美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
(标记一)
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。 |
在截至本季度末的季度内
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告。 |
的过渡期 至
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(
发行人的电话号码,包括区号
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来有所改变)。
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“小型报告”的定义交易法第12b-2条中的“新兴成长型公司”和“新兴成长型公司”。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年5月6日,
目录
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页面 |
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第一部分:金融信息 |
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第一项。 |
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简明合并中期财务报表(未经审计) |
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简明合并中期财务状况表 |
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2 |
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简明合并中期损益表(亏损)和全面收益表(亏损) |
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3 |
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简明合并中期股东权益变动表 |
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4 |
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简明合并现金流量中期报表 |
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5 |
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简明合并中期财务报表附注 |
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6 |
第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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16 |
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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31 |
第四项。 |
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管制和程序 |
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31 |
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第二部分--其他信息 |
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33 |
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第一项。 |
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法律程序 |
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33 |
项目1A。 |
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风险因素 |
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33 |
第6项。 |
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陈列品 |
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33 |
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签名 |
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34 |
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第1部分-财务报表
项目1.年度财务报表
前瞻性陈述
如本Form 10-Q季度报告中所使用的,术语“乡村农场”、“乡村农场国际”、“公司”、“我们”、“我们”和类似的参考是指乡村农场国际公司和我们的合并子公司,而术语“普通股”是指我们的普通股,没有面值。我们的财务信息是以美元表示的,本季度报告中表格10-Q中对“$”的所有引用都是指美元,对“C$”的所有引用都是指加元。
本季度报告(Form 10-Q)包含符合“1995年美国私人证券诉讼改革法案”、经修订的1933年“证券法”第29A节(“证券法”)和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述,并受这些条款所创造的安全港的约束。这份Form 10-Q季度报告还包含适用于加拿大证券法的“前瞻性信息”。我们将此类前瞻性陈述和前瞻性信息统称为“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能与公司的未来展望或财务状况以及预期的事件或结果有关,可能包括有关公司的财务状况、业务战略、预算、扩张计划、诉讼、预计产量、预计成本、资本支出、财务结果、税收、计划和目标的陈述。具体而言,有关公司、温室蔬菜行业或大麻行业未来业绩、业绩、成就、前景或机遇的陈述均为前瞻性陈述。在一些情况下,前瞻性信息可以通过诸如“展望”、“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“发生”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“尝试”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“尝试”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“日程安排”、“目标”或者其否定的或者语法上的变化,或者与非历史事实有关的其他类似的表述。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述会受到风险的影响,这些风险可能包括但不限于:我们有限的运营历史, 包括纯阳光农场和我们在美国种植大麻的业务;纯阳光农场大麻业务的法律地位;与获得额外融资有关的风险,包括我们对信贷安排的依赖;实现和/或维持盈利的潜在困难;产品定价的多变性;大麻、大麻和农业业务的固有风险;纯阳光农场在加拿大种植和分销大麻的能力;现有的和新的政府法规,包括与法规遵从性和许可证相关的风险(例如,纯阳光农场获得Delta 2温室设施许可证的能力,以及加拿大关于大麻的法案对《受控药物和物质法》、《刑法》和其他法案的修订,S.C.2018,C.16(加拿大)关于其Delta 3温室设施的额外许可证),以及我们监管要求的变化;与我们的温室转换为纯阳光农场大麻生产相关的风险;与美国联邦(食品和药物管理局(FDA)和美国农业部)、州和市政各级有关农产品和大麻的规章制度有关的风险;零售整合、技术进步和其他形式的竞争;运输中断;产品责任和其他潜在的诉讼;留住主要高管;劳工问题;未投保和投保不足的损失;易受能源成本上涨的影响;环境、健康和安全风险;外汇敞口;与跨境贸易相关的风险;管理我们增长的困难;我们信贷机制下的限制性契约;自然灾害;正在进行的和未投保的损失;能源成本上升的脆弱性;环境、健康和安全风险;外汇风险;与跨境贸易相关的风险;管理我们增长的困难;我们信贷机制下的限制性契约;自然灾害;持续和
该公司基于对未来事件和财务趋势的因素和假设作出这些前瞻性陈述,它认为这些因素和假设可能会影响其财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。尽管这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述是基于管理层认为基于管理层目前掌握的信息是合理的假设,但不能保证实际结果与这些前瞻性陈述一致。前瞻性陈述必然涉及已知和未知的风险和不确定因素,其中许多风险和不确定因素是公司无法控制的,这些风险和不确定性可能会导致公司或行业未来的实际结果、业绩、成就、前景和机会与这些前瞻性陈述明示或暗示的情况大不相同。这些风险和不确定因素包括公司提交给证券监管机构的文件中包含的因素,包括这份10-Q表格季度报告。我们特别提醒您,我们的前瞻性陈述会受到与新冠肺炎疫情相关的持续和发展情况的影响,这些情况可能会对我们的业务、运营和未来的财务业绩产生重大不利影响。
在依赖前瞻性陈述做出决定时,公司告诫读者不要过度依赖这些陈述,因为前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性,不应被解读为对未来结果、业绩、成就、前景和机会的保证。本Form 10-Q季度报告中所作的前瞻性陈述仅与本Form 10-Q季度报告中陈述之日的事件或信息有关。除法律另有要求外,公司没有义务在作出前瞻性陈述之日后公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,也没有义务反映意想不到的事件的发生。
1
国际乡村农场公司
简明合并中期财务状况表
(单位:千美元,股票数据除外)
(未经审计)
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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贸易应收账款 |
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盘存 |
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其他应收账款 |
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应收所得税 |
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预付费用和押金 |
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流动资产总额 |
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非流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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对少数股权的投资 |
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应收票据-合资企业 |
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商誉 |
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无形资产 |
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递延税项资产 |
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经营性使用权资产 |
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融资使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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流动负债 |
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信用额度 |
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— |
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贸易应付款 |
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长期债务的当期到期日 |
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应付票据 |
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— |
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应计负债 |
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经营租赁负债-流动 |
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融资租赁负债-流动 |
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应付所得税 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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非流动负债 |
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长期债务 |
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递延税项负债 |
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经营租赁负债--非流动负债 |
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融资租赁负债--非流动负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注17) |
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股东权益 |
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普通股, |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合中期财务状况报表的组成部分。
2
国际乡村农场公司
简明合并中期损益表(亏损)和全面收益表(亏损)
(单位为数千美元,每股数据除外)
(未经审计)
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截至3月31日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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( |
) |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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( |
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基于股份的薪酬 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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利息收入 |
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汇兑损失 |
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( |
) |
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( |
) |
和解协议的收益 |
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— |
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其他(费用)收入 |
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( |
) |
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处置资产损失 |
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) |
未合并实体税前亏损和收益 |
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( |
) |
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追讨入息税 |
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(亏损)合并实体所得税后收入 |
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( |
) |
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未合并实体的权益(亏损)收益 |
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( |
) |
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净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股基本(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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稀释(亏损)每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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公司使用的普通股的加权平均数 以下是每股净(亏损)收益的计算方法(单位:千): |
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基本信息 |
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稀释 |
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净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他综合(亏损)收入: |
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外币折算调整 |
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( |
) |
综合(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是这些简明综合中期损益表(亏损)和全面收益表(亏损)的组成部分。
3
国际乡村农场公司
简明合并中期股东权益变动表
(单位:千美元,流通股除外)
(未经审计)
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截至2021年3月31日的三个月 |
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公用数 共享(以千为单位) |
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普通股 |
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额外缴费 资本 |
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累计其他 全面 (亏损)收入 |
