABL设施$1,326,986 $— $1,365,500 $— $1,263,833 $— $1,304,612 $— 
2025年担保票据573,930 — 621,873 — 637,068 — 694,876 — 
2028年担保票据491,784 — 508,395 — 491,555 — 518,820 — 
总计$2,392,700 $— $2,495,768 $— $2,392,456 $— $2,518,308 $— 
截至2021年3月31日，ABL设施、2025年担保票据和2028年担保票据的账面价值包括 $38.51000万，$11.12000万美元，以及$8.2未摊销债务发行成本分别为3.6亿美元，作为相应负债的直接减少列报。截至2020年12月31日，ABL设施、2025年担保票据和2028年担保票据的账面价值包括$40.8百万，$12.9百万美元，以及$8.4未摊销债务发行成本分别为100万欧元，作为相应负债的直接减少额列报。
ABL贷款的账面价值(不包括债券发行成本)接近公允价值，因为利率是可变的，并反映了市场利率。2025年担保票据和2028年担保票据的公允价值基于它们从第三方获得的每个期限结束时的最后交易价。在简明综合资产负债表中指定为对冲的衍生资产和负债的位置和公允价值在附注16中披露。
下表显示了按公允价值计量的金融负债的账面价值和公允价值：
2021年3月31日2020年12月31日
(如上所述)
账面金额
公允价值
账面金额
公允价值
(单位：千)
1级
2级
3级
1级
2级
3级
2015年私募认股权证$99,781 $— $— $99,781 $77,404 $— $— $77,404 
总计$99,781 $— $— $99,781 $77,404 $— $— $77,404 

第3级披露
当2015年私募认股权证和2018年认股权证被归类为负债时，公司利用Black Scholes期权定价模型在每个报告期和交易日期对认股权证进行估值，并在运营报表中确认公允价值的变化。普通股认股权证负债的估计公允价值是使用第3级投入确定的。定价模型中固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息率有关。该公司根据与认股权证的预期剩余寿命相匹配的历史波动性来估计其普通股的波动性。无风险利率是基于授予日的美国财政部零息收益率曲线，期限与权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命被假定为与其剩余的合同期限相等。股息率是以历史利率为基础的，公司预计历史利率将保持在零。
2018年权证于2020年6月30日重新分类为股权，当天公司B类普通股的所有已发行和已发行股票均被注销。因此，它们在2021年3月31日没有按公允价值记录。


下表提供了有关第3级公允价值计量的量化信息：
2021年3月31日2020年3月31日
(如上所述)
(单位：千)-2015年私募认股权证-2015年私募认股权证2018年认股权证
股票价格$27.75 $10.13 $10.13 
执行价$11.50 $11.50 $15.50 
预期寿命1.662.662.66
波动率43.62 %42.27 %42.27 %
无风险费率0.13 %0.27 %0.27 %
股息率— — — 
认股权证的公允价值$16.52 $2.31 $1.39 
下表列出了截至2021年3月31日的三个月按公允价值计量的3级负债的变化：
(单位：千)2015年私募认股权证
余额-2020年12月31日(重述)$77,404 
回购(4,679)
测量调整27,056 
余额-2021年3月31日$99,781 
下表列出了截至2020年3月31日的三个月按公允价值计量的3级负债的变化：
(单位：千)2015年私募认股权证
(如上所述)		2018年认股权证
(如上所述)
余额-2019年12月31日$72,705 $58,369 
习题— (41)
测量调整(52,510)(44,475)
余额-2020年3月31日$20,196 $13,853 

附注14-重组
重组成本包括与符合FASB ASC主题420下的重组定义的退出或处置活动相关的费用，退出或处置费用债务(“ASC 420”)。该公司的重组计划通常因国家或地区而异，通常在一年内完成。根据这些计划产生的重组成本包括(I)与员工离职相关的一次性终止福利，(Ii)合同终止成本，以及(Iii)与退出或出售活动相关的其他相关成本，包括但不限于合并或关闭设施的成本，但不包括根据ASC 842入账的租赁成本。与整合不符合ASC 420规定的重组定义的被收购业务相关的成本，如员工培训成本、重复设施成本和专业服务费用，包括在SG&A费用中。


以下是公司重组活动的摘要截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的应计项目：
截至3月31日的三个月，
20212020
(单位：千)
员工成本设施退出成本总计员工成本设施退出成本总计
期初余额$1,750 $— $1,750 $447 $— $447 
收费3,142 — 3,142 (72)12 (60)
现金支付(137)— (137)(207)— (207)
非现金流动(1,437)— (1,437)— (12)(12)
期末余额$3,318 $— $3,318 $168 $— $168 
截至2021年3月31日的三个月的重组费用主要是由合并导致的职位裁员造成的终止成本推动的。截至2020年3月31日的三个月的重组费用主要与与收购ModSpace有关的员工解雇有关。
分段 (如附注18所定义)
$3.1截至2021年3月31日的三个月的重组费用为100万美元，其中包括1.0与NA模块化细分市场相关的百万美元费用，$0.7百万美元与NA存储细分市场相关的费用，1.4上百万未分配的费用。
截至2020年3月31日的三个月的重组费用与NA Modular部门有关。

注15-基于股票的薪酬
在合并前，股票奖励是根据WillScot Corporation 2017年激励计划(“2017激励计划”)授予的，其中包括限制性股票奖励(“RSA”)和限制性股票单位(“RSU”)。2020年6月24日，WillScot的股东批准了WillScot Mobile Mini 2020激励计划(“2020激励计划”)，在合并完成之前生效。该计划修订并重述了2017年激励计划的全部内容。因此，由公司薪酬委员会(“薪酬委员会”)决定的给予公司董事会、高管和员工的所有历史和未来激励奖励均根据2020年激励计划授予。2020年激励计划由薪酬委员会管理。根据2020年激励计划，薪酬委员会可授予总计6,488,988普通股的形式为非限制性股票期权、激励性股票期权、股票增值权、RSA、RSU、绩效补偿奖励和股票红利奖励。基于股票的支付，包括授予股票期权、RSA和RSU，受基于服务的归属要求的约束，费用在归属期间以直线基础确认。没收是按发生的情况计算的。
基于股票的薪酬费用包括授予股票期权、基于时间的RSU(“基于时间的RSU”)和基于业绩的RSU(“基于性能的RSU”，以及基于时间的RSU，称为“RSU”)。2020年激励计划延续了以前以市场为基础的RSU更名为“基于绩效的RSU”。RSU根据其公允价值在财务报表中确认。此外，向非执行董事支付的基于股票的薪酬包括授予RSA。基于时间的RSU和RSA根据授予的行使价(如果有的话)与授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市场价值之间的差额的内在价值进行估值。基于性能的RSU基于蒙特卡罗模拟模型进行估值，以反映基于性能的RSU市场状况的影响。在估计基于绩效的RSU的授予日期公允价值时，会考虑满足市场条件的概率，如果没有达到市场条件，只要提供了必要的服务，补偿成本就不会逆转。


限制性股票奖
下表汇总了公司截至三个月的RSA活动三月三十一日：
20212020
股份数量加权平均授予日期公允价值股份数量加权平均授予日期公允价值
余额12月31日57,448 $11.75 52,755 $14.69 
余额3月31日，57,448 $11.75 52,755 $14.69 
SG&A在简明合并经营报表w上确认的RSA的补偿费用作为$0.2百万及$0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。 A2021年3月31日，有一块钱0.1百万欧元F与RSA相关的未确认薪酬成本，预计将在剩余的加权平均值上确认GE归属peRod of0.1好几年了。
基于时间的RSU
下表汇总了公司截至三个月的基于时间的RSU活动三月三十一日：
20212020
股份数量加权平均授予日期公允价值股份数量加权平均授予日期公允价值
余额12月31日1,125,766 $13.44 1,065,305 $12.78 
授与405,505 27.20 174,020 16.78 
没收(33,238)13.62 (15,106)13.45 
既得(144,204)12.92 (323,678)12.93 
余额3月31日，1,353,829 $17.61 900,541 $13.49 
SG&A在简明合并经营报表上确认的基于时间的RSU的补偿费用为$2.11000万美元和$1.01000万美元分别为截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。截至2021年3月31日左右，与基于时间的RSU相关的未确认补偿成本总计美元。24.01000万美元 预计将在剩余的加权平均归属期间内得到确认2.9好几年了。
在截至2021年的三个月的重组成本中包括大约#美元的费用。1.1由于与2021年2月25日与公司总裁兼首席运营官签订的过渡、分离和释放协议相关的某些RSU的修改，确认了100万美元。
基于性能的RSU
下表汇总了公司截至三个月的基于绩效的RSU奖励活动三月三十一日：
20212020
股份数量加权平均授予日期公允价值股份数量加权平均授予日期公允价值
余额12月31日593,388 $14.88 288,281 $13.22 
授与397,981 39.10 202,923 16.82 
没收(10,886)14.70 (12,700)14.70 
余额3月31日，980,483 $24.70 478,504 $14.71 
SG&A确认的基于绩效的RSU的补偿费用关于简明合并经营报表的是$1.0百万及$0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2021年3月31日底，与基于绩效的RSU相关的未确认补偿成本总计 $19.52000万a预计ND将在剩余的归属期限内予以承认2.1好几年了。
在截至2021年的三个月的重组成本中包括大约#美元的费用。0.3由于修改了与2021年2月25日与公司总裁兼首席运营官签订的过渡、分离和释放协议相关的某些基于绩效的RSU，因此确认了100万美元。
基于业绩的RSU悬崖背心基于公司普通股的相对总股东回报(“TSR”)相对于授予日指数中成分股在三年履约期内的相对总股东回报(TSR)的实现情况。


对于2021年的赠款，该公司普通股的TSR与标准普尔400指数成分股的TSR进行比较。RSU的目标数量可以从0%至200%基于公司薪酬委员会定义的TSR达标水平。这个100目标支出百分比与50%百分位数，支出曲线范围为0%(对于性能低于25%百分位数)到200%(对于性能高于85百分比)。
对于2020年及之前的赠款，该公司普通股的TSR与罗素3000指数成分股的TSR进行比较。RSU的目标数量可以从0%至150%基于公司薪酬委员会定义的TSR达标水平。这个100目标支出百分比与50%百分位数，支出曲线范围为0%(对于性能低于25%百分位数)到150%(性能达到或超过75百分比)。
股票期权
下表汇总了公司截至三个月的股票期权活动三月三十一日：
WillScot选项加权平均每股行权价转换成
移动迷你选项		加权平均每股行权价
余额2020年12月31日534,188 $13.60 2,031,455 $14.78 
没收— $13.60 (6,240)12.19 
练习— $13.60 (346,247)15.89 
余额2021年3月31日534,188 $13.60 1,678,968 14.57 
完全既得且可行使的期权，2020年12月31日267,094 $13.60 1,678,968 $14.57 
既得133,547 $13.60 — $— 
完全既得且可行使的期权，2021年3月31日400,641 $13.60 1,678,968 $— 

下表汇总了公司的股票期权活动:
WillScot选项加权平均每股行权价
余额，2019年12月31日534,188 $13.60 
平衡，2020年3月31日534,188 $13.60 
完全既得且可行使的期权，2019年12月31日133,547 $13.60 
既得133,547 $13.60 
完全既得且可行使的期权，2020年3月31日267,094 $13.60 

WillScot选项
COM股票期权奖励的补偿费用，在华盛顿州简明合并经营报表SG&A中确认s $0.2百万美元和$0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2021年3月31日左右，与股票期权奖励相关的未确认薪酬成本总计美元。0.72000万美元，预计将在剩余的归属期内得到确认1.0年.