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留存收益 |
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股东总数 权益 |
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2021年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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公开发行的股票(扣除发行成本) |
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— |
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因行使认股权证而发行的股份 |
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( |
) |
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— |
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— |
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因行使股票期权而发行的股票 |
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( |
) |
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— |
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基于股份的薪酬 |
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累计平移调整 |
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净损失 |
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( |
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2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日的三个月 |
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|
公用数 共享(以千为单位) |
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|
普通股 |
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|
其他内容 已缴入 资本 |
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累计其他 综合损失 |
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留存收益 |
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股东总数 权益 |
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2020年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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公开发行的股票(扣除发行成本) |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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|
累计平移调整 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
净收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些简明综合中期股东权益变动表的组成部分。
4
国际乡村农场公司
简明合并现金流量中期报表
(单位:千美元)
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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经营活动中使用的现金流: |
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净(亏损)收入 |
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( |
) |
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$ |
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对净(亏损)收入与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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递延费用摊销 |
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合资企业的亏损(收益)份额 |
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( |
) |
利息支出 |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
为长期债务支付的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
和解协议的收益 |
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( |
) |
处置资产损失 |
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— |
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|
非现金租赁费用 |
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( |
) |
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|
( |
) |
融资租赁支付的利息 |
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— |
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( |
) |
基于股份的薪酬 |
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|
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递延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
非现金营运资金项目变动 |
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( |
) |
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用于经营活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动中使用的现金流: |
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购置物业、厂房及设备 |
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( |
) |
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( |
) |
合资企业的预付款 |
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( |
) |
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— |
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对合资企业的投资 |
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— |
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( |
) |
对少数股权的投资 |
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( |
) |
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— |
|
用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的现金流: |
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借款收益 |
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偿还借款 |
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( |
) |
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( |
) |
发行普通股及认股权证所得款项 |
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|
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发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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行使认股权证所得收益 |
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— |
|
资本租赁债务的支付 |
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( |
) |
|
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( |
) |
支付与收购有关的应付票据 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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|
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( |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
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|
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期初现金和现金等价物 |
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|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些简明综合中期现金流量表的组成部分。
5
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
1 |
业务性质 |
国际乡村农场公司(“VFF”)及其子公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)根据加拿大商业公司法注册成立。截至2021年3月31日,VFF的主要运营子公司是加拿大乡村农场有限合伙企业(“VFCLP”)、乡村农场,L.P.(“VFLP”)、VF Clean Energy,Inc.(“VFCE”)和Pure Sunfarm Corp.(“Pure Sunfield”或“PSF”)。VFF注册办事处的地址是加拿大不列颠哥伦比亚省三角洲第80街4700号,邮编:V4K 3N3。VFF拥有一个
该公司的股票分别在多伦多证券交易所和纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市,代码均为“VFF”。
该公司在不列颠哥伦比亚省和得克萨斯州拥有和运营先进的、高度集约的农业温室设施,在那里生产、营销和销售优质西红柿、甜椒和黄瓜。该公司通过Pure Sunfarm是一家获得许可的大麻产品生产商和供应商,该产品将销售给加拿大和国际各地的其他获得许可的供应商和省级政府。*该公司通过其子公司VFCE拥有并运营一家
2 |
陈述的基础 |
随附的截至2021年3月31日的三个月的未经审计简明综合中期财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则以及表格10-Q和S-X规则第10-01条的说明编制的。它们不包括公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,所有正常经常性的调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。截至2021年3月31日的三个月的经营业绩受季节性变化的影响,因此不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。有关更多信息,请参阅我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释。
3 |
新会计公告 |
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“亚利桑那州立大学2020-04”). ASU 2020-04为将GAAP应用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考利率改革而停止)的债务工具、衍生品和其他合约提供了可选的权宜之计和例外。本指南是可选的,可在2022年12月31日之前通过所有符合条件的合同修改的预期申请进行选择。该公司拥有将伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率的信贷额度。很难预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的逐步淘汰和替代基准的使用可能对公司的业务或整个金融市场产生什么影响(如果有的话)。本公司未通过以下方式采用任何可选的权宜之计或例外情况2021年3月31日,但是将继续评估是否可能采用任何此类权宜之计或例外情况。
6
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
4 |
库存 |
截至目前,库存包括以下内容:
分类 |
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
大麻: |
|
|
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|
|
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|
可供出售-鲜花和饰品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
蒸馏油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化生产成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
生产和能源: |
|
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|
农作物库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
外购农产品库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
备件库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
库存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5 |
财产、厂房和设备 |
财产、厂房和设备由以下部分组成:
分类 |
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
租赁权和土地改良 |
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑物 |
|
|
|
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|
|
|
|
机器设备 |
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|
在建 |
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|
|
|
|
减去:累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6 |
无形资产 |
无形资产包括以下内容:
分类 |
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||
执照 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
品牌化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
计算机软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
减去:累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
无形资产,净值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
截至2021年3月31日,固定居住无形资产的预期未来摊销费用如下:
财务期 |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
无形资产,净值 |
|
$ |
|
|
7 |
租契 |
该公司租赁了得克萨斯州马尔法的一块土地,其中一个温室就在那里,以及位于得克萨斯州沃斯堡和不列颠哥伦比亚省萨里的两个配送中心。该公司在德克萨斯州和不列颠哥伦比亚省的温室租赁与生产相关的设备。该公司还租用了位于佛罗里达州玛丽湖的一座办公楼作为公司总部。
与租赁有关的费用构成如下:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营租赁费用(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融资租赁费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
使用权资产摊销 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
租赁负债利息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
融资租赁费用总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
营业租赁的营业现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融资租赁的营业现金流 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
融资租赁产生的现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|||
加权平均剩余租期: |
|
|
|
|
||
经营租约 |
|
|
|
|
||
融资租赁 |
|
|
|
|
||
加权平均贴现率: |
|
|
|
|
||
经营租约 |
|
|
|
% |
||
融资租赁 |
|
|
|
% |
8
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
租赁负债的期限如下:
|
|
运营中 租契 |
|
|
金融 租契 |
|
||
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
未贴现的租赁现金流承诺 |
|
|
|
|
|
|
|
|
调和折扣带来的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2021年3月31日综合财务状况表的租赁负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8 |
纯SfuARMS捕获 |
在……上面
此次收购是一项商业合并,并已根据会计准则编纂(ASC)主题805的计量和确认条款进行了核算。业务合并(ASC主题850“)。美国会计准则第805号主题要求,购买对价应根据收购之日的估计公允价值分配给企业合并中收购的资产和承担的负债。收购价已根据收购日的估计公允价值分配给收购的标的资产和承担的负债。该公司利用现有信息进行公允价值确定,并聘请独立估值专家协助确定收购无形资产的公允价值。许可证的估计公允价值是使用多期超额收益法确定的。这种以收益为基础的方法考虑了许可证现金流的85%净现值,这些现金流以特定于资产的贴现率贴现。许可证的净现值扣除与许可证相关的出资资产费用。该品牌的估计公允价值是使用特许权使用费减免方法确定的。这种方法假定品牌具有价值,只要他们的所有者免除了为从他们那里获得的利益支付版税的义务。这种方法要求公司估计相关品牌的未来收入、适当的特许权使用费和特定于资产的折扣率。这种公允价值的衡量需要对市场参与者愿意为实现与品牌相关的利益而支付的价值做出相当大的判断。收购的物业、厂房、设备和软件采用重置成本法进行估值,该方法要求本公司按照估值分析时的可用价格估算建造具有同等效用的资产的成本,并对实物老化、功能和经济老化进行价值调整。在收购Pure SunFarm之后, 该公司确认商誉为加元。
下表显示了根据公允价值估计将收购价格分配给收购资产和承担的负债,包括转让的可识别对价类别的摘要,以及按收购日期收购的资产和承担的负债类别分列的金额:
9
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
支付的对价 |
|
股票 |
|
|
股票价格 |
|
|
金额 |
|
|||
现金 |
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|
|
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$ |
|
|
本票 |
|
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|
|
股东贷款 |
|
|
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|
|
翡翠欠PSF的本票 |
|
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|
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因关联方原因 |
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乡村农场以前持有的投资股份的公允价值 |
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$ |
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|
|
|
|
总公允对价 |
|
|
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|
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|
|
|
$ |
|
|
|
|
2020年11月2日 |
|
|
资产 |
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
贸易应收账款净额 |
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
预付费用和押金 |
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
无形资产 |
|
|
|
|
总资产 |
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
贸易应付款 |
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
长期债务的当期到期日 |
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
递延税项负债 |
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
|
取得的净资产 |
|
$ |
|
|
在2020年11月2日收购之前,本公司根据ASC主题323,对其对Pure Sunfield的投资进行了核算。权益法与合资企业(“ASC主题323”),使用权益法。本公司确定Pure Sunfield为可变权益实体(“VIE”),但本公司没有合并Pure Sunfield,因为本公司不是主要受益者。尽管该公司能够通过当时的运营和财务政策对Pure Sunfield的运营和财务政策产生重大影响
2020年3月2日,根据和解协议,Emerald转至本公司
10
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
Pure SunFarm的财务信息摘要:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
||
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
销售成本* |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇兑损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入,净额** |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
税前收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税的追缴(拨备) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
* |
截至2020年3月31日的三个月的销售成本包括 $ |
*会计准则包括结算净负债$时确认的收益。
9 |
对合资企业和少数股权的投资 |
乡村田野大麻美国有限责任公司
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,公司因VF Hemp造成的权益损失为($
该公司在合资企业中的份额包括:
平衡,2020年1月1日 |
|
$ |
— |
|
净亏损份额 |
|
|
( |
) |
针对合资应收票据申请的损失 |
|
|
|
|
平衡,2020年12月31日 |
|
$ |
— |
|
余额,2021年1月1日 |
|
$ |
— |
|
净亏损份额 |
|
|
( |
) |
针对合资应收票据申请的损失 |
|
|
|
|
平衡,2021年3月31日 |
|
$ |
— |
|
11
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
VF HANP财务信息汇总:
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
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||
流动资产 |
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库存 |
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$ |
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$ |
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其他流动资产 |
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非流动资产 |
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流动负债 |
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( |
) |
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( |
) |
非流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净资产 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
净资产对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计留存收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
净损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自合资伙伴的贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净资产 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
2021年2月,该公司行使了部分选择权,对总部位于澳大利亚的ALTOM国际私人有限公司(“ALTOM”)进行了额外的股权投资。本公司行使
10 |
债务 |
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
定期贷款--(“FCC贷款”)--按月偿还,本金为#美元。 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
定期贷款-VFCE:加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款预付款-VFCE:加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款-纯阳光农场-加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款-纯阳光农场-加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
BDC设施-纯阳光农场-非循环活期贷款,最高利率加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销递延融资费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
据报道,公司的信用额度(“经营性贷款”) |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,作为FCC贷款抵押品的资产和证券的账面价值为1美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,作为经营性贷款抵押品的资产账面价值为1美元。
截至2021年3月31日,该公司(不包括Pure Sunarm的借款)遵守了其所有信贷安排契约。
12
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
2021年3月15日,Pure Sunarm与加拿大农场信贷和两家加拿大特许银行签订了第三次修订和重新签署的PSF信贷协议(“第三次修订和重新签署的PSF信贷协议”),其中将PSF循环信贷额度、PSF非循环贷款和PSF定期贷款的到期日分别延长至2024年2月7日,其中包括来自乡村农场的无限制担保,并更改了某些金融契诺。第三次修订和重新签署的PSF信贷协议对前三项贷款安排进行了修订和更新。PSF循环信贷额度有
纯阳光农场被要求遵守财务契约,每季度衡量一次。截至2021年3月31日,Pure Sunarm遵守了财务契约。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的短期借款加权平均利率为
截至2021年3月31日和2020年12月31日,信贷安排和贷款的应计应付利息为#美元。
2021年剩余时间及以后的长期债务年度总到期日如下:
2021年剩余时间 |
|
$ |
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|
2022 |
|
|
|
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2023 |
|
|
|
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2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
11 |
金融工具 |
公司的金融工具 包括现金和现金等价物、应收贸易账款、应收票据、少数投资、应付贸易账款、应计负债、租赁负债、应付票据和债务。由于这些金融工具的短期到期日,现金和现金等价物、贸易应收账款、贸易应付账款和应计负债的账面价值接近其公允价值。由于信用风险变化不大,租赁负债、应付票据和债务的账面价值接近其公允价值。对于其少数股权投资,本公司选择了公允价值计量的可行性选择,根据公允价值计量,投资按成本减去减值,加上或减去相同或类似投资的可观察到的价格变化来计量。
12 |
关联方交易和余额 |
2019年3月25日,本公司与VF Hemp签订了电网贷款协议(简称《电网贷款》)。Grid贷款的到期日为
该公司的一名员工与公司执行管理团队的一名成员有亲戚关系,并收到了大约$
在2020年间,该公司预付了$
13 |
所得税 |
所得税拨备是根据管理层对整个财政年度预期的加权平均年所得税税率的最佳估计确认的。截至2021年3月31日的三个月,估计平均年率为
所得税的退还金额为#美元。
13
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
14 |
细分市场和地理信息 |
部门报告的编制依据与公司首席运营决策者、管理业务、做出运营决策和评估业绩的首席执行官相同。管理层已确定该公司在
该公司的主要业务在美国和加拿大。网段信息汇总如下:
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
生产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
大麻 |
|
|
|
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— |
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能量 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
毛利率 |
|
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生产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
大麻 |
|
|
|
|
|
— |
|
能量 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15 |
每股收益(亏损) |
普通股基本和稀释后净收益(亏损)计算如下:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
分母: |
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|
|
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|
普通股加权平均数-基本 |
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稀释性证券股权员工期权效应研究 获奖名单和奖项 |
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— |
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|
|
|
普通股加权平均数-稀释 |
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|
|
|
|
|
|
|
反稀释期权和奖励 |
|
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|
|
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|
每股普通股净(亏损)收益: |
|
|
|
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|
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基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
稀释 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
14
国际乡村农场有限公司。
简明合并中期财务报表附注
(除非另有说明,否则以千美元计算,每股金额除外)
16 |
股东权益和以股份为基础的薪酬 |
2021年1月20日,本公司完成了与某些机构投资者的登记直接发行,买卖的股票总额为
2020年9月10日,公司出售
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,基于股票的薪酬支出为1美元。
截至2021年3月31日的三个月股票期权活动情况如下:
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数量 选项 |
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加权 平均值 行权价格 |
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加权 平均值 剩馀 合同 期限(年) |
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集料 内在性 价值 |
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在2021年1月1日未偿还 |
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C$ |
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$ |
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练习 |
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( |
) |
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C$ |
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$ |
— |
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截至2021年3月31日未偿还 |
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C$ |
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$ |
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可于2021年3月31日行使 |
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C$ |
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$ |
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截至2021年3月31日的三个月,基于业绩的股票活动如下:
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数量 基于性能的 限售股单位 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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在2021年1月1日未偿还 |
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C$ |
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收到 |
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( |
) |
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C$ |
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截至2021年3月31日未偿还 |
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C$ |
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可于2021年3月31日行使 |
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C$ |