附注16-衍生物
于2018年11月6日，本公司与一家金融交易对手订立利率互换协议(“互换协议”)，该协议有效地将美元400.0根据本公司的ABL融资机制，将名义上的可变利率债务总额总计100万美元转化为固定利率债务。互换协议将于2022年5月29日终止。根据掉期协议的条款，公司收取相当于一个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率，并按以下固定利率支付款项：3.06名义金额的%。掉期协议条款下的收款率为0.11%和0.15分别为2021年3月31日和2020年12月31日。


互换协议被指定为对冲公司因ABL贷款的浮动利率波动而产生的付息现金流变化的对冲。
指定为套期保值的衍生工具在各自资产负债表日的位置和公允价值如下：
(单位：千)资产负债表账户2021年3月31日2020年12月31日
现金流对冲：
利率互换应计费用$11,645 $11,619 
利率互换其他非流动负债$2,414 $5,308 
利率互换的公允价值基于交易商对市场远期利率的报价，这是公允价值层次上的第二级输入，反映了截至以下日期公司将收到或支付的金额2021年3月31日对于属性和到期日相同的合同，分别为2020年12月31日和2020年12月31日。
下表披露了利率互换(不包括所得税的影响)对截至3月31日的三个月的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司的营业报表的影响：
(单位：千)20212020
在OCI中确认的损益$2,844 $(8,758)
在收入中确认的收益(损失)的位置利息支出利息支出
损益从AOCI重新分类为收益(有效部分)$2,937 $(1,572)

附注17-承诺和或有事项
承付款
2021年3月31日和2020年12月31日，购买租赁设备和财产、厂房和设备的承诺是$9.91000万美元一个d $5.0分别为2000万人。
或有事项--法律索赔
本公司在正常业务过程中涉及各种诉讼或索赔。管理层相信，不存在任何未决的索赔或诉讼，如果判决不利，将对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

附注18-细分市场报告
该公司在以下地区运营四可报告的部门如下：北美模块化解决方案(“NA Modular”)、北美存储解决方案(“NA Storage”)、英国存储解决方案(UK Storage)以及油箱和泵解决方案(“Tank and Pump”)。由于公司采用集中化的营运资金管理方式，每个可报告部门的总资产均不可用。可报告部门之间的交易并不重要。
关于合并，本公司如上所述确定了其应报告分部，并追溯调整了上一年的列报，以符合当前应报告分部的列报。
该公司将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息(收益)费用、所得税(收益)费用、折旧和摊销。本公司反映了对EBITDA(“调整后EBITDA”)的进一步调整，以排除某些非现金项目以及本公司认为与其核心业务无关的交易或事件的影响。这个首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDA评估业务部门的业绩，如下面公司综合净收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账所示。管理层认为，评估不包括此类项目的部门业绩是有意义的，因为它提供了关于公司内在经营业绩的洞察力。
公司还定期评估各部门的毛利，以协助评估其经营业绩。公司认为调整后的EBITDA是更重要的指标，因为它更全面地反映各部门的业务表现，包括间接成本。
可报告的细分市场
下表列出了有关公司应报告的每个部门的某些信息R分别截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月。与财务报表一致，部门业绩不包括Mobile Mini在截至2020年3月31日的三个月的运营。有关合并日期前Mobile Mini公司财务状况和经营结果的形式结果，请参阅本文件中包含的财务状况和经营结果的管理层讨论和分析。


截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)NA模块化NA存储英国存储油箱和水泵未分配成本总计
收入：
租赁和服务收入：
租赁
$199,608 $80,351 $18,721 $16,982 $315,662 
交付和安装
48,680 21,365 6,750 6,709 83,504 
销售收入：
新单位
7,460 2,184 871 440 10,955 
出租单位
10,476 3,848 665 213 15,202 
总收入
266,224 107,748 27,007 24,344 425,323 
费用：
租赁和服务成本：
租赁
51,075 10,733 4,296 3,791 69,895 
交付和安装
44,705 15,740 4,091 5,600 70,136 
销售成本：
新单位
4,874 1,341 589 305 7,109 
出租单位
5,848 2,522 624 111 9,105 
租赁设备折旧46,720 4,793 914 3,271 55,698 
毛利
$113,002 $72,619 $16,493 $11,266 $213,380 
其他选定数据：
调整后的EBITDA$97,371 $46,322 $11,064 $8,828 $— $163,585 
销售、一般及行政费用(A)$62,350 $31,089 $6,343 $5,710 $11,837 $117,329 
购买租赁设备和翻新$39,135 $3,472 $6,770 $3,158 $— $52,535 
(A)包括来自综合营业报表的SG&A费用和交易成本。


截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)NA模块化NA存储英国存储油箱和水泵未分配成本总计
收入：
租赁和服务收入：
租赁$188,352 $— $— $— $188,352 
交付和安装51,070 — — — 51,070 
销售收入：
新单位9,613 — — — 9,613 
出租单位6,786 — — — 6,786 
总收入255,821 — — — 255,821 
费用：
租赁和服务成本：
租赁49,809 — — — 49,809 
交付和安装43,865 — — — 43,865 
销售成本：
新单位6,203 — — — 6,203 
出租单位3,806 — — — 3,806 
租赁设备折旧45,948 — — — 45,948 
毛利$106,190 $— $— $— $106,190 
其他选定数据：
调整后的EBITDA$89,544 $— $— $— $— $89,544 
销售、一般及行政费用(A)$62,572 $— $— $— $12,396 $74,968 
购买租赁设备和翻新$39,648 $— $— $— $— $39,648 
(A)包括简明综合经营报表的SG&A费用及交易成本。



下表显示了公司年度营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账。截至2021年3月31日的三个月和2020年分别为：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
(如上所述)
净收益(亏损)$4,447 $91,655 
债务清偿损失3,185 — 
所得税费用10,481 790 
利息支出29,964 28,257 
折旧及摊销74,022 49,022 
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益)27,207 (95,329)
货币损失，净额36 898 
重组成本、租赁减值费用及其他相关费用4,395 1,601 
交易成本844 9,431 
集成成本7,342 1,685 
股票补偿费用3,514 1,787 
其他(1,852)(253)
调整后的EBITDA$163,585 $89,544 

附注19-每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是将WillScot Mobile Mini的应占净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均股数。由于归属RSU和RSA以及行使股票期权或赎回认股权证而发行的普通股股份，根据期间归属和发行的加权平均天数计入每股收益。
在2020年6月30日之前，公司持有的B类普通股无权获得公司支付的股息或分派，因此不包括在每股收益的计算中。2020年6月30日，蓝宝石交易所完成交易，B类普通股全部注销，蓝宝石控股获得10,641,182普通股股份。
稀释每股收益的计算方法与基本每股收益相似，不同之处在于它包括了在行使稀释证券时可能发生的稀释。潜在稀释性证券的影响仅在它们具有稀释性的时期才会显现。当负债分类认股权证以现金形式存在，且其纳入对稀释每股收益的影响是摊薄的时，稀释每股收益也通过调整普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失和将稀释股的数量计入分母来承担此类工具的股份结算。


下表将WillScot Mobile Mini普通股股东应占的净收入和基本计算时的加权平均流通股与稀释计算时的加权平均流通股进行核对。
截至三个月
(单位：千)2021年3月31日2020年3月31日
(如上所述)
分子：
普通股股东应占净收益-基本$4,447 $91,785 
普通股认股权证负债的公允价值收益— (96,984)
普通股股东应占净收益(亏损)-摊薄$4,447 $(5,199)
分母：
加权平均已发行普通股-基本228,293 109,657 
流通股的稀释效应
认股权证3,927 3,016 
RSA51 — 
基于时间的RSU645 — 
基于性能的RSU737 — 
股票期权1,067 — 
加权平均已发行普通股-稀释234,720 112,673 
在截至2021年3月31日的三个月内，认股权证代表3,513,763普通股股票被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。
截至2020年3月31日的三个月，B类普通股、基于时间的RSU、基于市场的RSU、RSA和代表10,641,182, 213,692, 316,579, 36,350和476,897普通股股票分别被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。

注20-关联方
公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中包括的关联方余额包括：
(单位：千)财务报表行项目2021年3月31日2020年12月31日
联属公司应收账款应收贸易账款，扣除信贷损失准备后的净额$19 $30 
应付关联公司的金额应计费用(506)(461)
关联方负债总额(净额)$(487)$(431)
包括在公司截至2021年和2020年3月31日的三个月的精简综合经营报表中的关联方交易包括以下内容：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)财务报表行项目20212020
关联方租赁收入租赁收入$106 $417 
对关联方的咨询费销售、一般和行政费用(1,901)(838)
关联方总费用(净额)$(1,795)$(421)