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承诺和或有事项 |
在正常业务过程中,公司及其子公司可能成为某些雇佣索赔和其他诉讼的被告。当损失很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,公司记录负债。除正常业务过程中出现的例行诉讼外,本公司并无涉及任何法律程序,本公司相信该等诉讼均不会对本公司的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
截至2021年3月31日,Pure Sunarm的承诺为$
18 |
后续事件 |
2021年5月7日,公司与蒙特利尔银行签订了修订和重新签署的信贷协议,其中包括将循环承诺减少到最高$
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析,应与本季度报告第I部分第1项所载未经审核的简明综合中期财务报表及相关附注,以及我们截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报所载管理层对财务状况及经营业绩及综合财务报表的讨论及分析一并阅读。 本讨论和分析包含关于我们的计划和对未来可能发生的事情的预期的前瞻性陈述。前瞻性表述基于大量固有的假设和估计,这些假设和估计本身具有重大风险和不确定性,我们的实际结果可能与前瞻性表述中预期的结果有实质性差异,特别是考虑到目前正在发生的“新冠肺炎”疫情。特别是,我们鼓励您审查截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中“风险因素”中描述的风险和不确定因素。这些风险和不确定因素可能导致实际结果与本报告中包含的前瞻性陈述所预测或暗示的结果大不相同。这些前瞻性陈述是截至管理层讨论和分析之日作出的,除非法律要求,否则我们不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。
高管概述
母公司乡村农场国际公司(以下简称“VFF”)及其子公司(统称为“公司”、“乡村农场”、“我们”、“我们”或“我们的”)是北美规模最大、经营时间最长的垂直一体化温室种植企业之一,也是加拿大北部唯一上市的温室生产公司。我们收购了总部位于不列颠哥伦比亚省的Pure Sunarm Corp.(“Pure Sunarm”或“PSF”)剩余的41.3%权益,并于2020年11月2日完成收购(“Pure Sunarm收购”)后,我们现在拥有世界上最大的单一大麻种植业务之一、成本最低的温室生产商之一和加拿大最畅销的品牌之一。纯正阳光农场利用我们作为垂直一体化温室种植者的30年经验,抓住了加拿大迅速发展的大麻机会。纯正阳光农场目前是加拿大最大的大麻生产商之一,分布在加拿大的五个省:不列颠哥伦比亚省、安大略省、艾伯塔省、萨斯喀彻温省和马尼托巴省。我们纯净阳光农场的长期目标是成为加拿大领先的低成本、高质量的大麻生产商。
在我们的温室运营中,我们一年365天都在不列颠哥伦比亚省北部和德克萨斯州北部的800多万平方英尺的受控环境农业(CEA)温室,以及我们在不列颠哥伦比亚省、安大略省北部和墨西哥北部的合作伙伴温室生产和分销新鲜、优质的农产品,保持一致。该公司主要以其乡村农场®品牌名称向美国和加拿大各地的零售超市和专门的生鲜食品分销公司进行营销和分销。
该公司通过其子公司VF Clean Energy,Inc.(“VFCE”)拥有并运营一座7.0兆瓦的发电厂,该发电厂利用垃圾填埋气发电,在较冷的月份向公司毗邻的不列颠哥伦比亚省温室设施之一提供热能,并向不列颠哥伦比亚省水电管理局(“BC Hydro”)出售电力。2020年11月10日,我们宣布将与Mas Energy,LLC(“Mas Energy”)合作,将这一业务过渡到一个可再生天然气设施(“Delta RNG项目”),预计这将提高我们的财务回报,并提供食品级二氧化碳,可用于我们的大麻,并在不列颠哥伦比亚省德尔塔市生产不断增长的业务。
该公司在2018年农场法案通过后,于2019年春季进入美国大麻业务。我们成立了一家合资企业,美国Village Fields Hemp,LLC(VFH),从事多个州的户外大麻种植和大麻二醇(CBD)提取,并启动了在我们德克萨斯州北部的温室作业中追求受控环境大麻生产的计划。
在国际上,我们通过对澳大利亚ALTOM国际私人有限公司(“ALTOM”)的投资,评估并瞄准具有重大长期潜力的新生的合法大麻和CBD机会,最初将重点放在亚太地区。
已注册的直销产品
2021年1月20日,乡村农场完成了与某些机构投资者的登记直接发售,以每股普通股12.40美元(约15.70加元)的收购价购买和出售总计10,887,097股普通股,扣除配售费用和乡村农场应支付的其他发售费用前的毛收入约1.35亿美元(约1.71亿加元)。
有关冠状病毒大流行爆发的最新情况
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒爆发为全球大流行。随着病毒继续传播,此次疫情继续对世界各地的企业和市场造成重大破坏。一些国家以及美国和加拿大的某些州和城市已经颁布了临时关闭企业的法律,发布了隔离或庇护原地令,并采取了其他限制措施来回应新冠肺炎。到目前为止,我们的所有业务都运行正常,但是,新冠肺炎和相关的全球经济危机对我们的业务、运营结果和
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财务状况,将取决于高度不确定且不能预测,包括大流行的范围和持续时间以及任何恢复期,政府当局未来采取的行动,中央 银行和其他第三方(包括新的金融监管和其他监管改革)E大流行,以及 对我们的产品、客户、供应商和员工的影响。我们继续在与不确定性和中断相关的情况下为我们的客户提供服务 到新冠肺炎,我们正在积极管理我们的业务,以应对影响。
最新发展动态
翡翠期票的偿还
2021年2月5日,乡村农场向Emerald Health Treeutics,Inc.(“Emerald”)全额偿还了与2020年9月8日的购买协议一起发行的19,900加元的本票和622加元的应计利息。本公司不再欠Emerald任何有关Pure Sunarm交易的款项,而之前质押的Pure Sunarm 9,239,625股普通股已由抵押品代理发放予本公司。
该公司被纳入S&P/TSX综合指数
乡村农场在2021年3月22日交易前被纳入S&P/TSX综合指数(消费品板块)。S&P/TSX综合指数是加拿大股市的主要指数,也是S&P/TSX系列指数中最广泛的指数。我们相信,纳入S&P/TSX综合指数可以通过指数基金和类似投资工具的投资,潜在地扩大对公司投资者基础的参与。
认股权证的行使
2021年第一季度,作为2020年9月注册直接发售的一部分发行的认股权证已经行使,为公司带来了17,663美元的收益,并额外发行了3,045,283股普通股。截至本文件提交日期,2020年9月注册直接发行的剩余认股权证有1,652,830份。
公司经营性贷款的修订
2021年5月7日,乡村农场修改了经营贷款条款,延长了信贷协议,修改后的信贷额度为1万加元,到期日为2024年5月7日。见“流动性和资本资源--经营性贷款”。
纯净的阳光农场
2021年第一季度,Pure Sunarm继续寻找机会增加产量、销售、品牌知名度和全球足迹。一些值得注意的成就包括:
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纯阳光农场推出了其首批注入大麻的食用产品,纯阳光农场真正的水果口香糖,使用真正的水果制成,只包含自然风味和颜色,以果胶为基础,干净的标签和素食。 |
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• |
2021年3月15日,纯净阳光农场修改了现有的银行银团贷款安排,将到期日从2022年2月延长至2024年2月。见“流动性和资本资源--纯阳光农场贷款”。 |
农村农场清洁能源
2020年11月,VFCE与Mas Energy达成合作伙伴关系,将目前的垃圾填埋气发电业务转变为最先进的垃圾填埋气发电设施,以满足高需求的可再生天然气需求。Mas Energy将设计、建造、融资、拥有和运营Delta RNG项目。VFCE与温哥华市政府续签并延长了现有合同,以收集不列颠哥伦比亚省三角洲的垃圾填埋气。延长20年,并有5年的选择权,从Delta RNG项目的商业运营开始开始。我们预计,向Delta RNG项目的转换将于2021年年中开始,商业运营将于2022年年中开始。我们预计该项目将捕获可再生天然气生产过程中产生的二氧化碳,并将其提供给乡村农场,用于其三个三角洲、不列颠哥伦比亚省蔬菜和大麻温室的作物生产。天然气需求的减少预计将减少乡村农场的总碳足迹。
国际
2021年2月8日,乡村农场行使选择权,将其对ALTAL的股权投资从6.6%提高到略低于10%。2021年5月5日,乡村农场行使剩余选择权,将其在ALTOM的股权投资增加到略低于12%。对亚太地区领先的CBD平台之一ALTOM的投资是参与该地区机遇的一种资本效率高的手段。
财务结果的列报
我们截至2021年和2020年3月31日的三个月的综合运营业绩(扣除净收入之前)如下所示,反映了我们合并的全资子公司的运营情况,其中不包括我们的VFH合资企业。VFH收益中的权益反映在我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的净收入中,如下所示。由于我们在2020年11月2日收购了我们的合资企业Pure Sunfield,来自Pure Sunfield的股权收益反映在我们的净值中
17
收入用于2020年3月31日. 但是,f或截至M的三个月2021年3月31日,Pure的结果阳光农场在我们合并后的全资子公司的运营中。有关我们合资企业运营结果的信息,请参阅公认会计准则顶点(“公认会计原则”)结果与相称的结果“,见下文。
行动结果
(除每股金额外,以千美元计,除非另有说明)
综合财务业绩
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截至3月31日的三个月, |
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2021 (1) |
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2020 (1) |
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销售额 |
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$ |
52,396 |
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$ |
32,112 |
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销售成本 |
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(50,089 |
) |
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(31,347 |
) |
毛利率 |
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2,307 |
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765 |
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销售、一般和行政费用 |
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(8,092 |
) |
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(3,921 |
) |
基于股份的薪酬 |
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(1,998 |
) |
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(529 |
) |
利息支出 |
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(741 |
) |
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(537 |
) |
利息收入 |
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3 |
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383 |
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汇兑损失 |
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(504 |
) |
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(926 |
) |
和解协议的收益 |
|
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— |
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4,681 |
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其他(费用)收入 |
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(69 |
) |
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39 |
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处置资产损失 |
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— |
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(6 |
) |
追讨入息税 |
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1,839 |
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1,012 |
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(亏损)合并实体所得税后收入 |
|
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(7,255 |
) |
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961 |
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未合并实体权益(亏损)收益 |
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(127 |
) |
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3,229 |
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净(亏损)收入 |
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$ |
(7,382 |
) |
|
$ |
4,190 |
|
调整后的EBITDA(2) |
|
$ |
404 |
|
|
$ |
1,096 |
|
(亏损)每股收益-基本 |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
(亏损)稀释后每股收益 |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
(1) |
在截至2021年3月31日的三个月里,Pure Sunfield完全并入了公司的财务业绩。截至2020年3月31日的三个月,乡村农场在纯阳光农场收益中的份额反映在未合并实体的股权(亏损)收益中。 |
(2) |
调整后的EBITDA不是公认的收益衡量标准,也没有公认会计准则(GAAP)规定的标准化含义。因此,调整后的EBITDA可能无法与其他发行人提出的类似措施相媲美。有关调整后EBITDA与净(亏损)收入的定义和对账,请参阅“非GAAP计量”,这是GAAP下最接近的可比计量。管理层认为,调整后的EBITDA是评估公司业绩的有用补充指标。调整后的EBITDA包括公司在Pure Sunarm的多数非控股权益(截至2020年11月1日),以及VFH的65%权益。 |
18
我们告诫你,我们的行动结果是三个月告一段落2021年3月31日和2020年3月31日可能不能预示我们未来的表现,部分尤其是鉴于正在进行的新冠肺炎大流行。我们目前无法评估新冠肺炎疫情对我们的业务和未来一段时期的运营结果的最终影响。
细分财务业绩
以下分段财务信息包括我们大麻部门(纯阳光农场)在分配给乡村农场之前的财务业绩,这些业绩没有合并到我们截至2020年3月31日的三个月的财务业绩中,也没有合并到我们截至2021年3月31日的三个月的财务业绩中。
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截至2021年3月31日的三个月 |
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截至2020年3月31日的三个月 |
销售: |
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|
|
|
这些产品都是我们生产的。 |
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$ 34,867 |
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$ 31,962 |
印度大麻公司(Cannabis) |
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17,460 |
|
13,137 |
中国清洁能源 |
|
69 |
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150 |
|
|
$ 52,396 |
|
$ 45,249 |
销售成本: |
|
|
|
|
这些产品都是我们生产的。 |
|
($ 34,066) |
|
($ 30,928) |
印度大麻公司(Cannabis) (1) |
|
(15,248) |
|
(6,258) |
中国清洁能源 |
|
(775) |
|
(419) |
|
|
($ 50,089) |
|
($ 37,605) |
销售、一般和行政费用: |
|
|
|
|
这些产品都是我们生产的。 |
|
($ 2,551) |
|
($ 2,535) |
印度大麻公司(Cannabis) |
|
(3,966) |
|
(2,434) |
中国清洁能源 |
|
(32) |
|
(45) |
中国企业 |
|
(1,543) |
|
(1,341) |
|
|
($ 8,092) |
|
($ 6,355) |
基于股份的薪酬: |
|
|
|
|
这些产品都是我们生产的。 |
|
$ - |
|
$ - |
印度大麻公司(Cannabis) |
|
(1,094) |
|
- |
中国清洁能源 |
|
- |
|
- |
中国企业 |
|
(904) |
|
(529) |
|
|
($ 1,998) |
|
($ 529) |
营业利润/(亏损): |
|
|
|
|
这些产品都是我们生产的。 |
|
($ 1,750) |
|
($ 1,501) |
印度大麻公司(Cannabis) (1) |
|
(2,848) |
|
4,445 |
中国清洁能源 |
|
(738) |
|
(314) |
中国企业 |
|
(2,447) |
|
(1,870) |
|
|
($ 7,783) |
|
$ 760 |
|
(1) |
在截至2021年3月31日的三个月里,Pure Sunarm的销售成本包括从2020年11月2日收购日起将其库存重估为公允价值所产生的2925美元费用。 |
关于财务业绩的探讨
下面讨论了我们截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的综合业绩。合并后的业绩包括我们的所有三个运营部门,包括农产品、大麻和能源,以及所有上市公司费用。Pure Sunarm于2020年11月2日被整体收购;截至2021年3月31日的三个月,Pure Sunfield的经营业绩在我们的综合损益表(亏损)中合并,而在截至2020年3月31日的三个月中,Pure Sunarm的结果在我们的综合损益表中计入来自未合并实体的权益收益。
在分配给乡村农场之前,我们还讨论了Pure Sunarm的经营业绩,这些业绩没有合并到我们截至2020年3月31日的三个月的财务业绩中,但合并到了我们截至2021年3月31日的三个月的业绩中。由于对Pure Sunarm的收购,Pure Sunarm在收购之日确认了其手头库存的公允价值增加,导致2021年第一季度的销售成本支出为2925美元,销售成本为3295美元
19
从其存货重估至公允价值计入2020年第四季度的销售成本。这是销售成本的非现金会计费用,在分析Pure的实际运营结果时应进行调整森法尔女士.
合并结果
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
销售额
截至2021年3月31日的三个月的销售额为52,396美元,而截至2020年3月31日的三个月的销售额为32,112美元。销售额的增长主要是由于计入了Pure Sunfield的2021年第一季度收入17,460美元,以及农产品供应合作伙伴销售额增加了4,139美元,但被我们自己的农产品销售额(1,234美元)和VFCE电力销售额(81美元)的下降部分抵消了。农产品供应伙伴销售额的增加是由于西红柿、辣椒、黄瓜和迷你黄瓜销量增加。我们自有产品销售额的下降是由于截至2021年3月31日的三个月西红柿的平均售价比2020年3月31日下降了24%,但部分被我们自有产量增长14%所抵消。价格下降是零售商需求下降导致市场供应过剩的结果,同时2021年加拿大西红柿新种植面积在光照下增加。番茄生产行业目前正经历着过去十年来葡萄番茄和牛排品种价格最低的环境之一。
销售成本
截至2021年3月31日的三个月的销售成本为50,089美元,而截至2020年3月31日的三个月的销售成本为31,347美元。销售成本增加的主要原因是Pure Sunarm 2021年第一季度的销售成本增加了15,248美元,农产品供应合作伙伴成本增加了3,282美元,清洁能源成本增加了356美元,但部分被我们自己的生产销售成本减少(144美元)所抵消。Pure Sunarm 2021年第一季度的销售成本包括一笔2925美元的费用,从收购日起将其库存重估为公允价值。农产品供应合作伙伴销售成本的增加是由更高的销售量推动的,清洁能源成本的增加是由更高的折旧费推动的。我们自身生产成本的下降是由于我们德克萨斯州两家工厂的每磅生产成本较低,以及我们的运输和搬运成本得到了更好的利用,这主要是由于温室管理效率的努力。
毛利率
截至2021年3月31日的三个月的毛利率增加了1,542美元,达到2,307美元,毛利率为4%(包括收购日Pure Sunarm库存重估至公允价值的2,925美元费用),而截至2020年3月31日的三个月的毛利率为765美元,毛利率为2%。截至2021年3月31日的三个月的毛利率增加了4467美元,达到5232美元,毛利率为10%(不包括从Pure Sunarm的库存重估到收购日的公允价值所产生的2925美元费用)。毛利率(不包括重估费用)增加,原因是计入了Pure Sunarm 2021年第一季度的毛利率5,137美元,部分被较低的农产品毛利率(226美元)和较低的清洁能源毛利率(444美元)所抵消。产品毛利率下降的主要原因是2021年第一季度西红柿价格下降,清洁能源毛利率下降是由更高的折旧费用推动的,因为预计2021年年中运营即将过渡到Delta RNG项目,VFCE资产的折旧寿命加快了。
销售、一般和行政费用
截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了4171美元,达到8092美元,而截至2020年3月31日的三个月为3921美元。这一增长主要是由于计入了Pure Sunarm 3966美元的费用以及公司费用的增加,主要与上市公司成本有关,如投资者关系、法律和监管费用、多伦多证交所的上市费用、2021年1月的股本筹集以及美国报告合规的增量成本。
基于股份的薪酬
截至2021年3月31日的三个月,基于股票的薪酬支出为1,998美元,而截至2020年3月31日的三个月为529美元。股票薪酬的增加主要是由于Pure Sunarm管理层在2021年第一季度获得了1,094美元的绩效股票授予,而2020年第一季度为零,以及2020年12月发行股票期权的成本。
和解协议收益
于二零二零年三月二日,根据本公司、纯正阳光农场与Emerald之间的和解协议(“和解协议”),Emerald向本公司转让纯净阳光农场2.5%的额外股权。本公司确定从Emerald收到的股权的公允价值为4,681美元(6,500加元)。该公司在截至2020年3月31日的三个月的综合损益表(亏损)和全面损益表(亏损)中将这一金额记录为非货币兑换收益。
追讨入息税
20
截至2021年3月31日的三个月,所得税回收了1839美元,而截至2020年3月31日的三个月,所得税回收了1012美元。截至2021年和2020年3月31日的三个月,我们的有效税率(包括当期所得税和递延所得税)分别为19.9%和31.8%。我们未合并实体VFH的股权亏损是税后报告的,因此不影响我们的纳税计算。我们在纯阳光农场的收入份额在截至2020年3月31日的三个月的未合并实体的股权收益中列报。乡村农场于2020年11月2日开始全面整合纯净阳光农场的经营业绩;截至2021年3月31日的三个月,纯净阳光农场的经营业绩全面整合。
未合并实体的权益(亏损)收益
截至2021年3月31日的三个月,我们从合资企业获得的收益份额为(127美元),而截至2020年3月31日的三个月为3229美元。我们来自纯阳光农场的收入份额在截至2020年3月31日的三个月的未合并实体的股权收益中列报。乡村农场于2020年11月2日开始全面整合纯净阳光农场的经营业绩,其业绩在公司截至2021年3月31日的三个月的综合经营业绩中公布。有关我们合资企业运营结果的信息,请参阅下面的“美国公认会计准则结果与相应结果的对账”。
净(亏损)收入
截至2021年3月31日的三个月的净亏损为7382美元,而截至2020年3月31日的三个月的净收益为4190美元。净收入下降的主要原因是,与2020年3月31日相比,Pure Sunarm的毛利率下降(其中包括收购日从其库存重估至公允价值的2925美元费用),以及截至2021年3月31日的全公司销售、一般和行政费用以及基于股份的薪酬增加,其中还包括2020年3月和解协议带来的4681美元的收益。
调整后的EBITDA
截至2021年3月31日的三个月,调整后的EBITDA为404美元,而截至2020年3月31日的三个月为1096美元。调整后的EBITDA减少的主要原因是Pure Sunfield和农产品业务的经营业绩都较低。见“非GAAP措施--调整后EBITDA与调整后EBITDA的对账”中调整后EBITDA与净收入的对账。
大麻部门业绩-纯阳光农场
纯净阳光农场的对比分析基于截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的三个月的综合结果,不计入乡村农场的持股比例。由于收购了Pure Sunarm,Pure Sunarm在收购日确认了其手头库存的公允价值增加,导致2021年第一季度的销售成本费用为2925美元,2020年第四季度的销售成本费用为3295美元,从其库存重估为公允价值开始。这是销售成本的非现金会计费用,在分析Pure Sunfield的实际运营结果时应进行调整。有关Pure Sunfield截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的比例结果的介绍,请参阅“美国公认会计原则结果与比例结果的协调”。
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年12月31日的三个月
销售额
截至2021年3月31日的三个月,纯阳光农场的净销售额为17,460美元,而截至2020年12月31日的三个月的净销售额为17,303美元。连续净销售额的增长包括品牌销售额增长20%,但非品牌销售额下降(49%)部分抵消了这一增长。在截至2021年3月31日的三个月里,71%的收入来自品牌花卉,13%的收入来自酊剂和大麻2.0产品(品牌大麻油、食用和蒸气),相比之下,在截至2020年12月31日的三个月里,品牌花卉收入的56%和酊剂和大麻2.0产品收入的12%。在截至2021年3月31日的三个月里,非品牌销售额占收入的16%,而截至2020年12月31日的三个月为32%。可比期间非品牌销售额的下降主要是由于批发市场过饱和,以及几个省级委员会启动库存单位(SKU)合理化和管理2021年3月31日财年末库存水平的影响,这降低了批发市场对其他许可生产商(LP)的需求。
21
销售成本
截至2021年3月31日的三个月,纯阳光农场的销售成本为15,248美元,而截至2020年12月31日的三个月的销售成本为13,918美元。Pure Sunfield的2021年第一季度和第四季度销售成本分别包括2925美元和3295美元的费用,从收购日的库存重估到公允价值。期间销售成本的增加是由品牌销售量增加推动的,这需要制造、包装和分销的增量成本。
毛利率
截至2021年3月31日的三个月的毛利率下降(1173美元)至2212美元,毛利率为13%,而截至2020年12月31日的三个月的毛利率为3385美元,毛利率为20%。截至2021年3月31日的三个月的毛利率下降(1,542美元)至5,137美元,毛利率为29%(不包括购买价格库存调整后的2,925美元),而截至2020年12月31日的三个月的毛利率为6,679美元(不包括购买价格库存调整后的3,295美元)。各时期毛利率下降的主要原因是与2021年品牌销售量增加相关的销售成本增加,这需要制造、包装和分销方面的增量成本。
销售、一般和行政费用
截至2021年3月31日的三个月,纯阳光农场的销售、一般和行政费用为3966美元,而截至2020年12月31日的三个月为4476美元。与截至2020年12月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用减少,主要是因为营销支出减少以及法律和咨询服务等专业费用的下降,但这部分被支持Pure Sunfield增长的额外员工人数所抵消。
基于股份的薪酬
截至2021年3月31日的三个月,基于股票的薪酬支出为1094美元,而截至2020年12月31日的三个月为61美元。股票薪酬的增加是由于Pure Sunfield管理层被授予绩效股票,以及2020年12月发行股票期权的增量成本。
净(亏损)收入
截至2021年3月31日的三个月,纯阳光农场的净亏损为(2834美元),而截至2020年12月31日的三个月的净亏损为(1720美元)。Pure Sunfield的2021年第一季度和第四季度净亏损分别包括2,925美元和3,295美元的费用,这些费用来自于收购日将其库存重估为公允价值。期间净亏损增加是由较低的毛利率推动的,主要原因是非品牌销售的平均售价较低以及基于股票的薪酬增加,但销售、一般和行政费用的下降部分抵消了这一影响。
调整后的EBITDA
截至2021年3月31日和2020年12月31日的三个月,调整后的EBITDA分别为2534美元和2279美元。调整后EBITDA的增长是由于与截至2020年12月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月的净销售额增加,销售、一般和行政费用减少。截至2020年12月31日的三个月还包括对Emerald应收票据的757美元冲销,这是Pure Sunarm收购的一部分。
22
截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月
销售额
截至2021年3月31日的三个月,纯阳光农场的净销售额为17,460美元,而截至2020年3月31日的三个月的净销售额为13,137美元。同期净销售额增长包括品牌销售额增长117%,但非品牌销售额下降(62%)部分抵消了这一增长。在截至2021年3月31日的三个月里,71%的收入来自品牌花卉,13%的收入来自酊剂和大麻2.0产品,相比之下,在截至2020年3月31日的三个月里,品牌花卉收入占收入的47%。在截至2020年3月31日的三个月里,纯阳光农场还没有开始销售大麻2.0产品。在截至2021年3月31日的三个月里,非品牌销售额占收入的16%,而截至2020年3月31日的三个月为53%。期间非品牌销售额下降的主要原因是批发市场过饱和,以及几个省级委员会启动SKU合理化和管理2021年3月31日财年末库存水平的影响,这降低了批发市场对许多LP的需求。
销售成本