2020年6月30日，本公司完成蓝宝石交易所交易，TDR Capital关联公司蓝宝石控股以B类普通股换股10,641,182A类普通股。蓝宝石交易所的结果是，WillScot公司B类普通股的所有已发行和已发行股票都被自动取消，没有任何代价，现有的交换协议自动终止。
2018年8月22日，WillScot的大股东蓝宝石控股公司(Sapphire Holdings)签订了一项保证金贷款(保证金贷款)，该贷款将于2022年8月29日到期，根据该贷款，其持有的WillScot Mobile Mini普通股的全部股份将被质押，以获得高达1美元的借款。125.0根据贷款协议，这笔贷款将达到2500万美元。WillScot Mobile Mini不是贷款协议的一方，也没有根据贷款协议承担的义务，但WillScot Mobile Mini向贷款人提交了一份发行人协议，根据该协议，公司已同意与蓝宝石控股公司质押的股票有关的某些习惯义务，并且在适用法律和证券交易所规则的限制下，不会任何旨在实质性阻碍或推迟对质押股份行使任何补救措施的行动。截至2021年3月31日，42,263,208WillScot Mobile Mini普通股，约占19Sapphire Holdings根据保证金贷款质押了WillScot Mobile Mini已发行和已发行普通股的%。
2021年3月1日，公司回购并取消2,750,000蓝宝石控股公司的普通股。
公司从关联方关联公司购买租赁设备，金额为$1.8百万美元和$0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月分别为100万美元。

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对公司财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析旨在帮助读者了解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)(前身为WillScot Corporation(“WillScot”))、我们的运营情况和我们目前的业务环境，以及WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)，前身为WillScot Corporation(“WillScot”)。本公司的财务报表及其附注载于本报告第一部分第(1)项，MD&A是对本公司财务报表及其附注的补充，应与之一并阅读。本MD&A中对运营结果的讨论是以历史为基础的，截至2021年3月31日或之前的三个月。2020年7月1日，WillScot与Mobile Mini，Inc.(“Mobile Mini”)合并(“合并”)。由于合并于2020年7月1日完成，除文意另有所指外，这些财务报表中使用的术语“我们”、“公司”和“威尔斯科特移动迷你”指的是威尔斯科特公司及其子公司，指的是2020年7月1日之前(合并前)的期间，而指的是威尔斯科特移动迷你公司，指的是2020年7月1日或之后的期间(合并后)。
综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们使用某些非GAAP财务信息，我们认为这些信息对于与前几个时期的比较以及未来预测和收益增长前景的发展是重要的。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力，并分析我们的业务表现和趋势。其他非GAAP财务数据和调整部分提供了非GAAP衡量标准的对账。
执行摘要和展望
我们是一家领先的商业服务提供商，专门从事创新、灵活的工作空间和便携式存储解决方案。我们在美国(“美国”)、加拿大、墨西哥和英国(“英国”)的各个经济部门为不同的终端市场提供服务。我们也是美国领先的特种安全壳解决方案供应商，在我们的船队中有超过12,600台油箱和泵。截至2021年3月31日，我们的分支机构网络包括大约270个分支机构地点和额外的配送中心，为超过85,000名客户提供服务。我们为客户提供了多种“随时可用”的模块化空间和便携式存储解决方案，我们的机队中有超过15.7万个模块化空间单元和超过19.5万个便携式存储单元。
我们主要将我们的模块化和便携式存储单元出租给客户，而不是出售给客户，这带来了高度多样化和可预测的经常性收入流。超过90%的新租赁订单是根据我们的标准租赁协议、预先协商的主租赁或国家账户协议签订的。最初的租期各不相同，我们的租约通常在最初的租期之后按月续签。我们的租赁收入是高度可预测的，因为它具有经常性，而且我们的租赁组合具有潜在的稳定性和多样性。然而，考虑到我们的客户重视灵活性，他们一直在按月延长租约或续签，因此我们的租赁组合(不包括季节性便携式存储设备)的平均有效期限约为31个月。我们通过出售新的和二手的单元来补充我们的核心租赁业务，使我们能够利用规模，实现购买效益，并重新部署我们租赁车队中使用的资本。


我们的客户在多元化的终端市场开展业务，包括建筑、商业和工业、零售和批发贸易、教育、能源和自然资源、政府和医疗保健。我们运营模式的核心是跨终端市场重新部署标准化资产的能力，我们最近满足了与新冠肺炎相关的医疗保健和政府部门的新兴需求，以及与社交距离相关的不断扩大的空间需求。我们跟踪了几个市场领先指标，包括与我们两个最大的终端市场(商业和工业领域和建筑领域)相关的指标，在截至2021年3月31日的三个月里，这两个指标合计占我们收入的85%以上。
我们仍然专注于我们的核心优先事项，即通过有机和通过我们的整合战略增加租金单位来增加租赁收入，通过增值产品和服务(VAPS)向我们的客户提供“随时可用的”解决方案，并不断改善整体客户体验。
重大发展
移动迷你合并
2020年7月1日，我们完成了合并，当时Mobile Mini成为WillScot的全资子公司。在合并完成的同时，我们更名为WillScot Mobile Mini Holdings Corp.。我们相信，合并将使互补的模块化空间和便携式存储解决方案市场的两家行业领先者合并，从而带来战略和财务利益。我们正在执行两家公司的运营和财务系统的整合，目前这些努力的很大一部分集中在将合并后的公司转换为单一的企业资源规划系统，预计将于2021年第二季度进行。
可报告的细分市场
合并后，我们在四个报告部门开展业务：NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。在合并之前，WillScot有两个报告部门，US Modular和其他北美Modular。这两个部分合并在一起创建了新的NA模块部分，它代表了传统的WillScot操作。其他细分市场，NA Storage、UK Storage以及Tank and Pump与Mobile Mini报告的传统运营和细分市场保持一致。新的报告部分与我们运营和分析业务结果的方式保持一致。
融资活动
2021年3月26日，我们赎回了2025年到期的2025年到期的6.125%优先担保票据(“2025年担保票据”)中的6,500万美元，赎回价格为103.0%，外加应计和未付利息。这笔还款的资金来自手头的现金和2020年ABL安排下的借款。在2021年第一季度赎回时，我们在精简综合经营报表中记录了320万美元的债务清偿亏损，其中包括190万美元的赎回溢价和130万美元的未摊销递延融资费用的注销。
股份回购
2021年3月1日，我们直接从蓝宝石控股公司(Sapphire Holding S.àR.L.)回购了275万股普通股。蓝宝石控股有限公司(“蓝宝石控股”)，我们的最大股东，由TDR Capital LLP(“TDR Capital”)控制，价格为7370万美元。截至2021年3月31日，我们在2.5亿美元的股票回购授权中还有133.9美元的剩余资金，并相信鉴于我们自由现金流的可预测性，回购将是一项重新出现的资本分配优先事项。
“新冠肺炎”对商业的影响
自2020年3月新冠肺炎疫情被世界卫生组织指定为全球流行病以来，我们的业务总体上继续正常运营，并实施了额外的安全协议，因为我们在大多数司法管辖区都被视为必不可少的业务。然而，由于新冠肺炎大流行，全球经济形势发生了重大变化。全球大流行导致了严重的全球社会和商业混乱，导致我们的业务活动水平大幅下降，并影响了我们的财务业绩。在预计的基础上，我们的交货量在2020年第二季度同比下降了25%，在2020年第三季度同比下降了13%，这主要是由于当前的全球经济形势导致的新冠肺炎疫情导致的需求减少。交付需求的减少减缓了我们租赁收入以及交付和安装收入的增长，但我们采取了重大行动来降低可变成本和资本支出，以帮助抵消这些活动水平减少的财务影响。尽管出现了前所未有的需求冲击，但由于我们的租期很长，在任何给定的时期内，我们的毛利润大部分来自已经出租的单元。这为我们提供了对未来现金流的重要前瞻性可见性，使我们能够提前计划并根据不同的需求水平调整我们的资本支出和成本结构。自那以后，2020年第四季度和2021年第一季度的活动水平已经企稳，我们预计，随着经济活动继续复苏，2021年第二季度和第三季度的活动将出现温和增长。


第一季度亮点
在截至2021年3月31日的三个月里，我们财务业绩的主要驱动因素包括：
•总收入增加了1.695亿美元，增幅为66.3%，这主要是由于Mobile Mini公司的收入增加到了我们的综合业绩中，以及NA Modular部门租赁收入的增加。合并于2020年7月1日完成，推动了1.591亿美元的同比增长。
•租赁收入增加1.273亿美元(67.6%)，交付和安装收入增加3,240万美元(63.4%)，出租单位销售额增加840万美元(123.5%)，新销售收入增加130万美元(13.5%)。
主要租赁收入驱动因素包括：
–平均出租的模块化空间单位增加了22,360个，增幅为25.4%；平均便携式存储单元的租金增幅为129,014个，增幅为789.3%。这两项增长都是由Mobile Mini合并推动的。
–平均模块化空间月租金增加26美元，或4.0%，至679美元，这是由NA模块化部分84美元或12.9%的增长推动的，部分抵消了混合对移动迷你模块空间单元造成的较低费率的稀释影响。
–由于Mobile Mini便携式存储机队提高费率的影响，便携式存储设备的平均月租金增加了16美元，涨幅为13.4%，达到135美元。
–模块化空间单元的平均利用率上升110个基点(“bps”)至70.3%，便携式存储单元的利用率从2020年同期的64.1%上升至74.4%，这主要得益于移动微型单元利用率的提高。
•NA Modular部门的收入代表了WillScot在与Mobile Mini合并之前的活动，占截至2021年3月31日的三个月合并收入的62.6%，增加了1040万美元，增幅4.1%，达到2.662亿美元，原因是定价和增值产品的持续增长，租赁收入增加了1130万美元，增幅为6.0%，租赁单位销售额增加了370万美元，增幅为54.4%。租赁和租赁单位收入的增长被交付和安装收入减少240万美元(或4.7%)部分抵消，这是由于对新项目交付的需求减少，以及新单位销售额减少220万美元，或22.9%。NA截至2021年3月31日的三个月的模块化收入驱动因素包括：
–模块化空间的平均月租金为737美元，同比增长12.9%，这是我们投资组合中长期价格优化和VAPS渗透机会的延续。
–平均模块化空间租金单位同比下降3,194套，降幅3.6%，原因是交付量减少，包括主要在2020年第二和第三季度爆发的新冠肺炎疫情导致的新项目交付需求减少。
–与截至2020年3月31日的三个月相比，在截至2021年3月31日的三个月中，模块化空间的月平均利用率下降了160个基点，降至67.6%。
•截至2021年3月31日的三个月产生的合并净收入为440万美元，其中包括普通股认股权证负债公允价值变化造成的2720万美元亏损。在截至2021年3月31日的三个月中，不包括认股权证损益的净收入为31.7美元，增加了3540万美元，其中包括与部分赎回2025年担保票据有关的债务清偿损失320万美元，以及与交易和整合活动相关的1250万美元的离散成本支出。这一时期的离散成本包括80万美元的交易成本、730万美元的整合成本以及440万美元的重组成本、租赁减值费用和其他相关费用。
•截至2021年3月31日的三个月，调整后EBITDA为1.636亿美元，与2020年同期相比增加了7,410万美元，增幅为82.8%。在这一增长中，6620万美元是由我们综合业绩中增加的Mobile Mini推动的，其余的是由我们NA模块部门强劲的有机增长推动的。
–我们NA Modular部门(代表WillScot在合并前的活动)的调整后EBITDA增加了790万美元，增幅为8.8%，主要是由于包括VAPS在内的定价增加推动了租赁毛利润的增长。
–第一季度调整后的综合EBITDA利润率为38.5%，比去年同期增加了350个基点，这是由于NA模块化部门增加了160个基点，以及增加了利润率更高的移动迷你业务
•截至2021年3月31日的三个月，产生的自由现金流为9120万美元，与2020年同期相比增加了8340万美元。经营活动提供的净现金增加了8380万美元，达到1.221亿美元。用于投资活动的现金净额略有增加40万美元。在9120万美元的


在截至2021年3月31日的三个月里，我们产生了自由现金流，我们利用其中的大部分通过股票和权证回购和注销向股东返还了8160万美元，其中包括我们最大股东蓝宝石控股公司(Sapphire Holdings)以7370万美元的价格出售的275万股票。我们自由现金流的可预测性使我们能够机会主义地追求多种资本配置优先事项，包括投资于我们在市场上看到的有机机会，继续我们的去杠杆化轨迹，机会主义地执行增值收购，以及将资本返还给股东。


综合运营结果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的简明综合经营报表如下。以下结果仅包括合并后一段时间的Mobile Mini：
截至3月31日的三个月，
2021年与2020美元变化
(单位：千)
20212020
(如上所述)
收入：
租赁和服务收入：
租赁$315,662 $188,352 $127,310 
交付和安装83,504 51,070 32,434 
销售收入：
新单位10,955 9,613 1,342 
出租单位15,202 6,786 8,416 
总收入425,323 255,821 169,502 
费用：
租赁和服务成本：
租赁69,895 49,809 20,086 
交付和安装70,136 43,865 26,271 
销售成本：
新单位7,109 6,203 906 
出租单位9,105 3,806 5,299 
租赁设备折旧55,698 45,948 9,750 
毛利213,380 106,190 107,190 
费用：
销售、一般和行政116,485 65,537 50,948 
交易成本844 9,431 (8,587)
其他折旧和摊销18,324 3,074 15,250 
租赁减值费用及其他相关费用1,253 1,661 (408)
重组成本3,142 (60)3,202 
货币损失，净额36 898 (862)
其他(收入)费用，净额(1,988)276 (2,264)
营业收入75,284 25,373 49,911 
利息支出29,964 28,257 1,707 
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益)27,207 (95,329)122,536 
**减少债务清偿的损失3,185 — 3,185 
所得税前收入14,928 92,445 (77,517)
所得税费用10,481 790 9,691 
净收入4,447 91,655 (87,208)
可归因于非控股权益的税后净亏损— (130)130 
WillScot Mobile Mini的净收入$4,447 $91,785 $(87,338)



截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较
收入：截至2021年3月31日的三个月，总收入增加了1.695亿美元，增幅为66.3%，从截至2020年3月31日的三个月的2.558亿美元增至4.253亿美元。这一增长主要是由于Mobile Mini公司的收入增加到了我们的综合业绩中。合并于2020年7月1日完成，推动了1.591亿美元的同比增长。与2020年同期相比，租赁收入增加了1.273亿美元，增幅为67.6%，这是由于合并导致平均模块化空间和便携式存储单元租金增加了151,374个，以及我们NA Modular细分市场的定价和增值产品有所改善。租赁单位销售额增加了840万美元(123.5%)，新单位销售额增加了130万美元(13.5%)，交付和安装收入增加了3,240万美元(63.4%)，这是由于合并后整体活动的增加。与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月，我们NA Modular部门的交付和安装收入下降，部分抵消了这些增长。NA模块化交付和安装收入下降的主要原因是本季度我们业务终端市场的交付和退货量下降，这些市场受到新冠肺炎疫情的影响更为严重。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，总平均租金单位分别为255,709套和104,335套。这一增长是由于作为合并的一部分而收购的单位，但被NA Modular部门租金较低的单位部分抵消。与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月，模块化空间平均租金单位总共增加了22,360个单位，增幅为25.4%。在截至2021年3月31日的三个月里，模块化空间的平均月租金上涨了4.0%，达到679美元。价格的改善是由NA模块化部分84美元或12.9%的增长推动的，但由于产品组合的原因，较低的费率对移动迷你模块空间单元的稀释影响抵消了这一影响。NA模块化细分市场的增长是由我们产品组合中长期价格优化和VAPS渗透机会的持续推动。截至2021年3月31日的三个月，便携式存储设备的平均租金单位增加了129,014个单位，增幅为789.3%，这是由合并后收购的单位推动的。在截至2021年3月31日的三个月里，平均便携式存储月租金上涨了13.4%，达到135美元，这是由于Mobile Mini便携式存储车队提高费率的影响。在截至2021年3月31日的三个月里，模块化空间单元的平均利用率为70.3%，而2020年同期为69.2%。这一增长是由合并后收购的单位利用率提高推动的。截至2021年3月31日的三个月内，便携式存储设备的平均利用率为74.4%，而2020年同期为64.1%。平均便携式存储利用率的提高是由于收购的移动迷你单元的利用率较高所推动的。
毛利：截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月，我们的毛利率百分比分别为50.2%和41.5%。在截至2021年和2020年3月31日的三个月里，我们的毛利率(不包括折旧影响)分别为63.3%和59.5%。
截至2021年3月31日的三个月，毛利润增加了107.2美元，增幅为100.9，从截至2020年3月31日的三个月的1.062亿美元增至2.134亿美元。毛利增加的原因是租赁毛利增加1.072亿美元，交付和安装毛利增加620万美元，新的和租赁单位销售利润率增加350万美元。总收入的增长主要是由于合并带来的收入增加，以及模块化空间单元的NA Modular部门有利的平均月租金。交付和安装利润率的提高也是由于与NA Modular部门相比，NA存储部门实现了更高的利润率。这些增长被NA Modular部门由于交付和退货活动减少导致的交付和安装活动减少以及在过去12个月对我们现有租赁设备进行的资本投资以及在合并中收购的机队导致的980万美元的折旧增加而被部分抵消。
SG&A：截至2021年3月31日的三个月，销售、一般和行政(SG&A)增加了5100万美元，增幅为77.9%，达到1.165亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为6550万美元。增长的主要驱动因素与合并后经营更大业务相关的额外SG&A成本有关。在截至2021年3月31日的三个月里，NA Storage、UK Storage以及Tank和Pump部门的SG&A成本总计4310万美元。此外，由于合并和相关整合，截至2021年3月31日的三个月的整合成本增加了570万美元，达到730万美元，而截至2020年3月31日的三个月的整合成本为170万美元。
交易成本：截至2021年3月31日的三个月，交易成本减少了860万美元，降至80万美元，而截至2020年3月31日的三个月为940万美元。交易成本与2020年7月1日完成的合并有关。
其他折旧和摊销：截至2021年3月31日的三个月，其他折旧和摊销增加了1520万美元，达到1830万美元，而截至2020年3月31日的三个月为310万美元。其中850万美元的增长是由于合并后Mobile Mini的纳入导致折旧增加，660万美元是由于合并后获得的客户关系无形资产的摊销推动的。
租赁减值费用及其他相关费用：截至2021年3月31日的三个月，租赁减值费用和其他相关费用为130万美元，而截至2020年3月31日的三个月为170万美元。
重组成本：在截至2021年3月31日的三个月里，该公司有310万美元的重组成本，这主要是合并导致的员工解雇成本的结果。在截至2020年3月31日的三个月中，记录了10万美元的重组成本，用于冲销可归因于对之前记录的员工离职应计项目进行调整的重组成本。


货币损失(收益)，净额：货币损失，截至2021年3月31日的三个月净亏损90万美元，比截至2020年3月31日的三个月的亏损90万美元减少了900万美元。这一减少主要是由于外币汇率变化对以子公司功能货币以外的货币计价的公司间应收账款和应付账款的影响。
其他收入，净额：截至2021年3月31日的三个月，其他收入净额为200万美元，而截至2020年3月31日的三个月的支出为30万美元。截至2021年3月31日的三个月，其他收入净额为200万美元，主要是同期房地产销售收益的结果。
利息支出：截至2021年3月31日的三个月，利息支出增加了170万美元，增幅为6.0%，从截至2020年3月31日的三个月的2,830万美元增至3,000万美元。利息支出的增加是合并的结果，合并使截至2021年3月31日的未偿债务比2020年3月31日增加了约8.28亿美元，但被我们过去12个月再融资活动导致的整体加权平均利率下降所抵消。有关我们债务的进一步讨论，请参阅简明综合财务报表附注9。
普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失：在截至2021年3月31日的三个月里，普通股认股权证负债的公允价值变化减少了1.225亿美元，从截至2020年3月31日的三个月的9530万美元增加到亏损2720万美元。减少的主要原因是普通股认股权证负债的估计公允价值发生变化。
债务清偿损失：在截至2021年3月31日的三个月中，公司使用手头现金和2020年ABL贷款，赎回了2025年担保票据未偿还本金的10%，即6500万美元，并记录了320万美元的债务清偿亏损，其中包括190万美元的赎回溢价和130万美元的未摊销递延融资费用的注销。
所得税费用：截至2021年3月31日的三个月，所得税支出增加了970万美元，达到1050万美元，而截至2020年3月31日的三个月为80万美元。这一增长是由同期收入增加推动的。