截至2021年3月31日的三个月,纯阳光农场的销售成本为15,248美元,而截至2020年3月31日的三个月的销售成本为6,258美元。Pure Sunarm 2021年第一季度的销售成本包括一笔2925美元的费用,从收购日起将其库存重估为公允价值。期间销售成本的增加是由品牌销售量增加推动的,这需要制造、包装和分销的增量成本。
毛利率
截至2021年3月31日的三个月的毛利率下降(4667美元)至2212美元,毛利率(包括购买价格库存调整后的2925美元)为13%,而截至2020年3月31日的三个月的毛利率为6879美元,毛利率为52%。截至2021年3月31日的三个月的毛利率下降(1742美元)至5137美元,毛利率为29%(不包括2925美元的采购价格库存调整)。可比期间毛利率下降的主要原因是批发市场过去12个月的价格压缩,加上品牌销售量增加导致销售成本上升,这需要增加制造、包装和分销成本。
销售、一般和行政费用
截至2021年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了1,532美元,增幅为63%,达到3966美元,而截至2020年3月31日的三个月为2,434美元。销售、一般和管理费用的增加是由于2021年品牌销售量增加而增加的销售支持和营销,以及支持Pure Sunfield增长的额外员工。
基于股份的薪酬
截至2021年3月31日的三个月,基于股票的薪酬支出为1094美元,而截至2020年3月31日的三个月为零。以股份为基础的薪酬增加主要是由于授予Pure Sunfield管理层和Pure Sunfield管理层在2020年11月之前不属于本公司的绩效股份。
23
清偿净负债收益
纯阳光农场在2020年第一季度确认了4348美元的收入,这是纯阳光农场、翡翠和本公司于2020年3月2日达成和解协议的结果。这项收益是Pure Sunarm对Emerald所欠股东贷款和应计利息的宽免,被供应协议的终止和根据供应协议应收的任何金额所抵消,其中包括2019年销售时应从Emerald获得的8,100加元。
净(亏损)收入
截至2021年3月31日的三个月,纯阳光农场的净亏损为2834美元,而截至2020年3月31日的三个月的净收益为6165美元。Pure Sunarm 2021年第一季度的净亏损包括一笔2925美元的费用,这笔费用来自于收购日将其库存重估为公允价值。两期净收入的下降主要是由于2021年毛利率下降,销售、一般和行政费用以及基于股份的薪酬支出增加,而2020年还包括净负债结算收益4348美元。
调整后的EBITDA
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,调整后的EBITDA分别为2534美元和4868美元。期间间调整后EBITDA较低主要是由于与2020年第一季度相比,2021年第一季度非品牌销售额和毛利率下降。在截至2020年3月31日的三个月里,由于批发市场在2021年面临过饱和,非品牌销售的平均售价高于截至2020年3月31日的三个月。
流动性与资本资源
资本资源
截至2021年3月31日,我们有131,696美元的现金和165,423美元的营运资本,截至2020年12月31日,我们有21,640美元的现金和29,528美元的营运资本。我们期望利用手头现金并提供或获得足够的融资,以维护和改善我们的物业、厂房和设备,为营运资金生产需求提供资金,并在未来12个月内从运营现金流以及根据需要从信贷安排(定义见下文)项下的额外借款或额外股权或债务融资中投资于Pure Sunfield。
(除非另有说明,否则以千美元为单位) |
|
极大值 |
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出类拔萃 2021年3月31日 |
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经营性贷款 (1) |
|
C$ |
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13,000 |
|
|
$ |
|
— |
|
定期贷款 |
|
$ |
|
28,198 |
|
|
$ |
|
28,198 |
|
纯阳光农场贷款 |
|
C$ |
|
46,990 |
|
|
C$ |
|
46,990 |
|
VFCE贷款 |
|
C$ |
|
995 |
|
|
C$ |
|
995 |
|
|
(1) |
经营贷款于2021年5月7日修订,最高信用额度为1万加元。请参阅下面的“经营性贷款”。 |
本公司在FCC定期贷款、营运贷款及VFCE借款(统称为“信贷安排”)项下的借款(不包括纯阳光农场借款)须遵守若干正负契诺,包括债务比率,而本公司须维持若干最低营运资金。截至2021年3月31日,该公司遵守了其信贷安排下的所有契诺。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,信贷融资和纯阳光农场贷款的应计利息分别为177美元和189美元,这些金额包括在中期财务状况报表的应计负债中。
定期贷款
本公司与加拿大债权人加拿大农场信贷(“FCC”)有定期贷款融资协议(“FCC定期贷款”)。这笔非循环可变利率定期贷款的到期日为2025年4月1日,2021年3月31日的余额为28,198美元,截至2020年12月31日的余额为28,690美元。未偿还的余额将以按月分期付款的方式偿还本金和利息,余额和任何应计利息将于2025年4月1日全数支付。从2020年8月1日起,每月本金支付从257美元降至164美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,FCC定期贷款协议项下的借款年利率分别为3.766和3.79%.
作为FCC定期贷款的抵押品,该公司提供了期票、VFF拥有的温室物业(不包括Delta 2和Delta 3温室设施)的第一抵押,以及对其资产的一般担保协议。此外,公司还提供了全部追索权担保,并就FCC定期贷款授予了担保权益。截至2021年3月31日和2020年12月31日,质押为抵押品的资产和证券的账面价值分别为207,762美元和86,664美元。
经营性贷款
24
该公司与一家加拿大公司签订了信用额度协议c穷困潦倒bANK(“经营性贷款”). 循环经营贷款的信用额度最高可达1加元。0,000, 于2021年5月7日修订,未完成的字母C较少REDIT总计150美元和38加元,以及包括浮动利率 使用一个 成熟度日期of可能7, 2024. 这个经营性贷款须遵守银行规定的保证金要求。截止到三月三十一号, 2021,没有从这笔贷款中提取任何金额,和自.起德2020年9月31日,从这笔贷款中提取的金额为2,000美元。
作为经营贷款的抵押品,该公司提供了期票和优先担保权益,而不是应收账款和存货。此外,公司已给予全部追索权担保和担保。截至2021年3月31日和2020年12月31日,质押为抵押品的资产的账面价值分别为25,033美元和23,443美元。
VFCE贷款
VFCE与一家加拿大特许银行有贷款协议,其中包括一笔300万加元的非循环固定利率贷款(“VFCE贷款”),到期日为2023年6月,年利率为4.98%。截至2021年3月31日和2020年12月31日,VFCE贷款余额分别为730美元和797美元。贷款协议还包括一项最高300加元的未承诺、非循环信贷安排,用于支付银行代表公司出具的保函,最长期限为365天,每年可续期。贷款协议还包括一项高达700加元的未承诺信贷安排,以支持某些资本支出的融资(“VFCE信贷安排”)。该公司在2017年10月收到了250加元的初步预付款。每笔预付款将以5年、直线摊销的方式偿还本金,以每月本金加利息分期付款的方式偿还,利率为加元最优惠利率加200个基点。截至2021年3月31日和2020年12月31日,VFCE信贷安排下的未偿还借款分别为60美元和69美元(此类借款与VFCE贷款一起被称为“VFCE借款”)。
纯阳光农场贷款
于2021年3月15日,纯正阳光农场与加拿大农场信贷(“FCC”)及两家加拿大特许银行订立第三次经修订及重订的PSF信贷协议(“第三次经修订及重订的PSF信贷协议”),将PSF循环信贷额度、PSF非循环融资及PSF定期贷款(定义见下文)的到期日延长至2024年2月7日,当中包括来自乡村农场的无限担保,并更改若干金融契诺。第三次修订和重新签署的PSF信贷协议对前三项贷款安排进行了修订和更新。
第一笔贷款是循环信贷额度(PSF循环信贷额度),每家加拿大特许银行各有两笔7500加元的单独承诺。每个贷款人各自而不是联合建立了循环信贷额度,根据该额度,Pure Sunfield可以从每个贷款人获得同等比例的预付款。垫款应用于营运资本目的、一般公司用途和资本支出,其中资本支出不得超过未偿还垫款的总计7500加元。利息按加拿大最优惠利率加每年适用的保证金支付,按月支付。截至2021年3月31日和2020年12月31日,PSF循环信贷额度没有未偿还余额。
第二笔贷款是与一家加拿大特许银行(作为代理和牵头贷款人,以及FCC作为贷款人)就17,000加元有担保的非循环定期贷款(“PSF非循环贷款”)达成的信贷协议。PSF非循环贷款将于2024年2月7日到期,由Delta 2和3温室设施提供担保,并包含惯常的金融和限制性契约。PSF非循环基金的目的是为我们的Delta 3温室再融资,并提供资金升级和翻新D2物业。截至2021年3月31日,PSF非循环贷款的未偿还金额为13,177美元,2020年12月31日为13,385美元。
第三项贷款安排是加拿大最优惠利率外加适用保证金的2500万加元定期贷款(“PSF定期贷款”),从2021年6月30日起至2024年2月7日到期,按季度偿还,相当于未偿还本金的2.50%。PSF定期贷款项下的预付款将用于为Delta 2温室的升级和翻新提供资金,使其适合大麻种植,并为D3地产加工设施的资本支出提供任何必要的资金。PSF定期贷款的未偿还金额在2021年3月31日为19,713美元,在2020年12月31日为16,535美元。
2020年12月20日,Pure Sunarm在加拿大商业发展银行(“BDC贷款”)的财务支持下,与一家加拿大特许银行签订了一笔6,250加元的非循环活期贷款,利率为最优惠利率外加3.75%。作为新冠肺炎纾困措施的一部分,BDC贷款在前12个月只需按月支付利息,将于2031年12月31日到期。从2021年12月31日开始,Pure Sunarm将以每月等额分期付款的方式偿还未偿还的本金。截至2021年3月31日,BDC贷款的未偿还金额为4989美元,到2020年12月31日,未偿还金额为4905美元。
纯阳光农场被要求遵守季度衡量的财务契约。截至2021年3月31日,纯阳光农场遵守了财务契约。
翡翠本票
25
本公司拥有d应付翡翠公司的票据19加元,900(15美元,314),加上截至2020年12月31日的报表中包含的应计利息,该公司纽约最初向Emerald发行,作为2020年11月2日收购Pure的部分对价阳光农场。票据和应计利息已于2021年2月5日全额偿还Emerald。
股权发行
该公司于2020年3月24日、2020年9月10日和2021年1月20日完成股票发行。2020年3月至24日的公开发行通过以每股3.20加元的价格发行3593,750股普通股,筹集了11,500加元的总收益。2020年9月10日的发售通过发行9,396,226股筹集了49,800美元的总收益,每个单位包括一股普通股,每股5.30美元的价格和一半认股权证,行使价格为5.8美元。2021年1月20日,乡村农场完成了登记直接发售,以每股普通股12.40美元的收购价购买和出售总计10,887,097股普通股,总收益约为1.35亿美元。
现金流量汇总表
|
|
截至3月31日的三个月, |
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|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
现金期初 |
|
$ |
25,679 |
|
|
$ |
11,989 |
|
净现金流由/提供/(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
|
(14,436 |