业务细分结果
该公司在以下四个可报告的部门运营：NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部门代表WillScot在合并前的活动。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部门与Mobile Mini在合并前报告的三个部门保持一致。
下表和讨论总结了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的可报告部门财务信息。以下业绩仅包括合并后一段时间的Mobile Mini。本MD&A中包括了一个摘要业务部门补充未经审计的预计财务信息部分，以便提供NA Storage、UK Storage和Tank and Pump报告部门的期间可比财务信息，因为这些部门没有包括在我们截至2020年3月31日的三个月的报告结果中。


截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较
截至2021年3月31日的三个月
(单位为千，租金和差饷单位除外)
NA模块化NA存储英国存储油箱和水泵总计
收入$266,224 $107,748 $27,007 $24,344 $425,323 
毛利$113,002 $72,619 $16,493 $11,266 $213,380 
调整后的EBITDA$97,371 $46,322 $11,064 $8,828 $163,585 
租赁设备的资本支出$39,135 $3,472 $6,770 $3,158 $52,535 
出租的平均模块空间单位84,795 16,439 9,115 — 110,349 
平均模块空间利用率67.6 %79.4 %83.8 %— %70.3 %
模块空间平均月租金$737 $535 $404 $— $679 
平均租赁便携式存储单元14,903 105,810 24,647 — 145,360 
平均便携式存储利用率60.3 %73.9 %89.2 %— %74.4 %
便携式存储设备的平均月租费$124 $148 $82 $— $135 
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率— %— %— %67.4 %67.4 %

截至2020年3月31日的三个月
(单位为千，租金和差饷单位除外)NA模块化NA存储英国存储油箱和水泵总计
收入$255,821 $— $— $— $255,821 
毛利$106,190 $— $— $— $106,190 
调整后的EBITDA$89,544 $— $— $— $89,544 
租赁设备的资本支出$39,648 $— $— $— $39,648 
出租的平均模块空间单位87,989 — — — 87,989 
平均模块空间利用率69.2 %— %— %— %69.2 %
模块空间平均月租金$653 $— $— $— $653 
平均租赁便携式存储单元16,346 — — — 16,346 
平均便携式存储利用率64.1 %— %— %— %64.1 %
便携式存储设备的平均月租费$119 $— $— $— $119 
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率— %— %— %— %— %
NA模块化
收入：截至2021年3月31日的三个月，总收入增加了1,040万美元，增幅为4.1%，从截至2020年3月31日的三个月的2.558亿美元增至2.662亿美元。这一增长主要是由于租赁收入增加了1130万美元(6.0%)，出租单位销售收入增加了370万美元(54.4%)。模块化交付和安装收入减少了240万美元，降幅为4.7%，新单位销售额减少了220万美元，降幅为22.9%，部分抵消了这一增长。在截至2021年3月31日的三个月里，模块化空间的平均月租金上涨了12.9%，达到737美元，这得益于我们投资组合中长期价格优化和VAPS渗透机会的持续。价格的改善被销量的下降部分抵消，因为租金的平均模块化空间单位同比减少了3194个，或3.6%。减少的主要原因是交货量减少，包括主要由于2020年第二季度和第三季度的新冠肺炎大流行导致对新项目交付的需求减少。
毛利：截至2021年3月31日的三个月，毛利润增加了680万美元，增幅为6.4%，从截至2020年3月31日的三个月的1.062亿美元增至1.13亿美元。毛利润的增长是由租赁毛利润上升推动的，租赁毛利润增加了990万美元，增幅为7.1%，原因是包括VAPS在内的定价有所改善。在截至2021年3月31日的三个月中，租赁毛利润的增长得到了租赁单位销售毛利润170万美元的进一步补充。这些增长被交付和安装毛利减少320万美元、新销售毛利减少80万美元以及与我们现有租赁设备的资本投资相关的租赁设备折旧增加80万美元所部分抵消。


调整后的EBITDA：截至2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA增加了790万美元，增幅为8.8%，从截至2020年3月31日的三个月的8950万美元增至9740万美元。这一增长是由于上文讨论的更高的租赁毛利推动的。与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2021年3月31日的三个月，SG&A(不包括离散项目)减少了20万美元，降幅为0.3%。
租赁设备的资本支出：在截至2021年3月31日的三个月里，租赁设备和翻新的购买量减少了50万美元，降幅为1.3%，从截至2020年3月31日的三个月的3960万美元降至3910万美元。其他非GAAP财务数据和调整也减少了1230万美元，或40.2%，降至1830万美元。净资本支出减少的原因是租赁单位以及厂房、物业和设备(包括在此期间出售的房地产)的销售收益增加。

其他非GAAP财务数据和调整
我们使用某些非GAAP财务信息，我们认为这些信息对于与前几个时期的比较以及未来预测和收益增长前景的发展是重要的。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力，并分析我们的业务表现和趋势。
我们根据调整后的EBITDA评估业务部门的表现，这是一种非GAAP衡量标准，不包括下面我们综合净收入(亏损)与调整后EBITDA对账中描述的某些项目。我们认为，不包括这些项目的部门业绩评估是有意义的，因为它提供了关于公司内在经营结果的洞察力。
我们还定期评估各个部门的毛利，以协助评估每个经营部门的经营业绩。我们认为调整后的EBITDA是更重要的指标，因为它更全面地反映了各部门的业务表现，包括间接成本。
调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息费用、所得税费用(收益)、折旧和摊销。我们调整后的EBITDA(“调整后的EBITDA”)反映了以下对EBITDA的进一步调整，以排除某些非现金项目以及我们认为与我们的核心业务运营无关的交易或事件的影响：
•货币(收益)损失，净额：以子公司功能货币以外的外币计价的货币资产和负债。几乎所有这些货币收益(亏损)都是未实现的，可归因于对关联公司的融资和来自关联公司的融资。
•商誉及其他减值费用，与商誉、其他无形资产、租赁车队及物业、厂房及设备的减值费用有关的非现金成本。
•重组成本、租赁减值费用以及与重组计划相关的其他相关费用，旨在简化运营并降低成本，包括员工和租赁终止成本。
•交易成本包括法律和专业费用以及其他特定于交易的相关成本。
•整合被收购公司的成本，包括外部专业费用、与系统集成相关的未资本化成本、非租赁分支机构和车队搬迁费用、员工培训成本以及实现成本或收入协同效应所需的其他成本。
•股票补偿计划的非现金费用。
•因公允价值变动和普通股认股权证负债清偿而产生的损益。
•其他费用包括与某些一次性项目相关的咨询费用、未归类为利息费用的融资成本以及处置财产、厂房和设备的损益。
调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应单独考虑这一指标，也不应将其作为净收益(亏损)、运营现金流或其他根据GAAP报告的WillScot Mobile Mini业绩分析方法的替代品。其中一些限制包括：
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映我们的利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金需求；
•调整后的EBITDA不反映我们的税费支出或纳税所需的现金；
•调整后的EBITDA不反映历史现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求；
•调整后的EBITDA不反映我们认为不能代表我们未来业务的事项对收益或变化的影响；


•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映这种更换的任何现金需求；以及
•我们行业中的其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA，限制了其作为比较指标的有效性。
由于这些限制，调整后的EBITDA不应被视为可用于再投资于我们业务增长的可自由支配现金，也不应被视为可用于履行我们义务的现金的衡量标准。下表提供了调整后EBITDA的净收入(亏损)未经审计的对账：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
(如上所述)
净收入$4,447 $91,655 
所得税费用10,481 790 
债务清偿损失3,185 — 
利息支出29,964 28,257 
折旧及摊销74,022 49,022 
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益)27,207 (95,329)
货币损失，净额36 898 
重组成本、租赁减值费用及其他相关费用4,395 1,601 
兼并交易成本844 9,431 
集成成本7,342 1,685 
股票补偿费用3,514 1,787 
其他(1,852)(253)
调整后的EBITDA$163,585 $89,544 

不包括权证收益/亏损的净收益
我们将不包括认股权证损益的净收入定义为净收益加上或减去普通股认股权证负债公允价值变化的影响。管理层认为，我们的财务报表将包括这种按市值计价的支出或收入的影响，可能不一定反映我们业务的实际财务表现。
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
(如上所述)
净收入$4,447 $91,655 
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益)27,207 (95,329)
不包括权证收益/亏损的净收益(亏损)$31,654 $(3,674)

调整后的毛利和调整后的毛利百分比
我们将调整后的毛利定义为毛利加上租赁设备的折旧。调整后的毛利百分比定义为调整后的毛利除以收入。调整后毛利和调整后毛利百分比不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标，也不应被视为毛利、毛利百分比或根据GAAP得出的其他业绩指标的替代指标。此外，我们对调整后毛利和调整后毛利百分比的测量可能无法与其他公司的类似标题测量进行比较。管理层认为，调整后毛利和调整后毛利百分比的公布为投资者提供了有关我们经营结果的有用信息，因为它有助于分析我们的业务表现。


下表提供了历史基础上未经审计的毛利润与调整后毛利和调整后毛利百分比的对账：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
收入(A)$425,323 $255,821 
毛利(B)$213,380 $106,190 
租赁设备折旧55,698 45,948 
调整后毛利(C)$269,078 $152,138 
毛利百分比(B/A)50.2 %41.5 %
调整后毛利百分比(C/A)63.3 %59.5 %

网络资本支出
我们将净资本支出定义为购买租赁设备以及整修和购买物业、厂房及设备(统称为“资本支出总额”)，减去出售租赁设备所得款项及出售物业、厂房及设备所得款项(统称为“所得款项总额”)，该等款项均计入投资活动的现金流量。管理层认为，净资本支出的公布为投资者提供了有关每年投资于我们的租赁车队以及厂房、物业和设备的净资本的有用信息，以帮助分析我们的业务表现。
下表提供了历史基础上未经审计的净资本支出对账：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
租赁设备和翻新采购总额$(52,535)$(39,648)
出售租赁设备的总收益15,202 6,786 
租赁设备净资本支出(37,333)(32,862)
购置房产、厂房和设备(7,307)(1,518)
出售财产、厂房和设备所得收益13,729 3,840 
网络资本支出$(30,911)$(30,540)

汇总业务分类补充形式财务信息
作为合并和重大融资交易的结果，我们相信提供补充的形式上的财务信息对财务报表的读者是有益的。下表列出了管理层在形式上运营业务时使用的关键指标，就好像合并和融资交易发生在2019年1月1日一样。请参阅下面的补充形式财务信息部分，以全面核对业务表。
该公司在以下四个可报告的部门运营：NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部门代表WillScot在合并前的活动。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部门与Mobile Mini在合并前报告的三个部门保持一致。这些报告部分与我们运营和分析业务结果的方式保持一致。


截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较
预计截至3月31日的季度，
2021年与2020年
(单位：千)20212020$CHANGE%变化
收入$425,323 $406,397 $18,926 4.7 %
销售、一般和行政费用$116,485 $104,171 $12,314 11.8 %
净收入(2020年重报)$4,447 $117,809 $(113,362)(96.2)%
调整后的EBITDA$163,585 $149,420 $14,165 9.5 %
其他财务数据：
调整后的EBITDA-NA模块化$97,371 $89,544 $7,827 8.7 %
调整后的EBITDA-NA存储46,32243,9942,328 5.3 %
调整后的EBITDA-英国存储11,064 6,405 4,659 72.7 %
调整后的EBITDA-油箱和泵8,828 9,477 (649)(6.8)%
合并调整后EBITDA(a)
$163,585 $149,420 $14,165 9.5 %

(a)我们提出了调整后的EBITDA，这是一种不按照GAAP计算的衡量标准，因为它是管理层用来评估财务业绩的关键指标。我们的业务是资本密集型的，这些额外的指标使管理层能够进一步评估其运营业绩。

NA模块化-季度业绩
截至3月31日的三个月的预计季度业绩：
(单位：千，不包括出租单位和
月租)
2021
2020
收入$266,224 $255,821 
毛利$113,002 $106,190 
调整后的EBITDA$97,371 $89,544 
租赁设备的资本支出$39,135 $39,648 
出租的平均模块空间单位84,795 87,989 
平均模块空间利用率67.6 %69.2 %
模块空间平均月租金$737 $653 
平均租赁便携式存储单元14,903 16,346 
平均便携式存储利用率60.3 %64.1 %
便携式存储设备的平均月租费$124 $119 
NA Modular部门代表WillScot在合并前的活动。因此，在报告的基础上，预计结果和实际结果之间没有差异。请参阅以上“业务分类业绩”中截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月业绩比较。


NA存储-季度业绩
截至3月31日的三个月的预计季度业绩：
(单位：千，不包括出租单位和
月租)
2021
2020
收入$107,748 $103,495 
毛利$72,619 $71,400 
调整后的EBITDA$46,322 $43,994 
租赁设备的资本支出$3,472 $5,200 
出租的平均模块空间单位16,439 15,509 
平均模块空间利用率79.4 %77.8 %
模块空间平均月租金$535 $497 
平均租赁便携式存储单元105,810 105,441 
平均便携式存储利用率73.9 %73.1 %
便携式存储设备的平均月租费$148 $146 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较
NA存储
收入：截至2021年3月31日的三个月，总收入增加了420万美元，增幅为4.1%，从截至2020年3月31日的三个月的1.035亿美元增至1.077亿美元。与去年同期相比，本季度的租赁收入增加了410万美元。模块空间平均租金同比增长6.0%，模块空间月平均租金同比增长7.6%。租赁的便携式存储设备同比增长0.3%，平均便携式存储设备月租金同比增长1.4%。交付和安装收入同比减少50万美元。与去年同期相比，销售收入增加了70万美元。
毛利：截至2021年3月31日的三个月，毛利润增加了120万美元，增幅为1.7%，达到7260万美元，而截至2020年3月31日的三个月为7140万美元。租赁活动的毛利润同比增加了240万美元。在交付和安装方面，毛利润减少了120万美元。销售毛利润增加了10万美元，达到220万美元。
调整后的EBITDA：截至2021年3月31日的三个月，调整后的EBITDA增加了230万美元，增幅为5.2%，从截至2020年3月31日的三个月的4400万美元增加到4630万美元，利润率从42.5%扩大到43.0%。调整后EBITDA的增长是由于SG&A的减少和上文讨论的较高的租赁毛利所推动的。不包括收购成本和基于股票的薪酬，SG&A在这一领域减少了100万美元。减少的原因包括人员成本的降低、差旅的减少、专业费用的降低和营销成本的降低。
租赁设备的资本支出：租赁设备和整修费用为350万美元，比去年同期减少170万美元。2020年，为应对新冠肺炎，租赁机队支出大幅减少，主要是为了满足特定产品的需求，主要是地面办公室。


英国存储-季度业绩
截至3月31日的三个月的预计季度业绩：
(单位：千，不包括出租单位和
月租)
2021
2020
收入$27,007 $20,197 
毛利$16,493 $11,372 
调整后的EBITDA$11,064 $6,405 
租赁设备的资本支出$6,770 $337 
出租的平均模块空间单位9,115 7,850 
平均模块空间利用率83.8 %74.2 %
模块空间平均月租金$404 $326 
平均租赁便携式存储单元24,647 23,328 
平均便携式存储利用率89.2 %83.7 %
便携式存储设备的平均月租费$82 $73 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较
英国存储
收入：截至2021年3月31日的三个月，总收入增加了680万美元，增幅为33.7%，从截至2020年3月31日的三个月的2020万美元增至2700万美元。以当地货币计算，总收入增长了24.3%。在租赁收入中，模块化空间的平均租赁单位增长了16.1%，而便携式存储单元的租赁增长了5.7%。模块化空间单元和便携式存储单元的月租金同比分别上涨23.9%和12.3%，其中包括汇率波动的影响。与去年同期相比，销售收入减少了40万美元，这是因为使用率比去年同期有所提高。
毛利：截至2021年3月31日的三个月，毛利润增加了510万美元，增幅为44.7%，从截至2020年3月31日的三个月的1,140万美元增至1,650万美元。以当地货币计算，毛利润增长了34.7%。机队使用率的显着增长，加上租赁率的强劲增长和战略成本管理，为强劲的季度奠定了基础。
调整后的EBITDA：调整后的EBITDA在截至2021年3月31日的三个月中增加了470万美元，增幅为73.4%，从截至2020年3月31日的三个月的640万美元增加到1110万美元，利润率从31.7%扩大到41.0%。这一增长主要是由于上面讨论的有利的毛利润。
租赁设备的资本支出：购买租赁设备和翻新680万美元推动了与去年同期相比650万美元的增长。2020年，为应对新冠肺炎，租赁车队支出大幅减少。
油罐和泵-季度业绩
截至3月31日的三个月的预计季度业绩：
(单位：千，不包括出租单位和
月租)
2021
2020
收入$24,344 $26,884 
毛利$11,266 $13,279 
调整后的EBITDA$8,828 $9,477 
租赁设备的资本支出$3,158 $4,514 
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率67.4 %66.4 %
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月比较
油罐和水泵
收入：截至2021年3月31日的三个月，总收入下降了260万美元，降幅为9.7%，从截至2020年3月31日的三个月的2690万美元降至2430万美元。石油和天然气中下游活动减少、石化精炼活动减少，特别是新冠肺炎导致的喷气燃料需求下降，所有这些都减少了对我们产品的需求。


毛利：截至2021年3月31日的三个月，毛利润下降了200万美元，降幅为15.0%，从截至2020年3月31日的三个月的1,330万美元降至1,130万美元。如上所述，由于收入减少，租赁活动的毛利减少了140万美元。交付和安装活动的毛利润减少了50万美元。
调整后的EBITDA：调整后的EBITDA在截至2021年3月31日的三个月中减少了70万美元，降幅为7.4%，从截至2020年3月31日的三个月的950万美元降至880万美元，利润率从35.3%收缩至36.2%。调整后EBITDA的减少是由上文讨论的毛利润下降推动的，但被包括人事成本、坏账拨备和差旅在内的SG&A费用减少160万美元所抵消。
租赁设备的资本支出：由于这一部门的不利环境，本季度租赁设备和翻新的采购大幅减少。本季度的支出为320万美元，比去年同期减少了130万美元。

流动性与资本资源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司，其所有运营现金流都来自其运营子公司。我们的主要流动性来源包括子公司经营活动产生的现金、2020 ABL贷款以及出售股权和债务证券。我们相信，我们的流动资金来源和运营现金流足以满足我们未来12个月的运营、偿债和资本需求。
我们一直积极投身于债务和股权资本市场，既有机会又有必要，以支持我们的业务增长、所需的杠杆水平和其他资本配置优先事项。合并后，我们相信我们在2020年ABL融资机制中有充足的流动性，以支持有机运营和其他资本分配优先事项的出现。
我们继续审查现有的收购机会，意识到任何此类收购都可能需要我们产生额外的债务来为收购融资和/或发行我们普通股或其他股权证券的股票，作为收购对价或作为整体融资计划的一部分。此外，我们将继续评估改善我们流动性的选项，例如发行额外的无担保和担保债务、股权证券和/或股权挂钩证券。无法保证任何此类发行的时间。如果我们通过发行股票获得额外资本，我们现有股东的利益将被稀释。如果我们承担更多的债务，这些债务可能包含重大的金融和其他契约，可能会严重限制我们的运营。我们不能向您保证，我们能够以优惠的条款或根本不能获得再融资或额外融资，包括新冠肺炎疫情可能对债务和资本市场造成的任何干扰。我们也可能不时寻求精简我们的资本结构，通过对现有债务进行再融资或重组，或以现金或其他代价注销某些证券，以改善我们的财务状况。
2020年7月1日，随着合并的完成，控股公司、WSII及其某些子公司签订了一项新的基于资产的信贷协议，规定本金总额高达24亿美元的循环信贷安排，其中包括：(I)本金总额为20亿美元的高级担保资产美元循环信贷安排(“美国贷款”)，可供WSII及其某些子公司(统称“美国借款人”)使用；及(Ii)4亿美元优先担保资产为基础的多货币循环信贷安排(“多货币安排”)连同美国安排(统称为“2020 ABL安排”)，可供美国借款人以美元、加元、英镑或欧元提取，以及WSII在加拿大和英国组织的若干全资附属公司。2020 ABL贷款机制下的借款可获得性等于以下两项中较小的24亿美元以及适用的借款基础。借款基数是相关抵押品池中资产价值等因素的函数。截至2021年3月31日，我们在2020年ABL贷款机制下有10.2亿美元的可用借款能力。
“新冠肺炎”对流动性的影响
我们继续监测全球大流行对我们的金融运营和流动性的影响；然而，到目前为止，这种影响还不是很重要，我们认为随着全球经济的复苏，新冠肺炎的不利影响正在减弱。我们定期管理业务的方方面面，包括但不限于监控客户、供应商和其他第三方关系的财务状况，积极管理我们的成本结构，减少或推迟资本支出，以及开发新的增长机会。我们相信，我们近年来为扩大规模和竞争地位、加强资产负债表而采取的行动，使我们很好地应对了这场危机，并为随后的复苏做好了准备。