) |
|
|
(535 |
) |
投资活动 |
|
|
(5,211 |
) |
|
|
(6,322 |
) |
融资活动 |
|
|
129,577 |
|
|
|
8,428 |
|
当期现金净增(减)额 |
|
|
109,930 |
|
|
|
1,571 |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
178 |
|
|
|
(2 |
) |
现金,期末 |
|
$ |
135,787 |
|
|
$ |
13,558 |
|
经营活动
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月里,在非现金营运资本变化之前用于经营活动的现金流总额分别为4733美元和2760美元。期间经营活动的现金流下降的主要原因是Pure Sunfield和农产品业务在2021年第一季度的经营业绩都较低。
投资活动
截至2021年和2020年3月31日的三个月,用于投资活动的现金流分别为(5211美元)和(6322美元)。2021年第一季度的投资活动主要包括对ALTOM的(500美元)投资和(4,706美元)的资本支出支出,其中(3,789美元)主要用于Pure Sunarm Delta 2温室向大麻的过渡,(916美元)用于我们的生产业务。2020年第一季度的投资活动主要包括(6,063美元)对Pure Sunfield的额外投资和(259美元)我们产品运营的资本支出。
融资活动
在截至2021年和2020年3月31日的三个月里,融资活动提供的现金流分别为129,577美元和8,428美元。在截至2021年3月31日的三个月里,融资活动提供的现金流主要包括发行普通股的净收益127,489美元,行使2020年9月登记直接发行的认股权证的收益17,663美元,以及支付翡翠本票(15,498美元)。在截至2020年3月31日的三个月里,融资活动提供的现金流主要包括发行普通股产生的7324美元(扣除发行成本)和扣除偿还后的借款收益1125美元。
26
合同义务和承诺
下表列出了截至2021年3月31日我们合同义务的相关信息:
金融负债 |
|
总计 |
|
|
1年 |
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|
2-3年 |
|
|
4-5年 |
|
|
5年以上 |
|
|||||
长期债务 |
|
$ |
73,040 |
|
|
$ |
5,575 |
|
|
$ |
38,502 |
|
|
$ |
24,352 |
|
|
$ |
4,611 |
|
信用额度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
贸易应付款 |
|
|
20,785 |
|
|
|
20,785 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
应计负债 |
|
|
21,077 |
|
|
|
21,077 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
租赁负债 |
|
|
3,716 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
1,969 |
|
|
|
463 |
|
|
|
126 |
|
其他负债 |
|
|
23,798 |
|
|
|
— |
|
|
|
23,798 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
142,416 |
|
|
$ |
48,595 |
|
|
$ |
64,269 |
|
|
$ |
24,815 |
|
|
$ |
4,737 |
|
截至2021年3月31日,纯净阳光农场与无关方签订了服务协议。如果纯阳光农场终止协议,纯阳光农场将被要求向交易对手支付100万加元的终止费。这被认为是一种承诺。
非GAAP衡量标准
本MD&A中提及的“调整后EBITDA”是指扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益(“EBITDA”)(“EBITDA”),经进一步调整后不包括长期债务转换的外币汇兑损益、衍生工具价值变化的未实现收益、基于股票的补偿、资产出售的损益以及下表所载的其他调整。调整后的EBITDA是GAAP不认可的现金流计量,也没有GAAP规定的标准化含义。因此,调整后的EBITDA可能无法与其他发行人提出的类似措施相媲美。请投资者注意,调整后的EBITDA不应被解释为根据GAAP确定的净收入或亏损的替代方案,作为我们业绩的指标,或者被解释为经营、投资和融资活动的现金流作为流动性和现金流的衡量标准。管理层认为,调整后的EBITDA是评估公司历史业绩的重要指标。
我们还在比例分部的基础上列报调整后EBITDA、每股收益和稀释后每股收益。调整后EBITDA的每一个组成部分,在比例分部的基础上(包括我们在Pure Sunfield和VFH业务中的比例份额),在下面的GAAP与比例结果的对账表格中列示。我们认为,考虑到我们的合资企业占我们净收入的很大比例,披露比例分部调整后的EBITDA、每股收益和稀释后每股收益可能会提高投资者评估我们整体业绩的能力。
27
净收入与调整后EBITDA的对账
下表反映了该公司提出的调整后EBITDA的净收入对账情况:
|
|
截至3月31日的三个月, |
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|||||
(单位:千美元) |
|
2021 (1) |
|
|
2020 (1) |
|
||
净(亏损)收入 |
|
$ |
(7,382 |
) |
|
$ |
4,190 |
|
添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销 |
|
|
3,412 |
|
|
|
1,530 |
|
外币汇兑损失 |
|
|
504 |
|
|
|
926 |
|
利息支出,净额 |
|
|
738 |
|
|
|
154 |
|
追讨入息税 |
|
|
(1,839 |
) |
|
|
(1,012 |
) |
基于股份的薪酬 |
|
|
1,998 |
|
|
|
529 |
|
合资企业的利息支出 |
|
|
14 |
|
|
|
293 |
|
合资企业摊销 |
|
|
34 |
|
|
|
301 |
|
合资企业的外币汇兑损失 |
|
|
— |
|
|
|
102 |
|
合营企业所得税拨备 |
|
|
— |
|
|
|
1,269 |
|
购进价格调整(2) |
|
|
2,925 |
|
|
|
— |
|
和解协议的收益(3) |
|
|
— |
|
|
|
(4,681 |
) |
清偿合资企业净负债的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(2,496 |
) |
处置资产收益 |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
调整后的EBITDA(4) |
|
$ |
404 |
|
|
$ |
1,096 |
|
合资企业调整后的EBITDA(见下表) |
|
$ |
(79 |
) |
|
$ |
2,683 |
|
调整后的EBITDA,不包括合资企业 |
|
$ |
483 |
|
|
$ |
(1,587 |
) |
备注:
|
(1) |
在截至2021年3月31日的三个月里,Pure Sunfield完全并入了公司的财务业绩。截至2020年3月31日的三个月,我们在纯阳光农场收益中的份额反映在未合并实体的股权收益中。 |
|
(2) |
收购价格调整反映了在收购日将Pure Sunarm的存货重估为公允价值而产生的销售成本的非现金会计费用。 |
|
(3) |
请参阅上面的“经营结果-合并结果-结算协议收益”。 |
|
(4) |
调整后的EBITDA不是公认的收益衡量标准,也没有公认会计准则(GAAP)规定的标准化含义。因此,调整后的EBITDA可能无法与其他发行人提出的类似措施相媲美。管理层认为,调整后的EBITDA是评估公司业绩的有用补充指标。调整后的EBITDA包括公司在Pure Sunarm的多数非控股权益(截至2020年11月1日),以及VFH的65%权益。 |
合资企业调整后EBITDA的突破 |
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
(单位:千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
纯阳光农场调整后的EBITDA |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,778 |
|
VFH调整后EBITDA |
|
|
(79 |
) |
|
|
(95 |
) |
合资企业调整后EBITDA合计 |
|
$ |
(79 |
) |
|
$ |
2,683 |
|
28
美国公认会计准则结果与比例结果的对账
下表是GAAP结果与比例结果(包括我们在纯阳光农场和VF大麻业务中的比例份额)的对账。这些表格反映了纯阳光农场(大麻)和VFH(大麻)的完整收益表乘以公司的所有权百分比(与展示这些合资企业从非合并实体获得的股权收益相比):
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
生产 |
|
|
大麻(1) |
|
|
麻 (1) |
|
|
总计 |
|
||||
销售额 |
|
$ |
34,936 |
|
|
$ |
17,460 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
52,396 |
|
销售成本 |
|
|
(34,841 |
) |
|
|
(15,248 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
(50,137 |
) |
销售、一般和行政费用 |
|
|
(4,126 |
) |
|
|
(3,966 |
) |
|
|
(65 |
) |
|
|
(8,157 |
) |
基于股份的薪酬 |
|
|
(904 |
) |
|
|
(1,094 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,998 |
) |
其他费用,净额 |
|
|
(681 |
) |
|
|
(630 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(1,325 |
) |
追讨入息税 |
|
|
1,195 |
|
|
|
644 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,839 |
|
净损失 |
|
$ |
(4,421 |
) |
|
$ |
(2,834 |
) |
|
$ |
(127 |
) |
|
|
(7,382 |
) |
调整后的EBITDA (2) |
|
$ |
(2,051 |
) |
|
$ |
2,534 |
|
|
$ |
(79 |
) |
|
$ |
404 |
|
每股亏损-基本 |
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
每股亏损-稀释后 |
|
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
|
截至2020年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
生产 |
|
|
大麻 (1) |
|
|
麻(1) |
|
|
总计 |
|
||||
销售额 |
|
$ |
32,112 |
|
|
$ |
7,442 |
|
|
$ |
98 |
|
|
$ |
39,652 |
|
销售成本 |
|