截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月现金流比较
推动我们流动性状况的重要因素包括经营活动产生的现金流和资本支出。我们为资本需求提供资金的能力将受到我们从运营中产生现金的持续能力以及进入资本市场的能力的影响。
以下汇总了我们在所述期间的现金和现金等价物的变化：
截至三个月
三月三十一号，
(单位：千)
20212020
经营活动净现金
$122,071 $38,348 
投资活动净现金
(30,911)(30,540)
融资活动的现金净额
(89,220)(5,582)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
57 (629)
现金和现金等价物净变化
$1,997 $1,597 
经营活动的现金流
截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为1.221亿美元，而截至2020年3月31日的三个月为3830万美元，增加了8380万美元。这一增长是由于经非现金项目调整后的净收入增加了7380万美元，此外，营业资产和负债的净变动也增加了990万美元。与营业资产和负债净变动相关的增长是由于截至2021年3月31日的三个月的预付资产和其他资产与2020年同期相比减少，但与2020年同期相比，截至2021年3月31日的三个月的应付账款和其他应计费用的减少部分抵消了这一增加。
投资活动的现金流
截至2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金为3090万美元，而截至2020年3月31日的三个月为3050万美元，增加了40万美元。用于投资活动的现金增加是因为用于购买租赁设备和翻新的现金增加了1290万美元，用于购买不动产、厂房和设备的现金增加了580万美元。出售房地产、厂房和设备的收益增加了990万美元，出售租赁设备的收益增加了840万美元，部分抵消了这一增长。
融资活动的现金流
截至2021年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为8920万美元，而截至2020年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为560万美元，增加了8360万美元。这主要是因为偿还借款增加了1.208亿美元，回购和注销股票和认股权证增加了8160万美元。这一增幅因借款收入增加1.262亿元而被部分抵销。


自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准。我们将自由现金流量定义为经营活动提供的净现金，减去租赁设备和物业、厂房和设备的购买和收益，这些都包括在投资活动的现金流量中。管理层认为，自由现金流的列报提供有关可用于履行未来偿债义务和营运资本要求的现金流的有用补充信息。下表提供了经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账。
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20212020
经营活动提供的净现金$122,071 $38,348 
购买租赁设备和翻新(52,535)(39,648)
出售租赁设备所得收益15,202 6,786 
购置房产、厂房和设备(7,307)(1,518)
出售财产、厂房和设备所得收益13,729 3,840 
自由现金流$91,160 $7,808 
截至2021年3月31日的三个月，自由现金流流入9120万美元，而截至2020年3月31日的三个月，自由现金流流入780万美元，自由现金流增加了8340万美元。自由现金流同比增加的主要原因是经营活动提供的现金增加了8380万美元，但用于购买租赁设备和翻新的现金增加了1290万美元，这部分抵消了这一增长。截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的1.221亿美元现金通过股票和认股权证回购和注销返还给股东，并再投资于业务，以支持购买包括VAPS在内的租赁设备和翻新。

合同义务
下表列出了截至2021年3月31日与我们的合同义务和商业承诺相关的信息：
(单位：千)总计不足1年1至3年3至5年间5年以上
长期负债，包括当期部分和利息(A)(B)$2,893,908 $87,613 $175,226 $2,031,526 $599,543 
工资税预扣(C)10,350 5,175 5,175 — — — 
经营租赁负债274,833 59,323 91,555 59,320 64,635 
总计$3,179,091 $152,111 $271,956 $2,090,846 $664,178 

(a)长期债务包括2020年ABL贷款、2025年高级担保票据、2028年高级担保票据和融资租赁下的借款和利息。
(b)
包括我们利率互换协议下的债务，这些债务有效地将公司ABL贷款项下的总名义可变利率债务总额4亿美元转换为固定利率债务。利率掉期下的未来债务是使用截至2021年3月31日的1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计算的。
(c)金额与根据2020年冠状病毒援助、救济和经济保障法案(“CARE法案”)以无息方式推迟支付雇主工资税的机会主义选举有关。
截至2021年3月31日，除上述合同义务外，公司估计还有1,460万美元的潜在长期纳税义务，包括与不确定的税收状况相关的利息和罚款。由于与这些潜在的长期税收负债相关的未来现金流存在高度不确定性，本公司无法估计将在几年内与各自的税务当局进行结算。

表外安排
我们没有表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能产生重大影响。


补充形式信息
以下是为WillScot Mobile Mini准备的截至2020年3月31日的三个月的形式财务信息。这些形式简明的合并运营报表展示了WillScot Mobile Mini的历史合并运营报表，使以下项目生效，就好像它们发生在2019年1月1日：
(i)与Mobile Mini的合并；
(Ii)公司2025年担保票据和2020年ABL贷款项下的借款；
(Iii)取消合并中承担并随后偿还的Mobile Mini信用额度和优先票据；
(Iv)偿还2017年ABL贷款和与合并同时偿还的2022年优先票据；
(v)与合并有关的交易成本，以及
(六)按照合并计划，消除与蓝宝石交易所相关的非控股权益。
预计财务报表中提出的调整已经确定并提交，以提供必要的相关信息，以便准确了解合并后的公司在上述交易和事件之后的情况。以下陈述的备考财务信息基于现有信息和假设，我们认为这些信息和假设是合理的，仅用于说明目的。如果上述交易实际上更早完成，财务结果可能会有所不同。如果这些交易和事件在2019年1月1日完成，您不应依赖形式上的财务信息来指示历史结果。以下预计合并财务信息应与本10-Q表其他部分包括的公司简明综合财务报表和相关附注一并阅读。所有预计调整及其基本假设在下面的附注中有更全面的描述。
会计政策
在编制这些形式简明的合并财务报表的过程中，我们评估了公司的会计政策与Mobile Mini的会计政策之间是否有任何重大差异。进行的评估没有发现任何重大差异，因此，这些形式简明的合并财务报表不会对WillScot和Mobile Mini之间的会计政策进行调整或假设任何差异。
形式演示
以下形式简明的综合财务信息和相关说明基于WillScot和Mobile Mini的历史财务报表，如下所述。在编制截至2020年3月31日的三个月的形式简明综合经营报表时，Mobile Mini的某些历史财务信息被重新分类，以与WillScot的报告分类保持一致。
截至2020年3月31日的三个月的形式简明综合经营报表以威尔斯考特的历史财务报表为基础、衍生而来，并应与其一并阅读。上述预计财务报表也基于、派生自Mobile Mini的历史财务报表，并应结合其历史财务报表进行阅读。





截至2020年3月31日的三个月
(单位：千)
历史遗嘱苏格兰
(如上所述)		历史移动迷你(已重新分类)预计调整形式浓缩组合形式
收入：
租赁和服务收入：
租赁$188,352 $108,228 $— $296,580 
交付和安装51,070 34,033 — 85,103 
销售收入：
新单位9,613 4,809 — 14,422 
出租单位6,786 3,506 — 10,292 
总收入255,821 150,576 — 406,397 
费用：
租赁和服务成本：
租赁49,809 15,878 — 65,687 
交付和安装43,865 24,522 — 68,387 
销售成本：
新单位6,203 3,064 — 9,267 
出租单位3,806 2,137 — 5,943 
租赁设备折旧45,948 7,756 1,167 54,871 (b)
毛利106,190 97,219 (1,167)202,242 
费用：
销售、一般和行政65,537 63,285 (24,651)104,171 (a)
其他折旧和摊销3,074 9,736 5,669 18,479 (c)
租赁减值费用及其他相关费用1,661 — — 1,661 
重组成本(60)— — (60)
货币损失，净额898 3 — 901 
其他费用，净额276 27 — 303 
营业收入25,373 24,168 17,815 67,356 
利息支出28,257 9,261 (6,148)31,370 (d)
普通股认股权证负债的公允价值收益(95,329)— — (95,329)
所得税前收入92,445 14,907 23,963 131,315 
所得税费用790 6,606 6,110 13,506 (e)
净收入91,655 8,301 17,853 117,809 
可归因于非控股权益的税后净亏损(130)— 130 — (f)
WillScot Mobile Mini的净收入$91,785 $8,301 $17,723 $117,809 





备考报表附注
(a)
代表消除因合并Mobile Mini而产生的非经常性交易成本。
(b)
代表租赁车队折旧的调整，与合并导致的公允价值购买会计调整的估计增加有关。
(c)
表示与2019年Merger.er 30的临时公允价值购买会计调整相关的其他折旧和摊销费用的差额。
(d)
反映与合并后我们的债务结构相关的增量利息支出，犹如以下情况已于2019年1月1日发生：(I)2020年ABL贷款项下的借款，(Ii)2025年担保票据项下的借款，(Iii)2017年ABL贷款的偿还，(Iv)2022年担保票据的偿还和合并时承担的Mobile Mini债务的偿还。
(e)
反映了为确认未经审计的预计调整的所得税影响而进行的调整，其中税费是使用25.5%的美国联邦和州法定税率确认的。这一税率可能与历史业务和合并业务的实际税率不同。
(f)反映了2020年6月30日蓝宝石交易所导致的非控股权益消灭的调整。

利息费用的预计调整包括以下内容：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)2020
ABL贷款利息$(2,604)
2022年有担保票据利息(5,316)
2025年有担保票据利息9,953 
移动迷你债息(8,712)
递延融资费摊销531 
净备考调整$(6,148)

备考调整后EBITDA的对账
以下未经审计的表格提供了净收益(亏损)与预计未经审计的调整后EBITDA的对账：
截至3月31日的三个月，
(单位：千)2020
净收入--重述$117,809 
所得税费用13,506 
利息支出31,370 
折旧及摊销73,350 
普通股认股权证负债的公允价值收益(95,329)
货币损失，净额901 
重组费用、租赁减值费用、其他相关费用1,601 
集成成本1,685 
股票补偿费用4,469 
其他58 
调整后的EBITDA$149,420 

关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。GAAP要求我们做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设来做出这些估计，并在适当的时候重新评估我们的估计和判断。我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。
美国证券交易委员会(SEC)建议公司提供被认为最关键的会计政策的额外披露。美国证券交易委员会认为，如果一项会计政策对我们的财务状况和经营结果很重要，并要求管理层做出重大判断和估计，那么它就是至关重要的。


应用程序N.对于一个有关我们重要的关键会计政策的完整讨论，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告10-K/A表的第II部分第7项中的“关键会计政策和估计”部分。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的关键会计政策没有重大变化。

近期发布的会计准则
请参阅本季度报告(Form 10-Q)中财务报表附注的第I部分，第1项，附注1，以了解我们对最近发布和采用的会计准则的评估。

有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法和修订后的1934年证券法第21E条的前瞻性陈述。“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“展望”、“指导”以及这些词语和类似表达的变体识别前瞻性陈述，这些陈述通常不是历史性的，与对未来财务业绩或业务战略或目标的预期有关。
前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响，其中许多风险、不确定性、假设和其他重要因素是我们无法控制的，这些因素可能会导致实际结果或结果与前瞻性陈述中讨论的大不相同。尽管WillScot Mobile Mini认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但它不能保证任何这样的前瞻性陈述都会成为现实。
除其他因素外，可能影响实际结果或结果的重要因素包括：
•我们有能力成功收购和整合新业务，包括Mobile Mini和我们向其企业资源规划系统的转换，并从与Mobile Mini的合并中实现预期的协同效应；
•经营风险、经济风险、政治风险和监管风险；
•全球或当地经济状况对公司所在行业和市场的影响及其任何变化，包括金融市场状况和终端市场需求水平；
•与新冠肺炎相关的全球大流行的影响，包括公司客户和供应商的财务状况以及员工健康和安全；
•与网络安全和IT系统中断相关的风险，包括我们在灾难关闭管理信息系统时管理业务的能力；
•有效管理我们的租赁设备；
•贸易政策和贸易政策的变化，包括加征关税、其执行和下游后果；
•我们有能力在模块化空间、便携式存储以及油罐和泵行业有效竞争；
•我们有能力有效地管理我们的信用风险，收回我们的应收账款，并收回我们的租赁设备；
•我们有能力有效地在新的地理市场开展业务和/或在现有市场增加其他业务部门业务；
•国家建筑法规的变化对我们重新营销建筑的能力的影响；
•外币汇率风险敞口；
•利率和商品价格的波动；
•原材料和劳动力成本大幅上涨；
•燃料成本或油价波动、燃料供应减少或油价持续下跌；
•我们对第三方制造商和供应商的依赖；
•与劳动关系、劳动力成本和劳动力中断相关的风险；
•留住关键人员不到位的；
•商誉减值、无形资产减值、无限期无形资产减值；
•我们利用净营业亏损结转和其他税收属性的能力；
•我们确认递延税项资产的能力，比如那些与我们的税收损失相关的资产，并因此利用未来的税收节省；
•我们的纳税义务发生了意想不到的变化，通过了一项新的税法，或者承担了额外的所得税负担；
•各种法律法规，包括管理政府合同、腐败和环境的法律法规；
•我们客户群的竞争环境因他们所处的全球、国家或地方经济环境和/或其行业的经济或金融中断而发生变化；
•与旨在增加收入同时继续控制运营成本的运营措施相关的风险；


•我们充分保护我们的知识产权和其他对我们的业务至关重要的专有权利的能力；
•自然灾害和其他商业中断，如流行病、火灾、洪水、飓风、地震和恐怖主义；
•财产、伤亡或其他不在我们保险范围内的损失；
•如果在短时间内归还大量租用的部队，我们有能力有效地重新部署我们的部队；
•我们完成单位销售交易的能力；
•普通股认股权证负债的公允价值波动；
•我们有能力维持有效的内部控制系统，准确报告我们的财务结果，弥补重大弱点；
•上市公司的要求可能会使我们的资源紧张并转移管理层的注意力；
•我们管理增长和执行商业计划的能力；
•我们租赁的新产品和旧产品的供应和价格的变化；
•意想不到的威胁，包括新竞争者进入市场；
•成本上升对我们的盈利能力造成不利影响；以及
•我们不时向证券交易委员会提交的定期报告(包括截至2020年12月31日的10-K/A表格年度报告)中描述的其他风险和不确定性可通过证券交易委员会的EDGAR系统www.sec.gov和我们的网站获得。
任何前瞻性陈述仅在发表之日发表，威尔斯科特移动迷你公司不承担任何义务，也不承担任何义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述，除非法律另有要求。

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露
由于外币汇率和利率的变化，我们面临着一定的市场风险。这些因素的变化会导致我们的收益和现金流出现波动。我们对这些市场风险的风险敞口进行评估和管理如下：
利率风险
我们主要通过我们的ABL工具面临利率风险，该工具根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)按可变利率计息。我们有14亿美元iN截至2021年3月31日，ABL贷款项下的未偿还本金。
为了管理这一风险，2018年11月6日，WSII签订了一项利率互换协议，有效地将我们ABL工具下4亿美元名义上的可变利率债务总额转换为固定利率债务。互换协议规定，WillScot Mobile Mini将为未偿债务支付3.06%的固定年利率，以换取基于1个月期LIBOR的浮动利率。这种效果是综合固定的。吃了4亿美元名义金额的4.93%，包括目前适用的保证金。
AN将我们的ABL贷款利率提高100个基点，包括利率掉期的影响，将使我们本季度迄今的利息支出增加大约年收入220万美元基于当前未偿还的借款。
外币风险
我们目前的大部分合并净收入来自美国，我们合并财务报表的报告货币是美元。然而，我们主要通过我们在加拿大和英国的业务面临货币风险。对于美国以外的业务，我们主要以当地货币向客户收费，这可能会受到外币汇率变化的影响。随着我们在美国以外产生的净收入和费用的增加，我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。由于我们以当地外币确认外国收入，如果美元走强，在将这些结果换算成美元并入我们的财务报表时，可能会对我们的外国收入产生负面影响。
此外，我们的海外子公司以当地货币以外的货币进行交易时，由于外币汇率波动而产生的损益，我们也有风险敞口。这些损益主要是由公司间交易和租赁设备采购推动的，这些设备是以采购实体的功能货币以外的货币计价的。这些风险包括在简明综合经营报表的货币(收益)损失净额中。到目前为止，我们还没有就外汇风险达成任何对冲安排。



项目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年3月31日，根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，并相信之前报告的重大弱点已经得到补救。
截至2020年12月31日的重大疲软描述
正如2020年年报10-K/A表格第II部分第9A项的控制和程序进一步详细披露的那样，我们和我们的独立注册会计师事务所认定，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，特别是对认股权证会计的控制不力。这些控制缺陷导致了2020年年报10-K/A表格中包含的调整和披露。
补救计划
在SEC员工声明之后，我们实施了一项补救计划，解决了与我们认股权证会计相关的财务报告内部控制的重大弱点。关于10-K/A表格中的权证重述，该公司已将其权证的会计与证券交易委员会的员工声明相一致。该公司设计并实施了一种新的控制措施，以重新评估与证券交易委员会员工声明一致的负债或股权类别认股权证的分类，这些认股权证将在每个报告日期由具有足够经验和培训的个人执行。公司的补救计划已经实施，截至2021年4月30日。我们相信，我们已经弥补了这一重大弱点，并将在2021年测试控制的操作有效性。
内部控制的变化
除上述事项外，在截至2021年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分
项目1.提起法律诉讼
截至2021年3月31日，我们或我们的任何子公司都没有重大的法律诉讼待决，我们的任何财产也没有受到任何法律诉讼的约束。

第1A项：不同的风险因素
公司的财务状况、经营结果和现金流受到各种风险的影响，其中许多风险并非完全在公司的控制范围之内，这些风险可能导致实际业绩与历史或预期的未来业绩大相径庭。除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第1A项中讨论的风险因素。我们在截至2020年12月31日的年度10-K/A表格年度报告中指出，这些条款并未发生实质性变化。



第二项股权证券的未登记销售
下表汇总了我们在2021年第一季度购买的普通股：
期间
购买的股份及等价物总数(百万股)平均支付价格
每股		作为公开宣布的计划的一部分购买的股票和等价物总数(以百万为单位)根据该计划可能购买的股份和等价物的最高美元价值(以百万为单位)
2021年1月1日至2021年1月31日— $— 0.0$214.7 
2021年2月1日至2021年2月28日— $— 0.0$214.7 
2021年3月1日至2021年3月31日3.1$26.00 3.1$133.9 
总计3.1 $26.00 3.1 

2020年8月7日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购最多2.5亿美元的流通股普通股及其等价物。股票回购计划没有义务公司购买任何特定数量的股票，任何回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括市场定价和条件、商业、法律、会计和其他考虑因素。截至2021年3月31日，2.5亿美元的股票回购授权中仍有133.9美元。
2021年4月29日，公司董事会批准增加股票回购计划下的授权金额，该计划授权公司回购最多5亿美元的普通股及其等价物的流通股。

第三项高级证券的债务违约
没有。

项目4.中国煤矿安全信息披露情况
不适用。

项目5.报告和其他信息
没有。



项目6.所有展品
证物编号：展品说明
31.1
*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证
31.2
*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证
32.1
**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证
32.2
**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
*随函存档
**根据交易法S-K条例第601(B)(32)(Ii)项提供(未存档)



签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
由以下人员提供：
/s/Christopher J.Miner
日期：
2021年5月10日
克里斯托弗·J·米纳
执行副总裁兼首席法务官