|
(31,347 |
) |
|
|
(3,557 |
) |
|
|
(120 |
) |
|
|
(35,024 |
) |
销售、一般和行政费用 |
|
|
(3,921 |
) |
|
|
(1,348 |
) |
|
|
(117 |
) |
|
|
(5,386 |
) |
基于股份的薪酬 |
|
|
(529 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(529 |
) |
和解协议的收益 |
|
|
4,681 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,681 |
|
清偿净负债收益 |
|
|
— |
|
|
|
2,496 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,496 |
|
处置资产的(亏损)收益 |
|
|
(6 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
10 |
|
|
|
9 |
|
其他费用,净额 |
|
|
(1,041 |
) |
|
|
(238 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(1,452 |
) |
所得税的追缴(拨备) |
|
|
1,012 |
|
|
|
(1,269 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(257 |
) |
净收益(亏损) |
|
$ |
961 |
|
|
$ |
3,531 |
|
|
$ |
(302 |
) |
|
$ |
4,190 |
|
调整后的EBITDA(2) |
|
$ |
(1,587 |
) |
|
$ |
2,778 |
|
|
$ |
(95 |
) |
|
$ |
1,096 |
|
每股收益(亏损)-基本 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.08 |
|
备注:
|
(1) |
调整后的综合财务结果已经进行了调整,以包括我们在比例会计基础上从Pure Sunfield和VFH获得的销售和费用份额,管理层以此为经营决策和业绩评估的基础。GAAP不允许按比例包括合资企业。这些结果包括其他非GAAP指标,如调整后的EBITDA。 |
调整后的结果不是公认的公认会计准则下的财务业绩衡量标准。我们计算这些财务业绩指标的方法可能与其他公司不同,因此,它们可能无法与其他公司使用的指标进行比较。
|
(2) |
调整后的EBITDA不是公认的收益衡量标准,也没有公认会计准则(GAAP)规定的标准化含义。因此,调整后的EBITDA可能无法与其他发行人提出的类似措施相媲美。管理层认为,调整后的EBITDA是评估公司业绩的有用补充指标。合并调整后EBITDA包括我们的多数非控股权益Pure Sunarm(截至2020年11月1日),以及我们在VFH的65%权益。 |
29
尚未采用的新会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“亚利桑那州立大学2020-04”). ASU 2020-04为将GAAP应用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考利率改革而停止)的债务工具、衍生品和其他合约提供了可选的权宜之计和例外。本指南是可选的,可在2022年12月31日之前通过所有符合条件的合同修改的预期申请进行选择。该公司拥有将伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率的信贷额度。很难预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的逐步淘汰和替代基准的使用可能对公司的业务或整个金融市场产生什么影响(如果有的话)。本公司未通过以下方式采用任何可选的权宜之计或例外情况2021年3月31日,但是将继续评估是否可能采用任何此类权宜之计或例外情况。
关键会计估计和判断
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们未经审计的简明综合中期财务报表为基础的,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。
我们认为,在我们最新的Form 10-K年度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中描述的会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表具有最大的潜在影响,因此我们认为这些是我们的关键会计政策。实际结果可能与我们在应用关键会计政策时使用的估计值不同。我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告的金额出现重大差异。
30
第三项。量化与高质VE关于市场风险的披露
利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。该公司的长期债务面临利率风险,其收取的利率根据90天伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)浮动。如果利率高(低)50个基点,那么截至2021年和2020年3月31日的三个月净收入将分别高(低)81美元和40美元。这意味着截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,利息支出分别增加(减少)81美元和40美元。
虽然我们无法预测我们对现有债务进行再融资的能力,也无法预测利率变动将对我们现有债务产生的影响的重要性,但管理层会持续评估我们的财务状况。
外汇风险
截至2021年3月31日和2020年3月31日,加拿大/美国的汇率分别为1加元=0.7941美元和1加元=0.7056美元。假设所有其他变量保持不变,加元每增加0.10美元,将对某些财务状况表项目在2021年3月31日和2020年3月31日的期末余额产生以下影响,净汇兑损益直接影响净收益(亏损)。
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
1,365 |
|
|
$ |
1,179 |
|
贸易应收账款 |
|
|
3,180 |
|
|
|
181 |
|
合资企业应收票据 |
|
|
— |
|
|
|
1,451 |
|
盘存 |
|
|
3,998 |
|
|
|
— |
|
预付和押金 |
|
|
764 |
|
|
|
— |
|
金融负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
贸易应付账款和应计负债 |
|
|
(4,312 |
) |
|
|
(266 |
) |
应付贷款 |
|
|
(4,798 |
) |
|
|
(142 |
) |
递延税项负债 |
|
|
(2,209 |
) |
|
|
— |
|
净汇兑损益 |
|
$ |
(2,012 |
) |
|
$ |
2,403 |
|
我们的外汇风险敞口和汇率的影响受到公司管理层的监控,但一般来说,公司试图使其销售额(应收贸易账款)和供应商付款(应付贸易账款)相匹配,因此净影响不是实质性的。
除上文讨论的利率风险和外汇风险外,我们的市场风险与我们在Form 10-K年报第II部分第7A项中披露的风险没有实质性变化。
第四项。 |
管制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在确保我们根据1934年修订的“证券交易法”(下称“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在提供合理保证的控制和程序,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务会计官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
31
公司首席执行官和首席财务会计官对设计的有效性进行了评估在本季度报告所涵盖的期间结束时,公司的“披露控制和程序”(如1934年“交易法”下的规则13a-15(E)所定义,经修订)的执行情况。根据这项评估,行政长官Fisher和首席财务会计官得出的结论是,截至本季度报告所涉期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的.
财务报告内部控制的变化
公司管理层,包括首席执行官和首席财务会计官,已经审查了公司对财务报告的内部控制。在截至2021年3月31日的季度内,公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。
32
第二部分。-其他R信息
第一项。 |
**法律诉讼 |
本公司在日常业务过程中不时进行法律诉讼。我们不认为目前的任何法律程序对我们的业务都是实质性的。
项目11A.不同的风险因素
我们的业务、经营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。我们于2021年3月15日提交给SEC并于2021年3月18日修订的截至2020年12月31日的Form 10K年度报告中包含的第一部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素,应与本Form 10-Q季度报告中包含或通过引用合并的其他信息以及我们提交给SEC的其他与评估我们、我们的业务以及本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述相关的信息一起仔细考虑与我们之前在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的第I部分第1A项“风险因素”下披露的风险因素相比,没有实质性变化。
第6项。 |
陈列品 |
以下证据作为本报告的一部分提交,或通过引用并入本报告:
展品 数 |
|
文件说明 |
|
|
|
10.1 |
|
修订和重新签署了加拿大乡村农场有限合伙企业和乡村农场L.P.与蒙特利尔银行之间的信贷协议,日期为2021年5月7日. |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席执行官的认证. |
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官的认证. |
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节对首席执行官的认证. |
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官的认证. |
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档 |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
104 |
|
公司季度报告10-Q表的封面已采用内联XBRL格式,并包含在附件101中 |
33
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
|
|
国际乡村农场有限公司。 |
||||
|
|
|
||||
|
|
由以下人员提供: |
|
/s/Stephen C.Ruffini |
||
|
|
|
|
姓名: |
|
史蒂芬·C·鲁菲尼 |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
标题: |
|
执行董事兼副总裁兼首席财务官 |
|
|
|
||||
|
|
|
|
(授权签字人及主要财务及 (会计主任) |
||
日期:2021年5月10日 |
|
|
|
|
|
|
34